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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
|
| |
(馬克一) |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 |
已結束的季度期間2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提出的過渡報告 |
從到的過渡期
佣金檔案編號:001-36436
德克户外公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 95-3015862 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | (國税局僱主識別號) |
科羅瑪大道250號, 戈萊塔, 加利福尼亞 93117
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(805) 967-7611
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易 符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 甲板 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。
是 ☒ 不 ☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 ☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速填報器 | ☐ |
| | | | |
非加速報税器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不☒
截至……營業結束時2019年10月31日,登記人普通股的流通股數量,每股面值0.01美元,為27,976,092.
德克户外公司及其子公司
截至2019年9月30日的三個月和六個月
目錄
|
| | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務資料 | |
項目1。 | 財務報表 | |
| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 簡明綜合全面收益表(未審計) | 5 |
| 股東權益簡明綜合報表(未審計) | 6 |
| 簡明合併現金流量表(未審計) | 8 |
| 簡明綜合財務報表附註(未審計) | 10 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 28 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
項目4. | 管制和程序 | 42 |
| 第二部分-其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 44 |
項目#1A。 | 危險因素 | 44 |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 45 |
項目3. | 高級證券違約 | * |
項目#4。 | 礦山安全披露 | * |
項目5. | 其他資料 | * |
項目6。 | 陳列品 | 46 |
| 簽名 | 47 |
*不適用。
這,這個季度報告在……上面表格10-Q為了我們的第二財政季度結束2019年9月30日 (季度報告),以及通過引用併入本文的信息和文件季度報告包含1933年經修訂的“證券法”第27A條和經修訂的1934年“證券交易法”(交易法)第21E節定義的“前瞻性陳述”,這些陳述受到相當大的風險和不確定因素的影響。這些前瞻性陳述意在符合1995年“私人證券訴訟改革法”規定的安全港的責任。前瞻性陳述包括除歷史事實陳述之外的所有陳述,這些陳述包含在本聲明中,或通過引用併入本聲明中季度報告好的。我們試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或“將”以及類似的表達或這些表達的否定詞來識別前瞻性陳述。具體地説,這季度報告,以及通過引用併入本文的信息和文件季度報告,包含與以下內容相關的前瞻性陳述:
| |
• | 我們的業務、運營、投資、資本配置、營銷和融資策略; |
| |
• | 我們品牌和產品的擴展,以及我們產品的地理和季節性組合的變化; |
| |
• | 改變我們的產品分銷策略,包括實施我們的產品分配和細分策略,以及我們決定退出Sanuk品牌的倉庫渠道; |
| |
• | 消費者對我們的品牌和產品的品味和偏好的變化,以及整個時尚業的變化; |
| |
• | 影響批發客户和零售消費者購買行為的趨勢,包括那些影響零售和電子商務業務的趨勢; |
| |
• | 我們努力繼續推進可持續和具有社會意識的商業運營的影響; |
| |
• | 原材料和生產能力的可獲得性,以及海外生產和儲存的可靠性; |
| |
• | 承諾和或有事項,包括經營租賃和產品和原材料的購買義務; |
| |
• | 新的或擬議的立法、關税、監管執法行動或法律程序的影響; |
| |
• | 商譽和其他無形資產的價值,以及潛在的減值或減值費用; |
| |
• | 全球總體經濟和政治趨勢,包括外匯匯率波動、利率變化和燃料成本變化。 |
前瞻性陳述代表管理層對影響我們的業務和行業的趨勢的當前預期和預測,這些陳述是基於作出此類陳述時可用的信息。雖然我們不會做出前瞻性陳述,除非我們相信我們有合理的依據這樣做,但我們不能保證它們的準確性或完整性。前瞻性陳述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中預測、假設或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同的一些風險和不確定因素在第二部分,第1A項, “風險因素,”和第一部分,第二項, 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,在這季度報告以及我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中。你應該看看這個季度報告包括以引用方式併入本文的信息和文件,但我們理解,我們的實際未來結果可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果有實質性的不同。此外,新的風險和不確定因素不時出現,管理層不可能預測所有風險和不確定因素,我們也不能評估所有因素對我們業務的影響,或者任何因素或因素的組合可能導致我們的實際未來結果與任何前瞻性陳述中表達或暗示的任何結果大不相同的程度。除適用法律或紐約證券交易所上市規則的要求外,我們明確否認任何更新任何前瞻性陳述的意圖或義務。我們用這些警示性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
第一部分財務信息
本文中的引用季度報告“德克”、“我們”或“公司”是指德克户外公司及其合併的子公司。UGG®(UGG)、HOKA ONE®(HOKA)、TEVA®(TEVA)、Sanuk®(Sanuk)、Koolaburra®by UGG(Koolaburra)和UGGPROPE®(UGGPROLD)是公司的一些商標。本網站其他地方出現的其他商標或商號季度報告是它們各自所有者的財產。 僅為方便起見,上述商標和商號在此季度報告不帶®和™符號的引用,但此類引用不應被解釋為其各自所有者將不會根據適用法律最大限度地主張其權利。
除非另有説明,否則本文中的所有美元金額均以千為單位表示,每股或共享數據除外。
項目1.財務報表
德克户外公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(美元和共享數據量以千為單位,票面價值除外) |
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2019年3月31日 |
資產 | (未審核) | | |
現金和現金等價物 | $ | 177,673 |
| | $ | 589,692 |
|
應收貿易賬户,扣除津貼後(分別為2019年9月30日和2019年3月31日的13,540美元和18,824美元) | 334,601 |
| | 178,602 |
|
庫存,扣除準備金淨額(分別截至2019年9月30日和2019年3月31日分別為10,949美元和9,723美元) | 558,875 |
| | 278,842 |
|
預付費用 | 23,334 |
| | 19,901 |
|
其他流動資產 | 35,055 |
| | 26,028 |
|
應收所得税 | 5,493 |
| | 2,340 |
|
流動資產總額 | 1,135,031 |
| | 1,095,405 |
|
| | | |
財產和設備,扣除累計折舊後(分別為2019年9月30日和2019年3月31日的250,885美元和235,939美元) | 212,323 |
| | 213,796 |
|
經營租賃資產 | 227,988 |
| | — |
|
商譽 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他無形資產,累計攤銷淨額(分別截至2019年9月30日和2019年3月31日分別為73,061美元和71,186美元) | 49,284 |
| | 51,494 |
|
遞延税金資產,淨額 | 31,253 |
| | 30,870 |
|
其他資產 | 21,790 |
| | 21,651 |
|
總資產 | $ | 1,691,659 |
| | $ | 1,427,206 |
|
| | | |
負債和股東權益 | | | |
短期借款 | $ | 13,599 |
| | $ | 603 |
|
貿易應付帳款 | 313,387 |
| | 124,974 |
|
應計工資單 | 28,650 |
| | 54,462 |
|
經營租賃負債 | 48,944 |
| | — |
|
其他應計費用 | 40,213 |
| | 47,963 |
|
應付所得税 | 13,947 |
| | 19,283 |
|
應付增值税 | 7,107 |
| | 3,239 |
|
流動負債總額 | 465,847 |
| | 250,524 |
|
| | | |
應付按揭 | 30,592 |
| | 30,901 |
|
長期經營租賃負債 | 201,578 |
| | — |
|
所得税負債 | 62,180 |
| | 60,616 |
|
遞延租金義務 | — |
| | 21,107 |
|
其他長期負債 | 15,158 |
| | 18,928 |
|
長期負債總額 | 309,508 |
| | 131,552 |
|
| | | |
承諾和或有事項 |
| |
|
| | | |
股東權益 | | | |
普通股(面值0.01美元;授權股125,000股;截至2019年9月30日和2019年3月31日,已發行和未發行股份分別為27,975股和29,141股) | 280 |
| | 291 |
|
額外實收資本 | 184,557 |
| | 178,227 |
|
留存收益 | 756,264 |
| | 889,266 |
|
累計其他綜合損失 | (24,797 | ) | | (22,654 | ) |
股東權益總額 | 916,304 |
| | 1,045,130 |
|
總負債和股東權益 | $ | 1,691,659 |
| | $ | 1,427,206 |
|
請參閲隨附的註釋簡明合併財務報表.
德克户外公司及其子公司
簡明綜合收益表(未審計)
(美元和共享數據以千為單位,但每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 542,205 |
| | $ | 501,913 |
| | $ | 819,044 |
| | $ | 752,507 |
|
銷售成本 | 269,181 |
| | 250,026 |
| | 416,001 |
| | 385,655 |
|
毛利 | 273,024 |
| | 251,887 |
| | 403,043 |
| | 366,852 |
|
銷售、一般及行政費用 | 175,893 |
| | 161,475 |
| | 337,329 |
| | 315,854 |
|
經營收入 | 97,131 |
| | 90,412 |
| | 65,714 |
| | 50,998 |
|
| | | | | | | |
利息收入 | (1,530 | ) | | (814 | ) | | (4,396 | ) | | (2,400 | ) |
利息費用 | 1,524 |
| | 1,640 |
| | 2,670 |
| | 2,874 |
|
其他收入,淨額 | (86 | ) | | (189 | ) | | (178 | ) | | (200 | ) |
其他(收入)費用合計,淨額 | (92 | ) | | 637 |
| | (1,904 | ) | | 274 |
|
所得税前收入 | 97,223 |
| | 89,775 |
| | 67,618 |
| | 50,724 |
|
所得税費用 | 19,413 |
| | 15,403 |
| | 9,159 |
| | 6,759 |
|
淨收入 | 77,810 |
| | 74,372 |
| | 58,459 |
| | 43,965 |
|
| | | | | | | |
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | | | | | | | |
現金流套期保值未實現收益(損失) | 1,497 |
| | (1,197 | ) | | 1,180 |
| | 4,126 |
|
外幣折算損失 | (3,391 | ) | | (3,861 | ) | | (3,323 | ) | | (11,324 | ) |
其他綜合損失合計 | (1,894 | ) | | (5,058 | ) | | (2,143 | ) | | (7,198 | ) |
綜合收益 | $ | 75,916 |
| | $ | 69,314 |
| | $ | 56,316 |
| | $ | 36,767 |
|
| | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | |
基本型 | $ | 2.73 |
| | $ | 2.49 |
| | $ | 2.03 |
| | $ | 1.46 |
|
稀釋 | $ | 2.71 |
| | $ | 2.48 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 1.45 |
|
加權平均已發行普通股 | | | | | | | |
基本型 | 28,483 |
| | 29,849 |
| | 28,785 |
| | 30,134 |
|
稀釋 | 28,705 |
| | 30,028 |
| | 29,039 |
| | 30,327 |
|
請參閲隨附的註釋簡明合併財務報表.
德克户外公司及其子公司
股東權益簡明綜合報表(未審計)
(以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的6個月 |
| | | 額外實繳資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東總數 權益 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | |
餘額,2019年3月31日 | 29,141 |
| | $ | 291 |
| | $ | 178,227 |
| | $ | 889,266 |
| | $ | (22,654 | ) | | $ | 1,045,130 |
|
股票補償費用 | 1 |
| | — |
| | 3,424 |
| | — |
| | — |
| | 3,424 |
|
歸屬時發行的股份 | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期權的行使 | 46 |
| | 1 |
| | 2,772 |
| | — |
| | — |
| | 2,773 |
|
採用最近的會計公告所產生的累積調整(參見附註1) | — |
| | — |
| | — |
| | (1,069 | ) | | — |
| | (1,069 | ) |
扣繳税款的股份 | — |
| | — |
| | (374 | ) | | — |
| | — |
| | (374 | ) |
普通股回購 | (227 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (35,003 | ) | | — |
| | (35,005 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,351 | ) | | — |
| | (19,351 | ) |
其他綜合損失合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (249 | ) | | (249 | ) |
餘額,2019年6月30日 | 28,965 |
| | 290 |
| | 184,049 |
| | 833,843 |
| | (22,903 | ) | | 995,279 |
|
股票補償費用 | 3 |
| | — |
| | 5,075 |
| | — |
| | — |
| | 5,075 |
|
歸屬時發行的股份 | 73 |
| | 1 |
| | 617 |
| | — |
| | — |
| | 618 |
|
股票期權的行使 | 3 |
| | — |
| | 186 |
| | — |
| | — |
| | 186 |
|
扣繳税款的股份 | — |
| | — |
| | (5,370 | ) | | — |
| | — |
| | (5,370 | ) |
普通股回購 | (1,069 | ) | | (11 | ) | | — |
| | (155,389 | ) | | — |
| | (155,400 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 77,810 |
| | — |
| | 77,810 |
|
其他綜合損失合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,894 | ) | | (1,894 | ) |
餘額,2019年9月30日 | 27,975 |
| | $ | 280 |
| | $ | 184,557 |
| | $ | 756,264 |
| | $ | (24,797 | ) | | $ | 916,304 |
|
德克户外公司及其子公司
股東權益簡明綜合報表(未審計)
(以千為單位)
(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的六個月 |
| | | 額外實繳資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東總數 權益 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | |
Balance,2018年3月31日 | 30,447 |
| | $ | 304 |
| | $ | 167,587 |
| | $ | 785,871 |
| | $ | (12,983 | ) | | $ | 940,779 |
|
股票補償費用 | 2 |
| | — |
| | 3,526 |
| | — |
| | — |
| | 3,526 |
|
歸屬時發行的股份 | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
因採用最近的會計公告而進行的累積調整 | — |
| | — |
| | — |
| | 720 |
| | — |
| | 720 |
|
扣繳税款的股份 | — |
| | — |
| | (328 | ) | | — |
| | — |
| | (328 | ) |
普通股回購 | (86 | ) | | — |
| | — |
| | (9,999 | ) | | — |
| | (9,999 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (30,407 | ) | | — |
| | (30,407 | ) |
其他綜合損失合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,140 | ) | | (2,140 | ) |
Balance,2018年6月30日 | 30,369 |
| | 304 |
| | 170,785 |
| | 746,185 |
| | (15,123 | ) | | 902,151 |
|
股票補償費用 | 2 |
| | — |
| | 3,926 |
| | — |
| | — |
| | 3,926 |
|
歸屬時發行的股份 | 65 |
| | 1 |
| | 474 |
| | — |
| | — |
| | 475 |
|
因採用最近的會計公告而進行的累積調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (252 | ) | | — |
| | (252 | ) |
扣繳税款的股份 | — |
| | — |
| | (4,091 | ) | | — |
| | — |
| | (4,091 | ) |
普通股回購 | (1,065 | ) | | (11 | ) | | — |
| | (124,725 | ) | | — |
| | (124,736 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 74,372 |
| | — |
| | 74,372 |
|
其他綜合損失合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,058 | ) | | (5,058 | ) |
Balance,2018年9月30日 | 29,371 |
| | $ | 294 |
| | $ | 171,094 |
| | $ | 695,580 |
| | $ | (20,181 | ) | | $ | 846,787 |
|
請參閲隨附的註釋簡明合併財務報表.
