文件假的--12-28Q320190000886346289700028260000.220.660.230.690.010.011500000001500000001462415914624159P10YP5Y3500012000470001900004600015500012000220000.010.0150000005000000003514163335203400008863462018-12-302019-09-2800008863462019-10-2500008863462019-09-2800008863462018-12-2900008863462017-12-312018-09-2900008863462019-06-302019-09-2800008863462018-07-012018-09-2900008863462017-12-3000008863462018-09-290000886346美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300000886346美國-公認會計原則:非控制成員2018-09-290000886346美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-290000886346美國-公認會計原則:減少收入2017-12-300000886346美國-公認會計原則:減少收入2017-12-312018-09-290000886346美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-312018-09-290000886346美國-GAAP:添加劑2018-06-300000886346美國-公認會計原則:會計標準更新201409美國-公認會計原則:減少收入2017-12-300000886346美國-公認會計原則:國庫2018-09-290000886346一般公認會計原則:StockMenger2018-09-290000886346美國-公認會計原則:減少收入2018-09-290000886346美國-公認會計原則:國庫2017-12-300000886346美國-公認會計原則:會計標準更新201616會員2017-12-300000886346一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300000886346us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000886346us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290000886346一般公認會計原則:StockMenger2017-12-300000886346美國-公認會計原則:國庫2018-06-300000886346美國-公認會計原則:非控制成員2018-07-012018-09-290000886346美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-300000886346us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-290000886346美國-GAAP:添加劑2018-09-290000886346美國-公認會計原則:非控制成員2018-06-300000886346us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-312018-09-290000886346美國-GAAP:添加劑2017-12-300000886346美國-公認會計原則:會計標準更新201616會員美國-公認會計原則:減少收入2017-12-3000008863462018-06-300000886346美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-290000886346美國-公認會計原則:會計標準更新2014092017-12-300000886346美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-290000886346美國-公認會計原則:國庫2017-12-312018-09-290000886346美國-GAAP:添加劑2017-12-312018-09-290000886346us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-300000886346美國-公認會計原則:減少收入2019-09-280000886346美國-公認會計原則:減少收入2019-06-302019-09-280000886346美國-公認會計原則:會計標準更新2016022018-12-290000886346美國-公認會計原則:會計標準更新201602美國-公認會計原則:減少收入2018-12-290000886346美國-公認會計原則:減少收入2019-06-290000886346us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000886346美國-公認會計原則:非控制成員2019-06-302019-09-280000886346美國-公認會計原則:國庫2019-06-290000886346美國-公認會計原則:減少收入2018-12-302019-09-280000886346一般公認會計原則:StockMenger2018-12-290000886346美國-GAAP:添加劑2019-06-290000886346美國-公認會計原則:國庫2018-12-290000886346美國-公認會計原則:非控制成員2019-09-280000886346一般公認會計原則:StockMenger2019-09-280000886346美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-302019-09-2800008863462019-06-290000886346一般公認會計原則:StockMenger2019-06-290000886346美國-GAAP:添加劑2019-06-302019-09-280000886346us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000886346美國-GAAP:添加劑2019-09-280000886346us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-09-280000886346美國-公認會計原則:國庫2019-09-280000886346美國-公認會計原則:國庫2018-12-302019-09-280000886346美國-GAAP:添加劑2018-12-302019-09-280000886346美國-公認會計原則:國庫2019-06-302019-09-280000886346us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000886346us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000886346美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-290000886346美國-公認會計原則:非控制成員2019-06-290000886346美國-公認會計原則:減少收入2018-12-290000886346美國-GAAP:添加劑2018-12-290000886346美國-公認會計原則:操作段凱:木工加工系統2018-12-302019-09-280000886346美國-公認會計原則:操作段KAI:MaterialHandlingSystem2018-12-302019-09-280000886346美國-公認會計原則:操作段KAI:MaterialHandlingSystem2018-12-290000886346美國-公認會計原則:操作段KAI:MaterialHandlingSystem2019-09-280000886346美國-公認會計原則:操作段凱:造紙系統成員2018-12-302019-09-280000886346美國-公認會計原則:操作段凱:造紙系統成員2018-12-290000886346美國-公認會計原則:操作段凱:造紙系統成員2019-09-280000886346美國-公認會計原則:操作段凱:木工加工系統2019-09-280000886346美國-公認會計原則:操作段凱:木工加工系統2018-12-290000886346SRT:北美成員2017-12-312018-09-290000886346SRT:歐洲成員2019-06-302019-09-280000886346凱:世界餐廳2018-07-012018-09-290000886346凱:資本2018-12-302019-09-280000886346凱:資本2017-12-312018-09-290000886346凱:部分和消費者-成員2018-07-012018-09-290000886346凱:資本2018-07-012018-09-290000886346凱:部分和消費者-成員2018-12-302019-09-280000886346凱:資本2019-06-302019-09-280000886346凱:部分和消費者-成員2017-12-312018-09-290000886346凱:部分和消費者-成員2019-06-302019-09-280000886346SRT:歐洲成員2018-07-012018-09-290000886346凱:世界餐廳2018-12-302019-09-280000886346SRT:歐洲成員2017-12-312018-09-290000886346SRT:北美成員2018-07-012018-09-290000886346SRT:北美成員2018-12-302019-09-280000886346SRT:亞洲會員2018-12-302019-09-280000886346SRT:亞洲會員2019-06-302019-09-280000886346凱:世界餐廳2017-12-312018-09-290000886346SRT:亞洲會員2018-07-012018-09-290000886346SRT:北美成員2019-06-302019-09-280000886346SRT:亞洲會員2017-12-312018-09-290000886346凱:世界餐廳2019-06-302019-09-280000886346SRT:歐洲成員2018-12-302019-09-280000886346美國-公認會計原則:其他無形資產2018-12-290000886346美國-公認會計原則:其他無形資產2017-12-312018-12-290000886346美國-GAAP:IntellectualPropertyMembers2019-09-280000886346美國-公認會計原則:貿易名稱2019-09-280000886346美國-GAAP:IntellectualPropertyMembers2017-12-312018-12-290000886346美國-GAAP:IntellectualPropertyMembers2018-12-2900008863462017-12-312018-12-290000886346美國-公認會計原則:貿易名稱2018-12-290000886346美國-公認會計原則:客户關係成員2019-09-280000886346美國-公認會計原則:客户關係成員2018-12-290000886346美國-公認會計原則:貿易名稱20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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月二十八日)
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號001-11406
卡丹特公司.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 52-1762325 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
科技園區一號路
韋斯特福, 馬薩諸塞州 01886
(主要行政辦公室地址,包括郵編)
(978) 776-2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 凱 | | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒ 不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐編號:☒
截至2019年10月25日,登記人11,272,476普通股流通股。
卡丹特公司
表格10-q季度報告
終了期間2019年9月28日
目錄
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| | 頁 |
第一部分:財務資料 |
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項目1. | 財務報表 | |
| | |
| 截至2019年9月28日和2018年12月29日的合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日的三個月和九個月期間的合併損益表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日的三個月和九個月綜合收入彙總報表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日的9個月現金流動彙總表(未經審計) | 6 |
| | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日止的三個月和九個月股東權益合併報表(未經審計) | 7 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 29 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 42 |
|
第二部分:其他資料 |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 43 |
| | |
項目6. | 展品 | 45 |
第一部分-財務資料
項目1-財務報表
卡丹特公司
合併資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
(單位:千,但份額和每股數額除外) | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 48,650 |
| | $ | 45,830 |
|
限制現金(注1) | | 1,321 |
| | 287 |
|
應收賬款減去備抵2 826美元和2 897美元(附註1) | | 102,131 |
| | 92,624 |
|
清單(注1) | | 108,377 |
| | 86,373 |
|
未開單收入 | | 13,571 |
| | 15,741 |
|
其他流動資產 | | 17,246 |
| | 11,906 |
|
流動資產總額 | | 291,296 |
| | 252,761 |
|
| | | | |
財產、廠房和設備,按成本計算 | | 179,098 |
| | 170,697 |
|
減:累計折舊和攤銷 | | 95,049 |
| | 90,540 |
|
財產、設備和設備,按成本計算,淨額 | | 84,049 |
| | 80,157 |
|
| | | | |
其他資產(附註8) | | 46,040 |
| | 21,310 |
|
無形資產淨額(附註1和2) | | 179,681 |
| | 113,347 |
|
商譽(附註1及2) | | 334,491 |
| | 258,174 |
|
總資產 | | $ | 935,557 |
| | $ | 725,749 |
|
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
長期債務的現行到期日(注5) | | $ | 2,749 |
| | $ | 1,668 |
|
應付帳款 | | 40,391 |
| | 35,720 |
|
客户存款 | | 30,012 |
| | 26,987 |
|
應計薪金和僱員福利 | | 30,739 |
| | 30,902 |
|
先進票據 | | 8,124 |
| | 5,534 |
|
其他流動負債 | | 31,676 |
| | 28,178 |
|
流動負債總額 | | 143,691 |
| | 128,989 |
|
| | | | |
長期義務(注5) | | 314,075 |
| | 174,153 |
|
長期遞延所得税 | | 23,692 |
| | 22,962 |
|
其他長期負債(附註8) | | 47,226 |
| | 25,074 |
|
| | | | |
承付款和意外開支(附註14) | |
|
| |
|
|
| | | | |
股東權益: | | |
| | |
|
優先股,面值為.01美元,獲授權5,000,000股;沒有發行 | | — |
| | — |
|
普通股,面值.01美元,核定股份150,000,000股;發行股票14,624,159股 | | 146 |
| | 146 |
|
超過面值的資本 | | 105,219 |
| | 104,731 |
|
留存收益 | | 429,127 |
| | 393,578 |
|
按成本計算的庫房庫存,3,352,034股和3,514,163股 | | (82,138 | ) | | (86,111 | ) |
累計其他綜合項目(注9) | | (47,360 | ) | | (39,376 | ) |
Kadant股東權益共計 | | 404,994 |
| | 372,968 |
|
非控制利益 | | 1,879 |
| | 1,603 |
|
股東權益合計 | | 406,873 |
| | 374,571 |
|
負債總額和股東權益 | | $ | 935,557 |
| | $ | 725,749 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
卡丹特公司
合併損益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
(單位:千,但每股數額除外) | | | | |
| | | | | | | | |
收入(附註1和12) | | $ | 173,504 |
| | $ | 165,745 |
| | $ | 521,985 |
| | $ | 469,851 |
|
| | | | | | | | |
費用和業務費用: | | |
| | |
| | | | |
收入成本 | | 99,257 |
| | 92,652 |
| | 302,852 |
| | 262,515 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 47,097 |
| | 42,888 |
| | 144,883 |
| | 133,796 |
|
研發費用 | | 2,597 |
| | 2,452 |
| | 7,980 |
| | 8,049 |
|
重組費用(注13) | | — |
| | 378 |
| | — |
| | 1,717 |
|
| | 148,951 |
| | 138,370 |
| | 455,715 |
| | 406,077 |
|
| | | | | | | | |
營業收入 | | 24,553 |
| | 27,375 |
| | 66,270 |
| | 63,774 |
|
| | | | | | | | |
利息收入 | | 43 |
| | 30 |
| | 158 |
| | 335 |
|
利息費用 | | (3,066 | ) | | (1,738 | ) | | (10,143 | ) | | (5,320 | ) |
其他費用淨額(附註7) | | (98 | ) | | (245 | ) | | (296 | ) | | (736 | ) |
| | | | | | | | |
所得税準備金前的收入 | | 21,432 |
| | 25,422 |
| | 55,989 |
| | 58,053 |
|
所得税準備金(注4) | | 5,219 |
| | 6,443 |
| | 12,310 |
| | 15,575 |
|
淨收益 | | 16,213 |
| | 18,979 |
| | 43,679 |
| | 42,478 |
|
| | | | | | | | |
可歸因於非控制權益的淨收入 | | (98 | ) | | (195 | ) | | (360 | ) | | (487 | ) |
| | | | | | | | |
可歸因於Kadant的淨收入 | | $ | 16,115 |
| | $ | 18,784 |
| | $ | 43,319 |
| | $ | 41,991 |
|
| | | | | | | | |
可歸於卡丹特的每股收益(注3): | | |
| | |
| | | | |
基本 | | $ | 1.43 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 3.87 |
| | $ | 3.79 |
|
稀釋 | | $ | 1.41 |
| | $ | 1.64 |
| | $ | 3.79 |
| | $ | 3.69 |
|
| | | | | | | | |
加權平均股份(注3): | | |
| | |
| | | | |
基本 | | 11,267 |
| | 11,101 |
| | 11,198 |
| | 11,078 |
|
稀釋 | | 11,469 |
| | 11,421 |
| | 11,434 |
| | 11,388 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
卡丹特公司
綜合收益彙總表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
(單位:千) | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 16,213 |
| | $ | 18,979 |
| | $ | 43,679 |
| | $ | 42,478 |
|
| | | | | | | | |
其他綜合項目: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外幣換算調整 | | (9,091 | ) | | (1,121 | ) | | (7,603 | ) | | (11,561 | ) |
退休金及其他退休後負債調整(扣除免税額12元、46元、22元及155元) | | 31 |
| | 143 |
| | 59 |
| | 472 |
|
現金流動套期保值的遞延(損失)收益(扣除税收(福利)準備金(47美元)、35美元(190美元)和(12美元)) | | (123 | ) | | 100 |
| | (524 | ) | | 20 |
|
其他綜合項目 | | (9,183 | ) | | (878 | ) | | (8,068 | ) | | (11,069 | ) |
綜合收入 | | 7,030 |
| | 18,101 |
| | 35,611 |
| | 31,409 |
|
非控制權益綜合收益 | | (24 | ) | | (191 | ) | | (276 | ) | | (430 | ) |
可歸因於卡丹特的綜合收入 | | $ | 7,006 |
| | $ | 17,910 |
| | $ | 35,335 |
| | $ | 30,979 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
卡丹特公司
現金流動彙總表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
