美國 證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
終了季度
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| |
(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) |
成立為法團或組織) | (識別號) |
| |
| |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| 加速機☐ | |
非加速過濾☐ |
| 小型報告公司 |
| 新興成長型公司 |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的,☐
截至2019年11月1日已發行普通股數量:
蘋果酒店業有限公司
表格10-q
指數
|
頁碼 |
||
第一部分.財務信息 |
|||
項目1. |
財務報表(未經審計) |
||
綜合資產負債表-2019年9月30日及2018年12月31日 |
3 |
||
業務和綜合收入綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個零九個月 |
4 |
||
股東權益合併報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和9個月 |
5 |
||
現金流動合併報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月 |
6 |
||
合併財務報表附註 |
7 |
||
項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
22 |
|
項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
37 |
|
項目4. |
管制和程序 |
38 |
|
第二部分.其他相關信息 |
|||
項目1. |
法律程序 |
39 |
|
項目1A。 |
危險因素 |
39 |
|
項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
39 |
|
項目6. |
展品 |
40 |
|
簽名 |
41 |
此表格10-Q包括對某些商標或服務標記的引用.Marriott的Courtyard、Marriott的Fairfield、Marriott的Marriott旅館、Marriott的住宅旅館、Marriott的SpringHill套房和Marriott商標的TownePlace Suites是萬豪國際公司的財產。或者它的一個附屬公司。希爾頓的大使館套房、希爾頓的漢普頓套房、希爾頓的漢普頓酒店、希爾頓的漢普頓套房、希爾頓的希爾頓花園酒店、希爾頓的Home2套房和Hilton的Homewood套房是Hilton Worldwide Holdings Inc.的財產。或一個或多個附屬公司。Hyatt、Hyatt House和Hyatt Place商標是Hyatt旅館公司或其一個或多個附屬公司的財產。為方便起見,適用的商標或服務標記符號已略去,但將被視為包括在任何使用上述參考術語。
第一部分財務資料 |
項目1.財務報表 |
蘋果酒店業有限公司 |
合併資產負債表 |
(單位:千,除共享數據外) |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(未經審計) |
||||||||
資產 |
||||||||
對房地產的直接投資,累計折舊和攤銷淨額 .class=‘class 3’>特別用途費用$ |
$ | $ | ||||||
為出售而持有的有關資產 |
||||||||
.class=‘class 1’>專用現金-傢俱、固定裝置和其他電子設備 |
||||||||
來自第三方經理的合同,淨額 |
||||||||
其他資產,淨額 |
||||||||
(C)間接資本-無償的總資產 |
$ | $ | ||||||
負債 |
||||||||
資本負債淨額 |
$ | $ | ||||||
財政租賃負債 |
||||||||
一般應付帳款及其他負債 |
||||||||
間接責任 |
||||||||
股東權益 |
||||||||
準價優先股,授權的 |
||||||||
備用普通股,無票面價值,經授權 二、二、三 |
||||||||
其他綜合收入(損失) |
( |
) | ||||||
大於淨收入的額外分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
自願 |
||||||||
自願性、無償性、總負債性和股東權益性 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。 |
蘋果酒店業有限公司 |
業務和綜合收入綜合報表 |
(未經審計) |
(單位:千,除每股數據外) |
三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
九月三十日 |
九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
收入: |
||||||||||||||||
房間 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
食品和飲料 |
||||||||||||||||
二、二 |
||||||||||||||||
總收入 |
||||||||||||||||
費用: |
||||||||||||||||
酒店經營費用: |
||||||||||||||||
副業 |
||||||||||||||||
直屬飯店行政管理 |
||||||||||||||||
準商品銷售和市場營銷 |
||||||||||||||||
水煤漿水煤漿 |
||||||||||||||||
C.再修理和維修 |
||||||||||||||||
準用專營權費用 |
||||||||||||||||
成本管理費用 |
||||||||||||||||
酒店經營費用總額 |
||||||||||||||||
間接物業税、保險和其他 |
||||||||||||||||
副地面租賃 |
||||||||||||||||
一般和行政 |
||||||||||||||||
可折舊房地產資產減值損失 |
||||||||||||||||
再折舊和攤銷 |
||||||||||||||||
總費用 |
||||||||||||||||
二、房地產銷售中的再收益 |
||||||||||||||||
營業收入 |
||||||||||||||||
直接利息和其他費用,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税前收入 |
||||||||||||||||
間接所得税費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收入(損失): |
||||||||||||||||
準中性利率衍生工具 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
綜合收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本和稀釋後的普通股淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均普通股流通股基礎及稀釋 |
見合併財務報表附註。 |
蘋果酒店業有限公司 |
股東權益合併報表 |
(未經審計) |
(單位:千,除每股數據外) |
三個月,截至2019年9月30日和2018年9月30日 |
||||||||||||||||||||
普通股 |
累計其他 |
分佈 更大 |
||||||||||||||||||
數 股份 |
金額 |
綜合 收入(損失) |
超淨 收入 |
共計 |
||||||||||||||||
2019年6月30日結餘 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
基於股份的補償,淨額 |
- | - | ||||||||||||||||||
回購普通股 |
( |
) | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||
利率衍生工具 |
- | - | ( |
) | - | ( |
) | |||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | |||||||||||||||||
向股東申報的分配($ |
- | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
2019年9月30日結餘 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
2018年6月30日結餘 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
基於股份的補償,淨額 |
- | - | ||||||||||||||||||
利率衍生工具 |
- | - | - | |||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | |||||||||||||||||
向股東申報的分配($ |
- | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
2018年9月30日結餘 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月 |
||||||||||||||||||||
普通股 |
累計其他 |
分佈 更大 |
||||||||||||||||||
數 股份 |
金額 |
綜合 收入(損失) |
超過淨 收入 |
共計 |
||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
採用涉及租約的ASU 2016-02的累積影響 |
- | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
基於股份的補償,淨額 |
- | - | ||||||||||||||||||
回購普通股 |
( |
) | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||
利率衍生工具 |
- | - | ( |
) | - | ( |
) | |||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | |||||||||||||||||
向股東申報的分配($ |
- | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
2019年9月30日結餘 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
2017年12月31日結餘 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
基於股份的補償,淨額 |
- | - | ||||||||||||||||||
發行普通股,淨額 |
- | - | ||||||||||||||||||
回購普通股 |
( |
) | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||
利率衍生工具 |
- | - | - | |||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | |||||||||||||||||
向股東申報的分配($ |
- | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
2018年9月30日結餘 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
見合併財務報表附註。 |
蘋果酒店業有限公司 |
現金流動合併報表 |
(未經審計) |
(單位:千) |
九個月結束 |
||||||||
九月三十日 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
業務活動現金流量: |
||||||||
淨收益 |
$ | $ | ||||||
調整數,以調節業務活動提供的淨收入與現金: |
||||||||
折舊和攤銷 |
||||||||
可折舊房地產資產減值損失 |
||||||||
房地產銷售收益 |
( |
) | ||||||
其他非現金費用,淨額 |
||||||||
經營資產和負債的變化: |
||||||||
第三方經理應付款項增加,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他資產增加額,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付賬款和其他負債增加額 |
||||||||
經營活動提供的淨現金 |
||||||||
投資活動的現金流量: |
||||||||
酒店物業購置,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
可能購置的存款和其他付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
基本建設改進 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售房地產的淨收益 |
||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
來自籌資活動的現金流量: |
||||||||
與發行普通股有關的淨收益 |
||||||||
回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
