目錄
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格20
根據1934年“證券交易法”第14或15(D)節提交的季度報告 |
截至季度末的季度期間
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於過渡期間,從#^#
佣金文件編號
SkyWest公司
根據以下法律成立 | ||
(國税局僱主身份證號碼) |
(
(主要執行機構地址及電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的名稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
這個 |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內),以及(2)^在過去的90天裏一直遵守這樣的歸檔要求。
通過複選標記指示註冊人是否已在之前的12^期間以電子方式提交了根據法規^S-T(本章§232.405)第405條規定需要提交的每個交互式數據文件幾個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
加速文件服務器 ◻ | ||
非加速文件服務器 ◻ | 較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ◻
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如規則ω中所定義《交換法》第12B-2條)。是
註明截至最後可行日期,註冊人所屬每類普通股的流通股數量。
班級,等級 | 2019年10月31日未完成 | |
普通股,無票面價值 |
目錄
SkyWest公司
表格10-Q上的季度報告
目錄
第I部分 | 財務信息: | ||
第1項 | 財務報表 | 3 | |
合併資產負債表 | 3 | ||
綜合全面收益表 | 5 | ||
合併股東權益表 | 6 | ||
簡明現金流量表 | 8 | ||
簡明綜合財務報表附註 | 9 | ||
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 22 | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 | |
項目4. | 管制和程序 | 37 | |
第二部分 | 其他資料: | ||
第1項 | 法律程序 | 37 | |
第1A項 | 危險因素 | 37 | |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 38 | |
第6項 | 陳列品 | 38 | |
簽名 | 39 | ||
展品···31.1 | 行政總裁證明 | ||
展品···31.2 | 首席財務官證明 | ||
展品···32.1 | 行政總裁證明 | ||
展品···32.2 | 首席財務官證明 |
2
目錄
第一部分 財務信息
項目1. 財務報表
SkyWest公司和子公司
綜合資產負債表
(千美元)
資產
9月30日 |
| 12月31日 | |||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(未審計) | |||||||
流動資產: | |||||||
現金及現金等價物 | $ | | $ | | |||
有價證券 |
| |
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應收所得税 |
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應收款,淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付飛機租金 |
| — |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備: | |||||||
飛機和可旋轉備件 |
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飛機上的存款 |
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建築物和地面設備 |
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減累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | |||
總財產和設備,淨額 |
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其他資產: | |||||||
經營租賃使用權資產 |
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| — | |||
長期預付資產 | — | | |||||
其他資產 |
| |
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其他資產總額 |
| |
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總資產 | $ | | $ | |
見所附簡明綜合財務報表附註。
3
目錄
SkyWest公司和子公司
綜合資產負債表
(千美元)
負債和股東權益
9月30日 |
| 12月31日 |
|
| ||||
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
(未審計) | ||||||||
流動負債: | ||||||||
長期債務的當期到期日 | $ | | $ | | ||||
應付帳款 |
| |
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應計薪金、工資和福利 |
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經營租賃負債當期 |
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| — | ||||
所得税以外的税 | | | ||||||
其他流動負債 |
| |
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流動負債總額 |
| |
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扣除本期後的長期債務 |
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應付遞延所得税 |
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遞延飛機信貸 |
| — | | |||||
非流動經營租賃負債 |
| | — | |||||
其他長期負債 |
| |
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承諾和意外事件(注6) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股, |
| — |
| — | ||||
普通股, |
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留存收益 |
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國庫股,按成本價, |
| ( |
| ( | ||||
累計其他綜合損失 |
| — |
| ( | ||||
股東權益總額 |
| |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見所附簡明綜合財務報表附註。
4
目錄
SkyWest公司和子公司
綜合全面收益表
(美元和股份(以千為單位,每股金額除外))
(未經審計)
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
運營收入: | |||||||||||||
飛行協議 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
機場客服及其他 |
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營業總收入 |
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運營費用: | |||||||||||||
薪金、工資和福利 |
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飛機維修、材料和維修 |
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折舊攤銷 |
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飛機燃料 |
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機場相關費用 |
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飛機租賃 |
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特殊項目 |
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其他經營費用 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(費用): | |||||||||||||
利息收入 |
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利息費用 |
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其他收入(費用),淨額 |
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其他費用合計,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
攤薄每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
加權平均普通股: | |||||||||||||
基本型 |
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稀釋 |
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綜合收入: | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未實現債務證券增值淨額,扣除税 |
| — |
| ( |
| |
| | |||||
綜合收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註
5
目錄
SkyWest公司和子公司
合併股東權益表
(未審核)
(以千為單位)
累積 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 留用 | 國庫券 | 綜合 | ||||||||||||||||
股份 | 數量 | 收益 | 股份 | 數量 | 收入^(虧損) | 總計 | |||||||||||||
2018年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
會計原則及其他變更(見附註6) |
| — |
|
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
2018年12月31日的餘額,調整後 | | | | ( | ( | ( | | ||||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
有價證券未實現折舊,税後淨額$ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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行使普通股期權和根據股權獎勵計劃發行的股票 |
| |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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根據員工購股計劃出售普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
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與股權獎勵相關的股票補償費用,扣除沒收後的淨額 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
從所得税扣繳的既得員工股票獎勵中獲得的國庫股 | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||
國庫股票購買 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
普通股購銷 | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
宣佈的現金股息($) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2019年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