(單位:千) | | |
| | | | |
經營活動 | | | | |
可歸因於Kadant的淨收入 | | $ | 43,319 |
| | $ | 41,991 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | 360 |
| | 487 |
|
淨收益 | | 43,679 |
| | 42,478 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | |
| | |
|
折舊和攤銷 | | 24,304 |
| | 17,739 |
|
股票補償費用 | | 5,125 |
| | 5,346 |
|
使用權資產攤銷 | | 3,270 |
| | — |
|
應收賬款損失準備金 | | 170 |
| | 344 |
|
(收益)出售財產、廠房和設備的損失 | | (139 | ) | | 79 |
|
其他項目,淨額 | | (2,316 | ) | | (3,543 | ) |
流動資產和負債的變動,扣除購置的影響: | | |
| | |
|
應收賬款 | | (1,124 | ) | | (9,598 | ) |
未開單收入 | | 1,957 |
| | (3,947 | ) |
盤存 | | (10,294 | ) | | (10,155 | ) |
其他流動資產 | | (4,093 | ) | | 241 |
|
應付帳款 | | 2,798 |
| | 4,182 |
|
其他流動負債 | | (5,171 | ) | | 9,384 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 58,166 |
| | 52,550 |
|
| | | | |
投資活動 | | |
| | |
|
購置,減去所獲現金(注2) | | (177,058 | ) | | — |
|
購置財產、廠房和設備 | | (6,236 | ) | | (12,817 | ) |
出售財產、廠房和設備的收益 | | 527 |
| | 173 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (182,767 | ) | | (12,644 | ) |
| | | | |
籌資活動 | | |
| | |
|
發行長期債務的收益 | | 247,090 |
| | 37,000 |
|
償還長期債務 | | (108,272 | ) | | (81,891 | ) |
支付的股息 | | (7,604 | ) | | (7,200 | ) |
與股票補償有關的扣繳税款 | | (2,670 | ) | | (3,886 | ) |
發行公司普通股所得收益 | | 2,006 |
| | 813 |
|
支付給非控制權益的股息 | | — |
| | (465 | ) |
償還債務發行費用 | | (52 | ) | | (158 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 130,498 |
| | (55,787 | ) |
| | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (2,043 | ) | | (2,906 | ) |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | | 3,854 |
| | (18,787 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 46,117 |
| | 76,846 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 49,971 |
| | $ | 58,059 |
|
看見附註1關於現金流量的補充信息。
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
卡丹特公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月28日止的三個月 |
(單位:千,但份額和每股數額除外) | | 共同 股票 | | 資本 超額面值 | | 留存收益 | | 國庫 股票 | | 累積 其他 綜合項目 | | 非控制利益 | | 共計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | | |
2019年6月29日結餘 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 103,767 |
| | $ | 415,605 |
| | 3,369,304 |
| | $ | (82,562 | ) | | $ | (38,251 | ) | | $ | 1,855 |
| | $ | 400,560 |
|
主要淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 16,115 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 98 |
| | 16,213 |
|
宣佈股息-普通股,每股0.23美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,593 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,593 | ) |
庫存計劃項下的有關活動 | | — |
| | — |
| | 1,452 |
| | — |
| | (17,270 | ) | | 424 |
| | — |
| | — |
| | 1,876 |
|
其他綜合項目 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,109 | ) | | (74 | ) | | (9,183 | ) |
2019年9月28日結餘 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 105,219 |
| | $ | 429,127 |
| | 3,352,034 |
| | $ | (82,138 | ) | | $ | (47,360 | ) | | $ | 1,879 |
| | $ | 406,873 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月28日止的9個月 |
(單位:千,但份額和每股數額除外) | | 共同 股票 | | 資本 超額面值 | | 留存收益 | | 國庫 股票 | | 累積 其他 綜合項目 | | 非控制利益 | | 共計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | | |
2018年12月29日結餘 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 104,731 |
| | $ | 393,578 |
| | 3,514,163 |
| | $ | (86,111 | ) | | $ | (39,376 | ) | | $ | 1,603 |
| | $ | 374,571 |
|
主要淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 43,319 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 360 |
| | 43,679 |
|
通過ASU第2016-02號,租賃 | | — |
| | — |
| | — |
| | (17 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17 | ) |
宣佈的股息-普通股,每股0.69美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (7,753 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,753 | ) |
庫存計劃項下的有關活動 | | — |
| | — |
| | 488 |
| | — |
| | (162,129 | ) | | 3,973 |
| | — |
| | — |
| | 4,461 |
|
其他綜合項目 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,984 | ) | | (84 | ) | | (8,068 | ) |
2019年9月28日結餘 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 105,219 |
| | $ | 429,127 |
| | 3,352,034 |
| | $ | (82,138 | ) | | $ | (47,360 | ) | | $ | 1,879 |
| | $ | 406,873 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
卡丹特公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月29日止的三個月 |
(單位:千,但份額和每股數額除外) | | 共同 股票 | | 資本 超額面值 | | 留存收益 | | 國庫 股票 | | 累積 其他 綜合項目 | | 非控制利益 | | 共計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | | |
2018年6月30日結餘 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 101,842 |
| | $ | 361,262 |
| | 3,528,550 |
| | $ | (86,464 | ) | | $ | (36,853 | ) | | $ | 1,752 |
| | $ | 341,685 |
|
主要淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 18,784 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 195 |
| | 18,979 |
|
宣佈股息-普通股,每股0.22美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,444 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,444 | ) |
支付給非控制權益的股息 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (465 | ) | | (465 | ) |
庫存計劃項下的有關活動 | | — |
| | — |
| | 1,275 |
| | — |
| | (11,687 | ) | | 287 |
| | — |
| | — |
| | 1,562 |
|
其他綜合項目 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (874 | ) | | (4 | ) | | (878 | ) |
2018年9月29日結餘 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 103,117 |
| | $ | 377,602 |
| | 3,516,863 |
| | $ | (86,177 | ) | | $ | (37,727 | ) | | $ | 1,478 |
| | $ | 358,439 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月29日止的9個月 |
(單位:千,但份額和每股數額除外) | | 共同 股票 | | 資本 超額面值 | | 留存收益 | | 國庫 股票 | | 累積 其他 綜合項目 | | 非控制利益 | | 共計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | | |
2017年12月30日結餘 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 103,221 |
| | $ | 342,893 |
| | 3,613,838 |
| | $ | (88,554 | ) | | $ | (26,715 | ) | | $ | 1,513 |
| | $ | 332,504 |
|
主要淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 41,991 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 487 |
| | 42,478 |
|
通過第2014-09號ASU,與客户簽訂合同的收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 119 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 119 |
|
通過ASU第2016-16號,所得税 | | — |
| | — |
| | — |
| | (75 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (75 | ) |
宣佈的股息-普通股,每股0.66美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | (7,326 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,326 | ) |
支付給非控制權益的股息 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (465 | ) | | (465 | ) |
庫存計劃項下的有關活動 | | — |
| | — |
| | (104 | ) | | — |
| | (96,975 | ) | | 2,377 |
| | — |
| | — |
| | 2,273 |
|
其他綜合項目 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,012 | ) | | (57 | ) | | (11,069 | ) |
2018年9月29日結餘 | | 14,624,159 |
| | $ | 146 |
| | $ | 103,117 |
| | $ | 377,602 |
| | 3,516,863 |
| | $ | (86,177 | ) | | $ | (37,727 | ) | | $ | 1,478 |
| | $ | 358,439 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
1. 業務性質和重大會計政策摘要
業務性質
卡丹特公司1991年11月在特拉華州註冊,並在紐約證券交易所交易,交易代碼為“KAI”。卡丹特公司(與其子公司,該公司)是一個全球供應商的高價值,關鍵部件和工程系統,用於世界各地的加工工業。本公司擁有多樣化和龐大的客户羣,包括世界上大多數主要的紙張、木材和定向刨花板(OSB)製造商,以及多個行業的各種採礦公司。其產品、技術和服務在提高流程效率、優化能源利用和最大限度地提高資源密集型產業的生產力方面發揮着不可或缺的作用。
該公司的業務包括三可報告的操作部門,造紙系統,木材加工系統,材料處理系統,和一個單獨的生產線,纖維為基礎的產品,製造顆粒由造紙副產品。看見附註2瞭解公司最近收購的信息,其中包括新的材料處理系統部門。
中期財務報表
提交的臨時合併財務報表和相關附註是由公司編制的,未經審計,管理層認為,這些報表反映了公司財務狀況公允表所需的所有正常經常性調整。2019年9月28日以及三人的經營業績、綜合收益和股東權益九-截至的月份2019年9月28日和2018年9月29日的現金流量九-截至的月份2019年9月28日和2018年9月29日。中期結果不一定表示一整年或任何其他中期的結果。
合併後的資產負債表2018年12月29日是根據公司在截至財政年度的10-K表格年報內所載的合併財務報表而得出的。2018年12月29日。精簡的合併財務報表和相關附註是按照證券和交易委員會(SEC)關於表10-Q的規則和條例提出的,不包含公司年度合併財務報表和相關附註中的某些信息。本報告所載的合併財務報表及附註,應連同公司截至財政年度的10-K表格年報所載的合併財務報表及有關附註一併閲讀。2018年12月29日提交給證券交易委員會。
估計數和關鍵會計政策的使用
按照美國公認的會計原則(GAAP)編制財務報表,要求管理層對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。雖然公司盡一切努力確保編制其精簡合併財務報表或適用會計政策時所使用的估計和假設的準確性,但如果業務條件不同,或者如果公司使用不同的估計和假設,則有可能在公司精簡的合併財務報表中報告重大不同的數額。
公司截至財政年度的10-K表格合併財務報表附註1和32018年12月29日説明編制合併財務報表時使用的重要會計估計數和政策。在此期間,公司的重大會計政策沒有發生重大變化。九結束的幾個月2019年9月28日,除採用會計準則編碼外,租約(主題842)(ASC 842)。看見最近通過的會計公告在本説明中附註8更多細節。
目錄
卡丹特公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務性質和重大會計政策摘要(續)
補充現金流信息
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
(單位:千) | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
支付利息的現金 | | $ | 9,711 |
| | $ | 5,914 |
|
支付所得税的現金,扣除退款後 | | $ | 18,037 |
| | $ | 20,823 |
|
| | | | |
非現金投資活動: | | | | |
離職後調整數 | | $ | — |
| | $ | 397 |
|
接管業務所承擔的轉歸責任 | | $ | 28,865 |
| | $ | — |
|
財產、廠房和設備的非現金增加 | | $ | 304 |
| | $ | 783 |
|
| | | | |
非現金融資活動: | | |
| | |
|
受限制股票單位轉歸後發行公司普通股 | | $ | 3,908 |
| | $ | 3,976 |
|
宣佈但未支付的股息 | | $ | 2,593 |
| | $ | 2,444 |
|
看見附註8提供與公司租賃義務相關的現金流量補充信息。
限制現金
本公司的限制性現金作為銀行擔保的抵押品,主要與向客户提供擔保,保證公司將履行在正常業務過程中所承擔的某些客户義務。大多數銀行擔保將在下一次到期。十二個月.
下表提供了在公司合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況,並在所附現金流量表中彙總顯示:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 十二月二十九日 2018 | | 十二月三十日 2017 |
現金和現金等價物 | | $ | 48,650 |
| | $ | 57,384 |
| | $ | 45,830 |
| | $ | 75,425 |
|
限制現金 | | 1,321 |
| | 675 |
| | 287 |
| | 1,421 |
|
現金總額、現金等價物和限制現金 | | $ | 49,971 |
| | $ | 58,059 |
| | $ | 46,117 |
| | $ | 76,846 |
|
銀行承兑匯票包括在應收帳款內
本公司在中國的子公司可從客户處收到銀行承兑匯票,作為其貿易應收賬款的付款。匯票是開證行的無利息義務,在匯票內到期。六個月起源日期。本公司子公司可將匯票折價出售給第三方金融機構,或在預定到期日前將匯票轉讓給供應商,以結清應付活期賬款。這些草稿,總共$5,824,000在…2019年9月28日和$7,976,000在…2018年12月29日,包括在所附的合併資產負債表中的應收賬款中,直到附屬公司將匯票出售給銀行並收到折扣金額,在到期前在應付往來賬户中轉賬,或在預定到期日獲得現金付款。
盤存
清單的組成部分如下:
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| | | | | | | | |
| | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
(單位:千) | | |
原料 | | $ | 48,468 |
| | $ | 44,522 |
|
在製品 | | 21,382 |
| | 15,876 |
|
成品 | | 38,527 |
| | 25,975 |
|
| | $ | 108,377 |
| | $ | 86,373 |
|
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卡丹特公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務性質和重大會計政策摘要(續)
無形資產,淨額
按主要資產類別分列的購置無形資產如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 毛額 | | 累積 攤銷 | | 貨幣 翻譯 | | 網 |
2019年9月28日 | | | | | | | | |
定活 | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 171,583 |
| | $ | (48,403 | ) | | $ | (5,037 | ) | | $ | 118,143 |
|
產品技術 | | 57,647 |
| | (26,754 | ) | | (1,932 | ) | | 28,961 |
|
貿易權 | | 5,227 |
| | (2,311 | ) | | (458 | ) | | 2,458 |
|
其他 | | 17,964 |
| | (13,146 | ) | | (610 | ) | | 4,208 |
|
| | 252,421 |
| | (90,614 | ) | | (8,037 | ) | | 153,770 |
|
無限期 | | | | | | | | |
貿易權 | | 26,100 |
| | — |
| | (189 | ) | | 25,911 |
|
購置無形資產 | | $ | 278,521 |
| | $ | (90,614 | ) | | $ | (8,226 | ) | | $ | 179,681 |
|
| | | | | | | | |
2018年12月29日 | | |
| | |
| | | | |
|
定活 | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 113,283 |
| | $ | (38,160 | ) | | $ | (4,520 | ) | | $ | 70,603 |
|
產品技術 | | 46,501 |
| | (23,563 | ) | | (1,677 | ) | | 21,261 |
|
貿易權 | | 5,227 |
| | (1,980 | ) | | (390 | ) | | 2,857 |
|
其他 | | 13,744 |
| | (11,476 | ) | | (127 | ) | | 2,141 |
|
| | 178,755 |
| | (75,179 | ) | | (6,714 | ) | | 96,862 |
|
無限期 | | | | | | | | |
貿易權 | | 16,600 |
| | — |
| | (115 | ) | | 16,485 |
|
購置無形資產 | | $ | 195,355 |
| | $ | (75,179 | ) | | $ | (6,829 | ) | | $ | 113,347 |
|
