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證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格2010-Q
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
_的過渡期
|
| | | | |
選委會 檔案號 | | 註冊人;註冊國; 地址;及電話號碼 | | IRS僱主 識別號 |
| | | | |
001-09057 | | WEC能源集團 | | 39-1391525 |
(A 威斯康星州公司)
西密歇根街231號
郵政信箱1331
密爾沃基, Wi 53201
(414) 221-2345
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每個班級的名稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值$.01 | | WEC | | 紐約證券交易所 |
通過複選標記指示註冊人(1)?在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”的第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。^(1)^在過去12個月內是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內提交)。
是 ☒···不☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章§232.405)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
是 ☒···不☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | | 加速填報器 | ☐ | |
| 非加速報税器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐···不☒
註明截至最後可行日期每類發行人的普通股的流通股數目(2019年9月30日):
普通股,面值0.01美元,315,435,595流通股
WEC能源集團
Form 10-Q季度報告
截至季度末2019年9月30日
目錄
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| | | | |
| | | 頁 |
| 關於前瞻性信息的警示聲明 | | 1 |
第I部分 | 財務信息 | | 3 |
第一項。 | 財務報表(未審計) | | 3 |
| 簡明合併收益表 | | 3 |
| 簡明綜合收益表 | | 4 |
| 簡明綜合資產負債表 | | 5 |
| 簡明現金流量表 | | 6 |
| 簡明綜合權益表 | | 7 |
| 簡明綜合財務報表附註 | | 9 |
| | | 頁 | |
| 附註1 | 一般資料 | 9 | |
| 附註2 | 收購 | 9 | |
| 附註3 | 處置 | 10 | |
| 附註4 | 營業收入 | 10 | |
| 附註5 | 監管資產和負債 | 14 | |
| 注6 | 房產、廠房和設備 | 15 | |
| 注7 | 普通股 | 16 | |
| 注8 | 短期債務和信用額度 | 16 | |
| 附註9 | 長期債務 | 17 | |
| 附註10 | 租約 | 18 | |
| 注11 | 材料、供應和庫存 | 22 | |
| 注12 | 所得税 | 22 | |
| 注13 | 公允價值計量 | 23 | |
| 注14 | 衍生工具 | 25 | |
| 注15 | 擔保 | 27 | |
| 注16 | 僱員福利 | 27 | |
| 注17 | 商譽 | 28 | |
| 注18 | 對變速器附屬公司的投資 | 28 | |
| 注19 | 段信息 | 30 | |
| 注20 | 可變利益實體 | 32 | |
| 注21 | 承諾和或有事項 | 33 | |
| 注22 | 補充現金流量信息 | 36 | |
| 注23 | 監管環境 | 37 | |
| 附註24 | 新會計公告 | 41 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 42 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 72 |
第四項。 | 控制和程序 | | 72 |
第二部分。 | 其他資料 | | 73 |
第一項。 | 法律程序 | | 73 |
第1A項。 | 危險因素 | | 73 |
第六項。 | 展品 | | 74 |
簽名 | | | 75 |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | i | WEC能源集團 |
術語和縮略語詞彙表
下面列出的縮寫和術語在本報告中使用,並具有以下賦予它們的含義:
|
| | |
子公司和附屬公司 |
空管 | | 美國傳動公司有限責任公司 |
ATC Holdco | | ATC Holdco LLC |
ATC持有 | | ATC控股有限責任公司 |
主教山三世 | | Bishop Hill Energy III LLC |
藍水 | | 藍水天然氣控股公司 |
郊狼嶺 | | 郊狼脊風有限責任公司 |
完整性 | | Integrys控股公司 |
MERC | | 明尼蘇達州能源公司 |
MGU | | 密歇根燃氣公用事業公司 |
NSG | | 北岸煤氣公司 |
PDL | | WPS電力開發有限責任公司 |
PGL | | 人民煤氣燈和焦炭公司 |
雷暴 | | 雷鋒風能有限責任公司 |
UMERC | | 上密歇根能源公司 |
上游 | | 上游風能有限責任公司 |
我們 | | 威斯康星電力公司 |
我們的力量 | | W.E.Power,LLC |
工作組 | | 威斯康星天然氣有限責任公司 |
WPS | | 威斯康星州公共服務公司 |
| | |
聯邦和州監管機構 |
埃格爾 | | 密歇根環境、五大湖和能源部(原密歇根環境質量部) |
環境保護局 | | 美國環境保護局 |
FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
國際商會 | | 伊利諾伊州商業委員會 |
IEPA | | 伊利諾伊州環境保護局 |
國税局 | | 美國國税局 |
MPSC | | 密歇根公共服務委員會 |
MPUC | | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
PSCW | | 威斯康星州公共服務委員會 |
證交會 | | 美國證券交易委員會 |
WDNR | | 威斯康星州自然資源部 |
| | |
會計術語 |
AFUDC | | 施工期間使用的資金津貼 |
ASU | | 會計準則更新 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
公認會計原則 | | 美國公認會計原則 |
後進先出 | | 後進先出 |
OPEB | | 其他退休後員工福利 |
| | |
環境術語 |
王牌 | | 負擔得起的清潔能源 |
BATW | | 底部輸灰水 |
BSer | | 最佳減排系統 |
BTA | | 最佳可用技術 |
CAA | | 清潔空氣法案 |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | II | WEC能源集團 |
|
| | |
公司2 | | 二氧化碳 |
ELG | | 蒸汽電氣流出物限制指南 |
FGD | | 煙氣脱硫 |
温室氣體 | | 温室氣體 |
墊子 | | 汞和空氣毒物標準 |
十一月 | | 違反通知 |
RTR | | 風險和技術審查 |
vn | | 違規通知 |
| | |
量測 |
DTH | | Dekatherm |
兆瓦 | | 兆瓦 |
MWH | | 兆瓦時 |
| | |
其他術語和縮寫 |
2007初級筆記 | | WEC能源集團,Inc.2007年2067到期的初級從屬票據 |
銀 | | 總檢察長 |
ALJ | | 行政法法官 |
阿美族 | | 高級計量基礎設施 |
獾谷I | | 獾空心太陽能農場I |
獾谷II | | 獾空心太陽能農場II |
ERGS | | 榆樹路發電站 |
交換法 | | 1934年證券交易法,經修正 |
FTR | | 金融傳播權 |
GUIC | | 燃氣公用事業基礎設施成本 |
液化天然氣 | | 液化天然氣 |
味噌 | | 中大陸獨立系統運營商公司 |
OCPP | | 橡樹溪發電廠 |
OC 5 | | 橡樹溪發電廠5號機組 |
OC 6 | | 橡樹溪發電廠6號機組 |
OC 7 | | 橡樹溪發電廠7號機組 |
OC 8 | | 橡樹溪發電廠8號機組 |
管道 | | Presque島發電廠 |
QIP | | 合格基礎設施工廠 |
羅 | | 權益回報率 |
SMP | | 天然氣系統現代化計劃 |
SMRP | | 系統現代化與可靠性工程 |
微衞星 | | 系統支持資源 |
税收立法 | | 2017年減税和就業法案 |
蒂爾登 | | 蒂爾登礦業公司 |
兩條小溪 | | 雙溪太陽能項目 |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 三、 | WEC能源集團 |
關於前瞻性信息的警示聲明
在本報告中,我們就我們的期望、信念、計劃、目標、目標、戰略和未來事件或表現發表聲明。這些陳述是“前瞻性陳述”,符合1933年修訂後的“證券法”第27A條和“交易法”21E條的含義。告誡讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過參考一個或多個未來時期或通過使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“遺囑”或這些術語的變體。
前瞻性陳述包括但不限於有關管理層對收益的預期和預測、資本項目的完成、銷售和客户增長、費率行動和向監管機構提交的相關文件、環境和其他法規及相關合規成本、法律程序、股息支付比率、有效税率、養老金和OPEB計劃、燃料成本、電能供應源、煤炭和天然氣交付、補救成本、環境問題、流動性和資本資源以及其他事項。
前瞻性陳述受許多風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括本報告和我們的風險因素中所描述的那些2018表格10-K的年度報告,以及以下確定的報告:
| |
• | 影響公用事業運營的因素,例如與災難性天氣有關的損害、環境事件、非計劃的設施停機和維修和維護,以及電力傳輸或天然氣管道系統限制; |
| |
• | 影響電力和天然氣需求的因素,包括政治發展、不尋常的天氣、經濟條件的變化、客户的增減、商品價格、節能工作以及客户繼續採用分佈式發電; |
| |
• | 費率案例和談判的時機、解決方案和影響,包括收回遞延成本和當前成本,以及賺取合理投資回報的能力,以及影響我們受監管運營的其他監管決定; |
| |
• | 聯邦和州與環境有關的立法和監管變化,包括氣候變化和其他影響發電設施和可再生能源標準的環境法規,這些法律和法規的執行,監管機構對法規或許可條件的解釋的變化,以及相關補救和合規成本的回收; |
| |
• | 獲得和留住客户(包括批發客户)的能力,這是由於我們的電力和天然氣市場上來自零售選擇和替代電力供應商的競爭加劇,以及持續的行業整合; |
| |
• | 按時完成預算內的基本建設項目,並通過差餉收回相關成本; |
| |
• | 聯邦、州和地方立法和/或監管變化的影響,包括費率設定政策或程序的變化,電力和/或天然氣公用事業行業的放松管制和重組,輸配系統運營,新建築的批准過程,可靠性標準,管道完整性和安全標準,能源援助的分配,能效授權,以及影響我們使用生產税收抵免和投資税收抵免能力的税法; |
| |
• | 圍繞2017年12月頒佈的税收立法的剩餘不確定性,包括實施法規和美國國税局的解釋,退還給我們的納税人的金額,以及對我們和我們子公司的信用評級的任何進一步影響; |
| |
• | 影響我們這一代重塑計劃實施的因素,包括相關的監管決定,材料、物資和勞動力的成本,以及競爭項目的可行性; |
| |
• | 投資者和其他利益相關者團體對我們施加的壓力越來越大,要求我們採取更積極的行動減少未來的温室氣體排放,以限制未來全球氣温的上升; |
| |
• | 與商品價格變化相關的風險,特別是天然氣和電力,以及化石燃料、天然氣、購買的電力、運行我們發電設施的環境控制所需的材料的可用性, |
或由於高需求、短缺、運輸問題、電能或天然氣供應商不履行現有購電或天然氣供應合同或其他開發項目而導致的供水;
| |
• | 信用評級、利率和我們進入資本市場的能力的變化,由全球信貸市場的波動、我們的資本結構和公用事業行業、我們或我們的任何子公司的市場認知引起; |
| |
• | 訴訟、行政訴訟、調查、和解、索賠和查詢的費用和影響; |
| |
• | 各種融資安排和監管要求對子公司以現金股息、貸款或墊款的形式向我們轉移資金的能力施加的限制,這些限制可能會阻止我們支付普通股股息、税收和其他費用,並履行我們的債務義務; |
| |
• | 財務損失的風險,包括壞賬費用的增加,與我們的客户,交易對手和關聯公司無力履行其義務有關; |
| |
• | 與我們有合同安排的對手方的信譽變化,包括能源交易市場的參與者以及燃料供應商和運輸商; |
| |
• | 恐怖襲擊和網絡安全入侵對我們業務的直接或間接影響,以及此類事件的威脅,包括未能維護個人身份信息的安全性,保護我們的公用事業資產、技術系統和個人信息的相關成本,以及通知受影響人員減輕其信息安全顧慮並遵守國家通知法的成本; |
| |
• | ATC的財務表現及其對我們收益的相應貢獻,以及ATC和杜克-美國傳輸公司獲得傳輸項目所需批准的能力; |
| |
• | 我們的員工福利計劃資產的投資表現,以及相關精算假設的意外變化,這可能會影響未來的資金需求; |
| |
• | 影響員工隊伍的因素,包括關鍵人員的流失、內部重組、停工以及集體談判協議和與工會員工的談判; |
| |
• | 技術進步,以及支持使用該技術的相關法律或法規,導致競爭劣勢,並可能對現有資產造成損害; |
| |
• | 與商譽和其他無形資產價值相關的風險及其可能的減值; |
| |
• | 收購和處置資產或業務的潛在商業戰略,這些資產或業務不能保證及時完成(如果有的話)或在預算內,以及對非公用事業收購、投資或項目的立法或監管限制或上限,包括威斯康星州的公用事業控股公司法; |
| |
• | 任何與税務有關的審計、爭議和其他訴訟的時間和結果; |
| |
• | 能夠根據“薩班斯-奧克斯利法案”第404條保持有效的內部控制,同時整合並繼續鞏固我們的企業系統; |
| |
• | 本文中其他地方披露的其他考慮因素,以及我們提交給證券交易委員會的其他報告或其他公開發布的書面文件中披露的其他考慮因素。 |
我們明確表示不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
WEC能源集團
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合收益表(未審計) | | 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30 | | 9月30 |
(單位為百萬,每股除外) | | 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | | $ | 1,608.0 |
| | $ | 1,643.7 |
| | $ | 5,575.6 |
| | $ | 5,602.7 |
|
| | | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | | |
銷售成本 | | 484.3 |
| | 524.1 |
| | 1,985.8 |
| | 2,043.9 |
|
其他操作和維護 | | 529.2 |
| | 553.1 |
| | 1,583.4 |
| | 1,602.7 |
|
折舊攤銷 | | 233.8 |
| | 212.8 |
| | 690.1 |
| | 628.1 |
|
財產税和税收 | | 49.8 |
| | 51.0 |
| | 148.0 |
| | 149.4 |
|
業務費用共計 | | 1,297.1 |
| | 1,341.0 |
| | 4,407.3 |
| | 4,424.1 |
|
| | | | | | | | |
營業收入 | | 310.9 |
| | 302.7 |
| | 1,168.3 |
| | 1,178.6 |
|
| | | | | | | | |
變速器附屬公司收益中的權益 | | 38.7 |
| | 33.7 |
| | 111.7 |
| | 95.2 |
|
其他收入,淨額 | | 21.8 |
| | 26.1 |
| | 76.3 |
| | 65.0 |
|
利息費用 | | 125.8 |
| | 112.0 |
| | 374.3 |
| | 327.2 |
|
其他費用 | | (65.3 | ) | | (52.2 | ) | | (186.3 | ) | | (167.0 | ) |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 245.6 |
| | 250.5 |
| | 982.0 |
| | 1,011.6 |
|
所得税費用 | | 11.3 |
|
| 17.0 |
| | 91.5 |
| | 156.4 |
|
淨收入 | | 234.3 |
|
| 233.5 |
| | 890.5 |
| | 855.2 |
|
| | | | | | | | |
子公司優先股股利 | | 0.3 |
|
| 0.3 |
| | 0.9 |
| | 0.9 |
|
非控股權益造成的淨虧損 | | 0.3 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
|
歸屬於普通股股東的淨利潤 | | $ | 234.3 |
| | $ | 233.2 |
| | $ | 890.1 |
| | $ | 854.3 |
|
| | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.74 |
| | $ | 0.74 |
| | $ | 2.82 |
| | $ | 2.71 |
|
稀釋 | | $ | 0.74 |
| | $ | 0.74 |
| | $ | 2.81 |
| | $ | 2.70 |
|
| | | | | | | | |
已發行加權平均普通股 | | | | | | | | |
基本型 | | 315.4 |
| | 315.5 |
| | 315.4 |
| | 315.5 |
|
稀釋 | | 316.8 |
| | 316.9 |
| | 316.7 |
| | 316.9 |
|
所附的簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
WEC能源集團
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合收益表(未審計) | | 三個月 | | 九個月結束 |
| | 9月30 | | 9月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 234.3 |
| | $ | 233.5 |
| | $ | 890.5 |
| | $ | 855.2 |
|
| | | | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | | | |
作為現金流套期保值的衍生品 | | | | | | | | |
衍生(虧損)收益,税後淨額分別為$(0.2),$0.1,$(1.5)和$0.1 | | (0.3 | ) | | 0.3 |
| | (3.8 | ) | | 0.3 |
|
將淨收益重新分類為扣除税後的淨收益 | | (0.2 | ) | | (0.4 | ) | | (0.8 | ) | | (1.0 | ) |
現金流量套期保值淨額 | | (0.5 | ) | | (0.1 | ) | | (4.6 | ) | | (0.7 | ) |
| | | | | | | | |
確定的福利計劃 | | | | | | | | |
扣除税後,包括在淨定期收益成本中的養老金和OPEB成本的攤銷 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
| | | | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | (0.5 | ) | | (0.1 | ) | | (4.5 | ) | | (0.5 | ) |
| | | | | | | | |
綜合收益 | | 233.8 |
| | 233.4 |
| | 886.0 |
| | 854.7 |
|
| | | | | | | | |
子公司優先股股利 | | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.9 |
| | 0.9 |
|
非控制性利益造成的綜合損失 | | 0.3 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
|
歸屬於普通股股東的綜合收益 | | $ | 233.8 |
| | $ | 233.1 |
| | $ | 885.6 |
| | $ | 853.8 |
|
所附的簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
WEC能源集團
|
| | | | | | | | |
簡明綜合資產負債表(未審計) (以百萬為單位,除份額和每股金額外) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 20.0 |
| | $ | 84.5 |
|
應收賬款和未記賬收入,分別扣除137.8美元和149.2美元的準備金淨額 | | 911.8 |
| | 1,280.9 |
|
材料、供應和庫存 | | 593.3 |
| | 548.2 |
|
預付款 | | 166.1 |
| | 256.8 |
|
其他 | | 81.8 |
| | 77.2 |
|
流動資產 | | 1,773.0 |
| | 2,247.6 |
|
| | | | |
長期資產 | | | | |
財產、廠房和設備,分別扣除累計折舊和攤銷淨額8,807.7美元和8,636.6美元 | | 23,035.1 |
| | 22,000.9 |
|
監管資產 | | 3,999.9 |
| | 3,805.1 |
|
對變速器附屬公司的股權投資 | | 1,720.4 |
| | 1,665.3 |
|
商譽 | | 3,052.8 |
| | 3,052.8 |
|
其他 | | 796.0 |
| | 704.1 |
|
長期資產 | | 32,604.2 |
| | 31,228.2 |
|
總資產 | | $ | 34,377.2 |
| | $ | 33,475.8 |
|
| | | | |
負債與權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
短期債務 | | $ | 686.4 |
| | $ | 1,440.1 |
|
長期債務的當期部分 | | 692.6 |
| | 365.0 |
|
應付帳款 | | 769.0 |
| | 876.4 |
|
應計工資和福利 | | 167.0 |
| | 185.4 |
|
其他 | | 503.4 |
| | 464.8 |
|
流動負債 | | 2,818.4 |
| | 3,331.7 |
|
| | | | |
長期負債 | | | | |
長期債務 | | 10,897.3 |
| | 9,994.0 |
|
遞延所得税 | | 3,613.8 |
| | 3,388.1 |
|
遞延收入,淨額 | | 502.8 |
| | 520.4 |
|
監管負債 | | 4,198.8 |
| | 4,251.6 |
|
環境補救責任 | | 631.8 |
| | 616.4 |
|
養卹金和OPEB義務 | | 411.5 |
| | 422.8 |
|
其他 | | 1,116.4 |
| | 1,108.1 |
|
長期負債 | | 21,372.4 |
| | 20,301.4 |
|
| | | | |
承諾和或有事項(附註21) | |
| |
|
| | | | |
普通股股東權益 | | | | |
普通股--面值0.01美元;325,000,000股授權股;315,435,595股和315,523,192股流通股 | | 3.2 |
| | 3.2 |
|
額外支付的資本 | | 4,185.0 |
| | 4,250.1 |
|
留存收益 | | 5,869.9 |
| | 5,538.2 |
|
累計其他綜合損失 | | (7.1 | ) | | (2.6 | ) |
普通股股東權益 | | 10,051.0 |
| | 9,788.9 |
|
| | | | |
子公司優先股 | | 30.4 |
| | 30.4 |
|
非控制性利益 | | 105.0 |
| | 23.4 |
|
負債和權益總額 | | $ | 34,377.2 |
| | $ | 33,475.8 |
|
所附的簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
WEC能源集團
|
| | | | | | | | |
簡明綜合現金流量表(未審計) | | 九個月結束 |
| | 9月30 |
(百萬) | | 2019 |
| 2018 |
經營活動 | | | | |
淨收入 | | $ | 890.5 |
|
| $ | 855.2 |
|
對經營活動提供的現金進行對賬 | | | | |
折舊攤銷 | | 690.1 |
|
| 628.1 |
|
遞延所得税和投資税收抵免,淨額 | | 58.8 |
|
| 34.4 |
|
與養卹金和OPEB計劃有關的繳款和付款 | | (12.1 | ) | | (13.8 | ) |
傳輸附屬公司的權益收入,扣除分配淨額 | | (17.8 | ) | | (4.5 | ) |
更改- | | | | |
應收帳款和未記帳收入 | | 360.2 |
| | 312.1 |
|
材料、供應和庫存 | | (44.9 | ) | | (69.0 | ) |
其他流動資產 | | 110.4 |
| | 112.7 |
|
應付帳款 | | (192.3 | ) | | (71.2 | ) |
其他流動負債 | | (1.8 | ) | | 42.5 |
|
其他,淨 | | (0.4 | ) | | 181.7 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 1,840.7 |
| | 2,008.2 |
|
| | | | |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (1,511.5 | ) |
| (1,490.5 | ) |
收購上游,扣除現金淨額和所獲限制現金9.2美元 | | (268.2 | ) | | — |
|
收購Bishop Hill III,扣除收購的限制現金4.5美元 | | — |
| | (143.5 | ) |
收購前方風能中心 | | — |
| | (77.1 | ) |
對變速器附屬公司的出資額 | | (37.3 | ) |
| (43.7 | ) |
出售資產和業務的收益 | | 32.2 |
|
| 10.9 |
|
出售拉比信託投資所得收益 | | 0.2 |
| | 16.6 |
|
ATC的建築費用報銷 | | 32.4 |
| | — |
|
其他,淨 | | 17.7 |
|
| 7.3 |
|
投資活動所用現金淨額 | | (1,734.5 | ) | | (1,720.0 | ) |
| | | | |
融資活動 | | | | |
股票期權的行使 | | 66.1 |
| | 13.9 |
|
購買普通股 | | (138.2 | ) | | (42.0 | ) |
以普通股支付的股息 | | (558.4 | ) |
| (523.0 | ) |
發行長期債務 | | 1,320.0 |
| | 600.0 |
|
長期債務的報廢 | | (106.0 | ) | | (694.4 | ) |
短期債務變化 | | (753.7 | ) | | 343.7 |
|
其他,淨 | | (15.5 | ) | | (4.8 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | | (185.7 | ) | | (306.6 | ) |
| | | | |
現金、現金等價物和受限現金的淨變化 | | (79.5 | ) | | (18.4 | ) |
現金、現金等價物和期初限制現金 | | 146.1 |
|
| 58.6 |
|
期末現金、現金等價物和限制現金 | | $ | 66.6 |
| | $ | 40.2 |
|
所附的簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
WEC能源集團
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合權益表(未審計) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | WEC能源集團普通股股東權益 | | | | | | |
(單位為百萬,每股除外) | | 普通股 | | 額外支付的資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 普通股股東權益總額 | | 子公司優先股 | | 非控股利益 | | 總股本 |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 3.2 |
| | $ | 4,250.1 |
| | $ | 5,538.2 |
| | $ | (2.6 | ) | | $ | 9,788.9 |
| | $ | 30.4 |
| | $ | 23.4 |
| | $ | 9,842.7 |
|
歸屬於普通股股東的淨利潤 | | — |
| | — |
| | 420.1 |
| | — |
| | 420.1 |
| | — |
| | — |
| | 420.1 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.4 | ) | | (1.4 | ) | | — |
| | — |
| | (1.4 | ) |
每股0.59美元的普通股股息 | | — |
| | — |
| | (186.2 | ) | | — |
| | (186.2 | ) | | — |
| | — |
| | (186.2 | ) |
股票期權的行使 | | — |
| | 32.6 |
| | — |
| | — |
| | 32.6 |
| | — |
| | — |
| | 32.6 |
|
購買普通股 | | — |
| | (70.7 | ) | | — |
| | — |
| | (70.7 | ) | | — |
| | — |
| | (70.7 | ) |
取得非控制性權益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 69.0 |
| | 69.0 |
|
非控股權出資 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | 4.8 |
|
以股票為基礎的薪酬和其他 | | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
|
2019年3月31日的餘額 | | $ | 3.2 |
| | $ | 4,213.2 |
| | $ | 5,772.1 |
| | $ | (4.0 | ) | | $ | 9,984.5 |
| | $ | 30.4 |
| | $ | 97.2 |
| | $ | 10,112.1 |
|
歸屬於普通股股東的淨利潤 | | — |
| | — |
| | 235.7 |
| | — |
| | 235.7 |
| | — |
| | — |
| | 235.7 |
|
非控股權益造成的淨虧損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.6 | ) | | (2.6 | ) | | — |
| | — |
| | (2.6 | ) |
每股0.59美元的普通股股息 | | — |
| | — |
| | (186.1 | ) | | — |
| | (186.1 | ) | | — |
| | — |
| | (186.1 | ) |
股票期權的行使 | | — |
| | 17.5 |
| | — |
| | — |
| | 17.5 |
| | — |
| | — |
| | 17.5 |
|
購買普通股 | | — |
| | (35.6 | ) | | — |
| | — |
| | (35.6 | ) | | — |
| | — |
| | (35.6 | ) |
非控股權出資 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.5 |
| | 5.5 |
|
分配給非控股利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.9 | ) | | (0.9 | ) |
以股票為基礎的薪酬和其他 | | — |
| | 2.8 |
| | — |
| | — |
| | 2.8 |
| | — |
| | 0.1 |
| | 2.9 |
|
平衡於2019年6月30日 | | $ | 3.2 |
| | $ | 4,197.9 |
| | $ | 5,821.7 |
| | $ | (6.6 | ) | | $ | 10,016.2 |
| | $ | 30.4 |
| | $ | 101.7 |
| | $ | 10,148.3 |
|
歸屬於普通股股東的淨利潤 | | — |
| | — |
| | 234.3 |
| | — |
| | 234.3 |
| | — |
| | — |
| | 234.3 |
|
非控股權益造成的淨虧損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | (0.5 | ) |
每股0.59美元的普通股股息 | | — |
| | — |
| | (186.1 | ) | | — |
| | (186.1 | ) | | — |
| | — |
| | (186.1 | ) |
股票期權的行使 | | — |
| | 16.0 |
| | — |
| | — |
| | 16.0 |
| | — |
| | — |
| | 16.0 |
|
購買普通股 | | — |
| | (31.9 | ) | | — |
| | — |
| | (31.9 | ) | | — |
| | — |
| | (31.9 | ) |
非控股權出資 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.3 |
| | 4.3 |
|
分配給非控股利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) | | (0.6 | ) |
以股票為基礎的薪酬和其他 | | — |
| | 3.0 |
| | — |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | 2.9 |
|
平衡於2019年9月30日 | | $ | 3.2 |
| | $ | 4,185.0 |
| | $ | 5,869.9 |
| | $ | (7.1 | ) | | $ | 10,051.0 |
| | $ | 30.4 |
| | $ | 105.0 |
| | $ | 10,186.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合權益表(未審計)(續) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | WEC能源集團普通股股東權益 | | | | | | |
(單位為百萬,每股除外) | | 普通股 | | 額外支付的資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收入 | | 普通股股東權益總額 | | 子公司優先股 | | 非控股利益 | | 總股本 |
2017年12月31日的餘額 | | $ | 3.2 |
| | $ | 4,278.5 |
| | $ | 5,176.8 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 9,461.4 |
| | $ | 30.4 |
| | $ | — |
| | $ | 9,491.8 |
|
歸屬於普通股股東的淨利潤 | | — |
| | — |
| | 390.1 |
| | — |
| | 390.1 |
| | — |
| | — |
| | 390.1 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
|
每股0.5525美元的普通股股息 | | — |
| | — |
| | (174.2 | ) | | — |
| | (174.2 | ) | | — |
| | — |
| | (174.2 | ) |
股票期權的行使 | | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
購買普通股 | | — |
| | (15.8 | ) | | — |
| | — |
| | (15.8 | ) | | — |
| | — |
| | (15.8 | ) |
以股票為基礎的薪酬和其他 | | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
|
2018年3月31日的餘額 | | $ | 3.2 |
| | $ | 4,267.3 |
| | $ | 5,392.7 |
| | $ | 4.6 |
| | $ | 9,667.8 |
| | $ | 30.4 |
| | $ | — |
| | $ | 9,698.2 |
|
歸屬於普通股股東的淨利潤 | | — |
| | — |
| | 231.0 |
| | — |
| | 231.0 |
| | — |
| | — |
| | 231.0 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.1 | ) | | (2.1 | ) | | — |
| | — |
| | (2.1 | ) |
每股0.5525美元的普通股股息 | | — |
| | — |
| | (174.5 | ) | | — |
| | (174.5 | ) | | — |
| | — |
| | (174.5 | ) |
股票期權的行使 | | — |
| | 3.0 |
| | — |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
| | — |
| | 3.0 |
|
購買普通股 | | — |
| | (4.0 | ) | | — |
| | — |
| | (4.0 | ) | | — |
| | — |
| | (4.0 | ) |
以股票為基礎的薪酬和其他 | | — |
| | 4.7 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 4.6 |
| | — |
| | — |
| | 4.6 |
|
2018年6月30日的餘額 | | $ | 3.2 |
| | $ | 4,271.0 |
| | $ | 5,449.1 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 9,725.8 |
| | $ | 30.4 |
| | $ | — |
| | $ | 9,756.2 |
|
歸屬於普通股股東的淨利潤 | | — |
| | — |
| | 233.2 |
| | — |
| | 233.2 |
| | — |
| | — |
| | 233.2 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
每股0.5525美元的普通股股息 | | — |
| | — |
| | (174.3 | ) | | — |
| | (174.3 | ) | | — |
| | — |
| | (174.3 | ) |
股票期權的行使 | | — |
| | 8.8 |
| | — |
| | — |
| | 8.8 |
| | — |
| | — |
| | 8.8 |
|
購買普通股 | | — |
| | (22.2 | ) | | — |
| | — |
| | (22.2 | ) | | — |
| | — |
| | (22.2 | ) |
取得非控制性權益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 37.0 |
| | 37.0 |
|
以股票為基礎的薪酬和其他 | | — |
| | 4.0 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 4.1 |
| | — |
| | — |
| | 4.1 |
|
2018年9月30日的餘額 | | $ | 3.2 |
| | $ | 4,261.6 |
| | $ | 5,508.1 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 9,775.3 |
| | $ | 30.4 |
| | $ | 37.0 |
| | $ | 9,842.7 |
|
所附的簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
WEC能源集團
簡明綜合財務報表附註(未審計)
2019年9月30日
注1-一般信息
WEC能源集團提供大約1.6百萬電力客户和2.9百萬天然氣客户,並擁有大約60%空管。
在本附註中,“財務報表”一詞是指簡明合併財務報表。這包括收益表、全面收益表、資產負債表、現金流量表和權益表,除非另有説明。在本報告中,當我們提到“公司”、“我們的”或“我們的”時,我們指的是WEC能源集團及其所有子公司。
在我們的財務報表中,我們合併了我們擁有多數股權的子公司,並反映了我們不擁有的實體部分的非控制性權益,這部分權益與股東應佔權益分開,是合併股本的組成部分。我們在資產負債表上報告為權益的非控股權益2019年9月30日與第三方持有的主教山三號、郊狼嶺和上游的少數股權有關。有關更多信息,請參見·註釋···2,收購(Acquisition).
