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應付給交易對手的利率

6個月美元倫敦銀行同業拆息+3.896%

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美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q



☒	根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告

截至季度末的季度期間2019年9月28日

或



☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在過渡期內到^

佣金文件編號1-4482

Arrow電子公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)



紐約		11-1806155
(州或其他司法管轄區)		(I.R.S.僱主
公司或組織)		識別號)

東幹溪路9201號		80112
百年紀念	公司	(郵政編碼)
(主要行政機關地址)



(303)	824-4000

(登記人的電話號碼，包括區號)

無更改

(以前的名稱，以前的地址和以前的會計年度，如果自上次報告以來發生了更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：



每一類的名稱	交易符號	註冊交易所的名稱
普通股，面值1美元	阿魯	紐約證券交易所

通過複選標記表明註冊人(1)是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，以及(2)在過去90天中一直遵守此類提交要求。是 x·沒有o

通過複選標記指示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章第405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)。是 x·沒有o

通過複選標記指明註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興的成長型公司。·參見《匯兑法案》規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義：



大型加速濾波器	☒	加速填報器	☐
非加速報税器	☐	小型報表公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐·沒有x

有幾個81,448,606截至#年的普通股流通股2019年10月31日.

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指數




第一部分。	財務信息

	第1項	財務報表
		合併經營報表	3
		綜合全面收益(虧損)表	4
		合併資產負債表	5
		合併現金流量表	6
		合併權益表	7
		合併財務報表附註	9

	項目2.	管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析	27

	項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	39

	項目4.	管制和程序	39

第二部分。	其他資料

	第1A項	危險因素	40

	項目2.	未登記的股權證券銷售和收益使用	40

	項目5.	其他資料	41

	第6項	陳列品	42

簽名			43

第一部分：財務信息

第1項^財務報表

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合併經營報表

(除每股數據外，以千為單位)

(未經審計)



	季度結束						九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			九月二十八日， 2019			9月29日 2018
銷貨	$	7,078,118		$	7,490,445		$	21,578,657		$	21,758,586
銷售成本	6,279,277			6,566,667			19,103,219			19,033,044
毛利	798,841			923,778			2,475,438			2,725,542
業務費用：
銷售、一般和行政費用	522,446			575,751			1,677,734			1,719,108
折舊攤銷	45,231			45,532			139,739			139,201
業務處置虧損，淨額(注D)	14,573			2,042			15,439			3,604
減值(註釋D和E)	253			—			698,246			—
重組、整合和其他費用	43,120			10,143			74,692			50,497
	625,623			633,468			2,605,850			1,912,410
營業收入(虧損)	173,218			290,310			(130,412		)	813,132
關聯公司虧損中的權益	(1,070		)	(652		)	(2,155		)	(808		)
投資收益(虧損)，淨額	1,126			1,070			7,864			(3,945		)
員工福利計劃費用	(1,071		)	(1,296		)	(3,349		)	(3,784		)
利息和其他融資費用，淨額	(49,882		)	(54,205		)	(153,426		)	(160,187		)
所得税前收入(虧損)	122,321			235,227			(281,478		)	644,408
所得税準備金	29,340			57,054			30,878			155,325
合併淨收益(虧損)	92,981			178,173			(312,356		)	489,083
非控制性利益	850			1,640			3,744			3,541
股東應佔淨收益(虧損)	$	92,131		$	176,533		$	(316,100	)	$	485,542
每股淨收益(虧損)：
基本型	$	1.11		$	2.02		$	(3.75	)	$	5.53
稀釋	$	1.10		$	1.99		$	(3.75	)	$	5.47
加權平均流通股：
基本型	82,711			87,602			84,246			87,785
稀釋	83,397			88,608			84,246			88,759

請參見附帶的註釋。

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合併全面收益(虧損)表

(以千為單位)

(未經審計)



	季度結束						九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			九月二十八日， 2019			9月29日 2018
合併淨收益(虧損)	$	92,981		$	178,173		$	(312,356	)	$	489,083
其他綜合收益(虧損)：
外幣折算調整及其他	(82,809		)	(38,008		)	(62,346		)	(139,846		)
被指定為淨投資套期保值的外匯合同的未實現收益，税後淨額	11,389			—			15,495			—
利率掉期未實現的收益(損失)，被指定為現金流套期保值，税後淨值	(9,114		)	234			(15,480		)	693
員工福利計劃項目，税後淨值	45			389			449			1,284
其他綜合損失	(80,489		)	(37,385		)	(61,882		)	(137,869		)
綜合收益(虧損)	12,492			140,788			(374,238		)	351,214
減去：歸因於非控股權益的全面收益(虧損)	(562		)	1,497			2,199			1,486
股東綜合收益(虧損)	$	13,054		$	139,291		$	(376,437	)	$	349,728

請參見附帶的註釋。

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綜合資產負債表

(除面值外，單位為千)

(未經審計)



	九月二十八日， 2019			12月31日 2018
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	262,254		$	509,327
應收帳款，淨額	7,841,851			8,945,463
盤存	3,503,481			3,878,678
其他流動資產	232,062			274,832
流動資產總額	11,839,648			13,608,300
物業、廠房和設備，按成本價：
土地	7,746			7,882
建築物及改善工程	164,544			158,712
機械設備	1,438,600			1,425,933
	1,610,890			1,592,527
減去：累計折舊和攤銷	(805,626		)	(767,827		)
財產、廠房和設備，淨額	805,264			824,700
對關聯公司的投資	85,399			83,693
無形資產，淨額	277,720			372,644
商譽	2,041,073			2,624,690
其他資產	640,607			270,418
總資產	$	15,689,711		$	17,784,445
負債和權益
流動負債：
應付帳款	$	6,181,408		$	7,631,879
應計費用	833,390			912,292
短期借款，包括長期債務的當期部分	356,843			246,257
流動負債總額	7,371,641			8,790,428
長期債務	2,942,293			3,239,115
其他負債	631,530			378,536
承諾和或有事項(注N)
權益：
股東權益：
普通股，面值1美元：
2019年和2018年的授權股份分別為160，000股
2019年和2018年分別發行了-125，424股股票	125,424			125,424
超過面值的資本	1,143,830			1,135,934
庫存量(2019年和2018年分別為43，660和40，233股)，按成本計算	(2,237,884		)	(1,972,254		)
留存收益	6,019,235			6,335,335
累計其他綜合損失	(359,786		)	(299,449		)
股東權益總額	4,690,819			5,324,990
非控制性利益	53,428			51,376
總股本	4,744,247			5,376,366
負債和權益總額	$	15,689,711		$	17,784,445

請參見附帶的註釋。

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綜合現金流量表

(以千為單位)

(未經審計)



	九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018
業務活動現金流量：
合併淨收益(虧損)	$	(312,356	)	$	489,083
調整合並淨收入(虧損)至業務提供的淨現金：
折舊攤銷	139,739			139,201
股票補償攤銷	34,749			38,104
關聯公司虧損中的權益	2,155			808
遞延所得税	(65,484		)	17,769
減損	698,246			—
處置業務虧損，淨額	15,439			3,604
(收益)投資損失，淨額	(7,622		)	3,945
其他	10,814			6,056
資產和負債的變化，扣除收購和處置業務的影響：
應收帳款	916,908			(254,417		)
盤存	342,610			(456,050		)
應付帳款	(1,349,189		)	171,697
應計費用	(71,124		)	15,177
其他資產和負債	8,308			(165,421		)
經營活動提供的淨現金	363,193			9,556
投資活動的現金流量：
為收購的企業支付的現金對價，不包括收購的現金	—			(331,563		)
處置企業的收益(現金支付)	(1,325		)	32,013
購置財產、廠房和設備	(113,080		)	(104,897		)
其他	(5,555		)	(11,000		)
用於投資活動的現金淨額	(119,960		)	(415,447		)
籌資活動的現金流量：
短期借款和其他借款的變化	(93,129		)	104,158
來自(償還)長期銀行借款的收益，淨額	(96,960		)	420,755
贖回票據	—			(300,000		)
行使股票期權所得收益	11,710			7,919
普通股回購	(304,194		)	(93,173		)
其他	(147		)	(1,174		)
融資活動提供的現金淨額	(482,720		)	138,485
匯率變動對現金的影響	(7,586		)	11,514
現金和現金等價物淨減少	(247,073		)	(255,892		)
期初現金及現金等價物	509,327			730,083
期末現金及現金等價物	$	262,254		$	474,191

請參見附帶的註釋。

Arrow電子公司

合併權益表

(以千為單位)

(未經審計)



	普通股面值		超過面值的資本			庫房股票			留存收益			累計其他綜合收益(虧損)			非控制性利益			總計
2018年12月31日的餘額	$	125,424	$	1,135,934		$	(1,972,254	)	$	6,335,335		$	(299,449	)	$	51,376		$	5,376,366
合併淨收入	—		—			—			140,735			—			1,679			142,414
其他綜合收益(虧損)	—		—			—			—			11,182			(648		)	10,534
股票補償攤銷	—		19,090			—			—			—			—			19,090
以股票為基礎的補償獎勵所發行的股票	—		(26,267		)	33,198			—			—			—			6,931
普通股回購	—		—			(53,925		)	—			—			—			(53,925		)
2019年3月30日的餘額	$	125,424	$	1,128,757		$	(1,992,981	)	$	6,476,070		$	(288,267	)	$	52,407		$	5,501,410
合併淨收益(虧損)	—		—			—			(548,966		)	—			1,215			(547,751		)
其他綜合收入	—		—			—			—			7,558			515			8,073
股票補償攤銷	—		8,539			—			—			—			—			8,539
以股票為基礎的補償獎勵所發行的股票	—		(647		)	3,340			—			—			—			2,693
普通股回購	—		—			(150,102		)	—			—			—			(150,102		)
分佈	—		—			—			—			—			(147		)	(147		)
2019年6月29日的餘額	$	125,424	$	1,136,649		$	(2,139,743	)	$	5,927,104		$	(280,709	)	$	53,990		$	4,822,715
合併淨收入	—		—			—			92,131			—			850			92,981
其他綜合損失	—		—			—			—			(79,077		)	(1,412		)	(80,489		)
股票補償攤銷	—		7,120			—			—			—			—			7,120
以股票為基礎的補償獎勵所發行的股票	—		61			2,026			—			—			—			2,087
普通股回購	—		—			(100,167		)	—			—			—			(100,167		)
2019年9月28日的餘額	$	125,424	$	1,143,830		$	(2,237,884	)	$	6,019,235		$	(359,786	)	$	53,428		$	4,744,247

Arrow電子公司

合併權益表

(以千為單位)

(未經審計)



	普通股面值		超過面值的資本			庫房股票			留存收益		累計其他綜合收益(虧損)			非控制性利益			總計
2017年12月31日的餘額	$	125,424	$	1,114,167		$	(1,762,239	)	$	5,596,786	$	(124,883	)	$	48,685		$	4,997,940
新會計準則的影響	—		—			—			22,354		(22,354		)	—			—
合併淨收入	—		—			—			139,094		—			776			139,870
其他綜合收益(虧損)	—		—			—			—		45,732			(255		)	45,477
股票補償攤銷	—		13,043			—			—		—			—			13,043
以股票為基礎的補償獎勵所發行的股票	—		(22,102		)	27,099			—		—			—			4,997
普通股回購	—		—			(52,513		)	—		—			—			(52,513		)
2018年3月31日的餘額	$	125,424	$	1,105,108		$	(1,787,653	)	$	5,758,234	$	(101,505	)	$	49,206		$	5,148,814
合併淨收入	—		—			—			169,915		—			1,125			171,040
其他綜合損失	—		—			—			—		(144,304		)	(1,658		)	(145,962		)
股票補償攤銷	—		12,619			—			—		—			—			12,619
以股票為基礎的補償獎勵所發行的股票	—		(338		)	1,329			—		—			—			991
普通股回購	—		—			(20,038		)	—		—			—			(20,038		)
分佈	—		—			—			—		—			(157		)	(157		)
2018年6月30日的餘額	$	125,424	$	1,117,389		$	(1,806,362	)	$	5,928,149	$	(245,809	)	$	48,516		$	5,167,307
合併淨收入	—		—			—			176,533		—			1,640			178,173
其他綜合損失	—		—			—			—		(37,242		)	(141		)	(37,383		)
股票補償攤銷	—		12,632			—			—		—			—			12,632
以股票為基礎的補償獎勵所發行的股票	—		(676		)	2,611			—		—			—			1,935
普通股回購	—		—			(20,622		)	—		—			—			(20,622		)
2018年9月29日的餘額	$	125,424	$	1,129,345		$	(1,824,373	)	$	6,104,682	$	(283,051	)	$	50,015		$	5,302,042

