文件假的--12-31Q32019千真萬確假的0000060519假的大型加速機假的假的00000605192019-01-012019-09-3000000605192019-11-0400000605192018-12-3100000605192019-09-3000000605192018-07-012018-09-3000000605192019-07-012019-09-3000000605192018-01-012018-09-300000060519us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000060519us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-09-300000060519us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-07-012019-09-300000060519us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-09-300000060519us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-09-300000060519us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-07-012018-09-300000060519us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000060519us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-07-012018-09-300000060519us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000060519us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000060519us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-09-300000060519us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-07-012018-09-3000000605192018-09-3000000605192017-12-3100000605192018-06-3000000605192019-06-300000060519美國-公認會計原則：國庫2018-06-300000060519美國-GAAP：添加劑2018-04-012018-06-300000060519美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-3000000605192018-01-012018-03-310000060519一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300000060519美國-公認會計原則：減少收入2018-03-310000060519美國-公認會計原則：國庫2018-07-012018-09-3000000605192018-04-012018-06-300000060519美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-03-310000060519一般公認會計原則：StockMenger2018-03-310000060519美國-GAAP：添加劑2018-06-300000060519美國-公認會計原則：國庫2017-12-310000060519美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000060519美國-公認會計原則：會計標準更新2018022018-01-012018-03-310000060519美國-公認會計原則：國庫2018-04-012018-06-300000060519美國-公認會計原則：國庫2018-03-310000060519一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310000060519美國-公認會計原則：國庫2018-09-300000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000060519美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310000060519美國-公認會計原則：減少收入2018-09-300000060519一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300000060519美國-GAAP：添加劑2017-12-310000060519美國-公認會計原則：會計標準更新201802美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-03-310000060519美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000060519美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-03-310000060519美國-公認會計原則：減少收入2018-04-012018-06-300000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000060519美國-GAAP：添加劑2018-03-310000060519美國-公認會計原則：國庫2018-01-012018-03-310000060519美國-GAAP：添加劑2018-09-300000060519美國-公認會計原則：會計標準更新201409美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-03-3100000605192018-03-310000060519美國-公認會計原則：會計標準更新201802us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000060519美國-公認會計原則：會計標準更新2014092018-01-012018-03-310000060519美國-公認會計原則：國庫2019-03-310000060519美國-公認會計原則：國庫2019-07-012019-09-300000060519一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310000060519美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310000060519美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300000060519美國-公認會計原則：國庫2019-01-012019-03-3100000605192019-01-012019-03-310000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000060519美國-GAAP：添加劑2019-04-012019-06-300000060519一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310000060519美國-公認會計原則：國庫2019-06-300000060519美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000060519美國-公認會計原則：國庫2018-12-310000060519美國-公認會計原則：國庫2019-04-012019-06-300000060519美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300000060519美國-GAAP：添加劑2019-06-300000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000060519美國-公認會計原則：減少收入2019-04-012019-06-3000000605192019-04-012019-06-300000060519美國-GAAP：添加劑2019-09-300000060519一般公認會計原則：StockMenger2019-07-012019-09-300000060519美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000060519美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-300000060519一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000060519一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300000060519美國-公認會計原則：減少收入2019-09-300000060519美國-GAAP：添加劑2018-12-310000060519美國-公認會計原則：國庫2019-09-300000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000060519us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000060519美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310000060519一般公認會計原則：StockMenger2019-06-3000000605192019-03-310000060519美國-GAAP：添加劑2019-03-310000060519LPX：價值美國-公認會計原則：所有其他部分2018-07-012018-09-300000060519LPX：膠合板美國-公認會計原則：部門間消除2018-07-012018-09-300000060519LPX：CanExelsidingMembers美國-公認會計原則：部門間消除2018-07-012018-09-300000060519LPX：OSB初級商品SRT：南美洲成員2018-07-012018-09-3000000605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4217：美元Xbrli：純iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：股票
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
第13或15(D)條下的季度報告
1934年“證券交易法”
截至季度(一九二零九年九月三十日)
委員會檔案編號1-7107
路易斯安那太平洋公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 93-0609074 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (國税局僱主 (識別號) |
聯合街414號, 套房2000 , 納什維爾, 總氮 37219
(主要行政辦事處地址)(郵編)
登記人的電話號碼，包括區號：(615) 986 - 5600
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，面值1美元 | LPX | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 x/.o
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)要求提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 x/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。 |
| | | |
大型加速箱 | x | 加速機 | o |
非加速濾波器 | o | 小型報告公司 | o |
新興成長型公司 | o | | |
如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定)。x
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，截至最遲的切實可行日期：117,453,425普通股，面值1美元，截至2019年11月4日已發行。除另有規定外，除文意另有規定外，凡提述“LP”、“公司”、“我們”、“我們”及“我們”，均指路易斯安那-太平洋公司及其附屬公司。
關於前瞻性陳述
1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節為前瞻性聲明提供了“安全港”，以鼓勵公司提供關於其業務和其他事項的潛在信息，只要這些聲明被確定為前瞻性，並附有有意義的警告聲明，指出可能導致實際結果與報表中討論的結果大不相同的重要因素。本報告包含，以及我們向證券交易委員會(SEC)提交的其他報告和文件可能包含前瞻性陳述。這些陳述是或將要基於我們管理層的信念和假設，以及我們可以獲得的信息。
以下陳述是或可能構成前瞻性陳述：(1)在陳述之前、之後或包括諸如“可能”、“將”、“可能”、“應”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“潛力”、“繼續”或“未來”等詞之前、之後或包括諸如“可能”、“將”、“可以”、“應該”、“應當”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“潛力”、“繼續”或“未來”或其負面對未來費用和支出的預測、法律訴訟的可能結果、能力擴展和其他增長舉措以及損失應急準備金的充足性。
可能導致實際結果與前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同的因素包括但不限於以下方面：
| |
• | 用於生產我們產品的原材料，包括木材纖維和樹脂的供求關係的變化； |
| |
• | 能源，主要是天然氣、電力和柴油的成本和供應情況的變化； |
| |
• | 美元與其他貨幣，特別是加元和巴西貨幣之間匯率的變化真品和智利比索; |
| |
• | 解決現有及未來與產品有關的訴訟及其他法律程序；及 |
| |
• | 公共當局的行為，戰爭，內亂，自然災害，火災，洪水，地震，惡劣天氣和其他我們無法控制的事情。 |
除了上述以及前瞻性聲明的文本中明確指出的任何風險和不確定因素之外，我們向SEC提交的報告和其他文件中的任何聲明，如警告與未來結果、事件或情況相關的風險或不確定性，都確定了可能導致實際結果、事件和情況與前瞻性聲明中所反映的情況大不相同的重要因素。
關於第三方信息
在本報告中，我們依賴並參考從市場研究、公開信息、行業出版物、美國政府來源和其他第三方獲得的有關行業數據的信息。雖然我們認為信息是可靠的，但我們不能保證信息的準確性或完整性，也沒有獨立地對其進行核實。
壓縮合並資產負債表
路易斯安那-太平洋公司及其子公司
(百萬美元)(未經審計) |
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 304 |
| | $ | 878 |
|
應收賬款，扣除2019年9月30日的300萬美元和2018年12月31日的100萬美元 | 183 |
| | 128 |
|
盤存 | 260 |
| | 273 |
|
預付費用和其他流動資產 | 14 |
| | 8 |
|
流動資產總額 | 761 |
| | 1,287 |
|
| | | |
木材和林地 | 61 |
| | 62 |
|
不動產、廠房和設備，淨額 | 1,034 |
| | 1,010 |
|
商譽和其他無形資產 | 54 |
| | 26 |
|
經營租賃資產 | 41 |
| | — |
|
附屬公司的投資和預付款 | 10 |
| | 49 |
|
其他資產 | 82 |
| | 79 |
|
總資產 | $ | 2,043 |
| | $ | 2,514 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債： | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 3 |
| | $ | 5 |
|
應付帳款和應計負債 | 213 |
| | 236 |
|
應付所得税 | 1 |
| | 21 |
|
流動負債總額 | 216 |
| | 262 |
|
| | | |
長期債務，不包括當期債務 | 348 |
| | 347 |
|
非流動經營租賃負債 | 33 |
| | — |
|
其他長期負債 | 223 |
| | 205 |
|
| | | |
可贖回的非控制權益 | 12 |
| | — |
|
| | | |
股東權益： | | | |
普通股，1美元面值，200，000，000股授權股票，135，237，793股2019年9月30日發行和發行並在2018年12月31日發行和發行的153，358，542股 | 135 |
| | 153 |
|
額外已付資本 | 453 |
| | 458 |
|
留存收益 | 1,185 |
| | 1,613 |