德克户外公司及其子公司
簡明綜合現金流量表(未審計)
(以千為單位的美元金額)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 58,459 |
| | $ | 43,965 |
|
淨收入與經營活動中使用的現金的對賬: |
折舊、攤銷和累加 | 19,966 |
| | 22,134 |
|
債務清償損失 | — |
| | 445 |
|
壞賬費用 | 976 |
| | 2,394 |
|
遞延税收收益 | (412 | ) | | (2,009 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | 8,401 |
| | 7,362 |
|
員工股票購買計劃 | 96 |
| | 90 |
|
以股票為基礎的補償產生的超額税收優惠 | (2,004 | ) | | (1,336 | ) |
處置財產和設備的損失(收益) | 391 |
| | (94 | ) |
無形資產和其他長期資產的減值 | 123 |
| | — |
|
重組費用 | — |
| | 295 |
|
營業資產和負債的變化: | | | |
應收貿易帳款淨額 | (156,975 | ) | | (158,883 | ) |
庫存,淨額 | (280,032 | ) | | (227,257 | ) |
預付費用和其他流動資產 | (15,049 | ) | | (4,965 | ) |
應收所得税 | (3,152 | ) | | 445 |
|
經營租賃資產和負債淨額 | (817 | ) | | — |
|
其他資產 | (139 | ) | | 1,722 |
|
貿易應付帳款 | 188,413 |
| | 183,638 |
|
應計費用 | (31,056 | ) | | (27,928 | ) |
應付所得税 | (3,331 | ) | | 1,921 |
|
長期負債 | (14 | ) | | (2,675 | ) |
經營活動中使用的現金淨額 | (216,156 | ) | | (160,736 | ) |
投資活動 | | | |
購買財產和設備 | (14,944 | ) | | (14,091 | ) |
出售財產和設備所得收入淨額 | 240 |
| | 68 |
|
投資活動所用現金淨額 | (14,704 | ) | | (14,023 | ) |
融資活動 | | | |
短期借款收益 | 29,463 |
| | 108,001 |
|
償還短期借款 | (16,000 | ) | | (37,000 | ) |
短期借款的債務發行成本 | — |
| | (1,276 | ) |
發行員工股票購買計劃所得收益 | 618 |
| | 475 |
|
行使期權所得收益 | 2,959 |
| | — |
|
普通股回購 | (190,405 | ) | | (134,735 | ) |
支付股票預扣税款的現金 | (5,744 | ) | | (4,590 | ) |
償還按揭本金 | (294 | ) | | (279 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (179,403 | ) | | (69,404 | ) |
| | | |
外幣匯率對現金的影響 | (1,756 | ) | | (3,615 | ) |
現金和現金等價物的淨變化 | (412,019 | ) | | (247,778 | ) |
期初現金及現金等價物 | 589,692 |
| | 429,970 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 177,673 |
| | $ | 182,192 |
|
德克户外公司及其子公司
簡明綜合現金流量表(未審計)
(以千為單位的美元金額)
(續)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 |
補充現金流量披露 | | | |
本期支付的現金 | | | |
所得税,截至2019年9月30日和2018年9月30日的退款淨額分別為5,282美元和3,730美元 | $ | 17,508 |
| | $ | 8,682 |
|
利息 | 1,118 |
| | 2,272 |
|
經營租賃 | 30,093 |
| | — |
|
非現金投資活動 | | | |
購買財產和設備應計 | 4,260 |
| | 2,968 |
|
資產報廢義務應計 | 96 |
| | 70 |
|
請參閲隨附的註釋簡明合併財務報表.
目錄
德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
注1.總則
本公司
德克户外公司及其全資子公司(統稱為本公司)是為日常休閒生活方式和高性能活動開發的創新鞋類、服裝和配飾設計、營銷和分銷方面的全球領先企業。作為其全渠道平臺的一部分,該公司的專有品牌與其時尚生活集團保持一致,包括UGG和Koolaburra品牌,以及Performance Lifestyle集團,包括HOKA、Teva和Sanuk品牌。
該公司通過國內和國際零售商、國際分銷商銷售其產品,並通過其DTC業務直接向其全球消費者銷售產品,DTC業務由其零售店和電子商務網站組成。獨立的第三方承包商製造公司的所有產品。該公司業務的很大一部分是季節性的,這要求它在會計年度的某些季度建立庫存水平,以支持更高的銷售季節,這導致其業績在每個季度都有所不同。
演示基礎
未經審計的簡明合併財務報表及其附註(此處稱為簡明合併財務報表) 截至2019年9月30日而對於截至2019年9月30日的三個月和六個月和2018根據美國證券交易委員會(SEC)發佈的S-X規則第10-01條,根據美國公認會計原則(US GAAP)為臨時財務信息編制的會計原則。因此,它們不包括美國GAAP要求的年度財務報表及其附註所要求的所有信息和披露。這個簡明綜合資產負債表自.起2019年3月31日來自公司的審計合併財務報表好的。在管理層看來,簡明合併財務報表包括所有正常和經常性分錄,以公平地呈現所呈報的過渡期結果,但不一定表示整個財政年度或其他過渡期將實現的結果。這個簡明合併財務報表應與包括在公司的綜合財務報表及其附註一起閲讀年度報告在……上面表格10-K為.截至2019年3月31日的財政年度,於月提交給證券交易委員會2019年5月30日 (2019年年報).
整合。這個簡明合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易都已在合併中消除。
重新分類好的。對以前提交的期間進行了某些重新分類,以符合本期提交。
估計的使用。準備公司的簡明合併財務報表根據美國公認會計原則,要求管理層做出影響報告金額的估計和假設。管理層根據歷史經驗、現有和已知情況、權威性會計準則聲明以及管理層認為合理的其他因素,做出這些估計和假設。這些估計數是基於截止日期可用的信息簡明合併財務報表並且實際結果可能與基於這些估計的假設或暗示的結果大不相同。
需要使用管理估計的重要領域涉及庫存減記、應收貿易賬户備抵,包括提供給客户的銷售淨額的可變對價、合同資產和負債、基於股票的補償、減值評估、商譽和其他無形資產、折舊和攤銷、所得税應收賬款和負債、不確定的税務狀況、金融工具的公允價值、合理確定的租賃期、租賃分類以及公司用於貼現其經營租賃資產和負債的增量借款利率(IBR)。
目錄
德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
可報告的運營分段
公司的六可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。參考注12,“可報告的經營分段,”欲瞭解有關公司可報告運營部門的更多信息,請參閲。
近期會計公告
最近領養的。財務會計準則委員會(FASB)已發佈會計準則更新(ASUS),該更新已被本公司採用於其年度和中期報告期,如下所述。以下是每個標準的摘要以及對公司的影響:
|
| | | | |
標準 | | 描述 | | 對採用的影響 |
ASU No.2016-02,租約·(經華碩2015-14、2018-01、2018-10、2018-11、2018-20和2019-01修訂) | | 要求承租人在其簡明綜合資產負債表中確認租賃資產和租賃負債。承租人應確認代表其在估計租賃期內使用標的資產的權利的使用權(ROU)資產,以及相關租賃付款的責任。 | | 本公司自2019年4月1日起採用本ASU(新租賃標準)的修訂追溯基礎。採用時,本公司總資產增加230,048美元,原因是確認ROU資產,扣除先前遺留的美國GAAP與租賃有關的遞延租金義務餘額和租户津貼27,895美元,如先前在簡明綜合資產負債表中其他應計費用、遞延租金義務和其他長期負債中記錄的那樣。此外,由於確認租賃負債,本公司的總負債相應增加254,538美元,扣除先前在簡明綜合資產負債表中記錄的4,846美元的預付租金的先前遺留的美國GAAP租賃相關餘額。ROU資產和租賃負債包括零售商店、陳列室、辦公室和分銷設施的經營租賃的租賃義務。ROU資產及相關租賃負債於簡明綜合資產負債表中列示為經營租賃資產及經營租賃負債。 此外,本公司在簡明綜合資產負債表中的期初留存收益錄得1,069美元的税後淨累計減少,這是由於部分經營租賃資產的“減值”,這些資產與零售商店有關,其固定資產先前已被減值,其經營租賃資產的初始賬面值在採用時被確定為高於公平市價。
採用新租賃標準並未對全面收益簡明綜合報表產生重大影響,因為租賃成本的分類和確認與傳統美國公認會計原則沒有重大變化。同樣,根據現有協議,它對公司的流動性或其債務契約遵從性沒有重大影響 包括其受槓桿率影響的借款策略。然而,這確實導致了對簡明綜合現金流量表的額外披露和列報變化,包括補充現金流量披露,以及現有和新租賃承諾的擴大披露。
本公司選擇了該ASU的過渡指導方針允許的“實用權宜之計組合”,其中提供了多個過渡選項,包括(1)豁免重新評估先前關於租賃識別、分類和初始直接成本的結論;(2)選擇短期租賃確認豁免的能力;以及(3)不將租賃和非租賃組成部分分開的選項。此外,本公司沒有適用可選的事後選擇,並維持了租賃開始時估計的原始租賃條款。
比較簡明綜合財務報表尚未重述,並繼續根據先前呈報的那些報告期間有效的遺留美國公認會計原則進行報告。有關本公司的會計政策和新租賃標準要求的擴大披露,請參閲附註7“租賃和其他承諾”。
|
目錄
德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
|
| | | | |
標準 | | 描述 | | 對採用的影響 |
ASU No.2017-12,衍生工具和套期保值:對套期保值活動會計的有針對性的改進·(經華碩2018-16和2019-04修訂) | | 力求提高向財務報表使用者傳達的有關實體風險管理活動的信息的透明度和可理解性,並降低套期保值會計的複雜性和簡化應用。此ASU消除了單獨測量和報告套期保值無效的要求。 | | 本公司於2019年4月1日起前瞻性採用本ASU(新套期保值標準),對簡明綜合財務報表沒有產生重大影響。
然而,本公司改變了關於無效套期保值的會計政策,並選擇不將套期保值組成部分排除在套期保值有效性的定期評估之外。根據傳統美國公認會計原則,這些金額不包括在對衝有效性中,因此作為累計其他全面損失(AOCL)的組成部分,並立即在簡明綜合全面收益報表中的銷售、一般和行政(SG&A)費用中確認。根據新的套期保值標準,這些收益或虧損現在將被確認為AOCL的組成部分,並將在記錄相關淨銷售額的同一期間或多個時期的簡明綜合綜合收益表中重新分類為收益。
比較簡明綜合財務報表尚未重述,並繼續根據先前呈報的那些報告期間有效的遺留美國公認會計原則進行報告。
有關本公司套期保值工具的進一步信息,請參閲附註9“衍生工具”。 |
還沒有被收養。FASB發佈了以下尚未被本公司採用的華碩。以下是每個標準的摘要、計劃採用日期以及對公司的預期影響:
|
| | | | | | |
標準 | | 描述 | | 計劃採用期 | | 對採用的預期影響 |
ASU No.2017-04,商譽與其他:簡化商譽減值測試(經ASU 2019-06修訂) | | 需要年度和中期商譽減值測試s 被執行 通過比較報告單位的公允價值與其賬面值,有效消除了傳統美國公認會計原則下商譽減值測試的第二步。賬面金額超過報告單位公允價值的金額將繼續確認為減值費用。 | | 2021財年第一季度 | | 採用這個ASU預計不會對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。 |
ASU No.2016-13,金融工具-信用損失:金融工具信用損失的計量(經華碩2018-19、2019-04和2019-05修訂) | | 用反映預期信用損失的方法取代傳統美國GAAP中的已發生損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知信用損失估計。
| | 2021財年第一季度 | | 本公司目前正在評估採用此ASU的影響;然而,本公司預計採用此ASU不會對其簡明綜合財務報表產生重大影響。 |
目錄
德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
注2.收入確認
當履行義務在某個時間點完成並且客户獲得控制權時,確認收入。當客户可以直接使用轉移的貨物,並從轉移的貨物中獲得基本上所有剩餘的利益時,控制權就轉移給了客户。確認的收入金額以交易價格為基礎,交易價格代表開票金額較少的已知實際金額或可變對價的估計。可變考慮的組成部分包括估計折扣、降價或退款和銷售退貨。估計可變代價包括在交易價格中,在未來期間內可能不會出現確認累計收入的重大逆轉。
由於期限較短,公司的客户合同沒有重要的融資組成部分,通常有效期為一年或更短,付款條件通常為30-60幾天。
合同資產和負債
合同資產代表公司的對價權利,但須受時間推移以外的條件的限制,例如需要履行的額外履行義務。合同責任是公司預期在未來12個月內履行或解除的履行義務,在履行履行義務之前獲得的預先對價,或在向客户轉讓商品或服務之前根據不可取消的合同提供商品或服務的無條件義務好的。合同資產和負債分別記錄在其他流動資產和其他應計費用中簡明綜合資產負債表.