無形資產最初在購置之日按公允價值入賬。一定壽命的無形資產是在所附的合併資產負債表中列出的累計攤銷和貨幣折算淨額。公司以無形資產的預期現金流收益為基礎,攤銷一定壽命的無形資產。
善意
按部門分列的商譽賬面金額變化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 造紙系統 | | 木材加工系統 | | 物料搬運系統 | | 共計 |
2018年12月29日結餘 | | | | | | | | |
總結餘 | | $ | 241,912 |
| | $ | 101,771 |
| | $ | — |
| | $ | 343,683 |
|
累計減值損失 | | (85,509 | ) | | — |
| | — |
| | (85,509 | ) |
淨餘額 | | 156,403 |
| | 101,771 |
| | — |
| | 258,174 |
|
2019年調整數 | | | | | | | | |
(附註2) | | — |
| | — |
| | 80,296 |
| | 80,296 |
|
等值貨幣翻譯 | | (3,791 | ) | | (188 | ) | | — |
| | (3,979 | ) |
2019年調整數 | | (3,791 | ) | | (188 | ) | | 80,296 |
| | 76,317 |
|
2019年9月28日結餘 | | |
| | |
| | | | |
|
總結餘 | | 238,121 |
| | 101,583 |
| | 80,296 |
| | 420,000 |
|
累計減值損失 | | (85,509 | ) | | — |
| | — |
| | (85,509 | ) |
淨餘額 | | $ | 152,612 |
| | $ | 101,583 |
| | $ | 80,296 |
| | $ | 334,491 |
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卡丹特公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務性質和重大會計政策摘要(續)
保證義務
本公司有關其產品銷售的合同包括保證條款,向客户保證產品將符合商定的規格。根據產品和應用情況,公司就保修範圍和保修期的條款進行談判。
所附合並資產負債表中其他流動負債的應計保修費用賬面金額變動情況如下:
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
(單位:千) | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
年初餘額 | | $ | 5,726 |
| | $ | 5,498 |
|
記作開支的準備金 | | 3,332 |
| | 2,584 |
|
使用 | | (2,778 | ) | | (1,828 | ) |
採辦 | | 303 |
| | — |
|
貨幣換算 | | (175 | ) | | (215 | ) |
期末餘額 | | $ | 6,408 |
| | $ | 6,039 |
|
收入確認
公司根據ASC 606確認收入,與客户簽訂合同的收入。當客户獲得貨物或服務的控制權時,本公司的大部分收入在合同規定的每項履行義務的某一時間點被確認。本公司的大部分零部件和消耗品及其資本產品在一段時間內得到了最低程度的定製。該公司作出了一項政策選擇,不將裝運義務視為合同規定的單獨履約義務,因此,在確認收入時應計相關的運輸費用。
公司收入的剩餘部分是根據一種輸入方法在一段時間內確認的,該方法將迄今發生的費用與履行履約義務所需的總預期成本進行比較。合同包括無替代用途的產品和一段時間內的可強制執行的付款權時,會在一段時間內對合同進行核算。長期確認的合同通常是大型基本建設項目的合同,這些項目是為客户量身定做的,因此,在取消合同時,返工成本很高。
下表按收入確認方法列出收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月二十八日 | | 九月二十九日 | | 九月二十八日 | | 九月二十九日 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
時點 | | $ | 151,101 |
| | $ | 148,524 |
| | $ | 457,093 |
| | $ | 436,527 |
|
隨着時間的推移 | | 22,403 |
| | 17,221 |
| | 64,892 |
| | 33,324 |
|
| | $ | 173,504 |
| | $ | 165,745 |
| | $ | 521,985 |
| | $ | 469,851 |
|
交易價格通常是根據向客户開出的金額計算的,並在適用的情況下包括估計的可變考慮因素。這種可變的考慮與某些性能保證和返回產品的權利有關。根據與客户簽訂的合同條款和相關的歷史經驗,公司根據合同條款和歷史經驗,估計可變的考慮是最有可能獲得的金額。對於具有多重履約義務的合同,交易價格是根據相對獨立銷售價格分配給每項履約義務的。
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卡丹特公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務性質和重大會計政策摘要(續)
下表按產品類型和地域分列收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月二十八日 | | 九月二十九日 | | 九月二十八日 | | 九月二十九日 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
按產品類別分列的收入: | | |
| | |
| | |
| | |
|
零件和耗材 | | $ | 105,513 |
| | $ | 92,749 |
| | $ | 330,280 |
| | $ | 283,591 |
|
資本 | | 67,991 |
| | 72,996 |
| | 191,705 |
| | 186,260 |
|
| | $ | 173,504 |
| | $ | 165,745 |
| | $ | 521,985 |
| | $ | 469,851 |
|
按地理分列的收入: | | |
| | |
| | |
| | |
|
北美 | | $ | 92,041 |
| | $ | 74,089 |
| | 291,584 |
| | 227,080 |
|
歐洲 | | 49,146 |
| | 44,912 |
| | 131,944 |
| | 131,437 |
|
亞洲 | | 20,971 |
| | 32,887 |
| | 61,745 |
| | 78,537 |
|
世界其他地區 | | 11,346 |
| | 13,857 |
| | 36,712 |
| | 32,797 |
|
| | $ | 173,504 |
| | $ | 165,745 |
| | $ | 521,985 |
| | $ | 469,851 |
|
看見附註12,有關按部門和生產線分列的收入的進一步詳細信息。
下表列出了與客户簽訂的合同的餘額:
|
| | | | | | | | |
| | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
(單位:千) | | |
應收賬款 | | $ | 102,131 |
| | $ | 92,624 |
|
合同資產 | | $ | 13,571 |
| | $ | 15,741 |
|
合同負債 | | $ | 39,336 |
| | $ | 34,774 |
|
合同資產是指與按一段時間記帳的合同確認的收入有關的未開單收入,這些收入將在今後期間根據合同條款計費。合同責任包括客户存款、預付賬單和遞延收入。遞延收入包括在所附的合併資產負債表中的其他流動負債中。一旦符合收入確認標準,合同負債將被確認為未來期間的收入。大部分合同負債與某一時間點記帳的合同預付款有關。當公司履行履約義務時,這些預付款將被確認為收入,這通常發生在產品發運並將資產控制權轉移給客户時。該公司確認$4,780,000在第三四分之一2019, $5,787,000在第三四分之一2018, $28,302,000在第一個九2019年的幾個月和$35,900,000在第一個九幾個月2018這已列入2019年年初和2018年各期間合同負債餘額。
中國客户通常用銀行承兑匯票結算應收賬款,在這種情況下,現金結算將推遲到匯票到期或到期前結算。對於中國以外的客户,公司大部分產品的最終付款將在產品發貨後的第一個季度收到。公司的某些合同包括在最後付款到期之前的較長時間,這通常是在最後裝運或向客户轉讓控制權後一年內。
最近通過的會計公告
租約(主題842)。2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2016-02號“會計準則更新”(ASU),要求承租人在其資產負債表上確認經營租賃的使用權(ROU)資產和相應的租賃負債(最初按未來租賃付款的現值計算)。此ASU還要求承租人識別單個租賃成本,這樣租約的成本就可以在租賃期限內進行分配,通常是在直線基礎上進行。該公司採用累積效應調整方法,在2019年財政年度開始時採用了這一ASU。因此,上一期間的數額沒有重報,繼續在議題840下入賬,租賃,這不需要確認資產負債表上的經營租賃,也不具有可比性。在ASC 842允許的情況下,該公司為過期或現有合同選擇了一套實用權宜之計,但沒有
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卡丹特公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務性質和重大會計政策摘要(續)
要求重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接費用的結論。該公司還選擇了與其正在進行的會計有關的實際權宜之計,包括允許承租人不承認12個月或更短期限的ROU資產和負債的短期租約確認豁免,以及選擇不將除車輛租賃以外的所有租賃和非租賃部分分開。
在2019年財政年度開始採用這一標準後,2.3%資產總額和4.8%負債總額和留存收益的非實質性減少。此外,採用這一ASU並沒有對公司精簡的收入或現金流動綜合報表產生重大影響。看見附註8, 租賃,用於所需的租賃會計披露。
衍生工具和套期保值(主題815),有針對性地改進了套期保值活動的會計核算。2017年8月,FASB發佈了第2017-12號ASU,對套期保值會計進行了修訂,以更好地描述實體風險管理活動的經濟結果,簡化了對衝會計指導,並改進了對衝會計安排的披露。該公司在2019年財政開始時將在未來基礎上採用這一ASU。該ASU的採用對公司精簡的合併財務報表沒有影響。
最近的會計公告尚未通過
金融工具-信用損失(主題326),金融工具信用損失的度量。2016年6月,FASB發佈了第2016-13號ASU,這大大改變了實體識別許多金融資產減值的方式,要求立即確認預計在其剩餘壽命內將發生的估計信貸損失。這一新的指導方針在2020財政年度對該公司有效,並允許在2019年財政年度開始儘早採用。該公司目前正在評估採用這一ASU將對其精簡的合併財務報表產生的影響。
補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分主題715-20),披露框架-對確定福利計劃的披露要求的更改。2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,其中刪除、添加和澄清了對擔保確定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的幾項披露要求。這一新的指導對公司在2020年財政年度的追溯性基礎上是有效的。允許提前收養。公司不認為採用這一ASU將對其精簡的合併財務報表產生重大影響。
2. 收購
公司的收購已使用採購會計方法進行核算,收購業務的結果從收購之日起列入其精簡的合併財務報表。從歷史上看,該公司的收購是以高於可識別淨資產公允價值的價格進行的,因此產生了商譽。購置交易費用包括在 銷售、一般和行政費用(SG&A)在所附的合併損益表中。
2019年第三季度,該公司簽署了一項協議,為其造紙系統部門在巴西收購某些資產。$407,000,其中$203,000於2019年第三季度支付。本公司預計剩餘金額將在年底前支付。
2019年1月2日,該公司根據一份日期為2018年12月9日的股權購買協議,直接或間接收購了Syn觸媒材料處理集團有限責任公司及其某些附屬公司(SMH)的所有未償股權,價格約為2018年12月9日。$176,855,000,扣除所獲現金。該公司通過其循環信貸貸款為收購提供資金。
SMH公司由該公司的物料處理系統部門組成,在密西西比州、美國和中國擁有製造業務。SMH是為各種加工行業提供材料處理設備和系統的領先供應商,包括採礦、集料、食品加工、包裝以及紙漿和紙張。該公司期望與這次收購有關的幾個協同作用,包括通過利用SMH的現有存在,擴大產品銷售到新的市場,加強SMH在紙漿和造紙行業的關係,以及採購效率。收購SMH的商譽是美元。80,296,000,其中$58,450,000為税務目的可扣減15好幾年了。此外,購置的無形資產是$83,020,000,其中$70,925,000預計可扣税
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精簡合併財務報表附註
(未經審計)
2.再轉手的無償收購(續)
目的結束15好幾年了。為九結束的幾個月2019年9月28日,該公司的收入為$61,063,000和營業收入$877,000從收購之日起,包括攤銷費用$4,852,000與庫存和積壓中獲得的利潤相關,以及$843,000收購交易成本。
下表彙總了所購資產和承擔的負債的估計公允價值以及SMH的購買價格。最後的採購會計和採購價格分配已基本完成,但仍有可能發生變化,因為公司繼續完善其對某些已獲得資產和負債的估值,主要是與最後確定所得税有關。
|
| | | | |
(單位:千) | | 共計 |
獲得的淨資產: | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 2,431 |
|
應收賬款 | | 10,275 |
|
盤存 | | 13,061 |
|
其他流動資產 | | 900 |
|
財產、設備和設備 | | 7,085 |
|
其他資產 | | 11,083 |
|
定活無形資產 | | |
客户關係 | | 58,300 |
|
產品技術 | | 11,000 |
|
其他 | | 4,220 |
|
無限期無形資產 | | |
貿易權 | | 9,500 |
|
善意 | | 80,296 |
|
所獲資產總額 | | 208,151 |
|
| | |
應付帳款 | | 3,380 |
|
其他流動負債 | | 7,954 |
|
長期租賃負債 | | 15,244 |
|
長期遞延所得税 | | 2,287 |
|
假定負債總額 | | 28,865 |
|
獲得的淨資產 | | $ | 179,286 |
|
| | |
購買價格: | | |
根據循環信貸機制向賣方借款的現金 | | $ | 179,286 |
|
上述無形資產的加權平均攤銷期為14年,包括加權平均攤銷期15客户關係多年,14年的產品技術,和8其他無形資產的年份。
未經審計的補充專業表格信息
如果在2018年初完成對SMH的收購,該公司的三家公司的正式運營結果九-截至的月份2019年9月28日和2018年9月29日如下所示: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
(單位:千,但每股數額除外) | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
收入 | | $ | 173,504 |
| | $ | 187,084 |
| | $ | 521,985 |
| | $ | 533,868 |
|
可歸因於Kadant的淨收入 | | $ | 16,167 |
| | $ | 18,564 |
| | $ | 47,515 |
| | $ | 38,158 |
|
可歸因於Kadant的每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.43 |
| | $ | 1.67 |
| | $ | 4.24 |
| | $ | 3.44 |
|
稀釋 | | $ | 1.41 |
| | $ | 1.63 |
| | $ | 4.16 |
| | $ | 3.35 |
|
目錄
卡丹特公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
2.再轉手的無償收購(續)
公司和SMH的歷史合併財務信息已經在形式信息中進行了調整,以實施直接歸因於收購和相關融資安排的形式上的事件,預計這些事件將對公司產生持續的影響,而且在事實上是可以支持的。
形式調整結果包括以下非經常性的形式調整,這些調整可直接歸因於購置:
| |
• | 向SG徵收税前費用$843,000在九結束的幾個月2018年9月29日和逆轉$843,000在九結束的幾個月2019年9月28日,用於購置交易費用。 |
| |
• | 估計税前收費對收入成本為$3,549,000在九結束的幾個月2018年9月29日和反轉$3,549,000在九結束的幾個月2019年9月28日,出售在購置之日重新估價的庫存品。 |
| |
• | 估計税前對SG&A的費用$21,000在最後的三個月裏2018年9月29日和$1,303,000在九結束的幾個月2018年9月29日和反轉$21,000在最後的三個月裏2019年9月28日和$1,303,000在九結束的幾個月2019年9月28日,為無形資產攤銷與所獲積壓有關。 |
這些業務的初步結果只是為了比較目的而編制的,並不表示如果2018年初收購SMH或將來可能導致的業務結果。
3. 每股收益
每股基本收益和稀釋收益計算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
(單位:千,但每股數額除外) | | | | |
可歸因於Kadant的數額: | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 16,115 |
| | $ | 18,784 |
| | $ | 43,319 |
| | $ | 41,991 |
|
| | | | | | | | |
基本加權平均股份 | | 11,267 |
| | 11,101 |
| | 11,198 |
| | 11,078 |
|
股票期權、限制性股票單位和職工股票購買計劃的影響 | | 202 |
| | 320 |
| | 236 |
| | 310 |
|
稀釋加權平均股份 | | 11,469 |
| | 11,421 |
| | 11,434 |
| | 11,388 |
|
| | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 1.43 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 3.87 |
| | $ | 3.79 |
|
| | | | | | | | |
稀釋每股收益 | | $ | 1.41 |
| | $ | 1.64 |
| | $ | 3.79 |
| | $ | 3.69 |
|
公司普通股流通股和非配股股(RSU)的稀釋效應8,000在第三四分之一2019, 11,000在第三四分之一2018, 32,000在第一個九幾個月2019和25,000在第一個九幾個月2018在計算稀釋後的每股收益時,沒有將其計算在內,因為其效果將是反稀釋的,或者對於未歸屬的基於業績的RSU,截至報告期結束時,業績條件尚未滿足。
4. 所得税準備金
所得税準備金為$12,310,000在第一個九幾個月2019和$15,575,000在第一個九幾個月2018。有效税率22%在第一個九幾個月2019高於公司法定利率21%主要原因是該公司在全球的收入分配、不可扣減的費用、與2017年減税和就業法案(2017年税法)中的“全球無形低税率收入”(GILTI)條款相關的税收支出、州税以及某些外國子公司的收益匯回成本。這一增加的税收支出被以下因素部分抵消:與基於股票的補償安排產生的淨超額所得税福利有關的税收減少;與公司匯回某些以前徵税的外國收益時確認的外匯損失和税收成本有關的税收優惠淨額;以及與不確定的税收狀況有關的税收準備金的倒轉。有效税率27%在第一個九2018年的幾個月比公司的法定税率21主要原因是2017年税法中的GILTI條款、該公司全球收益的分配、某些外國子公司的收益匯回成本,以及2017年“税法”最初記錄的聯邦和州臨時淨所得税支出估計數的變化。這一增量税收支出部分被與不確定税收頭寸相關的税收準備金的減少以及股票薪酬安排帶來的淨超額所得税利益的減少所抵消。
5. 長期義務
長期義務如下:
|
| | | | | | | | |
| | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 |
(單位:千) | | |
循環信貸機制,到期2023年 | | $ | 280,960 |
| | $ | 141,106 |
|
商業房地產貸款,2019年至2028年到期 | | 19,688 |
| | 20,475 |
|
高級本票,到期日期2023年至2028年 | | 10,000 |
| | 10,000 |
|
融資租賃,應於2019年至2023年到期 | | 2,408 |
| | — |
|
其他借款,2019年至2023年到期 | | 3,901 |
| | 4,388 |
|
未攤銷債務發行成本 | | (133 | ) | | (148 | ) |
共計 | | 316,824 |
| | 175,821 |
|
減:長期債務的當前到期日 | | (2,749 | ) | | (1,668 | ) |
長期義務 | | $ | 314,075 |
| | $ | 174,153 |
|
看見附註11為公允價值信息提供與公司的長期義務相關的信息.
循環信貸貸款
2018年,該公司對其現有修正案(第二修正案)進行了第二次修正和重述五-無擔保的多貨幣循環信貸安排,日期為2017年3月1日(經修訂的“信貸協議”)。根據第二修正案,公司的借款能力為$400,000,000,有一個無擔保的無擔保的增量借款機制$150,000,000根據其信用協議,到期日為2023年12月14日。未償還借款的利息應計,一般按公司選擇的下列比率之一每季度支付一次:(I)基本利率,另加適用的保證金0%到1.25%,或(Ii)libor利率(連同零(按定義計算的百分比),加上適用的保證金1%到2.25%。基本利率計算為(A)聯邦基金利率加0.50%(B)由N.A.公民銀行公佈的最優惠利率。(公民)和(C)30天美元倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)的定義,加上0.50%。適用的保證金是根據公司債務總額的比率來確定的,不包括不受限制的現金$30,000,000以及某些債務義務,如“信用協議”中所定義的未計利息、税金、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。
在發生違約事件時,公司根據“信用協議”承擔的義務可能會加快,其中包括此類融資安排下的慣常違約事件。此外,信貸協議載有適用於該公司及其附屬公司的負面契約,包括要求該公司維持最高綜合槓桿比率的財務契約。3.75至1.00,或發生重大購置的季度及其後三個財政季度,4.00到1.00,以及對某些限制付款(包括股息和股票回購)的限制。
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(未經審計)
(五)轉軌制;長期義務(續)
信貸協議下的貸款由公司的某些國內子公司擔保。此外,該公司的一家外國子公司簽訂了一項單獨的擔保協議,僅限於兩個外國附屬借款人的某些義務。
截至2019年9月28日,信用協議下的未清餘額是$280,960,000,幷包括在內$34,094,000以加元為單位的借款$68,865,000以歐元計價的借款。截至2019年9月28日,公司$118,798,000根據其“信用協議”可獲得的借款能力,該協議是通過使用借入日期外匯匯率換算其以外國計價的借款來計算的。
看見附註10,衍生工具,標題下利率互換協議,以瞭解與掉期協議有關的信息,這些掉期協議用於對衝該公司對根據“信用協議”借入的美元計價債務的三個月libor利率波動的風險敞口。
信用協議下未清餘額的加權平均利率為3.08%截至2019年9月28日.
