美國

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美國
證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

形式10-Q

(馬克一)

☒

根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告

截至季度末的季度期間2019年9月30日

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從到的過渡時期。

佣金檔案號：001-34728

道格拉斯動力公司.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州		13-4275891
(州或其他司法管轄區)		(I.R.S.僱主
公司或組織)		識別號碼)

北73街7777號

密爾沃基, 威斯康星州53223

(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)

(414) 354-2310

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一類的名稱	交易符號	每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元	犁	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是☒不◻

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是☒不◻

用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：


大型加速濾波器⌧		加速填報器◻

非加速報税器◻		小型報表公司☐
		新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不⌧

截至2019年11月5日，註冊人的已發行普通股數量為22,795,412.

道格拉斯動力公司


第一部分財務信息	3
項目1.財務報表	3
截至2019年9月30日的未經審計的精簡綜合資產負債表和2018年12月31日的綜合資產負債表	3
截至9月30日的三個月和九個月的未經審計的合併經營報表和綜合收益報表，截至2018年的30個月，2019年和2018年	4
截至2019年和2018年9月30日的9個月未經審計的合併現金流量表	5
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的未經審計的股東權益簡明綜合報表	6
未經審計的簡明綜合財務報表附註	7
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	29
項目3.關於市場風險的定量和定性披露	40
項目4.控制和程序	41
第二部分其他信息	41
項目1.法律程序	41
第1A項危險因素	41
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用	42
項目3.高級證券違約	42
項目4.礦山安全披露	42
項目5.其他信息	42
第6項.展品	43
簽名	44

第一部分財務信息

項目1.財務報表

道格拉斯動力公司

簡明綜合資產負債表

(除共享數據外，以千為單位)



	九月三十日，		十二月三十一號，
	2019		2018
	(未審計)		(未審計)

資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	4,870	$	27,820
應收帳款，淨額		153,231		81,485
盤存		90,406		81,996
庫存-卡車底盤平面圖		19,709		4,204
已繳納的可退還的所得税		171		-
預付和其他流動資產		4,163		3,590
流動資產總額		272,550		199,095
財產、廠房和設備，淨額		56,764		55,195
商譽		241,006		241,006
其他無形資產，淨額		166,461		174,678
經營租賃-資產使用權		22,203		-
其他長期資產		7,925		6,219
總資產	$	766,909	$	676,193
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	16,995	$	18,703
應計費用和其他流動負債		27,613		23,306
樓層平面圖義務		19,709		4,204
經營租賃負債-流動		3,626		-
應付所得税		-		106
短期借款		57,000		-
長期債務的當期部分		2,143		32,749
流動負債總額		127,086		79,068
退休人員健康福利義務		6,531		6,240
養老金義務		2,480		2,129
遞延所得税		48,640		48,198
長期債務，減去流動部分		242,411		242,946
經營租賃負債-非流動		18,813		-
其他長期負債		20,944		14,856
股東權益：
普通股，面值$0.01, 200,000,000授權股份，22,795,412和22,700,991分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和流通股		228		227
額外實收資本		154,823		151,813
留存收益		155,492		136,765
累計其他綜合虧損，税後淨額		(10,539)		(6,049)
股東權益總額		300,004		282,756
總負債和股東權益	$	766,909	$	676,193

見所附簡明綜合財務報表附註。

道格拉斯動力公司

簡明綜合經營報表和全面收益

(以千為單位，共享和每份數據除外)



	三個月				九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018		2019		2018
	(未審計)				(未審計)

淨銷售額	$	141,869	$	124,832	$	411,412	$	372,242
銷售成本		101,930		89,912		288,934		261,446
毛利		39,939		34,920		122,478		110,796
銷售、一般和管理費用		17,269		16,592		52,680		53,281
無形資產攤銷		2,737		2,868		8,217		8,605
經營收入		19,933		15,460		61,581		48,910
利息支出，淨額		(4,271)		(4,379)		(12,610)		(12,420)
其他費用，淨額		(120)		(12)		(416)		(479)
税前收入		15,542		11,069		48,555		36,011
所得税費用		3,113		1,148		10,949		6,802
淨收入	$	12,429	$	9,921	$	37,606	$	29,209
已發行普通股加權平均數：
基本型		22,795,412		22,700,991		22,773,546		22,675,450
稀釋		22,832,170		22,726,517		22,808,722		22,697,259
每股普通股收益：
基本型	$	0.54	$	0.43	$	1.63	$	1.27
稀釋	$	0.53	$	0.43	$	1.61	$	1.26
每股宣佈和支付的現金股利	$	0.27	$	0.27	$	0.82	$	0.80
綜合收益	$	11,361	$	10,709	$	33,116	$	31,789

見所附簡明綜合財務報表附註。

道格拉斯動力公司

簡明現金流量表

(以千為單位)



	九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018
	(未審計)

經營活動
淨收入	$	37,606	$	29,209
調整淨收益與經營活動中使用的淨現金：
折舊攤銷		14,335		14,215
遞延融資成本攤銷和債務貼現		910		911
固定資產處置損失		-		185
以股票為基礎的薪酬		3,061		4,180
應收賬款損失準備		988		446
遞延所得税		442		7,178
補償責任		(217)		-
營業資產和負債的變化：
應收帳款		(72,734)		(47,105)
盤存		(8,410)		(19,795)
預付和可退還的所得税和其他資產		(2,450)		(4,093)
應付帳款		(1,594)		(872)
應計費用和其他流動負債		4,418		4,360
福利義務和其他長期負債		2,476		(6,723)
經營活動中使用的現金淨額		(21,169)		(17,904)
投資活動
資本支出		(7,801)		(6,302)
投資活動所用現金淨額		(7,801)		(6,302)
融資活動
因限制性股票歸屬而扣留的股份已支付僱員税款		(50)		(23)
支付的股息		(18,879)		(18,291)
轉輪借入淨額		57,000		38,000
償還長期債務		(32,051)		(32,355)
用於籌資活動的現金淨額		6,020		(12,669)
現金及現金等價物變動		(22,950)		(36,875)
期初現金及現金等價物		27,820		36,875
期末現金及現金等價物	$	4,870	$	-

非現金經營和融資活動
通過平面佈置義務獲得的卡車底盤庫存	$	40,974	$	30,034

見所附簡明綜合財務報表附註。

道格拉斯動力公司

股東權益簡明合併報表

(以千為單位)



									累積
					附加				其他
		普通股			實收		留用		綜合
		股份	美元		資本		收益		損失		總計
截至2019年9月30日的三個月
2019年6月30日的餘額		22,795,412	$	228	$	154,298	$	149,372	$	(9,470)	$	294,428
	淨收入	—		—		—		12,429		—		12,429
	支付的股息	—		—		—		(6,309)		—		(6,309)
	養卹金和退休後福利負債調整數，扣除税額($18)	—		—		—		—		53		53
	利率掉期調整，扣除税額$394	—		—		—		—		(1,122)		(1,122)
	以股票為基礎的薪酬	—		—		525		—		—		525
2019年9月30日的餘額		22,795,412	$	228	$	154,823	$	155,492	$	(10,539)	$	300,004

截至2019年9月30日的9個月
2018年12月31日的餘額		22,700,991	$	227	$	151,813	$	136,765	$	(6,049)	$	282,756
	淨收入	—		—		—		37,606		—		37,606
	支付的股息	—		—		—		(18,879)		—		(18,879)
	養卹金和退休後福利負債調整數，扣除税額($54)	—		—		—		—		159		159
	利率掉期調整，扣除税額$1,634	—		—		—		—		(4,649)		(4,649)
	限制性股票歸屬時扣留的股份	—		—		(50)		—		—		(50)
	以股票為基礎的薪酬	94,421		1		3,060		—		—		3,061
2019年9月30日的餘額		22,795,412	$	228	$	154,823	$	155,492	$	(10,539)	$	300,004

截至2018年9月30日的三個月
2018年6月30日的餘額		22,700,991	$	227	$	151,428	$	123,208	$	(4,780)	$	270,083
	淨收入	—		—		—		9,921		—		9,921
	支付的股息	—		—		—		(6,097)		—		(6,097)
	養卹金和退休後福利負債調整數，扣除税額($32)	—		—		—		—		92		92
	利率掉期調整，扣除税額($244)	—		—		—		—		696		696
	以股票為基礎的薪酬	—		—		15		—		—		15
2018年9月30日的餘額		22,700,991	$	227	$	151,443	$	127,032	$	(3,992)	$	274,710

截至2018年9月30日的9個月
2017年12月31日的餘額		22,590,897	$	226	$	147,287	$	115,737	$	(6,572)	$	256,678
	淨收入	—		—		—		29,209		—		29,209
	支付的股息	—		—		—		(18,291)		—		(18,291)
	採用ASC 2014-09的影響(收入確認)	—		—		—		377		—		377
	養卹金和退休後福利負債調整數，扣除税額($96)	—		—		—		—		276		276
	利率掉期調整，扣除税額($809)	—		—		—		—		2,304		2,304
	限制性股票歸屬時扣留的股份	—		—		(23)		—		—		(23)
	以股票為基礎的薪酬	110,094		1		4,179		—		—		4,180
2018年9月30日的餘額		22,700,991	$	227	$	151,443	$	127,032	$	(3,992)	$	274,710

見所附簡明綜合財務報表附註。

道格拉斯動力公司

未經審計的簡明綜合財務報表附註

(除Share和Per Share數據外，以千為單位)

1.演示基礎

隨附的財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，用於中期財務信息。因此，它們不包括普遍接受的會計原則要求的財務年終財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，公平呈報所需的所有調整(包括正常的經常性應計項目)均已包括在內。欲瞭解更多信息，請參閲我們於2019年2月26日提交給美國證券交易委員會的2018年Form 10-K(委員會文件編號001-34728)中包含的財務報表和相關腳註。

公司在中國開展業務二細分市場：工作卡車附件和工作卡車解決方案。在2019年第一季度，本公司重組了其業務部門，以反映由於本公司首席運營決策者如何分配資源、做出運營決策和評估業務績效的變化而產生的新的運營結構。在修訂後的報告結構下，公司的兩個可報告業務部門如下：

工作卡車附件。vbl.工作卡車附件段包括以Fisher®、WESTERN®和SNOWEX®品牌銷售的商用冰雪管理附件。·此部分由我們生產和銷售冰雪控制產品的業務組成。

工作卡車解決方案。工作卡車解決方案部門包括Henderson®品牌下製造的市政雪和冰控制產品，以及Henderson®品牌下的市場領先附件和存儲解決方案，以及Dejana®品牌及其相關子品牌。

有關這些分部的財務信息，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註15。由於修訂的報告結構，整個10-Q表格中可報告分部的前期呈報已被重新編排，以符合當前分部報告結構。

中期濃縮綜合財務信息

隨附的截至二零一九年九月三十日的簡明綜合資產負債表，截至二零一九年九月三十日止三個月及截至二零一八年九月三十日止九個月的簡明綜合經營及全面收益表及簡明綜合股東權益表，以及截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月的簡明現金流量均由本公司編制，並未經審核。