2019年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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行使普通股期權和根據股權獎勵計劃發行的股票 |
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| — |
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| — |
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根據員工購股計劃出售普通股 |
| |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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與股權獎勵相關的股票補償費用,扣除沒收後的淨額 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
國庫股票購買 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
宣佈的現金股息($) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2019年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | |
見所附簡明綜合財務報表附註。
6
目錄
SkyWest公司和子公司
合併股東權益表
(未審核)
(以千為單位)
累積 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 留用 | 國庫券 | 綜合 | ||||||||||||||||
股份 | 數量 | 收益 | 股份 | 數量 | 收入^(虧損) | 總計 | |||||||||||||
2017年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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有價證券未實現折舊,税後淨額$ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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行使普通股期權和根據股權獎勵計劃發行的股票 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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根據員工購股計劃出售普通股 |
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| — |
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| — |
| — |
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與股權獎勵相關的基於股票的薪酬費用 |
| — |
| |
| — |
| — |
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| — |
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從所得税扣繳的既得員工股票獎勵中獲得的國庫股 | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | ( | |||||||
國庫股票購買 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
宣佈的現金股息($) | — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — | ( | |||||||
2018年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
2018年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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有價證券未實現折舊淨額 |
| — |
| — |
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| ( |
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行使普通股期權和根據股權獎勵計劃發行的股票 |
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| — |
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根據員工購股計劃出售普通股 |
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| — |
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與股權獎勵相關的基於股票的薪酬費用 |
| — |
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| — |
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| — |
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從所得税扣繳的既得員工股票獎勵中獲得的國庫股 |
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| — |
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| ( |
| — |
| ( | |||||
國庫股票購買 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
宣佈的現金股息($) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2018年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
見所附簡明綜合財務報表附註。
7
目錄
SkyWest公司和子公司
簡明綜合現金流量表
(未審核)
(以千為單位)
九個月結束 | |||||||
9月30日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | |||
投資活動的現金流: | |||||||
購買有價證券 |
| ( |
| ( | |||
有價證券的銷售 |
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| | |||
出售飛機、財產和設備的收益 |
| |
| — | |||
購置財產和設備: | |||||||
飛機和可旋轉備件 |
| ( |
| ( | |||
建築物和地面設備 |
| ( |
| ( | |||
飛機上的存款 | ( | — | |||||
適用於收購飛機的飛機保證金 | | | |||||
出售ExpressJet子公司收到的現金淨額 |
| |
| — | |||
其他資產減少(增加) |
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| ( | |||
投資活動使用的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: | |||||||
發行長期債務的收益 |
| |
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長期債務本金 |
| ( |
| ( | |||
發行普通股淨收益 |
| |
| | |||
購買國庫和普通股以及為股權獎勵繳納的員工所得税 |
| ( |
| ( | |||
債券發行成本增加 | ( | ( | |||||
支付現金股息 |
| ( |
| ( | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| ( |
| | |||
增加(減少)現金和現金等價物 |
| ( |
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期初現金及現金等價物 |
| |
| | |||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
補充披露現金流量信息: | |||||||
非現金投資活動: | |||||||
採購可旋轉的備件 | $ | | $ | | |||
在經營租賃下購買的飛機承擔的債務 | $ | | $ | | |||
發動機對合資企業的貢獻 | $ | | $ | — | |||
用於購買經營租賃飛機的非現金資產 | $ | | $ | — | |||
確認使用權資產產生的租賃責任 | $ | | $ | — | |||
在此期間支付的現金: | |||||||
扣除資本化金額後的利息 | $ | | $ | | |||
所得税 | $ | | $ | | |||
補充披露子公司的銷售: | |||||||
資產賬面金額減少 | $ | ( | $ | — | |||
負債賬面值減少 | | — | |||||
從買家處收到的現金 | | — | |||||
出售子公司收益 | $ | | $ | — |
見所附簡明綜合財務報表附註。
8
目錄
SkyWest公司和子公司
簡明綜合財務報表附註
(未審核)
附註1-簡明綜合財務報表
演示基礎
SkyWest公司的簡明合併財務報表(“SkyWest”或“公司”)及其運營子公司SkyWest航空公司。SkyWest航空公司(“SkyWest Airlines”)及其租賃子公司SkyWest租賃公司。(“SkyWest租賃”)是在沒有審計的情況下,根據“規則”編寫的。和證券交易委員會(“證券交易委員會”)的法規。2019年1月22日,公司完成了對其前全資子公司ExpressJet Airlines,Inc.的出售。(“ExpressJet”)。本報告中介紹的公司財務和經營業績包括ExpressJet作為公司子公司運營期間ExpressJet的財務業績。根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據這些規則和法規進行了濃縮或省略,儘管公司認為以下披露足以使所呈報的信息不具誤導性。該等簡明綜合財務報表反映管理層認為公平呈列所呈列中期經營結果所需的所有調整。除非另有披露,所有調整均屬正常循環性質。這些簡明的綜合財務報表應與合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在公司的年度報告中,報表為“表格”。截至2018年12月31日的年度10-K。截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2019年12月31日的年度的預期結果。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產和負債上報金額的估計和假設,並披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計和假設不同,也可能有很大不同。
近期會計公告
未來幾年有效但尚未採用的標準
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),“金融工具-信用損失(主題326),金融工具信用損失的計量”(“主題326”),其中要求計量和確認所持金融資產的預期信用損失,並要求加強對用於估計信用損失的重大估計和判斷的披露。主題326從2020年1月1日起對公司生效。自2019年1月1日起允許提前採用。該公司預計從2020年1月1日開始採用326主題,目前正在評估這一更新對合並財務報表的影響。
最近採用的標準
2016年2月,FASB發佈ASU 2016-02,“租賃(主題842)”(“主題842”)。主題842和隨後發佈的修正案要求在資產負債表上確認某些期限超過12個月的租賃。公司通過了生效於2019年1月1日的主題842,並選擇了到期或現有合同的過渡實際權宜之計一攬子方案,該方案不需要重新評估:(1)公司的任何合同是否為租賃或包含租賃,(2)租賃分類和(3)初始直接成本。2018年7月,FASB發佈了ASU No.2018-11,“有針對性的改進-租賃(主題842)”。此更新提供了一種可選的過渡方法,允許實體選擇在生效日期使用修改後的追溯方法應用標準,而不是重塑以前提出的年份。如果選擇採用這種方法,實體將確認採用當年留存收益期初餘額的累積效應調整。公司選擇了這種採用方法,並於2019年1月1日確認了保留收益期初餘額的累積效應調整。
9
目錄
此外,公司採用主題842對簡明綜合經營報表和全面收益或簡明綜合現金流量表中租賃收入和租賃費用的確認、計量或列示沒有重大影響。公司採用主題842並沒有對公司作為出租人的租賃收入的時間或數額產生重大影響。本公司2018年12月31日資產負債表中單獨列示的預付飛機租金、應計飛機租金和遞延租金貸項已分類為本公司使用權資產的組成部分,自2019年1月1日起生效。截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的綜合財務報表按新準則呈報,而呈報的比較年度則不作調整,並繼續根據本公司的歷史會計政策呈報。
有關更多信息,請參見注釋6,“租賃、承諾和或有事項”。
附註2-飛行協議收入和機場客户服務及其他收入