請參見附帶的註釋。

Arrow電子公司

合併財務註釋報表

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

注A-演示基礎

所附的阿羅電子公司的綜合財務報表。本公司(“本公司”)乃根據美國普遍接受的會計原則編制，並反映所有正常經常性性質的調整，而管理層認為該等調整是公平呈列綜合財務狀況及呈報期間的經營業績所必需的。中期的綜合經營業績並不一定表明全年的業績。

這些合併財務報表不包括完整呈報所需的所有信息或附註，因此，應與公司截至年度的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀2018年12月31日，如公司年度報告10-K表中所述。

季度末

該公司按季度日曆運營，在離日曆季度結束最近的週六關閉。

重新分類

某些前期金額已重新分類，以符合本期呈報。這些重新定級對以前報告的數額沒有重大影響。

注B-最近發佈的會計準則的影響

2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新號2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(FASB新興問題工作組的共識)(“ASU No.2018-15”)。·ASU No.2018-15將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與開發內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。ASU No.2018-15於2020年第一季度對該公司生效，允許提前採用，並將追溯或前瞻性應用。該公司目前正在評估採用ASU No.2018-15條款的潛在影響。預期採納對綜合財務報表不會有重大影響。

2017年8月，FASB發佈了會計準則更新第2017-12號，衍生品和套期保值(主題815)(“ASU No.2017-12”)。·ASU No.2017-12簡化了對衝會計的某些方面，並在其財務報表中更準確地描繪了實體風險管理活動的經濟性。2019年1月1日，公司在修改後的追溯基礎上通過了ASU No.2017-12的規定。ASU第2017-12號條款的通過並未對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

2016年6月，FASB發佈了會計準則更新號2016-13，金融工具-信用損失(“主題326”)。主題326修訂了衡量金融工具信用損失的方法和記錄此類損失的時間。從2020年1月1日起，該公司將採用修改後的追溯方法，對留存收益進行累積效應調整。該公司目前正在評估採用主題326的規定的潛在影響。

2016年2月，FASB發佈了會計準則更新號2016-02，租賃(主題842)(“ASU No.2016-02”)。ASU 2016-02號要求實體確認租賃資產產生的權利和義務的資產和負債。租賃將被分類為融資或經營，分類影響損益表中的費用確認。2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-10，對主題842，租約的編碼改進，和ASU No.2018-11，租賃(主題842)有針對性的改進。2019年3月，FASB發佈了ASU No.2019-01，對主題842，租約的編碼改進。這些ASU為ASU No.2016-02提供了補充的採用指導和澄清，並且必須與ASU No.2016-02同時採用，累積稱為“主題842”。

2019年1月1日，公司採用了842主題，應用選擇性轉換法，允許實體在採用日應用新準則，對年內留存收益期初餘額進行累積效應調整

Arrow電子公司

合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

領養。此外，該公司還選擇了一套實用的權宜之計和主題842中概述的短期租賃例外。該公司還實施了內部控制和系統，以便能夠編制關於採用的財務信息。由於採用了主題842，公司確認了資產和負債為經營租賃所產生的權利和義務，請參閲附註C&L。

注C-重大會計政策

除以下變化以及附註D和E中披露的減值外，截至2018年12月31日的年度報告中，公司在截至2018年12月31日的年度報告10-K表格中披露的重大會計政策(附註1“重要會計政策摘要”)並未發生重大變動。

租約

公司根據合同是否轉讓了控制已識別資產使用的權利來確定合同是否包含初始租賃。實質上，公司的所有租賃都被歸類為經營租賃。公司已確定經營租賃使用權資產將計入“其他資產”，租賃負債將計入綜合資產負債表中的“其他負債”和“應計費用”。租賃費用將計入合併經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。營業租賃付款將記入合併現金流量表中的“營業現金流量”。

營運租賃使用權資產及租賃負債乃根據自開始日期起計租賃期內未來最低租賃付款的淨現值確認。公司一般無法確定其租賃中隱含的利率，因此，將根據公司的借款成本對每個租賃的相關條款應用遞增的借款利率。最低租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。如果合理確定公司將行使這種選擇權，租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權。公司選擇了不將租賃組件與非租賃組件分開的實際權宜之計，還選擇不記錄初始期限為12個月或更短的租賃的使用權資產或租賃負債。可變租賃付款在發生這些付款的義務的期間內確認。

注D-長期資產減值和業務處置損失

在2019年第二季度，該公司致力於完成其個人計算機和移動資產處置業務在全球組件業務部門的計劃。根據該計劃，公司根據ASC 360對個人電腦和移動資產處置業務的長期資產進行了減值分析，並記錄了税前減值費用$74,908於二零一九年第二季將個人電腦及移動資產處置業務之若干資產減記至估計公平值。在.期間第三季度和前九個月的2019，該公司還記錄了$253和$7,163分別在與其他各種固定資產相關的減值費用中，與個人電腦和移動資產處置業務無關。

在.期間第三季度的2019，公司完成了對兩家與個人電腦和移動資產處置業務相關的外國子公司的處置。作為處置的結果，公司確認淨損失為$14,573，主要涉及將累計翻譯調整重新分類為銷售收益。

注E-商譽與無形資產

商譽代表收購成本超過所收購淨資產的公允價值。公司每年從第四季度的第一天開始測試商譽和其他不確定期限的無形資產的減值情況，如果存在潛在減值的指標，則會更頻繁地進行測試。

年第二季度2019，由於公司下調了先前在提交的2.02表格8-K中披露的預測未來收益2019年7月15日在決定結束公司的個人電腦和移動資產處置業務後，公司確定美洲部件和亞太地區部件報告部門內可能存在減值的可能性比不存在的可能性更大。該公司對其其他四個報告單位進行了評估，並根據這些報告單位的結果以及每個報告單位的歷史淨空水平得出結論，不需要進行中期減值分析。與美洲組件報告相關的中期商譽減值分析

Arrow電子公司

合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

單位導致部分商譽減值費用$509,000 ($457,806扣除税後)大約$600,000報告單位的商譽留存和全額減值$61,175 ($61,175税後淨額)。

該公司使用收益法估計這些報告單位的公允價值。就收益法而言，公允價值乃根據估計未來現金流量的現值釐定，並以適當的風險調整利率予以貼現。美洲組成部分報告部門截至2019年6月29日的公允價值結論對收入法中使用的假設變化高度敏感，其中包括預測收入、毛利率、營業收入利潤率、營運資本現金流、預測資本支出、永久增長率和長期貼現率等，所有這些都需要管理層作出重大判斷。正如美洲組件報告股所做的那樣0%公允價值超出報告單位截至2019年6月29日的賬面價值，剩餘約$600,000商譽易受未來期間減值的影響。例如，預測毛利率下降100個基點可能會導致剩餘大約100個基點的全額減值$600,000商譽，沒有其他投入的改善。該公司使用最近的歷史業績、當前預測的財務信息以及基礎廣泛的行業和經濟統計數據作為基礎來估計貼現現金流模型中使用的關鍵假設。這些關鍵假設本身就是不確定的，需要基於對歷史業績、當前行業和全球經濟和地緣政治條件以及實施當前戰略舉措的時機和成功情況的評估，進行高度的估計和判斷。該公司得出結論，不存在進一步的潛在減值指標，因此，不需要在以下時間進行中期減值測試2019年9月28日. 該公司每年從第四季度第一天開始對商譽進行減值測試。

被收購公司的商譽，分配給公司的業務部門，如下：



	全球部件			GLOBAL···ECS			總計
截至2018年12月31日的餘額(A)	$	1,437,501		$	1,187,189		$	2,624,690
損傷及傾向	(570,175		)	(1,386		)	(571,561		)
外幣換算調整	10,673			(22,729		)	(12,056		)
截至2019年9月28日的餘額(B)	$	877,999		$	1,163,074		$	2,041,073


(a)	商譽總賬面價值截至2018年12月31日上表中反映的淨額為$1,018,780累計減值費用，其中$716,925記錄在全球組件業務部門中，並且$301,855被記錄在全球企業計算解決方案(“ECS”)業務部門中。


(b)	商譽總賬面價值截至2019年9月28日上表中反映的淨額為$1,588,955累計減值費用，其中$1,287,100記錄在全球組件業務部門中，並且$301,855記錄在ECS業務部門中。

無形資產(淨額)包括以下內容2019年9月28日:



	加權平均壽命	總賬面額		累計攤銷			網
客户關係	10年	$	426,564	$	(217,736	)	$	208,828
可攤銷商品名稱	8年	76,407		(7,515		)	68,892
		$	502,971	$	(225,251	)	$	277,720

Arrow電子公司

合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

無形資產(淨額)包括以下內容2018年12月31日:



	加權平均壽命	總賬面額		累計攤銷			網
不可攤銷商品名稱	不定	$	101,000	$	—		$	101,000
客户關係	11年	475,050		(221,822		)	253,228
發達技術	5年	6,340		(4,311		)	2,029
可攤銷商品名稱	9年	19,940		(3,553		)	16,387
		$	602,330	$	(229,686	)	$	372,644

在2019年第二季度，公司發起了進一步整合兩個全球組件業務的行動。這些企業擁有賬面價值為$101,000好的。由於公司決定整合這些品牌，我們確定到2019年6月29日商號的使用壽命不再是無限期的，並開始在估計的剩餘使用年限內攤銷這些商號。由於估計可用年限的變化，對商品名稱進行了減值測試。該公司估計商號的公允價值為$55,000使用特許權使用費減免方法並記錄了非現金減值費用$46,000 ($34,653扣除税後)在2019年第二季度。減值的驅動因素主要是由於資產的可用壽命縮短，以及由於與Arrow品牌的整合發生在估計剩餘可用壽命內，故可歸因於商品名稱的預測收入下降。

在.期間第三季度和前九個月的2019，公司記錄了與可識別無形資產相關的攤銷費用$10,443和$33,786分別為。在.期間第三季度和前九個月的2018，與可識別無形資產相關的攤銷費用為$11,620和$37,095分別為。

注F-對關聯公司的投資

該公司擁有一個50%與Marubun Corporation(統稱“Marubun/Arrow”)在幾家合資企業中的權益，以及幾項權益，範圍從19%致50%在其他合資企業和權益法投資中。？這些投資使用權益法核算。

下表列出了公司對關聯公司的投資情況：



	九月二十八日， 2019		12月31日 2018
Marubun/Arrow	$	75,455	$	73,253
其他	9,944		10,440
	$	85,399	$	83,693

關聯公司的收益(虧損)權益包括：



	季度結束						九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			九月二十八日， 2019			9月29日 2018
Marubun/Arrow	$	160		$	1,983		$	1,613		$	4,557
其他	(1,230		)	(2,635		)	(3,768		)	(5,365		)
	$	(1,070	)	$	(652	)	$	(2,155	)	$	(808	)

