美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
終了季度
或
從_
委員會檔案編號:
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
| (國税局僱主識別號碼) |
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(首席行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
無
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告後更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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☒ | 加速機☐ |
非加速過濾☐ | 小型報告公司 |
新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐沒有
截至2019年10月31日,註冊人的普通股數目(每股面值為1.00元)為
目錄
家教佩里尼公司及其子公司
表OF含量
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| 頁號 |
第一部分I. | 財務資料: |
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| 項目1. | 財務報表: |
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| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合業務報表(未經審計) | 3 |
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| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合收入(虧損)合併報表(未經審計) | 4 |
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| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的合併資產負債表(未經審計) | 5 |
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| 截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9個月現金流動彙總表(未經審計) | 6 |
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| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 7 - 31 |
| 項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 32 - 39 |
| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| 項目4. | 管制和程序 | 40 |
第二部份 | 其他資料: |
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| 項目1. | 法律程序 | 40 |
| 項目1A。 | 危險因素 | 40 |
| 項目4. | 礦山安全披露 | 40 |
| 項目5. | 其他資料 | 40 |
| 項目6. | 展品 | 41 |
| 簽名 |
| 42 |
目錄
第一部分-財務信息
項目1.-財務報表
家教佩里尼公司及其附屬公司
凝聚綜合業務報表
未經審計
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| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(單位:千,但普通股除外) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入 | $ | |
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業務費用 |
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毛利 |
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一般和行政費用 |
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商譽減損 |
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建築作業收入(損失) |
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其他收入淨額 |
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利息費用 |
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所得税前收入(損失) |
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所得税(費用)福利 |
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淨收入(損失) |
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減:可歸因於非控制利益的淨收入 |
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家庭教師佩里尼公司的淨收益(損失) | $ | |
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普通股基本收益(虧損) | $ | |
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攤薄每股收益(虧損) | $ | |
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加權平均普通股流通股: |
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基本 |
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稀釋 |
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所附附註是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
凝聚固結綜合收入報表(損失)
未經審計
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| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(單位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
淨收入(損失) | $ | |
| $ | |
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其他綜合收入(損失),扣除税後: |
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確定養卹金計劃調整數 |
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外幣折算調整 |
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投資公允價值未實現收益(損失) |
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| ( |
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 |
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| ( |
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綜合收入(損失) |
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| ( |
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減:可歸因於非控制利益的綜合收入 |
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導師佩里尼公司的綜合收入(損失) | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
所附附註是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
凝聚固結資產負債表
未經審計
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| 截至9月30日, |
| 截至12月31日, | ||
(單位:千,但份額和每股數額除外) | 2019 |
| 2018 | ||
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資產 | |||||
流動資產: |
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現金和現金等價物(美元) | $ | |
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限制現金 |
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限制投資 |
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應收賬款(美元) |
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保留應收款(美元) |
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超過賬單的成本和估計收益 |
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其他流動資產(美元) |
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流動資產總額 |
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財產和設備(“P&E”),扣除累積折舊$ |
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善意 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | |
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負債和權益 | |||||
流動負債: |
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當前到期的長期債務 | $ | |
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應付賬款(美元) |
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應支付的保留金(美元) |
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超過成本和估計收益的比林斯(美元) |
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應計費用和其他流動負債(美元) |
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流動負債總額 |
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長期債務減去當前到期日,扣除未攤銷折扣和債務發行成本共計$ |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註11) |
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衡平法 |
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股東權益: |
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優先股-授權 |
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普通股-授權 |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
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| ( |
股東權益總額 |
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非控制利益 |
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| ( |
總股本 |
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負債和權益共計 | $ | |
| $ | |
所附附註是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
凝聚固結現金流量表
未經審計
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| 截至9月30日的9個月, | ||||
(單位:千) | 2019 |
| 2018 | ||
業務活動現金流量: |
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淨收入(損失) | $ | ( |
| $ | |
調整數,將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬: |
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商譽減損 |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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股份補償費用 |
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債務折扣和遞延債務發行成本的變化 |
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遞延所得税 |
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(收益)出售財產和設備的損失 |
| ( |
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週轉金其他組成部分的變化 |
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其他長期負債 |
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其他,淨額 |
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(使用)業務活動提供的現金淨額 |
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投資活動的現金流量: |
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購置財產和設備 |
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出售財產和設備的收益 |
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證券投資 |
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到期及出售證券投資所得收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量: |
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債務收益 |
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還債 |
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企業收購相關支付 |
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與股份補償有關的現金支付 |
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支付給非控制利益的分配 |
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非控制利益的繳款 |
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債務調整成本 |
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籌資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | |
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所附附註是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
未經審計
精簡的綜合財務報表不包括腳註和某些財務信息,這些信息通常每年在美國按照公認的會計原則(“公認會計原則”)列報。因此,應結合經過審計的綜合財務報表和載於Tutor Perini公司(“公司”)2018年12月31日終了年度表10-K年度報告中的相關説明閲讀這些報表。截至2019年9月30日止的3個月和9個月的業務結果可能並不表示將在截至2019年12月31日的全年內取得的成果。.
