美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年9月30日止的季度
或
☐ |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_
佣金檔案編號001-38635
雷格迪奧技術公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
|
82-5318796 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) |
|
(國税局僱主識別號碼) |
|
|
|
901 E 6TH街道 得克薩斯州奧斯汀 |
|
78702 |
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(763) 954-5204
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每班的職稱: |
交易符號: |
在其上註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,每股面值0.001美元 |
雷茲 |
紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是的,沒有☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是的,沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 |
☐ |
|
加速過濾器 |
☐ |
非加速濾波器 |
|
小型報告公司 |
☐ |
|
|
|
|
新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的,☐號碼
截至11月1日註冊官普通股的流通股數,票面價值為每股0.001美元聖2019年為122,818,158股。
目錄
|
項目 |
|
頁 |
|
|
|
|
第一部分 |
|
項目1.財務報表 |
5 |
|
|
|
|
|
1. |
財務報表 |
5 |
|
|
|
|
|
|
合併和合並的臨時業務報表(未經審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
5 |
|
|
|
|
|
|
綜合(虧損)收入中期報表(未經審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
6 |
|
|
|
|
|
|
綜合中期資產負債表(未經審計)-2019年9月30日和2018年12月31日 |
7 |
|
|
|
|
|
|
合併和合並現金流量表(未經審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月 |
8 |
|
|
|
|
|
|
合併和合並的臨時股本報表(未經審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
9 |
|
|
|
|
|
|
合併和合並臨時財務報表附註(未經審計) |
10 |
|
|
|
|
|
2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
28 |
|
|
|
|
|
3. |
市場風險的定量和定性披露 |
40 |
|
|
|
|
|
4. |
管制和程序 |
41 |
|
|
|
|
第二部分。 |
1. |
法律程序 |
42 |
|
|
|
|
|
1A. |
危險因素 |
42 |
|
|
|
|
|
6. |
展品 |
45 |
|
|
|
|
|
|
簽名 |
46 |
2
雷格迪奧技術公司
關於前瞻性聲明的警告性聲明
這份關於表10-Q(表10-Q)的季度報告包含了涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過以下事實來確定:它們並不嚴格地與歷史或當前事實有關,而是基於目前對我們行業的預期、估計、假設和預測,以及我們的業務和財務業績。前瞻性聲明通常包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“預測”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“可能”、“將”、“目標”以及與討論未來運營或財務業績有關的類似內容的詞語和術語。與任何預測或預測一樣,前瞻性陳述本身就容易受到不確定性和環境變化的影響。我們的實際結果可能與前瞻性聲明中所表達或暗示的結果大不相同。因此,不應過分依賴我們或代表我們作出的任何前瞻性聲明。雖然我們相信本表格10-q所載的前瞻性報表是基於合理的假設,但你應該知道,許多因素可能影響我們的實際財務結果或業務結果,並可能導致實際結果與這些前瞻性報表中的結果大不相同,包括但不限於:
|
• |
缺乏獨立上市公司的經營歷史和歷史綜合財務信息作為我們未來業績指標的不可靠性; |
|
• |
來自其他公司;的競爭水平 |
|
• |
成功開發新技術和引進新產品;的能力 |
|
• |
當前全球和區域經濟狀況的變化; |
|
• |
自然災害或惡劣或危險的天氣條件,包括但不限於寒冷天氣、洪水、龍捲風和氣候變化的物理影響(;) |
|
• |
未能實現和保持高水平的產品和服務質量; |
|
• |
作為霍尼韋爾公司(honeywell;)的一部分,我們可以作為一個獨立的上市公司運作,而不會獲得某些好處。 |
|
• |
對信息技術投資的依賴--; |
|
• |
不遵守或無法遵守相關的數據隱私立法或條例,包括歐洲聯盟的“通用數據保護條例”; |
|
• |
技術困難或故障; |
|
• |
停止工作,其他中斷,或需要重新安置我們的任何設施; |
|
• |
國際業務的經濟、政治、監管、外匯和其他風險,包括關税的影響和最近談判達成的“美加協定”,如果得到美國、墨西哥和加拿大的立法批准,將取代北美自由貿易協定; |
|
• |
立法或政府規章或政策的變化; |
|
• |
我們的增長戰略依賴於擴大我們的分銷業務;。 |
|
• |
無法獲得必要的生產設備或更換部件; |
|
• |
重大故障或無法滿足我們的原始設備製造商(“原始設備製造商”)客户的規格和製造要求; |
|
• |
無法確定和執行行動,以實現我們的業務和財務審查的預期結果; |
|
• |
我們的商譽或無形資產受損的可能性; |
|
• |
增加或減少由我們的客户;維持的庫存水平 |
|
• |
難以收回應收賬款; |
|
• |
未能保護我們的知識產權,或指控我們侵犯了其他人的知識產權,; |
|
• |
我們無力維護知識產權協議; |
|
• |
未能通過可持續的操作改進提高生產率; |
|
• |
無法通過未來的收購成功成長; |
|
• |
無法招聘和留住合格人員; |
|
• |
第三方;的經營約束與財務困境 |
|
• |
我們用於生產;產品的原材料的價格和可用性的變化 |
|
• |
勞動爭議; |
|
• |
我們借入資金和進入資本市場的能力; |
3
雷格迪奧技術公司
|
• |
我們根據“霍尼韋爾償還協議”(;)承擔的債務數額 |
|
• |
潛在物質環境負債; |
|
• |
由於保修索賠(包括產品召回)和可能對美國;提起的產品責任訴訟,可能造成的物質損失和成本。 |
|
• |
潛在重大訴訟事項; |
|
• |
意料之外的美國聯邦所得税和外債; |
|
• |
美國聯邦所得税改革; |
|
• |
未來任何股息計劃的開始或暫停;及 |
|
• |
本表格其他部分討論了某些因素。 |
這些因素和其他因素在2018年12月31日終了的財政年度2018年表格10-K年度報告中的“風險因素”一節(2018年表格10-K年度報告)和本表格10-Q中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中作了更充分的討論。我們2018年關於表10-K的年度報告中所述的風險因素沒有發生實質性變化,除非本表格10-Q中的“風險因素”一節反映了這一點。這些風險可能導致實際結果與這種形式的前瞻性聲明所暗示的結果大不相同。即使我們的經營結果、財務狀況和流動資金以及我們所經營的行業的發展與本表10-Q所載的前瞻性陳述一致,這些結果或發展可能並不能表明以後各期的結果或發展。
我們在本表格10-Q中所作的任何前瞻性陳述,只在其作出的日期為止。我們沒有義務,也沒有明確拒絕任何義務,以更新或改變我們的前瞻性聲明,無論是由於新的信息,隨後的事件或其他原因。
第一部分
截至2019年9月30日的財務報表和相關腳註應與2018年12月31日終了年度財務報表一併閲讀,這些報表載於我們2018年表格10-K的年度報告。
4
雷格迪奧技術公司
項目1. |
財務報表 |
合併和合並的臨時業務報表
(除股票和每股數據外,以百萬美元計)
(未經審計)
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
1,226 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
3,684 |
|
|
$ |
3,561 |
|
出售貨物的成本 |
|
|
937 |
|
|
|
853 |
|
|
|
2,786 |
|
|
|
2,525 |
|
毛利 |
|
|
289 |
|
|
|
347 |
|
|
|
898 |
|
|
|
1,036 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
230 |
|
|
|
219 |
|
|
|
712 |
|
|
|
648 |
|
經營利潤 |
|
|
59 |
|
|
|
128 |
|
|
|
186 |
|
|
|
388 |
|
其他費用,淨額 |
|
|
35 |
|
|
|
144 |
|
|
|
54 |
|
|
|
320 |
|
利息費用 |
|
|
16 |
|
|
|
2 |
|
|
|
51 |
|
|
|
2 |
|
税前收入(虧損) |
|
|
8 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
81 |
|
|
|
66 |
|
税收費用(福利) |
|
|
- |
|
|
|
(329 |
) |
|
|
36 |
|
|
|
(323 |
) |
淨收益 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
389 |
|
未發行普通股加權平均數(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
122,770 |
|
|
|
122,967 |
|
|
|
122,681 |
|
|
|
122,967 |
|
稀釋 |
|
|
123,244 |
|
|
|
122,967 |
|
|
|
123,404 |
|
|
|
122,967 |
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
2.53 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
3.16 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
2.53 |
|
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
3.16 |
|
未經審計的合併和合並臨時財務報表附註是本報表的一個組成部分。
5
雷格迪奧技術公司
合併與合併
綜合(損失)收入中期報表
(百萬美元)
(未經審計)
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
389 |
|
其他綜合(虧損),扣除税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯翻譯調整 |
|
|
(35 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(23 |
) |
有效現金流量公允價值的變化 樹籬 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
其他綜合(損失)共計 賦税 |
|
|
(35 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(24 |
) |
綜合(損失)收入 |
|
$ |
(27 |
) |
|
$ |
306 |
|
|
$ |
12 |
|
|
$ |
365 |
|
未經審計的合併和合並臨時財務報表附註是本報表的一個組成部分。
6
雷格迪奧技術公司
合併中期資產負債表
(百萬美元,千股)
(未經審計)
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
132 |
|
|
$ |
265 |
|
應收賬款 |
|
|
845 |
|
|
|
821 |
|
盤存 |
|
|
729 |
|
|
|
628 |
|
其他流動資產 |
|
|
134 |
|
|
|
95 |
|
流動資產總額 |
|
|
1,840 |
|
|
|
1,809 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 |
|
|
306 |
|
|
|
300 |
|
善意 |
|
|
2,632 |
|
|
|
2,634 |
|
其他無形資產-淨額 |
|
|
125 |
|
|
|
133 |
|
其他資產 |
|
|
230 |
|
|
|
96 |
|
總資產 |
|
$ |
5,133 |
|
|
$ |
4,972 |
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
932 |
|
|
$ |
964 |
|
短期債務 |
|
|
88 |
|
|
|
22 |
|
應計負債 |
|
|
531 |
|
|
|
503 |
|
流動負債總額 |
|
|
1,551 |
|
|
|
1,489 |
|
長期債務 |
|
|
1,165 |
|
|
|
1,179 |
|
應付霍尼韋爾的債務 |
|
|
580 |
|
|
|
629 |
|
其他負債 |
|
|
264 |
|
|
|
142 |
|
承付款和意外開支(附註15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
衡平法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值0.001美元,授權股票70萬股, 已發行的123 382股和122 967股及122 786股 截至2019年9月30日已發行股票122,499股 和2018年12月31日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
額外已付資本 |
|
|
1,751 |
|
|
|
1,720 |
|
國庫股票,按成本計算 |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
留存收益 |
|
|
47 |
|
|
|
2 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(222 |
) |
|
|
(189 |
) |
總股本 |
|
|
1,573 |
|
|
|
1,533 |
|
負債和權益共計 |
|
$ |
5,133 |
|
|
$ |
4,972 |
|
未經審計的合併和合並臨時財務報表附註是本報表的一個組成部分。
7
雷格迪奧技術公司
合併和合並現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
業務活動提供的現金流量(用於): |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
45 |
|
|
$ |
389 |
|
調整數,以調節業務活動提供的淨收入與現金淨額(用於): |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
55 |
|
|
|
49 |
|
重新定位費用,扣除付款後 |
|
|
12 |
|
|
|
(4 |
) |
股票補償費用 |
|
|
22 |
|
|
|
15 |
|
遞延所得税 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(275 |
) |
其他非現金費用 |
|
|
13 |
|
|
|
17 |
|
資產和負債變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
賬户、票據和其他應收款 |
|
|
(27 |
) |
|
|
(11 |
) |
盤存 |
|
|
(109 |
) |
|
|
(142 |
) |
其他流動資產 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(4 |
) |
其他資產 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(6 |
) |
應付帳款 |
|
|
(23 |
) |
|
|
151 |
|
應計負債 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(15 |
) |
應付霍尼韋爾的債務 |
|
|
(49 |
) |
|
|
- |
|
其他負債 |
|
|
19 |
|
|
|
211 |
|
業務活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(70 |
) |
|
|
375 |
|
用於投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房、設備和軟件支出 |