根據各項合營協議的條款，如合營企業不能履行其義務，公司須按比例支付合營企業的第三方債務份額。在…2019年9月28日和2018年12月31日，該公司對這筆債務的比例份額約為$6,750和$2,860分別為。該公司認為，每一家合資企業都有足夠的股本來履行義務。

Arrow電子公司

合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

注G-應收帳款

應收帳款淨額由以下各項組成：



	九月二十八日， 2019			12月31日 2018
應收帳款	$	7,906,758		$	9,021,051
壞賬準備	(64,907		)	(75,588		)
	$	7,841,851		$	8,945,463

公司為客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留壞賬備抵。？壞賬備抵是使用多種因素的組合來確定的，這些因素包括應收賬款未清償的時間長短、當前的商業環境和歷史經驗。(2)壞賬備抵是通過綜合考慮各種因素來確定的，這些因素包括應收賬款的拖欠時間、當前的經營環境和歷史經驗。該公司還擁有與某些客户的應收票據，這些票據包括在公司合併資產負債表的“應收賬款，淨額”中。

注H-債款

短期借款，包括長期債務的本期部分，包括以下內容：



	九月二十八日， 2019		12月31日 2018
6.00%票據，2020年到期	$	209,278	$	—
信貸額度借款	75,000		180,000
其他短期借款	72,565		66,257
	$	356,843	$	246,257

其他短期借款主要用於支持週轉資金要求。這些借款的加權平均利率是4.35%和2.49%在…2019年9月28日和2018年12月31日分別為。

公司已經$200,000未承諾的信用額度。有$75,000和$180,000的o在未承諾的信貸額度下的借款2019年9月28日和2018年12月31日分別為。這些借款是在短期基礎上提供的，到期日由公司和貸款人商定。這些線的加權平均有效利率為2.88%和3.39%在…2019年9月28日和2018年12月31日分別為。

公司有商業票據計劃，未償還商業票據的最大總餘額不得超過$1,200,000好的。公司在此計劃下沒有未償還的借款2019年9月28日和2018年12月31日好的。該方案的加權平均有效利率為2.74%和2.93%在…2019年9月28日和2018年12月31日分別為。

Arrow電子公司

合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

長期債務包括以下內容：



	九月二十八日， 2019		12月31日 2018
循環信貸	$	35,000	$	—
資產證券化計劃	680,000		810,000
6.00%票據，2020年到期	—		209,147
5.125%票據，2021年到期	130,655		130,546
3.50%票據，2022年到期	347,885		347,288
4.50%票據，2023年到期	298,014		297,622
3.25%票據，2024年到期	494,803		494,091
4.00%票據，2025年到期	346,214		345,762
7.50%高級債券，2027年到期	109,837		109,776
3.875%票據，2028年到期	494,507		494,095
其他不同利率和到期日的債務	5,378		788
	$	2,942,293	$	3,239,115

這個7.50%高級債券在到期前不可贖回。所有其他票據可根據公司的選擇按“製作完整”條款進行贖回。

使用所報市場價格估計的公平市場價值如下：



	九月二十八日， 2019		12月31日 2018
6.00%票據，2020年到期	$	213,000	$	214,500
5.125%票據，2021年到期	135,000		134,500
3.50%票據，2022年到期	357,500		345,000
4.50%票據，2023年到期	315,500		303,500
3.25%票據，2024年到期	508,000		467,000
4.00%票據，2025年到期	364,000		340,500
7.50%高級債券，2027年到期	136,000		128,000
3.875%票據，2028年到期	512,500		458,500

公司在各國的短期借款、循環信貸安排、資產證券化計劃、商業票據和其他債務的賬面金額接近其公允價值。

該公司有一個$2,000,000循環信貸工具將於2023年12月到期。該工具可由公司用於一般公司目的，包括正常業務過程中的營運資金、信用證、還款、預付款或長期債務的購買、收購，以及作為對公司商業票據計劃的支持(視情況而定)。循環信貸安排下借款的利息是使用基本利率或歐洲貨幣利率加上利差(1.18%在…2019年9月28日)，基於公司的信用評級，或實際利率為3.00%在…2019年9月28日好的。基於公司信用評級的設施費是.20%總借款能力的2019年9月28日好的。公司有$35,000在循環信貸安排下的未償還借款中2019年9月28日在循環信貸安排下沒有未償還借款2018年12月31日.

該公司有一項資產證券化計劃，以其某些子公司的應收賬款為抵押。公司最多可以借到$1,200,000根據將於2021年6月到期的資產證券化計劃。資產證券化計劃是通過Arrow Electronics Funding Corporation(“AFC”)進行的，AFC是一家全資擁有的破產偏遠子公司。資產證券化計劃不符合真實銷售待遇。因此，應收賬款和相關債務仍保留在公司的綜合資產負債表上。借款利息是使用基本利率加上利差(.40%在…2019年9月28日)，或實際利率為2.49%在…2019年9月28日好的。設施費用是.40%總借款能力的一部分。

Arrow電子公司

合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

在…2019年9月28日和2018年12月31日，公司有$680,000和$810,000分別在資產證券化計劃下的未償還借款中，該資產證券化計劃包括在“公司綜合資產負債表中的“長期債務”。抵押應收賬款總額約為$2,539,493和$2,754,400分別由AFC持有幷包括在“公司合併資產負債表中的“應收賬款，淨額”。在根據資產證券化計劃償還任何未償還借款之前，如果發生破產或破產程序，AFC持有的任何應收賬款可能不會提供給公司的其他債權人。

循環信貸安排和資產證券化計劃都包括限制額外借款發生的條款和條件，並要求某些財務比率保持在指定水平。到目前為止，該公司遵守了所有的契約2019年9月28日目前還不知道有任何事件會導致未來不遵守任何公約。

2018年，公司贖回$300,000ITS本金3.00%2018年3月到期的票據。

在正常的業務過程中，公司的某些子公司與金融機構達成協議，在沒有追索權的情況下將選定的貿易應收款出售給金融機構。公司在這些應收款中不保留財務或法律權益，因此，它們作為相關應收款的銷售入賬，應收款從公司的綜合資產負債表中刪除。與這些交易相關的融資成本並不重要，並已計入“利息和其他融資費用，淨額“在公司的綜合經營報表中。

利息和其他融資費用(淨額)包括利息和股息收入$13,501和$42,038為.第三季度和前九個月分別是2019年的。利息和其他融資費用(淨額)包括利息和股息收入$12,986和$33,543為.第三季度和前九個月分別是2018年。

Arrow電子公司

合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

注I-按公允價值計量的金融工具

公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場中轉移負債(退出價格)而將收到的資產或負債支付的交換價格。公司利用公允價值層次結構，在測量公允價值時最大限度地使用可觀察的輸入，並最大限度地減少使用不可觀察的輸入。公允價值層次結構有三個級別的輸入可用於度量公允價值：


1級	活躍市場中的未調整報價，可在計量日期獲得相同的、不受限制的資產或負債。


2級	非活躍市場的報價；或在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的其他投入。


第3級	需要對公允價值計量具有重大意義且不可觀察的投入的價格或估值技術。

下表列出了在經常性基礎上按公允價值計量的資產(負債)2019年9月28日:



	資產負債表定位	1級		級別2			3級		總計
現金等價物(A)	現金和現金等價物/ 其他資產	$	19,847	$	—		$	—	$	19,847
股權投資(B)	其他資產	43,071		—			—		43,071
利率掉期	其他負債	—		(21,534		)	—		(21,534		)
外匯合同	其他流動資產/ 其他資產	—		30,533			—		30,533
外匯合同	應計費用	—		(1,431		)	—		(1,431		)
		$	62,918	$	7,568		$	—	$	70,486

下表列出了在經常性基礎上按公允價值計量的資產(負債)2018年12月31日:



	資產負債表定位	1級		級別2			3級		總計
現金等價物(A)	現金和現金等價物/ 其他資產	$	22,883	$	—		$	—	$	22,883
股權投資(B)	其他資產	38,045		—			—		38,045
利率掉期	其他負債	—		(589		)	—		(589		)
外匯合同	其他流動資產	—		4,163			—		4,163
外匯合同	應計費用	—		(2,384		)	—		(2,384		)
		$	60,928	$	1,190		$	—	$	62,118


(a)	現金等價物包括原始到期日少於三個月的高流動性投資。


(b)	公司有一個8.4%Marubun Corporation的股權和共同基金組合的報價市場價格。該公司記錄了未實現的收益$378和$2,220為.第三季度和九個月結束 2019年9月28日分別是季度末持有的股權證券。該公司記錄了未實現的收益$272和未實現的損失$6,971為.第三季度和九個月結束 2018年9月29日分別是季度末持有的股權證券。

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債主要涉及商譽、可識別無形資產和長期資產(見附註D和E)。如果存在潛在損害的指標，公司將對這些資產進行減值測試，如果存在不確定的生存期，則至少每年測試一次。

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合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

衍生工具

公司使用各種金融工具，包括衍生工具，用於交易以外的目的。某些衍生工具在初始時被指定為對衝，並在初始和持續的基礎上衡量有效性。未被指定為對衝的衍生工具在每個報告期按市價計價，並在收益中確認任何未實現的收益或損失。

利率互換

該公司偶爾會進行利率互換交易，將某些固定利率債務轉換為可變利率債務，或將可變利率債務轉換為固定利率債務，以管理其固定利率和浮動利率債務的目標組合。該公司每季度使用假設衍生法評估其指定為公允價值套期保值的利率掉期的有效性。被指定為公允價值套期保值的利率掉期的公允價值變化記錄為相關被對衝債務的賬面價值的變化，而被指定為現金流量套期保值的利率掉期公允價值的變化記錄在公司綜合資產負債表的股東權益部分。“累計其他綜合損失。“

自.起2019年9月28日和2018年12月31日，本公司有一項未償還利率掉期指定為公允價值對衝，其條款如下：

2019年5月，該公司簽訂了一系列為期十年的遠期利率掉期(“2019年掉期”)，鎖定了平均國庫利率為2.33%關於總的名義金額$300,000好的。2019年掉期被指定為現金流對衝，並管理與國庫利率變化相關的風險，以及未來利息支付對預期債務發行的影響，以取代公司的6%債券將於2020年4月到期。2019年掉期的公允價值變動記錄在公司綜合資產負債表的股東權益部分“累計其他全面虧損”中，並將在預期發債期間重新分類為收入。損失$9,360和$16,209與2019年掉期相關的其他綜合虧損(税後淨額)為第三季度和前九個月的2019好的。2019年掉期的公允價值為$(21,517)自.起2019年9月28日.

外匯合同

該公司的外匯敞口主要與國際交易有關，在國際交易中，從客户那裏收取的貨幣可能與用於購買產品的貨幣不同。該公司海外業務的交易主要以下列貨幣計價：歐元、人民幣、印度盧比、英鎊和加拿大元。公司簽訂外匯遠期、期權或掉期合同(統稱為“外匯合同“)有助於對庫存購買和銷售造成的外幣風險進行對衝，並減輕與這些交易相關的外幣匯率變化的影響。外匯合同的期限一般不超過六個月。當確認相關的未來購買或銷售或相應的資產或負債重估時，這些合同的收益或損失將遞延並確認。公司不以交易為目的簽訂外匯合同。外匯合同的損失風險是交易對手不履行的風險，公司將交易對手限制在主要金融機構，從而將這種風險降至最低。外匯合同的公允價值是使用市場報價估算的。外匯合約的名義金額2019年9月28日和2018年12月31日是$914,137(包括指定為淨投資套期保值的外匯合約)及$607,747分別為。

與非指定外幣兑換合同有關的損益記錄在“公司合併經營報表中的“銷售成本”。與指定為現金流量套期保值的外幣兑換合同有關的收益和損失記錄在“銷售成本，““銷售，一般和行政費用，“和“利息和其他融資費用，淨額“基於基礎對衝交易的性質，在公司的合併經營報表中，並不是重大的第三季度和前九個月的2019和2018.