當根據其代碼共享協議提供服務時,公司確認飛行協議收入和機場客户服務以及其他收入。根據公司與達美航空公司的固定費用安排(稱為“固定費用安排”、“固定費用合同”或“容量購買協議”)。(“達美航空”),聯合航空公司(“聯合”),美國航空公司。(“美國”)和阿拉斯加航空公司。(“阿拉斯加”)(每個,都是“主要航空公司合作伙伴”),主要航空公司合作伙伴一般為每次起飛向公司支付固定費用,飛行小時(從起飛到降落,不包括出租車時間)或阻塞小時(從起飛到降落,包括出租車時間)發生,以及每月每架在役飛機的金額,並根據飛行完成和準時表現提供額外獎勵。主要航空公司合作伙伴也直接報銷公司在固定費用安排下發生的某些直接費用,如機場着陸費和機場租金。根據固定費用安排,公司的履行義務在每次飛行完成後得到履行,並反映在飛行協議收入中。固定費用協議的交易價格是根據固定費用代價、獎勵代價和在協議期限內完成飛行所賺取的直接報銷費用確定的。在截至2019年9月30日的9個月中,固定費用安排約佔
根據公司的收入分享安排(稱為“收入分享”或“按比例分配”安排),主要航空公司合作伙伴與公司協商乘客票價分攤公式,根據該公式,公司將獲得乘客在公司航空公司旅行的一部分和主要航空公司合作伙伴旅行的另一部分的機票收入的百分比。根據公司的比例飛行協議,履行義務並在每一次飛行完成時根據公司預期每一次完成的飛行將獲得的比例乘客票價部分確認收入。按比例分配協議的交易價格是根據協議期限內每個完成航班的每個乘客機票金額得出的按比例分配公式確定的。在截至2019年9月30日的9個月中,按比例分配的飛行安排約佔
機場客户服務和其他收入主要由地面處理功能組成,例如公司提供此類服務的適用機場的登機口和匝道代理服務。機場客户服務協議的交易價格是根據適用於公司在合同期內處理的航班數量的地點商定的費率確定的。此外,機場客户服務和其他收入包括租賃給第三方的飛機和備用發動機產生的收入。公司的$
10
目錄
經營租賃項下的租金收入主要與截至2019年9月30日具有剩餘不可取消租賃條款的租賃飛機有關(以千為單位):
2019年10月至2019年12月 |
| $ |
| |
2020 |
| |||
2021 |
| |||
2022 |
| |||
2023 |
| |||
此後 |
| |||
$ | |
其他通常與航空公司相關的附屬收入,如行李費收入、機票改換費收入和銷售里程積分的營銷部分,由公司的主要航空公司合作伙伴在公司根據其代碼共享協議運營的航班上保留。
下表按類型列出了公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間的飛行協議收入(以千為單位):
對於截至9月30日的三個月, | 對於截至九月的九個月, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
容量購買協議收入:飛行業務 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
容量購買協議收入:飛機租賃收入 | | | | | |||||||||
按比例分配協議收入 |
| |
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| | |||||
飛行協議收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
根據其固定費用協議,公司補償的一部分旨在報銷公司的某些飛機所有權成本。飛機擁有成本的代價因協議而異,但旨在涵蓋本公司的飛機本金和利息債務償還成本、飛機折舊和利息開支或飛機租賃費用成本(當飛機在合同下時)。根據本公司的定額費用協議收到的使用飛機的代價反映為租賃收入,因為該協議確定了特定類型和數量的飛機在規定時間內的“使用權”。與公司的定額費用協議相關的租賃收入作為經營租賃入賬,並在公司的綜合全面收益報表中反映為飛行協議收入。本公司並未在綜合全面收益表中單獨列報飛機租賃收入及飛機租賃費用,因為飛機的使用並不是所提供的全部服務中的一項單獨活動。
該公司的固定費用和比例協議包括各主要航空公司合作伙伴基於每月預計飛行水平的每週臨時現金支付。隨後,公司和每個主要航空公司合作伙伴按月或按季度將這些付款與實際完成的飛行活動進行核對。如果飛行協議包括中期利率重置以前瞻性調整利率,並且公司的飛行協議下的合同利率尚未在季度或年度財務報表日期敲定,公司將根據ASU No.2014-09,“與客户的合同收入,(主題606)”(“主題606”)應用可變約束指南,其中公司在其認為可能不會發生確認的累積收入金額的重大逆轉的情況下,隨後解決與可變對價相關的不確定性。
在本公司的幾項協議中,本公司有資格在達到某些績效標準後獲得獎勵補償。激勵措施在協議中定義,並按月或按季度進行衡量和確定。在協議期限內的每個期間結束時,公司將計算在該期間獲得的獎勵,並相應確認該協議的收入,但須遵守主題606下的可變約束指導。
11
目錄
下表總結了SkyWest Airlines與每個主要航空公司合作伙伴簽訂的每個代碼共享協議的重要條款:
Delta連接協議 | ||||||
協議書 |
| 飛機 |
| 數字^ |
| 術語^/^終止 |
Delta連接協議 (固定費用安排) | • CRJ 200 • CRJ 700 • CRJ 900 • E175 | • 個別飛機的預定移除日期為2019年至2029年 | ||||
Delta Connection比例協議(收入共享安排) | • CRJ 200 | • 可終止於 |
聯合快遞協議 | ||||||
協議書 |
| 飛機 |
| 數字^ |
| 術語^/^終止 |
聯合快遞協議 (固定費用安排) | • CRJ 200 • CRJ 700 • E175 | • 個別飛機的預定移除日期為2020年至2029年 | ||||
聯合快遞比例協議 (收入分享安排) | • CRJ 200 | • 可終止於 |
美國協議 | ||||||
協議書 |
| 飛機 |
| 數字^ |
| 術語^/^終止 |
美國協議 (固定費用安排) | • CRJ 700 | • 個別飛機的預定移除日期為2022年至2025年 | ||||
美國比例協議 (收入分享安排) | • CRJ 200 |
| • 可終止於 |
阿拉斯加容量購買協議 | |||||||
協議書 |
| 飛機 |
| 數字^ |
| 術語^/^終止 | |
阿拉斯加協定 (固定費用安排) | • E175 | 32 | • 個別飛機的預定移除日期為2027年至2030年 |
除了上述合同安排外,SkyWest航空公司還與達美航空公司達成了一項固定費用協議,以使更多的Embraer E175雙級支線噴氣式飛機(“E175”)投入服務。截至2019年9月30日,公司計劃接收
SkyWest航空公司也與達美航空達成了運營協議
SkyWest航空公司也與美國航空公司達成了一項協議
當飛機預定從定額費用安排中移除時,公司可視實際情況而定
12
目錄
在這種情況下,與各自的主要航空公司合作伙伴談判延期,與另一個主要航空公司合作伙伴談判飛機的安置,如果飛機被租賃並且租賃期滿,則將飛機歸還出租人,放置自己的飛機以供出售,或尋求飛機的其他用途。飛機的其他用途可能包括將飛機按比例安排、將飛機租賃給第三方或將飛機分出以使用發動機和零件作為備用庫存或將發動機出租給第三方。
公司的營業收入可能受到許多因素的影響,包括公司與主要航空公司合作伙伴的代碼共享協議的變化,合同重新談判導致的合同修改,公司賺取根據公司代碼共享協議預期的獎勵付款的能力,以及與公司主要航空公司合作伙伴的償付糾紛的解決。
附註3-股份補償及股份回購
在截至2019年9月30日的9個月內,公司授予
當發生沒收時,本公司會對股票期權、限制性股票單位和業績股授予進行沒收。股票期權、限制性股票單位和業績股的估計公允價值在適用的歸屬期內攤銷。在截至2019年和2018年9月30日的九個月中,公司記錄了以下基於股份的税前薪酬支出$
在截至2019年9月30日的9個月中,公司回購了
附註4-普通股每股淨收益
每普通股基本淨收入(“基本每股收益”)不包括攤薄,並通過將淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數來計算。稀釋每股普通股淨收入(“稀釋每股收益”)反映瞭如果股票期權或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股,可能發生的潛在稀釋。稀釋每股收益的計算並不假設行使或轉換證券會對每股普通股淨收入產生反攤薄效應。在截至2019年9月30日的9個月中,
13
目錄
基本每股收益和稀釋每股收益在指定期間(千股,每股數據除外)的普通股流通股加權平均數的計算如下:
三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||
| 2019 |
| 2018 | 2019 |
| 2018 |
|
| ||||||
分子: | ||||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
分母: | ||||||||||||||
已發行普通股加權平均數 |
| |
| |
| |
| | ||||||
未付股份獎勵的效力 |
| |
| |
| |
| | ||||||
每股攤薄淨收益的加權平均股數 |
| |
| |
| |
| | ||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | $ | | |||||||
攤薄每股收益 | $ | | $ | | $ | $ | |
注5-分部報告
在公司於2019年1月22日出售ExpressJet之前,公司的
公司的首席運營決策者分析通過發行債務融資的新飛機(包括公司的E175機隊)的盈利能力,與公司用於擁有和融資這些飛機的資本的盈利能力分開分析。SkyWest航空公司部門包括根據適用的固定費用合同獲得的運營此類飛機的收入和各自的運營成本。SkyWest租賃部門包括根據適用固定費用合同賺取的適用收入,這些收入歸因於通過發行債務收購的新飛機的所有權以及該等飛機各自的折舊和利息支出。SkyWest租賃部門還包括向第三方租賃支線噴氣式飛機和備用發動機的活動。SkyWest租賃部門的總資產和資本支出包括通過發行債務和租賃給第三方的資產購買的新飛機。
以下是公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間的細分數據(以千為單位):
截至2019年9月30日的三個月 | |||||||||||||
天空西部 | 天空西部 |
| |||||||||||
| 航空公司 |
| ExpressJet |
| 租賃 |
| 固形 |
| |||||
營業收入(1) | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
運營費用 |
| |
| — |
| |
| | |||||
折舊和攤銷費用 |
| |
| — |
| |
| | |||||
利息費用 |
| |
| — |
| |
| | |||||
分部利潤(虧損)(2) |
| |
| — |
| |
| | |||||
總資產(截至2019年9月30日) |
| | — | |
| | |||||||
資本支出(包括非現金) |
| | — | |
| |
14
目錄
截至2018年9月30日的三個月 |
| ||||||||||||
天空西部 | 天空西部 |
| |||||||||||
| 航空公司 |
| ExpressJet |
| 租賃 |
| 固形 |
| |||||
營業收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
運營費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
折舊和攤銷費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
分部利潤(虧損)(2) |
| |
| ( |
| |
| | |||||
可識別的無形資產,商譽除外 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
總資產(截至2018年9月30日) |
| |
| |
| |
| | |||||
資本支出(包括非現金) |
| |
| |
| |
| |
(1) | 比例收入和機場客户服務收入主要反映在SkyWest航空公司部門。 |
(2) | 分部利潤(虧損)等於營業收入減去利息費用。 |
以下是公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月期間的細分數據(單位:千):
截至2019年9月30日的九個月 | |||||||||||||
天空西部 | 天空西部 |
| |||||||||||
| 航空公司 |
| ExpressJet |
| 租賃 |
| 固形 |
| |||||
營業收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
運營費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
折舊和攤銷費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
特殊項目 | | | — | | |||||||||
利息費用 |
| |
| — |
| |
| | |||||
分部利潤(虧損)(2) |
| |
| ( |
| |
| | |||||
總資產(截至2019年9月30日) |
| |
| — |
| |
| | |||||
資本支出(包括非現金) |
| |
| — |
| |
| |
截至2018年9月30日的九個月 | |||||||||||||
天空西部 | 天空西部 |
| |||||||||||
| 航空公司 |
| ExpressJet |
| 租賃 |
| 固形 |
| |||||
營業收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
運營費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
