目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號：
核心公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
☒ |
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加速機 |
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非加速 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
目錄
核心公司
表格10-q季度報告
截至2019年9月28日止的三個月和九個月
目錄
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頁 |
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第一部分 |
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財務信息 |
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項目1 |
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財務報表(未經審計) |
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壓縮合並收益報表-截至2019年9月28日和2018年9月29日的三個月(13周)和9個月(39個星期) |
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彙總綜合收入報表-3個月(13周)和9個月(39個星期)，截至2019年9月28日和2018年9月29日 |
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2 |
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精簡的綜合資產負債表-2019年9月28日和2018年12月31日 |
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3 |
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現金流動合併報表-截至2019年9月28日和2018年9月29日的9個月(39個星期) |
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精簡合併財務報表附註 |
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項目2 |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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項目3 |
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市場風險的定量和定性披露 |
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項目4 |
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管制和程序 |
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第II部 |
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其他資料 |
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項目1 |
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法律程序 |
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項目1A |
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危險因素 |
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29 |
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項目6 |
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展品 |
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30 |
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簽名 |
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i
目錄
第一部分財務資料
項目1.財務報表
核心公司精簡的合併損益表(未經審計)
(單位：千，但每股數額除外)
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三個月(13周)結束 |
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9個月(39周) |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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淨銷售額 |
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費用、開支和其他： |
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產品銷售成本 |
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營銷、行政和其他費用 |
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未合併附屬公司的虧損(收益)權益 |
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資產減值 |
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利息費用，淨額 |
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所得税前收入和非控制利益 |
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所得税準備金 |
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淨收益 |
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非控制權益收益 |
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可歸屬於核心股東的淨收益 |
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每股淨收益： |
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稀釋 |
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平均流通股： |
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基本 |
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稀釋 |
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見精簡合併財務報表附註。
1
目錄
核心公司精簡的綜合收益綜合報表(未經審計)
(單位：千)
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三個月(13周)結束 |
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9個月(39周) |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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淨收益 |
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其他綜合收入： |
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套期保值衍生產品未實現淨虧損 有關入息税$( 2019年和2018年主要季度，美元( 及$( 三次分別 |
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套期保值結算調整 淨收益(扣除收入)中包括的主要衍生產品 税款$ 分別為準用途和2018年，以及美元 2019年和2018年9個月 |
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外幣折算(虧損)收益，減去收入 税款$ 2019年和2018年 |
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綜合收入 |
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非控制性綜合收益 主要利益 |
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核心股東的綜合收入 |
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見精簡合併財務報表附註。
2
目錄
核心公司精簡的綜合資產負債表(未經審計)
(單位：千)
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9月9日2019年28 |
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2018年12月31日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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應收賬款淨額 |
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存貨淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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善意 |
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其他無形資產淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債： |
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短期債務 |
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長期債務和融資租賃債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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薪金、工資和有關應計項目 |
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應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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一年後到期的長期債務和融資租賃債務 |
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遞延貸項和其他負債 |
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負債總額 |
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衡平法 |
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核心股東權益： |
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普通股 |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失， 所得税淨額 |
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國庫券 |
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核心股東權益總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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負債和權益共計 |
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見精簡合併財務報表附註。
3
目錄
核心公司精簡的現金流動合併報表(未經審計)
(單位：千)
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9個月(39周) |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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業務活動： |
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淨收益 |
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調整： |
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折舊 |
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攤銷 |
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股票補償 |
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遞延所得税 |
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附屬公司的分發 |
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未合併附屬公司的收益權益 |
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資產減值 |
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資產和負債變動(不包括購置和處置)： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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應付帳款 |
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聯邦所得税 |
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薪金、工資和有關應計項目 |
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其他業務活動 |
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業務活動提供的現金 |
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投資活動： |
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資本支出 |
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對附屬公司的投資和預付款 |
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剝離附屬公司 |
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工廠和設備的配置 |
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購置(減去所獲現金淨額) |
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購買投資 |
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出售投資所得 |
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其他投資活動 |
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用於投資活動的現金 |
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籌資活動： |
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短期債務淨變化 |
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長期債務，扣除折扣後的收益 |
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償還長期債務 |
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債券發行相關成本 |
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發行普通股 |
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以股票為基礎的補償金的預扣繳額的支付 |
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分配給非控制利益 |
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現金紅利 |
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購買國庫券 |
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其他籌資活動 |
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用於籌資活動的現金 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物增加 |
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現金及現金等價物-年初 |
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現金及現金等價物-9個月終了 |
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非現金投資活動： |
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應計廠房和設備採購的變化 |
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見精簡合併財務報表附註。
4
目錄
核子公司-簡縮CON註記合併財務報表(未經審計)
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1. |
臨時列報的基礎：本項目1中提供的資料反映了管理層認為必要的所有調整，以公平説明所列臨時期間的結果，除非另有説明，這些調整具有正常和經常性的性質。所提供的資料沒有經過審計；然而，2018年12月31日濃縮的合併資產負債表數據來自已審計財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。本項目1所列未經審計的合併財務報表應與已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表載於核心公司2018年12月31日終了年度關於表10-K的年度報告。 |
最近通過的會計公告 -在2019年第一季度，核心公司採用了經修訂的追溯方法，通過了與租賃會計有關的新指南，允許公司確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整，而無需調整採用前的比較期。新的租賃指南要求所有承租人在資產負債表上確認租賃安排所產生的權利和義務的使用權、資產和租賃負債，這些權利和義務的期限超過12個月，包括經營租賃。費用在損益表中以類似於以往會計準則的方式確認。
我們在新的租賃標準範圍內選擇了在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，除其他外，這使我們得以繼承歷史租賃分類。我們還選擇了與土地地役權有關的實際權宜之計，允許我們繼續對現有協議中的土地地役權進行會計處理，以及短期租約豁免政策，使新的租約指南適用於期限超過一年的租約。採用新的租賃標準並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響，因為它導致了
在2019年第一季度，我們還通過了與2017年減税和就業法案的税收效應有關的新會計準則。由於採用了新的指導方針，我們從2019年1月1日起，選擇將累加的其他綜合收入中的滯留税收影響重新分類為留存收益。這一新指南的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。
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2. |
清單：清單約由 |
|
3. |
不動產、廠場和設備：不動產、廠場和設備扣除累計折舊$後入賬 |
該公司於2018年9月對其已證實生產的天然氣井資產進行了一次減值評估。影響未貼現現金流確定的主要假設之一是管理層對天然氣和天然氣液體未來定價的估計。減值評估所用的定價是管理層根據預測的天然氣市場供求動態制定的，並結合市場分析人員對預測的審查。管理層還對預期的儲備水平和預期的鑽井生產成本作出關鍵估計。對Nucor公司的三組井(“油田”)中的每一組進行了損害評估，每個油田都由共同的地理位置確定。
