美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-q

 

(Mark one)

 

1934年的證券交易所

 

截至的季度期間的 (一九二零九年九月三十日)

 

或

 

[]根據“公約”第13或15(D)節提交的過渡報告

1934年的證券交易所

 

從_

 

委託文件號000-27548

 

光程技術公司

------------------------------------------------------------------------

(其章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

特拉華州	86-0708398
(國家或其他司法機構或組織)	(國税局，僱主識別號)

 

{Br}http://www.lightpath.com

 

2603挑戰者技術CT100套房

奧蘭多，佛羅裏達32826

-----------------------------------------------------------

(主要執行辦公室地址 )

(ZIP 代碼)

 

(407) 382-4003

---------------------------------------------

(寄存器的 電話號碼，包括區號)

N/A

----------------------------------------------------------------------------------------------------

(前 名稱、前地址和前財政年度，如果自上次 報告以來更改)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每個類的 標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
A類公共 股票， 面值$0.01	LPTH	納斯達克股票市場

 

檢查登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交這類報告的較短期限)，(2)在過去90天內必須提交這類報告。是[X]不[]

 

 

通過檢查註冊人是否已以電子方式提交 在 之前的12個月(或登記人要求註冊人 必須提交此類文件的較短時間)內，根據條例S-T(本章第232.405節)第405條提交的交互數據文件來表示 。

是的[ X ]不[]

 

通過勾選標記指示 是否註冊人是大型加速文件處理程序、加速文件處理程序、非加速文件處理程序、較小的報告 公司還是新興的增長公司。參見“Exchange 法案”規則12b-2中 “大型加速篩選器”、“加速 filer”、“較小報告公司”和 “新興增長公司”的定義。

 

大型加速濾波器[]	加速 濾波器[]
非加速濾波[ X]	較小的報告公司[ X ]
	新興成長公司[]

 

如果一家 新興成長型公司，請用複選標記標明登記人 是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[]

 

通過檢查註冊人是否為空殼公司(如“Exchange Act”規則12b-2中定義的 )來指示 。是[]不[X]

 

只適用於公司發行者：

 

表示每個發行人的普通股 類別的已發行股票數目，在最新可行的 日期：

 

25，840，362股普通股，A類，0.01美元面值，截至2019年11月4日未發行

 

 

光程技術公司

形式10-q

 

指數

 

項			Page
關於前瞻性語句的説明			4
第一部分	財務信息		5
項目 1	財務報表		5
	未經審計的精簡綜合資產負債表		5
	未經審計的綜合收入綜合報表(損失)		6
	未經審計的關於股東權益變動的精簡合併報表		7
	未經審計的現金流量表		8
	未經審計的合併財務合併報表的註記		9
項目2	管理部門對財務狀況及經營成果的探討與分析		22
	概述		22
	操作結果		25
	流動性與資本資源		27
	合同義務和承諾		28
	表外安排		28
	關鍵會計政策和估計		28
	非公認會計原則財務措施		32
項目4	控制和過程		33
第二部分	其他信息		34
項目1	法律程序		34
項目2	未經登記的股本證券銷售和收益的使用		34
項目3	高級證券違約		34
項目4	礦山安全披露		34
項目5	其他信息		34
項目6	展品		34
簽名			37

 

 

關於前瞻性語句的警告説明

 

本季度報告中關於截至2019年9月30日季度的 10-Q表(“季度報告”)中的某些陳述和資料，可構成經修正的1933年“證券法”第27A節所指的“前瞻性 報表”、1934年“證券交易法”第21E節、經修正的“交易所法”(“交易法”)和1995年“私人證券訴訟法”的含義。所有陳述，除歷史事實陳述外，涉及活動、 事件，或我們預期或預期的未來發展，包括未來資本 支出、增長、產品開發、銷售、業務 戰略和其他類似事項等，都是前瞻性陳述。 在某些情況下，可以通過 術語識別前瞻性陳述，如“可能”、“威爾”、“ ”、“預期”等。“計劃”、“ ”預期、“相信”、“ ”估計、“預測”、“ ”潛力“或”繼續“或其他 可比術語。這些前瞻性聲明主要是基於我們目前的期望和假設，並使 面臨許多風險和不確定因素，其中許多是我們無法控制的。這些聲明受到許多風險、 不確定性和其他可能導致實際 未來結果與 前瞻性語句中表示的結果大不相同的其他重要因素的影響。關於風險和可能導致實際結果與我們前瞻性聲明中所載結果大不相同的不確定性的討論，請參閲我們關於截至2019年6月30日的年度10-K表格的年度報告中的項目1A，風險因素。鑑於這些風險和 不確定性, 在這裏所作的所有前瞻性聲明 都被這些警告聲明所限定，並且沒有 能夠保證我們預期的實際結果或發展將得到實現。我們不承擔更新或修改 任何前瞻性聲明的義務。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

項目1.財務報表

光程技術公司

精簡的綜合資產負債表

(未經審計)

 

	9月30日，	6月30日，
資產	2019	2019
當前 資產：
現金和現金等價物	$4,665,170	$4,604,701
應收貿易賬户，扣除備抵29 350美元和29 406美元	5,527,856	6,210,831
清單， 網	8,016,688	7,684,527
其他應收款	-	353,695
預付費用 和其他資產	562,991	754,640
流動資產總額	18,772,705	19,608,394
財產和 設備，淨額	11,379,106	11,731,084
經營租賃 使用權資產	1,607,458	—
無形資產， 網	7,553,785	7,837,306
善意	5,854,905	5,854,905
遞延税資產淨額	652,000	652,000
其他資產	290,200	289,491
資產共計	$46,110,159	$45,973,180
負債 與股東權益
當期負債：
應付賬款	$2,662,522	$2,227,768
應計負債	1,259,590	1,338,912
應計薪金和 福利	1,384,669	1,730,658
經營租賃負債，當期	730,106	—
遞延租金， 當前部分	—	72,151
應付貸款， 當前部分	581,350	581,350
融資租賃債務，當期部分	384,325	404,424
流動負債總額	7,002,562	6,355,263
融資租賃債務，減去當期部分	556,765	640,284
經營租賃負債，非流動負債	1,443,023	—
延遲租金， 非當前	—	518,364
應付貸款，減去 當前部分	4,859,448	5,000,143
負債共計	13,861,798	12,514,054
承付款項和意外開支
股東權益：
優先股： 系列D，面值.01美元，有表決權；
獲授權的500，000股；未發行和未發行	—	—
普通股： 級A，面值.01美元，投票；
核準的44，500，000股；25，831，659股和25，813，895股
已發行和 已發行的股票	258,317	258,139
額外實收資本	230,431,772	230,321,324
累計其他綜合收入	862,284	808,518
累積 赤字	(199,304,012)	(197,928,855)
股東權益共計	32,248,361	33,459,126
負債總額 和股東權益	$46,110,159	$45,973,180

 

所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

 

 

[br} 光路 技術公司

精簡的綜合收入綜合報表(損失)

(未經審計)

 

	三個月結束 9月30日，
	2019	2018
收入， 網	$7,551,930	$8,549,721
銷售成本	5,161,112	5,506,548
毛 保證金	2,390,818	3,043,173
業務費用：
銷售，一般 和行政	2,341,778	2,463,878
新產品 開發	428,411	469,983
無形資產攤銷	283,521	329,271
財產和設備處置(收益)損失	(50,000)	58,757
業務費用和費用共計	3,003,710	3,321,889
操作 損失	(612,892)	(278,716)
其他收入 (費用)：
利息費用， 網	(98,541)	(145,013)
其他費用， 網	(515,406)	(338,122)
其他 費用共計，淨額	(613,947)	(483,135)
税前損失	(1,226,839)	(761,851)
所得税撥款(福利)	148,318	(178,960)
淨損失	$(1,375,157)	$(582,891)
外幣 換算調整	53,766	173,047
綜合損失	$(1,321,391)	$(409,844)
普通 份額損失(基本)	$(0.05)	$(0.02)
每股計算中使用的股份 數目(基本)	25,826,771	25,772,718
普通 份額損失(稀釋)	$(0.05)	$(0.02)
每股計算中使用的股份 數目(稀釋)	25,826,771	25,772,718

 

所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

 

 

光程技術公司

簡明扼要的股東股權變動綜合報表

(未經審計)

 

				累積
	A類		額外	其他		共計
	普通 股票		已付	連成一片	累積	股東‘
	股份	金額	資本	收入	赤字	衡平法
2019年6月30日結餘	25,813,895	$258,139	$230,321,324	$808,518	$(197,928,855)	$33,459,126
發行普通股 ：
員工股票購買 計劃	13,370	134	12,033	—	—	12,167
練習RSU， net	4,394	44	(44)	—	—	—
基於股票的股票 期權補償&RSU	—	—	98,459	—	—	98,459
外幣換算 調整	—	—	—	53,766	—	53,766
淨損失	—	—	—	—	(1,375,157)	(1,375,157)
2019年9月30日結餘	25,831,659	$258,317	$230,431,772	$862,284	$(199,304,012)	$32,248,361
2018年6月30日結餘	25,764,544	$257,645	$229,874,823	$473,508	$(195,248,532)	$35,357,444
發行普通股 ：
員工股票購買 計劃	9,061	91	20,750	—	—	20,841
基於股票的股票 期權補償&RSU	—	—	93,910	—	—	93,910
外幣換算 調整	—	—	—	173,047	—	173,047
淨損失	—	—	—	—	(582,891)	(582,891)
2018年9月30日結餘	25,773,605	$257,736	$229,989,483	$646,555	$(195,831,423)	$35,062,351

