美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
þ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年9月30日止的季度
或
¨ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_.
佣金檔案號碼:001-37815
全球醫療REIT公司
(註冊人的確切姓名如其章程中規定的 )
馬裏蘭州 | 46-4757266 | |
(州或其他司法機構或 組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
2貝塞斯達地鐵中心,440套房 貝塞斯達博士 |
20814 | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人電話號碼,包括區號:(202)524-6851
N/A |
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
每班的職稱: | 交易符號: | 在其上註冊的每個交易所的名稱: | ||
普通股,每股面值0.001美元 | GMRE | 紐約證券交易所 | ||
A系列優先股,每股面值0.001美元 | GMRE PRA | 紐約證券交易所 |
(1)已提交1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交這種 報告的較短期限);(2)在過去90天中一直遵守這種申報要求。þ是 “不”
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交了根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每個交互數據文件(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限),以指明 。是þ沒有
通過檢查標記指示註冊人 是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長 公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案”、“加速備案”、“較小報告 公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 | ¨ | 加速過濾器 | þ | |
非加速濾波器 | ¨ | 小型報告公司 | þ | |
新興成長型公司 | ¨ |
如果是一家新興成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則 。
通過檢查標記來指示 註冊人是否是shell公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是的,不þ
註明發行人每一類別普通股的已發行股份 的數目,以最新可行日期為準。
截至2019年11月1日,註冊人發行的普通股數量為36,371,564股。
目錄
第一部分財務資料
項目1. | 財務報表(未經審計) | |
精簡的綜合資產負債表-2019年9月30日和2018年12月31日 | 3 | |
精簡的業務綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 | 4 | |
彙總綜合(虧損)收入綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 | 5 | |
精簡的合併股本報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 | 6 | |
現金流動彙總表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月 | 8 | |
未審計合併財務報表附註 | 9 | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 31 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 42 |
項目4. | 管制和程序 | 42 |
第二部分其他資料 | ||
項目1. | 法律程序 | 43 |
項目1A。 | 危險因素 | 43 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 43 |
項目3. | 高級證券違約 | 43 |
項目4. | 礦山安全披露 | 43 |
項目5. | 其他資料 | 43 |
項目6. | 展品 | 43 |
簽名 | 45 |
- 2 -
全球醫療REIT公司
合併資產負債表
(未經審計,以千計,除PAR 值外)
截至 | ||||||||
九月三十日 2019 | 2018年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
房地產投資: | ||||||||
土地 | $ | 86,878 | $ | 63,710 | ||||
建築 | 637,505 | 518,451 | ||||||
場地改善 | 9,100 | 6,880 | ||||||
租户改進 | 31,465 | 15,357 | ||||||
購置租賃無形資產 | 65,498 | 43,152 | ||||||
830,446 | 647,550 | |||||||
減:累計折舊和攤銷 | (48,731 | ) | (30,625 | ) | ||||
房地產投資淨額 | 781,715 | 616,925 | ||||||
現金和現金等價物 | 2,815 | 3,631 | ||||||
限制現金 | 3,011 | 1,212 | ||||||
租客應收款 | 4,167 | 2,905 | ||||||
應由關聯方支付的款項 | 75 | - | ||||||
託管存款 | 2,865 | 1,752 | ||||||
遞延資產 | 13,307 | 9,352 | ||||||
其他資產 | 4,363 | 322 | ||||||
總資產 | $ | 812,318 | $ | 636,099 | ||||
負債和權益 | ||||||||
負債: | ||||||||
扣除2019年9月30日和2018年12月31日未攤銷折扣3,983美元和3,922美元的信貸安排 | $ | 363,242 | $ | 276,353 | ||||
應付票據,扣除2019年9月30日和2018年12月31日未攤銷折扣701美元和799美元 | 38,651 | 38,654 | ||||||
應付帳款和應計費用 | 5,501 | 3,664 | ||||||
應付股息 | 9,470 | 6,981 | ||||||
保證金和其他 | 6,362 | 4,152 | ||||||
應付關聯方淨額 | 1,584 | 1,030 | ||||||
衍生負債 | 10,399 | 3,487 | ||||||
其他責任 | 2,379 | - | ||||||
取得租賃-無形負債,淨額 | 3,287 | 2,028 | ||||||
負債總額 | 440,875 | 336,349 | ||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
公平: | ||||||||
優先股,面值0.001美元,授權股票10,000股;分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行了3,105股股票(2019年9月30日和2018年12月31日分別為77,625美元的清算優惠) | 74,959 | 74,959 | ||||||
普通股,票面價值0.001美元,獲授權500,000股;分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行普通股36,290股和25,944股 | 36 | 26 | ||||||
額外已付資本 | 340,435 | 243,038 | ||||||
累積赤字 | (63,846 | ) | (45,007 | ) | ||||
累計其他綜合損失 | (10,596 | ) | (3,721 | ) | ||||
全球醫療REIT公司共計股東權益 | 340,988 | 269,295 | ||||||
非控制利益 | 30,455 | 30,455 | ||||||
總股本 | 371,443 | 299,750 | ||||||
負債和權益共計 | $ | 812,318 | $ | 636,099 |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
- 3 -
全球醫療REIT公司
精簡的 業務合併報表
(未經審計,以千計,但按 分攤數額計算除外)
三個月結束 九月三十日 | 九個月結束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
租金收入 | $ | 18,117 | $ | 13,995 | $ | 50,093 | $ | 38,790 | ||||||||
其他收入 | 78 | 8 | 182 | 27 | ||||||||||||
總收入 | 18,195 | 14,003 | 50,275 | 38,817 | ||||||||||||
費用 | ||||||||||||||||
一般和行政 | 1,681 | 1,395 | 4,928 | 4,169 | ||||||||||||
營業費用 | 1,362 | 941 | 3,826 | 2,726 | ||||||||||||
管理費-關聯方 | 1,621 | 1,104 | 4,539 | 3,280 | ||||||||||||
折舊費用 | 5,006 | 3,614 | 13,481 | 9,965 | ||||||||||||
攤銷費用 | 1,500 | 953 | 3,757 | 2,645 | ||||||||||||
利息費用 | 4,549 | 4,055 | 12,707 | 10,681 | ||||||||||||
購置前費用 | 168 | 168 | 224 | 294 | ||||||||||||
總開支 | 15,887 | 12,230 | 43,462 | 33,760 | ||||||||||||
淨收益 | $ | 2,308 | $ | 1,773 | $ | 6,813 | $ | 5,057 | ||||||||
減:優先股股利 | (1,455 | ) | (1,455 | ) | (4,366 | ) | (4,366 | ) | ||||||||
減:可歸因於非控制權益的淨收入 | (83 | ) | (32 | ) | (246 | ) | (59 | ) | ||||||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 770 | $ | 286 | $ | 2,201 | $ | 632 | ||||||||
普通股股東每股淨收益-基本收入和稀釋收益 | $ | 0.02 | $ | 0.01 | $ | 0.07 | $ | 0.03 | ||||||||
加權平均流通股-基本和稀釋 | 35,512 | 21,797 | 32,514 | 21,687 |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
- 4 -
全球醫療REIT公司
簡明綜合報表綜合(損失)收入
(未經審計,單位:千)
三個月結束 九月三十日 | 九個月結束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
淨收益 | $ | 2,308 | $ | 1,773 | $ | 6,813 | $ | 5,057 | ||||||||
其他綜合損失: | ||||||||||||||||
利率互換協議公允價值下降 | (1,303 | ) | (109 | ) | (6,875 | ) | (109 | ) | ||||||||
其他綜合損失共計 | (1,303 | ) | (109 | ) | (6,875 | ) | (109 | ) | ||||||||
綜合收入(損失) | 1,005 | 1,664 | (62 | ) | 4,948 | |||||||||||
減:優先股股利 | (1,455 | ) | (1,455 | ) | (4,366 | ) | (4,366 | ) | ||||||||
減:非控制權益造成的全面損失(收入) | 44 | (21 | ) | 442 | (48 | ) | ||||||||||
可歸因於普通股股東的綜合(損失)收入 | $ | (406 | ) | $ | 188 | $ | (3,986 | ) | $ | 534 |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
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全球醫療REIT公司
精簡合併權益報表
(未經審計,單位:千)
截至9月30日的9個月, 2019年:
普通股 | 優先股 | 額外 | 累積 | 累積 | 全球 | 非控制性 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 損失 | 衡平法 | 利息 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | 25,944 | $ | 26 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 243,038 | $ | (45,007 | ) | $ | (3,721 | ) | $ | 269,295 | $ | 30,455 | $ | 299,750 | ||||||||||||||||||||
淨收益 | - | - | - | - | - | 6,567 | - | 6,567 | 246 | 6,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股股份,淨額 | 10,284 | 10 | - | - | 96,767 | - | - | 96,777 | - | 96,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||
已贖回普通股的LTIP單位和OP單位 | 62 | - | - | - | 630 | - | - | 630 | (630 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
利率互換協議公允價值的變化 | - | - | - | - | - | - | (6,875 | ) | (6,875 | ) | - | (6,875 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2,493 | 2,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||
給普通股股東的股息 | - | - | - | - | - | (21,040 | ) | - | (21,040 | ) | - | (21,040 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
優先股股東紅利 | - | - | - | - | - | (4,366 | ) | - | (4,366 | ) | - | (4,366 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控股權股利 | - | - | - | - | - | - | - | - | (2,615 | ) | (2,615 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
發放給第三方的業務股 | - | - | - | - | - | - | - | - | 506 | 506 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日結餘 | 36,290 | $ | 36 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 340,435 | $ | (63,846 | ) | $ | (10,596 | ) | $ | 340,988 | $ | 30,455 | $ | 371,443 |
截至2019年9月30日止的三個月:
普通 股票 | 優先股票 | 額外 | 累積 | 累積 | 全球 | 非- | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 損失 | 衡平法 | 利息 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||||||
結餘, 2019年6月30日 | 34,653 | $ | 35 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 322,872 | $ | (57,397 | ) | $ | (9,293 | ) | $ | 331,176 | $ | 30,427 | $ | 361,603 | ||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | 2,225 | - | 2,225 | 83 | 2,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股股份,淨額 | 1,632 | 1 | - | - | 17,509 | - | - | 17,510 | - | 17,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||
LTIP 單位和OP單位被贖回為普通股 | 5 | - | - | - | 54 | - | - | 54 | (54 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
改變利率互換協議的公允價值 | - | - | - | - | - | - | (1,303 | ) | (1,303 | ) | - | (1,303 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
基於股票的 補償費用 | - | - | - | - | - | - | - | - | 868 | 868 | ||||||||||||||||||||||||||||||
給普通股股東的股息 | - | - | - | - | - | (7,219 | ) | - | (7,219 | ) | - | (7,219 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
優先股股東紅利 | - | - | - | - | - | (1,455 | ) | - | (1,455 | ) | - | (1,455 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控股權益紅利 | - | - | - | - | - | - | - | - | (869 | ) | (869 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