作為減值評估的結果，Nucor記錄的減值費用為$
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4. |
租賃：我們租賃某些設備，辦公空間和土地。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在綜合資產負債表上。 |
大部份租約包括一項或多項續期選擇，續期條款如下：
5
目錄
我們確定，如果合同傳遞了在一段時間內控制已識別資產的使用以換取考慮的權利，則合同中包含租賃。在評估我們是否有權控制使用對於已識別的資產，我們評估我們是否有權直接使用所識別的資產和到從使用所確定的資產中獲得實質上的所有經濟利益。
由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，所以我們在釐定租約付款的現值時，會根據開始日期的資料，使用遞增的借款利率來決定租契的現值。
我們的某些租賃協議包括定期調整對使用權提供的貨物的消費、超過合同規定的最低金額和通貨膨脹的付款。這些可變的租賃付款並不顯著。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
與我們的租約有關的補充收益報表如下(千)：
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三個月 |
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九個月 |
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(13周) |
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(39周) |
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盈餘分類表 |
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9月9日2019年28 |
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9月9日2019年28 |
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經營租賃成本 |
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產品銷售成本 |
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$ |
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$ |
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經營租賃成本 |
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營銷、行政和其他費用 |
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經營租賃費用總額 |
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$ |
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$ |
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融資租賃費用： |
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租賃資產攤銷 |
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產品銷售成本 |
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$ |
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$ |
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租賃負債利息 |
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利息費用，淨額 |
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融資租賃費用總額 |
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$ |
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$ |
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租賃費用總額 |
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$ |
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$ |
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與我們的租約有關的現金流量補充資料如下(千)：
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九個月 |
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(39周) |
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9月9日2019年28 |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： |
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經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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融資租賃的經營現金流 |
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$ |
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融資租賃現金流融資 |
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$ |
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與我們的租約有關的補充資產負債表資料如下(千)：
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資產負債表分類 |
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9月9日2019年28 |
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資產： |
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經營租賃 |
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其他資產 |
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$ |
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融資租賃 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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租賃共計 |
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$ |
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負債： |
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電流運行 |
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應計費用和其他流動負債 |
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$ |
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當前金融 |
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長期債務和融資租賃債務的當期部分 |
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無電流運行 |
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遞延貸項和其他負債 |
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非流動金融 |
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一年後到期的長期債務和融資租賃債務 |
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租賃共計 |
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$ |
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我們的租約的加權平均剩餘租期和折現率如下：
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9月9日2019年28 |
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加權平均剩餘租賃期-經營租賃 |
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加權平均剩餘租賃期-融資租賃 |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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加權平均貼現率-融資租賃 |
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6
目錄
大量加權平均貼現率融資租賃的原因
截至2019年9月28日，按財政年度計算的租賃負債期限如下(千)：
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營運租契 |
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融資租賃 |
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截至12月31日的年度租賃負債到期日 |
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2019 |
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$ |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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較少估算的利息 |
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( |
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租賃負債現值 |
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$ |
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$ |
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前期披露-由於根據修改後的追溯辦法於2019年1月1日通過了新的租賃會計準則，要求該公司對最初或不可撤銷租賃條款超過一年的資本租賃和經營租賃提出未來最低租賃承諾，這些承諾以前在我們2018年12月31日終了年度的表10-K年度報告中披露，並根據以前的租賃指南進行核算。
截至2018年12月31日，與資本租賃有關的未來最低租賃付款總額為$
截至2018年12月31日，與初始或不可撤銷租賃條件超過一年的經營租賃有關的未來最低租賃付款總額為美元。
根據資本租賃記錄的資產總額為$
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5. |
商譽和其他無形資產： |
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鋼廠 |
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鋼製品 |
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原料 |
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共計 |
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2018年12月31日餘額 |
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$ |
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翻譯 |
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2019年9月28日結餘 |
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$ |
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$ |
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$ |
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核心公司在2018年第四季度完成了其最近一次年度商譽減值測試，並得出結論認為，到目前為止，其任何報告部門都沒有商譽減值。
7
目錄
2018年進行的評估採用了前瞻性預測，包括該公司報告部門之一-力霸製造-未來現金流的顯著改善。這個報告單位的公允價值大約超出其賬面價值。
自2018年第四季度進行減值評估以來，該公司一直在監控其一個報告單位-格柵公司-可能引發的事件。由於經營業績低於預期以及報告部門的業務戰略和結構預期發生變化，公司確定了2019年第三季度發生的觸發事件，並進行了減值評估。光柵報告單元的公允價值大約超過了它的賬面價值。
無形資產的估計使用壽命
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2019年9月28日 |
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2018年12月31日 |
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總金額 |
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累積 攤銷 |
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總金額 |
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累積 攤銷 |
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客户關係 |
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商標和商號 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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2019年第三季度和2018年第三季度無形資產攤銷費用為美元。
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6. |
股權投資：我們對國內外公司的股權投資的賬面價值為美元。 |
NUMIT
紐柯擁有
DUFERDOFIN核
紐柯擁有
紐柯對DuferdofinNucor的投資是美元
8
目錄
百萬美元
截至2019年9月28日，紐柯有未收到的歐元應收票據。
核心公司已就其根據“結構貿易融資設施協定”(“A融資設施”)A融資機制借款的所有權百分比(50%)發出了擔保。擔保的公允價值是無關緊要的。2018年4月，DuferdofinNucor對設施A進行了修訂和擴大，使其在
核心-JFE
紐柯擁有
2019年1月16日，紐柯達成協議，保證一定比例，相當於其所有權百分比(
2019年7月26日，紐柯簽訂了另一項擔保美元的協議。
所有股權投資
如果和當情況表明公允價值可能低於其賬面價值時，核心公司將審查其股權投資的減值情況。紐柯上一次評估其在DuferdofinNucor的股權投資是在2017年第四季度，原因是歐洲鋼鐵市場形勢長期嚴峻。在完成評估後，該公司決定，估計的公允價值超出其賬面價值足夠數額，不需要記錄減值費用。對公允價值確定影響最大的假設包括預計現金流量和貼現率。有理由認為，未來業績與我們最近估值中使用的估計值的重大偏離可能會導致我們對DuferdofinNucor的投資受到損害。歐洲經濟前景在2019年有所減弱。我們將繼續監測可能的觸發事件，這些事件可能會影響我們對DuferdofinNucor的投資的賬面價值，這是由於未來的市場狀況和我們的商業戰略的任何變化。
|
7. |
流動負債：賬面透支，包括在合併資產負債表中的應付帳款，為美元。 |
9
目錄
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8. |
公允價值計量： |
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公允價值計量 |
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描述 |
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載運 數額在 凝聚 合併 平衡 薄片 |
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報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) |
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顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
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顯着 看不見 投入 (第3級) |
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截至2019年9月28日 |
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資產： |
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現金等價物 |
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短期投資 |
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衍生合約 |
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負債： |
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衍生合約 |
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$ |
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截至2018年12月31日 |
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資產： |
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現金等價物 |
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衍生合約 |
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總資產 |
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負債： |
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衍生合約 |
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( |
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$ |
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核心公司現金等價物和短期投資的公允價值計量按一級分類，因為這類計量是根據活躍市場中相同資產的報價計算的。截至2019年9月28日，我們的短期投資包括存單、商業票據和公司票據.核心衍生品的公允價值計量按二級分類，因為這類計量是基於公佈的類似資產的市場價格，或者是根據可觀察的投入，如利率、收益率曲線、信貸風險、現貨和未來商品價格以及即期和未來匯率來估算的。
短期和長期債務(包括當前到期債務)的公允價值約為美元。
|
9. |
意外情況：核心公司須遵守聯邦、州和地方當局制定的環境法律和條例，並據此為遵約的估計費用編列經費。在未貼現的美元總額中 |
我們不時是在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序的當事方。對於所有這類訴訟、索賠和訴訟，我們記錄準備金時，很可能已經承擔了一項責任，並可以合理估計損失的數額。我們認為，這些程序中的任何一項，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大的不利影響。為某些風險設立責任保險，並設有自保限額.
