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指數

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q


(第一標記)

☑	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

	終了季度(一九二零九年九月三十日)

或

☐	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

	在轉軌時期，從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期，從轉軌的轉軌階段到轉軌階段的轉軌時期，

委員會檔案編號：001-15749

聯盟數據系統公司感言

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)


特拉華州	31-1429215
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)	(國税局僱主識別號碼)

3075忠誠圈

哥倫布, 俄亥俄43219

(主要行政辦公室地址，包括郵編)

(614) 729-4000

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一班的職稱	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	廣告	紐約證券交易所

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定的所有報告，在前12個月(或登記人被要求提交此類報告的較短期限內)；(2)在過去的90年間一直受到這類申報要求的約束幾天。是 þ成本◻

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。(鼓掌)是 þ成本◻

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


	大型加速箱 þ	加速過濾◻
	非加速過濾☐	小型報告公司☐
		新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。☐2.þ

截至2019年10月23日，46,056,204普通股已發行。

指數

聯盟數據系統公司

指數

		頁數
	第一部分：統一財務信息

第1項	財務報表(未經審計)

	截至2019年9月30日和2018年12月31日的合併資產負債表	3

	截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的合併損益表	4

	截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個和九個月綜合收入(虧損)綜合報表	5

	截至2019年9月30日和2018年9月30日的股東權益合併報表	6

	截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流動合併報表	8

	精簡合併財務報表附註	9

第2項	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析	45

第3項	市場風險的定量和定性披露	57

第4項	管制和程序	58

	第二部分：其他相關信息

第1項	法律程序	59

第1A項.	危險因素	59

第2項	未登記的股本證券出售和收益的使用	60

第3項	高級證券違約	60

第4項	礦山安全披露	60

第5項	其他資料	60

第6項	展品	61

簽名		63

指數

第I部

第1項財務報表。

聯盟數據系統公司

未經審計的合併資產負債表


	九月三十日		十二月三十一日
	2019		2018
	(單位：百萬元)
資產
現金和現金等價物	$	4,512.5	$	3,817.4
應收賬款淨額減去可疑賬户備抵($0.1和$0.42019年9月30日和2018年12月31日		450.8		404.0
信用卡和應收貸款：
信用卡應收賬款-對證券化投資者的限制		12,534.0		13,418.3
其他信用卡和貸款應收款		5,393.9		4,436.7
信用卡和貸款應收款共計		17,927.9		17,855.0
貸款損失備抵		(1,065.5)		(1,038.3)
信用卡和貸款應收款淨額		16,862.4		16,816.7
為出售而持有的信用卡應收款		1,418.6		1,951.6
存貨淨額		250.4		248.0
其他流動資產		695.3		293.2
贖回結算資產，受限制		593.6		558.6
已終止業務的流動資產		—		622.2
流動資產總額		24,783.6		24,711.7
財產和設備，淨額		286.8		288.2
資產使用權-營運權		255.2		—
遞延税款資產淨額		44.9		44.0
無形資產，淨額		174.4		217.4
善意		937.3		954.8
其他非流動資產		675.6		636.4
停業的長期資產		—		3,535.2
總資產	$	27,157.8	$	30,387.7
負債和股東權益
應付帳款	$	436.4	$	486.2
應計費用		1,061.8		322.2
當期經營租賃負債		23.6		—
存款流動部分		7,001.6		6,537.7
合併證券化實體無追索權借款的當期部分		2,040.9		2,717.6
長期債務和其他債務的當期部分		152.5		138.9
其他流動負債		307.9		291.8
遞延收入		787.4		766.1
已終止業務的流動負債		—		223.5
流動負債總額		11,812.1		11,484.0
遞延收入		109.9		109.2
遞延税款負債淨額		80.1		256.5
長期經營租賃負債		282.7		—
存款		5,500.5		5,256.0
合併證券化實體的無追索權借款		4,853.5		4,934.1
長期債務和其他債務		2,693.6		5,586.5
其他負債		328.5		392.4
停業經營的長期負債		—		36.9
負債總額		25,660.9		28,055.6
承付款和意外開支
股東權益：
普通股，$0.01票面價值200.0股份；發行，113.5股份和113.02019年9月30日和2018年12月31日		1.1		1.1
A系列不可轉換優先股，$0.01票面價值0.3股份；發行，0.2股份和0.02019年9月30日和2018年12月31日		—		—
額外已付資本		3,255.6		3,172.4
國庫券，按成本計算，67.4股份和59.62019年9月30日和2018年12月31日		(6,733.7)		(5,715.7)
留存收益		5,095.9		5,012.4
累計其他綜合損失		(122.0)		(138.1)
股東權益總額		1,496.9		2,332.1
負債和股東權益共計	$	27,157.8	$	30,387.7

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的合併合併損益表(損失)


	三個月結束				九個月結束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
	(百萬美元，但每股數額除外)
收入
服務	$	57.9	$	61.9	$	197.6	$	257.4
贖回，淨額		143.9		163.6		409.5		443.0
財務費用淨額		1,235.8		1,197.6		3,513.2		3,501.6
總收入		1,437.6		1,423.1		4,120.3		4,202.0
營業費用
業務費用(不包括下文單獨披露的折舊和攤銷)		687.5		654.0		1,982.6		1,839.4
貸款損失準備金		297.3		196.8		806.8		846.3
一般和行政		31.8		43.6		127.4		121.3
折舊和其他攤銷		19.9		20.7		59.8		59.8
所購無形資產的攤銷		25.0		28.2		73.4		86.5
債務清償損失		71.9		—		71.9		—
業務費用共計		1,133.4		943.3		3,121.9		2,953.3
營業收入		304.2		479.8		998.4		1,248.7
利息費用
證券化融資成本		51.4		56.1		160.3		163.4
存款利息費用		62.5		43.4		164.4		115.6
長期債務和其他債務的利息支出淨額		26.1		37.3		102.7		118.5
利息費用共計，淨額		140.0		136.8		427.4		397.5
所得税前繼續營業所得		164.2		343.0		571.0		851.2
所得税準備金		42.6		54.3		128.8		158.8
持續業務收入	$	121.6	$	288.7	$	442.2	$	692.4
(損失)停止經營的收入，扣除税後		(229.2)		7.8		(261.7)		(14.2)
淨(損失)收入	$	(107.6)	$	296.5	$	180.5	$	678.2

每股基本收入(損失)(注3)：
持續業務收入	$	2.47	$	5.27	$	8.49	$	12.55
(損失)停止經營的收入	$	(4.69)	$	0.14	$	(5.12)	$	(0.25)
每股淨收入(虧損)	$	(2.22)	$	5.41	$	3.37	$	12.30

每股攤薄收益(虧損)(注3)：
持續業務收入	$	2.41	$	5.25	$	8.50	$	12.51
(損失)停止經營的收入	$	(4.54)	$	0.14	$	(5.03)	$	(0.26)
每股淨收入(虧損)	$	(2.13)	$	5.39	$	3.47	$	12.25

加權平均股份(注3)：
基本		48.8		54.8		51.1		55.2
稀釋		50.4		55.0		52.1		55.4

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的綜合收入綜合報表(損失)


	三個月結束				九個月結束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
	(以百萬計)
淨(損失)收入	$	(107.6)	$	296.5	$	180.5	$	678.2

其他綜合(損失)收入：
可供出售證券的未變現收益(虧損)		0.3		(3.8)		16.5		(9.1)
税收(費用)利益		(0.5)		0.6		(2.3)		1.9
可供出售證券未變現(虧損)收益，扣除税後收益		(0.2)		(3.2)		14.2		(7.2)

現金流量套期保值的未實現收益(虧損)		0.9		(0.9)		0.7		0.8
税收(費用)利益		(0.2)		0.2		(0.2)		(0.2)
現金流量套期保值未實現收益(虧損)，扣除税後		0.7		(0.7)		0.5		0.6

淨投資套期保值未實現收益		—		4.8		6.5		30.2
税費		—		(1.2)		(1.6)		(7.3)
淨投資套期未實現收益		—		3.6		4.9		22.9

外幣折算調整數(包括美元的拆解)26.8(截至2019年9月30日止的三個月和九個月內與銷售業務有關的百萬美元)		(0.8)		(6.4)		(3.5)		(19.2)

其他綜合(損失)收入，扣除税後		(0.3)		(6.7)		16.1		(2.9)

綜合(虧損)收入共計，扣除税後	$	(107.9)	$	289.8	$	196.6	$	675.3

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的股東權益合併報表


													累積
							額外						其他		共計
	普通股			優先股			已付		國庫		留用		綜合		股東‘
截至九月三十日止的三個月	股份	金額		股份	金額		資本		股票		收益		損失		衡平法
	(以百萬計)
2019年7月1日結餘	113.3	$	1.1	0.2	$	—	$	3,259.6	$	(5,980.6)	$	5,233.3	$	(121.7)	$	2,391.7
淨損失	—		—	—		—		—		—		(107.6)		—		(107.6)
企業出售時外幣折算調整的確認	—		—	—		—		—		—		—		26.8		26.8
其他綜合損失	—		—	—		—		—		—		—		(27.1)		(27.1)
股票補償	—		—	—		—		2.7		—		—		—		2.7
回購普通股	—		—	—		—		—		(753.1)		—		—		(753.1)
宣佈的股息和股利等值權利(美元)0.63按普通股計算)	—		—	—		—		—		—		(29.8)		—		(29.8)
其他	0.2		—	—		—		(6.7)		—		—		—		(6.7)
2019年9月30日結餘	113.5	$	1.1	0.2	$	—	$	3,255.6	$	(6,733.7)	$	5,095.9	$	(122.0)	$	1,496.9


													累積
							額外						其他		共計
	普通股			優先股			已付		國庫		留用		綜合		股東‘
截至2018年9月30日止的三個月	股份	金額		股份	金額		資本		股票		收益		損失		衡平法
	(以百萬計)
2018年7月1日結餘	112.9	$	1.1	—	$	—	$	3,132.7	$	(5,371.7)	$	4,493.6	$	(136.4)	$	2,119.3
淨收益	—		—	—		—		—		—		296.5		—		296.5
其他綜合損失	—		—	—		—		—		—		—		(6.7)		(6.7)
股票補償	—		—	—		—		16.9		—		—		—		16.9
回購普通股	—		—	—		—		—		(102.5)		—		—		(102.5)
宣佈的股息和股利等值權利(美元)0.57按普通股計算)	—		—	—		—		—		—		(31.5)		—		(31.5)
其他	0.1		—	—		—		(0.8)		—		—		—		(0.8)
2018年9月30日結餘	113.0	$	1.1	—	$	—	$	3,148.8	$	(5,474.2)	$	4,758.6	$	(143.1)	$	2,291.2

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的股東權益合併合併報表(續)


													累積
							額外						其他		共計
	普通股			優先股			已付		國庫		留用		綜合		股東‘
截至九月三十日止九個月	股份	金額		股份	金額		資本		股票		收益		損失		衡平法
	(以百萬計)
2018年12月31日結餘	113.0	$	1.1	—	$	—	$	3,172.4	$	(5,715.7)	$	5,012.4	$	(138.1)	$	2,332.1
淨收益	—		—	—		—		—		—		180.5		—		180.5
企業出售時外幣折算調整的確認	—		—	—		—		—		—		—		26.8		26.8
其他綜合損失	—		—	—		—		—		—		—		(10.7)		(10.7)
股票補償	—		—	—		—		54.0		—		—		—		54.0
發行優先股	—		—	0.2		—		42.1		(42.1)		—		—		—
回購普通股	—		—	—		—		—		(975.9)		—		—		(975.9)
宣佈的股息和股利等值權利(美元)0.63按普通股計算)	—		—	—		—		—		—		(97.0)		—		(97.0)
其他	0.5		—	—		—		(12.9)		—		—		—		(12.9)
2019年9月30日結餘	113.5	$	1.1	0.2	$	—	$	3,255.6	$	(6,733.7)	$	5,095.9	$	(122.0)	$	1,496.9


													累積
							額外						其他		共計
	普通股			優先股			已付		國庫		留用		綜合		股東‘
截至2018年9月30日止的9個月	股份	金額		股份	金額		資本		股票		收益		損失		衡平法
	(以百萬計)
2017年12月31日結餘	112.8	$	1.1	—	$	—	$	3,099.8	$	(5,272.5)	$	4,167.1	$	(140.2)	$	1,855.3
淨收益	—		—	—		—		—		—		678.2		—		678.2
其他綜合損失	—		—	—		—		—		—				(2.9)		(2.9)
股票補償	—		—	—		—		63.2		—		—		—		63.2
回購普通股	—		—	—		—		—		(201.7)		—		—		(201.7)
宣佈的股息和股利等值權利(美元)0.57按普通股計算)	—		—	—		—		—		—		(94.8)		—		(94.8)
按照ASC 606對留存收益進行累積影響調整	—		—	—		—		—		—		9.6		—		9.6
根據ASU 2016-01對留存收益的累積效果調整	—		—	—		—		—		—		(1.5)		—		(1.5)
其他	0.2		—	—		—		(14.2)		—		—		—		(14.2)
2018年9月30日結餘	113.0	$	1.1	—	$	—	$	3,148.8	$	(5,474.2)	$	4,758.6	$	(143.1)	$	2,291.2

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的合併現金流量表


	九個月結束
	九月三十日
	2019		2018
	(以百萬計)
業務活動現金流量：
淨收益	$	180.5	$	678.2
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
折舊和攤銷		206.4		366.2
遞延所得税		(187.0)		(30.3)
貸款損失準備金		806.8		846.3
非現金股票補償		54.3		64.2
遞延融資費用攤銷		32.6		36.2
出售業務的收益		(512.2)		—
債務清償損失		71.9		—
資產減值費用		49.3		—
遞延收入變動		(4.3)		(26.2)
出售業務後其他經營資產和負債的變動		616.1		(195.3)
為出售而持有的信用卡和貸款應收款的來源		—		(4,799.0)
為出售而持有的信用卡和貸款應收款的銷售		—		4,928.8
其他		215.8		156.3
經營活動提供的淨現金		1,530.2		2,025.4

投資活動的現金流量：
贖回結算資產的變動		(7.0)		(37.4)
信用卡和應收貸款的變化		(678.2)		(708.1)
出售業務所得收益		4,369.6		—
購買信用卡組合		(924.8)		—
出售信用卡組合的收益		980.0		55.4
收購業務的付款，除現金外		(6.7)		—
資本支出		(119.2)		(149.3)
購買其他投資		(13.8)		(72.6)
到期/出售其他投資		46.7		43.1
其他		3.9		8.2
投資活動(用於)提供的現金淨額		3,650.5		(860.7)

來自籌資活動的現金流量：
根據債務協議借款		2,092.3		3,207.3
償還借款		(4,979.8)		(3,466.0)
合併證券化實體的無追索權借款		3,576.8		2,577.3
合併證券化實體無追索權借款的償還/到期日		(4,332.2)		(3,915.0)
存款淨增加		709.4		421.3
清償債務的費用		(46.1)		—
遞延融資費用的支付		(27.1)		(21.3)
支付的股息		(97.4)		(94.5)
購買國庫股份		(975.9)		(197.0)
其他		(16.1)		(18.1)
用於籌資活動的現金淨額		(4,096.1)		(1,506.0)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(0.6)		(3.1)
現金、現金等價物和限制性現金的變動		1,084.0		(344.4)
期初現金、現金等價物和限制性現金		3,967.7		4,314.7
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	5,051.7	$	3,970.3

補充現金流信息：
已付利息	$	519.1	$	527.5
已繳所得税，淨額	$	224.0	$	188.5

未經審計的現金流量表附有已停止業務的合併現金流量和現金流量表類別中的持續業務現金流量。

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的合併合併財務報表附註

1.重要會計政策摘要

提出依據

本報告所列未經審計的合併財務報表是由聯盟數據系統公司(“ADSC”或包括其合併子公司和可變利益實體(“VIEs”))根據證券和交易委員會(“SEC”)的規則和條例未經審計而編制的。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露，已根據這些細則和條例予以濃縮或省略。然而，公司認為披露的信息足以使所提供的信息不具有誤導性。這些未經審計的合併財務報表應與2018年2月26日提交證券交易委員會的2018年12月31日終了年度公司表10-K的合併財務報表及其附註一併閲讀，以及公司於2019年7月17日提交給SEC的合併財務報表及其附註，以反映其Epsilon的列報方式。^®分段作為一個停止的操作。

本報告所列未經審計的合併財務報表反映了管理層認為為公平列報所列中期結果所必需的所有調整(包括正常的經常性調整)。所列各中期的業務結果不一定表明以後任何中期或本財政年度的預期業務結果。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響(1)所報告的資產數額的估計和假設；(2)財務報表之日的負債和或有資產及負債的披露；(3)報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。為便於比較，根據公認會計原則，某些前期數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。該公司未經審計的精簡合併財務報表已與其Epsilon分部作為一項停業業務提交。有關更多信息，請參見附註5，“停產操作”。從2019年第一季度開始，該公司的產品和服務按兩部分報告-LoyaltyOne^®以及信用卡服務。

最近發佈的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了最新會計準則(ASU)2016-13“金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13要求各實體利用金融工具減值模型，根據風險暴露期間的預期損失，而不是基於已發生損失辦法建立備抵。ASU 2016-13還擴展了關於實體估算津貼的假設、模型和方法的披露要求。此外，ASU 2016-13修改了可供出售的債務證券的減值模型，並規定了一種簡化的會計模型，用於自其產生以來信用惡化的購買金融資產。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的中期和年度報告期，允許在2018年12月15日以後儘早採用。該公司成立了一個跨職能的實施團隊，並正在最後確定損失預測模型、技術解決方案和流程的開發，以滿足ASU 2016-13的要求。管理層正在最後確定關鍵的會計解釋、細分和合理估計損失的時間。該公司開始了在發生損失法和當前預期信用損失法下並行運行的過程。雖然公司目前無法合理估計收養的影響，但公司期望採用該標準將大大提高其貸款損失備抵額。在採用時，對貸款損失備抵變動的任何調整將通過對留存收益的累積效應調整來記錄。採用後的影響程度將取決於公司信用卡和應收貸款組合的資產質量, 以及經濟狀況和預測的採用。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13“公允價值計量披露要求的變化”。ASU 2018-13修改了會計準則編纂(“ASC”)820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13適用於2019年12月15日以後開始的中期和年度報告期，允許早日通過。採用ASU 2018-13標準將改變某些公允價值計量的披露要求。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“客户對雲計算協議中的實施成本進行核算，這是一項服務合同。”ASU 2018-15要求雲計算協議中的客户遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指南，“無形資產-親善和其他內部使用軟件”，以確定哪些實現成本可以資本化。ASU 2018-15適用於2019年12月15日以後的中期和年度報告期，並允許早日通過。ASU 2018-15中的修正案可以追溯適用，也可以前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。該公司預計ASU 2018-15的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。

最近採用的會計準則

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02“租約”ASC 842，取代了以前的租賃指南，並要求承租人在資產負債表上記錄使用權資產和相應的租賃負債。公司繼續將租賃歸類為融資或經營，分類影響到損益表中的費用確認模式。允許各公司採用ASC 842，採用ASU 2018-11“租約(主題842：有針對性的改進”)提供的經修改的追溯辦法或過渡救濟，取消了某些比較期要求，並要求對收養期間留存收益的期初餘額進行累積效應調整。該公司於2019年1月1日採用ASU 2018-11提供的過渡救濟標準。

2018年期間，該公司完成了對ASC 842的評估，包括對其政策、流程、系統和控制的影響。因此，該公司確定並修改了其某些會計政策和做法，包括實施新的租賃會計軟件。雖然在採用ASC 842時，公司的會計制度或控制沒有發生重大變化，但公司修改了其現有的某些控制措施，並增加了新的控制措施，以納入對其會計政策和做法所作的修訂。

該公司選擇了ASC 842-10-65-1所允許的過渡性實際權宜之計，根據這些權宜之計，公司無須重新評估(一)到期或現有合同是否屬於或包含ASC 842所界定的租約，(二)這類租約的分類，以及(三)以前資本化的初始直接成本是否符合ASC 842規定的資本化條件。公司還選擇了實用的權宜之計，用事後的眼光來確定租賃期限。此外，該公司還作出會計政策選擇，將租賃和非租賃部分作為其確定的資產類別的單一租賃部分進行核算。

2019年1月1日綜合資產負債表變動對採用ASC 842已確定業務租賃負債(約為$842)的累積影響324.5百萬元及相應的使用權資產約$269.9百萬美元，根據按遞延租金和租賃獎勵辦法調整的業務租賃負債計算，導致重新分類約為美元54.6百萬負債的使用權資產。有不由於採用ASC 842，對留存收益的累積效應調整.