 

所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

 

 

光程技術公司

精簡的現金流動綜合報表

(未經審計)

 

	三個月結束 9月30日，
	2019	2018
來自 業務活動的現金流量：
淨損失	$(1,375,157)	$(582,891)
對 的調整使淨損失與(用於)經營 活動提供的現金淨額保持一致：
折舊和攤銷	892,072	862,146
債務費用攤銷利息	4,643	5,981
財產和設備處置(收益)損失	(50,000)	58,757
股票期權的基於股票的 補償&RSU，淨額	98,459	93,910
備抵 可疑應收帳款	—	(828)
經營 租賃負債的變化	(24,844)	(22,828)
遞延税 福利	—	(298,000)
經營資產和負債的變化：
應收貿易賬户	682,975	130,855
其他應收款	353,695	15,617
盤存	(332,161)	(116,989)
已支付的費用和其他資產	190,940	(111,059)
應計及應計負債	9,443	(333,650)
(用於)業務活動所提供的商品、商品等	450,065	(298,979)
來自 投資活動的現金流量：
主要採購財產和設備	(256,573)	(670,079)
出售設備所得收益	50,000	95,000
用於投資活動的現金	(206,573)	(575,079)
來自 籌資活動的現金流量：
員工股票購買計劃的普通股出售收益	12,167	20,841
應付貸款付款	(145,338)	(364,699)
償還融資租賃債務	(103,618)	—
支付資本 租賃債務	—	(99,901)
用於金融活動中的商品、商品、商品等	(236,789)	(443,759)
匯率對現金及現金等價物的影響	53,766	341,293
現金及 現金等價物和限制性現金的變化	60,469	(976,524)
現金和現金 等價物和限制性現金，期初	4,604,701	6,508,620
現金和現金 等價物和限制性現金，期末	$4,665,170	$5,532,096
現金流動信息的補充披露：
現金支付的利息	$95,870	$138,913
已繳納的所得税	$57,660	$127,945

 

所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

 

 

光程技術公司

未經審計的合併財務合併報表的註記

 

 

在本文檔中引用 到“the Company”、 “LightPath”、“we”、“us”或 “we”，意思是指LightPath Technologies， Inc.，單獨地，或根據上下文的需要，與 其子公司進行合併。

 

“未經審計的合併財務報表”所附的 是按照根據“外匯法”頒佈的條例S-X第8條的要求編制的，因此， 不包括所有必要的資料和腳註，以便公平列報財務狀況、 業務的結果和符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則的現金流量。這些未經審計的精簡合併財務報表應與我們的合併財務報表和相關的 附註一併閲讀，這些説明載於我們向證券和交易委員會(“SEC”)提交的2019年6月30日終了的財政年度10-K表的年度報告中。除非另有説明， 對特定年份或季度的引用是指截至6月30日的財政 年以及這些財政 年的相關季度。

 

這些精簡的合併財務報表未經審計，但 包括所有調整，包括正常的經常性調整，管理部門認為，這些調整是必要的，以公平列報我們的財務狀況、業務結果和現金流量 。截至2019年6月30日的綜合資產負債表是從該日經審計的財務 報表中得出的，但不包括普遍接受的會計原則要求的 完整財務報表所需的所有信息和附註。臨時 期的業務結果不一定表明全年預期的結果。未經審計的合併財務報表包括 公司及其全資子公司的賬目。在 合併過程中，公司間所有重要的 餘額和交易都已被消除。

 

 

注2， 提供了重要的會計政策。重大會計政策摘要，載於截至2019年6月30日終了的財政年度關於表10-K的綜合財務報表中。

 

使用估計數

管理部門 在編制未經審計的合併合併財務報表時作出估計和假設，這些報表影響未經審計的合併財務報表和所附附註中報告的 數額。這種估計和假設 今後可能會隨着有更多的信息而改變， ，這反過來又會影響到所報告和披露的 在此的數額。

 

最近採用了會計準則

在2016年2月，財務會計準則委員會 (“FASB”發佈ASU No.2016-02，租約(主題842)(“ASC主題 842”)。此指南要求實體確認資產負債表上所有租約的租約 負債和使用權資產，並披露有關該實體 租賃安排的關鍵信息。該公司從2019年7月 1起採用了這一標準，採用了經修改的追溯過渡方法， 將新標準適用於 初始應用之日存在的所有租約，而不是重新列出比較期。 公司選擇了 過渡指南所允許的一系列實際權宜之計，這使公司能夠進行 歷史租賃分類，而不重新評估(1)一份 合同是租賃還是包含租約，(2)2019年7月1日前存在的任何租約的初始直接費用 。公司還選擇將租賃和非租賃組件組合在一起，而不將初始期限為12個月或更短的 租約記錄在未經審計的 精簡綜合資產負債表上。由於於2019年7月1日採用了ASC Topic 842，該公司從 公司未經審計的精簡綜合資產負債表上的現有租約中確認了170萬美元的經營租賃資產和230萬美元的相應經營 租賃負債。經營 租賃負債包括截至2019年6月30日未經審計的合併綜合資產負債表中以前列為“遞延租金”的數額。詳情見附註11，租約。採用ASC主題842對公司未經審計的綜合收入綜合報表或現金流動合併報表沒有任何影響。

 

 

在截至2019年9月30日的三個月內，我們的重大會計政策沒有發生任何其他重大變化，從截至2019年6月30日的財政年度10-K年度年度報告中披露的 。

 

某些前一年金額的 分類已在未審計的合併合併財務報表中調整為 符合當前年份分類。截至2019年6月30日，與ISP的紐約Irvington設施(“Irvington設施”)租賃有關的467 000美元的應計款項從 “遞延租金，當期部分”改劃為“應計 負債”。見注11，租賃承付款和説明14， 結構調整，以獲得進一步的 信息。此外，在通過ASC主題842時，以前列入“資本租賃 債務、當期部分”和“資本租賃 債務，減去當期部分”的細列項目 現在分別列入2019年6月30日未經審計的合併資產負債表 中的“融資租賃義務、當期部分”和“融資租賃債務減去當期部分”。

 

 

產品收入

我們是光學元件和高級組件的製造商，包括精密模製玻璃非球面光學、模製和金剛石化的紅外非球面透鏡以及其他用於製造操縱光的產品的光學 材料。我們利用先進的光學制造工藝設計、開發、製造和分配光學元件和組件。我們還為廣泛的光學市場進行光學解決方案的研究和開發。收入主要來自光學元件和組件的 銷售。

 

收入識別

收入 通常是在將承諾的產品或服務的控制權，包括所有權的風險和回報轉讓給 客户時確認的，其數額反映了我們期望 以這些產品或服務為交換條件而得到的考慮。我們一般承擔一切費用、損失風險或損壞，並保留對 貨物的所有權，直至將產品控制權轉讓給 客户為止。運輸和裝卸費用包括在銷售的 貨物費用中。我們提供銷售税和任何類似的評估收入淨額。

 

根據信用 評估，向客户授予習慣 支付條件。我們目前沒有確認收入 的任何合同，但客户支付取決於未來的 事件。我們記錄遞延收入時，收到現金付款 或應在我們的業績之前。截至2019年6月30日和2019年9月30日，遞延收入並不重要。

 

產品性質

銷售光學元件和組件的收益 在將控制權(包括 所有權的風險和回報)轉讓給客户時確認為 。光學元件和組件的 銷售的性能義務在時間點 得到滿足。產品開發協議一般是短期性質的，收入在履行 履約義務後確認，並轉讓商定的 交付品的控制權。我們的產品分為三大類：精密模塑光學(“PMO”)、紅外線和特種產品。來自產品開發協議 的收入包括在專業產品中。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月按產品組分列的收入如下：

 

 

	三個月結束 9月30日，
	2019	2018
PMO	$3,184,458	$3,112,104
紅外製品	3,959,625	4,960,927
特種 產品	407,847	476,690
收入共計	$7,551,930	$8,549,721

 

 

 

清單的 組成部分包括以下內容：

 

	9月30日， 2019	6月30日， 2019
原料	$3,667,721	$3,467,105
在 過程中工作	2,267,563	2,288,226
成品	2,899,810	2,704,471
備抵 過時	(818,406)	(775,275)
	$8,016,688	$7,684,527

 

在2019年9月30日和2019年6月30日，原料工裝的 價值分別約為230萬美元和220萬美元。

 

 

屬性 和設備概述如下：

 

	估計值	9月30日，	6月30日，
	壽命 (年)	2019	2019
製造設備	5 - 10	$17,654,860	$17,412,136
計算機設備 和軟件	3 - 5	742,979	706,840
傢俱和固定裝置	5	304,063	293,582
租賃權 改進	5 - 7	2,082,947	2,074,069
施工進度		480,068	697,126
財產和 設備共計		21,264,917	21,183,753
減去累計 折舊和攤銷		(9,885,811)	(9,452,669)
財產和 設備共計，淨額		$11,379,106	$11,731,084

 

6.實物和無形資產

 

在截至2019年9月30日的三個月內，商譽的淨賬面價值沒有變化。

 

 

可識別的無形資產包括：

 