|
按成本計算，17，793，832股和16，525，351股 | (408 | ) | | (378 | ) |
累計綜合損失 | (152 | ) | | (146 | ) |
股東權益總額 | 1,213 |
| | 1,700 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 2,043 |
| | $ | 2,514 |
|
綜合收入報表
路易斯安那-太平洋公司及其子公司
(百萬元，每股數額除外)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 603 |
| | $ | 737 |
| | $ | 1,773 |
| | $ | 2,239 |
|
銷售成本 | 529 |
| | 524 |
| | 1,540 |
| | 1,589 |
|
毛利 | 75 |
| | 213 |
| | 233 |
| | 650 |
|
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 58 |
| | 51 |
| | 172 |
| | 152 |
|
(收益)長期資產出售或減值損失，淨額 | 5 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
|
其他業務貸項和費用，淨額 | 3 |
| | (6 | ) | | 2 |
| | (11 | ) |
業務收入 | 8 |
| | 168 |
| | 53 |
| | 510 |
|
利息費用，淨額 | (4 | ) | | 2 |
| | (5 | ) | | 1 |
|
其他非經營項目 | (1 | ) | | (2 | ) | | 8 |
| | (4 | ) |
税前持續經營所得 | 3 |
| | 167 |
| | 56 |
| | 506 |
|
所得税準備金 | 3 |
| | 42 |
| | 13 |
| | 123 |
|
合併後附屬公司損失的權益 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
持續業務收入 | 1 |
| | 124 |
| | 43 |
| | 382 |
|
停業造成的損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) |
淨收益 | $ | 1 |
| | $ | 124 |
| | $ | 42 |
| | $ | 378 |
|
減：非控制權益造成的淨損失 | (1 | ) | | — |
| | (3 | ) | | — |
|
歸於路易斯安那太平洋公司的淨收入 | $ | 2 |
| | $ | 124 |
| | $ | 46 |
| | $ | 378 |
|
| | | | | | | |
分配給路易斯安那-太平洋公司共同股東的數額： | | | | | | | |
持續經營收入，扣除税後 | $ | 2 |
| | $ | 124 |
| | $ | 46 |
| | $ | 382 |
|
停業收入，扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) |
| $ | 2 |
| | $ | 124 |
| | $ | 46 |
| | $ | 378 |
|
普通股每股淨收入： | | | | | | | |
每股收益-持續業務 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.87 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 2.65 |
|
每股虧損-停業經營 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.03 | ) |
每股淨收入-基本收入 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.87 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 2.62 |
|
稀釋後普通股每股淨收入： | | | | | | | |
每股收益-持續業務 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.86 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 2.62 |
|
每股虧損-停業經營 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.03 | ) |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.86 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 2.59 |
|
| | | | | | | |
平均普通股，用於計算每股淨收入： | | | | | | | |
基本 | 121.4 |
| | 142.5 |
| | 125.1 |
| | 143.9 |
|
稀釋 | 122.2 |
| | 143.9 |
| | 125.9 |
| | 145.6 |
|
所附附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
綜合收益合併簡表
路易斯安那-太平洋公司及其子公司
(百萬美元)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 1 |
| | $ | 124 |
| | $ | 42 |
| | $ | 378 |
|
其他綜合收入(損失)： | | | | | | | |
外幣折算調整 | (10 | ) | | (2 | ) | | (7 | ) | | (14 | ) |
投資未實現收益(虧損)，扣除税後 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
退休金和退休後前服務費用和淨損失的攤銷 | 1 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 4 |
|
其他綜合損失 | (9 | ) | | (1 | ) | | (5 | ) | | (9 | ) |
綜合收入(損失) | (9 | ) | | 123 |
| | 37 |
| | 368 |
|
減：可贖回的非控制權益造成的綜合損失 | (1 | ) | | — |
| | (3 | ) | | — |
|
路易斯安那-太平洋公司的綜合收入(損失) | $ | (7 | ) | | $ | 123 |
| | $ | 41 |
| | $ | 368 |
|
所附附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
合併現金流量表
路易斯安那-太平洋公司及其子公司
(百萬美元)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量： | | | | | | | |
淨收益 | $ | 1 |
| | $ | 124 |
| | $ | 42 |
| | $ | 378 |
|
對收入的非現金費用： | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 30 |
| | 31 |
| | 90 |
| | 92 |
|
獲取增益 | — |
| | — |
| | (14 | ) | | — |
|
其他調整，淨額 | 17 |
| | (1 | ) | | 23 |
| | 4 |
|
資產和負債變動： | | | | | | | |
應收賬款(增加)減少額 | (6 | ) | | 19 |
| | (46 | ) | | (26 | ) |
預支資產和其他流動資產減少(增加) | (3 | ) | | 1 |
| | (6 | ) | | (4 | ) |
庫存(增加)減少 | 31 |
| | 2 |
| | 14 |
| | (12 | ) |
應付賬款和應計負債增加(減少)額 | (11 | ) | | 2 |
| | (29 | ) | | (18 | ) |
應付所得税和遞延所得税增加(減少)額 | 1 |
| | 10 |
| | (15 | ) | | 47 |
|
養卹金繳款 | — |
| | (36 | ) | | (1 | ) | | (41 | ) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | 59 |
| | 151 |
| | 58 |
| | 419 |
|
投資活動的現金流量： | | | | | | | |
不動產、廠房和設備的增建 | (37 | ) | | (63 | ) | | (118 | ) | | (150 | ) |
投資於合併後的附屬公司 | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) | | (45 | ) |
(用於)購置的現金 | — |
| | — |
| | 33 |
| | — |
|
其他投資活動 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | 23 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (40 | ) | | (63 | ) | | (90 | ) | | (173 | ) |
來自籌資活動的現金流量： | | | | | | | |
償還長期債務 | — |
| | (22 | ) | | (3 | ) | | (22 | ) |
支付現金股息 | (16 | ) | | (19 | ) | | (50 | ) | | (56 | ) |
購買股票 | (42 | ) | | (60 | ) | | (480 | ) | | (99 | ) |
其他籌資活動 | (2 | ) | | (2 | ) | | (8 | ) | | (6 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (60 | ) | | (102 | ) | | (541 | ) | | (183 | ) |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (2 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (5 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減額 | (44 | ) | | (14 | ) | | (574 | ) | | 59 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 362 |
| | 1,014 |
| | 892 |
| | 941 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 318 |
| | $ | 1,000 |
| | $ | 318 |
| | $ | 1,000 |
|
| | | | | | | |
補充現金流信息： | | | | | | | |
支付所得税的現金 | $ | — |
| | $ | 32 |
| | $ | 29 |
| | $ | 73 |
|
支付利息的現金，扣除收到的現金後 | $ | 5 |
| | $ | 4 |
| | $ | 10 |
| | $ | 7 |
|
所附附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
股東權益合併報表
路易斯安那-太平洋公司及其子公司
(百萬元，每股數額除外)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫券 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 綜合 損失 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
餘額，2018年12月31日 | 153 |
| | $ | 153 |
| | 17 |
| | $ | (378 | ) | | $ | 458 |
| | $ | 1,613 |
| | $ | (146 | ) | | $ | 1,700 |
|
淨收益 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 27 |
| |
|
| | 27 |
|
支付的股息(每股0.135美元) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | (17 | ) | |
|
| | (17 | ) |
根據股票計劃發行股票 |
|
| |
|
| | — |
| | 4 |
| | (8 | ) | |
|
| |
|
| | (4 | ) |
購買股票 | (12 | ) | | (12 | ) | | 2 |
| | (38 | ) | | (80 | ) | | (308 | ) | |
| | (438 | ) |
與基於股票的薪酬相關的補償費用 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 2 |
| |
|
| |
| | 2 |
|
其他綜合損失 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 2 |
| | 2 |
|
2019年3月31日結餘 | 141 |
| | 141 |
| | 18 |
| | (412 | ) | | 373 |
| | 1,314 |
| | (144 | ) | | 1,273 |
|
淨收益 | | | | | | | | | | | 17 |
| | | | 17 |
|
支付的股息(每股0.135美元) | | | | | | | | | | | (17 | ) | | | | (17 | ) |
根據股票計劃發行股票 | | | | | — |
| | 2 |
| | (1 | ) | | | | | | 1 |
|
與基於股票的薪酬相關的補償費用 | | | | | | | | | 2 |
| | | | | | 2 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | 2 |
| | 2 |
|
2019年6月30日結餘 | 141 |
| | 141 |
| | 18 |
| | (410 | ) | | 374 |
| | 1,315 |
| | (143 | ) | | 1,278 |
|
淨收益 | | | | | | | | | | | 2 |
| | | | 2 |
|
支付的股息(每股0.135美元) | | | | | | | | | | | (16 | ) | | | | (16 | ) |
根據股票計劃發行股票 | | | | | — |
| | 2 |
| | (3 | ) | | | | | | (1 | ) |
購買股票 | (6 | ) | | (6 | ) | | | | | | 80 |
| | (116 | ) | | | | (42 | ) |
與基於股票的薪酬相關的補償費用 | | | | | | | | | 2 |
| | | | | | 2 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | (9 | ) | | (9 | ) |
2019年9月30日結餘 | 135 |
| | $ | 135 |
| | 18 |
| | $ | (408 | ) | | $ | 453 |
| | $ | 1,185 |
| | $ | (152 | ) | | $ | 1,213 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫券 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 綜合 損失 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
結餘，2017年12月31日 | 153 |
| | $ | 153 |
| | 8 |
| | $ | (178 | ) | | $ | 471 |
| | $ | 1,280 |
| | $ | (122 | ) | | $ | 1,605 |
|
2014-09年度ASU的通過效果 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | (4 | ) | |
|
| | (4 | ) |
採用ASU 2018-02的效果 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 17 |
| | (17 | ) | | — |
|
淨收益 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 91 |
| |
|
| | 91 |
|
支付的股息(每股0.13美元) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | (19 | ) | |
|
| | (19 | ) |
根據股票計劃發行股票 |
|
| |
|
| | — |
| | 4 |
| | (10 | ) | |
|
| |
|
| | (6 | ) |
與基於股票的薪酬相關的補償費用 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 2 |
