公文假的--12-31Q320190001035002瓦萊羅能源公司/TX00.82.40.92.70.010.0112000000001200000000673501593673501593US-GAAP：DebtCurrentus-gaap:LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet292000000001100000000US-GAAP：應計資產當前US-GAAP：其他可靠性非當前US-GAAP：其他資產非電流9000000002559050512626919431100000000P5Y00010350022019-01-012019-09-3000010350022019-10-2900010350022018-12-3100010350022019-09-3000010350022019-07-012019-09-3000010350022018-01-012018-09-3000010350022018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2019-07-012019-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2019-06-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：國庫券成員2018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001035002US-GAAP：ParentMember2019-06-300001035002US-GAAP：國庫券成員2019-07-012019-09-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2019-07-012019-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001035002US-GAAP：國庫券成員2018-09-300001035002US-GAAP：國庫券成員2019-09-300001035002US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2018-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001035002US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2018-06-300001035002US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2018-06-3000010350022019-06-300001035002US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001035002US-GAAP：ParentMember2019-09-300001035002US-GAAP：國庫券成員2019-06-300001035002US-GAAP：國庫券成員2018-06-3000010350022018-09-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2019-09-3000010350022018-06-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001035002US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001035002US-GAAP：非控制InterestMember2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：國庫券成員2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2019-01-012019-09-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2019-01-012019-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2017-12-310001035002US-GAAP：國庫券成員2019-01-012019-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001035002US-GAAP：國庫券成員2018-12-310001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001035002US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001035002US-GAAP：非控制InterestMember2018-12-310001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001035002US-GAAP：國庫券成員2017-12-3100010350022017-12-310001035002US-GAAP：ParentMember2018-12-310001035002US-GAAP：非控制InterestMember2017-12-310001035002vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryDiamondGreenDieselHoldingsLLCMember2018-01-012018-09-300001035002vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryOtherVariableInterestEntitiesMember2018-01-012018-09-300001035002us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-09-300001035002srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-09-300001035002srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-09-300001035002us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-09-300001035002vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryOtherVariableInterestEntitiesMember2019-01-012019-09-300001035002VLO：MinorAcquisitionsMember2018-01-012018-09-300001035002vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryDiamondGreenDieselHoldingsLLCMember2019-01-012019-09-300001035002VLO：MinorAcquisitionsMember2019-01-012019-09-300001035002VLO：MVP終端成員US-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-012019-01-010001035002US-GAAP：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4217：CADiso4217：美元utreg：bblutreg：Diso4217：美元xbrli：共享VLO：煉油廠VLO：乙醇植物utreg：MBblsVLO：段utreg：總線
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格2010-Q
(馬克一)
|
| |
☑ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
_的過渡期 |
佣金檔案號？001-13175
瓦萊羅能源公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 74-1828067 |
(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
瓦萊羅單程
聖安東尼奧, 得克薩斯州
(主要行政機關地址)
78249
(郵政編碼)
(210) 345-2000
(登記人的電話號碼，包括區號)
依據第節登記的證券 該法第12(B)條：
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | | VLO | | 紐約證券交易所 |
通過複選標記表明註冊人(1)在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)^在過去90個月內一直受此類提交要求的約束。是 ☑無☐
通過複選標記表明註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，根據法規“S-T”(本章232.405節)的規則“第405條”，以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 ☑無☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☑ | | 加速填報器 | ☐ | | 非加速報税器 | ☐ | |
| | 小型報表公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”規則·12b-2中所定義)。
是☐無☑
註冊人唯一類別的普通股的數量，面值0.01美元，截至2019年10月29日是410,652,732.
瓦萊羅能源公司
目錄
|
| |
| |
| 頁 |
第一部分-財務資料 | |
項目1.財務報表 | |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 1 |
合併收益表
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月 | 2 |
綜合全面收益表
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月 | 3 |
合併權益表
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
合併現金流量表
截至2019年和2018年9月30日的九個月 | 6 |
合併財務報表簡明附註 | 7 |
項目2.管理人員對財務的討論和分析
操作的條件和結果 | 45 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 78 |
項目4.控制和程序 | 80 |
第二部分-其他資料 | |
項目1.法律程序 | 80 |
第1A項。危險因素 | 80 |
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 | 81 |
第6項.展品 | 82 |
簽名 | 83 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第I部分-財務信息
項目1.財務報表
瓦萊羅能源公司
綜合資產負債表
(百萬美元，票面價值除外)
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 12月31日
2018 |
| (未審計) | | |
資產 | | | |
流動資產： | | | |
現金及現金等價物 | $ | 2,137 |
| | $ | 2,982 |
|
應收款，淨額 | 7,994 |
| | 7,345 |
|
盤存 | 6,376 |
| | 6,532 |
|
預付費用和其他 | 526 |
| | 816 |
|
流動資產總額 | 17,033 |
| | 17,675 |
|
物業、廠房和設備，成本價 | 43,539 |
| | 42,473 |
|
累計折舊 | (14,649 | ) | | (13,625 | ) |
財產、廠房和設備，淨額 | 28,890 |
| | 28,848 |
|
遞延費用和其他資產，淨額 | 5,306 |
| | 3,632 |
|
總資產 | $ | 51,229 |
| | $ | 50,155 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債： | | | |
債務和融資租賃義務的當期部分 | $ | 402 |
| | $ | 238 |
|
應付帳款 | 9,504 |
| | 8,594 |
|
應計費用 | 881 |
| | 630 |
|
應付所得税以外的税金 | 1,175 |
| | 1,213 |
|
應付所得税 | 168 |
| | 49 |
|
流動負債總額 | 12,130 |
| | 10,724 |
|
債務和融資租賃義務，減去流動部分 | 9,170 |
| | 8,871 |
|
遞延所得税負債 | 4,920 |
| | 4,962 |
|
其他長期負債 | 3,421 |
| | 2,867 |
|
承諾和或有事項 |
| |
|
權益： | | | |
瓦萊羅能源公司股東權益： | | | |
普通股，面值0.01美元；授權股份1，200，000，000股； 已發行673，501，593股和673，501，593股 | 7 |
| | 7 |
|
額外實收資本 | 6,818 |
| | 7,048 |
|
庫存股，按成本價； 262，691，943和255，905，051普通股 | (15,472 | ) | | (14,925 | ) |
留存收益 | 31,283 |
| | 31,044 |
|
累計其他綜合損失 | (1,529 | ) | | (1,507 | ) |
瓦萊羅能源公司股東權益總額 | 21,107 |
|
| 21,667 |
|
非控制性利益 | 481 |
| | 1,064 |
|
總股本 | 21,588 |
| | 22,731 |
|
負債和權益總額 | $ | 51,229 |
| | $ | 50,155 |
|
見合併財務報表簡明附註。
瓦萊羅能源公司
合併收益表
(百萬美元，每股金額除外)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 九個月結束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入(A) | $ | 27,249 |
| | $ | 30,849 |
| | $ | 80,445 |
| | $ | 88,303 |
|
銷售成本： | | | | | | | |
材料和其他費用 | 24,335 |
| | 27,701 |
| | 72,396 |
| | 79,317 |
|
營業費用(不包括折舊和攤銷 費用反映如下) | 1,239 |
| | 1,193 |
| | 3,629 |
| | 3,439 |
|
折舊和攤銷費用 | 556 |
| | 504 |
| | 1,645 |
| | 1,499 |
|
銷售總成本 | 26,130 |
| | 29,398 |
| | 77,670 |
| | 84,255 |
|
其他經營費用 | 10 |
| | 10 |
| | 14 |
| | 41 |
|
一般及行政費用(不包括折舊及 攤銷費用反映如下) | 217 |
| | 209 |
| | 625 |
| | 695 |
|
折舊和攤銷費用 | 11 |
| | 13 |
| | 39 |
| | 39 |
|
營業收入 | 881 |
| | 1,219 |
| | 2,097 |
| | 3,273 |
|
其他收入，淨額 | 34 |
| | 42 |
| | 68 |
| | 88 |
|
利息和債務費用，扣除資本化利息 | (111 | ) | | (111 | ) | | (335 | ) | | (356 | ) |
所得税費用前收入 | 804 |
| | 1,150 |
| | 1,830 |
| | 3,005 |
|
所得税費用 | 165 |
| | 276 |
| | 376 |
| | 674 |
|
淨收入 | 639 |
| | 874 |
| | 1,454 |
| | 2,331 |
|
減去：非控股權益的淨收入 | 30 |
| | 18 |
| | 92 |
| | 161 |
|
Valero能源公司股東應佔淨收益 | $ | 609 |
| | $ | 856 |
| | $ | 1,362 |
| | $ | 2,170 |
|
| | | | | | | |
每股普通股收益 | $ | 1.48 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 3.28 |
| | $ | 5.05 |
|
加權平均已發行普通股(單位：百萬) | 412 |
| | 425 |
| | 415 |
| | 428 |
|
| | | | | | | |
每股普通股收益-假設稀釋 | $ | 1.48 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 3.28 |
| | $ | 5.05 |
|
加權平均已發行普通股- 假設稀釋^(以百萬為單位) | 413 |
| | 427 |
| | 416 |
| | 430 |
|
_______________________________________________ | | | | | | | |
補充信息： | | | | | | | |
(A)··· 運營 | $ | 1,399 |
| | $ | 1,338 |
| | $ | 4,139 |
| | $ | 4,272 |
|
見合併財務報表簡明附註。
瓦萊羅能源公司
綜合全面收益表
(百萬美元)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 九個月結束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 639 |
| | $ | 874 |
| | $ | 1,454 |
| | $ | 2,331 |
|
其他綜合收益(虧損)： | | | | | | | |
外幣換算調整 | (180 | ) | | 23 |
| | (25 | ) | | (223 | ) |
養老金和其他退休後淨收益 效益 | 3 |
| | 8 |
| | 8 |
| | 25 |
|
現金流套期保值淨收益(虧損) | (4 | ) | | — |
| | 1 |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損) 在此之前 所得税費用 | (181 | ) | | 31 |
| | (16 | ) | | (198 | ) |
與項目相關的所得税支出 其他綜合收入 (損失) | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | 5 |
|
其他綜合收益(虧損) | (181 | ) | | 30 |
| | (18 | ) | | (203 | ) |
綜合收益 | 458 |
| | 904 |
| | 1,436 |
| | 2,128 |
|
減去：綜合收益歸屬 非控股利益 | 28 |
| | 21 |
| | 96 |
| | 162 |
|
可歸因於的全面收益 瓦萊羅能源公司股東 | $ | 430 |
| | $ | 883 |
| | $ | 1,340 |
| | $ | 1,966 |
|
見合併財務報表簡明附註。
瓦萊羅能源公司
合併權益表
(百萬美元)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅能源公司股東權益 | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 實收 資本 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 | | 非 控管 利益 | | 總計 權益 |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 7 |
| | $ | 6,812 |
| | $ | (15,170 | ) | | $ | 31,046 |
| | $ | (1,350 | ) | | $ | 21,345 |
| | $ | 492 |
| | $ | 21,837 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 609 |
| | — |
| | 609 |
| | 30 |
| | 639 |
|
普通股股息 (每股0.90美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (372 | ) | | — |
| | (372 | ) | | — |
| | (372 | ) |
以股票為基礎的薪酬 費用 | — |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | 9 |
|
相關交易 以股票為基礎 補償計劃 | — |
| | (3 | ) | | 4 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
在以下情況下購買股票 購買計劃 | — |
| | — |
| | (306 | ) | | — |
| | — |
| | (306 | ) | | — |
| | (306 | ) |
非控制分佈 利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (39 | ) | | (39 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (179 | ) | | (179 | ) | | (2 | ) | | (181 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 7 |
| | $ | 6,818 |
| | $ | (15,472 | ) | | $ | 31,283 |
|
| $ | (1,529 | ) |
| $ | 21,107 |
|
| $ | 481 |
|
| $ | 21,588 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年6月30日的餘額 | $ | 7 |
| | $ | 7,032 |
| | $ | (13,923 | ) | | $ | 29,915 |
| | $ | (1,262 | ) | | $ | 21,769 |
| | $ | 1,035 |
| | $ | 22,804 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 856 |
| | — |
| | 856 |
| | 18 |
| | 874 |
|
普通股股息 (每股0.80美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (341 | ) | | — |
| | (341 | ) | | — |
| | (341 | ) |
以股票為基礎的薪酬 費用 | — |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
相關交易 以股票為基礎 補償計劃 | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) |
在以下情況下購買股票 購買計劃 | — |
| | — |
| | (396 | ) | | — |
| | — |
| | (396 | ) | | — |
| | (396 | ) |
非控制分佈 利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13 | ) | | (13 | ) |
其他 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 7 |
| | 6 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27 |
| | 27 |
| | 3 |
| | 30 |
|
截至2018年9月30日的餘額 | $ | 7 |
| | $ | 7,042 |
|
| $ | (14,334 | ) |
| $ | 30,430 |
|
| $ | (1,235 | ) |
| $ | 21,910 |
|
| $ | 1,050 |
|
| $ | 22,960 |
|
見合併財務報表簡明附註。
瓦萊羅能源公司
合併權益表(續)
(百萬美元)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅能源公司股東權益 | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 實收 資本 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 | | 非 控管 利益 | | 總計 權益 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 7 |
| | $ | 7,048 |
| | $ | (14,925 | ) | | $ | 31,044 |
| | $ | (1,507 | ) | | $ | 21,667 |
| | $ | 1,064 |
| | $ | 22,731 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,362 |
| | — |
| | 1,362 |
| | 92 |
| | 1,454 |
|
普通股股息 (每股2.70美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (1,123 | ) | | — |
| | (1,123 | ) | | — |
| | (1,123 | ) |
以股票為基礎的薪酬 費用 | — |
| | 30 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 30 |
| | — |
| | 30 |
|
相關交易 以股票為基礎 補償計劃 | — |
| | (6 | ) | | 5 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
在以下情況下購買股票 購買計劃 | — |
| | — |
| | (552 | ) | | — |
| | — |
| | (552 | ) | | — |
| | (552 | ) |
收購Valero Energy 合作伙伴有限責任公司公開持有 公共單位 | — |
| | (328 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (328 | ) | | (622 | ) | | (950 | ) |
非控制分佈 利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (57 | ) | | (57 | ) |
其他 | — |
| | 74 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 74 |
| | — |
| | 74 |
|
其他全面 收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22 | ) | | (22 | ) | | 4 |
| | (18 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 7 |
| | $ | 6,818 |
|
| $ | (15,472 | ) |
| $ | 31,283 |
|
| $ | (1,529 | ) |
| $ | 21,107 |
|
| $ | 481 |
|
| $ | 21,588 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的餘額 | $ | 7 |
| | $ | 7,039 |
| | $ | (13,315 | ) | | $ | 29,200 |
| | $ | (940 | ) | | $ | 21,991 |
| | $ | 909 |
| | $ | 22,900 |
|
擱淺的重新分類 所得税影響 | — |
| | — |
| | — |
| | 91 |
| | (91 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,170 |
| | — |
| | 2,170 |
| | 161 |
| | 2,331 |
|
普通股股息 (每股2.40美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (1,031 | ) | | — |
| | (1,031 | ) | | — |
| | (1,031 | ) |
以股票為基礎的薪酬 費用 | — |
| | 40 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 40 |
| | — |
| | 40 |
|
相關交易 以股票為基礎 補償計劃 | — |
| | (34 | ) | | (115 | ) | | — |
| | — |
| | (149 | ) | | — |
| | (149 | ) |
在以下情況下購買股票 購買計劃 | — |
| | — |
| | (904 | ) | | — |
| | — |
| | (904 | ) | | — |
| | (904 | ) |
貢獻來自 非控制性利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 32 |
| | 32 |
|
非控制分佈 利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (63 | ) | | (63 | ) |
其他 | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 10 |
| | 7 |
|
其他全面 收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (204 | ) | | (204 | ) | | 1 |
| | (203 | ) |
截至2018年9月30日的餘額 | $ | 7 |
| | $ | 7,042 |
|
| $ | (14,334 | ) |
| $ | 30,430 |
|
| $ | (1,235 | ) |
| $ | 21,910 |
|
| $ | 1,050 |
|
| $ | 22,960 |
|
見合併財務報表簡明附註。
瓦萊羅能源公司
綜合現金流量表
(百萬美元)
(未審計) |
| | | | | | | |
| 九個月結束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量： | | | |
淨收入 | $ | 1,454 |
| | $ | 2,331 |
|
調整淨收益與提供的淨現金 運營活動： | | | |
折舊和攤銷費用 | 1,684 |
| | 1,538 |
|
遞延所得税費用(福利) | 19 |
| | (62 | ) |
流動資產和流動負債的變動 | 728 |
| | (1,174 | ) |
遞延費用和貸方的變更和 其他經營活動，淨額 | (62 | ) | | 60 |
|
經營活動提供的淨現金 | 3,823 |
| | 2,693 |
|
投資活動的現金流量： | | | |
資本支出(不包括可變利息實體(VIE)) | (1,179 | ) | | (1,025 | ) |
VIE的資本支出： | | | |
鑽石綠柴油控股有限責任公司(DGD) | (91 | ) | | (143 | ) |
其他VIE | (139 | ) | | (89 | ) |
延遲週轉和催化劑成本支出(不包括VIE) | (583 | ) | | (641 | ) |
DGD延遲週轉和催化劑成本支出 | (16 | ) | | (20 | ) |
對未合併的合資企業的投資 | (122 | ) | | (124 | ) |
祕魯收購，扣除收購的現金淨額 | — |
| | (466 | ) |
收購不可分割的權益 | (65 | ) | | (181 | ) |
小收購 | — |
| | (88 | ) |
其他投資活動，淨額 | 5 |
| | 9 |
|
投資活動所用現金淨額 | (2,190 | ) | | (2,768 | ) |
籌資活動的現金流量： | | | |
債務發行和借款的收益(不包括VIE) | 1,892 |
| | 1,258 |
|
借入VIE的收益 | 148 |
| | 71 |
|
償還債務和融資租賃義務(不包括VIE) | (1,796 | ) | | (1,348 | ) |
償還VIE的債務 | (4 | ) | | (4 | ) |
購買國庫普通股 | (555 | ) | | (1,081 | ) |
普通股股利 | (1,123 | ) | | (1,031 | ) |
收購Valero Energy Partners LP公開持有的公共單位 | (950 | ) | | — |
|
非控股利益的貢獻 | — |
| | 32 |
|
分配給非控股利益 | (57 | ) | | (63 | ) |
其他籌資活動，淨額 | (29 | ) | | (15 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (2,474 | ) | | (2,181 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (4 | ) | | (43 | ) |
淨減少 現金和現金等價物 | (845 | ) | | (2,299 | ) |
期初現金及現金等價物 | 2,982 |
| | 5,850 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 2,137 |
| | $ | 3,551 |
|
見合併財務報表簡明附註。
瓦萊羅能源公司
合併財務報表簡明附註
演示基礎
總則
本報告中使用的術語“瓦萊羅”、“我們”、“我們的”和“我們”可能指的是瓦萊羅能源公司，其一個或多個合併子公司，或作為一個整體的所有子公司。
這些未經審計的財務報表是按照美國(美國)的要求編制的。關於中期財務信息的公認會計原則(GAAP)，並按照1934年“證券交易法”的“S-X法規”的“10-Q”和“第10條”的説明形成“10-Q”和“第10條”。因此，它們不包括美國 完整財務報表的GAAP。管理層認為，所有被認為是公平展示所必需的調整都已包括在內。所有該等調整均屬正常循環性質，除非另行披露。的運營結果九月末2019年9月30日並不一定代表了預期的結果，這是一年結束時可能出現的結果。2019年12月31日.
資產負債表截至2018年12月31日是從我們截至該日的審計財務報表中得出的。欲瞭解更多信息，請參閲我們的財務報表及其附註，這些報表包括在我們的年度報告中，格式為“10-K”，為截止年度2018年12月31日.