10
目錄
|
10. |
以股票為基礎的賠償： 概述 -該公司維持着核心公司2014年總括獎勵補償計劃(“總括計劃”)，根據該計劃，該公司可向關鍵僱員、高級人員和非僱員董事發放基於股票的補償。該公司的股東於2014年5月8日批准了“總括計劃”。“總括計劃”允許授予股票期權、限制性股票單位、限制性股票和其他以股票為基礎的獎勵，最多可達 |
該公司還維持了一些不活躍的計劃，根據這些計劃，基於股票的獎勵仍未兑現，但不得再作出任何獎勵。截至2019年9月28日，
股票期權 -股票期權可批給紐柯的主要僱員、高級人員及非僱員董事，其行使價格為
2019年前9個月根據核心公司股票期權計劃開展的活動摘要如下(以千為單位，但年份和每股數額除外)：
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加權- |
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加權- |
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平均 |
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平均 |
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骨料 |
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運動 |
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殘存 |
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內稟 |
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股份 |
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價格 |
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合同壽險 |
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價值 |
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股票期權項下的股票數量： |
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年初未清 |
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獲批 |
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行使 |
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取消 |
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截至2019年9月28日仍未繳付 |
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股票期權可於2019年9月28日行使 |
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批予在獲發補助金當日有資格退休的僱員的股票期權，自本批給金歸屬公司後立即支出。為歸屬於該等股票期權的目的，退休是指在符合年齡及服務年期後終止僱用。同樣地，批予將於轉歸期結束前有資格退休的僱員的股票期權，則在僱員退休的期間內支出。在轉歸期結束前不符合退休資格的員工的股票期權補償費用在轉歸期內按直線確認。股票期權的補償費用是$
受限制股票單位 – NUCOR每年向關鍵員工、高級人員和非僱員董事授予限制性股票單位(“RSU”)。授予主要僱員和軍官的RSU在授予日期的頭三個週年紀念中每一次都分三次同等分期付款，並轉換為普通股，條件是在2018年之前授予軍官的部分RSU僅在軍官退休時發放。僅為歸屬於這些RSU的退休，是指在滿足年齡和服務年限後，經董事會薪酬和執行發展委員會批准而終止僱用。授予非僱員董事的RSU在授予日期完全歸屬，並在董事在董事會的服務終止後以普通股的形式支付給非僱員董事。
授予有資格在補助金日期退休的僱員的RSU立即支出，授予將在歸屬期限結束前符合退休資格的僱員的RSU將在僱員退休的期間內支出，因為這些獎勵是在公司退休後發放的。發放給在歸屬期限結束前不符合退休資格的僱員的補償費用在歸屬期內以直線方式確認。
現金股利等價物每季度支付給RSU持有者。對預期歸屬的RSU支付的股利等價物被確認為留存收益的減少。
11
目錄
RSU的公允價值是根據批准當日紐柯普通股的收盤價確定的。. 2019年前9個月核心小組的RSU活動摘要如下(單位：千股)：
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股份 |
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授予日期 公允價值 |
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限制性股票單位： |
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年初未歸屬 |
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獲批 |
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既得利益 |
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2019年9月28日未歸屬 |
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RSU的補償費用是$
限制性股票獎勵 – 在2017年12月31日到期之前，“核心”號 公司高級管理人員長期激勵計劃和核心公司高級官員年度激勵計劃授權在一定條件和限制下將普通股授予高級官員。1月生效 2018年，該公司通過了對Omnibus計劃的補充，其條款允許在符合以下條件和限制的情況下將普通股授予高級官員，這些條件和限制與已過期的高級軍官長期激勵計劃和高級軍官年度獎勵計劃基本相似。已屆滿的高級人員長期激勵計劃，連同適用的補充條文，稱為 “LTIP” 到期的高級軍官年度激勵計劃，連同適用的補充，在下文稱為 “AIP”
“長期協議”規定，如果在每一段時間內達到某些財務業績目標，則在每一長期方案業績計量期間結束時，可免費向官員發放限制性普通股股份。LTIP限制性股票獎勵的三分之一用於獎勵日期的頭三個週年，如果更早，則在該軍官受僱於紐柯時年滿55歲。雖然LTIP參與者有權獲得現金紅利，並可以投票表決這些已獲分配的股份，但這種股份的出售或轉讓在限制期內是有限的。
AIP規定每年支付現金獎勵。然而，AIP參與者可以選擇推遲支付最多一半的AIP獎勵.在這種情況下，遞延的AIP獎勵將轉換為普通股單位，並以額外普通股單位的形式貸記延期獎勵，相當於
2019年前9個月，核心公司在AIP和LTIP下的限制性庫存活動摘要如下(單位：千股)：
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批地日期 |
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股份 |
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限制性股票單位和限制性股票獎勵： |
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年初未歸屬 |
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獲批 |
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既得利益 |
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- |
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2019年9月28日未歸屬 |
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12
目錄
根據AIP和LTIP授予的普通股和普通股的補償費用，根據將授予的普通股和普通股的預期數量和市場價值，在業績計量和轉歸期內入賬。根據Nucor的財務執行情況計算的預期賠償額(不包括應付現金數額)的賠償費用為美元
|
11. |
員工福利計劃：以公司的盈利能力為基礎，為合格員工提供利潤分享和退休儲蓄計劃。紐柯用於這些福利的費用總計為$ |
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12. |
利息開支(收入)： |
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三個月(13周)結束 |
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9個月(39周) |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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利息費用 |
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利息費用，淨額 |
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$ |
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與2018年第三季度和前9個月相比，2019年第三季度和前9個月的利息支出有所下降，原因是2019年前9個月建造的基本建設項目的資本利息有所增加。2018年前9個月的利息支出中包括一筆因預計2018年第二季度公司發行債券而訂立的國庫鎖定票據結算所產生的收益。該公司沒有選擇對衝會計為這一工具。
|
13. |
所得税：2019年第三季度的實際税率為 |
紐柯在2014年之前的幾年裏一直在美國聯邦所得税問題上下結論。2015至2018年的税收年度仍然開放供國內税務局審查。加拿大税務局已經結束了對哈里斯鋼鐵集團公司2012和2013年加拿大收益的審查。和某些相關的附屬公司。加拿大税務局目前正在審查2015年的納税年度。特立尼達和多巴哥税務局已結束對Nu-Iron UnLimited 2013公司所得税申報表的審查。2012至2018年的税收年度仍可由核心集團管轄的其他主要徵税管轄區(主要是加拿大及其他州和地方司法管轄區)審查。
包括在合併資產負債表內其他資產內的非流動遞延税項資產為$。
13
目錄
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14. |
股東權益： |
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截至2019年9月28日止的三個月(13周) |
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累積 |
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共計 |
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額外 |
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其他 |
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國庫券 |
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紐柯 |
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普通股 |
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已付 |
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留用 |
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綜合 |
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(按成本計算) |
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股東‘ |
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非控制 |
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共計 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入(損失) |
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股份 |
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金額 |
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衡平法 |
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利益 |
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2019年6月29日結餘 |
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淨收益 |
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其他綜合收入(損失) |
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( |
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行使股票期權 |
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股票期權費用 |
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- |
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- |
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根據授標計劃發行股票， 除沒收外 |
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- |
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- |
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( |
) |
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未獲攤銷 水費補償 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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所購國庫券 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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|
- |
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- |
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宣佈的現金紅利 |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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非控制分佈 主要利益 |
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- |
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- |
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|
- |
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|
( |
) |
|
其他 |
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- |
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- |
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|
- |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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- |
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餘額，2019年9月28日 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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$ |
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截至2019年9月28日止的9個月(39周) |
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累積 |
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共計 |
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|
額外 |
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其他 |
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國庫券 |
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紐柯 |
|
|
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||||||||
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普通股 |
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已付 |
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留用 |
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綜合 |
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(按成本計算) |
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股東‘ |
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非控制 |
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共計 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入(損失) |
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股份 |
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|
金額 |
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衡平法 |
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利益 |
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||||||||||
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餘額，2018年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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( |
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淨收益 |
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其他綜合收入(損失) |
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- |
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( |
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( |
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行使股票期權 |
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( |
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股票期權費用 |
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根據授標計劃發行股票， 除沒收外 |
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( |
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未獲攤銷 水費補償 |
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|
- |
