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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
______________________________________________________________________________________________
形式10-Q
(馬克?一)
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的季度報告 |
已結束的季度期間2019年9月30日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的過渡報告 |
委員會檔案號?1-12291
AES公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 54-1163725 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | | (國税局僱主識別號) |
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| | | |
威爾遜大道4300號 | |
|
阿靈頓, | 維吉尼亞 | | 22203 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
|
| | |
註冊人的電話號碼,包括區號: | (703) | 522-1315 |
|
| | |
根據該法第#12(B)節登記的證券: |
每個班級的名稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 俄歇 | 紐約證券交易所 |
______________________________________________________________________________________________
通過複選標記表明註冊人(1)在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是 ☒ 無☐
通過複選標記指示註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據法規·S-T(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互式數據文件以電子方式提交。是 ☒無☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速^Filer | ☐ | 較小的^報告^^公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | 非加速^filer | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條規則所定義)。☐·否·☒
______________________________________________________________________________________________
註冊人普通股的發行數量,票面價值$0.01每股,在2019年10月31日是663,892,656.
AES公司
表格10-Q
截至季度末的季度期間2019年9月30日
目錄 |
| | |
術語表 | 1 |
| | |
第一部分:財務信息 | 2 |
| | |
第一項。 | 財務報表(未審計) | 2 |
| 簡明綜合資產負債表 | 2 |
| 簡明綜合經營報表 | 3 |
| 全面收益(虧損)簡明綜合報表 | 4 |
| 簡明綜合權益變動表 | 5 |
| 簡明現金流量表 | 7 |
| 簡明綜合財務報表附註 | 8 |
| 附註1-財務報表列報 | 8 |
| 注2-庫存 | 10 |
| 注3-資產報廢義務 | 10 |
| 注4-公允價值 | 10 |
| 附註5-衍生工具及對衝活動 | 13 |
| 注6-融資應收款 | 15 |
| 附註7-對聯屬公司的投資及墊款 | 15 |
| 注8-債務 | 16 |
| 注9-承諾和或有事項 | 17 |
| 注10-契約 | 18 |
| 附註11-附屬公司的可贖回股份 | 20 |
| 附註12-權益 | 21 |
| 注13-分段 | 21 |
| 附註14-收入 | 22 |
| 附註15-其他收支 | 23 |
| 注16-資產減值費用 | 23 |
| 注17-所得税 | 24 |
| 注18-停止操作 | 24 |
| 附註19-持有以供出售及處置 | 25 |
| 注20-收購 | 26 |
| 附註21-每股收益 | 26 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 27 |
| 執行摘要 | 27 |
| 審查運營綜合結果 | 29 |
| SBU性能分析 | 36 |
| 主要趨勢和不確定性 | 42 |
| 資本資源和流動性 | 46 |
| 關鍵會計政策和估計 | 52 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 55 |
| |
第二部分:其他信息 | 56 |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 56 |
| | |
第1A項。 | 危險因素 | 59 |
| | |
第二項。 | 未經登記的股權證券銷售和收益使用 | 59 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 59 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全披露 | 59 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 59 |
| | |
第六項。 | 展品 | 59 |
| |
簽名 | 60 |
術語表
以下術語和首字母縮寫詞出現在本報告的文本中,並具有如下所示的定義: |
| |
調整後的EPS | 調整後的每股收益,非GAAP衡量標準 |
調整後的PTC | 調整後的税前貢獻,一個非GAAP的經營業績衡量標準 |
戰地 | 可供銷售 |
AFUDC | 施工期間使用的資金津貼 |
奧西 | 累計其他綜合收入 |
AOCL | 累計其他綜合損失 |
阿羅 | 資產報廢義務 |
ASC | 會計準則編碼 |
ASU | 會計準則更新 |
CAA | 美國清潔空氣法案 |
CAMMESA | 阿根廷批發電力市場管理員 |
CCR | 燃煤殘渣,包括底灰、飛灰和燃煤發電廠址產生的空氣污染控制廢物。 |
公司2 | 二氧化碳 |
DMP | 配電現代化計劃 |
DMR | 分銷現代化騎士 |
DP&L | 代頓電力照明公司 |
DPL | DPL公司 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
EPC | 工程、採購和建造 |
埃斯普 | 電氣安全計劃 |
Euribor | 歐元銀行同業拆借利率 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
外匯 | 外匯 |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
温室氣體 | 温室氣體 |
GILTI | 全球無形低税收入 |
吉瓦 | 千兆瓦 |
HLBV | 假設清算賬面價值 |
HPP | 水電廠 |
IPALCO | IPALCO企業公司 |
IPL | 印第安納波利斯電力照明公司 |
IURC | 印第安納州公用事業管理委員會 |
Libor | 倫敦銀行同業拆借利率 |
液化天然氣 | 液態天然氣 |
MMBtu | 百萬英熱單位 |
兆瓦 | 兆瓦 |
MWH | 兆瓦時 |
NCI | 非控制性權益 |
NM | 沒有意義 |
十一月 | 違反通知 |
沒有X | 氮氧化物 |
NPDES | 國家排污治理體系 |
PPA | 購電協議 |
PREPA | 波多黎各電力局 |
PUCO | 俄亥俄州公用事業委員會 |
RSU | 限制性股票單位 |
SBU | 戰略業務單位 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
Seet | 顯著超額收益測試 |
小口 | 國家實施計劃 |
所以2 | 二氧化硫 |
TBtu | 萬億英國熱量單位 |
TCJA | 減税和就業法案 |
美國 | 美國 |
美元 | 美元,美元 |
增值税 | 增值税 |
VIE | 可變利益實體 |
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
AES公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (以百萬為單位,共享和每股數據除外) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 1,145 |
| | $ | 1,166 |
|
限制性現金 | 455 |
| | 370 |
|
短期投資 | 334 |
| | 313 |
|
應收賬款,扣除壞賬準備,分別為21美元和23美元 | 1,503 |
| | 1,595 |
|
盤存 | 495 |
| | 577 |
|
預付費用 | 72 |
| | 130 |
|
其他流動資產 | 856 |
| | 807 |
|
當前待售資產 | 610 |
| | 57 |
|
流動資產總額 | 5,470 |
| | 5,015 |
|
非流動資產 | | | |
物業、廠房及設備: | | | |
土地 | 442 |
| | 449 |
|
發電、配電資產及其他 | 25,148 |
| | 25,242 |
|
累計折舊 | (8,599 | ) | | (8,227 | ) |
在建 | 4,862 |
| | 3,932 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | 21,853 |
| | 21,396 |
|
其他資產: | | | |
對附屬公司的投資和墊款 | 1,209 |
| | 1,114 |
|
償債準備金和其他存款 | 241 |
| | 467 |
|
商譽 | 1,059 |
| | 1,059 |
|
其他無形資產,累計攤銷淨額分別為302美元和457美元 | 462 |
| | 436 |
|
遞延所得税 | 135 |
| | 97 |
|
應收貸款 | 1,370 |
| | 1,423 |
|
其他非流動資產 | 1,624 |
| | 1,514 |
|
其他資產總額 | 6,100 |
| | 6,110 |
|
總資產 | $ | 33,423 |
| | $ | 32,521 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 1,237 |
| | $ | 1,329 |
|
應計利息 | 236 |
| | 191 |
|
應計非所得税 | 230 |
| | 250 |
|
應計負債和其他負債 | 951 |
| | 962 |
|
無追索權債務,分別包括與可變利息實體有關的312美元和479美元 | 1,882 |
| | 1,659 |
|
當期持有待售負債 | 455 |
| | 8 |
|
流動負債總額 | 4,991 |
| | 4,399 |
|
非流動負債 | | | |
追索權債務 | 3,556 |
| | 3,650 |
|
與可變利息實體有關的無追索權債務,分別包括3,350美元和2,922美元 | 14,323 |
| | 13,986 |
|
遞延所得税 | 1,198 |
| | 1,280 |
|
其他非流動負債 | 3,083 |
| | 2,723 |
|
非流動負債總額 | 22,160 |
| | 21,639 |
|
承諾和或有事項(見附註9) | | | |
子公司可贖回股份 | 886 |
| | 879 |
|
權益 | | | |
AES公司股東權益 | | | |
普通股(面值0.01美元,授權1,200,000,000股;2019年9月30日已發行817,783,916股,未發行663,892,656股,2018年12月31日發行817,203,691股,未發行662,298,096股) | 8 |
| | 8 |
|
額外實收資本 | 7,948 |
| | 8,154 |
|
累積赤字 | (614 | ) | | (1,005 | ) |
累計其他綜合損失 | (2,335 | ) | | (2,071 | ) |
國庫股票,按成本計算(2019年9月30日和2018年12月31日分別為153,891,260和154,905,595股) | (1,867 | ) | | (1,878 | ) |
AES公司股東權益總額 | 3,140 |
| | 3,208 |
|
非控制性利益 | 2,246 |
| | 2,396 |
|
總股本 | 5,386 |
| | 5,604 |
|
負債和權益總額 | $ | 33,423 |
| | $ | 32,521 |
|
見簡明合併財務報表附註。
AES公司
簡明綜合經營報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (單位為^百萬,^除每^份金額外) |
收入: | | | | | | | |
受管制 | $ | 799 |
| | $ | 777 |
| | $ | 2,308 |
| | $ | 2,215 |
|
非管制 | 1,826 |
| | 2,060 |
| | 5,450 |
| | 5,899 |
|
總收入 | 2,625 |
| | 2,837 |
| | 7,758 |
| | 8,114 |
|
銷售成本: | | | | | | | |
受管制 | (633 | ) | | (638 | ) | | (1,873 | ) | | (1,856 | ) |
非管制 | (1,291 | ) | | (1,528 | ) | | (4,096 | ) | | (4,331 | ) |
銷售總成本 | (1,924 | ) | | (2,166 | ) | | (5,969 | ) | | (6,187 | ) |
營業利潤 | 701 |
| | 671 |
| | 1,789 |
| | 1,927 |
|
一般和行政費用 | (41 | ) | | (43 | ) | | (136 | ) | | (134 | ) |
利息費用 | (250 | ) | | (255 | ) | | (788 | ) | | (799 | ) |
利息收入 | 81 |
| | 79 |
| | 242 |
| | 231 |
|
債務清償損失 | (65 | ) | | (11 | ) | | (126 | ) | | (187 | ) |
其他費用 | (9 | ) | | (29 | ) | | (35 | ) | | (42 | ) |
其他收入 | 78 |
| | 10 |
| | 126 |
| | 30 |
|
處置和出售商業利益的收益(損失) | 16 |
| | (21 | ) | | 9 |
| | 856 |
|
資產減值費用 | — |
| | (74 | ) | | (116 | ) | | (166 | ) |
外幣交易損益 | (87 | ) | | 5 |
| | (69 | ) | | (44 | ) |
關聯公司税前持續經營收入和權益收益 | 424 |
| | 332 |
| | 896 |
| | 1,672 |
|
所得税費用 | (130 | ) | | (146 | ) | | (302 | ) | | (509 | ) |
關聯公司收益中的淨權益 | 4 |
| | 6 |
| | 3 |
| | 31 |
|
持續經營收入 | 298 |
| | 192 |
| | 597 |
| | 1,194 |
|
已停業業務的經營虧損,扣除所得税支出淨額分別為0美元、0美元、0美元和2美元 | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (9 | ) |
處置終止業務的收益,扣除所得税支出淨額分別為0美元、2美元、0美元和44美元 | — |
| | 3 |
| | 1 |
| | 199 |
|
淨收入 | 298 |
| | 191 |
| | 598 |
| | 1,384 |
|
減去:可歸因於子公司非控股權益和可贖回股票的持續業務收入 | (88 | ) | | (90 | ) | | (217 | ) | | (311 | ) |
減去:非控股權益導致的非持續經營損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
AES公司的淨收入 | $ | 210 |
| | $ | 101 |
| | $ | 381 |
| | $ | 1,075 |
|
AES公司普通股股東應佔金額: | | | | | | | |
持續經營收入,税後淨額 | $ | 210 |
| | $ | 102 |
| | $ | 380 |
| | $ | 883 |
|
非持續經營收入(虧損),税後淨額 | — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 192 |
|
AES公司的淨收入 | $ | 210 |
| | $ | 101 |
| | $ | 381 |
| | $ | 1,075 |
|
基本每股收益: | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收入,税後淨額 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.33 |
|
應歸因於AES公司普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.29 |
|
AES公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.62 |
|
稀釋後每股收益: | | | | | | | |
可歸因於AES公司普通股股東的持續經營收入,税後淨額 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.33 |
|
應歸因於AES公司普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.29 |
|
AES公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.62 |
|
攤薄已發行股份 | 667 |
| | 665 |
| | 667 |
| | 664 |
|
見簡明合併財務報表附註。
AES公司
全面收益(虧損)簡明綜合報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (百萬) |
淨收入 | $ | 298 |
| | $ | 191 |
| | $ | 598 |
| | $ | 1,384 |
|
外幣兑換活動: | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除所得税收益分別為0美元、2美元、0美元和3美元 | (75 | ) | | (42 | ) | | (67 | ) | | (159 | ) |
重新分類為收入,所有期間均扣除0美元所得税 | — |
| | (3 | ) | | 23 |
| | (1 | ) |
外幣換算調整總額 | (75 | ) | | (45 | ) | | (44 | ) | | (160 | ) |
衍生活動: | | | | | | | |
衍生工具公允價值的變化,扣除所得税收益(費用)分別為44美元,$(3),$97和$(3) | (178 | ) | | 15 |
| | (375 | ) | | 32 |
|
重新分類為收益,扣除所得税支出淨額分別為6美元、7美元、9美元和15美元 | 17 |
| | 21 |
| | 36 |
| | 67 |
|
衍生工具公允價值總變動 | (161 | ) | | 36 |
| | (339 | ) | | 99 |
|
養老金活動: | | | | | | | |
由於本期淨精算收益(損失)而發生的養卹金調整變化,所有期間均扣除0美元所得税 | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
|
重新分類為收益,扣除所得税支出分別為0美元、0美元、13美元和2美元 | — |
| | 1 |
| | 27 |
| | 5 |
|
養卹金調整總額 | — |
| | 1 |
| | 29 |
| | 5 |
|
其他綜合損失 | (236 | ) | | (8 | ) | | (354 | ) | | (56 | ) |
綜合收益 | 62 |
| | 183 |
| | 244 |
| | 1,328 |
|
減去:子公司非控股權益和可贖回股票的綜合收益 | (40 | ) | | (114 | ) | | (123 | ) | | (416 | ) |
AES公司的綜合收益 | $ | 22 |
| | $ | 69 |
| | $ | 121 |
| | $ | 912 |
|
見簡明合併財務報表附註。
AES公司
簡明綜合權益變動表
截至2019年9月30日的九個月
(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 附加 付清 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | |
| (百萬) |
2019年1月1日的餘額 | 817.2 |
| | $ | 8 |
| | 154.9 |
| | $ | (1,878 | ) | | $ | 8,154 |
| | $ | (1,005 | ) | | $ | (2,071 | ) | | $ | 2,396 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 154 |
| | — |
| | 81 |
|
外幣換算調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | (5 | ) |
衍生工具公允價值總變動,扣除所得税淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (37 | ) | | (18 | ) |
扣除所得税後的養卹金調整總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損)合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32 | ) | | (23 | ) |
會計原則變更的累積效應(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | (4 | ) | | — |
|
公允價值調整(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
分配給非控股利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (40 | ) |
普通股宣佈的股息(0.1365美元/股) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
發行和執行股票補償福利計劃,扣除所得税 | 0.4 |
| | — |
| | (1 | ) | | 11 |
| | (17 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
向非控股權益出售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 1 |
|
2019年3月31日的餘額 | 817.6 |
| | $ | 8 |
| | 153.9 |
| | $ | (1,867 | ) | | $ | 8,039 |
| | $ | (839 | ) | | $ | (2,107 | ) | | $ | 2,415 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | 52 |
|
外幣換算調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27 |
| | 5 |
|
衍生工具公允價值總變動,扣除所得税淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (95 | ) | | (22 | ) |
扣除所得税後的養卹金調整總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28 |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損)合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (40 | ) | | (17 | ) |
會計原則變更的累積效應(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
|
公允價值調整(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
分配給非控股利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (198 | ) |
發行和執行股票補償福利計劃,扣除所得税 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
向非控股權益出售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
2019年6月30日的餘額 | 817.7 |
| | $ | 8 |
| | 153.9 |
| | $ | (1,867 | ) | | $ | 8,038 |
| | $ | (824 | ) | | $ | (2,147 | ) | | $ | 2,260 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 210 |
| | — |
| | 96 |
|
外幣換算調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (54 | ) | | (21 | ) |
衍生工具公允價值總變動,扣除所得税淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (134 | ) | | (23 | ) |
扣除所得税後的養卹金調整總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損)合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (188 | ) | | (44 | ) |
公允價值調整 (2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
分配給非控股利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (75 | ) |
非控股利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7 |
|
普通股宣佈的股息(0.1365美元/股) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (90 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
發行和執行股票補償福利計劃,扣除所得税 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
向非控股權益出售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 2 |
|
2019年9月30日的餘額 | 817.8 |
| | $ | 8 |
| | 153.9 |
| | $ | (1,867 | ) | | $ | 7,948 |
| | $ | (614 | ) | | $ | (2,335 | ) | | $ | 2,246 |
|
| |
| 參見注釋1-財務報表列報-採用新會計準則以獲取更多信息。 |
AES公司
簡明綜合權益變動表
截至2018年9月30日的九個月
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 附加 付清 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | |
| (百萬) |
2018年1月1日的餘額 | 816.3 |
| | $ | 8 |
| | 155.9 |
| | $ | (1,892 | ) | | $ | 8,501 |
| | $ | (2,276 | ) | | $ | (1,876 | ) | | $ | 2,380 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 684 |
| | — |
| | 98 |
|
外幣換算調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | 6 |
|
衍生工具公允價值總變動,扣除所得税淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 44 |
| | 23 |
|
扣除所得税後的養卹金調整總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損)合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 49 |
| | 29 |
|
會計原則變更的累積效應(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 67 |
| | 19 |
| | 81 |
|
公允價值調整(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
商業利益的處置(3) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (249 | ) |
分配給非控股利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) |
非控股利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
普通股宣佈的股息(每股0.13美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (86 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
發行和執行股票補償福利計劃,扣除所得税 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 13 |
| | (12 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
向非控股權益出售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
2018年3月31日的餘額 | 816.3 |
| | $ | 8 |
| | 154.9 |
| | $ | (1,879 | ) | | $ | 8,397 |
| | $ | (1,525 | ) | | $ | (1,808 | ) | | $ | 2,332 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 290 |
| | — |
| | 128 |
|
外幣換算調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (176 | ) | | 52 |
|
衍生工具公允價值總變動,扣除所得税淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | 2 |
|
扣除所得税後的養卹金調整總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損)合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (180 | ) | | 54 |
|
會計原則變更的累積效應(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
公允價值調整 (2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
分配給非控股利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (176 | ) |
非控股利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
|
發行和執行股票補償福利計劃,扣除所得税 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
向非控股權益出售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 6 |
|
2018年6月30日的餘額 | 816.4 |
| | $ | 8 |
| | 154.9 |
| | $ | (1,879 | ) | | $ | 8,402 |
| | $ | (1,234 | ) | | $ | (1,988 | ) | | $ | 2,348 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 101 |
| | — |
| | 86 |
|
外幣換算調整總額,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (59 | ) | | 14 |
|
衍生工具公允價值總變動,扣除所得税淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26 |
| | 10 |
|
扣除所得税後的養卹金調整總額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損)合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32 | ) | | 24 |
|
公允價值調整(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
業務處置(3) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
分配給非控股利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (68 | ) |
非控股利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
普通股宣佈的股息(每股0.13美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (86 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
發行和執行股票補償福利計劃,扣除所得税 | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
向非控股權益出售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
|
2018年9月30日的餘額 | 817.2 |
| | $ | 8 |
| | 154.9 |
| | $ | (1,878 | ) | | $ | 8,328 |
| | $ | (1,133 | ) | | $ | (2,020 | ) | | $ | 2,404 |
|
| |
| 參見注釋1-財務報表列報-採用新會計準則以獲取更多信息。 |
AES公司
簡明現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位:百萬) |
運營活動: | | | |
淨收入 | $ | 598 |
| | $ | 1,384 |
|
淨收益調整: | | | |
折舊攤銷 | 774 |
| | 770 |
|
出售和出售商業權益的收益 | (9 | ) | | (856 | ) |
減值費用 | 116 |
| | 172 |
|
遞延所得税 | 4 |
| | 221 |
|
債務清償損失 | 126 |
| | 187 |
|
資產出售和處置損失 | 21 |
| | 23 |
|
處置淨收益和已停業業務減值 | — |
| | (243 | ) |
其他 | 278 |
| | 207 |
|
營業資產和負債的變化: | | | |
(增加)應收賬款減少 | 27 |
| | (125 | ) |
(增加)庫存減少 | (3 | ) | | (13 | ) |
(增加)預付費用和其他流動資產減少 | (17 | ) | | 15 |
|
(增加)其他資產減少 | 1 |
| | (22 | ) |
應付賬款和其他流動負債增加(減少) | (12 | ) | | (29 | ) |
應繳所得税,應繳税款淨額和其他應繳税款增加(減少) | (124 | ) | | (61 | ) |
其他負債增加(減少) | (5 | ) | | 51 |
|
經營活動提供的淨現金 | 1,775 |
| | 1,681 |
|
投資活動: | | | |
資本支出 | (1,628 | ) | | (1,592 | ) |
收購商業權益,獲得現金淨額和有限現金 | (56 | ) | | (66 | ) |
出售商業權益所得收入,扣除現金和出售的限制現金 | 226 |
| | 1,796 |
|
出售資產所得 | 23 |
| | 15 |
|
出售短期投資 | 524 |
| | 1,010 |
|
購買短期投資 | (572 | ) | | (1,215 | ) |
對股權附屬公司的貢獻和貸款 | (258 | ) | | (101 | ) |
其他投資 | 30 |
| | (37 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (1,711 | ) | | (190 | ) |
融資活動: | | | |
循環信貸安排下的借款 | 1,469 |
| | 1,434 |
|
循環信貸安排下的還款 | (1,041 | ) | | (1,595 | ) |
發行追索權債務 | — |
| | 1,000 |
|
償還追索權債務 | (449 | ) | | (1,781 | ) |
發行無追索權債務 | 3,580 |
| | 1,509 |
|
無追索權債務的償還 | (2,978 | ) | | (1,139 | ) |
融資費用的支付 | (69 | ) | | (32 | ) |
分配給非控股利益 | (255 | ) | | (199 | ) |
非控股權益和可贖回證券持有人的貢獻 | 15 |
| | 40 |
|
按AES普通股支付的股息 | (272 | ) | | (258 | ) |
融資資本支出的支付 | (126 | ) | | (186 | ) |
其他融資 | (7 | ) | | 44 |
|
用於融資活動的現金淨額 | (133 | ) | | (1,163 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | (28 | ) | | (50 | ) |
(增加)現金、現金等價物的減少和停業和待售業務的限制現金 | (65 | ) | | 56 |
|
現金、現金等價物和限制現金的總增加(減少) | (162 | ) | | 334 |
|
現金,現金等價物和限制現金,開始 | 2,003 |
| | 1,788 |
|
現金,現金等價物和限制現金,結束 | $ | 1,841 |
| | $ | 2,122 |
|
補充披露: | | | |
現金支付利息,扣除資本化金額 | $ | 681 |
| | $ | 683 |
|
扣除退款後的所得税現金支付 | 296 |