結餘, 2019年9月30日 | 36,290 | $ | 36 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 340,435 | $ | (63,846 | ) | $ | (10,596 | ) | $ | 340,988 | $ | 30,455 | $ | 371,443 |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
- 6 -
全球醫療REIT公司
精簡合併資產報表 -續
(未經審計,單位:千)
截至2018年9月30日止的9個月:
普通 股票 | 優先股票 | 額外 | 累積 | 累積 | 全球 | 非- | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 損失 | 衡平法 | 利息 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | 21,631 | $ | 22 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 205,788 | $ | (34,434 | ) | $ | - | $ | 246,335 | $ | 12,678 | $ | 259,013 | |||||||||||||||||||||
淨收益 | - | - | - | - | - | 4,998 | - | 4,998 | 59 | 5,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | 372 | - | - | - | 3,452 | - | - | 3,452 | - | 3,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||
遞延報價費用的重新分類 | - | - | - | - | (302 | ) | - | - | (302 | ) | - | (302 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
利率互換的公允價值變動 | - | - | - | - | - | - | (109 | ) | (109 | ) | - | (109 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
基於股票的補償 費用 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,978 | 1,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||
給普通股股東的股息 | - | - | - | - | - | (13,053 | ) | - | (13,053 | ) | - | (13,053 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
給優先股股東的股息 | - | - | - | - | - | (4,366 | ) | - | (4,366 | ) | - | (4,366 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控制性 利息紅利 | - | - | - | - | - | - | - | - | (1,493 | ) | (1,493 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
向第三當事方發放的執行部分 | - | - | - | - | - | - | - | - | 4,742 | 4,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||
以現金贖回的LTIP 單位 | - | - | - | - | - | - | - | - | (263 | ) | (263 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2018年9月30日結餘 | 22,003 | $ | 22 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 208,938 | $ | (46,855 | ) | $ | (109 | ) | $ | 236,955 | $ | 17,701 | $ | 254,656 |
2018年9月30日終了的三個月:
普通 股票 | 優先股票 | 額外 | 累積 | 累積 | 全球 | 非- | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 損失 | 衡平法 | 利息 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||||||
結餘, 2018年6月30日 | 21,631 | $ | 22 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 205,798 | $ | (42,739 | ) | $ | - | $ | 238,030 | $ | 17,483 | $ | 255,513 | |||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | 1,741 | - | 1,741 | 32 | 1,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股股份 | 372 | - | - | - | 3,452 | - | - | 3,452 | - | 3,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||
遞延發行費用的重新分類 | - | - | - | - | (302 | ) | - | - | (302 | ) | - | (302 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
利率互換公允價值中的 變化 | - | - | - | - | - | - | (109 | ) | (109 | ) | - | (109 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
基於股票的 補償費用 | - | - | - | - | - | - | - | - | 741 | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||
給普通股股東的股息 | - | - | - | - | - | (4,402 | ) | - | (4,402 | ) | - | (4,402 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
優先股股東紅利 | - | - | - | - | - | (1,455 | ) | - | (1,455 | ) | - | (1,455 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控股權益紅利 | - | - | - | - | - | - | - | - | (555 | ) | (555 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
結餘, 2018年9月30日 | 22,003 | $ | 22 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 208,938 | $ | (46,855 | ) | $ | (109 | ) | $ | 236,955 | $ | 17,701 | $ | 254,656 |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
- 7 -
全球醫療REIT公司
彙總表中的 現金流動
(未經審計,單位:千)
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
經營活動 | ||||||||
淨收益 | $ | 6,813 | $ | 5,057 | ||||
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | ||||||||
折舊費用 | 13,481 | 9,965 | ||||||
獲得的租賃無形資產的攤銷 | 3,757 | 2,645 | ||||||
上述市場租賃的攤銷淨額 | 634 | 484 | ||||||
遞延融資費用和其他費用的攤銷 | 1,000 | 1,327 | ||||||
股票補償費用 | 2,493 | 1,978 | ||||||
資本化購置前費用 | 162 | 132 | ||||||
其他 | 82 | - | ||||||
經營資產和負債的變化: | ||||||||
租客應收款 | (1,232 | ) | (1,040 | ) | ||||
遞延資產 | (3,955 | ) | (4,597 | ) | ||||
其他資產 | (154 | ) | (126 | ) | ||||
應付帳款和應計費用 | 911 | 1,434 | ||||||
保證金和其他 | 2,210 | 1,800 | ||||||
應付關聯方的應計管理費 | 479 | 41 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | 26,681 | 19,100 | ||||||
投資活動 | ||||||||
購置土地、建築物及其他有形和無形資產和負債 | (181,440 | ) | (133,851 | ) | ||||
購買物業的代管存款 | (897 | ) | (774 | ) | ||||
對關聯方的貸款 | - | (49 | ) | |||||
現有房地產投資的資本支出 | (337 | ) | (2,014 | ) | ||||
採購前費用 | - | 257 | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | (182,674 | ) | (136,431 | ) | ||||
籌資活動 | ||||||||
普通股發行所得淨收入 | 96,799 | 3,209 | ||||||
第三方放款人要求的代管存款 | (216 | ) | (216 | ) | ||||
應付票據的償還 | (101 | ) | - | |||||
信貸貸款收益 | 164,450 | 142,900 | ||||||
償還信貸貸款 | (77,500 | ) | (10,400 | ) | ||||
遞延融資費用的支付 | (924 | ) | (2,750 | ) | ||||
贖回LTIP單位 | - | (263 | ) | |||||
支付給普通股股東、業務股和長期執行股股東的股息 | (21,167 | ) | (14,075 | ) | ||||
支付給優先股股東的股息 | (4,365 | ) | (4,366 | ) | ||||
籌資活動提供的現金淨額 | 156,976 | 114,039 | ||||||
現金和現金等價物及限制性現金淨增(減少)額 | 983 | (3,292 | ) | |||||
現金和現金等價物及限制性現金-期初 | 4,843 | 7,114 | ||||||
現金和現金等價物及限制性現金-期末 | $ | 5,826 | $ | 3,822 | ||||
補充現金流信息: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | 11,687 | $ | 9,106 | ||||
非現金融資和投資活動: | ||||||||
應付應計股息 | $ | 9,470 | $ | 5,995 | ||||
與使用權有關的租賃負債的初步確認 | $ | 3,143 | $ | - | ||||
為購置財產發放的業務股 | $ | 506 | $ | 4,742 | ||||
利率互換協議公允價值變動確認為其他綜合損失 | $ | 6,875 | $ | 109 | ||||
應計普通股發行成本 | $ | 22 | $ | 302 | ||||
已贖回普通股的LTIP單位和OP單位 | $ | 630 | $ | - | ||||
購房和房客改進的應計購置前費用 | $ | 901 | $ | 774 | ||||
在建工程完成後轉入房地產投資 | $ | 100 | $ | 2,043 |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
- 8 -
全球醫療REIT公司
簡明扼要的合併財務報表附註
(未經審計,以千計,但按 分攤數額計算除外)
附註1-組織
全球醫療REIT公司(“公司”)是一家馬裏蘭公司,主要從事購買有目的的保健設施 ,並將這些設施租賃給具有領先市場份額的強大的保健系統和醫生團體。該公司的外部管理和諮詢由美洲管理有限責任公司(“顧問”),特拉華州有限責任公司 和該公司的附屬公司。
該公司擁有其 設施,並通過一家名為Global Medical REIT L.P.(“經營 夥伴關係”)的特拉華有限合夥公司開展業務。該公司是經營夥伴關係的唯一普通合夥人,通過該公司的全資子公司 ,名為全球醫療REIT GP有限責任公司,特拉華州有限責任公司。截至2019年9月30日,公司 是運營合夥公司的90.22%的有限合夥人,共有9.78%的經營合夥企業由長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)和第三方有限合夥人持有,他們將財產或服務 捐給運營夥伴關係,以換取共同的有限合夥單位(“OP單位”)。
附註2-重要的 會計政策摘要
提出依據
所附的合併財務報表未經審計,包括公司、經營合夥公司及其全資子公司的賬目。所附的精簡合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會 (“SEC”)的規則和條例編制的。根據證券交易委員會的規則和條例,年度合併財務報表所需的某些信息和腳註披露已予精簡或排除。因此,所附合並財務報表不包括公認公認會計準則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和腳註,應與已審計的2018年12月31日終了財政年度合併財務報表及其附註一併閲讀。管理部門認為,為公允列報各中期合併財務報表所需的一切正常和經常性的調整都已作出。
鞏固原則
所附的精簡合併的財務報表包括公司的賬目,包括經營合夥公司及其全資子公司。 公司將其不擁有但控制(因而合併)的任何股權中的一部分列為非控制權益。公司的非控制權益包括已授予公司和顧問公司的董事、高級人員和僱員以及第三方持有的業務單位的LTIP單位。關於OP單元和LTIP單元的附加信息,請參閲説明5-“股權”和注7 -“基於庫存的賠償”。
公司將 非控制權益歸類為合併資產負債表中的合併權益的一個組成部分,與公司的 總權益分開。公司的淨收益或虧損根據與這些非控制利益相關的經營夥伴關係中各自的所有權 或表決百分比分配給非控制利益,並從精簡的合併業務報表中的合併 收入或虧損中扣除,以便得出可歸於共同的 股東的淨收益或虧損。非控制所有權百分比的計算方法是將第三方持有的LTIP單位和OP單位 的總數除以普通股、LTIP股和OP股的未償股份總數。任何未來增發普通股、LTIP股或OP股的股份 的發行都可能改變非控制的所有權權益。
估計數的使用
按照公認會計原則編制精簡的合併財務報表要求公司作出影響濃縮合並財務報表和腳註中所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
- 9 -
房地產投資
公司確定,當一項收購符合企業的定義,或者按照ASU 2017-01-“業務組合(主題805):澄清業務定義”(“ASU 2017-01”),或者應將其作為資產購置作為資產購置。 ASU 2017-01要求,當一項收購的所有公允價值基本上集中在單一可識別的 資產或一組類似的可識別資產時,類似可識別資產的資產或組不符合企業的定義 ,因此需要作為資產購置入賬。交易成本被資本化為資產 的收購,並作為發生的業務組合支出。ASU 2017-01導致公司的大部分(如果不是全部)收購被記為資產收購,因為公司獲得的總資產的公允價值基本上都集中在一個資產或一組類似的可識別資產中。對於“所有者 被佔用”的資產收購(即賣方要麼是租户,要麼控制租户),購買價格,包括資本化的 購置成本,將根據其相對公允價值分配給土地和建築,而不分配給無形的 資產或負債。對於有租約但沒有“所有者佔用”的資產購置,公司 也將將購買價格分配給有形資產和根據其 相對公允價值承擔的任何無形資產或負債。
不動產和相關的 資產是扣除累計折舊後列報的。改善或延長資產 壽命的翻新、更換和其他支出按其估計使用壽命資本化和折舊。普通維修費 記作已發生的費用。折舊採用直線法計算 建築物的估計使用壽命(一般為23至50年)、租户改進(一般為1至19年)和 工地改進(一般為3至14年)。
收入確認
公司的業務主要是根據租賃安排從租户那裏賺取的租金收入,其中規定了最低限度的租金和升級。這些租約已作為經營租賃入賬。對於經營有 或有自動梯的租賃,收入是根據該期間應支付的合同現金租金記錄的,帶有固定年度自動扶梯的租賃的收入在初始租賃期內按直線確認, 須接受可收性評估,合同租金收入與記錄為“遞延租金應收款”的直線 數額之間的差額。此外,租金收入包括費用回收,其中 表示與房客償還房地產税、保險和某些其他經營 費用有關的確認收入。該公司在其精簡的綜合業務報表中按毛額確認了這些償還款和相關費用。房客直接支付的費用不需報銷。
對於所有被認為可能收取租金的租賃 ,公司評估是否需要為可疑帳户提供備抵,包括為經營租賃直線應收租金提供備抵,估計由於租户 違約而造成的損失,或租户無法在每個報告日期支付合同租金和房客收回款項。 公司還不斷監測其租户和經營者的流動性和信譽。這一評價考慮了工業和經濟條件、房地產業績、信貸增強和其他因素。對於經營租賃 直線租金金額,公司的評估依據的數額估計可收回的期限內 租約。截至2019年9月30日和2018年12月31日,根據該公司的評估,不記錄任何免税額,因為 one被認為是不必要的。然而,由於未來的事件可能對公司的租户產生不利影響,今後可能需要設立估價 津貼。
現金及現金等價物及受限制的 現金
公司認為 所有活期存款、出納支票、貨幣市場帳户和原始期限為三個月或更短的存單均為現金等價物。限制現金中包括的數額是:(1)租賃開始時從 租户處收到的某些保證金;(2)第三方貸款人必須持有的作為還本付息準備金的現金;和 (3)公司從某些租户那裏收取的資金,這些資金是公司為支付租户的具體費用而收取的,如不動產税和代表租户的保險(“房客償還款”)。下表 提供了公司現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況,這筆款項與公司所附的2019年9月30日和2018年9月30日終了9個月現金流動精簡綜合報表所列期間終了時的 數額總額相符:
截至9月30日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | 2,815 | $ | 3,005 | ||||
限制現金 | 3,011 | 817 | ||||||
現金和現金等價物及限制性現金共計 | $ | 5,826 | $ | 3,822 |
- 10 -
託管存款
截至2019年9月30日和2018年12月31日,代管存款餘額分別為2,865美元和1,752美元。代管存款包括代管基金 ,用於將來購置財產和支付公司Cantor貸款規定的税金、保險費和其他款項。
遞延資產
截至2019年9月30日和2018年12月31日的遞延資產結餘分別為13 307美元和9 352美元。截至2019年9月30日的餘額包括13 020美元的遞延租金應收賬款,這些應收租金是以直線方式確認具有固定年度租金的租賃收入和287美元其他遞延費用造成的。截至2018年12月31日的餘額包括8 706美元的遞延租金應收賬款,這是由於確認按直線遞增固定年度租金的租賃收入和其他遞延費用646美元造成的。