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|
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所購國庫券 |
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( |
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- |
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- |
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|
- |
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|
- |
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( |
) |
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( |
) |
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宣佈的現金紅利 |
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( |
) |
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- |
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|
|
- |
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( |
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|
- |
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|
- |
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( |
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非控制分佈 主要利益 |
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( |
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- |
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|
- |
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|
|
( |
) |
|
其他 |
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|
( |
) |
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- |
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|
- |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
- |
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( |
) |
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- |
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餘額，2019年9月28日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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三個月(13周)，截至2018年9月29日 |
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累積 |
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|
|
共計 |
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|
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||
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|
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
|
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|
|
|
其他 |
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國庫券 |
|
|
紐柯 |
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
已付 |
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|
留用 |
|
|
綜合 |
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|
(按成本計算) |
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股東‘ |
|
|
非控制 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
共計 |
|
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股份 |
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金額 |
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|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(損失) |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
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|
衡平法 |
|
|
利益 |
|
||||||||||
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2018年6月30日結餘 |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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淨收益 |
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|
- |
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- |
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其他綜合收入(損失) |
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- |
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- |
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- |
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|
- |
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- |
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行使股票期權 |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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股票期權費用 |
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- |
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- |
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- |
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|
|
- |
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|
- |
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- |
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根據授標計劃發行股票， 除沒收外 |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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未獲攤銷 水費補償 |
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- |
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|
- |
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|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
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|
- |
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|
所購國庫券 |
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|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
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|
宣佈的現金紅利 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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|
- |
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非控制分佈 主要利益 |
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( |
) |
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- |
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|
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- |
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|
|
- |
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|
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
2018年9月29日結餘 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14
目錄
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月29日止的9個月(39周) |
|
|
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累積 |
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|
|
|
共計 |
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|
|
|
|
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|
|
|
額外 |
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其他 |
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國庫券 |
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紐柯 |
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|
|
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||||||||
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|
|
|
|
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普通股 |
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|
已付 |
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|
留用 |
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|
綜合 |
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(按成本計算) |
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股東‘ |
|
|
非控制 |
|
|||||||||||||||
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|
|
共計 |
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股份 |
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|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(損失) |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
衡平法 |
|
|
利益 |
|
||||||||||
|
結餘，2017年12月31日 |
|
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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淨收益 |
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- |
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- |
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|
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- |
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|
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
其他綜合收入(損失) |
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( |
) |
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- |
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|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
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行使股票期權 |
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|
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- |
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|
( |
) |
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|
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|
|
|
- |
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|
股票期權費用 |
|
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|
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|
- |
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- |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
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|
根據授標計劃發行股票， 除沒收外 |
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|
( |
) |
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|
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- |
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|
未獲攤銷 水費補償 |
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所購國庫券 |
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宣佈的現金紅利 |
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非控制分佈 主要利益 |
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2018年9月29日結餘 |
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每股宣佈的股息為$
2018年9月，該公司宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，該公司有權回購至多$
|
15. |
累計其他綜合收入(損失)： |
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|
三個月(13周) |
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2019年9月28日 |
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收益與損失 |
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外幣 |
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調整到初期 |
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套期保值衍生工具 |
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收益(損失) |
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退休人員醫療補助計劃 |
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共計 |
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累計其他綜合收入 2019年6月29日 |
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其他綜合收入(損失) 再分類 |
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- |
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) |
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從累計其他款項中重新分類的數額 收入(損失)轉為收入(1) |
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- |
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- |
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當期其他綜合收入淨額 (損失) |
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( |
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- |
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累計其他綜合收入(損失) 二00九年九月二十八日(星期二) |
