文件
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4217：美元Xbrli：股票Xbrli：股票iso 4217：美元BFAM：操作段
目錄

 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
☒
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告。

終了季度(一九二零九年九月三十日)

或
☐
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告。
的過渡時期                    到                    
__________________________________________________
光明地平線家庭解決方案公司
(註冊人在其章程中指明的確切姓名)
__________________________________________________
特拉華州
 
001-35780
 
80-0188269
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團)
 
(委員會
檔案編號)
 
(I.R.S.僱主)
識別號碼)
塔科特大道200號
 
 
 
 
沃特敦,
馬薩諸塞州
 
 
 
02472
(主要行政辦公室地址)
 
 
 
(郵政編碼)
登記人的電話號碼，包括區號：(617) 673-8000
不適用
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元
 
BFAM
 
紐約證券交易所
用支票標記説明登記人是否已(1)提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)；(2)在過去90天中，登記人一直受到這種申報要求的限制。是  ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是  ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速機
☒
 
加速機
☐
 
非加速濾波器
☐
 
小型報告公司
☐
 
新興成長型公司
☐
 
 
 
 
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。(鼓掌)☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。☐/.☒
截至2019年10月25日，公司58,181,832普通股流通股。
 

目錄

光明地平線家庭解決方案公司
表格10-q
終了季度2019年9月30日
目錄
第一部分財務資料
頁
第1項
精簡合併財務報表(未經審計)
3
第2項
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
23
第3項
市場風險的定量和定性披露
34
第4項
管制和程序
34
第二部分.其他資料
 
第1項
法律程序
35
第1A項.
危險因素
35
第2項
未登記的股本證券出售和收益的使用
35
第3項
高級證券違約
35
第4項
礦山安全披露
35
第5項
其他資料
35
第6項
展品
36
簽名
37

2
目錄

第一部分財務資料
t
項目1.精簡合併財務報表(未經審計)
t
光明地平線家庭解決方案公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
48,529

 
$
15,450

應收賬款-淨額
117,573

 
131,178

預付費用和其他流動資產
62,027

 
47,263

流動資產總額
228,129

 
193,891

固定資產-淨額
601,168

 
597,141

善意
1,371,905

 
1,347,611

其他無形資產-淨額
305,918

 
323,035

經營租賃使用權資產
658,134

 
—

其他資產
45,972

 
62,628

總資產
$
3,211,226

 
$
2,524,306

負債和股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
長期債務的當期部分
$
10,750

 
$
10,750

循環信貸貸款
—

 
118,200

應付帳款和應計費用
180,577

 
154,195

經營租賃負債的當期部分
80,905

 
—

遞延收入
175,163

 
170,416

其他流動負債
22,596

 
30,224

流動負債總額
469,991

 
483,785

長期債務淨額
1,030,254

 
1,036,870

經營租賃負債
643,089

 
71,817

其他長期負債
94,308

 
75,368

遞延收入
5,258

 
5,683

遞延所得税
73,831

 
71,306

負債總額
2,316,731

 
1,744,829

股東權益：
 
 
 
優先股，票面價值0.001美元；2019年9月30日和2018年12月31日，獲授權發行或未發行或發行股票25，000，000股
—

 
—

普通股，面值0.001美元；核定股份475，000，000股；分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行普通股57，917，567股和57，494，468股
58

 
57

額外已付資本
663,227

 
648,651

累計其他綜合損失
(94,537
)
 
(62,355
)
留存收益
325,747

 
193,124

股東權益總額
894,495

 
779,477

負債和股東權益共計
$
3,211,226

 
$
2,524,306

見精簡合併財務報表附註。

3
目錄

光明地平線家庭解決方案公司
合併損益表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)

 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入
$
511,584

 
$
471,585

 
$
1,541,402

 
$
1,424,941

服務費用
386,364

 
358,545

 
1,149,614

 
1,072,320

毛利
125,220

 
113,040

 
391,788

 
352,621

銷售、一般和行政費用
53,964

 
49,427

 
166,330

 
152,776

無形資產攤銷
8,627

 
8,153

 
25,086

 
24,477

業務收入
62,629

 
55,460

 
200,372

 
175,368

利息費用-淨額
(10,955
)
 
(11,795
)
 
(34,626
)
 
(35,459
)
所得税前收入
51,674

 
43,665

 
165,746

 
139,909

所得税費用
(10,420
)
 
(10,065
)
 
(33,123
)
 
(28,585
)
淨收益
$
41,254

 
$
33,600

 
$
132,623

 
$
111,324

 
 
 
 
 
 
 
 
普通股收益：
 
 
 
 
 
 
 
普通股
$
0.71

 
$
0.58

 
$
2.28

 
$
1.91

普通股稀釋
$
0.69

 
$
0.57

 
$
2.24

 
$
1.88

 
 
 
 
 
 
 
 
已發行普通股加權平均數：
 
 
 
 
 
 
 
普通股
57,935,118

 
57,719,730

 
57,820,596

 
57,841,382

普通股稀釋
59,132,689

 
58,924,423

 
58,941,612

 
59,044,561

見精簡合併財務報表附註。


4
目錄

光明地平線家庭解決方案公司
綜合收益合併簡表
(單位：千)
(未經審計)

 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益
$
41,254

 
$
33,600

 
$
132,623

 
$
111,324

其他綜合損失：
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整
(20,157
)
 
(9,914
)
 
(23,975
)
 
(23,602
)
利率互換和投資未實現收益(虧損)，扣除税後
(1,037
)
 
935

 
(8,207
)
 
7,923

其他綜合損失共計
(21,194
)
 
(8,979
)
 
(32,182
)
 
(15,679
)
綜合收入
$
20,060

 
$
24,621

 
$
100,441

 
$
95,645

見精簡合併財務報表附註。

5
目錄

光明地平線家庭解決方案公司
股東權益變動彙總表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)

 
截至2019年9月30日止的三個月
 
普通股
 
額外
已付
資本
 
國庫股票，按成本計算
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
留存收益
 
共計
股東‘
衡平法
 
股份
 
金額
 
2019年7月1日結餘
57,898,902

 
$
58

 
$
667,154

 
$
—

 
$
(73,343
)
 
$
284,493

 
$
878,362

股票補償費用
 
 
 
 
4,721

 
 
 
 
 
 
 
4,721

股權激勵計劃下的普通股發行
100,462

 
—

 
4,128

 
 
 
 
 
 
 
4,128

股票期權淨值結算及受限制股票轉歸所收取的股份
(6,296
)
 
—

 
(991
)
 
 
 
 
 
 
 
(991
)
購買國庫券
 
 
 
 
 
 
(11,785
)
 
 
 
 
 
(11,785
)
國庫券退休
(75,501
)
 
—

 
(11,785
)
 
11,785

 
 
 
 
 
—

其他綜合損失
 
 
 
 
 
 
 
 
(21,194
)
 
 
 
(21,194
)
淨收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
41,254

 
41,254

2019年9月30日結餘
57,917,567

 
$
58

 
$
663,227


$
—

 
$
(94,537
)
 
$
325,747

 
$
894,495

 
截至2018年9月30日止的三個月
 
普通股
 
額外
已付
資本
 
國庫股票，按成本計算
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
留存收益
 
共計
股東‘
衡平法
 
股份
 
金額
 
2018年7月1日結餘
57,660,575

 
$
58

 
$
676,093

 
$
—

 
$
(39,996
)
 
$
112,867

 
$
749,022

股票補償費用
 
 
 
 
3,715

 
 
 
 
 
 
 
3,715

股權激勵計劃下的普通股發行
119,517

 
—

 
3,233

 
 
 
 
 
 
 
3,233

股票期權淨值結算及受限制股票轉歸所收取的股份
(3,410
)
 
—

 
(378
)
 
 
 
 
 
 
 
(378
)
其他綜合損失
 
 
 
 
 
 
 
 
(8,979
)
 
 
 
(8,979
)
淨收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
33,600

 
33,600

2018年9月30日結餘
57,776,682

 
$
58

 
$
682,663

 
$
—

 
$
(48,975
)
 
$
146,467

 
$
780,213

見精簡合併財務報表附註。

6
目錄

光明地平線家庭解決方案公司
股東權益變動彙總表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)


 
截至2019年9月30日止的9個月
 
普通股
 
額外
已付
資本
 
國庫股票，按成本計算
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
留存收益
 
共計
股東‘
衡平法
 
股份
 
金額
 
2019年1月1日結餘
57,494,468

 
$
57

 
$
648,651

 
$
—

 
$
(62,355
)
 
$
193,124

 
$
779,477

股票補償費用
 
 
 
 
12,339

 
 
 
 
 
 
 
12,339

股權激勵計劃下的普通股發行
554,758

 
1

 
21,183

 
 
 
 
 
 
 
21,184

股票期權淨值結算及受限制股票轉歸所收取的股份
(51,658
)
 
—

 
(6,531
)
 
 
 
 
 
 
 
(6,531
)
購買國庫券
 
 
 
 
 
 
(12,415
)
 
 
 
 
 
(12,415
)
國庫券退休
(80,001
)
 
—

 
(12,415
)
 
12,415

 
 
 
 
 
—

其他綜合損失
 
 
 
 
 
 
 
 
(32,182
)
 
 
 
(32,182
)
淨收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
132,623

 
132,623

2019年9月30日結餘
57,917,567

 
$
58

 
$
663,227

 
$
—

 
$
(94,537
)
 
$
325,747

 
$
894,495

 
截至2018年9月30日止的9個月
 
普通股
 
額外
已付
資本
 
國庫股票，按成本計算
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
留存收益
 
共計
股東‘
衡平法
 
股份
 
金額
 
2018年1月1日結餘
58,013,144

 
$
58

 
$
747,155

 
$
—

 
$
(33,296
)
 
$
35,143

 
$
749,060

股票補償費用
 
 
 
 
10,304

 
 
 
 
 
 
 
10,304

股權激勵計劃下的普通股發行
680,344

 
1

 
18,380

 
 
 
 
 
 
 
18,381

股票期權淨值結算及受限制股票轉歸所收取的股份
(76,954
)
 
—

 
(7,452
)
 
 
 
 
 
 
 
(7,452
)
購買國庫券
 
 
 
 
 
 
(85,725
)
 
 
 
 
 
(85,725
)
國庫券退休
(839,852
)
 
(1
)
 
(85,724
)
 
85,725

 
 
 
 
 
—

其他綜合損失
 
 
 
 
 
 
 
 
(15,679
)
 
 
 
(15,679
)
淨收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
111,324

 
111,324

2018年9月30日結餘
57,776,682

 
$
58

 
$
682,663

 
$
—

 
$
(48,975
)
 
$
146,467

 
$
780,213

見精簡合併財務報表附註。

7
目錄

光明地平線家庭解決方案公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)

 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
業務活動現金流量：
 
 
 
淨收益
$
132,623

 
$
111,324

調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
 
 
 
折舊和攤銷
80,427

 
75,146

股票補償費用
12,339

 
10,304

遞延所得税
4,085

 
(3,719
)
其他非現金調整數-淨額
66

 
3,286

資產和負債變動：
 
 
 
應收賬款
14,789

 
11,672

預付費用和其他流動資產
(11,343
)
 
6,261

應付帳款和應計費用
22,695

 
25,151

遞延收入
4,046

 
(1,282
)
租賃
9,565

 
2,592

其他資產
(344
)
 
(4,808
)
其他當期和長期負債
3,482

 
3,769

經營活動提供的淨現金
272,430

 
239,696

投資活動的現金流量：
 
 
 