重新分類
從2019年1月1日起，我們修訂了我們的可報告細分市場，以反映一個新的可報告細分市場-可再生柴油。可再生柴油部門包括鑽石綠色柴油控股有限公司(DGD)的運營，該公司是我們的合併合資企業，如中所述注8這是從精煉部分轉移過來的。同樣從2019年1月1日起，我們不再有VLP部門，我們現在將Valero Energy Partners LP及其合併子公司(VLP)的運營納入我們的煉油部門。我們的上一期分部信息已經進行了追溯調整，以反映我們當前的分部介紹。看見注2關於我們與VLP的合併，發生在2019年1月10日，以及注·11有關段信息，請參見。
合併現金流量表中的若干前一年金額已重新分類，以符合2019年列報。
重大會計政策
預算的使用
編制符合美國標準的財務報表。 GAAP要求我們做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。在持續的基礎上，我們根據當前可用的信息審查我們的估計。事實和情況的變化可能導致修訂預算。
租約
背景技術
我們於2019年1月1日採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則編碼(ASC)主題8 42，“租賃”(主題8 42)的規定，如下所述：“在2019年1月1日通過的會計聲明”。因此，我們的租賃會計政策已作出修訂，以反映採用此標準。
修訂後的政策
我們在合同開始時評估合同是否為或包含租賃。如果我們確定合同是或包含租賃，我們將根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認使用權(ROU)資產和租賃負債。租賃付款的現值通過在容易確定時使用隱含利率來確定，如果不是，則根據開始日期可獲得的信息，按與租賃期限類似的期限遞增借款利率確定。租賃條款包括在合理確定我們將行使這些選項時延長或終止租賃的選項。
我們確認條款大於一年的租賃安排的ROU資產和租賃負債。除了海運資產類別外，我們將合同中的租賃和非租賃組成部分作為所有類別基礎資產的單一租賃組成部分進行核算。我們的海上運輸合同包括非租賃部分，如維修費和船員費用。我們根據第三方經紀人提供的定價信息在這些合同中分配對價。
經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認為單一租賃成本，並根據租賃資產的功能反映在相應的收益錶行項目中。融資租賃ROU資產的攤銷費用按租賃資產的使用年限或租賃期限中較短者以直線方式確認，並反映在“折舊和攤銷費用”中。利息費用是根據租賃負債的賬面價值發生的，並反映在“利息和債務費用，扣除資本化利息”中。
2019年1月1日通過的會計公告
話題#842
如前所述，我們於2019年1月1日通過了主題“842”的規定。842主題通過確認資產負債表上的租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，增加了組織之間的透明度和可比性。在FASB ASC主題“租賃”(主題“840)下，主題”842取代了以前的租賃會計要求(主題“840”)。我們採用了可選的過渡方法，允許我們從2019年開始應用新的披露要求，並繼續按照主題“840”的要求提供比較期間信息；然而，在採用之日，我們沒有對留存收益期初餘額進行累積效應調整。
此外，我們選擇了過渡實用權宜之計方案，允許我們不重新評估我們先前關於新標準下的租約識別、租約分類和初始直接成本的結論，以及允許我們在新標準下不評估現有土地地役權的實際權宜之計。參見上面的“租賃”，討論我們的會計政策受我們採用主題“842”的影響。另見注·4關於我們的租約的信息。
為準備採用主題“842”，我們加強了我們的承包和租賃評估系統及相關流程，並開發了一個新的租賃會計系統，以獲取我們的租賃並支持所需的披露。我們將租賃會計系統與總賬進行了整合，並修改了相關的採購和付款流程。
採用本標準的結果是：(I)確認了我們的經營租賃的ROU資產和租賃負債$1.3億美元，(Ii)取消對正在建設的現有資產的確認$539百萬與.有關
與MVP終端有關的按需建造的租賃安排(請參見註解6根據“承諾-MVP Terminal“)，以及(Iii)從2019年第一季度開始，提交關於我們的租賃活動的新披露。採用這一標準並沒有影響我們的經營業績或流動性，我們對融資租賃的會計處理基本上沒有變化。
其他
除了採用上面討論的主題^842外，我們在會議期間還採用了以下會計準則更新(ASU)九月末2019年9月30日好的。我們採用此ASU並不影響我們的財務報表或相關披露。
|
| | | | | |
ASU | | 採用日期 | | 基礎 收養 |
2017-12 | 衍生品和套期保值(主題#815)：有針對性 套期保值活動會計處理的改進 | | 一月 1, 2019 | | 累積 效應 |
尚未通過的會計公告
以下華碩尚未採用，預計不會對我們的財務報表或相關披露產生重大影響。
|
| | | | | |
ASU | | 預期 採用日期 | | 基礎 收養 |
2016-13 | 金融工具--信用損失(主題#326)： 金融信用損失的計量 儀器 | | 2020年1月1日 | | 累積 效應 |
2018-15 | 無形資產-商譽和其他-內部使用 軟件(SUBTOPIC？350-40)：客户會計 針對雲中發生的實施成本 作為服務合同的計算安排 | | 2020年1月1日 | | 前瞻性 |
2018-17 | 整合(主題#810)：有針對性的改進 可變利益的關聯方指導 實體 | | 2020年1月1日 | | 累積 效應 |
與VLP合併
於2019年1月10日，我們根據與VLP的最終協議和合並計劃(合併協議，以及由此預期的交易，合併交易)完成了對VLP所有未完成的公開持有共同單位的收購。在合併交易完成後，每個未完成的公開持有的共同單位被轉換為獲得的權利。$42.25·每一普通單位的現金不計利息，所有這種公開交易的普通單位都自動取消，不復存在。於合併交易完成後，我們支付合計合併代價 $950百萬，它的資金來自手頭的可用現金。
在完成合並交易之前，我們合併了VLP的財務報表(見注8)，並在我們的資產負債表上反映了VLP的公共普通股持有人持有的VLP合夥人資本部分的非控制性權益。合併交易完成後，VLP成為我們的間接全資附屬公司，因此，我們不再將非控股權益反映在我們的餘額上。
與VLP相關的圖紙。此外，我們不再將VLP淨收入的一部分歸於非控股權益。由於我們在合併交易前擁有VLP的控制財務權益，並在合併交易後保留我們在VLP的控制財務權益，因此我們在VLP的所有權權益因合併而產生的變動作為股權交易入賬。因此，我們沒有確認合併交易的收益或虧損。
祕魯收購
在……上面2018年5月14日，我們獲得了100Pure BioFuels del祕魯S.A.C.的已發行和未清償股權的百分比。(純生物燃料)來自Pegasus Capital Advisors L.P.和各種少數股權持有人。純生物燃料公司通過其在祕魯的物流資產銷售精煉石油產品。這項收購被稱為祕魯收購，被算作一項業務收購。
我們付錢了$466百萬從手頭可用現金中，其中$130百萬是流動資金。在2018年第三和第四季度，我們確認對祕魯收購記錄的初步金額進行了非實質性調整，並由於2018年第四季度完成獨立評估而對商譽進行了相應調整。所收購的資產和承擔的負債按收購日的公允價值確認，如我們截至2018年12月31日的年度報告中綜合財務報表附註的附註2中所披露，該年度報告的表格為“10-K”，截至2018年12月31日。
庫存包括以下內容(單位：百萬美元)：
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 |
| 12月31日
2018 |
煉廠原料 | $ | 2,051 |
| | $ | 2,265 |
|
精製石油產品和混合物 | 3,746 |
| | 3,653 |
|
乙醇原料和產品 | 253 |
| | 298 |
|
可再生柴油原料和產品 | 53 |
| | 52 |
|
材料和供應品 | 273 |
| | 264 |
|
盤存 | $ | 6,376 |
| | $ | 6,532 |
|
自.起2019年9月30日和2018年12月31日，後進先出(後進先出)存貨的重置成本(市值)超過其後進先出賬面金額$2.6億美元和$1.5億美元分別為。我們的非後進先出庫存佔了$1.1億美元我們的總庫存截至2019年9月30日和2018年12月31日.
總則
我們已就各類標的資產的使用權訂立長期租賃安排，詳情如下：
| |
• | 管道、終端和儲罐包括用於儲存、運輸、生產和銷售煉油廠原料、精煉石油產品和玉米庫存的設施和設備； |
| |
• | 原料加工設備包括在我們的精煉、乙醇和可再生柴油運營中使用的機械、設備和各種設施； |
| |
• | 能源和氣體包括與我們運營中使用的工業氣體和電力相關的設施和設備； |
| |
• | 房地產包括與我們的煉油廠和管道以及辦公設施相關的土地和通行權；以及 |
| |
• | 其他包括主要在公司辦公室使用的設備，如打印機和複印機。 |
除了固定租賃付款外，有些安排還包含可變租賃付款的規定。某些管道、終端和儲罐的租賃規定了可變租賃付款，其依據是，除其他外，吞吐量超過基準量。某些海上運輸租約包含根據使用情況而定的付款條款。此外，如果租金增長沒有安排在租賃中，例如基於指數或費率的後續變化而增加，則這些租金被視為可變租賃付款。在所有情況下，可變租賃付款在發生這些付款的義務的期間內確認。
租賃費用和其他補充信息
根據主題·842，我們的總租賃成本包括收入表中包括的成本，以及作為財產、廠房和設備或庫存項目的一部分資本化的成本。按標的資產類別分列的總租賃成本如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管道， 終端， 和坦克 | | 交通運輸 | | 原料 加工 裝備 | | 能量 和 氣態 | | 真實 地產 | | 其他 | | 總計 |
| | 海軍陸戰隊 | | 鐵軌 | | | | | |
三個月結束 2019年9月30日： | | | | | | | | | | | | | | | |
融資租賃成本： | | | | | | | | | | | | | | | |
ROU資產攤銷 | $ | 12 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14 |
|
租賃負債利息 | 13 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
|
經營租賃成本 | 46 |
| | 39 |
| | 14 |
| | 4 |
| | 3 |
| | 7 |
| | 1 |
| | 114 |
|
可變租賃成本 | 20 |
| | 4 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 26 |
|
短期租賃成本 | 1 |
| | 13 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
|
轉租收入 | — |
| | (8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (9 | ) |
總租賃成本 | $ | 92 |
| | $ | 48 |
| | $ | 14 |
| | $ | 15 |
| | $ | 3 |
| | $ | 7 |
| | $ | 1 |
| | $ | 180 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
九個月結束 2019年9月30日： | | | | | | | | | | | | | | | |
融資租賃成本： | | | | | | | | | | | | | | | |
ROU資產攤銷 | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 38 |
|
租賃負債利息 | 35 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 38 |
|
經營租賃成本 | 140 |
| | 107 |
| | 38 |
| | 16 |
| | 7 |
| | 21 |
| | 3 |
| | 332 |
|
可變租賃成本 | 53 |
| | 21 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 76 |
|
短期租賃成本 | 8 |
| | 39 |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 69 |
|
轉租收入 | — |
| | (24 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (27 | ) |
總租賃成本 | $ | 268 |
| | $ | 143 |
| | $ | 38 |
| | $ | 44 |
| | $ | 11 |
| | $ | 19 |
| | $ | 3 |
| | $ | 526 |
|
根據主題#840，“租金費用，扣除轉租租賃收入”如下(以百萬美元為單位)：
|
| | | | | | | |
| 三個月 告一段落 2018年9月30日 | | 九個月 告一段落
2018年9月30日 |
最低租金費用 | $ | 126 |
| | $ | 377 |
|
或有租金費用 | 5 |
| | 14 |
|
總租金費用 | 131 |
| | 391 |
|
減去轉租租金收入 | 8 |
| | 24 |
|
租金費用，扣除轉租租金收入 | $ | 123 |
| | $ | 367 |
|
下表顯示了與我們的運營和融資租賃相關的其他信息(以百萬為單位，租賃條款和折扣率除外)：
|
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 操作 租約 | | 金融 租約 |
資產負債表補充信息： | | | | |
ROU資產，淨額反映如下 資產負債表行項目： | | | | |
財產、廠房和設備，淨額 | | $ | — |
| | $ | 787 |
|
遞延費用和其他資產，淨額 | | 1,338 |
| | — |
|
總ROU資產，淨額 | | $ | 1,338 |
| | $ | 787 |
|
| | | | |
流動租賃負債反映在以下方面 資產負債表行項目： | | | | |
債務和融資租賃義務的當期部分 | | $ | — |
| | $ | 41 |
|
應計費用 | | 333 |
| | — |
|
非流動租賃負債反映在以下方面 資產負債表行項目： | | | | |
債務和融資租賃義務，減去流動部分 | | — |
| | 744 |
|
其他長期負債 | | 970 |
| | — |
|
租賃負債總額 | | $ | 1,303 |
| | $ | 785 |
|
| | | | |
其他補充信息： | | | | |
加權平均剩餘租期 | | 7.7年數 |
| | 20.0年數 |
|
加權平均貼現率 | | 5.0 | % | | 5.2 | % |
與我們的運營和融資租賃相關的補充現金流量信息在注·12.
成熟度分析
根據我們的長期租賃到期的剩餘最低租賃付款如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 操作 租約 | | 金融 租約 | | 操作 租約 | | 資本 租約 |
2019 (a) | $ | 108 |
| | $ | 22 |
| | $ | 359 |
| | $ | 69 |
|
2020 | 349 |
| | 87 |
| | 245 |
| | 65 |
|
2021 | 236 |
| | 85 |
| | 178 |
| | 62 |
|
2022 | 183 |
| | 85 |
| | 146 |
| | 64 |
|
2023 | 150 |
| | 89 |
| | 123 |
| | 65 |
|
此後 | 598 |
| | 1,078 |
| | 514 |
| | 957 |
|
未貼現的租賃付款總額 | 1,624 |
| | 1,446 |
| | $ | 1,565 |
| | 1,282 |
|
與折扣相關的較少金額 | 321 |
| | 661 |
| | | | 676 |
|
租賃負債總額 | $ | 1,303 |
| | $ | 785 |
| |
| | $ | 606 |
|
____________________
未來租約生效日期
如中所述和定義註解6，我們與MVP達成終止協議，在第二階段完成後利用MVP終端，預計將在2019年末好的。我們預計確認ROU資產和租賃負債約為$1.1億美元與此協議相關的2020年。
公債
在.期間九月末2019年9月30日，以下活動 發生：
| |
• | 我們發佈了$1.0億美元的4.002029年4月到期的高級票據百分比1(4.00·高級筆記百分比)。這次債券發行的收益總計 $992百萬在扣除承銷折扣和其他債務發行成本之前。收益被用來贖回我們的6.125高級筆記到期百分比2020年2月1日 (6.125·高級註釋百分比)$871百萬，或102.48規定價值的百分比，其中包括提前贖回費用$21百萬反映在“其他收入，淨額“在我們的收益表中九月末2019年9月30日. |
| |
• | 關於完成如中所述的合併交易注2，Valero簽訂了擔保協議，以全面無條件地擔保到期時立即支付欠VLP持有人的任何款項4.375高級筆記到期百分比2026年12月15日和4.5高級筆記到期百分比2028年3月15日好的。看見注·15對於簡明合併財務報表。 |
在.期間九月末2018年9月30日，發生了以下活動：
| |
• | 我們發佈了$750百萬的4.35高級筆記到期百分比2028年6月1日好的。這次債券發行的收益總計$749百萬在扣除承銷折扣和其他債券發行之前 |
費用。收益被用來贖回我們的9.375高級筆記到期百分比2019年3月15日 (9.375·高級註釋百分比)$787百萬，或104.9規定價值的百分比，其中包括提前贖回費用$37百萬反映在“其他收入，淨額“在我們的收益表中九月末2018年9月30日.
| |
• | VLP已發出$500百萬的4.5高級筆記到期百分比2028年3月15日好的。這次債券發行的收益總計$498百萬在扣除承銷折扣和其他債務發行成本之前。所得款項僅供VLP的業務使用，並用於償還#年的未償還餘額$410百萬在VLP Revolver(定義如下)和$85百萬VLP應付給我們的票據的一部分，該票據在合併中被剔除。 |
其他債務
在.期間九月末2018年9月30日，我們退休了$137百萬就祕魯收購所承擔的債務，其手頭有可用現金。
信貸安排
信用額度彙總
我們有未償還的借款，已發出的信用證，以及在我們的信用設施下的可用性(金額為百萬美元，美元貨幣，除非另有説明)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019年9月30日 |
| | 設施
數量 | | 到期日 | | 出類拔萃
借款 | | 信用證
已發出(A) | | 可用性 |
承諾的設施： | | | | | | | | | | |
瓦萊羅旋轉器 | | $ | 4,000 |
| | 2024年3月 | | $ | — |
| | $ | 34 |
| | $ | 3,966 |
|
加拿大·左輪手槍(B) | | C$ | 150 |
| | 2019年11月 | | C$ | — |
| | C$ | 5 |
| | C$ | 145 |
|
應收帳款 銷售設施 | | $ | 1,300 |
| | 2020年7月 | | $ | 100 |
| | 不適用 |
| | $ | 1,200 |
|
信用證 設施(C) | | $ | 100 |
| | 2019年11月 | | 不適用 |
| | $ | — |
| | $ | 100 |
|
承諾的設施 視頻^(D)： | | | | | | | | | |
|
IEnova Revolver | | $ | 340 |
| | 2028年2月 | | $ | 257 |
| | 不適用 |
| | $ | 83 |
|
未承諾的設施： | | | | | | | | | | |
信用證便利 | | 不適用 |
| | 不適用 | | 不適用 |
| | $ | 129 |
| | 不適用 |
|
____________
瓦萊羅旋轉器
2019年3月，我們修改了我們的循環信貸工具(Valero Revolver)，以增加借款能力$3億美元致$4億美元並將到期日從2020年11月延長至2024年3月。Valero Revolver還規定簽發最多的信用證$2.4億美元.
VLP Revolver
自.起2018年12月31日，VLP有一個$750百萬高級無擔保循環信貸安排(VLP Revolver)與一組貸款機構合作，計劃於2020年11月到期。然而，在2019年1月10日，與完成合並交易有關，如中所述注2，VLP Revolver已終止。
應收帳款銷售設施
在.期間九月末2019年9月30日，我們賣了，還了$900百萬我們的應收賬款銷售設施下符合條件的應收款。 自.起2019年9月30日和2018年12月31日，應收賬款銷售工具的可變利率為2.7836·百分比和3.0618分別為0%。
IEnova Revolver
在.期間九月末2019年9月30日和2018，中墨西哥終點站(如中所述注8)借用$148百萬和$71百萬，分別，並具有 不 根據合併還款$340百萬無擔保循環信貸工具(IEnova Revolver)與IEnova(定義見注8)。自.起2019年9月30日和2018年12月31日，可變利率為5.969·百分比和6.046分別為0%。
其他披露
“利息和債務費用，扣除資本化利息”包括以下內容(單位：百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 九個月結束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息和債務費用 | $ | 133 |
| | $ | 134 |
| | $ | 405 |
| | $ | 417 |
|
減本化利息 | 22 |
| | 23 |
| | 70 |
| | 61 |
|
利息和債務費用，淨額 資本化利息 | $ | 111 |
| | $ | 111 |
| | $ | 335 |
| | $ | 356 |
|
承付款
MVP？終端
我們有一個50MVP Terminalling，LLC(MVP)的成員百分比權益，MVP是一家特拉華州的有限責任公司，成立於2017年9月，與麥哲倫中流合作伙伴有限公司(Magellan Midstream Partners LP)(麥哲倫)的子公司共同建造、擁有和運營位於得克薩斯州帕薩迪納休斯頓船舶通道附近的麥哲倫瓦萊羅·帕薩迪納海運碼頭(MVP·碼頭)。該項目一期和二期工程於2017年開始施工，預計總費用約為$840百萬，我們承諾為之作出貢獻50·百分比(約$420百萬)。該項目可以擴展到四·項目總成本約為美元的幾個階段$1.4億美元如果有額外的要求並得到麥哲倫和我們的同意。
從一開始，我們就做出了貢獻$362百萬到MVP，其中$115百萬是在九月末2019年9月30日.
在MVP成立的同時，我們與MVP達成了一項終止性協議，在第二階段完成後利用MVP？終端，預計將在2019年末好的。終止協議的初始期限為12年二 五-年度自動續訂，此後每年續訂。
在我們採用主題^842之前，如中所述注1由於我們在MVP中的會員權益以及我們確定終止協議是資本租賃，我們在施工期間被認為是MVP碼頭的會計所有者。因此，截至2018年12月31日，我們記錄了以下資產$539百萬在財產，工廠和設備中代表100MVP產生的建設成本的百分比，以及我們產生的資本化利息，以及長期負債$292百萬付給麥哲倫。與應付麥哲倫相關的部分建築成本記錄的金額分別為非現金投資和融資項目。
2019年1月1日，由於我們採用了主題#842，我們取消了與上述MVP相關的資產和負債的確認，並記錄了我們對MVP的股權投資$247百萬，其中包括在“遞延費用和其他資產，淨額”中。取消確認的金額分別為非現金投資項目和融資項目。自.起2019年9月30日，我們對MVP的股權投資是$362百萬.
得克薩斯州中部管道
我們承諾40與麥哲倫的一個子公司共同建設一個項目的不分割百分比權益135-英里20-英寸成品油管道，容量高達150,000從休斯頓到得克薩斯州赫恩每天的桶。管道於2019年第三季度投入使用。我們的成本40在管道中百分之百的不可分割的利益是$160百萬，其中$65百萬是在九月末2019年9月30日.
共享活動
普通股和國庫股票的股數活動如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| 普普通通 股票 | | 財務處 股票 | | 普普通通 股票 | | 財務處 股票 |
期初餘額 | 673 |
| | (256 | ) | | 673 |
| | (240 | ) |
與有關的交易 基於股票的薪酬計劃 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
採購計劃下的庫存採購 | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (8 | ) |
期末餘額 | 673 |
| | (263 | ) | | 673 |
| | (249 | ) |
普通股股利
在……上面2019年10月30日，我們的董事會宣佈季度現金股利為$0.90每普通股應付日期2019年12月11日致營業結束時的記錄持有人2019年11月20日.