回購普通股以滿足僱員扣留要求 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付給普通股股東的分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
現有循環信貸機制的淨收益(付款) |
( |
) | ||||||
已消滅循環信貸設施的淨付款 |
( |
) | ||||||
定期貸款收益 |
||||||||
償還定期貸款 |
( |
) | ||||||
抵押債務收益 |
||||||||
償還抵押債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於籌資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
||||||||
現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
||||||||
現金、現金等價物和限制性現金,期末 |
$ | $ | ||||||
補充現金流信息: |
||||||||
已付利息 |
$ | $ | ||||||
補充披露非現金投資和融資活動: |
||||||||
應計分配給普通股股東 |
$ | $ | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: |
||||||||
現金和現金等價物,期初 |
$ | $ | ||||||
限用現金-傢俱、固定裝置和其他巫術,期初 |
||||||||
備用現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
$ | $ | ||||||
現金和現金等價物,期末 |
$ | $ | ||||||
限用現金-傢俱、固定裝置和其他系列,期末 |
||||||||
間接現金、現金等價物和限制性現金,期末 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。 |
蘋果酒店業有限公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.重要會計政策的組織和摘要
組織
蘋果公司(Apple Hospitality REIT,Inc.)及其全資子公司(“公司”)是一家弗吉尼亞公司,為了聯邦所得税的目的,它選擇被視為房地產投資信託(“REIT”)。該公司是一個自知之明的房地產投資信託基金,主要投資於美國(美國)的住宿部門。公司的財政年度結束於12月31日。該公司沒有外國業務或資產,其經營結構僅包括
提出依據
所附未經審計的合併財務報表是按照關於表10-Q報告的規則和條例編制的。因此,它們不包括美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)為完整的財務報表所要求的所有信息。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。這些未經審計的財務報表應與公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告(2018年表10-K)中的審定合併財務報表一併閲讀。截至2019年9月30日的3個月和9個月的經營業績不一定表明截至2019年12月31日的12個月期間的預期業績。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
普通股淨收入
普通股的基本淨收益是根據這一期間內已發行股票的加權平均數計算的。攤薄後的每股淨收入是計算後,所有潛在的普通股,是稀釋和未償還期間。所述期間的基本和攤薄每股淨收入相同。
最近採用的會計準則
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-02號“會計準則更新”(“ASU”),租約(主題842),它取代了租約(主題840)以及隨後的修訂,規定了合同雙方(即承租人和出租人)租賃的承認、衡量、提交和披露原則。根據新標準,承租人必須將資產負債表上的大部分租賃確認為使用權資產和租賃負債。租賃分為融資或經營,分類影響損益表中的費用確認模式。12個月或12個月以下的租約與以前的會計準則相同。租約(主題840),用於經營租賃。2018年7月,FASB發佈了ASU No.2018-11,租賃(主題842),有針對性的改進,這為實體提供了另一種可選的過渡方法,即公司選擇的新標準在生效之日使用經修改的回顧性方法,而不是重新確定先前提出的期間,並確認對留存收益期初餘額的累積效應調整,以便在採用期間初步應用主題842。因此,一個實體在通過合併財務報表中新的租賃要求之前提出的期間報告將繼續按照租約(主題840),包括披露。
該公司通過了自2019年1月1日起生效的主題842,通過對股東權益的累積效應調整,選擇在收養期開始時對其租約進行前瞻性的確認和衡量,而不重申在生效日期之前提出的期間,這些期間繼續按照公司的歷史會計政策進行報告。在採用時,該公司記錄的累計影響調整總額約為$
在採用新標準時,公司記錄其土地租賃的使用權資產和租賃負債,以及某些適用的經營租賃(包括旅館設備租賃和辦公空間租賃),按租約下剩餘最低租賃付款的估計現值計算。
2.房地產投資
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
土地 |
$ | $ | ||||||
建築物和改善 |
||||||||
傢俱、固定裝置和設備 |
||||||||
融資租賃資產 |
||||||||
專營權費 |
||||||||
減去累計折舊和攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
房地產投資淨額 |
$ | $ |
自2019年1月1日起,公司採用ASU 2016-02號,租賃(主題842),經修正,並因此記錄的融資地租賃資產
截至2019年9月30日,該公司擁有
根據主酒店租賃協議,本公司將其所有酒店租賃給其全資應税REIT子公司(或其子公司)。
酒店收購
城市 |
國家 |
品牌 |
經理 |
獲得日期 |
房間 |
總採購價格 |
||||||||||
聖保羅 |
錳 |
漢普頓 |
|
|
$ | |||||||||||
奧蘭多 |
fl |
二套房 |
|
|
||||||||||||
$ |
城市 |
國家 |
品牌 |
經理 |
獲得日期 |
房間 |
總採購價格 |
||||||||||
亞特蘭大/市中心 |
鎵 |
漢普頓 |
|
|
$ | |||||||||||
孟菲斯 |
總氮 |
漢普頓 |
|
|
||||||||||||
鳳凰城 |
AZ |
漢普頓 |
|
|
||||||||||||
亞特蘭大/周長鄧伍迪 |
鎵 |
漢普頓 |
|
|
||||||||||||
傑克遜維爾 |
fl |
凱悦廣場 |
|
|
||||||||||||
$ |
該公司利用其循環信貸貸款貸款購買每一家酒店。這些旅館財產的購置被列為一組資產的購置,為實現購置而產生的費用作為所購資產成本的一部分資本化,而這些費用並不大。在截至2019年9月30日的9個月內收購的兩家酒店,從收購之日起至2019年9月30日,公司綜合經營報表中包括的收入和營業收入約為美元
酒店採購合同承諾
位置 |
品牌 |
採購合同日期 |
房間 |
可退還的押金 |
總採購價格 |
|||||||||||
業務(1) |
||||||||||||||||
弗吉尼亞州里士滿 |
獨立 |
|
$ | $ | ||||||||||||
正在開發中(2) |
||||||||||||||||
佛羅裏達州卡納維拉爾角(3) |
漢普頓和豪姆2套房 |
|
||||||||||||||
Tempe,AZ(4) |
凱悦大廈及凱悦廣場 |
|
||||||||||||||
丹佛,CO |
院落 |
|
||||||||||||||
麥迪遜州 |
希爾頓花園酒店 |
|
||||||||||||||
$ | $ |
(1) | |
(2) | |
(3) | |
(4) | |
該公司利用其循環信貸設施為購買弗吉尼亞州里士滿酒店提供資金,並計劃在關閉時利用其關閉時可用的信貸設施購買其餘的酒店。
可折舊房地產資產減值損失
在2019年第三季度,該公司確定了北卡羅萊納州温斯頓-塞勒姆酒店的潛在出售地點,並於2019年8月與一個無關的當事方(後來進行了修訂)簽訂了一項購買和銷售協議,以大約$的總銷售價格出售該酒店。
2018年第二季度,該公司確認減值損失約為美元
3.為出售和處置而持有的資產
待售資產
2019年8月,該公司與一個與其無關的當事方簽訂了一項買賣協議(隨後作了修訂),以出售其
酒店配置
城市 |
國家 |
品牌 |
房間 |
|||||
薩拉索塔 |
fl |
霍姆伍德套房 |
||||||
坦帕 |
fl |
TownePlace套房 |
||||||
接力棒胭脂 |
拉 |
斯普林吉爾套房 |
||||||
霍莉泉 |
數控 |
漢普頓 |
||||||
鄧肯維爾 |
TX |
希爾頓花園酒店 |
||||||
特克薩卡納 |
TX |
院落 |
||||||
特克薩卡納 |
TX |
TownePlace套房 |
||||||
布裏斯托爾市 |
Va |
院落 |
||||||
哈里森堡 |
Va |
院落 |
||||||
經常費用總額 |
在2018年12月31日終了的一年中,該公司出售了
不包括出售房地產的收益,公司的合併經營報表包括營業收入(損失)約$(
4.債務
摘要
2019年9月30日 |
(2018年12月31日) |
|||||||
循環信貸設施 |
$ | $ | ||||||
定期貸款淨額 |
||||||||
按揭債務淨額 |
||||||||
債務淨額 |
$ | $ |
2019年(10月至12月) |
$ | |||
2020 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
此後 |
||||
未攤銷的債務公允價值調整 |
||||
與定期貸款和抵押貸款有關的未攤銷債務發行成本 |
( |
) | ||
共計 |
$ |
九月三十日 2019 |
百分比 |
十二月三十一日, 2018 |
百分比 |
||||||||||||||
固定利率債務(1) |
$ | % | $ | % | |||||||||||||
可變利率債務 |
% | % | |||||||||||||||
共計 |
$ | $ | |||||||||||||||
加權平均債務利率 |
% | % |
(1) | |
信貸設施
8.5億美元信貸機制
在……上面
2.25億美元定期貸款機制
在……上面
8 500萬美元定期貸款
2017年7月25日,該公司進入無擔保美元
未清餘額 |
|||||||||||
利率 |
到期日 |
2019年9月30日 |
(2018年12月31日) |
||||||||
循環信貸設施(1) |
|
|
$ | $ | |||||||
定期貸款 |
|||||||||||
2億美元定期貸款 |
|
|
|||||||||
2.25億美元定期貸款 |
|
|
|||||||||
5 000萬美元定期貸款 |
|
|
|||||||||
1.75億美元定期貸款 |
|
|
|||||||||
8 500萬美元定期貸款 |
|
|
|||||||||
按規定價值計算的定期貸款 |
|||||||||||
未攤銷債務發行成本 |
( |
) | ( |
) | |||||||
定期貸款淨額 |
|||||||||||
循環信貸設施和定期貸款,淨額 (1) |
$ | $ | |||||||||
加權平均利率 (3) |
% | % |
(1) | |
(2) | |
(3) | |
抵押債務
位置 |
品牌 |
利息 比率(1) |
貸款 假設或 起源日期 |
成熟期 日期 |
校長 假定或 發源 |
突出 截至.的餘額 九月三十日 |
突出 截至.的餘額 十二月三十一日, 2018 |
||||||||||||||||
紐約州錫拉丘茲 |
院落 |
% | |
(2) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
紐約州錫拉丘茲 |
住宅旅館 |
% | |
(2) | |||||||||||||||||||
聖胡安·卡皮斯特拉諾,加利福尼亞州 |
住宅旅館 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
科羅拉多斯普林斯 |
漢普頓 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
富蘭克林灣 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
富蘭克林灣 |
住宅旅館 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
葡萄樹 |
希爾頓花園酒店 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
Collegeville/費城,PA |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
哈蒂斯堡 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
蘭喬·貝爾納多/聖迭戈,加利福尼亞州 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
科克蘭 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
華盛頓州西雅圖 |
住宅旅館 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
安克雷奇,AK |
大使館套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
新澤西州薩默塞特 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
圖克瓦拉州 |
霍姆伍德套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
普拉特維爾 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
亨茨維爾,AL |
霍姆伍德套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
