美國
證券交易委員會
華盛頓特區?20549
形式
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(馬克一) | |
季度報告依據 1934年證券交易法第13或15(D)條 | |
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
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(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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| 上的每個交換的名稱 | |||||
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| 流通股 | |||||
普通股,面值1美元 |
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火神材料公司
表格10-Q 截至2019年9月30日的季度
目錄 | ||||
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第一部分 | 財務信息
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| 第1項 | 財務報表 簡明綜合資產負債表 簡明綜合收益表 簡明現金流量表 簡明綜合財務報表附註
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2 3 4 5 | |
| 項目2. | 財務管理探討與分析 操作的條件和結果
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27 | |
| 項目3. | 定量和定性披露 市場風險
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46 | |
| 項目4. | 管制和程序 | 46 | |
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第二部分 | 其他資料
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| 第1項 | 法律程序
| 47 | |
| 第1A項 | 危險因素
| 47 | |
| 項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用
| 47 | |
| 項目4. | 礦山安全披露
| 47 | |
| 第6項 | 陳列品 | 48 | |
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簽名 |
49 | ||
除非另有説明或上下文另有要求,本報告中對“Vulcan”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”的提述是指Vulcan Materials Company及其合併子公司。 |
第一部分財務信息
第1項
財務報表
火神材料公司及子公司
簡明綜合資產負債表
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未審計 | 九月三十日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 |
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以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2018 |
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資產 |
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現金及現金等價物 | $ |
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限制性現金 | |
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應收帳款和票據 |
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應收帳款和票據總額 | |
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呆賬備抵 | ( |
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應收帳款和票據淨額 | |
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盤存 |
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成品 | |
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原料 | |
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加工中的產品 | |
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經營用品及其他 | |
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盤存 | |
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其他流動資產 | |
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流動資產總額 | |
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投資和長期應收賬款 | |
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物業、廠房及設備 |
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財產,廠房和設備,成本 | |
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折舊、損耗和攤銷準備 | ( |
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| ( |
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| ( |
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財產,廠房和設備,淨額 | |
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經營租賃使用權資產淨額 | |
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商譽 | |
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其他無形資產,淨額 | |
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其他非流動資產 | |
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總資產 | $ |
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| $ |
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負債 |
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長期債務的當期到期日 | |
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短期債務 | |
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貿易應付款項和應計款項 | |
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其他流動負債 | |
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流動負債總額 | |
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長期債務 | |
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遞延所得税,淨額 | |
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遞延收入 | |
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經營租賃負債 | |
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其他非流動負債 | |
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負債共計 | $ |
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其他承諾和或有事項(附註8) |
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權益 |
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普通股,$ |
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出類拔萃 | |
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超過面值的資本 | |
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留存收益 | |
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累計其他綜合損失 | ( |
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總股本 | $ |
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負債和權益總額 | $ |
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| $ |
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所附的簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
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Vulcan材料公司及子公司
簡明綜合報表
綜合收益
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| 三個月 |
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| 九個月結束 |
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未審計 | 九月三十日 |
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| 九月三十日 | |||||||
以千為單位,每份數據除外 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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總收入 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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收入成本 | |
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毛利 | |
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銷售、行政和一般費用 | |
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出售財產、廠房和設備所獲得的收益 |
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和業務 | |
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其他營業費用,淨額 | ( |
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營業收益 | |
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其他非營業收入淨額 | |
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利息支出,淨額 | |
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持續經營的收益 |
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所得税前 | |
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所得税費用 | |
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持續經營的收益 | |
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非持續經營損失,税後淨額 | ( |
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| ( |
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淨收益 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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其他綜合收入,税後淨值 |
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利率衍生工具遞延收益 | |
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優先利率衍生損失攤銷 | |
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精算損失和以前服務的攤銷 |
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福利計劃成本 | |
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其他綜合收入 | |
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綜合收益 | $ |
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| $ |
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每股基本收益(虧損) |
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持續運營 | $ |
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| $ |
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| $ |
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停產作業 | ( |
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| ( |
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| ( |
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淨收益 | $ |
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| $ |
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| $ |
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每股稀釋收益(虧損) |
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持續運營 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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停產作業 | ( |
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| ( |
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| ( |
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淨收益 | $ |
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加權平均已發行普通股 |
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基本型 | |
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假設稀釋 | |
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折舊,損耗,增加和攤銷 | $ |
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持續經營的實際税率 |
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所附的簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
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Vulcan材料公司及子公司
簡明綜合現金流量表
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| 九個月結束 |
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未審計 | 九月三十日 | ||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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經營活動 |
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淨收益 | $ |
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調整淨收益與經營活動提供的淨現金 |
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折舊,損耗,增加和攤銷 | |
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非現金經營租賃費用 | |
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出售物業、廠房及設備及業務的淨收益 | ( |
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養老金計劃的繳款 | ( |
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股份補償費用 | |
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遞延税費(福利) | |
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債務購買成本 | |
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初始前資產和負債的變化 |
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業務收購和處置的影響 | ( |
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其他,淨 | |
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經營活動提供的淨現金 | $ |
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投資活動 |
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購買財產、廠房和設備 | ( |
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出售財產、廠房和設備的收益 | |
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出售業務所得收益 | |
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為收購的企業支付的款項,不包括收購的現金 | |
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| ( |
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其他,淨 | ( |
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| ( |
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用於投資活動的現金淨額 | $ ( |
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| $ ( |
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籌資活動 |
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短期債務收益 | |
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償還短期債務 | ( |
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支付本期和長期債務 | ( |
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發行長期債務的收益 | |
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債券發行和交換成本 | |
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利率衍生品結算 | |
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購買普通股 | ( |
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支付的股息 | ( |
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以股份為基礎的報酬,為税款預扣的股份 | ( |
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| ( |
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用於資助活動的現金淨額 | $ ( |
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| $ ( |
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現金和現金等價物淨增加(減少)和限制現金 | |
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| ( |
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現金和現金等價物以及年初的限制現金 | |
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現金和現金等價物以及期末限制現金 | $ |
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| $ |
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所附的簡明綜合財務報表附註是報表的組成部分。 |
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簡明綜合財務報表附註
火神材料公司(“公司”,“火神”,“我們”,“我們”),一個
我們主要在美國經營,我們的主要產品-骨料-幾乎用於所有類型的公共和私人建築項目,以及瀝青混合料和預拌混凝土的生產。我們為市場提供服務
我們隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據Form 10-Q和S-X法規第10條的説明編制的,因此不包括美國普遍接受的會計原則(GAAP)要求的所有信息和腳註,以獲得完整的財務報表。除採用附註17所述的新會計準則外,我們在編制附帶的簡明綜合財務報表的基礎上與我們的年度財務報表相同。我們截至2018年12月31日的簡明綜合資產負債表來自經審計的財務報表,但它不包括GAAP要求的所有披露。我們的管理層認為,這些報表反映了公平呈現所報告的過渡期結果所需的所有調整,包括正常經常性性質的調整。截至2019年9月30日的三個月和九個月期間的經營業績不一定表明截至2019年12月31日的一年的預期業績。欲瞭解更多信息,請參閲我們最近的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表和腳註。
由於本附註所述於2005年出售化學品業務,標題為停止經營,化學品業務的業績於隨附的全面收益簡明綜合報表中列示為停止經營。
限制性現金包括出售代管財產所得現金收入,用於根據同類交換協議購置替換財產,以及其他合同協議(如資產購買協議)為特定目的保留的現金,因此不能用於其他目的。代管賬户由中介管理。根據同類交換協議限制的現金自財產出售之日起最多180天內仍然受到限制,等待購置替換財產。受限制現金與現金及現金等價物一起包括在隨附的現金流量簡明綜合報表中。
從2019年開始(見ASU 2016-02,“租賃”,如附註17所示),我們的非礦物租賃在資產負債表上確認為使用權(ROU)資產和租賃負債。礦物租賃繼續免於資產負債表確認。
ROU資產代表吾等在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表吾等因租賃而支付租賃款項的責任。ROU資產和租賃負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃不提供隱含利率,因此我們使用基於生效日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。ROU資產根據任何預付租賃付款和租賃獎勵進行調整。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選項時延長或終止租賃的選項。
我們選擇了以下切實可行的權宜之計:(1)實用的權宜之計方案,允許我們不重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論;(2)不將所有租賃的租賃組成部分與非租賃組成部分分開;(3)對我們的有軌電車和駁船租賃採用投資組合方法;(4)不承認所有先前未計入租賃的現有土地地役權的ROU資產和租賃負債;以及(5)不承認我們的空頭ROU資產或租賃負債。
有關租賃的其他信息,請參閲附註2。
2005年,我們將化學品業務的所有資產大量出售給了西方化學公司的子公司Basic Chemals。化學品業務的財務結果在所附的所有期間的全面收益簡明綜合報表中被歸類為停止經營。停止運營的結果如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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已停止的操作 |
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税前虧損 | $ ( |
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所得税優惠 | |
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中斷業務的損失, |
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税後淨額 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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我們的停產作業包括相關費用一般和產品責任成本,包括法律辯護成本,以及與我們以前的化學品業務相關的環境修復成本s(包括附註8所討論的某些事項)。有
每股收益的計算方法是將淨收益除以已發行的加權平均普通股(基本每股收益)或假設稀釋後的已發行加權平均普通股(稀釋每股收益),如下所示:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | |||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | |||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
加權平均普通股 |
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出類拔萃 | |
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稀釋效應 |
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僅股票增值權 | |
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其他股票薪酬計劃 | |
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加權平均普通股 |
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優秀,假設稀釋 | |
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所有攤薄普通股等價物均反映在我們的每股收益計算中。在虧損期間,本應計入我們稀釋加權平均已發行普通股的股份將被排除在外。
反攤薄普通股等價物不包括在我們的每股收益計算中。執行價格超過加權平均市場價格的抗稀釋性普通股等價物的數量如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | |||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | |||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
抗稀釋普通股等價物 | |
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運營級別寬鬆相關資產和負債(我們有
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| 九月三十日 |
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以千為單位 | 資產負債表上的分類 | 2019 |
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資產 |
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經營租賃使用權資產 |
| $ |
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累計攤銷 |
| ( |
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租賃資產總額 | 經營租賃使用權資產淨額 | $ |
