目錄

 
第1節：10-Q(10-Q)
 
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-Q
(馬克一)
    
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
截至2019年9月30日的季度期間
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案號：001-38458
一級Bancorp公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
密西根
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
71-1015624
(I.R.S.僱主
識別號碼)
32991漢密爾頓法庭
密西西比州法明頓山(Farmington Hills)
(主要行政機關地址)
 
48334
(郵政編碼)
(248) 737-0300
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的名稱
普通股，無票面價值
交易符號
級別

每間交易所的註冊名稱
納斯達克全球精選市場
根據該法第12(G)節登記的證券：無

用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是塔否o

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是塔否o

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：

大型加速的文件管理器···

非加速的文件管理器···

新興成長型公司···

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。O

通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)：是o否塔

截至2019年11月1日，註冊人的普通股(無票面價值)的流通股數量為7，717，850股。

目錄

Level One Bancorp，Inc.
目錄
 
 
 
頁
 
第1部分：
財務信息
 
 
第1項
財務報表
3
 
 
2019年9月30日(未審計)和2018年12月31日的綜合資產負債表
3
 
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表(未審計)
4
 
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表(未審計)
5
 
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的股東權益變動表(未審計)
6
 
 
截至2019年和2018年9月30日九個月的綜合現金流量表(未審計)
8
 
 
合併報表附註(未審計)
9
 
項目2.
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
37
 
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
62
 
項目4.
管制和程序
64
 
 
 
 
 
第2部分：
其他資料
 
 
第1項
法律程序
64
 
第1A項
危險因素
64
 
項目2.
未登記的股權證券銷售和收益使用
65
 
項目3.
高級證券違約
65
 
項目4.
礦山安全披露
65
 
項目5.
其他資料
65
 
第6項
陳列品
66
 
 
 
 
 
簽名
 
67

目錄

第1部分.財務信息
項目1-財務報表
Level One Bancorp，Inc.
綜合資產負債表
(千美元)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
資產
 
(未經審計)
 
 

現金和現金等價物
 
$
49,361

 
$
33,296

可供出售的證券
 
205,242

 
204,258

聯邦住房貸款銀行股票
 
8,325

 
8,325

按公允價值持有供出售的抵押貸款
 
26,864

 
5,595

貸款：
 
 
 
 

原始貸款
 
1,093,694

 
1,041,898

購得貸款
 
75,229

 
84,667

貸款總額
 
1,168,923

 
1,126,565

減去：貸款損失準備
 
(12,307
)
 
(11,566
)
淨貸款
 
1,156,616

 
1,114,999

處所及設備
 
13,427

 
13,242

商譽
 
9,387

 
9,387

其他無形資產，淨額
 
331

 
447

銀行擁有的人壽保險
 
12,080

 
11,866

所得税優惠
 
469

 
2,467

其他資產
 
27,361

 
12,333

總資產
 
$
1,509,463

 
$
1,416,215

負債
 
 

 
 

存款：
 
 

 
 

無息活期存款
 
$
322,069

 
$
309,384

有息活期存款
 
66,716

 
52,804

貨幣市場和儲蓄存款
 
332,432

 
287,575

定期存款
 
473,325

 
484,872

存款總額
 
1,194,542

 
1,134,635

借款
 
111,937

 
99,574

從屬音符
 
14,934

 
14,891

其他負債
 
20,082

 
15,355

負債共計
 
1,341,495

 
1,264,455

股東權益
 
 

 
 

普通股，每股無面值：
 
 

 
 

授權-20，000，000股
 
 

 
 

已發行和未發行-2019年9月30日7，714，000股和2018年12月31日7，750，216股
 
89,206

 
90,621

留存收益
 
73,394

 
62,891

累計其他綜合收入(虧損)，税後淨值
 
5,368

 
(1,752
)
股東權益總額
 
167,968

 
151,760

總負債和股東權益
 
$
1,509,463

 
$
1,416,215

   
見合併財務報表附註。


3
目錄

Level One Bancorp，Inc.
合併收益表-(未審計)
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(以千為單位，每股數據除外)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
利息收入
 
 

 
 

 
 
 
 
原始貸款，包括費用
 
$
14,633

 
$
12,653

 
$
42,652

 
$
35,664

獲得的貸款，包括費用
 
1,501

 
2,454

 
4,895

 
7,173

證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
應納税
 
857

 
816

 
2,773

 
2,057

免税
 
588

 
450

 
1,728

 
1,181

出售的聯邦資金和其他
 
404

 
256

 
1,034

 
708

利息收入總額
 
17,983

 
16,629

 
53,082

 
46,783

利息支出
 
 

 
 
 
 
 
 
存款
 
4,478

 
2,802

 
13,216

 
7,467

借入資金
 
261

 
502

 
960

 
946

從屬音符
 
256

 
256

 
759

 
759

利息支出總額
 
4,995

 
3,560

 
14,935

 
9,172

淨利息收入
 
12,988

 
13,069

 
38,147

 
37,611

為貸款損失撥備費用(福利)
 
(16
)
 
619

 
835

 
463

扣除貸款損失準備後的淨利息收入
 
13,004

 
12,450

 
37,312

 
37,148

非利息收入
 
 

 
 
 
 
 
 
按金手續費
 
627

 
655

 
1,914

 
1,915

證券銷售淨收益
 
151

 
—

 
151

 
—

抵押銀行業務
 
2,352

 
754

 
5,788

 
1,394

出售商業貸款淨收益(虧損)
 
(37
)
 
—

 
(37
)
 
11

其他收費
 
765

 
515

 
1,805

 
1,428

非利息收入總額
 
3,858

 
1,924

 
9,621

 
4,748

非利息費用
 
 

 
 
 
 
 
 
工資和員工福利
 
7,536

 
6,888

 
21,642

 
19,013

佔用和設備費用
 
1,203

 
1,173

 
3,575

 
3,293

專業服務費
 
465

 
494

 
1,212

 
1,231

收購和盡職調查費用
 
319

 
—

 
319

 
—

營銷費用
 
379

 
264

 
843

 
697

印刷和耗材費用
 
78

 
127

 
250

 
343

數據處理費用
 
661

 
565

 
1,862

 
1,512

其他費用
 
898

 
943

 
3,371

 
3,205

非利息費用總額
 
11,539

 
10,454

 
33,074

 
29,294

所得税前收入
 
5,323

 
3,920

 
13,859

 
12,602

所得税規定
 
914

 
665

 
2,428

 
2,167

淨收入
 
$
4,409

 
$
3,255

 
$
11,431

 
$
10,435

每個公共共享數據：
 
 

 
 

 
 

 
 
每普通股基本收益
 
$
0.57

 
$
0.42

 
$
1.48

 
$
1.44

稀釋後每股收益
 
$
0.56

 
$
0.41

 
$
1.46

 
$
1.41

每股普通股宣佈的現金股利
 
$
0.04

 
$
0.03

 
$
0.12

 
$
0.09

加權平均已發行普通股-基本
 
7,721

 
7,749

 
7,738

 
7,264

加權平均已發行普通股-稀釋
 
7,752

 
7,901

 
7,776

 
7,414

見合併財務報表附註。

4
目錄

一級Bancorp公司
綜合全面收益表-(未審計)
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收入
 
$
4,409

 
$
3,255

 
$
11,431

 
$
10,435

其他綜合收入：
 
 
 
 

 
 
 
 

在此期間產生的可供出售證券的未實現持有收益(損失)
 
1,414

 
(1,247
)
 
8,861

 
(4,016
)
收入中所含收益的重新分類調整
 
151

 
—

 
151

 
—

税收效應(1)
 
(327
)
 
261

 
(1,892
)
 
842

可供銷售證券的未實現收益(虧損)，税後淨額
 
1,238

 
(986
)
 
7,120

 
(3,174
)
扣除税款後的綜合收入總額
 
$
5,647

 
$
2,269

 
$
18,551

 
$
7,261

__________________________________________________________________________ 
(1)包括與截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入所包括收益的重新分類調整相關的3.2萬美元税收支出。由於沒有重新分類調整，截至2018年9月30日的三個月和九個月沒有税收支出(福利)。

見合併財務報表附註。

5
目錄

一級Bancorp公司
股東權益變動綜合報表-(未審計)
 
 
截至2019年9月30日的三個月
(千美元)
 
普通股
 
留存收益
 
累計其他綜合收入
 
股東權益總額
平衡於2019年6月30日
 
$
89,442

 
$
69,295

 
$
4,130

 
$
162,867

淨收入
 
—

 
4,409

 
—

 
4,409

其他綜合收入
 
—

 
—

 
1,238

 
1,238

贖回股票(20，530股)
 
(488
)
 
—

 
—

 
(488
)
宣佈的普通股股息(每股0.04美元)
 
—

 
(310
)
 
—

 
(310
)
股票期權的行使(6250股)
 
63

 
—

 
—

 
63

股票補償費用
 
189

 
—

 
—

 
189

平衡於2019年9月30日
 
$
89,206

 
$
73,394

 
$
5,368

 
$
167,968

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日的9個月
(千美元)
 
普通股
 
留存收益
 
累計其他綜合(虧損)收入
 
股東權益總額
2018年12月31日的餘額
 
$
90,621

 
$
62,891

 
$
(1,752
)
 
$
151,760

淨收入
 
—

 
11,431

 
—

 
11,431

其他綜合收入
 
—

 
—

 
7,120

 
7,120

贖回股份(88，457股)
 
(2,108
)
 
—

 
—

 
(2,108
)
宣佈的普通股股息(每股0.12美元)
 
—

 
(928
)
 
—

 
(928
)
行使股票期權(21550股)
 
219

 
—

 
—

 
219

股票補償費用
 
474

 
—

 
—

 
474

平衡於2019年9月30日
 
$
89,206

 
$
73,394

 
$
5,368

 
$
167,968


6
目錄

 
 
截至2018年9月30日的三個月
(千美元)
 
普通股
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
股東權益總額
2018年6月30日的餘額
 
$
90,201

 
$
56,383

 
$
(3,139
)
 
$
143,445

淨收入
 
—

 
3,255

 
—

 
3,255

其他綜合損失
 
—

 
—

 
(986
)
 
(986
)
支付普通股股息(每股0.03美元)
 
—

 
(465
)
 
—

 
(465
)
行使股票期權(1，100股)
 
12

 
—

 
—

 
12

扣除税收影響後的股票補償費用
 
198

 
—

 
—

 
198

2018年9月30日的餘額
 
$
90,411

 
$
59,173

 
$
(4,125
)
 
$
145,459

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日的9個月
(千美元)
 
普通股
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
股東權益總額
2017年12月31日的餘額
 
$
59,511

 
$
49,232

 
$
(783
)
 
$
107,960

淨收入
 
—

 
10,435

 
—

 
10,435

其他綜合損失
 
—

 
—

 
(3,174
)
 
(3,174
)
因提前採用ASU 2018-02而重新劃分税制改革調整類別
 
—

 
168

 
(168
)
 
—

首次公開發行1，150，765股普通股，扣除發行成本
 
29,030

 
—

 
—

 
29,030

支付普通股股息(每股0.09美元)
 
—

 
(662
)
 
—

 
(662
)
行使股票期權(126494股)
 
1,269

 
—

 
—

 
1,269

扣除税收影響後的股票補償費用
 
601

 
—

 
—

 
601

2018年9月30日的餘額
 
$
90,411

 
$
59,173

 
$
(4,125
)
 
$
145,459

見合併財務報表附註。


7
目錄

Level One Bancorp，Inc.
合併現金流量表-(未審計)
 
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
經營活動現金流
 
 

 
 

淨收入
 
$
11,431

 
$
10,435

調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：
 
 
 
 
固定資產折舊
 
986

 
1,008

核心存款無形資產攤銷
 
117

 
165

股票補償費用
 
517

 
615

貸款損失撥備費用
 
835

 
463

淨證券溢價攤銷
 
1,277

 
1,001

證券銷售淨收益
 
(151
)
 
—

為出售而持有的貸款的原件
 
(196,616
)
 
(53,918
)
出售源自出售的貸款所得的收益
 
179,350

 
50,160

銷售貸款淨收益
 
(5,788
)
 
(1,550
)
購進信用減值貸款的累積額
 
(1,772
)
 
(3,076
)
出售其他房地產所擁有和收回的資產所獲得的收益
 
—

 
(48
)
人壽保險現金退回價值增加，淨額為1035匯兑費用
 
(214
)
 
(243
)
債務發行成本攤銷
 
43

 
38

應收利息和其他資產的淨(增加)減少
 
(14,127
)
 
2,586

應計應付利息和其他負債淨增加(減少)
 
4,065

 
(1,370
)
遞延所得税收益
 
—

 
(180
)
經營活動提供的淨現金(用於)
 
(20,047
)
 
6,086

投資活動現金流量
 
 

 
 

貸款淨增長
 
(39,007
)
 
(76,822
)
可供出售證券的本金支付
 
11,730

 
7,073

購買可供出售的證券
 
(51,373
)
 
(60,877
)
購買FHLB股票
 
—

 
(22
)
增加處所及設備
 
(1,269
)
 
(1,100
)
收益來源：
 
 
 
 
出售可供出售的證券
 
46,545

 
704

出售其他擁有和收回的房地產資產
 
—

 
700

投資活動所用現金淨額
 
(33,374
)
 
(130,344
)
融資活動現金流量
 
 

 
 

存款淨增
 
59,907

 
9,929

短期借款變化
 
(87,584
)
 
98,702

FHLB長期預付款的發放
 
100,000

 
—

有擔保借款的變化
 
(53
)
 
(52
)
發行與首次公開發行有關的普通股的淨收益
 
—

 
29,030

股份回購-贖回股份
 
(2,108
)
 
—

支付的普通股股息
 
(852
)
 
(430
)
已行使股票期權收益
 
219

 
1,269

與股份為基礎的薪酬獎勵預扣税款有關的支付
 
(43
)
 
(14
)
籌資活動提供的現金淨額
 
69,486

 
138,434

現金和現金等價物的淨變化
 
16,065

 
14,176

期初現金和現金等價物
 
33,296

 
63,661

期末現金和現金等價物
 
$
49,361

 
$
77,837

 
 
 
 
 
補充披露現金流量信息：
 
 

 
 

已付利息
 
$
14,109

 
$
8,678

已繳税款
 
2,071

 
1,380

從為出售而持有的貸款轉移到為投資而持有的貸款
 
1,895

 
453

從貸款到其他擁有的房地產的轉移
 
373

 
—

從房舍和設備轉移到其他資產
 
—

 
20

見合併財務報表附註。

8
目錄

Level One Bancorp，Inc.
合併財務報表附註-(未審計)
2019年9月30日
注1-重要會計政策的提出和彙總依據
組織和運營性質：
一級Bancorp公司(“公司”、“我們”、“我們的”或“我們”)是一家金融控股公司，總部設在密歇根州法明頓山。其全資擁有的銀行子公司Level One Bank(“銀行”)擁有13個辦事處，包括奧克蘭縣的9個銀行中心(我們的全方位服務分支機構)，密歇根州最大的兩個城市底特律和大急流城各一個銀行中心，斯特林高地的一個銀行中心，以及安娜堡的一個抵押貸款生產辦事處。
該銀行是一家密歇根州的銀行公司，其存款賬户由聯邦存款保險公司(“FDIC”)的存款保險基金提供保險。銀行在密歇根東南部和西部提供廣泛的商業和消費者金融服務。其主要存款產品是支票、有息需求、貨幣市場和儲蓄、定期憑證賬户，主要貸款產品是商業房地產、工商業、住宅房地產和消費貸款。基本上所有貸款都由特定抵押品項目擔保，包括企業資產、消費者資產以及商業和住宅房地產。商業貸款預計將從企業運營的現金流中償還。其他可能代表信貸風險集中的金融工具包括出售的聯邦基金。
本公司的附屬公司漢密爾頓法院保險公司(“漢密爾頓法院”)是本公司的全資保險附屬公司，向本公司和銀行提供財產和意外傷害保險，並向保險市場上目前沒有保險或在經濟上不可行的十個其他第三方保險俘虜提供再保險。漢密爾頓法院旨在通過為免賠額、超額限額和未投保風險提供額外保險，為公司和銀行的風險提供保險。漢密爾頓法院在內華達州註冊成立。
首次公開募股：
2018年4月24日，本公司在首次公開發行(IPO)中出售了1，150，765股普通股，其中包括180，000股普通股，承銷商全面行使了購買額外股份的選擇權。公司出售的股份的總髮行價為3220萬美元，扣除210萬美元的承銷折扣和110萬美元支付給第三方的發售費用後，公司從首次公開發行中獲得了2900萬美元的總淨收益。此外，某些出售股東參與了發售，並以總計640萬美元的發行價出售了總計229，235股我們的普通股。本公司並無從出售股東出售股份中獲得任何收益。
擬與安娜堡州立銀行合併：
2019年8月13日，公司與Ann Arbor Bancorp，Inc.AAB(“AAB”)於2019年8月12日共同宣佈簽署協議及合併計劃，據此，本公司同意收購AAB及其全資附屬公司Ann Arbor State Bank。交易預計將在2019年第四季度或2020年第一季度完成，前提是滿足或放棄慣常的成交條件。
呈報基礎和合並原則：
本公司隨附的未經審計的綜合財務報表及其附註是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的，符合銀行業的慣例，包括美國公認會計原則(“GAAP”)為中期財務報告所要求的所有信息和披露。隨附的未經審核綜合財務報表反映所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以公平地列報所呈報的中期財務結果。過渡期的經營結果並不一定表明全年或任何其他期間的結果。這些中期未審計財務報表應與截至2018年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註一起閲讀，包括在我們於2019年3月22日提交給證券交易委員會的10-K年度報表中。
所附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司、銀行和漢密爾頓法院在剔除重大公司間交易和賬目後的賬目。

9
目錄

預算的使用：
為了準備符合GAAP的財務報表，管理層根據可獲得的信息做出估計和假設。這些估計和假設影響財務報表中報告的金額和提供的披露；因此，未來結果可能會有所不同。
會計政策變更：
對於2018年12月31日之後的會計年度，本公司選擇於10月1日(而不是9月30日)對減值商譽進行評估，這與前幾年的做法不同。這一變化不會對本年度或前幾年的財務報表產生影響。
新興增長公司狀態：
該公司是一家“新興增長公司”，如2012年“Jumpstart Our Business Startups Act”(“JOBS法案”)所定義。“就業法案”第107條規定，新興的成長型公司在遵守新的或修訂的會計準則時，可以利用延長的過渡期。換句話説，一家新興的成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則原本適用於私營公司。我們選擇利用這一延長的過渡期，這意味着只要我們仍然是一家新興的成長型公司，我們在未來提交的這些財務報表以及財務報表將受到所有普遍適用於私營公司的新的或修訂的會計準則的約束。
最近發佈的會計準則的影響：
收入確認
2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2014-09年度會計準則更新(“ASU”)“與客户的合同收入(主題606)”，它提供了一個收入確認框架，取代了現有準則下現有的行業和交易特定要求。ASU 2014-09要求實體應用五步模型來確定何時確認收入以及確認的金額。該模型規定，當(或作為)實體將貨物或服務的控制權轉讓給客户時，應按該實體預期享有的金額確認收入。根據是否滿足某些標準，應在一段時間內以描述實體業績的方式確認收入，或在將貨物或服務的控制權轉移給客户時的某個時間點確認收入。
ASU 2014-09的修訂可以追溯應用於提交的每個以前的報告期，也可以追溯到最初應用ASU 2014-09的累積效果，在最初申請之日確認。
公司對採用此ASU的影響進行了分析，審查了存款賬户服務費、其他擁有的房地產和其他資產的收益(損失)、借記卡交換費和商家處理費記錄的收入。^收到的某些收入，如存款賬户的服務費、交換費和商家處理費，在交易基礎上或在服務執行時記錄。^最後，用於記錄因出售其他所擁有的房地產而產生的收益(損失)的方法預計不會改變。由於公司目前僅在銷售完成後才記錄收入或費用。公司於2019年1月1日採用ASU 2014-09及相關發佈，執行本標準時不需要對期初留存收益進行累積效應調整。
金融工具
2016年1月，FASB發佈了ASU NO.1 2016-01，“金融工具--總體(SubtopeWorld825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量”，以改進金融工具的會計處理。此ASU要求具有容易確定的公允價值的股權投資以公允價值計量，並在淨收入中確認變動，而不考慮分類。對於沒有容易確定的公允價值的股權投資，投資的價值將按成本減去減值(如有)而不是公允價值計量，除非定性評估顯示減值，否則同一發行人的相同或相似投資的有序交易的可觀察價格變動加或減去變動。此外，本ASU要求在資產負債表或財務報表附註中按金融資產的計量類別和形式單獨列報金融資產和金融負債，以及在為披露目的計量金融工具的公允價值時必須使用退出定價。本指南對公司有效，適用於2018年12月15日之後開始的會計年度，以及2019年12月15日之後的財政年度內的過渡期，並將前瞻性應用，並對資產負債表進行累積效應調整，直至採用的會計年度開始。管理層目前正在制定流程和程序，以遵守本ASU的披露要求，這將影響本公司就其金融工具的公允價值所作的披露。這個標準預計不會對