加利福尼亞州聖迭戈 |
住宅旅館 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
邁阿密,佛羅裏達州 |
霍姆伍德套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
新奧爾良,洛杉磯 |
霍姆伍德套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
馬裏蘭州韋斯特福德 |
住宅旅館 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
丹佛,CO |
希爾頓花園酒店 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
加州海洋邊 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
奧馬哈州 |
希爾頓花園酒店 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
博伊西號 |
漢普頓 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
加利福尼亞州伯班克 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
加利福尼亞州聖迭戈 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
加利福尼亞州聖迭戈 |
漢普頓 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
加利福尼亞州伯班克 |
斯普林吉爾套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
加利福尼亞州聖安娜 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
加利福尼亞州聖何塞 |
霍姆伍德套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
$ | |||||||||||||||||||||||
未攤銷的債務公允價值調整 |
|||||||||||||||||||||||
未攤銷債務發行成本 |
( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
共計 |
$ | $ |
(1) | |
(2) | |
5.金融工具的公允價值
除下文所述外,由於這些金融工具的短期性質,公司金融工具的賬面價值接近公允價值。
債務
該公司估計其債務的公允價值,方法是按與具有類似信貸條件和信貸特徵的債務債務期限相一致的估計市場利率折現每種工具的未來現金流量,這是公允價值等級制度下的第3級投入。市場利率考慮到一般的市場條件和期限。截至2019年9月30日,公司債務的賬面價值和估計公允價值均約為美元
衍生工具
名義金額 |
公允價值資產(負債) |
||||||||||||||||||||
樹籬型 |
九月三十日 2019 |
起源日期 |
生效日期 |
到期日 |
互換固定 利率 |
九月三十日 2019 |
十二月三十一日, 2018 |
||||||||||||||
現金流對衝 |
$ | |
|
|
% | $ | $ | ||||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | |||||||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | |||||||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | |||||||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | ( |
) | |||||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | ( |
) | |||||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | ( |
) | |||||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | |||||||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | |||||||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | |||||||||||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
% | |||||||||||||||||
$ | $ | ( |
) | $ |
公司在開始和持續的基礎上,評估其符合條件的現金流量套期保值的有效性。公司指定現金流量對衝的公允價值變化記作累積的其他綜合收益(虧損),這是公司綜合資產負債表中股東權益的一個組成部分。在累積的其他綜合收入(損失)中報告的金額將被重新歸類為利息和其他費用,淨利息是在公司的可變利率衍生工具上支付或收到的。2019年9月30日累計其他綜合損失中未實現損益淨額,預計將在今後12個月內重新歸類為利息和其他支出淨額。
確認的未實現淨收益(損失) 其他綜合收入(損失) |
未實現淨收益重新分類 從累積的其他綜合 利息和其他費用的收入(損失)淨額 |
|||||||||||||||
三個月到9月30日, |
三個月到9月30日, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
現金流量套期保值關係中的利率衍生品 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ |
確認的未實現淨收益(損失) 其他綜合收入(損失) |
未實現淨收益重新分類 從累積的其他綜合 利息和其他費用的收入(損失)淨額 |
|||||||||||||||
截至9月30日的9個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
現金流量套期保值關係中的利率衍生品 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ |
6.關聯方
該公司已經並預期將繼續與有關各方進行交易。這些交易不能被解釋為在一定的範圍內,如果這些交易是與非關聯方進行的,公司的經營結果可能會有所不同。2018年表格10-K中討論的合同和關係沒有任何變化。以下是在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內有效的重要的關聯方關係的摘要。
該公司執行主席格拉德·M·奈特擁有蘋果房地產集團公司。(“ARG”),接受公司的支持服務,並向公司償還這些服務的費用,如下文所述。奈特先生目前也是能源11 GP、LLC和Energy Resources 12 GP,LLC的合夥人和首席執行官,這兩家公司分別是Energy 11 L.P.和Energy Resources 12 L.P.的普通合作伙伴,每個夥伴都接受ARG的支持服務。
該公司提供支持服務,包括使用公司的僱員和公司辦事處,並由ARG償還這些服務的費用。償還給公司的金額是根據服務的實際費用和公司僱員代表ARG支付的相應時間的真誠估算得出的。公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內分配給ARG的償還費用總額約為$
作為成本分擔安排的一部分,某些日常交易可能導致應付公司和ARG的款項。
該公司通過全資子公司Apple Air Holding(LLC)擁有一架LearJet,主要用於收購、資產管理、翻新和公共關係。飛機也是根據第三方費率租給公司附屬公司的,在本報告所述期間,租賃活動並不多見。該公司還利用兩個實體擁有的飛機,其中一個由公司執行主席擁有,另一個由公司總裁和首席執行官擁有,用於購置、資產管理、翻新和公共關係,並按第三方費率償還這些實體。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內,使用這些飛機的費用總額約為美元。
7.股東權益
分佈
該公司目前的年度分配率為美元,按月支付
股票回購
2019年5月,公司董事會批准延長其現有的股份回購計劃(“股份回購計劃”),授權回購總金額不超過美元的股份。
8.賠償計劃
公司每年為其執行管理層制定激勵計劃。根據2019年的獎勵計劃(“2019年獎勵計劃”),參與者有資格根據實現某些2019年業績計量而獲得獎金,其中包括業務業績指標(包括按股運營的有針對性的修改資金、每間客房可比較的酒店收入和調整酒店EBITDA利潤率增長)和股東回報指標(包括相對於同行集團的股東回報和股東總回報,為期一年、兩年和三年)。
在截至2019年9月30日的9個月內,該公司一次性支付離職償金$
股份補償獎
2018年獎勵計劃 |
2017年獎勵計劃 |
|||||||
發行期普通股 |
|
|
||||||
每個獎勵計劃下的普通股 |
||||||||
普通股於發行日交還,以履行扣繳税款義務 |
||||||||
根據每項獎勵計劃賺取和發行的普通股,扣除發行日期交回的普通股,以履行扣繳税款的義務。 |
||||||||
發行日收盤價 |
$ | $ | ||||||
以股份為基礎的賠償總額,包括上繳的股份(以百萬計) |
$ | (1) | $ | (2) | ||||
在已賺取和發行的普通股總額中,在發行時不受限制的普通股總數 |
||||||||
在已賺取和發行的普通股總額中,發行時受限制的普通股總數 |
||||||||
受限制普通股歸屬日期 |
|
|
||||||
在歸屬日期交回普通股,以符合因歸屬受限制普通股而引致的扣繳税款規定 |
(1) | |
(2) | |
9.租賃
本公司是土地租賃、酒店設備租賃和辦公空間租賃的承租人。截至2019年9月30日,該公司
公司採用ASU 2016-02號,租約(主題842),如題為“最近採用的會計準則”一節中的附註1所進一步討論的那樣,從2019年1月1日起生效,其中要求期限超過12個月的租約必須在資產負債表上確認為使用權(ROU)資產和租賃負債。前一年的財務報表沒有按照新標準重報,因此,這些數額未在下文列報。
根據新標準,公司的租約分為經營租賃或融資租賃。對於期限超過12個月的租約,在租賃開始時,公司按租賃期間最低租賃付款的估計現值確認ROU資產和租賃負債。ROU資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。該公司的許多租約包括租金升級條款(包括定期定期增加租金)和延期選項,這些選項在確定租賃付款時酌情考慮在內,其餘租賃付款的現值也會相應調整。公司利用租賃中隱含的利率(如果可以確定的話),如果不能確定,則根據租賃開始時提供的信息估算其增量借款利率,以確定租賃付款的現值。在向新標準過渡時,該公司利用當時掌握的信息,根據估計到2019年1月1日其現有租約的增量借款利率,確定該公司將支付的高級抵押貸款的利率,其條款類似於每一份租約。
根據公司的土地租賃條款,某些最低租賃付款將根據租約中規定的標準進行更改。不定期增加的最低租賃付款的變化反映在ROU資產和租賃負債中,當付款變得固定和可根據租賃中定義的實際標準確定時。如果發生更改日期,而新的最低租賃付款尚未確定,則可估算最低租賃付款。在2019年第三季度,該公司根據更多的資料更新了其對租賃付款所需增加的估計數。
截至2019年9月30日的租賃職位
合併資產負債表分類 |
(一九二零九年九月三十日) |
|||||
資產 |
||||||
經營租賃資產淨額 |
其他資產,淨額 |
$ | ||||
融資地面租賃資產淨額(1) |
房地產投資淨額 |
|||||
租賃資產總額 |
$ | |||||
負債 |
||||||
經營租賃負債 |
應付帳款和其他負債 |
$ | ||||
融資租賃負債 |
融資租賃負債 |
|||||
租賃負債總額 |
$ | |||||
加權平均剩餘租賃期限 |
||||||
(C)副特別業務租賃 |
|
|||||
財政契約 |
|
|||||
加權平均貼現率 |
||||||
(C)副特別業務租賃 |
% | |||||
財政契約 |
% |
(1) | |
截至2019年9月30日的三個月和九個月的租賃費用
綜合業務報表分類 |
三個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
九個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
|||||||
業務租賃費用(1) |
營運地租賃費用 |
$ | $ | ||||||
融資租賃費用: |
|||||||||
租賃資產的自願性無償攤銷 |
折舊和攤銷費用 |
||||||||
租賃責任的再優惠利息 |
利息和其他費用淨額 |
||||||||
租賃費用共計 |
$ | $ |
(1) | |
未貼現現金流量
經營租賃 |
融資租賃 |
|||||||
2019年(10月至12月) |
$ | $ | ||||||
2020 |
||||||||
2021 |
||||||||
2022 |
||||||||
2023 |
||||||||
此後 |
||||||||
最低租賃付款總額 |
||||||||
減:代表利息的租賃付款數額 |
||||||||
租賃負債現值 |
$ | $ |
其他資料
截至2019年9月30日止的9個月 |
||||||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: |
||||||||
用於經營租賃的主要業務現金流量 |
$ | |||||||
金融租賃中的再轉帳業務現金流量 |
10.隨後的活動
2019年10月,該公司支付了大約$
2019年10月,該公司宣佈每月定期分發現金$
2019年10月,該公司關閉了一個現有的
2019年10月,該公司與一個與其無關的當事方簽訂了一項買賣協議,出售其
2019年10月,該公司與一個與其無關的當事方簽訂了一項買賣協議,出售其