商業房地產貸款
2018年,該公司和一些國內子公司借款$21,000,000本票(房地產貸款),按季度本金分期償還$262,500超過一個十-年期,剩餘本金餘額為$10,500,000到期時到期。應計利息,每季度按固定利率支付欠款4.45%每年。任何自願預付款項均須符合2%如在2019年7月6日之後的12個月內繳付預付費用,則須繳付1%在2020年7月6日以後的12個月內支付預付款。其後,本公司將不收取任何預繳費用。
房地產貸款根據2018年7月6日的抵押和擔保協議(抵押和擔保協議),由公司及其某些國內子公司的不動產和相關個人財產擔保。公司在房地產貸款項下的義務可在發生房地產貸款和抵押和擔保協議規定的違約事件時加速履行,其中包括此類融資的慣常違約事件。此外,“信貸協議”規定的違約或任何後續信貸安排都是房地產貸款項下的違約事件。房地產貸款的實際利率,包括髮債成本的攤銷,為4.60%2019年9月28日.
高級本票
2018年,該公司簽訂了一項未承諾的、無擔保的多貨幣票據購買和私人貨架協議(票據購買協議)。在執行票據購買協議的同時,公司發行了高級本票(初始票據),本金總額為$10,000,000,年利率為4.90%每半年支付一次,到期日為2028年12月14日。本公司須從2023年12月14日起及其後每年預支首期債券本金的一部分,並可在任何時間(最低款額為$1,000,000,或其外幣等值(如適用的話)根據“購買票據協議”。初始票據的義務可在“票據購買協定”所界定的違約情況下加速履行,其中包括此類融資安排下的習慣違約事件。
根據“購買票據協議”,公司還可以發行更多的高級本票(連同初始票據、高級本票),但不得超過一張。$115,000,000直至2021年12月14日早些時候或書面通知後第三十天終止根據“購買票據協定”發行和銷售額外票據。高級本票如下帕蘇與公司根據信用協議承擔的債務,以及公司的任何其他高級債務,除某些特定例外情況外,並參與與公司及其附屬公司在信貸協議下的義務有關的分擔協議。高級本票由公司的某些國內子公司擔保。
債務合規
截至2019年9月28日,該公司遵守了與其債務義務有關的契約。
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(五)轉軌制;長期義務(續)
融資租賃
該公司的融資租賃主要涉及其車輛的合同。看見附註8有關公司融資租賃的進一步信息。
其他借款
其他借款包括德國一家生產設施的銷售-租賃融資安排。根據這一安排,季度租賃付款包括本金、利息和向房東支付的應收貸款。未清償債務的利率為1.79%。有擔保的應收貸款包括在所附的合併資產負債表中的其他資產中。$828,000在…2019年9月28日。租賃安排規定了一種固定價格購買期權,扣除預計應收貸款的淨額。$1,454,000在租賃期限結束時2022。如果公司不行使該設施的購買選擇權,公司將收到業主的現金,以結清應收貸款。截至2019年9月28日, $3,717,000沒有履行這項義務。
6. 股票補償
本公司確認以股票為基礎的補償費用$1,658,000在第三四分之一2019, $1,736,000在第三四分之一2018, $5,125,000在第一個九2019年的幾個月,以及$5,346,000在第一個九2018年的幾個月內,SG&A費用在所附的合併損益表中。公司確認所有基於股票的獎勵的補償費用,根據這些獎勵的授予日期估計的公允價值授予員工和董事。RSU的公允價值是基於公司普通股的授予日期價格,減去在所需服務期間放棄的估計股息的現值。對於基於時間的RSU,補償費用在整個獎勵所需的服務期內根據授予日期公允價值和發生時記錄的實際沒收額按比例確認。對於基於業績的RSU,補償費用在每一個單獨的服務期內按照授予日公允價值、扣除發生時記錄的實際沒收後的實際沒收額按比例確認,並重新計量每個報告期,直至所發放的RSU總數已知為止。與股票補償有關的未確認的補償費總額約為$6,542,000在…2019年9月28日,並將在加權平均期間內確認1.6好幾年了。
7. 退休金計劃
本公司在營業收入中包括定期收益成本淨額中的服務成本部分,所有其他組成部分均包括在其他費用中,淨列在所附的合併損益表中。
定期淨收益成本的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 (2019年9月28日) | | 三個月結束 2018年9月29日 |
(千,百分比除外) | | 美國養卹金 | | 非美國養卹金 | | 其他退休後 | | 美國養卹金 | | 非美國養卹金 | | 其他退休後 |
服務成本 | | $ | — |
| | $ | 43 |
| | $ | 1 |
| | $ | 175 |
| | $ | 35 |
| | $ | 53 |
|
利息成本 | | 283 |
| | 27 |
| | 37 |
| | 298 |
| | 30 |
| | 43 |
|
計劃資產的預期回報 | | (248 | ) | | (16 | ) | | (1 | ) | | (322 | ) | | (11 | ) | | (1 | ) |
確認的精算淨損失 | | 8 |
| | 5 |
| | 3 |
| | 135 |
| | 15 |
| | 34 |
|
優先服務費用攤銷 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 22 |
|
| | $ | 43 |
| | $ | 59 |
| | $ | 40 |
| | $ | 286 |
| | $ | 71 |
| | $ | 151 |
|
| | | | | | | | | | | | |
用於確定定期淨收益成本的加權平均假設如下: | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | |
貼現率 | | 4.10 | % | | 2.82 | % | | 4.44 | % | | 3.51 | % | | 3.86 | % | | 3.64 | % |
計劃資產的預期長期回報 | | 4.10 | % | | 9.22 | % | | 9.22 | % | | 4.50 | % | | 7.43 | % | | 7.43 | % |
補償增長率 | | — | % | | 2.99 | % | | 5.57 | % | | 3.00 | % | | 3.72 | % | | 3.07 | % |
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(未經審計)
7.退休福利計劃(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9個月結束 (2019年9月28日) | | 9個月結束 2018年9月29日 |
(千,百分比除外) | | 美國養卹金 | | 非美國養卹金 | | 其他退休後 | | 美國養卹金 | | 非美國養卹金 | | 其他退休後 |
服務成本 | | $ | — |
| | $ | 129 |
| | $ | 3 |
| | $ | 525 |
| | $ | 106 |
| | $ | 159 |
|
利息成本 | | 850 |
| | 84 |
| | 112 |
| | 894 |
| | 90 |
| | 129 |
|
計劃資產的預期回報 | | (745 | ) | | (50 | ) | | (3 | ) | | (966 | ) | | (33 | ) | | (3 | ) |
確認的精算淨損失 | | 24 |
| | 15 |
| | 9 |
| | 405 |
| | 46 |
| | 102 |
|
優先服務費用攤銷 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 66 |
|
| | $ | 129 |
| | $ | 178 |
| | $ | 121 |
| | $ | 858 |
| | $ | 215 |
| | $ | 453 |
|
| | | | | | | | | | | | |
用於確定定期淨收益成本的加權平均假設如下: | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | |
貼現率 | | 4.10 | % | | 2.81 | % | | 4.44 | % | | 3.51 | % | | 3.82 | % | | 3.64 | % |
計劃資產的預期長期回報 | | 4.10 | % | | 9.22 | % | | 9.22 | % | | 4.50 | % | | 7.43 | % | | 7.43 | % |
補償增長率 | | — | % | | 2.99 | % | | 5.57 | % | | 3.00 | % | | 3.70 | % | | 3.07 | % |
2018年,公司董事會及其賠償委員會批准了從2018年12月29日起凍結和終止公司美國養老金計劃(退休計劃)和恢復計劃(恢復計劃)的修正案。2019年11月,該公司將最後確定其退休計劃義務的結算金額,該義務要求在結算日根據參與人的選舉重新計量,以獲得一筆總付款項或年金、當前貼現率、資產回報和經濟狀況。該公司預計將確認結算損失約為$7,192,0002019年第四季度,按未確認精算損失和估計美元的總和計算5,144,000在須支付的額外現金中,減去應計養卹金負債。該公司期望透過一次過支付一筆款項予參與計劃的參與者,以解決修復計劃下的負債。2,370,0002020年初。該公司不計劃在2019年為其其他養老金和退休後計劃提供任何實質性現金捐助。
8. 租賃
在ASC 842下,租賃,本公司決定在合同開始時,一項安排是否是一項租賃義務。本公司主要為其製造和辦公場地、車輛和設備租賃作出經營和融資租賃承諾,並於下一天到期15年,其中一些年包括一個或多個選項,可將租約延長至5好幾年了。此外,該公司還根據2032年至2062年到期的長期租約,租賃與其在加拿大和中國的某些建築物有關的土地,其中之一包括假定的將租約延長至10好幾年了。
本公司的經營租賃ROU資產和相應的合同期限超過12個月的租賃負債是根據開始之日的未來最低租賃付款的現值確認的。在確定未來租賃付款的現值時,公司利用租賃中隱含的利率(如果該利率易於確定)或公司的增量擔保借款利率(與所涉租賃的期限相稱)。此外,在合理地確定公司將行使該選擇權時,計算可能包括延長或終止租約的選擇。該公司確認其經營租賃費用的租賃付款的直線基礎上的租賃期限.可變租賃費用不包括在固定租賃付款中,因此被排除在ROU資產和租賃負債的計量之外。公司支出所有發生的可變租賃費用,這些費用對九結束的幾個月2019年9月28日.
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(未經審計)
8.無償轉租(續)
公司的租賃協議通常包括租賃和非租賃的組成部分.對於房地產和設備租賃,本公司將租賃部分和非租賃部分作為單一租賃部分進行核算。對於車輛租賃,本公司不合並租賃和非租賃組件.
租賃費用的組成部分如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
(單位:千) | | 2019年9月28日 | | 2019年9月28日 |
經營租賃成本 | | $ | 1,390 |
| | $ | 4,141 |
|
| | | | |
短期租賃費用 | | 178 |
| | 542 |
|
| | | | |
融資租賃費用: | | | | |
ROU資產攤銷 | | 309 |
| | 907 |
|
租賃負債利息 | | 25 |
| | 69 |
|
融資租賃費用共計 | | 334 |
| | 976 |
|
| | | | |
租賃費用共計 | | $ | 1,902 |
| | $ | 5,659 |
|
與租賃有關的現金流動補充信息如下:
|
| | | | |
| | 九個月結束 |
(單位:千) | | 2019年9月28日 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 4,223 |
|
融資租賃的經營現金流 | | $ | 69 |
|
融資租賃現金流融資 | | $ | 854 |
|
| | |
以租賃債務交換獲得的資產(A): | | |
經營租賃 | | $ | 27,949 |
|
融資租賃 | | $ | 3,575 |
|
| |
(a) | 包括與採用asc 842的過渡調整有關的新增部分。$12,632,000,其中$10,994,000與作為收購SMH的一部分而獲得的ROU資產有關。2,224,000,其中$528,000與作為收購SMH的一部分而獲得的ROU資產有關。 |
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(未經審計)
8.無償轉租(續)
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
|
| | | | | | |
(以千計,租賃期限和貼現率除外) | | 資產負債表項目 | | 2019年9月28日 |
經營租賃: | | | | |
ROU資產 | | 其他資產 | | $ | 27,714 |
|
| | | | |
短期負債 | | 其他流動負債 | | $ | 4,217 |
|
長期負債 | | 其他長期負債 | | 25,047 |
|
經營租賃負債總額 | | | | $ | 29,264 |
|
| | | | |
融資租賃: | | | | |
按成本計算的ROU資產 | | 財產、廠房和設備,按成本計算 | | $ | 3,731 |
|
ROU資產累計攤銷 | | 減:累計折舊和攤銷 | | (1,274 | ) |
資產淨值 | | 財產、廠房和設備,淨額 | | $ | 2,457 |
|
| | | | |
短期義務 | | 當前到期的長期債務 | | $ | 1,128 |
|
長期義務 | | 長期義務 | | 1,280 |
|
融資租賃負債總額 | | | | $ | 2,408 |
|
| | | | |
加權平均剩餘租賃期: | | | | |
經營租賃 | | | | 10.3 |
|
融資租賃 | | | | 2.4 |
|
| | | | |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租賃 | | | | 3.97 | % |
融資租賃 | | | | 4.16 | % |
截至2019年9月28日,租賃負債的未來租賃付款如下:
|
| | | | | | | | |
| | 操作 | | 金融 |
(單位:千) | | 租賃 | | 租賃 |
2019 | | $ | 1,387 |
| | $ | 320 |
|
2020 | | 5,112 |
| | 1,149 |
|
2021 | | 4,306 |
| | 743 |
|
2022 | | 3,531 |
| | 251 |
|
2023 | | 3,078 |
| | 62 |
|
此後 | | 18,637 |
| | 1 |
|
未來租賃付款共計 | | 36,051 |
| | 2,526 |
|
減:估算利息 | | (6,787 | ) | | (118 | ) |
租賃付款現值 | | $ | 29,264 |
| | $ | 2,408 |
|
截至2019年9月28日,該公司沒有尚未開始的重大經營和融資租賃。
正如公司在2018年12月29日終了的財政年度2018年表10-K年度報告中所披露的那樣,按照以前的租賃會計準則,不可撤銷經營租賃的未來最低租賃付款如下:
|
| | | | |
(單位:千) | | 十二月二十九日 2018 |
2019 | | $ | 4,507 |
|
2020 | | 3,275 |
|
2021 | | 2,230 |
|
2022 | | 1,579 |
|
2023 | | 987 |
|
此後 | | 1,713 |
|
未來最低租賃付款總額 | | $ | 14,291 |
|
9. 累計其他綜合項目
綜合收益包括淨收入和其他綜合項目,這些項目是指在所附的合併資產負債表中作為股東權益的組成部分報告的某些數額。
累積的其他綜合項目(AOCI)的每個組成部分(扣除税後)的變動情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 養卹金和其他退休後福利負債調整數 | | 現金流道遞延損失 | | 共計 |
2018年12月29日結餘 | | $ | (34,804 | ) | | $ | (4,375 | ) | | $ | (197 | ) | | $ | (39,376 | ) |
改敍前其他綜合(收入)損失 | | (7,519 | ) | | 23 |
| | (601 | ) | | (8,097 | ) |
從AOCI改敍 | | — |
| | 36 |
| | 77 |
| | 113 |
|
當期其他綜合(收入)損失淨額 | | (7,519 | ) | | 59 |
| | (524 | ) | | (7,984 | ) |
2019年9月28日結餘 | | $ | (42,323 | ) | | $ | (4,316 | ) | | $ | (721 | ) | | $ | (47,360 | ) |
| | | | | | | | |
從AOCI重新分類的數額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 | | |
(單位:千) | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 損益表 行項目 |
退休福利計劃(A) | | | | | | |
精算淨損失攤銷 | $ | (16 | ) | | $ | (184 | ) | | $ | (48 | ) | | $ | (553 | ) | | 其他費用,淨額 |
前期服務費用攤銷 | — |
| | (24 | ) | | — |
| | (72 | ) | | 其他費用,淨額 |
所得税前費用總額 | | (16 | ) | | (208 | ) | | (48 | ) | | (625 | ) | | |
所得税利益 | | 4 |
| | 51 |
| | 12 |
| | 154 |
| | 所得税準備金 |
| | (12 | ) | | (157 | ) | | (36 | ) | | (471 | ) | | |
現金流風險(B) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
利率互換協議 | | (10 | ) | | 17 |
| | 17 |
| | (5 | ) | | 利息費用 |
遠期外匯合約 | | — |
| | — |
| | (129 | ) | | 24 |
| | 收入成本 |
所得税前收入總額(費用) | | (10 | ) | | 17 |
| | (112 | ) | | 19 |
| | |
所得税福利(備抵) | | 2 |
| | (4 | ) | | 35 |
| | (5 | ) | | 所得税準備金 |
| | (8 | ) | | 13 |
| | (77 | ) | | 14 |
| | |
核準總數 | | $ | (20 | ) | | $ | (144 | ) | | $ | (113 | ) | | $ | (457 | ) | | |
| |
(a) | 包括在計算的淨週期效益成本。看見附註7以獲得更多信息。 |
10. 衍生物
該公司使用衍生工具主要是為了減少其對貨幣匯率和利率變化的風險敞口。該公司認為,與其衍生工具相關的任何信用風險都是基於簽發這些協議的金融機構的信譽而遠程的。本公司不為風險管理以外的目的持有或從事涉及衍生工具的交易。
利率互換協議
2018年,該公司與公民簽訂了利率互換協議(2018年互換協議),該協議包含美元15,000,000名義價值及到期日期2023年6月30日。2015年,該公司還與公民簽訂了利率互換協議(2015年互換協議)。$10,000,000名義價值於2020年3月27日到期。這些互換協議對衝了該公司對美元計價債務的三個月libor利率波動的風險敞口。每季,該公司收取3個月的libor利率,並支付固定利率3.15%加上2018年互換協議信貸協議和1.50%加上2015年互換協議信貸協議中定義的適用保證金。2018年的互換協議零百分比三個月的利率。利率互換協議被指定為現金流對衝,該公司已將其利率互換協議安排為100%有效。利率互換協議的公允價值是指公司在提前終止時將從對方那裏得到或支付給對方的估計金額。與互換協議公允價值有關的未實現損益記入AOCI,扣除税後。
利率互換協議的對手方可要求提前終止這些協議,如果該公司根據“信用協議”違約,或任何修改或取代該對手方為成員的信用協議的協議,而且如果該公司無法糾正違約(見附註5).