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負債 |
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電流 |
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| |
操作 | 其他流動負債 | $ |
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非電流 |
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操作 | 經營租賃負債 | |
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租賃負債總額 |
| $ |
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租賃期限和貼現率 |
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加權平均剩餘租期(年) |
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經營租賃 | |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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我們的非礦物租賃組合幾乎全部由經營租賃組成房地產E(I包括辦公樓、集料銷售場地、混凝土和瀝青場地)和設備t (包括有軌車廂和 鐵軌,駁船、辦公設備和工廠設備)。
我們的房屋租約還有剩餘的保證金l可用期
我們的合計銷售庭院租賃有剩餘的非連續性l可用期
我們的混凝土和瀝青場地租約有剩餘的不一致性l可用期
我們的軌道(小汽車和跟蹤)租約有剩餘的非連續性l可用期
我們的駁船租約還有剩餘部分l可用期
辦公室和工廠設備租賃具有剩餘性l可用期
我們的租賃協議不包含剩餘價值保證、限制性契諾或我們認為是材料的提前終止選項。
經營租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。組件F操作租賃費用如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | |||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | |||||||||
以千為單位 |
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| 2019 |
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| 2019 |
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租賃成本 |
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經營租賃成本 |
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| $ |
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| $ |
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短期租賃成本1 |
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可變租賃成本 |
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轉租收入 |
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| ( |
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| ( |
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總租賃成本 |
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| $ |
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1 | |
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截至2018年9月30日的前一年三個月和九個月的運營租賃費用總額為$
為經營租賃支付的現金為$
在未貼現的基礎上進行成熟度分析操作截至2019年9月30日的租賃負債如下:
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| 操作 |
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以千為單位 | 租約 |
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租賃負債到期日 |
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2019年(餘數) | $ |
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2020 | |
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2021 | |
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2022 | |
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2023 | |
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此後 | |
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最低租賃付款總額 | $ |
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減去:代表利息的租賃付款 | |
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未來最低租賃付款的現值 | $ |
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減去:租賃項下的當期義務 | |
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長期租賃義務 | $ |
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截至2018年12月31日,根據初始或剩餘不可取消租賃期限超過一年(不包括礦產租賃)的租賃,未來最低運營租賃付款應支付如下:
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以千為單位 |
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未來最低營運租賃付款 |
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2019 | $ |
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2020 | |
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2021 | |
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2022 | |
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2023 | |
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此後 | |
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總計 | $ |
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我們的估計年度有效税率(EAETR)是基於對税前收益的全年預期、法定税率、賬面和税務會計之間的永久差異(如損耗百分比),以及我們運營的各個司法管轄區可用的税務規劃備選方案。對於中期財務報告,我們根據EAETR計算季度所得税撥備。每個季度,我們根據修訂後的全年税前收益預期更新我們的EAETR,並計算所得税準備金,以便今年迄今的所得税準備金反映EAETR。在確定我們的EAETR時需要重要的判斷。
在2019年第三季度,我們記錄了持續經營的所得税支出$
在2019年的前九個月,我們記錄了持續經營的所得税支出$
我們根據資產和負債的賬面基礎和税務基礎之間的差異確認遞延税項資產和負債(反映我們對未來納税的最佳評估)。遞延税項資產代表將在未來納税申報表中用作減税或抵扣的項目,而遞延税項負債代表將導致未來納税申報表中的附加税的項目。
每個季度,我們都會分析我們的遞延税項資產實現的可能性。如果根據所有可獲得的正面和負面證據的權重,較有可能(超過50%的可能性)遞延税項資產的部分或全部不會變現,則計入估值備抵。在2019年12月31日,我們預計州政府淨營業虧損結轉遞延税項資產為$
當根據我們的判斷,根據該職位的技術優點,該職位更有可能維持時,我們確認與税務職位相關的税務優惠。對於更有可能滿足確認門檻的税務狀況,我們將所得税優惠作為我們判斷大於的最大金額來衡量
我們遞延税項資產的摘要包含在截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告的附註9“所得税”中。
收入是以我們預期通過轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額來衡量的。我們收取的銷售和其他税收不包括在收入中。獲得和履行合同(主要是瀝青施工鋪設合同)的成本是無關緊要的,當預計攤銷期間為時,費用作為所發生的費用
總收入主要來自我們的骨料(碎石、砂和礫石、砂和其他骨料)、瀝青混合料和預拌混凝土的產品銷售,幷包括我們傳遞給客户以交付這些產品的運費和交付成本。我們還從我們的瀝青建築鋪設業務產生服務收入,以及與我們的集料業務相關的服務收入,例如垃圾填埋場傾倒費用。我們的服務總收入為$
我們的產品通常賣給私營企業,而不是直接賣給政府實體。雖然大約
我們在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間按地理市場劃分的部門總收入如下:
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| 截至2019年9月30日的三個月 | |||||||||||||
以千為單位 | 集料 |
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| 瀝青 |
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| 混凝土 |
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| 總計 |
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按地理市場劃分的總收入1 |
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| 截至2018年9月30日的三個月 | |||||||||||||
以千為單位 | 集料 |
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| 瀝青 |
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| 混凝土 |
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| 總計 |
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按地理市場劃分的總收入1 |
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東 | $ |
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墨西哥灣沿岸 | |
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西 | |
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細分銷售 | $ |
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| 截至2019年9月30日的9個月 | |||||||||||||
以千為單位 | 集料 |
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| 瀝青 |
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| 混凝土 |
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| 鈣 |
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| 總計 |
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按地理市場劃分的總收入1 |
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東 | $ |
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墨西哥灣沿岸 | |
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西 | |
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細分銷售 | $ |
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總收入 | $ |
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| 截至2018年9月30日的9個月 | |||||||||||||
以千為單位 | 集料 |
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| 瀝青 |
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| 混凝土 |
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| 鈣 |
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| 總計 |
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按地理市場劃分的總收入1 |
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東 | $ |
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墨西哥灣沿岸 | |
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西 | |
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細分銷售 | $ |
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部門間銷售 | ( |
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總收入 | $ |
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1 | 國家/地區的地理市場定義如下: | |
| 東方市場-阿肯色州、特拉華州、伊利諾伊州、肯塔基州、馬裏蘭州、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州、田納西州、弗吉尼亞州和華盛頓特區。 墨西哥灣沿岸市場 — 阿拉巴馬州,佛羅裏達州,喬治亞州,路易斯安那州,墨西哥,密西西比州,俄克拉何馬州,南卡羅來納州,得克薩斯州和巴哈馬 西部市場-亞利桑那州、加利福尼亞州和新墨西哥州 |
產品收入
當我們與客户的合同條款下的義務得到履行時,確認收入;通常,這發生在我們的骨料、瀝青混合料和預拌混凝土被運送/交付並且控制權轉移到客户的某個時間點。我們產品的收入記錄在固定的發票金額上,付款截止日期為15下個月的一天 — 我們不提供提前付款的折扣。
運費和交付通常代表我們產生的直通運輸(包括我們的管理成本)和支付給第三方承運商,以便將我們的產品交付給客户,並作為履行活動記賬。同樣,與運費和交付有關的成本也包括在收入成本中。
運費和送貨收入如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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運費和送貨收入 |
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總收入 | $ |
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運費和送貨收入1 | ( |
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總收入,不包括運費和送貨 | $ |
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1 |
建築鋪設服務收入
我們的瀝青施工鋪路業務的收入在一段時間內使用成本法下的完工百分比法確認。竣工百分比由迄今發生的成本確定,佔項目估計總成本的百分比。在這種方法下,確認的合同收入等於總估計合同收入乘以完成百分比。我們的建築合同是單價的,根據實際生產的單位開具發票的金額記錄應收賬款。超過帳單的估計收益的合同資產、與留用準備金相關的合同資產以及超過成本的帳單的合同負債都是無關緊要的。在我們的施工鋪路合同中,可變的考慮因素是無關緊要的,包括基於工作質量的激勵和懲罰。我們的施工鋪設合同可能包含涵蓋設備、材料、設計或工藝中的缺陷的保修條款,這些缺陷通常從
批量生產付款遞延收入
在2013年和2012年,我們出售了某些未來總產量的百分比權益,以換取淨現金收益$
涉及到
僅向購買者提供主題採石場總產量的非經營百分比權益
不包含我們對產量或銷售量的最低年度或累積保證,也不包含最低銷售價格
數量和時間都受到限制(我們預計交易將持續大約
我們是買方的獨家銷售代理,並每季度向買方傳送買方在總生產中所佔份額的銷售收益。我們的合併總收入不包括購買者所佔份額的銷售收入。
我們從出售百分比利息中獲得的收益在資產負債表上被記錄為遞延收入。相對於交易的數量限制,我們在銷售單位的基礎上確認收入(當我們出售購買者的生產份額時)。鑑於買方承擔的風險和潛在回報的性質,交易並不反映融資活動。
VPP遞延收入餘額(當前和非當前)的對賬如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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遞延收入 |
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期初餘額 | $ |
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從遞延收入確認的收入 | ( |
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期末餘額 | $ |
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基於指定採石場的預期銷售額,我們預計將確認$
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格。公允價值層次結構將用於衡量公允價值的評估技術的輸入按優先級劃分為三個主要級別,如下所述:
1級:相同資產或負債活躍市場的報價
第2級:主要來源於可觀察的市場數據或由可觀察的市場數據證實的輸入
第3級:對於整體公允價值計量而言不可觀察且意義重大的輸入
我們定期進行公允價值計量的資產彙總如下:
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| 1級公允價值 | |||||||
| 九月三十日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 |
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以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2018 |
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公允價值遞歸 |
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| 九月三十日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 |
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以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2018 |
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公允價值遞歸 |
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拉比信託 |
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貨幣市場共同基金 | $ |
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總計 | $ |
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| $ |
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我們有
拉比信託投資的淨收益(虧損)為#美元。
由於這些工具的短期性質,我們的現金等價物、受限制的現金、應收賬款和票據、短期債務、貿易應付款項和應計款項以及所有其他流動負債的賬面價值與其公允價值近似。衍生工具及有息債務的額外披露分別載於附註6及7。
在正常運作過程中,我們面臨市場風險,包括利率、外幣匯率和商品價格。我們不時使用衍生工具來平衡此類風險的成本和風險,並與我們的風險管理政策保持一致。我們不會為交易或其他投機目的而使用衍生工具。
在2007年和2018年,我們加入了未來債券發行的利率鎖定,以對衝利率上升的風險。這些利率鎖定被指定為現金流對衝。結算這些利率套期保值的收益/虧損遞延(記錄在AOCI中),並在相關債務期限內攤銷至利息支出。
這一攤銷反映在附帶的全面收益簡明綜合報表中,如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 位置打開 |
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千為單位 | 陳述式 |
| 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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利率模糊限制值 |
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損失從AOCI重新分類 | 利息 |
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(有效部分) | 費用 |
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| $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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在截至2020年9月30日的12個月期間,我們估計$
債務詳情如下:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 |
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以千為單位 | 利率 |
| 2019 |
| 2018 |
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| 2018 |
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短期債務 |
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銀行信貸額度到期 |
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短期債務總額 |
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銀行信貸額度到期 |
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浮動利率票據到期 |
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浮動利率票據到期 |
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其他説明 |
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長期債務面值總額 |
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未攤銷折扣和債券發行成本 |
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長期負債賬面總價值 |
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較低的當前到期日 |
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長期債務總額-報告價值 |
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估計長期債務的公允價值 |
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| $ |
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| $ |
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1 | |
2 | |
3 |
折扣和債券發行成本使用實際利息法在各自票據的期限內攤銷,結果為#美元。
信貸額度
我們無擔保的750,000,000美元信用額度將於12月到期
如果我們打算在12個月內償還,我們信貸額度上的借款被分類為短期債務,如果我們有意願和能力將還款期限延長到12個月以上,則被分類為長期債務。借款按我們的選擇計息,利率為libor,外加信用保證金,範圍為
截至2019年9月30日,我們的可用借款能力為$
$
定期債務
我們所有的$
2018年12月,我們完成了一項交換報價,其中所有美元
2018年3月,我們通過交換報價提前退休
2018年2月,我們發行了$
2018年1月,我們提前退休了,通過贖回剩餘的$
由於上述2018年第一季度提前償還債務,我們確認保費為$
備用信用證
在正常業務過程中,我們向某些第三方受益人提供備用信用證,以支持我們根據基礎協議的要求支付或履行的義務。這種信用證的初始期限通常為
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以千為單位 |
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備用信用證 |
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風險管理保險 | $ |
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填海/恢復規定 | |
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總計 | $ |
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正如上面注7中直接按目的總結的那樣,我們的備用信用證總額為#美元。
如附註2所述,我們的非礦物經營租賃負債總額為$
如附註9所述,我們的資產報廢債務總額為$
訴訟和環境問題
我們偶爾會受到有關職業安全和健康或保護環境的政府程序和命令的約束,例如與消減噪音、空氣排放或水排放有關的程序或命令。作為我們在安全、健康和環境事務方面持續管理計劃的一部分,我們能夠解決這些程序並遵守這些命令,而不會對我們的業務造成任何重大不利影響。
我們已經收到美國環境保護署(EPA)或類似的州或地方機構的通知,根據“綜合環境反應,賠償和責任法案”(CERCLA或超級基金)或類似的州和地方環境法,我們被認為是有限數量的地點的潛在責任方(PRP)。一般來説,我們根據協商或規定的分配,與其他PRP或所謂的PRP分擔這些地點的補救費用。在確定修復給定場地的潛在成本以及確定任何一方在該成本中的份額時,存在固有的不確定性。因此,隨着可獲得關於場地污染的性質或程度、補救方法、其他PRP及其可能參與程度以及政府機構或私營部門的行動或針對其採取的行動的更多信息,估計可能發生重大變化。
我們已經審查了我們在每個超級基金站點的參與性質和程度,以及根據其他聯邦、州和地方環境法產生的潛在義務。雖然一些站點的最終解決方案和財務負債尚不確定,但根據現有信息,我們認為,與這些站點相關的索賠和評估的最終解決方案不會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響,儘管在給定期間記錄的金額可能對我們在該期間的運營結果或現金流具有重大影響。
我們是日常業務中各種訴訟的被告。在這些訴訟中,不可能精確地確定結果或責任的數額(如果有的話),特別是在案件涉及陪審團的可能審判,陪審團小組尚未確定的情況下。
除了我們在日常業務過程中涉及的這些訴訟外,下面更具體地描述了某些其他重要的法律程序:
■ 帕塞伊克河下游研究區(停止作業 和超級基金網站)-帕塞伊克河下游研究區域是新澤西州鑽石三葉草超級基金站點的一部分。火神和近似
2017年8月,美國環保署通知包括瓦肯在內的一些中央人民政府成員,它計劃使用第三方分配器的服務,以期在銀行對銀行之間的補救措施方面向一些當事人提供現金結算。這種自願分配過程的目的是建立一個公正的第三方專家建議,政府和參與者可以將其作為可能的解決辦法的基礎。我們已經開始參與這一自願分配過程,這可能需要幾年時間。
2018年7月,Vulcan和100多名其他被告一起被西方公司在美國新澤西州紐瓦克Vicinage地區法院起訴。西方正在CERCLA下尋求成本回收和貢獻。目前尚不清楚西方訴訟的提起是否會影響環境保護局的分配過程。
2018年10月,EPA命令CPG專門為上層準備一份簡化的可行性研究報告
修復這條河的努力已經進行了許多年,涉及到數百個實體,這些實體在過去幾十年中的某個時候在這條河上或附近開展了業務。我們以前在河口附近擁有一家化學品公司,該公司於1974年出售。河流中的主要危險驅動因素已被確定為二噁英、多氯聯苯、DDX和汞。我們沒有製造任何這些風險驅動程序,也沒有證據表明這些驅動程序中的任何一個是由Vulcan排放到河裏的。
AOC沒有義務為我們提供資金或執行RI/FS草案或Rod所設想的補救行動。此外,誰將參與資助補救工作及其各自的撥款尚未確定。我們不同意銀行到銀行之間的補救措施是必要的,我們目前沒有義務為任何補救行動提供資金;然而,我們先前估計了我們作為銀行到銀行疏浚補救措施的潛在參與者所產生的成本,並在2015年記錄了此事的非實質性損失。
■ 德克薩斯滷水物質(停止運營)-在其前化學品部門的運營期間,Vulcan獲得了1976-2005年間在路易斯安那州假設教區的地下鹽丘形成中開採鹽的權利。在整個這段時期以及此後的所有時期,得克薩斯滷水公司(得克薩斯滷水)是Vulcan(後來的西方公司)簽約開採和交付鹽的運營商。我們於2005年出售了我們的化學事業部,並將我們與鹽和採礦業務有關的權利和權益轉讓給了買家,這是西方的子公司,自那時以來,我們與租賃的場所或得克薩斯滷水沒有任何聯繫。2012年8月,德克薩斯滷水採礦作業附近出現了一個天坑,路易斯安那州假定Parish州法院提起了大量訴訟。其他訴訟,包括集體訴訟,也在新奧爾良路易斯安那州東區之前的聯邦法院提出。
那裏有很多被告包括德州滷水和西方州法院和聯邦法院的訴訟。Vulcan於2013年8月作為第三方被告首次進入訴訟Y TExas BriNe好的。此後,我們被其他各方作為直接和第三方被告加入,包括路易斯州的直接索賠a.範圍內的損害類別訴訟包括個人原告對財產損害的索賠,索賠這個s路易斯亞州納對於反應費用和民事處罰,德克薩斯滷水公司對反應費用和損失利潤的索賠, c對…的物理損害的損害賠償制度附近油和氣體管道S和存儲設施(管道), 和業務中斷索賠.