| |
|
| |
| | 2 |
|
其他綜合收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 4 |
| | 4 |
|
2018年3月31日 | 153 |
| | 153 |
| | 8 |
| | (173 | ) | | 463 |
| | 1,364 |
| | (135 | ) | | 1,672 |
|
淨收益 | | | | | | | | | | | 163 |
| | | | 163 |
|
支付的股息(每股0.13美元) | | | | | | | | | | | (19 | ) | | | | (19 | ) |
根據股票計劃發行股票 | | | | | — |
| | 6 |
| | (8 | ) | | | | | | (2 | ) |
購買國庫券 | | | | | 1 |
| | (39 | ) | | | | | | | | (39 | ) |
與基於股票的薪酬相關的補償費用 | | | | | | | | | 3 |
| | | | | | 3 |
|
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | (12 | ) | | (12 | ) |
2018年6月30日 | 153 |
| | 153 |
| | 9 |
| | (206 | ) | | 458 |
| | 1,508 |
| | (147 | ) | | 1,766 |
|
淨收益 | | | | | | | | | | | 124 |
| | | | 124 |
|
支付的股息(每股0.13美元) | | | | | | | | | | | (19 | ) | | | | (19 | ) |
根據股票計劃發行股票 | | | | | — |
| | 2 |
| | (3 | ) | | | | | | (2 | ) |
購買國庫券 | | | | | 2 |
| | (60 | ) | | | | | | | |
|
與基於股票的薪酬相關的補償費用 | | | | | | | | | 2 |
| | | | | | 2 |
|
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | (1 | ) | | (1 | ) |
2018年9月30日 | 153 |
| | $ | 153 |
| | 12 |
| | $ | (264 | ) | | $ | 457 |
| | $ | 1,614 |
| | $ | (148 | ) | | $ | 1,811 |
|
所附附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
附註1-列報依據
所附未經審計的合併財務報表是按照10-Q格式的指示編制的，管理部門認為，其中包括為在所有重大方面公平列報我們和我們子公司在所述中期的合併財務狀況、業務結果和現金流量所需的所有調整(包括正常的經常性調整)。中期業務的結果不一定表明全年的預期結果。這些合併財務報表應與合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表載於我們關於表10-K的年度報告中。2018年12月31日。除每股外，所有美元數額均以百萬計。
附註2-租賃
2019年1月1日，我們通過了ASU 2016-02“租約(主題842)”(ASC 842)，取代了ASC主題840“租約”中的租賃會計要求。新標準要求各實體分別承認一項資產的使用權(ROU)，即相當於其融資和經營租賃債務的基礎資產。此外，要求公司分別列報ROU資產的當期和非流動部分以及相應的租賃負債。
2018年7月，FASB發佈了2018-11年ASU“租賃(主題842)有針對性的改進”，提供了一種額外的(可選的)過渡方法，在採用之日適用新的租賃標準，並確認為對留存收益的調整。這些修訂與新的租賃標準具有相同的生效日期和過渡要求。我們選擇採用這種可選的過渡方法。
我們決定一項安排是否是合同開始時的租賃。租賃是指合同向客户轉讓在一段時間內控制已識別的財產、廠房或設備的使用以換取考慮的權利。
我們的租賃組合主要包括房地產、我們生產設施的移動設備、運輸我們產品的鐵路車輛和車隊。
作為採用ASC 842的一部分，我們還選擇採用新標準所允許的下列實際權宜之計：
| |
• | 一套實用的權宜之計-我們不會重新評估到期或現有合同是否包含租約，也不會重新評估過期或現有租約的分類，也不會重新評估根據新的租賃會計準則，租賃初始直接費用是否符合資本化條件。 |
| |
• | 作為承租人的租賃和非租賃組件-對於我們是承租人的所有資產類別的租賃，我們不會將非租賃組件與租賃組件分開，而是將每個單獨的租賃組件和與該租賃組件關聯的非租賃組件作為一個單獨的租賃組件來考慮。 |
| |
• | 短期租約-我們已選擇不承認ROU資產和短期租賃負債的所有資產類別有12個月或更短的租賃期限。我們確認與我們的短期租約相關的租賃付款是在租賃期限內直線支付的費用。 |
主要估計和判斷包括我們如何確定貼現率，用於記錄未付租賃付款的現值和租賃期限。
| |
• | ASC 842要求承租人使用租賃中隱含的利率來貼現其未付租賃付款，如果無法輕易確定這一利率，則使用其遞增借款利率。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，因此，我們在釐定租約付款的現值時，是以生效日期的資料為基礎，採用遞增借款利率來釐定租金的現值。 |
| |
• | 我們所有租約的租賃期限包括不可撤銷的租賃期，再加上我們合理地肯定會執行的延長(或不終止)租賃的選擇權，或延長(或不終止)由出租人控制的租約的選擇權所涵蓋的任何額外期限。 |
與租賃有關的補充資產負債表信息：
|
| | | | | | |
| | 分類 | | (一九二零九年九月三十日) |
資產： | | | | |
經營租賃資產 | | 經營租賃資產 | | $ | 41 |
|
融資租賃資產 | | 財產、廠房和設備，淨額 | | 1 |
|
租賃資產總額 | | | | $ | 42 |
|
負債： | | | | |
電流 | | | | |
主要業務 | | 應付帳款和應計負債 | | $ | 9 |
|
次級金融 | | 長期債務的當期部分 | | 1 |
|
非電流 | | | | |
主要業務 | | 非流動經營租賃負債 | | 33 |
|
次級金融 | | 長期債務 | | 1 |
|
租賃負債總額 | | | | $ | 42 |
|
|
| | | | | | | |
租賃費用的組成部分： | | 截至2019年9月30日止的季度 | 九個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
租賃費用： | | | |
經營租賃成本 | | $ | 3 |
| $ | 7 |
|
融資租賃費用： | | | |
租賃資產的攤銷 | | — |
| — |
|
租賃負債利息 | | — |
| — |
|
租賃費用總額 | | $ | 3 |
| $ | 8 |
|
|
| | | |
租賃期限和貼現率： | | (一九二零九年九月三十日) |
加權平均剩餘租約期限(年份) | | |
經營租賃 | | 12.0 |
|
財政租賃 | | 3.0 |
|
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 4.6 | % |
財政租賃 | | 4.2 | % |
|
| | | | | | | | | | | | |
租賃負債到期日 | | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 共計 |
2019 | | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
|
2020 | | 9 |
| | 1 |
| | 10 |
|
2021 | | 7 |
| | — |
| | 7 |
|
2022 | | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
2023 | | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
2024年及其後 | | 29 |
| | — |
| | 29 |
|
租賃付款總額 | | 55 |
| | 1 |
| | 56 |
|
減：利息 | | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
租賃負債現值 | | $ | 41 |
|
| $ | 1 |
|
| $ | 42 |
|
|
| | | | | | | |
其他資料 | | 季度結束 (一九二零九年九月三十日) | 截至2019年9月30日止的9個月 |
短期租賃費用 | | $ | 1 |
| $ | 3 |
|
可變租賃成本 | | 7 |
| 20 |
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | | | |
來自融資租賃的業務現金流量 | | — |
| — |
|
營運租契的營運現金流量 | | 2 |
| 6 |
|
來自融資租賃的現金流量 | | — |
| — |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的資產 | | 20 |
| 25 |
|
為換取新的融資租賃負債而獲得的資產 | | — |
| 1 |
|
截至2018年12月31日，不可撤銷經營租賃下的未來最低承諾總額如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 此後 |
|
租賃義務 | $ | 8 |
| $ | 7 |
| $ | 5 |
| $ | 2 |
| $ | — |
| $ | — |
|
附註3-收入
當與客户簽訂合同(定購單)的義務得到滿足時，收入就會被確認；一般來説，這是隨着我們產品控制權的轉移而發生的。收入是以我們期望得到的以轉移貨物為交換條件的代價來衡量的。我們向客户交付產品的運費記錄在銷售成本中。我們在一段時間內承認收入。
下表按產品線和產品類別分列了本季度的收入。九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的季度 |
按產品系列分列： | 壁板 | | OSB | | EWP | | 南美洲 | | 其他 | | 段間 | | 共計 |
SmartSide®鋼絞線 | $ | 213 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 217 |
|
SmartSide®二次纖維壁板 | 28 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28 |
|
卡塞爾®側板 | 15 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
|
OSB-商品 | 1 |
| | 100 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 100 |
|
OSB-增值 | — |
| | 96 |
| | 2 |
| | 32 |
| | — |
| | — |
| | 130 |
|
左室 | — |
| | — |
| | 37 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 37 |
|
LSL | — |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
託裏斯特 | — |
| | — |
| | 39 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
|
膠合板 | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7 |
|
其他 | 2 |
| | 2 |
| | 8 |
| | 1 |
| | 6 |
| | — |
| | 19 |
|
| $ | 259 |
| | $ | 197 |
| | $ | 105 |
| | $ | 36 |
| | $ | 6 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 603 |
|
按產品類型分列： | | | | | | | | | | | | | |
商品 | $ | 1 |
| | $ | 100 |
| | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 107 |
|
增值 | 256 |
| | 96 |
| | 90 |
| | 36 |
| | — |
| | — |
| | 478 |
|
其他 | 2 |
| | 2 |
| | 8 |
| | 1 |
| | 6 |
| | — |
| | 19 |
|
| $ | 259 |
| | $ | 197 |
| | $ | 105 |
| | $ | 36 |
| | $ | 6 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 603 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的9個月 |
按產品系列分列： | 壁板 | | OSB | | EWP | | 南美洲 | | 其他 | | 段間 | | 共計 |
SmartSide®鋼絞線 | $ | 600 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 614 |
|
SmartSide®二次纖維壁板 | 79 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 79 |
|
卡塞爾®側板 | 38 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 38 |
|
OSB-商品 | 9 |
| | 304 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | 312 |
|
OSB-增值 | — |
| | 295 |
| | 7 |
| | 105 |
| | — |
| | — |
| | 406 |
|
左室 | — |
| | — |
| | 108 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 108 |
|
LSL | — |
| | — |
| | 40 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
|
託裏斯特 | — |
| | — |
| | 103 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 103 |
|
膠合板 | — |
| | — |
| | 19 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
|
其他 | 7 |
| | 6 |
| | 23 |
| | 2 |
| | 16 |
| | — |
| | 55 |
|
| $ | 733 |
| | $ | 605 |
| | $ | 303 |
| | $ | 121 |
| | $ | 16 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 1,773 |
|
按產品類型分列： | | | | | | | | | | | | | |
商品 | $ | 9 |
| | $ | 304 |
| | $ | 22 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (4 | ) | | $ | 331 |
|
增值 | 717 |
| | 295 |
| | 257 |
| | 119 |
| | — |
| | (1 | ) | | 1,387 |
|
其他 | 7 |
| | 6 |
| | 23 |
| | 2 |
| | 16 |
| | — |
| | 55 |
|
| $ | 733 |
| | $ | 605 |
| | $ | 303 |
| | $ | 121 |
| | $ | 16 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 1,773 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的季度 |
按產品系列分列： | 壁板 | | OSB | | EWP | | 南美洲 | | 其他 | | 段間 | | 共計 |
SmartSide®鋼絞線 | $ | 188 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 191 |
|
SmartSide®準纖維壁板 | 30 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 30 |
|
卡塞爾®側板 | 7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7 |
|
OSB-商品 | 13 |
| | 197 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 211 |
|
OSB-增值 | — |
| | 151 |
| | 4 |
| | 30 |
| | — |
| | — |
| | 185 |
|
左室 | — |
| | — |