銷售退貨。下表提供了在截至2019年9月30日的6個月與公司所有渠道的現有客户合同的預計銷售回報相關:
|
| | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
餘額,2019年3月31日 | $ | 10,441 |
| | $ | (24,787 | ) |
銷售退貨津貼的淨增加額* | 12,297 |
| | (37,604 | ) |
實際回報 | (14,763 | ) | | 43,080 |
|
餘額,2019年9月30日 | $ | 7,975 |
| | $ | (19,311 | ) |
下表提供了在截至2018年9月30日的六個月與公司所有渠道的現有客户合同的預計銷售回報相關:
|
| | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
Balance,2018年3月31日 | $ | 11,251 |
| | $ | (23,156 | ) |
銷售退貨津貼的淨增加額* | 12,277 |
| | (38,098 | ) |
實際回報 | (14,650 | ) | | 40,538 |
|
Balance,2018年9月30日 | $ | 8,878 |
| | $ | (20,716 | ) |
*銷售退貨免税額的淨額增加包括預期^銷售退貨準備^,其中包括合同退貨權和酌情授權退貨。
忠誠度計劃好的。該公司在其DTC渠道中為UGG品牌制定了一個客户忠誠計劃,允許客户從符合條件的購買或活動中獲得獎勵。截至2019年9月30日和2019年3月31日,公司對忠誠度計劃的合同責任是$5,170和$5,171分別為。
參考注12,“可報告的經營分段,”有關本公司按須報告經營分部劃分的收入分類的進一步資料。
目錄
德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
注3.商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產
公司的商譽和其他無形資產記錄在簡明綜合資產負債表具體情況如下:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年3月31日 |
商譽 | | | |
UGG品牌 | $ | 6,101 |
| | $ | 6,101 |
|
Hoka品牌 | 7,889 |
| | 7,889 |
|
總商譽 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
| | | |
其他無形資產 | | | |
無限期無形資產 | | | |
商標 | 15,454 |
| | 15,454 |
|
有期限的無形資產 | | | |
商標 | 55,245 |
| | 55,245 |
|
其他 | 51,646 |
| | 51,981 |
|
總賬面額 | 106,891 |
| | 107,226 |
|
累計攤銷 | (73,061 | ) | | (71,186 | ) |
固定壽命無形資產淨額 | 33,830 |
| | 36,040 |
|
其他無形資產總額,淨額 | 49,284 |
| | 51,494 |
|
總計 | $ | 63,274 |
| | $ | 65,484 |
|
攤銷費用
期間可攤銷無形資產的總攤銷費用截至2019年9月30日的6個月和2018是$2,201和$3,400分別為。記錄的其他無形資產總額淨額變化的對賬簡明綜合資產負債表具體如下:
|
| | | |
餘額,2019年3月31日 | $ | 51,494 |
|
攤銷費用 | (2,201 | ) |
外幣換算淨損失 | (9 | ) |
餘額,2019年9月30日 | $ | 49,284 |
|
注4.公允價值計量
公允價值計量的會計準則提供了計量公允價值的框架,公允價值定義為資產將獲得的價格或為在計量日市場參與者之間的有序交易中轉移本金或最有利市場中的負債而支付的退出價格。本會計準則下的公允價值層次要求實體在可獲得的情況下最大限度地利用可觀察的投入。下面總結了所需的三個輸入級別:
| |
• | 第2級:相同資產和負債活躍市場中除報價以外的可觀察到的投入。 |
| |
• | 第3級:市場活動很少或沒有市場活動的不可觀察的輸入,因此要求公司制定自己的假設。 |
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德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
本公司財務工具之賬面值,主要包括現金及現金等價物、應收貿易賬款、應付貿易賬款、應計薪金及其他應計開支,由於其短期性質,接近公允價值。本公司的短期借款和應付抵押貸款的賬面金額被視為2級負債,基於本公司可用於類似債務的當前利率和條款,其賬面價值近似於公允價值。
按公允價值定期計量的資產和負債簡明綜合資產負債表分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 測量使用 |
| 2019年9月30日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
不合格遞延補償資產 | $ | 7,332 |
| | $ | 7,332 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
不合格遞延補償負債 | (4,380 | ) | | (4,380 | ) | | — |
| | — |
|
指定衍生合約資產 | 1,557 |
| | — |
| | 1,557 |
| | — |
|
非指定衍生合約資產 | 317 |
| | — |
| | 317 |
| | — |
|
非指定衍生合約的法律責任 | (172 | ) | | — |
| | (172 | ) | | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 測量使用 |
| 2019年3月31日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
不合格遞延補償資產 | $ | 7,300 |
| | $ | 7,300 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
不合格遞延補償負債 | (4,447 | ) | | (4,447 | ) | | — |
| | — |
|
公司發起了一個不合格的遞延補償計劃,允許一組精選的管理人員在不合格的基礎上將收益推遲到未來的日期。遞延補償是根據參與者帳户的公允價值確認的。建立了一個拉比信託,作為該計劃下應支付的福利的儲備,資產投資於公司擁有的人壽保險保單。截至2019年9月30日的不合格遞延薪酬資產$7,332記錄在其他長期資產中簡明綜合資產負債表. 截至2019年9月30日,不符合條件的遞延賠償責任$4,380被記錄在簡明綜合資產負債表同$988其他應計費用及$3,392其他長期負債。
二級投入包括適用報告期結束時的遠期即期匯率。與衍生工具和對衝活動相關的資產和負債的公允價值分別記錄在其他流動資產和其他應計費用中。簡明綜合資產負債表好的。參考注9,“衍生工具”瞭解更多信息,包括指定衍生品合同和非指定衍生品合同術語的定義。
注5.所得税
所得税費用和實際所得税率如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税費用 | $ | 19,413 |
| | $ | 15,403 |
| | $ | 9,159 |
| | $ | 6,759 |
|
實際所得税税率 | 20.0 | % | | 17.2 | % | | 13.5 | % | | 13.3 | % |
税收規定截至2019年9月30日的三個月和六個月和2018·使用適用於整個財年國內和國外應税轄區的估計實際所得税税率進行計算,並針對所述期間內發生的離散項目進行調整。
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德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
在截至2019年9月30日的三個月中,實際所得税税率與上一時期相比有所提高,這是由於截至2020年3月31日的財政年度預計的全球所得税前收入的管轄組合發生了變化,以及淨離散税收支出的增加,這主要是由於對前期撥備差異的有利回報所致。在截至2019年9月30日的6個月中,實際所得税税率與前一期間相比有所增加,這是由於截至2020年3月31日的財政年度預計的全球所得税前收入的管轄組合發生了變化,部分被淨離散税收優惠部分抵消,這主要是由於本期記錄的州所得税審計的有利結算所致。
由於2017年12月頒佈的“減税和就業法案”(Tax Reform Act),該公司須對其被視為全球無形低税收入的外國子公司收益進行美國税收,以及對高管薪酬可扣除的限制,這些限制包括在所得税支出中簡明綜合收益表對於上述期間。公司繼續評估新的指導方針和立法,因為它是發佈的。
未確認的税收優惠好的。在.期間截至2019年9月30日的6個月,未確認的税收優惠總額以及相關的罰款和利息增加了$2,700致$16,098,主要與國家所得税儲備記錄在所得税負債中簡明綜合資產負債表.
注6.循環信貸和應付按揭
主要信貸安排
2018年9月,公司簽訂了一項信貸協議,規定五-年份,$400,000無擔保循環信用工具(主信用工具),包含一個$25,000對信用證的簽發給予昇華,並於2023年9月20日到期。
在公司的選舉中,一級信貸安排下的利息與調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率(ABR)掛鈎。外幣借款的利息基於特定貨幣的libor或加拿大存款提供利率(CDOR)(如果是加拿大元)。截至2019年9月30日,美元libor和abr的實際利率以及報告期內借款的相關利差為3.14%和5.13%分別為。
在.期間截至2019年9月30日的6個月,公司借款和償還$16,000在一級信貸機制下。截至2019年9月30日,公司有不初級信貸機制下的未清償餘額,並擁有未清償的信用證$549. 截至2019年9月30日,一級信貸機制下的可用借款為$399,451好的。之後2019年9月30日穿過2019年10月31日,公司借來的$34,000並做了$25,000主要信貸機制下的還款。在…2019年10月31日,本公司的未償還餘額為$9,000,未付信用證$549,並有可用借款$390,451在一級信貸機制下。
中國信用基金
2013年8月,德克(北京)貿易有限公司,本公司的全資子公司,在中國簽訂了一項信貸協議(經修訂的中國信貸機構),提供最高達人民幣人民幣的未承諾循環信貸額度300,000,或$42,012,以人民幣為上限的透支設施100,000,或$14,004.
中國信貸機構可按需支付,並需進行年度審查,規定的總借款期最高可達12月份。中國信用貸款項下的義務由公司擔保108.5%設施金額的美元。利息是基於中國人民銀行(PBOC)的市場利率乘以可變的流動性因素。截至2019年9月30日,實際利率為4.20%.
在.期間截至2019年9月30日的6個月,公司借來的$12,981並做了不在中國信用基金下的還款。截至2019年9月30日,本公司的未償還餘額為$12,981,未償還的銀行擔保$28,以及可供借用的$29,003根據中國信貸基金。後繼
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德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
致2019年9月30日穿過2019年10月31日,公司借來的$5,874,有一筆未償還的餘額$18,855,未償還的銀行擔保$28,並有大約$23,129根據中國信貸基金。
日本信貸機構
2016年3月,公司的全資子公司德剋日本,G.K.在日本簽訂了一項信貸協議(經修訂的日本信貸機構),提供最高可達日元的未承諾循環信貸額度5,500,000,或$50,928,最長期限為六個月在設施上的每一次抽籤。
日本信貸機構每年更新一次,並由公司擔保。該公司已將日本信貸機制續訂至2020年1月31日。利息基於東京銀行同業拆借利率(Tibor),加上0.40%. 截至2019年9月30日,實際利率為0.48%.
在.期間截至2019年9月30日的6個月,本公司作出不日本信貸機構下的借款或還款。截至2019年9月30日,公司有不日本信貸機制下的未清餘額和可用借款$50,928好的。之後2019年9月30日穿過2019年10月31日,本公司作出不額外借款,曾經不未償還餘額,可用借款約為$50,928在日本信貸機構下。
按揭
2014年7月,公司獲得了以其公司總部所在物業為抵押的抵押貸款$33,931. 截至2019年9月30日,按揭下的未償還本金餘額為$31,210,其中包括$618在短期借款和$30,592在按揭中應付簡明綜合資產負債表好的。抵押貸款的固定利率為4.928%好的。付款包括利息和本金,其金額為攤銷本金餘額超過30-一年的期限;但是,貸款將到期,需要氣球般的付款$23,695,除了任何當時未償還的餘額外,在2029年7月1日.
債務契約
截至2019年9月30日,並通過2019年10月31日,本公司遵守其循環信貸安排及按揭項下的所有債務契諾。
外幣匯率
上述中國信貸機構和日本信貸機構披露的金額是使用實際適用的外幣即期匯率折算成美元的截至2019年9月30日好的。因此,本腳註披露的借款和還款淨額與記錄在簡明綜合現金流量表好的。任何未償還的金額均記錄在短期借款中簡明綜合資產負債表.
注7.租約及其他承諾
租約
本公司主要根據經營租賃合同租賃零售商店、展廳、辦公室和分銷設施。公司的一些經營租約包含從任何地方延長的選項一致15年數好的。從歷史上看,本公司沒有簽訂融資租賃,其租賃協議一般不包含剩餘價值擔保、購買相關資產的期權或重大限制性契約。
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簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
經營租賃資產和負債好的。公司在合同開始時確定安排是否包含租賃。公司確認經營租賃資產和租賃負債簡明綜合資產負債表於租賃開始日,根據合理確定的租賃期內未付租賃付款的現值計算。租賃期限包括於租賃開始日期不可取消的期限,加上本公司合理確定將會行使的延長(或不終止)租賃的選擇權所涵蓋的任何額外期限,或由出租人控制的延長(或不終止)租賃的選擇權。
經營租賃資產最初按成本計量,該成本包括相關租賃負債的初始金額,按租賃開始日期或之前支付的租賃付款進行調整,加上產生的任何初始直接成本減去任何租賃獎勵,如租户津貼。
經營租賃資產隨後在整個租賃期內按相關租賃負債的賬面金額加上初始直接成本加上或減去任何預付或應計租賃付款減去收到的租賃獎勵的未攤銷餘額進行計量。經營租賃付款的租金費用在租賃期內以直線方式確認,在SG&A費用中簡明綜合收益表好的。在經營租賃負債中確認的租賃付款是(1)在租賃期內所欠的固定付款(包括實質固定付款)以及固定利率的增加,(2)不包括截至呈報期間的任何租賃預付款。
經營租賃資產和負債分別列示於簡明綜合資產負債表好的。經營租賃負債的當期部分在流動負債中列示,而長期部分單獨列示為長期經營租賃負債。
某些租賃需要基於(1)實際或預測銷售量(每月或每年)、(2)房地產税(税)報銷、(3)公共區域維護(CAM)和(4)保險(統稱為可變租賃付款)的額外付款。可變租賃付款一般不包括在經營租賃資產和負債中,並在租金費用中確認,並作為SG&A費用的組成部分記錄在簡明綜合收益表好的。某些租賃依賴於預測的年度銷售量,而租賃付款以直線方式確認為每個年度期間的租金費用,當相關銷售目標合理地可能實現時。其他可變租賃付款,如税、CAM和保險,在發生的租金費用中確認。某些租賃包含一筆固定租賃付款,其中包括可變租賃付款,這些可變租賃付款被視為非租賃組成部分。本公司已選擇將這些情況作為單一租賃組成部分進行核算,這些固定付款的總額用於衡量經營租賃資產和租賃負債。
本公司已選擇不確認短期租賃的經營租賃資產和租賃負債,短期租賃定義為期限為12個月或更短的經營租賃。相反,短期租賃的租賃付款在租賃期內以直線方式在租金費用中確認,並作為SG&A費用的組成部分在簡明綜合收益表.
