美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式
| (馬克一) |
依據第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法
截至季度末的季度期間
或
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| 依據第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法
|
|
|
從到的過渡期
佣金檔案編號
根據國家法律成立
國税局僱主識別號
電話號碼：(
根據該法第12(B)節登記的證券
|
| 每個交易所的名稱 |
每一類的名稱 | 交易符號 | 在其上註冊的 |
|
|
|
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| 每個交易所的名稱 |
每一類的名稱 | 交易符號 | 在其上註冊的 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，通過複選標記指示註冊人是否已根據S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件都以電子方式提交。
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興增長公司。見“交換法”規則12b-2中“加速歸檔”、“大型加速歸檔”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
[X] |
| 加速文件管理器 | [] | |
非加速報税器 | [] |
| [] | |
|
|
| [] |
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
是[]不[]
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是[]
截至2019年10月31日，
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
AT&T公司 | |||||||||||
合併收益表 | |||||||||||
除每股金額外，以百萬美元為單位 | |||||||||||
(未經審計) | |||||||||||
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| 三個月結束 |
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| 九個月結束 | ||||||
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| 九月三十日， |
|
| 九月三十日， | ||||||
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
營業收入 |
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服務 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
裝備 |
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營業總收入 |
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營業費用 |
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收入成本 |
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裝備 |
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廣播、節目編排和操作 |
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其他收入成本(不包括折舊和 攤銷單獨顯示如下) |
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銷售，一般和行政 |
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折舊攤銷 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(費用) |
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利息費用 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
關聯公司淨收入(虧損)中的權益 |
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| ( |
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| ( | ||
其他收入(費用)-淨額 |
| ( |
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| ( |
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| ||
其他收入(費用)合計 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
所得税前收入 |
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| ||||
所得税費用 |
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| ||||
淨收入 |
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| ||||
減去：非控股權益的淨收入 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
AT&T的淨收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
AT&T的基本每股收益 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
應歸因於AT&T的稀釋每股收益 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
普通股加權平均數 傑出-基本(百萬) |
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| ||||
普通股加權平均數 出類拔萃–稀釋(以百萬為單位) |
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| ||||
見合併財務報表附註。 |
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3
AT&T公司 |
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綜合全面收益表 |
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百萬美元 |
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(未經審計) |
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| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
淨收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
其他綜合收入(虧損)，税後淨值： |
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外幣： |
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翻譯調整(包括$( |
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可歸因於非控制性權益)，扣除税額 |
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$( |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
證券： |
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未實現收益(虧損)，税後淨額$ |
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和$( |
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| ( |
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| ( | ||
衍生工具： |
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未實現收益(虧損)，税後淨額( |
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$( |
| ( |
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| ( |
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| ||
包括在淨收入中的重新分類調整， |
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税後淨額$ |
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| ||||
退休後確定的福利計劃： |
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在此期間產生的事前服務(成本)淨額，税後淨額$ |
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| ||||
包括在淨中的淨先服務信用的攤銷 |
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收入，税後淨額$( |
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|
和$( |
| ( |
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| ( |
|
| ( |
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| ( |
其他綜合收益(虧損) |
| ( |
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| ( |
|
| ( |
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| ( |
綜合收入總額 |
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| ||||
減去：歸於以下各項的綜合收入總額 |
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非控制性權益 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
屬於AT&T的綜合收入總額 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
見合併財務報表附註。 |
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4
AT&T公司 | |||||
綜合資產負債表 | |||||
除每股金額外，以百萬美元為單位 | |||||
| 九月三十日， |
| 十二月三十一號， | ||
| 2019 |
| 2018 | ||
資產 | (未經審計) |
|
| ||
流動資產 |
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|
現金及現金等價物 | $ |
| $ | ||
應收賬款--扣除壞賬準備淨額$ |
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預付費用 |
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| ||
其他流動資產 |
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| ||
流動資產總額 |
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| ||
非流動庫存與戲劇影視製作成本 |
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| ||
不動產、廠場和設備 |
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|
| ||
減去：累計折舊和攤銷 |
| ( |
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| ( |
財產、廠房和設備-淨額 |
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| ||
商譽 |
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| ||
許可證-網絡 |
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商標和商號-網絡 |
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分銷網絡-網絡 |
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| ||
其他無形資產-淨額 |
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| ||
對股權附屬公司的投資和墊款 |
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| ||
經營租賃使用權資產 |
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| ||
其他資產 |
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| ||
總資產 | $ |
| $ | ||
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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一年內到期的債務 | $ |
| $ | ||
應付帳款和應計負債 |
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| ||
預付帳單和客户存款 |
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| ||
應計税金 |
|
|
| ||
應付股息 |
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| ||
流動負債總額 |
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| ||
長期債務 |
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| ||
遞延貸方和其他非流動負債 |
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遞延所得税 |
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| ||
離職後福利義務 |
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經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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| ||
遞延信貸和其他非流動負債總額 |
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| ||
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股東權益 |
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普通股($) |
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2018年12月31日：發佈 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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庫存量( |
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按成本價) |
| ( |
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| ( |
累計其他綜合收入 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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| ||
總負債和股東權益 | $ |
| $ | ||
見合併財務報表附註。 |
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5
AT&T公司 | |||||
綜合現金流量表 | |||||
百萬美元 | |||||
(未經審計) |
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| ||
| 九個月結束 | ||||
| 九月三十日， | ||||
| 2019 |
| 2018 | ||
經營活動 |
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淨收入 | $ |
| $ | ||
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額： |
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折舊攤銷 |
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電視和電影費用攤銷 |
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投資於股權關聯公司的未分配收益 |
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| ||
壞賬準備 |
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| ||
遞延所得税費用 |
|
|
| ||
投資淨(收益)損失，減值淨額 |
| ( |
|
| ( |
養老金和退休後福利費用(貸方) |
| ( |
|
| ( |
養老金和退休後福利的精算(收益)損失 |
|
|
| ( | |
營業資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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| ( | |
其他流動資產、庫存和戲劇影視製作成本 |
| ( |
|
| ( |
應付帳款和其他應計負債 |
| ( |
|
| ( |
設備分期付款應收款及相關銷售 |
|
|
| ||
遞延客户合同獲取和履行成本 |
| ( |
|
| ( |
退休後申索及供款 |
| ( |
|
| ( |
其他-網絡 |
| ( |
|
| |
調整總額 |
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| ||
經營活動提供的淨現金 |
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| ||
投資活動 |
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資本支出： |
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購買財產和設備 |
| ( |
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| ( |
施工期利息 |
| ( |
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| ( |
收購，扣除收購的現金淨額 |
| ( |
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| ( |
配置 |
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(購買)，證券和投資的銷售和結算，淨額 |
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|
| ( | |
對股權關聯公司的墊款和投資，淨額 |
| ( |
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| ( |
遞延採購價現金收款 |
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| ||
投資活動使用的淨現金 |
| ( |
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| ( |
籌資活動 |
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|
原始到期日為三個月或更短的短期借款的淨變化 |
| ( |
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| ( |
其他短期借款的發行 |
|
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| ||
償還其他短期借款 |
| ( |
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| ( |
發行長期債務 |
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| ||
償還長期債務 |
| ( |
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| ( |
供應商融資付款 |
| ( |
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| ( |
購買庫存量 |
| ( |
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| ( |
發行庫存量 |
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| ||
發行附屬公司的優先權益 |
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| ||
支付的股息 |
| ( |
|
| ( |
其他 |
| ( |
|
| ( |
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
|
| ( |
現金和現金等價物淨增加(減少)和限制現金 |
|
|
| ( | |
現金和現金等價物和限制現金年初 |
|
|
| ||
現金和現金等價物和限制現金期末 | $ |
| $ | ||
見合併財務報表附註。 | |||||
6
AT&T公司 |
|
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|
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|
| |||||||||
合併股東權益變動表 | |||||||||||||||||||
美元和以百萬為單位的股份，每股除外 |
|
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| |||||||||
(未經審計) |
|
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| |||||||||
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | ||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 股份 |
| 數量 |
| 股份 |
| 數量 |
| 股份 |
| 數量 | ||||
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普通股 |
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期初餘額 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ||||||||
股票發行 |
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| ||||||||
期末餘額 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ||||||||
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額外實繳資本 |
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期初餘額 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ||||
發行普通股 |
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發行庫存量 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
股份支付 |
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| ( |
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期末餘額 |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ||||
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留存收益 |
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期初餘額 |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ||||
AT&T的淨收入($) |
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$ |
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| ||||
股東股息(美元) |
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$ |
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| ( |
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| ( |
會計變動的累積效應 |
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期末餘額 |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ||||
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庫房股票 |
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期初餘額 | ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
| ( |
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普通股的回購和收購 | ( |
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| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( |
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| ( |
| ( |
|
| ( |
發行庫存量 |
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| ||||||||
期末餘額 | ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
見合併財務報表附註。 | |||||||||||||||||||
7
AT&T公司 |
|
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|
|
|
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|
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| |||||||||
合併股東權益變動表-續 | |||||||||||||||||||
美元和以百萬為單位的股份，每股除外 |
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| |||||||||
(未經審計) |
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| |||||||||
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | ||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 股份 |
| 數量 |
| 股份 |
| 數量 |
| 股份 |
| 數量 | ||||
累計其他綜合 |
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AT&T應佔收入，税後淨值 |
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期初餘額 |
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| $ |
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其他綜合收入 |
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歸因於AT&T |
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重新分類為留存收益的金額 |
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期末餘額 |
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非控制性權益 |
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期初餘額 |
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可歸因於的淨收入 |
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非控制性權益 |
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非控股業主取得的權益 |
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取得非控股權益 |
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取得由以下人士持有的權益 |
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見合併財務報表附註。 | |||||||||||||||||||
8
AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計)
除每股金額外，以百萬美元為單位
附註1.中期財務報表的編制
演示基礎在本文檔中，AT&T Inc.被稱為“我們”、“AT&T”或“公司”。綜合財務報表包括本公司及我們控制的子公司和附屬公司的賬目，包括華納媒體有限責任公司(以下簡稱“時代華納”或“華納媒體”)的經營業績，該公司於
在本文件的表格中，認為沒有意義的百分比增加和減少用破折號表示。
採用的會計準則和其他變化
租約自.起
採用該標準後的關鍵變化是資產負債表確認，因為我們損益表中租賃費用的確認與我們的歷史會計類似。使用修改後的追溯轉換法，我們沒有對比較期間的資產負債表進行調整，但在2019年1月1日記錄了對留存收益的累積效應調整。我們在新標準下選擇了過渡指導下允許的一系列實際權宜之計，其中之一就是允許我們推進我們的歷史租賃分類。我們還選擇了與土地地役權相關的實用權宜之計，允許我們在現有協議上結轉未被計入租賃的土地地役權會計處理。我們不包括原始條款為一年或更短的租約。此外，對於我們是承租人的安排中的某些類別的資產，以及我們是出租人的某些類別的資產，我們選擇不分開租賃和非租賃組成部分。我們對融資租賃的會計處理與我們以前對資本租賃的會計處理沒有變化。
採用ASC 842導致確認經營租賃負債$和相同數量的經營使用權資產。現有的預付和遞延租金應計項目被記錄為對使用權資產的抵銷，導致淨資產為#美元。
9
AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
最近發佈的會計準則
10
AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
注2.每股收益
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬如下表所示：
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
分子 |
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基本每股收益分子： |
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減去：非控股權益的淨收入 |
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AT&T的淨收入 |
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稀釋性潛在普通股： |
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股份支付 |
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稀釋每股收益分子 | $ |
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分母(000，000) |
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基本每股收益分母： |
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已發行普通股加權平均數 |
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稀釋性潛在普通股： |
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股份支付(股份) |
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攤薄每股收益分母 |
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AT&T的基本每股收益 | $ |
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應歸因於AT&T的稀釋每股收益 | $ |
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11
AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
注3.其他全面收入
累計OCI中包括的每個組成部分的餘額變化如下。所有金額均為税後淨值，不包括非控制性權益。
|
| 外幣折算調整 |
| 證券未實現收益(虧損)淨額 |
| 衍生工具未實現收益(損失)淨額 |
| 固定福利退休後計劃 |
| 累計其他綜合收入 | |||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
其他綜合收入 (損失)重新分類前 |
| ( |
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| ( |
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| ( | |||
重新分類的金額 來自累積的OCI |
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| ( | ||||
NET其他綜合 收入(損失) |
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| ( | ||
截至2019年9月30日的餘額 | $ | ( |
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| 外幣折算調整 |
| 證券未實現收益(虧損)淨額 |
| 衍生工具未實現收益(損失)淨額 |
| 固定福利退休後計劃 |
| 累計其他綜合收入 | |||||
截至2017年12月31日的餘額 | $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
其他綜合收入 (損失)重新分類前 |
| ( |
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| ( |
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| ( | |||
重新分類的金額 來自累積的OCI |
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| 1 |
| ( | 2 |
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NET其他綜合 收入(損失) |
| ( |
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重新分類的金額 留存收益 |
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| ( | 3 |
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截至2018年9月30日的餘額 | $ | ( |
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1 | |||||||||||||||
2 | 與退休後福利相關的先前服務積分的攤銷包括在其他收入(費用)中 綜合收益表(見附註6)。 | ||||||||||||||
3 | 隨着ASU 2016-01的通過，“金融工具--總體(副主題825-10)：金融的確認和計量 資產和負債，“我們的股權投資的未實現(收益)損失被重新分類為留存收益。 | ||||||||||||||
12
AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
注4.區段信息
我們的部門是戰略業務部門，通過不同的技術平臺和/或相應管理的不同地域向不同的客户部門提供產品和服務。我們根據分部運營貢獻分析我們的分部，其中包括運營收入，不包括收購相關成本和其他重要項目(如下所述)，以及在每個分部內管理的投資的聯屬公司淨收益(虧損)中的權益。我們有
我們還基於EBITDA和/或EBITDA利潤率評估分部和業務單位的業績，EBITDA利潤率被定義為不包括聯營公司淨收入(虧損)中的股本以及折舊和攤銷的營業貢獻。我們相信EBITDA對我們的投資者來説是一個相關和有用的衡量標準，因為它是我們內部管理報告和計劃流程的一部分，也是管理層用來評估經營業績的一個重要指標。EBITDA不對用於償債要求的現金生效，因此不反映可用於分配、再投資或其他可自由支配用途的資金。EBITDA利潤率是EBITDA除以總收入。
我們重新調整了所有前期的部門業績，將我們在波多黎各和美屬維爾京羣島的無線和有線業務排除在我們通信部門的移動和商業有線業務部門之外，而是與公司和其他部門一起報告這些業務。(見注8)
這個通信段向位於美國的消費者和全球企業提供無線和有線電信、視頻和寬帶服務。此部分包含以下業務單位：
機動性提供全國範圍的無線服務和設備。
娛樂集團主要向住宅客户提供視頻，包括OTT(OTT)服務、寬帶和語音通信服務。該部分還在DIRECTV和U-Verse分銷平臺上銷售廣告。
商業有線為企業客户提供基於IP的高級服務以及傳統的語音和數據服務。
這個WarnerMedia細分市場在全球開發、製作和發行各種物理和數字格式的故事片、電視、遊戲和其他內容。AT&T的地區體育網絡(RSN)和股權投資(主要是Game Show Network和Otter Media)的歷史財務結果，以前包括在娛樂集團中，已經重新歸類到WarnerMedia部門，並與時代華納在收購後的一段時間內的運營合併在一起
特納主要經營多頻道基本電視網絡和數字資產。Turner還在其網絡和數字資產上銷售廣告。
家庭票房包括國內的付費電視和OTT服務，以及國際上的付費電視和OTT服務，以及內容許可和家庭娛樂。
華納兄弟包括電視節目和故事片的製作、發行和許可，家庭娛樂產品的發行以及遊戲的製作和發行。
這個拉丁美洲市場在美國以外提供娛樂和無線服務。此細分市場包含以下業務部門：
墨西哥為墨西哥客户提供無線服務和設備。
維裏奧主要為拉丁美洲和加勒比地區使用衞星技術的居民客户提供視頻服務。
這個Xandr段提供廣告服務，包括AppNexus，這是一家我們收購的廣告技術公司好的。Xandr服務利用數據洞察力在視頻和數字平臺上開發和交付有針對性的廣告。此分部的某些收入也由通信分部報告，並在合併時予以抵銷。
13
AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
公司和其他使我們的部門業績與合併的營業收入和所得税前收入保持一致，包括：
公司這包括：(1)不再是我們運營不可或缺的業務或我們不再積極營銷的業務，(2)公司支持職能，(3)沒有對個別運營部門進行評估的全公司決策的影響，(4)以前的服務積分攤銷的重新分類，我們繼續將其與部門運營費用一起報告，以合併其他收入(支出)-淨額；(5)為時代華納收購中獲得的釋放方案重新描述方案無形資產攤銷，我們繼續在華納內部報告方案和無形資產攤銷重新分類為$
收購相關項目其中包括與所收購業務的合併和整合相關的項目，包括無形資產的攤銷。
某些重要項目包括(1)與自願和/或戰略要約相關的員工離職費，(2)因放棄或減損網絡資產而造成的損失，以及(3)未對部門進行評估的其他項目。
淘汰和整合，其中(1)刪除涉及我們部門之間交易的交易，包括WarnerMedia和Communications之間的內容許可，以及(2)包括我們對廣告業務報告的調整。
利息支出和其他收入(支出)-淨額，僅在整個公司的基礎上進行管理，因此，僅反映在合併結果中。
14
AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
截至2019年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
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| 營業收入 |
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| 運籌學 和支持 費用 |
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| EBITDA |
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| 折舊 和 攤銷 |
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| 操作 收入(損失) |
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| 淨權益 收入(損失) 聯屬 |
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| 線段 貢獻 |
通信 |
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商業有線 |
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WarnerMedia |
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特納 |
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家庭票房 |
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華納兄弟 |
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淘汰及其他 |
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總WarnerMedia |
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拉丁美洲 |
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維裏奧 |
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墨西哥 |
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整個拉丁美洲 |
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Xandr |
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公司和其他 |
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收購相關項目 |
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某些重要項目 |
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淘汰和整合 |
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AT&T公司 | $ |
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
截至2018年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
|
| 營業收入 |
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| 運營和支持費用 |
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| EBITDA |
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| 折舊和攤銷 |
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| 營業收入(虧損) |
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| 淨權益 收入(損失) 聯屬 |
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娛樂集團 |
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商業有線 |
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WarnerMedia |
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華納兄弟 |
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淘汰及其他 |
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維裏奧 |
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墨西哥 |
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整個拉丁美洲 |
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Xandr |
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公司和其他 |
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16
AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
|
| 營業收入 |
|
| 運籌學 和支持 費用 |
|
| EBITDA |
|
| 折舊 和 攤銷 |
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| 操作 收入(損失) |
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| 淨權益 收入(損失) 聯屬 |
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| 線段 貢獻 |
通信 |
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整個拉丁美洲 |
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公司和其他 |
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某些重要項目 |
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
截至2018年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
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| 營業收入 |
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特納 |
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華納兄弟 |
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總WarnerMedia |
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維裏奧 |
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整個拉丁美洲 |
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公司和其他 |
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公司 |
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收購相關項目 |
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某些重要項目 |
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淘汰和整合 |
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
|
| 三個月結束 九月三十日， |
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| 九個月結束 九月三十日， | ||||||
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
通信 | $ |
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拉丁美洲 |
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合併整合項目 |
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購得無形資產的攤銷 |
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員工離職費 |
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自然災害項目 |
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關聯公司淨收入中的分部權益 |
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關聯公司淨收入(虧損)中的權益 |
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其他收入(費用)-淨額 |
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| 三個月結束 九月三十日， | 九個月結束 九月三十日， | ||||||||
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部門間收入 |
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
收入類別 | ||||||||||||||||||||||||||
下表列出了按類別和業務單位列出的報告收入： | ||||||||||||||||||||||||||
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截至2019年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務收入 |
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| 無線 |
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| 裝備 |
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維裏奧 |
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
截至2018年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務收入 |
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務收入 |
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
截至2018年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務收入 |
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
遞延客户合同獲取和履行成本
為我們的無線、商業有線和視頻娛樂服務獲得和履行客户合同(包括服務激活佣金)的成本在合同期或預期的客户關係期限內遞延和攤銷，通常範圍為致.