此外，為採用Epsilon部門ASC 842而對合並的2019年1月1日資產負債表所作變動的累積效應，作為所述期間的停產業務，確定了約為美元的業務租賃負債。208.7百萬元及相應的使用權資產約$181.1百萬美元，根據按預付租金和遞延租金、未攤銷的初始直接費用和租賃獎勵辦法調整的業務租賃負債計算，導致重新分類約為美元30.5百萬負債和美元2.9百萬資產轉到使用權資產。作為採用ASC 842的一部分，資本租賃按其自2019年1月1日起的現有賬面金額確認為融資租賃，會計保持基本不變，資本租賃資產總額為美元。13.0百萬美元和資本租賃負債共計$12.6百萬

公司採用ASC 842對我們的合併損益表或現金流量表沒有重大影響。根據對ASC 842的評估，該公司預計在採用ASC 842後的一段時間內，它不會對其運營結果或現金流產生重大影響。

ASC 842還要求擴大對公司租賃活動的定性和定量披露。關於公司的ASC 842披露情況，見注10，“租約”。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

2017年8月，FASB發佈ASU 177-12，“有針對性地改進套期保值活動的會計核算”。ASU 2017-12擴展和完善了金融和非金融風險組成部分的套期保值會計模式，調整了對套期保值工具和對衝項目在財務報表中的影響的確認和列報，並作出了一些有針對性的改進。簡化套期會計指引的應用與套期保值有效性評估有關。該公司於2019年1月1日採用這一標準，對其合併財務報表沒有重大影響。

2018年2月，FASB發佈了2018-02年ASU，“將某些税收影響從累積的其他綜合收入中重新分類”。ASU 2018-02允許將因H.R.1(原名為“2017年減税和就業法”)的公司税率變化而產生的項目的滯留税收影響從累積的其他綜合收入改為留存收益。與H.R.1無關的税收效應允許從累積的其他綜合收入中釋放出來，具體的識別方法或投資組合方法都是基於基本項目的性質。該公司於2019年1月1日採用了這一標準，採用了投資組合方法，沒有將滯留税收影響重新歸類為留存收益，因為這些數額對其合併財務報表沒有重大影響。

2.收入

如注5“停業經營”中所述，該公司的Epsilon部門在2019年第一季度被歸類為停業經營，並於2019年7月1日出售。因此，從2019年第一季度開始，公司的產品和服務報告如下二段-LoyaltyOne和Card服務，如下所示。

下表按主要來源分列收入：


					法人/
截至九月三十日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按主要來源分列的收入：

聯盟忠誠計劃	$	72.0	$	—	$	—	$	72.0
短期忠誠計劃		144.2		—		—		144.2
服務費淨額		—		(43.8)		—		(43.8)
其他		26.1		—		0.1		26.2
與客户簽訂合同的收入	$	242.3	$	(43.8)	$	0.1	$	198.6

財務費用淨額		—		1,235.8		—		1,235.8
投資收入		3.2		—		—		3.2
共計	$	245.5	$	1,192.0	$	0.1	$	1,437.6


					法人/
截至2018年9月30日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按主要來源分列的收入：

聯盟忠誠計劃	$	83.8	$	—	$	—	$	83.8
短期忠誠計劃		148.4		—		—		148.4
服務費淨額		—		(34.7)		—		(34.7)
其他		25.1		—		—		25.1
與客户簽訂合同的收入	$	257.3	$	(34.7)	$	—	$	222.6

財務費用淨額		—		1,197.6		—		1,197.6
投資收入		2.9		—		—		2.9
共計	$	260.2	$	1,162.9	$	—	$	1,423.1

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)


					法人/
截至九月三十日止九個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按主要來源分列的收入：

聯盟忠誠計劃	$	214.8	$	—	$	—	$	214.8
短期忠誠計劃		406.9		—		—		406.9
服務費淨額		—		(93.9)		—		(93.9)
其他		69.7		—		0.3		70.0
與客户簽訂合同的收入	$	691.4	$	(93.9)	$	0.3	$	597.8

財務費用淨額		—		3,513.2		—		3,513.2
投資收入		9.3		—		—		9.3
共計	$	700.7	$	3,419.3	$	0.3	$	4,120.3


					法人/
截至2018年9月30日止的9個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按主要來源分列的收入：

聯盟忠誠計劃	$	266.2	$	—	$	—	$	266.2
短期忠誠計劃		392.8		—		—		392.8
服務費淨額		—		(35.1)		—		(35.1)
其他		67.6		—		0.4		68.0
與客户簽訂合同的收入	$	726.6	$	(35.1)	$	0.4	$	691.9

財務費用淨額		—		3,501.6		—		3,501.6
投資收入		8.5		—		—		8.5
共計	$	735.1	$	3,466.5	$	0.4	$	4,202.0

下表列出按地理區域分列的與客户所在地一般相關的子公司所在地的收入：


					法人/
截至九月三十日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按地理區域分列的收入：

美國	$	12.3	$	1,192.0	$	0.1	$	1,204.4
加拿大		88.9		—		—		88.9
歐洲、中東和非洲		77.0		—		—		77.0
亞太		40.0		—		—		40.0
其他		27.3		—		—		27.3
共計	$	245.5	$	1,192.0	$	0.1	$	1,437.6


					法人/
截至2018年9月30日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按地理區域分列的收入：

美國	$	4.7	$	1,162.9	$	—	$	1,167.6
加拿大		102.4		—		—		102.4
歐洲、中東和非洲		107.1		—		—		107.1
亞太		32.0		—		—		32.0
其他		14.0		—		—		14.0
共計	$	260.2	$	1,162.9	$	—	$	1,423.1

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)


					法人/
截至九月三十日止九個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按地理區域分列的收入：

美國	$	28.2	$	3,419.3	$	0.3	$	3,447.8
加拿大		263.3		—		—		263.3
歐洲、中東和非洲		276.0		—		—		276.0
亞太		81.6		—		—		81.6
其他		51.6		—		—		51.6
共計	$	700.7	$	3,419.3	$	0.3	$	4,120.3


					法人/
截至2018年9月30日止的9個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按地理區域分列的收入：

美國	$	16.7	$	3,466.5	$	0.4	$	3,483.6
加拿大		313.4		—		—		313.4
歐洲、中東和非洲		295.2		—		—		295.2
亞太		77.5		—		—		77.5
其他		32.3		—		—		32.3
共計	$	735.1	$	3,466.5	$	0.4	$	4,202.0

合同負債

公司在履約前收到現金付款時，記錄合同責任，這適用於航空里程的服務和贖回^®獎勵英里和獎勵產品的短期忠誠計劃。

空中里程獎勵計劃的合同責任對賬如下：


	遞延收入
	服務		贖罪		共計
	(單位：百萬)
2019年1月1日結餘	$	248.0	$	627.3	$	875.3
現金收益		138.7		226.5		365.2
確認收入⁽¹⁾		(144.9)		(225.2)		(370.1)
其他		—		0.7		0.7
外幣換算的影響		7.4		18.8		26.2
2019年9月30日結餘	$	249.2	$	648.1	$	897.3
合併資產負債表中確認的數額：
遞延收入(當期)	$	139.3	$	648.1	$	787.4
遞延收入(非流動收入)	$	109.9	$	—	$	109.9

(1)

在此按毛額報告。

與空中里程獎勵計劃相關的延期贖回義務是根據收集人的要求有效地到期的，因此收入確認的時間是基於收集人的贖回。服務收入在一英里的預期壽命內攤銷，預計遞延收入餘額將確認為美元收入。45.92019年百萬美元117.02020年百萬美元65.72021年百萬美元20.62022年的百萬。

此外，公司短期忠誠計劃的合同負債在公司未經審計的合併資產負債表中的其他流動負債中得到確認。截至2019年1月1日的期初餘額為$110.2截至2019年9月30日的期末餘額為$115.4百萬美元，由於在方案執行前收到現金付款而發生變化，由確認的約$收入部分抵銷350.1截至2019年9月30日的9個月內，百萬美元。

指數

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未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

3.每股收益

下表列出了普通股每股基本和稀釋淨收益的計算方法：


	截至九月三十日止的三個月				截至九月三十日止的九個月
	2019		2018		2019		2018
	(百萬美元，但每股數額除外)
每股基本收入：
分子：
持續業務收入	$	121.6	$	288.7	$	442.2	$	692.4
減：按優先股申報的股息		0.9		—		2.8		—
減：未分配收入的分配⁽¹⁾		—		—		5.8		—
持續經營收入-基本收入		120.7		288.7		433.6		692.4
(損失)停止經營的收入，扣除税後		(229.2)		7.8		(261.7)		(14.2)
淨(損失)收入-基本收入	$	(108.5)	$	296.5	$	171.9	$	678.2

分母：
加權平均股份，基本		48.8		54.8		51.1		55.2

可歸因於普通股股東每股的基本收入(損失)：
持續業務收入	$	2.47	$	5.27	$	8.49	$	12.55
(損失)停止經營的收入	$	(4.69)	$	0.14	$	(5.12)	$	(0.25)
每股淨收入(虧損)	$	(2.22)	$	5.41	$	3.37	$	12.30

稀釋每股收益⁽²⁾:
分子：
持續業務收入	$	121.6	$	288.7	$	442.2	$	692.4
(損失)停止經營的收入，扣除税後		(229.2)		7.8		(261.7)		(14.2)
淨(損失)收入	$	(107.6)	$	296.5	$	180.5	$	678.2

分母：
加權平均股份，基本		48.8		54.8		51.1		55.2
稀釋證券的加權平均效應：
假定優先股轉換產生的股份		1.5		—		0.9		—
稀釋股票期權與非歸屬限制性股票的淨效應⁽³⁾		0.1		0.2		0.1		0.2
稀釋計算分母		50.4		55.0		52.1		55.4

可歸因於普通股股東每股的稀釋收益(虧損)：
持續業務收入	$	2.41	$	5.25	$	8.50	$	12.51
(損失)停止經營的收入	$	(4.54)	$	0.14	$	(5.03)	$	(0.26)
每股淨收入(虧損)	$	(2.13)	$	5.39	$	3.47	$	12.25

(1)

根據ASC 260，“每股收益”，在淨虧損期間，損失沒有分配給參與的證券，因為它沒有合同義務分擔損失。

(2)

採用中頻變換法計算，結果更易稀釋.

(3)

到2019年9月30日為止的三個九個月，0.2百萬和0.2在計算加權平均稀釋普通股時，分別排除了數百萬股限制性股票，因為這樣做的效果是反稀釋的。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，扣除的金額微不足道。

指數

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未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

2019年4月25日，該公司與ValueAct控股有限公司簽訂了一項交換協議，根據該協議，ValueAct交換了1,500,000公司普通股的總股本150,000A系列不可轉換優先股(“優先股”).有關更多信息，請參見附註15，“股東權益”。在包括公司優先股的期間，每股基本收益和稀釋收益(“每股收益”)採用兩類方法計算，這種方法是根據宣佈的股息和未分配收益的參與權確定每一類普通股和參與證券的每股收益分配。

4.購置

2019年2月7日，該公司收購了Blispay公司的某些資產以及集合的員工和相關的辦公租賃協議。(“Blispay”)，一家金融科技公司，以現金換取美元。6.7百萬美元1.0作為交易的一部分，公司發行了100萬份有限擔保。根據ASC 805“業務合併”的規定，此次收購被確定為企業合併。獲得的資產總額為美元7.3百萬美元，包括美元5.0百萬資本化軟件和美元2.3百萬商譽，擔保的公允價值確定約為美元0.6在收購日期的百萬美元。

5.停止的業務

從2019年4月12日起，該公司達成了一項最終協議，將其Epsilon分部以美元的價格出售給陽獅集團(Publicis Groupe S.A.)。4.4十億元現金，但須作其中指明的某些調整。從2019年第一季度開始，Epsilon公司符合ASC 205-20“財務報表的列報-停業經營”的標準，並在截至2019年3月31日和2019年6月30日的公司10-Q報表中作為停產業務提交。

Epsilon的銷售已於2019年7月1日完成，税前收益見下表。


	七月一日，
	2019
	(單位：百萬)
收到的審議⁽¹⁾	$	4,451.9
資產和負債淨賬面價值(包括其他綜合收入)		3,939.7
税前退固利得	$	512.2

(1)	定義的考慮包括與出售的Epsilon實體有關的現金，這是$42.2百萬

該公司記錄的交易費用約為$41.4百萬美元79.0在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，分別錄得百萬元的税後虧損。252.1百萬美元，其中包括因停止經營而蒙受的損失，扣除税後的損失。在Epsilon公司出售後，卡服務公司繼續與Epsilon公司建立現有的數字營銷服務合同關係。

指數

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未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

下表彙總了所述期間停止業務的結果：


	三個月結束				九個月結束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
	(單位：百萬)
收入	$	—	$	537.6	$	999.6	$	1,561.2
業務費用(不包括下文單獨披露的折舊和攤銷)		45.1		421.8		953.9		1,269.9
折舊和其他攤銷		—		29.0		29.7		86.2
所購無形資產的攤銷		—		44.6		43.5		133.8
利息費用⁽¹⁾		—		32.1		64.1		96.2
出售Epsilon的收益		(512.2)		—		(512.2)		—
所得税撥備(效益)前的收入(損失)		467.1		10.1		420.6		(24.9)
所得税準備金(福利)		696.3		2.3		682.3		(10.7)
(損失)停止經營的收入，扣除税後	$	(229.2)	$	7.8	$	(261.7)	$	(14.2)

(1)	2019年4月30日，該公司修訂了其信貸協議，其中除其他項目外，規定在Epsilon出售完成後，必須支付$500.0需要一百萬的循環信貸貸款，公司所有未償還的高級票據都需要贖回。因此，在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，已根據公司的$500.0100，000，000，000，000，000，000，000，000$1.9未償還的高級票據數為10億美元。

下表彙總了截至2018年12月31日已停止的業務的資產和負債：


	十二月三十一日
	2018
	(單位：百萬)
資產：
現金和現金等價物	$	45.7
應收賬款淨額		519.9
其他流動資產		56.6
財產和設備，淨額		306.9
無形資產，淨額		322.3
善意		2,886.2
其他資產		19.8
已終止業務的資產總額	$	4,157.4

負債：
應付帳款	$	72.2
應計費用		98.8
其他流動負債		52.5
其他負債		36.9
已終止業務的負債總額	$	260.4

指數

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未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

所列期間停業業務的折舊、攤銷和資本支出如下：


	三個月結束				九個月結束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
	(單位：百萬)
折舊和攤銷	$	—	$	73.6	$	73.2	$	220.0
資本支出	$	—	$	27.7	$	55.8	$	81.7

6.信用卡和貸款應收款

該公司的信用卡和貸款應收賬款是唯一的投資組合部門或類別的融資應收款。關於信用卡和貸款應收賬款組成部分的數量資料見下表：


	九月三十日		十二月三十一日
	2019		2018
	(單位：百萬)
本金應收款	$	16,922.1	$	16,869.9
收費及應計財務費用		955.5		898.3
其他		50.3		86.8
信用卡和貸款應收款共計		17,927.9		17,855.0
減去：信用卡應收賬款-證券化投資者受限制		12,534.0		13,418.3
其他信用卡和貸款應收款	$	5,393.9	$	4,436.7

貸款損失備抵

公司將貸款損失的備抵額維持在適當的水平，以吸收信用卡和應收貸款中可能存在的損失。貸款損失備抵額包括無法收回的本金以及未付利息和費用。每月評估貸款損失備抵是否適當。

在估算本金貸款損失備抵時，管理層利用對拖欠和當期信用卡和應收貸款的遷移分析。遷移分析是一種技術，用於估計信用卡或應收貸款通過拖欠的各個階段和沖銷的可能性。津貼是通過調整貸款損失準備金來維持的。本金的沖銷，扣除收回的部分，從備抵額中扣除.在估算無法收回的未付利息和費用的備抵時，公司利用歷史上的沖銷趨勢，分析前三個月的實際沖銷情況。津貼是通過調整財務費用淨額來維持的。在評估本金和未付利息和費用的貸款損失備抵時，管理層還考慮到可能影響貸款損失經驗的因素，包括調料和增長、收款戰略、經濟狀況、破產申報、政策變化、付款率和預測不確定性。