購置固定資產
(74,492
)
 
(62,861
)
處置固定資產的收益
4,331

 
312

購買債務證券和其他投資
(20,090
)
 
—

股權購買法投資
(5,772
)
 
—

購置付款和結算-淨現金淨額
(30,841
)
 
(51,744
)
用於投資活動的現金淨額
(126,864
)
 
(114,293
)
來自籌資活動的現金流量：
 
 
 
循環信貸貸款
172,874

 
493,100

循環信貸機制下的付款
(290,732
)
 
(526,200
)
償還長期債務的本金
(8,063
)
 
(8,063
)
償還債務發行費用
—

 
(292
)
購買國庫券
(12,023
)
 
(85,725
)
與股票期權和限制性股票淨值結算有關的税款
(6,531
)
 
(7,452
)
行使期權後發行普通股的收益
17,607

 
14,893

發行限制性股票的收益
3,899

 
4,457

為採購支付遞延和或有代價
(4,200
)
 
(2,965
)
用於籌資活動的現金淨額
(127,169
)
 
(118,247
)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響
34

 
(271
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增額
18,431

 
6,885

現金、現金等價物和限制性現金-期初
38,478

 
36,570

現金、現金等價物和限制性現金-期末
$
56,909

 
$
43,455

見精簡合併財務報表附註。

8
目錄

光明地平線家庭解決方案公司
合併現金流量表(續)
(單位：千)
(未經審計)

 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表的對賬：
 
 
 
現金和現金等價物
$
48,529

 
$
21,304

限制性現金和現金等價物，包括在預付費用和其他流動資產中
8,380

 
7,770

限制現金和現金等價物，包括在其他資產中
—

 
14,381

現金、現金等價物和限制性現金共計-期末
$
56,909

 
$
43,455

 
 
 
 
補充現金流信息：
 
 
 
現金支付利息
$
33,053

 
$
34,197

現金支付所得税
$
40,691

 
$
28,939

非現金交易：
 
 
 
固定資產購置記入應付帳款和應計費用
$
5,519

 
$
5,100

以業務合併形式發出的或有代價
$
16,621

 
$
—

見精簡合併財務報表附註。

9
目錄

光明地平線家庭解決方案公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.介紹的組織和依據
組織光明地平線家庭解決方案公司(“光明地平線”或“公司”)為美國、英國、荷蘭、波多黎各、加拿大和印度的僱主和家庭提供基於中心的兒童保育和早期教育、後備兒童和老年人照料、學費報銷方案管理、教育諮詢服務和其他支助服務。該公司提供的服務旨在幫助僱主、家庭和成年學習者更好地應對工作和家庭生活方面的挑戰，主要是根據與提供兒童保育和其他受撫養照顧解決方案的僱主簽訂的多年合同，以及教育諮詢服務，以此作為僱員福利一攬子計劃的一部分，以提高僱員的敬業程度。
提出依據-所附未經審計的合併資產負債表2019年9月30日以及截至終了的中期收入、綜合收益、股東權益變化和現金流量的彙總綜合報表。2019年9月30日和2018已按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)為中期財務信息編制，並按照證券和交易委員會的規則和條例編制。因此，它們不包括美國公認會計準則所要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註，應與公司截至年底的10-K表年度報告中所載的審定財務報表一併閲讀。2018年12月31日.
根據公司管理層的意見，公司未審計的合併資產負債表2019年9月30日以及截至終了的中期收入、綜合收益、股東權益變化和現金流量的彙總綜合報表。2019年9月30日和2018，反映所有必要的調整(僅包括正常和經常性調整)，以公平列報所列臨時期間的結果。所列臨時期間的業務結果不一定表明全年的預期結果。
股東’衡平法-公司董事局批准一項最多可達$300百萬該公司的普通股將於2018年6月12日生效。股票回購程序沒有到期日。這些股票可根據規則10b5-1計劃，在公開市場交易中，按照現行市場價格，在私下談判的交易中，根據規則10b5-1計劃，或根據聯邦證券法，不時地進行回購。在…2019年9月30日, $246.6百萬在回購計劃下仍然可用。
最近通過的聲明-2019年1月1日，公司採用最新會計準則(“ASU”)2016-02, 租賃(“ASC 842”)，要求租賃資產和租賃負債在資產負債表上確認租賃安排所產生的權利和義務。該公司採用了新的租賃指南，採用了修改後的追溯方法和按照ASU 2018-11提供的過渡方法，租賃(主題842)：有針對性的改進，它提供了使用生效日期作為初始應用指南日期的選項。因此，以往各期的比較資料未作調整，並繼續按照以前適用的指導原則，按照這些期間的現行會計標準報告。
該公司評估了其已確定的租約，並適用了附註3中進一步討論的新的租賃指南，租賃。該公司在ASC 842的過渡指導下選出了一套實用的權宜之計，這就消除了重新評估關於租賃識別、租賃分類和初始直接費用的先前結論的要求。
截至2019年1月1日，ASC 842的採用使租賃負債確認為$705.7百萬的當期經營租賃負債$81.1百萬的長期經營租賃負債$624.6百萬的經營租賃使用權(“Roua”或“租賃資產”)$644.3百萬。在採用ASC 842後，根據以往指南記錄的與遞延租金和租賃獎勵有關的租賃債務從其他流動負債和業務租賃負債改劃為租賃資產。新的租賃指南不影響收入或現金流量表或普通股收益綜合報表。
2017年8月，FASB發佈ASU 2017-12，衍生工具和套期保值：對套期保值活動會計的有針對性的改進(主題815)，它擴展和完善了非財務和金融風險組成部分的套期保值會計，並在財務報表中對套期保值工具和對衝項目的效果進行了確認和表示。該指南還作出了某些有針對性的改進，以簡化套期保值會計指導的應用，減輕套期保值文件要求的行政負擔，並評估套期保值的有效性。該公司於2019年1月1日通過了新的指導方針。在採用之日存在的現金流量和淨投資套期保值關係方面的新指南是在經修改的追溯基礎上適用的，新的列報和披露要求是在預期基礎上適用的。本指南的通過對公司的合併財務報表和相關披露沒有任何影響。

10
目錄

最近發表的聲明-2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，修正了現行的某些金融工具信用損失會計準則。這一指南要求實體在某些金融工具的有效期內確認預期的信貸損失，並修改可供出售的債務證券的減值模型。本會計準則適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期，並允許儘早採用。本標準適用於在採用時記錄對留存收益的累積效果調整。本標準的採用預計不會對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2.收入確認
收入分類
該公司將與客户簽訂的合同中的收入分成部分和地理區域。按部門和地理區域分列的收入如下(千)：
 
全面服務
中心託兒
 
後備護理
 
教育
諮詢服務
 
共計
截至2019年9月30日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
北美
$
298,770

 
$
75,245

 
$
20,736

 
$
394,751

歐洲
112,019

 
4,814

 
—

 
116,833

 
$
410,789

 
$
80,059

 
$
20,736

 
$
511,584

截至2018年9月30日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
北美
$
279,324

 
$
64,860

 
$
18,053

 
$
362,237

歐洲
107,724

 
1,624

 
—

 
109,348

 
$
387,048

 
$
66,484

 
$
18,053

 
$
471,585


 
全面服務
中心託兒
 
後備護理
 
教育
諮詢服務
 
共計
截至2019年9月30日止的9個月
 
 
 
 
 
 
 
北美
$
920,113

 
$
203,155

 
$
58,911

 
$
1,182,179

歐洲
347,576

 
11,647

 
—

 
359,223

 
$
1,267,689

 
$
214,802

 
$
58,911

 
$
1,541,402

截至2018年9月30日止的9個月
 
 
 
 
 
 
 
北美
$
858,035

 
$
175,671

 
$
51,162

 
$
1,084,868

歐洲
335,759

 
4,314

 
—

 
340,073

 
$
1,193,794

 
$
179,985

 
$
51,162

 
$
1,424,941


“北美”的分類包括該公司的美國、加拿大和波多黎各業務，“歐洲”的分類包括聯合王國、荷蘭和印度的業務。
遞延收入
公司在根據合同規定提前收到公司履約款項時，記錄遞延收入，這些款項被確認為履行義務的收入。在截至2019年9月30日止的9個月, $155.1百萬確認為與下列各項記錄的遞延收入餘額有關的收入2018年12月31日。在截至2018年9月30日止的9個月, $143.6百萬確認為與下列各項記錄的遞延收入餘額有關的收入2017年12月31日.
剩餘的履約義務
分配給其餘履約義務的交易價格與預先支付或開具發票的服務有關。本公司不披露原合同期限為一年或一年以下的合同未履行的履約義務的價值，也不披露分配給一系列服務的未履行履約義務的可變代價的價值。本公司剩餘的業績義務不受實際權宜之計的約束，不具實質性。

11
目錄

3.租賃
2019年1月1日，公司採用ASC 842，租賃，這要求租賃資產和租賃負債在資產負債表上確認租賃安排所產生的權利和義務。公司採用了新的指南，採用了改進的回顧性過渡方法。從2019年1月1日(生效日期)開始的期間的結果在更新的指導下列報，而以往各期的比較資料尚未調整，並繼續按照ASC 840下的以往指導報告，租賃.
該公司在美國、英國、荷蘭和加拿大為其某些全面服務和後備兒童保育和早期教育中心、公司辦公室、呼叫中心，以及較小程度上的各種辦公設備提供租賃服務。大部分租約在10年數到15年數許多條款載有更新選項和(或)終止條款。到目前為止，該公司沒有任何融資租賃。2019年9月30日.
在合同開始時，公司審查條款，以確定一項安排是否是租賃，以及這些租賃義務是經營還是融資租賃。在開始時，租賃資產和租賃負債根據未付租約付款的現值在合併資產負債表上確認，該現值使用公司的增量借款利率計算。租賃開始發生在公司接管或控制財產或設備之日。租約可能包含固定和可變付款安排。可變租賃付款可以基於指數或費率，如消費價格指數，幷包括租金升級或市場調整規定。用於衡量租賃負債的租賃付款包括固定租賃付款以及以租賃開始日期適用的指數或費率為基礎的可變付款。租賃資產最初是根據初始直接費用、在開始之日或之前支付的租賃付款以及所收到的租賃獎勵(如房客改善津貼)調整後的初始租賃負債數額來衡量的。在確定租賃資產和租賃負債時，公司不包括延長或終止租約的選擇，直到合理地確定該選擇權將根據管理層對各種相關因素的評估(包括經濟因素、具體實體因素和市場因素等)來行使。經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認.可變租賃付款，包括與開始日期指數或費率變動有關的付款，按已發生的費用入賬。租賃費用在綜合損益表中確認為服務和銷售、一般和行政費用。
該公司的租約一般不提供隱含利率。因此，該公司在決定未來付款的現值時，根據租約條款和開始日期的經濟環境，估計其增量借款利率。
本公司擁有包含租賃和非租賃組成部分的房地產租賃，並選擇在合同中將租賃和非租賃部分作為單一租賃部分進行核算。非租賃部分通常包括公用區域維護和公用設施費用.非租賃部分的固定付款被視為單一租賃組成部分的一部分，幷包括在確定租賃資產和租賃負債中，而可變付款則按所發生的費用計算。此外，租賃合同通常包括不轉移單獨貨物或服務的其他費用，如償還房地產税和保險費，這些費用作為可變租賃費用支出。
對於一年或一年以下的租約(“短期租約”)，公司選擇不承認資產負債表上的安排，租賃付款在合併收益表中以直線方式在租賃期限內確認。公司轉租某些未用於其業務的財產。在所列任何期間，分租收入均不顯著。本公司的租賃協議不包含實質性的限制性契約。
租賃費用
租賃費用的組成部分如下(千)：
 