我們使用權益法來説明對我們不控制但我們對其運營和財務政策施加重大影響的公司的投資。由於我們有限的投票權,我們將ATC和ATC Holdco計入股權方法投資。有關更多信息,請參見注18,對變速箱附屬公司的投資.
我們根據美國證券交易委員會和公認會計原則的規則和規定,編制了在此表格“10-Q”中提交的未經審計的中期財務報表。因此,這些財務報表不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表應與綜合財務報表和我們截至年度的年度報告中的腳註一起閲讀。2018年12月31日好的。過渡期的財務結果可能不能真實顯示本年度的結果。特別是,操作的結果是截至九月底的三個月和九個月?30, 2019,並不一定表示預期的結果2019由於季節變化和其他因素。
管理層認為,我們已包括所有必要的調整,包括正常和經常性的調整,以公平呈現我們的財務業績。
注2-收購
以下討論的所有收購均作為資產收購入賬。
收購內布拉斯加州的風力發電設施
2019年8月,我們簽署了一項協議,收購80%Thunderhead的所有權權益,a300正在內布拉斯加州Antelope和Wheeler縣建設中的兆瓦風力發電設施,總投資約為$338百萬好的。該項目具有12-與獨立第三方簽訂的一年補償協議,用於該設施生產的所有能源。根據税收立法,我們在Thunderhead的投資預計將有資格獲得生產税收抵免和100%獎金折舊。這筆交易還有待FERC的批准,預計商業運營將於2020年底開始,屆時交易預計將完成。Thunderhead將被納入非公用事業能源基礎設施領域。
2019年1月,我們完成了對一家80%上游的所有權權益,商業運營202.5·兆瓦風力發電設施,用於$268.2百萬,其中包括交易成本,並且是扣除收購的現金和限制現金的淨值。$9.2百萬上游位於內布拉斯加州的安特洛普縣,向西南電力池提供能源。上游的收入將基本上固定於10-通過與獨立第三方達成協議的一年期限。根據税收立法,我們在上游的投資有資格享受生產税收抵免和100%獎金折舊。上游包括在非公用事業能源基礎設施部分。
收購南達科他州的風力發電設施
2018年12月,我們收購了一家80%Coyote Ridge的所有權權益,a97.5南達科他州布魯金斯縣正在建設兆瓦風力發電設施,用於$61.6百萬,其中包括交易成本。這個風力發電設施預計將在2019年底投入使用。完成後,我們預計我們對郊狼嶺的總投資將為$145百萬好的。該項目具有12-與獨立第三方就該設施產生的所有能源達成為期一年的補償協議。根據税收立法,我們在Coyote Ridge的投資預計將有資格獲得生產税收抵免和100%獎金折舊。我們有權99%第一次與此設施相關的税收優惠11多年的商業運營,在此之後,我們將有權享受與我們所有權權益相等的税收優惠。郊狼嶺包括在非公用事業能源基礎設施部分。
收購伊利諾伊州的風力發電設施
2018年8月,我們完成了對一家80%在商業運營中的所有權利益132兆瓦級風力發電設施位於伊利諾伊州亨利縣,稱為Bishop Hill III,用於$144.7百萬,其中包括交易成本,並且是扣除所獲得的有限現金的淨值。$4.5百萬好的。2018年12月,我們完成了對另外一家公司的收購10%主教山三世的擁有權$18.2百萬好的。主教山三世有一個22-與獨立第三方就該設施產生的所有能源達成為期一年的補償協議。根據税收立法,我們在主教山三世的投資有資格享受生產税收抵免和100%獎金折舊。主教山三世包括在非公用事業能源基礎設施部分。
收購威斯康星州的風力發電設施
2018年4月,WPS與二獨立公用事業公司,完成了對Forward Wind Energy Center的收購,該中心由以下幾個部分組成86位於威斯康星州的風力渦輪機,總容量為138mw.?總購買價格為$172.9百萬其中WPS的比例份額是44.6%,或$77.1百萬好的。此外,我們產生了記錄在監管資產中的交易成本。自2008年至收購之前,WPS購買了44.6%根據一項電力購買協議,該設施的能源輸出。
根據共同所有權協議二其他公用事業,WPS有權產生與其所有權權益相等的設施的能力和產出。WPS還支付其額外資本支出和運營費用的所有權份額。前進風能中心包括在威斯康星州部分。
注3-配置
公司和其他部門-銷售某些WPS電源開發,LLC太陽能發電設施
2019年6月,我們出售了三PDL擁有的太陽能發電設施$20.0百萬好的。這些太陽能設施位於馬薩諸塞州。在2019年第二季度,我們記錄了銷售的税後收益$4.9百萬主要與確認遞延投資税收抵免有關,該抵免已計入我們損益表的所得税支出中。出售中所包括的資產並不重要,因此,並未作為所持有的待售資產呈報。這些設施的運營結果在出售之日仍保持持續運營,因為出售並不代表我們公司戰略的轉變,也沒有對我們的運營和財務業績產生重大影響。
注4-營業收入
有關我們的營業收入的更多信息,請參見我們的註釋1(D),營業收入,2018年度報告表格10-K
|
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09/30/2019表格10-Q | 10 | WEC能源集團 |
營業收入分解
下表按收入來源列出了我們的營業收入。我們沒有任何與我們的電力傳輸部門相關的收入,其中包括使用權益法核算的投資。我們將收入劃分為不同的類別,這些類別描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性是如何受到經濟因素的影響的。對於我們的部門,收入進一步按電力和天然氣運營分類,然後按客户類別分類。我們的電力和天然氣運營中的每個客户類別對服務、能源和需求要求有不同的期望,並受其管轄範圍內的監管活動的影響。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運籌學 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 和其他 | | 對帳 沖銷 | | WEC能源集團合併 |
截至2019年9月30日的三個月 | | |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | |
|
電式 | | $ | 1,185.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,185.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,185.4 |
|
天然氣 | | 151.1 |
| | 190.0 |
| | 43.8 |
| | 384.9 |
| | 8.9 |
| | — |
| | (8.4 | ) | | 385.4 |
|
監管收入總額 | | 1,336.5 |
| | 190.0 |
| | 43.8 |
| | 1,570.3 |
| | 8.9 |
| | — |
| | (8.4 | ) | | 1,570.8 |
|
其他非公用事業收入 | | — |
| | — |
| | 4.2 |
| | 4.2 |
| | 12.0 |
| | 1.3 |
| | (0.7 | ) | | 16.8 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | | 1,336.5 |
| | 190.0 |
| | 48.0 |
| | 1,574.5 |
| | 20.9 |
| | 1.3 |
| | (9.1 | ) | | 1,587.6 |
|
其他營業收入 | | 2.8 |
| | 8.0 |
| | 0.9 |
| | 11.7 |
| | 98.5 |
| | — |
| | (89.8 | ) | | 20.4 |
|
營業總收入 | | $ | 1,339.3 |
| | $ | 198.0 |
| | $ | 48.9 |
| | $ | 1,586.2 |
| | $ | 119.4 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | (98.9 | ) | | $ | 1,608.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運籌學 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 和其他 | | 對帳 沖銷 | | WEC能源集團合併 |
截至2018年9月30日的三個月 | | |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | |
|
電式 | | $ | 1,218.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,218.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,218.3 |
|
天然氣 | | 167.4 |
| | 193.2 |
| | 45.9 |
| | 406.5 |
| | 10.0 |
| | — |
| | (12.7 | ) | | 403.8 |
|
監管收入總額 | | 1,385.7 |
| | 193.2 |
| | 45.9 |
| | 1,624.8 |
| | 10.0 |
| | — |
| | (12.7 | ) | | 1,622.1 |
|
其他非公用事業收入 | | — |
| | 0.1 |
| | 4.0 |
| | 4.1 |
| | 7.9 |
| | 2.3 |
| | (0.7 | ) | | 13.6 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | | 1,385.7 |
| | 193.3 |
| | 49.9 |
| | 1,628.9 |
| | 17.9 |
| | 2.3 |
| | (13.4 | ) | | 1,635.7 |
|
其他營業收入 | | 3.0 |
| | 4.6 |
| | 0.3 |
| | 7.9 |
| | 97.3 |
| | 0.1 |
| | (97.3 | ) | | 8.0 |
|
營業總收入 | | $ | 1,388.7 |
| | $ | 197.9 |
| | $ | 50.2 |
| | $ | 1,636.8 |
| | $ | 115.2 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | (110.7 | ) | | $ | 1,643.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運籌學 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 和其他 | | 對帳 沖銷 | | WEC能源集團合併 |
截至2019年9月30日的九個月 | | |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | |
|
電式 | | $ | 3,269.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,269.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,269.1 |
|
天然氣 | | 943.3 |
| | 967.4 |
| | 293.0 |
| | 2,203.7 |
| | 35.1 |
| | — |
| | (32.2 | ) | | 2,206.6 |
|
監管收入總額 | | 4,212.4 |
| | 967.4 |
| | 293.0 |
| | 5,472.8 |
| | 35.1 |
| | — |
| | (32.2 | ) | | 5,475.7 |
|
其他非公用事業收入 | | — |
| | 0.1 |
| | 12.5 |
| | 12.6 |
| | 40.6 |
| | 3.6 |
| | (4.5 | ) | | 52.3 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | | 4,212.4 |
| | 967.5 |
| | 305.5 |
| | 5,485.4 |
| | 75.7 |
| | 3.6 |
| | (36.7 | ) | | 5,528.0 |
|
其他營業收入 | | 13.6 |
| | 9.9 |
| | (2.6 | ) | | 20.9 |
| | 294.8 |
| | 0.3 |
| | (268.4 | ) | | 47.6 |
|
營業總收入 | | $ | 4,226.0 |
| | $ | 977.4 |
| | $ | 302.9 |
| | $ | 5,506.3 |
| | $ | 370.5 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | (305.1 | ) | | $ | 5,575.6 |
|
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 11 | WEC能源集團 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運籌學 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 和其他 | | 對帳 沖銷 | | WEC能源集團合併 |
截至2018年9月30日的九個月 | | |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | |
|
電式 | | $ | 3,370.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,370.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,370.2 |
|
天然氣 | | 921.8 |
| | 974.6 |
| | 287.5 |
| | 2,183.9 |
| | 34.9 |
| | — |
| | (27.9 | ) | | 2,190.9 |
|
監管收入總額 | | 4,292.0 |
| | 974.6 |
| | 287.5 |
| | 5,554.1 |
| | 34.9 |
| | — |
| | (27.9 | ) | | 5,561.1 |
|
其他非公用事業收入 | | — |
| | 0.2 |
| | 11.8 |
| | 12.0 |
| | 24.3 |
| | 6.4 |
| | (4.5 | ) | | 38.2 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | | 4,292.0 |
| | 974.8 |
| | 299.3 |
| | 5,566.1 |
| | 59.2 |
| | 6.4 |
| | (32.4 | ) | | 5,599.3 |
|
其他營業收入 | | 11.3 |
| | (1.6 | ) | | (6.8 | ) | | 2.9 |
| | 291.1 |
| | 0.5 |
| | (291.1 | ) | | 3.4 |
|
營業總收入 | | $ | 4,303.3 |
| | $ | 973.2 |
| | $ | 292.5 |
| | $ | 5,569.0 |
| | $ | 350.3 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | (323.5 | ) | | $ | 5,602.7 |
|
與客户簽訂合同的收入
電力公用事業營業收入
下表將電力公用事業的營業收入分解為客户類別:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 電力公用事業營業收入 |
| | 截至9月30日的三個月30 | | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
住宅 | | $ | 454.7 |
| | $ | 465.3 |
| | $ | 1,218.1 |
| | $ | 1,243.3 |
|
小型工商業 | | 385.6 |
| | 388.2 |
| | 1,050.8 |
| | 1,072.2 |
|
大型工商業 | | 237.9 |
| | 249.7 |
| | 668.0 |
| | 695.2 |
|
其他 | | 6.9 |
| | 7.5 |
| | 22.0 |
| | 22.4 |
|
零售總收入 | | 1,085.1 |
| | 1,110.7 |
| | 2,958.9 |
| | 3,033.1 |
|
批發 | | 53.1 |
| | 62.0 |
| | 145.4 |
| | 175.3 |
|
轉售 | | 29.5 |
| | 40.7 |
| | 119.7 |
| | 139.6 |
|
蒸汽 | | 2.4 |
| | 2.7 |
| | 16.8 |
| | 16.9 |
|
其他公用事業收入 | | 15.3 |
| | 2.2 |
| | 28.3 |
| | 5.3 |
|
電力公用事業營業收入總額 | | $ | 1,185.4 |
| | $ | 1,218.3 |
| | $ | 3,269.1 |
| | $ | 3,370.2 |
|
天然氣公用事業營業收入
下表將天然氣公用事業的營業收入分解為客户類別:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 天然氣公用事業營業總收入 |
截至2019年9月30日的三個月 | | |
| | |
| | | | |
|
住宅 | | $ | 69.3 |
| | $ | 117.6 |
| | $ | 22.5 |
| | $ | 209.4 |
|
工商業 | | 30.0 |
| | 29.3 |
| | 11.5 |
| | 70.8 |
|
零售總收入 | | 99.3 |
| | 146.9 |
| | 34.0 |
| | 280.2 |
|
運輸 | | 14.4 |
| | 44.3 |
| | 5.6 |
| | 64.3 |
|
其他公用事業收入* | | 37.4 |
| | (1.2 | ) | | 4.2 |
| | 40.4 |
|
天然氣公用事業營業總收入 | | $ | 151.1 |
| | $ | 190.0 |
| | $ | 43.8 |
| | $ | 384.9 |
|
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 12 | WEC能源集團 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 天然氣公用事業營業總收入 |
截至2018年9月30日的三個月 | | |
| | |
| | | | |
|
住宅 | | $ | 71.9 |
| | $ | 112.7 |
| | $ | 20.1 |
| | $ | 204.7 |
|
工商業 | | 35.0 |
| | 29.4 |
| | 12.6 |
| | 77.0 |
|
零售總收入 | | 106.9 |
| | 142.1 |
| | 32.7 |
| | 281.7 |
|
運輸 | | 13.9 |
| | 43.3 |
| | 4.9 |
| | 62.1 |
|
其他公用事業收入* | | 46.6 |
| | 7.8 |
| | 8.3 |
| | 62.7 |
|
天然氣公用事業營業總收入 | | $ | 167.4 |
| | $ | 193.2 |
| | $ | 45.9 |
| | $ | 406.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 天然氣公用事業營業總收入 |
截至2019年9月30日的九個月 | | |
| | |
| | | | |
|
住宅 | | $ | 579.4 |
| | $ | 625.7 |
| | $ | 187.0 |
| | $ | 1,392.1 |
|
工商業 | | 285.5 |
| | 190.6 |
| | 104.0 |
| | 580.1 |
|
零售總收入 | | 864.9 |
| | 816.3 |
| | 291.0 |
| | 1,972.2 |
|
運輸 | | 52.5 |
| | 178.3 |
| | 23.0 |
| | 253.8 |
|
其他公用事業收入* | | 25.9 |
| | (27.2 | ) | | (21.0 | ) | | (22.3 | ) |
天然氣公用事業營業總收入 | | $ | 943.3 |
| | $ | 967.4 |
| | $ | 293.0 |
| | $ | 2,203.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 天然氣公用事業營業總收入 |
截至2018年9月30日的九個月 | | |
| | |
| | | | |
|
住宅 | | $ | 556.7 |
| | $ | 609.0 |
| | $ | 181.2 |
| | $ | 1,346.9 |
|
工商業 | | 286.4 |
| | 186.1 |
| | 96.0 |
| | 568.5 |
|
零售總收入 | | 843.1 |
| | 795.1 |
| | 277.2 |
| | 1,915.4 |
|
運輸 | | 51.3 |
| | 175.6 |
| | 21.6 |
| | 248.5 |
|
其他公用事業收入* | | 27.4 |
| | 3.9 |
| | (11.3 | ) | | 20.0 |
|
天然氣公用事業營業總收入 | | $ | 921.8 |
| | $ | 974.6 |
| | $ | 287.5 |
| | $ | 2,183.9 |
|
| |
* | 包括從客户處收取(退還給)的購買氣體調整費的金額。 |
其他天然氣營業收入
我們還有來自Bluewater的其他天然氣運營收入,這是我們的非公用事業能源基礎設施部門。Bluewater已經與WE、WG和WPS簽訂了天然氣儲存服務的長期服務協議,併為幾個獨立客户提供服務。與附屬公司的服務相關的所有金額都已在合併級別上消除。
其他非公用事業營業收入
其他非公用事業營業收入主要包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 | | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
我們為收入提供動力(1) | | $ | 6.4 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 19.1 |
| | $ | 19.0 |
|
設備服務收入 | | 4.2 |
| | 4.0 |
| | 12.5 |
| | 11.8 |
|
分佈式可再生太陽能項目收入 | | 1.3 |
| | 2.3 |
| | 3.6 |
| | 6.4 |
|
風力發電收入(2) | | 4.9 |
| | 0.8 |
| | 17.0 |
| | 0.8 |
|
其他 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
其他非公用事業營業收入總額 | | $ | 16.8 |
| | $ | 13.6 |
| | $ | 52.3 |
| | $ | 38.2 |
|
| |
(1) | 作為我們電力發電機組建設的一部分,我們在建設期間將利息資本化,其中包括物業、廠房和設備。根據PSCW的允許,我們在施工期間向公用事業客户收取了運輸成本。這些經營成本的權益部分被記錄為遞延收入,淨額在我們的資產負債表上,我們不斷地將此合同負債攤銷到 |
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09/30/2019表格10-Q | 13 | WEC能源集團 |
我們電力與我們的相關租賃期內的收入。在.期間截至九月底的三個月和九個月?30,2019年,我們錄製了$6.4百萬和$19.1百萬收入的攤銷分別與這些遞延營運成本的攤銷有關。在.期間截至九月底的三個月和九個月?30,2018,我們錄製了$6.4百萬和$19.0百萬收入的攤銷分別與這些遞延營運成本的攤銷有關。
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(2) | 在2019年,我們繼續投資風力發電設施,並確認這些風力發電設施的收入,因為能源是在生產月份內生產並交付給客户的。 |
其他營業收入
其他營業收入主要包括:
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| | 截至9月30日的三個月30 | | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
替代收入* | | $ | 1.4 |
| | $ | (1.9 | ) | | $ | (17.2 | ) | | $ | (32.2 | ) |
逾期付款費用 | | 9.7 |
| | 9.4 |
| | 34.9 |
| | 31.9 |
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其他 | | 9.3 |
| | 0.5 |
| | 29.9 |
| | 3.7 |
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其他營業收入總額 | | $ | 20.4 |
| | $ | 8.0 |
| | $ | 47.6 |
| | $ | 3.4 |
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* | 負數可能是由替代收入倒轉為與客户簽訂合同的收入而產生的,因為客户是為這些替代收入開單的。負數也可能是收入退還給客户的結果,這取決於脱鈎機制和批發真實情況。 |
注5-監管資產和負債
以下監管資產和負債反映在我們的資產負債表上2019年9月30日和2018年12月31日好的。有關我們的監管資產和負債的更多信息,請參見我們的“監管資產和負債”中的註釋52018年度報告表格10-K
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(百萬) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
監管資產 | | | | |
養老金和OPEB成本 | | $ | 1,126.5 |
| | $ | 1,193.5 |
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工廠退休* | | 1,032.1 |
| | 832.3 |
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環境修復費用 | | 719.6 |
| | 687.1 |
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所得税相關項目 | | 451.0 |
| | 369.1 |
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微衞星 | | 320.1 |
| | 316.7 |
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資產報廢義務 | | 222.5 |
| | 185.4 |
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無法收回的費用 | | 39.7 |
| | 38.7 |
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我們發電 | | 29.9 |
| | 43.0 |
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電力傳輸成本 | | 16.6 |
| | 58.1 |
|
能效計劃 | | 5.1 |
| | 14.0 |
|
其他,淨 | | 73.1 |
| | 117.9 |
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監管資產總額 | | $ | 4,036.2 |
| | $ | 3,855.8 |
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| | | | |
資產負債表演示 | | | | |
其他流動資產 | | $ | 36.3 |
| | $ | 50.7 |
|
監管資產 | | 3,999.9 |
| | 3,805.1 |
|
監管資產總額 | | $ | 4,036.2 |
| | $ | 3,855.8 |
|
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* | 2019年3月31日,我們淘汰了PIPP發電機組。有關更多信息,請參見注6,屬性,工廠和設備關於PIPP單位的退役。 |
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09/30/2019表格10-Q | 14 | WEC能源集團 |
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(百萬) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
監管負債 | | | | |
所得税相關項目 | | $ | 2,358.6 |
| | $ | 2,406.6 |
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拆除費用 | | 1,313.3 |
| | 1,329.6 |
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養老金和OPEB福利 | | 227.1 |
| | 238.3 |
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礦山延期 | | 132.1 |
| | 120.8 |
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解耦 | | 46.9 |
| | 30.5 |
|
可通過費率調整退還能源成本 | | 45.2 |
| | 39.6 |
|
能效計劃 | | 33.4 |
| | 31.7 |
|
無法收回的費用 | | 32.3 |
| | 30.5 |
|
收益分享機制 | | 28.5 |
| | 30.0 |
|
衍生物 | | 18.6 |
| | 16.4 |
|
其他,淨 | | 12.2 |
| | 14.4 |
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監管負債總額 | | $ | 4,248.2 |
| | $ | 4,288.4 |
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| | | | |
資產負債表演示 | | | | |
其他流動負債 | | $ | 49.4 |
| | $ | 36.8 |
|
監管負債 | | 4,198.8 |
| | 4,251.6 |
|
監管負債總額 | | $ | 4,248.2 |
| | $ | 4,288.4 |
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注6-財產、廠房和設備
Presque島發電廠
根據MISO 2018年4月批准PIPP退役,這些單位於2019年3月31日退役。PIPP的賬面價值是$164.6百萬在…2019年9月30日好的。這一數額包括賬面淨值$176.3百萬由於工廠的退役,該資產在我們的資產負債表上被歸類為監管資產。此外,$11.7百萬與PIPP有關的搬遷準備金成本仍被歸類為監管責任2019年9月30日好的。在PIPP退役後,一部分監管資產和相關的搬遷成本儲備被轉移到UMERC,以便從零售客户那裏收回。我們和UMERC繼續使用PSCW在單位退役前批准的綜合折舊率以直線方式攤銷監管資產。攤銷包括在損益表的折舊和攤銷中。我們已獲得FERC批准,繼續使用批准的綜合折舊率收取PIPP的賬面價值,以及剩餘賬面價值的回報。然而,在和解程序結果出來之前,這項批准可以退款。
宜人草原發電廠
我們已獲得FERC批准,繼續使用批准的綜合折舊率收取Pleasant Prairie發電廠的賬面價值,以及剩餘賬面價值的回報。由於FERC完成了其審慎審查並得出結論認為該工廠的退役是審慎的,因此收取收益和賬面價值不再需要退款。
2019費率申請
我們將結合PSCW的2019年費率案例,處理與Pleasant Prairie發電廠和PIPP的退役相關的會計和監管處理。WPS將結合PSCW的2019年費率案例,處理與普利亞姆機組“7”和“8”以及Edgewater 4發電機組退役相關的會計和監管處理。有關更多信息,請參見注解^23,Regulatory Environment(監管環境).
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09/30/2019表格10-Q | 15 | WEC能源集團 |
工廠退休的遣散費責任
我們已經評估了我們較舊和效率較低的化石燃料發電機組的未來計劃,並已使威斯康星州部分內的幾家工廠退役。遣散費負債記錄在我們資產負債表上與這些工廠退役相關的其他流動負債中。
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(百萬) | | |
2018年12月31日的遣散費負債 | | $ | 15.7 |
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遣散費 | | (7.2 | ) |
其他 | | (3.1 | ) |
截至2019年9月30日的總遣散費負債 | | $ | 5.4 |
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注7-普通股權益
以股票為基礎的薪酬
在第一季度2019,我們董事會的薪酬委員會向我們的董事、高級管理人員和其他一些關鍵員工頒發了以下股份制薪酬獎勵:
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獎勵類型 | | 獎勵數量 |
股票期權(1) | | 476,418 |
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限制性股票 (2) | | 97,343 |
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性能單位 | | 148,036 |
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(1) | 授予的股票期權的加權平均行權價格為$68.18和加權平均授予日期公允價值$8.60每個選項。 |
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(2) | 授予的限制性股票的加權平均授予日期公允價值為$68.18每股。 |
限制
我們作為控股公司支付普通股股息的能力主要取決於從我們的公用事業子公司We Power和ATC Holding收到的資金的可用性。各種融資安排和監管要求對我們的子公司以現金股息、貸款或預付款的形式轉移資金的能力施加了一定的限制。除UMERC和MGU外,我們所有的公用事業子公司均禁止直接或間接向我們貸款。請參閲注10,普通股,在我們的2018有關這些限制和其他限制的其他信息,請參閲Form 10-K上的年度報告。
我們認為,在可預見的未來,這些限制不會對我們的運營產生重大影響,也不會限制任何股息支付。
普通股股利
2019年10月17日,我們的董事會宣佈季度現金股利為$0.59每股,於2019年12月1日支付給2019年11月14日登記在冊的股東。
注8-短期債務和信貸額度
下表顯示了我們的短期借款及其相應的加權平均利率:
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(以百萬為單位,^除^百分比外,以百萬為單位) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
商業票據 | | | | |
未付金額 | | $ | 686.4 |
| | $ | 1,440.1 |
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未償還金額加權平均利率 | | 2.23 | % | | 2.92 | % |
我們的平均商業票據借款金額是根據在年內的每日未償還餘額計算的。截至2019年9月30日的九個月是$1,190.7百萬在此期間的加權平均利率2.67%.