下表顯示了我們合併資產負債表中包括的遞延客户合同獲取成本和遞延客户合同履行成本：
|
| 九月三十日， |
|
| 十二月三十一號， |
合併資產負債表 |
| 2019 |
|
| 2018 |
遞延購置成本 |
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其他流動資產 | $ |
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其他資產 |
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遞延客户合同獲取總成本 |
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延期履行成本 |
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其他流動資產 |
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其他資產 |
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遞延客户合同履行成本合計 | $ |
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| 九月三十日， |
|
| 九月三十日， |
合併收益表 |
| 2019 |
|
| 2018 |
遞延收購成本攤銷 | $ |
| $ | ||
延期履行成本攤銷 |
|
|
|
合同資產和負債
當收入在我們開具帳單和收取對價的權利之前確認時，合同資產被記錄。合同資產將隨着服務的提供和計費而減少。例如，當分期付款銷售包括促銷折扣(例如，“買一送一”)時，確認的收入和收到的對價之間的差額被記錄為合同資產，在合同期內攤銷。
如果在交付貨物或服務之前收到對價，則將合同負債記錄為遞延收入。當我們履行履行義務時，合同責任的減少將被記錄下來。
下表顯示了我們合併資產負債表上的合同資產和負債：
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| 九月三十日， |
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| 十二月三十一號， |
合併資產負債表 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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合同資產 |
| $ |
| $ | ||
合同責任 |
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我們2018年12月31日的合同負債記錄為2019年客户合同收入為$
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
我們在2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表包括大約$
剩餘履行義務
其餘履行義務表示我們需要根據捆綁或折扣安排向客户提供的服務，這些服務在合同期限內提供時得到滿足。在確定分配的交易價格時，我們不包括非經常性費用和使用量估計，也不考慮最初預期持續時間不到一年的安排，主要是預付費無線、視頻和住宅互聯網協議。
與業務合同相關的其餘績效義務反映了所支付的經常性費用，並進行了調整以反映銷售激勵和收入調整的估計。使用投資組合方法估計與無線合同相關的履行義務，在該方法中，我們審查所有相關的促銷活動，使用組合的平均服務成分和平均設備價格計算剩餘的履行義務。截至2019年9月30日，分配給剩餘履行義務的交易價格總額為$
注6.退休金和退休後福利
我們的許多員工都包括在我們的非繳費養老金計劃中。我們還根據各種計劃向某些退休員工提供一定的醫療、牙科、人壽保險和死亡福利，並應計按精算確定的退休後福利成本。我們為這些計劃提供資金的目標是，結合1974年修訂的“員工退休收入保障法案”(ERISA)的標準，積累足夠的資產，以便在員工退休時向他們提供計劃中所述的福利。
在2019年第一季度，對於我們養老金計劃中某些在2019年4月1日之前終止僱傭的管理參與者，我們提供了更優惠的2018年利率和死亡率基準的選項，用於確定一次性分配。在2019年的前九個月，我們記錄了$的特殊離職福利
作為我們2019年季度重新測量的一部分，我們將用於衡量養老金福利義務的加權平均貼現率從
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
下表詳細説明瞭所附綜合收益表中包含的養老金和退休後福利成本。淨定期養老金成本(福利)的服務成本部分在合併損益表中記錄在營業費用中，而其餘部分記錄在“其他收入(費用)-淨額”中。
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
養老金成本： |
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服務成本-在此期間獲得的收益 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
預計收益債務的利息成本 |
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預期資產回報 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
前期服務信用攤銷 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
精算(收益)損失 |
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| ( | |||
養老金(貸方)淨成本 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( | |||
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退休後成本： |
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服務成本-在此期間獲得的收益 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
累計退休後福利義務的利息成本 |
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| ||||
預期資產回報 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
前期服務信用攤銷 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
精算(收益)損失 |
|
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| ( | |||
淨退休後(貸方)成本 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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合併的養老金淨額和退休後(貸方)成本 | $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( | ||
注7.公允價值計量和披露
ASC 820中的公允價值計量和披露框架“公允價值計量”提供了基於用於確定公允價值的輸入的可靠性的三層公允價值層次結構。第1級指根據相同資產活躍市場的報價確定的公允價值。第2級指使用其他重要可觀測輸入估計的公平值，第3級包括使用重要不可觀測輸入估計的公平值。
公允價值層次結構中資產或負債的級別基於對公允價值計量具有重要意義的任何輸入的最低級別。我們的估值技術最大限度地利用了可觀察的輸入，並最大限度地減少了不可觀測輸入的使用。
上述估值方法可能產生公允價值計算，該計算可能不表示未來可變現淨值或反映未來公允價值。我們相信我們的估值方法是適當的，並且與其他市場參與者一致。使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能導致在報告日期採用不同的公允價值計量。自2018年12月31日以來，所使用的方法沒有任何變化。
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2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
長期債務和其他金融工具
我們的長期債務(包括本期)和其他金融工具的賬面金額和估計公允價值彙總如下：
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||||||||
|
| 攜載 |
| 公平 |
| 攜載 |
| 公平 | ||||
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| 數量 |
| 價值 |
| 數量 |
| 價值 | ||||
票據及債權證1 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
商業票據 |
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銀行借款 |
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投資證券2 |
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| |||||
1 | ||||||||||||
2 | ||||||||||||
原始到期日少於一年的債務的賬面金額接近市場價值。用於票據和債券的公允價值計量被認為是第2級。並使用各種方法確定，包括活躍和非活躍市場中相同或類似證券的報價。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允價值計量的投資證券和衍生品的公允價值水平。被指定為對衝工具的衍生品在我們的綜合資產負債表上被反映為“其他資產”，“其他非流動負債”，對於一部分利率掉期，“其他流動資產”。
|
| 2019年9月30日 | ||||||||||
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| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 | ||||
股權證券 |
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國內股票 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
國際股票 |
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固定收益股票 |
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| |||||
可供出售的債務證券 |
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| |||||
資產衍生工具 |
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利率掉期 |
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| |||||
交叉貨幣掉期 |
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| |||||
外匯合同 |
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| |||||
負債衍生工具 |
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| |
交叉貨幣掉期 |
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| ( |
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| ( | |||
利率鎖 |
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| ( |
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| ( | |||
外匯合同 |
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| ( |
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| ( | |||
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2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
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| 2018年12月31日 | ||||||||||
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| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 | ||||
股權證券 |
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國內股票 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
國際股票 |
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固定收益股票 |
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| |||||
可供出售的債務證券 |
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資產衍生工具 |
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交叉貨幣掉期 |
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| |||||
外匯合同 |
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負債衍生工具 |
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利率掉期 |
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| ( |
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| ( | |||
交叉貨幣掉期 |
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| ( |
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| ( | |||
外匯合同 |
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| ( |
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| ( | |||
投資證券
我們的投資證券包括按公允價值計量的股本和債務證券，以及沒有容易確定的公允價值的股本證券。我們投資證券的公允價值的很大一部分是基於所報的市場價格估計的。未在全國證券交易所交易的股權證券投資按成本計價，減去任何減值，並根據相同或類似證券可觀察到的有序交易所產生的變化進行調整。未在國家證券交易所交易的債務證券的投資通過定價模型、具有類似特徵的證券的報價或貼現現金流進行估值。
股權證券期間的損益總額構成如下：
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
權益證券確認的總收益(虧損) | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
出售權益證券確認的收益(虧損) |
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| ( |
|
|
|
| ( | ||
權益證券確認的未實現收益(損失) 在期末持有 |
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|
|
|
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| ||||
截至2019年9月30日，可供出售的債務證券總額為$
我們的現金等價物(貨幣市場證券)、短期投資(證書和定期存款)和不可退還的客户存款按攤銷成本入賬，各自的賬面金額接近公允價值。短期投資和不可退還的客户存款記錄在“其他流動資產”中，我們的投資證券記錄在綜合資產負債表上的“其他資產”中。
衍生金融工具
我們進行衍生產品交易是為了管理某些市場風險，主要是利率風險和外匯風險。這包括使用利率掉期、利率鎖定、外匯遠期合約和綜合利率外匯合約(交叉貨幣掉期)。我們不會將衍生品用於交易或投機目的。我們以公允價值在我們的綜合資產負債表上記錄衍生品，公允價值來自可觀察的市場數據，包括收益率曲線和外匯匯率(我們所有的衍生品都是2級)。與衍生工具相關的現金流量在綜合現金流量表上與被對衝項目的類別相同。
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2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
公允價值套期保值我們指定我們的固定到浮動利率掉期作為公允價值對衝。這些掉期的目的是通過管理我們的固定利率和浮動利率債務的組合來管理利率風險。這些掉期涉及在掉期期間接收浮動利率付款的固定利率金額，而不交換相關本金。
我們還將我們的一些外匯合同指定為公允價值套期保值。這些合同的目的是對衝與外幣計價的經營資產和負債相關的貨幣風險。
來自公允價值套期保值的應計和已實現損益影響與被套期保值項目在合併損益表上的相同類別。公允價值套期保值的未實現收益按公允市價計入資產，未實現損失以公允市價計入負債。被指定為公允價值對衝的衍生工具的公允價值變化通過收益抵銷被對衝資產或負債的公允價值變化。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，沒有測量到無效論公允價值套期保值.