| | 313 |
|
非現金投融資活動時間表: | | | |
旺旺無追索權債務的再融資(見附註8) | 1,081 |
| | — |
|
對股權關聯公司的非現金捐助(見附註7和19) | 62 |
| | 20 |
|
SPower交易代價的部分再投資(見附註7) | 58 |
| | — |
|
用於收購GuaimbêSolar complex的債券的非現金交換(見附註20) | — |
| | 119 |
|
無形資產的非現金收購 | — |
| | 14 |
|
見簡明合併財務報表附註。
AES公司
簡明綜合財務報表附註
為.三九月末2019年9月30日和2018
(未經審計)
1. 財務報表列報
整固— 在本季度報告中,術語“AES”、“公司”、“我們”或“我們”指的是合併實體,包括其子公司和附屬公司。術語“AES公司”或“母公司”僅指公開持有的控股公司,即AES公司,不包括其子公司和附屬公司。此外,本公司擁有可變權益的VIE已合併,其中本公司為主要受益人。本公司有能力行使重大影響力,但不能控制的投資,採用權益會計方法核算。所有公司間交易和餘額均已在合併中消除。
中期財務報告— 隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和腳註是根據FASB ASC中所載的GAAP(臨時財務信息)和SEC發佈的“S-X法規”第10條編寫的。因此,它們並不包括GAAP要求的年度財務報告期間的所有信息和腳註。管理層認為,中期財務信息包括為公平呈現經營結果、財務狀況、全面收入、股本和現金流量變化所需的所有正常經常性性質的調整。的操作結果。三和九月末2019年9月30日,並不一定表示截至12月31日的一年的預期結果,2019好的。隨附的簡明綜合財務報表未經審計,應與2018經審計的綜合財務報表及其附註,包括在2018向SEC提交的Form 10-K2019年2月26日(“2018表格10-K“)。
現金、現金等價物和限制現金 — 下表提供了在簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制現金金額的彙總,這些金額與現金流量的精簡合併報表中顯示的此類金額的總額(以百萬為單位)一致:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
現金及現金等價物 | $ | 1,145 |
| | $ | 1,166 |
|
限制性現金 | 455 |
| | 370 |
|
償債準備金和其他存款 | 241 |
| | 467 |
|
現金、現金等價物和限制現金 | $ | 1,841 |
| | $ | 2,003 |
|
年通過的新會計公告2019 — 下表簡要説明瞭最近對公司合併財務報表產生影響的會計聲明。未在下面列出的會計聲明被評估並確定為不適用或對公司的綜合財務報表沒有重大影響。
|
| | | |
採用新會計準則 |
ASU編號和名稱 | 描述 | 採用日期 | 採用時對財務報表的影響 |
2018-02,損益表--報告全面收益(主題220),重新分類AOCI的某些税收影響 | 這項修正案允許將因實施減税和就業法案而陷入困境的税收影響從AOCI重新歸類為在申報人選舉時的留存收益。由於這項修正案只涉及“減税和就業法案”的所得税影響的重新分類,要求税法或税率變化的影響包括在持續經營收入中的基本指導原則不受影響。 | 2019年1月1日 | 本公司沒有選擇將任何金額重新歸類為留存收益。公司公佈AOCI所得税影響的會計政策是以投資組合為基礎的。 |
2017-12,衍生產品和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計 | 該標準更新了套期保值會計模型,以擴大對衝非金融和金融風險組成部分的能力,降低複雜性,並簡化某些文檔和評估要求。當事實和情況與先前的定量測試相同時,不需要後續的定量有效性測試。該標準還取消了單獨測量和報告套期保值無效的要求。就現金流量對衝而言,這意味着對衝工具公允價值的全部變動將記錄在其他全面收益中,遞延金額將重新分類到與對衝項目相同收益錶行中的收益。
過渡方法:修改後的追溯,累計效果調整記錄到初始申請日期的留存收益期初餘額。預期用於演示和披露。 | 2019年1月1日
| 採用這一標準後,累計赤字減少了400萬美元。 |
|
| | | |
2014-09、2015-14、2016-08、2016-10、2016-12、2016-20、2017-10、2017-13、客户合同收入(主題606)
| ASC 606於2019年1月1日被sPower採用。SPower沒有被要求使用公開採用日期採用ASC 606,因為sPower是一種股權方法被投資對象,只有通過在公司提交給證券交易委員會的文件中包含其彙總財務信息,才能符合公共企業實體的定義。根據以前的收入標準,sPower為轉移與項目相關的獎勵税收抵免而收到的付款是遞延的,並隨着時間的推移在收入中確認。根據ASC 606,此付款在某個時間點被識別。 | 2019年1月1日 | 採用這一標準後,AES公司股東權益導致的累積赤字減少了600萬美元。 |
2016-02,2018-01,2018-10,2018-11,2018-20,2019-01,租賃(主題842) | 請參閲下面對ASU的討論。 | 2019年1月1日 | 請參閲以下標準的採用影響。 |
2019年1月1日,公司採用ASC 842租約及其隨後的相應更新(“ASC 842”)。根據這一標準,承租人必須確認資產負債表上大多數租賃的資產和負債,並以類似於先前會計方法的方式確認費用。對於出租人,指南修改了租賃分類標準以及銷售型和直接融資租賃的會計處理。該指南取消了以前與房地產有關的規定。
根據ASC 842,我們的合同中包含租賃的較少。然而,由於取消了針對房地產的指導和對某些出租人分類標準的更改,更多的租賃符合銷售型租賃和直接融資租賃的資格。在這兩種模式下,出租人取消確認資產並確認應收租賃。根據ASC 842,應收租賃包括合同期後資產的公允價值,但不包括可變支付,如出售能源的保證金。因此,應收租賃款項可能與租賃開始時標的資產的賬面金額顯著不同。在這種情況下,初始確認的應收租賃款項與相關資產的賬面金額之間的差額在租賃開始時確認為損益。
在採用ASC 842的過程中,公司應用了各種實用的權宜之計,包括:
| |
• | 允許承租人和出租人不重新評估的一套實用權宜之計(適用於所有租賃): |
| |
c. | 無論任何到期或現有租賃的初始直接成本是否符合ASC 842的資本化要求。 |
| |
• | 過渡實際權宜之計與土地地役權有關,允許我們在現有協議上結轉我們對土地地役權的會計處理,以及 |
| |
• | 對於承租人來説,過渡是可行的權宜之計,使企業不能將租賃和非租賃組件分開。本公司在評估使用權資產及租賃負債時,將實際權宜之計應用於所有類別的標的資產。本公司是出租人的合同在租賃和非租賃組成部分之間分開。 |
公司採用了修改後的回顧性採用方法,並選擇繼續應用ASC 840中的指南租約到採用年份提供的比較期間。在這種過渡方法下,公司自採用之日起適用過渡條款。採用ASC 842對我們2019年1月1日壓縮綜合資產負債表的累積影響如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
簡明綜合資產負債表 | 2018年12月31日的餘額 | | ASC 842的調整 | | 餘額在 2019年1月1日 |
資產 | | | | | |
其他非流動資產 | $ | 1,514 |
| | $ | 253 |
| | $ | 1,767 |
|
負債 | | | | | |
應計負債和其他負債 | 962 |
| | 27 |
| | 989 |
|
其他非流動負債 | 2,723 |
| | 226 |
| | 2,949 |
|
採用的主要影響是確認了與Colon LNG發電廠和再氣化終端相關的巴拿馬經營土地租賃的使用權資產和租賃責任。
新會計公告已發佈但尚未生效— 下表簡要説明瞭最近的會計聲明,這些聲明一旦通過,可能會對公司的綜合財務報表產生重大影響。未在下面列出的會計聲明被評估並確定為不適用或預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
|
| | | |
新會計準則已發佈但尚未生效 |
ASU編號和名稱 | 描述 | 採用日期 | 採用時對財務報表的影響 |
2016-13,2018-19,2019-04,2019-05,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量 | 請參閲下面對ASU的討論。
| 2020年1月1日僅允許在2019年1月1日之前提前採用。 | 公司將於2020年1月1日採用該準則;關於採用該準則對合並財務報表的影響的評估見下文。 |
ASU 2016-13及其後續相應更新將更新按攤銷成本計量的金融資產的減值模型,稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型。對於貿易和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,實體將被要求使用新的前瞻性“預期損失”模式,這通常將導致提前確認損失準備。對於有未實現損失的可供出售債務證券,實體將像今天一樣計量信貸損失,但由於信貸相關因素導致的未實現損失將在資產負債表中確認為備抵,並對損益表中的收益進行相應調整。採用時有各種過渡方法可用。
公司目前正在評估採用該標準對其合併財務報表的影響;然而,預計新的^當前預期信用損失模型將主要影響公司在以下方面的預期信用損失的計算$1.5十億在應收貿易總額中,$1.4十億Mong Duong應收貸款,以及$65百萬在阿根廷的應收賬款融資。估計的信貸損失,如果是重大損失,將作為減少受影響金融資產的攤銷成本基礎的備抵在資產負債表上列示。該標準還將影響公司預期信用相關損失(如果有的話)的呈報$265百萬可供出售的債務證券,將作為綜合資產負債表上的備抵列示。
2. 盤存
下表彙總了截至所示期間的公司庫存餘額(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
燃料和其他原材料 | $ | 236 |
| | $ | 300 |
|
備件和用品 | 259 |
| | 277 |
|
總計 | $ | 495 |
| | $ | 577 |
|
3. 資產報廢義務
本公司使用成本法確定ARO負債的初始值,該值是通過在負債初始記錄時使用基於市場的利率將預期現金流出貼現至其現值來估計的。現金流出以市場信息、歷史信息或其他管理估計確定的近似未來處置成本為基礎。隨後ARO負債的向下修正使用最初確認負債時存在的基於市場的利率進行貼現。
在.期間截至2019年9月30日的9個月,公司增加了資產報廢義務和IPL的相應資產$80百萬好的。這反映了估計灰池關閉成本的增加,包括EPA根據“資源保護和恢復法”要求的地下水修復。
2019年3月,公司減少了DPL的資產報廢義務$23百萬,導致減少到銷售成本在簡明綜合經營報表上,由於相關工廠已不再使用。減少的原因是與灰塘和堆填區有關的估計關閉費用減少。
4. 公允價值
流動金融資產和負債、償債準備金和其他存款的公允價值與其報告的賬面金額近似。本公司資產和負債的估計公允價值已使用現有市場信息確定。由於此等金額為估計金額,並基於出售資產或轉移負債的假設交易,使用不同的市場假設及/或估計方法可能對估計公允價值金額產生重大影響。有關我們的估值技術和政策的更多信息,請參閲附註4-公允價值在項目8中。-財務報表和補充數據我們的2018形?10-K
重複測量— 下表按公允價值層次結構中的級別列出了本公司的金融資產和負債,這些資產和負債在所示日期按經常性公允價值計量(以百萬為單位)。對於公司對有價證券的投資,提出的安全等級是根據證券的性質和風險確定的,並且與公司管理、監控和衡量其有價證券的方式一致:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 1級 | | 級別2 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 級別2 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
可供銷售: | | | | | | | | | | | | | | | |
無擔保債券 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
|
存款單 | — |
| | 265 |
| | — |
| | 265 |
| | — |
| | 243 |
| | — |
| | 243 |
|
債務證券總額 | — |
| | 265 |
| | — |
| | 265 |
| | — |
| | 248 |
| | — |
| | 248 |
|
股權證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
共同基金 | 21 |
| | 58 |
| | — |
| | 79 |
| | 19 |
| | 49 |
| | — |
| | 68 |
|
總股本證券 | 21 |
| | 58 |
| | — |
| | 79 |
| | 19 |
| | 49 |
| | — |
| | 68 |
|
衍生產品: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 28 |
| | 1 |
| | 29 |
|
跨貨幣衍生品 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
外幣衍生品 | — |
| | 28 |
| | 113 |
| | 141 |
| | — |
| | 18 |
| | 199 |
| | 217 |
|
商品衍生品 | — |
| | 31 |
| | 2 |
| | 33 |
| | — |
| | 6 |
| | 4 |
| | 10 |
|
衍生工具-資產總額 | — |
| | 65 |
| | 115 |
| | 180 |
| | — |
| | 58 |
| | 204 |
| | 262 |
|
總資產 | $ | 21 |
| | $ | 388 |
| | $ | 115 |
| | $ | 524 |
| | $ | 19 |
| | $ | 355 |
| | $ | 204 |
| | $ | 578 |
|
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生產品: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | $ | — |
| | $ | 266 |
| | $ | 233 |
| | $ | 499 |
| | $ | — |
| | $ | 67 |
| | $ | 141 |
| | $ | 208 |
|
跨貨幣衍生品 | — |
| | 3 |
| | 6 |
| | 9 |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
外幣衍生品 | — |
| | 34 |
| | — |
| | 34 |
| | — |
| | 41 |
| | — |
| | 41 |
|
商品衍生品 | — |
| | 20 |
| | 3 |
| | 23 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
衍生工具總額-負債 | — |
| | 323 |
| | 242 |
| | 565 |
| | — |
| | 116 |
| | 141 |
| | 257 |
|
總負債 | $ | — |
| | $ | 323 |
| | $ | 242 |
| | $ | 565 |
| | $ | — |
| | $ | 116 |
| | $ | 141 |
| | $ | 257 |
|
自.起2019年9月30日,所有AFS債務證券均在一年內到期。為.三和九月末2019年9月30日和2018, 不非暫時性有價證券減值在收益或其他綜合收入好的。出售投資的收益和損失採用特定識別方法確定。T下表列出了在所示期間出售AFS證券的總收益(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
出售AFS證券的總收益 | $ | 193 |
| | $ | 713 |
| | $ | 517 |
| | $ | 1,127 |
|
T下表介紹了在經常性基礎上,使用重大的不可觀測輸入(3級),按公允價值計量的淨衍生資產和負債的對賬。三和九月末2019年9月30日和2018(按衍生工具類型列出的淨值,以百萬為單位)。3級與2級之間的轉賬是在報告期結束時確定的,主要是由於用於計算信貸估值調整的不可觀測投入的重要性發生了變化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | 利率,利率 | | 交叉貨幣 | | 外幣 | | 商品 | | 總計 |
7月1日的餘額 | $ | (243 | ) | | $ | — |
| | $ | 192 |
| | $ | 4 |
| | $ | (47 | ) |
已實現和未實現的收益(損失)合計: | | | | | | | | | |
包括在收益中 | — |
| | — |
| | (54 | ) | | (2 | ) | | (56 | ) |
包括在其他全面收益衍生活動中 | (37 | ) | | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (47 | ) |
包括在監管(資產)負債中 |
|
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
安置點 | 2 |
| | — |
| | (15 | ) | | (1 | ) | | (14 | ) |
資產/(負債)轉移,淨額轉入第3級 | — |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | (6 | ) |
轉移(資產)/負債,淨額超出第3級 | 45 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 45 |
|
9月30日的餘額 | $ | (233 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | 113 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (127 | ) |
與期末持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)變化導致的收益中包括的本期總虧損 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (62 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (64 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的三個月 | 利率,利率 | | 交叉貨幣 | | 外幣 | | 商品 | | 總計 |
7月1日的餘額 | $ | (111 | ) | | $ | — |
| | $ | 219 |
| | $ | 10 |
| | $ | 118 |
|
已實現和未實現的收益(損失)合計: | | | | | | | | | |
包括在其他全面收益衍生活動中 | 12 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
包括在監管(資產)負債中 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
安置點 | 3 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 5 |
|
9月30日的餘額 | $ | (96 | ) | | $ | — |
| | $ | 221 |
| | $ | 8 |
| | $ | 133 |
|
由於期末持有的資產和負債的未實現收益(虧損)的變化,本期收益包括在收益中的總收益 | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | 利率,利率 | | 交叉貨幣 | | 外幣 | | 商品 | | 總計 |
1月1日餘額 | $ | (140 | ) | | $ | — |
| | $ | 199 |
| | $ | 4 |
| | $ | 63 |
|
已實現和未實現的收益(損失)合計: | | | | | | | | |
|
包括在收益中 | (1 | ) | | — |
| | (52 | ) | | (2 | ) | | (55 | ) |
包括在其他全面收益衍生活動中 | (113 | ) | | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (123 | ) |
包括在監管(資產)負債中 | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
安置點 | 5 |
| | — |
| | (24 | ) | | — |
| | (19 | ) |
資產/(負債)轉移,淨額轉入第3級 | (32 | ) | | (6 | ) | | — |
| | — |
| | (38 | ) |
轉移(資產)/負債,淨額超出第3級 | 48 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 48 |
|
9月30日的餘額 | $ | (233 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | 113 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (127 | ) |
與期末持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)變化導致的收益中包括的本期總虧損 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (69 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (71 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9個月 | 利率,利率 | | 交叉貨幣 | | 外幣 | | 商品 | | 總計 |
1月1日餘額 | $ | (151 | ) | | $ | — |
| | $ | 240 |
| | $ | 4 |
| | $ | 93 |
|
已實現和未實現的收益(損失)合計: | | | | | | | | | |
包括在收益中 | 28 |
| | — |
| | (3 | ) | | 1 |
| | 26 |
|
包括在其他全面收益衍生活動中 | 48 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 48 |
|
包括在監管(資產)負債中 | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 6 |
|
安置點 | 12 |
| | — |
| | (16 | ) | | (3 | ) | | (7 | ) |
資產/(負債)轉移,淨額轉入第3級 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
轉移(資產)/負債,淨額超出第3級 | (34 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (34 | ) |
9月30日的餘額 | $ | (96 | ) | | $ | — |
| | $ | 221 |
| | $ | 8 |
| | $ | 133 |
|
由於期末持有的資產和負債的未實現收益(虧損)的變化而包括在收益中的本期收益(虧損)總額 | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | (19 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 14 |
|
下表總結了截至目前用於3級衍生資產(負債)的重大不可觀察輸入2019年9月30日(以百萬為單位,範圍金額除外):
|
| | | | | | | | | |
衍生品類型 | | 公允價值 | | 不可觀測輸入 | | 數量^或^範圍(加權^平均值) |
利率,利率 | | $ | (233 | ) | | 子公司的信用利差 | | 1.78% - 4.38% (3.9%) |
|
交叉貨幣 | | (6 | ) | | 子公司的信用利差 | | 2.4 | % |
外幣: | | | | | | |
阿根廷比索 | | 113 |
| | 阿根廷比索兑美元匯率一年後 | | 61 - 777 (408) |
|
商品: | | | | | | |
其他 | | (1 | ) | | | | |
總計 | | $ | (127 | ) | | | | |
對於利率衍生品和外幣衍生品,本公司自身信用利差估計的增加(減少)將減少(增加)負債頭寸衍生品的價值。對於外幣衍生工具,上述匯率估計值的增加(減少)將增加(減少)衍生工具的價值。
非重複測量
本公司使用適用的公允價值計量指南計量公允價值。減值開支乃透過將評估日期之公允價值與當時最新可用賬面值比較而計量。下表彙總了我們在非經常性基礎上按公允價值計量的主要資產類別,以及它們在公允價值層次結構中的水平(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 測量日期 | | 賬面金額 (1) | | 公允價值 | | 税前虧損 |
截至2019年9月30日的9個月 | | 1級 | | 級別2 | | 3級 | |
處置和持有待售業務:(2) | | | | | | | | | | | |
Kilroot和Ballylumford | 04/12/2019 | | $ | 232 |
| | $ | — |
| | $ | 118 |
| | $ | — |
| | $ | 115 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 測量日期 | | 賬面金額 (1) | | 公允價值 | | 税前虧損 |
截至2018年9月30日的9個月 | | 1級 | | 級別2 | | 3級 | |
持有和使用的長期資產:(3) | | | | | | | | | | | |
陰影點 | 09/30/2018 | | $ | 185 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 33 |
| | $ | 156 |
|
權益法投資: | | | | | | | | | | | |
埃爾斯塔 | 09/30/2018 | | 21 |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | 5 |
|
_____________________________
| |
(2) | 根據公司的政策,税前虧損僅限於長期資產的減值。任何額外的損失將在銷售完成後確認。參見注釋19-為出售而持有和處置以獲取更多信息。 |
| |
(3) | 參見注釋16-資產減值費用以獲取更多信息。 |
在簡明綜合資產負債表中未按公允價值計量的金融工具
下表提供了S(單位:百萬)本公司金融資產和負債的賬面金額、公允價值和公允價值等級,這些資產和負債在截至#年的簡明綜合資產負債表中未按公允價值計量2019年9月30日和2018年12月31日,但公允價值已披露:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 攜載 數量 | | 公允價值 |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產: | 應收賬款-非流動(1) | $ | 62 |
| | $ | 128 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 128 |
|
負債: | 無追索權債務 | 16,205 |
| | 16,334 |
| | — |
| | 14,402 |
| | 1,932 |
|
| 追索權債務 | 3,561 |
| | 3,692 |
| | — |
| | 3,692 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 攜載 數量 | | 公允價值 |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產: | 應收賬款-非流動(1) | $ | 100 |
| | $ | 209 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 209 |
|
負債: | 無追索權債務 | 15,645 |
| | 16,225 |
| | — |
| | 13,524 |
| | 2,701 |
|
| 追索權債務 | 3,655 |
| | 3,621 |
| | — |
| | 3,621 |
| | — |
|
_____________________________
| |
(1) | 這些金額主要與阿根廷批發電力市場的管理者CAMMESA應付的金額有關,包括在其他非流動資產在隨附的壓縮綜合資產負債表中。這些應收款的公允價值和賬面金額不包括增值税$11百萬和$16百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。 |
5. 衍生工具和套期保值活動
有關本公司衍生工具及對衝會計政策的進一步資料,請參閲附註1-重大會計政策概述—衍生工具和套期保值活動項目8。-財務報表和補充數據在2018表格10-K
活動量— 下表按衍生產品類型列出了該公司在剩餘合同期內的最大名義價值(以百萬為單位)2019年9月30日,無論它們是否處於合格現金流對衝關係中,以及每種衍生工具範圍的到期日:
|
| | | | | | |
利率與外幣衍生工具 | | 最大名義折算為美元 | | 最新到期日 |
利率(LIBOR和EURIBOR) | | $ | 5,897 |
| | 2044 |
交叉貨幣掉期(智利發展單位和智利比索) | | 297 |
| | 2029 |
外幣: | | | | |
阿根廷比索 | | 32 |
| | 2026 |
智利比索 | | 234 |
| | 2022 |
哥倫比亞比索 | | 161 |
| | 2022 |
巴西雷亞爾 | | 29 |
| | 2019 |
其他,主要是加權平均剩餘到期日為一年或更短 | | 180 |
| | 2021 |
|
| | | | | |
商品衍生產品 | | 最大名義 | | 最新到期日 |
天然氣(MMBtu) | | 54 |
| | 2020 |
功率(MWs) | | 6 |
| | 2020 |
煤(噸或公噸) | | 10 |
| | 2027 |
會計和報告— 資產和負債— 下表列出了截至#年與公司衍生工具相關的資產和負債的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產 | 指定 | | 不是指定的 | | 總計 | | 指定 | | 不是指定的 | | 總計 |
利率衍生品 | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
| | $ | 29 |
| | $ | — |
| | $ | 29 |
|
跨貨幣衍生品 | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
外幣衍生品 | 35 |
| | 106 |
| | 141 |
| | — |
| | 217 |
| | 217 |
|
商品衍生品 | — |
| | 33 |
| | 33 |
| | — |
| | 10 |
| | 10 |
|
總資產 | $ | 41 |
| | $ | 139 |
| | $ | 180 |
| | $ | 35 |
| | $ | 227 |
| | $ | 262 |
|
負債 | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | $ | 489 |
| | $ | 10 |
| | $ | 499 |
| | $ | 205 |
| | $ | 3 |
| | $ | 208 |
|
跨貨幣衍生品 | 9 |
| | — |
| | 9 |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
外幣衍生品 | 19 |
| | 15 |
| | 34 |
| | 28 |
| | 13 |
| | 41 |
|
商品衍生品 | 1 |
| | 22 |
| | 23 |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
負債共計 | $ | 518 |
| | $ | 47 |
| | $ | 565 |
| | $ | 238 |
| | $ | 19 |
| | $ | 257 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
公允價值 | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
電流 | $ | 71 |
| | $ | 119 |
| | $ | 75 |
| | $ | 51 |
|
非電流 | 109 |
| | 446 |
| | 187 |
| | 206 |
|
總計 | $ | 180 |
| | $ | 565 |
| | $ | 262 |
| | $ | 257 |
|
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,所有受信貸風險相關或有特徵影響的衍生工具均處於資產狀況。
收益和其他綜合收益(虧損)— 下表列出了在AOCL中確認的税前收益(虧損)以及與指定期間所有衍生工具相關的收益(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
現金流量套期保值 | | | | | | | |
AOCL確認的收益(虧損) | | | | | | | |
利率衍生品 | $ | (186 | ) | | $ | 26 |
| | $ | (450 | ) | | $ | 81 |
|
跨貨幣衍生品 | (19 | ) | | 3 |
| | (10 | ) | | (2 | ) |
外幣衍生品 | (20 | ) | | (11 | ) | | (14 | ) | | (44 | ) |
商品衍生品 | 3 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
|
總計 | $ | (222 | ) | | $ | 18 |
| | $ | (472 | ) | | $ | 35 |
|
虧損從AOCL重新分類為收益 | | | | | | | |
利率衍生品 | $ | (8 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | (42 | ) |
跨貨幣衍生品 | (11 | ) | | (8 | ) | | (5 | ) | | (26 | ) |
外幣衍生品 | (4 | ) | | (8 | ) | | (15 | ) | | (9 | ) |
商品衍生品 | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) |
總計 | $ | (23 | ) | | $ | (28 | ) | | $ | (45 | ) |
| $ | (82 | ) |
因停止套期保值會計而從AOCL重新分類為收益的損失(1) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
|
相關收益中確認的收益(虧損) | | | | | | | |
現金流量套期保值的無效部分 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (3 | ) |
未被指定為套期保值工具的: | | | | | | | |
利率衍生品 | (2 | ) | | — |
| | (6 | ) | | $ | — |
|
外幣衍生品 | (39 | ) | | (10 | ) | | (33 | ) | | 144 |
|
商品衍生品和其他 | (2 | ) | | 2 |
| | 2 |
| | 33 |
|
總計 | $ | (43 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | 177 |
|
_____________________________
| |
(1) | 現金流對衝停止了跨貨幣掉期,因為基礎債務是預付的。 |
AOCL預計將減少截至12個月的持續經營的税前收入九月三十日, 2020通過$77百萬主要是由於利率衍生品。
6. 融資應收賬款
合同到期日超過一年的應收款被視為融資應收款。該公司的融資應收款項主要與阿根廷批發電力市場的管理者CAMMESA應收的經修訂的協議或政府決議有關。下表列出了截至所示日期按國家/地區列出的融資應收款(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
阿根廷 | $ | 65 |
| | $ | 93 |
|
其他 | 8 |
| | 23 |
|
總計 | $ | 73 |
| | $ | 116 |
|
阿根廷-這些應收賬款本金和利息的收取受到各種商業風險和不確定因素的影響,包括但不限於,為這些應收賬款的支付產生現金的發電廠的運營,可能影響收款時間和金額的監管變化,以及阿根廷的經濟狀況。公司每季度監控這些風險,包括阿根廷政府的信用評級,以評估這些應收賬款的可收性。一旦符合確認標準,本公司就應計這些應收賬款的利息。公司的收款估計是基於它認為合理的假設,但本質上是不確定的。未來的實際現金流可能與這些估計不同。
7. 對附屬公司的投資和墊款
彙總財務信息-下表彙總了使用權益法核算的公司50%或50%以下的附屬公司的財務信息(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
擁有50%或更少股份的附屬公司 | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 807 |
| | $ | 734 |
|
營業利潤 | 87 |
| | 119 |
|
淨收益(損失) | (65 | ) | | 36 |
|
天然氣公司 — 2019年9月,AES Andres完成了與Energas Group的協議,成立了一家合資企業,目的是向多米尼加共和國的客户銷售天然氣和相關的終端服務、儲存、再氣化和運輸。天然氣公司的全資子公司
合資企業,從AES Andres手中收購了東部管道開發項目,全面考慮$55百萬,從而獲得了$2百萬好的。該交易被認為是非金融資產的貢獻,以換取合資企業的非控制性權益。由於本公司不控制該合資企業,因此其作為股權方法投資入賬,並在MCAC SBU可報告分部報告。
電源 —2019年4月,公司完成了大約48%其在spower的運營資產組合中的權益$173百萬,視習慣採購價格調整而定,其中$58百萬被用來償還SPower的債務。這項出售產生了出售商業權益的税前收益$28百萬出售後,公司在spower經營資產組合中的所有權權益從50%到大約26%好的。sPower權益法投資在美國和公用事業SBU可報告分部報告。
簡單能源 — 2018年4月,公司投資$35百萬在Simple Energy,提供公用事業品牌市場和全渠道即時回扣,作為股權方法投資。
2019年7月1日,Simple Energy與之前不相干的Tendril合併,成立了Uplight公司,這是一家為公用事業客户提供全面平臺的新公司。作為此次合併的一部分,公司貢獻了Simple Energy和Simple Energy的所有權權益$53百萬以現金換取合併後公司的所有權權益。這筆交易導致了銷售收益$14百萬以及對高光的總投資$99百萬好的。由於本公司不控制高光,因此其作為股權方法投資入賬,並作為公司和其他公司的一部分進行報告。
8. 債務
追索權債務
2019年9月,公司預付$343百萬ITS的集合本金倫敦銀行同業拆借利率+1.75%到期的現有高級有擔保期限貸款2022和$100百萬ITS4.875%到期的高級無擔保票據2023好的。作為這些交易的結果,本公司確認了清償債務時的損失$5百萬對於三個和截至2019年9月30日的9個月.