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09/30/2019表格10-Q | 16 | WEC能源集團 |
下表中的信息涉及我們用於支持我們的商業票據借貸計劃的循環信貸工具,包括這些工具下的可用容量:
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(百萬) | | 成熟性 | | 2019年9月30日 |
WEC能源集團 | | 2022年10月 | | $ | 1,200.0 |
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我們 | | 2022年10月 | | 500.0 |
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WPS | | 2022年10月 | | 400.0 |
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工作組 | | 2022年10月 | | 350.0 |
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PGL | | 2022年10月 | | 350.0 |
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短期信貸總容量 | | | | $ | 2,800.0 |
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減去: | | | | |
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在信貸機構內簽發的信用證 | | | | $ | 2.5 |
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未付商業票據 | | | | 686.4 |
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現有信貸安排下的可用容量 | | | | $ | 2,111.1 |
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注9-長期債務
WEC能源集團
2019年3月,我們發佈了$350.0百萬的3.10%2022年3月8日到期的高級票據。我們將淨收益用於償還短期債務,並用於營運資金和其他一般公司目的。
威斯康星州公共服務公司
2019年8月,WPS發佈$300.0百萬的3.30%2049年9月1日到期的高級債券 淨收益用於償還短期債務,並用於營運資金和其他公司目的。
上密歇根能源公司
2019年8月,UMERC發佈了$160.0百萬的3.26%優先債券將於2029年8月28日到期,並將淨收益用於贖回其欠WEC能源集團的長期債務,並用於營運資金和一般公司目的。
ATC控股有限責任公司
2019年9月,ATC控股發出$235.0百萬的3.75%優先債券將於2029年9月16日到期,並使用淨收益平衡其資本結構。
人民煤氣燈和焦炭公司
2019年9月,PGL發佈了$275.0百萬的2.96%債券,系列GGG,2029年9月1日到期。PGL用淨收益償還PGL的$75.0百萬的4.63%債券,UU系列,於2019年9月到期,並用於一般企業目的,包括資本支出和償還短期債務。
2019年11月,PGL發佈了$75.0百萬的2.64%債券,HHH系列,2024年11月1日到期$50.0百萬的3.06%債券,第三系列,2031年11月1日到期。PGL將淨收益用於一般公司目的,包括資本支出和償還短期債務。
威斯康星天然氣有限責任公司
2019年10月,工作組發佈了$150.0百萬的2.38%2024年11月1日到期的債券,並將淨收益用於償還短期債務和用於營運資金和其他公司目的。
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09/30/2019表格10-Q | 17 | WEC能源集團 |
注10-租約
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842),其中修訂了先前關於租賃會計的指南(主題840)。修訂包括要求承租人就每項租賃在其資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,包括初始期限大於12個月的經營租賃。此外,擴大了與租賃協議有關的所需數量和質量披露。
根據要求,我們採用了主題842,從2019年1月1日起生效。在採用新的租賃指南時,我們採用了以下實際權宜之計,這些權宜之計在ASU 2016-02下可用。
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• | 我們沒有重新評估任何到期或現有的合同是否為租賃或包含租賃。 |
| |
• | 我們沒有重新評估任何到期或現有租賃的租賃分類(即,根據主題840分類為運營租賃的所有租賃將繼續被分類為運營租賃,而根據主題840分類為資本租賃的所有租賃將被分類為融資租賃)。 |
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• | 我們沒有重新評估任何現有租賃的初始直接成本會計。 |
我們沒有選擇實際的權宜之計,允許實體將租賃合同中的非租賃組成部分作為與之相關的單一租賃組成部分的一部分進行核算。相反,根據會計準則法典842-10-15-31,我們的政策是將每個租賃組成部分與合同的非租賃組成部分分開核算。
我們並沒有選擇實際的權宜之計,在確定租賃期和評估我們的使用權資產減值時使用後見之明。不在我們採用主題842時,減值損失包括在我們的使用權資產的計量中。
2018年1月,FASB發佈了ASU 2018-01,租賃(主題842):土地地役權實用權宜之計,過渡到主題842,這是ASU 2016-02的修正。土地地役權(通常也稱為通行權)是指為特定目的使用、訪問或穿越另一實體的土地的權利。這一新的指導方針允許實體選擇一個過渡性的實際權宜之計,以便始終如一地適用,不在主題842下評估在該實體通過主題842時已經存在或過期的土地地役權。一旦採用了主題842,則要求實體前瞻性地將主題842應用於所有新的(或修改的)土地地役權,以確定是否應將該安排計入租賃。我們選擇了這個實用的權宜之計,產生了無我們的土地地役權在我們通過842主題時被視為租約。
2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11,租賃(主題842):有針對性的改進,它對ASU 2016-02進行了修改,並允許實體選擇在採用日期最初應用主題842,並在需要時確認對採用期內保留收益期初餘額的累積效應調整。我們使用可選過渡方法從2019年1月1日起應用新指南,而不是從提交的最早階段開始應用。我們不需要在採用主題“842”時進行累積效應調整。
在通過主題842時記錄的與我們的經營租賃相關的使用權資產和相關租賃負債是$49.0百萬和$48.8百萬分別為。關於我們符合融資租賃標準的購電協議,雖然主題842的採用改變了預期基礎上與此租賃相關的費用分類,但它已經不影響所記錄的租賃費用總額,而不影響我們資產負債表上記錄的租賃資產和相關負債金額。
經營租賃下的義務
我們記錄了與下列經營租賃相關的使用權資產和租賃負債。
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• | 辦公空間的租賃,主要與我們在伊利諾伊州芝加哥市的怡安中心辦公樓租賃的幾個樓層有關,直到2029年4月。 |
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• | 我們租賃的土地與我們的羅斯柴爾德生物質工廠相關,至2051年6月,以及與非公用事業太陽能設施相關的土地租賃至2034年12月。 |
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• | 我們租來的火車車廂將煤炭運輸到各種發電設施,一直到2021年2月。 |
經營租賃一般要求我們支付財產税、保險費以及與租賃物業相關的運營和維護成本。我們的許多租約包含在租賃協議中規定的超過初始期限後續訂的選擇權。
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09/30/2019表格10-Q | 18 | WEC能源集團 |
融資租賃下的義務
購電承諾
在1997年,我們進入了一個25-與一家獨立的獨立發電商簽訂一年的購電合同。合同,用於236來自天然氣熱電聯產設施的固定容量的兆瓦,包括零最低能源需求。當合同於2022年到期時,我們可以根據自己的選擇並在適當的通知下續訂另一份合同十年,以公平市價購買發電設施,或讓合同到期。在租賃開始時,我們按工廠發電設施的估計公允價值在我們的資產負債表上記錄了這一租賃設施和相應的債務。最低租賃付款是236我們從工廠收到的固定產能和租賃中公佈的固定月度產能費率的MWs。
在我們於2019年1月1日採用Topic 842之前,我們在Topic 980-840,Regular Operations-leases下對此融資租賃進行了説明,如下所示:
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• | 我們在損益表中將我們的最低租賃付款記錄為銷售成本中的購買電力費用。 |
| |
• | 我們將最低租賃付款與根據融資租賃會計規則計算的預計利息和攤銷成本之和之間的差額作為遞延監管資產記錄在我們的資產負債表上。 |
結合我們採用的主題842,雖然與此融資租賃相關的費用確認時間沒有改變,但租賃費用的分類更改如下:
| |
• | 自2019年1月1日起,購電合同項下的最低租賃付款不再在我們的損益表中歸類於銷售成本,而是根據主題980-842“管制運營-租賃”記錄為折舊和攤銷以及利息費用的組成部分。 |
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• | 根據主題980-842,在採用主題842時,對於該融資租賃,租賃費用的定時沒有改變,並且仍然類似於經營租賃的費用識別模式,因為使用權資產的攤銷從主題842下的融資租賃的典型記錄中修改。 |
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• | 我們繼續將最低租賃付款與根據融資租賃會計規則計算的推算利息和未調整攤銷成本之和之間的差額作為遞延監管資產記錄在我們的資產負債表上。 |
由於最低租賃付款的時間和金額,監管資產增加到$78.5百萬在2009年,當時監管資產開始減少到零在合同的剩餘期限內。融資租賃項下的債務總額為$19.7百萬在…2019年9月30日,並將減少到零在合同的剩餘期限內。
雙溪太陽能項目
與其在Two Creek的投資相關,WPS與一家獨立公用事業公司在威斯康星州馬尼託瓦克縣簽訂了多份土地租賃合同,並於2019年第三季度開始。與無關聯各方的租約總額約為600幾英畝的土地。每個租約的初始期限為30年數用二任選10-延期一年。我們期望二可選擇的延期,因此,土地租約將在50-租約延長一年。預計租金將通過差餉收回。
我們將這些土地租約視為經營租約,以釐定差餉。根據兩條小溪的融資租賃,我們的全部義務是$7.7百萬自.起2019年9月30日,並將減少到零在租約的剩餘壽命內。
獾空心太陽能農場I
與其在Badger Hollow I的投資有關,WPS與一家獨立公用事業公司在威斯康星州愛荷華縣簽訂了幾份土地租賃合同,於2019年第三季度開始。租約總額約為1,500幾英畝的土地。每個租約都有一個初始施工期限,在完成商業運營後終止,然後自動延長25年數提供額外的選項25-延期一年。我們預期可選擇的續期將會行使,因此,土地租契將在延長的租約年期內攤銷。預計租金將通過差餉收回。
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09/30/2019表格10-Q | 19 | WEC能源集團 |
我們將這些土地租約視為經營租約,以釐定差餉。我們在Badger Hollow I的融資租賃下的全部義務是$21.0百萬自.起2019年9月30日,並將減少到零在租約的剩餘壽命內。
財務報表中確認的金額
租賃費用的組成部分和與我們的租賃相關的補充現金流信息三和九月末9月30具體如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 | | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
融資/資本租賃費用(1) | | $ | 2.1 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 6.2 |
| | $ | 5.8 |
|
經營租賃費用(2) | | 1.3 |
| | 1.4 |
| | 4.1 |
| | 4.2 |
|
短期租賃費用(2) | | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.8 |
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租賃費用總額 | | $ | 3.5 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 10.5 |
| | $ | 10.8 |
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| | | | | | | | |
其他資料 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | | | | | | | | |
財務/資本租賃的經營現金流(3) | | | | | | $ | 2.6 |
| | $ | 5.8 |
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經營租賃的經營現金流 | | | | | | $ | 4.9 |
| | $ | 4.9 |
|
融資租賃現金流(3) | | | | | | $ | 3.6 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
非現金活動: | | | | | | | | |
以融資租賃負債換取資產的使用權 | | | | | | $ | 28.7 |
| | |
以經營租賃負債換取資產的使用權 | | | | | | $ | 49.0 |
| | |
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租期-融資租賃 | | | | | | 31.5年數 |
| | |
加權平均剩餘租期-經營租賃 | | | | | | 13.0年數 |
| | |
| | | | | | | | |
加權平均貼現率-融資租賃(4) | | | | | | 6.8 | % | | |
加權平均貼現率-經營租賃(4) | | | | | | 4.4 | % | | |
| |
(1) | 為.三和九截至2019年9月30日的幾個月,融資租賃費用包括攤銷使用權資產金額為$1.3百萬和$3.6百萬(包括折舊和攤銷費用),以及租賃負債的利息$0.8百萬和$2.6百萬(包括在利息開支中)。對於每個三和九截至二零一八年九月三十日止三個月,與長期購電協議有關的總資本租賃成本已計入銷售成本。 |
| |
(2) | 運營和短期租賃費用作為運營和維護的組成部分包括在三和九月末9月30、2019年和2018年。 |
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(3) | 在我們於2019年1月1日通過主題842之前,與融資租賃相關的所有現金流都被記錄為運營現金流的組成部分。 |
| |
(4) | 由於我們的經營租賃不提供隱含的回報率,我們在確定經營租賃的租賃付款現值時,使用了基於類似評級公司可用的信息的完全抵押增量借款利率。對於符合融資租賃定義的電力購買協議,租賃中隱含的費率是容易確定的。對於我們的太陽能土地租賃,即融資租賃,我們在確定租賃付款的現值時,使用了基於類似評級公司可用的信息的完全抵押增量借款利率。 |
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09/30/2019表格10-Q | 20 | WEC能源集團 |
下表總結了我們的融資租賃使用權資產,這些資產包括在我們資產負債表上的財產、廠房和設備中:
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| | | | | | | | |
(百萬) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
長期購電承諾 | | | | |
根據融資/資本租賃 | | $ | 140.3 |
| | $ | 140.3 |
|
累計攤銷 | | (125.2 | ) | | (120.9 | ) |
長期購電總承諾 | | $ | 15.1 |
| | $ | 19.4 |
|
| | | | |
兩條小溪土地租約 | | | | |
根據融資租賃 | | $ | 7.7 |
| | $ | — |
|
累計攤銷 | | — |
| | — |
|
合共兩個小溪土地租約 | | $ | 7.7 |
| | $ | — |
|
| | | | |
獾谷一期土地租約 | | | | |
根據融資租賃 | | $ | 21.0 |
| | $ | — |
|
累計攤銷 | | — |
| | — |
|
Badger Hollow I土地租約總數 | | $ | 21.0 |
| | $ | — |
|
| | | | |
融資租賃總資產使用權/資本租賃資產 | | $ | 43.8 |
| | $ | 19.4 |
|
與經營租賃有關的使用權資產是$43.8百萬在…9月30,2019年,並被納入我們資產負債表上的其他長期資產。
我們的經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款,以及截至#年淨最低租賃付款的現值9月30、2019年,分別為: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 經營租賃合計 | | 購電承諾 | | 兩條小溪 | | 獾谷I | | 融資租賃總額 |
截至2019年12月31日的三個月 | | $ | 1.1 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 2.2 |
|
2020 | | 6.9 |
| | 8.8 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 9.4 |
|
2021 | | 4.9 |
| | 9.4 |
| | 0.2 |
| | 0.7 |
| | 10.3 |
|
2022 | | 4.9 |
| | 4.2 |
| | 0.2 |
| | 0.7 |
| | 5.1 |
|
2023 | | 5.0 |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.7 |
| | 0.9 |
|
2024 | | 4.8 |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.8 |
| | 1.0 |
|
此後 | | 30.5 |
| | — |
| | 22.8 |
| | 57.7 |
| | 80.5 |
|
最低租賃付款總額 | | 58.1 |
| | 24.4 |
| | 23.9 |
| | 61.1 |
| | 109.4 |
|
減去:興趣 | | (14.9 | ) | | (4.7 | ) | | (16.2 | ) | | (40.1 | ) | | (61.0 | ) |
最低租賃付款現值 | | 43.2 |
| | 19.7 |
| | 7.7 |
| | 21.0 |
| | 48.4 |
|
減去:^短期租賃負債 | | (4.4 | ) | | (5.9 | ) | | — |
| | — |
| | (5.9 | ) |
長期租賃負債 | | $ | 38.8 |
| | $ | 13.8 |
| | $ | 7.7 |
| | $ | 21.0 |
| | $ | 42.5 |
|
與經營租賃有關的短期和長期租賃負債分別包括在資產負債表上的其他流動負債和其他長期負債中。
在2018年12月31日,我們的資本租賃項下的短期和長期負債為$4.9百萬和$18.4百萬分別為。與我們的融資/資本租賃相關的短期和長期租賃負債分別包括在資產負債表上長期債務和長期債務的當期部分。
重要判斷和其他信息
我們目前是幾個地役權協議的締約方,這些協議允許我們獲得我們並不擁有的土地,用於建造和維護某些電力和天然氣設備。我們支付的大部分與地役權有關的款項與我們的風力發電設施有關。我們沒有將地役權歸類為租賃,因為我們將地役權協議中指定的整塊土地視為已確定的資產,而不僅僅是包含地役權的那部分地役權。因此,我們有
|
| | |
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得出的結論是,我們不控制與我們的地役權協議相關的已識別資產的使用,也不能獲得與這些共享資產相關的幾乎所有經濟利益。
截至2019年11月7日,我們尚未簽訂任何尚未開始的材料租賃。
注11-材料、供應和庫存
我們的庫存包括:
|
| | | | | | | | |
(百萬) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
儲存中的天然氣 | | $ | 266.4 |
| | $ | 232.9 |
|
材料和供應品 | | 236.7 |
| | 226.6 |
|
化石燃料 | | 90.2 |
| | 88.7 |
|
總計 | | $ | 593.3 |
| | $ | 548.2 |
|
PGL和NSG按歷年購買天然氣供應成本的平均價格對天然氣儲存注入進行定價。從倉庫取款按後進先出成本法定價。就過渡期而言,目前預計的重置成本與後進先出(LIFO)成本之間的差額將作為後進先出(LIFO)臨時清算記錄在資產負債表上。在…2019年9月30日,所有後進先出層均已補充,後進先出清算餘額為零.
基本上,儲存中的所有其他天然氣、材料和供應以及化石燃料庫存都是使用加權平均成本會計方法記錄的。
注12-所得税
由於以下原因,所得税準備金與通過將適用的美國法定聯邦所得税税率應用於所得税前的收入而確定的所得税金額不同:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2018年9月30日的三個月 |
(百萬) | | 數量 | | 實際税率 | | 數量 | | 實際税率 |
法定聯邦所得税 | | $ | 51.5 |
| | 21.0 | % | | $ | 52.6 |
| | 21.0 | % |
州所得税扣除聯邦税收優惠 | | 20.3 |
| | 8.2 | % | | 16.0 |
| | 6.4 | % |
税務修理 | | (30.7 | ) | | (12.5 | )% | | (35.8 | ) | | (14.3 | )% |
聯邦超額遞延税攤銷 | | (12.0 | ) | | (4.9 | )% | | (3.2 | ) | | (1.3 | )% |
風電生產税收抵免 | | (6.8 | ) | | (2.8 | )% | | (4.5 | ) | | (1.8 | )% |
超額税收優惠-股票期權 | | (3.9 | ) | | (1.6 | )% | | (0.9 | ) | | (0.4 | )% |
其他 | | (7.1 | ) | | (2.8 | )% | | (7.2 | ) | | (2.8 | )% |
所得税費用總額 | | $ | 11.3 |
| | 4.6 | % | | $ | 17.0 |
| | 6.8 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的九個月 | | 截至2018年9月30日的九個月 |
(百萬) | | 數量 | | 實際税率 | | 數量 | | 實際税率 |
法定聯邦所得税 | | $ | 206.1 |
| | 21.0 | % | | $ | 212.3 |
| | 21.0 | % |
州所得税扣除聯邦税收優惠 | | 66.8 |
| | 6.8 | % | | 63.6 |
| | 6.3 | % |
税務修理 | | (90.7 | ) | | (9.2 | )% | | (83.9 | ) | | (8.3 | )% |
聯邦超額遞延税攤銷 | | (32.7 | ) | | (3.3 | )% | | (17.2 | ) | | (1.7 | )% |
風電生產税收抵免 | | (26.4 | ) | | (2.7 | )% | | (10.4 | ) | | (1.0 | )% |
超額税收優惠-股票期權 | | (15.5 | ) | | (1.6 | )% | | (2.9 | ) | | (0.3 | )% |
其他 | | (16.1 | ) | | (1.7 | )% | | (5.1 | ) | | (0.5 | )% |
所得税費用總額 | | $ | 91.5 |
| | 9.3 | % | | $ | 156.4 |
| | 15.5 | % |
的實際税率4.6%和9.3%在過去的三個月和九個月2019年9月30日分別不同於美國法定的聯邦所得税率21%這主要是由於與2017年威斯康星州税率結算有關的税收修理的流動,税收立法的影響,以及通過收購我們非公用事業能源基礎設施部門風力發電設施的所有權權益而產生的風能生產税收抵免,部分被州所得税抵消。
|
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09/30/2019表格10-Q | 22 | WEC能源集團 |
的實際税率6.8%和15.5%在過去的三個月和九個月2018年9月30日分別不同於美國法定的聯邦所得税率21%這主要是由於與2017年威斯康星州税率結算有關的税收修復工作的貫穿以及税收立法的影響,部分被州所得税抵消。
税法於2017年12月簽署成為法律,要求我們的受監管公用事業重新計量其遞延所得税,我們開始根據正常化要求從2018年開始攤銷由此產生的超額遞延所得税(參見上文的聯邦超額遞延所得税攤銷行)。有關更多信息,請參見注解^23,Regulatory Environment(監管環境).
注13-公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。
公允價值會計規則提供了一個公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序。層次結構對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(1級度量),對不可觀測輸入給予最低優先級(3級度量)。公允價值層次結構的三個層次定義如下:
1級--截至報告日期,相同資產或負債的報價在活躍市場中可用。活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
第2級-直接或間接可觀察到的定價輸入,但不包括在第1級中的報價。第2級包括使用模型或其他估值方法中的外部輸入進行估值的金融工具。
3級-定價輸入包括從客觀來源通常不易觀察到的重要輸入。這些輸入可能與內部開發的方法一起使用,這些方法導致管理層對公允價值的最佳估計。3級工具包括那些可能更加結構化或根據客户需求量身定製的工具。
資產及負債根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平整體分類。我們使用中端市場定價慣例(買入和賣出價格之間的中間點)作為對某些衍生資產和負債進行估值的實際措施。我們主要採用市場方法進行經常性公允價值計量,並試圖使用最大限度地利用可觀察投入並儘量減少不可觀測投入使用的估值技術。
在可能的情況下,我們根據活躍市場中相同資產和負債的報價對我們的金融資產和負債進行估值。這些估值被歸類為1級。未被歸類為1級的某些合同的估值可能基於從交易對手處收到的報價市場價格和/或類似工具的可觀察輸入。使用這些輸入進行估值的交易被歸類為2級。由於不可觀測或內部開發的輸入的重要性,某些衍生產品被歸類為3級。
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 23 | WEC能源集團 |
下表彙總了我們的金融資產和負債,這些資產和負債在經常性基礎上按公允價值層次結構中的級別分類按公允價值核算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
(百萬) | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
衍生資產 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 5.2 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | — |
| | $ | 8.9 |
|
FTRS | | — |
| | — |
| | 6.2 |
| | 6.2 |
|
煤炭合同 | | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
衍生資產總額 | | $ | 5.2 |
| | $ | 4.3 |
| | $ | 6.2 |
| | $ | 15.7 |
|
| | | | | | | | |
拉比信託的投資 | | $ | 78.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 78.2 |
|
| | | | | | | | |
衍生負債 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 23.4 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | — |
| | $ | 24.5 |
|
煤炭合同 | | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
|
利率掉期 | | — |
| | 6.9 |
| | — |
| | 6.9 |
|
衍生負債總額 | | $ | 23.4 |
| | $ | 8.2 |
| | $ | — |
| | $ | 31.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(百萬) | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
衍生資產 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 6.3 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
| | $ | 8.1 |
|
FTRS | | — |
| | — |
| | 7.4 |
| | 7.4 |
|
煤炭合同 | | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
|
衍生資產總額 | | $ | 6.3 |
| | $ | 2.2 |
| | $ | 7.4 |
| | $ | 15.9 |
|
| | | | | | | | |
拉比信託的投資 | | $ | 65.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 65.0 |
|
| | | | | | | | |
衍生負債 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 4.7 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | — |
| | $ | 5.5 |
|
煤炭合同 | | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
利率掉期 | | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | 2.3 |
|
衍生負債總額 | | $ | 4.7 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | — |
| | $ | 7.9 |
|
上表列出的衍生資產和負債包括期權、掉期、期貨、實物商品合同以及用於管理與商品價格和利率變化相關的市場風險的其他工具。它們還包括FTR,用於管理MISO能源和運營儲備市場中的電力傳輸阻塞成本。
我們投資於Integrys拉比信託。這些投資受到限制,因為它們只能從信託中提取,以資助Integrys遞延補償計劃和某些Integrys非合格養老金計劃下參與者的福利。這些投資包括在我們資產負債表上的其他長期資產中。為.截至2019年9月30日的三個月和2018,與期末持有的投資相關的收益中包括的未實現淨收益為$0.7百萬和$7.1百萬分別為。為.截至2019年9月30日的九個月和2018,與期末持有的投資相關的收益中包括的未實現淨收益為$12.1百萬和$7.5百萬分別為。
下表彙總了對公允價值層次結構中分類為第3級的衍生品的更改:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 | | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | | $ | 10.4 |
| | $ | 16.7 |
| | $ | 7.4 |
| | $ | 4.4 |
|
購貨 | | — |
| | — |
| | 12.8 |
| | 18.4 |
|
安置點 | | (4.2 | ) | | (5.2 | ) | | (14.0 | ) | | (11.3 | ) |
期末餘額 | | $ | 6.2 |
| | $ | 11.5 |
| | $ | 6.2 |
| | $ | 11.5 |
|
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 24 | WEC能源集團 |
金融工具的公允價值
下表顯示了我們資產負債表中未按公允價值記錄的金融工具:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(百萬) | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
子公司優先股 | | $ | 30.4 |
| | $ | 29.2 |
| | $ | 30.4 |
| | $ | 28.3 |
|
長期債務,包括流動部分* | | 11,541.5 |
| | 12,751.7 |
| | 10,335.7 |
| | 10,554.9 |
|
| |
* | 長期債務的賬面金額不包括融資和資本租賃義務$48.4百萬和$23.3百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。 |
我們長期債務和優先股的公允價值屬於公允價值層次結構的第2級。
注14-衍生工具
我們將衍生品作為風險管理計劃的一部分,為客户和股東的利益管理與利率、購買的電力、發電和天然氣成本的價格波動相關的風險。我們的方法是非投機性的,旨在降低風險。監管套期保值計劃得到了我們州監管機構的批准。
我們將衍生工具記錄在我們的資產負債表上,作為按公允價值計量的資產或負債,除非該等工具符合正常購買和銷售例外的資格並被如此指定。我們不斷評估指定為正常的合同,如果不再滿足要求的標準,將停止將這些合同視為正常處理。衍生品公允價值的變動目前在收益中確認,除非符合特定的對衝會計準則或我們接受衍生品的監管處理。對於我們監管業務中大多數符合衍生品資格的能源相關實物和金融合同,我們的監管機構允許公允價值會計的影響被抵銷到監管資產和負債。
我們的衍生品沒有被指定為對衝工具,但我們的利率掉期除外,後者被指定為現金流對衝。下表顯示了我們的衍生資產和衍生負債:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(百萬) | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
其他電流 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | $ | 8.9 |
| | $ | 22.3 |
| | $ | 7.7 |
| | $ | 5.3 |
|
FTRS | | 6.2 |
| | — |
| | 7.4 |
| | — |
|
煤炭合同 | | 0.3 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
|
利率掉期 | | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | 0.4 |
|
其他總電流* | | 15.4 |
| | 24.9 |
|
| 15.3 |
|
| 5.8 |
|
| | | | | | | | |
其他長期 | | | | | | | | |
天然氣合同 | | — |
| | 2.2 |
| | 0.4 |
| | 0.2 |
|
煤炭合同 | | 0.3 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | — |
|
利率掉期 | | — |
| | 4.4 |
| | — |
| | 1.9 |
|
其他長期合計* | | 0.3 |
| | 6.7 |
|
| 0.6 |
|
| 2.1 |
|
總計 | | $ | 15.7 |
| | $ | 31.6 |
| | $ | 15.9 |
| | $ | 7.9 |
|
| |
* | 在我們的資產負債表上,我們根據基礎合同的到期日將衍生資產和負債分類為其他流動或其他長期資產。 |
|
| | |
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未被指定為對衝工具的衍生工具的已實現收益(虧損)主要記錄在損益表的銷售成本中。我們估計的名義銷售量和實現收益(虧損)如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2018年9月30日的三個月 |
(百萬) | | 卷數 | | 得(失) | | 卷數 | | 利得 |
天然氣合同 | | 37.8 DTH | | $ | (13.2 | ) | | 36.7 DTH | | $ | 0.4 |
|
石油產品合同 | | -加侖 | | — |
| | 1.3加侖 | | 0.5 |
|
FTRS | | 7.8兆瓦時 | | 7.6 |
| | 7.9兆瓦時 | | 7.1 |
|
總計 | | | | $ | (5.6 | ) | | | | $ | 8.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的九個月 | | 截至2018年9月30日的九個月 |
(百萬) | | 卷數 | | 得(失) | | 卷數 | | 得(失) |
天然氣合同 | | 137.7延時 | | $ | (16.8 | ) | | 124.7延時 | | $ | (7.1 | ) |
石油產品合同 | | -加侖 | | — |
| | 5.1加侖 | | 1.3 |
|
FTRS | | 23.9兆瓦時 | | 12.9 |
| | 22.9兆瓦時 | | 14.7 |
|
總計 | | | | $ | (3.9 | ) | | | | $ | 8.9 |
|
在我們的資產負債表上,就收回現金抵押品的權利或返還現金抵押品的義務而確認的金額,不會與在同一主淨額安排下與同一交易對手執行的衍生工具所確認的公允價值金額相抵銷。在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們已經提交了現金抵押品$28.3百萬和$2.7百萬分別在我們的保證金賬户中。這些金額記錄在我們的資產負債表上的其他流動資產中。在…2018年12月31日,我們也收到了現金抵押品$0.2百萬在我們的保證金賬户裏。這筆款項記錄在我們的資產負債表上的其他流動負債中。我們沒有收到任何現金抵押品2019年9月30日.