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”經修正的第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常是通過使用諸如“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“目標”、“目標”、“計劃”、“應該”、“將”、“預測”、“潛力”、“展望”、“戰略”等短語來識別的。這類陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與這種前瞻性陳述所表達或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括,但不限於:公司有效收購和處置財產的能力;公司成功整合待決交易和執行其經營戰略的能力;總體政治、經濟和競爭條件及具體市場條件的變化;房地產和房地產資本市場的不利變化;融資風險;訴訟風險;監管程序或查詢;法律或法規的變化或對現行法律和法規的解釋影響公司作為REIT的業務、資產或分類。儘管該公司認為本文中的前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但任何假設都可能是不準確的。, 因此,不能保證本季度報告中所載的這些説法是準確的。鑑於本報告所載前瞻性聲明所固有的重大不確定性,本公司或任何其他人不應將列入這些信息視為將實現這些陳述中所述結果或條件或公司目標和計劃的陳述。此外,該公司作為REIT的資格涉及適用“國內收入守則”的高度技術性和複雜的規定。讀者應仔細審查該公司提交給證券交易委員會(SEC)的文件中描述的風險因素,包括但不限於2018年表格10-K中題為“風險因素”的章節中討論的風險因素。公司所作的任何前瞻性聲明只在本季度報告之日發表.除法律規定外,本公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明或警告性因素,這是由於新的信息、未來事件或其他原因造成的。
以下討論和分析應結合本季度報告中關於表10-Q的其他部分以及2018年表格10-K所載信息一併閲讀:公司未經審計的合併財務報表及其附註。
概述
該公司是一家弗吉尼亞公司,為了聯邦所得税的目的,它選擇被視為REIT。本公司在美國擁有234家酒店,總共擁有30,046間客房,位於34個州的城市、高端郊區和發展中市場,其中包括一家擁有122間待售客房的酒店。截至2019年9月30日,本公司所有酒店均以萬豪、希爾頓或凱悦品牌經營。這些酒店是根據與23家酒店管理公司簽訂的單獨管理協議經營和管理的,這些公司中沒有一家與本公司有關聯。該公司的普通股在紐約證券交易所上市,代號為“APLE”。
新租賃會計準則
2019年1月1日,公司採用ASU 2016-02號,租約(主題842),通過對股東權益的累積效應調整,選擇在採用期開始時確認和衡量其租賃,而不重申在生效日期之前的期間(“新租賃會計準則”)。根據新的租賃會計準則,從2019年開始,該公司以前作為經營租賃核算的四份土地租賃被列為融資租賃。對於這些自2019年1月1日起生效的融資租賃,公司在公司合併業務報表中確認攤銷費用(包括在折舊和攤銷費用中)和利息費用(包括利息和其他費用),而不是營業地租賃費用。2019年1月1日前的業績沒有被重報。因此,下文討論的運營地租賃費用、折舊和攤銷費用以及利息和其他費用淨額在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月的可比性受到新租賃會計準則的影響。關於採用新的租賃會計準則的更多信息,請參閲本季度報告中其他地方出現的題為“重大會計政策的組織和摘要”的附註1和公司未經審計的合併財務報表及其附註中題為“租賃”的附註9。
2019年酒店組合活動
該公司不斷監測市場狀況,並試圖通過投資於其認為在長期內具有優越價值的房地產來實現股東價值最大化。根據這一戰略以及該公司對以客房為中心的酒店的投資重點,該公司在2019年前9個月以約5,240萬美元的總收購價格收購了兩家酒店:明尼蘇達州聖保羅的一家160間客房的漢普頓套房酒店和佛羅裏達州奧蘭多的128間客房2套房酒店。2019年10月,該公司以690萬美元收購了弗吉尼亞州里士滿現有的55間獨立精品酒店。雖然本公司不打算將這家酒店與一個品牌聯繫起來,但該公司計劃重新定位這家酒店,使其與其現有的以客房為中心的酒店保持一致。此外,截至2019年10月31日,該公司有可能以約2.088億美元的總採購價格購買6家正在開發中的酒店的未完成合同,這些合同計劃在2019年9月30日以後的9至21個月內完成並開始營業,屆時預計將關閉這些酒店。關閉酒店有許多條件尚未得到滿足,也無法保證根據尚未履行的購買合同關閉這些酒店。該公司利用其循環信貸設施為已完成的收購提供資金,並計劃利用其在結束時可用的信貸設施進行任何額外的收購。
對於其現有的投資組合,該公司監測每一項財產的盈利能力、市場條件和資本要求,並試圖通過處置財產使股東價值最大化,當它認為可以從出售財產中獲得更高的價值時。因此,在2019年3月,該公司以9 500萬美元的總銷售總價出售了9家旅館。此外,截至2019年10月31日,該公司有未完成的合同,以總計約3 970萬美元的總價出售三家酒店。雖然該公司正致力出售這些酒店,但仍有很多條件未獲滿足,亦不能保證這些酒店會根據未履行的出售合約而關閉。如果關閉,這些銷售預計將在2019年第四季度和2020年第一季度完成。出售所得的淨收益曾經或將要用於償還公司循環信貸設施的借款。
關於這些交易的更多信息,請參閲本季度報告中其他地方出現的題為“房地產投資”、題為“為出售和處置持有的資產”的注3和公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“後續事件”的附註10。
在2020年第一季度,該公司計劃將其紐約文藝復興酒店改造為一家獨立的精品酒店。該公司預計,在未來6個月內,它將承擔大約100萬美元的轉換成本,以完成向獨立精品酒店的過渡。轉換的目的是為酒店的經營提供更大的長期靈活性。雖然該公司無法充分估計與轉型相關的近期影響,但它確實預計業務會受到幹擾,因為管理團隊正在努力取代目前參與復興品牌體系帶來的收入。
酒店運營
雖然酒店業績可能受到許多因素的影響,包括當地的競爭、美國的本地和一般經濟條件以及分配給每一家酒店的個別管理人員的業績,但與其各自本地市場內的其他酒店相比,本公司酒店的業績總體上滿足了公司對所擁有期間的期望。在過去幾年裏,美國總體經濟的改善被許多市場的住宿供應增加所抵消,抵消了住宿部門需求的增加。由於每間客房(“RevPAR”)的收入增長平緩或低,該公司的酒店在2019年前9個月期間在可比的基礎上實現了穩定的經營業績(定義如下)。我們無法預測未來的經濟狀況,而且還會有更多的因素可能對酒店業和該公司產生負面影響,包括但不限於某些市場酒店供應的增加、整個經濟、尤其是酒店業的勞動力不確定性、全球波動、政府財政政策和美國的經濟擔憂。該公司在可比基礎上預測,2019年全年與2018年相比,RevPAR全年的增長略為負值,略為正增長。在2019年第四季度,該公司預計RevPAR將出現下降,這反映出對需求增長的預期有所降低,這與美國國內生產總值(GDP)增長預期較低、酒店供應增長預期相對一致以及2018年需求過大對自然災害恢復工作造成的不利比較相吻合。
截至2019年9月30日,該公司擁有234家酒店,客房總數為30,046間,而截至2018年9月30日,共有241家酒店擁有30,754間客房。業務結果僅包括在本報告所述期間和前一年購置或處置的旅館的所有權期間。在截至2019年9月30日的9個月內,公司於2019年3月4日收購了一家現有酒店,於2019年3月19日收購了一家新建酒店,並於2019年3月28日出售了9家酒店。2018年期間,該公司於2018年5月2日收購了一家新建酒店,並於2018年2月5日收購了4家現有酒店(2018年6月28日和2018年12月7日分別收購了兩家和一家),並出售了三家酒店(兩家在2018年7月13日,一家在2018年11月29日)。因此,下文討論的截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的結果的可比性受到這些交易的影響。
在評估財務狀況和經營業績時,公司最重要的指標是收入計量,如平均入住率、平均日費率(“ADR”)和RevPAR,以及費用,如酒店運營費用、一般和行政費用以及下文所述的其他費用。
以下是本公司各酒店在各自擁有期內的經營結果摘要:
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千,除統計數據外) |
2019 |
百分比 收入 |
2018 |
百分比 收入 |
百分比 變化 |
2019 |
百分比 收入 |
2018 |
百分比 收入 |
百分比 變化 |
||||||||||||||||||||||||||||||
總收入 |
$ | 331,722 | 100.0 | % | $ | 332,197 | 100.0 | % | -0.1 | % | $ | 976,626 | 100.0 | % | $ | 975,300 | 100.0 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||
酒店經營費用 |
187,593 | 56.6 | % | 185,248 | 55.8 | % | 1.3 | % | 550,232 | 56.3 | % | 544,108 | 55.8 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
財產税、保險費和其他費用 |
19,186 | 5.8 | % | 19,230 | 5.8 | % | -0.2 | % | 57,217 | 5.9 | % | 55,140 | 5.7 | % | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
營運地租賃費用 |
425 | 0.1 | % | 2,818 | 0.8 | % | -84.9 | % | 1,253 | 0.1 | % | 8,580 | 0.9 | % | -85.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政費用 |
9,039 | 2.7 | % | 3,370 | 1.0 | % | 168.2 | % | 25,484 | 2.6 | % | 16,968 | 1.7 | % | 50.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
可折舊房地產資產減值損失 |
6,467 | - | N/a | 6,467 | 3,135 | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷費用 |
47,887 | 46,169 | 3.7 | % | 143,946 | 136,752 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
房地產銷售收益 |
- | - | N/a | 1,052 | - | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息和其他費用淨額 |
14,759 | 13,140 | 12.3 | % | 46,110 | 38,269 | 20.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税費用 |
143 | 100 | 43.0 | % | 505 | 414 | 22.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
期末擁有的旅館數目 |
234 | 241 | -2.9 | % | 234 | 241 | -2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ADR |
$ | 139.21 | $ | 137.77 | 1.0 | % | $ | 139.13 | $ | 137.32 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
入住率 |
79.9 | % | 78.9 | % | 1.3 | % | 78.4 | % | 78.4 | % | - | |||||||||||||||||||||||||||||
RevPAR |
$ | 111.17 | $ | 108.70 | 2.3 | % | $ | 109.02 | $ | 107.71 | 1.2 | % |
可比酒店經營業績
下表反映了截至2019年9月30日公司擁有和持有的233家酒店的某些運營統計數據(“可比酒店”)。該公司將可比酒店的指標定義為截至報告期結束時所擁有和持有供使用的233家酒店所產生的結果。對於在本報告期內和前一年購置的酒店,本公司已酌情列入了這些旅館在公司所有權之前的期間的結果,這些結果使用的是物業的前業主在收購時提供的信息,而不經公司調整。這一信息沒有經過審計,無論是在公司擁有或擁有之前的時期。對於出售的處分和資產,公司所有權期間的結果不包括在內。
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
百分比變化 |
2019 |
2018 |
百分比變化 |
|||||||||||||||||||
ADR |
$ | 139.32 | $ | 139.01 | 0.2 | % | $ | 139.58 | $ | 138.72 | 0.6 | % | ||||||||||||
入住率 |
79.9 | % | 79.2 | % | 0.9 | % | 78.6 | % | 78.8 | % | -0.3 | % | ||||||||||||
RevPAR |
$ | 111.36 | $ | 110.12 | 1.1 | % | $ | 109.64 | $ | 109.25 | 0.4 | % |
相同的存儲操作結果
下表反映了截至2018年1月1日公司擁有和持有供公司使用的226家酒店的某些經營統計數據,並在整個報告所述期間進行了比較(“同一家商店旅館”)。這一信息尚未經過審計。
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
百分比變化 |
2019 |
2018 |