其他資產
截至2019年9月30日,其他資產餘額 為4 363美元,其中3 094美元用於與2019年1月1日實施ASC主題842有關的使用權資產(詳見附註8-“租賃”),930美元用於延期採購和在建費用,339美元為預付資產。其他資產餘額為2018年12月31日的322美元,其中139美元是與購置財產有關的資本化費用,183美元是預付的 資產。
保證金和其他
截至2019年9月30日和2018年12月31日,證券存款 和其他負債餘額分別為6 362美元和4 152美元。2019年9月30日作為 的餘額包括4 942美元的保證金和1 420美元與具體租户費用所欠款項有關的1 420美元。截至2018年12月31日的餘額包括3 272美元的保證金和一名租户扣押的880美元債務,數額涉及拖欠的具體租户費用。
衍生工具-利率 互換
截至2019年9月30日和2018年12月31日,該公司有三個利率互換被指定為現金流量對衝利率 風險。根據公司的風險管理策略,利率互換的目的是管理公司部分可變利率債務的利率風險。利率互換涉及公司從三個對手方收到可變利率金額,以換取公司在該協議有效期內支付固定利率款項。該公司根據ASC主題815、“衍生工具 和套期保值”和ASU第2017-12號“衍生工具和套期保值:有針對性地改進套期保值活動會計”的規定,記賬衍生工具。截至2019年9月30日和2018年12月31日,該公司與這些利率互換有關的負債餘額分別為10,399美元和3,487美元。有關這些利率掉期的詳細資料,請參閲附註4--“信貸安排、應付票據及衍生工具” 。此外,正如注11-“後續事件” 在2019年10月3日討論的那樣,該公司執行了兩次額外的利率互換,合計名義金額為1.3億美元。
其他責任
2019年1月1日, 公司採用了ASC主題842,截至2019年9月30日,該公司的其他負債餘額為2,379美元,根據該標準的規定(詳見附註8-“租約”)。
重新分類
該公司將2018年9月30日終了的三個月和九個月業務合併報表中的“費用回收”項目 重新分類,分別為884美元和2 610美元,作為“租金收入” 的組成部分列報,以符合本期列報方式。
附註3-物業投資組合
截至2019年9月30日止的9個月期間獲得的財產摘要
在截至2019年9月30日的9個月內,該公司完成了13項收購。對於每一項購置,基本上所有公允價值都集中在一個可識別的資產或一組類似的可識別資產中,因此,每一項購置都是一項資產購置,因此,這些購置的交易費用被資本化。
- 11 -
截至2019年9月30日,由於這些收購以及其他租户改進和實施ASC 842而在土地、建築和改善方面的投資總額的滾動如下:
土地 | 建築 | 地盤及租客 改善 | 後天租賃 無形資產 | 總投資 房地產中的 | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的結餘 | $ | 63,710 | $ | 518,451 | $ | 22,237 | $ | 43,152 | $ | 647,550 | ||||||||||
設施購置-購置日期: | ||||||||||||||||||||
Zachary-2/28/19 | - | 3,336 | 512 | 835 | 4,683 | |||||||||||||||
吉爾伯特和錢德勒-19/19 | 4,616 | 11,643 | - | - | 16,259 | |||||||||||||||
拉斯維加斯-4/15/19 | 2,479 | 15,277 | 2,449 | 2,297 | 22,502 | |||||||||||||||
俄克拉荷馬州西北部-4/15/19 | 2,364 | 19,501 | 3,187 | 3,155 | 28,207 | |||||||||||||||
Mishawaka-4/15/19 | 1,924 | 10,084 | 1,872 | 2,223 | 16,103 | |||||||||||||||
驚喜-4/15/19 | 1,738 | 18,737 | 4,347 | 3,860 | 28,682 | |||||||||||||||
聖馬科斯-7/12/19 | 2,322 | 6,934 | 530 | 2,188 | 11,974 | |||||||||||||||
蘭辛-8/1/19 | 1,202 | 7,681 | 852 | 1,633 | 11,368 | |||||||||||||||
Bannockburn-8/5/19 | 731 | 3,419 | 1,214 | 1,325 | 6,689 | |||||||||||||||
Aurora-8/6/19 | 1,521 | 7,446 | 911 | 2,679 | 12,557 | |||||||||||||||
Livonia-8/14/19 | 980 | 7,629 | 643 | 1,340 | 10,592 | |||||||||||||||
吉爾伯特-8/23/19 | 2,408 | 2,027 | 424 | 733 | 5,592 | |||||||||||||||
摩根敦-9/26/19 | 883 | 5,286 | 879 | 902 | 7,950 | |||||||||||||||
ASC 842改敍 | - | - | - | (824 | ) | (824 | ) | |||||||||||||
地盤及租客改善工程(1) | - | - | 508 | - | 508 | |||||||||||||||
資本化成本(2) | - | 54 | - | - | 54 | |||||||||||||||
增加總數: | 23,168 | 119,054 | 18,328 | 22,346 | 182,896 | |||||||||||||||
截至2019年9月30日的結餘 | $ | 86,878 | $ | 637,505 | $ | 40,565 | $ | 65,498 | $ | 830,446 |
(1) | 表示在截至2019年9月30日的9個月內完成並投入服務的租户改進,這些改進涉及2017年6月收購的Sherman設施和2018年10月收購的Bounful設施。還包括2016年9月收購的Watertown設施的場地改進。 |
(2) | 系2018年8月收購的Derby 設施截至2019年9月30日的9個月內發生的資本化費用。 |
截至2019年9月30日的3個月和9個月的折舊費用 分別為5 006美元和13 481美元,截至2018年9月30日的3個月和9個月的折舊費分別為3 614美元和9 965美元。
截至2019年9月30日,該公司的總資本改進承諾和義務是改善、擴大和維持 公司現有的19,137美元設施。這些數額中有許多是有意外情況的,因此很難預測何時使用,如果有的話。根據公司 租約的條款,今後12個月的資本改進債務總額可達約10,867美元。
以下是截至2019年9月30日的9個月內完成的收購的 摘要。採購價格分配是初步的,必須在計量期間內進行 修訂,從購置之日起不超過一年。
Zachary設施
2019年2月28日, 公司以460萬美元的收購價在位於路易斯安那州Zachary的不動產上承擔了下列租賃權益:(1)作為地面承租人,在設施現有地面租賃中的權益,在最初期限內仍有大約46年,沒有任何延長的選擇;和(2)作為業主,在現有租賃設施中的利息,該設施由法利西亞納有限責任公司的LTAC醫院作為租户,最初期限還剩大約16年,但不包括更新租户的選擇。下表列出購置和承擔的有形和無形資產和負債的詳細情況:
土地及地盤改善工程 | $ | 103 | ||
樓宇及租户改善工程 | 3,745 | |||
就地租賃 | 305 | |||
高於市場的租賃無形資產 | 117 | |||
租賃費用 | 413 | |||
低於市場的租賃無形資產 | (34 | ) | ||
總採購價格 | $ | 4,649 |
- 12 -
吉爾伯特和錢德勒設施
2019年3月19日,該公司購買了位於亞利桑那州吉爾伯特和亞利桑那州錢德勒的下列設施,總購置價為1 630萬美元:(1)位於亞利桑那州吉爾伯特的醫療辦公樓;(2)位於亞利桑那州吉爾伯特的醫療辦公樓;{Br}(3)位於亞利桑那州錢德勒的一套醫療辦公室;(4)位於亞利桑那州錢德勒的醫療辦公室套房(集體, “Gilbert和錢德勒設施”)。在收購結束時,公司以出租人的身份在兩份現有租約中承擔賣方的 利息,並作為出租人在吉爾伯特和錢德勒設施簽訂了三份新的租約, 吉爾伯特和錢德勒租約的加權平均剩餘租約期限為10.5年,不包括租户續約期權。
IRF投資組合
4月15日, 2019年,該公司購買了位於內華達州拉斯維加斯、亞利桑那州驚喜、俄克拉荷馬州、俄克拉荷馬州和印第安納州Mishawaka的四個住院康復設施(合計,“IRF投資組合”),總購買價格約為9 460萬美元。在收購結束時,公司以出租人的身份承擔了賣方在以下四項現有租賃中的利益:(一)包括Health (拉斯維加斯,內華達設施);(二)Cobalt康復和Tenet Healthcare之間的合資企業(意外,亞利桑那州 設施);(三)Mercy Health和Kindred Healthcare(俄克拉何馬州俄克拉何馬市,俄克拉荷馬設施)之間的一家合資企業;(四) St.Joseph‘s Health System(Mishawaka,印第安納設施)。IRF組合租賃的剩餘租賃期限約為8.3年,不包括租户更新選項。下表列出購置和假定的有形和無形資產及負債的 詳細情況:
拉斯維加斯 | 出其不意 | 俄克拉荷馬州西北部 | 米沙瓦卡 | |||||||||||||
土地及地盤改善工程 | $ | 2,723 | $ | 1,966 | $ | 2,507 | $ | 1,998 | ||||||||
樓宇及租户改善工程 | 17,482 | 22,856 | 22,545 | 11,882 | ||||||||||||
就地租賃 | 1,778 | 1,845 | 1,890 | 1,465 | ||||||||||||
高於市場的租賃無形資產 | - | 938 | 367 | 236 | ||||||||||||
租賃費用 | 519 | 1,077 | 898 | 522 | ||||||||||||
低於市場的租賃無形資產 | (863 | ) | - | - | - | |||||||||||
總採購價格 | $ | 21,639 | $ | 28,682 | $ | 28,207 | $ | 16,103 |
聖馬科斯設施
2019年7月12日, 公司以1 200萬美元的價格購買了位於加利福尼亞州聖馬科斯的一棟醫療辦公樓(“聖馬科斯設施”)。關閉後,該公司承擔了與加州癌症協會的研究和卓越,公司,公司,作為租户現有的聖馬科斯設施租賃。租約在最初期限內還有八年,不包括租户更新選項。下表列出了所取得的有形和無形資產及假定負債 的詳細情況:
土地及地盤改善工程 | $ | 2,448 | ||
樓宇及租户改善工程 | 7,338 | |||
就地租賃 | 698 | |||
高於市場的租賃無形資產 | 1,101 | |||
租賃費用 | 389 | |||
總採購價格 | $ | 11,974 |
蘭辛設施
2019年8月1日,該公司購買了位於密歇根州蘭辛的下列不動產和建築物,總價為1 110萬美元:(I)東喬利道3390號;(Ii)3955號病人護理路;(Iii)東喬利道3400號(“集體, ”“Lansing設施”)。在結束時,公司作為出租人承擔了賣方在現有四份租約 中的利益,並在Lansing設施簽訂了兩份新租約(“Lansing租約”)。蘭辛租約的剩餘期限為8.5年,不包括租户更新選項。下表列出了購置的有形和 無形資產和假定負債的詳細情況:
土地及地盤改善工程 | $ | 1,387 | ||
樓宇及租户改善工程 | 8,348 | |||
就地租賃 | 953 | |||
高於市場的租賃無形資產 | 130 | |||
租賃費用 | 550 | |||
低於市場的租賃無形資產 | (248 | ) | ||
總採購價格 | $ | 11,120 |
- 13 -
班諾克本設施
2019年8月5日,該公司以660萬美元的收購價購買了位於伊利諾斯州Bannockburn的一棟辦公樓(“Bannockburn設施”)。在結束時,公司作為出租人承擔了賣方在Bannockburn設施現有的14份 租約(“Bannockburn租約”)中的利益。班諾克本租約的剩餘期限為6.3年,不包括租户更新選項。下表列出了有形資產 和承擔的無形資產的詳細情況。
土地及地盤改善工程 | $ | 858 | ||
樓宇及租户改善工程 | 4,506 | |||
就地租賃 | 763 | |||
高於市場的租賃無形資產 | 240 | |||
租賃費用 | 322 | |||
低於市場的租賃無形資產 | (138 | ) | ||
總採購價格 | $ | 6,551 |
Aurora設施
2019年8月6日,該公司以1 260萬美元的價格購買了位於伊利諾伊州奧羅拉的一棟醫療辦公樓(“Aurora設施”)。在關閉時,該公司承擔了與Dreyer診所公司的Aurora設施的現有租賃,作為 租户(“Dreyer租賃”)。Dreyer租約在初始期限內大約還有六年,只有 的租户更新選項。下表列出了所取得的有形和無形資產及假定負債 的詳細情況:
土地及地盤改善工程 | $ | 1,829 | ||
樓宇及租户改善工程 | 8,049 | |||
就地租賃 | 1,417 | |||
高於市場的租賃無形資產 | 861 | |||
租賃費用 | 401 | |||
總採購價格 | $ | 12,557 |
利沃尼亞設施
2019年8月14日,該公司以1 040萬美元的價格購買了位於密歇根州利沃尼亞的一棟醫療辦公樓(“利沃尼亞設施”)。在結束時,該公司承擔了利沃尼亞設施的10份現有租約(“利沃尼亞租約”)。 利沃尼亞租賃的加權平均剩餘期限為3.2年,不包括租户續約選擇。下表 列出了購置和假定的有形和無形資產及負債的詳細情況:
土地及地盤改善工程 | $ | 1,181 | ||
樓宇及租户改善工程 | 8,071 | |||
就地租賃 | 1,252 | |||
高於市場的租賃無形資產 | 53 | |||
租賃費用 | 35 | |||
低於市場的租賃無形資產 | (236 | ) | ||
總採購價格 | $ | 10,356 |
吉爾伯特設施
2019年8月23日,該公司購買了位於亞利桑那州吉爾伯特的兩棟醫療辦公樓內的某些共管公寓(“吉爾伯特設施”),總價為560萬美元。在關閉時,該公司將Gilbert設施租給了特拉華州的一家公司-盟約 SurgicPartners公司(“盟約Less”)。“盟約”租約在最初期限內大約還有十(10)年的時間,但不包括更新租户的選擇。下表列出了購置的有形資產和假定的無形資產和負債的詳細情況:
土地及地盤改善工程 | $ | 2,470 | ||
樓宇及租户改善工程 | 2,389 | |||
就地租賃 | 121 | |||
高於市場的租賃無形資產 | 300 | |||
租賃費用 | 312 | |||
總採購價格 | $ | 5,592 |
- 14 -
摩根鎮設施
2019年9月26日,該公司購買了位於西弗吉尼亞州莫幹鎮(“摩根鎮設施”)的一塊土地和正在建造的一棟辦公樓,總購置價為800萬美元。在關閉時,該公司假定 現有租賃的摩根鎮設施與緊急照顧MSO,LLC,作為租户(“緊急照顧租賃”)。緊急的 護理租約在最初的期限內還有大約十年的時間,不包括更新租户的選擇。下表 列出了購置和假定的有形和無形資產及負債的詳細情況:
土地及地盤改善工程 | $ | 1,256 | ||
樓宇及租户改善工程 | 5,792 | |||
就地租賃 | 457 | |||
租賃費用 | 445 | |||
總採購價格 | $ | 7,950 |
截至2018年9月30日止的9個月期間獲得的財產摘要
在截至2018年9月30日的9個月內,該公司完成了8筆收購。在所有八項收購中,收購的公允價值 基本上都集中在一個可識別的資產或一組類似的可識別資產中,因此,所有收購都是在ASU 2017-01提供的指導下進行的資產收購。因此, 這些收購的交易費用被資本化。
截至2018年9月30日,這些收購產生的土地、建築和改善投資總額如下:
土地 | 建築 | 地盤及租客 改善 | 後天租賃 無形資產 | 毛額 投資於 房地產 | ||||||||||||||||
截至2018年1月1日的結餘 | $ | 42,701 | $ | 384,338 | $ | 12,818 | $ | 31,650 | $ | 471,507 | ||||||||||
設施購置-購置日期: | ||||||||||||||||||||
Moline/Silvis-1/24/18 | - | 4,895 | 1,216 | 989 | 7,100 | |||||||||||||||
Freemont-2/9/18 | 162 | 8,335 | - | - | 8,497 | |||||||||||||||
蓋恩斯維爾-2/23/18 | 625 | 9,885 | - | - | 10,510 | |||||||||||||||
達拉斯-3/1/18 | 6,272 | 17,012 | - | - | 23,284 | |||||||||||||||
奧蘭多-3/22/18 | 2,543 | 11,720 | 756 | 1,395 | 16,414 | |||||||||||||||
Belpre-4/19/18 | 3,025 | 50,526 | 3,966 | 7,166 | 64,683 | |||||||||||||||
麥卡倫-7/3/18 | 1,099 | 4,296 | 5,395 | |||||||||||||||||
德比-8/3/18 | 412 | 2,496 | 243 | 453 | 3,604 | |||||||||||||||
租户改進(1) | - | - | 2,043 | - | 2,043 | |||||||||||||||
增加總數: | 14,138 | 109,165 | 8,224 | 10,003 | 141,530 | |||||||||||||||
截至2018年9月30日的結餘 | $ | 56,839 | $ | 493,503 | $ | 21,042 | $ | 41,653 | $ | 613,037 |
(1) | 表示在2018年9月30日終了的三個月內完成並投入服務的租户改進,這些改進分別涉及2018年1月和2017年6月購置的Silvis和Sherman設施。這些金額在2018年9月30日公司綜合資產負債表中的“其他資產”(br}線項目中記錄為在建項目,並在完成後重新歸類為對房地產的投資。 |
以下是截至2018年9月30日的9個月內完成的收購的總結。
Moline/Silvis設施
Moline設施 -2018年1月24日,該公司購買了位於伊利諾伊州Moline的一棟醫療辦公樓,其中包括賣方作為地面承租人在現有土地租賃中的權益。土地租賃在初始期限 有大約10年的時間,有12個連續的5年更新方案。在這次收購結束時,該公司承擔了兩次轉租:一次是與弗雷森紐斯醫療護理四城有限公司(“Fresenius”)的轉租,最初期限為 約13年,不包括租户更新選項;另一份是與四方城市腎病協會的轉租合同,最初期限為 約15年,不包括租户更新選項。
Silvis設施 -2018年1月24日,該公司購買了位於伊利諾伊州Silvis的一棟醫療辦公樓,與 the Moline設施的賣方相同,其中包括賣方作為地面承租人在現有地面租賃中的權益。地面租賃 在初期大約還有67年,沒有更新的選擇。在這一收購結束時,公司 承擔了與Fresenius的一次轉租,最初期限還剩約13年,但不包括更新租户的選擇。
- 15 -
Moline/Silvis設施的總購買價格為690萬美元。下表列出了為這一購置獲得的有形和無形資產和承擔的負債的詳細情況:
場地改善 | $ | 249 | ||
樓宇及租户改善工程 | 5,862 | |||
就地租賃 | 343 | |||
市面上租賃無形資產 | 219 | |||
租賃費用 | 427 | |||
低於市場租賃無形資產 | (229 | ) | ||