累計其他綜合損失
按構成部分劃分的累計其他綜合虧損(税後淨額)變化情況如下(單位：百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
| 外方 通貨 翻譯 調整，調整 | | 定義 效益 平面圖 項目 | | 利得 (損失) 現金流量 籬笆 | | 總計 | | 外方 通貨 翻譯 調整，調整 | | 定義 效益 平面圖 項目 | | 總計 |
期初餘額 週期 | $ | (870 | ) | | $ | (481 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (1,350 | ) | | $ | (751 | ) | | $ | (511 | ) | | $ | (1,262 | ) |
其他全面 以前的收入(虧損) 重新分類 | (180 | ) | | — |
| | 1 |
| | (179 | ) | | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
重新分類的金額 累計其他 綜合 收入(損失) | — |
| | 2 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | 7 |
| | 7 |
|
其他全面 收入(損失) | (180 | ) | | 2 |
| | (1 | ) | | (179 | ) | | 20 |
| | 7 |
| | 27 |
|
期末餘額 | $ | (1,050 | ) | | $ | (479 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,529 | ) | | $ | (731 | ) |
| $ | (504 | ) | | $ | (1,235 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| 外方 通貨 翻譯 調整，調整 | | 定義 效益 平面圖 項目 | | 利得 (損失) 現金流量 籬笆 | | 總計 | | 外方 通貨 翻譯 調整，調整 | | 定義 效益 平面圖 項目 | | 總計 |
期初餘額 週期 | $ | (1,022 | ) | | $ | (485 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,507 | ) | | $ | (507 | ) | | $ | (433 | ) | | $ | (940 | ) |
其他全面 以前的收入(虧損) 重新分類 | (28 | ) | | — |
| | 2 |
| | (26 | ) | | (224 | ) | | — |
| | (224 | ) |
重新分類的金額 累計其他 綜合 收入(損失) | — |
| | 6 |
| | (2 | ) | | 4 |
| | — |
| | 20 |
| | 20 |
|
其他全面 收入(損失) | (28 | ) | | 6 |
| | — |
| | (22 | ) | | (224 | ) | | 20 |
| | (204 | ) |
重新分類 擱淺所得税 税制改革的影響 至留存收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) | | (91 | ) |
期末餘額 | $ | (1,050 | ) | | $ | (479 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,529 | ) | | $ | (731 | ) | | $ | (504 | ) | | $ | (1,235 | ) |
整合的VIE
當我們在我們是主要受益人的實體中擁有可變權益時，我們合併VIE。自.起2019年9月30日，我們重要的整合VIE包括：
| |
• | DGD，是達林配料有限公司的子公司的合資企業，達林配料公司擁有並經營一家工廠，將動物脂肪、用過的食用油和其他植物油加工成可再生柴油；以及 |
| |
• | 墨西哥中部碼頭，是Infratestructura Energetica Nova，S.A.B.de C.V.的三家子公司的集體集團。(IEnova)，墨西哥公司，美國上市公司Sempra Energy的子公司。我們與代表可變利益的中墨西哥碼頭簽訂了終止協議。我們在墨西哥中部碼頭沒有所有權權益。 |
VIEs的資產只能用於償還自己的債務，VIEs的債權人對我們的資產沒有追索權。我們不向VIE提供財務擔保。雖然我們已經向我們的一些VIE提供了信貸便利，以支持它們的建設或收購活動，但這些交易在合併中被消除。我們的財務狀況、經營結果和現金流受我們合併的VIE業績的影響(扣除公司間抵銷)，影響程度取決於我們在每個VIE中的所有權權益。
下表顯示了我們VIE的重要資產和負債的資產負債表彙總信息，這些資產和負債包括在我們的資產負債表中(單位為百萬美元)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 決定指導文件 | | 中區 墨西哥
終端機 | | 其他 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 74 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
| | $ | 97 |
|
其他流動資產 | 110 |
| | 26 |
| | 94 |
| | 230 |
|
財產、廠房和設備，淨額 | 646 |
| | 284 |
| | 107 |
| | 1,037 |
|
負債 | | | | | | | |
流動負債，包括流動部分 債務和融資租賃義務 | $ | 40 |
| | $ | 307 |
| | $ | 19 |
| | $ | 366 |
|
債務和融資租賃義務， 較小電流部分 | 1 |
| | — |
| | 31 |
| | 32 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 貴賓(A) | | 決定指導文件 | | 中區 墨西哥
終端機 | | 其他 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 152 |
| | $ | 65 |
| | $ | — |
| | $ | 18 |
| | $ | 235 |
|
其他流動資產 | 2 |
| | 112 |
| | 20 |
| | 64 |
| | 198 |
|
財產、廠房和設備，淨額 | 1,409 |
| | 576 |
| | 156 |
| | 113 |
| | 2,254 |
|
負債 | | | | | | | | | |
流動負債，包括流動部分 債務和融資租賃義務 | $ | 27 |
| | $ | 28 |
| | $ | 118 |
| | $ | 9 |
| | $ | 182 |
|
債務和融資租賃義務， 較小電流部分 | 990 |
| | — |
| | — |
| | 34 |
| | 1,024 |
|
____________________
非整合VIE
我們在尚未合併的VIE中持有可變權益，因為我們不被視為主要受益人。這些非合併VIE對我們的財務狀況或經營結果並不重要，並作為股權投資入賬。
與我們定義的福利計劃相關的淨定期福利成本的組成部分如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後 福利計劃 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
截至9月30日的三個月30： | | | | | | | |
服務成本 | $ | 29 |
| | $ | 33 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2 |
|
利息成本 | 25 |
| | 22 |
| | 2 |
| | 2 |
|
計劃資產的預期回報 | (41 | ) | | (40 | ) | | — |
| | — |
|
攤銷： | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | 10 |
| | 16 |
| | — |
| | (1 | ) |
事前服務積分 | (5 | ) | | (5 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) |
特別收費 | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
|
淨定期效益成本 | $ | 18 |
| | $ | 28 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
| | | | | | | |
截至9月30日的9個月30： | | | | | | | |
服務成本 | $ | 89 |
| | $ | 100 |
| | $ | 3 |
| | $ | 5 |
|
利息成本 | 74 |
| | 68 |
| | 8 |
| | 7 |
|
計劃資產的預期回報 | (124 | ) | | (122 | ) | | — |
| | — |
|
攤銷： | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | 30 |
| | 49 |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
事前服務積分 | (14 | ) | | (14 | ) | | (6 | ) | | (8 | ) |
特別收費 | 2 |
| | 7 |
| | 1 |
| | — |
|
淨定期效益成本 | $ | 57 |
| | $ | 88 |
| | $ | 4 |
| | $ | 2 |
|
服務成本構成以外的淨定期效益成本構成(即非服務成本構成)包括在“其他收入，淨額“在收益表中。
在.期間九月末2019年9月30日和2018，我們貢獻了$120百萬和$132百萬分別是我們的養老金計劃和$13百萬和$15百萬分別用於我們的其他退休後福利計劃。中的$120百萬為我們的養老金計劃做出貢獻 九月末2019年9月30日, $85百萬是可自由支配的，並在2019年第三季度貢獻。
我們對養老金計劃的預期貢獻已增加到大約$125百萬2019年的主要原因是上文討論的酌情養卹金繳款。我們的預期貢獻約為$21百萬我們的其他退休後福利計劃在2019年沒有改變。
每股普通股的收益按以下方式計算(美元和股票，單位為百萬美元，但不包括每股收益)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 九個月結束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股普通股收益： | | | | | | | |
Valero股東應佔淨收益 | $ | 609 |
| | $ | 856 |
| | $ | 1,362 |
| | $ | 2,170 |
|
分配給參與證券的收入減少 | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 6 |
|
普通股股東可用淨收益 | $ | 608 |
| | $ | 854 |
| | $ | 1,359 |
| | $ | 2,164 |
|
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 412 |
| | 425 |
| | 415 |
| | 428 |
|
| | | | | | | |
普通股每股收益 | $ | 1.48 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 3.28 |
| | $ | 5.05 |
|
| | | | | | | |
每股普通股收益-假設稀釋： | | | | | | | |
Valero股東應佔淨收益 | $ | 609 |
| | $ | 856 |
| | $ | 1,362 |
| | $ | 2,170 |
|
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 412 |
| | 425 |
| | 415 |
| | 428 |
|
攤薄證券的效力 | 1 |
| | 2 |
| | 1 |
| | 2 |
|
加權平均已發行普通股- 假設稀釋 | 413 |
| | 427 |
| | 416 |
| | 430 |
|
| | | | | | | |
每股普通股收益-假設稀釋 | $ | 1.48 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 3.28 |
| | $ | 5.05 |
|
參與證券包括根據我們2011年綜合股票激勵計劃授予的限制性股票和業績獎勵。攤薄證券包括參與證券以及根據我們的二零一一年綜合股票獎勵計劃授予的未償還股票期權。
與客户簽訂合同的收入
收入分類
收入列於下表“細分信息”按產品分類，因為這是管理層確定的有利於我們財務報表用户的分解水平。
與客户簽訂合同的應收款
我們與客户簽訂的合同中的應收款包括在“應收款，淨額”和合計中$5.3億美元和$4.7億美元自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
剩餘履行義務
我們與客户有現貨和定期合同，其中大部分是現貨合同，沒有剩餘的履行義務。對於條款為一年或更短的合同，我們不披露剩餘的履行義務。我們其餘定期合約的交易價格包括固定成分和可變代價(即商品價格)，兩者均完全分配給完全未履行的承諾，即轉讓構成單一履行義務一部分的不同貨物。固定組件不是物質的，並且可變的考慮是高度不確定的。因此，自2019年9月30日，我們尚未披露分配給剩餘履約義務的交易價格總額。
段信息
從2019年1月1日起，我們修改了我們的可報告部分，以與我們的首席運營決策者管理和分配資源的方式的某些變化保持一致。因此，我們創建了一個新的可報告部門-可再生柴油-因為可再生燃料在市場上的重要性與日俱增，我們在可再生燃料生產方面的投資也在增長。可再生柴油部門包括DGD的業務，這些業務於2019年1月1日從煉油部門轉移過來。同樣從2019年1月1日起生效，我們不再有VLP部門，我們將VLP的運營納入我們的精煉部門。此更改是由於與VLP的合併交易而進行的，如中所述注2，以及由此導致的VLP運營管理方式的變化。我們不再將VLP作為一項業務來管理，而是將其作為支持我們煉油部門運營的物流資產。我們的上一期分部信息已經進行了追溯調整，以反映我們當前的分部介紹。
我們有三·可報告的部分-煉油、乙醇和可再生柴油。每個部門都是一個戰略業務單位，通過採用獨特的技術和營銷策略提供不同的產品和服務，其運營和運營績效是單獨管理和評估的。經營業績是根據分部產生的營業收入來衡量的，其中包括直接歸因於各分部管理的收入和費用。分部間銷售一般來自於按現行市場利率進行的交易。以下是對每個細分市場的業務運營的描述。
| |
• | 這個精煉段包括我們的業務15石油煉油廠，相關的營銷活動，以及支持我們煉油業務的物流資產。我們的煉油廠生產並銷售的主要產品包括汽油和混合燃料、蒸餾物和其他產品。 |
| |
• | 這個乙醇段包括我們的業務14乙醇工廠，相關的營銷活動，以及支持我們乙醇業務的物流資產。我們的乙醇工廠生產的主要產品是乙醇和酒糟。該部門向煉油部門出售一些乙醇，用於混合成汽油，作為成品汽油出售給該部門的客户。 |
| |
• | 這個再生柴油段包括DGD的運營，DGD是我們合併的合資企業，如中所述注8好的。DGD製造並由該部門銷售的主要產品是可再生柴油。這個部門向煉油部門出售一些可再生柴油，然後再賣給該部門的客户。 |
未包括在任何可報告分部中的業務包括在公司類別中。
下表按可報告部門反映了有關我們的營業收入(虧損)的信息(單位：百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精煉 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 沖銷 | | 總計 |
截至2019年9月30日的三個月： | | | | | | | | | |
收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 26,145 |
| | $ | 891 |
| | $ | 212 |
| | $ | 1 |
| | $ | 27,249 |
|
部門間收入 | 2 |
| | 57 |
| | 50 |
| | (109 | ) | | — |
|
總收入 | 26,147 |
| | 948 |
| | 262 |
| | (108 | ) | | 27,249 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | 23,432 |
| | 847 |
| | 164 |
| | (108 | ) | | 24,335 |
|
營業費用(不包括折舊 和攤銷費用反映如下) | 1,100 |
| | 121 |
| | 18 |
| | — |
| | 1,239 |
|
折舊和攤銷費用 | 518 |
| | 23 |
| | 15 |
| | — |
| | 556 |
|
銷售總成本 | 25,050 |
| | 991 |
| | 197 |
| | (108 | ) | | 26,130 |
|
其他經營費用 | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
一般及行政費用(不包括 折舊和攤銷費用 反映在下面) | — |
| | — |
| | — |
| | 217 |
| | 217 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | 11 |
|
按部門劃分的營業收入(虧損) | $ | 1,087 |
| | $ | (43 | ) | | $ | 65 |
| | $ | (228 | ) | | $ | 881 |
|
| | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的三個月： | | | | | | | | | |
收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 29,894 |
| | $ | 864 |
| | $ | 90 |
| | $ | 1 |
| | $ | 30,849 |
|
部門間收入 | 5 |
| | 68 |
| | 15 |
| | (88 | ) | | — |
|
總收入 | 29,899 |
| | 932 |
| | 105 |
| | (87 | ) | | 30,849 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | 26,928 |
| | 776 |
| | 85 |
| | (88 | ) | | 27,701 |
|
營業費用(不包括折舊 和攤銷費用反映如下) | 1,058 |
| | 116 |
| | 19 |
| | — |
| | 1,193 |
|
折舊和攤銷費用 | 479 |
| | 19 |
| | 6 |
| | — |
| | 504 |
|
銷售總成本 | 28,465 |
| | 911 |
| | 110 |
| | (88 | ) | | 29,398 |
|
其他經營費用 | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
一般及行政費用(不包括 折舊和攤銷費用 反映在下面) | — |
| | — |
| | — |
| | 209 |
| | 209 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
按部門劃分的營業收入(虧損) | $ | 1,424 |
| | $ | 21 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (221 | ) | | $ | 1,219 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精煉 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 沖銷 | | 總計 |
截至2019年9月30日的9個月： | | | | | | | | | |
收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 77,109 |
| | $ | 2,648 |
| | $ | 686 |
| | $ | 2 |
| | $ | 80,445 |
|
部門間收入 | 12 |
| | 162 |
| | 174 |
| | (348 | ) | | — |
|
總收入 | 77,121 |
| | 2,810 |
| | 860 |
| | (346 | ) | | 80,445 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | 69,769 |
| | 2,396 |
| | 577 |
| | (346 | ) | | 72,396 |
|
營業費用(不包括折舊 和攤銷費用反映如下) | 3,197 |
| | 378 |
| | 54 |
| | — |
| | 3,629 |
|
折舊和攤銷費用 | 1,539 |
| | 68 |
| | 38 |
| | — |
| | 1,645 |
|
銷售總成本 | 74,505 |
| | 2,842 |
| | 669 |
| | (346 | ) | | 77,670 |
|
其他經營費用 | 13 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
|
一般及行政費用(不包括 折舊和攤銷費用 反映在下面) | — |
| | — |
| | — |
| | 625 |
| | 625 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
按部門劃分的營業收入(虧損) | $ | 2,603 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 191 |
| | $ | (664 | ) | | $ | 2,097 |
|
| | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9個月： | | | | | | | | | |
收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 85,371 |
| | $ | 2,625 |
| | $ | 304 |
| | $ | 3 |
| | $ | 88,303 |
|
部門間收入 | 20 |
| | 156 |
| | 103 |
| | (279 | ) | | — |
|
總收入 | 85,391 |
| | 2,781 |
| | 407 |
| | (276 | ) | | 88,303 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | 77,195 |
| | 2,279 |
| | 122 |
| | (279 | ) | | 79,317 |
|
營業費用(不包括折舊 和攤銷費用反映如下) | 3,057 |
| | 336 |
| | 46 |
| | — |
| | 3,439 |
|
折舊和攤銷費用 | 1,423 |
| | 57 |
| | 19 |
| | — |
| | 1,499 |
|
銷售總成本 | 81,675 |
| | 2,672 |
| | 187 |
| | (279 | ) | | 84,255 |
|
其他經營費用 | 41 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 41 |
|
一般及行政費用(不包括 折舊和攤銷費用 反映在下面) | — |
| | — |
| | — |
| | 695 |
| | 695 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
按部門劃分的營業收入 | $ | 3,675 |
| | $ | 109 |
| | $ | 220 |
| | $ | (731 | ) | | $ | 3,273 |
|
下表按可報告的細分市場提供了我們主要產品來自外部客户的收入分類(以百萬計)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 九個月結束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
精煉： | | | | | | | |
汽油和混合燃料 | $ | 10,978 |
| | $ | 12,660 |
| | $ | 31,882 |
| | $ | 35,803 |
|
蒸餾物 | 12,861 |
| | 13,963 |
| | 38,254 |
| | 40,866 |
|
其他產品收入 | 2,306 |
| | 3,271 |
| | 6,973 |
| | 8,702 |
|
煉油總收入 | 26,145 |
| | 29,894 |
| | 77,109 |
| | 85,371 |
|
乙醇： | | | | | | | |
乙醇 | 714 |
| | 695 |
| | 2,108 |
| | 2,092 |
|
酒糟 | 177 |
| | 169 |
| | 540 |
| | 533 |
|
乙醇總收入 | 891 |
| | 864 |
| | 2,648 |
| | 2,625 |
|
可再生柴油： | | | | | | | |
可再生柴油 | 212 |
| | 90 |
| | 686 |
| | 304 |
|
公司-其他收入 | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
|
營業收入 | $ | 27,249 |
| | $ | 30,849 |
| | $ | 80,445 |
| | $ | 88,303 |
|
按應報告部門分列的總資產如下(單位：百萬美元)：
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 12月31日
2018 |
精煉 | $ | 45,646 |
| | $ | 43,488 |
|
乙醇 | 1,617 |
| | 1,691 |
|
可再生柴油 | 878 |
| | 787 |
|
公司和淘汰 | 3,088 |
| | 4,189 |
|
總資產 | $ | 51,229 |
| | $ | 50,155 |
|
為了確定經營活動提供的淨現金，淨收入除其他外，通過流動資產和流動負債的變化進行調整，具體如下(以百萬美元為單位)：
|
| | | | | | | |
| 九個月結束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 |
流動資產減少(增加)^： | | | |
應收款，淨額 | $ | (669 | ) | | $ | (1,307 | ) |
盤存 | 126 |
| | (1,134 | ) |
預付費用和其他 | 373 |
| | (65 | ) |
增額 (減少)？流動負債： | | | |
應付帳款 | 914 |
| | 1,890 |
|
應計費用 | (92 | ) | | (168 | ) |
應付所得税以外的税金 | (25 | ) | | (32 | ) |
應付所得税 | 101 |
| | (358 | ) |
流動資產和流動負債的變動 | $ | 728 |
| | $ | (1,174 | ) |
與利息和所得税相關的現金流如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | |
| 九個月結束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 |
支付超過資本化金額的利息， 包括融資租賃利息 | $ | 303 |
| | $ | 344 |
|
已付(已收)所得税，淨額 | (184 | ) | | 1,116 |
|
與我們的運營和融資租賃相關的補充現金流信息如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 2019年9月30日 |
| 操作 租約 | | 金融 租約 |
為包括在本合同中的金額支付的現金 租賃負債計量： | | | |
營業現金流 | $ | 329 |
| | $ | 38 |
|
投資現金流 | 1 |
| | — |
|
融資現金流 | — |
| | 24 |
|
新的租賃餘額的變化 及經修改的租契(A) | 1,673 |
| | 221 |
|
___________________
非現金投融資活動九月末2019年9月30日還包括取消對財產、廠房和設備的確認，以及與以前的所有者會計相關的長期負債，以及確認我們在合資企業中的投資，該合資企業與按訴訟方式建造的租賃安排相關，如中所述註解6.
非現金投融資活動九月末2018年9月30日包括在業主會計下確認終端資產和相關義務，如中所述註解6.
經常性公允價值計量
下表提供了關於我們資產負債表中按公允價值確認的資產和負債的信息(以百萬美元為單位)，這些資產和負債根據我們用來確定公允價值的投入的公允價值層次進行分類2019年9月30日和2018年12月31日.
吾等已選擇抵銷與同一交易對手簽訂的多個類似衍生合約所確認的公允價值金額，包括任何相關的現金抵押品資產或債務，如下所示；然而，按層級劃分的公允價值金額按總額列示於下表。我們沒有受資產負債表上反映總額的主淨額結算安排約束的衍生品合約。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | | 總計 毛 公平 價值 | | vt.影響，影響 計數器- 聚會 網目 | | vt.影響，影響 現金 抵押品 網目 | | 網 攜載 啟用值 天平 薄片 | | 現金 抵押品 已付或 收到 不偏移 |
| 公允價值層次 | |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | |
資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生產品 合約 | $ | 634 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 634 |
| | $ | (620 | ) | | $ | (9 | ) | | $ | 5 |
| | $ | — |
|
實物採購 合約 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 2 |
| | 不適用 |
|
外幣 合約 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 2 |
| | 不適用 |
|
某些投資 福利計劃 | 62 |
| | — |
| | 9 |
| | 71 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 71 |
| | 不適用 |
|
總計 | $ | 698 |
| | $ | 2 |
| | $ | 9 |
| | $ | 709 |
| | $ | (620 | ) | | $ | (9 | ) | | $ | 80 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
負債： | | | | | | |
| | | | | |
| | |
商品衍生產品 合約 | $ | 729 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 729 |
| | $ | (620 | ) | | $ | (109 | ) | | $ | — |
| | $ | (50 | ) |
環境信用 義務 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 3 |
| | 不適用 |
|
實物採購 合約 | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 4 |
| | 不適用 |
|
外幣 合約 | 6 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 6 |
| | 不適用 |
|
總計 | $ | 735 |
| | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | 742 |
| | $ | (620 | ) | | $ | (109 | ) | | $ | 13 |
| |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| | | 總計 毛 公平 價值 | | vt.影響，影響 計數器- 聚會 網目 | | vt.影響，影響 現金 抵押品 網目 | | 網 攜載 啟用值 天平 薄片 | | 現金 抵押品 已付或 收到 不偏移 |
| 公允價值層次 | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | | | | |
資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生產品 合約 | $ | 2,792 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,792 |
| | $ | (2,669 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | 89 |
| | $ | — |
|
外幣 合約 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 4 |
| | 不適用 |
|
某些投資 福利計劃 | 60 |
| | — |
| | 9 |
| | 69 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 69 |
| | 不適用 |
|
總計 | $ | 2,856 |
| | $ | — |
| | $ | 9 |
| | $ | 2,865 |
| | $ | (2,669 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | 162 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生產品 合約 | $ | 2,681 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,681 |
| | $ | (2,669 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | — |
| | $ | (136 | ) |
環境信用 義務 | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 13 |
| | 不適用 |
|
實物採購 合約 | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 5 |
| | 不適用 |
|
外幣 合約 | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 1 |
| | 不適用 |
|
總計 | $ | 2,682 |
| | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 2,700 |
| | $ | (2,669 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | 19 |
| |
|
|
我們以公允價值確認的資產和負債的描述，以及我們用於制定其公允價值計量的估值方法和投入如下：
| |
• | 商品衍生品合約主要由交易所交易的期貨組成，這些期貨用於減少價格波動對我們的經營結果和現金流的影響，如中所述注14好的。這些合同使用基於商品交易所報價的市場方法以公允價值計量，並歸類於公允價值層次結構的1級。 |
| |
• | 實物購買合同代表固定價格玉米購買合同的公允價值。這些購買合同的公允價值是使用基於商品交易所或獨立定價服務的報價的市場方法計量的，並歸類於公允價值層次結構的2級。 |
| |
• | 某些福利計劃的投資由信託公司持有的投資證券組成，目的是履行我們在某些美國非合格福利計劃下的部分義務。在公允價值層次結構中歸類於1級的計劃資產使用基於國家證券交易所報價的市場方法以公允價值計量。公允價值層次結構的3級分類的計劃資產代表保險合同，保險合同的公允價值由保險公司提供。 |
| |
• | 外幣合同包括外幣兑換和購買合同以及與我們的國際業務有關的外幣互換協議，以管理我們對以我們業務的當地(功能)貨幣以外的貨幣計價的交易的匯率波動的風險。這些合同的價值基於所引用的外幣匯率，並被歸類為公允價值層次結構的1級。 |
| |
• | 環境信用義務代表我們購買(I)^生物燃料信用(主要是美國的可再生標識號(RIN))的責任需要履行我們的義務，將生物燃料混合到我們生產的產品中，以及(Ii)根據加州全球變暖解決方案法案(加州的總量控制和交易系統，也被稱為AB^32)和類似的計劃(統稱為總量控制和交易系統)。如果我們無法按生物燃料計劃所要求的百分比混合生物燃料(如乙醇和生物柴油)，我們必須購買生物燃料信用才能遵守這些計劃。在總量管制和交易制度下，我們必須購買排放信用來遵守這些制度。環境信貸的負債是基於我們在資產負債表日的此類信貸的赤字(如果有)，在考慮了任何獲得的信貸或合同下的信貸後，等於信貸赤字與這些信貸在資產負債表日的市場價格的乘積。環境信用義務歸類於公允價值層次結構的2級，並根據獨立定價服務的報價使用市場方法以公允價值計量。 |
截至#年末持有的資產和負債沒有轉入或轉出3級。2019年9月30日和2018年12月31日按公允價值按經常性基礎計量。
在這三個過程中沒有明顯的活動九月末2019年9月30日和2018關於公允價值金額歸類於3級2019年9月30日和2018年12月31日.
非經常性公允價值計量
有不在非經常性基礎上以公允價值計量的資產或負債2019年9月30日和2018年12月31日.