	有用	9月30日，	6月30日，
	壽命(年數)	2019	2019
客户關係	15	$3,590,000	$3,590,000
積壓	2	366,000	366,000
貿易祕密	8	3,272,000	3,272,000
準商標	8	3,814,000	3,814,000
競業禁止協議	3	27,000	27,000
無形資產總額		11,069,000	11,069,000
減 累計攤銷		(3,515,215)	(3,231,694)
無形資產共計，淨額		$7,553,785	$7,837,306

 

未來可識別無形資產的攤銷如下：

 

財政 年終：
2020年6月30日(剩餘9個月)	$845,821
2021年6月30日	1,125,083
2022年6月30日	1,125,083
2023年6月30日	1,125,083
2024年6月30日及以後	3,332,715
	$7,553,785

 

7.轉帳應付款

 

截至2019年9月30日和2019年6月30日的應付賬款餘額 均包括大約91 000美元已賺取但未付董事會的 董事費用。

 

8.較高的所得税

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月，我們的所得税支出總額和實際所得税税率摘要如下：

 

	三個月截至9月30日，
	2019	2018
税前損失	$(1,226,839)	$(761,851)
所得税撥款(福利)	$148,318	$(178,960)
實際收入税率	-12%	23%

 

我們在上述期間的實際税率與聯邦法定税率之間的差額，是由於在我們各個税務管轄區產生的應税收入和損失的混合造成的，其中包括美國(“美國”)、中華人民共和國和拉脱維亞共和國。2019年9月30日終了的三個月的所得税支出主要與我們在中國的業務收入有關， 由於我們並不是根據我們對美國遞延税淨資產的估價免税額的評估來記錄在美國的損失的所得税福利。在2018年9月30日終了的三個月裏，我們記錄了一個淨所得税優惠，包括美國管轄範圍內損失的税收優惠，由中國產生的税收支出抵消。

 

 

在我們認為更有可能實現某些部分或所有這些資產的情況下，記錄遞延税資產淨額。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的 期內產生的未來應税收入。我們在進行此評估時，考慮到推遲納税負債的預定逆轉、預測的未來應税收入以及税收規劃策略。截至2019年9月30日和6月30日，我們已在我們的遞延税金淨額中提供了估價津貼，以將遞延淨資產減少到我們估計的更有可能--而不是--無法實現的數額。我們的遞延税金資產主要包括美國淨營業虧損 (“NOL”)結轉福利，以及聯邦和州不定期結轉期的税收抵免。

 

美國聯邦和州所得税

美國聯邦和州法定所得税税率估計為25%。根據我們目前對我們的遞延税淨資產的估價免税額 地位的評估，預計在美國產生的税前損失不會有任何税收優惠。

 

中華人民共和國所得税法

光路光學儀器(上海)有限公司中國分公司。(“LPOI”)和LightPath光學儀器(鎮江)有限公司。(“LPOIZ”)，受“中華人民共和國所得税法”管轄。截至2019年9月30日，LPOI和LPOIZ分別適用25%和15%的法定所得税税率。

 

我們目前打算永久投資我們在中國境內的業務產生的收益，因此，以前沒有為今後中國對這些相關的 收入徵收預扣税作出規定。但是，如果將來我們改變這種意圖， 公司屆時將提供並支付額外的外國税(如果有的話)。

 

拉脱維亞公司所得税法

拉脱維亞子公司ISP Optics拉脱維亞，SIA(“ISP拉脱維亞”)受拉脱維亞公司所得税法管轄。從2018年1月1日起，拉脱維亞共和國頒佈了税收改革，主要規定如下：(1)公司不再徵收所得税，而是對分配的利潤徵收 分配税(或所定義的分配額)；(2)税率改為20%；然而，分配額除以0.8，得出税前利潤的實際税率為 25%。作為一項過渡性措施，2018年1月1日以前收入 分配，2019年12月31日之前分配， 不徵税。因此，從 isp拉脱維亞向其美國母公司ISP光學公司(“ISP”)分配的利潤將在2018年1月1日前從收入中分配，因此， 將不徵税。我們目前不打算分配2018年1月1日以後產生的任何當前收益。 如果將來我們改變了這種意圖，我們將在產生利潤的情況下累積分配税(如果有的話)。

 

9.基於股票的補償

 

我們的 董事、官員和關鍵僱員通過我們經修正和重新調整的Omnibus獎勵 計劃(“Omnibus計劃”)、2018年10月 2018年以及該日期之後的2018年股票和獎勵薪酬計劃(“SICP”)獲得基於股票的獎勵，包括獎勵股票期權、 non合格股票期權和限制性股票單位 (“RSU”)獎勵。基於股票的補償費用主要基於授予 日期的獎勵的公允價值，並被確認為在所需服務 期間內的支出。

 

 

下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的三個月的 基於股票的賠償費用總額，包括在未審計的綜合收入合併報表中的 ：

 

	三個月截至9月30日，
	2019	2018
股票 期權	$3,495	$8,910
RSU	94,964	85,000
C.=	$98,459	$93,910
上述 數額包括在：
銷售，一般 和行政	$98,459	$92,730
銷售成本	-	1,518
新產品 開發	-	(338)
	$98,459	$93,910

 

我們還採用了LightPath技術公司。“員工股票購買計劃”(“2014年ESPP”)。2014年ESPP允許員工 通過扣除工資購買A類普通股，但須受某些限制。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內， 的折扣分別為384美元和2 084美元，包括在 所附未經審計的綜合收入合併報表中的銷售、一般和行政費用，這是根據2014年ESPP購買股票的僱員獲得的10%的折扣價值。

 

授予日期、公允價值和基本假設；合同 條款

我們 估計每個股票期權的公允價值，從 授予之日起，使用Black-Scholes-Merton定價模型。2014年ESPP股票的公允價值 是員工 在購買交易之日獲得的折扣額。

 

大多數股票期權可以在兩到四年內按比例授予，並且通常可以行使十年。用於計算RSU贈款公允價值的假定沒收率 為0%，在截至2019年9月30日和2018年的三個月中，用於計算業績和服務條件的 選項公允價值的假定沒收率為20%。波動率和預期期限是基於七年曆史趨勢的 A類普通股收盤價和實際沒收。使用的 利率是用於固定期限的美國國債利率。

 

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間，沒有授予任何股票期權。

 

有關當前基於共享的薪酬 獎勵的信息

在截至2019年9月30日的三個月內，基於股票的賠償金活動摘要如下：

 

		股票 期權		受限股票單位 (RSU)
		加權-	加權-		加權-
		平均	平均		平均
		運動	殘存		殘存
	股份	準價格	合同	股份	合同
2019年6月30日	979,925	$1.80	5.5	1,864,526	0.9
獲批	—			—
行使	—			(5,735)
取消/沒收	—			—
2019年9月30日	979,925	$1.80	5.2	1,858,791	0.9
獎勵 可行使/
歸屬於.的
2019年9月30日	869,230	$1.70	4.9	1,464,382	—
獎勵 不可行使/
未歸屬於.的
2019年9月30日	110,695	$2.56	7.4	394,409	0.9
	979,925			1,858,791

 

rsu 授予立即或自 授予之日起兩至四年。

 

截至2019年9月30日，在未確認的補償費用總額中，大約有425，000美元與非既得的基於股份的 補償安排(包括股票期權和RSU)有關。我們期望將補償費用確認為 ：

 

	股票
財政年度結束：	備選方案	RSU	共計
2020年6月30日(剩餘9個月)	$5,430	$194,981	$200,411
6月30日， 2021	5,939	169,978	175,917
6月30日， 2022	2,021	46,654	48,675
	$13,390	$411,613	$425,003

 

 

 

基本 每股收益是根據淨收益或虧損除以 A類普通股 在所述期間未發行的加權平均股份數計算的。稀釋後每股收益的計算方法類似於每股基本收益，但 反映瞭如果行使或轉換為A類普通股股份的稀釋證券或其他發行A類普通股的義務時可能出現的稀釋潛力。A類普通股每股基本收益和稀釋收益的計算在下列 表中描述：

 

	三個月截至9月30日，
	2019	2018
淨損失	$(1,375,157)	$(582,891)
加權平均普通股流通股：
基本 股份數目	25,826,771	25,772,718
稀釋 證券的影響：
購買 普通股的期權	-	-
RSU	-	-
稀釋股份數目	25,826,771	25,772,718
每股收益 (虧損)：
基本	$(0.05)	$(0.02)
稀釋	$(0.05)	$(0.02)

 

以下潛在稀釋股不包括在A類普通股每股稀釋收益的 計算中，因為它們的效果將是抗稀釋的：

 

	三個月截至9月30日，
	2019	2018
購買 普通股的期權	979,925	1,004,140
RSU	1,863,591	1,649,353
	2,843,516	2,653,493

 

 

注2中討論的 ，重要的會計政策，公司採用ASC主題842 自2019年7月1日起生效。我們的租約主要包括與我們位於佛羅裏達州奧蘭多的設施有關的租賃、紐約的厄文頓、拉脱維亞的里加、中國的上海和中國的鎮江，以及與位於佛羅裏達州奧蘭多的某些設備有關的融資租賃。設施的經營租約為 不可取消的經營租約，有效期至2022年.當 合理地肯定我們將行使該選項時，我們將包括 在我們的租約期限內更新(或終止)的選項，並作為 我們的使用權(ROU)資產和租賃負債的一部分。我們目前有五個融資租賃協議規定的債務，這些協議是在2016至2019年財政年度簽訂的，期限從3年至5年不等。租約用於計算機和製造 設備。