2018年3月,本公司通過招標收購$671百萬其現有的合計本金5.50%到期的高級無擔保票據2024和$29百萬其現有的5.50%到期的高級無擔保票據2025好的。作為這些交易的結果,公司確認了損失論債權的消滅$44百萬為.截至2018年9月30日的9個月.
2018年3月,公司發佈$500百萬合計本金4.00%高級票據到期日期2021和$500百萬的4.50%高級票據到期日期2023好的。本公司利用該等發行所得款項,透過投標要約全數購買$228百萬ITS餘額8.00%高級票據到期日期2020而$690百萬ITS餘額7.375%高級票據到期日期2021好的。作為這些交易的結果,公司確認了損失論債權的消滅$125百萬為.截至2018年9月30日的9個月.
無追索權債務
在.期間截至2019年9月30日的9個月,公司的子公司發生了以下重大債務交易: |
| | | | | | | | | | | | | | |
子公司 | | 交易週期 | | 發出 | | 安置點 | | 債務清償損失 |
南國(1) | | Q1,Q2,Q3 | | $ | 535 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
吉納(2) | | Q1,Q2 | | 550 |
| | (450 | ) | | (11 | ) |
DPL(3) | | Q2 | | 825 |
| | (835 | ) | | (43 | ) |
Tietê | | Q2 | | 561 |
| | (533 | ) | | (3 | ) |
Mong Duong(4) | | Q3 | | 1,120 |
| | (1,081 | ) | | (31 | ) |
結腸 | | Q3 | | 610 |
| | (579 | ) | | (28 | ) |
_____________________________
| |
(1) | 發行涉及2017年6月為Southland改造建設項目提供資金的長期無追索權債務融資和2019年9月的無追索權過渡貸款。 |
| |
(2) | 2019年6月的償還完成了2019年3月根據現有票據啟動的投標報價。 |
| |
(4) | 通過股權關聯公司進行非現金交易。有關詳細信息,請參閲以下內容。 |
Mong Duong-2019年8月,Mong Duong再融資$1.1十億到期的現有高級有擔保票據的合計本金2029可變利率範圍從倫敦銀行同業拆借利率+2.25%致倫敦銀行同業拆借利率+4.15%作為與新成立的SPV的固定利率貸款的交換,SPV將作為股權附屬公司在#年到期2029利率從4.41%致7.18%好的。這次再融資是一項非現金交易,因為SPV收購了所有的
原始Mong Duong貸款人的突出權利和義務。作為這些交易的結果,本公司確認了清償債務時的損失$31百萬對於三個和截至2019年9月30日的9個月.
DP&L-2019年6月,DP&L簽發$425百萬合計本金3.95%第一批到期的抵押債券2049好的。發行所得淨收益用於預付未償還本金$435百萬在其可變利率下$445百萬信用協議到期日期2022.
DPL-2019年4月,DPL發佈$400百萬合計本金4.35%到期的高級無擔保票據2029好的。發行的淨收益用於贖回面值,$400百萬中的$780百萬未償還本金合計7.25%到期的高級無擔保票據2021好的。作為這些交易的結果,公司確認了損失論債權的消滅$43百萬為.截至2019年9月30日的9個月.
違約無追索權債務— 無追索權債務的當期部分包括以下違約次級債務2019年9月30日(單位:百萬)。 |
| | | | | | | | | | |
子公司 | | 違約的主要性質 | | 違約債務 | | 淨資產 |
AES波多黎各 | | 聖約 | | $ | 295 |
| | $ | 158 |
|
AES Ilumina(波多黎各) | | 聖約 | | 33 |
| | 19 |
|
AES Jordan Solar(1) | | 聖約 | | 13 |
| | 3 |
|
總計 | | | | $ | 341 |
| | |
_____________________________
| |
(1) | 在簡明綜合資產負債表上分類為當期持有待售負債。 |
上述默認值不是付款默認值。在波多黎各,子公司無追索權債務違約是由於未能遵守公約而引發的。 或者因收購人破產而在無追索權債務文件中包含的其他要求。
AES公司的追索權債務協議包括交叉違約條款,如果無追索權債務違約的子公司或子公司集團提供20%或更多的母公司在最近完成的四個財政季度的企業的總現金分配。自.起2019年9月30日,公司有不導致或有風險觸發母公司追索權債務下的交叉違約的違約。如果母公司不遵守其高級擔保循環信貸安排的財務契約,限制性付款將限於按當時的通行利率定期向股東派息。付款違約和破產違約將排除任何限制性付款。
9. 承諾和或有事項
擔保、信用證和承諾書 -在某些項目融資、收購和處置、電力購買和其他協議方面,母公司明確承擔了有限的義務和承諾,其中大部分只有在未來事件發生時才會生效或終止。在正常的業務過程中,母公司簽訂了各種協議,主要是擔保和信用證,以代表AES業務向第三方提供財務或性能保證。簽訂這些協議主要是為了支持或增強企業在獨立基礎上實現的信譽,從而促進提供足夠的信貸來實現其預期的商業目的。大多數或有義務與公司或其業務預期在正常業務過程中履行的未來業績承諾有關。這些擔保的到期日期不同於不足一年至十五年以上.
下表總結了截至目前母公司的或有合同義務2019年9月30日好的。下表列出的金額代表母公司目前對擔保的未貼現風險敞口和最大未貼現潛在風險敞口的範圍。最大風險敞口不會減少根據擔保中的追索權或擔保條款可以追回的金額(如果有的話)。
|
| | | | | | | | | |
或有合同義務 | | 數量 (百萬) | | 協議數量 | | 個別協議的最大曝光量^範圍^(單位:百萬) |
保證及承諾 | | $ | 633 |
| | 33 |
| | $0 — 157 |
無擔保信貸安排下的信用證 | | 382 |
| | 10 |
| | $1 — 296 |
高級擔保信貸安排下的信用證 | | 32 |
| | 26 |
| | $0 — 15 |
資產出售相關賠償(1) | | 12 |
| | 1 |
| | $12 |
總計 | | $ | 1,059 |
| | 70 |
| | |
_____________________________
| |
(1) | 不包括相關風險被視為名義風險的資產出售協議(包括相關法人實體的所有權)中的正常和習慣陳述和保證。 |
在.期間截至2019年9月30日的9個月,本公司支付的信用證費用由1%致3%·每年就未償還的信用證金額進行結算。
偶然事件
環境-公司定期審查其與遵守環境法律有關的義務,包括場地恢復和補救。對於已結束的期間2019年9月30日和2018年12月31日,公司確認責任$4百萬和$5百萬分別用於預計的環境修復成本。由於與環境評估和補救活動相關的不確定性,未來的合規或補救成本可能高於或低於目前的應計金額。此外,在未確認責任的情況下,合理可能要求公司承擔補救費用或支出可能是重大但無法估計的金額2019年9月30日好的。總體而言,公司估計與環境問題有關的潛在損失的範圍,在可估量的情況下,最高可達$15百萬好的。認為合理可能的金額不包括如上所述的應計金額。
訴訟— 本公司在正常業務過程中涉及某些索賠、訴訟和法律程序。當可能已發生負債並可合理估計損失金額時,公司應累算訴訟和索賠。CompaNY已確認所有索賠的合計負債約為$52百萬和$53百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。這些金額在內載於簡明綜合資產負債表內。應計負債和其他負債和其他非流動負債好的。這些應計負債中有很大一部分與國際司法管轄區的監管事項和商業糾紛有關。我們不能保證這些應計負債足以支付所有現有和未來的索償,或我們有流動資金在發生索償時支付這些索償。
在未確認應計負債的情況下,有理由可能決定某些事項對公司不利,並可能要求公司支付損害賠償或支出可能是重大但不能估計的金額2019年9月30日好的。有合理可能發生損失的重大或有事件主要包括與收購者、供應商和EPC承包商之間的糾紛;據稱違反合同;據稱違反法律法規;與税務當局之間的所得税和非所得税事項;以及監管事項。總體而言,公司估計與這些合理可能的重大或有事件相關的潛在損失範圍在$49百萬和$456百萬好的。如上所述,被認為合理可能的金額不包括應計金額。這些重大或有事項不包括與所得税有關的或有事項,這些或有事項被視為我們不確定税務狀況的一部分。
10好的。租約
承租人-公司擁有能源生產設施、土地、辦公空間、輸電線路、車輛和其他運營設備的經營和融資租賃。運營級別初始期限為12月份在資產負債表上不記入或更少,但在租賃期內以直線為基礎進行費用支出。本公司的租約並不包含任何重要的剩餘價值擔保、限制性契約或分租。
使用權資產代表吾等在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債則代表吾等因租賃而支付租賃款項的責任。使用權資產及租賃負債於租賃開始時根據租賃期內租賃付款的現值確認。一般來説,租約中隱含的費率不是很容易確定的。吾等根據生效日期可得的資料,使用附屬公司的遞增借款利率,以釐定租賃付款的現值。公司根據其無擔保借款的現有信貸利率確定貼現率,然後根據適當的租賃期和貨幣進行調整。使用權資產還包括任何租賃付款,並不包括在開始時支付或應付給承租人的租賃獎勵。租賃期包括在合理確定將行使選擇權的情況下延長或終止租約的選擇權。
使用權資產本質上是長期的。下表彙總了截至所示期間在壓縮綜合資產負債表中確認的與租賃資產和負債餘額相關的金額(以百萬為單位):
|
| | | | | | |
| | 合併資產負債表分類 | | 2019年9月30日 |
資產 | | | | |
使用權資產-融資租賃 | | 發電、配電資產及其他 | | $ | 8 |
|
使用權資產-經營租賃 | | 其他非流動資產 | | 300 |
|
總使用權資產 | | | | $ | 308 |
|
負債 | | | | |
融資租賃負債(當期) | | 無追索權債務(流動負債) | | $ | 1 |
|
融資租賃負債(非流動) | | 無追索權債務(非流動負債) | | 8 |
|
融資租賃負債總額 | | | | 9 |
|
經營租賃負債(當前) | | 應計負債和其他負債 | | 17 |
|
經營租賃負債(非流動) | | 其他非流動負債 | | 312 |
|
經營租賃負債總額 | | | | 329 |
|
租賃負債總額 | | | | $ | 338 |
|
下表彙總了截至指定期間與租賃相關的補充資產負債表信息:
|
| | |
租賃期限和貼現率 | 2019年9月30日 |
加權平均剩餘租期-融資租賃 | 16年數 |
|
加權平均剩餘租期-經營租賃 | 12年數 |
|
加權平均貼現率-融資租賃 | 9.15 | % |
加權平均貼現率-經營租賃 | 4.63 | % |
下表總結了在中確認的租賃費用的組成部分銷售成本關於所示期間的簡明綜合經營報表(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
租賃成本構成 | 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
經營租賃成本 | $ | 11 |
| | $ | 38 |
|
融資租賃成本 | | | |
使用權資產攤銷 | — |
| | 1 |
|
租賃負債利息 | 1 |
| | 1 |
|
短期租賃成本 | 11 |
| | 32 |
|
總租賃成本 | $ | 23 |
| | $ | 72 |
|
包括在租賃負債計量中的經營租賃的經營現金流出是$11百萬和$37百萬為.三和九月末2019年9月30日分別為。
下表顯示了經營租賃和持續經營融資租賃項下未來的租賃付款,以及截至#年租賃付款淨額的現值2019年9月30日其餘的2019穿過2023此後(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 租賃負債到期日 |
| 融資租賃 | | 經營租賃 |
2019 | $ | 1 |
| | $ | 8 |
|
2020 | 2 |
| | 30 |
|
2021 | 1 |
| | 29 |
|
2022 | 1 |
| | 29 |
|
2023 | 1 |
| | 28 |
|
此後 | 9 |
| | 577 |
|
總計 | 15 |
| | 701 |
|
減去:推定利息 | (6 | ) | | (372 | ) |
租賃付款現值 | $ | 9 |
| | $ | 329 |
|
下表顯示了經營租賃和資本租賃的未來最低租賃付款以及截至12月31日資本租賃的最低租賃付款淨額的現值。2018為2019穿過2023此後(以百萬為單位)根據先前的租賃會計指導:
|
| | | | | | | |
| 未來承諾 |
12月31日 | 資本租賃 | | 經營租賃 |
2019 | $ | 1 |
| | $ | 74 |
|
2020 | 1 |
| | 38 |
|
2021 | 1 |
| | 25 |
|
2022 | 1 |
| | 26 |
|
2023 | 1 |
| | 25 |
|
此後 | 7 |
| | 455 |
|
總計 | $ | 12 |
| | $ | 643 |
|
減去:推定利息 | (6 | ) | | |
最低租賃付款總額現值 | $ | 6 |
| | |
出租人-公司擁有某些發電合同的經營租約,其中包含向客户提供容量的條款,這是在客户需要時交付能源的待命義務。產能付款一般被視為租賃要素,因為它們覆蓋了設施的大部分可用產出。合同付款在租賃和非租賃要素之間的分配是在租賃開始時進行的。此類合同的租賃付款在租賃期內以直線方式確認為租賃收入,而可變租賃付款在賺取時確認。包括在簡明綜合經營報表中的租賃收入為$152百萬和$460百萬為.三和九月末2019年9月30日,其中$23百萬和$59百萬與可變租賃付款有關。包括的基礎總資產和經營租賃的累計折舊物業、廠房及設備在簡明綜合資產負債表上$3.2十億和$1.1十億,分別為2019年9月30日.
延長或終止租約的選擇是基於合同中慣常的提前終止條款,如付款違約、破產和缺乏對能源交付的履行。截至目前,公司尚未確認任何提前終止2019年9月30日好的。某些租賃可能提供基於使用或基於指數(例如,美國消費者價格指數)對租賃付款的調整的可變租賃付款。
下表顯示了截至目前的未來租賃收入2019年9月30日其餘的2019穿過2023此後(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 未來的現金收據 |
| 銷售型租賃 | | 經營租賃 |
2019 | $ | 1 |
| | $ | 128 |
|
2020 | 2 |
| | 497 |
|
2021 | 2 |
| | 469 |
|
2022 | 2 |
| | 454 |
|
2023 | 2 |
| | 390 |
|
此後 | 40 |
| | 1,810 |
|
總計 | 49 |
| | $ | 3,748 |
|
減去:推定利息 | (27 | ) | | |
租賃收入總額的現值 | $ | 22 |
| | |
11. 子公司可贖回股份
下表彙總了公司截至所指期間的子公司可贖回庫存餘額(單位:百萬): |
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
IPALCO普通股 | $ | 618 |
| | $ | 618 |
|
冒號配額(1) | 208 |
| | 201 |
|
IPL優先股 | 60 |
| | 60 |
|
子公司可贖回總股本 | $ | 886 |
| | $ | 879 |
|
_____________________________
結腸-我們在Colon的合作伙伴作出了以下資本貢獻$10百萬和$34百萬在.期間截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。在每個報告期內,為向我們的合作伙伴分配收益和股息或以公允價值衡量投資而進行的任何後續調整都將被歸類為臨時權益,因為股份可能會變得可贖回。
12. 權益
累計其他綜合損失— 下表總結了AOCL中按成分劃分的變化,扣除税金和NCI,截至2019年9月30日的9個月(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣換算調整 | | 未實現衍生收益(虧損),淨額 | | 未籌措資金的養卹金債務,淨額 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (1,721 | ) | | $ | (300 | ) | | $ | (50 | ) | | $ | (2,071 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (46 | ) | | (299 | ) | | 2 |
| | (343 | ) |
重新分類為收益的金額 | 23 |
| | 33 |
| | 27 |
| | 83 |
|
其他綜合收益(虧損) | (23 | ) | | (266 | ) | | 29 |
| | (260 | ) |
會計原則變更的累積效應 | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
期末餘額 | $ | (1,744 | ) | | $ | (570 | ) | | $ | (21 | ) | | $ | (2,335 | ) |
下表列出了AOCL之外的重新分類。所示期間的金額以百萬為單位,括號中的金額表示對簡明綜合經營報表的借方:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AOCL組件 | | 受影響的^行^項目^^中的^濃縮的合併^^語句^of Operations(操作的^^濃縮合並^語句) | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣換算調整 | | |
| | 處置和出售商業利益的收益(損失) | | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | (23 | ) | | $ | 19 |
|
| | 處置中止業務的淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | $ | (18 | ) |
| | AES公司的淨收入 | | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | (23 | ) | | $ | 1 |
|
衍生收益(虧損),淨額 | | | | | | | | |
| | 非管制收入 | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | (6 | ) |
| | 非管制銷售成本 | | (1 | ) | | (1 | ) | | (11 | ) | | (3 | ) |
| | 利息費用 | | (8 | ) | | (11 | ) | | (23 | ) | | (38 | ) |
| | 處置和出售商業利益的收益(損失) | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
| | 外幣交易損益 | | (14 | ) | | (15 | ) | | (11 | ) | | (35 | ) |
| | 持續經營的税前收入和關聯公司收益中的權益 | | (23 | ) | | (28 | ) | | (44 | ) | | (82 | ) |
| | 所得税費用 | | 6 |
| | 7 |
| | 10 |
| | 15 |
|
| | 關聯公司收益(虧損)淨權益 | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
|
| | 持續經營收入 | | (17 | ) | | (21 | ) | | (36 | ) | | (67 | ) |
| | 減去:可歸因於子公司非控股權益和可贖回股票的持續業務收入 | | 2 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 12 |
|
| | AES公司的淨收入 | | $ | (15 | ) | | $ | (20 | ) | | $ | (33 | ) | | $ | (55 | ) |
固定福利養老金精算損失攤銷淨額 | | | | | | | | |
| | 其他費用 | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (3 | ) |
| | 處置和出售商業利益的收益(損失) | | — |
| | — |
| | (26 | ) | | — |
|
| | 持續經營的税前收入和關聯公司收益中的權益 | | — |
| | (1 | ) | | (27 | ) | | (3 | ) |
| | 持續經營收入 | | — |
| | (1 | ) | | (27 | ) | | (3 | ) |
| | 處置中止業務的淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) |
| | 淨收入 | | — |
| | (1 | ) | | (27 | ) | | (5 | ) |
| | AES公司的淨收入 | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | (27 | ) | | $ | (5 | ) |
本期全部重新分類,扣除所得税和非控制權益 | | $ | (15 | ) | | $ | (18 | ) | | $ | (83 | ) | | $ | (59 | ) |
普通股股利-母公司支付股息$0.1365年第一季度、第二季度和第三季度向其普通股股東支付的每股流通股2019對於分別於2018年12月、2019年2月和2019年7月宣佈的股息。
2019年10月4日,董事會宣佈季度普通股股利為$0.1365每股應於2019年11月15日支付給2019年11月1日營業結束時登記在冊的股東。
13. 段
分部報告結構使用公司的管理報告結構作為其基礎,以反映公司如何在內部管理業務,主要是按地理區域組織,這提供了對我們業務的社會-政治-經濟理解。管理報告結構由以下人員組織四由我們的總裁和首席執行官領導的SBU:美國和公用事業公司,南美,MCAC和歐亞SBU。使用分部報告的會計準則,公司確定其四運行段與其對齊四對應於其SBus的可報告段。
公司和其他-包括在“公司和其他”中的是AES自我保險公司和某些股權關聯公司的結果,公司間接費用與我們的運營沒有直接關聯四可報告分部,以及某些公司間費用,例如在合併中完全消除的自我保險費。
該公司使用調整後的PTC作為其主要部門績效衡量標準。調整後的PTC,一種非GAAP衡量標準,由公司定義為應歸於AES公司的持續業務的税前收入不包括合併實體的收益或損失,原因是:(A)與衍生交易和股權證券有關的未實現收益或損失;(B)未實現的外匯收益或損失;(C)與商業利益的配置和收購相關的收益、損失、收益和成本,包括提前關閉工廠;(D)由於減值而造成的損失;(E)由於債務提前報廢而導致的收益、損失和成本;(D)由於減值而造成的損失;(E)由於債務提前報廢而導致的收益、損失和成本;(D)由於減損而導致的損失;(E)由於債務提前報廢而導致的收益、損失和成本;以及(F)與重大重組計劃直接相關的成本,包括但不限於裁員努力、搬遷和辦公室整合。調整後的PTC還包括附屬公司税後收益中的淨股本,調整後的收益或虧損不包括在合併實體中。公司的結論是,調整後的PTC更好地反映了公司的基本業務表現,也是公司內部評估各部門財務業績時考慮的最相關的措施。此外,考慮到業務的數量和複雜性,公司的結論是,調整後的PTC是一種更透明的措施,更好地幫助投資者確定哪些業務對公司的業績影響最大。
收入和調整後PTC在部門間抵銷之前列示,其中包括與除利息外的其他部門的公司間交易的影響,某些管理費的收費,以及公司間餘額的註銷(如適用)。所有分部內的活動都已在分部內消除。分部間活動已在總合並結果中消除。
下表按部門列出了所示期間的財務信息(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
總收入 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國和公用事業SBU | $ | 1,130 |
| | $ | 1,230 |
| | $ | 3,125 |
| | $ | 3,252 |
|
南美SBU | 828 |
| | 923 |
| | 2,438 |
| | 2,664 |
|
MCAC SBU | 470 |
| | 462 |
| | 1,398 |
| | 1,276 |
|
歐亞SBU | 197 |
| | 224 |
| | 801 |
| | 935 |
|
公司和其他 | 14 |
| | 7 |
| | 39 |
| | 21 |
|
沖銷 | (14 | ) | | (9 | ) | | (43 | ) | | (34 | ) |
總收入 | $ | 2,625 |
| | $ | 2,837 |
| | $ | 7,758 |
| | $ | 8,114 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
調整後的PTC合計 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
持續經營的税前收入和關聯公司收益中的權益 | $ | 424 |
| | $ | 332 |
| | $ | 896 |
| | $ | 1,672 |
|
添加:關聯公司收益中的淨權益 | 4 |
| | 6 |
| | 3 |
| | 31 |
|
減去:税前持續經營收入,歸因於非控制性權益 | (124 | ) | | (116 | ) | | (304 | ) | | (409 | ) |
税前貢獻 | 304 |
| | 222 |
| | 595 |
| | 1,294 |
|
未實現衍生工具和權益證券損失 | 69 |
| | 16 |
| | 78 |
| | 4 |
|
未實現外幣損失(收益) | 31 |
| | (7 | ) | | 49 |
| | 42 |
|
處置/收購損失(收益) | (17 | ) | | 17 |
| | (3 | ) | | (822 | ) |
減值費用 | 1 |
| | 80 |
| | 124 |
| | 172 |
|
債務清償的損失(收益) | 38 |
| | (1 | ) | | 95 |
| | 177 |
|
重組成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
調整後的PTC合計 | $ | 426 |
| | $ | 327 |
| | $ | 938 |
| | $ | 870 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
調整後的PTC合計 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國和公用事業SBU | $ | 187 |
| | $ | 167 |
| | $ | 427 |
| | $ | 363 |
|
南美SBU | 139 |
| | 128 |
| | 360 |
| | 381 |
|
MCAC SBU | 185 |
| | 81 |
| | 298 |
| | 215 |
|
歐亞SBU | 19 |
| | 37 |
| | 114 |
| | 175 |
|
公司和其他 | (95 | ) | | (91 | ) | | (251 | ) | | (260 | ) |
沖銷 | (9 | ) | | 5 |
| | (10 | ) | | (4 | ) |
調整後的PTC合計 | $ | 426 |
| | $ | 327 |
| | $ | 938 |
| | $ | 870 |
|
|
| | | | | | | |
總資產 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
美國和公用事業SBU | $ | 12,963 |
| | $ | 12,286 |
|
南美SBU | 11,225 |
| | 10,941 |
|
MCAC SBU | 4,886 |
| | 4,462 |
|
歐亞SBU | 3,984 |
| | 4,538 |
|
公司和其他 | 365 |
| | 294 |
|
總資產 | $ | 33,423 |
| | $ | 32,521 |
|
14. 營業收入
下表顯示了我們與客户簽訂的合同的收入以及指定期間的其他收入(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 美國和公用事業SBU | | 南美SBU | | MCAC SBU | | 歐亞SBU | | 公司、其他和消除 | | 總計 |
監管收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 788 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 788 |
|
其他規定收入 | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
規定收入總額 | 799 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 799 |
|
非管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 245 |
| | 822 |
| | 447 |
| | 141 |
| | (1 | ) | | 1,654 |
|
其他非管制收入(1) | 86 |
| | 6 |
| | 23 |
| | 56 |
| | 1 |
| | 172 |
|
非管制收入總額 | 331 |
| | 828 |
| | 470 |
| | 197 |
| | — |
| | 1,826 |
|
總收入 | $ | 1,130 |
| | $ | 828 |
| | $ | 470 |
| | $ | 197 |
| | $ | — |
| | $ | 2,625 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 美國和公用事業SBU | | 南美SBU | | MCAC SBU | | 歐亞SBU | | 公司、其他和消除 | | 總計 |
監管收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 759 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 759 |
|
其他規定收入 | 18 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18 |
|
規定收入總額 | 777 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 777 |
|
非管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 386 |
| | 922 |
| | 440 |
| | 152 |
| | (2 | ) | | 1,898 |
|
其他非管制收入(1) | 67 |
| | 1 |
| | 22 |
| | 72 |
| | — |
| | 162 |
|
非管制收入總額 | 453 |
| | 923 |
| | 462 |
| | 224 |
| | (2 | ) | | 2,060 |
|
總收入 | $ | 1,230 |
| | $ | 923 |
| | $ | 462 |
| | $ | 224 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 2,837 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 美國和公用事業SBU | | 南美SBU | | MCAC SBU | | 歐亞SBU | | 公司、其他和消除 | | 總計 |
監管收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 2,272 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,272 |
|
其他規定收入 | 36 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 36 |
|
規定收入總額 | 2,308 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,308 |
|
非管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 598 |
| | 2,429 |
| | 1,331 |
| | 609 |
| | (3 | ) | | 4,964 |
|
其他非管制收入(1) | 219 |
| | 9 |
| | 67 |
| | 192 |
| | (1 | ) | | 486 |
|
非管制收入總額 | 817 |
| | 2,438 |
| | 1,398 |
| | 801 |
| | (4 | ) | | 5,450 |
|
總收入 | $ | 3,125 |
| | $ | 2,438 |
| | $ | 1,398 |
| | $ | 801 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 7,758 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| 美國和公用事業SBU | | 南美SBU | | MCAC SBU | | 歐亞SBU | | 公司、其他和消除 | | 總計 |
監管收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 2,176 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,176 |
|
其他規定收入 | 39 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
|
規定收入總額 | 2,215 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,215 |
|
非管制收入 | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 774 |
| | 2,661 |
| | 1,211 |
| | 701 |
| | (11 | ) | | 5,336 |
|
其他非管制收入(1) | 263 |
| | 3 |
| | 65 |
| | 234 |
| | (2 | ) | | 563 |
|
非管制收入總額 | 1,037 |
| | 2,664 |
| | 1,276 |
| | 935 |
| | (13 | ) | | 5,899 |
|
總收入 | $ | 3,252 |
| | $ | 2,664 |
| | $ | 1,276 |
| | $ | 935 |
| | $ | (13 | ) | | $ | 8,114 |
|
_______________________________
(1)其他非監管收入主要包括未在ASC 606項下入賬的租賃和衍生收入。
合約餘額-收入確認、賬單和現金收款的時間安排導致應收賬款和合同負債。與客户簽訂合同的合同負債為$116百萬和$109百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
在.期間截至2019年9月30日的9個月和2018,我們確認收入為$9百萬和$33百萬分別包括在期初的相應合同負債餘額中。
我們在越南的Mong Duong工廠存在一項重要的融資安排。該工廠是根據建造、運營和轉讓合同建造的,在25年PPA完成後將移交給越南政府。2015年,建設設施的履行義務已基本完成。大致$1.4十億與施工相關但在25年PPA期間尚未收取的合同對價,反映為截至#年的應收貸款2019年9月30日.