百分比變化 |
|||||||||||||||||||
ADR |
$ | 139.55 | $ | 138.97 | 0.4 | % | $ | 139.32 | $ | 138.47 | 0.6 | % | ||||||||||||
入住率 |
80.1 | % | 79.5 | % | 0.8 | % | 78.8 | % | 78.9 | % | -0.1 | % | ||||||||||||
RevPAR |
$ | 111.74 | $ | 110.43 | 1.2 | % | $ | 109.73 | $ | 109.24 | 0.4 | % |
如上所述,酒店績效受到許多因素的影響,包括美國的經濟狀況以及每個地區的經濟狀況。美國的經濟指標總體上是有利的,但該公司許多市場的住宿供應增加,抵消了這一趨勢。因此,該公司在2019年前9個月的可比酒店和同一商店酒店的收入和經營業績與2018年前9個月相比總體上保持不變,與行業、品牌和連鎖規模平均值相比略有有利。該公司預計,與2018年的業績相比,其可比較的酒店2019年全年的增長和運營業績將略有負值,略顯正面。
收入
本公司的主要收入來源是酒店收入,包括客房、食品、飲料和其他相關收入。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏,該公司的總收入分別為3.317億美元和3.322億美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,該公司的總收入分別為9.766億美元和9.753億美元。在截至2019年9月30日的三個月中,可比酒店的平均入住率分別為79.9%和79.2%,ADR分別為139.32美元和139.01美元,RevPAR為111.36美元和110.12美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,可比酒店的平均入住率分別為78.6%和78.8%,ADR分別為139.58美元和138.72美元,RevPAR為109.64美元和109.25美元。ADR計算為房間收入除以出售的房間數,RevPAR計算為佔用率乘以ADR。
與2018年同期相比,在2019年第三季度和前9個月期間,該公司的ADR略有增加,相應酒店的RevPAR分別增加了1.1%和0.4%。雖然該公司在2019年第三季度的可比較酒店的入住率增加了0.9%,但2019年前9個月的入住率與2018年同期相比略有下降。該公司和工業在2019年第三季度和前9個月的平均增長率高於平均水平的市場/地區包括伯明翰、阿拉巴馬、諾福克、弗吉尼亞、菲尼克斯和圖森、亞利桑那州和得克薩斯州西部。低於平均水平的市場包括芝加哥、伊利諾伊州、俄克拉荷馬市、俄克拉荷馬州、西雅圖、華盛頓以及佛羅裏達中部和南部。該公司的收入也有所增加,這是因為佛羅裏達潘哈德、阿拉巴馬州南部、北卡羅來納州東部和安克雷奇、阿拉斯加州與佛羅倫薩颶風和邁克爾颶風有關的恢復和恢復工作以及2018年阿拉斯加安克雷奇地震的需求增加。該公司預計,與2018年同期相比,RevPAR在2019年第四季度將出現下降,主要原因是與上述市場的恢復和恢復相關的業務減少。
酒店經營費用
酒店經營費用包括直接客房經營費用、酒店管理費用、銷售和營銷費用、公用事業費用、維修保養費用、特許經營費和管理費。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月,酒店營業費用分別為1.876億美元和1.852億美元,分別佔每個季度總收入的56.6%和55.8%;截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月,分別為5.502億美元和5.441億美元,分別佔同期總收入的56.3%和55.8%,與同期酒店營業費用在收入中所佔比例的增長相一致。與2018年同期相比,2019年前9個月勞動力成本佔收入的百分比上升是酒店運營費用增加的主要原因,但公用事業費用的減少略微抵消了這一增長。該公司預計,由於政府對工資、醫療保健和其他福利、其他與工資有關的舉措以及較低的失業率等方面的規定,勞動力成本將繼續上升。該公司將繼續與其管理公司合作,在可能的情況下降低或降低成本佔收入的百分比,同時保持每個物業的質量和服務水平。
財產税、保險費和其他費用
截至2019年9月30日和2018年9月30日這三個月的財產税、保險和其他支出總計1,920萬美元,佔每個季度總收入的5.8%,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月,分別為5,720萬美元和5,510萬美元,佔每個期間總收入的5.9%和5.7%,與同期的可比酒店費用所佔的百分比一致。2019年前9個月,與2018年同期相比,該公司的可比酒店的房地產税有所增加,某些地點的增税是由於與經濟改善有關的地方對房地產價值的重新評估,但其他地點因税務評估的成功呼籲而減少,部分抵消了這一增加額。隨着經濟持續改善,該公司預計在2019年剩餘時間內財產税評估將繼續增加。該公司會繼續就某些司法管轄區的評税提出上訴,以便在有需要的情況下儘量減少加税。此外,由於財產保險公司在過去幾年中遭受的損失增加,該公司2019年前9個月的財產保險費用佔收入的百分比與2018年同期相比有所增加,預計2019年剩餘時間還會增加。
營運地租費用
截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的運營地面租賃費用分別為40萬美元和280萬美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日9個月的運營地面租賃費用分別為130萬美元和860萬美元。2019年的運營地面租賃費用主要是指該公司為其九處酒店物業租賃土地而發生的費用。2018年的運營地面租賃費用主要是指該公司為其13個酒店物業租賃土地而發生的費用,在截至2018年9月30日的3個月和9個月中,其中分別包括約240萬美元和720萬美元的費用,這些費用分別涉及4項地面租賃,這些土地租賃以前被列為經營租賃,根據新的租賃會計準則,自2019年1月1日起,這些租賃被列為融資租賃。
一般費用和行政費用
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月的一般開支和行政費用分別為900萬美元和340萬美元,分別佔每個期間總收入的2.7%和1.0%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,一般費用和行政費用分別為2 550萬美元和1 700萬美元,分別佔每個期間總收入的2.6%和1.7%。一般費用和行政費用的主要組成部分是薪金和相關福利費用、法律費用、會計費用和報告費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,費用增加的主要原因是與公司高級管理層變動有關的費用以及根據公司獎勵計劃預期業績的應計費用增加。在2019年第三季度,該公司增加了對潛在獎金支付的獎勵補償費用約440萬美元。相比之下,2018年第三季度的獎勵補償費減少了約80萬美元,原因是2018年業績低於預期。與2018年同期相比,2019年前9個月的獎勵補償費增加了約740萬美元。增加的主要原因是公司的股東回報指標在其激勵計劃下表現良好。
可折舊房地產資產減值損失
截至2019年9月30日的3個月和9個月,可折舊房地產資產的減值損失為650萬美元,截至2018年9月30日的9個月為310萬美元,其中包括2019年北卡羅萊納州温斯頓-塞勒姆酒店的減值費用,以及2018年哥倫布兩家酒店和阿肯色州斯普林代爾酒店的減值費用。該公司沒有確認截至2018年9月30日的三個月的任何減值費用。有關這些減值損失的更多信息,見本季度10-Q表其他地方的公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“房地產投資”的附註2。
折舊和攤銷費用
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用分別為4 790萬美元和4 620萬美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月,折舊和攤銷費用分別為1.439億美元和1.368億美元。折舊和攤銷費用主要是本公司旅館建築和相關裝修的費用,以及相關個人財產(傢俱、固定裝置和設備)在各自擁有期間的費用。增加的主要原因是,2019年第一季度購置了2家酒店,2018年購置了5家酒店,並在2019年和2018年期間完成了翻修,因此擁有的房產數量增加。此外,截至2019年9月30日的3個月和9個月的折舊和攤銷費用分別包括約70萬美元和290萬美元,這些費用分別與根據新的租賃會計準則攤銷公司四個融資地面租賃資產有關的費用。
利息和其他費用淨額
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月的利息和其他支出淨額分別為1 480萬美元和1 310萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,利息和其他費用淨額分別為4 610萬美元和3 830萬美元,扣除與翻修項目有關的約70萬美元和50萬美元的利息。此外,截至2019年9月30日的三個月和九個月的利息和其他費用淨額分別包括根據新的租賃會計準則記錄的公司四項融資租賃負債的利息約150萬美元和540萬美元。與公司債務有關的利息支出增加,原因是2019年頭9個月的平均借款增加,而2018年前9個月的平均借款是通過收購和股票回購而增加的,部分抵消了通過出售收益償還的借款,加上2019年前9個月公司的實際利率與2018年同期相比略有上升,原因是公司可變利率債務的平均利率較高。然而,隨着一個月的libor從2018年9月30日的2.26%降至2019年9月30日的2.02%,該公司預計2019年第四季度的利率將略低於2018年同期的利率。預計2019年第四季度的利息支出將比2018年同期減少。
非公認會計原則財務措施
該公司認為以下對投資者有用的非GAAP財務措施是對其經營業績有用的關鍵補充措施:來自業務部門的資金(“FFO”)、修改後的FFO(“MFFO”)、利息前收益、所得税、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、利息前收益、所得税、折舊和不動產攤銷(“EBITDAre”)和調整的EBITDAre(“調整EBITDAre”)。這些非公認會計原則的財務措施應與淨收益、業務現金流量或任何其他業務公認會計原則的衡量標準一起考慮,但不應作為替代辦法。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre和調整後的EBITDAre不一定表示可用於滿足公司現金需求的資金,包括其進行現金分配的能力。雖然公司計算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre和調整後EBITDAre可能無法與其他公司報告的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre和調整後EBITDAre相媲美,但該公司認為,這些補充措施對於投資者來説是有用的,因為它們在不同時期之間和與其他REITs比較公司的結果時是有用的。
FFO和MFFO
該公司根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算和列報FFO,該協會將FFO定義為淨收入(根據公認會計原則計算),不包括出售某些房地產資產的損益(包括因控制權變化而產生的損益)、GAAP定義的特殊項目、會計原則變化的累積效應、再加上不動產相關折舊、攤銷和減值以及未合併子公司的調整。房地產資產的歷史成本核算隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移可預見地減少。由於房地產價格在歷史上一直隨市場狀況而上升或下降,大多數房地產投資者認為FFO有助於評估一家房地產公司的經營狀況。該公司還認為,通過排除這些項目的影響,FFO有助於投資者比較其在不同時期的經營業績以及使用NAREIT定義報告FFO的REITs之間的業績。公司提交的FFO僅適用於其普通股股東,但不代表直接由普通股股東獲得的金額。
該公司通過進一步調整FFO計算MFFO,以排除金融地面租賃資產攤銷、優惠和不利經營租賃攤銷、淨和非現金直線式運營地面租賃費用,因為這些費用不反映相關酒店的潛在績效。該公司在評估其業績時提供MFFO,因為它認為它為投資者提供了關於其持續經營業績的進一步有用的補充信息。
下表對該公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的公認會計原則淨收入與FFO和MFFO的淨收入進行了對賬(千):
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
淨收益 |
$ | 46,223 | $ | 62,122 | $ | 146,464 | $ | 171,934 | ||||||||
不動產折舊 |
46,910 | 45,925 | 140,288 | 136,037 | ||||||||||||
房地產銷售收益 |
- | - | (1,052 | ) | - | |||||||||||
可折舊房地產資產減值損失 |
6,467 | - | 6,467 | 3,135 | ||||||||||||
業務資金 |
99,600 | 108,047 | 292,167 | 311,106 | ||||||||||||
融資地租賃資產攤銷 |
725 | - | 2,915 | - | ||||||||||||
有利和不利經營租賃的攤銷,淨額 |
31 | 146 | 93 | 500 | ||||||||||||
非現金直線式地面租賃費用 |
47 | 875 | 142 | 2,677 | ||||||||||||
經修改的業務資金 |
$ | 100,403 | $ | 109,068 | $ | 295,317 | $ | 314,283 |
EBITDA、EBITDAre和調整後的EBITDAre