管理層認為,所附未經審計的精簡綜合財務報表反映了為公允列報截至2019年9月30日公司的合併財務狀況及其中期業務合併報表和現金流量表所需的所有調整,包括正常的經常性調整。公司間結餘和交易已被取消。
本公司在截至2019年9月30日的9個月內通過的新會計公告將在下文討論。
2018年8月,美國證券交易委員會(SEC)通過了美國證交會第33-10532號新聞稿“披露更新和簡化”的最終規則,根據證交會的其他披露要求、GAAP或信息環境的變化,對某些披露規則進行了修訂,這些規則是多餘的、重複的、重疊的、過時的或被取代的。本版本隨後於2019年7月作為“會計準則更新”(“ASU”)2019-07年的一部分編撰,第33-10532號“披露更新和簡化”和第33-10231和33-10442號“投資公司報告現代化”和雜項更新。這些修正案擴大了有關臨時財務報表權益分析的披露要求。根據修正案,必須在一份説明或單獨的報表中分析資產負債表中提出的股東權益和非控制權權益的每一項標題的變化。分析必須對期初餘額與要求提交損益表的每個期間的期末餘額進行對賬。最終規則於2018年11月5日生效。本公司採用的最後規則適用於第一2019年季度。最後規則的通過對公司的合併財務狀況或經營結果沒有影響。見注16,股權變動,用於新要求的披露。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02租賃(主題842),經修正並由隨後的華碩(統稱為“ASC 842”)補充。ASC 842修訂現行會計準則編纂指南(“ASC”)840租賃。除其他事項外,ASC 842要求承租人確認租賃使用權(ROU)資產和承租人對目前被歸類為經營租賃的租約的租賃負債。ASC 842允許公司採用新標準,方法是對財務報表中提出的最早時期的開始採用修改後的追溯方法,或採用可選的過渡方法,在2019年1月1日初步適用該標準,並確認對採用期間留存收益的期初餘額進行累積效應調整。該公司採用了可選過渡方法的標準,在此方法下,2019年以前的財務報告結果保持不變。公司選擇了一套實用的權宜之計,使人們不必重新評估(1)任何過期或現有合同是否包含租約,(2)任何過期或現有租約的租賃分類(作為經營或融資),以及(3)任何現有租約的初始直接費用。公司還選擇將非租賃組件與租賃組件分開.根據公司對ASC 842的評估,於2019年1月1日採用ASC 842,結果增加了$842。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
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資產負債表 | 截至.的餘額 |
| 應付的調整數 |
| 截至.的餘額 | |||
(單位:千) | (2018年12月31日)(a) |
| ASC 842 |
| (一九二零九年一月一日) | |||
資產 |
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其他資產(b) | $ | |
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負債 |
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應計費用和其他流動負債(b) | $ | |
| $ | |
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其他長期負債(b) |
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____________________________________________________________________________________________________
(a)本公司在2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中報告的餘額。
(b)在採用ASC 842之前,營運租賃ROU資產以及流動和長期經營租賃負債沒有記錄在精簡的綜合資產負債表上。
下表列出採用新的租賃標準對精簡的綜合資產負債表的影響:
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| 截至2019年9月30日 | |||||||
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| 無平衡 |
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資產負債表 |
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| 通過 |
| .的效果 | |||
(單位:千) |
| 如報告所述 |
| ASC 842 |
| 變化 | |||
資產 |
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其他資產(a) |
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| $ | |
| $ | |
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負債 |
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應計費用和其他流動負債(a) |
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| $ | |
| $ | |
其他長期負債(a) |
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____________________________________________________________________________________________________
(a)在採用ASC 842之前,營運租賃ROU資產以及流動和長期經營租賃負債沒有記錄在精簡的綜合資產負債表上。
下表按終端市場、客户類型和合同類型分列收入,該公司認為,這些表最能描述其收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的經濟因素的影響。
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| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
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| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(單位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
按終端市場分列的民事部分收入: |
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集體運輸 |
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| $ | |
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橋樑 |
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高速公路 |
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隧道 |
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其他 |
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民事部分收入總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
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| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
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| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(單位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
按終端市場分列的建築部門收入: |
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工商業設施 |
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保健設施 |
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市政和政府 |
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招待和遊戲 |
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集體運輸 |
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| — |
教育設施 |
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混合使用 |
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其他 |
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建築部門總收入 |
| $ | |
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| $ | |
| $ | |
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| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
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| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(單位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
專業承包商按終端市場細分收入: |
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集體運輸 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
工商業設施 |
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多單元住宅 |
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教育設施 |
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混合使用 |
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保健設施 |
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運輸 |
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其他 |
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專業訂約人部分收入共計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 截至2018年9月30日止的三個月 | ||||||||||||||||||||
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| 特長 |
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| 特長 |
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(單位:千) | 民事 |
| 建築 |
| 承包商 |
| 共計 |
| 民事 |
| 建築 |
| 承包商 |
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目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
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| 截至2019年9月30日止的三個月 |
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(單位:千) | 民事 |
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按合同類型分列的收入: |
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| 截至2019年9月30日止的9個月 |
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| 特長 |
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(單位:千) | 民事 |
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按合同類型分列的收入: |
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影響收入的合同估計變化
由於意外事件或管理層初步估計數的修訂,某一項目的合同收入或費用估計總額的變化在確定期間予以確認。在截至2019年9月30日止的三個月和九個月期間,淨收入受到負面影響,與前期履行(或部分清償)業績義務有關的淨額為美元。
剩餘的履約義務
公司將可能從資產負債表日起一年以上結算的合同資產和負債歸類為流動資產和負債,這與公司項目運營週期的時間長短一致。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
合同資產包括在保留條款下到期的數額、超過賬單和資本化合同成本的費用和估計收益。精簡的綜合資產負債表所包括的數額包括:
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留存應收款 |
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超過帳單的費用和估計收入: |
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未經批准的變更單 |
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資本化合同成本 |
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合同資產總額 |
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留存應收賬款是指在完成某些里程碑、滿足其他合同條件或項目完成之前,部分扣留付款的客户開具發票的金額。每個項目的保留協議各不相同,餘額可能持續數月或數年,這取決於一些情況,如合同具體條款、項目執行情況以及公司在完成工作過程中可能出現的其他變數。截至2019年9月30日,管理層估計將收取超過一年的留存應收款數額約為
超過賬單的成本和估計收益是合同成本和利潤(或合同收入)超過迄今合同金額的超出額,被列為流動資產。成本和超過賬單的估計收益在以下情況下產生:1)適當的合同收入數額已根據ASC 606在一段時間內得到確認,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),但由於合同中規定的賬單條件,目前無法記帳記錄的部分收入,或2)與某些索賠和未經批准的變更單有關的費用。索賠發生在對工作範圍的改變和與之相關的價格發生爭議時發生。未經批准的變更單發生在工作範圍的改變導致在雙方就合同價格的相應變動達成一致之前完成額外的工作。該公司通常將與索賠和未經批准的變更單有關的追償作為一種可變考慮的形式,以其最有可能收到的數額估計,而且在解決與可變考慮有關的不確定性時,確認的累積收入很可能不會發生重大逆轉。索賠要求和未經核準的變更單可在合同各方之間的協議和解決辦法以及合同修改執行後收費。索償和未經核準的變更單增加通常是由於現有或新職位的費用增加;減少通常是由於決議和隨後的帳單。如注11所述,承付款和意外開支,解決這些索賠和未經批准的變更單可能需要訴訟或其他形式的爭議解決程序。其他未開票的費用和利潤可根據每項現有合同安排的記帳條款計費,因此,合同開單週期的時間可能會造成未開單費用和利潤餘額的波動。其他未結算成本和利潤的最終解決方案通常涉及到對合同要求或里程碑的增量進展。
資本化合同成本主要指履行合同的費用,這些費用(1)與現有或預期的合同直接相關,(2)產生或增加將用於履行未來履行義務的資源,(3)預期通過合同收回,並列入其他流動資產。資本化合同費用一般在項目預期使用期間記入相關合同。截至2019年9月30日止的3個月和9個月內,$
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
合同負債包括根據保留條款所欠的數額,以及超過成本和估計收益的賬單。在精簡的綜合資產負債表上報告的數額包括:
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| 截至9月30日, |
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應付款 |
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超過成本和估計收益的比林斯 |
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合同負債總額 |
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應付保留金是指分包商在完成某些里程碑、其他合同條件或項目完成後部分扣留付款的分包商向公司開具發票的數額。一般情況下,在從客户收取相關的保留款項之前,不向分包商匯出應支付的保留金。截至2019年9月30日,管理部門估計應支付的扣留費金額將超過一年。
超過成本和估計收益的比林斯是迄今為止合同賬單超過迄今確認的合同成本和利潤(或合同收入)數額的數額。差額可能會波動,取決於合同賬單的時間和合同收入的確認。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內確認的收入包括在期初帳單中,超過成本和每個期間的估計收益餘額共計$