10
目錄

公司的合併財務報表。公司計劃在上述時限內採用這一新的指導方針。
租約
2016年2月，FASB發佈了ASU NO.1 2016-02，“租賃(主題842)”，以提高實體之間關於租賃安排的透明度和可比性。此ASU要求確認代表租賃期內所需折扣租賃付款的單獨租賃負債，以及代表在同一租賃期內使用標的資產的權利的單獨租賃資產。此外，本ASU還對合同中某些代表租賃的組成部分的識別作出了澄清，並要求對財務報表附註進行額外披露。
本指南將對公司有效，適用於2019年12月15日之後的財年，以及2021年12月15日之後的財政年度內的過渡期，並將在可選的過渡方法下應用。本公司目前正在評估採用這一新指南對綜合財務報表的影響。此外，該公司預計不會在採用之前大幅改變運營租賃協議。
2019年10月，FASB批准將租賃標準的生效日期推遲到2021年1月，適用於某些實體，包括某些SEC備案機構、公共業務實體和私營公司。作為一家新興的成長型公司，該公司有資格享受延遲的生效日期。公司計劃在上述時限內採用這一新指南，但如果建議的延遲生效，將推遲實施至延遲生效日期。
信用損失準備
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，“金融工具-信用損失(主題·326)：金融工具上的信用損失的測量”，以取代目前確認信用損失的已發生損失方法，該方法將延遲確認，直到可能發生損失時才確認，採用的方法反映所有預期信用損失的估計，並在確定信用損失估計時考慮額外的合理和可支持的預測信息。這影響按攤銷成本基準計量的所有金融資產(包括收購時及收購後的PCI貸款)的信貸損失準備的計算。此外，與可供出售債務證券有關的信貸損失將通過信貸損失撥備進行記錄，而不是作為對證券攤銷成本的直接調整。根據ASU No.2018-19，“對主題326，金融工具-信用損失的編纂改進”，該指南將對公司在2021年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期，並將在修改後的追溯方法下應用。
2019年10月，FASB批准將某些實體的信用損失標準的生效日期推遲到2023年1月，其中包括某些SEC備案機構、公共業務實體和私營公司。作為一家規模較小的報告公司，該公司有資格享受延遲生效日期。公司目前正在評估延誤對其實施項目計劃的影響，以及採用這一新指南對合並財務報表、當前系統和流程的影響。目前，公司正在審查使用合理和可支持的預測信息估計預期信用損失的潛在方法，並已確定某些數據和系統要求。一旦採用，我們預計我們的貸款損失準備金會通過對留存收益的一次性調整而增加；然而，在我們的評估完成之前，估計的準備額增加將是未知的。公司計劃在上述時限內採用這一新指南，但如果建議的延遲生效，將推遲實施至延遲生效日期。
所得税-減税和就業法案
2018年2月，美國財務會計準則委員會發布了ASU No.2 2018-02，“對積累的其他全面收入的某些税收影響進行重新分類(主題^220)”，允許實體選擇從累積的其他全面收入(AOCI)重新分類為因“減税和就業法案”(“TCJA”)造成的滯留税收影響而保留的收益。重新分類的金額應包括税率變化對遞延税額的影響，任何相關的估值備抵以及其他所得税對AOCI中項目的影響。此外，ASU要求，如果選擇將税收影響重新分類為留存收益，則需要實體聲明，同時還要説明從AOCI重新分類的其他所得税影響。本指南從2018年12月15日之後的財年開始生效，並在這些財年內的過渡期內生效，允許提前採用。公司早期採用了ASU，並在2018年第一季度將留存收益中的16.8萬美元重新分類到AOCI。
2018年5月，FASB發佈了ASU No.2018-05的更新，“所得税(主題740)：根據SEC員工會計公告第118號對SEC段落的修正”，涉及最近發佈的TCJA的會計含義。最新的更新澄清了，在包括TCJA頒佈的報告期在內的公司財務報表中，公司必須首先反映TCJA的所得税影響，在該TCJA中，根據GAAP進行的會計核算是完整的。

11
目錄

這些數額將不是臨時數額。公司還將報告那些特定所得税影響的臨時金額，這些影響在GAAP下的會計核算將是不完整的，但可以確定合理的估計。此會計更新於公告後立即生效。公司相信其對TCJA所得税影響的會計處理已經完成。技術更正或其他即將發佈的指導意見可能會改變我們對TCJA條款的解釋，這些條款可能會影響我們的實際税率，並可能影響我們的遞延納税資產、納税頭寸和/或我們的税務負債。
注2-證券
下表彙總了2019年9月30日和2018年12月31日可供出售證券組合的攤銷成本和公允價值，以及在累計其他全面收益(虧損)中確認的未實現損益總額的相應金額。
(千美元)
 
攤銷
成本
 
毛
未實現
利得
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

·美國政府贊助的實體和機構
 
$
1,422

 
$
75

 
$
—

 
$
1,497

國家和政治分區
 
85,845

 
4,892

 
(4
)
 
90,733

抵押貸款支持證券：住宅
 
9,389

 
93

 
(92
)
 
9,390

抵押貸款支持證券：商業
 
19,985

 
1,067

 
(3
)
 
21,049

抵押貸款擔保義務：住宅抵押貸款義務：住宅抵押貸款債務
 
9,128

 
43

 
(102
)
 
9,069

抵押貸款擔保義務：商業抵押貸款債務
 
30,747

 
862

 
(11
)
 
31,598

美國財政部
 
1,974

 
27

 
—

 
2,001

SBA
 
23,583

 
104

 
(151
)
 
23,536

資產支持證券
 
10,384

 
—

 
(197
)
 
10,187

公司債券
 
5,992

 
191

 
(1
)
 
6,182

可供銷售的總數
 
$
198,449

 
$
7,354

 
$
(561
)
 
$
205,242

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府贊助的實體和機構
 
$
2,404

 
$
4

 
$
(11
)
 
$
2,397

國家和政治分區
 
75,093

 
657

 
(604
)
 
75,146

抵押貸款支持證券：住宅
 
10,114

 
4

 
(379
)
 
9,739

抵押貸款支持證券：商業
 
12,594

 
17

 
(229
)
 
12,382

抵押貸款擔保義務：住宅抵押貸款義務：住宅抵押貸款債務
 
18,916

 
51

 
(296
)
 
18,671

抵押貸款擔保義務：商業抵押貸款債務
 
32,390

 
98

 
(500
)
 
31,988

美國財政部
 
21,232

 
—

 
(751
)
 
20,481

SBA
 
15,856

 
—

 
(168
)
 
15,688

資產支持證券
 
3,872

 
—

 
(30
)
 
3,842

公司債券
 
14,006

 
18

 
(100
)
 
13,924

可供銷售的總數
 
$
206,477

 
$
849

 
$
(3,068
)
 
$
204,258

下列期間的證券銷售收益和相關損益如下：
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收益
$
11,080

 
$
704

 
$
46,545

 
$
704

毛利
202

 
2

 
543

 
2

總損失
(51
)
 
(2
)
 
(392
)
 
(2
)



12
目錄

證券的攤銷成本和公允價值按合同到期日顯示在下表中。如果借款人有權催繳或預付債務，則實際時間可能與合同到期日不同，無論是否有催繳或預付罰金。
 
 
2019年9月30日
(千美元)
 
攤銷
成本
 
公平
價值
一年內
 
$
2,683

 
$
2,684

一到五年
 
24,918

 
25,353

五到十年
 
52,715

 
54,997

超過十年
 
118,133

 
122,208

總計
 
$
198,449

 
$
205,242

2019年9月30日和2018年12月31日抵押的證券的賬面金額分別為3670萬美元和2270萬美元，並被質押以獲得聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)預付款、聯邦儲備銀行信貸額度、回購協議、存款和抵押衍生品。
截至2019年9月30日，銀行持有由密歇根學校債券貸款基金(Michigan School Bond Loan Fund)支持的56個州和地方市政免税證券，總額為4110萬美元。除上述投資外，在2019年9月30日和2018年12月31日，除美國政府及其機構外，沒有任何一個發行人的證券持有量超過股東股本的10%。
下表彙總了2019年9月30日和2018年12月31日未實現損失的證券，按證券類型和持續未實現損失狀況的時間長度彙總：
 
 
不足12個月
 
12個月或更長時間
 
總計
(千美元)
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

可供銷售
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

國家和政治分區
 
$
1,051

 
$
(2
)
 
$
304

 
$
(2
)
 
$
1,355

 
$
(4
)
抵押貸款支持證券：住宅
 
—

 
—

 
5,570

 
(92
)
 
5,570

 
(92
)
抵押貸款支持證券：商業
 
898

 
(2
)
 
434

 
(1
)
 
1,332

 
(3
)
抵押貸款債務：住宅
 
—

 
—

 
5,799

 
(102
)
 
5,799

 
(102
)
抵押貸款債券：商業
 
—

 
—

 
1,730

 
(11
)
 
1,730

 
(11
)
美國財政部
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

SBA
 
4,058

 
(12
)
 
13,286

 
(139
)
 
17,344

 
(151
)
資產支持證券
 
10,187

 
(197
)
 
—

 
—

 
10,187

 
(197
)
公司債券
 
—

 
—

 
1,004

 
(1
)
 
1,004

 
(1
)
可供銷售的總數
 
$
16,194

 
$
(213
)
 
$
28,127

 
$
(348
)
 
$
44,321

 
$
(561
)
2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

可供銷售
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府贊助的實體和機構
 
$
978

 
$
(11
)
 
$
—

 
$
—

 
$
978

 
$
(11
)
國家和政治分區
 
5,121

 
(25
)
 
27,667

 
(579
)
 
32,788

 
(604
)
抵押貸款支持證券：住宅
 
2,595

 
(4
)
 
6,393

 
(375
)
 
8,988

 
(379
)
抵押貸款支持證券：商業
 
1,967

 
(8
)
 
8,944

 
(221
)
 
10,911

 
(229
)
抵押貸款債務：住宅
 
3,814

 
(27
)
 
8,958

 
(269
)
 
12,772

 
(296
)
抵押貸款債券：商業
 
—

 
—

 
17,939

 
(500
)
 
17,939

 
(500
)
美國財政部
 
—

 
—

 
20,481

 
(751
)
 
20,481

 
(751
)
SBA
 
12,420

 
(91
)
 
3,268

 
(77
)
 
15,688

 
(168
)
資產支持證券
 
3,842

 
(30
)
 
—

 
—

 
3,842

 
(30
)
公司債券
 
7,526

 
(28
)
 
2,950

 
(72
)
 
10,476

 
(100
)
可供銷售的總數
 
$
38,263

 
$
(224
)
 
$
96,600

 
$
(2,844
)
 
$
134,863

 
$
(3,068
)

13
目錄

截至2019年9月30日，該公司的投資組合包括240種證券，其中46種處於未實現虧損狀況。這些證券的未實現損失主要是由於自購買以來利率的變化。本公司期望完全收回這些證券的賬面金額，並不打算在未實現損失狀況下出售證券，也不相信在收回價值之前將需要在未實現損失狀況下出售證券。公司認為這些證券不會在2019年9月30日被暫時減值。
注3-貸款
下表列出了2019年9月30日和2018年12月31日的貸款投資記錄。記錄的貸款投資不包括應計應收利息。
(千美元)
 
起源
 
後天
 
總計
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
509,704

 
$
56,077

 
$
565,781

工商業
 
395,804

 
8,326

 
404,130

住宅房地產
 
187,485

 
10,792

 
198,277

消費者
 
701

 
34

 
735

總計
 
$
1,093,694

 
$
75,229

 
$
1,168,923

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
500,809

 
$
61,284

 
$
562,093

工商業
 
375,130

 
8,325

 
383,455

住宅房地產
 
165,015

 
15,003

 
180,018

消費者
 
944

 
55

 
999

總計
 
$
1,041,898

 
$
84,667

 
$
1,126,565

於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，本公司持有旨在出售的住宅貸款，總額分別為二千六百九十萬元及五百六十萬元。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月，本公司出售住宅房地產貸款總額分別為八千六百四十萬美元及二千五百一十萬美元，截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月則分別售出一億七千九百四十萬美元及五千零二十萬美元。
關於不良資產的信息如下：
(千美元)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
非應計貸款：
 
 

 
 

商業地產
 
$
5,043

 
$
5,927

工商業
 
4,071

 
9,605

住宅房地產
 
2,339

 
2,915

非應計貸款總額
 
11,453

 
18,447

其他擁有的房地產
 
373

 
—

不良資產總額
 
$
11,826

 
$
18,447

貸款逾期90^天或更長時間，仍在累算
 
$
157

 
$
243

在2019年9月30日和2018年12月31日，所有逾期90天或更長時間仍在累算的貸款均為PCI貸款。

14
目錄

截至下列日期的貸款拖欠情況如下：
(千美元)
 
電流
 
30-59天
逾期
 
60-89天
逾期
 
90天以上
逾期
 
總計
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
561,062

 
$
4,288

 
$
—

 
$
431

 
$
565,781

工商業
 
403,065

 
918

 
26

 
121

 
404,130

住宅房地產
 
195,740

 
802

 
743

 
992

 
198,277

消費者
 
717

 
—

 
18

 
—

 
735

總計
 
$
1,160,584

 
$
6,008

 
$
787

 
$
1,544

 
$
1,168,923

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
559,523

 
$
497

 
$
—

 
$
2,073

 
$
562,093

工商業
 
381,424

 
664

 
82

 
1,285

 
383,455

住宅房地產
 
174,831

 
2,499

 
1,314

 
1,374

 
180,018

消費者
 
998

 
—

 
1

 
—

 
999

總計
 
$
1,116,776

 
$
3,660

 
$
1,397

 
$
4,732

 
$
1,126,565

減值貸款：
有關減值貸款(不包括購買的信貸減值貸款)的資料如下：
(千美元)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
非應計貸款
 
$
11,453

 
$
18,447

執行問題債務重組：
 
 

 
 
工商業
 
553

 
568

住宅房地產
 
361

 
363

執行問題債務重組的總數
 
914

 
931

總減值貸款，不包括購買信用減值貸款
 
$
12,367

 
$
19,378

陷入困境的債務重組：
公司評估貸款修改以確定修改是否構成有問題的債務重組(“TDR”)。這適用於所有貸款修改，但ASC 310-30項下的池中入賬的貸款修改除外，這些修改不受TDR會計/分類的約束。對於不在ASC 310-30會計核算範圍內的貸款，當借款人遇到財務困難時，修改被視為TDR，公司向借款人授予特許權。對於根據ASC^310-30單獨核算的貸款，當借款人遇到財務困難時，修改被視為TDR，並且修改後的實際收益率低於獲得貸款時的有效收益率，或低於收購後任何重新估計現金流的實際收益率，並考慮了ASC 310-40中包含的質量因素。所有TDR都被視為減值貸款。在釐定適當的貸款損失準備額時，會考慮TDR的減值性質和程度，包括其後出現違約的減值情況。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司在問題債務重組方面的投資記錄分別為410萬美元和590萬美元。公司在2019年9月30日為這些貸款撥備了498，000美元，並在2018年12月31日為這些貸款撥備了258，000美元。本公司沒有承諾向貸款被修改的借款人提供額外的貸款。截至2019年9月30日，不良貸款中包括320萬美元的不良TDR和91.4萬美元的履約TDR。截至2018年12月31日，不良貸款中包括500萬美元的不良TDR和93.1萬美元的履約TDR。
在重組的日曆年，所有TDR都被視為減值貸款。如果已修改的貸款滿足六個月的性能要求，則可以返回到執行狀態；但是，它將繼續報告為TDR，並被視為受損。

15
目錄

下表按授予的特許權類型列出截至9月30日、2019年和2018年的九個月期間修改為TDR的貸款的記錄投資。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月內，並無經修改為TDR的貸款。在批出超過一種特許權的情況下，貸款是根據最重要的特許權分類的。
 
 
特許權類型
 
 
 
 
 
財務影響
改型
(千美元)
 
校長
延期
 
利息
率
 
忍耐
協議書
 
總計
數量
貸款
 
總計
錄下來
投資
 
網
核銷
 
備抵
申請貸款
損失
截至2019年9月30日的9個月
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

工商業
 
$
—

 
$
—

 
$
351

 
2

 
$
351

 
$
—

 
$
174

總計
 
$
—

 
$
—

 
$
351

 
2

 
$
351

 
$
—

 
$
174

截至2018年9月30日的9個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商業地產
 
$
—

 
$
—

 
$
2,087

 
4

 
$
2,087

 
$
101

 
$
—

工商業
 
133

 
—

 
990

 
3

 
1,123

 
—

 
—

住宅房地產
 
—

 
—

 
112

 
2

 
112

 
—

 
5

總計
 
$
133

 
$
—

 
$
3,189

 
9

 
$
3,322

 
$
101

 
$
5

在持續的基礎上，公司根據修改後的條款監控TDR的性能。下表顯示了在截至2018年9月30日的12個月內修改為TDR的貸款數量，其中包括截至期間結束時的記錄投資，其中包括隨後出現付款違約的貸款數量。在截至2019年9月30日的12個月內，沒有修改為TDR的貸款，隨後出現違約。對於TDR的付款，一旦超過到期30天，就被認為是違約。
 
 
截至2018年9月30日的三個月
 
截至2018年9月30日的9個月
(千美元)
 
總數
貸款
 
記錄的總數
投資
 
貸款損失準備金
後續默認
 
總數
貸款
 
記錄的總數
投資
 
貸款損失準備金
後續默認
商業地產
 
3

 
$
2,087

 
$
—

 
3

 
$
2,087

 
$
—

工商業
 
2

 
1,182

 
—

 
3

 
1,316

 
—

住宅房地產
 
—

 
—

 
—

 
1

 
111

 
—

總計
 
5

 
$
3,269

 
$
—

 
7

 
$
3,514

 
$
—

信用質量指標：
該公司根據借款人償債能力的相關信息將貸款歸類為風險類別，例如：當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等。公司通過將貸款歸類為信用風險來單獨分析貸款。這項分析包括商業和工業及商業房地產貸款，每年進行一次。公司使用以下風險評級定義：
PASS。被分類為PASS的貸款是質量更高的貸款，不符合下面描述的任何其他類別。此類別包括以下評級的貸款風險：有擔保的現金/股票、優秀的信用風險、卓越的信用風險、良好的信用風險、令人滿意的信用風險和邊際信用風險。
特別提及。被歸類為特別提及的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能導致未來某個日期貸款的償還前景或公司的信用狀況惡化。
不符合標準。被歸類為不符合標準的貸款不受債務人或質押抵押品的當前淨值和支付能力的充分保護(如果有的話)。如此分類的貸款具有明確的弱點或弱點，危及債務的清算。它們的特點是，如果不糾正缺陷，公司將承受一些損失的明顯可能性。

16
目錄

可疑的。被歸類為可疑的貸款具有那些被歸類為不合格的貸款所固有的所有弱點，還有一個額外的特點是，這些弱點使得基於目前存在的事實、條件和價值，完全收回或清算，具有很大的疑問和不太可能的可能性。
根據最新的分析，按貸款類別劃分的貸款風險類別如下：
(千美元)
 
經過，穿過
 
特殊
提一下
 
不合標準
 
疑團
 
總計
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
552,320

 
$
8,342

 
$
4,653

 
$
466

 
$
565,781

工商業
 
383,380

 
14,270

 
6,440

 
40

 
404,130

總計
 
$
935,700

 
$
22,612

 
$
11,093

 
$
506

 
$
969,911

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
545,843

 
$
10,240

 
$
5,966

 
$
44

 
$
562,093

工商業
 
368,189

 
2,841

 
12,425

 
—

 
383,455

總計
 
$
914,032

 
$
13,081

 
$
18,391

 
$
44

 
$
945,548

對於住宅房地產貸款和消費貸款，公司根據貸款的老化狀態和支付活動評估信用質量。如果住宅房地產貸款和消費貸款逾期90天或更長時間，則被視為不良貸款。不斷監測消費貸款類型的拖欠趨勢和其他資產質量指標的變化。
以下是按信用質量列出的住宅房地產和消費貸款：
(千美元)
 
表演
 
非執行
 
總計
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

住宅房地產
 
$
195,938

 
$
2,339

 
$
198,277

消費者
 
735

 
—

 
735

總計
 
$
196,673

 
$
2,339

 
$
199,012

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

住宅房地產
 
$
177,103

 
$
2,915

 
$
180,018

消費者
 
999

 
—

 
999

總計
 
$
178,102

 
$
2,915

 
$
181,017

購買信用擔保貸款：
作為本公司前四次收購的一部分，本公司收購了購買信用受損(“PCI”)貸款，這些貸款自產生以來有信用質量惡化的證據，我們確定，本公司可能無法收取所有合同規定的本金和利息付款。來自這些收購的所有PCI貸款餘額總額如下：
(千元)
 
未付本金餘額
 
記錄的投資
2019年9月30日
 
 

 
 

商業地產
 
$
6,190

 
$
3,640

工商業
 
280

 
162

住宅房地產
 
4,317

 
3,081

PCI貸款總額
 
$
10,787

 
$
6,883

2018年12月31日
 
 
 
 
商業地產
 
$
7,406

 
$
4,344

工商業
 
177

 
122

住宅房地產
 
4,974

 
3,409

PCI貸款總額
 
$
12,557

 
$
7,875


17
目錄

下表反映了過去收購的PCI貸款的可增加收益率中的活動，其中包括超過記錄投資的總預期現金流，包括利息。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在過去的九個月裏
·9月30日，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
期初可累加收益率
 
$
10,194

 
$
12,390

 
$
10,947

 
$
14,452

收入增值
 
(597
)
 
(1,167
)
 
(1,772
)
 