截至2019年9月30日止的三個月
 
截至2019年9月30日止的9個月
經營租賃費用(1)
$
34,166

 
$
95,555

可變租賃費用(1)
8,752

 
25,738

租賃費用總額
$
42,918

 
$
121,293

(1)不包括短期租賃費用和轉租收入，這些費用和收入在所列期間並不重要。

12
目錄

其他資料
與租賃有關的現金流動補充資料如下(千)：
 
截至2019年9月30日止的9個月
經營現金流量：
 
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金
$
94,775

非現金交易：
 
為換取經營租賃負債而獲得的經營使用權資產淨額
$
83,772


的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率2019年9月30日情況如下：
 
經營租賃
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)
11
加權平均貼現率
6.4%

租賃負債到期日
下表彙總截至2019年9月30日(千)：
 
經營租賃
2019年剩餘時間
$
22,288

2020
123,309

2021
112,001

2022
106,257

2023
97,811

此後
541,596

租賃付款總額
1,003,262

較少估算的利息
(279,268
)
租賃負債現值
723,994

減去業務租賃負債的當期部分
(80,905
)
長期經營租賃負債
$
643,089


截至2019年9月30日，本公司已簽訂額外的經營契約，但尚未開始履行全部固定付款義務$119.7百萬，包括新的公司辦公室租約。預計租約將在第四2019年財政季度和2021財政年度第四季度，預計新的公司辦公租賃將於2020年第一季度開始，初步租賃條件一般為10年數到15年數.
前期披露
截至2018年12月31日經營租契下的未來付款如下：根據ASC 840以前的指引所確定，以及公司先前在表格10-K的年報中披露的情況(千元)：
 
經營租賃
2019
$
120,352

2020
114,628

2021
101,710

2022
95,529

2023
87,530

此後
476,861

未來最低租賃付款總額
$
996,610


租金費用截至2018年9月30日止的三個月和九個月曾.$32.1百萬和$94.8百萬，分別在ASC 840下確定。

13
目錄

4.購置
公司的增長戰略包括通過戰略性和協同性收購進行擴張。這些收購產生的善意很大程度上來自預期的協同效應，即將所收購企業的業務與我們現有的業務合併，以及從獲得相關的組裝勞動力中獲得好處。
2019年收購和投資
在截至2019年9月30日止的9個月，公司收購二在美國的中心，四在荷蘭的中心，和一英國的後備護理提供者六單獨的業務收購，每一項都被記為業務組合。這些業務是以現金形式收購的。$30.7百萬的現金淨額$0.9百萬，及須支付的代價$0.7百萬。此外，或有可能考慮最多可達$20.0百萬下一次付款四年如果達到某些未來的業績指標。該公司記錄了初步的公允價值估計或有考慮$16.6百萬，如附註9所示，公允價值計量。公司記錄的商譽$28.1百萬與支援護理部分有關，而該部分在税務上是不可扣減的，以及$12.6百萬與以全面服務中心為本的幼兒服務部分有關，其中$3.9百萬將被扣税。此外，該公司記錄的無形資產$9.3百萬，主要由將攤銷的客户關係組成。五年的固定資產和技術$1.9百萬的遞延税款負債$1.8百萬與這些收購有關。
購買價格的分配是以公允價值的初步估計為基礎的；這種估計和假設在計量期間內可能會有變化(最多可達一年從收購日期起)。截至2019年9月30日，這些收購的採購價格分配仍未確定，因為公司收集了關於所購資產和承擔的負債的補充信息，並最終確定了收購之日或有考慮的估計公允價值。從收購之日起，被收購業務的經營結果包括在合併的經營結果中，而這些結果對公司的財務業績並不重要。
在截至2019年9月30日止的9個月，公司支付了$4.2百萬在購置時應計的遞延和或有考慮。這個解決方案，$3.5百萬應支付的與2018年完成的購置有關的遞延價款，以及$0.7百萬是與2016年完成的收購有關的或有代價的最後一筆分期付款。
在截至2019年9月30日止的9個月，公司投資$5.8百萬為了20%德國對以全面服務中心為基礎的託兒和輔助託兒服務提供商的興趣，這種服務採用公平的方法進行核算。權益法投資包括在合併資產負債表上的其他資產，以及2019年9月30日，投資餘額是$5.8百萬。被投資方通過以下途徑獲得的收益(虧損)權益2019年9月30日都是無關緊要的。
繼.之後2019年9月30日，本公司收購了另一家機構的學費項目管理服務部。$20.1百萬在美國。
2018收購
在本年度終了的年度內2018年12月31日，公司收購十在荷蘭的中心，六在美國的中心，和20在英國的中心七單獨的業務收購，每一項都被記為業務組合。這些中心是以現金形式收購的。$66.8百萬的現金淨額$4.2百萬，及須支付的代價$5.4百萬。公司記錄的商譽$60.3百萬與以全面服務中心為本的幼兒服務部分有關，其中$13.9百萬將被扣税。此外，該公司記錄的無形資產$8.6百萬，由將攤銷的商標和客户關係組成。兩年到五年的固定資產$8.3百萬，週轉金$1.1百萬的遞延税款負債$1.9百萬與這些收購有關。
購買價格的分配是以公允價值的初步估計為基礎的；這種估計和假設在計量期間內可能會有變化(最多可達一年從收購日期起)。截至2019年9月30日的採購價格分配二.的.2018隨着公司收集關於所獲得的資產和承擔的負債的更多信息，收購仍然是開放的。從收購之日起，被收購業務的經營結果包括在合併的經營結果中，而這些結果對公司的財務業績並不重要。
在本年度終了的年度內2018年12月31日，公司支付了$3.1百萬解決與2016年完成的購置有關的部分或有代價，$3.0百萬購置時應計或有考慮，其餘餘額記入損益表。

14
目錄

5.商譽和無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下(千)：
 
全面服務
中心基礎
兒童保育
 
後備護理
 
教育
諮詢服務
 
共計
2018年1月1日結餘
$
1,114,886

 
$
168,105

 
$
23,801

 
$
1,306,792

從收購中增加
60,266

 
—

 
—

 
60,266

外幣換算的效果
(19,447
)
 
—

 
—

 
(19,447
)
2018年12月31日結餘
1,155,705

 
168,105

 
23,801

 
1,347,611

從收購中增加
12,611

 
28,100

 
—

 
40,711

外幣換算的效果
(14,701
)
 
(1,716
)
 
—

 
(16,417
)
2019年9月30日結餘
$
1,153,615

 
$
194,489

 
$
23,801

 
$
1,371,905


該公司還擁有無形資產，其構成如下：2019年9月30日和2018年12月31日(千)：
(一九二零九年九月三十日)
加權平均
攤銷期
 
成本
 
累積
攤銷
 
淨攜帶
金額
確定活着的無形物品：
 
 
 
 
 
 
 
客户關係
14年數
 
$
398,331

 
$
(276,023
)
 
$
122,308

商品名稱
6年數
 
9,994

 
(6,950
)
 
3,044

 
 
 
408,325

 
(282,973
)
 
125,352

無限期的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
商品名稱
N/A
 
180,566

 
—

 
180,566

 
 
 
$
588,891

 
$
(282,973
)
 
$
305,918

(2018年12月31日)
加權平均
攤銷期
 
成本
 
累積
攤銷
 
淨攜帶
金額
確定活着的無形物品：
 
 
 
 
 
 
 
客户關係
15年數
 
$
391,220

 
$
(253,588
)
 
$
137,632

商品名稱
7年數
 
10,183

 
(5,609
)
 
4,574

 
 
 
401,403

 
(259,197
)
 
142,206

無限期的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
商品名稱
N/A
 
180,829

 
—

 
180,829

 
 
 
$
582,232

 
$
(259,197
)
 
$
323,035


該公司估計，它將記錄與無形資產相關的攤銷費用。2019年9月30日如下(千)：
 
無形資產攤銷
2019年剩餘時間
$
8,033

2020
$
29,919

2021
$
26,890

2022
$
24,626

2023
$
23,790



15
目錄

6.信貸安排和債務義務
高級擔保信貸設施
公司的$1.3十億高級擔保信貸設施包括$1.1十億有擔保的定期貸款安排(“定期貸款安排”)和$225百萬多貨幣循環信貸設施(“循環信貸設施”)。到期的定期貸款(2023年11月7日)並要求按季度支付本金$2.7百萬，剩餘本金餘額應在(2023年11月7日).
未償還的定期貸款借款如下(千)：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
定期貸款
$
1,048,125

 
$
1,056,188

遞延融資成本和原始發行折扣
(7,121
)
 
(8,568
)
債務總額
1,041,004

 
1,047,620

減現到期日
10,750

 
10,750

長期債務
$
1,030,254

 
$
1,036,870


循環信貸工具成熟於2022年7月31日。有不循環信貸機制未償還的借款2019年9月30日。循環信貸機制未償還的借款是$118.2百萬在…2018年12月31日.
信貸協議下的所有借款都以可變利息為限。在……上面2018年5月31日該公司修訂了其現有的高級信貸設施，除其他變動外，還降低了定期貸款安排和循環信貸貸款的適用利率。生效於.2018年5月31日，根據定期貸款安排借入的利息按年息計算。0.75%超過基本費率，或1.75%超過歐元匯率，即1、2、3或6個月的libor利率，或經適用的貸款人批准的12個月或少於1個月的libor利率。至於定期貸款安排，基準利率須以利率下限為限。1.75%而歐元利率則以最低利率為限。0.75%。循環信貸安排下的借款年利率為0.50%到0.75%超過基本費率，或1.50%到1.75%超過歐元匯率。
定期貸款的實際利率為3.79%和4.27%在…2019年9月30日和2018年12月31日和加權平均利率分別為4.16%和3.76%為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別在任何利率互換安排的影響之前。循環信貸安排的有效利率是4.76%在…2018年12月31日。循環信貸安排的加權平均利率為3.86%和3.97%為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。
某些融資費用和原始發行貼現成本被資本化，並按相關債務工具的條款攤銷，攤銷費用包括在利息費用中。遞延融資費用攤銷費用為$0.4百萬在這三個月裏2019年9月30日和2018，而且是$1.2百萬和$1.1百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。原發行貼現成本的攤銷費用為$0.1百萬在這三個月裏2019年9月30日和2018而且是$0.3百萬對於兩個截至2019年9月30日止的9個月和2018.
高級擔保信貸設施下的所有債務基本上都由公司美國子公司的所有資產擔保。高級擔保信貸設施包含許多契約，除某些例外外，這些契約可能限制我們全資子公司光明家庭解決方案有限責任公司及其受限制子公司的以下能力：產生某些留置權；進行投資、貸款、預付款和收購；承擔額外負債或擔保；支付股本紅利或贖回、回購或收回資本股票或次級債務；與附屬公司進行交易；出售資產，包括我們子公司的股本；改變業務；簽訂限制我們子公司支付股息能力的協議；合併或合併。
此外，管理高級擔保信貸設施的信貸協議還要求我們的直接子公司Bright Horizons Capital Corp.是一家被動控股公司，但有某些例外。循環信貸機制要求Bright Horizons家族解決方案有限責任公司(Bright Horizons FamilySolutions LLC)及其受限制的子公司遵守最高統一的第一留置權淨槓桿率，這是一項基於季度維護的財務契約。違反這一公約的行為必須符合某些公平的治療權利。