|
|
(66 |
) |
|
|
(63 |
) |
為購置支付的現金,減去所獲現金後 |
|
|
(17 |
) |
|
|
- |
|
從有關各方收到的與應付數額有關的收益 |
|
|
- |
|
|
|
7 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(83 |
) |
|
|
(56 |
) |
由(用於)籌資活動提供的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
循環信貸貸款淨收益 |
|
|
60 |
|
|
|
- |
|
償還長期債務 |
|
|
(11 |
) |
|
|
- |
|
支付給霍尼韋爾的非業務債務淨額 |
|
|
(24 |
) |
|
|
- |
|
與應付給關聯方的款項有關的付款淨額 |
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
與股票投資有關的納税 |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
投資權益淨減少 |
|
|
- |
|
|
|
(300 |
) |
現金池提供的現金流量 |
|
|
- |
|
|
|
115 |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
22 |
|
|
|
(186 |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(5 |
) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
|
(133 |
) |
|
|
128 |
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
265 |
|
|
|
56 |
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
132 |
|
|
$ |
184 |
|
未經審計的合併和合並臨時財務報表附註是本報表的一個組成部分。
8
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期權益表
(百萬美元,千股)
(未經審計)
|
|
共同 股份 |
|
|
國庫 股份 |
|
|
共同 股票 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
額外 已付- 資本資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
投資 衡平法 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|
共計 衡平法 |
|
|||||||||
2017年12月31日結餘 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,703 |
|
|
$ |
(100 |
) |
|
$ |
2,603 |
|
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
45 |
|
|
|
- |
|
|
|
45 |
|
其他綜合收入,扣除税後 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
30 |
|
|
|
30 |
|
投資權益變動 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(89 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(89 |
) |
2018年3月31日結餘 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,659 |
|
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
2,589 |
|
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
33 |
|
|
|
- |
|
|
|
33 |
|
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(49 |
) |
|
|
(49 |
) |
投資權益變動 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(93 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(93 |
) |
2018年6月30日結餘 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,599 |
|
|
$ |
(119 |
) |
|
$ |
2,480 |
|
淨收益 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
311 |
|
|
- |
|
|
|
311 |
|
|||||||
其他綜合損失,扣除税後 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
|
(5 |
) |
|||||||
投資權益變動 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(101 |
) |
|
- |
|
|
|
(101 |
) |
|||||||
2018年9月30日結餘 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,809 |
|
|
$ |
(124 |
) |
|
$ |
2,685 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日結餘 |
|
|
122,499 |
|
|
|
468 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,720 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(189 |
) |
|
$ |
1,533 |
|
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
48 |
|
|
其他綜合收入,扣除税後 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
為員工股票計劃發行的股份 |
|
|
271 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
股票補償 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
7 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
7 |
|
|||
為僱員繳税而預扣的股份 |
|
|
(84 |
) |
|
|
84 |
|
|
|
- |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(2 |
) |
2019年3月31日結餘 |
|
|
122,686 |
|
|
|
552 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
1,727 |
|
|
$ |
50 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(183 |
) |
|
$ |
1,592 |
|
淨損失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(11 |
) |
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
為員工股票計劃發行的股份 |
|
|
30 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
股票補償 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
7 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
7 |
|
為僱員繳税而預扣的股份 |
|
|
(6 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
因分拆而作的調整 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
9 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
9 |
|
|
2019年6月30日結餘 |
|
|
122,710 |
|
|
|
558 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
1,743 |
|
|
$ |
39 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(187 |
) |
|
$ |
1,593 |
|
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
8 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
8 |
|
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(35 |
) |
為員工股票計劃發行的股份 |
|
|
114 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
股票補償 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
8 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
8 |
|
為僱員繳税而預扣的股份 |
|
|
(38 |
) |
|
|
38 |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
2019年9月30日結餘 |
|
|
122,786 |
|
|
|
596 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
1,751 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(222 |
) |
|
$ |
1,573 |
|
未經審計的合併和合並臨時財務報表附註是本報表的一個組成部分。
9
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
説明1.組織、業務和列報依據
業務描述
雷格迪奧技術公司(“regdeo”或“the Company”)是一家全球性的產品、軟件、解決方案和技術供應商,這些產品、軟件、解決方案和技術幫助房主保持聯繫並控制他們的舒適、安全和能源使用。本公司是家庭供暖、通風、空調控制和安全市場的領先企業,也是全球領先的低壓電子和安全產品分銷商。
與霍尼韋爾分離
該公司於2018年4月24日在特拉華註冊成立。該公司與霍尼韋爾國際公司分離。(“霍尼韋爾”)2018年10月29日,由於公司普通股按比例分配給霍尼韋爾股東(“分拆”),成為一家獨立的上市公司。2018年10月3日,美國證券交易委員會(SEC)於2018年10月2日向美國證券交易委員會(SEC)提交的公司註冊聲明第2號修正案表99.1被美國證券交易委員會(SEC)宣佈生效。2018年10月29日,截至2018年10月16日(“創紀錄日期”),霍尼韋爾的記錄股東收到了公司普通股中的一股,每股面值0.001美元,按霍尼韋爾普通股6股計算,每股票面價值為1美元,截至記錄日為每股1美元,公司普通股的任何部分股份均為現金。2018年10月29日,該公司開始在紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)以“Rezi”為代號,以“常規方式”進行交易。
與離職有關,REREDEO和霍尼韋爾簽訂了霍尼韋爾償還協議(如附註15.承付款項和意外情況)、離職和分配協定、僱員事項協定、税務事項協定、過渡服務協定、商標許可協定和專利交叉許可協定。這些協定規定了分離後的降能和霍尼韋爾之間的關係,並規定了各種資產、負債、權利和義務的分配。這些協定還包括將由霍尼韋爾向阿雷迪奧提供過渡服務和向霍尼韋爾提供過渡服務的安排。
提出依據
在2018年10月29日分拆之前,該公司的歷史財務報表是在單獨合併的基礎上編制的,是從霍尼韋爾的合併財務報表和會計記錄中得出的。因此,2018年10月29日之前的期間,這些財務報表是合併列報的,2018年10月29日以後的期間是合併列報的(統稱為所有期間的歷史財務報表稱為“合併合併臨時財務報表”)。合併和合並中期財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併和合並的臨時財務報表未經審計;然而,管理層認為,這些報表載有所有被認為必要的調整數(包括正常的經常性調整數),以便按照適用於中期的美國公認會計原則公允列報財務狀況、業務結果和現金流量。
所列所有期間的所有內部交易均已消除。如本表格10-Q的“與霍尼韋爾的關聯方交易”中所述,該公司與霍尼韋爾之間發生的所有重大交易均已列入2018年9月30日終了期間未經審計的合併中期財務報表。
10
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
在分拆之前,公司與霍尼韋爾之間的交易反映在合併資產負債表中,作為應由關聯方、當期或應付給關聯方的當期資產負債表。在未經審計的現金流量表中,與關聯方票據應收賬款有關的現金流量在有關各方應付的合併資產負債表中反映為投資活動,因為這些餘額是貸給霍尼韋爾的數額。與關聯方附註有關的現金流量列於應付關聯方的綜合資產負債表中,現記為籌資活動,因為這些餘額是霍尼韋爾提供資金的數額。
雖然該公司為霍尼韋爾所有,但採用了集中的現金管理和融資辦法。在分拆完成之前,公司的大部分現金每天都轉移到霍尼韋爾,霍尼韋爾根據需要為公司的經營和投資活動提供資金。轉入霍尼韋爾現金管理賬户的現金和從霍尼韋爾現金管理賬户轉出的現金反映在合併資產負債表中,包括應付有關各方的現金流量表、當期現金流量表和未經審計的現金流量表,作為淨籌資活動。
分拆前未經審計的合併中期財務報表包括某些資產和負債,這些資產和負債歷來在霍尼韋爾公司一級持有,但具體可識別或以其他方式歸屬於該公司。霍尼韋爾公司在公司一級持有的現金和現金等價物不是公司具體確定的,因此在所列任何一段時間內都不劃歸現金和現金等價物。霍尼韋爾的第三方債務和相關利息費用沒有分配給霍尼韋爾的任何一個時期,因為霍尼韋爾的借款不直接歸於公司。在剝離後的時期,我們可能已經並可能繼續對剝離時轉移的餘額進行調整,包括對轉移的資產或負債的分類進行調整。任何這樣的調整都是直接記錄在股權中,因為分拆導致的調整,被認為是不重要的。
在分拆之前,霍尼韋爾為公司提供了法律、會計、信息技術、人力資源等基礎設施支持等服務。這些服務的成本是根據淨收入的比例分配給該公司的。公司和霍尼韋爾認為這些撥款合理地反映了公司所獲得的利益。然而,這些未經審計的合併和合並中期財務報表中的財務信息如果公司在所述期間是一個單獨的獨立實體,則可能無法反映公司的合併和合並財務狀況、經營業績和現金流量。如果該公司是一家獨立的公司,其實際成本將取決於多種因素,包括組織結構和在各個領域作出的戰略決定,包括信息技術和基礎設施。REVERDEO和霍尼韋爾都認為分配費用的依據是合理地反映了在所述期間向公司提供的服務的使用情況或所收到的利益。在分拆後,上述一些服務繼續根據與霍尼韋爾簽訂的過渡服務協議進行,該協議是公司根據合同定價條款支付的費用。
該公司使用日曆會議;報告其季度財務信息-第一、第二和第三季度的報告持續到3月31日、6月30日和9月30日結束。公司的做法是使用預定的財政日曆確定實際的季度結賬日期,這要求其業務在當月最後一個星期六結賬,以儘量減少季度結賬對業務流程的潛在破壞性影響。這種做法對任何季度的報告結果通常沒有重大影響,只有在報告年度內才存在。如果實際截止日期的差異對季度或年度業績的年度比較非常重要,公司將提供適當的信息披露。截至9月30日、2019年和2018年的3個月和9個月的實際關閉日期分別為2019年9月28日和2018年9月29日。
11
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
附註2.重要會計政策摘要
公司的會計政策載於2018年表格10-K的公司合併和合並財務報表附註2.重大會計政策摘要。這裏包括對這些政策的某些更新。
租約-自2019年1月1日起,包含租賃的安排在租賃開始時作為經營或融資租賃進行評估。對於經營租賃,公司根據租賃期內租賃付款的現值確認經營使用權、資產和在租賃開始時的經營租賃負債。
由於公司的租約不容易確定隱含的回報率,因此增量借款率用於確定租賃付款的現值,並根據租賃開始之日可獲得的信息計算。增量借款利率是根據公司在類似期限內以擔保方式借款所需支付的利率,採用投資組合法確定的。公司引用與公司信用評級相一致的市場收益率曲線,該曲線經過風險調整,以近似租賃貨幣中的擔保利率。這些費率每季度更新一次,以衡量新的租賃債務。大部分契約包括續期選項;不過,一般來説,不能合理地肯定這些選擇是否會在租約開始時行使。租賃費用在租賃期限內按直線確認.初始期限為12個月或更短的租約在公司資產負債表上不予確認。本公司對其房地產和汽車租賃不分租賃部分和非租賃部分.