總採購價格 | $ | 6,871 |
弗裏蒙特基金-2018年2月9日,該公司以約850萬美元的價格購買了位於俄亥俄州弗裏蒙特的一棟醫療辦公樓,在這項收購結束時,該公司與北俄亥俄醫療專家公司簽訂了一份新的12年租約,不包括租户更新選項。
蓋恩斯維爾設施-2018年2月23日,該公司以約1 050萬美元的收購價購買了位於佐治亞州蓋恩斯維爾的一座醫療辦公樓和救護車外科中心。收購結束後,該公司與SCP眼睛護理服務有限公司簽訂了一份新的12年租約,不包括租户更新期權。
達拉斯設施-2018年3月1日,該公司以2 330萬美元的總價購買了位於得克薩斯州達拉斯的一家醫院、一個三層停車場和全部土地。除了醫院和停車場外,這片土地還修建了兩棟非公司所有的醫療辦公樓,每一幢都是租給醫院的。在這項收購結束時,該公司與達拉斯東部管道公司簽訂了兩份租約,其中一份與醫院有關,另一份涉及基礎土地和停車場。
奧蘭多設施-2018年3月22日,該公司以1 640萬美元的總價從五個附屬銷售商購買了5棟醫療辦公樓。在這次收購結束時,該公司承擔了與Orlando Health,Inc.的五份現有租約。(“Orlando 租約”)Orlando租約的加權平均剩餘期限為4.5年,不包括更新租户的選擇。下表列出了購置的有形和無形資產以及假定的負債的詳細情況:
土地及地盤改善工程 | $ | 3,075 | ||
樓宇及租户改善工程 | 11,944 | |||
就地租賃 | 808 | |||
高於市場租賃無形資產 | 229 | |||
租賃費用 | 358 | |||
低於市場租賃無形資產 | (10 | ) | ||
總採購價格 | $ | 16,404 |
Belre投資組合-2018年4月19日,該公司購買了一套由四棟醫療辦公樓組成的投資組合,並有權優先購買同一校園內尚未建造的第五棟醫療辦公樓,總購置價為6 410萬美元。在收購結束時,公司承擔了與瑪麗埃塔紀念醫院、紀念衞生系統附屬公司 的現有租約,這種租賃的加權平均剩餘租約期限約為11.35年,不包括租户續約選擇。下表列出了購置和承擔的有形和無形資產和負債的詳細情況:
土地及地盤改善工程 | $ | 3,997 | ||
樓宇及租户改善工程 | 53,520 | |||
就地租賃 | 2,660 | |||
高於市場租賃無形資產 | 2,527 | |||
租賃費用 | 1,979 | |||
低於市場租賃無形資產 | (632 | ) | ||
總採購價格 | $ | 64,051 |
McAllen設施-2018年7月3日,該公司以540萬美元的收購價購買了位於得克薩斯州麥卡倫的一棟醫療辦公樓(及毗鄰的共管公寓)。收購結束後,該公司與山谷耳朵、鼻子和 喉專家簽訂了新的11年租約,不包括租户更新選項。
Derby設施-2018年8月3日,該公司以360萬美元的收購價購買了位於堪薩斯州Derby的一棟醫療辦公樓。在這次收購結束後,該公司承擔了與LLC搖滾外科中心的現有租約。租約在最初的期限內大約還有九年,不包括更新租户的選擇。下表列出了所取得的有形和無形資產及假定負債的詳細情況:
- 16 -
土地及地盤改善工程 | $ | 566 | ||
樓宇及租户改善工程 | 2,585 | |||
就地租賃 | 299 | |||
高於市場租賃無形資產 | ||||
租賃費用 | 154 | |||
低於市場租賃無形資產 | (23 | ) | ||
總採購價格 | $ | 3,581 |
無形資產和負債
以下是截至所列日期的無形資產和負債賬面金額的 摘要:
截至2019年9月30日 | ||||||||||||
成本 | 累積 攤銷 | 網 | ||||||||||
資產 | ||||||||||||
就地租賃 | $ | 34,697 | $ | (6,599 | ) | $ | 28,098 | |||||
以上市場租賃 | 12,236 | (1,991 | ) | 10,245 | ||||||||
租賃費用 | 18,565 | (2,899 | ) | 15,666 | ||||||||
$ | 65,498 | $ | (11,489 | ) | $ | 54,009 | ||||||
負債 | ||||||||||||
低於市場租賃 | $ | 3,855 | $ | (568 | ) | $ | 3,287 |
截至2018年12月31日 | ||||||||||||
成本 | 累積 攤銷 | 網 | ||||||||||
資產 | ||||||||||||
就地租賃 | $ | 21,753 | $ | (4,037 | ) | $ | 17,716 | |||||
市場地面租賃 | 707 | (28 | ) | 679 | ||||||||
以上市場租賃 | 8,009 | (1,096 | ) | 6,913 | ||||||||
租賃費用 | 12,683 | (1,703 | ) | 10,980 | ||||||||
$ | 43,152 | $ | (6,864 | ) | $ | 36,288 | ||||||
責任 | ||||||||||||
低於市場租賃 | $ | 2,336 | $ | (308 | ) | $ | 2,028 |
三個月結束 九月三十日 | 九個月結束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
與就地租賃有關的攤銷費用 | $ | 1,033 | $ | 647 | $ | 2,562 | $ | 1,797 | ||||||||
與租賃費用有關的攤銷費用 | $ | 467 | $ | 307 | $ | 1,195 | $ | 848 | ||||||||
與上述市場租賃有關的租金收入減少 | $ | 343 | $ | 240 | $ | 895 | $ | 620 | ||||||||
與以下市場租賃有關的租金收入增加 | $ | 114 | $ | 56 | $ | 261 | $ | 152 |
以下是獲得的租賃無形攤銷的 摘要:
截至9月30日, 2019,截至12月31日為止的每個財政年度,預定未來獲得的租賃無形資產和負債的淨攤銷淨額如下:
- 17 -
收入中的淨減少 | 淨增加 {br]費用 | |||||||
2019年(剩餘三個月) | $ | (246 | ) | $ | 1,655 | |||
2020 | (986 | ) | 6,601 | |||||
2021 | (988 | ) | 5,987 | |||||
2022 | (998 | ) | 5,620 | |||||
2023 | (1,024 | ) | 5,004 | |||||
此後 | (2,716 | ) | 18,897 | |||||
共計 | $ | (6,958 | ) | $ | 43,764 |
截至2019年9月30日,資產租賃無形資產和負債租賃無形資產的加權平均攤銷期分別為6.42年和6.41年。
附註4-信貸貸款、應付票據和衍生工具
信貸貸款
作為借款人的經營合夥公司及其某些子公司(這些子公司,“附屬擔保人”)是以BMO Harris銀行N.A. (“BMO”)作為行政代理人(“信貸機制”)的銀團信貸貸款的當事方。信用證 貸款機制下的未清金額按浮動利率計算,利率以libor為基礎,加上根據公司 槓桿比率確定的保證金。2019年9月30日,該公司對信貸機制進行了修正,除其他外,(1) 將定期貸款部分(“定期貸款”)下的借款從1.75億美元增加到3億美元, 表示行使其餘7 500萬美元的手風琴功能,並從左輪手槍 部分(“Revolver”)重新分配5 000萬美元到定期貸款,(2)增加了1.5億美元的手風琴新功能。在執行公司信貸機制第一修正案 時,信貸機制包括2億美元的容量 Revolver、3億美元的定期貸款和1.5億美元的手風琴。公司信貸貸款期限將於2022年8月屆滿,但可延長一年.修正案還修正了限制付款財務契約,將信貸機制第8.24(A)節所載95%AFFO付款限額的實施從2019年第四季度推遲到2020年第四季度,並提供了確定替代基準利率 至libor的機制。
附屬擔保人 和本公司是信貸機制義務的擔保人。根據附屬 擔保人擁有的某些財產的季度借款基數,不時可在信貸機制下借款的數額受到限制。
業務夥伴關係必須遵守若干習慣上的肯定和否定盟約,包括對留置權、債務、分配、合併、合併、投資、限制付款和資產出售的限制。經營中的 夥伴關係還必須保持(1)截至每個會計季度結束時的最高綜合槓桿率低於 (Y)在2019年10月1日前結束的每個會計季度的0.65:1.00,以及此後的0.60:1.00,(Ii)最低固定的 收費覆蓋率為1.50:1.00,(3)至少淨資產203,795美元,加上2008年3月31日以後通過股本 籌資籌集的所有淨收入的75%,(4)擔保追索權債務總額與資產總值不超過0.10:1.00的比率。截至2019年9月30日,該公司遵守了信貸貸款契約。
該公司已進入利率掉期,以對衝其定期貸款的利率風險。有關利率 掉期的其他信息,請參閲這裏的“衍生工具-利率互換”和“後續事件”部分。
在截至2019年9月30日的9個月內,該公司在信貸機制下借款164 450美元,償還了77 500美元,借款淨額為86 950美元。在2018年9月30日終了的9個月內,該公司在信貸機制下借款142,900美元,償還了 10,400美元,借款淨額為132,500美元。信貸機制 截至2019年9月30日的3個月和9個月的利息支出分別為3 716美元和10 268美元,截至2018年9月30日的3個月和9個月的利息支出分別為3 211美元和7 872美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,該公司在信貸機制下有下列未償借款:
9月30日, 2019年 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
左輪手槍 | $ | 67,225 | $ | 180,275 | ||||
定期貸款 | 300,000 | 100,000 | ||||||
減:未攤銷的遞延融資費用 | (3,983 | ) | (3,922 | ) | ||||
信貸貸款,淨額 | $ | 363,242 | $ | 276,353 |
- 18 -
與信貸機制有關的費用,除累計攤銷外,在所附的精簡綜合資產負債表中從公司的“信貸設施,扣除未攤銷的折扣”餘額中扣除。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,該公司分別支付了924美元和2 750美元,涉及對信貸機制的修改和借款基礎的增加。截至2019年9月30日的3個月和9個月的攤銷費用分別為303美元和863美元,截至2018年9月30日的3個月和9個月的攤銷費用分別為 和455美元和1 373美元,並被列入所附的合併業務報表中的“利息 費用”項下。
2017年7月,監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的金融行為監管局(FCA)宣佈,它打算停止強迫銀行提交利率 ,用於計算2021年後的libor。因此,聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組織了替代參考利率委員會(“ARRC”),將擔保隔夜融資利率(“Sofr”) 確定為衍生品和其他金融合同中美元-libor的首選替代辦法。信貸機制規定,在或 關於LIBOR停止日期(取決於提前選擇的情況下),libor應作為信貸 貸款機制中的基準利率,由公司和BMO商定新的基準利率,並作出這種調整,使新的基準利率 在經濟上相當於libor。該公司無法預測何時倫敦銀行同業拆借利率將停止提供,或有 將有足夠的流動性在軟市場。
該公司有利息 利率掉期協議,這是索引的libor,並正在監測和評估相關的風險。這些風險產生於 將合同轉換為新的替代匯率,包括可能發生的任何由此產生的價值轉移。如果libor受到限制或終止,貸款、 證券或與libor掛鈎的衍生工具的價值也可能受到影響。對某些工具而言,向替代匯率過渡的方法可能具有挑戰性,因為它們可能需要與各自的對手方進行談判。
如果合同不是 轉換為替代利率,而libor被終止,則對我們的利率互換協議的影響可能會因協議而有所不同。如果LIBOR停止,或者計算libor的方法從其當前形式改變,則 我們當前或未來負債的利率可能受到不利影響。
雖然我們預計libor 在2021年年底之前將基本以其當前形式可用,但在此之前可能無法使用libor。例如,如果有足夠多的銀行拒絕向倫敦銀行同業拆借利率管理人提交申請,就可能導致這種情況。在這種情況下,向替代參考費率過渡所帶來的風險將加速和擴大。
應付票據,扣除折扣後
該公司應付的 票據淨額包括兩筆貸款:(1)Cantor貸款和(2)West Mifflin Note,詳見下文。下面的 表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日這些貸款的總結餘。
9月30日, 2019年 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
應付票據,毛額 | $ | 39,475 | $ | 39,475 | ||||
減:未攤銷債務貼現 | (701 | ) | (799 | ) | ||||
累計本金償還額 | (123 | ) | (22 | ) | ||||
應付票據,淨額 | $ | 38,651 | $ | 38,654 |
與債務折扣有關的攤銷費用 截至2019年9月30日的3個月和9個月分別為32美元和98美元,截至2018年9月30日的3個月和9個月的攤銷費用分別為33美元和98美元,包括在所附的精簡綜合業務報表中的“利息費用”項下。
坎託貸款
2016年3月31日,該公司通過其某些全資子公司,與Cantor商業房地產貸款有限公司(“CCRE”)簽訂了一筆32,097美元的組合商業抵押貸款(“Cantor Loan”)。子公司是墨爾本GMR公司、GMR WESTLAND公司、GMR孟菲斯公司、LLC公司和GMR Plano公司(“GMR貸款子公司”)。Cantor 貸款有交叉違約和交叉抵押條款.Cantor貸款的到期日為2026年4月6日,年利息為5.22%。該術語的頭五年只要求支付利息,此後的付款將包括利息和本金,按30年的時間表攤銷。預付只能在到期日前四個月內進行,但Cantor 貸款可以全部或部分取消,前提是支付Cantor貸款下的應付金額,並支付 足以購買美國政府證券的失敗金額,該金額相當於與Cantor貸款下的全部或部分失敗有關的預定支付本金、利息、費用和任何其他 金額。
- 19 -
該公司用GMR貸款子公司持有的資產,包括財產、設施和租金,保證向Cantor貸款公司支付Cantor貸款,並同意保證某些慣常的追索權義務,包括GMR貸款子公司的欺詐、重大疏忽或違反環境契約的調查結果。GMR貸款子公司必須維持所有抵押品的每月債務償還總額 比率為1.35:1.00。
2019年9月30日和2018年12月31日的票據餘額為32,097美元。截至2019年9月30日的3個月和9個月,這張 票據的利息支出分別為429美元和1,271美元,截至2018年9月30日的3個月和9個月的利息支出分別為428美元和1,271美元。截至2019年9月30日,截至12月31日終了的每一財政年度的預定本金付款如下:
2019 | $ | - | ||
2020 | - | |||
2021 | 282 | |||
2022 | 447 | |||
2023 | 471 | |||
此後 | 30,897 | |||
共計 | $ | 32,097 |
西米夫林筆記
2015年9月25日,該公司通過其全資子公司GMR匹茲堡有限責任公司作為借款者,與第一資本簽訂了定期貸款和擔保協議,借款7,378美元。該票據年息3.72%,所有未付利息和本金應於2020年9月25日到期。支付拖欠的利息,並於2015年11月1日開始支付利息,此後每一個日曆月的第一天繼續支付利息。本金支付從2018年11月1日開始,並在每個日曆月的第一天( )根據攤銷時間表繼續進行,其餘本金餘額應在到期日到期。公司在其 選項下,可隨時全部(但不部分)預付提前書面通知。西米夫林設施提供 作為票據的抵押品。該票據要求季度固定收費覆蓋率至少為1:1,季度最低債務(br}收益率為0.09:1.00,年化運營商EBITDAR(如附註所定義)每季度不少於6,000美元。 運營商是眼科聯合公司和聯合外科中心有限公司。
該公司在截至2019年9月30日的9個月內支付了101美元的本金。截至2019年9月30日和2018年12月31日的附註餘額分別為7 255美元和7 356美元。截至2019年9月30日的3個月和9個月的利息支出分別為69美元和207美元,截至2018年9月30日的3個月和9個月的利息支出分別為72美元和211美元。截至2019年9月30日,截至12月31日為止的每個財政年度的預定本金付款如下:
2019年(剩餘三個月) | $ | 35 | ||
2020 | 7,220 | |||
共計 | $ | 7,255 |
衍生工具-利率 互換
截至2019年9月30日,該公司有三次利率互換,用於管理利率風險和固定浮動利率債務某些 的libor組成部分:(1)2018年8月7日,公司與BMO執行利率互換,指定 作為定期貸款的現金流量對衝,名義金額為1億美元,固定利率為2.88%,到期日 為2023年8月8日;(2)2018年11月16日,該公司分別與SunTrust銀行(“SunTrust”) 和賓夕法尼亞州公民銀行(“公民”)進行了分別指定為現金流量對衝的利率互換。與SunTrust 互換的名義金額為4 000萬美元,與公民的互換名義金額為3 000萬美元,兩者的固定利率均為2.93%,到期日為2024年8月7日。此外,正如注11-“後續事件” 在2019年10月3日討論的那樣,該公司執行了兩次額外的利率互換,合計名義金額為1.3億美元。
根據ASC主題815的規定,公司將掉期記錄為資產或按公允價值在每個報告期計量的負債。在應用套期保值會計時,指定的、符合現金流量套期保值資格的衍生品的公允價值的變化(I)記錄在公司精簡的 綜合資產負債表權益部分的累計其他綜合損失中,(Ii)隨後將其重新歸類為對衝交易預測的交易影響收益期間的利息費用。如果不符合特定的對衝會計標準,公司衍生工具 工具的公允價值的變化目前被確認為對淨收入的調整。
公司的利率互換不能在交易所交易。該公司的利率掉期按 公允價值記錄,其基礎是各種可觀察的投入,包括合同條件、利率曲線、收益率曲線、波動的測度 以及這些投入的相關性。該公司以公允價值衡量其衍生產品的公允價值,其基礎是基於預期的未來現金流規模的 ,在貼現的基礎上,幷包含一種衡量不履約風險的措施。公平 值基於ASC主題820“公允價值度量”框架內的2級輸入。公司 在評估其 衍生工具的公允價值時,考慮其自身的信用風險以及其對手方的信用風險。
- 20 -
截至2019年9月30日和2018年12月31日, 公司利率互換的公允價值分別為10,399美元和3,487美元。這些數額包括在截至2019年9月30日和2018年12月31日公司綜合資產負債表的“衍生負債”項目中。
下表詳細列出了所附的綜合(損失)收入精簡綜合報表中所列損失的組成部分,這些損失列於公司指定為現金流量對衝的公司利率掉期中的 ,截至9月30日( 2019和2018)的三個月和九個月:
三個月結束 九月三十日 | 九個月結束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
其他綜合損失中確認的損失額 | $ | 1,603 | $ | 122 | $ | 7,559 | $ | 122 | ||||||||
將累計其他綜合損失中的損失額重新歸類為利息費用 | (300 | ) | (13 | ) | (684 | ) | (13 | ) | ||||||||
累計其他綜合損失變動總額 | $ | 1,303 | $ | 109 | $ | 6,875 | $ | 109 |
在接下來的12個月裏,該公司估計,額外的2,193美元將被重新歸類為利息費用的增加。此外,在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,該公司在其精簡的綜合業務報表中記錄了4 549美元和12 707美元的總利息支出。