下表對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中所列數額進行了核對:
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| 截至9月30日, |
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可用於一般公司用途的現金和現金等價物 |
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合資企業現金及現金等價物 |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金共計 |
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現金等價物包括短期、高度流動性的投資,在收購時期限不超過三個月.現金和現金等價物包括可用於公司一般用途的金額、公司非合併合資企業持有的現金的比例份額和公司合併合資企業持有的金額的100%。在這兩種情況下,合資企業持有的現金只能用於與合資企業有關的用途,包括今後分發給合資夥伴。
限制現金中包括的數額主要作為抵押品持有,以確保與保險有關的或有債務,如保險索賠免賠額,而不是信用證。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
基本每股收益和稀釋每股收益除以可歸屬於Tutor Perini公司的淨收益如下:對於基本每股收益,指該期間已發行普通股的加權平均數目;對於稀釋每股收益,為該公司計算的已發行普通股和潛在稀釋證券的加權平均數目之和,對公司而言,可包括限制性股票單位、未行使的股票期權和附註9所界定的可轉換票據,財政承諾。按照ASC 260, 每股收益(“ASC 260”),可轉換債券本金的交收對攤薄每股收益沒有影響,因為本公司有意願及能力以現金結算本金.公司使用國庫股票法計算潛在稀釋的限制性股票單位和股票期權的影響。
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| 截至9月30日的9個月, | ||||||||
(單位:千,除共同分享數據外) | 2019 |
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| 2019 |
| 2018 | ||||
可歸因於教員佩里尼公司的淨收入(損失) | $ | |
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加權平均普通股流通股 |
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稀釋限制性股票單位與股票期權的效應 |
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加權平均普通股已發行、稀釋 |
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可歸因於教員佩里尼公司普通股的淨收入(損失): |
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基本 | $ | |
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上述不包括的抗稀釋證券 |
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上表所列截至2019年9月30日止的9個月內,教員佩里尼公司普通股的淨虧損反映了美元的影響。
公司的實際所得税税率是
截至2019年9月30日止3個月的有效税率
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
善意
下表列出自成立以來至2019年9月30日期間商譽賬面金額的變化情況:
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(單位:千) | 民事 |
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總商譽 | $ | |
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累積減值 |
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截至2018年12月31日的餘額 |
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2019年第二季度減值 |
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截至9月30日的餘額,2019(a) | $ | |
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____________________________________________________________________________________________________
(a)截至2019年9月30日,累計減值為$
分配給公司的商譽賬面總額
在自上次年度測試之日起至2019年第二季度之前的過渡時期內,該公司得出結論,沒有發生觸發事件。在2019年第二季度,在編制季度財務報表時,該公司評估了該季度發生的情況變化,以確定其任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。雖然沒有單一的決定性事件或因素,但會計準則中確定的潛在觸發事件(ASC 350,無形資產-親善和其他)在2019年第二季度制定的,這使該公司得出結論,在全面考慮事件和因素時,每個報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。觸發因素包括:
該公司面臨股價下跌,在2019年5月8日提交公司第一季度表10-Q之後,無論是絕對值還是相對於同行,該公司都出現了持續下跌。與同行集團公司的平均股價保持一致的是,該公司的股價在前幾個時期呈下降趨勢;然而,在2019年第二季度,該公司的股價跌至52周低點,而同儕集團中公司的平均股價則有所上升。該公司認為,在解決某些索賠和未經批准的變更單方面出現的延誤,再加上2019年第一季度營運資金需求的增加和顯著的負數經營現金流動,大大促成了公司股價的持續下跌;
2019年第一季度,該公司各報告部門的經營現金流顯著負數,在第二季度開始時,這一趨勢仍在繼續;
該公司的債務評級於2019年5月17日被一家主要信用評級機構下調。
由於公司確定其報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性較大,公司於2019年6月1日進行了一項中期減值測試(“中期測試”),並按下文所述確認了總計為美元的非現金減值損失。
公司股價的下跌降低了其總市值,並將隱含控制溢價提高到超出可觀察市場可比數據的水平。因此,在進行中期測試時,該公司提高了貼現率和對營運資本的預計投資,而前一次10月1日測試中使用的假設延長了某些預期未來現金流量在以收入為基礎的方法下計算公允價值的時間。公司認為,這些變化反映了市場參與者的投入和最近公司市場估值的下降。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
與前一次2018年10月1日的測試一致,該公司採用加權平均數(1)收益法和(2)市場法來確定公司及其每個報告單位在中期測試中的公允價值。收入法是根據每個報告單位未來現金流量的估計現值計算的。市場方法是基於關於市場數據如何與每個報告單位相關的假設。這兩種方法的加權依據的是它們與每個報告單位的經濟情況的個別相關性,並受到各種因素的影響,例如每個報告單位是否有可比較的市場數據。
評估減值本質上涉及管理層對用於計算報告單位公允價值的假設以及市場條件對這些假設的影響的判斷。公司在以收入為基礎的方法下,為估計其報告單位的公允價值而在其假設中使用的主要投入如下:
加權平均資本成本(“WACC”),用於貼現預計現金流的風險調整利率;
現有工作和新獎勵產生的現金流量;以及
預計營業利潤率。
每個報告單位的預期未來税後經營現金流將使用經風險調整的貼現率貼現到現值。對未來現金流量的估計要求管理層對未來的業務業績作出重大假設,包括現有工作和新的獎勵產生的現金流量、預計的業務利潤率、現金流量數額和時間的變化、實現現金流量估計數的可能性以及未來的經濟狀況,這些情況可能與實際的未來現金流量不同。貼現率旨在反映未來現金流量預測中固有的風險,用於估計未來現金流量的現值,其依據是市場參與者對報告單位的WACC估計數。金融和信貸市場的波動會直接影響到用於發展WACC的某些投入和假設。
為了開發新的授標和未來營業利潤率所產生的現金流,該公司跟蹤其每個報告單位已知的重要前景,並考慮預計何時投標、開始和完成工作的估計時間。該公司還考慮到其與潛在業主的關係;能夠從事大型複雜工作的競爭對手;業務戰略;以及公司在每個報告單位成功贏得新工作的歷史。關於營業利潤率,公司考慮到其歷史報告部門在終端市場的營業利潤率,認為潛在的工作機會是最重要的、現有工作的預期利潤率、最近新工作採購的當前市場趨勢和業務戰略。
該公司還根據基於市場的方法估算了其報告部門的公允價值,將行業收入和運營收益的可比倍數應用於其報告部門的收入和運營收益。工程及建造業公司的情況及前景,取決於一般因素,例如對服務的整體需求。
該公司認為,中期測試中使用的貼現率、現金流量時間以及其他投入和假設與市場參與者根據2019年第二季度發生的上述事件使用的貼現率、時間安排以及其他投入和假設是一致的,反映了當時對其報告單位公允價值的市場評估。此外,該公司認為,其對中期測試中的未來收入和保證金預測的估計和假設是合理的,並且與2018年10月1日年度商譽減值測試中使用的估計和假設相一致。作為證實中期測試結果的另一個步驟,該公司將其隱含控制溢價與最近可比市場交易的控制溢價進行了比較,並得出結論認為,隱含控制溢價在以前針對特定行業的併購交易中觀察到的控制溢價範圍之內。
與以前的估值類似,該公司指出,估值假設的微小變化可能對得出的價值產生重大影響。上文所述的假設變化在專業訂約人報告單位比民事或建築報告單位大,因為在進行中期測試時,專業承包商沒有達到最近的市場預期。
截至2019年9月30日,該公司認定,自我們進行中期測試之日以來,沒有發生任何觸發事件或情況發生變化,更有可能使民事報告單位的公允價值低於其賬面價值。但是,由於中期測試減少了民事報告單位的賬面價值,使其接近公允價值,如果與民事報告單位有關的未來事件不如公司在中期測試中假設或估計的那樣有利,則存在額外商譽減損的風險。公司將繼續監測發生的事件或情況的變化,這可能意味着商譽應在年度減值測試之前的期中期間重新評估。這些事件和情況包括但不限於我們的股價和市值持續下跌,以及民事報告單位特有的數量和質量因素,這些因素表明可能觸發的事件很可能使民事報告單位的公允價值低於其賬面價值。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
無形資產
無形資產包括:
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(單位:千) | 成本 |
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商品名稱(不可攤銷) | $ | |
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商品名稱(可攤銷) |
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承包商許可證 |
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(單位:千) | 成本 |
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| 充電 |
| 價值 |
| 期間 | ||||
商品名稱(不可攤銷) | $ | |
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| 不定式 | |
商品名稱(可攤銷) |
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承包商許可證 |
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客户關係 |
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施工合同積壓 |
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共計 | $ | |
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截至2019年9月30日止的3個月和9個月的攤銷費用為美元。
某些商品名稱估計壽命不確定,不按收益攤銷,而是每年進行減值審查,或者更多情況下,如果發生事件或情況發生變化,則應重新評估不可攤銷的商品名稱。該公司還監測了自年度測試以來中期發生的事件和情況以及任何具體實體的數量或質量因素,這些因素表明應重新評估無形資產的減值。從上一次年度測試之日起至2019年第二季度之前的過渡期內,管理層結論是有沒有觸發事件更有可能使公司無形資產的公允價值低於其賬面價值。
在2019年第二季度的中期商譽測試中,該公司還評估了由於上述商譽相關的第二季度觸發因素造成的潛在損害的不可攤銷商號。公司進行了中期減值測試,將其無限期無形資產的賬面價值與其計算的公允價值進行比較,公允價值由收益法(特許權使用費寬減法)確定。這種基於收入的估值方法涉及到與上文討論的商譽減值分析類似的關鍵假設。2019年第二季度進行的中期減值測試導致了非攤銷商品名稱的估計公允價值,大大超過了它們各自的淨賬面價值;因此,第二季度不需要減值費用。雖然非攤銷商品名稱減值測試中使用的關鍵假設與商譽評估中使用的假設相似,但從歷史上看,非攤銷商品名稱的淨現率(計算的公允價值超過賬面價值)相對高於商譽。與商譽不同的是,商號具有基於市場感知的內在價值,這種價值考慮到通過所有權和避免支付與創收有關的特許權使用費而節省的成本。貼現價值不受週轉資本投資等現金流量相關假設的影響。因此,商譽受到損害,而不可攤銷的商標無形資產則沒有受到損害.
截至2019年9月30日,管理層的結論是:自中期減值測試之日起,沒有發生觸發事件或情況改變。這很可能會使公司無形資產的公允價值低於其賬面價值。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
長期債務
在精簡的綜合資產負債表上報告的長期債務包括以下內容:
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| 截至9月30日, |
| 截至12月31日, | ||
(單位:千) | 2019 |
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2017年高級説明 | $ | |
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2017年信貸機制 |
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可轉換票據 |
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設備融資和抵押 |
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其他負債 |
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債務總額 |
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減:當前到期日 |
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長期債務淨額 | $ | |
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下表對截至2019年9月30日和2018年12月31日的未償債務餘額與報告的債務餘額進行了核對:
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| 截至2019年9月30日 |
| 截至2018年12月31日 | ||||||||||||||
(單位:千) | 未償長期債務 |
| 未攤銷貼現和發行成本 |
| 長期 債務, 如報告所述 |
| 未償長期債務 |
| 未攤銷貼現和發行成本 |
| 長期 債務, 如報告所述 | ||||||
2017年高級説明 | $ | |
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可轉換票據 |
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與2017年信貸機制有關的未攤銷發行費用為美元
2017年高級説明
四月202017年,該公司發行了美元
在2020年5月1日前,該公司可贖回2017年高級債券,贖回價格相當於
2017年高級債券是公司的高級無擔保債務,主要由公司現有和未來的所有子公司擔保,這些子公司也為公司2017年信貸融資機制下的義務提供擔保,具體定義如下。此外,2017年“高級債券”的契約規定了習慣契約,包括違約事件以及對支付股息和股票回購的限制。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
2017年信貸機制
2017年4月20日,該公司與SunTrust銀行簽訂了一項信貸協議(“2017年信貸安排”),其中SunTrust銀行擔任行政代理、Swing Line貸款人和信用證簽發人以及其他貸款人的銀團。2017年信貸機制提供一美元
根據2017年貸款者借入的利息,根據公司的選擇,利率等於(A)倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)加上兩者之間的差額。
2017年信貸機制包含這類信貸貸款的習慣契約,包括最高綜合槓桿率,範圍從
截至2019年9月30日,
可轉換票據
2016年6月15日,該公司發行了美元
在2021年1月15日之前,可轉換債券只有在下列情況下才可兑換:(1)在任何日期後的營業日期間
可轉換債券的初始轉換率為
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
轉換,在公司選擇時,公司可以用現金、普通股或其中的一種組合來履行轉換義務。截至2019年9月30日,可轉換債券的轉換條款尚未觸發。
利息費用
在精簡的業務綜合報表中報告的利息費用包括:
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| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(單位:千) | 2019 |
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| 2019 |