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合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

在2019年第一季度，該公司簽訂了一系列外匯合同，出售歐元和購買美元，不同的到期日如下表所示：



到期日		名義金額
2023年3月		歐元50,000
2024年9月		歐元50,000
2025年4月		歐元100,000
2028年1月		歐元100,000
總計		歐元300,000

上述合同被指定為淨投資套期保值，用於對該公司在子公司的部分歐元淨資產淨投資進行套期保值。被指定為淨投資套期保值的衍生品公允價值的變化將記錄在“外幣換算調整“(“CTA“)內“公司合併資產負債表中的“累計其他綜合虧損”。從套期保值有效性評估中排除的金額將包括在“利息和其他融資費用，淨額“在公司的綜合經營報表中。

在與淨投資套期保值相關的其他綜合虧損中，CTA記錄的收益為$13,249和$20,065為.第三季度和九個月結束 2019年9月28日，分別扣除税額。為.第三季度和九個月結束 2019年9月28日收益$2,193和$5,791對於未償淨投資套期保值，從CTA重新分類為“利息和其他融資費用，淨額“在公司的綜合經營報表中。淨投資套期保值的公允價值為$25,425自.起2019年9月28日.

衍生工具對公司綜合經營報表和其他全面收益的影響如下：



	季度結束						九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			九月二十八日， 2019			9月29日 2018
收益(損失)確認收益
外匯合同	$	7,642		$	3,565		$	11,905		$	4,083
利率掉期	(327		)	(311		)	(968		)	(922		)
總計	$	7,315		$	3,254		$	10,937		$	3,161
收益(損失)在重新分類前的其他綜合損失中確認的，税後淨額
外匯合同	$	13,248		$	(1,212	)	$	20,495		$	(2,348	)
利率掉期	(9,360		)	—			(16,209		)	—
總計	$	3,888		$	(1,212	)	$	4,286		$	(2,348	)

其他

由於這些金融工具的到期日較短，現金及現金等價物、應收賬款、淨額和應付賬款的賬面金額接近其公允價值。

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合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

注J-重組、整合和其他費用

重組舉措是由於該公司不斷努力降低成本和提高運營效率。整合成本主要涉及將收購的業務整合到公司預先存在的業務中，以及合併某些業務。下表列出了重組、整合和其他費用的組成部分：



	季度結束					九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018		九月二十八日， 2019		9月29日 2018
重組和整合費-本期行動	$	12,484		$	4,102	$	20,562	$	24,332
重組和整合費(學分)--在前期採取的行動	(174		)	1,172		1,189		5,452
其他費用	30,810			4,869		52,941		20,713
	$	43,120		$	10,143	$	74,692	$	50,497

重組整合計提彙總

重組和整合應計收益為$18,280和$25,829在…2019年9月28日和2018年12月31日分別為。過渡調整$9,968於2019年1月1日記錄，通過調整在通過ASU No.2016-02，主題842時記錄的相關租賃使用權資產，對設施成本的重組和整合應計收益進行重新分類。在.期間第三季度而前九個月告一段落2019年9月28日，公司做出了$7,096和$19,073分別是與重組和整合應計項目相關的付款。基本上所有的應計金額2019年9月28日以及截至9個月的所有重組和整合費用2019年9月28日涉及人員的終止。基本上所有的應計金額2019年9月28日預計將在兩年內用現金支付。該公司預計將產生額外的非經常性費用約為$3,500隨着其個人電腦和全球組件業務部門內移動資產處置業務的關閉，該業務將持續到2020年上半年。

其他收費

包括在重組、整合和其他費用中第三季度而前九個月的2019其他費用是$30,810和$52,941分別為。下列項目包括在其他費用和貸方記錄的重組，整合和其他費用第三季度和九個月結束 2019年9月28日:


•	與收購相關的費用第三季度和前九個月的$442和$1,687分別涉及與最近收購活動直接相關的專業費用和其他費用，以及前幾年完成的收購的或然對價；


•	與集中工作相關的搬遷和其他費用(積分)，以最大限度地提高運營效率第三季度和前九個月的$(1,039)和$7,694分別；及


•	人事費第三季度和前九個月的$30,906與之前在2019年7月15日提交的2.02 Form 8-K中披露的運營費用削減計劃相關。該公司預計將招致$24,100截至2020年上半年的人員和合同終止費用的額外現金費用。與運營費用削減計劃相關的應計項目是$22,424在…2019年9月28日，預計所有應計金額將在一年內支付。

包括在重組、整合和其他費用中第三季度和前九個月的2018其他費用是$4,869和$20,713分別為。下列項目包括在其他費用和貸方記錄的重組，整合和其他費用第三季度和九個月結束 2018年9月29日:


•	收購相關費用第三季度和前九個月的$1,422和$8,960分別涉及與最近收購活動直接相關的專業費用和其他費用，以及前幾年完成的收購的或然代價。

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合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

注K-每股淨收益(虧損)

下表列出了在基本和稀釋基礎上的每股淨收益(虧損)的計算(以千股為單位)：



	季度結束				九個月結束
	九月二十八日， 2019		9月29日 2018		九月二十八日， 2019			9月29日 2018
股東應佔淨收益(虧損)	$	92,131	$	176,533	$	(316,100	)	$	485,542
加權平均流通股-基本	82,711		87,602		84,246			87,785
各種攤薄股票為基礎的薪酬獎勵的淨影響	686		1,006		—			974
加權平均流通股-稀釋	83,397		88,608		84,246			88,759
每股淨收益(虧損)：
基本型	$	1.11	$	2.02	$	(3.75	)	$	5.53
稀釋(A)	$	1.10	$	1.99	$	(3.75	)	$	5.47

(a)

由於公司在2019年前9個月報告了股東應佔淨虧損，股東應佔每股基本淨虧損和稀釋每股淨虧損相同，發行股票的補償獎勵相同。1,886股份被排除在攤薄基礎上的每股淨收益的計算中，因為其影響是反稀釋的。發行股票補償獎勵1,0862019年第三季度的股票，以及582和540的股票第三季度和前九個月的2018由於其影響是反攤薄的，因此在攤薄基礎上，每股淨收益的計算不包括在各自的影響範圍內。

注L-租賃承諾

公司根據不可取消的經營租約租用某些辦公室，經銷和其他財產，這些租約在不同的日期到期至2033好的。基本上所有租賃均歸類為經營租賃。在.期間第三季度和前九個月的2019，公司記錄的經營租賃成本為$29,950和$79,940分別為。

以下金額記錄在綜合資產負債表中2019年9月28日:



	2019年9月28日
經營租賃
使用權資產	$	294,722

租賃負債-流動	59,997
租賃負債-非流動	278,191
經營租賃負債總額	$	338,188

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合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

經營租賃負債到期日2019年9月28日分別為：



	2019年9月28日
2019	$	31,117
2020	79,814
2021	63,428
2022	49,874
2023	39,302
此後	167,937
租賃付款總額	431,472
減去：推定利息	(93,284		)
總計	$	338,188

與租賃有關的其他信息包括：



	2019年9月28日
補充現金流量信息
為經營租賃負債計量中包括的金額支付的現金	$	74,752
以經營租賃義務換取使用權資產	49,349

經營租賃期限和折扣率
加權平均剩餘租賃年限	7
加權平均貼現率	5.1		%

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合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

注M-股東權益

累計其他綜合損失

下表列出了累計其他綜合損失的變化，不包括非控制性權益：



	季度結束						九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			九月二十八日， 2019			9月29日 2018
外幣折算調整及其他：
改敍前的其他綜合損失(A)	$	(97,605	)	$	(37,858	)	$	(76,769	)	$	(137,661	)
重新分類為收入的金額	16,208			(7		)	15,968			(130		)
指定為淨投資對衝的外匯合同的未實現收益(損失)，淨額：
重新分類前的其他全面收益	13,249			—			20,065			—
重新分類為收入的金額	(1,860		)	—			(4,570		)	—
利率掉期的未實現收益(損失)指定為現金流量模糊限制值，淨額：
重新分類前的其他綜合損失	(9,360		)	—			(16,209		)	—
重新分類為收入的金額	246			234			729			693
員工福利計劃項目，淨額：
重新分類為收入的金額	45			389			449			1,284
其他：
留存收益調整(B)	—			—			—			(22,354		)
累計其他綜合損失淨變化	$	(79,077	)	$	(37,242	)	$	(60,337	)	$	(158,168	)


(a)	包括具有長期投資性質的實體內外幣交易$(7,251)和$(8,032)為.第三季度和前九個月的2019和$508和$3,358為.第三季度和前九個月的2018分別為。


(b)	根據ASU No.2018-02和ASU No.2016-01，金額涉及投資的未實現損益和擱淺的税收影響，根據ASU No.2018-02和ASU No.2016-01，從“累計其他全面虧損”重新分類為“留存收益”。

股票回購計劃

下表顯示了公司董事會(“董事會”)批准的股份回購計劃2019年9月28日:



董事會批准月份	批准回購的美元價值		回購股份的美元價值		近似值美元··價值··· 股票#月#月然而購得在Work下程序
2016年12月	$	400,000	$	400,000	$	—
2018年12月	600,000		161,463		438,537
總計	$	1,000,000	$	561,463	$	438,537

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合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

注N-偶然事件

環境問題

關於2000年8月對Wyle的收購，該公司收購了Wyle當時尚未履行的某些義務，包括Wyle對其Wyle實驗室部門購買者的賠償義務，以支付與當時存在的任何污染或違反環境法規有關的環境清理費用。根據公司向賣家購買Wyle的條款，賣家同意賠償公司與Wyle環境義務相關的某些費用。2012年，該公司與賣家簽訂了和解協議，根據該協議，賣家支付了美元。$110,000公司解除了賣家的賠償義務。作為和解協議的一部分，該公司接受對與Wyle事件相關的任何潛在後續費用承擔責任。該公司知道兩個Wyle實驗室設施(位於阿拉巴馬州亨茨維爾和加利福尼亞州Norco)，在那裏發現了受污染的地下水，並將需要進行環境修復。此外，該公司在與Norco工廠和加利福尼亞州El Segundo的第三個地點有關的幾起訴訟中被列為被告，這些訴訟現在已經達成了令各方滿意的解決方案。

該公司預計這些環境責任將在一段較長的時間內得到解決。當很可能已經發生負債並且可以合理估計負債的金額時，就環境事項記錄成本。隨着事實和情況的變化，評估和補救工作的進展，或者當其他技術或法律信息可用時，環境責任的應計項目會定期調整。由於各種未知因素，如補救的時間和程度、補救技術的改進以及未來環境法律法規的變化程度，環境責任很難評估和估計。因此，公司目前無法估計與這些工地相關的最終潛在成本，直到工地調查的大部分工作完成，並制定補救行動計劃，並在某些情況下予以實施。如果未來的環境成本超過公司目前應計的金額，則淨收益將受到不利影響，並且這種影響可能是重大的。

環境負債的應計費用包括在公司綜合資產負債表的“應計費用”和“其他負債”中。該公司已確定在環境責任範圍內沒有任何金額是比任何其他金額更好的估計，因此已將應計金額記錄在該範圍中的最低金額。

作為Wyle的利益繼承人，該公司是各種Wyle保險單的受益人，這些保險單涵蓋了Norco和Huntsville業務產生的責任。到目前為止，該公司已經恢復了大約$37,000從某些保險公司那裏獲得有關北電現場環境清理事宜的信息。該公司正在考慮對保險公司就亨茨維爾業務產生的責任提出潛在索賠的最佳方式。這些問題的解決可能需要幾年時間。該公司尚未記錄與Norco和Huntsville環境問題有關的任何潛在未來保險賠償的應收賬款，因為目前認為實現賠償索賠的可能性不大。

環境問題-亨茨維爾

2015年2月，該公司和阿拉巴馬州環境管理部(“ADEM”)敲定並執行了一項與阿拉巴馬州亨茨維爾工地有關的同意法令。對土壤和地下水污染程度的表徵已經完成，並已得到ADEM的批准。大致$6,600到目前為止已經花費了，公司目前預計不會有額外的調查和相關支出。現場後續補救的性質和範圍尚未確定，但假設結果包括源頭控制和某些其他措施，成本估計在$3,800和$10,000.