該公司的工作卡車附件部分是季節性的，因此其運營結果和財務狀況因季度而異。·由於這種季節性，任何季度的工作卡車附件部分的操作結果可能不代表下一個季度或全年可能實現的操作結果，並且可能與前幾年經歷的操作結果不相似。該公司試圖在一定程度上通過季前銷售計劃來管理降雪對其收入的季節性影響。這一季前銷售計劃鼓勵公司的分銷商在第二季度和第三季度通過提供優惠的季前定價和推遲到第四季度付款的方式，在預計第四季度零售高峯期的情況下，重新進貨工作卡車附件產品的庫存。因此，該公司的工作卡車附件部門往往會在第二季度和第三季度產生最大的銷售量。相比之下，其收入和經營業績往往在第一季度最低，因為管理層認為工作卡車附件產品的最終用户更願意等到雪季開始時才購買新設備，而本公司的分銷商出售工作卡車附件庫存，並等待季前銷售激勵期重新庫存。第四季度的銷售額每年都有所不同，因為它們主要受本季度降雪的水平、時間和地點的推動。這是因為該公司的大部分工作卡車附件第四季度的銷售和發貨由分銷商重新訂購，尋求補充庫存，以滿足冬季降雪引起的即時客户需求。此外，由於提到的因素，

如上所述，工作卡車附件的週轉資金需求在第二季度和第三季度最高，因為其應收賬款從季前銷售開始上升。這些週轉資金需求在第四季度下降，因為公司收到了季前裝運的付款。

最近通過的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU No.2016-02租賃(主題842)好的。ASU 2016-02通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高了組織之間的透明度和可比性。2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-11租賃：有針對性的改進，允許實體在採用日而不是在提交的最早時期應用新的租賃標準。在過渡過程中，承租人和出租人需要使用改進的追溯方法確認和衡量租賃。本公司採用本標準，自2019年1月1日起生效。公司選擇了幾個可行的權宜之計，並實施了一定的內部控制，以確保採用時財務信息的準確呈現。

該標準對公司的簡明綜合資產負債表產生了重大影響，但對簡明綜合經營報表和全面收益沒有影響。沒有對期初留存收益進行累積追趕調整。最重要的影響是確認經營租賃的使用權資產和租賃負債，而融資租賃(以前的資本租賃)的會計處理基本上保持不變。由於公司選擇在採用ASU No.2018-11允許的標準時應用該標準，因此對先前報告的結果沒有影響。這一標準的影響是確認租賃負債和使用權資產約為#美元。22.0與預付租金有關的非實質性差額為百萬美元，列在租賃合同的綜合資產負債表上，這些租賃合同以前被計入經營租賃。vbl.

在ASC 842允許的情況下，公司採取了以下實際權宜之計：

●

實用的權宜之計套餐，它允許以下幾個方面：

o

不重新評估任何過期或現有合同是否為租賃或包含租賃。

o

不重新評估任何到期或現有租約的租約分類。

o

不重新評估任何現有租賃的初始直接成本。

●

短期租賃實用權宜之計

o

允許公司不將ASC 842中的確認要求應用於所有資產類別的短期租賃。短期租賃是指在開始日期，期限為12個月或更短的租賃，並且不包括購買承租人合理肯定會行使的標的資產的選擇權。

●

分隔租賃組件實用權宜之計

o

允許公司不將所有資產類別的租賃組件與非租賃組件分開，而是將每個單獨的租賃組件和與該租賃組件關聯的非租賃組件作為單個租賃組件進行核算。

2.收入確認

在2019年第一季度，公司重組了其部門。有關這些分部的其他信息，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註1。

收入流

以下是對公司產生收入的主要活動的描述。當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，收入即確認，金額反映公司期望以這些商品或服務換取的對價。該公司的所有收入都來自與客户的合同。此外，合同金額代表在訂購時與客户商定的交易價格的全部金額，從而在所有情況下產生單一的履行義務。

工作卡車附件

公司在向客户運送設備時確認收入。在工作卡車附件部分，公司向其分銷商提供各種折扣和銷售獎勵。銷售折扣和折讓的估計負債使用期望值方法計算，並在銷售時記錄為淨銷售額的減少。負債是根據計劃的成本、計劃的持續時間和歷史經驗進行估計的。

工作卡車附件段具有二收入流，如下所示。

獨立經銷商銷售-向獨立經銷商銷售的收入在客户獲得對公司產品的控制權時確認，這在某個時間點發生，通常是在發貨時。在這些情況下，每個產品都被視為一個單獨的履行義務，並且在貨物發貨時確認收入。公司在控制權移交給客户後進行的任何運輸和處理活動(例如，當發貨時控制權轉移時)都被視為履行活動，因此，在確認相關收入時應計入成本。

零部件銷售-本公司的設備在惡劣條件下使用，部件經常磨損。這些部件通過部件和配件銷售推動經常性收入。記錄零部件銷售的流程與上述獨立經銷商銷售一致。

工作卡車解決方案

工作卡車解決方案部門主要參與美國的卡車和車輛裝配業。客户的卡車底盤是由底盤製造商單獨支付的。^公司只記錄改裝金額的銷售，不包括卡車底盤。^^一般來説，公司通過與金融機構達成的樓層規劃協議，或與卡車底盤製造商達成的保管池協議，從卡車底盤製造商那裏獲得卡車底盤。此外，在某些情況下，公司對最終客户擁有的底盤進行更新。對於通過平面圖協議獲得的卡車底盤，公司從收到底盤的時間起直到完成整修為止擁有車輛的所有權。^根據保管池協議，公司不獲得卡車底盤的所有權，而只持有寄售的卡車底盤。^^公司對這兩種安排都支付利息。^^公司以相同的方式記錄收入，淨值為卡車底盤的淨值。^^公司對這兩種安排都支付利息。^^公司以相同的方式記錄收入，淨值為卡車底盤的淨值。^^公司不會獲得卡車底盤的所有權，而只持有寄售的卡車底盤。本公司不為卡車底盤設定價格，不負責底盤的記帳，並且在委託池或樓層平面圖協議中不存在庫存風險。工作卡車解決方案部門還擁有市政冰雪控制設備的製造業務，在向客户運送設備時確認收入。

工作卡車解決方案產品的銷售收入確認為卡車底盤淨值，向客户的銷售價格記錄為銷售，產品的製造和安裝成本記錄為銷售成本。在這些情況下，公司充當代理，因為公司對卡車底盤沒有庫存或定價控制。在工作卡車解決方案部門內，公司還銷售其作為代理的某些第三方產品。^這些銷售不符合總銷售確認的標準，因此在銷售時按淨額確認。在淨銷售額確認下，支付給第三方服務提供商的成本記錄為銷售額的減少，導致淨銷售額等於交易的毛利潤。

工作卡車解決方案部分具有四收入流，如下所示。

州和地方投標-公司在裝運時記錄單獨銷售的冰雪設備的收入，並在交付時記錄完全改裝車輛的收入。·州和地方投標過程不要求實體從公司購買任何產品，而只是允許實體在未來通常在固定的時間段內購買產品。該實體承諾，當它根據先前授予的投標發出採購訂單時，將實際從公司購買產品，其中列出了所訂購的設備的實際數量和交貨條件。在UFIT交易方面，該公司通過將單個產品組裝並集成到客户的卡車上來提供重要的服務。每個單獨的產品和安裝活動都是高度相互依賴和高度相關的，因此公司認為卡車的製造和更新是一項單一的履行義務。公司在控制權移交給客户後進行的任何運輸和處理活動(例如，當發貨時控制權轉移時)都被視為履行活動，因此，在確認相關收入時應計入成本。

船隊裝備銷售-公司與某些船隊客户簽訂合同。船隊協議在沒有發出採購訂單的情況下創建了可強制執行的權利。通常，這些協議概述了銷售條款、付款條件、標準定價以及客户和賣方的權利。車隊銷售既包括客户擁有的車輛，也包括非客户擁有的車輛。對於非客户擁有的車輛，收入在卡車交付給客户後的某個時間點確認。對於客户擁有的車輛，根據主題606，基於成本輸入方法隨時間識別收入。公司根據估計的利潤率和完成情況累計部分完成的客户擁有的公司發生的成本。這種對客户自有車輛的隨時間確認的變化使收入增加了$839和$16分別為截至2019年和2018年9月30日的三個月。隨着時間的推移確認的改變使收入增加了$983及$273分別為截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月。

經銷商裝備銷售-本公司為獨立經銷商客户配備工作卡車。經銷商更新收入在交貨時記錄。客户在改裝過程中並不擁有車輛，因此此類收入在交付給客户時的某個時間點被記錄。

櫃枱/零部件和配件銷售-工作卡車解決方案零件和附件的銷售在發貨時記錄為收入。此外，客户可以在公司的任何展廳購買零件。在這些情況下，每個產品都被視為一個單獨的履行義務，收入在貨物發貨或客户提貨時確認。

收入分類

下表提供了按客户類型和收入確認時間劃分的分類收入信息，幷包括分類收入與可報告分部的對賬。

按客户類型劃分的收入如下：


截至2019年9月30日的三個月	工作卡車附件	工作卡車解決方案	總收入
獨立經銷商	$ 75,632	$ 29,007	$ 104,639
政府	-	18,373	18,373
艦隊	-	16,775	16,775
其他	-	2,082	2,082
總收入	$ 75,632	$ 66,237	$ 141,869

截至2018年9月30日的三個月	工作卡車附件	工作卡車解決方案	總收入
獨立經銷商	$ 69,806	$ 26,486	$ 96,292
政府	-	12,568	12,568
艦隊	-	13,955	13,955
其他	-	2,017	2,017
總收入	$ 69,806	$ 55,026	$ 124,832


截至2019年9月30日的9個月	工作卡車附件	工作卡車解決方案	總收入
獨立經銷商	$ 213,693	$ 91,199	$ 304,892
政府	-	49,985	49,985
艦隊	-	48,292	48,292
其他	-	8,243	8,243
總收入	$ 213,693	$ 197,719	$ 411,412

截至2018年9月30日的9個月	工作卡車附件	工作卡車解決方案	總收入
獨立經銷商	$ 197,931	$ 86,921	$ 284,852
政府	-	35,351	35,351
艦隊	-	43,501	43,501
其他	-	8,538	8,538
總收入	$ 197,931	$ 174,311	$ 372,242

按收入確認時間劃分的收入如下：


截至2019年9月30日的三個月	工作卡車附件	工作卡車解決方案	總收入
時間點	$ 75,632	$ 41,099	$ 116,731
隨着時間的推移	-	25,138	25,138
總收入	$ 75,632	$ 66,237	$ 141,869

截至2018年9月30日的三個月	工作卡車附件	工作卡車解決方案	總收入
時間點	$ 69,806	$ 33,923	$ 103,729
隨着時間的推移	-	21,103	21,103
總收入	$ 69,806	$ 55,026	$ 124,832

截至2019年9月30日的9個月	工作卡車附件	工作卡車解決方案	總收入
時間點	$ 213,693	$ 120,577	$ 334,270
隨着時間的推移	-	77,142	77,142
總收入	$ 213,693	$ 197,719	$ 411,412