| | 36 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 36 |
|
LSL | — |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18 |
|
託裏斯特 | — |
| | — |
| | 34 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34 |
|
膠合板 | — |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
其他 | 2 |
| | 2 |
| | 10 |
| | 1 |
| | 3 |
| | — |
| | 17 |
|
| $ | 241 |
| | $ | 349 |
| | $ | 110 |
| | $ | 35 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 737 |
|
按產品類型分列： | | | | | | | | | | | | | |
商品 | $ | 13 |
| | $ | 197 |
| | $ | 9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 219 |
|
增值 | 226 |
| | 151 |
| | 91 |
| | 34 |
| | — |
| | — |
| | 502 |
|
其他 | 2 |
| | 2 |
| | 10 |
| | 1 |
| | 3 |
| | — |
| | 17 |
|
| $ | 241 |
| | $ | 349 |
| | $ | 110 |
| | $ | 35 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 737 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的9個月 |
按產品系列分列： | 壁板 | | OSB | | EWP | | 南美洲 | | 其他 | | 段間 | | 共計 |
SmartSide®鋼絞線 | $ | 546 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 563 |
|
SmartSide®準纖維壁板 | 84 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 84 |
|
卡塞爾®側板 | 33 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33 |
|
OSB-商品 | 34 |
| | 609 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 652 |
|
OSB-增值 | 22 |
| | 435 |
| | 11 |
| | 103 |
| | — |
| | — |
| | 571 |
|
左室 | — |
| | — |
| | 113 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 113 |
|
LSL | — |
| | — |
| | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 49 |
|
託裏斯特 | — |
| | — |
| | 98 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 98 |
|
膠合板 | — |
| | — |
| | 23 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23 |
|
其他 | 9 |
| | 6 |
| | 26 |
| | 3 |
| | 9 |
| | — |
| | 52 |
|
| $ | 729 |
| | $ | 1,050 |
| | $ | 329 |
| | $ | 122 |
| | $ | 9 |
| | $ | — |
| | $ | 2,239 |
|
按產品類型分列： | | | | | | | | | | | | | |
商品 | $ | 34 |
| | $ | 609 |
| | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 675 |
|
增值 | 686 |
| | 435 |
| | 271 |
| | 120 |
| | — |
| | — |
| | 1,512 |
|
其他 | 9 |
| | 6 |
| | 26 |
| | 3 |
| | 9 |
| | — |
| | 52 |
|
| $ | 729 |
| | $ | 1,050 |
| | $ | 329 |
| | $ | 122 |
| | $ | 9 |
| | $ | — |
| | $ | 2,239 |
|
附註4-股票補償
我們有一個管理獎勵計劃(MIP)，由董事會的薪酬委員會管理。補償委員會授權授予限制性股票獎勵(股票或單位)、根據特定業績目標以股票支付的業績股票獎勵和股票結算的股票增值權(SSARs)。我們還維持一項員工股票購買計劃，允許符合條件的僱員以折扣方式購買有限公司普通股股份。截至2019年9月30日, 2.9百萬根據2013年總括計劃和1.9百萬股票可根據2019年員工股票購買計劃獲得。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
以庫存為基礎的賠償費用總額(銷售、銷售費用、一般和行政費用及其他經營信貸和費用，淨額) | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | 6 |
| | $ | 7 |
|
與股票補償有關的所得税規定 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (3 | ) |
與股權淨結算有關的税款對現金流動的影響 | 2 |
| | 2 |
| | 5 |
| | 9 |
|
在…2019年9月30日, $15百萬與未獲授權的業績獎勵、限制性股票獎勵和可歸因於未來服務的SSAR有關的賠償費用尚未得到確認。
在第一次九2019年的幾個月，我們195,452按公平價值的平均授予日期計算的業績獎勵$25.19每股和393,054限制股票獎勵的平均授予日期-公允價值為$24.21每股。
附註5-公允價值計量
我們估計在2024年到期的高級債券的公允價值為$357百萬在…2019年9月30日和$338百萬在…2018年12月31日根據市場行情。
在資產負債表上報告的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和長期債務當期部分的賬面價值由於這些項目的短期到期而近似公允價值。
附註6-每股收益
每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數量計算的.稀釋後每股收益是基於已發行普通股的加權平均數量，再加上所有根據國庫股票法在期初被假定為轉換為普通股的潛在稀釋證券。我們的潛在稀釋證券包括股票期權，SSAR，限制性股票或單位和業績股票獎勵。
|
| | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股基本收益分母： | | | | | | | |
加權平均普通股流通股基礎 | 121.4 |
| | 142.5 |
| | 125.1 |
| | 143.9 |
|
稀釋證券的影響： | | | | | | | |
員工持股計劃的稀釋效應 | 0.8 |
| | 1.4 |
| | 0.9 |
| | 1.7 |
|
稀釋每股收益分母： | | | | | | | |
加權平均股份 | 122.2 |
| | 143.9 |
| | 125.9 |
| | 145.6 |
|
本季度和九結束的幾個月2019年9月30日和2018，有不對於我們計算每股收益的目的來説，被認為不是貨幣中的SSAR。
附註7-股份回購計劃
在截至2019年3月31日的季度內，我們宣佈，我們的董事會批准了另外6億美元的股票回購計劃，包括加速股票回購(ASR)計劃。與ASR計劃有關，我們與高盛(GoldmanSachs&Co.)達成了一項協議。(一般事務)回購$400百萬我們的普通股。在ASR下，我們收到了大約11.9百萬2019年第一季度我們的普通股。在2019年第三季度，一般事務人員交付了ASR的最後結算，從而增加了一個4.4百萬股票。
附註8-應收款項
應收賬款包括：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
貿易應收款 | $ | 140 |
| | $ | 87 |
|
應收所得税 | 27 |
| | 16 |
|
其他應收款 | 19 |
| | 25 |
|
可疑賬户備抵 | (3 | ) | | (1 | ) |
共計 | $ | 183 |
| | $ | 128 |
|
其他應收款項2019年9月30日和2018年12月31日主要包括銷售税應收款、供應商退税、與附屬公司有關的應收款和其他雜項應收款。
附註9-盤存
存貨按較低的成本或可變現淨值估價。庫存成本包括材料、人力和運營管理費用。主要的清單類型如下(正在進行的工作不是實質性的)：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
原木 | $ | 41 |
| | $ | 57 |
|
其他原料 | 31 |
| | 25 |
|
半成品庫存 | 22 |
| | 23 |
|
成品 | 166 |
| | 168 |
|
共計 | $ | 260 |
| | $ | 273 |
|
附註10-收購和可贖回的非控制權益
可贖回的非控制權益是子公司的利益，在我們無法控制的情況下，無論是現金還是其他資產，都是可以贖回的。這些權益被歸類為夾層權益，並按每個報告期結束時估計贖回價值的較大幅度或按累積收益分配調整的非控制權益的歷史成本基礎計量。由此產生的可贖回優先非控制利息的估計贖回額的增減，受收入中相應費用的影響。在可贖回的共同非控制權益上確認的任何調整，都會受到相應費用的影響，即累計已付資本。
恩特克拉
在2018年第二季度，我們投資了$45百萬在EntekraHoldings，LLC(Entekra)是一家新興的設計、工程和製造公司，為住宅和商業建築提供場外框架。這項投資記錄為基於對Entekra業務的聯合控制的股權投資。我們擁有81.8%的A單位和55%的B單位的Entekra。Entekra的損益表中我們的部分包括在我們的合併損益表中，作為未合併附屬公司的收入(損失)。
在2019年第一季度，我們獲得了Entekra的控股權。Entekra的運營結果在2018年12月31日之後已經完全整合，我們建立了一個與少數股東相關的可贖回的非控制權權益。由於Entekra原有的所有權權益，這次收購是按照ASC 805的“業務組合”作為分步收購進行的。我們認識到$14百萬與此交易相關的其他非經營項目記錄在我們的合併損益表中，以公允價值記錄我們在Entekra的所有權權益。
包括我們以前擁有的權益，我們獲得了淨資產$。56百萬，由$41百萬在流動資產中，美元6百萬固定資產，美元25百萬商譽和其他無形資產減去美元1百萬流動負債和$15百萬非控制性利益。關於Entekra的某些信息(例如，形式上的財務信息和採購價格的分配)沒有提供，因為這些信息對我們的業務結果和財務狀況不重要。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 六月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
購買可贖回普通股及優先股 | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
|
可贖回的非控制權益造成的淨虧損 | (1 | ) | | — |
| | (3 | ) | | — |
|
贖回價值調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
期末餘額 | $ | 12 |
| | $ | — |
| | $ | 12 |
| | $ | — |
|
預處理染色產品公司(PSPI)
在2019年第二季度，我們收購了位於威斯康星州格林灣的預加工染色產品公司(PSPI)的某些資產和負債。這次購買的結果是我們記錄了無形資產$。4百萬。我們對公允價值的評估和與這次收購相關的購買價格分配是最終的。關於PSPI的某些信息(例如，形式上的財務信息和採購價格的分配)沒有提供，因為這些信息對我們的運營結果和財務狀況並不重要。
附註11-商譽和其他無形資產
的商譽和其他無形資產的變動九結束的幾個月2019年9月30日見下表： |
| | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 木材和林地 | 善意 | 發展技術 | 其他資產 |
2018年12月31日 | $ | 41 |
| $ | 16 |
| $ | 10 |
| $ | — |
|
購置(注10) | — |
| 14 |
| 12 |
| 3 |
|
攤銷 | (2 | ) | — |
| (1 | ) | — |
|
商譽和其他無形資產總額 | $ | 39 |
| $ | 30 |
| $ | 21 |
| $ | 3 |
|
附註12-所得税
在過渡時期，會計準則要求所得税費用由年度實際所得税税率估計數確定，除非這一方法不能可靠地估算年度所得税費用。每個期間，應計所得税按最新估計數調整，與以前應計年度餘額的差額調整到本季度。不同司法管轄區的盈利能力估計數字的改變，會影響我們的季度有效所得税税率。
第一個九2019年的幾個月，我們持續經營的所得税支出反映了24%相比較24%在2018年的可比時期。第一個九2019年的幾個月，美國法定利率之間的主要差異21%的有效比率24%涉及國家所得税、外國税率和從美國税收抵免中受益。第一個九2018年幾個月，美國法定利率之間的主要差異21%的有效比率24%涉及國家所得税，可自由支配的養老金支付，外國税率和與股票補償有關的税收減免.
附註13-其他業務信貸、費用和減值
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
重組費用 | $ | (2 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (5 | ) |
遣散費及其他與削減開支有關的費用 | (2 | ) | | — |
| | (3 | ) | | — |
|
調整與產品有關的保修準備金 | — |
| | 8 |
| | 4 |
| | 8 |
|
退還環境費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
保險追償 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
與颶風有關的開支 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
| $ | (3 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 11 |
|
在第三2019年季度，我們記錄了一筆$2百萬與公司辦事處內某些重組有關的遣散費及$2百萬與我們削減在加拿大不列顛哥倫比亞省的OSB工廠有關的遣散費和其他費用有關。
在第三2019年第四季度，我們記錄了500萬美元與加拿大一家工廠有關的減值，LP預計將在未來12個月內出售該設施。
在第二2019年季度，我們減少了與產品相關的保修準備金$4百萬並記錄了一個收益$1百萬在與前幾年財產損害有關的保險賠償中。另外，我們記錄了一筆$1百萬與公司辦事處內某些重組有關的遣散費及$1百萬與我們最近宣佈的削減加拿大不列顛哥倫比亞省一家OSB工廠有關的遣散費和其他費用有關。
在2019年第一季度，我們記錄了$2百萬關於遣散費和其他費用，涉及公司辦公室內部的某些重組和我們的威爾明頓設施在2018年秋季颶風期間遭受的財產損失。
第三季度2018，我們記錄了一個$的收益。8百萬與減少與產品相關的保修準備金相關的相關產品在特定的地理位置和特定時間內銷售的CanExel產品在減少索賠活動的基礎上。此外，我們記錄了$1百萬與某些重組和損失有關的遣散費和其他費用1百萬與我們的威爾明頓設施在2018年秋季颶風期間遭受的財產損失有關。
2018年第二季度，我們實現了美元的增長。8百萬與以前支付的環境費用的結算或未來環境費用由與非經營場地有關聯的第三方支付的法律責任有關。另外，我們記錄了$4百萬與公司辦公室內的某些重組有關的離職費和其他費用，包括與我們前任首席財務官退休有關的費用。
附註14-法律和環境事項
下文將討論某些環境問題和法律訴訟程序。
環境事項
我們為未貼現的環境損失意外事故保留了準備金。這一儲備主要用於對本公司目前或以前擁有的許多地點的危險或有毒物質進行補救的估計未來費用。我們對環境損失意外事故的估計是根據各種假設和判斷作出的，這些假設和判斷的具體性質取決於每項環境損失應急事件的具體事實和情況。這些估計數通常反映關於所需調查、補救和/或監測活動的可能性質、規模和時間以及這些活動的可能費用的假設和判斷，在某些情況下反映關於第三方承擔這些活動費用的比例或分配份額的義務或意願和能力的假設和判斷。由於與這些假設和判斷有關的許多不確定因素和變數，以及政府規章和環境技術的變化所產生的影響，因此，由此產生的有關意外情況估計數的準確性和可靠性都受到重大不確定性的影響。我們定期監測我們對環境損失意外事故的估計風險，而且隨着瞭解到更多的信息，我們的估計可能會發生重大變化。然而，目前無法估計任何這類變化的範圍。
其他資產記錄如下$1百萬與償還與非經營場址有關的環境費用的應收款項有關。2019年9月30日.