 

 

我們的經營租賃ROU資產和相關的租賃負債最初是按租賃期內未來租賃付款 的現值計算的。我們的兩個經營租賃包括更新 選項，這些選項不包括在計算 經營租賃ROU資產和相關的租賃負債。由於我們的租約中的大多數 沒有提供隱含的利率，因此在確定未來付款的現值 時，我們使用在開始日期可用的信息 為基礎的 抵押增量借款利率。目前，我們的租約中沒有一個包含依賴於索引或費率的變量 租約支付。我們負責支付某些房地產税、保險費和某些租約的其他費用。這些數額一般被認為是可變的，不包括在ROU資產和租賃負債的 計量中。我們通常將非租賃組件(如維護)與租賃組件分開記帳。我們的租賃協議不包含任何 物質剩餘價值擔保或材料限制 契約。12個月或更短期限的租約不會在資產負債表上記錄 ；我們確認這些租約 的租賃費用是在租約期限的直線基礎上進行的。

 

我們在我們位於佛羅裏達州奧蘭多的設施( “Orlando設施”)的兩份租約中，每一份都得到了房客改進津貼。這些備抵用於建造 改進，幷包括在租賃改良和業務租賃負債中。餘額按相應租賃條款 攤銷。

 

租賃費用的 部分如下：

 

	{br]三 截至9月30日的幾個月， 2019
經營 租賃成本	$164,871
融資租賃費用：
租賃資產折舊	$86,063
租賃負債利息	$22,532
融資租賃費用共計	$108,595
租賃費用共計	$273,466

 

 

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

 

	分類	截至2019年9月30日
資產：
經營 租賃資產	經營 租賃資產	$1,607,458
融資租賃資產	財產和設備，淨額(1)	999,297
租賃資產共計		$2,606,755
負債：
目前：
操作 租約	經營 租賃負債，當期	$730,106
短期租賃	應計負債(2)	375,347
融資租賃	財務 租賃負債，流動	384,325
非當前：
操作 租約	業務 租賃負債減當期部分	1,443,023
融資租賃	財務 租賃負債減當期部分	556,765
租賃負債共計		$3,489,566

 

 

與租賃有關的租期和貼現率信息如下：

 

租賃期和貼現率	截至2019年9月30日
加權 平均剩餘租賃期限(以年份為單位)
操作 租約	2.9
融資租賃	2.9
加權平均貼現率
操作 租約	4.9%
融資租賃	8.0%

 

補充現金流量信息：

 

為計算租賃 負債所包括的數額支付的現金：
用於經營租賃的經營 現金	$189,715
用於融資租賃的經營現金	$22,545
用於融資租賃的 現金融資	$103,618

 

 

截至2019年9月30日，租賃負債的未來期限(不包括因 Irvington設施租賃而應計的數額)如下：

 

財政年度結束	融資租賃	操作 租約
2020年6月30日(剩餘9個月)	$356,228	$603,002
6月30日， 2021	407,954	825,431
6月30日， 2022	231,783	767,296
6月30日， 2023	59,647	156,587
未來最低付款總額	$1,055,612	$2,352,316
準利潤減去 估算的利息	(114,522)	(179,187)
租賃負債現值	$941,090	$2,173,129

 

 

在 截至2019年9月30日的三個月內，應付貸款包括銀行聯合銀行的定期貸款(定義如下)，應付給 BankUnited N.A.。(“BankUnited”)。2019年2月26日， 我們與BankUnited簽訂了一項貸款協議(“貸款協議”) ，用於(I)最高額為2，000，000美元的循環信貸額度(“銀行聯合循環線”)， (Ii)一筆金額不超過5，813，500美元的定期貸款(“銀行聯合定期貸款”)，(3)一筆最高為10，000，000美元的非循環信貸指導額度( “指導線”)，以及與BankUnited 循環線和BankUnited循環貸款一起，“BankUnited 貸款”)。銀行聯合銀行的每一筆貸款都以以BankUnited為受益人的 本票(“BankUnited Notes”)為證。在執行貸款 協議的同時，我們將銀行定期貸款的收益全部償還給 支付，所有未付的款項都欠Avidbank Corporation Finance，這是Avidbank(“Avidbank”)根據 的一項購置定期貸款所欠的款項。有關航空銀行貸款的其他資料，請參閲附註18，應付貸款，在截至2019年6月30日的年度報告(表10-K )中對經審計的 合併財務報表支付的貸款。

 

在2019年5月6日，我們與BankUnited( “修訂”)簽署了自2019年2月26日起生效的“貸款第一修正案”，並與“貸款協議”一起簽署了 “經修正的貸款協議”)。修正案修正了固定費率的 定義，以便更準確地反映各方在執行貸款 協議時的諒解。

 

銀行聯合旋轉線

 

根據經修訂的貸款協定 ，BankUnited將根據BankUnited循環線向我們提供最多不超過2 000 000美元未清本金總額的貸款墊款，這些款項將用於週轉資金和一般公司 的用途。根據銀行聯合循環線借入的款項可在2022年2月26日之前的任何時間償還和再借款，屆時所有款項將立即到期應付。銀行聯合循環線項下的預付款對未清每日餘額支付利息，年利率等於30天libor以上 的2.75%。應於每個月的第一天支付應付利息，拖欠額為 。截至2019年9月30日，銀行聯合循環線下沒有借款。

 

 

銀行定期貸款

 

根據經修訂的貸款協定 ，BankUnited預支5，813，500美元給 清償欠Avidbank的款項，包括 未清本金和 購置期貸款項下的所有應計利息，並支付因關閉BankUnited貸款而產生的費用和費用。BankUnited 定期貸款期限為5年，但與BankUnited 循環線共同終止。銀行聯合銀行的定期貸款按年利率計算利息，利率比30天的libor高出2.75%。每月平均本金48 445.83美元，加上應計利息，應於 期內每個月的第一天支付欠款。到期時，所有本金和利息應立即到期並支付。截至2019年9月30日，適用利率為4.85%。

 

制導線

 

根據經修訂的貸款協定 ，銀行聯合銀行根據其唯一酌處權，可在指導線下向我們提供貸款墊款，最高總額不超過10，000，000美元，其收益將用於資本支出 和核準的企業收購。這種墊款必須至少有1，000，000美元用於購置，500，000美元用於資本支出，並以費用的80%為限，或由BankUnited確定為 。在 指導線下借入的金額不得再借款.在指導 線下的墊款對未清的每日餘額承擔利息，年利率等於比30天的libor高出2.75%。利息付款 應於每個月的第一天到期應付，拖欠。在經修訂的貸款協議簽訂後的每一週年，每月本金 付款將按十年期分期攤銷。截至2019年9月30日，在指導線下沒有借款。

 

安全和保證

 

根據經修訂的貸款協議，我們的 義務由 在 我們的所有資產和我們的美國子公司GelTech， 公司的資產上的第一優先擔保權益(以允許的留置權為限)作為擔保。(“GelTech”)和ISP，根據GelTech、ISP和我們簽署的有利於BankUnited的安全協議，我們在國外子公司的股權和資產被排除在安全利益之外。此外，我們的所有子公司都根據我們和我們的子公司執行的有利於 BankUnited的擔保協議，根據經修訂的貸款協定和有關文件，保證我們的義務。

 

一般術語

 

經修訂的貸款協定載有習慣盟約，包括但不限於：(1)對財產處置的限制； (2)對改變我們的業務或允許改變 控制的限制；(3)對額外負債或 保險的限制；(4)對分配的限制；和(V)對某些投資的 限制。經修訂的貸款協議還載有某些財務契約，其中包括對 的義務，即固定費用覆蓋率為1.25：1.00，總槓桿率為4.00：1.00。截至2019年9月30日， 公司遵守了所有所需的契約。

 

 

我們可以在任何時候全部或部分預付任何或全部銀行聯合銀行貸款，而無需罰款或保險費。逾期付款須繳納相當於未付金額的5%(5%)的滯納金。在發生違約事件期間未償金額 ，利率為 5%(5%)，比發生違約事件之前立即適用的30天libor高出5%(5%)。修訂後的貸款 協議包含關於違約、費用償還和 保密等事件的其他習慣規定。

 

所發生的籌資 費用記為債務折扣，並將在該期限內攤銷。截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的三個月的利息支出中分別包括約4 600美元和6 000美元的攤銷額。截至2018年9月30日的三個月內，融資費用的攤銷與上一次應付給Avidbank的定期貸款有關。

 

應付貸款的未來期限如下：

 

	銀行聯合貸款	未攤銷債務 費用	共計
財政 年終：
2020年6月30日(剩餘9個月)	$436,013	$(13,001)	$423,012
6月30日， 2021	581,350	(17,334)	564,016
6月30日， 2022	581,350	(17,334)	564,016
6月30日， 2023	581,350	(17,334)	564,016
6月30日， 2024	3,342,762	(17,024)	3,325,738
付款共計	$5,522,825	$(82,027)	$5,440,798
減電流 部分			(581,350)
非電流 部分			$4,859,448

 

 

資產 和以非美國貨幣計值的負債按資產負債表日通行的匯率換算 ，該期間的收入和支出按平均匯率 折算。職能貨幣 不是美元的非美國業務財務報表的折算損益作為單獨的資產 組成部分反映，截至2019年9月30日和2018年9月30日，累計收益分別為862，000美元和647，000美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的三個月內，我們還確認，在題為“其他收入(費用)， net”的項目中，未經審計的綜合收入綜合報表(虧損)中分別包括大約497 000美元和338 000美元的外匯交易淨損失。