其他金融工具
我們在資產負債表中按其賬面金額確認的金融工具及其相關公允價值(以百萬美元為單位)如下表所示：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 公允價值 等級 | | 攜載 數量 | | 公平 價值 | | 攜載 數量 | | 公平 價值 |
金融資產： | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | 1級 | | $ | 2,137 |
| | $ | 2,137 |
| | $ | 2,982 |
| | $ | 2,982 |
|
金融負債： | | | | | | | | | |
債務(不包括融資租賃) | 級別2 | | 8,788 |
| | 10,336 |
| | 8,503 |
| | 8,986 |
|
總則
我們面臨的市場風險主要與商品價格的波動、外匯匯率以及遵守各種政府和監管計劃所需的信貸價格有關。我們參與衍生工具以管理其中一些風險，包括與我們購買或生產的各種商品相關的衍生工具，以及外匯兑換和購買合同，如下所述“按風險類型劃分的風險管理活動。”這些衍生工具被記錄為以公允價值計量的資產或負債(見注#13)，如下所述“衍生工具的公允價值”這些衍生工具對我們收入的影響概述如下“衍生工具對收入的影響”
按風險類型劃分的風險管理活動
商品價格風險
我們面臨與原油，成品油(主要是汽油和餾分)價格波動有關的市場風險， 我們運營中使用的可再生柴油、穀物(主要是玉米)、大豆油和天然氣。為了減少價格波動對我們的經營結果和現金流的影響，我們使用商品衍生工具，如期貨和期權。我們在商品衍生工具的頭寸由我們的風險控制小組每天監控和管理，以確保遵守我們所述的經董事會批准的風險管理政策。
我們主要使用商品衍生工具作為現金流對衝和經濟對衝。我們進入每種類型套期保值的目標如下所述。
| |
• | 現金流量套期保值-我們現金流套期保值的目標是鎖定預計的^(I)^原料、成品油產品或天然氣採購的價格，或^(Ii)^按我們認為有利的現有市場價格銷售的成品油產品或可再生柴油。 |
| |
• | 經濟對衝-我們持有經濟套期保值的目標是：(I)管理某些原料和成品油庫存和固定價格購買合同的價格波動，以及(Ii)鎖定預測原料，成品油的價格， 或購買天然氣，或以我們認為有利的現有市場價格銷售精煉石油產品或可再生柴油。 |
自.起2019年9月30日我們擁有以下優秀商品衍生工具，用作現金流對衝和經濟對衝，以及與以固定價格實物購買玉米相關的商品衍生工具。信息提供了按工具類型和到期年劃分的未償合同名義數量(以千桶為單位的數量，但以數千蒲式耳為單位的玉米合同除外)。
|
| | | | | |
| 名義合同量 成熟年份 |
| 2019 | | 2020 |
指定為現金流量套期保值的衍生品： | | | |
可再生柴油： | | | |
期貨-長期 | 906 |
| | 73 |
|
期貨-做空 | 2,571 |
| | 242 |
|
| | | |
被指定為經濟套期保值的衍生品： | | | |
原油和精煉石油產品： | | | |
期貨-長期 | 136,760 |
| | 2,849 |
|
期貨-做空 | 134,196 |
| | 3,063 |
|
選項-長 | 16,634 |
| | — |
|
選項-短 | 15,987 |
| | — |
|
玉米： | | | |
期貨-長期 | 71,555 |
| | 1,540 |
|
期貨-做空 | 88,825 |
| | 10,345 |
|
實物合同-長期 | 20,368 |
| | 8,831 |
|
外幣風險
我們在與我們的國際業務有關的交易中受到匯率波動的影響，這些交易以我們業務的當地(功能)貨幣以外的貨幣計價。為了管理我們對這些匯率波動的風險敞口，我們使用外幣合約。出於會計目的，這些合同未被指定為對衝工具，因此被歸類為經濟對衝。自.起2019年9月30日，我們有外幣合同要購買$436百萬美元，$1.8億美元美元等值的加拿大元，以及$150百萬美元等值英鎊。所有這些承諾都是在或之前到期的2019年10月31日.
環境合規計劃價格風險
我們面臨與遵守各種政府和監管環境合規計劃所需的信貸價格波動有關的市場風險。為了管理這種風險，當價格被認為有利時，我們簽訂合同購買這些信用。這些合同中的一些是衍生工具；然而，我們選擇正常的購買例外，並且不以其公允價值記錄這些合同。這些計劃中的某些要求我們將生物燃料混合到我們生產的產品中，並且我們在我們經營的大多數國家都受到這樣的計劃的約束。這些國家為必須在這些國家消費的汽車燃料中混合的生物燃料的百分比設定年度配額。作為石油汽車燃料的生產商，我們有義務將生物燃料混合到我們生產的產品中。
至少等於適用配額的費率。在我們不能以適用的速率混合的程度上，我們必須購買生物燃料信用(主要是美國的RIN)。我們受到這些信貸市場價格波動的影響，當價格被認為有利時，我們通過購買生物燃料信貸來管理這一風險。履行我們在這些合規計劃下的義務的成本是$69百萬和$94百萬在過去的三個月裏2019年9月30日和2018分別，和$227百萬和$431百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。這些金額反映在材料和其他方面的成本中。
衍生工具的公允價值
下表提供了有關我們衍生工具的公允價值的信息2019年9月30日和2018年12月31日(以百萬美元計)和資產負債表中反映公允價值的行項目。看見注#13有關我們衍生工具的公允價值的更多信息。
如注#13根據主淨額結算安排，我們淨額確認與同一交易對手簽訂的多個類似衍生產品合同的公允價值金額，包括現金抵押品資產和債務。然而，以下表格是在總資產和總負債的基礎上提出的，這導致某些資產反映在負債賬户中，某些負債反映在資產賬户中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表 定位 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 資產 衍生物 | | 負債 衍生物 | | 資產 衍生物 | | 負債 衍生物 |
指定衍生工具 作為對衝工具： | | | | | | | | | |
商品合同 | 應收款，淨額 | | $ | 6 |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
未指定的衍生品 作為對衝工具： | | | | | | | | | |
商品合同 | 應收款，淨額 | | $ | 628 |
| | $ | 723 |
| | $ | 2,792 |
| | $ | 2,681 |
|
實物採購合同 | 盤存 | | 2 |
| | 4 |
| | — |
| | 5 |
|
外幣合同 | 應收款，淨額 | | 2 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
|
外幣合同 | 應計費用 | | — |
| | 6 |
| | — |
| | 1 |
|
總計 | | | $ | 632 |
| | $ | 733 |
| | $ | 2,796 |
| | $ | 2,687 |
|
市場風險
我們的價格風險管理活動包括接收或支付未來的固定價格承諾。這些交易會引起市場風險，即未來市場條件的變化可能使工具價值降低的風險。我們根據董事會批准的政策，每天密切監控和管理我們對市場風險的風險敞口。市場風險由我們的風險控制小組監控，以確保遵守我們規定的風險管理政策。我們不需要任何抵押品或其他證券來支持我們進入的衍生工具。我們也沒有任何衍生工具要求我們保持最低投資級信用評級。
衍生工具對收益的影響
下表提供了有關我們衍生工具收入中確認的收益(損失)的信息，以及反映這些收益(損失)的收益表中的行項目(以百萬美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定的衍生品
作為套期保值工具 | | 收益(損失)的位置
在收入中確認
關於導數 | | 三個月
九月三十日， | | 九個月結束
九月三十日， |
2019 | | 2018 | 2019 | | 2018 |
商品合同 | | 營業收入 | | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
|
商品合同 | | 材料和其他費用 | | (26 | ) | | (98 | ) | | (25 | ) | | (125 | ) |
外幣合同 | | 材料和其他費用 | | 9 |
| | (7 | ) | | 2 |
| | 7 |
|
外幣合同 | | 其他收入，淨額 | | (19 | ) | | 11 |
| | 36 |
| | (6 | ) |
與完成合並交易有關，如#中所述。注2，母公司Valero Energy Corporation簽訂了一項擔保協議，以全面無條件地擔保Valero Energy Partners LP(Valero Energy Partners LP，Valero Energy Corporation的間接全資子公司)發行的以下債務在到期時立即償付，該債務截至2019年9月30日:
•4.375百分比·高級筆記到期2026年12月15日及
•4.5百分比·高級筆記到期2028年3月15日.
以下簡明合併財務信息是為Valero Energy Partners LP提供單獨財務報表的替代方法，Valero Energy Partners LP沒有獨立的資產或運營。Valero Energy Partners LP全資子公司的財務狀況、經營結果和現金流包括在“其他非擔保人子公司”中。本文所反映的所有公司的賬目均採用權益會計方法對子公司的投資進行會計處理。
精簡合併資產負債表
2019年9月30日
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
資產 |
流動資產： | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 209 |
| | $ | — |
| | $ | 1,928 |
| | $ | — |
| | $ | 2,137 |
|
應收款，淨額 | — |
| | — |
| | 7,994 |
| | — |
| | 7,994 |
|
應收聯營公司款項 | 4,396 |
| | — |
| | 12,406 |
| | (16,802 | ) | | — |
|
盤存 | — |
| | — |
| | 6,376 |
| | — |
| | 6,376 |
|
預付費用和其他 | 64 |
| | — |
| | 462 |
| | — |
| | 526 |
|
流動資產總額 | 4,669 |
| | — |
| | 29,166 |
| | (16,802 | ) | | 17,033 |
|
財產，廠房和設備，成本價 | — |
| | — |
| | 43,539 |
| | — |
| | 43,539 |
|
累計折舊 | — |
| | — |
| | (14,649 | ) | | — |
| | (14,649 | ) |
財產，廠房和設備，淨額 | — |
| | — |
| | 28,890 |
| | — |
| | 28,890 |
|
對附屬公司的投資 | 36,327 |
| | 2,566 |
| | 383 |
| | (39,276 | ) | | — |
|
遞延費用和其他資產，淨額 | 552 |
| | — |
| | 4,754 |
| | — |
| | 5,306 |
|
總資產 | $ | 41,548 |
|
| $ | 2,566 |
|
| $ | 63,193 |
|
| $ | (56,078 | ) |
| $ | 51,229 |
|
負債和權益 |
流動負債： | | | | | | | | | |
債務和融資租賃義務的當期部分 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 402 |
| | $ | — |
| | $ | 402 |
|
應付帳款 | — |
| | — |
| | 9,504 |
| | — |
| | 9,504 |
|
應付給附屬公司的帳款 | 11,223 |
| | 1,183 |
| | 4,396 |
| | (16,802 | ) | | — |
|
應計費用 | 155 |
| | 7 |
| | 719 |
| | — |
| | 881 |
|
應付所得税以外的税金 | — |
| | — |
| | 1,175 |
| | — |
| | 1,175 |
|
應付所得税 | 83 |
| | — |
| | 85 |
| | — |
| | 168 |
|
流動負債總額 | 11,461 |
| | 1,190 |
| | 16,281 |
| | (16,802 | ) | | 12,130 |
|
債務和融資租賃義務，減去流動部分 | 7,094 |
| | 991 |
| | 1,085 |
| | — |
| | 9,170 |
|
遞延所得税負債 | — |
| | 2 |
| | 4,918 |
| | — |
| | 4,920 |
|
其他長期負債 | 1,886 |
| | — |
| | 1,535 |
| | — |
| | 3,421 |
|
權益： | | | | | | | | |
|
|
股東權益： | | | | | | | | |
普通股 | 7 |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 7 |
|
額外實收資本 | 6,818 |
| | — |
| | 9,765 |
| | (9,765 | ) | | 6,818 |
|
庫存股，按成本價 | (15,472 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (15,472 | ) |
留存收益 | 31,283 |
| | — |
| | 30,286 |
| | (30,286 | ) | | 31,283 |
|
合夥人權益 | — |
| | 383 |
| | — |
| | (383 | ) | | — |
|
累計其他綜合損失 | (1,529 | ) | | — |
| | (1,159 | ) | | 1,159 |
| | (1,529 | ) |
股東權益總額 | 21,107 |
| | 383 |
| | 38,893 |
| | (39,276 | ) | | 21,107 |
|
非控制性利益 | — |
| | — |
| | 481 |
| | — |
| | 481 |
|
總股本 | 21,107 |
| | 383 |
| | 39,374 |
| | (39,276 | ) | | 21,588 |
|
負債和權益總額 | $ | 41,548 |
| | $ | 2,566 |
| | $ | 63,193 |
| | $ | (56,078 | ) | | $ | 51,229 |
|
精簡合併資產負債表
2018年12月31日
(百萬) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
資產 |
流動資產： | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 291 |
| | $ | 152 |
| | $ | 2,539 |
| | $ | — |
| | $ | 2,982 |
|
應收款，淨額 | — |
| | — |
| | 7,345 |
| | — |
| | 7,345 |
|
應收聯營公司款項 | 4,369 |
| | 2 |
| | 10,684 |
| | (15,055 | ) | | — |
|
盤存 | — |
| | — |
| | 6,532 |
| | — |
| | 6,532 |
|
預付費用和其他 | 466 |
| | — |
| | 355 |
| | (5 | ) | | 816 |
|
流動資產總額 | 5,126 |
| | 154 |
| | 27,455 |
| | (15,060 | ) | | 17,675 |
|
財產，廠房和設備，成本價 | — |
| | — |
| | 42,473 |
| | — |
| | 42,473 |
|
累計折舊 | — |
| | — |
| | (13,625 | ) | | — |
| | (13,625 | ) |
財產，廠房和設備，淨額 | — |
| | — |
| | 28,848 |
| | — |
| | 28,848 |
|
對附屬公司的投資 | 34,696 |
| | 2,267 |
| | (321 | ) | | (36,642 | ) | | — |
|
應收聯營公司長期票據 | 285 |
| | — |
| | — |
| | (285 | ) | | — |
|
遞延費用和其他資產，淨額 | 572 |
| | 1 |
| | 3,059 |
| | — |
| | 3,632 |
|
總資產 | $ | 40,679 |
| | $ | 2,422 |
| | $ | 59,041 |
| | $ | (51,987 | ) | | $ | 50,155 |
|
負債和權益 |
流動負債： | | | | | | | | | |
債務和融資租賃義務的當期部分 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 238 |
| | $ | — |
| | $ | 238 |
|
應付帳款 | 14 |
| | — |
| | 8,580 |
| | — |
| | 8,594 |
|
應付給附屬公司的帳款 | 9,847 |
| | 837 |
| | 4,370 |
| | (15,054 | ) | | — |
|
應計費用 | 155 |
| | 7 |
| | 468 |
| | — |
| | 630 |
|
附屬公司的應計費用 | — |
| | 1 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
應付所得税以外的税金 | — |
| | — |
| | 1,213 |
| | — |
| | 1,213 |
|
應付所得税 | 53 |
| | 1 |
| | — |
| | (5 | ) | | 49 |
|
流動負債總額 | 10,069 |
| | 846 |
| | 14,869 |
| | (15,060 | ) | | 10,724 |
|
債務和融資租賃義務，減去流動部分 | 6,955 |
| | 990 |
| | 926 |
| | — |
| | 8,871 |
|
應付給關聯公司的長期票據 | — |
| | 285 |
| | — |
| | (285 | ) | | — |
|
遞延所得税負債 | — |
| | 2 |
| | 4,960 |
| | — |
| | 4,962 |
|
其他長期負債 | 1,988 |
| | — |
| | 879 |
| | — |
| | 2,867 |
|
權益： | | | | | | | | | |
股東權益： | | | | | | | | |
普通股 | 7 |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 7 |
|
額外實收資本 | 7,048 |
| | — |
| | 9,754 |
| | (9,754 | ) | | 7,048 |
|
庫存股，按成本價 | (14,925 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (14,925 | ) |
留存收益 | 31,044 |
| | — |
| | 28,305 |
| | (28,305 | ) | | 31,044 |
|
合夥人權益 | — |
| | 299 |
| | — |
| | (299 | ) | | — |
|
累計其他綜合損失 | (1,507 | ) | | — |
| | (1,097 | ) | | 1,097 |
| | (1,507 | ) |
股東權益總額 | 21,667 |
| | 299 |
| | 36,963 |
| | (37,262 | ) | | 21,667 |
|
非控制性利益 | — |
| | — |
| | 444 |
| | 620 |
| | 1,064 |
|
總股本 | 21,667 |
| | 299 |
| | 37,407 |
| | (36,642 | ) | | 22,731 |
|
負債和權益總額 | $ | 40,679 |
| | $ | 2,422 |
| | $ | 59,041 |
| | $ | (51,987 | ) | | $ | 50,155 |
|
簡明合併收益表
截至2019年9月30日的三個月
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
營業收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 27,249 |
| | $ | — |
| | $ | 27,249 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | — |
| | — |
| | 24,335 |
| | — |
| | 24,335 |
|
營業費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用) | — |
| | — |
| | 1,239 |
| | — |
| | 1,239 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | 556 |
| | — |
| | 556 |
|
銷售總成本 | — |
| | — |
| | 26,130 |
| | — |
| | 26,130 |
|
其他經營費用 | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
一般和行政費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用) | 2 |
| | — |
| | 215 |
| | — |
| | 217 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
營業收入(虧損) | (2 | ) | | — |
| | 883 |
| | — |
| | 881 |
|
子公司收益中的權益 | 740 |
| | 112 |
| | 100 |
| | (952 | ) | | — |
|
其他收入，淨額 | 54 |
| | — |
| | 158 |
| | (178 | ) | | 34 |
|
利息和債務費用，扣除資本化利息 | (230 | ) | | (12 | ) | | (47 | ) | | 178 |
| | (111 | ) |
所得税前收入支出(福利) | 562 |
| | 100 |
| | 1,094 |
| | (952 | ) | | 804 |
|
所得税費用(福利) | (47 | ) | | — |
| | 212 |
| | — |
| | 165 |
|
淨收入 | 609 |
| | 100 |
| | 882 |
| | (952 | ) | | 639 |
|
減去：非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | 30 |
| | — |
| | 30 |
|
股東應佔淨收益 | $ | 609 |
| | $ | 100 |
| | $ | 852 |
| | $ | (952 | ) | | $ | 609 |
|
簡明合併收益表
截至2018年9月30日的三個月
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
營業收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 30,849 |
| | $ | — |
| | $ | 30,849 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | — |
| | — |
| | 27,701 |
| | — |
| | 27,701 |
|
營業費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用) | — |
| | — |
| | 1,193 |
| | — |
| | 1,193 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | 504 |
| | — |
| | 504 |
|
銷售總成本 | — |
| | — |
| | 29,398 |
| | — |
| | 29,398 |
|
其他經營費用 | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
一般和行政費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用) | 3 |
| | — |
| | 206 |
| | — |
| | 209 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
|
營業收入(虧損) | (3 | ) | | — |
| | 1,222 |
| | — |
| | 1,219 |
|
子公司收益中的權益 | 1,005 |
| | 85 |
| | 53 |
| | (1,143 | ) | | — |
|
其他收入，淨額 | 65 |
| | — |
| | 161 |
| | (184 | ) | | 42 |
|
利息和債務費用，扣除資本化利息 | (230 | ) | | (15 | ) | | (50 | ) | | 184 |
| | (111 | ) |
所得税前收入支出(福利) | 837 |
| | 70 |
| | 1,386 |
| | (1,143 | ) | | 1,150 |
|
所得税費用(福利) | (19 | ) | | — |
| | 295 |
| | — |
| | 276 |
|
淨收入 | 856 |
| | 70 |
| | 1,091 |
| | (1,143 | ) | | 874 |
|
減去：非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 17 |
| | 18 |
|
股東應佔淨收益 | $ | 856 |
| | $ | 70 |
| | $ | 1,090 |
| | $ | (1,160 | ) | | $ | 856 |
|
簡明合併收益表
截至2019年9月30日的9個月
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
營業收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 80,445 |
| | $ | — |
| | $ | 80,445 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | — |
| | — |
| | 72,396 |
| | — |
| | 72,396 |
|
營業費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用) | — |
| | — |
| | 3,629 |
| | — |
| | 3,629 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | 1,645 |
| | — |
| | 1,645 |
|
銷售總成本 | — |
| | — |
| | 77,670 |
| | — |
| | 77,670 |
|
其他經營費用 | — |
| | — |
| | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
一般和行政費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用) | 3 |
| | — |
| | 622 |
| | — |
| | 625 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | 39 |
| | — |
| | 39 |
|
營業收入(虧損) | (3 | ) |
| — |
|
| 2,100 |
|
| — |
|
| 2,097 |
|
子公司收益中的權益 | 1,763 |
| | 299 |
| | 261 |
| | (2,323 | ) | | — |
|
其他收入，淨額 | 138 |
| | — |
| | 462 |
| | (532 | ) | | 68 |
|
利息和債務費用，扣除資本化利息 | (693 | ) | | (36 | ) | | (138 | ) | | 532 |
| | (335 | ) |
所得税前收入支出(福利) | 1,205 |
| | 263 |
| | 2,685 |
| | (2,323 | ) | | 1,830 |
|
所得税費用(福利) | (157 | ) | | — |
| | 533 |
| | — |
| | 376 |
|
淨收入 | 1,362 |
| | 263 |
| | 2,152 |
| | (2,323 | ) | | 1,454 |
|
減去：非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | 90 |
| | 2 |
| | 92 |
|
股東應佔淨收益 | $ | 1,362 |
| | $ | 263 |
| | $ | 2,062 |
| | $ | (2,325 | ) | | $ | 1,362 |
|
簡明合併收益表
截至2018年9月30日的9個月
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
營業收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 88,303 |
| | $ | — |
| | $ | 88,303 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | — |
| | — |
| | 79,317 |
| | — |
| | 79,317 |
|
營業費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用) | — |
| | — |
| | 3,439 |
| | — |
| | 3,439 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | 1,499 |
| | — |
| | 1,499 |
|
銷售總成本 | — |
| | — |
| | 84,255 |
| | — |
| | 84,255 |
|
其他經營費用 | — |
| | — |
| | 41 |
| | — |
| | 41 |
|
一般和行政費用(不包括以下反映的折舊和攤銷費用) | 4 |
| | — |
| | 691 |
| | — |
| | 695 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | 39 |
| | — |
| | 39 |
|
營業收入(虧損) | (4 | ) |
| — |
|
| 3,277 |
|
| — |