剩餘的履行義務-分配給剩餘履約義務的交易價格代表在報告期結束時對未履行(或部分未履行)履約義務的未來考慮。自.起2019年9月30日,分配給剩餘履行義務的交易價格總額為$13百萬我們預計在2019年和2020年確認約五分之一的剩餘績效義務收入,其餘部分將在之後確認,其餘部分將在2019年和2020年確認,其餘部分將在2019年和2020年確認,其餘部分將在2019年和2020年確認,其餘部分將在2019年和2020年確認,其餘部分將在2019年和2020年確認。
有關我們關於合同餘額和剩餘履行義務的會計政策的進一步信息,請參閲附註18-營業收入在項目8中。-財務報表和補充數據我們的2018形?10-K
15. 其他收支
其他收入一般包括超過財產損失的保險追回收益、資產銷售收益和責任終止收益、對意外事件的有利判斷、合同終止收益、施工期間使用的資金備抵以及雜項交易的其他收入。其他費用一般包括資產出售和處置的損失、法律或有事項的損失、確定的福利計劃非服務成本和其他雜項交易的損失。組件彙總如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
其他收入 | 保險收益(1) | $ | 73 |
| | $ | — |
| | $ | 108 |
| | $ | — |
|
| 施工期間使用的資金津貼(美國公用事業) | 1 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 8 |
|
| 其他 | 4 |
| | 9 |
| | 15 |
| | 22 |
|
| 其他收入總額 | $ | 78 |
| | $ | 10 |
| | $ | 126 |
| | $ | 30 |
|
| | | | | | | | |
其他費用 | 資產出售和處置損失(2) | $ | 5 |
| | $ | 20 |
| | $ | 19 |
| | $ | 25 |
|
| 非服務養卹金和其他退休後費用 | 4 |
| | 1 |
| | 13 |
| | 7 |
|
| 其他 | — |
| | 8 |
| | 3 |
| | 10 |
|
| 其他費用總額 | $ | 9 |
| | $ | 29 |
| | $ | 35 |
| | $ | 42 |
|
_____________________________
| |
| 與從2018年9月的閃電事件中恢復多米尼加共和國Andres設施的財產損失和Changuinola隧道襯砌升級相關。 |
| |
| 與2018年9月多米尼加共和國Andres設施閃電事故造成的損失以及2019年Changuinola隧道襯砌的處置有關。 |
16好的。資產減值費用
下表按資產組列出了我們在指定期間的資產減值費用(單位:百萬): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
Kilroot和Ballylumford | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 115 |
| | $ | — |
|
陰影點 | — |
| | 73 |
| | — |
| | 156 |
|
其他 | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | 10 |
|
總計 | $ | — |
| | $ | 74 |
| | $ | 116 |
| | $ | 166 |
|
Kilroot和Ballylumford-2019年4月,本公司達成一項協議,出售其在英國Kilroot燃煤和石油工廠及能源儲存設施以及Ballylumford燃氣工廠的全部100%權益。在符合待售條件後,本公司進行減值分析,並確定資產組的賬面價值為$232百萬大於其公允價值減去銷售成本$114百萬好的。因此,本公司確認資產減值費用為$115百萬好的。該公司於2019年6月完成了Kilroot和Ballylumford的出售。在出售之前,Kilroot和Ballylumford被報告在歐亞SBU報告分部。參見注釋19-為出售而持有和處置以獲取更多信息。
陰影點 — 2018年6月,公司在美國的Shady Point燃煤發電設施測試了其長期資產的可恢復性,原因是不利的經濟前景導致了周圍的不確定性
未來現金流。本公司確定資產組的賬面金額不可收回。確定資產組的公允價值為$127百萬使用收益和市場相結合的方法。因此,本公司確認資產減值費用為$83百萬.
2018年第三季度,由於有關資產未來使用的最新假設,管理層對該設施未來現金流的預期降低。給定更新的輸入,確定資產組的公允價值為$55百萬截至2018年9月30日,以及額外的減值費用$73百萬被認出來了。2018年12月,本公司達成協議出售Shady Point,協議於2019年5月完成。在出售之前,Shady Point報告在美國和公用事業SBU可報告部分。參見注釋19-為出售而持有和處置以獲取更多信息。
17. 所得税
該公司的所得税準備金是基於估計的年度實際税率,加上離散項目。的實際税率三和九結束的月份期間2019年9月30日vbl.31%和34%分別為。的實際税率三和九結束的月份期間2018年9月30日vbl.44%和30%分別為。公司的實際税率之間的差異2019和2018期間和美國法定税率21%主要與美國對外國收益的税收、外國税率差異、某些外國子公司的外匯波動的影響以及不可扣除的費用有關。
2019年第一季度,美國財政部發布了與TCJA一次性過渡税相關的最終法規,進一步修訂了擬議法規的指導原則。因此,我們記錄了$3百萬第一季度的離散税費。在2018年第三季度,我們記錄了$33百萬對一次性過渡税的臨時調整。
2018年第一季度,公司完成了對其全部資產的出售51%Masinloc的股權,產生的税前收益約為$773百萬好的。這次出售的結果大約是$155百萬根據新的GILTI條款,外國子公司的收益在超過可允許回報的範圍內須繳納當前美國税收。參見注釋 19-為出售而持有和處置有關銷售的詳細信息。
2018年第二季度,公司完成了出售聖地亞哥電子公司的交易,總收益為$287百萬,導致銷售的税前收益$70百萬在結賬後調整後。這次出售的結果大約是$25百萬離散税費。參見注釋 19-為出售而持有和處置有關銷售的詳細信息。
阿根廷外幣貶值的影響大約是$11百萬和$17百萬截至三個月和九個月期間的離散税費2019年9月30日分別為。截至2018年9月30日的三個月和九個月期間的相同金額為$16百萬和$38百萬分別為。
18.停產作業
由於2016年上半年的投資組合評估,管理層決定進行戰略轉變,以減少公司在巴西分銷市場的風險敞口。2017年,該公司在巴西的剩餘分銷業務Eletropaulo達到了中止運營的標準,其運營結果如是報告。
2018年6月,公司完成出售其全部17%通過巴西證券監管機構CVM主持的投標過程,Eletropaulo的所有權權益。總收入$340百萬我們在巴西的子公司收到了,但需繳納税款。在出售Eletropaulo後,公司記錄了出售的税前收益$243百萬(税後$199百萬)。不包括銷售收益,截至三個月和九個月,來自非持續經營的收入以及來自非持續經營的經營和投資活動的現金流量都是無關緊要的。2018年9月30日好的。在將Eletropaulo歸類為非持續業務之前,Eletropaulo在南美SBU應報告分部報告。
19. 為出售而持有及處置
待售
喬丹-2019年2月,該公司簽訂了一項協議,出售其36%年在約旦的兩個發電站IPP1和IPP4以及一個太陽能發電廠的所有權權益$86百萬,取決於慣常的結賬後調整,外加對太陽能項目的資本貢獻約為$5百萬好的。IPP1和IPP4的銷售預計將在2019年第四季度完成,太陽能工廠的銷售預計將在2020年第一季度完成。自.起2019年9月30日,發電站和太陽能發電廠被歸類為待售,但不符合報告為停止運營的標準。在綜合基礎上,持有出售的植物的賬面價值2019年9月30日是$131百萬好的。AES的税前收入是$13百萬和$8百萬為.九月末2019年9月30日和2018年9月30日分別為。約旦報告在歐亞SBU可報告部分。
雷東多海灘2018年10月,本公司達成一項協議,出售位於加利福尼亞州的燃氣發電設施AES Redondo Beach所持有的土地。這筆交易預計將在2020年第一季度結束。自.起2019年9月30日vt.的.$24百萬Redondo Beach持有的土地的賬面價值被歸類為持有出售。Redondo Beach報告在US和Utilities SBU可報告部分。
配置
Kilroot和Ballylumford-2019年6月,該公司完成了出售其全部100%年對英國的Kilroot煤和石油發電廠和能源儲存設施以及Ballylumford燃氣工廠的興趣$118百萬,須按慣例結賬後調整,導致銷售的税前虧損$33百萬主要是由於註銷累計折算調整和累計其他全面收入餘額。該銷售不符合被報告為非持續經營的標準。在出售之前,Kilroot和Ballylumford被報告在歐亞SBU可報告部分。參見注釋16-資產減值費用以獲取更多信息。
陰影點-2019年5月,公司完成了對美國燃煤發電設施Shady Point的出售,用於$29百萬好的。該銷售不符合被報告為非持續經營的標準。在出售之前,Shady Point報告在美國和公用事業SBU可報告部分。參見注釋16-資產減值費用以獲取更多信息。
聖地亞哥電力-2018年5月,AES Gener完成對聖地亞哥Electrica Santiago的出售,總代價為$287百萬,導致銷售的最終税前收益$70百萬在結賬後調整後。聖地亞哥電力公司(Electrica Santiago)在智利由四個燃氣和柴油發電廠組成。該銷售不符合被報告為非持續經營的標準。在出售之前,聖地亞哥電力公司在南美SBU可報告部門進行了報告。
斯圖爾特和基倫-2018年5月,DPL淘汰了共同擁有的Stuart燃煤和柴油發電機組,以及Killen燃煤發電機組和燃氣輪機。在他們退休之前,Stuart和Killen在美國和Utilities SBU可報告部門進行了報告。
馬辛洛克-2018年3月,該公司完成了對其全部資產的出售51%Masinloc的股權現金收益$1.05十億,導致銷售的税前收益$773百萬需繳納美國所得税。Masinloc由一座運行中的燃煤發電廠、一座在建的燃煤發電廠和一個位於菲律賓的儲能設施組成。該銷售不符合被報告為非持續經營的標準。在出售之前,Masinloc被報告在歐亞SBU可報告部分。
DPL peaker資產-2018年3月,DPL完成出售其六個燃氣輪機和柴油發電設施及相關資產(“DPL peaker Assets”),總收益為$239百萬,導致銷售損失$2百萬好的。該銷售不符合被報告為非持續經營的標準。在出售之前,DPL peaker資產在美國和公用事業SBU報告部門報告。
貝克喬德設施-2018年2月,DPL轉讓了其在Beckjord(2014年退役的燃煤發電設施)的權益,包括其修復該設施及其場地的義務。轉移導致的現金支出為$15百萬,包括處置費用和處置損失$12百萬好的。在轉移之前,Beckjord被報告在US和Utilities SBU可報告部分。
高級儲能-2018年1月,公司將AES Advancion能源存儲開發業務解體,並將其貢獻給Fluence合資企業,從而獲得銷售收益$23百萬好的。在轉移之前,AES Advancion能源存儲開發業務被報告為公司和其他公司的一部分。
不包括任何減值費用或銷售損益,被出售業務應歸因於AES的税前收入(虧損)如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
Kilroot和Ballylumford | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 19 |
|
斯圖爾特和基倫(1) | (1 | ) | | 8 |
| | 30 |
| | 38 |
|
其他 | — |
| | 7 |
| | (4 | ) | | 33 |
|
總計 | $ | (1 | ) | | $ | 15 |
| | $ | 25 |
| | $ | 90 |
|
____________________________ (1)該公司簽訂合同,以低於PJM產能收入價格的價格回購Stuart和Killen的所有開放產能年份。因此,本公司繼續賺取產能利潤率。
20. 收購
洛斯庫羅斯-2019年9月,AES Gener簽訂了一項協議,從EPM智利公司購買智利的Los Cururos風力發電場和輸電線路,價格約為$138百萬,但須受某些先例條件和習慣購買價格調整的限制。此次收購預計將於2019年第四季度完成,並將在南美SBU可報告部門報告。
GuaimbêSolar Complex-2018年9月,AES Tietê完成了從Cobra do Brasil收購GuaimbêSolar Complex(“Guaimbê”)的交易$152百萬,包括交換$119百萬項目融資中的不可轉換債券和額外的現金考慮$33百萬好的。該交易作為資產收購入賬,因此轉移的對價加上交易成本分配給所收購的個別資產,並根據其相對公允價值承擔負債。Guaimbêis報告在南美SBU可報告部分。
21.每股收益
基本每股盈利及稀釋每股收益以本期普通股及潛在普通股的加權平均數為基礎。潛在普通股,用於確定稀釋每股收益,包括稀釋RSU和股票期權的影響。這種潛在普通股的影響是使用庫藏股方法計算的。
下表是對公司持續經營收入的基本和稀釋每股收益計算的分子和分母的對賬三和九月末2019年9月30日和2018,其中收入代表分子,加權平均股代表分母。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三個月, | 2019 | | 2018 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 收入 | | 股份 | | 每^1美元 | | 收入 | | 股份 | | 每^1美元 |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | | | | | | | |
AES公司普通股股東的持續經營收入 | $ | 210 |
| | 664 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 102 |
| | 662 |
| | $ | 0.15 |
|
攤薄證券的效力 | | | | |
| | | | | | |
限制性股票單位 | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
攤薄每股收益 | $ | 210 |
| | 667 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 102 |
| | 665 |
| | $ | 0.15 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | 2019 | | 2018 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 收入 | | 股份 | | 每^1美元 | | 收入 | | 股份 | | 每^1美元 |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | | | | | | | |
AES公司普通股股東的持續經營收入 | $ | 380 |
| | 663 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 883 |
| | 661 |
| | $ | 1.33 |
|
攤薄證券的效力 | | | | | | | | | | | |
股票期權 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
限制性股票單位 | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
攤薄每股收益 | $ | 380 |
| | 667 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 883 |
| | 664 |
| | $ | 1.33 |
|
稀釋後每股收益的計算不包括股票獎勵,這將是反稀釋的。不包括攤薄每股收益的計算1百萬和2百萬未支付的股票獎勵三和九月末2019年9月30日和2018這可能會稀釋未來的每股基本收益。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
項目1中包含的簡明合併財務報表。-財務報表本表格的^10-q和此處包含的討論應與我們的2018表格10-K
前瞻性信息
以下討論可能包含有關我們、我們的業務、前景和我們的經營結果的前瞻性陳述,這些陳述受許多因素和事件造成的某些風險和不確定因素的影響,這些因素和事件可能導致我們的實際業務、前景和經營結果與這些前瞻性陳述所預期的大不相同。可能引起或促成這些差異的因素包括,但不限於,在項目“1A”中描述的那些因素。危險因素以及第7項。-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析我們的2018形成10-K和隨後向證券交易委員會提交的文件。告誡讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅在本報告發布之日發表。我們不承擔修改任何前瞻性陳述以反映隨後可能發生的事件或情況的義務。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述,則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外的更新。我們敦促讀者仔細審閲和考慮我們在本報告和我們提交給證券交易委員會的其他報告中披露的各種信息,這些報告建議可能影響我們業務的風險和因素。
我們的業務概述— 我們是一家多元化的發電和公用事業公司,組織如下四面向市場的SBU:美國和公用事業(美國、波多黎各和薩爾瓦多);南美(智利、哥倫比亞、阿根廷和巴西);MCAC(墨西哥、中美洲和加勒比);以及歐亞國(歐洲和亞洲)。有關我們業務的更多信息,請參見項目1。-業務我們的2018表格10-K
我們有兩種業務。第一個業務線是發電,我們擁有和/或運營發電廠,以便向公用事業、工業用户和其他中介機構等客户發電和銷售電力。第二個業務線是公用事業,我們擁有和/或運營公用事業,以便在確定的服務區域內向住宅、商業、工業和政府部門的最終用户客户發電或購買、分配、傳輸和銷售電力。在某些情況下,我們的公用事業也會在批發市場上發電和出售電力。世代業務線報告在所有四我們的SBU和公用事業業務線報告在我們的美國和公用事業SBU內。
執行摘要
與去年相比,第三季度稀釋了持續經營的每股收益增額 $0.17致$0.32好的。這一增長反映了新業務的貢獻、較低的實際税率、保險回收、Shady Point上一年的減值以及2019年的業務銷售收益(與2018年的虧損相比),但被阿根廷當年未實現的外幣虧損和債務清償虧損部分抵銷。
調整後的每股收益,一個非GAAP指標,增額 $0.13致$0.48這反映了新業務的貢獻,南美SBU的業績改善,有效税率降低,以及2019年的保險復甦。
與去年相比,今年迄今持續經營的每股攤薄收益減少 $0.76致$0.57好的。這一減少主要是由於前一年處置0.98美元的淨收益,阿根廷和智利的下一代,阿根廷本年度未實現的外幣損失,以及前一時期出售業務對利潤率的影響。這些減少被來自美國和公用事業SBU和新業務的較高貢獻、較低的税收支出、保險追回以及債務清償和減值費用損失的減少部分抵消。
調整後的每股收益,一個非GAAP指標,增額 $0.14致$1.02反映來自美國及公用事業SBU及新業務的較高貢獻、保險收回及較低的實際税率,部分被出售業務對利潤率的影響及南美SBU的較低貢獻所抵銷。
____________________________
| |
(1) | 參見項目2。-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—SBU性能分析—非GAAP測度用於協調和定義。 |
戰略績效概述
在2019年至今,我們繼續在改善我們的信用狀況、投資於新技術和綠化我們的投資組合等戰略優先事項上取得實質性進展,以便為我們的股東提供有吸引力的風險調整後的回報。
| |
• | 我們正在利用我們的領先地位,通過在2019年第三季度簽署921兆瓦的新PPA來獲得有吸引力的可再生增長,今年迄今為止,我們的總功率為1.9 GW,使我們的積壓達到6.1 GW。 |
| |
• | 我們與谷歌結成了為期10年的戰略聯盟,以開發和實施解決方案,使清潔能源得到廣泛採用。 |
| |
• | 我們正在按計劃完成在建項目,目前在建的項目有3,030兆瓦,預計將投產到2021年。在2019年第三季度,我們完成了1625兆瓦的新項目,包括在印度的1320兆瓦OPGC 2電廠和全球305兆瓦的太陽能發電廠。 |
| |
• | 我們得到了越南政府的批准,可以開發2.2GW的SON MY 2 CCGT |
位於我們先前批准的480 TBtu LNG終端。
| |
• | 由於執行了我們的戰略,我們繼續將目標定為到2022年將碳強度降低50%,到2030年將碳強度降低70%,這兩項目標都是在2016年基礎上實現的。到2022年,這些舉措還將把我們的燃煤發電量減少到總髮電量的30%以下。 |
| |
• | 我們通過自願預付4.43億美元的追索權債務,在2019年第三季度實現所有投資級信用指標,從而加強了我們的資產負債表。 |
| |
• | 我們的儲能合資企業Fluence已經交付或獲得超過15GW的產能,其中包括2019年到目前為止授予的806兆瓦。 |
審查綜合經營結果(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位為百萬,每股除外) | 2019 | | 2018 | | $更改 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | $更改 | | %^更改 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國和公用事業SBU | $ | 1,130 |
| | $ | 1,230 |
| | $ | (100 | ) | | -8 | % | | $ | 3,125 |
| | $ | 3,252 |
| | $ | (127 | ) | | -4 | % |
南美SBU | 828 |
| | 923 |
| | (95 | ) | | -10 | % | | 2,438 |
| | 2,664 |
| | (226 | ) | | -8 | % |
MCAC SBU | 470 |
| | 462 |
| | 8 |
| | 2 | % | | 1,398 |
| | 1,276 |
| | 122 |
| | 10 | % |
歐亞SBU | 197 |
| | 224 |
| | (27 | ) | | -12 | % | | 801 |
| | 935 |
| | (134 | ) | | -14 | % |
公司和其他 | 14 |
| | 7 |
| | 7 |
| | 100 | % | | 39 |
| | 21 |
| | 18 |
| | 86 | % |
沖銷 | (14 | ) | | (9 | ) | | (5 | ) | | -56 | % | | (43 | ) | | (34 | ) | | (9 | ) | | -26 | % |
總收入 | 2,625 |
| | 2,837 |
| | (212 | ) | | -7 | % | | 7,758 |
| | 8,114 |
| | (356 | ) | | -4 | % |
營業利潤: | | | | | | |
|
| | | | | | | |
|
|
美國和公用事業SBU | 234 |
| | 225 |
| | 9 |
| | 4 | % | | 621 |
| | 570 |
| | 51 |
| | 9 | % |
南美SBU | 250 |
| | 250 |
| | — |
| | — | % | | 637 |
| | 754 |
| | (117 | ) | | -16 | % |
MCAC SBU | 179 |
| | 144 |
| | 35 |
| | 24 | % | | 361 |
| | 379 |
| | (18 | ) | | -5 | % |
歐亞SBU | 32 |
| | 34 |
| | (2 | ) | | -6 | % | | 136 |
| | 175 |
| | (39 | ) | | -22 | % |
公司和其他 | (6 | ) | | (4 | ) | | (2 | ) | | 50 | % | | 23 |
| | 32 |
| | (9 | ) | | -28 | % |
沖銷 | 12 |
| | 22 |
| | (10 | ) | | 45 | % | | 11 |
| | 17 |
| | (6 | ) | | 35 | % |
總營業利潤率 | 701 |
| | 671 |
| | 30 |
| | 4 | % | | 1,789 |
| | 1,927 |
| | (138 | ) | | -7 | % |
一般和行政費用 | (41 | ) | | (43 | ) | | 2 |
| | -5 | % | | (136 | ) | | (134 | ) | | (2 | ) | | 1 | % |
利息費用 | (250 | ) | | (255 | ) | | 5 |
| | -2 | % | | (788 | ) | | (799 | ) | | 11 |
| | -1 | % |
利息收入 | 81 |
| | 79 |
| | 2 |
| | 3 | % | | 242 |
| | 231 |
| | 11 |
| | 5 | % |
債務清償損失 | (65 | ) | | (11 | ) | | (54 | ) | | NM |
| | (126 | ) | | (187 | ) | | 61 |
| | -33 | % |
其他費用 | (9 | ) | | (29 | ) | | 20 |
| | -69 | % | | (35 | ) | | (42 | ) | | 7 |
| | -17 | % |
其他收入 | 78 |
| | 10 |
| | 68 |
| | NM |
| | 126 |
| | 30 |
| | 96 |
| | NM |
|
處置和出售商業利益的收益(損失) | 16 |
| | (21 | ) | | 37 |
| | NM |
| | 9 |
| | 856 |
| | (847 | ) | | -99 | % |
資產減值費用 | — |
