文件假的--12-31Q320190001013934P2YP5YP3YP2YP4YP4Y1100000P3Y43.146.10.501.000.501.500.01320000002174349821964505P5Y00P1Y0000800000000000001310000000010139342019-01-012019-09-3000010139342019-10-1800010139342019-09-3000010139342018-12-3100010139342018-07-012018-09-3000010139342018-01-012018-09-3000010139342019-07-012019-09-300001013934美國-GAAP:添加劑2019-06-300001013934一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001013934美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001013934美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001013934一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001013934一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300001013934us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001013934美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-3000010139342019-06-300001013934us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001013934美國-GAAP:添加劑2019-09-300001013934美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001013934us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001013934美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300001013934us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001013934一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-3000010139342018-09-300001013934美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300001013934美國-GAAP:添加劑2018-09-300001013934美國-GAAP:添加劑2018-06-3000010139342018-06-300001013934一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001013934一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001013934us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001013934us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001013934美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300001013934美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001013934一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-09-300001013934美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-09-300001013934美國-公認會計原則:會計標準更新201409美國-公認會計原則:減少收入2018-01-010001013934us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001013934美國-GAAP:添加劑2017-12-310001013934美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-09-300001013934一般公認會計原則:StockMenger2017-12-3100010139342017-12-310001013934美國-公認會計原則:會計標準更新2014092018-01-010001013934美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001013934us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001013934美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001013934美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-09-300001013934美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-09-300001013934us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001013934一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-09-300001013934美國-GAAP:添加劑2018-12-310001013934一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001013934us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員美國-公認會計原則:總行政支出2018-10-012018-12-310001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員Stra:結構演繹支持成員2018-04-012018-06-300001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員斯特拉:傳教士顧問2018-04-012018-06-300001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員美國-公認會計原則:銷售和銷售2018-04-012018-06-300001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員Stra:結構演繹支持成員2018-10-012018-12-310001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員美國-公認會計原則:總行政支出2018-07-012018-09-300001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員美國-公認會計原則:銷售和銷售2018-01-012018-03-310001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員Stra:結構演繹支持成員2018-07-012018-09-300001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員斯特拉:傳教士顧問2018-07-012018-09-300001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員美國-公認會計原則:銷售和銷售2018-07-012018-09-3000010139342018-10-012018-12-310001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員美國-公認會計原則:總行政支出2018-01-012018-03-310001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員Stra:結構演繹支持成員2018-01-012018-03-310001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員斯特拉:傳教士顧問2018-01-012018-03-310001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員美國-公認會計原則:銷售和銷售2018-10-012018-12-310001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員美國-公認會計原則:總行政支出2018-04-012018-06-3000010139342018-01-012018-03-3100010139342018-04-012018-06-300001013934SRT:ScenarioPreviouslyReporting成員斯特拉:傳教士顧問2018-10-012018-12-3100010139342018-01-012018-12-310001013934美國-公認會計原則:其他資產2018-12-310001013934美國-公認會計原則:會計標準更新2016022019-01-0100010139342019-09-162019-09-160001013934美國-公認會計原則:其他資產2019-09-300001013934家長教育公司一般公認會計原則:StockMenger2018-08-012018-08-010001013934家長教育公司Stra:基於公平的增長成員2018-08-012018-08-010001013934家長教育公司2018-08-012018-08-010001013934家長教育公司斯特拉:學生關係2018-08-012018-08-010001013934家長教育公司斯特拉:學生關係2018-08-010001013934家長教育公司2018-08-010001013934家長教育公司美國-公認會計原則:貿易名稱2018-08-010001013934家長教育公司2019-01-012019-09-300001013934家長教育公司2018-10-012018-12-310001013934Stra:CapellaSegmentMember2018-08-0100010139342018-08-012018-08-010001013934家長教育公司stra:ReliefFromRoyaltyApproachValuationTechniqueMember2018-08-010001013934家長教育公司2018-01-012018-09-300001013934家長教育公司2018-08-012019-06-300001013934家長教育公司一般公認會計原則:StockMenger2018-08-010001013934家長教育公司美國-公認會計原則:CostApproachValuationTechniqueMember2018-08-010001013934斯特拉:斯特萊爾分部成員2018-08-010001013934家長教育公司2018-07-012018-09-300001013934SRT:最大值2019-01-012019-09-300001013934美國-公認會計原則:所有其他部分2018-07-012018-09-300001013934Stra:CapellaSegmentMember2018-01-012018-09-300001013934美國-GAAP:ServiceOtherMembers斯特拉:斯特萊爾分部成員2019-07-012019-09-300001013934美國-GAAP:ServiceOtherMembers斯特拉:斯特萊爾分部成員2018-07-012018-09-300001013934美國-GAAP:ServiceOtherMembers斯特拉:斯特萊爾分部成員2018-01-012018-09-30000101393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ExemptMunicipalSecuritiMENMER2019-09-300001013934美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:貨幣市場基金2019-09-300001013934美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-09-300001013934美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量Stra:VariableRateDemandNotesMembers2019-09-300001013934美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量Stra:DeferredPaymentMembers2019-09-300001013934Stra:DeferredPaymentMembers2017-12-310001013934Stra:DeferredPaymentMembers2018-09-300001013934Stra:DeferredPaymentMembers2019-01-012019-09-300001013934Stra:DeferredPaymentMembers2018-01-012018-09-300001013934Stra:DeferredPaymentMembers2019-09-300001013934Stra:DeferredPaymentMembers2018-12-310001013934美國-公認會計原則:貿易名稱2018-01-012018-09-300001013934美國-公認會計原則:貿易名稱2019-01-012019-09-300001013934斯特拉:學生關係2019-01-012019-09-300001013934美國-公認會計原則:貿易名稱2018-07-012018-09-300001013934斯特拉:學生關係2019-07-012019-09-300001013934Stra:CapellaSegmentMember2018-12-310001013934美國-公認會計原則:所有其他部分2019-09-300001013934斯特拉:斯特萊爾分部成員2018-12-310001013934Stra:CapellaSegmentMember2019-09-300001013934美國-公認會計原則:所有其他部分2018-12-310001013934斯特拉:斯特萊爾分部成員2019-09-300001013934斯特拉:學生關係2019-09-300001013934美國-公認會計原則:貿易名稱2019-09-300001013934美國-公認會計原則:貿易名稱2018-12-310001013934斯特拉:學生關係2018-12-310001013934美國-公認會計原則:貿易名稱2019-07-012019-09-300001013934SRT:最大值美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2019-01-012019-09-300001013934美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2019-09-300001013934SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2019-01-012019-09-300001013934美國-公認會計原則:振興信貸促進成員Stra:優先信貸促進成員2018-08-010001013934美國-公認會計原則:振興信貸促進成員斯特拉:輔助信貸促進成員2019-09-300001013934美國-公認會計原則:振興信貸促進成員斯特拉:輔助信貸促進成員2018-08-010001013934美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2018-08-010001013934美國-公認會計原則:振興信貸促進成員斯特拉:輔助信貸促進成員2018-08-012018-08-010001013934斯特拉:資產重組-收購-成員2019-09-300001013934斯特拉:資產重組-收購-成員2018-12-310001013934Stra:InstructionalandSupportCostMembers2018-07-012018-09-300001013934斯特拉:MergerCostsMembers2018-01-012018-09-300001013934美國-公認會計原則:總行政支出2018-01-012018-09-300001013934斯特拉:MergerCostsMembers2018-07-012018-09-300001013934Stra:InstructionalandSupportCostMembers2019-01-012019-09-300001013934美國-公認會計原則:總行政支出2019-01-012019-09-300001013934美國-公認會計原則:總行政支出2018-07-012018-09-300001013934斯特拉:MergerCostsMembers2019-01-012019-09-300001013934Stra:InstructionalandSupportCostMembers2019-07-012019-09-300001013934美國-公認會計原則:總行政支出2019-07-012019-09-300001013934斯特拉:MergerCostsMembers2019-07-012019-09-300001013934Stra:InstructionalandSupportCostMembers2018-01-012018-09-300001013934美國-公認會計原則:ScenarioForecastMembers2027-12-312027-12-310001013934SRT:最大值斯特拉:警告2019-01-012019-09-300001013934SRT:MinimumMenger斯特拉:警告2019-01-012019-09-300001013934斯特拉:斯特賴爾大學SRT:最大值2016-12-310001013934斯特拉:斯特賴爾大學2014-01-012014-12-310001013934SRT:最大值Stra:PassStatusMembers2019-01-012019-09-300001013934斯特拉:斯特賴爾大學Stra:CapellaSegmentMember2019-01-012019-09-300001013934SRT:MinimumMenger2016-01-012016-12-310001013934SRT:MinimumMenger斯特拉:失敗了2019-01-012019-09-300001013934Stra:PassStatusMembers2019-01-012019-09-300001013934斯特拉:斯特賴爾大學2019-01-012019-09-300001013934斯特拉:斯特萊爾分部成員2014-01-012014-12-3100010139342014-02-012014-05-31Xbrli:股票Stra:術語斯特拉:大學斯特拉:當然iso 4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元Xbrli:純斯特拉:地點STRA:段Stra:審查斯特拉:聽斯特拉:狀態斯特拉:小組委員會Stra:測量Stra:程序Stra:管轄權STRA:公制規則制定會議
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
的過渡時期
佣金檔案編號0-21039
戰略教育公司
(本章程所指明的註冊人的確切姓名) |
| | | |
馬裏蘭州 | | 52-1975978 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | |
2303杜勒斯車站大道 | | |
亨登, | Va | | 20171 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(703) 561-1600
根據“交易法”第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 斯特拉 | | 納斯達克全球精選市場 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天內一直受這類申報要求的限制。是 ☒ 成本☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒ 成本☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐ 無再加工☒
截至2019年10月18日,有傑出的21,964,505註冊官普通股股份,票面價值為每股0.01元。
戰略教育公司
指數
表格10-q
|
| | | |
| | | |
第一部分-財務資料 | |
| | | |
| 第1項 | 財務報表 | |
| | | |
| | 2018年12月31日和2019年9月30日未經審計的合併資產負債表 | 3 |
| | | |
| | 截至2018年9月30日和2019年9月30日止的三個月和九個月未經審計的合併合併損益表 | 4 |
| | | |
| | 截至2018年9月30日和2019年9月30日止的三個月和九個月未審計綜合綜合報表 | 4 |
| | | |
| | 截至2018年9月30日和2019年9月30日的未經審計的股東權益合併報表 | 5 |
| | | |
| | 截至2018年9月30日和2019年9月30日9個月未經審計的現金流動合併報表 | 7 |
| | | |
| | 未審計合併財務報表附註 | 8 |
| | | |
| 第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 32 |
| | | |
| 第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| | | |
| 第4項 | 管制和程序 | 41 |
| | | |
第二部分 — 其他信息 | |
| | | |
| 第1項 | 法律程序 | 43 |
| | | |
| 第1A項. | 危險因素 | 43 |
| | | |
| 第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 43 |
| | | |
| 第3項 | 高級證券違約 | 43 |
| | | |
| 項目4. | 礦山安全披露 | 43 |
| | | |
| 第5項 | 其他資料 | 43 |
| | | |
| 第6項 | 展品 | 43 |
| | | |
簽名 | 44 |
| | | |
戰略教育公司
未經審計的合併資產負債表
(除股票和每股數據外,以千計)
|
| | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 311,732 |
| | $ | 397,094 |
|
有價證券 | 37,121 |
| | 33,455 |
|
應收學費淨額 | 55,694 |
| | 50,964 |
|
應收所得税 | — |
| | 6,970 |
|
其他流動資產 | 15,814 |
| | 17,130 |
|
流動資產總額 | 420,361 |
| | 505,613 |
|
財產和設備,淨額 | 122,677 |
| | 116,489 |
|
使用權租賃資產 | — |
| | 93,208 |
|
非流動有價證券 | 37,678 |
| | 26,532 |
|
無形資產,淨額 | 328,344 |
| | 286,844 |
|
善意 | 732,540 |
| | 732,075 |
|
其他資產 | 19,429 |
| | 20,435 |
|
總資產 | $ | 1,661,029 |
| | $ | 1,781,196 |
|
| | | |
負債及股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款和應計費用 | $ | 85,979 |
| | $ | 86,092 |
|
應付所得税 | 419 |
| | — |
|
合同負債 | 38,733 |
| | 45,571 |
|
租賃負債 | — |
| | 26,167 |
|
流動負債總額 | 125,131 |
| | 157,830 |
|
遞延所得税負債 | 59,358 |
| | 57,016 |
|
租賃負債,非流動負債 | — |
| | 83,067 |
|
其他長期負債 | 51,316 |
| | 38,624 |
|
負債總額 | 235,805 |
| | 336,537 |
|
承付款和意外開支 |
| |
|
股東權益: | | | |
普通股,面值0.01美元;核準股票32,000,000股;分別於2018年12月31日和2019年9月30日發行和發行股票21,743,498和21,964,505股 | 217 |
| | 220 |
|
額外已付資本 | 1,306,653 |
| | 1,306,353 |
|
累計其他綜合收入 | 32 |
| | 447 |
|
留存收益 | 118,322 |
| | 137,639 |
|
股東權益總額 | 1,425,224 |
| | 1,444,659 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 1,661,029 |
| | $ | 1,781,196 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的合併損益表
(單位:千,除每股數據外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 在最後的九個月裏 九月三十日 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
收入 | $ | 160,945 |
| | $ | 241,747 |
| | $ | 392,082 |
| | $ | 733,365 |
|
費用和開支: | | | | | | | |
教學和支助費用 | 103,079 |
| | 132,527 |
| | 240,830 |
| | 397,281 |
|
一般和行政 | 61,976 |
| | 72,303 |
| | 125,494 |
| | 204,816 |
|
無形資產攤銷 | 10,278 |
| | 15,417 |
| | 10,278 |
| | 46,251 |
|
合併和整合成本 | 29,620 |
| | 1,500 |
| | 37,791 |
| | 11,698 |
|
無形資產減值 | 13,119 |
| | — |
| | 19,304 |
| | — |
|
費用和支出共計 | 218,072 |
| | 221,747 |
| | 433,697 |
| | 660,046 |
|
業務收入(損失) | (57,127 | ) | | 20,000 |
| | (41,615 | ) | | 73,319 |
|
其他收入 | 1,110 |
| | 3,243 |
| | 1,846 |
| | 10,695 |
|
所得税前收入(損失) | (56,017 | ) | | 23,243 |
| | (39,769 | ) | | 84,014 |
|
所得税準備金(福利) | (3,236 | ) | | 6,551 |
| | (1,643 | ) | | 31,413 |
|
淨收入(損失) | $ | (52,781 | ) | | $ | 16,692 |
