公文假的--03-31Q220200001021162凱旋集團公司364600047130000.040.040.0010.0011000000001000000005246092052460920000000000000000088000123000000000160000101000189000640000002573652238639700010211622018-04-012018-09-3000010211622019-04-012019-09-3000010211622019-11-060001021162US-GAAP:RightsMember2019-04-012019-09-300001021162US-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-09-3000010211622019-03-3100010211622019-09-3000010211622019-07-012019-09-3000010211622018-07-012018-09-3000010211622019-04-012019-06-3000010211622018-04-012018-06-3000010211622018-06-300001021162us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-07-012018-09-3000010211622018-09-3000010211622018-03-310001021162US-GAAP:國庫券CommonMember2018-07-012018-09-3000010211622018-07-010001021162US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001021162US-GAAP:國庫券CommonMember2018-04-012018-06-300001021162us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-04-012018-06-3000010211622018-04-010001021162US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001021162US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-010001021162US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001021162us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-07-012018-09-300001021162US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001021162US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-010001021162us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-04-012018-06-3000010211622019-06-300001021162US-GAAP:國庫券CommonMember2019-04-012019-06-300001021162US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001021162US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001021162US-GAAP:國庫券CommonMember2019-07-012019-09-300001021162us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012019-09-3000010211622019-04-010001021162US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-010001021162us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-012019-09-300001021162us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-04-012019-06-300001021162US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001021162us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-04-012019-06-300001021162US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001021162US-GAAP:TradeNamesMember2019-03-310001021162US-GAAP:許可協議成員2018-04-012019-03-310001021162TGI:非競爭協議和其他成員2019-03-310001021162US-GAAP:CustomerRelationshipsMember2018-04-012019-03-310001021162US-GAAP:許可協議成員2019-03-310001021162US-GAAP:TradeNamesMember2018-04-012019-03-310001021162US-GAAP:CustomerRelationshipsMember2019-03-310001021162TGI:非競爭協議和其他成員2018-04-012019-03-310001021162TGI:非競爭協議和其他成員2019-09-300001021162US-GAAP:CustomerRelationshipsMember2019-04-012019-09-300001021162US-GAAP:TradeNamesMember2019-09-300001021162US-GAAP:CustomerRelationshipsMember2019-09-300001021162US-GAAP:許可協議成員2019-04-012019-09-300001021162US-GAAP:TradeNamesMember2019-04-012019-09-300001021162TGI:非競爭協議和其他成員2019-04-012019-09-300001021162US-GAAP:許可協議成員2019-09-300001021162TGI:BoeingMemberUS-GAAP:SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP:CreditConcentrationRiskMemberTGI:IntegratedSystemsMember2018-04-012018-09-300001021162TGI:BoeingMemberUS-GAAP:SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP:CreditConcentrationRiskMember2019-04-012019-09-300001021162TGI:BoeingMemberUS-GAAP:SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP:CreditConcentrationRiskMemberTGI:AerospaceStructuresMember2018-04-012018-09-300001021162TGI:DilutedEaringsPerShareMember2018-07-012018-09-300001021162TGI:Gulfstream成員US-GAAP:SalesRevenueProductLineMemberTGI:ProductSupportMember2018-04-012018-09-300001021162TGI:Gulfstream成員US-GAAP:SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP:CreditConcentrationRiskMemberTGI:IntegratedSystemsMember2018-04-012018-09-300001021162SRT:MaximumMember2019-04-012019-09-300001021162US-GAAP:SalesRevenueNetMember2018-04-012018-09-300001021162TGI:BoeingMemberUS-GAAP:SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP:CreditConcentrationRiskMember2018-04-012018-09-300001021162TGI:Gulfstream成員US-GAAP:SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP:CreditConcentrationRiskMemberTGI:AerospaceStructuresMember2018-04-012018-09-300001021162TGI:BoeingMemberUS-GAAP:SalesRevenueProductLineMemberTGI:ProductSupportMember2019-04-012019-09-300001021162TGI:Gulfstream成員US-GAAP:AccountsReceivableMemberUS-GAAP:CreditConcentrationRiskMember2019-03-310001021162TGI:IncomeNetMember2019-04-012019-09-300001021162TGI:DilutedEaringsPerShareMember2019-07-012019-09-300001021162TGI:Gulfstream成員US-GAAP:SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP:CreditConcentrationRiskMember2019-04-012019-09-300001021162US-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-04-012019-09-300001021162TGI:Gulfstream成員US-GAAP:AccountsReceivableMemberUS-GAAP:CreditConcentrationRiskMember2019-09-300001021162TGI:IncomeNetMember2019-07-012019-09-300001021162TGI:BoeingMemberUS-GAAP:AccountsReceivableMemberUS-GAAP:CreditConcen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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告
已結束的季度期間2019年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提出的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號:1-12235
凱旋集團
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 51-0347963 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | | (國税局僱主識別號) |
|
| | | | | |
卡薩特路899號 | 210套房, | 伯温 | 帕 | | 19312 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(610) 251-1000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
|
| | |
根據該法第#12(B)節登記的證券: |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | TGI | 紐約證券交易所 |
購買權 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒沒有☐
在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內),通過複選標記指示註冊人是否已根據S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件都以電子方式提交。是 ☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者,加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見1934年“證券交易法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。(選中一個)
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速^Filer | ☐ |
非加速^filer | ☐ | 較小的^報告^^公司 | ☐ |
新興增長公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如1934年證券交易法第12b-2條規則所定義)。☐···不☒
註明截至最後可行日期,發行人的每類普通股的流通股數量。
普通股,每股面值0.001美元,50,085,440截至#年的流通股2019年11月6日.
凱旋集團
目錄
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| | | |
| | | 頁碼 |
第一部分財務信息 | |
| | | |
第1項 | | ·財務報表(未審計) | |
| | | |
| 2019年9月30日和2019年3月31日的簡明綜合資產負債表 | 1 |
| | | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表 | 2 |
| | | |
| 簡明綜合損失表 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月 | 3 |
| | | |
| 股東(赤字)權益簡明合併報表 截至2019年9月和2018年9月的三個月和六個月 | 4 |
| | | |
| 簡明現金流量表 截至2019年9月30日和2018年9月30日的6個月 | 6 |
| | | |
| 2019年9月30日簡明綜合財務報表附註 | 7 |
| | | |
項目2. | | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 39 |
| | | |
項目3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
| | | |
項目4. | | 管制和程序 | 54 |
| | | |
第二部分其他信息 | |
| | | |
第1項 | | 法律程序 | 55 |
| | | |
第1A項 | | 危險因素 | 55 |
| | | |
項目2. | | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 55 |
| | | |
項目3. | | 高級證券違約 | 55 |
| | | |
項目4. | | 礦山安全披露 | 55 |
| | | |
項目5. | | 其他資料 | 55 |
| | | |
第6項 | | 陳列品 | 56 |
| | | |
簽名 | | 57 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表。
凱旋集團
簡明綜合資產負債表
(千美元,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 三月三十一號, 2019 |
| (未審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 24,852 |
| | $ | 92,807 |
|
貿易和其他應收款,減去壞賬準備4,713美元和3,646美元 | 342,306 |
| | 373,590 |
|
合同資產 | 300,670 |
| | 326,667 |
|
庫存,淨額 | 454,402 |
| | 413,560 |
|
預付費用和其他流動資產 | 20,854 |
| | 34,446 |
|
流動資產總額 | 1,143,084 |
| | 1,241,070 |
|
財產和設備,淨額 | 502,990 |
| | 543,710 |
|
商譽 | 578,916 |
| | 583,225 |
|
無形資產,淨額 | 405,982 |
| | 430,954 |
|
其他,淨 | 130,831 |
| | 55,615 |
|
總資產 | $ | 2,761,803 |
| | $ | 2,854,574 |
|
負債和股東赤字 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 7,759 |
| | $ | 8,201 |
|
應付帳款 | 418,706 |
| | 433,783 |
|
合同負債 | 276,967 |
| | 293,719 |
|
應計費用 | 221,966 |
| | 239,572 |
|
流動負債總額 | 925,398 |
| | 975,275 |
|
長期債務,減去流動部分 | 1,460,774 |
| | 1,480,620 |
|
應計養卹金和其他退休後福利 | 554,400 |
| | 540,479 |
|
遞延所得税 | 21,116 |
| | 6,964 |
|
其他非流動負債 | 390,939 |
| | 424,549 |
|
股東赤字: | | | |
普通股,面值0.001美元,100,000,000股授權股,52,460,920股和52,460,920股已發行;50,074,523股和49,887,268股已發行股票 | 52 |
| | 52 |
|
超過面值的資本 | 858,030 |
| | 867,545 |
|
庫存量,按成本計算,2,386,397股和2,573,652股 | (145,496 | ) | | (159,154 | ) |
累計其他綜合損失 | (565,901 | ) | | (487,684 | ) |
累積赤字 | (737,509 | ) | | (794,072 | ) |
股東赤字總額 | (590,824 | ) | | (573,313 | ) |
總負債和股東赤字 | $ | 2,761,803 |
| | $ | 2,854,574 |
|
請參見附帶的註釋。
凱旋集團
簡明綜合經營報表
(以千為單位,每股數據除外)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 772,110 |
| | $ | 855,108 |
| | $ | 1,502,341 |
| | $ | 1,688,008 |
|
運營成本和費用: | | | | | | | |
銷售成本(以下單獨顯示的折舊和攤銷除外) | 622,236 |
| | 724,474 |
| | 1,204,469 |
| | 1,494,688 |
|
銷售,一般和行政 | 66,201 |
| | 69,551 |
| | 128,538 |
| | 151,208 |
|
折舊攤銷 | 30,219 |
| | 38,134 |
| | 74,269 |
| | 76,945 |
|
重組成本 | 5,782 |
| | 11,832 |
| | 8,746 |
| | 15,879 |
|
扣除費用後的法律判決收益 | (5,400 | ) | | — |
| | (5,400 | ) | | — |
|
(收益)出售資產和業務的損失 | (7,965 | ) | | 13,118 |
| | (4,829 | ) | | 17,837 |
|
| 711,073 |
| | 857,109 |
| | 1,405,793 |
| | 1,756,557 |
|
營業收入(虧損) | 61,037 |
| | (2,001 | ) | | 96,548 |
| | (68,549 | ) |
非服務性固定福利收入 | (28,416 | ) | | (16,524 | ) | | (43,291 | ) | | (33,061 | ) |
利息費用及其他 | 35,400 |
| | 28,714 |
| | 62,891 |
| | 54,206 |
|
所得税前收入(虧損) | 54,053 |
| | (14,191 | ) | | 76,948 |
| | (89,694 | ) |
所得税費用 | 11,352 |
| | 485 |
| | 16,159 |
| | 1,516 |
|
淨收益(損失) | $ | 42,701 |
| | $ | (14,676 | ) | | $ | 60,789 |
| | $ | (91,210 | ) |
| | | | | | | |
每股收益(虧損)-基本: | $ | 0.85 |
| | $ | (0.30 | ) | | $ | 1.22 |
| | $ | (1.84 | ) |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 49,987 |
| | 49,628 |
| | 49,927 |
| | 49,590 |
|
| | | | | | | |
每股收益(虧損)-稀釋: | $ | 0.85 |
| | $ | (0.30 | ) | | $ | 1.21 |
| | $ | (1.84 | ) |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 50,460 |
| | 49,628 |
| | 50,385 |
| | 49,590 |
|
| | | | | | | |
每股普通股宣佈和支付的股息 | $ | 0.04 |
| | $ | 0.04 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | 0.08 |
|
請參見附帶的註釋。
凱旋集團
綜合損失簡明報表
(千美元)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
淨收益(損失) | | $ | 42,701 |
| | $ | (14,676 | ) | | $ | 60,789 |
| | $ | (91,210 | ) |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | |
外幣換算調整 | | (6,227 | ) | | 1,038 |
| | (8,910 | ) | | (13,486 | ) |
固定福利養老金計劃和其他退休後福利: | | | | | | | | |
本期產生的金額-收益(損失),扣除税收(費用)收益: | | | | | | | | |
以前的服務收益,税後淨額為0美元 | | (4,898 | ) | | — |
| | (4,898 | ) | | — |
|
精算損失,税後淨額為0美元 | | (118,073 | ) | | — |
| | (118,073 | ) | | — |
|
從累積的其他綜合收益中重新分類--虧損(收益),扣除税費(福利): | | | | | | | | |
截至三個月的淨虧損攤銷淨額為0美元和0美元,截至六個月的税後淨額分別為0美元和0美元 | | 4,707 |
| | 1,676 |
| | 7,558 |
| | 3,351 |
|
確認以前的服務信貸,截至三個月的税後淨額分別為0美元和0美元,截至六個月的税後淨額分別為0美元和0美元 | | 48,945 |
| | (2,075 | ) | | 47,503 |
| | (4,149 | ) |
扣除税後的固定收益養老金計劃和其他退休後費用總額 | | (69,319 | ) | | (399 | ) | | (67,910 | ) | | (798 | ) |
現金流對衝: | | | | | | | | |
期間產生的未實現收益,截至三個月的税後淨額分別為0美元和$(189),截至六個月的税後淨額分別為0美元和$(64) | | 245 |
| | 1,706 |
| | 340 |
| | 742 |
|
包括在淨收益中的虧損的重新分類,截至三個月的税後淨額分別為0美元和88美元,截至六個月的税後淨額分別為0美元和123美元 | | (1,323 | ) | | (742 | ) | | (1,737 | ) | | (813 | ) |
現金流量套期保值未實現(虧損)淨收益,税後 | | (1,078 | ) | | 964 |
| | (1,397 | ) | | (71 | ) |
其他綜合(虧損)收入總額 | | (76,624 | ) | | 1,603 |
| | (78,217 | ) | | (14,355 | ) |
全損 | | $ | (33,923 | ) | | $ | (13,073 | ) | | $ | (17,428 | ) | | $ | (105,565 | ) |
請參見附帶的註釋。
凱旋集團
股東(赤字)權益簡明合併報表
為.三和六月末2019年9月30日
(千美元)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出類拔萃 股份 | | 普普通通 股票 所有班級 | | 資本 超額 面值 | | 財務處 股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 累積赤字 | | 總計 |
餘額,2019年3月31日 | 49,887,268 |
| | $ | 52 |
| | $ | 867,545 |
| | $ | (159,154 | ) | | $ | (487,684 | ) | | $ | (794,072 | ) | | $ | (573,313 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18,088 |
| | 18,088 |
|
採用ASC 842 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (225 | ) | | (225 | ) |
外幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,683 | ) | | — |
| | (2,683 | ) |
養老金負債調整,扣除所得税0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,409 |
| | — |
| | 1,409 |
|
外幣套期保值公允價值變動,扣除所得税0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (319 | ) | | — |
| | (319 | ) |
現金股息(每股0.04美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,998 | ) | | (1,998 | ) |
股份薪酬 | 154,802 |
| | — |
| | (7,631 | ) | | 9,534 |
| | — |
| | — |
| | 1,903 |
|
以最低税收義務回購限制性股票 | (51,406 | ) | | — |
| | — |
| | (1,043 | ) | | — |
| | — |
| | (1,043 | ) |
員工股票購買計劃 | 14,489 |
| | — |
| | (634 | ) | | 896 |
| | — |
| | — |
| | 262 |
|
餘額,2019年6月30日 | 50,005,153 |
| | $ | 52 |
| | $ | 859,280 |
| | $ | (149,767 | ) | | $ | (489,277 | ) | | $ | (778,207 | ) | | $ | (557,919 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 42,701 |
| | 42,701 |
|
外幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,227 | ) | | — |
| | (6,227 | ) |
養老金負債調整,扣除所得税0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (69,319 | ) | | — |
| | (69,319 | ) |
外幣套期保值公允價值變動,扣除所得税0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,078 | ) | | — |
| | (1,078 | ) |
現金股息(每股0.04美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,003 | ) | | (2,003 | ) |