16
目錄

定期貸款的未來本金2019年9月30日如下(千)：
 
定期貸款
2019年剩餘時間
$
2,687

2020
10,750

2021
10,750

2022
10,750

2023
1,013,188

 
$
1,048,125


利率互換協議
該公司受利率風險的影響，因為在高級擔保信貸設施下的所有借款都會受到可變利率的影響。2017年，該公司簽訂了可變至固定利率互換協議，以減少對可變利率安排的風險敞口。$500百萬未償還定期貸款的名義金額。這些掉期協議從一開始就被指定為現金流量對衝工具，並將在此基礎上到期。2021年10月31日。公司必須按固定平均利率每月支付名義金額，外加適用於歐元貸款的利率。生效於.2018年5月31日，名義金額的利率大約為3.65%。作為交換，公司根據一個月的libor利率按可變利率收取名義金額的利息，但須符合0.75%地板。
利率互換按公允價值記錄在公司的綜合資產負債表上，並按工具的到期日分類。公司記錄利率掉期的公允價值變動對其他綜合收益或損失造成的損益。這些損益隨後被重新歸類為收益，並在公司的合併損益表中確認為利息費用。
截至2019年9月30日，利率互換協議的公允價值是責任的$3.4百萬，在合併資產負債表上記錄在其他長期負債中。截至2018年12月31日，利率互換協議的公允價值是資產的$7.9百萬，記錄在合併資產負債表上的其他資產中。
為三個月結束 2019年9月30日，利率互換協議對其他綜合收入的影響如下(千)：
指定為現金流對衝工具的衍生工具
 
其他綜合收入中確認的損益數額
 
收入分類綜合報表
 
將淨收益(虧損)重新歸類為收益的數額
 
對其他綜合收入(損失)的影響總額
利率互換
 
$
(960
)
 
利息費用-淨額
 
$
443

 
$
(1,403
)
所得税效應
 
258

 
所得税費用
 
(119
)
 
377

扣除所得税
 
$
(702
)
 
 
 
$
324

 
$
(1,026
)

為三個月結束 2018年9月30日，利率互換協議對其他綜合收入的影響如下(千)：
指定為現金流對衝工具的衍生工具
 
其他綜合收入中確認的損益數額
 
收入分類綜合報表
 
將淨收益(虧損)重新歸類為收益的數額
 
對其他綜合收入(損失)的影響總額
利率互換
 
$
1,525

 
利息費用-淨額
 
$
240

 
$
1,285

所得税效應
 
(415
)
 
所得税費用
 
(65
)
 
(350
)
扣除所得税
 
$
1,110

 
 
 
$
175

 
$
935



17
目錄

為九個月結束 2019年9月30日，利率互換協議對其他綜合收入的影響如下(千)：
指定為現金流對衝工具的衍生工具
 
其他綜合收入中確認的損益數額
 
收入分類綜合報表
 
將淨收益(虧損)重新歸類為收益的數額
 
對其他綜合收入(損失)的影響總額
利率互換
 
$
(9,409
)
 
利息費用-淨額
 
$
1,923

 
$
(11,332
)
所得税效應
 
2,531

 
所得税費用
 
(517
)
 
3,048

扣除所得税
 
$
(6,878
)
 
 
 
$
1,406

 
$
(8,284
)
為九個月結束 2018年9月30日，利率互換協議對其他綜合收入的影響如下(千)：
指定為現金流對衝工具的衍生工具
 
其他綜合收入中確認的損益數額
 
收入分類綜合報表
 
將淨收益(虧損)重新歸類為收益的數額
 
對其他綜合收入(損失)的影響總額
利率互換
 
$
10,788

 
利息費用-淨額
 
$
(95
)
 
$
10,883

所得税效應
 
(2,934
)
 
所得税費用
 
26

 
(2,960
)
扣除所得税
 
$
7,854

 
 
 
$
(69
)
 
$
7,923


在接下來的12個月裏，公司估計損失的$1.3百萬，税前，將從累積的其他綜合損失中重新分類，並記錄為利息費用，與這些利率互換協議有關。
7.每股收益
下表列出了使用兩類方法計算每股基本收益和稀釋收益的情況(除股票和每股金額外，以千計)：
每股基本收益：
三個月結束
9月30日
 
9個月結束
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益
$
41,254

 
$
33,600

 
$
132,623

 
$
111,324

將淨收入分配給共同股東：
 
 
 
 
 
 
 
普通股
$
41,055

 
$
33,409

 
$
131,988

 
$
110,705

未歸屬的參股
199

 
191

 
635

 
619

 
$
41,254

 
$
33,600

 
$
132,623

 
$
111,324

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均普通股數：
 
 
 
 
 
 
 
普通股
57,935,118

 
57,719,730

 
57,820,596

 
57,841,382

未歸屬的參股
280,711

 
330,089

 
277,750

 
323,689

普通股收益：
 
 
 
 
 
 
 
普通股
$
0.71

 
$
0.58

 
$
2.28

 
$
1.91



18
目錄

稀釋後每股收益：
三個月結束
9月30日
 
9個月結束
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
分配給普通股的收益
$
41,055

 
$
33,409

 
$
131,988

 
$
110,705

分配給未歸屬參股股份的收益
199

 
191

 
635

 
619

分配給未歸屬參股股份的調整後收益
(195
)
 
(187
)
 
(622
)
 
(607
)
分配給普通股的收益
$
41,059

 
$
33,413

 
$
132,001

 
$
110,717

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均普通股數：
 
 
 
 
 
 
 
普通股
57,935,118

 
57,719,730

 
57,820,596

 
57,841,382

稀釋證券效應
1,197,571

 
1,204,693

 
1,121,016

 
1,203,179

 
59,132,689

 
58,924,423

 
58,941,612

 
59,044,561

普通股收益：
 
 
 
 
 
 
 
普通股
$
0.69

 
$
0.57

 
$
2.24

 
$
1.88


待購買的備選方案37,250和0.4百萬普通股的股份從稀釋後的每股收益中扣除截至2019年9月30日止的三個月和2018，因為它們的作用是抗稀釋的。待購買的備選方案0.5百萬普通股的股份被排除在每股稀釋收益之外，因為它們的效果對兩家公司都是反稀釋的。截至2019年9月30日止的9個月和2018。這些選擇在未來可能會變得稀釋性。
8.所得税
公司的有效所得税税率是20.2%和23.1%為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別20.0%和20.4%為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。實際所得税税率是根據年度所得税前的估計收入(按管轄範圍計算)以及估計的長期和離散税收調整數計算的。有效所得税税率可能因各種原因而在季度間波動，其中包括管轄所得税税率的變動，以及諸如解決外國、聯邦和州税收問題以及與行使股票期權和歸屬限制性股票有關的超額税收優惠的影響等離散項目，這包括減少税收開支。在截至2019年9月30日止的3個月和9個月，以股票為基礎的補償費用產生的超額税收利益減少了税收支出。$2.8百萬和$10.2百萬分別。在截至2018年9月30日止的三個月和九個月，以股票為基礎的補償費用產生的超額税收利益減少了税收支出。$2.4百萬和$10.6百萬分別。為截至2019年9月30日止的3個月和9個月，在將超額税收優惠包括在內之前，實際所得税税率近似於26%。為截至2018年9月30日止的三個月和九個月，在將超額税收優惠包括在內之前，實際所得税税率近似於28%.
該公司未獲承認的税收優惠是$5.6百萬在…2019年9月30日和$5.4百萬在…2018年12月31日。該公司預計，未獲確認的税收優惠將在下一年度發生變化十二如果在這段時間內，某些税務事項與適用的徵税管轄權達成了一致，或者，如果適用的訴訟時效失效，則需時幾個月。這些變動的數額對先前記錄的不確定的税收狀況的影響可以從零到$3.5百萬，不包括利息和罰款。
該公司及其國內子公司受到美國聯邦所得税以及多個州管轄範圍的審計。美國聯邦所得税報税表通常由美國國税局(“國税局”)審查，其法定時效為三年。公司報税年度2016貫通2018根據聯邦訴訟時效條例進行審計。國家所得税申報表一般須接受以下一段時間的審查：三年到四年在提交各自的申報表後。任何聯邦改革的州影響在正式通知各州之後，仍將由各州審查，時間最長可達一年。截至2019年9月30日，有一正在進行的國家審計和從2014到2018都要接受審計。
該公司在英國、荷蘭、印度、加拿大、愛爾蘭和波多黎各的子公司也要繳納公司所得税。公司設在外國管轄區的子公司的報税表將接受審查，期間從一年到五年.

19
目錄

9.公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量採用三級層次結構進行分類，將用於計量公允價值的投入劃分為三個層次，並將層次內的分類建立在對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平的基礎上。等級制度給予可觀察的投入最高的優先權，例如在活躍市場中相同資產或負債的未調整報價，以及對不可觀測的投入的最低優先權。本公司在相關和可能的情況下使用可觀察的輸入。層次結構的三個層次定義如下：
一級-公允價值是利用活躍市場的報價得出的，用於相同的投資。
第2級-公允價值是根據活躍市場的類似工具或非活躍市場中相同或類似工具的報價得出的；或者，公允價值是以模型衍生的估值為基礎的，在這種估值中，所有重要投入和重要價值驅動因素都可以從活躍市場觀察到。
第三級-公允價值來源於估值技術，其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素是不可觀測的。
採用以下方法和假設來估計公允價值，確定各類財務計量的公允價值等級分類。
現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付帳款和應計費用以及循環信貸安排下的借款的賬面價值因其短期性質而近似於公允價值。
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。有不年內公司信用風險敞口的重大變化截至2019年9月30日止的3個月和9個月.
長期債務-公司的長期債務按調整成本入賬，扣除原始發行折扣和遞延融資成本。公司長期債務的公允價值是基於目前的投標價格，接近賬面價值。因此，根據美國公認會計準則，公司的長期債務被歸類為一級債務.截至2019年9月30日，長期債務的賬面價值及估計公允價值為$1.0十億。截至2018年12月31日，長期債務的賬面價值及估計公允價值為$1.1十億和$1.0十億分別。
利率互換協議— 該公司的利率互換協議以公允價值記錄，並使用市場標準估值模型進行估算。這樣的模型預測未來的現金流，並利用基於市場的可觀察的投入將未來的價值折現為現值。此外，利率互換的公允價值包括考慮信貸風險。該公司使用了一個潛在的未來敞口模型來估計這一信貸估值調整(“CVA”)。對信貸評估的投入主要基於可觀察到的市場數據，但關於信貸可靠性的某些假設除外。由於CVA的規模並不是利率互換公允價值的重要組成部分，因此不被認為是一項重要的投入。利率互換的公允價值按照美國公認會計原則的定義，被歸類為二級。截至2019年9月30日，利率互換協議的公允價值是責任的$3.4百萬，在合併資產負債表上記錄在其他長期負債中。截至2018年12月31日，利率互換協議的公允價值是資產的$7.9百萬，記錄在合併資產負債表上的其他資產中。
債務證券-在截至2019年9月30日止的9個月，該公司購買了可銷售的債務證券，這些債券被歸類為可供出售的證券.這些證券是由該公司的全資自保公司購買的限制現金，並沒有資金運作。該公司對債務證券的投資包括美國財政部和美國政府機構證券，並按公允價值入賬。這些證券是根據活躍市場的報價估值的。因此，按照美國公認會計原則的定義，公司的債務證券被歸類為一級債券。截至2019年9月30日，可供出售的債務證券的公允價值是$20.0百萬並根據這些工具的到期日進行分類$12.0百萬包括在預付費用和其他流動資產中$8.0百萬在合併資產負債表上的其他資產中。在…2019年9月30日，攤銷成本是$19.9百萬。持有的債務證券2019年9月30日剩餘的到期期限從不到一年大約1.25年數。未變現損益，扣除税項，可供出售的債務證券包括在累積的其他綜合虧損內，這些損失對截至2019年9月30日止的3個月和9個月。年內，該公司並沒有變現其債務證券的任何損益。截至2019年9月30日止的3個月和9個月。該公司定期審查其可供出售的債務證券的其他非臨時減值.