指數

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未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

下表列出公司在所述期間的貸款損失備抵額：


	三個月結束				九個月結束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
	(以百萬計)
期初餘額	$	1,010.9	$	1,189.0	$	1,038.3	$	1,119.3
貸款損失準備金		297.3		196.8		806.8		846.3
與轉讓給待售的信用卡應收款有關的備抵		—		(18.3)		—		(30.0)
無法收回的未付利息和費用估計數的變化		—		5.0		(10.0)		15.0
回收		53.4		56.9		169.9		137.0
本金沖銷		(296.1)		(314.8)		(939.5)		(973.0)
期末餘額	$	1,065.5	$	1,114.6	$	1,065.5	$	1,114.6

淨沖銷包括信用卡持卡人不願或無力支付其賬户餘額的本金，以及破產和已故信用卡持有人的本金，減去收回額，不包括已收取的利息、費用和欺詐損失。計提利息和費用可減少財務費用，而欺詐損失則記作業務費用。信用卡及貸款應收帳款，包括未付利息及費用，在賬户成立的當月起計。180天合同到期，客户破產或死亡除外。與客户破產或死亡有關的信用卡及貸款應收款項，包括未付利息及費用，於60天在收到破產通知或死亡通知後，但無論如何，不得遲於180天的合同期限內。

公司記錄未付利息和費用的實際沖銷，作為財務費用的減記，淨額。未付利息及費用的實際沖銷額為$173.6百萬美元193.8分別為2019年9月30日和2018年9月30日三個月的百萬美元和美元586.2百萬美元575.3分別為2019和2018年9月30日的9個月。

拖欠

如果公司在持卡人聲明中規定的到期日內未收到最低付款，信用卡賬户即為合同違約。公司的政策是繼續在所有信用卡賬户上累積利息和費用收入90天，除非在有限的情況下，直到信用卡賬户餘額和所有相關利息及其他費用被支付或沖銷為止，通常是在180天違法者。當一個帳户成為拖欠，一條消息打印在信用卡持卡人的賬單要求付款。在一個帳户變成30天逾期未交，一個專有的收集評分算法自動得分的風險成為帳户成為進一步拖欠。然後，收集系統根據收集分數和帳户餘額為過去的適當帳户推薦收集策略，並規定帳户的聯繫計劃和收集優先級。如果公司在用盡所有內部託收工作後無法進行託收，公司可以聘請託收機構和外部律師繼續這些工作。

下表列出了公司信用卡和應收貸款組合的拖欠趨勢：


	九月三十日		%		十二月三十一日		%
	2019		共計		2018		共計
	(百萬美元，百分比除外)
未清應收款-本金	$	16,922.1	100.0	%	$	16,869.9	100.0	%
應收賬款本金-合同欠款餘額：
31至60天	$	315.7	1.9	%	$	303.2	1.8	%
61至90天		222.8	1.3			207.9	1.3
91天或以上		454.5	2.7			443.4	2.6
共計	$	993.0	5.9	%	$	954.5	5.7	%

指數

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經修改的信用卡應收賬款

本公司持有某些信用卡應收賬款，並對其條款作了修改。該公司修改後的信用卡應收賬款包括已給予臨時困難優惠的信用卡應收賬款和永久解決方案中的信用卡應收賬款。這些經修改的信用卡應收款包括主要包括減少最低付款和降低利率的優惠。臨時方案的特許權有效期不超過十二個月，如果持卡人遵守該計劃的條款，則通過信用卡應收賬款的支付，永久項目仍然有效。這些優惠不包括免除未付本金，但可能涉及撤銷某些未付利息或費用攤款。在臨時方案的情況下，在特許期結束時，信用卡應收賬款恢復到標準費率。如果客户未能按照程序的條款付款，這些安排將自動終止，此時他們的帳户將恢復原來的條款。

給予臨時困難和永久減讓的信用卡應收賬款都被視為債務重組的問題，並被集體評估為減值。對經修改的信用卡應收賬款按其現值進行評估，以應收信用卡餘額與預計收取的現金流量折現現值之間的差額來計量減值。根據公司對信用卡應收賬款折價的綜合計量，信用卡應收賬款的折現率是公司適用於非受損信用卡應收賬款的當前年平均折現率，與減值前將適用於修改後信用卡應收賬款池的折現率相近似。在評估適當的貸款損失備抵時，這些經修改的信用卡應收賬款包括在信用卡應收款總庫中，並在ASC 450-20或有損失模式下確定的備抵-“損失或有損失”。如果公司根據ASC 310-40，“債權人的問題債務重組”，對這些項目中修改的信用卡應收賬款進行會計核算，那麼貸款損失備抵額就不會有重大差異。

公司有$292.7百萬美元292.4百萬元，分別作為已入賬的信用卡應收帳款的投資，有關貸款損失備抵額為$78.7百萬美元101.3分別為2019年9月30日和2018年12月31日。這些經修改的信用卡應收賬款所代表的數額少於2%截至2019年9月30日和2018年12月31日的信用卡應收賬款總額。

入賬的信用卡應收帳款的平均入賬額為$289.5百萬美元338.9分別為2019年9月30日和2018年9月30日三個月的百萬美元和美元292.6百萬美元352.8分別為2019和2018年9月30日的9個月。

這些經修改的信用卡應收賬款的利息收入與其他應計信用卡應收款的入賬方式相同。這些經修改的信用卡應收賬款的現金收款按照適用於不屬於此類方案的信用卡應收賬款的同一付款層次方法分配。公司確認$5.4百萬美元6.7分別為2019年9月30日和2018年9月30日三個月的百萬美元和美元17.1百萬美元22.0在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，在信用卡應收賬款受損期間，與修改後的信用卡應收賬款有關的利息收入分別為100萬歐元。

指數

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下表提供了關於上文所述被視為不良債務重組的信用卡應收賬款的信息，這些應收款在規定的時期內進入了修改方案：

截至九月三十日止的三個月

截至九月三十日止九個月

預改性

後修

預改性

後修

數目

突出

數目

突出

重組

平衡法

平衡

重組

平衡法

平衡

(百萬美元)

不良債務重組-信用卡應收賬款

65,819

94.1

94.0

194,323

285.1

284.7

截至2018年9月30日止的三個月

截至2018年9月30日止的9個月

預改性

後修

預改性

後修

數目

突出

數目

突出

重組

平衡

重組

平衡

(百萬美元)

不良債務重組-信用卡應收賬款

79,317

106.6

106.5

429,625

520.9

520.3

下表彙總了在違約發生後12個月內發生違約的問題債務重組：


	三個月結束			九個月結束
	2019年9月30日			2019年9月30日
	數目	突出		數目	突出
	重組	平衡		重組	平衡
	(百萬美元)
隨後出現違約的債務重組問題-信用卡應收賬款	25,815	$	36.0	105,710	$	141.3


	三個月結束			九個月結束
	2018年9月30日			2018年9月30日
	數目	突出		數目	突出
	重組	平衡		重組	平衡
	(百萬美元)
隨後出現違約的債務重組問題-信用卡應收賬款	55,217	$	66.4	258,812	$	293.9

信用卡和應收貸款賬户的年齡

下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日止的有餘額的有效信用卡和應收貸款賬户數目以及相關未清本金餘額，其依據是現行信用卡的年齡和應收貸款的來源：


	2019年9月30日
						.的百分比
	電話號碼	.的百分比		校長		校長
	活動賬户	活動賬户		應收款項		應收款項
第三章：新會計制度產生以來的會計制度變遷	有餘額	有餘額		突出		突出
	(百萬美元，百分比除外)
0-12個月	6.2	27.3	%	$	4,104.4	24.2	%
13-24個月	3.7	16.3			2,707.0	16.0
25-36個月	3.0	13.2			2,366.3	14.0
37-48個月	2.1	9.5			1,815.0	10.7
49-60個月	1.7	7.3			1,485.0	8.8
超過60個月	6.0	26.4			4,444.4	26.3
共計	22.7	100.0	%	$	16,922.1	100.0	%

指數

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未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)


	2018年12月31日
						.的百分比
	電話號碼	.的百分比		校長		校長
	活動賬户	活動賬户		應收款項		應收款項
第三章：新會計制度產生以來的會計制度變遷	有餘額	有餘額		突出		突出
	(百萬美元，百分比除外)
0-12個月	6.5	26.7	%	$	4,099.9	24.3	%
13-24個月	4.2	17.1			2,887.8	17.1
25-36個月	3.1	13.0			2,428.9	14.4
37-48個月	2.2	9.1			1,795.0	10.7
49-60個月	1.7	7.1			1,367.2	8.1
超過60個月	6.5	27.0			4,291.1	25.4
共計	24.2	100.0	%	$	16,869.9	100.0	%

信用質量

本公司使用專門為監督公司債務人信用質量而開發的專有評分模型。專有評分模型被用作承保過程和信貸決策的工具。專有評分模型以歷史數據為基礎，需要對未來業績進行各種假設，公司將定期更新這些假設。有關客户業績的信息被考慮到這些專有的評分模型中，以確定一個帳户在未來12個月內任何時候成為91天或更長時間到期的概率。在帳户存續期間，至少每月對債務人的信貸質量進行監測。下表按債務人信用質量列出截至2019年9月30日和2018年12月31日公司信用卡和應收貸款的構成情況：


	2019年9月30日				2018年12月31日
			.的百分比				.的百分比
	校長共計		校長		校長共計		校長
轉帳的可能性變成91或更多的.=‘class 1’>	應收款項		應收款項		應收款項		應收款項
應付款或變相收費(在未來12個月內.class=‘class 1’>.	突出		突出		突出		突出
	(百萬美元，百分比除外)
無分	$	212.2	1.3	%	$	249.0	1.5	%
27.1%及以上		1,529.0	9.0			1,394.0	8.2
17.1% - 27.0%		1,035.9	6.1			770.1	4.6
12.6% - 17.0%		1,055.0	6.2			1,047.6	6.2
3.7% - 12.5%		7,417.4	43.9			6,877.6	40.8
1.9% - 3.6%		2,844.3	16.8			3,060.7	18.1
低於1.9%		2,828.3	16.7			3,470.9	20.6
共計	$	16,922.1	100.0	%	$	16,869.9	100.0	%

金融資產轉移

2018年期間，該公司根據先前的一項客户協議產生了應收貸款，在啟動後，這些應收貸款以票面價值加上應計利息出售給客户。這些轉讓符合銷售待遇，因為它們符合ASC 860-10“轉讓和服務”中規定的條件。出售後，客户擁有應收貸款，在發生貸款違約時承擔損失風險，並負責與貸款應收款有關的所有服務職能。2018年7月2日起，該公司不再為該客户提供應收貸款。這些待出售貸款應收款的來源和銷售反映在公司未經審計的合併現金流量表中的經營活動中。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

為出售而持有的投資組合

本公司持有某些信用卡投資組合供出售，以較低的成本或公允價值持有，價值為$1,418.6百萬美元1,951.6分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。

2019年6月，該公司轉移一信用卡投資組合總計約$510.3以百萬計的信用卡應收賬款持有出售。

在截至2019年9月30日的9個月內，該公司出售了六信用卡投資組合的初步現金價值約為$980.0百萬元，但須按慣例調整售價，並確認約$21.1交易淨收益百萬美元。

該公司記錄了投資組合估值調整數，這些調整反映在業務費用中，數額為$61.2百萬美元28.1分別為2019年9月30日和2018年9月30日三個月的百萬美元和美元161.1百萬美元64.0分別為2019和2018年9月30日的9個月。

投資組合收購

在截至2019年9月30日的9個月內，該公司收購了四大約考慮現金的信用卡投資組合$924.8百萬，其中大約包括$844.6數以百萬計的信用卡應收賬款，$35.1百萬無形資產$45.1百萬其他非流動資產，按習慣購買價格調整.

證券化信用卡應收賬款

該公司通過其信用卡證券化信託定期將其信用卡應收賬款證券化，這些信託包括世界金融網絡信用卡總信託、世界金融網絡信用卡總票據信託(“主信託一”)和世界金融網絡信用卡總信託III(統稱為“WFN信託”)和世界金融資本信用卡總票據信託(“WFC信託”)。公司繼續擁有和服務產生信用卡應收賬款的帳户，這些應收賬款由WFN信託基金和WFC信託基金持有。作為一家服務機構，每一家銀行都可以從wfn信託基金和wfc信託公司獲得一筆費用，用於服務和管理信用卡應收賬款、收取款項和沖銷無法收回的應收賬款。這些費用被取消，因此沒有反映在公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的未經審計的合併合併損益表中。

WFN信託基金和WFC信託基金是VIEs，這些合併VIEs的資產包括某些信用卡應收賬款，這些應收款僅限於結清這些實體的債務，公司或其債權人不得使用這些應收款。合併後的VIEs的負債包括無追索權擔保借款和債權人或受益權益持有人無法獲得公司一般信貸的其他債務。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

下表提供了有關證券化信用卡應收賬款總額、拖欠款和淨沖銷額構成部分的定量信息：


	九月三十日		十二月三十一日
	2019		2018
	(以百萬計)
信用卡應收賬款總額-對證券化投資者的限制	$	12,534.0	$	13,418.3
信用卡應收賬款本金-對證券化投資者的限制，91天或91天以上到期	$	299.6	$	301.6


	三個月結束				九個月結束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
	(以百萬計)
證券化本金的淨沖銷	$	206.0	$	235.2	$	670.1	$	720.5

7.清單，淨額

庫存，減去美元250.4百萬美元248.02019年9月30日和2018年12月31日，百萬英鎊主要由製成品組成，作為公司忠誠度計劃的獎勵。存貨淨額按成本和可變現淨值的較低比例列報，並主要按先入先出的原則進行估價。如果庫存成本超過其預期從最終出售或處置庫存中實現的金額，公司將記錄對庫存的估價調整。這些估計是基於管理層對未來市場狀況的判斷和對歷史經驗的分析。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，該公司記錄了存貨減記額$15.4百萬美元18.8百萬美元，分別在某些停產的生產線上。有關更多信息，請參見附註12，“重組和其他費用”。

8.其他投資

其他投資包括有價證券和美國國債，還包括在公司未經審計的合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中。按公允價值計算的其他投資的主要組成部分如下：


	2019年9月30日								2018年12月31日
	攤銷		未實現		未實現				攤銷		未實現		未實現
	成本		收益		損失		公允價值		成本		收益		損失		公允價值
	(以百萬計)
有價證券	$	264.6	$	2.8	$	(0.3)	$	267.1	$	272.8	$	0.1	$	(6.5)	$	266.4
美國國債		—		—		—		—		25.0		—		(0.1)		24.9
共計	$	264.6	$	2.8	$	(0.3)	$	267.1	$	297.8	$	0.1	$	(6.6)	$	291.3

下表顯示截至2019年9月30日和2018年12月31日處於未實現虧損狀況的投資的未實現虧損和公允價值，按投資類別和個別證券連續虧損的時間合計：


	2019年9月30日
	不到12個月				12個月或更大				共計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失
	(以百萬計)
有價證券	$	22.2	$	(0.1)	$	17.1	$	(0.2)	$	39.3	$	(0.3)
共計	$	22.2	$	(0.1)	$	17.1	$	(0.2)	$	39.3	$	(0.3)

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

	2018年12月31日
	不到12個月				12個月或更大				共計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失
	(以百萬計)
有價證券	$	57.3	$	(0.5)	$	164.0	$	(6.0)	$	221.3	$	(6.5)
美國國債		—		—		24.9		(0.1)		24.9		(0.1)
共計	$	57.3	$	(0.5)	$	188.9	$	(6.1)	$	246.2	$	(6.6)

2019年9月30日按合同期限分列的有價證券和美國國債的攤銷成本和估計公允價值如下：


	攤銷		估計值
	成本		公允價值
	(以百萬計)
一年或一年以下到期	$	31.2	$	31.2
一年至五年後到期		1.7		1.7
五年至十年後到期		—		—
十年後到期		231.7		234.2
共計	$	264.6	$	267.1

為投資組合中的每一種證券確定了市場價值。在評估非臨時減值的投資時，公司審查的因素有：公允價值低於成本價的時間和程度、證券發行人的財務狀況、公司出售證券的意圖，以及公司在收回攤銷成本價之前是否更有可能被要求出售證券。該公司通常投資於評級較高、違約概率較低的證券，並具有將這些投資持有到到期的意圖和能力。截至2019年9月30日，該公司不認為這些投資是暫時受損的.