除了原告的索賠外,我們還被德州滷水和西方公司起訴為合同賠償和比較過失。我據稱,天坑全部或部分是由我們的疏忽行為或未能採取行動造成的。還有指控稱我們違反了鹽業租約與西方人,以及運營協議及相關合同帶得克薩斯BrinE;我們作為鹽租約的前承租人,對某些財產損失負有嚴格責任;我們違反了將我們的化學品部門出售給西方的協議中的某些契約和條件。我們同樣提出了合同賠償要求,並以相對過失為基礎對得克薩斯滷水和西方提出了索賠。從那時起,瓦肯人和西方人已經駁回了他們對彼此的所有指控。得克薩斯滷水對火神和西方的索賠仍然懸而未決。
法官審判(僅限法官)於2017年9月開始,並於2017年10月在正在審理的案件中結束。審判的範圍限於分配相對過錯或造成天坑的責任,審判的損害賠償階段將在以後進行。2017年12月,法官就三名被告之間的過錯分配作出瞭如下裁決:西方
我們都解決了,除了
■ 紐約水區案件(停止運營)-在2005年剝離給西方的前化學品部門的運營期間,Vulcan生產了一種名為1,1,1-三氯乙烷的氯化溶劑。我們是被告
■ 休伊特垃圾填埋物(超級基金網站)-2015年9月,洛杉磯地區水質控制委員會(RWQCB)發佈了清理和減少令(CAO),指示Vulcan評估、監控、清理和減少排入洛杉磯前休伊特垃圾填埋場的土壤、土壤水蒸氣和/或地下水的廢物。CAO遵循RWQCB於2014年發佈的調查命令,該命令尋求有關休伊特垃圾填埋場的數據和技術評估,以及隨後對調查命令的修訂,要求我們向RWQCB提供地下水監測結果,並制定和實施進一步調查休伊特垃圾填埋場的工作計劃。2016年4月,我們向RWQCB提交了臨時補救行動計劃(IRAP),建議對泵和處理進行現場試點測試雨水收集和運輸系統的改進;滲濾液回收系統的測試和實施;以及雨水收集和輸送的改進。
的操作現場中試規模的處理系統開始於2007年1月,和完成於2017年4月W隨着試驗測試和其他調查工作的完成K之後,我們於2017年8月向RWQCB提交了IRAP(AIRAP)修正案,建議使用泵、處理和回注系統。2017年12月,我們提交了AIRAP的增編,納入了自上次提交以來獲得的新數據。2018年2月,RWQCB批准了AIRAP。作為這一批准的結果,我們已經開始實施AIRAP中描述的現場源代碼控制活動。在2018年,我們總共積累了$
我們是 也與正在進行的對話環境保護局,洛杉磯水電部門和其他利益相關者休伊特垃圾填埋場的潛在貢獻地下水污染北好萊塢可操作單位(Nhou)聖費爾南多山谷Y超級基金網站。W我們正在收集和分析數據,並開發翻轉技術CAL信息,以確定休伊特垃圾填埋場可能對該地區地下水污染的貢獻程度。這項工作也旨在幫助識別其他可能導致該地區地下水污染的PRPS.
EPA和Vulcan簽訂了AOC和工作説明書,生效日期為2017年9月,用於設計
■ NAFTA仲裁-2018年9月,我們的子公司Legacy Vulcan,LLC(Legacy Vulcan)代表自己和我們的墨西哥子公司Calizas Industriales del Carmen,S.A.de C.V.(Calica),向美國墨西哥州(墨西哥)發出意向通知,根據“北美自由貿易協定”(NAFTA)第11章向仲裁提出索賠。我們的NAFTA索賠涉及對我們在墨西哥尤卡坦半島金塔納羅奧州的部分採石作業的處理,除其他措施外,原因包括墨西哥未能遵守具有法律約束力的分區協議和相聯墨西哥環境執法機構的其他不公平、武斷和反覆無常的行為。我們斷言,這些行為違反了墨西哥根據北美自由貿易協定和國際法承擔的國際義務。
按照北美自由貿易協定第1118條的要求,我們尋求通過協商解決與墨西哥的這一爭端。儘管我們真誠地努力友好地解決爭端,但我們無法這樣做,並提出了仲裁請求,我們於2018年12月向國際投資爭端解決中心(ICSID)提交了仲裁請求。2019年1月,ICSID登記了我們的仲裁請求。
我們預計北美自由貿易協定的仲裁至少需要
S-K法規第103條要求在政府當局是訴訟程序的一方或已知預期進行此類訴訟時披露某些環境事項,除非我們有理由相信該事項不會導致低於100,000美元的貨幣制裁,或不包括利息和費用的貨幣制裁。根據該要求披露以下事項。2019年6月,我們從環境保護局收到了一份行政命令草案,隨後於2019年10月提出罰款#美元。
我們不可能肯定地預測這些和我們參與的其他法律程序的最終結果,而且許多因素,包括正在進行的發現或不利裁決的發展,或特定陪審團的裁決,可能導致實際損失與應計費用大不相同。
資產報廢義務(ARO)是與因收購、建設、開發和/或正常使用標的資產而產生的長期資產報廢相關的法律義務。ARO的負債需要在其估計公允價值發生的期間內確認。相關資產報廢成本作為相關資產賬面金額的一部分資本化,並在資產的估計使用年限內進行折舊。負債是通過運營費用增加的。如果ARO結算的不是負債的賬面金額,我們在結算時確認收益或損失。
我們記錄所有我們有法律義務以估計公允價值進行土地復墾的ARO。這些ARO與我們的基礎地塊有關,包括自有物業和礦物租賃。與負債增加和資產折舊有關的經營成本如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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ARO運營成本 |
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吸積 | $ |
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折舊 | |
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總計 | $ |
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| $ |
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ARO運營成本在收入成本中報告。ARO在我們附帶的壓縮綜合資產負債表中報告在其他非流動負債中。
我們ARO的賬面金額的對賬如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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資產報廢義務 |
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期初餘額 | $ |
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| $ |
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產生的負債 | |
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已結清的負債 | ( |
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增值費用 | |
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修訂,淨 | |
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| ( |
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期末餘額 | $ |
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2019年和2018年前九個月結算的ARO負債包括$
養老金計劃
我們贊助
2005年,在出售我們的化學品業務後,我們的化學品小時計劃參與者的利益應計停止。從2007年7月起,我們修改了我們的固定收益養老金計劃,不再接受新的參與者。我們的受薪固定福利養老金計劃的參與者的未來福利應計於2013年12月31日停止,而考慮用於福利計算的受薪參與者的收入於2015年12月31日凍結。
下表列出了淨定期養卹金福利成本的組成部分:
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退休金福利 | 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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淨定期收益成本的組成部分 |
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服務成本 | $ |
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利息成本 | |
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計劃資產的預期回報 | ( |
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前期服務成本攤銷 | |
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精算損失攤銷 | |
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淨定期養老金福利成本(貸方) | $ |
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來自AOCI的税前重新分類包括在 |
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定期養老金淨收益成本 | $ |
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| $ |
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截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月對退休金計劃的繳款,如簡明綜合現金流量表所反映,涉及兩個期間非合資格計劃下的福利支付,以及酌定合資格計劃繳款$
退休後計劃
除了養老金福利外,我們還為一些退休員工提供一定的醫療和人壽保險福利。2012年,我們修改了我們的退休後醫療保健計劃,將我們的部分醫療保險成本限制在2015年的水平。基本上,我們所有的受薪員工,以及在適用的情況下,我們的某些小時工,如果達到符合資格的年齡並滿足某些服務要求,就有資格享受這些福利。通常,公司提供的醫療保險福利在承保個人有資格享受醫療保險福利、有資格享受其他團體保險或達到年齡時終止
下表列出了淨定期其他退休後福利成本的組成部分:
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其他退休後福利 | 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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淨定期收益成本的組成部分 |
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服務成本 | $ |
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利息成本 | |
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前期服務信用攤銷 | ( |
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精算收益攤銷 | ( |
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| ( |
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| ( |
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淨定期退休後福利信貸 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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來自AOCI的税前重新分類包括在 |
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淨定期退休後福利信貸 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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確定的繳款計劃
除了我們的養老金和退休後計劃,我們還贊助
全面收益包括兩個子集:淨收益和其他全面收益(OCI)。其他全面收入的組成部分在所附的綜合收入簡明綜合報表中列出,不包括適用税額。
累計其他全面收入(AOCI)的税後淨額如下:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 | ||
以千為單位 | 2019 |
| 2018 |
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| 2018 | ||||
奧西 |
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利率套期保值 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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養老金和退休後計劃 | ( |
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| ( |
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| ( |
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總計 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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截至2019年9月30日的9個月的AOCI税後變動如下:
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| 退休金及 |
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| 利率,利率 |
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以千為單位 | 籬笆 |
| 福利計劃 |
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| 總計 | ||||
奧西 |
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截至2018年12月31日的餘額 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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從AOCI重新分類的金額 | |
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截至2019年9月30日的餘額 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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從AOCI重新分類為收益的金額如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
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| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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利率套期保值損失攤銷 |
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利息費用 | $ |
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受益於所得税 | ( |
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總計 | $ |
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養老金和退休後的攤銷 |
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計劃精算損失和前期服務成本 |
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其他非營業費用 | $ |
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受益於所得税 | ( |
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總計 | $ |
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| $ |
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| $ |
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從AOCI到收入的全部重新分類 | $ |
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| $ |
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| $ |
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我們的股本完全由普通股組成,面值$
有
我們的普通股購買(所有這些都是公開市場購買)和隨後截至今年至今期間的退休情況如下:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 | ||
以千為單位,平均價格除外 | 2019 |
| 2018 |
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| 2018 | ||
購買和退回的股票 |
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數 | |
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總購價 | $ |
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平均每股價格 | $ |
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截至2019年9月30日,
股本總額的變動彙總如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
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| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千為單位,每份數據除外 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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總股本 |