20
目錄

或有代價負債— 如附註4所披露，公司須受與某些業務組合有關的或有代價的安排所規限，收購。或有價負債按每個報告期的公允價值計量，收購日公允價值作為應付相關業務合併的考慮因素之一，以及隨後公允價值的變動記錄在公司合併損益表中的銷售、一般和行政費用中。或有代價的公允價值截至2019年9月30日止的9個月基於滿足某些未來績效目標的概率加權結果，使用實物期權模型進行計算。對估值的關鍵投入是對與業務有關的未來財務結果的預測。THe公司將或有考慮負債歸類為3級公允價值計量，因為模型中缺乏可觀測的投入。
下表提供了經常性級別3公允價值度量的公允值前滾。(千)：
 
截至2019年9月30日止的9個月
2019年1月1日結餘
$
1,930

與購置有關的或有考慮
16,621

或有代價負債的結算
(650
)
公允價值變動
540

外幣換算
(1,067
)
2019年9月30日結餘
$
17,374


10.累計其他綜合收入(損失)
累積的其他綜合收益(損失)作為股東權益的一個組成部分，包括外幣折算調整和利率互換和投資未實現損益，扣除税收。將其他綜合收入(損失)項目重新歸類為收益僅限於在附註6中討論的利率掉期的淨損益。信貸安排和債務.
按構成部分分列的累計其他綜合收入(損失)的變化如下(千)：
 
截至2019年9月30日止的9個月
外幣折算調整
 
利率掉期未實現收益(虧損)
 
投資未實現收益(虧損)
 
共計
2019年1月1日結餘
$
(67,648
)
 
$
5,293

 
$
—

 
$
(62,355
)
改敍前其他綜合收入(損失)，扣除税後
(23,975
)
 
(6,878
)
 
77

 
(30,776
)
從累計其他綜合收入中重新分類的數額，扣除税後
—

 
(1,406
)
 
—

 
(1,406
)
當期其他綜合收入淨額(損失)
(23,975
)
 
(8,284
)
 
77

 
(32,182
)
2019年9月30日結餘
$
(91,623
)
 
$
(2,991
)
 
$
77

 
$
(94,537
)
 
截至2018年9月30日止的9個月
外幣折算調整
 
利率掉期未實現收益(虧損)
 
共計
2018年1月1日結餘
$
(35,556
)
 
$
2,260

 
$
(33,296
)
改敍前其他綜合收入(損失)，扣除税後
(23,602
)
 
7,854

 
(15,748
)
從累計其他綜合收入中重新分類的數額，扣除税後
—

 
69

 
69

當期其他綜合收入淨額(損失)
(23,602
)
 
7,923

 
(15,679
)
2018年9月30日結餘
$
(59,158
)
 
$
10,183

 
$
(48,975
)


21
目錄

11.部分信息
光明視野的服務包括全面服務中心為基礎的兒童照顧，後備照顧，和教育諮詢服務。因此，該公司已決定三操作段，也是其可報告的部分。全面服務中心為基礎的託兒部門包括傳統的以中心為基礎的託兒、學前教育和基礎教育，它們具有相似的運作特點，符合聚合標準。該公司的後援護理部門包括以中心為基礎的後援兒童照料和家庭內兒童和成人/老年人依賴照料。該公司的教育諮詢服務部門由學費報銷計劃管理和相關教育諮詢服務以及大學招生諮詢服務組成，具有類似的經營特點，符合聚合標準。公司及其首席經營決策者根據營業收入和收入來評估業績。公司的資產和負債是集中管理的，並以與合併財務報表相同的方式在內部報告；因此，此處不提供或包括任何補充信息。
按報告部分分列的業務收入和收入如下(千)：
 
全面服務
中心託兒
 
後備護理
 
教育
諮詢服務
 
共計
截至2019年9月30日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
410,789

 
$
80,059

 
$
20,736

 
$
511,584

業務收入 (1)
36,961

 
19,711

 
5,957

 
62,629

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
387,048

 
$
66,484

 
$
18,053

 
$
471,585

業務收入
34,006

 
16,941

 
4,513

 
55,460

(1)截至2019年9月30日止的三個月，包括業務收入$0.2百萬已分配給以全面服務中心為基礎的兒童保育部門的與完成收購有關的費用。
 
全面服務
中心託兒
 
後備護理
 
教育
諮詢服務
 
共計
截至2019年9月30日止的9個月
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
1,267,689

 
$
214,802

 
$
58,911

 
$
1,541,402

業務收入(1)
130,318

 
55,262

 
14,792

 
200,372

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日止的9個月
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
1,193,794

 
$
179,985

 
$
51,162

 
$
1,424,941

業務收入(2)
115,857

 
47,207

 
12,304

 
175,368

(1)截至2019年9月30日止的9個月，包括業務收入$0.6百萬與完成收購相關的費用，這些費用已分配給以服務中心為基礎的託兒和後備託兒部門。
(2)截至2018年9月30日止的9個月，包括業務收入$1.9百萬在與2018年5月信貸協議修正案有關的支出中，2018年3月的二級供應和已完成的收購，已分配給以全面服務中心為基礎的兒童保育部門。

22
目錄

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表10-Q的季度報告包括表述我們對未來事件或未來結果的意見、期望、信念、計劃、目標、假設或預測的陳述，因此是或可能被認為是1995年“私人證券訴訟改革法”(“法案”)意義上的“前瞻性陳述”。現根據該法的規定，併為了獲得該法“安全港”規定的利益，發表以下警告聲明。這些前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“項目”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”，或在每種情況下，它們的負面或其他變化或可比術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的問題.它們出現在本季度報告的若干地方，其中包括關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述，除其他外，涉及我們的經營結果、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略、我們和我們的合作伙伴經營的行業、對服務的需求、會計原則、聲明和政策的影響，包括但不限於新的租賃標準、開始租賃的時間、關於收購和隨後的整合和預期協同作用的聲明、我們的公允價值估計、商業組合的商譽，公司股權的歸屬，股權交易的估計和影響，未確認的税收利益和不確定的税收狀況的影響，我們的實際税率，税務審計的結果，結算和税務負債，超額税收福利的未來影響, 估計和調整、攤銷費用、外幣匯率的影響、我們的信貸風險、季節性對業務結果的影響、我們的股票回購計劃、訴訟結果、法律程序和我們的保險範圍、債務證券、我們的利率互換、利率和預測、利息費用、衍生品或其他市場風險敏感工具的使用、我們的負債、我們的高級信貸機制下的借款、我們需要額外的債務或股權融資以及我們獲得這種融資的能力、我們的現金流來源和用途、我們為業務提供資金的能力，進行資本支出和支付，用現金和現金等價物和借款完成股票回購，以及我們履行財務義務和遵守我們高級信貸機構的契約的能力。
就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因為它們與事件有關，取決於未來可能發生或不可能發生的情況。我們相信，這些風險和不確定因素包括但不限於公司截至年底的年度報告表10-K中所列的風險和不確定性。2018年12月31日及其他因素不時在我們向證券交易委員會提交的其他文件中披露。
雖然我們將這些前瞻性陳述建立在我們認為在作出時是合理的假設基礎上，但我們警告説，前瞻性報表並不能保證未來的業績，而且我們的實際業務結果、財務狀況和流動性以及我們經營的行業的發展可能與本季度報告中提出或建議的前瞻性陳述大不相同。此外，即使我們的營運結果、財務狀況和流動資金，以及我們所經營的行業的發展，都符合本季報所載的前瞻性聲明，但這些結果或發展可能並不表示其後各期的業績或發展情況。
考慮到這些風險和不確定性，我們告誡你不要過分依賴這些前瞻性的聲明。我們在本季度報告中所作的任何前瞻性聲明，只在該聲明的日期發表，我們沒有義務更新任何前瞻性聲明，或公開宣佈對任何這些聲明的任何修改的結果，以反映未來的事件或發展，除非法律規定。
導言和概述
以下討論了影響光明視野家庭解決方案公司綜合經營業績、財務狀況、流動性和現金流的重要因素。(“我們”或“公司”)截至2019年9月30日止的3個月和9個月，與截至2018年9月30日止的三個月和九個月。本次討論應結合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及公司的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表和説明載於公司截至財政年度的年度報告表10-K中。2018年12月31日.
我們是高質量兒童保育和早期教育的領先供應商，以及旨在幫助僱主、家庭和成人學習者更好地應對工作和家庭生活挑戰的其他服務。我們分為三個運作和報告部門：全面服務中心為基礎的兒童保育，後備照顧，和教育諮詢服務。

23
目錄

我們主要根據與提供兒童保育的僱主簽訂的多年合同提供服務，以及提供其他受撫養照顧解決方案和教育諮詢服務，作為員工福利一攬子計劃的一部分，以提高員工的敬業精神、生產力、招聘和留用能力。截至2019年9月30日，我們擁有的不僅僅是1,100與不同行業的僱主之間的客户關係，包括150財富500強公司及以上80的職業母親雜誌2019“100家最佳公司”在…2019年9月30日，我們做了手術1,083兒童保育和早期教育中心1,071中心在2018年9月30日，並有能力大約服務於120,000兒童及其家庭在美國以及聯合王國、荷蘭、加拿大和印度。
我們的業務受季節和季度波動的影響。對兒童保育、早期教育和小學服務的需求在夏季學校休學期間歷來減少，當時家庭經常休假或有替代性的兒童保育安排。此外，隨着年齡較大的孩子向小學過渡，我們的入學率也在下降。在九月和十月，我們的服務需求一般會在新學年開始時有所增加，而在餘下的學年內，需求亦會相對穩定。此外，在學校不上課和假期期間，我們的後備護理服務的使用率往往較高，這會增加計劃的運作成本，並影響運作的結果。我們的教育諮詢服務季節性波動有限。除其他外，運營結果也可能因現有中心的業績而波動，其中包括註冊人數和人員配置波動、新中心開設的數量和時間、收購和管理過渡、新客户在我們的後援和教育諮詢服務中推出的時間、新中心實現盈利所需的時間、中心關閉、翻新或搬遷、新中心和現有中心的合同模式組合(盈虧比成本加)、贊助付款的時間和水平、競爭因素和總體經濟狀況。