(3,076
)
可增加收益率的調整
 
—

 
—

 
422

 
(159
)
其他活動，淨
 
—

 
—

 
—

 
6

期末可累積收益率
 
$
9,597

 
$
11,223

 
$
9,597

 
$
11,223

“收入增值”是指當年從這些貸款中賺取的收入。“對可增加收益率的調整”表示由於預期現金流量每半年重新估計一次而增加或刪除的可增加收益率的淨額。
附註4-貸款損失免税額
保留貸款損失準備金，以從貸款組合中吸收可能發生的損失。貸款損失撥備是基於管理層對貸款組合的風險特徵和信用質量的持續評估，對當前經濟狀況的評估，投資組合的多樣化和規模，抵押品的充足性，過去和預期的損失經驗，以及非應計貸款的金額。
本公司建立了與PCI貸款(根據ASC 310-30入賬)相關的貸款損失準備金，這是基於收購日期之後的信用惡化。截至2019年9月30日，公司擁有6個PCI貸款池和11個非集合PCI貸款。該公司每半年重新估計一次預計為PCI貸款收集的現金流量，預計現金流量的任何下降都將記錄為本期貼現基礎上的貸款損失撥備。對於預期收取的現金流的任何增加，公司調整可累積收益率的數額，以便在貸款的剩餘期限內在預期的基礎上確認。
對於未在ASC 310-30項下入賬的貸款，公司每季度單獨評估某些減值貸款，並在需要時為這些貸款確定特定的準備額。當可能不會按照貸款協議的合同條款支付利息或本金時，貸款被視為減值。與此定義一致，所有已停止計息的貸款(非應計貸款)和所有TDR均被視為減值。公司單獨評估賬面餘額為25萬美元或更多的非應計貸款，所有條款在TDR中被修改的貸款，以及某些其他貸款。個人評價的門檻通常是在經濟情況發生重大變化時偶爾修訂的。對減值貸款的具體撥備使用以下幾種方法之一進行估計，包括相關抵押品的估計公允價值、類似債務的可觀察市場價值或折現預期未來現金流。所有其他受損貸款都是通過識別其風險特徵並應用相應貸款池的標準準備金係數來單獨評估的。
不符合個別評估標準的貸款將在具有相似風險特徵的貸款池中進行評估。業務貸款根據公司的內部風險評級系統分配到池中。內部風險評級在批准時分配給每筆業務貸款，並接受本公司高級管理層隨後的定期審查，一般至少每年一次或更頻繁地在發生影響貸款信用風險的情況時進行。對於未單獨評估的業務貸款，通過將標準準備金係數應用於未償還本金餘額來估計池的固有損失。
未單獨評估的貸款準備金率是通過將估計損失率應用於投資組合中具有相似風險特徵的各種貸款池來確定的。所有池的估計損失率每季度更新一次，納入了數量和質量因素，例如最近的註銷經驗、當前的經濟狀況和趨勢、獲得貸款的物業的抵押品價值的變化(使用基於指數的估計)，以及關於逾期和非應計金額的趨勢。
以企業合併方式收購的貸款最初按公允價值入賬，其中包括預期在貸款剩餘期限內實現的信用損失估計，因此在收購時沒有為這些貸款記錄相應的貸款損失準備。用於估計收購時未被視為信用受損的收購貸款的任何隨後所需貸款損失準備的方法與原始貸款類似；然而，損失估計是基於未付本金餘額減去任何剩餘購買折扣。

18
目錄

個別評估的貸款減值情況見下表。
(千美元)
 
有記錄的投資
無相關
津貼
 
記錄投資
與相關
津貼 (1)
 
總計
錄下來
投資
 
合同
校長
平衡
 
相關
津貼(1)
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

單獨評估的減值貸款：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
4,479

 
$
564

 
$
5,043

 
$
5,244

 
$
37

工商業
 
2,292

 
2,051

 
4,343

 
4,608

 
443

住宅房地產
 
1,207

 
189

 
1,396

 
1,541

 
18

總計
 
$
7,978

 
$
2,804

 
$
10,782

 
$
11,393

 
$
498

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

單獨評估的減值貸款：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
5,898

 
$
3,991

 
$
9,889

 
$
13,076

 
$
815

工商業
 
5,892

 
4,059

 
9,951

 
10,411

 
526

住宅房地產
 
1,666

 
3,255

 
4,921

 
6,604

 
101

總計
 
$
13,456

 
$
11,305

 
$
24,761

 
$
30,091

 
$
1,442

(1) 2018年12月31日單獨評估的受損貸款包括720萬美元的PCI貸款，相關津貼為92萬美元。2019年9月30日單獨評估的受損貸款不包括帶有相關津貼的PCI貸款。
(千美元)
 
平均值
錄下來
投資
 
利息
收入
公認
 
現金基礎
利息
公認
截至2019年9月30日的三個月
 
 

 
 

 
 

個別評估的減值貸款 (1):
 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
3,111

 
$
2

 
$
35

工商業
 
6,752

 
14

 
349

住宅房地產
 
1,428

 
7

 
—

總計
 
$
11,291

 
$
23

 
$
384

截至2019年9月30日的9個月
 
 
 
 
 
 
個別評估的減值貸款(1):
 
 
 
 

 
 

商業地產
 
$
4,034

 
$
2

 
$
209

工商業
 
9,080

 
33

 
573

住宅房地產
 
2,059

 
21

 
10

總計
 
$
15,173

 
$
56

 
$
792

截至2018年9月30日的三個月
 
 

 
 

 
 

個別評估的減值貸款(1):
 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
9,524

 
$
430

 
$
142

工商業
 
6,559

 
22

 
—

住宅房地產
 
5,217

 
90

 
—

總計
 
$
21,300

 
$
542

 
$
142

截至2018年9月30日的9個月
 
 
 
 
 
 
個別評估的減值貸款(1):
 
 
 
 
 
 
商業地產
 
$
9,258

 
$
1,275

 
$
142

工商業
 
7,736

 
71

 
112

住宅房地產
 
5,256

 
277

 
—

總計
 
$
22,250

 
$
1,623

 
$
254

(1)2018年9月30日單獨評估的減值貸款包括PCI貸款，而2019年9月30日單獨評估的減值貸款不包括PCI貸款。

19
目錄

貸款損失備抵和貸款備抵分配的活動如下：
(千美元)
 
商品化
房地產
 
商品化
和工業
 
住宅
房地產
 
消費者
 
總計
截至2019年9月30日的三個月
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

貸款損失準備金：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期初餘額
 
$
5,219

 
$
5,990

 
$
1,142

 
$
2

 
$
12,353

貸款損失準備金(福利)
 
184

 
(280
)
 
72

 
8

 
(16
)
總撇帳
 
—

 
(49
)
 
—

 
(34
)
 
(83
)
追回
 
5

 
10

 
12

 
26

 
53

淨(沖銷)收回
 
5

 
(39
)
 
12

 
(8
)
 
(30
)
終止備抵貸款損失
 
$
5,408

 
$
5,671

 
$
1,226

 
$
2

 
$
12,307

截至2019年9月30日的9個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款損失準備金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
5,227

 
$
5,174

 
$
1,164

 
$
1

 
$
11,566

貸款損失準備
 
249

 
560

 
7

 
19

 
835

總撇帳
 
(74
)
 
(164
)
 
—

 
(48
)
 
(286
)
追回
 
6

 
101

 
55

 
30

 
192

淨(沖銷)收回
 
(68
)
 
(63
)
 
55

 
(18
)
 
(94
)
終止備抵貸款損失
 
$
5,408

 
$
5,671

 
$
1,226

 
$
2

 
$
12,307

截至2018年9月30日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款損失準備金：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期初餘額
 
$
5,060

 
$
5,423

 
$
977

 
$
5

 
$
11,465

貸款損失準備
 
34

 
475

 
101

 
9

 
619

總撇帳
 
—

 
(237
)
 
—

 
(8
)
 
(245
)
追回
 
23

 
8

 
19

 
1

 
51

淨(沖銷)收回
 
23

 
(229
)
 
19

 
(7
)
 
(194
)
終止備抵貸款損失
 
$
5,117

 
$
5,669

 
$
1,097

 
$
7

 
$
11,890

截至2018年9月30日的9個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款損失準備金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
4,852

 
$
5,903

 
$
950

 
$
8

 
$
11,713

貸款損失準備金(福利)
 
352

 
(53
)
 
143

 
21

 
463

總撇帳
 
(112
)
 
(995
)
 
(47
)
 
(23
)
 
(1,177
)
追回
 
25

 
814

 
51

 
1

 
891

淨(沖銷)收回
 
(87
)
 
(181
)
 
4

 
(22
)
 
(286
)
終止備抵貸款損失
 
$
5,117

 
$
5,669

 
$
1,097

 
$
7

 
$
11,890



20
目錄

(千美元)
 
商品化
房地產
 
商品化
和工業
 
住宅
房地產
 
消費者
 
總計
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

貸款損失準備金：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

單獨評估損害
 
$
37

 
$
443

 
$
18

 
$
—

 
$
498

集體評估減值
 
4,619

 
5,189

 
1,195

 
2

 
11,005

在信用質量惡化的情況下收購
 
752

 
39

 
13

 
—

 
804

終止備抵貸款損失
 
$
5,408

 
$
5,671

 
$
1,226

 
$
2

 
$
12,307

貸款餘額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
單獨評估損害
 
$
5,043

 
$
4,343

 
$
1,396

 
$
—

 
$
10,782

集體評估減值
 
557,098

 
399,625

 
193,800

 
735

 
1,151,258

在信用質量惡化的情況下收購
 
3,640

 
162

 
3,081

 
—

 
6,883

貸款總額
 
$
565,781

 
$
404,130

 
$
198,277

 
$
735

 
$
1,168,923

2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款損失準備金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
單獨評估損害
 
$
—

 
$
504

 
$
18

 
$
—

 
$
522

集體評估減值
 
4,412

 
4,648

 
1,063

 
1

 
10,124

在信用質量惡化的情況下收購
 
815

 
22

 
83

 
—

 
920

終止備抵貸款損失
 
$
5,227

 
$
5,174

 
$
1,164

 
$
1

 
$
11,566

貸款餘額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
單獨評估損害
 
$
5,898

 
$
9,829

 
$
1,854

 
$
—

 
$
17,581

集體評估減值
 
551,851

 
373,504

 
174,755

 
999

 
1,101,109

在信用質量惡化的情況下收購
 
4,344

 
122

 
3,409

 
—

 
7,875

貸款總額
 
$
562,093

 
$
383,455

 
$
180,018

 
$
999

 
$
1,126,565


注5-處所及設備
2019年9月30日和2018年12月31日房地和設備如下：
(千美元)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
土地
 
$
2,253

 
$
2,197

建築
 
9,825

 
9,746

租賃改良
 
2,192

 
1,708

傢俱、固定裝置和設備
 
6,322

 
6,024

房舍和設備總數
 
$
20,592

 
$
19,675

減去：累計折舊
 
7,165

 
6,433

淨房舍和設備
 
$
13,427

 
$
13,242

截至9月30日、2019年和2018年的三個月的折舊費用分別為32.6萬美元和34.5萬美元，截至2018年9月30日、2019年和2018年的九個月的折舊費用分別為98.6萬美元和100萬美元。
本公司的大部分分支機構是根據不可取消的經營租賃協議租用的。截至9月30日、2019年和2018年的三個月的總租金支出分別為307，000美元和285，000美元，而截至9月30日、2019年和2018年的九個月的總租金支出分別為840，000美元和79萬美元。

21
目錄

注6-商譽和無形資產
商譽：該公司於2015年3月收購了兩家銀行，即蓮花銀行(Lotus Bank)和密歇根銀行(Bank Of Michigan)，分別確認了460萬美元和480萬美元的商譽。2019年9月30日和2018年12月31日，商譽均為940萬美元。
商譽不攤銷，但至少每年評估減值。該公司截至2018年9月30日進行的最新年度商譽減值審查並未表明商譽減值存在。公司還確定，從最近的估值日期到2019年9月30日沒有發生任何表明減值的觸發事件，並且公司的商譽在2019年9月30日沒有受到損害。
自二零一九財政年度開始，本公司已選擇於十月一日評估減值商譽，而不是如前幾年那樣於九月三十日進行評估。這一變化不會對本年度或上一年的財務報表產生影響。
已收購的無形資產：公司記錄了與其每一次收購相關的核心存款無形資產(“CDI”)。CDI在其估計可用年限內加速攤銷。
下表列出了公司CDI的淨賬面金額：
(千美元)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
總賬面額
 
$
2,045

 
$
2,045

累計攤銷
 
(1,715
)
 
(1,598
)
無形淨額
 
$
330

 
$
447

CDI截至9月30日、2019年和2018年的三個月的攤銷費用分別為29，000美元和55，000美元，截至9月30日、2019年和2018年的九個月的攤銷費用分別為117，000美元和165，000美元。
附註7-借款及附屬債務
下表列出了我們的短期借款和長期債務的組成部分。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(千美元)
 
數量
 
加權
平均值
率(1)
 
數量
 
加權
平均值
率(1)
短期借款：
 
 

 
 

 
 

 
 

FHLB進展
 
$
—

 
—
%
 
$
90,000

 
2.54
%
根據回購協議出售的證券
 
545

 
0.30

 
609

 
0.30

FHLB信用額度
 
—

 
—

 
2,520

 
2.87

購買聯邦基金
 
10,000

 
1.90

 
5,000

 
2.50

短期借款總額
 
10,545

 
1.82

 
98,129

 
2.53

長期債務：
 
 
 
 
 
 
 
 
2022年到期的有擔保借款
 
1,392

 
1.00

 
1,445

 
1.00

FHLB預付款將於2022年至2029年到期(2)
 
100,000

 
1.11

 
—

 
—

2025年到期的次級票據(3)
 
14,934

 
6.38

 
14,891

 
6.38

長期債務總額
 
116,326

 
1.79

 
16,336

 
5.90

短期和長期借款總額
 
$
126,871

 
1.79
%
 
$
114,465

 
3.01
%
_______________________________________________________________________________
(1) 提出的加權平均費率是合同費率，不包括與採購會計相關的保費和折扣。
(2)在2019年9月30日，長期FHLB預付款由0.66%-2.35%的固定利率票據組成。
(3)2019年9月30日的餘額包括1500萬美元的次級票據和6.6萬美元的債券發行成本。2018年12月31日的餘額包括1500萬美元的次級票據和10.9萬美元的債券發行成本。
銀行是印第安納波利斯FHLB的成員，該組織向其成員提供以抵押相關資產為抵押的短期和長期融資。FHLB短期借款根據倫敦銀行同業拆借利率(Libor)以可變利率計息。這個

22
目錄

預付款由截至2019年9月30日的4.196億美元房地產相關貸款的全面留置權擔保。根據該抵押品和本公司持有的FHLB股票，本公司有資格在2019年9月30日從FHLB額外借款至多1.449億美元。此外，銀行可以通過與其他代理銀行建立的無擔保信貸額度借入高達1.3億美元，以及通過與聯邦儲備銀行之間的擔保額度借款490萬美元。截至2019年9月30日，世行已購買了1000萬美元未償聯邦資金，截至2018年12月31日，已購買未償聯邦資金500萬美元。
在2019年9月30日，該公司根據與客户達成的回購協議出售了54.5萬美元的證券，這些證券在一夜之間到期。這些借款由住宅抵押貸款債券擔保，公允價值在2019年9月30日為120萬美元。
截至2019年9月30日，公司有140萬美元的擔保借款，涉及公司出售的不符合銷售待遇條件的某些貸款。有擔保借款的固定利率為1.00%，於2022年9月15日到期。
截至2019年9月30日，該公司有1500萬美元的未償還次級票據。債券的固定利率為年息6.375%，每半年支付一次，直至2020年12月15日。債券的浮動利率為3個月倫敦銀行同業拆借利率(Libor)，外加477個基點，每季度支付一次，12月後到2020年到期。這些票據不會在2025年12月15日之前到期，公司有權在2020年12月15日之後的任何時間，或者在發生Tier^2資本事件或税務事件時，隨時贖回或預付任何或所有次級票據，而不會出現溢價或罰款。這些票據從屬於所有其他借款。在2019年9月30日，剩餘的債券發行成本為6.6萬美元，這些成本從次級票據的餘額中扣除，並在票據的預期期限內確認為費用。
注8-所得税
公司使用其對全年預期的實際所得税税率的估計來記錄其聯邦所得税支出，並在今年至今的基礎上應用該税率。公司有效聯邦所得税率的波動反映了與免除聯邦税收的利息收入和與所得税抵免相關的其他不可扣除費用有關的變化。
使用21%的聯邦公司税率與我們合併財務報表中記錄的實際所得税支出的預期所得税支出的對賬如下：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
基於聯邦公司税率的所得税支出
 
$
1,118

 
$
823

 
$
2,911

 
$
2,646

由以下原因導致的更改：
 
 

 
 

 
 
 
 
免税收入
 
(142
)
 
(104
)
 
(398
)
 
(289
)
其他，淨
 
(62
)
 
(54
)
 
(85
)
 
(190
)
所得税費用
 
$
914

 
$
665

 
$
2,428

 
$
2,167


注9-基於股票的薪酬
2018年3月15日，公司董事會批准了2018年股權激勵薪酬計劃(“2018年計劃”)。2018年計劃在2018年4月17日舉行的年度股東大會上經股東批准後生效。根據2018年計劃，公司可以向公司及其子公司的董事和員工以及某些服務提供商授予激勵和非合格股票期權、股票獎勵、股票增值權和其他激勵獎勵。一旦2018年計劃生效，將不能再從2007年股票期權計劃(“股票期權計劃”)或2014年股權激勵計劃(“2014計劃”)授予進一步獎勵。然而，根據股票期權計劃或2014年計劃授予的任何未償還股本獎勵將繼續受該等計劃的條款約束，直至其不再未償還為止。有關股票期權計劃和2014年計劃的進一步討論，請參閲2019年3月22日提交給證券交易委員會的10-K年度表格中包含的披露信息。
根據2018年計劃，公司預留了25萬股普通股用於發行。在截至2019年9月30日的9個月內，本公司未授予股票期權，並根據2018計劃發放了35，633股限制性股票獎勵，導致截至2019年9月30日可授予207，617股股份。在截至年底的九個月內

23
目錄

2018年9月30日，公司根據股票期權計劃授予了30，000份股票期權，根據2014年計劃授予了30，271份限制性股票獎勵。
股票期權
截至2019年9月30日，公司所有未行使的期權均根據股票期權計劃授予。這些期權的期限為十年，每年授予三分之一，為期三年。公司將使用授權但未發行的股份來滿足股票期權行使。每項期權獎勵的公允價值在授予之日使用封閉式期權估值(Black-Scholes)模型進行估計。
預期波動性基於公司普通股的歷史波動性。公司假設所有的獎勵都將被授予。授予的期權的預期期限表示授予的期權預期為未償還的時間段，其中考慮到該等期權不可轉讓。期權預期期限的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。在截至2018年9月30日的9個月內授予的股票期權的公允價值是使用截至授權日的以下加權平均假設確定的：
 
 
2018年9月30日
無風險利率
 
2.83%
預期期限(年)
 
7.0
預期波動性
 
0.04%
授予期權的加權平均公允價值
 
$4.46
我們截至2019年9月30日的9個月的股票期權活動摘要如下：
 
 
股份
 
加權平均
鍛鍊價格
 
加權平均剩餘合同
術語
2019年1月1日未完成的選項
 
376,768

 
$
16.26

 
5.8
已行使
 
(21,550
)
 
10.16

 
 
2019年9月30日未完成的選項
 
355,218

 
16.63

 
5.3
可在2019年9月30日行使的期權
 
335,214

 
$
16.14

 
5.1
截至2019年9月30日，未行使期權和可行使期權的總內在價值均為270萬美元。截至2019年9月30日，與根據股票期權計劃授予的股票期權有關的未確認補償成本總額為61000美元。預計成本將在加權平均1.1年的期間內確認。
截至二零一九年及二零一八年九月三十日止三個月，計入收入的基於股份的薪酬開支分別為12，000美元及38，000美元，而截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月則分別為43，000美元及128，000美元。
限制性股票獎
截至2019年9月30日的9個月中，公司非歸屬股份的變化摘要如下：
非既得股份
 
股份
 
加權平均
授予日期公允價值
未歸屬於2019年1月1日
 
53,770

 
$
24.14

授與
 
35,633

 
23.76

既得
 
(6,700
)
 
20.75

沒收
 
(3,150
)
 
23.99

未歸屬於2019年9月30日
 
79,553

 
$
24.26

截至2019年9月30日，根據2014計劃和2018計劃授予的非既得股相關的未確認補償成本總額為99萬美元。預計成本將在加權平均1.9年的期間內確認。截至2019年9月30日止九個月內歸屬的股份的公允價值總額為13.9萬美元。

24
目錄

截至2019年和2018年9月的三個月，限制性股票獎勵的總支出分別為17.7萬美元和17.5萬美元，截至2019年和2018年9月30日的9個月分別為47.4萬美元和48.7萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中，有4.3萬美元的限制性股票被贖回，以支付歸屬時到期的工資税。
附註10-表外活動
在正常的業務過程中，公司提供各種具有表外風險的金融工具，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括未償還的信貸承諾、信貸額度、商業信用證和備用信用證。這些是提供信貸的協議，只要滿足合同中規定的條件，並且通常有到期日期。承諾可能到期而未使用。信用損失的表外風險存在到這些工具的面值，儘管沒有預計到實質性損失。用於貸款的相同信貸政策用於作出此類承諾，包括在履行承諾時獲得抵押品。
公司承擔表外風險的合同金額彙總如下：
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(千美元)
 
固定
 
變數
 
固定
 
變數
作出貸款的承諾
 
$
16,252

 
$
22,769

 
$
8,608

 
$
10,900

未使用的信貸額度
 
19,544

 
289,779

 
18,672

 
229,490

未使用的備用信用證和商業信用證
 
4,195

 
—

 
3,861

 
232

作出貸款承諾的期限通常為90天或更短。截至2019年9月30日，固定利率貸款承諾為1630萬美元，利率範圍為3.6%至7.8%，期限為2年至30年。
附註11-規管資本事宜
銀行和銀行控股公司受聯邦銀行機構管理的監管資本要求的約束。資本充足率準則，以及對銀行來説，及時的糾正行動法規，涉及到資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目的定量測量。資本額和分類也受監管機構定性判斷的制約。未能滿足資本金要求可能會引發監管行動。管理層相信，截至2019年9月30日，本公司和銀行滿足其所需的所有資本充足率要求。
巴塞爾III規則要求本公司維持普通股股本的資本保護緩衝，高於最低風險加權資產比率2.5%，這是資本保護緩衝的完全分階段金額。2019年9月30日的資本保護緩衝為2.5%，2018年12月31日為1.875%。
即時糾正行動規則提供了五種分類：資本充足、資本充足、資本不足、資本顯著不足和嚴重資本不足，儘管這些術語並不用於表示總體財務狀況。如果資本充足，則需要監管部門批准才能接受經紀存款。如果資本不足，資本分配是有限的，資產增長和擴張也是如此，資本恢復計劃是必需的。
在2019年9月30日和2018年12月31日，根據迅速糾正行動的監管框架，該銀行被歸類為“資本充足”。管理層認為沒有任何條件或事件改變了銀行的類別。