現金流套期保值我們將交叉貨幣掉期指定為現金流對衝。我們已經進行了多個交叉貨幣掉期，以對衝我們對預期未來現金流變動的風險敞口，這些變動可歸因於我們發行外幣債券所產生的外幣風險。這些協議包括從固定外幣計價金額到固定美元計價金額的初始和最終本金交換，以指定的匯率進行交換，該匯率通常由發行時的市場即期匯率決定。它們還包括固定或浮動外幣計價利率到固定美元計價利率的利率互換。
我們還將我們的一些外匯合同指定為現金流對衝。這些合同的目的是對衝與預期外幣計價現金流變化相關的貨幣風險，例如因在國外銷售或預期銷售美國版權產品而欠WarnerMedia國內公司的未滙或預測的特許權使用費和許可費，或某些以外幣計價的電影製作成本的現金流。
指定為現金流量套期保值的衍生品的未實現收益按公允價值計入資產，未實現損失按公允價值計入負債。對於指定為現金流量套期保值的衍生工具，有效部分作為累計OCI的組成部分報告，直到在對衝交易影響收益的同一期間重新分類到綜合收益表。無效部分的收益或損失在每個期間的合併收益表中確認為“其他收入(費用)-淨額”。我們每個季度評估我們現金流對衝的有效性。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月，現金流對衝並無衡量無效。
我們定期簽訂並指定利率鎖，以部分對衝在可能發行固定利率債券之前一段時間內由於基準利率上升而導致利息支付發生變化的風險。我們將利率鎖定指定為現金流對衝。結算我們的利率鎖定的收益和損失將在相關債務的有效期內攤銷為收入，除非有重大金額被視為無效，該金額將立即在綜合收益表中重新分類為“其他收入(支出)-淨額”。在接下來的12個月裏，我們希望將$重新分類
淨投資套期保值我們指定了歐元
抵押品和信用風險偶發我們已與我們的衍生交易對手簽訂協議，根據各自的信用評級和淨額結算協議確定抵押品閾值。在2019年9月30日，我們已經提供了$
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2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
$
以下是我們未償衍生品頭寸的名義金額：
|
| 九月三十日， |
| 十二月三十一號， | ||
| 2019 |
| 2018 | |||
利率掉期 | $ |
| $ | |||
交叉貨幣掉期 |
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| |||
利率鎖 |
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| |||
外匯合同 |
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| |||
總計 | $ |
| $ | |||
衍生工具對合並損益表的影響 |
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| |||
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
公允價值套期保值關係 | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
利率掉期(利息支出)： |
|
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利率掉期收益(損失) | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( | |||
長期債務的收益(損失) |
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| ( |
|
| ( |
|
| ||
此外，在截至9月30日的季度中應計和結算的淨掉期結算被利息支出抵消。
下表顯示了我們的現金流套期保值關係的信息：
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
現金流量套期保值關係 | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
交叉貨幣掉期： |
|
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在累計OCI中確認的收益(損失) | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
外匯合同： |
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在累計OCI中確認的收益(損失) |
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| ||||
其他收入(費用)-重新分類後的淨額 累積的OCI轉入收入 |
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利率鎖定： |
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在累計OCI中確認的收益(損失) |
| ( |
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| ( |
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| ||
利息收入(費用)重新分類自 累積的OCI轉入收入 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
注8.購置、處置和其他調整
收購
時代華納在……上面
所收購資產和承擔的負債的公允價值是使用收入、成本和市場方法確定的。公允價值計量主要基於市場上無法觀察到的重大投入，因此代表ASC 820中定義的3級計量，收購中收購的現金和長期債務除外。收益法主要用於評估無形資產，主要包括髮行網絡、發佈的電視和電影內容、就地廣告網絡、商號和特許經營權。收益法根據資產預計產生的現金流的現值估計資產的公允價值。預計現金流按所需的收益率貼現，該收益率反映實現現金流的相對風險和貨幣的時間價值。成本法通過確定用另一項具有同等經濟效用的資產替換資產的當前成本來估計價值，並酌情用於廠房、財產和設備。更換給定資產的成本反映了該物業的估計再生產或重置成本，減去因折舊而造成的價值損失準備。
商譽按收購日期轉讓代價的公允價值與收購淨資產的公允價值之間的差額計算，代表我們預期因收購而獲得的未來經濟利益。
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2019年9月30日
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除每股金額外，以百萬美元為單位
下表總結了截至收購日的時代華納收購資產和承擔的負債以及相關遞延所得税的公允價值：
收購的資產 |
|
|
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現金 |
| $ | |
應收帳款 |
|
| |
所有其他流動資產 |
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| |
非流動庫存和戲劇電影和電視製作成本 |
|
| |
不動產、廠場和設備 |
|
| |
須攤銷的無形資產 |
|
|
|
配電網 |
|
| |
發佈的電視和電影內容 |
|
| |
商標和商號 |
|
| |
其他 |
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| |
投資和其他資產 |
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| |
商譽 |
|
| |
收購總資產 |
|
| |
|
|
|
|
承擔的負債 |
|
|
|
流動負債，不包括長期債務的流動部分 |
|
| |
一年內到期的債務 |
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| |
長期債務 |
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| |
其他非流動負債 |
|
| |
承擔的負債總額 |
|
| |
收購淨資產 |
|
| |
非控制性權益 |
|
| ( |
已付代價的總值 |
| $ |
出於納税目的，購買的商譽預計不可扣除。所有的商譽都分配給了WarnerMedia部門。
配置
哈德遜船廠在……裏面，我們根據出售-回租安排出售了我們在哈德遜庭院北塔控股有限責任公司的所有權，現金收益為$
葫蘆在……裏面，我們出售了我們在Hulu的所有權，換取了現金收益$
待售
在……裏面，我們達成了一項協議，以大約$$的價格出售我們在波多黎各和美屬維爾京羣島的無線和有線業務。
在2019年第三季度，我們對這些業務的資產和負債採用了待售處理，因此，我們在2019年9月30日的綜合資產負債表中納入了“其他流動資產”中的資產，以及“應付賬款和應計負債”中的相關負債。
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2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
資產和負債主要由大約$
注9.應收款的銷售
我們與各種第三方金融機構就銷售某些類型的應收賬款達成了協議。這些計劃中最重要的部分將在下文詳細討論，通常由(1)設備分期付款計劃產生的應收款(以現金和遞延購買價出售)和(2)與WarnerMedia業務相關的應收款組成。根據這些計劃，我們將應收款轉讓給購買者，以換取現金和結算應收款時的額外對價(如果適用)。根據我們對這些計劃的協議條款，我們繼續代表金融機構向我們的客户收取付款。
應收賬款的銷售對我們的綜合收益表或綜合資產負債表上報告的“總資產”沒有重大影響。我們在綜合現金流量表中將出售應收賬款上的現金收入反映為經營活動的現金流量。遞延購買價的現金收入分類為投資活動的現金流量。
下面將詳細討論我們的設備安裝和WarnerMedia程序。所提供服務的應收款和帳户彙總如下：
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||||||||
|
| 裝備 |
|
|
|
| 裝備 |
|
|
| ||
|
| 分期付款 |
| WarnerMedia |
| 分期付款 |
| WarnerMedia | ||||
應收款項總額： | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
資產負債表分類 |
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應收帳款 |
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應收票據 |
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貿易應收賬款 |
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| |||||
其他資產 |
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|
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| |
非流動票據和貿易應收賬款 |
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| |||||
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取消確認應收賬款的未清償投資組合 我們的綜合資產負債表 |
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| |||||
收到的現金收入，扣除匯款1 |
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1 | ||||||||||||
設備分期付款應收款
我們向客户提供在指定時間段內分期付款購買某些無線設備的選項，在許多情況下，一旦滿足某些條件，他們可能有資格將原始設備折價換成新設備，並支付或結算剩餘未付餘額。
我們維持一個計劃，根據該計劃，我們轉讓這些應收款的一部分，以換取現金和結算應收款時的額外對價，稱為遞延購買價。如果客户在分期付款合同期結束前買入設備，我們同意向金融機構支付等同於任何未償還的剩餘分期付款應收款餘額的款項。因此，我們在轉移應收款時記錄此估計金額的擔保義務。
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除每股金額外，以百萬美元為單位
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月銷售的設備分期付款應收款的摘要：
|
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
銷售的應收賬款總額 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
銷售的應收賬款淨額1 |
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| |||||
收到的現金收益 |
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| |||||
已記錄的遞延採購價格 |
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|
|
| |||||
已記錄的保證義務 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
1 | ||||||||||||
遞延購買價及保證責任最初按估計公允價值入賬，隨後以成本或可變現淨值中較低者計入。對其公平值的估計是基於預期將收取的剩餘分期付款和設備折價的預期時間和價值。設備折價的估計價值考慮了獨立第三方提供給我們的價格，這些價格考慮了設備型號推出後價值的變化。用於遞延購買價格和擔保責任的公允價值計量被視為公允價值計量和披露框架下的第3級(見附註7)。
下表顯示了先前轉移的設備分期付款應收款，我們在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間回購了這些設備分期付款應收款，以換取相關的遞延採購價格：
|
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
回購應收賬款的公允價值 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
遞延購買價的賬面價值 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
回購收益(虧損)1 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
1 | ||||||||||||
在2019年9月30日和2018年12月31日，我們的遞延採購應收價格為$
WarnerMedia應收款
2019年3月，我們達成了一項循環協議，轉讓$
34
AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月銷售的WarnerMedia應收款的摘要：
|
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||||||||
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
出售的應收款總額/收到的現金收益1 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
循環協議下的收藏品再投資 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
收藏品未再投資 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
收到(匯出)現金淨額 | $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售的應收賬款淨額2 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
已記錄的債務 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
1 | ||||||||||||
2 | ||||||||||||
注10.契約
我們擁有運營和融資租賃，用於運營的某些設施和設備。截至2019年9月30日，我們的租約的剩餘租期為好多年了。我們的一些房地產經營租賃包含可行使的續約選擇權，以及.
在2019年1月1日採用ASC 842之後，我們確認經營租賃和融資租賃的使用權資產，以及代表我們在租賃期內付款義務的現值的運營租賃負債。租賃付款的現值是使用經營租賃和融資租賃的增量借款利率計算的，該利率是使用投資組合方法確定的，該利率基於我們在類似期限內在抵押基礎上借款的利率，借款金額等於租賃付款。我們使用無擔保借款利率和風險調整利率來近似以租賃貨幣計算的抵押利率，該利率每季度更新一次，以衡量新的租賃義務。
租賃費用的構成如下：
| 三個月結束 |
| 九個月結束 | ||
| 2019年9月30日 |
| 2019年9月30日 | ||
經營租賃成本 | $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
融資租賃成本： |
|
|
|
|
|
使用權資產攤銷 | $ |
| $ | ||
租賃債務利息 |
|
|
| ||
融資租賃總成本 | $ |
| $ | ||
35
AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
2019年9月30日 |
| ||
|
| ||
經營租賃 |
|
|
|
經營租賃使用權資產 | $ |
| |
|
|
|
|
應付帳款和應計負債 | $ |
| |
經營租賃義務 |
|
| |
經營租賃債務總額 | $ |
| |
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
財產，廠房和設備，成本價 | $ |
| |
累計折舊和攤銷 |
| ( |
|
財產，廠房和設備，淨額 | $ |
| |
|
|
|
|
長期債務的當期部分 | $ |
| |
長期債務 |
|
| |
融資租賃債務總額 | $ |
| |
|
|
|
|
加權平均剩餘租賃期限 |
|
|
|
經營租賃 |
| 年數 | |
融資租賃 |
| 年數 | |
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
經營租賃 |
| % | |
融資租賃 |
| % | |
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
2019年9月30日 | 操作 |
| 金融 | ||
| 租約 |
| 租約 | ||
2019年剩餘時間 | $ |
| $ | ||
2020 |
|
|
| ||
2021 |
|
|
| ||
2022 |
|
|
| ||
2023 |
|
|
| ||
2024 |
|
|
| ||
此後 |
|
|
| ||
租賃付款總額 |
|
|
| ||
減息利息 |
| ( |
|
| ( |
總計 | $ |
| $ | ||
附註11.其他財務信息
現金和現金流
我們通常維持有限的現金餘額，用於購買和銷售某些投資證券，以及為某些遞延補償福利付款提供資金。包括現金和現金等價物以及限制現金的組成部分如下：
|
| 九月三十日， |
| 十二月三十一號， | ||||||||
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
現金及現金等價物 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
其他流動資產中的限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他資產中的限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
現金及現金等價物和限制現金 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
|
| 九個月結束 | ||||
|
| 九月三十日， | ||||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
經營活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
為包括在租賃義務中的金額支付的現金 |
|
|
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
補充租賃現金流量披露 |
|
|
|
|
|
|
取得經營租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
以換取新的經營租賃義務 |
|
|
|
| ||
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AT&T公司
2019年9月30日
合併財務報表附註(未審計) - 續
除每股金額外，以百萬美元為單位
| 九個月結束 | ||||
| 九月三十日， | ||||
|
| 2019 |
|
| 2018 |
利息 | $ |
| $ | ||
扣除退款後的所得税 |
|
|
| ( | |
其他非現金投融資活動在2019年，我們記錄了大約$
子公司發行的優先權益2019年9月，我們發行了$
Tower Holdings的成員權益包括(1)共同權益，由AT&T的合併子公司持有，以及(2)這些新發行的優先權益(Tower優先權益)，每年支付5.0%的初始優先分配，須經申報，每五年重新調整一次。宣佈和支付優先權益的分配不會對關聯公司之間的現金流動施加任何限制，也不會限制我們宣佈派息或回購AT&T股票的能力。我們可以從發行之日起五年或收到出售標的資產的收益後，將塔稱為優先權益。優先權益包括在綜合資產負債表的“非控制權益”中。
塔優先權益的持有者有權選擇在發生某些或有事件時要求贖回，例如AT&T未能支付兩個或兩個以上期間的優先分配或滿足某些其他要求，包括最低信用評級。如果在此類事件上發出通知，Tower Holdings中具有同等或更多從屬類別成員權益的所有其他持有人都有權獲得支付給優先權益持有人的相同形式的對價，導致出於會計目的被視為清算。
38
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
概述
AT&T公司在本文件中被稱為“我們”、“AT&T”或“公司”，提供服務的特定子公司和附屬公司的名稱通常被省略。AT&T是一家控股公司，其子公司和附屬公司在全球電信、媒體和技術行業開展業務。您應該結合合併財務報表和附註(附註)閲讀本討論。我們完成了對時代華納公司的收購。(時代華納)於2018年6月14日發佈，幷包括該日之後的業績。根據美國公認會計原則(GAAP)，不包括時代華納在收購之前的經營業績。
我們有四個可報告的部分：(1)通信，(2)WarnerMedia，(3)拉丁美洲和(4)Xandr。我們在附註4中提出並在下面討論的部門結果遵循我們的內部管理報告。我們根據分部運營貢獻分析我們的分部，其中包括運營收入，不包括收購相關成本和其他重要項目以及聯屬公司在每個分部內管理的投資的淨收入(虧損)中的權益。認為沒有意義的百分比增加和減少用破折號表示。我們已經重新改寫了我們之前提出的所有期間的部門業績，將我們在波多黎各和美屬維爾京羣島的無線和有線業務排除在我們通信部門的移動和商業有線業務部門之外，而是與公司和其他部門一起報告它們(見附註8)。
| 第三季度 |
|
| 九個月期間 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
|
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| ||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信 | $ | 35,401 |
| $ | 36,007 | (1.7) | % |
| $ | 105,837 |
| $ | 106,498 | (0.6) | % |
WarnerMedia |
| 7,846 |
|
| 8,204 | (4.4) |
|
|
| 24,575 |
|
| 9,709 | - |
|
拉丁美洲 |
| 1,730 |
|
| 1,833 | (5.6) |
|
|
| 5,205 |
|
| 5,809 | (10.4) |
|
Xandr |
| 504 |
|
| 445 | 13.3 |
|
|
| 1,415 |
|
| 1,174 | 20.5 |
|
公司和其他 |
| 407 |
|
| 531 | (23.4) |
|
|
| 1,218 |
|
| 1,636 | (25.6) |
|
淘汰和整合 |
| (1,300) |
|
| (1,281) | (1.5) |
|
|
| (3,878) |
|
| (2,063) | (88.0) |
|
AT&T營業收入 |
| 44,588 |
|
| 45,739 | (2.5) |
|
|
| 134,372 |
|
| 122,763 | 9.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信 |
| 8,036 |
|
| 8,150 | (1.4) |
|
|
| 24,718 |
|
| 24,498 | 0.9 |
|
WarnerMedia |
| 2,544 |
|
| 2,528 | 0.6 |
|
|
| 6,879 |
|
| 2,992 | - |
|
拉丁美洲 |
| (166) |
|
| (201) | 17.4 |
|
|
| (548) |
|
| (462) | (18.6) |
|
Xandr |
| 327 |
|
| 333 | (1.8) |
|
|
| 905 |
|
| 952 | (4.9) |
|
分部運營貢獻 | $ | 10,741 |
| $ | 10,810 | (0.6) | % |
| $ | 31,954 |
| $ | 27,980 | 14.2 | % |
這個通信段為位於美國的企業和消費者以及全球企業提供服務。我們的業務戰略反映了跨越產品線並利用共享資產的捆綁產品。此部分包含以下業務單位：
機動性提供全國範圍的無線服務和設備。
娛樂集團主要向住宅客户提供視頻，包括OTT(OTT)服務、寬帶和語音通信服務。該部分還在DIRECTV和U-Verse分銷平臺上銷售廣告。
商業有線為企業客户提供基於IP的高級服務以及傳統的語音和數據服務。
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AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
這個WarnerMedia細分市場通過各種物理和數字格式開發、製作和發行故事片、電視、遊戲和其他內容。此部分包含以下業務單位：
特納主要經營多頻道基本電視網絡和數字資產。Turner還在其網絡和數字資產上銷售廣告。
家庭票房包括國內的付費電視和OTT服務，以及國際上的付費電視和OTT服務，以及內容許可和家庭娛樂。
華納兄弟包括電視節目和故事片的製作、發行和許可，家庭娛樂產品的發行以及遊戲的製作和發行。
這個拉丁美洲市場在美國以外提供娛樂和無線服務。此細分市場包含以下業務部門：
墨西哥為墨西哥客户提供無線服務和設備。
維裏奧主要為拉丁美洲和加勒比地區使用衞星技術的居民客户提供視頻服務。
這個Xandr 線段提供廣告服務，幷包括我們最近收購的AppNexus。這些服務利用數據洞察力在視頻和數字平臺上開發和交付有針對性的廣告。
操作結果
合併結果我們的財務結果總結在以下討論中。其他分析將在我們的“細分結果”一節中討論。某些前期金額已重新分類，以符合本期的列報方式。
| 第三季度 |
|
| 九個月期間 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
|
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| ||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務 | $ | 40,317 |
| $ | 41,297 | (2.4) | % |
| $ | 122,024 |
| $ | 109,849 | 11.1 | % |
裝備 |
| 4,271 |
|
| 4,442 | (3.8) |
|
|
| 12,348 |
|
| 12,914 | (4.4) |
|
營業總收入 |
| 44,588 |
|
| 45,739 | (2.5) |
|
|
| 134,372 |
|
| 122,763 | 9.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 29,738 |
|
| 30,304 | (1.9) |
|
|
| 90,482 |
|
| 82,289 | 10.0 |
|
折舊攤銷 |
| 6,949 |
|
| 8,166 | (14.9) |
|
|
| 21,256 |
|
| 20,538 | 3.5 |
|
總營業費用 |
| 36,687 |
|
| 38,470 | (4.6) |
|
|
| 111,738 |
|
| 102,827 | 8.7 |
|
營業收入 |
| 7,901 |
|
| 7,269 | 8.7 |
|
|
| 22,634 |
|
| 19,936 | 13.5 |
|
利息費用 |
| 2,083 |
|
| 2,051 | 1.6 |
|
|
| 6,373 |
|
| 5,845 | 9.0 |
|
淨收益(虧損)中的權益 關聯公司的 |
| 3 |
|
| (64) | - |
|
|
| 36 |
|
| (71) | - |
|
其他收入(費用)-淨額 |
| (935) |
|
| 1,053 | - |
|
|
| (967) |
|
| 5,108 | - |
|
所得税前收入 |
| 4,886 |
|
| 6,207 | (21.3) |
|
|
| 15,330 |
|
| 19,128 | (19.9) |
|
淨收入 |
| 3,949 |
|
| 4,816 | (18.0) |
|
|
| 12,271 |
|
| 14,823 | (17.2) |
|
AT&T的淨收入 | $ | 3,700 |
| $ | 4,718 | (21.6) | % |
| $ | 11,509 |
| $ | 14,512 | (20.7) | % |
營業收入在第三季度下降，在2019年前九個月增加。第三季度的下降主要是由於我們的通信、WarnerMedia和拉丁美洲部門的下降。通信部門的減少是由於傳統和視頻服務的持續下降以及無線設備升級的降低，而高級數據和無線服務的增長部分抵消了這一下降。WarnerMedia細分市場下滑是由較低的戲劇性推動
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AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
與前一年的票房發行相比，該產品的票房組合更為有利，家庭票房的國際許可收入增加部分抵消了這一影響。拉丁美洲的收入受到外匯壓力的負面影響。
前九個月的增長主要是由於我們2018年收購了時代華納。通信部門的下降部分抵消了增長，這是由於傳統和視頻服務的持續壓力以及無線設備升級降低所致，而先進數據和無線服務的增長以及我們拉丁美洲部門的外匯壓力抵消了這些壓力。
運營和支持 費用在第三季度下降，在2019年前九個月增加。第三季度的下降這主要是由於內容成本下降，反映通信部門的付費電視訂户和後付費智能手機銷量持續下降。WarnerMedia部門的電影和電視製作成本降低以及拉丁美洲部門的外匯匯率影響也是2019年費用降低的原因之一。
2019年前9個月的增長是主要是由於我們2018年收購了時代華納。這一增長被我們通信部門的成本降低部分抵消，包括內容和無線設備成本降低，我們拉丁美洲部門的外匯匯率影響，以及由於我們繼續專注於成本管理而降低的開支。
折舊攤銷支出在第三季度減少，2019年前九個月增加。折舊費用在第三季度增加了5美元，或0.1%，2019年前九個月增加了168美元，或1.1%。9個月期間的增長主要是由於收購時代華納。
第三季度攤銷費用減少1，222美元，或39.4%，2019年前9個月增加550美元，或9.9%，主要原因是與WarnerMedia相關的無形資產的攤銷。我們預計攤銷費用將繼續下降，這反映了對WarnerMedia無形資產應用的加速攤銷方法。
操作 收入2019年第三季度和前九個月增加。我們第三季度的營業利潤率從2018年的15.9%增加到2019年的17.7%，前九個月從2018年的162.2%增加到2019年的16.8%。
利息費用2019年第三季度和前九個月增加。增加的主要原因是與將頻譜投入網絡服務相關的資本化利息降低。與我們收購時代華納相關的較高債務餘額也導致九個月期間的支出增加。
關聯公司淨收入中的權益在第三季度和2019年前九個月增加，主要是由於收購和2019年第二季度出售Hulu導致我們的投資組合發生變化。
其他收入(費用)-淨額在第三季度和2019年前九個月下降。本季度減少的主要原因是確認2019年的精算虧損為1，917美元，2018年沒有可比的重新計量，以及上一年由於我們2018年第三季度的收益增加而產生的收入增加。水獺媒體交易.