折舊和攤銷費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
分部利潤(虧損)(2) |
| |
| ( |
| |
| | |||||
可識別的無形資產,商譽除外 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
總資產(截至2018年9月30日) |
| |
| |
| |
| | |||||
資本支出(包括非現金) |
| |
| |
| |
| |
(1) | 比例收入和機場客户服務收入主要反映在SkyWest航空公司部門。 |
(2) | 分部利潤(虧損)等於營業收入減去利息費用。 |
附註6-租約、承諾及或有事項
自2019年1月1日起,公司採用主題842。本公司以經營租賃方式租賃物業及設備。對於期限超過12個月的租賃,本公司按本期限內租賃付款的現值記錄相關的經營租賃使用權資產和經營租賃負債。該公司使用其遞增的借款利率貼現根據租賃開始時提供的信息支付租賃款項。
15
目錄
飛機
在2019年第一季度,公司收購了
隨着主題842的採用,公司評估了公司機隊內租賃飛機資產組是否受到損害。根據主題842的過渡指導,如果導致減值的事件發生在採用日期之前,則允許公司確認與主題842的採用日期之前的期間內的使用權資產相關的先前未確認的減值。2016年,公司記錄了其某些長期資產的減值,其中包括公司的
機場設施
本公司擁有設施空間的經營租賃,包括機場航站樓、辦公空間、貨物倉庫和維修設施。該公司通常從控制機場使用的政府機構那裏租用該空間。設施空間的剩餘租賃期限從
租約
截至2019年9月30日,公司的使用權資產為$
下表列出了截至2019年9月30日的租賃相關條款和折扣率。
加權平均剩餘租期 |
|
| ||
經營租賃 | ||||
加權平均貼現率 |
| |||
經營租賃 |
公司截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的租賃成本包括以下組成部分(以千為單位):
對於截至9月30日的三個月, | ||||||
| 2019 |
| 2018 | |||
經營租賃成本 |
| $ | |
| $ | |
變動和短期租賃成本 |
| |
| | ||
轉租收入 | ( | — | ||||
總租賃成本 |
| $ | |
| $ | |
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目錄
對於截至九月的九個月, | ||||||
| 2019 |
| 2018 | |||
經營租賃成本 |
| $ | |
| $ | |
變動和短期租賃成本 |
| |
| | ||
轉租收入 | ( | — | ||||
總租賃成本 |
| $ | |
| $ | |
截至2019年9月30日,公司租用了飛機、機場設施、辦公空間等根據不可取消的經營租賃,本公司一般以長期三淨租賃方式租賃物業及設備,據此,本公司須支付税項、維修、保險及若干其他適用於租賃物業的營運開支。本公司預期,在正常業務過程中,這些到期的經營租賃將被續訂或被其他租賃所取代,或者該物業可能是購買而不是租賃。下表總結了未來的最低租金支付,主要與運營租賃要求的租賃飛機相關,這些運營租賃具有截至2019年9月30日的初始或剩餘不可取消的租賃條款(以千為單位):
2019年10月至2019年12月 |
| $ |
| |
2020 |
| |||
2021 |
| |||
2022 |
| |||
2023 |
| |||
此後 |
| |||
$ |
截至2019年9月30日,公司已確定購買以下項目
下表總結了公司在未來五年及以後每年的承諾和義務(以千為單位):
| 總計 |
| 2019年10-12月 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 此後 |
| ||||||||
飛機和設施的經營租賃付款 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| |||||||
堅定的飛機和備用發動機承諾 |
| | | | | — | — | — | ||||||||||||||
利息承擔(1) |
| | | | | | | | ||||||||||||||
長期債務本金到期日 |
| | | | | | | | ||||||||||||||
承諾和義務總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 在2019年9月30日,該公司的可變利率票據僅代表 |
與採用新租賃標準之前的期間有關的披露
下表彙總了截至2018年12月31日具有不可取消的租賃期限超過一年的運營租賃所需的未來最低租金付款(以千為單位):
2019 |
| $ |
| |
2020 |
| |||
2021 |
| |||
2022 |
| |||
2023 |
| |||
此後 |
| |||
$ | |
17
目錄
注7-公允價值計量
公司持有的某些資產需要按照公認會計原則以公允價值計量。公司根據以下三個投入水平確定這些資產的公允價值:
1級 | — | 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 | ||
級別2 | — | 除1級價格外的可觀察輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或可觀察到的或可被資產或負債大致完整期限的可觀察市場數據證實的其他輸入。該公司的一些有價證券主要利用非活躍市場中的經紀人報價對這些有價證券進行估值。 | ||
3級 | — | 市場活動很少或根本沒有支持且對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的輸入,因此要求實體制定自己的假設。 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日,本公司持有某些需要以公允價值進行經常性計量的資產。在經常性基礎上按公允價值計量的資產彙總如下(以千為單位):
公允價值計量截至2019年9月30日 | ||||||||||||
| 總計 |
| 1級 |
| 級別2 |
| 3級 | |||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | — | $ | — | ||||||
有價證券 | ||||||||||||
債券和債券基金 | $ | $ | — | $ | $ | — | ||||||
商業票據 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
| — |
|
| — | ||||||||
按公允價值計量的總資產 | $ | $ | $ | $ | — |
公平^價值^度量^^與^^的^2018年12月31日 | ||||||||||||
| 總計 |
| 1級 |
| 級別2 |
| 3級 | |||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | — | $ | — | ||||||
有價證券 | ||||||||||||
債券和債券基金 | $ | $ | — | $ | $ | — | ||||||
商業票據 |
|
| — |
|
| — | ||||||
| — |
|
| — | ||||||||
按公允價值計量的總資產 | $ | $ | $ | $ | — |
該公司的“有價證券”被歸類為二級有價證券,主要利用非活躍市場中的經紀人報價對這些有價證券進行估值。
本公司於截至二零一九年九月三十日止九個月內,並無在第一級、第二級及第三級之間進行任何重大證券轉讓。本公司關於記錄各級之間轉移的政策是在報告期結束時記錄任何此類轉移。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司分類為$
公司被分類為2級債務的長期債務的公允價值是使用貼現現金流分析估計的,這是基於公司目前估計的類似類型借款安排的增量借款利率。公司長期債務的公允價值是基於類似債務向公司提供的當前利率估計的,估計為$
18
目錄
注8-長期債務
截至2019年9月30日和2018年12月31日,長期債務包括以下內容(以千為單位):
2019年9月30日 | 2018年12月31日 | ||||
長期債務的當期部分 | $ | | $ | | |
未攤銷債務發行成本的當期部分,淨額 | ( | ( | |||
長期債務的當期部分,扣除債務發行成本 | $ | | $ | | |
扣除本期後的長期債務 | $ | | $ | | |
未攤銷債務發行成本的長期部分,淨額 | ( | ( | |||
扣除本期和債務發行成本後的長期債務 | $ | | $ | | |
長期債務總額(包括本期部分) | $ | | $ | | |
未攤銷債務發行總成本,淨額 | ( | ( | |||
扣除債務發行成本後的長期債務總額 | $ | | $ | |
在截至2019年9月30日的9個月內,本公司接受了
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司擁有$
注9-ExpressJet銷售收益
2019年1月22日,公司完成出售其前全資子公司ExpressJet。該公司錄得盈利$
資產銷售
2019年1月11日,根據公司、ExpressJet和United公司於2018年12月17日簽署的資產購買協議的條款和條件,美聯航以#美元收購了ExpressJet的某些特定資產和負債,其中包括飛機發動機、輔助動力裝置、可旋轉備件、地面支持設備和飛行訓練設備。
股票銷售
此外,於二零一九年一月二十二日,根據日期為二零一八年十二月十七日的股票購買協議的條款及條件,由本公司與美聯航擁有少數股權的ManaAir,LLC公司(“買方”)之間訂立的購股協議,買方以#美元從本公司收購ExpressJet的所有流通股股本。
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目錄
除其他外,借款人在買方的所有權權益是有擔保的。該公司還同意租賃
注10-特殊項目
截至二零一九年九月三十日止九個月內,本公司終止與一家飛機制造商的協議,該協議規定本公司須就本公司租用的飛機遵守未來的飛機租賃歸還條件。在終止協議的同時,飛機制造商解除了本公司未來的飛機租賃歸還義務,並且本公司同意終止製造商先前向本公司發放的飛機部件信貸。由於終止的協議,公司記錄了非現金支出$
此外,在截至2019年9月30日的9個月中,公司發生了$
附註11-對其他公司的投資
在截至2019年9月30日的9個月中,公司與Region One,Inc.創建了一家合資企業。(“區域一”)投資$
注12-所得税
該公司截至2019年9月30日的三個月的實際税率為
該公司截至2019年9月30日的9個月的實際税率為
20
目錄
注13-關聯方交易
2019年6月13日,公司回購
附註14-法律事宜
本公司受到某些法律行動的影響,它認為這些法律行動對其業務活動來説是例行公事。截至2019年9月30日,本公司管理層經諮詢法律顧問後認為,該等法律事項的最終結果不太可能對本公司的財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。
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目錄
項目2: 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下面的討論和分析展示了對SkyWest公司的運營結果產生重大影響的因素。(“SkyWest”、“我們”或“我們”)在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月和九個月期間。還討論了我們截至2019年9月30日和12月的財務狀況。31、2018年。您應該將本討論與我們截至2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表(包括其中的附註)一起閲讀,這些財務報表出現在本報告的其他地方。本討論和分析包含前瞻性陳述。有關與這些陳述相關的不確定性、風險和假設的討論,請參閲本報告題為“關於前瞻性陳述的警示陳述”的章節。
2019年1月22日,我們完成了前全資子公司ExpressJet Airlines,Inc.的出售。(“ExpressJet”)。我們截至2019年9月30日和2018年9月30日的財務和運營業績,以及本報告中包含的截至2018年12月31日的財務狀況,包括ExpressJet在這兩個時期的財務業績和狀況,因為我們得出結論,ExpressJet的銷售不符合提出中止業務的標準。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告中包含的某些陳述應被視為“前瞻性陳述”,符合1995年“私人證券訴訟改革法”的含義。這些前瞻性陳述可以用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“計劃”、“項目”、“可能”、“應該”、“希望”、“可能”和“繼續”等詞語以及與我們的前景、預期運營、收入環境、我們的合同關係和我們預期的財務表現有關的陳述中使用的類似術語來識別。這些陳述包括但不限於有關我們未來增長和發展計劃的陳述,包括我們未來的財務和經營結果,我們的計劃、目標、預期和意圖以及其他非歷史事實的陳述。讀者應該記住,所有前瞻性陳述都是基於我們對當前和未來事件的現有信念,而這些事件是我們無法控制的,並且基於可能被證明是不正確的假設。如果本報告中確定的一個或多個風險成為現實,或者任何其他基本假設被證明是不正確的,我們的實際結果將與預期、估計、預測或預期的結果不同,並且可能與預期的結果大不相同,原因有很多,包括但不限於:在高度競爭和快速變化的行業中成功競爭的挑戰;與經濟波動和航空旅行需求相關的發展;聯合航空公司的財務穩定性。(“美聯航”),達美航空公司(“達美航空”),美國航空公司(“美國”)和阿拉斯加航空公司。(“阿拉斯加”)(每個公司都是“主要航空公司合作伙伴”)及其財務狀況對我們運營的任何潛在影響;航班時間表的波動,這是由SkyWest為其開展飛行業務的主要航空公司合作伙伴決定的;市場和經濟條件的變化;重大的飛機租賃和債務承諾;適用的SkyWest飛機的製造商殘值擔保的實現;剩餘飛機價值和相關減損費用;全球不穩定的影響;勞資關係和成本;燃料成本的潛在波動和潛在的燃料短缺;與天氣有關的或其他自然災害對空氣的影響。吸引和留住合格飛行員的能力,以及在截至2018年12月31日的年度報告表格10-K第I部分第1A項“風險因素”標題下確定的其他因素,在本報告其他部分的第II部分“風險因素”標題下, 在我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中以及其他意想不到的因素中。