25
目錄

實際和要求的資本額和比率如下：
 
 
實際
 
對於資本
充分性
目的
 
資本充足率
目的·+資本
保存緩衝區(1)
 
資本充足率高，及時糾正
訴訟條文
(千美元)
 
數量
 
比率
 
數量
 
比率
 
數量
 
比率
 
數量
 
比率
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

普通股權級別1至風險加權資產：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

固形
 
$
153,143

 
11.73
%
 
$
58,754

 
4.50
%
 
$
91,396

 
7.00
%
 


 


銀行
 
160,141

 
12.25
%
 
58,804

 
4.50
%
 
91,472

 
7.00
%
 
$
84,939

 
6.50
%
1級資本對風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
153,143

 
11.73
%
 
$
78,339

 
6.00
%
 
$
110,980

 
8.50
%
 


 


銀行
 
160,141

 
12.25
%
 
78,405

 
6.00
%
 
111,074

 
8.50
%
 
$
104,540

 
8.00
%
總資本與風險加權資產之比：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
180,711

 
13.84
%
 
$
104,452

 
8.00
%
 
$
137,093

 
10.50
%
 


 


銀行
 
172,774

 
13.22
%
 
104,540

 
8.00
%
 
137,209

 
10.50
%
 
$
130,675

 
10.00
%
一級資本與平均資產(槓桿率)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
153,143

 
10.12
%
 
$
60,503

 
4.00
%
 
$
60,503

 
4.00
%
 


 


銀行
 
160,141

 
10.64
%
 
60,191

 
4.00
%
 
60,191

 
4.00
%
 
$
75,238

 
5.00
%
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股權級別1至風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
144,008

 
11.82
%
 
$
54,803

 
4.50
%
 
$
77,699

 
6.38
%
 


 


銀行
 
147,495

 
12.12
%
 
54,780

 
4.50
%
 
77,666

 
6.38
%
 
$
79,126

 
6.50
%
1級資本對風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
144,008

 
11.82
%
 
$
73,071

 
6.00
%
 
$
95,967

 
7.88
%
 


 


銀行
 
147,495

 
12.12
%
 
73,040

 
6.00
%
 
95,926

 
7.88
%
 
$
97,386

 
8.00
%
總資本與風險加權資產之比：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
170,503

 
14.00
%
 
$
97,428

 
8.00
%
 
$
120,324

 
9.88
%
 


 


銀行
 
159,100

 
13.07
%
 
97,386

 
8.00
%
 
120,272

 
9.88
%
 
$
121,733

 
10.00
%
一級資本與平均資產(槓桿率)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
144,008

 
10.21
%
 
$
56,411

 
4.00
%
 
$
56,411

 
4.00
%
 


 


銀行
 
147,495

 
10.48
%
 
56,309

 
4.00
%
 
56,309

 
4.00
%
 
$
70,386

 
5.00
%
_______________________________________________________________________________
(1)反映了2019年和2018年分別適用的2.5%和1.875%的資本節約緩衝。
股息限制-公司的主要現金來源是從銀行收到的股息。銀行法規限制了未經監管機構事先批准就可以支付的股息數額。截至2019年9月30日，本行有能力向公司支付高達3560萬美元的股息，而無需事先獲得監管批准。

26
目錄

附註12-公允價值
公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債(退出價格)而將收到或支付的交換價。有三個級別的輸入可用於衡量公允價值：
1級-在活躍市場中實體有能力訪問的活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。
2級-除1級價格外，其他重要的可觀察到的輸入，例如類似資產或負債的報價，非活躍市場的報價，或可觀察到或可被觀察到的市場數據證實的其他輸入。
3級-重要的不可觀察的輸入，反映公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。
公司使用以下方法和重要假設來估計每種金融工具的公允價值：
投資證券：？可供銷售的^可供出售的證券按公允價值定期記錄如下：投資證券的公允價值由市場報價確定，如果可用的話(？1級)。對於沒有報價的證券，公允價值是根據類似證券的市場價格計算的(2級)。沒有任何證券是使用3級方法進行估值的。
按公允價值持有的待售貸款：^為出售持有的貸款的公允價值是使用類似資產的報價確定的，並根據該貸款的特定屬性進行了調整(^2級)。
按公允價值計量的貸款：^^在正常業務過程中，最初打算出售但最終未出售的貸款從持有出售轉移到我們持有的以公允價值進行投資的貸款組合中，因為公司在起源時採用了公允價值選項。這些貸款的公允價值是通過從第三方軟件獲得公允價值定價，然後根據轉讓的原因，管理層確定的5至75個基點的額外調整來確定的。由於所做的調整，公司將從待售貸款轉移過來的貸款歸類為經常性水平3。
減值貸款：^^減值貸款在非經常性基礎上按公允價值計量和記錄。我們所有的非應計貸款和問題債務重組貸款都被視為減值，並單獨審查減值金額(如果有的話)。減值貸款的公允價值使用以下幾種方法之一進行估計，包括抵押品的公允價值或按貸款實際利率貼現的預期未來現金流的現值。對於依賴抵押品的貸款，每筆貸款抵押品的公允價值通常基於獨立編制的評估的估計市場價格。這些評估可能採用單一估值方法或組合方法，包括可比銷售額和收益法。評估師在評估過程中定期進行調整，以調整可比較的銷售和收入數據之間的差異。非房地產抵押品可使用評估、每個借款人財務報表的賬面淨值或老化報告進行估值，並根據管理層的歷史知識、估值時市場狀況的變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識進行調整或貼現。此類調整被視為不可觀察，公允價值計量被歸類為第3級計量。
其他房地產自有資產：？其他房地產自有資產在將貸款轉移到所擁有的其他房地產時以成本或公允價值中的較低者入賬，隨後繼續以成本或公允價值中較低者進行計量和結轉。其他擁有的房地產的公允價值是基於最近的房地產評估，一般每年更新。這些評估可以使用單一的估價方法或包括可比銷售額、成本和收益法在內的多種方法的組合。獨立評估師在評估過程中定期進行調整，以調整可比較的銷售和收入數據之間的差異。此類調整通常意義重大，通常會導致用於確定公允價值的投入的3級分類。其他房地產自有物業按季度評估額外減值，並進行相應調整。
對抵押品依賴型減值貸款和所擁有的房地產的評估均由註冊一般評估師(針對商業物業)或註冊住宅評估師(針對住宅物業)進行，其資格和許可證已由本公司或本公司的評估服務供應商審核和核實。一旦收到，管理層將審查評估中使用的假設和方法，以及與獨立數據來源(如最近市場數據或行業統計數據)相比較的總體結果公允價值。管理層監控

27
目錄

已出售至最新評估價值的抵押品的實際銷售價格，以確定應對評估價值作出何種額外調整以得出公允價值。
衍生品：客户發起的衍生品在場外市場交易，那裏的報價市場價格不容易獲得。客户發起衍生品的公允價值是使用市場可觀察輸入(第2級)的估值模型定期計量的。
按揭銀行相關衍生工具，包括向二級市場出售的按揭貸款(利率鎖)的資金承諾，以及未來交付這些抵押貸款的遠期承諾，均按公允價值按經常性基礎記錄。這些承諾的公允價值基於相關抵押貸款的公允價值，使用可觀察的市場數據(第2級)確定。利率鎖定承諾會根據行使和融資的預期進行調整。這種調整不被認為是物質投入。
經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債彙總如下：
(千美元)
 
總計
 
報價
在活躍的市場中
對於相同的資產
(標高1)
 
重要的其他人
可觀測
輸入量
(標高2)
 
顯着性
不可觀察
輸入量
(標高3)
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

可供銷售的證券：
 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府資助的實體和機構
 
$
1,497

 
$
—

 
$
1,497

 
$
—

國家和政治分區
 
90,733

 
—

 
90,733

 
—

抵押貸款支持證券：住宅
 
9,390

 
—

 
9,390

 
—

抵押貸款支持證券：商業
 
21,049

 
—

 
21,049

 
—

抵押貸款債務：住宅
 
9,069

 
—

 
9,069

 
—

抵押貸款債券：商業
 
31,598

 
—

 
31,598

 
—

美國財政部
 
2,001

 
—

 
2,001

 
—

SBA
 
23,536

 
—

 
23,536

 
—

資產支持證券
 
10,187

 
—

 
10,187

 
—

公司債券
 
6,182

 
—

 
6,182

 
—

可供出售的證券總數
 
205,242

 
—

 
205,242

 
—

為出售而持有的貸款
 
26,864

 
—

 
26,864

 
—

按公允價值計量的貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅房地產
 
4,890

 
—

 
—

 
4,890

衍生資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
 
5,628

 
—

 
5,628

 
—

與按揭貸款有關的遠期合約將交付出售
 
185

 
—

 
185

 
—

利率鎖定承諾
 
359

 
—

 
359

 
—

按公允價值計算的總資產
 
$
243,168

 
$
—

 
$
238,278

 
$
4,890

衍生負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
 
5,628

 
—

 
5,628

 
—

與按揭貸款有關的遠期合約將交付出售
 
56

 
—

 
56

 
—

利率鎖定承諾
 
5

 
—

 
5

 
—

按公允價值計算的負債總額
 
$
5,689

 
$
—

 
$
5,689

 
$
—


28
目錄

(千美元)
 
總計
 
報價
在活躍的市場中
對於相同的資產
(標高1)
 
重要的其他人
可觀測
輸入量
(標高2)
 
顯着性
不可觀察
輸入量
(標高3)
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
可供銷售的證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
美國政府資助的實體和機構
 
$
2,397

 
$
—

 
$
2,397

 
$
—

國家和政治分區
 
75,146

 
—

 
75,146

 
—

抵押貸款支持證券：住宅
 
9,739

 
—

 
9,739

 
—

抵押貸款支持證券：商業
 
12,382

 
—

 
12,382

 
—

抵押貸款債務：住宅
 
18,671

 
—

 
18,671

 
—

抵押貸款債券：商業
 
31,988

 
—

 
31,988

 
—

美國財政部
 
20,481

 
—

 
20,481

 
—

SBA
 
15,688

 
—

 
15,688

 
—

資產支持證券
 
3,842

 
—

 
3,842

 
—

公司債券
 
13,924

 
—

 
13,924

 
—

可供出售的證券總數
 
$
204,258

 
$
—

 
$
204,258

 
$
—

為出售而持有的貸款
 
5,595

 
—

 
5,595

 
—

按公允價值計量的貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅房地產
 
4,571

 
—

 
—

 
4,571

衍生資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
 
1,126

 
—

 
1,126

 
—

與按揭貸款有關的遠期合約將交付出售
 
22

 
—

 
22

 
—

利率鎖定承諾
 
198

 
—

 
198

 
—

按公允價值計算的總資產
 
$
215,770

 
$
—

 
$
211,199

 
$
4,571

衍生負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
 
1,126

 
—

 
1,126

 
—

與按揭貸款有關的遠期合約將交付出售
 
43

 
—

 
43

 
—

按公允價值計算的負債總額
 
$
1,169

 
$
—

 
$
1,169

 
$
—

於截至二零一九年九月三十日止九個月或截至二零一八年十二月三十一日止年度內，公允價值層級內某一特定類別內並無級別間轉移。
下表總結了在經常性基礎上按公允價值計量的3級資產的變化。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
為投資而持有的貸款
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
5,624

 
$
4,414

 
$
4,571

 
$
4,291

從為出售而持有的貸款的轉賬
 
466

 
149

 
1,895

 
453

收益(損失)：
 
 
 
 
 
 
 
 
記錄在“抵押銀行活動”中
 
(9
)
 
(32
)
 
151

 
(144
)
還款
 
(1,191
)
 
(44
)
 
(1,727
)
 
(113
)
期末餘額
 
$
4,890

 
$
4,487

 
$
4,890

 
$
4,487

本公司已就為出售而持有的貸款選擇公允價值選項。該等貸款旨在出售，本公司相信公允價值是解決該等貸款的最佳指標。利息收入根據貸款的合同條款和本公司為投資而持有的貸款的政策入賬。截至2019年9月30日或2018年12月31日，沒有處於非應計狀態或逾期90“天的待售貸款。

29
目錄

截至2019年9月30日和2018年12月31日，按公允價值結轉的待售貸款的合計公允價值、合同餘額(包括應計利息)和損益如下：
(千美元)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
合計公允價值
 
$
26,864

 
$
5,595

合同餘額
 
26,429

 
5,512

未實現收益
 
435

 
83

截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月，因“按揭銀行活動”中所包括的待售貸款公允價值變化而產生的收益總額如下：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
公允價值變動
 
$
(98
)
 
$
69

 
$
352

 
$
100

非經常性基礎上按公允價值計量的資產彙總如下：
(千美元)
 
總計
 
重大不可觀測輸入
(第3級)
2019年9月30日
 
 
 
 
減值貸款：
 
 
 
 
商業地產
 
$
897

 
$
897

工商業
 
1,291

 
1,291

其他擁有的房地產
 
373

 
373

總計
 
$
2,561

 
$
2,561

2018年12月31日
 
 
 
 
減值貸款：
 
 
 
 
工商業
 
$
3,337

 
$
3,337

總計
 
$
3,337

 
$
3,337

根據相關抵押品的估計公允價值，公司分別在2019年9月30日和2018年12月31日記錄了24.6萬美元和27.8萬美元的特定準備金，以減少這些貸款的價值。本公司亦於截至二零一九年九月三十日止九個月錄得與公允價值減值貸款有關的74，000美元撇賬。截至二零一八年十二月三十一日止年度，並無與公允價值減值貸款有關的撇賬。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，沒有記錄其他房地產的減記。於2018年12月31日，並無其他按公允價值計算的房地產擁有資產。
下表提供了有關2019年9月30日和2018年12月31日在非經常性基礎上以公允價值計量的資產的重大不可觀察投入的量化信息：
(千美元)
 
公允價值(2019年9月30日)
 
估價
技術
 
顯着性
不可觀察的輸入
 
折扣百分比範圍
減值貸款
 
$
2,188

 
貼現評估；估計抵押品的可變現淨值
 
抵押品折扣
 
10-50%

其他擁有的房地產
 
373

 
財產評估
 
貼現評估值
 
36
%

(千美元)
 
公允價值
2018年12月31日
 
估價
技術
 
顯着性
不可觀察的輸入
 
折扣百分比範圍
減值貸款
 
$
3,337

 
貼現評估
 
抵押品折扣
 
17-50%

30
目錄

2019年9月30日和2018年12月31日時，金融工具的賬面金額和估計公允價值(不包括以前提出的，除非另有説明)如下：
 
 
 
 
估計公允價值
(千美元)
 
賬面價值
 
報價單位
活躍市場
相同的資產(1級)
 
顯着性
其他可觀察到的
輸入(2級)
 
顯着性
不可觀察
輸入(3級)
總計
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
金融資產：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
現金和現金等價物
 
$
49,361

 
$
32,400

 
$
16,961

 
$
—

$
49,361

聯邦住房貸款銀行股票
 
8,325

 
NA

 
NA

 
NA

NA

淨貸款
 
1,156,616

 
—

 
—

 
1,164,984

1,164,984

應計應收利息
 
5,280

 
—

 
1,916

 
3,364

5,280

金融負債：
 
 
 
 
 
 
 
 


存款
 
1,194,542

 
—

 
1,197,718

 
—

1,197,718

借款
 
111,937

 
—

 
111,729

 
—

111,729

從屬音符
 
14,934

 
—

 
15,405

 
—

15,405

應計應付利息
 
2,500

 
—

 
2,500

 
—

2,500

2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
 
$
33,296

 
$
27,072

 
$
6,224

 
$
—

$
33,296

聯邦住房貸款銀行股票
 
8,325

 
^NA

 
^NA

 
^NA

^NA

淨貸款
 
1,114,999

 
—

 
—

 
1,113,648

1,113,648

應計應收利息
 
4,207

 
—

 
1,210

 
2,997

4,207

金融負債：
 
 
 
 
 
 
 
 


存款
 
1,134,635

 
—

 
1,137,575

 
—

1,137,575

借款
 
99,574

 
—

 
100,602

 
—

100,602

從屬音符
 
14,891

 
—

 
15,450

 
—

15,450

應計應付利息
 
1,674

 
—

 
1,674

 
—

1,674

用於估計公允價值的方法和假設(之前未提出)描述如下：
(A)現金及現金等價物
手頭現金和銀行賬户應付非利息的賬面金額接近公允價值，並被歸類為1級。出售的聯邦基金的賬面金額和銀行賬户應付利息的賬面金額接近公允價值，被歸類為2級。
(B)FHLB股票
由於FHLB股票的可轉移性受到限制，因此確定FHLB股票的公允價值是不切實際的。
(C)貸款
貸款的公允價值(不包括為出售而持有的貸款)的估計如下：所有貸款的公允價值是使用未來估計現金流量的現值估計的，使用當前為具有類似信用質量的借款人提供的類似條款的貸款提供的利率，導致3級分類。如前所述，減值貸款是以成本或公允價值中較低者計算的價值。用於估計貸款公允價值的方法不一定代表退出價格。
(D)存款
根據定義，活期存款披露的公允價值(例如，^利息和非利息檢查，存摺儲蓄和貨幣市場賬户)等於報告日期應付款的金額(即，^其賬面值)，從而導致^2級分類。固定利率和可變利率存單的公允價值是使用未來估計現金流量計算的現值估計的，該計算適用於定期存款的累計預期月度到期券當前提供的利率，從而產生2級分類。

31
目錄

(E)借款
本公司短期和長期借款的公允價值是使用未來估計現金流量的現值估計的，並使用為類似類型的借款安排向本公司提供的當前利率，導致等級為2級。
(F)附屬附註
本公司附屬債券的公允價值是根據未來估計現金流量的現值計算的，使用向本公司提供的類似類型借款安排的當前利率，從而得出2級分類。
(G)應收/應付利息
應計利息的賬面金額接近公允價值，導致應收款的3級分類和應付的2級分類與其相關資產/負債一致。
注13-衍生工具
本公司與商業銀行客户進行利率掉期，以促進其各自的風險管理戰略。這些利率掉期同時通過抵消本公司與第三方執行的利率掉期進行對衝，從而使本公司將與經批准的、信譽良好的獨立對手方的此類交易所產生的淨風險敞口降至最低，這些交易的條款大體匹配。這些協議被認為是獨立的衍生品，衍生品公允價值的變化作為非利息收入在收益中報告。
信用風險源於交易對手可能無法履行其合同條款。本公司的風險敞口僅限於合同的重置價值，而不是名義上的、本金或合同金額。在與交易對手的協議中，有一些條款允許某些無擔保信貸風險達到商定的門檻。超出商定閾值的風險敞口將作為抵押。此外，公司通過信用審批、限制和監控程序將信用風險降至最低。
向二級市場出售的某些抵押貸款(利率鎖定)提供資金的承諾和未來向第三方投資者交付抵押貸款的遠期承諾被視為衍生品。本公司的慣例是在訂立利率鎖定承諾時，就未來交付的住宅按揭貸款作出遠期承諾，以經濟上對衝其為貸款提供資金的承諾所導致的利率變動的影響。這些抵押貸款銀行衍生品不是在對衝關係中指定的。公允價值是根據自承諾之日起抵押貸款利率的變化估計的。這些抵押銀行衍生品的公允價值的變化包括在抵押銀行活動中。
下表列出了公司持有或發行的與客户發起和抵押銀行活動相關的衍生工具的名義金額和公允價值：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(千美元)
名義金額
 
公允價值
 
名義金額
 
公允價值
包括在其他資產中：
 
 
 
 
 
 
 
客户發起和抵押銀行衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
$
73,512

 
$
5,628

 
$
35,733

 
$
1,126

與按揭貸款有關的遠期合約將交付出售
34,459

 
185

 
5,241

 
22

利率鎖定承諾
42,091

 
359

 
18,375

 
198

包括在其他資產中的衍生品總額
$
150,062

 
$
6,172

 
$
59,349

 
$
1,346

包括在其他負債中：
 
 
 
 
 
 
 
客户發起和抵押銀行衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
$
73,512

 
$
5,628

 
$
35,733

 
$
1,126

與按揭貸款有關的遠期合約將交付出售
19,148

 
56

 
11,195

 
43

利率鎖定承諾
2,296

 
5

 
—

 
—

包括在其他負債中的衍生品總額
$
94,956

 
$
5,689

 
$
46,928

 
$
1,169


32
目錄

在正常的業務過程中，公司可以決定結算遠期合同而不是履行合同。以這種結算方式收到或支付的現金包括在合併收益表的“抵押銀行活動”中，並被視為執行遠期合同的成本。下表列出了與衍生工具有關的收益(損失)，反映了公允價值的變化：
 
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
收益(損失)的位置
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
與按揭貸款有關的遠期合約將交付出售
按揭銀行業務
 
$
(26
)
 
$
20

 
$
(417
)
 
$
14

利率鎖定承諾
按揭銀行業務
 
(48
)
 
65

 
156

 
149

收入確認的總收益(損失)
 
 
$
(74
)
 
$
85

 
$
(261
)
 
$
163

資產負債表抵銷：
某些金融工具，包括客户發起的衍生工具和利率掉期，可能有資格在綜合資產負債表中進行抵銷和/或受主淨額結算安排或類似協議的約束。本公司是與其金融機構對手方掌握淨額結算安排的一方；然而，本公司不會根據會計政策選擇，就財務報表呈列目的抵銷該等安排下的資產和負債。下表提供了有關本公司有資格抵銷的金融工具的信息。
 
 
 
 
 
 
 
未在財務狀況表中抵銷的總額
 
 
(千美元)
確認總額
 
財務狀況報表中抵銷的總額
 
財務狀況表中列示的淨額
 
金融工具
 
抵押品(已收到)/已過帳
 
淨額
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵銷衍生資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
$
5,628

 
$
—

 
$
5,628

 
$
—

 
$
—

 
$
5,628

抵銷衍生負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
5,628

 
—

 
5,628

 
—

 
6,527

 
(899
)
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵銷衍生資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
$
1,126