| | 3,273 |
|
子公司收益中的權益 | 2,634 |
| | 241 |
| | 152 |
| | (3,027 | ) | | — |
|
其他收入，淨額 | 163 |
| | 1 |
| | 455 |
| | (531 | ) | | 88 |
|
利息和債務費用，扣除資本化利息 | (681 | ) | | (41 | ) | | (165 | ) | | 531 |
| | (356 | ) |
所得税前收入支出(福利) | 2,112 |
| | 201 |
| | 3,719 |
| | (3,027 | ) | | 3,005 |
|
所得税費用(福利) | (58 | ) | | 1 |
| | 731 |
| | — |
| | 674 |
|
淨收入 | 2,170 |
|
| 200 |
|
| 2,988 |
|
| (3,027 | ) |
| 2,331 |
|
減去：非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | 113 |
| | 48 |
| | 161 |
|
股東應佔淨收益 | $ | 2,170 |
|
| $ | 200 |
|
| $ | 2,875 |
|
| $ | (3,075 | ) |
| $ | 2,170 |
|
簡明綜合收益表
截至2019年9月30日的三個月
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
淨收入 | $ | 609 |
| | $ | 100 |
| | $ | 882 |
| | $ | (952 | ) | | $ | 639 |
|
其他綜合損失： | | | | | | | | | |
外幣換算調整 | (180 | ) | | — |
| | (163 | ) | | 163 |
| | (180 | ) |
退休金和其他退休後福利的淨收益 | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
現金流量套期保值淨損失 | (2 | ) | | — |
| | (4 | ) | | 2 |
| | (4 | ) |
所得税前其他綜合虧損 | (179 | ) | | — |
| | (167 | ) | | 165 |
| | (181 | ) |
與其他綜合虧損項目有關的所得税優惠 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | — |
|
其他綜合損失 | (179 | ) | | — |
| | (166 | ) | | 164 |
| | (181 | ) |
綜合收益 | 430 |
| | 100 |
| | 716 |
| | (788 | ) | | 458 |
|
減去：非控股權益的綜合收益 | — |
| | — |
| | 28 |
| | — |
| | 28 |
|
股東綜合收益 | $ | 430 |
| | $ | 100 |
| | $ | 688 |
| | $ | (788 | ) | | $ | 430 |
|
簡明綜合收益表
截至2018年9月30日的三個月
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
淨收入 | $ | 856 |
| | $ | 70 |
| | $ | 1,091 |
| | $ | (1,143 | ) | | $ | 874 |
|
其他綜合收入： | | | | | | | | | |
外幣換算調整 | 20 |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | 23 |
|
退休金和其他退休後福利的淨收益 | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
其他綜合收入所得税費用前 | 28 |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | 31 |
|
與其他綜合收益項目相關的所得税費用 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
其他綜合收入 | 27 |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | 30 |
|
綜合收益 | 883 |
| | 70 |
| | 1,093 |
| | (1,142 | ) | | 904 |
|
減去：非控股權益的綜合收益 | — |
| | — |
| | 4 |
| | 17 |
| | 21 |
|
股東綜合收益 | $ | 883 |
| | $ | 70 |
| | $ | 1,089 |
| | $ | (1,159 | ) | | $ | 883 |
|
簡明綜合收益表
截至2019年9月30日的9個月
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
淨收入 | $ | 1,362 |
| | $ | 263 |
| | $ | 2,152 |
| | $ | (2,323 | ) | | $ | 1,454 |
|
其他綜合損失： | | | | | | | | | |
外幣換算調整 | (28 | ) | | — |
| | (59 | ) | | 62 |
| | (25 | ) |
退休金和其他退休後福利的淨收益 | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
現金流量套期保值淨收益 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
所得税費用前其他綜合損失 | (20 | ) | | — |
| | (58 | ) | | 62 |
| | (16 | ) |
與其他綜合虧損項目相關的所得税費用 | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
其他綜合損失 | (22 | ) | | — |
| | (58 | ) | | 62 |
| | (18 | ) |
綜合收益 | 1,340 |
| | 263 |
| | 2,094 |
| | (2,261 | ) | | 1,436 |
|
減去：非控股權益的綜合收益 | — |
| | — |
| | 94 |
| | 2 |
| | 96 |
|
股東綜合收益 | $ | 1,340 |
| | $ | 263 |
| | $ | 2,000 |
| | $ | (2,263 | ) | | $ | 1,340 |
|
簡明綜合收益表
截至2018年9月30日的9個月
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
淨收入 | $ | 2,170 |
| | $ | 200 |
| | $ | 2,988 |
| | $ | (3,027 | ) | | $ | 2,331 |
|
其他綜合損失： | | | | | | | | | |
外幣換算調整 | (224 | ) | | — |
| | (190 | ) | | 191 |
| | (223 | ) |
退休金和其他退休後福利的淨收益 | 25 |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 25 |
|
所得税費用前其他綜合損失 | (199 | ) | | — |
| | (189 | ) | | 190 |
| | (198 | ) |
與其他綜合虧損項目相關的所得税費用 | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
|
其他綜合損失 | (204 | ) | | — |
| | (189 | ) | | 190 |
| | (203 | ) |
綜合收益 | 1,966 |
|
| 200 |
|
| 2,799 |
|
| (2,837 | ) |
| 2,128 |
|
減去：非控股權益的綜合收益 | — |
| | — |
| | 114 |
| | 48 |
| | 162 |
|
股東綜合收益 | $ | 1,966 |
| | $ | 200 |
| | $ | 2,685 |
| | $ | (2,885 | ) | | $ | 1,966 |
|
簡明現金流量表
截至2019年9月30日的9個月
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
經營活動提供的現金淨額 | $ | 15 |
| | $ | (35 | ) | | $ | 4,203 |
| | $ | (360 | ) | | $ | 3,823 |
|
投資活動的現金流量： | | | | | | | | | |
資本支出(不包括VIE) | — |
| | — |
| | (1,179 | ) | | — |
| | (1,179 | ) |
VIE的資本支出： | | | | | | | | | |
決定指導文件 | — |
| | — |
| | (91 | ) | | — |
| | (91 | ) |
其他VIE | — |
| | — |
| | (139 | ) | | — |
| | (139 | ) |
延遲週轉和催化劑成本支出(不包括VIE) | — |
| | — |
| | (583 | ) | | — |
| | (583 | ) |
DGD延遲週轉和催化劑成本支出 | — |
| | — |
| | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
對未合併的合資企業的投資 | — |
| | — |
| | (122 | ) | | — |
| | (122 | ) |
收購不可分割的權益 | — |
| | — |
| | (65 | ) | | — |
| | (65 | ) |
公司間投資活動 | 289 |
| | 2 |
| | (1,533 | ) | | 1,242 |
| | — |
|
其他投資活動，淨額 | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
投資活動提供的現金淨額 | 289 |
| | 2 |
| | (3,723 | ) | | 1,242 |
| | (2,190 | ) |
籌資活動的現金流量： | | | | | | | | | |
債務發行和借款的收益(不包括VIE) | 992 |
| | — |
| | 900 |
| | — |
| | 1,892 |
|
借入VIE的收益 | — |
| | — |
| | 148 |
| | — |
| | 148 |
|
償還債務和融資租賃義務(不包括VIE) | (871 | ) | | — |
| | (925 | ) | | — |
| | (1,796 | ) |
償還VIE的債務 | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
公司間融資活動 | 1,187 |
| | 160 |
| | (105 | ) | | (1,242 | ) | | — |
|
購買國庫普通股 | (555 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (555 | ) |
普通股股利 | (1,123 | ) | | — |
| | (81 | ) | | 81 |
| | (1,123 | ) |
收購VLP公開持有的公共單位 | — |
| | — |
| | (950 | ) | | — |
| | (950 | ) |
分配給VLP的非控股利益和單位持有人 | — |
| | (279 | ) | | (57 | ) | | 279 |
| | (57 | ) |
其他籌資活動，淨額 | (16 | ) | | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (29 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (386 | ) | | (119 | ) | | (1,087 | ) | | (882 | ) | | (2,474 | ) |
匯率變動對現金的影響 | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
現金和現金等價物淨減少 | (82 | ) | | (152 | ) | | (611 | ) | | — |
| | (845 | ) |
期初現金及現金等價物 | 291 |
| | 152 |
| | 2,539 |
| | — |
| | 2,982 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 209 |
| | $ | — |
| | $ | 1,928 |
| | $ | — |
| | $ | 2,137 |
|
簡明現金流量表
截至2018年9月30日的9個月
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦萊羅
能量
公司 | | 瓦萊羅
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 固形 |
經營活動提供的現金淨額 | $ | (824 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | 3,709 |
| | $ | (155 | ) | | $ | 2,693 |
|
投資活動的現金流量： | | | | | | | | | |
資本支出(不包括VIE) | — |
| | — |
| | (1,025 | ) | | — |
| | (1,025 | ) |
VIE的資本支出： | | | | | | | | |
|
|
決定指導文件 | — |
| | — |
| | (143 | ) | | — |
| | (143 | ) |
其他VIE | — |
| | — |
| | (89 | ) | | — |
| | (89 | ) |
延遲週轉和催化劑成本支出(不包括VIE) | — |
| | — |
| | (641 | ) | | — |
| | (641 | ) |
DGD延遲週轉和催化劑成本支出 | — |
| | — |
| | (20 | ) | | — |
| | (20 | ) |
對未合併的合資企業的投資 | — |
| | — |
| | (124 | ) | | — |
| | (124 | ) |
祕魯收購，扣除收購的現金淨額 | — |
| | — |
| | (466 | ) | | — |
| | (466 | ) |
收購不可分割的權益 | — |
| | — |
| | (181 | ) | | — |
| | (181 | ) |
小收購 | — |
| | — |
| | (88 | ) | | — |
| | (88 | ) |
公司間投資活動 | 590 |
| | 292 |
| | (1,425 | ) | | 543 |
| | — |
|
其他投資活動，淨額 | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | 9 |
|
投資活動提供的現金淨額 | 590 |
| | 292 |
| | (4,193 | ) | | 543 |
| | (2,768 | ) |
籌資活動的現金流量： | | | | | | | | | |
債務發行和借款的收益(不包括VIE) | 750 |
| | 498 |
| | 10 |
| | — |
| | 1,258 |
|
借入VIE的收益 | — |
| | — |
| | 71 |
| | — |
| | 71 |
|
償還債務和融資租賃義務(不包括VIE) | (787 | ) | | (410 | ) | | (151 | ) | | — |
| | (1,348 | ) |
償還VIE的債務 | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
公司間融資活動 | 1,435 |
| | (94 | ) | | (798 | ) | | (543 | ) | | — |
|
購買國庫普通股 | (1,081 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,081 | ) |
普通股股利 | (1,031 | ) | | — |
| | (32 | ) | | 32 |
| | (1,031 | ) |
非控股利益的貢獻 | — |
| | — |
| | 32 |
| | — |
| | 32 |
|
分配給VLP的非控股利益和單位持有人 | — |
| | (159 | ) | | (27 | ) | | 123 |
| | (63 | ) |
其他籌資活動，淨額 | 2 |
| | (4 | ) | | (13 | ) | | — |
| | (15 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (712 | ) | | (169 | ) | | (912 | ) | | (388 | ) | | (2,181 | ) |
匯率變動對現金的影響 | — |
| | — |
| | (43 | ) | | — |
| | (43 | ) |
現金和現金等價物淨增加(減少) | (946 | ) |
| 86 |
|
| (1,439 | ) |
| — |
| | (2,299 | ) |
期初現金及現金等價物 | 1,746 |
| | 42 |
| | 4,062 |
| | — |
| | 5,850 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 800 |
| | $ | 128 |
| | $ | 2,623 |
| | $ | — |
| | $ | 3,551 |
|
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
1995年“私人證券訴訟改革法”關於安全港條款的警告性聲明
本表格·10-Q，包括但不限於我們在“概述和展望”標題下披露的內容,“包括符合1933年”證券法“第27A條和1934年”證券交易法“21E條含義的前瞻性陳述。您可以通過“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預定”、“估計”、“項目”、“預測”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“指導”、“目標”、“可以”、“將”、“應該”、“將”、“可能”“和類似的表達。
這些前瞻性陳述包括(但不限於)有關以下內容的陳述：
| |
• | 我們預期的資本投資水平，包括延期週轉和催化劑成本支出，用於環境和其他目的的資本支出，以及合資企業投資，以及這些資本投資對我們經營結果的影響； |
| |
• | 在我們經營的地區以及全球，原油和其他原料和精煉石油產品的供應和需求的預期趨勢； |
| |
• | 一般經濟和其他條件對煉油，乙醇和可再生柴油工業基本面的影響。 |
我們的前瞻性陳述基於我們對我們自己和我們的行業的當前預期、估計和預測。我們警告説，這些陳述不是對未來業績的保證，涉及我們無法預測的風險、不確定性和假設。此外，我們許多前瞻性陳述的基礎是對未來事件的假設，這些假設可能被證明是不準確的。因此，我們的實際結果可能與我們在前瞻性陳述中表達或預測的未來表現大不相同。這些前瞻性陳述中建議的實際結果和任何未來表現之間的差異可能是由多種因素造成的，包括以下因素：
| |
• | 針對我們的設施或其他設施的恐怖主義行為，這些設施可能損害我們生產或運輸精煉石油產品或接受原料的能力； |
| |
• | 生產原油或消費精煉石油產品的國家的政治和經濟狀況； |
| |
• | 精煉石油產品(如汽油、柴油、噴氣燃料和石化產品)、乙醇和可再生柴油的需求和供應； |
| |
• | 石油輸出國組織成員國商定和維持原油價格和生產控制的能力； |
| |
• | 我們成功地將任何收購的業務整合到我們的運營中的能力； |
| |
• | 競爭對手採取的行動，包括定價和根據市場條件調整煉油能力； |
| |
• | 事故、計劃外停工或其他影響我們的煉油廠、機械、管道、設備和信息系統或我們的供應商或客户的災難； |
| |
• | 替代燃料和替代燃料汽車的價格、可獲得性和接受度； |
| |
• | 生物燃料信用(主要是符合美國聯邦可再生燃料標準所需的RIN)和符合各種温室氣體排放計劃要求的温室氣體(GHG)排放信用的市場價格波動； |
| |
• | 延遲、取消或未能實施計劃的資本項目，並實現該等項目的各種假設和預期收益或建設該等計劃的資本項目的成本超支； |
| |
• | 地震、颶風、龍捲風和不規則天氣，可能無法預見地影響天然氣、原油、糧食和其他原料、成品油、乙醇和可再生柴油的價格或供應； |
| |
• | 超過任何準備金或保險範圍的訴訟或其他法律或監管事項的裁決、判決或和解，包括意外的環境補救費用； |
| |
• | 立法或監管行動，包括由政府當局引入或頒佈立法或規則制定，包括關税、税收和環境法規，例如在加州總量管制和交易系統及類似計劃下實施的法規，以及美國環境保護局對温室氣體的監管，這可能對我們的業務或運營產生不利影響； |
| |
• | 為我們的債務證券和貿易信用分配的信用評級的變化； |
| |
• | 貨幣匯率的變化，包括加拿大元、英鎊、歐元、墨西哥比索和祕魯索爾相對於美元的價值； |
| |
• | 整體經濟狀況，包括金融市場的穩定性和流動性；以及 |
| |
• | 在我們截止年度的年度報告中的“風險因素”部分中通常描述的其他因素，表10-K2018年12月31日其通過引用結合於此。 |
這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們未來的經營結果產生重大影響，以及任何前瞻性陳述最終是否被證明是準確的。我們的前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果和未來業績可能與任何前瞻性陳述中所建議的大不相同。我們不打算更新這些聲明，除非證券法要求我們這樣做。
所有可歸因於我們或代表我們行事的人隨後的書面和口頭前瞻性陳述均明確符合上述規定。我們不承擔公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修改的義務，這些前瞻性陳述可能會反映本報告日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
此表^10-Q包括對未在美國GAAP下定義的財務措施的引用。這些非GAAP財務指標包括調整後的營業收入(包括我們每個可報告分部的調整後營業收入，視情況而定)以及煉油、乙醇和可再生柴油分部利潤率。我們將這些非GAAP財務指標納入其中，以幫助促進不同時期的經營業績比較。請參閲“運營結果”中的財務表格和注意事項 (E)將這些非GAAP財務指標與最直接對賬的附表進行對賬
可比的美國GAAP財務指標。同樣在附註^(E)中，我們披露了我們相信我們使用非GAAP財務指標提供有用信息的原因。
概述和展望
概述
第三季度業績
為.第三季度的2019，我們報告了Valero股東的淨收益609億美元與.相比8.56億美元為.第三季度的2018，表示減少了2.47億美元好的。這一減少主要是由於兩個期間之間的營業收入減少，扣除所得税支出後的淨額，如下所述。
營業收入第三季度的2019是8.81億美元與.相比12億美元為.第三季度的2018這意味着減少了3.38億美元。不包括對營業收入的調整，這些調整反映在^頁的表格中。52，調整後的營業收入也減少了3.38億美元第三季度的2019與第三季度的2018.
調整後營業收入減少3.38億美元主要原因如下：
| |
• | 精煉段。煉油部門調整後的營業收入減少3.37億美元，主要是由於原油和其他原料的折扣較弱，吞吐量減少，以及較高的運營費用(不包括折舊和攤銷費用)，部分被汽油和餾分油利潤率的提高所抵銷。關於這一點的更全面的描述請參見第幾頁。56穿過58. |
| |
• | 乙醇段。乙醇部門營業收入下降64萬美元主要是由於玉米價格上漲，部分被乙醇價格上漲所抵消。關於這一點的更全面的描述，請參見第#頁。58. |
| |
• | 可再生柴油部分。可再生柴油部門的營業收入增加7000萬美元，主要是由於可再生柴油銷售量增加的影響，以及與我們的價格風險管理活動相關的商品衍生工具的有利影響。關於這一點的更全面的描述請參見第幾頁。58和59. |
| |
• | 公司。公司成本增加了700萬美元，主要是由於某些員工獎勵補償費用的增加。 |
前九個月結果
為.前九個月的2019，我們報告了Valero股東的淨收益14億美元與.相比22萬億美元為.前九個月的2018，表示減少了808億美元好的。這一減少主要是由於877億美元淨收益的減少，部分抵消了69億美元可歸因於非控股權益的淨收入減少。可歸因於非控制性權益的淨收入減少，主要是由於確認了攪拌機的税收抵免於前九個月的2018其中8000萬美元可歸因於非控股權益的持有者，如^頁上的註釋^(A)所述66好的。淨收入減少主要是由於兩個時期之間的營業收入減少，扣除所得税支出的減少，如下所述。
營業收入前九個月的2019是21萬億美元與.相比33億美元為.前九個月的2018，表示減少了12億美元好的。不包括對營業收入的調整，這些調整反映在^頁的表格中。62，調整後的營業收入減少了11億美元前九個月的2019與前九個月的2018.
調整後的營業收入減少11億美元主要原因如下：
| |
• | 精煉段。煉油部門調整後的營業收入減少11億美元，主要是由於汽油利潤率降低，原油和其他原料的折扣較弱，以及運營費用增加(不包括折舊和攤銷費用)，部分被蒸餾物利潤率提高所抵銷。關於這一點的更全面的描述請參見第幾頁。69至#71. |
| |
• | 乙醇段。乙醇部門調整後的營業收入下降了1.41億美元主要由於較高的玉米價格及較高的營運開支(不包括折舊及攤銷開支)，部分被乙醇生產量增加的影響所抵銷。關於這一點的更全面的描述，請參見第#頁。71. |
| |
• | 可再生柴油部分。可再生柴油分部調整後的營業收入增加了131，000，000美元，主要是由於可再生柴油銷售量增加的影響，部分被較高的折舊和攤銷費用所抵銷。關於這一點的更全面的描述請參見第幾頁。71和72. |
| |
• | 公司。調整後的公司成本增加了4100萬美元，主要是由於法律和環境儲備的增加，以及與VLP的合併交易相關的開支。關於這一點的更全面的描述，請參見第#頁。72. |
展望
以下是影響或可能影響我們第四季度運營結果的幾個因素2019:
| |
• | 由於全球需求遵循典型的季節性模式，市場準備遵守國際海事組織的低燃料油硫規格，預計餾分油利潤率將會提高，該規格將於2020年1月1日生效。 |
| |
• | 由於國內需求遵循典型的季節性模式，預計汽油利潤率將下降。 |
| |
• | 由於上述新的船用燃料硫規格導致對高硫燃料油的需求降低，預計中和重含硫原油的折扣將得到改善，我們預計高含硫燃料油將與含硫原油作為煉油原料競爭。這些折扣的改善對我們的煉油利潤產生了有利的影響，因為它降低了我們的材料成本。 |
| |
• | 由於秋季收穫後對美國玉米供應的擔憂有所緩解，預計玉米價格將下降，預計乙醇利潤率將有所改善。 |
操作結果
下表突出了我們的運營結果、我們的運營業績和直接影響我們運營的市場參考價格。此外，這些表格包括未在美國GAAP下定義的財務指標，代表非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標與其最具可比性的美國GAAP財務指標一致，包括調整後的營業收入(包括我們每個可報告分部的調整後營業收入，視情況而定)和煉油、乙醇和可再生柴油分部利潤率。在這些表格的註釋^(E)中，我們披露了我們相信我們使用非GAAP財務指標提供有用信息的原因。
從2019年1月1日起，我們修改了我們的可報告部分，以與我們的首席運營決策者管理和分配資源的方式的某些變化保持一致。因此，我們創建了一個新的可報告部門-可再生柴油-因為可再生燃料在市場上的重要性與日俱增，我們在可再生燃料生產方面的投資也在增長。可再生柴油部門包括DGD的業務，這些業務於2019年1月1日從煉油部門轉移過來。同樣從2019年1月1日起生效，我們不再有VLP部門，我們將VLP的運營納入我們的精煉部門。此更改是由於與VLP的合併交易而進行的，如中所述注2合併財務報表的簡明附註，以及由此導致的我們管理VLP的運營方式的變化。我們不再將VLP作為一項業務來管理，而是將其作為支持我們煉油部門運營的物流資產。我們的上一期分部信息已經進行了追溯調整，以反映我們當前的分部介紹。
第三季度業績-
按部門和總公司劃分的財務要點
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 精煉 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 沖銷 | | 總計 |
收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 26,145 |
| | $ | 891 |
| | $ | 212 |
| | $ | 1 |
| | $ | 27,249 |
|
部門間收入 | 2 |
| | 57 |
| | 50 |
| | (109 | ) | | — |
|
總收入 | 26,147 |
| | 948 |
| | 262 |
| | (108 | ) | | 27,249 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | 23,432 |
| | 847 |
| | 164 |
| | (108 | ) | | 24,335 |
|
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用反映如下) | 1,100 |
| | 121 |
| | 18 |
| | — |
| | 1,239 |
|
折舊和攤銷費用 | 518 |
| | 23 |
| | 15 |
| | — |
| | 556 |
|
銷售總成本 | 25,050 |
| | 991 |
| | 197 |
| | (108 | ) | | 26,130 |
|
其他經營費用(B) | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
一般及行政費用(不包括 反映的折舊和攤銷費用 (見下文) | — |
| | — |
| | — |
| | 217 |
| | 217 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | 11 |
|
按部門劃分的營業收入(虧損) | $ | 1,087 |
| | $ | (43 | ) | | $ | 65 |
| | $ | (228 | ) | | 881 |
|
其他收入，淨值(D) | | | | | | | | | 34 |
|
利息和債務費用，資本化後的淨額 利息 | | | | | | | | | (111 | ) |
所得税費用前收入 | | | | | | | | | 804 |
|
所得税費用 | | | | | | | | | 165 |
|
淨收入 | | | | | | | | | 639 |
|
減去：非控制性淨收益 利益 | | | | | | | | | 30 |
|
可歸因於的淨收入 瓦萊羅能源公司股東 | | | | | | | | | $ | 609 |
|
___________________
參見第#頁的備註參考資料。66穿過68.