| 2018 | ||||
現金利息費用: |
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2017年高級債券利息 | $ | |
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2017年信貸貸款利息 |
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可轉換債券利息 |
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其他利息 |
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現金利息費用總額 |
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非現金利息費用:(a) |
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折現和可轉換債券發行成本的攤銷 |
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2017年信貸機制的發債成本攤銷 |
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2017年債券發行成本攤銷 |
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非現金利息費用共計 |
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利息費用總額 | $ | |
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(a)現金和非現金利息費用的結合產生的有效利率高於合同利率。因此,2017年高級債券及可轉換債券的實際利率如下:
本公司一般以不可撤銷的經營租約租用某些辦公空間、建築及辦公設備、車輛及臨時房屋。初始期限為一年或一年以下的租約不記錄在資產負債表上,公司通常在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用。截至2019年9月30日,該公司的經營租約的剩餘租賃期限從不到
公司決定一項安排在開始時是否為租賃。截至2019年9月30日,運營租賃ROU資產包括在其他資產中,而流動和長期經營租賃負債分別列入應計費用和其他流動負債,以及其他長期負債。ROU資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。未來租賃付款的現值按租約中的隱含利率折現(如果知道的話),或者使用公司在租賃開始之日的增量借款利率進行貼現。ROU資產也會根據任何預付款項或收到的獎勵進行調整。租約條款包括延長或終止租約的選擇,但以合理確定其中任何一種選擇將被行使的情況為限。租賃費用在租賃期限內按直線確認.本公司將租賃部分(如固定付款)與非租賃部分分開核算(例如,公用區域維持費)。 本公司沒有任何實質性融資租賃。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
下表列出截至2019年9月30日為止的3個月和9個月的租賃費用構成部分:
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| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||
(單位:千) | (一九二零九年九月三十日) |
| (一九二零九年九月三十日) | ||
經營租賃費用 | $ | |
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短期租賃費用(a) |
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減:分租收入 |
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租賃費用總額 | $ | |
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(a)短期租賃費用包括所有租賃條件從低於
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| 截至9月30日, | |
(千美元) | 資產負債表項目 | 2019 | |
資產 |
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ROU資產 | 其他資產 | $ | |
租賃資產總額 |
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負債 |
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流動租賃負債 | 應計費用和其他流動負債 | $ | |
長期租賃負債 | 其他長期負債 |
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租賃負債總額 |
| $ | |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) |
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加權平均貼現率 |
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下表列出截至2019年9月30日止9個月內與經營租賃有關的補充現金流動信息和非現金活動:
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| 九個月結束 | |
(單位:千) |
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| (一九二零九年九月三十日) | |
經營現金流信息: |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
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非現金活動: |
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以租賃負債換取的ROU資產 |
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下表列出截至2019年9月30日為止經營租賃負債的到期日。
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年(單位:千) |
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| 經營租賃 | |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減:估算利息 |
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共計 |
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目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
截至2018年12月31日,按ASC 840分類的長期不可取消經營租賃的未來最低租賃付款如下:
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年(單位:千) |
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| 經營租賃 | ||
2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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減:轉租租賃協議 |
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共計 |
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公司及其某些子公司在正常業務過程中參與訴訟和其他法律程序及糾紛解決形式,包括但不限於與合同付款和/或履約有關的問題(如對項目工作範圍的延誤或變更和/或與該變更有關的價格的分歧)和公司業務附帶的其他事項。根據ASC 606,公司定期對這些類型的事項進行評估,並在ASC 606允許的範圍內,評估和記錄與這些事項有關的估計和記錄回收,作為公司最有可能收到的可變考慮的一種形式,如附註4所進一步討論的那樣,合同資產和負債。此外,本公司對在正常經營過程中產生的訴訟、履約保證和其他承諾負有意外責任,按照ASC 450的規定進行核算,意外開支。管理層定期審查這些事項,並根據隨後的資料和發展情況不時更新或修訂其估計數,這些評估要求對固有不確定的事項作出判斷,例如訴訟的發展和結果、談判的預期結果和解決爭端的估計費用。因此,這些攤款是估計數,實際數額可能與這些估計數不同。此外,由於此類問題通常是在較長時間內解決的,因此,如果情況需要,公司的資產和負債可能會隨着時間的推移而發生變化。管理層認為,根據目前的信息和與公司法律顧問的討論,這些問題的最終解決預計不會對公司的綜合財務狀況產生重大影響。
長島快速公路/交叉島公園道事宜
該公司為紐約州交通部(“NYSDOT”)重建了長島高速公路/交叉島公園交叉路口(“LIE項目”)。美元
2011年3月,該公司向紐約州法院提起了針對NYSDOT與謊言項目有關的訴訟。2011年5月,NYSDOT提出了駁回該公司索賠的動議,理由是該公司沒有提供項目結束和提出索賠所需的文件。2011年9月,該公司代表NYSDOT與主計長辦公室達成最後付款協議,數額為美元
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
管理部門已對該項目的預計回收總額作出估計,這一估計數已列入迄今記錄的收入中。如果新的事實為人所知,或索賠解決辦法中的最後回收額與估計數不同,則變動的影響屆時將反映在合併財務報表中。截至2019年9月30日,該公司的結論是,由於NYSDOT的反訴,可能會對財務造成重大不利影響。
五星電物質
2015年第三季度,五星電氣公司。(“五星”)是該公司的全資子公司,於2011年被收購,與紐約東區美國檢察官辦公室(“USAO EDNY”)正在進行的調查有關,簽訂了一項收費協議(現已過期)。從2014年6月底開始,五星就一直與USAO EDNY合作,當時它第一次意識到調查,並提供了政府要求提供的有關使用某些少數民族所有、女性所有、小企業和弱勢企業以及五星的某些僱員薪酬、福利和税收做法的信息。
截至2019年9月30日,該公司無法預測調查的最終結果,也無法合理估計五星或該公司可能遭受的潛在損失或損失範圍,或調查結果對五星或該公司的影響。
阿拉斯加高架橋
2011年1月,西雅圖隧道合作公司(“STP”),一家由美國德拉加多斯公司合資的公司。該公司與華盛頓州交通部(“WSDOT”)簽訂了一項設計建造合同,在華盛頓州國王縣西雅圖市中心建造一條大直徑鑽孔隧道,以取代阿拉斯加高架道路(又稱99號州際公路)。公司有
大直徑鑽孔隧道的施工需要使用隧道掘進機(TBM)。2013年12月,TBM撞上了一根鋼管,由WSDOT安裝,作為勘探井的套管。TBM被嚴重損壞,需要修理。STP聲稱,鋼管套管是一個不同的現場條件,WSDOT未能正確披露。合同授權的爭端審查委員會作出裁決,認定鋼製套管是一種I型(材料)不同的場地條件。WSDOT還沒有接受這一發現。
TBM是根據Builder的風險保險單(“保險單”)與大湖再保險公司(英國)PLC和其他保險公司(“保險商”)組成的財團投保的。STP向保險公司提交了索賠,並要求根據保險單支付臨時款項。保險公司拒絕付款,並拒絕承保。2015年6月,STP向華盛頓州King縣高等法院提起訴訟,要求就合同解釋以及因保險人違反保險單條款規定的義務而造成的損害提供宣示性救濟。STP還對保險公司提出額外合同和法定索賠.WSDOT被認為是原告,因為WSDOT是根據保險單投保的,並且已經提出了自己的損害賠償要求。TBM的製造商Hitachi Zosen(“Hitachi”)也作為原告加入本案,要求賠償對TBM造成的損害。2018年9月,根據STP、WSDOT和日立的政策,收到的關於預審動議的裁決實際上限制了潛在的回收。然而,2018年12月19日,上訴法院批准了該公司關於對這些裁決酌情提出上訴的請求。預計上訴將於2020年上半年審理。STP在King縣訴訟中向保險人提交了金額為美元的賠償
2016年3月,WSDOT向瑟斯頓縣高等法院提起了對STP的投訴,指控STP延遲履行合同,並要求提供美元。
截至2019年9月30日,該公司的結論是,由於保險人拒絕承保和WSDOT的法律行動可能造成重大不利財務影響的可能性既不可能也不遙遠,而且潛在損失或損失範圍也無法合理估計。關於STP對保險公司、WSDOT公司和日立公司的直接和間接索賠,管理部門對估計的全部預期回收額作出了估計,其結論是可以可靠地估計應收款或費用,以及迄今記錄的超過賬單的估計收益。如果新的事實被瞭解,或最後追回的數額與估計數不同,則變動的影響屆時將反映在財務報表中。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
喬治華盛頓大橋巴士站事宜
2013年8月,Tutor Perini建築公司(“TPBC”)與George Washington Bridge Bus Station Development Venture,LLC(“開發商”)簽訂了一項合同,翻修George Washington Bridge公交車站,這是紐約和新澤西港務局擁有的一處混合用途設施,用作過境設施和零售空間。美元
2015年2月26日,該開發商提出了仲裁請求,隨後進行了修改,要求提供美元。
對案情的審理於2018年9月24日在仲裁小組開始,預計將持續幾個星期,直至2020年3月。2019年4月15日,開發商的律師退出了此案,導致訴訟程序進一步拖延。2019年6月4日,經紐約南區美國地區法院確認,仲裁小組發出了一份扣押令狀,要求賠償$
另外,2018年7月2日,TPBC對作為該項目所有者的紐約和新澤西港務局和作為設計師的STV公司提起訴訟,要求同樣的美元。
截至2019年9月30日,該公司的結論是,由於開發商的索賠,產生重大不利財務影響的可能性微乎其微。關於TPBC對開發商、紐約和新澤西港務局以及STV公司提出的索賠,管理層對該項目預計的總回收額作出了估計,這一估計數已列入迄今記錄的收入中。如果新的事實為人所知,或索賠解決辦法中的最後回收額與估計數不同,則變動的影響屆時將反映在合併財務報表中。
截至2019年9月30日,
受限制和不受限制的股票單位的公允價值是根據公司普通股在授予之日在紐約證券交易所的收盤價計算的,股票期權的公允價值是以Black-Schole模型為基礎的。2019年前9個月所批出的股票期權的公允價值,是根據以下加權平均假設採用Black-Schole模型確定的:(I)預期壽命
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,公司確認,作為一般和行政費用的一部分,基於股票的支付安排的費用總計為美元。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
該公司有一個固定的福利養老金計劃和一個沒有資金的補充退休計劃。從2004年6月1日起,這些計劃下的所有應計養卹金都被凍結,但保留了現有的既得利益。下文所列養卹金披露包括公司兩項計劃的合計金額。
下表列出截至該日止三個月和九個月的定期福利費用淨額彙總表。(一九二零九年九月三十日)和2018:
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| 三個月到9月30日, |
| 截至9月30日的9個月, | ||||||||
(單位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
利息成本 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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計劃資產預期收益 |
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| ( |
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| ( |
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淨損失攤銷 |
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其他 |
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週期淨收益成本 | $ | |
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公司出資
ASC 820建立的公允價值等級,公允價值計量,將使用估值技術中的投入列為以下三個層次的優先事項:
一級投入是活躍市場中相同資產或負債的可觀測報價。
第2級輸入可直接或間接地觀察到,但不是第1級輸入。
三級輸入是不可觀測的
以下公允價值等級表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允價值定期計量的公司資產:
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| 截至2019年9月30日 |
| 截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
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| 公允價值層次 |
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| 公允價值層次 |
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(單位:千) |
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| 三級 |
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現金和現金等價物(a) |
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| $ | — |
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| $ | — |
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限制現金(a) |
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限制投資(b) |
