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第一部分財務信息

項目1.財務報表

簡明綜合資產負債表(未審計)

(1)截至2018年12月31日的簡明綜合資產負債表是使用截至該日經審計的綜合資產負債表的信息編制的。

見附於“簡明綜合財務報表附註”(未經審計)。

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簡明綜合收益表(未審計)

見附於“簡明綜合財務報表附註”(未經審計)。

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股東權益簡明綜合報表(未審計)

截至2019年9月30日的九個月

截至2018年9月30日的九個月

見附於“簡明綜合財務報表附註”(未經審計)。

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簡明合併現金流量表(未審計)

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

您應閲讀以下討論和分析，以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註(見本報告的其他地方)，以及我們於2019年3月6日提交給證券交易委員會(“SEC”)的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(“2018 Form 10-K”)。

關於前瞻性陳述的特別説明

本季度報告Form 10-Q中列出的某些信息包含聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、融資需求、計劃或意圖以及其他非歷史信息的陳述。在本報告中使用的“估計”、“預期”、“預期”、“預測”、“計劃”、“打算”、“相信”以及這些詞語或類似表達的變體旨在識別前瞻性陳述。我們可能會不時作出額外的前瞻性聲明。我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。所有前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由我們還是以我們的名義作出的，都受到本特別説明的明確限定。

基於這些前瞻性陳述的任何預期都會受到風險和不確定因素的影響，包括2018年Form 10-K表格第一部分IA“風險因素”中描述的風險。這些和許多其他因素可能會影響公司未來的經營結果和財務狀況，並可能導致實際結果與公司或代表公司在本文中或其他地方作出的前瞻性陳述的預期大不相同。

關於較小報告公司狀態的特別説明

我們將這份報告作為“較小的報告公司”提交(根據1934年證券交易法第12b-2條的定義，經修訂)。由於是一家規模較小的報告公司，我們被允許並已選擇從本管理層的財務狀況和運營結果的討論和分析中省略某些信息；然而，我們已經提供了我們認為合適的所述期間的所有信息。

在哪裏可以找到更多關於我們的信息。我們在我們的網站(http://www.alphaprotech.com))上免費提供我們的最新年度報告Form 10-K，我們最近的季度報告Form 10-Q，自我們最近的Form 10-K年度報告以來提供或提交的任何Form 8-K的當前報告，以及在向證券交易委員會電子提交這些報告後，在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行任何修訂。此外，根據證券交易委員會的規則，我們根據要求免費提供我們的文件的電子或紙質副本。

關鍵會計政策

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制我們的財務報表需要我們作出估計和假設，以影響資產和負債的報告金額，披露財務報表日期的或有資產和負債，以及報告期間的淨銷售額和費用。我們基於過去的經驗和相信在當時情況下合理的各種其他假設進行估計。這些會計政策的應用在一致的基礎上使我們能夠提供及時和可靠的財務信息。我們的關鍵會計政策包括：

有價證券：公司定期將超過短期運營需要的一部分現金投資於有價證券。根據美國公認會計原則，這些投資被分類為可供銷售。本公司沒有任何被分類為持有至到期或交易證券的投資。可供出售投資按相同證券活躍市場的報價按公允價值列賬，自2018年1月1日起，未實現損益作為淨收入的組成部分在損益表中列賬。2018年1月1日之前，未實現損益作為權益組成部分作為其他全面收益報告。出售證券的成本是基於具體的識別方法。本公司擬持有一年以上的投資在隨附的簡明綜合資產負債表中被歸類為長期投資。

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存貨：存貨包括運入成本、材料成本、人工成本和製造費用，並以成本或可變現淨值中的較低者列示。對於流動緩慢、過時或不可用的庫存，將記錄津貼。我們評估我們的存貨的估計過時或無法銷售的存貨，並根據關於未來銷售和手頭數量的假設(如有必要)記入存貨成本和估計可變現淨值之間的差額。如果實際市場狀況不如管理層預測的有利，則可能需要額外的庫存減記。

應收賬款：應收賬款按發票金額入賬，不計息。應收款的一般期限是淨值30天。壞賬準備是本公司對本公司現有應收賬款可能信用損失金額的最佳估計；然而，與應收賬款有關的情況的變化可能導致未來需要額外備抵。公司根據歷史核銷經驗和客户當前支付能力的已知條件確定津貼。當回收潛力被認為微乎其微時，賬户餘額將從備用金中扣除。