截至2018年9月30日的9個月	工作卡車附件	工作卡車解決方案	總收入
時間點	$ 197,931	$ 106,249	$ 304,180
隨着時間的推移	-	68,062	68,062
總收入	$ 197,931	$ 174,311	$ 372,242

合同餘額

下表分別顯示了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內公司合同負債的變化：


截至2019年9月30日的三個月		期初餘額		加法		扣減		期末餘額
合同負債	$	6,886	$	3,328	$	(6,147)	$	4,067

截至2018年9月30日的三個月		期初餘額		加法		扣減		期末餘額
合同負債	$	3,316	$	2,434	$	(3,544)	$	2,206


截至2019年9月30日的9個月		期初餘額		加法		扣減		期末餘額
合同負債	$	2,006	$	13,479	$	(11,418)	$	4,067

截至2018年9月30日的9個月		期初餘額		加法		扣減		期末餘額
合同負債	$	2,048	$	8,605	$	(8,447)	$	2,206

公司根據合同的計費計劃接收客户的付款。合同資產包括與我們尚未開具發票的已完成績效目標的合同對價權利相關的金額。有不截至2019年9月30日或2018年9月30日的合同資產。合同負債包括在履行合同之前收到的付款，向客户退還的可變運費津貼，以及根據我們的市政回扣計劃向分銷商支付的返點，並通過合同確認的相關收入實現。

公司確認收入為$721和$663截至二零一九年九月三十日止三個月及二零一八年九月三十日止三個月，已於每期開始時計入合約負債。公司確認收入為$2,006和$2,048於截至二零一九年九月三十日止九個月及二零一八年及二零一八年九月三十日止九個月內，已於每期開始時計入合約負債。

分配給剩餘履行義務的交易價格

主題606要求公司披露分配給截至2019年9月30日尚未履行的履約義務的交易價格總額。該指南提供了限制此要求的某些可選豁免。公司擁有滿足ASC 606提供的以下可選豁免的各種合同：

履行義務是合同的一部分，合同的最初預期期限為一年或更短。

根據ASC 606-10-55-18，收入從履行義務的履行中確認，金額為應向客户開單的金額。

根據ASC 606-10-25-14(B)，可變對價完全分配給完全未履行的履行義務或完全未履行的轉讓構成單一履行義務一部分的不同商品或服務的承諾，已滿足ASC 606-10-32-40中的標準。

在考慮上述可選豁免後，預期未來將確認的與報告期結束時未履行或部分未履行的履約義務相關的預計收入並不重要。具體地説，所有義務預計不到一年，收入從履行義務的履行中確認，可變對價完全分配給完全未履行的履行義務。

3.公允價值

公允價值是在知識淵博、心甘情願的各方之間進行的當前交易中資產可以交換的價格。負債的公允價值定義為將債務轉移給新債務人的金額，而不是與債權人清償債務所支付的金額。·根據所使用的重要投入的最低水平，公允價值計量分為三個級別之一：級別1(活躍市場中未調整的報價)；級別2(在測量日期可觀察到的市場投入，級別1中包括的報價除外)；以及級別3(無法被觀察到的市場數據證實的不可觀察的輸入)。

下表列出了按經常性公允價值計量的金融資產和負債，並披露了長期債務的公允價值：



	公允價值		公允價值
	九月三十日，		十二月三十一號，
	2019		2018
資產：
其他長期資產(A)	$	6,893	$	5,064

總資產	$	6,893	$	5,064

負債：
利率掉期(B)	$	8,312	$	2,031
長期債務(C)		247,555		269,739
收益-亨德森(D)		17		352
外收-Dejana(E)		2,200		2,200
負債共計	$	258,084	$	274,322

(A)其他資產中包括與本公司相關的各種個人的保險單的現金退回價值。這些保單的賬面金額接近其公允價值，並被視為2級投入。

(B)估值模型根據初始交易價格進行校準。隨後的估值基於對估值模型的可觀察輸入(例如利率和信用利差)。只有在市場數據證實後，模型輸入才會改變。信用風險調整是使用可觀察到的市場信用利差對每個掉期進行的。因此，用於確定利率掉期公允價值的投入是2級投入。利率掉期1,475和$6,837於2019年9月30日，已分別計入應計費用及其他流動負債及其他長期負債。利率掉期127#和#$1,904·截至2018年12月31日，應計費用和其他流動負債及其他長期負債分別計入。

(C)公司長期債務(包括本期)的公允價值是使用基於公司對類似類型借款安排的當前增量借款利率的貼現現金流進行估計的，這是提交的所有期間的第2級投入。同時，如資產負債表上披露的那樣，長期債務按賬面金額、折價和遞延債務發行成本後的淨值進行記錄。

(D)包括在應計費用和其他流動負債中的數額為$17在2019年9月30日，^是^的公允價值，^是與收購^Henderson Enterprise Group，Inc.一起收購^的部分潛在收益^的義務。(“亨德森”)。·包括在應計費用和其他流動負債以及其他長期負債中，金額為^$213#和#$200，分別於2018年9月30日為一項債務的公允價值

對於與收購亨德森一起獲得的潛在收益的一部分。公平價值是基於3級折現現金流^分析，使用預測未來銷售的關鍵輸入以及由市場所需收益率降低的增長率。^請參閲以下包括的負債對賬：



	三個月		九個月結束		三個月		九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2019		2019		2018		2018

期初餘額	$	17	$	352	$	444	$	529
公允價值調整		-		(217)		—		—
付給前業主		-		(118)		(31)		(116)
期末餘額	$	17	$	17	$	413	$	413

(E)包括在其他長期負債中，金額為$2,2002019年9月30日的公平價值是，在收購Dejana Truck&Utility Equipment Company，Inc.的幾乎所有資產的同時，為部分產生的潛在收益承擔的一項義務，也就是Dejana Truck&Utility Equipment Company，Inc.的全部資產。以及彼得·保羅·德亞納家族信託基金直接或間接擁有的某些實體，日期為1998年12月31日(“德亞納”)。包括在其他長期負債中，金額為#美元3,1002018年9月30日，^的公允價值為^與收購^Dejana同時發生的部分潛在收益的義務。(注：2018年9月30日，^^Dejana，^，^公允價值基於實物期權方法的第3級輸入，其中銷售總額是使用幾何布朗運動(一種公認的股票價格行為模型，用於Black-Scholes期權定價模型等期權定價模型)在風險中性的框架內模擬的，使用預測未來銷售和財務表現的關鍵輸入，以及根據其與市場的相關性適當調整的風險調整預期增長率。·有不截至二零一九年九月三十日或二零一八年九月三十日止三個月及九個月的公允價值調整或向前業主支付的款項。

4.盤存

庫存包括以下內容：



	九月三十日，		十二月三十一號，
	2019		2018

成品	$	44,049	$	43,192
在製品		10,611		7,357
原材料和供應品		35,746		31,447
	$	90,406	$	81,996

上表中的存貨不包括通過平面圖融資協議提供資金的卡車底盤存貨，這些存貨單獨記錄在資產負債表上。公司在通過其平面圖協議收到庫存後獲得卡車底盤的所有權，並在安裝期間對卡車底盤庫存進行整修服務安裝。隨後，交付時由經銷商客户承擔平面圖義務。在2019年9月30日和2018年12月31日，公司有$19,709和$4,204公司確認與卡車底盤的安裝和服務安裝相關的收入淨額。

不動產、廠場和設備

財產、廠房和設備彙總如下：



	九月三十日，		十二月三十一號，
	2019		2018

土地	$	2,378	$	2,378
土地改善		4,534		4,357
租賃改良		4,087		4,079
建築		28,662		28,238
機械設備		51,372		50,129
傢俱和固定裝置		17,089		16,360
移動設備和其他		4,963		4,883
在建		7,861		3,084
全部財產、廠房和設備		120,946		113,508
減去累計折舊		(64,182)		(58,313)
淨財產、廠房和設備	$	56,764	$	55,195

租約

本公司擁有生產和裝修設施、土地和停車場、倉儲空間和某些設備的經營租賃。租約的剩餘租期少於一年致16歲，其中一些包括將租約延長至最多的選項10年好的。該等續期選擇權不包括在釐定租期內，除非被視為合理地肯定行使。用於計量租賃負債的貼現率基於公司在其擔保期限貸款信貸協議上的利率。該公司的某些租約包含基於指數的不斷上升的租金支付。本公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。

租賃費

租賃費用的組成部分(包括銷售和銷售成本、簡明綜合經營報表和全面收益上的一般和行政費用)如下：


	三個月	九個月結束
	2019年9月30日	2019年9月30日
經營租賃費用	$ 1,286	$ 3,562
短期租賃成本	$ 121	$ 317
總租賃成本	$ 1,407	$ 3,879

現金流量

與租賃相關的補充現金流量信息如下：


	九個月結束
	2019年9月30日

為經營租賃負債計量中包括的金額支付的現金	$ 3,392
非現金租賃費用-使用權資產	$ 2,679
以經營租賃義務換取使用權資產	$ 3,525

資產負債表

與租賃相關的補充資產負債表信息如下：


	2019年9月30日
經營租賃
經營租賃使用權資產	$ 22,203

其他流動負債	3,626
經營租賃負債	18,813
經營租賃負債總額	$ 22,439

加權平均剩餘租賃期限
經營租賃	79	月份

加權平均貼現率
經營租賃	5.37%

租賃到期日

租約到期日如下：


截至12月31日的年度，		經營租賃
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月)		$ 1,208
2020		4,616
2021		4,359
2022		4,046
2023		3,604
此後		8,728
租賃付款總額		26,561
減去：推定利息		(4,122)
總計		$ 22,439

關聯方租賃

本公司在Dejana收購結束時與Dejana前所有者有關聯並在收購後仍與Dejana有關聯的各方簽訂租賃協議。·關聯方繼續擁有Dejana開展業務的土地和建築物。截至2019年9月30日，公司已九經營Dejana與關聯方附屬公司的裝修和製造設施的租賃。公司招致的費用為$534和$1,602分別佔截至2019年9月30日的三個月和九個月向關聯方支付的租金支出總額。·由於公司每月向關聯方付款，有不截至2019年9月30日欠關聯方的金額。

ASC 840披露

根據過渡要求，下面總結了公司在2018年12月31日根據ASC 840支付的未來最低租賃付款：


		關聯方租賃		第三方租賃		租約總數

2019	$	2,250	$	2,009	$	4,259
2020		2,250		1,654		3,904
2021		2,250		1,364		3,614
2022		2,250		949		3,199
2023		2,130		574		2,704
此後		4,410		1,500		5,910
租賃義務總額	$	15,540	$	8,050	$	23,590

7. 其他無形資產

以下是公司其他無形資產的摘要：


		毛	較少		網
		攜載	累積		攜載
		數量	攤銷		數量
2019年9月30日
不確定的-活着的無形資產：
商標和商號	$	77,600	$	-	$	77,600
可攤銷無形資產：
經銷商網絡		80,000		62,000		18,000
客户關係		80,920		20,587		60,333
專利		21,136		12,915		8,221
競業禁止協議		8,640		8,102		538
商標		5,459		3,690		1,769
積壓		1,900		1,900		-
執照		20		20		-
可攤銷無形資產		198,075		109,214		88,861
總計	$	275,675	$	109,214	$	166,461