24
目錄

業務結果
下表列出損益表中收入佔收入的百分比。截至2019年9月30日止的三個月和2018(千，百分比除外)：
 
三個月到9月30日，
 
2019
 
%
 
2018
 
%
收入
$
511,584

 
100.0
 %
 
$
471,585

 
100.0
 %
服務費用
386,364

 
75.5
 %
 
358,545

 
76.0
 %
毛利
125,220

 
24.5
 %
 
113,040

 
24.0
 %
銷售、一般費用和行政費用
53,964

 
10.5
 %
 
49,427

 
10.5
 %
無形資產攤銷
8,627

 
1.8
 %
 
8,153

 
1.7
 %
業務收入
62,629

 
12.2
 %
 
55,460

 
11.8
 %
利息費用-淨額
(10,955
)
 
(2.1
)%
 
(11,795
)
 
(2.5
)%
所得税前收入
51,674

 
10.1
 %

43,665


9.3
 %
所得税費用
(10,420
)
 
(2.0
)%
 
(10,065
)
 
(2.2
)%
淨收益
$
41,254

 
8.1
 %
 
$
33,600

 
7.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
調整後的EBITDA(1)
$
94,759

 
18.5
 %
 
$
85,217

 
18.1
 %
經調整的業務收入(1)
$
62,822

 
12.3
 %
 
$
55,460

 
11.8
 %
調整後淨收入(1)
$
50,848

 
9.9
 %
 
$
42,899

 
9.1
 %
下表列出損益表中收入佔收入的百分比。截至2019年9月30日止的9個月和2018(千，百分比除外)：
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
%
 
2018
 
%
收入
$
1,541,402

 
100.0
 %
 
$
1,424,941

 
100.0
 %
服務費用
1,149,614

 
74.6
 %
 
1,072,320

 
75.3
 %
毛利
391,788

 
25.4
 %
 
352,621

 
24.7
 %
銷售、一般費用和行政費用
166,330

 
10.8
 %
 
152,776

 
10.7
 %
無形資產攤銷
25,086

 
1.6
 %
 
24,477

 
1.7
 %
業務收入
200,372

 
13.0
 %
 
175,368

 
12.3
 %
利息費用-淨額
(34,626
)
 
(2.2
)%
 
(35,459
)
 
(2.5
)%
所得税前收入
165,746

 
10.8
 %
 
139,909

 
9.8
 %
所得税費用
(33,123
)
 
(2.2
)%
 
(28,585
)
 
(2.0
)%
淨收益
$
132,623

 
8.6
 %
 
$
111,324

 
7.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
調整後的EBITDA(1)
$
294,482

 
19.1
 %
 
$
263,788

 
18.5
 %
經調整的業務收入(1)
$
200,998

 
13.0
 %
 
$
177,283

 
12.4
 %
調整後淨收入(1)
$
157,118

 
10.2
 %
 
$
136,384

 
9.6
 %
(1)
調整後的EBITDA、業務調整後的收入和調整後的淨收入是非GAAP計量，它們與以下“非GAAP財務措施和調節”下的淨收入進行調節。

25
目錄

截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月
收入。收入增加 4 000萬美元，或8%，到5.116億美元最後三個月2019年9月30日從…4.716億美元在同一時期2018。收入的增長主要歸功於新的和正在發展的兒童保育和早期教育中心的捐款，我們的輔助照料和教育諮詢服務銷售的擴大，以及每年的學費和價格的普遍上漲。3%至4%。以全服務中心為本的幼兒服務部分所帶來的收入截至2019年9月30日止的三個月 增加通過2 370萬美元，或6%，與同時期相比2018。增加的部分原因是入學總人數增加了大約4%的影響部分抵消較低我們的英國和荷蘭業務的外幣匯率，其影響是漸減整個服務部門的收入大約增加了1.5%在截至2019年9月30日止的三個月.
的後備護理部門所產生的收入截至2019年9月30日止的三個月 增加通過1 360萬美元，或20%，與同時期相比2018。後備護理部門的收入增長主要歸功於銷售額的增加、利用率的提高以及最近一次收購的貢獻。此外，教育諮詢服務所產生的收入截至2019年9月30日止的三個月 增加通過270萬美元，或15%，與前一年同期相比。教育諮詢服務部門的收入增長主要歸功於銷售和利用的擴大。
服務費用。服務費用增加 2 780萬美元，或8%，到3.864億美元為截至2019年9月30日止的三個月從…3.585億美元在同一時期2018。全服務中心幼兒部的服務成本增加 1 970萬美元，或6%，到3.293億美元在截至2019年9月30日止的三個月與同時期相比2018。人事費，通常約為70%在這一部門的服務費用總額中，增加6%由於新中心和現有中心的招生人數增加，日常的工資和福利成本增加，與我們自那以後增加的中心相關的勞動力成本也增加了。2018年9月30日正處於傾斜階段。此外，方案用品、材料、食品和設施費用通常約為30%在這一部門的服務費用總額中，增加8%與入學人數增長有關的是，項目和服務的某些技術費用，以及與中心相關的增量佔用成本。2018年9月30日。後備護理部門的服務費用增加 770萬美元，或19%，到4 800萬美元在截至2019年9月30日止的三個月，主要是由於向不斷擴大的客户羣提供服務的人員和護理提供者費用增加，以及支持我們客户用户體驗、服務提供和運作效率的營銷和技術支出。教育諮詢服務部門的服務費用增加 40萬美元，或5%，到910萬美元在截至2019年9月30日止的三個月由於與向不斷擴大的客户羣提供服務相關的人員和技術成本，以及用於支持該部門長期增長的系統的持續支出。
毛利。毛利增加 1 220萬美元，或11%，到1.252億美元為截至2019年9月30日止的三個月從…1.13億美元在同一時期2018。毛利佔收入的百分比是25%為截至2019年9月30日止的三個月，並且大約增加了1%從三個月結束2018年9月30日。毛利的增加主要是由於新的和被收購的中心的捐款，我們成熟的和日益擴大的損益中心的註冊人數，有效的運營成本管理，以及擴大的後備護理和教育諮詢服務。
出售、一般及行政開支(“SGA”). SGA增加 450萬美元，或9%，到5 390萬美元為截至2019年9月30日止的三個月相比較4 940萬美元在同一時期2018。SGA11%的收入截至2019年9月30日止的三個月，這與2018。SGA增加超過可比2018這一時期主要是由於人事費用的增加，包括每年工資的增加，以及持續的技術支出。
攤銷。無形資產攤銷費用860萬美元為截至2019年9月30日止的三個月從820萬美元為截至2018年9月30日止的三個月已完成的收購2018和2019，由在此期間某些無形資產全部攤銷後的減少所抵消。
業務收入。業務收入增加通過720萬美元，到6 260萬美元為截至2019年9月30日止的三個月與同時期相比2018。業務收入12%的收入截至2019年9月30日止的三個月，這與截止的三個月是一致的。2018年9月30日。業務收入增加的原因如下：
•
全服務中心幼兒部的營運收入增加 300萬美元，或9%，在截至2019年9月30日止的三個月與同時期相比2018由於前一年學費的增加和入學人數的增加，來自新中心的捐款自那時起就增加了。2018年9月30日，以及有效的成本管理，部分抵銷了某些新的租賃/財團中心在開業前和擴建期間發生的費用。2018和2019。此外,較低英國和荷蘭業務的外幣匯率減少整個服務部門的業務收入約增加1%在截至2019年9月30日止的三個月.

26
目錄

•
後援護理部分的手術收入增加 280萬美元，或16%，在截至2019年9月30日止的三個月與同時期相比2018由於收入基礎的擴大，部分抵消了用於支持我們的客户用户體驗、服務提供和運營效率的技術支出，以及增加了與增加收入相關的護理提供者費用。
•
教育諮詢服務部分業務收入增加 140萬美元，或32%，在截至2019年9月30日止的三個月與同時期相比2018來自不斷擴大的收入基礎的捐款。
淨利息費用。淨利息費用減少到1 100萬美元為截至2019年9月30日止的三個月從…1 180萬美元在同一時期2018。利息費用的減少與我們循環信貸機制下的平均借款減少有關。包括利率掉期安排的影響，定期貸款及循環信貸安排的加權平均利率為3.8%。截至2019年9月30日止的三個月和2018。根據我們目前對利率的預測，我們估計2019年剩餘時間內，我們的加權平均利率將接近4.0%。
所得税費用。我們記錄了所得税費用1 040萬美元在截至2019年9月30日止的三個月的有效所得税税率20%，與所得税支出相比1 010萬美元在截至2018年9月30日止的三個月的有效所得税税率23%。有效所得税税率與法定所得税税率之間的差異主要是由於行使股票期權和限制性股票歸屬所產生的超額税收利益的影響。在截至2019年9月30日止的三個月和2018，額外的税收優惠減少了所得税支出。280萬美元和240萬美元分別。實際所得税税率將接近26%和28%為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別在計入超額税收利益之前，以股票為基礎的補償費用.
根據我們現時對行使股票期權及轉歸受限制股票所帶來的預期超額税項利益的估計，我們預期每年有效的所得税税率為2019近似20%到22%。這一估計數可能受到股票交易的數量和時間以及國際收入組合的影響。
調整後的EBITDA和調整後的業務收入。調整後的EBITDA和經調整的業務收入增加 950萬美元，或11%，和740萬美元，或13%分別為截至2019年9月30日止的三個月在可比較的時期內2018主要是由於增加由於來自全面服務中心的額外貢獻，包括新的和收購的中心的影響，以及後備護理和教育諮詢服務的增長，毛利。
調整後淨收入。調整後淨收入增加 790萬美元，或19%，為了截至2019年9月30日止的三個月與同時期相比2018，主要原因是業務收入增加。
截至2019年9月30日止的9個月與截至2018年9月30日止的9個月
收入。收入增加 1.164億美元，或8%，到15億美元為九結束的幾個月2019年9月30日從…14億美元在同一時期2018。收入的增長主要歸功於新的和正在發展的全面服務兒童保育和早期教育中心的捐款，我們的輔助照料和教育諮詢服務銷售的擴大，以及每年的學費和價格的普遍上漲。3%至4%。以全服務中心為本的幼兒服務部分所帶來的收入九結束的幾個月2019年9月30日 增加通過7 390萬美元，或6%，與同時期相比2018，部分原因是5%的影響部分抵消較低我們的英國和荷蘭業務的外幣兑換率減少整個服務部門的收入大約增加了1.5%為九月期
的支援護理服務所帶來的收入九結束的幾個月2019年9月30日 增加通過3 480萬美元，或19%，與同時期相比2018。後備護理部門的收入增長主要歸功於銷售額的增加、利用率的提高以及最近一次收購的貢獻。此外，教育諮詢服務所產生的收入九結束的幾個月2019年9月30日 增加通過770萬美元，或15%，與前一年同期相比。教育諮詢服務部門的收入增長主要歸功於銷售和利用的擴大。