貼現率好的。公司使用租賃中隱含的利率貼現其未支付的租賃付款,如果利率不能輕易確定,則使用其IBR。一般而言,本公司無法釐定租賃中隱含的利率,因為本公司無法取得出租人的估計剩餘價值或出租人遞延初始直接成本的金額。因此,本公司一般通過利用其IBR在租賃開始日獲得貼現率,該貼現率基於本公司將不得不在抵押基礎上支付的借款金額等於其在類似條款下的租賃付款。由於本公司目前並無在其循環信貸安排下以抵押方式借款,因此其使用其在其主要信貸安排下就其非抵押借款支付的利率作為獲得適當IBR的投入,並根據租賃付款金額、租賃期限以及指定價值等於該租賃的未付租賃付款的特定抵押品對該比率的影響進行調整。
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截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
重新測量好的。公司監控需要對其經營租賃資產和負債的估計進行更改的事件,例如合同條款的修改,包括租賃期限。當估計的變化導致經營租賃負債的重新計量時,對經營租賃資產的賬面金額進行相應的調整。
重新評估可能包括根據ASC主題360-10的要求確定的經營租賃資產的減值,物業、廠房和設備-總體(ASC 360)。根據ASC 360的要求產生的任何減值費用均分配給定義資產組中的長期資產,其中包括運營租賃資產,除非這樣做會將運營租賃資產的賬面金額減少至小於零的金額。減值費用記錄在SG&A費用中簡明綜合收益表好的。減值後,經營租賃資產在剩餘租賃期內以直線方式重新計量和攤銷,對經營租賃負債沒有影響。
租金費用. 記錄的經營租賃租金費用的組成部分簡明綜合收益表分別為:
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的6個月 |
操作 | $ | 14,455 |
| | $ | 28,702 |
|
變數 | 6,135 |
| | 11,589 |
|
短期 | 718 |
| | 1,260 |
|
總計 | $ | 21,308 |
| | $ | 41,551 |
|
記錄的經營租賃租金費用的組成部分簡明綜合收益表在傳統的美國GAAP下,如下所示:
|
| | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 | | 截至2018年9月30日的六個月 |
最低租金 | $ | 15,350 |
| | $ | 30,150 |
|
或有租金 | 1,733 |
| | 2,938 |
|
總計 | $ | 17,083 |
| | $ | 33,088 |
|
經營租賃負債. 未貼現經營租賃負債剩餘到期日截至2019年9月30日在新的租賃標準下,與營業租賃負債的現值進行對賬後,經營租賃負債記錄在簡明綜合資產負債表,分別為:
|
| | | | |
截至31年3月的年份, | | 數量 |
2020 | | $ | 25,908 |
|
2021 | | 51,849 |
|
2022 | | 43,816 |
|
2023 | | 38,797 |
|
2024 | | 33,990 |
|
此後 | | 84,744 |
|
未貼現的未來租賃付款總額 | | 279,104 |
|
減去:推定利息 | | (28,582 | ) |
總計 | | $ | 250,522 |
|
經營租賃負債記錄在簡明綜合資產負債表排除$38,977在截至2021年3月31日的財政年度,新旗艦店位置將取代現有旗艦店,根據已簽署但尚未開始的租約到期的具有法律約束力的未貼現最低租賃付款。
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截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
經營租賃合同下的未來最低承諾截至2019年3月31日在傳統的美國GAAP下,如下所示:
|
| | | | |
截至31年3月的年份, | | 數量 |
2020 | | $ | 53,015 |
|
2021 | | 47,803 |
|
2022 | | 40,629 |
|
2023 | | 35,915 |
|
2024 | | 31,329 |
|
此後 | | 81,746 |
|
總計 | | $ | 290,437 |
|
補充披露. 與經營租賃資產和負債相關的主要估計和判斷,這些資產和負債未清償並在簡明綜合資產負債表具體如下:
|
| | |
| 2019年9月30日 |
加權平均剩餘租賃年限 | 6.4 |
|
加權平均貼現率 | 3.3 | % |
中列出的金額的補充信息簡明綜合現金流量表與經營租賃相關的內容如下:
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的6個月 |
非現金經營活動 | | | |
經營租賃資產換取租賃負債* | $ | 11,715 |
| | $ | 28,137 |
|
因租賃負債減少而導致的營業租賃資產減少* | (2,120 | ) | | (4,669 | ) |
*披露的金額包括因重新測量租約而產生的非現金增加或減少。
其他承諾
在.期間截至2019年9月30日的6個月,有不在正常業務過程之外對報告的義務的實質性變化2019年年報關於(1)產品的購買義務;(2)商品的購買義務;(3)未來的資本支出、服務合同下的承諾或支付促銷費用的合同要求;以及(4)法律程序。
注8.股票補償
本公司根據經修訂的2006年股權激勵計劃和經修訂的2015年股票激勵計劃(2015 SIP)授予各種類型的股票薪酬,包括基於時間的限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)、股票增值權和非合格股票期權(NQSO)。公司通常每年向關鍵員工和某些高管授予RSU(年度RSU)和PSU(年度PSU),並向某些高管頒發長期激勵計劃(LTIP)獎勵。在.期間截至2019年9月30日的6個月,除以下概述的贈款活動外,不獎勵是根據這些計劃授予的。參考2019年年報有關以前根據這些計劃授予的獎勵的更多信息。
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截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
年度獎
公司根據2015 SIP授予年度RSU和年度PSU,總結如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的6個月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | 已授予股份 | | 加權平均授權日每股公允價值 | | 已授予股份 | | 加權平均授權日每股公允價值 |
年度RSU | | 38,307 |
| | $ | 173.65 |
| | 59,235 |
| | $ | 115.65 |
|
年度PSU | | 19,938 |
| | 174.36 |
| | 31,320 |
| | 116.34 |
|
總計 | | 58,245 |
| | $ | 173.89 |
| | 90,555 |
| | $ | 115.89 |
|
以股票為基礎的補償記錄在SG&A費用中的估計沒收淨額中簡明綜合收益表好的。年度RSU以相等的年度分期付款形式歸屬於三年在授予日期之後。年度PSU是基於在授予它們的財政年度內衡量的預先建立的公司績效標準的實現而賺取的,並且在滿足績效標準的情況下,歸屬於等額的年度分期付款三年之後。截至2019年9月30日,公司估計目標績效標準與年度PSU相關截至2020年3月31日的財政年度都會實現的。未來未確認的年度RSU和年度PSU的基於股票的薪酬支出截至2019年9月30日是$13,593.
之後2019年9月30日穿過2019年10月31日,公司授予不材料年度RSU和不年度PSU。
長期激勵計劃獎
2019年9月,公司批准了2015年SIP下頒發PSU(2020 LTIP PSU)的LTIP獎勵,授予公司高級管理團隊的某些成員,包括公司指定的高管。2020 LTIP PSU可根據服務條件進行歸屬三年,以及公司滿足截至2022年3月31日(計量期)的財政年度的某些收入和税前收入業績目標,並納入了相對總股東回報(TSR)修改量36-從2019年4月1日開始到2022年3月31日結束的月績效期間(績效期間)。在財務績效達到每個績效標準的閾值水平以上的情況下,將被授權的2020 LTIP PSU的數量將增加到最多200%該獎項的目標金額。如果公司未能實現收入和税前收入金額至少等於ω,則不會對2020 LTIP PSU的任何部分進行歸屬90%·這些標準的閾值數量。在確定本公司在測算期的收入和税前收入標準方面的業績後,每一2020 LTIP PSU的歸屬將基於應用相對TSR修改量進行調整。調整的金額將根據公司的TSR與一組預先確定的同級集團公司的TSR在^業績期間的比較來確定。蒙特卡羅模擬模型被用來通過模擬公司和同級集團的每一個成員未來可能的股票價格範圍來確定授予日期的公允價值。
公司在目標業績水平上授予獎勵。38,1742020年期間的LTIP PSU截至2019年9月30日的三個月好的。這些2020年LTIP PSU的授予日期公允價值為#$146.96·每股。根據公司目前的長期預測,公司確定至少在授予日達到這些獎勵的目標績效標準是可能的.
未來未確認的所有LTIP PSU的基於股票的補償費用截至2019年9月30日包括截至2019年3月31日的財政年度的LTIP PSU和2020 LTIP PSU,為$10,147.
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德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
注9.衍生工具
公司可以簽訂外幣遠期或期權合同(衍生產品合同)。其中某些衍生合約被指定為預測銷售的現金流套期保值(指定衍生合約)。本公司亦可訂立未指定為現金流量對衝的衍生合約(非指定衍生合約),以抵銷某些公司間結餘的部分預期損益,直至預期還款時間。
指定衍生合約公允價值變動所產生的税後未實現損益確認為AOCL的組成部分,並在簡明綜合收益表與相關淨銷售額記錄在同一期間或同一期間。該公司在其衍生品合同有效性評估中包括所有對衝成分。當預測的交易可能不會發生時,公司停止對衝會計和累計損益其他綜合收益或虧損(OCI)與套期保值關係相關的收益立即記錄在簡明綜合收益表.
截至2019年9月30日,公司以公允價值記錄了下列衍生產品合同簡明綜合資產負債表:
|
| | | | | | | | | | | |
| 指定 衍生合約 | | 非指定衍生合約 | | 總計 |
名義價值 | $ | 48,528 |
| | $ | 42,825 |
| | $ | 91,353 |
|
公允價值計入其他流動資產 | 1,557 |
| | 317 |
| | 1,874 |
|
公允價值計入其他應計費用 | — |
| | (172 | ) | | (172 | ) |
截至2019年3月31日,公司有不未完成的衍生產品合同。
截至2019年9月30日,本公司的未償還衍生產品合約由合共六交易對手,所有在下一個到期日內都有不同的到期日六個月.
下表總結了指定衍生產品合同的效果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
在保監處確認的收益金額 | $ | 2,190 |
| | $ | 588 |
| | $ | 1,773 |
| | $ | 7,358 |
|
從AOCL重新分類為淨銷售額的收益金額 | 216 |
| | 2,166 |
| | 216 |
| | 2,166 |
|
從SG&A費用確認的有效性測試中扣除的收益金額* | — |
| | 634 |
| | — |
| | 1,480 |
|
*提交的金額截至2018年9月30日的三個月和六個月根據遺留的美國GAAP得到承認。從2019年4月1日開始,根據新的套期保值標準,這些金額現在被確認為AOCL的一個組成部分,並在截至2019年9月30日的三個月和六個月.
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德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
所得税影響金額記錄在簡明綜合收益表指定衍生合約的未實現損益的AOCL變動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税費用(福利) | $ | 477 |
| | $ | (381 | ) | | $ | 377 |
| | $ | 1,066 |
|
下表總結了非指定衍生產品合同的效果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
在SG&A費用中確認的收益金額 | $ | 502 |
| | $ | 250 |
| | $ | 146 |
| | $ | 737 |
|
公司與交易對手的不履行風險沒有產生實質性的影響其衍生產品合同的公允價值。截至2019年9月30日,AOCL確認的衍生品合約的未實現收益金額預計將在下一個月內重新歸類為收入九個月好的。參考注10,“股東權益”以獲取更多信息。
之後2019年9月30日穿過2019年10月31日,公司簽訂了名義價值合計的非指定衍生品合同$6,427,預計將在下一年成熟兩個月,及不額外的指定衍生產品合同。自.起2019年10月31日,該公司的未償套期保值合同由合計六對手方。
注10.股東權益
股票回購計劃
公司董事會已經批准了各種股票回購計劃,根據這些計劃,公司可以回購普通股。公司的股票回購計劃沒有義務購買任何數額的普通股,並可隨時由公司自行決定暫停。截至2019年9月30日,公司股票回購計劃下批准的總餘額為$159,807.
這些計劃下的股票回購活動截至2019年9月30日的6個月如下:
|
| | | |
回購股份總數* | 1,296,201 |
|
每股平均支付價格 | $ | 146.89 |
|
回購股份的美元價值 | $ | 190,405 |
|
*作為公開市場交易中公開宣佈的計劃的一部分,所有股票都被回購。
之後2019年9月30日穿過2019年10月31日,本公司作出不股份回購,將本公司股票回購計劃下的批准總額留在$159,807.