| | $ | (38,126 | ) | | $ | 52,601 |
|
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | (2.97 | ) | | $ | 0.77 |
| | $ | (2.90 | ) | | $ | 2.42 |
|
稀釋 | $ | (2.97 | ) | | $ | 0.75 |
| | $ | (2.90 | ) | | $ | 2.38 |
|
已發行加權平均股票: | | | | | | | |
基本 | 17,799 |
| | 21,806 |
| | 13,141 |
| | 21,694 |
|
稀釋 | 17,799 |
| | 22,129 |
| | 13,141 |
| | 22,096 |
|
戰略教育公司
未經審計的綜合收入合併報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 在最後的九個月裏 九月三十日 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
淨收入(損失) | $ | (52,781 | ) | | $ | 16,692 |
| | $ | (38,126 | ) | | $ | 52,601 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | |
有價證券未實現損益,扣除税後 | (22 | ) | | (2 | ) | | (22 | ) | | 415 |
|
綜合收入(損失) | $ | (52,803 | ) | | $ | 16,690 |
| | $ | (38,148 | ) | | $ | 53,016 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的股東合併報表 衡平法
(單位:千,除共享數據外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日終了的三個月 |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 共計 |
| 股份 | | 面值 | | | | |
2018年6月30日結餘 | 11,306,527 |
| | $ | 113 |
| | $ | 53,015 |
| | $ | 170,712 |
| | $ | — |
| | $ | 223,840 |
|
與收購Capella教育公司有關的股票發行 | 10,263,775 |
| | 103 |
| | 1,236,858 |
| | — |
| | — |
| | 1,236,961 |
|
與新股發行有關的報名費 | — |
| | — |
| | (147 | ) | | — |
| | — |
| | (147 | ) |
股票補償 | — |
| | — |
| | 5,098 |
| | — |
| | — |
| | 5,098 |
|
行使股票期權,淨額 | 131,779 |
| | 1 |
| | 6,830 |
| | — |
| | — |
| | 6,831 |
|
發行限制性股票,淨額 | 5,518 |
| | — |
| | (426 | ) | | — |
| | — |
| | (426 | ) |
普通股股利(每股0.50美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (11,024 | ) | | — |
| | (11,024 | ) |
有價證券未變現損失,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22 | ) | | (22 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (52,781 | ) | | — |
| | (52,781 | ) |
2018年9月30日餘額 | 21,707,599 |
| | $ | 217 |
| | $ | 1,301,228 |
| | $ | 106,907 |
| | $ | (22 | ) | | $ | 1,408,330 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 共計 |
| 股份 | | 面值 | | | | |
2019年6月30日結餘 | 21,948,563 |
| | $ | 219 |
| | $ | 1,305,148 |
| | $ | 132,060 |
| | $ | 449 |
| | $ | 1,437,876 |
|
股票補償 | — |
| | — |
| | 3,021 |
| | — |
| | — |
| | 3,021 |
|
行使股票期權,淨額 | 12,795 |
| | 1 |
| | (1,565 | ) | | — |
| | — |
| | (1,564 | ) |
發行限制性股票,淨額 | 3,147 |
| | — |
| | (251 | ) | | — |
| | — |
| | (251 | ) |
普通股股利(每股0.50美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (11,113 | ) | | — |
| | (11,113 | ) |
有價證券未變現損失,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 16,692 |
| | — |
| | 16,692 |
|
2019年9月30日結餘 | 21,964,505 |
| | $ | 220 |
| | $ | 1,306,353 |
| | $ | 137,639 |
| | $ | 447 |
| | $ | 1,444,659 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的股東合併報表 衡平法
(單位:千,除共享數據外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 共計 |
| 股份 | | 面值 | | | | |
2017年12月31日結餘 | 11,167,425 |
| | $ | 112 |
| | $ | 47,079 |
| | $ | 162,006 |
| | $ | — |
| | $ | 209,197 |
|
採用新會計準則的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (171 | ) | | — |
| | (171 | ) |
與收購Capella教育公司有關的股票發行 | 10,263,775 |
| | 103 |
| | 1,236,858 |
| | — |
| | — |
| | 1,236,961 |
|
與新股發行有關的報名費 | — |
| | — |
| | (147 | ) | | — |
| | — |
| | (147 | ) |
股票補償 | — |
| | — |
| | 11,035 |
| | — |
| | — |
| | 11,035 |
|
行使股票期權,淨額 | 131,779 |
| | 1 |
| | 6,830 |
| | — |
| | — |
| | 6,831 |
|
發行限制性股票,淨額 | 144,620 |
| | 1 |
| | (427 | ) | | — |
| | — |
| | (426 | ) |
普通股股利(每股1.00美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (16,802 | ) | | — |
| | (16,802 | ) |
有價證券未變現損失,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22 | ) | | (22 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (38,126 | ) | | — |
| | (38,126 | ) |
2018年9月30日餘額 | 21,707,599 |
| | $ | 217 |
| | $ | 1,301,228 |
| | $ | 106,907 |
| | $ | (22 | ) | | $ | 1,408,330 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 共計 |
| 股份 | | 面值 | | | | |
2018年12月31日餘額 | 21,743,498 |
| | $ | 217 |
| | $ | 1,306,653 |
| | $ | 118,322 |
| | $ | 32 |
| | $ | 1,425,224 |
|
股票補償 | — |
| | — |
| | 8,947 |
| | 83 |
| | — |
| | 9,030 |
|
行使股票期權,淨額 | 103,364 |
| | 2 |
| | (1,774 | ) | | — |
| | — |
| | (1,772 | ) |
發行限制性股票,淨額 | 117,643 |
| | 1 |
| | (7,473 | ) | | — |
| | — |
| | (7,472 | ) |
普通股股利(每股1.5美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (33,367 | ) | | — |
| | (33,367 | ) |
有價證券未實現收益,扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 415 |
| | 415 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 52,601 |
| | — |
| | 52,601 |
|
2019年9月30日結餘 | 21,964,505 |
| | $ | 220 |
| | $ | 1,306,353 |
| | $ | 137,639 |
| | $ | 447 |
| | $ | 1,444,659 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
戰略教育公司
未經審計的合併現金流量表
(單位:千)
|
| | | | | | | |
| 在最後的九個月裏 九月三十日 |
| 2018 | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收入(損失) | $ | (38,126 | ) | | $ | 52,601 |
|
調整數,將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬: | | | |
遞延融資費用攤銷 | 209 |
| | 250 |
|
投資貼現/溢價攤銷 | 132 |
| | 286 |
|
折舊和攤銷 | 29,107 |
| | 78,862 |
|
遞延所得税 | (4,443 | ) | | 971 |
|
股票補償 | 11,781 |
| | 9,075 |
|
無形資產減值 | 19,304 |
| | — |
|
資產和負債變動: | | | |
應收學費淨額 | 8,227 |
| | 2,258 |
|
其他流動資產 | 2,223 |
| | (921 | ) |
其他資產 | (581 | ) | | (727 | ) |
應付帳款和應計費用 | (8,949 | ) | | (2,022 | ) |
應付所得税和應收所得税 | (7,868 | ) | | (7,125 | ) |
合同負債 | (21,946 | ) | | 10,311 |
|
其他長期負債 | (3,717 | ) | | (2,412 | ) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | (14,647 | ) | | 141,407 |
|
| | | |
投資活動的現金流量: | | | |
購置所得現金淨額 | 168,387 |
| | — |
|
購置財產和設備 | (16,028 | ) | | (27,769 | ) |
購買有價證券 | (11,346 | ) | | (17,769 | ) |
有價證券到期日 | 5,842 |
| | 32,860 |
|
其他投資 | (167 | ) | | (878 | ) |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 146,688 |
| | (13,556 | ) |
| | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
支付的共同股息 | (16,802 | ) | | (33,297 | ) |
股票裁定付款淨額 | 6,372 |
| | (9,195 | ) |
遞延融資費用的支付 | (1,162 | ) | | — |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (11,592 | ) | | (42,492 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | 120,449 |
| | 85,359 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 156,448 |
| | 312,237 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 276,897 |
| | $ | 397,596 |
|
非現金交易: | | | |
購置應付款所包括的財產和設備 | $ | 2,975 |
| | $ | 1,821 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
戰略教育公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
戰略教育公司(“戰略教育”或“公司”),馬裏蘭州一家前身為Strayer教育公司的公司,是國家教育創新領域的領導者,致力於通過教育為在職成年人提供經濟流動性。如注2和注3所進一步討論的,該公司於2018年8月1日完成了與Capella教育公司(“CEC”)的合併。所附的精簡合併財務報表和腳註包括公司的業績三報告部分:斯特拉耶大學、卡佩拉大學和非學位課程.該公司的報告部分將在附註15中進一步討論。
財務報表列報
合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目.公司間所有賬户和交易均已在合併財務報表中註銷。
2018年8月1日,該公司完成了與CEC的合併,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”),該公司被認為是為會計目的在企業合併中的收購人。因此,斯特賴爾教育公司。被視為戰略教育的前身,合併前的歷史財務報表反映在本季度10-Q報表中,作為公司的歷史財務報表。因此,2018年8月1日前公司的財務業績不包括CEC的財務業績,因此不能直接比較。
所有資料2018年9月30日和2019,為了三九結束的幾個月2018年9月30日和2019未經審計,但管理層認為,其中包含所有調整,僅包括正常的經常性調整,必須公平地反映公司合併後的財務狀況、經營結果和現金流量。合併後的資產負債表2018年12月31日已從該日經審計的合併財務報表中得出。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。這些未經審核的合併財務報表,應連同公司截至財政年度的10-K表格年報所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。2018年12月31日。的操作結果。三九結束的幾個月2019年9月30日並不一定表示整個財政年度的預期結果。
上一期間財務報表中的某些數額已重新分類,以符合本期的列報方式。從2019年第一季度起,該公司對運營費用的列報方式進行了修改,並將前期重新分類,以符合當前的列報方式。該公司確定,這些變化與其組織結構保持一致,並將提高與其幾家同行公司的可比性。由於這些改敍,業務費用總額或業務收入沒有變化。以下是包括在公司經營費用類別中的費用性質的説明。
教學和支助費用(“I&SC”)通常包含直接歸因於支持學生和學習者的Strayer大學和Capella大學(“大學”)活動的費用項目。這一費用類別包括教員和學術管理人員的薪金和福利,以及支持和服務於學生利益的招生和行政人員。教學和支助費用還包括課程開發費用和與提供課程內容有關的費用,包括教育用品、設施以及所有其他有形設備和佔用費用,但公司辦事處的費用除外。拖欠學生帳户餘額引起的壞賬費用也包括在教學和支助費用中。
一般和行政費用(“G&A”)包括管理人員和從事財務、人力資源、法律、法規遵守、市場營銷和其他公司職能的僱員的工資和福利。還包括廣告和製作營銷材料的費用。一般費用和行政費用還包括設施佔用和與這些職能有關的其他費用。
下表列出了公司以前報告的業務費用,並在其截至三個月的未經審計的合併合併損益表中重新分類(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新分類 |
| | 2018年3月31日 | | 2018年6月30日 | | 2018年9月30日 | | (2018年12月31日) |
先驗分類 | | I&SC | | G&A | | I&SC | | G&A | | I&SC | | G&A | | I&SC | | G&A |
教學和教育支助 | | $ | 63,776 |
| | $ | — |
| | $ | 64,690 |
| | $ | — |
| | $ | 93,290 |
| | $ | — |
| | $ | 118,320 |
| | $ | — |
|
招生諮詢 | | 4,676 |
| | — |
| | 4,609 |
| | — |
| | 9,789 |
| | — |
| | 12,392 |
| | — |
|
市場營銷 | | — |
| | 20,124 |
| | — |
| | 21,113 |
| | — |
| | 46,165 |
| | — |
| | 49,577 |
|
一般和行政 | | — |
| | 11,218 |
| | — |
| | 11,063 |
| | — |
| | 15,811 |
| | — |
| | 18,964 |
|
重新分類的費用和支出共計(1) | | $ | 68,452 |
| | $ | 31,342 |
| | $ | 69,299 |
| | $ | 32,176 |
| | $ | 103,079 |
| | $ | 61,976 |
| | $ | 130,712 |
| | $ | 68,541 |
|
_________________________________________
| |
(1) | 這一數額不包括無形資產的攤銷、合併和合並費用和無形資產減值-合併損益表中的支出細列項目-因為這些費用細列項目不受業務費用重新分類的影響。 |
限制現金
公司收入的很大一部分是由各種聯邦和州政府項目提供的。在相應的學期開始之前,公司通常不會從這些項目中獲得資金。本公司可能會被要求退還某些資金的學生退出大學期間,在學術期間。公司大約$5,000和$2,000這些未付債務中2018年12月31日和2019年9月30日分別記作限制性現金,並列入未經審計的合併資產表中的其他流動資產。
作為2003年在賓夕法尼亞州開始運營的一部分,該公司被要求至少維持“最低保護捐贈”$0.5百萬只要公司在該州經營校園,就有利息賬户。公司將這些資金存入一個計息賬户,該賬户包括在其他資產中.
下表顯示現金、現金等價物和限制現金在未經審計的現金流量表中的核對情況。2018年9月30日和2019(千):
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2018 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 276,382 |
| | $ | 397,094 |
|
其他流動資產中的限制性現金 | 15 |
| | 2 |
|
其他資產中的限制性現金 | 500 |
| | 500 |
|
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 276,897 |
| | $ | 397,596 |
|
應收學費和可疑賬户備抵
本公司在學期或課程開始時記錄其學生的應收學費和合同責任。學費未作擔保;但是,由於大學學生基礎的多樣性,並通過大多數學生參與聯邦資助的財政援助方案,信貸風險被降到了最低限度。確定可疑賬户備抵的主要依據是按應收帳款年齡分列的歷史收款率,減去估計的回收額。這些收集率包含基於學生當前註冊狀態和未來註冊可能性的歷史表現。公司根據實際經驗定期評估其估計壞賬的方法。
截至2005年12月31日,公司的應收學費和可疑賬户備抵如下:2018年12月31日和2019年9月30日(千):
|
| | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
應收學費 | $ | 84,151 |
| | $ | 82,494 |
|
可疑賬户備抵 | (28,457 | ) | | (31,530 | ) |
應收學費淨額 | $ | 55,694 |
| | $ | 50,964 |
|
約$1.1百萬應收學費包括在其他資產中。2018年12月31日和2019年9月30日因為這些數額預計將在12個月後收取。
下表顯示公司對可疑帳目備抵額的變動三九結束的幾個月2018年9月30日和2019(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 在最後的九個月裏 九月三十日 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
期初可疑賬户備抵 | $ | 15,048 |
| | $ | 30,733 |
| | $ | 12,687 |
| | $ | 28,457 |
|
加成費用 | 9,864 |
| | 12,111 |
| | 22,851 |
| | 35,893 |
|
對購置應收款價值的調整 | 6,601 |
| | — |
| | 6,601 |
| | 2,207 |
|
核銷,回收淨額 | (6,118 | ) | | (11,314 | ) | | (16,744 | ) | | (35,027 | ) |
期末可疑賬户備抵 | $ | 25,395 |
| | $ | 31,530 |
| | $ | 25,395 |
| | $ | 31,530 |
|
租賃
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-02號“會計準則更新”(“ASU”),租約(主題842)(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02旨在改進租賃交易的財務報告,要求租賃資產的組織確認租賃期限超過12個月的租賃所產生的權利和義務的資產和負債。ASU 2016-02還要求對租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性進行更多的數量和質量披露。2018年和2019年期間,FASB發佈了“ASU 2016-02”中的某些方面的補充ASSUS。2019年1月1日,該公司採用了新的會計準則和所有相關修訂(“ASC 842”),採用了修改後的追溯法。該公司將ASU 2016-02適用於截至2019年1月1日開始的所有租約.此外,根據ASU 2016-02年的允許,比較信息沒有被重報,並繼續按照這些時期的會計準則報告。該公司選擇了ASU 2016-02所允許的一攬子實際權宜之計,這使得該公司不重新評估先前關於新標準下的租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。由於採用了新的標準,公司承認$123百萬的使用權(“ROU”)租賃資產$107百萬2019年1月1日。這一標準並沒有對公司精簡的收入和現金流動綜合報表產生重大影響。
公司決定一項安排在開始時是否為租賃。初始期限超過12個月的租約包括在使用權租賃資產、租賃負債和租賃負債中,這些負債是公司精簡的合併資產負債表上的非流動負債。本公司將所有租賃的租賃和非租賃組件結合在一起.
ROU租賃資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。ROU租賃資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於公司大部分租約的隱含利率無法輕易釐定,因此,公司在決定租約付款的現值時,會根據開始日期的資料,使用遞增的借款利率。租賃付款的租賃費用在經營租賃的租賃期內按直線確認。
初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用.公司將某些建築空間轉租給第三方,轉租收入在租賃期限內以直線確認。詳情見附註7。
商譽和無形資產
商譽是指被收購企業的收購價格超過分配給企業合併中所購資產和負債的金額。無限期無形資產,包括商品名稱,在購置之日以公允價值入賬。商品名稱的壽命是無限的,因為它們有持續無限期產生現金流動的能力。
商譽和無限期無形資產在第四季度至少每年進行一次減值評估,如果事件發生或情況在年度測試之間發生變化,更有可能使各報告單位的公允價值或無限期無形資產低於其賬面價值時,評估的頻率更高。
以企業合併方式獲得的有限壽命無形資產在其收購日期以公允價值記錄,並在資產的估計使用壽命內按直線攤銷。有限壽命無形資產由學生關係組成。
本公司審查其有限壽命無形資產的減值,當事件或情況的變化,表明資產的賬面金額可能無法收回。如果這些資產無法收回,則在資產的賬面價值超過資產公允價值的範圍內確認潛在的減值損失。
授權股票
公司已授權32,000,000普通股股份,票面價值$0.01,其中21,743,498和21,964,505股票已發行並已發行2018年12月31日和2019年9月30日分別。公司還授權8,000,000優先股,未發行或未發行的優先股。在未來發行任何優先股之前,董事會需要確定優先股的優先權、轉換權或其他權利、表決權、限制、股息、資格限制以及贖回優先股的條款或條件。
在2019年7月,公司董事會宣佈定期季度現金紅利$0.50普通股每股。股息於2019年9月16日發放。
每股淨收入(虧損)
每股基本收益(虧損)按淨收益(虧損)除以當期流通普通股的加權平均數量計算。每股稀釋收益(虧損)反映了在轉換或行使所有稀釋未行使的股票期權、限制性股票和限制性股票單位時可能發生的稀釋。用國庫券法測定股票獎勵的稀釋效應。根據“國庫股票法”,假定以下各項用於回購公司普通股的股份:(1)行使股票期權所得的收益;(2)與公司尚未承認的未來服務的股票獎勵有關的賠償費用數額。股票期權不包括在計算每股稀釋收益(虧損)時,當股票期權行使價格超過該期間的平均市場價格時。
下面列出的是用於計算每股基本和稀釋收益(虧損)的股票的對賬情況。三九結束的幾個月2018年9月30日和2019(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 在最後的九個月裏 九月三十日 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
已發行加權平均股票,用於計算每股基本收益(虧損) | 17,799 |
| | 21,806 |
| | 13,141 |
| | 21,694 |
|
在假定行使股票期權時可發行的增量股票 | — |
| | 44 |
| | — |
| | 65 |
|
無限制股票和限制性股票單位 | — |
| | 279 |
| | — |
| | 337 |
|
用於計算每股稀釋收益(虧損)的股票 | 17,799 |
| | 22,129 |
| | 13,141 |
| | 22,096 |
|
在三九結束的幾個月2019年9月30日,公司大約有3,000和21,000限制性股票的股份,分別不包括在稀釋後的每股收益(虧損)計算中,因為這樣做的效果是反稀釋的。在三九結束的幾個月2018年9月30日,公司681,000和583,000已頒發的和未支付的裁定額被排除在計算之外。
綜合收入(損失)
綜合收益(虧損)包括淨收益(虧損)和公司權益在非所有者來源的所有變化,對公司而言,這包括可供銷售的有價證券的未實現損益,扣除税後的損失。截至2018年12月31日和2019年9月30日,累積的其他綜合收益餘額為$32,000,扣除.税額$10,000和$447,000,扣除.税額$157,000分別。有不從累積的其他綜合收入改敍為淨收益(損失)三九結束的幾個月2019年9月30日.