儘管迄今已開展和計劃了大量工作，但該公司無法估計除上述費用之外的任何潛在費用，因為目前尚不清楚工作的完整範圍，因此，相關費用尚未確定。

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合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

環境事務-Norco

2003年10月，該公司與Wyle實驗室和加州有毒物質控制部(“DTSC”)就Norco廠址達成了一項同意法令。2005年4月，DTSC批准了一項補救調查工作計劃，該計劃規定對已知和潛在的環境問題進行全場表徵。與這一工作計劃和隨後的一系列技術備忘錄有關的調查繼續進行，直到2008年初提交最後的補救調查報告。目前正在進行有關修復Norco工地某些區域的受污染地下水和緊鄰該工地的有限區域的土壤氣體的工作。2008年，安裝了一個水力遏制系統(“HCS”)，以便在地下水移動到鄰近的場外區域之前捕獲和處理地下水。2013年9月，DTSC批准了最終補救行動計劃(“RAP”)，RAP下的工作目前正在進行中。核準的RAP包括在HCS五年審查之後，如果審查發現非現場區域的污染物沒有充分減少，可能會採取額外的補救行動。2016年12月提交DTSC的HCS五年期審查表明，除RAP中確定的關鍵領域外，非現場污染物大幅減少。這一例外引發了對從2018年開始的額外異地補救的需求。

大致$73,800到目前為止，用於補救、項目管理、監管監督以及調查和可行性研究活動。該公司目前估計，這些活動將帶來額外的$8,000致$18,750好的。項目管理和監管監督包括項目顧問為項目管理而產生的成本，以及DTSC為提供監管監督而開出的費用。

儘管迄今已開展和計劃了大量工作，但該公司無法估計除上述費用外的任何潛在費用，因為尚不清楚RAP下工作的完整範圍，因此，相關費用尚未確定。

其他

2019年，該公司確定，從2015年到2019年，數量有限的非執行員工在未首先獲得公司或美國政府所需的授權的情況下，為產品發貨提供了便利，總髮票價值約為$4,770o公司已自願向美國財政部的外國資產管制辦公室(“OFAC”)和美國商務部的工業和安全局(“BIS”)報告這些活動，並進行了內部調查，並對相關員工進行了解僱或紀律處分。該公司已經充分合作，並打算繼續與OFAC和BIS在審查方面充分合作，這可能導致我們目前無法估計的處罰。

在正常的業務過程中，公司可能會對其他未決和威脅的訴訟、環境、監管、勞工、產品和税務事項承擔責任。雖然這些事項受到固有的不確定性的影響，但目前預計任何此類事項都不會對公司的綜合財務狀況、流動性或經營結果產生重大影響。

Arrow電子公司

合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)

注O-細分和地理信息

該公司是向電子元器件和企業計算解決方案的工業和商業用户提供產品、服務和解決方案的全球供應商。公司通過其全球組件業務部門向原始設備製造商和合同製造商分銷電子組件，並通過其全球ECS業務部門向增值轉售商和託管服務提供商提供企業計算解決方案。由於公司通過集中某些功能來最大化運營效率的哲學，選定的固定資產和相關折舊以及借款不直接歸因於各個運營部門，幷包括在

按地理區域劃分的銷售額如下：



	季度結束				九個月結束
	九月二十八日， 2019		9月29日 2018		九月二十八日， 2019		9月29日 2018
構成部分：
美洲	$	1,738,710	$	2,060,920	$	5,522,538	$	5,795,500
EMEA(A)	1,304,109		1,399,435		4,223,363		4,325,793
亞洲/太平洋	2,006,061		1,920,723		5,765,841		5,474,081
全局組件	$	5,048,880	$	5,381,078	$	15,511,742	$	15,595,374

ECS：
美洲	$	1,418,914	$	1,457,719	$	3,992,277	$	4,040,164
EMEA(A)	610,324		651,648		2,074,638		2,123,048
全球ECS	$	2,029,238	$	2,109,367	$	6,066,915	$	6,163,212
合併(B)	$	7,078,118	$	7,490,445	$	21,578,657	$	21,758,586


(a)	定義為歐洲、中東和非洲。


(b)	包括與美國有關的銷售$2,875,687和$8,560,115為.第三季度和前九個月的2019和$3,181,227和$8,799,364為.第三季度和前九個月的2018分別為。

按部門劃分的營業收入(虧損)如下：



	季度結束						九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			九月二十八日， 2019			9月29日 2018
營業收入(虧損)：
全局組件(C)	$	171,591		$	271,939		$	(159,993	)	$	755,325
全球ECS	92,375			82,187			277,481			275,410
公司(%d)	(90,748		)	(63,816		)	(247,900		)	(217,603		)
固形	$	173,218		$	290,310		$	(130,412	)	$	813,132

(c)

全球組成部分營業收入包括減值$253和$698,246為.第三季度和前九個月的2019分別為。還包括非經常性費用$1,101和$21,215在第三季度和前九個月2019年，分別與其數字業務持有的庫存子集和非經常性費用(貸方)相關$(664)和$15,187在第三季度和前九個月2019年的財務報表分別與其融資解決方案業務的應收款和庫存相關。該公司已決定縮小其數字庫存產品範圍，並將不再向其組件客户提供備註。此外，還包括重組、集成和其他費用$12,034以及處置業務的損失，淨額$14,573為.第三季度和前九個月的2019.

Arrow電子公司

合併財務報表附註

(除每股數據外，單位為千美元)

(未經審計)


(d)	包括重組、整合和其他費用$31,086和$62,658為.第三季度和前九個月的2019和$10,143和$50,497為.第三季度和前九個月的2018分別為。還包括處置業務的損失$866為.前九個月的2019.

按部門劃分的總資產如下：



	九月二十八日， 2019		12月31日 2018
全局組件	$	10,447,811	$	11,425,579
全球ECS	4,518,883		5,632,102
公司	723,017		726,764
固形	$	15,689,711	$	17,784,445

按地理區域劃分的淨資產、廠房和設備如下：



	九月二十八日， 2019		12月31日 2018
美洲(E)	$	614,722	$	673,228
EMEA	138,564		110,996
亞洲/太平洋	51,978		40,476
固形	$	805,264	$	824,700


(e)	包括與美國有關的淨財產、廠房和設備$612,258和$670,201在…2019年9月28日和2018年12月31日分別為。

注P-所得税

美國聯邦法定税率差異的主要原因21%實際所得税税率如下：



	季度結束						九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			九月二十八日， 2019			9月29日 2018
按法定税率計提(福利)	$	25,687		$	49,398		$	(59,110	)	$	135,326
扣除聯邦福利後的州税	(1,030		)	4,255			(8,534		)	12,238
國際有效税率差異	4,774			1,574			12,991			4,372
美國對外國收益的税收(福利)	(6,860		)	2,001			3,020			10,213
應計税款的變化	2,954			(3,234		)	3,874			(1,941		)
税收抵免	1,834			(2,486		)	(2,167		)	(6,223		)
商譽減值不可扣除部分	—			—			76,153			—
税法對遞延税款的影響(A)	—			—			—			(4,340		)
其他	1,981			5,546			4,651			5,680
所得税準備金	$	29,340		$	57,054		$	30,878		$	155,325


(a)	由於美國聯邦政府頒佈税法將美國聯邦税率從35%降至21%，與遞延税負債淨變化相關的税收優惠。


項目2。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

概述

Arrow電子公司公司(以下簡稱“公司”)是一家向電子元器件和企業計算解決方案的工業和商業用户提供產品、服務和解決方案的全球供應商。公司擁有世界上最廣泛的產品組合，包括領先的電子元器件和企業計算解決方案供應商提供的產品組合，以及一系列服務、解決方案和工具，這些服務、解決方案和工具可以幫助工業和商業客户推出創新產品，縮短他們的上市時間，並增強他們的整體競爭力。公司有兩個業務部門，全球組件業務部門和全球企業計算解決方案(“ECS”)業務部門。公司通過其全球組件業務部門向原始設備製造商(“OEM”)和合同製造商(“CMS”)分銷電子部件，並通過其全球ECS業務部門向增值轉售商(“VAR”)和託管服務提供商(“MSP”)提供企業計算解決方案。前九個月的2019，大約72%該公司的銷售額來自全球組件業務部門，大約28%該公司的銷售額來自全球ECS業務部門。

該公司的財務目標是銷售增長快於市場，增加服務的市場，利潤增長快於銷售，並增加投資資本的回報。為了實現其目標，公司尋求抓住重要的機會，在產品、市場和地理位置上實現增長。為了補充其有機增長戰略，該公司不斷評估戰略收購，以擴大其產品和增值服務產品，增加其市場滲透率，並擴大其地理範圍。

執行摘要

的整合銷售第三季度和前九個月的2019 減少量vt.d.由.5.5%和0.8%與去年同期比較。這個減少量為.第三季度的2019是由一個6.2%全球組件業務部門銷售額下降和3.8% 減少量在全球ECS業務部門的銷售。這個減少量為.前九個月的2019是由一個0.5% 減少量在全球組件業務部門的銷售和1.6%全球ECS業務部門銷售額下降。根據外幣的變化、配置和逐步減少的情況進行調整，合併銷售減少量d 3.5%為.第三季度的2019並增加2.0%為.前九個月的2019與去年同期相比。

該公司致力於一項計劃，關閉公司的個人電腦和移動資產處置業務(稱為“停產”)，其過去的業績已被納入全球組件業務部門。由於清盤，公司產生了非經常性費用2610萬美元和1.016億美元為.第三季度和前九個月的2019，並預計將產生額外的非經常性費用約為350萬美元到2020年上半年。費用包括7，490萬美元某些長期無形資產的非現金減值，處置業務的損失，淨額1460萬美元現金人事費以及其他退出和處置費用。該公司預計將停止運營，剩餘的個人電腦和移動資產處置業務將在#年末基本完成。2019.

該公司記錄了一筆非現金費用110萬美元和2，120萬美元，在.中第三季度和前九個月的2019分別主要與其數字業務在全球組件內持有的庫存子集相關。公司在2019年第二季度決定縮小其數字庫存產品範圍，目前正在處置這些產品的現有庫存，預計不會完全實現其賬面價值。

該公司記錄了一筆費用(貸方)(70萬美元)和1520萬美元在第三季度和前九個月的2019分別與其在全球組成部分內的箭頭融資解決方案業務(“AFS”)的應收款和庫存有關。？這項業務以票據的形式向初創企業提供融資，作為捕捉新的商業機會的戰略。該公司決定不再向其組件客户提供票據。公司預計這一決定將對客户償還票據和應收貿易款項的能力產生不利影響。在2019年第二季度，公司記錄了應收款準備金和客户特定庫存的減記，而公司沒有其他用途。

公司報告了應歸於股東的淨收入(虧損)9，210萬美元和$(316.1)百萬美元在第三季度和前九個月的2019，分別與1.765億美元和4.855億美元在今年前幾個時期中，下列項目影響了公司業績的可比性：

第三季度S.的.2019和2018:


•	減損70萬美元在……裏面2019;


•	企業停業損失3680萬美元在2019年和60萬美元在……裏面2018;


•	數字存貨減記，淨額110萬美元在……裏面2019;


•	AFS應收票據和庫存回收70萬美元在……裏面2019;


•	重組、整合和其他費用(不包括關閉的影響)3110萬美元在……裏面2019和960萬美元2018;


•	可識別無形資產攤銷(不包括清盤的影響)1030萬美元在……裏面2019和880萬美元在……裏面2018;


•	投資淨收益110萬美元在……裏面2019和110萬美元在……裏面2018及


•	處置業務淨額虧損200萬美元在……裏面2018.