加權平均利率和期限
截至2019年9月30日,公司的加權平均利率和債務期限分別為4.19%和3.85年,而2018年12月31日為4.64%和4.24年。
附註5-股本
優先股
公司的章程授權發行10,000股優先股,每股面值為0.001美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,共有3105股A系列累計可贖回優先股(“A類優先股”)已發行和流通。A系列優先股的清算優先權為每股25美元。
截至2019年9月30日的9個月優先股股利 活動摘要見下表:
公佈日期 | 記錄日期 | 適用季度 | 付款日期 | 季度股息 | 分紅 分享 | |||||||||
(2018年12月13日) | (一九二零九年一月十五日) | Q4 2018 | (一九二零九年一月三十一日) | $ | 1,455 | $ | 0.46875 | |||||||
(一九二零九年三月六日) | (一九二零九年四月十五日) | Q1 2019 | (2019年4月30日) | $ | 1,455 | $ | 0.46875 | |||||||
六月十四日 | (2019年7月15日) | Q2 2019 | (一九二零九年七月三十一日) | $ | 1,455 | $ | 0.46875 | |||||||
(一九二零九年九月十三日) | (2019年10月15日) | Q3 2019 | (一九二零九年十月三十一日) | $ | 1,455 | (1) | $ | 0.46875 |
(1) 其中兩個月,相當於970美元,應計於2019年9月30日。
A系列優先股的持有者只有在董事會(或經董事會正式授權的委員會)宣佈時才有權領取股息。股息將從最初發行之日起累積或以現金支付,每個派息日每季度拖欠股息,年率固定,等於每股25.00美元的清算優惠(相當於每年每股1.875美元)的7.50%。A組優先股的股息將是累積的,無論(1)是否合法可用於支付這些紅利,(2)公司有收益,或(3)董事會宣佈這些紅利。A系列優先股的季度分紅日期分別為每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日。在截至209年9月30日、209年和2018年9月30日的9個月期間內,公司分別支付了4,365美元和4,366美元的優先股。公司可根據自己的選擇,在2022年9月15日或之後,以每股25.00美元的現金贖回價格,贖回全部或部分現金,但不包括贖回日期,但不包括贖回日期。
- 21 -
普通股
公司擁有500,000股普通股,票面價值為0.001美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,流通股分別為36,290股和25,944股。
2019年3月18日,該公司結束了其普通股的公開發行,並於2019年3月25日關閉了授予承銷商的部分相關超額配售期權,淨收入為75,191美元。
2018年8月17日, 公司、其顧問和運營夥伴簽訂了一項銷售協議,該協議於2019年6月21日修訂,與若干個金融機構簽訂了銷售協議,根據該協議,公司可不時提供和出售至多5000萬美元的共同股票(“自動取款機計劃”)。在截至2019年9月30日的9個月內,根據ATM計劃,公司出售併發行了2051股普通股,平均價格為每股10.73美元,淨收益為21,608美元。
截至2019年9月30日的9個月普通股股利 活動摘要見下表:
公佈日期 | 記錄日期 | 適用季度 | 付款日期 | 股利 金額(1) |
股利 每股 |
|||||||||
(2018年12月13日) | (2018年12月26日) | Q4 2018 | (一九二零九年一月十日) | $ | 5,695 | $ | 0.20 | |||||||
(一九二零九年三月六日) | 2019年3月26日 | Q1 2019 | (一九二零九年四月十日) | $ | 7,688 | $ | 0.20 | |||||||
六月十四日 | (一九二零九年六月二十六日) | Q2 2019 | (一九二零九年七月十一日) | $ | 7,699 | $ | 0.20 | |||||||
(一九二零九年九月十三日) | (一九二零九年九月二十五日) | Q3 2019 | (一九二零九年十月十日) | $ | 8,004 | $ | 0.20 |
(1) 包括LTIP單元 和OP單元上的分佈。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內,該公司對其普通股、LTIP股和業務股的總股息分別為21,167美元和14,075美元。
截至2018年9月30日、2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的應計股息餘額為496美元和316美元,用於支付總額為 年度和長期LTIP單位的股息,這些單位須就最終賺取的LTIP單位的數額追溯收取股息。在截至2019年9月30日的9個月內,應計股息為265美元,與這些單位有關的股息為85美元。在截至2018年9月30日的9個月中,累計股息為180美元,分紅為46美元。
支付給公司股東的股息 的數額由公司董事會決定,取決於若干因素,包括可用於支付股息的 資金、公司的財務狀況和資本支出要求,但根據公司的組織文件和馬裏蘭州法律,公司不得分發紅利 :(I)由於債務在正常經營過程中到期,公司不得支付其債務;(2)使其 資產總額低於其負債總額加上高級清算優惠的總和;或(3)損害其維持其作為區域投資信託基金資格的能力。
OP單位
OP單位是有限的 合夥企業在公司的經營夥伴關係中的利益。操作單元可由持有人贖回,以換取現金,或在公司的 選項下,可贖回公司普通股的同等數量的股份。在截至2019年9月30日的9個月內, 公司總共發行了49個操作單元,價值506美元,用於購置設施。此外,在 截至2019年9月30日的9個月期間,兩名操作單元持有人贖回了2017年期間因購置設施而發行的51個OP單元。在2018年12月31日終了的一年中,公司發行了價值16,363美元的1,899個OP股,價值16,363美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,分別有3,143個和3,145個OP股和 未繳,總價值分別為27,881美元和27,894美元。OP單位價值是基於公司在各自交易之日的 收盤價,並作為非控股權益股本 的一個組成部分列入公司截至2019年9月30日和2018年12月31日的精簡綜合資產負債表。
- 22 -
附註6-與締約方有關的交易
管理協議
公司於2016年7月1日完成首次公開募股後,公司與顧問簽訂了一項經修正和重報的管理協議(“管理協議”)。“管理協定”的某些重要條款在題為“業務-我們的顧問和我們的管理協議,“載於該公司2018年12月31日終了年度的10-K表格年度報告中,該報告於2019年3月11日提交給美國證交會。
管理費和應計管理費
公司向顧問支付的 管理費是根據“管理協議”的條款計算的,該協議要求每年的 基礎管理費相當於我們股東權益的1.5%(如“管理協議”所定義)。截至2019年9月30日的3個月和9個月內,公司分別支付了1,621美元和4,539美元的管理費,截至2018年9月30日的3個月和9個月的管理費分別為1,104美元和3,280美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,應付給顧問的應計管理費分別為1 622美元和1 143美元。在截至9月30日(2019年或2018年)的三個月和九個月內,公司沒有支付任何獎勵管理費。
分配的一般和行政 費用
自2017年5月8日起,公司與顧問簽訂了一項協議,根據協議,自2017年5月8日起為期一年的 公司同意償還顧問125美元的總法律顧問和祕書的年薪,只要他繼續以總法律顧問和祕書的身份主要致力於公司。這項協議於2018年5月到期,沒有延長。今後,公司可從顧問處獲得明確適用於或合理分配給公司業務的一般和行政 費用的額外撥款。 在截至9月30日的3個月和9個月內, 2019年沒有從顧問那裏分配一般和行政費用。除上述償還協議條款外,在2018年9月30日終了的三個月和九個月內,顧問沒有分配任何一般和行政費用。
關聯方餘額
a自2019年9月30日起,由關聯方結清的應付賬款淨額如下:
應由關聯方支付的款項 | 應付關聯方淨額 | |||||||||||||||
資金 {br]各種 目的 | MGMT收費 顧問 | 其他 應付資金 顧問 | 由於 相關 締約方,淨額 | |||||||||||||
截至2019年1月1日的餘額 | $ | 61 | $ | (1,143 | ) | 52 | $ | (1,091 | ) | |||||||
管理費支出 | - | (4,539 | ) | - | (4,539 | ) | ||||||||||
付給顧問的管理費 | - | 4,060 | - | 4,060 | ||||||||||||
貸款給顧問 | - | - | (14 | ) | (14 | ) | ||||||||||
對其他關聯方的貸款 | 14 | - | - | - | ||||||||||||
截至2019年9月30日的結餘 | $ | 75 | $ | (1,622 | ) | 38 | $ | (1,584 | ) |
注7-基於股票的補償
2016年股權激勵計劃
經修訂的2016年股權獎勵計劃(“計劃”)旨在協助公司及其附屬公司招聘和留住經理、董事會成員、公司執行官員和向這些實體的實體 或附屬公司提供服務的個人。
- 23 -
該計劃的目的是允許授予符合條件的和非合格的期權,並授予股票增值權、限制性股票、不受限制的股票、被限制股票單位的獎勵、業績獎勵和其他基於股權的獎勵(包括LTIP單位),但須根據該計劃的某些規定增加。2019年5月29日,該公司的股東批准了對該計劃的一項修正,將根據該計劃發行 的授權股份數量從1,232股增加到2,232股。根據截至2019年9月30日尚未支付的贈款,仍有1 020個單位 可根據該計劃發放。根據該計劃須支付獎勵的單位,如被沒收、取消、失效、以現金結算或以其他方式到期(不包括為履行執行價格或扣繳税款而扣繳的股份),則可獲批予 。
時間補助
在截至2019年9月30日的九個月內,根據該計劃進行的以時間為基礎的LTIP單位活動如下:
截至2018年12月31日未繳單位 | 588 | |||
LTIP單位通過2018年業績計劃獲得並授予-年度獎(1) | 108 | |||
與年度獎勵相關的酌情授予的LTIP單位(2) | 28 | |||
LTIP單位獲2019年長期獎勵(3) | 54 | |||
給予董事會獨立董事的單位(4) | 22 | |||
LTIP單位-其他贈款和沒收,淨額(5) | (9 | ) | ||
截至2019年9月30日未繳單位 | 791 |
(1) | 這108個LTIP單位是從先前披露的2018年年度 獎(“年度獎勵”)中獲得和授予的單位。2019年3月5日,董事會賠償委員會(“賠償委員會”) 確定了該公司在多大程度上實現了與2018年年度獎有關的業績目標,並確定了每個被授權公司有權獲得的LTIP單位的 數目。這些贈款於2019年3月5日,即確定日期 授予50%,於2020年3月5日授予50%。 | |
(2) | 這28個單位是管理局酌情發放的補助金。這些贈款於3月5日,即贈款日期 2019年授予50%,於2020年3月5日授予50%。 | |
(3) | 54個LTIP單位是董事會根據該公司的“2019年長期激勵計劃”於2019年3月5日批准的贈款。這些贈與是根據該公司在授予之日的股價(10.07美元 )計算的,並在2020年3月5日、2021年3月5日和2022年3月5日的每一個月中以相等的三分之一遞增。 | |
(4) | 這22個LTIP單位是對2019年5月29日授予的獨立董事的一筆贈款,將於2020年5月29日授予。 | |
(5) | 減少的9個LTIP單位淨額是為該公司價值110美元的普通 股贖回的11個LTIP單位和一個被沒收的LTIP單位,部分由2019年3月 15,2019年3月批准的與新僱用有關的3個LTIP單位抵消。這三個LTIP單位分別在2020年3月15日、3月15日、 2021和2022年3月5日各增加三分之一. |
截至2019年9月30日,現有的 和未歸屬的猛虎組織單位詳情如下:
既得股共計 | 483 | |||
未歸屬單位: | ||||
授予顧問的僱員 | 286 | |||
授予公司獨立董事 | 22 | |||
未歸屬單位共計 | 308 | |||
截至2019年9月30日未繳單位 | 791 |
基於表演的獎項
在過去的三年中,公司董事會每年都向公司的執行人員和為公司服務的顧問 的其他僱員批准以業績為基礎的年度LTIP獎(“年度獎勵”)和長期基於業績的LTIP獎(“長期獎勵”)。如下面詳細描述的,年度獎有一年的表演期 ,長期獎有三年的表現週期。除了滿足指定的性能指標外,將年度獎和長期獎歸屬 還需滿足服務要求。
截至2019年9月30日,2017、2018和2019年方案下的年度 獎和長期獎的詳細情況如下:
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2017年方案 | 2018年計劃 | 2019年方案 | ||||||||||||||||||||||
長期 | 年度 | 長期 | 年度 | 長期 | 共計 | |||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的年度和長期投資項目獎勵淨額(按目標計算) | 96 | 161 | 110 | - | - | 367 | ||||||||||||||||||
LTIP單位通過2019年業績計劃提供的目標贈款-年度獎和長期獎(1) | - | - | - | 133 | 82 | 215 | ||||||||||||||||||
通過2018年業績計劃獲得和授予的LTIP單位-年度獎(2) | - | (108 | ) | - | - | - | (108 | ) | ||||||||||||||||
通過2018年業績方案酌情授予的LTIP單位-年度獎(2) | - | (28 | ) | - | - | - | (28 | ) | ||||||||||||||||
LTIP單位在2018年業績計劃下未獲獎勵-年度獎(3) | - | (25 | ) | - | - | - | (25 | ) | ||||||||||||||||
截至2019年9月30日的年度和長期投資項目獎勵淨額(按目標計算) | 96 | - | 110 | 133 | 82 | 421 |
(1) 這些目標年度獎和長期獎於2019年3月5日獲得董事會批准.
(2) 這些金額是2018年項目年度獎的贈款。請參閲上面的“基於時間的贈款”表,其中 將這些贈款表示為已賺取的和基於時間的贈款。
(3) 2019年3月5日,賠償委員會確定了該公司在多大程度上實現了業績目標,並得出結論認為,這些目標獎勵沒有實現。
每個2019年方案年度獎勵目標贈款的目標 LTIP單位的數目是根據該公司在贈款日在紐約證券交易所(“NYSE”)報告的公司普通 股票的收盤價計算的。包括 每個長期獎勵目標贈款的目標LTIP單位的數目是根據獨立估值 顧問確定的長期獎勵的公允價值計算的,在每種情況下,四捨五入到最接近的整個LTIP單位以消除分數單位。
年度獎. 本公司與每一專營公司之間的年度獎勵協議(“LTIP年度獎勵協議”) 的條款和條件。
薪酬委員會 和董事會制定了2019年財政年度業績目標,載於2019年LTIP年度獎勵協議表A(“業績目標”),用於確定每一受贈方賺取的LTIP單位數量。截至2019年9月30日,管理部門估計業績目標將達到100%,因此,將100%應用於2019年方案年度獎的淨目標,以估計預計在業績 期間結束時將獲得的2019年方案年度獎。在截至2019年9月30日的9個月內,基於股票的累計薪酬支出反映了管理層的 估計,這些獎勵中的100%將獲得。一旦合理可行,在2019年財政年度最後一天之後,賠償委員會和董事會將確定公司在多大程度上實現了每項業績 目標(以百分比表示),並將根據這一確定計算每一受贈方有權獲得的LTIP單位數目。每一間專營公司可賺取最多150%的目標LTIP單位的數目。任何2019年年度獎勵LTIP單位 如未獲得,將被沒收和取消。
歸屬。在適用的業績期間結束時賺取的LTIP 單位將接受歸屬,但須在每個歸屬日內繼續僱用 ,分成以下兩部分:在2020年 理事會核準根據2019年LTIP年度獎勵協議規定的業績組成部分授予的LTIP單位數量的50%,以及在初始歸屬日期一週年時50%的LTIP單位歸屬於首次歸屬日期一週年。 歸屬可在“變更-控制”交易或“限定的 終止”事件等某些情況下加速進行。
分配。分配額 等於公司宣佈和支付的股息,將在適用的業績期內按受贈方可賺取的LTIP單位的最高數目 累計,並將在適用的業績期結束時,以現金或由賠償委員會酌情發放額外的LTIP單位的方式支付給所有已賺得的LTIP單位。
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長期大獎。長期獎勵受2017年、2018年和2019年LTIP長期獎勵協議(統稱為“LTIP長期獎勵協議”)的條款和條件約束。每一專營公司 有權根據LTIP長期獎勵協議賺取的LTIP單位數目,將在根據公司股東總回報(“TSR”)確定三年業績 期後確定,該期限是根據股票價格升值和在執行期間支付的股息的組合確定的。每名承批人可賺取最多200%的 目標LTIP單位的數目,包括被授權人的長期獎。任何未獲得的目標LTIP單位將被沒收並取消 。根據長期獎勵獲得的LTIP單位數量將在 在適用的三年績效期(2020、2021或2022年視計劃而定)結束後,在合理可行的情況下儘快確定,其絕對基礎(佔長期獎勵的75%)和相對於SNL Healthcare REIT指數(相當於長期 獎的25%)確定。
歸屬。在適用的三年執行期結束時賺取的LTIP 單位將受到沒收限制 的限制,該限制將失效(“歸屬”),但在每一歸屬日期均須繼續就業;50%的所獲 LTIP單位將歸屬於各自贈款日期的三週年,其餘50%將歸屬於有關贈款日期的四週年。在某些情況下,例如“在控制中更改” 事務或“限定終止”事件,可以加速歸屬。
分配。根據長期獎勵協議 ,相當於公司宣佈和支付的股息的分配將在 適用的業績期內按被授權人可賺取的最高數量的LTIP單位累計,並將在適用的業績期結束時,以現金或由賠償委員會酌情發放額外的 LTIP單位,向所有已賺取的LTIP單位支付 。
股票補償費用
2018年7月,該公司實施了ASU 2018-07“改進非僱員股票支付會計”(“ASU 2018-07”)的規定。該標準簡化了非僱員交易會計的幾個方面,規定根據ASC主題718,“補償-股票 補償”(補償-股票 補償)現有的員工股票支付會計指南也適用於非僱員股票交易(根據ASC主題505,“權益”)。 根據ASU 2018-07的規定,公司所有未歸屬的LTIP單位、年度獎勵、 和長期獎勵的預期補償費用將使用獎勵的採用日期公允價值確認,不需要重新計算。未來LTIP單位獎勵、年度獎勵和長期獎勵的補償 費用基於單位/獎勵的授予日期公允值, 不需要隨後的重估。
由於長期獎勵 涉及基於市場的績效條件,該公司利用蒙特卡羅模擬為 費用確認提供了授予日期公允價值。蒙特卡羅模擬是一種普遍接受的統計技術,在這種情況下,用來模擬公司和SNL Healthcare REIT指數(“指數”) 的成員在業績期間的一系列可能的未來股票價格。該模型的目的是為了ASC主題718下的會計目的,使用概率方法來估計績效股票獎勵 的公允價值。
蒙特卡羅模擬中使用的 假設包括初始平均股價、估值日期股票價格、預期波動率、相關 係數、無風險利率和預期股利收益率。起始平均股票價格是指公司和指數的每個成員在長期 獎授予日期之前的五個交易日的起始平均股票價格。估值日期股票價格是公司的收盤價,而每一家同行公司在長期獎勵的授予日期上的指數 。預期波動率使用公司 和索引成員的歷史波動率建模。相關係數是用與歷史波動相同的數據計算的。 無風險利率取自美國財政部網站,與估值或重估的剩餘業績(br}期的預期壽命有關。最後,股利收益率假設為0.0%,這在數學上相當於將 股利再投資於發行實體,這是公司獎勵協議假設的一部分。