其他訴訟程序
我們和我們的子公司是其他法律程序的當事方。根據現有資料，管理層認為解決這些程序不會對我們的財務狀況、業務結果、現金流動或流動資金產生重大不利影響。
附註15-選定段數據
我們經營四個部分：壁板，北美導向的Strand板(OSB)，工程木製品(EWP)和南美洲。我們的業務部門已根據經濟特徵、客户和分配方法的相似性，分為這四個部分。我們的經營結果歸結為LP的每一個環節分別以及“其他”類別，其中包括其他產品，不是單獨的重要。部分資料是按照與財務報表附註1所述會計原則相同的原則編制的，這些會計原則載於我們關於表10-K的年度報告所載的財務報表附註1。2018年12月31日。在2019年第一季度，某些木材業務從其他木材重新分類為EWP，我們將很大一部分未分配的開支重新歸類到2019年第一季度生效的業務部門。所列所有以往期間均作了調整，以便於比較。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | | |
壁板 | $ | 259 |
| | $ | 241 |
| | $ | 733 |
| | $ | 729 |
|
OSB | 197 |
| | 349 |
| | 605 |
| | 1,050 |
|
EWP | 105 |
| | 110 |
| | 303 |
| | 329 |
|
南美洲 | 36 |
| | 35 |
| | 121 |
| | 122 |
|
其他 | 6 |
| | 3 |
| | 16 |
| | 9 |
|
部門間銷售 | (1 | ) | | — |
| | (4 | ) | | — |
|
| $ | 603 |
| | $ | 737 |
| | $ | 1,773 |
| | $ | 2,239 |
|
營業利潤(虧損)： | | | | | | | |
壁板 | $ | 38 |
| | $ | 51 |
| | $ | 108 |
| | $ | 140 |
|
OSB | (16 | ) | | 106 |
| | (41 | ) | | 345 |
|
EWP | 2 |
| | 6 |
| | 11 |
| | 12 |
|
南美洲 | 6 |
| | 7 |
| | 20 |
| | 25 |
|
其他 | (4 | ) | | (2 | ) | | (10 | ) | | (7 | ) |
其他業務貸項和費用，淨額 | (3 | ) | | 6 |
| | (2 | ) | | 11 |
|
長期資產出售或減值損益淨額 | (5 | ) | | — |
| | (6 | ) | | — |
|
一般公司開支及其他開支淨額 | (6 | ) | | (6 | ) | | (23 | ) | | (18 | ) |
利息費用，淨額 | (4 | ) | | 2 |
| | (5 | ) | | 1 |
|
其他非經營項目 | (1 | ) | | (2 | ) | | 8 |
| | (4 | ) |
税前持續經營所得 | 5 |
| | 166 |
| | 59 |
| | 505 |
|
所得税準備金 | 3 |
| | 42 |
| | 13 |
| | 123 |
|
持續業務收入歸屬LP | $ | 2 |
| | $ | 124 |
| | $ | 46 |
| | $ | 382 |
|
附註16-潛在損傷
我們繼續審查資產分組和投資的潛在損害。管理層目前認為，根據我們對未來需求、定價和生產成本的估計所產生的預期現金流量，我們對每一項資產的賬面價值都有足夠的支持，假設有一定水平的計劃資本支出。截至2019年9月30日，沒有跡象表明資產類別的減值，其中包括我們無限期削減的設施，並支持關於這些設施不需要減值的結論。
我們亦會根據目前及預期的經濟及工業情況、我們的策略性計劃及其他有關因素，不時檢討各種資產的可能處置。由於處置特定資產的決定可能要求管理層對資產處置的交易結構作出假設，並估計銷售收益淨額(這可能低於以前對未貼現的未來淨現金流量的估計)，因此，我們可能需要在處置資產的決定中記錄減值費用。
附註17-產品保證
我們為我們的大部分產品的銷售提供保證，併為估計的未來索賠記錄一筆應計款項。這種權責發生制是根據歷史經驗和管理層對未來索賠數額的估計計算的。本季度保修準備金中的活動九結束的幾個月2019年9月30日和2018摘要見下表：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 9 |
| | $ | 23 |
| | $ | 14 |
| | $ | 25 |
|
應計費用 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
減為其他業務貸項和費用 | — |
| | (8 | ) | | (4 | ) | | (8 | ) |
應計為已停止的業務 | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
|
外幣換算 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
付款 | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (8 | ) |
保修準備金總額 | 9 |
| | 14 |
| | 9 |
| | 14 |
|
保修準備金的當期部分 | (2 | ) | | (4 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) |
保修儲備的長期部分 | $ | 7 |
| | $ | 10 |
| | $ | 7 |
| | $ | 10 |
|
我們繼續監測與這些產品有關的保修和其他索賠，並相信2019年9月30日與這些事項有關的儲備是足夠的。但是，今後可能需要作出更多的修改。
保修準備金的當期部分包括在標題“應付賬款和應計負債”中，長期部分包括在我們綜合資產負債表上的其他長期負債中。
附註18-停止的業務
LP已通過並實施了出售選定業務和資產的計劃，以提高其經營業績。就所列所有期間而言，這些業務包括過去幾年被剝離的磨坊的剩餘損失以及與這些業務有關的擔保和其他負債。
包括在截至9月30日的9個月停業經營損失中，2018與我們停產的複合甲板產品($)相關的保修準備金增加了嗎？5百萬.
附註19-確定的養卹金計劃
下表列出我們的固定福利養卹金和退休後計劃的定期養卹金淨費用。九結束的幾個月2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 3 |
| | $ | 3 |
|
定期養卹金費用淨額的其他組成部分1: | | | | | | | |
利息成本 | 3 |
| | 3 |
| | 9 |
| | 9 |
|
計劃資產預期收益 | (4 | ) | | (3 | ) | | (11 | ) | | (10 | ) |
前期服務費用攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨損失攤銷 | 1 |
| | 2 |
| | 4 |
| | 5 |
|
定期養卹金淨費用 | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | 5 |
| | $ | 7 |
|
1定期養卹金費用淨額的其他組成部分包括在我們的綜合收入報表中的其他非經營項目中。
為九結束的幾個月2019年9月30日, $2百萬定期養卹金費用淨額包括在銷售費用和美元中1百萬包括銷售、一般和行政費用。為九結束的幾個月2018年9月30日, $2百萬定期養卹金費用淨額包括在銷售費用和美元中1百萬包括銷售、一般和行政費用。
在最後的九個月內2019年9月30日，我們做了$4百萬為我們的固定福利養老金和退休後計劃繳款。我們希望能為$1百萬在2019年剩下的幾個月裏，我們的固定福利養老金計劃。
附註20-累計綜合收入(損失)
下表列出扣除税後的其他綜合收入活動。九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
養卹金1 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (91 | ) | | $ | (99 | ) | | $ | (93 | ) | | $ | (84 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
從累計其他綜合損失調整到收入的數額2 | 1 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 4 |
|
其他綜合收入共計 | 1 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 4 |
|
税法變更引起的某些影響的重新分類3 | — |
| | — |
| | — |
| | (17 | ) |
期末餘額 | (90 | ) | | (98 | ) | | (90 | ) | | (98 | ) |
翻譯調整 | | | | | | | |
期初餘額 | (54 | ) | | (51 | ) | | (57 | ) | | (40 | ) |
翻譯調整 | (10 | ) | | (2 | ) | | (7 | ) | | (14 | ) |
期末餘額 | (64 | ) | | (53 | ) | | (64 | ) | | (53 | ) |
其他 | | | | | | | |
期初餘額 | 3 |
| | 3 |
| | 3 |
| | 2 |
|
改敍前其他綜合收入(損失) | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
從累計其他綜合損失調整到收入的數額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他綜合收入共計 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
税法變更引起的某些影響的重新分類3 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
期末餘額 | 3 |
| | 3 |
| | 3 |
| | 3 |
|
期末累計其他綜合損失 | $ | (152 | ) | | $ | (148 | ) | | $ | (152 | ) | | $ | (148 | ) |
1 數額是扣除税款後提出的。
2 精算損失數額和先前服務費用是定期福利淨費用的組成部分。詳見上文注19。
3 我們根據2018年通過的ASU 2018-02，將某些税收影響從1600萬美元的税法變化，從“累計其他綜合損失”重新歸類為我們綜合資產負債表上的“留存收益”。
附註21-非營業收入(費用)
非營業收入和費用的構成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | $ | 2 |
| | $ | 5 |
| | $ | 8 |
| | $ | 14 |
|
SERP市場調整 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
利息費用 | (5 | ) | | (5 | ) | | (14 | ) | | (15 | ) |
還本付息 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
資本化利息，扣除反轉後 | (1 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | 3 |
|
利息費用，淨額 | (4 | ) | | 2 |
| | (5 | ) | | 1 |
|
| | | | | | | |
定期養卹金費用淨額，不包括服務費用 | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) |
取得控制權益的收益 | — |
| | — |
| | 14 |
| | — |
|
外幣收益(虧損) | — |
| | (1 | ) | | (4 | ) | | (1 | ) |
其他非經營項目 | (1 | ) | | (2 | ) | | 8 |
| | (4 | ) |
| | | | | | | |
非營業收入總額(費用) | $ | (5 | ) | | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | (4 | ) |
一般
我們是高性能建築解決方案的領先供應商.我們設計，製造和銷售廣泛的產品，為新的家庭建設，維修和改建和户外結構市場。我們還銷售和銷售我們的產品在輕工業和商業建設，我們有一個適度的出口業務。我們的生產設施主要位於美國和加拿大，我們還在智利和巴西經營兩家工廠。
為了服務於這些市場，我們分為四個部分：壁板；北美導向的Strand板(OSB)；工程木製品(EWP)；和南美洲。
對我們產品的需求在很大程度上與北美新住宅建設活動的水平相關，北美的住房建設活動在歷史上一直具有明顯的週期性。美國人口普查局報告説，美國的單間住房開工數5%較高的第三四分之一2019和2%2019年前9個月低於2018.
OSB作為一種商品出售，銷售價格每天根據市場因素波動，我們對此幾乎沒有控制。我們無法預測我們的OSB產品的價格將保持在目前的水平，或在未來的增減。按隨機長度計算，OSB價格(NC 7/16“)為41%較低的第三季度和47%第一批較低九幾個月2019與同時期相比，2018.
關於影響我們業績的其他因素，請參閲管理部門對財務狀況和運營結果的討論和分析，這些討論和分析載於我們的年度報表10-K中。2018年12月31日以及本報告中的“關於前瞻性陳述”和“風險因素”。
執行摘要
我們錄了一個18%銷售額減少到6.03億美元截至本季度2019年9月30日從…7.37億美元報告本季度終了2018年9月30日。我們記錄了運營收入$800萬截至本季度2019年9月30日與美元相比1.68億截至本季度2018年9月30日。我們記錄了來自Lp的淨收益200萬美元 ($0.02(截至本季度的攤薄每股)2019年9月30日相比較1.24億美元 ($0.86(截至本季度的攤薄每股)2018年9月30日。我們報告説1.44億美元調整後的EBITDA第三四分之一2019與第三四分之一2018。在所有北美業務中，OSB價格的下降對我們的經營業績產生了負面影響。1.19億美元截至本季度2019年9月30日與截至本季度相比2018年9月30日.
我們錄了一個21%銷售額減少到18億美元為九結束的幾個月2019年9月30日從…22億美元報告九結束的幾個月2018年9月30日。我們記錄了業務收入5 300萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日與美元相比5.1億為九結束的幾個月2018年9月30日。我們記錄了來自Lp的淨收益4 600萬美元 ($0.36(按稀釋後的股份計算)九結束的幾個月2019年9月30日與美元相比3.78億 ($2.59(按稀釋後的股份計算)九結束的幾個月2018年9月30日。我們報告説4.35億美元調整後的EBITDA九結束的幾個月2019年9月30日與第一次相比九幾個月2018。在所有北美業務中，OSB價格的下降對我們的經營業績產生了負面影響。2.78億美元為九結束的幾個月2019年9月30日與九結束的幾個月2018年9月30日.
這些變化將在下文的“我們的經營結果”中進一步討論。
關鍵會計政策和重要估計數
財務報表附註1載列於本處截至年度的10-K表格年報附註1內。2018年12月31日討論我們的重要會計政策和重要的會計估計和判斷。在編制財務報表的過程中，我們在應用會計原則和方法時採用了重要的判斷。這些判斷主要與用來得出各種估計數的假設有關。為2019，這些重要的會計估計和判斷包括：
長壽資產
長壽命資產(包括可攤銷、可識別的無形資產)或持有用於使用的資產組，在發生事件或情況發生變化時，如表明其賬面金額不可收回，將接受可收回性測試。當此類事件發生時，我們將使用和最終處置資產或資產組所產生的未貼現現金流之和與長期資產或資產組的賬面金額進行比較。現金流量是基於我們從最近的業務預測中得出的對未來現金流的最佳估計。如果此比較表明存在減值，則根據公允價值計算減值金額。公允價值主要是利用市場參與者預計的未來現金流貼現來估算的.