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德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
累計其他綜合損失
AOCL中的組成部分,税後淨額,記錄在簡明綜合資產負債表,分別為:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年3月31日 |
現金流套期保值未實現收益 | $ | 1,180 |
| | $ | — |
|
累計外幣折算損失 | (25,977 | ) | | (22,654 | ) |
總計 | $ | (24,797 | ) | | $ | (22,654 | ) |
注11.基本股和稀釋股
基本普通股與稀釋加權平均已發行普通股的對賬情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
基本型 | 28,483,000 |
| | 29,849,000 |
| | 28,785,000 |
| | 30,134,000 |
|
股權獎勵的稀釋效應 | 222,000 |
| | 179,000 |
| | 254,000 |
| | 193,000 |
|
稀釋 | 28,705,000 |
| | 30,028,000 |
| | 29,039,000 |
| | 30,327,000 |
|
| | | | | | | |
排除* | | | | | | | |
年度RSU和年度PSU | 54,000 |
| | 29,000 |
| | 52,000 |
| | 55,000 |
|
LTIP PSU | 153,000 |
| | 84,000 |
| | 153,000 |
| | 84,000 |
|
LTIP NQSO | 170,000 |
| | 377,000 |
| | 170,000 |
| | 377,000 |
|
遞延非員工董事權益獎 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,000 |
|
*不包括在攤薄效應之外的股權獎勵是由於以下原因之一:(1)股份是反攤薄的;(2)未滿足根據公司在相關業績期間的業績發行股份的必要條件;或(3)本公司在呈報期間錄得淨虧損。這些不包括的獎勵中每一個規定的股份數量是根據這些獎勵可以發行的股份的最大數量。對於具有業績標準的獎勵,根據該等獎勵將發行的實際股份數量將基於公司在未來期間的表現,扣除沒收後的淨額。參考注8,“股票補償”以獲取更多信息。
注12.可報告的運營分段
公司的六可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。
報告給公司首席執行官(PEO)的首席運營決策者(CODM)的信息被組織到這些可報告的運營部門中,並且與CODM評估公司業績和分配資源的方式一致。本公司不認為國際業務是一個單獨的可報告業務部門,CODM將與可報告業務部門一起審查此類業務。
從公司的批發可報告運營部門到DTC應報告運營部門的部門間銷售由公司承擔成本,並且有不這些分部間銷售的分部間利潤,也不反映在批發應報告經營分部的經營收入(虧損)中。
本公司主要根據淨銷售額和營業收入(虧損)評估應報告的營業分部業績。每個品牌的批發業務通常是分開管理的,因為每個品牌
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德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
需要不同的營銷,研究和開發,設計,採購和銷售策略。每個應報告營業分部的運營收入(虧損)僅包括與每個應報告營業分部具體相關的成本,這些成本主要包括銷售、研發、設計、銷售和營銷成本、折舊、攤銷以及那些應報告營業分部內員工的直接成本。公司不會將公司間接費用或非營業收入和費用分配給應報告的運營部門,其中包括與配送中心、某些管理人員和股票薪酬、會計、財務、法律、信息技術、人力資源和設施等相關的不可分配的間接費用。
可報告的運營部分信息,與對帳簡明綜合收益表,總結如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 332,020 |
| | $ | 319,589 |
| | $ | 417,420 |
| | $ | 400,942 |
|
Hoka品牌批發 | 60,959 |
| | 43,561 |
| | 124,965 |
| | 83,515 |
|
Teva品牌批發 | 17,091 |
| | 15,878 |
| | 47,922 |
| | 49,074 |
|
Sanuk品牌批發 | 8,166 |
| | 10,933 |
| | 22,773 |
| | 31,436 |
|
其他品牌批發 | 25,282 |
| | 18,064 |
| | 27,009 |
| | 20,701 |
|
直接面向消費者 | 98,687 |
| | 93,888 |
| | 178,955 |
| | 166,839 |
|
總計 | $ | 542,205 |
| | $ | 501,913 |
| | $ | 819,044 |
| | $ | 752,507 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
經營收入(虧損) | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 135,663 |
| | $ | 134,029 |
| | $ | 145,104 |
| | $ | 139,898 |
|
Hoka品牌批發 | 14,054 |
| | 8,170 |
| | 25,412 |
| | 13,898 |
|
Teva品牌批發 | 3,523 |
| | 1,847 |
| | 11,839 |
| | 9,911 |
|
Sanuk品牌批發 | 238 |
| | 291 |
| | 2,173 |
| | 4,491 |
|
其他品牌批發 | 6,958 |
| | 5,287 |
| | 7,090 |
| | 5,637 |
|
直接面向消費者 | 2,935 |
| | 2,975 |
| | (1,637 | ) | | (4,449 | ) |
未分配的間接費用 | (66,240 | ) | | (62,187 | ) | | (124,267 | ) | | (118,388 | ) |
總計 | $ | 97,131 |
| | $ | 90,412 |
| | $ | 65,714 |
| | $ | 50,998 |
|
分配給每個應報告經營部門的資產包括貿易應收賬款、淨額、存貨、淨額、財產和設備、淨額、經營租賃資產、商譽、其他無形資產、淨額和某些其他可為公司一個應報告經營部門特別識別的資產。未分配資產是指那些與特定的可報告運營部門沒有直接關係的資產,一般包括現金和現金等價物、遞延税資產、淨額以及由公司的可報告運營部門共享的各種其他公司資產。
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德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
分配給每個可報告經營分部的資產,並與簡明綜合資產負債表,分別為:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年3月31日 |
資產 | | | |
UGG品牌批發 | $ | 691,484 |
| | $ | 240,411 |
|
Hoka品牌批發 | 84,589 |
| | 94,157 |
|
Teva品牌批發 | 39,521 |
| | 76,370 |
|
Sanuk品牌批發 | 44,534 |
| | 71,285 |
|
其他品牌批發 | 65,479 |
| | 14,618 |
|
直接面向消費者 | 240,048 |
| | 95,501 |
|
來自應報告運營部門的總資產 | 1,165,655 |
| | 592,342 |
|
未分配現金和現金等價物 | 177,673 |
| | 589,692 |
|
未分配遞延税金資產,淨額 | 31,253 |
| | 30,870 |
|
未分配的其他公司資產 | 317,078 |
| | 214,302 |
|
總計 | $ | 1,691,659 |
| | $ | 1,427,206 |
|
注13.業務集中
地區和客户
公司向美國各地的客户和各國的外國客户銷售其產品,集中如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
國際淨銷售額 | $ | 184,234 |
| | $ | 190,320 |
| | $ | 293,778 |
| | $ | 299,207 |
|
淨銷售額的百分比 | 34.0 | % | | 37.9 | % | | 35.9 | % | | 39.8 | % |
外幣淨銷售額 | $ | 159,059 |
| | $ | 162,587 |
| | $ | 218,416 |
| | $ | 227,013 |
|
淨銷售額的百分比 | 29.3 | % | | 32.4 | % | | 26.7 | % | | 30.2 | % |
十大客户佔淨銷售額的百分比 | 36.6 | % | | 36.6 | % | | 30.4 | % | | 31.6 | % |
為.截至2019年9月30日的三個月和六個月和2018, 不單個外國包括10.0%或更多的公司總淨銷售額。不單個客户10.0%或更多的公司的總淨銷售額在截至2019年9月30日的三個月和六個月和2018.
本公司將其產品出售給客户用於應收貿易賬款,截至2019年9月30日,曾經一代表的客户11.8%應收貿易賬款,淨額,與不超過10.0%應收貿易帳款淨額截至2019年3月31日好的。管理層對公司客户履行其對公司的義務的能力進行定期評估,並在這些評估的基礎上確認壞賬準備。
供貨商
公司的生產主要集中在數量有限的獨立製造工廠,主要是在亞洲。羊皮是某些UGG品牌產品的主要原料,公司的大部分羊皮都是從二中國的製革廠主要來自澳大利亞和英國。羊皮的供應可能受到天氣模式、收穫決策、疾病事件和其他商品(如羊毛和皮革)價格的不利影響。此外,羊皮的價格還受到許多其他因素的影響,包括對公司產品的需求,競爭對手對羊皮的需求,
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德克户外公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,但每股或共享數據除外)
消費者偏好和可自由支配支出的變化。為了部分減少對羊皮的依賴,該公司開始在其一些UGG品牌產品中使用一種專有原材料UGGpure,這是一種再利用的羊毛織成耐用的襯墊。該公司目前從以下公司購買UGGpure二供應商。本公司使用的其他生產材料主要來自亞洲。該公司的業務受制於在國外做生意的慣常風險,包括但不限於外匯匯率波動、關税和相關費用、各種進口控制和其他非關税壁壘、資金轉移限制、勞工騷亂和罷工,以及在世界某些地區的政治不穩定。
長壽資產
長期資產,包括財產和設備,淨額,記錄在簡明綜合資產負債表,分別為:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年3月31日 |
我們 | $ | 196,598 |
| | $ | 196,702 |
|
外國* | 15,725 |
| | 17,094 |
|
總計 | $ | 212,323 |
| | $ | 213,796 |
|
*不單個外國的淨財產和設備包括10.0%或更多公司的全部財產和設備,淨額,截至2019年9月30日和2019年3月31日.
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明合併財務報表,包含在第一部分,第1項在這季度報告,以及包含在我們的內部的經審計的綜合財務報表2019年年報好的。本節包含基於我們當前預期的前瞻性陳述,這些陳述反映了我們的計劃、估計和預期的未來財務表現。這些陳述涉及許多風險和不確定因素。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果有很大的不同,包括標題為“風險因素,”在……裏面第二部分,第1A項,和“關於前瞻性陳述的警示注意事項”在這季度報告.
概述
我們是為日常休閒生活方式和高性能活動開發的創新鞋類、服裝和配飾設計、營銷和分銷方面的全球領先者。我們的產品主要以我們的五個專有品牌進行營銷:UGG,HOKA,Teva,Sanuk和Koolaburra。我們相信我們的產品與眾不同,並且廣泛地吸引女性,男性和兒童。我們通過優質的國內和國際零售商、國際分銷商銷售我們的產品,並通過我們的DTC業務直接向我們的全球消費者銷售我們的產品,DTC業務由我們的零售店和電子商務網站組成。我們通過提供強調真實性、功能性、質量和舒適性的多樣化產品線,並提供針對不同活動、季節和人口羣體定製的產品,力求使我們的品牌和產品與眾不同。我們所有的產品目前都是由獨立的第三方承包商製造的。
影響我們整體業務的趨勢
我們的業務和我們運營的行業繼續受到幾個重要趨勢的影響:
| |
• | 我們的品牌組合的總體範圍和形狀正在演變,特別是當我們繼續經歷HOKA品牌內的高淨銷售額增長率,以及該品牌內的淨銷售額繼續佔我們總淨銷售額的更大比例時。在UGG品牌內部,我們實現了對核心Classics特許經營產品銷售的戰略性減少,因為我們經歷了其他UGG品牌產品的銷售增加,包括非核心女性的春季和夏季系列以及男裝系列。我們預計這些趨勢中的每一個都將在未來繼續,這將對我們品牌的多樣性和影響力產生相應的影響。 |
| |
• | 在我們的品牌組合中,我們的產品銷售具有很強的季節性,並且對天氣條件非常敏感,而天氣條件在很大程度上是不可預測的,超出了我們的控制範圍。為了減少季節性對我們經營結果的影響,我們繼續在我們的品牌中推出反季節性產品,這是一項持續的戰略努力。特別是,HOKA品牌全年性能產品的顯著增長佔我們總淨銷售額的百分比已經對我們的季節性趨勢產生了有意義的積極影響。此外,UGG品牌繼續通過在女裝春季和夏季系列中引入產品來體驗成功。然而,雖然我們將繼續專注於通過創新和擴大我們的產品,並通過繼續調整我們的品牌組合中的產品組合來減少季節性的影響,但考慮到UGG品牌內的淨銷售額相對於我們其他品牌的歷史和預期幅度,有利或不利的天氣對我們的總淨銷售額和經營業績的影響可能會繼續顯著。 |
| |
• | 消費者購買產品和做出購買決策的方式已經發生了有意義的轉變,並且這些消費者趨勢和行為繼續演變。例如,傳統零售業正在經歷消費者流量的長期下降,因為客户繼續遷移到由技術推動的在線購物,導致零售足跡不斷縮小。這一轉變正對我們電子商務業務的表現產生積極影響,同時為我們的傳統零售業務和我們主要客户的業務帶來挑戰和阻力。因此,我們預計我們的電子商務業務將繼續成為長期增長的驅動力,儘管我們預計隨着電子商務業務規模的增加,同比增長率將隨着時間的推移而下降。此外,我們相信我們的傳統零售業務將繼續是我們DTC業務的重要組成部分,我們預計將繼續尋求機會優化我們的零售商店車隊,這可能會導致我們的運營費用隨時期波動。 |
| |
• | 由於消費者購買行為的改變,我們繼續專注於加強我們的全渠道戰略,使我們能夠更好地吸引現有和潛在的消費者,並使他們接觸到我們的品牌。我們的戰略正在改變我們進行營銷的方式,包括通過持續關注我們的數字營銷努力,以及推動品牌熱的營銷活動。 |
| |
• | 在.期間截至2019年3月31日的財政年度,我們實施了產品細分戰略,以及UGG品牌的核心經典特許經營權在美國批發市場的分配戰略。這些戰略旨在幫助我們控制產品庫存,減少折扣和成交對我們的銷售和毛利率的影響,並增加我們提供的產品的全價銷售。我們計劃在未來幾個季度繼續這種對美國市場的戰略管理,同樣,我們剛剛開始在2020財年在歐洲實施一項多年戰略。 |
| |
• | 我們繼續戰略性地評估我們在整個品牌組合中的分銷定位。例如,我們定期審查UGG品牌全球分銷渠道,最近宣佈我們決定退出Sanuk品牌的倉庫渠道。我們將繼續評估我們的分銷渠道對我們品牌的整體實力和財務表現的影響。 |
| |
• | 我們相信,消費者正在越來越多地購買那些促進可持續商業實踐並提供高質量產品的品牌,同時努力通過社會意識的運營將環境影響降至最低。通過我們的企業責任和可持續發展計劃,我們希望繼續推進我們的可持續商業計劃,目標是始終如一地提供滿足消費者期望的品牌承諾。 |
可報告的運營部門概述
我們的六可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。向CODM(即我們的PEO)報告的信息被組織到這些可報告的運營部門中,並且與CODM評估我們的績效和分配資源的方式一致。
UGG品牌 UGG品牌是我們行業中最具標誌性和認可度的品牌之一,這突出了我們將利基品牌打造成生活方式和時尚市場領先者的成功記錄。UGG品牌在世界各地擁有忠誠的消費者,已被證明是一個具有高度彈性的優質鞋類、服裝和配飾系列,產品範圍不斷擴大,全球受眾不斷增加,對女性、男性和兒童具有吸引力。
我們相信,對UGG品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動:
| |
• | 高消費者品牌忠誠度,因為一貫提供優質和奢華舒適的鞋履、服裝和配件;以及 |
| |
• | 我們的鞋類產品多樣化,如女裝春季和夏季系列,以及擴大了男裝、服裝和配飾的類別產品。 |
Hoka品牌. HOKA品牌是一年四季性能鞋類和服裝的正宗保費產品線,提供增強的緩衝和內在穩定性,重量最小。雖然HOKA產品最初是為超級跑步者設計的,但我們相信它們現在吸引着世界各地的運動員,無論他們從事什麼活動。HOKA品牌正迅速成為RUN專業批發賬户內的領先品牌,強大的市場營銷推動了國內和國際銷售的增長。我們還開始在TRAIL和健身方面進行產品擴展。