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期初餘額 |
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淨收益 |
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發行普通股 |
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以股份為基礎的薪酬計劃,扣除股份 |
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預扣税款 |
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普通股的購買和退役 |
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股份補償費用 |
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普通股現金股利 |
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其他綜合收入 |
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期末餘額 |
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| $ |
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我們有
分部財務披露
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||||
以千為單位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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總收入 |
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集料1 | $ |
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瀝青2 | |
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混凝土 | |
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鈣 | |
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細分銷售 | $ |
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彙總部門間銷售 | ( |
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總收入 | $ |
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毛利 |
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集料 | $ |
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瀝青 | |
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混凝土 | |
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鈣 | |
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總計 | $ |
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| $ |
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折舊,損耗,增加 |
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和攤銷(DDA&A) |
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集料 | $ |
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| $ |
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| $ |
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瀝青 | |
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混凝土 | |
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鈣 | |
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其他 | |
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總計 | $ |
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| $ |
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可識別資產3 |
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集料 |
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瀝青 |
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混凝土 |
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鈣 |
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可識別資產總額 |
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| $ |
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| $ |
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一般公司資產 |
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現金及現金等價物和限制現金 |
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總資產 |
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| $ |
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1 | |
2 | |
3 |
可參考我們的現金流量簡明綜合報表的補充信息彙總如下:
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| 九個月結束 | ||||
| 九月三十日 | ||||
以千為單位 | 2019 |
| 2018 |
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現金支付(退款) |
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利息(不包括資本化金額) | $ |
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| $ |
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所得税 | |
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非現金投融資活動 |
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購買財產、廠房和設備的應計負債 | $ |
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確認新的資產報廢義務 | |
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以新的經營租賃負債換取使用權資產1 | |
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與業務收購相關的金額 |
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承擔的負債2 | |
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應付給賣方的對價 | |
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1 | |
2 |
當為一項業務支付的代價超過所收購的有形和可識別無形資產的公允價值時,商譽被確認。商譽分配至報告單位,以測試商譽是否減值。有
我們有
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以千為單位 | 集料 |
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商譽 |
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截至2018年12月31日的總數 | $ |
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收購企業的商譽1 | |
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截至2019年9月30日的總數 | $ |
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1 |
我們每年或更頻繁地測試商譽減值,如果事件或情況發生變化,則更有可能將報告單位的公允價值降低至低於其賬面值。我們的一個或多個報告單位的估計公允價值的減少可能導致確認重大的非現金商譽減記。
業務收購
2019年業務收購 — 我們有
2018年業務收購 — 對於2018年全年,我們購買了以下業務,其中沒有一項對我們單獨或集體的運營結果或財務狀況來説是重要的,總代價為$
阿拉巴馬州-集料、瀝青混合料和施工鋪路作業
加利福尼亞-集料和瀝青混合作業
德克薩斯-集料鐵路站場,瀝青混合料和施工鋪設作業
由於2018年的收購,我們確認了$
剝離和待決剝離
2019年,我們銷售了:
第一季度-
在……裏面2018年,我們銷售:
佐治亞州第一季度預拌混凝土業務導致税前收益$
最近採用的會計準則
租賃會計在2019年第一季度,我們採用了會計準則更新(ASU)2016-02,“租賃”,利用ASC 840下的比較過渡選項(我們選擇不重述比較期間)。該ASU修改了先前的租賃會計準則,並增加了關於租賃安排的額外披露。根據新指引,承租人須在資產負債表上確認租期超過12個月的所有租約(不包括礦物租約)的租賃使用權資產及租賃負債。租賃被分類為融資或經營,分類影響損益表中的費用確認模式和現金流量表中的現金流量列報。採用後,我們確認經營租賃負債為$
等待通過的會計準則
確定的福利計劃2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-14,“固定福利計劃披露要求的變更”,其中增加、刪除和澄清了對贊助固定福利養老金和其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。ASU 2018-14對2020年12月15日之後結束的會計年度有效,並將追溯應用。允許提前收養。雖然我們仍在評估ASU 2018-14的影響以及我們是否會盡早採用,但它不會影響我們的綜合財務報表,因為它只會影響披露。因此,採用這一標準將對我們的綜合財務報表的附註,特別是我們的福利計劃附註產生輕微的影響。
2016年6月信貸損失,FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具信用損失的計量”,其中修改了關於金融工具減值的指南。新指南根據預期損失估計信用損失,修改可供出售債務證券的減值模型,併為信用惡化的購買金融資產提供簡化的會計模型。ASU 2016-13在以下日期開始的年度報告期內有效2019年12月15日以及這些年度報告期內的中期報告期。我們預計採用這一標準不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
第2項
管理層討論與分析財務狀況和經營結果
一般評論
概述
我們為維持和發展美國經濟所需的基礎設施提供基本材料。我們主要在美國開展業務,是美國最大的建築集料供應商(主要是碎石、沙子和礫石),也是瀝青混合料和預拌混凝土的主要生產商。我們的戰略和競爭優勢基於我們在總體上的實力。集料用於大多數類型的建築和生產瀝青混合料和預拌混凝土。
對我們產品的需求依賴於建築活動,並與人口增長、家庭形成和就業呈正相關。最終用途包括公共建築(如公路、橋樑、建築物、機場、學校、監獄、下水道和廢物處理系統、供水系統、水壩和水庫)、私人非住宅建築(如製造、零售、辦公室、工業和機構)和私人住宅建築(如獨棟住宅、複式住宅、公寓樓和共管公寓)。我們產品的客户包括重型建築和鋪面承包商;商業建築承包商;混凝土產品製造商;住宅建築承包商;鐵路和電力設施;以及較小程度的州、縣和市政府。
集料的重量價值比很高,而且在大多數情況下,必須在使用它們的地方附近生產;否則,運輸成本可能高於材料,使它們與當地生產的材料相比沒有競爭力。這種典型市場結構的例外包括美國墨西哥灣沿岸和東海岸地區,當地可用的高質量集料供應有限。我們從可以獲得成本效益的長途運輸的採石場(通過駁船和鐵路運輸)以及我們在墨西哥尤卡坦半島的採石場以及我們的Panamax級自卸船船隊為這些市場提供服務。
質量集料的替代品有限。由於分區和允許監管以及相對於產品價值的高運輸成本,儲量的位置是我們長期成功的關鍵因素。
我們業務的任何重要部分都依賴於任何一個客户,如果他們的損失會對我們的業務產生重大不利影響。2018年,我們最大的五個客户佔我們總收入的8%(不包括內部銷售),沒有一個客户佔到2%以上 我們總收入的一部分。儘管我們的總髮貨量中約有45%至55%的貨運量歷來用於公共資助的建設,如高速公路、機場和政府大樓,但相對微不足道的銷售直接提供給聯邦、州、縣或市政府/機構。因此,雖然減少州和聯邦資金可以減少公共資助的建設,但我們的業務不會直接受到重新談判利潤或終止與州或聯邦政府的合同的影響。
雖然集料是我們的重點和主要業務,但我們相信集料與下游產品(如瀝青混合料和預拌混凝土)之間的垂直整合可以在某些市場中得到有效管理,從而產生可接受的財務回報,並提高我們核心集料部門的財務回報。我們主要在阿拉巴馬州、大西洋中部、西南、田納西州和西部市場生產和銷售瀝青混合料和/或預拌混凝土。集料約佔瀝青混合料的95%(按重量計)和預拌混凝土的80%(按重量)。在這兩項下游業務中,集料主要由我們的業務提供。
我們業務的季節性和週期性
我們幾乎所有的產品都是在户外生產和消費的。季節變化和其他與天氣有關的條件會影響我們產品的生產和銷售量。因此,任何季度的財務結果都不一定表明本年度的預期結果。通常情況下,最高的銷售額和收益在第三季度,最低的是在第一季度。此外,我們的銷售和收益對國家、地區和地方經濟狀況、人口和人口波動,特別是建築支出的週期性波動(主要是私營部門)很敏感。
執行摘要
2019年第三季度財務亮點
與2018年第三季度相比:
總收入增加了1.786億美元,增幅為14%,達到14.188億美元
毛利潤增加5750萬美元,增幅為17%,至4.060萬美元
總計部門銷售額增加了1.494億美元,增幅為15%,至11.331億美元
總計部分運費調整後的收入增加1.087億美元,或15%,增至8.585億美元
出貨量增長8%,即470萬噸,至6090萬噸
同店出貨量增長8%,即450萬噸,至6070萬噸
運費調整後的銷售價格上漲5.6%,或每噸0.75美元
同店運費調整後的銷售價格上漲5.5%,或每噸0.74美元
部門毛利潤增加5340萬美元,增幅為18%,至3.572億美元
瀝青、混凝土和鈣部門的毛利潤增加了410萬美元,增幅為10%,達到4340萬美元。
銷售、行政和一般(SAG)支出增加了720萬美元,佔總收入的百分比下降了0.3個百分點(30個基點)
營業收益增加5420萬美元,增幅為22%,至3.034億美元
持續業務的收益為2.181億美元,或每股稀釋後收益1.63美元,而同期為1.79億美元,或每股稀釋後收益1.34美元。
持續業務的調整後收益為每股稀釋1.68美元,而稀釋後每股收益為1.40美元。
淨收益為2.157億美元,增加3660萬美元,增幅為20%
調整後的EBITDA為4.068億美元,增加了5340萬美元,增幅為15%
通過股息(每股4100萬美元@每股0.31美元對370萬美元@每股0.28美元)和股份回購向股東返還資本(260萬美元@平均價格為每股139.90美元,而平均價格為2,500萬美元@平均價格為每股111.92美元)
2019年第三季度淨收益為2.157億美元,增長20%,調整後EBITDA為4.068億美元,比去年第三季度增長15%。強勁的收益增長主要受到Aggregates部門毛利增長18%的推動。合計出貨量同比增長8%,運費調整後的合計價格增加5.6%(混合調整後5.0%)。考慮到今年第三季度的額外發貨天數,同店出貨量增長了6%。同店合計毛利增量流通率在過去12個月為60%,與長期預期一致。
我們在第三季度繼續表現良好。我們的總出貨量的增長和定價的改善是強勁的。重要的是,我們行業領先的單位總盈利能力從每噸5.41美元增加到5.87美元,與去年第三季度相比增長了9%。我們仍然專注於通過我們的四個戰略計劃--商業卓越,運營卓越,戰略採購和物流創新--通過複合單位利潤率來創造長期價值,從而提高價格增長和運營效率。
第三季度的資本支出包括3950萬美元的核心運營和維護資本,用於改善或更換現有的物業、工廠和設備。此外,我們在內部增長項目上投資了4150萬美元,以確保新的總儲量,開發新的生產基地,並增強我們的分銷能力。在截至2019年9月的9個月中,核心運營和維護資本投資總額為1.708億美元,內部增長項目投資為1.361億美元。我們對2019年全年的預期保持不變,核心運營和維護資本為2.5億美元,內部增長項目為2億美元。
本季度,我們通過分紅向股東返還了4100萬美元,比上年同期增長了11%。此外,我們回購了總計260萬美元的股票。截至季度末,總債務為28億美元,是過去12個月調整後EBITDA的2.2倍。
我們重申了我們對2019年全年收益的預期。隨着我們進入今年的最後一個季度,我們已經做好了很好的準備,今年將有一個強勁的收尾,實現又一個兩位數的收益增長。
在前九個月中,總出貨量超過了我們的預期上限,定價也與我們的預期一致,我們已經實現了良好的增量收益。當我們考慮我們全年的前景時,我們預計全年的總盈利能力將好於最初的預期。我們預計非合計毛利將低於原始預期,但與2018年業績一致,抵消了較高的合計收益。我們預計持續業務的收益在每股稀釋後的4.55億美元到5.05百萬美元之間,調整後的EBITDA在1.250美元到13.3億美元之間。