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$ |
( |
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15
目錄
|
|
|
9個月(39周) |
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|
|
|
2019年9月28日 |
|
|||||||||||||
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|
|
收益與損失 |
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外幣 |
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調整到初期 |
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套期保值衍生工具 |
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收益(損失) |
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退休人員醫療補助計劃 |
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共計 |
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累計其他綜合收入 2018年12月31日 |
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其他綜合收入(損失) 再分類 |
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) |
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從累計其他款項中重新分類的數額 收入(損失)轉為收入(1) |
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- |
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當期其他綜合收入淨額 (損失) |
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其他 |
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累計其他綜合收入(損失) 二00九年九月二十八日(星期二) |
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( |
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(1) |
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三個月(13周) |
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(2018年9月29日) |
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收益與損失 |
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外幣 |
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調整到初期 |
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套期保值衍生工具 |
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收益(損失) |
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退休人員醫療補助計劃 |
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共計 |
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累計其他綜合收入 2018年6月30日 |
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其他綜合收入(損失) 再分類 |
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|
- |
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從累計其他款項中重新分類的數額 收入(損失)轉為收入(2) |
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- |
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- |
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當期其他綜合收入淨額 (損失) |
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- |
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|
累計其他綜合收入(損失) 2018年9月29日 |
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( |
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|
|
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9個月(39周) |
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|||||||||||||
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|
|
(2018年9月29日) |
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|
|
|
收益與損失 |
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外幣 |
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調整到初期 |
|
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|
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|
套期保值衍生工具 |
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|
收益(損失) |
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退休人員醫療補助計劃 |
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共計 |
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累計其他綜合收入 2017年12月31日 |
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其他綜合收入(損失) 再分類 |
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( |
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- |
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( |
) |
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從累計其他款項中重新分類的數額 收入(損失)轉為收入(2) |
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- |
|
|
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- |
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當期其他綜合收入淨額 (損失) |
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累計其他綜合收入(損失) 2018年9月29日 |
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16
目錄
(2)
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16. |
部門：核心報告的結果在以下幾個部分：鋼廠，鋼鐵產品和原材料。鋼厂部門包括鋼板、棒材、結構和鋼板中的碳和合金鋼；鋼鐵貿易業務；鋼筋分銷業務；以及紐柯對DuferdofinNucor、NuMit和Nucor-JFE的權益法投資。鋼鐵產品部門包括鋼骨和龍骨樑、鋼橋面、裝配式混凝土鋼筋、冷成材、精密鑄件、鋼緊固件、金屬建築系統、鋼柵、管件業務、打樁產品業務、鋼絲和鐵絲網。原材料部門包括David J.Joseph公司及其附屬公司，主要是一家廢料經紀人和加工商；Nu-鐵無限公司和紐科鋼鐵路易斯安那州，這兩家工廠生產鋼鐵廠使用的直接還原鐵；以及我們的天然氣生產業務。 |
公司/沖銷項下顯示長期債務的淨利息費用、與備抵變動有關的費用和貸項，以消除庫存中的公司間利潤、利潤分享費用和基於股票的補償。公司資產主要包括現金和現金等價物、短期投資、消除存貨中公司間利潤的備抵、遞延所得税資產、應收聯邦和州所得税以及附屬公司的投資和預付款。
按部門分列的2019和2018年第三季度和前九個月的數據如下(千)：
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三個月(13周)結束 |
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9個月(39周) |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
|
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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對外部客户的銷售淨額： |
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鋼廠 |
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鋼製品 |
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原料 |
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公司間銷售： |
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鋼廠 |
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鋼製品 |
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原料 |
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公司/沖銷 |
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( |
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$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
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|
所得税前的收入(虧損)和不控制 相關利益： |
|
|
|
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鋼廠 |
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鋼製品 |
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原料 |
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公司/沖銷 |
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9月9日2019年28 |
|
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2018年12月31日 |
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分部資產： |
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鋼廠 |
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鋼製品 |
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原料 |
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|
|
公司/沖銷 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
17
目錄
|
17. |
收入： |
|
|
|
截至2019年9月28日止的三個月(13周) |
|
|
截至2019年9月28日止的9個月(39周) |
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|
|
鋼 米爾斯 |
|
|
鋼 產品 |
|
|
生 材料 |
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共計 |
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鋼 米爾斯 |
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鋼 產品 |
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生 材料 |
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共計 |
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薄片 |
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棒材 |
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構造性 |
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盤子 |
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管狀產品 |
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鋼筋製造 |
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其他鋼鐵產品 |
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原料 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
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|
|
三個月(13周)，截至2018年9月29日 |
|
|
截至2018年9月29日止的9個月(39周) |
|
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|
|
|
鋼 米爾斯 |
|
|
鋼 產品 |
|
|
生 材料 |
|
|
共計 |
|
|
鋼 米爾斯 |
|
|
鋼 產品 |
|
|
生 材料 |
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共計 |
|
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薄片 |
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$ |
- |
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$ |
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棒材 |
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構造性 |
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盤子 |
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管狀產品 |
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鋼筋製造 |
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其他鋼鐵產品 |
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原料 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
18. |
每股收益： |
|
|
|
三個月(13周)結束 |
|
|
9個月(39周) |
|
||||||||||
|
|
|
9月9日2019年28 |
|
|
9月9日29，2018 |
|
|
9月9日2019年28 |
|
|
9月9日29，2018 |
|
||||
|
每股基本淨收益： |
|
|
|
|
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|
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基本淨收益 |
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分配給參與證券的收益 |
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可供普通股股東使用的淨收益 |
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平均流通股 |
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每股基本淨收益 |
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稀釋後每股淨收益： |
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稀釋淨收益 |
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分配給參與證券的收益 |
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可供普通股股東使用的淨收益 |
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稀釋後平均流通股： |
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基本股流通股 |
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|
股票期權等的稀釋效應 |
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稀釋每股淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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18
目錄
以下股票期權被排除在2099和2018年第三季度和前9個月稀釋後每股淨收益的計算之外，因為它們的效果會起到反稀釋作用(以千股為單位)：
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三個月(13周)結束 |
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9個月(39周) |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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抗稀釋股票期權： |
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加權平均股份 |
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加權平均行使價格 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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19
目錄
項目2.管理層的討論和分析財務狀況和經營結果