		毛	較少		網
		攜載	累積		攜載
		數量	攤銷		數量
2018年12月31日
不確定的-活着的無形資產：
商標和商號	$	77,600	$	-	$	77,600
可攤銷無形資產：
經銷商網絡		80,000		59,000		21,000
客户關係		80,920		16,607		64,313
專利		21,136		11,974		9,162
競業禁止協議		8,640		7,877		763
商標		5,459		3,619		1,840
積壓		1,900		1,900		-
執照		20		20		-
可攤銷無形資產		198,075		100,997		97,078
總計	$	275,675	$	100,997	$	174,678

無形資產攤銷費用為$2,737和$2,868截至9月30日的三個月，分別為2019年和2018年。無形資產攤銷費用為$8,217和$8,605截至9月30日的九個月，分別為2019年和2018年。2019年剩餘時間和隨後五年的估計攤銷費用如下：


2019	$	2,739
2020		10,932
2021		10,670
2022		10,520
2023		10,520
2024		7,520

8.長期債務

長期債務彙總如下：



	九月三十日，		十二月三十一號，
	2019		2018

定期貸款，扣除債務折扣$879和$1,172分別於2019年9月30日和2018年12月31日	$	246,323	$	278,081
較低的當前到期日		2,143		32,749
遞延融資成本前的長期債務		244,180		245,332
遞延融資成本，淨額		1,769		2,386
長期債務，淨額	$	242,411	$	242,946

於2019年9月30日，本公司根據定期貸款信貸協議有未償還借款$246,323，循環信貸協議的未償還借款$57,000，以及剩餘的借款可獲得性$42,352好的。·2018年12月31日，根據定期貸款信貸協議，公司有未償還借款$278,081, 不循環信貸協議的未償還借款和剩餘借款可獲得性$94,631.

根據高級信貸安排，在某些條件下，本公司需要在上述預定付款的基礎上支付額外的本金預付款。這包括，在定期貸款工具的情況下，100某些資產出售、某些保險或譴責事件、某些債務發行的淨現金收入的百分比，以及150每個會計年度結束的天數，50合併超額現金流的百分比，包括對某些分配的扣除(該百分比降至0達到某些槓桿率閾值時的百分比)，用於該財政年度。合併超額現金流在高級信貸工具中定義為合併調整EBITDA(利息、税項、折舊和攤銷前收益)加上綜合營運資本調整減去償還債務和資本支出(需作出某些調整)、以現金支付的利息和税款、管理費和某些限制付款(包括某些股息或分派)。合併營運資本調整在優先信貸安排中定義為營運資本的變動，定義為流動資產，不包括現金及現金等價物，減去流動負債，不包括長期債務的當期部分。·截至2019年9月30日，公司不需要在2019年財政期間支付額外的超額現金流。公司自願支付了$30,0002019年2月13日的債務。

2019年6月13日，本公司簽訂了利率互換協議，以減少其對利率波動的風險敞口。利率互換名義金額為$175,0002019年5月31日至2024年5月31日期間有效。利率互換被視為現金流對衝。本公司可能有因利率掉期而產生的對手方信用風險，該公司對利率掉期進行持續監測。風險在於一全球金融機構。根據利率掉期協議，本公司將根據以下差額按月收取或支付款項2.495%和LIBOR(LIBOR底限為1.0(%)。利率掉期取代了本公司於2015年及2018年進行的四項利率掉期，詳情見下文。

本公司先前於2015年2月20日簽訂利率互換協議，以減少其對利率波動的風險敞口。這個三利率互換協議的名義金額為$45,000, $90,000和$135,000分別於2015年12月31日至2018年3月29日、2018年3月29日至2020年3月31日和2020年3月31日至2021年6月30日期間有效。·2018年2月5日，本公司簽訂了額外的利率互換協議，以減少其對利率波動的風險敞口。兩個利率互換協議的名義金額為#美元。50,000和$150,000分別於2018年12月31日至2021年6月30日和2021年6月30日至2021年12月10日期間生效。利率掉期被算作現金流對衝。公司可能因利率掉期而產生了交易對手信用風險，該公司一直對利率掉期進行監控。這個風險在於一全球金融機構。根據利率互換協議，自2015年12月31日起生效，公司按月收取或支付款項

基於兩者之間的差異1.860%和LIBOR(LIBOR底限為1.0(%)。根據利率互換協議，自2018年3月29日起生效，公司將根據以下差額按月收取或支付款項2.670%和LIBOR(LIBOR底限為1.0(%)。根據利率互換協議，自2020年3月31日起生效，公司將根據以下差額按月收取或支付款項2.918%和LIBOR(LIBOR底限為1.0(%)。根據2018年12月31日生效的利率掉期協議，公司將根據以下差額按月收取或支付款項2.613%和LIBOR。根據2021年6月30日生效的利率掉期協議，公司將根據以下差額按月收取或支付款項2.793%和LIBOR。^上述四利率掉期於2019年6月13日終止，代之以上一段所述的新利率掉期。截至終止日期，掉期價值為$6,015包括在終止套期保值交易期間將被重新分類為收益的累計其他全面虧損。

截至2019年9月30日，當前利率掉期的負公允價值為$8,312，其中$1,475和$6,837分別計入應計費用及其他流動負債及合併資產負債表上的其他長期負債。之前的利率掉期在2018年12月31日的負公允價值為$2,031，其中$127和$1,904分別計入應計費用和其他流動負債以及合併資產負債表上的其他長期負債。

9.應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債彙總如下：



	九月三十日，		十二月三十一號，
	2019		2018

工資及相關費用	$	9,989	$	9,607
僱員福利		5,730		5,281
應計保修		3,777		3,662
其他		8,117		4,756
	$	27,613	$	23,306

10.保修責任

公司在確認銷售時應計入估計的保修成本，並定期評估其記錄的保修責任的充分性，並根據需要調整金額。公司的保修一般規定，就其冰雪控制設備而言，所有材料和工藝在一段時間內沒有缺陷兩年在最終用户購買之日之後，就其單獨購買的零件和附件而言，這些零件和附件將在一段時間內無缺陷一年在最終用户購買日期之後。公司的所有保修均為保證型保修。某些掃雪機只能提供一年保修。公司確定估計保修成本(及其相應的保修準備金)的金額是基於公司先前的五年使用由歷史保修費用驅動的公式並應用管理層的判斷來確定保修歷史。公司調整其歷史保修成本以考慮獨特的因素，例如向市場引入沒有提供歷史保修記錄的新產品進行評估。保修準備金為$6,344截至2019年9月30日，其中$2,567包括在其他長期負債和$3,777應計費用及其他流動負債包括於隨附的壓縮綜合資產負債表內。？保修儲備為$6,174截至2018年12月31日，其中$2,512包括在其他長期負債和$3,662包括在附隨的壓縮綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中。

以下是公司保修責任的前滾：



	三個月				九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018		2019		2018

期初餘額	$	5,731	$	5,176	$	6,174	$	5,677
保修條款		886		1,050		2,665		2,821
已支付的索賠/和解		(273)		(472)		(2,495)		(2,744)
期末餘額	$	6,344	$	5,754	$	6,344	$	5,754

11.

員工退休計劃

定期養卹金淨成本的組成部分包括：



	三個月				九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018		2019		2018

淨定期養老金成本的組成部分：
服務成本	$	-	$	102	$	-	$	306
利息成本		410		389		1,230		1,167
計劃資產的預期回報		(294)		(475)		(882)		(1,425)
淨損失攤銷		149		176		447		528
定期養老金淨成本	$	265	$	192	$	795	$	576

該公司估計，2019年其養老金計劃所需的最低繳款總額將為$0好的。·截至2019年9月30日，公司已經賺了$0對養老金計劃的現金捐款與$7,047到2018年同期。2018年的付款包括一美元7,000與2017計劃年度相關的酌情支付。

淨定期其他退休後福利成本的組成部分包括：



	三個月				九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018		2019		2018

定期其他退休後福利成本的組成部分：
服務成本	$	37	$	47	$	111	$	141
利息成本		63		58		189		174
淨收益攤銷		(78)		(52)		(234)		(156)
淨定期其他退休後福利成本	$	22	$	53	$	66	$	159

服務成本包括在簡明綜合經營報表及全面收益的經營收入中。定期退休金淨額及退休後福利成本的其他組成部分已包括在簡明綜合經營報表及全面收益的其他開支內。

12.每股收益

普通股每股基本收益的計算方法是將淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄收益的計算方法是將淨收入除以普通股的加權平均數，採用兩級法。·由於公司已授予既參與股息等價物又不參與股息等價物的限制性股票單位(“RSU”)，本公司根據兩級法計算每股收益，這是一個收益分配公式，根據宣佈的股息和未分配收益的參與權確定普通股和參與證券的每股收益。在這種方法下，所有收益(分配的和未分配的)都根據普通股和參與證券各自獲得股息的權利分配給普通股和參與證券。稀釋後每股淨收益的計算方法是將普通股股東的淨收入除以該期間已發行的普通股和攤薄普通股的加權平均數。^稀釋後的每股淨收益計算中的潛在普通股被排除在反稀釋的範圍內。



	三個月				九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018		2019		2018
每普通股基本收益
淨收入	$	12,429	$	9,921	$	37,606	$	29,209
分配給參與證券的收入減少		163		131		501		390
分配給普通股股東的淨利潤	$	12,266	$	9,790	$	37,105	$	28,819
已發行加權平均普通股		22,795,412		22,700,991		22,773,546		22,675,450
	$	0.54	$	0.43	$	1.63	$	1.27

假設攤薄，每股普通股收益
淨收入	$	12,429	$	9,921	$	37,606	$	29,209
分配給參與證券的收入減少		163		131		501		390
分配給普通股股東的淨利潤	$	12,266	$	9,790	$	37,105	$	28,819
已發行加權平均普通股		22,795,412		22,700,991		22,773,546		22,675,450
適用於非參與RSU的增量份額		36,758		25,526		35,176		21,809
假設稀釋的加權平均普通股		22,832,170		22,726,517		22,808,722		22,697,259
	$	0.53	$	0.43	$	1.61	$	1.26

13.員工股票計劃

2010股票激勵計劃

2010年5月，公司董事會和股東通過了“2010年股權激勵計劃”(“2010計劃”)。·公司董事會於2014年3月5日批准了2010年計劃的修訂和重述，視股東對2010計劃下的績效目標的批准情況而定，修改和重述在2014年4月30日召開的2014年度股東大會上獲得股東批准後生效。·2010年計劃規定向公司及其子公司的合格員工、高級管理人員、非員工董事和其他服務提供者發放非合格股票期權、激勵股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和限制性股票單位(“RSU”)，其中任何一項可能是基於業績的，以及可能以現金或股票或兩者的組合支付的獎勵獎金。·最大2,130,000普通股可根據2010年計劃下的所有獎勵發行。

發放給管理層的股權獎勵包括退休規定，根據該規定，(1)為年齡的管理人員65或年齡較大或(2)至少十年服務並且至少是年齡55退休後將繼續歸屬於未歸屬股權獎勵。退休條款還規定，員工在補助金的財政年度的第一天之後的六個月內繼續受僱於公司。·作為退休保障