估計數的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告所述期間費用數額的估計和假設。最重要的管理估計數包括可疑賬户備抵、財產和設備及無形資產的使用壽命、未來合同業務租賃債務的公允價值、增量借款率、潛在轉租收入和空缺期、應計費用、沒收率和實現股票獎勵業績標準的可能性、學生今後將被贖回的免費課程價值、商譽和無形資產估值以及所得税準備金。實際結果可能與這些估計不同。
最近通過的會計公告
2018年6月,FASB發佈ASU第2018-07號,薪酬-股票薪酬(主題718): 對非僱員股票支付會計的改進(“ASU 2018-07”),它簡化了對非僱員在商品和服務上的股票支付的會計核算。ASU 2018-07將非僱員股票支付的指導原則與授予員工的基於股票的付款要求相一致,包括確定計量日期、核算業績條件和歸屬後的基於股票的付款。該公司從2019年1月1日起採用了這一指南,對其未經審計的合併合併財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計準則尚未採用
2016年6月,FASB發佈ASU第2016-13號,金融工具-信貸損失(專題326): 金融工具信用損失的計量。新指南修訂了與計量信貸損失有關的會計要求,並要求各組織根據歷史經驗、當前情況以及合理和可支持的關於可收性的預測來衡量金融資產的所有預期信貸損失。資產必須在財務報表中按預計收取的淨額列報。在2019年期間,FASB發佈了“ASU 2016-13”中的某些方面的補充ASSUS。該指南將對公司從2020年1月1日開始的年度和中期報告期生效,並允許儘早採用。公司正在評估這一標準對其財務狀況、經營結果和披露的影響。
FASB發佈但尚未生效的其他ASSUS預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月1日,根據2017年10月29日的合併協議,該公司完成了與中歐及其全資子公司的合併。合併使該公司成為國家教育創新的領導者,通過一個一流的企業平臺支持,通過提供補充項目和分享學術和技術最佳實踐,提高了支付能力並提高了職業成果。二獨立大學。
根據合併協議,公司發佈了0.875公司普通股為每次發行的普通股和中投普通股的流通股。公司承擔現有CEC僱員和某些非僱員董事持有的未償股權獎勵,並按匯率將其轉換為可比的公司獎勵。在完成合並後沒有擔任公司董事的CEC非僱員董事持有的未償股權獎勵被轉換為公司獎勵並得到解決。前CEC僱員持有的未償股權在完成合並後得到解決,以換取合併協議中規定的現金付款。
下表彙總了為收購CEC而轉移的總考慮的組成部分(千):
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上市公司普通股的公允價值(1) | $ | 1,209,483 |
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以公司股權為基礎的獎勵的公允價值 | 27,478 |
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轉讓的公允價值總額 | $ | 1,236,961 |
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(1) | 公司發行10,263,775普通股的市價$117.84以交換每一股已發行和未發行的中海油普通股。 |
該公司將會計收購方法應用於CEC的業務,將收購日期的超額公允價值轉移到可識別淨資產的公允價值上,分配給商譽。商譽反映了人力和協同效應,預期成本節省,業務和收入的增加,合併後的公司,預計將導致收購。作為合併的一部分記錄的商譽分配給了斯特萊爾大學和卡佩拉大學的可報告部門,數額為$330.6百萬和$394.7百萬,並不得為税務目的而扣減。
公司發生$20.1百萬併購相關成本,包括在未經審計的合併合併損益表中的合併成本。發行成本$0.1百萬在未經審計的合併資產負債表中確認為額外的已付資本。
在截至2019年9月30日的三個月內,該公司最後確定了所收購資產的公允價值和承擔的負債。計量期間調整反映在進行調整的期間。在2018年12月31日終了的三個月內,該公司記錄了計量期調整數,這些調整減少了現金和現金等價物、其他資產和遞延所得税$0.5百萬, $1.4百萬,和$0.1百萬分別。這些調整導致a$1.8百萬在截至2018年12月31日的三個月內,增加與CEC合併有關的商譽。在九結束的幾個月2019年9月30日,公司記錄的計量期調整數減少了遞延所得税和流動資產$3.8百萬和$1.9百萬增加的流動負債和長期負債$1.3百萬和$0.1百萬分別。這些調整導致a$0.5百萬在截至2019年9月30日的9個月內,減少到與中東歐公司合併有關的商譽。所有計量期間調整數均反映在下表所列資產的公允價值和承擔的負債中。
下表(以千為單位)列出了資產的公允價值和假定的負債,以及對轉來的考慮的調節情況:
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現金和現金等價物 | $ | 167,859 |
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有價證券 | 31,419 |
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應收學費 | 36,716 |
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應收所得税 | 163 |
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其他流動資產 | 9,041 |
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非流動有價證券 | 34,700 |
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財產和設備,淨額 | 53,182 |
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其他資產 | 14,556 |
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無形資產 | 349,800 |
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善意 | 725,275 |
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所獲資產總額 | 1,422,711 |
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應付帳款和應計費用 | (48,103 | ) |
合同負債 | (39,000 | ) |
遞延所得税 | (96,320 | ) |
其他長期負債 | (2,327 | ) |
假定負債總額 | (185,750 | ) |
總考慮 | $ | 1,236,961 |
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下表彙總了購置的無形資產(千)和這些資產的加權平均使用壽命:
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| 公允價值 | | 加權平均 使用年限 |
商品名稱 | $ | 183,800 |
| | 不定式 |
學生關係 | 166,000 |
| | 3 |
| $ | 349,800 |
| | |
該公司根據合理的市場參與者將在使用資產和負債的最高和最佳使用概念時使用的假設來確定所購資產和負債的公允價值。該公司採用了下列假設,其中一些假設包括大量無法觀察到的投入,這些投入將估值限定為三級計量,以及確定公允價值的估價方法:
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• | 無形資產-為了確定商標名稱的公允價值,公司採用了寬免特許權使用費的方法。採用超額收益法估算學生關係的公允價值。 |
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• | 財產和設備-包括在財產和設備是課程內容$14.0百萬,使用從版税中解脱出來的方法進行評估,以及內部開發的$5.0百萬,採用成本法進行估值。每一項都將攤銷三年。所有其他財產和設備均按估計費用估價。 |
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• | 合同負債--公司使用成本累積法估算合同負債的公允價值,該方法代表提供服務的成本加上正常的利潤率。 |
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• | 其他流動和非流動資產和負債-所有其他資產和負債的賬面價值接近購置時的公允價值。 |
截至購置日,CEC的業務已列入合併財務報表。截至2018年9月30日的3個月和9個月的合併財務報表中所報告的CEC的收入和淨虧損情況如下:$46.1百萬和$43.1百萬分別。
PRO Forma財務信息
以下未經審計的初步信息已經呈現,就好像CEC的收購發生在2017年1月1日。這些資料是根據獲得的業務的歷史結果,並經下列因素調整後得出的:
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• | 採購價格的分配和相關調整,包括與所購無形資產公允價值有關的攤銷費用調整; |
| |
• | 不包括與購置有關的費用三九結束的幾個月2018年9月30日; |
形式上的結果不一定代表如果這次收購實際發生在2017年1月1日會發生什麼,也不代表未來可能發生的結果。形式調整是基於現有信息和公司認為合理的假設,以便在補充形式基礎上反映這次收購對公司歷史財務信息的影響。下表列出了公司的預計收入和淨收入(單位:千)。的初步結果三九結束的幾個月2019年9月30日由於CEC的結果包含在公司的2019年9月30日未經審計的合併損益表。
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| 截至2018年9月30日止的三個月 | | 截至2018年9月30日止的9個月 |
收入 | $ | 224,641 |
| | $ | 679,309 |
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淨收入(損失) | (14,146 | ) | | 10,606 |
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該公司的收入主要包括以課堂教學和在線課程形式提供的教育服務所產生的學費收入。學費收入在教學期間按比例推遲和確認,這取決於課程的形式和選擇的學習方案。Strayer大學的教育項目和Capella大學的指南課程通常是按季度提供的,這類課程與公司的季度財務報告期相吻合,而Capella大學的FlexPath課程是在12周的訂閲期內提供的。
下表列出公司與客户簽訂合同的收入,按材料收入類別分列三九結束的幾個月2018年9月30日和2019(千):
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| 在截至9月30日的三個月裏, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
斯特萊爾大學分部 | | | | | | | |
學費,扣除折扣、助學金和獎學金 | $ | 107,773 |
| | $ | 123,259 |
| | $ | 328,476 |
| | $ | 371,176 |
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二、二(1) | 6,698 |
| | 4,578 |
| | 15,168 |
| | 13,630 |
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斯特萊爾大學分部共計 | 114,471 |
| | 127,837 |
| | 343,644 |
| | 384,806 |
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卡佩拉大學分部 | | | | | | | |
學費,扣除折扣、助學金和獎學金 | 40,749 |
| | 105,623 |
| | 40,749 |
| | 322,157 |
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二、二(1) | 3,043 |
| | 4,926 |
| | 3,043 |
| | 15,261 |
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卡佩拉大學分部共計 | 43,792 |
| | 110,549 |
| | 43,792 |
| | 337,418 |
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非學位課程段(2) | 2,682 |
| | 3,361 |
| | 4,646 |
| | 11,141 |
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合併收入 | $ | 160,945 |
| | $ | 241,747 |
| | $ | 392,082 |
| | $ | 733,365 |
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(1) | 其他收入主要包括學術費用、課程材料銷售和其他收入來源。 |
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(2) | 非學位課程收入主要包括學費收入和安置費收入. |
當將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時,收入即被確認,這一數額反映了公司預期有權得到的作為交換這些貨物和服務的報酬。公司應用ASC 606下的五步收入模型來確定收入是什麼時候獲得和確認的。
與學生的安排可能有多方面的表現義務。對於這種安排,本公司根據其相對獨立的銷售價格,將淨學費收入分配給每項履約義務。該公司一般根據向客户收取的價格和可觀察的市場價格來確定獨立銷售價格。未來獲得免費課程的物質權利的獨立出售價格是根據班級學費價格和基於歷史學生出勤率和完成學業行為的贖回可能性來估算的。
在每個學術學期或課程開始時,將記錄提供學術服務的合同責任,並記錄未預先支付的學費部分的應收學費。任何在學期或課程開始前收到的現金都被記為合同責任。有些學生可能有資格獲得獎學金,獎學金的估計價值將在未來實現,並根據學生的歷史出勤和畢業行為從收入中扣除。合同負債在未審計的合併資產負債表中記錄為流動負債或長期負債,其依據是預期實現收益的時間。
通過卡佩拉大學提供的課程材料使學生能夠以電子方式獲取他們在本季度註冊的課程所需的所有材料。課程材料的收入在課程期間按比例確認,因為本公司在學期內為學生提供了持續獲取這些材料的機會。對於銷售某些其他課程材料,公司被認為是交易中的代理人,因此,公司確認銷售時欠供應商的收入淨額。收入還包括在本季度內確認的某些學術費用,以及被確認為提供服務的證書收入和許可證收入。
合約負債-畢業基金
2013年,斯特萊耶大學引入了畢業基金,允許新的本科生獲得學費學分,如果他或她成功地留在該項目中,就可以在學生學業的最後一年償還這些學分。在任何本科課程中註冊的新生將獲得學分。一免費課程三成功完成的課程。學生必須符合斯特萊爾大學的所有入學要求,並必須註冊學士學位課程。本公司的員工及其家屬不符合參加該計劃的資格。有超過一連續學期的不出勤將失去到目前為止所獲得的任何畢業基金學分,但如果該學生將來被斯特萊爾大學復職或重新錄取,則可能會獲得和積累新學分。
參加畢業基金的學生收入按ASC 606入賬。該公司推遲相關業績義務的價值與學分估計將在未來贖回的基礎上的收入交易,導致學生取得進展的收益。該公司對未來將獲得的收益的估計是基於其學生堅持完成本課程和類似課程的歷史經驗。每個季度,公司評估其作為這些估計的基礎的方法和假設,到目前為止,對估計數的任何調整都不是實質性的。預計在下一次贖回的金額12月份是$20.5百萬並作為當期合同負債列入未經審計的合併資產負債表。其餘部分預計將在二到四年.
下表列出與畢業基金有關的合同責任活動(千):
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2018 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 37,400 |
| | $ | 43,329 |
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遞延收入 | 18,791 |
| | 21,358 |
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利益贖回 | (15,792 | ) | | (17,947 | ) |
期末餘額 | $ | 40,399 |
| | $ | 46,740 |
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未開單應收賬款-學生學費
學習資料可以在入學前寄給某些學生。根據ASC 606的規定,材料是公司根據材料的公允價值分配收入的一項履約義務,而與學生的安排中,材料的公允價值相對於所有履行義務的總公允價值而言。當學生在入學前對材料的控制傳遞給學生時,未開單的應收賬款和相關收入將被記錄下來。與這類材料有關的未開票應收款餘額為$2.1百萬截至2019年9月30日,包括在應收學費中。
2013年10月,該公司實施了一項重組,以使公司的資源更好地與當時的學生入學人數保持一致。20實際地點和減少校園和公司僱員的人數。在進行這一結構調整時,租賃債務負債(其中一些持續到2022年)被記錄,並按公允價值計算,採用包括大量無法觀察到的投入的貼現現金流動辦法(第3級)。對未來現金流量的估計包括按公司邊際借款利率折現的租約剩餘條款中不可取消的合同租賃費用4.5%,由按信貸調整費率折現的未來分租租金收入估計數部分抵銷。
此外,由於成本的降低和管理方式的改變,公司發生了與人事有關的重組費用。這些變化主要是為了成功地整合CEC,併為公司建立一個有效的持續成本結構。
以下是公司重組責任變動的詳細情況九結束的幾個月2018年9月30日和2019(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 租賃和相關費用淨額 | | 遣散費及其他僱員 分離費用 | | 共計 |
2017年12月31日結餘 | $ | 8,781 |
| | $ | — |
| | $ | 8,781 |
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重組和其他費用(1) | — |
| | 13,088 |
| | 13,088 |
|
付款 | (2,069 | ) | | (439 | ) | | (2,508 | ) |
調整(2) | 107 |
| | — |
| | 107 |
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2018年9月30日餘額 | $ | 6,819 |
| | $ | 12,649 |
| | $ | 19,468 |
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| | | | | |
2018年12月31日結餘(3) | $ | 6,540 |
| | $ | 14,347 |
| | $ | 20,887 |
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重組和其他費用(1) | — |
| | 2,334 |
| | 2,334 |
|
付款 | — |
| | (7,841 | ) | | (7,841 | ) |
調整(2) | (6,540 | ) | | — |
| | (6,540 | ) |
2019年9月30日結餘(3) | $ | — |
| | $ | 8,840 |
| | $ | 8,840 |
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(1) | 重組和其他費用$0.2百萬和$2.3百萬為三九結束的幾個月2019年9月30日分別$13.1百萬對於兩個三九結束的幾個月2018年9月30日。重組和其他費用包括在未經審計的合併合併損益表中。 |
| |
(2) | 為三九結束的幾個月2018年9月30日,調整數包括增加租賃費用利息,但因轉租時間和預期收入的變化而部分抵銷。為三九結束的幾個月2019年9月30日,調整代表於2019年1月1日採用ASC 842的影響。根據ASC 842,截至2018年12月31日與租賃有關的重組負債餘額是從採用時確認的初始ROU租賃資產中扣除的。與這些重組財產有關的資產留存債務也包括在調整數額中。 |
| |
(3) | 重組負債的當期部分是$9.8百萬和$6.2百萬截至2018年12月31日和2019年9月30日分別列入應付帳款和應計費用。長期部分包括在其他長期負債中. |
6. 有價證券
以下是截至2005年12月31日為止可供出售的證券的摘要2019年9月30日(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現總收益 | | 未實現毛額(損失) | | 估計公允價值 |
公司債務證券 | $ | 40,148 |
| | $ | 207 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 40,349 |
|
免税市政證券 | 13,936 |
| | 131 |
| | (29 | ) | | 14,038 |
|
可變利率需求票據 | 5,600 |
| | — |
| | — |
| | 5,600 |
|
共計 | $ | 59,684 |
| | $ | 338 |
| | $ | (35 | ) | | $ | 59,987 |
|
以下是截至2005年12月31日為止可供出售的證券的摘要2018年12月31日(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現總收益 | | 未實現毛額(損失) | | 估計公允價值 |
公司債務證券 | $ | 48,202 |
| | $ | 12 |
| | $ | (284 | ) | | $ | 47,930 |
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免税市政證券 | 22,858 |
| | 45 |
| | (34 | ) | | 22,869 |
|
可變利率需求票據 | 4,000 |
| | — |
| | — |
| | 4,000 |
|
共計 | $ | 75,060 |
| | $ | 57 |
| | $ | (318 | ) | | $ | 74,799 |
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截至2005年公司投資市政和公司債務證券的未實現損益2018年12月31日和2019年9月30日主要是由於利率變動引起的市場價值變化。截至2019年9月30日,在超過12個月的期間內處於未變現虧損狀況的公司證券的公允價值是$6.3百萬。公司不打算出售這些證券,公司在收回可能到期的攤銷成本基礎之前出售這些證券的可能性也不大。不非臨時減值費用記錄在三九結束的幾個月2018年9月30日和2019.