本季度報告中關於表10-Q的某些陳述是前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。“相信”、“期待”、“項目”、“意志”、“應該”、“可能”和類似的表達方式都是為了識別那些前瞻性的表述。這些前瞻性陳述反映了公司基於當前信息所作的最佳判斷，儘管我們將這些陳述建立在我們認為在做出時是合理的情況下，但我們無法保證未來的事件不會影響這些前瞻性信息的準確性。因此，前瞻性陳述不能保證今後的業績，實際結果可能與本報告中討論的預測結果和預期大不相同。可能導致公司實際結果與前瞻性報表中的預期大不相同的因素包括，但不限於：(1)銷售和定價方面的競爭壓力，包括進口和替代材料的壓力；(2)影響鋼鐵進出口的美國和外貿政策；(3)我們的業務結果對當前鋼材價格和包括生鐵、鐵礦石和廢鋼在內的原材料供應和成本變化的敏感性；(4)電力和天然氣的供應和成本可能對我們的鋼鐵生產成本產生負面影響，或導致在我們的天然氣鑽探計劃內的現有或未來鑽探推遲或取消；(5)嚴重的設備故障和業務中斷；(6)鋼鐵產品的市場需求，就我們的許多產品而言，這是由美國非住宅建築活動的水平所驅動的；(7)庫存、股權投資、固定資產的記錄價值受損。, 商譽或其他長期資產；(8)圍繞全球經濟的不確定因素，包括世界鋼鐵生產能力過剩；(9)貨幣換算率的波動；(10)影響環境合規的法律或政府法規的重大變化，包括導致對温室氣體排放進行更嚴格管制的立法和條例，這些法規可能會增加我們的能源成本和資本支出及運營成本，或使我們的一項或多項許可證被吊銷或更難獲得許可證修改；(11)鋼鐵工業的週期性；(12)資本投資及其對我們業績的影響；和(13)我們的安全性能。
對我們財務狀況和業務結果的下列討論和分析，應結合本報告其他地方所載未經審計的精簡合併財務報表及其附註以及經審計的合併財務報表及其附註(項目1A)一併閲讀。“風險因素”和“項目7.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”載於核心公司2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告。
概述
紐柯及其附屬公司生產鋼鐵產品。紐可還生產直接還原鐵(“DRI”)，用於其鋼廠。通過David J.Joseph公司及其附屬公司(“DJJ”)，該公司還加工黑色金屬和有色金屬以及經紀人黑色金屬和有色金屬、生鐵、熱壓鐵和DRI。紐柯的大部分運營設施和客户都位於北美。紐柯的業務包括國際貿易和銷售公司，這些公司購買和銷售由該公司和其他公司生產的鋼鐵產品。紐柯是北美最大的回收企業，以廢鋼為主要原料生產鋼鐵產品。
NUCOR報告了以下幾個部門的結果：鋼廠、鋼鐵產品和原材料。鋼厂部門包括鋼板、棒材、結構和鋼板中的碳和合金鋼；鋼鐵貿易業務；鋼筋分銷業務；以及紐柯對DuferdofinNucor、NuMit和Nucor-JFE的權益法投資。鋼鐵產品部門包括鋼骨和龍骨樑、鋼橋面、裝配式混凝土鋼筋、冷成材、精密鑄件、鋼緊固件、金屬建築系統、鋼柵、管件業務、打樁產品業務、鋼絲和鐵絲網。原材料部門包括DJJ，主要是一家廢料經紀人和處理器；Nu-鐵無限公司和紐科鋼鐵公司，這兩家生產鍊鋼廠使用的DRI的工廠；以及我們的天然氣生產業務。
2019年前9個月，鋼廠、鋼鐵產品和原材料部門所有經營設施的平均利用率分別約為85%、71%和70%，而2018年前9個月的平均利用率分別為93%、74%和73%。
2019年3月，紐柯宣佈計劃在肯塔基州勃蘭登堡建造一座新的最先進的鋼板廠。新的中厚板廠估計年生產能力為120萬噸，僱用約400人。新的中厚板廠將大大加強紐柯的中厚板產品組合，使公司有能力生產目前國內中厚板市場所需產品的97%左右，包括特殊的高利潤率產品。新的中厚板廠將補充紐柯在北卡羅來納州、阿拉巴馬州和得克薩斯州的現有板廠，預計將於2022年全面投入使用。
業務結果
紐柯報告稱，2019年第三季度每股稀釋後的綜合淨利潤為0.90美元，2099年前9個月為3.78美元。第三季度業績反映了收益持續下降的趨勢。
20
目錄
我們經歷了2019年。我們認為庫存水平過剩服務中心和終端-使用客户在2018年結束的時候，結果整個供應的過剩庫存鏈導致庫存減少許多我們的客户在2019年的前9個月。這位顧客去庫存，再加上惡劣的天氣條件。更早在……裏面 2019以及不斷下降的平均售價，使得2019年的鋼鐵市場形勢比2018年創下歷史新高的時候更具挑戰性。我們的鋼鐵產品部門在2019年第三季度表現強勁，得益於較低的鋼材價格和良好的商業執行，非住宅建築條件依然良好。由於原材料價格下降，我們的原材料部門的經營結果受到保證金壓縮的負面影響。
下面的討論將對核心公司2019年第三季度和前9個月的業績進行更多的數量和質量分析，與以往各年度相比。
淨銷售額– 2019年第三季度和2018年前9個月按部門分列的對外部客户的淨銷售額如下(千)：
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三個月(13周)結束 |
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9個月(39周) |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
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%變化 |
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9月9日2019年28 |
|
9月9日29，2018 |
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%變化 |
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鋼廠 |
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$3,244,473 |
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$4,401,610 |
|
-26% |
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$10,897,322 |
|
$12,151,843 |
|
-10% |
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鋼製品 |
|
1,820,359 |
|
1,849,218 |
|
-2% |
|
5,225,064 |
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5,056,299 |
|
3% |
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原料 |
|
399,670 |
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491,374 |
|
-19% |
|
1,334,726 |
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1,563,253 |
|
-15% |
|
總淨銷售額 |
|
$5,464,502 |
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$6,742,202 |
|
-19% |
|
$17,457,112 |
|
$18,771,395 |
|
-7% |
2019年第三季度的淨銷售額比2018年第三季度下降了19%。噸平均售價下降13%，從2018年第三季度的957美元降至2019年第三季度的834美元。2019年第三季度運往外部客户的總噸為655.5萬噸，比2018年第三季度下降7%。
2019年頭9個月的淨銷售額比2018年前9個月下降了7%。2019年前9個月運往外部客户的總噸為20，046，000噸，比2018年前9個月下降5%。噸平均售價下降了2%，從2018年前9個月的885美元降至2019年前9個月的871美元。
在鋼鐵廠部門，2019和2018年第三季度和前9個月的銷售噸如下(千噸)：
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三個月(13周)結束 |
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9個月(39周) |
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9月9日2019年28 |
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9月9日29，2018 |
|
%變化 |
|
9月9日2019年28 |
|
9月9日29，2018 |
|
%變化 |
|
鋼外運輸 |
|
4,559 |
|
5,031 |
|
-9% |
|
14,013 |
|
15,125 |
|
-7% |
|
鋼內運輸 |
|
1,229 |
|
1,262 |
|
-3% |
|
3,564 |
|
3,876 |
|
-8% |
|
鋼材總出貨量 |
|
5,788 |
|
6,293 |
|
-8% |
|
17,577 |
|
19,001 |
|
-7% |
2019年第三季度鋼厂部門的淨銷售額比2018年第三季度下降了26%，主要原因是每噸平均銷售價格從876美元下降到711美元，噸減少9%。與2018年第三季度相比，2019年第三季度鋼厂部門所有產品組的平均售價和銷量均有所下降。
2019年前9個月，鋼厂部門的淨銷售額比2018年前9個月下降了10%，主要原因是出售給外部客户的噸減少了7%，每噸的平均銷售價格從804美元降至776美元，降幅為3%。
21
目錄
鋼製品部分的外部銷售噸位第三四分之一第一九個月的2019和2018如下(千)：
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三個月(13周)結束 |
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9個月(39周) |
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9月9日2019年28 |
|
9月9日29，2018 |
|
%變化 |
|
9月9日2019年28 |
|
9月9日29，2018 |
|
%變化 |
|
託樑銷售 |
|
133 |
|
136 |
|
-2% |
|
359 |
|
355 |
|
1% |
|
甲板銷售 |
|
132 |
|
130 |
|
2% |
|
354 |
|
352 |
|
1% |
|
冷加工銷售 |
|
116 |
|
141 |
|
-18% |
|
390 |
|
437 |
|
-11% |
|
裝配式混凝土鋼筋 主要銷售 |
|
342 |
|
324 |
|
6% |
|
929 |
|
951 |
|
-2% |
|
打樁產品銷售 |
|
160 |
|
152 |
|
5% |
|
462 |
|
438 |
|
5% |
|
管狀產品銷售 |
|
272 |
|
259 |
|
5% |
|
780 |
|
829 |
|
-6% |
|
其他鋼製品 |
|
107 |
|
126 |
|
-15% |
|
303 |
|
343 |
|
-12% |
|
鋼鐵產品總量 |
|
1,262 |
|
1,268 |
|
- |
|
3,577 |
|
3,705 |
|
-3% |
2019年第三季度鋼鐵產品部門的淨銷售額與2018年第三季度相比下降了2%，主要原因是噸平均銷售價格從1，459美元下降到1，442美元，以及運往外部客户的噸略有下降。與2018年第三季度相比，2019年第三季度鋼鐵產品部門的大多數企業的平均銷售價格都有所上升，但我們的管狀產品業務的平均銷售價格卻較低。
2019年前9個月，鋼鐵產品部門的淨銷售額比2018年前9個月增長了3%，主要原因是噸平均銷售價格從1，365美元增至1，461美元，增幅為7%，部分被銷量下降3%所抵消。2019年前9個月，除我們的管狀產品業務外，鋼鐵產品部門所有業務的平均銷售價格都比2018年前9個月有所上升。2019年前9個月與2018年前9個月相比，產量下降幅度最大的是管狀產品和冷成品業務。
與2018年第三季度相比，2019年第三季度原材料部分的淨銷售額下降了19%，主要原因是DJJ經紀業務的平均銷售價格和成交量下降。2019年第三季度，約89%的原材料部分外部銷售來自DJJ的經紀業務，約10%來自DJJ的廢料處理業務(2018年第三季度分別為89%和9%)。
2019年前9個月，原材料部門的淨銷售額比2018年前9個月下降了15%，主要原因是DJJ經紀業務的平均銷售價格下降，而DJJ廢料加工業務的平均銷售價格和成交量下降幅度較小。2019年前9個月，約90%的原材料部分外部銷售來自DJJ的經紀業務，約9%來自DJJ的廢料處理業務(2018年前9個月分別為90%和9%)。
GR開放源碼軟件利潤率- 紐柯2019年第三季度的毛利率為572.5美元(10%)，比2018年第三季度的12.9億美元(19%)有所下降。
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|
• |
與2018年第三季度相比，2019年第三季度毛利率下降的主要原因是鋼厂部門金屬利潤率下降。金屬保證金是指鋼材的銷售價格與廢鋼和廢鋼代用品的成本之間的差額。2019年第三季度每噸垃圾和廢料的平均替代成本為299美元，比2018年第三季度的374美元下降了20%。儘管每噸總噸的平均廢鋼和廢鋼替代成本有所下降，但由於平均銷售價格和數量的下降，鋼厂部門的金屬利潤率有所下降。 |
廢鋼價格受全球廢鋼和其他用於鍊鋼的鋼鐵原料供需狀況的驅動。2019年前9個月，廢鋼價格下降。隨着2019年第四季度的開始，我們相信廢鋼價格已經觸底。
|
|
• |
新設施的運營前和啟動成本從2018年第三季度的約1100萬美元增加到2019年第三季度的約2800萬美元。運營前成本和啟動成本的增加是由於密蘇裏州和佛羅裏達州正在建設的棒材廠的成本增加，我們在阿肯色州的冷軋廠擴建的成本增加，以及與我們在肯塔基州的軋鋼廠擴建相關的成本增加。NUCOR將運營前成本和啟動成本定義為設施或大型項目在建設中或運營初期所造成的損失，所有這些費用都是支出的。一旦這些設施或項目達到了與我們類似的運營設施相一致的利用率，核心公司就不再認為它們處於啟動階段。 |
22
目錄
|
|
• |
鋼鐵產品部門毛利率在……裏面摺痕第三四分之一2019與第三四分之一2018. 這主要的驅動因素在……裏面摺痕這個 增加盈利能力我們的託樑、橋面、鋼筋製造和建築 系統業務，其中w如部分抵消這個 德提高我們的盈利能力管狀產品s企業. |
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|
• |
與2018年第三季度相比，2019年第三季度原材料部門的毛利率有所下降，主要原因是我們的DRI設施的盈利能力下降，這些設施在2019年第三季度經歷了較低的平均銷售價格和鐵礦石成本的上漲。我們在路易斯安那州的DRI工廠於2019年9月初開始了一次計劃中的維修中斷，預計將持續到2019年11月中旬。 |
與DJJ廢料處理業務相關的毛利率在2019年第三季度與2018年第三季度相比大幅下降，原因是保證金壓縮和數量減少。2019年第三季度，與2018年第三季度相比，DJJ廢品廠的廢品流量有所下降。
2018年第三季度，原材料部門毛利率為1800萬美元，與保險回收有關。
2019年前9個月，紐柯的毛利率為22.4億美元(13%)，低於2018年前9個月的31.8億美元(17%)。
|
|
• |
與2018年前9個月相比，2019年前9個月毛利率下降的主要原因是鋼厂部門的金屬利潤率下降。2019年前9個月每噸垃圾和廢料的平均替代成本為328美元，比2018年前9個月的361美元下降了9%。儘管每噸總噸的平均廢鋼和廢鋼替代成本有所下降，但由於平均銷售價格和數量的下降，鋼厂部門的金屬利潤率有所下降。 |
|
|
• |
新設施的運營前和啟動成本從2018年前9個月的大約1，900萬美元增加到2019年前9個月的約6，800萬美元。運營前和啟動成本的增加是由於前面提到的項目。 |
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|
• |
2019年前9個月鋼製品部門的毛利率與2018年前9個月相比有所下降，主要原因是我們管狀產品業務的盈利能力下降，但這部分被我們的託樑、甲板和建築系統業務的利潤率提高所抵消。 |
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• |
與2018年前9個月相比，2019年前9個月原材料部門的毛利率顯著下降，主要原因是我們的直接投資設施盈利能力下降，2019年前9個月的平均銷售價格較低，鐵礦石成本上升。 |
2019年前9個月與DJJ廢料處理業務有關的毛利率與2018年前9個月相比大幅下降，原因是保證金壓縮和數量減少。與2018年前9個月相比，流入DJJ廢品場的廢料在2019年前9個月有所下降。2019年前9個月，DJJ經紀業務的毛利率也較2018年前9個月有所下降。
2018年前9個月，原材料部門毛利率為2 760萬美元，用於收回保險。
營銷、行政和其他費用– 營銷、行政和其他費用的一個主要組成部分是利潤分享和其他獎勵補償成本。這些費用以核心公司的財務執行情況為基礎並隨其波動，2019年第三季度與2018年第三季度相比減少了8 130萬美元，2019年前9個月比2018年前9個月減少了1.164億美元。
2019年前9個月的營銷、行政和其他費用中包括了3 370萬美元的收益，涉及在原材料部門出售權益法投資的收益。2018年第三季度和前9個月的營銷、行政和其他支出中分別包括680萬美元的福利和2 050萬美元的保險回收福利。
未合併附屬公司的虧損(收益)權益– 2019年第三季度未合併子公司的權益損失為160萬美元，而 2018年第三季度未合併子公司1 360萬美元。2019年前9個月和2018年前9個月，未合併子公司的股本分別為250萬美元和3420萬美元。股本法投資收益減少的主要原因是，NuMit的保證金壓縮和成交量減少。
23
目錄
資產減值-2019年第三季度和前9個月沒有減值費用。2018年第三季度和前9個月，紐柯在原材料部門記錄了與其已證實生產天然氣井資產有關的110.0美元的減值費用(見濃縮合並財務報表附註3)。
利息開支(收入)- 2019和2018年第三季度和前9個月的利息支出淨額如下(千)：
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三個月(13周)結束 |
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9個月(39周) |
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||||||||||
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|
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9月9日2019年28 |
|
|
9月9日29，2018 |
|
|
9月9日2019年28 |
|
|
9月9日29，2018 |
|
||||
|
利息費用 |
|
$ |
40,721 |
|
|
$ |
44,789 |
|
|
$ |
119,736 |
|
|
$ |
120,308 |
|
|
利息收入 |
|
|
(9,435 |
) |
|
|
(7,588 |
) |
|
|
(26,977 |
) |
|
|
(16,542 |
) |
|
利息費用，淨額 |
|
$ |
31,286 |
|
|
$ |
37,201 |
|
|
$ |
92,759 |
|
|
$ |
103,766 |
|
與2018年第三季度和前9個月相比，2019年第三季度和前9個月的利息支出有所下降，原因是2019年前9個月建造的基本建設項目的資本利息有所增加。2018年前9個月的利息支出中包括一筆因預計2018年第二季度公司發行債券而訂立的國庫鎖定票據結算所產生的收益。該公司沒有選擇對衝會計為這一工具。
與2018年第三季度和前9個月相比，2019第三季度和前9個月的利息收入有所增加，原因是投資的平均利率上升。
所得税前的收入(虧損)和非控制利益- 2019年第三季度和2018年前9個月按部門分列的所得税前收入(虧損)和非控制利益如下(千)：
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三個月 |
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九個月 |
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(13周) |
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|
(39周) |
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||||||||||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9月9日2019年28 |
|
|
9月9日29，2018 |
|
|
9月9日2019年28 |
|
|
9月9日29，2018 |
|
||||
|
鋼廠 |
|
$ |
309,939 |
|
|
$ |
1,095,360 |
|
|
$ |
1,578,257 |
|
|
$ |
2,617,647 |
|
|
鋼製品 |
|
|
170,214 |
|
|
|
138,688 |
|
|
|
363,731 |
|
|
|
380,268 |
|
|
原料 |
|
|
(10,599 |
) |
|
|
(29,074 |
) |
|
|
64,333 |
|
|
|
180,468 |
|
|
公司/沖銷 |
|
|
(89,215 |
) |
|
|
(282,472 |
) |
|
|
(401,744 |
) |
|
|
(826,268 |
) |
|
|
|
$ |
380,339 |
|
|
$ |
922,502 |
|
|
$ |
1,604,577 |
|
|
$ |
2,352,115 |
|
與前一年同期相比，2019年第三季度和前9個月鋼厂部門的所得税前收益和非控制權利潤均有所下降，主要原因是上文提到的平均銷售價格、銷售量和金屬保證金較低。整個供應鏈中的庫存過剩導致我們的許多客户在2019年前9個月期間繼續減少庫存。此外，2019年早些時候異常潮濕的天氣狀況對受這些天氣條件影響的地區的市場和項目產生了不利影響。總體營運率分別從2018年第三季度和前9個月的92%和93%降至2019年第三季度和前9個月的83%和85%。
在鋼鐵產品部門，2019年第三季度所得税前收益和非控制權益比2018年第三季度有所增加，主要原因是我們的託樑、甲板、鋼筋製造和建築系統業務的業績有所提高，這些業務實施了增效舉措，並對其業務模式進行了調整。這一增長被我們管狀產品業務利潤持續下降的趨勢部分抵消，這一趨勢推動了2019年前9個月鋼鐵產品部門的收益與2018年前9個月相比的下降。我們的管狀產品正遭受服務中心客户積極去庫存的困擾，導致訂單價格下降，從而壓低了價格和利潤率。
與2018年第三季度相比，我們的原材料部門在2019年第三季度的業績有所提高，主要原因是沒有2018年第三季度記錄的經證實生產天然氣井資產的1.1億美元減值費用。業績的改善被以下因素部分抵消：2019年第三季度，我們的DRI設施和DJJ廢料處理業務的業績下降；2018年第三季度記錄的與保險回收有關的養卹金為2 480萬美元。
與2018年前9個月相比，我們原材料部門的盈利能力在2019年前9個月有所下降，主要原因是我們的DRI設施和DJJ廢料處理業務的業績下降。 部分抵消2019年前9個月盈利能力下降的好處是與收益有關的3 370萬美元
24
目錄
關於銷售權益法投資於原材料部分。2018年前9個月的減值支出為1.1億美元。與我們已探明的天然氣井資產有關，這部分被亞細亞t 的 4 810萬美元與保險回收.