下表顯示瞭如果交易對手的衍生工具在我們的資產負債表上出現淨額時的衍生資產和衍生負債:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(百萬) | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
資產負債表上確認的總額 | | $ | 15.7 |
| | $ | 31.6 |
| | $ | 15.9 |
| | $ | 7.9 |
| |
資產負債表上未抵銷的總金額 | | (5.7 | ) | | (23.9 | ) | (1) | (4.0 | ) | (2) | (4.9 | ) | (3) |
淨額 | | $ | 10.0 |
| | $ | 7.7 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | 3.0 |
| |
現金流模糊限制值
從2019年1月1日起,我們通過了ASU 2017-12,對套期保值活動的會計進行有針對性的改進。本次更新中的修訂擴大了有資格進行套期保值會計的策略,修訂了與套期保值活動相關的呈報和披露要求,並提供了總體上有針對性的改進,以簡化某些情況下的套期保值會計。採用這一標準並沒有對我們的財務報表產生重大影響。
自.起2019年9月30日,我們有二結合名義價值的利率掉期$250.0百萬對衝與我們2007年初級債券相關的可變利率風險。掉期提供固定利率4.9765%在……上面$250.0百萬的$500.0百萬截至2021年11月15日的2007年未完成初級票據。由於該等掉期符合現金流量對衝會計處理的資格,相關收益及虧損將於累計其他綜合虧損中遞延,並於二零零七年初級債券應計利息時攤銷至利息開支。
我們先前簽訂了遠期利率互換協議,以減輕與收購Integrys相關的發行長期債務所帶來的利率風險。這些掉期協議於2015年結算,我們繼續在收益中確認利息成本的期間內將累計其他綜合虧損中的金額攤銷為利息支出。
|
| | |
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下表顯示了與這些現金流量套期保值相關的金額,記錄在其他全面虧損和收益中,以及我們在損益表上的利息支出總額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 | | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
衍生(虧損)收益在其他綜合虧損中確認 | | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | (5.3 | ) | | $ | 0.4 |
|
淨衍生收益從累計其他綜合損失重新分類為利息支出 | | 0.2 |
| | 0.2 |
| | 1.0 |
| | 1.3 |
|
損益表上的利息費用行項目合計 | | 125.8 |
| | 112.0 |
| | 374.3 |
| | 327.2 |
|
我們估計在接下來的12個月裏$0.5百萬將從累積的其他綜合損失中重新分類,作為利息支出的增加。
注15-保證
下表顯示了我們尚未履行的擔保: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 期滿 |
(百萬) | | 2019年9月30日承諾的總金額 | | 不到1年 | | 1至3年 | | 3年以上 |
擔保 | | | | | | | | |
支持子公司商品交易的擔保(1) | | $ | 6.7 |
| | $ | 6.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
備用信用證(2) | | 103.1 |
| | 1.0 |
| | 0.5 |
| | 101.6 |
|
保證債券 (3) | | 9.9 |
| | 9.9 |
| | — |
| | — |
|
其他保證 (4) | | 12.2 |
| | — |
| | 0.9 |
| | 11.3 |
|
總保證金 | | $ | 131.9 |
| | $ | 17.6 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 112.9 |
|
| |
(1) | 包括$2.7百萬和$4.0百萬分別支持Bluewater和UMERC的業務運營。 |
| |
(2) | 在我們或我們的子公司的要求下,金融機構為向我們的子公司提供信貸的第三方的利益簽發了備用信用證。這些金額沒有反映在我們的資產負債表上。 |
| |
(3) | 主要用於工人補償自我保險計劃和獲得各種許可證、許可證和通行權。這些金額沒有反映在我們的資產負債表上。 |
| |
(4) | 由$12.2百萬與其他賠償有關的賠償責任$11.3百萬我們的資產負債表上記錄了與工人補償有關的範圍。 |
注16-員工福利
下表顯示了我們福利計劃的淨定期養老金和OPEB成本的組成部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金成本 |
| | 截至9月30日的三個月30 | | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | 11.6 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | 34.7 |
| | $ | 35.7 |
|
利息成本 | | 30.3 |
| | 28.5 |
| | 91.1 |
| | 85.5 |
|
計劃資產的預期回報 | | (48.3 | ) | | (49.2 | ) | | (145.2 | ) | | (147.6 | ) |
計劃結算損失 | | 7.8 |
| | 0.4 |
| | 9.6 |
| | 1.1 |
|
前期服務成本攤銷 | | 0.5 |
| | 0.7 |
| | 1.6 |
| | 2.0 |
|
精算淨損失攤銷 | | 18.9 |
| | 23.6 |
| | 56.6 |
| | 70.6 |
|
淨定期效益成本 | | $ | 20.8 |
| | $ | 15.9 |
| | $ | 48.4 |
| | $ | 47.3 |
|
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 27 | WEC能源集團 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OPEB成本 |
| | 截至9月30日的三個月30 | | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | 4.1 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | 12.3 |
| | $ | 17.7 |
|
利息成本 | | 6.5 |
| | 7.5 |
| | 19.3 |
| | 22.4 |
|
計劃資產的預期回報 | | (13.7 | ) | | (14.9 | ) | | (41.0 | ) | | (44.6 | ) |
前期服務信用攤銷 | | (3.9 | ) | | (3.8 | ) | | (11.6 | ) | | (11.5 | ) |
淨精算(收益)損失攤銷 | | (2.0 | ) | | 0.3 |
| | (4.7 | ) | | 0.8 |
|
淨定期福利信貸 | | $ | (9.0 | ) | | $ | (5.0 | ) | | $ | (25.7 | ) | | $ | (15.2 | ) |
在.期間截至2019年9月30日的九個月,我們做出了貢獻並支付了$9.6百萬與我們的養老金計劃和$2.5百萬與我們的OPEB計劃有關。我們期望作出貢獻和支付$52.2百萬與我們的養老金計劃和$4.1百萬在剩餘時間內與我們的OPEB計劃相關2019,取決於影響我們的各種因素,包括我們的流動性狀況和税收立法的影響。
注17-商譽
商譽是指收購成本超過所收購的可識別淨資產的公允價值。下表顯示了我們在2019年9月30日按部門劃分的商譽餘額。我們有不期內商譽賬面金額的變動截至2019年9月30日的九個月.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 總計 |
商譽餘額* | | $ | 2,104.3 |
| | $ | 758.7 |
| | $ | 183.2 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | 3,052.8 |
|
| |
* | 我們有不累計與我們的商譽有關的減值損失截至2019年9月30日. |
在2019年第三季度,我們所有報告單位均完成了年度減值測試,截至2019年7月1日,這些報告單位均有商譽餘額。不這些測試導致的損傷。
注18-投資於傳輸附屬公司
我們大約擁有60%ATC是一家盈利性的純輸電公司,由FERC對服務成本和某些州監管委員會對輸電項目的路由和選址進行監管。我們還擁有大約75%ATC Holdco是一個獨立的實體,成立於2016年12月,投資於ATC傳統足跡之外的傳輸相關項目。下表提供了我們在ATC和ATC Holdco的投資變化的對賬:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
(百萬) | | 空管 | | ATC Holdco | | 總計 |
期初餘額 | | $ | 1,656.6 |
| | $ | 39.9 |
| | $ | 1,696.5 |
|
新增:權益法投資收益 | | 38.3 |
| | 0.4 |
| | 38.7 |
|
添加:出資額 | | 15.1 |
| | 0.3 |
| | 15.4 |
|
減去:分發 | | 30.3 |
| | — |
| | 30.3 |
|
添加:其他 | | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
期末餘額 | | $ | 1,679.8 |
| | $ | 40.6 |
| | $ | 1,720.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三個月 |
(百萬) | | 空管 | | ATC Holdco | | 總計 |
期初餘額 | | $ | 1,558.4 |
| | $ | 38.2 |
| | $ | 1,596.6 |
|
新增:權益法投資收益(虧損) | | 34.6 |
| | (0.9 | ) | | 33.7 |
|
添加:出資額 | | 9.1 |
| | 2.2 |
| | 11.3 |
|
減去:分發 | | 27.8 |
| | — |
| | 27.8 |
|
減去:其他 | | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
期末餘額 | | $ | 1,574.2 |
| | $ | 39.5 |
| | $ | 1,613.7 |
|
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 28 | WEC能源集團 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的九個月 |
(百萬) | | 空管 | | ATC Holdco | | 總計 |
期初餘額 | | $ | 1,625.3 |
| | $ | 40.0 |
| | $ | 1,665.3 |
|
新增:權益法投資收益(虧損) | | 112.2 |
| | (0.5 | ) | | 111.7 |
|
添加:出資額 | | 36.2 |
| | 1.1 |
| | 37.3 |
|
減去:分發 | | 93.9 |
| | — |
| | 93.9 |
|
期末餘額 | | $ | 1,679.8 |
| | $ | 40.6 |
| | $ | 1,720.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的九個月 |
(百萬) | | 空管 | | ATC Holdco | | 總計 |
期初餘額 | | $ | 1,515.8 |
| (1) | $ | 37.6 |
| | $ | 1,553.4 |
|
新增:權益法投資收益(虧損) | | 97.8 |
| | (2.6 | ) | | 95.2 |
|
添加:出資額 | | 39.2 |
| | 4.5 |
| | 43.7 |
|
減去:分發 | | 78.5 |
| (2) | — |
| | 78.5 |
|
減去:其他 | | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
期末餘額 | | $ | 1,574.2 |
| | $ | 39.5 |
| | $ | 1,613.7 |
|
| |
(1) | 分佈$39.9百萬於2018年第一季度收到的,已於2017年12月31日批准並記錄為其他流動資產的ATC應收賬款。 |
| |
(2) | 分佈$27.7百萬於2018年第四季度收到的,於2018年9月30日批准並記錄為應收賬款中的ATC應收款。 |
我們為ATC提供的網絡傳輸和其他相關服務付費。此外,我們還為ATC提供各種操作、維護和項目管理工作,由ATC報銷。我們需要為正在建設的新一代項目支付所需的輸電基礎設施升級費用。當新一代飛機投入使用時,ATC會向我們報銷這些費用。
下表總結了我們與ATC的重要關聯方交易:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 | | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
向ATC收取服務費和建築費 | | $ | 9.2 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 16.5 |
| | $ | 13.7 |
|
ATC對網絡傳輸服務的收費 | | 86.9 |
| | 84.4 |
| | 261.0 |
| | 253.5 |
|
與FERC審計有關的ATC退款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 22.0 |
|
我們的資產負債表包括從ATC收到或提供給ATC的服務的以下應收款和應付款:
|
| | | | | | | | | |
(百萬) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 | |
向空管提供服務的應收帳款 | | $ | 3.3 |
| | $ | 3.4 |
| |
從空管收到服務的應付帳款 | | 29.0 |
| | 28.2 |
| |
應從ATC支付的傳輸基礎設施升級金額 | | 2.8 |
| (1) | 29.4 |
| (2) |
| |
(1) | 在WPS建設其兩個新的太陽能項目Badger Hollow I和Two Creek的過程中,WPS被要求最初為新一代所需的傳輸基礎設施升級的建設提供資金。ATC擁有這些傳輸資產,並將在新一代產品投入使用後向WPS報銷這些費用。 |
| |
(2) | 與UMERC在密歇根州上半島建設新的天然氣發電機組有關,UMERC最初需要為新一代所需的ATC擁有的傳輸基礎設施升級的建設提供資金。2019年第二季度,ATC全額報銷了UMERC的這些費用。 |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 29 | WEC能源集團 |
ATC的彙總財務數據包括在下表中:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 | | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
損益表數據 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 184.9 |
| | $ | 170.4 |
| | $ | 544.8 |
| | $ | 501.3 |
|
營業費用 | | 94.7 |
| | 87.9 |
| | 278.7 |
| | 264.3 |
|
其他費用,淨額 | | 28.7 |
| | 27.4 |
| | 86.1 |
| | 80.4 |
|
淨收入 | | $ | 61.5 |
| | $ | 55.1 |
| | $ | 180.0 |
| | $ | 156.6 |
|
|
| | | | | | | | |
(百萬) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產負債表數據 | | | | |
流動資產 | | $ | 84.9 |
| | $ | 87.2 |
|
非流動資產 | | 5,178.8 |
| | 4,928.8 |
|
總資產 | | $ | 5,263.7 |
| | $ | 5,016.0 |
|
| | | | |
流動負債 | | $ | 493.3 |
| | $ | 640.0 |
|
長期債務 | | 2,312.6 |
| | 2,014.0 |
|
其他非流動負債 | | 299.4 |
| | 295.3 |
|
股東權益 | | 2,158.4 |
| | 2,066.7 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 5,263.7 |
| | $ | 5,016.0 |
|
注19-區段信息
我們使用營業收入來衡量部門盈利能力,並將資源分配給我們的業務。在…2019年9月30日,我們報告六段,下面將對其進行描述。
| |
• | 威斯康星部分包括WE、WG、WPS和UMERC的電力和天然氣公用事業業務。 |
| |
• | 伊利諾伊州部分包括PGL和NSG的天然氣公用事業和非公用事業業務。 |
| |
• | 其他狀態部分包括MERC和MGU的天然氣公用業務和非公用業務。 |
| |
• | 電氣傳輸部分包括我們的近似60%ATC的所有權權益,這是一家盈利性的純傳輸公司,由FERC管理的服務成本和某些州監管委員會負責傳輸項目的路由和選址,以及我們的近似75%ATC Holdco的所有權權益,其成立是為了投資於ATC傳統足跡之外的傳輸相關項目。 |
| |
◦ | Bluewater在密歇根州擁有地下天然氣存儲設施,為我們威斯康星州天然氣公用事業提供約三分之一的當前存儲需求, |
| |
◦ | 我們的90%位於伊利諾伊州亨利縣的風能發電設施Bishop Hill III的所有權權益, |
| |
◦ | 我們的80%在南達科他州布魯金斯縣在建的風力發電設施Coyote Ridge的所有權權益,以及 |
| |
◦ | 我們的80%位於內布拉斯加州Antelope縣的風力發電設施Upstream的所有權權益。 |
有關更多信息,請參見·註釋···2,收購(Acquisition)在主教山三世,郊狼嶺和上游。
| |
• | 公司和其他部門包括WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、People Energy、LLC控股公司、Wispark LLC、Wisvest LLC、Wisconsin Energy Capital Corporation、WEC Business Services LLC和PDL的運營。 |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 30 | WEC能源集團 |
我們所有的業務都設在美國境內。下表顯示了與我們的可報告分部相關的彙總財務信息截至九月底的三個月和九個月?30, 2019和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事業···運營 | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運籌學 | | 電氣傳動 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 和其他 | | 對帳 沖銷 | | WEC能源集團合併 |
三個月 | | |
| | |
| | | | |
| | | | | | |
| | |
| | |
|
2019年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對外收入 | | $ | 1,339.3 |
| | $ | 198.0 |
| | $ | 48.9 |
| | $ | 1,586.2 |
| | $ | — |
| | $ | 20.5 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | — |
| | $ | 1,608.0 |
|
部門間收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 98.9 |
| | — |
| | (98.9 | ) | | — |
|
其他操作和維護 | | 400.2 |
| | 101.8 |
| | 22.0 |
| | 524.0 |
| | — |
| | 3.9 |
| | 1.3 |
| | — |
| | 529.2 |
|
折舊攤銷 | | 155.6 |
| | 45.7 |
| | 6.8 |
| | 208.1 |
| | — |
| | 23.3 |
| | 6.0 |
| | (3.6 | ) | | 233.8 |
|
營業收入(虧損) | | 290.8 |
| | 24.8 |
| | (2.2 | ) | | 313.4 |
| | — |
| | 90.3 |
| | (6.0 | ) | | (86.8 | ) | | 310.9 |
|
變速器附屬公司收益中的權益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 38.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 38.7 |
|
利息費用 | | 142.9 |
| | 14.7 |
| | 2.3 |
| | 159.9 |
| | 3.0 |
| | 15.5 |
| | 35.9 |
| | (88.5 | ) | | 125.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事業···運營 | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運籌學 | | 電氣傳動 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 和其他 | | 對帳 沖銷 | | WEC能源集團合併 |
三個月 | | |
| | |
| | | | |
| | | | | | |
| | |
| | |
|
2018年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對外收入 | | $ | 1,388.7 |
| | $ | 197.9 |
| | $ | 50.2 |
| | $ | 1,636.8 |
| | $ | — |
| | $ | 4.5 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | — |
| | $ | 1,643.7 |
|
部門間收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 110.7 |
| | — |
| | (110.7 | ) | | — |
|
其他操作和維護 | | 525.0 |
| | 104.5 |
| | 23.0 |
| | 652.5 |
| | — |
| | 3.0 |
| | (4.4 | ) | | (98.0 | ) | | 553.1 |
|
折舊攤銷 | | 137.2 |
| | 43.0 |
| | 6.4 |
| | 186.6 |
| | — |
| | 19.1 |
| | 7.1 |
| | — |
| | 212.8 |
|
營業收入(虧損) | | 201.4 |
| | 15.5 |
| | (5.4 | ) | | 211.5 |
| | — |
| | 91.6 |
| | (0.4 | ) | | — |
| | 302.7 |
|
變速器附屬公司收益中的權益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33.7 |
|
利息費用 | | 49.6 |
| | 12.8 |
| | 2.1 |
| | 64.5 |
| | — |
| | 15.9 |
| | 32.9 |
| | (1.3 | ) | | 112.0 |
|
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 31 | WEC能源集團 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事業···運營 | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運籌學 | | 電氣傳動 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 和其他 | | 對帳 沖銷 | | WEC能源集團合併 |
九個月結束 | | |
| | |
| | | | |
| | | | | | |
| | |
| | |
|
2019年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對外收入 | | $ | 4,226.0 |
| | $ | 977.4 |
| | $ | 302.9 |
| | $ | 5,506.3 |
| | $ | — |
| | $ | 65.4 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | — |
| | $ | 5,575.6 |
|
部門間收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 305.1 |
| | — |
| | (305.1 | ) | | — |
|
其他操作和維護 | | 1,156.8 |
| | 337.0 |
| | 73.0 |
| | 1,566.8 |
| | — |
| | 14.5 |
| | 2.1 |
| | — |
| | 1,583.4 |
|
折舊攤銷 | | 459.5 |
| | 135.2 |
| | 20.0 |
| | 614.7 |
| | — |
| | 68.8 |
| | 18.4 |
| | (11.8 | ) | | 690.1 |
|
營業收入(虧損) | | 922.8 |
| | 205.3 |
| | 43.9 |
| | 1,172.0 |
| | — |
| | 274.3 |
| | (17.0 | ) | | (261.0 | ) | | 1,168.3 |
|
變速器附屬公司收益中的權益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 111.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 111.7 |
|
利息費用 | | 429.0 |
| | 43.4 |
| | 6.5 |
| | 478.9 |
| | 8.3 |
| | 46.7 |
| | 107.5 |
| | (267.1 | ) | | 374.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事業···運營 | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 威斯康星州 | | 伊利諾伊州 | | 其他州 | | 總效用 運籌學 | | 電氣傳動 | | 非公用事業能源基礎設施 | | 公司 和其他 | | 對帳 沖銷 | | WEC能源集團合併 |
九個月結束 | | |
| | |
| | | | |
| | | | | | |
| | |
| | |
|
2018年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對外收入 | | $ | 4,303.3 |
| | $ | 973.2 |
| | $ | 292.5 |
| | $ | 5,569.0 |
| | $ | — |
| | $ | 26.8 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | — |
| | $ | 5,602.7 |
|
部門間收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 323.5 |
| | — |
| | (323.5 | ) | | — |
|
其他操作和維護 | | 1,495.9 |
| | 320.8 |
| | 74.5 |
| | 1,891.2 |
| | — |
| | 9.2 |
| | (2.5 | ) | | (295.2 | ) | | 1,602.7 |
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折舊攤銷 | | 406.9 |
| | 125.7 |
| | 17.5 |
| | 550.1 |
| | — |
| | 55.7 |
| | 22.3 |
| | — |
| | 628.1 |
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營業收入(虧損) | | 670.2 |
| | 204.8 |
| | 38.9 |
| | 913.9 |
| | — |
| | 277.0 |
| | (12.3 | ) | | — |
| | 1,178.6 |
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變速器附屬公司收益中的權益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 95.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 95.2 |
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利息費用 | | 147.5 |
| | 37.4 |
| | 6.3 |
| | 191.2 |
| | — |
| | 48.0 |
| | 91.2 |
| | (3.2 | ) | | 327.2 |
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注20-可變利益實體
可變利息實體的主要受益人必須合併該實體的資產和負債。此外,對於可變利益實體中的重要利益持有人,需要披露某些信息。
我們評估我們與潛在可變利益實體的關係,例如我們的煤炭供應商、天然氣供應商、煤炭運輸商、天然氣運輸商以及與電力購買協議、投資和合資企業相關的其他交易對手。在進行此評估時,我們與其他因素一起考慮我們的合同或其他安排提供從屬財務支持的潛力,承擔實體損失的義務,接收實體剩餘回報的權利,以及指導對實體經濟表現影響最大的活動的權力。
對變速器附屬公司的投資
我們大約擁有60%ATC是一家盈利性的電力傳輸公司,受到FERC和某些州監管委員會的監管。我們已確定ATC是可變利息實體,但不需要合併,因為我們不是ATC的主要受益人。由於我們有限的投票權,我們沒有權力指導對ATC的經濟表現影響最大的活動。因此,我們將ATC作為權益方法投資計算。在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們對ATC的股權投資是$1,679.8百萬和$1,625.3百萬分別,這近似於我們因參與空管而遭受損失的最大風險。
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我們還擁有大約75%ATC Holdco是一個獨立的實體,成立於2016年12月,投資於ATC傳統足跡之外的傳輸相關項目。我們已確定ATC Holdco是可變利息實體,但不需要合併,因為我們不是ATC Holdco的主要受益人。由於我們有限的投票權,我們沒有權力指導對ATC Holdco的經濟表現影響最大的活動。因此,我們將ATC Holdco作為股權方法投資。在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們對ATC Holdco的股權投資是$40.6百萬和$40.0百萬分別,這近似於我們由於與ATC Holdco的參與而遭受損失的最大風險。
有關更多信息,請參見注18,對變速箱附屬公司的投資包括我們資產負債表上記錄的與ATC和ATC Holdco相關的任何重大資產和負債。
購電協議
我們有一個代表可變權益的電力購買協議。本協議適用於236·來自天然氣熱電聯產設施的固定容量的兆瓦,我們將其作為融資租賃進行核算。協議包括不剩餘期限內的最低能源需求約為三年好的。我們檢查了實體的風險,包括運營、維護、調度、融資、燃料成本和其他因素,並確定我們不是實體的主要受益人。我們在該實體中沒有持有股權或債務權益,而且有不與購電協議相關的剩餘擔保。
我們有$24.4百萬在本協議的剩餘期限內支付所需的容量。我們相信,根據本合同所需的容量付款將繼續按費率收回,我們的最大損失風險僅限於這些容量付款。
注21-承諾和或有事項
我們和我們的子公司在我們的運營中有重要的承諾和意外事件,包括那些與無條件購買義務、環境問題以及強制執行和訴訟事項相關的承諾和意外事件。
無條件購買義務
我們的電力公司有義務向他們的客户分配和銷售電力,我們的天然氣公司有義務向他們的客户分配和銷售天然氣。公用事業公司期望在未來的客户費率中收回與這些義務相關的成本。為了履行這些義務,我們定期簽訂各種數量和時間長度的長期購買和銷售承諾。
我們的非公用事業能源基礎設施發電設施有義務通過與其客户就所有生產的能源達成長期補償協議來分配和銷售電力。這些項目還簽訂了與發電設施相關的地役權和其他協議。
我們與這些購買義務有關的最低未來承諾截至2019年9月30日包括我們的子公司在內,大約是$12十億.
環境問題
與能源行業的其他公司一樣,我們面臨着與當前和過去運營相關的重大持續環境合規和補救義務。影響我們的具體環境問題包括但不限於當前和未來對空氣排放(如二氧化硫、氮氧化物、細顆粒物、汞和温室氣體)的監管;取水和排放;燃煤燃燒產品(如飛灰)的處置;以及受影響資產的修復,包括以前的人造氣體工廠所在地。
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空氣質量
國家環境空氣質量標準
在完成對2008年臭氧標準的審查後,環保署於2015年10月發佈了最終規則,降低了地面臭氧的限制,制定了比2008年國家環境空氣質量標準更嚴格的標準。EPA於2018年5月1日發佈了最終的非達標區域指定。我們服務區域內的以下縣被指定為部分未達標:Door,Kenosha,Manitowoc,Northern Milwaukee/Ozaukee和Sheboy gan海岸線。威斯康星州目前正在按照規則的要求制定州實施計劃。我們相信我們能夠很好地滿足與臭氧標準相關的要求,並且預計不會為遵守而招致重大成本。
汞和空氣毒物標準
2018年12月,EPA建議修改MATS規則的補充成本查找以及CAA要求的RTR。美國最高法院要求環保局審查遵守MATS規則的成本和收益。在對成本進行審查後,環境保護局認定,根據“CAA”第112節對發電廠排放的有害空氣污染物進行監管是不適當的,也是不必要的。因此,根據擬議的規則,2012年首次制定的墊子規則的排放標準和其他要求將保持不變。環保署並不建議將燃煤和燃油的發電廠從受第112條管制的污染源清單中刪除。環保署還提出不根據RTR的結果對MAT進行修改是有保證的。因此,我們預計擬議的規則不會對我們的財務狀況或運營產生重大影響。
氣候變化
ACE規則於2019年9月生效。該規則為現有的燃煤發電機組提供了實現温室氣體減排的標準。該規則是與另外兩個獨立和不同的規則制定一起完成的,(1)廢除清潔能源計劃,(2)修訂了ACE的實施條例,正在進行的排放指南,以及根據CAA第111(D)節發佈的現有源的所有未來排放指南。每個州實施ACE的計劃都需要通過提高化石燃料發電廠的效率來重點減少温室氣體排放。規則正在被起訴。WDNR正在與國家公用事業部門合作,並已開始制定實施計劃的進程。
2018年12月,EPA建議修訂新的、修改和重建的化石燃料發電廠的温室氣體排放的新源性能標準。美國環保署確定,新的、改裝和改造的煤機組的BSer是高效發電,相當於大型機組的超臨界蒸汽條件和小型機組的亞臨界蒸汽條件。這一提議的BSer將取代先前規則中的確定,該規則將BSer確定為部分碳捕獲和儲存。
2019年4月,我們發佈了一份氣候報告,分析了我們的温室氣體減排目標,涉及國際努力,以將未來全球氣温上升限制在低於二攝氏度。隨着氣候變化政策和相關技術隨着時間的推移而發展,我們將繼續更新這一分析,重點是保持燃料多樣性,降低客户成本,並減少長期温室氣體排放。
我們的計劃是與我們的行業同行、環保團體、公共政策制定者和客户合作,目標是降低CO2排放量約40%和80%分別到2030年和2050年低於2005年的水平。作為我們這一代重塑計劃的結果,我們大約退休了1,800自2018年初以來煤炭發電的兆瓦。該計劃包括PIPP於2019年3月31日退役,以及Pleasant Prairie發電廠、Pulliam發電廠和合資的Edgewater 4號發電機組2018年退役。有關更多信息,請參見注6,屬性,工廠和設備關於PIPP的退休。
水質
清水法冷卻取水口結構規則
2014年8月,EPA根據“清潔水法”第316(B)條發佈了最終法規,要求現有發電廠冷卻水取水結構的位置、設計、施工和容量,以反映BTA,以最大限度地減少對環境的不利影響。該規定於2014年10月生效,並適用於我們所有現有的帶有冷卻水進水口結構的發電設施,但ERGS機組除外,這些機組是根據新設施管理規則所允許的。
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我們已經收到了OC 5到OC 8,Weston機組2,3和4以及山谷發電廠的BTA測定。雖然我們目前相信華盛頓港發電站的現有技術滿足BTA要求,但在該設施的排放許可證續期之前,不會做出最終決定。在此之前,我們無法確定需要進行什麼(如果有的話)進氣結構或操作上的修改,以滿足該設施的新BTA要求。
我們還向WDNR和Egle(以前的密歇根環境質量部)提供了有關發電機組退役的信息。在2019年1月與Egle進行討論後,我們提交了一份簽署的證書,聲明PIPP將不遲於2019年6月1日退役。PIPP於2019年3月31日退役,無需遵守新的BTA要求。
由於過去為滿足WE和WPS第316(B)條的合規性而完成的資本投資,我們相信我們的船隊總體上處於很好的位置,能夠滿足法規的要求,並且預計不會為遵守該法規而招致重大成本。
蒸汽電氣流出物限制指南
EPA最後的2015年ELG規則於2016年1月生效。這項規定對幾種類型的發電廠廢水提出了新的要求。?影響WE和WPS的兩項新要求涉及BATW和濕法煙氣脱硫廢水的排放限制。由於過去在WE和WPS的資本投資,我們相信我們的車隊能夠很好地滿足現有的ELG法規。我們的發電廠設施已經安裝了先進的廢水處理技術,符合該規則規定的許多排放限制。然而,將需要對Weston機組3和OC 7和OC?8的BATW系統進行修改。此外,可能需要對來自WESTON機組的濕法煙氣脱硫排放進行一次廢水處理系統的修改六組成OCPP和ERG的單位。基於初步工程,我們估計遵守當前規則的成本$70百萬.