確定的福利計劃
我們在美國和加拿大有許多養老金計劃，覆蓋了我們的許多員工。截至2010年1月1日，我們在美國的固定福利養老金計劃下的應計福利被凍結。
我們根據用於計算財務報表中記錄的相關資產、負債和支出的假設，説明我們贊助這些計劃的後果。精算淨損益發生在實際經驗與用於對確定的福利計劃進行估值的任何假設不同或假設每年可能發生變化時發生。造成精算損益的主要因素是用於對截至計量日期的債務進行估值的貼現率的變化以及養卹金計劃資產的預期和實際收益之間的差異。這種會計方法導致潛在的波動和難以預測的損益。
我們根據各種精算假設，包括貼現率、假定回報率、補償增加和預期壽命，記錄了與這些確定的福利計劃有關的數額。我們每年檢討我們的精算假設，並根據目前的經濟狀況和趨勢，對假設作出修訂。我們認為，根據我們的經驗和我們的獨立精算師的建議，記錄我們在計劃下的義務所採用的假設是合理的；然而，實際經驗的差異或假設的變化可能對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。
如果我們的貼現率假設改變50個基點，我們的養卹金負債將增加或減少約1 500萬美元。如果計劃資產的長期回報率改變50個基點，用於計算我們的養老金計劃，將對養老金支出產生100萬美元的影響。不可能預測或預測未來期間是否會有精算損益，如有必要，也無法預測任何這種調整的幅度。這些損益是由實際經驗的差異或我們無法控制的假設的變化所驅動的，例如利率的變化和養卹金計劃資產的實際回報。
所得税
我們為財務和税收報告基礎之間的臨時差額確定遞延税負債或資產，並隨後對其進行調整，以反映在臨時差額逆轉時預期税率的變化。我們記錄了一項減少遞延税資產的估價免税額，而這種資產更有可能無法實現。
我們根據兩個步驟記錄不確定所得税頭寸的負債。第一步是承認，我們根據該職位的技術優點，包括解決任何有關的上訴或訴訟程序，來評估個別税務情況是否有可能維持超過50%。對於目前估計低於50%可能維持的税收狀況，不記錄任何税收優惠(費用)。對於在第一步中已達到確認門檻的税種，我們執行第二步測量要記錄的福利(費用)。實際效益(費用)最終實現
可能和我們的估計不同。在未來時期，事實、情況和新信息的變化可能要求我們改變對個人税收狀況的確認和計量估計。確認和計量估計數的變化記錄在發生這種變化的期間的合併損益表和綜合資產負債表中。截至2019年9月30日2018年12月31日，我們有未確認的税收優惠(包括利息)的負債總額為美元。3 800萬和$4 100萬.
客户計劃成本
客户計劃和激勵措施是我們企業的一種常見做法。我們的業務承擔客户計劃成本，以獲得有利的產品位置，促進產品銷售和保持有競爭力的價格。在項目啟動和/或確認收入時，客户計劃成本和獎勵，包括回扣、促銷和數量補貼，均計入銷售或銷售類別、一般費用和行政費用。這些費用主要是在銷售中確認的，包括但不限於數量補貼和回扣、促銷津貼和合作廣告計劃。這些費用是在銷售時晚些時候記錄下來的，或者是根據管理層的最佳估計在計劃的實施過程中記錄下來的。估算是根據每種類型的項目或客户的歷史經驗和預測經驗進行的。數量津貼是根據管理部門對客户數量成就的估計和其他納入客户協議的因素(如新產品、商店直銷、商品支持和客户培訓)計算的。管理層定期審查這些回扣和備抵的應計項目，並在情況表明時調整應計項目(通常是由於數量預期的變化)。截至2019年9月30日2018年12月31日，我們有3200萬和$3000萬應計為客户回扣。
存貨估價
我們以較低的成本或估計的可變現淨值記錄庫存。庫存成本包括受生產水平和實際成本影響的間接費用。我們評估至少每季度記錄存貨減值調整的必要性。如果在我們的判斷中，有説服力的證據表明存貨的可變現淨值低於其成本，則存貨價值記作其估計的可變現淨值。在估計可變現淨值時，必須對未來事件和市場狀況作出重大判斷。.
非公認會計原則財務措施
在評估我們的業務時，我們使用了幾種非GAAP財務措施.美國證交會通常將非公認會計原則的財務計量定義為旨在衡量歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的措施，但不包括或包括不被如此排除或不被納入適用的公認會計原則指導下的數額。在這份表10-Q的報告中，我們披露了在利息支出、税收、折舊和攤銷前繼續經營的部分收益(損失)，並不包括基於股票的補償費用、長期資產的銷售或減值損失、其他經營信貸和費用、淨額、投資收入和其他非營業項目，作為調整後的EBITDA不再繼續運營(調整EBITDA)，這是一項非GAAP財務措施。我們還披露了持續經營調整後的收入，其中不包括長期資產的(收益)損失或減值、收購收益、正常經營以外的利息、其他經營信貸和費用、淨額，並對正常税率進行調整。調整後的EBITDA和持續經營的調整後的收入都不能替代GAAP對淨收入的衡量，也不能代替任何其他GAAP對經營業績的衡量。
我們在本報告中列入了經調整的EBITDA，因為我們使用它作為衡量我們業績的重要補充指標，並認為證券分析師、投資者和其他感興趣的人經常使用它來評估我們行業的公司，其中一些公司在報告業績時採用了調整後的EBITDA。我們使用調整後的EBITDA來評估我們的業績，與我們行業中其他有不同融資和資本結構的公司相比。應當指出，公司計算調整後的EBITDA的方法不同，因此，我們調整的EBITDA措施可能無法與其他公司報告的調整EBITDA相比。我們經調整的EBITDA計量方法作為業績計量有重大限制，因為它們不包括經營我們的業務所必需的利息費用、所得税(福利)費用、折舊和攤銷，或者我們在經營業務時發生的或與我們的業務有關的經驗。
我們認為，根據正常税率調整後的持續經營收入(不包括長期資產的出售(收益)損失或減值、正常經營以外的利息以及其他經營信貸和費用淨額)是評估我們產生收益的能力的一項有用措施，提供這一措施將使投資者能夠更容易地比較過去和未來期間的收益。應該指出的是，其他公司可能提出類似的-名稱不同的措施，因此，正如我們提出的那樣-可能無法與其他公司報告的名稱相同的措施相比較。此外，持續經營調整後的收入作為業績衡量標準具有重大的侷限性，因為它不包括與我們的業務運作有關的實際發生或經歷的項目。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 1 |
| | $ | 124 |
| | $ | 42 |
| | $ | 378 |
|
加(減)： | | | | |
| | |
非控制利益損失 | 1 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
停業造成的損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
|
可歸因於LP的持續業務收入 | 2 |
| | 124 |
| | 46 |
| | 382 |
|
所得税準備金 | 3 |
| | 42 |
| | 13 |
| | 123 |
|
折舊和攤銷 | 29 |
| | 31 |
| | 89 |
| | 92 |
|
股票補償 | 2 |
| | 2 |
| | 6 |
| | 6 |
|
長期資產出售或減值損失淨額 | 5 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
|
其他業務貸項和費用，淨額 | 3 |
| | (6 | ) | | 2 |
| | (11 | ) |
利息費用，淨額 | 4 |
| | (2 | ) | | 5 |
| | (1 | ) |
其他非經營項目 | 1 |
| | 2 |
| | (8 | ) | | 4 |
|
調整後的EBITDA | $ | 49 |
| | $ | 193 |
| | $ | 160 |
| | $ | 595 |
|
| | | | | | | |
壁板 | $ | 47 |
| | $ | 60 |
| | $ | 135 |
| | $ | 167 |
|
OSB | (1 | ) | | 123 |
| | 4 |
| | 391 |
|
EWP | 6 |
| | 10 |
| | 22 |
| | 27 |
|
南美洲 | 7 |
| | 9 |
| | 27 |
| | 32 |
|
其他 | (4 | ) | | (2 | ) | | (8 | ) | | (6 | ) |
企業 | (6 | ) | | (6 | ) | | (20 | ) | | (15 | ) |
調整後的EBITDA | $ | 49 |
| | $ | 193 |
| | $ | 160 |
| | $ | 595 |
|
下表列出了淨收入與持續業務調整後收入的對賬情況：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 1 |
| | $ | 124 |
| | $ | 42 |
| | $ | 378 |
|
加(減)： | | | | | | | |
非控制利益損失 | 1 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
停業造成的損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
|
(收益)長期資產出售或減值損失淨額 | 5 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
|
其他業務貸項和費用，淨額 | 3 |
| | (6 | ) | | 2 |
| | (11 | ) |
取得控制權益的收益 | — |
| | — |
| | (14 | ) | | — |
|
報税規定 | 3 |
| | 42 |
| | 13 |
| | 123 |
|
經調整的税前持續經營收入 | 13 |
| | 160 |
| | 53 |
| | 493 |
|
25%的正常税額 | 3 |
| | 40 |
| | 13 |
| | 123 |
|
經調整的持續業務收入 | $ | 10 |
| | $ | 120 |
| | $ | 40 |
| | $ | 370 |
|
已發行稀釋股份 | 122.2 |
| | 143.9 |
| | 125.9 |
| | 145.6 |
|
按攤薄每股計算的持續經營調整後收益 | $ | 0.08 |
| | $ | 0.83 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 2.54 |
|
我們的經營結果
下面將討論我們每個部分的操作結果，以及“其他”類別的操作結果，該類別包括其他沒有單獨意義的產品。關於本報告各部分的進一步資料，見本報告項目1所載綜合財務報表説明15。
壁板
我們的壁板生產和銷售木材為基礎的壁板和相關配件和OSB產品。
這一部門的銷售、營業收入和調整後的EBITDA如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 259 |
| | $ | 241 |
| | 8 | % | | $ | 733 |
| | $ | 729 |
| | — | % |
營業收入 | 38 |
| | 51 |
| | (26 | )% | | 108 |
| | 140 |
| | (23 | )% |
調整後的EBITDA | 47 |
| | 60 |
| | (22 | )% | | 135 |
| | 167 |
| | (19 | )% |
調整後的EBITDA差額 | 18 | % | | 25 | % | |
|
| | 18 | % | | 23 | % | |
|
|
這一部門按產品線分列的銷售情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
SmartSide®鋼絞線壁板 | $ | 213 |
| | $ | 188 |
| | 13 | % | | $ | 600 |
| | $ | 546 |
| | 10 | % |
SmartSide®纖維襯墊 | 28 |
| | 30 |
| | (8 | )% | | 79 |
| | 84 |
| | (7 | )% |
CanExel壁板 | 15 |
| | 7 |
| | 111 | % | | 38 |
| | 33 |
| | 15 | % |
OSB-商品 | 1 |
| | 13 |
| | (91 | )% | | 9 |
| | 34 |
| | (74 | )% |
OSB-增值 | — |
| | — |
| | (100 | )% | | — |
| | 22 |
| | (100 | )% |
其他 | 2 |
| | 2 |
| | (5 | )% | | 7 |
| | 9 |
| | (20 | )% |
共計 | $ | 259 |
| | $ | 241 |
| | 8 | % | | $ | 733 |
| | $ | 729 |
| | — | % |
本季度平均銷售價格和單位發貨量的百分比變動九結束的幾個月2019年9月30日與本季度相比九結束的幾個月2018年9月30日如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度，
2019年與2018年 | | 九個月到9月30日，
2019年與2018年 |
| 平均 銷售價格 | | 單位 裝運 | | 平均淨淨 銷售價格 | | 單位 裝運 |
SmartSide®鋼絞線壁板 | 1 | % | | 14 | % | | 3 | % | | 7 | % |
SmartSide®纖維襯墊 | 3 | % | | (10 | )% | | 4 | % | | (9 | )% |
CanExel壁板 | 7 | % | | 93 | % | | 2 | % | | 11 | % |
OSB | (22 | )% | | (88 | )% | | (47 | )% | | (70 | )% |