股份薪酬 | 59,938 |
| | — |
| | (850 | ) | | 3,654 |
| | — |
| | — |
| | 2,804 |
|
以最低税收義務回購限制性股票 | (764 | ) | | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | (5 | ) |
員工股票購買計劃 | 10,196 |
| | — |
| | (400 | ) | | 622 |
| | — |
| | — |
| | 222 |
|
餘額,2019年9月30日 | 50,074,523 |
| | $ | 52 |
| | $ | 858,030 |
| | $ | (145,496 | ) | | $ | (565,901 | ) | | $ | (737,509 | ) | | $ | (590,824 | ) |
凱旋集團
股東(赤字)權益簡明合併報表
為.三和六月末2018年9月30日
(千美元)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出類拔萃 股份 | | 普普通通 股票 所有班級 | | 資本 超額 面值 | | 財務處 股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 留用 收益(累計赤字) | | 總計 |
Balance,2018年3月31日 | 49,669,848 |
| | $ | 51 |
| | $ | 851,280 |
| | $ | (179,082 | ) | | $ | (367,870 | ) | | $ | 146,155 |
| | $ | 450,534 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (76,534 | ) | | (76,534 | ) |
採用ASC 606 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (584,951 | ) | | (584,951 | ) |
外幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,524 | ) | | — |
| | (14,524 | ) |
養老金負債調整,扣除所得税0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (399 | ) | | — |
| | (399 | ) |
外幣套期保值公允價值變動,扣除所得税160美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,035 | ) | | — |
| | (1,035 | ) |
現金股息(每股0.04美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,988 | ) | | (1,988 | ) |
股份薪酬 | 102,248 |
| | — |
| | (84 | ) | | 2,548 |
| | — |
| | — |
| | 2,464 |
|
以最低税收義務回購限制性股票 | (23,756 | ) | | — |
| | — |
| | (532 | ) | | — |
| | — |
| | (532 | ) |
員工股票購買計劃 | 16,020 |
| | — |
| | (644 | ) | | 1,028 |
| | — |
| | — |
| | 384 |
|
Balance,2018年6月30日 | 49,764,360 |
| | $ | 51 |
| | $ | 850,552 |
| | $ | (176,038 | ) | | $ | (383,828 | ) | | $ | (517,318 | ) | | $ | (226,581 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,676 | ) | | (14,676 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | 19 |
|
外幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,038 |
| | — |
| | 1,038 |
|
養老金負債調整,扣除所得税0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (399 | ) | | — |
| | (399 | ) |
外幣套期保值公允價值變動,扣除所得税$(101) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 964 |
| | — |
| | 964 |
|
現金股息(每股0.04美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,993 | ) | | (1,993 | ) |
股份薪酬 | 31,596 |
| | — |
| | 2,671 |
| | 595 |
| | — |
| | — |
| | 3,266 |
|
以最低税收義務回購限制性股票 | (857 | ) | | — |
| | — |
| | (16 | ) | | — |
| | — |
| | (16 | ) |
員工股票購買計劃 | 17,618 |
| | — |
| | (821 | ) | | 1,148 |
| | — |
| | — |
| | 327 |
|
Balance,2018年9月30日 | 49,812,717 |
| | $ | 51 |
| | $ | 852,402 |
| | $ | (174,311 | ) | | $ | (382,225 | ) | | $ | (533,968 | ) | | $ | (238,051 | ) |
凱旋集團
簡明現金流量表
(千美元)
(未審計)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
經營活動 | | | |
淨收益(損失) | $ | 60,789 |
| | $ | (91,210 | ) |
調節淨虧損與經營活動中使用的淨現金的調整: | | | |
折舊攤銷 | 74,269 |
| | 76,945 |
|
收購合同負債的攤銷 | (39,556 | ) | | (34,038 | ) |
(收益)剝離和轉讓損失 | (4,829 | ) | | 17,837 |
|
裁員和特殊離職福利收益,淨額 | (14,373 | ) | | — |
|
包括在利息費用中的其他攤銷 | 6,955 |
| | 4,852 |
|
應收賬款壞賬準備 | 1,140 |
| | 212 |
|
遞延所得税準備 | 15,159 |
| | — |
|
員工股份制薪酬 | 5,290 |
| | 5,728 |
|
資產和負債的變化,不包括企業收購和處置的影響: | | | |
貿易及其他應收款項 | 29,436 |
| | (4,722 | ) |
合同資產 | 33,930 |
| | 6,129 |
|
盤存 | (41,807 | ) | | (49,981 | ) |
預付費用和其他流動資產 | 16,209 |
| | 5,918 |
|
應付帳款、應計費用和合同負債 | (121,112 | ) | | (101,460 | ) |
應計養卹金和其他退休後福利 | (32,114 | ) | | (37,021 | ) |
其他 | 21 |
| | 3,632 |
|
經營活動中使用的現金淨額 | (10,593 | ) | | (197,179 | ) |
投資活動 | | | |
資本支出 | (16,995 | ) | | (24,254 | ) |
(支付)出售資產的收益 | (574 | ) | | 41,037 |
|
投資活動提供的淨現金(用於) | (17,569 | ) | | 16,783 |
|
籌資活動 | | | |
循環信貸淨(減少)增加 | (147,615 | ) | | 219,773 |
|
發行長期債務和融資租賃的收益 | 546,000 |
| | 24,700 |
|
償還債務和融資租賃義務 | (415,447 | ) | | (58,823 | ) |
遞延融資成本的支付 | (16,275 | ) | | (1,922 | ) |
支付的股息 | (4,001 | ) | | (3,981 | ) |
以最低税收義務回購限制性股票 | (1,048 | ) | | (548 | ) |
融資活動提供的淨現金(用於) | (38,386 | ) | | 179,199 |
|
匯率變動對現金的影響 | (1,407 | ) | | (1,395 | ) |
現金淨變化 | (67,955 | ) | | (2,592 | ) |
期初現金及現金等價物 | 92,807 |
| | 35,819 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 24,852 |
| | $ | 33,227 |
|
請參見附帶的註釋。
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
1. 演示和組織的基礎
所附的未經審計的Triumph Group,Inc.的簡明綜合財務報表。本公司(“本公司”)已按照美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及S-X法規的10-Q表格和第10條的説明編制。因此,它們不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,中期財務信息包括為公平呈現經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有正常經常性性質的調整。的操作結果。三和六月末2019年9月30日,並不一定表示預期的年終結果2020年3月31日好的。隨附的簡明綜合財務報表未經審計,應與財務報表一起閲讀。2019包括在公司截至年度的10-K表格中的經審計的綜合財務報表及其附註2019年3月31日於2019年5月23日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交。
該公司設計,工程師,製造,修理和檢修廣泛的飛機結構,飛機部件,配件,部件和系統。該公司為全球航空業提供廣泛的服務,包括商用、區域性、商用和軍用飛機和飛機部件的原始設備製造商,以及商用和區域性航空公司和航空貨運公司。凱旋及其子公司是基於他們提供的產品和服務組織起來的。在這種組織結構下,公司有三個可報告的部門:集成系統、航空航天結構和產品支持。
集成系統由公司的運營部門組成,提供集成解決方案,包括專有部件、子系統和系統的設計、開發和支持,以及使用外部設計生產複雜的組件。·能力包括液壓、機械和機電驅動、電源和控制;一整套航空航天變速箱解決方案,包括髮動機附件變速箱和直升機變速器;主動和被動熱交換技術;燃油泵、燃油計量裝置和全授權數字電子控制燃油系統;以及液壓機械和機電一級和二級飛行控制。
航空航天結構由公司的業務組成,為商業、商業、地區和軍事製造商提供大型金屬和複合材料結構以及飛機內部系統,包括空氣管道和熱聲絕緣系統。產品包括機翼;翼盒;機身面板;水平和垂直尾部;部件,如樓板網格;以及飛機內部系統,包括風管和熱聲隔熱系統。航空航天結構還具有設計金屬和複合材料的詳細結構設計的能力。其能力包括先進的複合材料和內部結構、焊接、高壓釜結合和傳統機械緊固件等連接工藝以及各種特殊工藝,包括:超塑性鈦成形、鋁和鈦化學銑削、表面處理以及綜合測試和認證服務。
產品支持包括公司為商用、支線和軍用飛機提供全生命週期解決方案的業務。公司廣泛的產品和服務包括全面的交付後價值鏈服務,可簡化維護、維修和大修(“MRO”)供應鏈。通過地面支持設備維護、組件MRO和後期生產供應鏈活動,Product Support定位於在全球範圍內提供集成式平面維修解決方案。能力包括金屬和複合材料飛機結構;機艙;推力反向器;內部;輔助動力裝置;以及各種氣動、液壓、燃料和機械附件。
維修服務通常涉及部件的更換和/或再製造,這類似於部件的原始製造。該公司執行的與維修和大修服務相關的過程基本上是修理磨損部件或更換無法經濟修理的部件。維修服務通常涉及再製造完整的部件或部件的部件。
最近實施的標準
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”),租賃(主題842)好的。本ASU要求承租人將其資產負債表上的大多數租賃確認為具有相應使用權(“ROU”)資產的租賃負債。公司自2019年4月1日起採用該標準,採用修改後的追溯方法,並在採用之日應用該標準的過渡條款。報告期開始於
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
或在2019年4月1日之後,根據會計準則編撰(“ASC”)842提出,租約好的。以前的期間沒有調整,並繼續按照以前的會計準則報告。本公司選擇了過渡指導下允許的一系列實際權宜之計,其中之一就是允許我們繼續進行歷史租賃分類。
採用新準則導致確認經營租賃ROU資產和租賃負債$76,444和$84,663分別為預付租金和遞延租金的差額,這些租金被重新分類為ROU資產價值。對期初留存收益的調整$225也被認出來了。該標準並未對我們的合併淨收入或現金流產生實質性影響。有關詳細信息,請參閲註釋5。
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,損益表-報告全面收益(主題220):從累積的其他全面收益中重新分類某些税收影響好的。此ASU允許公司將2017年減税和就業法案(“美國税收改革”)對AOCI內項目的所得税影響重新歸類為留存收益。我們在2019年第一季度採用了本ASU的條款,並選擇不將美國税制改革的所得税影響從累積的其他全面收入項目中重新分類。
已發佈但尚未實施的標準
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量好的。本ASU修改某些金融工具的預期信用損失的計量。ASU 2016-13對2019年12月15日之後的年度期間以及這些年度期間內的臨時期間有效。本ASU中的修正案應在修改後的追溯基礎上適用於所提交的所有期間。我們目前正在評估ASU 2016-13年度對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化好的。本ASU通過刪除、修改或添加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13對2019年12月15日之後的年度期間以及這些年度期間內的過渡期有效,允許提前採用。關於未實現損益變化的修正、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀測投入的範圍和加權平均,以及計量不確定性的敍述性描述,應僅前瞻性地應用於最初採用的會計年度中最近的中期或年度期間。所有其他修正應追溯適用於在生效日期提出的所有期間。我們目前正在評估ASU 2018-13對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(副主題715-20):披露框架-對定義的福利計劃的披露要求的更改,修改了固定收益養老金計劃和其他退休後計劃的披露要求。ASU 2018-14在2020年12月15日之後的年度期間生效,允許提前採用。本ASU中的修正案應在追溯的基礎上適用於所提交的所有期間。我們目前正在評估ASU 2018-14對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算好的。本ASU將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)所產生的實施成本資本化的要求相一致。ASU 2018-15對2019年12月15日之後的年度期間以及這些年度期間內的過渡期有效,允許提前採用。本ASU中的修訂應追溯或前瞻性地適用於在採用日期之後發生的所有實施成本。我們目前正在評估ASU 2018-15對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
2. 重要會計政策摘要
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響簡明綜合財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
收入確認
公司的收入主要來自與客户簽訂的合同,以提供與特定客户計劃相關的設計、開發、製造和支持服務。公司定期簽訂長期主供應協議,確定一般條款和條件,並可能定義特定的計劃要求。許多協議包括在計劃有效期內向公司提供獨家供應商地位的條款。採購訂單(或授權進行)是根據主供應協議發出的。此外,該公司與客户簽訂的大多數協議都包括未來購買的選項。這些選項主要減少發出後續採購訂單的管理工作,並且不代表授予客户的實質性權利。本公司一般直接與客户簽訂協議,並是所有現有合同的主體。
為了會計和財務報告的目的,確定與客户的合同需要評估協議的條款和條件,以確定目前是否存在可強制執行的權利和義務。管理層在進行此評估時考慮了許多因素,包括但不限於業務交換的性質和實質、特定的合同條款和條件、承諾的產品和服務、合同中的終止條款、客户訂購過程的性質和執行以及公司如何獲得授權執行工作。通常,目前可強制執行的權利和義務直到客户針對指定數量的產品或服務單位發出採購訂單後才會創建。因此,發出採購訂單通常是為了會計和財務報告目的而確定合同的點。
管理層識別對客户的承諾。承諾通常在每個合同中都有明確的規定,但管理層也會根據協議的條款、過去的業務實踐或其他事實和情況來評估是否隱含了任何承諾。對每個承諾進行評估,以確定它是否為履行義務。履行義務是合同中轉讓特定商品或服務的承諾。在確定一項承諾是否為合同履行義務時,公司考慮了若干因素,包括客户是否可以從商品或服務中獲益,或者是否可以與客户隨時可用的其他資源一起受益,公司是否提供重要的整合商品或服務以向客户交付組合產出的服務,或者商品或服務是否高度相互依賴。公司的履行義務包括廣泛的工程設計服務和製造的部件,以及原始設備製造商(“OEM”)的備件和維修。
合同的成交價格反映了公司預期因完全履行合同中的履行義務而獲得的對價。通常,交易價格僅由固定對價組成,但可能包括合同條款的可變對價,如未定價的合同修改、成本分擔條款以及對客户的其他收入或付款。公司確定和估計可變代價,通常是公司期望從客户那裏收到的最可能的金額。可變對價僅在可能不會發生合同確認的累積收入的重大逆轉或與可變對價相關的不確定性得到解決的情況下才包括在交易價格中。公司與客户簽訂的合同一般要求在交貨後按正常商業條款付款,通常需要在以下時間內付款30致120交貨天數。然而,公司現有合同的一個子集包括重要的融資組成部分,因為根據合同轉讓相關產品和服務的時間由客户自行決定。對於這些合同,公司調整交易價格以反映貨幣時間價值的影響。
本公司一般不收取銷售税,並已作出會計政策選擇,從交易價格中扣除向客户收取的任何銷售税及其他類似税項。因此,任何這樣的收集都是以淨額為基礎計算的。
總交易價格使用相對獨立銷售價格分配給每個已確定的履約義務。分配的目標是反映公司期望獲得的代價,以換取與每項履行義務相關的產品或服務。獨立銷售價格是公司將承諾的商品或服務單獨出售給客户的價格。獨立銷售價格在合同開始時確定,隨後交易價格的變化將在與合同開始時相同的基礎上分配。當無法觀察到公司產品和服務的獨立銷售價格時,公司使用“預期成本加利潤率”或“調整後市場評估”方法來估計獨立銷售價格。預期成本通常來自可用的定期預測信息。
當或作為承諾產品或服務的控制權轉移給客户時確認收入,並按分配給與轉移的產品或服務相關的每個履行義務的金額確認收入。主要是服務銷售
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代表維修、維護和工程活動的活動在合同期內或在提供服務時予以確認。長期合同下的銷售,隨着時間的推移履行義務,使用輸入法或輸出法確認。公司在履行這些合同時確認一段時間內的收入,因為如合同條款所示,控制權不斷轉移給客户,使公司有權獲得成本報銷,外加為生產本公司沒有替代用途的產品所進行的工作或對客户擁有的資產所進行的工作的合理利潤。
隨着控制權隨着時間的推移而轉移,收入是根據完成履行義務的進展程度確認的。公司通常對我們的合同使用成本對成本的輸入方法,因為它最好地描述了隨着工作進展而發生的向客户的控制權轉移。在成本對成本的方法下,完成進度的程度是根據迄今發生的成本佔完成履行義務時估計的總成本的比例來衡量的。公司定期或在情況發生變化時對重大合同的成本估算進行審查,並對以前的估算進行修改。成本估計主要基於談判或估計的採購合同條款、歷史業績趨勢和其他經濟預測。影響這些估計的重要因素包括通脹趨勢、技術和進度風險、內部和分包商績效趨勢、業務量假設、資產利用率和預期勞動協議。
收入和成本估計數定期受到監測,並根據情況的變化進行修訂。銷售淨額及銷售成本估計變動的影響按累積追趕基準確認,根據履約義務的完成百分比確認本期及前期變動的累積影響。長期合同預期損失的遠期損失準備金在此類損失明顯時按要求全數入賬,並計入所附綜合資產負債表的合同負債中。
截至2019年9月30日的三個月,來自估計變化的累積追趕調整,包括遠期損失估計的變化,淨銷售額增加了大約$3,189營業收入、淨收入和每股收益大約減少$(5,127), $(4,050)和$(0.08),分別為税後淨值。截至2018年9月30日的三個月,估計變化的累積追趕調整使淨銷售額增加了大約$3,459並將營業虧損、淨虧損和每股虧損減少約$(10,191), $(10,191)和$(0.21),分別為税後淨值。
截至2019年9月30日的六個月,來自估計變化的累積追趕調整,包括遠期損失估計的變化,淨銷售額增加了大約$1,245營業收入、淨收入和每股收益大約減少$(12,270), $(9,693)和$(0.19),分別為税後淨值。截至2018年9月30日的6個月,估計變化的累積追趕調整減少了淨銷售額、營業虧損、淨虧損和每股虧損約$(3,292), $(12,968), $(12,968)和$(0.26),分別為税後淨值。這些累積的追趕調整不包括公司因採用ASU 2017-07年度而記錄的非現金費用$87,241由於估計的變化與會計原則的變化分不開,會計原則的變化反映在附帶的銷售成本內的綜合經營報表中。
未隨時間確認的履行義務的收入在控制權轉移到客户的時間點確認。對於在某個時間點滿足的履行義務,公司將評估客户可以直接使用產品和服務並從中獲得好處的時間點。一般來説,運輸條款決定了控制權轉移給客户的時間點。運輸和搬運活動不被視為履行義務,相關成本包括在發生的銷售成本中。
收入確認的時間和合同帳單和付款條件的不同導致確認合同資產和負債。有關進一步討論,請參閲註釋4。
本公司來自與客户的合同以外的交易的收入部分涉及收購的合同負債的非現金攤銷,該債務通過各種收購的購買會計確認為公允價值調整。
租約
公司租用辦公空間,生產設施,土地,車輛和設備。公司在租賃開始日確定協議是否為租賃或包含租賃,並在租賃開始日確認使用權資產和租賃負債。對於初始期限為12個月或更短的租賃(短期租賃),不會記錄ROU資產和相應的租賃負債。
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(未審計)
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司因租賃而支付租賃付款的義務。當合理確定本公司將行使該期權時,租賃期限的確定受延長或終止租賃的期權的影響。重大經濟激勵的存在是評估公司是否合理確定在租賃中行使期權時的主要考慮因素。融資及營運租賃ROU資產及負債均於開始日期確認,並於租賃期內計量為租賃付款的現值。由於租賃中隱含的利率並不適用於本公司的大部分租賃,本公司在確定租賃付款的現值時使用其估計的增量借款利率。估計的增量借款利率是根據租賃開始日期可獲得的信息得出的。在開始時確認的租賃ROU資產將針對與初始直接成本、預付款和租賃激勵相關的任何租賃付款進行調整。
對於經營性租賃,租賃費用在租賃期內以直線方式確認。就融資租賃而言,租賃費用包括按直線基準確認的ROU資產的攤銷,一般按租賃期或標的資產的估計使用壽命和租賃負債的利息兩者中較短的一個進行攤銷。不依賴於比率或指數的可變租賃付款在租賃協議中那些付款所依據的事件、活動或情況可能發生並與固定付款產生的租金費用在合併資產負債表的同一行中列示時確認。公司與租賃和非租賃組件有租賃協議。非租賃組件與相關租賃組件合併,並作為所有類別基礎資產的租賃組件入賬。
信貸風險集中
本公司的貿易應收賬款面臨信用風險。然而,由於客户基礎的多樣性和客户基礎的廣泛地理區域,風險是有限的。從波音公司(“波音”)應收的貿易賬户(代表商業、軍事和空間)約佔17%和18%截至截至的應收貿易帳款總額2019年9月30日和2019年3月31日分別為。從灣流航空航天公司(“灣流”)應收的貿易賬户約佔7%和11%截至截至的應收貿易帳款總額2019年9月30日和2019年3月31日分別為。龐巴迪公司應收貿易賬款。(“龐巴迪”)大約代表14%和13%自.起2019年9月30日和2019年3月31日分別為。本公司沒有其他集中度的信用風險超過10%.
銷售給波音公司六月末2019年9月30日,是$510,934,或34%淨銷售額,其中$117,938, $382,457,及$10,539分別來自集成系統、航空航天結構和產品支持。銷售給波音公司六月末2018年9月30日,是$527,896,或31%淨銷售額,其中$110,971, $410,133和$6,792分別來自集成系統、航空航天結構和產品支持。
銷售給灣流六月末2019年9月30日,是$187,689,或12%淨銷售額,其中$1,168, $185,973,及$548分別來自集成系統、航空航天結構和產品支持。銷售給灣流六月末2018年9月30日,是$174,805,或10%淨銷售額,其中$1,065, $173,437,及$303分別來自集成系統、航空航天結構和產品支持。
沒有其他單個客户的佔比超過10%公司的淨銷售額。然而,任何重要客户的流失,包括波音公司和灣流公司,都可能對公司及其運營子公司產生重大不利影響。
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(千美元,每股數據除外)
(未審計)
無形資產
無形資產的組成部分(淨額)如下: |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 加權 平均壽命 | | 總載重 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| | | | | | | |
客户關係 | 17.7 | | $ | 549,965 |
| | $ | (261,063 | ) | | $ | 288,902 |
|
產品權利、技術和許可 | 11.4 | | 54,646 |
| | (45,035 | ) | | 9,611 |
|
競業禁止協議和其他 | 16.7 | | 2,656 |
| | (1,124 | ) | | 1,532 |
|
商號 | 10.0 | | 150,000 |
| | (44,063 | ) | | 105,937 |
|
總無形資產,淨額 | | | $ | 757,267 |
| | $ | (351,285 | ) | | $ | 405,982 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月31日 |
| 加權 平均壽命 | | 總載重 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| | | | | | | |
客户關係 | 17.7 | | $ | 551,093 |
| | $ | (245,626 | ) | | $ | 305,467 |
|
產品權利、技術和許可 | 11.4 | | 54,850 |
| | (43,978 | ) | | 10,872 |
|
競業禁止協議和其他 | 16.7 | | 2,656 |
| | (1,041 | ) | | 1,615 |
|
商號 | 10.0 | | 150,000 |
| | (37,000 | ) | | 113,000 |
|
總無形資產,淨額 | | | $ | 758,599 |
| | $ | (327,645 | ) | | $ | 430,954 |
|
攤銷費用三月末2019年9月30日和2018年9月30日vt.,是.$12,063和$13,203分別為。攤銷費用六月末2019年9月30日和2018年9月30日vt.,是.$24,146和$26,436分別為。長壽資產產生的預期現金流的重大變化可能導致確認減值損失;截至#年末未確認此類變化或損失2019年9月30日.
公允價值計量
公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而將收到或支付的交換價格。在確定按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,本公司考慮其將在其中進行交易的主要或最有利的市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。公允價值層次結構具有可用於測量公允價值的三個級別的輸入:1級-相同資產或負債的活躍市場中的未調整報價;2級-類似資產或負債的活躍市場中的未調整報價,或非活躍市場中相同或類似資產或負債的未調整報價,或可觀察到的資產或負債的報價以外的投入;以及3級-資產或負債的不可觀察輸入。本公司已對其資產剝離採用公允價值計量(見附註3)。
保修儲備
已經建立了一項準備金,用於估計未來對我們交付的產品的保修成本。本公司定期檢討儲備,並作出相應調整。交付產品的保修條款是根據歷史經驗和確定的保修問題制定的。保修包括不符合規格以及材料和工藝方面的缺陷等因素。該公司的大多數協議包括3-一年保修,儘管某些程序的保修最高可達二十年好的。保修保留截止日期2019年9月30日和2019年3月31日,是$60,207和$58,395,分別.