可能還有其他因素可能影響本報告中闡述的前瞻性陳述中討論的事項,這些因素也可能導致實際結果與討論的結果大不相同。除適用法律要求外,我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,以反映實際結果、假設的變化或影響這些陳述的其他因素的變化。
22
目錄
概述
通過我們的子公司SkyWest航空公司,我們擁有美國最大的區域航空公司運營。(“SkyWest Airlines”)。截至2019年9月30日,SkyWest航空公司提供定期旅客服務,每天約有2,300個航班飛往美國、加拿大、墨西哥和加勒比地區的目的地。我們的Embraer E175支線噴氣式飛機(“E175”)、Canadair CRJ900支線噴氣式飛機(“CRJ900”)和Canadair CRJ700支線噴氣式飛機(“CRJ700”)的機隊具有多級座椅配置,而我們的Canadair CRJ200支線飛機(“CRJ200”)具有單級座椅配置。截至2019年9月30日,SkyWest Airlines共有530架飛機,其中483架定期服務,摘要如下:
| CRJ200 |
| CRJ700 |
| CRJ900 |
| E175 |
| 總計 |
| |
德爾塔 |
| 83 | 14 | 43 | 54 | 194 | |||||
聯合 |
| 100 | 19 | — | 65 | 184 | |||||
美國 |
| 7 | 66 | — | — | 73 | |||||
阿拉斯加州 |
| — | — | — | 32 | 32 | |||||
定期服務的飛機 | 190 | 99 | 43 | 151 | 483 | ||||||
附屬於非附屬實體 |
| 4 | 4 | 5 | — | 13 | |||||
其他* |
| 16 | 18 | — | — | 34 | |||||
總計 |
| 210 | 121 | 48 | 151 | 530 |
*截至2019年9月30日,這些飛機已經停止服務,並且正在與我們的主要航空公司合作伙伴之間進行代碼共享協議之間的過渡,或者準備出租給第三方。
截至2019年9月30日,我們定期服務的飛機中約有40.2%為達美航空運營,約38.1%為美聯航運營,約15.1%為美國航空運營,約6.6%為阿拉斯加運營。
我們的業務模式是基於與我們的主要航空公司合作伙伴之間的代碼共享協議(商業協議,通常是固定費用安排或按比例分配的形式,各航空公司之間的定義如下,允許一家航空公司在其航班上使用另一家航空公司的航班代號代碼)下提供定期區域航空公司服務。我們的成功主要取決於我們通過提供具有吸引力的經濟性的可靠和安全運行來滿足我們主要航空公司合作伙伴的需求的能力。從2018年9月30日至2019年9月30日,我們在機隊中增加了13架新的E175飛機和11架新的CRJ900飛機,並移除了100架Embraer ERJ145支線噴氣機(“ERJ145”)和Embraer ERJ135支線噴氣機(“ERJ135”)和28架CRJ700飛機,這些飛機在利潤較低或無利可圖的飛行協議下運營。
我們預計我們的機隊將繼續發展,因為我們計劃在2020年底之前在現有固定費用協議的基礎上增加11架新的E175和1架新的CRJ900飛機。我們預計這些新飛機將取代目前在固定費用協議下運營的舊CRJ900和CRJ700飛機。除了交付新的飛機外,我們還計劃在2020年接收6架二手E175飛機,由達美航空根據我們與達美航空的協議提供資金。我們機隊變動的主要目標是通過在經濟效益改善的情況下增加飛機到固定費用協議中來提高我們的盈利能力,包括E175飛機,同時刪除在利潤較低或無利可圖的安排下運營的飛機。
歷史上,與主要航空公司的多種合同關係使我們能夠減少對任何一個主要航空公司代碼的依賴,並通過混合固定費用安排(稱為“固定費用安排”、“固定費用協議”、“固定費用合同”、“合同飛行安排”或“容量購買協議”)和收入分享安排(稱為“按比例分配”安排)來增強和穩定運營結果。在截至2019年9月30日的9個月中,合同飛行收入和按比例分配收入分別佔我們飛行協議總收入的82.1%和17.9%。在合同航線上,主要航空公司合作伙伴控制日程安排、票務、定價和座位庫存,主要航空公司合作伙伴根據完成的阻塞時間(從起飛到降落,包括出租車時間)、航班起飛和其他運營措施,按合同費率向我們提供補償。在按比例分配的航線上,我們的收入可能會根據機票價格和乘客數量而波動,我們負責運營航班的所有成本,包括燃料。
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目錄
第三季度摘要
我們截至2019年9月30日的三個月的總營業收入為760.3億美元,與截至2018年9月30日的三個月的總運營收入829.3億美元相比,下降了8.3%。截至2019年9月30日的三個月,我們的淨收益為9130萬美元,或每股攤薄收益1.79美元,而截至2018年9月30日的三個月,淨收益為8300萬美元,或每股攤薄收益1.57美元。
在截至2019年9月30日的三個月中,影響我們財務表現的重要項目概述如下。
營業收入
我們定期服務的飛機數量和我們在航班上產生的阻塞小時數是我們固定費用安排下飛行協議收入的主要驅動因素。根據我們的比例飛行協議,我們運營的航班數量和相應的乘客數量是我們收入的主要驅動因素。在截至2019年9月30日的三個月內,我們根據固定費用協議運營的飛機數量出現淨減少,主要與在截至2019年3月31日的三個月內ExpressJet的銷售有關。如下文機隊活動部分所述,從2018年9月30日至2019年9月30日,我們取消了128架在利潤較低的飛行合同下運營的飛機,並在新的或現有的固定費用安排中增加了37架飛機,以改善經濟效益。可供定期服務的飛機數量從2018年9月30日的574架減少到2019年9月30日的483架。我們完成的阻塞時間比同期減少了16.1%,主要是由於ExpressJet的銷售以及ExpressJet產生的阻塞時間的相應減少。
由於ExpressJet的銷售以及與ExpressJet飛行合同相關的收入相應減少,我們截至2019年9月30日的三個月的總收入比截至2018年9月30日的三個月減少了6900萬美元。截至2018年9月30日的三個月,ExpressJet的收入為1.402億美元。來自SkyWest航空公司和我們的租賃子公司SkyWest租賃公司的收入。(“SkyWest租賃”)從截至2018年9月30日的三個月的6.891億美元增加到截至2019年9月30日的三個月的7.603億美元。收入增長主要與自2018年9月30日以來根據固定費用合同增加的13架新E175飛機和11架新CRJ900飛機產生的額外收入有關。
營業費用
與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月,我們的總運營支出減少了7750萬美元。這一減少是由於ExpressJet的銷售以及ExpressJet運營費用的相應減少,部分抵消了SkyWest Airlines和SkyWest租賃的額外運營費用,這是我們自2018年9月30日以來投入使用的新飛機增加的結果。關於我們運營費用增加的更多細節在本報告的“運營結果”一節中進行了描述。
艦隊活動
下表總結了我們計劃於2019年9月30日和2018年9月30日開始服務的車隊:
飛機服務 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
|
CRJ200s |
| 190 |
| 185 | |
CRJ700 |
| 99 |
| 114 | |
CRJ900S |
| 43 |
| 37 | |
ERJ145/135S |
| — |
| 100 | |
E175s |
| 151 |
| 138 | |
總計 |
| 483 |
| 574 |
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目錄
我們的車隊活動從2018年9月30日至2019年9月30日的變化總結如下:
可於2018年9月30日提供定期服務的飛機: | 574 | |||
新增: | ||||
新型E175飛機: | 13 | |||
新CRJ900飛機: | 11 | |||
機隊新增飛機: | 24 | |||
二手飛機重新投入使用,淨 | 13 | |||
ExpressJet刪除: | ||||
ERJ145/ERJ135飛機: | (100) | |||
CRJ700飛機: | (28) | |||
ExpressJet刪除總數: | (128) | |||
2019年9月30日可提供定期服務的飛機: | 483 |
關鍵會計政策
我們的重要會計政策在我們截至2018年12月31日的綜合財務報表的註釋1中進行了總結,這些財務報表在我們截至2018年12月31日的年度報告中以表格10-K的形式呈現在截至12月31日的年度報告中。31、2018年。關鍵會計政策是那些對我們的合併財務報表的編制最為重要的政策,由於需要對固有不確定事項的影響進行估計,因此需要管理層進行主觀和複雜的判斷。我們的關鍵會計政策涉及收入確認、維護、飛機租賃、長期資產減值和股票補償費用。這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與該等估計不同,並可能存在重大差異。
我們從2019年1月1日起採用了主題842,利用改進的回顧性方法。更多信息見本報告第一部分第1項所載財務報表附註1。
近期會計公告
關於最近的會計聲明的描述,見簡明合併財務報表的註釋1。
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目錄
運營結果
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月
操作統計。下表列出了我們的主要運營統計數據以及以下確定的期間的相關百分比變化:
對於截至9月30日的三個月, |
| ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改 |
| |
SkyWest航空公司封鎖時間 |
| 375,933 | 355,264 | 5.8 | % | ||
ExpressJet阻塞時間 |
| — | 92,761 | (100.0) | % | ||
總阻塞小時數 | 375,933 | 448,025 | (16.1) | % | |||
| |||||||
僅限SkyWest航空公司 |
| ||||||
離港 |
| 219,272 | 207,074 | 5.9 | % | ||
載客 |
| 11,568,831 | 10,784,556 | 7.3 | % | ||
乘客負荷率 |
| 83.9 | % | 83.0 | % | 0.9 | PTS |
平均乘客行程長度(英里) |
| 501 | 489 | 2.5 | % |
在截至2018年9月30日的三個月中,ExpressJet共起飛54,308架次,搭載乘客2,087,099人次。
營業收入
下表彙總了我們在指定期間的營業收入(美元金額,以千為單位):
對於截至9月30日的三個月, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
飛行協議 | $ | 738,838 | $ | 816,057 | $ | (77,219) | (9.5) | % | ||||
機場客服及其他 |
| 21,457 |
| 13,218 |
| 8,239 | 62.3 | % | ||||
營業總收入 | $ | 760,295 | $ | 829,275 | $ | (68,980) |
| (8.3) | % |
飛行協議收入主要包括我們根據與主要航空公司合作伙伴的容量購買協議和比例協議運營的航班所獲得的收入。機場客户服務和其他收入包括提供機場櫃枱、登機口和停機坪服務所獲得的收入,以及向第三方租賃支線噴氣式飛機和備用發動機所獲得的收入。我們飛行協議收入的變化彙總如下(以千美元計)。
對於截至9月30日的三個月, |
| |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
容量購買協議收入:飛行業務 |
| $ | 385,537 |
| $ | 472,952 |
| $ | (87,415) |
| (18.5) | % |
容量購買協議收入:飛機租賃收入 | 207,467 | 208,813 | (1,346) | (0.6) | % | |||||||
按比例分配協議收入 |
| 145,834 |
| 134,292 |
| 11,542 |
| 8.6 | % | |||
飛行協議收入 |
| $ | 738,838 |
| $ | 816,057 |
| $ | (77,219) |
| (9.5) | % |
“容量購買協議收入:飛行業務”減少8740萬美元,主要是由於出售ExpressJet以及相應的收入減少。容量購買協議收入:飛機租賃收入“減少130萬美元,主要是由於出售ExpressJet及相應的收入減少,但部分被加入我們機隊的13架新E175飛機產生的增量收入以及自2018年9月30日以來對某些現有固定費用協議的經濟改善所抵銷。比例協議收入增加1150萬美元,主要是由於與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月內運營的比例航班數量有所增加。