第四季度和九個月結束2019年9月30日與2018，由於在關鍵市場的市場滲透和新產品的引進，我們的SmartSide系列產品的銷售量更高。我們的SmartSide系列產品線截至第四季度和九個月的銷售價格2019年9月30日與2018由於價格上漲，在2019年第一季度和2018年第一季度實施的價格較高。
第四季度和九個月結束2019年9月30日與2018，由於我們決定提高價格，減緩了需求，我們的SmartSide纖維生產線的銷售量下降了。本季度SmartSide纖維生產線的銷售價格九月期2019年9月30日與2018因為2018年實施了價格上漲。
對於CanExel，銷售量在第三季度和第一季度九幾個月2019與2018由於加拿大需求增加，客户重新平衡庫存.的銷售價格發生了變化。第三季度和第一季度九幾個月2019與2018由於我們產品結構的變化和美元對加元的波動，這些銷售額中的大部分都是以加元計價的。
為我們的OSB在截至本季度的壁板部分生產2019年9月30日與2018，銷售價格發生了變化，如下面的OSB部分所討論的那樣。本季度銷售量較低，九結束的幾個月2019年9月30日與2018由於我們的道森溪OSB軋機轉換為側板，這發生在2018年晚些時候，我們決定減少所有OSB生產在我們的壁板軋機，因為持續較低的OSB需求和價格。
總的來説，第三四分之一2019與同一時期相比2018應支付與Dawson Creek改建項目有關的費用(截至本季度為300萬美元)2019年9月30日1800萬美元九結束的幾個月2019年9月30日)，降低OSB的銷售價格和數量，以及銷售和營銷費用的增加，這部分被我們的SmartSide鏈產品的更高價格所抵消。
OSB
我們的OSB部門在北美和某些出口市場生產和銷售OSB結構面板產品。
這一部門的銷售、營業收入和調整後的EBITDA如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 197 |
| | $ | 349 |
| | (43 | )% | | $ | 605 |
| | $ | 1,050 |
| | (42 | )% |
營業收入 | (16 | ) | | 106 |
| | (115 | )% | | (41 | ) | | 345 |
| | (112 | )% |
調整後的EBITDA | (1 | ) | | 123 |
| | (101 | )% | | 4 |
| | 391 |
| | (99 | )% |
調整後的EBITDA差額 | (1 | )% | | 35 | % | | | | 1 | % | | 37 | % | | |
這一部門按產品線分列的銷售情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
OSB-商品 | $ | 100 |
| | $ | 197 |
| | (49 | )% | | $ | 304 |
| | $ | 609 |
| | (50 | )% |
OSB-增值 | 96 |
| | 151 |
| | (36 | )% | | 295 |
| | 435 |
| | (32 | )% |
其他 | 2 |
| | 2 |
| | 12 | % | | 6 |
| | 6 |
| | 8 | % |
共計 | $ | 197 |
| | $ | 349 |
| | (43 | )% | | $ | 605 |
| | $ | 1,050 |
| | (42 | )% |
的平均總銷售價格和單位出貨量的百分比變化九結束的幾個月2019年9月30日與九結束的幾個月2018年9月30日如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度，
2019年與2018年 | | 九個月到9月30日，
2019年與2018年 |
| 平均 銷售價格 | | 單位 裝運 | | 平均淨淨 銷售價格 | | 單位 裝運 |
OSB-商品 | (41 | )% | | (14 | )% | | (42 | )% | | (13 | )% |
OSB-增值 | (33 | )% | | (4 | )% | | (33 | )% | | 1 | % |
第四季度和九個月結束2019年9月30日，OSB的價格和成交量與去年同期相比有所下降。2018可能是由於總需求與市場上的供應量相比較。在本季度和截止的九個月中，我們的增加值對商品OSB的百分比都有所增加。2019年9月30日隨着我們繼續改變我們的OSB業務模式。銷售價格下跌對經營業績和調整的EBITDA有負面影響。1.19億美元第二季度和第二季度2.75億美元為九結束的幾個月2019年9月30日與同時期相比，2018.
總的來説，我們的OSB部門在截至本季度的業績下降。2019年9月30日與同時期相比2018這是由於銷售價格和數量減少，但因業務效率提高而被抵消。
EWP
我們的EWP生產和銷售層積單板木材(LVL)，I-托架，層壓板(LSL)和其他相關產品.該部門還包括銷售I-Joist和LVL的產品，這些產品是我們與Resolute森林產品的合資企業生產的，LVL是根據合同製造關係銷售的。這一部分包括一個膠合板軋機，主要生產膠合板作為一個副產品的LVL生產過程。OSB也是由我們的LSL工廠生產的。
該部門的銷售、經營業績和調整後的EBITDA如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 105 |
| | $ | 110 |
| | (4 | )% | | $ | 303 |
| | $ | 329 |
| | (8 | )% |
營業收入 | 2 |
| | 6 |
| | (69 | )% | | 11 |
| | 12 |
| | (13 | )% |
調整後的EBITDA | 6 |
| | 10 |
| | (44 | )% | | 22 |
| | 27 |
| | (15 | )% |
調整後的EBITDA差額 | 5 | % | | 9 | % | |
|
| | 7 | % | | 8 | % | |
|
|
這一部門按產品線分列的銷售情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
左室 | $ | 37 |
| | $ | 36 |
| | 3 | % | | $ | 108 |
| | $ | 113 |
| | (4 | )% |
LSL | 12 |
| | 18 |
| | (33 | )% | | 40 |
| | 49 |
| | (18 | )% |
我-喬斯特 | 39 |
| | 34 |
| | 15 | % | | 103 |
| | 98 |
| | 6 | % |
OSB-商品 | — |
| | 1 |
| | (90 | )% | | 3 |
| | 9 |
| | (67 | )% |
OSB-增值 | 2 |
| | 4 |
| | (37 | )% | | 7 |
| | 11 |
| | (42 | )% |
膠合板 | 7 |
| | 8 |
| | (14 | )% | | 19 |
| | 23 |
| | (19 | )% |
其他 | 8 |
| | 10 |
| | (13 | )% | | 23 |
| | 26 |
| | (10 | )% |
共計 | $ | 105 |
| | $ | 110 |
| | (4 | )% | | $ | 303 |
| | $ | 329 |
| | (8 | )% |
本季度平均銷售價格和單位出貨量的百分比變化2019年9月30日與結束的季度相比2018年9月30日如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度，
2019年與2018年 | | 九個月到9月30日，
2019年與2018年 |
| 平均 銷售價格 | | 單位 裝運 | | 平均淨淨 銷售價格 | | 單位 裝運 |
左室 | (3 | )% | | 9 | % | | 1 | % | | (4 | )% |
LSL | — | % | | (31 | )% | | 4 | % | | (21 | )% |
我-喬斯特 | (3 | )% | | 20 | % | | 1 | % | | 6 | % |
OSB | 8 | % | | (54 | )% | | (17 | )% | | (44 | )% |
膠合板 | (20 | )% | | 7 | % | | (20 | )% | | 1 | % |
本季度和九結束的幾個月2019年9月30日與同時期相比2018，由於市場疲軟，LSL的銷量下降，而LVL和I-JOWARS的增長則導致LSL銷量下降。季度末2019年9月30日與同時期相比2018，由於價格壓力增加，平均售價下降。在最後的九個月裏2019年9月30日與同時期相比2018，平均銷售價格上漲的原因是所有產品線的價格上漲，但膠合板和OSB除外。OSB和膠合板的銷售價格下降對經營業績產生了負面影響，調整了EBITDA，使其無法繼續經營。0百萬美元對於OSB和200萬美元用於本季度的膠合板200萬美元和500萬美元為九截至2019年9月30日的月份與2018年同期相比。截至本季度2019年9月30日，與同時期相比2018，業務業績下降，原因是銷售量減少，製造成本上升，原因是產量減少，OSB和膠合板價格降低。在最後的九個月裏2019年9月30日，與同時期相比2018，經營結果大致持平，期間較高的銷售價格抵消了較高的製造成本與較低的數量。
南美洲
我們的南美分部生產和銷售OSB結構面板和壁板產品在南美洲和選定的出口市場。該部門在智利和巴西這兩個國家設有製造業務，並在智利、巴西、祕魯、哥倫比亞和阿根廷設有銷售辦事處。
這一部門的銷售、營業收入和調整後的EBITDA如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 36 |
| | $ | 35 |
| | 6 | % | | $ | 121 |
| | $ | 122 |
| | (1 | )% |
營業收入 | 6 |
| | 7 |
| | (15 | )% | | 20 |
| | 25 |
| | (20 | )% |
調整後的EBITDA | 7 |
| | 9 |
| | (14 | )% | | 27 |
| | 32 |
| | (15 | )% |
調整後的EBITDA差額 | 20 | % | | 25 | % | |
|
| | 22 | % | | 26 | % | |
|
|
這一部門按產品線分列的銷售情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
OSB-增值 | $ | 32 |
| | $ | 30 |
| | 6 | % | | $ | 105 |
| | $ | 103 |
| | 3 | % |
壁板 | 4 |
| | 3 |
| | 3 | % | | 14 |
| | 17 |
| | (19 | )% |
其他 | 1 |
| | 1 |
| | — | % | | 2 |
| | 3 |
| | (12 | )% |
共計 | $ | 36 |
| | $ | 35 |
| | 6 | % | | $ | 121 |
| | $ | 122 |
| | (1 | )% |
本季度平均銷售價格和單位出貨量的百分比變化2019年9月30日與結束的季度相比2018年9月30日如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度，
2019年與2018年 | | 九個月到9月30日，
2019年與2018年 |
| 平均 銷售價格 | | 單位 裝運 | | 平均淨淨 銷售價格 | | 單位 裝運 |
OSB | (15 | )% | | 25 | % | | (13 | )% | | 18 | % |
壁板 | 1 | % | | (1 | )% | | (1 | )% | | (18 | )% |
本季度OSB銷量增長九結束的幾個月2019年9月30日與2018由於經濟狀況改善，整個南美洲的需求增加。截至本季度OSB的銷售價格下降2019年9月30日與2018由於進口以較低的價格增加，這就造成了價格下跌的壓力和外幣匯率變動對當地銷售價格的影響。
本季度和九結束的幾個月2019年9月30日，與2018，由於智利第三家工廠的啟動，銷售價格下降和運營成本增加，經營結果較低。
其他產品
我們的其他產品部門包括我們的場外框架業務，剩餘的木材和林地和其他次要產品，服務和關閉的業務，不被歸類為停產業務。
這一類別的分部銷售、經營損失和調整後的EBITDA如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 6 |
| | $ | 3 |
| | 111 | % | | $ | 16 |
| | $ | 9 |
| | 78 | % |
經營損失 | (4 | ) | | (2 | ) | | (79 | )% | | (10 | ) | | (7 | ) | | (43 | )% |
調整後的EBITDA | (4 | ) | | (2 | ) | | (52 | )% | | (8 | ) | | (6 | ) | | (32 | )% |
所得税
第一個九2019年的幾個月，我們持續經營的所得税支出反映了24%相比較24%在2018年的可比時期。第一個九2019年的幾個月，美國法定利率之間的主要差異21%的有效比率24% r艾爾國家所得税，外國税率，並受益於美國税收抵免。第一個九2018年的幾個月，美國之間的主要差異。
法定費率21%的有效比率24%涉及國家所得税，可自由支配的養老金支付，外國税率和與股票補償有關的税收減免.