第三季度業績-
按部門和總公司劃分的財務要點(續)
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 精煉 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 沖銷 | | 總計 |
收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 29,894 |
| | $ | 864 |
| | $ | 90 |
| | $ | 1 |
| | $ | 30,849 |
|
部門間收入 | 5 |
| | 68 |
| | 15 |
| | (88 | ) | | — |
|
總收入 | 29,899 |
| | 932 |
| | 105 |
| | (87 | ) | | 30,849 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | 26,928 |
| | 776 |
| | 85 |
| | (88 | ) | | 27,701 |
|
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用反映如下) | 1,058 |
| | 116 |
| | 19 |
| | — |
| | 1,193 |
|
折舊和攤銷費用 | 479 |
| | 19 |
| | 6 |
| | — |
| | 504 |
|
銷售總成本 | 28,465 |
| | 911 |
| | 110 |
| | (88 | ) | | 29,398 |
|
其他經營費用(B) | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
一般及行政費用(不包括 反映的折舊和攤銷費用 (見下文) | — |
| | — |
| | — |
| | 209 |
| | 209 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
按部門劃分的營業收入(虧損) | $ | 1,424 |
| | $ | 21 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (221 | ) | | 1,219 |
|
其他收入，淨值(D) | | | | | | | | | 42 |
|
利息和債務費用，資本化後的淨額 利息 | | | | | | | | | (111 | ) |
所得税費用前收入 | | | | | | | | | 1,150 |
|
所得税費用 | | | | | | | | | 276 |
|
淨收入 | | | | | | | | | 874 |
|
減去：非控制性淨收益 利益 | | | | | | | | | 18 |
|
可歸因於的淨收入 瓦萊羅能源公司股東 | | | | | | | | | $ | 856 |
|
___________________
參見第#頁的備註參考資料。66穿過68.
第三季度業績-
按部門和總公司劃分的財務要點(續)
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 精煉 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 沖銷 | | 總計 |
營業收入與調整後的對賬 營業收入(E) | | | | | | | | | |
按部門劃分的營業收入(虧損)(見第50頁) | $ | 1,087 |
| | $ | (43 | ) | | $ | 65 |
| | $ | (228 | ) | | $ | 881 |
|
不包括： | | | | | | | | | |
其他經營費用(B) | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) |
調整後營業收入(虧損) | $ | 1,097 |
| | $ | (43 | ) | | $ | 65 |
| | $ | (228 | ) | | $ | 891 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 精煉 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 沖銷 | | 總計 |
營業收入與調整後的對賬 營業收入(E) | | | | | | | | | |
按部門劃分的營業收入(虧損)(見第51頁) | $ | 1,424 |
| | $ | 21 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (221 | ) | | $ | 1,219 |
|
不包括： | | | | | | | | | |
其他經營費用(B) | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) |
調整後營業收入(虧損) | $ | 1,434 |
| | $ | 21 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (221 | ) | | $ | 1,229 |
|
___________________
參見第#頁的備註參考資料。66穿過68.
第三季度業績-
煉油部門操作要點
(百萬美元，每桶除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2019 |
| 2018 | | 變化 |
吞吐量(千桶/天(BPD)) | | | | | |
原料： | | | | | |
重含硫原油 | 418 |
| | 466 |
| | (48 | ) |
中/輕含硫原油 | 253 |
| | 424 |
| | (171 | ) |
甜原油 | 1,615 |
| | 1,527 |
| | 88 |
|
殘差 | 238 |
| | 244 |
| | (6 | ) |
其他原料 | 132 |
| | 144 |
| | (12 | ) |
總原料 | 2,656 |
| | 2,805 |
| | (149 | ) |
攪拌機和其他 | 298 |
| | 295 |
| | 3 |
|
總吞吐量卷 | 2,954 |
| | 3,100 |
| | (146 | ) |
| | | | | |
產量(千桶/日) | | | | | |
汽油和混合燃料 | 1,406 |
| | 1,478 |
| | (72 | ) |
蒸餾物 | 1,137 |
| | 1,201 |
| | (64 | ) |
其他產品(F) | 438 |
| | 460 |
| | (22 | ) |
總產量 | 2,981 |
| | 3,139 |
| | (158 | ) |
| | | | | |
操作統計(G) | | | | | |
精煉利潤(E) | $ | 2,715 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | (256 | ) |
調整後的煉油營業收入(見第52頁)(E) | $ | 1,097 |
| | $ | 1,434 |
| | $ | (337 | ) |
吞吐量卷(千bpd) | 2,954 |
| | 3,100 |
| | (146 | ) |
| | | | | |
每桶產量的煉油邊際 | $ | 9.99 |
| | $ | 10.42 |
| | $ | (0.43 | ) |
減去： | | | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用反映如下)每桶 吞吐量 | 4.05 |
| | 3.72 |
| | 0.33 |
|
每桶折舊及攤銷費用 吞吐量 | 1.90 |
| | 1.68 |
| | 0.22 |
|
調整後的每桶產量的煉油營業收入 | $ | 4.04 |
| | $ | 5.02 |
| | $ | (0.98 | ) |
___________________
參見第#頁的備註參考資料。66穿過68.
第三季度業績-
乙醇行業運營亮點
(百萬美元，每加侖除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
操作統計(G) | | | | | |
乙醇邊際(E) | $ | 101 |
| | $ | 156 |
| | $ | (55 | ) |
乙醇營業收入(虧損) | $ | (43 | ) | | $ | 21 |
| | $ | (64 | ) |
生產量(千加侖/天) | 4,006 |
| | 4,069 |
| | (63 | ) |
| | | | | |
每加侖生產乙醇利潤率 | $ | 0.27 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | (0.15 | ) |
減去： | | | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用反映如下)每加侖 生產 | 0.33 |
| | 0.31 |
| | 0.02 |
|
每加侖折舊及攤銷費用 生產 | 0.06 |
| | 0.05 |
| | 0.01 |
|
每加侖生產乙醇營業收入(損失) | $ | (0.12 | ) | | $ | 0.06 |
| | $ | (0.18 | ) |
第三季度業績-
可再生柴油段運營亮點
(百萬美元，每加侖除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
操作統計(G) | | | | | |
可再生柴油利潤(E) | $ | 98 |
| | $ | 20 |
| | $ | 78 |
|
可再生柴油營業收入(虧損) | $ | 65 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 70 |
|
銷售量(每天千加侖) | 638 |
| | 251 |
| | 387 |
|
| | | | | |
每加侖銷售的可再生柴油利潤率 | $ | 1.66 |
| | $ | 0.88 |
| | $ | 0.78 |
|
減去： | | | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用反映如下)每加侖銷售 | 0.30 |
| | 0.80 |
| | (0.50 | ) |
每加侖銷售的折舊和攤銷費用 | 0.25 |
| | 0.28 |
| | (0.03 | ) |
每加侖銷售的可再生柴油營業收入(虧損) | $ | 1.11 |
| | $ | (0.20 | ) |
| $ | 1.31 |
|
___________________
參見第#頁的備註參考資料。66穿過68.
第三季度業績-
平均市場參考價格和差價
(每桶美元，除非另有説明)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
精煉 | | | | | |
原料(每桶美元) | | | | | |
布倫特原油 | $ | 62.08 |
| | $ | 75.93 |
| | $ | (13.85 | ) |
布倫特減量西德克薩斯中質(WTI)原油 | 5.64 |
| | 6.23 |
| | (0.59 | ) |
無Brent阿拉斯加北坡(ANS)原油 | (0.99 | ) | | 0.38 |
| | (1.37 | ) |
低Brent路易斯安那州輕質甜度(LLS)原油 | 1.46 |
| | 1.63 |
| | (0.17 | ) |
Brent減去Argus酸性原油指數(ASCI)原油 | 3.18 |
| | 5.12 |
| | (1.94 | ) |
少Brent瑪雅原油 | 5.45 |
| | 9.74 |
| | (4.29 | ) |
LLS原油 | 60.62 |
| | 74.30 |
| | (13.68 | ) |
LLS少ASCI原油 | 1.72 |
| | 3.49 |
| | (1.77 | ) |
低LLS瑪雅原油 | 3.99 |
| | 8.11 |
| | (4.12 | ) |
WTI原油 | 56.44 |
| | 69.70 |
| | (13.26 | ) |
| | | | | |
天然氣(每百萬英制熱量單位美元 (MMBtu) | 2.28 |
| | 2.96 |
| | (0.68 | ) |
| | | | | |
產品(每桶美元，除非另有説明) | | | | | |
美國墨西哥灣沿岸： | | | | | |
常規含氧酸鹽共混混料 (CBOB)無汽油Brent | 6.82 |
| | 7.08 |
| | (0.26 | ) |
超低硫(ULS)柴油無Brent | 15.79 |
| | 13.91 |
| | 1.88 |
|
丙烯少布倫特 | (19.36 | ) | | 5.49 |
| | (24.85 | ) |
CBOB無汽油LLS | 8.28 |
| | 8.71 |
| | (0.43 | ) |
無柴油 | 17.25 |
| | 15.54 |
| | 1.71 |
|
無丙烯LLS | (17.90 | ) | | 7.12 |
| | (25.02 | ) |
美國中大陸： | | | | | |
CBOB汽油無WTI | 15.28 |
| | 16.68 |
| | (1.40 | ) |
ULS柴油無WTI | 21.38 |
| | 22.77 |
| | (1.39 | ) |
北大西洋： | | | | | |
CBOB汽油少Brent | 10.11 |
| | 10.43 |
| | (0.32 | ) |
ULS柴油少布倫特 | 17.28 |
| | 15.54 |
| | 1.74 |
|
美國西海岸： | | | | | |
加州重新配製的汽油調和劑 含氧調合(CARBOB)87無汽油ANS | 19.31 |
| | 13.52 |
| | 5.79 |
|
加州空氣資源委員會(CARB)無柴油ANS | 18.38 |
| | 17.85 |
| | 0.53 |
|
CARBOB 87無汽油WTI | 25.94 |
| | 19.37 |
| | 6.57 |
|
無碳水化合物柴油WTI | 25.01 |
| | 23.70 |
| | 1.31 |
|
第三季度業績-
平均市場參考價格和差價(續)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
乙醇 | | | | | |
芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米(美元/蒲式耳) | $ | 3.90 |
| | $ | 3.53 |
| | $ | 0.37 |
|
紐約港(NYH)乙醇(美元/加侖) | 1.53 |
| | 1.47 |
| | 0.06 |
|
| | | | | |
可再生柴油 | | | | | |
紐約商業交易所ULS柴油 (每加侖美元) | 1.90 |
| | 2.18 |
| | (0.28 | ) |
生物柴油可再生標識號(RIN) (每RIN美元) | 0.46 |
| | 0.41 |
| | 0.05 |
|
加州低碳燃料標準(每公噸美元) | 198.24 |
| | 183.62 |
| | 14.62 |
|
CBOT大豆油(美元/磅) | 0.29 |
| | 0.28 |
| | 0.01 |
|
公司、公司和其他合計
收入減少36億美元在第三季度的2019與第三季度的2018主要是由於我們的煉油部門的銷售導致成品油產品價格下降。銷售成本降低部分抵消了收入的下降33億美元主要是由於原油和其他原料成本的下降，導致年度營業收入減少3.38億美元。第三季度的2019與第三季度的2018.
不包括對營業收入的調整，這些調整反映在^頁的表格中。52，調整後的營業收入也減少了3.38億美元第三季度的2019與第三季度的2018好的。有關各期間之間經調整營業收入減少的詳情將按下文部分進行討論。
所得税支出減少1.11億美元在第三季度的2019與第三季度的2018主要是由於所得税前收入較低。我們的有效税率是21？百分比為第三季度的2019與.相比24？百分比為第三季度的2018.
優化細分結果
煉油部門收入下降38億美元在第三季度的2019與第三季度的2018主要是由於成品油價格下降。煉油部門收入的下降部分被銷售成本的降低所抵消34億美元主要是由於原油和其他原料成本下降，導致煉油部門營業收入減少3.37億美元在第三季度的2019與第三季度的2018.
不包括對煉油部門營業收入的調整，這些調整反映在^頁的表格中。52，煉油部門調整後的營業收入也下降了3.37億美元在第三季度的2019與第三季度的2018好的。這一減少的組成部分以及這些組成部分發生變化的原因概述如下。
精煉分段邊際，如附表註釋^(E)中所定義，減少了2.56億美元在第三季度的2019與第三季度的2018主要原因如下：
| |
• | 降低原油折扣。精煉石油產品的市場價格通常跟蹤布倫特原油的價格，布倫特原油是基準原油，當我們處理價格低於布倫特原油的原油時，我們會受益。雖然我們從處理這些類型的原油中獲益第三季度的2019，該收益與第三季度的2018好的。例如，瑪雅原油，一種酸性原油，售價為$5.45每桶對布倫特原油的折扣第三季度的2019與$9.74每桶折扣第三季度的2018，表示不利的減少$4.29每桶。另一個例子是WTI原油，一種甜原油，售價為$5.64每桶對布倫特原油的折扣第三季度的2019與$6.23每桶折扣第三季度的2018，表示不利的減少$0.59每桶。我們估計，我們處理的原油折扣的減少第三季度的2019與第三季度的2018對我們的煉油部門利潤率產生了不利影響，約為297億美元。 |
| |
• | 較低的吞吐量卷。煉油吞吐量減少了146,000·bpd在第三季度的2019與第三季度的2018好的。我們估計，煉油吞吐量的減少對我們的煉油部門利潤率產生了不利影響，約為140億美元。 |
| |
• | 原油以外的原料折扣更低好的。除了原油，我們在某些精煉過程中還使用其他原料，如天然氣和渣油。當我們處理這些價格低於布倫特原油的其他原料時，我們會從中受益，同時我們也從處理這些類型的原料中獲益。第三季度的2019，該收益與第三季度的2018好的。我們估計，我們處理的其他原料折扣的減少第三季度的2019對我們的煉油部門利潤率產生了不利影響，約為112億美元。 |
| |
• | 餾分利潤增加。在此期間，我們經歷了蒸餾油利潤率的增加第三季度的2019與第三季度的2018好的。例如，美國墨西哥灣沿岸ULS柴油基於布倫特的基準參考利潤率為$15.79每桶第三季度的2019與.相比$13.91每桶第三季度的2018，代表有利的增長$1.88每桶。另一個例子是基於布倫特的北大西洋ULS柴油基準參考利潤率，它是$17.28每桶第三季度的2019與.相比$15.54每桶第三季度的2018，代表有利的增長$1.74每桶。我們估計，每桶蒸餾油利潤率的增加第三季度的2019與第三季度的2018對我們的煉油部門利潤率產生了有利影響，約為19.4億美元。 |
| |
• | 汽油利潤率增加。我們還經歷了汽油利潤率的增加第三季度的2019與第三季度的2018好的。例如，美國西海岸CARBOB汽油基於ANS的基準參考邊際是$19.31每桶第三季度的2019與.相比$13.52每桶第三季度的2018，代表有利的增長$5.79每桶。我們估計，年每桶汽油利潤率的增加第三季度的2019與第三季度的2018對我們的煉油部門利潤率產生了有利影響，約為105億萬美元。 |
| |
• | 降低生物燃料信用的成本。如中更全面的描述注14綜合財務報表的濃縮票據，我們必須購買生物燃料信用，以滿足我們的生物燃料需求 |
混合各種政府和監管合規計劃下的義務。這些積分的成本(主要是美國的RIN)減少了25億美元從…9400萬美元為.第三季度的2018致69億美元為.第三季度的2019.
煉油分部營業費用(不包括折舊和攤銷費用)增加42萬美元主要是由於維護費用增加了21，000，000美元，員工相關費用增加了9，000，000美元。
與我們的銷售成本相關的煉油部門折舊和攤銷費用增加39，000，000美元，主要是由於與已完成的資本項目相關的折舊費用增加20，000，000，000美元，以及於2018年下半年和2019年上半年開始的融資租賃，以及煉油廠週轉率和催化劑攤銷費用增加18，000，000，000美元。
乙醇分段結果
乙醇部門收入增加16萬美元在第三季度的2019與第三季度的2018主要是由於乙醇價格上漲，部分被乙醇銷售量下降的影響所抵消。乙醇部門收入的這一改善被80億美元的較高銷售成本所抵消，導致乙醇部門的營業收入在年內減少了64億美元第三季度的2019與第三季度的2018好的。這一減少的組成部分以及這些組成部分發生變化的原因概述如下。
乙醇區段邊際，如附表註釋^(E)所定義的，減少了55億美元在第三季度的2019與第三季度的2018主要原因如下：
| |
• | 玉米價格上漲好的。玉米價格在第三季度的2019與第三季度的2018好的。例如，CBOT玉米價格為$3.90每蒲式耳第三季度的2019與之相比，每蒲式耳3.53美元第三季度的2018，表示每蒲式耳不利增加0.37美元。我們估計，玉米價格的上漲對我們的乙醇部門利潤率產生了不利影響，約為97億美元。 |
| |
• | 更高的乙醇價格好的。乙醇價格在第三季度的2019與第三季度的2018主要是由於國內乙醇生產的減少。例如，Nyh乙醇的價格是$1.53每加侖第三季度的2019與之相比，每加侖1.47美元第三季度的2018表示每加侖增加0.06美元。我們估計，乙醇價格的上漲對我們的乙醇部門利潤率產生了有利影響，約為39億萬美元。 |
乙醇分部運營費用(不包括折舊和攤銷費用)增加5百萬美元，主要是由於2018年11月從Green Plains收購的三家乙醇工廠的運營成本為2000萬美元，部分被我們其他乙醇工廠產生的較低能源成本(10億萬美元)和較低的化學品和催化劑費用(4億萬美元)部分抵銷。
與我們的銷售成本相關的乙醇部分折舊和攤銷費用增加400萬美元主要是由於與2018年11月從Green Plains收購的三家乙醇工廠相關的折舊費用。
可再生柴油細分市場結果
可再生柴油部門收入增加157億美元在第三季度的2019與第三季度的2018主要是由於可再生柴油銷售量的增加。這一改進
可再生柴油部門的收入被87億美元的較高銷售成本部分抵消，導致可再生柴油部門的營業收入增加7000萬美元在第三季度的2019與第三季度的2018好的。這一增長的組成部分，以及這些組成部分發生變化的原因，概述如下。
可再生柴油分部的利潤率，如附註^(E)所定義的，在#年增加了78億美元。第三季度的2019與第三季度的2018主要原因如下：
| |
• | 更高的銷售量好的。可再生柴油銷售量增加387,000每天加侖第三季度的2019與第三季度的2018由於我們的可再生柴油生產設施(DGD工廠)擴建所帶來的額外產能將於2018年第三季度完成。我們估計銷售量的增加對我們的可再生柴油部門利潤率產生了有利影響，利潤率約為54億美元。 |
| |
• | 價格風險管理活動好的。我們確認了7億美元的套期保值收益第三季度的2019與我們的價格風險管理活動相關的商品衍生品工具相比，在價格風險管理活動中損失了8億美元第三季度的2018這對我們的可再生柴油分部利潤率約為15，000，000美元產生了有利影響。 |
與我們的銷售成本相關的可再生柴油部門折舊和攤銷費用增加了900萬美元，主要是由於DGD工廠的週轉率和催化劑攤銷費用的增加。
前九個月的結果-
按部門和總公司劃分的財務要點
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 精煉 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 沖銷 | | 總計 |
收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 77,109 |
| | $ | 2,648 |
| | $ | 686 |
| | $ | 2 |
| | $ | 80,445 |
|
部門間收入 | 12 |
| | 162 |
| | 174 |
| | (348 | ) | | — |
|
總收入 | 77,121 |
| | 2,810 |
| | 860 |
| | (346 | ) | | 80,445 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用 | 69,769 |
| | 2,396 |
| | 577 |
| | (346 | ) | | 72,396 |
|
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用反映如下) | 3,197 |
| | 378 |
| | 54 |
| | — |
| | 3,629 |
|
折舊和攤銷費用 | 1,539 |
| | 68 |
| | 38 |
| | — |
| | 1,645 |
|
銷售總成本 | 74,505 |
| | 2,842 |
| | 669 |
| | (346 | ) | | 77,670 |
|
其他經營費用(B) | 13 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
|
一般及行政費用(不包括 反映的折舊和攤銷費用 (見下文) | — |
| | — |
| | — |
| | 625 |
| | 625 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
按部門劃分的營業收入(虧損) | $ | 2,603 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 191 |
| | $ | (664 | ) | | 2,097 |
|
其他收入，淨值(D) | | | | | | | | | 68 |
|
利息和債務費用，資本化後的淨額 利息 | | | | | | | | | (335 | ) |
所得税費用前收入 | | | | | | | | | 1,830 |
|
所得税費用 | | | | | | | | | 376 |
|
淨收入 | | | | | | | | | 1,454 |
|
減去：非控制性淨收益 利益 | | | | | | | | | 92 |
|
可歸因於的淨收入 瓦萊羅能源公司股東 | | | | | | | | | $ | 1,362 |
|
___________________
參見第#頁的備註參考資料。66穿過68.