最近的會計聲明--公司考慮了財務會計準則委員會(FASB)發佈的所有最新會計準則更新(“華碩”)的適用性和影響。對以下未列明的華碩進行了評估,並確定其不適用,或預計會對合並和合並的財務狀況或業務結果產生非重大影響。
該公司採用ASU No.2016-02,租約(主題842),從2019年1月1日起生效,並前瞻性地應用了這些變化,確認了自通過之日起留存收益期初餘額的累積效應調整。在新指南允許的情況下,公司選擇了一套實用的權宜之計,除其他外,允許歷史租賃分類繼續進行。
在採用ASU 2016-02號時,該公司確認租賃負債總額為1.15億美元,根據截至2019年1月1日合格租約剩餘最低租賃付款的現值計算,相應的使用權資產為1.12億美元。已確認為期初留存收益的累積效應調整並不重要.新指南的通過不影響公司未經審計的綜合中期業務報表或現金流量表。
2018年2月,FASB發佈了指導意見,允許實體選擇將因“美國減税和就業法案”(“美國税務改革”)而產生的累計其他綜合收入項目的所得税影響重新歸類為留存收益。該指南適用於2018年12月15日以後開始的財政年度,並允許及早採用,包括這些年內的過渡時期。該公司於2019年1月1日採用了該標準,沒有將美國税制改革的所得税效應從積累的其他綜合收入重新歸類為留存收益。該公司採用了綜合投資組合會計政策,以確認累積的其他綜合收益中的不成比例的所得税效應。
2016年6月16日,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失”(主題326),旨在為財務報表用户提供更多關於金融工具預期信貸損失的信息,以及在每個報告日向報告實體承諾發放信貸的其他承諾。2018年11月至2019年5月,發佈了對主題326的修正,以澄清許多會計專題。在確定這類預期信貸損失時,指南要求公司採用一種反映預期信貸損失的方法,並要求考慮到更廣泛的合理和
12
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
為信貸損失估計提供可支持的信息。該修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期。允許在2018年12月15日以後的財政年度和中期內儘早採用。本公司預計本公告的採用不會對財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了“自願披露準則”,修訂了目前關於確定福利養卹金和其他退休後計劃的披露要求,允許取消某些披露,同時增加了某些新的披露要求。本標準適用於2020年12月15日以後的財政年度,並允許儘早採用。公司預計這一新標準不會對其披露產生重大影響。
附註3.每股收益
2018年10月29日,也就是剝離完成之日,公司普通股122,498,794股,每股面值0.001美元,被分配給截至2018年10月16日有記錄的霍尼韋爾股東。這一股份數額被用於計算分拆前所有期間每股基本收益和稀釋收益,因為在分拆日期之前沒有普通股未清。在2018年至今的計算中,這些股票被視為已發行股票,並從2018年1月1日起發行,用於計算每股歷史基本收益。2019年9月30日和2018年9月30日,這一計算分別不包括596,300股和467,764股國庫券。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個和九個月的每股收益計算詳情如下:
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
基本: |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
389 |
|
已發行加權平均普通股(單位:千) |
|
|
122,770 |
|
|
|
122,967 |
|
|
|
122,681 |
|
|
|
122,967 |
|
每股收益-基本 |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
2.53 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
3.16 |
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
稀釋: |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
389 |
|
加權平均普通股流通股-基本股票(單位:千) |
|
|
122,770 |
|
|
|
122,967 |
|
|
|
122,681 |
|
|
|
122,967 |
|
普通股等價物的稀釋效應 |
|
|
474 |
|
|
|
- |
|
|
|
723 |
|
|
|
- |
|
已發行加權平均普通股-稀釋(單位:千) |
|
|
123,244 |
|
|
|
122,967 |
|
|
|
123,404 |
|
|
|
122,967 |
|
每股收益-稀釋 |
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
2.53 |
|
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
3.16 |
|
13
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
稀釋每股收益是根據當期流通的普通股加權平均數量加上採用國庫股法的普通股等價物的稀釋效應以及截至2019年9月30日的3個月和9個月我國普通股的平均市場價格計算的。在公司有淨虧損的時期,稀釋普通股不包括在稀釋股份的計算中,因為它們被認為是反稀釋的。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,平均期權和其他購買普通股的權利分別為380萬股和150萬股,在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,所有這些都是反稀釋的,因此不包括在每股稀釋收益的計算中。此外,截至2019年9月30日的3個月和9個月,平均約有30萬股業績單位獎勵被排除在攤薄每股收益的計算之外,因為意外情況在2019年9月30日尚未得到滿足。
附註4.購置
2019年3月28日,該公司以600萬美元收購了Buoy實驗室的全部股本,並將其整合到我們的產品和解決方案部門。浮標實驗室提供創新的Wi-Fi支持解決方案,跟蹤家庭用水量,集成智能軟件和硬件,幫助消費者識別潛在的泄漏,並允許消費者通過其基於訂閲的應用服務來防止泄漏。與收購有關,公司確認初步商譽和無形資產為600萬美元。購置協議包括對某些個人的延期付款,這些付款取決於就業情況和財務狀況。公司確定,這些延期付款在所需服務期間作為補償費用入賬。公司仍在評估購買價格對企業資產和負債的最終分配。
2019年5月21日,該公司以500萬美元從晶須實驗室收購了與創新能源效率有關的某些資產,這些資產已整合到我們的產品和解決方案部門。所獲得的技術創建了一個住宅的熱力學模型,以準確預測家庭供暖和空調運行時間和能源使用情況,使房主能夠在保持舒適的同時使用較少的能源。與收購有關,公司確認初步商譽和無形資產為500萬美元。公司仍在評估購買價格對企業資產和負債的最終分配。
2019年6月27日,該公司以600萬美元收購了LifeWhere的所有成員權益,並將其整合到我們的產品和解決方案部門。LifeWhere使用機器學習和分析來預測諸如熱水器、爐子和空調等關鍵家用電器的潛在故障。這項服務為專業承包商提供所需的詳細分析,以派遣具有正確技能的技術人員,在設備造成災難性故障之前迅速修復。與收購有關,公司確認初步商譽和無形資產為600萬美元。公司仍在評估購買價格對企業資產和負債的最終分配。
這些收購對個人基礎和綜合考慮都有非重大的財務報表影響。
附註5.與霍尼韋爾的關聯方交易
在分拆之前,未經審計的合併中期財務報表是從霍尼韋爾未經審計的合併中期財務報表和會計記錄中得出的。在分拆之前,霍尼韋爾是一家為公司提供法律、會計、信息技術、人力資源和其他基礎設施支持等服務的關聯方。這些服務的費用是根據淨收入的比例分配給該公司的。該公司和霍尼韋爾認為,分配是一個合理的反映該公司收到的利益。
14
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
截至2018年9月30日,在截至2018年9月30日的三個月和九個月期間,霍尼韋爾分別向該公司分配了6 600萬美元和2.03億美元的一般公司費用,這些金額包括在截至2018年9月30日的9個月未經審計的合併臨時業務報表中的銷售、一般和行政費用中。由於未經審計的合併臨時財務報表中反映的某些支出包括霍尼韋爾公司開支的分配,這些報表可能與如果該公司獨立運作的情況下編制的報表不同。
公司與霍尼韋爾之間的所有重大公司間交易均已列入這些未經審計的合併中期財務報表。在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏,霍尼韋爾的銷售額分別為800萬美元和2300萬美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏,霍尼韋爾的商品成本分別為500萬美元和1800萬美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏,霍尼韋爾的購置額分別為3200萬美元和1.49億美元。這些公司間交易結算的淨影響總額反映在未經審計的現金流動合併中期報表中,該報表是一項融資活動。
雖然該公司為霍尼韋爾所有,但採用了現金管理和業務融資的集中辦法。在完成分拆之前,公司的現金每天都轉移到霍尼韋爾,霍尼韋爾根據需要為公司的經營和投資活動提供資金。
2018年10月29日分拆後,與霍尼韋爾的交易不被視為關聯方交易。因此,在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,沒有記錄到與霍尼韋爾的關聯方交易。
附註6.重新定位和其他費用
在2019年第二季度,管理層開始重新定位計劃,以降低運營成本,更好地調整公司的員工隊伍,以滿足業務發展的需要。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,重新定位和相關支出分別為900萬美元和3400萬美元,主要與遣散費有關。
重新定位費用摘要如下:
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
遣散費 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
4 |
|
資產減值 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1 |
|
準備金調整 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
- |
|
淨重新定位費用共計 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
5 |
|
下表按未經審計的合併和合並業務分類表彙總了淨重新定位費用總額的税前分配情況:
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
出售貨物的成本 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
4 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
4 |
|
|
|
- |
|
|
|
16 |
|
|
|
1 |
|
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
5 |
|
15
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
下表彙總了按部門分列的淨重新定位費用總額的税前影響:
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
產品與解決方案 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
5 |
|
ADI全球分佈 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6 |
|
|
|
- |
|
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
5 |
|
下表彙總了未審計綜合資產負債表中應計負債中與遣散費有關的總重新定位準備金的狀況:
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
九月三十日 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
期初 |
|
$ |
13 |
|
收費 |
|
|
35 |
|
使用-現金 |
|
|
(22 |
) |
調整 |
|
|
(1 |
) |
期末 |
|
$ |
25 |
|
附註7.收入確認
分類收入
按渠道分列的收入如下:
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 (3) |
|
|
2019 |
|
|
2018 (3) |
|
||||
美國和加拿大 |
|
$ |
590 |
|
|
$ |
555 |
|
|
$ |
1,705 |
|
|
$ |
1,614 |
|
EMEA(1) |
|
|
109 |
|
|
|
107 |
|
|
|
336 |
|
|
|
338 |
|
印度 |
|
|
15 |
|
|
|
12 |
|
|
|
43 |
|
|
|
42 |
|
ADI全球分佈 |
|
|
714 |
|
|
|
674 |
|
|
|
2,084 |
|
|
|
1,994 |
|
舒適度 |
|
|
256 |
|
|
|
271 |
|
|
|
799 |
|
|
|
787 |
|
保安 |
|
|
128 |
|
|
|
119 |
|
|
|
397 |
|
|
|
358 |
|
RTS |
|
|
128 |
|
|
|
136 |
|
|
|
404 |
|
|
|
422 |
|
產品與解決方案(2) |
|
|
512 |
|
|
|
526 |
|
|
|
1,600 |
|
|
|
1,567 |
|
淨收入 |
|
$ |
1,226 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
3,684 |
|
|
$ |
3,561 |
|
(1) |
EMEA代表歐洲、中東和非洲。 |
(2) |
產品和解決方案銷售渠道命名慣例與2018年9月30日截止的季度報告中披露的內容發生了變化。舒適與關懷被分為舒適和住宅熱解決方案(“RTS”)。 |
(3) |
截至2018年9月30日的三個月和九個月期間,未審計的分類收入披露中包含了ADI全球分佈地理分佈美國、加拿大和印度之間的收入分配不當。糾正這一分配將增加美國和加拿大的收入,並在截至2018年9月30日的3個月和9個月期間將印度的收入分別減少3,000萬美元和3,500萬美元。沒有其他影響 |
16
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
截至2018年9月30日的三個和九個月期間未經審計的合併和合並中期財務報表。 |
公司確認其大部分收入來自與客户簽訂的、在某一時間點滿意的合同中概述的履約義務。隨着時間的推移,公司收入的不到2%得到了滿足。截至2019年9月30日,合同資產和負債不是實質性的。
附註8.所得税
截至2018年9月30日的三個月,該公司的税收優惠為3.29億美元,而截至2019年9月30日的3個月為零。税收優惠減少的主要原因是2018年產生的税收優惠,這些税收優惠涉及在RESDEO公司預期分拆之前對其業務進行內部重組,對未分配的外國收入徵收預扣税產生的貨幣影響,以及對與美國税制改革有關的臨時税額的調整。