EPA目前正在重新評估BATW和濕法煙氣脱硫系統的ELG要求。2017年9月,EPA發佈了最終規則(推遲規則),將BATW和濕法FGD廢水要求的最早合規日期推遲到2020年11月1日,同時重新考慮ELG規則。延遲規則保持最新ELG規則合規性日期2023年12月31日不變。2019年11月4日,EPA署長簽署了擬議的ELG複議規則,以修訂現有設施中與BATW和濕法煙氣脱硫廢水相關的處理技術要求。EPA還提出了一項規定,如果發電機組在2028年12月31日之前退役,那麼設施所有者將免於遵守新的BATW和濕法煙氣脱硫要求。我們預計這項規則將在2020年末敲定。同時,我們目前正在評估擬議的規則將對我們估計的合規成本產生什麼影響(如果有的話)。
土地質量
人工煤氣廠修復
我們已經確定了我們的公用事業公司或前身公司擁有或運營人造氣體工廠或儲存人造氣體的地點。我們還確定了其他可能受到歷史人造氣體工廠活動影響的地點。我們的天然氣公用事業公司負責這些場地的環境修復,其中一些在EPA超級基金替代方法計劃中。在我們的調查和補救計劃中,我們也在與不同的州司法管轄區合作。這些站點處於調查、監測、補救和關閉的不同階段。
此外,我們正在根據所謂的“多站點”計劃協調調查和清理受EPA管轄的這些站點中的一些。該計劃包括對現場要完成的工作進行優先排序,準備和批准所有現場共有的文件,並在選擇補救措施時使用一致的方法。目前,我們無法估計與這些站點相關的未來補救成本,僅限於以下描述的成本。
詳細的現場調查、未來的補救和監測的未來成本取決於幾個變量,其中包括補救的程度、技術的變化和法規的變化。從歷史上看,我們的監管機構允許我們收回發生的成本(扣除保險賠償和潛在責任方的賠償),這些費用與人造氣體工廠場地的修復有關。因此,我們已經建立了與這些網站相關的成本監管資產。
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我們為人造氣體工廠場地建立了以下監管資產和儲備:
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| | | | | | | | |
(百萬) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
監管資產 | | $ | 719.6 |
| | $ | 687.1 |
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未來環境補救的儲備 | | 631.8 |
| | 616.4 |
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同意法令
威斯康星州公共服務公司同意法令-韋斯頓和普利亞姆發電廠
2009年11月,美國環保署向WPS發出了一份“11月公告”,指控違反了CAA的“新能源審查”要求,這些要求涉及1994年至2009年在韋斯頓發電廠和普利亞姆發電廠完成的某些項目。WPS與EPA達成了一項同意法令,解決了這個11月的問題。這項同意法令是美國威斯康星州東區地區法院於2013年3月簽署的。WPS於2018年10月退役Pulliam第7和第8單元。WPS還完成了所需的緩解項目,並於2018年10月收到EPA的完整性信函。我們已經開始了終止WPS同意法令的程序。
共同擁有的發電廠同意法令-哥倫比亞和Edgewater
2009年12月,EPA向哥倫比亞和Edgewater工廠的運營者威斯康星電力和光能公司(Wisconsin Power And Light)以及這些工廠的其他聯合所有者發出了一份11月公告,其中包括麥迪遜天然氣和電力公司(Madison Gas And Electric)、我們(Edgewater公司的前共同所有者)和WPS。11月的指控違反了CAA的新來源審查要求,與這些工廠完成的某些項目有關。WPS,連同威斯康星州電力和照明,麥迪遜燃氣和電氣,以及我們,與環境保護局達成了一項同意法令,解決了這個11月。這項同意法令是美國威斯康星州西區地區法院於2013年6月簽署的。由於繼續執行與哥倫比亞和Edgewater聯合擁有的工廠有關的同意法令,Edgewater“4”發電機組於2018年9月退役。
強制執行和訴訟事宜
我們和我們的子公司涉及與日常業務過程中發生的事項有關的各種法院和機構的法律和行政訴訟。雖然我們無法預測這些事項的結果,但管理層相信已經建立了適當的儲備,並且這些行動的最終結算不會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
注22-補充現金流量信息
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| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 |
利息現金(已付),扣除資本化金額 | | $ | (317.9 | ) | | $ | (278.1 | ) |
所得税現金(已支付),淨額 | | (15.4 | ) | | (55.9 | ) |
重大非現金投資和融資交易: | | | | |
與建築成本有關的應付帳款 | | 162.7 |
| | 71.9 |
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非控股權益非現金出資 | | 14.6 |
| | — |
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現金流量表包括我們與現金、現金等價物和限制現金相關的活動。我們的限制性現金主要由Integrys拉比信託持有的現金組成,這些現金用於資助Integrys遞延補償計劃和某些Integrys非合格退休金計劃下的參與者福利。拉比信託內持有的所有資產都受到限制,因為它們只能從信託中提取,以支付符合條件的福利付款。我們的受限現金還包括我們分別於2018年8月和2019年1月收購Bishop Hill III和Upstream的所有權權益時收到的受限現金。這筆現金是有限制的,因為它只能用於支付與這些風力發電設施的建設相關的任何剩餘成本。有關更多信息,請參見·註釋···2,收購(Acquisition)關於收購主教希爾三世和上游。
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下表調節了資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制現金金額9月30現金流量表上顯示的這些金額的總和:
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(百萬) | | 2019 | | 2018 |
現金及現金等價物 | | $ | 20.0 |
| | $ | 14.5 |
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其他長期資產中包含的受限現金 | | 46.6 |
| | 25.7 |
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現金、現金等價物和限制現金 | | $ | 66.6 |
| | $ | 40.2 |
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注23-監管環境
威斯康星電力公司、威斯康星燃氣有限責任公司和威斯康星公共服務公司
2020和2021年比率
2019年3月利率申請
2019年3月,我們、WG和WPS向PSCW提交申請,要求從2020年1月1日起提高其零售電力、天然氣和蒸汽價格(如果適用)。申請反映了以下建議: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 我們 | | 工作組 | | WPS |
2020年有效税率提高 | | | | | | | | | | | | |
電式(1) (2) | | $ | 83 | 百萬 | / | 2.9% | | 不適用 | | $ | 49 | 百萬 | / | 4.9% |
氣態(3) | | $ | 15 | 百萬 | / | 3.9% | | $ | 11 | 百萬 | / | 1.8% | | $ | 7 | 百萬 | / | 2.4% |
蒸汽 | | $ | 1 | 百萬 | / | 4.5% | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | |
2021年有效税率增加 | | | | | | | | | | | | |
電式 (1) | | $ | 83 | 百萬 | / | 2.9% | | 不適用 | | $ | 49 | 百萬 | / | 4.9% |
氣態 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 7 | 百萬 | / | 2.4% |
| | | | | | | | | | | | |
羅 | | 10.35% | | 10.30% | | 10.35% |
| | | | | | | | | | | | |
財務基礎上的普通股成分平均數 | | 52.0% | | 52.0% | | 52.0% |
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(1) | 我們和WPS的金額約為淨額$94百萬和$16百萬分別從2020年税收立法中獲得先前推遲的未受保護的税收優惠,以及$17百萬和$24百萬,分別在2021年。 |
| |
(2) | WPS金額約為淨額$21百萬這筆錢將退還給與其2018年收益分享機制相關的客户。 |
| |
(3) | WPS金額約為淨額$7百萬税收立法中先前推遲的不受保護的税收優惠。 |
全三威斯康星州公用事業公司還提議,到2021年為止,繼續實行收益分享機制。擬議的收益分享機制已從目前的結構修改為與威斯康星州投資者擁有的其他公用事業機構一致的結構。在擬議的收益分享機制下,如果公用事業的收益高於其授權的ROE:(I)公用事業保留100.0%第一次的收益25高於授權ROE的基點;(Ii)50.0%下一個50基點退還給客户;及(Iii)100.0%任何剩餘的超額收益都會退還給客户。
我們建議的電費上漲是由更高的輸電費用、在我們2015年的費率訂單中假設但未收到的SSR收入的恢復以及與PSCW先前批准的購買電力協議相關的成本增加所致。我們還請求批准繼續使用當前批准的綜合折舊率收集Pleasant Prairie發電廠和PIPP的賬面價值,以及該等電廠的剩餘賬面價值的回報。
WPS電價的擬議增長是由WPS的SMRP、Forward Wind Energy Center和WPS在以下方面的投資推動的二太陽能項目的費率,以及對系統可靠性的持續投資和各種監管延遲的恢復,包括React™成本高於先前授權水平的收入要求的推遲。WPS還要求批准繼續使用當前批准的綜合折舊率收集Pulliam機組“7”和“8”以及Edgewater 4發電機組的賬面價值,以及這些機組剩餘賬面價值的回報。
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威斯康星州天然氣公用事業的擬議增長是由於對我們的天然氣分配系統的持續投資。
2019年8月結算協議
2019年8月30日,我們、WG和WPS向PSCW提交了一份申請,要求批准與某些幹預者簽訂的結算協議,以解決每個公用事業公司各自費率案例中的幾個未決問題。結算協議反映了以下內容: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 我們 | | 工作組 | | WPS |
2020年有效税率增加(減少) | | | | | | | | | | | | |
電式(1) (2) | | $ | 37 | 百萬 | / | 1.3% | | 不適用 | | $ | 35 | 百萬 | / | 3.5% |
氣態(3) | | $ | 10 | 百萬 | / | 2.8% | | $ | (1 | )百萬 | / | (0.2)% | | $ | 4 | 百萬 | / | 1.4% |
蒸汽 | | $ | 2 | 百萬 | / | 10.0% | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | |
羅 | | 10.0% | | 10.2% | | 10.0% |
| | | | | | | | | | | | |
財務基礎上的普通股成分平均數 | | 52.5% | | 52.5% | | 52.5% |
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(1) | 這些金額是扣除先前推遲的不受税收立法保護的税收優惠的淨額。WE和WPS結算協議反映了大部分未受保護的遞延税收益,這些收益來自於税法的攤銷2年數好的。對於我們來説,大約$65百萬税收優惠的一部分將分別在2020年和2021年攤銷。對於WPS,大約$11百萬的税收優惠將在2020年攤銷,$39百萬將在2021年攤銷。與最近退役工廠和SSR監管資產的未收回餘額相關的未受保護遞延税利將用於減少相關監管資產。2019年3月提交的最初申請建議在一段時間內將這些税收優惠退還給客户40年數其中很大一部分是在第一次退款時退還的2年數. |
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(2) | WPS結算協議淨值為$21百萬與其2018年收益分享機制相關的退款。WPS的結算協議反映了這些退款平均退還給客户2年數,其中一半在2020年歸還,其餘在2021年歸還。 |
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(3) | WE金額包括税法規定的先前遞延不受保護的税收支出,WPS和WG金額是扣除税法規定的先前遞延不受保護的税收利益的淨額。所有人的結算協議三燃氣公用事業反映了所有未受保護的遞延税費和税收立法平均攤銷的收益4年數好的。對於我們來説,大約$5百萬以前遞延税項支出的一部分將按年攤銷。對於WG和WPS,大約$3百萬和$5百萬以前遞延的税收優惠將分別按年攤銷。2019年3月提交的最初申請建議在一段時間內向客户退還或收取這些税收影響40年數,WPS福利的很大一部分在第一個2年數. |
2019年3月提交的初始申請和結算協議之間的增長率變化是由各種調整推動的,包括:
| |
• | 增加每個公用事業資本結構中的普通權益部分(見上表); |
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• | 延長SSR代管餘額的恢復期,超出PSCW人員審計建議的範圍;以及 |
根據和解協議的條款,我們將向PSCW尋求融資訂單,將其證券化$100百萬Pleasant Prairie電廠截至2020年1月1日的賬面價值,外加應計的運營成本$100百萬證券化過程中的相關費用。證券化將降低$100百萬,惠及客户。
和解協議包括在2019年3月提交的初始申請中提出的每個公用事業公司相同的收益分享機制。和解協議還要求WE、WG和WPS將住宅和小型商業電力和天然氣客户的固定費用維持在當前授權的費率,直至2021年,並支持將WE和WPS針對大型工業客户的基於電力市場的費率維持在當前形式。
在2019年10月31日的會議上,PSCW批准了和解協議,而沒有任何已知的實質性修改。這些批准的條款取決於我們收到並審查來自PSCW的最終書面訂單,我們預計將在
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2019年底。PSCW計劃在隨後的會議上解決最初申請中未列入和解協議的未決問題。我們預計新税率將於2020年1月1日生效。
2018和2019年利率
在2017年4月期間,我們、WG和WPS向PSCW提交了一份申請,要求批准他們與幾個商業和工業客户就2018和2019年基本利率達成的結算協議。2017年9月,PSCW發佈了一項命令,批准了和解協議,該協議將WE、WG和WPS的電力、天然氣和蒸汽客户的基本費率凍結至2019年。根據PSCW訂單,WE、WG和WPS的授權ROE保持在10.2%, 10.3%,及10.0%我們所有威斯康星州公用事業的當前資本成本結構將保持不變,直至2019年。
除了凍結基本利率外,和解協議還為大型商業和工業客户擴展和擴大了電力實時市場定價計劃選項,並通過加速確認某些税收優惠,緩解了我們在基本利率凍結期間某些託管成本的持續增長。我們正在通過其2018年和2019年維修相關遞延税負債的税收優惠,以將某些監管資產餘額維持在2017年12月31日的水平。雖然我們通常會遵循規範化會計方法,並在制定税率時利用遞延税項負債的税收收益作為對税率基數的抵銷,隨着時間的推移使客户受益,但聯邦税法確實允許使用通過會計方法的流轉將這些與税務修復相關的收益更快地傳遞給納税人。通過處理修復相關遞延税項負債的流量抵消了持有監管資產水平對損益表的負面影響,導致不更改為淨收益。
該協議還允許WPS延長到2019年,即推遲React™成本高於授權成本的收入要求$275.0百萬與WPS的電力實時市場定價計劃和網絡傳輸費用相關的其他延遲。React™項目的總成本,不包括$51百萬AFUDC的,是$342百萬.
根據和解協議,WPS還同意從2018年開始採用WE和WG自2016年1月起實施的收益分享機制,以及所有三公用事業公司同意將這一機制保持到2019年。在這種收益分享機制下,如果我們、WG或WPS的收益高於其授權的ROE,50%第一次50額外公用事業收益的基點必須退還給客户。所有公用事業收益高於第一50基點也必須退還給客户。
液化天然氣設施
2019年11月1日,我們和WG向PSCW提交了聯合申請,要求批准每家公司建設自己的LNG設施。如果獲得批准,每個設施將提供1.0在不需要建設額外的州際管道能力的情況下,提供數十億立方英尺的天然氣供應,以滿足高峯需求。這些設施預計將減少我們和WG的天然氣系統在冬季需求最高的日子受到限制的可能性。兩個項目的總成本估計約為$370百萬大約一半由每個公用事業公司投資。LNG設施的商業化運營目標是2023年底。
太陽能發電項目
2019年8月1日,我們與一家獨立公用事業公司一起向PSCW提交了一份申請,要求獲得擬議中的太陽能項目Badger Hollow II的所有權權益,該項目將位於威斯康星州愛荷華縣。待PSCW批准後,我們將擁有100本項目產出的兆瓦。我們分擔這個項目的費用估計是$130百萬好的。Badger Hollow II的商業運營目標是在2021年底。
2018年5月,WPS與一家獨立公用事業公司一起向PSCW提交了一份申請,要求獲得PSCW的所有權權益二威斯康星州的太陽能項目。獾谷I將位於威斯康星州愛荷華縣,Two Creek將位於威斯康星州馬尼託瓦克縣。WPS將擁有100每個項目的產出的兆瓦總共為200兆瓦。WPS對這兩個項目的成本份額估計為$260百萬好的。PSCW批准了對這些二2019年4月的項目。這兩個項目的商業運營目標是在2020年底。
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人民煤氣輕焦公司和北岸煤氣公司
伊利諾伊州程序
2015年12月,ICC下令舉辦一系列利益相關者研討會,以評估PGL的SMP。ICC的這一行動並沒有影響PGL正在進行的實現天然氣輸送系統現代化和維護安全的工作,但它反而為ICC提供了一個機會,通過利益相關者研討會分析該計劃的長期內容。講習班於2016年3月完成。2016年7月,ICC啟動了審查程序,其中包括計劃的規劃、報告和監控,包括計劃的目標結束日期,並於2018年1月發佈了最終命令。這一訂單對PGL現有的SMP設計和執行沒有重大影響。伊利諾伊州股份公司於2018年4月提出了與最終訂單有關的上訴。2019年6月28日,伊利諾伊州上訴法院發佈裁決,確認國際刑事法院的最終命令。這項裁決的上訴期已經結束。
符合資格的基礎設施工廠騎手
2013年7月,伊利諾伊州公共法案98-0057,天然氣消費者,安全和可靠性法案,成為法律。這項法律為PGL提供了一種成本回收機制,允許通過對客户賬單徵收附加費來收取升級伊利諾伊州天然氣基礎設施的謹慎發生的成本。2013年9月,PGL向ICC提交了申請,請求提議的騎手,並於2014年1月獲得批准。
PGL的QIP車手需要進行年度對賬,對成本進行準確性和穩健性審查。2019年3月,PGL向國際刑事法院提交了2018年和解申請,該和解以及2017年和2016年的和解仍未完成。2019年7月,國際刑事法院批准了2015年和解的和解方案,其中包括將利率基數降低$7.0百萬和一個$7.3百萬退還給差餉繳納人。截至2019年9月30日,$7.1百萬已退還給差餉繳納人。
自.起2019年9月30日,可以有不保證PGL的QIP乘客在公開對賬期間發生的所有費用將被ICC視為可收回。
明尼蘇達州能源公司
2018年明尼蘇達州費率案
2017年10月,MERC啟動了與MPUC的費率程序。2018年12月,MPUC發佈了Merc的最終書面命令。該命令授權將天然氣零售價格提高$3.1百萬 (1.26%)。費率反映了9.7%ROE和普通權益部分的平均值為50.9%好的。最終税率於2019年7月1日實施。最終批准的利率上調低於2018年和2019年6月30日期間從客户處收取的臨時利率。因此,MERC退款$8.0百萬在2019年第三季度對其客户進行了銷售。
最後的命令涉及税收立法的各種影響,包括遞延税金餘額的重新計量。税收立法的所有影響都已包括在基本税率中。該訂單還批准Merc繼續為住宅客户使用其脱鈎機制。從2019年1月1日起,Merc的小型商業和工業客户不再包括在脱鈎機制中。
上密歇根能源公司和密歇根燃氣公用事業公司
2017年減税和就業法案
2018年2月,MPSC發佈了一項命令,要求密歇根州公用事業公司三與税收立法相關的文件。其中的第一份文件是在2018年3月提交的,前瞻性地解決了聯邦税率從35%降至21%所導致的税收支出變化對基礎税率的影響。UMERC和MGU建議提供體積賬單貸方,但需進行對賬和TRUE UP。2018年5月,MPSC發佈了批准結算的命令,從2018年7月1日起,UMERC和MGU的所有客户都獲得了體積賬單積分。帳單信用將保持有效,直到每個公司的下一次費率進行。
第二份申請於2018年7月提交,解決了從2018年1月1日至2018年7月1日聯邦税率從35%降至21%所導致的税收支出變化對基礎利率的影響。UMERC和MGU建議退税
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通過多個月的體積賬單信用為客户節省了這幾個月的費用。MPSC在2018年9月發佈了批准和解的命令。根據結算訂單,節省的款項通過從2018年10月1日至2018年12月31日有效的體積賬單積分返還給UMERC和MGU的客户。
第三份申請於2018年10月提交,處理了税收立法對基本利率的其餘影響--最著名的是遞延税項餘額的重新計量。UMERC和MGU建議提供體積賬單抵免,但需進行對賬和TRUE UP,以將税收立法的剩餘影響返還給客户。MPSC在2019年5月發佈了批准和解的命令。結算訂單規定從2019年6月1日起向UMERC和MGU的客户提供體積賬單貸方。帳單信用將保持有效,直到每個公司的下一次費率進行。
注24-新會計公告
金融工具信用損失
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具信用損失計量”。本指南對財年以及這些財年內的過渡期有效,從2019年12月15日之後開始。該ASU引入了一種新的減值模型,稱為當前預期信用損失模型。ASU要求按攤銷成本計量的金融資產按預計收取的淨額列報。以前,確認信用損失的全部金額通常被推遲到損失可能發生的時候。我們目前正在評估本指南可能對我們的財務報表產生的影響。
雲計算
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。該標準允許作為服務合同的託管安排中的客户的實體應用現有的內部使用軟件指導,以確定將哪些實施成本作為與服務合同相關的資產進行資本化,以及將哪些成本用於支出。該指南規定了財務報表內資本化實施成本和相關攤銷費用的分類,並要求額外披露。該指導意見將在年度報告期內生效,包括從2019年12月15日之後開始的這些期間內的中期報告。早期採用是允許的,並且可以追溯或前瞻性地應用。我們目前正在評估過渡方法以及採用這一標準可能對我們的財務報表產生的影響。
定義福利計劃的披露要求
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,披露框架:對已定義福利計劃的披露要求的更改。該公告修改了界定福利養老金和其他退休後福利計劃的披露要求。該指南刪除了不再被認為具有成本效益的披露,澄清了披露的具體要求,並添加了確定為相關的披露要求。修改影響年度期間披露,必須在追溯的基礎上適用於所有提交的期間。該指南將在截止於2020年12月15日之後的年度報告期內生效,並允許提前採用。我們目前正在評估這一聲明對我們的綜合財務報表附註的影響。
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
企業發展
以下討論應與隨附的財務報表和相關附註一起閲讀,以及我們的2018年度報告表格10-K
導言
我們是一家多元化的控股公司,擁有天然氣和電力公用事業業務(服務於威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州和明尼蘇達州的客户),擁有美國輸電公司LLC(ATC)約60%的股權(一家由FERC和某些州監管委員會監管的營利性輸電公司),以及通過We Power(擁有威斯康星州的發電資產)、Bluewater(擁有密歇根州的地下天然氣存儲設施)開展的非公用事業能源基礎設施運營,以及Bisis公司90%的股權以及Coyote Ridge(南達科他州在建的風力發電設施)80%的所有權。預計郊狼嶺將於2019年底投入使用。
2019年8月,WEC能源集團簽署協議,收購Thunderhead Wind Energy LLC 80%的股權,Thunderhead Wind Energy LLC是內布拉斯加州Antelope和Wheeler縣在建的300兆瓦風力發電設施。該風力發電設施預計將於2020年底投入使用,並將被納入非公用事業能源基礎設施領域。有關更多信息,請參見·註釋···2,收購(Acquisition).