下面是關於使用蒙特卡洛模擬的長期獎的某些假設的詳細情況:
2019年長期獎 | 2018年 獎 | 2017年長期 獎 | ||||||||||
股價 | $10.07 | $8.86 | $8.86 | |||||||||
目標獎 | 82 | 110 | 96 | |||||||||
波動率 | 31.7% | 33.8% | 33.8% - 35.4% | |||||||||
無風險率 | 2.5% | 2.6% | 2.4% - 2.6% | |||||||||
股利假設 | 再投資 | 再投資 | 再投資 | |||||||||
預期任期(以年份計) | 3 | 2.7 | 1.7 – 2.7 |
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該公司為截至2019年9月30日的3個月和9個月分別支付了868美元和2 493美元的股票補償費,並就截至2018年9月30日的3個月和9個月的贈款分別支付了741美元和1 978美元。補償 費用包括在“一般和行政”費用中公司的精簡綜合報表 的業務。
截至2019年9月30日,與這些裁決有關的未攤銷賠償費用總額約為350萬美元,預計將在1.5年的加權平均數內確認。
附註8-租賃
2019年1月1日,公司採用ASC主題842,取代會計準則編纂主題840“租約”(“ASC Topic 840”)。本説明中關於公司作為承租人和 出租人的租賃和租賃相關費用以及作為出租人的與租賃有關的應收款的信息,在ASC主題842下列報,截至截至9月30日為止的3個月和9個月( 2019)和ASC截至2018年12月31日止的年度為840。
該公司採用了 ASC主題842,採用了修改後的追溯方法,在收養 日期時確認了收養的累積影響,以前的期間不予重述。由於採用這種方法,截至2019年1月1日,累計赤字沒有淨累積效應調整。ASC主題842規定了承認、衡量、提交和披露承租人和出租人租賃 的原則。該公司既是出租人又是承租人。作為出租人,ASC主題842要求公司使用與ASC主題840關於經營 租約和其他租賃(如銷售型租約和直接融資租賃)的指南基本相似的方法來核算租賃。此外,ASC主題842要求出租人將 資本化,並且只攤銷增量的直接租賃費用。作為承租人,根據新標準,公司必須採用雙重 辦法,將租賃,例如土地租賃,按照租賃是否實際上是融資購買的原則,歸類為融資租賃或經營租賃。此分類確定租賃費用是基於 有效利息方法還是基於租約期限內的直線識別。ASC主題842還要求承租人記錄租賃期超過一年的所有租賃的 、資產使用權和租賃負債,不論其分類如何。 公司還選擇了實際的權宜之計,不承認期限為一年或一年以下的租約的使用權、資產和租賃負債。
在通過 標準時,我們選出了ASC主題842中規定的一攬子實用權宜之計,包括:
沒有重新評估是否有任何過期和現有合同是或包含租約;
沒有重新評估任何過期和現有租約的租賃分類;
沒有重新評估任何現有租約的初始直接費用。
一攬子實用權宜之計是作為一次選舉制定的,自2019年1月1日起一直適用於所有現有租約。我們還選擇了在ASC主題842的修正案中向出租人提供的實用 權宜之計,該修正案取消了在滿足某些條件的情況下分離租賃和非租賃 組件的要求。
ASC主題下作為出租人的信息842(截至2019年9月30日止的3個月和9個月)
為了產生正的 現金流量,作為出租人,公司將其設施租賃給租户,以換取每月的固定付款,包括租金、財產 税、保險和某些費用回收,主要是公共地區維修(“CAM”)。該公司的租約 被確定為經營租約,其投資組合平均租約年數約為10年。公司租户為CAM支付的款項被視為與租賃部分分離的非租賃組件,通常按照收入確認標準核算 。然而,由於租賃部分被歸類為經營租賃,而CAM收入轉移的時間和 模式與租賃部分相同,因此公司有資格選擇並選擇與組合組件相關的實用的 權宜之計。因此,對CAM的考慮 作為租賃總體考慮的一部分。客户支付的財產税和保險費 被視為租約的非組成部分,因此不為其分配任何考慮,因為它們沒有向客户轉移良好的 或服務。固定合同付款從公司的租約是確認在直線基礎上 的條款,各自的租約。這意味着,就某一租約而言,在任何特定時期內按照 向租約收取的實際金額可能高於或低於該期間確認的租金收入數額。直線式 租金收入是開始時,租户採取控制租賃的房地.應計直線式應收租金是指直線式租金收入超過目前根據租賃協議收取的租金的金額。
該公司的一些 租約受到消費物價指數(CPI)年度變動的影響。雖然CPI的增長不作為公司直線租金收入計量的一部分,但對於以CPI為基礎增加租金的租賃,確認的租金收入的 數額在CPI的變化被計量和生效的時期內進行調整。此外,公司的一些租賃有延期選項。
- 27 -
與租賃我們的設施有關的初步直接費用,主要是佣金,在發生材料時予以資本化。資本化租賃 成本在各自租約的剩餘使用壽命內按直線攤銷。談判 或安排租賃的所有其他費用按所發生的費用計算。
與租賃有關的應收賬款, ,包括應收賬款和應計直線式應收租金,在適用情況下,因信貸損失而減少。截至 日,公司應收賬款沒有任何信用損失。這些數額將被確認為租金 和其他收入的減少。公司定期評估與租賃有關的應收賬款的可收性.公司對收款能力的評估主要包括審查過去的適當帳户餘額,並考慮到諸如我們租户的信貸質量 、租户的歷史趨勢和租户付款條件的變化等因素。如果公司關於與租賃有關的應收賬款的可收性的假設被證明是不正確的,公司可能會遭受超過在租金和其他收入中確認的 的信貸損失。
該公司確認,截至2019年9月30日的3個月和9個月的租金和其他收入分別為18 117美元和50 093美元。其中1 202美元和3 597美元分別用於截至2019年9月30日的三個月和九個月與費用回收有關的可變租賃付款。截至2019年9月30日,公司收到的截至2019年9月30日與其投資組合有關的不可取消經營租賃的年度最低現金總額如下:
2019年(剩餘三個月) | $ | 16,507 | ||
2020 | 66,310 | |||
2021 | 64,947 | |||
2022 | 63,461 | |||
2023 | 62,040 | |||
此後 | 391,576 | |||
共計 | $ | 664,841 |
ASC主題下作為出租人的信息840(截至2018年12月31日止年度和 )
該公司採用2018年1月1日生效的ASU 2014-09“與客户合同收入(主題606)”(“ASU 2014-09”)的規定,採用修改後的追溯過渡方法。租賃安排的租金收入被明確排除在標準之外。該公司分析了其剩餘的收入來源,並得出結論,隨着新標準的採用,收入 確認沒有變化。
該公司的 業務包括根據租賃安排從租户那裏賺取的租金收入,其中規定了最低限度的租金和升級。 這些租約被記作經營租賃。對於使用特遣隊租賃自動扶梯的租賃,收入是根據該期間應支付的合同現金租金記錄的。帶有固定年度租賃自動扶梯的租賃收入在初始租賃期限內按直線確認,但須接受可收取性評估。如果公司確定租金的可收性沒有得到合理的保證,未來的收入確認僅限於合同所欠和支付的數額,並在適當情況下確定了估計損失的備抵。
該公司一貫評估是否需要為可疑帳户提供備抵,包括為經營租賃直線應收租金提供備抵,為租户違約造成的估計損失提供備抵,或租户無法支付合同租金和房客收回款項,公司還不斷監測租户和經營者的流動性和信譽。這一評價考慮了工業和經濟條件、房地產業績、信貸增強和其他因素。就經營租賃直線 租金數額而言,公司的評估是根據估計可在租約期限內收回的數額計算的。截至2018年12月31日,由於認為沒有必要,沒有記錄任何津貼。
該公司的房地產資產以經營租賃方式出租給租户。租約規定的最低租金數額一般須按計劃固定增加。截至2018年12月31日,公司在其不可撤銷經營租賃 上收到的年度最低現金總額如下:
2019 | $ | 50,527 | ||
2020 | 51,450 | |||
2021 | 49,926 | |||
2022 | 48,862 | |||
2023 | 47,743 | |||
此後 | 330,180 | |||
共計 | $ | 578,688 |
- 28 -
ASC主題842下的承租人信息(截至2019年9月30日止的3個月和9個月)
該公司有四個設施,須按經營地租賃,加權平均剩餘期限為24年。這些租約 的租金付款將根據CPI或預先確定的時間表定期調整。預先確定的時間表 上的每月付款是在各租約條款的直線基礎上確認的。cpi的變化不被估計為 我們測量直線租金費用的一部分。在最初採用ASC主題842時,公司在我們精簡的綜合資產負債表上確認了220萬美元的租賃負債(包括在“其他負債”中)和220萬美元的相關使用權資產(包括在“其他資產”中),這些資產的現值相當於每項地面租賃所要求的最低租賃付款的現值。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司又記錄了10萬美元的使用權(br}資產,並確認了10萬美元的額外租賃負債。該公司採用的加權平均貼現率約為 4.4%,這是根據我們對公司信貸質量的評估得出的,並進行了調整,以反映擔保借款、估計的 收益率曲線和對適當期限的長期利差調整。我們的一些土地租賃包含延期選項, 在我們確定一定會延期的情況下,它們包括在我們計算使用資產和負債的權利 中。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,我們分別確認了大約35美元和66美元的地面租賃費用,這些費用是以現金支付的。
下表 列出了我們在2019年9月30日以後最低限度支付經營地租賃的預定債務的未貼現現金流量,以及這些現金流量與2019年9月30日業務租賃負債的對賬情況:
2019年(剩餘三個月) | $ | 28 | ||
2020 | 116 | |||
2021 | 116 | |||
2022 | 116 | |||
2023 | 120 | |||
此後 | 4,476 | |||
共計 | 4,972 | |||
折價 | (2,593 | ) | ||
租賃責任 | $ | 2,379 |
ASC主題840下的承租人信息(截至2018年12月31日止年度和 )
在Omaha和Clermont設施購置之日,公司作為地面承租人獲得了與Omaha和Clermont設施有關的土地租賃的 權益,在收購Moline設施方面,公司獲得了賣方作為地面承租人的利益,作為地面承租人,在現有的土地租賃中擁有 在最初期限內大約還有10年的權益,並連續5年續訂 選項。在收購Silvis設施方面,公司以地面 承租人的身份,在現有的地面租賃中獲得了賣方的權益,初始期限還剩約67年,沒有任何更新選擇。
截至2018年12月31日,公司就這些土地租約支付的最低現金付款總額如下:
2019 | $ | 109 | ||
2020 | 109 | |||
2021 | 109 | |||
2022 | 109 | |||
2023 | 113 | |||
此後 | 2,121 | |||
共計 | $ | 2,670 |
- 29 -
附註9-租金濃度
該公司的租賃收入集中在5%或5%以上的設施如下:
三個月結束 9月30日, |
九個月結束 9月30日, |
|||||||||||||||
設施 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
包括(4個設施和4個地點) | 10 | % | 11 | % | 10 | % | 12 | % | ||||||||
貝爾普雷 | 8 | 11 | 8 | 7 | ||||||||||||
OCOM | 7 | 9 | 6 | 10 | ||||||||||||
謝爾曼 | 5 | 6 | 5 | 6 | ||||||||||||
奧斯汀 | 5 | 6 | 5 | 7 | ||||||||||||
所有其他設施合計 | 65 | 57 | 66 | 58 | ||||||||||||
共計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
附註10-承付款和意外開支
訴訟
該公司目前不受任何重大訴訟的影響,也不受任何對公司構成威脅的重大訴訟的威脅,這些訴訟如果對公司不利,將對公司的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
環境事項
該公司遵循監測其財產是否存在危險或有毒物質的政策。雖然不能保證其財產不存在 物質環境責任,但公司目前不知道對其財產負有任何對其財務狀況、業務結果或現金流量有重大影響的環境責任 。此外,公司不知道任何物質環境責任或對管理當局認為需要進一步披露或記錄損失意外事故的任何未聲明的環境責任索賠或評估。
附註11-隨後的活動
隨後的事件通過發佈財務報表之日 2019年11月7日進行了評估。
利率互換
2019年10月3日,該公司對定期貸款的利率風險進行了對衝,進行了兩次利率互換,名義總額為1.3億美元,期限約為5年,有效地將利率 的LIBOR部分固定在同期貸款的1.21%上。
- 30 -
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下面的討論 應與本報告所載財務報表一併閲讀,包括這些財務報表的附註,本季度報告其他地方所載的關於表10-Q的説明(本“報告”)。我們在本節中提出的一些評論是聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。有關前瞻性 語句的完整討論,請參閲下面題為“關於前瞻性聲明的特別説明”一節。某些風險因素 可能導致實際結果、業績或成就與下列討論所表達或暗示的結果、業績或成就大不相同。關於這些風險因素的討論,見項目1A。2018年12月31日終了年度10-K報表的風險因素,該報告於2019年3月11日提交給美國證券交易委員會(“SEC”或“委員會”) 。除非另有説明,以下討論中的所有美元和分攤金額均以千元計。
關於前瞻性 語句的特別説明
本報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”(經修正的1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性聲明”。特別是,關於我們的趨勢、流動性、資本資源、醫療行業和醫療保健房地產機會等方面的聲明,除其他外,都包含前瞻性聲明。 你可以通過使用前瞻性的術語來識別前瞻性聲明,包括但不限於“相信”、“ ”預期、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“ 打算”、“計劃”、“估計”或“預期”或這些詞 和短語或類似的詞語或短語的否定詞,它們是對未來事件或趨勢的預測或指示,且與歷史事項不完全相關。你也可以通過討論戰略、計劃或意圖來識別前瞻性的陳述.
前瞻性聲明 涉及許多風險和不確定因素,您不應該將它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述 取決於假設、數據或方法,這些假設、數據或方法可能不正確或不精確,我們可能無法實現這些假設、數據或方法。我們不能保證 所描述的事務和事件將按所描述的方式發生(或它們將發生在任何情況下)。在 其他因素中,下列因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性 聲明中提出或設想的情況大不相同:
· | 承租人違約或不續租; |
· | 租金降低或空缺率增加,包括購置財產的預期租金水平; |
· | 難以確定獲得和完成此類收購的保健設施; |
· | 不利的經濟或房地產條件或發展,無論是在國內還是在我們的設施所在的市場; |
· | 我們未能產生足夠的現金流量來履行我們尚未履行的義務; |
· | 利率波動和業務費用增加; | |
· | 我們未能有效對衝我們的利率風險; | |
· | 我們滿足短期和長期流動性要求的能力; |
· | 我們利用我們籌集的債務和股本的能力; |
· | 我們有能力以有吸引力或根本沒有吸引力的條件籌集額外的股本和債務資本; |
· | 我們對普通股和優先股進行配股的能力; | |
· | 對任何收購的時間和/或完成的期望; |
· | 我們的普通股和優先股的市場價格普遍波動; |
· | 業務或投資或融資戰略的變化; |
· | 管理內部化計劃的改變; |
· | 我們對不能保證繼續服務的關鍵人員的依賴; |
· | 我們的外部經理,美洲管理,有限責任公司(“顧問”),以確定,僱用和保留高素質的人員在未來的能力; |
· | 我們競爭的程度和性質; |
· | 醫療保健法、政府規章、税率和類似事項的變化; | |
· | 當前醫療保健和保健房地產趨勢的變化; | |
· | 醫療保險、醫療補助和商業保險報銷趨勢的預期趨勢變化; |
· | 競爭投資機會; |
· | 我們未能成功整合獲得的醫療設施; | |
· | 我們預期的房客改善支出; |
· | 美利堅合眾國普遍接受的會計政策變化(“公認會計原則”); |
· | 保險不足或不足; |
· | 其他一般影響房地產業的因素; |
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· | 税收分配方式的變化; |
· | 我們未能符合並維持我們作為美國聯邦所得税用途的房地產投資信託(“REIT”)的資格; | |
· | (B)我們是否有能力在物業處置方面,符合“經濟轉型期規則”所規定的“100%違禁交易税”的規定,以符合安全港口的資格;及 |
· | 限制我們的業務和我們的能力,以滿足複雜的規則與REIT資格為美國聯邦所得税的目的。 |
見項目1A。風險因素 在我們2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告中,用於進一步討論這些風險和其他風險,以及本報告中討論的風險、不確定因素和其他因素,以及我們可能不時向SEC提交的其他文件中列出的風險因素。在我們公司作出任何投資決定之前,你應該仔細考慮這些風險。新的風險和 不確定性也可能不時出現,可能對我們產生重大和不利的影響。展望未來的聲明(br}反映了我們的誠信信念,但它們並不能保證未來的表現。除適用法律規定外,我們不承擔任何更新或修改任何前瞻性聲明的義務,以反映基本假設或因素、新信息、數據或方法、未來 事件或本報告日期後的其他變化的變化。您不應過度依賴任何基於當前我們或第三方進行前瞻性 聲明的前瞻性聲明。
概述
全球醫療REIT公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家外部管理的馬裏蘭公司,主要從事購買有目的的醫療設施,並將這些設施租賃給具有領先市場份額的強大的醫療保健系統和醫生集團。公司由外部管理,並由顧問提供建議。
我們選擇從截至2016年12月31日的應税年度開始,作為美國聯邦所得税的徵税對象。我們通過一個傘式合夥房地產投資信託基金(簡稱UPREIT)來經營我們的業務,在這種結構中,我們的財產由我們的經營合夥公司Global Medical REIT L.P.( “運營夥伴關係”)的全資子公司擁有。我們的全資子公司,全球醫療REIT GP有限責任公司,是我們經營夥伴關係的唯一普通合作伙伴,截至2019年9月30日,我們擁有我們運營夥伴關係中傑出的共同經營夥伴 單位(“OP單位”)的90.22%。
執行摘要
下表 彙總了所述期間的某些財務資料:
三個月到9月30日, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
(以千計,但每股和 單位數額除外) | ||||||||||||||||
租金收入 | $ | 18,117 | $ | 13,995 | $ | 50,093 | $ | 38,790 | ||||||||
利息費用 | $ | 4,549 | $ | 4,055 | $ | 12,707 | $ | 10,681 | ||||||||
一般和行政費用 | $ | 1,681 | $ | 1,395 | $ | 4,928 | $ | 4,169 | ||||||||
優先股股利 | $ | 1,455 | $ | 1,455 | $ | 4,366 | $ | 4,366 | ||||||||