補充現金流量信息
本公司繳納所得税,扣除退款$2,724在.期間六月末2019年9月30日好的。公司收到所得税退款,扣除$7,120在.期間六月末2018年9月30日.
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(千美元,每股數據除外)
(未審計)
自.起2019年9月30日,公司仍然可以購買額外的2,277,789現有股票回購計劃下的股份。然而,公司的貸款人對回購計劃有一定的限制,以防此時進行任何回購。
3.^剝離的業務和持有的待售資產
2019年10月,公司簽訂了一項最終協議,出售其在田納西州納什維爾的製造業務。公司預計在第三會計季度將錄得大約$50,000致$60,000從銷售大約$125,000這個設施的淨資產。截至2019年9月30日,由於與特定條款和條件有關的不確定性,董事會尚未批准該交易,因此該交易不符合相關資產和負債在附帶的簡明綜合資產負債表上被分類為待售的要求。
2019年9月,該公司完成了其與Embraer的E-2噴氣式飛機合同,為其項目製造結構部件,並將其轉讓給韓國航空航天技術公司。(“ASTK”)。作為這項交易的一部分,公司將某些資產和負債轉讓給ASTK,並確認了大約$10,000這是在附帶的合併經營報表中列出的,其中包括出售資產和業務的(收益)損失。
2019年3月,公司出售了Triumph Structures-Kansas City,Inc.;Triumph Structures-Wichita,Inc.;Triumph Gear Systems-Toronto;ULC和Triumph Northwest(The Triumph Group Operations,Inc.)的所有股份。(一起,“加工”)。扣除機械加工銷售交易成本後的現金收益總額約為$43,000好的。與出售機械加工相關的收益的一部分包括應收票據形式的對價$10,000好的。收盤時,公司確認損失約為$116,000好的。額外損失大約$5,000是在六月末2019年9月30日由於營運資金調整及額外交易成本,並於資產剝離虧損內列示於附帶的簡明綜合經營報表內。
2019年3月,公司出售了(I)Triumph Fabrications-聖地亞哥公司的所有股份。和Triumph Fabrications-Ft.沃思公司(一起,“Fabrications”),和(Ii)Triumph航空服務-Naas分部,Inc.(“Naas”)。扣除交易成本後,銷售Fabrications和NaAs的現金收益總額約為$133,000和$18,000分別為。作為銷售Fabrications的結果,公司確認了大約$54,000好的。NAAS的出售帶來了無形的收益。
2019年2月,公司將全球7500機翼計劃航空航天結構製造業務的責任移交給龐巴迪,龐巴迪承擔了該計劃的資產和義務。作為這一轉移的結果,公司確認了大約$169,000好的。該公司繼續提供與未來幾個月縮小範圍的基礎設施支持相關的過渡服務,以及租用位於得克薩斯州Red Oak的大樓,專門為龐巴迪的Global 7500機翼製造商提供服務。
2018年7月和2018年8月,公司分別出售了Triumph Structures-East Texas,Inc.的所有股份。以及Triumph Structures的所有股份-洛杉磯公司和Triumph Processing,Inc.對於合併後的現金收益,扣除交易成本後,約為#美元。$43,000和一張應收票據$7,000好的。應收票據於2018年10月收取。作為這些銷售的結果,公司確認了大約#美元的損失。$17,000?資產和業務出售的(收益)損失內的合併經營報表中列示了這些資產和業務。
4.^收入確認和與客户簽訂的合同
收入分類
公司根據衡量履行義務滿意度的方法對收入進行分解,無論是在一段時間內還是在某個時間點。此外,公司根據向客户轉移產品和服務的最終市場對收入進行分類。本公司主要經營分部及相關收入於附註13分部討論。
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(千美元,每股數據除外)
(未審計)
下表顯示了滿足加班和某一時間點(不包括公司間銷售)的細分淨銷售額三和六月末2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
集成系統 | | | | | | | |
隨着時間的推移感到滿意 | $ | 75,871 |
| | $ | 72,188 |
| | $ | 148,176 |
| | $ | 136,547 |
|
在某一時間點滿意 | 198,648 |
| | 177,626 |
| | 369,275 |
| | 342,804 |
|
與客户簽訂合同所得的收入 | 274,519 |
| | 249,814 |
| | 517,451 |
| | 479,351 |
|
獲得的合同負債的攤銷 | 9,624 |
| | 8,768 |
| | 17,749 |
| | 17,617 |
|
···總收入 | 284,143 |
| | 258,582 |
| | 535,200 |
| | 496,968 |
|
| | | | | | | |
航空航天結構 | | | | | | | |
隨着時間的推移感到滿意 | $ | 372,247 |
| | $ | 448,315 |
| | $ | 744,484 |
| | $ | 901,594 |
|
在某一時間點滿意 | 35,462 |
| | 70,059 |
| | 71,874 |
| | 138,743 |
|
與客户簽訂合同所得的收入 | 407,709 |
| | 518,374 |
| | 816,358 |
| | 1,040,337 |
|
獲得的合同負債的攤銷 | 12,992 |
| | 8,036 |
| | 21,807 |
| | 16,421 |
|
···總收入 | 420,701 |
| | 526,410 |
| | 838,165 |
| | 1,056,758 |
|
| | | | | | | |
產品支持 | | | | | | | |
隨着時間的推移感到滿意 | $ | 63,483 |
| | $ | 64,807 |
| | $ | 120,420 |
| | $ | 124,232 |
|
在某一時間點滿意 | 3,783 |
| | 5,309 |
| | 8,556 |
| | 10,050 |
|
與客户簽訂合同所得的收入 | 67,266 |
| | 70,116 |
| | 128,976 |
| | 134,282 |
|
獲得的合同負債的攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
···總收入 | 67,266 |
| | 70,116 |
| | 128,976 |
| | 134,282 |
|
| $ | 772,110 |
| | $ | 855,108 |
| | $ | 1,502,341 |
| | $ | 1,688,008 |
|
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簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
下表顯示了按最終市場(不包括公司間銷售)分列的淨銷售額三和六月末2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
集成系統 | | | | | | | |
商業航空航天 | $ | 139,819 |
| | $ | 133,103 |
| | $ | 268,238 |
| | $ | 253,680 |
|
軍事 | 99,538 |
| | 87,735 |
| | 183,603 |
| | 170,427 |
|
公務機 | 17,832 |
| | 15,297 |
| | 33,539 |
| | 28,133 |
|
區域性 | 8,537 |
| | 7,339 |
| | 15,860 |
| | 13,956 |
|
非航空 | 8,793 |
| | 6,340 |
| | 16,211 |
| | 13,155 |
|
與客户簽訂合同所得的收入 | 274,519 |
| | 249,814 |
| | 517,451 |
| | 479,351 |
|
獲得的合同負債的攤銷 | 9,624 |
| | 8,768 |
| | 17,749 |
| | 17,617 |
|
···總收入 | $ | 284,143 |
| | $ | 258,582 |
| | $ | 535,200 |
| | $ | 496,968 |
|
| | | | | | | |
航空航天結構 | | | | | | | |
商業航空航天 | $ | 242,888 |
| | $ | 244,636 |
| | $ | 472,529 |
| | $ | 526,799 |
|
軍事 | 28,778 |
| | 66,482 |
| | 56,378 |
| | 124,404 |
|
公務機 | 110,660 |
| | 191,866 |
| | 231,809 |
| | 359,313 |
|
區域性 | 25,377 |
| | 10,132 |
| | 55,632 |
| | 16,534 |
|
非航空 | 6 |
| | 5,258 |
| | 10 |
| | 13,287 |
|
與客户簽訂合同所得的收入 | 407,709 |
| | 518,374 |
| | 816,358 |
| | 1,040,337 |
|
獲得的合同負債的攤銷 | 12,992 |
| | 8,036 |
| | 21,807 |
| | 16,421 |
|
···總收入 | $ | 420,701 |
| | $ | 526,410 |
| | $ | 838,165 |
| | $ | 1,056,758 |
|
| | | | | | | |
產品支持 | | | | | | | |
商業航空航天 | $ | 54,447 |
| | $ | 55,093 |
| | $ | 101,347 |
| | $ | 104,563 |
|
軍事 | 8,978 |
| | 11,869 |
| | 20,271 |
| | 21,254 |
|
公務機 | 525 |
| | 399 |
| | 964 |
| | 1,793 |
|
區域性 | 3,214 |
| | 2,755 |
| | 6,264 |
| | 6,672 |
|
非航空 | 102 |
| | — |
| | 130 |
| | — |
|
與客户簽訂合同所得的收入 | 67,266 |
| | 70,116 |
| | 128,976 |
| | 134,282 |
|
獲得的合同負債的攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
···總收入 | 67,266 |
| | 70,116 |
| | 128,976 |
| | 134,282 |
|
| $ | 772,110 |
| | $ | 855,108 |
| | $ | 1,502,341 |
| | $ | 1,688,008 |
|
合同資產和負債
合同資產主要是為履行義務確認的收入,這些收入已得到滿足或部分得到滿足,但尚未為其金額開具帳單。這種情況通常發生在收入隨着時間的推移得到確認,但公司向客户開具賬單和接收付款的合同權利取決於合同中其他履行義務的履行情況,例如產品的最終交付。當與合同相關的收入在開單之前確認時,合同資產被確認,而當根據合同條款開單時,合同資產被取消確認。公司根據先前的經驗和出現的具體事項對其合同資產的潛在減值進行持續評估。期末沒有記錄合同資產的減值2019年9月30日.
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(未審計)
當客户先於公司履行合同安排下的履行義務(包括在一段時間內履行履行義務的履行義務)之前匯出合同現金付款時,將記錄合同負債。合同負債(遠期損失準備金除外)在確認收入時取消確認或作為收入確認。
合同修改也會影響合同資產和負債餘額。當合同因合同規格和要求的變化而被修改時,公司考慮修改是否創造了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務。與現有合同不同的貨物或服務的合同修改,由於與所提供的原始貨物或服務的重要集成,被視為現有合同的一部分。對現有合同的合同修改對交易價格和我們對與其相關的履行義務的進度的衡量的影響被確認為累積追趕基礎上的收入調整(無論是增加還是減少)。當修改包括不同且相對獨立銷售價格的額外履行義務時,它們將被計入新合同和履行義務,這將被前瞻性確認。
合同餘額在每個報告期結束時按合同分類為資產或負債。下表彙總了我們的合同資產和負債餘額:
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| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年3月31日 | | 變化 |
合同資產 | $ | 334,843 |
| | $ | 326,667 |
| | $ | 8,176 |
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合同負債 | (390,704 | ) | | (450,051 | ) | | 59,347 |
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合同負債淨額 | $ | (55,861 | ) | | $ | (123,384 | ) | | $ | 67,523 |
|
公司確認由於與履行義務相關的估計發生變化而產生的收入,這些預算在以前的期間得到了滿足或部分得到了滿足$1,245好的。合同資產的增加是由於確認的收入超過了本季度的帳單金額,部分抵銷了$76,667在合同中,作為將E2-Jets合同轉讓給ASTK的一部分而清算的資產。合同負債的減少是由於在此期間確認的收入超過收到的額外客户預付款以及$12,641在合同中,作為將E2-Jets合同轉讓給ASTK的一部分而清算的負債。已結束的期間2019年9月30日,公司認可$48,555在期初包括在合同負債餘額中的收入。以其他方式列示的非流動合同資產,在所附綜合資產負債表上的淨額截至2019年9月30日和2019年3月31日,是$34,173和$34,185分別為。在所附綜合資產負債表的其他非流動負債中列示的非流動合同負債2019年9月30日和2019年3月31日,是$113,737和$156,332分別為。
履行義務
客户通常與公司簽訂合同,以滿足與特定計劃相關的某一部門的要求,公司的履行義務包括廣泛的工程設計服務和製造的部件,以及OEM的備件和維修。單個合同可以包含多個履行義務,包括循環和非循環元素。
自.起2019年9月30日如下表所示,本公司有以下未履行或部分未履行的履約義務,預計將在未來確認。公司預期除下文所列金額外,還將行使期權。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 少於 1年 | | 1至3年 | | 4-5年 | | 5個以上 年數 |
未履行的履行義務 | $ | 4,426,826 |
| | $ | 2,167,822 |
| | $ | 1,348,222 |
| | $ | 458,893 |
| | $ | 451,889 |
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(千美元,每股數據除外)
(未審計)
5.···
租賃費用的組成部分截至2019年9月30日的6個月,在下表中披露。
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| | | | |
租賃成本 | 財務報表分類 | 截至2019年9月30日的6個月 |
經營租賃成本 | 銷售成本或 銷售,一般和行政費用 | $ | 12,760 |
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可變租賃成本 | 銷售成本或 銷售,一般和行政費用 | 3,722 |
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| | |
融資租賃成本: | | |
···使用權資產的攤銷 | 折舊攤銷 | 2,730 |
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關於租賃責任的利息 | 利息費用及其他 | 1,192 |
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租賃總成本(1) | | $ | 20,404 |
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(1)總租賃成本不包括短期租賃或轉租收入,兩者均不重要。
補充現金流信息截至2019年9月30日的6個月,在下表中公開。
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| | | |
| 截至2019年9月30日的6個月 |
為包括在租賃負債計量中的金額支付的現金 | |
運營租賃中使用的運營現金流 | $ | 9,300 |
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用於融資租賃的運營現金流 | 1,196 |
|
用於融資租賃的現金流 | 4,647 |
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以租賃負債交換獲得的ROU資產 | |
運營租賃 | $ | 2,455 |
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···金融租賃 | 795 |
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(未審計)
與租賃相關的補充資產負債表信息2019年9月30日,在下表中公開。
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| | | | |
租約 | 分類 | 2019年9月30日 |
資產 | | |
···運營租賃ROU資產 | 其他,淨 | $ | 70,050 |
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| | |
##^融資租賃ROU資產,成本 | 財產和設備,淨額 | 45,269 |
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累計攤銷 | 財產和設備,淨額 | (19,251 | ) |
##^融資租賃ROU資產,淨額 | | 26,018 |
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租賃資產總額 | | $ | 96,068 |
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| | |
負債 | | |
··· | | |
··· | 應計費用 | $ | 16,804 |
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··· | 長期債務的當期部分 | 7,759 |
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··· | | |
··· | 其他非流動負債 | 63,753 |
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··· | 長期債務,減去流動部分 | 20,360 |
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租賃負債總額 | | $ | 108,676 |
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有關租賃條款和折扣率的信息2019年9月30日,如下表所示:
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| | |
| 2019年9月30日 |
加權平均剩餘租期(年) | |
運營租賃 | 7.4 |
|
···金融租賃 | 6.7 |
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加權平均貼現率 | |
運營租賃 | 6.4 | % |
···金融租賃 | 5.7 | % |
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(千美元,每股數據除外)
(未審計)
公司租賃負債到期日2019年9月30日,在下表中公開。
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| | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
2020財政年度(剩餘年度) | $ | 12,174 |
| | $ | 4,689 |
| | $ | 16,863 |
|
FY2021 | 17,028 |
| | 8,773 |
| | 25,801 |
|
2022財年 | 14,735 |
| | 5,738 |
| | 20,473 |
|
2023財年 | 11,344 |
| | 2,862 |
| | 14,206 |
|
FY2024 | 8,696 |
| | 2,110 |
| | 10,806 |
|
此後 | 37,931 |
| | 11,263 |
| | 49,194 |
|
···總租賃付款 | 101,908 |
| | 35,435 |
| | 137,343 |
|
減去:推定利息 | (21,351 | ) | | (7,316 | ) | | (28,667 | ) |
總租賃負債 | $ | 80,557 |
| | $ | 28,119 |
| | $ | 108,676 |
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6. 庫存
存貨按成本(平均成本或特定識別方法)或市場中的較低者列示。存貨的構成如下:
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年3月31日 |
原料 | $ | 37,128 |
| | $ | 35,883 |
|
在製品,包括製造和採購的組件 | 306,634 |
| | 277,996 |
|
成品 | 53,776 |
| | 42,399 |
|
可流動資產 | 56,864 |
| | 57,282 |
|
總庫存 | $ | 454,402 |
| | $ | 413,560 |
|
7. 長期債務
長期債務包括以下內容:
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年3月31日 |
| | | |
循環信貸額度 | $ | 67,385 |
| | $ | 215,000 |
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應收賬款證券化工具 | 65,900 |
| | 80,700 |
|
融資租賃 | 28,119 |
| | 31,292 |
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2024年到期的高級有擔保票據 | 525,000 |
| | — |
|
2021年到期的高級票據 | — |
| | 375,000 |
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2022年到期的高級票據 | 300,000 |
| | 300,000 |
|
2025年到期的高級票據 | 500,000 |
| | 500,000 |
|
減去:債券發行成本 | (17,871 | ) | | (13,171 | ) |
| 1,468,533 |
| | 1,488,821 |
|
減:當前部分 | 7,759 |
| | 8,201 |
|
| $ | 1,460,774 |
| | $ | 1,480,620 |
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(未審計)
循環信貸機制
於二零一九年九月二十三日,本公司及其附屬公司共同借款人及擔保人與行政代理人及貸方訂立信貸協議第十一修正案(“第十一修正案”及經第十一修正案修訂的現有信貸協議,“信貸協議”)。除其他外,第十一修正案:
(I)允許本公司就到期2024年的高級有抵押票據(“2024票據”)負債,本金總額最多為$525,000,受債權人間協議的條款和條件的限制;
(Ii)將循環信貸承諾總額從$700,000致$600,000在較早時(A)由公司完成$100,000在某些資產出售或剝離或(B)2020年3月31日;
(Iii)就擴展銀行而言,擴展約佔$406,500的$600,000截至2020年3月31日的未償還承諾總額,即根據2024年3月15日信貸協議向公司提供的循環信貸額度的到期日;並保留手風琴功能,允許公司請求將循環信貸承諾增加至多$200,000;
(Iv)增加額外的強制性預付款規定,要求公司預付任何未償還的循環信貸貸款,金額等於(A)關於已識別的資產銷售(如信貸協議中定義的),以(X)中較大者為準$50,000和(Y)100%與此相關收到的資產銷售收入淨額,以及(B)關於其他指定資產銷售(如信貸協議中定義的),100%從其他指定資產銷售收到的淨資產收益;
(V)修改某些財務契約和其他條款
關於信貸協議的第十一次修訂,本公司招致$6,944融資成本。這些費用,連同$6,222在第十修正案之後的未攤銷融資成本,正在逐個貸款人的基礎上在信貸協議的剩餘期限內攤銷。根據信貸協議容量的減少,本公司沖銷了第十一修正案之前存在的一定比例的未攤銷融資費用。
根據截至二零一三年十一月十九日的第二份經修訂及恢復的擔保及抵押品協議(日期為二零一三年十一月十九日),信貸協議及相關文件項下的責任由本公司及其國內附屬公司的實質上所有資產的留置權提供擔保,該協議乃行政代理、本公司及本公司一方的附屬公司之間的擔保及抵押品協議。
根據信貸協議,本公司可借入、償還及再借入循環信貸貸款,並安排發出信用證,合計本金不超過$700,000如上文所述,任何時候未償還的循環信貸承諾都會減少。信貸協議的利息為:(I)倫敦銀行同業拆借利率(“倫敦銀行同業拆借利率”)加上1.50%和3.50%;(Ii)最優惠利率;或(Iii)由公司選擇的隔夜利率。適用利率以本公司總負債與未計利息、税項、折舊及攤銷前盈利之比率為基礎,惟須於定價限制期(定義見信貸協議)期間,貸款將以高於倫敦銀行同業拆息的最高利率計息。此外,公司還需支付承諾費0.50%關於信貸協議中未使用的部分。本公司在信貸協議下的義務由本公司的國內子公司擔保。
在…2019年9月30日,有$67,385在借款和$23,878在信用證項下未清償的循環信用額度條款,主要用於支持保險單。在…2019年3月31日,有$215,000未償還借款和$30,773在信用證項下未清償的循環信用額度條款,主要用於支持保險單。信貸協議循環信貸額度條款下的未使用借款能力水平不時變化,部分取決於其是否遵守相關協議中規定的財務和其他契約。信貸協議包含某些肯定和消極契約,包括對利息、税項、折舊和攤銷前收益的特定負債水平以及利息覆蓋要求的限制,幷包括對留置權、合併、合併、資產出售和債務產生等方面的限制。如果在信用證協議下發生違約事件,
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(未審計)
貸款人將有權宣佈其借款的所有金額立即到期和應付。信貸協議下違約事件的發生也可能導致某些其他協議下的義務加速。本公司目前正在遵守所有這些契約。自.起2019年9月30日,根據本協議,本公司具有借款能力。$393,314在減少借款後,信用證在貸款和契約限制的考慮下未清償。
應收賬款證券化工具
2017年11月,本公司修改應收賬款證券化工具(“證券化工具”),將購買限額從$225,000致$125,000並將任期延長至2020年11月。就證券化融資機制而言,本公司將某些符合條件的應收賬款循環出售給Triumph Receivables,LLC(一家全資擁有的特殊用途實體),後者反過來將應收賬款的百分比所有權權益出售給金融機構贊助的商業票據管道。本公司是證券化安排下應收貿易賬款的服務機構。自.起2019年9月30日,證券化融資機制下的最高可用金額為$125,000好的。利率以LIBOR為基礎,外加計劃費和承諾費。節目費是0.13%關於證券化融資機制下的未償還金額。另外,承諾費是0.50%在……上面100.00%證券化融資機制下可獲得的最大金額。公司在根據ASC 860作為借款入賬的交易中擔保其貿易應收賬款,這些應收賬款通常是無息的,轉接和服務。
管理證券化融資機制的協議包含限制和契約,包括對某些限制性付款的限制;某些留置權的設定;以及某些公司行為,如合併、合併和出售公司的全部或基本上全部資產。
2024年到期的高級有擔保票據