截至2019年9月30日的三個月的實際税率低於美國聯邦法定税率21%,這主要是因為對全年非扣減費用的預測下降,以及美國對外國收入的全年税收預測下降。
截至2019年9月30日的9個月的實際税率高於美國聯邦法定税率21%,這主要是由於非抵扣費用和美國對外國收入的徵税。
2018年9月30日終了的三個月的實際税率高於美國聯邦法定税率(21%),主要原因是在REGDEO公司預計分拆之前對其業務進行內部重組的税收優惠,對未分配的外國收入徵收預扣税的貨幣影響,以及與美國税制改革有關的臨時税額調整。2018年9月30日終了季度記錄的税收優惠的綜合效應導致税收優惠(負税收費用)。由於税收優惠,加上2018年9月30日終了季度的淨虧損,該季度的實際税率為正數,遠高於美國法定税率。
2018年9月30日終了的9個月的實際税率低於美國聯邦法定税率21%,這主要是因為在REGDEO公司預計分拆之前,與其內部重組有關的税收優惠、貨幣對未分配外國收入的預扣税的影響以及對與美國税收改革有關的臨時税額的調整。
説明9.清單
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
原料 |
|
$ |
143 |
|
|
$ |
167 |
|
在製品 |
|
|
19 |
|
|
|
34 |
|
成品 |
|
|
567 |
|
|
|
427 |
|
|
|
$ |
729 |
|
|
$ |
628 |
|
17
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
附註10.應計負債
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
應付霍尼韋爾的債務 |
|
$ |
140 |
|
|
$ |
140 |
|
應付税款 |
|
|
41 |
|
|
|
76 |
|
與薪酬、福利和其他僱員有關的 |
|
|
73 |
|
|
|
73 |
|
其他 |
|
|
277 |
|
|
|
214 |
|
|
|
$ |
531 |
|
|
$ |
503 |
|
有關應付霍尼韋爾債務的詳情,請參閲本表格10-Q的“附註15.承付款及意外開支”。
附註11.長期債務及信貸協議
該公司在2019年9月30日和2018年12月31日的債務包括:
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
6.125%的票據應於2026年到期 |
|
$ |
400 |
|
|
$ |
400 |
|
5年期可變利率貸款A到期2023年 |
|
|
341 |
|
|
|
350 |
|
七年期浮動利率貸款B期2025年到期 |
|
|
473 |
|
|
|
475 |
|
循環信貸貸款 |
|
|
60 |
|
|
|
- |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(24 |
) |
未償債務總額 |
|
|
1,253 |
|
|
|
1,201 |
|
減:一年內到期的款額 |
|
|
88 |
|
|
|
22 |
|
一年後到期的長期債務總額 |
|
$ |
1,165 |
|
|
$ |
1,179 |
|
2018年10月,該公司發行了其6.125%的高級無擔保債券(“高級債券”)的本金4億美元,以7年期libor+2.00%的高級第一留置權貸款安排(總本金為4.75億美元)和5年期libor+2.00%的高級擔保第一留置權貸款安排(“定期貸款”)進入了定期貸款安排,並建立了一個總額為3.5億美元的5年高級擔保的第一留置權循環信貸工具(“循環信貸貸款”)。循環信貸貸款貸款的利率是根據該公司的選擇確定的:(一)“華爾街日報”最後一次引用的利率是美國的“最優惠利率”;(二)聯邦基金的實際利率和隔夜銀行貸款利率越高,加上0.5%和(Iii)一個月調整後的LIBOR利率,加上每年1.00%。
截至2019年9月30日,在3.5億美元的循環信貸貸款機制下,有6000萬美元的再優惠借款,沒有簽發的信用證。該公司評估了定期貸款、高級票據和循環信貸貸款項下記錄的金額,確定了定期貸款和循環信貸貸款接近公允價值,高級債券的公允價值約為4.22億美元。債務的公允價值是根據所報的不活動價格計算的,因此被列為估值等級中的第二級。
2019年9月30日,定期貸款的利率為4.11%,循環信貸貸款的加權平均利率為4.09%。循環信貸機制、定期貸款和高級債券在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間的利息支出分別為1 600萬美元和5 100萬美元,其中包括髮債成本攤銷和債務折扣。
18
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
欲知更多資料,請參閲2018年表格10-K的“注15.長期債務”。
附註12.租賃
如注2所述,公司採用ASU No.2016-02,租約(主題842),自2019年1月1日起生效。本公司是經營租賃的大多數其製造地點,辦公室,工程和實驗室現場,庫存地點,倉庫,汽車和某些設備。公司的某些房地產租賃包括根據通貨膨脹定期調整的可變租金,某些汽車租賃協議包括根據里程浮動的租金。一般來説,本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
該公司截至2019年9月30日的三個月和九個月的經營租賃費用包括:
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
經營租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
27 |
|
出售貨物的成本 |
|
|
4 |
|
|
|
12 |
|
業務租賃費用共計 |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
39 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營租賃費用總額包括截至2019年9月30日的3個月和9個月的可變租賃費用300萬美元和800萬美元。運營租賃費用總額還包括抵消轉租收入,這對於截至2019年9月30日的3個月和9個月來説並不重要。
該公司承認與其經營租賃有關的下列事項:
|
|
金融 陳述 行項目 |
|
9月30日, 2019 |
|
|
經營使用權資產 |
|
其他資產 |
|
$ |
130 |
|
經營租賃負債-流動 |
|
應計負債 |
|
$ |
29 |
|
經營租賃負債-非流動 |
|
其他負債 |
|
$ |
106 |
|
19
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
該公司經營租賃負債的到期日如下:
|
|
九月三十日, 2019 |
|
|
2019 |
|
$ |
9 |
|
2020 |
|
|
35 |
|
2021 |
|
|
32 |
|
2022 |
|
|
27 |
|
2023 |
|
|
20 |
|
此後 |
|
|
36 |
|
租賃付款總額 |
|
|
159 |
|
減:估算利息 |
|
|
24 |
|
經營租賃負債現值 |
|
$ |
135 |
|
加權平均剩餘租約期限(年數) |
|
|
5.64 |
|
加權平均增量借款利率 |
|
|
6.00 |
% |
截至2018年12月31日,初始或剩餘不可撤銷租約期限超過一年的經營租賃的未來最低租賃付款如下:
|
|
12月31日, 2018 |
|
|
2019 |
|
$ |
39 |
|
2020 |
|
|
33 |
|
2021 |
|
|
28 |
|
2022 |
|
|
22 |
|
2023 |
|
|
15 |
|
此後 |
|
|
17 |
|
|
|
$ |
154 |
|
與公司經營租賃有關的補充現金流信息如下:
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
經營現金流出 |
|
|
$ |
28 |
|
經營使用權-以換取經營租賃負債而取得的資產 |
|
|
$ |
47 |
|
截至2019年9月30日,該公司有尚未開始的額外經營租賃。這些租約下的義務不是實質性的。此外,作為出租人,公司租賃全部或部分某些擁有的財產。截至2019年9月30日止的3個月和9個月的租金收入不是實質性的。
20
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
附註13.累計其他綜合損失
累計其他綜合損失的變化情況見下表。
按構成部分分列的累計其他綜合損失的變化
|
|
外國 交換 翻譯 調整 |
|
|
養卹金 調整 |
|
|
變化 公允價值 有效 現金流量 樹籬 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
||||
2017年12月31日結餘 |
|
$ |
(100 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(100 |
) |
其他綜合收入 改敍 |
|
|
31 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
31 |
|
從累計其他款項中重新分類的數額 綜合收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
當期其他綜合收入淨額 |
|
|
31 |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
30 |
|
2018年3月31日結餘 |
|
$ |
(69 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
改敍前的其他綜合損失 |
|
|
(49 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(49 |
) |
2018年6月30日結餘 |
|
$ |
(118 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(119 |
) |
改敍前的其他綜合損失 |
|
|
(5 |
) |
|
- |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
從累計其他款項中重新分類的數額 綜合收入 |
|
- |
|
|
- |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
2 |
|
||
2018年9月30日結餘 |
|
$ |
(123 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(124 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日結餘 |
|
$ |
(177 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(189 |
) |
其他綜合收入 改敍 |
|
|
6 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6 |
|
2019年3月31日結餘 |
|
$ |
(171 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(183 |
) |
以前的其他綜合損失 改敍 |
|
|
(4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
2019年6月30日結餘 |
|
$ |
(175 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(187 |
) |
改敍前的其他綜合損失 |
|
|
(35 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(35 |
) |
2019年9月30日結餘 |
|
$ |
(210 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(222 |
) |
注14.以股票為基礎的補償計劃
限制性股票單位(“RSU”)
在截至2019年9月30日的9個月內,作為該公司2018年股票激勵計劃下的年度長期薪酬的一部分。與其子公司(“股票獎勵計劃”),它授予319,771個績效為基礎的RSU和1,255,440個時間為基礎的RSU的合格僱員。這些股票的加權平均授予日公允價值為22.06美元。
股票期權
在截至2019年9月30日的9個月內,作為公司在股票激勵計劃下的年度長期薪酬的一部分,向符合條件的僱員發放了1,155,566種股票期權,每股加權平均行使價格為24.37美元,加權平均授予日期為每股6.71美元。
21
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
説明15.承付款和意外開支
環境事項
該公司須遵守與保護環境有關的各種聯邦、州、地方和外國政府的要求,並在很可能已承擔與受污染場地有關的責任和可以合理估計其數額的情況下,產生與環境事項有關的費用。與環境有關的費用是在出售給經營場地的貨物成本範圍內提出的,這是公司擁有的場地。在截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的3個月和9個月中,與這些經營地點有關的環境費用不是很大。2018年10月29日,在完成分拆後,某些環境負債受到霍尼韋爾償還協議(下文定義)的約束,並被重新歸類為應付霍尼韋爾的債務。與這些地點有關的費用記在其他費用內,淨額列在未經審計的綜合和合並臨時業務報表中。截至2018年9月30日的三個月和九個月內,其他費用中的環境費用淨額分別為1.46億美元和3.22億美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日,環境費用負債分別為2 100萬美元和7.35億美元。有關更多信息,請參見下文霍尼韋爾償還協議。
該公司目前尚不具備足夠的資料,無法合理估計將來完成研究、訴訟或和解時應記錄的環境負債數額,也無法確定與環境事項有關的最終費用的時間和數額,儘管它們可能對我們在確認或支付期間的未經審計的綜合綜合經營結果和經營現金流量具有重大意義。
霍尼韋爾償還協議
2018年10月29日,公司與霍尼韋爾簽訂了一項賠償和償還協議(“霍尼韋爾償還協議”),根據該協議,公司有義務向霍尼韋爾支付相當於霍尼韋爾某些環境責任付款的90%的現金,其中包括開票金額(“付款”),減去霍尼韋爾與這些負債有關的保險收入淨額的90%,以及霍尼韋爾收到的與此類負債有關的淨收益的90%以下,(Ii)其他各方與該等法律責任有關的供款及(Iii)某些物業出售(“追討”)。公司就任何一年所產生的該等法律責任而須繳付的款額,最高限額為1.4億元(不包括每年5%的遲繳費用)。該公司目前受“霍尼韋爾補償協議”約束的環境補救義務的範圍涉及根據美國聯邦或州法律正在進行環境補救的大約230個場址或一組場址,以及對與霍尼韋爾遺留業務業務有關的污染進行的機構監督。目前正在進行的環境補救措施旨在通過各種方法解決陸地和沉積物場址的污染物,其中包括金屬、有機化合物和多氯聯苯,其中包括挖掘、封頂、就地穩定、地下水處理和疏浚。此外,“霍尼韋爾補償協議”規定的公司義務將包括以下方面的某些責任:(I)與分拆後出現的指定地點有關的危險暴露或有毒侵權索賠(如果有的話), (Ii)現時在指明地點或與該等地點有關連的危險物質的不明排放,(Iii)與指明地點有關的其他環境申索及(Iv)相應的損害。