有不截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和9個月內，投資證券的實際收益或虧損。

9.贖回結算資產

贖回結算資產包括限制現金和可供出售的證券，並被指定用於加拿大航空里程獎勵計劃的收藏者根據與航空里程獎勵計劃贊助商的某些合同關係而進行的贖回。按公允價值計算的贖回結算資產的主要組成部分如下：


	2019年9月30日								2018年12月31日
		攤銷	未實現		未實現					攤銷	未實現		未實現
	成本		收益		損失		公允價值		成本		收益		損失		公允價值
	(以百萬計)
限制現金	$	45.4	$	—	$	—	$	45.4	$	43.9	$	—	$	—	$	43.9
共同基金		24.8		—		—		24.8		23.2		—		—		23.2
公司債券		521.9		2.9		(1.4)		523.4		497.5		0.1		(6.1)		491.5
共計	$	592.1	$	2.9	$	(1.4)	$	593.6	$	564.6	$	0.1	$	(6.1)	$	558.6

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

下表顯示截至2019年9月30日和2018年12月31日處於未實現虧損狀況的投資的未實現虧損和公允價值，按投資類別和個別證券連續虧損的時間合計：


	2019年9月30日
	不到12個月				12個月或更大				共計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失
	(以百萬計)
公司債券	$	95.0	$	(0.5)	$	214.3	$	(0.9)	$	309.3	$	(1.4)
共計	$	95.0	$	(0.5)	$	214.3	$	(0.9)	$	309.3	$	(1.4)


	2018年12月31日
	不到12個月				12個月或更大				共計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失
	(以百萬計)
公司債券	$	31.2	$	(0.1)	$	414.4	$	(6.0)	$	445.6	$	(6.1)
共計	$	31.2	$	(0.1)	$	414.4	$	(6.0)	$	445.6	$	(6.1)

截至2019年9月30日，按合約期限劃分的證券攤銷成本及估計公允價值如下：


	攤銷		估計值
	成本		公允價值
	(以百萬計)
一年或一年以下到期	$	122.3	$	122.2
一年至五年後到期		397.6		399.5
五年至十年後到期		26.8		26.5
共計	$	546.7	$	548.2

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和9個月，出售投資證券的實際損益微乎其微。

10.租賃

本公司經營租賃一般辦公物業，倉庫，數據中心，呼叫中心，汽車和某些設備。截至2019年9月30日，該公司的剩餘租約期限少於1年到19歲，其中一些可能包括更新選項。對於隱含利率不易確定的租賃，公司使用其自租賃開始之日起的增量借款利率來確定租賃付款的現值。

初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上確認；我們在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用。此外，公司將租賃和非租賃部分作為其已識別資產類別的單一租賃組件進行核算。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

租賃費用的組成部分如下：


	三個月結束		九個月結束
	2019年9月30日		2019年9月30日
	(以百萬計)
經營租賃成本	$	10.2	$	30.9
短期租賃費用		0.7		1.9
可變租賃成本		2.0		5.6
共計	$	12.9	$	38.4

與租賃有關的其他資料如下：


	九月三十日
	2019
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)：
經營租賃		11.5
加權平均貼現率：
經營租賃		5.2%

與租賃有關的現金流動補充資料如下：


	三個月結束		九個月結束
	2019年9月30日		2019年9月30日
	(以百萬計)
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	9.0	$	34.6
以租賃債務換取的使用權資產：
經營租賃	$	4.0	$	13.8

截至2019年9月30日的租賃負債期限如下：


	操作
年	租賃
	(單位：百萬)
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月)	$	8.2
2020		40.5
2021		38.3
2022		37.2
2023		35.4
此後		257.3
未貼現租賃負債共計		416.9
減：代表利息的數額		(110.6)
最低租賃付款現值總額	$	306.3

2019年9月30日綜合資產負債表中確認的數額：
當期經營租賃負債	$	23.6
長期經營租賃負債		282.7
共計	$	306.3

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

11.無形資產和商譽

無形資產

無形資產包括：


	2019年9月30日
	毛額		累積
	資產		攤銷		網		攤銷壽命及分攤方法
	(單位：百萬)
有限活資產
客户合同和清單	$	316.1	$	(259.6)	$	56.5	7年-直線
購買信用卡組合的保費		255.5		(145.4)		110.1	3-13年-直線
收集器數據庫		52.8		(51.7)		1.1	5年-直線
貿易權		31.0		(25.5)		5.5	8-15年-直線
	$	655.4	$	(482.2)	$	173.2
無限期資產
貿易名		1.2		—		1.2	無限期壽命
無形資產總額	$	656.6	$	(482.2)	$	174.4


	2018年12月31日
	毛額		累積
	資產		攤銷		網		攤銷壽命及分攤方法
	(單位：百萬)
有限活資產
客户合同和清單	$	339.5	$	(244.4)	$	95.1	3-7年-直線
購買信用卡組合的保費		286.0		(172.9)		113.1	3-13年-直線
收集器數據庫		51.3		(49.9)		1.4	5年-直線
貿易權		32.5		(25.9)		6.6	8-15年-直線
	$	709.3	$	(493.1)	$	216.2
無限期資產
貿易名		1.2		—		1.2	無限期壽命
無形資產總額	$	710.5	$	(493.1)	$	217.4

在截至2019年9月30日的9個月中，作為投資組合收購的一部分，該公司收購了美元。35.1百萬無形資產，包括美元21.5百萬客户關係被攤銷3.0年份和美元13.6上百萬的營銷關係被攤銷6.3好幾年了。

今後五年及其後與無形資產有關的攤銷費用估計如下：


	為這幾年的不愉快的結局
	十二月三十一日
	(以百萬計)
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月)	$	21.8
2020		81.1
2021		23.4
2022		17.1
2023		12.6
此後		17.2

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

善意

商譽賬面金額的變動如下：



	洛亞爾提一號		卡片服務		共計
	(以百萬計)
2018年12月31日結餘	$	693.1	$	261.7	$	954.8
本報告所述期間獲得的善意		—		2.3		2.3
外幣換算的影響		(19.8)		—		(19.8)
2019年9月30日結餘	$	673.3	$	264.0	$	937.3

自7月31日起，本公司每年對商譽進行減值測試，或當事件和情況發生變化，表明賬面價值可能無法收回時。根據公司的年度商譽減值測試，報告單位的公允價值尚未完成。本年度，特別是2019年第三季度發生的事件和情況可能對報告單位的公允價值產生負面影響。

12.改組和其他費用

2019年第一季度

在2019年的第一季度，布蘭德洛費支付了$7.9百萬的重組費用與梅里森的剝離有關，梅里森是一個零售營銷部門，包括在lyaltyOne部門。重組費用包括存貨減值費$3.4百萬美元，合同終止費用2.1百萬美元固定資產減值費用1.2百萬美元和解僱補助金1.2百萬這些費用記作公司未經審計的合併損益表中的業務費用。

2019年第二季度

從2019年4月12日起，該公司達成了一項最終協議，將其Epsilon分部以美元的價格出售給陽獅集團(Publicis Groupe S.A.)。4.4十億元現金，但須作其中指明的某些調整。由於Epsilon的待售，該公司因努力調整組織而在公司發生重組費用。在截至2019年6月30日的三個月內，該公司支付了解僱補助金$11.3百萬美元和資產減值費用11.1百萬與主要用於支持Epsilon部門的資產有關。這些重組和其他費用記入公司未經審計的合併損益表中的一般費用和行政費用。

2019年第三季度

繼2019年7月1日出售Epsilon之後，公司管理層和董事會成員評估了剩餘業務領域(特別是LoyaltyOne)的成本結構和潛在的成本節約舉措，並擴大了在公司採取的第二季度行動。截至2019年9月30日的三個月的重組費用包括：

●

在LoyaltyOne部門，解僱補助金$8.1發生了百萬歐元，主要與管理結構的變化有關，以及資產減值費用$33.5與庫存中某些產品線的中斷以及某些預付資產和固定資產的減值有關，記錄了100萬美元。LoyaltyOne還發生了租賃終止費用$0.2與關閉租賃辦公空間和合同終止費用有關的百萬美元$0.2百萬

●

在公司，重組費用包括解僱福利$3.3百萬美元，主要與管理結構變化有關，租賃終止費用為$6.8與減少租用辦公空間有關的百萬美元，以及其他撤離費用$0.7百萬

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

●

在信用卡服務部門，租賃終止費用$1.9與其租賃辦公空間減少有關的支出以及與之相關的某些資產減值$0.2百萬

公司發生的重組和其他費用記入公司未經審計的合併損益表中的一般費用和行政費用。LoyaltyOne和Card服務部門發生的重組和其他費用在公司未經審計的合併損益表中記錄為運營成本。本報告所述期間所有重組活動的重組和其他費用如下：


	終止		資產		租賃		其他
截至2019年9月30日止的三個月	利益		損傷		終止費用		退出成本		共計
	(單位：百萬)
公司/其他	$	3.3	$	—	$	6.8	$	0.7	$	10.8
洛亞爾提一號		8.1		33.5		0.2		0.2		42.0
卡片服務		—		0.2		1.9		—		2.1
共計	$	11.4	$	33.7	$	8.9	$	0.9	$	54.9


	終止		資產		租賃		其他
截至2019年9月30日止的9個月	利益		損傷		終止費用		退出成本		共計
	(單位：百萬)
公司/其他	$	14.5	$	11.1	$	6.8	$	0.7	$	33.1
洛亞爾提一號		9.4		38.0		0.2		2.3		49.9
卡片服務		—		0.2		1.9		—		2.1
共計	$	23.9	$	49.3	$	8.9	$	3.0	$	85.1

公司的重組責任和其他費用在其未經審計的合併資產負債表中確認為應計費用。下表彙總了截至2019年9月30日為止的3個月和9個月與改組和其他費用有關的活動：


	終止		資產		租賃		其他
截至2019年9月30日止的三個月	利益		損傷		終止費用		退出成本		共計
	(單位：百萬)
截至2019年6月30日的負債	$	7.7	$	—	$	—	$	—	$	7.7
記作費用		11.4		33.7		8.9		0.9		54.9
非現金費用調整數⁽¹⁾		—		(33.7)		0.7		(0.1)		(33.1)
現金付款		(3.7)		—		(7.6)		(0.7)		(12.0)
截至2019年9月30日的負債	$	15.4	$	—	$	2.0	$	0.1	$	17.5


	終止		資產		租賃		其他
截至2019年9月30日止的9個月	利益		損傷		終止費用		退出成本		共計
	(單位：百萬)
截至2018年12月31日的負債	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
記作費用		23.9		49.3		8.9		3.0		85.1
非現金費用調整數⁽¹⁾		—		(49.3)		0.7		(0.1)		(48.7)
現金付款		(8.5)		—		(7.6)		(2.8)		(18.9)
截至2019年9月30日的負債	$	15.4	$	—	$	2.0	$	0.1	$	17.5

(1)	非現金費用調整主要涉及資產減值。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，租約終止費用從一美元扣除。0.7註銷使用權資產及相關租賃負債後的百萬收益.

該公司與重組和其他費用有關的未清債務預計將在2020年年底前結清。2019年10月，行政管理部門為其信用卡服務部門制定了一項費用削減計劃。預計在此計劃下將發生的重組費用總額從$15百萬至美元20百萬，行動將是

指數

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未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

於2019年第四季度完成。在對潛在的辦公室合併或關閉進行評估之後，該公司可能在LoyaltyOne部門承擔額外的重組費用。

13.債務

債務包括以下內容：


	九月三十日		十二月三十一日
描述	2019		2018		成熟期	利率
	(百萬美元)
長期債務和其他債務：
2017年循環信貸額度	$	—	$	740.0	2021年6月	⁽¹⁾
2017年定期貸款		2,861.8		2,938.1	2021年6月	⁽¹⁾
布蘭德信貸協議		—		183.7	2020年6月	⁽²⁾
高級票據到期日期2021年		—		500.0	—	—
高級票據到期2022年		—		600.0	—	—
高級票據到期2022年(€400.0(百萬)		—		458.8	—	—
高級票據到期2023年(€300.0(百萬)		—		344.1	—	—
長期債務和其他債務總額		2,861.8		5,764.7
減：未攤銷的債務發行成本		15.7		39.3
減：當前部分		152.5		138.9
長期部分	$	2,693.6	$	5,586.5

存款：
存單	$	8,973.0	$	8,395.1	各種-2019年10月-2024年9月	1.33%到4.00%
貨幣市場存款		3,555.9		3,424.3	未成熟	⁽³⁾
存款總額		12,528.9		11,819.4
減：未攤銷的債務發行成本		26.8		25.7
減：當前部分		7,001.6		6,537.7
長期部分	$	5,500.5	$	5,256.0

合併證券化實體的無追索權借款：
固定利率資產支持的定期票據證券	$	5,262.9	$	4,893.3	各種-2019年10月-2022年9月	1.72%到3.95%
導管資產支持證券		1,645.0		2,770.0	各種-2020年9月-2021年4月	⁽⁴⁾
合併證券化實體的無追索權借款總額		6,907.9		7,663.3
減：未攤銷的債務發行成本		13.5		11.6
減：當前部分		2,040.9		2,717.6
長期部分	$	4,853.5	$	4,934.1

(1)

利率是根據倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)加上適用的保證金計算的。2019年9月30日，加權平均利率為3.79%用於循環信貸和定期貸款。

(2)

利率以歐元同業拆借利率加適用保證金為基礎。2019年9月30日，加權平均利率為1.25%為布蘭德信貸協議。

(3)

利率是基於聯邦基金利率加上一個適用的保證金。2019年9月30日，利率從1.90%到3.50%.

(4)

利率是基於libor或每個管道供應商的資產支持商業票據成本加上一個適用的保證金。2019年9月30日，利率從3.03%到3.24%.

2019年9月30日，該公司遵守了其財務契約。

長期債務和其他債務

2019年2月，聯盟數據國際有限責任公司成為信貸協議下的另一個擔保人。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

在2019年4月30日，該公司修訂了其信貸協議，規定在Epsilon出售完成後，該信貸協議的到期日將從2022年6月14日至2021年6月14日減少一年，強制性付款為$500將需要100萬的循環信貸設施，循環信貸承付款總額將減少相同數額(降至美元)1,072.4公司所有未償還的高級票據都需要贖回，未來資產出售的淨收益超過美元50百萬元必須用於償還信貸協議和其他一些輕微的修改。

2019年7月，該公司強制支付美元500.0循環信貸機制的百萬美元，循環信貸承付款總額減少到美元1,072.4百萬美元，並將其所有未清餘額為美元的高級票據全部沖銷。1.9十億公司因債務清償而蒙受了大約$71.9百萬元，是由於每一張$紙幣的贖回價格而產生的。49.9百萬美元的遞延發行成本的核銷22.0百萬

截至2019年9月30日，該公司經修訂的信貸協議規定3,052.6100萬定期貸款，但須償還某些本金和1美元1,072.4百萬循環信貸額度，含美元1,072.4百萬總可用性。

布蘭德信貸協議

2019年9月，該公司償還了歐元115.0根據布蘭德信貸協議未償還的百萬筆定期貸款，原計劃於2020年6月到期，並償還了歐元32.5在循環信貸額度下未付的百萬美元。截至2019年9月30日，不根據布蘭德信貸協議未付的款項。

合併證券化實體的無追索權借款

資產支持債券

2019年2月，一級信託基金髮行了美元。562.5百萬套2019年-資產支持的定期票據，在2022年2月到期.發行包括$500.0百萬A類債券，固定利率為3.14每年百分比，美元37.2百萬元M類債券，固定利率為3.61每年百分比和美元25.3公司保留並從公司未經審計的合併資產負債表中剔除的數百萬張票據。

2019年3月，美元550.0百萬套2012-資產支持的定期票據，美元137.5其中100萬人被公司保留，並從公司未經審計的合併資產負債表中剔除，到期並得到償還。

2019年6月，一級信託基金髮行了美元。399.2百萬套209-B資產支持債券，於2022年6月到期.發行包括$350.0百萬A類債券，固定利率為2.49每年百分比，美元31.2百萬元M類債券，固定利率為3.04每年百分比和美元18.0公司保留並從公司未經審計的合併資產負債表中剔除的數百萬張票據。

2019年6月，美元466.7百萬套2012-D資產支持債券，美元77.0其中100萬人被公司保留，並從公司未經審計的合併資產負債表中剔除，到期並得到償還。

2019年8月，美元444.7百萬套2017-B資產支持的定期票據，美元44.7其中100萬人被公司保留，並從公司未經審計的合併資產負債表中剔除，到期並得到償還。

2019年9月，一級信託基金髮行了美元684.2百萬套2019-C資產支持的定期票據，於2022年9月到期.發行包括$600.0百萬A類債券，固定利率為2.21每年百分比，美元53.4百萬元M類債券，固定利率為2.71每年百分比和美元30.8公司保留並從公司未經審計的合併資產負債表中剔除的數百萬張票據。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

管道設施

該公司可通過以下途徑獲得承諾的未支取能力三通過MasterTrust I、MasterTrust III和WFC Trust支持為其信用卡應收賬款供資的管道設施。

在2019年5月，WFC信託基金修正了其2009-VFN管道設施，將容量從$1,975.0百萬至美元2,175.0並將期限延長至2021年4月。

截至2019年9月30日，管道設施的總容量為$4.710億美元，其中美元1.6已提取10億美元，並列入未經審計的合併資產負債表中的合併證券化實體的無追索權借款。

14.衍生工具

該公司使用衍生工具管理與某些資產和負債有關的風險，這些風險來自利率和外幣匯率波動的潛在不利影響。

公司限制其在衍生產品上的敞口，與那些維持公司規定的最低信用標準的機構簽訂合同。在2019年9月30日，該公司不維持任何衍生工具，但須遵守總協議，要求公司提供抵押品，或包含任何與信用風險相關的或有特徵。

公司採用外幣衍生工具，以減少公司因與某些庫存交易有關的外幣匯率變化而產生的現金流量波動，其中一些交易被指定為現金流量對衝。一般情況下，該公司對外幣匯率風險進行對衝12個月或者更少。截至2019年9月30日，該公司對衝與某些庫存交易相關的未來現金流變化的最大期限為10個月.