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代替保留的投資(c) |
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共計 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)包括貨幣市場基金和短期投資,其到期日為三個月或更短。
(b)截至2019年9月30日,限制性投資包括對公司債務證券的投資(美元)。
(c)代替保留的投資包括在應收留存額中,截至2019年9月30日止,由貨幣市場基金組成,數額為美元。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
正常合同活動產生的應收款、應付款項和其他數額的賬面價值,包括可能在一年後結清的保留費,估計接近公允價值。在該公司的長期債務中,2017年高級債券的公允價值為美元
公司可與第三方組建合資企業或合夥企業,以執行項目。根據ASC 810, 固結(“ASC 810”)公司在成立時評估其合夥企業和合資企業,以確定是否有任何符合競爭對手資格的資格。如果(A)總股本投資不足以使該實體在沒有額外附屬財務支助的情況下資助其活動,(B)缺乏控制財務利益的特徵(要麼通過表決或其他權利作出決定的能力,承擔實體預期損失的義務或獲得實體預期剩餘收益的權利),要麼(C)股東的表決權與其吸收實體預期損失和/或獲得實體預期剩餘收益的權利不成比例,則公司認為合資企業是競爭對手,實質上,該實體的所有活動要麼涉及或代表擁有極少數投票權的投資者進行。在發生ASC 810概述的某些事件時,公司重新評估其最初確定合資企業是否為VIE。
ASC 810還要求公司確定它是否是VIE的主要受益人。該公司的結論是,如果公司同時擁有(A)指導VIE具有經濟意義的活動的權力,以及(B)承擔可能對VIE具有重大意義的VIE的損失或從中獲得利益的權利,則它是VIE的主要受益人併合並VIE。公司在確定公司是否是主要受益人時,考慮到界定所有權結構、損益分配、風險、責任、負債、表決權和董事會代表的合同協議。在確定其是否為主要受益人時,公司還考慮到所有具有直接或隱性可變利益的各方。根據ASC 810,管理層對公司是否是VIE的主要受益人進行了持續的評估。
截至2019年9月30日,該公司已將與競爭對手有關的流動資產和負債合併為美元。
截至2019年9月30日,該公司精簡的綜合資產負債表包括流動資產和非流動資產
下面是對公司的一些更重要或獨特的VIEs的討論。
該公司在加州洛杉磯成立了一家合資公司,建造紫色線延伸部分2(隧道和車站)和第3部分(車站),總價值約為美元。
該公司還與帕森斯公司(“帕森斯”)成立了一家合資企業,建造紐瓦克自由國際機場一號航站樓項目,費用為1美元
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
下文對截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3個月和9個月的股權變動進行了核對:
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| 截至2019年9月30日止的三個月 | ||||||||||||||||
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| 累積 |
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| 額外 |
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| 其他 |
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| 共同 |
| 已付 |
| 留用 |
| 綜合 |
| 非控制 |
| 共計 | ||||||
(單位:千) | 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 利益 |
| 衡平法 | ||||||
結餘-2019年6月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
淨收益 |
| — |
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| — |
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其他綜合收入(損失) |
| — |
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| — |
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| ( |
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股份補償 |
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| — |
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| — |
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非控制利益的繳款 |
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| — |
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| — |
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分配給非控制利益 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
結餘-2019年9月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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| $ | ( |
| $ | |
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| 截至2019年9月30日止的9個月 | ||||||||||||||||
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| 累積 |
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| 額外 |
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| 其他 |
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| ||
| 共同 |
| 已付 |
| 留用 |
| 綜合 |
| 非控制 |
| 共計 | ||||||
(單位:千) | 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 利益 |
| 衡平法 | ||||||
餘額-2018年12月31日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
淨收入(損失) |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
其他綜合收入 |
| — |
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| — |
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| — |
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股份補償 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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發行普通股,淨額 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
非控制利益的繳款 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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分配給非控制利益 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
|
| ( |
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| ( |
結餘-2019年9月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
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| 截至2018年9月30日止的三個月 | ||||||||||||||||
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| 累積 |
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| 額外 |
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| 其他 |
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| ||
| 共同 |
| 已付 |
| 留用 |
| 綜合 |
| 非控制 |
| 共計 | ||||||
(單位:千) | 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 利益 |
| 衡平法 | ||||||
餘額-2018年6月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
淨收益 |
| — |
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| — |
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其他綜合收入 |
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股份補償 |
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| — |
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| — |
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發行普通股,淨額 |
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| ( |
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| — |
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| ( |
分配給非控制利益 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
餘額-2018年9月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
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| 截至2018年9月30日止的9個月 | ||||||||||||||||
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| 累積 |
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| 額外 |
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| 其他 |
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| ||
| 共同 |
| 已付 |
| 留用 |
| 綜合 |
| 非控制 |
| 共計 | ||||||
(單位:千) | 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 利益 |
| 衡平法 | ||||||
結餘-2017年12月31日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
會計變更累積效應 |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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| ( |
淨收益 |
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| — |
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其他綜合損失 |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
股份補償 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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發行普通股,淨額 |
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| ( |
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| ( |
非控制利益的繳款 |
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| — |
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| — |
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| — |
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分配給非控制利益 |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
餘額-2018年9月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
ASC 220,綜合收入,制定在合併財務報表中報告和顯示綜合收入及其組成部分的標準。該公司報告養卹金福利計劃資產/負債、累積外幣折算和投資公允價值作為累積其他綜合收入(損失)組成部分的變化(“AOCI”)。
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| 三個月結束 |
| 三個月結束 | ||||||||||||||
| (一九二零九年九月三十日) |
| 2018年9月30日 | ||||||||||||||
(單位:千) | 税前金額 |
| 税收(費用)利益 |
| 税額淨額 |
| 税前金額 |
| 税收(費用)利益 |
| 税額淨額 | ||||||
其他綜合收入(損失): |
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確定養卹金計劃調整數 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
外幣折算調整 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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投資公允價值未實現收益(損失) |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
其他綜合收入共計(損失) |
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| ( |
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| ( |
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減:可歸因於非控制利益的其他綜合收入(a) |
| ( |
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| ( |
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可歸因於教員佩里尼公司的其他綜合收入(損失)共計 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)其他非管制利益相關的綜合收入中,唯一的組成部分是外幣折算。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
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| 九個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||||||||
| (一九二零九年九月三十日) |
| 2018年9月30日 | ||||||||||||||
(單位:千) | 税前金額 |
| 税收(費用)利益 |
| 税額淨額 |
| 税前金額 |
| 税收(費用)利益 |
| 税額淨額 | ||||||
其他綜合收入(損失): |
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確定養卹金計劃調整數 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
外幣換算調整 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
投資公允價值未實現收益(損失) |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
其他綜合收入共計(損失) |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
減:可歸因於非控制利益的其他綜合收入(損失)(a) |
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可歸因於教員佩里尼公司的其他綜合收入(損失)共計 | $ | |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