不符合實質性服務條件，公司招致$0和$0在截至2019年和2018年9月30日的三個月中，1,374和$2,968在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月中，滿足退休規定門檻的員工的額外支出分別為2019年和2018年。2013年，本公司的提名和治理委員會批准了向非僱員董事發放的RSU的退休準備，以加快退休時此類獎勵的歸屬。·根據ASC 718，此類獎勵在授予時立即全部支出，因為退休規定消除了與獎勵相關的實質性服務條件。

業績股單位獎

公司在2019年第一季度和2018年第一季度根據2010年計劃授予績效股票單位作為基於績效的獎勵，這些獎勵取決於三年從贈款年度開始的績效期間。在符合規定的業績條件後，員工將獲得在測算期結束時立即歸屬的股份。對於往年的績效股票獎勵，在滿足規定的績效條件後，在授予後的一年第一季度，向員工發出RSU，其中一部分將歸屬於兩年在表演期結束後。·根據ASC 718，此類獎勵將根據最可能的結果，在從授予之日起到所需服務期的歸屬期間內支出。獎勵的每股公允價值是授予之日的收盤價，即$36.48好的。公司認可$338和($172)在截至2019年和2018年9月30日的三個月中，與獎勵相關的薪酬支出(福利)的百分比。公司認可$1,401和$1,760截至2019年和2018年9月30日止九個月中與獎勵相關的薪酬支出。根據公允價值法計算的股票未確認補償費用，截至2019年9月30日，預計將在必要的服務期內賺取，約為$966預計到2022年才會得到承認。

限制性股票單位獎

RSU授予非僱員董事和管理層。·RSU不具有投票權。·雖然所有非僱員董事RSU都參與股息等價物，但有兩類管理RSU，一類參與股息等價物，另一類不參與股息等價物。·每個RSU代表接收的權利一公司普通股的股份，並受基於時間的歸屬限制。參與者無需在授予RSU時或在歸屬時向公司支付任何代價。

截至2019年9月30日的9個月的RSU活動摘要如下：



				加權
		加權		平均值
		平均值		剩餘
		授予日期		合同
	股份	公允價值		術語

未歸屬於2018年12月31日	45,599	$	33.28	1.32	年數
授與	47,360	$	36.48	0.85	年數
既得	(35,838)	$	32.73
取消和沒收	(420)	$	36.48

未歸屬於2019年9月30日	56,701	$	36.46	1.04	年數

預計將於2019年9月30日歸屬	56,701	$	36.46	1.04	年數

公司確認$187和$187截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月，與RSU獎勵有關的薪酬開支。公司確認$1,660和$2,420截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月，與RSU獎勵有關的薪酬開支。

根據公允價值法為2019年9月30日預期將在必要的服務期內賺取的股票計算的未確認補償費用約為$902預計到2022年才會得到承認。

對於2019年授予非僱員董事的獎勵，歸屬發生在授予日期。既得董事RSU通過交付給參與者或指定的經紀公司來“結算”一在參與者終止服務(構成脱離服務)後，在合理可行的範圍內儘快獲得每個既有RSU的普通股份額，並且在任何情況下不得遲於終止服務的日曆年末，或者，如果更晚，二終止服務後半個月。·在歸屬後，在合理可行的情況下，通過向參與者或指定的經紀公司交付每個已歸屬RSU一股普通股的方式“結算”既得利益管理RSU。

14.

承諾和或有事項

在日常業務過程中，公司參與各種訴訟，包括產品責任和知識產權糾紛。·然而，本公司不認為任何未決訴訟將對其綜合財務狀況產生重大不利影響。·此外，該公司目前未參與任何與環境有關的索賠或法律事務。

15.分段

在2019年第一季度，本公司重組了其業務部門，以反映由於本公司首席運營決策者如何分配資源、做出運營決策和評估業務績效的變化而產生的新的運營結構。在這一修訂的報告結構下，公司的二可報告的業務部門如下：？

工作卡車附件。vbl.工作卡車附件段包括以Fisher®、WESTERN®和SNOWEX®品牌銷售的商用冰雪管理附件。·此部分由我們生產和銷售冰雪控制產品的業務組成。

單獨的財務信息可用於二運營部門。此外，細分結果還包括將所有公司成本分配給工作卡車附件和工作卡車解決方案。前期分部信息已重塑，以與報告結構的這一變化保持一致，並反映公司成本的分配。

分部業績根據分部淨銷售額和調整後EBITDA進行評估。分部結果包括所有公司成本的分配。不單個客户的收入佔公司總收入的10%或更多。銷售主要在美國境內，基本上所有資產都位於美國境內。

過去，從工作卡車附件到工作卡車解決方案的銷售都是按第三方定價記錄的。2019年，工作卡車附件和工作卡車解決方案之間的銷售反映了公司的公司間定價政策。下表顯示了有關公司可報告分部的彙總財務信息：



	三個月		三個月		九個月結束		九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
		2019		2018		2019		2018
淨銷售額
工作卡車附件	$	75,632	$	69,806	$	213,693	$	197,931
工作卡車解決方案		66,237		55,026		197,719		174,311
	$	141,869	$	124,832	$	411,412	$	372,242
調整後的EBITDA
工作卡車附件	$	18,673	$	18,780	$	59,423	$	60,226
工作卡車解決方案		6,393		1,738		18,772		7,448
	$	25,066	$	20,518	$	78,195	$	67,674
折舊和攤銷費用
工作卡車附件	$	2,524	$	2,430	$	7,579	$	7,137
工作卡車解決方案		2,204		2,354		6,756		7,078
	$	4,728	$	4,784	$	14,335	$	14,215
資產
工作卡車附件	$	406,746	$	387,355
工作卡車解決方案		360,163		325,385
	$	766,909	$	712,740
資本支出
工作卡車附件	$	1,955	$	1,373	$	6,209	$	4,228
工作卡車解決方案		404		850		1,478		2,346
	$	2,359	$	2,223	$	7,687	$	6,574

所有部門間的銷售在整合中都會被消除。

16.

所得税

該公司的實際税率為20.0%和10.4分別為截至2019年和2018年9月30日的三個月的%。該公司的實際税率為22.5%和18.9分別為截至2019年9月30日、2018年9月30日和2018年9月30日的9個月的百分比。截至2019年9月30日的三個月和九個月的實際税率高於上一年同期，原因是釋放了不確定税收狀況的準備金$819在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，1,258在截至2018年9月30日的三個月和九個月中。此外，公司在截至2018年9月30日的三個月和九個月中自願支付了養老金資金$7,000，已在公司截至2017年12月31日的年度納税申報表中扣除，減少了該期間的應税收入。增加的養卹金資金扣除導致了#美元的税收優惠。651，也降低了截至2018年9月30日的三個月和九個月的税率，因為這一扣除未包括在2017年12月31日記錄的準備金中。

遞延所得税反映用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的暫時性差額的税務淨影響。·影響遞延税項的最大項目是商譽攤銷和其他無形資產攤銷的賬面攤銷和税收攤銷之間的差異。

17.	按成分劃分的累計其他綜合損失的變化

截至2019年9月30日的9個月，按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動如下：



	未實現
	淨損失			退休人員
	論利息			健康
	率			效益	養卹金
	互換			義務	義務		總計
2018年12月31日的餘額	$	(1,530)	$	2,118	$	(6,637)	$	(6,049)
重新分類前的其他綜合損失		(4,799)		—		—		(4,799)
從累計其他綜合損失中重新分類的金額：(1)		152		(173)		330		309
2019年9月30日的餘額	$	(6,177)	$	1,945	$	(6,307)	$	(10,539)
(一)從累計其他綜合損失中重新分類的金額：
其他退休後福利項目的攤銷：
精算收益(A)		(234)
税費		61
重新分類税網	$	(173)
養老金項目的攤銷：
精算損失(A)		447
税收優惠		(117)
重新分類税網	$	330

利率掉期的已實現損失重新分類為利息支出		206
税收優惠		(54)
重新分類税網	$	152

(a) 這些組成部分包括在附註11中福利計劃成本的計算中。

截至2018年9月30日的九個月，按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動如下：



	未實現
	淨損失			退休人員
	論利息			健康
	率			效益	養卹金
	互換			義務	義務		總計
2017年12月31日的餘額	$	(1,328)	$	1,392	$	(6,636)	$	(6,572)
重新定級前的其他綜合收益		2,058		-		-		2,058
從累計其他綜合損失中重新分類的金額：(1)		247		(115)		391		522
2018年9月30日的餘額	$	977	$	1,277	$	(6,245)	$	(3,992)
(一)從累計其他綜合損失中重新分類的金額：
其他退休後福利項目的攤銷：
精算收益(A)		(156)
税費		41
重新分類税網	$	(115)
養老金項目的攤銷：
精算損失(A)		528
税收優惠		(137)
重新分類税網	$	391

利率掉期的已實現損失重新分類為利息支出		334
税收優惠		(87)
重新分類税網	$	247

(a)

這些組成部分包括在附註11中福利計劃成本的計算中.

18.

近期會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失”，其中修改了在報告日期持有的金融工具的預期信用損失的計量。本標準對2019年12月15日以後的年度期間有效。本公司目前正在評估採用此ASU將對其簡明綜合財務報表產生的影響。

19.^隨後發生的事件

與其長期計劃一致，公司打算在2019年第四季度終止其固定福利養老金計劃。？2019年10月31日，一次性結算支付$3,245和$12,476分別由Douglas Dynamics，L.L.C小時工退休金計劃和Douglas Dynamics，L.L.C帶薪退休金計劃與這些計劃終止一起制定。為履行其義務，公司打算在2019年第四季度為計劃參與者購買年金。結算後

在第四季度的養老金負債中，公司將把目前計入AOCL的相關養老金損失重新分類到綜合全面收益表中。截至2019年9月30日，公司與養老金計劃相關的未確認損失為$6,541，税後淨值。公司將在養老金計劃終止時確認這一損失，並根據員工選舉和終止時的市場狀況對計劃參與者所需的總支出進行調整。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀，這些報表和附註包括在本季度報告的Form 10-Q中的第1項，以及我們向證券交易委員會提交的Form 10-K(委員會文件號001-34728)中包含的信息。

在本季度報告的Form 10-Q中，除非上下文另有説明：“Douglas Dynamics”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”指的是Douglas Dynamics，Inc.。