對某一年度產生的負債的付款,將根據霍尼韋爾提供的負債和追償的估計數,每季度支付一次。在任何此類年度結束後,霍尼韋爾將向該公司提供實際收到的付款數額和追回額的計算結果。
22
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
根據“霍尼韋爾償還協議”支付的款項將推遲到某一特定違約事件已經發生並在某些債務下仍在繼續的情況下支付,包括根據公司的主要信貸協議支付,或支付該債務導致公司在某些債務方面不符合某些財務契約,包括公司在形式上的主要信貸協議,包括最高總槓桿率(合併債務與EBITDA合併比率,其中不包括根據Honeywell償還協議欠霍尼韋爾的任何款項)和最低利息覆蓋率。根據“霍尼韋爾補償協議”的條款,所有本無權延期的款項將收取5%的遲交費,但不影響霍尼韋爾可能對逾期付款享有的任何其他權利。
“霍尼韋爾償還協定”規定的債務將持續到:(1)2043年12月31日;或(2)連續第三年12月31日,其年度償還義務(包括遞延付款數額)少於2 500萬美元。
下表彙總了有關霍尼韋爾償還協定負債的資料:
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
九月三十日 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
期初 |
|
$ |
616 |
|
視為可能和合理估計的賠償責任的應計款項 |
|
|
138 |
|
減縮(1) |
|
|
(81 |
) |
補償金 |
|
|
(105 |
) |
期末 |
|
$ |
568 |
|
(1) |
賠償責任的減少涉及“霍尼韋爾償還協定”中的一項規定,該規定減少了霍尼韋爾因根據協議出售財產而獲得的任何收益而欠霍尼韋爾的債務。 |
在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,與霍尼韋爾償還協議有關的費用分別為3 500萬美元和5 700萬美元,並記入其他費用淨額。霍尼韋爾償還協議負債列入下列資產負債表賬户:
|
|
九月三十日 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
應計負債 |
|
$ |
140 |
|
應付霍尼韋爾的債務 |
|
|
428 |
|
|
|
$ |
568 |
|
該公司目前尚不具備足夠的資料,無法合理估計將來完成研究、訴訟或和解時將記錄的賠償責任數額,也無法確定與環境問題有關的最終費用的時間和數額,儘管它們可能對我們在確認或支付期間的業務和經營現金流量的未經審計、綜合和合並的結果具有重大意義。
23
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
税務協定
就分拆而言,公司與霍尼韋爾簽訂了一項税務協議(“税務協議”),根據該協議,公司將對霍尼韋爾的所有税收(包括所得税、銷售税、增值税和工資税)進行賠償,包括與業務有關的所有時期,包括完成分拆之前的時期。截至2019年9月30日,該公司已賠償霍尼韋爾1.52億美元,這包括在應付霍尼韋爾的債務中。
商標協議
該公司與霍尼韋爾簽訂了40年的“商標許可協議”(“商標協議”),授權公司使用某些特許商標經營RESDEO公司的業務,用於某些特許產品的廣告、銷售和分銷。作為交換,該公司將向霍尼韋爾支付1.5%的特許使用費,這些產品在未經審計的綜合和合並臨時業務報表中記錄在銷售、一般和行政費用中。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,特許權使用費分別為600萬美元和2000萬美元。
其他事項
該公司因經營業務而受到其他訴訟、調查和爭議,包括與商業交易、和解協議、政府合同、產品責任、事先收購和剝離、僱員事項、知識產權、反托拉斯以及環境、健康和安全事項有關的事項。公司確認任何可能發生且可合理估計的意外事故的責任。該公司在外部法律顧問和其他專家的協助下,根據對每一事項的仔細分析,不斷評估對這些事項的結果作出不利判斷的可能性,以及可能的損失範圍(考慮到任何保險賠償)。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,該公司的法定費用分別為100萬美元和2000萬美元。在分拆之前,法律費用由霍尼韋爾支付,然後作為公司費用分配的一部分分配給公司,而該公司並沒有單獨確定具體費用。截至2019年9月30日和2018年12月31日,該公司的法定準備金分別為1800萬美元和700萬美元。
保證和保證
在正常的經營過程中,本公司提供產品保證和產品性能保證。根據銷售時的合同條款和歷史經驗,對產品保證和性能保證的估計成本進行計算。對擔保和擔保的初始義務的調整是在債務的變化變得合理估計時進行的。產品保證和產品性能保證包括在應計負債中。
下表彙總了關於產品保證和產品性能保證的記錄義務的信息:
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
期初 |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
17 |
|
年內發出的保證/保證的應計款項 |
|
|
10 |
|
|
|
12 |
|
調整已存在的保證/擔保 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
理賠保證/擔保索賠 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(12 |
) |
期末 |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
15 |
|
24
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
附註16.養卹金
在分拆之前,Resideo的某些僱員參加了由霍尼韋爾贊助的多個美國和非美國定義福利養老金計劃(“共享計劃”),其中包括霍尼韋爾其他子公司和業務部門的參與者。公司作為多僱主福利計劃參與了共享計劃。因此,它沒有記錄確認共同計劃的供資狀況的資產或負債。有關養卹金費用是根據在職參與人的年度服務費用分配的,並在未經審計的合併臨時業務報表中在貨物銷售成本、一般費用和行政費用範圍內報告。與參加2018年9月30日終了的三個月和九個月共同計劃有關的養卹金費用分別為300萬美元和1 000萬美元。
截至與霍尼韋爾離職之日,這些僱員和某些前霍尼韋爾僱員在霍尼韋爾計劃中享有福利的權利已轉移到由Resideo贊助的計劃中。
按比例確定的福利養卹金計劃與霍尼韋爾定義的養卹金計劃的養卹金公式基本相似。此外,歸屬服務、應計養卹金服務和根據霍尼韋爾界定的養卹金計劃貸記的補償適用於確定大小定義福利養卹金計劃下的養卹金福利。
該公司贊助多個資金到位和無資金支持的美國和非美國定義的福利養老金計劃.許多美國僱員的養老金福利是通過非繳費、合格和不合格的確定福利計劃提供的。它的發起人還定義了福利養老金計劃,涵蓋非美國公民的非美國僱員,在某些司法管轄區,主要是德國、奧地利、比利時、瑞士和荷蘭。截至2018年9月30日、2019年12月31日和2018年12月31日,養老金負債總額分別為9300萬美元和8800萬美元,並計入未經審計的綜合中期資產負債表的其他負債中。截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收入中確認的定期福利淨成本分別為200萬美元和500萬美元。
服務費用以外的定期養卹金費用淨額列在其他費用中,淨額列入截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日終了的三個月和9個月的未經審計的綜合和合並臨時業務報表。
附註17.分部財務數據
該公司通過兩個可報告的運營部門產品和解決方案以及ADI全球分銷管理其全球業務:
產品和解決方案-產品和解決方案業務是全球領先的產品、軟件解決方案和技術供應商,幫助房主保持聯繫並控制他們的舒適、安全和能源使用。
ADI全球分銷-ADI全球分銷業務是全球領先的低壓電子和安全產品經銷商。
部門信息與管理層如何審查業務、做出投資和資源分配決策以及評估運營績效是一致的。
25
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
在2019年第一季度之前,公司的首席運營決策者(“CODM”)管理和評估其部門業績,依據的是被定義為税前部門收入(損失)的部門利潤(不包括其他費用)、淨額(主要是環境成本,目前受霍尼韋爾補償協議約束)、利息費用、養卹金費用、與雷格迪奧所屬場地有關的環境費用和重新定位費用。從2019年第一季度開始,該公司的CODM改變了部門業績評估的方式,根據分段調整的EBITDA做出財務決策和分配資源。經部門調整的EBITDA是指扣除所得税前的部分淨收入、利息(收入)淨費用、折舊和攤銷加上環境費用、霍尼韋爾償還協議費用、股票補償費用、重新定位費用和其他調整數。
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品和解決方案總收入 |
|
$ |
595 |
|
|
$ |
603 |
|
|
$ |
1,828 |
|
|
$ |
1,803 |
|
減:部門間收入 |
|
|
83 |
|
|
|
77 |
|
|
|
228 |
|
|
|
236 |
|
外部產品和解決方案收入 |
|
|
512 |
|
|
|
526 |
|
|
|
1,600 |
|
|
|
1,567 |
|
外部ADI全球分配收入 |
|
|
714 |
|
|
|
674 |
|
|
|
2,084 |
|
|
|
1,994 |
|
總收入 |
|
$ |
1,226 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
3,684 |
|
|
$ |
3,561 |
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
分段調整的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品與解決方案 |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
107 |
|
|
$ |
222 |
|
|
$ |
333 |
|
ADI全球分佈 |
|
|
48 |
|
|
|
43 |
|
|
|
141 |
|
|
|
124 |
|
分段調整的EBITDA |
|
$ |
114 |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
363 |
|
|
$ |
457 |
|
26
雷格迪奧技術公司
合併和合並中期財務報表附註
(百萬美元,除非另有説明)
(未經審計)
下表對經調整的部分EBITDA的淨收入進行了核對:
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
389 |
|
利息費用淨額(收入) |
|
|
16 |
|
|
|
- |
|
|
|
49 |
|
|
|
(1 |
) |
税收費用(福利) |
|
|
- |
|
|
|
(329 |
) |
|
|
36 |
|
|
|
(323 |
) |
折舊和攤銷 |
|
|
19 |
|
|
|
16 |
|
|
|
55 |
|
|
|
49 |
|
環境費用(1) |
|
|
- |
|
|
|
146 |
|
|
|
- |
|
|
|
322 |
|
霍尼韋爾償還協議費用(2) |
|
|
35 |
|
|
|
- |
|
|
|
57 |
|
|
|
- |
|
股票補償費用(3) |
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
|
22 |
|
|
|
15 |
|
重新定位收費 |
|
|
9 |
|
|
|
- |
|
|
|
34 |
|
|
|
5 |
|
其他(4) |
|
|
19 |
|
|
|
- |
|
|
|
65 |
|
|
|
1 |
|
分段調整的EBITDA |
|
$ |
114 |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
363 |
|
|
$ |
457 |
|
(1) |
表示在100%結轉基礎下報告的歷史環境費用。 |
(2) |
表示與霍尼韋爾償還協議有關的記錄費用。 |
(3) |
股票補償費用調整僅包括非現金費用. |
(4) |
分別為與剝離直接相關的1,900萬美元和5,300萬美元,與剝離前產生的法律索賠發展有關的0,000,000美元和1,300萬美元,以及截至2019年9月30日的3個月和9個月的(0)百萬美元和(1)百萬美元的非營業(收入)費用調整,其中不包括淨利息(收入)。在截至2018年9月30日的3個月和9個月中,其他部分是其他非營業(收入)支出。 |
公司的CODM不使用分部資產信息來分配資源或評估分部的績效,因此,部門總資產尚未披露。
27
項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
(百萬美元,但每股數額除外)
以下管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析旨在幫助您瞭解RESEDEO技術公司的運營結果和財務狀況。以及截至2019年9月30日的三個月和九個月的合併子公司(“regdeo”或“the Company”、“we”、“us”或“Our”),並應與未審計的合併合併和合並臨時財務報表及其本表格其他部分所載的附註一起閲讀。截至2019年9月30日的財務信息應與我們關於表10-K的2018年年度報告(“2018年表格10-K年度報告”)所載2018年12月31日終了年度的合併和合並財務報表一併閲讀。
概述和業務趨勢
我們是一個領先的全球供應商的產品,軟件解決方案和技術,幫助業主保持聯繫,並控制他們的舒適,安全和能源使用。我們在家庭供暖、通風、空調控制和安全市場方面處於領先地位。我們的產品包括舒適、住宅熱解決方案(“RTS”)和安全類別的解決方案,包括温濕度控制、熱、水和空氣解決方案和遠程病人監測軟件解決方案,以及安全面板、傳感器、外圍設備、電線和電纜、通信設備、攝像機、感知解決方案、雲基礎設施、安裝和維護工具及相關軟件。我們的ADI全球分銷業務是領先的批發經銷商的低壓電子和安全產品,包括視頻監控,入侵,訪問控制,消防和生命安全,電線,網絡和專業的視聽系統。我們通過產品與解決方案和ADI全球分銷兩部分來管理我們的業務運作。產品和解決方案部門提供的產品包括我們的舒適、RTS和安全產品,這些產品與我們的行業一致,與ADI全球分銷部門相比,其毛利率和營運利潤率更高。
我們的財務業績受到幾個宏觀因素的影響,如維修和改建活動、住宅和非住宅建築、就業率和整體宏觀環境。在2019年第三季度,ADI全球分銷業務繼續保持強勁業績,這是由於持續關注數字變革,旨在為在線專業人員和世界各地200個庫存地點的專業人員創造無縫體驗。Adi繼續擴大其足跡,包括最近在東歐開設和改建分支機構。
在2019年第三季度,產品和解決方案部門在舒適和RTS業務方面的收入下降。部門調整後的EBITDA下降,原因是收入下降,產品和渠道組合負數,庫存減記,以及從預轉合約中獲得的高額產品回扣。RTS業務在大型原始設備製造商(“原始設備製造商”)的客户中經歷了放緩,這包括了最近監管變化的影響。舒適度的業務收入下降主要是由於恆温器銷售下降。我們預計第三季度的逆風將繼續進入冬季需求高峯期.
第三季重點
與2018年第三季度相比,本季度淨收入增長了2 600萬美元,主要原因是交易量和價格的增加部分被外匯換算所抵消。毛利佔淨收入的比例在最近一季度降至24%,即5800萬美元,而2018年第三季度為29%。毛利潤百分比下降的主要原因是銷售組合的變化、材料和勞動力通脹以及固定生產成本(包括庫存減記在內)對100個基點的影響,以及先前歸類為銷售、一般和行政費用的總部分配對汽車外財務部門的影響。截至2019年9月30日的三個月,第三季度的淨利潤為800萬美元,而截至2008年9月30日的3個月,這一數字為3.11億美元。其中包括3.29億美元的所得税優惠。