____________________________________________________________________________________________________
(a)其他非管制利益相關的綜合收入中,唯一的組成部分是外幣折算。
截至2019年9月30日止的3個月和9個月內,按構成部分(税後)分列的AOCI結餘變化情況如下:
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| 截至2019年9月30日止的三個月 | ||||||||||
| 定義 |
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| 未實現 |
| 累積 | ||||
| 效益 |
| 外國 |
| 得利 |
| 其他 | ||||
| 養卹金 |
| 貨幣 |
| 公允價值 |
| 綜合 | ||||
(單位:千) | 計劃 |
| 翻譯 |
| 投資淨額 |
| 收入(損失) | ||||
歸因於導師佩里尼公司: |
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截至2019年6月30日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
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改敍前其他綜合收入(損失) |
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| ( |
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| ( |
從AOCI重新分類的金額 |
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其他綜合收入共計 |
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| ( |
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截至2019年9月30日的結餘 | $ | ( |
| $ | ( |
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| 截至2019年9月30日止的9個月 | ||||||||||
| 定義 |
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| 未實現 |
| 累積 | ||||
| 效益 |
| 外國 |
| 收益(損失) |
| 其他 | ||||
| 養卹金 |
| 貨幣 |
| 公允價值 |
| 綜合 | ||||
(單位:千) | 計劃 |
| 翻譯 |
| 投資淨額 |
| 收入(損失) | ||||
歸因於導師佩里尼公司: |
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截至2018年12月31日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
改敍前其他綜合收入 |
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從AOCI重新分類的金額 |
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| ( |
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其他綜合收入共計 |
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截至2019年9月30日的結餘 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
2018年9月30日終了的3個月和9個月內,按構成部分(税後)分列的AOCI結餘變化情況如下:
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| 截至2018年9月30日止的三個月 | ||||||||||
| 定義 |
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| 未實現 |
| 累積 | ||||
| 效益 |
| 外國 |
| 收益(損失) |
| 其他 | ||||
| 養卹金 |
| 貨幣 |
| 公允價值 |
| 綜合 | ||||
(單位:千) | 計劃 |
| 翻譯 |
| 投資淨額 |
| 收入(損失) | ||||
歸因於導師佩里尼公司: |
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截至2018年6月30日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
改敍前其他綜合收入(損失) |
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| ( |
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從AOCI重新分類的金額 |
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其他綜合收入共計(損失) |
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| ( |
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截至2018年9月30日餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
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| 截至2018年9月30日止的9個月 | ||||||||||
| 定義 |
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| 未實現 |
| 累積 | ||||
| 效益 |
| 外國 |
| 收益(損失) |
| 其他 | ||||
| 養卹金 |
| 貨幣 |
| 價值 |
| 綜合 | ||||
(單位:千) | 計劃 |
| 翻譯 |
| 投資淨額 |
| 收入(損失) | ||||
歸因於導師佩里尼公司: |
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截至2017年12月31日的結餘 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
改敍前的其他綜合損失 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
從AOCI重新分類的金額 |
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其他綜合收入共計(損失) |
| |
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| ( |
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| ( |
|
| ( |
截至2018年9月30日餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
該公司提供總承包、施工前計劃和全面的項目管理服務,包括按照建築合同所載的條款和規格規劃和安排及時完成項目所需的人力、設備、材料和分包商。該公司還提供自我執行的建築服務:現場工程,混凝土成型和澆築,鋼安裝,電氣,機械,管道,和暖通空調(暖氣,通風和空調)。如下文所述,公司的業務是通過
民用部門專門從事公共工程建設以及基礎設施的更換和重建。民用部門提供的承包服務包括修建和修復公路、橋樑、隧道、集體運輸系統以及水管理和廢水處理設施。
建築部門在一些專門的建築市場為私人和公共工程客户提供服務,包括:高層住宅、酒店和遊戲、交通、保健、商業和政府辦公室、體育和娛樂、教育、懲教設施、生物技術、製藥、工業和技術。
專業承包商部門專門從事電氣、機械、管道、暖通空調、消防系統以及在工業、商業、招待業和博彩業以及公共交通終端市場的各種民用和建築建設項目的通風和安裝混凝土。該部門為公司提供了獨特的優勢和能力,使公司能夠將自己定位為一個全方位服務的承包商,更好地控制預定工作、項目交付以及成本和風險管理。
在合同在各部門之間共同管理和共同執行的情況下,公司將合同的收入和成本份額分配給每個部門,以反映項目管理和執行中的共同責任。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
下表列出了與該公司截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的三個月和九個月的業務有關的某些可報告的部門信息:
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| 特長 |
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| 合併 | ||
(單位:千) | 民事 |
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| 建築 |
| 承包商 |
| 共計 |
| 企業 |
| 共計 | |||||
截至2019年9月30日止的三個月 |
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總收入 | $ | |
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消除部門間收入 |
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來自外部客户的收入 | $ | |
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建築作業收入(損失) | $ | |
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資本支出 | $ | |
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| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
折舊和攤銷(b) | $ | |
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截至2018年9月30日止的三個月 |
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總收入 | $ | |
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消除部門間收入 |
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來自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
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建築作業收入(損失) | $ | |
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資本支出 | $ | |
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折舊和攤銷(b) | $ | |
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(a)主要包括公司的一般費用和行政費用。
(b)折舊和攤銷包括在建築作業的收入(損失)中。
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(單位:千) | 民事 |
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截至2019年9月30日止的9個月 |
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總收入 | $ | |
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消除部門間收入 |
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來自外部客户的收入 | $ | |
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建築作業收入(損失) | $ | ( |
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資本支出 | $ | |
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折舊和攤銷(c) | $ | |
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截至2018年9月30日止的9個月 |
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總收入 | $ | |
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消除部門間收入 |
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| — |
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來自外部客户的收入 | $ | |
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建築作業收入(損失)(d) | $ | |
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資本支出 | $ | |
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折舊和攤銷(c) | $ | |
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| $ | |
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____________________________________________________________________________________________________
(a)在截至2019年9月30日的9個月內,該公司記錄的非現金商譽減值費用為美元。
(b)主要包括公司的一般費用和行政費用。
(c)折舊和攤銷包括在建築作業的收入(損失)中。
(d)在截至2018年9月30日的9個月內,該公司記錄了一筆美元的費用
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
未經審計
部分結果與所得税前的合併收入(損失)的核對如下:
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| 三個月到9月30日, |
| 截至9月30日的9個月, | ||||||||
(單位:千) | 2019 |
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| 2019 |
| 2018 | ||||
建築作業收入(損失) | $ | |
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其他收入淨額 |
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利息費用 |
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所得税前收入(損失) | $ | |
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按部門分列的資產總額如下:
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| 截至 |
| 截至 | ||
(單位:千) | (一九二零九年九月三十日) |
| (2018年12月31日) | ||
民事 | $ | |
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建築 |
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專業承包商 |
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公司和其他(a) |
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總資產 | $ | |
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(a)主要由現金、設備、税務相關資產和保險相關資產組成,抵消了與部門間收入相關的資產。
目錄
家教佩里尼公司及其附屬公司
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下內容討論了我們截至2019年9月30日的財務狀況以及截至2019年9月30日的3個月和9個月的業務結果,並應與其他信息一併閲讀,包括本季度報告第一部分第1項(財務信息)中所載的未經審計的精簡綜合財務報表和附註、經審計的合併財務報表及其所附2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告説明,以及我們2018年12月31日終了年度表格10-K的年度報告和我們季度報告中所載的“風險因素”項下的信息。
前瞻性陳述
這份關於表10-Q的季度報告,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含了關於未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述,這些陳述將由1995年“私人證券訴訟改革法”提供的前瞻性陳述的安全港條款涵蓋。歷史事實陳述以外的所有陳述都是可以視為前瞻性陳述的陳述。“實現”、“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“希望”、“意願”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“應該”、“將”、“會”、“會”、“這些詞語和類似的表達方式的變化”都是為了識別這些前瞻性的表述。此外,任何涉及我們未來財務業績的預測、我們的業務預期增長和趨勢以及對未來事件或情況的其他描述的陳述都是前瞻性的陳述。雖然這類報表是基於現有的財務和經濟數據以及管理層的估計和預期,但前瞻性報表本身是不確定的,涉及風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與從前瞻性報表中推斷出的結果大不相同。因此,實際結果可能與任何前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭。可能造成這種差異的因素包括:
修訂合同風險、收入或費用估計;新授標的時間;或項目執行的速度可能導致損失或低於預期利潤;
針對客户(項目所有人、開發商、總承包商等)、分包商或供應商的現有或未來訴訟或爭端解決程序的不利結果,以及未能及時收回投資於此類事項的項目的大量週轉資金;
要求執行額外的或變更訂單的工作,導致糾紛或索賠,或對我們的營運資本、利潤和現金流產生不利影響;
與編制財務報表所用的假設和估計有關的風險和其他不確定因素;
無法留住我們管理層的主要成員,無法僱用和留住完成項目或執行關鍵官員繼任計劃所需的人員;
未能滿足合同時間表要求,這可能導致成本上升和利潤減少,或在某些情況下導致客户承擔違約金和(或)損害賠償金的財務責任;
經濟狀況顯著放緩或下降;
未能履行我們根據債務協議所承擔的義務;
惡劣天氣條件對工程的影響;
我們的合資夥伴未能履行其風險義務,這可能會給我們帶來額外的財務和業績義務,導致利潤或損失減少;
競爭加劇,無法獲得新合同;
客户取消我們積壓合同中報告的合同或縮小合同範圍;
基礎設施和其他公共項目的政府開支減少;
我們的商譽或其他無限期無形資產的減值;
可能的系統和信息技術中斷,包括網絡攻擊、系統故障或其他類似事件;
不遵守與政府合同有關的法律、法規;
轉換我們尚未發行的可轉換債券,這可能會削弱現有股東的所有權利益,並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響;
我們的可轉換債券在我們的稀釋每股收益計算中的潛在稀釋影響;
因預期中斷而產生的不確定性倫敦銀行同業拆借利率及過渡至任何其他利率基準;及
經濟、政治和其他風險,包括內亂、安全問題、勞動條件、腐敗和其他在我們做生意的國家發生的不可預見的事件,造成了意想不到的損失。
目錄
執行概況
截至2019年9月30日的3個月和9個月的綜合收入分別為12億美元和33億美元,而2018年同期為11億美元和33億美元。2019年第三季度的收入增長主要是由於加利福尼亞和明尼蘇達州某些公共交通項目的項目執行活動增加。
2019年第三季度建築業務收入為4790萬美元,截至9月30日的9個月建築業務損失為270.9美元。截至2018年9月30日的三個月和九個月,建築運營收入分別為4730萬美元和101.2美元。2019年9個月期間的虧損是由2019年第二季度記錄的税前非現金商譽減值379.9美元(見“精簡綜合財務報表説明”)造成的。這種非現金收費不影響公司的整體業務運作,包括對新工作的追求.截至2019年9月30日的9個月內,建築業務調整後的收入為109.0美元,這是一項非公認會計準則的財務指標,不包括非現金商譽減值費用(以及相關的税收優惠)。有關非公認會計原則財務措施的討論,包括非公認會計原則財務措施與最接近可比的公認會計原則財務措施的協調,請參見非公認會計原則財務措施下面。9個月期間增加的主要原因是紐瓦克機場一號航站樓項目今年的捐款以及沒有徵收總額為1780萬美元的前一年税前費用,這是由於紐約一項已完成的民事部分項目仲裁裁決的意外結果所致。增加額被紐約某些電氣和機械項目共計2 670萬美元的不利調整淨額部分抵消,其中沒有一項是單獨的重大調整。此外,在這兩個年度期間,該公司的業績受到一些項目的捐款低於預期的影響,這些項目經歷了臨時進度拖延,但預計在2019年第四季度和2020年將有更有意義的進展。
所得税費用 $5.6截至2019年9月30日的三個月內,公司確認所得税優惠為3510萬法郎或者那九個月就結束了。這個實際税率為17.3%截至2019年9月30日的3個月和9個月的實際税率分別為22.5%和26.2%,而2018年同期的實際税率為22.5%和26.2%。税收優惠總額5 040萬美元在截至2019年9月30日的9個月內確認與商譽減值費用有關。截至2019年9月30日的9個月內,調整後的實際所得税税率為25.1%,其中不包括商譽減值費用中的税收利益,這是一項非公認會計原則的財務措施。看見法團、税務及其他事項下面討論實際税率的變化。
截至2019年9月30日的三個月,稀釋後每股收益為0.38美元,截至2019年9月30日的9個月每股虧損為6.01美元,而2018年同期每股稀釋收益分別為0.42美元和0.68美元。調整後的普通股攤薄收益是一項非公認會計原則的財務指標,不包括截至2019年9月30日的9個月的商譽減值費用(以及相關税收優惠)0.55美元。2019年這兩個時期的調整後每股收益減少的主要原因是,與2018年同期相比,非控制利益導致的收入有所增加。
截至2019年9月30日的三個月和九個月,新的綜合獎金總額分別為7億美元和49億美元,而2018年同期則分別為9億美元和45億美元。民事部分是2019年第三季度新獲獎活動的最大貢獻者,而民用和建築部門的新獎項在截至2019年9月30日的9個月中最為突出。
截至2019年9月30日,合併積壓量為109億美元,比2018年12月31日的93億美元增加了17%,比2018年9月30日的85億美元增長了28%。積壓的增加可歸因於所有部門的大量新獎項,其中包括在加利福尼亞的14億美元紫線3站項目(其中包括將由特種承包商部門執行的2.16億美元的機電工程)、俄克拉荷馬州的Choctaw賭場和度假村項目、加州的台山旅館和賭場項目(價值約3.5億美元)、紐約的以Culver線路通信為基礎的2.53億美元的列車控制項目、在加利福尼亞州價值2億美元的技術校園租户改進項目和阿肯色州的2億美元的南岸Gming賭場和酒店項目。截至2019年9月30日,按部門分列的積壓案件約佔民用建築的55%、建築的24%和特種承包商的21%。
目錄
下表按業務部門列出公司積壓情況,反映2018年12月31日至2019年9月30日期間的變化:
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| 積壓 |
| 新的 |
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| 積壓 | ||||
(以百萬計) | (2018年12月31日) |
| 獲獎(a) |
| 公認 |
| (一九二零九年九月三十日)(b) | ||||
民事 | $ | 5,141.9 |
| $ | 2,139.4 |
| $ | (1,331.7) |
| $ | 5,949.6 |
建築 |
| 2,333.1 |
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| 1,596.4 |
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| (1,277.1) |
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| 2,652.4 |
專業承包商 |
| 1,821.7 |
|
| 1,116.5 |
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| (664.3) |
|
| 2,273.9 |
共計 | $ | 9,296.7 |
| $ | 4,852.3 |
| $ | (3,273.1) |
| $ | 10,875.9 |
____________________________________________________________________________________________________
(a)新的授標包括增加到積壓的項目的原始合同價格,加上或減去對現有合同的合同總價估計數的隨後變化。
(b)積壓可能與“精簡綜合財務報表説明”附註3中披露的分配給其餘履約義務的交易價格不同。這些差異涉及正式合同的執行時間或收到繼續執行通知的時間。更具體地説,積壓有時可能包括尚未執行合同或尚未發出繼續執行通知的授標,但項目將繼續進行的情況已不存在任何剩餘的重大不確定性(例如,有足夠的資金)。
該公司未來幾年的增長前景依然看好,特別是在民用和特種承包商部門,儘管增長速度可能繼續受到項目延誤或項目啟動時間、停工活動和完工時間的影響。我們預計,我們將繼續贏得由州、地方和聯邦客户的長期資本支出計劃以及兩黨對基礎設施投資的支持以及對一些最大項目機會的有限競爭所產生的重大新獎項的份額。近年來,許多州的選民批准了數十項長期交通融資措施,總計約2000億美元的長期資金。其中規模最大的是洛杉磯縣,該措施M,一項半美分的銷售税加税,在那裏獲得批准,預計在40年內將產生1,200億美元的資金,在華盛頓的西雅圖,在那裏,聲音傳輸3獲得通過,預計在25年內將產生540億美元的資金。此外,特朗普政府和各國會領導人繼續提出一項重要的聯邦基礎設施投資計劃,最近估計約為2萬億美元。此外,我們已經參與的幾個大型、長期的民用基礎設施項目正在取得進展,例如洛杉磯的紫色線擴建項目。最後,儘管利率從歷史低點小幅上升,但仍有利於消費者繼續消費。
有關每個業務部門的經營績效、公司一般費用和管理費用及其他項目的更詳細討論,請參見分段運算結果, 法團、税務及其他事項和流動性與資本資源下面。
非公認會計原則財務措施
為了補充我們在美國公認的會計原則(“GAAP”)下提交的未經審計的合併財務報表,我們提出了某些非GAAP財務措施。我們提供這些非公認會計原則的財務措施,以披露更多的信息,以便於比較過去和現在的業務,它們是作為評估公司財務業績和預測未來期間的基礎的指標管理用途之一。我們相信,這些非GAAP財務措施,如果與我們的GAAP財務業績一起考慮,將使管理層和投資者對我們的業務運營結果,包括基本趨勢有更多的瞭解。
這些非公認會計原則的財務措施,不包括2019年第二季度發生的非現金商譽減值費用(以及與該費用相關的税收優惠),包括建築業務調整後的收入(虧損)、可歸因於Tutor Perini公司的調整後淨收入、經調整的普通股攤薄收益和調整後的實際所得税税率。我們還參考了每個部門的調整營業利潤率,這是一種非GAAP財務指標,我們將其定義為建築業務調整後的收入(損失)佔合併收入的百分比。這些非公認會計原則的財務措施並不是為了取代我們按照公認會計原則列報的財務結果,它們可能無法與其他公司提出的其他類似名稱的非公認會計原則財務計量相媲美。這些非GAAP財務措施與最接近可比的GAAP財務措施的調節如下所示。2019年9月30日終了的三個月和2018年9月30日終了的3個月和9個月內,沒有提出或列入以下調節表的非公認會計原則財務措施,因為公司定義的非公認會計原則財務措施與這些期間的公認會計原則結果沒有區別,因為唯一的調整項目發生在2019年第二季度。
目錄
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非公認會計原則財務措施的調節 | ||||||||||||||
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| 特長 |
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| 合併 | ||
(以百萬計) | 民事 |
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| 建築 |
| 承包商 |
| 企業 |
| 共計 | ||||
截至2019年9月30日止的9個月 |
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報告的建築作業收入(損失) | $ | (72.0) |
| $ | 6.9 |
| $ | (160.0) |
| $ | (45.8) | $ | (270.9) | |
加:商譽減值費用 |
| 210.2 |
|
| 13.5 |
|
| 156.2 |
|
| — |
| 379.9 | |
建築業務調整後收入(損失) | $ | 138.2 |
| $ | 20.4 |
| $ | (3.8) |
| $ | (45.8) | $ | 109.0 |
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| 九個月結束 | |||||
| 九月三十日 | |||||
(百萬美元,但按共同份額計算的數額和百分比除外) | 2019 |
| 2018 | |||
據報告,教師佩里尼公司的淨收益(損失) | $ | (301.6) |
| $ | 34.0 |
|
加:商譽減值費用 |
| 379.9 |
|
| — |
|
減:商譽減值費用提供的税收優惠 |
| (50.4) |
|
| — |
|
可歸屬於教師佩里尼公司的調整後淨收入 | $ | 27.9 |
| $ | 34.0 |
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攤薄每股收益(虧損) | $ | (6.01) |
| $ | 0.68 |
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加:商譽減值費用 |
| 7.56 |
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| — |
|
減:商譽減值費用提供的税收優惠 |
| (1.00) |
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| — |
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調整後普通股攤薄收益 | $ | 0.55 |
| $ | 0.68 |
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實際所得税税率,如報告所述 |
| (11.0) | % |
| 26.2 | % |
商譽減值費用的税收效應 |
| 36.1 | % |
| — | % |
調整後的實際所得税税率 |
| 25.1 | % |
| 26.2 | % |
分段運算結果
下面將討論我們的民用、建築和專業承包商部門的結果。
民事部分
民事部分的收入、建築業務收入(損失)和經調整的建築業務收入概述如下:
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| 三個月到9月30日, |
| 截至9月30日的9個月, | ||||||||
(以百萬計) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入 | $ | 524.5 |
| $ | 431.5 |
| $ | 1,331.7 |
| $ | 1,097.1 |
報告的建築作業收入(損失) |
| 50.7 |
|
| 41.3 |
|
| (72.0) |
|
| 93.6 |
加:商譽減值費用 |
| — |
|
| — |
|
| 210.2 |
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| — |
經調整的建築業務收入 | $ | 50.7 |
| $ | 41.3 |
| $ | 138.2 |
| $ | 93.6 |
截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入分別比2018年同期增長了22%和21%。這兩個時期的增長主要是由於在加利福尼亞和明尼蘇達州的某些公共交通項目的項目執行活動增加,這些項目處於項目生命週期的早期。在9個月的時間裏,這一增長也是由於紐瓦克機場一號航站樓項目、馬裏蘭州公路項目和不列顛哥倫比亞省隧道項目的增加所致。
與2018年同期相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月的建築業務收入分別增長了23%和177%。九個月期間的減少是由於2019年第二季度記錄的商譽減值費用。與2018年同期相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月的建築業務收入分別增長了23%和48%。在三個月內,增加的主要原因是數量增加.2019年9個月期間增加的原因是數量增加,而且沒有上年度收費1 780萬美元上面提到的執行概況對紐約的一個公路項目,也是前一年的一次非物質的有利調整。
截至2019年9月30日的3個月和9個月,營業利潤率分別為9.7%和(5.4)%,調整後的營業利潤率分別為9.7%和10.4%,而2018年同期分別為9.6%和8.5%。由於2019年第二季度的商譽減值費用,九個月的營業利潤率下降。調整後的變化
目錄
操作這兩個期間的差額主要是由上述因素驅動的,這些因素推動了收入和建築業務調整後收入的變化。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月裏,民事部分的新獎項分別為2.93億美元和21億美元,而2018年同期則分別為3.46億美元和16億美元。民用部分2019年第三季度的新獎項包括關島的一個1.78億美元的軍事設施項目和其他各種較小的項目。
截至2019年9月30日,民用部門的積壓資金為59億美元,比2018年9月30日的47億美元增長了28%。這一增長主要是由於在2019年第一季度授予14億美元的加利福尼亞紫色線3站項目。這一部門繼續經歷強勁的需求,這反映在大量的潛在項目中,這些項目得到了各種選民批准的交通措施和公共機構長期支出計劃的大量資金支持。民用部門處於有利地位,可以繼續獲得其在這些潛在項目中所佔的份額。
建築段
建築部分的收入、建築業務收入和建築業務調整收入概述如下:
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| 三個月到9月30日, |
| 截至9月30日的9個月, | ||||||||
(以百萬計) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入 | $ | 415.3 |
| $ | 455.5 |
| $ | 1,277.1 |
| $ | 1,392.7 |
據報告,建築業務收入 |
| 7.6 |
|
| 8.9 |
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| 6.9 |
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| 27.8 |
加:商譽減值費用 |
| — |
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| — |
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| 13.5 |
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| — |
經調整的建築業務收入 | $ | 7.6 |
| $ | 8.9 |
| $ | 20.4 |
| $ | 27.8 |