前瞻性陳述

本季度報告的Form 10-Q包含某些“前瞻性陳述”，符合1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)21E節的含義。·這些陳述包括與未來事件、產品需求、股息支付、未來財務業績、戰略、預期、競爭環境、法規和財務資源的可用性有關的信息。·這些陳述通常通過使用諸如“預期”、“相信”、“打算”、“估計”、“預期”、“繼續”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“預測”、“將”和類似的表達來識別，幷包括對假設的引用，以及與我們的未來前景、發展和業務戰略有關的內容。·此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。·可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於：(I)天氣條件，特別是降雪程度不足或減少，以及降雪的時間；(Ii)我們無法與分銷商保持良好關係；(Iii)我們無法與目前與之有重要業務往來的原始設備製造商保持良好關係；(Iv)對我們的最終用户、分銷商或客户缺乏可用的或有利的融資選擇；(V)我們可能需要確認由我們的工作卡車解決方案部門造成的商譽損害的可能性。, ·(Vi)生產我們的產品所需的鋼或其他材料的價格上漲(包括關税的結果)，而這些價格不能傳遞給我們的分銷商；(Vii)燃料或運費價格的上漲；(Viii)經濟狀況的大幅下降；(Ix)我們的供應商和原始設備製造商合作伙伴無法滿足我們的數量或質量要求；(X)我們對產品未來需求的估計不準確；(Xi)我們沒有能力保護或繼續建立我們的知識產權組合；(Xii)法律法規及其解釋對我們的業務和財務狀況的影響；(Xiii)我們無法開發新產品或改進現有產品以響應最終用户的需求；(Xiv)因與我們產品相關的人身傷害而引起的訴訟損失；(Xv)可能影響未來申報和支付股息的因素；(Xvi)我們無法有效地與競爭對手競爭；以及(Xvii)我們無法利用我們在2016年收購的Dejana資產以及與此類收購相關的意想不到的成本或負債，以及本季度報告第二部分第1A項“風險因素”中討論的那些資產實現預期的財務表現，如果有的話，或者在我們最近的年度報告Form 10-K中討論的那些。鑑於這些風險和不確定因素，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。·此外，本季度報告(Form 10-Q)中的前瞻性陳述僅涉及截止日期，除法律要求外，我們不承擔更新或發佈任何前瞻性陳述的任何修改的義務，即使將來有新的信息可用。

運營結果

在2019年第一季度，本公司重組了其業務部門，以反映由於本公司首席運營決策者如何分配資源、做出運營決策和評估業務績效的變化而產生的新的運營結構。公司報告結構的變化包括公司在Henderson Products品牌下提供的市政冰雪產品的收入和成本，從工作卡車附件部門轉移到工作卡車解決方案部門。在修訂後的報告結構下，公司的兩個可報告業務部門如下：

工作卡車附件。vbl.工作卡車附件段包括以Fisher®、WESTERN®和SNOWEX®品牌銷售的商用冰雪管理附件。·此部分

由我們生產和銷售冰雪控制產品的業務組成。如“季節性和年度可變性”中所述，工作卡車附件部分是季節性的，因此，其運營結果可能因季度和年度而異。

此外，細分結果還包括將所有公司成本分配給工作卡車附件和工作卡車解決方案。前期分部信息已重塑，以與報告結構的這一變化保持一致，並反映公司成本的分配。

概述

下表列出截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月的本公司及其附屬公司的綜合經營報表。·所有公司間餘額和交易都已在合併中消除。·在下表以及整個“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表數據來自我們未經審計的綜合財務報表。·下表中包含的信息應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和本季度報告Form 10-Q中其他地方包含的相關附註一起閲讀。



	三個月				九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018		2019		2018
	(未審計)				(未審計)
	(千)				(千)

淨銷售額	$	141,869	$	124,832	$	411,412	$	372,242
銷售成本		101,930		89,912		288,934		261,446
毛利		39,939		34,920		122,478		110,796
銷售、一般和管理費用		17,269		16,592		52,680		53,281
無形資產攤銷		2,737		2,868		8,217		8,605
經營收入		19,933		15,460		61,581		48,910
利息支出，淨額		(4,271)		(4,379)		(12,610)		(12,420)
其他費用，淨額		(120)		(12)		(416)		(479)
税前收入		15,542		11,069		48,555		36,011
所得税費用		3,113		1,148		10,949		6,802
淨收入	$	12,429	$	9,921	$	37,606	$	29,209

下表列出了截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月，我們精簡的綜合經營報表中某些項目相對於淨銷售額的百分比：



	三個月				九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，			九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018			2019		2018
	(未審計)					(未審計)
淨銷售額	100.0	%	100.0	%		100.0	%	100.0	%
銷售成本	71.8	%	72.0	%		70.2	%	70.2	%
毛利	28.2	%	28.0	%		29.8	%	29.8	%
銷售、一般和管理費用	12.2	%	13.3	%		12.8	%	14.3	%
無形資產攤銷	1.9	%	2.3	%		2.0	%	2.3	%
經營收入	14.1	%	12.4	%		15.0	%	13.2	%
利息支出，淨額	(3.0)	%	(3.5)	%		(3.1)	%	(3.3)	%
其他費用，淨額	-	%	-	%		-	%	-	%
税前收入	11.1	%	8.9	%		11.9	%	9.9	%
所得税費用	2.2	%	0.8	%		2.7	%	1.8	%
淨收入	8.9	%	8.1	%		9.2	%	8.1	%

淨銷售額

截至2019年9月30日的三個月淨銷售額為1.419億美元，而截至2018年9月30日的三個月為1.248億美元，增加1710萬美元，增幅為13.7%。截至2019年9月30日的九個月淨銷售額為4.114億美元，而截至2018年9月30日的九個月為3.722億美元，增加了3920萬美元，即10.5%。截至2019年9月30日的三個月和九個月的銷售額與上年同期相比有所增長，原因是持續的積極需求、價格上漲和改進的機箱可預測性推動了更高的銷售量。有關我們每個細分市場的淨銷售額的討論，請參閲以下內容。


	三個月		三個月		九個月結束		九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
		2019		2018	2019		2018
淨銷售額
工作卡車附件	$	75,632	$	69,806	$	213,693	$	197,931
工作卡車解決方案		66,237		55,026		197,719		174,311
	$	141,869	$	124,832	$	411,412	$	372,242

截至2019年9月30日的三個月，我們工作卡車附件部門的淨銷售額為7，560萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為6，980萬美元，增加了580萬美元，主要是由於我們的季前賽期間銷售強勁以及材料成本上漲導致價格回升。截至2019年9月30日的九個月，我們工作卡車附件部門的淨銷售額為2.137億美元，而截至2018年9月30日的九個月為1.979億美元，增長1580萬美元，主要是由於上述三個月期間的相同原因，以及零部件和配件銷售增加。巴塞羅那

與截至2018年9月30日的三個月相比，我們的工作卡車解決方案部門的淨銷售額為6，620萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為5，500，000美元，增加了1，120萬美元，這是由於需求增加，材料成本上漲導致價格回升，運營效率提高，以及與去年同期相比，底盤供應可預測性的持續改善。在截至2019年9月30日的9個月中，我們工作卡車解決方案部門的淨銷售額為1.977億美元，而同期為174.3美元

截至2018年9月30日的九個月，由於上述三個月的相同原因，增加了2340萬美元。

銷售成本

截至2019年9月30日的三個月的銷售成本為1.019億美元，而截至2018年9月30日的三個月為8990，000，000美元，增加了12，000，000美元，即13.3%。截至2019年9月30日的九個月的銷售成本為2.889億美元，而截至2018年9月30日的九個月為2.614億美元，增加了2750萬美元，即10.5%。銷售成本的增加是由上文“-淨銷售額”中討論的銷售額增加所驅動的。截至2019年9月30日的三個月期間，銷售成本佔銷售的百分比為71.8%，而截至2018年9月30日的三個月期間為72.0%。三個月期間銷售成本佔銷售額的百分比略有下降是由於工作卡車解決方案部門的運營效率提高。在截至2019年和2018年9月30日的9個月期間，銷售成本佔銷售的百分比保持不變，為70.2%。由於工作卡車解決方案部門的運營效率而導致截至2019年9月30日的九個月期間銷售成本佔銷售額的百分比下降，但由於工作卡車解決方案部門的銷售額較高(該部門歷來的利潤率低於工作卡車附件部門)，銷售成本佔銷售百分比的增加被抵消。vbl.

毛利

截至2019年9月30日的三個月毛利為3990萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為3490萬美元，增加了500萬美元，增幅為14.3%。截至2019年9月30日的九個月毛利為1.225億美元，而截至2018年9月30日的九個月為1.108億美元，增加了1170萬美元，增幅為10.6%。毛利的變化歸因於上文在“-淨銷售額”中討論的銷售額變化。？毛利潤佔淨銷售額的百分比從截至2018年9月30日的三個月的28.0%微升至2019年同期的28.2%。在截至2019年和2018年9月30日的9個月期間，毛利潤佔淨銷售額的百分比保持不變，仍為29.8%。毛利佔淨銷售額百分比變化的原因與上面在“-銷售成本”中討論的銷售成本佔銷售百分比變化的原因相同。

銷售，一般和管理費用

截至二零一九年九月三十日止三個月，銷售、一般及行政開支(包括無形資產攤銷)為二千萬美元，而截至二零一八年九月三十日止三個月為一千九百五十萬美元，增加五十萬美元或2.6%。截至2019年9月30日的三個月的增長是由於在經營業績改善的推動下，基於業績的股票薪酬費用增加。截至二零一九年九月三十日止九個月，銷售、一般及行政開支(包括無形資產攤銷)為6090萬美元，而截至2018年9月30日止九個月為6190萬美元，減少100萬美元或1.6%。截至2019年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用減少，主要是由於與上一年實施的計劃設計變更和2019年發生的計劃管理過渡有關的股票補償費用減少，以及與上一年專利侵權案件相關的法律費用減少。

利息支出

截至2019年9月30日的三個月的利息支出為430萬美元，略低於上年同期的440萬美元。截至二零一九年九月三十日止三個月的利息開支減少，主要是由於於二零一九年二月作出的三千萬美元自願預付導致定期貸款信貸協議的本金結餘減少。截至2019年9月30日的9個月的利息支出為1260萬美元，高於上年同期的1240萬美元。這是由於截至2019年9月30日的9個月內循環借款增加，與上年同期相比增加了40萬美元的利息支出。這一增加被與定期貸款信貸協議有關的利息支出的減少略有抵銷，這是上述本金餘額減少的結果。

所得税

本公司截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月的實際税率分別為20.0%及10.4%。本公司截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月的實際税率分別為22.5%及18.9%。截至2019年9月30日的三個月和九個月的實際税率高於上年同期，原因是截至2019年9月30日的三個月和九個月釋放了80萬美元的不確定税務狀況準備金，而截至2018年9月30日的三個月和九個月的實際税率為130萬美元。此外，本公司在截至2018年9月30日的三個月和九個月內自願支付了700萬美元的養老金資金，該款項已在本公司截至2017年12月31日的年度納税申報表中扣除，減少了該期間的應税收入。增加的養老金扣減導致70萬美元的税收優惠，也降低了截至2018年9月30日的三個月和九個月的税率，因為這一扣減未包括在2017年12月31日記錄的準備金中。

淨收入

截至2019年9月30日的三個月的淨收入為1240萬美元，而2018年同期的淨收入為990萬美元，淨收入增加了250萬美元。截至2019年9月30日的9個月的淨收入為3760萬美元，而2018年同期的淨收入為2920萬美元，淨收入增加了840萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨收入增長是由上述“-淨銷售額”、“-銷售成本”、“-銷售、一般和行政費用”和“-所得税”下面描述的因素推動的。以淨銷售額的百分比計算，截至2019年9月30日的三個月的淨收入為“8.9%”，而截至2018年9月30日的三個月為“8.1%”。作為淨銷售額的百分比，截至2019年9月30日的9個月的淨收入為9.2%，而截至2018年9月30日的9個月的淨收入為8.1%。vbl.