租約：我們在開始時確定安排是否為租約。經營租賃作為使用權(“ROU”)資產和租賃負債列入我們的簡明綜合資產負債表。ROU資產和租賃負債根據開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。我們的租賃不提供隱含利率，因此，我們基於生效日期的信息估計我們的增量借款利率，以確定未來最低租賃付款的現值。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使此類選擇權時延長或終止租賃的選項。我們不會在我們的簡明綜合資產負債表上記錄期限為一年或更短的租賃。我們選擇了一套過渡實際權宜之計，其中包括不重新評估任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃，不重新評估到期或現有租賃的租賃分類，以及不重新評估現有租賃的初始直接成本。我們還選擇了一個實用的權宜之計，不分離租賃和非租賃組件。我們並沒有選擇實際的權宜之計來使用後見之明來確定我們的租賃條款或評估我們的ROU資產的減值。

收入確認：淨銷售額包括產品收入以及運輸和手續費，扣除估計的產品退貨和任何相關的銷售獎勵。收入是根據我們期望通過轉讓產品而獲得的對價金額來衡量的。當我們履行適用合同下的履行義務時，確認所有收入。我們確認與將承諾的產品轉移給客户有關的收入，在客户獲得產品控制權的時間點確認收入。這通常發生在所有權在交付時傳遞給客户時，此時將為發送給客户的發票創建應收帳款。我們在產品交付給客户或由客户提貨時確認運費和手續費的收入。我們根據歷史回報率估計產品回報，並根據合同協議估計回扣。使用概率評估，我們估計預期在合同期限內支付的銷售獎勵。我們的合同只有一個履行義務。國內和國外司法管轄區從客户收取並匯給政府當局的銷售税和增值税按淨額核算，因此不包括在淨銷售額中。本公司為客户生產某些自有標籤商品，並根據自有標籤的性質確定在製造時控制權不會轉移給客户。本公司已確定其無重大合同資產，並斷定其合同負債(主要是回扣)有權抵銷客户應收賬款。

有關按類別和按地理區域分類的收入的信息，請參閲本報告別處出現的簡明綜合財務報表(未審計)附註10和附註11。

銷售退貨、回扣和折讓：根據歷史經驗，任何預期的銷售退貨、回扣和折讓的銷售額都會減少。由於我們的退貨政策只有90天，而且我們的產品一般不會受到外部因素的影響，例如技術陳舊或需求的重大變化，因此我們能夠對退貨作出合理的估計。我們為選定的總代理商提供最終用户、特定產品和銷售量的回扣。我們的回扣是基於實際銷售額，按月累算。

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基於股票的薪酬：公司使用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼(“ASC”)718對基於股票的獎勵進行核算，股票補償好的。ASC 718要求公司記錄所有未償還和未歸屬股份支付的價值的薪酬費用，包括員工股票期權和類似獎勵。

股票期權授予的公允價值利用Black-Scholes期權定價模型確定，並基於以下假設：基於歷史數據和管理層對未來波動性的預期的預期股價波動，來自公佈來源的無風險利率，基於歷史數據的預期期限和無股息收益率，因為董事會目前沒有計劃在可預見的未來支付股息。本公司對發生的期權沒收進行會計處理。Black-Scholes期權定價模型是為估計沒有歸屬限制且完全可轉讓的交易期權的公允價值而開發的。此外，期權定價模型需要輸入非常主觀的假設，包括預期的股票價格波動性。我們的股票期權具有與交易期權顯著不同的特徵，主觀輸入假設的變化可能會對此類期權的公允價值產生重大影響。

概述

Alpha Pro Tech致力於保護人員、產品和環境。我們通過為潔淨室、工業、製藥、醫療和牙科市場開發、製造和銷售一系列高價值的一次性防護服裝產品來實現這一目標。我們還生產一系列建築供貨建築風化產品。我們的產品以“Alpha Pro Tech”品牌名稱以及私人標籤銷售。