下表彙總公司有價證券的到期日2018年12月31日和2019年9月30日(千):
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| | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
一年內到期 | $ | 37,121 |
| | $ | 33,455 |
|
一年至五年後到期 | 37,678 |
| | 26,532 |
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共計 | $ | 74,799 |
| | $ | 59,987 |
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上表所列在一年內到期的款項$5.6百萬的可變利率需求票據,這些票據的合同期限從18年數到26年數截至2019年9月30日。可變利率需求票據是一種浮動利率市政債券,內嵌看跌期權,允許該公司以票面面值出售證券,並在結算的基礎上加上應計利息。總有一天到七天。該公司已根據這些證券的有效到期日對其進行分類,這些證券的到期日範圍為總有一天到七天從資產負債表日期開始。
下表彙總了可供出售的證券的到期日收益。三九結束的幾個月2018年9月30日和2019(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
有價證券到期日 | $ | 5,842 |
| | $ | 10,300 |
| | $ | 5,842 |
| | $ | 32,860 |
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共計 | $ | 5,842 |
| | $ | 10,300 |
| | $ | 5,842 |
| | $ | 32,860 |
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該公司沒有記錄任何已實現收益總額或已實現淨收益毛額損失三九結束的幾個月2018年9月30日和2019。此外,不到期前出售有價證券的收益三九結束的幾個月2018年9月30日和2019.
7. 租賃
本公司擁有校園及其他行政設施的長期、不可取消的經營租賃.這些租約一般從一到10年數並可包括延長租約期限的續期選擇。此外,租約通常包括以減租和租客改善津貼(“TIA”)形式的租契獎勵。公司將部分未使用的建築空間轉租給第三方。在三九結束的幾個月2019年9月30日,公司承認$6.6百萬和$21.1百萬租賃費用。
租賃費用的構成部分如下三九結束的幾個月2019年9月30日(千): |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2019 |
租賃費用: | | | |
經營租賃成本 | $ | 7,022 |
| | $ | 22,520 |
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短期租賃費用 | 234 |
| | 674 |
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分租收入 | (681 | ) | | (2,128 | ) |
租賃費用共計 | $ | 6,575 |
| | $ | 21,066 |
|
|
| | |
| 截至2019年9月30日 |
租賃期限和貼現率: | |
加權平均剩餘租約期限(年數) | 5.7 |
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加權平均貼現率 | 4.20 | % |
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| | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 |
其他資料(千): | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 24,982 |
|
為換取經營租賃負債而取得的使用權資產 | $ | 4,082 |
|
租賃權改進,以換取直接支付給第三方的TIA | $ | 2,156 |
|
租賃負債到期日(千):
|
| | | |
截至9月30日, | |
2020 | $ | 30,365 |
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2021 | 25,692 |
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2022 | 17,443 |
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2023 | 12,121 |
|
2024 | 10,442 |
|
此後 | 27,470 |
|
租賃付款總額(1) | $ | 123,533 |
|
減:利息 | (14,299 | ) |
租賃負債現值 | $ | 109,234 |
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__________________________________________________________
| |
(1) | 業務租賃付款不包括在內$6.0百萬簽署但尚未開始的租賃的具有法律約束力的最低付款。 |
截至2018年12月31日,該公司的最低租金承諾如下(千):
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| | | |
| 最小值 租房 承諾(1) |
2019 | $ | 33,600 |
|
2020 | 28,399 |
|
2021 | 23,485 |
|
2022 | 13,770 |
|
2023 | 10,316 |
|
此後 | 32,745 |
|
共計 | $ | 142,315 |
|
__________________________________________________________
| |
(1) | 金額依據ASC 840中的會計準則,租賃,這被該公司於2019年1月1日採用的ASC 842所取代。 |
按公允價值定期計量的資產和負債如下:2019年9月30日(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
| 2019年9月30日 | | 報價 活躍市場 相同的 資產/負債 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
資產: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 41,818 |
| | $ | 41,818 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
有價證券: | | | | | | | |
公司債務證券 | 40,349 |
| | — |
| | 40,349 |
| | — |
|
免税市政證券 | 14,038 |
| | — |
| | 14,038 |
| | — |
|
可變利率需求票據 | 5,600 |
| | — |
| | 5,600 |
| | — |
|
按公允價值計算的經常性資產總額 | $ | 101,805 |
| | $ | 41,818 |
| | $ | 59,987 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
遞延付款 | $ | 3,558 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,558 |
|
按公允價值定期計量的資產和負債如下:2018年12月31日(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
| 2018年12月31日 | | 報價 活躍市場 相同的 資產/負債 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
資產: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,791 |
| | $ | 1,791 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
有價證券: | | | | | | | |
公司債務證券 | 48,430 |
| | — |
| | 48,430 |
| | — |
|
免税市政證券 | 22,869 |
| | — |
| | 22,869 |
| | — |
|
可變利率需求票據 | 4,000 |
| | — |
| | 4,000 |
| | — |
|
按公允價值計算的經常性資產總額 | $ | 77,090 |
| | $ | 1,791 |
| | $ | 75,299 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
遞延付款 | $ | 4,120 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,120 |
|
本公司按公允價值定期計量上述項目如下:
| |
• | 貨幣市場基金-按第一級分類-是公司在應税和免税貨幣市場基金中持有的超額現金,這些資金包括在所附未經審計的濃縮綜合資產負債表中的現金和現金等價物中。公司將公允價值變動的任何未實現淨損益記錄為股東權益累積的其他綜合收益的一個組成部分。公司持有的現金和現金等價物2018年12月31日和2019年9月30日由於金融工具的短期性質,在上表中沒有披露公允價值。 |
| |
• | 有價證券-按二級分類,利用現成的可比較工具的定價來源,利用活躍市場的可觀測輸入進行估值。公司在不活躍的市場上不持有證券。 |
| |
• | 遞延付款-該公司獲得了某些資產,並在2011年和2016年發生的交易中與賣方簽訂了延期付款安排。遞延付款屬於第三級,因為沒有類似定價工具的流動市場,而且使用包含大量無法觀察到的投入的貼現現金流模型對其進行估值。用於準備貼現現金流的假設包括對利率、註冊人數增長、留用率和定價策略的估計。隨着底層數據源的發展和程序的成熟,這些假設可能會發生變化。延期付款的短期部分是$1.2百萬截至2019年9月30日幷包括在應付帳款和應計費用中。 |
公司沒有改變以往各期與經常性公允價值計量有關的估值方法,也沒有在公允價值等級之間轉移資產或負債。九結束的幾個月2018年9月30日或2019.
年內公司第三級負債的公允價值變動九結束的幾個月2018年9月30日和2019如下(千):
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2018 | | 2019 |
截至期初的餘額 | $ | 4,514 |
| | $ | 4,120 |
|
已付數額 | (1,412 | ) | | (1,579 | ) |
其他公允價值調整 | 1,264 |
| | 1,017 |
|
期末餘額 | $ | 4,366 |
| | $ | 3,558 |
|
善意
下表按部門分列的商譽賬面金額變化情況。2019年9月30日(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 斯特萊爾大學 | | 卡佩拉大學 | | 非學位課程 | | 共計 |
2018年12月31日餘額 | $ | 337,381 |
| | $ | 395,159 |
| | $ | — |
| | $ | 732,540 |
|
加法 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
損傷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
調整 | — |
| | (465 | ) | | — |
| | (465 | ) |
截至2019年9月30日結餘 | $ | 337,381 |
| | $ | 394,694 |
| | $ | — |
| | $ | 732,075 |
|
在九結束的幾個月2019年9月30日,公司記錄$0.5百萬如附註3所述,淨計量期調整數。
公司在第四季度至少每年評估一次商譽的減值情況,或者更頻繁地評估在年度測試之間發生的事件或情況的變化,這樣做更有可能使各報告單位的公允價值低於其賬面價值。中沒有發生任何事件或情況。三九結束的幾個月2019年9月30日表示對善意的損害。因此,不期間記錄的與商譽有關的減值費用三九結束的幾個月2019年9月30日。在三九結束的幾個月2018年9月30日公司記錄的商譽減值費用$11.1百萬和$13.9百萬分別與其紐約代碼和設計學院(“NYCDA”)的報告單位(合併後,該部門包括在非學位課程部門)根據進行的數量損害分析。商譽減值費用是指NYCDA報告單位淨資產的賬面價值超過其估計公允價值,反映在未經審計的合併合併損益表中的無形資產減值項內。
無形資產
下表為截至2005年12月31日公司無形資產餘額2018年12月31日和2019年9月30日(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
| | 總賬面金額 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 總賬面金額 | | 累積 攤銷 | | 網 |
須攤銷 | | | | | | | | | | | | |
學生關係 | | $ | 166,000 |
| | $ | (23,056 | ) | | $ | 142,944 |
| | $ | 166,000 |
| | $ | (64,556 | ) | | $ | 101,444 |
|
不攤銷 | | | | | | | | | | | | |
商品名稱 | | 185,400 |
| | — |
| | 185,400 |
| | 185,400 |
| | — |
| | 185,400 |
|
共計 | | $ | 351,400 |
| | $ | (23,056 | ) | | $ | 328,344 |
| | $ | 351,400 |
| | $ | (64,556 | ) | | $ | 286,844 |
|
該公司有限壽命的無形資產由學生關係組成,學生關係按直線攤銷三-使用年限。有限壽命無形資產的直線攤銷費用反映了資產的經濟利益在其估計使用年限內被消耗的模式。與有限壽命無形資產有關的攤銷費用是$13.8百萬和$41.5百萬為三九結束的幾個月2019年9月30日分別。
不受攤銷限制的無限期無形資產包括商品名稱。該公司為其商標無形資產分配了無限期的使用壽命,因為人們認為這些資產有能力無限期地產生現金流。此外,沒有任何法律、規章、合同、經濟或其他因素限制商標無形資產的使用壽命。
公司在第四季度至少每年評估一次無限期無形資產的減值情況,或者更頻繁地評估在年度測試之間發生的事件或情況的變化,這樣做更有可能使相關資產的公允價值低於其賬面價值。中沒有發生任何事件或情況。三九結束的幾個月2019年9月30日表示對無限期無形資產的減值。因此,不與無限期無形資產有關的減值費用三九結束的幾個月2019年9月30日。在三九結束的幾個月2018年9月30日,公司記錄減值費用$2.0百萬和$5.4百萬,分別根據對NYCDA商號的數量進行減值分析。無限期無形資產減值費用是指NYCDA商號的賬面價值超過其估計公允價值,並反映在未經審計的合併合併損益表中的無形資產減值項內。
2018年8月1日,該公司進入了一個經修正的信貸安排(“經修正的信貸安排”),提供了一個最高可達本金總額的高級有擔保循環信貸設施(“Revolver”)。$250百萬。修正後的信貸機制為公司提供了一種選擇,在某些條件下,增加在“破產人”項下的承付款額,或設立一個或多個增量定期貸款(每項,“增量貸款”),數額不超過(X)項。$150百萬(Y)如該增量融資是與準許收購有關而招致的,則只要公司的槓桿比率(按四個季度的尾數計算)按形式計算,則任何款額不得大於該公司的槓桿比率。1.75*1.00。經修訂的信貸安排的到期日為2023年8月1日。公司大約支付了$1.2百萬在與經修正的信貸機制相關的債務融資成本中,這些成本將在五-經修正的信貸機制的任期。
根據貸款者借入的貸款將按年利率計算利息,年利率等於公司選擇的libor或基準利率,另加從1.50%到2.00%取決於公司的槓桿率。該公司還須繳納季度未使用的承付費用,範圍從0.20%到0.30%每年根據公司的槓桿比率,乘以翻車者下每日未使用的金額。
除某些例外情況外,經修訂的信貸安排由所有國內子公司擔保,並基本上由公司及其附屬擔保人的所有資產擔保。經修正的信貸安排包括習慣上的肯定和否定契約、陳述、保證、違約事件和違約時的補救措施,包括加速和取消擔保經修正的信貸貸款的抵押品的權利。此外,經修訂的信貸安排規定,該公司須符合某些財務贍養合約,包括:
| |
• | 不大於槓桿比率的槓桿比率2槓桿率是指負債總額與第四季度EBITDA的比率(息税前收益、税收、折舊、攤銷和非現金費用,如股票薪酬)。 |
| |
• | 不少於1.751.覆蓋率定義為四季度EBITDA和租金支出與第四季度利息和租金費用的比率。 |
| |
• | a美國教育部(“系”或“教育部”)財務責任綜合評分不少於1.5. |
該公司符合經修訂的信貸安排的所有條款,並不截至2019年9月30日.
其他長期負債包括以下各項:2018年12月31日和2019年9月30日(千):
|
| | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
合同負債,減去當期部分 | $ | 23,880 |
| | $ | 27,233 |
|
與購置有關的遞延付款 | 5,904 |
| | 4,837 |
|
僱員離職費用 | 6,800 |
| | 2,681 |
|
遞延租金和其他設施費用 | 6,837 |
| | 1,880 |
|
未使用設施的損失 | 4,332 |
| | — |
|
租賃激勵 | 2,300 |
| | — |
|
其他 | 1,263 |
| | 1,993 |
|
其他長期負債 | $ | 51,316 |
| | $ | 38,624 |
|
合同負債
如注4所述,在學生學費合同方面,公司有義務在今後維持某些資格條件時提供免費課程(畢業基金)。長期合同負債是指公司預期在一年後實現的這些安排下的收入數額。
僱員離職費用
遣散費和其他僱員離職費,一年後支付。
遞延租金和其他設施費用及未使用設施的損失
在ASC 842於2019年1月1日通過之前,該公司記錄了目前未使用的校園和非校園設施的租賃費用負債(見注5)。對於仍在使用的設施,公司在租賃初期以直線記錄租金費用。租金支付與直線租金費用之間的差額記作負債。在採用ASC 842後,這些負債餘額從2019年1月1日確認的ROU資產中扣除。因此,對於未使用的設施的延期租金和損失,沒有長期負債餘額。2019年9月30日。在…2018年12月31日和2019年9月30日,公司$1.9百萬和$2.0百萬分別包括在遞延租金和其他設施費用餘額中,這些餘額涉及租賃協議的資產留存義務,這些租賃協議要求在預定條件下歸還租賃房地。
與購置有關的遞延付款
與以前的收購有關,該公司獲得了某些資產,並與賣方達成了延期付款安排。延期付款安排的價值約為$3.1百萬和$2.0百萬截至2018年12月31日和2019年9月30日分別。另外,其中一個賣家$2.8百萬以代表賣方對所購資產的持續權益。
租賃激勵
在開設新校區或翻新現有校園的同時,出租人還向該公司償還了對租賃財產進行的改進。在2019年1月1日通過ASC 842之前,相關資產被資本化為租賃權改進,並根據ASC 840-20確定了償還負債。租賃權的改進和賠償責任在相應的租賃條款的基礎上按直線攤銷,其範圍一般為:五到10年數。在採用ASC 842後,與償還有關的負債餘額從2019年1月1日確認的ROU資產中扣除。因此,不租賃激勵-長期負債餘額2019年9月30日.