前九個月2019年和2018年：


•	商譽及其他減值6.238億美元在……裏面2019;


•	企業停業損失1.514億美元和1560萬美元在……裏面2018;


•	數字存貨減記，淨額2，120萬美元在……裏面2019;


•	AFS應收票據準備金和存貨減記淨額1520萬美元在……裏面2019;


•	重組、整合和其他費用(不包括關閉的影響)6210萬美元在……裏面2019和3820萬美元在……裏面2018;


•	可識別無形資產攤銷(不包括清盤的影響)2810萬美元在……裏面2019和2870萬美元在……裏面2018;


•	美國税制改革的影響350萬美元在……裏面2019;


•	投資淨收益790萬美元在……裏面2019和投資淨虧損390萬美元在……裏面2018及


•	處置業務淨額虧損90萬美元在……裏面2019和360萬美元在……裏面2018.

不包括上述項目，股東應佔淨收益第三季度和前九個月的2019 減少量D至1.548億美元和4.551億美元，分別與1.909億美元和5.51億美元在去年早些時候。

某些非GAAP財務信息

除了披露根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)確定的財務結果外，公司還披露了某些非GAAP財務信息，包括：

•

銷售，毛利和經營費用調整為外幣變化的影響(稱為外幣變化)，通過重新折算本期外匯匯率的上期結果，通過調整公司對被處置業務的經營結果的影響，處置的影響，就好像處置發生在最早提出的期間的開始(稱為處置)，公司的個人電腦和移動資產處置業務的影響(稱為減少)，與數字業務相關的存貨減記的影響(稱為“數字”以及與AFS業務相關的應收票據準備金和存貨減記的影響(分別稱為“AFS應收票據準備金和貸方”和“AFS存貨減記和收回”)。


•	調整後的營業收入不包括可識別的無形資產攤銷、重組、整合和其他費用，以及處置業務的損失、淨額、AFS應收票據儲備和信用以及存貨減記和收回、數字存貨減記和收回、與商譽、商品名稱和財產、廠房和設備有關的非現金費用的影響，以及清盤的影響。


•	調整後的股東應佔淨收入不包括可識別的無形資產攤銷、重組、整合和其他費用，以及業務處置損失、淨額、AFS應收票據儲備和信用以及存貨減記和收回、數字存貨減記和收回、與商譽、商品名稱和財產、廠房和設備有關的非現金費用的影響、清盤的影響以及美國税制改革的影響。

管理層認為，提供這些額外的信息有助於讀者更好地評估和了解公司的經營業績，特別是在將業績與以前的時期進行比較時，主要是因為管理層通常會進行監控

業務除GAAP結果外，還針對這些項目進行了調整。然而，在非GAAP基礎上對結果的分析應作為對GAAP數據的補充，並與根據GAAP提供的數據相結合。

銷貨

基本上，公司所有的銷售都是以訂單為基礎進行的，而不是通過長期的銷售合同。因此，公司的業務性質並不提供超過幾個月的來自客户和供應商的材料前瞻性信息的可見性。以下是按可報告細分市場劃分的淨銷售額分析(單位：百萬)：



	季度結束								九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			% 變化		九月二十八日， 2019			9月29日 2018			% 變化

報告的合併銷售額*	$	7,078		$	7,490		(5.5	)%	$	21,579		$	21,759		(0.8	)%
外幣變動的影響	—			(103		)			—			(448		)
處置和放慢的影響	(60		)	(116		)			(232		)	(378		)
調整後的合併銷售額*	$	7,018		$	7,271		(3.5	)%	$	21,346		$	20,933		2.0	%

報告的全球組件銷售額*	$	5,049		$	5,381		(6.2	)%	$	15,512		$	15,595		(0.5	)%
外幣變動的影響	—			(68		)			—			(297		)
處置和放慢的影響	(60		)	(105		)			(221		)	(313		)
調整後的全球組件銷售額	$	4,989		$	5,208		(4.2	)%	$	15,291		$	14,985		2.0	%

報告的全球ECS銷售額*	$	2,029		$	2,109		(3.8	)%	$	6,067		$	6,163		(1.6	)%
外幣變動的影響	—			(36		)			—			(151		)
處置的影響	—			(11		)			(11		)	(65		)
調整後的全球ECS銷售額	$	2,029		$	2,062		(1.6	)%	$	6,056		$	5,947		1.8	%

*由於四捨五入，經調整的銷售和銷售組成部分的總和可能與所提供的合計不一致。

的整合銷售第三季度和前九個月的2019 減少量vt.d.由.4.123億美元，或5.5%，及減少量vt.d.由.1.799億美元，或0.8%分別與上年同期比較。這個減少量為.第三季度的2019是由一個減少量在全球組件細分市場中3.322億美元，或6.2%和全球ECS業務部門銷售額8010萬美元，或3.8%好的。這個減少量為.前九個月的2019是由一個減少量在全球組件業務部門的銷售額為8360萬美元，或0.5%和全球ECS業務部門銷售額9630萬美元，或1.6%好的。根據外幣變化和配置的影響進行調整，並逐步減少，合併銷售減少量d 3.5%並增加2.0%為.第三季度和前九個月的2019與去年同期比較。

在全球組件業務領域，第三季度和前九個月的2019 減少量vt.d.由.3.322億美元，或6.2%，及8360萬美元，或0.5%與去年同期相比，美洲和歐洲、中東和非洲地區的需求普遍下降，部分被亞洲地區更強勁的需求所抵消。根據外幣變化的影響進行調整，公司的全球零部件業務部門銷售額逐漸減少減少量vt.d.由.4.2%並增加2.0%為.第三季度和前九個月的2019與去年同期比較。

在全球ECS業務領域，第三季度和前九個月的2019 減少量d 8010萬美元，或3.8%，及9630萬美元，或1.6%與去年同期比較。這個減少量%s在第三季度和前九個月的2019主要是由於行業標準服務器和網絡設備的需求下降，部分被軟件的強勁增長所抵消。根據外幣和配置變化的影響進行調整，公司的全球ECS業務部門銷售額減少量d 1.6%並增加1.8%為.第三季度和前九個月的2019分別與上年同期比較。

毛利

以下是毛利分析(單位：百萬)：



	季度結束							九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			%變化	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			%變化

已報告的合併毛利	$	799		$	924		(13.5)%	$	2,475		$	2,726		(9.2)%
外幣變動的影響	—			(15		)		—			(66		)
處置和放慢的影響	(4		)	(19		)		(8		)	(65		)
數字和AFS庫存減記和貸方	1			—				23			—
經調整的綜合毛利*	$	796		$	890		(10.5)%	$	2,490		$	2,594		(4.0)%
合併毛利佔銷售額的百分比，如報告所示	11.3		%	12.3		%	(100)bps	11.5		%	12.5		%	(100)bps
經調整後的合併毛利佔銷售額的百分比	11.3		%	12.2		%	(90)bps	11.7		%	12.4		%	(70)bps

*由於四捨五入，報告和調整後的毛利組成部分的總和可能與所提供的總和不一致。

該公司錄得毛利為7.988億美元和24.8億美元在第三季度和前九個月的2019，分別與9.238億美元和27.3億美元在一年前的幾個時期。

針對外幣變化、配置以及Digital和AFS庫存減記、淨利潤、毛利潤的影響進行了調整減少量d 10.5%和4.0%在第三季度和前九個月的2019與去年同期比較。毛利率第三季度和前九個月的2019，調整後，減少量D與去年同期相比，分別下降約90個基點和70個基點，主要是由於產品組合以及區域組合的變化。

銷售、一般和管理費用以及折舊和攤銷

以下是運營費用的分析(單位：百萬)：



	季度結束							九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			% 變化	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			% 變化

銷售，一般和行政費用，如報告	$	522		$	576		(9.3)%	$	1,678		$	1,719		(2.4)%
折舊和攤銷，如報告	45			46			(0.7)%	140			139			扁平化
運營費用，如報告*	$	568		$	621		(8.6)%	$	1,817		$	1,858		(2.2)%
外幣變動的影響	—			(9		)		—			(43		)
處置和放慢的影響	(14		)	(19		)		(58		)	(69		)
AFS應收票據(準備金)和貸方	1			—				(13		)	—
調整後的運營費用*	$	554		$	593		(6.5)%	$	1,746		$	1,746		扁平化
運營費用佔銷售額的百分比，如報告所示	8.0		%	8.3		%	(30)bps	8.4		%	8.5		%	(10)bps
調整後的營業費用佔銷售額的百分比	7.9		%	8.2		%	(30)bps	8.2		%	8.3		%	(10)bps

*由於四捨五入，報告和調整後的毛利組成部分的總和可能與所提供的總和不一致。

銷售、一般和行政費用減少量vt.d.由.5330萬美元，或9.3%，及4140萬美元，或2.4%，分別在第三季度和前九個月的2019關於銷售減少量的5.5%和0.8%與去年同期相比。銷售、一般和管理費用佔銷售的百分比為7.4%和7.8%為.第三季度和前九個月的2019，分別與7.7%和7.9%在去年早些時候。

折舊和攤銷費用佔營業費用的百分比為8.0%和7.7%為.第三季度和前九個月的2019，分別與7.3%和7.5%在去年早些時候。包括在折舊和攤銷費用中的是可識別的無形資產攤銷1040萬美元和3380萬美元為.第三季度和前九個月的2019，分別與1160萬美元和3710萬美元在去年早些時候。

根據外幣變化、處置和AFS票據應收賬款準備金和貸方、運營費用的影響進行調整減少量d 6.5%並且被扁平化為.第三季度和前九個月分別為2019年同期與上年同期相比。運營費用佔銷售額的百分比分別下降了30個基點和10個基點第三季度和前九個月分別為2019年同期與上年同期相比。運營費用佔銷售額的百分比下降反映了公司為使成本與業務組合保持一致而實現的運營效率。

減損

在2019年第二季度，該公司致力於完成其個人計算機和移動資產處置業務在全球組件業務部門的計劃。根據該計劃，公司根據ASC 360對個人電腦和移動資產處置業務的長期資產進行了減值分析，並記錄了税前減值費用7，490萬美元於二零一九年第二季將個人電腦及移動資產處置業務之若干資產減記至估計公平值。

該公司使用收益法估計這些報告單位的公允價值。就收益法而言，公允價值乃根據估計未來現金流量的現值釐定，並以適當的風險調整利率予以貼現。美洲組成部分報告部門截至2019年6月29日的公允價值結論對收入法中使用的假設變化高度敏感，其中包括預測收入、毛利率、營業收入利潤率、營運資本現金流、預測資本支出、永久增長率和長期貼現率等，所有這些都需要管理層作出重大判斷。正如美洲組件報告單位所做的那樣0%公允價值超出報告單位截至2019年6月29日的賬面價值，剩餘約6000萬美元商譽易受未來期間減值的影響。例如，預測毛利率下降100個基點可能會導致剩餘大約100個基點的全額減值6000萬美元商譽，沒有其他投入的改善。該公司使用最近的歷史業績、當前預測的財務信息以及基礎廣泛的行業和經濟統計數據作為基礎來估計貼現現金流模型中使用的關鍵假設。這些關鍵假設本身就是不確定的，需要基於對歷史業績、當前行業和全球經濟和地緣政治條件以及實施當前戰略舉措的時機和成功情況的評估，進行高度的估計和判斷。該公司得出結論，不存在進一步的潛在減值指標，因此，不需要在以下時間進行中期減值測試2019年9月28日.