我們相信,對HOKA品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動:
Teva品牌.Teva品牌是運動涼鞋類別的先驅,誕生於户外並植根於冒險。Teva品牌通過促進自由的表達,在運動涼鞋和現代户外生活方式類別中處於全球領先地位。Teva品牌的產品包括涼鞋、鞋子和靴子。
Sanuk品牌. Sanuk品牌起源於南加州衝浪文化,現已成為一個生活方式品牌,在休閒休閒鞋和涼鞋類別中佔有一席之地。Sanuk品牌使用意想不到的材料和非傳統的建築,再加上其有趣和有趣的品牌塑造,是該品牌身份的關鍵元素。
其他品牌. O其他品牌目前包括Koolaburra by UGG品牌和前期停產的品牌。Koolaburra品牌是一個使用羊皮和其他毛絨材料的休閒鞋類時尚系列,旨在以價值為導向的消費者為目標,以補充UGG品牌提供的服務。
直接面向消費者. 我們所有品牌的DTC業務由我們的零售店和電子商務網站組成,在全渠道市場中,這些網站相互交織和相互依賴。我們相信,我們的許多消費者在做出購買決定之前,都會與我們的零售店和網站進行互動。
我們的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直銷店。通過我們的直銷店,我們出售一些前幾季停產的款式,全價直銷產品,以及專門為直銷店製造的產品。
截至2019年9月30日,我們總共有151全球零售店,包括83概念商店和68直銷店。一般來説,我們在每個財政年度的第二或第三季度開設零售店,並考慮在每個財政年度的第三或第四季度關閉零售店。我們評估零售店關閉的基礎上,商店的表現和時間的租賃到期和選項。在我們期望確定更多的商店關閉的同時,我們可能同時發現在未來開設新商店的機會,以進一步增強我們的整體DTC業務。我們目前預計不會招致實質性的零售門店關閉成本增量,主要是因為我們可能尋求的任何門店關閉都將在零售門店租賃到期時發生,以避免產生潛在的重大租賃終止成本,以及通過轉換為合作伙伴零售門店,這將在下文進一步討論。
旗艦店。包括在全局概念商店總數中的有九UGG品牌旗艦店是某些關鍵市場和顯要位置的領先概念店,旨在展示UGG品牌產品。這些商店主要位於主要的旅遊地點,與我們的一般概念商店相比,這些商店通常規模更大,提供的產品更廣泛,流量更大。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
特許店。包括在全局概念商店總數中的有十特許店,定義為我們在一個部門或其他商店內經營的概念店,我們通過支付特許店銷售額的一定百分比從店主那裏租賃。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
合作伙伴零售店。在某些國際市場,例如中國,我們依靠合作伙伴零售店銷售UGG品牌和Sanuk品牌。合作伙伴零售店是由第三方全資擁有和運營的品牌商店,不包括在全球零售店總數中。當合作夥伴零售店開張時,或商店轉換為合作伙伴零售店時,相關淨銷售額將記錄在UGG品牌或Sanuk品牌批發應報告的經營部門中(視情況而定)。
我們的電子商務業務為我們提供了一個向消費者傳達一致的品牌信息的機會,這與我們的品牌承諾一致,提高了對關鍵品牌倡議的認識,向特定的消費者羣體提供有針對性的信息,並推動消費者到我們的零售店。截至2019年9月30日,我們通過合計的方式運營我們的電子商務業務28公司擁有的網站和移動平臺十不同的國家。
非GAAP計量的使用
恆定貨幣。為了提供一個框架,以評估我們的基礎業務在相關期間的表現(不包括外幣匯率波動的影響),在整個過程中季度報告我們在“恆定貨幣基礎上”提供某些財務信息,除了根據美國公認會計原則計算和提出的財務指標外,我們還披露了這些信息。為了計算我們的恆定貨幣信息,我們使用前一可比期間生效的外幣匯率計算本期財務信息,不包括外幣匯率對衝和重新測量的影響。我們相信,在恆定貨幣基礎上評估某些財務和運營措施是重要的,因為它有助於將我們當前的財務業績與我們的歷史財務業績進行比較,排除外幣匯率波動的影響,這些波動並不表示我們的核心經營業績,並且在很大程度上超出了我們的控制範圍。不變貨幣措施不應被孤立地視為反映本期外幣匯率的美元措施或根據美國公認會計原則提出的其他財務措施的替代辦法。
可比的DTC銷售額。我們以恆值貨幣為基礎報告在本報告期間和上一個報告期內開放的DTC業務的可比DTC銷售額,並且我們可能會調整以前的報告期以符合本年度的會計政策。與我們的一些競爭對手和其他公司相比,我們計算可比DTC銷售額的方式可能會有差異。因此,包含在此中的信息季度報告關於我們的可比DTC銷售額,可能無法直接與我們的競爭對手或其他公司提供的類似數據進行比較。
季節性
我們的業務是季節性的,UGG品牌淨銷售額的最高百分比發生在截至9月30日和12月31日的季度,而Teva和Sanuk品牌淨銷售額的最高百分比發生在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌的淨銷售額在全年更均勻地出現,反映了該品牌全年提供的性能產品。由於UGG品牌內的淨銷售額相對於我們的其他品牌而言是巨大的,我們在截至9月30日和12月31日的季度中的總淨銷售額已經大大超過了截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。隨着我們繼續採取措施,通過創造更多的全年款式和增加HOKA品牌的全年淨銷售額佔我們總淨銷售額的百分比,使我們的產品種類多樣化和擴大,我們預計季節性趨勢導致我們的淨銷售額從一個季度到一個季度都有很大變化
運營結果
截至2019年9月30日的三個月 與.相比截至2018年9月30日的三個月.下表彙總了我們在所述期間的運營結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 數量 | | % | | 數量 | | % | | 數量 | | % |
淨銷售額 | $ | 542,205 |
| | 100.0 | % | | $ | 501,913 |
| | 100.0 | % | | $ | 40,292 |
| | 8.0 | % |
銷售成本 | 269,181 |
| | 49.6 |
| | 250,026 |
| | 49.8 |
| | (19,155 | ) | | (7.7 | ) |
毛利 | 273,024 |
| | 50.4 |
| | 251,887 |
| | 50.2 |
| | 21,137 |
| | 8.4 |
|
銷售、一般及行政費用 | 175,893 |
| | 32.4 |
| | 161,475 |
| | 32.2 |
| | (14,418 | ) | | (8.9 | ) |
經營收入 | 97,131 |
| | 18.0 |
| | 90,412 |
| | 18.0 |
| | 6,719 |
| | 7.4 |
|
其他(收入)費用,淨額 | (92 | ) | | — |
| | 637 |
| | 0.1 |
| | 729 |
| | 114.4 |
|
所得税前收入 | 97,223 |
| | 18.0 |
| | 89,775 |
| | 17.9 |
| | 7,448 |
| | 8.3 |
|
所得税費用 | 19,413 |
| | 3.6 |
| | 15,403 |
| | 3.1 |
| | (4,010 | ) | | (26.0 | ) |
淨收入 | $ | 77,810 |
| | 14.4 | % | | $ | 74,372 |
| | 14.8 | % | | $ | 3,438 |
| | 4.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 2.73 |
| | | | $ | 2.49 |
| | | | $ | 0.24 |
| | |
稀釋 | $ | 2.71 |
| | | | $ | 2.48 |
| | | | $ | 0.23 |
| | |
淨銷售額。下表總結了我們按地點、品牌和渠道劃分的淨銷售額:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
按地點列出的淨銷售額 | | | | | | | |
我們 | $ | 357,971 |
| | $ | 311,593 |
| | $ | 46,378 |
| | 14.9 | % |
國際 | 184,234 |
| | 190,320 |
| | (6,086 | ) | | (3.2 | ) |
總計 | $ | 542,205 |
| | $ | 501,913 |
| | $ | 40,292 |
| | 8.0 | % |
| | | | | | | |
按品牌和渠道劃分的淨銷售額 | | | | | |
| | |
|
UGG品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | $ | 332,020 |
| | $ | 319,589 |
| | $ | 12,431 |
| | 3.9 | % |
直接面向消費者 | 72,856 |
| | 76,745 |
| | (3,889 | ) | | (5.1 | ) |
總計 | 404,876 |
| | 396,334 |
| | 8,542 |
| | 2.2 |
|
Hoka品牌 | | | | | | | |
批發 | 60,959 |
| | 43,561 |
| | 17,398 |
| | 39.9 |
|
直接面向消費者 | 17,150 |
| | 8,533 |
| | 8,617 |
| | 101.0 |
|
總計 | 78,109 |
| | 52,094 |
| | 26,015 |
| | 49.9 |
|
Teva品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 17,091 |
| | 15,878 |
| | 1,213 |
| | 7.6 |
|
直接面向消費者 | 5,907 |
| | 5,671 |
| | 236 |
| | 4.2 |
|
總計 | 22,998 |
| | 21,549 |
| | 1,449 |
| | 6.7 |
|
Sanuk品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 8,166 |
| | 10,933 |
| | (2,767 | ) | | (25.3 | ) |
直接面向消費者 | 2,538 |
| | 2,863 |
| | (325 | ) | | (11.4 | ) |
總計 | 10,704 |
| | 13,796 |
| | (3,092 | ) | | (22.4 | ) |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 25,282 |
| | 18,064 |
| | 7,218 |
| | 40.0 |
|
直接面向消費者 | 236 |
| | 76 |
| | 160 |
| | 210.5 |
|
總計 | 25,518 |
| | 18,140 |
| | 7,378 |
| | 40.7 |
|
總計 | $ | 542,205 |
| | $ | 501,913 |
| | $ | 40,292 |
| | 8.0 | % |
| | | | | | | |
總批發 | $ | 443,518 |
| | $ | 408,025 |
| | $ | 35,493 |
| | 8.7 | % |
直接到消費者總數 | 98,687 |
| | 93,888 |
| | 4,799 |
| | 5.1 |
|
總計 | $ | 542,205 |
| | $ | 501,913 |
| | $ | 40,292 |
| | 8.0 | % |
淨銷售額增加的主要原因是HOKA、UGG和其他品牌的批發銷售額增加,以及DTC總銷售額。此外,我們還經歷了3.4%在銷售給的配對的總數量中9,200與.相比8,900在前期。在不變的貨幣基礎上,淨銷售額增加了9.5%與上一時期相比。淨銷售額重大變化的驅動因素如下所示。
| |
• | HOKA品牌的批發淨銷售額增加,這是由於通過收購新客户實現全球持續增長,以及主要特許經營更新(包括Bondi和Clifton)和新產品推出(包括Rincon和Carbon X)推動的銷售額上升。 |
| |
• | UGG品牌的批發淨銷售額增加,主要是由於秋季和冬季產品的出售帶動了國內增長,以及Fluff YA系列的持續增長,部分被國際銷售疲軟所抵消。在不變貨幣的基礎上,UGG品牌的批發淨銷售額增加了5.8%與前一時期相比。 |
| |
• | 其他品牌的批發淨銷售額增加,主要是由於Koolaburra品牌在美國家庭價值批發帳户的持續銷售增長和客户滲透率。 |
| |
• | 如上所述,DTC淨銷售額的增長主要是由於HOKA品牌的主要特許經營更新和新產品推出推動的銷售增長,部分被UGG品牌全球銷售額下降所抵消,其中包括一段時間內的零售關閉淨額的影響。可比的DTC淨銷售額13周結束2019年9月30日增加7.2%與前一時期相比。增長主要是由於HOKA和UGG品牌電子商務業務的國內增長。 |
| |
• | 國際銷售額,包括在上文列出的可報告的營業分部銷售額中,減少了3.2%與前一時期相比。國際銷售代表34.0%和37.9%的總淨銷售額截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。國際銷售額的下降主要是由於UGG品牌在歐洲和亞洲的銷售額下降,部分被HOKA品牌在同一地區的銷售額增加所抵消。 |
毛利。毛利佔淨銷售額的百分比,或毛利增加到50.4%從…50.2%與上一時期相比,由於HOKA品牌的良好品牌組合和費率擴張以及收盤時更高的產品利潤率,外幣匯率的不利變化和批發渠道組合佔總銷售額的百分比上升部分抵消了這一影響。
銷售,一般和行政費用。與上期相比,SG&A費用淨增加主要是由於:
| |
• | 增加的廣告和促銷費用$7,403主要是由於更高的營銷成本,以推動HOKA和UGG品牌的銷售; |
| |
• | 增加的其他運營費用$2,618主要是由於較高的專業、諮詢和差旅費用; |
| |
• | 外匯相關損失增加$1,891主要由亞洲和歐洲貨幣外幣匯率的不利變化所驅動; |
| |
• | 增加的可變銷售費用$1,669包括倉儲成本和交易費用,主要是由於電子商務銷售額較高; |
| |
• | 減少折舊和攤銷費用$596,由於某些財產和設備以及無形資產在本期內全部攤銷。 |
運營收入。應報告營業分部的營業收入(虧損)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
經營收入(虧損) | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 135,663 |
| | $ | 134,029 |
| | $ | 1,634 |
| | 1.2 | % |
Hoka品牌批發 | 14,054 |
| | 8,170 |
| | 5,884 |
| | 72.0 |
|
Teva品牌批發 | 3,523 |
| | 1,847 |
| | 1,676 |
| | 90.7 |
|
Sanuk品牌批發 | 238 |
| | 291 |
| | (53 | ) | | (18.2 | ) |
其他品牌批發 | 6,958 |
| | 5,287 |
| | 1,671 |
| | 31.6 |
|
直接面向消費者 | 2,935 |
| | 2,975 |
| | (40 | ) | | (1.3 | ) |
未分配的間接費用 | (66,240 | ) | | (62,187 | ) | | (4,053 | ) | | (6.5 | ) |
總計 | $ | 97,131 |
| | $ | 90,412 |
| | $ | 6,719 |
| | 7.4 | % |
與上期相比,運營收入的增長是由於毛利率較高的銷售額增加,部分被整體SG&A支出增加所抵消。運營收入(虧損)淨變化的驅動因素如下。
| |
• | HOKA品牌批發業務收入的增加是由於毛利率較高時的銷售額增加,但部分被SG&A費用增加所抵消,這主要是由於較高的營銷和可變銷售費用所致。 |
| |
• | UGG品牌批發業務的收入增長是由於銷售額增加,部分被毛利率下降和SG&A支出增加所抵消,主要是由於營銷支出增加。 |
| |
• | TEVA和其他品牌批發業務的收入增加是由於毛利率較高的銷售額增加,部分被SG&A開支增加所抵消。 |
| |
• | 未分配間接費用的增加主要是由於亞洲和歐洲貨幣外幣匯率的不利變化導致的外幣相關損失增加,以及專業和諮詢費用增加,部分被由於我們的配送中心合併而降低的淨倉儲成本所抵銷。 |
其他(收入)費用,淨額與上期相比,其他(收入)支出總額淨額增加,主要是由於較高的平均投資現金餘額的較高利率收益率推動了利息收入的增加。
所得税費用所得税費用和我們的實際所得税税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
所得税費用 | $ | 19,413 |
| | $ | 15,403 |
|
實際所得税税率 | 20.0 | % | | 17.2 | % |
與上一時期相比,我們實際所得税税率的提高是由於截至2020年3月31日的財政年度預計的全球所得税前收入的管轄組合發生了變化,以及淨離散税收支出的增加,這主要是由於對前期撥備差異的有利回報所致。
所得税前的外國收入是$46,002和$50,585 全球所得税前收入是$97,223和$89,775在.期間截至2019年9月30日的三個月 和2018分別為。與上一時期相比,所得税前外國收入佔全球所得税前收入的百分比下降,主要是由於國外銷售額和利潤率下降,以及外國經營費用佔全球銷售額的百分比增加。
請參閲標題為“截至2019年9月30日的6個月與.相比截至2018年9月30日的六個月“在這裏面第一部分,第二項,有關我們截止財年的税前收益和實際所得税税率的更多詳細信息2020年3月31日.