我們的產品分為兩個業務部分：建築供應部分，包括建築風化產品，如室內包裹和合成屋頂鋪層以及其他編織材料；以及一次性防護服裝部分，包括一次性防護服裝(包括鞋套、蓬鬆帽、工作服、長袍、連衣裙和實驗室大衣)、口罩和麪罩。本報告中提供的所有財務信息都反映了當前的細分。

以前，面罩和麪罩包括在一個單獨的業務部門，稱為感染控制。我們所有的一次性防護服裝，包括口罩和麪罩，都是通過類似的分銷渠道銷售的，是一次性和一次性的，具有保護人員、產品和環境的目的，並且必須在FDA批准的設施中生產，無論服務的市場是什麼。基於這些相似性，我們確定，從2019年第一季度開始，最好將感染控制部門合併為一次性防護服裝部門。

我們的目標市場包括製藥製造、生物製藥製造、醫療設備製造、實驗動物研究、高科技電子製造(包括半導體市場)、醫療和牙科分銷商，以及建築、建築供應和屋頂分銷商。

我們的產品主要用於潔淨室，工業安全生產環境，醫療保健設施，如醫院，實驗室和牙科診所，以及建築和屋頂改造工地。我們的產品主要通過一個由採購集團、國家分銷商、當地分銷商、獨立銷售代表和我們自己的銷售和營銷力量組成的網絡在美國銷售。

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操作結果

下表列出了特定運營數據，作為指定期間淨銷售額的百分比：

截至2019年9月30日的3個月和9個月，而截至2018年9月30日的3個月和9個月

銷售。截至二零一九年九月三十日止三個月的綜合銷售額由截至二零一八年九月三十日止三個月的12，104，000美元輕微下降至12，027，000美元，減少77，000美元，或0.6%。這一減少包括一次性防護服裝部門(現在包括口罩和麪罩)銷售額減少313，000美元，但被建築供應部門銷售額增加236，000美元部分抵銷。

截至2019年9月30日的三個月，建築供應部門銷售額增加了236，000美元，即3.4%，至7，215，000美元，而2018年同期為6，979，000美元。這一分部增長主要是由於Economy Techno SB®系列品牌合成屋頂鋪層的銷售額增加，以及Economy REX™Wrap品牌室內包裝的銷售額增加，但被其他機織材料銷售額的減少部分抵銷。截至二零一九年九月三十日止三個月，合成屋頂鋪層銷售額增加16.7%，室內包裝銷售增加15.4%，但因其他編織材料銷售額較2018年同期減少56.1%而部分抵銷。

在2019年第二季度，我們擴大了基於紡粘劑(SB)合成屋頂鋪層產品的Techno系列，我們對新Techno SB®25產品的早期成功感到非常鼓舞，與2018年同期相比，我們的Techno系列增長了60.6%，合成屋頂鋪層整體增長了16.7%。由於美國住房開工率的改善和我們增加市場份額的努力，本季度的家庭包裝銷售額增長了15.4%，我們預計隨着市場的樂觀情緒持續增長，銷售將繼續增長。由於我們這一類別中最大的客户庫存過剩和客户訂單減少，其他機織材料的銷售額顯着下降。正如我們在第二季度的Form 10-Q中提到的那樣，我們預計這種情況將在今年剩餘時間繼續。截至二零一九年九月三十日止三個月，樓宇供應分部的銷售組合為合成屋頂鋪層佔48%，室內包裝佔46%，其他編織材料佔6%。與此相比，截至2018年9月30日的三個月，合成屋頂底層的銷售比例為44%，室內包裝為42%，其他編織材料為14%。

截至2019年9月30日的三個月，一次性防護服裝部門的銷售額下降了313，000美元，或6.1%，至4，812，000美元，而2018年同期為5，125，000美元。這一部分的減少主要是由於一次性防護服裝銷售減少7.2%和麪罩銷售減少，部分被面罩銷售增加所抵銷。減少的主要原因是對一家大型全國分銷商的銷售額下降，該分銷商在投標情況下被我們的另一家全國分銷商失去了業務。最終用户繼續使用我們的Critical Cover®品牌，一旦這樣的最終用户耗盡其當前庫存，我們預計將繼續通過中標的分銷商購買我們的品牌。在較小程度上，減少是由於對我們的主要國際供應鏈合作伙伴的銷售額下降，然而，該合作伙伴在截至2019年9月30日的三個月中對其最終用户的銷售額增長了8%，表明對我們產品的需求。截至二零一九年九月三十日止三個月，一次性防護服裝分部的銷售組合為一次性防護衣物76%，面罩16%及面罩8%。在截至2018年9月30日的三個月中，一次性防護服裝的銷售比例為76%，面罩為14%，面罩為10%。