某些外匯遠期合同不被指定為套期保值，因為它們不符合ASC 815“衍生工具和套期保值”(ASC 815)的特定套期保值會計要求。未指定為套期保值工具的衍生工具公允價值的變化記錄在未審計的合併合併收益報表中。未指定為套期保值工具的衍生產品的損益列入未審計的彙總現金流量表所列所有期間的其他業務活動。

下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日公司未經審計的合併合併資產負債表中衍生工具的公允價值：


	2019年9月30日
	概念
	金額		公允價值		資產負債表定位	成熟期
	(以百萬計)
指定為對衝工具：
外匯套期保值	$	41.3	$	1.6	其他流動資產	2019年10月至2020年6月
外匯套期保值	$	20.6	$	0.6	其他流動負債	2019年11月至2020年7月


	2018年12月31日
	概念
	金額		公允價值		資產負債表定位	成熟期
	(以百萬計)
指定為套期保值工具：
外匯套期保值	$	5.2	$	0.3	其他流動資產	2019年1月至2019年4月
外匯套期保值	$	20.3	$	0.3	其他流動負債	2019年3月至11月

未指定為套期保值工具：
外匯遠期合同	$	61.6	$	3.5	其他流動資產	2019年1月至2019年2月

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

指定為套期保值工具的衍生工具

收益$0.7百萬美元0.5扣除税收後，截至2019年9月30日的三個月和九個月的其他綜合收入中分別確認了與指定為有效的外匯套期保值有關的百萬美元。損失$0.7百萬美元和收益0.6截至2018年9月30日的3個月和9個月的其他綜合收入中，扣除税收後的百萬美元，分別與指定為有效的外匯套期保值有關。

這些套期保值的公允價值變化記錄在其他綜合收益中，直到套期保值交易影響淨收益為止。從累積的其他綜合損失改敍為所列每一期間的淨收入(業務費用)並不重要。2019年9月30日，$0.3預計在未來12個月內，100萬美元將從累積的其他綜合收入重新歸類為淨收入。

未指定為套期保值工具的衍生工具

截至2019年9月30日，該公司沒有持有任何未指定為對衝工具的衍生品。

截至2019年9月30日止的3個月和9個月，收益為美元。1.0百萬美元和損失1.4分別與外匯遠期合同有關的未指定為套期保值工具的合同在公司未經審計的合併損益表中確認為一般費用和行政費用。

截至2018年9月30日止的三個月和九個月，損失為美元。1.1百萬美元和收益7.1分別與外匯遠期合同有關的未指定為套期保值工具的合同在公司未經審計的合併損益表中確認為一般費用和行政費用。

淨投資套期保值

公司指定以歐元計價。5.250高級債券到期的百分比2023(歐元)300.0(百萬)和歐元340.0百萬歐元4.500應付2022年高級票據的百分比(歐元)400.0(百萬美元)作為其税後投資的淨套期保值。淨投資套期保值的目的是減少因歐元對美元的外幣匯率變化而引起的股東權益波動。

2019年7月1日，該公司取消了其淨投資對衝，以歐元計價的高級債券於2019年7月得到償還。未攤銷的淨投資套期保值金額將保留在累積的其他綜合收益(損失)中，直到公司對布蘭德洛費的投資得到處置或實質性清算為止。

有不截至2019年9月30日的三個月的損益記錄。截至2018年9月30日止的三個月內，收益為美元。3.6百萬元，扣除税項後，在其他綜合收入及不無效記錄在淨投資套期保值。截至2019年9月30日及2018年9月30日止的9個月內，收益為美元。4.9百萬美元22.9百萬元，扣除税項後，分別在其他綜合入息及不無效記錄在淨投資套期保值。

15.承付款和意外開支

監管事項

2019年9月10日，Comenity Capital Bank向聯邦存款保險公司(FDIC)提交了一份銀行合併申請，要求FDIC批准將Comenity銀行與Comenity Capital Bank合併為倖存的銀行實體。同日，Comenity Capital Bank和Comenity Bank分別就擬議的合併向猶他州金融機構部和特拉華州國家銀行專員辦公室提交了相應的銀行合併申請。合併申請仍須接受監管審查和批准，不能就審查的結果或時間提供任何保證。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

賠償

在2019年7月1日，該公司完成了其Epsilon部分出售給陽獅集團S.A.。(“陽獅”)。根據關於該交易的協議條款，公司同意賠償陽獅及其附屬公司因司法部(“司法部”)調查而遭受或與之有關的任何損失。司法部的調查涉及第三方營銷人員，他們發送或據稱發送了欺騙性郵件，並通過Epsilon的數據實踐向這些營銷人員提供數據和服務。Epsilon與司法部就其正在進行的調查進行了積極合作。此時，公司無法預測調查的持續時間、範圍或結果。公司無法合理估計可能的損失或損失範圍，或正在進行的調查的費用。

16.股東權益

股票回購計劃

該公司有一項經授權的股票回購計劃，可獲得至多$500.02018年8月1日至2019年7月31日期間，公司流通股達到百萬股。2018年12月31日，該公司擁有美元222.8百萬剩餘的股票回購計劃。

在截至2019年6月30日的6個月內，該公司總共收購了1.3百萬股普通股222.8百萬美元的股票回購計劃。截至2019年6月30日，該公司在其授權的股票回購計劃中沒有任何剩餘款項。

2019年7月，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，將收購至多$1.12019年7月5日至2020年6月30日，其流通股達到10億歐元。

在2019年7月19日，該公司開始了一項“修改後的荷蘭拍賣”的收購要約，出價最高可達美元。750.0以不超過$的價格購買其已發行及未償還普通股的總價162.00不少於$144.00每股向賣方支付現金，減去任何適用的預扣税和無利息，但須符合2019年7月19日的收購要約和有關的發送信中所述的條件。

投標要約於2019年8月15日到期，公司重新收購5,050,505其已發行和已發行普通股的股票，價格為$148.50每股總費用約$750.0百萬此外，該公司還支付了大約$3.1與回購有關的直接費用，包括美元2.2以百萬計的佣金，這些佣金已記入公司未經審計的合併資產負債表中的國庫股票。

截至2019年9月30日，該公司擁有美元347.8百萬剩餘在其授權的股票回購計劃下。

股票補償費用

在截至2019年9月30日的9個月內，該公司授予154,239以服務為基礎的限制性股票單位，加權平均授予日期，每股公允價值為$165.46由批給日期決定。以服務為基礎的受限制股票單位通常按比例授予。三年但該參與者須在該等歸屬日期受僱於公司。

在截至2019年9月30日的9個月內，該公司授予420,239以業績為基礎的限制性股票單位，加權平均授予日期，每股公允價值為$173.21在授予日期確定的，有預定義的歸屬準則，允許範圍為0%150可賺取的百分比。如果業績指標得到實現，這些限制將在以下方面失效：332020年2月15日獎金的百分比33二零二一年二月十五日及決賽34在2022年2月18日獲得的獎勵的百分比，條件是該參與者在每個該等歸屬日期受僱於公司。

在截至2019年9月30日的9個月內，該公司還授予了37,878以市場為基礎的受限制股票單位須符合預先界定的歸屬標準，允許範圍為0%175可賺取的百分比。這些獎勵的公平市價是$129.15並利用蒙特卡洛模擬公司的股票進行了估算。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

價格相關性、預期波動率和無風險利率兩年時間範圍與性能週期相匹配。在確定市場條件後，對整個裁決的限制將於2021年2月15日失效，條件是該參與者在該歸屬日期受僱於公司。

本公司截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月和9個月的未審計合併損益表中確認的以股票為基礎的賠償費用如下：


	三個月結束				九個月結束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
	(以百萬計)
業務費用	$	3.1	$	5.0	$	16.2	$	18.6
一般和行政		(0.1)		4.7		8.4		16.6
共計	$	3.0	$	9.7	$	24.6	$	35.2

從2019年4月12日起，該公司達成了一項最終協議，將其Epsilon分部以美元的價格出售給陽獅集團(Publicis Groupe S.A.)。4.4十億元現金，但須作其中指明的某些調整。該協議規定，將修改Epsilon僱員持有的某些未歸屬的限制性股票單位，在Epsilon出售完成後，將加快原有的歸屬條件。此外，該協議還規定，Epsilon僱員持有的某些其他獎勵在Epsilon出售完成後即於2019年7月1日被取消。因此，在2019年4月，該公司記錄了$19.4以庫存為基礎的百萬增量補償費用在停業經營中與修改有關，扣除註銷後的費用.不在截至2019年9月30日的三個月內，以股票為基礎的補償費用記錄在停業的業務中，並記錄為美元。8.3截至2018年9月30日的三個月裏，以股票為基礎的補償費用被記錄為停止運營的費用。截至2019年9月30日及2018年9月30日止的9個月內，以股票為基礎的補償費用為$29.7百萬美元29.0分別有百萬人被列入已停止的業務。

股利

2019年2月7日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.63公司普通股在2019年2月21日營業結束時向股東派發的普通股股利33.42019年3月19日百萬美元。

2019年4月25日，公司董事會宣佈季度現金股息為美元0.63公司普通股每股及$6.30公司優先股每股，每個股東在2019年5月14日營業結束時記錄在案，因此股息支付為$33.02019年6月18日

2019年7月18日，公司董事會宣佈季度現金股息為美元0.63公司普通股每股及$6.30公司優先股每股，每個股東在2019年9月4日營業結束時記錄在案，因此股息支付為$30.02019年9月26日

此外，該公司支付了$1.0截至2019年9月30日的9個月內，與股利等值權利有關的現金百萬歐元。

2019年10月24日，公司董事會宣佈季度現金股息為美元0.63公司普通股每股及$6.30公司優先股每股，每個股東在2019年11月14日營業結束時記錄在案，2019年12月17日到期。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

優先股

2019年4月，公司董事會指定300,000將其授權和未發行的優先股作為A系列不可轉換優先股的股份，公司向特拉華州國務卿提交了一份A系列非轉換優先股的指定證書，以創建新的A系列不可轉換優先股300,000並指定了A系列非轉換優先股的偏好、權利和限制.優先股的每一股最初將被轉換為十在持有人的選擇或公司的書面要求下，普通股股份(但須作出調整及指定證明書內所述的其他條款)，但在轉換後，持有人及其附屬公司的合計擁有或控制不得超過9.9公司已發行普通股(或公司任何類別的有表決權證券)的百分比。如果股東依據(A)項轉讓給公司的股份，(B)在向公眾廣泛分配普通股或優先股時，優先股的股份也將自動轉換，(C)在這種情況下，沒有任何受讓人(或關聯受讓人組)會收到這種股份。2當時未償還的任何類別的公司有表決權證券的百分比或以上(包括依據該等轉讓的相關係列)，或(D)會控制多於50公司有表決權證券的百分比(不包括該人從出讓人處獲得的有表決權證券)。在此交易中，轉讓的優先股股份將自動轉換為普通股股份。十-按比例計算(如“指定證書”所述，可作調整)。

優先股的股份沒有表決權，除非特拉華州“普通公司法”另有規定。就清算、清盤和解散時的權利而言，優先股的級別為(I)優先於公司所有其他證券的下級和下級，根據其各自的條款，優先於優先股，和(Ii)優先於普通股。

2019年4月25日，該公司與ValueAct控股有限公司簽訂了一項交換協議，根據該協議，ValueAct交換了1,500,000公司普通股的總股本150,000優先股根據1933年“證券法”第3(A)(9)節規定的、經修正的“證券法”第3(A)(9)節的規定，發行優先股股份是依據經修正的1933年“證券法”第3(A)(9)節規定的對優先股進行轉換後可發行的普通股股份的“價值法案”。

17.累計其他綜合損失

除税收影響外，累計其他綜合損失的每個組成部分的變化情況如下：


	網		未實現		未實現		外國		累積
	未實現		收益(損失)		收益(損失)		貨幣		其他
	收益(損失)		論現金		網上		翻譯		綜合
截至九月三十日止的三個月	論證券		流邊		投資對衝		調整⁽¹⁾		損失
	(以百萬計)
2019年6月30日結餘	$	3.7	$	(0.4)	$	(7.5)	$	(117.5)	$	(121.7)
由於出售Epsilon的外國子公司而引起的承認		—		—		—		26.8		26.8
其他綜合損失的變化		(0.2)		0.7		—		(27.6)		(27.1)
2019年9月30日結餘	$	3.5	$	0.3	$	(7.5)	$	(118.3)	$	(122.0)


	網		未實現		未實現		外國		累積
	未實現		收益(損失)		收益(損失)		貨幣		其他
	收益(損失)		論現金		網上		翻譯		綜合
截至2018年9月30日止的三個月	論證券		流邊		投資對衝		調整⁽¹⁾		損失
	(百萬)
2018年6月30日結餘	$	(12.7)	$	1.2	$	(22.7)	$	(102.2)	$	(136.4)
其他綜合損失的變化		(3.2)		(0.7)		3.6		(6.4)		(6.7)
2018年9月30日餘額	$	(15.9)	$	0.5	$	(19.1)	$	(108.6)	$	(143.1)

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)


	網		未實現		未實現		外國		累積
	未實現		收益(損失)		收益(損失)		貨幣		其他
	收益(損失)		論現金		網上		翻譯		綜合
截至九月三十日止九個月	論證券		流邊		投資對衝		調整⁽¹⁾		損失
	(百萬)
2018年12月31日餘額	$	(10.7)	$	(0.2)	$	(12.4)	$	(114.8)	$	(138.1)
由於出售Epsilon的外國子公司而引起的承認		—		—		—		26.8		26.8
其他綜合損失的變化		14.2		0.5		4.9		(30.3)		(10.7)
2019年9月30日結餘	$	3.5	$	0.3	$	(7.5)	$	(118.3)	$	(122.0)


	網		未實現		未實現		外國		累積
	未實現		收益(損失)		收益(損失)		貨幣		其他
	收益(損失)		論現金		網上		翻譯		綜合
截至2018年9月30日止的9個月	論證券		流邊		投資對衝		調整⁽¹⁾		損失
	(百萬)
2017年12月31日	$	(8.7)	$	(0.1)	$	(42.0)	$	(89.4)	$	(140.2)
其他綜合損失的變化		(7.2)		0.6		22.9		(19.2)		(2.9)
2018年9月30日餘額	$	(15.9)	$	0.5	$	(19.1)	$	(108.6)	$	(143.1)

(1)

主要與加元和歐元外幣匯率變動的影響有關。

根據ASC 830，“外幣事項”，當Epsilon於2019年7月1日出售時，$26.8由於Epsilon的外國子公司出售而累積的外幣折算調整數，已從累積的其他綜合損失中重新分類，並列入Epsilon分部銷售損益的計算中。此外，截至2018年1月1日，美元的累積效應調整數為$。1.5百萬美元從累積的其他綜合損失重新歸類為與採用ASU 2016-01“確認和計量金融資產和金融負債”有關的留存收益。從累積的其他綜合損失改敍為所列每一期間的淨收入的其他改敍不算重大。

18.金融工具

根據ASC 825“金融工具”的規定，公司必須披露公允價值的公允價值。為了獲得公允價值，如果有市場價格，則使用可觀察的市場價格。在某些情況下，不容易獲得可觀察的市場價格，公允價值是使用現值或適用於某一特定金融工具的其他技術來確定的。這些技術涉及判斷，因此並不一定表示公司將在當前的市場交換中實現的金額。使用不同的假設或估計技術可能對估計的公允價值數額產生重大影響。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

金融工具的公允價值 —該公司的金融工具的估計公允價值如下：


	2019年9月30日				2018年12月31日
	載運		公平		載運		公平
	金額		價值		金額		價值
	(單位：百萬)
金融資產
信用卡和貸款應收款淨額	$	16,862.4	$	17,583.5	$	16,816.7	$	17,472.7
為出售而持有的信用卡應收款		1,418.6		1,422.5		1,951.6		1,995.5
贖回結算資產，受限制		593.6		593.6		558.6		558.6
其他投資		267.1		267.1		291.3		291.3
衍生儀器		1.6		1.6		3.8		3.8
金融負債
衍生儀器		0.6		0.6		0.3		0.3
存款		12,502.1		13,692.0		11,793.7		11,768.7
合併證券化實體的無追索權借款		6,894.4		6,948.2		7,651.7		7,626.9
長期債務和其他債務		2,846.1		2,861.8		5,725.4		5,755.3

本公司在估計本文披露的金融工具的公允價值時使用了下列技術和假設：

信用卡和貸款應收賬款淨額-該公司使用一個貼現現金流模型，使用不可觀測的輸入，包括估計收益(利息和費用收入)、損失率、支付率和貼現率，以估計信用卡和應收貸款的公允價值計量。.

為出售而持有的信用卡應收款項-該公司使用一個使用不可觀測的投入的貼現現金流模型，包括預測收益和淨沖銷估計，以估計為出售而持有的信用卡投資組合的公允價值計量。

贖回結算資產，受限制-受限制的贖回結算資產以公允價值記錄，以相同或類似證券的市價為基礎。

其他投資-其他投資包括有價證券和美國國債，幷包括在未經審計的合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中。其他投資按公允價值記錄，以相同或類似證券的市場報價為基礎。

存款-就貨幣市場存款而言，由於這些存款的流動性，賬面價值接近公允價值。就存款單而言，公允價值是根據公司目前可觀察到的市場利率估算的，該市場利率適用於剩餘期限相似的類似存款。

合併證券化實體的無追索權借款-公允價值是根據該公司目前可觀察到的市場利率估算的，該市場利率適用於具有類似剩餘期限的類似債務工具或同一交易的報價。

長期債務和其他債務-公允價值是根據該公司目前可觀察到的市場利率估算的，該市場利率適用於具有類似剩餘期限的類似債務工具或同一交易的報價。

衍生儀器-該公司的外幣現金流量套期保值是根據對每項衍生工具的預期現金流量所作的貼現現金流量分析，以公允價值記錄的。這一分析反映了衍生品的合約條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入。外匯遠期合同的公允價值是根據已公佈的即期外幣匯率報價和折算為隱含外幣匯率的遠期匯率來估算的。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

金融資產與金融負債公允價值層次

ASC 820，“公允價值計量和披露”，建立了三層公允價值層次結構，優先考慮用於計量公允價值的投入。這些層次包括：

●

第1級，定義為可觀察的投入，如活躍市場中的報價；

●

第二級，定義為活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的投入；以及

●

第三級，定義為幾乎沒有或根本沒有市場數據的無法觀察的投入，因此需要一個實體制定自己的假設。

當使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定其價值時，金融工具被視為第三級，而且至少有一個重要的模型假設或投入是不可觀察的。第三級金融工具還包括那些需要管理層作出重大判斷或估計才能確定公允價值的金融工具。使用不同的技術來確定這些金融工具的公允價值，可能導致在報告日對公允價值的不同估計。

下表提供了截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允價值計量的資產和負債的信息：


			公允價值計量
			2019年9月30日
	餘額
	九月三十日
	2019		一級		二級		三級
	(單位：百萬)
共同基金⁽¹⁾	$	24.8	$	24.8	$	—	$	—
公司債券⁽¹⁾		523.4		—		523.4		—
有價證券⁽²⁾		267.1		26.1		241.0		—
衍生儀器⁽³⁾		1.6		—		1.6		—
按公允價值計量的資產總額	$	816.9	$	50.9	$	766.0	$	—

衍生儀器⁽³⁾	$	0.6	$	—	$	0.6	$	—
按公允價值計算的負債總額	$	0.6	$	—	$	0.6	$	—


			公允價值計量
			2018年12月31日
	餘額
	十二月三十一日
	2018		一級		二級		三級
	(單位：百萬)
共同基金⁽¹⁾	$	23.2	$	23.2	$	—	$	—
公司債券⁽¹⁾		491.5		—		491.5		—
有價證券⁽²⁾		266.4		25.0		241.4		—
美國國債⁽²⁾		24.9		24.9		—		—
衍生儀器⁽³⁾		3.8		—		3.8		—
按公允價值計量的資產總額	$	809.8	$	73.1	$	736.7	$	—

衍生儀器⁽³⁾	$	0.3	$	—	$	0.3	$	—
按公允價值計算的負債總額	$	0.3	$	—	$	0.3	$	—

(1)	金額包括在未審計的合併資產負債表中的贖回結算資產中。

(2)	未審計的合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中包括數額。

(3)	未審計的合併資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債中包括了數額。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