每個季度應計所得税按照最新估計數進行調整，與以前應計年度餘額的差額記錄在本季度。
法律和環境事項
關於涉及我們的法律和環境事項及其對我們的財務狀況、業務結果和現金流量的潛在影響的討論，見我們關於表10-K的年度報告中的項目3、7和8。2018年12月31日和本報告所載財務報表附註14。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是現有的現金和投資餘額、我們的業務產生的現金以及我們在不時有效的信貸設施下借款的能力。我們還可不時發行和出售股票、債務或混合證券，或從事其他資本市場交易。
我們對流動資金的主要用途是支付與我們的業務有關的費用和費用，支付未償債務、紅利和資本支出。我們亦可不時預支或回購未償還的負債或股份，或收購與我們的業務相輔相成的資產或業務。任何該等回購可展開、暫停、中止或恢復，而進行任何該等回購的方法或方法可隨時或不時更改而無須事先通知。
經營活動
在第一次九幾個月2019，業務活動提供的現金5 800萬美元相比較4.19億美元在第一次九幾個月2018。這一變化主要是由於營運結果的下降(較低的OSB定價)被流動資金變化的增加所抵消。
投資活動
在第一次九幾個月2019，用於投資活動的現金約為$9000萬。第一次資本支出九幾個月2019是$1.18億與Entekra合併有關的現金是3 300萬美元，不包括其他收購。包括在“應付賬款”中1 000萬美元尚未支付的資本支出2019年9月30日.
在第一次九幾個月2018，用於投資活動的現金約為1.73億美元。第一次資本支出九幾個月2018都是1.5億美元。列入“應付賬款”1 700萬美元尚未支付的資本支出2018年9月30日.
資本支出2019預計將低於1.6億美元與我們的側線業務、增長和維護項目以及我們在南美的擴張有關。
籌資活動
在第一次九幾個月2019，用於資助活動的現金5.41億美元。我們用300萬美元為了償還長期債務，5 000萬美元支付現金股息，$4.8億通過我們的股票回購計劃和500萬美元向員工回購與我們的員工股票薪酬計劃相關的所得税預扣繳要求。
在第一次九幾個月2018，用於資助活動的現金1.83億美元。我們用了美元5 600萬支付現金股息，$9900萬通過我們的股票回購計劃和900萬美元向員工回購與我們的員工股票薪酬計劃相關的所得税預扣繳要求。另外，在第一次九幾個月2018，我們從加拿大的森林工業改造項目中獲得了一筆300萬美元的贈款，用於我們對Dawson溪OSB工廠的改造。
潛在損傷
我們繼續審查資產分組和投資的潛在損害。管理層目前認為，根據我們對未來需求、定價和生產成本的估計所產生的預期現金流量，我們對每一項資產的賬面價值都有足夠的支持，假設有一定水平的計劃資本支出。截至2019年9月30日，沒有跡象表明資產類別的減值，其中包括我們無限期削減的設施，並支持關於這些設施不需要減值的結論。
我們亦會根據目前及預期的經濟及工業情況、我們的策略性計劃及其他有關因素，不時檢討各種資產的可能處置。由於處置特定資產的決定可能要求管理層對資產處置的交易結構作出假設，並估計銷售收益淨額(這可能低於以前對未貼現的未來淨現金流量的估計)，因此，我們可能需要在處置資產的決定中記錄減值費用。
我們的國際業務面臨外幣匯率風險，主要原因是加元、巴西雷亞爾和智利比索的波動。雖然我們過去簽訂了與某些債務有關的外匯合同，並可能繼續簽訂與購買主要設備有關的外匯合同，以管理部分外幣匯率風險，但我們歷史上並沒有就我們的業務風險訂立實質性的匯率對衝，儘管我們今後可能會這樣做。
我們的一些產品是作為商品出售的，因此每天的銷售價格都是根據市場因素波動的，而我們對這些因素幾乎沒有或根本沒有控制。我們銷售的最重要的商品產品是OSB。假設年生產能力為49億平方英尺(3/8“基礎上)或42億平方英尺(7/16”基礎上)，按7/16“計算，千平方英尺年平均價格變動1美元將使年税前利潤減少約400萬美元。
我們歷史上沒有進入物質商品期貨和掉期，儘管我們將來可能會這樣做。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
截至2019年9月30日我們的首席執行官和首席財務官在公司的披露做法委員會和公司管理層的參與下，根據1934年“證券交易法”(該法)第13a-15(E)條的規定，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估，首席執行幹事和首席財務官得出結論認為，LP的披露控制和程序是有效的，可以合理保證我們在根據該法提交的報告中披露的重要信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，我們在根據該法提交或提交的報告中必須披露的信息是累積起來的，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度結束時，我們對財務報告的內部控制沒有變化。2019年9月30日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。
路易斯安那-太平洋公司及其子公司
關鍵統計
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
住房開工1: | | | | | | | |
單身家庭 | 246 |
| | 236 |
| | 677 |
| | 688 |
|
多家族 | 103 |
| | 95 |
| | 287 |
| | 285 |
|
| 349 |
|
| 331 |
| | 964 |
| | 972 |
|
下表列出了截至本季度的北美銷售額。2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 |
銷售量 | 壁板 | OSB | EWP | 共計 | | 壁板 | OSB | EWP | 共計 |
SmartSide鋼絞線(MMSF) | 332 |
| — |
| — |
| 332 |
| | 291 |
| — |
| — |
| 291 |
|
SmartSide纖維板(MMSF) | 56 |
| — |
| — |
| 56 |
| | 62 |
| — |
| — |
| 62 |
|
CanExel壁板(MMSF) | 13 |
| — |
| — |
| 13 |
| | 7 |
| — |
| — |
| 7 |
|
OSB-商品(MMSF) | 4 |
| 565 |
| — |
| 569 |
| | 47 |
| 660 |
| 4 |
| 710 |
|
OSB-增值(MMSF) | 1 |
| 419 |
| 5 |
| 425 |
| | 1 |
| 435 |
| 9 |
| 445 |
|
LVL(MCF) | — |
| — |
| 1,866 |
| 1,866 |
| | — |
| — |
| 1,715 |
| 1,715 |
|
LSL(MCF) | — |
| — |
| 751 |
| 751 |
| | — |
| — |
| 1,086 |
| 1,086 |
|
I-託雷斯(MMLF) | — |
| — |
| 28 |
| 28 |
| | — |
| — |
| 24 |
| 24 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 | | 截至2018年9月30日止的9個月 |
銷售量 | 壁板 | OSB | EWP | 共計 | | 壁板 | OSB | EWP | 共計 |
SmartSide鋼絞線(MMSF) | 926 |
| — |
| — |
| 926 |
| | 862 |
| — |
| — |
| 862 |
|
SmartSide纖維板(MMSF) | 160 |
| — |
| — |
| 160 |
| | 175 |
| — |
| — |
| 175 |
|
CanExel壁板(MMSF) | 35 |
| — |
| — |
| 35 |
| | 32 |
| — |
| — |
| 32 |
|
OSB-商品(MMSF) | 47 |
| 1,685 |
| 17 |
| 1,749 |
| | 112 |
| 1,939 |
| 29 |
| 2,079 |
|
OSB-增值(MMSF) | 4 |
| 1,229 |
| 16 |
| 1,249 |
| | 59 |
| 1,218 |
| 30 |
| 1,307 |
|
LVL(MCF) | — |
| | 5,323 |
| 5,323 |
| | — |
| — |
| 5,564 |
| 5,564 |
|
LSL(MCF) | — |
| | 2,418 |
| 2,418 |
| | — |
| — |
| 3,051 |
| 3,051 |
|
I-託雷斯(MMLF) | — |
|
| 73 |
| 73 |
| | — |
| — |
| 69 |
| 69 |
|
工業產品趨勢
下表列出了每1 000平方英尺以美元計算的期間內美國OSB的平均批發價。
|
| | | |
| OSB 加拿大西部7/16“ | OSB 西南7/16“基礎 | OSB N.中區7/16“基礎 |
平均 | | | |
2018年第一季度艾格。 | $356 | $346 | $367 |
2018年第二季度艾格。 | $408 | $435 | $423 |
2018年第三季度艾格。 | $285 | $306 | $369 |
2019年第一季度艾格。 | $161 | $194 | $213 |
2019年第二季度艾格。 | $149 | $174 | $187 |
2019年第三季度艾格。 | $168 | $161 | $216 |
第二部分其他資料
本報告第一部分在本報告所載財務報表附註14-法律和環境事項下對涉及LP的某些法律和環境事項的説明作了説明。
截至2018年12月31日，我們在表10-K年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用。
在本季度結束時，我們回購了以下普通股2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | |
期間 | 回購股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的購買計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 5月份根據計劃或計劃購買的股票的最高美元價值 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 280 |
|
2019年8月1日至8月31日 | 4,804,813 |
| | 24.28 |
| | 4,804,813 |
| | $ | 192 |
|
2019年9月1日至9月30日 | 1,374,307 |
| | 24.39 |
| | 1,374,307 |
| | $ | 158 |
|
| 6,179,120 |
| | | | 6,179,120 |
| | |
在2019年2月13日，我們宣佈，我們的董事會批准了另外6億美元的股票回購計劃。2019年2月19日，我們與高盛股份有限公司(GoldmanSachs&Co.LLC)簽訂了一項加速回購(ASR)協議，以回購4億美元的普通股。根據ASR協議，LP於2019年2月21日首次交付119.447.56億股股票，約佔ASR協議最初所依據的普通股數量的80%，這是根據LP 2019年2月15日每股26.79美元的收盤價計算的。ASR的最後交付發生在2019年8月，其中包括4 429 043股的結算。
可通過公開市場、阻止和私下談判的交易，包括規則10b5-1計劃，在管理層認為適當的時間和數額，根據市場和業務條件、監管要求和其他因素，進一步回購普通股。
沒有。
不適用。
沒有。
|
| |
10.1 | 與Michael E.Kinney先生的分居協議. |
| |
10.2 | “2013年總括股票獎勵計劃”下的限制性股票獎勵協議形式，並有退休條款。 |
| |
10.3 | 2013年總括股票獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議的形式。 |
| |
31.1 | 根據規則13a-14(A)認證首席執行官。 |
| |
31.2 | 根據細則13a-14(A)的規定核證首席財務幹事。 |
| |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
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101.INS | XBRL實例文檔--實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔。* |
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101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。* |
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101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
*隨函提交。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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| | 路易斯安那太平洋公司 |
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日期： | 2019年11月5日 | BY: | 成品率 |
| | | W.Bradley Southern |
| | | 首席執行官 |
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日期： | 2019年11月5日 | BY: | S/Alan J.M.Haughie |
| | | 阿蘭·豪吉 |
| | | 執行副總裁和 |
| | | 首席財務官 |