2019年9月23日,公司發佈$525,000本金金額6.250%2024年到期的高級有擔保票據。2024種債券的售價為100%本金的實際利息收益率為6.250%好的。2024年期債券的利息累算利率為6.250%每年一次,每半年以現金支付,欠款日期為三月十五日和九月十五日每一年,從2020年3月15日開始。在發行2024年債券方面,公司產生了約20美元的費用。$9,30020%的成本,這些成本被推遲,並在2024年債券的期限內攤銷。
2024票據是本公司及其附屬擔保人的第二留置權擔保債務。2024年注意事項:
| |
• | 對公司及其附屬擔保人現有和未來的優先債務,包括公司及其附屬擔保人在公司信貸安排下的義務,享有同等的償付權利; |
| |
• | 有效從屬於公司及其附屬擔保人的所有義務,這些義務(A)以擔保2024票據的第二優先留置權或之前的抵押品(定義如下)上的留置權作為擔保,包括第一優先留置權,保證根據公司的信貸融資和某些現金管理和對衝義務進行借款,或(B)以不構成抵押品的資產作為擔保,在每種情況下,以擔保此類義務的資產價值為擔保; |
| |
• | 對公司及其附屬擔保人現有和未來的次級債務具有優先償還權; |
| |
• | 有效地優先於公司及其附屬擔保人的所有現有和未來無擔保債務,但僅限於抵押品的價值(在抵押品上的任何高級留置權生效後);及 |
| |
• | 在結構上從屬於本公司現有和未來子公司不為2024債券提供擔保的所有負債和其他負債的償付權。 |
2024債券由本公司的每一家國內限制附屬公司(根據本公司的信貸安排為借款人,或根據本公司的信貸安排為本公司的任何債務或本公司的任何國內限制附屬公司的任何債務提供擔保),以及本公司的任何國內限制附屬公司(根據任何信貸安排為借款人,或為本公司或其任何國內受限附屬公司在任何信貸安排下產生的任何債務)擔保,並在未來由本公司的每一家國內限制附屬公司提供擔保,該等附屬公司是本公司的信貸安排下的借款人,或為本公司或其任何國內受限附屬公司在任何信貸安排下產生的任何債務提供擔保(“擔保人子公司”)。
本公司可隨時或不時於2020年9月15日或之後按指定贖回價格贖回全部或部分2024票據,另加截至贖回日期的應計和未付利息(如有)。在2020年9月15日之前的任何時間或不時,本公司可贖回2024票據的全部或部分,贖回價格相等
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(未審計)
致100%本金加上全部保費,以及截至贖回日期的應計和未付利息(如果有的話)。此外,本公司可贖回最多40%於二零二零年九月十五日前發行的2024債券的本金總額,並以贖回價格發行若干股票所得的現金收益淨額為106.250%其本金金額,連同截至贖回日期的應計和未付利息(如有)。
如果本公司經歷特定種類的控制權變更,則要求本公司以購買價格購買全部2024張債券101%其本金金額,加上截至購買日期的應計利息和未付利息(如果有的話)。
2024債券是根據日期為2019年9月23日的契約(“印記”)發行的。該契約包含限制公司及其受限制子公司的能力的契約,其中包括:(I)承擔額外債務;(Ii)支付股息或進行其他分配;(Iii)進行其他限制性支付和投資;(Iv)設定留置權;(V)限制受限制子公司支付股息或支付某些其他款項的能力;(Vi)出售資產,包括受限制子公司的股本;(Vii)進行銷售和回租交易;(Viii)進行銷售和回租交易;(Viii)
2021年到期的高級票據
2019年9月23日,公司將所有未完成的4.875%2021年到期的優先債券(“2021年債券”)債券,並通過不可撤銷地向2021年債券受託人存入足夠資金支付2019年10月23日之前的所有本金和應計利息,解除了2021年債券。2019年10月23日,公司贖回$375,0002021年債券的本金與2024年債券的收益。
2022年到期的高級票據
2014年6月3日,公司發佈$300,000本金金額5.250%2022年到期的高級票據(“2022年票據”)。2022年債券的售價為100%本金的實際利息收益率為5.250%好的。2022年債券的利息累算利率為5.250%每年一次,每半年以現金支付,欠款日期為六月一日和十二月一日每年,從2014年12月1日開始。
2025年到期的高級票據
2017年8月17日,公司發佈$500,000本金金額7.750%2025年到期的高級票據(“2025票據”)。2025債券的售價為100%本金的實際利息收益率為7.750%好的。2025年債券的利息累算利率為7.750%每年一次,每半年以現金支付,欠款日期為二月十五日和八月十五日每年的,從二月十五日, 2018.
未按公允價值記錄的金融工具
吾等若干金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款)之賬面值由於其到期日較短而接近公允價值(第1級投入)。未按公允價值計入簡明綜合財務報表的本公司金融工具的賬面金額及相關估計公允價值如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年3月31日 |
| 攜載 價值 | | 公允價值 | | 攜載 價值 | | 公允價值 |
長期債務 | $ | 1,468,533 |
| | $ | 1,510,145 |
| | $ | 1,488,821 |
| | $ | 1,568,037 |
|
長期債務的公允價值是基於條款和期限與本公司現有債務安排(第2級投入)相似的債務可用利率計算的,除非有市場報價。
本公司支付了下列款項的利息$48,972和$38,587為.六月末2019年9月30日和2018年9月30日分別為。
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(未審計)
8.···每股
以下是計算基本收益和稀釋每股收益時使用的加權平均流通股之間的對賬: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| (千) | | (千) |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
加權平均已發行普通股-基本 | 49,987 |
| | 49,628 |
| | 49,927 |
| | 49,590 |
|
攤薄股票期權和非既得股的淨影響(1) | 473 |
| | — |
| | 458 |
| | — |
|
加權平均已發行普通股-稀釋 | 50,460 |
| | 49,628 |
| | 50,385 |
| | 49,590 |
|
(1)···截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月未來可能會稀釋每股盈利但並未包括在已發行的稀釋加權平均普通股中的股份,因為這樣做會產生反攤薄作用,但這些股份並不重要。
9.^所得税
公司遵循所得税ASC 740的主題,其中規定了財務報表確認和計量納税申報表中所採取或預期採取的税務頭寸的確認閾值和計量屬性標準,以及關於取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡的指導。
本公司已將不確定的税務狀況歸類為非流動所得税負債,除非預期在一年內支付。罰金和與税有關的利息費用作為所得税費用的組成部分報告,並不重要。
自.起2019年9月30日和2019年3月31日,未確認的税務優惠總額為$19,446和$19,152如果認識到這一點,其中大部分都會影響有效率。公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會減少。
自.起2019年9月30日由於沒有足夠的積極證據支持公司遞延税資產的變現,公司對其主要是所有的淨遞延税金資產都有估值免税額。公司打算繼續維持其遞延税資產的估值免税額,直到有足夠的積極證據支持全部或部分這些免税額的倒轉。^估值免税額的減少可能會導致在發佈記錄期間所得税支出的大幅減少。然而,目前尚不清楚其估值免税額的確切時間和金額,並將受制於2020以及公司未來期間的收入。
的實際所得税税率三月末2019年9月30日vt.,是.21.0%與(2.2)%為.三月末2018年9月30日好的。為.三月末2018年9月30日,實際税率反映由於全額估值備抵對確認税收優惠的限制。的實際所得税税率六月末2019年9月30日vt.,是.21.0%與(1.6)%為.六月末2018年9月30日好的。為.六月末2018年9月30日,實際税率反映由於全額估值備抵對確認税收優惠的限制。
除少數例外外,本公司不再接受截至2014年3月31日的財政年度的美國聯邦、州或地方所得税審查,也不再接受税務當局在2013年3月31日之前結束的財政年度的外國所得税審查。
自.起2019年9月30日,本公司須接受一州司法管轄權。該公司已經就截至1999年3月31日至2005年3月31日的會計年度在先前的州審查中提出了上訴。由於收購沃特時所獲得的淨經營虧損,本公司在截至2010年6月16日及之後的期間內須接受美國聯邦所得税審查和各州司法管轄區的審查,這與以前提交的沃特納税申報表有關。本公司相信所有司法管轄區及所有公開年度均已就所有未決問題作出適當撥備。
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簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
10. 商譽
以下是按應報告分部列出的商譽賬面價值變化的摘要,從2019年3月31日穿過2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | |
| 集成系統 | | 產品支持 | | 總計 |
餘額,2019年3月31日 | $ | 517,104 |
| | $ | 66,121 |
| | $ | 583,225 |
|
匯率變動的影響 | (4,309 | ) | | — |
| | (4,309 | ) |
餘額,2019年9月30日 | $ | 512,795 |
| | $ | 66,121 |
| | $ | 578,916 |
|
自.起2019年9月30日和2019年3月31日,航空航天結構擁有良好的信譽$1,246,454完全受損。
11. 養老金和其他退休後福利計劃
該公司贊助幾個固定福利養老金計劃,涵蓋其部分員工。某些僱員組別沒有資格參與該計劃,或已停止根據他們對本公司的服務或根據界定福利退休金計劃累積的服務年資,在該計劃下累積額外福利。定義福利計劃下的福利基於服務年限,對於大多數無代表員工,則按某些年份的平均薪酬計算。公司的政策是通過向單獨的信託支付款項,至少為所有合格計劃所需的最低金額提供資金,使用美國政府法規可接受的精算成本方法和假設(對於非美國計劃,當地法規可接受)。
除了固定福利養老金計劃外,公司還為符合條件的退休員工提供某些醫療和人壽保險福利。這些福利是沒有資金支持的。如果員工符合指定的年齡和服務年限要求,則在從現役服務退休時獲得參加這些繳費計劃的資格。一些員工必須在退休之日選擇參加。符合資格的受撫養人在退休之日也可能有資格獲得醫療保險。目前的計劃文件保留隨時修改或終止計劃的權利,但須遵守代表員工適用的集體談判要求。為不同的計劃參與者羣體提供的福利不時會發生變化。65歲之前向大多數退休人員收取的醫療保險費是根據服務年限計算的,並根據獨立精算師確定的計劃成本變化每年進行調整。除了這一醫療通脹成本分擔功能外,該計劃還規定了免賠額、共同支付、共同保險百分比、自付限額、合理收費時間表、首選提供者網絡、福利與其他計劃的協調以及Medicare分拆。
按照補償-退休福利根據ASC 715的主題,本公司已在所附的簡明綜合資產負債表中確認截至上次重新計量之日利益義務的融資狀況。資金狀況衡量為計劃資產的公允價值與計劃的養老金福利義務或退休後累積福利義務之間的差額。為了確認出資狀況,公司確定了計劃資產的公允價值。該計劃的大部分資產是公開交易的投資,這些投資的估值是基於重新測量之日的市場價格。未公開交易的投資根據我們對基金經理數據和可比市場數據的評估,根據這些投資的估計公允價值進行估值。
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簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
定期福利計劃淨成本
下表顯示了我們退休後福利計劃的淨定期福利成本(收入)的組成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金福利 |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨定期收益成本的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 600 |
| | $ | 824 |
| | $ | 1,181 |
| | $ | 1,654 |
|
利息成本 | 17,427 |
| | 19,909 |
| | 36,089 |
| | 39,830 |
|
計劃資產的預期回報 | (35,618 | ) | | (37,074 | ) | | (71,356 | ) | | (74,181 | ) |
先前服務積分的攤銷 | (233 | ) | | (907 | ) | | (512 | ) | | (1,815 | ) |
淨損失攤銷 | 6,333 |
| | 4,179 |
| | 11,692 |
| | 8,360 |
|
削減損失 | 23,476 |
| | — |
| | 23,476 |
| | — |
|
特別解僱福利 | 11,642 |
| | — |
| | 11,642 |
| | — |
|
淨定期福利費用(收入) | $ | 23,627 |
| | $ | (13,069 | ) | | $ | 12,212 |
| | $ | (26,152 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨定期收益成本的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 18 |
| | $ | 57 |
| | $ | 62 |
| | $ | 113 |
|
利息成本 | 614 |
| | 1,010 |
| | 1,478 |
| | 2,019 |
|
先前服務積分的攤銷 | (1,156 | ) | | (1,164 | ) | | (2,320 | ) | | (2,327 | ) |
收益攤銷 | (1,547 | ) | | (2,463 | ) | | (3,989 | ) | | (4,926 | ) |
縮減增益 | (49,491 | ) | | — |
| | (49,491 | ) | | — |
|
淨定期福利收入 | $ | (51,562 | ) | | $ | (2,560 | ) | | $ | (54,260 | ) | | $ | (5,121 | ) |
下表總結了對淨定期效益、成本和義務的影響包括在上表中的關鍵事件:
| |
• | 2019年9月,公司批准了對其養老金和退休人員福利計劃的修訂,並在公司的德克薩斯州大草原(Grand Prairie,TX)設施與一羣工會代表的員工一起宣佈關閉該設施。從2020年4月1日起,工會代表的退休人員和在職員工目前的所有退休福利都將停止。將為當前退休人員提供一項新福利,包括一次性貸記到Heath報銷帳户。公司和工會還同意增加養老金福利,這些福利在協議批准後生效。該協議導致預計的其他離職後福利(“OPEB”)福利義務的減少$61,766好的。它還導致一次性OPEB削減收益$41,128好的。由於計劃關閉,退休計劃內的補貼提早退休規定和商定的養老金福利增加,養老金削減損失為$23,476被承認,以及一次性的指控$11,642以獲得特殊的解僱福利。截至二零一九年九月三十日止三個月及六個月的壓縮綜合經營報表中的“非服務界定福利收入”包括削減淨收益及特別終止福利的費用。 |
| |
• | 2019年8月,公司在田納西州納什維爾的工廠與一羣工會代表的員工一起批准了對其養老金和退休福利計劃的修訂。從2020年1月1日起,工會代表的退休人員和在職員工的所有現有退休福利都將停止。將為當前退休人員提供一項新福利,包括一次性貸記到Heath報銷帳户。公司和工會還同意增加養老金福利,這些福利將於2020年2月1日生效,工會還同意增加養老金福利,這些福利在協議批准後生效。這項協議的結果是減少了 |
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簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
預計OPEB福利義務$34,731好的。它還導致一次性OPEB削減收益$8,363好的。商定的養卹金福利增加導致#年的預計養卹金福利義務增加$4,898好的。削減收益計入截至二零一九年九月三十日止三個月及三個月之簡明綜合經營報表之“非服務界定福利收入”。
12. 股東權益
累計其他綜合損失
按組成部分劃分的累積其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的變化截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 貨幣換算調整 | | 衍生工具的未實現損益 | | 固定福利養老金計劃和其他退休後福利 | | 總計(1) |
餘額,2019年6月30日 | | (51,289 | ) | | (1,449 | ) | | (436,539 | ) | | (489,277 | ) |
在重新歸類前的#^AOCI | | (6,227 | ) | | 245 |
| | (122,971 | ) | | (128,953 | ) |
從AOCI重新分類 | | — |
| | (1,323 | ) | | 53,652 |
| | 52,329 |
|
淨當前期間AOCI | | $ | (6,227 | ) | | $ | (1,078 | ) | | $ | (69,319 | ) | | $ | (76,624 | ) |
餘額,2019年9月30日 | | $ | (57,516 | ) | | $ | (2,527 | ) | | $ | (505,858 | ) | | $ | (565,901 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Balance,2018年6月30日 | | (73,207 | ) | | (913 | ) | | (309,708 | ) | | (383,828 | ) |
在重新歸類前的#^AOCI | | 1,038 |
| | 1,706 |
| | (399 | ) | | 2,345 |
|
從AOCI重新分類 | | — |
| | (742 | ) | | — |
| | (742 | ) |
淨當前期間AOCI | | $ | 1,038 |
| | $ | 964 |
| | $ | (399 | ) | | $ | 1,603 |
|
Balance,2018年9月30日 | | $ | (72,169 | ) | | $ | 51 |
| | $ | (310,107 | ) | | $ | (382,225 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年3月31日 | | (48,606 | ) | | (1,130 | ) | | (437,948 | ) | | (487,684 | ) |
在重新歸類前的#^AOCI | | (8,910 | ) | | 340 |
| | (122,971 | ) | | (131,541 | ) |
從AOCI重新分類 | | — |
| | (1,737 | ) | | 55,061 |
| | 53,324 |
|
淨當前期間AOCI | | $ | (8,910 | ) | | $ | (1,397 | ) | | $ | (67,910 | ) | | $ | (78,217 | ) |
餘額,2019年9月30日 | | $ | (57,516 | ) | | $ | (2,527 | ) | | $ | (505,858 | ) | | $ | (565,901 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Balance,2018年3月31日 | | $ | (58,683 | ) | | $ | 122 |
| | $ | (309,309 | ) | | $ | (367,870 | ) |
在重新歸類前的#^AOCI | | (13,486 | ) | | 742 |
| | (798 | ) | | (13,542 | ) |
從AOCI重新分類 | | — |
| | (813 | ) | | — |
| | (813 | ) |
淨當前期間AOCI | | (13,486 | ) | | (71 | ) | | (798 | ) | | (14,355 | ) |
Balance,2018年9月30日 | | $ | (72,169 | ) | | $ | 51 |
| | $ | (310,107 | ) | | $ | (382,225 | ) |
(1)扣除税額。
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簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
13. 段
公司報告財務業績的依據如下三可報告的部分:集成系統,航空航天結構和產品支持。公司的可報告部門與業務的管理方式以及公司對其服務的市場的看法相一致。首席運營決策者(“CODM”)根據對部門信息的審查評估績效並分配資源。CODM利用利息、所得税、折舊和攤銷以及養老金(“調整後EBITDAP”)之前的收益作為部門盈利能力的主要衡量標準,以評估其部門的業績並分配資源。
分部調整EBITDAP是分部總收入減去可與該分部確認的營業費用(減去折舊和攤銷)。公司包括一般公司行政成本和任何其他不能與公司的任何一個部門確認的成本。
本公司不累積按產品或服務或類似產品和服務組劃分的淨銷售信息,因此,本公司不披露按產品或服務劃分的淨銷售額,因為這樣做是不可行的。
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凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
每個可報告分部的選定財務信息如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額: | | | | | | | |
集成系統 | $ | 285,980 |
| | $ | 260,717 |
| | $ | 538,206 |
| | $ | 501,756 |
|
航空航天結構 | 422,579 |
| | 528,367 |
| | 841,757 |
| | 1,060,753 |
|
產品支持 | 67,394 |
| | 72,199 |
| | 129,149 |
| | 138,414 |
|
消除部門間銷售 | (3,843 | ) | | (6,175 | ) | | (6,771 | ) | | (12,915 | ) |
| $ | 772,110 |
| | $ | 855,108 |
| | $ | 1,502,341 |
| | $ | 1,688,008 |
|
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損): | | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
集成系統 | $ | 51,472 |
| | $ | 39,866 |
| | $ | 86,244 |
| | $ | 75,275 |
|
航空航天結構 | 13,608 |
| | (22,744 | ) | | 25,891 |
| | (102,331 | ) |
產品支持 | 10,865 |
| | 11,514 |
| | 20,142 |
| | 19,183 |
|
公司 | (12,044 | ) | | (27,371 | ) | | (30,439 | ) | | (54,948 | ) |
以股份為基礎的薪酬費用 | (2,864 | ) | | (3,266 | ) | | (5,290 | ) | | (5,728 | ) |
| 61,037 |
| | (2,001 | ) | | 96,548 |
| | (68,549 | ) |
非服務性固定福利收入 | (28,416 | ) | | (16,524 | ) | | (43,291 | ) | | (33,061 | ) |
利息費用及其他 | 35,400 |
| | 28,714 |
| | 62,891 |
| | 54,206 |
|
| $ | 54,053 |
| | $ | (14,191 | ) | | $ | 76,948 |
| | $ | (89,694 | ) |
| | | | | | | |
折舊及攤銷: | | | | | | | |
集成系統 | $ | 6,983 |
| | $ | 7,384 |
| | $ | 14,050 |
| | $ | 14,939 |
|
航空航天結構 | 21,285 |
| | 28,294 |
| | 56,344 |
| | 57,214 |
|
產品支持 | 1,099 |
| | 1,664 |
| | 2,189 |
| | 3,334 |
|
公司 | 852 |
| | 792 |
| | 1,686 |
| | 1,458 |
|
| $ | 30,219 |
| | $ | 38,134 |
| | $ | 74,269 |
| | $ | 76,945 |
|
| | | | | | | |
收購合同負債的攤銷淨額: | | | | | | | |
集成系統 | $ | 9,624 |
| | $ | 8,768 |
| | $ | 17,749 |
| | $ | 17,617 |
|
航空航天結構 | 12,992 |
| | 8,036 |
| | 21,807 |
| | 16,421 |
|
| $ | 22,616 |
| | $ | 16,804 |
| | $ | 39,556 |
| | $ | 34,038 |
|
| | | | | | | |
調整後的EBITDAP: | | | | | | | |
集成系統 | $ | 48,831 |
| | $ | 38,482 |
| | $ | 82,545 |
| | $ | 72,597 |
|
航空航天結構 | 17,451 |
| | (2,486 | ) | | 55,978 |
| | 25,703 |
|
產品支持 | 11,964 |
| | 13,178 |
| | 22,331 |
| | 22,517 |
|
公司制和股份制薪酬 | (17,300 | ) | | (16,727 | ) | | (34,151 | ) | | (41,381 | ) |
| $ | 60,946 |
| | $ | 32,447 |
| | $ | 126,703 |
| | $ | 79,436 |
|
| | | | | | | |
資本支出: | | | | | | | |
集成系統 | $ | 3,909 |
| | $ | 3,828 |
| | $ | 6,760 |
| | $ | 5,437 |
|
航空航天結構 | 4,032 |
| | 7,077 |
| | 8,005 |
| | 17,215 |
|
產品支持 | 633 |
| | 671 |
| | 1,666 |
| | 1,019 |
|
公司 | 331 |
| | 478 |
| | 564 |
| | 583 |
|
| $ | 8,905 |
| | $ | 12,054 |
| | $ | 16,995 |
| | $ | 24,254 |
|
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年3月31日 |
總資產: | | | |
集成系統 | $ | 1,273,816 |
| | $ | 1,215,350 |
|
航空航天結構 | 1,167,096 |
| | 1,257,039 |
|
產品支持 | 275,955 |
| | 271,813 |
|
公司 | 44,936 |
| | 110,372 |
|
| $ | 2,761,803 |
| | $ | 2,854,574 |
|
在.期間三月末2019年9月30日和2018年9月30日,公司的國際銷售$185,957和$264,526分別為。
在.期間六月末2019年9月30日和2018年9月30日,公司的國際銷售$361,297和$491,096分別為。
| |
14. | 選定的母公司、擔保人和非擔保人的簡明合併財務報表 |
2022票據、2024票據和2025票據由擔保人子公司在共同和多個基礎上進行全面和無條件的擔保。擔保人子公司的總資產、股東權益、收入、收益和來自經營活動的現金流量超過報告期內此類項目綜合總額的大部分。本公司唯一不是2022年債券、2024年債券和2025年債券擔保人的合併子公司(“非擔保人子公司”)是(A)應收款證券化專用實體和(B)外國經營子公司。下表提供了簡明的綜合財務報表,包括公司(“母公司”)、擔保人子公司和非擔保人子公司。此類財務報表包括截至#年的簡要合併資產負債表2019年9月30日和2019年3月31日,簡明的綜合損益表三和六月末2019年9月30日和2018年9月30日和簡明的綜合現金流量表六月末2019年9月30日和2018年9月30日.