有不在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月內，公允價值等級中的第1級和第2級之間的轉移。

披露但未按公允價值記賬的金融工具

下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日已披露但未按公允價值記賬的資產和負債：


	公允價值計量
	2019年9月30日
	共計		一級		二級		三級
	(以百萬計)
金融資產：
信用卡和貸款應收款淨額	$	17,583.5	$	—	$	—	$	17,583.5
為出售而持有的信用卡應收款		1,422.5		—		—		1,422.5
共計	$	19,006.0	$	—	$	—	$	19,006.0

金融負債：
存款	$	13,692.0	$	—	$	13,692.0	$	—
合併證券化實體的無追索權借款		6,948.2		—		6,948.2		—
長期債務和其他債務		2,861.8		—		2,861.8		—
共計	$	23,502.0	$	—	$	23,502.0	$	—


	公允價值計量
	2018年12月31日
	共計		一級		二級		三級
	(以百萬計)
金融資產：
信用卡和貸款應收款淨額	$	17,472.7	$	—	$	—	$	17,472.7
為出售而持有的信用卡應收款		1,995.5		—		—		1,995.5
共計	$	19,468.2	$	—	$	—	$	19,468.2

金融負債：
存款	$	11,768.7	$	—	$	11,768.7	$	—
合併證券化實體的無追索權借款		7,626.9		—		7,626.9		—
長期債務和其他債務		5,755.3		—		5,755.3		—
共計	$	25,150.9	$	—	$	25,150.9	$	—

19.所得税

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，該公司採用的有效税率為26.0%和15.8分別計算其所得税準備金的百分比。上一季度實際税率較低的原因是，根據2017年12月頒佈的税收改革，聯邦法定税率降低，導致與軟件開發成本和壞賬有關的加速扣減相關的税收優惠。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，該公司採用的有效税率為22.6%和18.7分別計算其所得税準備金的百分比。上一年有效税率較低的原因是，根據2017年12月頒佈的税收改革，聯邦法定税率降低，導致與軟件開發成本和壞賬有關的加速扣減帶來的税收優惠。截至2018年9月30日的9個月的實際税率也受到與外國重組相關的税收優惠的積極影響，部分抵消了最高法院對南達科他州訴韋費爾公司案的裁決的負面影響。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

在今後12個月內，加拿大正在進行的税務審計可能會使未確認的税收福利數額發生變化，這是合理的。我們估計，在未來12個月內，未獲確認的免税額的改變，可能會減少約1，000元。35百萬

20.部分信息

運營部分由ASC 280“分部報告”定義為一個企業的組成部分，其中有獨立的財務信息可供首席經營決策者定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。由於每個運營段代表一個戰略業務單位，通常提供不同的產品和服務，因此對運營部分進行單獨審查。

正如注5“停產業務”中所討論的那樣，在2019年第一季度，該公司的Epsilon部門被歸類為停產業務，直到2019年7月1日出售為止。該公司在LoyaltyOne和CARD服務報告部門開展業務，其中包括：

●

LoyaltyOne通過公司的加拿大航空里程獎勵計劃和BrandLoyalty提供聯盟和短期忠誠計劃；

●

信用卡服務為公司的私人品牌信用卡項目提供風險管理解決方案、賬户來源、資金、交易處理、客户關懷、收集和營銷服務。

企業和其他非物質業務被統稱為“所有其他”類別，標有“公司/其他”。在為內部評估目的計算分部營業利潤時，所得税不分配給各部門，而且還被列入“公司/其他”。


					法人/
截至九月三十日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
收入	$	245.5	$	1,192.0	$	0.1	$	1,437.6

(損失)所得税前收入	$	(5.2)	$	300.0	$	(130.6)	$	164.2
利息費用，淨額		0.8		113.9		25.3		140.0
營業收入(損失)		(4.4)		413.9		(105.3)		304.2
折舊和攤銷		19.8		23.5		1.6		44.9
股票補償費用		0.7		2.4		(0.1)		3.0
戰略交易成本		0.1		—		2.2		2.3
重組和其他費用		42.0		2.1		10.8		54.9
債務清償損失		—		—		71.9		71.9
調整後的EBITDA⁽¹⁾		58.2		441.9		(18.9)		481.2
減：證券化融資成本		—		51.4		—		51.4
減：存款利息費用		—		62.5		—		62.5
調整後的EBITDA，淨額⁽¹⁾	$	58.2	$	328.0	$	(18.9)	$	367.3

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)


					法人/
截至2018年9月30日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
收入	$	260.2	$	1,162.9	$	—	$	1,423.1

所得税前收入(損失)	$	38.6	$	385.5	$	(81.1)	$	343.0
利息費用，淨額		1.7		99.4		35.7		136.8
營業收入(損失)		40.3		484.9		(45.4)		479.8
折舊和攤銷		21.0		26.0		1.9		48.9
股票補償費用		2.1		2.9		4.7		9.7
調整後的EBITDA⁽¹⁾		63.4		513.8		(38.8)		538.4
減：證券化融資成本		—		56.1		—		56.1
減：存款利息費用		—		43.4		—		43.4
調整後的EBITDA，淨額⁽¹⁾	$	63.4	$	414.3	$	(38.8)	$	438.9


					法人/
截至九月三十日止九個月	洛亞爾提一號		卡片服務		其他		共計
	(以百萬計)
收入	$	700.7	$	3,419.3	$	0.3	$	4,120.3

所得税前收入(損失)	$	45.2	$	829.8	$	(304.0)	$	571.0
利息費用，淨額		2.7		324.7		100.0		427.4
營業收入(損失)		47.9		1,154.5		(204.0)		998.4
折舊和攤銷		59.7		68.5		5.0		133.2
股票補償費用		6.5		9.7		8.4		24.6
戰略交易成本		0.3		—		4.7		5.0
重組和其他費用		49.9		2.1		33.1		85.1
債務清償損失		—		—		71.9		71.9
調整後的EBITDA⁽¹⁾		164.3		1,234.8		(80.9)		1,318.2
減：證券化融資成本		—		160.3		—		160.3
減：存款利息費用		—		164.4		—		164.4
調整後的EBITDA，淨額⁽¹⁾	$	164.3	$	910.1	$	(80.9)	$	993.5


					法人/
截至2018年9月30日止的9個月	洛亞爾提一號		卡片服務		其他		共計
	(以百萬計)
收入	$	735.1	$	3,466.5	$	0.4	$	4,202.0

所得税前收入(損失)	$	110.0	$	982.1	$	(240.9)	$	851.2
利息費用，淨額		4.2		279.0		114.3		397.5
營業收入(損失)		114.2		1,261.1		(126.6)		1,248.7
折舊和攤銷		64.5		76.0		5.8		146.3
股票補償費用		8.1		10.5		16.6		35.2
調整後的EBITDA⁽¹⁾		186.8		1,347.6		(104.2)		1,430.2
減：證券化融資成本		—		163.4		—		163.4
減：存款利息費用		—		115.6		—		115.6
調整後的EBITDA，淨額⁽¹⁾	$	186.8	$	1,068.6	$	(104.2)	$	1,151.2

(1)

調整後的EBITDA是一種非GAAP財務計量，相當於持續經營的收入，這是基於GAAP+股票補償費用、所得税備抵、利息支出、淨折舊、折舊以及購買無形資產的其他攤銷和攤銷的最直接可比財務計量。2019年，調整後的EBITDA還不包括與戰略舉措、重組和其他費用有關的專業服務費用，詳見附註12“重組和其他費用”，以及與公司2019年7月債務清償有關的損失。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

調整後的EBITDA，淨額也是一種非GAAP財務措施，等於調整EBITDA減去證券化融資成本和存款利息支出。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA，淨額是根據ASC ACT 280列報的，因為它們是用於評估區段性能的主要性能指標。

21.補充現金流信息

未經審計的現金流量表附有已停止業務的合併現金流量和現金流量表類別中的持續業務現金流量。下表對現金和現金等價物與未經審計的合併現金流量表中報告的總額進行了核對：


	九月三十日		九月三十日
	2019		2018
	(以百萬計)
現金和現金等價物	$	4,512.5	$	3,600.9
其他流動資產中的限制性現金⁽¹⁾		493.8		318.0
受限制現金包括在贖回結算資產內⁽²⁾		45.4		51.4
現金、現金等價物和限制性現金共計	$	5,051.7	$	3,970.3

(1)

包括本金和利息償還限制的現金，綜合證券化債務的非追索權借款和其他流動資產中的其他限制現金。2019年9月30日和2018年9月30日，限制現金包括在內$460.5百萬和$266.7分別用於償還2019年10月和2018年10月到期的綜合證券化債券的無追索權借款的本金積累達100萬歐元。

(2)

有關贖回結算資產的限制性質，請參閲附註9“贖回結算資產”。

截至2019年9月30日的9個月的非現金投資活動包括1美元。40.1根據Epsilon購買協議的規定，Publicis Groupe S.A.的應收賬款與慣例的收盤後調整有關。應收賬款已於2019年10月全額收訖。

在截至2019年9月30日的9個月內，非現金融資活動包括與ValueAct Holdings，L.P.達成的一項交換協議，根據該協議，ValueAct交換的總額為1,500,000公司普通股的總股本150,000優先股有關更多信息，請參見注16，“股東權益”。

指數

對前瞻性聲明的謹慎

本表格10-Q及參考文件載有經修訂的1933年“證券法”第27A條及經修訂的1934年“證券交易法”第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們對未來事件的預期或預測，通常可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可能”、“應該”或其他具有類似含義的詞語來識別。同樣，描述我們的商業戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述也是前瞻性的陳述。前瞻性聲明的例子包括但不限於我們就戰略舉措、我們的預期經營成果、未來經濟狀況(包括貨幣匯率)、未來股息聲明和我們對預期財務業績的指導所作的聲明。我們相信，我們的期望是基於合理的假設。然而，前瞻性聲明受到一些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與本報告所表達的預測、預期結果或其他預期大不相同，不能保證我們的預期將證明是正確的。這些風險和不確定性包括但不限於以下方面：

●

失去或減少重要客户對服務的需求；

●

信用卡和應收貸款淨沖銷額的增加；

●

未能識別、整合或分解業務收購或剝離；

●

對被剝離企業繼續承擔財務責任，包括所要求的股權所有權、擔保、賠償或其他財務義務；

●

未能實現重組計劃預期的成本節約；

●

增加經營成本，包括市場利率；

●

無法進入資產證券化融資市場；

●

失去主動空氣里程獎勵計劃收藏者；

●

航空公司或旅遊業的中斷；

●

增加航空里程獎勵計劃收藏者的贖回；

●

外幣匯率波動不利；

●

消費者信用、忠誠度或營銷服務受到與消費者保護和消費者隱私有關的新立法或管制行動的限制；

●

增加聯邦存款保險公司、特拉華州或猶他州對銀行的監管資本要求；

●

未根據“銀行控股公司法”保持豁免；

●

由於網絡攻擊或其他服務故障而造成的數據中心操作或能力的損失或中斷；

●

由於人身安全或網絡安全受到損害而失去消費者信息；以及

●

這些因素載於我們的年度報告中關於最近財政年度表10-K的風險因素一節，以及表格10-Q第1A項、本表格10-Q的其他部分以及本表格10-Q中以參考方式納入的文件中討論的那些因素。

如果其中一個或多個風險或不確定性成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與我們預測的大不相同。進一步的風險和不確定因素包括-但不限於-如果進行任何交易，戰略舉措對我們或我們的業務的影響，以及這些交易的預期效益能否實現。

本表格10-Q所載的任何前瞻性陳述只在作出日期為止，除適用法律規定外，我們不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，不論是由於新的資料、隨後發生的事件、預期或預料不到的情況或其他原因。

指數

第二項.再轉嫁公司管理對財務狀況和經營結果的探討與分析。

以下討論應結合本季度報告中提出的未經審計的合併合併財務報表及其相關附註以及2018年12月31日終了年度表10-K的合併財務報表及其相關附註一併閲讀，該報告於2019年2月26日提交證券交易委員會或證券交易委員會，以及我們於2019年7月17日提交給證券交易委員會的合併財務報表及其表8-K中的附註，以反映Epsilon分部作為一項已終止業務的列報方式。Epsilon的銷售於2019年7月1日完成，從2019年第一季度開始，我們的產品和服務分為兩部分--LoyaltyOne和Card Services。

2019年最新發展

●

2019年6月5日，聯盟數據公司董事會任命梅里薩·米勒(Melisa A.Miller)為聯盟數據公司的新總裁兼首席執行官，同時也是公司的董事。米勒是聯盟數據卡服務業務的負責人。她接任艾德·赫弗南(EdHeffernan)，赫弗南宣佈辭去總裁兼首席執行官一職，並擔任公司董事。

●

2019年7月1日，我們完成了先前宣佈的以44億美元的現金將我們的Epsilon部分出售給陽獅集團(Publicis Groupe S.A.)，但須作某些調整。在截至2019年9月30日的9個月中，我們的交易成本約為7，900萬美元，並在銷售中錄得5.122億美元的税前收益(2.521億美元税後虧損)。

●

2019年7月，出售Epsilon的收益被用來消滅我們19億美元的未清高級票據，並強制支付我們的循環信貸機制的5000萬美元。我們在債務清償方面蒙受了7190萬美元的損失，原因是每種票據的贖回價格為4 990萬美元，遞延發行成本的註銷額為2 200萬美元。

●

出售Epsilon之後，執行管理層和董事會成員評估了其餘業務領域的成本結構和潛在的成本節約舉措，特別是LoyaltyOne公司在2019年第二季度採取的行動。因此，在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，我們分別承擔了5 490萬美元和8 510萬美元的重組和其他費用，詳見“未經審計的合併財務報表説明”附註12“重組和其他費用”。2019年10月，管理層為我們的信用卡服務部門制定了一項費用削減計劃。該計劃下預計將發生的重組費用總額為1 500萬美元至2 000萬美元，行動將於2019年第四季度完成。在對潛在的辦公室合併或關閉進行評估之後，我們可能會在LoyaltyOne部門承擔額外的重組費用。

●

在2019年7月，我們的董事會批准了一個新的股票回購計劃，從2019年7月5日到2020年6月30日，我們將以11億美元的價格收購我們的普通股。在截至2019年9月30日的9個月內，我們以9.759億美元回購了大約630萬股普通股，其中包括2019年8月回購的510萬股股票，作為我們的一部分。“修改後的荷蘭拍賣“投標報價”，詳見注16，“股東權益，”未經審計的精簡合併財務報表附註。

●

在截至2019年9月30日的9個月裏，我們支付了相當於9740萬美元的股息和股息。

●

在截至2019年9月30日的九個月內，我們購買了四個信用卡組合，初步現金價值為9.248億美元。

●

在截至2019年9月30日的9個月中，我們出售了6個信用卡投資組合，初步現金價值為9.8億美元。

●

為了配合我們精簡業務運作的努力，Comenity Capital Bank於2019年9月10日向聯邦存款保險公司(FDIC)提交了一份銀行合併申請，要求FDIC批准將Comenity銀行與Comenity Capital Bank合併為倖存的銀行實體。同日，Comenity Capital Bank和Comenity Bank分別就擬議的合併向猶他州金融機構部和特拉華州國家銀行專員辦公室提交了相應的銀行合併申請。預期通過這一組合而取得的好處包括但不限於簡化公司治理和風險管理程序、提高業務和報告效率、分散客户集中風險以及提高合併銀行整個投資組合的供資靈活性。合併申請仍須接受監管審查和批准，不能就審查的結果或時間提供任何保證。

●

自2019年11月1日起，LoyaltyOne公司與蒙特利爾銀行的合同根據其條款延長，並於2023年到期，但須進一步自動續簽。

指數

綜合業務成果


	截至九月三十日止的三個月						截至九月三十日止的九個月
	2019		2018		%變化		2019		2018		%變化
	(百萬，百分比除外)
收入
服務	$	57.9	$	61.9	(6)	%	$	197.6	$	257.4	(23)	%
贖回，淨額		143.9		163.6	(12)			409.5		443.0	(8)
財務費用淨額		1,235.8		1,197.6	3			3,513.2		3,501.6	—
總收入		1,437.6		1,423.1	1			4,120.3		4,202.0	(2)
營業費用
業務費用(不包括下文單獨披露的折舊和攤銷)		687.5		654.0	5			1,982.6		1,839.4	8
貸款損失準備金		297.3		196.8	51			806.8		846.3	(5)
一般和行政		31.8		43.6	(27)			127.4		121.3	5
折舊和其他攤銷		19.9		20.7	(4)			59.8		59.8	—
所購無形資產的攤銷		25.0		28.2	(11)			73.4		86.5	(15)
債務清償損失		71.9		—	100			71.9		—	100
業務費用共計		1,133.4		943.3	20			3,121.9		2,953.3	6
營業收入		304.2		479.8	(37)			998.4		1,248.7	(20)
利息費用
證券化融資成本		51.4		56.1	(8)			160.3		163.4	(2)
存款利息費用		62.5		43.4	44			164.4		115.6	42
長期債務和其他債務的利息支出淨額		26.1		37.3	(30)			102.7		118.5	(13)
利息費用共計，淨額		140.0		136.8	2			427.4		397.5	8
所得税前繼續營業所得		164.2		343.0	(52)			571.0		851.2	(33)
所得税準備金		42.6		54.3	(22)			128.8		158.8	(19)
持續業務收入		121.6		288.7	(58)			442.2		692.4	(36)
(損失)停止經營的收入，扣除税後		(229.2)		7.8	NM	*		(261.7)		(14.2)	NM	*
淨(損失)收入	$	(107.6)	$	296.5	(136)	%	$	180.5	$	678.2	(73)	%

關鍵操作度量：
生成的信用卡報表		69.0		73.2	(6)	%		211.9		225.5	(6)	%
信貸銷售	$	7,823.6	$	7,375.5	6	%	$	21,690.3	$	21,749.0	—	%
平均信用卡和應收貸款	$	17,448.8	$	17,580.2	(1)	%	$	17,032.2	$	17,624.3	(3)	%
飛行里程獎勵里程		1,344.2		1,361.1	(1)	%		4,024.8		4,032.1	—	%
航空里程獎勵里程可贖回		1,078.2		1,076.0	—	%		3,217.0		3,322.2	(3)	%

無意義

截至2019年9月30日的三個月與2018年9月30日終了的三個月相比

收入。截至2019年9月30日的三個月，總收入從2018年9月30日終了的三個月的14.231億美元增加到14.376億美元，增幅為1，450萬美元(1%)。淨增加的原因如下：