| | (74 | ) | | 74 |
| | -100 | % | | (116 | ) | | (166 | ) | | 50 |
| | -30 | % |
外幣交易損益 | (87 | ) | | 5 |
| | (92 | ) | | NM |
| | (69 | ) | | (44 | ) | | (25 | ) | | 57 | % |
所得税費用 | (130 | ) | | (146 | ) | | 16 |
| | -11 | % | | (302 | ) | | (509 | ) | | 207 |
| | -41 | % |
關聯公司收益中的淨權益 | 4 |
| | 6 |
| | (2 | ) | | -33 | % | | 3 |
| | 31 |
| | (28 | ) | | -90 | % |
持續經營收入 | 298 |
| | 192 |
| | 106 |
| | 55 | % | | 597 |
| | 1,194 |
| | (597 | ) | | -50 | % |
已停業業務的經營虧損,扣除所得税支出淨額分別為0美元、0美元、0美元和2美元 | — |
| | (4 | ) | | 4 |
| | -100 | % | | — |
| | (9 | ) | | 9 |
| | -100 | % |
處置終止業務的收益,扣除所得税支出淨額分別為0美元、2美元、0美元和44美元 | — |
| | 3 |
| | (3 | ) | | -100 | % | | 1 |
| | 199 |
| | (198 | ) | | -99 | % |
淨收入 | 298 |
| | 191 |
| | 107 |
| | 56 | % | | 598 |
| | 1,384 |
| | (786 | ) | | -57 | % |
非控股權益: | | | | | | |
|
| | | | | | | |
|
|
減去:可歸因於子公司非控股權益和可贖回股票的持續業務收入 | (88 | ) | | (90 | ) | | 2 |
| | -2 | % | | (217 | ) | | (311 | ) | | 94 |
| | -30 | % |
減去:非控股權益導致的非持續經營損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | 2 |
| | (2 | ) | | -100 | % |
AES公司的淨收入 | $ | 210 |
| | $ | 101 |
| | $ | 109 |
| | NM |
| | $ | 381 |
| | $ | 1,075 |
| | $ | (694 | ) | | -65 | % |
AES公司普通股股東應佔金額: | | | | |
| |
|
| | | | | | | |
|
持續經營收入,税後淨額 | $ | 210 |
| | $ | 102 |
| | $ | 108 |
| | NM |
| | $ | 380 |
| | $ | 883 |
| | $ | (503 | ) | | -57 | % |
非持續經營收入(虧損),税後淨額 | — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | -100 | % | | 1 |
| | 192 |
| | (191 | ) | | -99 | % |
AES公司的淨收入 | $ | 210 |
| | $ | 101 |
| | $ | 109 |
| | NM |
| | $ | 381 |
| | $ | 1,075 |
| | $ | (694 | ) | | -65 | % |
經營活動提供的淨現金 | $ | 761 |
| | $ | 767 |
| | $ | (6 | ) | | -1 | % | | $ | 1,775 |
| | $ | 1,681 |
| | $ | 94 |
| | 6 | % |
收入、銷售成本和營業利潤率的組成部分-收入包括從我們的公用事業公司銷售能源以及從我們的發電站生產和銷售能源所獲得的收入,這些收入被分為受監管和非監管兩類,分別於簡明綜合經營報表。收入還包括與電力銷售相關的衍生品的收益或損失。
銷售成本包括企業在正常業務過程中直接發生的成本。例如,電力和燃料採購、運營和維護成本、折舊和攤銷費用、壞賬費用和回收以及一般行政和支持成本(包括與企業運營直接相關的員工成本)。銷售成本還包括與購買電力或燃料相關的衍生品(包括外幣嵌入衍生品以外的嵌入衍生品)的收益或損失。
營業利潤率的定義是收入減去銷售成本。
合併收入和營業利潤率
截至2019年9月30日的三個月
營業收入
(百萬)
合併收入 -收入減少 2.12億美元,或7%,對於截至2019年9月30日的三個月,與截至2018年9月30日的三個月好的。排除不利的外匯影響2500萬美元,主要在南美,這個減少量是由以下因素推動的:
| |
• | 美國和公用事業的1億美元主要是由於2018年較高的温度和其他有利的市場條件導致的能源價格和銷售下降,以及與2019年相比,Southland的銷售和關閉Shady Point發電設施; |
| |
• | 南美的7700萬美元主要受阿根廷世代和價格降低以及智利合同銷售和發電量降低的推動;以及 |
| |
• | 在歐亞大陸,2200萬美元主要受2019年6月北愛爾蘭業務出售的推動。 |
這些不利影響被2018年9月在巴拿馬Colon聯合循環設施開始運營所推動的MCAC增加1000萬美元部分抵消。
營業利潤率
(百萬)
合併營業利潤率 -營業利潤增額 3000萬美元,或4%,對於截至2019年9月30日的三個月,與截至2018年9月30日的三個月好的。排除不利的外匯影響700萬美元,這增額是由以下因素推動的:
| |
• | 由多米尼加共和國Andres設施的業務中斷保險恢復和巴拿馬Colon聯合循環設施開始運營所驅動的3500萬美元MCAC,部分被隧道襯砌升級導致的Changuinola停運抵消;以及 |
| |
• | 美國及公用事業9百萬美元,主要由於IPL 2018年費率訂單,部分被銷售和關閉Shady Point發電設施所抵銷。 |
截至2019年9月30日的9個月
營業收入
(百萬)
合併收入 -收入減少 3.56億美元,或4%,對於截至2019年9月30日的9個月,與截至2018年9月30日的9個月好的。排除不利的外匯影響1.12億美元主要是在南美洲,這一下降是由以下因素推動的:
| |
• | 南美洲1.5億美元,主要受阿根廷世代和價格降低以及智利合同銷售和世代降低的推動; |
| |
• | 美國和公用事業部門的1.27億美元,主要是由於DPL和Shady Point發電設施的關閉,以及2018年與Southland相比,較高的温度和其他有利的市場條件導致的能源價格和銷售下降,部分被IPL和DPL的2018年費率訂單和薩爾瓦多能源直通成本增加所導致的價格上漲所抵消;以及 |
| |
• | 歐亞大陸的1.02億美元主要來自2018年3月Masinloc發電廠的銷售和2019年6月北愛爾蘭業務的銷售。 |
這些不利影響被2018年9月在巴拿馬Colon聯合循環設施開始運營所推動的MCAC增加1.26億美元部分抵消。
營業利潤率
(百萬)
合併營業利潤率 -營業利潤減少 1.38億美元,或7%,對於截至2019年9月30日的9個月,與截至2018年9月30日的9個月好的。排除不利的外匯影響3,100萬美元主要是在南美洲,這一下降是由以下因素推動的:
| |
• | 歐亞大陸的3300萬美元主要是由於上文討論的驅動因素以及由於計劃停運而導致Kilroot的下一代,部分被約旦工廠分類為待售工廠的較低折舊所抵銷;以及 |
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• | 與前一年相比,由於巴拿馬隧道襯砌升級和水文降低導致Changuinola的停運導致MCAC的1700萬美元,部分被巴拿馬Colon聯合循環設施的運營和多米尼加共和國Andres設施的業務中斷保險追回部分抵銷。 |
這些不利影響被美國和公用事業增加5100萬美元部分抵消,這主要是由於IPL和DPL的2018年費率訂單以及DPL對ARO的修訂。
見第2項。-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—SBU性能分析此表的10-Q用於對每個SBU的操作結果進行其他討論和分析。
合併的運營結果-其他
一般和行政費用
一般和行政費用減少 200萬美元,或5%vt.向,向.4,100萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與4300萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日,及增額 200萬美元,或1%vt.向,向.1.36億美元為.截至2019年9月30日的9個月,與1.34億美元為.截至2018年9月30日的9個月,沒有物質驅動。
利息費用
利息費用減少 500萬美元,或2%vt.向,向.2.5億美元為.三個月結束 2019年9月30日,與2.55億美元在過去的三個月裏2018年9月30日主要由於債務減少和主要在DPL的再融資債務利率降低,部分被由於Colon設施於2018年9月開始運營而資本化利息降低以及IPL的Eagle Valley CCGT項目的AFUDC減少所部分抵銷。
利息費用減少 1100萬美元,或1%vt.向,向.7.88億美元為.截至2019年9月30日的9個月,與7.99億美元為.截至2018年9月30日的9個月主要由於母公司和DPL的債務減少,DPL的再融資債務的利率降低,以及Tietê的有利的外幣換算和通貨膨脹率,部分被由於Colon工廠於2018年9月開始運營而降低的資本化利息所抵銷,位於IPL的Eagle Valley CCGT項目的AFUDC減少,以及Alto Maipo於2018年的對衝會計虧損,導致在利息開支內確認的有利的未實現按市值計價的調整。
利息收入
利息收入增額 200萬美元,或3%vt.向,向.8100萬美元為.三個月結束 2019年9月30日,與7900萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日,沒有物質驅動。
利息收入增額 1100萬美元,或5%vt.向,向.2.42億美元為.截至2019年9月30日的9個月,與2.31億美元為.截至2018年9月30日的9個月主要是在南美,受到CAMMESA應收款平均利率上升和短期投資增加的推動。
債務清償損失
債務清償損失增額 5400萬美元致6500萬美元為.三個月結束 2019年9月30日,與1100萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。這,這個增額主要原因是由於2019年高級票據的再融資和贖回導致Mong Duong和Colon分別虧損3100萬美元和2800萬美元,而Gener和Southland在2018年因贖回高級票據分別虧損700萬美元和400萬美元。
債務清償損失減少 6100萬美元,或33%vt.向,向.1.26億美元為.截至2019年9月30日的9個月,與1.87億美元為.截至2018年9月30日的9個月好的。這,這個減少量主要是由於2018年贖回高級票據導致母公司虧損1.69億美元,而DPL、Mong Duong和Colon在2019年因贖回或再融資高級票據而虧損4500萬美元、3100萬美元和2800萬美元。
參見注釋8—債款包括在項目1中。-財務報表如需進一步信息,請參閲本表格10-Q。
其他收支
其他收入增額 6800萬美元致7800萬美元為.三個月結束 2019年9月30日,與1000萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日,及增額 9600萬美元致1.26億美元為.截至2019年9月30日的9個月,與3000萬美元為.截至2018年9月30日的9個月好的。這一增長主要是由於與Andres設施的財產損失和Changuinola隧道襯砌升級有關的保險賠償收益。
其他費用減少 2000萬美元,或69%vt.向,向.900萬美元為.三個月結束 2019年9月30日,與2900萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。這一減少是由於2018年多米尼加共和國Andres設施發生閃電事故造成的資產處置損失。
其他費用減少 700萬美元,或17%vt.向,向.3500萬美元為.截至2019年9月30日的9個月,與4200萬美元為.截至2018年9月30日的9個月好的。這一減少是由於2018年多米尼加共和國Andres設施閃電事件造成的資產處置損失,部分抵消了2019年Changuinola隧道襯砌的處置。
參見注釋15—其他收支包括在項目1中。-財務報表和主要趨勢和不確定性包括在第2項中。-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析如需進一步信息,請參閲本表格10-Q。
處置和出售商業利益的收益(損失)
利得關於商業利益的處置和出售1600萬美元為.三個月結束 2019年9月30日,主要是由於2019年Simple Energy合併形成Uplight的收益,而不是損失的2100萬美元為.三個月結束 2018年9月30日這主要是由於2018年聖地亞哥電子銷售收益的結賬後調整所致。
利得關於商業權益的處置和出售減少8.47億美元,或99%vt.向,向.900萬美元為.截至2019年9月30日的9個月,與8.56億美元為.截至2018年9月30日的9個月這主要是由於2018年Masinloc和Electrica Santiago的銷售收益。
參見注釋19—為出售而持有及處置和注意事項7—對附屬公司的投資和墊款包括在項目1中。-財務報表如需進一步信息,請參閲本表格10-Q。
資產減值費用
截至三個月內並無資產減值2019年9月30日,與7千4百萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。這一減少主要是由於不利的經濟前景造成73,000,000美元的減值,造成有關陰點於2018年未來現金流的不確定性。
資產減值費用減少 5000萬美元,或30%vt.向,向.1.16億美元在過去的九個月裏2019年9月30日,與1.66億美元在過去的九個月裏2018年9月30日好的。這一減少主要是由於Kilroot和Ballylumford在2019年被歸類為待售資產減值1.15億美元,而上一年的減值為1.56億美元,原因是不利的經濟前景造成了Shady Point未來現金流的不確定性。
參見注釋16—資產減值費用包括在項目1中。-財務報表如需進一步信息,請參閲本表格10-Q。
外幣交易損益
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
阿根廷 | $ | (83 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (69 | ) | | $ | (47 | ) |
公司 | (10 | ) | | (2 | ) | | (9 | ) | | 17 |
|
智利 | 8 |
| | 4 |
| | 9 |
| | (11 | ) |
其他 | (2 | ) | | 5 |
| | — |
| | (3 | ) |
總計(1) | $ | (87 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (69 | ) | | $ | (44 | ) |
___________________________________________
| |
(1) | 包括4,100萬美元的損失和600萬美元的利得關於截至三個月的外幣衍生品合約2019年9月30日和2018,分別為#、##和##。2400萬美元的損失和3700萬美元的利得·對於截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。 |
公司確認淨外幣交易損失的8700萬美元和6900萬美元為.三和九月末2019年9月30日分別是由於與阿根廷政府應收賬款有關的外幣衍生工具的未實現虧損、與以阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值相關的未實現虧損以及以歐元計價的公司間應收賬款折舊導致母公司的未實現虧損。
公司確認淨外幣交易利得的500萬美元為.截至2018年9月30日的三個月這主要是由於與Angamos和Cochrane以智利比索計價的應付款貶值有關的未實現收益,部分被以阿根廷比索計價的長期應收款貶值抵銷。
公司確認淨外幣交易損失的4400萬美元為.截至2018年9月30日的9個月這主要是由於以阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值,部分被母公司與外幣衍生品有關的收益所抵銷。
所得税費用
所得税費用減少 1600萬美元,或11%vt.向,向.1.3億美元為.三個月結束 2019年9月30日,與1.46億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。公司的實際税率為31%和44%在過去的三個月裏2019年9月30日和2018分別為。這張網減少量主要是由於2018年第三季度對美國一次性臨時過渡税的調整,部分被2019年第三季度與阿根廷政府應收賬款相關的外幣衍生品的不可扣除的未實現損失所抵銷。參見注釋17—所得税包括在第1項中。-財務報表本表格10-Q用於討論對一次性過渡税的調整。
所得税費用減少 2.07億美元,或41%vt.向,向.3.02億美元為.截至2019年9月30日的9個月,與5.09億美元為.截至2018年9月30日的9個月好的。公司的實際税率為34%和30%為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。這張網增額主要是由於出售公司在Masinloc的全部51%股權的2018年影響,以及上述2019年與阿根廷政府應收賬款有關的外幣衍生品的不可扣除未實現損失。參見注釋19— 為出售而持有及處置和 注17—所得税包括在第1項中。-財務報表本表格10-Q的詳細信息和銷售的影響。
我們的有效税率反映了在美國以外的重要業務的税收影響,這些業務通常按不同於美國法定税率21%的税率徵税。此外,根據GILTI規則,我們的海外收入可能會受到美國遞增税收的影響。未來來自國外和國內税收管轄區的所得税前收入構成的比例變化可能會影響我們的定期有效税率。
關聯公司收益中的淨權益
關聯公司收益中的淨權益減少 200萬美元,或33%vt.向,向.400萬美元為.三個月結束 2019年9月30日,與600萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。這,這個減少量主要是由於OPGC在合同終止費用的推動下收益減少,以及其他股權關聯公司的收益與2018年第三季度相比下降,部分被SPower與第三季度已完成項目相關的收益增加以及Guacolda的收益增加所抵銷。
關聯公司收益中的淨權益減少 2800萬美元,或90%vt.向,向.300萬美元為.截至2019年9月30日的9個月,與3,100萬美元為.截至2018年9月30日的9個月好的。這,這個減少量主要是由於合約終止費用推動OPGC的盈利減少,某些分佈式能源非控股權益於2018年末合併,以及其他股權附屬公司的盈利較2018年減少,但部分被Guacolda的盈利增加所抵銷。
非持續經營淨收益
停止運營的淨損失是100萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。停止經營的淨收入是1.9億美元在過去的九個月裏2018年9月30日這主要是由於Eletropaulo在2018年的銷售收益。
參見注釋18—已停止的操作包括在第1項中。-財務報表關於Eletropaulo停止運營的進一步信息,請參閲本表格10-Q。
子公司非控股權益和可贖回股份的淨收入
子公司非控股權益和可贖回股份的淨收入減少 200萬美元,或2%vt.向,向.8800萬美元為.三個月結束 2019年9月30日,與9000萬美元為.三個月結束 2018年9月30日好的。這,這個減少量主要是由於:
•由於債務清償虧損,Mong Duong和Colon的收入降低;以及
這些減幅被以下項目部分抵銷:
| |
• | 由於2018年安德烈斯設施閃電事件的保險收益收益,多米尼加共和國的收入增加; |
| |
• | Tietê的收益較高,原因是能源銷售量增加,能源購買合同價格降低;以及 |
子公司非控股權益和可贖回股份的淨收入減少 9200萬美元,或30%vt.向,向.2.17億美元為.截至2019年9月30日的9個月,與3.09億美元為.截至2018年9月30日的9個月好的。這,這個減少量主要是由於:
| |
• | 由於債務清償虧損,Mong Duong和Colon的收入降低; |
| |
• | 巴拿馬收入較低,主要是由於水文較低,以及隧道襯砌升級導致Changuinola停機。參見項目2。-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—主要趨勢和不確定性—Changuinola隧道泄漏如需進一步資料,請填寫本表格10-Q;及 |
| |
• | 由於2018年3月出售Masinloc,收益下降。 |
這些減幅被以下項目部分抵銷:
| |
• | 由於2018年Andres設施閃電事件的保險收益收益,多米尼加共和國的收益增加。 |
AES公司的淨收入
AES公司的淨收入增額 1.09億美元致2.1億美元為.三個月結束 2019年9月30日,與1.01億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。這,這個增額主要是由於:
| |
• | 本年度與2018年Andres設施閃電事件和Changuinola隧道襯砌升級相關的保險收益收益; |
| |
• | 上一年度對聖地亞哥Electrica Santiago的銷售收益進行的收盤後調整,以及作為合併的一部分出售我們在Simple Energy的所有權權益的本年度收益,以形成Uplight;以及 |
| |
• | 我們的美國和公用事業公司以及MCAC SBU的利潤率更高。 |
這些增長被以下因素部分抵銷:
| |
• | 與阿根廷政府應收賬款有關的外幣衍生品本年度未實現損失;以及 |
| |
• | Mong Duong和Colon本年度債務清償虧損。 |
AES公司的淨收入減少 6.94億美元,或65%vt.向,向.3.81億美元為.截至2019年9月30日的9個月,與10.75億美元為.截至2018年9月30日的9個月好的。這,這個減少量主要是由於:
| |
• | 前一年Masinloc、Eletropaulo(反映在已停產業務內)和聖地亞哥電力公司的銷售收益(税後淨額); |
| |
• | 本年度Kilroot和Ballylumford銷售減值和虧損; |
| |
• | DPL、Mong Duong和Colon公司本年度債務清償損失; |
| |
• | 與阿根廷政府應收賬款有關的外幣衍生品本年度未實現損失; |
這些減幅被以下項目部分抵銷:
| |
• | 本年度與2018年安德烈斯設施閃電事件和Changuinola隧道泄漏有關的保險收益收益; |
| |
• | 本年度出售我們在spower運營資產的部分權益所獲得的收益;以及 |
SBU性能分析
非GAAP測度
調整後的營業利潤率、調整後的PTC和調整後的每股收益是我們簡明綜合財務報表的管理層和外部用户(如投資者、行業分析師和貸款人)使用的非GAAP補充措施。
調整後的營業利潤
我們將調整後的營業利潤率定義為營業利潤率,根據NCI的影響進行調整,不包括(A)與衍生交易有關的未實現收益或損失;(B)與業務利益的處置和收購相關的收益和成本,包括提前關閉工廠;以及(C)與重大重組計劃直接相關的成本,包括但不限於裁員努力、搬遷和辦事處合併。HLBV收益向非控股權益的分配不會在調整後的營業利潤率之外進行調整。看見審查運營綜合結果關於營業利潤率的定義。
與調整後的營業利潤率最類似的GAAP衡量標準是營業利潤率。我們相信,調整後的營業利潤率更好地反映了本公司的基本業務表現。這一決定中的因素包括NCI的影響,即AES合併非本公司全資擁有的子公司的業績,以及與衍生交易有關的未實現收益或損失以及出售或收購商業利益的戰略決定的可變性。調整後的營業利潤率不應被解釋為營業利潤率的替代辦法,營業利潤率是根據GAAP確定的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
調整後營業利潤率的對賬(單位:百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業利潤率 | $ | 701 |
| | $ | 671 |
| | $ | 1,789 |
| | $ | 1,927 |
|
非控制性利益調整(1) | (194 | ) | | (160 | ) | | (491 | ) | | (502 | ) |
未實現衍生損失 | 2 |
| | 4 |
| | — |
| | 11 |
|
處置/收購損失 | 4 |
| | 7 |
| | 14 |
| | 20 |
|
重組成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
調整後的總營業利潤率 | $ | 513 |
| | $ | 522 |
| | $ | 1,312 |
| | $ | 1,459 |
|
_______________________
| |
(1) | HLBV收益向非控股權益的分配不會在調整後的營業利潤率之外進行調整。 |
調整後的PTC
我們將調整後的PTC定義為應歸於AES公司的持續業務的税前收入不包括合併實體的收益或損失,原因是:(A)與衍生交易和股權證券有關的未實現收益或損失;(B)未實現的外匯收益或損失;(C)與商業利益的配置和收購相關的收益、損失、收益和成本,包括提前關閉工廠;(D)由於減值而造成的損失;(E)由於債務提前報廢而導致的收益、損失和成本;(D)由於減值而造成的損失;(E)由於債務提前報廢而導致的收益、損失和成本;(D)由於減損而導致的損失;(E)由於債務提前報廢而導致的收益、損失和成本;以及(F)與重大重組計劃直接相關的成本,包括但不限於裁員努力、搬遷和辦公室整合。調整後的PTC還包括附屬公司税後收益中的淨股本,調整後的收益或虧損不包括在合併實體中。
調整後的PTC反映了NCI的影響,並排除了上述定義中指定的項目。除了營業利潤率中反映的收入和銷售成本外,調整後的PTC還包括我們損益表的其他組成部分,例如一般及行政費用在公司部門,以及業務發展成本,利息支出和利息收入, 其他費用和其他收入, 實現外幣交易損益,和關聯公司收益中的淨權益.