前九個月的結果-
按部門和總公司劃分的財務要點(續)
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| 精煉 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 沖銷 | | 總計 |
收入： | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 85,371 |
| | $ | 2,625 |
| | $ | 304 |
| | $ | 3 |
| | $ | 88,303 |
|
部門間收入 | 20 |
| | 156 |
| | 103 |
| | (279 | ) | | — |
|
總收入 | 85,391 |
| | 2,781 |
| | 407 |
| | (276 | ) | | 88,303 |
|
銷售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他費用(A) | 77,195 |
| | 2,279 |
| | 122 |
| | (279 | ) | | 79,317 |
|
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用反映如下) | 3,057 |
| | 336 |
| | 46 |
| | — |
| | 3,439 |
|
折舊和攤銷費用 | 1,423 |
| | 57 |
| | 19 |
| | — |
| | 1,499 |
|
銷售總成本 | 81,675 |
|
| 2,672 |
| | 187 |
| | (279 | ) | | 84,255 |
|
其他經營費用(B) | 41 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 41 |
|
一般及行政費用(不包括 反映的折舊和攤銷費用 下圖)(C) | — |
| | — |
| | — |
| | 695 |
| | 695 |
|
折舊和攤銷費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
按部門劃分的營業收入 | $ | 3,675 |
| | $ | 109 |
| | $ | 220 |
| | $ | (731 | ) | | 3,273 |
|
其他收入，淨值(D) | | | | | | | | | 88 |
|
利息和債務費用，資本化後的淨額 利息 | | | | | | | | | (356 | ) |
所得税費用前收入 | | | | | | | | | 3,005 |
|
所得税費用 | | | | | | | | | 674 |
|
淨收入 | | | | | | | | | 2,331 |
|
減去：非控制性淨收益 權益(A) | | | | | | | | | 161 |
|
可歸因於的淨收入 瓦萊羅能源公司股東 | | | | | | | | | $ | 2,170 |
|
___________________
參見第#頁的備註參考資料。66穿過68.
前九個月的結果-
按部門和總公司劃分的財務要點(續)
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 精煉 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 沖銷 | | 總計 |
營業收入與調整後的對賬 營業收入(E) | | | | | | | | | |
按部門劃分的營業收入(虧損)(見第60頁) | $ | 2,603 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 191 |
| | $ | (664 | ) | | $ | 2,097 |
|
不包括： | | | | | | | | | |
其他經營費用(B) | (13 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (14 | ) |
調整後營業收入(虧損) | $ | 2,616 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 191 |
| | $ | (664 | ) | | $ | 2,111 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| 精煉 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 沖銷 | | 總計 |
營業收入與調整後的對賬 營業收入(E) | | | | | | | | | |
按部門劃分的營業收入(見第61頁) | $ | 3,675 |
| | $ | 109 |
| | $ | 220 |
| | $ | (731 | ) | | $ | 3,273 |
|
不包括： | | | | | | | | | |
2017年攪拌機税收抵免(A) | 10 |
| | — |
| | 160 |
| | — |
| | 170 |
|
其他經營費用(B) | (41 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (41 | ) |
環境儲備調整(C) | — |
| | — |
| | — |
| | (108 | ) | | (108 | ) |
調整後營業收入 | $ | 3,706 |
| | $ | 109 |
| | $ | 60 |
| | $ | (623 | ) | | $ | 3,252 |
|
___________________
參見第#頁的備註參考資料。66穿過68.
前九個月的結果-
煉油部門操作要點
(百萬美元，每桶除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
吞吐量卷(千bpd) | | | | | |
原料： | | | | | |
重含硫原油 | 416 |
| | 476 |
| | (60 | ) |
中/輕含硫原油 | 282 |
| | 422 |
| | (140 | ) |
甜原油 | 1,548 |
| | 1,392 |
| | 156 |
|
殘差 | 208 |
| | 233 |
| | (25 | ) |
其他原料 | 152 |
| | 128 |
| | 24 |
|
總原料 | 2,606 |
| | 2,651 |
| | (45 | ) |
攪拌機和其他 | 323 |
| | 326 |
| | (3 | ) |
總吞吐量卷 | 2,929 |
| | 2,977 |
| | (48 | ) |
| | | | | |
產量(千桶/日) | | | | | |
汽油和混合燃料 | 1,393 |
| | 1,429 |
| | (36 | ) |
蒸餾物 | 1,123 |
| | 1,135 |
| | (12 | ) |
其他產品(F) | 442 |
| | 451 |
| | (9 | ) |
總產量 | 2,958 |
| | 3,015 |
| | (57 | ) |
| | | | | |
操作統計(G) | | | | | |
精煉利潤(E) | $ | 7,352 |
| | $ | 8,186 |
| | $ | (834 | ) |
調整後的煉油營業收入(見第62頁)(E) | $ | 2,616 |
| | $ | 3,706 |
| | $ | (1,090 | ) |
吞吐量卷(千bpd) | 2,929 |
| | 2,977 |
| | (48 | ) |
| | | | | |
每桶產量的煉油邊際 | $ | 9.19 |
| | $ | 10.07 |
| | $ | (0.88 | ) |
減去： | | | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用反映如下)每桶 吞吐量 | 4.00 |
| | 3.76 |
| | 0.24 |
|
每桶折舊及攤銷費用 吞吐量 | 1.92 |
| | 1.75 |
| | 0.17 |
|
調整後的每桶產量的煉油營業收入 | $ | 3.27 |
| | $ | 4.56 |
| | $ | (1.29 | ) |
___________________
參見第#頁的備註參考資料。66穿過68.
前九個月的結果-
乙醇行業運營亮點
(百萬美元，每加侖除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
操作統計(G) | | | | | |
乙醇邊際(E) | $ | 414 |
| | $ | 502 |
| | $ | (88 | ) |
調整後的乙醇營業收入(虧損)(見第62頁)(E) | $ | (32 | ) | | $ | 109 |
| | $ | (141 | ) |
生產量(千加侖/天) | 4,251 |
| | 4,061 |
| | 190 |
|
| | | | | |
每加侖生產乙醇利潤率 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.45 |
| | $ | (0.09 | ) |
減去： | | | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用反映如下)每加侖 生產 | 0.33 |
| | 0.30 |
| | 0.03 |
|
每加侖折舊及攤銷費用 生產 | 0.06 |
| | 0.05 |
| | 0.01 |
|
調整後的乙醇每加侖營業收入(損失) 生產 | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.10 |
| | $ | (0.13 | ) |
前九個月的結果-
可再生柴油段運營亮點
(百萬美元，每加侖除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
操作統計(G) | | | | | |
可再生柴油利潤(E) | $ | 283 |
| | $ | 125 |
| | $ | 158 |
|
調整後的可再生柴油營業收入 (見第62頁)(E) | $ | 191 |
| | $ | 60 |
| | $ | 131 |
|
銷售量(每天千加侖) | 732 |
| | 334 |
| | 398 |
|
| | | | | |
每加侖銷售的可再生柴油利潤率 | $ | 1.41 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 0.04 |
|
減去： | | | | | |
營業費用(不包括折舊和 攤銷費用反映如下)每加侖銷售 | 0.27 |
| | 0.50 |
| | (0.23 | ) |
每加侖銷售的折舊和攤銷費用 | 0.19 |
| | 0.21 |
| | (0.02 | ) |
調整後的可再生柴油每加侖營業收入 銷貨 | $ | 0.95 |
| | $ | 0.66 |
|
| $ | 0.29 |
|
___________________
參見第#頁的備註參考資料。66穿過68.
前九個月的結果-
平均市場參考價格和差價
(每桶美元，除非另有説明)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
精煉 | | | | | |
原料(每桶美元) | | | | | |
布倫特原油 | $ | 64.74 |
| | $ | 72.67 |
| | $ | (7.93 | ) |
低布倫特WTI原油 | 7.70 |
| | 5.81 |
| | 1.89 |
|
布倫特原油 | (0.51 | ) | | 0.47 |
| | (0.98 | ) |
低Brent LLS原油 | 1.40 |
| | 1.64 |
| | (0.24 | ) |
少Brent ASCI原油 | 3.17 |
| | 5.21 |
| | (2.04 | ) |
少Brent瑪雅原油 | 5.57 |
| | 10.70 |
| | (5.13 | ) |
LLS原油 | 63.34 |
| | 71.03 |
| | (7.69 | ) |
LLS少ASCI原油 | 1.77 |
| | 3.57 |
| | (1.80 | ) |
低LLS瑪雅原油 | 4.17 |
| | 9.06 |
| | (4.89 | ) |
WTI原油 | 57.04 |
| | 66.86 |
| | (9.82 | ) |
| | | | |
|
|
天然氣(美元/MMBtu) | 2.53 |
| | 3.01 |
| | (0.48 | ) |
| | | | |
|
|
產品(每桶美元，除非另有説明) | | | | |
|
|
美國墨西哥灣沿岸： | | | | |
|
|
CBOB汽油少Brent | 4.57 |
| | 7.28 |
| | (2.71 | ) |
ULS柴油少布倫特 | 14.55 |
| | 13.72 |
| | 0.83 |
|
丙烯少布倫特 | (21.57 | ) | | (2.62 | ) | | (18.95 | ) |
CBOB無汽油LLS | 5.97 |
| | 8.92 |
| | (2.95 | ) |
無柴油 | 15.95 |
| | 15.36 |
| | 0.59 |
|
無丙烯LLS | (20.17 | ) | | (0.98 | ) | | (19.19 | ) |
美國中大陸： | | | | |
|
|
CBOB汽油無WTI | 14.58 |
| | 15.40 |
| | (0.82 | ) |
ULS柴油無WTI | 22.93 |
| | 21.54 |
| | 1.39 |
|
北大西洋： | | | | |
|
|
CBOB汽油少Brent | 7.16 |
| | 9.89 |
| | (2.73 | ) |
ULS柴油少布倫特 | 16.49 |
| | 15.58 |
| | 0.91 |
|
美國西海岸： | | | | |
|
|
CARBOB 87無汽油ANS | 16.76 |
| | 15.05 |
| | 1.71 |
|
無碳水化合物柴油ANS | 18.56 |
| | 17.94 |
| | 0.62 |
|
CARBOB 87無汽油WTI | 24.97 |
| | 20.39 |
| | 4.58 |
|
無碳水化合物柴油WTI | 26.77 |
| | 23.28 |
| | 3.49 |
|
前九個月的結果-
平均市場參考價格和差價(續)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
乙醇 | | | | | |
CBOT玉米(美元/蒲式耳) | $ | 3.85 |
| | $ | 3.68 |
| | $ | 0.17 |
|
Nyh乙醇(美元/加侖) | 1.50 |
| | 1.52 |
| | (0.02 | ) |
| | | | | |
可再生柴油 | | | | | |
紐約商業交易所ULS柴油 (每加侖美元) | 1.94 |
| | 2.10 |
| | (0.16 | ) |
生物柴油RIN(每RIN美元) | 0.45 |
| | 0.58 |
| | (0.13 | ) |
加州低碳燃料標準(每公噸美元) | 193.74 |
| | 160.44 |
| | 33.30 |
|
CBOT大豆油(美元/磅) | 0.29 |
| | 0.30 |
| | (0.01 | ) |
以下注釋與頁面上的參考文獻相關 50穿過54和頁碼60穿過64.
| |
(a) | 截至9月份的9個月的材料和其他費用 2018年30日包括生物柴油混合器因2017年混合的量而獲得的1.7億美元税收抵免。2018年2月承認了這一好處，因為授權信貸的美國法律在該月通過並簽署成為法律。在1.7億美元的税前優惠中，有10美元 百萬和160美元 我們的煉油和可再生柴油部門分別包括100萬美元，因此，80美元 百萬歸因於非控股權益和90美元 百萬美元歸因於瓦萊羅能源公司股東。 |
| |
(b) | 其他運營費用反映與我們的銷售成本無關的費用，主要包括在非運營事件(如自然災害或重大計劃外停機)後維修、補救和將我們的設施恢復到正常運營的成本。 |
| |
(c) | 截至2018年9月30日的9個月的一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用)包括108美元的費用 百萬美元用於與某些非運營地點相關的環境儲備調整。 |
| |
(d) | 截至9月30日、2019年和2018年的9個月的“其他收入，淨額”分別包括提前贖回我們的6.125%高級債券的850億美元的22億美元費用和提前贖回7.5億美元的9.375美元高級債券的3800萬美元的費用。 |
| |
(e) | 我們使用的某些財務指標(如下所述)未在美國GAAP下定義，並被視為非GAAP指標。 |
我們已經定義了這些非GAAP指標，並相信它們對我們財務報表的外部用户是有用的，包括行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。我們相信，這些衡量標準對評估我們當前的財務表現是有用的，因為當與其最具可比性的美國GAAP衡量標準相一致時，它們通過排除我們認為不能反映我們核心經營業績的某些項目，提供了更好的時期之間的可比性，這些項目可能會掩蓋我們的基本業務結果和趨勢。這些非GAAP措施不應被視為其最具可比性的美國GAAP措施的替代品，也不應單獨考慮或替代根據美國GAAP報告的我們的經營結果分析。此外，這些非GAAP指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較，因為我們可能會對它們進行不同的定義，這會降低它們的效用。
非GAAP指標如下：
| |
◦ | 精煉邊際煉油營業收入(不包括2017年攪拌機的税收抵免)(見附註^(A))、營業費用(不包括折舊和攤銷費用)、折舊和攤銷費用以及其他營業費用，如下所示。 |
| |
◦ | 乙醇餘量乙醇營業收入(虧損)是指不包括營業費用(不包括折舊和攤銷費用)、折舊和攤銷費用以及其他營業費用的乙醇營業收入(虧損)，如下所示。 |
| |
◦ | 可再生柴油邊際可再生柴油營業收入(虧損)定義為不包括2017年攪拌機税收抵免(見附註^(A))、營業費用(不包括折舊和攤銷費用)以及折舊和攤銷費用，如下所示。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
煉油營業收入對賬 要細化利潤，請執行以下操作： | | | | | | | | |
煉油營業收入 | | $ | 1,087 |
| | $ | 1,424 |
| | $ | 2,603 |
| | $ | 3,675 |
|
不包括： | | | | | | | | |
2017年攪拌機税收抵免(A) | | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
經營費用(不包括 折舊和攤銷費用 反映在下面) | | (1,100 | ) | | (1,058 | ) | | (3,197 | ) | | (3,057 | ) |
折舊和攤銷費用 | | (518 | ) | | (479 | ) | | (1,539 | ) | | (1,423 | ) |
其他經營費用(B) | | (10 | ) | | (10 | ) | | (13 | ) | | (41 | ) |
精煉邊際 | | $ | 2,715 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 7,352 |
| | $ | 8,186 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
乙醇經營收入對賬 (損失)至乙醇邊際： | | | | | | | | |
乙醇營業收入(虧損) | | $ | (43 | ) | | $ | 21 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 109 |
|
不包括： | | | | | | | | |
經營費用(不包括 折舊和攤銷費用 反映在下面) | | (121 | ) | | (116 | ) | | (378 | ) | | (336 | ) |
折舊和攤銷費用 | | (23 | ) | | (19 | ) | | (68 | ) | | (57 | ) |
其他經營費用(B) | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
乙醇餘量 | | $ | 101 |
| | $ | 156 |
| | $ | 414 |
| | $ | 502 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
可再生柴油的調節 可再生柴油的營業收入(虧損) 邊距： | | | | | | | | |
可再生柴油營業收入(虧損) | | $ | 65 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 191 |
| | $ | 220 |
|
不包括： | | | | | | | | |
2017年攪拌機税收抵免(A) | | — |
| | — |
| | — |
| | 160 |
|
經營費用(不包括 折舊和攤銷費用 反映在下面) | | (18 | ) | | (19 | ) | | (54 | ) | | (46 | ) |
折舊和攤銷費用 | | (15 | ) | | (6 | ) | | (38 | ) | | (19 | ) |
可再生柴油邊際 | | $ | 98 |
| | $ | 20 |
| | $ | 283 |
| | $ | 125 |
|
| |
◦ | 調整後的煉油營業收入被定義為不包括2017年攪拌機税收抵免的煉油部門營業收入(見附註·(A))和其他營業費用。 |
| |
◦ | 調整後乙醇營業收入(虧損)定義為乙醇部門營業收入(虧損)，不包括其他營業費用。 |
| |
◦ | 調整後可再生柴油營業收入(虧損)定義為可再生柴油部門的營業收入(虧損)，不包括2017年攪拌機的税收抵免(見附註^(A))。 |
| |
◦ | 調整後的公司成本被定義為公司和消除，不包括與某些非經營場所相關的環境儲備調整(見附註^(C))。 |
| |
(f) | 主要包括石化產品、燃料油、6號燃料油、石油焦、硫磺和瀝青。 |
| |
(g) | Valero使用某些運營統計數據(如下所述)來評估可比較時期之間的績效。不同的公司可能會以不同的方式計算它們。 |
每桶產量的煉油分段利潤率和每桶吞吐量的調整煉油分段營業收入表示煉油分段利潤率和調整煉油分段營業收入(兩者均如上文附註(E)所定義)除以吞吐量。每加侖生產的乙醇分部利潤率和每加侖生產的調整乙醇分部營業收入表示乙醇分部利潤率(定義見上文附註(E))和乙醇分部調整後營業收入除以產量。每加侖銷售的可再生柴油分部利潤率和每加侖銷售的經調整可再生柴油分部營業收入表示可再生柴油分部利潤率和經調整可再生柴油分部營業收入(各自定義見上文附註(E))除以銷售量。
生產量、生產量和銷售量的計算方法是將每天的生產量、每天的生產量和每天的銷售量(如所附表格中提供的)分別乘以適用期間的天數。我們分別使用煉油分部、乙醇分部和可再生柴油分部的生產量、生產量和銷售量，因為它們被經營類似於我們分部所包括的設施的其他人所普遍使用。我們相信，使用這些數量所產生的每單位金額最能代表我們運營這些設施所產生的產品利潤率和產生的運營成本。
公司、公司和其他合計
收入減少79億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018主要是由於我們的煉油部門的銷售導致成品油產品價格下降。收入的這一下降被銷售成本降低66億美元部分抵消，這主要是由於原油和其他原料成本的下降，以及總體和行政上減少了7000萬美元。
費用(不包括折舊和攤銷費用)，導致營業收入減少12億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018.
不包括對營業收入的調整，這些調整反映在^頁的表格中。62，調整後的營業收入為21萬億美元第一次九幾個月2019與第一個32億美元相比九幾個月2018好的。關於這兩個時期之間調整後營業收入減少11億美元的細節將按以下部分進行討論。
“其他收入，淨額”減少2000萬美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018好的。這一減少主要是由於利息收入減少了2400萬美元，外幣交易損失增加了14億美元，這部分被這兩個時期之間早期贖回債務的費用降低1600萬美元的有利影響部分抵消了。正如所附表格的附註^(D)中更全面地描述的那樣，我們贖回了第一次和第二次贖回的債務九幾個月2019第一個九幾個月2018並分別產生了22億美元和38億美元的提早贖回費用。
所得税支出減少298億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018主要是由於所得税前收入較低。我們的有效税率是21第一個百分比九幾個月2019與.相比22第一個百分比九幾個月2018.
非控股權益淨收益減少69億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018主要是由於第一次確認了攪拌機的税收抵免九幾個月2018其中80，000，000美元歸因於非控股權益的持有人，如所附表格附註^(A)所述。
優化細分結果
煉油部門收入下降83億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018主要是由於成品油價格下降。煉油部門收入的這一下降被72億美元的銷售成本降低部分抵消，這主要是由於原油和其他原料成本的降低，導致煉油部門的營業收入減少了11萬億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018.
不包括對煉油部門營業收入的調整，這些調整反映在^頁的表格中。62, 煉油部門調整後的營業收入也下降了 11萬億美元 在第一個 九幾個月2019 與.相比 第一九幾個月2018好的。這一減少的組成部分以及這些組成部分發生變化的原因概述如下。
精煉分段邊際，如附表註釋^(E)中所定義，減少了$834百萬在第一九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018，主要原因如下：
| |
• | 汽油利潤率下降。我們在第一個月經歷了汽油利潤率的下降九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018好的。例如，美國墨西哥灣沿岸CBOB汽油基於布倫特的基準參考利潤率為$4.57第一桶每桶九幾個月2019與.相比$7.28第一桶每桶九幾個月2018，表示不利的減少$2.71每桶。另一個例子是基於布倫特的北大西洋CBOB汽油基準參考利潤率，它是$7.16第一桶每桶九幾個月2019與.相比$9.89第一桶每桶九幾個月2018，表示不利的減少$2.73每桶。我們估計第一年每桶汽油利潤率的下降九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018對我們的煉油部門利潤率產生了不利影響，約為484百萬美元。 |
| |
• | 原油以外的原料折扣更低好的。除了原油，我們在某些精煉過程中還使用其他原料，如天然氣和渣油。當我們處理這些價格低於布倫特原油的其他原料時，我們會受益，同時我們在第一次處理這些類型的原料時受益九幾個月2019，該收益與第一個相比有所下降九幾個月2018好的。我們估計，我們在第一階段加工的其他原料折扣的減少九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018對我們的煉油部門利潤率產生了不利影響，約為335百萬美元。 |
| |
• | 降低原油折扣。精煉石油產品的市場價格通常跟蹤布倫特原油的價格，布倫特原油是基準原油，當我們處理價格低於布倫特原油的原油時，我們會受益。雖然我們在第一次加工這些類型的原油時受益九幾個月2019，該收益與第一個相比有所下降九幾個月2018好的。例如，瑪雅原油，一種重硫原油，售價為$5.57第一次對布倫特原油的每桶折扣九幾個月2019與$10.70第一桶的每桶折扣九幾個月2018，表示不利的減少$5.13每桶。另一個例子是ASCI原油，其售價為$3.17第一次對布倫特原油的每桶折扣九幾個月2019與$5.21第一桶的每桶折扣九幾個月2018，表示不利的減少$2.04每桶。我們估計，我們在第一次加工期間加工的原油折扣的減少九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018對我們的煉油部門利潤率產生了不利影響，約為304百萬美元。 |
| |
• | 較低的吞吐量卷。煉油吞吐量減少了48,000·bpd在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018好的。我們估計，煉油吞吐量的減少對我們的煉油部門利潤率產生了不利影響，約為132億萬美元。 |
| |
• | 餾分利潤增加好的。在第一階段，我們的大部分地區的蒸餾油利潤率都有所增加。九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018好的。例如，美國墨西哥灣沿岸ULS柴油基於布倫特的基準參考利潤率為$14.55第一桶每桶九幾個月2019與.相比$13.72第一桶每桶九幾個月2018，代表有利的增長$0.83每桶。另一個例子是美國中大陸ULS柴油基於WTI的基準參考邊際，它是$22.93第一桶每桶九幾個月2019與.相比$21.54第一桶每桶九幾個月2018，代表有利的增長$1.39每桶。我們估計第一年每桶蒸餾油利潤率的增加九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018對我們的煉油部門利潤率產生了有利影響，約為337百萬美元。 |
| |
• | 降低生物燃料信用的成本。如中更全面的描述注14根據綜合財務報表的濃縮説明，我們必須購買生物燃料信用，以滿足我們在各種政府和監管合規計劃下的生物燃料混合義務。這些積分的成本(主要是美國的RIN)減少了20億4千萬美元從…4.31億美元第一次九幾個月2018致2.27億美元第一次九幾個月2019. |
煉油分部營業費用(不包括折舊和攤銷費用)增加1.4億美元主要是由於維護成本增加了80億美元，電費增加了9億美元，以及優惠的2000萬美元的財產税結算和銷售和使用的影響
第一次收到的退税金額為700萬美元九幾個月2018這在第一次沒有再發生九幾個月2019.