 

截至9月30日，我們的現金和現金等價物總計470萬美元， 2019年。其中50%以上是我們在中國和拉脱維亞的外國子公司持有的。這些外國資金是由於外國收入而在中國和拉脱維亞產生的。關於我們在中國的外國子公司所產生的資金，各子公司的留存收益必須至少等於其註冊資本的50%，才能通過股息將任何基金 匯回本國。截至2019年9月30日，LPOIZ 有大約350萬美元可用於遣返，LPOI 沒有任何可用於遣返的收入，這是基於截至2018年12月31日為止的前一個法定納税年度 結束時的留存收益。

 

 

外國資產 和淨資產如下：

 

		中國				拉脱維亞
		9月30日， 2019年		6月30日， 2019年		9月30日， 2019年		6月30日， 2019年
資產		17.4美元		16.9美元		910萬美元		820萬美元
net 資產		14.9美元		14.5美元		800萬美元		780萬美元

 

 

2018年7月，我們宣佈將ISP的 Irvington設施搬遷和合併到我們現有的Orlando設施和我們在拉脱維亞Riga的現有設施(“Riga 設施”)。我們記錄了與按公允價值關閉或搬遷企業活動有關的重組和其他退出活動的費用。這些費用包括 解僱福利、合同終止費用和 鞏固設施或重新安置僱員的費用。在2019年6月30日終了的一年中，我們記錄了約120萬美元與搬遷Irvington設施有關的費用，其中 約91 000美元記錄在2018年9月30日終了的三個月內。這些費用包括在我們的綜合收入(損失)綜合報表中的“銷售、一般和行政”費用項下的“銷售、一般和行政”費用項下，這些費用包括我們根據Irvington設施租賃協議所欠的約467 000美元，直到2020年9月租約到期為止，因為我們從2019年6月30日起停止使用這一設施。截至6月30日，與這一活動有關的未審計綜合資產負債表 2019所包括的應計數額和未審計的合併資產表中包括約467 000美元的剩餘租賃債務，包括在“應計負債”中的約246 000美元，以及包括在“應計薪金和 福利”中的約246 000美元解僱福利和其他費用。截至2019年9月30日，我們未審計的合併綜合資產負債表中應計餘額 包括約375 000美元與租賃義務有關的款項， 和約93 000美元的解僱福利。

 

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

管理部門對財務狀況和 業務結果的討論和分析旨在為財務報表的讀者提供關於我們的財務狀況、業務結果和流動資金的敍述性報告。這一討論和分析應與所附的未經審計的合併財務報表及其附註和2019年6月30日終了年度10-K表格的年度報告一併閲讀，包括經審計的綜合財務報表及其附註。下面的討論包含前瞻性的陳述，包括風險和不確定性，例如我們的計劃、目標、期望和意圖。我們的實際結果可能與前瞻性 語句中討論的結果大不相同。還請參閲本季度報告中關於前瞻性 語句的開始處的警告語言。

 

在本季度報告中對我們的結果的討論包括使用非GAAP術語“毛利率”， 以及在 標題“非GAAP財務措施”下詳細討論的其他非GAAP措施。毛利率 是通過從經營 收入中扣除銷售成本來確定的。銷售成本包括製造直接和間接的 勞動力、材料、服務、租金的固定成本、公用設施和 折舊，以及可變的間接費用。毛利不應被認為是營業收入或淨收入的替代辦法，而營業收入或淨收入是根據公認會計原則確定的。我們認為，作為投資決策的基礎，毛額 雖然是一種非公認會計原則的財務措施，但對投資者是有用的和有意義的。 它為投資者提供了證明我們的成本 結構的信息，併為我們的總成本和支出提供了資金。我們使用毛利率來衡量我們的業務業績，並且 歷史上一直公開分析和報告毛利率信息 。其他公司可以用不同的 方式計算毛利率。

 

 

導言

 

我們於1992年在特拉華州註冊為繼承LightPath 技術有限公司的公司，這是一個新墨西哥州有限合夥公司，於1989年成立，其前身是1985年成立的新墨西哥州公司-集成太陽能技術公司(IntegratedSolarTechnologies{Br}Corporation)。今天，LightPath公司是一家全球性公司，在美利堅合眾國、中華人民共和國和拉脱維亞共和國設有主要設施。

 

我們的功能包括精密成型光學、熱成像光學和自定義設計光學。這些能力使我們能夠製造光學元件和更高級的組件，包括精密模製玻璃非球面光學、模製和金剛石化的紅外非球面透鏡和其他光學材料 用於生產操縱光的產品。我們利用先進的光學制造工藝設計、開發、製造和分配光學元件和組件。我們為國防和安全、光學系統和部件、數據通信/電信、信息技術、生命科學、機器視覺和生產技術等多種工業提供服務。我們的產品被廣泛而多樣的客户羣整合到各種 應用程序中。這些應用包括國防產品、醫療設備、激光輔助工業工具、汽車安全應用、條形碼掃描器、 光數據存儲、混合光纖同軸數據通信、電信 光網絡、機器視覺和傳感器等。我們生產的所有 產品使激光和成像設備能夠更有效地工作。

 

子公司

 

in2005年11月，我們組建了全資子公司，位於中華人民共和國嘉定市。LPOI提供銷售和支持功能。2013年12月，我們成立了位於江蘇省新城區和中華人民共和國的全資子公司LPOIZ。LPOIZ的55，000平方英尺(“鎮江工廠”)生產設施是我們在中國的主要製造設施，為生產更大數量的光學 元件和組件提供了較低的成本結構。在2019財政年度末，這個設施從39，000平方英尺擴大到55，000平方英尺，以增加拋光的能力，以支持我們不斷增長的紅外業務。

 

在2016年12月，我們收購了ISP及其全資子公司， isp拉脱維亞.ISP是一家垂直集成的製造商，提供從自定義紅外光學 元件到目錄和高性能透鏡組件的各種紅外產品。 歷史上，ISP的Irvington設施充當其全球業務總部，同時還提供 製造能力、光學塗層、光學和 機械設計、組裝和測試。2019年6月，我們完成了將Irvington設施搬遷到我們現有的Orlando設施和Riga設施的工作。拉脱維亞ISP公司是高精度光學產品的製造商，提供各種紅外產品，包括目錄和自定義紅外光學產品。isp拉脱維亞的 riga設施作為其製造設施。

 

關於 的其他信息，請參閲我們截至2019年6月30日的年度報告(表格 10-K)。

 

 

最近的組織和戰略舉措

 

為了確保我們充分利用擴展的功能並管理我們現在擁有的更廣泛的產品組合，我們於2019年7月開始引入 組織變革。我們設立並填補了首席運營官的 職位。該職位將所有業務、工程、銷售和營銷職能合併在一個 領導之下，以確保我們產品的需求和供應之間儘可能密切的聯繫。我們認為，這將確保技術和業務需求之間的最佳協調。 職位負責管理年度計劃目標， 即收入、總利潤、可控制的營業收入和資產收益目標。我們還實現了一個產品管理功能， 與產品經理為我們的每個主要產品功能： 模製光學，熱成像光學和定製設計光學。 產品管理主要是一個項目組合管理過程 ，分析產品能力範圍內的產品，如上面定義的 。這一職能將有助於選擇投資優先次序和確保成功的產品生命週期管理。 我們還確定了戰略業務評估高級副總裁的職位，但尚未填補。該人員將負責將LightPath的 能力與戰略性行業收入機會進行戰略調整， 將管理產品管理功能。

 

產品羣和市場

 

在 財政2019年，我們重組了我們的業務分為三個產品組： 精密成型光學(“PMO”)，紅外產品和 專業產品。這些產品組由我們的主要產品能力支持：成型光學、熱成像光學和自定義設計光學。

 

我們的PMO 產品組由具有 變化應用的可見精度模塑光學組成。我們的紅外產品組是由 紅外光學，包括模製和金剛石翻轉，和熱 成像組件。本產品組還包括常規鏡片、數控鏡片和拋光鏡片。在這兩個 產品組之間，我們有能力製造非常小(直徑為亞毫米)到300多 毫米的透鏡，焦距從大約0.4mm到 在2000 mm以上。此外，兩個產品組都提供目錄 和自定義設計的光學。

 

我們的專業產品組由增值產品組成，如光學子系統、組件和準直器等，以及非經常性工程(“NRE”)產品，由我們根據與客户簽訂的產品開發協議開發的產品 組成。通常，客户 接近我們並要求我們為現有產品開發新產品或 應用程序，以滿足他們特定的 需求或規範。任何這樣的產品 開發的時間和範圍超出了我們的控制範圍。

 

我們還根據我們的能力調整了我們的營銷工作。我們目前服務於下列主要市場：國防和安全、光學系統和部件、數據通信/電信、 信息技術、生命科學、機器視覺和 生產技術。每個市場的客户都可以從我們的整個系列產品中選擇適合他們需要的最佳光學技術，這將幫助我們交叉銷售 機會，特別是在我們可以利用我們的知識 基礎和我們不斷擴展的設計庫的地方。在我們的產品 組中，我們有為我們的主要市場服務的各種應用。例如，我們的紅外產品可用於氣體感測裝置、光譜儀、夜視系統、先進的 驅動器輔助系統(“ADAS”)、熱武器槍 定位器和紅外反測量系統等。