前九個月的減少主要是由於確認2019年的精算損失為4，048美元，而2018年的精算收益為2，726美元，以及Otter Media交易的前一年收益。2019年第二季度出售我們在Hulu的投資獲得了740美元的收益和較低的債務贖回保費，部分抵消了這一下降。
所得税在第三季度和2019年前九個月下降。我們第三季度和2019年前九個月的實際税率分別為192.2%和20.0%，而2018年第三季度和前九個月的實際税率分別為22.4%和22.5%。第三季度所得税支出和實際税率的下降主要是由於與內部重組和所得税前收入降低有關的税收優惠。前九個月所得税支出和實際税率的下降主要是由於税收結算、內部重組和所得税前收入降低的好處，包括第三季度精算虧損1，917美元和2019年前九個月4，048美元的影響，而2018年前九個月的精算收益為2，726美元。
41
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
通信段 | 第三季度 |
|
| 九個月期間 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
|
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| ||||
分部營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
機動性 | $ | 17,701 |
| $ | 17,735 | (0.2) | % |
| $ | 52,356 |
| $ | 51,965 | 0.8 | % |
娛樂集團 |
| 11,197 |
|
| 11,589 | (3.4) |
|
|
| 33,893 |
|
| 34,498 | (1.8) |
|
商業有線 |
| 6,503 |
|
| 6,683 | (2.7) |
|
|
| 19,588 |
|
| 20,035 | (2.2) |
|
部門營業收入總額 |
| 35,401 |
|
| 36,007 | (1.7) |
|
|
| 105,837 |
|
| 106,498 | (0.6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部運營貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
機動性 |
| 5,742 |
|
| 5,575 | 3.0 |
|
|
| 16,817 |
|
| 16,144 | 4.2 |
|
娛樂集團 |
| 1,085 |
|
| 1,104 | (1.7) |
|
|
| 4,077 |
|
| 3,888 | 4.9 |
|
商業有線 |
| 1,209 |
|
| 1,471 | (17.8) |
|
|
| 3,824 |
|
| 4,466 | (14.4) |
|
部門運營貢獻總額 | $ | 8,036 |
| $ | 8,150 | (1.4) | % |
| $ | 24,718 |
| $ | 24,498 | 0.9 | % |
選定的訂閲者和連接 |
|
|
|
| 九月三十日， | ||
(000s) | 2019 |
| 2018 |
國內寬帶連接總數 | 15,575 |
| 15,747 |
服務中的網絡接入線路 | 8,831 |
| 10,399 |
U-Verse VoIP連接 | 4,539 |
| 5,274 |
通信部門的移動和商業有線業務部門的業績已在所有先前提交的期間進行了改寫，以刪除波多黎各和美屬維爾京羣島的業務(見附註8)。
營業收入在第三季度和2019年前九個月下降。本季度的下降是由我們的每個業務部門--娛樂集團、商業有線和移動公司--的下滑所推動的。收入反映了傳統語音和數據產品的持續下降，向OTT(OTT)視頻產品的轉變，以及無線設備收入的減少，這部分被戰略和管理的業務服務、無線服務和IP寬帶的增長所抵消。
前9個月的減少主要是由於我們的娛樂集團和商業有線業務部門的下降，被我們的移動業務部門的增長所抵消。這一減少反映了對傳統通信和線性視頻產品的轉移，以及無線設備收入的下降，這在很大程度上被更高的無線服務和高級數據收入所抵消。
經營貢獻第三季度下降，2019年前九個月增加。本季度的減少反映了我們的商業有線和娛樂集團業務部門的下降，這在很大程度上被我們移動業務部門的改善所抵消。前9個月的增長包括我們移動和娛樂集團業務部門的改善，部分被我們的商業有線業務部門的下降所抵消。我們通信部門第三季度的運營利潤率從2018年的22.6%增加到2019年的22.7%，前九個月從2018年的23.0%增加到2019年的23.4%。
42
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
通信業務單位討論 | |||||||||||||||
移動性結果 |
|
|
|
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|
|
|
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|
| 第三季度 |
| 九個月期間 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務 | $ | 13,930 |
| $ | 13,828 | 0.7 | % |
| $ | 41,383 |
| $ | 40,594 | 1.9 | % |
裝備 |
| 3,771 |
|
| 3,907 | (3.5) |
|
|
| 10,973 |
|
| 11,371 | (3.5) |
|
營業總收入 |
| 17,701 |
|
| 17,735 | (0.2) |
|
|
| 52,356 |
|
| 51,965 | 0.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 9,948 |
|
| 10,104 | (1.5) |
|
|
| 29,511 |
|
| 29,603 | (0.3) |
|
折舊攤銷 |
| 2,011 |
|
| 2,057 | (2.2) |
|
|
| 6,027 |
|
| 6,218 | (3.1) |
|
總營業費用 |
| 11,959 |
|
| 12,161 | (1.7) |
|
|
| 35,538 |
|
| 35,821 | (0.8) |
|
營業收入 |
| 5,742 |
|
| 5,574 | 3.0 |
|
|
| 16,818 |
|
| 16,144 | 4.2 |
|
淨收益(虧損)中的權益 關聯公司的 |
| - |
|
| 1 | - |
|
|
| (1) |
|
| - | - |
|
經營貢獻 | $ | 5,742 |
| $ | 5,575 | 3.0 | % |
| $ | 16,817 |
| $ | 16,144 | 4.2 | % |
下表突出顯示了移動性能的其他關鍵衡量標準：
|
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日， | 百分比 | ||||
(以2000為單位) |
|
|
|
|
|
| 2019 |
| 2018 | 變化 | |||
移動用户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
後付費智能手機 |
|
|
|
|
|
|
| 60,306 |
| 59,829 | 0.8 | % | |
按量付費功能電話和 以數據為中心的設備 |
|
|
|
|
|
|
| 14,846 |
| 16,344 | (9.2) |
| |
後付 |
|
|
|
|
|
|
| 75,152 |
| 76,173 | (1.3) |
| |
預付 |
|
|
|
|
|
|
| 17,740 |
| 16,721 | 6.1 |
| |
轉售商 |
|
|
|
|
|
|
| 7,120 |
| 8,079 | (11.9) |
| |
連接的設備1 |
|
|
|
|
|
|
| 62,288 |
| 48,177 | 29.3 |
| |
移動用户總數 |
|
|
|
|
|
|
| 162,300 |
| 149,150 | 8.8 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
後付費電話用户 |
|
|
|
|
|
|
| 62,812 |
| 62,850 | (0.1) |
| |
電話用户總數 |
|
|
|
|
|
|
| 79,462 |
| 78,639 | 1.0 | % | |
1 | 包括以數據為中心的設備，如批發汽車系統、監控設備、車隊管理和基於會話的平板電腦。 | ||||||||||||
43
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
| 第三季度 |
|
|
|
| 九個月期間 |
| ||||||
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
| 百分比 | |||
(以2000為單位) | 2019 |
| 2018 | 變化 |
|
| 2019 |
| 2018 | 變化 | |||
移動網絡添加2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
後付 | (217) |
| (231) | 6.1 | % |
|
| (570) |
| (105) | - | % | |
預付 | 227 |
| 570 | (60.2) |
|
|
| 669 |
| 1,275 | (47.5) |
| |
轉售商 | (231) |
| (366) | 36.9 |
|
|
| (677) |
| (1,175) | 42.4 |
| |
連接的設備1 | 3,900 |
| 3,459 | 12.7 |
|
|
| 10,947 |
| 9,171 | 19.4 |
| |
移動網絡用户添加 | 3,679 |
| 3,432 | 7.2 |
|
|
| 10,369 |
| 9,166 | 13.1 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
後付費電話網絡添加 | 101 |
| 67 | 50.7 |
|
|
| 254 |
| 63 | - |
| |
電話網絡添加總數 | 255 |
| 547 | (53.4) | % |
|
| 780 |
| 1,104 | (29.3) | % | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
按量計費服務3 | 1.19 |
| 1.16 | 3 | 英國石油公司 |
|
| 1.14 |
| 1.08 | 6 | 英國石油公司 | |
後付費電話攪拌3 | 0.95 |
| 0.93 | 2 | 英國石油公司 |
|
| 0.91 |
| 0.86 | 5 | 英國石油公司 | |
1 | 包括以數據為中心的設備，如批發汽車系統、監控設備、車隊管理和基於會話的平板電腦。 | ||||||||||||
2 | 不包括期間內與收購相關的添加。 | ||||||||||||
3 | 計算方法為：將一個月內取消服務的無線用户總數除以總數 | ||||||||||||
| 當月初無線用户的數量。該期間的流動率等於#年流動率的平均值 | ||||||||||||
| 那個時期的每個月。 | ||||||||||||
服務第三季度和2019年前九個月的收入增加，主要是由於較高的後付費電話平均每個用户的收入(ARPU)和預付費用户的收益。
ARPU
後付費ARPU在第三季度和前九個月增加，主要是由於在上一年的比較期間沒有生效的價格行動。
攪拌
有效的用户流失管理對於我們最大限度地實現收入增長以及保持和提高利潤率至關重要。後付費流動率是由於平板電腦和非自願攪拌而升高。後付費電話攪拌率由於非自願攪拌率較高。也有助於前九個月的更高流動率行業內持續具有競爭力的定價。
裝備由於後付費智能手機銷售下降，導致第三季度和2019年前9個月的收入下降，從客户選擇不頻繁升級設備或自帶設備的持續趨勢來看.