 
$
—

 
$
1,126

 
$
—

 
$
—

 
$
1,126

抵銷衍生負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
1,126

 
—

 
1,126

 
—

 
1,020

 
106













33
目錄

附註14-母公司財務報表
資產負債表-母公司
(千美元)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
資產
 
 

 
 

現金和現金等價物
 
$
5,910

 
$
9,690

投資銀行子公司
 
174,966

 
155,248

投資專屬自保附屬公司
 
2,264

 
1,622

所得税優惠
 
456

 
393

其他資產
 
73

 
21

總資產
 
$
183,669

 
$
166,974

負債
 
 
 
 
從屬音符
 
$
14,934

 
$
14,891

應計費用和其他負債
 
767

 
323

負債共計
 
15,701

 
15,214

股東權益
 
167,968

 
151,760

總負債和股東權益
 
$
183,669

 
$
166,974

收益表和全面收益表-母公司
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
費用
 
 
 
 
 
 
 
 
附屬票據利息
 
$
256

 
$
256

 
$
759

 
$
759

其他費用
 
516

 
151

 
902

 
480

總費用
 
772

 
407

 
1,661

 
1,239

子公司未分配淨收益的税前虧損和權益
 
(772
)
 
(407
)
 
(1,661
)
 
(1,239
)
所得税(福利)費用
 
181

 
(2
)
 
272

 
201

子公司未分配收益中的權益
 
5,000

 
3,664

 
12,820

 
11,473

淨收入
 
$
4,409

 
$
3,255

 
$
11,431

 
$
10,435

其他綜合收益(虧損)
 
1,238

 
(986
)
 
7,120

 
(3,174
)
扣除税款後的綜合收入總額
 
$
5,647

 
$
2,269

 
$
18,551

 
$
7,261













34
目錄

現金流量表-母公司
 
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
經營活動現金流
 
 

 
 

淨收入
 
$
11,431

 
$
10,435

調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：
 
 
 
 
子公司未分配收益中的權益
 
(12,820
)
 
(11,473
)
股票補償費用
 
54

 
242

(增加)其他資產減少，淨額
 
(115
)
 
33

其他負債增加，淨額
 
411

 
135

經營活動中使用的現金淨額
 
(1,039
)
 
(628
)
投資活動現金流量
 
 
 
 
向子公司注資
 
—

 
(20,000
)
投資活動所用現金淨額
 
—

 
(20,000
)
融資活動現金流量
 
 
 
 
發行與首次公開發行有關的普通股的淨收益
 
—

 
29,030

股份回購-贖回股份
 
(2,108
)
 
—

支付的普通股股息
 
(852
)
 
(430
)
已行使股票期權收益
 
219

 
1,269

融資活動提供的現金淨額
 
(2,741
)
 
29,869

現金和現金等價物淨增加(減少)
 
(3,780
)
 
9,241

期初現金和現金等價物
 
9,690

 
1,158

期末現金和現金等價物
 
$
5,910

 
$
10,399


35
目錄

附註15-每股收益
從2019年第二季度開始，本公司選擇前瞻性地使用兩級法計算每股收益，因為限制性股票獎勵符合參與證券的資格。基本每股收益和稀釋每股收益的計算採用兩級法。在兩級法下，普通股股東在該期間可獲得的收益根據宣佈(或累計)的股息和未分配收益中的參與權在普通股股東和參與證券之間進行分配。
每股稀釋淨收益的普通股平均股份包括根據公司的股份為基礎的補償計劃和限制性股票獎勵授予的股票期權行使時將發行的股份。
使用兩級法計算以下每個時期的基本每股收益和稀釋後每股收益如下：
(千美元，每股數據除外)
 
在過去的三個月裏
2019年9月30日
 
在過去的九個月裏
2019年9月30日
淨收入
 
$
4,409

 
$
11,431

分配給參與證券的淨收入
 
45

 
110

分配給普通股股東的淨利潤(1)
 
$
4,364

 
$
11,321

加權平均普通股-已發行
 
7,721

 
7,738

平均未歸屬限制性股票獎勵
 
(80
)
 
(76
)
加權平均已發行普通股-基本
 
7,641

 
7,662

攤薄證券的效力
 
 
 
 
加權平均普通股等價物
 
111

 
114

加權平均已發行普通股-稀釋
 
7,752

 
7,776

普通股股東可獲得每股收益
 
 
 
 
每普通股基本收益
 
$
0.57

 
$
1.48

稀釋後每股收益
 
$
0.56

 
$
1.46

(1) 分配給普通股股東的基本每股收益和稀釋每股收益的淨收入在兩級法下可能不同，原因是對已發行的攤薄股份加入普通股期權的普通股等價物，這改變了用於分配給普通股股東和參與證券的淨收入的比率，以便計算稀釋每股收益。
截至2018年9月30日的三個月和九個月，基本每股收益和稀釋每股收益採用庫務股方法計算，如下表所示。
(千美元，每股數據除外)
 
在過去的三個月裏
2018年9月30日
 
在過去的九個月裏
2018年9月30日
基本：
 
 
 
 
普通股股東應佔淨利潤
 
$
3,255

 
$
10,435

已發行加權平均普通股
 
7,749,047

 
7,264,494

基本每股收益
 
$
0.42

 
$
1.44

稀釋：
 
 
 
 
普通股股東應佔淨利潤
 
$
3,255

 
$
10,435

已發行加權平均普通股
 
7,749,047

 
7,264,494

補充：假設股票期權行使的稀釋效應
 
152,062

 
149,182

已發行的加權平均普通股和攤薄潛在普通股
 
7,901,109

 
7,413,676

稀釋後每股收益
 
$
0.41

 
$
1.41

30，000股普通股的股票期權在計算截至9月30日、2019年和2018年的三個月的每股稀釋收益時未被考慮，而30，000股普通股和25，055股普通股的股票期權分別在計算截至9月30日、2019年和2018年的9個月的每股稀釋收益時未被考慮，因為它們是反稀釋的。

36
目錄

項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論説明瞭我們截至2019年9月30日為止的三個月和九個月的財務狀況和運營結果。以下討論和分析應與本報告中其他地方提供的綜合財務報表和相關附註一起閲讀，以及我們於2019年3月22日提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告。這些過渡期的年化結果可能不表示全年或未來期間的結果。
除了這裏包含的歷史信息外，本表格10-Q還包括“前瞻性陳述”，符合1995年“私人證券訴訟改革法”中這一術語的含義。這些陳述受到許多風險和不確定因素的影響，包括利率和其他一般經濟、商業和政治條件的變化，包括金融市場的變化；在情況需要時商業計劃的變化；與併購有關的風險；以及公司不時向證券交易委員會提交的文件中詳述的其他風險。讀者應注意，本文中包含的前瞻性陳述不能保證未來發生的事件，實際事件可能與前瞻性陳述中所作或暗示的事件有很大的不同。前瞻性陳述通常可以通過使用“將”、“建議”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“繼續”或類似術語等前瞻性術語來識別。本文中提供的任何前瞻性陳述僅在本文檔發表之日作出，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、意外事件的發生或其他情況。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計政策的應用編制的。我們的關鍵會計政策要求依賴基於歷史經驗的估計和假設，以及管理層認為在當前情況下合理但可能被證明不準確或可能發生變化的各種其他假設。潛在因素、假設或估計的變化可能會對我們未來的財務狀況和經營結果產生重大影響。
這些重要會計政策中最關鍵的一項載於綜合財務報表附註的“附註1-重要會計政策摘要”，包括在我們於2019年3月22日提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告中。自2018年12月31日以來，關鍵會計政策或應用這些政策時使用的假設和判斷沒有重大變化。
概述
一級Bancorp公司是一家總部設在密歇根州法明頓山的銀行控股公司，其主要分支機構位於密歇根州東南部和大急流城。通過我們的全資子公司Level One Bank，我們向住宅和商業市場提供廣泛的貸款產品，以及零售和商業銀行服務。漢密爾頓法院保險公司，本公司的全資附屬公司，向本公司和銀行提供財產和傷亡保險，並向保險市場上可能目前沒有保險或在經濟上不可行的十個其他第三方保險俘虜提供再保險。
自2007年以來，我們通過有機增長和一系列四項收購實現了大幅增長，所有這些都已完全整合到我們的業務中。在過去幾年中，我們在招聘更多員工、升級技術和系統安全方面進行了重大投資。2016年，我們在密歇根州大急流城開設了第一家分店。2017年第三季度，我們在位於奧克蘭縣的布盧姆菲爾德鎮開設了第二家分店。2018年第三季度，我們通過增加新的抵押貸款官員和支持人員，將抵押貸款部門的規模擴大了一倍。截至2019年9月30日，公司的合併資產總額為15.1億美元，合併存款總額為11.9億美元，合併股東權益總額為1.68億美元。
我們的主要業務活動一直是向個人、企業、市政當局和其他實體提供貸款和接受存款。我們的收入主要來自貸款和租賃收取的利息，較小程度上來自投資證券的利息和股息。我們還從非利息來源獲得收入，例如與各種借貸和存款服務相關的費用，以及住宅抵押貸款的發起和銷售。我們的本金支出包括存款和借款的利息支出、經營支出(如薪金和員工福利)、佔用和設備費用、數據處理成本、專業費用和其他非利息支出、貸款損失準備和所得税支出。



37

近期發展
擬與Ann Arbor State Bank合併：2019年8月13日，公司與Ann Arbor Bancorp，Inc.AAB(“AAB”)於2019年8月12日共同宣佈簽署協議及合併計劃，據此，本公司同意收購AAB及其全資附屬公司Ann Arbor State Bank。交易預計將在2019年第四季度或2020年第一季度完成，前提是滿足或放棄慣常的成交條件。
第三季度股息。2019年9月19日，公司宣佈2019年第三季度每股現金股息0.04美元，於2019年10月15日支付給2019年9月30日登記在冊的股東。


38
目錄

所選財務數據-未審計
 
截至及截至年底的三個月
 
截止到年底的九個月
 
九月三十日，
 
六月三十日，
 
九月三十日，
 
九月三十日，
 
九月三十日，
(千美元，每股數據除外)
2019
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收益摘要
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
$
17,983

 
$
17,657

 
$
16,629

 
$
53,082

 
$
46,783

利息費用
4,995

 
5,216

 
3,560

 
14,935

 
9,172

淨利息收入
12,988

 
12,441

 
13,069

 
38,147

 
37,611

為貸款損失撥備費用(福利)
(16
)
 
429

 
619

 
835

 
463

非利息收入
3,858

 
3,477

 
1,924

 
9,621

 
4,748

非利息費用
11,539

 
11,167

 
10,454

 
33,074

 
29,294

所得税前收入
5,323

 
4,322

 
3,920

 
13,859

 
12,602

所得税規定
914

 
767

 
665

 
2,428

 
2,167

淨收入
4,409

 
3,555

 
3,255

 
11,431

 
10,435

每股數據
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每普通股基本收益
$
0.57

 
$
0.46

 
$
0.42

 
$
1.48

 
$
1.44

稀釋後每股收益
0.56

 
0.45

 
0.41

 
1.46

 
1.41

每股普通股賬面價值
21.77

 
21.07

 
18.77

 
21.77

 
18.77

每股有形賬面價值(1)
20.51

 
19.81

 
17.50

 
20.51

 
17.50

流通股(千股)
7,714

 
7,728

 
7,749

 
7,714

 
7,749

平均基本普通股(千股)
7,721

 
7,741

 
7,749

 
7,738

 
7,264

平均稀釋普通股(千股)
7,752

 
7,856

 
7,901

 
7,776

 
7,414

所選期間期末餘額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總資產
$
1,509,463

 
$
1,505,376

 
$
1,446,269

 
$
1,509,463

 
$
1,446,269

可供出售的證券
205,242

 
218,145

 
199,051

 
205,242

 
199,051

貸款總額
1,168,923

 
1,166,501

 
1,114,999

 
1,168,923

 
1,114,999

存款總額
1,194,542

 
1,229,445

 
1,130,311

 
1,194,542

 
1,130,311

負債共計
1,341,495

 
1,342,509

 
1,300,810

 
1,341,495

 
1,300,810

股東權益總額
167,968

 
162,867

 
145,459

 
167,968

 
145,459

有形股東權益(1)
158,250

 
153,121

 
135,570

 
158,250

 
135,570

績效和資本比率
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均資產回報率
1.16
%
 
0.95
%
 
0.95
%
 
1.02
%
 
1.06
%
平均股本回報率
10.58

 
8.92

 
8.95

 
9.51

 
10.68

淨利息差額(全額應課税等值) (2)
3.59

 
3.5

 
3.97

 
3.61

 
3.99

效率比(非利息費用/淨利息收入加非利息收入)
68.50

 
70.15

 
69.73

 
69.24

 
69.16

股利支付率
7.03

 
8.69

 
7.13

 
7.45

 
4.12

股東權益總額佔總資產
11.13

 
10.82

 
10.06

 
11.13

 
10.06

有形權益到有形資產(1)
10.55

 
10.24

 
9.44

 
10.55

 
9.44

普通股一級到風險加權資產
11.73

 
11.49

 
11.75

 
11.73

 
11.75

一級資本到風險加權資產
11.73

 
11.49

 
11.75

 
11.73

 
11.75

總資本對風險加權資產
13.84

 
13.62

 
13.99

 
13.84

 
13.99

一級資本對平均資產(槓桿率)
10.12

 
10.01

 
10.31

 
10.12

 
10.31

資產質量比率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均貸款的淨沖銷
0.01
%
 
0.01
%
 
0.07
%
 
0.03
%
 
0.04
%
不良資產佔總資產的百分比
0.78

 
0.99

 
0.89

 
0.78

 
0.89

非應計貸款佔貸款總額的百分比
0.98

 
1.25

 
1.15

 
0.98

 
1.15

貸款損失準備佔期末貸款的百分比
1.05

 
1.06

 
1.07

 
1.05

 
1.07

貸款損失準備佔非應計貸款的百分比
107.46

 
84.94

 
92.36

 
107.46

 
92.36

貸款損失備抵佔非應計貸款的百分比，不包括分配給ASC 310-30項下的貸款的備抵
100.52

 
79.41

 
84.72

 
100.52

 
84.72

(1)見下面題為“GAAP對賬和非GAAP財務措施的管理解釋”一節。
(2)按21%税率按等值税額列報。



39
目錄

GAAP對帳與非GAAP財務措施的管理解釋
本報告中包括的一些財務衡量標準不是公認會計原則認可的財務狀況或業績的衡量標準。這些非GAAP財務指標包括有形股東權益、每股有形賬面價值和有形權益與有形資產的比率。我們的管理層在分析我們的業績時使用這些非GAAP財務衡量標準，我們相信，向財務分析師和投資者提供這些信息可以讓他們評估資本充足率，以及更好地瞭解和評估公司在相關時期的核心財務業績。
我們計算：(I)有形股東權益作為股東權益總額減去核心存款無形資產、抵押服務權和商譽；(Ii)每股有形賬面價值作為有形股東權益除以已發行普通股的股份；以及(Iii)作為總資產減去核心存款無形資產、抵押服務權和商譽的有形資產。
以下列出了這些非GAAP財務指標及其根據GAAP計算的最直接可比較的財務指標：
(千美元，每股數據除外)
2019年9月30日
 
十二月三十一號，
2018
 
2018年9月30日
 
(未經審計)
 
 
 
(未經審計)
股東權益總額
$
167,968

 
$
151,760

 
$
145,459

減去：
 
 
 
 
 
商譽
9,387

 
9,387

 
9,387

其他無形資產，淨額
331

 
447

 
502

有形股東權益
$
158,250

 
$
141,926

 
$
135,570

 
 
 
 
 
 
流通股(千股)
7,714

 
7,750

 
7,749

每股有形賬面價值
$
20.51

 
$
18.31

 
$
17.50

 
 
 
 
 
 
總資產
$
1,509,463

 
$
1,416,215

 
$
1,446,269

減去：
 
 
 
 
 
商譽
9,387

 
9,387

 
9,387

其他無形資產，淨額
331

 
447

 
502

有形資產
$
1,499,745

 
$
1,406,381

 
$
1,436,380

 
 
 
 
 
 
有形權益到有形資產
10.55
%
 
10.09
%
 
9.44
%





40
目錄

運營結果
淨收入
截至2019年9月30日的三個月，我們的淨收益為440萬美元，或每股稀釋普通股0.56美元，而截至2018年9月30日的三個月，我們的淨收入為330萬美元，或每股稀釋普通股0.41美元。2019年第三季度淨收入增加120萬美元，主要反映非利息收入增加190萬美元，貸款損失撥備減少63.5萬美元。這部分被增加了100萬美元的非利息支出和24.9萬美元的所得税準備金所抵消。
在截至2019年9月30日的9個月中，我們的淨收益為1140萬美元，或每股稀釋普通股1.46美元，而截至2018年9月30日的9個月，我們的淨收益為1040萬美元，或每股稀釋後普通股1.41美元。淨收入同比增加99.6萬美元，主要反映非利息收入增加490萬美元，淨利息收入增加53.6萬美元。非利息支出增加了380萬美元，貸款損失準備增加了37.2萬美元，所得税準備增加了21.1萬美元，部分抵消了這一增長。
淨利息收入
我們的主要收入來源是淨利息收入，這是來自生息資產(主要是貸款和證券)的利息收入和資金來源(主要是有息存款和借款)的利息支出之間的差額。
截至2019年和2018年9月30日的三個月，淨利息收入分別為1300萬美元和1310萬美元。存款利息支出增加170萬美元，部分被借款利息支出減少24.1萬美元，貸款利息和費用增加100萬美元，投資證券利息收入17.9萬美元，聯邦基金出售利息收入14.8萬美元部分抵消。
截至二零一九年九月三十日止三個月的貸款利息及費用較二零一八年同期增加，主要是由於平均貸款餘額增加1.071億美元。這部分被貸款平均收益率下跌16個基點所抵銷。
截至2019年9月30日的三個月內，存款利息支出增加主要是由於存款平均利率為1.42%，高於2018年同期的1.02%，這主要是由於聯邦基金利率在截至2018年9月30日的9個月內上調了50個基點，在2019年第三季度下降了25個基點，導致資金成本同比上升，以及競爭加劇。此外，與2018年同期相比，存款費用的增加受到平均存款餘額增加1.473億美元的影響。
截至2019年和2018年9月30日的9個月，淨利息收入分別為3810萬美元和3760萬美元。淨利息收入增加53.6萬美元，主要是由於貸款利息和費用增加了470萬美元，以及投資證券的利息收入增加了130萬美元，但部分被存款利息支出增加570萬美元所抵消。
截至二零一九年九月三十日止九個月的貸款利息及費用及來自投資證券的利息收入與二零一八年同期相比有所變動，主要是由於平均貸款餘額為1.049億美元及投資證券組合的平均餘額為4200萬美元所致。
截至2019年9月30日的9個月內，存款利息支出增加主要是由於總存款支付的平均利率高於2018年同期的0.91%，這主要是由於聯邦基金利率在截至2018年9月30日的9個月內上調了50個基點，在2019年第三季度下降了25個基點，導致資金成本同比上升，以及競爭加劇。此外，與2018年同期相比，存款費用的增加受到平均存款餘額增加1.389億美元的影響。
我們截至2019年9月30日止三個月的淨息差(按全税等值基礎(“FTE”)計算)為3.59%，而2018年同期為3.97%。淨利差與2018年同期相比下降38個基點，主要是由於聯邦基金利率在截至2018年9月30日的9個月內上調了50個基點，在2019年第三季度下降了25個基點，導致資金成本同比上升。我們的淨息差受益於我們購買的信用受損貸款組合的折扣額增加，這是我們可增加收益率的一個組成部分。可增加收益率代表預期未來現金流量的淨現值超過收購日公允價值的超額，幷包括貸款的預期息票和貼現增加。可增加的收益率確認為所購買的信用受損貸款的預期剩餘壽命內的利息收入。貸款總額的實際收益率與基於合同產生的收益率之間的差額

41
目錄

追溯性息票(不包括任何非應計貸款的利息收入)代表超額可累積收益率。貸款的合同票面利率考慮貸款的合同票面利率，不包括非應計狀態的貸款的任何利息收入。截至2019年和2018年9月30日的三個月，總貸款平均收益率分別為5.41%和5.57%。貸款總額的收益率分別受到15個基點和33個基點的影響，這是由於購買的信用受損貸款的可增加收益率。由於可累積收益率過高，我們截至2019年和2018年9月30日止三個月的淨息差分別獲益13個基點和27個基點。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們的剩餘可積累收益率分別為960萬美元和1090萬美元，我們的不可積累差額分別為440萬美元和560萬美元。
我們截至2019年9月30日的9個月的淨利差(FTE)為3.61%，而2018年同期為3.99%。38個基點的下降反映了聯邦基金利率在截至2018年9月30日的9個月中上升了50個基點，在2019年第三季度下降了25個基點，導致資金成本同比上升。截至2019年和2018年9月30日的9個月，總貸款的平均收益率分別為5.49%和5.44%。貸款總額的收益率分別受到15個基點和30個基點的影響，這是由於購買的信用受損貸款的可增加收益率。由於超額可累積收益率，我們截至2019年和2018年9月30日止九個月的淨利差分別獲益12個基點和25個基點。
下表列出了與我們的平均資產負債表、資產平均收益率和指定期間的平均負債比率相關的信息。我們通過將收入或費用除以相應資產或負債的平均每日餘額得出這些收益率。在本表中，對免税資產的收益率進行了調整，以便在可比較的基礎上呈現免税收入和全額應税收入。

42
目錄

淨利息收入分析-全額應納税等價物
 
 
截至9月30日的三個月，
 
 
2019
 
2018
(千美元)
 
平均餘額
 
利息收入/費用 (1)
 
平均產量/速率 (2)
 
平均餘額
 
利息收入/費用(1)
 
平均產量/速率(2)
賺取利息的資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額(3)
 