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截至二零一九年九月三十日止九個月的綜合銷售額由截至二零一八年九月三十日止九個月的35，655，000美元微升至35，745，000美元，增幅為90，000美元，或0.3%。這一增加包括建築供應部門銷售額增加203 000美元，但被一次性防護服裝部門銷售額113 000美元的減少部分抵銷。

截至2019年9月30日的9個月，建築供應部門銷售額增加了203，000美元，即1.0%，至20，423，000美元，而2018年同期為20，220，000美元。我們的合成屋頂鋪設產品系列包括REX™，TECHNOply™和Techno SB®，我們的室內包裝系列包括REX™Wrap，REX™Wrap Plus和REX™Wrap Fortis。樓宇供應分部增長主要是由於我們的核心建築產品增加5.3%，包括合成屋頂鋪層的銷售額增加11.1%，以及室內圍巾的銷售額較2018年同期增加1.5%。與2018年同期相比，其他機織材料的銷售額下降了26.8%。由於Techno系列產品的銷售增加，合成屋頂底層的銷售額有所增加，管理層預計該產品線將繼續增長。雖然2019年上半年的家庭包裝銷售受到美國房屋開工疲軟的負面影響，部分原因是美國許多地區異常惡劣的天氣，但2019年第三季度的銷售額增長了15.4%，我們預計由於目前對房屋開工的樂觀展望，家庭包裝銷售將繼續增長。如上所述，2019年第三季度其他機織材料銷售額大幅下降，原因是來自客户的訂單減少，該客户目前庫存過剩，業務出現下滑。截至二零一九年九月三十日止九個月，樓宇供應分部的銷售組合為合成屋頂鋪層佔47%，室內包裝佔45%，其他編織材料佔8%。相比之下，在截至2018年9月30日的9個月中，合成屋頂底層的比例為43%，室內包裹材料的比例為45%，其他編織材料的比例為12%。

截至2019年9月30日的9個月，一次性防護服裝部門的銷售額輕微下降113，000美元，或0.7%，至15，322，000美元，而2018年同期為15，435，000美元。這一部分的減少主要是由於面罩和麪罩的銷售減少，但部分被一次性防護服裝的銷售增長1.3%所抵銷。2019年流感季節不那麼嚴重，口罩銷售受到了負面影響，面罩銷售主要由於2018年的一次性銷售而下降，這在2019年沒有復發。一次性防護服裝的增加主要是由於對我們主要國際供應鏈合作伙伴的銷售增加，主要被對一家最終用户庫存過多的國家分銷商的銷售減少所抵消，我們預計該經銷商未來還會再次購買。截至二零一九年九月三十日止九個月，一次性防護服裝分部的銷售組合為一次性防護衣物76%，面罩16%及面罩8%。與此相比，在截至2018年9月30日的9個月中，一次性防護服裝的銷售比例為75%，面罩為16%，面罩為9%。

毛利。截至2019年9月30日的三個月，毛利減少365，000美元，或8.0%，至4，220，000美元，而2018年同期為4，585，000美元。截至二零一九年九月三十日止三個月的毛利率為35.1%，而2018年同期為37.9%。截至2019年9月30日的三個月，毛利率受到負面影響，因為根據美國海關和邊境保護普遍優惠制(“GSP”)在2019年6月4日之前免税的某些產品將不再免税，因為政府計劃被終止。這一免税普惠制產品的終止主要影響一次性防護服裝分部的毛利，並在較小程度上影響建築供應分部。此外，這兩個部門都受到回扣增加的負面影響。毛利率亦受到樓宇供應分部產品組合變化的影響，綜合屋頂鋪裝的技術家庭經濟系列大幅增長，其毛利率較低。如上所述，在2019年第二季度，我們擴展了基於紡粘劑(SB)的Techno系列產品，以包括我們的新Techno SB®25產品，該產品以較低的介紹價銷售，影響了本季度的毛利。Techno SB®系列的定價將在今年第四季度後期上調，這將提高未來的毛利率。管理層預計明年的毛利率應該在中高百分之三十的範圍內。