關於關鍵會計政策的探討

我們之前在提交給證券交易委員會的10-K表格(委員會文件第001-34728號)中，在“管理層對財務狀況和運營關鍵會計政策結果的討論和分析”標題下披露的關鍵會計政策沒有任何實質性變化。

流動性與資本資源

我們的主要現金來源一直是，並且我們預計將繼續是來自運營的現金和我們的高級信貸安排下的借款。

我們的現金主要用途是提供營運資金，滿足償債要求，為資本支出融資，根據我們的股息政策支付股息，並支持我們的增長，包括通過潛在收購和其他一般公司目的。有關我們營運資本利率的季節性描述，請參閲“-季節性和年度變異性”。

我們的董事會通過了一項股利政策，反映了向我們的股東分發定期季度現金股利的意向。向普通股持有人宣佈和支付這些股息由董事會自行決定，並取決於許多因素，包括我們的財務狀況和收益、法律要求、税收和董事會可能認為相關的其他因素。在某些情況下，我們的負債條款也可能限制我們支付普通股的現金股息。由於這一股利政策，我們可能沒有足夠的現金來滿足任何未預料到的大型流動性需求。因此，我們可能無法保留足夠數量的現金來為我們的運營提供資金，或為意外的資本支出或增長機會(包括收購)提供資金。然而，我們的董事會可以隨時以任何理由修改、撤銷或暫停我們的^股息政策。

截至2019年9月30日，我們的總流動性為4730萬美元，包括490萬美元的現金和現金等價物，我們的循環信貸工具下的借款可用性為4240萬美元，而截至2018年12月31日的總流動性約為12240萬美元，包括約2780萬美元的現金和現金等價物，以及我們的循環信貸工具下約9460萬美元的借款可用性。我們的總流動性從2018年12月31日開始下降，主要是由於我們業務的季節性。我們的循環信貸安排下的借款可用性由借款基數管理，該基數的計算包括手頭現金。因此，使用手頭現金也可能導致我們的循環信貸安排下可用於借款的金額減少。·此外，我們的循環信貸安排要求我們在確定時保持至少1050萬美元的借款可用性和15%的總循環承諾。我們預計，手頭現金和運營產生的現金，以及我們高級信貸安排下的可用信貸，將至少在未來12個月內為上述目的提供足夠的資金。

下表顯示了我們在2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日的現金及現金等價物和庫存(以千為單位)。



	自.起
	九月三十日，		十二月三十一號，		九月三十日，
	2019		2018		2018
現金及現金等價物	$	4,870	$	27,820	$	-
盤存		90,406		81,996		89,444

我們在2019年9月30日的現金和現金等價物為490萬美元，而截至2018年12月31日和2018年9月30日的現金和現金等價物分別為2780萬美元和10萬美元。·下表彙總了上千個期間現金的重要來源和用途。



	九個月結束
		九月三十日，		九月三十日，			%
現金流(千)		2019		2018		變化	變化

經營活動中使用的現金淨額	$	(21,169)	$	(17,904)	$	(3,265)	18.2	%
投資活動所用現金淨額		(7,801)		(6,302)		(1,499)	23.8	%
融資活動提供的現金淨額		6,020		(12,669)		18,689	(147.5)	%
現金減少	$	(22,950)	$	(36,875)	$	13,925	37.8	%

從截至2018年9月30日的9個月到截至2019年9月30日的9個月，運營活動使用的淨現金增加了330萬美元。經營活動中使用的現金增加是由於營運資本410萬美元的不利變化，並因調節項目調整後的淨收入增加80萬美元而略有抵銷。·營運資本最大的不利變化是，與截至2018年9月30日的9個月相比，在截至2019年9月30日的9個月中，因銷售額增加而產生的應收賬款增加。

由於資本支出增加，截至2019年9月30日的九個月，投資活動使用的淨現金比2018年同期增加了150萬美元。

截至2019年9月30日的九個月，融資活動提供的現金淨額與2018年同期相比增加了1870萬美元。增加的主要原因是，截至2019年9月30日，我們循環信貸安排下的未償還借款為5700萬美元，而2018年9月30日的短期借款為3800萬美元。

自由現金流

截至2019年9月30日的三個月的自由現金流為(2320萬美元)，與2018年同期的(3110萬美元)相比，增加了790萬美元。自由現金流的增加主要是由於經營活動使用的現金減少810萬美元，資本支出增加20萬美元略有抵銷。截至2019年9月30日的9個月的自由現金流為(2900萬美元)，而2018年同期為(2420萬美元)，減少480萬美元。自由現金流的減少主要是由於經營活動中使用的現金增加了330萬美元，資本支出增加了150萬美元，如上文“流動性和資本資源”中所述。

非GAAP財務指標

Form 10-Q上的本季度報告包含不按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算的財務信息。

這些非GAAP指標包括：

●

自由現金流；及

●

調整後的EBITDA；以及

●

調整後的淨收入和每股收益。

這些非GAAP披露不應被解釋為根據GAAP確定的報告結果的替代。

自由現金流是一種非GAAP財務衡量標準，我們將其定義為經營活動提供(用於)的淨現金減去資本支出。·除了業務提供的淨收入和現金流等其他財務指標外，還應評估自由現金流，而不應將其視為替代。·我們相信自由現金流代表我們從業務運營中產生額外現金流的能力。

下表將經營活動(GAAP計量)提供的淨現金與自由現金流(非GAAP計量)進行調和。



	三個月				九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018		2019		2018
	(以千為單位)				(以千為單位)
經營活動中使用的現金淨額	$	(20,849)	$	(28,895)	$	(21,169)	$	(17,904)
購置財產和設備		(2,350)		(2,223)		(7,801)		(6,302)
自由現金流	$	(23,199)	$	(31,118)	$	(28,970)	$	(24,206)

調整後的EBITDA代表利息、税項、折舊和攤銷前的淨收入，經進一步調整後的某些費用包括不相關的法律和諮詢費、基於股票的補償、遣散費、訴訟收益、處置與設施搬遷相關的固定資產損失以及某些購買會計費用。我們在評估我們的經營業績時使用並相信我們的投資者受益於調整後EBITDA的介紹，因為它為我們和我們的投資者提供了額外的工具，通過消除管理層認為不直接反映我們核心業務的某些項目的影響，在一致的基礎上比較我們的經營業績。此外，我們認為，與其他公司相比，調整後的EBITDA對投資者和我們合併財務報表的其他外部用户在評估我們的經營業績時是有用的，因為它允許他們衡量公司的經營業績，而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目，這些項目可能因公司而有很大差異，這取決於資產和負債的會計方法和賬面價值、資本結構和資產收購方法。我們的管理層還將調整後的EBITDA用於規劃目的，包括編制我們的年度經營預算和財務預測。管理層還使用調整後的EBITDA來評估我們根據我們的高級信貸安排支付某些款項(包括股息)的能力，該能力是基於“合併調整後EBITDA”的計算確定的，該計算與調整後EBITDA基本相似。

調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性。因此，您不應孤立地考慮它，或將其作為淨收入、營業收入、經營活動的現金流或根據GAAP呈報的任何其他財務業績或流動性的衡量標準的替代品。其中一些限制包括：

●

調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來對資本支出或合同承諾的要求；

●

調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

●

調整後的EBITDA不反映我們負債的利息支出或支付利息或本金所需的現金要求；

●

雖然折舊和攤銷是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產在未來往往必須更換，調整後的EBITDA沒有反映此類更換的任何現金需求；

●

其他公司，包括我們行業中的其他公司，可能會以與我們不同的方式計算調整後的EBITDA，從而限制了其作為比較度量的用處；以及

●

調整後的EBITDA不反映當期或遞延的納税義務。

下表顯示了淨收入(最具可比性的GAAP財務衡量標準)與調整後EBITDA的對賬，以及截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月調整後EBITDA的計算結果：



	三個月				九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018		2019		2018
	(千)				(千)
淨收入	$	12,429	$	9,921	$	37,606	$	29,209

利息支出，淨額		4,271		4,379		12,610		12,420
所得税費用		3,113		1,148		10,949		6,802
折舊費用		1,991		1,916		6,118		5,610
攤銷		2,737		2,868		8,217		8,605
EBITDA		24,541		20,232		75,500		62,646

股票補償費用		525		15		3,061		4,180
採購會計(1)		-		-		(217)		-
其他收費(2)		-		271		(149)		848
調整後的EBITDA	$	25,066	$	20,518	$	78,195	$	67,674

(1)	反映在所述期間與收購亨德森一起獲得的創出補償的逆轉。

(2)	反映一次，不相關的法律，遣散費和諮詢費的期間。

下表按部門列出截至2019年9月30日和2018年9月30日止三個月和九個月的調整EBITDA。



	三個月		三個月		九個月結束		九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
		2019		2018		2019		2018
調整後的EBITDA
工作卡車附件	$	18,673	$	18,780	$	59,423	$	60,226
工作卡車解決方案		6,393		1,738		18,772		7,448
	$	25,066	$	20,518	$	78,195	$	67,674

截至2019年9月30日的三個月，我們工作卡車附件部門的調整EBITDA為1870萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為1880萬美元，減少了10萬美元。·在截至2019年9月30日的9個月中，我們工作卡車附件部門的調整EBITDA為5940萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為6020萬美元，減少了80萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月與2018年同期相比的變化主要是由於通貨膨脹和業務投資導致的數量和價格的增加，以及在截至2019年9月30日的三個月和九個月內工作卡車解決方案部門銷售的計劃不利定價降低。

我們的工作卡車解決方案部門的調整EBITDA在截至2019年9月30日的三個月中為640萬美元，而在截至2018年9月30日的三個月中為170，000美元，我們的工作卡車解決方案部門的調整後EBITDA在截至2019年9月30日的九個月中增加了470萬美元，與截至2018年9月30日的9個月的740萬美元相比，增加了1140萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的變化主要是由於提高了機箱的可預測性、運營效率和較低的支出，以及計劃中的有利因素而導致的銷售量增加

截至2019年9月30日的三個月和九個月，工作卡車附件部分的採購價格降低。

調整後的淨收入和調整後的每股收益(按稀釋後計算)代表淨收入和每股收益(按照GAAP的定義)，不包括基於股票的補償、遣散費、訴訟收益、非現金購買會計調整、與設施搬遷相關的固定資產處置損失以及與某些不相關的法律費用和諮詢費有關的某些費用的影響，這些費用是扣除所得税影響後的淨額。^^管理部門認為，調整後的淨收入和調整後的每股收益在評估公司的財務業績時是有用的，方法是剔除以下各項的費用和收入我們相信，所介紹期間的經調整淨收益的列示使投資者能夠對我們不同時期的經營業績進行有意義的比較，並從與我們的管理層相同的角度看待我們的業務。由於排除的項目不可預測或不一致，因此管理層在評估我們的績效或做出有關資源分配的決策時不會考慮它們。