$
1,182,764

 
$
16,134

 
5.41
%
 
$
1,075,642

 
$
15,107

 
5.57
%
投資證券(4):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應納税
 
121,473

 
857

 
2.80

 
134,619

 
816

 
2.41

免税
 
85,332

 
588

 
3.28

 
67,599

 
450

 
3.13

賺取利息的現金餘額
 
51,142

 
289

 
2.24

 
28,685

 
157

 
2.17

聯邦住房貸款銀行股票
 
8,325

 
115

 
5.48

 
8,303

 
99

 
4.73

賺取利息的資產總額
 
1,449,036

 
17,983

 
4.96
%
 
1,314,848

 
16,629

 
5.04
%
非盈利資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銀行的現金和到期款項
 
23,103

 
 
 
 
 
22,358

 
 
 
 
處所及設備
 
13,228

 
 
 
 
 
13,465

 
 
 
 
商譽
 
9,387

 
 
 
 
 
9,387

 
 
 
 
其他無形資產，淨額
 
347

 
 
 
 
 
533

 
 
 
 
銀行擁有的人壽保險
 
12,023

 
 
 
 
 
11,732

 
 
 
 
貸款損失準備金
 
(12,241
)
 
 
 
 
 
(11,591
)
 
 
 
 
其他非盈利性資產
 
27,145

 
 
 
 
 
7,414

 
 
 
 
總資產
 
$
1,522,028

 
 
 
 
 
$
1,368,146

 
 
 
 
計息負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有息活期存款
 
$
51,963

 
$
63

 
0.48
%
 
$
60,022

 
52

 
0.34
%
貨幣市場和儲蓄存款
 
320,363

 
1,170

 
1.45

 
249,595

 
625

 
0.99

定期存款
 
543,765

 
3,245

 
2.37

 
463,373

 
2,125

 
1.82

借款
 
70,766

 
261

 
1.46

 
95,371

 
502

 
2.09

從屬音符
 
14,925

 
256

 
6.81

 
14,874

 
256

 
6.83

計息負債總額
 
1,001,782

 
4,995

 
1.98
%
 
883,235

 
3,560

 
1.60
%
無息負債和股東權益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無息活期存款
 
333,690

 
 
 
 
 
329,459

 
 
 
 
其他負債
 
19,804

 
 
 
 
 
9,956

 
 
 
 
股東權益
 
166,752

 
 
 
 
 
145,496

 
 
 
 
總負債和股東權益
 
$
1,522,028

 
 
 
 
 
$
1,368,146

 
 
 
 
淨利息收入
 
 
 
$
12,988

 
 
 
 
 
$
13,069

 
 
利差
 
 
 
 
 
2.98
%
 
 
 
 
 
3.44
%
淨息差(5)
 
 
 
 
 
3.56

 
 
 
 
 
3.94

税收當量效應
 
 
 
 
 
0.03

 
 
 
 
 
0.03

全税等值基礎上的淨利息差額
 
 
 
 
 
3.59
%
 
 
 
 
 
3.97
%
______________________________________________________________________
(1)利息收入按實際基礎列示，不包括應税等值調整。
(2)平均利率和收益率按年度呈列，幷包括截至截至9月30日、2019年和2018年的三個月的免税證券利息收入118，000美元和84，000美元的應税等值調整，使用21%的聯邦公司税率。
(3)包括非應計貸款
(4)為了在本表中列示，投資證券的平均餘額和相應的平均利率以歷史成本為基礎，經溢價攤銷和折價增加調整。
(5)淨利差表示淨利息收入除以賺取利息的平均資產總額。


43
目錄

 
 
在截至9月30日的9個月裏，
 
 
2019
 
2018
(千美元)
 
平均餘額
 
利息收入/費用 (1)
 
平均產量/速率 (2)
 
平均餘額
 
利息收入/費用(1)
 
平均產量/速率(2)
賺取利息的資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額(3)
 
$
1,157,837

 
$
47,547

 
5.49
%
 
$
1,052,942

 
$
42,837

 
5.44
%
投資證券(4):
 


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應納税
 
135,460

 
2,773

 
2.74

 
117,356

 
2,057

 
2.34

免税
 
84,476

 
1,728

 
3.28

 
60,570

 
1,181

 
3.13

賺取利息的現金餘額
 
37,359

 
670

 
2.40

 
27,207

 
382

 
1.88

聯邦住房貸款銀行股票
 
8,325

 
364

 
5.85

 
8,303

 
326

 
5.25

賺取利息的資產總額
 
$
1,423,457

 
$
53,082

 
5.02
%
 
$
1,266,378

 
$
46,783

 
4.96
%
非盈利資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銀行的現金和到期款項
 
24,075

 
 
 
 
 
19,577

 
 
 
 
處所及設備
 
13,252

 
 
 
 
 
13,150

 
 
 
 
商譽
 
9,387

 
 
 
 
 
9,387

 
 
 
 
其他無形資產，淨額
 
383

 
 
 
 
 
588

 
 
 
 
銀行擁有的人壽保險
 
11,955

 
 
 
 
 
11,651

 
 
 
 
貸款損失準備金
 
(11,950
)
 
 
 
 
 
(11,628
)
 
 
 
 
其他非盈利性資產
 
18,642

 
 
 
 
 
9,132

 
 
 
 
總資產
 
$
1,489,201

 
 
 
 
 
$
1,318,235

 
 
 
 
計息負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有息活期存款
 
$
53,894

 
$
180

 
0.45
%
 
$
62,626

 
$
151

 
0.32
%
貨幣市場和儲蓄存款
 
307,461

 
3,389

 
1.47

 
266,508

 
1,851

 
0.93

定期存款
 
556,922

 
9,647

 
2.32

 
455,299

 
5,465

 
1.60

借款
 
62,006

 
960

 
2.07

 
67,073

 
946

 
1.89

從屬音符
 
14,910

 
759

 
6.81

 
14,859

 
759

 
6.83

計息負債總額
 
$
995,193

 
$
14,935

 
2.01
%
 
$
866,365

 
$
9,172

 
1.42
%
無息負債和股東權益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無息活期存款
 
316,754

 
 
 
 
 
311,675

 
 
 
 
其他負債
 
17,048

 
 
 
 
 
9,941

 
 
 
 
股東權益
 
160,206

 
 
 
 
 
130,254

 
 
 
 
總負債和股東權益
 
$
1,489,201

 
 
 
 
 
$
1,318,235

 
 
 
 
淨利息收入
 
 
 
$
38,147

 
 
 
 
 
$
37,611

 
 
利差
 
 
 
 
 
3.01
%
 
 
 
 
 
3.54
%
淨息差(5)
 
 
 
 
 
3.58

 
 
 
 
 
3.97

税收當量效應
 
 
 
 
 
0.03

 
 
 
 
 
0.02

全税等值基礎上的淨利息差額
 
 
 
 
 
3.61
%
 
 
 
 
 
3.99
%
______________________________________________________________________
(1)利息收入按實際基礎列示，不包括應税等值調整。
(2)平均利率和收益率按年度呈列，幷包括截至9月30日、2019年和2018年止九個月的免税證券利息收入347，000美元和235，000美元的應税等值調整，使用21%的聯邦公司税率。
(3)包括非應計貸款
(4)為了在本表中列示，投資證券的平均餘額和相應的平均利率以歷史成本為基礎，經溢價攤銷和折價增加調整。
(5)淨利差表示淨利息收入除以賺取利息的平均資產總額。

44
目錄

速率/體積分析
下表顯示了所示期間內交易量和利率變化對利息收入和費用的影響。交易量的變化是平均餘額的變化乘以上一年的平均比率。匯率的變化是平均匯率的變化乘以上一年的平均餘額。應歸因於匯率和成交量綜合影響的淨變動已按比例分配給因成交量而產生的變動和因匯率而產生的變動。免税證券的平均税率是在完全應税等值的基礎上報告的。
 
 
截至2019年9月30日的三個月與2018年
 
 
增額
(減少)原因：
 
 
(千美元)
 
率
 
體積
 
淨增(減)
生息資產
 
 
 
 
 
 
貸款總額
 
$
(443
)
 
$
1,470

 
$
1,027

投資證券：
 
 
 
 
 
 
應納税
 
125

 
(84
)
 
41

免税
 
(8
)
 
146

 
138

賺取利息的現金餘額
 
5

 
127

 
132

FHLB股票
 
16

 
—

 
16

利息收入總額
 
(305
)
 
1,659

 
1,354

計息負債
 
 

 
 

 
 

有息活期存款
 
19

 
(8
)
 
11

貨幣市場和儲蓄存款
 
337

 
208

 
545

定期存款
 
711

 
409

 
1,120

借款
 
(129
)
 
(112
)
 
(241
)
次級債
 
(1
)
 
1

 
—

利息支出總額
 
937

 
498

 
1,435

淨利息收入變化
 
$
(1,242
)
 
$
1,161

 
$
(81
)
 
 
截至2019年9月30日的9個月與2018年
 
 
增額
(減少)原因：
 
 
(千美元)
 
率
 
體積
 
淨增(減)
生息資產
 
 
 
 
 
 
貸款總額
 
$
406

 
$
4,304

 
$
4,710

投資證券：
 
 
 
 
 
 
應納税
 
373

 
343

 
716

免税
 
(37
)
 
584

 
547

賺取利息的現金餘額
 
123

 
165

 
288

FHLB股票
 
37

 
1

 
38

利息收入總額
 
902

 
5,397

 
6,299

計息負債
 
 
 
 
 
 
有息活期存款
 
52

 
(23
)
 
29

貨幣市場和儲蓄存款
 
1,219

 
319

 
1,538

定期存款
 
2,784

 
1,398

 
4,182

借款
 
89

 
(75
)
 
14

次級債
 
(3
)
 
3

 
—

利息支出總額
 
4,141

 
1,622

 
5,763

淨利息收入變化
 
$
(3,239
)
 
$
3,775

 
$
536


45
目錄

貸款損失準備
我們通過在綜合損益表中計提作為費用記入的貸款損失撥備，建立了貸款損失撥備。管理層每季度審查貸款組合，包括原始貸款和購買貸款，以評估未償還貸款，並衡量投資組合的表現和貸款損失準備金的充分性。
與收購相關的貸款自發起以來有信用惡化的證據，並且在收購之日，我們可能不會收取所有合同要求的本金和利息支付，這些貸款在ASC主題310-30，貸款和債務證券收購與信用質量惡化，或ASC 310-30下記賬。此等信用受損貸款已根據有關風險評級、預期未來現金流量及相關抵押品公允價值的主觀決定，按各自收購日期之估計公允價值入賬，並無結轉有關貸款損失撥備。在收購日，公司將預期未來現金流的預期短缺與到期合同金額相比，確認為不可增加的折扣。預期未來現金流的淨現值超過收購日公允價值的任何超額部分被確認為可增加的貼現率或可增加的收益率。我們每半年評估一次這些貸款，以評估預期的現金流。隨後預期現金流的減少通常會導致為貸款損失撥備。隨後現金流的增加導致貸款損失撥備逆轉至先前費用的程度，或將差額從不可增值重新分類為可增值，對利息收入產生積極影響。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們的剩餘可積累收益率分別為960萬美元和1090萬美元，我們的不可積累差額分別為440萬美元和560萬美元。
截至2019年9月30日的三個月，為貸款損失撥備的準備金收益為16，000美元，而2018年同期的撥備費用為619，000美元。貸款損失撥備減少主要是由於減值貸款的特定準備金減少24.4萬美元，2019年第三季度貸款增長較2018年同期放緩導致原始貸款的一般準備金減少22.8萬美元，以及2019年期間的沖銷比2018年同期減少16.4萬美元。
貸款損失撥備為截至2019年9月30日的9個月的撥備支出83.5萬美元，而截至2018年9月30日的9個月的撥備支出為46.3萬美元。貸款損失撥備同比增加主要是由於減值貸款的專項準備金增加了47.3萬美元，以及由於貸款增長更強勁，原始貸款的一般準備金增加了111000美元。這部分被兩個時期之間減少的淨沖銷191000美元所抵銷。截至2019年9月30日，我們的非應計貸款總額減少了690萬美元，至1150萬美元，而2018年12月31日的非應計貸款總額為1840萬美元。非應計貸款減少主要是由於三個商業貸款關係的還款總額為1240萬美元，部分被兩個商業貸款關係(總計520萬美元)在截至2019年9月30日的9個月期間轉為非應計貸款關係所抵消。
非利息收入
下表列出了截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的非利息收入。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
非利息收入
 
 

 
 

 
 

 
 

按金手續費
 
$
627

 
$
655

 
$
1,914

 
$
1,915

證券銷售淨收益
 
151

 
—

 
151

 
—

抵押銀行業務
 
2,352

 
754

 
5,788

 
1,394

出售商業貸款淨收益
 
(37
)
 
—

 
(37
)
 
11

其他收費
 
765

 
515

 
1,805

 
1,428

非利息收入總額
 
$
3,858

 
$
1,924

 
$
9,621

 
$
4,748

截至2019年9月30日的三個月，非利息收入增加了190萬美元，至390萬美元，而2018年同期為190萬美元。非利息收入的增加主要是由於抵押銀行業務增加了160萬美元，以及證券銷售的淨收益和利率掉期費用(包括在上表的“其他費用和費用”中)。按揭銀行業務收入同比增長主要是由於我們的按揭團隊在2018年第三季度翻了一番，導致發放和銷售的按揭貸款增加。

46
目錄

截至2019年9月30日的9個月，非利息收入增加490萬美元至960萬美元，而2018年同期為470萬美元。非利息收入的增加主要是由於抵押銀行業務增加了440萬美元，這是由於上述相同的因素，以及證券銷售的淨收益和利率掉期費用(包括在上表的“其他費用和費用”中)。
非利息費用
下表列出了截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的非利息支出。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
非利息費用
 
 

 
 

 
 
 
 
工資和員工福利
 
$
7,536

 
$
6,888

 
$
21,642

 
$
19,013

佔用和設備費用
 
1,203

 
1,173

 
3,575

 
3,293

專業服務費
 
465

 
494

 
1,212

 
1,231

收購和盡職調查費用
 
319

 
—

 
319

 
—

營銷費用
 
379

 
264

 
843

 
697

印刷和耗材費用
 
78

 
127

 
250

 
343

數據處理費用
 
661

 
565

 
1,862

 
1,512

其他費用
 
898

 
943

 
3,371

 
3,205

非利息費用總額
 
$
11,539

 
$
10,454

 
$
33,074

 
$
29,294

截至2019年9月30日的三個月，非利息支出增加了100萬美元，至1150萬美元，而2018年同期為1050萬美元。非利息費用增加主要歸因於薪金和員工福利增加648，000美元，收購和盡職調查費用增加319，000美元，營銷費用增加115，000美元，數據處理費用增加96，000美元。兩期之間薪金及僱員福利增加，主要是由於貸款額增加導致按揭佣金開支增加387，000美元。收購和盡職調查費用的增加與即將與Ann Arbor State Bank合併有關。營銷費用的增加是由於營銷努力的增量增加。數據處理費用增加與維持公司增長的軟件成本增加有關。
截至2019年9月30日的9個月，非利息支出增加380萬美元至3310萬美元，而2018年同期為2930萬美元。非利息費用的增加主要是由於工資和員工福利增加了260萬美元，數據處理費用增加了35萬美元，採購費和盡職調查費增加了31.9萬美元，佔用和設備費用增加了282，000美元，其他費用增加了16.6萬美元，營銷費用增加了14.6萬美元。在這兩個時期之間，工資和員工福利的增加主要是由於貸款額增加，抵押貸款佣金費用增加了150萬美元，以及7名全職員工的人數增加。收購和盡職調查費用的增加與即將與Ann Arbor State Bank合併有關。其他費用增加主要是由於計算中的假設發生變化，導致未提供資金的承付款撥備增加，從而更好地代表了我們的信貸額度使用情況。數據處理、入住率和設備以及營銷類別的增加主要歸因於軟件成本、建築費用和營銷努力的增量增加，以維持公司的增長。
所得税及相關税項
在截至2019年9月30日的三個月中，我們確認530萬美元税前收入的所得税支出為91.4萬美元，實際税率為17.2%，而2018年同期，我們確認390萬美元税前收入的所得税支出為66.5萬美元，實際税率為17.0%。
在截至2019年9月30日的9個月中，我們確認了1390萬美元税前收入240萬美元的所得税支出，從而產生了17.5%的實際税率，而2018年同期，我們確認了1260萬美元税前收入220萬美元的所得税支出，從而產生了17.2%的實際税率。
有關截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月的預期所得税開支與實際所得税開支之間的對賬，請參閲綜合財務報表附註中的附註8-所得税。

47
目錄

財務狀況
2019年9月30日的總資產增加了9320萬美元，達到15.1億美元，而2018年12月31日的總資產為14.2億美元。總資產增加主要是由於貸款總額增加了4240萬美元，持有待售抵押貸款增加了2130萬美元，現金和現金等價物增加了1610萬美元，來自貸款分服務機構的應收賬款增加了860萬美元(包括在綜合資產負債表上的“其他資產”中)，利率掉期的公允價值增加了450萬美元(包括在綜合資產負債表上的“其他資產”中)，以及可供銷售的證券增加了100萬美元。今年到目前為止，貸款的增加主要是由我們的商業和工業以及住宅房地產貸款組合的增長所推動的。持有待售按揭貸款增加的原因是由於我們的按揭團隊在2018年第三季度翻了一番，因此持有待售貸款的數量增加。現金和現金等價物的增加主要是由於在聯邦儲備銀行持有的現金餘額增加了520萬美元，以及在其他代理銀行持有的更高的餘額。公司在聯邦儲備銀行保持現金餘額，並根據需要管理每天的流動性餘額，並且在日常業務過程中可能會根據貸款總額、投資活動和存款流動的變化而產生的流入和流出產生重大的現金餘額波動。(注：1)現金和現金等價物的增加主要是由於在聯邦儲備銀行持有的現金餘額增加了520萬美元，以及在其他代理銀行持有的現金餘額增加。
投資證券
下表列出了該公司投資證券組合的公允價值，截至2019年9月30日和2018年12月31日，所有投資證券組合均被歸類為可供銷售。
(千美元)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
可供出售的證券：
 
 

 
 

美國政府資助的實體和機構
 
$
1,497

 
$
2,397

國家和政治分區
 
90,733

 
75,146

抵押貸款支持證券：住宅
 
9,390

 
9,739

抵押貸款支持證券：商業
 
21,049

 
12,382

抵押貸款債務：住宅
 
9,069

 
18,671

抵押貸款債券：商業
 
31,598

 
31,988

美國財政部
 
2,001

 
20,481

SBA
 
23,536

 
15,688

資產支持證券
 
10,187

 
3,842

公司債券
 
6,182

 
13,924

可供銷售的證券合計？可供銷售的證券合計？
 
$
205,242

 
$
204,258

我們投資證券組合的構成反映了我們的投資戰略，即為正常運營和潛在收購保持適當水平的流動性，同時提供額外的收入來源。投資組合還為資產負債表其他類別的利率風險和信用風險提供了平衡，同時為可用資金的投資提供了工具，提供了流動性，並提供了作為抵押品的證券。在2019年9月30日，總投資證券為2.052億美元，佔總資產的13.6%，而2018年12月31日，為2.043億美元，佔總資產的14.4%。從2018年12月31日到2019年9月30日，可供銷售的證券增加了98.4萬美元，主要反映了州和政治分支機構的債務增加，抵押貸款支持證券：商業證券、SBA證券和資產支持證券。賬面價值為3670萬美元和2270萬美元的證券分別在2019年9月30日和2018年12月31日抵押，以保證借款、存款和抵押衍生工具。
截至2019年9月30日，該公司持有由密歇根學校債券貸款基金(Michigan School Bond Loan Fund)支持的56個州和地方市政免税證券，總額為4110萬美元。除上述投資外，在2019年9月30日和2018年12月31日，除美國政府及其機構外，沒有任何一個發行人的證券持有量超過股東股本的10%。
下表中列出的可供銷售證券按攤銷成本和截至2018年9月30日和2018年12月31日的合同到期日報告。如果借款人有權催繳或預付債務，則實際時間可能與合同到期日不同，無論是否有催繳或預付罰金。此外，住宅抵押貸款支持證券和抵押貸款抵押債券每月收到本金，以下未反映。下面的收益是在税收等值的基礎上計算的。

48
目錄

 
 
2019年9月30日
 
 
一年或更短
 
一到五年
 
五到十年
 
十年後
(千美元)
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
可供出售的證券：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府資助的機構義務
 
$
—

 
—
%
 
$
—

 
—
%
 
$
1,422

 
3.21
%
 
$
—

 
—
%
國家和政治分區
 
738

 
2.04

 
4,404

 
2.30

 
18,254

 
2.97

 
62,449

 
3.43

抵押貸款支持證券：住宅
 
—

 
—

 
176

 
0.96

 
153

 
2.21

 
9,060

 
3.07

抵押貸款支持證券：商業
 
436

 
1.91

 
5,599

 
2.36

 
10,720

 
3.07

 
3,230

 
3.52

抵押貸款債務：住宅
 
—

 
—

 
—

 
—

 
763

 
2.12

 
8,365

 
2.34

抵押貸款債券：商業
 
—

 
—

 
9,268

 
2.90

 
11,316

 
3.13

 
10,163

 
2.41

美國財政部
 
—

 
—

 
1,974

 
2.02

 
—

 
—

 
—

 
—

SBA
 
—

 
—

 
—

 
—

 
9,101

 
1.73

 
14,482

 
3.18

資產支持證券
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
10,384

 
2.81

公司債券
 
1,509

 
2.32

 
3,497

 
3.84

 
986

 
4.04

 
—

 
—

可供出售的證券總數
 
$
2,683

 
2.18
%
 
$
24,918

 
2.72
%
 
$
52,715

 
2.82
%
 
$
118,133

 
3.15
%

 
 
2018年12月31日
 
 
一年或更短
 
一到五年
 
五到十年
 
十年後
(千美元)
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
可供出售的證券：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府資助的機構義務
 