淨收入。淨收入同比增加,主要是由於毛利率較高時銷售額增加,部分被SG&A開支增加所抵消。與上一期相比,每股淨收益增加,這是由於淨收入增加,加上在此期間股票回購推動的已發行加權平均普通股減少。
其他全面損失。與上期相比,其他綜合虧損減少,主要是由於現金流量套期保值的未實現收益增加。
截至2019年9月30日的6個月與.相比截至2018年9月30日的六個月.下表彙總了我們的操作結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 數量 | | % | | 數量 | | % | | 數量 | | % |
淨銷售額 | $ | 819,044 |
| | 100.0 | % | | $ | 752,507 |
| | 100.0 | % | | $ | 66,537 |
| | 8.8 | % |
銷售成本 | 416,001 |
| | 50.8 |
| | 385,655 |
| | 51.2 |
| | (30,346 | ) | | (7.9 | ) |
毛利 | 403,043 |
| | 49.2 |
| | 366,852 |
| | 48.8 |
| | 36,191 |
| | 9.9 |
|
銷售、一般及行政費用 | 337,329 |
| | 41.2 |
| | 315,854 |
| | 42.0 |
| | (21,475 | ) | | (6.8 | ) |
經營收入 | 65,714 |
| | 8.0 |
| | 50,998 |
| | 6.8 |
| | 14,716 |
| | 28.9 |
|
其他(收入)費用,淨額 | (1,904 | ) | | (0.3 | ) | | 274 |
| | 0.1 |
| | 2,178 |
| | 794.9 |
|
所得税前收入 | 67,618 |
| | 8.3 |
| | 50,724 |
| | 6.7 |
| | 16,894 |
| | 33.3 |
|
所得税費用 | 9,159 |
| | 1.2 |
| | 6,759 |
| | 0.9 |
| | (2,400 | ) | | (35.5 | ) |
淨收入 | $ | 58,459 |
| | 7.1 | % | | $ | 43,965 |
| | 5.8 | % | | $ | 14,494 |
| | 33.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 2.03 |
| | | | $ | 1.46 |
| | | | $ | 0.57 |
| | |
稀釋 | $ | 2.01 |
| | | | $ | 1.45 |
| | | | $ | 0.56 |
| | |
淨銷售額。下表總結了我們按地點、品牌和渠道劃分的淨銷售額:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
按地點列出的淨銷售額 | | | | | | | |
我們 | $ | 525,266 |
| | $ | 453,300 |
| | $ | 71,966 |
| | 15.9 | % |
國際 | 293,778 |
| | 299,207 |
| | (5,429 | ) | | (1.8 | ) |
總計 | $ | 819,044 |
| | $ | 752,507 |
| | $ | 66,537 |
| | 8.8 | % |
| | | | | | | |
按品牌和渠道劃分的淨銷售額 | | | | | |
| | |
|
UGG品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | $ | 417,420 |
| | $ | 400,942 |
| | $ | 16,478 |
| | 4.1 | % |
直接面向消費者 | 125,986 |
| | 131,863 |
| | (5,877 | ) | | (4.5 | ) |
總計 | 543,406 |
| | 532,805 |
| | 10,601 |
| | 2.0 |
|
Hoka品牌 | | | | | | | |
批發 | 124,965 |
| | 83,515 |
| | 41,450 |
| | 49.6 |
|
直接面向消費者 | 32,668 |
| | 15,583 |
| | 17,085 |
| | 109.6 |
|
總計 | 157,633 |
| | 99,098 |
| | 58,535 |
| | 59.1 |
|
Teva品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 47,922 |
| | 49,074 |
| | (1,152 | ) | | (2.3 | ) |
直接面向消費者 | 13,360 |
| | 12,476 |
| | 884 |
| | 7.1 |
|
總計 | 61,282 |
| | 61,550 |
| | (268 | ) | | (0.4 | ) |
Sanuk品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 22,773 |
| | 31,436 |
| | (8,663 | ) | | (27.6 | ) |
直接面向消費者 | 6,629 |
| | 6,798 |
| | (169 | ) | | (2.5 | ) |
總計 | 29,402 |
| | 38,234 |
| | (8,832 | ) | | (23.1 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 27,009 |
| | 20,701 |
| | 6,308 |
| | 30.5 |
|
直接面向消費者 | 312 |
| | 119 |
| | 193 |
| | 162.2 |
|
總計 | 27,321 |
| | 20,820 |
| | 6,501 |
| | 31.2 |
|
總計 | $ | 819,044 |
| | $ | 752,507 |
| | $ | 66,537 |
| | 8.8 | % |
| | | | | | | |
總批發 | $ | 640,089 |
| | $ | 585,668 |
| | $ | 54,421 |
| | 9.3 | % |
直接到消費者總數 | 178,955 |
| | 166,839 |
| | 12,116 |
| | 7.3 |
|
總計 | $ | 819,044 |
| | $ | 752,507 |
| | $ | 66,537 |
| | 8.8 | % |
淨銷售額增加的主要原因是HOKA、UGG和其他品牌的批發銷售額增加,以及DTC銷售額增加,部分被Sanuk品牌批發銷售額的下降所抵消。此外,我們還經歷了4.8%在銷售給的配對的總數量中15,300與.相比14,600 在前期。在不變的貨幣基礎上,淨銷售額增加了10.2%與前一時期相比。淨銷售額重大變化的驅動因素如下所示。
| |
• | HOKA品牌的批發淨銷售額增加,原因是通過收購新客户實現全球持續增長,以及主要特許經營更新(包括Clifton和Bondi)和新產品推出(包括Rincon和Carbon X)推動的銷售額上升。 |
| |
• | UGG品牌的批發淨銷售額增加主要是由於我們的春季和夏季產品供應帶動了國內增長,以及秋季和冬季產品的出售,包括Fluff Yan系列的持續增長,部分被國際銷售疲軟所抵消。在不變貨幣的基礎上,UGG品牌的批發淨銷售額增加了5.9%與前一時期相比。 |
| |
• | Sanuk品牌的批發淨銷售額下降,原因是美國衝浪專業批發帳户的業績下降,以及由於我們繼續戰略關注美國市場而導致的國際銷售額下降。 |
| |
• | 其他品牌的批發淨銷售額增加,主要是由於Koolaburra品牌在美國家庭價值批發帳户的持續銷售增長和客户滲透率。 |
| |
• | DTC淨銷售額的增長主要是由於如上所述的HOKA品牌的主要特許經營更新和新產品推出推動的銷售增長,以及UGG品牌的國內增長,部分被UGG品牌國際銷售下降所抵消。可比的DTC淨銷售額26周結束2019年9月30日增加11.3%與前一時期相比。這一增長主要是由於HOKA品牌和UGG品牌在全球電子商務業務的增長。 |
| |
• | 國際淨銷售額,包括在上述應報告的營業部門淨銷售額中,減少了1.8%與前一時期相比。國際淨銷售額代表35.9%和39.8%的總淨銷售額截至2019年9月30日的6個月和2018分別為。減少的主要原因是UGG品牌在歐洲和亞洲的淨銷售額下降,部分被HOKA品牌在同一地區的淨銷售額增加所抵消。 |
毛利。毛利佔淨銷售額的百分比,或毛利增加到49.2%從…48.8%與上一時期相比,由於HOKA品牌的良好品牌組合和費率擴張,以及UGG品牌收盤銷售減少,以及收盤時整體產品利潤率上升,外幣匯率的不利變化和批發渠道組合佔總銷售額的百分比上升,部分抵消了這一影響。
銷售,一般和行政費用。與上期相比,SG&A費用淨增加主要是由於:
| |
• | 增加的廣告和促銷費用$12,962主要是由於更高的營銷成本,以推動HOKA和UGG品牌的銷售; |
| |
• | 增加的其他運營費用$7,171主要是由於較高的專業、諮詢和差旅費用; |
| |
• | 增加的可變銷售費用$1,919包括倉儲成本和交易費用,主要是由於電子商務銷售額較高; |
| |
• | 減少折舊和攤銷費用$1,661主要是由於某些財產和設備以及無形資產在本期內全部攤銷,以及上期記錄的與零售商店相關的減值。 |
運營收入。應報告營業分部的營業收入(虧損)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
經營收入(虧損) | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 145,104 |
| | $ | 139,898 |
| | $ | 5,206 |
| | 3.7 | % |
Hoka品牌批發 | 25,412 |
| | 13,898 |
| | 11,514 |
| | 82.8 |
|
Teva品牌批發 | 11,839 |
| | 9,911 |
| | 1,928 |
| | 19.5 |
|
Sanuk品牌批發 | 2,173 |
| | 4,491 |
| | (2,318 | ) | | (51.6 | ) |
其他品牌批發 | 7,090 |
| | 5,637 |
| | 1,453 |
| | 25.8 |
|
直接面向消費者 | (1,637 | ) | | (4,449 | ) | | 2,812 |
| | 63.2 |
|
未分配的間接費用 | (124,267 | ) | | (118,388 | ) | | (5,879 | ) | | (5.0 | ) |
總計 | $ | 65,714 |
| | $ | 50,998 |
| | $ | 14,716 |
| | 28.9 | % |
與上一時期相比,運營總收入的增加是由於毛利率較高的銷售額增加,部分被SG&A總支出增加所抵消。運營收入(虧損)淨變化的驅動因素如下。
| |
• | HOKA品牌批發業務收入的增加是由於毛利率較高時的銷售額增加,但部分被SG&A費用增加所抵消,這主要是由於較高的營銷和可變銷售費用所致。 |
| |
• | UGG品牌批發業務的收入增加是由於銷售額增加,部分被SG&A費用增加所抵消,主要是由於營銷費用增加。 |
| |
• | Sanuk品牌批發業務的收入減少主要是由於毛利率較低的銷售額下降,部分被SG&A費用降低所抵銷,這主要是由於營銷和可變銷售費用降低所致。 |
| |
• | DTC經營虧損的減少主要是由於前期門店關閉推動的銷售額上升和整體零售店運營成本降低,但部分被毛利率略低、營銷和可變銷售費用增加以及可變倉庫相關費用增加所抵銷。 |
| |
• | 未分配間接費用的增加主要是由於專業和諮詢費用增加,以及工資費用增加,但由於Camarillo配送中心關閉而導致的租金費用減少,部分抵消了這一增加。 |
其他(收入)費用,淨額與上期相比,其他(收入)支出總額淨額增加,主要是由於較高的平均投資現金餘額的較高利率收益率推動了利息收入的增加。
所得税費用所得税費用和我們的實際所得税税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 |
所得税費用 | $ | 9,159 |
| | $ | 6,759 |
|
實際所得税税率 | 13.5 | % | | 13.3 | % |
與上一時期相比,我們實際所得税税率的提高是由於截至2020年3月31日的財政年度預計的全球所得税前收入的管轄組合發生了變化,部分被淨離散税收優惠抵消,主要是由本期記錄的州所得税審計的有利結算所致。
所得税前的外國收入是$47,309和$47,481全球所得税前收入是$67,618和$50,724在.期間截至2019年9月30日的6個月和2018分別為。與上期相比,税前外國收入佔全球税前收入的百分比下降,主要是由於海外銷售額佔全球銷售額的百分比下降。
為.截至2019年9月30日的6個月和2018,我們沒有從任何沒有徵收企業所得税的國家產生可觀的税前收益。
我們預計我們的海外收入或所得税前虧損以及我們的實際所得税税率將根據幾個因素在不同時期繼續波動,這些因素包括我們的全球產品採購組織的影響,我們在國內和國外市場產生的銷售的實際財務和經營結果,以及國內和國外税法的變化(或這些法律的應用或解釋)。我們相信,我們品牌的持續發展和擴展,我們增強產品多樣化的持續戰略,以及我們國際DTC業務的預期增長,將導致海外收入或所得税前虧損的增加,無論是按絕對值計算,還是佔全球所得税前收入或虧損的百分比。此外,我們相信我們的實際所得税税率將繼續受到我們的實際海外收入或税前虧損相對於我們在全球的實際税前收入或虧損的影響。
淨收入。淨收入同比增加,主要是由於毛利率較高時銷售額增加,部分被SG&A開支增加所抵消。與上一期相比,每股淨收益增加,這是由於淨收入增加,加上在此期間股票回購推動的已發行加權平均普通股減少。
其他全面損失。與上期相比,其他綜合虧損減少,主要是由於亞洲和歐洲外幣匯率推動我們的淨資產頭寸變化的外幣換算損失減少,部分被現金流對衝的未實現收益減少所抵銷。
流動資金
我們利用我們的現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金以及在較小程度上我們的循環信貸安排下的可用借款來為我們的營運資金和運營需求融資。我們的週轉資金要求從我們購買原材料和庫存開始,直到我們最終收集產生的貿易應收賬款。鑑於我們業務的季節性,我們的週轉資金需求在整個財政年度內波動很大,我們需要利用可用現金在本財年的某些季度建立庫存水平,以支持更高的銷售季節。我們相信,我們的現金及現金等價物餘額,持續經營活動提供的現金,以及我們循環信貸安排下的可用借款(在“資本資源”標題下進一步描述)將提供足夠的流動性,使我們能夠滿足至少未來12個月的營運資金要求。
我們遣返了$130,000現金和現金等價物在截至2019年9月30日的6個月. 截至2019年9月30日,我們有$169,265美國境外的現金和現金等價物,如果要匯回國內,其中一部分可能需要繳納額外的外國預扣税。我們繼續評估我們的現金匯回戰略,目前我們預計非美國子公司的當前和未來未滙收入將匯回美國,前提是這些現金不需要為正在進行的海外業務提供資金,前提是它們過去和將來都要繳納美國税。我們的現金返還戰略(進而是我們的流動性)可能會受到幾個其他考慮因素的影響,其中包括“税務改革法案”的澄清或變化以及我們當前和未來財務期的實際收益。
我們繼續評估我們的資本配置戰略,並考慮進一步利用我們的全球現金資源的機會,使我們的業務能夠盈利增長,實現我們的戰略目標,並推動股東價值,包括潛在地回購額外的普通股。截至2019年9月30日,我們的股票回購計劃下批准的總額為$159,807好的。我們的股票回購計劃不要求我們購買任何數量的普通股,我們可以隨時酌情暫停。
我們的流動性可能會受到其他因素的進一步影響,包括我們的經營業績,我們的品牌實力,季節性和天氣條件的影響,我們對消費者偏好和口味變化的反應能力,資本支出和租賃支付的時間,我們及時收集我們的貿易應收賬款和有效管理我們的庫存的能力,以及我們對經濟、政治和立法發展的反應能力。此外,由於業務條件或戰略舉措的變化、經濟衰退、股票回購戰略的變化或其他未來發展,包括我們可能決定進行的任何投資或收購,我們可能需要額外的現金資源,儘管我們目前沒有關於任何此類投資或收購的承諾。
如果我們現有的流動性來源不足以滿足我們的營運資金要求,我們可能會尋求在我們的循環信貸安排下借款,尋求新的或修改的借款安排,或出售額外的債務或股權證券。出售可轉換債券或股權證券可能會對我們的股東造成額外的稀釋,而股權證券可能具有優於我們現有股東的權利或偏好。額外負債的產生將導致額外的債務償還義務,以及運營和財務契約,這將限制我們的運營並進一步阻礙我們的資產。此外,不能保證任何額外的融資將在可接受的條款下提供(如果有的話)。
資本資源
主要信用工具。 我們的主要信貸機構提供五-年份,$400,000無擔保循環信貸工具,包含$25,000信用證簽發的昇華。截至2019年9月30日,並通過2019年10月31日,我們有未付餘額$9,000,未付信用證$549,以及可供借用的$390,451根據我們的主要信用貸款。
中國信貸機構。我們的中國信用額度是一個未承諾的循環信用額度,最高可達人民幣300,000,或$42,012. 截至2019年9月30日,並通過2019年10月31日,我們有未付餘額$18,855,未償還的銀行擔保$28,以及可供借用的$23,129根據我們的中國信貸基金。
日本信貸機構。我們的日本信貸機構是一個未承諾的循環信貸額度,最高可達日元5,500,000,或$50,928. 截至2019年9月30日,並通過2019年10月31日,我們有不未清償餘額,並有可用借款$50,928根據我們的日本信貸基金。
抵押。 截至2019年9月30日,我們在按揭下有一筆未償還的本金餘額,以我們公司總部所在的物業作抵押,為$31,210好的。貸款將到期,並要求氣球支付金額為$23,695,除了任何當時未償還的餘額外,在2029年7月1日.