企業戰略
我們的目標是通過專注於我們的業務基礎:可靠性、運營效率、財務紀律、客户服務和安全,繼續為我們的股東和客户建立和維持長期價值。
重塑我們的一代艦隊
計劃重塑我們的世代船隊將平衡可靠性和客户成本與環境管理。從整體上看,這個計劃應該降低客户的成本,保持燃料的多樣性,並降低碳排放。發電改造包括淘汰較舊的化石燃料發電機組,建設最先進的天然氣發電,並投資於具有成本效益的零碳發電,目標是降低CO2到2030年,排放量將比2005年水平減少約40%,到2050年,排放量將比2005年水平減少約80%。自2017年以來,我們已經退役了超過1800兆瓦的煤炭發電,預計將增加更多的天然氣發電機組和可再生能源發電,包括公用事業規模的太陽能項目。我們的1190兆瓦Pleasant Prairie發電廠於2018年4月退役。Pleasant Prairie發電廠的實際拆除不會立即進行,因為可能需要幾年時間才能最終確定該地點的長期計劃。Edgewater 4發電機組於2018年9月退役,Pulliam發電廠於2018年10月退役,Presque Isle發電廠(PIPP)於2019年3月退役。看見注6,財產,工廠和設備,以獲取與PIPP退休相關的信息。
作為我們投資零碳發電承諾的一部分,我們計劃在我們的威斯康星州部門投資350兆瓦的公用事業規模的太陽能。威斯康星州公共服務公司(WPS)與一家獨立的公用事業公司合作,收購了威斯康星州兩個太陽能項目的所有權權益。獾空心太陽能農場I將位於威斯康星州愛荷華縣,Two Creek太陽能項目將位於威斯康星州馬尼託瓦克縣。WPS將擁有每個項目輸出的100兆瓦,總共200兆瓦。威斯康星州公共服務委員會(PSCW)於2019年4月批准了這兩個項目的收購。分別於2019年8月和2019年10月在Two Creek太陽能項目和Badger Hollow Solar Farm I開始施工。這兩個項目的商業運營目標是在2020年底。威斯康星電力公司(Wisconsin Electric Power Company)與一家獨立公用事業公司合作,收購了擬議中的太陽能項目Badger Hollow Solar Farm II的所有權權益,該項目將位於威斯康星州愛荷華縣。待PSCW批准,我們將擁有100兆瓦的項目產出。商業運營的目標是2021年底。
2018年12月,我們獲得PSCW批准的兩個可再生能源試點項目。Solar Now試點項目預計將為我們的投資組合增加35兆瓦的太陽能,允許商業和工業客户在其物業上選址公用事業公司擁有的太陽能陣列。第二個項目是專門的可再生能源試點項目,它將允許大型商業和工業客户獲得我們將運營的可再生資源,將150兆瓦的可再生能源添加到我們的投資組合中,並允許這些較大的客户實現其可持續性和可再生能源目標。
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隨着可再生能源發電成本的持續下降,這些公用事業規模的太陽能項目和我們的試點項目已經成為WEC能源集團和我們的客户參與可再生能源的具有成本效益的機會。
我們還制定了到2030年在2011年基線基礎上減少30%甲烷的目標。這一目標代表了我們的天然氣分配線路甲烷排放速率的降低。
可靠性
近年來,我們進行了大量與可靠性相關的投資,並計劃繼續加強和現代化我們的發電機隊和配電網絡,以進一步提高可靠性。我們的投資,加上我們對運營效率和客户服務的承諾,使得We Energy在2018年連續第八年被獨立諮詢公司PA Consulting Group評為中西部最可靠的公用事業公司。我們能源是我們和WG運作的商號。
下面是最近完成或目前正在進行的可靠性項目的幾個示例。
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• | 上密歇根能源公司(UMERC),我們的密歇根電力和天然氣公用事業公司,已經完成了其在密歇根上半島電力可靠性的長期發電解決方案。該計劃要求UMERC在上半島建造和運營大約180兆瓦的天然氣燃料發電。新一代電力公司於2019年3月31日實現了商業運營,為該地區提供了負擔得起、可靠的電力,產生的排放量比PIPP更少。 |
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• | People Gas Light and Coke公司繼續致力於其天然氣系統現代化計劃,該計劃主要涉及將芝加哥天然氣輸送系統中的舊鑄鐵管和球墨鑄鐵管和設施替換為現代聚乙烯管,以加強系統的長期安全性和可靠性。 |
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• | WPS繼續其系統現代化和可靠性項目的工作,其中包括對其配電系統的各部分進行現代化改造,包括埋設或升級線路。該項目的重點是建設設施,以提高WPS向其客户提供的電力服務的可靠性。WPS,WE和Wisconsin Gas LLC也在繼續升級他們的電力和天然氣分配系統,以提高可靠性。 |
運營效率
我們不斷尋找方法來優化我們公司的運營效率。例如,我們在高級計量基礎設施計劃方面取得了進展,更換了我們網絡和客户財產上老化的抄表設備。智能儀表、通信網絡和數據管理程序的集成系統可實現我們的公用事業和客户之間的雙向通信。該程序減少了斷開和重新連接的手動工作,並增強了停機管理能力。
我們繼續專注於集成和改進業務流程,並整合我們所有公司的IT基礎設施。我們預計這些努力將繼續提高運營效率,並使我們能夠有效支持未來增長計劃。
財務紀律
嚴格遵守財務紀律對於滿足我們的收益預測和保持強勁的資產負債表、穩定的現金流、不斷增長的股息和高質量的信用評級至關重要。
我們遵循資產管理戰略,重點是投資和收購與我們的戰略計劃一致的資產,以及處置不再具有戰略意義的資產,包括對運營不再具有戰略意義的資產、廠房、設備和整個業務部門,這些資產的表現不符合預期,或具有不可接受的風險狀況。
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• | 看見注2,收購,瞭解我們在威斯康星州、伊利諾伊州、內布拉斯加州和南達科他州收購部分風力發電設施的信息。 |
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• | 看見注3,性格,有關銷售某些WPS Power Development,LLC太陽能發電設施的信息。 |
我們的投資重點仍然是我們受監管的公用事業和非公用事業能源基礎設施業務,以及我們對ATC的投資。我們預計,從2020年到2024年,我們受監管的公用事業和非公用事業能源基礎設施業務的資本支出總額將接近13.7萬億美元。具體項目將在下文的流動性和資本資源一節中更詳細地討論。
從2020到2024年,我們預計ATC的資本貢獻約為1.5億美元。除了運營和債務產生的現金外,ATC的資本投資將利用這些資本貢獻提供資金。我們目前預測,我們在未來五年ATC的預計資本支出中所佔份額將為13億美元。
卓越的客户服務
我們的方法是由每天提供卓越的客户服務的強烈關注驅動的。我們努力為我們的客户提供最佳價值,接受建設性的變革,展示個人對結果的責任,利用我們的能力和專業知識,並使用創造性的解決方案來滿足或超越客户的期望。
我們如何從客户那裏獲得反饋的一個例子是通過我們的“We Care”呼叫,我們公用事業子公司的員工在完成服務呼叫後聯繫客户。客户滿意度是一個優先事項,打“我們關心”電話是我們用來衡量業績以提高客户滿意度的主要方法之一。
安全
我們對工作場所和公共安全都有長期的承諾,在我們的“零目標”使命下,我們有一個零事故、零事故和零傷害的最終目標。我們還圍繞傷害預防活動設定目標,以提高意識並促進有關員工安全的對話。我們的企業安全計劃提供了一個論壇,用於解決員工關注的問題,就當前的安全標準對員工和承包商進行培訓,並認可那些表現出安全重點的人。
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操作結果
三個月結束2019年9月30日
合併收益
下表對我們的合併結果進行了比較第三四分之一2019與第三四分之一2018包括有利或更好的“B”和不利或更差的“W”,方差:
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| | 截至9月30日的三個月30 |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | 與税務修理流轉有關的變更 | | 與採用新租賃指南相關的更改(主題842) | | 剩餘更改 B(W) |
威斯康星州 | | $ | 290.8 |
| | $ | 201.4 |
| | $ | 89.4 |
| | $ | 7.4 |
| | $ | 87.6 |
| | $ | (5.6 | ) |
伊利諾伊州 | | 24.8 |
| | 15.5 |
| | 9.3 |
| | — |
| | — |
| | 9.3 |
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其他州 | | (2.2 | ) | | (5.4 | ) | | 3.2 |
| | — |
| | — |
| | 3.2 |
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非公用事業能源基礎設施 | | 90.3 |
| | 91.6 |
| | (1.3 | ) | | — |
| | — |
| | (1.3 | ) |
公司和其他 | | (6.0 | ) | | (0.4 | ) | | (5.6 | ) | | — |
| | — |
| | (5.6 | ) |
對帳抵銷* | | (86.8 | ) | | — |
| | (86.8 | ) | | — |
| | (86.8 | ) | | — |
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營業收入總額 | | 310.9 |
| | 302.7 |
| | 8.2 |
| | 7.4 |
| | 0.8 |
| | — |
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變速器附屬公司收益中的權益 | | 38.7 |
| | 33.7 |
| | 5.0 |
| | — |
| | — |
| | 5.0 |
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其他收入,淨額 | | 21.8 |
| | 26.1 |
| | (4.3 | ) | | — |
| | — |
| | (4.3 | ) |
利息費用 | | 125.8 |
| | 112.0 |
| | (13.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) | | (13.0 | ) |
所得税前收入 | | 245.6 |
| | 250.5 |
| | (4.9 | ) | | 7.4 |
| | — |
| | (12.3 | ) |
所得税費用 | | 11.3 |
| | 17.0 |
| | 5.7 |
| | (7.4 | ) | | — |
| | 13.1 |
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子公司優先股股利 | | 0.3 |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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非控股權益造成的淨虧損 | | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 | | $ | 234.3 |
| | $ | 233.2 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.1 |
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| | | | | | | | | | | | |
攤薄每股收益 | | $ | 0.74 |
| | $ | 0.74 |
| | $ | — |
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* | 我們通過了ASU 2016-02,租賃(主題842),從2019年1月1日起生效,其中修訂了先前關於租賃會計的指導。作為這次收養的結果,對於截至2019年9月30日的三個月, 8,680萬美元從We Power到We的最低租賃付款不再歸類於運營和維護,而是根據主題842記錄為利息支出。We Power租賃不會影響我們的財務報表,因為與租賃相關的所有金額均在合併水平上衝銷。 |
收益增加110萬美元在.期間第三四分之一2019,與同季相比2018好的。上表顯示了與從2018年1月1日開始的税務修復流程和採用主題“842”(從2019年1月1日起生效)相關的損益表影響。如上表所示,與這些項目相關的變化對普通股股東的淨收入沒有影響。看見注·23,監管環境,以獲得更多關於税務修理和税務維修流程的信息。注10,租賃,瞭解有關採用主題842的更多信息。
影響這一現象的顯着因素110萬美元收入增長情況如下:
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• | A 1310萬美元所得税支出的剩餘減少,主要是由於2018年PSCW訂單對税收立法相關利益的影響,所得税前收入降低,以及與收購我們的非公用事業能源基礎設施領域風力發電設施所有權權益有關的風力發電税收抵免的增加。與税收立法相關的2018年PSCW訂單對我們所得税支出的影響在威斯康星部門的營業收入中被抵消。有關更多信息,請參見·註釋···2,收購(Acquisition)關於我們非公用事業能源基礎設施領域的收購。 |
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• | A 930萬美元伊利諾斯州部門營業收入的增加。增加的原因是PGL的天然氣利潤率上升,原因是其QIP RADER下的SMP項目繼續進行資本投資。 |
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• | A 500萬美元來自我們在變速器附屬公司的所有權權益的收益增加,主要由於ATC的持續資本投資。 |
這些收益的增長被以下因素部分抵消:
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• | A 1300萬美元由較高的長期債務餘額驅動的利息支出的剩餘增加,主要用於為資本投資提供資金。 |
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• | A 560萬美元威斯康星州分部營業收入的剩餘減少,部分原因是由於2019年第三季度天氣較2018年同期不利,導致與零售量下降相關的電力利潤率下降。導致減少的另一個原因是PSCW 2018年針對税收立法的命令的影響,該命令在所得税支出中被抵消。營業收入的這些減少部分被年內較低的營業費用所抵銷。第三四分之一2019好的。運營費用的減少主要是由於2018年第三季度記錄的與威斯康星州公用事業公司的收益分享機制相關的應計收益。由於Pulliam第7和第8單元於2018年10月退役以及PIPP於2019年3月退役,降低了維護和勞動力成本,也有助於運營費用的降低。 |
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• | A 560萬美元公司和其他部門的運營虧損增加,主要是由於2018年第三季度記錄的與先前出售的業務相關的收益。 |
非GAAP財務指標
下面的討論涉及我們每個部門的營業收入貢獻,包括根據GAAP準備的財務信息,以及電氣利潤率和天然氣利潤率,它們不是GAAP下財務業績的衡量標準。電力利潤率(電力收入減去燃料和購買的電力成本)和天然氣利潤率(天然氣收入減去出售的天然氣成本)是非GAAP財務措施,因為它們不包括其他運營和維護費用、折舊和攤銷以及財產税和收入税。
我們相信,電力和天然氣利潤率為評估公用事業運營提供了有用的基礎,因為大部分謹慎產生的燃料和購買的電力成本,以及謹慎產生的天然氣成本,都是按當前費率傳遞給客户的。因此,管理層在評估我們部門的經營業績時內部使用電力和天然氣利潤率,因為這些措施排除了這些費用變化引起的大部分收入波動。同樣,本文中介紹的電力和天然氣利潤率旨在為投資者提供有關我們經營業績的補充信息。
我們的電氣利潤率和天然氣利潤率可能無法與其他公司提出的類似衡量標準相比較。此外,這些衡量標準並不打算取代根據GAAP確定的營業收入,作為我們部門經營業績的指標。第三四分之一2019和2018我們的每個部門都在上面的“綜合收益”表中列出。
下面每個適用的分部營業收入討論都包括一個表格,該表格提供了電氣利潤率和天然氣利潤率的計算(如適用),以及對分部營業收入的調節。
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09/30/2019表格10-Q | 46 | WEC能源集團 |
威斯康星州部門對營業收入的貢獻
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| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
電力收入 | | $ | 1,187.2 |
| | $ | 1,220.5 |
| | $ | (33.3 | ) |
燃料和外購動力 | | 385.9 |
| | 400.8 |
| | 14.9 |
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總電氣量 | | 801.3 |
| | 819.7 |
| | (18.4 | ) |
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天然氣收入 | | 152.1 |
| | 168.2 |
| | (16.1 | ) |
天然氣銷售成本 | | 67.5 |
| | 83.5 |
| | 16.0 |
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天然氣總利潤 | | 84.6 |
| | 84.7 |
| | (0.1 | ) |
| | | | | | |
電力和天然氣總利潤 | | 885.9 |
| | 904.4 |
| | (18.5 | ) |
| | | | | | |
其他操作和維護 | | 400.2 |
| | 525.0 |
| | 124.8 |
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折舊攤銷 | | 155.6 |
| | 137.2 |
| | (18.4 | ) |
財產税和税收 | | 39.3 |
| | 40.8 |
| | 1.5 |
|
營業收入 | | $ | 290.8 |
| | $ | 201.4 |
| | $ | 89.4 |
|
下表顯示了其他操作和維護的細分:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
操作和維護不包括在下面的行項目中 | | $ | 187.8 |
| | $ | 195.5 |
| | $ | 7.7 |
|
我們的力量(1) | | 36.9 |
| | 127.8 |
| | 90.9 |
|
傳輸(2) | | 105.1 |
| | 106.5 |
| | 1.4 |
|
與税務修理流轉有關的輸電費用(3) | | 16.5 |
| | 27.4 |
| | 10.9 |
|
與税收立法相關的傳輸費(4) | | 17.5 |
| | 16.9 |
| | (0.6 | ) |
監管攤銷和其他轉賬費用(5) | | 36.4 |
| | 35.9 |
| | (0.5 | ) |
收益分享機制(6) | | — |
| | 15.0 |
| | 15.0 |
|
所有其他操作和維護 | | $ | 400.2 |
| | $ | 525.0 |
| | $ | 124.8 |
|
| |
(1) | 代表與WE發電機組相關的成本,包括WE認可的運行和維護成本。在過去的三個月裏2018年9月30日,金額還包括從We Power向WE支付的租賃付款,然後從WE的費率中收回。我們通過了ASU 2016-02,租賃(主題842),從2019年1月1日起生效,其中修訂了先前關於租賃會計的指導。作為這次收養的結果,在結束的三個月裏2019年9月30日,與我們的We Power租賃相關的9040萬美元的租賃費用不再歸類於其他運營和維護,而是分別記錄為360萬美元和$8680萬根據主題842,分別對摺舊和攤銷以及利息支出進行分析。We Power租賃不會影響我們的財務報表,因為與租賃相關的所有金額均在合併水平上衝銷。 |
| |
| 在截至年底的三個月內2019年9月30日, 2660萬美元運營和維護成本的差額由我們向WE發電機組支付或由我們承擔,其中記賬或發生的成本和確認的費用之間的差額,或者遞延或從監管資產中扣除。在截至年底的三個月內2018年9月30日,124.8,000,000美元的租賃及運營和維護成本已向我們的發電機組開具帳單,或由我們與WE發電機組相關產生,其中記帳或發生的成本和確認的費用之間的差額,或者遞延或從監管資產中扣除。 |
| |
(2) | 代表我們有權按費率收取的傳輸費用,根據PSCW批准的代管會計核算我們威斯康星電力公司的ATC和MISO網絡傳輸費用。因此,我們和WPS將實際傳輸成本與包含在費率中的傳輸成本之間的差額作為監管資產或負債推遲,直至在未來的費率程序中授權收回或退款。在截至年底的三個月內2019年9月30日和2018, 1.289億美元傳輸提供商分別向我們的電力公用事業公司支付了124.7億美元的成本。 |
| |
(3) | 代表與我們根據與PSCW達成的結算協議從2018年開始流動其維修相關遞延税負債的税收優惠,以將某些監管資產餘額維持在2017年12月31日的水平相關的額外傳輸費用。有關更多信息,請參見注解^23,Regulatory Environment(監管環境)好的。與税收優惠的流轉相關的傳輸費用的減少在所得税中被抵消。 |
| |
(4) | 代表與2018年5月PSCW訂單相關的額外傳輸費用,該訂單要求我們使用其2018年當前税收收益的80%,包括與遞延税項重估相關的攤銷,以減少其傳輸監管資產餘額。 |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 47 | WEC能源集團 |
| |
(5) | 監管攤銷和其他傳遞費用在利潤率上得到了大幅抵消,因此對營業收入沒有重大影響。 |
| |
(6) | 看見注·23,監管環境,瞭解有關我們的收益共享機制的更多信息。 |
下表提供了按客户類別劃分的已交付銷售量和天氣統計數據的信息:
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
| | MWH(千) |
電力銷售量 | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
客户類別 | | | | |
住宅 | | 3,140.1 |
| | 3,262.5 |
| | (122.4 | ) |
小型商業和工業* | | 3,495.5 |
| | 3,617.5 |
| | (122.0 | ) |
大型商業和工業* | | 3,312.4 |
| | 3,461.5 |
| | (149.1 | ) |
其他 | | 36.0 |
| | 39.9 |
| | (3.9 | ) |
零售總額* | | 9,984.0 |
| | 10,381.4 |
| | (397.4 | ) |
批發 | | 872.2 |
| | 959.9 |
| | (87.7 | ) |
轉售 | | 1,107.5 |
| | 1,313.7 |
| | (206.2 | ) |
總銷售額(MWh)* | | 11,963.7 |
| | 12,655.0 |
| | (691.3 | ) |
| |
* | 包括向密歇根州的替代電力供應商購買電力的客户的配電銷售。 |
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
| | 熱力(百萬) |
天然氣銷售量 | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
客户類別 | | | | | | |
住宅 | | 57.7 |
| | 59.5 |
| | (1.8 | ) |
工商業 | | 54.6 |
| | 58.9 |
| | (4.3 | ) |
零售總額 | | 112.3 |
| | 118.4 |
| | (6.1 | ) |
運輸 | | 285.7 |
| | 291.6 |
| | (5.9 | ) |
熱機總銷售額 | | 398.0 |
| | 410.0 |
| | (12.0 | ) |
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
| | 學位日 |
天氣 | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
我們和WG(1) | | | | | | |
加熱(114正常) | | 24 |
| | 75 |
| | (68.0 | )% |
冷卻(562正常) | | 649 |
| | 686 |
| | (5.4 | )% |
| | | | | | |
WPS(2) | | | | | | |
加熱(197正常) | | 98 |
| | 147 |
| | (33.3 | )% |
冷卻(373正常) | | 424 |
| | 459 |
| | (7.6 | )% |
| | | | | | |
UMERC(3) | | | | | | |
加熱(321正常) | | 261 |
| | 267 |
| | (2.2 | )% |
冷卻(252正常) | | 235 |
| | 340 |
| | (30.9 | )% |
| |
(1) | 正常度數是基於威斯康星州密爾沃基市米切爾國際機場20年來每月氣温的移動平均值。 |
| |
(2) | 正常度數是基於威斯康星州綠灣氣象站20年來每月氣温的移動平均值。 |
| |
(3) | 正常度數是基於密歇根州鐵山氣象站20年來每月氣温的移動平均值。 |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 48 | WEC能源集團 |
電力公用事業邊際
威斯康星部分的電力公用事業利潤率下降1840萬美元2019年第三季度,與2018年同季度相比。影響較低電力公用事業利潤率的主要因素是:
| |
• | 與2018年同期相比,2019年第三季度的不利天氣導致銷售額下降2230萬美元。以降温程度天數衡量,2019年第三季度為5.4%和7.6%密爾沃基地區和綠灣地區分別比2018年同季度涼爽。根據採暖度數天數衡量,2019年第三季度為68.0%和33.3%密爾沃基地區和綠灣地區分別比2018年同季度暖和。 |
| |
• | 利潤率減少170萬美元,這與税收立法的節省有關,我們需要通過賬單信貸或其他監管資產的減少將其返還給客户。利潤率的下降沒有影響淨收益,因為它被所得税減少550萬美元和折舊和攤銷費用增加380萬美元的淨影響所抵消。我們在2018年5月收到PSCW訂單,該訂單要求WPS使用其2018和2019年税收優惠的40%來減少某些監管資產。 |
利潤率的這些下降被與密歇根上半島鐵礦有關的490萬美元的增長部分抵消。在2019年4月1日將礦山作為我們的全需求客户轉移到UMERC之前,根據PSCW的命令,礦山的利潤為威斯康星州零售電力客户的利益而推遲。(注:威斯康星州,威斯康星州)2019年3月31日,當上半島的新一代解決方案開始商業運營時,與蒂爾登簽訂的新的20年協議開始生效,根據該協議,蒂爾登開始從UMERC購買電力。根據這項新協議,發電解決方案的一半成本將從蒂爾登收回。
天然氣公用事業利潤率
威斯康星部分天然氣公用事業利潤率下降10萬美元2019年第三季度,與2018年同季度相比。影響天然氣公用事業利潤率下降的最重要因素是銷售量下降,主要原因是2019年第三季度與2018年同季度相比採暖程度天數減少。
營業收入
威斯康星部門的營業收入增加8940萬美元2019年第三季度,與2018年同季度相比。這一增長是由107.9億美元較低的運營費用(包括其他運營和維護、折舊和攤銷,以及財產税和收入税),部分被1850萬美元上面討論的邊際減少。
2019年第三季度與2018年同季度相比,影響運營費用下降的重要因素包括:
| |
• | 由於採用新的租賃指導方針,其他業務和維護費用減少了9040萬美元。如上文其他運維表格所述,採用主題842,從2019年1月1日起生效,要求我們更改其與We Power租賃相關的租賃付款的損益表分類。2019年第三季度,根據主題842,從We Power到Wwe開具的最低租賃付款不再歸類於其他運營和維護,而是記錄為折舊和攤銷以及利息支出的一部分。 |
| |
• | 2018年第三季度記錄的1500萬美元支出與我們威斯康星州公用事業公司的收益共享機制有關,2019年沒有相應的支出。有關更多信息,請參見注解^23,Regulatory Environment(監管環境). |
| |
• | 與税務維修有關的傳輸費用減少1090萬美元,如上面的其他運行和維護表所述。傳輸費用的減少被所得税抵消。 |
| |
• | 其他運營和維護費用減少920萬美元,原因是Pulliam第7和第8單元將於2018年10月退役,PIPP將於2019年3月退役。這使得2019年第三季度的維護和人工成本降低。 |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 49 | WEC能源集團 |
| |
• | 福利費用淨減少630萬美元,其中包括2018年與裁員有關的790萬美元支出。 |
營運開支的減幅部分被以下各項抵銷:
| |
• | vbl.一種1840萬美元折舊和攤銷增加,原因是與我們繼續執行資本計劃時投入使用的資產相關的資本支出,與PSCW 2018年5月針對税收立法和上述電氣利潤率抵消的命令導致的某些監管資產減少有關的增加,以及與採用主題842相關的額外支出,如上文其他運營和維護表中所述。 |
| |
• | 2019年第三季度風暴恢復費用增加1080萬美元。 |
伊利諾伊州部門對營業收入的貢獻
由於PGL和NSG的大多數客户使用天然氣供暖,伊利諾伊州部分的運營收入對天氣非常敏感,在冬季通常會更高。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
天然氣收入 | | $ | 198.0 |
| | $ | 197.9 |
| | $ | 0.1 |
|
天然氣銷售成本 | | 20.3 |
| | 29.8 |
| | 9.5 |
|
天然氣總利潤 | | 177.7 |
| | 168.1 |
| | 9.6 |
|
| | | | | | |
其他操作和維護 | | 101.8 |
| | 104.5 |
| | 2.7 |
|
折舊攤銷 | | 45.7 |
| | 43.0 |
| | (2.7 | ) |
財產税和税收 | | 5.4 |
| | 5.1 |
| | (0.3 | ) |
營業收入 | | $ | 24.8 |
| | $ | 15.5 |
| | $ | 9.3 |
|
下表顯示了其他操作和維護的細分:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
操作和維護不包括在下面的行項目中 | | $ | 89.9 |
| | $ | 93.7 |
| | $ | 3.8 |
|
騎手* | | 12.3 |
| | 10.6 |
| | (1.7 | ) |
監管攤銷* | | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | — |
|
其他 | | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
所有其他操作和維護 | | $ | 101.8 |
| | $ | 104.5 |
| | $ | 2.7 |
|
| |
* | 這些乘客和規章制度的攤銷大大抵消了利潤率,因此對營業收入沒有重大影響。 |
下表提供了按客户類別劃分的發貨量和天氣統計數據的信息:
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
| | 熱力(百萬) |
天然氣銷售量 | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
客户類別 | | | | | |
住宅 | | 42.4 |
| | 43.2 |
| | (0.8 | ) |
工商業 | | 23.8 |
| | 22.9 |
| | 0.9 |
|
零售總額 | | 66.2 |
| | 66.1 |
| | 0.1 |
|
運輸 | | 98.0 |
| | 103.0 |
| | (5.0 | ) |
熱機總銷售額 | | 164.2 |
| | 169.1 |
| | (4.9 | ) |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 50 | WEC能源集團 |
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
| | 學位日 |
天氣* | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
加熱(76正常) | | 13 |
| | 54 |
| | (75.9 | )% |
| |
* | 正常的採暖度數是基於芝加哥奧黑爾機場12年來每月温度的移動平均值。 |
天然氣公用事業利潤率
伊利諾伊州部分的天然氣公用事業利潤率,扣除上表中引用的乘客影響170萬美元后,在#年期間增加了790萬美元。第三季度的2019,與同季相比2018這主要是由於PGL在其QIP RADER下對SMP項目的持續資本投資導致收入增加所致。PGL目前通過根據ICC批准的QIP騎手(有效期至2023年)對客户帳單收取附加費來收回與SMP相關的成本。看見注·23,監管環境,瞭解更多信息。
營業收入
伊利諾斯州部門的營業收入在#年期間增加了930萬美元。第三季度的2019,與同季相比2018好的。這一增長主要是由於上述利潤率淨增加790萬美元,以及降低了140萬美元的運營費用(其中包括其他運營和維護、折舊和攤銷以及財產税和收入税),淨額為上表中引用的乘客的影響。
在此期間影響運營費用下降的重要因素第三季度的2019,與同季相比2018天然氣維護費用減少了950萬美元。
運營費用的這一減少被以下因素部分抵銷:
| |
• | 福利成本增加610萬美元,主要與更高的養老金支出和遞延補償有關。 |
| |
• | 折舊費用增加270萬美元,主要由PGL對SMP項目的持續資本投資推動。 |
其他國家/地區部門對營業收入的貢獻
由於MGU和MERC的大多數客户使用天然氣供暖,其他州部分的運營收入對天氣很敏感,通常在冬季較高。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 |
| 2018 | | B(W) |
天然氣收入 | | $ | 48.9 |
| | $ | 50.2 |
| | $ | (1.3 | ) |
天然氣銷售成本 | | 18.0 |
| | 21.7 |
| | 3.7 |
|
天然氣總利潤 | | 30.9 |
| | 28.5 |
| | 2.4 |
|
| | | | | |
|
|
其他操作和維護 | | 22.0 |
| | 23.0 |
| | 1.0 |
|
折舊攤銷 | | 6.8 |
| | 6.4 |
| | (0.4 | ) |
財產税和税收 | | 4.3 |
| | 4.5 |
| | 0.2 |
|
運行損失 | | $ | (2.2 | ) | | $ | (5.4 | ) | | $ | 3.2 |
|
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 51 | WEC能源集團 |
下表顯示了其他操作和維護的細分: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
操作和維護不包括在下面的行項目中 | | $ | 18.4 |
| | $ | 19.6 |
| | $ | 1.2 |
|
監管攤銷和其他轉賬費用* | | 3.3 |
| | 3.4 |
| | 0.1 |
|
其他 | | 0.3 |
| | — |
| | (0.3 | ) |
所有其他操作和維護 | | $ | 22.0 |
| | $ | 23.0 |
| | $ | 1.0 |
|
| |
* | 監管攤銷和其他傳遞費用在利潤率上得到了大幅抵消,因此對營業收入沒有重大影響。 |
下表提供了按客户類別劃分的銷售量信息和天氣統計數據:
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
| | 熱力(百萬) |
天然氣銷售量 | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
客户類別 | | | | | | |
住宅 | | 15.7 |
| | 16.7 |
| | (1.0 | ) |
工商業 | | 13.1 |
| | 16.9 |
| | (3.8 | ) |
零售總額 | | 28.8 |
| | 33.6 |
| | (4.8 | ) |
運輸 | | 172.7 |
| | 159.6 |
| | 13.1 |
|
熱機總銷售額 | | 201.5 |
| | 193.2 |
| | 8.3 |
|
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
| | 學位日 |
天氣* | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
MERC | | | | | | |
加熱(220正常) | | 159 |
| | 207 |
| | (23.2 | )% |
| | | | | | |
MGU | | | |
|
| | |
加熱(119正常) | | 26 |
| | 86 |
| | (69.8 | )% |
| |
* | MERC和MGU的正常採暖度日分別基於各自服務地區內各個氣象站的每月温度的20年移動平均和15年移動平均。 |
天然氣公用事業利潤率
天然氣公用事業利潤率在年內增加了240萬美元第三季度的2019與去年同期相比。增加的主要原因是客户增長和對天然氣公用事業基礎設施的資本投資導致銷售量增加。Merc於2019年第二季度開始確認其新GUIC rider的收入。GUIC RADER允許Merc回收先前批准的GUIC,這些GUIC用於更換或修改天然氣設施,以滿足州、聯邦或其他政府機構的要求,並且超出基本費率中包含的成本。
經營損失
其他州部門的經營虧損在#年期間減少了320萬美元。第三季度的2019與去年同期相比。這一減少是由於上述利潤率增加了240萬美元,以及運營費用減少了80萬美元(其中包括其他運營和維護、折舊和攤銷以及財產税和收入税)。
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 52 | WEC能源集團 |
非公用事業能源基礎設施部門對營業收入的貢獻 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
營業收入 | | $ | 90.3 |
| | $ | 91.6 |
| | $ | (1.3 | ) |
公司和其他部門對營業收入的貢獻
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
運行損失 | | $ | (6.0 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | (5.6 | ) |