展望2020年,我們預計在總體單位利潤率改善的帶動下,今年的收益將出現強勁增長。關於總出貨量,我們的初步預期是低位數至中位數的增長。火神服務的市場應該繼續受益於公共建設需求,在我們的關鍵州,公路融資水平顯著提高。私人建築裝運勢頭在我們的大部分市場保持積極的勢頭。我們預計這一出貨勢頭將持續到2020年。需求基本面,包括人口和就業增長,繼續支持住宅和非住宅建築的長期增長。我們還預期一個積極的定價環境,因為私人需求的發貨勢頭和公共需求的可見性應有助於推動銷售價格上漲,類似於2019年的中個位數範圍。
我們仍然熱切關注在整個週期中複合單位利潤率。展望未來,這些複利單位利潤率加上紀律嚴明的資本配置將使我們處於有利地位,以增加我們的現金流並提高我們的投資資本回報。
操作結果
總收入主要來自我們的骨料、瀝青混合料和預拌混凝土的產品銷售,幷包括我們傳遞給客户以交付這些產品的運費和交付成本。我們還從我們的瀝青建築鋪設業務以及與我們的集料業務相關的服務中獲得服務收入。我們單獨討論我們的停產業務,其中包括我們以前的化學品業務。
下表突出顯示了我們合併經營業績的重要組成部分,包括EBITDA和調整後的EBITDA。
整合的運營結果亮點
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以百萬為單位,單位和每單位數據除外 | 2019 |
| 2018 |
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| 2019 |
| 2018 |
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總收入 | $ 1,418.8 |
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| $ 1,240.2 |
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| $ 3,743.0 |
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| $ 3,294.8 |
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收入成本 | 1,018.2 |
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| 897.1 |
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| 2,780.2 |
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| 2,469.1 |
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毛利 | $ 400.6 |
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| $ 343.1 |
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| $ 962.8 |
|
| $ 825.7 |
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毛利率 | 28.2% |
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| 27.7% |
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| 25.7% |
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| 25.1% |
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銷售、行政和一般(SAG) | $ 88.8 |
|
| $ 81.6 |
|
| $ 274.7 |
|
| $ 249.0 |
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SAG佔總收入的百分比 | 6.3% |
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| 6.6% |
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| 7.3% |
|
| 7.6% |
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營業收益 | $ 303.4 |
|
| $ 249.2 |
|
| $ 683.9 |
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| $ 561.2 |
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利息支出,淨額 | $ 32.2 |
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| $ 33.5 |
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| $ 98.2 |
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| $ 104.6 |
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持續經營的收益 |
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所得税前 | $ 271.5 |
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| $ 220.5 |
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| $ 591.7 |
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| $ 469.4 |
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持續經營的收益 | $ 218.1 |
|
| $ 179.9 |
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| $ 479.9 |
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| $ 393.6 |
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中斷業務的損失, |
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扣除所得税淨額 | (2.4) |
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| (0.7) |
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| (3.3) |
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| (1.8) |
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淨收益 | $ 215.7 |
|
| $ 179.2 |
|
| $ 476.6 |
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| $ 391.8 |
|
每股稀釋收益(虧損) |
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持續運營 | $ 1.63 |
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| $ 1.34 |
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| $ 3.60 |
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| $ 2.94 |
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停產作業 | (0.01) |
|
| 0.00 |
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| (0.02) |
|
| (0.02) |
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稀釋後每股淨收益 | $ 1.62 |
|
| $ 1.34 |
|
| $ 3.58 |
|
| $ 2.92 |
|
EBITDA1 | $ 400.0 |
|
| $ 343.5 |
|
| $ 968.8 |
|
| $ 830.4 |
|
調整後的EBITDA1 | $ 406.8 |
|
| $ 353.5 |
|
| $ 971.6 |
|
| $ 846.2 |
|
平均銷售價格和單位發貨量 |
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集料 |
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噸(千) | 60,898 |
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| 56,170 |
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| 163,845 |
|
| 151,659 |
|
運費調整銷售價格 | $ 14.10 |
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| $ 13.35 |
|
| $ 14.00 |
|
| $ 13.25 |
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瀝青混合料 |
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噸(千) | 4,007 |
|
| 3,399 |
|
| 9,624 |
|
| 8,548 |
|
平均銷售價格 | $ 58.20 |
|
| $ 56.58 |
|
| $ 57.76 |
|
| $ 54.84 |
|
預拌混凝土 |
|
|
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立方碼(千) | 875 |
|
| 795 |
|
| 2,359 |
|
| 2,487 |
|
平均銷售價格 | $ 127.99 |
|
| $ 126.42 |
|
| $ 126.19 |
|
| $ 123.06 |
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鈣 |
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噸(千) | 75 |
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| 67 |
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| 216 |
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| 215 |
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平均銷售價格 | $ 28.33 |
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| $ 28.29 |
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| $ 28.04 |
|
| $ 28.43 |
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1 | 非GAAP措施在標題為“非GAAP措施的協調”的本項目2中定義和協調。 |
2019年第三季度與2018年第三季度相比
2019年第三季度總收入為14.188億美元,較2018年第三季度增長14%。集料(+8%)、瀝青混合料(+18%)和預拌混凝土(+10%)的出貨量增加。集料(+5340萬美元或+18%)、瀝青(+380萬美元或+16%)和混凝土(+50萬美元或+3%)部門的毛利潤增加。柴油單位成本下降8%,比去年第三季度降低了290萬美元,其中大部分成本下降(280萬美元)反映在Aggregates部門。
2019年第三季度的淨收益為2.157億美元,或每股稀釋後收益1.62美元,而2018年第三季度為1.792億美元,或每股稀釋後1.34美元。每個時期的結果都受到離散項目的影響,如下所示:
2019年第三季度淨收益包括:
與非常規業務發展相關的40萬美元税前費用
管理重組的税前費用650萬美元
2018年第三季度的淨收益包括:
業務中斷索賠60萬美元的税前收益
剝離業務的税前費用1000萬美元
與非常規業務發展相關的20萬美元税前費用
管理重組的税前費用為30萬美元
經這些離散項目調整後,2019年第三季度持續業務的收益(調整稀釋後每股收益)為每股稀釋後1.68美元,而2018年第三季度為每股稀釋後1.40美元。
持續運營-2019年第三季度與2018年第三季度持續業務税前收益變化彙總如下:
所得税前持續經營收益
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以百萬為單位 |
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2018年第三季度 | $ 220.5 |
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較高的毛利合計 | 53.4 |
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較高的瀝青毛利 | 3.8 |
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較高的混凝土毛利 | 0.5 |
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低鈣毛利 | (0.1) |
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較高的銷售、行政和一般費用 | (7.2) |
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物業、廠房及設備及業務的銷售收益較低 | (1.9) |
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降低利息支出,淨額 | 1.4 |
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所有其他 | 1.1 |
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2019年第三季度 | $ 271.5 |
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第三季度Aggregates部門銷售額增長15%,毛利潤增長18%,達到3.572億美元。單位利潤率每噸增加0.46美元,增幅為9%,至每噸5.87美元。這些改進源於出貨量的增長、價格的提高以及運營紀律和效率的執行。
與去年同期相比,第三季度的總髮貨量增長了8%(同店基礎上也增長了8%)。在交通相關建設的帶動下,健康的需求環境是數量增長和價格改善的主要驅動力。大多數市場報告了穩健的出貨量增長,包括大西洋中部、東南部和得克薩斯州的某些市場的兩位數增長。我們所有的主要市場都報告了價格同比增長。該季度,運費調整後的平均銷售價格比去年同期增長5.6%(同店基礎上增長5.5%)。混合調整後的平均銷售價格上漲了5.0%。積壓項目工作的積極趨勢,以及需求可見性和客户信心,支持我們對2019年剩餘時間價格持續改善的預期。
第三季度同店單位銷售成本(運費調整後)比上年同期增長3%。歷時十二個月的同店增量毛利流通率為60%,符合我們的長期預期。季度毛利流通率可能因季度而有很大差異;因此,我們在過去12個月的基礎上評估此指標。
瀝青部門第三季度的毛利潤為2760萬美元,比上一年增加了380萬美元。第三季度瀝青混合料發貨量增長了18%,銷售價格上漲了3%,即每噸1.62美元。液體瀝青的平均單位成本比去年同期高出6%。該季度的材料利潤率略低於上年第三季度。
混凝土部門的毛利潤為1500萬美元,比上年同期增長3%。預拌混凝土發貨量為90萬立方碼,較上年第三季度增長10%。平均銷售價格上漲了1%,而材料利潤率基本持平。
鈣部門的毛利潤為80萬美元,與上年同期相比略有下降。
SAG的支出為8880萬美元,而去年第三季度為8160萬美元。同比增長主要是由於與薪酬相關的開支,包括與收益預期和股價表現掛鈎的激勵措施,以及對旨在從我們的戰略舉措中獲益的人員和流程的投資。在過去12個月的基礎上,SAG支出佔總收入的百分比為7.4%,比上年同期下降0.4個百分點(40個基點)。我們仍然專注於進一步利用我們的管理結構。
其他經營費用,每年的運行率約為1200萬美元(不包括離散項目),由不同的經營項目組成,而不是單獨出現在所附的全面收益簡明綜合報表中。其他經營費用總額和包括在總額中的重要項目如下:
2019年第三季度870萬美元 — 包括離散項目,如下所示:
40萬美元的非常規業務發展費用
650萬美元的管理重組費用
2018年第三季度為1450萬美元 — 包括離散項目,如下所示:
與2010年墨西哥灣漏油事件有關的業務中斷索賠的和解收入60萬美元
與剝離業務相關的1000萬美元費用,包括與休伊特垃圾填埋場事項有關的920萬美元環境責任應計費用(見簡明綜合財務報表附註8)
20萬美元的非常規業務發展費用
30萬美元的管理重組費用
2019年第三季度的淨利息支出為3220萬美元,而2018年第三季度為3350萬美元。
2019年第三季度持續業務的所得税支出為5350萬美元,而2018年第三季度為4070萬美元。税費的增加主要與收益的增加有關。
2019年第三季度持續業務的收益為每股攤薄1.63美元,而2018年第三季度為每股攤薄1.34美元。
已停止的操作-2019年第三季度停止運營的税前虧損為320萬美元,2018年為100萬美元。這兩個期間都包括與一般和產品責任成本相關的費用,包括法律辯護成本,以及與我們以前的化學品業務相關的環境補救成本。有關更多詳情,請參閲標題為“停止經營”的簡明綜合財務報表附註1。
2019年9月30日與2018年9月30日相比
2019年前9個月的總收入為37.43億美元,較2018年前9個月增長14%。集料(+8%)和瀝青混合料(+13%)出貨量上升,而預拌混凝土出貨量下降(-5%)。集料(+1.366億美元或+19%)和瀝青(+210萬美元或+4%)部門的毛利潤增加,而混凝土部門(-160萬美元或-4%)毛利潤下降。液體瀝青的單位成本增加了14%,使瀝青部門的收益減少了2430萬美元。相反,柴油的單位成本下降4%,與2018年前九個月相比,成本降低了460萬美元,其中大部分(390萬美元)在Aggregates部門。
2019年前9個月的淨收益為4.766億美元,或每股稀釋後收益3.58美元,而2018年前9個月為3.918億美元,或每股稀釋後2.92美元。每個時期的結果都受到離散項目的影響,如下所示:
2019年前9個月的淨收益包括:
與出售業務有關的410萬美元税前收益(見簡明綜合財務報表附註16)
與非常規業務發展相關的40萬美元税前費用
650萬美元的管理重組税前費用
2018年前九個月的淨收益包括:
與提前償還債務有關的740萬美元税前利息費用