$
—

 
—
%
 
$
—

 
—
%
 
$
2,404

 
3.09
%
 
$
—

 
—
%
國家和政治分區
 
181

 
2.02

 
6,273

 
2.16

 
16,329

 
2.91

 
52,310

 
3.41

抵押貸款支持證券：住宅
 
—

 
—

 
235

 
1.21

 
183

 
2.33

 
9,696

 
2.84

抵押貸款支持證券：商業
 
—

 
—

 
6,124

 
2.30

 
5,016

 
2.91

 
1,454

 
3.46

抵押貸款債務：住宅
 
—

 
—

 
—

 
—

 
837

 
2.09

 
18,079

 
3.22

抵押貸款債券：商業
 
—

 
—

 
9,772

 
2.90

 
10,047

 
3.27

 
12,571

 
2.49

美國財政部
 
—

 
—

 
21,232

 
1.53

 
—

 
—

 
—

 
—

SBA
 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,664

 
3.17

 
14,192

 
3.21

資產支持證券
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,872

 
3.04

公司債券
 
1,501

 
2.04

 
10,034

 
3.43

 
2,471

 
3.75

 
—

 
—

可供出售的證券總數
 
$
1,682

 
2.04
%
 
$
53,670

 
2.29
%
 
$
38,951

 
3.06
%
 
$
112,174

 
3.19
%
貸款
我們的貸款組合代表了廣泛的借款人，包括商業房地產，商業和工業，住宅房地產和消費融資貸款。
商業房地產貸款包括以房地產抵押留置權擔保的定期貸款，如辦公樓、工業樓、零售購物中心和公寓樓，以及向建築商和開發商提供的商業房地產建設貸款。然後將商業房地產貸款分為兩類：非業主佔用的商業房地產貸款和業主佔用的商業房地產貸款。非業主自住貸款，包括以非業主自住和非住宅物業作抵押的貸款，一般比業主自用貸款具有更大的風險，後者包括以多家庭結構和業主自住商業結構為抵押的貸款。
商業和工業貸款包括為各種業務(包括製造業、服務業和專業服務領域)的商業目的而提供的融資。商業和工業貸款一般以公司的資產和/或企業主的個人擔保作為擔保。

49
目錄

住宅房地產貸款是指為購買或再融資住宅而向消費者提供的貸款。這些貸款一般在15至30年期限內提供資金，在大多數情況下，這些貸款擴展到借款人，以固定利率和可調整利率條款為他們的主要住所提供資金。房地產建設貸款也提供給希望建造自己住房的消費者，通常在建設階段結束時(通常為12個月)將其結構轉換為永久性貸款。住宅房地產貸款還包括房屋淨值貸款和由借款人住所的第一留置權或第二留置權擔保的信貸額度。房屋淨值信貸額度主要由住宅房地產擔保的循環信貸額度組成。
消費者貸款包括向沒有房地產擔保的個人提供的貸款，包括汽車或船舶擔保的貸款和個人無擔保貸款。
下表按提供的日期按貸款類型詳細列出了我們的貸款組合：
 
 
截至9月30日
 
截至12月31日，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
商業地產：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

非業主佔用
 
$
369,284

 
$
367,671

 
$
343,420

 
$
322,354

 
$
240,161

所有者佔用
 
196,497

 
194,422

 
168,342

 
169,348

 
146,487

商業地產總額
 
565,781

 
562,093

 
511,762

 
491,702

 
386,648

工商業
 
404,130

 
383,455

 
377,686

 
342,069

 
254,808

住宅房地產
 
198,277

 
180,018

 
144,439

 
118,730

 
116,734

消費者
 
735

 
999

 
1,036

 
892

 
1,528

貸款總額
 
$
1,168,923

 
$
1,126,565

 
$
1,034,923

 
$
953,393

 
$
759,718

截至2019年9月30日，貸款總額為11.7億美元，比2018年12月31日增加了4240萬美元。自2018年12月31日起，貸款總額增加的主要原因是商業和工業貸款增加了2070萬美元，住宅房地產增加了1830萬美元。一般來説，我們的目標貸款組合大約有一半的商業房地產，大約三分之一的商業和工業貸款，以及六分之一的住宅房地產和消費貸款的組合。截至2019年9月30日，我們大約48.4%的貸款是商業房地產，34.6%是商業和工業貸款，17.0%是住宅房地產和消費貸款。
我們根據聯邦國家抵押協會(FNMA)或聯邦住房貸款抵押公司(Federal Home Loan Mortgage Corporation)的承保指南，發放固定利率和可調整利率的住宅房地產貸款，以及由第一或初級留置權擔保的房屋淨值貸款和信貸額度。我們的大部分固定利率住宅貸款，連同我們的一些可調整利率抵押貸款，出售給我們與之建立了對應貸款關係的其他金融機構。該公司已經與FNMA建立了直接關係，並在2019年第三季度開始鎖定並向FNMA出售貸款。
貸款到期日/利率敏感性
下表顯示了截至2019年9月30日我們貸款的合同到期日。
(千美元)
 
一年或
較少
 
在一次之後，但是
五個以內
年數
 
五點以後
年數
 
總計
2019年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
59,219

 
$
356,318

 
$
150,244

 
$
565,781

工商業
 
145,158

 
172,562

 
86,410

 
404,130

住宅房地產
 
6,132

 
4,712

 
187,433

 
198,277

消費者
 
10

 
565

 
160

 
735

貸款總額
 
$
210,519

 
$
534,157

 
$
424,247

 
$
1,168,923

貸款對利率變化的敏感性：
 
 

 
 
 
 

 
 

固定利率
 
 

 
$
428,693

 
$
164,923

 
 

浮動利率
 
 

 
105,464

 
259,324

 
 

總計
 
 

 
$
534,157

 
$
424,247

 
 


50
目錄

減值資產和逾期貸款彙總
不良資產包括非應計貸款和其他所擁有的房地產。我們不認為執行問題債務重組(TDR)是不良資產，但它們是減值資產的一部分。非應計貸款水平是評估資產質量的一個重要因素。當管理層認為根據協議條款不期望收取本金或利息時，貸款被歸類為非應計貸款。一般情況下，由於借款人持續未能遵守合同付款條款以及其他相關因素(如抵押品價值不足)，貸款被置於非應計狀態。
如果給予優惠，例如由於借款人財務狀況惡化而減少利息或本金，則貸款被歸類為有問題的債務重組。典型的優惠包括將貸款利率降低到被認為低於當前市場利率的利率，免除一部分貸款餘額，延長到期日，和/或在一定時期內從本金和利息支付修改為僅支付利息。當修改是短期的或僅導致將收到的付款出現微不足道的延遲或短缺時，貸款不被歸類為TDR。
信用質量指標：
該公司根據借款人償債能力的相關信息將貸款歸類為風險類別，例如：當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等。公司通過將貸款歸類為信用風險來單獨分析貸款。這項分析包括商業和工業及商業房地產貸款，每年進行一次。公司使用以下風險評級定義：
PASS。被分類為PASS的貸款是質量更高的貸款，不符合下面描述的任何其他類別。此類別包括以下評級的貸款風險：有擔保的現金/股票、優秀的信用風險、卓越的信用風險、良好的信用風險、令人滿意的信用風險和邊際信用風險。
特別提及。被歸類為特別提及的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能導致未來某個日期貸款的償還前景或公司的信用狀況惡化。
不符合標準。被歸類為不符合標準的貸款不受債務人或質押抵押品的當前淨值和支付能力的充分保護(如果有的話)。如此分類的貸款具有明確的弱點或弱點，危及債務的清算。它們的特點是，如果不糾正缺陷，公司將承受一些損失的明顯可能性。
可疑的。被歸類為可疑的貸款具有那些被歸類為不合格的貸款所固有的所有弱點，還有一個額外的特點是，這些弱點使得基於目前存在的事實、條件和價值，完全收回或清算，具有很大的疑問和不太可能的可能性。
對於住宅房地產貸款和消費貸款，公司根據貸款的老化狀態和支付活動評估信用質量。如果住宅房地產貸款和消費者貸款逾期90天或更長時間，則被視為不良貸款。不斷監測消費貸款類型的拖欠趨勢和其他資產質量指標的變化。
根據ASC 310-30規定購買的信用受損貸款被歸類為履約貸款，即使它們在合同上可能逾期，因為任何未支付的合同本金或利息都被考慮在預期現金流的半年度重新估計中，並被計入結果確認當期貸款損失撥備或未來期間收益率調整。
截至2019年9月30日的分類和批評貸款總額與2018年12月31日相比如下：
(千美元)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
分類貸款：
 
 

 
 

不合標準
 
$
11,093

 
$
18,391

疑團
 
506

 
44

分類貸款總額
 
$
11,599

 
$
18,435

特別提到
 
22,612

 
13,081

分類和批評貸款總額
 
$
34,211

 
$
31,516


51
目錄

截至所示日期，不良資產(定義為非應計貸款和其他所擁有的房地產)、執行問題債務重組和貸款的彙總情況以及逾期90“天或更長時間仍在應計的貸款如下。
 
 
截至9月30日，
 
截至12月31日，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
非應計貸款
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
5,043

 
$
5,927

 
$
2,257

 
$
147

 
$
141

工商業
 
4,071

 
9,605

 
9,024

 
13,389

 
309

住宅房地產
 
2,339

 
2,915

 
2,767

 
1,498

 
1,177

非應計貸款總額(1)
 
11,453

 
18,447

 
14,048

 
15,034

 
1,627

其他擁有的房地產
 
373

 
—

 
652

 
258

 
81

不良資產總額
 
11,826

 
18,447

 
14,700

 
15,292

 
1,708

執行問題債務重組
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
—

 
—

 
—

 
290

 
—

工商業
 
553

 
568

 
961

 
1,018

 
1,069

住宅房地產
 
361

 
363

 
261

 
207

 
279

執行陷入困境的債務重組的總人數^“，”“
 
914

 
931

 
1,222

 
1,515

 
1,348

減值資產總額，不包括ASC？310-30貸款
 
$
12,740

 
$
19,378

 
$
15,922

 
$
16,807

 
$
3,056

貸款逾期90^天或更長時間，仍在累算
 
$
157

 
$
243

 
$
440

 
$
377

 
$
883

______________________________________________________
(1) 
非應計貸款包括在上述日期分別為320萬美元、500萬美元、640萬美元、580萬美元和56.4萬美元的不良問題債務重組。
在截至2019年9月30日、2018年9月30日和2018年9月30日的九個月中，公司記錄了非應計貸款和執行TDR(不包括PCI貸款)的利息收入分別為848，000美元和380，000美元。
除不良資產和減值資產外，本公司還購買了ASC 310-30項下的信用減值貸款，按上表所示日期分別為690萬美元、790萬美元、970萬美元、1160萬美元和1760萬美元。
貸款損失準備金
鑑於當時的條件，我們將貸款損失準備金率維持在我們認為足以吸收我們貸款組合中可能發生的損失的水平。管理層根據對貸款組合和其他因素的定期評估來確定津貼的充分性。這些評估本質上是主觀的，因為它們要求管理層做出實質性的估計，所有這些都可能受到重大變化的影響。免税額按計入費用的撥備增加，並通過扣除收回後的實際沖銷而減少。
購買貸款
購買貸款的貸款損失備抵是基於收購日期之後的信用惡化。根據企業合併會計指引，並無就任何已收購貸款結轉備抵，因為貸款中任何明顯的信用惡化已計入於收購日貸款的公允價值的釐定內。對於根據ASC 310-30入賬的已購買信用受損貸款，管理層通過每半年重新估計預期現金流量，將預期現金流量的任何下降記錄為貸款損失撥備，從而為收購日期後的信用惡化設立備抵。減值乃按貸款的記錄投資超過按貸款減值前會計收益率折現的預期未來現金流的現值而計量。對於預期收取的現金流的增加，我們首先沖銷任何先前記錄的貸款損失準備，然後調整在貸款剩餘期限內在預期基礎上確認的可累積收益率的金額。這些現金流評估本質上是主觀的，因為它們需要物質估計，所有這些都可能受到重大變化的影響。對於在ASC 310-20項下入賬的在我們的收購中獲得的非購買信用受損貸款，歷史損失估計是基於自收購以來經歷的歷史損失。我們僅在計算的金額超過為貸款損失計算備抵所涵蓋的類似期間確定的收購剩餘折扣時，才記錄貸款損失備抵。對於所有其他購買的貸款，

52
目錄

備用金是根據用於計算原始貸款的貸款損失備抵的方法計算的，如下所述。
原始貸款
貸款損失準備金代表管理層對貸款組合中固有的可能信用損失的評估。貸款損失準備包括基於對某些貸款的個別評估的特定組成部分，以及具有相似風險特徵的同質貸款池的一般組成部分。
減值貸款包括處於非應計狀態的貸款和有問題的債務重組。當根據當前信息和事件，我們可能無法根據貸款協議的原始合同條款收取所有到期金額時，貸款被視為減值。在確定我們是否無法按照貸款協議的原始合同條款收取所有到期本金和利息時，我們考慮借款人的整體財務狀況、資源和支付記錄、擔保人的支持以及任何抵押品的可變現價值。經歷微不足道的付款延遲和付款短缺的貸款一般不被歸類為減值。管理層在逐個案例的基礎上確定付款延遲和付款短缺的重要性，並考慮到貸款和借款人周圍的所有情況，包括延遲的長度、延遲的原因、借款人先前的付款記錄以及與所欠本金和利息有關的短缺金額。
所有減值貸款均被確定為單獨評估減值。如果貸款減值，則分配一部分備抵，以便按折現的預期未來現金流量或(如果償還依賴抵押品)按抵押品的公允價值報告貸款。
我們的非減值貸款(包括商業房地產、商業和工業貸款、住宅貸款和未單獨評估減值的消費者貸款)從估計投資組合中可能發生的損失的過程開始。這些估計是基於我們的歷史損失數據建立的。商業和工業及商業房地產貸款的額外津貼估計數以內部信用風險評級為基礎。內部信用風險評級在批准時分配給每筆業務貸款，並接受高級管理人員隨後的定期審查，至少每年一次或更頻繁地在發生影響貸款信用風險的情況時進行。
公司目前的歷史虧損分析方法納入並完全依賴公司自己的歷史虧損數據。歷史損失估計是按貸款類型建立的，包括商業房地產、商業和工業、住宅和消費者。此外，還考慮到借款人對商業和工商房地產貸款的評級。
















53
目錄

下表按貸款類型介紹了所述期間貸款損失準備的變化。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
期初餘額
 
$
12,353

 
$
11,465

 
$
11,566

 
$
11,713

貸款註銷：
 
 
 
 
 
 
 
 
商業地產
 
—

 
—

 
(74
)
 
(112
)
工商業
 
(49
)
 
(237
)
 
(164
)
 
(995
)
住宅房地產
 
—

 
—

 
—

 
(47
)
消費者
 
(34
)
 
(8
)
 
(48
)
 
(23
)
貸款沖銷總額
 
(83
)
 
(245
)
 
(286
)
 
(1,177
)
收回先前註銷的貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
商業地產
 
5

 
23

 
6

 
25

工商業
 
10

 
8

 
101

 
814

住宅房地產
 
12

 
19

 
55

 
51

消費者
 
26

 
1

 
30

 
1

貸款回收總額
 
53

 
51

 
192

 
891

淨沖銷
 
(30
)
 
(194
)
 
(94
)
 
(286
)
為貸款損失撥備費用(福利)
 
(16
)
 
619

 
835

 
463

期末餘額
 
$
12,307

 
$
11,890

 
$
12,307

 
$
11,890

貸款損失準備佔期末貸款的百分比
 
1.05
%
 
1.07
%
 
1.05
%
 
1.07
%
平均貸款的淨沖銷
 
0.01

 
0.07

 
0.03

 
0.04

我們的貸款損失準備金在2019年9月30日為1230萬美元，佔貸款的1.05%，而2018年12月31日為1160萬美元，佔貸款的1.03%。截至2019年9月30日止九個月，貸款損失撥備增加741，000美元，主要是由於與有機貸款增長相關的一般準備金增加。

















54
目錄

下表按貸款類型列出了所列日期貸款損失撥備的分配情況。
(千美元)
 
分配
津貼
 
每類貸款的百分比
貸款總額
2019年9月30日
 
 

 
 

期末餘額適用於：
 
 
 
 

商業地產
 
$
5,408

 
48.3
%
工商業
 
5,671

 
34.6

住宅房地產
 
1,226

 
17.0

消費者
 
2

 
0.1

貸款總額
 
$
12,307

 
100.0
%
2018年12月31日
 
 
 
 
期末餘額適用於：
 
 
 
 
商業地產
 
$
5,227

 
49.9
%
工商業
 
5,174

 
34.0

住宅房地產
 
1,164

 
16.0

消費者
 
1

 
0.1

貸款總額
 
$
11,566

 
100.0
%
(2017年12月31日)
 
 
 
 
期末餘額適用於：
 
 
 
 
商業地產
 
$
4,852

 
49.4
%
工商業
 
5,903

 
36.5

住宅房地產
 
950

 
14.0

消費者
 
8

 
0.1

貸款總額
 
$
11,713

 
100.0
%
2016年12月31日
 
 
 
 
期末餘額適用於：
 
 
 
 
商業地產
 
$
4,124

 
51.5
%
工商業
 
5,932

 
35.9

住宅房地產
 
1,030

 
12.5

消費者
 
3

 
0.1

貸款總額
 
$
11,089

 
100.0
%
2015年12月31日
 
 
 
 
期末餘額適用於：
 
 
 
 
商業地產
 
$
3,299

 
50.9
%
工商業
 
3,256

 
33.5

住宅房地產
 
1,307

 
15.4

消費者
 
28

 
0.2

貸款總額
 
$
7,890

 
100.0
%
存款
2019年9月30日和2018年12月31日的總存款分別為11.9億美元和11.3億美元，分別佔總負債的89.0%和89.7%。存款增加5，990萬元，是因為貨幣市場和儲蓄存款增加4，490萬元，以及活期存款增加2，660萬元，但因定期存款減少1，150萬元而被部分抵銷。截至9月30日、2019年和2018年的九個月，我們的平均計息存款成本分別為1.92%和1.27%。這兩個時期之間有息存款成本的增加受到存款類型組合變化的影響，以及按目標聯邦基金利率衡量的隔夜市場利率上升。目標聯邦基金利率在2018年上升1.00%，在截至2019年9月30日的9個月內下降0.25%。
經紀存款。以1，000美元為增量，通過國家經紀公司向客户銷售經紀存款。對於這些經紀存款，所有者的詳細記錄由託管信託公司保存，其名稱為CEDEN&^Co。這種關係為公司提供了一個很大的存款來源。由於經紀存款市場的競爭性質，經紀存款的利率往往較非經紀存款為高。在2019年9月30日和2018年12月31日，公司分別擁有約7750萬美元和1.103億美元的經紀業務。

55
目錄

分別是存款。該公司接受、展期或續期經紀存款的能力取決於銀行保持“資本充足”的資本水平。
在2018年9月30日之前的期間，存款賬户註冊服務(CDARS)和互惠貨幣市場賬户被監管機構視為經紀存款，並在季度呼叫報告中報告為中介存款。隨着2018年5月通過的“經濟增長、監管救濟和消費者保護法案”，這些項目不再被視為經紀存款。在2019年9月30日和2018年12月31日的經紀存款總額中，CDARS客户存款賬户分別為51.4萬美元和180萬美元。2019年9月30日的51.4萬美元是由於CDARS客户存款賬户在2018年第一季度提早提款，將在到期日支付。
管理層瞭解核心存款作為穩定資金來源的重要性，並可能定期實施各種存款促進策略以鼓勵核心存款增長，包括最近對定期存款和貨幣市場存款的促進。在利率上升期間，管理層模擬非到期存款和定期存款的總收益率的增長速度低於基礎市場利率的增長速度，這旨在導致淨息差擴大和淨利息收入增加。
下表列出了以下各期按賬户類型劃分的平均存款分佈情況。
 
 
截至2019年9月30日的三個月
(千美元)
 
平均值
天平
 
百分比
 
平均值
率
無息活期存款
 
$
333,690

 
26.7
%
 
—
%
有息活期存款
 
51,963

 
4.2

 
0.48

貨幣市場和儲蓄存款
 
320,363

 
25.6

 
1.45

定期存款
 
543,765

 
43.5

 
2.37

存款總額
 
$
1,249,781

 
100.0
%
 
1.42
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日的9個月
(千美元)
 
平均值
天平
 
百分比
 
平均值
率
無息活期存款
 
$
316,754

 
25.6
%
 
—
%
有息活期存款
 
53,894

 
4.4

 
0.45

貨幣市場和儲蓄存款
 
307,461

 
24.9

 
1.47

定期存款
 
556,922

 
45.1

 
2.32

存款總額
 
$
1,235,031

 
100.0
%
 
1.43
%
下表顯示了定期存款的合同到期日，包括CDARS和IRA存款以及其他經紀基金，金額為10萬美元及以上，截至提交日期仍未償還。
(千美元)
 
2019年9月30日
到期時間：
 
 

3個月或更短
 
$
—

3個月至6個月
 
141,851

6個月至1個月
 
72,990

1^年或更長時間
 
135,863

總計
 
$
350,704


56
目錄

借款
截至2019年9月30日的未償還債務總額為1.269億美元，比2018年12月31日的1.145億美元增加了1240萬美元。借款總額的增加主要是由於長期FHLB預付款增加了1億美元，我們購買的聯邦資金增加了500萬美元，但短期FHLB預付款減少了9000萬美元，我們的FHLB信貸額度減少了250萬美元，這在一定程度上抵消了這一增長。借款總額的增加是因為需要更多的長期借款來為公司的流動性需求提供資金，以及經紀存款的減少。
在2019年9月30日，FHLB預付款通過對4.196億美元房地產相關貸款的全面留置權擔保，回購協議以公允價值120萬美元的證券擔保。2018年12月31日，FHLB預付款通過對3.725億美元房地產相關貸款的全面留置權擔保，回購協議以公允價值100萬美元的證券擔保。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司在每個日期都有1500萬美元的未償還次級票據，與這些次級票據相關的債券發行成本分別為6.6萬美元和10.9萬美元。債券的固定利率為年息6.375%，每半年支付一次，直至2020年12月15日。債券的浮動利率為3個月倫敦銀行同業拆借利率(Libor)，外加477個基點，每季度支付一次，12月後到2020年到期。票據將於2025年12月15日到期，公司有權在2020年12月15日之後的任何時間，或在某些影響扣除利息的税務目的或將票據視為Tier？2 Capital的情況下，隨時贖回或預付任何或所有附屬票據，而無需溢價或罰款。
以下是與我們在指定期間和截止日期的短期借款組成部分有關的精選財務信息：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
根據回購協議出售的證券
 