遠期外匯合約
該公司使用遠期貨幣兑換合同,其期限通常為12個月或更短,以對衝因匯率波動而產生的風險敞口。這種風險敞口是以功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債造成的。
遠期貨幣交換合同,套期保值預測應收賬款或應付賬款被指定為現金流量對衝,未確認的損益記錄到AOCI,扣除税後。遞延損益在發生相關交易期間的損益表中予以確認。被指定為公允價值套期保值的遠期貨幣兑換合同和未指定為套期保值的遠期貨幣兑換合同的公允價值目前在收益中得到確認。
本公司在所附的損益表中確認了SG&A費用。14,000在第三四分之一2019,損失美元67,000在第三四分之一2018,損失美元46,000在第一個九幾個月2019,和損失$40,000在第一個九幾個月2018與未指定為套期保值的遠期外匯合約有關。
目錄
卡丹特公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
10.非加工成品油衍生產品(續)
下表概述公司衍生工具在所附合並資產負債表中的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
| | 資產負債表定位 | | 資產(負債)(A) | | 名義金額(B) | | 資產(負債)(A) | | 名義數量 |
(單位:千) | | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | |
資產頭寸中的衍生品: | | | | | | | | | | |
2015年互換協議 | | 其他流動資產 | | $ | 26 |
| | $ | 10,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
2015年互換協議 | | 其他長期資產 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 148 |
| | $ | 10,000 |
|
遠期外匯合約 | | 其他長期資產 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 11 |
| | $ | 842 |
|
處於負債地位的衍生產品: | | | | | | | | | | |
遠期外匯合約 | | 其他流動負債 | | $ | (89 | ) | | $ | 1,976 |
| | $ | (50 | ) | | $ | 2,946 |
|
2018年互換協議 | | 其他長期負債 | | $ | (894 | ) | | $ | 15,000 |
| | $ | (352 | ) | | $ | 15,000 |
|
| | | | | | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生品: | | |
| | |
| | |
| | |
|
資產頭寸中的衍生品: | | | | |
| | |
| | |
| | |
|
遠期外匯合約 | | 其他流動資產 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9 |
| | $ | 1,192 |
|
處於負債地位的衍生產品: | | | | | | | | | | |
遠期外匯合約 | | 其他流動負債 | | $ | (32 | ) | | $ | 1,277 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 1,384 |
|
(A)見附註11與這些金融工具有關的公允價值計量。
(B)2019年名義總額表明公司經常性衍生活動的水平。
下表彙總了AOCI中與公司指定為現金流量對衝工具的衍生工具相關的活動。九結束的幾個月2019年9月28日:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 利率互換 協定 | | 遠期貨幣- 交換 合同 | | 共計 |
2018年12月29日未實現虧損,扣除税額 | | $ | (170 | ) | | $ | (27 | ) | | $ | (197 | ) |
(收益)損失重新歸類為收入(A) | | (12 | ) | | 89 |
| | 77 |
|
AOCI中確認的損失 | | (478 | ) | | (123 | ) | | (601 | ) |
2019年9月28日扣除税款的未實現虧損 | | $ | (660 | ) | | $ | (61 | ) | | $ | (721 | ) |
(A)見附註9用於損益表分類。
截至2019年9月28日,該公司預計將重新分類損失美元195,000根據利率互換協議的估計現金流量和遠期貨幣兑換合同的到期日,從AOCI到未來12個月的收益。
11. 公允價值計量與金融工具公允價值
公允價值計量是指在計量日,在市場參與者之間有秩序的交易中,在本金或最有利的市場上為資產或負債轉讓負債而獲得的出售資產或支付的負債的價格。建立了公允價值等級制度,將計量公允價值的投入按以下三大層次排列:
| |
• | 二級-投入,不包括活躍市場的報價,可直接或間接觀察到。 |
下表列出按公允價值定期計量的資產和負債的公允價值等級:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 共計 |
(一九二零九年九月二十八日) | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金和定期存款 | | $ | 5,657 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,657 |
|
銀行承兑匯票(A) | | $ | — |
| | $ | 5,824 |
| | $ | — |
| | $ | 5,824 |
|
2015年互換協議 | | $ | — |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
| | $ | 26 |
|
| | | | | | | | |
負債: | | |
| | |
| | |
| | |
|
2018年互換協議 | | $ | — |
| | $ | 894 |
| | $ | — |
| | $ | 894 |
|
遠期外匯合約 | | $ | — |
| | $ | 121 |
| | $ | — |
| | $ | 121 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(2018年12月29日) | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金和定期存款 | | $ | 6,902 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,902 |
|
銀行承兑匯票(A) | | $ | — |
| | $ | 7,976 |
| | $ | — |
| | $ | 7,976 |
|
2015年互換協議 | | $ | — |
| | $ | 148 |
| | $ | — |
| | $ | 148 |
|
遠期外匯合約 | | $ | — |
| | $ | 20 |
| | $ | — |
| | $ | 20 |
|
| | | | | | | | |
負債: | | |
| | |
| | |
| | |
|
2018年互換協議 | | $ | — |
| | $ | 352 |
| | $ | — |
| | $ | 352 |
|
遠期外匯合約 | | $ | — |
| | $ | 81 |
| | $ | — |
| | $ | 81 |
|
該公司採用市場法對其金融資產和負債進行估值,在第一次評估中,估值技術沒有變化。九幾個月2019。由於可轉讓票據的短期性質,公司的銀行承兑匯票按面值記賬,接近公允價值。公司遠期外匯合約的公允價值是以報告日的遠期匯率為基礎的。該公司利率互換協議的公允價值以報告日的libor收益率曲線為基礎。遠期貨幣兑換合同和利率互換協議是記錄的資產或負債或預期交易的套期保值,代表公司在清算合同時將收到或支付的估計金額。上表未反映標的對衝資產和負債或預期交易的價值變化。
目錄
卡丹特公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
11.金融工具的無償公允價值計量和公允價值計量(續)
不包括租賃債務和其他借款,公司債務的賬面價值和公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
| | 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 |
(單位:千) | | | | |
債務義務: | | | | | | | | |
循環信貸設施 | | $ | 280,960 |
| | $ | 280,960 |
| | $ | 141,106 |
| | $ | 141,106 |
|
商業房地產貸款 | | 19,688 |
| | 21,055 |
| | 20,475 |
| | 20,575 |
|
高級本票 | | 10,000 |
| | 10,928 |
| | 10,000 |
| | 10,120 |
|
| | $ | 310,648 |
| | $ | 312,943 |
| | $ | 171,581 |
| | $ | 171,801 |
|
公司循環信貸設施的賬面價值接近公允價值,因為債務有可變利率,利率經常根據現行市場利率調整。商業房地產貸款和高級本票的公允價值主要是根據報價市場利率加上公司在各自期末可獲得的適用保證金計算的,這是2級計量。
12. 業務部門信息
該公司已將其經營實體合併為三可報告的業務部門、造紙系統、木材加工系統和材料處理系統,以及一個單獨的生產線,即纖維產品,如下所述:
| |
• | 造紙系統段-本公司為全球造紙、紙張回收、回收和廢物管理以及其他加工行業開發、製造和銷售一系列設備和產品。該公司的造紙系統部門包括以下產品線:庫存準備;液體處理;以及醫生,清潔,和過濾. |
| |
• | 木材加工系統段-本公司開發、製造和銷售用於木材和OSB的採伐和生產的絞車、剝皮工、碎屑機和伐木機械。通過這一部門,本公司還為紙漿和造紙行業提供紙漿設備的翻新和維修。 |
| |
• | 物料搬運系統部分-本公司開發、製造和銷售各種加工行業的材料處理設備和系統,包括採礦、集料、食品加工、包裝、紙漿和紙張。 |
| |
• | 纖維基產品業務-本公司生產和銷售來自造紙副產品的可生物降解、可吸收的顆粒,主要用作農業、家庭草坪和花園的載體,以及專業草坪、草坪和裝飾用途,以及吸油和油脂吸收。 |
下表列出公司應報告業務部門的財務資料:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月二十八日 | | 九月二十九日 | | 九月二十八日 | | 九月二十九日 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
原料準備 | | $ | 56,128 |
| | $ | 62,983 |
| | $ | 158,993 |
| | $ | 164,842 |
|
流體處理 | | 32,734 |
| | 33,083 |
| | 100,201 |
| | 98,500 |
|
醫療、清潔和過濾 | | 29,641 |
| | 30,704 |
| | 88,591 |
| | 87,469 |
|
造紙系統 | | 118,503 |
| | 126,770 |
| | 347,785 |
| | 350,811 |
|
木材加工系統 | | 32,731 |
| | 37,042 |
| | 104,649 |
| | 109,335 |
|
物料搬運系統(A) | | 20,282 |
| | — |
| | 61,063 |
| | — |
|
纖維基產品 | | 1,988 |
| | 1,933 |
| | 8,488 |
| | 9,705 |
|
| | $ | 173,504 |
| | $ | 165,745 |
| | $ | 521,985 |
| | $ | 469,851 |
|
| | | | | | | | |
目錄
卡丹特公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
12.商業部門信息(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月二十八日 | | 九月二十九日 | | 九月二十八日 | | 九月二十九日 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
扣除所得税前的收入: | | |
| | |
| | |
| | |
|
造紙系統(B) | | $ | 22,798 |
| | $ | 25,919 |
| | $ | 61,368 |
| | $ | 61,402 |
|
木材加工系統(C) | | 6,787 |
| | 8,704 |
| | 22,858 |
| | 21,380 |
|
物料處理系統(a,d) | | 1,742 |
| | — |
| | 877 |
| | — |
|
公司和纖維產品(E) | | (6,774 | ) | | (7,248 | ) | | (18,833 | ) | | (19,008 | ) |
營業收入總額 | | 24,553 |
| | 27,375 |
| | 66,270 |
| | 63,774 |
|
利息費用,淨額(F) | | (3,023 | ) | | (1,708 | ) | | (9,985 | ) | | (4,985 | ) |
其他費用,淨額(F) | | (98 | ) | | (245 | ) | | (296 | ) | | (736 | ) |
| | $ | 21,432 |
| | $ | 25,422 |
| | $ | 55,989 |
| | $ | 58,053 |
|
| | | | | | | | |
資本支出: | | |
| | |
| | |
| | |
|
造紙系統 | | $ | 1,376 |
| | $ | 1,348 |
| | $ | 3,890 |
| | $ | 9,837 |
|
木材加工系統 | | 444 |
| | 1,026 |
| | 1,423 |
| | 2,586 |
|
物料搬運系統(A) | | 225 |
| | — |
| | 605 |
| | — |
|
公司和纖維產品 | | 48 |
| | 232 |
| | 318 |
| | 394 |
|
| | $ | 2,093 |
| | $ | 2,606 |
| | $ | 6,236 |
| | $ | 12,817 |
|
| | | | | | | | |
| | | | | | 九月二十八日 | | 十二月二十九日 |
(單位:千) | | | | | | 2019 | | 2018 |
資產總額: | | | | | | |
| | |
|
造紙系統 | | | | | | $ | 467,034 |
| | $ | 462,297 |
|
木材加工系統 | | | | | | 248,843 |
| | 247,553 |
|
物料搬運系統(A) | | | | | | 198,423 |
| | — |
|
公司和纖維產品(G) | | | | | | 21,257 |
| | 15,899 |
|
| | | | | | $ | 935,557 |
| | $ | 725,749 |
|
(A)代表於2019年1月2日收購的SMH公司(見附註2).
(B)包括重組費用$378,000在最後三個月內2018年9月29日和$1,717,000在截止的九個月期間2018年9月29日(見附註13).