在2019年第二季度，公司發起了進一步整合兩個全球組件業務的行動。這些企業擁有賬面價值為1.01億美元好的。由於公司決定整合這些品牌，我們確定商號的使用壽命不再是不確定的。該公司將開始在估計的剩餘使用年限內攤銷這些商品名稱。由於估計可用壽命的變化，這些商品名稱在第二季度進行了減值測試。該公司估計商號的公允價值為5500萬美元使用特許權使用費減免方法並記錄了非現金減值費用4600萬美元 (3470萬美元扣除税額)。減值的驅動因素主要是由於資產的使用壽命縮短，以及由於與Arrow品牌的整合發生在估計的剩餘使用壽命內，故可歸因於商標名稱的預測收入下降。

重組、整合和其他費用

重組計劃與公司繼續努力降低成本和提高運營效率有關。整合成本主要涉及將收購的業務整合到公司預先存在的業務中，以及合併某些業務。

2019收費

該公司記錄了重組、整合和其他費用4310萬美元和7，470萬美元為.第三季度和前九個月的2019，分別包括1250萬美元和2060萬美元與公司在2019提高運營效率和人員費用3090萬美元為.第三季度和前九個月與2019年7月15日提交的2.02項Form 8-K中先前披露的運營費用削減計劃相關的2019年年度報告。該公司預計將產生額外的非經常性費用約為350萬美元隨着其個人電腦和移動資產處置業務(稱為“退出”)在全球組件業務部門內的關閉，其業務將持續到2020年上半年。該公司還預計將招致2410萬美元到2020年上半年，與運營費用削減計劃相關的人員和合同終止成本的額外現金費用。

2018收費

該公司記錄了重組、整合和其他費用1010萬美元和5050萬美元為.第三季度和前九個月的2018，分別包括410萬美元和2430萬美元與公司在2018提高運營效率和收購相關費用140萬美元和900萬美元分別為。重組和整合費用410萬美元和2430萬美元為.第三季度和前九個月的2018分別包括430萬美元和1480萬美元，設施成本10萬美元和950萬美元，以及其他費用10萬美元和10萬美元分別為。

自.起2019年9月28日，該公司預計不會有任何與上述重組和整合計劃有關的實質性調整。有關公司重組和整合活動的進一步討論，請參閲合併財務報表附註J的“重組、整合和其他費用”。

處置業務虧損，淨額

在.期間第三季度和前九個月的2019，公司記錄了處置業務的虧損1460萬美元和1540萬美元分別主要涉及將累計翻譯調整重新分類為出售兩項業務後的收益，這兩項業務是公司個人電腦和移動資產處置業務的一部分。

在.期間第三季度和前九個月的2018，公司記錄了處置業務的虧損200萬美元和360萬美元分別涉及兩項非戰略性業務的銷售。

營業收入

以下是對營業收入的分析(單位：百萬)：



	季度結束							九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			% 變化	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			% 變化

合併營業收入(虧損)，如上所述	$	173		$	290		(40.3)%	$	(130	)	$	813		(116.0)%
可識別無形資產攤銷**	10			9				28			29
重組、整合和其他費用**	31			10				62			38
業務處置虧損，淨額**	—			2				1			4
AFS應收票據準備金和存貨減記(貸方)	(1		)	—				15			—
數字存貨減記	1			—				21			—
商譽和其他減值**	1			—				624			—
風向下降的影響**	37			1				151			15
經調整的合併營業收入*	$	253		$	311		(18.9)%	$	772		$	899		(14.1)%
合併營業收入佔銷售額的百分比，如上所述	2.4		%	3.9		%	(150)bps	(0.6		)%	3.7		%	(430)bps
經調整的合併營業收入佔銷售額的百分比，如報告所示	3.6		%	4.2		%	(60)bps	3.6		%	4.1		%	(50)bps

由於四捨五入，經調整後的合併營業收入各組成部分的總和可能與所提出的合計不一致。

**？為重組、整合和其他費用、商譽和其他減值、業務處置損失、淨額和可識別的無形資產攤銷而提交的？不包括與個人計算機和移動資產處置業務相關的金額，這些金額在逐步減少的影響內報告。

該公司記錄的營業收入為1.732億美元，或2.4%銷售額和營業虧損1.304億美元，或(0.6)%銷售，在第三季度和前九個月的2019分別與2.903億美元，或3.9%銷售，以及8.131億美元，或3.7%年前幾個時期的銷售額。調整後的營業收入為2.526億美元，或3.6%銷售，以及7.721億美元，或3.6%銷售，在第三季度和前九個月的2019分別與經調整的營業收入相比3.114億美元，或4.2%銷售，以及8.991億美元，或4.1%年前幾個時期的銷售額。營業收入，經調整後，減少量d 18.9%和14.1%為.第三季度和前九個月的2019分別與上年同期比較減少量的5.5%和0.8%與去年同期相比。營業收入，調整為銷售額的百分比，減少量D 60 bps和50 bps第三季度和前九個月的2019分別為。營業利潤率下降主要是由於全球零部件業務，產品組合轉向利潤率較低的產品，遠離工程和設計服務，以及亞洲增長導致的地區組合，由有利的產品組合推動的全球ECS業務運營利潤率的提高抵消了這一影響。

投資收益(虧損)，淨額

在.期間第三季度和前九個月的2019，該公司錄得的收益為110萬美元和790萬美元與增益相比110萬美元和損失390萬美元，在去年早些時候。這些變化與某些投資的公允價值變化有關。

利息和其他融資費用，淨額

公司計入淨利息和其他融資費用4990萬美元和1.534億美元為.第三季度和前九個月的2019，分別與5420萬美元和1.602億美元在去年早些時候。減少了第三季度的2019主要涉及本季度借款減少，浮息債務利率略低，以及淨投資套期保值評估中不包括的金額攤銷(見附註I)。減少了前九個月的2019主要是由於平均未償還長期債務減少，利息和股息收入增加，以及淨投資套期保值評估中不包括的金額的攤銷(見附註一)。利息和股息收入的增加歸因於公司現金池安排的平均現金餘額的增加。

所得税

所呈列中期的所得税已根據估計的年度實際税率列入隨附的綜合財務報表。所得税綜合準備金的確定需要管理層作出某些判斷和估計。年度税前收益估計水平的變化、税法以及税務審計產生的變化可能會影響整體有效所得税税率，從而影響所得税支出和淨收入水平。與公司的預測和假設相關的判斷和估計本身就是不確定的；因此，實際結果可能與預測不同。

為.第三季度和前九個月的2019，該公司記錄了一筆所得税準備金2930萬美元，有效税率為24.0%，及3090萬美元，有效税率為(11.0)%分別為。公司的所得税準備金和有效税率第三季度和前九個月的2019受之前討論的重組、整合和其他費用、可識別的無形資產攤銷、企業處置損失、淨額、美國税收改革的影響、投資收益、AFS儲備和信貸、數字庫存減記、商譽和其他長期資產的減損以及清盤的影響。不包括上述項目的影響，公司的實際税率為第三季度和前九個月的2019是22.3%和25.1%分別為。

為.第三季度和前九個月的2018，該公司記錄了一筆所得税準備金5710萬美元，有效税率為24.3%，及1.553億美元，有效税率為24.1%公司的所得税準備金和實際税率第三季度和前九個月的2018受先前討論的重組、整合和其他費用、可識別的無形資產攤銷、業務處置損失、淨額、投資損失和清盤影響的影響。不包括上述項目的影響，公司的實際税率為第三季度和前九個月的2018是24.5%和24.4%分別為。

該公司的實際税率與美國法定的聯邦所得税率不同，這主要是由於該公司運營的外國納税司法管轄區的混合以及其外國子公司產生應税收入的情況。實際税率從24.1%為.前九個月2018年至(11.0)%為.前九個月2019年的減值主要由上文討論的商譽和其他長壽資產的減值、產生應税收入的税收轄區組合的變化、離散項目以及美國税收規則的變化所驅動。實際税率從24.3%為.第三季度的2018致24.0%為.第三季度的2019主要由產生應税收入的税收轄區的組合變化、離散項目以及美國税收規則的變化所驅動(見附註P)。

股東應佔淨利潤

以下是對股東應佔淨收入的分析(單位：百萬)：



	季度結束						九個月結束
	九月二十八日， 2019			9月29日 2018			九月二十八日， 2019			9月29日 2018

股東應佔淨收益(虧損)，如上所述	$	92		$	177		$	(316	)	$	486
可識別無形資產攤銷**	10			9			27			28
重組、整合和其他費用**	31			10			62			38
業務處置虧損，淨額**	—			2			1			4
(收益)投資損失，淨額	(1		)	(1		)	(8		)	4
AFS應收票據準備金和存貨減記(貸方)	(1		)	—			15			—
數字庫存減記和貸方	1			—			21			—
商譽和其他減值**	1			—			624			—
風向的影響**	37			1			151			16
上述調整的税收效應	(15		)	(5		)	(126		)	(24		)
美國税制改革的影響	—			—			4			—
調整後的股東應佔淨收益*	$	155		$	191		$	455		$	551

*由於四捨五入，經調整的股東應佔淨收入各組成部分的總和可能與所提出的總額不一致。

**為重組、整合和其他費用、商譽和其他減值、業務處置損失、淨額和可識別無形資產攤銷呈報的金額不包括與個人電腦和移動資產處置業務相關的金額，這些金額在清盤影響內報告。可識別無形資產攤銷也不包括與非控制性權益相關的攤銷。

公司記錄了以下股東應佔的淨收入9，210萬美元股東應佔淨虧損3.161億美元在第三季度和前九個月的2019分別與股東應佔淨收益相比1.765億美元和4.855億美元在去年早些時候。調整後的股東應佔淨收益為1.548億美元和4.551億美元為.第三季度和前九個月的2019，分別與1.909億美元和5.51億美元在去年早些時候。

流動性與資本資源

在…2019年9月28日和2018年12月31日，公司有現金和現金等價物2.623億美元和5.093億美元分別，其中2.293億美元和3.944億美元流動性受到許多因素的影響，其中一些因素基於公司業務的正常持續運營，而另一些因素則來自與全球經濟和市場相關的波動。現金餘額在世界各地的許多地方產生和持有。該公司目前的意圖是將這些資金永久再投資於美國以外的地區，其目前的計劃並未表明需要將這些資金匯回美國，為其美國業務提供資金。如果公司在美國的運營需要這些資金，公司將被要求支付與分配這些資金有關的預扣和其他税款。此外，地方政府法規可能會限制公司在某些情況下轉移現金餘額以滿足現金需求的能力。該公司目前並不期望這樣的法規和限制會影響其在全球組織內進行收購或開展業務的能力。

在.期間前九個月的2019，現金淨額提供公司的經營活動是3.632億美元，現金淨額用於投資活動是1.20億美元，以及現金淨額用於籌資活動是4.827億美元匯率變化對現金的影響是減少的760萬美元.

在.期間前九個月的2018，現金淨額提供公司的經營活動是960萬美元，現金淨額用於投資活動是4.154億美元，以及現金淨額提供籌資活動是1.385億美元匯率變化對現金的影響是增加的1150萬美元.

經營活動現金流量

該公司在應收賬款和庫存方面保持了大量投資。按總資產的百分比計算，應收賬款和庫存約為72.3%在…2019年9月28日和72.1%在…2018年12月31日.

現金淨額提供期間公司的經營活動前九個月的2019是3.632億美元並且主要是由於業務收入。現金淨額提供期間公司的經營活動前九個月的2018是960萬美元這主要是由於根據非現金項目調整後的運營收益增加，部分被支持銷售增長的營運資本增加所抵消。

經營活動提供的現金變化前九個月的2019與去年同期相比，這主要與客户需求減少以及營運資本(包括庫存)相應減少有關，這與公司歷史上的反週期現金流一致，即公司在需求減少期間產生強勁的現金流。

流動資金佔銷售額的百分比，公司將其定義為應收賬款，淨額，加上存貨，淨額，減去應付賬款，除以年銷售額，是18.2%在第三四分之一2019與.相比16.9%在第三四分之一2018.