運營和支持2019年第三季度和前九個月的支出減少。減少的主要原因是後付費智能手機銷量下降，運營效率提高，部分被較高的壞賬支出、佣金延期攤銷和手機保險成本所抵消。在2019年第二季度，我們延長了客户的估計經濟壽命，這將導致2019年下半年佣金遞延攤銷的下降。
折舊2019年前9個月和第三季度的支出減少，主要是由於資產已完全折舊，部分被用於網絡升級和擴展的持續資本支出所抵銷。
營業收入在第三季度和2019年前九個月有所增加。我們第三季度的移動運營利潤率從2018年的31.4%增加到2019年的32.4%，前九個月從2018年的31.1%增加到2019年的32.1%。我們第三季度的移動性EBITDA利潤率從2018年的43.0%增加到43.8%
44
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
2019年和前九個月從2018年的43.0%增加到2019年的43.6%。EBITDA定義為營業貢獻，不包括關聯公司淨收入(虧損)中的股本以及折舊和攤銷。
訂户關係
隨着無線行業的成熟，未來的無線增長將越來越依賴於我們提供創新服務、計劃和設備的能力，以及將這些服務與我們的視頻和寬帶服務捆綁在一起提供這些服務的能力。從我們這裏購買兩項或兩項以上服務的訂户比只購買一項服務的訂户的流動率要低得多。為了支持更高的移動視頻和數據使用率，我們的首要任務是最好地利用具有足夠頻譜和容量的無線網絡，以便在儘可能廣泛的地理基礎上支持這些創新。
為了在一個成熟和競爭激烈的市場吸引和留住訂户，我們推出了各種各樣的計劃. 實際上，我們所有的後付費智能手機訂户都在計劃中，以較低的費率在多個設備上提供服務，並且這樣的訂户往往具有更高的保留率和更低的流動率。這樣的提供旨在鼓勵現有訂户升級其當前服務和/或添加設備，吸引來自其他提供商的訂户和/或最小化訂户流失。
連接設備
連接的設備包括以數據為中心的設備，如批發汽車系統、監控設備、車隊管理和基於會話的平板電腦。2019年連接的設備訂户增加，並且在第三季度和2019年的前九個月，我們增加了大約通過與各種汽車製造商達成協議，210萬輛和620萬輛批發聯網汽車，並在其他物聯網(IoT)連接方面經歷了強勁增長。我們相信，這些聯網汽車協議為我們提供了與車主建立未來零售關係的機會。
娛樂集團業績 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
| 九個月期間 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
視頻娛樂 | $ | 7,933 |
| $ | 8,283 | (4.2) | % |
| $ | 24,042 |
| $ | 24,681 | (2.6) | % |
高速互聯網 |
| 2,117 |
|
| 2,045 | 3.5 |
|
|
| 6,296 |
|
| 5,904 | 6.6 |
|
傳統語音和數據服務 |
| 628 |
|
| 739 | (15.0) |
|
|
| 1,969 |
|
| 2,317 | (15.0) |
|
其他服務和設備 |
| 519 |
|
| 522 | (0.6) |
|
|
| 1,586 |
|
| 1,596 | (0.6) |
|
營業總收入 |
| 11,197 |
|
| 11,589 | (3.4) |
|
|
| 33,893 |
|
| 34,498 | (1.8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 8,797 |
|
| 9,155 | (3.9) |
|
|
| 25,839 |
|
| 26,623 | (2.9) |
|
折舊攤銷 |
| 1,316 |
|
| 1,331 | (1.1) |
|
|
| 3,978 |
|
| 3,986 | (0.2) |
|
總營業費用 |
| 10,113 |
|
| 10,486 | (3.6) |
|
|
| 29,817 |
|
| 30,609 | (2.6) |
|
營業收入 |
| 1,084 |
|
| 1,103 | (1.7) |
|
|
| 4,076 |
|
| 3,889 | 4.8 |
|
淨收益(虧損)中的權益 關聯公司的 |
| 1 |
|
| 1 | - |
|
|
| 1 |
|
| (1) | - |
|
經營貢獻 | $ | 1,085 |
| $ | 1,104 | (1.7) | % |
| $ | 4,077 |
| $ | 3,888 | 4.9 | % |
45
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
下表突出顯示了娛樂集團的其他關鍵績效指標：
|
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日， | 百分比 | ||||
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
| 2018 | 變化 | |||
視頻連接 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
付費電視 |
|
|
|
|
|
|
| 20,418 |
| 23,294 | (12.3) | % | |
AT&T現在1 |
|
|
|
|
|
|
| 1,145 |
| 1,858 | (38.4) |
| |
視頻連接總數 |
|
|
|
|
|
|
| 21,563 |
| 25,152 | (14.3) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
寬帶連接 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
IP |
|
|
|
|
|
|
| 13,739 |
| 13,723 | 0.1 |
| |
DSL |
|
|
|
|
|
|
| 562 |
| 718 | (21.7) |
| |
寬帶連接總數 |
|
|
|
|
|
|
| 14,301 |
| 14,441 | (1.0) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售消費者交換接入線路 |
|
|
|
|
|
|
| 3,467 |
| 4,144 | (16.3) |
| |
U-Verse消費者VoIP連接 |
|
|
|
|
|
|
| 3,973 |
| 4,757 | (16.5) |
| |
總零售消費者聲音 連接 |
|
|
|
|
|
|
| 7,440 |
| 8,901 | (16.4) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光纖寬帶連接 (包含在IP中) |
|
|
|
|
|
|
| 3,696 |
| 2,504 | 47.6 | % | |
1 | 與行業實踐一致，免費試用的連接也包括在內。 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
|
|
| 九個月期間 |
|
| ||||
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
| 百分比 | ||
(以2000為單位) | 2019 |
| 2018 | 變化 |
|
| 2019 |
| 2018 | 變化 | |||
視頻網絡添加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
付費電視2 | (1,163) |
| (346) | - | % |
|
| (2,485) |
| (795) | - | % | |
AT&T現在1 | (195) |
| 49 | - |
|
|
| (446) |
| 703 | - |
| |
網絡視頻添加 | (1,358) |
| (297) | - |
|
|
| (2,931) |
| (92) | - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
寬帶網絡添加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
IP | (83) |
| 31 | - |
|
|
| 10 |
| 261 | (96.2) |
| |
DSL | (36) |
| (45) | 20.0 |
|
|
| (118) |
| (170) | 30.6 |
| |
網絡寬帶添加 | (119) |
| (14) | - |
|
|
| (108) |
| 91 | - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
光纖寬帶網絡添加 (包含在IP中) | 318 |
| 300 | 6.0 | % |
|
| 933 |
| 775 | 20.4 | % | |
1 | 與行業實踐一致，免費試用的連接也包括在內。 | ||||||||||||
2 | 包括現在遷移到AT&T的客户的斷開連接。 | ||||||||||||
視頻娛樂收入包括訂閲收入和廣告收入。2019年第三季度和前九個月的收入下降，主要是由於我們繼續專注於高價值客户，高端電視訂户下降了12.3%。我們的客户繼續與業內其他公司保持一致，從優質線性服務轉向我們更經濟的OTT視頻服務，或競爭對手，這給我們的視頻收入帶來了壓力。僅限電視付費服務的訂户流動率上升，部分原因是價格上漲好的。我們也經歷過
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AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
2019年第三季度，由於運輸糾紛，視頻(包括捆綁寬帶服務的客户)的流量增加。
我們的優質電視產品的收入下降被我們的OTT服務AT&T Now的收入增長部分抵消，這主要歸因於定價行動。AT&T Now訂户淨增加在第三季度和前九個月下降，原因是價格上漲和促銷減少。
高速互聯網2019年第三季度和前九個月的收入增加，反映了用户繼續轉向我們的高速光纖服務。我們的捆綁策略有助於降低將寬帶與另一項AT&T服務捆綁在一起的用户的流失。
傳統語音和數據服務 2019年第三季度和前九個月的收入下降，反映出客户繼續遷移到我們更先進的基於IP的產品或競爭對手。
運營和支持2019年第三季度和前九個月的支出減少。導致下降的原因是內容較低和銷售成本較低，主要是由於訂户較少以及我們持續關注成本計劃。部分抵消減少的是與NFL週日門票相關的成本增加和履行成本延期的較高攤銷，包括2019年第二季度更新的影響，以降低我們娛樂集團客户的估計經濟壽命。
折舊2019年第三季度和前九個月的支出減少。減少是由於完全折舊的資產，主要被用於網絡升級和擴展的持續資本支出所抵銷。
營業收入第三季度下降，2019年前九個月增加。我們娛樂集團第三季度的營業利潤率從2018年的9.5%增加到2019年的9.7%，前九個月從2018年的11.3%增加到2019年的12.0%。我們娛樂集團第三季度的EBITDA利潤率從2018年的21.0%增加到2019年的21.4%，前九個月從2018年的22.8%增加到2019年的23.8%。
商業有線結果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 第三季度 |
|
| 九個月期間 |
| ||||||||||
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|
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| 百分比 |
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| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
戰略和託管服務 | $ | 3,900 |
| $ | 3,677 | 6.1 | % |
| $ | 11,513 |
| $ | 10,849 | 6.1 | % |
傳統語音和數據服務 |
| 2,252 |
|
| 2,602 | (13.5) |
|
|
| 6,973 |
|
| 8,176 | (14.7) |
|
其他服務和設備 |
| 351 |
|
| 404 | (13.1) |
|
|
| 1,102 |
|
| 1,010 | 9.1 |
|
營業總收入 |
| 6,503 |
|
| 6,683 | (2.7) |
|
|
| 19,588 |
|
| 20,035 | (2.2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 4,022 |
|
| 4,022 | - |
|
|
| 12,029 |
|
| 12,047 | (0.1) |
|
折舊攤銷 |
| 1,271 |
|
| 1,187 | 7.1 |
|
|
| 3,735 |
|
| 3,520 | 6.1 |
|
總營業費用 |
| 5,293 |
|
| 5,209 | 1.6 |
|
|
| 15,764 |
|
| 15,567 | 1.3 |
|
營業收入 |
| 1,210 |
|
| 1,474 | (17.9) |
|
|
| 3,824 |
|
| 4,468 | (14.4) |
|
淨收益(虧損)中的權益 關聯公司的 |
| (1) |
|
| (3) | 66.7 |
|
|
| - |
|
| (2) | - |
|
經營貢獻 | $ | 1,209 |
| $ | 1,471 | (17.8) | % |
| $ | 3,824 |
| $ | 4,466 | (14.4) | % |
戰略和託管服務 2019年第三季度和前九個月的收入有所增長。我們的戰略服務包括(1)數據服務，包括我們的VPN、專用互聯網以太網和寬帶，(2)語音服務，包括VoIP和基於雲的語音解決方案，(3)安全和雲解決方案，以及(4)託管、專業和
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2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
外包服務。收入增長主要歸因於我們的安全和雲解決方案、專用互聯網和託管服務的增長。
傳統語音和數據 服務 2019年前9個月和第三季度的收入下降，主要是由於客户繼續轉向我們更先進的基於IP的產品或競爭對手，需求降低。
其他服務和設備 收入在第三季度下降，2019年前九個月增加。收入趨勢受到知識產權資產許可的影響，不同時期的許可有所不同。在第三季度，2018年知識產權收入超過2019年，這導致收入下降。在前九個月，由2019年第二季度許可證銷售推動的知識產權收入超過了2018年同期的收入，後者為收入增長做出了貢獻。其他服務收入包括基於項目的收入，這在性質上是非經常性的，以及來自客户駐地設備的收入。
運營和支持第三季度支出持平，2019年前9個月減少，這主要是由於我們繼續努力轉向基於軟件的網絡，並使我們的客户支持活動自動化和數字化，部分被更高的履行延遲攤銷抵消。
折舊2019年前9個月和第三季度的支出增加，主要原因是網絡升級和擴展的資本支出增加。
營業收入在第三季度和2019年前九個月下降。我們的商業有線運營利潤率在第三季度從2018年的22.1%下降到2019年的18.6%，前九個月從2018年的22.3%下降到2019年的19.5%。我們的商業有線EBITDA利潤率在第三季度從2018年的39.8%下降到2019年的38.2%，前九個月從2018年的39.9%下降到2019年的38.6%。
WARNERMEDIA段 | 第三季度 |
| 九個月期間 |
| |||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
分部營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特納 | $ | 3,007 |
| $ | 2,988 | 0.6 | % |
| $ | 9,860 |
| $ | 3,767 | - | % |
家庭票房 |
| 1,819 |
|
| 1,644 | 10.6 |
|
|
| 5,045 |
|
| 1,925 | - |
|
華納兄弟 |
| 3,333 |
|
| 3,720 | (10.4) |
|
|
| 10,240 |
|
| 4,227 | - |
|
排除和其他 |
| (313) |
|
| (148) | - |
|
|
| (570) |
|
| (210) | - |
|
部門營業收入總額 |
| 7,846 |
|
| 8,204 | (4.4) |
|
|
| 24,575 |
|
| 9,709 | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部運營貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特納 |
| 1,489 |
|
| 1,449 | 2.8 |
|
|
| 3,926 |
|
| 1,802 | - |
|
家庭票房 |
| 724 |
|
| 630 | 14.9 |
|
|
| 1,894 |
|
| 734 | - |
|
華納兄弟 |
| 563 |
|
| 553 | 1.8 |
|
|
| 1,556 |
|
| 642 | - |
|
排除和其他 |
| (232) |
|
| (104) | - |
|
|
| (497) |
|
| (186) | - |
|
部門運營貢獻總額 | $ | 2,544 |
| $ | 2,528 | 0.6 | % |
| $ | 6,879 |
| $ | 2,992 | - | % |
我們的WarnerMedia部門由Turner，Home Box Office和Warner Bros.業務部門組成。演示的順序反映了收入流的一致性，而不是總體規模，因為這取決於工作室發佈的時間和頻率。WarnerMedia還包括我們的RSN財務業績。
WarnerMedia部門不包括我們2018年6月14日收購之前時期時代華納運營的業績。Otter Media作為股權方法投資納入2018年8月7日收購剩餘權益之前的期間，並計入收購後的部門經營業績中。與我們過去的慣例一致，根據GAAP要求應用採購會計的公允價值調整的許多影響並未分配給該分部，而是在對綜合業績的對賬中作為收購相關項目報告。
48
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
前九個月的分部和業務單位業績與上一時期不可比較，因此不再討論。下面討論第三季度的比較結果。
營業收入2019年第三季度減少，主要是由於華納兄弟的收入下降，部分被家庭票房和特納收入的增加所抵消。
經營貢獻2019年第三季度增加。WarnerMedia部門第三季度的運營利潤率從2018年的31.3%增加到2019年的32.2%。
WarnerMedia業務部門討論 | |||||||||||||||
特納結果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
| 九個月期間 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認購 | $ | 1,927 |
| $ | 1,855 | 3.9 | % |
| $ | 5,835 |
| $ | 2,363 | - | % |
廣告 |
| 913 |
|
| 944 | (3.3) |
|
|
| 3,440 |
|
| 1,181 | - |
|
內容和其他 |
| 167 |
|
| 189 | (11.6) |
|
|
| 585 |
|
| 223 | - |
|
營業總收入 |
| 3,007 |
|
| 2,988 | 0.6 |
|
|
| 9,860 |
|
| 3,767 | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 1,460 |
|
| 1,487 | (1.8) |
|
|
| 5,813 |
|
| 1,933 | - |
|
折舊攤銷 |
| 68 |
|
| 59 | 15.3 |
|
|
| 167 |
|
| 71 | - |
|
總營業費用 |
| 1,528 |
|
| 1,546 | (1.2) |
|
|
| 5,980 |
|
| 2,004 | - |
|
營業收入 |
| 1,479 |
|
| 1,442 | 2.6 |
|
|
| 3,880 |
|
| 1,763 | - |
|
關聯公司淨收入中的權益 |
| 10 |
|
| 7 | 42.9 |
|
|
| 46 |
|
| 39 | 17.9 |
|
經營貢獻 | $ | 1,489 |
| $ | 1,449 | 2.8 | % |
| $ | 3,926 |
| $ | 1,802 | - | % |
Turner包括Turner管理的WarnerMedia業務以及我們的RSN。
營業收入2019年第三季度增長，反映了國內分支機構費率上升和特納國際網絡增長推動的訂閲收入增加。這些增長被廣告收入下降部分抵消，這是由於國內娛樂網絡的觀眾投放減少、內容收入減少和外匯壓力造成的。
運營和支持由於規劃、營銷和直接運營成本降低，2019年第三季度的支出減少。
營業收入2019年第三季度增加。我們的特納第三季度運營利潤率從2018年的48.3%增加到2019年的49.2%。我們的Turner EBITDA利潤率從2018年的50.2%增加到2019年的51.4%。
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2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
家庭票房結果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
| 九個月期間 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認購 | $ | 1,533 |
| $ | 1,517 | 1.1 | % |
| $ | 4,383 |
| $ | 1,787 | - | % |
內容和其他 |
| 286 |
|
| 127 | - |
|
|
| 662 |
|
| 138 | - |
|
營業總收入 |
| 1,819 |
|
| 1,644 | 10.6 |
|
|
| 5,045 |
|
| 1,925 | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 1,072 |
|
| 991 | 8.2 |
|
|
| 3,124 |
|
| 1,162 | - |
|
折舊攤銷 |
| 33 |
|
| 25 | 32.0 |
|
|
| 67 |
|
| 30 | - |
|
總營業費用 |
| 1,105 |
|
| 1,016 | 8.8 |
|
|
| 3,191 |
|
| 1,192 | - |
|
營業收入 |
| 714 |
|
| 628 | 13.7 |
|
|
| 1,854 |
|
| 733 | - |
|
關聯公司淨收入中的權益 |
| 10 |
|
| 2 | - |
|
|
| 40 |
|
| 1 | - |
|
經營貢獻 | $ | 724 |
| $ | 630 | 14.9 | % |
| $ | 1,894 |
| $ | 734 | - | % |
營業收入2019年第三季度增加，原因是由於國際許可增加而帶來的內容和其他收入增加。訂閲收入也因數字和國際訂閲的增長而增加，但部分被國內線性訂閲者的減少所抵消。
運營和支持2019年第三季度，由於更高的規劃、分發和營銷費用，費用增加。
營業收入2019年第三季度增加。我們家庭票房第三季度的營業利潤率從2018年的38.2%增加到2019年的39.3%。我們的家庭票房EBITDA利潤率從2018年的39.7%增加到2019年的41.1%。
華納兄弟公司業績 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
| 九個月期間 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
劇場產品 | $ | 1,375 |
| $ | 1,694 | (18.8) | % |
| $ | 4,408 |
| $ | 1,917 | - | % |
電視產品 |
| 1,461 |
|
| 1,591 | (8.2) |
|
|
| 4,384 |
|
| 1,794 | - |
|
遊戲和其他 |
| 497 |
|
| 435 | 14.3 |
|
|
| 1,448 |
|
| 516 | - |
|
營業總收入 |
| 3,333 |
|
| 3,720 | (10.4) |
|
|
| 10,240 |
|
| 4,227 | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 2,706 |
|
| 3,104 | (12.8) |
|
|
| 8,543 |
|
| 3,507 | - |
|
折舊攤銷 |
| 39 |
|
| 40 | (2.5) |
|
|
| 122 |
|
| 54 | - |
|
總營業費用 |
| 2,745 |
|
| 3,144 | (12.7) |
|
|
| 8,665 |
|
| 3,561 | - |
|
營業收入 |
| 588 |
|
| 576 | 2.1 |
|
|
| 1,575 |
|
| 666 | - |
|
淨收益(虧損)中的權益 關聯公司的 |
| (25) |
|
| (23) | (8.7) |
|
|
| (19) |
|
| (24) | 20.8 |
|
經營貢獻 | $ | 563 |
| $ | 553 | 1.8 | % |
| $ | 1,556 |
| $ | 642 | - | % |
50
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
營業收入在2019年第三季度減少，主要是由於上一年季度票房發行的更有利組合導致的影院產品減少，以及電視許可收入下降。這些減少被遊戲和初始電視收入的增加部分抵消。
運營和支持2019年第三季度支出減少，主要是由於電影和電視製作成本降低。
營業收入2019年第三季度增加。我們華納兄弟第三季度的營業利潤率從2018年的15.5%上升到2019年的17.6%。我們的華納兄弟EBITDA保證金從2018年的16.6%增加到2019年的18.8%.