普通股股東每股淨收益 | $ | 0.02 | $ | 0.01 | $ | 0.07 | $ | 0.03 | ||||||||
每股及單位財務報表(1) | $ | 0.19 | $ | 0.20 | $ | 0.54 | $ | 0.56 | ||||||||
每股和單位(1) | $ | 0.19 | $ | 0.20 | $ | 0.54 | $ | 0.56 | ||||||||
普通股股利 | $ | 0.20 | $ | 0.20 | $ | 0.60 | $ | 0.60 | ||||||||
加權平均普通股 | 35,512 | 21,797 | 32,514 | 21,687 | ||||||||||||
加權平均OP單位 | 3,143 | 1,857 | 3,144 | 1,615 | ||||||||||||
加權平均LTIP單位 | 794 | 588 | 737 | 512 | ||||||||||||
加權平均股票和已發行單位總額 | 39,449 | 24,242 | 36,395 | 23,814 |
(1) | 請參閲“-非GAAP財務措施”,以瞭解我們的非GAAP財務措施的描述和非GAAP財務措施的對賬。 |
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截至 | ||||||||
(一九二零九年九月三十日) | (2018年12月31日) | |||||||
(千美元) | ||||||||
房地產投資總額,毛額 | $ | 830,446 | $ | 647,550 | ||||
債務總額,扣除未攤銷折扣 | $ | 401,893 | $ | 315,007 | ||||
加權平均利率 | 4.19 | % | 4.64 | % | ||||
股本總額(包括非控股權益) | $ | 371,443 | $ | 299,750 | ||||
淨可租平方尺 | 2,595,631 | 2,078,915 |
我們的特性
在截至2019年9月30日的9個月內,我們共進行了13次收購,包括總共516,716平方英尺的可租賃面積,合同總價為1.807億美元,按年計算的基本租金為1,350萬美元。截至2019年9月30日,我們的投資組合包括房地產投資總額8.304億美元,其中包括63個設施,合計約260萬平方英尺,以及每年約6 460萬美元的基礎租金。
籌資活動
在截至2019年9月30日的9個月內,我們通過普通股和OP股的聯合發行,以每股9.95美元的平均發行價籌集了1.028億美元的股本。在截至2019年9月30日的九個月內,我們發行的股票包括下列 :
· | 我們的普通股於2019年3月公開發行,發行了820萬股普通股,發行價為每股9.75美元,總收益為8 030萬美元; |
· | 在市面上發行210萬股我們的普通股,平均發行價為每股10.73美元,總收益為2,200萬美元,其中160萬股的平均發行價為10,94美元,在截至2019年9月30日的三個月內產生了1,790萬美元的總收入; |
· | 業務股發行49 000個單位 ,價值506美元,用於購置設施。這次業務股發行的單位單位價值為10.30美元。 |
最近的發展
自2019年9月30日以來,我們已關閉 ,並按合同安排下列財產:
封閉式收購
財產 | 州市 | 可租 平方尺 | 購買
(單位: 千) | 年化
| 大寫
速率(3) | |||||||||||||
外科醫院 | 博蒙特 | 84,675 | $ | 33,600 | $ | 2,574 | 7.7 | % | ||||||||||
聖戴維斯急救中心 | 巴斯特羅普 | 28,500 | 11,828 | 917 | 7.8 | % | ||||||||||||
NoFL眼中心 | 巴拿馬市,FL | 34,624 | 12,900 | 907 | 7.0 | % | ||||||||||||
總/加權 平均值 | 147,799 | $ | 58,328 | $ | 4,398 | 7.5 | % |
(1) 表示 合同購買價格。
(2) 購置基租月 乘以12。
(3) 大寫 費率是根據當前租約條款計算的,不影響將來的租金升級。
合同下的財產
根據合同,我們有三處房產,總價約為2,600萬美元。我們目前正處於合同規定的財產的盡職調查期。如果我們在盡職審查期間發現了這些屬性中的一個或多個或該屬性的 運算符的問題,我們可能無法及時完成交易,或者我們可能終止 購買協議而不結束交易。
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可能影響我們行動結果的趨勢
我們認為,下列 趨勢可能對我們的行動結果產生積極影響:
· | 不斷增長的醫療支出-根據美國衞生和人類服務部的數據,到2027年,總體醫療支出預計將以每年5.5%的平均速度增長。我們相信,醫療支出的長期增長將與我們的房產的長期租約相關聯,並有助於維持或增加我們的醫療保健房地產投資組合的價值; |
· | 人口老齡化-根據2010年美國人口普查,65歲或65歲以上的人口構成了美國總人口中增長最快的部分。我們相信,這部分美國人口將利用在我們的醫療保健設施提供的許多服務,如骨科、心臟、胃腸病學和康復; | |
· | 繼續向門診服務轉變-根據美國醫院協會的説法,病人要求進行更多的門診手術。我們相信這種病人偏好由住院轉為門診的轉變將使我們的租户受益,因為我們的大部分財產都是由門診設施組成的; | |
· | 醫師實習小組與醫院整合-我們相信,如果我們的租户合併或與較大的保健系統合併,醫生小組合並的趨勢將有助於加強租户的信貸質量; | |
· | 高度分散的醫療保健房地產市場-儘管醫療保健服務正在走向整合,但我們認為,醫療保健房地產市場仍然高度分散,這將為我們提供重大的收購機會; |
我們認為,以下趨勢可能對我們的行動結果產生不利影響:
· | 第三方償還辦法和政策的變化-隨着醫療保健服務的價格繼續上漲,我們相信醫療保險和商業保險公司等第三方支付者將繼續審查和減少符合醫療保險計劃的醫療服務種類和報銷金額。此外,許多以僱主為基礎的保險計劃繼續增加被保險人負責的保險費的百分比。如果這種趨勢繼續下去,我們的租户可能會遇到較低的病人數量和更高的病人信用風險,這可能會對他們的業務和他們向我們支付租金的能力產生負面影響。 |
資格 作為REIT
我們選擇將 作為REIT徵税,從我們截至2016年12月31日的應税年度開始。除了一些重要的例外情況外,符合REIT資格的公司 一般不對其分配給股東的收入和收益徵收美國聯邦企業所得税,從而減少了其企業級税收。為了符合REIT的資格,我們的 資產的很大一部分必須是符合資格的不動產資產,而我們收入的很大一部分必須是來自不動產 或抵押貸款利息的租金收入。我們認為,我們已經組織起來並以符合徵税資格的方式運作,我們打算繼續以這種方式運作。然而,我們不能保證我們將繼續以符合或保持資格作為REIT的方式運作。
關鍵會計 策略
按照公認會計原則編制 財務報表要求我們在適用會計政策時使用判斷,包括作出 估計和假設。我們根據當時所掌握的最佳信息、我們的經驗和其他據信在當時情況下是合理的假設作出估計。這些估計數影響到報告的資產和 負債數額、財務報表編制之日或有資產和負債的披露以及報告所述期間 收入和支出的數額。如果我們對與 各種交易或其他事項有關的事實和情況的判斷或解釋不同,則可能採用不同的會計方法,從而導致我們的財務報表的列報方式不同。我們不時地重新評估我們的估計和假設。在事實證明與實際結果不同的 事件估計或假設中,將在隨後的期間進行調整,以反映關於本質上不確定事項的 當前估計和假設。請參閲我們於2019年3月11日向委員會提交的2018年12月31日終了年度表10-K 的年度報告,以進一步瞭解影響我們編制本報告第一部分第1項綜合財務報表時使用的更重要估計和判斷的關鍵會計政策。
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綜合業務成果
與2018年同期相比,在截至2019年9月30日的3個月和9個月中, 導致我們每個收入和費用類別的業務結果與2018年同期相比出現差異的主要因素是我們的房地產投資組合的規模增加。截至2019年9月30日和2018年9月30日,我們對房地產的投資總額(扣除累計折舊和攤銷)分別為7.817億美元和5.862億美元。
截至9月30日的三個月,2019年,而截至2018年9月30日的3個月
三個月到9月30日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
租金收入 | $ | 18,117 | $ | 13,995 | $ | 4,122 | ||||||
其他收入 | 78 | 8 | 70 | |||||||||
總收入 | 18,195 | 14,003 | 4,192 | |||||||||
費用 | ||||||||||||
一般和行政 | 1,681 | 1,395 | 286 | |||||||||
營業費用 | 1,362 | 941 | 421 | |||||||||
管理費-關聯方 | 1,621 | 1,104 | 517 | |||||||||
折舊費用 | 5,006 | 3,614 | 1,392 | |||||||||
攤銷費用 | 1,500 | 953 | 547 | |||||||||
利息費用 | 4,549 | 4,055 | 494 | |||||||||
購置前費用 | 168 | 168 | - | |||||||||
總開支 | 15,887 | 12,230 | 3,657 | |||||||||
淨收益 | $ | 2,308 | $ | 1,773 | $ | 535 |
收入
總收入
截至2019年9月30日的三個月收入總額為1 820萬美元,而2018年同期為1 400萬美元,增加了420萬美元。這一增長主要是由於我們在2018年9月30日之後購置的設施獲得的租金收入,以及2019年從截至2018年9月30日的三個月內完成的收購中獲得的整整三個月的租金收入。此外,在租金收入中包括120萬美元的收入 ,這些收入是在截至2019年9月30日的三個月內從費用回收中確認的,而2018年同期的收入為90萬美元。
費用
一般和 行政
截至2019年9月30日的三個月的一般和行政費用為170萬美元,而2018年同期為140萬美元,增加了30萬美元。這一增長主要與非現金賠償費用增加有關,截至2019年9月30日的三個月,非現金賠償費用為90萬美元,而2018年同期為70萬美元。
營業費用
截至2019年9月30日的三個月的業務費用為140萬美元,而2018年同期為90萬美元,增加了50萬美元。增加的原因是,截至2019年9月30日的三個月期間發生的可償還財產業務費用為120萬美元,而2018年同期為90萬美元。
管理費
截至2019年9月30日的三個月管理費支出為160萬美元,而2018年同期為110萬美元,增加了50萬美元。這一費用是根據我們股東的權益餘額計算的,而2019年的增加是我們在截至2019年9月30日的三個月內與前一年相比的較大股東權益餘額的結果,反映了自2018年9月30日以來完成的我們普通股和業務股發行的影響。
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折舊費用
截至2019年9月30日的三個月的折舊費用為500萬美元,而2018年同期為360萬美元,增加了140萬美元。增加的主要原因是我們隨後購買的設施到2018年9月30日的折舊費用,以及在2018年9月30日終了的三個月內完成的收購,確認了2019年整整三個月的折舊費用。
攤銷費用
截至2019年9月30日的三個月的攤銷費用為150萬美元,而2018年同期為100萬美元,增加了50萬美元。增加的主要原因是2018年9月30日之後購置的無形資產的攤銷費用,以及2018年9月30日終了的三個月內記錄的無形資產 在2019年全年攤銷費用的確認。
利息費用
截至2019年9月30日的三個月的利息支出為450萬美元,而2018年同期為410萬美元,增加了40萬美元。這一增加主要是由於截至2019年9月30日的三個月的平均借款額高於去年同期,與去年同期相比, 的收益在這段期間用於我們的房地產收購,以及來自於2018年同期較高的利率。
截至2019年9月30日的三個月,我國債務的加權平均利率為4.21%。此外,截至2019年9月30日,加權平均利率和債務期限分別為4.19%和3.85年。
預購費
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內,共有20萬美元的收購前費用。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內, 的收購前費用是公司未完成或預期不會完成的與收購有關的費用,因此被支出。
淨收益
截至2019年9月30日的三個月的淨收入為230萬美元,而2018年同期的淨收入為180萬美元,增加了50萬美元。增加的主要原因是截至9月30日的三個月( 2019年)租金收入增加,但該期間費用的增加部分抵消了租金收入的增加。
截至2019年9月30日止的9個月與2018年9月30日終了的9個月相比
截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
租金收入 | $ | 50,093 | $ | 38,790 | $ | 11,303 | ||||||
其他收入 | 182 | 27 | 155 | |||||||||
總收入 | 50,275 | 38,817 | 11,458 | |||||||||
費用 | ||||||||||||
一般和行政 | 4,928 | 4,169 | 759 | |||||||||
營業費用 | 3,826 | 2,726 | 1,100 | |||||||||
管理費-關聯方 | 4,539 | 3,280 | 1,259 | |||||||||
折舊費用 | 13,481 | 9,965 | 3,516 | |||||||||
攤銷費用 | 3,757 | 2,645 | 1,112 | |||||||||
利息費用 | 12,707 | 10,681 | 2,026 | |||||||||
購置前費用 | 224 | 294 | (70 | ) | ||||||||
總開支 | 43,462 | 33,760 | 9,702 | |||||||||
淨收益 | $ | 6,813 | $ | 5,057 | $ | 1,756 |
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收入
總收入
截至2019年9月30日的9個月收入總額為5 030萬美元,而2018年同期為3 880萬美元,增加了1 150萬美元。增加的主要原因是我們在2018年9月30日之後購置的設施賺取的租金收入,以及2019年從截至2018年9月30日的9個月內完成的收購中獲得的整整9個月的租金收入。此外,在截至2019年9月30日的9個月期間,從費用回收中確認了360萬美元的收入,而2018年同期為260萬美元。
費用
一般 和行政
截至2019年9月30日的9個月的一般和行政費用為490萬美元,而2018年同期為420萬美元,增加了70萬美元。增加的主要原因是,在截至2019年9月30日的9個月裏,非現金賠償費用增加了250萬美元,而2018年同期為200萬美元。
營業費用
截至2019年9月30日的9個月的業務費用為380萬美元,而2018年同期為270萬美元,增加了110萬美元。增加的原因是截至2019年9月30日的9個月期間發生的360萬美元可償還財產業務費用,而2018年同期為260萬美元。
管理費
截至2019年9月30日的9個月管理費為450萬美元,而2018年同期為330萬美元,增加了120萬美元。這一費用是根據我們股東的權益餘額計算的,2019年 的增加是由於我們在截至2019年9月30日的9個月內的股東權益餘額大於前一年的 ,反映了我們在2018年9月30日之後完成的普通股和業務股發行的影響。
折舊費用
截至2019年9月30日的9個月的折舊費用為1 350萬美元,而2018年同期為1 000萬美元,增加了350萬美元。增加的主要原因是我們在2018年9月30日之後購置的設施產生的折舊費用,以及2019年確認在2018年9月30日終了的9個月內完成的收購所產生的整整9個月的折舊費用。
攤銷費用
截至2019年9月30日的9個月的攤銷費用為380萬美元,而2018年同期為260萬美元,增加了120萬美元。增加的主要原因是2018年9月30日之後記錄的無形資產的攤銷費用,以及2018年9月30日終了的9個月內記錄的無形資產 確認了2019年整整9個月的攤銷費用。
利息費用
截至2019年9月30日的9個月的利息支出為1 270萬美元,而2018年同期為1 070萬美元,增加了200萬美元。這一增加主要是由於2019年期間的平均借款高於去年同期(其收益用於在此期間為我們購置財產提供資金)以及利息 比2018年同期高。
截至2019年9月30日的9個月,我國債務的加權平均利率為4.40%。此外,在2019年9月30日,加權平均利率和債務期限分別為4.19%和3.85年。
預購費
截至2019年9月30日的9個月,採購前費用為20萬美元,而2018年同期為30萬美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的9個月的採購前費用均為與收購有關的費用,該公司沒有或預計不會完成這些費用,因此被支出。
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淨收益
截至2019年9月30日的9個月的淨收入為680萬美元,而2018年同期的淨收入為510萬美元,增加了170萬美元。增加的主要原因是截至9月30日的9個月內租金收入增加, 2019年被該期間費用增加部分抵銷。
資產和負債
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的主要資產包括房地產投資淨額,分別為7.817億美元和6.169億美元,其中流動資產主要為現金和現金等價物,限制性現金分別為580萬美元和480萬美元。
截至2019年9月30日,我們在房地產領域的投資淨增至7.817億美元,而截至12月31日為6.169億美元。2018年是我們在截至2019年9月30日的9個月內完成的13筆收購的結果。
截至2019年9月30日,我們的現金和現金等價物以及限制現金餘額增加到580萬美元,而2018年12月31日為480萬美元,主要原因是發行普通股淨收益9 680萬美元,信貸貸款貸款淨額8 700萬美元,以及我們業務活動提供的現金2 670萬美元。這些現金流入在 期間被用於我們在截至2019年9月30日的9個月內完成的收購的1.814億美元現金和在截至2019年9月30日的9個月內支付的2 550萬美元股息部分抵消。
截至2019年9月30日,我們的負債總額增加到4.409億美元,而2018年12月31日為3.363億美元,這主要是由於我們的信貸機制未償還的淨借款增加,截至2019年9月30日增加到3.632億美元,而2018年12月31日為2.763億美元,以及2019年前9個月與我們應付股息、衍生負債和我們從1月1日實施的新租賃標準中產生的使用權相關的負債增加,2019年。我們在2019年的信貸貸款增加是由於我們在2019年進行了房地產投資。
流動性與資本資源
一般
我們的短期流動性要求包括:
· | 未償債務的利息支出和預定本金支付; | |
· | 一般和行政費用; | |
· | 業務費用; | |
· | 管理費;及 | |
· | 財產購置和租户改善。 |
此外,我們需要 資金,以便今後分配給我們的共同和優先股東以及業務股和猛虎組織單位持有人,在 我們的業務夥伴關係中。
截至2019年9月30日,我們有580萬美元的現金和現金等價物及限制性現金,並在我們的信貸機制 下擁有借款能力,如下文所述。我們的主要現金來源包括我們向租户收取的租金和償還款、根據我們的信貸機制借款、有擔保的定期貸款和從股票發行中收到的淨收入。