與出售業務有關的290萬美元的税前收益
與非常規業務發展相關的520萬美元税前費用
業務中斷索賠230萬美元的税前收益
與剝離業務相關的1000萬美元税前費用
管理重組的570萬美元税前費用
根據這些離散項目進行調整後,2019年前九個月持續業務的收益(調整稀釋後每股收益)為每股攤薄3.62美元,而2018年為每股攤薄3.07美元。
持續運營-2019年9月30日至2018年9月30日的持續業務税前收益與2018年9月30日至今相比的變化彙總如下:
所得税前持續經營收益
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以百萬為單位 |
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2018年9月30日至今 | $ 469.4 |
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較高的毛利合計 | 136.6 |
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較高的瀝青毛利 | 2.1 |
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混凝土毛利較低 | (1.6) |
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平鈣毛利 | 0.0 |
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較高的銷售、行政和一般費用 | (25.8) |
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出售物業、廠房及設備及業務的較高收益 | 2.6 |
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降低利息支出,淨額 | 6.4 |
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所有其他 | 2.0 |
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今年至今2019年9月30日 | $ 591.7 |
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我們的Aggregates部門在2019年前九個月的毛利為8.721億美元(每噸5.32美元),而2018年同期為73550萬美元(每噸4.85美元)。作為部門銷售的百分比,毛利率增長了0.9個百分點(90個基點),主要是由於出貨量的強勁增長和價格的提高。總計30.301億美元的細分市場銷售額比2018年前9個月增長了15%,經運費調整後的總收入為22.936億美元,增長了14%。與上一年相比,前九個月的總出貨量增加了8%(同店+7%),或1220萬噸(同店+1060萬噸)。與2018年前9個月相比,運費調整後的聚合產品平均銷售價格上漲了5.7%,即每噸0.75美元。不包括混合影響,總價格增長5.3%。2019年前9個月Aggregates部門的單位銷售成本(運費調整後)同比上漲3%,即每噸0.28美元。
瀝青部門毛利潤為5200萬美元,比2018年前9個月增加了210萬美元。瀝青混合料發貨量增加了13%(同店+10%),而銷售價格增加了5.3%,即每噸2.92美元。液體瀝青的平均單位成本比2019年前9個月高出14%,對收益產生了2430萬美元的負面影響。價格上漲部分緩解了這種負面收益影響,因為材料利潤率僅為每噸0.69美元,或約660萬美元。
混凝土部門2019年前九個月的毛利潤為3650萬美元,比上年同期減少160萬美元。與2018年相比,預拌混凝土出貨量減少了5%(同店-2%)。平均銷售價格和材料利潤率都增加了3%。
我們鈣質部門的毛利潤為230萬美元,與2018年前9個月基本持平。
在2019年的前九個月,我們的非合計部分的總毛利為9070萬美元,比上一年同期增長不到1%。
SAG的支出為2.47億美元,而去年頭9個月為2.49億美元,反映了佔總收入的0.3個百分點(30個基點)的下降。
其他經營費用,每年的運行率約為1200萬美元(不包括離散項目),由不同的經營項目組成,而不是單獨出現在所附的全面收益簡明綜合報表中。包括在合計中的其他運營費用和重要項目(如果有)合計如下:
2019年前9個月的1520萬美元-包括以下離散項目:
40萬美元的非常規業務發展費用
650萬美元的管理重組費用
2018年前9個月的2380萬美元-包括以下離散項目:
與2010年墨西哥灣漏油事件有關的業務中斷索賠的和解收入230萬美元
與剝離業務相關的1000萬美元費用,包括與休伊特垃圾填埋場事項有關的920萬美元環境責任應計費用(見簡明綜合財務報表附註8)
520萬美元的非常規業務開發費用
570萬美元的管理重組費用
2019年前9個月的淨利息支出為9820萬美元,而2018年前9個月為1.046億美元。上一年的支出包括與2018年第一季度債務再融資有關的740萬美元費用。
2019年前9個月持續運營的所得税支出為1.118億美元,而2018年前9個月為7580萬美元。所得税支出的增加主要與收益的增加有關。
2019年前9個月,持續業務的收益為每股攤薄3.60美元,而2018年前9個月為每股攤薄2.94美元。
已停止的操作-2019年至今,非持續業務的税前虧損為450萬美元,而2018年9月至今的税前虧損為240萬美元。這兩個期間都包括與一般和產品責任成本相關的費用,包括法律辯護成本,以及與我們以前的化學品業務相關的環境補救成本。有關更多詳情,請參閲標題為“停止經營”的簡明綜合財務報表附註1。
非GAAP財務指標的對賬
同店
我們在同一商店的基礎上提供了某些信息。在討論我們的財務業績與以前時期的比較時,我們可能不包括最近收購/剝離的業務的經營業績,這些業務在所討論的時期內沒有可比較的業績。這些最近收購/剝離的業務在附註16“收購和剝離”中披露。這種方法使我們能夠在可比較的基礎上評估我們的運營績效。我們相信,在同一商店的基礎上衡量業績對投資者是有用的,因為它可以評估我們的業務在一段時間內的表現如何,而不會受到收購和剝離活動的影響。我們的同店信息可能無法與其他公司使用的類似措施進行比較。
彙總分段運費調整後的收入
彙總分段運費調整後的收入不是公認會計原則(GAAP)衡量標準。我們提出這個指標是因為它與我們審查我們的運營結果的基礎是一致的。我們相信,此演示文稿與我們的競爭對手是一致的,並且對我們的投資者有意義,因為它不包括與貨運和交付相關的收入,這是傳遞活動。它還不包括與服務相關的其他非物質收入,例如從我們的聚合業務中獲得的垃圾填埋場傾倒費用。此外,我們使用此指標作為計算聚合產品平均銷售價格的基礎。此度量與其最近的GAAP度量的協調如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
百萬美元 | 2019 |
| 2018 |
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| 2019 |
| 2018 |
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聚合段 |
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細分銷售 | $ 1,133.1 |
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| $ 983.7 |
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| $ 3,030.1 |
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| $ 2,639.7 |
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較少 |
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運費和送貨收入1 | 259.4 |
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| 221.0 |
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| 695.9 |
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| 593.5 |
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其他收入 | 15.2 |
|
| 12.9 |
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| 40.6 |
|
| 36.5 |
|
運費調整收入 | $ 858.5 |
|
| $ 749.8 |
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| $ 2,293.6 |
|
| $ 2,009.7 |
|
單位發貨量-噸 | 60.9 |
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| 56.2 |
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| 163.8 |
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| 151.7 |
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運費調整銷售價格 | $ 14.10 |
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| $ 13.35 |
|
| $ 14.00 |
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| $ 13.25 |
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1 | 在分部一級,運費和交付收入包括分部間的運費和交付(在合併一級被取消)和到遠程分配點的運費。 |
彙總部門增量毛利潤
彙總分部增量毛利流通率不是GAAP衡量標準,它表示毛利的同比變化除以不包括運費和交付(收入和成本)的分部銷售額的同比變化。We在過去12個月的基礎上評估此指標AS Q季度毛利流通率可能因季度而有很大差異。我們提出這個指標是因為它與我們審查我們的運營結果的基礎是一致的。我們相信,此演示文稿與我們的競爭對手是一致的,並且對我們的投資者有意義,因為它不包括與貨運和交付相關的收入,這是傳遞活動。這些指標與其最近的GAAP度量的協調如下:
保證金符合GAAP
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| 三個月 |
| 拖尾-十二個月 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
百萬美元 | 2019 |
| 2018 |
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| 2019 |
| 2018 |
| ||
聚合段 |
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毛利 | $ 357.2 |
|
| $ 303.8 |
|
| $ 1,128.5 |
|
| $ 942.0 |
|
細分銷售 | $ 1,133.1 |
|
| $ 983.7 |
|
| $ 3,904.1 |
|
| $ 3,409.2 |
|
毛利率 | 31.5% |
|
| 30.9% |
|
| 28.9% |
|
| 27.6% |
|
增量毛利率 | 35.8% |
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| 37.7% |
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流通率(非GAAP)
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| 三個月 |
| 拖尾-十二個月 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
百萬美元 | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
聚合段 |
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|
毛利 | $ 357.2 |
|
| $ 303.8 |
|
| $ 1,128.5 |
|
| $ 942.0 |
|
減去:來自收購的貢獻(同店) | 0.6 |
|
| 0.0 |
|
| 5.0 |
|
| (0.7) |
|
同店毛利 | $ 356.6 |
|
| $ 303.8 |
|
| $ 1,123.5 |
|
| $ 942.7 |
|
細分銷售 | $ 1,133.1 |
|
| $ 983.7 |
|
| $ 3,904.1 |
|
| $ 3,409.2 |
|
減去:運費和送貨收入1 | 259.4 |
|
| 221.0 |
|
| 899.4 |
|
| 758.6 |
|
不包括運費和交貨的細分銷售 | $ 873.7 |
|
| $ 762.7 |
|
| $ 3,004.7 |
|
| $ 2,650.6 |
|
減去:來自收購的貢獻(同店) | 4.6 |
|
| 0.0 |
|
| 53.1 |
|
| 1.4 |
|
同店銷售不包括運費和送貨 | $ 869.1 |
|
| $ 762.7 |
|
| $ 2,951.6 |
|
| $ 2,649.2 |
|
毛利流通率 | 40.9% |
|
| 39.8% |
|
| 37.6% |
|
| 35.5% |
|
同店毛利流通率 | 41.0% |
|
| 39.8% |
|
| 38.1% |
|
| 35.6% |
|
增量毛利流通率 | 48.2% |
|
|
|
|
| 52.7% |
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同店增量毛利流通率 | 49.6% |
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| 59.8% |
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|
1 | 在分部一級,運費和交付收入包括分部間的運費和交付(在合併一級被取消)和到遠程分配點的運費。 |
現金毛利
GAAP沒有定義“現金毛利”,它不應該被認為是GAAP定義的收益衡量標準的替代方法。我們和投資界使用這個指標來評估我們業務的運營績效。此外,我們提出這個指標是因為我們認為它與長期股東價值密切相關。我們不使用此指標作為分配資源的衡量標準。現金毛利將折舊、損耗、增加和攤銷的非現金費用加到毛利潤中。每噸合計分部現金毛利潤是通過將Aggregates分部現金毛利除以已裝運噸來計算的。此度量與其最近的GAAP度量的協調如下:
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以百萬為單位,每噸數據除外 | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
聚合段 |
|
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|
|
|
毛利 | $ 357.2 |
|
| $ 303.8 |
|
| $ 872.1 |
|
| $ 735.5 |
|
折舊,損耗,增加和攤銷 | 79.0 |
|
| 72.7 |
|
| 227.3 |
|
| 208.4 |
|
彙總部門現金毛利潤 | $ 436.2 |
|
| $ 376.5 |
|
| $ 1,099.4 |
|
| $ 943.9 |
|
單位發貨量-噸 | 60.9 |
|
| 56.2 |
|
| 163.8 |
|
| 151.7 |
|
合計每噸部門毛利 | $ 5.87 |
|
| $ 5.41 |
|
| $ 5.32 |
|
| $ 4.85 |
|
彙總分部每噸現金毛利潤 | $ 7.16 |
|
| $ 6.70 |
|
| $ 6.71 |
|
| $ 6.22 |
|
瀝青段 |
|
|
|
|
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|
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|
|
毛利 | $ 27.6 |
|
| $ 23.9 |
|
| $ 52.0 |
|
| $ 49.9 |
|
折舊,損耗,增加和攤銷 | 8.9 |
|
| 8.4 |
|
| 26.3 |
|
| 22.7 |
|
瀝青段現金毛利 | $ 36.5 |
|
| $ 32.3 |
|
| $ 78.3 |
|
| $ 72.6 |
|
混凝土管片 |
|
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毛利 | $ 15.0 |
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| $ 14.6 |
|
| $ 36.5 |
|
| $ 38.1 |
|
折舊,損耗,增加和攤銷 | 3.4 |
|
| 3.0 |
|
| 9.7 |
|
| 9.5 |
|
具體部門現金毛利 | $ 18.4 |
|
| $ 17.6 |
|
| $ 46.2 |
|
| $ 47.6 |
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鈣段 |
|
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毛利 | $ 0.8 |
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| $ 0.9 |
|
| $ 2.3 |
|
| $ 2.2 |
|
折舊,損耗,增加和攤銷 | 0.1 |
|
| 0.1 |
|
| 0.2 |
|
| 0.2 |
|
鈣段現金毛利 | $ 0.9 |
|
| $ 1.0 |
|
| $ 2.5 |
|
| $ 2.4 |
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EBITDA和調整EBITDA
GAAP沒有定義“利息、税項、折舊和攤銷前的收益”(EBITDA),它不應被視為GAAP定義的收益衡量標準的替代方法。我們使用這個指標來評估我們業務的經營業績,並作為戰略規劃和預測的基礎,因為我們相信它與長期股東價值密切相關。我們不使用此指標作為分配資源的衡量標準。我們調整某些項目的EBITDA,以便在不同時期對收益表現進行更一致的比較。此指標與其最近的GAAP度量的協調如下所示(由於舍入,數字可能不會英尺):
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| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以百萬為單位 | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
淨收益 | $ 215.7 |
|
| $ 179.2 |
|
| $ 476.6 |
|
| $ 391.8 |
|
所得税費用(福利) | 53.5 |
|
| 40.7 |
|
| 111.8 |
|
| 75.8 |
|
利息支出,扣除利息收入 | 32.2 |
|
| 33.5 |
|
| 98.2 |
|
| 104.6 |
|