拉丁美洲市場 | 第三季度 |
| 九個月期間 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
分部營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
維裏奧 | $ | 1,013 |
| $ | 1,102 | (8.1) | % |
| $ | 3,112 |
| $ | 3,710 | (16.1) | % |
墨西哥 |
| 717 |
|
| 731 | (1.9) |
|
|
| 2,093 |
|
| 2,099 | (0.3) |
|
部門營業收入總額 |
| 1,730 |
|
| 1,833 | (5.6) |
|
|
| 5,205 |
|
| 5,809 | (10.4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部運營貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
維裏奧 |
| 13 |
|
| 66 | (80.3) |
|
|
| 43 |
|
| 281 | (84.7) |
|
墨西哥 |
| (179) |
|
| (267) | 33.0 |
|
|
| (591) |
|
| (743) | 20.5 |
|
部門運營貢獻總額 | $ | (166) |
| $ | (201) | 17.4 | % |
| $ | (548) |
| $ | (462) | (18.6) | % |
經營業績
我們的拉丁美洲業務以當地貨幣開展業務，運營結果使用官方匯率轉換為美元，結果受到外幣波動的影響。
營業收入在第三季度和2019年的9個月中，Vrio的收入下降，主要原因是與阿根廷高通脹經濟相關的外匯壓力。
經營貢獻第三季度增加，2019年前九個月減少，反映外匯壓力。我們拉丁美洲部門第三季度的營業利潤率從2018年的(11.5%)增加到2019年的(10.3%)，前九個月從2018年的(8.4)%下降到2019年的(11.0)%。
51
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
拉丁美洲業務單位討論 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
墨西哥結果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
| 九個月期間 |
| ||||||||||
| 2019 |
| 2018 | 百分比變化 |
| 2019 |
| 2018 | 百分比變化 | ||||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務 | $ | 455 |
| $ | 440 | 3.4 | % |
| $ | 1,376 |
| $ | 1,261 | 9.1 | % |
裝備 |
| 262 |
|
| 291 | (10.0) |
|
|
| 717 |
|
| 838 | (14.4) |
|
營業總收入 |
| 717 |
|
| 731 | (1.9) |
|
|
| 2,093 |
|
| 2,099 | (0.3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 774 |
|
| 869 | (10.9) |
|
|
| 2,312 |
|
| 2,459 | (6.0) |
|
折舊攤銷 |
| 122 |
|
| 129 | (5.4) |
|
|
| 372 |
|
| 383 | (2.9) |
|
總營業費用 |
| 896 |
|
| 998 | (10.2) |
|
|
| 2,684 |
|
| 2,842 | (5.6) |
|
營業收入(虧損) |
| (179) |
|
| (267) | 33.0 |
|
|
| (591) |
|
| (743) | 20.5 |
|
關聯公司淨收入中的權益 |
| - |
|
| - | - |
|
|
| - |
|
| - | - |
|
經營貢獻 | $ | (179) |
| $ | (267) | 33.0 | % |
| $ | (591) |
| $ | (743) | 20.5 | % |
下表突出顯示了墨西哥的其他關鍵績效衡量標準：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日， | 百分比 | |||||
(以2000為單位) |
|
|
|
|
|
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| 2019 |
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| 2018 | 變化 | |||
墨西哥無線用户1 |
|
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|
|
| |
後付 |
|
|
|
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| 5,352 |
|
| 5,822 | (8.1) | % | |
預付 |
|
|
|
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| 12,848 |
|
| 11,270 | 14.0 |
| |
轉售商 |
|
|
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| 419 |
|
| 213 | 96.7 |
| |
墨西哥無線用户總數 |
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|
| 18,619 |
|
| 17,305 | 7.6 | % | |
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| |||
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| 第三季度 |
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| 九個月期間 | |||||||||||
|
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| 百分比 |
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|
| 百分比 | ||
(以2000為單位) |
| 2019 |
|
| 2018 | 變化 |
|
| 2019 |
|
| 2018 | 變化 | |||
墨西哥無線網絡添加 |
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|
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|
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|
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|
| |
後付 |
| (137) |
|
| 73 | - | % |
|
| (359) |
|
| 324 | - | % | |
預付 |
| 668 |
|
| 802 | (16.7) |
|
|
| 1,183 |
|
| 1,873 | (36.8) |
| |
轉售商 |
| 67 |
|
| 32 | - |
|
|
| 166 |
|
| 9 | - |
| |
墨西哥無線 淨訂户添加 |
| 598 |
|
| 907 | (34.1) | % |
|
| 990 |
|
| 2,206 | (55.1) | % | |
1 | 2019年排除了692個用户因某些第三方銷售而引起的客户流失而造成的影響 | |||||||||||||||
| 分銷商和墨西哥2G服務的日落，這反映在期初訂户中。 | |||||||||||||||
服務2019年第三季度和前九個月的收入增加，主要是由於我們的訂户基礎的增長。
裝備2019年第三季度和前九個月的收入下降，反映出上一年對我們最初提供的設備安裝計劃的需求增加。
52
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
運營和支持2019年第三季度和前九個月的支出減少，主要是由於設備銷售下降，部分被較高的壞賬支出抵消。墨西哥大約6%的費用是以美元為基礎的，其餘的是以當地貨幣計算的。
折舊攤銷2019年前9個月和第三季度的支出減少，主要是由於某些資產的使用壽命發生變化，部分被頻譜許可證和更高的在職資產的攤銷所抵消。
營業收入2019年第三季度和前九個月增加。我們墨西哥第三季度的營業收入利潤率從2018年的(36.5%)增加到2019年的(25.0%)，前九個月從2018年的(35.4%)%增加到2019年的(28.2%)。我們墨西哥EBITDA第三季度的利潤率從2018年的(18.9%)增加到2019年的(7.9%)，前九個月從2018年的(17.2)%增加到2019年的(10.5%)。
VRIO結果 |
|
|
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| ||
| 第三季度 |
| 九個月期間 | ||||||||||||
|
|
|
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|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
營業收入 | $ | 1,013 |
| $ | 1,102 | (8.1) | % |
| $ | 3,112 |
| $ | 3,710 | (16.1) | % |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 851 |
|
| 877 | (3.0) |
|
|
| 2,598 |
|
| 2,894 | (10.2) |
|
折舊攤銷 |
| 162 |
|
| 168 | (3.6) |
|
|
| 496 |
|
| 559 | (11.3) |
|
總營業費用 |
| 1,013 |
|
| 1,045 | (3.1) |
|
|
| 3,094 |
|
| 3,453 | (10.4) |
|
營業收入 |
| - |
|
| 57 | - |
|
|
| 18 |
|
| 257 | (93.0) |
|
關聯公司淨收入中的權益 |
| 13 |
|
| 9 | 44.4 |
|
|
| 25 |
|
| 24 | 4.2 |
|
經營貢獻 | $ | 13 |
| $ | 66 | (80.3) | % |
| $ | 43 |
| $ | 281 | (84.7) | % |
下表突出顯示了VRIO的其他關鍵性能指標：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日， | 百分比 | |||||
(以2000為單位) |
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 | 變化 | |||
Vrio視頻用户1,2 |
|
|
|
|
|
|
|
| 13,306 |
|
| 13,640 | (2.4) | % | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
| 第三季度 |
| 九個月期間 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
| 百分比 | ||
(以2000為單位) |
| 2019 |
|
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
|
| 2018 | 變化 | |||
VRIO視頻網絡用户添加3 |
| (167) |
|
| (73) | - | % |
| (310) |
|
| 52 | - | % | |
1 | 不包括我們在天空墨西哥的股權投資的訂户，我們在天空墨西哥擁有41.3%的股份。天空墨西哥有740萬 | ||||||||||||||
| 2019年6月30日的訂閲者和2018年9月30日的780萬訂閲者。 | ||||||||||||||
2 | 2019年排除了222個用户因遵守我們在該地區的視頻信用政策而斷開連接的影響，這是 | ||||||||||||||
| 反映在期初訂户中。 | ||||||||||||||
3 | 不包括截至2019年6月30日和2008年9月30日的季度增加的7家天空墨西哥網用户和126家的虧損， | ||||||||||||||
| 分別。 | ||||||||||||||
營業收入在第三季度和2019年前九個月下降，主要是由於外匯壓力。
53
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
運營和支持2019年第三季度和前九個月的支出減少，主要是由於外幣匯率的變化。大約19%的VRIO費用是以美元為基礎的，其餘的是以當地貨幣計算的。
折舊2019年第三季度和前九個月的支出減少，主要是由於外幣匯率的變化。
營業收入在第三季度和2019年前九個月下降。我們的Vrio營業收入為0美元，而去年同期的營業收入為57美元，或營業收入利潤率為5.2%。在前九個月，我們的營業利潤率從2018年的6.9%下降到2019年的0.6%。我們第三季度的Vrio EBITDA利潤率從2018年的20.4%下降到2019年的16.0%，前九個月從2018年的22.0%下降到2019年的16.5%。
XANDR段 | 第三季度 |
|
| 九個月期間 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
營業收入 | $ | 504 |
| $ | 445 | 13.3 | % |
| $ | 1,415 |
| $ | 1,174 | 20.5 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 162 |
|
| 109 | 48.6 |
|
|
| 469 |
|
| 218 | - |
|
折舊攤銷 |
| 15 |
|
| 3 | - |
|
|
| 41 |
|
| 4 | - |
|
總營業費用 |
| 177 |
|
| 112 | 58.0 |
|
|
| 510 |
|
| 222 | - |
|
營業收入 |
| 327 |
|
| 333 | (1.8) |
|
|
| 905 |
|
| 952 | (4.9) |
|
關聯公司淨收入中的權益 |
| - |
|
| - | - |
|
|
| - |
|
| - | - |
|
經營貢獻 | $ | 327 |
| $ | 333 | (1.8) | % |
| $ | 905 |
| $ | 952 | (4.9) | % |
營業收入2019年前9個月和第三季度的增長主要是由於我們在2018年8月收購了AppNexus。
運營和支持2019年第三季度和前九個月的支出增加，主要是由於我們收購了AppNexus以及我們正在開發支持Xandr業務的平臺。
營業收入在第三季度和2019年前九個月下降。我們Xandr部門第三季度的運營利潤率從2018年的74.8%下降到2019年的64.9%，前九個月從2018年的81.1%下降到2019年的64.0%。
54
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
補充廣告總收入信息
作為對我們Xandr部門經營業績的補充介紹，我們提供了AT&T產生的廣告總收入的視圖。這一組合視圖展示了所有運營部門報告的整個廣告收入組合，代表了AT&T的重要戰略舉措和增長機會。請參閲註釋5中的收入類別表，瞭解對賬情況。
廣告總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
| 九個月期間 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
WarnerMedia | $ | 945 |
| $ | 983 | (3.9) | % |
| $ | 3,509 |
| $ | 1,222 | - | % |
通信 |
| 495 |
|
| 478 | 3.6 |
|
|
| 1,382 |
|
| 1,284 | 7.6 |
|
Xandr |
| 504 |
|
| 445 | 13.3 |
|
|
| 1,415 |
|
| 1,174 | 20.5 |
|
沖銷 |
| (421) |
|
| (401) | (5.0) |
|
|
| (1,170) |
|
| (1,122) | (4.3) |
|
廣告總收入 | $ | 1,523 |
| $ | 1,505 | 1.2 | % |
| $ | 5,136 |
| $ | 2,558 | - | % |
補充通信操作信息
作為對我們通信部門運營結果的補充演示，我們提供了我們的AT&T業務解決方案結果的視圖，其中包括無線和有線運營。此組合視圖提供了整個業務客户關係的完整配置文件，並強調了移動解決方案對為我們的業務客户提供服務的重要性。有關這些補充措施與根據GAAP計算和提出的最直接可比財務措施的對賬，請參閲“非GAAP措施的討論和協調”。
業務解決方案結果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
| 九個月期間 |
| ||||||||||
| 2019 |
| 2018 | 百分比變化 |
| 2019 |
| 2018 | 百分比變化 | ||||||
|
|
|
| ||||||||||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無線服務 | $ | 2,009 |
| $ | 1,857 | 8.2 | % |
| $ | 5,901 |
| $ | 5,440 | 8.5 | % |
戰略和託管服務 |
| 3,900 |
|
| 3,677 | 6.1 |
|
|
| 11,513 |
|
| 10,849 | 6.1 |
|
傳統語音和數據服務 |
| 2,252 |
|
| 2,602 | (13.5) |
|
|
| 6,973 |
|
| 8,176 | (14.7) |
|
其他服務和設備 |
| 351 |
|
| 404 | (13.1) |
|
|
| 1,102 |
|
| 1,010 | 9.1 |
|
無線設備 |
| 694 |
|
| 586 | 18.4 |
|
|
| 1,902 |
|
| 1,737 | 9.5 |
|
營業總收入 |
| 9,206 |
|
| 9,126 | 0.9 |
|
|
| 27,391 |
|
| 27,212 | 0.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 5,643 |
|
| 5,575 | 1.2 |
|
|
| 16,770 |
|
| 16,724 | 0.3 |
|
折舊攤銷 |
| 1,573 |
|
| 1,485 | 5.9 |
|
|
| 4,643 |
|
| 4,408 | 5.3 |
|
總營業費用 |
| 7,216 |
|
| 7,060 | 2.2 |
|
|
| 21,413 |
|
| 21,132 | 1.3 |
|
營業收入 |
| 1,990 |
|
| 2,066 | (3.7) |
|
|
| 5,978 |
|
| 6,080 | (1.7) |
|
淨收益(虧損)中的權益 關聯公司的 |
| (1) |
|
| (3) | 66.7 |
|
|