28
與2018年第三季度相比,最近一個季度的銷售、一般和行政開支增加了1100萬美元。這一增長的驅動因素是旋轉相關成本、與“商標許可協議”相關的許可費、重新定位成本、收購的影響以及總計4300萬美元的勞動力成本通脹。這些增加額因總部成本分配的影響而部分抵消,這些費用以前分為銷售費用、創業金中的一般和行政費用、外幣換算和雜項費用削減共計3 200萬美元。
第三季度結束時,我們提供了1.32億美元的現金和現金等價物。在截至2019年9月30日的9個月中,用於經營活動的淨現金為7000萬美元。截至2019年9月30日,應收賬款為8.45億美元,庫存為7.29億美元。
最近的發展
與霍尼韋爾分離
該公司於2018年4月24日在特拉華註冊成立。我們從霍尼韋爾國際公司離職。(“霍尼韋爾”)2018年10月29日,由於我們的普通股按比例分配給霍尼韋爾的股東(“分拆”),成為一家獨立的上市公司。2018年10月29日,霍尼韋爾的記錄股東在2018年10月16日(“創紀錄的日期”)收到我們普通股的一股,每股票面價值為0.001美元,而霍尼韋爾的普通股的票面價值為每股1美元。2018年10月29日,我們開始在紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)以“Rezi”為代號的“常規方式”進行交易。
在分拆方面,我們與霍尼韋爾簽訂了某些協議,如霍尼韋爾補償協議、商標許可協議、税務協議、僱員事務協議、專利交叉許可協議和過渡服務協議,這使我們承擔了新的費用。請參閲我們2018年表格10-K的年度報告,以瞭解其中的重要條款。
業務和財務審查
2019年10月22日,我們宣佈開始全面的業務和財務審查,重點是產品成本和毛利率的改善,以及一般和行政費用的簡化。審查將由我們董事會的獨立董事監督。我們聘請了業內公認的供應鏈優化和組織優化專家來協助評審工作。
提出依據
在2018年10月29日分拆之前,我們的歷史財務報表是在獨立合併的基礎上編制的,是從霍尼韋爾的合併財務報表和會計記錄中得出的。因此,2018年10月29日之前的期間,我們的財務報表是合併列報的,2018年10月29日以後的期間是合併列報的(統稱為所有期間的歷史財務報表稱為“合併合併臨時財務報表”)。合併和合並中期財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。分拆前的歷史合併財務信息可能並不能反映我們未來的業績,也不一定反映我們的合併和合並的經營結果,財務狀況和現金流量,如果我們作為一個單獨的上市公司在提交期內運作,特別是因為我們已經經歷並可能繼續經歷的變化,因為我們與霍尼韋爾分離,包括我們公司的融資、現金管理、運營、成本結構和人員需求的變化。
分拆前未經審計的合併中期財務報表包括霍尼韋爾公司一級持有的某些資產和負債,但這些資產和負債可明確識別或以其他方式歸於我們。此外,霍尼韋爾歷史上代表我們提供了某些服務,如法律、會計、信息技術、人力資源和其他基礎設施支助。這些服務的成本是根據淨收入的比例分配給我們的。如果我們是一家獨立的公司,在整個報告所述期間,實際成本將取決於多種因素,包括組織結構和在包括信息技術和基礎設施在內的各個領域作出的戰略決定。我們和霍尼韋爾都認為,在分拆前的一段時間內,費用分配的依據是合理地反映了向我們提供的服務的使用情況或我們在所述期間收到的福利。
29
自分拆完成以來,我們已經並期望繼續承擔包括員工相關成本、啟動某些獨立功能的成本、信息技術系統和其他一次性交易相關成本在內的支出。經常性的獨立費用包括設立內部審計、國庫、投資者關係、税務和公司祕書職能,以及與經營獨立上市公司有關的年度費用,包括上市費用、非僱員董事薪酬、相關董事會費用以及與保險、法律和外部審計有關的其他費用和費用。
我們在分拆前的環境費用和霍尼韋爾的償還費用是在其他費用內報告的,淨列在我們未經審計的綜合和合並的臨時業務報表中,其中反映瞭解決懸而未決和未來與環境有關的負債的估計負債。在剝離之前,這一估計負債的計算就好像我們對與某些網站相關的100%的環境責任付款負責一樣。有關更多信息,請參閲2018年表格10-K的年度報告。關於我們與霍尼韋爾分離的問題,我們加入了於2018年10月14日締結的霍尼韋爾償還協議,根據該協定,我們同意賠償霍尼韋爾90%的款項,其中包括就某些環境索賠、補救以及在分拆後產生的危險暴露或有毒侵權索賠收取的金額,包括因歷史業務業務而受污染的特定財產的相應損害(“責任”),包括辯護和解決這些責任的法律和其他費用,減去霍尼韋爾與這些責任有關的保險收入淨額的90%,及少於霍尼韋爾在以下方面所收到的淨收益的百分之九十:(I)與該等法律責任有關的平權申索;(Ii)其他各方就該等法律責任而作出的供款;及(Iii)某些物業出售。根據霍尼韋爾償還協議,我們有責任向霍尼韋爾支付這些款項,最高限額為1.4億美元,用於支付在任何日曆年產生的債務(不包括每年5%的延遲付款費用)。
經營結果的構成部分
我們的財政季度於9月30日結束。我們的業務成果的關鍵要素包括:
淨收入
我們通過兩個可報告的部門產品和解決方案以及ADI全球分銷來管理我們的全球業務:
產品與解決方案。我們的大部分產品淨收入主要來自住宅終端市場.我們的產品和解決方案部門包括傳統產品以及連接的產品,我們將其定義為能夠由終端用户或服務提供商從遠程位置監視或控制的任何設備。我們的產品通過經銷商網絡銷售(如HVAC、管道、安全、電氣)、原始設備製造商和服務提供商,如HVAC承包商、安全經銷商和水管工,包括ADI業務。我們還通過零售和在線渠道銷售一些產品。
全球分銷。我們通過通過專業承包商、經銷商和原始設備製造商以及主要零售商和在線商家的全面網絡提供的低壓電子和安全產品來獲得收入。除了我們自己的安全產品外,ADI還銷售來自行業領先製造商的產品,包括Assa Abloy、Axis Communications、Honeywell和Nortek Security&Control,ADI還銷售一系列私人標籤產品。我們將這些產品出售給為非住宅和住宅終端用户提供服務的承包商。ADI 13%的淨收入由我們的產品和解決方案部門提供。管理層估計,2018年,ADI淨收入的大約三分之二來自非住宅終端市場,三分之一來自住宅終端市場。
出售貨物的成本
產品和解決方案:產品銷售成本包括與原材料、裝配、運輸和處理這些產品有關的成本-;人員相關費用,包括養老金福利,以及與製造支持、物流和質量保證相關的設備,某些無形資產的;成本;以及研究和開發費用。研究和開發費用主要包括新產品和產品應用的開發。
ADI全球分銷:銷售商品的成本主要由庫存相關成本構成,包括勞動力和人員相關費用。
30
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括商標使用費、銷售獎勵和佣金、專業費用、律師費、促銷和廣告費用,以及與人員有關的費用,包括股票補償費用和養卹金福利。此外,在分拆之前,我們的銷售,一般和行政費用包括分配的一部分一般公司的費用。
其他費用,淨額
其他費用淨額主要包括霍尼韋爾償還費用(被某些削減部分抵消),這些費用涉及根據美國聯邦或州法律正在進行環境補救的大約230個場址或一組場址的某些環境索賠,以及與霍尼韋爾遺留業務業務有關的污染的機構監督。在分拆之前,其他費用還包括與這些相同地點有關的環境費用。詳情見“管理層對霍尼韋爾償還協議財務狀況和結果的討論和分析”和“未審計綜合和合並中期財務報表附註”附註15。
利息費用
利息費用包括我們短期和長期債務的利息,包括我們的高級票據、定期信貸安排和循環信貸安排。我國債務利息費用包括合同利息、債務貼現攤銷和發債成本攤銷。
税收費用(福利)
所得税包括按適用税率計算的國內和國外所得税,按美國對外國收入和其他非扣減費用徵税調整後的税率計算。
業務結果
下表列出了我們選定的所述期間未經審計的綜合業務臨時報表:
31
未經審計的綜合臨時業務報表
(除股票和每股數據外,以百萬美元計)
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
1,226 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
3,684 |
|
|
$ |
3,561 |
|
出售貨物的成本 |
|
|
937 |
|
|
|
853 |
|
|
|
2,786 |
|
|
|
2,525 |
|
毛利 |
|
|
289 |
|
|
|
347 |
|
|
|
898 |
|
|
|
1,036 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
230 |
|
|
|
219 |
|
|
|
712 |
|
|
|
648 |
|
經營利潤 |
|
|
59 |
|
|
|
128 |
|
|
|
186 |
|
|
|
388 |
|
其他費用,淨額 |
|
|
35 |
|
|
|
144 |
|
|
|
54 |
|
|
|
320 |
|
利息費用 |
|
|
16 |
|
|
|
2 |
|
|
|
51 |
|
|
|
2 |
|
税前收入(虧損) |
|
|
8 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
81 |
|
|
|
66 |
|
税收費用(福利) |
|
|
- |
|
|
|
(329 |
) |
|
|
36 |
|
|
|
(323 |
) |
淨收益 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
389 |
|
未發行普通股加權平均數(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
122,770 |
|
|
|
122,967 |
|
|
|
122,681 |
|
|
|
122,967 |
|
稀釋 |
|
|
123,244 |
|
|
|
122,967 |
|
|
|
123,404 |
|
|
|
122,967 |
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
2.53 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
3.16 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
2.53 |
|
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
3.16 |
|
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月業務業績
淨收入
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
1,226 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
3,684 |
|
|
$ |
3,561 |
|
與前期相比的百分比變化 |
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
與前一年期間相比,淨收入有所變化,原因如下:
|
|
三個月結束 |
|
九個月結束 |
|
|
2019年9月30日 |
|
2019年9月30日 |
體積 |
|
1 % |
|
3 % |
價格 |
|
2 % |
|
2 % |
外幣換算 |
|
(1)% |
|
(2)% |
與前期相比的百分比變化 |
|
2 % |
|
3 % |
按部門分列的淨收入的討論可在本管理層討論和分析財務狀況和經營結果的“業務部門回顧”一節中找到。
32
出售貨物的成本
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
出售貨物的成本 |
|
$ |
937 |
|
|
$ |
853 |
|
|
$ |
2,786 |
|
|
$ |
2,525 |
|
與前期相比的百分比變化 |
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
毛利百分比 |
|
|
24 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
29 |
% |
三個月結束
截至2019年9月30日的三個月內,商品銷售成本為9.37億美元,比2018年9月30日終了的三個月的8.53億美元增加了8,400萬美元(10%)。
商品銷售成本的上升主要是由於產品和解決方案部門銷售組合的變化、材料和勞動力的膨脹以及生產成本的增加,包括庫存減記、總部分配以前被歸類為銷售、一般和行政費用在創業板財務中。此外,ADI全球分銷部門收入的增加也增加了商品銷售成本。這兩個部分都有重新定位成本和旋轉相關成本。這些增加的總額為9 400萬美元。增加的費用被外幣翻譯和其他雜項費用節餘部分抵消,這些費用共計1 000萬美元。
毛利百分比下降的主要原因是銷售組合變化對300個基點的影響,材料和勞動力通脹以及固定生產成本的100個基點影響,以及總部分配先前分類為銷售、一般和管理費用的創業型財務支出所產生的100個基點的影響。
九個月結束
截至2019年9月30日的9個月內,商品銷售成本為27.86億美元,比2018年9月30日終了的9個月的25.25億美元增加了2.61億美元(10%)。
貨物銷售成本的增加主要是由於ADI全球分銷和產品與解決方案部門的收入增加、材料和勞動力膨脹以及生產成本增加,包括庫存減記、銷售組合的變化、以前分類為銷售的總部分配、分拆財務中的一般和管理費用、重新定位成本和與旋轉有關的費用共計3.06億美元。增加的費用被外幣翻譯和其他雜項費用節餘部分抵消,這些費用共計4 500萬美元。
毛利百分比下降的主要驅動因素是材料和勞動力通脹及固定生產成本對200個基點的影響,銷售組合變化對200個基點的影響,以及總部先前分類為銷售、一般和管理費用的創業型財務支出所產生的100個基點的影響。
銷售、一般和行政費用
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
230 |
|
|
$ |
219 |
|
|
$ |
712 |
|
|
$ |
648 |
|
佔收入的百分比 |
|
|
19 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
18 |
% |
33
三個月結束
截至2019年9月30日的三個月,銷售、一般和行政費用為2.3億美元,比2018年9月30日終了的三個月的2.19億美元增加了1100萬美元。推動這一增長的因素包括與旋轉技術相關的成本、與“商標許可協議”相關的許可費、重新定位成本、收購的影響以及總計4300萬美元的勞動力成本膨脹。這些增加額被總部成本分配部分抵消,這些費用現在已部分歸入貨物銷售成本、外幣換算和雜項費用削減共計3 200萬美元。
九個月結束
截至2019年9月30日的9個月,銷售、一般和行政費用為7.12億美元,比2018年9月30日終了的9個月的6.48億美元增加了6400萬美元。推動這一增長的因素是與旋轉有關的成本、與“商標許可協議”相關的許可費、法律費用、收購的影響、重新定位成本以及總計1.26億美元的勞動力成本膨脹。這些增加額被總部成本分配部分抵消,這些費用現在已部分歸入貨物銷售成本、外幣換算和雜項費用削減共計6 200萬美元。
其他費用,淨額
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
其他費用,淨額 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
144 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
320 |
|
三個月結束