 

 

光子學市場推動我們的增長，由八個應用領域組成：信息和通信技術、顯示、照明、光伏、生產技術、生命科學、測量和自動視覺。2018年，這些應用程序在系統級別上的市場 規模為5564億美元。 LightPath在八個應用程序 區域中的六個領域有產品應用程序，除顯示器和光伏以外，其他所有領域都有產品應用程序。根據最新的市場和市場調查，這六個應用領域的市場價值估計為4 010億美元，並以7%的複合年增長率增長。在更大的整體市場中，我們相信，我們目前的產品和能力大約有20億美元的市場。我們繼續相信，我們的 產品將在未來幾年內提供重大的增長機會，因此，我們將繼續針對這些主要市場中的每個具體應用。此外，在這些主要市場上，我們收入的很大一部分來自向購買我們的產品以履行客户訂單的非附屬公司的銷售，以及提供我們的產品在其 目錄中銷售的非附屬公司。我們的戰略是利用我們的技術、技術、建立的低成本製造能力和夥伴關係來擴大我們的業務。我們的產品經理致力於在我們的差異優勢與關鍵客户需求相一致的情況下追求客户 增長機會。

 

操作結果

 

財政第一季度：截至2019年9月30日的三個月，而截至2018年9月30日的3個月

 

收入：

2020財政年度第一季度收入 約為760萬美元，比上一個財政年度同期減少約100萬美元，即12%。紅外產品產生的收入在2020財政年度第一季度約為400萬美元，比上一個財政年度同期的約500萬美元減少了約100萬美元，即20%。這一減少主要是由於對一份大型年度合同的訂單延誤造成的，在該合同中， 客户對供應鏈中的其他組件出現延誤。根據合同條款，這些命令不能推遲到2020年3月31日以後，因此，這些命令必須在今後兩個季度內下達。在2020年財政年度的第一季度，PMO產品 的收入約為320萬美元，而上一個財政年度同期的收入為310萬美元，增加了約72 000美元，即2%。這一增長歸因於對 電信和工業市場客户的銷售增加。我們的特種產品在2020財政年度第一季度的收入約為408，000美元，與上一財政年度同期的477，000美元相比，減少了約69，000美元，即14%。

 

銷售成本和毛利率：

2020財政年度第一季度的毛利率約為240萬美元，比上一個財政年度同一季度的約300萬美元減少了21%。2020財政年度第一季度 銷售的總成本約為520萬美元，而上一財政年度同期為550萬美元。毛利率和銷售成本 的下降主要是由於銷售減少所致。2020年第一季度毛利率佔收入的百分比為32%，而2019年第一季度為36%。毛利佔收入百分比的減少是由於若干個 因素造成的。從2019年6月開始，我們PMO產品的毛利率受到關税和運費增加的負面影響。我們正在評估和實施若干戰略，以減輕關税目前和預期的未來影響。我們期望在未來的 季度中開始實現這些緩解努力所節省的費用。

 

 

紅外線產品的 毛 利潤受到上述年度合同中 貨物數量減少的影響，以及我們Bd6產品的 產量問題。基於Bd6的紅外模塑產品的銷量繼續增加，我們繼續致力於將鍺基金剛石轉化為Bd6的紅外產品，我們預計隨着時間的推移，這將繼續提高我們的紅外 的利潤率。

 

銷售、一般和行政：

2020財政年度第一季度的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)約為230萬美元，比上一財政年度同一季度的約250萬美元減少了約5%。2019年財政年度第一季度包括約91 000美元與將Irvington 設施搬遷到我們現有的Orlando設施和Riga設施有關的非經常性費用。2020財政年度第一季度反映了由於沒有 這些非經常性費用而節省的費用，以及由於與 搬遷有關的結構調整而減少的人員和 間接費用。我們預計未來的SG&A成本將繼續反映出由於我們的生產設施的合併而減少的經營成本和間接費用。

 

新產品開發：

2020財政年度第一季度新產品開發費用約為428 000美元，比上一財政年度同期減少約42 000美元，即9%。這一減少主要是由於人員從 產品開發到我們新設立的產品管理 職能的重組，該職能包括在SG&A.我們預計2020財政年度剩餘時間內新的 產品開發費用將保持在目前水平；然而，實際開支將取決於 產品開發的需求。

 

其他收入(費用)：

在2020財政年度第一季度，利息支出約為98，000美元，而上一財政年度同期約為145，000美元。利息費用減少主要是由於與2019年財政年度第三季度的 BankUnited定期貸款有關的更優惠條件。我們預計，在2020年財政年度的剩餘時間裏，利息支出將保持在 當前水平附近。

 

2020財政年度第一季度， 其他支出淨額約為515 000美元，而2019財政年度第一季度約為338 000美元，主要原因是外匯交易淨虧損。我們執行所有以美元進行的美國設施和公司間交易的海外銷售，部分緩解外幣波動的影響。以非美國貨幣(主要是人民幣和歐元)計價的資產和負債按資產負債表日通行的 匯率折算，收入和 費用按該年度的平均匯率折算。2019財政年度第一季度期間， 資產和負債按平均匯率折算。2019年財政年度第一季度，我們的外匯交易損失淨額約為497，000美元，而上一財政年度同期為338，000美元。

 

所得税：

在2020財政年度的第一季度，我們記錄了148，000美元的所得税支出，主要與我們在中國的業務中的所得税有關。相比之下，2019財政年度第一季度記錄的所得税淨優惠約為179，000美元，其中包括美國管轄範圍內損失的税收優惠，由中國產生的税收支出抵消。請參閲 注8，所得税，在 未經審計的合併合併財務報表，在此 季度報告表10-Q，以獲得更多的 信息。

 

 

淨收益(損失)：

2020財政年度第一季度 淨虧損約為140萬美元，即每股基本虧損和稀釋虧損0.05美元，而2019財政年度第一季度的淨虧損為583 000美元，即每股基本虧損和稀釋虧損0.02美元。2020財政年度第一季度淨收益 與2019財政年度第一季度相比減少，主要原因是銷售減少了 ，導致毛利率降低，但因SG&A、新產品開發和無形資產攤銷費用 減少而部分抵消。這些差異使2020財政年度第一季度的業務 損失增加了334 000美元，與上一財政年度同期相比增加了334 000美元。此外，收入税的撥款有327 000美元的不利差額。

 

2020財政年度第一季度，基本股和稀釋股的平均流通股均為25 826 771股，而2019財政年度第一季度的基礎和稀釋普通股均為25 772 718股。加權平均基本普通股的增加是由於在2014年ESPP和行使股票期權的情況下發行了A類普通股。

 

流動性與資本資源

 

在2019年9月30日，我們的營運資本約為1180萬美元，現金和現金等價物總額約470萬美元，其中超過50%的現金和現金等價物由我們的外國子公司持有。

 

我們的外國子公司持有的現金和現金等價物是由於外國收入而在中國和拉脱維亞產生的。在任何資金通過股息從中國匯回之前，法人保留的收益必須至少等於其註冊資本的50%。截至2019年9月30日，LPOIZ有大約350萬美元可用於遣返，而LPOI根據截至2018年12月31日終了的前一個法定納税年度結束時的留存 收入，確實沒有任何可用於遣返的收入。目前，我們打算永久投資我們的外國中國業務的收益；因此，我們以前沒有為未來的中國人對與 有關的收入預扣税作任何規定。但是，如果我們將來改變這種 的意圖，我們將規定並支付額外的外國税收，如果有的話，如果有的話。

 

應付貸款 包括根據 修正的貸款協議提供的定期銀行貸款。經修訂的貸款協定還規定了銀行聯合循環線和指導線的 。截至2019年9月30日，銀行聯合銀行貸款的未清餘額約為540萬美元，我們在銀行聯合循環線或指導線上沒有借款。

 

經修訂的貸款協定包括某些習慣公約。截至2019年9月30日，我們遵守了所有公約。有關 的其他信息，請參見注12，應付貸款，在本季度合併財務報表中未審計的合併財務報表，表10-Q。

 

我們一般依靠業務和股本及債務提供的現金，儘可能滿足我們的流動資金需求，並維持我們償還銀行定期貸款的能力。 有若干因素可能導致需要籌集額外資金，包括收入下降或缺乏 預期的銷售增長、增加材料成本、增加勞動力成本、未實現計劃的生產效率提高、財產、傷亡、福利和責任 保險費的增加，以及其他費用的增加。在我們尋求新的銷售增長時，我們還將繼續努力控制成本。我們的努力是為了創造積極的現金流量和盈利能力。如果這些努力不成功， 我們可能需要籌集更多的資金。如果我們不能以合理的條件獲得資金，除了成本控制措施和繼續努力增加銷售額外，還可能需要採取其他行動。這些行動可包括探討出售公司的戰略選擇、出售某些產品線、建立合資企業或戰略聯盟以尋求商業機會、就我們的技術、 或其他替代辦法建立許可證安排。

 

 

現金流量-融資：

2020財政年度前三個月用於資助活動的 淨現金約為237 000美元，而2019財政年度前三個月使用的現金約為444 000美元。2020財政年度前三個月在籌資活動中使用的現金約為249 000美元，用於支付我們貸款和融資租賃的本金，扣除根據2014年ESPP出售A類普通股所得收益約12 000美元。2019財政年度前三個月用於籌資活動的現金反映了我們貸款和資本租賃的本金支付約465 000美元，扣除根據2014年ESPP出售A類普通股所得收益約21 000美元。