非持續經營損失,税後淨額 | 2.4 |
|
| 0.7 |
|
| 3.3 |
|
| 1.8 |
|
EBIT | 303.7 |
|
| 254.1 |
|
| 689.8 |
|
| 573.9 |
|
折舊,損耗,增加和攤銷 | 96.2 |
|
| 89.4 |
|
| 278.9 |
|
| 256.5 |
|
EBITDA | $ 400.0 |
|
| $ 343.5 |
|
| $ 968.8 |
|
| $ 830.4 |
|
出售業務收益 | $ 0.0 |
|
| $ 0.0 |
|
| $ (4.0) |
|
| $ (2.9) |
|
業務中斷索賠恢復 | 0.0 |
|
| (0.6) |
|
| 0.0 |
|
| (2.3) |
|
與剝離業務相關的費用 | 0.0 |
|
| 10.0 |
|
| 0.0 |
|
| 10.0 |
|
業務發展1 | 0.4 |
|
| 0.2 |
|
| 0.4 |
|
| 5.2 |
|
重組費用2 | 6.5 |
|
| 0.3 |
|
| 6.5 |
|
| 5.7 |
|
調整後的EBITDA | $ 406.8 |
|
| $ 353.5 |
|
| $ 971.6 |
|
| $ 846.2 |
|
折舊,損耗,增加和攤銷 | (96.2) |
|
| (89.4) |
|
| (278.9) |
|
| (256.5) |
|
調整後的EBIT | $ 310.6 |
|
| $ 264.1 |
|
| $ 692.6 |
|
| $ 589.7 |
|
|
|
1 | 表示與收購相關的非常規費用,包括採購會計存貨估價的成本影響。 |
2 | 重組費用包括在其他經營費用中,2019年的費用用於管理重組。 |
調整後的持續運營稀釋每股收益
與我們對調整後EBITDA的介紹類似,我們提出了持續業務的調整後稀釋每股收益(EPS),以便對不同時期的收益表現進行更一致的比較。此度量不是由GAAP定義的,並且不應被視為GAAP定義的收益度量的替代方法。此度量與其最近的GAAP度量的協調如下:
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
| 三個月 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
攤薄每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 | $ 1.62 |
|
| $ 1.34 |
|
| $ 3.58 |
|
| $ 2.92 |
|
減去:停止運營(虧損) | (0.01) |
|
| 0.00 |
|
| (0.02) |
|
| (0.02) |
|
持續經營稀釋的每股收益 | $ 1.63 |
|
| $ 1.34 |
|
| $ 3.60 |
|
| $ 2.94 |
|
上述調整EBITDA中包括的項目 | $ 0.05 |
|
| $ 0.06 |
|
| $ 0.02 |
|
| $ 0.09 |
|
債務再融資成本 | 0.00 |
|
| 0.00 |
|
| 0.00 |
|
| 0.04 |
|
調整後稀釋後的持續經營每股收益 | $ 1.68 |
|
| $ 1.40 |
|
| $ 3.62 |
|
| $ 3.07 |
|
2019年預計EBITDA
以下對2019年預計EBITDA範圍中點的對賬不包括調整(如上文調整EBITDA中所述),因為它們難以預測(時間或金額)。由於預測此類調整的難度,我們無法估計其重要性。此度量不是由GAAP定義的,並且不應被視為GAAP定義的收益度量的替代方法。此度量與其最近的GAAP度量的協調如下:
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|
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|
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|
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| 2019年預計 | ||||
以百萬為單位 | 中點 | ||||
淨收益 |
| $ 640 |
| ||
所得税費用 |
| 150 |
| ||
利息支出,淨額 |
| 130 |
| ||
已停止的業務,税後淨額 |
| 0 |
| ||
折舊,損耗,增加和攤銷 |
| 370 |
| ||
預計EBITDA |
| $ 1,290 |
|
流動資金和金融資源
我們主要的流動性來源是我們的經營活動提供的現金和大量的、承諾的銀行信貸額度。其他資本來源包括進入資本市場、出售剩餘房地產和處置非戰略性經營資產。我們相信這些財務資源足以滿足我們2019年的業務需求,包括:
現金合同義務
資本支出
償債義務
股息支付
潛在股份回購
潛在收購
我們對資本部署的平衡方式保持不變。我們打算平衡對我們業務的再投資,通過收購和向股東返還資本的增長,同時保持財務實力和靈活性。
我們積極管理我們的資本結構和資源,以平衡資本成本和財務壓力風險。我們會堅持以下原則,以達致這些目標:
保持大量的銀行信貸額度借款能力
積極管理我們的債務到期時間表,使任何一年的還款/再融資風險都很低
保持固定利率和浮動利率債務的適當平衡
儘量減少限制我們運營和財務靈活性的財務和其他契約
現金
在我們2019年9月30日的現金和現金等價物以及9110萬美元的受限現金餘額中包括70萬美元的受限現金,如附註1中所述,標題為受限現金。
經營活動現金
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
| 九個月結束 | ||||
| 九月三十日 | ||||
以百萬為單位 | 2019 |
| 2018 |
| |
淨收益 | $ 476.6 |
|
| $ 391.8 |
|
折舊,損耗,增加和攤銷(DDA&A) | 278.9 |
|
| 256.5 |
|
非現金經營租賃費用 | 26.3 |
|
| 0.0 |
|
養老金計劃的繳款 | (6.8) |
|
| (107.2) |
|
債務購買成本 | 0.0 |
|
| 6.9 |
|
其他經營現金流量,淨額1 | (128.9) |
|
| 24.6 |
|
經營活動提供的淨現金 | $ 646.1 |
|
| $ 572.6 |
|
|
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1 | 主要反映營運資本餘額的變化。 |
截至2019年9月30日的九個月內,運營活動提供的淨現金為646.1百萬美元,比2018年同期增加了7350萬美元。在2018年的前9個月,我們為我們的合格養老金計劃提供了1000萬美元的可自由支配繳費,該繳費可在2017年扣除,並提前報廢的債務招致溢價和690萬美元的交易成本(這被加回經營現金流,並反映為融資現金流出)。此外,如上表所述,自我們於2019年採用ASU 2016-02(見簡明綜合財務報表附註17)開始,經營租賃費用的非現金攤銷部分將重新加入經營現金流。
投資活動現金
2019年前9個月用於投資活動的淨現金為3.033億美元,比2018年同期減少2.462億美元。在2019年的前9個月,wE在我們現有業務中的投資為3.069億美元,而上一年同期為3.482億美元。在這3.069億美元中,1.361億美元投資於內部增長項目,以增強我們的分銷能力,開發新的生產基地和改進現有的生產設施。D在2018年前9個月,我們以2.131億美元的現金代價收購了以下業務:阿拉巴馬州-集料、瀝青混合料和建築鋪設業務;加州-瀝青混合業務;以及得克薩斯州-集料鐵路場、瀝青混合和建築鋪設業務。此外,在2018年第一季度,我們剝離了格魯吉亞的預拌混凝土業務產生了1130萬美元的收益和一項長期骨料供應協議。
融資活動現金
2019年前9個月用於融資活動的淨現金為2.962億美元,而2018年同期為1.267億美元。本年度包括我們銀行信貸額度的淨付款1.33億美元。上一年期間包括我們信貸額度的2億美元淨提款,部分被使用了8420萬美元現金的幾次再融資行動抵消(如下文債務部分所述)。此外,返還給股東的資本減少了8,550萬美元,因為1,180萬美元的較高股息(每股0.93美元,每股0.84美元)被9,730萬美元的股份回購減少了(18,600股股票以每股139.90美元的平均價格回購,而866,490股以每股平均價格115.31美元的價格回購)。
債款
以下列出了某些債務措施:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| 九月三十日 | |||
百萬美元 | 2019 |
| 2018 |
| 2018 | |||||
債款 |
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長期債務的當期到期日 | $ 0.0 |
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| $ 0.0 |
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| $ 0.0 |
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短期債務 | 0.0 |
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| 133.0 |
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| 200.0 |
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長期債務1 | 2,783.1 |
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| 2,779.4 |
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| 2,778.1 |
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債務總額 | $ 2,783.1 |
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| $ 2,912.4 |
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| $ 2,978.1 |
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資本 |
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債務總額 | $ 2,783.1 |
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| $ 2,912.4 |
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| $ 2,978.1 |
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權益 | 5,542.2 |
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| 5,202.9 |
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| 5,145.8 |
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總資本 | $ 8,325.3 |
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| $ 8,115.3 |
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| $ 8,123.9 |
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總債務佔總資本的百分比 | 33.4% |
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| 35.9% |
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| 36.7% |
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加權平均有效利率 |
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信貸額度2 | 1.25% |
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| 1.25% |
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| 1.25% |
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定期債務 | 4.40% |
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| 4.56% |
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| 4.45% |
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固定利率債務與浮動利率債務 |
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固定利率債務 | 73.7% |
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| 70.4% |
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| 68.8% |
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浮動利率債務 | 26.3% |
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| 29.6% |
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| 31.2% |
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1 | 長期債務包括2020年6月到期的2.5億美元浮動利率票據(見簡明綜合財務報表附註7)由於我們打算對這些票據進行再融資,並有能力通過我們的信貸額度借款來做到這一點。 | |
2 | 反映基於倫敦銀行同業拆借利率的借款高於倫敦銀行同業拆借利率的保證金;我們還支付了預付費用,攤銷為利息費用,並支付未使用的借款能力和備用信用證費用。 | |
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信貸額度
契約、借款、成本幅度及其他詳情載於簡明綜合財務報表附註7。截至2019年9月30日,我們遵守了信用額度契約,LIBOR借款的信用保證金為1.25%,基本利率借款的信用保證金為0.25%,未使用金額的承諾費為0.15%。
截至2019年9月30日,我們信貸額度下的可用借款能力為6.967億美元。借款能力的利用情況如下:
沒有借來的
5330萬美元用於支持未結備用信用證
定期債務
我們所有2846.4億美元(面值)的定期債務都是無擔保的。此類債務中有28.462億美元由三個基本相同的契約管理,這些契約包含慣常的投資級契約。所有三個契約中的主要契約限制了我們可能招致的有擔保債務的數額,而沒有按比例擔保此類債務。截至2019年9月30日,我們遵守了所有期限債務契約。
由於2018年第一季度提前償還債務(見簡明綜合財務報表附註7), 我們確認保費為560萬美元,交易成本為130萬美元,非現金支出(未攤銷遞延交易成本的加速)為50萬美元。740萬美元的合計費用在2018年第一季度被記錄為利息支出。
長期債務的當期到期日
截至2019年9月30日,長期債務的當前到期日是微不足道的。如前所述,長期債務包括2020年6月到期的2.5億美元浮動利率票據,因為我們打算對這些票據進行再融資,並有能力通過我們的信貸額度借款。
債務評級
我們截至2019年9月30日的債務評級和展望如下:
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| 評級/展望 |
| 日期 |
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| 描述 |
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優先無擔保期限債務 |
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惠譽 | BBB-/穩定 |
| 9/24/2018 |
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| 評級/前景已確認 |
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穆迪 | Baa3/穩定 |
| 3/29/2019 |
| 評級/前景已確認 |
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標準普爾 | BBB/穩定 |
| 4/4/2019 |
| 評級/前景已確認 |
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權益
截至今年為止,我們的普通股發行和購買數量如下:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| 九月三十日 | |||
以千為單位 | 2019 |
| 2018 |
| 2018 | |||
1月1日普通股, |
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已發行和未付 | 131,762 |
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| 132,324 |
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| 132,324 |
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普通股發行 |
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以股份為基礎的薪酬計劃 | 607 |
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| 630 |
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| 587 |
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普通股購買 |
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購買和退役 | (19) |
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| (1,192) |
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| (866) |
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期末普通股, |
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已發行和未付 | 132,350 |