截至2019年9月30日的三個月的其他支出淨額為3500萬美元,比2018年9月30日終了的三個月的1.44億美元減少了1.09億美元。減少的原因是,由於“霍尼韋爾補償協議”,與剝離前的環境費用相比,2019年的補救費用有所減少。在分拆之後,這些環保開支現在要遵守霍尼韋爾償還協議,該協議規定,現金支付上限為每年1.4億美元。
九個月結束
截至2019年9月30日的9個月,其他支出淨額為5,400萬美元,比2018年9月30日終了的9個月的3.2億美元減少了2.66億美元。減少的原因是本期間補救費用減少,以及與“霍尼韋爾償還協定”的一項規定有關的賠償責任減少了8 100萬美元,從而減少了霍尼韋爾因根據協議出售財產而收到的任何收益的義務。
税收費用(福利)
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
税收費用(福利) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(329 |
) |
|
$ |
36 |
|
|
$ |
(323 |
) |
有效税率 |
|
|
0 |
% |
|
|
1,828 |
% |
|
|
44 |
% |
|
|
(489 |
)% |
34
三個月結束
截至2018年9月30日的三個月,我們確認了3.29億美元的税收優惠,而截至2019年9月30日的3個月,税收支出為零。税收優惠減少的主要原因是2018年税收優惠的減少,這些優惠與REIMDEO公司預計分拆前的內部重組有關,貨幣對未分配外國收入的預扣税產生了影響,以及對與美國税制改革有關的臨時税額進行了調整。
截至2019年9月30日的三個月的實際税率低於美國聯邦法定税率21%,這主要是因為對全年非扣減費用的預測下降,以及美國對外國收入的全年税收預測下降。
2018年9月30日終了的三個月的實際税率高於美國聯邦法定税率(21%),主要原因是在REGDEO公司預計分拆之前對其業務進行內部重組的税收優惠,對未分配的外國收入徵收預扣税的貨幣影響,以及與美國税制改革有關的臨時税額調整。2018年9月30日終了季度記錄的税收優惠的綜合效應導致税收優惠(負税收費用)。由於税收優惠,加上2018年9月30日終了季度的淨虧損,該季度的實際税率為正數,遠高於美國法定税率。
九個月結束
截至2019年9月30日的9個月的實際税率高於美國聯邦法定税率21%,這主要是由於非抵扣費用和美國對外國收入的徵税。
2018年9月30日終了的9個月的實際税率低於美國聯邦法定税率21%,這主要是因為在REGDEO公司預計分拆之前,與其內部重組有關的税收優惠、貨幣對未分配外國收入的預扣税的影響以及對與美國税收改革有關的臨時税額的調整。
對於不尋常或不經常發生的項目,每季度的有效税率可能各不相同,例如解決所得税審計、修改税法、修訂美國税收改革或內部重組所產生的税收影響。
業務部門審查
我們經營兩個部門:產品和解決方案和ADI全球分銷。我們的首席運營決策者根據分段調整的EBITDA評估部門績效。經部門調整的EBITDA是指扣除所得税、利息(收入)淨費用、折舊和攤銷正負、環境費用、霍尼韋爾償還協議費用、股票補償費用、重新定位費用和其他調整後的分部淨收入。
產品與解決方案
|
|
三個月前的9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
||||||
總收入 |
|
$ |
595 |
|
|
$ |
603 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,828 |
|
|
$ |
1,803 |
|
|
|
|
|
減:部門間收入 |
|
|
83 |
|
|
|
77 |
|
|
|
|
|
|
|
228 |
|
|
|
236 |
|
|
|
|
|
對外收入 |
|
$ |
512 |
|
|
$ |
526 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
$ |
1,600 |
|
|
$ |
1,567 |
|
|
|
2 |
% |
分段調整的EBITDA |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
107 |
|
|
|
(38 |
)% |
|
$ |
222 |
|
|
$ |
333 |
|
|
|
(33 |
)% |
35
|
|
2019年與2018年 |
|
|||||||||||||
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
促成年際變化的因素 |
|
收入 (%) |
|
|
段段 調整後 EBITDA (%) |
|
|
收入 (%) |
|
|
段段 調整後 EBITDA (%) |
|
||||
不變的貨幣增長(下降) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(36 |
)% |
|
|
5 |
% |
|
|
(30 |
)% |
外幣換算 |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
總變化% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(38 |
)% |
|
|
2 |
% |
|
|
(33 |
)% |
三個月結束
產品和解決方案的收入下降了3%,主要是在舒適和RTS業務,部分抵消了增加的收入在安全業務。RTS業務在大型OEM客户中經歷了放緩,其中包括近期監管變化的影響。舒適度業務收入下降的主要原因是恆温器銷量下降。經部門調整的EBITDA從1.07億美元降至6600萬美元(38%)。部分調整後的EBITDA受到不利的產品組合、數量、生產成本增長(包括庫存減記)、從預轉合同中獲得的高額產品回扣、收購的影響以及與“商標許可協議”相關的霍尼韋爾(Honeywell)支付的許可費等因素的負面影響。這些負面影響被銷售價格和物質生產率提高帶來的700萬美元利潤部分抵消。
九個月結束
產品和解決方案的收入增長了2%,主要是由於安全業務和新的住宅入侵安全平臺的推出。分部調整的EBITDA從3.33億美元降至2.22億美元,即33%。部分調整後的EBITDA受到不利產品組合、庫存差異、生產成本增加(包括庫存減記)、自旋前合同中的高額產品回扣、收購的影響以及與“商標許可協議”相關的霍尼韋爾(Honeywell)支付的許可費等因素的負面影響。這些負面影響被數量增加、銷售價格上漲和材料生產率提高帶來的4,000萬美元利潤部分抵消。
ADI全球分佈
|
|
三個月前的9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
||||||
對外收入 |
|
$ |
714 |
|
|
$ |
674 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
2,084 |
|
|
$ |
1,994 |
|
|
|
5 |
% |
分段調整的EBITDA |
|
$ |
48 |
|
|
$ |
43 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
141 |
|
|
$ |
124 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
2019年與2018年 |
|
|||||||||||||
|
|
三個月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
促成年際變化的因素 |
|
收入 (%) |
|
|
段段 調整後 EBITDA (%) |
|
|
收入 (%) |
|
|
段段 調整後 EBITDA (%) |
|
||||
恆定貨幣增長 |
|
|
7 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
15 |
% |
外幣換算 |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
總變化% |
|
|
6 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
14 |
% |
36
三個月結束
ADI全球分銷收入在報告的基礎上增長了6%,按固定貨幣計算增長了7%。ADI全球分銷部門不變的貨幣表現受到美洲、EMEA和APAC地區銷售量增加的推動。經部門調整的EBITDA從4,300萬美元增加到4,800萬美元,即12%。這一增長是由於數量和生產力的增加,加上通貨膨脹的因素,而通貨膨脹被不利的外匯匯率部分抵消。
九個月結束
ADI全球分銷收入按報告增長了5%,按固定貨幣計算增長了6%。ADI全球分銷部門不變的貨幣表現主要受到美洲和EMEA地區銷售額增長的推動,部分原因是第一季度日銷售額比去年同期減少了一天。經部門調整的EBITDA從1.24億美元增至1.41億美元,增幅為14%。這一增長是由於數量和生產力的增加,加上通貨膨脹的因素,而通貨膨脹被不利的外匯匯率部分抵消。
重新定位收費
在2019年第二季度,管理層開始重新定位計劃,以降低運營成本,更好地調整我們的員工隊伍,以滿足業務發展的需要。與2018年相比,這些重新定位措施預計將在2019年產生1500萬美元的税前增量節餘,主要來自計劃中的裁員。在截至2019年9月30日的9個月中,與我們重新定位行動相關的現金支出為2,200萬美元,資金來自運營現金流。我們預計在2019年將增加300萬美元的重新定位費用。
10月22日Nd2019年,我們宣佈開始全面的業務和財務審查,重點是產品成本和毛利率的改善,以及一般和行政費用的簡化。由於我們仍在確定將要採取的行動,我們目前無法估計預計發生的總費用。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,淨重新定位和相關支出分別為900萬美元和3400萬美元,主要與遣散費有關。
關於重新定位活動的進一步討論,請參閲註釋6:未經審計的合併和合並中期財務報表附註的重新定位和其他費用。
資本資源與流動性
我們的流動資金主要取決於我們是否有能力繼續從業務中產生正現金流。還可以通過進入金融資本市場和承諾的全球信貸機制提供更多的流動性。
|
• |
截至2019年9月30日的9個月內,持續經營的經營現金流為7 000萬美元,截至2018年9月30日的9個月為3.75億美元。 |
|
• |
截至2019年9月30日,現金和現金等價物總額為1.32億美元。 |
|
• |
截至2019年9月30日,有6 000萬美元的借款,沒有在我們3.5億美元的循環信貸機制下籤發信用證。 |
37
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括銷售增長率、市場對我們產品的接受程度、研發項目的時間和範圍、對公司或技術的潛在收購以及我們的銷售和營銷活動的擴大。我們相信,我們現有的現金、現金等價物、投資和信貸,至少在未來12個月內足以滿足我們的資本要求。我們正在與我們的信貸協議代理銀行討論,以考慮修改我們的槓桿契約和相關定義,以支持我們計劃中的業務審查的支出,並保持靈活性,以追求收購案。我們預計任何由此產生的修正交易將在2019年財政年度第四季度進行。
霍尼韋爾償還協議
就分拆而言,我們簽訂了霍尼韋爾償還協議,根據該協議,我們有義務向霍尼韋爾支付相當於某些霍尼韋爾環境責任付款的90%的現金,其中包括收費金額,減去霍尼韋爾與此類負債有關的保險收入淨額的90%,以及霍尼韋爾收到的與此類負債有關的淨收益的90%以下,(I)與這些負債有關的肯定索賠;(Ii)其他各方與此類負債有關的繳款;(Iii)某些財產銷售。我們就任何一年所產生的該等負債而須繳付的款額,上限為1.4億元(不包括每年5%的遲繳費用)。在截至2019年9月30日的9個月中,支付的金額為1.05億美元。見“注21”。我們2018年關於表10-K的合併和合並財務報表説明的承付款和意外開支,供進一步討論。
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流量彙總表
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月中,我們的業務、投資和籌資活動的現金流量彙總如下:
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
(用於)由下列機構提供的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
$ |
(70 |
) |
|
$ |
375 |
|
投資活動 |
|
|
(83 |
) |
|
|
(56 |
) |
籌資活動 |
|
|
22 |
|
|
|
(186 |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(5 |
) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
$ |
(133 |
) |
|
$ |
128 |
|
在截至2019年9月30日的9個月內,用於經營活動的現金增加了4.45億美元,主要原因是銷售額增加導致利潤率下降。這導致現金使用增加1.9億美元,原因是應收賬款增加和庫存應付款項減少。
用於投資活動的現金增加了2 700萬美元,主要原因是用於購置的現金增加了1 700萬美元,用於資本支出的現金增加了300萬美元,從有關各方收到的收益減少了700萬美元。
籌資活動提供的現金淨額增加了2.08億美元。現金供應增加的主要原因是,在截至2018年9月30日的9個月內,與霍尼韋爾投資股本的現金流出和現金池有關的剝離前活動達1.85億美元,這不再適用於後剝離期。在截至2019年9月30日的9個月中,循環信貸機制的收益提供了6000萬美元的現金。在截至2019年9月30日的9個月內,這些現金收入被支付給霍尼韋爾的2,400萬美元非經營債務、1,100萬美元的長期債務償還和300萬美元與股票收購有關的税款部分抵消。
38
資本支出
我們相信,我們近年來的資本支出足以維持高效率的生產能力,實施重要的產品和工藝重新設計,並擴大產能以滿足日益增長的需求。生產力項目釋放了我們製造業設施的產能,並有望繼續這樣做。我們期望繼續投資,擴大現有設施並使之現代化,併為新產品開發創造能力。2019年全年的資本支出預計為9 300萬美元,其中3 500萬美元與作為一家獨立公司的基礎設施投資相關的費用有關。
表外安排
我們不從事任何資產負債表外的財務安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、淨收入或開支、業務結果、流動性、資本支出或資本資源都有或相當可能產生重大影響。
關鍵會計政策
根據美國公認會計準則,我們編制未經審計的綜合和合並中期財務報表的依據是選擇和適用會計政策,這些政策要求我們對本質上不確定的事項的影響作出重要的估計和假設。我們認為2018年12月31日終了年度2018年表格10-K年度報告中討論的會計政策對於理解我們未經審計的合併和合並中期財務報表至關重要。與2018年12月31日終了的2018年表格10-K年度報告中披露的情況相比,我們的關鍵會計政策沒有變化。實際結果可能與我們的估計和假設不同,任何此類差異都可能對我們未經審計的合併和合並中期財務報表產生重大影響。
善意
截至2019年9月30日,我們合併和合並的中期資產負債表上的親善記錄為26億美元。我們每年在10月1日進行商譽減值測試,如果存在減值指標,則更頻繁地進行。商譽減值測試是在報告部門、產品和解決方案以及ADI全球分銷進行的。
2018年第四季度,我們利用收益法和市場法得出的公允價值加權,對每個報告單位進行了年度商譽減值測試。收益法下的公允價值是基於估計未來現金流量的現值,在市場法下采用的是上市公司準則法。兩個報告單位的公允價值均超過各自的賬面價值40%以上。亞細亞
在2019年第三季度,產品和解決方案報告部門的業績經歷了收入的下降,以及分部EBITDA的下降。此外,在2019年第三季度,該公司股價出現下跌,2019年7月1日以每股21.76美元開盤,2019年9月30日收盤價為14.35美元。