 

現金流量-運行：

行動提供的現金流量2020年財政年度第一季度約為450 000美元，而2019年第一季度用於業務 的現金約為299 000美元。2020財政年度第一季度業務現金流量增加的主要原因是，該季度貿易賬户 應收賬款和其他應收賬款的收款。我們根據我們預測的銷售增長和基於生產效率的預期利潤率(包括我們的Irvington設施的搬遷)和新產品開發支出的增加部分抵消了我們在今後幾年的業務所提供的現金流量的改善。

 

現金流量-投資：

在2020財政年度第一季度，我們在資本設備投資方面花費了約257，000美元，而2019年第一季度的投資約為670，000美元。2020年財政年度第一季度我國資本支出的大部分與擴大我們的Bd6材料生產和我們的紅外塗層能力有關。總體而言，我們預計2020財政年度資本支出的 水平將低於2019財政年度的 ，但支出總額將取決於 機會和情況。

 

合同義務和承諾

 

截至2019年9月30日，我們的主要承諾包括經營和融資租賃項下的 義務和債務協議。2019財政年度第一季度，我們償還債務的合同現金義務或根據經營和融資租賃支付款項的 或我們的或有負債在2019年6月30日終了年度的年度報告中披露，沒有發生重大變化。

 

資產負債表外安排

 

我們不從事涉及可變利益實體 或表外安排的任何活動。

 

關鍵會計政策和估計

 

其他 與注2中披露的策略更改相比，對於本季度報告第一部分未經審計的合併財務報表，在截至2019年9月30日的三個月內，我們的關鍵會計政策和估計數沒有發生重大變化。管理層對截至2019年6月30日的年度報告 10-K的財務狀況和經營結果的討論和分析。

 

 

最近的會計公告

 

見 Note 2，“重大會計政策”，適用於本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表，以説明最近的會計公告和會計 的變化。

 

我們是如何運作的

 

我們有兩種基本類型的持續銷售：通過大多數標準產品配置(我們的 “轉”業務)的即席採購 訂單銷售，以及客户產品 開發中更具挑戰性和潛在更有回報的業務。在後一類業務中，我們與 客户合作，幫助他們確定光學規格，甚至 為他們創建某些光學設計，包括複雜的 多組分設計，我們稱之為“工程化 程序集”。然後是“抽樣”產品的小 號，用於客户的測試和 評估。此後，如果客户認為我們的 規格或設計是他們產品需求的最佳解決方案； 我們談判並“贏得”一份合同(有時稱為 “設計贏”)--無論是“總括 採購訂單”類型還是供應協議。該策略是創建一個年金收入流，與週轉業務相比，該收入流充分利用了我們的 生產能力，該業務是不可預測和不平衡的。這種年金收入流還可以生成低成本、大容量的訂單.關鍵業務 的目標是儘可能多地將我們的業務轉換為設計Win 和年金模型。我們在這樣做時面臨若干挑戰：

 

 

 

 

儘管在贏得更多的“年金”業務方面存在這些挑戰，但我們相信我們能夠成功地獲得這一業務，因為我們在光學設計工程方面具有獨特的能力，我們在商户市場上提供的是我們認為在這一服務領域服務不足的市場 。此外，我們相信，如果一些客户不願意承諾從外國商家生產來源購買他們的關鍵部件，我們就會向一些客户提供價值。有關與我們各種收入來源有關的收入確認 的信息，請參閲關鍵會計政策和 估計在我們的年度報告表10-K日期為6月30日， 2019年。

 

我們的主要業績指標：

 

通常每週審查一些業績指標，包括質量指標和數量指標。這些指標 不時隨着 業務中的機遇和挑戰的變化而變化。這些指示符用於確定戰術 操作操作和更改。我們認為，我們的非財務 生產指標，如那些注意到的，是專有的 信息。

  

 

財務 被認為是關鍵指標並定期審查的指標如下：

 

 

這些 指示器也用於確定戰術操作動作 和更改，並將在下面更詳細地討論。

 

銷售積壓

 

我們相信，我們的銷售增長一直是並將繼續是我們成功的最好指標。我們對我們銷售努力的效果最好的看法是在我們的“訂單簿”中。我們的訂單將 等同於銷售“積壓”。它有一個定量和一個 定性的方面：數量上，我們的積壓的預期 美元價值和質量，什麼百分比的積壓是由客户排定的日期-特定的交付。我們將我們的 “12個月積壓”定義為： 客户要求在一年內交貨，並且合理地 有可能留在積壓中並轉換成收入。 這包括客户定購單，如果它們符合上述標準，可以包括供應合同中的金額 。 一般來説，更高的12個月待辦事項對我們更好。

 

截至2019年9月30日，我們的12個月積壓約為1，540萬美元，比2018年9月30日的1，400萬美元增加了10%。然而，與2019財政年度末相比，在2020年財政年度的第一季度，我們12個月的積壓減少了10%。過去五個財政季度的積壓增長率是：

 

四分之一	積壓($ 000)	從 到年底的變化	從 前季度末更改
Q1 2019	$13,994	9%	9%
Q2 2019	$18,145	41%	30%
Q3 2019	$17,137	34%	-6%
Q4 2019	$17,121	33%	0%
Q1 2020	$15,390	-10%	-10%

 

從2019財政年度第一季度到第二季度12個月積壓量的增加，很大程度上是因為在2019年第二季度，我們開始對第三季度的鑽石轉化紅外產品續簽了大量的年度合同。在2019年財政年度的第四季度，我們預訂了新的紅外成型產品年度合同。從2019年財政年度第四季度到2020年財政年度第一季度，我們的12個月積壓量減少的大部分原因是按年度合同發貨的時間安排。這些 年度合同預計將在本財政年度的剩餘時間內續簽，這可能會在收到訂單的 時大幅度增加積壓量，隨着對這些 訂單的發運，積壓量將隨之減少。

 

 

我們對工業、國防和第一反應部門使用的紅外線產品有強烈的需求。由於對用我們的新Bd6材料製造的透鏡 的興趣，對 紅外產品的需求進一步增加。我們期望在我們可見的PMO產品組中保持適度的 增長，繼續使 多樣化，並提供新的應用程序，具有成本競爭力結構。在過去的幾年裏，我們擴大了我們的能力，使我們的能力包括更多的玻璃類型和製造更大的 鏡片的能力，為我們的技術路線圖和市場份額的擴大提供了長期的機會。根據我們的積壓和最近的 報價活動，我們預計在2020年財政年度剩餘時間內， 模製和轉化紅外產品的銷售收入將增加。

 

按產品組分列的收入美元和單位

 

下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間我們三個產品組的收入美元和單位：

 

	(未經審計)
	三個月結束
	9月30日，		季度
	2019	2018	%變化
收入
PMO	$3,184,458	$3,112,104	2%
紅外製品	3,959,625	4,960,927	-20%
特種 產品	407,847	476,690	-14%
收入共計	$7,551,930	$8,549,721	-12%
單位
PMO	568,730	430,778	32%
紅外製品	65,057	48,924	33%
特種 產品	8,917	13,673	-35%
共計 單位	642,704	493,375	30%

 

與上一財政年度同期相比，2020財政年度第一季度 收入減少了約100萬美元，主要原因是紅外產品銷售減少，而PMO產品銷售增加部分抵消了這一減少。

 

來自PMO產品組的 收入在2020財政年度第一季度增加了約72，000美元，即2%，與上一個財政年度的相同 期相比增加了約72，000美元，即2%。收入的增加歸因於對 電信市場和工業市場客户的銷售增加。與上一個財政年度同期的 相比，PMO單位的銷售 增加了32%，但是，由於電信產品 銷售大幅度增加，平均售價下降了22%，電信產品 的銷售量通常較高，平均銷售價格較低。2020年財政年度第一季度的電信產品單位數量比上一財政年度同期增加了一倍多。

 

 

紅外產品組在2020年財政年度第一季度產生的收入為400萬美元，比上一財政年度同期減少約100萬美元，即20%。紅外線產品收入減少的主要原因是 訂單減少，而這一合同涉及大量的鑽石轉化紅外產品，客户在供應鏈中的其他組件方面遇到了 延遲。根據合同條款，這些訂單必須在下一個季度內發貨。在2020年第一季度， 紅外單元的銷售額比前一年同期增長了33%，平均售價下降了40%。 單位的增加和平均銷售價格的下降是由於模製紅外產品銷售的增加，包括用我們新的Bd6材料製造的產品，這些產品的體積和價格都比鑽石加工的紅外產品要高，價格更低。工業應用程序、消防攝像機和其他公共安全應用程序仍然是紅外產品需求增加的主要驅動因素，特別是我們的熱成像 組件。

 

在2020財政年度第一季度，與上一財政年度同期相比，我們的專業產品收入減少了69，000美元，即14%。這一減少主要與國防市場客户訂單的時間 有關。

 

其他關鍵指標

 

其他關鍵指標包括各種操作指標，其中一些是定性的，另一些是定量的。隨着 業務中的機遇和挑戰的變化，這些指標不時發生變化。它們大多是非財務指標，如準時交貨趨勢、按主要產品 線劃分的可運輸產量單位、按主要生產線劃分的生產收益率以及支持成品可運輸 產品生產的重要中間製造 過程的產量 和產量數據。這些指標可用於計算其他與 有關的指標，如每班充分產出的單位產量，根據特定產品而變化的 ，以及我們在任何給定時間生產該產品的自動化程度 。每班單位 產量較高意味着較低的單位成本，因此提高了 利潤率或在需要時提高競爭價格 敏感的客户應用程序的能力。這些報告中的數據用於確定戰術操作操作和更改。 管理還評估業務績效，並使用某些非GAAP度量值對我們的業務做出業務 決策。 這些非GAAP措施將在下面的“非GAAP財務措施”標題下詳細描述。