2019年第三季度和前9個月公司/沖銷項目損失與上年同期相比有所減少，主要原因是公司間庫存利潤沖銷減少以及利潤分享成本降低。
非控制利益– 非控制權益是指紐柯合資企業的非控制合夥人的收入，主要是紐柯-大和鋼鐵公司(有限合夥)(“紐約證券”)，其中紐柯擁有51%的股份。非控制權益導致的收益減少第三季度和與2019年前9個月相比第三季度和2018年前9個月的主要原因是NYS收入下降，這是由於2019年前9個月的銷售量與2018年前9個月相比有所減少。根據紐約證券有限合夥協議，每年分配給合夥人的最低金額是每個合夥人支付適用的美國聯邦和州所得税所需的金額。
有關所得税的規定- 這個2019年第三季度的實際税率為22.8%，而2018年第三季度為23.4%。2019年全年的預期有效税率約為23.0%，而2018年全年為23.2%。
我們估計，在未來12個月內，我們的未獲確認的税收優惠總額為5 470萬美元(不計利息)，截至2019年9月28日，將因訴訟時效屆滿和考試結束而減少多達810萬美元，所有這些都將對實際税率產生重大影響。
紐柯在2014年之前的幾年裏一直在美國聯邦所得税問題上下結論。2015至2018年的税收年度仍然開放供國內税務局審查。加拿大税務局已經結束了對哈里斯鋼鐵集團公司2012和2013年加拿大收益的審查。和某些相關的附屬公司。加拿大税務局目前正在審查2015年的納税年度。特立尼達和多巴哥税務局已結束對Nu-Iron UnLimited 2013公司所得税申報表的審查。2012至2018年的税收年度仍可由核心集團管轄的其他主要徵税管轄區(主要是加拿大及其他州和地方司法管轄區)審查。
可歸屬於核心股東的淨收益和股本回報率– 紐柯報告稱，2019年第三季度合併淨利潤為275.0美元，即每股稀釋後的淨利潤為0.90美元，而2018年第三季度的合併淨利潤為676.7美元，即每股稀釋後的2.13美元。在2019年第三季度和2018年第三季度，核心股東的淨利潤佔淨銷售額的百分比分別為5%和10%。
2019年頭9個月，紐柯公佈的合併淨利潤為11.6億美元，即每股稀釋後的3.78美元，而2018年前9個月的合併淨利潤為17.1億美元，或每股稀釋後的5.35美元。2019年前9個月和2018年前9個月，紐柯股東的淨利潤佔淨銷售額的比例分別為7%和9%。2019年前9個月和2018年前9個月，平均股東權益的年化回報率分別為15%和25%。
展望-與2019年第三季度相比，紐柯2019年第四季度的收益預計將有所下降。我們預計，在2019年第四季度，鋼厂部門的利潤將比第三季度進一步下降，因為第三季度末鋼材價格的下跌(我們認為這已經觸底)影響了我們的第四季度業績。由於正常的年終季節性，預計2019年第四季度鋼鐵產品部門的盈利能力將比2019年第三季度略有下降。由於路易斯安那州DRI工廠計劃停產至11月中旬的影響，預計2019年第四季度原材料部分的表現將比2019年第三季度有所下降，同時我們的原材料業務預計將面臨更大的利潤率壓力。
紐柯最大的市場風險敞口是通過我們的鋼廠和鋼鐵產品部門。我們最大的單一客户在2019年前9個月約佔銷售額的5%，並一貫按條款付款。在原材料部分，我們面臨着與購買廢料、廢料替代品和鐵礦石有關的價格波動。我們的市場風險由於我們的鋼廠使用原材料部門的大部分產品而減輕。
流動性與資本資源
2019年前9個月業務活動提供的現金為21.2億美元，而2018年前9個月為19.9億美元。業務活動提供的現金增加的主要原因是用於經營資產和業務負債的現金減少了829.4百萬美元。經營資產和經營負債的變化
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(不包括購置)和處置(第一次提供165.0美元現金九個月的2019與第一次使用6.645億美元現金相比九個月的2018。2019年前9個月我們的週轉資金減少相比較2018年前9個月的主要原因是盤存和應收賬款，部分抵消阿其他流動資產的增加和應付賬款以及薪金、工資和相關應計項目的減少。由於噸綜合銷售價格下降11%，2019年前9個月應收賬款比2018年年底有所減少。從2018年年底到2018年年底第三2019年季度，庫存和應付帳款減少，原因是每噸庫存平均廢料和廢料代用品成本下降18%，庫存噸減少8%。其他方面的增加電流資產，特別是應收聯邦所得税，主要取決於聯邦納税的時間。用於支付薪金、工資和相關應計款項的現金增加的主要原因是應計款項增加與2018年前9個月的支出相比，2019年頭9個月的利潤分享和其他激勵薪酬成本。2019年的支付是基於紐柯2018年的財務業績，這是一個創紀錄的盈利年度。
2019年第三季度末的流動比率為3.4，2018年年底為3.1。由於上述原因，流動比率受到其他流動資產增加104%、現金和現金等價物及短期投資增加38%、薪金、工資和相關應計項目減少24%以及2018年年底應付款減少8%的積極影響。2019年前9個月，應收賬款大約每5週轉一次，庫存大約每11週轉一次，而2018年前9個月分別約每5周和9週轉一次。
2019年前9個月用於投資活動的現金為11.7億美元，而上一年同期為6.33億美元。用於投資活動的現金增加的主要原因是，用於資本支出的現金增加了58%，從2018年前9個月的6.247億美元增加到2019年前9個月的984.6美元。2018年同期，2019年頭三個季度的資本支出較高，主要原因是核心鋼鐵公司Gallatin的新熱帶鋼鍍鋅線和薄板廠擴建，以及密蘇裏州塞達利亞的新微型軋機綠地擴建。用於投資活動的現金也受到影響，購買了2.496億美元的投資。剝離與出售權益法投資有關的6 760萬美元附屬公司提供的現金，以及2019年前9個月對附屬公司的投資和預付款減少8 390萬美元，部分抵消了資本支出和投資購買。2018年前9個月對附屬公司的投資大於2019年前9個月，這與核心-JFE投資增加了6，100萬美元有關，還涉及對其他次要股權方法投資的投資。
2019年前9個月用於籌資活動的現金為664.5百萬美元，而前一年期間為281.1百萬美元。2018年，融資活動帶來的現金受益於發行了5000萬美元的10年3.950%的債券和5000萬美元的30年4.400%的債券，部分被償還了5000萬美元的5.850%的債券所抵消。2019年前9個月，財政部股票回購額為1.95億美元，而2018年前9個月為3.514億美元。
紐柯的保守金融做法過去對我們有很好的幫助，今天也繼續為我們服務。截至2019年9月28日，我們的現金、現金等價物和短期投資頭寸依然強勁，為19.4億美元。紐柯雄厚的現金和現金等價物以及短期投資頭寸為謹慎部署我們的資本提供了許多機會。我們有三種分配資本的方法。紐柯的最高資本配置優先事項是對我們的業務進行再投資，以確保我們的長期持續盈利增長。歷史上，我們通過投資優化現有業務、啟動綠地擴張和進行收購來實現這一目標。我們的第二個優先事項是向我們的股東提供現金紅利，這與我們在實現長期收益增長方面的成功是一致的。我們的第三個優先事項是，當我們的收益和財務狀況都很好的時候，以額外的資本回報來補充我們的基本紅利。我們打算將我們淨收入的至少40%返還給我們的股東，同時保持一個支持強有力的投資級信用評級的債務與資本比率。當基本股息不足以達到這一目標時，我們將使用股票回購或補充股息來達到這一水平。我們用來決定股票回購和補充股息的主要因素將是我們對核心股票內在價值的評估。2018年9月，紐柯董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，該公司有權回購至多20億美元的普通股。截至2019年9月28日，該公司仍有約13.3億美元用於根據該計劃回購股票。
Nucor的15.5億美元循環信貸貸款未被提取，並於2018年4月進行了修正和重報，將到期日延長至2023年4月。我們相信，在國內鋼鐵生產商中，我們的財務實力是一個關鍵的戰略優勢，尤其是在衰退的商業週期中。在總部位於北美的所有鋼鐵生產商中，我們的信用評級最高，標準普爾(Standard&Poor‘s)的A-長期評級和穆迪(Moody’s)的Baa 1長期評級。然而，我們的信用評級取決於許多因素，包括質量和數量，隨時都可能發生變化。公佈我們的信貸評級，是為了加強投資者對流動資金來源的瞭解，以及我們的信貸評級對基金成本的影響。
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我們的信貸安排只包括一份財務契約，即對已獲資助的債務佔總資本比率的60%的限制。此外，信貸工具包含傳統的非財務契約，包括對核心公司資產質押能力的限制，以及對合並、合併和出售資產的限制。截至2019年9月28日，我們的資金負債佔總資本比率是2。9在我們的信貸安排下，我們遵守了所有的非金融契約.截至目前為止，在信貸安排下並無未償還的借款。2019年9月28日.