27
目錄

服務費用。服務費用增加 7 730萬美元，或7%，到11億美元為九結束的幾個月2019年9月30日從同一時期2018。全服務中心幼兒部的服務成本增加 5 640萬美元，或6%，到9.96億美元在九結束的幾個月2019年9月30日與同時期相比2018。人事費用增加6%由於新中心和現有中心的招生人數增加，日常的工資和福利成本增加，與我們自那以後增加的中心相關的勞動力成本也增加了。2018年9月30日正處於傾斜階段。此外，項目用品、材料、食品和設施費用也增加了。6%與入學人數增長有關的是，某些項目和服務的技術投資，以及與中心相關的增量佔用成本，這些都是自那時起增加的。2018年9月30日。後備護理部門的服務費用增加 1 840萬美元，或17%，到1.261億美元在九結束的幾個月2019年9月30日，主要是由於向不斷擴大的客户羣提供的服務以及支持我們客户用户體驗、服務提供和運作效率的營銷和技術支出而增加的人員和護理提供者費用。教育諮詢服務部門的服務費用增加通過250萬美元，或10%，到2 750萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日由於與向不斷擴大的客户羣提供服務相關的人員和技術成本，以及用於支持該部門長期增長的系統的持續支出。
毛利。毛利增加 3 920萬美元，或11%，到3.918億美元為九結束的幾個月2019年9月30日從…3.526億美元在同一時期2018。毛利25%的收入九結束的幾個月2019年9月30日，並且大約增加了1%與九結束的幾個月2018年9月30日。毛利的增加主要是由於新的和被收購的中心的捐款，我們成熟的和日益擴大的損益中心的註冊人數，有效的運營成本管理，以及擴大的後備護理和教育諮詢服務。
銷售，一般和行政費用。SGA增加 1 360萬美元，或9%，到1.663億美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較1.528億美元在同一時期2018。SGA11%的收入九結束的幾個月2019年9月30日，這與2018。SGA增加超過可比2018期間由於人事費用的增加，包括每年工資的增加，以及持續的技術支出。
攤銷。無形資產攤銷費用2 510萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日從2 450萬美元為九結束的幾個月2018年9月30日已完成的收購2018和2019，由本期間某些無形資產全部攤銷後的減少額部分抵銷。
業務收入。業務收入增加通過2 500萬美元，或14%，到2億040萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日與同時期相比2018。業務收入13%的收入九結束的幾個月2019年9月30日，大約增加了1%與九結束的幾個月2018年9月30日。業務收入增加的原因如下：
•
全服務中心幼兒部的營運收入增加 1 450萬美元，或12%，在九結束的幾個月2019年9月30日與同時期相比2018。的結果九結束的幾個月2018年9月30日包括在內130萬美元與我們的信貸協議和第二次發行相關的交易費用。考慮到這些費用後，業務收入大約增加了。11%超過可比2018由於前一年的學費增加和入學人數的增加，新中心的捐款自那時起就增加了。2018年9月30日，以及有效的成本管理，部分抵銷了某些新的租賃/財團中心在開業前和擴建期間發生的費用。2018和2019，以及與我們的中心的技術投資相關的增量成本。此外,較低英國和荷蘭業務的外幣匯率減少整個服務部門的業務收入約增加1%為九結束的幾個月2019年9月30日.
•
後援護理部分的手術收入增加 800萬美元，或17%，在九結束的幾個月2019年9月30日與同時期相比2018由於收入基礎的擴大，部分抵消了對技術的投資，以支持我們的客户用户體驗、服務提供和運營效率，以及與增加收入相關的護理提供者費用的增加。
•
教育諮詢服務部分業務收入增加 250萬美元，或20%，為了九結束的幾個月2019年9月30日與同時期相比2018來自不斷擴大的收入基礎的捐款。
淨利息費用。淨利息費用減少到3 460萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日從…3 550萬美元在同一時期2018。利息費用的減少與我們循環信貸機制下的平均借款減少有關。包括利率掉期安排的影響，定期貸款及循環信貸安排的加權平均利率分別為3.9%及3.8%。截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。

28
目錄

所得税費用。我們記錄了所得税費用的3 310萬美元在截至2019年9月30日止的9個月的有效所得税税率20%，與所得税相比費用的2 860萬美元在九結束的幾個月2018年9月30日的有效所得税税率20%。有效所得税税率與法定所得税税率之間的差異主要是由於行使股票期權和限制性股票歸屬所產生的超額税收利益的影響。在截至2019年9月30日止的9個月和2018税收優惠減少所得税支出1 020萬美元和1 060萬美元分別。實際所得税税率將接近26%和28%為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別在計入超額税收利益之前，以股票為基礎的補償費用.
調整後的EBITDA和調整後的業務收入。調整後的EBITDA和經調整的業務收入增加 3 070萬美元，或12%，和2 370萬美元，或13%分別為九結束的幾個月2019年9月30日在可比較的時期內2018主要是由於來自全面服務中心的額外捐款，包括新的和收購的中心的影響，以及後備護理和教育諮詢服務的增長，毛利增加了。
調整後淨收入。調整後淨收入增加 2 070萬美元，或15%，為了九結束的幾個月2019年9月30日與同時期相比2018，主要原因是業務收入增加。

29
目錄

非公認會計原則財務措施與調節
在我們的季度和年度報告、收益新聞稿和電話會議中，我們討論了沒有按照美國公認的會計原則(“GAAP”或“美國GAAP”)計算的主要財務措施，以補充我們在GAAP基礎上提交的合併財務報表。這些調整後的EBITDA、業務調整收入、調整後淨收益和攤薄調整後普通股收益的非GAAP財務計量，根據GAAP確定的各自計量(除股票數據外，以千計)進行調節：
 
三個月結束
9月30日
 
9個月結束
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益
$
41,254

 
$
33,600

 
$
132,623

 
$
111,324

利息費用-淨額
10,955

 
11,795

 
34,626

 
35,459

所得税費用
10,420

 
10,065

 
33,123

 
28,585

折舊
18,453

 
17,060

 
55,341

 
50,669

無形資產攤銷 (a)
8,627

 
8,153

 
25,086

 
24,477

EBITDA
89,709

 
80,673

 
280,799

 
250,514

額外調整：
 
 
 
 
 
 
 
非現金經營租賃費用(b)
136

 
829

 
718

 
1,055

股票補償費用(c)
4,721

 
3,715

 
12,339

 
10,304

交易成本(d)
193

 
—

 
626

 
1,915

調整總額
5,050

 
4,544

 
13,683

 
13,274

調整後的EBITDA
$
94,759

 
$
85,217

 
$
294,482

 
$
263,788

 
 
 
 
 
 
 
 
業務收入
$
62,629

 
$
55,460

 
$
200,372

 
$
175,368

交易成本(d)
193

 
—

 
626

 
1,915

經調整的業務收入
$
62,822

 
$
55,460

 
$
200,998

 
$
177,283

 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
$
41,254

 
$
33,600

 
$
132,623

 
$
111,324

所得税費用
10,420

 
10,065

 
33,123

 
28,585

所得税前收入
51,674

 
43,665

 
165,746

 
139,909

股票補償費用(c)
4,721

 
3,715

 
12,339

 
10,304

無形資產攤銷(a)
8,627

 
8,153

 
25,086

 
24,477

交易成本(d)
193

 
—

 
626

 
1,915

調整後的所得税前收入
65,215

 
55,533

 
203,797

 
176,605

調整後所得税費用(e)
(14,367
)
 
(12,634
)
 
(46,679
)
 
(40,221
)
調整後淨收入
$
50,848

 
$
42,899

 
$
157,118

 
$
136,384

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均普通股數-稀釋後
59,132,689

 
58,924,423

 
58,941,612

 
59,044,561

攤薄調整後普通股收益
$
0.86

 
$
0.73

 
$
2.67

 
$
2.31

(a)
表示無形資產的攤銷，包括大約480萬美元對於兩個截至2019年9月30日止的三個月和2018，而且大約1 420萬美元對於兩個截至2019年9月30日止的9個月和2018，與與我們在2008年5月進行的私人交易有關的無形資產有關。
(b)
表示租賃費用超過現金租賃費用的部分。
(c)
根據“會計準則”編纂主題718表示非現金庫存補償費用，薪酬-股票補償.
(d)
指因已完成的收購、2018年3月的二級供應和2018年5月對信貸協議的修正而發生的交易費用。
(e)
根據調整後的所得税税前收入計算的所得税費用，實際税率約為23%對兩個人來説2019和2018。對.的税率2019適用於全年預期調整後的所得税前收入的税率約為26%，減去全年與股權交易有關的超額税收福利的估計影響2019。然而，與這類未來股權活動有關的税收優惠的時間和數量將影響這些估計數和當年的估計有效税率。

30
目錄

調整後的EBITDA、經調整的業務收入、調整後的淨收益和稀釋後的普通股收益(統稱為“非GAAP財務措施”)並不是根據GAAP進行的列報，調整後的EBITDA、經調整的業務收入、調整後的淨收益和稀釋調整後的普通股收益可能與其他公司報告的類似指標不同。我們相信，非GAAP財務措施為投資者提供了有關我們歷史業務的有用信息。我們提出非GAAP財務計量作為補充業績計量，因為我們認為它們有助於根據GAAP的結果對我們的經營業績與我們的業績進行比較評估，同時分離出不同時期不同項目的影響。具體而言，經調整的EBITDA允許評估我們的經營業績和我們在不受利息、税收和非現金費用(如折舊、攤銷、租賃費用超過現金租賃費用和股票補償費用)影響的情況下償債或負債的能力，以及與二次發行、債務融資交易、處置和收購有關的費用。此外，業務調整後的收入、調整後的淨收益和攤薄調整後的每股收益使我們能夠評估我們的業績，而不受我們認為不能直接反映我們核心業務的具體確定項目的影響。這些非公認會計原則的財務指標也是評價我們內部經營業績的關鍵績效指標，並用於確定管理層的激勵報酬。, 包括執行官員。調整後的EBITDA也用於根據我們的信貸協議確定某些比率要求。調整後的EBITDA、經調整的業務收入、調整後的淨收益和攤薄的調整後普通股收益並不是根據公認會計原則衡量我們的財務業績的指標，不應單獨或作為所得税前收入、淨收入、攤薄普通股收益、(用於)經營、投資或融資活動提供的現金淨額或任何其他財務報表數據作為財務業績或流動資金的指標來衡量，這些數據都是根據公認會計原則提出的。因此，我們的非公認會計原則的財務措施不應孤立地進行評價或取代可比的公認會計原則，而應與我們根據公認會計原則編制的合併財務報表一起審議，這些報表是根據公認會計原則編制的，並列入本季度報告第一部分第1項，即表10-Q。該公司瞭解到，儘管證券分析師、貸款人和其他人在對公司進行評估時經常使用經調整的EBITDA、業務調整收入、調整後淨收益和稀釋調整後的普通股收益，但它們作為分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將它們作為對我們在GAAP下報告的結果的分析的替代品。其中一些限制是：
•
調整後的EBITDA、業務調整收入和調整後淨收入沒有充分反映公司的現金支出、資本支出的未來需求或合同承諾；
•
調整後的EBITDA、業務調整收入和調整後淨收入不反映公司營運資本需求的變化或現金需求；
•
調整後的EBITDA沒有反映債務的重大利息支出或支付利息或本金所需的現金；
•
雖然折舊和攤銷是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產今後往往必須更換；調整後的EBITDA、業務調整後的收入和調整後的淨收入不反映這種替換所需的任何現金。
由於這些限制，調整後的EBITDA、經調整的業務收入和調整後的淨收入不應被視為可供我們在業務增長中再投資的可自由支配的現金，也不應被視為我們可用來履行義務的現金計量。
流動性與資本資源
我們的主要現金需求是我們現有兒童保育中心的持續運作、後援照顧和教育諮詢服務、通過發展或收購增加新的中心，以及債務融資義務。我們的主要流動資金來源是我們通過循環信貸機制提供的業務和借款的現金流。我們的循環信貸設施是我們的一部分13億美元高級擔保信貸設施，包括11億美元有擔保的定期貸款安排和a2.25億美元循環信貸設施。有不未償還的循環信貸貸款2019年9月30日，和1.182億美元借款未償還2018年12月31日.
我們有4 850萬美元現金(5 690萬美元(包括限制現金)2019年9月30日，其中1 330萬美元被關押在外國司法管轄區。北美以外的行動23%公司的綜合收入截至2019年9月30日止的9個月。外幣匯率變動對本港流動資金的淨影響，對截至2019年9月30日止的9個月和2018公司目前預計外幣匯率變動的影響不會對公司的流動性、資本資源或剩餘業務的結果產生重大的淨影響。2019.