 

非公認會計原則財務措施

 

我們根據GAAP報告我們的歷史結果；然而，我們的 管理層也使用某些非GAAP財務 度量來評估業務績效並作出業務 關於我們的業務的決策。我們認為，這些非GAAP財務措施為管理層和投資者提供了 有用的信息，這是對我們的財務狀況和按照GAAP計算的業務結果的補充；然而，我們承認我們的非GAAP財務措施有一些侷限性。因此， 您不應將這些披露視為替代根據公認會計原則確定的結果 ，並且它們不一定與其他公司 使用的非GAAP財務措施相比較。

 

 

EBITDA

 

EBITDA 是一種非GAAP財務措施，被管理層、貸款人和某些投資者用作評估公司財務狀況和核心經營業績的某些方面的補充措施。投資者有時使用EBITDA，因為它允許 通過消除折舊和攤銷的影響，使 不同資本結構和資本 強度的企業之間的盈利趨勢具有一定程度的可比性。 EBITDA也不包括主要週轉資金 項目的變化，例如應收賬款、庫存和應付款項，這些變化也可以 表示對現金的重大需求或來源。由於 關於資本投資和融資的決定以及 週轉資本組成部分的變化可能對現金 流動產生重大影響，EBITDA不一定是企業現金流量的良好指標。我們使用EBITDA來評估我們的核心業務的相對潛在的 性能，並用於規劃目的。我們通過調整淨收益來計算EBITDA，以排除淨利息 費用、所得税費用或收益、折舊和 攤銷，從而計算“息前收益、税前收入、 折舊和攤銷”和縮寫 “EBITDA”。

 

我們相信EBITDA有助於投資者更好地瞭解我們的基礎業務。下表調整截至9月30日( 2019和2018)的三個月的淨收入(損失)和EBITDA：

	(未經審計)
	已結束的 季度 結束：
	9月30日， 2019	9月30日， 2018
淨損失	$(1,375,157)	$(582,891)
折舊和攤銷	892,072	862,146
所得税撥款(福利)	148,318	(178,960)
利息費用	98,541	145,013
EBITDA	$(236,226)	$245,308
佔收入的百分比	-3%	3%

 

截至2019年9月30日的三個月中， EBITDA損失約236，000美元，而2018年9月30日終了的三個月的收入約為245，000美元。2020財政年度第一季度EBITDA的減少主要是由於收入和毛利率較低，而業務費用和費用較低部分抵消了減少的EBITDA。

 

項目4.控制和程序

 

在 的監督下，並在我們的管理層(包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事)的參與下，我們評估了截至2019年9月30日本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運作(如“交易所法”規則 13a-15(E)所界定的)的有效性。根據這一評價， 首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序自2019年9月30日起生效，及時報告我們根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息 。

 

在2019年9月30日終了的財政季度期間，我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”規定的細則 13a-15(F)所界定的)沒有發生重大影響，或 有可能對財務報告的內部控制產生重大影響。

 

 

第II部分其他信息

 

項目1.法律程序

 

無

 

項目2.未登記的股本銷售、證券和收益的使用

 

無

 

項3.高級 證券的默認設置

 

無

 

項目4.礦山安全披露

 

無

 

項目5.其他 信息

 

沒有。

 

項目 6.展覽品

 

現將下列證物作為本報告的一部分存檔。

 

表號		描述
3.1.1		1992年6月15日向特拉華州國務祕書提交的LightPath技術公司註冊證書 ，該證書作為 證物提交給我們於1995年12月7日向證券交易委員會提交的表格SB-2(檔案號： 33-80119)的登記表。
3.1.2		1995年10月2日，向特拉華州祕書提交了修訂LightPath 技術公司註冊證書的 證書，該證書於1995年12月7日提交給證券交易委員會(證交會)，作為我們在表格SB-2(檔案號：33-80119)上的 登記聲明的證物。
3.1.3		1995年11月9日向特拉華州祕書提交的A類普通股和E-1類普通股、E-2類普通股和E-3類普通股的編號{Br}證書，1995年11月9日向特拉華州祕書提交，該文件作為證物提交給我們的登記報表SB-2(檔案號：33-80119)，於1995年12月7日提交給證券交易委員會 ，並在此作為證物列入本文件。

 

 

3.1.4		1997年7月9日向特拉華州國務卿 提交了指定系列A優先股LightPath Technologies，Inc.的 證書，該證書作為表3.4提交給1997年9月11日向證券和交易委員會提交的關於 表10-KSB 40的年度報告，並在此參考 。
3.1.5		1997年10月2日向特拉華州國務卿 提交了指定系列BStock of LightPath Technologies，Inc.， 的證書 ，該證書作為我們於1997年11月14日向證券和交易所 委員會提交的季度報告表 10-qsb(檔案號：00-27548)的附錄3.2提交給證券和交易委員會，並在此被 參考。
3.1.6		1997年11月12日向特拉華州祕書提交的修訂LightPath 技術公司註冊證書的 證書，該證書於1997年11月14日提交給了 州祕書，該證書作為表3.1提交給我們關於表10-QSB的報告(檔案號：000-27548)，並在此參考了該報告。
3.1.7		1998年2月6日，向特拉華州祕書提交了指定系列C優先股LightPath Technologies，Inc.的 證書，該證書作為表3.2提交給我們於1998年3月13日向證券交易委員會提交的表格S-3(檔案號333-47905)的 登記聲明，並在此作為附件納入其中。
3.1.8		系列D的指定、首選項和權限的證書 參加LightPath技術公司的優先股。1998年4月29日，向特拉華州國務卿提交，該文件作為表8-A(檔案號 000-27548)的登記聲明中的 表1提交給美國證券交易委員會，日期為1998年4月28日，現以參考資料 納入其中。
3.1.9		指定系列F優先股的 證書 技術公司，1999年11月2日向特拉華州祕書提交，該證書作為表3.2提交給我們於2000年1月10日向證券交易委員會 提交的表格S-3(檔案號：333-94303)的 登記聲明。
3.1.10		2003年2月28日向特拉華州祕書提交的修訂LightPath 技術公司註冊證書的 證書，該證書作為附錄A提交給我們於2003年1月24日向證券和 交換委員會提交的代理 陳述書(檔案號：00-27548)，並在此參考了 。
3.1.11		2016年3月1日向特拉華州國務卿 提交的修訂LightPath 技術公司註冊證書的 證書，該證書已作為表3.1.11提交給我們於2016年11月14日向證券 和交易委員會提交的10-Q表格(檔案號：000-27548)的表3.1.11。
3.1.12		2017年10月30日向特拉華州祕書提交的修訂LightPath 技術公司註冊證書的 證書 證書，該證書作為表3.1提交給我們目前提交給證券 和交易委員會的表格8-K(檔案號：000-27548)的表3.1，並在此參考了 。
3.1.13		“A類普通股 類和E-1類普通股、E-2類普通股和E-3類普通股指定證書修正證書” 證書向特拉華州國務卿提交，於2017年10月30日向特拉華州國務卿提交，該證書作為 表3.2提交給美國證券交易委員會，現作為 表3.2提交給美國證券交易委員會，該報告已於2017年10月31日提交證券交易委員會。

 

 

3.1.14		2018年1月30日，向特拉華州祕書提交了2018年1月30日向特拉華州 州祕書提交的D系列參與優先股股份有限公司指定證書、優惠和權利修正證書 的 證書，該證書作為表3.1提交給我國目前提交給證券公司 和交易委員會的8-K表格(檔案號：000-27548)的表3.1，並在此通過對該報告的引用而納入其中。
3.2.1		修正的 並恢復了LightPath Technologies，Inc.的附例， 作為表3.1提交給美國證券交易委員會(2005年2月3日，2005年2月3日)，作為表8-K(文件號： 000-27548)的附件3.1，並在此參考 納入其中。
3.2.2		對LightPath Technologies， Inc.修改和恢復的細則的第一修正案，該修正案已作為附錄提交給我們於2017年9月21日向證券交易委員會提交的表格 8-K(檔案號：000-27548)的附件，並在此被 引用。
10.1		LightPath技術公司之間的分離協議和Dorothy M. Cipolla，自2019年7月27日起提交，作為本表格8-K(檔案號： 000-27548)的第1號修正案的附錄10.1(檔案號： 000-27548)提交給證券交易委員會，日期為2019年8月26日，現以參考 的方式納入本文件。
31.1		根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官
31.2		根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官*
32.1		根據“美國法典”第18章第63章第1350節*認證首席執行官
32.2		根據“美國法典”第18章第63章第1350節認證首席財務官

 

 

 

 

 

 

 

*在此提交

 

簽名

 

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已適當安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。

 

	光程技術公司
日期：11月7日， 2019年	通過：	/s/ J.James Gayner
		詹姆斯·蓋諾
		總裁兼首席執行官

 

 

	公司名稱
日期：11月7日， 2019年	通過：	/s/ 唐納德O.Retreage，小
		Donald O.Retreage，Jr.
		首席財務官