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截至二零一九年九月三十日止九個月，毛利減少630，000美元，或4.6%至13，129，000美元，而2018年同期為13，759，000美元。截至二零一九年九月三十日止九個月的毛利率為36.7%，而2018年同期為38.6%。毛利率受到樓宇供應分部產品組合變化的負面影響，綜合屋頂鋪裝經濟系列大幅增長，毛利率較低。此外，這兩個領域都受到回扣增加以及取消免税普惠制產品的負面影響。

銷售，一般和行政費用。截至二零一九年九月三十日的三個月，銷售、一般及行政開支增加496，000美元，即18.5%，至3，172，000美元，而截至二零一八年九月三十日的三個月為2，676，000美元。截至二零一九年九月三十日止三個月，銷售、一般及行政費用佔淨銷售額的百分比由二零一八年同期的22.1%上升至26.4%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於2018年第三季度的成本回收在2019年第三季度沒有再次出現。2018年的恢復是由於從我們的前訴訟顧問那裏收回了成本。

截至2019年9月30日止三個月的開支變動如下：公司未分配開支增加480，000美元，或109.1%；建築供應增加28，000美元，或2.3%；一次性防護服裝(現在包括來自前感染控制部門的開支)減少12，000美元，即1.2%。公司未分配費用的增加主要是由於我們的前訴訟律師在2018年發生的成本回收，並且在2019年沒有復發，如上所述。

截至二零一九年九月三十日止九個月，銷售、一般及行政開支輕微增加84，000美元，或0.8%至10，108，000美元，而截至二零一八年九月三十日止九個月為10，024，000美元。截至二零一九年九月三十日止九個月，銷售、一般及行政費用佔淨銷售額的百分比由二零一八年同期的28.1%輕微上升至28.3%。增加的主要原因是建築供應部門貿易展覽費用增加。

截至二零一九年九月三十日止九個月的開支變動如下：樓宇供應增加174，000美元，或4.6%；一次性防護服裝減少70，000美元，或2.1%；及公司未分配開支減少20，000美元，或0.7%。樓宇供應分部開支增加，主要是由於商展、銷售佣金及與銷售有關的差旅開支增加。一次性防護服裝分部支出的減少與佣金降低有關，而公司未分配支出的減少主要是由於專業費用支出減少。

根據其僱傭協議條款，本公司總裁兼首席執行官有權獲得相當於本公司税前利潤5%的年度獎金，但不包括獎金費用。截至2019年9月30日的三個月應計獎金金額為36，000美元，而2018年同期為100，000美元。截至2019年9月30日的9個月應計獎金金額為171，000美元，而2018年同期為193，000美元。

折舊和攤銷。截至二零一九年九月三十日止三個月的折舊及攤銷費用增加2，000美元，增幅為1.4%，而截至二零一八年九月三十日止三個月的折舊及攤銷費用為140，000美元。截至二零一九年九月三十日止九個月，折舊及攤銷開支減少20，000美元，或4.7%至410，000美元，而2018年同期為43，000美元。減少的主要原因是樓宇供應部門的機器和設備折舊減少。

運營收入。截至2019年9月30日的三個月，運營收入減少863，000美元，或48.8%，至906，000美元，而截至2018年9月30日的三個月為1，769，000美元。業務收入減少的主要原因是毛利減少365，000美元，銷售、一般和行政費用增加496，000美元，折舊和攤銷費用增加2，000美元。如上所述，2018年第三季度的運營收入受到我們的前訴訟顧問成本回收的積極影響，並且是2019年第三季度銷售、一般和行政費用增加的主要原因。截至2019年9月30日的三個月，運營收入佔淨銷售額的百分比為7.5%，而2018年同期為14.6%。

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截至2019年9月30日的9個月，運營收入減少694，000美元，至2，611，000美元，而截至2018年9月30日的9個月為3，305，000美元。業務收入減少主要是由於毛利減少630，000美元，以及銷售、一般和行政費用增加84，000美元，部分被折舊和攤銷費用減少20，000美元所抵銷。截至2019年9月30日的9個月，運營收入佔淨銷售額的百分比為7.3%，而2018年同期為9.3%。