與我們的銷售成本相關的精煉部門折舊和攤銷費用增加116億美元主要由於煉油廠週轉和催化劑攤銷費用增加63，000，000美元，以及與已完成的資本項目和於2018年下半年和2019年上半年開始的融資租賃相關的折舊費用增加45，000，000美元。
乙醇分段結果
乙醇部門收入增加29萬美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018主要是由於乙醇價格上漲，部分被乙醇銷售量下降的影響所抵消。乙醇部門收入的這一改善被170億美元的較高銷售成本所抵消，導致乙醇部門的營業收入減少1.425億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018.
不包括對乙醇部門營業收入的調整，反映在表中62，乙醇部門調整後的營業收入在第一季度減少了1.41億美元九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018好的。這一減少的組成部分以及這些組成部分發生變化的原因概述如下。
乙醇區段邊際，如附表註釋^(E)所定義的，減少了88億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018，主要原因如下：
| |
• | 玉米價格上漲。玉米價格在第一次上漲九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018好的。例如，CBOT玉米價格為$3.85每蒲式耳第一個九幾個月2019與.相比$3.68每蒲式耳第一個九幾個月2018，代表不利的增長$0.17每蒲式耳。我們估計，玉米價格的上漲對我們的乙醇部門利潤率產生了不利影響，約為116億美元。 |
| |
• | 更高的乙醇價格。儘管Nyh乙醇價格從$1.52第一加侖每加侖九幾個月2018致$1.50第一加侖每加侖九幾個月2019，我們第一次以更高的價格出售乙醇九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018由於有利的位置差異。我們估計，我們銷售的乙醇價格的上漲對我們的乙醇部門利潤率26，000，000美元產生了有利的影響。 |
乙醇分部運營費用(不包括折舊和攤銷費用)增加42億萬美元，主要是由於2018年11月從Green Plains收購的三家乙醇工廠的運營成本為72億萬美元，部分被我們其他乙醇工廠產生的16億萬美元的較低能源成本和10億萬美元的較低化學和催化劑費用所抵銷。
與我們的銷售成本相關的乙醇部門折舊和攤銷費用增加了11，000，000美元，主要是由於與2018年11月從Green Plains收購的三個乙醇工廠相關的折舊費用。
可再生柴油細分市場結果
可再生柴油部門收入增加4.53億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018主要是由於可再生柴油銷售量的增加。可再生柴油部門收入的這一改善被482億美元的較高銷售成本所抵消，導致可再生柴油部門的營業收入減少29萬美元在第一個九幾個月2019
與第一次相比九幾個月2018好的。銷售成本的增加主要是由於2017年攪拌機的税收抵免在第一次確認的1.6億美元的影響九幾個月2018(如第頁注·(A))所述66)，這在第一次中沒有再次出現九幾個月2019以及DGD工廠產能擴大所導致的增量成本。
不包括2017年攪拌機在第一個項目中確認的税收抵免九幾個月2018反映在^頁的表格中62，可再生柴油部門調整後的營業收入在第一季度增加了131億美元九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018好的。這一增長的組成部分，以及這些組成部分發生變化的原因，概述如下。
可再生柴油分部的利潤率，如附註^(E)所定義，在第一個季度增加了1.58億美元九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018主要是由於較高的銷售量的影響398,000第一個加侖/天九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018好的。銷售量的增加主要是由於2018年第三季度完成的DGD工廠擴建帶來的額外產能。我們估計銷售量的增加對我們的可再生柴油部門利潤率產生了有利影響，利潤率約為1.6億美元。
可再生柴油部門運營費用(不包括折舊和攤銷費用)增加8百萬美元這主要是由於2018年第三季度DGD工廠擴建導致成本增加。
與我們的銷售成本相關的可再生柴油部門折舊和攤銷費用增加19萬美元主要由於較高的週轉率和催化劑攤銷費用12，000，000美元，以及與DGD工廠在2018年第三季度擴建相關的折舊費用6，000，000美元。
公司
公司主要由一般和行政費用以及與我們公司辦事處相關的折舊和攤銷費用組成。企業成本降低67億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018好的。不包括第一次108億美元的環境儲備調整九幾個月2018反映在^頁的表格中62調整後的公司成本增加41億萬美元，主要是由於法律和環境儲備金分別增加了24億萬美元和5億萬美元，以及與VLP的合併交易相關的開支7億萬美元。
流動性和資本資源
概述
我們相信，我們有足夠的運營資金和信貸融資下的借款，以滿足我們持續的運營需求和其他承諾。我們預計，在有需要的情況下，我們可以不時通過在公共和私人資本市場進行股權或債務融資或安排額外信貸融資來籌集額外資金。然而，對於未來是否有任何融資或額外信貸安排，或此類融資或額外信貸安排是否可按吾等可接受的條款提供，則不能保證。
我們的流動性包括以下內容2019年9月30日(單位：百萬)：
|
| | | | |
可從承諾的設施借款的能力： | | |
瓦萊羅旋轉器 | | $ | 3,966 |
|
加拿大·左輪手槍 | | 110 |
|
應收帳款銷售設施 | | 1,200 |
|
信用證融資 | | 100 |
|
總可用借款能力 | | 5,376 |
|
現金及現金等價物(a) | | 2,040 |
|
總流動性 | | $ | 7,416 |
|
___________________
| |
(a) | 不計97，000，000美元 與我們的VIE相關的現金和現金等價物，僅供我們的VIE使用。 |
關於我們未償還的借款，已發出的信用證，以及我們信貸設施下的可用性的信息反映在注5合併財務報表簡明附註。
現金流量彙總
我們現金流的組成部分如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | |
| 九個月結束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 |
提供的現金流(用於)： | | | |
經營活動 | $ | 3,823 |
| | $ | 2,693 |
|
投資活動 | (2,190 | ) | | (2,768 | ) |
融資活動 | (2,474 | ) | | (2,181 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (4 | ) | | (43 | ) |
網 現金和現金等價物減少 | $ | (845 | ) | | $ | (2,299 | ) |
現金流截至9月30日的9個月， 2019
我們的操作生成了38億美元第一次的現金九幾個月2019，主要由淨收益驅動15億美元，非現金費用折舊收入和攤銷費用17億美元，以及週轉資金的積極變化728億美元好的。有關我們運營的進一步討論，請參閲“運營結果”。我們週轉資金的變化詳見注·12合併財務報表簡明附註。產生的現金來源728億美元營運資金的變化主要是由於：
| |
• | 由於2019年9月商品價格比2018年12月上漲，加上原油採購量增加和發票付款時間增加，應付賬款增加； |
| |
• | 預付費用及其他支出減少，主要是由於應收所得税減少，退款為348，000，000美元，包括利息，與結算與我們2010年和2011年美國聯邦所得税申報表有關的合併審計有關； |
| |
• | 應收賬款增加是由於2019年9月商品價格較2018年12月上漲，加上銷售量增加。 |
這個38億美元我們業務產生的現金，以及(I)發行與我們4.00%高級債券相關的債務收益的992萬美元，(Ii)1.48億美元借入VIE的收益，以及(Iii)8.45億美元從手頭的可用現金中，主要用於：
| |
• | 基金20億美元資本投資，定義如下，其中107億美元與DGD自籌資本投資有關； |
| |
• | 用8.71百萬美元(或聲明價值的102.48%)贖回我們的高級債券的6.125%； |
| |
• | 收購所有傑出的公開持有的VLP公共單位950億美元. |
此外，在九月末2019年9月30日，我們賣了，還了9億美元我們的應收賬款銷售設施下符合條件的應收款。
現金流截至9月30日的9個月， 2018
我們的操作生成了27億美元第一次的現金九幾個月2018，主要由淨收益驅動23萬億美元和非現金費用的折舊和攤銷費用的收入15億美元，部分被營運資本的負面變化所抵消12億美元好的。有關我們運營的進一步討論，請參閲“運營結果”。我們週轉資金的變化詳見注·12合併財務報表簡明附註。所產生的現金的使用12億美元營運資金的變化主要是由於：
| |
• | 應繳所得税減少，原因是我們在2018年1月支付了4億美元的2017年第四季度估計税款；以及 |
| |
• | 應計費用的減少主要是由於我們環境合規計劃義務的付款時間；部分抵消了 |
| |
• | 由於更高的商品價格和更高的購買量而導致的應付賬款的增加。 |
這個27億美元我們的業務產生的現金，連同(I)#13億美元債務發行和借款的收益，(Ii)71，000，000美元借入VIE的收益，以及(Iii)23萬億美元從手頭的可用現金中，主要用於：
| |
• | 基金20億美元資本投資，其中1.63億美元與DGD自籌資本投資有關； |
| |
• | 為祕魯收購和其他小型收購提供5.54億美元的資金； |
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• | 用787億萬美元(或所述價值的104.9%)贖回我們的9.375%高級債券； |
| |
• | 支付債務和融資租賃義務428億美元，其中410億美元與償還VLP Revolver項下所有未償還借款有關； |
資本投資
正如我們在截止年度的10-K表格年度報告中披露的那樣2018年12月31日，我們預計資本投資約為25萬億美元2019年和2020年。大致60這些投資中的百分之五是用於維持業務和40·%是增長戰略。我們認為資本投資包括以下內容：
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• | 資本支出，包括DGD進行的資本支出，但不包括其他VIE； |
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• | 延遲週轉和催化劑成本支出，包括DGD的支出；以及 |
我們將DGD的資本支出以及延期週轉和催化劑成本支出包括在資本投資中，因為我們作為DGD的運營商，管理其資本項目和支出。我們不將其他合併VIE的資本支出包括在資本投資中，因為我們不運營這些VIE。此外，我們不包括在資本投資中收購和收購不可分割權益的支出。
影響流動性和資本資源的其他事項
股票購買計劃
在……上面2018年1月23日，我們的董事會授權我們購買最多額外的25萬億美元我們的已發行普通股(2018年計劃)沒有到期日。自.起2019年9月30日，我們有17億美元在2018計劃下仍可供購買。我們沒有義務根據這個計劃進行購買。
養老金計劃資金
如下文所述注#9綜合財務報表的簡明債券，我們計劃貢獻大約125億美元我們的養老金計劃和21，000，000美元我們的其他退休後福利計劃2019，其中大部分都是截至#年貢獻的。2019年9月30日.
環境問題
我們的運營受到政府主管部門廣泛的環境法規的約束，這些法規涉及到向環境中排放材料、廢物管理、污染預防措施、温室氣體排放以及汽油和餾分油的特性和組成。因為環境法和
法規變得更加複雜和嚴格，新的環境法律法規不斷頒佈或提出，未來環境事務所需的支出水平可能會增加。此外，我們任何運營設施的任何重大升級都可能需要額外的物質支出，以符合環境法律和法規。
税務事宜
美國國税局(Internal Revenue Service)正在進行與我們2012至2015年間美國聯邦所得税申報表相關的審計。在2019年第一季度，我們解決了與2010年和2011年美國聯邦所得税申報表相關的合併審計，並且在2019年第二季度，我們收到了與本次審計相關的348萬億美元退款(包括利息)。在2010年和2011年合併審計結算時，我們對不確定的税務狀況沒有重大變化。我們相信，2012年至2015年審計的最終結算將不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。
我們國際子公司持有的現金
自.起2019年9月30日, 18億美元我們的現金和現金等價物由我們的國際子公司持有。由於2017年“減税和就業法案”的“視為遣返”條款，我們的國際子公司持有的現金可以匯回我們，而不會產生任何美國聯邦所得税後果，但也適用某些其他税收，包括但不限於預扣和美國州所得税。因此，將我們的某些國際子公司持有的現金匯回我們可能需要成本。我們已經對我們的一家國際子公司持有的部分現金應計税款，我們認為這些現金不會永久再投資於我們在該國的業務。我們相信，任何額外的税收對我們的財務狀況、經營結果或流動性都不是重要的。
客户集中
我們的業務集中在煉油行業的客户，以及精煉石油產品批發商和零售商的客户。這些客户的集中可能會對我們的整體信用風險敞口產生正面或負面的影響，因為這些客户可能同樣會受到經濟或其他條件變化的影響。然而，我們相信，我們的應收賬款組合已經足夠多樣化，達到了將潛在信用風險降至最低的必要程度。從歷史上看，我們在收取應收賬款方面沒有任何重大問題。
合同義務
自.起2019年9月30日，我們的合同義務包括債務、融資租賃義務、經營租賃義務、購買義務和其他長期負債。在此期間，我們的合同義務在正常業務過程之外沒有發生實質性變化九月末2019年9月30日好的。然而，在正常的業務過程中，我們有各種與債務相關的活動九月末2019年9月30日如中所述注5合併財務報表簡明附註。
我們的債務和融資協議沒有自動要求我們提交額外抵押品的評級機構觸發器。然而，如果評級機構對我們的優先無擔保債務進行某些降級，根據我們的一些銀行信貸安排和其他安排借款的成本將會增加。自.起2019年9月30日，我們對我們的高級無擔保債務(包括我們擔保的債務)的所有評級均達到或高於投資級水平，如下所示：
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| | |
評級機構 | | 額定值 |
穆迪投資者服務 | | Baa2(穩定前景) |
標準普爾評級服務 | | BBB(穩定前景) |
惠譽評級 | | BBB(穩定前景) |
我們不能保證這些評級將在任何給定的時間段內保持有效，或者這些評級中的一個或多個評級不會被評級機構完全下調或撤回。我們注意到，這些信用評級不是建議購買、出售或持有我們的證券。每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。未來任何低於投資級的降級或撤回我們的一個或多個信用評級都可能對我們獲得短期和長期融資的能力以及此類融資的成本產生重大不利影響。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響我們財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。自.起2019年9月30日，自我們在Form 10-K上的年度報告結束之日起，我們涉及關鍵會計估計的關鍵會計政策沒有重大變化2018年12月31日已經歸檔了。
商品價格風險
我們面臨與原油、成品油(主要是汽油和餾分油)、可再生柴油、穀物(主要是玉米)、大豆油和我們運營中使用的天然氣價格波動有關的市場風險。為了減少價格波動對我們的經營結果和現金流的影響，我們使用商品衍生工具，包括期貨和期權來管理以下產品的波動：
| |
• | 存貨和購買存貨的堅定承諾，一般是我們本年度存貨水平(以後進先出為基礎確定)與前一年年終後進先出存貨水平不同的金額；以及 |
| |
• | 預測原料和成品油產品購買、成品油產品銷售、可再生柴油銷售或天然氣購買，以鎖定那些預測交易的價格在我們認為有利的現有市場價格。 |
我們在商品衍生工具的頭寸由我們的風險控制小組每天監控和管理，以確保遵守我們所述的經董事會批准的風險管理政策。
以下敏感性分析包括我們為交易以外的目的而進行的所有衍生工具，而我們與之有市場風險(以百萬計)：
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| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 十二月三十一號， 2018 |
公允價值收益(損失)源於： | | | |
基礎商品價格上漲10% | $ | (20 | ) | | $ | 2 |
|
基礎商品價格下降10% | 16 |
| | (6 | ) |
看見注14綜合財務報表中與這些衍生產品合同相關的名義數量的簡明票據截至2019年9月30日.
合規計劃價格風險
我們面臨與遵守各種政府和監管環境合規計劃所需的信貸價格波動有關的市場風險。為了管理這種風險，當價格被認為有利時，我們簽訂合同購買這些信用。這些合同中的一些是衍生工具；然而，我們選擇正常的購買例外，並且不以其公允價值記錄這些合同。自.起2019年9月30日和2018年12月31日，衍生工具公允價值的損益因合約標的價格增加或減少10“%而產生的金額並不重要。看見注14合併財務報表的簡明附註，用於討論這些合規性計劃。
利率風險
下表提供了有關我們的債務工具(美元，單位為百萬美元)的信息，其公允價值對利率的變化很敏感。按預期到期日列出本金現金流和相關加權平均利率。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 預期到期日 | | | | |
| 餘數
2019年 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 在那裏- 之後 | | 總數(A) | | 公平 價值 |
固定利率 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,474 |
| | $ | 8,484 |
| | $ | 9,942 |
|
平均利率 | — | % | | — | % | | 5 | % | | — | % | | — | % | | 5.2 | % | | 5.2 | % | | |
浮動匯率(B) | $ | 258 |
| | $ | 106 |
| | $ | 5 |
| | $ | 6 |
| | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | 394 |
| | $ | 394 |
|
平均利率 | 6.0 | % | | 2.9 | % | | 4.4 | % | | 4.4 | % | | 4.4 | % | | — | % | | 5.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 預期到期日 | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 在那裏- 之後 | | 總數(A) | | 公平 價值 |
固定利率 | $ | — |
| | $ | 850 |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,474 |
| | $ | 8,334 |
| | $ | 8,737 |
|
平均利率 | — | % | | 6.1 | % | | 5 | % | | — | % | | — | % | | 5.4 | % | | 5.5 | % | | |
浮動匯率(B) | $ | 214 |
| | $ | 5 |
| | $ | 5 |
| | $ | 5 |
| | $ | 20 |
| | $ | — |
| | $ | 249 |
| | $ | 249 |
|
平均利率 | 4.6 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | — | % | | 4.6 | % | | |
____________________
| |
(b) | 自.起2019年9月30日和2018年12月31日，我們進行了利率互換，分別與我們的浮動利率債務的37億萬美元和40億美元相關，導致截至每個報告日的實際利率為3.85%。掉期的公允價值在所有提交的期間都是無關緊要的。 |
外幣風險
自.起2019年9月30日，我們有外幣合同要購買4.36億美元美元，18億美元美元等值的加拿大元，以及1.5億美元美元等值英鎊。我們的市場風險在這些合同上是最小的，因為它們都是在或之前到期的。2019年10月31日.
在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層在本報告所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序的有效性(如1934年“證券交易法”下的“規則”13a-15(E)中定義的)，並得出結論，我們的披露控制和程序截止到目前為止是有效的。2019年9月30日.
我們對財務報告的內部控制在上個會計季度沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
下面的信息描述了我們之前在截止年度的年度報告中報告的新程序或程序中的重大進展，報告格式為Form 10-K2018年12月31日以及我們在截至2019年3月31日的季度期間的Form 10-Q季度報告。
環境執法事項
雖然無法預測以下環境訴訟的結果，但如果其中任何一項或多項決定對我們不利，我們相信不會對我們的財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。我們報告這些訴訟是為了遵守SEC法規，該法規要求我們披露有關根據聯邦、州或地方法規產生的訴訟的某些信息，這些規定規範了向環境中排放材料或保護環境，如果我們有理由相信此類訴訟將導致100，000美元或更多的金錢制裁。
灣區空氣質量管理區(BAAQMD)和索拉諾縣資源管理部門認證的統一計劃機構(索拉諾縣)(Benicia Refinery)在截至2019年3月31日的季度10-Q表格的季度報告中，我們報告説，我們收到了BAAQMD發佈的多份違規通知(VNS)，涉及我們Benicia煉油廠的煙氣洗滌器(FGS)的顛覆，以及索拉諾縣與FGS事件有關的同意令草案(案卷號AEO-2019-103)，該訂單建議罰款242，840美元。我們在2019年第三季度與索拉諾縣解決了這個問題，我們正在繼續與BAAQMD合作，最終解決未解決的VNS問題。
德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)(McKee煉油廠)在截至2018年12月31日的年度Form 10-K報表中，我們報告説，我們已收到TCEQ提出的一份金額為121，314美元的協議訂單，作為對我們McKee煉油廠涉嫌超額排放的行政處罰。我們在2019年第三季度與TCEQ解決了這個問題。
在截止的一年中，我們在Form 10-K上的年度報告中披露的風險因素沒有變化2018年12月31日.
| |
(c) | 發行人購買股權證券好的。下表披露了我們或代表我們購買普通股在第三季度的2019. |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
週期 | | 總數 股份 購得 | | 平均值 支付的價格 每股 | | 總數 共享註釋 購買作為一部分 公開宣佈 計劃或方案(A) | | 總數 股份購買方式 公開的一部分 已宣佈的計劃或 節目 | | 近似美元 股份價值 仍可購買 根據計劃或 計劃(B) |
2019年7月 | | 208,592 |
| | $ | 84.36 |
| | 4,063 |
| | 204,529 |
| | 19億美元 |
2019年8月 | | 2,236,077 |
| | $ | 77.44 |
| | 110 |
| | 2,235,967 |
| | 18億美元 |
2019年9月 | | 1,437,455 |
| | $ | 80.85 |
| | 6,418 |
| | 1,431,037 |
| | 17億美元 |
總計 | | 3,882,124 |
| | $ | 79.07 |
| | 10,591 |
| | 3,871,533 |
| | 17億美元 |
___________________
| |
(a) | 本欄目中報告的股票代表在第三季度的2019涉及(I)我們在公開市場交易中購買股票，以履行我們基於股票的補償計劃的義務，以及(Ii)我們購買我們的員工和非僱員董事的股票，涉及行使股票期權，授予限制性股票，以及根據我們的基於股票的補償計劃的條款進行的其他股票補償交易。 |
| |
(b) | 在……上面2018年1月23日，我們宣佈董事會授權我們購買最多25萬億美元我們已發行的普通股，沒有到期日。自.起2019年9月30日，我們有17億美元在2018計劃下仍可供購買。 |
|
| | |
陳列品 沒有。 | | 描述 |
| | |
*31.01 | | 規則#13a-14(A)首席執行官的認證(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”的##302節)。 |
| | |
*31.02 | | 規則#13a-14(A)首席財務官的認證(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”的##302節)。 |
| | |
**32.01 | | 1350節認證(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節)。 |
| | |
*101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
*101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
*101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。 |
| | |
*101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
*101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
*101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
***104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
___________________
某些與我們的長期債務有關的協議並未按照S-K法規的(B)(4)(Iii)(A)段所允許的證據提交，因為根據任何此類協議授權的證券總額不超過我們綜合資產總額的10%，因此，我們將向證券交易委員會提供定義長期債務持有人權利的所有組成協議，但這些協議並未在此提交。(注：S-K規則第601條第(B)(4)(Iii)(A)款允許提交證據，因為根據任何此類協議授權的證券總金額不超過我們的綜合資產總額的百分之十。)
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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| | | |
| | | |
| | 瓦萊羅能源公司 (註冊人) |
| 依據： | /s/唐娜·M·提茨曼(Donna M.Titzman) |
| | 唐娜·M·提茨曼 |
| | 執行副總裁和 |
| | 首席財務官 |
| | (獲正式授權的人員及校長 |
| | 財務和會計幹事) |
日期：2019年11月7日