(C)包括與購置有關的開支$252,000在九-截至的一個月期間2018年9月29日用於攤銷已獲得的積壓。
(D)包括$21,000在最後三個月內2019年9月28日和$5,695,000在九-截至的一個月期間2019年9月28日與收購有關的費用。與採購相關的費用包括與庫存和積壓中獲得的利潤相關的攤銷費用和收購交易成本。
(E)公司主要包括一般費用和行政費用。
(F)公司不將利息和其他費用淨分配給其部門。
(G)主要包括公司和纖維產品的現金和現金等價物、税收資產、ROU資產以及不動產、廠房和設備。
13. 重組成本
2017年,該公司建造了一個160,000在美國的平方尺製造工廠,將其美國和瑞典的造紙庫存產品線整合成一個單一的製造設施,以實現規模經濟和更高的效率。由於這些設施的合併和整合,該公司制定了一項重組計劃。$1,920,000,包括$148,000與遣散費有關,以減少四在美國的僱員六瑞典僱員,美元1,318,000主要用於機械、設備和行政辦公室的搬遷費用和美元454,000與僱員留用費用、廢棄多餘設施和其他關閉費用有關。本公司預計不會招致與此重組計劃有關的額外費用。
卡丹特公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
13.轉軌改造(續)
由於這一計劃,該公司在其造紙系統部門記錄了重組費用$1,717,000在第一個九2018年的幾個月,包括$1,318,000用於搬遷機械、設備和行政辦公室,$454,000與僱員留用和設施關閉費用有關,以及$55,000不再需要遣散費。
14. 承付款和意外開支
追索權
在正常的業務過程中,公司在中國的子公司可以從客户那裏收到銀行承兑匯票,作為其貿易應收賬款的付款。匯票是開證行的無利息義務,在匯票內到期。六個月起源日期。本公司在中國的子公司可在預定到期日前使用這些匯票與供應商結清應付賬款。轉讓給供應商的銀行承兑匯票在其預定到期日之前受慣例追索權條款約束。公司$9,065,000在…2019年9月28日和$12,406,000在…2018年12月29日銀行承兑匯票的追索權,這些匯票已轉讓給供應商,但尚未達到預定的到期日。從歷史上看,銀行承兑匯票在到期日結算時,沒有向公司提出任何追索權要求。
訴訟
公司不時會受到各種索賠和法律訴訟的影響,這些訴訟涉及到在正常經營過程中出現的一系列問題。此類訴訟可包括但不限於公司因違約或擔保、取消合同、產品責任或與破產有關的索賠而提出的索賠和反訴。對於可能和可以估計損失的法律程序,公司在範圍內沒有更好的估計數時,根據估計損失範圍的低端計算損失。如果發現公司對對其提出的任何索賠或反訴負有責任,公司將因超過法定應計金額而從收益中收取費用。
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本季度報告關於表格10-Q和我們在本報告中引用的文件包括1934年“證券交易法”第21E節(經修正的“交易法”)和1933年“證券法”第27A條(經修正)所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是歷史事實的陳述,可能包括關於可能的或假定的未來行動結果的陳述。前瞻性陳述受到風險和不確定因素的影響,並基於我們管理層的信念和假設,使用我們管理層目前掌握的信息。當我們使用“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“應該”、“可能”、“將”、“會”、“可能”、“繼續”、“可能”或類似的表達方式時,我們正在進行前瞻性的陳述。
當我們使用“我們”、“我們”、“我們”和“公司”等術語時,我們指的是特拉華州的一家公司Kadant公司及其合併的子公司,除非上下文另有説明。
前瞻性陳述不能保證業績。它們涉及風險、不確定性和假設。我們未來的操作結果可能與前瞻性聲明中表達的結果大不相同.許多決定這些結果和價值的重要因素是我們無法控制或預測的。你不應該過分依賴任何前瞻性的陳述。我們沒有義務公開更新任何前瞻性的聲明,無論是由於新的信息,未來的事件,或其他原因。關於可能導致我們的實際結果與前瞻性報表所建議的結果大不相同的重要因素的討論,請仔細閲讀我們提交給證券交易委員會(SEC)的截至2018年12月29日會計年度的表10-K的第一部分第1A項中標題為“風險因素”的章節,並可能在隨後提交給證券交易委員會(SEC)的文件中進一步修改和/或重述。
概述
公司背景
我們是一個全球性的高價值,關鍵部件和工程系統的供應商,用於世界各地的流程工業.此外,我們還生產由造紙副產品製成的顆粒.我們擁有多樣化和龐大的客户羣,包括世界上大多數主要的紙張、木材和定向刨花板(OSB)製造商,以及為多個行業服務的各種採礦公司。我們的產品、技術和服務在提高流程效率、優化能源利用和最大限度地提高資源密集型行業的生產力方面發揮着不可或缺的作用。
我們的業務由三個可報告的經營部門組成:造紙系統、木材加工系統和材料處理系統,以及一個單獨的生產線,即纖維產品。有關可報告部分的其他信息,請參閲附註12,業務部分信息,附在所附的合併財務報表中。
收購
我們預計,我們未來幾年增長的一個重要推動力將是收購業務和技術,這些業務和技術將補充或增強我們現有的產品和服務,或可能涉及進入一個新的加工行業。我們繼續積極尋求更多的收購機會。我們在2019年的重大收購説明如下。
O2019年1月2日,我們收購了的所有未償權益Syn創材料處理集團、LLC及其某些附屬公司(SMH)以大約1.769億美元的價格購買了現金。SMH公司由我們的物料處理系統部門組成,是面向各種加工行業(包括採礦、集料、食品加工、包裝、紙漿和紙張)的材料處理設備和系統的領先供應商。這次收購擴大了我們目前的產品組合,我們預計它將加強SMH在紙漿和造紙市場的關係。看見附註2,在所附合並財務報表中獲得更多細節。
國際銷售
我們對美國以外的客户的銷售,主要是在歐洲、亞洲和加拿大,在2019年前9個月佔總收入的55%,在2018年前9個月佔總收入的63%。2019年國際銷售百分比下降的主要原因是對SMH的收購,該公司主要向美國客户銷售。我們通常設法向客户收取與我們的經營成本相同的貨幣。然而,我們的財務表現和競爭地位可能會受到貨幣匯率波動的影響,主要影響美元與外幣之間的關係。我們尋求通過使用遠期貨幣兑換合同來減少我們對貨幣波動的風險敞口。我們可以簽訂遠期合同,以對衝某些以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的公司購買和銷售承諾。我們目前不使用衍生工具來對衝我們對匯率波動的風險敞口,這些波動是由我們的外國子公司以美元以外的功能貨幣產生的結果換算成美元造成的。
關鍵會計政策和估計數的應用
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的合併財務報表為基礎的。在編制這些精簡的合併財務報表時,我們必須作出對下列情況有影響的估計和假設: 本報告所述期間報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策被定義為那些涉及重大判斷和不確定性的會計政策,並可能在不同的假設和條件下產生截然不同的結果。我們認為,我們財務狀況所依賴的最重要的會計政策,涉及最複雜或最主觀的決定或評估,是在“年度報告”第二部分第7項標題為“關鍵會計政策和估計的適用”一節下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所描述的政策。
概述(續)
截至財政年度的表格10-K2018年12月29日。自財政結束以來,這些關鍵會計政策沒有發生實質性變化。2018授權披露。
工業和商業展望
我們的產品銷往世界各地加工工業,主要用於生產包裝,OSB,木材,紙巾,和處理散裝材料。我們產品的主要市場如下:
包裝
我們在2019年前9個月的收入中大約有30%來自銷售支持包裝生產的產品。包裝消費主要由集裝箱板和箱箱板組成,主要由許多因素驅動,包括區域經濟狀況、消費者對非耐用品的消費、電子商務的使用水平、對食品和飲料包裝的需求以及發展中地區的城市化程度。電子商務的增長預計將繼續增加對用於製造盒子的包裝等級的需求。我們在瓦楞紙包裝市場上也有流體處理方面的專業知識,在這個市場上我們已經經歷了增長。就打包機和相關設備而言,需求一般由生活水平和人口增長、填埋短缺和費用、不斷增加的循環利用率和環境管制所驅動。
木材加工
我們在2019年前9個月的收入中大約有20%來自於木材加工業的製造商,包括木材加工廠、工程木板生產商和鋸木廠,這些製造商使用絞車、拆木工和相關設備來準備原木,以便轉換成OSB或木材,並使用採伐設備從森林種植園中砍伐、收集和移走木材。對OSB和木材的需求主要與新建房屋和重建房屋有關。此外,OSB還用於工業應用,如集裝箱和牀頭櫃,以及傢俱。大多數OSB和木材需求在北美,因為與世界其他地區相比,北美建造的房屋更多是用木材建造的。
紙巾及其他紙張
我們在2019年前9個月的收入中大約有14%來自銷售支持紙巾和其他紙張等級的產品。組織的消耗是相當穩定的,在發達國家,隨着人口的增長。隨着生活水平的提高,預計發展中世界的增長率將增加,因為紙製品的人均消費量將增加。
物料搬運
我們在2019年前9個月的收入中大約有12%來自向各種加工行業銷售材料處理設備和系統,包括採礦、集料、食品加工、包裝以及紙漿和紙張。我們提供物料處理和加工設備,如託輥輥,傳送帶,振動篩,和流動輔助,以便運輸散裝材料從源頭到加工點。對礦物的需求很大程度上是由工業經濟增長驅動的,而基礎設施擴張和現代化則是對集料(包括沙子、礫石和碎石)的需求。
印刷、書寫和新聞紙
我們在2019年前9個月的收入中約有9%用於生產印刷和書寫紙以及新聞紙,對新聞紙的需求因數字媒體的發展和更多使用而受到負面影響。我們預計,由於數字媒體的使用增加,印刷和書寫及新聞紙的使用將繼續下降。
其他
我們剩餘的收入來自對其他加工行業的銷售,這些行業往往隨着整體經濟的增長而增長。這些行業包括金屬、食品和飲料、化學、石化和能源等。再發
預訂
年第三季,我們的預訂額增加4%,至1.71億元。2019與2018年第三季度相比,其中1,800萬美元來自收購,300萬美元來自貨幣換算。不包括收購和貨幣換算的不利影響,我們在2019年第三季度的預訂量比去年同期減少了5%。
概覽(續)
2018年第三季度,主要原因是中國項目活動的減少和我們的木材加工系統部門的預訂減少。
對我們的資本設備的預訂往往是可變的,取決於區域經濟狀況和我們的客户的資本支出水平,以及其他因素。相比之下,我們對零部件和消耗品的需求往往更容易預測。我們相信,我們的大型安裝基地為我們提供了相對穩定的零部件和消耗品業務,其利潤率高於我們的資本設備業務。第三季度,我們零部件和消耗品的預訂額增加到1.01億美元。2019,佔總預訂額的59%,而第三季則為9,100萬元,佔總訂位額的55%。2018包括從一次收購中獲得的1400萬美元的預訂。不包括收購的影響和貨幣換算帶來的200萬美元不利影響,我們的零部件和消耗品預訂量減少了3%。
按地理區域分列的預訂情況如下:
北美
我們的產品的最大和最有影響力的地區市場是北美。年第三季度,我們在北美的預訂額增加到8900萬美元。2019,其中包括1,700萬美元的收購預訂額,而第三季度為7,800萬美元。2018。不包括外匯兑換的收購和不利影響,預訂量下降了7%。北美的包裝市場在2019年第三季度經歷了疲軟的需求,因此,據報道,主要的集裝箱板生產商已經採取了與市場相關的停機時間。根據PPI紙漿與紙周的數據,2019年前9個月,美國集裝箱紙板生產商的營業率低於91%,而2018年前9個月的這一比例為97%。
與2018年的高水平相比,我們木材加工部門的資本項目活動正在減少,因為許多生產商去年提高了產能並實現了設施現代化。此外,與2018年期間相比,2019年前9個月對我們產品的需求下降,因為這一部門主要服務於北美的住房市場,後者繼續受到高價格和低庫存的挑戰。
在我們的材料處理系統部門,主要服務於採礦和集料市場,我們在2019年前9個月期間經歷了良好的項目活動,預計在今年最後一個季度將繼續這樣做。雖然該部門的一些市場正在放緩,但其他一些市場,如採礦、集料和食品部門,則顯示出需求增加的跡象。
歐洲
歐洲包裝生產商正受到價格下跌壓力的挑戰,部分原因是歐元區對瓦楞紙包裝的需求疲軟,出口活動減少,對歐洲整體工業經濟產生了負面影響。儘管有這些負面影響,我們在歐洲的預訂額在第三季度增加到4000萬美元。2019第三季度為3800萬美元2018,包括貨幣兑換帶來的200萬美元不利影響,主要是由於幾個高性能打包機的大量資本訂單和對我們的流體處理產品的需求增加。
亞洲
年第三季,我們在亞洲的預訂額減少至2,500萬元。2019第三季為3,000萬元2018,包括從一次收購中增加100萬美元,以及貨幣換算帶來的100萬美元不利影響。2019年第三季度,中國的集裝箱板項目活動繼續顯示出需求疲軟的跡象。與美國貿易關係的不確定性和國內包裝需求的減弱對新項目的投資產生了不利影響。此外,集裝箱板生產商已經採取了與市場相關的停機時間,以限制過剩的庫存積累和平衡供應與需求。我們預計,由於中國恢復的紙類進口限制,2019年中國對資本設備的需求將低於2018年。我們預計,與2018年相比,由於中國市場狀況較弱而導致的集裝箱板生產商運營率下降,也將影響到我們2019年的零部件和消耗品業務,不過我們預計,亞洲其他地區最近的產能建設將對這些國家的零部件和消耗品需求產生積極影響,因為相關設施將於今年第四季度和整個2020年投入使用。
概覽(續)
世界其他地區
年第三季度,我們在世界其他地區的預訂額降至1700萬美元。2019與去年第三季度相比20182000萬美元的主要原因是2018年阿根廷一家客户的大量庫存準備訂單。儘管該區域在2019年第三季度的預訂量接近記錄,但由於地緣政治條件的影響,南美洲的投資環境繼續受到限制,影響了我們在該區域的成果。然而,我們最近看到了良好的項目活動,我們的木材加工和流體處理生產線在這一地區。
全球貿易
2018年,美國開始對來自中國的某些進口產品徵收關税,這已經並將繼續增加我們進口的一些設備的成本。雖然我們正在努力通過定價和採購戰略來減輕關税的影響,但我們無法確定我們的客户和競爭對手將如何應對我們採取的某些行動。有關我們全球業務相關風險的更多信息,包括關税,請參閲本文件和第一部分“1A項”中的風險因素。風險因素“在我們2018年12月29日終了的財政年度表10-K的年度報告中,並可能在隨後提交給證券交易委員會的文件中進一步修正和/或重述。
業務結果
第三四分之一2019相比較第三四分之一2018
收入
下表按部門和產品線列出了第三四分之一2019和2018之間按部門和產品線分列的收入變化。第三四分之一2019和2018不包括貨幣轉換和獲取的影響。貨幣換算是通過換算來計算的。第三四分之一2019以本地貨幣兑換成美元的收入第三四分之一2018匯率,然後將這一結果與第三四分之一2019。收入變化(不包括貨幣換算和收購的影響)的列報是一項非公認會計原則(GAAP)的衡量標準。我們相信,這種非GAAP指標有助於投資者瞭解我們的基本業務,這與管理層如何衡量和預測其業績一致,尤其是在將這些結果與前幾個時期進行比較時。這種非GAAP措施不應被視為優於或替代相應的GAAP措施。
收入第三四分之一2019和2018情況如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | | | 貨幣換算 | | | | (非公認會計原則) |
(千,百分比除外) | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 增加(減少)共計 | | %變化 | | |
採辦 | | 增加(減少)共計 | | %變化 |
原料準備 | | $ | 56,128 |
| | $ | 62,983 |
| | $ | (6,855 | ) | | (11 | )% | | $ | (1,534 | ) | | $ | — |
| | $ | (5,321 | ) | | (8 | )% |
流體處理 | | 32,734 |
| | 33,083 |
| | (349 | ) | | (1 | )% | | (731 | ) | | — |
| | 382 |
| | 1 | % |
醫療、清潔和過濾 | | 29,641 |
| | 30,704 |
| | (1,063 | ) | | (3 | )% | | (686 | ) | | — |
| | (377 | ) | | (1 | )% |
造紙系統 | | 118,503 |
| | 126,770 |
| | (8,267 | ) | | (7 | )% | | (2,951 | ) | | — |
| | (5,316 | ) | | (4 | )% |
木材加工系統 | | 32,731 |
| | 37,042 |
| | (4,311 | ) | | (12 | )% | | (594 | ) | | — |
| | (3,717 | ) | | (10 | )% |
物料搬運系統 | | 20,282 |
| | — |
| | 20,282 |
| | — | % | | — |
| | 20,282 |
| | — |
| | — | % |
纖維基產品 | | 1,988 |
| | 1,933 |
| | 55 |
| | 3 | % | | — |
| | — |
| | 55 |
| | 3 | % |
合併收入 | | $ | 173,504 |
| | $ | 165,745 |
| | $ | 7,759 |
| | 5 | % | | $ | (3,545 | ) | | $ | 20,282 |
| | $ | (8,978 | ) | | (5 | )% |
2019年第三季度的合併收入增長了5%,這主要是由於我們的收購,部分抵消了貨幣換算的不利影響。不包括貨幣換算的收購和不利影響,2019年第三季度的收入與2018年第三季度相比下降了5%。
業務結果(續)
造紙系統段
2019年第三季度,我們造紙系統部門的收入下降了7%,包括貨幣換算的不利影響。如下面的產品線討論所述,不包括貨幣換算的不利影響,2019年第三季度造紙系統部門的收入比2018年第三季度下降了4%。
2019年第三季度,我們股票準備產品線的收入下降了11%,包括貨幣換算的不利影響。扣除貨幣折算的不利影響,股票準備收入下降了8%。第三四分之一2019這在很大程度上是由於我們的中國業務對我們產品的需求減少,這主要是由於集裝箱板項目活動減少和市場條件疲軟,這主要與中國收回的紙張進口限制有關。這一減少部分被我們歐洲業務對我們零件和消耗品產品的需求增加所抵消。
2019年第三季度,我們的流體處理產品線的收入下降了1%,包括貨幣換算的不利影響。不包括貨幣兑換的不利影響,流體處理收入增加了1%。第三四分之一2019.