下表列出了記錄在三九結束的幾個月2018年9月30日和2019(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 在最後的九個月裏 九月三十日 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
教學和支助費用 | $ | 703 |
| | $ | 945 |
| | $ | 1,821 |
| | $ | 2,820 |
|
一般和行政 | 2,869 |
| | 2,077 |
| | 7,688 |
| | 5,888 |
|
合併和整合成本 | 2,272 |
| | (523 | ) | | 2,272 |
| | 367 |
|
以股票為基礎的補償費用包括在營業費用中 | 5,844 |
| | 2,499 |
| | 11,781 |
| | 9,075 |
|
税收利益 | 1,607 |
| | 651 |
| | 3,253 |
| | 2,333 |
|
以股票為基礎的補償費用,扣除税後 | $ | 4,237 |
| | $ | 1,848 |
| | $ | 8,528 |
| | $ | 6,742 |
|
在九結束的幾個月2018年9月30日和2019,該公司確認了與股票支付安排有關的一筆税款意外收入約為$3.5百萬和$4.0百萬分別記作對所得税備抵額的調整。
在九結束的幾個月2018年9月30日和2019,該公司記錄了所得税的收益$1.6百萬的所得税費用$31.4百萬的實際税率4.1%和37.4%分別。
2019年2月,為了調整與CEC合併後的薪酬和福利計劃,公司董事會薪酬委員會採取行動,終止了所有遞延薪酬安排,包括已經參與此類安排的僱員。這些變動影響到某些安排的可扣税性,導致在截至2019年3月31日的三個月內記錄了一個離散項目,使公司的遞延税收資產減少$11.5百萬,並提高公司2019年的有效税率和未來的現金税支付。
公司$0.7百萬和$1.4百萬未確認的税收優惠2018年9月30日和2019分別。利息和罰款,包括與不確定的税收狀況有關的利息和罰款,都包括在未審計的合併收入報表中的所得税準備金中。公司發生不與利息及罰款有關的開支九結束的幾個月2018年9月30日和$0.2百萬在九結束的幾個月2019年9月30日.
公司支付$10.9百萬和$36.6百萬期間的所得税九結束的幾個月2018年9月30日和2019分別。
自2015年起的課税年度仍可接受聯邦税務審查,而自2014年起的課税年度仍可接受該公司所屬州和地方徵税管轄區的審查。
14. 其他投資
在…2019年9月30日,公司舉行$15.6百萬投資於某些有限的夥伴關係,投資於保健和教育相關技術領域的各種創新公司。該公司承諾增加投資$1.9百萬從這些夥伴關係到2027年。公司的投資範圍從3%-5%任何合夥企業的權益,並按權益法入賬。在…2018年12月31日,該公司對有限合夥公司的投資是$13.4百萬.
下表顯示公司有限合夥投資的變動情況三九結束的幾個月2018年9月30日和2019(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 在最後的九個月裏 九月三十日 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
有限合夥投資,期初 | $ | — |
| | $ | 14,490 |
| | $ | — |
| | $ | 13,449 |
|
合併後的增加 | 14,153 |
| | — |
| | 14,153 |
| | — |
|
資本捐款 | 166 |
| | 366 |
| | 166 |
| | 878 |
|
有限合夥公司淨收入權益 | — |
| | 706 |
| | — |
| | 2,260 |
|
分佈 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,025 | ) |
有限合夥投資,期末 | $ | 14,319 |
| | $ | 15,562 |
| | $ | 14,319 |
| | $ | 15,562 |
|
15. 部分報告
戰略教育是一家教育服務公司,它通過校園和在線的中學後教育提供高質量的教育,以及通過為高需求市場發展就業準備技能的項目。戰略教育的公司組合致力於縮小技能差距,讓成年人走在學習和就業之間最直接的道路上。
二在公司的運營部門中,符合數量閾值的可報告部分是Strayer大學和Capella大學分部。斯特萊爾大學分部由斯特萊爾大學組成,包括通過傑克韋爾奇管理學院提供的課程;卡佩拉大學部分由卡佩拉大學組成。本公司的其他運營部門中沒有一個單獨滿足數量門檻,可作為可報告的部分;因此,這些其他操作部分合並並作為非學位課程在下面顯示。非學位課程報告部分是由德夫山,哈克布萊特學院,紐約CDA和索菲亞學習行動.
收入和業務費用一般直接歸因於各部門。部門間收入沒有單獨列報,因為這些數額並不重要。公司的首席運營決策者不使用資產信息評估運營部門。
按報告部分開列的財務資料摘要三九結束的幾個月2018年9月30日和2019見下表(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月裏, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
收入 | | | | | | | |
斯特萊爾大學 | $ | 114,471 |
| | $ | 127,837 |
| | $ | 343,644 |
| | $ | 384,806 |
|
卡佩拉大學 | 43,792 |
| | 110,549 |
| | 43,792 |
| | 337,418 |
|
非學位課程 | 2,682 |
| | 3,361 |
| | 4,646 |
| | 11,141 |
|
合併收入 | $ | 160,945 |
| | $ | 241,747 |
| | $ | 392,082 |
| | $ | 733,365 |
|
業務收入(損失) | | | | | | | |
斯特萊爾大學 | $ | 11,904 |
| | $ | 18,689 |
| | $ | 44,215 |
| | $ | 68,268 |
|
卡佩拉大學 | (14,326 | ) | | 18,643 |
| | (14,326 | ) | | 63,918 |
|
非學位課程 | (1,688 | ) | | (415 | ) | | (4,131 | ) | | (918 | ) |
無形資產攤銷 | (10,278 | ) | | (15,417 | ) | | (10,278 | ) | | (46,251 | ) |
合併和整合成本 | (29,620 | ) | | (1,500 | ) | | (37,791 | ) | | (11,698 | ) |
無形資產減值 | (13,119 | ) | | — |
| | (19,304 | ) | | — |
|
業務綜合收入(損失) | $ | (57,127 | ) | | $ | 20,000 |
| | $ | (41,615 | ) | | $ | 73,319 |
|
本公司參與因其正常經營過程而引起的訴訟和其他法律訴訟。有時,某些事情可能會出現,而不是普通的和例行的事情。這些事情的結果是不確定的,公司將來可能會產生費用來維護、解決或以其他方式解決這些問題。該公司目前認為,這些事項的最終結果不會單獨或總體上對其合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。然而,根據數量和時間的不同,一些或所有這些問題的不利解決可能會對某一特定時期的未來運營結果產生重大影響。
該公司、大學、哈克布賴特和紐約CDA都受到重要的州監管監督,在公司和大學的情況下,還受到認證機構和聯邦監管機構的監督。雖然教育部最近對其條例進行了修訂,但國會也在考慮重新批准經修訂的1965年“高等教育法”(“HEA”)。如果國會頒佈了對“衞生和能源法”的修正案,它們可以在各個方面取代該部的條例,並要求對這些條例作進一步的修改。
有酬就業
根據HEA,提供文科學士學位以外的學習課程的專有機構(這方面有有限的法定例外)必須使學生為在公認的職業中從事有報酬的工作做好準備。教育部發布了與有償就業有關的最終規定,並於2015年7月1日生效(“2015年條例”),但新的披露要求除外。新規定一般於2017年1月1日生效,但在某種程度上被推遲到2019年7月1日。
2015年條例包括二債務對收益的衡量標準,包括年收入率和可支配收入率.年收入率衡量學生債務與收入的關係,自由支配收入比率衡量學生債務與自由支配收入的關係。如果該項目的畢業生:
此外,一個沒有通過債務收益指標和年收入比率之間的項目。8%和12%,或可自由支配的收入比率20%和30%,被認為是在一個警告區。如果該項目的畢業生年收入為12%或更大和可自由支配的收入比率為30%或者更大。一個項目變成了第四章-沒有資格三年如果這兩個指標都失敗了二離開三連續幾年,或至少未能通過一公制四連續幾年獲獎。2017年1月8日,斯特萊爾大學和卡佩拉大學收到了2015年債務對收益的最終衡量標準.斯特萊爾大學或卡佩拉大學的項目都沒有達到債務收益指標。二活躍的斯特萊爾大學課程,會計學副學士和工商管理文科副學士,以及一積極的卡佩拉大學項目,婚姻和家庭諮詢/治療的科學碩士,“在這個區域”,這意味着每一個三項目仍然完全符合條件。該部門宣佈,由於它不再與美國社會保障局簽訂數據共享協議,無法接收收入數據,因此無法根據2019年的有酬就業條例計算任何隨後的債務至收益措施。
2019年7月1日,教育部發布了最終有報酬的就業條例,其中包括全面廢除2015年的規定,包括所有債務措施、報告、披露和認證要求。根據教育部的總日曆,這些規定將於2020年7月1日生效。然而,祕書利用她在HEA下的權力,允許各機構早在2019年7月1日實施新規定。提前實施的機構不需要報告2018-2019年獎勵年的有酬就業數據,不需要遵守有償就業披露和模板公佈要求,也不要求遵守條例關於方案認證和滿足專業許可/國家認證先決條件的認證要求。卡佩拉大學和斯特萊爾大學都提前選擇實施2019年7月的條例,並記錄了它們按照教育部的要求這樣做的決定。
借款人抵償
根據“HEA”並在經過談判制定規則之後,該部於2016年11月1日公佈了最後條例,其中除其他外,規定了借款人可聲稱的機構作為或不作為的作為或不作為,以作為償還根據“聯邦直接貸款計劃”(“2016 BDTR規則”)發放的貸款的辯護理由,以及此類借款人為借款人、機構和部門辯護的後果。根據2016年BDTR規則,對於2017年7月1日以後發放的直接貸款,學生借款人可以
如果:(1)學生借款人獲得了對該機構的州或聯邦法院判決;(2)該機構未能履行與該學生的合同;和(或)(3)該機構犯下了借款人合理地依賴於其損害的“重大失實陳述”。借款者通過向該部提出索賠來主張這些抗辯,該部有權作出最後決定。此外,該條例允許該部向個人或羣體提供救濟,包括未向該部申請救濟的個人。如果一項抗辯被成功提出,該部有權採取行動,根據借款人的抗辯向一家機構收取所遭受的損失。2016年“BDTR規則”還修訂了有關學校或校園關閉時發放聯邦學生貸款的規定,並禁止爭議前仲裁協議和集體訴訟豁免借款人防禦類索賠。2017年1月19日,該部發布了一項最後規則,更新了為確定對某一高等教育機構的責任而採取的行動的聽證程序,並根據2016年“BDTR規則”確立了追償程序。
雖然2016年“BDTR規則”原定於2017年7月1日生效,但該部於2017年6月16日無限期地推遲了2016年“BDTR規則”某些條款的生效日期,並宣佈打算通過談判進行規則制定程序,以修訂條例。2017年10月24日,該部發布了一項暫行最後規則,將選定條款的生效日期推遲到2018年7月1日。2018年2月14日,新聞部發布了一項最後規定,將選定條款的生效日期推遲到2019年7月1日。
2018年9月12日,一名聯邦法官裁定,該部對2016年BDTR規則的多次拖延違反了法律。2018年10月16日,在一個相關案件中,法官拒絕了推遲執行2016年“BDTR規則”部分內容的請求。結果,2016年“BDTR規則”生效。該部在2019年3月發佈了指導意見,明確規定各機構應不遲於2019年5月14日向該部報告2017年7月1日後發生的事件、行動或情況。教育署亦表示,各院校必須執行與解決爭議有關的禁令,包括在2019年5月14日前,對註冊協議作出任何必要的修訂,或開始實施所需的通知程序。該公司認為大學符合這些要求。
在2019年9月23日,財政部發布了最終借款人償還條例(“2019年BDTR規則”),該條例將指導借款人對與2020年7月1日或之後首次發放的貸款有關的償還要求進行辯護。2016年“BDTR規則”在過渡期間繼續適用。
根據2019年“BDTR規則”,個人借款人可以提出償還抗辯,並有資格獲得救濟,如果她或他以證據的優勢證明:(1)借款人登記的機構歪曲了借款人在決定獲得直接貸款或通過直接合並貸款償還的貸款時合理依賴的重大事實;(2)虛假陳述直接和明確地與借款人在該機構的註冊或繼續入學或為其提供的教育服務有關;(3)借款人因虛假陳述而在財務上受到損害。在提出索賠時,該部將容忍與索賠有關的所有貸款。
2019年“BDTR規則”將“虛假陳述”定義為:合格學校對借款人的陳述、行為或不作為:(A)虛假、誤導性或欺騙性;(B)明知其虛假、誤導性或欺騙性,或罔顧事實;(C)直接和明確地與(1)入學或繼續在該機構入學有關;或(2)提供貸款所針對的教育服務。“財務損害”是指借款人因虛假陳述而造成的貨幣損失數額。該部門將根據個人收入和情況來確定財政損失,其中必須包括考慮到個人借款人在入學後的職業經歷,並可能包括項目水平中位數或平均收入的證據。“金融損害”不包括對非貨幣損失的損害賠償,直接貸款的行為本身並不構成財務損害的證據。經濟損失也不能主要是由於幹預地方、地區、國家經濟或勞動力市場狀況,也不可能是由於借款人自願改變職業或決定從事少於全職工作或不工作。2019年“BDTR規則”載有某些限制和程序保護。在這些限制中,最突出的是,該條例包含三年的索賠時效期限,以學生與機構分離為標準,不允許代表團體提出索賠,並要求各機構獲得該部掌握的任何證據,以告知機構的答覆。
2019年的BDTR規則允許使用爭議前仲裁協議作為註冊的條件,只要該機構向學生提供通俗易懂的信息披露,並在該機構的網站上公佈。該條例還允許借款人選擇是申請封閉式學校貸款發放還是接受教學外展機會,並規定一旦借款人接受了教學外展計劃,學生就沒有資格獲得封閉的學校貸款減免,除非該機構不遵守教學計劃的條款。此外,關閉的學校放假窗口從關閉前120天擴大到關閉前180天,但與2016年BDTR規則不同的是,2019年BDTR規則不包括自動關閉學校貸款發放,如果學生在學校關閉後三年內未在另一所學校註冊。
2019年“BDTR規則”還改變了該部的財務責任要求,包括制定一套比2016年“BDTR規則”更有限的強制性和酌處性觸發事件,對該機構的財務狀況產生或可能產生重大不利影響,因此需要提供財政保護。確定因一個或多個觸發事件而不承擔財務責任的機構可能需要簽發不可撤銷的信用證,其金額不得少於學校在最近一個財政年度收到的聯邦學生援助方案資金的10%,並/或將頒發一份臨時方案參與協議。2019年BDTR規則進一步更新了用於計算機構綜合評分的術語定義,並對綜合評分方法進行了修訂,以反映FASB會計準則中與新租賃有關的變化。
機構須承擔還款責任,由祕書根據借款人的償還義務、封閉的學校放款、虛假的證書發放和未付的退款減免條例。2019年“BDTR規則”可要求學校償還資金和購買貸款,條件是祕書確定學校應因一項成功的索賠而承擔責任,而祕書已全部或部分償還了貸款。條例規定自2020年7月1日起施行。