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(千美元,每股數據除外)
(未審計)
摘要濃縮合並資產負債表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 親本 | | 擔保人 ·子公司 | | 非擔保人 ·子公司 | | 沖銷 | | 固形 ·總計 |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 55 |
| | $ | 167 |
| | $ | 24,630 |
| | $ | — |
| | $ | 24,852 |
|
貿易和其他應收款,淨額 | 9,159 |
| | 103,937 |
| | 229,210 |
| | — |
| | 342,306 |
|
合同資產 | — |
| | 294,773 |
| | 5,897 |
| | — |
| | 300,670 |
|
盤存 | — |
| | 375,848 |
| | 78,554 |
| | — |
| | 454,402 |
|
預付費用和其他 | 9,116 |
| | 6,829 |
| | 4,909 |
| | — |
| | 20,854 |
|
流動資產總額 | 18,330 |
| | 781,554 |
| | 343,200 |
| | — |
| | 1,143,084 |
|
財產和設備,淨額 | 10,642 |
| | 414,005 |
| | 78,343 |
| | — |
| | 502,990 |
|
商譽和其他無形資產,淨額 | — |
| | 889,099 |
| | 95,799 |
| | — |
| | 984,898 |
|
其他,淨 | 28,162 |
| | 72,511 |
| | 30,158 |
| | — |
| | 130,831 |
|
公司間投資和墊款 | 1,274,684 |
| | 65,297 |
| | 89,061 |
| | (1,429,042 | ) | | — |
|
總資產 | $ | 1,331,818 |
| | $ | 2,222,466 |
| | $ | 636,561 |
| | $ | (1,429,042 | ) | | $ | 2,761,803 |
|
| | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 1,735 |
| | $ | 6,024 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,759 |
|
應付帳款 | 2,972 |
| | 383,213 |
| | 32,521 |
| | — |
| | 418,706 |
|
應計費用 | 40,933 |
| | 429,312 |
| | 28,688 |
| | — |
| | 498,933 |
|
流動負債總額 | 45,640 |
| | 818,549 |
| | 61,209 |
| | — |
| | 925,398 |
|
長期債務,減去流動部分 | 1,386,539 |
| | 8,307 |
| | 65,928 |
| | — |
| | 1,460,774 |
|
公司間預付款 | 467,160 |
| | 1,891,936 |
| | 293,157 |
| | (2,652,253 | ) | | — |
|
應計養卹金和其他退休後福利,非流動 | 5,923 |
| | 548,477 |
| | — |
| | — |
| | 554,400 |
|
遞延所得税和其他 | 17,380 |
| | 363,681 |
| | 30,994 |
| | — |
| | 412,055 |
|
股東(赤字)權益總額 | (590,824 | ) | | (1,408,484 | ) | | 185,273 |
| | 1,223,211 |
| | (590,824 | ) |
總負債和股東(赤字)權益 | $ | 1,331,818 |
| | $ | 2,222,466 |
| | $ | 636,561 |
| | $ | (1,429,042 | ) | | $ | 2,761,803 |
|
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
摘要濃縮合並資產負債表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月31日 |
| 親本 | | 擔保人 ·子公司 | | 非擔保人 ·子公司 | | 沖銷 | | 固形 ·總計 |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 70,192 |
| | $ | 429 |
| | $ | 22,186 |
| | $ | — |
| | $ | 92,807 |
|
貿易和其他應收款,淨額 | 10,150 |
| | 123,153 |
| | 240,287 |
| | — |
| | 373,590 |
|
合同資產 | — |
| | 322,698 |
| | 3,969 |
| | — |
| | 326,667 |
|
盤存 | — |
| | 339,038 |
| | 74,522 |
| | — |
| | 413,560 |
|
預付費用和其他 | 22,152 |
| | 7,611 |
| | 4,683 |
| | — |
| | 34,446 |
|
流動資產總額 | 102,494 |
| | 792,929 |
| | 345,647 |
| | — |
| | 1,241,070 |
|
財產和設備,淨額 | 11,276 |
| | 449,489 |
| | 82,945 |
| | — |
| | 543,710 |
|
商譽和其他無形資產,淨額 | — |
| | 912,279 |
| | 101,900 |
| | — |
| | 1,014,179 |
|
其他,淨 | 14,630 |
| | 34,664 |
| | 6,321 |
| | — |
| | 55,615 |
|
公司間投資和墊款 | 1,112,100 |
| | 230,437 |
| | 88,697 |
| | (1,431,234 | ) | | — |
|
總資產 | $ | 1,240,500 |
| | $ | 2,419,798 |
| | $ | 625,510 |
| | $ | (1,431,234 | ) | | $ | 2,854,574 |
|
| | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 1,904 |
| | $ | 6,297 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,201 |
|
應付帳款 | 6,571 |
| | 396,542 |
| | 30,670 |
| | — |
| | 433,783 |
|
應計費用 | 58,301 |
| | 445,542 |
| | 29,448 |
| | — |
| | 533,291 |
|
流動負債總額 | 66,776 |
| | 848,381 |
| | 60,118 |
| | — |
| | 975,275 |
|
長期債務,減去流動部分 | 1,469,543 |
| | 11,077 |
| | — |
| | — |
| | 1,480,620 |
|
公司間預付款 | 262,718 |
| | 2,017,003 |
| | 372,888 |
| | (2,652,609 | ) | | — |
|
應計養卹金和其他退休後福利,非流動 | 6,067 |
| | 534,412 |
| | — |
| | — |
| | 540,479 |
|
遞延所得税和其他 | 8,709 |
| | 408,838 |
| | 13,966 |
| | — |
| | 431,513 |
|
股東(赤字)權益總額 | (573,313 | ) | | (1,399,913 | ) | | 178,538 |
| | 1,221,375 |
| | (573,313 | ) |
總負債和股東(赤字)權益 | $ | 1,240,500 |
| | $ | 2,419,798 |
| | $ | 625,510 |
| | $ | (1,431,234 | ) | | $ | 2,854,574 |
|
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
簡明綜合收益表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 親本 | | 擔保人 ·子公司 | | 非擔保人 ·子公司 | | 沖銷 | | 固形 ·總計 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 706,422 |
| | $ | 88,449 |
| | $ | (22,761 | ) | | $ | 772,110 |
|
| | | | | | | | | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | |
銷售成本 | — |
| | 576,999 |
| | 67,998 |
| | (22,761 | ) | | 622,236 |
|
銷售,一般和行政 | 17,300 |
| | 41,680 |
| | 7,221 |
| | — |
| | 66,201 |
|
折舊攤銷 | 852 |
| | 26,619 |
| | 2,748 |
| | — |
| | 30,219 |
|
重組成本 | — |
| | 5,782 |
| | — |
| | — |
| | 5,782 |
|
出售資產和業務的損失(收益) | 2,156 |
| | (10,121 | ) | | — |
| | — |
| | (7,965 | ) |
法律判決收益,淨額 | (5,400 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,400 | ) |
| 14,908 |
| | 640,959 |
| | 77,967 |
| | (22,761 | ) | | 711,073 |
|
營業(虧損)收入 | (14,908 | ) | | 65,463 |
| | 10,482 |
| | — |
| | 61,037 |
|
公司間利息和費用 | (34,081 | ) | | 32,540 |
| | 1,541 |
| | — |
| | — |
|
非服務性固定福利收入 | — |
| | (27,931 | ) | | (485 | ) | | — |
| | (28,416 | ) |
利息費用及其他 | 30,440 |
| | 6,243 |
| | (1,283 | ) | | — |
| | 35,400 |
|
(損失)所得税前收入 | (11,267 | ) | | 54,611 |
| | 10,709 |
| | — |
| | 54,053 |
|
所得税(福利)費用 | (2,959 | ) | | 13,638 |
| | 673 |
| | — |
| | 11,352 |
|
淨(虧損)收入 | (8,308 | ) | | 40,973 |
| | 10,036 |
| | — |
| | 42,701 |
|
其他綜合損失 | (1,077 | ) | | (69,109 | ) | | (6,438 | ) | | — |
| | (76,624 | ) |
綜合(虧損)收入總額 | $ | (9,385 | ) | | $ | (28,136 | ) | | $ | 3,598 |
| | $ | — |
| | $ | (33,923 | ) |
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
簡明綜合收益表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 親本 | | 擔保人 ·子公司 | | 非擔保人 ·子公司 | | 沖銷 | | 固形 ·總計 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 786,284 |
| | $ | 89,140 |
| | $ | (20,316 | ) | | $ | 855,108 |
|
| | | | | | | | | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | |
銷售成本 | — |
| | 675,502 |
| | 69,288 |
| | (20,316 | ) | | 724,474 |
|
銷售,一般和行政 | 14,931 |
| | 45,835 |
| | 8,785 |
| | — |
| | 69,551 |
|
折舊攤銷 | 791 |
| | 32,743 |
| | 4,600 |
| | — |
| | 38,134 |
|
重組成本 | 2,767 |
| | 9,065 |
| | — |
| | — |
| | 11,832 |
|
資產剝離和持有待售資產的損失 | 12,171 |
| | 947 |
| | — |
| | — |
| | 13,118 |
|
| 30,660 |
| | 764,092 |
| | 82,673 |
| | (20,316 | ) | | 857,109 |
|
營業(虧損)收入 | (30,660 | ) | | 22,192 |
| | 6,467 |
| | — |
| | (2,001 | ) |
公司間利息和費用 | (38,620 | ) | | 36,722 |
| | 1,898 |
| | — |
| | — |
|
非服務性固定福利收入 | — |
| | (16,188 | ) | | (336 | ) | | — |
| | (16,524 | ) |
利息費用及其他 | 24,823 |
| | 5,201 |
| | (1,310 | ) | | — |
| | 28,714 |
|
(損失)所得税前收入 | (16,863 | ) | | (3,543 | ) | | 6,215 |
| | — |
| | (14,191 | ) |
所得税費用(福利) | 6,063 |
| | (5,735 | ) | | 157 |
| | — |
| | 485 |
|
淨(虧損)收入 | (22,926 | ) | | 2,192 |
| | 6,058 |
| | — |
| | (14,676 | ) |
其他綜合收益(虧損) | 964 |
| | (371 | ) | | 1,010 |
| | — |
| | 1,603 |
|
全損 | $ | (21,962 | ) | | $ | 1,821 |
| | $ | 7,068 |
| | $ | — |
| | $ | (13,073 | ) |
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
簡明綜合收益表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的六個月 |
| 親本 | | 擔保人 ·子公司 | | 非擔保人 ·子公司 | | 沖銷 | | 固形 ·總計 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 1,381,451 |
| | $ | 163,492 |
| | $ | (42,602 | ) | | $ | 1,502,341 |
|
| | | | | | | | | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | |
銷售成本 | — |
| | 1,120,147 |
| | 126,924 |
| | (42,602 | ) | | 1,204,469 |
|
銷售,一般和行政 | 33,555 |
| | 80,811 |
| | 14,172 |
| | — |
| | 128,538 |
|
折舊攤銷 | 1,685 |
| | 67,021 |
| | 5,563 |
| | — |
| | 74,269 |
|
重組成本 | 540 |
| | 8,206 |
| | — |
| | — |
| | 8,746 |
|
扣除費用後的法律判決收益 | (5,400 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,400 | ) |
出售資產和業務的損失(收益) | 5,292 |
| | (10,121 | ) | | — |
| | — |
| | (4,829 | ) |
| 35,672 |
| | 1,266,064 |
| | 146,659 |
| | (42,602 | ) | | 1,405,793 |
|
營業(虧損)收入 | (35,672 | ) | | 115,387 |
| | 16,833 |
| | — |
| | 96,548 |
|
公司間利息和費用 | (69,584 | ) | | 66,293 |
| | 3,291 |
| | — |
| | — |
|
非服務性固定福利收入 | — |
| | (42,303 | ) | | (988 | ) | | — |
| | (43,291 | ) |
利息費用及其他 | 53,654 |
| | 11,550 |
| | (2,313 | ) | | — |
| | 62,891 |
|
(損失)所得税前收入 | (19,742 | ) | | 79,847 |
| | 16,843 |
| | — |
| | 76,948 |
|
所得税(福利)費用 | (5,568 | ) | | 20,079 |
| | 1,648 |
| | — |
| | 16,159 |
|
淨(虧損)收入 | (14,174 | ) | | 59,768 |
| | 15,195 |
| | — |
| | 60,789 |
|
其他綜合損失 | (1,396 | ) | | (67,612 | ) | | (9,209 | ) | | — |
| | (78,217 | ) |
綜合(虧損)收入總額 | $ | (15,570 | ) | | $ | (7,844 | ) | | $ | 5,986 |
| | $ | — |
| | $ | (17,428 | ) |
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
簡明綜合收益表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的6個月 |
| 親本 | | 擔保人 ·子公司 | | 非擔保人 ·子公司 | | 沖銷 | | 固形 ·總計 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 1,551,179 |
| | $ | 177,280 |
| | $ | (40,451 | ) | | $ | 1,688,008 |
|
| | | | | | | | | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | |
銷售成本 | — |
| | 1,392,424 |
| | 142,715 |
| | (40,451 | ) | | 1,494,688 |
|
銷售,一般和行政 | 39,490 |
| | 95,006 |
| | 16,712 |
| | — |
| | 151,208 |
|
折舊攤銷 | 1,458 |
| | 66,659 |
| | 8,828 |
| | — |
| | 76,945 |
|
重組成本 | 2,766 |
| | 13,113 |
| | — |
| | — |
| | 15,879 |
|
資產剝離和持有待售資產的損失 | 16,891 |
| | 946 |
| | — |
| | — |
| | 17,837 |
|
| 60,605 |
| | 1,568,148 |
| | 168,255 |
| | (40,451 | ) | | 1,756,557 |
|
營業(虧損)收入 | (60,605 | ) | | (16,969 | ) | | 9,025 |
| | — |
| | (68,549 | ) |
公司間利息和費用 | (78,838 | ) | | 74,797 |
| | 4,041 |
| | — |
| | — |
|
非服務性固定福利收入 | — |
| | (32,375 | ) | | (686 | ) | | — |
| | (33,061 | ) |
利息費用及其他 | 48,378 |
| | 9,282 |
| | (3,454 | ) | | — |
| | 54,206 |
|
(損失)所得税前收入 | (30,145 | ) | | (68,673 | ) | | 9,124 |
| | — |
| | (89,694 | ) |
所得税費用(福利) | 30,546 |
| | (30,087 | ) | | 1,057 |
| | — |
| | 1,516 |
|
淨(虧損)收入 | (60,691 | ) | | (38,586 | ) | | 8,067 |
| | — |
| | (91,210 | ) |
其他綜合損失 | (70 | ) | | (435 | ) | | (13,850 | ) | | — |
| | (14,355 | ) |
全損 | $ | (60,761 | ) | | $ | (39,021 | ) | | $ | (5,783 | ) | | $ | — |
| | $ | (105,565 | ) |
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
簡明合併現金流量表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的六個月 |
| 親本 | | 擔保人 ·子公司 | | 非擔保人 ·子公司 | | 沖銷 | | 固形 ·總計 |
淨(虧損)收入 | $ | (14,174 | ) | | $ | 59,768 |
| | $ | 15,195 |
| | $ | — |
| | $ | 60,789 |
|
| | | | | | | | | |
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額(用於) | (63,313 | ) | | (11,245 | ) | | 3,176 |
| | — |
| | (71,382 | ) |
經營活動提供的淨現金(用於) | (77,487 | ) | | 48,523 |
| | 18,371 |
| | — |
| | (10,593 | ) |
資本支出 | (564 | ) | | (14,330 | ) | | (2,101 | ) | | — |
| | (16,995 | ) |
(支付)出售資產的收益 | (4,950 | ) | | 4,078 |
| | 298 |
| | — |
| | (574 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (5,514 | ) | | (10,252 | ) | | (1,803 | ) | | — |
| | (17,569 | ) |
循環信貸淨增長 | (147,615 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (147,615 | ) |
發行債券收益 | 525,000 |
| | — |
| | 21,000 |
| | — |
| | 546,000 |
|
退休和償還債務 | (376,327 | ) | | (3,322 | ) | | (35,798 | ) | | — |
| | (415,447 | ) |
遞延融資費用的支付 | (16,275 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (16,275 | ) |
支付的股息 | (4,001 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,001 | ) |
以最低税收義務回購限制性股票 | (1,048 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,048 | ) |
公司間融資和墊款 | 33,130 |
| | (35,211 | ) | | 2,081 |