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| 131,762 |
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| 132,045 |
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2017年2月10日,我們的董事會授權我們購買8,243,243股普通股,將我們授權購買的股票數量更新為10,000,000股。截至2019年9月30日,授權下剩餘的股份為8,279,189股。根據市場、業務、法律和其他條件,我們可能會不時通過公開市場(包括旨在遵守1934年證券交易法10b5-1規則的計劃)和/或私下談判交易來購買股票。授權沒有時間限制,我們沒有義務購買任何特定數量的股票,並可能在任何時候暫停或停止。
截至目前為止,我們的普通股購買(所有購買均為公開市場購買)的詳細情況如下:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| 九月三十日 | |||
以千為單位,平均價格除外 | 2019 |
| 2018 |
| 2018 | |||
購買和退回的股票 |
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數 | 19 |
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| 1,192 |
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| 866 |
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總購價 | $ 2,602 |
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| $ 133,983 |
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| $ 99,916 |
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平均每股價格 | $ 139.90 |
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| $ 112.41 |
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| $ 115.31 |
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截至二零一九年九月三十日、二零一八年十二月三十一日及二零一八年九月三十日,國庫並無持有股份。
表外安排
我們沒有任何表外安排,例如融資或未合併可變利息實體,對我們的當前或未來有或可能有重大影響:
經營成果和財務狀況
資本支出
流動性和資本資源
備用信用證
關於我們#月#日的備用信件的討論學分,請參閲 注7至簡明綜合財務報表。
現金合同義務
我們根據合同支付未來款項的義務在我們最近的年度報告Form 10-K中提出。
關鍵會計政策
我們在編制綜合財務報表時遵循某些重要的會計政策。這些政策的摘要包含在我們截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(Form 10-K)中。
我們編制這些財務報表是為了符合美國普遍接受的會計原則。這些原則要求我們作出估計和判斷,影響我們在財務報表日期報告的資產、負債、收入和費用的金額,以及或有資產和或有負債的相關披露。我們的估計基於歷史經驗、當前條件和我們認為在現有情況下合理的各種其他假設,並在持續的基礎上評估這些估計和判斷。這些估計的結果構成我們對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,以及識別和評估有關承諾和或有事項的會計處理。我們的實際結果可能與這些估計大不相同。
我們認為,在我們的10-K表格的“財務狀況和經營結果的管理討論和分析”部分中描述的會計政策需要在編制我們的綜合財務報表時使用的最重要的判斷和估計,因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策。在截至2019年9月30日的9個月中,我們的關鍵會計政策沒有變化。
新會計準則
有關最近採用或待採用的會計準則的討論,以及該等會計變動對我們的經營業績、財務狀況或流動資金的影響,請參閲簡明綜合財務報表附註17。
前瞻性陳述
本報告中討論的某些事項,包括對未來業績的預期,包含前瞻性陳述,這些陳述受到假設、風險和不確定因素的影響,可能導致實際結果與預測的結果大不相同。這些假設、風險和不確定性包括但不限於:
一般經濟和商業條件
我們對建築業的依賴,建築業受到經濟週期的影響
聯邦、州和地方為基礎設施提供資金的時間和數額
私人住宅和私人非住宅建築支出水平的變化
我們的實際税率的變化
我們的票務、採購、財務報表和其他流程越來越依賴信息技術基礎設施,如果基礎設施不能按預期工作、遇到技術困難或受到網絡攻擊,可能會對運營產生不利影響
全球經濟狀況對我們的商業和金融狀況以及資本市場準入的影響
建築材料行業的高度競爭性
未來監管或立法行動的影響,包括與氣候變化、濕地、温室氣體排放、礦物定義、税收政策或國際貿易有關的影響
未決法律程序的結果
我們產品的定價
天氣和其他自然現象,包括氣候變化的影響
能源成本
碳氫化合物原料成本
醫療費用
我們產生的長期債務和利息費用的金額
利率變化
養卹金計劃資產價值和負債的波動性,這可能需要向養卹金計劃提供現金
與現有和/或剝離業務有關的環境清理成本和其他負債的影響
我們確保和允許在具有戰略位置的地區聚集儲備的能力
我們管理和成功整合收購的能力
税法、指導和解釋變化的影響
建造業的嚴重低迷可能會導致商譽或長期資產的減值
技術的變化,這可能會擾亂我們的業務方式和我們的產品分佈方式
其他假設、風險和不確定因素在我們提交給證券交易委員會的定期報告中不時詳述
所有前瞻性陳述都是截至提交或發表之日作出的。我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,但在法律要求的範圍內除外。我們告誡投資者,在評估我們提交的文件中提供的信息時,不要過度依賴這些前瞻性陳述,並建議參考我們未來向證券交易委員會(SEC)提交的文件中披露的任何內容,以及我們發佈的有關我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流的新聞稿。
投資者信息
我們在我們的網站上提供,www.vulcanmaterials.com,免費,我們的副本:
表格10-K的週年報告
表格10-Q的季度報告
Form 8-K上的當前報告
我們的網站還包括對根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條向證券交易委員會(SEC)提交或提交給SEC的報告以及我們的執行人員和董事向SEC提交的所有表格3、4和5的修訂,只要SEC在其Edgar數據庫(www.sec.gov).
除了在線訪問我們的報告副本外,您還可以寫信給阿拉巴馬州伯明翰城市中心大道35242號Vulcan Materials Company高級副總裁、首席財務官兼祕書Suzanne H.Wood,要求獲得Form 10-K的年度報告(包括財務報表)的副本。
我們有:
適用於所有員工和董事的業務行為政策
首席執行官和高級財務人員道德守則
商業行為政策和道德準則的副本可在我們的網站上的“公司治理”標題下獲得。如果我們對“道德規範”的任何條款作出任何修改或放棄,我們將在我們的網站上以及通過向SEC提交的文件中披露這些信息。
我們的董事會還通過了:
公司管治指引
其審計、補償、執行、財務、治理和安全、健康和環境事務委員會的章程
這些文件符合所有適用的SEC和紐約證券交易所監管要求。
審計、薪酬和治理委員會的章程可在我們的網站上的“公司治理”標題下獲得,或者您可以寫信給瓦肯材料公司高級副總裁、首席財務官兼祕書蘇珊娜·H·伍德(Suzanne H.Wood)索取任何這些文件的副本,地址:35242阿拉巴馬州伯明翰城市中心大道1200號。
我們網站上包含的信息不會納入本報告或以其他方式成為本報告的一部分。
第3項
定量和定性披露市場風險
市場風險
我們面臨在正常業務過程中進行的交易所產生的某些市場風險。為了管理這些市場風險,我們可以使用衍生金融工具。我們不會出於交易或投機目的而進行衍生金融工具的交易。
正如第一部分第2項的流動性和財務資源部分所討論的,我們積極管理我們的資本結構和資源,以平衡資本成本和D R伊斯克財務壓力好的。這種活動包括平衡利息支出的成本和風險。除了浮動匯率之外借款,我們有時使用利率互換來管理固定-率和浮動匯率債務。過頭時間,我們的EBITDA和營業收入正相關浮動利率(以3個月倫敦銀行同業拆借利率衡量)。因此,我們的業務是對不斷上升的利率進行自然對衝,而浮動利率債務則是一種自然對衝致較弱的經營業績由於普遍的經濟疲軟.
在2019年9月30日,我們長期債務(包括本期)的估計公允價值為30.364億美元,而賬面價值為27.831億美元。估計公允價值是通過對公開交易票據的幾個詢價報價進行平均並假設剩餘債務的票面價值來確定的。公允價值估計是基於資產負債表日期的可用信息。利率下降1個百分點的影響將使我們債務的公允價值增加約2.996億美元。
我們面臨與養老金和其他退休後福利計劃的成本相關的某些經濟風險。這些經濟風險包括優質債券貼現率的變化和計劃資產的預期回報。這些假設的變化對我們的年度養老金和其他退休後福利成本的影響在我們最近的年度報告Form 10-K中進行了討論。
第4項
控制和程序
披露管制及程序
我們維護一套控制和程序系統,旨在確保我們向SEC提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的期限內被記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序(定義在1934年證券交易法規則13a-15(E)或15d-15(E)中)包括但不限於旨在確保此類信息積累並傳達給我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時作出有關所需披露的決定。我們的首席執行官和首席財務官在其他管理官員的參與下,評估了截至2019年9月30日的披露控制和程序的設計和運行的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至2019年9月30日有效。
在2019年第三季度,我們對財務報告的內部控制沒有進行實質性的改變,也沒有其他因素對這些控制產生重大影響。
第二部分其他信息
第1項
法律程序
我們涉及的某些法律程序在綜合財務報表附註12和截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的第一部分第3項以及簡明綜合財務報表附註8和截至2019年3月31日和2019年6月30日的季度報告Form 10-Q的第II部分第1項中進行了討論。請參閲本表格10-Q簡明綜合財務報表的附註8,以討論有關我們的法律程序的某些最新發展。
第1A項
危險因素
截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的第I部分1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第2項
未經登記的股權證券銷售和收益使用
在截至2019年9月30日的季度中購買我們的股票證券的情況彙總如下。
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| 總數 |
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| 極大值 |
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| 股份 |
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| 數量 |
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| 購買為 |
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| 共享 |
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| 公開的一部分 |
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| 可能還是 |
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| 數量 |
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| 宣佈 |
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| 購得 |
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| 股份 |
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| 支付的價格 |
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| 計劃或 |
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| 根據計劃 |
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週期 | 購得 |
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| 每股 |
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| 節目 |
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| 或程序1 |
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2019 |
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7月1日-7月31日 | 0 |
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| $ 0.00 |
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| 0 |
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| 8,297,789 |
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8月1日-8月31日 | 15,000 |
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| $ 139.93 |
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| 15,000 |
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| 8,282,789 |
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9月1日-9月30日 | 3,600 |
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| $ 139.78 |
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| 3,600 |
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| 8,279,189 |
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總計 | 18,600 |
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| $ 139.90 |
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| 18,600 |
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1 | 2017年2月10日,我們的董事會授權我們購買8,243,243股普通股,將我們授權購買的股票數量更新為10,000,000股。截至2019年9月30日,授權下剩餘的股份為8,279,189股。根據市場、業務、法律和其他條件,我們可能會不時通過公開市場(包括旨在遵守1934年證券交易法10b5-1規則的計劃)和/或私下談判交易進行股票購買。授權沒有時間限制,我們沒有義務購買任何特定數量的股票,並可能在任何時候暫停或停止。 |
我們在2019年第三季度沒有任何未登記的股權證券銷售。
第4項
煤礦安全披露
關於礦山安全違規行為或“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)條和S-K法規第104條所要求的其他監管事項的信息包含在本報告的附件95中。
第6項
陳列品
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附件10.1 | 截至2019年8月16日,公司與SunTrust Bank作為行政代理的信貸協議的第一次修訂,以及其中提到的其他各方 | ||
附件31(A) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席執行官 | ||
附件31(B) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的證明 | ||
附件32(A) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官 | ||
附件32(B) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席財務官的認證 | ||
附件95 | MSHA引用和訴訟 | ||
附件101 | 本季度報告(截至2019年9月30日)的Form 10-Q表格中的以下未經審計的財務信息採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)的格式:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合綜合收益報表,(Iii)綜合現金流量報表和(Iv)綜合財務報表附註。 | ||
附件104 | 封面互動數據文件-本季度報告中截至2019年9月30日的Form 10-Q的封面採用iXBRL格式(包含在附件101中)。 | ||
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我們根據1934年“證券交易法”(經修訂)向證券交易委員會提交的文件的證券交易委員會文件編號為001-33841。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 火神材料公司
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日期···11月7日, 2019 | /s/Randy L.Pigg 蘭迪·L·豬(Randy L.Pigg) 副總裁,主計長 (首席會計主任) |
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日期···11月7日, 2019 | /s/Suzanne H.Wood 蘇珊娜·H·伍德 高級副總裁,首席財務官和祕書 (首席財務官) |