31
目錄

我們有流動資金赤字的2.419億美元和2.899億美元在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。我們的營運資金赤字主要來源於利用運營產生的現金對固定資產和收購進行長期投資，以及股票回購。我們預計，我們將繼續從經營活動中產生積極的現金流，所產生的現金將主要用於資助我們的新的和現有的全面服務兒童保育中心的持續運作，以及在後備護理和教育諮詢部門擴大業務，以及按計劃支付債務本金和利息以及股票回購。
公司採用會計準則第842號，租約(ASC 842)，自2019年1月1日起生效。採用後，公司確認經營租賃使用權資產，以及相關的短期和長期負債，所產生的權利和義務，租賃期限超過12個月。由於所記錄的額外短期負債，公司的營運資本赤字因收養而增加。公司採用ASC 842，採用修改後的追溯方法，選擇生效日期為首次申請日期。因此，以往各期的比較資料未作調整。請參閲注1中最近通過的聲明一節，介紹的組織和依據，注3，租賃，在我們精簡的合併財務報表中，進一步討論採用新的租賃標準。
自2018年6月12日起，公司董事會批准了一項高達3億美元的公司普通股回購計劃。在截至2019年9月30日止的9個月，公司回購80,001股份1 240萬美元，在2019年9月30日, 2.466億美元在回購計劃下仍然可用。所有回購的股份都已退休。
我們認為，業務提供的資金、我們現有的現金餘額和根據我們的循環信貸機制可獲得的借款將足以支付至少在目前運作條件下的未來12個月的計劃業務和資本支出。然而，如果我們要在購買新的或現有的兒童保育和早期教育中心的設施方面進行任何重大的收購或投資，這就需要我們現有的借貸能力之外的融資，我們可能需要獲得額外的債務或股權融資。我們可能無法以合理的條件或根本無法獲得這種融資。
現金流量
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
經營活動提供的淨現金
$
272,430

 
$
239,696

用於投資活動的現金淨額
$
(126,864
)
 
$
(114,293
)
用於籌資活動的現金淨額
$
(127,169
)
 
$
(118,247
)
現金、現金等價物和限制性現金-期初
$
38,478

 
$
36,570

現金、現金等價物和限制性現金-期末
$
56,909

 
$
43,455

業務活動提供的現金
業務活動提供的現金為美元2.724億為截至2019年9月30日止的9個月，與2.397億美元在同一時期2018。業務活動提供的現金增加的主要原因是2 130萬美元與前一年相比，淨收入和週轉資金因記帳和付款時間的變化而增加。
用於投資活動的現金
用於投資活動的現金1.269億美元為截至2019年9月30日止的9個月相比較1.143億美元在同一時期2018與固定資產增加、收購和其他投資有關。用於投資活動的現金增加主要是因為增加了對新的兒童保育中心的固定資產購買、我們現有中心的維修和翻新，以及對技術、設備和傢俱的持續投資。在截至2019年9月30日止的9個月，公司投資1 980萬美元債務證券，由我們全資擁有的自保公司用有限的現金購買，並收購了20%有興趣在德國提供以全面服務中心為基礎的託兒和輔助託兒服務。580萬美元。此外，該公司使用3 070萬美元獲得一後援護理提供者和六中心截至2019年9月30日止的9個月，與5 170萬美元用於獲取28箇中心截至2018年9月30日止的9個月.

32
目錄

用於籌資活動的現金
公司使用1.272億美元的籌資活動截至2019年9月30日止的9個月相比較1.182億美元在同一時期2018。基金活動所用現金截至2019年9月30日止的9個月主要用於償還1.179億美元，除借款外，在循環信貸安排下，股票回購1 200萬美元，償還債務本金810萬美元，與股票賠償淨額結算有關的税款總額。650萬美元。這些現金用途主要由行使股票期權所得的收益抵銷。1 760萬美元，並從發行和出售限制性股票390萬美元。基金活動所用現金截至2018年9月30日止的9個月主要包括股票回購8 570萬美元，償還3 310萬美元，除借款外，在循環信貸安排下，償還債務本金810萬美元，與股票賠償淨額結算有關的税款總額。750萬美元。這些現金用途由行使股票期權所得的收益抵銷。1 490萬美元，並從發行和出售限制性股票450萬美元.
債務
截至2019年9月30日，公司的13億美元高級擔保信貸設施包括11億美元有擔保的定期貸款安排和a2.25億美元循環信貸設施。定期貸款將於2023年11月7日到期，並須按季償還本金。270萬美元，其餘本金餘額應於2023年11月7日到期。
未償還的定期貸款借款如下(千)：
 
(一九二零九年九月三十日)
 
(2018年12月31日)
定期貸款
$
1,048,125

 
$
1,056,188

遞延融資成本和原始發行折扣
(7,121
)
 
(8,568
)
債務總額
1,041,004

 
1,047,620

減現到期日
10,750

 
10,750

長期債務
$
1,030,254

 
$
1,036,870

有不循環信貸機制未償還的借款2019年9月30日，有可供借入的整筆款項。循環信貸機制未償還的借款是1.182億美元在…2018年12月31日..1.068億美元可供借款的循環信貸安排。循環信貸工具將於2022年7月31日到期。
信貸協議下的借款受可變利率的影響。該公司通過固定利率掉期協議降低其利率敞口，其基本固定名義金額為5億美元。這些掉期協議從一開始就被指定為現金流量對衝工具，並將在此基礎上到期。2021年10月31日.
高級擔保信貸設施下的所有債務基本上都由公司美國子公司的所有資產擔保。高級擔保信貸設施包含許多契約，除某些例外外，這些契約可能限制我們全資子公司光明家庭解決方案有限責任公司及其受限制子公司的以下能力：產生某些留置權；進行投資、貸款、預付款和收購；承擔額外負債或擔保；支付股本紅利或贖回、回購或收回資本股票或次級債務；與附屬公司進行交易；出售資產，包括我們子公司的股本；改變業務；簽訂限制我們子公司支付股息能力的協議；合併或合併。
此外，管理高級擔保信貸設施的信貸協議還要求我們的直接子公司Bright Horizons Capital Corp.是一家被動控股公司，但有某些例外。循環信貸機制要求Bright Horizons家族解決方案有限責任公司(Bright Horizons FamilySolutions LLC)及其受限制的子公司遵守最高統一的第一留置權淨槓桿率，這是一項基於季度維護的財務契約。違反這一公約的行為必須符合某些公平的治療權利。
關於高級擔保信貸設施的信貸協議包含某些習慣上的肯定契約和違約事件。我們遵守了我們的金融契約2019年9月30日。參見注6，信貸安排和債務，在我們精簡的合併財務報表中獲得關於我們債務和信貸安排的更多信息。
表外安排
截至2019年9月30日我們沒有資產負債表外的安排。

33
目錄

關鍵會計政策
有關我們的“關鍵會計政策”的討論，請參閲第二部分第7項“管理當局對財務狀況及營運結果的討論及分析”。2018年12月31日。除因採用“會計準則最新更新第2016-02號”而對租賃會計政策作出的修改以外，租約(主題842)，自那時以來，我們的關鍵會計政策沒有發生實質性變化。2018年12月31日。請參閲注1中最近通過的聲明一節，介紹的組織和依據，注3，租賃，在我們精簡的合併財務報表中，進一步討論採用新的租賃標準和我們的會計政策。
項目3.市場風險的定量和定性披露
我們面臨着利率變化和外匯匯率波動帶來的市場風險。在截至2019年9月30日止的9個月，我們全資擁有的自保實體1 980萬美元可出售的債券，被歸類為可供出售的債券。該公司對債務證券的投資包括美國財政部和美國政府機構證券，並持有固定的票面利率。截至2019年9月30日假設利率提高100個基點，不會對投資組合的公允價值造成重大不良影響。任何未實現的損益都記錄在累積的其他綜合損失中，只有在我們在到期前出售相關債務證券時才能實現。
除了購買有價證券外，該公司在利率或外匯匯率波動下的風險敞口自那以來沒有任何重大變化2018年12月31日。見第二部分，第7A項，“市場風險的定量和定性披露”，見我們關於表10-K的截至年度的年度報告。2018年12月31日更多關於市場風險的信息。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
截至2019年9月30日公司在公司管理層的監督和參與下，包括公司首席執行官和首席財務官(分別為首席執行官和首席財務官)，對1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。“披露控制和程序”一詞是指旨在確保公司在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息在規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告的控制措施和其他程序，並確保這種披露控制和程序有效確保公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息得到積累，並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和主要財務官員，或履行類似職能的人員，以便能夠就所要求的披露作出及時的決定。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的)自那時起生效。2019年9月30日.
財務報告內部控制的變化
本季度結束時，公司對財務報告的內部控制沒有變化2019年9月30日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。

34
目錄

第二部分.其他資料
項目1.法律程序
我們不時會受到在一般業務過程中所引起的申索、訴訟及事宜的影響，其中一些個案並沒有獲得充分裁決。這類索賠在過去通常是由保險支付的。我們認為，解決這些法律問題不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響，儘管我們無法預測任何這類行動的最終結果。我們不能保證我們的保險足以支付對我們提出的索賠或事項可能引起的所有責任。
第1A項.危險因素
我們的經營和財務結果會受到各種風險和不確定因素的影響，包括在截至財政年度的年度報告第一部第1A項“風險因素”中披露的風險和不確定因素。2018年12月31日這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。自本年度10-K表格截至年度報告以來，我們的危險因素並無重大改變。2018年12月31日.
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表列出了在本季度終了期間購買我們普通股的情況。2019年9月30日:
期間
 
購買股份總數
 
每股平均價格
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的可變價股的總數量(1)
 
可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值
(千)(1)
2019年7月1日至2019年7月31日
 
—

 
$
—

 
—

 
$
258,364

2019年8月1日至2019年8月31日(1)
 
25,401

 
$
158.56

 
25,401

 
$
254,336

(2019年9月1日至2019年9月30日)(1)
 
50,100

 
$
154.82

 
50,100

 
$
246,580

 
 
75,501

 
 
 
75,501

 
 
(1)
自2018年6月12日起，公司董事會批准了一項高達3億美元的公司普通股回購計劃。股票回購程序沒有到期日。所有回購的股份都已退休。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
不適用。

35
目錄

項目6.展品
(A)展品：
展覽編號
 
展覽名稱
31.1*
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席執行官證書。
31.2*
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席財務官證書。
32.1**
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國18美國法典”第1350條規定的首席執行幹事證書。
32.2**
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國”第18章第1350條規定的首席財務官證書。
101.INS*
 
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*
 
內聯XBRL分類法擴展模式文檔
101.CAL*
 
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*
 
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*
 
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
101.PRE*
 
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
104
 
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，其中包含適用的分類法擴展信息，見圖101)
*
隨函附上證物。
**
隨函附上展品。

36
目錄

簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
光明地平線家庭解決方案公司
 
 
日期：
2019年11月6日
通過：
s/Elizabeth Boland
 
 
 
伊麗莎白·博蘭
 
 
 
首席財務官
 
 
 
(獲正式授權的人員)


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