考慮到我們報告單位的公允價值在2018年年度減值測試中超過了賬面價值的很大幅度,以及整個第三季度的市值超過了我們淨資產的賬面價值,這些事件被認為不足以表明商譽更有可能受到損害,因此沒有進行中期減值分析。
2019年10月22日,我們修訂了2019年全年的指導方針,我們的股票低於每股賬面價值。如果我們的普通股的市場價格在不久的將來沒有從目前的水平上漲,或者如果情況發生變化,更有可能使我們的報告單位的公允價值低於各自的賬面價值,例如對未來現金流和財務業績的預測沒有實現,我們的商譽的全部或部分在未來可能會受到損害。我們未來可能承擔的任何減值費用都可能對我們的經營和財務狀況的結果產生重大影響。我們將在第四季度進行年度商譽測試,並將在分析中考慮股票價格的下降、經營業績的下降以及任何其他適用的市場條件。
39
其他事項
訴訟和環境事項
關於環境和其他訴訟事項的討論,見未經審計的合併和合並的10-Q表臨時財務報表附註中的“附註15.承付款項和意外開支”。
最近的會計公告
關於最近會計公告的討論,見未審計的合併和合並中期財務報表附註10-Q的附註2.重大會計政策摘要。
項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨來自外匯匯率和利率的市場風險,這可能會影響經營業績、財務狀況和現金流。我們通過經常性的經營和融資活動,並在適當情況下,通過使用衍生金融工具來管理我們對這些市場風險的敞口。
利率風險
截至2019年9月30日,在13億美元債務總額中,8.74億美元帶有可變利率。我們的固定利率金融工具的公平市場價值對利率的變化很敏感.在2019年9月30日,我們的定期貸款利率增減100個基點將對我們長期債務的年度利息支出產生大約800萬美元的影響。
外幣匯率風險
我們面臨匯率變動帶來的市場風險。雖然我們主要以美元與客户進行交易,但我們也以外幣進行交易,主要包括歐元、英鎊、加拿大元和捷克科魯納。這些風險敞口可能影響總資產、負債、未來收益和(或)經營現金流。我們面臨外匯匯率變動的市場風險來自國際貿易、外幣計價的貨幣資產和負債以及子公司之間的國際融資活動所產生的交易。我們主要依靠自然補償來解決我們的風險敞口,並可能不時通過簽訂遠期和期權套期保值合同來補充這一方法。截至2019年9月30日,我們沒有未完成的套期保值安排。
商品價格風險
雖然我們面臨商品價格風險,但我們試圖根據我們安排的合同條款,向我們的客户傳遞組件和原材料成本的重大變化。在有限的情況下,我們可能無法就這些費用的變化得到充分的補償。
40
項目4. |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
我們維持一個披露控制和程序制度,目的是合理保證根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的公司報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並傳達給管理層,以便及時作出必要的披露決定。
管理層認識到,任何披露控制和程序,無論設計和運作如何良好,都只能為實現其目標提供合理的保證。由於所有控制系統都有固有的侷限性,對控制的任何評價都不能絕對保證已經或將要發現所有控制問題和欺詐事件。
我們的首席執行官和首席財務官在包括臨時首席會計官在內的管理層其他成員的協助下,於本季度報告表10-Q所述期間結束時,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估(根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此術語作了界定)。根據這些評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本季度報告表10-Q所涉期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能會對財務報告產生重大影響。我們已實施並繼續完善內部控制和關鍵系統功能,以便在2019年1月1日通過新的租賃標準(ASU No.2016-02)時,能夠編制與新租賃標準(ASU No.2016-02)有關的財務信息。由於採用了新的租賃標準,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化。
41
第二部分
項目1. |
法律程序 |
我們因經營業務而受到各種訴訟、調查和糾紛,包括與商業交易、和解協議、政府合同、產品責任、事先收購和剝離、僱員事項、知識產權、反托拉斯以及環境、衞生和安全事項有關的事項。我們認識到任何可能發生並可合理估計的意外情況的責任。我們在外部法律顧問和其他專家的協助下,根據對每一事項的仔細分析,不斷評估對這些事項的結果作出不利判斷的可能性,以及可能的損失範圍(考慮到任何保險賠償)。
此外,在我們加入“霍尼韋爾償還協定”時,我們將被要求向霍尼韋爾支付相當於付款90%的款項,其中包括就某些環境索賠、補救以及在分拆後產生的危險暴露或有毒侵權索賠收取的金額,包括因歷史業務業務而受到污染的特定財產的相應損害賠償,包括辯護和解決這些負債的法律和其他費用,減去霍尼韋爾與這些負債有關的保險收入淨額的90%,以及霍尼韋爾就(I)肯定索賠而收到的淨收入的90%以下,(Ii)其他各方與該等法律責任有關的供款及(Iii)某些物業出售。詳情見本表格未經審計的合併和合並財務報表附註附註15.承付款和意外開支10-Q。
項目1A。 |
危險因素 |
我們面臨着業務和行業固有的各種風險,包括操作、法律和監管風險。這些風險可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性聲明、預期和歷史趨勢大相徑庭。我們2018年關於表10-K的年度報告中所述的風險因素沒有發生重大變化,但經修訂的風險因素和下文所述的另一個風險因素除外。
我們在競爭激烈的市場中運作。
我們在競爭激烈的市場中開展業務,並與全球、國家、區域和本地產品、服務和解決方案供應商(包括製造商、分銷商、服務提供商、零售商和在線商務供應商)直接競爭。我們面臨的最重要的競爭因素是產品和服務創新、我們公司和品牌的聲譽、銷售和營銷計劃、產品性能、產品培訓和活動質量、產品可用性、交貨速度和準確性、服務和價格、技術支持、提供客户信用以及產品可靠性和保修,這些因素的相對重要性隨我們的部門和產品而有所不同。除了目前的競爭因素外,還可能有新的市場進入者擁有非傳統的商業和客户服務模式或顛覆性技術和產品,從而增加競爭和改變商業動態。參見“與我們的業務相關的風險--連接家庭解決方案的市場是支離破碎的、競爭激烈的、不斷髮展的和受制於破壞性技術的。”現有或未來的競爭對手可能會通過降價來獲得或保留市場份額,我們可能被要求降低價格或失去業務,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。此外,如果我們不滿足不斷變化的客户偏好或需求或其他市場變化,或者如果我們的一個或多個競爭對手推出新產品,在私人標籤產品、在線產品或建立獨家供應關係方面取得更大的成功,我們吸引和留住客户的能力可能會受到不利影響。2019年第三季度, 我們的非連接恆温器的銷售量較低,部分原因是由於從上一代無連接恆温器到T系列生產線的預旋轉轉換很差,導致某些恆温器的銷售失去競爭力。
我們還與客户建立了長期的關係,他們的商業模式可能會受到上述風險的影響。例如,安全系統市場的變化,如從訂閲監控服務轉向,可能會對我們的某些大客户產生不利影響,或使他們改變業務模式,從而對我們的業務和現金流產生不利影響。隨着新的市場進入者的出現,就不可能有
42
保證我們將成功地發展與他們的客户關係,或這樣的關係將與我們目前的關係一樣互利。此外,如果新技術或業務模式在我們的客户市場上佔上風,我們與現有企業的關係和服務承諾可能會成為一個不利因素。
為了保持競爭力,我們需要在產品開發、市場營銷、客户服務和支持、製造和分銷網絡方面不斷投資。我們可能沒有足夠的資源繼續進行這些投資,亦可能無法維持我們的競爭地位。此外,我們預計,為了保持競爭力,我們可能不得不降低一些產品或解決方案的價格,從而降低這些產品的利潤率和存貨估價。由於合併而產生的競爭壓力,包括把製造或分銷放在內部,轉移到競爭對手那裏,以及在我們的客户之間進行整合,可能會影響我們的增長和利潤率。此外,在某些高增長地區的競爭對手的成本可能比我們低,因為當地勞動力成本較低和政府的有利監管。高增長區域的國家可能有不同的準則和標準,影響到商業成本,對現有知識產權的保護較少,或利用能力較低。我們可能無法與這些地區的新競爭者有效競爭。現有或未來的競爭對手也可能尋求與我們競爭收購,這可能會提高價格,並減少適當的收購數量。
全球氣候變化可能對我們的業務產生負面影響。
應對氣候變化可能導致從化石燃料轉向替代能源。我們的許多熱解決方案是為應用於石油和天然氣系統而設計的。從化石燃料的轉變可能會影響我們的OEM客户的業務,並導致他們和我們的業務損失。如果我們不能使我們的解決方案適應替代電源,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
夏季比平常涼爽,冬天比平常暖和,這可能會影響我們的銷售。此外,穩定的温度可能導致冷卻和加熱設備的磨損較少,這可能會降低舒適性和RTS的銷售。對我們的產品和服務的需求,特別是針對家庭建築、維修和改造行業的產品和解決方案,包括我們的舒適和RTS業務,都是季節性的,受到天氣的強烈影響。夏季比平常更涼爽,使我們在某些更大的市場上對供暖、通風、冷卻和水加熱設備的更換控制的銷售受到抑制。同樣,較正常的冬天温暖,對我們的取暖產品和服務也有同樣的影響。提高公眾對全球氣候變化的認識和關切,導致我們制定了社會責任、可持續性和其他商業政策,在某些情況下,這些政策比現行法律和條例更具有限制性。鑑於目前的監管環境,我們還面臨未來氣候變化舉措的不確定性,包括減少温室氣體排放的區域和(或)聯邦要求。
此外,氣候變化本身也給我們的業務帶來了金融風險。不及時的天氣狀況可能會影響製造所需材料的供應和成本,增加保險和其他運營成本,特別是在ADI商店中斷的情況下,我們在停工期間銷售的能力。這些因素可能影響我們建造新設施的決定,或在易受物理氣候風險影響的地區維持現有設施。我們還可能面臨通過供應鏈的間接金融風險,而由於物理氣候變化造成的進程中斷可能導致我們的產品和生產這些產品所需的資源的價格調整。在2019年第三季度,我們的RTS產品銷售下降,部分原因是今年早些時候潮濕的天氣減緩了住房建設,暖季的開始相對温和。
我們可能無法保持或擴大與某些大客户的關係。
我們的許多客户都很大,對我們的淨收入和營業收入貢獻很大。合併或改變控制,特別是在我們的OEM客户之間,或由我們的任何一個或多個客户決定將全部或大部分製造工作外包給一家設備製造商,可能會使我們的業務集中在有限數量的客户上,並使我們面臨依賴較少客户的更大風險。由於我們最大的客户規模和收入的很大一部分
43
從他們那裏,他們能夠對我們的商業協議的談判和我們與他們的業務的進行產生重大的影響。此外,專注於安全產品的公司也進行了重大整合,我們已經讓客户與我們之前很少或根本沒有關係的公司合併,使我們面臨銷售損失的風險。如果我們不能以優惠的條件與這些大客户保持和擴大業務,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流將受到不利影響。在2019年第三季度,我們意識到一位重要客户將預期購買的開始日期推遲到第四季度之後。
我們不能保證我們正在進行的業務和財務審查將產生我們預期的效果。
2019年第三季度,我們的銷售額低於預期,利潤率也低於預期。因此,我們正在對我們的業務進行全面的業務和財務審查。然而,不能保證這一審查將適當確定我們需要採取的行動,也不能保證我們能夠以解決我們已經確定的問題或取得我們預測的結果的方式採取行動。此外,圍繞審查的不確定性可能導致我們的業務中斷,包括我們與客户、供應商和員工的關係。
如果我們的商譽或無形資產受損,我們可能會被要求將一大筆費用記在收益上。
我們至少每年測試減值商譽的賬面價值,如2018年表10-K年度報告所載合併和合並財務報表附註2所述。與減值測試有關的對未來業務結果和現金流量的估計和假設可能與未來業務和現金流量的實際結果不同。如果我們的分析中使用的假設沒有實現,那麼將來可能需要記錄減值費用。在2019年第三季度,產品和解決方案報告部門的業績經歷了收入的下降,以及分部EBITDA的下降。2019年10月22日,我們修訂了2019年全年的指引,我們的股價跌至每股賬面價值以下。如果我們普通股的市場價格在近期內沒有從當前水平上漲,或者如果情況發生變化,我們的報告單位的公允價值可能會低於各自的賬面價值,例如對未來現金流和財務執行情況的預測沒有實現,我們的商譽的全部或部分在未來可能會受到損害。我們未來可能承擔的任何減值費用都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。2018年、2017年和2016年終了的幾年裏,我們沒有收取任何減值費用。
44
項目6. |
展品 |
以下列於展覽索引上的展品是作為本表格10-Q的一部分以參考方式存檔或合併的。
展示索引
陳列品 數 |
|
展品描述 |
10.1 |
|
非僱員董事的延期薪酬計劃(‡)(隨函附上) |
|
|
|
10.2 |
|
‡遞延選舉表格(隨函提交) |
|
|
|
10.3 |
|
Resideo技術公司非僱員董事2018年股票計劃。限制性股協議(年度補助金)‡格式(隨函附上) |
|
|
|
10.4 |
|
非僱員董事遞延股合約表格(遞延董事費用)‡(隨函提交) |
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的特等執行幹事認證(隨函提交) |
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的特等財務幹事認證(隨函提交) |
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的特等執行幹事認證(隨函提交) |
|
|
|
32.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書(隨函提交) |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL實例文檔(隨函存檔) |
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL分類法擴展模式(隨函存檔) |
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL分類法擴展計算鏈接庫(隨函附上) |
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL分類法擴展定義鏈接庫(隨函提交) |
|
|
|
101.LAB |
|
XBRL分類法擴展標籤Linkbase(隨函提交) |
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL分類法擴展表示Linkbase(隨函提交) |
|
|
|
* |
|
某些附表和類似附件已根據條例S-K第601(B)(2)項略去。公司謹此承諾,應美國證券交易委員會的要求,提供任何遺漏的附表和類似附件的副本。 |
‡ |
|
表示管理合同或補償計劃或安排。 |
45
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
|
雷格迪奧技術公司 |
|
|
|
|
日期:2019年11月6日 |
通過: |
S/Joseph D.Ragan III |
|
|
約瑟夫·拉甘三世 執行副總裁兼財務總監 人員(代表註冊主任及 註冊人的特等財務主任) |
日期:2019年11月6日 |
通過: |
/S/AnnMarie Geddes |
|
|
安瑪麗·蓋德斯 臨時會計主任 (代表註冊主任及 註冊主任的首席會計主任) |
46