| - |
|
| (2) | - |
|
經營貢獻 | $ | 1,989 |
| $ | 2,063 | (3.6) | % |
| $ | 5,978 |
| $ | 6,078 | (1.6) | % |
55
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
其他業務事項
無限數據計劃索賠2014年10月，FTC向美國加州北區地區法院提起了針對AT&T Mobility，LLC的民事訴訟，要求根據“聯邦貿易委員會法”第5條獲得禁令救濟和未指明的金錢損害賠償。FTC的指控涉及將AT&T的最大比特率(MBR)計劃應用於2007-2010年間加入我們無限數據計劃的客户。在某些情況下，MBR在客户的計費週期中超過指定的數據量後，每月會暫時降低我們的一小部分傳統無限數據計劃客户的下載速度。MBR是一種行業標準實踐，旨在僅影響數據最密集的應用程序(如視頻流)。文本、電子郵件、推文、社交媒體帖子、互聯網瀏覽和許多其他應用程序通常不受影響。與FTC的指控相反，我們的MBR計劃是我們的客户合同允許的，事先向我們的無限數據計劃客户完全披露了，並且為了所有客户的利益而實施，以保護網絡。我們2019年8月與FTC工作人員達成臨時協議，等待FTC批准。我們不要期望問題的解決會對我們的財務結果產生實質性的不利影響。我們不承認臨時協議中的責任。除了FTC案件外，還有幾起集體訴訟對我們的MBR計劃提出了挑戰。除了羅伯茨訴AT&T移動有限責任公司(AT&T Mobility LLC)，我們在所有這些案件中都獲得瞭解僱，這一案件正在進行中。
勞動合同截至2019年9月30日，我們僱用了大約252，000名員工。我們大約40%的員工由美國通信工人協會(CWA)、國際電氣工人兄弟會(IBEW)或其他工會代表。協議期滿後，在沒有達成新合同或其他協議的情況下，可能會發生停工或勞動中斷。
一份涵蓋我們中西部地區約8，000名傳統有線員工的合同於2018年4月到期。2019年8月，員工批准了一份新的四年合同，該合同將於2022年4月到期。
一份涵蓋我們傳統AT&T Corp.業務中約3，000名傳統有線員工的合同於2018年4月到期。2019年8月，員工批准了一份新的四年合同，該合同將於2022年4月到期。
一份涵蓋我們東南部地區約20，000名傳統有線員工的合同於2019年8月到期。2019年10月，員工批准了一份新的五年期合同，該合同將於2024年8月到期。
競爭和監管環境
概述AT&T在美國境內運營的子公司受到聯邦和州監管當局的管轄。在美國以外經營的AT&T子公司在提供服務的市場上受到國家和超國家監管機構的管轄。
在1996年“電信法”(Telecom Act)中，國會建立了一個國家政策框架，旨在通過向競爭開放所有電信市場並減少或消除損害消費者福利的監管負擔，為所有美國人帶來先進電信設施和服務的競爭和投資的好處。自“電信法”通過以來，聯邦通信委員會(FCC)和一些州監管委員會維持或擴大了幾十年前對我們傳統有線子公司的某些監管要求，這些要求是在傳統有線子公司作為合法壟斷企業運營時提出的。FCC的領導層正在制定一條更可預測、更平衡的監管路線，這將鼓勵長期投資，並使消費者受益。基於其公開聲明，我們預計FCC將繼續取消過時的、不必要的法規並簡化流程。此外，我們正在州和聯邦兩級採取額外的立法和監管措施，以減少不再適合競爭激烈的電信市場的監管負擔，並抑制我們更有效地競爭和提供客户想要和需要的服務的能力，包括將服務從傳統網絡過渡到所有基於IP的網絡的舉措。同時，我們亦致力確保原有規例不會進一步擴展至競爭激烈的寬頻或無線服務。
我們按可報告部分組織了以下討論。
56
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
通信段
網際網路2015年2月，FCC發佈了一項命令，將固定和移動消費者寬帶互聯網接入服務歸類為電信服務，受“通信法”標題II的制約。該命令代表着對長期存在的兩黨先例的背離，極大地擴大了FCC監管寬帶互聯網接入服務以及互聯網互聯安排的權力。2017年12月，FCC推翻了2015年的決定，將固定和移動消費寬帶服務重新歸類為信息服務，並廢除了2015年通過的大多數規則。該命令要求互聯網服務提供商披露有關其網絡實踐和服務條款的信息，而不是廣泛的行為禁令，包括他們是否阻止或限制互聯網流量，或提供付費優先排序。幾個當事人對聯邦通信委員會2017年12月的決定提出上訴，華盛頓特區巡回法庭於2019年2月1日聽取了關於上訴的口頭辯論。2019年10月1日，法院發佈了一致意見，支持FCC將寬帶重新分類為信息服務，並依賴透明度要求和競爭市場動態來維護網絡中立性。雖然法院取消了FCC對任何關於網絡中立性的州法規的明確搶佔，但它強調，其裁決並不能阻止FCC或ISP依賴衝突搶佔來使與FCC的監管目標和框架不一致的特定州法律無效。法院還得出結論，FCC未能履行其根據“行政程序法”(APA)承擔的義務，即考慮2017年命令在三個離散領域--公共安全、生命線計劃和杆子連接法規--的影響，因此將其發回FCC，以便就這些問題進行進一步訴訟，但並未擾亂該命令的執行效果。一些州已經通過了立法，將重新實施FCC廢除的規則，在某些情況下，還建立了超出FCC 2015年2月命令的額外要求。此外，一些州州長髮布了行政命令，有效地重新實施了被廢除的要求。最近已經有關於加州和佛蒙特州法律的訴訟，其他訴訟也是可能的。加州和佛蒙特州的訴訟已根據這兩個州達成的協議被擱置，在FCC 2017年12月命令的上訴解決之前，這些州不執行其法律。如果沒有人尋求重新審理或最高法院複審哥倫比亞特區巡迴法院的決定, 上述訴訟將重新開始。我們預計其他州可能會根據DC電路的決定尋求規範網絡中立性。我們將繼續支持國會採取行動，為互聯網制定一套標準的消費者規則。
2016年10月，分歧嚴重的FCC通過了管理寬帶互聯網接入服務提供商使用客户信息的新規則。在某些方面，這些規則比互聯網經濟中其他參與者(包括谷歌(Google)和Facebook等所謂的“邊緣”提供商)的規則更具限制性。2017年4月，總統簽署了國會通過的一項決議，廢除了“國會審議法案”(Congressional Review Act)下的新規定。
一些州已經考慮過與隱私相關的立法。立法和監管行動可能導致合規成本增加，對寬帶互聯網接入服務提供商和其他人的索賠，以及增加數據價值和可用性的不確定性。2018年6月28日，加利福尼亞州頒佈了全面的隱私法，自2020年1月1日起生效，加州消費者有權瞭解正在收集的有關他們的哪些個人信息，以及這些信息是否被出售或披露給了哪些人，以及訪問和請求刪除這些信息。除某些例外情況外，它還賦予消費者選擇不出售個人信息的權利。這項法律適用於所有收集消費者信息的公司。
無線5G技術的全行業部署是滿足視頻和互聯網接入的廣泛需求所必需的，它將涉及“小蜂窩”設備的大量部署，因此增加了對本地許可過程的需求，這些過程允許在合理的時間表和條款上放置小蜂窩設備。聯邦法規也會延遲和阻礙寬帶服務，包括小蜂窩設備。2018年3月、8月和9月，FCC通過了簡化無線基礎設施審查流程的命令，以促進下一代無線設施的部署。這些命令已經上訴，各種上訴仍在DC巡迴上訴法院和第九巡迴上訴法院待決。此外，到目前為止，28個州和波多黎各已經通過了促進小蜂窩部署的立法。
2018年12月，我們推出了全國首個商用移動5G服務。我們目前在美國21個城市的部分地區擁有移動5G，我們計劃在今年年底前在至少29個城市的部分地區推出移動5G服務。我們預計到2020年上半年，全國範圍內的移動5G服務將超過2億人。
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AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
流動性和資本資源
截至2019年9月30日，我們有6，588美元的現金和現金等價物可用。現金和現金等價物包括現金3765美元和貨幣市場基金和其他現金等價物2823美元。我們的現金和現金等價物中約有2，200美元由我們的外國實體在主要位於美國境外的賬户中持有，可能會受到匯回的限制。
自2018年12月31日以來，現金和現金等價物增加了1384美元。在2019年的前九個月，現金流入主要由經營活動的現金收入提供，包括我們向第三方出售和轉讓某些無線設備分期付款和WarnerMedia應收賬款的現金，出售投資，發行商業票據和長期債務，從銀行和我們衍生品安排的其他參與者收到的抵押品，以及發行子公司的永久不可兑換優先股。這些流入被用於滿足業務需求的現金抵消，包括但不限於支付運營費用、債務償還、資金資本支出和供應商融資支付、頻譜存款和向股東派息。
經營活動提供或使用的現金
2019年前9個月，經營活動提供的現金為36，725美元，而不是31，522美元 2018年前九個月。2019年營運現金流增加主要是由於WarnerMedia的貢獻以及營運資本舉措(包括銷售應收款(見附註9))的更高現金流，部分被2019年電影和電視製作支出以及與2018年淨退税相比增加的納税淨額所抵銷。
我們積極管理供應商為非資本項目付款的時間，以優化我們的現金使用。除其他事項外，我們尋求以90天或更長的期限付款，同時向供應商提供允許提前支付費用的銀行設施。此外，對於向主要供應商的付款，我們有允許我們將付款期限延長至90天的安排，但我們需要支付額外費用(稱為供應商融資)。供應商融資對經營活動現金的淨影響是2019年前9個月減少營運資本345美元，2018年前9個月提高營運資本284美元。所有供應商融資付款均應在一年內到期。
投資活動中使用或提供的現金
在2019年的前九個月，用於投資活動的現金總額為13，002美元，主要包括資本支出15，843美元(包括施工期間的利息)(比上年同期減少1，256美元)，被出售我們在Hulu和WarnerMedia總部(Hudson Yards)的所有權權益的收益所抵銷(見附註8)。
對於資本改善，我們已經與我們的一些供應商協商了120天或更長時間的優惠供應商付款條件(稱為供應商融資)，這些供應商不包括在資本支出中，並被報告為融資活動。2019年前9個月，這些供應商融資付款為2，601美元，加上15，843美元的資本支出，資本投資總額為18，444美元(比上年同期高出998美元)。在2019年的前9個月，我們根據供應商融資安排投入了1，917美元的設備。
我們絕大多數的資本支出都花在了我們的網絡上，包括產品開發和相關的支持系統。在前九個月中，與FirstNet構建相關的大約850美元資產投入使用。政府在前九個月對FirstNet的報銷總額為2019年134美元和2018年336美元，主要用於資本支出。
資本支出的數量受服務和產品需求、容量需求和網絡增強的影響。2019年7月，我們完成了DIRECTV合併承諾，向近1400萬個客户地點營銷光纖到駐地網絡。
融資活動提供或使用的現金
2019年前9個月，用於籌資活動的現金總額為22，341美元，包括淨收益15，034美元，主要包括以下發行：
58
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
2019年發行和贖回
1月份抽獎2，850美元，簽訂11個月的辛迪加定期貸款協議(第三季度償還)。
1月份私人融資協議的750美元抽獎(第一季度償還)。
根據一項私人融資協議，8月份借款400美元(第三季度償還)。
2019年9月30日已發行和未償還
2029年到期的4.350%全球票據2月份發行3，000美元。
2月份發行2，000美元的4.850%全球票據，到期2039年。
1月份借款725美元，6月份借款525美元，由政府機構支持，以支持網絡設備採購。
6月美國銀行信貸協議提款300美元。
9月份發行1，000歐元，利率為0.25%的2026年全球票據，1，250歐元，利率為0.80%的2030年全球票據，以及750歐元，利率為1.80%的全球票據，2039年到期(合併後，發行時為3，308美元)。
9月份美國銀行定期貸款信貸協議的抽獎金額為1，300美元。
在2019年的前9個月，償還的長期債務總額為24，368美元。還款主要包括以下內容：
到期贖回的票據：
第一季度2.300%AT&T全球債券中的1，850美元。
美國電話電報公司(AT&T)第一季度發行了400美元的浮動利率票據。
第二季度1，500歐元的AT&T浮動利率票據(到期日為1，882美元)。
第二季度2.100%WarnerMedia的650億美元。
到期前贖回的票據：
AT&T 2，010美元的全球票據，利率在4.750%至5.200%之間，原始到期日為2020年和2021年，第一季度。
華納媒體有限責任公司發行的2，000美元債券，利率在4.700%至5.200%之間，原始到期日為2021年，第一季度。
590美元的華納媒體，有限責任公司和/或歷史TW公司。在我們2019年5月的債務人債務交換中為現金進行投標的票據。這些票據的利率在6.500%至9.150%之間，原始到期日為2023年至2036年。
第二季度公開市場贖回AT&T票據243萬美元，利率在7.125%至8.750%之間，原始到期日為2031年。
第三季度，WarnerMedia，LLC，Histric TW Inc.，BellSouth LLC和AT&T Mobility LLC票據的公開市場贖回金額為154億美元，利率為2.95%至7.625%，原始到期日為2022年至2097年。
信貸及其他贖回：
第一季度我們的收購期限貸款(定義如下)項下的最終未付金額為2，625美元。
第一季度，根據一項私人融資協議，1月份的借款為750美元。
根據新斯科舍信貸協議(下文定義)，第二季度的四年期和五年期借款為1，500美元，第三季度為750美元的三年期借款。
根據我們與加拿大帝國商業銀行的信貸協議，第二季度借款600美元。
我們2018年11月定期貸款(定義如下)項下的500美元預付款在第二季度支付，其餘3，050美元預付款在第三季度支付。
根據美國銀行信貸協議，第二季度借款250美元。
第三季度根據私人信貸協議借款750美元。
根據一項私人融資協議，第三季度有400美元的借款。
2019年1月起，第三季度根據11個月辛迪加貸款協議借款2，850美元。
59
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
我們整個長期債務組合的加權平均利率，包括衍生品的影響，截至2019年9月30日約為4.4%，截至2018年12月31日約為4.4%。截至2019年9月30日，我們有160，758美元的未償還票據和債券，其中包括歐元、英鎊、瑞士法郎、巴西雷亞爾、墨西哥比索、加拿大元和澳大利亞元計價債務，總額約為41，399美元。
截至2019年9月30日，我們有11，608美元的債務在一年內到期，其中包括2，443美元的商業票據和其他短期借款，以及9，165美元的長期債務發行。一年內到期的債務包括持有人可能向我們返還的以下票據：
由BellSouth發行的每年1，000美元的看跌重置證券，可能會在每年4月還給我們，直到2021年到期。
一種不斷增加的零息票據，可以在每年5月贖回，直到2022年到期。如果零息票據(2007年發行的本金為500美元，並在2017年債務交換要約中部分交換)的其餘部分被持有至到期，贖回金額將為592美元。
2019年前9個月，我們根據供應商融資計劃支付了2，601美元現金，而2018年前9個月為347美元。我們2019年9月30日綜合資產負債表中包括的供應商融資應付款項總額約為1，800美元，其中1，350美元在一年內到期(“應付賬款和應計負債”)，其餘主要在兩至三年內到期(“其他非流動負債”)。
於2019年9月，我們將某些塔式資產捐贈給一家無線子公司，然後通過發行不可轉換優先權益產生1，500美元的資本，我們將其報告為融資活動(見附註11)。
截至2019年9月30日，我們在2013年和2014年董事會批准的股份回購授權中剩餘約3.71億股。
我們在2019年的前9個月支付了11，162美元的股息，而2018年前9個月的股息為9，775美元，這主要反映了與我們2018年6月收購時代華納相關的流通股數量的增加，以及我們董事會在2018年12月批准的季度股息的增加。我們董事會宣佈的股息在2019年前九個月總計為每股1.53美元，2018年前九個月為每股1.50美元。我們的股利政策考慮了股東的期望和要求，AT&T的資本融資要求和長期增長機會。我們的意圖是提供財務靈活性，使我們的董事會能夠考慮股息增長，並建議增加未來期間應支付的股息。所有股息仍須由我們的董事會宣佈。
信貸安排
以下對我們各種信貸和貸款協議的總結並不是完整的，而是通過參考作為我們年度報告10-K表中的證物提交的每個協議來對其進行完整的限定。
我們使用信貸工具作為管理流動性狀況的工具。2018年12月，我們修改了我們的五年循環信貸協議(“修正和恢復的信貸協議”)，並同時簽訂了一個新的五年協議(“五年信貸協議”)，因此我們現在有兩個總額為15，000美元的7，500美元循環信貸協議。修訂和恢復的信貸協議於2021年12月11日終止，五年期信貸協議於2023年12月11日終止。截至2019年9月30日，根據這兩項協議均無未付款項。
2017年9月，我們簽訂了2，250美元的辛迪加定期貸款信貸協議(“新斯科舍信貸協議”)，包括(I)一項為期三年的750美元定期貸款貸款(“2021年貸款”)，(Ii)一項為期四年的750美元定期貸款貸款(“2022年貸款”)和(Iii)一項為期五年的750美元定期貸款貸款(“2023年貸款”)，與某些投資和商業銀行以及新斯科舍銀行作為行政代理。我們在2018年第一季度利用了所有三個設施，在2019年第二季度支付了2022和2023設施，並在2019年第三季度支付了2021設施。截至2019年9月30日，新斯科舍信貸協議項下沒有未付款項。
2018年11月20日，我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)代理簽訂並簽訂了4.5年3，550美元定期貸款信貸協議(“2018年11月定期貸款”)。我們用收益為償還部分貸款提供資金。
60
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
在收購期限下未償還貸款。我們在2019年第二季度支付了其中的500美元，並在第三季度支付了剩餘的3，050美元。截至2019年9月30日，本協議下沒有未付款項。
2019年1月31日，我們與某些投資和商業銀行以及作為行政代理的花旗銀行簽訂並簽訂了為期11個月的2850美元辛迪加定期貸款信貸協議(“花旗銀行定期貸款”)。我們在第三季度支付了花旗銀行定期貸款的借款。截至2019年9月30日，本協議項下沒有未付款項。
在2019年9月，我們簽訂並利用了一項1，300美元的定期貸款信貸協議，其中包括(I)一項將於2020年到期的1.25年400美元的貸款(BAML部分A融資)，(Ii)一項在2021年到期的2.25年$400的貸款(BAML部分B融資)，以及(Iii)一項將於2022年到期的3.25年$500的貸款(BAML部分C融資)，由美國銀行，N.A.作為代理。截至2019年9月30日，尚未根據這些設施支付任何款項。
我們還利用其他外部融資來源，包括由政府機構支持的各種信貸安排，以支持網絡設備採購，以及商業票據計劃。
我們的每個信用和貸款協議都包含對具有投資級高級債務信用評級的發行人慣用的契約，以及淨債務與EBITDA財務比率契約，要求AT&T在每個會計季度的最後一天保持不超過3.5：1的比率。截至2019年9月30日，我們遵守了信貸安排的條款。
抵押品安排
年內，我們修訂了與某些交易對手的抵押品安排，要求AT&T僅在衍生工具市值超過某些閾值時才將現金抵押品過帳。根據這些安排，交易對手仍須提供抵押品。在2019年的前九個月，我們收到了1，204美元的現金抵押品，淨額主要是由修訂後的安排推動的。根據這些安排，現金過帳隨信用評級和淨額結算協議的變化而變化。(見注7)
其他
我們的總資本包括債務(長期債務和一年內到期的債務)和股東權益。我們的資本結構不包括我們的股權方法投資所發行的債務。截至2019年9月30日，我們的債務比率為45.9%，而2018年9月30日和2018年12月31日的負債率分別為49.8%和47.7%。我們的淨負債率在2019年9月30日為44.1%，而在2018年9月30日和2018年12月31日分別為47.4%和46.2%。債務比率受到影響總資本的相同因素的影響，並反映了我們最近的債務發行和償還。