當前談判制定規則
2018年7月31日,教育部宣佈打算成立一個經過談判的規則制定委員會,為根據“衞生法規法”第四章授權的聯邦學生援助項目制定擬議條例。正如七月三十一日的公告所述及其後十月十五日的公告所述,該署表示建議的談判議題包括:
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• | 教育統籌司所採用的認可認可機構的準則,強調以教育質素為重點的準則,而不強調那些反競爭的準則。 |
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• | 澄清監管三位一體各實體的核心監督責任,包括授權機構、國家和維和部追究各機構的責任。 |
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• | 澄清高等教育機構與另一組織之間為提供教育方案一部分而允許的安排(34 CFR 668.5)。 |
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• | 機構和認證機構在教學過程中的作用和責任(34 CFR 600.32(D)和602.24)。 |
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• | 對本部門確定的方案條例進行必要的技術修改和更正。 |
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• | 為確保公平對待實體教育和遠程教育方案、擴大直接評估方案、遠程教育和基於能力的教育,以及澄清披露和國家授權的其他要求,所需進行的監管改革。 |
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• | 保護,以確保債權人承認和尊重機構使命,並在此基礎上評估機構的政策和教育方案;並消除阻礙基於信仰的實體參加第四章HEA方案的障礙。 |
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• | 大學和高等教育教師教育援助(“教學”)補助金的要求和減少和糾正無意中將助學金轉為貸款的方法。 |
新聞部還宣佈打算召開一次會議。三小組委員會:一個處理與遠程學習和教育創新有關的擬議條例,一個處理教師補助金轉換問題,另一個負責就修訂關於信仰實體參加第四章方案的資格的條例向委員會提出建議。該部召集了遠程學習和教育創新小組委員會,除其他議題外,處理簡化國家授權要求、“定期和實質性互動”的定義、“學分”一詞的定義、直接評估方案和基於能力的教育,以及中學後教育創新的障礙。
就這一談判規則制定進程而言,該部召開了一次會議三2018年9月14日之前舉行了公開聽證會,並接受了書面評論。斯特萊爾大學和卡佩拉大學於9月14日提交了書面評論,談判於2019年4月結束。2019年4月3日,認證和創新談判規則制定委員會就正在談判的所有議題達成共識。這一結果意味着,除特殊情況外,該部必須公佈協商一致的措辭,作為擬議規則制定的通知,並接受公眾對該提案的評論。
在2019年6月12日,教育部發布了一份擬議規則制定的通知,建議修改關於承認認證機構的條例、某些學生援助條款,包括國家授權規則和機構。
資格,以及作出各種技術糾正。公眾意見被接受到2019年7月12日,新聞部於2019年11月1日發佈了關於這些主題的最終規則。關於認證和國家授權的最後條例一般將於2020年7月1日生效,但該部宣佈,各機構可酌情儘早實施與國家授權和機構信息披露有關的規定。關於國家遠程教育授權的最後規定將在下文中詳細説明。最後的條例還要求機構對導致專業許可的教育項目作出某些披露,而不論課程的形式如何。此外,最後條例還在某些方面修訂了該部認可和審查認證機構的程序、該部承認認證機構的標準,以及該部對認證機構和程序的監督要求。
在其“統一議程”的2019年春季更新中,教育部表示,它計劃在2019年12月發佈擬議規則制定通知,其中載有關於遠程教育和創新問題、基於信仰的實體和活動的資格以及教授贈款轉換的規則草案。根據能源署的規定,如果本署在2020年11月1日前公佈有關這些主題的最後規則,這些規則將於2021年7月1日生效。
國家教育許可-網上課程許可
互聯網和其他技術用於提供教育的日益普及和使用,已導致並可能繼續導致美國或外國通過新的法律和管理慣例,或解釋適用於這類服務的現行法律和條例。這些新的法律和解釋可能與一些問題有關,例如要求網上教育機構獲得學校執照。一或者更多的法域,即使在他們沒有地理位置的地方。通過互聯網開展業務的新法律、法規或解釋可能會增加公司的經營成本,影響其增加註冊人數和收入的能力,或者對我們的業務產生實質性的不利影響。
2013年4月,該部宣佈,將通過談判制定規則,解決國家對遠程教育的授權問題。當四談判規則制定會議於2014年2月至5月舉行,但未達成共識。
2016年6月,儘管在談判的規則制定會議上缺乏共識,但在聯邦法律允許的情況下,國務院發佈了一份擬議規則制定的通知,請公眾就在線節目的州授權問題發表評論。2016年12月19日,該部發布了以下最後規定,並計劃於2018年7月1日生效。2018年5月25日,該部發布了擬議的規則制定通知,將國家授權遠程教育條款的生效日期推遲到2020年7月1日,其依據是受監管方提出的關切,並提供充分時間進行談判制定規則,以重新考慮這些規定,並在必要時制定經修訂的條例。2018年7月3日,教育部發布了一項最終規定,生效日期追溯到2018年6月29日,將國家授權遠程教育規定的生效日期推遲到2020年7月1日。2016年“最後條例”的某些其他部分,涉及外國地點的授權,於2018年7月1日生效。2019年4月26日,在對教育部推遲實施2016年最終規定提出質疑的訴訟中,一名法官認為延遲執行是不恰當的,並命令國家批准通過遠程教育提供的課程的規則於2019年5月26日生效。2016年最後條例仍然有效,直到下文所述新的最後規則生效為止。
實際上,2016年的最後條例,除其他外,要求提供第四章的機構--合格的遠程教育或函授課程--必須得到該機構招收學生的每個州的授權,如果國家需要這種授權的話。機構可以直接從國家或通過國家授權互惠協議獲得這種授權。國家授權互惠協議被定義為二或更多的州授權在協議所涵蓋的州內設立和合法授權的機構通過遠程教育或函授課程向協定所涵蓋的其他州的學生提供中學後教育,並且不禁止參與國執行其本國關於高等教育的法律。2015年3月6日,卡佩拉大學被批准為“國家授權互惠協定”(“SARA”)的機構參與者。2016年12月2日,斯特賴爾大學成為薩拉大學的參與者。作為SARA的參與者,Strayer大學和Capella大學可以向任何參與SARA州的學生提供在線課程和其他形式的遠程教育,如果他們沒有本州定義的地理位置或實際存在,而不必在大學的母州(華盛頓特區和明尼蘇達州)以外尋求任何新的州機構批准。目前,薩拉共有49個成員國--除了加州。2016年的最終規定還要求各機構記錄國家程序,以解決通過遠程教育或函授課程為這些學生居住的每個州提供的課程的學生提出的申訴。
此外,2016年“最後條例”要求機構向註冊學生和準學生提供關於其僅通過遠程教育或函授課程提供的課程的公開和個性化披露。公開披露的內容包括:國家對該項目或課程的授權、向相關州提交投訴的過程、國家或認證機構在過去與遠程教育或函授課程有關的任何不利行動。五年,退款政策
特定於國家,適用的許可或認證要求的職業,該項目準備學生進入。如果遠程教育或函授課程不符合國家的許可或認證要求,機構必須直接向所有可能的學生披露。機構必須向每一位當前和未來的學生披露針對遠程教育或函授項目採取的不利行動,以及對某一項目不再符合許可或認證要求的任何確定。
根據2016年“最後條例”,如果某一機構沒有獲得或維持國家在任何有授權要求的州開設遠程教育或函授課程的授權,該機構可能失去為居住在該州的這些項目的學生頒發第四章資金的能力。
2018年10月15日,教育部宣佈打算成立一個經過談判的規則制定委員會,負責擬定關於各種議題的擬議條例,包括國家對遠程教育項目的授權。該部在2019年年初舉行的認證和創新談判規則制定會議中列入了國家對遠程教育項目的授權。委員會同意採用保留以下要求的語言:機構必須獲得授權--包括通過互惠協議獲得授權的選擇--在學生所在的任何州開展活動,以達到第四編資格的目的。然而,協商一致的語言消除了許多公開和個性化的披露給註冊學生和潛在學生,僅僅通過遠程教育或函授課程提供的課程。在2019年6月12日,該部發布了一份擬議規則制定通知,其中反映了關於這一議題的協商一致意見,公眾意見可在2019年7月12日之前接受。在2019年11月1日,教育部發布了新的最終規則,其中包括國家對遠程教育項目的授權,這些規定一般於2020年7月1日生效。該部宣佈,各機構可酌情儘早執行條例中與國家授權和機構信息披露有關的部分。該條例修訂了“國家授權互惠協議”的定義,使其不禁止任何成員國強制執行其本國的通用州法律和條例。, 但是,成員國不能對遠程教育的國家授權或教育機構分組強加額外的要求。該條例還明確指出,與遠程教育課程有關的國家授權要求是根據學生所在的國家而非學生的“居住地”而確定的,而不是由學校決定的。最後規則保持在談判規則制定過程中形成的共識語言,即取消與僅通過遠程教育提供的方案有關的某些披露要求,並以適用於導致專業許可或認證的所有方案的某些披露要求取代這些要求,而不論這些方案的交付方式如何。
“克萊裏法”
斯特拉耶大學和卡佩拉大學必須遵守校園安全和安保報告要求以及“校園安全政策和校園犯罪統計法”(“校園犯罪統計法”)中的其他要求,包括2013年“暴力侵害婦女行為重新授權法”對“Clery法”所作的修改。2014年10月20日,該部頒佈了“條例”,自2015年7月1日起實施“Clery法”修正案。此外,該部將第九編解釋為將性暴力歸類為一種被禁止的性別歧視形式,並要求各機構對此類犯罪遵守某些紀律程序。斯特萊耶大學或卡佩拉大學不遵守“克萊瑞法”或其中第九編的要求或條例,可能導致對斯特賴爾大學或卡佩拉大學罰款的系採取行動,或限制或暫停參加第四期課程,可能導致訴訟,並可能損害斯特萊爾大學或卡佩拉大學的聲譽。該公司認為,斯特萊爾大學和卡佩拉大學符合這些要求。
遵守情況審查
大學須接受各種外部機構,包括該部、其監察主任辦公室、州許可證頒發機構、擔保機構和認證機構宣佈和未經宣佈的遵守情況審查和審計。2014年,該部開展了四以校園為基礎的項目評估-斯特萊爾大學所在地三各州和哥倫比亞特區。審查涵蓋2012-2013年和2013-2014年聯邦財政援助年度,以及二審查還包括遵守“克萊裏法”、“無毒品學校和社區法”以及相關條例。為三在項目審查中,斯特賴爾大學於2015年收到了該部的信函,結束了對項目的審查,而不要求斯特萊爾大學採取進一步行動。在另一次項目審查中,在2016年,Strayer大學收到了一封最後的項目評審決定信,其中指明瞭少於$500由於該部根據少付款項後返回第四編的計算,否則將結束審查。Strayer大學匯出了款項,並收到了該部的一封信,信中表示不需要採取進一步行動,此事已經了結。
在2019年6月,該部門在卡佩拉大學進行了一次宣佈的現場項目審查,重點是卡佩拉大學的FlexPath項目。審查涵蓋2017-2018年和2018-2019年聯邦財政援助年。項目審查尚未結束。一般而言,在該部門進行實地訪問並審查該機構提供的數據後,它將向該機構發送一份方案審查報告。該機構有機會對報告中的任何調查結果作出反應。然後,該部發布最後的項目審查決定,以確定任何負債。該機構可就“最終程序審查決定”中規定的任何貨幣負債提出上訴。
節目參與協議
參加第四章方案的每一機構必須與該部簽訂方案參與協議。根據該協議,該機構同意遵守該部關於第四章方案的規則和條例。2017年10月11日,教育部和斯特萊爾大學簽署了一項新的項目參與協議,批准斯特賴爾大學繼續參加第四期項目,並在2021年6月30日之前通過全面認證。
由於2018年8月1日的合併,卡佩拉大學的所有權發生了變化,公司作為新的所有者。2019年1月18日,按照第四章機構所有權變更的標準程序,該部和卡佩拉大學簽署了一項新的臨時方案參與協議,批准卡佩拉在2022年12月31日之前繼續參加具有臨時認證的第四類項目。典型的情況是,臨時方案參與協議要求卡佩拉大學在臨時認證期間遵守某些要求,包括卡佩拉必須就新的地點或增加新的第四部分-合格的教育方案申請並獲得該部的批准。
紐約CDA、哈克布萊特學院和德夫山
NYCDA目前通過不同地點的B2B關係提供指導。哈克布萊特學院目前在舊金山灣區提供實地課程.德夫山目前在猶他州萊希、得克薩斯州達拉斯和亞利桑那州鳳凰城開設實地課程,並於2017年推出了第一個網絡開發在線課程。NYCDA、哈克布賴特學院和德夫山沒有獲得認證,不參加州或聯邦學生財政援助方案,也不遵守適用於參加上述財務援助方案的認可學校和學校的監管要求。紐約CDA、哈克布萊特學院和德文山提供的項目由每個州管理。
第二項:轉制轉制管理對財務狀況及經營成果的探討與分析
關於前瞻性聲明的警告通知
本季度報告中關於表10-Q的某些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”(“改革法”)作出的前瞻性陳述。這些陳述可以通過使用諸如“預期”、“估計”、“假設”、“相信”、“預期”、“預期”、“預測”、“展望”、“計劃”、“項目”或類似的詞語來識別,幷包括(但不限於)與未來入學、收入、每個學生收入、收入增長、運營費用和資本支出有關的報表。這些陳述是基於公司目前的預期,並受到許多假設、風險和不確定因素的影響。根據“改革法”的“安全港”條款,該公司確定了可能導致實際結果與此類聲明中表達的或暗示的結果大不相同的重要因素。這些假設、風險和不確定因素包括:我們繼續遵守“高等教育法”第四章及其規定,以及區域認證標準和州監管要求,由教育部制定規則,美國國會更多地關注營利性教育機構、學生招生增長速度、競爭因素、與開設新校區有關的風險、提供新教育項目和適應其他變化的風險、收購現有教育機構的相關風險、與監管批准時間有關的風險、我們實施增長戰略的能力。風險在於與卡佩拉教育公司的合併帶來的好處,包括預期的協同效應, 可能沒有充分認識到或可能需要更長時間才認識到合併後的公司可能難以整合員工或業務、與學生及時資助教育的能力有關的風險以及一般的經濟和市場條件。關於這些風險和其他相關風險和不確定因素的進一步信息,見第一部分,“項目1A”。公司10-K表年度報告中的風險因素,以及公司向證券交易委員會提交的其他文件中的風險因素。除法律規定外,本公司不承擔更新或修改前瞻性報表的義務.
補充資料
我們在http://www.strategiceducation.com.有一個網站我們的網站上的信息不包含在本季度報告的表格10-Q中,我們的網址僅作為不活躍的文本參考。我們通過我們的網站免費提供我們關於表10-K的年度報告,關於表10-Q的季度報告,關於表格8-K的當前報告,以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的那些報告,在我們向證券交易委員會電子存檔或提供這些材料後,儘快在合理可行的範圍內儘快提供這些報告。
背景和概況
戰略教育公司(“SEI”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家教育服務公司,該公司尋求通過校園和在線中學後教育提供學習和就業之間最直接的途徑,並通過旨在為高需求市場開發就業技能的項目。我們主要通過我們的全資子公司斯特賴爾大學和卡佩拉大學,這兩所認可的專上高等教育機構。我們的業務還包括一些非學位課程,主要集中在軟件和應用程序開發上.