我們的財政實力允許許多資本保全選擇。紐柯公司穩健的資本投資和維護實踐為我們提供了減少支出的靈活性，方法是優先考慮我們的資本項目，有可能重新安排某些項目，並有選擇地將資本分配給對我們長期盈利能力影響最大的投資。2019年的資本支出預計約為15億美元，而2018年為997.3美元。預計2019年資本支出增加的主要原因是，一些重大擴建項目已經開始並正在2019年進行。我們預計將在2019年擁有最大資本支出的項目有：阿肯色州紐柯鋼鐵公司的熱帶鍍鋅線、核心鋼加拉丁的熱帶鍍鋅線和薄板廠擴建工程、在塞達利亞、密蘇裏和弗羅裏達的兩個微型磨坊綠地擴建工程、佛羅裏達州的庫爾鋼Kankakee的商業棒材軋製設施、以及為了提高該工廠的可靠性和效率而在路易斯安那州紐柯鋼鐵公司進行的升級改造。
2019年9月，紐柯董事會宣佈，紐卡普通股的季度現金股息為每股0.40美元，將於2019年11月8日支付給創紀錄的股東。這個紅利是紐柯的186號TH連續季度現金紅利。
根據我們現有的信貸安排，業務、現金和現金等價物、短期投資和新借款提供的資金有望至少在今後24個月內滿足現有業務的未來資本支出和週轉資金需求。
項目3.市場風險的定量和定性披露
在正常的經營過程中，紐柯面臨着各種各樣的市場風險。我們不斷監測這些風險，並制定管理這些風險的戰略。
利率風險 -核心銀行採用可變利率和固定利率債務相結合的方式來管理利率風險.紐柯偶爾也會利用利率掉期來管理利率變動的淨風險敞口。管理層認為，自2018年12月31日以來，紐柯的利率風險敞口並未發生顯著變化。截至2019年9月28日，沒有未兑現的利率掉期。
商品價格風險 -在正常經營過程中，核心公司面臨原材料和能源價格波動的市場風險，主要是廢鋼、其他鐵和有色金屬、合金和天然氣。我們試圖談判我們的原材料和能源需求的最佳價格，並獲得我們的鋼鐵產品的價格，以適應市場價格變動，以應對供求。在我們的產品需求強勁或穩定的時期，我們更有可能有效地減少通過較高原材料成本的正常時間間隔，以便保持毛利率。當對我們產品的需求減弱時，這就變得更具挑戰性。我們在特立尼達和路易斯安那州的DRI設施為我們提供了管理投入成本的靈活性。當由於國內鋼產量增加而對主要廢鋼的需求增加時，DRI對於操作靈活性特別重要。
紐柯鑽探業務生產的天然氣正出售給第三方，以抵消我們對路易斯安那州DRI工廠和美國鋼鐵廠天然氣價格變化的影響。
紐柯還定期使用衍生金融工具，對衝與生產過程中使用的天然氣採購相關的部分價格風險敞口，並對衝我們一部分廢料、鋁和銅的購買和銷售。指定為對衝工具的衍生品的損益在其他累計綜合虧損中遞延，扣除合併資產負債表上的所得税，計入相關實物交易同期的收益。截至2019年9月28日，其他綜合損失累計。扣除所得税後，這些衍生工具的公允價值包括1280萬美元的未實現税後淨虧損，未指定為對衝工具的衍生品公允價值的變化在每一時期的淨收益中得到確認。下表列出截至2019年9月28日為止未償還的衍生工具的公允價值變動對税前收益的負面影響，因為假設每種所指商品的市場價格變動10%和25%(單位：千)：
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商品衍生 |
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10%變化 |
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25%變化 |
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天然氣 |
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$ |
9,050 |
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$ |
22,630 |
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鋁 |
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$ |
3,624 |
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$ |
8,959 |
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銅 |
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$ |
1,071 |
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$ |
2,630 |
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由此產生的公允價值變動將酌情記作對累計其他綜合損失、扣除所得税或確認為淨收益的調整。這些假設損失將因實物商品價格降低或價格上漲而部分抵消。
外幣風險 -核心公司主要通過其在加拿大、歐洲和墨西哥的業務而面臨外匯風險。我們定期使用衍生合約來減少貨幣波動的風險。開放的外匯衍生產品合約在2019年9月28日是微不足道的。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估 -截至本報告所涉期間結束時，公司在公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在評估之日生效。
財務報告內部控制的變化 -在截至2019年9月28日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分.其他資料
項目1.法律程序
NUCOR是在正常業務過程中不時發生的各種訴訟、索賠和其他法律程序的當事方。對於所有這類訴訟、索賠和訴訟，我們記錄準備金時，很可能已經承擔了一項責任，並可以合理估計損失的數額。我們認為，這些程序中的任何一項，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大的不利影響。為某些風險設立責任保險，並設有自保限額.
第1A項.危險因素
核心的風險因素與“1A項”中的風險因素沒有實質性變化。“2018年12月31日終了年度核心公司10-K年度報告中的風險因素”。
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項目6.展品
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展覽編號。 |
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展覽説明 |
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3 |
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核公司公司重新申報的公司註冊證書(參照2010年9月14日提交的本表格8-K表的表3.3(檔案編號：001-04119)) |
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3.1 |
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核公司細則，經修訂並重述2016年9月15日(參照目前提交的2016年9月20日表格8-K報告(檔案號001-04119)的表3.1) |
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31* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的特等執行幹事認證 |
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31.1* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的細則13a-14(A)/15d-14(A)規定的特等財務幹事認證 |
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32** |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的特等執行幹事認證 |
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32.1** |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席財務官認證 |
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101* |
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截至2019年9月28日的核心公司第10至Q號表季度報告(未審計)，於2019年11月6日提交，格式為XBRL：(I)精簡的綜合收益報表；(Ii)精簡的綜合收入綜合報表；(Iii)精簡的綜合資產負債表；(Iv)現金流動的精簡綜合報表；(V)精簡的合併財務報表的説明。 |
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104* |
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截至2019年9月28日的季度報告10-Q的封面頁，提交於2019年11月6日，格式為內聯XBRL(包括在表101中)。 |
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隨函提交。 |
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現依照條例S-K第601(B)(32)(Ii)項提交(未提交)。 |
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西尼亞圖斯
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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核心公司 |
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通過： |
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S/James D.Frias |
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詹姆斯·弗裏亞斯 |
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財務主任兼執行主任 |
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美國副總統 |
日期：2019年11月6日
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