其他收入。截至2019年9月30日的三個月，其他收入減少488，000美元，虧損359，000美元，2018年同期收入為129，000美元。減少主要是由於2019年第三季度有價證券的虧損，而2018年同期有價證券的淨變動為412，000美元，以及未合併附屬公司的股本收入減少93，000美元，部分被由於重組我們的經營現金賬户的利息條款而增加的17，000美元所抵銷。

其他收入包括截至二零一九年九月三十日止三個月未合併聯屬公司的收入權益10，000美元，有價證券虧損387，000美元及利息收入18，000美元。其他收入包括截至二零一八年九月三十日止三個月未合併聯屬公司的股本收入103，000美元，有價證券收益25，000美元及利息收入1，000美元。

截至2019年9月30日的9個月，其他收入從2018年同期的355，000美元增加到646，000美元，增加了291，000美元。增加主要是由於截至二零一九年九月三十日止九個月的有價證券收益，而二零一八年同期有價證券虧損，淨變動為263，000美元，利息收入增加50，000美元，但因未合併附屬公司的股本收入減少22，000美元而部分抵銷。

其他收入包括未合併聯屬公司的收入權益371，000美元，可銷售證券收益223，000美元，截至2019年9月30日的九個月利息收入52，000美元。其他收入主要包括未合併聯屬公司的收入權益393，000美元，可銷售證券虧損40，000美元，截至2018年9月30日止九個月的利息收入2，000美元。

所得税撥備前的收入。截至2019年9月30日的三個月所得税撥備前收入為547，000美元，而截至2018年9月30日的三個月所得税撥備前收入為1，898，000美元，減少1，351，000美元，即71.2%。所得税撥備前收入減少主要是由於經營收入減少863，000美元，這受到2018年第三季度調解訴訟和解(2019年第三季度沒有出現)的負面影響，以及其他收入減少488，000美元，主要與2019年第三季度有價證券的未實現虧損有關。

截至2019年9月30日止九個月的所得税撥備前收入為3，257，000美元，而截至2018年9月30日的九個月的所得税撥備前收入為3，660，000美元，減少403，000美元，或11.0%。所得税撥備前收入減少的原因是業務收入減少694 000美元，但被其他收入增加291000美元部分抵銷。

所得税準備。截至2019年9月30日的三個月的所得税準備金為110，000美元，而2018年同期為359，000美元。截至2019年9月30日的三個月的實際税率為20.1%，而2018年同期為18.9%。本公司並無在未合併附屬公司的收入中記錄權益的税務撥備。

截至2019年9月30日的9個月的所得税準備金為592，000美元，而2018年同期為653，000美元。截至2019年9月30日的9個月的實際税率為18.2%，而2018年同期為17.8%。如上所述，本公司沒有對未合併關聯公司的收入中的權益進行納税準備。

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淨收入。截至2019年9月30日的三個月的淨收入為437，000美元，而2018年同期的淨收入為1，539，000美元，減少了1，102，000美元，即71.6%。淨收入減少是由於扣除所得税準備金前收入減少1351000美元，部分被所得税準備金減少249 000美元所抵銷。如上所述，2019年第三季度的淨收入受到兩大因素的負面影響：2018年第三季度從我們的前訴訟律師處收回的成本在2019年第三季度沒有再次出現，以及2019年第三季度有價證券的未實現損失。截至2019年9月30日的三個月的淨收入佔淨銷售額的百分比為3.6%，而2018年同期為12.7%。截至2019年和2018年9月30日的三個月，每股基本收益和稀釋後每股收益分別為0.03美元和0.11美元。

截至2019年9月30日的9個月的淨收入為2，665，000美元，而2018年同期的淨收入為3，007，000美元，減少342，000美元，降幅為11.4%。淨收入減少是由於扣除所得税準備金前收入減少403000美元，部分被所得税準備金減少61000美元所抵銷。截至2019年9月30日的9個月的淨收入佔淨銷售額的百分比為7.5%，2018年同期的淨收入佔淨銷售額的百分比為8.4%。截至2019年和2018年9月30日的9個月，每股基本收益和稀釋後每股收益分別為0.20美元和0.21美元。