公司和其他部門的經營虧損增加560萬美元在第三季度2019,與同季相比2018主要由2018年第三季度記錄的與先前出售的業務相關的收益推動。
電氣傳輸段操作
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
變速器附屬公司收益中的權益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 33.7 |
| | $ | 5.0 |
|
來自我們在變速器附屬公司的所有權權益的收益增加500萬美元在第三季度2019,與同季相比2018主要是由於ATC的持續資本投資。
合併其他收入,淨額
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
AFUDC-股權 | | $ | 3.3 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | (0.4 | ) |
淨定期福利成本的非服務性組成部分 | | 9.6 |
| | 7.3 |
| | 2.3 |
|
其他,淨 | | 8.9 |
| | 15.1 |
| | (6.2 | ) |
其他收入,淨額 | | $ | 21.8 |
| | $ | 26.1 |
| | $ | (4.3 | ) |
其他收入,淨減少430萬美元在.期間第三季度的2019,與同季相比2018受Integrys拉比信託投資收益減少640萬美元的推動。這些投資收益部分抵消了與遞延補償相關的收益成本,這些成本包括在營業收入中。有關更多信息,請參見備註^13,公允價值度量關於我們在Integrys拉比信託的投資。其他收入淨額的減少部分被我們的定期淨養老金和OPEB成本的非服務部分的淨信用額增加所抵消。有關更多信息,請參見注16,員工福利我們的養老金和OPEB成本。
合併利息費用
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
利息費用 | | $ | 125.8 |
| | $ | 112.0 |
| | $ | (13.8 | ) |
利息支出增加1380萬美元2019年第三季度與2018年同季度相比,主要是由於長期債務餘額增加。債務餘額的增加主要與持續的資本投資有關。
合併所得税費用
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月30 |
| | 2019 | | 2018 | | B(W) |
實際税率 | | 4.6 | % | | 6.8 | % | | 2.2 | % |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 53 | WEC能源集團 |
年第三季度我們的實際税率下降了2.2%2019,與同季相比2018好的。減少主要是由於2018年PSCW訂單對税收立法相關利益的影響,以及與收購我們非公用事業能源基礎設施部門風力發電設施所有權權益相關的風力發電税收抵免的增加。我們有效税率的下降部分被與2017年威斯康星州税率結算相關的税收修復流量減少的季度福利所抵消。2018年PSCW訂單與税收立法和税收修復流程的影響在威斯康星州部門的營業收入中被抵消。看見注2,收購, 注12,所得税,及注·23,監管環境,瞭解更多信息。
九月末2019年9月30日
合併收益
下表對我們的合併結果進行了比較截至2019年9月30日的九個月與九月末2018年9月30日包括有利或更好的“B”和不利或更差的“W”,方差:
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| | 截至九月份的九個月?30 |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2019 | | 2018 | | B(W) | | 與税務修理流轉有關的變更 | | 與採用新租賃指南相關的更改(主題842) | | 剩餘更改 B(W) |
威斯康星州 | | $ | 922.8 |
| | $ | 670.2 |
| | $ | 252.6 |
| | $ | (9.3 | ) | | $ | 263.6 |
| | $ | (1.7 | ) |
伊利諾伊州 | | 205.3 |
| | 204.8 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
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其他州 | | 43.9 |
| | 38.9 |
| | 5.0 |
| | — |
| | — |
| | 5.0 |
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非公用事業能源基礎設施 | | 274.3 |
| | 277.0 |
| | (2.7 | ) | | — |
| | — |
| | (2.7 | ) |
公司和其他 | | (17.0 | ) | | (12.3 | ) | | (4.7 | ) | | — |
| | — |
| | (4.7 | ) |
對帳抵銷* | | (261.0 | ) | | — |
| | (261.0 | ) | | — |
| | (261.0 | ) | | — |
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營業收入總額 | | 1,168.3 |
| | 1,178.6 |
| | (10.3 | ) | | (9.3 | ) | | 2.6 |
| | (3.6 | ) |
變速器附屬公司收益中的權益 | | 111.7 |
| | 95.2 |
| | 16.5 |
| | — |
| | — |
| | 16.5 |
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其他收入,淨額 | | 76.3 |
| | 65.0 |
| | 11.3 |
| | — |
| | — |
| | 11.3 |
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利息費用 | | 374.3 |
| | 327.2 |
| | (47.1 | ) | | — |
| | (2.6 | ) | | (44.5 | ) |
所得税前收入 | | 982.0 |
| | 1,011.6 |
| | (29.6 | ) | | (9.3 | ) | | — |
| | (20.3 | ) |
所得税費用 | | 91.5 |
| | 156.4 |
| | 64.9 |
| | 9.3 |
| | — |
| | 55.6 |
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子公司優先股股利 | | 0.9 |
| | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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非控股權益造成的淨虧損 | | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 | | $ | 890.1 |
| | $ | 854.3 |
| | $ | 35.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 35.8 |
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| | | | | |
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| | | | | | |
攤薄每股收益 | | $ | 2.81 |
| | $ | 2.70 |
| | $ | 0.11 |
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* | 我們通過了ASU 2016-02,租賃(主題842),從2019年1月1日起生效,其中修訂了先前關於租賃會計的指導。作為這次收養的結果,對於截至2019年9月30日的九個月, 2.61億美元從We Power到We的最低租賃付款不再歸類於運營和維護,而是根據主題842記錄為利息支出。We Power租賃不會影響我們的財務報表,因為與租賃相關的所有金額均在合併水平上衝銷。 |
收益增加3580萬美元在.期間截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018好的。上表顯示了與從2018年1月1日開始的税務修復流程和採用主題842(從2019年1月1日起生效)相關的損益表影響。如上表所示,與這些項目相關的變化對普通股股東的淨收入沒有影響。
影響這一現象的顯着因素3580萬美元收入增長情況如下:
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• | A 5560萬美元所得税支出的剩餘減少,主要是由於與收購我們的非公用事業能源基礎設施領域風力發電設施所有權權益有關的風能生產税收抵免增加,2018年PSCW訂單對與税收立法相關的利益的影響,以及所得税前收入減少。影響 |
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09/30/2019表格10-Q | 54 | WEC能源集團 |
關於我們的所得税支出,2018年PSCW訂單中與税收立法相關的收入在威斯康星州部門的營業收入中被抵消。有關更多信息,請參見·註釋···2,收購(Acquisition)關於我們非公用事業能源基礎設施領域的收購。
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• | A 1650萬美元我們在變速器附屬公司所有權權益的收益增加,主要是由於ATC的持續資本投資和退款ATC的影響,由於2018年2月完成的FERC財務審計,ATC需要在2018年第二季度為客户提供服務。 |
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• | vbl.一種1130萬美元其他收入的增長,淨額,是由我們的定期淨養老金和OPEB成本的非服務性部分的更高的淨信用額推動的。有關更多信息,請參見注16,員工福利我們的養老金和OPEB成本。增加的另一個原因是來自我們的股權方法投資的更高收益和Integrys拉比信託持有的投資的更高收益。拉比信託所持投資的收益部分抵消了與遞延補償有關的福利費用,這些費用包括在營業收入中。有關更多信息,請參見備註^13,公允價值度量關於我們在Integrys拉比信託的投資。 |
這些收益的增長被以下因素部分抵消:
| |
• | A 4450萬美元利息費用的剩餘增加。利息開支增加是由長期債務結餘增加所致,而長期負債結餘主要是用來為資本投資提供資金。 |
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• | A 170萬美元威斯康星州分部營業收入剩餘下降,主要是由於2019年夏季天氣較2018年涼爽,導致與零售量下降相關的電氣利潤率下降。導致減少的另一個原因是PSCW 2018年針對税收立法的命令的影響,該命令在所得税支出中被抵消。營運收入的這些減少部分地被較低的營運費用所抵銷。2019好的。運營費用的減少主要是由於Pleasant Prairie發電廠在2018年4月、Edgewater 4號機組在2018年9月、Pulliam第7和8號機組在2018年10月以及PIPP在2019年3月退役所致,從而降低了維護和勞動力成本。2018年第三季度記錄的與威斯康星州公用事業公司建立的收益分享機制相關的應計收益也是運營費用減少的原因之一。 |
非GAAP財務指標
下面的討論涉及我們每個部門的營業收入貢獻,包括根據GAAP準備的財務信息,以及電氣利潤率和天然氣利潤率,它們不是GAAP下財務業績的衡量標準。電力利潤率(電力收入減去燃料和購買的電力成本)和天然氣利潤率(天然氣收入減去出售的天然氣成本)是非GAAP財務措施,因為它們不包括其他運營和維護費用、折舊和攤銷以及財產税和收入税。
我們相信,電力和天然氣利潤率為評估公用事業運營提供了有用的基礎,因為大部分謹慎產生的燃料和購買的電力成本,以及謹慎產生的天然氣成本,都是按當前費率傳遞給客户的。因此,管理層在評估我們部門的經營業績時內部使用電力和天然氣利潤率,因為這些措施排除了這些費用變化引起的大部分收入波動。同樣,本文中介紹的電力和天然氣利潤率旨在為投資者提供有關我們經營業績的補充信息。
我們的電氣利潤率和天然氣利潤率可能無法與其他公司提出的類似衡量標準相比較。此外,這些衡量標準並不打算取代根據GAAP確定的營業收入,作為我們部門經營業績的指標。截至2019年9月30日的九個月和2018我們的每個部門都在上面的“綜合收益”表中列出。
下面每個適用的分部營業收入討論都包括一個表格,該表格提供了電氣利潤率和天然氣利潤率的計算(如適用),以及對分部營業收入的調節。
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09/30/2019表格10-Q | 55 | WEC能源集團 |
威斯康星州部門對營業收入的貢獻
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| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
電力收入 | | $ | 3,278.2 |
| | $ | 3,377.1 |
| | $ | (98.9 | ) |
燃料和外購動力 | | 1,035.4 |
| | 1,081.3 |
| | 45.9 |
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總電氣量 | | 2,242.8 |
| | 2,295.8 |
| | (53.0 | ) |
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天然氣收入 | | 947.8 |
| | 926.2 |
| | 21.6 |
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天然氣銷售成本 | | 536.5 |
| | 528.1 |
| | (8.4 | ) |
天然氣總利潤 | | 411.3 |
| | 398.1 |
| | 13.2 |
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| | | | | |
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電力和天然氣總利潤 | | 2,654.1 |
| | 2,693.9 |
| | (39.8 | ) |
| | | | | | |
其他操作和維護 | | 1,156.8 |
| | 1,495.9 |
| | 339.1 |
|
折舊攤銷 | | 459.5 |
| | 406.9 |
| | (52.6 | ) |
財產税和税收 | | 115.0 |
| | 120.9 |
| | 5.9 |
|
營業收入 | | $ | 922.8 |
| | $ | 670.2 |
| | $ | 252.6 |
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下表顯示了其他操作和維護的細分:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
操作和維護不包括在下面的行項目中 | | $ | 518.8 |
| | $ | 560.9 |
| | $ | 42.1 |
|
我們的力量(1) | | 107.0 |
| | 380.9 |
| | 273.9 |
|
傳輸(2) | | 314.5 |
| | 315.7 |
| | 1.2 |
|
與税務修理流轉有關的輸電費用(3) | | 48.3 |
| | 52.1 |
| | 3.8 |
|
與税收立法相關的傳輸費(4) | | 50.2 |
| | 50.7 |
| | 0.5 |
|
監管攤銷和其他轉賬費用(5) | | 118.0 |
| | 116.9 |
| | (1.1 | ) |
收益分享機制(6) | | — |
| | 18.7 |
| | 18.7 |
|
所有其他操作和維護 | | $ | 1,156.8 |
| | $ | 1,495.9 |
| | $ | 339.1 |
|
| |
(1) | 代表與WE發電機組相關的成本,包括WE認可的運行和維護成本。為.截至2018年9月30日的九個月,金額還包括從We Power向WE支付的租賃付款,然後從WE的費率中收回。我們通過了ASU 2016-02,租賃(主題842),從2019年1月1日起生效,其中修訂了先前關於租賃會計的指導。作為這次收養的結果,對於截至2019年9月30日的九個月,根據主題842,與We Power租賃相關的272,800,000美元的租賃費用不再歸類於其他運營和維護,而是分別記錄為1,180,000美元的折舊和攤銷及利息費用,以及26,01,000美元的利息費用。We Power租賃不會影響我們的財務報表,因為與租賃相關的所有金額均在合併水平上衝銷。 |
在.期間截至2019年9月30日的九個月, 1.03億美元運營和維護成本的差額由我們向WE發電機組支付或由我們承擔,其中記賬或發生的成本和確認的費用之間的差額,或者遞延或從監管資產中扣除。在.期間截至2018年9月30日的九個月,361.5,000,000美元的租賃及運營和維護成本已向我們的發電機組開具帳單,或由我們與WE發電機組相關產生,其中記帳或發生的成本和確認的費用之間的差額,或者遞延或從監管資產中扣除。
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(2) | 代表我們有權按費率收取的傳輸費用,根據PSCW批准的代管會計核算我們威斯康星電力公司的ATC和MISO網絡傳輸費用。因此,我們和WPS將實際傳輸成本與包含在費率中的傳輸成本之間的差額作為監管資產或負債推遲,直至在未來的費率程序中授權收回或退款。在.期間截至2019年9月30日的九個月和2018, 3.67億美元傳輸提供商分別向我們的電力公用事業公司支付了316.3億美元的成本。 |
| |
(3) | 代表與我們根據與PSCW達成的結算協議從2018年開始流動其維修相關遞延税負債的税收優惠,以將某些監管資產餘額維持在2017年12月31日的水平相關的額外傳輸費用。有關更多信息,請參見注解^23,Regulatory Environment(監管環境)好的。與税收優惠的流轉相關的傳輸費用的減少在所得税中被抵消。 |
| |
(4) | 代表與2018年5月PSCW訂單相關的額外傳輸費用,該訂單要求我們使用其2018年當前税收收益的80%,包括與遞延税項重估相關的攤銷,以減少其傳輸監管資產餘額。 |
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09/30/2019表格10-Q | 56 | WEC能源集團 |
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(5) | 監管攤銷和其他傳遞費用在利潤率上得到了大幅抵消,因此對營業收入沒有重大影響。 |
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(6) | 看見注·23,監管環境,瞭解有關我們的收益共享機制的更多信息。 |
下表提供了按客户類別劃分的銷售量信息和天氣統計數據:
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| | 截至九月份的九個月?30 |
| | MWH(千) |
電力銷售量 | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
客户類別 | | | | | | |
住宅 | | 8,287.6 |
| | 8,545.0 |
| | (257.4 | ) |
小型商業和工業* | | 9,731.4 |
| | 10,032.8 |
| | (301.4 | ) |
大型商業和工業* | | 9,554.3 |
| | 9,838.2 |
| | (283.9 | ) |
其他 | | 120.2 |
| | 124.2 |
| | (4.0 | ) |
零售總額* | | 27,693.5 |
| | 28,540.2 |
| | (846.7 | ) |
批發 | | 2,536.7 |
| | 2,692.7 |
| | (156.0 | ) |
轉售 | | 4,252.2 |
| | 4,550.4 |
| | (298.2 | ) |
總銷售額(MWh)* | | 34,482.4 |
| | 35,783.3 |
| | (1,300.9 | ) |
| |
* | 包括向密歇根州的替代電力供應商購買電力的客户的配電銷售。 |
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| | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
| | 熱力·(單位:百萬) |
天然氣銷售量 | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
客户類別 | | | | | | |
住宅 | | 804.9 |
| | 753.3 |
| | 51.6 |
|
工商業 | | 500.8 |
| | 497.6 |
| | 3.2 |
|
零售總額 | | 1,305.7 |
| | 1,250.9 |
| | 54.8 |
|
運輸 | | 1,037.8 |
| | 1,026.8 |
| | 11.0 |
|
熱機總銷售額 | | 2,343.5 |
| | 2,277.7 |
| | 65.8 |
|
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| | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
| | 學位日 |
天氣 | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
我們和WG(1) | | | | | | |
加熱(4,306正常) | | 4,480 |
| | 4,323 |
| | 3.6 | % |
冷卻(728正常) | | 725 |
| | 903 |
| | (19.7 | )% |
| | | | | | |
WPS(2) | | | | | | |
加熱(4,794正常) | | 4,979 |
| | 4,864 |
| | 2.4 | % |
冷卻(509正常) | | 502 |
| | 674 |
| | (25.5 | )% |
| | | | | | |
UMERC(3) | | | | | | |
加熱(5,452正常) | | 5,898 |
| | 5,509 |
| | 7.1 | % |
冷卻(331正常) | | 284 |
| | 478 |
| | (40.6 | )% |
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(1) | 正常度數是基於威斯康星州密爾沃基市米切爾國際機場20年來每月氣温的移動平均值。 |
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(2) | 正常度數是基於威斯康星州綠灣氣象站20年來每月氣温的移動平均值。 |
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(3) | 正常度數是基於密歇根州鐵山氣象站20年來每月氣温的移動平均值。 |
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09/30/2019表格10-Q | 57 | WEC能源集團 |
電力公用事業邊際
威斯康星部分的電力公用事業利潤率下降5300萬美元在.期間九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018好的。影響較低電力公用事業利潤率的主要因素是:
| |
• | 與2018年相比,2019年夏季天氣較涼爽,導致銷售額下降5,000萬美元。通過冷卻程度天數測量,九個月結束 2019年9月30日,是19.7%和25.5%密爾沃基地區和綠灣地區分別比2018年同期涼爽。 |
| |
• | 根據與PSCW達成的結算協議,自2018年開始,我們將根據與PSCW達成的一項結算協議,將某些監管資產維持在2017年12月31日的水平,與我們的流動相關的遞延税項負債的税收優惠相關的利潤率減少1,310萬美元。利潤率的下降被所得税抵消。有關更多信息,請參見注解^23,Regulatory Environment(監管環境). |
| |
• | 利潤率減少510萬美元,這與我們需要通過賬單信貸或其他監管資產減少而返回給客户的税收立法節省有關。利潤率的下降沒有影響淨收益,因為它被所得税減少1650萬美元和折舊和攤銷費用增加1140萬美元的淨影響所抵消。我們在2018年5月收到PSCW訂單,該訂單要求WPS使用其2018和2019年税收優惠的40%來減少某些監管資產。 |
利潤率的這些下降被與密歇根州上半島的鐵礦有關的1090萬美元的增加部分抵消。在2019年4月1日將礦山作為我們的全需求客户轉移到UMERC之前,根據PSCW的命令,礦山的利潤為威斯康星州零售電力客户的利益而推遲。(注:威斯康星州,威斯康星州)2019年3月31日,當上半島的新一代解決方案開始商業運營時,與蒂爾登簽訂的新的20年協議開始生效,根據該協議,蒂爾登開始從UMERC購買電力。根據這項新協議,發電解決方案的一半成本將從蒂爾登收回。
天然氣公用事業利潤率
威斯康星部分天然氣公用事業利潤率增加1320萬美元在.期間九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018好的。影響天然氣公用事業利潤率較高的最重要因素是較高的銷售量,部分原因是冬季天氣較冷,客户增長,以及在此期間每個住宅客户的使用量較高。九個月結束 2019年9月30日與2018年同期相比。
營業收入
威斯康星部門的營業收入增加2.526億美元在.期間九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018好的。這一增長是由2.924億美元較低的運營費用(包括其他運營和維護、折舊和攤銷,以及財產税和收入税),部分被3980萬美元上述利潤率的淨下降。
影響經營費用下降的重要因素截至2019年9月30日的九個月與2018年同期相比,分別為:
| |
• | 由於採用新的租賃指導方針,其他業務和維護費用減少2.728億美元。如上文其他運維表格所述,採用主題842,從2019年1月1日起生效,要求我們更改其與We Power租賃相關的租賃付款的損益表分類。為.截至2019年9月30日的九個月,從We Power到We的最低租賃付款不再歸類於其他運營和維護,而是根據主題842記錄為折舊和攤銷以及利息費用的組成部分。 |
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• | 其他運營和維護費用減少5190萬美元,原因是Pleasant Prairie發電廠於2018年4月退役,Edgewater第4機組於2018年9月退役,Pulliam第7和第8機組於2018年10月退役,以及PIPP於2019年3月退役。這導致了較低的維護和勞動力成本截至2019年9月30日的九個月. |
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09/30/2019表格10-Q | 58 | WEC能源集團 |
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• | 在截至2018年9月30日的9個月中,記錄了1870萬美元的支出,與我們威斯康星州公用事業公司的收益共享機制有關,2019年沒有相應的支出。有關更多信息,請參見注解^23,Regulatory Environment(監管環境). |
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• | 其他業務和維護費用減少500萬美元,主要與2019年的土地出售收益有關。 |
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• | 與税務維修有關的傳輸費用減少380萬美元,如上面的其他操作和維護表所述。傳輸費用的減少被所得税抵消。 |
營運開支的減幅部分被以下各項抵銷:
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• | A 5260萬美元折舊和攤銷增加,原因是與我們繼續執行資本計劃時投入使用的資產相關的資本支出,與PSCW 2018年5月針對税收立法和上述電氣利潤率抵消的命令導致的某些監管資產減少有關的增加,以及與採用主題842相關的額外支出,如上文其他運營和維護表中所述。 |
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• | 福利費用淨增加1630萬美元,主要與2019年遞延薪酬費用增加有關,但2018年記錄的與裁員有關的費用部分抵消了這一增加。 |
伊利諾伊州部門對營業收入的貢獻
由於PGL和NSG的大多數客户使用天然氣供暖,伊利諾伊州部分的運營收入對天氣非常敏感,在冬季通常會更高。
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| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
天然氣收入 | | $ | 977.4 |
| | $ | 973.2 |
| | $ | 4.2 |
|
天然氣銷售成本 | | 282.9 |
| | 306.8 |
| | 23.9 |
|
天然氣總利潤 | | 694.5 |
| | 666.4 |
| | 28.1 |
|
| | | | | | |
其他操作和維護 | | 337.0 |
| | 320.8 |
| | (16.2 | ) |
折舊攤銷 | | 135.2 |
| | 125.7 |
| | (9.5 | ) |
財產税和税收 | | 17.0 |
| | 15.1 |
| | (1.9 | ) |
營業收入 | | $ | 205.3 |
| | $ | 204.8 |
| | $ | 0.5 |
|
下表顯示了其他操作和維護的細分:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
操作和維護不包括在下面的行項目中 | | $ | 269.4 |
| | $ | 253.1 |
| | $ | (16.3 | ) |
騎手* | | 68.4 |
| | 67.2 |
| | (1.2 | ) |
監管攤銷* | | (1.1 | ) | | (1.1 | ) | | — |
|
其他 | | 0.3 |
| | 1.6 |
| | 1.3 |
|
所有其他操作和維護 | | $ | 337.0 |
| | $ | 320.8 |
| | $ | (16.2 | ) |
| |
* | 這些乘客和規章制度的攤銷大大抵消了利潤率,因此對營業收入沒有重大影響。 |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 59 | WEC能源集團 |
下表提供了按客户類別劃分的已交付銷售量和天氣統計數據的信息:
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| | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
| | 熱量(百萬) |
天然氣銷售量 | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
客户類別 | | | | | | |
住宅 | | 618.1 |
| | 610.2 |
| | 7.9 |
|
工商業 | | 256.1 |
| | 250.8 |
| | 5.3 |
|
零售總額 | | 874.2 |
| | 861.0 |
| | 13.2 |
|
運輸 | | 626.9 |
| | 628.7 |
| | (1.8 | ) |
熱機總銷售額 | | 1,501.1 |
| | 1,489.7 |
| | 11.4 |
|
|
| | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
| | 學位日 |
天氣* | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
加熱(3954正常) | | 4,171 |
| | 4,003 |
| | 4.2 | % |
| |
* | 正常的採暖度數是基於芝加哥奧黑爾機場12年來每月温度的移動平均值。 |
天然氣公用事業利潤率
伊利諾伊州部分的天然氣公用事業利潤率,扣除上表中引用的乘客的120萬美元影響後,在2009年增加了269億美元九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018這主要是由於PGL在其QIP RADER下對SMP項目的持續資本投資導致收入增加所致。PGL目前通過根據ICC批准的QIP騎手(有效期至2023年)對客户帳單收取附加費來收回與SMP相關的成本。看見注·23,監管環境,瞭解更多信息。
營業收入
伊利諾斯州部門的營業收入在#年期間增加了50萬美元。九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018好的。這一增長是由上文討論的2690萬美元的利潤率淨增長推動的,部分被運營費用(包括其他運營和維護、折舊和攤銷以及財產税和收入税)的2640萬美元的增長所抵消,淨額為上表中引用的乘客的影響。
影響經營費用增長的重要因素截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018是:
| |
• | 福利成本增加1670萬美元,主要與較高的養卹金支出和遞延補償有關。 |
| |
• | 折舊費用增加950萬美元,主要由PGL對SMP項目的持續資本投資推動。 |
其他國家/地區部門對營業收入的貢獻
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
天然氣收入 | | $ | 302.9 |
| | $ | 292.5 |
| | $ | 10.4 |
|
天然氣銷售成本 | | 153.4 |
| | 149.1 |
| | (4.3 | ) |
天然氣總利潤 | | 149.5 |
| | 143.4 |
| | 6.1 |
|
| | | | | |
|
|
其他操作和維護 | | 73.0 |
| | 74.5 |
| | 1.5 |
|
折舊攤銷 | | 20.0 |
| | 17.5 |
| | (2.5 | ) |
財產税和税收 | | 12.6 |
| | 12.5 |
| | (0.1 | ) |
營業收入 | | $ | 43.9 |
| | $ | 38.9 |
| | $ | 5.0 |
|
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 60 | WEC能源集團 |
下表顯示了其他操作和維護的細分: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
操作和維護不包括在下面的行項目中 | | $ | 56.1 |
| | $ | 55.9 |
| | $ | (0.2 | ) |
監管攤銷和其他轉賬費用* | | 16.6 |
| | 18.6 |
| | 2.0 |
|
其他 | | 0.3 |
| | — |
| | (0.3 | ) |
所有其他操作和維護 | | $ | 73.0 |
| | $ | 74.5 |
| | $ | 1.5 |
|
| |
* | 監管攤銷和其他傳遞費用在利潤率上得到了大幅抵消,因此對營業收入沒有重大影響。 |
下表提供了按客户類別劃分的銷售量信息和天氣統計數據:
|
| | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
| | 熱力(百萬) |
天然氣銷售量 | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
客户類別 | | | | | | |
住宅 | | 235.5 |
| | 234.1 |
| | 1.4 |
|
工商業 | | 157.2 |
| | 152.0 |
| | 5.2 |
|
零售總額 | | 392.7 |
| | 386.1 |
| | 6.6 |
|
運輸 | | 576.2 |
| | 551.9 |
| | 24.3 |
|
熱機總銷售額 | | 968.9 |
| | 938.0 |
| | 30.9 |
|
|
| | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
| | 學位日 |
天氣* | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
MERC | | | | | |
|
|
加熱(5,063正常) | | 5,615 |
| | 5,356 |
| | 4.8 | % |
| | | | | | |
MGU | | | | | | |
加熱(4,093正常) | | 4,129 |
| | 4,079 |
| | 1.2 | % |
| |
* | MERC和MGU的正常採暖度日分別基於各自服務地區內各個氣象站的每月温度的20年移動平均和15年移動平均。 |
天然氣公用事業利潤率
天然氣公用事業利潤率在年內增加了610萬美元九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018好的。增長主要是由於天氣變冷和客户增長導致銷售量增加,以及對天然氣公用事業基礎設施的資本投資。Merc於2019年第二季度開始確認其新GUIC rider的收入。
營業收入
其他州部門的營業收入在#年期間增加了500萬美元。截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018好的。這一增長受到上述利潤率增加610萬美元的推動,部分被運營費用(包括其他運營和維護、折舊和攤銷以及財產税和收入税)增加110萬美元所抵消。運營費用增加主要是由於MPUC於2018年第二季度批准的一項折舊研究對2018年折舊和攤銷費用的積極影響。這些税率的生效日期追溯至2017年1月。
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 61 | WEC能源集團 |
非公用事業能源基礎設施部門對營業收入的貢獻
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
營業收入 | | $ | 274.3 |
| | $ | 277.0 |
| | $ | (2.7 | ) |
年期間,非公用事業能源基礎設施部門的營業收入減少了270萬美元九個月結束 2019年9月30日,與去年同期相比2018好的。這一減少是由於上游和Bishop Hill III風力發電設施的運營虧損所致。來自我們在風力發電設施的所有權權益的大部分收益以風力生產税收抵免的形式出現,並被確認為對所得税支出的抵銷。有關Upstream和Bishop Hill III的更多信息,請參見注2,收購.