2019年3月18日,我們結束了我們普通股的公開發行,在2019年3月25日,我們結束了授予承銷商的部分相關超額配售期權。這些交易導致以每股9.75美元的公開發行價發行了820萬股我們的普通股,淨收益為7 520萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月內,我們根據我們的ATM發行計劃,以每股10.73美元的平均發行價發行了210萬股普通股,淨收益為2160萬美元。
公司獲授權根據股息再投資及股票購買計劃,向股東發行100萬股普通股。截至2019年9月30日,我們尚未根據該計劃發行任何股份。
2019年9月30日,公司對其信貸機制進行了修正,除其他外,(1)將定期貸款 部分(“定期貸款”)項下的借款從1.75億美元增加到3億美元,即行使其餘7 500萬美元的手風琴功能,並從左輪手槍部分(“Revolver”)向定期貸款 重新分配5 000萬美元;(2)增加了新的1.5億美元手風琴功能。在執行對公司信貸機制的第一項修正後,信貸機制由2億美元的“能力反叛者”、3億美元的定期貸款和1.5億美元的手風琴組成。公司信貸貸款期限 將於2022年8月到期,但可延長一年.截至2019年9月30日,該公司在信貸貸款淨額下的未償借款為3.632億美元。
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2019年10月3日,該公司對定期貸款的利率風險進行了對衝,進行了兩次利率互換,名義總額為1.3億美元,期限約為5年,有效地將利率 的LIBOR部分固定在同期貸款的1.21%上。截至2019年10月3日,該公司總共與三個對手方簽訂了五筆利息 利率掉期,以對衝其與定期貸款有關的利率風險中的libor部分。 這些掉期將整個3億美元定期貸款的libor部分按加權平均數固定在2.17%。總計2億美元的掉期合約將於2024年8月到期,1億美元的掉期合約將於2023年8月到期。
除了進行額外財產收購所需的資金 外,我們相信,通過我們現有的現金和現金等價物以及經營活動中的現金流量,我們將能夠滿足我們的短期流動性要求。為了繼續獲得醫療保健 屬性,我們需要繼續獲得債務和股權融資,或者有能力發行OP單元。
我們的長期流動資金需求主要包括支付資產的收購、資本和租户改進所需的資金、預定的債務到期日、一般和行政費用、運營費用、管理費、分配費和內化成本。我們期望通過業務現金流、債務融資、出售額外股本證券,以及在購買更多財產時,發行OP單位,以及從選定的財產處置和合資交易中獲得 收益,來滿足我們的長期流動性需求。
現金流量信息
截至2019年9月30日的9個月,業務活動提供的現金淨額為2 670萬美元,而2018年同期為1 910萬美元。2019年期間增加的主要原因是,與2018年同期相比,截至2019年9月30日的9個月所得租賃無形資產的淨收入、折舊費用和攤銷增加。
截至2019年9月30日的9個月用於投資 活動的現金淨額為1.827億美元,而2018年同期為1.364億美元。2019年期間增加的主要原因是2019年期間的採購比2018年同期增加。
截至2019年9月30日的9個月內, 籌資活動提供的現金淨額為1.57億美元,而2018年同期為1.14億美元。2019年期間增加的主要原因是,我們在2019年期間從普通股發行中獲得了淨收益,但從我們的信貸機制中提取的淨額有所減少,部分抵消了這一增長。在 可比的2018年期間,我們沒有進行任何股票發行。
普通股股利
截至2019年9月30日的9個月普通股股利 活動摘要見下表:
公佈日期 | 記錄日期 | 適用季度 | 付款日期 | 股利 | 股利 每股 | |||||||||
(2018年12月13日) | (2018年12月26日) | Q4 2018 | (一九二零九年一月十日) | $ | 5,695 | $ | 0.20 | |||||||
(一九二零九年三月六日) | 2019年3月26日 | Q1 2019 | (一九二零九年四月十日) | $ | 7,688 | $ | 0.20 | |||||||
六月十四日 | (一九二零九年六月二十六日) | Q2 2019 | (一九二零九年七月十一日) | $ | 7,699 | $ | 0.20 | |||||||
(一九二零九年九月十三日) | (一九二零九年九月二十五日) | Q3 2019 | (一九二零九年十月十日) | $ | 8,004 | $ | 0.20 |
(1) 包括LTIP 單元和OP單元上的分佈。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內,該公司對其普通股、LTIP股和業務股的總股息分別為2 120萬美元和1 410萬美元。
支付給公司股東的股息 的數額由公司董事會決定,取決於若干因素,包括可用於支付股息的 資金、公司的財務狀況和資本支出要求,但根據公司的組織文件和馬裏蘭州法律,公司不得分發紅利 :(I)由於債務在正常經營過程中到期,公司不得支付其債務;(2)使其 資產總額低於其負債總額加上高級清算優惠的總和;或(3)損害其維持其作為區域投資信託基金資格的能力。
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優先股股利
持有A系列優先股的人只有在董事會(或經董事會正式授權的委員會)宣佈時才有權領取股息。股息將累積或以現金支付,從最初的 發行日累積而來,每季度在每個股利支付日按固定年率計算,等於每股25.00美元的清算優惠(相當於每年每股1.875美元)的7.50%。系列 A優先股的股息將是累積的,無論(1)是否合法可用於支付這些紅利,公司是否有收益,或(3)董事會是否宣佈這些紅利。
A系列優先股的季度分紅日期分別為每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月期間,該公司支付了440萬美元的優先股息。
非公認會計原則財務措施
來自業務 (“FFO”)和調整後的業務資金(“AFFO”)的資金是SEC規則所指的非GAAP財務措施。該公司認為FFO和AFFO是其經營業績 的重要補充措施,並認為FFO經常被證券分析師、投資者和其他有關方面用於評估REITs,其中許多REITs在報告其結果時存在FFO。
根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)的定義,FFO是指按照公認會計原則在OP單位和LTIP單位持有人的非控制權益之前計算的淨收入 或損失,不包括出售財產和特殊項目的 收益(或損失),減去優先股股利,加上與房地產有關的 折舊和攤銷(不包括遞延融資費用的攤銷和市場租賃攤銷 費用),以及未經合併的合夥企業和合資企業調整後的收益(或損失)。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間,該公司沒有因出售財產而發生任何損益或損失,也沒有記錄未合併的合夥企業和合資企業的任何調整。由於FFO不包括房地產相關折舊和攤銷(遞延融資費用攤銷及市場租賃攤銷費用以上和以下攤銷除外), 公司認為,FFO提供了一種業績計量,在比較期間-跨期時,反映了入住率、租金、業務費用、開發活動和利息費用的趨勢對 業務的影響, 提供了最近的GAAP計量、淨收入或損失沒有立即顯示的觀點。
AFFO是一種非GAAP度量,許多投資者和分析師使用它來衡量房地產公司的經營業績 ,方法是消除不反映正在進行的房地產操作的項目的影響。管理層通過修改 來計算AFFO,通過對某些現金和非現金項目以及某些經常性和非經常性 項進行調整來計算FFO的NAREIT計算。對公司而言,這些項目包括經常性的購置和處置費用、消滅 債務的損失、經常性的直線遞延租金收入、基於股票的經常性補償費用、市場租賃以上和以下的 的經常性攤銷、遞延融資費用的經常性攤銷、經常性的 租賃佣金和其他項目。
管理層認為,除了FFO之外,報告AFFO是投資界在比較基礎上評價公司 經營業績時使用的一種有用的補充措施。公司的FFO和AFFO計算可能與不按照NAREIT定義計算FFO、解釋NAREIT 定義或以不同方式計算FFO和AFFO的其他REITs報告的FFO和AFFO相比較。
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在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月中, FO和AFFO的和解情況如下:
三個月到9月30日, | 九個月結束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
(未經審計,單位數額除外) | ||||||||||||||||
淨收益 | $ | 2,308 | $ | 1,773 | $ | 6,813 | $ | 5,057 | ||||||||
減:優先股股利 | (1,455 | ) | (1,455 | ) | (4,366 | ) | (4,366 | ) | ||||||||
折舊和攤銷費用 | 6,506 | 4,567 | 17,238 | 12,610 | ||||||||||||
FFO | $ | 7,359 | $ | 4,885 | $ | 19,685 | $ | 13,301 | ||||||||
上述市場租賃的攤銷淨額(1) | 229 | 190 | 634 | 484 | ||||||||||||
直線遞延租金收入 | (1,476 | ) | (1,417 | ) | (4,314 | ) | (3,971 | ) | ||||||||
股票補償費用 | 868 | 741 | 2,493 | 1,978 | ||||||||||||
遞延融資費用和其他費用的攤銷 | 350 | 344 | 1,000 | 1,327 | ||||||||||||
購置前費用 | 168 | 168 | 223 | 294 | ||||||||||||
AFFO | $ | 7,498 | $ | 4,911 | $ | 19,721 | $ | 13,413 | ||||||||
普通股股東每股淨收益-基本收入和稀釋收益 | $ | 0.02 | $ | 0.01 | $ | 0.07 | $ | 0.03 | ||||||||
每股及單位財務報表 | $ | 0.19 | $ | 0.20 | $ | 0.54 | $ | 0.56 | ||||||||
每股和單位 | $ | 0.19 | $ | 0.20 | $ | 0.54 | $ | 0.56 | ||||||||
加權平均股份和單位-基本和稀釋 | 39,449 | 24,242 | 36,395 | 23,814 | ||||||||||||
調整加權平均股票和單位未償: | ||||||||||||||||
加權平均普通股 | 35,512 | 21,797 | 32,514 | 21,687 | ||||||||||||
加權平均OP單位 | 3,143 | 1,857 | 3,144 | 1,615 | ||||||||||||
加權平均LTIP單位 | 794 | 588 | 737 | 512 | ||||||||||||
加權平均股份和單位-基本和稀釋 | 39,449 | 24,242 | 36,395 | 23,814 |
(1) 公司在2019年第一季度通過了2018年NAREIT FFO白皮書重述。因此,上述 和低於市場租賃的攤銷不再作為調節項目列入確定FFO。
表外安排
我們沒有對我們的財務狀況、業務結果、流動性、資本支出或資本資源具有或相當可能對我們的財務狀況、業務收入或費用、業務結果、流動性、資本支出或資本資源產生影響或變化的表外安排。“表外安排”一詞通常是指任何與我們合併的實體是一方的任何交易、協議或其他合同安排,根據這些安排,我們有(I)根據擔保合同、 衍生工具或可變利息產生的任何義務;或(2)向該實體或類似的 安排轉讓的資產的保留權益或或有權益,作為此類資產的信貸、流動性或市場風險支持。
通貨膨脹率
從歷史上看,通貨膨脹對我們醫療設施的經營績效影響很小。我們的許多三重租賃協議都包含旨在減輕通貨膨脹不利影響的 條款。這些條款包括條款,使我們能夠收到根據升級條款支付的增加租金 ,這些條款通常在租約期間提高租金。這些升級的 條款通常規定固定的租金增加或指數化的升級(根據消費價格指數或其他措施)。但是,其中一些合同租金的增加可能低於實際通貨膨脹率。我們的大部分三網租賃協議 要求租户經營者支付可分配的經營費用,包括公用區域維護費用、房地產税和保險。這項規定減少了我們因通貨膨脹而增加的這些費用和業務費用。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險包括利率、外匯匯率、商品價格、股票價格和影響市場敏感工具的其他市場變動所產生的 風險。在追求我們的業務和投資目標時,我們預計我們將面臨的主要市場風險是利率風險。
我們可能面臨利率變化的影響,這主要是由於用於購買醫療保健設施的債務,包括信貸機制下的借款 。下面的分析説明我們的金融工具的市場價值對市場利率的某些變化的敏感性。所選擇的更改範圍反映了我們對在 一年期間合理可能發生的變化的看法。
截至2019年9月30日,我們在“Revolver”(扣除未攤銷的遞延融資費用淨額之前)有1.92億美元未對衝借款,這些借款利率變動。請參閲“管理層對財務狀況的討論和分析”和“經營結果-流動性和資本資源”,詳細討論我們的信貸機制。截至2019年9月30日,libor對我國未償浮動利率借款利率為2.08%.假設我們的可變利息 利率債務不增加,如果libor增加100個基點,我們的現金流量每年將減少約200萬美元。假設我們的可變利率債務數額沒有增加,如果利比裏亞銀行同業拆借利率降低100個基點,我們的現金流量每年將增加約200萬美元。
我們的利率風險管理目標是限制利率變化對收益和現金流動的影響,並降低 整體借款成本。為了達到我們的目標,我們可以按固定利率或可變利率借款。截至2019年10月3日,在 總計中,我們已與三個對手方簽訂了五次利率互換,以對衝與定期貸款有關的利息 利率風險中的libor部分。這些掉期將整個3億美元定期貸款的libor部分按 加權平均值修正為2.17%。有關利率掉期的詳情,請參閲附註4--“信貸安排、應付票據及衍生工具” 。我們可以加入其他衍生金融工具,包括利率掉期和上限,以減輕我們未來借款的利率風險。我們不會為投機目的而進行衍生交易。
除了利率的變化外,我們的投資價值還會因當地和區域經濟條件的變化和租户/經營者和借款人的信譽的變化而波動,這可能會影響我們在必要時為債務再融資的能力。
項目4.管制和程序。
對披露控制和 程序的評估
我們維持“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的披露 控制和程序,其目的是確保根據“交易所法”提交或提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息被記錄、處理、總結和報告,並在證券交易委員會規則和表格規定的時限內予以報告,並將信息積累起來並傳達給管理層,包括適當的首席執行官和財務官員,以便就所要求的 披露作出及時的決定。我們的首席執行官和首席財務官評估了截至2019年9月30日根據“外匯法”第13a-15(B)條規定的披露控制 和程序的有效性。根據這一評估,我們的首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,截至本報告所涉期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的,以確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告需要列入我們定期證交會文件 的信息。
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或 我們的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作多麼好,都只能提供合理的,而不是絕對的保證,以保證控制系統的目標得到實現。此外,控制系統 的設計必須反映一個事實,即存在資源限制,而控制的好處必須相對於其成本來考慮。 由於所有控制系統固有的侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制 問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
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財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能影響到我們對財務報告的內部控制。
第二部分其他資料
項目1.法律程序
我們沒有參與任何待決的法律程序或訴訟,據我們所知,沒有任何政府當局正在考慮我們作為當事方或我們的任何財產可能對我們的財務狀況或業務結果產生重大不利影響的任何程序。有時,我們可能會捲入與我們在正常經營過程中的業務所引起的索賠有關的訴訟。不能保證今後單獨或合計發生的這些事項不會對我們的財務狀況或今後任何時期的業務結果產生重大的不利影響。
項目1A。危險因素
在截至2019年9月30日的三個月內,項目1A中披露的風險因素沒有發生重大變化。我們在截至2019年6月30日的3個月的10-Q表中的風險因素,以及2018年12月31日終了年度的10-K表格的年度報告中的風險因素,分別於2019年3月11日提交給美國證交會。
項目2.未登記的股本 證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展覽
(a) | 展品 |
證物 不。 | 描述 | |
3.1 | 全球醫療REIT公司的重述文章。(此處參考2018年8月8日提交證交會的公司10-Q表格報告中的表3.1)。 | |
3.2 | 第三,修訂和重新制定的全球醫療REIT公司章程,於2019年8月13日通過(在此參考本公司於2019年8月14日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告的表3.2)。 | |
10.1 | 修正後的信貸安排協議第一修正案,日期為2019年9月30日,由Global Medical REIT L.P.和全球醫療REIT公司(Global Medical REIT Inc.)、作為擔保人的某些子公司以及BMO Harris銀行(N.A.)作為行政代理人(參見2019年10月3日提交給證券交易委員會的8-K表的表10.1)第一修正案。 | |
10.2* | “全球醫療REIT有限合夥協議第二修正案”,日期:2019年8月21日。 | |
31.1* | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席執行官。 |
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31.2* | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”頒佈的細則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席財務和會計幹事。 | |
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行幹事和首席財務官的認證。 | |
101.INS* | XBRL實例文檔 | |
101.SCH* | XBRL分類法模式 | |
101.CAL* | XBRL分類法計算鏈接庫 | |
101.DEF* | XBRL分類法定義鏈接庫 | |
101.LAB* | XBRL分類法標籤鏈接庫 | |
101.PRE* |
XBRL分類學表示鏈接庫
|
*隨函提交
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
全球醫療REIT公司 | ||
日期:2019年11月7日 | 通過: | /s/ 傑弗裏·M·布希 |
傑弗裏·布希 | ||
總執行幹事(特等執行幹事) | ||
日期:2019年11月7日 | 通過: | /s/ 羅伯特·基爾南 |
羅伯特·基爾南 | ||
首席財務幹事(首席財務和會計幹事) |
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