●

服務。截至2019年9月30日的三個月，收入減少400萬美元，至5，790萬美元，降幅6%。由於向與新客户有聯繫的零售商支付的專營權費增加，商人的費用收入減少了2 810萬美元，但與某些付款保護產品有關的向持卡人收取的其他服務費增加了640萬美元和服務收入增加了1 170萬美元，部分抵消了這一減少。

●

贖回，淨額。截至2019年9月30日的三個月，營收減少了1，970萬美元，至1.439億美元，降幅為12%。與我們短期忠誠度計劃相關的贖回收入減少了1，070萬美元，主要是由於歐元相對於美元的貶值，導致贖回收入減少了640萬美元。在截至2019年9月30日的三個月內，額外獎勵庫存外包，贖回收入也受到了970萬美元的負面影響。由於我們在轉帳給收集人之前並沒有控制這些貨物，所以收入是按淨額入賬的。

●

財務費用淨額。在截至2019年9月30日的三個月裏，收入增長了3，820萬美元(3%)，達到12.358億美元，主要是由於正常平均應收賬款(包括待售應收賬款)增長3%，導致財務費用和滯納金增加。截至2019年9月30日的三個月，金融收費收益率與上一季度持平。

指數

業務費用。截至2019年9月30日的三個月，運營成本增加了3，350萬美元(5%)，達到6.875億美元，而截至2018年9月30日的三個月，這一數字為6.54億美元。增加的原因如下：

●

在LoyaltyOne部門內，業務費用增加了3 130萬美元，原因是2019年9月30日終了的三個月內發生的4 200萬美元的重組和其他費用，主要涉及資產減值3 350萬美元和解僱補助金810萬美元業務成本的增加部分被收入中討論的970萬美元在我們的聯盟忠誠計劃內的贖回成本所抵消。

●

在信用卡服務部門，業務費用增加了220萬美元，主要原因是待出售信用卡應收款中的某些投資組合的估值調整增加了3 300萬美元，但由於獎勵報酬和酌處福利減少造成的薪金和福利費用減少2 170萬美元以及與前一年舉措有關的專業費用減少1 030萬美元，部分抵消了這一增加額。

貸款損失準備金。截至2019年9月30日的三個月，貸款損失準備金增加了1.005億美元(51%)，至2.973億美元，而截至2018年9月30日的三個月為1.968億美元，主要原因是截至2018年9月30日的三個月的信貸指標有所改善，以及本季度信用卡和貸款應收賬款的變化與上一季度相比有所增加。

一般和行政。截至2019年9月30日的三個月，一般和行政開支減少了1 180萬美元，至3 180萬美元，比2018年9月30日終了的3個月減少了4 360萬美元，主要原因是薪資和福利費用以及一般公司費用減少。薪金和福利費用減少的原因是有效金額減少以及可自由支配的福利減少。這些減少額被本年度本季度與公司重組有關的重組費用(包括租賃終止費用和某些解僱福利)1 080萬美元部分抵消。

折舊和其他攤銷。截至2019年9月30日的三個月，折舊和其他攤銷減少了80萬美元(4%)，至1990萬美元，而截至2018年9月30日的三個月，折舊費和其他攤銷額為2070萬美元，主要原因是某些已折舊的軟件資產完全貶值。

所購無形資產的攤銷。截至2019年9月30日的三個月，購買的無形資產攤銷額減少了320萬美元，至2，500萬美元，降幅為11%，而2018年9月30日終了的3個月，攤銷額為2，820萬美元，主要原因是某些完全攤銷的無形資產，包括投資組合保費和客户合同。

債務清償損失。在截至2019年9月30日的三個月中，我們記錄了7 190萬美元的債務清償損失，原因是高級票據贖回價為4 990萬美元，註銷了與2019年7月提前消滅19億美元未清高級票據有關的2 200萬美元遞延發行費用，以及對信貸協議的修訂，該協議在完成出售Epsilon時生效。

利息費用，淨額。截至2019年9月30日的三個月，淨利息支出增加320萬美元(2%)，至1.4億美元，而2018年9月30日終了的三個月為1.368億美元。淨增加的原因如下：

●

證券化融資成本. 證券化供資費用減少470萬美元，原因是平均借款減少了約930萬美元，供資成本減少了約930萬美元，但由於平均利率提高，供資成本增加了約460萬美元，部分抵消了這一減少。

●

存款利息費用. 存款利息支出增加1 910萬美元，原因是平均利率上升，利息支出增加約1 390萬美元，平均借款增加，利息費用增加約520萬美元。

●

長期債務和其他債務的利息支出淨額. 長期債務和其他債務的利息支出淨減少1 120萬美元，主要原因是2019年7月1日出售Epsilon的超額收益增加了740萬美元的利息收入，以及由於本季度平均借款減少，循環信貸額度上的利息支出減少了350萬美元。

指數

税收。在截至2019年9月30日的三個月中，與持續經營有關的所得税支出從2018年9月30日終了的3個月的5 430萬美元減少到4 260萬美元，主要與應納税收入的減少有關。本季度的實際税率為26.0%，而上一季度為15.8%。截至2018年9月30日的三個月，我們的實際税率較低，原因是根據2017年12月頒佈的税收改革，聯邦法定税率有所降低，這導致了與軟件開發成本和壞賬相關的加速扣減帶來的税收優惠。

停業造成的損失，扣除税後的損失。截至2019年9月30日的三個月，扣除税後的虧損為2.292億美元，而截至2018年9月30日的三個月，扣除税後收入780萬美元，原因是2019年7月1日出售Epsilon的税後虧損。2018年9月30日終了的三個月內，停業業務的收入，扣除税金後的收入，是從Epsilon部門獲得的淨收入，以及某些可識別給Epsilon部門的直接費用和公司債務利息費用的分配。

截至2019年9月30日的9個月，而截至2018年9月30日的9個月

收入。截至2019年9月30日的9個月，總收入從2018年9月30日終了的9個月的42.02億美元下降至41.203億美元，降幅為8170萬美元(2%)。經費減少的原因如下：

●

服務。截至2019年9月30日的9個月，收入減少了5980萬美元(23%)，至1.996億美元。由於向與新客户有關聯的零售商支付的特許權使用費增加，商人的費用收入減少了8 370萬美元，而服務收入增加了3 280萬美元，這是由為某些第三方信用卡應收款提供服務而產生的。

●

贖回，淨額。截至2019年9月30日的9個月，營收減少了3，350萬美元(8%)，至4.095億美元。我們聯盟忠誠度計劃的贖回收入減少了3510萬美元，原因是在截至2019年9月30日的9個月內，額外獎勵庫存外包帶來的淨收入為2，830萬美元。由於歐洲、亞洲和巴西的強勁表現，我們短期忠誠度計劃的贖回收入(不包括歐元兑美元下跌的負面影響)增長了7%。

●

財務費用淨額。收入增加1 160萬美元，達到35.132億美元截至2019年9月30日止的9個月。增加的原因是正常化平均應收賬款增加1%，其中包括待出售的應收款，增加收入3 950萬美元，但因財務費用收益下降約20個基點而部分抵消，使收入減少2 790萬美元。

業務費用。截至2019年9月30日的9個月，運營成本增加了1.432億美元，至19.826億美元，比2018年9月30日的9個月增加了18.394億美元。增加的原因如下：

●

在LoyaltyOne部門內，業務費用增加了3 670萬美元，主要是由於截至2019年9月30日的9個月內發生的4 990萬美元的重組和其他費用。見“未經審計的精簡合併財務報表附註”附註12，“重組和其他費用”。業務成本的增加部分被收入中討論的2830萬美元在我們的聯盟忠誠計劃內的贖回成本所抵消。

●

在信用卡服務部門內，業務費用增加了1.065億美元，主要原因是對待出售的信用卡應收款中的某些投資組合的估值調整增加了9 710萬美元。

貸款損失準備金。截至2019年9月30日的9個月，貸款損失準備金減少3 950萬美元，至8.068億美元，比2018年9月30日終了的9個月減少8.463億美元，主要原因是淨沖銷減少，部分抵消了本年度信用卡和貸款應收賬款與上一年相比的增加。

指數

一般和行政。截至2019年9月30日的9個月，一般和行政費用增加610萬美元，至1.274億美元，而2018年9月30日終了的9個月增加了1.213億美元，主要原因是資產減值增加了1 110萬美元，租賃終止費用增加了680萬美元，這兩項費用都與本年度的公司重組有關。此外，我們在本年度發生了470萬美元的戰略交易費用。這些增加部分被減少的薪金和福利費用所抵消，原因是酌處福利減少，專業費用和慈善捐款減少。

折舊和其他攤銷。截至2019年9月30日的9個月內，折舊和其他攤銷額持平於5980萬美元，而截至2018年9月30日的9個月是持平的，原因是最近的資本支出增加了投入使用的資產，而LoyaltyOne的某些已折舊的財產和設備部分抵消了這些資產。

所購無形資產的攤銷。截至2019年9月30日的9個月，購買的無形資產攤銷額減少了1，310萬美元，至7，340萬美元，降幅為15%，而2018年9月30日終了的9個月，攤銷額為8，650萬美元，主要原因是某些已全部攤銷的無形資產，包括投資組合保費和客户合同。

債務清償損失。在截至2019年9月30日的9個月中，我們記錄了7 190萬美元的債務清償損失，原因是高級票據贖回價為4 990萬美元，註銷了與2019年7月提前消滅19億美元未清高級票據有關的2 200萬美元遞延發行費用，以及對信貸協議的修訂，該協議在完成出售Epsilon時生效。

利息費用，淨額。截至2019年9月30日的9個月，淨利息支出淨增2990萬美元(8%)，至4.274億美元，而截至2018年9月30日的9個月為3.975億美元。淨增加的原因如下：

●

證券化融資成本. 證券化供資成本減少了310萬美元，原因是平均借款減少了約1 950萬美元，供資成本減少了約1 950萬美元，但由於平均利率上升，供資成本增加了約1 640萬美元，部分抵消了這一減少。

●

存款利息費用. 存款利息開支增加4 880萬美元，原因是平均利率上升，利息支出增加約3 960萬美元，平均借款增加約920萬美元。

●

長期債務和其他債務的利息支出淨額. 長期債務和其他債務的利息支出淨減少1 580萬美元，主要原因是2019年7月1日出售Epsilon的超額收益增加了740萬美元的利息收入，以及2018年4月償還高級債券的利息費用減少了810萬美元。由於平均利率較高，定期債務利息開支增加520萬美元，部分抵消了這些減少額。

税收。在截至2019年9月30日的9個月中，與持續經營有關的所得税支出從截至2018年9月30日的9個月的1.588億美元減少到1.288億美元，主要與應納税收入的減少有關。本年度的實際税率為22.6%，而上一年為18.7%。上一年有效税率較低的原因是，根據2017年12月頒佈的税收改革，聯邦法定税率降低，導致與軟件開發成本和壞賬有關的加速扣減帶來的税收優惠。截至2018年9月30日的9個月的實際税率也受到與外國重組相關的税收優惠的積極影響，部分抵消了最高法院對南達科他州訴韋費爾公司案的裁決的負面影響。

停業造成的損失，扣除税後的損失。在截至2019年9月30日的9個月中，扣除税後的虧損為2.617億美元，而截至2018年9月30日的9個月則為1，420萬美元，原因是2019年7月1日出售Epsilon的税後虧損。在截至2018年9月30日的9個月中，停業造成的損失，扣除税額後的淨收益，以及某些可識別給Epsilon部門的直接費用和公司債務利息費用的分配。

指數

使用非公認會計原則的財務措施

調整後的EBITDA是一種非GAAP財務計量，等於持續經營的收入，這是基於美利堅合眾國普遍接受的會計原則或GAAP的最直接可比財務計量，加上股票補償費用、所得税備抵、利息費用、淨額、折舊和其他攤銷，以及購買的無形資產的攤銷。2019年，調整後的EBITDA還不包括與戰略舉措、重組和其他費用有關的專業服務費用，詳見“未經審計的合併合併財務報表説明”附註12“重組和其他費用”，以及與2019年7月債務清償有關的損失。

調整後的EBITDA，淨額也是一種非GAAP財務措施，等於調整EBITDA減去證券化融資成本和存款利息支出。

我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA，作為我們內部報告的一個組成部分，以衡量我們報告部門的業績，並評估我們高級管理層的業績，我們相信它為我們的投資者提供了關於我們的業績和整體運營結果的有用信息。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA、淨額都被認為是衡量我們業務運營實力的重要指標。調整後的EBITDA消除了大量有形資產的非現金折舊和無形資產的攤銷，包括在企業合併中確認的某些無形資產對所有業務部門的不均衡影響。然而，這項措施的一個限制是，它沒有反映用於為我們的企業創造收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本。管理層評估這類有形和無形資產的成本，例如資本支出、投資支出和資本回報率，因此這些影響不包括在調整後的EBITDA中。調整後的EBITDA也消除了股票補償費用的非現金效應.

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA淨額並不打算作為業績計量，而應將其視為作為業務業績指標的營業收入或淨收入的替代或更有意義的計量，也不應被視為作為衡量流動性的業務活動現金流量的一種替代或更有意義的計量。此外，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA淨額並不代表可用於股息、再投資或其他酌情用途的資金，不應單獨考慮或替代根據公認會計原則編制的業績計量。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA，在本季度報告表10-Q中提出的淨計量可能無法與其他公司提出的類似名稱的措施相比較，也可能與我們在各種協議中使用的相應措施不同。


	截至九月三十日止的三個月				截至九月三十日止的九個月
	2019		2018		2019		2018
	(單位：百萬)
持續業務收入	$	121.6	$	288.7	$	442.2	$	692.4
股票補償費用		3.0		9.7		24.6		35.2
所得税準備金		42.6		54.3		128.8		158.8
利息費用，淨額		140.0		136.8		427.4		397.5
折舊和其他攤銷		19.9		20.7		59.8		59.8
所購無形資產的攤銷		25.0		28.2		73.4		86.5
戰略交易成本⁽¹⁾		2.3		—		5.0		—
重組和其他費用⁽²⁾		54.9		—		85.1		—
債務清償損失⁽³⁾		71.9		—		71.9		—
調整後的EBITDA		481.2		538.4		1,318.2		1,430.2
減：證券化融資成本		51.4		56.1		160.3		163.4
減：存款利息費用		62.5		43.4		164.4		115.6
調整後的EBITDA，淨額	$	367.3	$	438.9	$	993.5	$	1,151.2

(1)	與戰略舉措有關的專業服務費用。

(2)	與重組或其他退出活動有關的費用。關於更多信息，見“未經審計的精簡合併財務報表説明”附註12，“重組和其他費用”。

(3)	指因高級債券贖回價格和註銷遞延發行成本而導致的債務清償損失，這些損失與2019年7月提前消滅19億美元未清高級票據有關，以及對信貸協議的修正，該協議在Epsilon出售完成後生效。關於更多信息，見“未經審計的合併財務報表説明”附註13，“債務”。

指數

分部收入和調整後的EBITDA，淨額


	截至九月三十日止的三個月						截至九月三十日止的九個月
	2019		2018		%變化		2019		2018		%變化
	(百萬，百分比除外)
收入：
洛亞爾提一號	$	245.5	$	260.2	(6)	%	$	700.7	$	735.1	(5)	%
卡片服務		1,192.0		1,162.9	3			3,419.3		3,466.5	(1)
公司/其他		0.1		—	NM	*		0.3		0.4	北地中海*
共計	$	1,437.6	$	1,423.1	1	%	$	4,120.3	$	4,202.0	(2)	%
調整後的EBITDA，淨額：
洛亞爾提一號	$	58.2	$	63.4	(8)	%	$	164.3	$	186.8	(12)	%
卡片服務		328.0		414.3	(21)			910.1		1,068.6	(15)
公司/其他		(18.9)		(38.8)	(51)			(80.9)		(104.2)	(22)
共計	$	367.3	$	438.9	(16)	%	$	993.5	$	1,151.2	(14)	%

無意義

截至2019年9月30日的三個月與2018年9月30日終了的三個月相比

收入。截至2019年9月30日的三個月，總收入從2018年9月30日終了的三個月的14.231億美元增加到14.376億美元，增幅為1，450萬美元(1%)。淨增加的原因如下：

●

洛亞爾提一號。截至2019年9月30日的三個月，收入減少1，470萬美元，至2.455億美元，降幅6%，原因是淨記錄的額外獎勵庫存外包導致收入減少970萬美元。此外，歐元和加元對美元的不利匯率下跌導致收入減少790萬美元。

●

卡片服務。在截至2019年9月30日的三個月裏，收入增長了2，910萬美元(3%)，達到11.92億美元，而f增長了3，820萬美元。由於歸一化平均應收賬款增加3%，其中包括待售的應收賬款增加3%，服務收入增加1 170萬美元，向持卡人收取的其他服務費增加640萬美元。這些增加額被下列部分抵消：由於向與新客户有關聯的零售商支付的特許權使用費增加，商家的費用收入減少了2 810萬美元。

調整後的EBITDA，淨額。截至2019年9月30日的三個月，調整後的EBITDA淨額為3.673億美元，比2018年9月30日終了的3個月的4.389億美元減少了7，160萬美元(16%)。淨減的原因如下：

●

洛亞爾提一號. 調整後的EBITDA，淨減少520萬美元，至5，820萬美元，跌幅8%。截至2019年9月30日的三個月，由於收入下降和與產品組合相關的贖回成本上升。在截至2019年9月30日的三個月中，重組和其他4，200萬美元的費用不包括在調整後的EBITDA淨額中。

●

卡片服務. 調整後的EBITDA，淨減8，630萬美元，或21%，至3.28億美元截至2019年9月30日止的三個月。調整後的EBITDA淨額受到貸款損失準備金和供資費用增加的負面影響。在截至2019年9月30日的三個月中，重組和其他支出210萬美元被排除在調整後的EBITDA淨額中。

●

公司/其他. 調整後的EBITDA，淨增長1 990萬美元，虧損1 890萬美元截至2019年9月30日的三個月，由於可自由支配福利減少。2019年9月30日終了的三個月內的債務清償損失7 190萬美元、重組費用1 080萬美元和戰略交易費用220萬美元不包括在2019年9月30日終了的三個月的調整後的EBITDA淨額中。

指數

截至2019年9月30日的9個月，而截至2018年9月30日的9個月

收入。截至2019年9月30日的9個月，總收入從2018年9月30日終了的9個月的42.02億美元下降至41.203億美元，降幅為8170萬美元(2%)。經費減少的原因如下：