公司和其他部門對營業收入的貢獻
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
運行損失 | | $ | (17.0 | ) | | $ | (12.3 | ) | | $ | (4.7 | ) |
公司和其他部門的經營虧損增加470萬美元在截至年底的九個月內2019年9月30日,與去年同期相比2018主要由2018年第三季度記錄的與先前出售的業務相關的收益推動。
電氣傳輸段操作
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
變速器附屬公司收益中的權益 | | $ | 111.7 |
| | $ | 95.2 |
| | $ | 16.5 |
|
來自我們在變速器附屬公司的所有權權益的收益增加1650萬美元在截至年底的九個月內2019年9月30日,與去年同期相比2018主要是由於ATC的持續資本投資。我們股本收益增加的另一個原因是ATC需要在2018年第二季度向客户退款,這是2018年2月完成的FERC財務審計的結果。
合併其他收入,淨額
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
AFUDC-股權 | | $ | 10.6 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | (0.1 | ) |
淨定期福利成本的非服務性組成部分 | | 27.5 |
| | 19.8 |
| | 7.7 |
|
其他,淨 | | 38.2 |
| | 34.5 |
| | 3.7 |
|
其他收入,淨額 | | $ | 76.3 |
| | $ | 65.0 |
| | $ | 11.3 |
|
其他收入,淨增1130萬美元在.期間截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018好的。增加的主要原因是我們的定期淨養老金和OPEB成本的非服務部分的淨信用額增加。有關更多信息,請參見注16,員工福利我們的養老金和OPEB成本。增加的另一個原因是來自我們的股權方法投資的300萬美元的更高收益,以及Integrys拉比信託公司持有的投資的更高收益增加了270萬美元。
合併利息費用
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | B(W) |
利息費用 | | $ | 374.3 |
| | $ | 327.2 |
| | $ | (47.1 | ) |
利息支出增加4710萬美元在.期間九月末9月30日2019年與2018年同期相比,主要是由於長期債務餘額較高。債務餘額的增加主要與持續的資本投資有關。
|
| | |
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合併所得税費用
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| | | | | | | | | |
| | 截至九月份的九個月?30 |
| | 2019 | | 2018 | | B(W) |
實際税率 | | 9.3 | % | | 15.5 | % | | 6.2 | % |
在截至9個月的時間裏,我們的實際税率下降了6.2%2019年9月30日,與去年同期相比2018好的。減少主要是由於與收購我們非公用事業能源基礎設施領域風力發電設施所有權權益有關的風力生產税收抵免增加,2018年PSCW訂單對税收立法相關利益的影響,以及與2017年威斯康星州税率結算相關的税收修理流動增加的利益。2018年PSCW訂單與税收立法和税收修復流程的影響在威斯康星州部門的營業收入中被抵消。看見注2,收購, 注12,所得税,及注·23,監管環境,瞭解更多信息。
我們預計我們的2019年實際税率將在10.5%至11.5%之間,其中包括由於2017年威斯康星州税率結算相關的税務修復流動而產生的估計9.5%的實際税率利益。排除税收修復的影響,預計2019年的實際税率將在20%至21%之間。
流動性和資本資源
現金流
下表總結了我們在截至九月份的九個月?30:
|
| | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2018年相比2019年的變化 |
現金提供人(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 1,840.7 |
| | $ | 2,008.2 |
| | $ | (167.5 | ) |
投資活動 | | (1,734.5 | ) | | (1,720.0 | ) | | (14.5 | ) |
融資活動 | | (185.7 | ) | | (306.6 | ) | | 120.9 |
|
經營活動
經營活動提供的淨現金 減少 1.675億美元在.期間截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018,由:
| |
• | 由於其他運營和維護費用的增加,現金減少了1.797億美元。在.期間截至2019年9月30日的九個月,我們在應付賬款、傳輸、福利和風暴恢復方面的付款比上年同期高2018. |
| |
• | 由於更高的抵押品要求,我們的天然氣衍生品負債的公允價值增加,導致現金減少5620萬美元截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018. |
| |
• | 由於與較高的長期債務餘額相關的利息支付增加,現金減少了3980萬美元截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018. |
| |
• | 現金減少2,510萬美元,這是因為在#年期間完成的前人造氣體工廠工地的環境修復工作支付了更高的費用。截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018. |
經營活動提供的現金淨額的這些減少被以下各項部分抵銷:
| |
• | 現金增加7,490萬美元,主要與天然氣、燃料和購買電力的支付減少有關好的。天然氣付款減少是由於在#年期間銷售的天然氣的平均每單位成本下降了7.3%。截至2019年9月30日的九個月與2018年同期相比。燃料和購買電力的付款減少是由於Pleasant Prairie發電廠於2018年4月退役,Edgewater 4機組於2018年9月退役,Pulliam 7和8機組於2018年10月退役,以及PIPP於2019年3月退役。 |
|
| | |
09/30/2019表格10-Q | 63 | WEC能源集團 |
| |
• | 現金淨增加4050萬美元,與年內為所得税支付的現金減少有關截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018好的。現金的增加主要是由於税收立法增加了我們在2018年支付的2017年延期付款,圍繞着使用税收屬性來抵消2017年聯邦延期付款的能力存在不確定性。 |
投資活動
投資活動所用現金淨額 增額 1450萬美元在.期間截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018,由:
| |
• | 2019年1月收購上游80%的所有權權益2.682億美元這是扣除現金和收購的920萬美元的限制現金後的淨值。有關更多信息,請參見·註釋···2,收購(Acquisition). |
| |
• | A 2100萬美元在年度期間為資本支出支付的現金增加截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018,這將在下面更詳細地討論。 |
投資活動中使用的淨現金的增加被以下因素部分抵消:
| |
• | 2018年8月以1.435億美元收購Bishop Hill III,這是扣除450萬美元的有限現金後的淨額。有關更多信息,請參見·註釋···2,收購(Acquisition). |
| |
• | 2018年4月以7710萬美元收購Forward Wind Energy Center。有關更多信息,請參見·註釋···2,收購(Acquisition). |
| |
• | 一筆3240萬美元的現金增加,與ATC在#年期間收到的建築費用報銷有關截至2019年9月30日的九個月. 有關更多信息,請參見注18,對變速箱附屬公司的投資. |
| |
• | 年期間出售資產和業務的收益增加了2130萬美元截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018. 有關更多信息,請參見·注···3,處置關於出售PDL以前擁有的三個發電設施。 |
資本支出
按部門劃分的資本支出截至九月份的九個月?30分別為: |
| | | | | | | | | | | | |
可報告的^段 (百萬) | | 2019 | | 2018 | | 2018年相比2019年的變化 |
威斯康星州 | | $ | 968.2 |
| | $ | 983.4 |
| | $ | (15.2 | ) |
伊利諾伊州 | | 423.6 |
| | 376.6 |
| | 47.0 |
|
其他州 | | 79.0 |
| | 75.3 |
| | 3.7 |
|
非公用事業能源基礎設施 | | 30.2 |
| | 24.6 |
| | 5.6 |
|
公司和其他 | | 10.5 |
| | 30.6 |
| | (20.1 | ) |
資本支出總額 | | $ | 1,511.5 |
| | $ | 1,490.5 |
| | $ | 21.0 |
|
年期間威斯康星分部為資本支出支付的現金減少截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018主要是由一個在密歇根州上半島建設新的天然氣發電設施的項目,企業資源規劃系統的實施,我們的AMI計劃和各種其他軟件項目,OCPP的項目,以及在此期間對我們的配電系統的升級推動的截至2018年9月30日的九個月好的。為資本支出支付的現金減少部分被與WPS收購Two Creek相關的資本支出增加、WPS天然氣分配系統升級以及為改善WE和WG的帳單、呼叫中心和信用收集功能而創建的信息技術項目所抵消截至2019年9月30日的九個月.
年期間伊利諾伊州分部為資本支出支付的現金增加截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018受PGL設施項目增加的推動,部分被NSG的AMI支出減少所抵消截至2019年9月30日的九個月.
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09/30/2019表格10-Q | 64 | WEC能源集團 |
年內公司和其他部門為資本支出支付的現金減少截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018,主要是由實施企業資源規劃系統在截至2018年9月30日的九個月.
有關詳細信息,請參閲資本資源和要求-資本要求-重要資本項目。
籌資活動
用於融資活動的現金淨額 減少 1.209億美元在.期間截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018,由:
| |
• | A 7.20億美元由於較高的長期債務發行量而增加的現金截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018. |
| |
• | 5.884億美元的現金增加與較低的長期債務償還率有關截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018. |
| |
• | 從股票期權中獲得的5220萬美元的現金增加截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018. |
這些現金增長被以下因素部分抵消:
| |
• | A 10.974億美元現金淨減少,原因是在#年期間償還商業票據淨額7.537億美元截至2019年9月30日的九個月,而去年同期的淨借款為3.437億美元。2018. |
| |
• | 由於購買普通股的數量和成本增加,現金減少了9620萬美元截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018,以滿足我們以股票為基礎的薪酬計劃的要求。 |
| |
• | A 3540萬美元現金減少,原因是我們的普通股在年內支付了更高的股息截至2019年9月30日的九個月,與去年同期相比2018好的。在2019年1月,我們的董事會增加了我們的季度股息每股0.0375美元(6.8%),從2019年第一季度股息支付開始生效。 |
重大融資活動
有關我們的融資活動的更多信息,請參見注8,短期債務和信用額度,及注9,長期債務.
資本資源和要求
資本資源
流動資金
我們預計通過內部產生的資金和短期借款,並根據市場狀況和其他因素髮行中期或長期債務證券,以滿足我們現有業務的資本要求。
我們目前可以進入資本市場,並能夠在內部和外部產生資金,以滿足我們的資本要求。我們能否以合理的條件吸引必要的金融資本,這對我們的整體戰略計劃至關重要。我們目前相信,通過我們現有的借款安排、資本市場準入和內部產生的現金,我們有足夠的能力在可預見的未來為我們的運營提供資金。
WEC Energy Group,WE,WG,WPS和PGL維持銀行備用信貸安排,為每個公司的商業票據義務和一般公司目的提供流動性支持。我們不斷審查我們的銀行備用信貸工具需求,並期望能夠維持足夠的信貸工具來支持我們的運營。有關更多信息,請參見注8,短期債務和信用額度關於這些信用貸款。
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下表顯示了我們截至目前的資本結構2019年9月30日以及調整後的資本結構,我們認為這與大多數評級機構目前對我們2007年初級債券的看法是一致的:
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| | | | | | | | |
(百萬) | | 實際 | | 調整後 |
普通股股東權益 | | $ | 10,051.0 |
| | $ | 10,301.0 |
|
子公司優先股 | | 30.4 |
| | 30.4 |
|
長期債務(包括本期部分) | | 11,589.9 |
| | 11,339.9 |
|
短期債務 | | 686.4 |
| | 686.4 |
|
總資本化 | | $ | 22,357.7 |
| | $ | 22,357.7 |
|
| | | | |
債務總額 | | $ | 12,276.3 |
| | $ | 12,026.3 |
|
| | | | |
債務佔總資本額的比率 | | 54.9 | % | | 53.8 | % |
包括在我們資產負債表上的長期債務中2019年9月30日,是5,000萬美元2007年初級債券的本金金額。調整後的演示屬性2.5億美元2007年普通股股東權益和250.0億美元為長期債務乾杯。
我們合併資本化結構的調整列示包括在內,作為對我們根據GAAP列示的資本化結構的補充。管理層評估和管理我們的資本結構,包括我們的總債務佔總資本比率,使用由評級機構2007年初級債券處理調整的GAAP計算。因此,我們相信反映這種處理方式的非GAAP調整報告對投資者理解管理層和評級機構如何評估我們的資本結構是有用和相關的。
週轉金
自.起2019年9月30日,我們的流動負債超過我們的流動資產10.454億美元好的。我們預計這不會對我們的流動性產生任何影響,因為我們相信我們有足夠的備用信貸額度來支持我們正在進行的業務。我們還相信,如有必要,我們可以進入資本市場,為我們的建設計劃提供資金,併為當前到期的長期債務進行再融資。
信用評級風險
我們沒有任何信用協議,需要對付款計劃進行實質性更改或因信用評級下調而終止。然而,我們以商品合同和員工福利計劃的形式簽訂了某些協議,如果信用評級在S&P Global Ratings和/或Moody‘s Investors Service的BBB-之下,我們可能需要抵押品或終止付款。我們還有其他大宗商品合同,如果信用評級下降,可能會導致我們由交易對手授予的無擔保信貸減少。
此外,以合理的成本進入資本市場在很大程度上取決於信貸質量。任何信用評級下調都可能影響我們進入資本市場的能力。
受影響整個信貸市場的其他因素影響,我們相信,我們目前的評級應在以有競爭力的條款獲得資金方面提供很大程度的靈活性。然而,這些安全評級僅反映評級機構的觀點。對這些評級的重要性的解釋可以從評級機構獲得。這樣的評級並不是建議買入、賣出或持有證券。評級機構可以隨時上調或下調或撤回任何評級。
如果我們無法成功地採取行動來管理税收立法的任何其他不利影響,或者如果額外的解釋、法規、修訂或技術更正加劇了税收立法的不利影響,則該立法可能導致信用評級機構將我們或我們的子公司的信用評級置於負面前景或進一步下調我們或我們的子公司的信用評級。信用評級機構的任何此類行為可能會使我們和我們的子公司更難和更昂貴地發行未來的債務證券和某些其他類型的融資,並可能增加我們和我們的子公司的信貸工具下的借款成本。
|
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09/30/2019表格10-Q | 66 | WEC能源集團 |
資本要求
重大基本建設項目
我們有幾個資本項目,在未來三年及以後將需要大量的資本支出。所有預計資本需求均需定期審查,並可能與估計值有很大差異,這取決於若干因素。這些因素包括環境要求、監管約束和要求、税收立法的影響、税收法律法規的其他變化、收購和發展機會、市場波動以及經濟趨勢。我們預計未來三年的資本支出和收購情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
威斯康星州 | | $ | 1,418.0 |
| | $ | 1,482.0 |
| | $ | 1,881.1 |
|
伊利諾伊州 | | 710.6 |
| | 779.0 |
| | 619.4 |
|
其他州 | | 138.6 |
| | 117.4 |
| | 111.6 |
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非公用事業能源基礎設施 | | 396.5 |
| | 390.5 |
| | 434.7 |
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公司和其他 | | 27.3 |
| | 24.6 |
| | 22.7 |
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總計 | | $ | 2,691.0 |
| | $ | 2,793.5 |
| | $ | 3,069.5 |
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WPS正在繼續SMRP方面的工作。該項目包括對其配電系統的部分進行現代化改造,包括埋設或升級線路。該項目的重點是建設設施,以提高WPS向其客户提供的電力服務的可靠性。WPS預計在2019年至2021年期間在該項目上投資約1.85億美元。我們,WPS和WG也將繼續升級他們的電力和天然氣分配系統,以提高可靠性。這些升級包括AMI程序。AMI是智能儀表、通信網絡和數據管理系統的集成系統,可實現公用事業和客户之間的雙向通信。
作為我們投資零碳發電承諾的一部分,我們計劃在威斯康星州部分地區投資公用事業規模高達350兆瓦的太陽能。WPS已與一家獨立公用事業公司合作,收購威斯康星州兩個太陽能項目的所有權權益。獾谷I將位於威斯康星州愛荷華縣,Two Creek將位於威斯康星州馬尼託瓦克縣。WPS將擁有每個項目輸出的100兆瓦,總共200兆瓦。WPS對這兩個項目的成本份額估計為260億美元。分別於2019年8月和2019年10月在Two Creek和Badger Hollow I開始施工。這兩個項目的商業運營目標是在2020年底。我們已經與一家獨立的公用事業公司合作,收購了擬議中的太陽能項目Badger Hollow II的所有權,該項目將位於威斯康星州愛荷華縣。待PSCW批准,我們將擁有100兆瓦的項目產出。我們分擔這個項目的費用估計為1.30億美元。商業運營的目標是2021年底。太陽能發電技術有了很大的改進,變得更具成本效益,它補充了我們的夏季需求曲線。
UMERC在密歇根州上半島建造了大約180兆瓦的天然氣發電。 這一代於2019年3月31日開始商業運營。該項目的成本約為2.42億美元(255百萬美元包括AFUDC),其中50%預計將根據一項協議從蒂爾登回收,根據該協議,該公司將從UMERC購買電力,為期20年,其餘50%預計將從UMERC的其他公用事業客户處回收。
我們和WG計劃各自建設自己的LNG設施。根據PSCW的批准,每個設施將提供10億立方英尺的天然氣供應,以滿足高峯需求,而不需要建設額外的州際管道容量。這些設施預計將減少我們和WG的天然氣系統在冬季需求最高的日子受到限制的可能性。這兩個項目的總成本估計約為3.7億美元,其中約一半由兩家公用事業公司投資。LNG設施的商業化運營目標是2023年底。
PGL正在繼續SMP項目的工作,根據該項目,PGL將替換芝加哥老化的天然氣管道基礎設施約2,000英里。PGL目前通過根據ICC批准的QIP騎手對客户帳單收取附加費來收回這些成本,該附加費的有效期至2023年。PGL預計到2021年的平均年投資額在2.8億美元至3億美元之間。有關更多信息,請參見注解^23,Regulatory Environment(監管環境) 在SMP上。
上表中的非公用事業能源基礎設施行項目包括我們對Coyote Ridge和Upstream的投資以及我們在Thunderhead的計劃投資。有關更多信息,請參見·註釋···2,收購(Acquisition)在這些風能項目上。
我們預計將向ATC(不包括在上表中)提供約90億美元的總資本貢獻,從2019穿過2021好的。在此期間,我們不期望對ATC Holdco做出任何貢獻。
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普通股股利
我們目前的季度股息率是$0.59每股,相當於年度股息每股2.36美元。有關我們最近宣佈的普通股股利的信息,請參閲注7,普通股.
表外安排
我們是各種具有表外風險的金融工具的一方,這些風險是我們正常業務過程的一部分,包括支持建設項目、商品合同和其他支付義務的財務擔保和信用證。我們相信,這些協議不會,也不會合理地對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或費用、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的重大影響。有關更多信息,請參見注8,短期債務和信用額度, 注15,保證,及注20,可變利息實體.
合同義務
我們和我們的子公司主要在2019年第三季度發行了額外的長期債務,這導致我們的合同義務增加。有關更多信息,請參見注9,長期債務.
有關我們承諾的信息,請參見項目7中的合同義務。管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-我們的資本資源和要求2018年度報告表格10-K在正常業務過程之外,我們的承諾沒有發生實質性變化截至2019年9月30日的九個月.
影響結果、流動性和資本資源的因素
以下是對可能影響我們的運營結果、流動性和資本資源的某些因素的討論。以下討論應與第7項中的信息一起閲讀。管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-影響我們的結果、流動性和資本資源的因素2018Form 10-K的年度報告,對影響我們的因素進行了更全面的討論,包括市場風險和其他重大風險、競爭市場、環境問題、關鍵會計政策和估計以及其他事項。
市場風險和其他重大風險
由於我們的業務性質和這些業務運營的環境,我們面臨着市場和其他重大風險。這些風險包括但不限於以下所述的監管恢復風險。參見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-影響結果的因素,流動性和資本資源-市場風險和我們的其他重大風險2018Form 10-K的年度報告,討論適用於我們的其他重大風險。
監管恢復
如果受監管實體相信收回這些成本是可能的,則允許受監管實體推遲支付某些否則將被記入費用的成本。我們根據特定指令或監管機構發佈的通用指令記錄監管資產。未來利率中遞延成本的收回須經監管機構審核和批准。我們在未來的費率中承擔這些項目最終回收的風險和收益。如果我們的監管機構未批准收回遞延成本(包括以下提到的成本),則成本將在本期內記入收入。監管者可以在預期的基礎上對以前從客户收取的金額和預計將退還給客户的金額施加債務。我們將這些項目記錄為監管負債。
由於税法於2017年12月簽署成為法律,我們的受監管公用事業重新計量了其遞延税項,並記錄了25.29億美元的税收收益。我們的公用事業公司一直在通過退款、帳單信用、乘客和其他監管資產的減少,將這項税收優惠的攤銷歸還給納税人,我們預計這將繼續下去。
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我們期望在涉及我們的公用事業的最近或未決的費率程序、訂單和調查中請求或已經請求收回與以下項目相關的成本:
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• | 2016年6月,PSCW批准將WPS的React™項目的相關成本推遲到2017年,高於最初授權的275.0億美元水平。REACT™項目的總成本(不包括5100萬美元的AFUDC)為3.42億美元。2017年9月,PSCW批准將延期至2019年,作為和解協議的一部分。未經PSCW事先批准,WPS不能收取這些遞延成本。WPS已在其於2019年3月向PSCW提交的費率提案中請求批准收取這些遞延成本。 |
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• | 在被我們收購之前,Integrys啟動了一個信息技術項目,目標是改善其子公司的客户體驗。具體而言,該項目預計將為帳單、呼叫中心和信用收集功能提供功能和技術優勢。自.起2019年9月30日,我們沒有收到任何重大的免税額,這項工程的費用。我們將需要獲得批准,以收回因完成這項長期項目而產生的額外成本。WPS已在其於2019年3月向PSCW提交的費率提案中要求收回這些成本。 |
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• | 2014年1月,ICC批准PGL使用QIP車手作為收回與QIP投資相關的成本的機制。這名騎手需要每年進行一次對賬,以確保成本的準確性和穩健性。2019年3月,PGL向國際刑事法院提交了2018年和解申請,該和解以及2017年和2016年的和解仍未完成。2019年7月,國際刑事法院批准了2015年和解的和解,其中包括基數減少700萬美元,並向繳納差餉的人退款730萬美元。自.起2019年9月30日,710萬元已退還差餉繳納人。自.起2019年9月30日,不能保證在公開對賬年度內QIP騎手所產生的所有費用將被ICC視為可收回。 |
有關更多信息,請參見注解^23,Regulatory Environment(監管環境)關於我們未決的費率訴訟,以前發佈的費率命令,以及涉及我們公用事業的調查。
環境問題
看見注:21,承諾和意外事件,討論影響我們的某些環境問題,包括與空氣質量、水質、土地質量和氣候變化有關的規則和法規。
其他事項
2017年減税和就業法案
2017年12月,税收立法簽署成為法律。在2018年和2019年期間,PSCW和MPSC分別就如何向威斯康星州和密歇根州的納税人退還税收立法中的某些税收節餘發出了書面命令。我們預計,税收立法對我們威斯康星州業務的各種剩餘影響將在我們於2019年3月向PSCW提交的未決税率案件中得到解決。此外,ICC在2018年4月批准了伊利諾伊州的可變所得税調整騎士,在明尼蘇達州,MPUC將税收立法的各種影響納入了Merc的2018年最終税率訂單。
2019年7月,FERC批准了WPS修訂的公式税率關税,其中納入了税收立法的影響。由於FERC的批准,WPS的公式利率客户將獲得到2019年底的每月賬單抵免,其中包括税收立法中的税收節省以及利息。我們還與FERC合作,針對税收立法的影響修改我們的公式税率,我們希望在2020年獲得FERC對我們修改後的關税的批准。有關更多信息,請參見注解^23,Regulatory Environment(監管環境).
美國輸電公司允許股權投訴回報
2013年11月,一組MISO行業客户組織向FERC提出申訴,要求將包括ATC在內的MISO變速器所有者使用的基本ROE從12.2%降低到9.15%。2014年10月,FERC發佈命令,聽取有關ROE的投訴,並將退款生效日期追溯至2013年11月。2015年12月,ALJ發佈了一項初步決定,建議授權ATC和所有其他MISO變速器所有者收取10.32%的基本ROE,以及FERC在2015年1月為MISO變速器所有者批准的0.5%激勵加法器。獎勵加法器僅適用於2015年1月6日之後收集的收入。2016年9月,FERC發佈了一項與此投訴相關的命令,確認使用ROE
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在ALJ的最初決定中聲明,自訂單日期起生效,在未來的基礎上。訂單還要求ATC在2013年11月12日至2015年2月11日的15個月退款期內提供帶利息的退款。ATC為WE和WPS在退款期內支付的傳輸成本提供的2830萬美元退款減少了PSCW批准的代管下記錄的監管資產(計入傳輸費用),並導致WPS的監管負債淨額。
2015年2月,向FERC提交了第二份投訴,要求將包括ATC在內的MISO變速器所有者使用的基本ROE降低到8.67%,並將退款生效日期追溯到2015年2月12日。2016年6月,ALJ發佈了一項初步決定,建議授權ATC和所有其他MISO變速器所有者收取9.7%的基本ROE,以及為MISO變速器所有者批准的0.5%激勵加法器。ALJ的最初決定對FERC沒有約束力,適用於從2015年2月12日到2016年5月11日收集的收入。我們不確定何時會發布與此事相關的FERC命令。
MISO變速器所有者已經向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提出了與FERC的幾項命令有關的各種上訴,以及重新審理的請求。
2018年11月,FERC發佈了一項命令,指示包括ATC在內的MISO變速器所有者提交簡報,説明對用於計算其基本ROE的方法的擬議更改。2019年3月,FERC發佈了兩項新命令,擴大其ROE查詢,徵求所有潛在利益相關者的意見,包括MISO以外的利益相關者。如果提議的方法獲得批准,2013年11月12日至2015年2月11日期間ATC的基本ROE將為10.28%,而不是FERC在2016年9月批准的10.32%。擬議的方法還將影響2015年2月提交的第二次投訴和ATC未來的基本ROE。我們不確定何時會發布與擬議方法相關的最終FERC命令。
關鍵會計政策和估計
我們已審閲我們的關鍵會計政策,並考慮是否有任何新的關鍵會計估計或我們的會計政策的其他重大變化需要額外披露。我們發現我們在我們的2018Form 10-K上的年度報告仍然有效,沒有重大變化,但以下內容除外:
商譽減值
我們完成了我們所有報告單位的年度商譽減值測試,截至7月1日,這些報告單位都有商譽餘額,2019好的。這些測試沒有記錄到任何損傷。
我們的報告部門在7月1日有以下商譽餘額,2019:
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(以百萬為單位,百分比除外) | | 商譽 | | 在總商譽中所佔的百分比 |
威斯康星州 | | $ | 2,104.3 |
| | 68.9 | % |
伊利諾伊州 | | 758.7 |
| | 24.9 | % |
其他州 | | 183.2 |
| | 6.0 | % |
藍水 | | 6.6 |
| | 0.2 | % |
總商譽 | | $ | 3,052.8 |
| | 100.0 | % |
對於我們所有的報告單位,在第一步測試中計算的公允價值大於它們的賬面價值。報告單位的公允價值採用收益法和市場法相結合的方式計算。
對於收益法,我們使用內部預測來預測現金流。任何預測都包含一定程度的不確定性,這些現金流的變化可能會顯著增加或減少報告單位的公允價值。由於我們所有的報告單位都受到監管,因此假設為服務客户而產生的成本得到公平回收和回報。利率案例中的不利結果可能導致我們報告單位的公允價值降低。
收益法中使用的關鍵假設包括ROE,用於確定離散預測期結束時終端值的長期增長率,以及貼現率。貼現率適用於估計未來現金流量,並且是在收益法下用於確定公允價值的最重要假設之一。隨着利率的上升,計算出的公允價值將會下降。貼現率是基於每個報告單位的加權平均資本成本,同時考慮到債務的税後成本和股權成本。每個公用事業的終年ROE由其當前允許的ROE驅動。這個
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終端增長率主要基於每個公用事業服務領域的實際國內生產總值和個人收入的歷史和預測統計數據的組合。
對於市場法,我們採用了準則上市公司法和準則兼併收購公司法的同等權重。指南上市公司方法使用類似上市公司的財務指標來確定公允價值。準則合併和收購公司法通過分析行業中最近的併購支付的實際價格來計算公允價值。我們將從這兩種方法得出的倍數應用於我們的報告單位的適當運營指標,以確定公允價值。
在減損測試中使用的基本假設和估計是在某個時間點作出的。這些假設和估計的後續變化可能會改變測試結果。
對於我們所有的報告單位,公允價值超過其賬面價值超過50%。基於這些結果,我們的報告部門不存在未能通過第一步商譽減值測試的風險。
有關更多信息,請參見備註·17,商譽.
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
從我們在我們的報告中披露的情況來看,沒有任何與市場風險相關的實質性變化。2018年度報告表格10-K除了10-K表披露外,請參閲本報告第一部分第2項中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”-影響結果、流動性和資本資源的因素-市場風險和其他重大風險,以及注·13,公允價值計量, 注14,衍生工具,及注15,保證,在本報告中提供有關我們的市場風險敞口的信息。
項目4.控制和程序
披露管制及程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(該術語在交換法下的規則#13a-15(E)和15d-15(E)中定義)截至本報告所涵蓋的期間結束。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,在上述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的:(I)在記錄、處理、總結和及時報告我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息;以及(Ii)確保我們根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累起來,並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需的決定。
財務報告內部控制的變化
在此期間,我們對財務報告的內部控制(如《交易所法案規則》[13a-15(F)和15d-15(F)]中定義的這樣的術語)沒有變化第三季度的2019這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告產生重大影響。
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第二部分其他信息
項目1.法律程序
以下內容應與第#項一起閲讀。3.法律程序在我們的第^I部分2018表格10-K的年度報告看見注:21,承諾和意外事件,及注·23,監管環境,請參閲本報告,以獲取有關重要法律程序以及與我們和我們的子公司相關的事項的更多信息。
除了本文中討論的那些法律程序之外注:21,承諾和意外事件, 注·23,監管環境在以下情況下,我們目前並不時受到在日常業務過程中產生的索賠和訴訟的影響。雖然這些額外法律程序的結果無法確切預測,但管理層認為,在與法律顧問協商後,這些程序的最終解決方案不會對我們的財務報表產生實質性影響。
環境問題
Manlove田野物質
2017年9月,伊利諾伊州自然資源部、石油和天然氣資源管理辦公室向PGL發佈了與2016年12月PGL Manlove儲氣田一口井的天然氣泄漏有關的VN。PGL在發現泄漏後迅速關閉並永久堵塞了該井,以遏制泄漏。此次泄漏導致天然氣從該井遷移到位於伊利諾伊州中部的Mahomet含水層,並影響了居民淡水井。^PGL一直在與可能受泄漏影響的居民進行合作。2017年10月,伊利諾伊州股份公司對PGL提起訴訟,指控PGL違反了“伊利諾伊州環境保護法”和“石油和天然氣法”。PGL於2017年10月與伊利諾伊州達成協議臨時命令,並於2019年9月首次修訂協議臨時命令,據此PGL同意繼續其已在積極開展的行動,包括提交地下水管理區申請,PGL於2019年8月向IEPA提交了該申請。
此外,在2017年12月,IEPA向PGL發佈了VN,指控與AG存在相同的違規行為。最後,在2018年1月,IEPA發佈了一份VN,指控泄漏現場燃燒設備的建造和操作導致某些違反伊利諾伊州空氣排放規則的行為。IEPA VN的兩個事項都已提交AG執行。
在申訴中,與這些類型的行動中的慣例一樣,AG引用了法律允許的法定處罰。最終,任何民事處罰都由AG自行決定。如果AG希望考慮此類處罰,我們相信PGL的高水平合作和快速行動,以補救這種情況,並與潛在受影響的房主合作將被考慮在內。目前,我們認為民事處罰,如果有的話,將不會對我們的財務報表產生實質性影響。
項目#1A。危險因素
我們的風險因素沒有實質性的變化2018年度報告表格10-K見第1A項。我們表格10-K第一部分中的風險因素,用於討論適用於我們的某些風險因素。
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項目6.展品
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數 | | 陳列品 |
4 | | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約 |
| | 4.1 | 第十三次補充義齒,日期為2019年8月14日,WPS與美國銀行全國協會(WPS於2019年8月14日提交的Form 8-K表的附件4.1)。 |
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31 | | 規則^13a-14(A)/15d-14(A)認證 |
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| | 31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條認證。 |
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| | 31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條認證。 |
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32 | | 第1350節認證 |
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| | 32.1 | 認證依據18U.S.C.第1350條,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
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| | 32.2 | 認證依據18U.S.C.第1350條,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
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101 | | 交互式數據文件 |
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| | 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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| | 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 |
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| | 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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| | 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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| | 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
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| | 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫 |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | WEC能源集團 |
| | (註冊人) |
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| | /s/William J.GUC |
日期: | 2019年11月7日 | William J.GUC |
| | 副總裁兼主計長 |
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| | (獲正式授權的高級職員及首席會計主任) |
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