| | — |
| | — |
|
融資活動提供的現金淨額 | 12,864 |
| | (38,533 | ) | | (12,717 | ) | | — |
| | (38,386 | ) |
匯率變動對現金的影響 | — |
| | — |
| | (1,407 | ) | | — |
| | (1,407 | ) |
現金和現金等價物的淨變化 | (70,137 | ) | | (262 | ) | | 2,444 |
| | — |
| | (67,955 | ) |
期初現金及現金等價物 | 70,192 |
| | 429 |
| | 22,186 |
| | — |
| | 92,807 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 55 |
| | $ | 167 |
| | $ | 24,630 |
| | $ | — |
| | $ | 24,852 |
|
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
簡明合併現金流量表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的6個月 |
| 親本 | | 擔保人 ·子公司 | | 非擔保人 ·子公司 | | 沖銷 | | 固形 ·總計 |
淨(虧損)收入 | $ | (60,691 | ) | | $ | (38,586 | ) | | $ | 8,067 |
| | $ | — |
| | $ | (91,210 | ) |
| | | | | | | | | |
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額(用於) | 53,818 |
| | (180,109 | ) | | 11,498 |
| | 8,824 |
| | (105,969 | ) |
經營活動提供的淨現金(用於) | (6,873 | ) | | (218,695 | ) | | 19,565 |
| | 8,824 |
| | (197,179 | ) |
資本支出 | (583 | ) | | (21,145 | ) | | (2,526 | ) | | — |
| | (24,254 | ) |
出售資產所得收益 | — |
| | 40,189 |
| | 848 |
| | — |
| | 41,037 |
|
投資活動提供的淨現金(用於) | (583 | ) | | 19,044 |
| | (1,678 | ) | | — |
| | 16,783 |
|
循環信貸淨增長 | 219,773 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 219,773 |
|
發行債券收益 | — |
| | — |
| | 24,700 |
| | — |
| | 24,700 |
|
退休和償還債務 | (703 | ) | | (11,320 | ) | | (46,800 | ) | | — |
| | (58,823 | ) |
遞延融資費用的支付 | (1,922 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,922 | ) |
支付的股息 | (3,981 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,981 | ) |
以最低税收義務回購限制性股票 | (548 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (548 | ) |
公司間融資和墊款 | (205,128 | ) | | 211,208 |
| | 2,744 |
| | (8,824 | ) | | — |
|
融資活動提供的現金淨額 | 7,491 |
| | 199,888 |
| | (19,356 | ) | | (8,824 | ) | | 179,199 |
|
匯率變動對現金的影響 | — |
| | — |
| | (1,395 | ) | | — |
| | (1,395 | ) |
現金和現金等價物的淨變化 | 35 |
| | 237 |
| | (2,864 | ) | | — |
| | (2,592 | ) |
期初現金及現金等價物 | 44 |
| | — |
| | 35,775 |
| | — |
| | 35,819 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 79 |
| | $ | 237 |
| | $ | 32,911 |
| | $ | — |
| | $ | 33,227 |
|
目錄
凱旋集團
簡明綜合財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
(未審計)
15. 承諾和或有事項
在正常業務過程中,公司涉及與員工、供應商和客户之間的糾紛、索賠和訴訟,以及政府和監管機構的調查,它認為這些都是無關緊要的。一些可能涉及實質性損害賠償、罰款、處罰或禁令救濟的索賠或潛在索賠。雖然本公司無法預測任何待決或未來訴訟或程序的結果,且無法作出保證,但本公司不相信任何待決事項將個別或整體對其財務狀況或經營結果產生重大影響。在截至2019年9月30日的三個月中,公司獲得了$5,400在與先前收購產生的長期訴訟事項相關的法律判決中。公司希望收到額外的$3,000致$5,000從這件事作為法律費用的報銷。
由於本公司完成附註16所披露的重組計劃,包括處置某些設施,本公司可能須承擔額外成本,例如環境補救責任、終止租約成本或供應商索償,當該等事項出現時,可能對其財務狀況或經營業績產生重大影響,並可對成本作出合理估計。
16.重組成本
如公司截止年度的10-K報表中披露的2019年3月31日,在截至2017年3月31日和2016年3月31日的財政年度,本公司致力於涉及其某些業務的重組計劃,以及對其某些設施的整合。除了未來幾年要完成的某些整合外,這些計劃截至2019年3月31日基本完成。本公司招致的費用為$8,746在截至2019年9月30日的六個月內,與新的重組計劃相關。這些成本主要發生在集成系統部門,涉及第三方諮詢成本,估計大約為$10,000致$12,000截至2020年3月31日的年度。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(以下討論應與本文其他地方包含的簡明綜合財務報表一起閲讀。)
概述
我們是航空航天行業的主要供應商,有三個業務部門:(I)集成系統,其公司收入來自集成解決方案,包括專有組件、子系統和系統的設計、開發和支持,以及使用外部設計生產複雜組件;(Ii)航空航天結構,其公司向商業、商業、區域和軍事製造商提供大型金屬和複合結構,並生產主要為客户設計和基於模型的定義的近公差零件,包括範圍廣泛的鋁、硬質合金和複合結構能力;以及(Iii)產品支持,其公司提供廣泛的鋁、硬質合金和複合結構能力。
在截至2019年3月31日的財政年度中,公司剝離了一些資產和業務,包括(I)出售Triumph Structures-East Texas,Inc.的所有股份。以及Triumph Structures的所有股份-洛杉磯,Inc.和Triumph Processing,Inc.(Ii)將龐巴迪Global 7500(“Global 7500”)機翼項目製造業務的責任移交給龐巴迪,(Iii)出售Triumph Fabrications-San Diego,Inc.的所有股份,以及(Ii)將Bombardier Global 7500(“Global 7500”)機翼項目製造業務的責任移交給龐巴迪,(Iii)出售Triumph Fabrications-San Diego,Inc.的所有股份。和Triumph Fabrications-Ft.沃思公司(一起,“Fabrications”),(Iv)出售Triumph Structures-Kansas City,Inc.,Triumph Structures-Wichita,Inc.,Triumph Gear Systems-Toronto,ULC和Triumph Northwest(The Triumph Group Operations,Inc.)的所有股份(一起,“加工”),和(V)出售凱旋航空服務-Naas分部,Inc.的所有股份。(“Naas”)。這些交易統稱為“2019年財政年度剝離”。公司確認了與2019年會計年度資產剝離相關的2.353億美元的合計淨虧損,這些虧損列在所附的資產剝離虧損的合併經營報表中。除NAAS外,2019年財政年度資產剝離的經營結果通過各自的資產剝離日期計入航空航天結構(“2019年航空航天結構資產剝離”)。NAA的運營結果包括在剝離日期之前的產品支持中。
的亮點第二會計年度結束的季度2020年3月31日,包括:
| |
• | 的淨銷售額第二會計年度結束的季度2020年3月31日,是7.721億美元,與8.551億美元上一年期間。 |
| |
• | 營業收入第二財政季度2020是6100萬美元,與營業虧損相比200萬美元為.第二財政季度2019. |
| |
• | 的淨收入第二財政季度2020是4270萬美元,與淨虧損相比1470萬美元為.第二財政季度2019. |
| |
• | 截止日期積壓2019年9月30日vt.,是.36.6億美元好的。我們現有積壓的36.6億美元,我們估計大約14.1億美元將不會發貨9月30日,2020年. |
| |
• | 的淨收入第二財政季度2020是$0.85每攤薄普通股,與淨虧損相比$0.30上一年期間的每股攤薄股份。 |
| |
• | 我們使用 1060萬美元經營活動的現金流六月末2019年9月30日,與運營中使用的現金相比1.972億美元在可比的上一年期間。 |
該公司已承諾實施幾項計劃(於2016財政年度啟動),其中包括對其某些業務的重組以及對其某些設施的整合。除了某些合併和相關的關閉將在未來幾年完成外,這些計劃截至2019年3月31日基本完成。為.截至2019年9月30日和2018年9月30日的6個月,公司招致870萬美元和1590萬美元分別在重組成本中。如附註15所披露,本公司可能面臨尚不清楚或可合理估計的額外成本,當該等事項被識別並可合理估計時,可能會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
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管理層討論與分析
財務狀況和經營成果
(續)
從2014財政年度到2019年財政年度,我們的航空航天結構業務部門一直在進行多個項目的設計、開發和初始製造,包括Embraer第二代E-Jet(“E2-Jets”)和最近的Gulfstream G500/G600項目。歷史上,低速生產開始於飛行測試期間,隨後增加到全速生產,假設成功測試和認證成功。在這些發展計劃的工作取得進展的同時,我們在實現預計成本目標方面遇到了困難,特別是在工程和估計的經常性成本方面,這導致了預期損失。此外,從2015財政年度到2019年財政年度,我們的航空航天結構業務部門在為波音公司生產波音747-8機身、為以色列航空航天工業有限公司(“IAI”)生產Gulfstream G280機翼和為Gulfstream生產Gulfstream G650機翼時經歷了運營和遠期虧損。下面將進一步討論每個方案在過去三個財政年度對運營的影響。
E2-噴氣機
根據我們與Embraer的合同,我們擁有設計、開發和製造E2-Jet的中央機身部分III、後部機身部分和各種尾部部件(方向舵和升降機)的專有權,適用於最初的600艘船。合同規定為固定數量的非經常性成本提供資金,在指定數量的生產單位上支付。E2-Jets項目的支出高於預期,導致接近盈虧平衡的估計利潤率百分比,以及額外的潛在未來成本壓力以及改善業績的機會。與額外工程相關的風險以及經常性成本配置文件仍然存在於此計劃中。
在截至2018年3月31日的財政年度中,公司與韓國航空航天技術公司達成了一項協議。(“ASTK”)根據我們的E2計劃部分優化供應鏈。根據這項協議,ASTK將建造和運輸機身船組給Embraer,並在巴西建立一個設施來管理庫存和在當地進行維修。當時,該公司在該計劃中保持了作為供應鏈集成商的角色。
2019年4月,我們宣佈了一項協議,將我們與Embraer的合同分配給ASTK,為他們的項目製造結構組件。根據這項協議,我們將繼續是ASTK的方向舵和電梯部件的供應商。我們在截至2019年9月30日的三個月內完成了合同的轉讓,並確認了大約$10,000包括在我們的航空航天結構運營收入中。
G500/G600
我們正處於灣流G500/G600項目的最後開發階段,因為這些飛機預計將在2020財政年度投入使用。這些項目從開發到經常性生產水平的轉變取決於每個項目在實現飛行測試和認證方面的成功,以及OEM產生可接受的飛機銷售水平的能力。
進一步的成本增加或無法滿足G500/G600計劃的修訂的經常性成本預測可能導致未來期間的額外遠期損失準備金,而未來成本與當前估計相比的改善或額外的成本回收可能導致有利的調整,如果不再需要遠期虧損準備金的話。
波音747-8
正如2016財年披露的那樣,波音宣佈降低747-8計劃的費率,將產量降至每兩個月一架。在截至2016年3月31日的財政年度,利率下調的影響導致額外的遠期虧損。
2017年3月,該公司結算了幾個未完成的變更單,並對其與波音公司合作的多個項目進行了公開定價。該協議包括定價結算、提前付款、交貨時間表調整以及在未來項目上延長相互關係的機會。該協議還規定在現有合同結束之前繼續建造747-8計劃,從而減少先前確認的747-8計劃的遠期損失.
這一計劃已經穩定下來,沒有確認額外的遠期損失,預計將在2021財政年度中期完成生產。
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管理層討論與分析
財務狀況和經營成果
(續)
G280
我們在2015財年收購了G280和G650機翼項目,由於兩份合同均處於虧損狀態,我們獲得了1.6億美元的收益。如下文進一步説明,雖然收購後G650的運營有所改善,但G280機翼計劃的成本狀況繼續導致前向損失費用,包括截至2019年3月31日的財政年度的2910萬美元。
2019年4月,公司與IAI達成協議,將G280機翼的製造轉移到IAI。這兩家公司制定了詳細的過渡計劃,以實現工作的無縫過渡。我們與IAI的合同將在工作過渡完成後終止。我們的遠期虧損確認於截至2019年3月31日的財年,上面提到的包括過渡成本,預計將於2021年中期完成。
G650
在2019年第一季度,公司與Gulfstream達成協議,優化公司G650工作範圍的供應鏈。G650機翼箱體和機翼完成工作,已經在兩家公司的三個設施中共同生產,正在合併到位於佐治亞州薩凡納的Gulfstream設施中。該公司於2019年7月完成了其最後一個翼盒的製造。該公司在該計劃中保持其作為供應鏈集成商的角色,並已將該合同恢復到適度的盈利能力。
2017年9月,公司與波音達成協議,為美國空軍新的高級飛行員培訓計劃提供機翼、垂尾和水平尾部結構。2018年9月,美國空軍將合同授予波音公司。在2019年財政年度,公司啟動了供應鏈分析,以支持波音的初步設計。與開發和經常性生產成本相關的風險是可能的,並可能導致未來的遠期損失。
雖然上述單獨提到的任何開發或生產計劃都不會對我們的淨收入產生實質性影響,但如果未來估計的變化導致需要預留遠期損失撥備,它們無論是單獨還是總體都有可能對我們的綜合經營結果產生重大的負面影響。如果沒有任何這樣的損失準備,我們預計這些計劃中的任何一個都不會顯着稀釋我們未來的合併利潤率。
操作結果
以下內容包括對我們的合併和業務部門運營結果的討論。該公司的多樣化結構和客户基礎不允許對價格和數量變化對我們結果的影響進行精確的比較。然而,我們已經披露了各個時期之間的重大差異。
非GAAP財務指標
我們根據美國公認會計原則編制並公開發布年度審計和季度未審計財務報表。根據證券交易委員會(“SEC”)的規則,我們還在我們的公開文件和收益發布中披露和討論某些非GAAP財務措施。目前,我們披露的非GAAP財務指標是調整後EBITDA,這是我們扣除利息、所得税、收購合同負債攤銷、法律結算、剝離損失、折舊和攤銷前的淨收入(虧損);以及調整EBITDAP,即調整後EBITDAP,即調整後EBITDA,扣除養老金支出或福利,包括裁員、結算和其他提前退休激勵措施的影響。我們在我們的收益發布、投資者電話會議和向證券交易委員會提交的文件中披露了合併和調整後的EBITDAP合併和可報告分部基礎上的調整後EBITDA。我們使用的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較。此外,在未來,我們可能會披露不同的非GAAP財務指標,以幫助我們的投資者更有意義地評估和比較我們未來的經營業績和我們以前報告的經營業績。
我們將調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP視為經營業績衡量指標,因此,我們認為與這些衡量指標最直接可比的美國GAAP財務衡量指標是淨收入(虧損)。在計算經調整EBITDA和經調整EBITDAP時,我們從淨虧損中剔除我們認為應該單獨識別的財務項目,以提供對我們業務日常運營的財務組成部分的額外分析。我們在下面概述了這些排除的類型和範圍,以及由於這些排除而對使用這些非GAAP財務措施的實質性限制。調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP不是根據美國GAAP衡量財務表現的指標,不應被視為流動性的衡量指標,也不應被視為淨收益(虧損)的替代指標,或根據美國GAAP得出的任何其他績效衡量指標。我們證券的投資者和潛在投資者應
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財務狀況和經營成果
(續)
不依賴調整後的EBITDA或調整後的EBITDAP作為任何美國GAAP財務衡量標準的替代,包括淨收入(虧損)。此外,我們敦促我們證券的投資者和潛在投資者仔細審查調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP與下文列出的淨收入(虧損)的對賬情況,在我們的收益報告和其他提交給證券交易委員會的文件中,仔細審查作為我們提交給證券交易委員會的“10-Q表格季度報告”和“表格10-K年度報告”的一部分的美國GAAP財務信息,以及我們的季度收益發布,並將美國GAAP財務信息與我們的調整EBAP財務信息進行比較。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP被管理層用於內部衡量我們的經營和管理業績,投資者將其作為一種補充的財務衡量標準來評估我們的業務表現,當與我們的美國GAAP結果和附帶的調節一起查看時,我們相信提供了有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的額外信息。我們已經花費了20多年的時間來擴展我們的產品和服務能力,部分是通過收購互補業務來實現的。由於我們業務的擴張,包括收購,我們的淨收入(虧損)已經包括了大量的折舊和攤銷費用。調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP不包括這些費用,除折舊和攤銷費用外,還提供關於我們業務的經營業績的有意義的信息。我們相信,調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP的披露有助於投資者有意義地評估和比較我們每個季度和每年的業績。我們還相信,調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP是我們持續經營業績的衡量標準,因為非現金費用(如折舊和攤銷)和非經營項目(如利息、所得税、養老金和其他退休後福利)的分離,提供了關於我們的成本結構的額外信息,並隨着時間的推移,有助於跟蹤我們的經營進展。此外,投資者、證券分析師和其他人經常依賴調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP提供財務指標,以便將我們的經營業績與同行業的其他公司進行比較。
下面列出的是在計算調整後EBITDA和調整後EBITDAP時被排除在淨收入(虧損)之外的財務項目,以及與淨收益(虧損)或持續業務收入相比,與使用這些非GAAP財務指標相關的重大限制:
| |
• | 資產剝離的收益或虧損對投資者來説可能是有用的,因為它們反映了出售經營單位的收益或虧損。我們認為,這些收益不一定反映與我們的運營相關的當前和正在進行的現金收益。 |
| |
• | 法律解決方案,在適用的情況下,可能有助於投資者考慮,因為它反映了與第三方糾紛的收益或損失。我們認為,這些收益不一定反映與我們的運營相關的當前和正在進行的現金收益。 |
| |
• | 來自我們的養老金和其他退休後福利計劃(包括採用ASU 2017-07以及某些養老金相關交易,如裁員、結算和提前退休激勵)的非服務定義福利收入或支出可能對投資者有用,因為它們代表計劃參與者退休後福利的成本,不包括計劃資產回報的假設,而不表示為這些福利支付的現金。我們認為這些收入(支出)不一定反映與我們的運營相關的當前和正在進行的現金收入。 |
| |
• | 收購合同負債的攤銷可能對投資者有用,因為它代表通過收購收購的場外合同的公允價值上的非現金收益。我們認為,這些收益不一定反映與我們的運營相關的當前和正在進行的現金收益。 |
| |
• | 攤銷費用(包括無形資產減值)可能有助於投資者考慮,因為它代表我們收購的客户基礎的估計損耗以及產品權利和許可的價值遞減。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。 |
| |
• | 折舊對投資者來説可能是有用的,因為它通常代表我們在經營中使用的財產和設備的損耗。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。 |
| |
• | 我們招致的利息、費用和其他金額可能對投資者有用,並可能導致當前的現金流入或流出。然而,我們不認為利息支出和其他金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。 |
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財務狀況和經營成果
(續)
| |
• | 所得税支出可能有助於投資者考慮,因為它通常代表本期可能應繳納的税款和本期遞延所得税的變化,並可能減少可用於我們業務的其他資金的金額。然而,我們並不認為所得税支出金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。 |
管理層彌補了上述使用非GAAP措施的限制,這些限制僅用於補充我們在美國的GAAP結果,並提供有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的額外信息。
下表顯示了我們調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP與我們在指定期間的淨收入(虧損)進行調節(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(損失) | $ | 42,701 |
| | $ | (14,676 | ) | | $ | 60,789 |
| | $ | (91,210 | ) |
扣除費用後的法律判決收益 | (5,400 | ) | | — |
| | (5,400 | ) | | — |
|
(收益)出售資產和業務的損失 | (7,965 | ) | | 13,118 |
| | (4,829 | ) | | 17,837 |
|
採用ASU 2017-07 | — |
| | — |
| | — |
| | 87,241 |
|
購得合同負債攤銷淨額 | (22,616 | ) | | (16,804 | ) | | (39,556 | ) | | (34,038 | ) |
折舊攤銷 | 30,219 |
| | 38,134 |
| | 74,269 |
| | 76,945 |
|
利息費用及其他 | 35,400 |
| | 28,714 |
| | 62,891 |
| | 54,206 |
|
裁員收益和特別終止福利費用,淨額 | (14,373 | ) | | — |
| | (14,373 | ) | | — |
|
工會代表的員工激勵 | 5,671 |
| | — |
| | 5,671 |
| | — |
|
所得税費用 | 11,352 |
| | 485 |
| | 16,159 |
| | 1,516 |
|
調整後的EBITDA | 74,989 |
| | 48,971 |
| | 155,621 |
| | 112,497 |
|
非服務性確定福利收入(不包括裁員和特殊離職福利) | (14,043 | ) | | (16,524 | ) | | (28,918 | ) | | (33,061 | ) |