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機場客户服務和其他收入增加了820萬美元,主要是因為向第三方租賃飛機和備用發動機的收入增加。
營業費用
下表彙總了我們在指定期間的運營費用和利息費用(統稱為“航空公司總費用”)(以千美元為單位):
對於截至9月30日的三個月, | ||||||||||||
2019 | 2018 | $^更改 | %^更改 | |||||||||
薪金、工資和福利 | $ | 251,414 | $ | 301,378 | $ | (49,964) | (16.6) | % | ||||
飛機維修、材料和維修 |
| 133,521 |
| 142,285 |
| (8,764) |
| (6.2) | % | |||
折舊攤銷 |
| 92,795 |
| 86,088 |
| 6,707 |
| 7.8 | % | |||
飛機燃料 |
| 31,063 |
| 30,258 |
| 805 |
| 2.7 | % | |||
機場相關費用 |
| 27,808 |
| 25,655 |
| 2,153 |
| 8.4 | % | |||
飛機租賃 |
| 17,676 |
| 36,827 |
| (19,151) |
| (52.0) | % | |||
其他經營費用 |
| 59,577 |
| 68,859 |
| (9,282) |
| (13.5) | % | |||
業務費用共計 | $ | 613,854 | $ | 691,350 | $ | (77,496) |
| (11.2) | % | |||
利息費用 |
| 31,606 |
| 31,440 |
| 166 |
| 0.5 | % | |||
航空公司總費用 | $ | 645,460 | $ | 722,790 | $ | (77,330) |
| (10.7) | % |
工資,工資和福利。工資、工資和福利減少5000萬美元,主要是由於出售ExpressJet導致直接勞動力成本下降,部分被某些工作組的勞動力成本和員工福利成本增加所抵消,其中包括SkyWest航空公司的飛行人員。
飛機維護,材料和維修。飛機維護費用減少880萬美元,主要是因為與我們銷售ExpressJet相對應的直接維護成本減少。飛機維修費用的減少被以下因素部分抵消與截至2018年9月30日的三個月相比,SkyWest Airlines的部分CRJ200機隊在截至2019年9月30日的三個月期間發生的維護部件費用和直接維護成本增加。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用增加670萬美元,主要是由於2018年9月30日之後購買了13架E175飛機和備用發動機。
飛機燃料。燃料成本增加80萬美元主要是由於我們運營的按比例分配的航班數量增加以及我們購買的燃料相應增加,部分被我們的平均燃料成本從截至2018年9月30日的三個月的每加侖2.69美元下降到截至2019年9月30日的三個月的2.48美元部分抵消。我們購買並承擔根據我們的比例協議運營的航班上所有燃料的費用。根據我們的固定費用合同產生的所有燃料成本要麼由我們的主要航空公司合作伙伴直接購買,要麼如果由我們購買,我們將直接報銷作為我們的燃料費用的減少。下表總結了我們在指定期間根據比例協議購買的燃料加侖:
對於截至9月30日的三個月, | |||||||||
(單位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改 |
| ||
購買的燃料加侖 | 12,510 | 11,245 | 11.2 | % | |||||
燃料費 | $ | 31,063 | $ | 30,258 |
| 2.7 | % |
機場相關費用。機場相關費用包括與機場相關的客户服務成本,如外包的機場登機口和停機坪代理服務、機場安全部費用、乘客中斷費用、除冰、着陸費和車站租金(我們的員工客户服務人工成本反映在工資、工資和福利中)。與機場相關的費用增加220萬美元,主要是由於在截至2019年9月30日的三個月內,與我們的按比例分配運營有關的機場航站樓租金和轉包機場服務增加。
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目錄
飛機租賃。飛機租賃減少1,920萬美元,主要是由於在截至2019年3月31日的三個月內根據提前租賃收購安排收購了52架CRJ飛機,以及由於2018年9月30日之後的預定租賃到期而通過租賃減少了我們的機隊規模。
其他經營費用。其他運營費用主要包括財產税、船體和責任保險、模擬器費用、船員每日津貼和船員酒店費用。其他業務費用減少930萬美元主要與ExpressJet的銷售以及與該業務相關的費用減少相關的船員成本減少有關。
利息支出。利息支出增加20萬美元主要與2019年9月30日之後增加到我們機隊的13架E175飛機相關的額外利息開支,這些飛機是債務融資的。
航空公司總費用。航空公司總開支減少7,730萬美元,主要與ExpressJet的銷售及與ExpressJet先前業務相關的相關費用有關,部分被SkyWest航空公司和SkyWest租賃公司的額外運營費用所抵消,後者是我們自2018年9月30日以來投入使用的新飛機增加的結果。
利息收入、其他收入(費用)和所得税準備彙總:
利息收入。與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月,利息收入增加了130萬美元,增幅為55.1%。利息收入增加主要與2018年9月30日以後向第三方發放的貸款所賺取的利息增加有關。
其他收入(費用),淨額在截至2019年9月30日的三個月中,我們有其他收入,淨額為40萬美元,主要與與第三方的合資企業投資有關。在截至2018年9月30日的三個月中,我們有其他收入,淨額為120萬美元,主要與在截至2018年9月30日的三個月內銷售的過剩可翻轉備件的銷售收益有關。
所得税。 截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月,我們的所得税撥備分別為23.1%及24.5%。實際税率的下降主要與截至2019年9月30日的三個月中記錄的税收優惠有關,用於發放與聯邦有限淨經營虧損相關的估值備抵。
淨收入。主要由於上述因素,我們在截至2019年9月30日的三個月產生了9140萬美元的淨收入,或每股攤薄收益1.79美元,而截至2018年9月30日的三個月的淨收入為83.0億美元,或每股攤薄收益1.57美元。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月
操作統計。下表列出了我們截至2019年9月30日和2018年9個月的主要運營統計數據和相關百分比變化:
截至9月30日的9個月, | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改 |
| |
SkyWest航空公司封鎖時間 |
| 1,096,104 | 1,028,492 | 6.6 | % | ||
ExpressJet阻塞時間 |
| 16,904 | 295,074 | (94.3) | % | ||
總阻塞小時數 | 1,113,008 | 1,323,566 | (15.9) | % | |||
| |||||||
僅限SkyWest航空公司 |
| ||||||
離港 |
| 627,799 | 592,139 | 6.0 | % | ||
載客 |
| 32,566,966 | 30,101,561 | 8.2 | % | ||
乘客負荷率 |
| 82.3 | % | 81.6 | % | 0.7 | PTS |
平均乘客行程長度(英里) |
| 501 | 490 | 2.2 | % |
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目錄
在截至2018年9月30日的9個月中,ExpressJet共起飛172,931架次,搭載乘客6,370,670人次。鑑於ExpressJet的出售已於2019年1月完成,在截至2019年9月30日的9個月內,ExpressJet的起飛和乘客數量並不顯著。
營業收入
下表彙總了我們在指定期間的營業收入(美元金額,以千為單位):
對於截至九月的九個月, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
飛行協議 | $ | 2,164,173 | $ | 2,377,659 | $ | (213,486) | (9.0) | % | ||||
機場客服及其他 |
| 64,199 |
| 40,531 |
| 23,668 | 58.4 | % | ||||
營業總收入 | $ | 2,228,372 | $ | 2,418,190 | $ | (189,818) |
| (7.8) | % |
飛行協議收入主要包括我們根據與主要航空公司合作伙伴的容量購買協議和比例協議運營的航班所獲得的收入。機場客户服務和其他收入包括提供機場櫃枱、登機口和停機坪服務所獲得的收入,以及向第三方租賃支線噴氣式飛機和備用發動機所獲得的收入。我們飛行協議收入的變化彙總如下(以千美元計)。
對於截至九月的九個月, |
| |||||||||||
2019 | 2018 | $^更改 | %^更改 |
| ||||||||
容量購買協議收入:飛行業務 |
| $ | 1,155,814 |
| $ | 1,404,801 |
| $ | (248,987) |
| (17.7) | % |
容量購買協議收入:飛機租賃收入 |
| 621,526 |
| 599,188 |
| 22,338 |
| 3.7 | % | |||
按比例分配協議收入 |
| 386,833 | 373,670 | 13,163 |
| 3.5 | % | |||||
飛行協議收入 | $ | 2,164,173 | $ | 2,377,659 | $ | (213,486) |
| (9.0) | % |
容量購買協議收入:飛行運營“減少2.49億美元,主要是由於出售ExpressJet和相應的收入減少,但部分被增加到我們機隊的13架新E175飛機和11架新CRJ900飛機產生的增量收入抵消,以及自2018年9月30日以來對某些現有固定費用協議的經濟改善。“容量購買協議收入:飛機租賃收入”增加2330萬美元,主要是由於2018年9月30日之後增加的13架新E175飛機。比例協議收入增加1320萬美元,主要是由於與截至2018年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月內運營的比例航班數量增加。
機場客户服務和其他收入增加了2370萬美元,主要是因為向第三方租賃飛機和備用發動機的收入增加。
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目錄
營業費用
下表總結了我們在指定期間的航空公司總費用(美元金額,以千為單位):
對於截至九月的九個月, | |||||||||||||
2019 | 2018 | $^更改 | %^更改 |
| |||||||||
薪金、工資和福利 | $ | 752,768 | $ | 901,775 | $ | (149,007) | (16.5) | % | |||||
飛機維修,材料和修理 |
| 376,572 |
| 423,665 |
| (47,093) |
| (11.1) | % | ||||
折舊攤銷 |
| 272,929 |
| 246,386 |
| 26,543 |
| 10.8 | % | ||||
機場相關費用 |
| 89,237 |
| 80,852 |
| 8,385 |
| 10.4 | % | ||||
飛機燃料 |
| 87,570 |
| 87,208 |
| 362 |
| 0.4 | % | ||||
飛機租賃 |
| 55,840 |
| 119,015 |
| (63,175) |
| (53.1) | % | ||||
特殊項目 |
| 21,869 |
| — |
| 21,869 |
| NM | |||||
其他經營費用 |
| 184,634 |
| 206,511 |
| (21,877) |
| (10.6) | % | ||||
業務費用共計 | $ | 1,841,419 | $ | 2,065,412 | $ | (223,993) |
| (10.8) | % | ||||
利息費用 |
| 96,884 |
| 86,485 |
| 10,399 |
| 12.0 | % | ||||
航空公司總費用 | $ | 1,938,303 | $ | 2,151,897 | $ | (213,594) |
| (9.9) | % |
工資,工資和福利。工資、工資和福利減少1.49億美元,主要是由於出售ExpressJet導致直接勞動力成本下降,部分被某些工作組的勞動力成本和員工福利成本增加所抵消,其中包括SkyWest航空公司的飛行人員。
飛機維護,材料和維修。飛機維護費用減少4710萬美元,主要是因為與我們銷售ExpressJet相對應的直接維護成本減少。飛機維修費用的減少部分地被飛機維修費用的增加所抵消。SkyWest Airlines部分CRJ200機隊發生的直接維護成本以及SkyWest Airlines長期按小時計時發動機維護協議下機隊的百分比增加,包括2018年9月30日後新增的13架E175飛機。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用增加2650萬美元,主要是由於2018年9月30日之後購買了13架E175飛機和備用發動機。
機場相關費用。機場相關費用包括與機場相關的客户服務成本,如外包的機場登機口和停機坪代理服務、機場安全部費用、乘客中斷費用、除冰、着陸費和車站租金(我們的員工客户服務人工成本反映在工資、工資和福利中)。機場相關費用增加840萬美元,主要是由於在截至2019年9月30日的9個月內,機場航站樓租金、轉包機場服務和與我們的按比例分配運營有關的除冰事件增加。