下表介紹了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的淨收益(最具可比性的GAAP財務指標)與調整後的淨收益，以及稀釋後每股收益(最具可比性的GAAP財務指標)與調整後稀釋每股收益的對賬：


	三個月				九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，		九月三十日，
	2019		2018		2019		2018
	(千)				(千)
淨收益(GAAP)	$	12,429	$	9,921	$	37,606	$	29,209
調整：
採購會計(1)		-		-		(217)		-
20美元--以股票為基礎的薪酬		525		15		3,061		4,180
·-其他費用(2)		-		271		(149)		848
税收對調整的影響		(131)		(71)		(674)		(1,257)

調整後淨收入(非GAAP)	$	12,823	$	10,136	$	39,627	$	32,980

假設攤薄的加權平均已發行普通股		22,832,170		22,726,517		22,808,722		22,697,259

調整後每股普通股收益-攤薄	$	0.55	$	0.44	$	1.70	$	1.42

稀釋後每股收益	$	0.53	$	0.43	$	1.61	$	1.26
扣除所得税後的調整：
20美元--以股票為基礎的薪酬		0.02		-		0.10		0.14
採購會計(1)		-		-		(0.01)		-
·-其他費用(2)		-		0.01		-		0.02

調整後稀釋每股收益(非GAAP)	$	0.55	$	0.44	$	1.70	$	1.42

(1)	反映在所述期間與收購亨德森一起獲得的創出補償的逆轉。

(2)	反映一次，不相關的法律，遣散費和諮詢費的期間。

合同義務

在截至2019年9月30日的三個月中，我們的合同義務沒有重大變化。

表外安排

我們不參與對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入、費用、經營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或相當可能對我們的財務狀況、財務狀況的變化產生重大影響或可能對我們的財務狀況產生重大影響的任何表外安排。

季節性和年際變異性

雖然我們的工作卡車解決方案部分具有有限的季節性和可變性，但我們的工作卡車附件部分是季節性的，並且每年都有所不同。因此，我們這一部門的運營結果和財務狀況因季度和年度的不同而有所不同。此外，由於這種季節性和可變性，我們工作卡車附件部分的運營結果以及任何季度的綜合運營結果可能不能表示下一個季度或全年可能實現的運營結果，也可能與前幾年經歷的運營結果不同。在這種情況下，雖然降雪量在給定的一年內和每年都有所變化，但我們的工作卡車附件部門製造和銷售的降雪量和相應的冰雪控制設備的更換週期在多年期間相對一致。

我們工作卡車附件產品的銷售受到降雪水平、時間和地點的顯著影響，任何給定年份和地區的銷售受到該地區前一個雪季(我們認為從10月份開始到3月結束)降雪水平的影響最大。這是由於最終用户對我們的工作卡車附件產品的需求主要是由他們的冰雪控制設備的狀況驅動的，對於專業的推雪機來説，是由他們購買新的或替換的雪和冰控制設備的財務能力驅動的，這兩個方面都受到降雪量的顯著影響。特定冬季的大雪導致我們工作卡車附件產品的使用量增加，導致我們的產品更大的磨損和壽命週期的縮短，從而產生對更換商業冰雪控制設備及相關零部件的需求。此外，當某一冬季出現大雪時，我們的專業除雪工人通過專業除雪活動獲得的增加收入，使他們有更大的購買力在下一個冬季之前購買替換的商用雪和冰控制設備。在較小程度上，我們工作卡車附件產品的銷售受給定冬季降雪時間的影響。由於提前降雪可以被視為即將到來的大雪季節的標誌，我們的最終用户可以通過在當前季節購買替換的雪和冰控制設備來應對提前降雪，而不是將購買推遲到季節結束後，那時大多數購買通常由最終用户完成。

我們試圖在一定程度上通過我們的季前銷售計劃來管理降雪對我們收入的季節性影響，其中包括在第二季度和第三季度通過向我們的工作卡車附件分銷商提供定價、付款和運費激勵的組合，積極爭取和鼓勵季前分銷商的訂單。這些季前銷售激勵措施鼓勵我們的工作卡車附件分銷商在第二季度和第三季度通過提供季前定價和推遲到第四季度付款的方式，在第四季度零售銷售高峯期重新進貨。因此，我們傾向於在第二季度和第三季度為工作卡車附件部分創造最大的銷售量(過去十年平均超過三分之二)，為我們提供今年剩餘時間的製造可見性。相比之下，我們的工作卡車附件部門的收入和運營業績在第一季度往往最低，因為管理層認為我們的最終用户更願意等到雪季開始時再購買新設備，因為我們的分銷商出售庫存，等待我們的季前銷售激勵期重新進貨。第四季度工作卡車附件部分的銷售額每年都有所不同，因為它們主要受本季度降雪的水平、時間和地點的推動。這是因為我們第四季度工作卡車附件部分的大部分銷售和發貨由分銷商重新訂購，尋求重新庫存，以滿足冬季降雪引起的即時客户需求。

由於我們的工作卡車附件產品銷售的季節性，我們在我們的週轉資金需求中也經歷了季節性。在第一季度，我們通常需要資金，因為我們通常需要建設

我們的工作卡車附件部分的庫存預期我們的第二和第三季度季前銷售。在第二和第三季度，由於通過季前銷售計劃訂購的產品的銷售和發貨，我們的工作卡車附件部分的應收賬款增加，我們的週轉資金需求上升，我們繼續建立庫存。週轉資金需求在第三季度末達到峯值，然後通過減少工作卡車附件部分的應收賬款而開始下降，因為我們收到季前發貨產品的大部分付款。

我們還試圖通過有效管理我們的資產來管理季節性和每年變化對我們的業務成本的影響。我們的資產管理和利潤聚焦戰略包括：

●

採用高度可變的成本結構，由一羣核心工人提供便利，我們在銷售量要求時補充臨時勞動力，這使我們能夠根據需要調整成本，以應對不斷變化的需求；

●

我們的企業範圍內的精益概念，它允許我們調整生產水平向上或向下以滿足需求；

●

上述季前訂購計劃，激勵分銷商在零售銷售季節之前下訂單；以及

●

垂直整合的商業模式。

這些資產管理和利潤聚焦戰略，以及其他管理工具，使我們能夠調整固定間接費用和銷售，一般和行政支出，以説明我們銷售量的年度變化。

此外，儘管規模不大，但我們的年度資本支出需求可以暫時減少高達約40%，以應對實際或預期的銷售量下降。如果我們的資產管理計劃不成功，對我們業務的季節性和按年變化的影響可能會複雜化，進而我們的經營結果和財務狀況可能會受到影響。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們不使用金融工具進行投機交易，也不持有任何可能使我們面臨重大市場風險的衍生金融工具。我們的主要市場風險敞口是利率變化和鋼材價格波動。

利率風險

我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。·我們的借款，包括我們的定期貸款和我們的高級信貸安排下的任何循環借款，利率是可變的，並使我們面臨利率風險。·我們與定期貸款相關的部分利率風險通過利率掉期得以緩解。此外，任何循環借款的利率會根據我們的循環信貸安排下的平均每日可獲得性而提高利率。

截至2019年9月30日，我們有2.463億美元的定期貸款未償借款。假設我們的定期貸款利率變動1%、1.5%及2%，則截至二零一九年九月三十日止三個月所招致的利息將分別增加10萬美元、10萬美元及10萬美元。

本公司是利率互換協議的一方，以減少其對利率波動的風險，並被計入現金流對衝。有關我們的利率掉期協議的更多細節，請參見我們未經審計的精簡綜合財務報表的附註8。

截至2019年9月30日，根據我們的循環信貸安排，我們有5700萬美元的未償還借款。假設我們的循環信貸安排利率變動1%、1.5%和2%，則截至2019年9月30日止三個月的利息將分別改變10萬美元、10萬美元和20萬美元。

商品價格風險

在正常的業務過程中，我們面臨與我們購買鋼鐵相關的市場風險，鋼鐵是我們製造所依賴的主要商品。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，我們的鋼鐵採購佔收入的百分比分別為10.1%和10.8%，相比之下，截至2018年9月30日的三個月和九個月的鋼鐵購買量分別為10.3%和10.4%。雖然鋼材通常可以從眾多供應商處獲得，但鋼材價格是一種受廣泛鋼材市場波動影響的大宗商品。我們不使用任何衍生工具或對衝工具來管理鋼鐵價格風險。如果鋼材價格上漲，我們的可變成本也會增加。雖然過去我們通過實施永久性價格上漲和/或臨時發票附加費成功地緩解了這些增加的成本，但未來我們可能無法成功降低這些成本，這可能會導致我們的毛利率下降。如果我們的鋼鐵成本增加了1.00美元，而我們不能將這一增長的任何部分轉嫁給我們的分銷商，那麼我們的毛利率在銷售這類庫存的期間將下降1.00美元。

項目4.管制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(經修訂)的規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，在本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告，幷包括旨在確保我們要求在此類報告中披露的信息積累並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官)的控制和程序允許及時作出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間內，本公司對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化，但以下確定的情況除外。

從2019年1月1日起，我們通過了主題842，租約好的。因此，我們對與租賃相關的控制措施進行了更改。這些變化包括對租賃進行審查，以便對租賃資產和負債進行適當的分類和估值。這些控制措施旨在為我們的財務報表和相關披露的公平呈現提供合理保證。vbl.

第二部分其他信息

第1項法律程序

在日常業務過程中，我們主要從事各種訴訟事宜，包括產品責任和知識產權糾紛。然而，管理層不認為目前的任何訴訟對我們的運營或財務狀況都是重要的。此外，我們目前沒有參與任何與環境有關的索賠或法律事務。

第1A項危險因素

截至2018年12月31日的一年，我們的風險因素與我們在Form 10-K年度報告中描述的風險因素沒有顯著變化。

項目2.	未登記的股權證券銷售和收益使用

未登記的股權證券銷售

在截至2019年9月30日的三個月內，該公司沒有出售任何未根據修訂後的“1933年證券法”登記的證券。

股息支付限制

本公司的高級信貸安排包括對其支付股息的能力的某些限制。高級信貸安排還限制該公司的子公司支付股息或以其他方式將資產轉移給道格拉斯動力公司。有關這些限制的其他細節，請參閲未經審計的合併財務報表附註8。

項目3.高級證券違約

一個也沒有。

項目4.礦山安全披露

一個也沒有。

項目5.其他資料

一個也沒有。

第6項陳列品

以下文件作為本季度報告的附件在Form 10-Q上提交：


陳列品數字				描述
31.1*				根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對公司首席執行官的認證。

31.2*				根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對公司首席財務官的證明。

32.1*				根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對公司首席執行官和首席財務官的認證。

101*				以下財務報表來自道格拉斯動力公司Form 10-Q的季度報告。截至2019年9月30日的季度，於2019年11月5日提交，格式為內嵌XBRL：(I)綜合資產負債表；(Ii)綜合經營報表和全面收益；(Iii)綜合現金流量表；(Iv)綜合股東權益報表；及(V)綜合財務報表附註。

104*				封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*隨此提交。

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。


	道格拉斯動力公司

	依據：	/s/Sarah Lauber
		莎拉·勞伯
		首席財務官
		(首席財務官和授權簽字人)
日期：2019年11月5日