EBITDA是衡量許多行業業績的常用指標,定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷在內的淨收入。該公司認為,EBITDA對投資者是有用的,因為它通過消除資本結構(主要是利息費用)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響,幫助公司及其投資者評估公司目前的經營業績。此外,公司債務協議中包含的某些契約使用特定信貸協議中定義的EBITDA作為財務合規的衡量標準。
除了EBITDA之外,該公司還根據NAREIT制定的標準計算和列報EBITDAre,該標準將EBITDAre定義為EBITDA,不包括出售某些房地產資產(包括控制權變更所產生的損益)的損益,以及反映實體在未合併子公司EBITDAre中所佔份額的調整。該公司提供EBITDAre是因為它認為它為投資者提供了更多有用的信息,用於比較各期間和使用NAREIT定義報告EBITDAre的REITs之間的經營業績。
公司還認為將非現金直線式經營地面租賃費用排除在EBITDAre之外是有用的,因為這一費用並不反映相關酒店的基本績效。
下表對該公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月的公認會計原則淨收入與EBITDA、EBITDAre和調整後的EBITDAre(千)進行了核對:
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018(1) | 2019 | 2018(1) | |||||||||||||
淨收益 |
$ | 46,223 | $ | 62,122 | $ | 146,464 | $ | 171,934 | ||||||||
折舊和攤銷 |
47,887 | 46,169 | 143,946 | 136,752 | ||||||||||||
有利和不利經營租賃的攤銷,淨額 |
31 | 146 | 93 | 500 | ||||||||||||
利息和其他費用淨額 |
14,759 | 13,140 | 46,110 | 38,269 | ||||||||||||
所得税費用 |
143 | 100 | 505 | 414 | ||||||||||||
EBITDA |
109,043 | 121,677 | 337,118 | 347,869 | ||||||||||||
房地產銷售收益 |
- | - | (1,052 | ) | - | |||||||||||
可折舊房地產資產減值損失 |
6,467 | - | 6,467 | 3,135 | ||||||||||||
EBITDAre |
115,510 | 121,677 | 342,533 | 351,004 | ||||||||||||
非現金直線式地面租賃費用 |
47 | 875 | 142 | 2,677 | ||||||||||||
調整後的EBITDAre |
$ | 115,557 | $ | 122,552 | $ | 342,675 | $ | 353,681 |
(1) |
截至2018年9月30日的3個月和9個月中,EBITDA、EBITDAre和調整後的EBITDAre分別包括約140萬美元和420萬美元,分別記錄在與2018年期間被列為經營租賃的公司四項地面租賃有關的運營地面租賃費用中。根據新的自2019年1月1日起生效的租賃會計準則,這四種地面租賃被歸類為融資租賃,公司在公司合併業務報表中確認攤銷費用和利息費用(均不包括EBITDA、EBITDAre和調整後的EBITDAre計算),而不是營業地租賃費用。 |
酒店擁有
截至2019年9月30日,該公司擁有234家酒店,共計30,046間客房,分佈在34個州,其中一家酒店擁有122間客房,被歸類為待售客房。下表彙總了按品牌和國家分列的酒店和客房數量:
按品牌分列的酒店和客房數量 |
||||||||
數目 |
數目 |
|||||||
品牌 |
酒店 |
房間 |
||||||
希爾頓花園酒店 |
41 | 5,665 | ||||||
漢普頓 |
40 | 5,065 | ||||||
院落 |
37 | 5,070 | ||||||
住宅旅館 |
33 | 3,939 | ||||||
霍姆伍德套房 |
33 | 3,731 | ||||||
斯普林吉爾套房 |
15 | 2,040 | ||||||
費爾菲爾德 |
11 | 1,300 | ||||||
二套房 |
9 | 1,038 | ||||||
TownePlace套房 |
9 | 931 | ||||||
萬豪 |
2 | 616 | ||||||
大使館套房 |
2 | 316 | ||||||
文藝復興 |
1 | 208 | ||||||
凱悦廣場 |
1 | 127 | ||||||
經常費用總額 |
234 | 30,046 |
按州分列的旅館和客房數目 |
||||||||
數目 |
數目 |
|||||||
國家 |
酒店 |
房間 |
||||||
阿拉巴馬州 |
15 | 1,434 | ||||||
阿拉斯加州 |
2 | 304 | ||||||
亞利桑那州 |
12 | 1,644 | ||||||
阿肯色州 |
3 | 336 | ||||||
加利福尼亞 |
27 | 3,807 | ||||||
科羅拉多 |
4 | 567 | ||||||
佛羅裏達 |
23 | 2,912 | ||||||
佐治亞州 |
6 | 672 | ||||||
愛達荷州 |
2 | 416 | ||||||
伊利諾斯州 |
8 | 1,420 | ||||||
印第安納州 |
4 | 479 | ||||||
愛荷華州 |
3 | 301 | ||||||
堪薩斯 |
4 | 422 | ||||||
路易斯安那州 |
3 | 422 | ||||||
緬因州 |
1 | 179 | ||||||
馬裏蘭州 |
2 | 233 | ||||||
馬薩諸塞州 |
4 | 466 | ||||||
密西根 |
1 | 148 | ||||||
明尼蘇達 |
3 | 404 | ||||||
密西西比州 |
2 | 168 | ||||||
密蘇裏 |
4 | 544 | ||||||
內布拉斯加 |
4 | 621 | ||||||
新澤西 |
5 | 629 | ||||||
紐約 |
4 | 553 | ||||||
北卡羅來納州 |
11 | 1,213 | ||||||
俄亥俄 |
2 | 252 | ||||||
俄克拉荷馬州 |
4 | 545 | ||||||
賓夕法尼亞州 |
3 | 391 | ||||||
南卡羅來納州 |
5 | 538 | ||||||
田納西州 |
13 | 1,502 | ||||||
得克薩斯州 |
31 | 3,755 | ||||||
猶他州 |
3 | 393 | ||||||
維吉尼亞 |
12 | 1,767 | ||||||
華盛頓 |
4 | 609 | ||||||
經常費用總額 |
234 | 30,046 |
下表彙總了公司截至2019年9月30日所擁有的234家酒店的位置、品牌、經理、收購或完工日期以及每家酒店的房間數。
城市 |
國家 |
品牌 |
經理 |
獲得或完成日期 |
房間 |
|||||||
錨地 |
AK |
大使館套房 |
石橋 |
4/30/2010 |
169 | |||||||
錨地 |
AK |
二套房 |
石橋 |
12/1/2017 |
135 | |||||||
奧本 |
艾爾 |
希爾頓花園酒店 |
LBA |
3/1/2014 |
101 | |||||||
伯明翰 |
艾爾 |
院落 |
LBA |
3/1/2014 |
84 | |||||||
伯明翰 |
艾爾 |
希爾頓花園酒店 |
LBA |
9/12/2017 |
104 | |||||||
伯明翰 |
艾爾 |
二套房 |
LBA |
9/12/2017 |
106 | |||||||
伯明翰 |
艾爾 |
霍姆伍德套房 |
麥基本 |
3/1/2014 |
95 | |||||||
多森 |
艾爾 |
希爾頓花園酒店 |
LBA |
6/1/2009 |
104 | |||||||
多森 |
艾爾 |
住宅旅館 |
LBA |
3/1/2014 |
84 | |||||||
亨茨維爾 |
艾爾 |
漢普頓 |
LBA |
9/1/2016 |
98 | |||||||
亨茨維爾 |
艾爾 |
希爾頓花園酒店 |
LBA |
3/1/2014 |
101 | |||||||
亨茨維爾 |
艾爾 |
二套房 |
LBA |
9/1/2016 |
77 | |||||||
亨茨維爾 |
艾爾 |
霍姆伍德套房 |
LBA |
3/1/2014 |
107 | |||||||
莫比爾縣 |
艾爾 |
漢普頓 |
麥基本 |
9/1/2016 |
101 | |||||||
蒙哥馬利 |
艾爾 |
希爾頓花園酒店 |
LBA |
3/1/2014 |
97 | |||||||
蒙哥馬利 |
艾爾 |
霍姆伍德套房 |
LBA |
3/1/2014 |
91 | |||||||
普拉特維爾 |
艾爾 |
院落 |
LBA |
3/1/2014 |
84 | |||||||
羅傑斯 |
艾爾 |
漢普頓 |
雷蒙德 |
8/31/2010 |
122 | |||||||
羅傑斯 |
艾爾 |
霍姆伍德套房 |
雷蒙德 |
4/30/2010 |
126 | |||||||
羅傑斯 |
艾爾 |
住宅旅館 |
雷蒙德 |
3/1/2014 |
88 | |||||||
錢德勒 |
AZ |
院落 |
北中區 |
11/2/2010 |
150 | |||||||
錢德勒 |
AZ |
費爾菲爾德 |
北中區 |
11/2/2010 |
110 | |||||||
鳳凰城 |
AZ |
院落 |
北中區 |
11/2/2010 |
164 | |||||||
鳳凰城 |
AZ |
院落 |
北中區 |
9/1/2016 |
127 | |||||||
鳳凰城 |
AZ |
漢普頓 |
北中區 |
9/1/2016 |
125 | |||||||
鳳凰城 |
AZ |
漢普頓 |
北中區 |
5/2/2018 |
210 | |||||||
鳳凰城 |
AZ |
霍姆伍德套房 |
北中區 |
9/1/2016 |
134 | |||||||
鳳凰城 |
AZ |
住宅旅館 |
北中區 |
11/2/2010 |
129 | |||||||
斯科茨代爾 |
AZ |
希爾頓花園酒店 |
北中區 |
9/1/2016 |
122 | |||||||
圖森 |
AZ |
希爾頓花園酒店 |
西式 |
7/31/2008 |
125 | |||||||
圖森 |
AZ |
住宅旅館 |
西式 |
3/1/2014 |
124 | |||||||
圖森 |
AZ |
TownePlace套房 |
西式 |
10/6/2011 |
124 | |||||||
阿古拉山 |
鈣 |
霍姆伍德套房 |
維數 |
3/1/2014 |
125 | |||||||
伯班克 |
鈣 |
院落 |
亨廷頓 |
8/11/2015 |
190 | |||||||
伯班克 |
鈣 |
住宅旅館 |
萬豪 |
3/1/2014 |
166 | |||||||
伯班克 |
鈣 |
斯普林吉爾套房 |
萬豪 |
7/13/2015 |
170 | |||||||
克洛維斯 |
鈣 |
漢普頓 |
維數 |
7/31/2009 |
86 | |||||||
克洛維斯 |
鈣 |
霍姆伍德套房 |
維數 |
2/2/2010 |
83 | |||||||
柏樹 |
鈣 |
院落 |
維數 |
3/1/2014 |
180 | |||||||
柏樹 |
鈣 |
漢普頓 |
維數 |
6/29/2015 |
110 | |||||||
海邊 |
鈣 |
院落 |
萬豪 |
9/1/2016 |
142 | |||||||
海邊 |
鈣 |
住宅旅館 |
萬豪 |
3/1/2014 |
125 | |||||||
蘭喬·貝爾納多/聖地亞哥 |
鈣 |
院落 |
InnVentures |
3/1/2014 |
210 | |||||||
薩克拉門託 |
鈣 |
希爾頓花園酒店 |
維數 |
3/1/2014 |
153 | |||||||
聖貝納迪諾 |
鈣 |
住宅旅館 |
InnVentures |
2/16/2011 |
95 | |||||||
聖地亞哥 |
鈣 |
院落 |
亨廷頓 |
9/1/2015 |
245 | |||||||
聖地亞哥 |
鈣 |
漢普頓 |
維數 |
3/1/2014 |
177 | |||||||
聖地亞哥 |
鈣 |
希爾頓花園酒店 |
InnVentures |
3/1/2014 |
200 |
城市 |
國家 |
品牌 |
經理 |
獲得或完成日期 |
房間 |
|||||||
聖地亞哥 |
鈣 |
住宅旅館 |
維數 |
3/1/2014 |
121 | |||||||
聖何塞 |
鈣 |
霍姆伍德套房 |
維數 |
3/1/2014 |
140 | |||||||
聖胡安·卡皮斯特拉諾 |
鈣 |
住宅旅館 |
萬豪 |
9/1/2016 |
130 | |||||||
聖安娜 |
鈣 |
院落 |
維數 |
5/23/2011 |
155 | |||||||
聖克拉麗塔 |
鈣 |
院落 |
維數 |
9/24/2008 |
140 | |||||||
聖克拉麗塔 |
鈣 |
費爾菲爾德 |
維數 |
10/29/2008 |
66 | |||||||
聖克拉麗塔 |
鈣 |
漢普頓 |
維數 |
10/29/2008 |
128 | |||||||
聖克拉麗塔 |
鈣 |
住宅旅館 |
維數 |
10/29/2008 |
90 | |||||||
圖拉雷 |
鈣 |
漢普頓 |
InnVentures |
3/1/2014 |
86 | |||||||
塔斯丁 |
鈣 |
費爾菲爾德 |
萬豪 |
9/1/2016 |
145 | |||||||
塔斯丁 |
鈣 |
住宅旅館 |
萬豪 |
9/1/2016 |
149 | |||||||
科羅拉多泉 |
協和 |
漢普頓 |
查特威爾 |
9/1/2016 |
101 | |||||||
丹佛 |
協和 |
希爾頓花園酒店 |
石橋 |
9/1/2016 |
221 | |||||||
高地牧場 |
協和 |
希爾頓花園酒店 |
維數 |
3/1/2014 |
128 | |||||||
高地牧場 |
協和 |
住宅旅館 |
維數 |
3/1/2014 |
117 | |||||||
博卡拉頓 |