流動性和資本資源

截至2019年9月30日，公司的現金為5，106，000美元，營運資本為24，516，000美元，營運資本從2018年12月31日的24，540，000美元減少了24，000美元。截至2019年9月30日，公司的流動比率(流動資產/流動負債)為12：1，而截至2018年12月31日的流動比率為14：1。截至2019年9月30日，現金減少了27.1%，即1，901，000美元，至5，106，000美元，而截至2018年12月31日的現金為7，007，000美元。自2018年12月31日起現金減少的原因是，業務活動提供的現金為1，099，000美元，融資活動使用的現金為1，969，000美元，投資活動使用的現金為1，031，000美元。

我們與富國銀行有3，500，000美元的信貸安排，包括優惠利率加0.5%的信貸額度。截至2019年9月30日，最優惠利率為5.00%。此信用額度將於2020年5月到期。可用信用額度以符合條件的應收賬款和存貨的公式為基礎。截至2019年9月30日，我們的信貸額度借款能力為3，500，000美元。截至2019年9月30日，我們在此信貸安排下沒有任何借款，並且預計在不久的將來不會使用它。信貸工具包括習慣金融和非金融債務契約。截至2019年9月30日，我們相信我們遵守了所有這些公約。

Net cash provided by operating activities of$1，099，000 for the nine months ended September 30，2019 was due to net income of$2，665，000，impacted primarily by the following：stock-based compensation expense of$353，000，depreciation and amortization expense of$410，000，loss on marketable securities of$223，000，equity in income of unconsolidated affiliate of$371，000，operating lease expense net of accretion of$532，000，an increase in accounts receivable of$851，000，a decrease in prepaid expenses of$855，000，an increase in inventory of$1，377，000，a decrease in accounts payable and accrued liabilities of$402，000 and a decrease in lease liabilities of$492，000.

截至2019年9月30日，應收賬款從2018年12月31日的5，318，000美元增加到6，169，000美元，增加了851，000美元，增幅為16.0%。應收賬款的增加主要與2019年第三季度下半年與2018年第四季度同期相比的銷售額增加有關。截至2019年9月30日，通過使用應收賬款和年度收入的平均值計算，銷售保持未付天數為44天，而截至2018年12月31日為40天。

截至2019年9月30日，庫存從2018年12月31日的9，878，000美元增加到11，255，000美元，增加了1，377，000美元，或13.9%。增加的主要原因是建築供應部門的庫存增加了1，454，000美元，或33.8%，增至5，756，000美元，但一次性防護服裝部門的庫存減少了77，000美元，或1.4%，至5，499，000美元，部分抵消了這一增加。

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截至2019年9月30日，預付費用減少了855，000美元，即21.4%，至3，144，000美元，而截至2018年12月31日的費用為3，999，000美元。減少的主要原因是現在已經收到的設備的預付款和税收預付款的減少，部分被預付保險和購買庫存的保證金的增加所抵銷。

截至2019年9月30日的使用權資產減少了534，000美元，從截至2019年1月1日的3，455，000美元降至2，921，000美元，ASC 842租約是被收養的。

截至2019年9月30日的租賃負債從2019年1月1日的3，455，000美元減少到2，962，000美元，減少了493，000美元。租賃負債的記錄是採用ASC 842的結果，租約好的。租賃負債減少是在租賃期內攤銷餘額的結果。

截至2019年9月30日的應付賬款和應計負債減少了402，000美元，即20.9%，從2018年12月31日的1，920，000美元減少到1，518，000美元。這一變化主要是由於支付2018年年終佣金和獎金導致應計負債減少，以及應計工資減少。

截至2019年9月30日的九個月，投資活動使用的淨現金為1，031，000美元，而2018年同期投資活動使用的淨現金為409，000美元。截至二零一九年九月三十日止九個月的投資活動包括為樓宇供應分部及一次性服裝產品分部購買1，164，000美元的物業及設備，以及出售有價證券所得的133，000美元。截至2018年9月30日的九個月的投資活動包括購買財產和設備424，000美元和出售有價證券的收益15，000美元。

截至2019年9月30日的9個月，融資活動使用的現金淨額為1，969，000美元，而2018年同期融資活動使用的現金淨額為2，604，000美元。截至2019年9月30日止九個月的融資活動中使用的現金淨額來自為回購普通股支付的2，064，000美元，部分被行使股票期權所得的95，000美元抵銷。截至2018年9月30日止九個月的融資活動使用的現金淨額來自支付2，828，000美元回購普通股，部分被行使股票期權的收益224，000美元抵銷。