在2019年的前九個月，我們從資產處置中獲得了3，775美元，加上從無線塔子公司的外部投資者收到的資本、抵押品安排的修訂以及營運資金貨幣化舉措(包括出售應收款)，貨幣化工作收到的現金總額約為10，800美元。我們計劃繼續探索類似的機會。2019年10月，我們達成了一項協議，以大約1，950美元的價格出售我們在波多黎各和美屬維爾京羣島的無線和有線業務，我們預計將在2020年上半年完成(注8)。同樣在10月份，我們以約680美元的價格達成了一項國內公司擁有的某些無線塔的銷售回租協議，大量的無線塔預計將在2019年年底關閉，並達成一項協議，以大約1100美元的價格出售我們在中歐媒體企業有限公司的股份，我們預計將在2020年第二季度關閉這些股份。
61
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
非GAAP測度的討論與協調
我們相信以下衡量標準對投資者來説是相關和有用的信息，因為管理層將其用作將業績與我們的許多競爭對手進行比較的一種方法。這一補充措施應該被認為是對我們的綜合和分部財務信息的補充，而不是替代。
業務解決方案對帳
我們對我們的業務解決方案運營進行了補充討論，這是通過合併我們的移動和業務有線業務部門，然後調整以刪除非業務運營來計算的。下表顯示了我們的補充業務解決方案結果的對賬。
|
| 三個月 | |||||||||||||||
|
| 2019年9月30日 |
|
| 2018年9月30日 | ||||||||||||
|
| 機動性 |
| 商業有線 |
| 調整數1 |
| 商業解決方案 |
|
| 機動性 |
| 商業有線 |
| 調整數1 |
| 商業解決方案 |
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無線服務 | $ | 13,930 | $ | - | $ | (11,921) | $ | 2,009 |
| $ | 13,828 | $ | - | $ | (11,971) | $ | 1,857 |
戰略和託管服務 |
| - |
| 3,900 |
| - |
| 3,900 |
|
| - |
| 3,677 |
| - |
| 3,677 |
傳統語音和數據服務 |
| - |
| 2,252 |
| - |
| 2,252 |
|
| - |
| 2,602 |
| - |
| 2,602 |
其他服務和設備 |
| - |
| 351 |
| - |
| 351 |
|
| - |
| 404 |
| - |
| 404 |
無線設備 |
| 3,771 |
| - |
| (3,077) |
| 694 |
|
| 3,907 |
| - |
| (3,321) |
| 586 |
營業總收入 |
| 17,701 |
| 6,503 |
| (14,998) |
| 9,206 |
|
| 17,735 |
| 6,683 |
| (15,292) |
| 9,126 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 9,948 |
| 4,022 |
| (8,327) |
| 5,643 |
|
| 10,104 |
| 4,022 |
| (8,551) |
| 5,575 |
EBITDA |
| 7,753 |
| 2,481 |
| (6,671) |
| 3,563 |
|
| 7,631 |
| 2,661 |
| (6,741) |
| 3,551 |
折舊攤銷 |
| 2,011 |
| 1,271 |
| (1,709) |
| 1,573 |
|
| 2,057 |
| 1,187 |
| (1,759) |
| 1,485 |
總營運費用 |
| 11,959 |
| 5,293 |
| (10,036) |
| 7,216 |
|
| 12,161 |
| 5,209 |
| (10,310) |
| 7,060 |
營業收入 |
| 5,742 |
| 1,210 |
| (4,962) |
| 1,990 |
|
| 5,574 |
| 1,474 |
| (4,982) |
| 2,066 |
淨收益(虧損)中的權益 關聯公司的 |
| - |
| (1) |
| - |
| (1) |
|
| 1 |
| (3) |
| (1) |
| (3) |
經營貢獻 | $ | 5,742 | $ | 1,209 | $ | (4,962) | $ | 1,989 |
| $ | 5,575 | $ | 1,471 | $ | (4,983) | $ | 2,063 |
1移動業務部門下的通信部門中報告的非業務無線。 | |||||||||||||||||
62
AT&T公司
2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--續
美元、訂閲者和連接量(以百萬為單位)，但每股和每個訂閲者金額除外
|
| 九個月結束 | |||||||||||||||
|
| 2019年9月30日 |
|
| 2018年9月30日 | ||||||||||||
|
| 機動性 |
| 商業有線 |
| 調整數1 |
| 商業解決方案 |
|
| 機動性 |
| 商業有線 |
| 調整數1 |
| 商業解決方案 |
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無線服務 | $ | 41,383 | $ | - | $ | (35,482) | $ | 5,901 |
| $ | 40,594 | $ | - | $ | (35,154) | $ | 5,440 |
戰略和託管服務 |
| - |
| 11,513 |
| - |
| 11,513 |
|
| - |
| 10,849 |
| - |
| 10,849 |
傳統語音和數據服務 |
| - |
| 6,973 |
| - |
| 6,973 |
|
| - |
| 8,176 |
| - |
| 8,176 |
其他服務和設備 |
| - |
| 1,102 |
| - |
| 1,102 |
|
| - |
| 1,010 |
| - |
| 1,010 |
無線設備 |
| 10,973 |
| - |
| (9,071) |
| 1,902 |
|
| 11,371 |
| - |
| (9,634) |
| 1,737 |
營業總收入 |
| 52,356 |
| 19,588 |
| (44,553) |
| 27,391 |
|
| 51,965 |
| 20,035 |
| (44,788) |
| 27,212 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營和支持 |
| 29,511 |
| 12,029 |
| (24,770) |
| 16,770 |
|
| 29,603 |
| 12,047 |
| (24,926) |
| 16,724 |
EBITDA |
| 22,845 |
| 7,559 |
| (19,783) |
| 10,621 |
|
| 22,362 |
| 7,988 |
| (19,862) |
| 10,488 |
折舊攤銷 |
| 6,027 |
| 3,735 |
| (5,119) |
| 4,643 |
|
| 6,218 |
| 3,520 |
| (5,330) |
| 4,408 |
總營運費用 |
| 35,538 |
| 15,764 |
| (29,889) |
| 21,413 |
|
| 35,821 |
| 15,567 |
| (30,256) |
| 21,132 |
營業收入 |
| 16,818 |
| 3,824 |
| (14,664) |
| 5,978 |
|
| 16,144 |
| 4,468 |
| (14,532) |
| 6,080 |
淨收益(虧損)中的權益 關聯公司的 |
| (1) |
| - |
| 1 |
| - |
|
| - |
| (2) |
| - |
| (2) |
經營貢獻 | $ | 16,817 | $ | 3,824 | $ | (14,663) | $ | 5,978 |
| $ | 16,144 | $ | 4,466 | $ | (14,532) | $ | 6,078 |
1移動業務部門下的通信部門中報告的非業務無線。 | |||||||||||||||||
63
AT&T公司
2019年9月30日
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
除每股金額外，以百萬美元為單位
在2019年9月30日，我們進行了利率掉期，名義價值為853美元，公允價值為2美元。
我們對外幣計價債務工具進行固定到固定和浮動到固定的交叉貨幣掉期，美元名義價值為42，792美元，以對衝我們對外幣匯率變化的風險敞口。這些衍生品在開始時被指定，並有資格作為現金流對衝，截至2019年9月30日的淨公允價值為$(4，483)。我們有名義價值為3，500美元的等級鎖定，截至2019年9月30日的公平價值為$(225)。
我們有美元名義價值為473美元的外匯合同，以固定匯率提供貨幣，以對衝外幣計價交易中涉及的部分匯兑風險。該等外匯合約包括公允價值對衝、現金流量對衝及經濟(非資格)對衝，於二零一九年九月三十日的總公允價值淨額為79美元。
我們已指定總本金為14.5億歐元的債務，以對衝我們子公司以歐元計價的一些淨投資的變化性。被指定為對外業務淨投資的經濟對衝並有效的債務收益或損失，在綜合資產負債表上的累計其他綜合收入淨額內記錄為貨幣換算調整。
項目4.控制和程序
登記人保持披露控制和程序，旨在確保登記人要求披露的信息被記錄、處理、彙總、積累和傳達給其管理層，包括其主要執行人員和主要財務人員，以便及時作出關於要求披露的決定，並在證券交易委員會的規則和表格中規定的期限內報告。截至2019年9月30日，首席執行官和首席財務官對註冊人的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年9月30日，註冊人的披露控制和程序是有效的。
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AT&T公司
2019年9月30日
有關前瞻性陳述的警示語言
本報告中闡述的信息包含前瞻性陳述，這些陳述會受到風險和不確定性的影響，實際結果可能會大不相同。其中許多因素在“風險因素”一節中有更詳細的討論。我們主張對1995年“私人證券訴訟改革法”提供的前瞻性陳述的安全港的保護。
以下因素可能導致我們未來的結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同：
我們所服務的市場或我們擁有重大投資的國家/地區的不利經濟和/或資本准入變化，包括對客户需求和我們的能力以及我們供應商以優惠利率和條款進入金融市場的能力的影響。
我們的福利計劃的成本增加，包括由於美國和外國證券市場的不利變化而增加，導致投資回報和貼現率低於預期；死亡率假設的不利變化；不利的醫療成本趨勢；以及醫療保健立法、法規或相關法院裁決的不利或延遲實施或廢除。
FCC和其他聯邦、州或外國政府機構訴訟程序的最終結果(包括對此類訴訟的司法審查，如果有的話)和涉及對我們業務重要的問題的立法努力，包括但不限於特殊接入和商業數據服務；等待明顯責任的通知；從遺留技術到基於IP的基礎設施的過渡，包括撤銷遺留的基於TDM的服務；普遍服務；寬帶部署；無線設備選址法規；E911服務；競爭政策；隱私；網絡中立性；多頻道視頻節目分銷商服務和設備；內容許可和版權以及無線和衞星許可證頒發和續訂。
頒佈額外的州、地方、聯邦和/或外國監管和税務法律法規，或税務機構和司法當局對現有標準和行動的修改，包括解決與任何税務司法管轄區的糾紛，涉及我們的子公司和外國投資，包括降低我們投資網絡的動機的法律和法規，導致收入增長降低和/或運營成本上升。
FCC正在考慮的對目前用於廣播電視和衞星分發的電磁頻譜的潛在變化可能會對WarnerMedia向其附屬公司提供其國內有線網絡的線性網絡饋送的能力產生負面影響，在某些情況下，還會影響WarnerMedia在本地製作高價值新聞和娛樂節目的能力。
美國和外國有關知識產權保護和隱私、個人數據保護和用户同意的法律和法規復雜且快速發展，可能會影響我們的業務計劃、增加成本或對我們提出可能損害我們聲譽的索賠。
我們的競爭對手之所以能夠以較低的價格提供產品/服務，是因為較低的成本結構以及對我們不利的監管和立法行動，包括不監管可比替代技術和/或政府擁有或補貼的網絡。
這些因素包括：不斷開發和交付有吸引力且有利可圖的無線、視頻和寬帶產品及設備；監管和擴建要求適用於我們產品的程度；我們與競爭對手提供的速度相匹配的能力，以及提供此類產品所需的各種技術和/或內容的可用性、成本和/或可靠性。
我們從有吸引力的視頻內容中獲得廣告收入的能力，特別是來自WarnerMedia的能力，面對不可預測和快速發展的公眾觀看習慣。
可用性和成本以及我們為額外的無線頻譜和網絡升級提供充足資金的能力；以及與頻譜使用、許可、獲得額外頻譜、技術標準以及部署和使用(包括網絡管理規則)相關的法規和條件。
我們管理無線數據服務增長的能力，包括網絡質量和以合理的成本和條款獲得足夠的頻譜。
未決、威脅或潛在訴訟(包括仲裁)的結果，包括但不限於第三方提出的專利和產品安全索賠或針對第三方的專利和產品安全索賠。
主要設備或軟件故障對我們的網絡(包括DIRECTV運營的衞星)的影響；與網絡或客户信息相關的安全漏洞的影響；我們無法從供應商處獲得手機、設備/軟件或手機、設備/軟件的及時和具成本效益的服務；如果發射衞星，及時提供供應商的服務；或惡劣的天氣條件
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AT&T公司
2019年9月30日
有關前瞻性陳述的警示語言
包括洪水和颶風，包括地震和森林火災在內的自然災害，大流行病，能源短缺，戰爭或恐怖襲擊。
財務會計準則委員會或其他會計監督機構發佈的新會計準則或對現行準則的變更。
我們成功整合WarnerMedia運營的能力，包括管理分散的業務地點和分散管理的各種業務的能力。
我們有能力利用廣告商的願望改變傳統的視頻廣告模式。
我們對外國經濟的風險敞口增加，包括外匯波動以及監管和政治不確定性。
我們公司戰略的變化，例如變化的網絡相關要求或收購和處置，可能需要大量現金或股票，以應對競爭和監管、立法和技術發展。
圍繞國會進一步採取行動解決支出削減問題的不確定性，可能導致政府支出大幅減少，企業和消費者總體上不願支出。
請讀者注意，本報告中討論的其他因素，儘管未在這裏列舉，但也可能對我們未來的收益產生重大影響。
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AT&T公司
2019年9月30日
第二部分-其他資料
除每股金額外，以百萬美元為單位
第1A項危險因素
我們在Form 10-K的年度報告中討論了可能對我們的業務產生重大影響的各種風險。我們使用此部分更新此討論，以反映自提交Form 10-K以來的重大發展。對於2019年第三季度，沒有這樣的重大進展。
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AT&T公司
2019年9月30日
第II部分-其他信息-續
除每股金額外，以百萬美元為單位
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 |
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(C)我們在2019年第三季度回購普通股的摘要如下： | |||||||||
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| (a) |
| (b) |
| (c) |
| (d) | |
週期 | 購買的股份(或單位)總數1, 2, 3 |
| 每股(或單位)平均支付價格 |
| 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數1 |
| 根據計劃或計劃仍可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值) | ||
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2019年7月1日- 2019年7月31日 | 220,880 |
| $ | 33.45 |
| - |
| 375,662,000 | |
2019年8月1日- 2019年8月31日 | 4,784,883 |
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| 33.73 |
| 4,764,343 |
| 370,897,657 | |
2019年9月1日- 2019年9月30日 | 447,419 |
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| 37.32 |
| - |
| 370,897,657 | |
總計 | 5,453,182 |
| $ | 34.01 |
| 4,764,343 |
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1 | 2014年3月，我們的董事會批准了一項額外授權，可以回購多達3億股的普通股 | ||||||||
| 股票。2013年3月，我們的董事會批准回購最多3億股普通股。 | ||||||||
| 授權沒有到期日期。 | ||||||||
2 | 在回購的股份中，258，198股是通過對限制性股票的歸屬預扣税款而獲得的 | ||||||||
| 和業績股或期權的行使價。 | ||||||||
3 | 在回購的股份中，430，641股是通過AT&T維持的自願員工福利報銷獲得的 | ||||||||
| 協會(VEBA)信任。 | ||||||||
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AT&T公司
2019年9月30日
第6項.展品
作為本報告的一部分，提交或引用以下證物：
陳列品 |
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數 | 展品説明 | |
10-a |
| AT&T健康計劃 |
10-b |
| 股票購買和延期計劃 |
10-c |
| AT&T服務公司之間放棄索賠的協議和釋放和John Donovan(2019年9月6日提交的表格8-K的附件10.1) |
31 |
| 規則13a-14(A)/15d-14(A)證明 |
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| 31.1首席執行官認證 |
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| 31.2首席財務官認證 |
32 |
| 第1350節認證 |
101 |
| 以下財務報表來自公司截至2019年9月30日的季度報表10-Q表格，格式為內嵌XBRL：(I)合併現金流量表，(Ii)合併經營報表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)合併資產負債表，和(V)合併財務報表附註，標記為正文塊，包括詳細標籤。 |
104 |
| 公司截至2019年9月30日的季度10-Q報表的封面頁(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
2019年11月4日 |
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| AT&T公司
/s/John J.Stephens 約翰·J·斯蒂芬斯 高級執行副總裁 和首席財務官 |
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