調整後的EBITDAP | $ | 60,946 |
| | $ | 32,447 |
| | $ | 126,703 |
| | $ | 79,436 |
|
下表顯示了按可報告段列出的調整後EBITDAP與我們在指定期間的營業收入(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 總計 | | 集成系統 | | 航空航天結構 | | 產品支持 | | 公司/ 沖銷 |
營業收入(虧損) | $ | 61,037 |
| | $ | 51,472 |
| | $ | 13,608 |
| | $ | 10,865 |
| | $ | (14,908 | ) |
扣除費用後的法律判決收益 | (5,400 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,400 | ) |
(收益)出售資產和業務的損失 | (7,965 | ) | | — |
| | (10,121 | ) | | — |
| | 2,156 |
|
購得合同負債攤銷淨額 | (22,616 | ) | | (9,624 | ) | | (12,992 | ) | | — |
| | — |
|
折舊攤銷 | 30,219 |
| | 6,983 |
| | 21,285 |
| | 1,099 |
| | 852 |
|
工會代表的員工激勵 | 5,671 |
| | — |
| | 5,671 |
| | — |
| | — |
|
調整後的EBITDAP | $ | 60,946 |
| | $ | 48,831 |
| | $ | 17,451 |
| | $ | 11,964 |
| | $ | (17,300 | ) |
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財務狀況和經營成果
(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 總計 | | 集成系統 | | 航空航天結構 | | 產品支持 | | 公司/ 沖銷 |
營業(虧損)收入 | $ | (2,001 | ) | | $ | 39,866 |
| | $ | (22,744 | ) | | $ | 11,514 |
| | $ | (30,637 | ) |
資產和業務出售損失 | 13,118 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,118 |
|
購得合同負債攤銷淨額 | (16,804 | ) | | (8,768 | ) | | (8,036 | ) | | — |
| | — |
|
折舊攤銷 | 38,134 |
| | 7,384 |
| | 28,294 |
| | 1,664 |
| | 792 |
|
調整後的EBITDAP | $ | 32,447 |
| | $ | 38,482 |
| | $ | (2,486 | ) | | $ | 13,178 |
| | $ | (16,727 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的6個月 |
| 總計 | | 集成系統 | | 航空航天結構 | | 產品支持 | | 公司/ 沖銷 |
營業收入(虧損) | $ | 96,548 |
| | $ | 86,244 |
| | $ | 25,891 |
| | $ | 20,142 |
| | $ | (35,729 | ) |
合法結算收益,扣除費用淨額 | (5,400 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,400 | ) |
(收益)出售資產和業務的損失 | (4,829 | ) | | — |
| | (10,121 | ) | | — |
| | 5,292 |
|
購得合同負債攤銷淨額 | (39,556 | ) | | (17,749 | ) | | (21,807 | ) | | — |
| | — |
|
折舊攤銷 | 74,269 |
| | 14,050 |
| | 56,344 |
| | 2,189 |
| | 1,686 |
|
工會代表的員工激勵 | 5,671 |
| | — |
| | 5,671 |
| | — |
| | — |
|
調整後的EBITDAP | $ | 126,703 |
| | $ | 82,545 |
| | $ | 55,978 |
| | $ | 22,331 |
| | $ | (34,151 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的六個月 |
| 總計 | | 集成系統 | | 航空航天結構 | | 產品支持 | | 公司/ 沖銷 |
營業(虧損)收入 | $ | (68,549 | ) | | $ | 75,275 |
| | $ | (102,331 | ) | | $ | 19,183 |
| | $ | (60,676 | ) |
資產和業務出售損失 | 17,837 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17,837 |
|
採用ASU 2017-07 | 87,241 |
| | — |
| | 87,241 |
| | — |
| | — |
|
購得合同負債攤銷淨額 | (34,038 | ) | | (17,617 | ) | | (16,421 | ) | | — |
| | — |
|
折舊攤銷 | 76,945 |
| | 14,939 |
| | 57,214 |
| | 3,334 |
| | 1,458 |
|
調整後的EBITDAP | $ | 79,436 |
| | $ | 72,597 |
| | $ | 25,703 |
| | $ | 22,517 |
| | $ | (41,381 | ) |
公司經營虧損包括以股份為基礎的補償費用290萬美元和330萬美元為.截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月,及530萬美元和570萬美元為.截至2019年9月30日和2018年9月30日的6個月分別為。
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財務狀況和經營成果
(續)
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
淨銷售額 | $ | 772,110 |
| | $ | 855,108 |
|
分部營業收入 | $ | 75,945 |
| | $ | 28,636 |
|
企業費用 | (12,044 | ) | | (27,371 | ) |
股份補償費用 | (2,864 | ) | | (3,266 | ) |
營業收入(虧損)總額 | 61,037 |
| | (2,001 | ) |
利息費用及其他 | 35,400 |
| | 28,714 |
|
非服務性固定福利收入 | (28,416 | ) | | (16,524 | ) |
所得税費用 | 11,352 |
| | 485 |
|
淨收益(損失) | $ | 42,701 |
| | $ | (14,676 | ) |
淨銷售額減少通過8300萬美元,或9.7%vt.向,向.7.721億美元在過去的三個月裏2019年9月30日自8.551億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。經部門間銷售調整後的有機銷售額增加了8750萬美元,或12.8%,被剝離的1.705億美元的下降所抵消。有機銷售增加的主要原因是G280、G550、767和787計劃的數量增加,三菱M100計劃下的新工作説明書,發動機部件和軍用旋翼機部件的增加,以及對附件部件的需求增加。截至三個月的淨銷售額2019年9月30日包括1730萬美元的非經常性收入總額,而截至三個月的非經常性收入為490萬美元2018年9月30日.
銷售成本減少 1.022億美元,或14.1%vt.向,向.6.222億美元在過去的三個月裏2019年9月30日自7.245億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。經部門間銷售調整後的有機銷售成本增加了8440萬美元,或15.7%,被剝離減少的1.866億美元抵消。有機銷售成本增加的主要原因是上述計劃中的數量增加,但由於收購的合同儲備減少了530萬美元,銷售成本的減少部分抵消了這一影響。截至三個月的有機毛利2019年9月30日為19.3%,而截至三個月的數據為21.2%2018年9月30日.
毛利包括長期合同的不利累積追趕調整淨額510萬美元好的。毛利的累積追趕調整包括毛利的毛利調整1830萬美元和總的不利調整2340萬美元好的。截至三個月的毛利率2018年9月30日,包括淨不利的累積追趕調整1020萬美元.
分部營業收入增額通過4730萬美元,或165.2%vt.向,向.7,590萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日自2860萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。有機部門的營業收入增加了1830萬美元,主要是由於E-2噴氣式飛機項目向ASTK公司轉移而獲得的大約1000萬美元的收益。由於前一時期的經營虧損,資產剝離為營業收入增加了2900萬美元,其中包括全球7500計劃的3840萬美元。截至三個月的有機營業收入2019年9月30日由於薪酬費用減少540萬美元和研究和開發費用380萬美元,這一數字也有所增加,但部分被支付給工會代表僱員的獎勵570萬美元所抵銷。
公司費用是1,200萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與之相比2740萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。公司費用的減少是1530萬美元,或56.0%這主要是由於出售資產和業務的損失減少以及法律判決的當期收益所致。
利息費用及其他增額通過670萬美元,或23.3%vt.向,向.3540萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與2870萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日由於附註7所披露的債務交易沖銷了約300萬美元的遞延融資成本,以及由於相對債務水平的差異和較高的利率而導致的利息支出增加。
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截至三個月的實際所得税税率2019年9月30日vt.,是.21.0%與.相比(2.2)%在過去的三個月裏2018年9月30日好的。在過去的三個月裏2019年9月30日,實際税率反映由於全額估值備抵對確認税收優惠的限制。
業務部門績效-三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
我們根據以下三個可報告的部門報告我們的財務業績:集成系統、航空航天結構和產品支持。公司的首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDAP作為盈利能力的主要衡量標準,以評估其部門的業績並分配資源。
我們的可報告部門以及我們的運營部門的運營結果因競爭對手、客户、專有交付內容的範圍和性能的不同而有所不同。例如,集成系統,通常包括專有產品和/或安排,其中我們成為客户的主要來源或少數主要來源之一,我們獨特的製造能力要求更高的利潤率。與航空航天結構相比,航空航天結構通常包括長期的獨家來源或首選供應商合同,這些項目的成功為我們的業務提供了堅實的基礎,併為我們未來在新項目和新衍生品方面的增長做好了準備。相比之下,產品支持為第三方製造的零部件和附件提供MRO服務,競爭更加多樣化,包括航空公司、OEM和其他第三方服務提供商。此外,與集成系統和航空航天結構部門相比,在產品支持中執行客户請求的時間和範圍的可變性可能會導致收入和收益的波動性更大,可預測性更低。
集成系統公司的業務包括提供集成解決方案的業務,包括專有部件、子系統和系統的設計、開發和支持,以及使用外部設計生產複雜的組件。·能力包括液壓、機械和機電驅動、電源和控制;一整套航空航天變速箱解決方案,包括髮動機附件變速箱和直升機變速器;主動和被動熱交換技術;燃油泵、燃油計量裝置和全授權數字電子控制燃油系統;以及液壓機械和機電一次和二次飛行控制。
航空航天結構由公司的業務組成,為商業、商業、地區和軍事製造商提供大型金屬和複合材料結構以及飛機內部系統,包括空氣管道和熱聲絕緣系統。產品包括機翼、翼盒、機身面板、水平和垂直尾部、部件(如樓板網格)和飛機內部系統(包括風管和熱聲隔熱系統)。航空航天結構還具有設計金屬和複合材料的詳細結構設計的能力。其能力包括先進的複合材料和內部結構、焊接、高壓釜結合和傳統機械緊固件等連接工藝以及各種特殊工藝,包括:超塑性鈦成形、鋁和鈦化學銑削、表面處理以及綜合測試和認證服務。
產品支持包括公司為商用、支線和軍用飛機提供全生命週期解決方案的業務。公司廣泛的產品和服務包括全面的交付後價值鏈服務,簡化了MRO供應鏈。通過地面支持設備維護、組件MRO和後期生產供應鏈活動,Product Support定位於在全球範圍內提供集成式平面維修解決方案。能力包括金屬和複合材料飛機結構;機艙;推力反向器;內部;輔助動力裝置;以及各種氣動、液壓、燃料和機械附件。
目前,我們的大部分收入來自商業航空航天行業、軍事、商務噴氣機行業和區域航空行業的客户。我們的增長和財務業績在很大程度上取決於這些行業客户對我們產品和服務的持續需求。如果這些行業中的任何一個經歷低迷,我們在這些行業的客户可能會減少與我們的業務往來。下表總結了我們按最終市場和業務部門劃分的淨銷售額。我們的一個或多個主要客户的流失或商業航空公司或軍事和國防市場的經濟衰退可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
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財務狀況和經營成果
(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 共^個,共%^個 銷貨 |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | |
集成系統 | $ | 285,980 |
| | $ | 260,717 |
| | 9.7 | % | | 37.0 | % | | 30.5 | % |
航空航天結構 | 422,579 |
| | 528,367 |
| | (20.0 | )% | | 54.7 | % | | 61.8 | % |
產品支持 | 67,394 |
| | 72,199 |
| | (6.7 | )% | | 8.7 | % | | 8.4 | % |
消除部門間銷售 | (3,843 | ) | | (6,175 | ) | | (37.8 | )% | | (0.5 | )% | | (0.7 | )% |
總淨銷售額 | $ | 772,110 |
| | $ | 855,108 |
| | (9.7 | )% | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | ^^個^^個段 銷貨 |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | | | | | |
分部營業收入(虧損) | | | | | | | | | |
集成系統 | $ | 51,472 |
| | $ | 39,866 |
| | 29.1 | % | | 18.0 | % | | 15.3 | % |
航空航天結構 | 13,608 |
| | (22,744 | ) | | (159.8 | )% | | 3.2 | % | | (4.3 | )% |
產品支持 | 10,865 |
| | 11,514 |
| | (5.6 | )% | | 16.1 | % | | 15.9 | % |
公司 | (12,044 | ) | | (27,371 | ) | | 56.0 | % | | 不適用 |
| | 不適用 |
|
股份補償費用 | (2,864 | ) | | (3,266 | ) | | 12.3 | % | | 不適用 |
| | 不適用 |
|
營業收入(虧損)總額 | $ | 61,037 |
| | $ | (2,001 | ) | | | | 7.9 | % | | (0.2 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | ^^個^^個段 銷貨 |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | | | | | |
調整後的EBITDAP | | | | | | | | | |
集成系統 | $ | 48,831 |
| | $ | 38,482 |
| | 26.9 | % | | 17.7 | % | | 15.3 | % |
航空航天結構 | 17,451 |
| | (2,486 | ) | | (802.0 | )% | | 4.3 | % | | (0.5 | )% |
產品支持 | 11,964 |
| | 13,178 |
| | (9.2 | )% | | 17.8 | % | | 18.3 | % |
公司制和股份制薪酬 | (17,300 | ) | | (16,727 | ) | | (3.4 | )% | | 不適用 |
| | 不適用 |
|
| $ | 60,946 |
| | $ | 32,447 |
| | 87.8 | % | | 8.1 | % | | 3.9 | % |
集成系統:集成系統淨銷售額增額通過2530萬美元,或9.7%vt.向,向.2.86億美元在過去的三個月裏2019年9月30日自2.607億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。增加的主要原因是售後備件銷售量增加,以及一項非經常性許可交易中的約500萬美元。
集成系統銷售成本增額通過780萬美元,或4.2%vt.向,向.1.927億美元在過去的三個月裏2019年9月30日自1.849億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。增加的原因是上文提到的銷售量增加,部分抵消了因合同修改而獲得的530萬美元合同儲備的逆轉。
截至三個月的毛利率2019年9月30日,為32.6%,而截至三個月的數據為29.1%2018年9月30日好的。截至三個月的毛利率增長2019年9月30日,是由於銷售組合的變化,非經常性許可交易,以及上述收購的合同儲備票據的沖銷。
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集成系統運營收入增額通過1160萬美元,或29.1%vt.向,向.5150萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日自3990萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。調整後的EBITDAP增額通過1030萬美元,或26.9%vt.向,向.4880萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日自3850萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。營業收入和調整後EBITDAP的增長都是由於如上所述的毛利率增加,部分被340萬美元的重組成本增加所抵銷。
集成系統運營收入佔部門銷售額的百分比增加到18.0%在過去的三個月裏2019年9月30日,與之相比15.3%在過去的三個月裏2018年9月30日好的。上述影響經調整EBITDAP的相同因素有助於增加經調整EBITDAP利潤率。
航空航天結構:航空航天結構淨銷售額減少通過1.058億美元,或20.0%vt.向,向.4.2260萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日自5.284億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。有機銷售額增加了5710萬美元,增幅為15.6%。淨銷售額由於2019財年Aerostructions剝離而減少1.629億美元。有機銷售的增加是由於G280、G550、767和787計劃的數量增加,以及三菱M100計劃下的新工作聲明。截至三個月的淨銷售額2019年9月30日包括1230萬美元的非經常性收入總額,而截至三個月的非經常性收入總額為490萬美元2018年9月30日.
航空航天結構銷售成本減少通過1.077億美元,或21.9%vt.向,向.3.843億美元在過去的三個月裏2019年9月30日自4.921億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。有機銷售成本增加了7290萬美元,增幅為23.4%。由於2019財政年度的Aerostructs剝離,銷售成本減少了1.807億美元。 有機銷售成本的增加主要是由於上述數量的增加,以及與支付給工會代表員工的獎勵相關的銷售成本中包括的本期費用570萬美元。此外,在前期,公司從灣流計劃的遠期損失準備金減少760萬美元中受益。截至三個月的有機毛利2019年9月30日,為9.1%,而截至三個月的數據為14.8%2018年9月30日.
航空航天結構截至三個月的銷售成本2019年9月30日,包括對長期合同的不利累積追趕調整淨額530萬美元好的。截至三個月的毛利率累計追趕調整2019年9月30日,包括總的有利調整1760萬美元和總的不利調整2300萬美元好的。截至三個月的細分銷售成本2018年9月30日,包括淨不利的累積追趕調整1240萬美元.
航空航天結構的營業收入增加了3640萬美元,或159.8%vt.向,向.1360萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日自2270萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。有機經營收入增加了670萬美元,增幅為96.6%。由於2019年Aerostructions剝離資產,營業收入增加了2970萬美元。截至三個月的有機經營收入增加2019年9月30日這主要是由於減少了遣散費和員工人數,以及E-2 Jets計劃向ASTK轉移而確認的大約1000萬美元的收益,從而降低了總體薪酬成本。調整後EBITDAP同比增長是由於上文提到的營業收入增加。
航空航天結構的營業收入佔部門銷售額的百分比為3.2%在過去的三個月裏2019年9月30日,與營業虧損佔分部銷售額的百分比相比(4.3)%在過去的三個月裏2018年9月30日好的。調整後EBITDAP利潤率同比增加,原因與上述營業收入相同。
產品支持:產品支持網絡銷售減少通過480萬美元,或6.7%vt.向,向.6740萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日自7,220萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。減少的主要原因是剝離了NaAs,但因配件維修需求改善而增加,部分抵消了這一影響。
產品支持銷售成本減少通過470萬美元,或8.7%vt.向,向.4910萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日自5370萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。減少是由於剝離NAA,部分抵銷了上述銷售額的增加。截至三個月的有機毛利2019年9月30日,為27.2%,而截至三個月的數據為25.9%2018年9月30日.
產品支持營業收入減少通過60萬美元,或5.6%vt.向,向.1090萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日自1150萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。減少是由剝離NAAS所致。
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產品支持運營收入佔部門銷售額的百分比增加到16.1%在過去的三個月裏2019年9月30日,與之相比15.9%在過去的三個月裏2018年9月30日好的。調整後的EBITDAP利潤率為17.8%在過去的三個月裏2019年9月30日,與之相比18.3%在過去的三個月裏2018年9月30日.