截至2019年9月30日，我們有635，000美元可用於根據我們的股票回購計劃購買其他股票。在截至2019年9月30日的9個月中，我們回購了548，000股普通股，成本為2，064，000美元。截至2019年9月30日，我們通過回購計劃回購了總共17，751，917股普通股，成本為33，834，000美元。我們在回購時退回所有股票。預計未來的回購資金將來自手頭現金和經營活動的現金流。

我們相信，我們目前的現金餘額和我們信貸安排下的可用資金將足以滿足我們在可預見的未來預計的營運資本和計劃的資本支出。

近期會計公告

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租約，其中引入承租人對先前指導下分類為經營租賃的租賃的租賃資產和租賃負債的確認。此更新對2018年12月15日之後的年度報告期有效，包括報告期內的過渡期，允許提前採用。最初的指導要求在修改後的追溯基礎上申請，並提出最早的期限。2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-11，針對ASC 842進行了有針對性的改進，其中包括一個選項，不重新陳述過渡中的比較期間，並選擇使用ASC 842的生效日期租約作為首次申請過渡的日期。根據生效日期，我們從2019年1月1日開始採用此ASU，並選擇ASU 2018-11下提供的過渡選項。這一標準對我們的綜合資產負債表產生了重大影響，確認了所有經營租賃的新使用權資產和租賃負債，因為這些租賃通常具有超過一年的不可取消的租賃期限。採用後，我們的綜合資產負債表上的資產和負債增加了約3，455，000美元。我們選擇了一套可行的過渡權宜之計，包括不重新評估任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃，不重新評估到期或現有租賃的租賃分類，以及不重新評估現有租賃的初始直接成本。我們還選擇了一個實用的權宜之計，不將租賃和非租賃組件分開。我們並沒有選擇實際的權宜之計，在確定租賃條款或評估ROU資產的減值時使用事後諸葛亮。另見本報告別處出現的簡明綜合財務報表(未審計)附註13。

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2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量好的。ASU 2016-13要求組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信用損失。ASU 2016-13年對公共實體的年度期間有效，包括這些年度期間內的臨時期間，從2019年12月15日之後開始。本指南適用於公司從2020年1月1日開始的財年。管理層目前正在評估本指南的要求，尚未確定對採用公司財務狀況或運營結果的影響。

2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主題718)，對非員工股份支付會計的改進好的。本ASU旨在通過使指南與員工股票薪酬會計保持一致，簡化向非員工發放股票薪酬的各個方面。ASU 2018-07對2018年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的過渡期有效，允許提前採用，但不能早於實體採用ASC主題606的日期。新指南需要追溯應用，並在最初應用之日確認累積效果。我們在2019年第一季度通過了本ASU的規定。新準則的採用對我們的綜合財務報表沒有產生重大影響。

管理層定期審查發佈的新會計準則。管理層尚未確定任何其他新標準，他們認為目前值得進一步討論。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

作為一家規模較小的報告公司，我們不需要提供本項目所需的其他信息。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評估。

在我們的監督和管理層的參與下，包括我們的總裁兼首席執行官(首席執行官)和我們的首席財務官(首席財務官)，我們評估了我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性(根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的定義)，截至2019年9月30日，根據交換法第13a-15條規定的這些控制和程序的評估。披露控制和程序是我們設計的控制和其他程序，以確保我們及時記錄、處理、總結和報告我們必須在根據“交換法”向SEC提交或提交的報告中披露的信息。

在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能提供實現預期控制目標的合理保證，並且我們需要在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用我們的判斷。

根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期間結束時有效。

財務報告內部控制的變化

在本報告所涉及的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(根據“交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的定義)，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其產生重大影響。

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第二部分其他信息

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用

發行人購買股權證券

下表列出了由或代表公司或任何“關聯購買者”進行的購買，如“交換法”規則10b-18(A)(3)所定義：

(1)2018年12月20日，公司宣佈董事會已授權200萬美元擴大公司現有股份回購計劃。

售出的證券

在本報告所涵蓋的期間，我們沒有出售未登記的股本證券。

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第6項.展品

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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

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