fl |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
9/1/2016 |
149 | |||||||
卡納維拉爾角 |
fl |
霍姆伍德套房 |
LBA |
9/1/2016 |
153 | |||||||
勞德代爾堡 |
fl |
漢普頓 |
Vista主機 |
12/31/2008 |
109 | |||||||
勞德代爾堡 |
fl |
漢普頓 |
LBA |
6/23/2015 |
156 | |||||||
勞德代爾堡 |
fl |
住宅旅館 |
LBA |
9/1/2016 |
156 | |||||||
蓋恩斯維爾 |
fl |
希爾頓花園酒店 |
麥基本 |
9/1/2016 |
104 | |||||||
蓋恩斯維爾 |
fl |
霍姆伍德套房 |
麥基本 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
傑克遜維爾 |
fl |
霍姆伍德套房 |
麥基本 |
3/1/2014 |
119 | |||||||
傑克遜維爾 |
fl |
凱悦廣場 |
LBA |
12/7/2018 |
127 | |||||||
萊克蘭 |
fl |
院落 |
LBA |
3/1/2014 |
78 | |||||||
邁阿密 |
fl |
院落 |
維數 |
3/1/2014 |
118 | |||||||
邁阿密 |
fl |
漢普頓 |
白窩 |
4/9/2010 |
121 | |||||||
邁阿密 |
fl |
霍姆伍德套房 |
維數 |
3/1/2014 |
162 | |||||||
奧蘭多 |
fl |
費爾菲爾德 |
萬豪 |
7/1/2009 |
200 | |||||||
奧蘭多 |
fl |
二套房 |
LBA |
3/19/2019 |
128 | |||||||
奧蘭多 |
fl |
斯普林吉爾套房 |
萬豪 |
7/1/2009 |
200 | |||||||
巴拿馬城 |
fl |
漢普頓 |
LBA |
3/12/2009 |
95 | |||||||
巴拿馬城 |
fl |
TownePlace套房 |
LBA |
1/19/2010 |
103 | |||||||
彭薩科拉 |
fl |
TownePlace套房 |
麥基本 |
9/1/2016 |
97 | |||||||
桑福德 |
fl |
斯普林吉爾套房 |
LBA |
3/1/2014 |
105 | |||||||
塔拉哈西 |
fl |
費爾菲爾德 |
LBA |
9/1/2016 |
97 | |||||||
塔拉哈西 |
fl |
希爾頓花園酒店 |
LBA |
3/1/2014 |
85 | |||||||
坦帕 |
fl |
大使館套房 |
白窩 |
11/2/2010 |
147 | |||||||
奧爾巴尼 |
鎵 |
費爾菲爾德 |
LBA |
1/14/2010 |
87 | |||||||
亞特蘭大/市中心 |
鎵 |
漢普頓 |
麥基本 |
2/5/2018 |
119 | |||||||
亞特蘭大/周長鄧伍迪 |
鎵 |
漢普頓 |
LBA |
6/28/2018 |
132 | |||||||
亞特蘭大 |
鎵 |
二套房 |
麥基本 |
7/1/2016 |
128 | |||||||
梅肯 |
鎵 |
希爾頓花園酒店 |
LBA |
3/1/2014 |
101 | |||||||
薩凡納 |
鎵 |
希爾頓花園酒店 |
紐波特市 |
3/1/2014 |
105 | |||||||
雪松急流 |
IA |
漢普頓 |
舒爾特 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
雪松急流 |
IA |
霍姆伍德套房 |
舒爾特 |
9/1/2016 |
95 | |||||||
達文波特 |
IA |
漢普頓 |
舒爾特 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
博伊西 |
ID |
漢普頓 |
雷蒙德 |
4/30/2010 |
186 | |||||||
博伊西 |
ID |
斯普林吉爾套房 |
InnVentures |
3/1/2014 |
230 | |||||||
德普萊恩斯 |
艾爾 |
希爾頓花園酒店 |
雷蒙德 |
9/1/2016 |
252 | |||||||
霍夫曼莊園 |
艾爾 |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
9/1/2016 |
184 |
城市 |
國家 |
品牌 |
經理 |
獲得或完成日期 |
房間 |
|||||||
梅塔瓦 |
艾爾 |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
11/2/2010 |
170 | |||||||
梅塔瓦 |
艾爾 |
住宅旅館 |
白窩 |
11/2/2010 |
130 | |||||||
羅斯蒙特 |
艾爾 |
漢普頓 |
雷蒙德 |
9/1/2016 |
158 | |||||||
沙姆堡 |
艾爾 |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
11/2/2010 |
166 | |||||||
斯科奇 |
艾爾 |
漢普頓 |
雷蒙德 |
9/1/2016 |
225 | |||||||
沃倫維爾 |
艾爾 |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
11/2/2010 |
135 | |||||||
印第安納波利斯 |
在……裏面 |
斯普林吉爾套房 |
白窩 |
11/2/2010 |
130 | |||||||
梅里維爾 |
在……裏面 |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
9/1/2016 |
124 | |||||||
米沙瓦卡 |
在……裏面 |
住宅旅館 |
白窩 |
11/2/2010 |
106 | |||||||
南彎 |
在……裏面 |
費爾菲爾德 |
白窩 |
9/1/2016 |
119 | |||||||
陸路公園 |
KS |
費爾菲爾德 |
真北 |
3/1/2014 |
110 | |||||||
陸路公園 |
KS |
住宅旅館 |
真北 |
3/1/2014 |
120 | |||||||
陸路公園 |
KS |
斯普林吉爾套房 |
真北 |
3/1/2014 |
102 | |||||||
威奇托 |
KS |
院落 |
艾姆布里奇 |
3/1/2014 |
90 | |||||||
拉斐特 |
拉 |
希爾頓花園酒店 |
LBA |
7/30/2010 |
153 | |||||||
拉斐特 |
拉 |
斯普林吉爾套房 |
LBA |
6/23/2011 |
103 | |||||||
新奧爾良 |
拉 |
霍姆伍德套房 |
維數 |
3/1/2014 |
166 | |||||||
安多弗 |
馬 |
斯普林吉爾套房 |
萬豪 |
11/5/2010 |
136 | |||||||
馬爾伯勒 |
馬 |
住宅旅館 |
真北 |
3/1/2014 |
112 | |||||||
韋斯特福 |
馬 |
漢普頓 |
真北 |
3/1/2014 |
110 | |||||||
韋斯特福 |
馬 |
住宅旅館 |
真北 |
3/1/2014 |
108 | |||||||
安納波利斯 |
MD |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
3/1/2014 |
126 | |||||||
銀泉 |
MD |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
7/30/2010 |
107 | |||||||
波特蘭 |
我 |
住宅旅館 |
金字塔 |
10/13/2017 |
179 | |||||||
諾維 |
米 |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
11/2/2010 |
148 | |||||||
楓樹 |
錳 |
希爾頓花園酒店 |
北中區 |
9/1/2016 |
120 | |||||||
羅切斯特 |
錳 |
漢普頓 |
雷蒙德 |
8/3/2009 |
124 | |||||||
聖保羅 |
錳 |
漢普頓 |
Vista主機 |
3/4/2019 |
160 | |||||||
堪薩斯城 |
莫 |
漢普頓 |
雷蒙德 |
8/31/2010 |
122 | |||||||
堪薩斯城 |
莫 |
住宅旅館 |
真北 |
3/1/2014 |
106 | |||||||
聖路易斯 |
莫 |
漢普頓 |
雷蒙德 |
8/31/2010 |
190 | |||||||
聖路易斯 |
莫 |
漢普頓 |
雷蒙德 |
4/30/2010 |
126 | |||||||
哈蒂斯堡 |
女士 |
院落 |
LBA |
3/1/2014 |
84 | |||||||
哈蒂斯堡 |
女士 |
住宅旅館 |
LBA |
12/11/2008 |
84 | |||||||
卡羅萊納海灘 |
數控 |
院落 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
144 | |||||||
夏洛特 |
數控 |
費爾菲爾德 |
紐波特市 |
9/1/2016 |
94 | |||||||
夏洛特 |
數控 |
霍姆伍德套房 |
麥基本 |
9/24/2008 |
118 | |||||||
達勒姆 |
數控 |
霍姆伍德套房 |
麥基本 |
12/4/2008 |
122 | |||||||
費耶特維爾 |
數控 |
二套房 |
LBA |
2/3/2011 |
118 | |||||||
費耶特維爾 |
數控 |
住宅旅館 |
LBA |
3/1/2014 |
92 | |||||||
格林斯博羅 |
數控 |
斯普林吉爾套房 |
紐波特市 |
3/1/2014 |
82 | |||||||
傑克遜維爾 |
數控 |
二套房 |
LBA |
9/1/2016 |
105 | |||||||
威明頓 |
數控 |
費爾菲爾德 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
122 | |||||||
温斯頓 - 塞勒姆 |
數控 |
院落 |
麥基本 |
3/1/2014 |
122 | (1) | ||||||
温斯頓 - 塞勒姆 |
數控 |
漢普頓 |
麥基本 |
9/1/2016 |
94 | |||||||
奧馬哈 |
奈 |
院落 |
萬豪 |
3/1/2014 |
181 | |||||||
奧馬哈 |
奈 |
漢普頓 |
白窩 |
9/1/2016 |
139 | |||||||
奧馬哈 |
奈 |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
9/1/2016 |
178 | |||||||
奧馬哈 |
奈 |
霍姆伍德套房 |
白窩 |
9/1/2016 |
123 | |||||||
克蘭福德 |
NJ |
霍姆伍德套房 |
維數 |
3/1/2014 |
108 | |||||||
馬華 |
NJ |
霍姆伍德套房 |
維數 |
3/1/2014 |
110 | |||||||
勞雷爾山 |
NJ |
霍姆伍德套房 |
紐波特市 |
1/11/2011 |
118 |
城市 |
國家 |
品牌 |
經理 |
獲得或完成日期 |
房間 |
|||||||
薩默塞特 |
NJ |
院落 |
紐波特市 |
3/1/2014 |
162 | |||||||
西橙 |
NJ |
院落 |
紐波特市 |
1/11/2011 |
131 | |||||||
伊斯利普/隆孔科馬 |
紐約 |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
3/1/2014 |
165 | |||||||
紐約 |
紐約 |
文藝復興 |
海蓋特 |
3/1/2014 |
208 | |||||||
錫拉丘茲 |
紐約 |
院落 |
新城堡 |
10/16/2015 |
102 | |||||||
錫拉丘茲 |
紐約 |
住宅旅館 |
新城堡 |
10/16/2015 |
78 | |||||||
梅森 |
噢 |
希爾頓花園酒店 |
舒爾特 |
9/1/2016 |
110 | |||||||
特温斯堡 |
噢 |
希爾頓花園酒店 |
州際 |
10/7/2008 |
142 | |||||||
俄克拉荷馬市 |
好的 |
漢普頓 |
雷蒙德 |
5/28/2010 |
200 | |||||||
俄克拉荷馬市 |
好的 |
希爾頓花園酒店 |
雷蒙德 |
9/1/2016 |
155 | |||||||
俄克拉荷馬市 |
好的 |
霍姆伍德套房 |
雷蒙德 |
9/1/2016 |
100 | |||||||
俄克拉何馬市(西) |
好的 |
霍姆伍德套房 |
查特威爾 |
9/1/2016 |
90 | |||||||
Collegeville/費城 |
帕 |
院落 |
白窩 |
11/15/2010 |
132 | |||||||
馬爾文/費城 |
帕 |
院落 |
白窩 |
11/30/2010 |
127 | |||||||
匹茲堡 |
帕 |
漢普頓 |
Vista主機 |
12/31/2008 |
132 | |||||||
查爾斯頓 |
SC |
二套房 |
LBA |
9/1/2016 |
122 | |||||||
哥倫比亞 |
SC |
希爾頓花園酒店 |
紐波特市 |
3/1/2014 |
143 | |||||||
哥倫比亞 |
SC |
TownePlace套房 |
紐波特市 |
9/1/2016 |
91 | |||||||
格林維爾 |
SC |
住宅旅館 |
麥基本 |
3/1/2014 |
78 | |||||||
希爾頓頭 |
SC |
希爾頓花園酒店 |
麥基本 |
3/1/2014 |
104 | |||||||
查塔努加 |
總氮 |
霍姆伍德套房 |
LBA |
3/1/2014 |
76 | |||||||
富蘭克林 |
總氮 |
院落 |
查特威爾 |
9/1/2016 |