●

洛亞爾提一號。在截至2019年9月30日的9個月中，收入減少了3，440萬美元，至7.007億美元，受歐元和加元對美元貶值的影響，這導致收入減少3，570萬美元，與淨記錄的額外獎勵庫存外包有關的收入減少了2，830萬美元。這些減少部分被與我們短期忠誠計劃相關的收入增長2%所抵消。

●

卡片服務。在截至2019年9月30日的9個月裏，營業收入減少了4720萬美元(1%)，至34.193億美元，原因是與新客户相關的付款增加，商家費用減少了8370萬美元。這一減少額被投資組合服務收入增加3 280萬美元和f增加1 160萬美元部分抵消因截至2019年9月30日的9個月的正常化平均應收賬款增加而產生的淨費用。

調整後的EBITDA，淨額。截至2019年9月30日的9個月，調整後的EBITDA淨額為1.577億美元(14%)，至9.935億美元，而截至2018年9月30日的9個月為11.512億美元。淨減的原因如下：

●

洛亞爾提一號. 調整後的EBITDA，淨減少2，250萬美元，或12%，至1.643億美元截至2019年9月30日的9個月內，由於航空里程兑換里程減少3%，贖回成本增加，以及歐元和加元對美元的貶值對外匯匯率造成不利影響，導致調整後的EBITDA淨額減少670萬美元。截至2019年9月30日的9個月內，重組和其他4 990萬美元的費用不包括在調整後的EBITDA淨額中。

●

卡片服務. 調整後的EBITDA，淨減1.585億美元，或15%，至9.101億美元截至2019年9月30日止的9個月。調整後的EBITDA，淨利潤受到商家費用收入下降、業務成本增加的負面影響。由於持有出售的信用卡應收款中的某些投資組合的估值調整數增加9 710萬美元，以及資金成本的增加。

●

公司/其他. 調整後的EBITDA，淨增長2 330萬美元，至8 090萬美元截至2019年9月30日止的9個月，由於可自由支配福利減少。截至2019年9月30日的9個月，債務清償損失7 190萬美元、重組費用3 310萬美元和戰略交易費用470萬美元不計入調整後的EBITDA淨額。

資產質量

除其他因素外，我們的拖欠款項及淨撇賬率，包括信用卡及應收貸款的信貸風險，以及我們的收款及復甦工作的成功，以及一般的經濟狀況。

拖欠。信用卡帳户是合同拖欠時，我們沒有收到的最低付款，在規定的到期日期，在持卡人的聲明。我們的政策是繼續累積所有信用卡帳户的利息和費用收入超過90天，除非在有限的情況下，直到信用卡帳户餘額和所有相關的利息和其他費用被支付或收取，通常在180天拖欠。當一個帳户成為拖欠，一條消息打印在信用卡持卡人的賬單要求付款。當一個帳户過期30天后，一個專有的收集評分算法自動計算該帳户進一步拖欠的風險。然後，收集系統根據收集分數和帳户餘額為過去的適當帳户推薦收集策略，並規定帳户的聯繫計劃和收集優先級。如果我們無法在用盡所有的內部收集工作後進行收集，我們可以聘請託收機構和外部律師繼續這些努力。

指數

下表列出我們的信用卡及貸款應收賬款組合的拖欠趨勢：


	九月三十日		%		十二月三十一日		%
	2019		共計		2018		共計
	(百萬美元，百分比除外)
未清應收款-本金	$	16,922.1	100.0	%	$	16,869.9	100.0	%
應收賬款本金-合同欠款餘額：
31至60天	$	315.7	1.9	%	$	303.2	1.8	%
61至90天		222.8	1.3			207.9	1.3
91天或以上		454.5	2.7			443.4	2.6
共計	$	993.0	5.9	%	$	954.5	5.7	%

淨沖銷。我們的淨沖銷包括持卡人不願意或無法支付其帳户餘額的本金，以及破產和已故信用卡持有人的損失，較少收回，不包括收取的利息、費用和欺詐損失。計提利息和手續費可減少財務費用，而欺詐損失則記為支出.信用卡和貸款應收賬款，包括未支付的利息和費用，在賬户到期後180天到期的當月支付，但客户破產或死亡除外。與客户破產或死亡有關的信用卡和貸款應收賬款，包括未付利息和費用，在收到破產或死亡通知後60天后的每個月內收取，但無論如何，不得遲於180天的合同期限。

淨沖銷率的計算方法是將該期間本金應收賬款的淨沖銷除以該期間的平均信用卡和貸款應收賬款。平均信用卡和貸款應收賬款是所述期間每個月初持卡人應收賬款的平均餘額。下表列出了我們在所述期間的淨沖銷額：


	三個月結束						九個月結束
	九月三十日						九月三十日
	2019			2018			2019			2018
	(百萬美元，百分比除外)
平均信用卡和應收貸款	$	17,448.8		$	17,580.2		$	17,032.2		$	17,624.3
本金應收賬款的淨沖銷額		242.8			257.9			769.6			836.0
淨沖銷額佔平均信用卡和貸款應收賬款的百分比		5.6	%		5.9	%		6.0	%		6.3	%

有關我們信用卡應收賬款證券化的額外資料，請參閲未經審計的合併財務報表附註6，“信用卡及貸款應收賬款”。

流動性與資本資源

我們的主要流動資金來源包括經營活動產生的現金、我們的信貸協議和發行的債務或股票證券、我們的信用卡證券化計劃以及Comenity Bank和Comenity Capital Bank發行的存款。除了我們努力更新和擴大現有的流動資金來源外，我們還繼續尋求新的資金來源。2019年4月，Comenity Capital Bank向公眾推出了消費者零售存款平臺Comenity Direct™，截至2019年9月30日，零售存款約佔我們未償存款的11億美元。

指數

為確保資本充足率而制定的量化措施要求Comenity銀行和Comenity Capital Bank保持普通股一級、一級和總資本與風險加權資產的最低數額和比率，以及一級資本與平均資產的最低數額和比率。Comenity Bank和Comenity Capital Bank被認為具有良好的資本化。截至2019年9月30日的實際資本比率和最低比率如下：


					最小比率
			最低比率		資本充足
	實際		資本充足率		及時糾正
	比率		目的		行動條款
Comenity銀行
一級資本與平均資產	13.1	%	4.0	%	5.0	%
普通股一級資本對風險加權資產	15.1		4.5		6.5
一級資本對風險加權資產	15.1		6.0		8.0
對風險加權資產的資本總額	16.4		8.0		10.0

富足資本銀行
一級資本與平均資產	13.9	%	4.0	%	5.0	%
普通股一級資本對風險加權資產	16.4		4.5		6.5
一級資本對風險加權資產	16.4		6.0		8.0
對風險加權資產的資本總額	17.7		8.0		10.0

我們對現金的主要用途是持續經營，償還我們的債務，資本支出，投資或收購，股票回購和股息。

我們認為，下文討論的內部產生的資金和其他流動資金來源將足以滿足至少今後12個月的週轉資金需求、資本支出和其他業務需求。

2019年7月1日，我們完成了先前宣佈的以44億美元的現金將我們的Epsilon部分出售給陽獅集團(Publicis Groupe S.A.)，但須作某些調整。收益用於償還公司債務和股票回購，並將用於與出售Epsilon有關的税收。

現金流量活動

經營活動。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，我們從經營活動中分別創造了15.302億美元和20.254億美元的現金流。營運現金流量較上年同期減少4.952億元，主要是由於淨收入減少所致。

投資活動。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，投資活動提供的現金分別為36.505億美元和8.607億美元。投資活動的重要組成部分如下：

●

出售生意所得。由於Epsilon於2019年7月1日出售，截至2019年9月30日的9個月裏，現金增長了43.696億美元。

●

信用卡和應收貸款。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，現金分別減少6.782億美元和7.081億美元，原因是每個期間信用卡和貸款應收賬款的增長。

●

購買信用卡投資組合。在截至2019年9月30日的9個月內，我們支付了9.248億美元的現金收購4個信用卡投資組合。

●

出售信用卡投資組合的收益。在截至2019年9月30日的9個月內，我們從出售6個信用卡投資組合中得到了98億美元的初步現金考慮。在截至2018年9月30日的9個月中，我們從出售一個信用卡組合中得到了5，540萬美元的現金價值。

●

資本支出。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，資本支出支付的現金分別為1.192億美元和1.493億美元。

指數

籌資活動。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，用於資助活動的現金分別為40.961億美元和15.06億美元。籌資活動的重要組成部分如下：

●

債務。截至2019年9月30日的9個月，現金減少28.875億美元，主要原因是2019年7月，在Epsilon出售完成後，19億美元的未清高級票據被提前消滅，我們的循環信貸機制強制支付了5000萬美元。截至2018年9月30日的9個月裏，現金減少了2.587億美元，主要原因是循環信貸額度下的淨變化，以及在2020年到期的500億美元高級債券的提前贖回。亞細亞

●

合併證券化實體的無追索權借款。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月裏，現金分別減少了7.554億美元和13.377億美元，原因是資產支持的定期票據和管道設施的還款淨額和到期日。

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押金。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，現金分別增加了7.094億美元和4.213億美元，原因是新發行的存款被到期日的時間部分抵消。

●

紅利。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月，季度股息和股利等價物支付的現金分別為9，740萬美元和9，450萬美元。

●

財政部股票。截至9個月，國庫券的現金支付額分別為9.759億美元和1.971億美元。分別為2019年9月30日和2018年9月30日。

債務

長期債務和其他債務

在2019年4月30日，我們修改了我們的信貸協議，規定在Epsilon出售完成後，信貸協議的到期日將從2022年6月14日至2021年6月14日減少一年，必須強制支付5億美元的循環信貸安排，循環信貸承付款總額將減少相同數額(10.724億美元)，我們所有未償還的高級票據都需要贖回，未來資產出售超過5 000萬美元的淨收入必須用於償還信貸協議和其他一些小修改。

2019年7月，出售Epsilon的收益被用來消滅我們19億美元的未清高級票據，並強制支付我們的循環信貸機制的5000萬美元。此外，循環信貸承付款總額減少了5000萬美元，減至10.724億美元。我們在債務清償方面蒙受了7190萬美元的損失，原因是每種票據的贖回價格為4 990萬美元，遞延發行成本的註銷額為2 200萬美元。

截至2019年9月30日，在我們的循環信貸額度下沒有任何未清款項，可用資金總額為10.724億美元。根據我們的信貸協議，我們的總槓桿率在2019年9月30日為1.44：1，而最高契約比率為3.5：1。

2019年9月，我們償還了布蘭德貸款協議下未償還的1.15億歐元定期貸款，原計劃於2020年6月到期，並償還了循環信貸額度下的3 250萬歐元未償貸款。截至2019年9月30日，還沒有根據布蘭德洛伊特信貸協議支付的款項。

截至2019年9月30日，我們遵守了我們的金融契約。

存款

我們利用貨幣市場存款和存單為我們的銀行子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank的經營活動和基金證券化增強要求提供資金。

截至2019年9月30日，我們有36億美元的未償貨幣市場存款，利率從1.90%到3.50%不等。貨幣市場存款可根據客户的要求贖回，因此，沒有預定的到期日。

指數

截至2019年9月30日，我們有90億美元未清存單，利率為1.33%至4.00%，到期日為2019年10月至2024年9月。存款證借款須遵守監管資本的規定。

證券化計劃

我們將Comenity銀行發起的大部分信用卡應收賬款出售給WFN信貸公司，後者將其出售給世界金融網絡信用卡總信託、世界金融網絡信用卡總票據信託或主信託I，以及世界金融網絡信用卡總信託III或主信託III，或集體出售給我們的信用卡證券化項目，該項目自1996年1月開始實施。我們還將由Comenity資本銀行(Comenity Capital Bank)發起的信用卡應收賬款出售給世界金融資本信貸公司(World Financial Capital Credit Company，LLC)，後者將其出售給世界金融資本總票據信託(World Financial Capital Master Note Trust這些證券化項目是我們為Comenity Bank和Comenity Capital Bank的信用卡應收賬款融資的主要工具。

在截至2019年9月30日的9個月內，MasterTrust I在2022年2月和2022年9月發行了16億美元的資產支持定期票據，其中7410萬美元由我們保留，並從未經審計的合併資產負債表中剔除。此外，15億美元的資產支持債券到期並得到償還，其中2.592億美元由我們保留，並從未經審計的合併資產負債表中剔除。

截至2019年9月30日，WFN信託基金和WFC Trust擁有約125億美元的證券化信用卡應收賬款。證券化要求以現金、價差存款、額外應收賬款和附屬類別的形式增強信貸。提高信貸的主要依據是由WFN信託基金和WFC信託基金髮行的系列未清餘額，以及這些信用卡證券化信託中信用卡應收賬款的表現。

截至2019年9月30日，我們有69億美元的非追索權貸款來自合併證券化實體，其中20億美元將在未來12個月內到期。截至2019年9月30日，管道設施下的總產能為47億美元，其中16億美元已被提取，並被列入未經審計的合併資產負債表中的合併證券化實體的無追索權借款中。

2019年5月，WFC Trust修訂了其2009-VFN管道設施，將容量從19.75億美元提高到21.75億美元，並將到期日延長至2021年4月。

下表按年份列出截至2019年9月30日為新生力量信託基金和WFC信託基金所作借款承諾的到期日：



	2019		2020		2021		2022		此後		共計
	(單位：百萬)
術語説明	$	371.9	$	1,467.2	$	1,852.1	$	1,571.7	$	—	$	5,262.9
管道設施⁽¹⁾		—		2,480.0		2,175.0		—		—		4,655.0
共計⁽²⁾	$	371.9	$	3,947.2	$	4,027.1	$	1,571.7	$	—	$	9,917.9

(1)

數額代表借款能力，而不是未償還借款。

(2)

總額不包括由我們保留並在未經審計的合併財務報表中消除的信用卡證券化信託基金髮行的12億美元債務。

關於我們債務的更多信息，見“未經審計的精簡綜合財務報表説明”附註13，“債務”。

指數

股票回購計劃

我們有一個授權的股票回購計劃，從2018年8月1日到2019年7月31日，我們將獲得高達5000萬美元的流通股。2018年12月31日，在股票回購計劃下，我們還有2.228億美元。在截至2019年6月30日的6個月中，我們以2.228億美元收購了130萬股普通股。在2019年6月30日，我們沒有任何剩餘的款項在我們的授權下。

在2019年7月，我們的董事會批准了一個新的股票回購計劃，從2019年7月5日到2020年6月30日，我們將以11億美元的價格收購我們的普通股。

2019年8月，我們以約7.5億美元的總成本回購了大約510萬股我們的已發行普通股，這是“未經審計的合併財務報表説明”附註16“股東權益”中“經修改的荷蘭拍賣”投標要約的一部分。

截至2019年9月30日，我們的授權股票回購計劃仍有3.478億美元。

股利

2019年2月7日，我們的董事會向2019年2月21日營業結束時創下記錄的股東宣佈，我們的普通股每股現金股息為0.63美元，導致2019年3月19日派發的股息為3，340萬美元。

2019年4月25日，我們的董事會宣佈，我們普通股的季度現金紅利為每股0.63美元，優先股為每股6.30美元，每季度向2019年5月14日營業結束時的股東發放現金股息為6.30美元，從而在2019年6月18日支付了3 300萬美元的股息。

2019年7月18日，我們的董事會宣佈，我們普通股的季度現金股息為每股0.63美元，優先股為每股6.30美元，每季度向2019年9月4日營業結束時有記錄的股東派發現金紅利，在2019年9月26日支付了3000萬美元的股息。

此外，在截至2019年9月30日的9個月裏，我們支付了100萬美元的現金，用於支付相當於股息的權利。

2019年10月24日，我們的董事會宣佈，我們普通股的季度現金股息為每股0.63美元，優先股為每股6.30美元，每季度向2019年11月14日營業結束時有記錄的股東派發現金紅利，並於2019年12月17日支付。

關鍵會計政策和估計

我們的關鍵會計政策和估計數在項目7“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”中提供的信息中沒有發生重大變化，這些信息載於我們在2018年12月31日終了的財政年度的10-K報表中提交的年度報告。


				總人數	近似準美元
				購買的股份	股權轉讓價值
				公開公開的部分	可能還沒有達到目的
	總人數	平均價格		已公佈的計劃或	購買.
期間	購買的股份⁽¹⁾	每股		節目	計劃或計劃⁽²⁾
					(百萬美元)
2019年期間：
七月一日至三十一日	5,305	$	154.21	—	$	1,100.0
八月一日至三十一日	5,053,712		148.94	5,050,505		347.8
九月一日至三十日	3,610		130.78	—		347.8
共計	5,062,627	$	148.93	5,050,505	$	347.8


			以提述方式註冊為法團
陳列品沒有。	亞細亞	描述	形式	陳列品	歸檔日期

3.1	(a)	第三，註冊人法團註冊證明書的修訂及複核。	8-K	3.2	6/10/16

3.2	(a)	註冊人A系列優先不可轉換優先股的指定證書.	8-K	3.1	4/29/19

3.3	(a)	第五，修訂及重訂註冊人附例。	8-K	3.1	2/1/16

4	(a)	註冊人普通股股票證明樣本。	10-Q	4	8/8/03

10.1	(b) (c) (d)	自2019年9月18日起，世界金融網絡信用卡主票據信託公司和MUFG聯合銀行之間的系列2019年-C義齒補充劑。	8-K	4.1	9/20/19

*31.1	(a)	根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)認證聯盟數據系統公司首席執行官。

*31.2	(a)	根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)認證聯盟數據系統公司首席財務官。

*32.1	(a)	根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(B)和“美國法典”第18章第63章第1350節，對聯盟數據系統公司首席執行官進行認證。

*32.2	(a)	根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(B)和“美國守則”第18章第63章第1350節，對聯盟數據系統公司首席財務官進行認證。

*101	(a)	以下財務信息來自聯盟數據系統公司截至2019年9月30日的第10-Q表季度報告，報告格式為XBRL：(1)精簡的合併資產負債表，(2)精簡的綜合收入(虧損)報表，(3)綜合收入(虧損)綜合報表，(4)股東權益合併報表，(5)現金流動合併報表，(6)合併合併財務報表説明。

*104	(a)	封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。

	聯盟數據系統公司

	通過：	/S/TimothyP.King
		蒂莫西·P·金
		執行副總裁兼首席財務官

日期：2019年11月6日
	通過：	S/S/勞拉桑蒂蘭
		勞拉·桑蒂蘭
		高級副總裁兼首席會計官

日期：2019年11月6日