 

 
 

 
 

 
 

平均每日餘額
 
$
563

 
$
9,824

 
$
537

 
$
4,413

期間加權平均利率
 
0.30
%
 
2.00
%
 
0.30
%
 
1.76
%
期末未付金額
 
$
545

 
$
10,061

 
$
545

 
$
10,061

期末加權平均利率
 
0.30
%
 
2.34
%
 
0.30
%
 
2.34
%
最大月末餘額
 
$
866

 
$
10,338

 
$
866

 
$
12,718

FHLB進展
 
 
 
 
 
 
 
 
平均每日餘額
 
$
6,630

 
$
71,054

 
$
27,903

 
$
47,077

期間加權平均利率
 
2.57
%
 
2.14
%
 
2.49
%
 
1.94
%
期末未付金額
 
$
—

 
$
125,000

 
$
—

 
$
125,000

期末加權平均利率
 
—
%
 
1.94
%
 
—
%
 
1.94
%
最大月末餘額
 
$
—

 
$
125,000

 
$
95,000

 
$
125,000

FHLB信用額度
 
 
 
 
 
 
 
 
平均每日餘額
 
$
—

 
$
3,026

 
$
111

 
$
4,085

期間加權平均利率
 
—
%
 
2.40
%
 
2.92
%
 
2.06
%
期末未付金額
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

期末加權平均利率
 
—
%
 
—
%
 
—
%
 
—
%
最大月末餘額
 
$
—

 
$
37,081

 
$
895

 
$
37,081

購買聯邦基金
 
 
 
 
 
 
 
 
平均每日餘額
 
$
109

 
$
—

 
$
2,044

 
$
—

期間加權平均利率
 
—
%
 
—
%
 
2.74
%
 
—
%
期末未付金額
 
$
10,000

 
$
—

 
$
10,000

 
$
—

期末加權平均利率
 
1.90
%
 
—
%
 
1.90
%
 
—
%
最大月末餘額
 
$
10,000

 
$
—

 
$
15,000

 
$
—

資本資源
股東權益主要受收益、股息、公司普通股的銷售和回購以及累計其他綜合收入的變化的影響，這些變化主要是由於可供出售證券的未實現收益或虧損(税後)的波動造成的。

57
目錄

2019年9月30日，股東權益增加1620萬美元至1.68億美元，2018年12月31日為1.518億美元。股東權益的增加主要受到截至2019年9月30日的9個月期間產生的1140萬美元淨收入以及其他全面收入增加700萬美元的影響，部分被通過股票回購計劃回購的210萬美元股票和截至2019年9月30日的9個月中我們普通股宣佈的92.8萬美元股息所抵銷。
下表總結了我們股東權益在以下所示期間的變化：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
在截至9月30日的9個月裏，
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
期初餘額
 
$
162,867

 
$
143,445

 
$
151,760

 
$
107,960

淨收入
 
4,409

 
3,255

 
11,431

 
10,435

其他綜合收益(虧損)
 
1,238

 
(986
)
 
7,120

 
(3,174
)
首次公開發行1，150，765股普通股，扣除發行成本
 
—

 
—

 
—

 
29,030

贖回股票
 
(488
)
 
—

 
(2,108
)
 
—

宣佈的股息
 
(310
)
 
(465
)
 
(928
)
 
(662
)
股票期權的行使
 
63

 
12

 
219

 
1,269

股票補償費用
 
189

 
198

 
474

 
601

期末餘額
 
$
167,968

 
$
145,459

 
$
167,968

 
$
145,459

我們努力保持充足的資本基礎，以安全和健全的方式支持我們的活動，同時努力實現股東價值最大化。我們根據資產負債表中固有的風險評估資本充足率，認識到意外損失是風險的共同分母，普通股本具有最大的吸收意外損失的能力。
我們在公司和銀行層面都受到各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本要求可能導致監管機構採取某些強制性和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的財務報表產生不利的重大影響。根據資本充足率準則和迅速糾正行動的監管框架，我們必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計政策計算的資產、負債和某些表外項目的量化措施。我們一直保持監管資本比率達到或高於資本充足的標準。
巴塞爾III規則要求本公司維持普通股股本的資本保護緩衝，高於最低風險加權資產比率2.5%，這是資本保護緩衝的完全分階段金額。截至2019年9月30日的資本保護緩衝要求為2.5%，截至2018年12月31日的資本保護緩衝要求為1.875%，如下表所示。
2019年9月30日，公司和銀行滿足其所需的所有資本充足率要求。

58
目錄

下面的摘要將實際資本比率與法規為確保資本充足而確定的最低定量措施進行比較：
 
 
實際
資本
比率
 
資本
充分性
監管
要求
 
資本充足率
監管要求^+
資本節約
緩衝區(1)
 
井
大寫
監管
要求
2019年9月30日
 
 
 
 

 
 

 
 

普通股一級到風險加權資產：
 
 
 
 

 
 

 
 

固形
 
11.73
%
 
4.50
%
 
7.00
%
 


銀行
 
12.25
%
 
4.50
%
 
7.00
%
 
6.50
%
1級資本對風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
11.73
%
 
6.00
%
 
8.50
%
 


銀行
 
12.25
%
 
6.00
%
 
8.50
%
 
8.00
%
總資本與風險加權資產之比：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
13.84
%
 
8.00
%
 
10.50
%
 


銀行
 
13.22
%
 
8.00
%
 
10.50
%
 
10.00
%
一級資本與平均資產(槓桿率)：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
10.12
%
 
4.00
%
 
4.00
%
 


銀行
 
10.64
%
 
4.00
%
 
4.00
%
 
5.00
%
2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

普通股一級到風險加權資產：
 
 

 
 

 
 

 
 

固形
 
11.82
%
 
4.50
%
 
6.38
%
 


銀行
 
12.12
%
 
4.50
%
 
6.38
%
 
6.50
%
1級資本對風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
11.82
%
 
6.00
%
 
7.88
%
 


銀行
 
12.12
%
 
6.00
%
 
7.88
%
 
8.00
%
總資本與風險加權資產之比：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
14.00
%
 
8.00
%
 
9.88
%
 


銀行
 
13.07
%
 
8.00
%
 
9.88
%
 
10.00
%
一級資本與平均資產(槓桿率)：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
10.21
%
 
4.00
%
 
4.00
%
 


銀行
 
10.48
%
 
4.00
%
 
4.00
%
 
5.00
%
_______________________________________________________________________________
(1)
反映了2019年和2018年分別適用的2.5%和1.875%的資本節約緩衝。

59
目錄

合同義務
在我們的日常運營過程中，我們承擔了一定的合同義務。截至2019年9月30日的合同債務總額為6.109億美元，比2018年12月31日的6.072億美元增加了370萬美元。增加370萬美元是由於長期FHLB預付款增加1000萬美元和經營租賃義務增加280萬美元，但被短期借款減少8760萬美元和定期存款減少1150萬美元部分抵銷。
下表顯示了截至2019年9月30日和2018年12月31日的合同義務。
 
 
截至2019年9月30日的合同到期日
(千美元)
 
少於
一年
 
一至
三年
 
三至
五年
 
過頭
五年
 
總計
經營租賃義務
 
$
1,303

 
$
2,228

 
$
2,034

 
$
5,145

 
$
10,710

短期借款
 
10,545

 
—

 
—

 
—

 
10,545

長期借款
 
—

 
11,392

 
10,000

 
80,000

 
101,392

從屬音符
 
—

 
—

 
—

 
14,934

 
14,934

定期存款
 
413,145

 
58,514

 
1,666

 
—

 
473,325

總計
 
$
424,993

 
$
72,134

 
$
13,700

 
$
100,079

 
$
610,906

 
 
截至2018年12月31日的合同到期日
(千美元)
 
少於
一年
 
一至
三年
 
三至
五年
 
過頭
五年
 
總計
經營租賃義務
 
$
1,160

 
$
1,849

 
$
1,628

 
$
3,235

 
$
7,872

短期借款
 
98,129

 
—

 
—

 
—

 
98,129

長期借款
 
—

 
—

 
1,445

 
—

 
1,445

從屬音符
 
—

 
—

 
—

 
14,891

 
14,891

定期存款
 
408,408

 
74,055

 
2,409

 
—

 
484,872

總計
 
$
507,697

 
$
75,904

 
$
5,482

 
$
18,126

 
$
607,209


表外安排
在正常的業務過程中，公司提供各種具有表外風險的金融工具，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括未償還的信貸承諾、信貸額度、商業信用證和備用信用證。這些是提供信貸的協議，只要滿足合同中規定的條件，並且通常有到期日期。承諾可能到期而未使用。信用損失的表外風險存在到這些工具的面值，儘管沒有預計到實質性損失。用於貸款的相同信貸政策用於作出此類承諾，包括在履行承諾時獲得抵押品。
我們維持一項準備金，以彌補我們的金融工具固有的可能損失和資產負債表外風險。在2019年9月30日，表外風險準備為32.6萬美元，而2018年12月31日為3.8萬美元，並被納入我們綜合資產負債表的“其他負債”中。與2018年12月31日相比，資產負債表外風險撥備的增加是由於提供無資金承付款的計算中的假設發生了變化，這使得我們的信貸額度得到了更好的體現。
我們的資產負債表外風險的合同金額摘要如下。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(千美元)
 
固定利率
 
可變速率
 
固定利率
 
可變速率
作出貸款的承諾
 
$
16,252

 
$
22,769

 
$
8,608

 
$
10,900

未使用的信貸額度
 
19,544

 
289,779

 
18,672

 
229,490

未使用的備用信用證和商業信用證
 
4,195

 
—

 
3,861

 
232

截至2019年9月30日，未使用的總信用額度為3.093億美元，其中4990萬美元由未支付的建設貸款承諾組成。該公司預計將有足夠的流動資金為其表外承諾提供資金。

60
目錄

流動資金
流動資金管理是我們管理必要的資金流動的過程，以及時和合理的成本履行我們的財務承諾，並利用收益提升機會。這些財務承諾包括儲户提款、對借款人的信貸承諾、我們的運營費用和資本支出。流動性由銀行的資產和負債委員會(ALCO)監控和密切管理，該委員會由來自金融、企業風險管理、財務和貸款領域的高級官員組成，以及兩名董事會成員。ALCO的責任是確保我們擁有正常運營所需的資金水平，並保持應急資金政策，以確保計劃和快速識別潛在的流動性壓力事件，並且管理層有相應的計劃。Alco制定了一些政策，這些政策規定了限制，並要求採取措施來監控流動性趨勢，包括建模和管理報告，以確定所有可用資金來源的金額和成本。此外，我們還實施了建模軟件，在廣泛的潛在情景下(包括經濟環境的嚴重變化)預測資產負債表中的現金流。
在2019年9月30日，我們的流動資產為2.053億美元，而2018年12月31日，我們的流動資產為213.7億美元。流動資產包括銀行的現金和到期款項、出售的聯邦資金、銀行的有息存款和可供出售的無擔保證券。
世行是FHLB的成員，FHLB通過以房地產相關資產和其他精選抵押品為抵押的預付款向其成員提供短期和長期資金，最典型的形式是債務證券。實際借款能力取決於可向FHLB質押的抵押品數量。截至2019年9月30日，我們從FHLB獲得了1億美元的未償還借款，這些預付款通過對4.196億美元房地產相關貸款的全面留置權擔保。根據該抵押品和批准的保單限制，該公司有資格向FHLB額外借款1.449億美元。此外，世行可以通過與其他9家銀行建立的無擔保信貸額度借入高達1.3億美元，以及通過與聯邦儲備銀行之間的擔保額度借款490萬美元。
此外，由於世行“資本充足”，根據2019年9月30日的當前政策限制，它可以接受高達總資產的40%，或約6.025億美元的批發融資。管理層認為，截至2019年9月30日，我們有足夠的資源為我們的所有承諾提供資金。
以下流動性比率將某些資產和負債與總存款或總資產進行比較。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
可供出售的投資證券總資產
 
13.60
%
 
14.42
%
貸款佔存款總額的比例
 
97.86

 
99.29

賺取利息的資產佔總資產的比例
 
94.11

 
95.31

計息存款佔存款總額的比例
 
73.04

 
72.73



61
目錄

項目3-關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於利率變化而導致金融工具公允價值發生不利變化而產生損失的風險。利率風險是指由於市場利率變化而對收益和權益價值產生的風險，並且在正常業務過程中產生，即我們賺取利息的資產的金額與在指定期間預付/提取、重新定價或到期的計息負債的金額之間存在差異。我們尋求實現淨利息收入和股本的持續增長，同時管理因市場利率變化而產生的波動。Alco監督市場風險管理，監控風險措施、限制和政策指南，以管理利率風險量及其對淨利息收入和資本的影響。我們的董事會批准有關利率風險的政策限制。
利率風險
利率風險管理是一個積極的過程，包括監測貸款和存款流動，並輔之以投資和籌資活動。有效的利率風險管理始於瞭解資產和負債的動態特徵，並在給定業務活動、管理目標、市場預期和ALCO政策限制和準則的情況下確定適當的利率風險頭寸。
利率風險可以有多種形式，包括重新定價風險、基礎風險、收益曲線風險和期權風險。重新定價風險是指由於利率變化影響我們的資產和負債的時間不同而產生的利率變化產生不利後果的風險。基準風險是由於具有相同到期日的不同工具的兩個或更多利率之間的利差變化不相等而導致不利後果的風險。收益率曲線風險是由於相同或不同工具的不同到期日的兩個或更多利率之間的利差變化不相等而產生不利後果的風險。金融工具中的期權風險源於嵌入期權，例如向借款人提供的提前償還貸款的期權，向債券發行者提供的在到期前行使看漲期權的期權，以及進行提款和提前贖回的儲户期權。
我們定期審查我們對利率變化的風險敞口。我們考慮的因素包括賺取利息的資產和計息負債的組合變化、利差和重新定價期間。Alco至少每季度審查一次我們的利率風險狀況。
利率風險頭寸在銀行使用淨利息收入模擬模型和股權敏感度分析的經濟價值進行測量和監控，這些模型捕獲了短期和長期利率風險敞口。
對淨利息收入和股本的經濟價值對市場利率變化的敏感度進行建模在很大程度上依賴於建模過程中包含的眾多假設。用於這些測量的模型依賴於對利率變化可能對我們的貸款組合、投資組合的所有組成部分的價值和預付款速度以及其他資產和負債的嵌入期權和現金流的潛在影響的估計。資產負債表增長假設也包括在模擬建模過程中。該分析提供了一個框架，説明截至我們最近報告的狀況，我們的總體敏感性狀況是什麼，以及利率的潛在變化可能對淨利息收入和我們的股本的經濟價值產生的影響。
淨利息收入模擬涉及預測各種利率情景下的淨利息收入，包括瞬時衝擊。
假設利率立即平行變動，則截至2019年9月30日和2018年12月31日對我們淨利息收入的估計影響見下表。
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
費率的變化
12個月後
 
24個月後
 
12個月後
 
24個月後
+400個基點
1.5
 %
 
(2.0
)%
 
1.8
 %
 
(1.0
)%
+300個基點
2.0

 
(0.3
)
 
1.8

 
(0.2
)
+200個基點
2.0

 
0.8

 
1.5

 
0.4

+100個基點
1.4

 
0.9

 
1.3

 
0.8

-100個基點
(2.0
)
 
(2.0
)
 
(0.9
)
 
(0.8
)


62
目錄

管理策略可能會影響未來的報告期，因為由於利率變化的時間、幅度和頻率、實際經驗與假設特徵之間的差異以及市場條件的變化，我們的實際結果可能與模擬結果不同。基於市場的預還款速度在貸款和證券投資組合的分析中被考慮在內。交易存款賬户的利率敏感度是基於歷史經驗和外部行業研究建立的模型。
我們使用股權敏感性分析的經濟價值來了解利率變化對長期現金流、收入和資本的影響。權益的經濟價值是基於在不同利率情景下對所有資產負債表工具的現金流進行貼現。存款溢價是基於外部行業研究和利用歷史經驗。
下表顯示了截至2019年9月30日和2018年12月31日我們的股本經濟價值的變化，假設利率立即發生平行變化。
費率的變化
2019年9月30日
 
2018年12月31日
+400個基點
(35.2
)%
 
(38.1
)%
+300個基點
(25.0
)
 
(28.5
)
+200個基點
(15.7
)
 
(18.3
)
+100個基點
(7.4
)
 
(8.4
)
-100個基點
6.2

 
7.9




63
目錄

第4項--控制和程序
對披露控制和程序的評估。本公司管理層，包括我們的總裁兼首席執行官和我們的首席財務官，已經評估了我們的“披露控制和程序”(根據“交易法”第13a-15(E)條的定義)在本報告涵蓋的期間結束時的有效性。基於這樣的評估，我們的總裁兼首席執行官和我們的首席財務官得出結論，在上述期間結束時，公司的披露控制和程序在該日期有效，以提供合理的保證，確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中規定的期限內被記錄、處理、總結和報告，並且公司根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累並傳達給公司管理層。包括其總裁兼首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時作出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。在本報告所涉及的會計季度內，本公司對財務報告的內部控制(如該術語在交換法第13a-15(F)條中的定義)並未發生任何重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
項目1-法律程序
在正常業務過程中，我們被指名或威脅被指名為各種訴訟中的被告，我們預計這些訴訟都不會對公司產生實質性影響。然而，鑑於適用於我們業務的廣泛法律和監管環境的性質、範圍和複雜性(包括有關消費者保護、公平貸款、公平勞動、隱私、信息安全、反洗錢和反恐的法律和法規)，我們與所有銀行組織一樣，面臨着法律和監管合規性和訴訟風險的增加。除我們或我們的任何子公司是其中一方或以我們的財產為標的的業務附帶的普通日常訴訟外，沒有任何重大待決法律訴訟。
項目1A--風險因素

與我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的“風險因素”部分先前披露的風險因素相比，沒有重大變化。

64
目錄

第2項--未登記的股權證券銷售和收益使用

未登記的股權證券銷售
一個也沒有。
註冊證券收益的使用
2018年4月24日，本公司在首次公開發行(IPO)中出售了1，150，765股普通股，其中包括180，000股普通股，承銷商全面行使了購買額外股份的選擇權。所有股份均根據我們在經修訂的表格S-1上的註冊聲明(文件編號333-223866)出售，該文件於2018年4月19日由證券交易委員會宣佈生效。我們的普通股目前在納斯達克交易，代碼為“levl”。
根據證券法下的第424(B)(4)條，我們於2018年4月20日向證券交易委員會提交的招股説明書中所述的首次公開發行(IPO)收益的計劃使用沒有重大變化。2018年4月25日，公司向本行貢獻了首次公開募股淨收益中的2000萬美元。
發行人購買股權證券
股票回購計劃。2019年1月23日，公司宣佈其董事會批准了一項回購計劃，根據該計劃，公司有權不時回購公司認為合適的普通股股份，總購買價最高可達500萬美元。回購計劃於2019年1月23日開始，2020年12月31日到期。回購計劃並不強制本公司回購任何美元金額或數量的股份，該計劃可隨時延長、修改、暫停或中止。

下表列出了有關公司在截至2019年9月30日的三個月內回購其已發行普通股股份的信息。
(千美元，每股金額除外)
購買的股份總數
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分回購的股份總數
 
根據計劃或計劃仍可購買的股票的近似美元價值
2019年7月1日至31日
—

 
$
—

 
—

 
$
3,380

2019年8月1日至31日
20,530

 
23.74

 
20,530

 
2,892

2019年9月1日至30日
—

 
—

 
—

 
2,892

總計
20,530

 
$
23.74

 
20,530

 
 
根據適用的州法律，密歇根公司不允許保留國庫股票。因此，為回購股份支付的價格記入普通股。截至2019年9月30日，回購的總金額為210萬美元的股份已被贖回，但仍保留授權未發行的股份。

第3項-高級證券違約

一個也沒有。

項目4-礦山安全披露
不適用。
第5項-其他信息
一個也沒有。

65
目錄

項目6-展品
 
 
 
證物編號
 
描述
2.1
 
協議和合並計劃，日期為2019年8月12日，Level One Bancorp，Inc.，AASB Acquisition，Inc.和Ann Arbor Bancorp，Inc.(通過引用公司於2019年8月14日提交給證券交易委員會的Form 8-K表格的當前報告的附件2.1併入)
 
 
 
31.1
 
提交的規則第13(A)-14(A)條要求的首席執行官證明。
 
 
 
31.2
 
規則第13(A)-14(A)條要求的首席財務官證明-在此提交。
 
 
 
32.1
 
根據18U.S.C.第1350節(根據2002年Sarbanes-Oxley法案第906節通過)提交的首席執行官認證。
 
 
 
32.2
 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的18U.S.C.第1350條規定的首席財務官認證-提交此文件。
 
 
 
101
 
公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告中的財務信息，按照S-T規則405以XBRL交互式數據文件的格式編排：(I)綜合資產負債表；(Ii)綜合收益表；(Iii)綜合全面收益表；(Iv)綜合股東權益變動表；(V)綜合現金流量表；及(Vi)綜合財務報表附註-現提交本文件。

66
目錄

簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
 
Level One Bancorp，Inc.
 
 
 
 
日期：2019年11月8日
依據：
/s/
帕特里克·J·費林
 
 
 
帕特里克·J·費林
 
 
 
總裁兼首席執行官
 
 
 
(首席行政主任)
 
 
 
 
日期：2019年11月8日
依據：
/s/
大衞·C·沃克
 
 
 
大衞·C·沃克
 
 
 
執行副總裁兼首席財務官
 
 
 
(首席財務官)

    


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