與調整後的PTC最類似的GAAP度量是AES公司持續經營的收入好的。我們認為,調整後的PTC更好地反映了公司的基本業務表現,也是公司內部評估其部門財務表現時考慮的最相關的衡量標準。?這一確定中的因素包括與衍生交易或股權證券重新計量有關的未實現收益或損失、未實現的外匯收益或損失、由於減值造成的損失以及出售或收購業務利益、償還債務或實施重組計劃的戰略決定,這些決定會影響一個或多個特定時期的結果。此外,税前收益代表公司在應用法定所得税税率和税收調整(包括税務規劃的影響)之前的業務表現,與公司運營的各個司法管轄區相對應。考慮到其業務數量和複雜性,該公司的結論是,調整後的PTC是一種更透明的措施,更好地幫助投資者確定哪些業務對公司的業績影響最大。
調整後的PTC不應被解釋為替代AES公司持續經營的收入,根據GAAP確定。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
調整後PTC的對賬(單位:百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
應歸於AES公司的持續經營收入(税後) | $ | 210 |
| | $ | 102 |
| | $ | 380 |
| | $ | 883 |
|
應歸於AES公司的所得税支出 | 94 |
| | 120 |
| | 215 |
| | 411 |
|
税前貢獻 | 304 |
| | 222 |
| | 595 |
| | 1,294 |
|
未實現衍生工具和權益證券損失 | 69 |
| | 16 |
| | 78 |
| | 4 |
|
未實現外幣損失(收益) | 31 |
| | (7 | ) | | 49 |
| | 42 |
|
處置/收購損失(收益) | (17 | ) | | 17 |
| | (3 | ) | | (822 | ) |
減值費用 | 1 |
| | 80 |
| | 124 |
| | 172 |
|
債務清償的損失(收益) | 38 |
| | (1 | ) | | 95 |
| | 177 |
|
重組成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
調整後的PTC合計 | $ | 426 |
| | $ | 327 |
| | $ | 938 |
| | $ | 870 |
|
調整後的EPS
我們將調整後的每股收益定義為稀釋後的每股收益不包括合併實體和按權益法核算的合併實體的收益或虧損,原因是:(A)與衍生品交易和股權證券有關的未實現收益或虧損;(B)未實現的外匯收益或虧損;(C)與商業利益的處置和收購有關的收益、損失、收益和成本,包括提前關閉工廠,以及銷售收入匯回的税收影響;(D)因減值而造成的損失;(E)由於債務提前報廢而導致的收益、損失和成本;(D)由於減值而造成的虧損;(E)由於債務提前報廢而導致的收益、損失和成本;(D)因減值而造成的虧損;(E)因債務提前報廢而產生的收益、損失和成本;(F)與重大重組計劃直接相關的成本,包括但不限於裁員努力、搬遷和辦公室合併;以及(G)與2017年美國税法改革和相關法規的頒佈效果相關的税收利益或開支,以及與頒佈效果相關的任何後續期間調整。
與調整後的每股收益最類似的GAAP衡量標準是持續經營的稀釋每股收益。我們相信,調整後的每股收益更好地反映了公司的基本業務表現,並在公司對財務業績的內部評估中予以考慮。?這一決定中的因素包括與衍生交易或股權證券重新計量有關的未實現收益或損失、未實現外匯收益或損失、由於減值造成的損失以及出售或收購業務權益、註銷債務或實施重組活動的戰略決定,這些決策影響特定時期的業績。
調整後的每股收益不應被解釋為替代稀釋後的持續經營每股收益,根據GAAP確定。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
調整後每股收益的對賬 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
稀釋後的持續經營每股收益 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.33 |
| |
未實現衍生工具和權益證券損失 | 0.10 |
| (1) | 0.02 |
| | 0.12 |
| (1) | 0.01 |
| |
未實現外幣損失 | 0.05 |
| (2) | — |
| | 0.06 |
| (2) | 0.06 |
| (3) |
處置/收購損失(收益) | (0.03 | ) | (4) | 0.02 |
| | — |
|
| (1.24 | ) | (5) |
減值費用 | — |
| | 0.12 |
| (6) | 0.19 |
| (7) | 0.26 |
| (6) |
債務清償損失 | 0.06 |
| (8) | — |
| | 0.14 |
| (9) | 0.27 |
| (10) |
美國税法改革的影響 | — |
| | 0.05 |
| (11) | 0.01 |
| | 0.05 |
| (11) |
減去:淨所得税費用(福利) | (0.02 | ) | | (0.01 | ) | | (0.07 | ) | (12) | 0.14 |
| (13) |
調整後的EPS | $ | 0.48 |
| | $ | 0.35 |
| | $ | 1.02 |
| | $ | 0.88 |
| |
_____________________________
| |
(1) | 金額主要涉及阿根廷截至2019年9月30日的三個月和九個月的未實現衍生工具損失7100萬美元,或每股0.11美元和7700萬美元,或每股0.12美元,主要與政府應收賬款上的外幣衍生品有關。 |
| |
(2) | 金額主要涉及阿根廷截至2019年9月30日的3個月和9個月的未實現外匯虧損1100萬美元,或每股0.02美元和2300萬美元,或每股0.03美元,主要與以阿根廷比索計價的長期應收款貶值有關;以及母公司截至2019年9月30日的3個月和9個月的未實現外匯虧損分別為1800萬美元,或每股0.03美元和2200萬美元,或每股0.03美元。 |
| |
(3) | 金額主要涉及阿根廷的未實現外匯虧損2000萬美元,或每股0.03美元,主要與以阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值有關,以及母公司的未實現外匯虧損900萬美元,或每股0.01美元,主要與以歐元計價的公司間應收賬款有關。 |
| |
(4) | 金額主要涉及作為Uplight合併的一部分出售Simple Energy所有權權益的收益1300萬美元,或每股0.02美元,以及與出售Kilroot和Ballylumford相關的已實現衍生收益700萬美元,或每股0.01美元。 |
| |
(5) | 金額主要涉及出售Masinloc公司的7.73億美元,或每股1.16美元,出售聖地亞哥電力公司的收益3600萬美元,或每股0.05美元,以及與出售Eletropaulo相關的已實現衍生收益2100萬美元,或每股0.03美元。 |
| |
(6) | 金額主要與Shady Point在截至2019年9月30日的三個月和九個月的資產減值分別為7300萬美元或每股0.11美元和1.56億美元,或每股0.23美元。 |
| |
(7) | 金額主要涉及Kilroot和Ballylumford的資產減值1.15億美元,或每股0.17美元。 |
| |
(8) | 這一數額主要與提前報廢Mong Duong公司的債務損失1600萬美元,或每股0.02美元,以及Colon公司的1400萬美元,或每股0.02美元有關。 |
| |
(9) | 金額主要涉及提前報廢債務的損失,DPL為4500萬美元,或每股0.07美元,Mong Duong為1600萬美元,或每股0.02美元,Colon為1400萬美元,或每股0.02美元。 |
| |
(10) | 金額主要涉及母公司債務提前報廢的損失1.69億美元,或每股0.25美元。 |
| |
(11) | 這一金額涉及一項費用,用於確認美國税制改革的臨時估計為3300萬美元,或每股0.05美元。 |
| |
(12) | 數額主要涉及與Kilroot和Ballylumford公司的減值1700萬美元相關的所得税優惠,或每股0.03美元,以及與DPL,Mong Duong和Colon公司的債務提前報廢損失相關的2400萬美元,或每股0.04美元的所得税優惠。 |
| |
(13) | 金額主要涉及GILTI條款下與業務權益(主要是Masinloc)的銷售收益相關的1.55億美元,即每股0.23美元的所得税支出,以及與出售Electrica Santiago的收益相關的1,900萬美元,或每股0.03美元的所得税支出;部分被與母公司提前報廢債務損失相關的5200萬美元,或每股0.08美元的所得税優惠和與Shady Point公司的減值3500萬美元,即每股0.08美元相關的所得税優惠部分抵銷 |
美國和公用事業單位SBU
下表彙總了指定期間的營業利潤率、調整後營業利潤率和調整後PTC(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | $更改 | | %^更改 |
營業利潤率 | $ | 234 |
| | $ | 225 |
| | $ | 9 |
| | 4 | % | | $ | 621 |
| | $ | 570 |
| | $ | 51 |
| | 9 | % |
調整後的營業利潤 (1) | 209 |
| | 209 |
| | — |
| | — | % | | 548 |
| | 523 |
| | 25 |
| | 5 | % |
調整後的PTC (1) | 187 |
| | 167 |
| | 20 |
| | 12 | % | | 427 |
| | 363 |
| | 64 |
| | 18 | % |
_____________________________
| |
(1) | 一種非GAAP財務衡量標準,根據NCI的影響進行調整。看見SBU性能分析-非GAAP度量定義和第1項。-業務包括在我們的2018關鍵業務的各自所有權權益表10-K。 |
截至三個月的營業利潤率2019年9月30日 增額 900萬美元,或4%,主要由以下因素推動(以百萬為單位): |
| | | |
IPL的增長主要是由於2018年利率訂單後利率上升推動的零售利潤率上升 | $ | 18 |
|
由於出售和關閉Shady Point發電設施而減少
| (8 | ) |
其他 | (1 | ) |
美國和公用事業公司SBU總運營利潤率增加 | $ | 9 |
|
調整後的營業利潤保持平坦主要由於上述驅動因素,針對NCI進行了調整,並排除了與業務利益處置相關的成本。
調整後的PTC增額 2000萬美元這主要是由於公司在分佈式能源的收益份額增加,以及由在sPower於2019年第三季度上線的可再生項目推動的股權關聯公司的收益增加所致,不包括與衍生合約有關的未實現虧損。
的營業利潤率截至2019年9月30日的9個月 增額 5100萬美元,或9%,主要由以下因素推動(以百萬為單位): |
| | | |
IPL的增長主要是由於2018年利率訂單後的更高利率推動的零售利潤率上升,部分被工廠停產的時間導致的更高維護費用抵銷。 | $ | 45 |
|
由於DPL關閉工廠Stuart和Killen的ARO負債減少,導致貸方折舊費用增加 | 23 |
|
由於2018年分配率訂單增加了DPL,包括旨在消除天氣和需求影響的解耦騎手 | 22 |
|
Southland的增長主要是由於有利的燃料價格,部分被銷售下降所抵消 | 8 |
|
由於出售和關閉DPL和Shady Point的發電設施而減少 | (42 | ) |
其他 | (5 | ) |
美國和公用事業公司SBU總運營利潤率增加 | $ | 51 |
|
調整後的營業利潤增額 2500萬美元主要由於上述驅動因素,經NCI調整並排除衍生品的未實現損益。
調整後的PTC增額 6400萬美元,主要由增額在上述經調整營業利潤率方面,本公司在分佈式能源的收益分配增加,由2019年以sPower上線的可再生項目推動的股權關聯公司收益增加,以及DPL利息支出降低,部分被IPL Eagle Valley CCGT項目的AFUDC減少所抵銷。
南美SBU
下表彙總了指定期間的營業利潤率、調整後營業利潤率和調整後PTC(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | $更改 | | %^更改 |
營業利潤率 | $ | 250 |
| | $ | 250 |
| | $ | — |
| | — | % | | $ | 637 |
| | $ | 754 |
| | $ | (117 | ) | | -16 | % |
調整後的營業利潤 (1) | 145 |
| | 156 |
| | (11 | ) | | -7 | % | | 358 |
| | 455 |
| | (97 | ) | | -21 | % |
調整後的PTC (1) | 139 |
| | 128 |
| | 11 |
| | 9 | % | | 360 |
| | 381 |
| | (21 | ) | | -6 | % |
_____________________________
| |
(1) | 一種非GAAP財務衡量標準,根據NCI的影響進行調整。看見SBU性能分析-非GAAP度量定義和第1項。-業務包括在我們的2018關鍵業務的各自所有權權益表10-K。 |
截至三個月的營業利潤率2019年9月30日 保持平坦,主要由以下因素驅動(以百萬為單位):
|
| | | |
阿根廷減少的主要原因是發電量較低,以及第1/2019號決議所界定的能源和容量價格較低,該決議修訂了發電機薪酬計劃 | $ | (15 | ) |
智利的減少主要是由於較高的固定成本,主要與Cochrane和Ventanas工廠的計劃維護有關 | (9 | ) |
哥倫比亞的增長主要是受現貨價格上漲的推動,而現貨市場的銷售下降抵消了這一增長 | 15 |
|
其他 | 9 |
|
南美SBU總營業利潤率增加 | $ | — |
|
調整後的營業利潤減少 1100萬美元由於上述驅動因素,針對NCI進行了調整。
調整後的PTC增額 1100萬美元主要受阿根廷已實現外匯虧損減少(主要與二零一八年外匯遠期工具結算有關)、利息收入上升(主要由阿根廷CAMMESA應收賬款平均利率上升推動)及較高股本收益(主要與Guacolda較佳經營業績有關)所推動。這些積極的影響被部分抵消了減少量在上述調整後的營業利潤中。
的營業利潤率截至2019年9月30日的9個月 減少 1.17億美元,或16%,主要由以下因素推動(以百萬為單位):
|
| | | |
阿根廷減少的主要原因是發電量較低,以及第1/2019號決議所界定的能源和容量價格較低,該決議修訂了發電機薪酬計劃 | $ | (54 | ) |
由於哥倫比亞比索和巴西雷亞爾對美元貶值而減少,但因阿根廷比索貶值而節省的固定成本抵消了減少額 | (24 | ) |
智利減少的主要原因是合同能源銷售減少和工廠能效降低,部分被能源採購的現貨價格下降所抵消 | (14 | ) |
由於2018年出售聖地亞哥電氣和輸電線路而減少 | (17 | ) |
智利的減少主要是由於Cochrane和Ventanas工廠的計劃維護導致固定成本增加 | (9 | ) |
其他 | 1 |
|
南美SBU總營運利潤率下降 | $ | (117 | ) |
調整後的營業利潤減少 9,700萬美元由於上述驅動因素,針對NCI進行了調整。
調整後的PTC減少 2100萬美元,主要由減少量在上文所述的經調整營業利潤率中,與2018年虧損相比,2019年阿根廷和智利實現的外匯收益、Gener水權的上一年註銷以及2019年較高的股本收益與Guacolda更好的運營業績相關,部分抵銷了該收益。
MCAC SBU
下表彙總了指定期間的營業利潤率、調整後營業利潤率和調整後PTC(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | $更改 | | %^更改 |
營業利潤率 | $ | 179 |
| | $ | 144 |
| | $ | 35 |
| | 24 | % | | $ | 361 |
| | $ | 379 |
| | $ | (18 | ) | | -5 | % |
調整後的營業利潤 (1) | 128 |
| | 106 |
| | 22 |
| | 21 | % | | 263 |
| | 282 |
| | (19 | ) | | -7 | % |
調整後的PTC (1) | 185 |
| | 81 |
| | 104 |
| | NM |
| | 298 |
| | 215 |
| | 83 |
| | 39 | % |
_____________________________
| |
(1) | 一種非GAAP財務衡量標準,根據NCI的影響進行調整。看見SBU性能分析-非GAAP度量定義和第1項。-業務包括在我們的2018關鍵業務的各自所有權權益表10-K。 |
截至三個月的營業利潤率2019年9月30日 增額 3500萬美元,或24%,主要由以下因素推動(以百萬為單位):
|
| | | |
較低的能源成本和業務中斷保險因2018年Andres設施的閃電事件而恢復 | $ | 48 |
|
由於Colon聯合循環設施於2018年9月開始運營,巴拿馬銷售額增加 | 20 |
|
巴拿馬的合同銷售增加,主要是因為合同續簽的價格更高 | 13 |
|
由於Changuinola中斷用於隧道襯砌升級,可用性降低 | (37 | ) |
巴拿馬較低的水文導致可用性降低 | (12 | ) |
其他 | 3 |
|
總MCAC SBU運營利潤率增加 | $ | 35 |
|
調整後的營業利潤增額 2,200萬美元由於上述驅動因素,針對NCI進行了調整。
調整後的PTC增額 1.04億美元,主要由增額在上述經調整營業利潤率及與Andres及Changuinola的財產損害有關的保險賠償中。
的營業利潤率截至2019年9月30日的9個月 減少 1800萬美元,或5%,主要由以下因素推動(以百萬為單位):
|
| | | |
由於Changuinola中斷用於隧道襯砌升級,可用性降低 | $ | (98 | ) |
巴拿馬較低的水文導致可用性降低 | (37 | ) |
由於Colon聯合循環設施於2018年9月開始運營,巴拿馬銷售額增加 | 40 |
|
巴拿馬的合同銷售增加,主要是因為合同續簽的價格更高 | 38 |
|
較低的能源成本和業務中斷保險因2018年Andres設施的閃電事件而恢復 | 37 |
|
其他 | 2 |
|
總MCAC SBU運行利潤率降低 | $ | (18 | ) |
調整後的營業利潤減少 1900萬美元由於上述驅動因素,針對NCI進行了調整。
調整後的PTC增額 8300萬美元,主要由減少量在上述經調整營業利潤率及與Andres及Changuinola的財產損害有關的保險賠償中。
歐亞SBU
下表彙總了指定期間的營業利潤率、調整後營業利潤率和調整後PTC(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | $更改 | | %^更改 |
營業利潤率 | $ | 32 |
| | $ | 34 |
| | $ | (2 | ) | | -6 | % | | $ | 136 |
| | $ | 175 |
| | $ | (39 | ) | | -22 | % |
調整後的營業利潤 (1) | 26 |
| | 31 |
| | (5 | ) | | -16 | % | | 110 |
| | 152 |
| | (42 | ) | | -28 | % |
調整後的PTC (1) | 19 |
| | 37 |
| | (18 | ) | | -49 | % | | 114 |
| | 175 |
| | (61 | ) | | -35 | % |
_____________________________
| |
(1) | 一種非GAAP財務衡量標準,根據NCI的影響進行調整。看見SBU性能分析-非GAAP度量對於定義和 第1項-業務包括在我們的2018關鍵業務的各自所有權權益表10-K。 |
截至三個月的營業利潤率2019年9月30日 減少 200萬美元,或6%和調整後的營業利潤率減少 500萬美元,沒有物質驅動。
調整後的PTC減少 1800萬美元,由減少量上述調整後的營業利潤率以及我們在印度的股權附屬公司OPGC的收益減少。
的營業利潤率截至2019年9月30日的9個月 減少 3900萬美元,或22%,主要由以下因素推動(以百萬為單位):
|
| | | |
2018年3月出售Masinloc發電廠的影響 | $ | (24 | ) |
2019年上半年,由於停電和Kilroot工廠較低的調度,發電量較低 | (24 | ) |
由於Kilroot和Ballylumford的出售導致利潤損失,加上Ballylumford B站於2018年關閉 | (20 | ) |
約旦工廠的折舊較低,因為它們被歸類為待售 | 14 |
|
其他 | 15 |
|
歐亞SBU總營運利潤率下降 | $ | (39 | ) |
調整後的營業利潤減少 4200萬美元由於上面的驅動程序。
調整後的PTC減少 6100萬美元,主要由減少量上述調整後的營業利潤率,以及OPGC盈利減少和出售我們在荷蘭的股權附屬公司Elsta。
主要趨勢和不確定性
在剩餘的時間內2019此外,我們預計在我們的某些業務中將面臨以下挑戰。管理層預期某些業務的經營業績改善、新業務的增長以及全球成本降低舉措可能會減少或抵消其影響。如果這些有利的影響沒有發生,或者如果下文和本節其他部分描述的挑戰對我們的影響比我們目前預期的更大,或者如果波動較大的外幣和商品的走勢更不利,那麼這些不利因素(或我們未知的其他不利因素)可能會對我們的營業利潤率、AES公司的淨收入和現金流產生重大影響。我們繼續監控我們的運營,並在出現挑戰時予以應對。關於與我們業務相關的風險因素,請參見第1項。-業務和第1A項。-風險因素我們的2018形?10-K
宏觀經濟和政治
在過去幾年中,我們子公司開展業務的一些國家經歷了宏觀經濟和政治變化。如果這些趨勢繼續下去,可能會對我們的
做生意。
美國税法改革-鑑於2017年頒佈的美國税收制度的重大變化,美國財政部和國税局發佈了許多法規。·雖然某些法規現在是最終的,但仍有許多法規正在提出,還有一些法規預計將以提議的形式發佈。^任何法規的最終版本可能與建議的形式不同。^最終時,這些法規可能會對我們的實際税率產生重大影響。^某些擬議的法規在最終制定時,可能會追溯到2018年1月1日或2019年1月1日。\n^這些法規可能會在2018年1月1日或2019年1月1日生效。^*
波多黎各-如第7項所述-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—主要趨勢和不確定性中的2018根據Form 10-K表格,我們在波多黎各的子公司與國有PREPA有長期的PPA,後者一直面臨經濟挑戰,可能會對我們在波多黎各的業務產生重大不利影響。
AES波多黎各和AES Ilumina的無追索權債務2.95億美元和3300萬美元分別繼續處於默認狀態並被歸類為當前的2019年9月30日由於PREPA在2017年7月申請破產。截至目前,公司已履行其債務償還義務2019年9月30日.
公司在波多黎各截至#年的應收餘額2019年9月30日·總計7200萬美元,其中有2100萬美元逾期未付。儘管有“第三章”的保護,PREPA基本上一直在按照歷史付款模式向發電機付款。
考慮到截止申請日期可獲得的信息,管理層認為我們在波多黎各的長期資產的賬面金額為5.43億美元,可在截止日期收回。2019年9月30日.
阿根廷-2019年10月27日,阿根廷舉行總統選舉,候選人阿爾貝託·費爾南德斯當選總統。在他的政治競選期間,費爾南德斯發表了包括指導方針在內的公開聲明,如果這些指導方針獲得通過,可能會導致電力部門產生新的電費結構。
在2019年8月19日的初選中,反對黨候選人獲得最高票數,阿根廷比索大幅貶值,阿根廷政府實施資本管制,並宣佈重組阿根廷的債務支付。對資本流動的限制限制了國際信貸的供應,阿根廷的經濟狀況進一步惡化,導致阿根廷比索進一步貶值,國家的風險狀況惡化。
新上任的政府已經開始評估阿根廷經濟危機的解決方案。雖然情況仍未解決,但它迄今尚未對我們當前的風險敞口產生重大影響,FONINVEMEM協議的長期應收款付款是當前的。有關詳細信息,請參閲註釋6-融資應收款在第8項中-財務報表和補充數據2018年10-K表
智利-2019年10月,智利發生了與經濟狀況有關的重大抗議活動,導致幾個大城市宣佈進入緊急狀態。目前國會正在討論解決抗議者關注的問題,這可能會導致監管方面的變化,這可能會影響我們在智利的運營結果。
脱碳倡議
近年來,監管機構和收購者宣佈了幾項舉措,意在減少能源行業產生的温室氣體排放。我們轉向清潔能源平臺的戰略,包括可再生能源、能源儲存、液化天然氣和現代化電網,旨在為我們的持續增長定位,同時降低我們的碳強度。向可再生能源的轉變已經導致某些客户轉向其他低碳能源解決方案,並且這一趨勢可能會繼續。我們的某些合同包含旨在補償合同提前終止的條款,但我們不能保證完全收回。雖然公司目前無法估計這些脱碳舉措的財務影響,但進一步限制碳排放的新立法或監管計劃可能需要重大的資本支出或對我們的財務結果造成其他重大不利影響。有關我們轉向清潔能源平臺的戰略的進一步討論,請參閲戰略績效概述。
智利脱碳計劃— 智利政府宣佈了一項計劃,到2040年逐步淘汰燃煤電廠,並在2050年實現碳中和。2019年6月4日,AES Gener與智利政府簽署了一項協議,作為逐步淘汰的一部分,停止兩個燃煤機組的運行,總容量為322兆瓦。根據協議,文塔納斯1號(114兆瓦)將於2022年11月停止運營,文塔納斯2號(208兆瓦)將於2024年5月停止運營。這些機組將在停止運營後作為“戰略運營儲備”與電網保持連接長達五年,將收到減少容量的付款^,並將在必要時進行調度,以確保電力系統的可靠性。考慮到截止申請日期可獲得的信息,管理層認為我們在智利的燃煤長期資產28億美元的賬面金額截至#年是可以收回的2019年9月30日.
波多黎各能源公共政策法案 — 2019年4月11日,波多黎各總督簽署了“波多黎各能源公共政策法案”(“法案”),制定了電網效率指導方針,並在2028年1月1日之前消除了作為發電來源的煤炭。該法案支持通過可再生能源組合標準加速可再生能源的部署,並支持將煤炭發電設施轉換為其他燃料來源,到2025年合規目標為40%,2040年為60%,2050年為100%。AES波多黎各與PREPA的長期PPA將於2027年11月30日到期。PREPA和AES波多黎各已經開始討論燃煤電廠的轉換方案。已經確定了各種可能的技術,這些技術可以遵守該法,同時也確保了客户的低成本。任何轉換計劃都需要得到貸款人和監管機構的批准,包括代表PREPA申請破產的監督委員會的批准。我們認為該法案是第二季度AES波多黎各長期資產減值的指標;然而,資產組的賬面價值是可以收回的。看見減損以獲取更多信息。
有關與脱碳舉措相關的風險的更多信息,請參見第1A項。-風險因素-對温室氣體排放和與氣候變化相關的潛在風險的擔憂導致了更多的監管和其他可能影響我們業務的行動包括在2018表格10-K
監管
DMR-2017年10月20日,PUCO批准了DP&L的2017 ESP。2019年1月7日,俄亥俄州消費者律師就和解騎士的旁路能力和將DMR排除在SEET之外向俄亥俄州最高法院提出了2017 ESP上訴。該程序已被擱置,等待對涉及另一公用事業的相關案件的上訴。
根據2017年ESP,2019年1月22日,DP&L向PUCO提交了將其DMR延長兩年至2022年10月的請求,額外兩年的擬議金額為每年1.99億美元。?延期請求設定的水平預計將減少DP&L和DPL的債務義務,並定位DP&L使其電網維護和現代化的資本支出。DP&L的DMP投資取決於PUCO批准其DMR延長兩年。
2019年8月1日,DP&L向PUCO提交了一份補充簡報,重點關注最近涉及另一家俄亥俄州公用事業公司的DMR的法院判決的適用性,該判決與DP&L的DMR相似,但不完全相同。
TDSIC-2013年,參議院登記通過了第560號法案,即輸電、配電和存儲系統改進費用(“TDSIC”)法規,並簽署成為法律。除其他規定外,該立法規定在為安全、可靠性、系統現代化或經濟發展的目的而進行的新的或更換電力和天然氣的輸電、配電和存儲項目的基本費率程序之外進行成本回收。TDSIC法規的條款要求,除其他事項外,回收請求包括符合條件的投資的七年計劃。一旦該計劃得到IURC的批准,80%的符合條件的成本可以使用定期費率調整機制收回。成本回收機制被稱為TDSIC機制。可收回的成本包括投資的回報和投資,包括AFUDC、任職後的手續費、運營和維護費用、折舊和物業税。剩餘的百分之二十的可回收成本將推遲到公用事業下一次一般費率情況下的未來回收。定期利率調整機制的上限是年增長率不超過零售總收入的百分之二。
2019年7月24日,IPL向IURC提交了一份請願書,要求批准一項符合條件的傳輸、配電和存儲系統改進的七年TDSIC計劃,從2020年到2027年總計12億美元。IURC預計將在2020年第一季度下達訂單。
TCJA的監管影響-2019年9月,PUCO批准了一項規定,建議DP&L在十年期間退還與TCJA相關的符合條件的累積遞延所得税和任何相關監管責任,向客户的總回報為8300萬美元,包括與退款相關的税款。
外匯匯率
我們在多個國家開展業務,因此在子公司層面以及我們的功能貨幣美元與我們業務所在國家的貨幣之間,匯率會出現不同程度的波動。有關更多信息,請參閲第3項。-關於市場風險的定量和定性披露.