截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入分別比2018年同期下降了9%和8%。這兩個時期的減少主要是由於加利福尼亞保健項目的項目執行活動減少,以及各州的招待費和博彩業項目減少。2019年第三季度,減少額被加利福尼亞技術項目活動增加部分抵消。
截至2019年9月30日的3個月和9個月的建築業務收入分別比2018年同期下降了15%和75%。9個月期間出現下降的主要原因是2019年第二季度記錄的商譽減值費用。與2018年同期相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月的建築業務收入分別下降了15%和27%。在這兩個時期,減少的原因是沒有前一年非實質性的有利項目關閉調整,抵消了本年度包括紐瓦克機場一號航站樓在內的其他項目的項目捐款增加所抵消的影響。
截至2019年9月30日的3個月和9個月,營業利潤率分別為1.8%和0.5%,調整後的營業利潤率分別為1.8%和1.6%,而2018年同期分別為1.9%和2.0%。2019年9個月營業利潤率下降的原因是第二季度的商譽減值支出。調整經營的變動這兩個期間的差額主要是由上述因素驅動的,這些因素推動了收入和建築業務調整後收入的變化。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月裏,建築部門的新獎項分別為1.99億美元和16億美元,而2018年同期則分別為4.93億美元和18億美元。2019年第三季度的新獎項包括為加州的一座教育大樓和一個文化藝術設施(也是在加州)增加了5900萬美元的資金,價值5100萬美元。
截至2019年9月30日,建築部門的積壓資金為27億美元,比2018年9月30日的21億美元增長了25%。推動這一增長的原因是俄克拉荷馬州的Choctaw賭場和度假村項目、加州的台山酒店和賭場項目,價值約3.5億美元,阿肯色州的2億美元的南方賭博賭場和酒店項目,以及加利福尼亞州的一個技術校園租户改進項目,價值超過2億美元。建築部門繼續有大量的潛在項目,其中一些項目已經投標,預計將在2019年由客户選擇和授予。由於有利的經濟環境和低利率的支撐,預計強勁的需求將持續下去。
目錄
專業承辦商分部
特種承包商部分的收入、建築業務收入(損失)和建築業務調整後收入(損失)概述如下:
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| 三個月到9月30日, |
| 截至9月30日的9個月, | ||||||||
(以百萬計) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入 | $ | 249.5 |
| $ | 236.2 |
| $ | 664.3 |
| $ | 781.6 |
報告的建築作業收入(損失) |
| 7.2 |
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| 11.6 |
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| (160.0) |
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| 26.3 |
加:商譽減值費用 |
| — |
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| — |
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| 156.2 |
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| — |
建築業務調整後收入(損失) | $ | 7.2 |
| $ | 11.6 |
| $ | (3.8) |
| $ | 26.3 |
2019年第三季度的收入與2018年第三季度相比增長了6%。截至2019年9月30日的9個月收入與2018年同期相比下降了15%,主要原因是加利福尼亞、紐約和華盛頓的某些電氣和機械項目的項目執行活動減少,這些項目已經完成或接近完成。減少額因紐約一個大型機械項目的活動增加而被部分抵消。
2019年第三季度的建築業務收入為720萬美元,截至2018年9月30日的9個月的建築業務損失為160.0美元,而截至2018年9月30日的3個月和9個月的建築業務收入分別為1 160萬美元和2 630萬美元。在九個月期間,減少的主要原因是2019年第二季度的商譽減值費用。不包括商譽減值費用的影響,截至2019年9月30日的9個月,建築業務調整後的損失為380萬美元。第三季度減少的主要原因是對紐約某些電氣項目的各種非重大調整的淨影響。9個月期間的減少是由於紐約某些機電項目的淨不利調整共計2 670萬美元,其中沒有一項是單獨的。
截至2019年9月30日的3個月和9個月,營業利潤率分別為2.9%和(24.1)%,調整後的營業利潤率分別為2.9%和0.6%,而2018年同期分別為4.9%和3.4%。在9個月期間,營業利潤率下降的原因是2019年第二季度的商譽減值費用。調整經營的變動這兩個時期的差額主要是由上述因素驅動的,這些因素推動了建築業務收入和調整後收入(損失)的變化。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月裏,特種承包商部門的新獎項分別為1.99億美元和11億美元,而2018年同期分別為1.1億美元和11億美元。2019年第三季度的新獎項包括德克薩斯州的三個電氣項目,總價值為9900萬美元的電力項目,以及為另一個電力項目(也是在德克薩斯州)增加的3200萬美元資金。
截至2019年9月30日,特種承包商部門的積壓金額為23億美元,比2018年9月30日的17億美元增長了31%,原因是2019年早些時候收到了大量新獎項。在過去一年裏,該領域的許多新獎項的利潤率明顯高於過去,這在某些情況下是由於競爭有限。由於公共和私營部門在民用和建築項目上的支出強勁,這一部門繼續有大量的潛在項目,需求也在增加。專業承包商部門正越來越多地專注於為公司日益積壓的大型民用和建築項目提供服務,但仍處於有利地位,能夠為外部客户獲取新項目的份額,充分利用我們在紐約、得克薩斯州、佛羅裏達州和加利福尼亞開展業務的業務部門的規模和規模,以及這些業務部門在大型複雜項目上的高質量工作的強大聲譽。
法團、税務及其他事項
公司一般開支及行政開支
在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,公司一般費用和行政費用分別為1 760萬美元和4 600萬美元,而2018年9月30日終了的3個月和9個月期間分別為1 500萬美元和4 690萬美元。在截至2019年9月30日的三個月中,這一增長的主要原因是專業費用的增加。
目錄
其他收入、淨額、利息支出和所得税(費用)收益
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| 三個月到9月30日, |
| 截至9月30日的9個月, | ||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
其他收入淨額 |
| $ | 1.7 |
| $ | 1.9 |
| $ | 3.0 |
| $ | 3.7 |
利息費用 |
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| (17.3) |
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| (16.4) |
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| (51.3) |
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| (47.5) |
所得税(費用)福利 |
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| (5.6) |
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| (7.4) |
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| 35.1 |
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| (15.1) |
截至2019年9月30日的3個月和9個月的利息支出分別比2018年同期增加了90萬美元和380萬美元。2019年期間增加的主要原因是我們信貸額度的平均餘額增加,而較高的利率也影響了9個月期間。
截至2019年9月30日的三個月,所得税支出為560萬美元,該公司確認2019年前9個月的所得税福利為3510萬美元。截至2019年9月30日止的3個月和9個月的實際所得税税率分別為17.3%和11.0%2018年同期為22.5%和26.2%。截至2019年9月30日的9個月中,税率較低的主要原因是上文討論的3.799億美元商譽減值費用,其中約有209.5美元無法扣除所得税。由於減值費用,該公司確認了總計5 040萬美元的税收優惠. 截至2019年9月30日的9個月內,調整後的實際所得税税率為25.1%,其中不包括商譽減值費用和相關税收優惠,是一項非公認會計原則的財務措施。2019年第三季度的實際匯率低於上一年主要是由於税收收支調整的有利影響,基於股票的薪酬變動帶來的不利影響較小,而非控制利益的收益較高,而所得税不是公司的責任。與前一年相比,2019年9個月的調整後實際匯率為主要是由於收益較高的有利影響,可歸因於非控制利益,其中所得税不屬於公司的責任,税收返還撥備調整,部分抵消了基於股票的薪酬相關變動的較高不利影響。有關所得税的進一步討論,請參閲“精簡綜合財務報表説明”附註7。
流動性與資本資源
流動資金由可用的現金和現金等價物、業務產生的現金、信貸設施和進入資本市場的機會提供。我們承諾的信貸額度為3.5億美元,可用於循環貸款、信用證和/或一般用途。我們認為,業務產生的現金,加上我們未使用的2.33億美元信貸能力和可用現金餘額,將足以為今後12個月的任何週轉資金需求提供資金。
現金和週轉金
截至2019年9月30日,現金和現金等價物為207.1美元,而2018年12月31日為116.1美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,用於一般公司用途的現金分別為4920萬美元和5170萬美元,其餘的是我們非合併合資企業持有的現金的比例份額,以及我們的合併合資企業持有的金額。我們的合資企業持有的現金僅可用於與合資企業有關的用途,包括分發給合資夥伴。此外,截至2019年9月30日,我們的限制性現金和限制性投資(主要是為了確保與保險相關的或有債務)總計7,400萬美元,而2018年12月31日為6,190萬美元。
截至2019年9月30日止的9個月內,經營活動提供的淨現金111.4,000,000美元(第三季度提供了222.9,000,000美元)主要原因是收入來源產生的現金,而在此期間對週轉資本的投資相對持平。2019年第三季度業務活動提供的222.9百萬美元現金,主要是由於超過成本和收益估計數的賬單增加,以及與結算和收款活動相對應的應收賬款和費用以及超過賬單的估計收益略有下降。 在2018年9月30日終了的9個月內,用於經營活動的淨現金為3 480萬美元,主要原因是對項目流動資金的投資超過了收入來源產生的現金。週轉資金的變化主要反映了到岸價和應收賬款的增加,以及由於向供應商和分包商付款的時間而導致的應付賬款減少,但被BIE的增加部分抵消。
由於2019年9月30日終了的9個月業務活動提供的現金與2018年同期的現金流量比較而產生的變化是2019年期間提供的現金增加了約146.1百萬美元。2019年期間的改善主要反映了應付款本年度的增加,而前一年由於向供應商和分包商付款的有利時機而有所減少,同時CIE的增加較小,BIE的增加也較大。這些本年度的改進被2019年應收賬款和留存額的較大增加額部分抵消。
目錄
2019年前9個月和2018年前9個月用於投資活動的現金分別為6 610萬美元和5 850萬美元,主要原因是為項目購置了財產和設備。
2019年前9個月,融資活動提供的現金淨額為4 830萬美元,這主要是因為淨借款增加了6 610萬美元,部分被2 150萬美元現金分配給非控制利益集團所抵消。2018年同期籌資活動提供的現金淨額為1 730萬美元,主要原因是淨借款增加5 740萬美元,但被部分抵消2250萬美元現金分配給非控制利益和1,600萬美元與前一年的收購有關的1,600萬美元的收入.
截至2019年9月30日,我們的營運資本為17億美元,流動資產與流動負債之比為1.88,債務與股本之比為0.56,而營運資本為16億美元,流動資產與流動負債之比為1.99,債務與股本之比在2018年12月31日為0.43。
債務
以下是2017年信貸機制截至2019年9月30日的關鍵條款。有關我們未償債務的更多信息,請參閲“精簡綜合財務報表説明”附註9。
2017年信貸機制
2017年4月20日,我們與SunTrust銀行簽訂了一項信貸協議(“2017年信貸安排”)。作為行政代理,週轉線貸款人和信用證簽發人和其他貸款人的辛迪加。2017年信貸機制提供3.5億美元的循環信貸貸款(“2017年修訂本”),併為分別於2022年4月20日到期的1.5億美元和1000萬美元的信用證和週轉貸款提供分限額。除非任何可轉換債券在2020年12月17日到期,否則所有此類借款將於2020年12月17日到期(除某些其他例外情況外)。此外,2017年信貸機制還允許額外借款1.5億美元,其形式可以是提高2017年革命者的能力或建立一個或多個定期貸款。2019年5月7日,對2017年信貸機制的某些規定進行了修訂,包括,除其他外,將最大槓桿率設定為3.50:1.00用於其剩餘任期,從而消除了從3.50:1.00降至3.25:1.00的步驟。有關我們2017年信貸機制條款的更多信息,請參閲“精簡綜合財務報表説明”附註9。
下表列出了2017年信貸機制下的實際和所需綜合固定費用覆蓋率和綜合槓桿率,這些比率是按四季度滾動計算的:
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| 截至2019年9月30日止的12個月 | ||
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| 實際 |
| 所需 |
固定收費覆蓋率 |
| 3.45至1.00 |
| >或=1.25:1.00 |
槓桿比率 |
| 2.64至1.00 |
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截至2019年9月30日,我們一直在遵守,並預計將繼續遵守2017年信貸貸款協議。
合同義務
我們的合同義務與2018年12月31日終了年度10-K表報告中描述的義務沒有實質性變化。
表外安排
沒有。
關鍵會計政策
我們的重要會計政策載於截至2018年12月31日的年度報告表10-K中的綜合財務報表附註1。我們的關鍵會計政策也在2018年12月31日終了的年度報告第7項中確定和討論。關於我們與商譽有關的會計政策的詳細討論,見“精簡綜合財務報表説明”附註8。
最近發佈的會計公告
見“精簡綜合財務報表説明”附註2。
目錄
項目3.市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險敞口與2018年12月31日終了年度報告第10-K表第7A項所述相比沒有重大變化。
項目4.管制和程序
披露控制和程序
的設計和運行效果評價我們的經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條規定的披露控制和程序,截至本季度10-Q表報告所涉期間結束時,在監督下並在以下人員的參與下作出。我們的根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(A)是有效的。確保我們須在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告;(B)包括(但不限於)旨在確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息的控制和程序,並酌情向我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,作出及時的決定.
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部-其他資料
項目1.法律程序
在我們正常的業務過程中,我們參與了各種法律訴訟。我們根據SEC規則披露關於某些待決法律程序的信息,並在其他情況下決定是否合適。關於這些待決事項的資料,見我們2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告第一部分第3項,本季度報告表10-Q所載“精簡合併財務報表説明”附註11對其進行了更新。
項目1A。危險因素
我們的危險因素並沒有實質上的改變,如我們在截至年底的年度報告中所披露的10-K表格所披露的情況。(2018年12月31日).
項目4.礦山安全披露
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)第1503條要求國內礦山經營者披露聯邦礦山安全和衞生管理局根據1977年“聯邦礦山安全和健康法”(“礦業法”)發佈的違規行為和命令。我們不作為任何礦場的所有者,但我們可以作為“礦業法”所界定的採礦經營者,在那裏我們可能是從事此類礦場服務或建設的獨立承包商。
“多德-弗蘭克法”第1503(A)節和第104項條例S-K所要求的有關礦山安全違規或其他監管事項的信息包括在表95中。
項目5.其他資料
沒有。
目錄
項目6.展品
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展品 | 描述 |
10.1 | 分離利益協議,日期為2019年9月17日,由Tutor Perini公司和Wendy A.Hallgren公司和Wendy A.Hallgren共同簽署(參考表10.1於2019年9月20日提交的表格8-K)。 |
10.2 | 限制股獎勵協議的格式. |
10.3 | 限制性股獎勵協議形式及擔保. |
10.4 | 股票期權協議的形式. |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節認證首席執行幹事。 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席執行幹事認證。 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席財務官認證。 |
95 | 礦井安全信息。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
104 | 本公司截至2019年9月30日的季度報告(表10-Q)的封面採用內聯XBRL格式(見表101)。 |
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| 家教佩里尼公司 | |
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日期:2019年11月6日 | 通過: | /S/Gary G.Smley |
| 加里·斯莫利 | |
| 執行副總裁兼首席財務官 |