收購Capella教育公司
2018年8月1日,根據2017年10月29日的合併協議,我們完成了與Capella教育公司(CEC)的合併。這次合併鞏固了我們作為國家教育創新領導者的地位,並提供了規模,使我們能夠在改善學生學業和職業成果方面進行更大的投資,同時保持我們對負擔能力的關注。這次合併也將為我們創造巨大的成本協同效應。
根據合併,我們發行了0.875股普通股,每隻發行一股,併發行了中海油普通股中的流通股。CEC員工和某些非僱員董事持有的優秀股權獎勵由我們承擔,並按匯率換算為可比的SEI獎勵。在合併完成後沒有擔任SEI董事的CEC非僱員董事和在合併完成前離開的CEC前僱員持有的未償股權獎勵,在合併協議中規定的合併完成後確定。
我們2018年8月1日前結束的任何時期的財務結果都不包括CEC的財務結果,因此不能直接比較。
在三九結束的幾個月2019年9月30日,我們150萬美元和1 170萬美元分別在與合併有關的費用中,主要歸因於人員和其他整合費用。
截至2019年9月30日,SEI有以下可報告的部分:
斯特萊爾大學分部
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• | 斯特賴爾大學是一所高等教育機構,提供工商管理、會計、信息技術、教育、衞生服務管理、公共行政和刑事司法等方面的本科和研究生學位課程。76實體校園,主要位於美國東部和網上。斯特賴爾大學由中等國家高等教育委員會(“中間國家”或“中部國家委員會”)認證,這是該部承認的七個區域學院認證機構之一。通過提供在線和物理教室的課程,斯特萊爾大學為在職的成年學生提供了靈活性和便利。 |
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• | 傑克韋爾奇管理學院(“JWMI”)提供在線行政MBA,是前25名普林斯頓評論在線MBA項目。 |
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• | 在第三第四季度,斯特拉耶大學的招生人數增長11.3%,至50,582人,而同期為45,431人。2018。這一期間的新學生入學人數增加了4.1%,這一期間的繼續學生入學人數增加了13.3%。 |
卡佩拉大學分部
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• | 卡佩拉大學是一家在線的中學後教育公司,提供各種博士、碩士和學士學位課程,主要面向在職成年人,涉及以下主要學科:公共服務領導、護理和健康科學、社會科學和行為科學、商業和技術、教育和本科學習。卡佩拉大學的重點是碩士和博士學位,大約有70%的學生註冊了碩士或博士學位課程。卡佩拉大學的學術課程是以能力為基礎的課程,並以方便和靈活的在線形式提供。卡佩拉大學的設計是為了幫助在職的成年學習者發展他們可以在工作場所應用的特定能力。卡佩拉大學是由高等教育委員會(HLC)認證的,該委員會是該部門認可的七家區域學院認證機構之一。 |
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• | 2019年4月19日,HLC正式通知其機構行動理事會確認合併引起的控制變更的適當性,並進一步確認Capella大學繼續遵守HLC的資格要求和認證標準。此外,HLC特別確認了Capella大學與該公司的共享服務關係,滿足了HLC與HLC共享服務安排指南相關的核心組件。 |
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• | 在第三第四季度,卡佩拉大學的入學人數增長1.7%,至38 451人,而同期為37 822人。2018。這一期間的新學生入學人數增加了6.9%,這一期間的繼續學生入學人數增加了0.4%。 |
非學位課程段
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• | 德夫山是一個軟件開發項目,提供負擔得起,高質量,領先的軟件編碼教育,在多個校園地點和在線。 |
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• | 哈克布萊特學院是一所面向女性的軟件工程學校。它的主要服務是一個密集的12周的加速軟件開發計劃,以及安置服務和輔導. |
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• | 紐約代碼和設計學院是一家以紐約市為基礎的網絡和應用軟件開發課程提供商。 |
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• | 索菲亞學習是一家創新的學習公司,它利用技術支持自主學習,包括有資格在2000多所學院和大學獲得學分的課程。 |
我們相信,我們有正確的經營策略,為學生提供最直接的學習和就業途徑。我們不斷致力於創新,以使自己在市場上與眾不同,並通過支持學生的成功、提供負擔得起的學位、優化我們的綜合營銷策略、為更廣泛的學生專業需求服務以及建立新的增長平臺來推動增長。技術和我們的教職員工的才能使這些戰略成為可能。我們相信,這些戰略和推動因素將使我們能夠繼續提供高質量、負擔得起的教育,從而實現長期的持續增長。我們將繼續投資於這些促進手段,以加強我們的業務基礎和未來。我們還相信,我們擴大的規模和能力使我們能夠繼續專注於創新的成本和收入協同效應,同時提高為我們的學生提供的價值。
關鍵會計政策和估計
“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”討論了我們按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的合併財務報表。編制這些合併財務報表需要管理部門作出估計和判斷,以影響所報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露。管理層不斷評估與其可疑賬户備抵、所得税準備金、財產和設備及無形資產的使用壽命、獎學金方案贖回率和合同負債估值有關的估計和判斷;已關閉設施未來合同業務租賃債務的公允價值;遞增借款率;遞延税資產、商譽和無形資產的估值;基於股票的賠償計劃的沒收率和業績目標的可實現性;以及應計費用。管理層的估計和判斷依據的是歷史經驗以及在當時情況下被認為是合理的各種其他因素和假設,這些因素和假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。管理層定期審查其估計和判斷是否合理,並可能在今後加以修改。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
管理層認為,以下關鍵會計政策是編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計數。
收入確認-與許多傳統院校一樣,斯特賴爾大學和卡佩拉大學提供教育課程的主要方式是四學期制,這通常與我們的季度財務報告期相吻合。大約96%的收入九結束的幾個月2019年9月30日包括學費收入。卡佩拉大學(Capella University)為新生提供了每月的開學選擇,這些新生隨後會過渡到季度時間表。卡佩拉大學還提供了其FlexPath項目,允許學生在完成第一門課程後確定他們為期12周的記帳期次時間表。所有學生的學費收入在教學過程中按比例確認,因為大學和提供非學位課程的學校提供學術服務,無論是在物理校園親自提供還是在網上提供。學費收入是扣除任何退款、提款、公司折扣、獎學金和員工學費折扣後顯示的。大學還從其他來源獲得收入,如與教科書有關的收入、證書收入、某些學術費用、許可證收入和其他收入,這些收入都是在賺取時確認的。根據ASC 606,提供給學生的與其入學有關的材料在控制這些材料轉移給學生時被確認為收入。在每個學術學期或課程開始時,將記錄提供學術服務的合同責任,並記錄未預付學費部分的應收學費。任何在學期或課程開始前收到的現金都被記為合同責任。
大學的學生以各種方式資助他們的教育,歷史上,我國大約四分之三的學生參加了通過“高等教育法”第四章提供的一個或多個資助方案。此外,我們的許多在職成年學生為自己的教育提供資金,或從僱主那裏獲得全額或部分學費補償。那些退伍軍人或現役軍人的學生可以獲得各種額外的政府資助的教育福利項目。
一個典型的課程在六到十二週的時間裏每週增加一次,這取決於大學和課程類型,然後是考試。退出課程的學生可以根據退課的時間要求退還學費。我們利用學生最後的出勤日期來達到這個目的。學生的出勤率是根據實地上課的實際情況而定的.對於在線課程,出席包括登錄一個人的課程外殼和執行與學術相關的活動(例如,參與討論或參加測驗)。
如果一名學生在完成學業前退出了一門課程,部分學費可能會根據退學時間的不同而退還。我們的具體退款政策因大學和非學位課程而異.對於就讀斯特萊爾大學的學生,我們的退款政策通常允許完成課程不足一半的學生獲得該課程的部分學費退款。對於就讀卡佩拉大學的學生,我們的退款政策因課程形式而異。在課程的頭五天,學生可以得到100%的退款,六天到十二天的退款是75%,剩下的時間是0%。FlexPath學員將在課程的第12個日曆日獲得100%的退款,僅用於他們的第一次記帳課程,並在該日之後和以後的所有記帳課程中退還0%的退款。退款會減少學費收入,否則就會被確認為該學生。由於各大學的學術術語與我國大多數課程的財務報告期相吻合,幾乎所有的退款都與相應的收入在同一季度進行了處理和記錄。對於某些課程可能重疊的季度結束日期,公司估計退款率,並不承認相關的收入,直到與退款的不確定性得到解決。可退還給學生的部分學費收入可能因學生的居住狀況而不同。
對於在本季度內退出所有課程的學生,我們將重新評估收取的學費和費用,以實現收入確認的目的。此外,當學生在學期內全部退學時,我們便停止確認收入。按照我們的記帳時間表收取的學費可能大於按比例計算的收入數額,但除非以現金收取,而且期限已滿,否則額外的金額不被確認為收入。
對於根據第四編獲得資助並退出的學生,資金須符合教育部規定的退還規定。大學負責將第四章的經費退還系,然後可要求被撤回的學生支付按比例收取的學費或向他或她收取的其他款項。在學術期間喪失經濟援助資格的情況很少,通常與學生退出該機構的情況相吻合。如上文所述,學生在一學期內退出所有課程後,我們將停止確認學生的收入,直到收到現金和學期結束為止。
斯特萊耶大學的新生在2013年夏季(第三季度)的任何本科課程中註冊信用課程,以及隨後的學期都有資格申請畢業基金,根據該基金,符合條件的學生如果成功地留在該課程,就可以在該課程的最後一年獲得可贖回的學費學分。學生必須符合所有的大學入學要求,並沒有資格參加任何以前提供的獎學金計劃。我們的僱員和他們的家屬沒有資格參加這項計劃。為了保持資格,學生必須註冊學士學位課程。連續一個學期以上未到校的學生將失去迄今所獲得的任何畢業基金學分,但如果該學生將來被大學復職或重新錄取,則可獲得並積累新學分。在最後一個學年,符合資格的學生每三門在前幾年成功完成的課程將獲得一門免費課程。與未來可能被贖回的免費課程相關的績效義務是基於系統和合理地分配所獲得的福利的成本分配給每一項導致學生獲得福利的基本收入交易的。今後將確認的畢業基金獎勵的估計價值是根據學生在完成學業和獲得學位的過程中堅持不懈的歷史經驗以及與交易有關時的有效學費率得出的。合資格學生的估計贖回率因他們的入學期限而異。截至2019年9月30日,我們推遲了4 670萬美元,以支付畢業基金下的贖回估計數,而同期為4 330萬美元。2018年12月31日。每個季度,我們都會根據實際的經驗來評估我們的方法和假設。到目前為止,對我們估計數的任何調整都不是實質性的。然而,如果實際持久力或贖回率發生變化,則可能有必要對準備金進行調整,而且可能具有重大意義。
應收學費-我們對學生學費可疑賬的備抵額的估計,主要是根據我們的歷史收款率(按應收賬款的年齡、扣除收回額的淨額)以及考慮到其他有關因素。我們的經驗是,未清餘額的支付受學生是否返回學校的影響,因為我們要求學生在入學前為其未償餘額作出支付安排。因此,我們通過後續條款監測未清的應收學費餘額,隨着時間的推移,增加此類餘額的準備金,因為返回該機構的可能性降低,而我們的歷史經驗表明,收款的可能性較小。我們根據實際經驗定期評估我們的壞賬估算方法。如果我們的學生的經濟狀況惡化,導致他們支付所需學費的能力受損,則可能需要額外的津貼或註銷。為第三2019年季度,我們的壞賬支出佔收入的5.0%,而同期為6.1%。2018。我們的可疑賬款備抵額已改為應收學費毛額的1%。2019年9月30日會使我們的業務收入減少大約80萬美元。
商譽和無形資產-親善是指被收購企業的收購價格超過分配給所購資產和承擔的負債的數額。無限期無形資產,包括商號,在收購日按公允市場價值入賬。商譽和無限期無形資產至少每年進行減值評估.通過我們在2018年第三季度收購CEC,我們對商譽和無形資產進行了大量增加。獲得的商譽分配給了斯特萊爾大學和卡佩拉大學的報告單位。中沒有發生任何事件或情況。三九結束的幾個月2019年9月30日指對商譽或無限期無形資產的減值。因此,本年度並無與商譽或無限期無形資產有關的減值費用。三九月期2019年9月30日.
以企業合併方式獲得的有限壽命無形資產在其收購日期以公允價值記錄,並在資產的估計使用壽命內按直線攤銷。有限壽命無形資產由學生關係組成。當事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,我們將審查有限壽命無形資產的減值情況。如果這些資產無法收回,則在資產的賬面價值超過資產公允價值的範圍內確認潛在的減值損失。期間沒有記錄與有限壽命無形資產有關的減值費用。三九月期2019年9月30日.
其他估計數-我們記錄某些應計費用和所得税負債的估計數。我們估計我們的財產和設備以及無形資產的使用壽命,並定期審查我們假定的沒收率和實現基於股票的獎勵的績效目標的能力,並根據需要對其進行調整。如果實際結果與我們的估計不同,可能需要修改我們的應計費用、商譽和無形資產的賬面金額、股票補償費用和所得税負債。
業務結果
如上文所述,我們於2018年8月1日完成了與CEC的合併。我們的手術結果三九結束的幾個月2019年9月30日包括CEC的結果,但是三九結束的幾個月2018年9月30日不包括2018年8月1日前CEC的財務業績。因此,所列每一期間的財務結果並不是直接可比的。這一討論將主要強調斯特萊耶大學部分的變化,因為這些結果在每一時期都會全部列入。
在第三四分之一2019,我們產生了2.417億美元收入與1.609億美元在……裏面2018。我們的業務收入是2 000萬美元為第三四分之一2019與業務損失相比5 710萬美元在……裏面2018主要原因是我們的綜合經營業績中包含了CEC的整整四分之一的業績,以及由於註冊增長和合並相關成本和減值費用降低而帶來的更高收入。淨收入第三四分之一2019曾.1 670萬美元與淨虧損相比5 280萬美元在同一時期2018。稀釋每股收益$0.75與稀釋後的每股虧損相比$2.97在同一時期2018。為九結束的幾個月2019年9月30日,我們產生了7.334億美元收入,與之相比3.921億美元在同一時期2018。我們的業務收入是7 330萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日與業務損失相比4 160萬美元在同一時期2018。淨收入5 260萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日與淨虧損相比3 810萬美元在同一時期2018,稀釋後每股收益$2.38在九結束的幾個月2019年9月30日與稀釋後的每股虧損相比$2.902018年同期。
的財務信息分析2019和2018,我們使用某些財務措施,包括業務調整收入、調整淨收益和調整後稀釋每股收益,這些都不是美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求或編制的。根據SEC規則,這些措施被認為是“非公認會計原則的財務措施”,我們對這些措施的定義是排除以下內容:
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• | 根據公司與卡佩拉教育公司合併後按公允價值記錄卡佩拉大學合同負債的採購會計調整, |
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• | 與公司與卡佩拉教育公司合併後獲得的無形資產和軟件資產有關的攤銷和折舊費用, |
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• | 與公司與卡佩拉教育公司合併有關的交易和整合成本, |
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• | 與公司收購紐約準則和設計學院有關的無形資產減值費用, |
當考慮到GAAP的財務結果時,我們相信這些措施為管理層和投資者提供了對我們的業務和運營結果的進一步瞭解,包括與公司正在進行的業務相關的潛在趨勢。
非公認會計原則的財務措施並不是由所有公司以相同的方式定義的,也不可能與其他公司的其他類似名稱的措施相比較。非公認會計原則的財務措施可以考慮除了,但不是替代或優於公認會計原則的結果。下文對這些措施與最直接可比的GAAP措施進行了核對。
經調整的業務收入3 690萬美元在第三四分之一2019相比較2 210萬美元在……裏面2018。調整後淨收入為2 840萬美元在第三四分之一2019相比較1 690萬美元在……裏面2018,調整後的每股攤薄收益是$1.28在第三四分之一2019相比較$0.92在……裏面2018。經調整的業務收入1.313億美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較5 200萬美元2018年同期。調整後淨收入為1.03億美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較4 070萬美元2018年同期,調整後的每股攤薄收益為$4.54在九結束的幾個月2019年9月30日相比較$2.97在同一時期2018.
下表對我們報告的業務結果與調整後的結果(除每股數據外,以千計)進行了核對:
核對向經調整的業務結果報告的截至三個月的情況2019年9月30日
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非公認會計原則調整 | | |
| 如報告所述 (公認會計原則) | | 合同責任調整(1) | | 攤銷 無形資產(2) | | 合併和整合成本(3) | | 無形資產減值(4) | | 其他投資收入(5) | | 賦税 調整(6) | | 作為調整 (非公認會計原則) |
業務收入(損失) | $ | 20,000 |
| | $ | — |
| | $ | 15,417 |
| | $ | 1,500 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 36,917 |
|
其他收入淨額 | 3,243 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (706 | ) | | — |
| | 2,537 |
|
所得税前收入(損失) | 23,243 |
| | — |
| | 15,417 |
| | 1,500 |
| | — |
| | (706 | ) | | — |
| | 39,454 |
|
所得税準備金(福利) | 6,551 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,496 |
| | 11,047 |
|
淨收入(損失) | $ | 16,692 |
| | $ | — |
| | $ | 15,417 |
| | $ | 1,500 |
| | $ | — |
| | $ | (706 | ) | | $ | (4,496 | ) | | $ | 28,407 |
|
每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.77 |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 1.30 |
|
稀釋 | $ | 0.75 |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 1.28 |
|
已發行加權平均股票: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | 21,806 |
| | | | | | | | | | | | | | 21,806 |
|
稀釋 | 22,129 |
| | | | | | | | | | | | | | 22,129 |
|
核對向經調整的業務結果報告的截至三個月的情況2018年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非公認會計原則調整 | | |
| 如報告所述 (公認會計原則) | | 合同責任調整(1) | | 攤銷 無形資產(2) | | 合併和整合成本(3) | | 無形資產減值(4) | | 其他投資收入(5) | | 賦税 調整(6) | | 作為調整 (非公認會計原則) |
業務收入(損失) | $ | (57,127 | ) | | $ | 26,214 |
| | $ | 10,278 |
| | $ | 29,620 |
| | $ | 13,119 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 22,104 |
|
其他收入淨額 | 1,110 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,110 |
|
所得税前收入(損失) | (56,017 | ) | | 26,214 |
| | 10,278 |
| | 29,620 |
| | 13,119 |
| | — |
| | — |
| | 23,214 |
|
所得税準備金(福利) | (3,236 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,527 |
| | 6,291 |
|
淨收入(損失) | $ | (52,781 | ) | | $ | 26,214 |
| | $ | 10,278 |
| | $ | 29,620 |
| | $ | 13,119 |
| | $ | — |
| | $ | (9,527 | ) | | $ | 16,923 |
|
每股收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (2.97 | ) | | | | | | | | | | | | | | $ | 0.95 |
|
稀釋 | $ | (2.97 | ) | | | | | | | | | | | | | | $ | 0.92 |
|
已發行加權平均股票: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | 17,799 |
| | | | | | | | | | | | | | 17,799 |
|
稀釋 | 17,799 |
| | | | | | | | | | | | | | 18,480 |
|
向調整後的業務結果報告的核對九結束的幾個月2019年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非公認會計原則調整 | | |
| 如報告所述 (公認會計原則) | | 合同責任調整(1) | | 攤銷 無形資產(2) | | 合併和整合成本(3) | | 無形資產減值(4) | | 其他投資收入(5) | | 賦税 調整(6) | | 作為調整 (非公認會計原則) |
業務收入(損失) | $ | 73,319 |
| | $ | — |
| | $ | 46,251 |
| | $ | 11,698 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 131,268 |
|
其他收入淨額 | 10,695 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,334 | ) | | — |
| | 7,361 |
|
所得税前收入(損失) | 84,014 |
| | — |
| | 46,251 |
| | 11,698 |
| | — |
| | (3,334 | ) | | — |
| | 138,629 |
|
所得税準備金(福利) | 31,413 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,907 |
| | 38,320 |
|
淨收入(損失) | $ | 52,601 |
| | $ | — |
| | $ | 46,251 |
| | $ | 11,698 |
| | $ | — |
| | $ | (3,334 | ) | | $ | (6,907 | ) | | $ | 100,309 |
|
每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 2.42 |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 4.62 |
|
稀釋 | $ | 2.38 |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 4.54 |
|
已發行加權平均股票: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | 21,694 |
| | | | | | | | | | | | | | 21,694 |
|
稀釋 | 22,096 |
| | | | | | | | | | | | | | 22,096 |
|
向調整後的業務結果報告的核對九結束的幾個月2018年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 非公認會計原則調整 | | |
| 如報告所述 (公認會計原則) | | 合同責任調整(1) | | 攤銷 無形資產(2) | | 合併和整合成本(3) | | 無形資產減值(4) | | 其他投資收入(5) | | 賦税 調整(6) | | 作為調整 (非公認會計原則) |
業務收入(損失) | $ | (41,615 | ) | | $ | 26,214 |
| | $ | 10,278 |
| | $ | 37,791 |
| | $ | 19,304 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 51,972 |
|
其他收入淨額 | 1,846 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,846 |
|
所得税前收入(損失) | (39,769 | ) | | 26,214 |
| | 10,278 |
| | 37,791 |
| | 19,304 |
| | — |
| | — |
| | 53,818 |
|
所得税準備金(福利) | (1,643 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,749 |
| | 13,106 |
|
淨收入(損失) | $ | (38,126 | ) | | $ | 26,214 |
| | $ | 10,278 |
| | $ | 37,791 |
| | $ | 19,304 |
| | $ | — |
| | $ | (14,749 | ) | | $ | 40,712 |
|
每股收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (2.90 | ) | | | | | | | | | | | | | | $ | 3.10 |
|
稀釋 | $ | (2.90 | ) | | | | | | | | | | | | | | $ | 2.97 |
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已發行加權平均股票: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | 13,141 |
| | | | | | | | | | | | | | 13,141 |
|
稀釋 | 13,141 |
| | | | | | | | | | | | | | 13,724 |
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(1) | 反映採購會計調整,以公允價值記錄Capella大學的合同負債,這是公司與CEC合併的結果。 |
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(2) | 反映通過公司與CEC合併而獲得的無形資產和軟件資產的攤銷和折舊費用。 |
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(3) | 反映與公司與CEC合併相關的交易和整合費用。 |
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(4) | 反映與公司收購紐約準則和設計學院有關的商譽和無形資產的減值。 |
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(6) | 反映上述調整所帶來的税務影響,以及與股票補償及其他調整有關的個別税項調整,而調整後的實際税率為28.0%及27.6%。三九結束的幾個月2019年9月30日經調整的有效税率為27.1%和24.4%三九結束的幾個月2018年9月30日分別。 |
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
收入。與前一年同期相比,合併收入的增加主要是因為列入了整個三個月的CEC收入。在斯特萊耶大學的這三個月裏2019年9月30日入學人數從上一年的45,431人增加到50,582人,增長11.3%。收入增長11.7%到1.278億美元相比較1.145億美元在……裏面2018由於入學人數的增加。未來的招生和收入增長可能會受到最近斯特萊爾大學最大的合作伙伴之一的學費福利政策的負面影響。卡佩拉大學分部的收入1.105億美元與前一年的4 380萬美元相比,這反映了CEC於2018年8月1日完成合並後的活動,其中包括與合併中收購的合同負債有關的2 620萬美元的採購會計減記額。非學位課程部門的收入340萬美元在最後的三個月裏2019年9月30日,與270萬美元在最後的三個月裏2018年9月30日。這三個月期間非學位課程收入的增加主要是由於哈克布賴特、德夫山和索菲亞學習的業務帶來的增量收入,這些業務是在中科院合併後收購的。
教學和支助費用。綜合教學和支助費用增加到1.325億美元,與1.031億美元在前一年的同一時期,主要原因是列入了CEC的教學和支助費用。綜合教學和支助費用佔收入的百分比下降到54.8%在第三四分之一2019從…64.0%在第三四分之一2018.