飛機燃料。燃料成本增加40萬美元主要是由於我們運營的按比例分配的航班數量增加以及我們購買的燃料相應增加,部分被我們的平均燃料成本從截至2018年9月30日的9個月的每加侖2.58美元下降到截至2019年9月30日的9個月的2.49美元而部分抵消。我們購買並承擔根據我們的比例協議運營的航班上所有燃料的費用。根據我們的固定費用合同產生的所有燃料成本要麼由我們的主要航空公司合作伙伴直接購買,要麼如果由我們購買,我們將直接報銷作為我們的燃料費用的減少。下表總結了我們在指定期間根據比例協議購買的燃料加侖:
對於截至九月的九個月, | |||||||||
(單位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改 |
| ||
購買的燃料加侖 | 35,108 | 33,858 | 3.7 | % | |||||
燃料費 | $ | 87,570 | $ | 87,208 |
| 0.4 | % |
飛機租賃。在截至2019年9月30日的9個月內,我們根據早期租賃收購安排購買了52架CRJ飛機。飛機租金減少5580萬美元,主要是由於購買了
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目錄
這52架CRJ飛機通過減少我們的機隊規模,由於2018年9月30日之後的預定租賃期滿而通過租賃融資。
特殊物品。截至2019年9月30日的9個月中,2190萬美元的特殊項目費用涉及飛機制造商部分信用中1850萬美元的非現金註銷,我們沒收這筆費用以解決未來與飛機制造商之間的租賃退貨義務。1850萬美元的費用包括在SkyWest航空公司部分。特別項目費用還包括與作為ExpressJet銷售一部分的ExpressJet員工股票獎勵現金支付相關的340萬美元費用,這一點反映在ExpressJet部門中。
其他經營費用。其他運營費用主要包括財產税、船體和責任保險、模擬器費用、船員每日津貼和船員酒店費用。其他業務費用減少2190萬美元,主要與ExpressJet的銷售以及與該業務相關的費用減少相關的船員費用減少有關。
利息支出。利息支出增加1040萬美元主要與2018年9月30日以來增加到我們機隊的13架E175飛機相關的額外利息開支,這些飛機是債務融資的。
航空公司總費用。航空公司總支出減少2.136億美元,主要與ExpressJet的銷售及與ExpressJet先前業務相關的相關費用有關,部分被SkyWest Airlines和SkyWest租賃的額外運營費用所抵消,後者是我們自2018年9月30日以來投入服務的新飛機。
利息收入、其他收入(費用)和所得税準備彙總:
利息收入。與截至2018年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月,利息收入增加了540萬美元,增幅為94.7%。利息收入增加主要是由於2018年9月30日之後利率上升,以及2018年9月30日之後向第三方發放的貸款賺取的利息增加。
其他收入(費用),淨額在截至2019年9月30日的9個月中,我們有其他收入,淨額為4390萬美元,主要與ExpressJet的銷售收益有關。在截至2018年9月30日的九個月中,我們有其他收入,淨額為350萬美元,主要與交易證券和在截至2018年9月30日的九個月內銷售的過剩可翻轉備件的按市值計價收益有關。
所得税。截至二零一九年及二零一八年九月三十日止九個月,我們的所得税撥備分別為23.2%及22.6%。實際税率的提高主要是由於與截至2018年9月30日的9個月相比,在截至2019年9月30日的9個月內發生的員工股權交易產生的超額減税產生的離散税收優惠較小,部分被150萬美元的離散税收優惠部分抵銷,該税收優惠來自於在截至2019年9月30日的9個月內發生的聯邦有限淨經營虧損的估值備抵。
淨收入。主要由於上述因素,我們在截至2019年9月30日的9個月產生了267.6美元的淨收入,或每股攤薄收益5.19美元,而截至2018年9月30日的9個月,我們的淨收入為213.3美元,或每股攤薄收益4.03美元。
我們的業務部門
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月
在截至2019年9月30日的三個月中,在出售ExpressJet之後,我們有兩個可報告的部門,這兩個部門是我們內部財務報告的基礎:SkyWest航空公司和SkyWest租賃公司。我們的部門披露涉及我們業務的組成部分,對於這些組成部分,我們的首席運營決策者可以獲得單獨的財務信息,並定期對其進行評估。我們截至9月30日的三個月的運營部門,
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目錄
2018年,在出售ExpressJet之前是SkyWest航空公司、ExpressJet和SkyWest租賃。在2018年,我們的企業間接費用分配給SkyWest Airlines和ExpressJet的運營費用。
對於截至9月30日的三個月, | ||||||||||||
(以千為單位的美元金額) | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
運營收入: | ||||||||||||
SkyWest航空公司營業收入 | $ | 641,947 | $ | 607,052 | $ | 34,895 |
| 5.7 | % | |||
ExpressJet運營收入 |
| — |
| 140,155 |
| (140,155) |
| (100.0) | % | |||
SkyWest租賃運營收入 |
| 118,348 |
| 82,068 |
| 36,280 |
| 44.2 | % | |||
營業總收入 | $ | 760,295 | $ | 829,275 | $ | (68,980) |
| (8.3) | % | |||
航空公司費用: | ||||||||||||
SkyWest航空公司航空公司費用 | $ | 563,811 | $ | 516,322 | $ | 47,489 |
| 9.2 | % | |||
ExpressJet航空公司費用 |
| — |
| 140,385 |
| (140,385) |
| (100.0) | % | |||
SkyWest租賃航空公司費用 |
| 81,649 |
| 66,083 |
| 15,566 |
| 23.6 | % | |||
航空公司總費用(1) | $ | 645,460 | $ | 722,790 | $ | (77,330) |
| (10.7) | % | |||
分部利潤(虧損): | ||||||||||||
SkyWest航空公司分部利潤 | $ | 78,136 | $ | 90,730 | $ | (12,594) |
| (13.9) | % | |||
ExpressJet段丟失 |
| — |
| (230) |
| 230 |
| (100.0) | % | |||
SkyWest租賃利潤 |
| 36,699 |
| 15,985 |
| 20,714 |
| 129.6 | % | |||
部門總利潤 | $ | 114,835 | $ | 106,485 | $ | 8,350 |
| 7.8 | % | |||
利息收入 |
| 3,542 |
| 2,283 |
| 1,259 |
| 55.1 | % | |||
其他收入(費用),淨額 |
| 361 |
| 1,157 |
| (796) |
| (68.8) | % | |||
合併税前收益 | $ | 118,738 | $ | 109,925 | $ | 8,813 |
| 8.0 | % |
(1) | 航空公司總費用包括營業費用和利息費用 |
SkyWest航空公司分部利潤。SkyWest Airlines截至二零一九年九月三十日止三個月的阻塞小時產量由截至二零一八年九月三十日止三個月的355,264增加至375,933,或5.8%,主要是由於2018年9月30日後新增的13架新E175飛機及11架新CRJ900飛機的額外阻塞小時產量所致。對SkyWest航空公司部門利潤有貢獻的重要項目如下。
與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月,SkyWest Airlines運營收入增加了3,490萬美元,或5.7%,主要是由於2018年9月30日之後增加的13架E175飛機和11架CRJ900飛機的相關收入。
與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月,SkyWest Airlines航空公司支出增加了4750萬美元(9.2%),主要原因如下:
● | SkyWest航空公司的工資、工資和福利支出增加了3040萬美元,或13.8%,主要是由於某些工作組(包括飛行人員)的人工成本和員工福利成本增加,以及由於額外的阻塞小時生產. |
● | SkyWest Airlines的飛機維護、材料和維修費用增加了24.3,000,000美元,即22.7%,主要是由於SkyWest Airlines的CRJ200機隊的部分維護部件費用和直接維護成本增加,以及由於截至二零一九年九月三十日止三個月的停機時間較截至二零一八年九月三十日的三個月增加。 |
● | SkyWest航空公司的飛機租賃費用減少了1790萬美元,降幅為51.4%,主要由於於截至二零一九年三月三十一日止三個月內根據一項提前租賃收購安排收購52架CRJ飛機,以及由於二零一八年九月三十日後的預定租賃期滿而透過租賃減少我們的機隊規模。 |
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目錄
● | SkyWest Airlines的其他運營費用增加了390萬美元,或7.0%,主要是由於機組人員使用酒店的增加以及與塊時產量同比增加相關的直接運營成本的增加。 |
SkyWest租賃分部利潤。與截至2018年9月30日的三個月相比,SkyWest租賃利潤在截至2019年9月30日的三個月中增加了2070萬美元,主要是由於2018年9月30日之後增加了13架E175飛機到我們的機隊,以及來自向第三方租賃飛機和備用引擎的額外收入。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月
在出售ExpressJet之前的適用期間,截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月,我們有三個可報告分部,它們是我們內部財務報告的基礎:SkyWest Airlines、ExpressJet和SkyWest租賃。
公司管理費用分配給SkyWest Airlines和ExpressJet的運營費用。
為ExpressJet提供的截至2019年9月30日的9個月的分部信息反映了ExpressJet在2019年1月22日出售ExpressJet之前的業績,當時ExpressJet作為公司的子公司運營。
對於截至九月的九個月, | ||||||||||||
(以千為單位的美元金額) | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
運營收入: | ||||||||||||
SkyWest航空公司營業收入 | $ | 1,854,803 | $ | 1,750,827 | $ | 103,976 |
| 5.9 | % | |||
ExpressJet運營收入 |
| 24,050 |
| 444,943 |
| (420,893) |
| (94.6) | % | |||
SkyWest租賃運營收入 |
| 349,519 |
| 222,420 |
| 127,099 |
| 57.1 | % | |||
營業總收入 | $ | 2,228,372 | $ | 2,418,190 | $ | (189,818) |
| (7.8) | % | |||
航空公司費用: | ||||||||||||
SkyWest航空公司航空公司費用 | $ | 1,662,665 | $ | 1,518,020 | $ | 144,645 |
| 9.5 | % | |||
ExpressJet航空公司費用 |
| 28,690 |
| 457,348 |
| (428,658) |
| (93.7) | % | |||
SkyWest租賃航空公司費用 |
| 246,948 |
| 176,529 |
| 70,419 |
| 39.9 | % | |||
航空公司總費用(1) | $ | 1,938,303 | $ | 2,151,897 | $ | (213,594) |
| (9.9) | % | |||
分部利潤(虧損): | ||||||||||||
SkyWest航空公司分部利潤 | $ | 192,138 | $ | 232,807 | $ | (40,669) |
| (17.5) | % | |||
ExpressJet段丟失 |
| (4,640) |
| (12,405) |
| 7,765 |
| (62.6) | % | |||
SkyWest租賃利潤 |
| 102,571 |
| 45,891 |
| 56,680 |
| 123.5 | % | |||
部門總利潤 | $ | 290,069 | $ | 266,293 | $ | 23,776 |
| 8.9 | % | |||
利息收入 |
| 11,081 |
| 5,692 |
| 5,389 |
| 94.7 | % | |||
其他收入(費用),淨額 |
| 47,367 |
| 3,470 |
| 43,897 |
| * | ||||
合併税前收益 | $ | 348,517 | $ | 275,455 | $ | 73,062 |
| 26.5 | % |
(1) | 航空公司總費用包括營業費用和利息費用 |
*超過500%
SkyWest航空公司分部利潤。SkyWest Airlines截至二零一九年九月三十日止九個月的阻塞小時產量由截至二零一八年九月三十日止九個月的1,028,492增加至1,096,104,或6.6%,主要是由於2018年9月30日後新增的13架新E175飛機及11架新CRJ900飛機的額外阻塞小時產量所致。對SkyWest航空公司部門利潤有貢獻的重要項目如下。