六月末2019年9月30日,與六月末2018年9月30日
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
淨銷售額 | $ | 1,502,341 |
| | $ | 1,688,008 |
|
分部營業收入(虧損) | $ | 132,277 |
| | $ | (7,873 | ) |
企業費用 | (30,439 | ) | | (54,948 | ) |
股份補償費用 | (5,290 | ) | | (5,728 | ) |
營業收入(虧損)總額 | 96,548 |
| | (68,549 | ) |
利息費用及其他 | 62,891 |
| | 54,206 |
|
非服務性固定福利收入 | (43,291 | ) | | (33,061 | ) |
所得税費用 | 16,159 |
| | 1,516 |
|
淨收益(損失) | $ | 60,789 |
| | $ | (91,210 | ) |
淨銷售額減少通過1.857億美元,或11.0%vt.向,向.15億美元為.六月末2019年9月30日自16.9億美元為.六月末2018年9月30日好的。經部門間銷售調整後的有機銷售額增加了1.306億美元,增幅為9.5%,但被3.163億美元的資產剝離下降所抵消。有機銷售增加的主要原因是G280、G550、767和787計劃的數量增加,三菱M100計劃下的新工作説明書,向ASTK銷售的E-2噴氣式飛機的數量和價格增加,發動機部件和軍用旋翼機部件的增加,以及對附件部件的需求增加。的淨銷售額六月末2019年9月30日包括2520萬美元的非經常性收入總額,而非經常性收入為4430萬美元六月末2018年9月30日.
銷售成本減少通過2.902億美元,或19.4%vt.向,向.12億美元為.六月末2019年9月30日自14.9億美元為.六月末2018年9月30日好的。經部門間銷售調整後的有機銷售成本增加了4920萬美元,或4.3%,被3.394億美元的剝離減少所抵消。有機銷售成本的增加是由於上述有機銷售的增加,部分被8720萬美元的非經常性費用所抵銷六月末2018年9月30日,因採用ASU 2017-07而產生。的有機毛利六月末2019年9月30日,為19.7%,與之相比,15.6%六月末2018年9月30日.
的毛利六月末2019年9月30日,包括對長期合同的不利累積追趕調整淨額1230萬美元好的。毛利的累積追趕調整包括毛利的毛利調整2460萬美元和總的不利調整3690萬美元好的。的毛利六月末2018年9月30日,包括前面提到的不利累積追趕調整淨額1300萬美元.
分部營業收入增額通過1.402億美元,或1,780.1%,營業收入1.323億美元為.六月末2019年9月30日,從運營虧損(790萬美元)為.六月末2018年9月30日. 有機部門的營業收入增加了9050萬美元。資產剝離使營業收入增加了4970萬美元。有機經營收入六月末2019年9月30日主要由於上述因素,以及在本年度將E-2噴氣機合同轉讓給ASTK時確認的1000萬美元收益而增加。此外,前一年的研究和開發費用增加了約760萬美元。
公司費用是3040萬美元為.六月末2019年9月30日,與之相比5490萬美元為.六月末2018年9月30日好的。公司費用的減少2450萬美元,或44.6%,主要是由於
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財務狀況和經營成果
(續)
資產剝離損失減少1250萬美元,賠償費用減少540萬美元,以及法律判決本期收益540萬美元。
利息費用及其他增額通過870萬美元,或16.0%vt.向,向.6290萬美元為.六月末2019年9月30日,與5420萬美元為.六月末2018年9月30日由於附註7所披露的債務交易沖銷了約300萬美元的遞延融資成本,以及由於相對債務水平的差異和較高的利率而導致的利息支出增加。
的實際所得税税率六月末2019年9月30日vt.,是.21.0%與.相比(1.6)%為.六月末2018年9月30日好的。為.六月末2019年9月30日,實際税率反映由於全額估值備抵對確認税收優惠的限制。
業務部門績效-六月末2019年9月30日,與六月末2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, | | | | 共^個,共%^個 銷貨 |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | |
集成系統 | $ | 538,206 |
| | $ | 501,756 |
| | 7.3 | % | | 35.8 | % | | 29.7 | % |
航空航天結構 | 841,757 |
| | 1,060,753 |
| | (20.6 | )% | | 56.0 | % | | 62.8 | % |
產品支持 | 129,149 |
| | 138,414 |
| | (6.7 | )% | | 8.6 | % | | 8.2 | % |
消除部門間銷售 | (6,771 | ) | | (12,915 | ) | | (47.6 | )% | | (0.5 | )% | | (0.8 | )% |
總淨銷售額 | $ | 1,502,341 |
| | $ | 1,688,008 |
| | (11.0 | )% | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, | | | | ^^個^^個段 銷貨 |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | | | | | |
分部營業收入(虧損) | | | | | | | | | |
集成系統 | $ | 86,244 |
| | $ | 75,275 |
| | 14.6 | % | | 16.0 | % | | 15.0 | % |
航空航天結構 | 25,891 |
| | (102,331 | ) | | (125.3 | )% | | 3.1 | % | | (9.6 | )% |
產品支持 | 20,142 |
| | 19,183 |
| | 5.0 | % | | 15.6 | % | | 13.9 | % |
公司 | (30,439 | ) | | (54,948 | ) | | 44.6 | % | | 不適用 |
| | 不適用 |
|
股份薪酬 | (5,290 | ) | | (5,728 | ) | | 7.6 | % | | | | |
營業收入(虧損)總額 | $ | 96,548 |
| | $ | (68,549 | ) | | | | 6.4 | % | | (4.1 | )% |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的6個月, | | | | ^^個^^個段 銷貨 |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) | | | | | | |
調整後的EBITDAP | | | | | | | | | |
集成系統 | $ | 82,545 |
| | $ | 72,597 |
| | 13.7 | % | | 15.9 | % | | 15.0 | % |
航空航天結構 | 55,978 |
| | 25,703 |
| | 117.8 | % | | 6.8 | % | | 2.5 | % |
產品支持 | 22,331 |
| | 22,517 |
| | (0.8 | )% | | 17.3 | % | | 16.3 | % |
公司制和股份制薪酬 | (34,151 | ) | | (41,381 | ) | | 17.5 | % | | 不適用 |
| | 不適用 |
|
| $ | 126,703 |
| | $ | 79,436 |
| | 59.5 | % | | 8.7 | % | | 4.8 | % |
集成系統:集成系統淨銷售額增額通過3650萬美元,或7.3%vt.向,向.5.382億美元為.六月末2019年9月30日自5.018億美元為.六月末2018年9月30日好的。增加的原因是發動機部件、軍用旋翼機部件和售後備件銷售的數量增加,以及非經常性許可交易中的500萬美元。
集成系統銷售成本增額通過1,930萬美元,或5.4%vt.向,向.3.742億美元為.六月末2019年9月30日自3.549億美元為.六月末2018年9月30日好的。銷售成本由於上述銷售增長和銷售組合而增加,但因收購合同儲備減少530萬美元而導致銷售成本減少,部分抵消了銷售成本的減少。
的毛利六月末2019年9月30日,為30.5%,相比之下,為29.3%六月末2018年9月30日好的。公司毛利率的增加六月末2019年9月30日,是銷售組合的結果,以及非經常性許可交易對利潤率的有利影響以及收購合同儲備的減少。
集成系統運營收入增額通過1100萬美元,或14.6%vt.向,向.8,620萬美元為.六月末2019年9月30日自7,530萬美元為.六月末2018年9月30日好的。營業收入增加是由於如上所述的毛利率增加,但被340萬美元的重組成本增加部分抵銷。調整後EBITDAP同比增加的原因與增加營業收入的因素相同。
集成系統運營收入佔部門銷售額的百分比增加到16.0%為.六月末2019年9月30日,與之相比15.0%為.六月末2018年9月30日由於如上所述毛利率增加。上述影響經調整EBITDAP的相同因素有助於增加經調整EBITDAP利潤率。
航空航天結構:航空航天結構淨銷售額減少通過2.19億美元,或20.6%vt.向,向.8.418億美元為.六月末2019年9月30日自10.6億美元為.六月末2018年9月30日好的。有機銷售額增加了8110萬美元,增幅為10.7%。由於2019財年Aerostructions剝離資產,淨銷售額減少了3.010萬美元。有機銷售的增加是由於與E-2噴氣式飛機和787計劃相關的數量和價格的增加,以及G280,G550和777計劃的數量增加,以及三菱M100計劃下的新工作説明書。的淨銷售額六月末2019年9月30日包括2020萬美元的非經常性收入總額,而非經常性收入總額為4430萬美元。六月末2018年9月30日.
航空航天結構銷售成本減少通過3.049億美元,或29.1%vt.向,向.7.426億美元為.六月末2019年9月30日自10.5億美元為.六月末2018年9月30日好的。銷售的有機成本增加了2180萬美元,或3.0%。由於2019財政年度的Aerostructs剝離,銷售成本減少了3.267億美元。有機銷售成本增加是由於上述有機銷售的增加被非經常性費用8720萬美元所抵銷。六月末2018年9月30日,因採用ASU 2017-07而產生。的有機毛利六月末2019年9月30日,為11.8%,相比之下,為5.2%六月末2018年9月30日.
航空航天結構銷售成本六月末2019年9月30日,包括淨不利的累積追趕調整1180萬美元好的。對毛利率的累積追趕調整六月末2019年9月30日,包括總的有利調整2460萬美元和總的不利調整3640萬美元好的。的細分銷售成本六月末2018年9月30日,包括淨不利的累積追趕調整1280萬美元.
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航空航天結構運行增加了1.282億美元,或125.3%vt.向,向.2590萬美元為.六月末2019年9月30日,與營業虧損相比1.023億美元為.六月末2018年9月30日好的。有機營業收入增加了7,730萬美元,增幅為150.4%。2019年財政年度Aerostructions剝離資產導致營業收入增加,前期營業虧損5100萬美元。有機經營收入增加的原因與上述相同,毛利率以及由於遣散費和員工人數減少而減少的薪酬以及E-2噴氣機計劃向ASTK轉移所確認的大約1000萬美元的收益。調整後EBITDAP同比增加的原因與增加營業收入的因素相同。
航空航天結構的營業收入佔部門銷售額的百分比增加到3.1%為.六月末2019年9月30日,與之相比(9.6)%為.六月末2018年9月30日由於如上所述營業收入的增加。上述調整後EBITDAP的相同因素導致調整後EBITDAP利潤率同比增加。
產品支持:產品支持網絡銷售減少通過930萬美元,或6.7%vt.向,向.1.291億美元為.六月末2019年9月30日自1.384億美元為.六月末2018年9月30日好的。減少的主要原因是剝離了NaAs,但因配件維修需求改善而增加,部分抵消了這一影響。
產品支持銷售成本減少通過1070萬美元,或10.2%vt.向,向.9450萬美元為.六月末2019年9月30日自1.052億美元為.六月末2018年9月30日好的。減少是由於剝離NAA,部分抵銷了上述銷售額的增加。有機毛利六月末2019年9月30日,為26.8%,與之相比,為24.4%六月末2018年9月30日.
產品支持營業收入增額通過100萬美元,或5.0%vt.向,向.2010萬美元為.六月末2019年9月30日自1,920萬美元為.六月末2018年9月30日好的。毛利率的增加促進了營業收入的增加,並調整了EBITDAP。
產品支持運營收入佔部門銷售額的百分比增加到15.6%為.六月末2019年9月30日,與之相比13.9%為.六月末2018年9月30日由於上文所述毛利增加及NAAS剝離導致銷售額下降。這些相同的因素導致調整後EBITDAP利潤率同比增加。
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流動性與資本資源
根據我們的信貸安排,我們的營運資金需求一般通過運營和借款的現金流提供資金。在.期間六月末2019年9月30日,我們使用大致1060萬美元經營活動的現金流,使用大致1760萬美元在投資活動和使用大致3840萬美元在籌資活動中。
現金流用於經營活動六月末2019年9月30日,是1060萬美元與現金流相比用於經營活動六月末2018年9月30日vt.的1.972億美元好的。我們繼續投資庫存以支持漸變計劃,並根據本期交付清算了前期客户預付款約4000萬美元。
現金流用於投資活動六月末2019年9月30日,減少3440萬美元從六月末2018年9月30日好的。現金流用於投資活動六月末2019年9月30日,包括資本支出1700萬美元和流動資金的支付從上期出售資產扣除本期出售資產所得收益的真實情況60萬美元好的。現金提供投資活動六月末2018年9月30日,包括資本支出2430萬美元以及出售資產的收益4100萬美元.
現金流用於為六月末2019年9月30日,是3840萬美元與現金流相比提供為六月末2018年9月30日vt.的1.792億美元.
自.起2019年9月30日, 3.933億美元在考慮了契約限制之後,可以在我們的循環信用工具(“信用工具”)下使用。2019年9月30日,合計金額6740萬美元在信貸安排下未清償,所有這些都是LIBOR的應計利息加上適用的基點總計3.50%每年。在信貸安排下償還的款項可能會被重新借入。
我們相信,信貸機制下的運營和借款的現金流將足以滿足我們當前運營在可預見的未來的預期現金需求。然而,我們正在不斷評估各種收購和剝離機會。如果發生此類交易,信貸機制下的可用性可能會發生變化或得到充分利用,並且可能需要額外的資金來源。不能保證這樣的資金來源會以對我們有利的條款提供給我們,如果有的話。
在…2019年9月30日,有6,590萬美元根據我們的應收賬款證券化工具(“證券化工具”)未償還。證券化工具的利率基於短期商業票據的現行市場利率,外加計劃費和承諾費。證券化安排的淨可獲得性不受信貸安排借款能力的影響。
高級票據是本公司的優先無擔保債務,其償付權利與其所有其他現有和未來的優先無擔保債務以及對其所有現有和未來次級債務的優先償付權利相同。高級債券由各擔保人附屬公司以全面、共同和多個基礎提供擔保。
本公司可在其所述到期日之前贖回部分或全部高級票據,但須受適用高級票據的契約所載的某些限制所規限,並在某些情況下須支付可觀的預付款溢價。由於某些控制權變更事件和出售其全部或實質上所有資產,本公司有義務提出按指定價格購回優先債券。這些限制和禁止受到某些限制和例外情況的限制。
管理高級債券以及信貸工具和證券化工具的契約包含限制公司能力和任何擔保子公司的能力的契約,其中包括:(I)授予對其資產的留置權;(Ii)支付股息、其他分配或其他限制性付款;(Iii)對擔保子公司支付股息或進行其他付款或投資的能力受到限制;(Iv)進行銷售和回租交易;(V)進行銷售和回租交易;(V)支付股息或進行其他付款或投資的能力受到限制;(Iv)進行銷售和回租交易;(V)進行銷售和回租交易;(V)支付股息或進行其他付款或投資的能力受到限制;(Iv)進行銷售和回租交易;(V)支付股息或進行其他付款或投資的能力受到限制;(V)進行銷售和回租交易。(Vii)使用出售資產所得收益,包括受限制子公司的股本(就高級債券而言);及(Viii)與關聯公司進行交易。該公司目前遵守其債務協議下的所有財務契約。雖然公司預計不會有任何違反財務契約的情況,但其遵守這些契約的能力取決於實現收益和現金流預測。
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有關公司的長期債務安排,包括2021年債券、2022年債券、2024年債券和2025年債券(統稱“高級債券”),包括本期交易的進一步細節,請參閲附註7。
對於結束的會計年度2020年3月31日根據1974年“員工退休收入保障法案”和2006年“養老金保護法案”的最低資金要求,公司不需要向其美國固定收益養老金計劃作出最低供款。
關鍵會計政策
公司的關鍵會計政策在管理層的財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了討論,並在截至會計年度的Form 10-K年度報告中出現的簡明綜合財務報表的附註中進行了討論2019年3月31日好的。除本報告所包括的簡明綜合財務報表及附註中另有披露外,截至會計年度提交Form 10-K年度報告後,並無重大變動。2019年3月31日,在公司的關鍵會計政策或用於準備本報告中出現的財務信息的假設或估計中。
前瞻性陳述
本報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述,涉及我們未來的運營和前景,包括基於對我們經營的市場的當前預測和預期的陳述,以及我們根據當前可獲得的信息對未來業績和資本要求的信念。這些陳述基於我們的信念,以及我們所做的假設和我們目前可以獲得的信息。當在本文中使用時,諸如“可能”、“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“相信”、“潛力”、“計劃”、“估計”等詞語和類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。實際結果可能與我們目前的預期大不相同。例如,不能保證不需要額外資本,或者如果需要的話,可以在我們可能需要的時間和金額的合理條款下提供額外資本。除了這些因素外,可能導致實際結果大不相同的其他因素還有與我們執行重組計劃的能力有關的不確定性、收購業務的整合、我們業務的剝離、影響我們業務的總體經濟狀況、我們某些業務對某些關鍵客户的依賴以及與航空業相關的競爭因素。有關這些因素和其他影響我們的因素的更詳細的討論,請參見我們在截止財年的Form 10-K年度報告中描述的風險因素2019年3月31日,於5月23日提交給證券交易委員會,2019.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
有關我們暴露於某些市場風險的信息,請參閲“第7A項”。關於市場風險的定量和定性披露“在截至本財年的Form 10-K年度報告中2019年3月31日好的。在本報告所涉期間,這些信息沒有重大變化。
第4項.控制和程序。
(A)評價披露控制和程序。
我們保持披露控制和程序,旨在確保根據1934年“證券交易法”(經修訂)在我們的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告,並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就要求的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼好,都只能提供實現預期控制目標的合理保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。
自.起2019年9月30日我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,完成了對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性的評估。基於上述情況,我們的首席執行官和首席財務官
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得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的2019年9月30日.
(B)財務報告內部控制的變化。
在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的會計季度內,沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
項目1.法律程序。
不適用。
項目#1A。風險因素。
我們的風險因素與第I部分,項目1a中披露的因素相比沒有實質性的變化。截止會計年度的Form 10-K年度報告中的風險因素2019年3月31日.
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用。
不適用.
項目3.高級證券的違約
不適用。
項目4.礦山安全披露。
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
第6項.展品
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| 附件3.1 | | Triumph Group,Inc.修訂和恢復的公司註冊證書的修訂證書。經2019年8月5日修訂(通過參考本公司於2019年8月5日提交給證監會的Form 8-K/A報告的附件3.1,修訂了於2019年3月13日提交的Form 8-K)。 |
| 附件4.1 | | 合同,日期為2019年9月23日,簽署該合同的附屬擔保人Triumph Group,Inc.與作為受託人的美國銀行全國協會。 |
| 附件4.2 | | 2024年到期的6.250%高級擔保票據表格(包括作為附件A提交的附件4.1)。 |
| 附件10.1 | | 對日期為2019年9月23日的第三份經修訂和恢復的信貸協議的第十一次修訂。 |
| 附件31.1 | | 總裁和首席執行官根據規則13a-14(A)/15d-14(A)進行的認證。 |
| 附件31.2 | | 高級副總裁和首席財務官根據第13a-14(A)/15d-14(A)條的認證。 |
| 附件32.1 | | 總裁和首席執行官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的18U.S.C.第1350節提交的定期報告的證明。 |
| 附件32.2 | | 高級副總裁和首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的18U.S.C.第1350節提交的定期報告的證明。 |
| 附件101 | | 以下財務信息來自Triumph Group,Inc.的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告,其格式為XBRL:(I)截至2019年9月30日和2019年3月31日的簡明綜合資產負債表;(Ii)截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表;(Iii)截至2019年和2018年9月30日的三個月和六個月的綜合綜合虧損報表;(Iii)截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月的綜合虧損簡明報表;(Iii)截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和六個月的綜合虧損簡明報表;((V)截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止六個月的簡明綜合現金流量表;及(Vi)簡明綜合財務報表附註。 |
| 附件104 | | 封面交互式數據文件,格式為iXBRL,包含在附件101中。 |
凱旋集團
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 凱旋集團 | | | |
| | (註冊人) | | | | | |
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| /s/Daniel J.Crowley | | 2019年11月7日 | |
| Daniel J.Crowley,總裁兼首席執行官 | | | |
| | (首席行政主任) | | | | |
| | | | | | | |
| /s/小詹姆斯·F·麥凱布(James F.McCabe,Jr. | | 2019年11月7日 | |
| James F.McCabe,Jr.,高級副總裁兼首席財務官 | | | |
| | (首席財務官) | | | | |
| | | | | | | |
| /s/託馬斯·A·奎格利(Thomas A.Quigley),三世 | | 2019年11月7日 | |
| Thomas A.Quigley,三世,副總裁兼主計長 | | | |
| | (首席會計主任) | | | | |