債務契約。 截至2019年9月30日,並通過2019年10月31日,我們遵守了我們的循環信貸設施和抵押貸款下的所有債務契約。
參考注6,“循環信貸和應付抵押貸款,”我們的簡明合併財務報表,包含在第一部分,第1項在這季度報告,以獲取有關我們的循環信貸設施和抵押貸款的更多信息。
現金流
下表彙總了我們在所提供期間的現金流量:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (216,156 | ) | | $ | (160,736 | ) | | $ | (55,420 | ) | | (34.5 | )% |
投資活動所用現金淨額 | (14,704 | ) | | (14,023 | ) | | (681 | ) | | (4.9 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (179,403 | ) | | (69,404 | ) | | (109,999 | ) | | (158.5 | ) |
經營活動。我們的主要流動性來源是經營活動提供的淨現金,這主要是由我們的淨收入、其他現金收入和支出調整以及營運資本的變化推動的。年期間用於經營活動的淨現金的增加截至2019年9月30日的6個月與上期相比,主要是由於經營資產和負債出現淨負變化$68,170,部分被淨收益在非現金調整後的正向淨變化所抵銷。$12,750好的。營業資產和負債的變化主要是由於存貨和預付費用及其他流動資產的淨負面影響,部分被貿易應付帳款的淨正變動所抵銷。
投資活動。 投資活動中使用的淨現金的變化截至2019年9月30日的6個月與上期相比相對持平,主要是由於信息系統硬件、軟件和改進以及零售店設施翻新方面的資本支出增加,主要由上期完成Moreno Valley配送中心導致的倉庫改善支出減少抵銷。
融資活動。 年期間用於融資活動的淨現金的增加截至2019年9月30日的6個月與上期相比,主要是由於股票回購增加,部分被淨借款減少所抵消。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
合同義務
在.期間截至2019年9月30日的6個月,有不在我們的合同義務和其他承諾中披露的日常業務之外的實質性變化2019年年報.
請參閲內標題為“租約”的一節注7,“租賃和其他承諾”我們的簡明合併財務報表,包含在第一部分,第1項在這季度報告,以獲取有關我們當前租賃承諾的更多信息。
關鍵會計政策和估計
管理層必須做出某些估計和假設,這些估計和假設會影響報告中的金額簡明合併財務報表,基於歷史經驗、現有和已知情況、權威性會計聲明以及管理層認為合理但實際結果可能存在的其他因素
與這些估計大不相同。請參閲中標題為“預算的使用”一節注1,“一般”我們的簡明合併財務報表,包含在第一部分,第1項在這季度報告,以獲得適用的關鍵估計和判斷的摘要。
在我們的報告中披露的關鍵會計政策沒有重大變化2019年年報除了採用新的租賃標準,從2019年4月1日開始。請參閲中標題為“最近的會計聲明”的部分注1,“一般”和注7,“租賃和其他承諾”我們的簡明合併財務報表,包含在第一部分,第1項在這季度報告,進一步瞭解採用新租賃標準的影響,以及相關披露。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
為了製造我們的產品,我們購買某些受商品價格影響的原材料,包括羊皮、皮革和羊毛。用於生產UGG品牌產品的羊皮的供應需求很大,能夠滿足我們對羊皮數量和質量的期望的供應商數量有限。我們目前依靠的是二製革廠提供我們的大部分羊皮。雖然我們在最近幾年經歷了相當穩定的定價,但從歷史上看,由於我們的客户和競爭對手對這種商品的需求發生了變化,羊皮的價格一直有很大的波動。我們認為,影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決策、疾病發病率、其他商品(如羊毛和皮革)的價格、對我們產品和競爭對手產品的需求以及全球經濟狀況。任何增加對羊皮的需求或減少羊皮供應的因素都可能導致羊皮價格的顯着上漲。
我們通常在季節性基礎上通過堅定的定價協議來確定所有原材料的價格。對於羊皮和皮革,我們使用購買合同和可退還的保證金來嘗試管理價格波動,作為對衝商品價格的替代方法。我們對羊皮和皮革使用的購買合同和其他定價安排可能導致購買義務,而這些義務沒有記錄在我們的簡明綜合資產負債表好的。關於羊皮和皮革,如果價格大幅上漲,我們可能無法充分調整銷售價格,以消除此類上漲對我們營業利潤率的影響。
外幣匯率風險
貨幣匯率的波動,主要是美元與我們運營的歐洲、亞洲、加拿大和拉丁美洲貨幣之間的匯率波動,可能會影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。我們面臨市場風險,因為外幣匯率波動會影響我們的外國資產、負債、收入和費用。雖然我們的大部分銷售和庫存採購以美元計價,但這些銷售和庫存採購可能會受到我們產品銷售和製造的國際市場美元與當地貨幣之間匯率波動的影響。由於重新計量我們以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債,我們面臨財務報表交易損益。我們使用報告期結束時的匯率將所有以外幣計價的資產和負債折算為美元。將我們子公司的資產和負債轉換為美元所產生的收益和損失在保監處確認。?外幣匯率波動影響我們報告的利潤,並可能使年復一年的比較變得更加困難。
我們從現有資產和負債中對衝某些外幣匯率風險。隨着我們的國際業務增長,我們增加了外幣的購買和銷售,我們將繼續評估我們的對衝策略,並可能根據需要利用額外的衍生工具來對衝我們的外幣匯率風險。我們不使用外幣匯率遠期合約進行交易。截至2019年9月30日,假設10.0%的外幣匯率波動會導致我們金融工具的公允價值大約增加或減少$2,000好的。參考注9,“衍生工具”我們的簡明合併財務報表,包含在第一部分,第1項在這季度報告,以獲取有關我們使用衍生品合約的更多信息。
在.期間截至2019年9月30日的6個月,並通過2019年10月31日,我們預期沒有任何因素會導致我們的外幣匯率風險敞口的一般性質發生重大變化。
利率風險
我們在循環信貸工具方面的市場風險敞口與適用利率的變化有關,包括ABR、聯邦基金有效利率、貨幣特定的LIBOR和我們的一級信用工具的CDOR,我們中國信用工具的PBOC市場利率,以及我們日本信用工具的Tibor。假設根據我們的循環信貸安排進行的借款利率上升1.0%,將導致我們記錄在我們的利息支出中的非物質的總體變化。簡明綜合收益表在.期間截至2019年9月30日的6個月好的。參考注6,“循環信貸和應付抵押貸款,”我們的簡明合併財務報表,包含在第一部分,第1項在這季度報告,以獲得有關我們循環信貸安排的更多信息。
項目4.控制和程序
a)披露控制和程序
我們維護一套披露控制和程序系統,如“交易法”第13a-15(E)條中所定義,旨在提供合理保證,確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序系統,無論設計和操作多麼好,都只能提供合理的保證,以實現預期的控制目標,正如我們設計的那樣,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。此外,任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,並且不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法檢測到。
在監督和管理層的參與下,我們對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估截至2019年9月30日好的。基於這一評估,我們的PEO和首席財務和會計幹事(PFAO)得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的截至2019年9月30日.
b)財務報告的內部控制
在2020財年第一季度,我們更新了某些新內部控制的控制框架,並對與採用經修訂的ASU No.2016-02(又稱新租賃標準)以及相關財務報表報告和披露相關的某些現有內部控制進行了更改。在“交易法”第13a-15(D)或15d-15(D)條規定的管理層評估中,我們對財務報告的內部控制沒有其他變化截至2019年9月30日的6個月這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對我們產生重大影響。
c)首席行政幹事和首席財務和會計幹事證書
根據《交換法》規則13a-14(A)的要求,我們PEO和PFAO的證明作為附件31.1和附件31.2提交,並作為附件32提供季度報告好的。這,這個第一部分,第4項,應與此類認證一起閲讀,以更全面地理解所提出的主題。
第二部分其他信息
本文中的引用季度報告“德克”、“我們”或“公司”是指德克户外公司及其合併的子公司。UGG®(UGG)、HOKA ONE®、Teva®、Sanuk®、Koolaburra®by UGG和UGGPURE®是我們的一些商標。本網站其他地方出現的其他商標或商號季度報告是它們各自所有者的財產。 僅為方便起見,上述商標和商號在此季度報告不帶®和™符號的引用,但此類引用不應被解釋為其各自所有者將不會根據適用法律最大限度地主張其權利。
除非另有説明,本文中的所有美元金額均以千為單位表示,每股數據除外。
項目1.法律程序
作為我們保護知識產權的全球警務計劃的一部分,我們不時在不同的司法管轄區提起訴訟,聲稱對假冒商標、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權和商標稀釋等行為提出索賠。我們通常有多個操作,例如在任何給定的時間點掛起的這些操作。這些行為可能導致沒收假冒商品,與被告達成庭外和解或其他結果。此外,我們不時會受到反方提出的索賠,無論是作為肯定抗辯還是作為反訴,我們的某些知識產權的無效性或不可執行性,包括UGG品牌商標註冊和設計專利無效或不可強制執行的指控。此外,我們知道全球有許多情況下,第三方在其互聯網域名內使用我們的UGG商標,我們已經發現並正在調查幾家假冒UGG品牌產品的製造商和分銷商。
2019年5月10日,美國伊利諾伊州東區北區法院的陪審團在我們對澳大利亞皮革的故意商標侵權和假冒訴訟中做出了有利於我們的裁決。澳大利亞皮革公司的肯定辯護仍然懸而未決,等待法院的裁決。雖然我們認為沒有任何依據判定UGG商標不可強制執行,但這樣的裁決將對我們的業務產生重大不利影響。在作出最終判決後,法院的裁決可以上訴。
雖然我們在日常業務過程中不時會遇到法律訴訟和其他糾紛,包括就業、知識產權和產品責任索賠,但我們相信所有未決法律訴訟和其他糾紛的結果總體上不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,無論結果如何,解決法律程序和其他爭議可能會對我們產生不利影響,因為法律費用、管理層的時間和資源的轉移以及其他因素。
第1A項危險因素
投資我們的普通股是有風險的。在做出投資決定之前,你應該仔細考慮其中的所有信息季度報告,包括第一部分,第1項在標題為“關於前瞻性陳述的警示注意事項,”我們未經審計的簡明合併財務報表及其附註及第一部分,第二項, “管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”好的。此外,您應該仔細考慮在名為“”的章節中描述的風險和不確定因素。“風險因素,”在……裏面第一部分,第1A項,我們的2019年年報在表格10-K上截至2019年3月31日的財政年度,於月提交給證券交易委員會2019年5月30日 (2019年年報),以及我們向證券交易委員會提交的其他公開文件中。如果任何已識別的風險得以實現,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都可能受到重大的不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降,你可能會失去全部或部分投資。此外,我們目前還沒有意識到的其他風險,或者我們目前不認為是實質性的風險,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
在.期間截至2019年9月30日的6個月,在我們的項目中披露的風險和不確定因素沒有實質性的變化。2019年年報.
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
未登記的股權證券銷售
一個也沒有。
收益的使用
不適用。
發行人及關聯購買者購買股權證券
我們的董事會已經批准了各種股票回購計劃,根據這些計劃,我們可以回購我們的普通股。我們的股票回購計劃不要求我們購買任何數量的普通股,我們可以隨時酌情暫停。我們目前的循環信貸協議允許我們根據這些計劃進行股票回購,前提是我們不超過某些槓桿率,並且在這些協議下沒有發生違約事件。截至2019年9月30日,我們遵守了這些協議。
以下是我們股票回購計劃下的股票回購活動的摘要截至2019年9月30日的三個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 回購股份總數* | | 每股平均支付價格 | | 回購股份的美元價值 | | 剩餘待回購股份的美元價值 |
2019年7月1日至7月31日 | | 84,330 |
| | $ | 156.53 |
| | $ | 13,200 |
| | $ | 302,007 |
|
2019年8月1日至8月31日 | | 824,385 |
| | 143.14 |
| | 118,000 |
| | 184,007 |
|
9月1月-9月30月,2019年 | | 160,710 |
| | 150.58 |
| | 24,200 |
| | 159,807 |
|
*作為公開市場交易中公開宣佈的計劃的一部分,所有股票都被回購。
之後2019年9月30日穿過2019年10月31日,我們做了不股份回購,在我們的股票回購計劃下剩餘的批准金額總額為$159,807.
第6項.展品
展品索引
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陳列品 數 | | 描述^展覽品的^^××× |
*31.1 | | 根據“交換法”(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過)根據“交換法”規定對首席執行幹事進行認證,該法案經修訂後,符合“規則”13a-14(A)“ |
*31.2 | | 根據“交換法”(根據修正的2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“交換法”)規定的“規則”13a-14(A)“對首席財務和會計幹事的證明” |
**32 | | 認證依據18 U.S.C.第1350節,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節(經修訂)通過 |
*101.INS | | XBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
*101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 |
*101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
*101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*隨此提交。
**隨本文件提供。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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德克户外公司 (註冊人) |
/s/Steven J.Fasching |
史蒂文·J·法辛 首席財務官 (首席財務和會計幹事) |
日期:2019年11月8日