安德烈斯
如第7項所述-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—主要趨勢和不確定性中的20182018年9月3日,Form 10-K閃電影響了多米尼加共和國的Andres 319 MW聯合循環天然氣設施(“工廠”),導致其汽輪機和發電機嚴重損壞。為了減輕當地能源市場產能減少的影響,本公司安裝了120兆瓦的租賃電力(燃氣輪機),同時工廠停止服務進行維修。2019年9月,修復工作完成,工廠開始聯合循環運行。公司已根據其現有計劃恢復了業務中斷和財產損失保險,但須遵守預定義的免賠額。
參見注釋15—其他收支包括在項目1中。-財務報表本表格10-Q,以瞭解更多信息,以及其他收支包括在第2項中。-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析如需進一步信息,請參閲本表格10-Q。
Changuinola隧道泄漏
如第7項所述-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—主要趨勢和不確定性中的2018在10-K表格中,公司證實了2019年初巴拿馬Changuinola發電廠(一座223兆瓦的水電站)特定隧道段的失水情況。因此,約三分之一的隧道,1.6公里,需要升級襯砌,以確保設施的長期性能。受影響的機組已經停止使用,對襯裏的升級預計在2020年初完成。自.起2019年9月30日,本公司已註銷與正在升級的襯砌相應的1200萬美元,並將與新襯砌相關的成本資本化為4900萬美元。公司已經恢復了財產損害保險,受預定義的免賠額和代位權的限制,用於其現有計劃下的部分升級。該公司還對其建築承包商提出索賠;然而,無法保證收款,公司將繼續監測情況。
考慮到截止申請日期可用的信息,管理層認為我們在Changuinola的長期資產的賬面價值5.53億美元可以收回2019年9月30日好的。參見注釋15—其他收支包括在項目1中。-財務報表本表格10-Q,以瞭解更多信息,以及其他收支包括在第2項中。-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析如需進一步信息,請參閲本表格10-Q。
減損
長壽資產— 在.期間截至2019年9月30日的9個月,公司確認資產減值費用1.16億美元好的。參見注釋16-資產減值費用包括在項目1中。-財務報表如需進一步信息,請參閲本表格10-Q。在確認這項資產減值費用後,資產的賬面價值,包括長壽資產,以及那些已評估而未減值的資產,合計5億美元在…2019年9月30日.
商譽— 該公司正處於進行年度商譽減值測試的初步階段。2018年,由於智利長期電價持續下行壓力,Gener的商譽被認為“面臨風險”。當報告單位的公允價值為10月1日時,來年報告單位被視為“有風險”ST計量日期不高於其賬面金額的10%。智利長期電力價格的持續下行壓力也可能是未來期間某些股權方法投資的暫時性減值以外的一個潛在指標。Gener的商譽餘額為8.68億美元2019年9月30日好的。減值將對我們的綜合經營業績和淨值產生負面影響。見第1A項。-危險因素中的2018表10-K瞭解更多信息。
可能需要進行可恢復性測試和長期資產或商譽的潛在減損的事件或環境變化可能包括(但不限於)監管環境的不利變化、電價或燃料成本的不利變化、電網容量增加導致的競爭加劇、技術進步、需求下降趨勢或預期資產更有可能在其估計的使用壽命結束之前被處置。
環境
本公司在其運營的司法管轄區受到眾多環境法律和法規的約束。公司面臨與這些環境法律和法規有關的某些風險和不確定性,包括現有和潛在的温室氣體立法或法規,以及與水排放、廢物管理(包括煤炭燃燒殘留物的處置)和某些空氣排放有關的實際或潛在法律法規,例如2,不x顆粒物、汞和其他有害空氣污染物。這些風險和不確定因素可能導致資本支出或其他合規成本增加,這可能對我們的某些美國或國際子公司和我們的綜合經營業績產生重大不利影響。有關這些風險的更多信息,請參閲項目“1A”。風險因素-我們的運營受到重要的政府監管,我們的業務和運營結果可能受到法律或監管計劃變化的不利影響;我們的幾個業務受到與CCR相關的潛在重大補救費用、執法舉措、私人方訴訟和聲譽風險的影響;我們的業務受到嚴格的環境法律、規則和法規的約束;和對温室氣體排放和與氣候變化相關的潛在風險的擔憂導致了更多的監管和其他可能影響我們業務的行動包括在2018表格10-K
氣候變化法規— 2019年7月8日,EPA發佈了最終的可負擔的清潔能源(“ACE”)規則,以及對實施法規的相關修訂,此外還最終撤銷了“清潔能源計劃”。ACE規則確定熱率改善措施是現有燃煤發電機組的最佳減排系統。最後一條規則要求各州擁有現有的燃煤
發電機組制定國家計劃建立CO2 指定設施的排放限制。IPL Petersburg和AES Warrior Run的燃煤發電機組可能受到該法規的影響;然而,其影響在很大程度上仍不確定,因為國家計劃尚未制定。
廢物管理-2015年10月19日,EPA根據“資源保護和回收法”規定CCR作為非危險固體廢物生效。該規則為在新的和目前運營的垃圾填埋場和地表蓄水池中處置CCR制定了國家適用的最低標準,包括位置限制、設計和運營標準、地下水監測、糾正行動和關閉要求以及關閉後的護理。該條例下的主要執行機制將是各州啟動的行動和私人訴訟。2016年12月16日,“國家水務基礎設施改善法案”(“WIN法案”)簽署成為法律。這包括通過州許可計劃實施CCR規則的規定,或者如果州選擇不參與,可能的聯邦許可計劃。環境保護局已經表示,它將實施分階段修改CCR規則的方法。2019年8月14日,環境保護局公佈了CCR規則的擬議修正案,涉及CCR規則確定受益用途的標準和CCR樁的管理,以及其他修訂。^2019年11月4日,環境保護局簽署了題為“封閉的整體方法A部分:啟動關閉的期限”的CCR規則的額外修正案。CCR規則、當前或建議的CCR規則修訂、地下水監測數據的結果或與CCR相關的訴訟結果可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
水排放-2015年11月3日,EPA公佈了最終的ELG規則,以減少發電廠排放到美國水域的有毒污染物。這些現有和新來源的流出物限制包括粉煤灰的幹法處理,底灰的閉環或乾式處理,以及煙氣脱硫廢水的更嚴格的流出物限制。現有來源所需的合規時限將在2018年11月1日至2023年12月31日之間建立。2017年9月18日,EPA發佈了一項最終規則,將ELG規則的某些合規日期推遲兩年,同時對該規則進行行政上的重新考慮。2019年4月12日,美國第五巡迴上訴法院將EPA 2015年ELG規則中與遺留廢水和燃燒殘餘滲濾液相關的部分騰出併發回。2019年11月4日,EPA簽署了對2015年ELG規則的擬議修訂。·現在確定這項提議或未來對ELG規則的修訂是否會對我們的業務或運營結果產生重大影響還為時過早。
資本資源和流動性
概述— 自.起2019年9月30日,公司擁有不受限制的現金及現金等價物11億美元,其中2800萬美元被持有在母公司和合格的控股公司。公司還擁有3.34億美元主要在子公司持有的短期投資,以及有限的現金和償債準備金6.96億美元好的。公司還擁有無追索權和追索權未償還債務本金總額為162億美元和36億美元分別為。大約19億美元我們目前的無追索權債務,16億美元是因為它在接下來的12個月內到期3.28億美元與因違反契約而被視為違約的債務有關。所有違約都不是付款違約,而是由於收購人破產而未能遵守其他契約或無追索權債務文件中包含的其他條件而引發的技術性違約。
我們預期當前到期的無追索權債務將通過與債務有關的子公司的經營活動提供的淨現金,通過機會性再融資活動或兩者的某種組合來償還。我們有500萬美元在接下來的12個月內到期的追索權債務。當管理層認為此類證券的定價具有吸引力時,我們可能會不時選擇通過現金購買、私下談判交易或其他方式回購我們的未償債務。此類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求和其他因素。任何此類回購所涉及的金額可能是重大的。
我們主要依靠長期債務債務為我們的建設活動提供資金。在可接受的條件下,我們已利用無追索權債務為建設和收購我們的發電廠、配電公司和相關資產所需的資本支出和投資的很大一部分提供資金。我們的無追索權融資旨在限制母公司或其他子公司和附屬公司的交叉違約風險。我們的無追索權長期債務是固定利率工具和可變利率工具的組合。債務通常以與預期從受益項目中產生的收入的貨幣相匹配的貨幣計價,從而降低貨幣風險。在某些情況下,貨幣是通過使用衍生工具來匹配的。我們的大部分無追索權債務由國際商業銀行提供資金,多邊和地方區域銀行補充債務能力。
鑑於我們的長期債務義務,本公司在以可變利率累計利息的債務餘額上面臨利率風險。如有可能,本公司將以固定利率借入資金或對衝其可變利率債務,以固定該等債務的利息成本。此外,本公司歷來試圖以固定利率維持至少70%的綜合長期債務,包括通過使用利率掉期固定利率。這些努力適用於與相關基礎債務相比的名義掉期金額。目前,母公司對可變利率債務的唯一實質性未對衝風險涉及3.45億美元根據其高級擔保信貸安排。在合併的基礎上,公司的201億美元截至截至的未償還債務總額2019年9月30日,大約37億美元按不受固定利率的衍生工具約束的可變利率計息。巴西持有10億美元由於我們沒有能力有效地固定當地債務利率,我們的浮動利率無追索權風險敞口。
除了在子公司一級使用無追索權債務(當可用)外,母公司還提供部分或在某些情況下提供所需的剩餘長期融資或信貸,以資助特定項目的開發、建設或收購。這些投資一般採取股權投資或公司間貸款的形式,這些形式從屬於項目的無追索權貸款。我們一般從運營的現金流、出售資產的收益和/或發行債務、普通股和其他證券的收益中獲得這些投資的資金。同樣,在我們的某些業務中,母公司可能會為與我們的子公司或貸款人簽訂購買或出售電力、設備或其他服務合同的交易對手的利益提供財務擔保或其他信用支持。在這種情況下,如果企業拖欠其付款或供應義務,母公司將負責該企業的義務,直至相關擔保或其他信貸支持中規定的金額。在…2019年9月30日,母公司已經向我們的業務或為我們的業務的利益提供了未償還的財務和業績相關的擔保或其他信貸支持承諾,這些業務受到協議條款的限制,大約為6.45億美元合計(不包括以信用證和下文討論的其他義務作擔保的)。
由於母公司低於投資級評級,交易對手可能不願意接受我們提供信貸支持的一般無擔保承諾。因此,對於新的和現有的承諾,母公司可能需要提供一些其他形式的擔保,例如信用證,以支持或取代我們的信用支持。母公司可能無法向這些對手方提供充分的保證。在我們需要並能夠向這些交易對手提供信用證或其他抵押品的情況下,這將減少我們可用於滿足我們其他流動性需求的信用額度。在…2019年9月30日,我們有3.82億美元在我們的無擔保信貸安排下提供的未付信用證中,以及3,200萬美元在我們的高級擔保信貸安排下提供的未付信用證中。這些信用證的作用是保證與某些項目開發和建設活動以及業務運營有關的業績。在結束的季度中2019年9月30日,本公司支付的信用證費用由1%致3%按未清償款額每年計算。
我們期望在可能的情況下,繼續尋求與我們或我們的附屬公司可能開發、建設或收購的資產或業務相關的無追索權債務融資。然而,根據當地和全球市場條件以及個別企業的獨特特徵,無追索權債務可能無法以具有經濟吸引力的條款或根本無法獲得。如果我們決定不向在建或有短期債務償還義務的子公司項目提供任何額外資金或信貸支持,而該子公司無法獲得額外的無追索權債務,則該子公司可能會破產,我們可能會失去對該子公司的投資。此外,如果我們的任何子公司失去重要客户,該子公司可能需要退出項目或重組無追索權債務融資。如果我們或子公司選擇不進行項目或無法成功完成無追索權債務的重組,我們可能會失去對該子公司的投資。
我們的許多子公司依賴於及時和持續地進入資本市場來管理其流動性需求。在政治或經濟不確定時期,無法以優惠條件籌集資本,無法對現有負債進行再融資,或無法為運營和其他承諾提供資金,可能對這些子公司的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。此外,電費上調時間的改變或相關特許權下的監管決定的延遲可能會影響我們業務的現金流和經營業績。
長期應收款-截至2019年9月30日,公司大約有7千3百萬美元應收賬款分類為其他非流動資產好的。這些非流動應收款主要由阿根廷的應收賬款組成,根據經修訂的協議或政府決議,這些應收賬款的收款期超過了九月三十日, 2020,或自最後一個資產負債表日期起計一年。阿根廷的大部分應收款已轉換為建設發電廠的長期融資。參見注釋
6-融資應收款在項目1中。-財務報表此表10-Q和項目1。-商業-南美SBU-阿根廷-監管框架包括在我們的2018表10-K瞭解更多信息。
自.起2019年9月30日,公司大約有14億美元應收貸款主要與在越南建造、運營和轉讓合同下建造的設施有關。這筆應收貸款代表與設施建設相關的合同代價,該設施已於2015年基本完成,並將在工廠的PPA的25年期限內收取。參見注釋14-收入在項目1中。-財務報表如需進一步信息,請參閲本表格10-Q。
現金來源和用途
公司的主要現金來源截至2019年9月30日的9個月是債務融資,經營活動的現金流,以及短期投資的銷售。現金的主要用途截至2019年9月30日的9個月償還債務,資本支出和購買短期投資。
公司的主要現金來源截至2018年9月30日的9個月是債務融資,出售商業權益的收益,以及經營活動的現金流。現金的主要用途截至2018年9月30日的9個月償還債務,資本支出和購買短期投資。
現金活動彙總如下(單位:百萬):
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| | 截至9月30日的9個月, |
現金來源: | | 2019 | | 2018 |
發行無追索權債務 | | $ | 3,580 |
| | $ | 1,509 |
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經營活動提供的淨現金 | | 1,775 |
| | 1,681 |
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循環信貸安排下的借款 | | 1,469 |
| | 1,434 |
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出售短期投資 | | 524 |
| | 1,010 |
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出售商業權益所得收入,扣除現金和出售的限制現金 | | 226 |
| | 1,796 |
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發行追索權債務 | | — |
| | 1,000 |
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其他 | | 68 |
| | 155 |
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總現金來源 | | $ | 7,642 |
| | $ | 8,585 |
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現金用途: | | | | |
無追索權債務的償還 | | $ | (2,978 | ) | | $ | (1,139 | ) |
資本支出 | | (1,628 | ) | | (1,592 | ) |
循環信貸安排下的還款 | | (1,041 | ) | | (1,595 | ) |
購買短期投資 | | (572 | ) | | (1,215 | ) |
償還追索權債務 | | (449 | ) | | (1,781 | ) |
按AES普通股支付的股息 | | (272 | ) | | (258 | ) |
對股權附屬公司的貢獻和貸款 | | (258 | ) | | (101 | ) |
分配給非控股利益 | | (255 | ) | | (199 | ) |
融資資本支出的支付 | | (126 | ) | | (186 | ) |
其他 | | (225 | ) | | (185 | ) |
現金使用總數 | | $ | (7,804 | ) | | $ | (8,251 | ) |
現金、現金等價物和限制現金的淨增加(減少) | | $ | (162 | ) | | $ | 334 |
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合併現金流
下表反映了比較項目的運營、投資和融資現金流的變化九月份期間(單位:百萬):
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| 截至9月30日的9個月, |
提供的現金流(用於): | 2019 | | 2018 | | $更改 |
經營活動 | $ | 1,775 |
| | $ | 1,681 |
| | $ | 94 |
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投資活動 | (1,711 | ) | | (190 | ) | | (1,521 | ) |
融資活動 | (133 | ) | | (1,163 | ) | | 1,030 |
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經營活動
經營活動提供的淨現金增額 9400萬美元為.截至2019年9月30日的9個月,與截至2018年9月30日的9個月.
營業現金流量
(百萬)
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(1) | 調整後淨收入的變化定義為淨收入,合計淨額淨收益調整如第1項的現金流量簡明綜合報表所示。-財務報表本表格10-Q。 |
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(2) | 營運資本的變化被定義為總c的差異。經營資產和負債中的絞刑如第1項的現金流量簡明綜合報表所示。-財務報表本表格10-Q。 |
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| 在適用情況下,上表中包含的金額包括停止運營的結果。 |
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• | 調整後淨收入增加4300萬美元主要是由於本年度與2018年Andres設施閃電事件和Changuinola隧道泄漏相關的保險收益收益,以及我們美國和公用事業公司SBU的更高利潤率。這些影響被我們南美和MCAC SBU的較低利潤率部分抵消。 |
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• | 週轉資金要求降低5100萬美元這主要是由於多米尼加共和國配電公司逾期應收賬款的收款增加,Tietê現貨市場能源銷售的收款增加,以及Gener的供應商付款和煤炭採購減少。這些影響部分被Andres的保險應收賬款增加和阿根廷的所得税負債減少所部分抵消,這是由於營業利潤率和所得税税率較低所致。 |
投資活動
投資活動使用的淨現金增加15億美元為.截至2019年9月30日的9個月,與截至2018年9月30日的9個月.
投資現金流
(百萬)
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• | 處置收益減少16億美元這主要是由於2018年出售了Masinloc、Eletropaulo、Electrica Santiago和DPL Peaker資產;部分抵消了出售英國Kilroot和Ballylumford工廠以及於2019年出售我們在SPower運營資產組合中的部分權益。 |
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• | 對股權附屬公司的捐款和貸款增加1.57億美元主要是由於sPower的項目資金需求。 |
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• | 用於短期投資活動的現金減少1.57億美元這主要是由於前一年在Tietê購買了不可轉換債券,為GuaimbêSolar建築羣的建設提供項目融資。 |
資本支出
(百萬) | |
• | 增長支出減少4800萬美元這主要是由於Southland重新供電項目的付款減少;部分被分佈式能源公司太陽能項目的更高投資所抵消。 |
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• | 維護支出增加9800萬美元主要是由於汽輪機閃電損壞而在安德烈斯,以及由於隧道襯砌升級而在Changuinola。 |
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• | 環境支出減少1400萬美元這主要是由於前一年完成了IPALCO的灰池和NPDES項目。 |
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額減少10.3億美元為.截至2019年9月30日的9個月,與截至2018年9月30日的9個月.