投資活動現金流量

現金淨額用於期間的投資活動前九個月的2019是1.20億美元好的。現金用於投資活動的主要用途包括1.131億美元用於資本支出。資本支出前九個月2019年的投資涉及與數字業務相關的內部開發軟件和網站功能的投資，以及在歐洲、中東和非洲地區建立一個新的分銷中心。

現金淨額用於期間的投資活動前九個月的2018是4.154億美元好的。投資活動現金的使用包括3.316億美元為收購的企業支付的現金對價和1.049億美元用於資本支出。投資活動的現金來源包括3，200萬美元出售企業的收益。資本支出前九個月的2018與公司數據中心的遷移和基礎設施升級以及數字和雲功能的持續發展有關。

融資活動現金流量

現金淨額用於期間的融資活動前九個月的2019是4.827億美元好的。融資活動現金的使用包括9310萬美元短期借款的淨還款額，9，700萬美元長期借款的淨付款，以及3.042億美元普通股的回購。年期間融資活動的主要現金來源前九個月的2019是1170萬美元行使股票期權的收益。

現金淨額提供期間的融資活動前九個月的2018是1.385億美元好的。融資活動現金的使用包括3，000萬美元贖回票據及9320萬美元普通股的回購。期間融資活動的現金來源前九個月的2018vbl.4.208億美元來自長期銀行借款的淨收益，1.042億美元來自短期借款的淨收益，以及790萬美元行使股票期權的收益。

該公司有一個20億美元循環信貸工具將於2023年12月到期。該工具可由公司用於一般公司目的，包括正常業務過程中的營運資金、信用證、還款、預付款或長期債務的購買、收購，以及作為對公司商業票據計劃的支持(視情況而定)。循環信貸安排下借款的利息是使用基本利率或歐洲貨幣利率加上利差(1.18%在…2019年9月28日)，基於公司的信用評級，或實際利率為3.00%在…2019年9月28日好的。基於公司信用評級的設施費是.20%總借款能力的2019年9月28日好的。公司有3500萬美元在循環信貸安排下的未償還借款中2019年9月28日在循環信貸安排下沒有未償還借款2018年12月31日好的。在.期間前九個月的2019和2018，循環信貸安排下的平均每日未償餘額為3500萬美元和6030萬美元分別為。

公司有商業票據計劃，未償還商業票據的最大總餘額不得超過12億美元好的。公司在此計劃下沒有未償還的借款2019年9月28日和2018年12月31日分別為。在.期間前九個月的2019和2018，商業票據計劃下的平均每日未償餘額為7.902億美元和7.994億美元分別為。該方案的加權平均有效利率為2.74%在…2019年9月28日.

該公司有一項資產證券化計劃，以其某些子公司的應收賬款作為抵押，該計劃將於2021年6月到期。公司最多可以借到12億美元根據資產證券化計劃。資產證券化計劃是通過Arrow Electronics Funding Corporation(“AFC”)進行的，AFC是一家全資擁有的破產偏遠子公司。資產證券化計劃不符合真實銷售待遇。因此，應收賬款和相關債務仍保留在公司的綜合資產負債表上。借款利息是使用基本利率加上利差(.40%在…2019年9月28日)，或實際利率為2.49%在…2019年9月28日.設施費用是.40%總借款能力的一部分。公司有6.8億美元和8.10億美元在資產證券化計劃下的未償還借款中2019年9月28日和2018年12月31日，分別。在前九個月的2019和2018，資產證券化計劃下的平均每日未償還餘額為10億美元和9.258億美元分別為。

循環信貸安排和資產證券化計劃都包括限制額外借款發生的條款和條件，並要求某些財務比率保持在指定水平。到目前為止，該公司遵守了所有的契約2019年9月28日目前並不知道有任何事件會導致未來不遵守任何公約。

公司已經2億美元未承諾的信用額度。有7500萬美元和1.8億美元未承諾信貸額度下的未償還借款2019年9月28日和2018年12月31日分別為。這些借款是在短期基礎上提供的，到期日由公司和貸款人商定。這些線的加權平均有效利率為2.88%在…2019年9月28日好的。在.期間前九個月的2019和2018，未承諾信貸額度下的平均每日未償餘額為1790萬美元和2310萬美元分別為。

2018年3月，公司贖回3，000萬美元ITS本金3.00%2018年3月到期的票據。

2019年5月，該公司簽訂了一系列為期十年的遠期利率掉期(“2019年掉期”)，鎖定了平均國庫利率為2.33%關於總的名義金額3，000萬美元好的。2019年掉期被指定為現金流對衝，並管理與國庫利率變化相關的風險，以及未來利息支付對預期債務發行的影響，以取代公司的6.00%債券將於2020年4月到期。2019年掉期的公允價值記錄在公司綜合資產負債表的股東權益部分的“累計其他全面收益(虧損)”中，並將在預期發債期間重新分類為收益。損失940萬美元和1620萬美元與2019年掉期相關的其他全面收入(虧損)，税後淨額為第三季度和前九個月的2019好的。2019年掉期的公允價值為$(2150萬)自.起2019年9月28日.

在正常的業務過程中，公司的某些子公司與金融機構達成協議，在沒有追索權的情況下將選定的貿易應收款出售給金融機構。公司在這些應收款中不保留財務或法律權益，因此，它們作為相關應收款的銷售入賬，應收款從公司的綜合資產負債表中刪除。與這些交易有關的融資成本不是實質性的，並且包括在公司合併經營報表中的“利息和其他融資費用，淨額”中。

管理層認為，公司目前的現金可獲得性、其循環信貸工具和資產證券化計劃下的當前借款能力，以及產生未來經營現金流的預期能力，足以滿足其在可預見的未來的預期現金流量需求。該公司還可能在未來發行債務或股權證券，管理層認為，如果需要，該公司將有足夠的資本市場準入。該公司不斷評估其流動性要求，並將尋求修正其現有借款能力或進入金融市場視需要而定。

合同義務

公司對短期和長期債務、短期和長期債務利息、經營租賃、購買義務和某些其他長期負債負有合同義務，這些債務在公司截至年度的年度報告Form 10-K的合同義務表中進行了彙總2018年12月31日.自從2018年12月31日在公司的正常業務過程之外，公司的合同義務沒有重大變化。

共享-回購程序

下表顯示了截至目前公司董事會批准的股票回購計劃2019年9月28日(單位：千)：



董事會批准月份	批准回購的美元價值		回購股份的美元價值		近似值美元··價值··· 股票#月#月然而購得在Work下程序
2016年12月	$	400,000	$	400,000	$	—
2018年12月	600,000		161,463		438,537
總計	$	1,000,000	$	561,463	$	438,537

表外安排

公司沒有表外融資或未合併的特殊目的實體。

關鍵會計政策和估計

公司的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。·這些財務報表的編制需要公司做出重大的估計和判斷，這些估計和判斷會影響資產、負債、收入和費用的報告金額，以及有關的或有資產和負債的披露。公司在持續的基礎上評估其估計。^公司的估計基於歷史經驗和各種其他認為在當時情況下是合理的假設；其結果構成判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

除了在附註D和E中披露的減值外，在前九個月的2019作為關鍵會計政策和估計在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的項目，在公司截止年度的年度報告中，格式為“10-K表格”2018年12月31日(參見注釋B和C)。

最近發佈的會計準則的影響

有關近期會計公告的完整説明，包括預期採用日期及對公司綜合財務狀況及經營業績的影響，請參閲合併財務報表附註B及C。

與前瞻性陳述有關的信息

本報告包括受眾多假設、風險和不確定性影響的前瞻性陳述，這些陳述可能會由於各種原因導致實際結果或事實與此類陳述大不相同，這些原因包括但不限於：行業條件、產品供應、定價和客户需求的變化、競爭、全球組件和全球ECS市場的其他變幻莫測、與關鍵供應商關係的變化、利潤率壓力增加、為提高效率或降低成本而採取的其他行動的影響、與收購業務整合相關的風險、法律和監管事項的變化，以及公司產生額外現金流的能力。·前瞻性陳述是指那些不是歷史事實陳述的陳述。“這些前瞻性陳述可以通過”預期“、”預期“、”打算“、”計劃“、”可能“、”將“、”相信“、”尋求“、”估計“和類似的表達方式來識別。”股東和其他讀者被告誡不要過度依賴這些前瞻性陳述。“。該公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。


項目3.	關於市場風險的定量和定性披露

在截止年度的公司年度報告Form 10-K中，項目7A-關於市場風險的定量和定性披露信息中提供的外幣匯率和利率變化的市場風險沒有實質性變化2018年12月31日.


項目4.	管制和程序

對披露控制和程序的評價

公司管理層在監督下，在公司首席執行官和首席財務官的參與下，對公司的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估2019年9月28日(“評估”)。根據評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所定義)是有效的。

財務報告內部控制的變化

在公司最近的財務季度中，公司對財務報告的內部控制沒有任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有可能對其產生重大影響。

第二部分？其他信息


第1A項	危險因素

公司的風險因素沒有實質性的變化，如在截止年度的公司年度報告表格10-K的第1A項-風險因素中討論的那樣2018年12月31日.


項目2.	未登記的股權證券銷售和收益使用

下表顯示了截止季度的股票回購活動2019年9月28日(除Share和Per Share數據外，以千為單位)：



月，月份	總計數字^ 股份購得(a)	平均值支付的價格每^份		總計^^個數^^ 股份購買，如公開^^的第^ 宣佈程序(b)	近似值美元··價值··· 股票#月#月然而購得在Work下節目
2019年6月30日至7月27日	602,722	$	69.35	602,722	$	496,740
2019年7月28日至8月24日	314,105	70.39		311,905	474,789
2019年8月25日至9月28日	499,463	72.60		499,345	438,537
總計	1,416,290			1,413,972


(a)	包括股份回購計劃下的股份回購，以及與綜合激勵計劃允許的為獲得股票獎勵而從員工處扣留的股份相關的股份回購，以滿足所需的扣繳税款義務。


(b)	截止季度的“購買的股份總數”和“作為公開宣佈計劃的一部分購買的股份總數”之間的差額2019年9月28日是2,318股份，是指根據綜合激勵計劃的許可，為獲得基於股票的獎勵而從員工手中扣留的股份，以履行所需的税收預扣義務。？這些股份的購買不是根據任何公開宣佈的回購計劃進行的。


項目5.	其他資料

根據2012年“伊朗威脅減少和敍利亞人權法案”的第219節和“交換法”的第13(R)節披露信息。在截至2019年9月28日的第三季度，公司確定，在中國設有辦事處的子公司中，數量有限的非執行員工向轉銷商發起了十五(15)次未經授權的通用電子元件發貨，以便在2017年1月至2018年12月期間再出口給位於伊朗伊斯蘭共和國的客户。根據2012年“伊朗威脅減少和敍利亞人權法案”的第219節和“交換法”的第13(R)節，這些貨物需要披露。

這些貨物的總收入約為65，689美元，$66毛利總額為3，905美元，$4，合計淨利潤為最低。在得知這些貨物後，公司立即通知OFAC和BIS有關活動，進行了內部調查，並終止或處分了涉及的員工。

這些發貨不是按照公司的內部政策和程序進行的，公司不打算繼續這一活動，並且一直在改進，並將繼續改進旨在防止未來發生類似交易的程序保護。


第6項	陳列品



陳列品數		陳列品

31(i)		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證。

31(Ii)		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官的認證。

32(i)		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席執行官的認證。

32(Ii)		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席財務官的認證。

101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔。

101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

101.PRE		XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔。

101.DEF		XBRL分類定義Linkbase文檔。

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。



		Arrow電子公司

日期：7	2019年11月7日	依據：	/s/Chris D.Stansbury
			Chris D.Stansbury
			高級副總裁兼首席財務官