2019年第三季度,我們的醫療、清潔和過濾產品線的收入下降了3%,其中包括貨幣換算的不利影響。不包括貨幣兑換、篡改、清潔和過濾的不利影響,過濾收入減少了1%。第三四分之一2019。我們的中國業務對資本設備的需求減少,但在很大程度上被我們在歐洲和北美業務對資本設備的需求增加所抵消。
木材加工系統段
我們的木材加工系統部門的收入在2019年第三季度下降了12%,包括貨幣換算的不利影響。扣除貨幣折算的不利影響,我們木材加工系統部門的收入減少了10%。第三四分之一2019由於項目活動減少,我們北美業務對我們產品的需求減少。
物料搬運系統部分
2019年第三季度,我們的物料處理系統部門的收入來自我們對SMH的收購。
纖維基產品
我們纖維產品業務的收入略有增加第三2019年季度與2018年第三季度相比。
毛利
的毛利率第三四分之一2019和2018情況如下:
|
| | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
造紙系統 | | 44.8 | % | | 44.6 | % |
木材加工系統 | | 41.8 | % | | 42.6 | % |
物料搬運系統 | | 32.0 | % | | — | % |
纖維基產品 | | 46.7 | % | | 36.6 | % |
綜合毛利 | | 42.8 | % | | 44.1 | % |
2019年第三季度綜合毛利率下降,原因是材料處理系統部門的毛利率較低。
業務結果(續)
造紙系統段
我們的造紙系統部門的毛利率基本保持不變。第三四分之一2019與2018年第三季度相比,利潤率較高的零部件和消耗品收入比例的增加,在很大程度上被我們資本設備的利潤率降低所抵消。
木材加工系統段
我們的木材加工系統部門毛利率在第三四分之一2019由於我們的零部件和消耗品的利潤率較低。
物料搬運系統部分
我們在2019年第三季度物料處理系統部門的毛利率來自我們對SMH的收購。
纖維基產品
我們纖維產品業務的毛利率在第三四分之一2019主要原因是,為滿足預期需求,更高的生產量產生了生產效率的影響。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政(SG&A)費用第三四分之一2019和2018情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | |
(千,百分比除外) | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 增加(減少) | | %變化 |
造紙系統 | | $ | 28,491 |
| | $ | 28,379 |
| | $ | 112 |
| | — | % |
木材加工系統 | | 6,314 |
| | 6,652 |
| | (338 | ) | | (5 | )% |
物料搬運系統 | | 4,727 |
| | — |
| | 4,727 |
| | — | % |
公司和纖維產品 | | 7,565 |
| | 7,857 |
| | (292 | ) | | (4 | )% |
合併SG&A | | $ | 47,097 |
| | $ | 42,888 |
| | $ | 4,209 |
| | 10 | % |
| | | | | | | | |
合併後的SG&A佔收入的百分比 | | 27.1 | % | | 25.9 | % | | | | |
合併的SG&A支出在2019年第三季度增長了10%,主要是由於我們的收購,部分抵消了貨幣換算帶來的80萬美元的有利影響。不包括貨幣換算的收購和有利影響,2019年第三季度的SG&A支出與2018年第三季度相比增長了1%。
造紙系統段
我們造紙系統部門的SG&A費用基本不變第三四分之一2019與2018年第三季度相比。
木材加工系統段
我們木材加工系統部門的SG&A費用在第三四分之一2019主要原因是銷售費用減少與收入減少有關。
物料搬運系統部分
我們在2019年第三季度物料處理系統部門的SG&A費用來自我們對SMH的收購。
公司和纖維產品
公司和纖維產品的費用在第三四分之一2019主要原因是激勵報酬費用較低。
業務結果(續)
重組成本
2018年第三季度的重組成本為40萬美元,用於將我們的美國和瑞典造紙原料生產線整合成一個單一的生產設施,以實現規模經濟和更高的效率。
利息費用
利息開支增加140萬美元至310萬美元第三四分之一2019170萬美元第三四分之一2018主要是由於與我們的SMH收購相關的額外借款的利息費用。
其他費用,淨額
我們預計,其他支出淨額將從2019年第三季度的10萬美元增至2019年第四季度的約730萬美元,主要是與美國養老金計劃(退休計劃)相關的結算成本。2018年,我們的董事會和賠償委員會批准了從2018年12月29日起凍結和終止我們的退休計劃和恢復計劃(恢復計劃)的修正案。在2019年11月,我們將最後確定退休計劃義務的結算金額,這要求根據參與人的選舉重新計量,以獲得一次總付或年金、現行貼現率、資產回報和經濟狀況。我們預計將在2019年第四季度確認税前結算損失約720萬美元,計算為未確認精算損失和估計需要支付的510萬美元額外現金的總和,減去應計養卹金負債。
所得税準備金
我們的入息税撥備額減少至520萬元。第三2019年第四季度第三2018年季度。2019年第三季度的實際税率為24%,高於我們法定的21%税率,這主要是由於我們在全球範圍內的收入分配、與2017年減税和就業法(2017年税法)的全球無形低税率(GILTI)條款相關的税收支出、不可扣減的開支、州税以及某些外國子公司的收益匯回成本。這一增加的税收支出部分被與不確定的税收狀況相關的税收準備金的倒轉以及基於股票的薪酬安排帶來的淨超額所得税福利的税收減少所抵消。2018年第三季度25%的實際税率高於我們法定的21%税率,這主要是由於2017年税法的GILTI規定、我們在全球的收入分配以及某些外國子公司的收益匯回成本。這一增加的税收支出因與不確定的税收狀況有關的税收準備金倒轉而減少的税收而部分抵消。我們預計我們的實際税率將在2019年第四季度提高到大約45%,這是由於與我們的退休計劃義務的解決相關的增量税收支出。
淨收益
淨收入減少280萬美元至1 620萬美元第三四分之一20191,900萬美元第三四分之一2018由於業務收入減少280萬美元,利息支出增加140萬美元,所得税準備金減少120萬美元,部分抵消了這一減少(詳情見上文討論)。
第一九月份2019與第一九月份2018
收入
下表列出了第一季度按部門和生產線分列的收入變化情況。九幾個月2019和2018,以及第一季度按部門和生產線分列的收入變化情況。九幾個月2019和2018不包括貨幣換算和收購的影響。貨幣換算是通過先轉換來計算的。九幾個月2019最初以當地貨幣兑換美元的收入九幾個月2018匯率,然後將這一結果與第一季度的實際收入進行比較。九幾個月2019。不包括貨幣換算和收購影響的收入變化的列報是一種非公認會計原則(GAAP)的衡量方法。我們相信,這種非GAAP指標有助於投資者瞭解我們的基本業務,這與管理層如何衡量和預測其業績一致,尤其是在將這些結果與前幾個時期進行比較時。這種非GAAP措施不應被視為優於或替代相應的GAAP措施。
業務結果(續)
第一批收入九幾個月2019和2018如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | | | | | 貨幣換算 | | | | (非公認會計原則) |
(千,百分比除外) | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 增加(減少)共計 | | %變化 | | |
採辦 | | 增加(減少)共計 | | %變化 |
原料準備 | | $ | 158,993 |
| | $ | 164,842 |
| | $ | (5,849 | ) | | (4 | )% | | $ | (6,181 | ) | | $ | — |
| | $ | 332 |
| | — | % |
流體處理 | | 100,201 |
| | 98,500 |
| | 1,701 |
| | 2 | % | | (3,227 | ) | | — |
| | 4,928 |
| | 5 | % |
醫療、清潔和過濾 | | 88,591 |
| | 87,469 |
| | 1,122 |
| | 1 | % | | (2,779 | ) | | — |
| | 3,901 |
| | 4 | % |
造紙系統 | | 347,785 |
| | 350,811 |
| | (3,026 | ) | | (1 | )% | | (12,187 | ) | | — |
| | 9,161 |
| | 3 | % |
木材加工系統 | | 104,649 |
| | 109,335 |
| | (4,686 | ) | | (4 | )% | | (4,080 | ) | | — |
| | (606 | ) | | (1 | )% |
物料搬運系統 | | 61,063 |
| | — |
| | 61,063 |
| | — | % | | — |
| | 61,063 |
| | — |
| | — | % |
纖維基產品 | | 8,488 |
| | 9,705 |
| | (1,217 | ) | | (13 | )% | | — |
| | — |
| | (1,217 | ) | | (13 | )% |
合併收入 | | $ | 521,985 |
| | $ | 469,851 |
| | $ | 52,134 |
| | 11 | % | | $ | (16,267 | ) | | $ | 61,063 |
| | $ | 7,338 |
| | 2 | % |
合併後的收入在第一季度增長了11%。九2019年的幾個月主要是由於我們的收購,部分抵消了貨幣換算的不利影響。除貨幣兑換的收購和不利影響外,第一季度的收入增長了2%。九2019年的月份與第一個月相比九2018年的幾個月。
造紙系統段
我們造紙系統部門的收入在第一季度下降了1%九2019年的幾個月,包括貨幣換算的不利影響。不包括貨幣換算的不利影響,造紙系統部門的收入在第一季度增長了3%九2019年的月份與第一個月相比九2018年的幾個月,如下文產品線討論所述。
第一季度,我們股票準備產品線的收入下降了4%。九2019年的幾個月,包括貨幣換算的不利影響。除去貨幣兑換的不利影響,股票準備收入在第一季度基本持平。九幾個月2019。我們對資本設備的需求有所增加,而在較小程度上,我們在歐洲和北美業務中的零部件和消耗品產品的需求則被我們對資本設備的需求減少所抵消,而在較小程度上,我們在中國業務中的零部件和消耗品產品需求的下降抵消了這一需求。中國需求減少是由於集裝箱板項目活動減少和市場條件疲軟,部分原因是中國恢復了紙張進口限制。
我們的流體處理生產線的收入在第一季度增長了2%。九2019年的幾個月,包括貨幣換算的不利影響。除去貨幣兑換帶來的不利影響,第一季度流體處理收入增長了5%。九幾個月2019在很大程度上是由於我們北美業務對我們的資本設備的需求增加,以及所有地理區域對我們的零部件和消耗品產品的需求增加。這些增加部分被我們歐洲業務對資本設備的需求減少所抵消。
我們的醫療、清潔、過濾生產線的收入在第一季度增長了1%。九2019年的幾個月,包括貨幣換算的不利影響。除去貨幣兑換、篡改、清潔和過濾的不利影響,第一季度收入增長了4%。九幾個月2019由於對我們的資本設備的需求增加,在較小程度上,我們的零部件和消耗品產品在我們的北美業務。這些增長部分被中國業務對我們資本設備的需求減少所抵消,而在較小程度上,我們在歐洲業務的零部件和消耗品需求有所下降。
業務結果(續)
木材加工系統段
我們木材加工系統部門的收入在第一季度下降了4%九2019年的幾個月,包括貨幣換算的不利影響。除去貨幣兑換的不利影響,我們木材加工系統部門的收入在第一季度下降了1%九幾個月2019。我們北美業務對資本設備的需求減少是由於我們客户的資本支出減少,因為許多生產商在2018年作出了重大改進,以提高產能並使其設施現代化。這一減少部分被我們歐洲業務對資本設備的需求增加所抵消,在較小程度上,我們北美和歐洲業務對我們的零部件和消耗品產品的需求也有所增加。
物料搬運系統部分
我們的物料處理系統部門在2019年前9個月的收入來自我們的SMH收購。
纖維基產品
第一次,我們纖維產品業務的收入減少了13%。九2019年的幾個月,主要是由於2019年上半年惡劣的天氣條件導致農業產業普遍疲軟。
毛利
第一季度毛利率九幾個月2019和2018情況如下:
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| | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
造紙系統 | | 44.4 | % | | 45.1 | % |
木材加工系統 | | 42.0 | % | | 40.4 | % |
物料搬運系統 | | 27.5 | % | | — | % |
纖維基產品 | | 48.5 | % | | 50.1 | % |
綜合毛利 | | 42.0 | % | | 44.1 | % |
2019年前9個月綜合毛利率下降,這主要是由於列入了物料處理系統部門的較低毛利率概況,以及庫存中獲得的利潤攤銷350萬美元,從而使綜合毛利率降低了0.7個百分點。
造紙系統段
我們造紙系統部門的毛利率在第一次下降九幾個月2019由於我們的資本設備利潤率較低。
木材加工系統段
我們木材加工系統部門的毛利率在第一季度有所增加。九幾個月2019這主要是因為與2018年相比,我們的資本設備利潤率更高。
物料搬運系統部分
2019年前9個月,我們物料處理系統部門的毛利率受到庫存中獲得利潤350萬美元攤銷的負面影響,毛利率降低了5.8個百分點。
纖維基產品
年首九個月,我們纖維類產品業務的毛利率下降。2019主要原因是收入減少和生產效率低下的綜合影響,這是由於生產量減少造成的。
業務結果(續)
銷售、一般和行政費用
SG&第一批費用九幾個月2019和2018情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | | | |
(單位:千) | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 增加 (減少) | | %變化 |
造紙系統 | | $ | 86,956 |
| | $ | 89,205 |
| | $ | (2,249 | ) | | (3 | )% |
木材加工系統 | | 19,448 |
| | 20,929 |
| | (1,481 | ) | | (7 | )% |
物料搬運系統 | | 15,861 |
| | — |
| | 15,861 |
| | — | % |
公司和纖維產品 | | 22,618 |
| | 23,662 |
| | (1,044 | ) | | (4 | )% |
合併SG&A | | $ | 144,883 |
| | $ | 133,796 |
| | $ | 11,087 |
| | 8 | % |
| | | | | | | | |
合併後的SG&A佔收入的百分比 | | 27.8 | % | | 28.5 | % | | | | |
由於我們的收購,合併後的SG&A支出在2019年前9個月增長了8%,部分被410萬美元的貨幣換算帶來的有利影響所抵消。不包括貨幣換算的收購和有利影響,2019年前9個月的SG&A支出與2018年前9個月基本持平。
造紙系統段
我們造紙系統部門的SG&A費用在第一次下降九幾個月2019主要是因為貨幣轉換帶來了320萬美元的有利影響,這部分被我們流體處理生產線銷售相關費用的增加所抵消。
木材加工系統段
我們木材加工系統部門的SG&A費用在第一次下降九幾個月2019主要原因是貨幣轉換帶來了90萬美元的有利影響。
物料搬運系統部分
在2019年前9個月,我們物料處理系統部門的SG&A費用是我們收購SMH的費用,包括從收購的積壓中攤銷130萬美元的費用。
公司和纖維產品
SG&A公司和纖維產品的支出在第一次下降九幾個月2019主要原因是獎勵報酬費用和專業服務費用較低。
重組成本
第一階段的重組費用九2018年的幾個月中,170萬美元涉及將我們的美國和瑞典造紙庫存生產線整合成在美國新建的製造工廠,以實現規模經濟和更高的效率,其中包括130萬美元的機械和設備及行政辦公室搬遷費用,以及40萬美元主要與僱員留用費用和廢棄多餘設施及其他關閉費用有關的費用。
利息費用
利息開支第一次增加480萬美元至1 010萬美元九幾個月2019從第一次的530萬美元九幾個月2018主要是由於與我們的SMH收購相關的額外借款的利息費用。
所得税準備金
第一次,我們的所得税準備金減少到1,230萬美元。九2019年月,第一季度為1 560萬美元九2018年的幾個月。2019年前9個月的實際税率為22%,高於我們的法定税率21%,主要原因是我們在世界各地的收入分配、不可扣減的費用、與2017年税法中的GILTI規定有關的税收支出、州税以及某些外國子公司的收益匯回國內的費用。這一增税費用因與股票所得税淨超額收益有關的税收減少而部分抵消。
業務結果(續)
補償安排,與外匯損失和税收成本有關的淨税收優惠,是在我們匯回以前徵税的某些外國收入時確認的,以及與不確定的税收狀況有關的税收準備金的倒轉。2018年前9個月的實際税率為27%,高於我們法定的21%税率,主要原因是2017年税法的GILTI條款、我們在全球範圍內的收入分配、某些外國子公司的收益匯回成本,以及對2017年“税法”最初記錄的聯邦和州臨時淨所得税支出的估算髮生了變化。這一增税支出部分被與不確定税收狀況相關的税收儲備的逆轉以及基於股票的補償安排帶來的淨超額所得税利益的減少所抵消。