融資現金流
(百萬)
參見注釋8—債款 在第1項中-財務報表有關重大債務交易的更多信息,請參閲本表格10-Q。
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• | 這個3.32億美元追索權債務活動的影響主要是由於上一年度母公司債務的償還淨額較高。 |
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• | 這個5.37億美元母公司轉輪交易的影響主要是由於2019年一般公司現金管理活動的淨借款增加。 |
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• | 這個2.32億美元無追索權債務交易的影響主要是由於Gener、Alto Maipo和DPL的淨髮行額,這些淨髮行額被Tietê的淨還款部分抵消。 |
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• | 這個5300萬美元無追索權左輪手槍交易的影響主要是由於DPL、Andres和IPALCO的淨借款增加,這些淨借款被Gener的淨還款部分抵消。 |
母公司流動資金
考慮到我們大部分負債的無追索權性質,以下討論作為對AES公司或母公司可用的流動性的有用衡量標準被包括在內。下面概述的母公司流動性是一種非GAAP衡量標準,不應被解釋為替代現金和現金等價物,根據GAAP確定。母公司流動性可能與其他公司使用的類似名稱的措施不同。母公司層面的主要流動資金來源是來自我們子公司的股息和其他分配,包括再融資收益,母公司層面債務和股權融資的收益,包括我們信貸工具下的可用性,以及資產出售的收益。母公司一級的現金需求主要用於支付利息和本金償還債務、建設承諾、其他股本承諾、普通股回購、收購、税收、母公司管理費用和開發成本以及普通股股息。
本公司將母公司流動資金定義為母公司可用現金加上現有信貸安排下的可用借款加上合格控股公司的現金。合格控股公司持有的現金是發送給公司在美國境外的子公司的現金。這些子公司向母公司發送現金的能力沒有合同限制。母公司的流動性與其最直接可比的GAAP財務指標相協調,現金和現金等價物,在如下所示的時間段(以百萬為單位):
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| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
合併現金和現金等價物 | $ | 1,145 |
| | $ | 1,166 |
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減去:子公司的現金和現金等價物 | (1,117 | ) | | (1,142 | ) |
母公司和合格控股公司的現金及現金等價物 | 28 |
| | 24 |
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母公司信貸安排下的承諾 | 1,100 |
| | 1,100 |
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減去:信用證項下的信用證 | (32 | ) | | (78 | ) |
減去:信貸安排下的借款 | (345 | ) | | — |
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母公司信貸安排下的借款 | 723 |
| | 1,022 |
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總母公司流動資金 | $ | 751 |
| | $ | 1,046 |
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本公司利用其母公司信貸安排來滿足短期現金需求,以縮短其子公司全年分配的時間。我們預計母公司信貸機構的借款將在年底前償還。
母公司支付股息$0.1365年第一季度、第二季度和第三季度對普通股股東的每股收益2019對於2018年12月宣佈的股息,以及2019年2月和7月宣佈的股息。雖然我們打算繼續支付股息,並相信我們將有足夠的流動性這樣做,但我們不能保證我們將繼續支付股息,或如果繼續,則支付股息的金額。
追索權債務
我們的追索權債務總額是36億美元和37億美元自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。參見注釋8—債款在第1項中。-財務報表本表格10-Q及附註10-債款在第8項中。-財務報表和補充數據我們的2018表格10-K以瞭解更多細節。
我們相信,我們的流動資金來源將足以滿足我們在可預見的未來的需求。這一信念基於大量重大假設,包括但不限於有關我們進入資本市場的能力、我們子公司的運營和財務表現、貨幣匯率、電力市場聯營價格以及我們子公司支付股息的能力的假設。此外,我們子公司向我們(母公司級別)申報和支付現金股息的能力受貸款、政府規定和其他協議中包含的某些限制的限制。我們不能保證這些來源將在需要時可用,或者實際現金需求不會超過預期。我們已經通過我們的高級擔保信貸安排滿足了母公司對短期和流動資金融資的臨時需求。見項目#1A。-危險因素—AES?公司是一家控股公司,其支付未償債務(包括其公共債務證券)的能力取決於收到
其子公司通過股息、費用、利息、貸款或其他方式獲得的資金公司的2018如需更多信息,請表單·10-K。
母公司層面的各種債務工具,包括我們的高級擔保信貸工具,包含某些限制性契約。該等契約規定(除其他事項外)對其他負債、留置權、投資及擔保的限制;對股息、股票回購及其他股權交易的限制;對合並及收購、資產出售、租賃、與關聯公司的交易及資產負債表外及衍生工具安排的限制及限制;維持某些財務比率;以及財務及其他報告要求。自.起2019年9月30日,我們在母公司一級遵守了這些契約。
無追索權債務
雖然我們無追索權債務融資項下的貸款人通常沒有直接向母公司追索權,但根據母公司的違約仍可能對我們的運營結果和流動性產生重要影響,包括但不限於:
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• | 減少我們的現金流,因為子公司通常將被禁止在任何違約期間向母公司分發現金; |
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• | 觸發我們根據我們向該子公司或代表該子公司提供的任何財務擔保、信用證或其他信用支持支付的義務; |
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• | 導致我們在貸款人取消資產贖回權的情況下記錄損失;以及 |
例如,我們的高級擔保信貸安排和母公司的未償還債務證券包括涉及重大子公司的某些破產相關事件的違約事件。此外,我們在母公司的循環信貸協議包括與支付違約和重大子公司未償還債務加速相關的違約事件。
我們的一些子公司目前拖欠全部或部分未償債務。在附帶的精簡綜合資產負債表中分類為流動的無追索權債務總額為19億美元好的。與這些違約有關的當期債務部分是3.28億美元在…2019年9月30日所有這些都是與兩家子公司--AES波多黎各公司和AES Ilumina公司有關的無追索權債務。另加1300萬美元違約債務的存在於子公司AES Jordan Solar,該公司在以下時間被分類為當前持有的待售債務2019年9月30日好的。參見注釋8—債款在第1項中。-財務報表此表格的10-Q以瞭解更多細節。
目前違約的子公司都不是符合母公司債務協議中適用的重要性定義的子公司2019年9月30日,以便此類違約觸發違約事件或允許在母公司負債下加速。然而,由於額外的資產處置、資產賬面價值的其他重大減少或未來可能影響我們的財務狀況和經營業績或個別子公司的財務狀況的其他事項,這些子公司中的一家或多家可能屬於“重要子公司”的定義範圍,從而引發違約事件,並可能加速母公司的未償還債務證券下的負債。重要子公司在母公司的高級擔保信貸安排中被定義為在最近結束的四個財政季度貢獻母公司總現金分配20%或更多的任何業務。自.起2019年9月30日,以上單獨或總體列出的違約均不會導致母公司追索權債務下的交叉違約,也不存在觸發交叉違約的風險。
關鍵會計政策和估計
AES的簡明綜合財務報表是根據美國GAAP編制的,這要求使用影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及呈報期間的收入和費用報告金額的估計、判斷和假設。
租約-根據租賃會計準則,本公司確認初始期限超過12個月的大多數租賃在綜合資產負債表上的經營和融資使用權資產和租賃負債。租賃負債及其相應的使用權資產根據預期租賃期內租賃付款的現值進行記錄。當隱含利率不能輕易確定時,我們的子公司的遞增借款利率用於確定租賃付款的現值。對於預付款、租賃激勵或初始等項目,可能需要對使用權資產進行某些調整
直接成本。有關我們租賃的性質和影響租賃的關鍵會計政策的更多信息,請參見注釋10—租約包括在項目1中。-財務報表本表格10-Q。
公司的重要會計政策在附註1-重大會計政策概述我們的2018形?10-K公司的關鍵會計估計數在第7項中描述。-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在2018表格10-K如果估計要求管理層對在估計作出時高度不確定的事項作出假設,可能合理地使用不同的估計,或者如果估計的變動可能會對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響,則會計估計被認為是至關重要的。管理層認為所採用的會計估計數是適當的,產生的餘額是合理的;然而,實際結果可能與原始估計不同,需要在未來期間對這些餘額進行調整。公司已經審查並確定這些仍然是關鍵的會計政策截至2019年9月30日的9個月.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險概述-我們的業務暴露於並主動管理市場風險。我們的主要市場風險敞口是大宗商品的價格,特別是電力、石油、天然氣、煤炭和環境信用。此外,由於競爭加劇,包括來自風能和太陽能等可再生能源的競爭加劇,我們的業務面臨較低的電價,這是由於較低的進入成本和較低的可變成本。我們在多個國家開展業務,因此,子公司層面以及我們的功能貨幣、美元和我們業務所在國家的貨幣之間的匯率都會出現不同程度的波動。我們還因發行債務和相關金融工具而受到利率波動的影響。
本項目3中披露的內容基於多個假設;實際效果可能有所不同。1933年“證券法”“27A節”和“交易法”“21E節”中提供的安全港應適用於本項目“3”中所包含的披露。有關市場風險的更多信息,請參閲“項目”1A。危險因素, 我們的財務狀況和經營業績可能會由於我們在國外業務中經歷的貨幣匯率波動而大幅波動, 許多市場的批發電價正在下降,這可能會對我們的運營和未來增長的機會產生重大不利影響, 我們可能無法充分對衝商品價格或利率變化帶來的風險,和我們的某些業務對天氣和水文的變化很敏感中的2018表格10-K
商品價格風險-儘管我們更願意對衝電力、燃料和環境信貸價格市場波動的影響,但我們的一些發電企業在短期銷售或合同銷售下運營,這會對我們的一些產能造成未對衝的風險敞口,或通過不完美的燃料傳遞進行。這些業務使我們的經營業績受到競爭市場中電力、燃料和環境信貸價格波動的影響。我們採用風險管理策略來對衝我們的財務表現,以防範能源商品價格波動的影響。這些戰略的實施可以涉及實物和金融商品合同、期貨、掉期和期權的使用。
我們的銷售和採購中不受此類協議約束的部分或指數化與業務驅動因素不完全匹配的簽約業務將面臨商品價格風險。在對我們發電資產的產出進行對衝時,我們利用合同銷售鎖定每兆瓦時可變成本和可以出售電力的價格之間的價差。
隨着全球大宗商品價格的變化,AES企業將看到可變利潤率表現的變化。為2019,我們預計商品價格變動10%後的税前收益敞口,美國電力將不到500萬美元,天然氣不到500萬美元,石油不到500萬美元,煤炭不到(500萬美元)。我們的估計不包括石油與煤或天然氣的相關性。例如,如果商品價格相互關聯,石油或天然氣價格的下降可能伴隨着煤炭價格的下降。總體而言,公司的下行風險發生在較低的電力,較低的石油,較高的天然氣和較高的煤炭價格。隨着新合同或金融套期保值的執行,個別企業的風險敞口將發生變化,我們對商品價格變化的敏感度通常會在未來幾年增加,我們的一些業務的對衝水平降低。
商品價格根據當地市場特點和風險管理策略對我們的業務產生不同的影響。現貨電價、合同指數化條款和發電成本可以直接或間接地受到天然氣、石油和煤炭價格變動的影響。在我們的業務中,我們有一些自然的補償,這樣低的商品價格可能會使某些業務受益,也會成為其他企業的成本。曝光不是完全線性或對稱的。敏感性受許多當地或間接市場因素的影響。這些因素的例子包括水文、當地能源市場供需平衡、區域燃料供應
問題,區域競爭,投標戰略和監管幹預,如價格上限。操作靈活性改變了我們敏感性的形狀。例如,某些發電廠可能通過減少在低市場環境下的調度來限制下行風險。交易量的變化也會影響我們的商品敞口。合同或零售特許權下的銷售量可能因天氣和經濟條件而異,導致現貨市場的銷售量增加或減少。熱力機組可用性和水文學會影響可供銷售的發電輸出,並會影響邊際機組設置電價。
在美國和公用事業SBU,發電業務大部分是承包的,但如果合同沒有完全與業務驅動因素掛鈎,則可能存在殘餘風險。在Southland,我們的主要合同在產能中,它已經看到能源收入的遞增位置價值;這將持續到2020年,當我們的Southland重新供電項目和合同開始時。
在南美SBU,我們在智利的業務在智利中部和北部地區擁有資產,並在這兩個地區擁有合同銷售組合。在中部地區,合同銷售一般包括我們的燃煤和水電資產的高效發電。任何剩餘現貨價格風險將主要由水文流入的數量驅動。在低水力發電的情況下,現貨價格風險敞口由派遣我們的柴油資產的能力所限制,其價格取決於所需時間的燃料定價。在正常的水文條件下,燃煤發電決定了價格。然而,當由於較低的水文和較高的需求而出現價格飆升時,與天然氣或石油相關的燃料通常會設定電價。在哥倫比亞,我們在較短期的銷售戰略下運營,並對未對衝的數量擁有商品敞口。因為我們在那裏擁有水力發電資產,合同沒有與燃料掛鈎。此外,在巴西,水力發電設施包括在合同銷售範圍內。在正常的水文學波動性下,現貨價格風險通過全國所有水力發電機組的受管制分享機制得以緩解。在較乾燥的條件下,共享機制可能不足以覆蓋企業的合同頭寸,因此它可能必須以火力發電成本驅動的現貨價格購買電力。
在MCAC SBU中,我們的業務在未對衝的交易量上有大宗商品風險敞口。巴拿馬在固定數量合同銷售組合下具有很高的合同。在水文流入大於或小於合同銷售量的情況下,業務將對現貨電價的變化敏感,而現貨電價可能在某些時期受到石油價格的推動。在多米尼加共和國,我們擁有根據合同銷售組合簽約的天然氣燃燒資產和以單一合同簽約的燃煤資產,合同和現貨價格都可能隨商品價格變動。此外,合同水平並不總是與我們的發電能力相匹配,我們的資產可能是現貨價格超過合同水平的賣家或現貨市場的淨買家,以履行合同義務。
在歐亞大陸SBU,我們的Mong Duong業務對商品價格風險的風險敞口最小,因為它沒有商人風險,而燃料受到傳遞機制的影響。
外匯匯率風險-在正常業務過程中,我們面臨外匯風險和投資外國子公司和關聯公司所產生的其他外國經營風險。這些風險的一個關鍵組成部分源於這樣一個事實,即我們的一些外國子公司和附屬公司使用的貨幣不是我們的綜合報告貨幣,即美元。此外,我們的某些外國子公司和附屬公司已經以美元或其自身功能貨幣以外的其他貨幣承擔了貨幣義務。我們的某些外國子公司使用自己的功能貨幣以外的貨幣計算和納税。我們對美元和以下貨幣之間的匯率變化有不同程度的風險敞口:阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、多米尼加共和國比索、歐元、印度盧比和墨西哥比索。這些子公司和附屬公司試圖通過簽訂根據匯率變化調整的收入合同來限制潛在的外匯風險。在可能的情況下,我們還使用外幣遠期、掉期和期權來管理與某些外幣波動相關的風險。
AES參與外匯套期保值,以保護業務的經濟價值,並將外匯匯率波動對AES投資組合的影響降至最低。在保護現金流的同時,套期保值策略也旨在減少前瞻性收益的外匯波動。由於現金分配與收益風險之間的時間和金額的差異,對衝影響可能無法完全覆蓋已實現基礎上的收益風險,從而可能導致收益的波動性更大。2019年剩餘時間內最大的外匯風險來自以下貨幣:巴西雷亞爾、哥倫比亞比索、歐元和印度盧比。自.起2019年9月30日假設美元升值10%,受巴西雷亞爾、哥倫比亞比索、歐元和印度盧比匯率變動影響的外國子公司的現金分配預計將受到不到500萬美元的影響。這些數字是通過將一次性10%美元升值應用於預測的暴露現金分佈而產生的2019來自與上述貨幣有風險敞口的各自子公司,扣除未清套期保值的影響並保持所有其他變量不變。上面列出的數字是任何交易收益/損失的淨額。這些敏感性
未來可能會隨着新套期保值的執行或現有套期保值的解除而發生變化。此外,對暴露於外匯風險的預測現金分配的更新可能導致進一步修改。提出的敏感性不包括任何行政市場限制或貨幣不可兑換的影響。
利率風險-我們面臨因發行可變和固定利率債券以及利率掉期、上限、下限和期權協議而導致利率變化的風險。
關於固定-浮動債務組合的決定是根據個別企業或工廠所面臨的風險因素做出的。根據工廠的產能付款或收入流是固定的還是隨通貨膨脹而變化的,我們通過安排固定利率或可變利率融資來部分對衝利率波動。在某些情況下,特別是對於無追索權融資,我們執行利率掉期、上限和下限協議,以有效確定或限制相關融資的利率風險。我們的大部分利率風險與我們業務的無追索權融資有關。
自.起2019年9月30日,投資組合的税前收益敞口2019如果我們的阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、歐元和美元計價債務的利率一次性提高100個基點,以這些貨幣計價的債務的利息開支將約為5億萬美元。這些金額沒有考慮到這些利率之間的歷史相關性。
項目^4.^控制和程序
對披露控制和程序的評價-本公司在監督下,在其管理層(包括公司首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,評估其“披露控制和程序”的有效性,如“交易法”第13a-15(E)條中定義的那樣,截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至目前是有效的2019年9月30日為了確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保我們要求在此類報告中披露的信息積累起來並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求的披露的決定。
財務報告內部控制的變化— 在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的會計季度內,沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
本公司在正常業務過程中涉及某些索賠、訴訟和法律程序。當可能已發生負債並可合理估計損失金額時,本公司已累積訴訟及申索。公司相信,根據其目前掌握的信息,並考慮到估計負債的既定準備金及其保險範圍,這些訴訟和行動的最終結果不太可能對公司的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。然而,合理的可能是,一些問題可能會對公司不利,並可能要求公司支付損害或支出可能是重大的金額,但不能估計為#年。2019年9月30日.
2001年12月,Odisha電網公司(“GRIDCO”)發出通知,根據1996年印度仲裁和調解法對本公司、AES Orissa Distribution Private Limited(“AES ODPL”)和Jyoti Structures(“Jyoti”)按照GRIDCO、本公司、AES ODPL、Jyoti和Orissa有限公司中央電力供應公司之間的股東協議條款進行仲裁。(“CESCO”),本公司的附屬公司。在仲裁中,GRIDCO聲稱,本公司就本公司對CESCO的間接投資發出的安慰信,使本公司有義務提供額外的財務支持,以支付CESCO對GRIDCO的所有財務義務。GRIDCO似乎在尋求大約1.89億美元的損害賠償,外加未披露的罰款和利息,但GRIDCO沒有提交詳細的指稱損害分析。該公司對GRIDCO提出反訴,要求賠償損失。2007年6月,仲裁庭以2比1的多數作出裁決,駁回了GRIDCO的索賠,並認為沒有任何被告,本公司,AES ODPL或Jyoti對GRIDCO負有任何責任。受訪者的反訴也被駁回。大多數仲裁庭後來判給被告,包括公司,他們與仲裁有關的部分費用。GRIDCO向當地印度法院提出了對法庭裁決的質疑。GRIDCO對訟費裁決的質疑已被法院駁回,但其對賠償責任裁決的質疑仍懸而未決。到目前為止,尚未就賠償責任裁決舉行聽證會。該公司相信,它對針對它的索賠有正當的抗辯理由,並將在這些訴訟中積極為自己辯護;然而,不能保證它的努力會成功。
根據他們的環境審計,AES Sul和AES Florestal在AES Florestal經營的一家杆廠發現了200桶固體雜酚油廢料和其他污染物。審計的結論是,電杆工廠的一名先前操作員Companhia Estadual de Energia(“CEEE”)一直在使用這些污染物處理在工廠製造的電杆。在他們的主動行動下,AES Sul和AES Florestal與巴西當局和CEEE就採取遏制和補救措施進行了溝通。2008年3月,巴西南里奧格蘭德州的州檢察官對AES Sul,AES Florestal和CEEE提起了公開民事訴訟,尋求命令要求這些公司減輕位於波蘭工廠的污染區域,並支付大約R600萬美元 (100萬美元)。2011年10月,州檢察官申請禁制令,命令被告公司立即控制和清除污染。法院於2011年10月18日批准了禁制令救濟,但決定只要求CEEE進行拆除工作。2012年5月,CEEE根據禁令開始了拆除工作。該案目前正在等待判決。拆除費用估計約為R2900萬美元 (700萬美元),並且可能會有額外的補救成本,目前無法估計。2016年6月,公司將AES Sul出售給CPFL Energia S.A.,作為出售的一部分,AES Sul的控股公司AES Guaiba保留了與此事相關的潛在責任。公司相信對其提出的索賠有正當的抗辯理由,並將在這些訴訟中積極為自己辯護;然而,不能保證它的努力會成功。
2015年1月,DPL收到來自EPA的NOV指控斯圖亞特和基倫站的不透明度違規行為,2015年10月,IPL收到類似的11月指控在彼得堡站違規的報告。2017年2月,EPA為DPL Stuart Station發佈了第二個11月,指控2016年違反了不透明度。此外,2016年2月,IPL收到EPA的11月通知,指控違反了NSR和其他CAA法規、印第安納州SIP和彼得堡站的Title V運營許可證。現在確定NOV是否會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響還為時過早。IPL將尋求收回與空氣污染控制技術有關的任何運營或資本支出,而不是罰款或罰款,以減少受管制的空氣排放;然而,不能保證IPL在這方面會取得成功。
2015年9月,AES Southland Development,LLC和AES Redondo Beach,LLC就CCC裁定AES Redondo Beach網站包括約5.93英畝CCC管轄濕地向加州海岸委員會(“CCC”)提起訴訟。CCC聲稱,AES Redondo Beach不正確地安裝和操作水泵,影響了所謂的濕地,違反了“加州海岸法案”和Redondo Beach Local Coastal Program,並命令AES Redondo Beach恢復該網站。
CCC裁決的其他潛在結果可能包括一項命令,要求AES Redondo Beach為濕地緩解項目提供資金和/或支付罰款或罰款。AES Redondo Beach認為它有充分的理由,並打算大力起訴這類訴訟,但不能保證它會成功。
2015年10月,Ganadera Guera,S.A.(“GG”)和Constructora Tymsa,S.A.(“CT”)在巴拿馬地方法院單獨對AES巴拿馬提起訴訟。索賠人稱,AES巴拿馬從水電設施(La Estrella)中獲利,該水電設施部分位於最初由GG擁有、目前由CT擁有的土地上,AES巴拿馬必須為其對土地的使用支付賠償。從AES巴拿馬尋求的損害賠償約為6.85億美元(GG)和1億美元(CT)。2016年10月,法院駁回了GG的索賠,因為GG未能遵守要求GG披露某些信息的法院命令。GG已經重新提起訴訟。此外,關於AES巴拿馬是否有權獲得土地的地役權,以及AES巴拿馬是否可以繼續佔用土地,目前正在進行行政訴訟。AES巴拿馬認為,它有理所當然的辯護和主張,並將大力宣示它們;然而,不能保證它的努力一定會成功。
2017年1月,環境監督局(下稱“SMA”)發佈了一項指控,聲稱Alto Maipo違反了有關Alto Maipo水電項目建設的環境批准決議(“RCA”)的某些條件,原因包括在未經授權的時間運營車輛,以及未能減輕隧道施工期間滲水的影響(“滲水”)。2017年2月,Alto Maipo向SMA提交了合規計劃(“合規計劃”),如果得到該機構的批准,該計劃將在不對項目建設產生重大影響的情況下解決問題。2018年4月,SMA批准了合規計劃(“2018年4月批准”)。除其他事項外,SMA批准的合規計劃要求Alto Maipo從環境評估服務(“SEA”)獲得RCA有關特定車輛操作授權時間的條款的最終解釋。此外,Alto Maipo必須獲得SEA關於滲透水的控制、排放和處理的最終批准。Alto Maipo繼續從海上尋求相關的最終批准。2018年5月,向聖地亞哥環境法院(“ECS”)提起了三起訴訟,對2018年4月的批准提出質疑。Alto Maipo認為沒有理由質疑2018年4月的批准。到目前為止,ECS還沒有對這些訴訟做出裁決。2019年7月,在聖地亞哥上訴法院(“CAS”)提出了另一項訴訟,要求緊急救濟,以使2018年4月的批准無效。Alto Maipo認為這起訴訟沒有任何價值,目前仍懸而未決。此外,2019年9月,中國科學院提交了一份請願書,要求立即停止某些建築工程。中科院駁回了請願書。如果Alto Maipo符合合規計劃的要求,並且如果上述訴訟被駁回,則指控的制定將被解除而不受處罰。否則,Alto Maipo可能會受到處罰,項目的建設可能會受到負面影響。Alto Maipo將在這些問題上積極追求自己的利益;然而,不能保證它的努力會成功。
2017年6月,Alto Maipo解僱了其承包商之一Constructora Nuevo Maipo S.A.。(“CNM”),鑑於CNM停止隧道工程,未能制定完成計劃,以及其他違反合同的行為。此外,Alto Maipo在終止CNM時根據信用證(“LC資金”)提取了7300萬美元。Alto Maipo正在對CNM進行仲裁,以追回與CNM違規(“第一仲裁”)有關的超額完工成本和其他損害賠償,總額至少為2.36億美元(扣除LC資金)。CNM否認責任,並尋求聲明其終止是錯誤的,它聲稱終止導致的損害,以及其他救濟。CNM聲稱,根據各種情況,它有權獲得7,000萬至1.7億美元(包括LC資金)的損害賠償,外加利息和成本。Alto Maipo對這些提交書提出了質疑。第一次仲裁的證據聽證會於2019年5月20日至31日舉行。聽證會後的簡報於2019年9月提交,結案陳詞可能在未來安排。仲裁庭的三名仲裁員中的一名已被替換,新的仲裁庭將考慮如何處理問題,包括是否重複2019年5月的證據聽證。此外,2018年8月,CNM聲稱對AES Gener和公司發起了單獨的仲裁(“第二次仲裁”)。在第二次仲裁中,CNM尋求刺穿Alto Maipo的公司面紗,並似乎尋求裁定AES Gener和本公司共同和各自承擔支付在第一次仲裁中或其他情況下發現應支付CNM的任何指稱淨額的責任。第二次仲裁已合併為第一次仲裁。仲裁庭已將第二次仲裁分成兩部分,以便首先確定AES Gener和公司對CNM的穿透索賠提出的管轄權異議。關於管轄權異議的聽證會原定於2020年3月舉行。但是,第二次仲裁已經暫時中止,因此,司法聽證和程序中的其他期限可能會被延長。Alto Maipo、AES Gener和該公司都認為自己有理所當然的主張和/或辯護,並將積極追求自己的利益;然而,不能保證每個人的努力都會成功。
2017年10月,瓦爾帕萊索海事檢察辦公室發佈了一項裁決,聲稱AES Gener對t他在文塔納斯海灘發現了煤矸石,並提議向海事總督處以約380,000美元的罰款。AES Gener提交了辯護聲明,否認了這些指控。證據階段結束,然後根據海事總監的命令於2019年2月5日重新開放,允許AES Gener有六個月的時間提交報告和其他證據,對裁決的理由提出質疑。2019年9月,這一期限又延長了六個月,以便能夠在文塔納斯灣進行實地測試。AES Gener認為,它對這些指控有正當的辯護理由;然而,不能保證它會成功地為這一行動辯護。
2018年2月,Tau Power B.V.和阿拉泰Power LLP(統稱為“AES索賠人”)對哈薩克斯坦共和國(“韓國”)提起仲裁,原因是韓國未能根據特許權協議支付約7,500萬美元(“退回轉讓金”)歸還兩座水電站(“HPP”)。韓國的迴應是否認責任,並聲稱對特許權協議中的年度支付條款、據稱1997年接管HPP的獎金以及HPP支付的股息提出反訴.韓國尋求收回返回的轉移支付(在第三方保管的代管賬户中),並似乎在其反索賠中尋求5億美元以上的資金。AES索賠人認為,韓國的辯護和反訴是毫無根據的,並對韓國在這些問題上提出的意見提出異議。指定了一名仲裁員來裁決該案。最後一次證據聽證會於2019年7月22日至26日舉行。雙方正在等待仲裁員的決定。AES索賠人將繼續他們的案件,並大力主張他們的辯護;然而,不能保證他們的努力會成功。
2018年12月,多米尼加共和國民事法院對該公司、AES波多黎各公司和其他三家AES附屬公司提起訴訟。?該訴訟據稱是代表100多名多米尼加在世和已故的索賠人提起的,似乎是在尋求與2004年交付給多米尼加共和國的CCR有關的救濟。訴訟通常聲稱CCR造成人身傷害和死亡,並要求4.76億美元的聲稱損害賠償。^訴訟沒有確定或提供任何關於索賠人個人據稱受傷的支持信息。訴訟也沒有提供任何信息支持賠償要求或解釋金額是如何得出的。相關的AES公司認為,他們對針對他們的索賠有正當的抗辯理由,並將在這一訴訟中積極為自己辯護;然而,不能保證他們的努力會成功。
2019年2月,多米尼加共和國民事法院對AES波多黎各公司、另外兩家AES附屬公司以及一家獨立公司及其負責人提起了另一項訴訟。該訴訟聲稱是代表200多名在世和已故的多米尼加索賠人提起的,似乎是在尋求與2003年和2004年交付給多米尼加共和國的CCR有關的救濟。訴訟一般聲稱CCR造成人身傷害和死亡,並要求9億美元的所謂損害賠償。訴訟沒有確定,也沒有提供任何關於索賠人所稱傷害的支持信息。訴訟也沒有提供任何支持損害賠償要求的信息,也沒有解釋量是如何得出的。相關的AES公司認為,他們對針對他們的索賠有正當的抗辯理由,並將在這次訴訟中積極為自己辯護;然而,不能保證他們的努力一定會成功。
2019年3月,波多黎各自然和環境資源部(“DNER”)發佈了一項行政命令,該命令後來進行了修訂(統稱為“DNER命令”),聲稱AES波多黎各LP(“AES Rico”)未能遵守某些DNER對文件和信息的要求,AES Rico對地下水的污染超過了某些州水質標準,並要求AES波多黎各提交糾正/補救行動計劃供DNER的審查和批准等。波多黎各AES及時提交了對DNER命令的答覆,對指控的違規行為和擬議的罰款提出質疑,並提出駁回該案。指派給該案的聽證審查員拒絕了AES波多黎各公司提出的解僱請求。此案目前正在調查中,正在等待行政聽證的安排。AES波多黎各公司認為,它有值得稱道的辯護,但不能保證它會成功地為這一行動辯護。
2019年10月1日,環境監督(“SMA”)通知AES Gener與Ventanas建築羣的環境許可證相關的某些據稱違規行為,·通過豁免決議N°1/ROL D-129-2019啟動制裁程序。被指控的指控包括超過發電限制,在空氣質量不佳期間未能減少排放,超過向海洋排放的限制,以及超過噪音限制。由於這些指控目前是保密的,最高罰款約為650萬美元。2019年10月14日,SMA根據豁免決議N°1/ROL D-146-2019年通知AES Gener瓜科爾達綜合體其他據稱的違規行為。這些指控包括沒有遵守減少大氣排放的所有措施,沒有遵守避免向海上排放固體燃料的緩解措施,沒有遵守
在3號機組的進水口和排水口進行温度監測,並超過一天的海水排放限值。由於瓜科爾達的指控目前是保密的,最高罰款約為400萬美元。對於每一個複雜的,如果SMA確定不遵守導致了經濟利益,額外的罰款是可能的。根據適用的法規,對於每個綜合體,AES GENER可以向SMA提交建議的“合規計劃”,如果SMA批准並令公司滿意地履行,流程將在不受制裁的情況下提交,並且不會產生進一步的行動;然而,不能保證SMA會批准公司提交的任何合規計劃。
項目#1A。危險因素
第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。-風險因素我們的2018表格10-K
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
董事會已授權本公司通過各種方式回購股票,包括公開市場回購、合同購買(包括但不限於加速股票回購計劃或10b5-1計劃)和/或私下談判交易。回購的數量、時間或價格不能保證,回購可能會根據市場情況和其他因素而有所不同。本計劃沒有到期日,董事會可以隨時修改或終止。自.起2019年9月30日, 2.64億美元在本計劃下仍可供回購。在此期間,AES公司沒有回購其普通股第三四分之一2019.
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。
項目6.展品
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31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)Andrés Gluski的認證(隨附)。 |
31.2 | | 規則#13a-14(A)/15d-14(A)Gustavo Pimenta的認證(隨附)。 |
32.1 | | 1.1350節Andrés Gluski的認證(隨附)。 |
32.2 | | 第三節Gustavo Pimenta的1350認證(隨附)。 |
101 | | AES公司截至2019年9月30日的季度報表10-Q的季度報告,格式為內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言):(I)封面,(Ii)合併資產負債表,(Iii)合併經營報表,(Iv)綜合綜合收益(虧損)報表,(V)權益變動彙總報表,(Vi)現金流量彙總報表實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | AES公司 (註冊人) |
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日期: | 2019年11月5日 | 依據: | | /s/Gustavo Pimenta |
| | | | 姓名: | 古斯塔沃·皮門塔(Gustavo Pimenta) |
| | | | 標題: | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
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| | 依據: | | /s/莎拉·R·布萊克(Sarah R.Blake) |
| | | | 姓名: | 莎拉·R·布萊克 |
| | | | 標題: | 副總裁兼主計長(首席會計幹事) |