一般和行政費用。合併的一般和行政開支增加到7 230萬美元在第三四分之一2019相比較6 200萬美元前一年,主要原因是列入了CEC的一般和行政費用,以及增加了對品牌倡議的投資和與品牌大使的夥伴關係。合併一般開支和行政開支佔收入的百分比降至29.9%在第三四分之一2019從…38.5%在第三四分之一2018.
無形資產攤銷。與CEC合併中獲得的無形資產有關的攤銷費用為1 540萬美元在第三四分之一2019相比較1 030萬美元在……裏面2018.
合併和整合費用。合併和整合成本150萬美元在第三四分之一2019相比較2 960萬美元在……裏面2018,並反映與CEC合併所產生的法律、會計、整合支持服務和離職費用。
無形資產減值。在最後的三個月裏2018年9月30日,我們記錄了商譽減值損失1 110萬美元和無形資產減值損失200萬美元,這是根據公司在收購紐約準則和設計學院期間進行的減值分析得出的。
業務收入(損失)。業務收入2 000萬美元在第三四分之一2019與業務損失相比5 710萬美元在第三四分之一2018主要是因為我們的綜合經營業績中包含了CEC的整整四分之一的業績,以及由於註冊增長和合並相關成本和減值費用降低而帶來的更高收入。
其他收入。其他收入增加到320萬美元在第三四分之一2019相比較110萬美元在第三四分之一2018,由於納入了70萬美元的投資收入,這些投資收入來自在CEC合併和其他投資中獲得的夥伴關係權益,貨幣市場和有價證券的高收益,以及我們現金餘額的增加。根據我們經修訂的循環信貸安排,我們有2.5億美元可供使用,截至目前為止,我們沒有任何未償借款。2019年9月30日.
為所得税提供(福利)。所得税費用660萬美元在第三四分之一2019,與所得税的收益相比320萬美元在第三四分之一2018。本季度的實際税率為28.2%,而2018年同期為5.8%。2018年的税率包括與合併和NYCDA商譽受損相關的某些不可扣減的費用。這兩個時期的税率反映了有利的離散調整,主要與通過股票支付安排確認的税收意外收益有關。
淨收入(損失)。淨收入1 670萬美元在第三四分之一2019與淨虧損相比5 280萬美元在第三四分之一2018由於以上所討論的因素。
九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日
收入。與前一年同期相比,合併收入的增加主要與列入中央應急委員會的收入有關。在斯特萊耶大學,收入增長12.0%到3.848億美元在九結束的幾個月2019年9月30日從…3.436億美元在九結束的幾個月2018年9月30日,主要是由於入學人數的增加。未來的招生和收入增長可能會受到最近斯特萊爾大學學費福利政策的改變的負面影響。
最大的公司合夥人。卡佩拉大學分部的收入3.374億美元與前一年的4 380萬美元相比,這反映了CEC於2018年8月1日完成合並後的活動,其中包括與合併中收購的合同負債有關的2 620萬美元的採購會計減記額。非學位課程部門的收入1 110萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日,與460萬美元在九結束的幾個月2018年9月30日。收入的增加九月期主要是從哈克布賴特、德夫山和索菲亞學習公司的業務中獲得的增量收入,這些業務是在中海油合併後收購的。
教學和支助費用。綜合教學和支助費用增加到3.973億美元在九結束的幾個月2019年9月30日從…2.408億美元在九結束的幾個月2018年9月30日,主要原因是列入了CEC的教學和支助費用。綜合教學和支助費用佔收入的百分比下降到54.2%在九結束的幾個月2019年9月30日從…61.4%在九結束的幾個月2018年9月30日.
一般和行政費用。合併的一般和行政開支增加到2.048億美元在九結束的幾個月2019年9月30日從…1.255億美元在九結束的幾個月2018年9月30日,主要原因是納入了CEC的一般和行政開支,以及增加了對品牌倡議的投資和與品牌大使的夥伴關係。合併一般開支和行政開支佔收入的百分比降至27.9%在九結束的幾個月2019年9月30日從…32.0%在九結束的幾個月2018年9月30日.
無形資產攤銷。與CEC合併中獲得的無形資產有關的攤銷費用為4 630萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較1 030萬美元在同一時期2018.
合併和整合費用。合併和整合成本1 170萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較3 780萬美元在九結束的幾個月2018年9月30日,並反映與CEC合併所產生的法律、會計、整合支持服務和離職費用。
無形資產減值。在九結束的幾個月2018年9月30日我們記錄的商譽減值損失為1 390萬美元,無形資產減值損失為540萬美元,這是根據公司在收購紐約準則和設計學院期間進行的減值分析得出的。
業務收入(損失)。業務收入7 330萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日與業務損失相比4 160萬美元在九結束的幾個月2018年9月30日,主要是因為CEC被納入我們的綜合業務結果。
其他收入。其他收入增加到1 070萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較180萬美元在九結束的幾個月2018年9月30日,由於包括330萬美元來自CEC合併和其他投資獲得的合夥權益的投資收入、貨幣市場和有價證券的高收益以及我們現金餘額的增加。根據我們經修訂的循環信貸安排,我們有2.5億美元可供使用,截至目前為止,我們沒有任何未償借款。2019年9月30日.
為所得税提供(福利)。所得税費用3 140萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日與.的利益相比160萬美元在九結束的幾個月2018年9月30日。我們的有效税率九結束的幾個月2019年9月30日為37.4%,而九結束的幾個月2018年9月30日。税率受到以前推遲的薪酬安排變化的不利影響,在2019年第一季度造成了1 150萬美元的離散費用,以減少公司與這些安排有關的遞延税資產。這項費用被通過股票支付安排確認的税收意外收益的優惠調整所抵消.
淨收入(損失)。淨收入增加到5 260萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日從淨損失3 810萬美元在九結束的幾個月2018年9月30日由於以上所討論的因素。
流動性與資本資源
在…2019年9月30日,我們有現金、現金等價物和有價證券4.571億美元相比較3.865億美元在…2018年12月31日和3.478億美元在…2018年9月30日。在…2019年9月30日,我們的大部分現金都存放在高信用質量金融機構的活期存款賬户中。
2018年8月1日,該公司進入了一個經修正的信貸安排(“經修正的信貸安排”),提供了一個最高可達本金總額的高級有擔保循環信貸設施(“Revolver”)。2.5億美元。修正後的信貸機制為公司提供了一種選擇,在某些條件下,增加在“破產人”項下的承付款額,或設立一個或多個增量定期貸款(每項,“增量貸款”),數額不超過(X)項。1.5億美元(Y)如該增量融資是與準許收購有關而招致的,則只要公司的槓桿比率(按四個季度的尾數計算)按形式計算,則任何款額不得大於該公司的槓桿比率。1.75*1.00。借款
根據我們的槓桿比率,經修正的信貸安排利率為libor或基準利率,外加1.50%至2.00%的保證金。未使用的承諾費從0.20%到0.30%不等,取決於我們的槓桿率,是根據未使用的金額計算的。在九結束的幾個月2019年9月30日和2018,我們支付了未使用的承諾費40萬美元和30萬美元分別。截至目前為止,我們已遵守所有與經修訂的信貸安排有關的適用契約。2019年9月30日。我們每一次都沒有未償還的借款。九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日.
經營活動提供的現金淨額九結束的幾個月2019年9月30日是1.414億美元的業務活動中使用的現金淨額1 460萬美元在同一時期2018。經營活動現金淨額增加的主要原因是,與CEC合併後業務收入增加,加上折舊和攤銷費用的非現金費用調整數。
資本支出2 780萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日,與1 600萬美元在同一時期2018.
董事會宣佈定期季度現金紅利$0.50的頭三個季度每股普通股2019。在九結束的幾個月2019年9月30日,我們總共支付了3 330萬美元我們普通股的現金紅利。為九結束的幾個月2019年9月30日,我們沒有回購任何普通股,2019年9月30日,截至2019年12月31日,已獲得7,000萬美元的回購授權。
為第三四分之一2019,壞賬支出佔收入的百分比是5.0%相比較6.1%為第三四分之一2018.
我們認為,現有的現金和現金等價物、業務活動產生的現金以及必要時根據我們的循環信貸機制借入的現金將足以滿足我們今後至少12個月的需要。目前,我們的現金主要存放在活期存款銀行賬户和貨幣市場基金中,這些資金包括在現金和現金等價物中。2019年9月30日和2018。我們還持有有價證券,主要包括免税市政證券和公司債務證券.在九結束的幾個月2019年9月30日和2018,我們的利息收入800萬美元和240萬美元分別。
第三項:市場風險的定量和定性披露
我們受利率變動的影響,亦可能會受到未來投資市值的影響。我們把多餘的現金投資於銀行隔夜存款、貨幣市場基金和有價證券。我們沒有在投資組合中使用衍生金融工具。如果利率下降,銀行隔夜存款、貨幣市場共同基金和有價證券的投資收益可能會受到不利影響,儘管這種下降可能會降低我們循環信貸機制下任何借款的利率。由於利率的變化,我們未來的投資收入可能低於預期,如果我們被迫出售因利率變化而市值下降的證券,我們可能會遭受本金損失。截至2019年9月30日利率的增加或下降1%不會對我們未來的收益、公允價值或現金流量產生重大影響,這些投資涉及現金等價物投資或有價證券利息收入。
2018年8月1日,該公司修訂了其先前的信貸安排,將循環信貸貸款的到期日從2020年7月2日延長至2023年8月1日,並將可動用的借款從1.5億美元增加到2.5億美元,並可選擇在獲得額外貸款承諾和滿足某些條件的情況下,增加循環貸款下的承諾,或建立一個或多個增量期貸款(每個,一個“增量貸款”),總額不超過(X)1.5億美元;(Y)如果與允許的收購有關,則增加貸款額度,任何金額,只要公司的槓桿比率(在四個季度後的基礎上計算)的形式基礎上,將不超過1.75:1.00。截至目前為止,我們在經修訂的信貸安排下並無未償還的借款。2019年9月30日。根據我們的槓桿率,經修正的信貸安排下的借款利率為libor或基準利率,加上1.50%至2.00%的保證金。未使用的承諾費從0.20%到0.30%不等,取決於我們的槓桿率,根據修正後的信用機制,未使用的金額會累積起來。提高libor將影響循環信貸安排任何未清餘額的利息支出。如果使用了整個2.5億美元的循環信貸機制,每增加100個基點的libor,我們每年就會增加250萬美元的利息開支。
第4項:管制及程序
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a) | 披露控制和程序。公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。2019年9月30日。根據這種審查,首席執行官和首席財務官得出結論 |
公司已經準備好了2019年9月30日、有效的披露控制和程序,以確保公司(包括合併子公司)在其根據1934年“證券交易法”(經修正的“證券交易法”及其規則規定的規則)提交或提交的報告中披露的信息在委員會規則和表格規定的時限內予以記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保發行人根據“證券交易法”在提交或提交的報告中披露的信息的控制和程序,並酌情向公司管理層,包括其首席執行官或主要財務官和首席財務官,或履行類似職能的人員通報,以便及時作出關於所需披露的決定。
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b) | 財務報告的內部控制。2018年8月1日,該公司完成了對Capella教育公司的收購。如公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告第9A項(控制和程序)所述,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Capella教育公司的內部控制。關於收購和相關財務數據的討論,見本報告第一部分第1項中所列合併財務報表中與Capella教育公司的合併。根據美國證交會制定的準則,公司在合併被收購公司的同時,可以將收購排除在對財務報告內部控制的評估之外,期限最長為一年。公司正在整合卡佩拉教育公司和公司對財務報告的內部控制。作為這些集成活動的結果,將對某些控件進行評估並可能進行更改。除上文所述外,本季度內公司對財務報告的內部控制沒有任何變化2019年9月30日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。 |
第二部分-其他資料
第1項.另有法律程序
我們參與的訴訟和其他法律程序產生於我們正常的業務過程。有時,某些事情可能會出現,而不是普通的和例行的事情。這些問題的結果是不確定的,我們今後可能會為捍衞、解決或以其他方式解決這些問題而付出代價。我們目前認為,這些事項的最終結果不會單獨或總體上對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。然而,根據數量和時間的不同,一些或所有這些問題的不利解決可能會對某一特定時期的未來運營結果產生重大影響。
第1A項.同等風險因素
你應仔細考慮第一部分“1A項”中討論的因素。危險因素“在截至本年度的10-K表格年報中2018年12月31日,這可能會對我們的業務產生重大影響,對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能使您的投資遭受部分或完全損失。先前在第一部分“1A項”中所述的危險因素沒有發生重大變化。“危險因素”包括在公司截至年度的10-K年度年報內2018年12月31日。我們在表格10-K的年度報告中所描述的風險並不是公司面臨的唯一風險.我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務產生重大不利影響。參見“前瞻性聲明的警示通知”。
第二項股權證券的轉售和收益的使用
在三個月內結束2019年9月30日根據我們的回購計劃,我們沒有回購任何普通股。截至目前,我們普通股回購的剩餘授權為7,000萬美元2019年9月30日,並可通過2019年12月31日.
第3項.高級證券的再融資違約
無
項目4. 礦山安全披露
不適用
第5項.有關其他資料
無
第6項.相關展品
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3.1 | | 公司註冊章程的修訂和恢復(參考2018年8月1日提交給歐盟委員會的公司目前關於表格8-K的報告的表3.1)。 |
3.2 | | 修訂及修訂公司附例(參閲本公司於2018年8月1日向委員會提交的有關表格8-K的報告表3.2)。 |
31.1 | | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。 |
31.2 | | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
101. | | InSXBRL實例文檔 |
101. | | SCH XBRL模式文檔 |
101. | | CAL XBRL計算鏈接庫文檔 |
101. | | Def XBRL定義鏈接庫文檔 |
101. | | 實驗室XBRL標籤鏈接庫文檔 |
101. | | 預XBRL表示鏈接庫文檔 |
104. | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| 戰略教育公司 |
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| 通過: | s/Daniel W.Jackson |
| 丹尼爾·傑克遜 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| 日期:2019年11月7日 |