與截至2018年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月,SkyWest航空公司的運營收入增加了1.04億美元,或5.9%,主要是由於2018年9月30日之後增加的13架E175飛機和11架CRJ900飛機的相關收入。
33
目錄
與截至2018年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月,SkyWest Airlines航空公司支出增加了1.466億美元,或9.5%,主要原因如下:
● | SkyWest航空公司的工資、工資和福利支出增加了9330萬美元,即14.5%,主要是由於某些工作組(包括飛行人員)的人工成本和員工福利成本增加,以及由於額外的阻塞小時生產. |
● | SkyWest Airlines的飛機維護、材料和維修費用增加了53.8,000,000美元,即17.4%,主要是由於SkyWest Airlines的部分CRJ200機隊發生了直接維護成本,以及我們的機隊在SkyWest Airlines長期按小時供電的引擎維護協議下的百分比增加,包括2018年9月30日後新增的13架E175飛機。 |
● | SkyWest航空公司的飛機租賃費用減少了5830萬美元,降幅為52.1%,主要由於於截至二零一九年九月三十日止九個月內根據提前租賃買斷安排收購52架CRJ飛機,以及由於二零一八年九月三十日後的預定租賃期滿而透過租賃減少我們的機隊規模。 |
● | SkyWest航空公司包括特價與飛機制造商部分信用中1850萬美元的非現金註銷相關的項目,我們沒收了這筆款項,以解決未來與飛機制造商之間的租賃返還義務。 |
● | SkyWest Airlines的其他運營費用增加了1,990萬美元,或12.4%,主要是由於機組人員使用酒店的增加,2018年9月30日之後增加的額外飛機的物業税,以及與塊時產量同比增加相關的直接運營成本的增加。 |
ExpressJet段丟失。ExpressJet的細分市場損失減少截至2019年9月30日的9個月期間為780萬美元,而截至2018年9月30日的9個月為780萬美元,主要由於ExpressJet在截至2019年9月30日的9個月期間的銷售。
SkyWest租賃分部利潤。與截至2018年9月30日的9個月相比,SkyWest租賃利潤在截至2019年9月30日的九個月中增加了5670萬美元,主要是由於2018年9月30日之後增加了13架E175飛機到我們的機隊,以及來自向第三方租賃飛機和備用引擎的額外收入。
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目錄
流動性與資本資源
現金的來源和使用
現金狀況和流動性。下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月我們的運營、投資和融資活動提供的淨現金,以及截至2019年9月30日和2018年12月31日的現金和有價證券頭寸總額(以千為單位):
對於截至九月的九個月, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 582,468 | $ | 573,127 | $ | 9,341 | 1.6 | % | ||||
投資活動所用現金淨額 |
| (305,294) |
| (742,358) |
| 437,064 |
| (58.9) | % | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| (297,649) |
| 312,000 |
| (609,649) |
| (195.4) | % |
| 9月30日 |
| 12月31日 |
|
|
| ||||||
2019 | 2018 | $^更改 | %^更改 |
| ||||||||
現金及現金等價物 | $ | 307,909 | $ | 328,384 | $ | (20,475) |
| (6.2) | % | |||
有價證券 |
| 263,597 |
| 360,945 |
| (97,348) |
| (27.0) | % | |||
現金和有價證券總額 | $ | 571,506 | $ | 689,329 | $ | (117,823) |
| (17.1) | % |
經營活動提供的現金流量
經營活動提供的淨現金增加930萬美元,主要是由於截至2019年9月30日的九個月與截至2018年9月30日的九個月相比,税前收入增加了7310萬美元。税前收入增加7310萬美元,其中包括截至2019年9月30日的9個月的ExpressJet銷售收益4650萬美元。經營活動提供的剩餘現金淨額的增加被流動資產和負債賬户的變化部分抵銷。
投資活動中使用的現金流量
投資活動使用的現金減少4.371億美元,主要是由於在截至2018年9月30日的9個月期間從31架新E175飛機採購的減少,而截至2019年9月30日的9個月為5架。這一減少被截至2019年9月30日的9個月期間購買的74架二手CRJ飛機部分抵消,包括在截至2019年3月31日的三個月期間根據提前租賃收購購買的52架二手CRJ飛機。這些變化意味着飛機採購減少了429.2美元。此外,在截至2019年9月30日的9個月中,我們以7960萬美元的價格出售了ExpressJet,部分被向買方發行的2640萬美元的應收票據所抵銷,導致ExpressJet銷售的淨現金為5320萬美元。
用於融資活動的現金流
用於融資活動的現金增加60960萬美元,主要是由於發行與五架E175飛機和兩架先前租賃的飛機在截至2019年9月30日的9個月期間購買的長期債務相關的收入減少了9990萬美元,而與截至2018年9月30日的9個月期間購買的31架E175飛機相關的62620萬美元的債務發行收入相比。在截至2019年9月30日的9個月中,我們的長期債務本金增加了2830萬美元,主要是由於2018年9月30日之後購買的額外E175飛機。此外,在截至2019年9月30日的9個月中,我們額外使用了5520萬美元購買國庫股,並向既得員工股權獎勵支付所得税。
截至2019年9月30日的流動性和資本資源
我們相信,在沒有異常情況的情況下,我們目前可用的營運資金將足以滿足我們目前的財務要求,包括預期的擴張、計劃的資本支出,以及至少在未來12個月內的預定租賃付款和償債義務。
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目錄
在2019年9月30日,我們的總資本組合是44.7%的股權和55.3%的長期債務,相比之下,2018年12月31日,我們的股本和長期債務分別為41.1%和58.9%。
重大承諾和義務
總則
見注6,“租賃、承諾和或有事項”對於我們未來五年及其後每一年的承諾和義務,我們的簡明綜合財務報表。
購買承諾和選項
截至2019年9月30日,我們獲得了從Embraer,S.A.購買11架E175飛機的堅定承諾,計劃交付日期至2020年。此外,截至2019年9月30日,我們已同意從第三方購買7架二手CRJ700飛機,預計交付日期為2020年。
從歷史上看,我們的大部分飛機購置成本都是通過長期債務來支付的。在每次購買飛機時,我們都會評估可供選擇的融資方案,並選擇合適的方法為收購提供資金。目前,我們打算通過手頭現金和債務融資為我們購買任何額外的飛機提供資金。基於目前的市場狀況以及與潛在的租賃組織和金融機構的討論,我們目前相信,我們將能夠為我們承諾的收購以及更多的飛機獲得融資。我們打算用大約85%的債務為11架E175飛機的固定訂單提供資金,其餘的用現金支付。
長期債務義務
截至2019年9月30日,我們有30億美元的長期債務債務,包括本期債務,主要與購買E175飛機有關。截至2019年9月30日,與此類飛機相關的債務的平均實際利率約為4.2%。
擔保
我們已經保證了SkyWest航空公司根據SkyWest航空公司三角洲連接協議和SkyWest航空公司聯合快遞協議為E175飛機承擔的義務。此外,我們還擔保了SkyWest航空公司在其飛機融資和租賃協議下的某些其他義務。
季節性
我們在任何過渡期的經營業績並不一定代表全年的經營業績,因為航空業受到季節性波動和一般經濟狀況的影響。我們的運營受到我們按比例分配路線上的旅行增加(過去發生在夏季)的一些有利影響,以及11月至2月期間旅行減少和惡劣天氣的不利影響,這可能偶爾或經常導致冬季期間的航班被取消,具體取決於任何特定冬季的惡劣天氣的嚴重程度。
第3項: 關於市場風險的定量和定性披露
飛機燃料
過去,我們在燃料供應方面沒有遇到困難,目前我們預計能夠以當前價格獲得足夠數量的燃料,以滿足我們未來的需求。根據我們的固定費用安排,美聯航、達美航空、阿拉斯加和美國航空同意承擔我們簽約航班的燃油價格波動的經濟風險。我們承擔燃料價格波動對我們的比例經營的經濟風險。在截至2019年9月30日的9個月中,按比例分配的飛行安排約佔我們總飛行協議的17.9%
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目錄
收入。僅供説明,我們使用我們購買的每加侖價格假設增加25%來估計燃料價格波動的市場風險對我們的比例分配業務的影響。基於這一假設假設,在截至2019年9月30日的9個月中,我們將額外支出219億美元的燃料費用。
利率
我們的收益可能會因為我們的可變利率長期債務而受到利率變化的影響。適用於可變利率債務的利率可能會上升,增加我們的利息支出。在2019年9月30日,我們的可變利率票據佔我們長期債務總額的0.1%,而在2018年12月31日,我們的長期債務佔我們長期債務的0.2%,利率的變化預計不會對我們的收益產生重大不利影響。
我們目前打算通過長期借款為訂購的新飛機提供資金。利率的變化可能會影響我們購買這些飛機的實際成本。根據我們與達美航空、聯合航空、美國航空、阿拉斯加或其他航空公司的代碼共享協議,在某種程度上,我們將這些飛機投入服務,我們的代碼共享協議目前規定,報銷率將調整得更高或更低,以反映我們飛機融資利率的變化。
項目4. 控制和程序
披露管制及程序
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,對我們的披露控制和程序進行了評估,這些控制和程序旨在確保我們根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的期限內被記錄、處理、總結和報告。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2019年9月30日,這些控制和程序是有效的,以確保我們根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累起來,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
內部控制的變化
在截至2019年9月30日的9個月中,我們對我們的流程進行了更改,以響應自2019年1月1日起生效的2016-02號會計準則更新“租賃(主題842)”。這些變化的經營效果將作為我們對財務報告內部控制有效性的年度評估的一部分進行評估。
第二部分: 其他信息
項目1. 法律程序
我們受到某些法律訴訟的影響,我們認為這些訴訟對我們的業務活動來説是例行公事。截至2019年9月30日,我們的管理層在諮詢法律顧問後相信,此類法律問題的最終結果不太可能對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。
項目1A. 風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應認真考慮我們截至2018年12月31日的年度報告10-K表第一部分第1A項“風險因素”以及我們向證券交易委員會提交的其他文件中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。我們提交給證券交易委員會的報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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目錄
項目2. 未登記的股權證券銷售和收益使用
我們的董事會已經通過了一個股票回購計劃,授權我們在公開市場或私人交易中不時按當時的價格回購我們的普通股。我們的股票回購計劃目前授權回購高達2.5億美元的普通股。下表總結了截至2019年9月30日的三個月內我們的股票購買計劃下的回購情況。
| 總計^^個數^^ |
| 平均價格 |
| 總^股的個數^^ |
| 最大^Dollar^值^Of | |||
2019年8月1日-2019年8月31日 | 329,709 | $ | 56.00 | 329,709 | $ | 176,127 | ||||
2019年9月1日?2019年9月30日 | 111,584 | $ | 58.58 | 111,584 | $ | 169,590 | ||||
總計 | 441,293 | $ | 56.65 | 441,293 | $ | 169,590 |
(1) | 2019年2月,我們的董事會批准了一項新的股票購買計劃,回購高達2.5億美元的普通股。購買是根據市場情況和財政資源由管理層自行決定的。截至2019年9月30日,我們在此授權下以8040萬美元回購了1,413,366股普通股。 |
項目6. 展品
31.1 | 行政總裁證明 | |
31.2 | 首席財務官證明 | |
32.1 | 行政總裁證明 | |
32.2 | 首席財務官證明 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
38
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簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的要求,註冊人已於2019年11月5日正式促使以下籤署人代表其簽署截至2019年9月30日的季度報表“10-Q表格”。
SkyWest公司 | ||
通過 | /s/Robert J.Simmons | |
羅伯特·J·西蒙斯 | ||
首席財務官 |
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