淨收益
第一季度淨收入增加120萬美元至4370萬美元九幾個月2019從第一次的4 250萬美元九幾個月2018主要原因是營業收入增加250萬美元,所得税準備金減少330萬美元,利息支出增加480萬美元,部分抵消了這一增加額(見 關於更多細節的討論)。
最近的會計公告
看見附註1,在標題下最近通過的會計公告和最近的會計公告尚未通過,在所附的合併財務報表中獲得詳細信息。
流動性與資本資源
合併週轉金為1.476億美元2019年9月28日,而同期為1.238億美元2018年12月29日。週轉金包括現金和現金等價物4 870萬美元2019年9月28日,而同期為4 580萬美元2018年12月29日。在…2019年9月28日,我們的外國子公司持有4,830萬美元的現金和現金等價物。
在2019年第三季度,我們從我們的歐洲業務中匯回了7,110萬美元的現金,這筆資金來自我們循環信貸貸款下的5,610萬美元的歐元貸款和1,500萬美元的內部產生的現金。這些匯回的資金被用來償還我們循環信貸安排下的以美元計價的借款。
現金流量
第一 九 幾個月 2019
我們的業務活動在第一次提供了5 820萬美元的現金。九2019年的幾個月主要是由於我們的運營子公司從產品銷售中產生的現金,這些現金主要體現在淨收益中的運營現金流中,不包括折舊和攤銷的非現金費用以及基於股票的補償。除了影響淨收入的項目產生的現金外,由於現金收入和付款的時間安排,營運現金流量也受到週轉資本變化的影響。2019年前9個月,週轉資金使用現金1 590萬美元,其中1 030萬美元主要用於我們木材加工系統部門的庫存,520萬美元用於支付主要與繳納所得税和獎勵補償有關的其他流動負債,部分由從客户存款收到的現金抵消。
我們的投資活動在第一次使用了1.828億美元的現金。九幾個月2019,其中1.769億美元用於收購SMH,扣除所購現金,620萬美元用於購買不動產、廠房和設備。
我們的融資活動第一次提供了1.305億美元的現金九2019年的幾個月。我們借了2.471億美元
在我們的循環信貸機制下,包括1.793億美元用於收購SMH和5610萬美元以歐元計價的借款,以部分資金支付我們從歐洲匯回的現金,以及通過股票期權操作和我們的員工股票購買計劃發行普通股所得的200萬美元。這些現金來源被用於支付我們未償還債務的本金1.083億美元的現金部分抵消,其中包括從歐洲匯回的7 110萬美元現金、付給股東的現金股息760萬美元和與僱員股票補償歸屬有關的扣繳税款270萬美元。
流動性和資本資源(續)
第一 九 幾個月 2018
2018年前9個月,我們的經營活動提供了5,260萬美元的現金,主要是由於我們的運營子公司從產品銷售中產生的現金,這些現金主要體現在淨收益的運營現金流中,不包括折舊和攤銷的非現金費用以及基於股票的補償。除了影響淨收入的項目產生的現金外,由於現金收入和付款的時間安排,營運現金流量也受到週轉資本變化的影響。我們使用了1 020萬美元的現金購買庫存,主要與2018年後期的資本訂單裝運有關。我們的應收賬款增加了960萬美元,這與2018年第三季度創紀錄的收入水平有關,後者是隨後幾個時期收取的。我們從主要與客户存款和預付款有關的其他流動負債中收到940萬美元現金。
2018年前9個月,我們的投資活動使用了1,260萬美元的現金,主要用於購買不動產、工廠和設備,其中640萬美元用於在美國新建的一個製造設施。
2018年前9個月,我們的籌資活動使用了5 580萬美元的現金。我們用了8,200萬美元的現金支付我們未償還債務的本金,720萬美元用於支付給股東的現金紅利,390萬美元用於與股票補償有關的扣繳税款。這筆現金的使用被我們的商業房地產貸款2 100萬美元和循環信貸機制1 600萬美元的借款收入以及根據我們的僱員股票購買計劃發行普通股所得的80萬美元部分抵消。
額外流動性和資本資源
2019年5月15日,董事會批准在2019年5月15日至2020年5月15日期間回購至多2000萬美元的股票證券。我們沒有在此授權下或根據此前於2019年5月16日到期的授權回購任何普通股。
我們在2019年前9個月支付了760萬美元的現金紅利。在2019年9月11日,我們宣佈季度每股現金股息為0.23美元,總計260萬美元,將於2019年11月7日支付。未來的股息申報須經本公司董事會批准,並可根據業務需要或市場情況的變化進行調整。現金股息的申報取決於我們在循環信貸安排中遵守與我們的綜合槓桿率有關的契約。
截至2019年9月28日,我們有4 870萬美元的現金和現金等價物,其中4 830萬美元由我們的外國子公司持有。截至2019年9月28日我們有大約2.261億美元未匯出的外國收入,我們打算無限期地再投資其中的2.172億美元,以支持我們的外國業務目前和未來的資本需求,包括償還債務。在2019年的頭9個月,我們記錄了預扣税和外匯損失對我們計劃在可預見的將來匯回的某些外國子公司的收入的税收影響。如果我們將無限期再投資的外國收益滙往美國,所需的外國預扣税將約為540萬美元。
我們計劃在剩餘時間內支出約500萬至600萬美元。2019用於財產、廠房和設備。
如上文所述,在其他費用,淨額在2019年第三季度,與2018年第三季度相比,我們將於2019年11月確定退休計劃債務的結算金額,並估計年底前支付510萬美元。我們還期望在2020年初根據恢復計劃解決240萬美元的債務。
在未來,我們的流動性狀況將受到以下因素的影響:業務現金流、償還債務的現金、收購、資本項目、股息和股票回購。我們相信,我們現有的資源,加上我們的循環信貸機制和多貨幣債券購買及私人存放協議(購買票據協議)所提供的借貸能力,以及我們預期從營運所得的現金,將足以應付我們目前運作在可預見的將來所需的資本。
流動性和資本資源(續)
債務義務
根據我們的循環信貸安排,我們有4億美元的借款能力,其中1.188億美元可以在2019年9月28日借入,另外還有1.5億美元的未承付無擔保增量借款機制。此外,根據我們的票據購買協議,其中1 000萬美元的高級本票目前尚未結清,我們可能會再發行1.15億美元的高級本票。根據這些協議,下一財政季度我們的槓桿率必須低於4.0,此後低於3.75。截至2019年9月28日,我們的綜合槓桿率為2.07,這是根據我們的循環信貸安排中定義的條款計算的。看見附註5,長期債務,在所附的壓縮合並財務報表中獲得關於我們債務義務的更多信息。再發
合同義務和其他商業承諾
在截至2019年9月28日的9個月內,我們的合同義務和其他商業承諾沒有發生重大變化,與管理部門討論和分析財務狀況和業務結果的報告中披露的情況相比,這些變化載於我們截至財政年度的年度報告第二部分第7項。2018年12月29日.
截至2099年9月28日,我們在循環信貸安排下的借款為2.81億美元,比2018年12月29日增加了1.399億美元,該貸款將於2023年12月14日到期。這些借款的利率是基於libor利率(最低利率為0%),加上適用的保證金。額外借款提高了我們的槓桿率,並導致適用保證金從2019年第二季度開始增加25個基點。
在收購SMH方面,我們還記錄了1 560萬美元的業務租賃債務,其中約1 500萬美元與2034年6月到期的一棟大樓的租賃有關。該大樓的租金估計每年約為130萬美元。
第3項-市場風險的定量和定性披露
我們面對利率及外幣匯率變動所引致的市場風險,與我們在截至財政年度的10-K表格年報第7A項所披露的風險敞口,並無重大改變。2018年12月29日.
項目4-管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。2019年9月28日。“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保一家公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息,並酌情向該公司管理層,包括其首席執行官和主要財務官員通報的控制和程序,以便及時作出關於所需披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論其設計和操作多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,而管理層在評估可能的管制和程序的成本效益關係時必然會運用其判斷。根據對我們的披露控制和程序的評估2019年9月28日,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為2019年9月28日,我們的披露管制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在財政季度終了期間,我們對財務報告的內部控制(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)沒有任何變化。2019年9月28日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1A-風險因素
除經修訂的“我們的全球業務使我們面臨各種可能對我們的業務結果產生不利影響的風險“以下風險因素與本公司截至財政年度年報第一部分1A項披露的風險因素並無重大變化。2018年12月29日.
我們的全球業務使我們面臨各種可能對我們的業務結果產生不利影響的風險。
我們是全球領先的設備和關鍵部件供應商,用於世界各地的流程工業。我們在全球範圍內銷售我們的產品,包括銷售給中國、南美、俄羅斯和印度的客户,並在世界各地經營多種製造業務,包括在加拿大、中國、歐洲、墨西哥和巴西的業務。國際收入和業務受到若干風險的影響,這些風險因地理區域而異,其中包括:
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– | 協議可能難以執行,應收款難以通過外國法律制度收取; |
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– | 外國可以加徵預扣税或者以其他方式對我國的外國收入徵税,徵收關税,對對外貿易實行其他限制,實行貨幣限制,或者制定其他保護主義或者反貿易措施; |
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– | 環境和其他法規會對我們運營我們的設施的能力產生不利影響; |
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– | 氣候變化、自然災害,包括地震和(或)龍捲風、火災、戰爭、恐怖活動和我們無法控制的其他不可抗力事件的破壞; |
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– | 不斷惡化的經濟狀況可能導致工人騷亂、勞工行動和潛在的停工; |
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– | 由於不利的國內和國外税收後果或外國政府施加的其他限制或限制,可能很難將資金匯回本國; |
全球經營使我們在世界各地的多個司法管轄區的政府規章和政策發生變化,包括與關税和貿易壁壘、税收、外匯管制和政治風險有關的法規和政策。政府政策的改變、政治動盪、經濟制裁、貿易禁運或其他不利的貿易條例都會對我們的業務產生負面影響。例如,我們在墨西哥和加拿大經營企業,我們受益於北美自由貿易協定(北美自由貿易協定),該協定建議由美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)修訂。如果美國退出或實質性地修改北美自由貿易協定或繼承的美國美加協定,或對進口到美國的貨物徵收大量關税或税收,我們的產品成本就會大幅度增加或不再具有競爭力,這反過來會對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。USMCA不包含關於某些現有關税的協議。美國、加拿大和墨西哥都必須在各自的法律制度中批准“美國海洋環境協定”,才能生效。在美國,國會將被要求通過實施的立法,其時間尚不確定。
此外,美國貿易代表辦公室根據1974年“貿易法”第301條對中國的知識產權做法進行調查,對各種中國產品,包括某些紙漿和造紙機械設備徵收25%的額外關税。自2018年7月6日起,USTR對中國產品(包括某些紙漿和造紙機械設備)徵收了340億美元的附加關税(清單1)。從2018年8月23日起,美國貿易代表將關税擴大到160億美元的第二批中國產品(清單2)。美國貿易代表隨後對第三批中國產品徵收了10%的額外關税,涵蓋2018年9月24日生效的約2000億美元的貿易(清單3)。美國貿易代表隨後於2019年5月10日將清單3税提高到25%。最後,美國貿易代表宣佈對大約3,000億美元的中國貿易增加10%的關税,並隨後增加到15%(清單4)。美國貿易代表已將4種產品分為兩部分,第一部分的關税於2019年9月1日生效,第二部分的關税定於2019年12月15日生效。此外,2018年3月,美國商務部根據1962年“貿易擴張法”第232條對大多數國家的鋼鐵進口徵收25%的關税。我們正在通過定價和採購戰略評估和減輕現有和其他擬議關税的影響,但我們無法確定我們的客户和競爭對手將如何應對我們採取的行動。關税可能對我們與不在中國製造和/或不受關税約束的競爭對手的競爭能力產生不利影響。
項目1A-風險因素(續)
美國加強了對中國和俄羅斯等國的出口管制。例如,2017年8月和2018年4月,美國對俄羅斯境內的某些人實施了新的貿易制裁,此前在2014年實施的制裁也是如此。2018年,我們對俄羅斯的銷售額為1770萬美元,佔我們收入的3%。作為迴應,俄羅斯可能實施可能影響美國企業的貿易制裁。實施貿易制裁通常會使在俄羅斯和中國開展業務變得更加困難,造成延誤或阻止我們人員運送產品或服務,或獲得產品或服務的付款。這些限制可能會對我們未來的業務和經營成果產生重大的不利影響。
我們在中國經營着重要的生產設施,並從中國獲得了可觀的收入。美國或中國政府政策的改變、人民幣貶值、限制投資和/或現金外派、政治動盪、不穩定的經濟狀況或中國或美國的其他事態發展-中國與中國的關係-包括制定保護主義立法或貿易或貨幣限制-可能對我們的商業和經營結果產生不利影響。中國政府針對較慢經濟增長的政策可能會對我們在華業務產生負面影響,如果客户無法擴大產能,或無法為擴張或改善項目獲得融資。美國總統表示,他贊成限制美國公司在中國的投資,如果這些限制成為法律,或者如果投資受到限制,我們的業務將受到嚴重和不利的影響。
中國政府推進國內政治優先事項的政策,可能會以我們無法預見的各種方式對我們的業務產生潛在的負面影響。例如,中國禁止進口混合廢紙,並報告説,2018年3月1日以後,所有回收的廢紙進口都被限制在0.5%的污染水平,遠遠低於供應商認為可行的水平。此外,中國政府宣佈,到2020年將禁止所有回收的紙張進口。據FastMarkets RISI稱,中國政府的行動已導致中國回收紙嚴重短缺,迫使鋼廠不得不額外停產。中國的集裝箱板生產商一直在尋求在東南亞建設纖維生產能力,目的是將紙漿運回中國進行進一步加工。這些政策可能會對進口到中國的紙張的價格、性質和供應產生重大影響,可能會對我們在中國的客户的經營能力產生負面影響,並可能影響我們對產品的需求和我們未來在中國和周邊地區的經營業績。
項目6-展品
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展覽編號 | | |
| 展覽説明 |
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31.1* | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證註冊主任。 |
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31.2* | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和規則15d-14(A)認證註冊主任。 |
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32** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款對註冊官的首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* | | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
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101.CAL* | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF* | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB* | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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101.PRE* | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。 |
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| 卡丹特公司 |
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日期:2019年11月6日 | S/Michael J.McKenney |
| 邁克爾·J·麥肯尼 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| (首席財務主任) |