126 | |||||||
富蘭克林 |
總氮 |
住宅旅館 |
查特威爾 |
9/1/2016 |
124 | |||||||
傑克遜 |
總氮 |
漢普頓 |
Vista主機 |
12/30/2008 |
85 | |||||||
約翰遜城 |
總氮 |
院落 |
LBA |
9/25/2009 |
90 | |||||||
諾克斯維爾 |
總氮 |
霍姆伍德套房 |
麥基本 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
諾克斯維爾 |
總氮 |
斯普林吉爾套房 |
麥基本 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
諾克斯維爾 |
總氮 |
TownePlace套房 |
麥基本 |
9/1/2016 |
97 | |||||||
孟菲斯 |
總氮 |
漢普頓 |
克雷斯廷 |
2/5/2018 |
144 | |||||||
孟菲斯 |
總氮 |
霍姆伍德套房 |
希爾頓 |
3/1/2014 |
140 | |||||||
納什維爾 |
總氮 |
希爾頓花園酒店 |
Vista主機 |
9/30/2010 |
194 | |||||||
納什維爾 |
總氮 |
二套房 |
Vista主機 |
5/31/2012 |
119 | |||||||
納什維爾 |
總氮 |
TownePlace套房 |
LBA |
9/1/2016 |
101 | |||||||
艾迪森 |
TX |
斯普林吉爾套房 |
萬豪 |
3/1/2014 |
159 | |||||||
艾倫 |
TX |
漢普頓 |
州際 |
9/26/2008 |
103 | |||||||
艾倫 |
TX |
希爾頓花園酒店 |
州際 |
10/31/2008 |
150 | |||||||
阿靈頓 |
TX |
漢普頓 |
西式 |
12/1/2010 |
98 | |||||||
奧斯汀 |
TX |
院落 |
白窩 |
11/2/2010 |
145 | |||||||
奧斯汀 |
TX |
費爾菲爾德 |
白窩 |
11/2/2010 |
150 | |||||||
奧斯汀 |
TX |
漢普頓 |
Vista主機 |
4/14/2009 |
124 | |||||||
奧斯汀 |
TX |
希爾頓花園酒店 |
白窩 |
11/2/2010 |
117 | |||||||
奧斯汀 |
TX |
霍姆伍德套房 |
Vista主機 |
4/14/2009 |
97 | |||||||
奧斯汀/圓巖 |
TX |
霍姆伍德套房 |
Vista主機 |
9/1/2016 |
115 | |||||||
博蒙特 |
TX |
住宅旅館 |
西式 |
10/29/2008 |
133 | |||||||
Burleson/沃斯堡 |
TX |
漢普頓 |
LBA |
10/7/2014 |
88 | |||||||
達拉斯 |
TX |
霍姆伍德套房 |
西式 |
9/1/2016 |
130 | |||||||
丹頓 |
TX |
霍姆伍德套房 |
查特威爾 |
9/1/2016 |
107 | |||||||
埃爾帕索 |
TX |
希爾頓花園酒店 |
西式 |
12/19/2011 |
145 | |||||||
埃爾帕索 |
TX |
霍姆伍德套房 |
西式 |
3/1/2014 |
114 | |||||||
沃斯堡 |
TX |
院落 |
LBA |
2/2/2017 |
124 | |||||||
沃斯堡 |
TX |
TownePlace套房 |
西式 |
7/19/2010 |
140 | |||||||
弗里斯科 |
TX |
希爾頓花園酒店 |
西式 |
12/31/2008 |
102 |
城市 |
國家 |
品牌 |
經理 |
獲得或完成日期 |
房間 |
|||||||
葡萄 |
TX |
希爾頓花園酒店 |
西式 |
9/24/2010 |
110 | |||||||
休斯敦 |
TX |
院落 |
LBA |
9/1/2016 |
124 | |||||||
休斯敦 |
TX |
萬豪 |
西式 |
1/8/2010 |
206 | |||||||
休斯敦 |
TX |
住宅旅館 |
西式 |
3/1/2014 |
129 | |||||||
休斯敦 |
TX |
住宅旅館 |
西式 |
9/1/2016 |
120 | |||||||
歐文 |
TX |
霍姆伍德套房 |
西式 |
12/29/2010 |
77 | |||||||
劉易斯維爾 |
TX |
希爾頓花園酒店 |
州際 |
10/16/2008 |
165 | |||||||
圓巖 |
TX |
漢普頓 |
Vista主機 |
3/6/2009 |
94 | |||||||
聖安東尼奧 |
TX |
TownePlace套房 |
西式 |
3/1/2014 |
106 | |||||||
謝南多 |
TX |
院落 |
LBA |
9/1/2016 |
124 | |||||||
斯塔福德 |
TX |
霍姆伍德套房 |
西式 |
3/1/2014 |
78 | |||||||
特克薩卡納 |
TX |
漢普頓 |
艾姆布里奇 |
1/31/2011 |
81 | |||||||
普羅沃 |
UT |
住宅旅館 |
維數 |
3/1/2014 |
114 | |||||||
鹽湖城 |
UT |
住宅旅館 |
亨廷頓 |
10/20/2017 |
136 | |||||||
鹽湖城 |
UT |
斯普林吉爾套房 |
白窩 |
11/2/2010 |
143 | |||||||
亞歷山德里亞 |
Va |
院落 |
萬豪 |
3/1/2014 |
178 | |||||||
亞歷山德里亞 |
Va |
斯普林吉爾套房 |
萬豪 |
3/28/2011 |
155 | |||||||
夏洛茨維爾 |
Va |
院落 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
139 | |||||||
馬納薩斯 |
Va |
住宅旅館 |
克雷斯廷 |
2/16/2011 |
107 | |||||||
裏士滿 |
Va |
院落 |
白窩 |
12/8/2014 |
135 | |||||||
裏士滿 |
Va |
萬豪 |
白窩 |
3/1/2014 |
410 | |||||||
裏士滿 |
Va |
住宅旅館 |
白窩 |
12/8/2014 |
75 | |||||||
裏士滿 |
Va |
斯普林吉爾套房 |
麥基本 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
薩福克 |
Va |
院落 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
92 | |||||||
薩福克 |
Va |
TownePlace套房 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
72 | |||||||
弗吉尼亞海灘 |
Va |
院落 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
141 | |||||||
弗吉尼亞海灘 |
Va |
院落 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
160 | |||||||
柯克蘭 |
瓦 |
院落 |
InnVentures |
3/1/2014 |
150 | |||||||
西雅圖 |
瓦 |
住宅旅館 |
InnVentures |
3/1/2014 |
234 | |||||||
圖克維拉 |
瓦 |
霍姆伍德套房 |
維數 |
3/1/2014 |
106 | |||||||
温哥華 |
瓦 |
斯普林吉爾套房 |
InnVentures |
3/1/2014 |
119 | |||||||
經常費用總額 |
30,046 |
(1) |
酒店自2019年9月30日起被列為待售酒店。 |
關聯方
該公司已經並預期將繼續與有關各方進行交易。這些交易不能被解釋為在一定的範圍內,如果這些交易是與非關聯方進行的,公司的經營結果可能會有所不同。有關公司關聯方交易的更多信息,請參見本季度10-Q表其他地方的公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“關聯方”的附註6。
流動性與資本資源
資本資源
公司每日主要的流動資金來源是從公司的財產和循環信貸設施下的可用性中產生的經營現金流。公司可定期從戰略性額外擔保和無擔保債務融資、處置其酒店財產和發行公司普通股中獲得收益。
截至2019年9月30日,該公司的未償債務總額為13億美元,其中包括4.583億美元的抵押貸款債務和8.865億美元的信貸貸款,其中不包括未攤銷的債務發行成本和公允價值調整。截至2019年9月30日,該公司在其4.25億美元的循環信貸設施下未使用的借款能力為2.735億美元,可用於收購、旅館翻修、股票回購、營運資本和其他一般公司融資目的,包括向股東支付分配款。
關於信貸安排的信貸協議包括強制性提前還款要求、習慣上的肯定契約、消極契約和違約事件。信貸協議要求該公司遵守各種契約,其中除其他外,包括最低有形淨值、最高債務限額、最低利息和固定費用承保比率以及對某些投資的限制。該公司在2019年9月30日遵守了適用的契約。
關於截至2019年9月30日公司債務工具的描述,見本季度10-Q表其他地方的公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“債務”的附註4。
本公司在S-3表格(編號333-231021)上有一份通用貨架登記聲明,於2019年4月25日提交時自動生效。公司可提供不確定的數目或數額(視屬何情況而定):(1)普通股,每股沒有票面價值;(2)優先股,每股沒有票面價值;(3)代表其優先股的存托股票;(4)代表公司優先股的認股權證;(5)購買普通股的權利;(6)無擔保的高級或次級債務證券,根據“證券法”第415條,所有這些證券均可不時發行。
資本使用
該公司預計,業務現金流、信貸設施下的可得性、酒店處置和股權發行的額外借款和收益將足以滿足其預期的流動性要求,包括債務服務、酒店收購、酒店翻新、股票回購和向股東分配所需資金(公司不需要按其目前的利率為REIT目的進行分配)。
分佈
為了保持REIT的地位,公司必須分配至少90%的普通收入。在截至2019年9月30日的9個月內支付的分配數總計約為20150萬美元,即每股普通股90美元,按每個普通股0.10美元的月費率支付。同期,該公司從業務中產生的淨現金約為2.915億美元。
該公司目前的年度分配率,按月支付,為每股1.20美元。按照以往的做法,由於季節性原因,公司可以利用其循環信貸安排來保持每月分配率的一致性,同時考慮到任何收購、處置、資本改進和經濟週期。任何分配都將得到公司董事會的批准,並且不能保證按目前的年度分配率分配的分類或持續時間。董事會持續監測公司相對於其酒店業績的分配率,並可根據公司的其他現金需求對分配率進行調整,以確定是謹慎的。如果業務和循環信貸設施的現金流量不足以滿足流動性要求,公司可以利用額外的資金來源進行分配。儘管該公司的債務水平相對較低,但無法保證它將在這一戰略中取得成功,並可能需要將其分配減少到所需的水平。如果該公司無法在未來期限內延長其到期債務,或者如果它拖欠其債務,它可能無法作出分配。
股票回購
2019年5月,該公司董事會批准延長其現有的股份回購計劃,授權回購總額達3.6億美元的股票。股份回購計劃可能在任何時候被公司暫停或終止,如果不提前終止,將於2020年7月結束。在2019年和2018年前9個月期間,該公司根據其股份回購計劃,在每一期間以約14.92美元和16.89美元的加權平均市場收購價購買了約30萬股普通股,每段期間的總收購價(包括佣金)約為430萬美元。股票回購計劃下的回購計劃已經得到了資金支持,該公司打算為未來的回購提供資金,並在其信貸設施下提供資金。根據股票回購計劃回購股票的時間和購買普通股的數量將取決於當前的市場條件、監管要求和其他因素。截至2019年9月30日,仍有約3.598億美元可根據股份回購計劃購買。
基本建設改進
該公司有持續的資本承諾,以資助其資本改善。為了維持和提升每個物業在其市場上的競爭地位,本公司已投資並計劃繼續對其酒店進行再投資。根據某些貸款和管理協議,公司必須根據總收入的百分比,為傢俱、固定裝置和設備的修理、更換和翻新提供代管資金,但這些數額可用於公司有關旅館的資本支出。截至2019年9月30日,該公司持有與這些財產有關的3 150萬美元準備金。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司投資了大約4 700萬美元的資本支出,並預計在2019年剩餘時間內將額外支出3 000萬至4 000萬美元,其中包括對大約15至20處房產的各種預定翻修項目。該公司目前沒有任何現有的或計劃的發展項目。
酒店合同承諾
截至2019年9月30日,該公司有可能以大約2.157億美元的總價購買7家酒店的未完成合同。其中一家酒店,一家位於弗吉尼亞州里士滿的獨立精品酒店,已經在運營中,於2019年10月被收購。其餘六家酒店正在開發中,計劃於2019年9月30日起的9至21個月內完工並開業,屆時預計將關閉這些酒店。雖然該公司正努力收購這些酒店,但仍有許多條件尚未得到滿足,而且無法保證這些酒店將根據尚未履行的購買合同而關閉。該公司利用其循環信貸設施為購買弗吉尼亞州里士滿酒店提供資金,並計劃在關閉時利用其關閉時可用的信貸設施購買其餘的酒店。
租賃合同承付款
如本季度10-Q表其他部分所載公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“租賃”的附註9所進一步討論的那樣,在2019年第三季度期間,該公司根據其某些地面租賃協議中的重置條款,將其對未來估計最低租賃付款的租賃責任增加了約5 300萬美元。
現金管理活動
作為公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“關聯方”的説明6中討論的成本分擔安排的一部分,出現在本季度10-Q表其他地方的報表中,某些日常交易可能導致應付公司和ARG的款項。為了有效地管理現金支付,公司或ARG可以為另一家公司付款。根據現金管理程序,每家公司可隨時預支或推遲支付100萬美元。每個季度,任何未清金額都會在公司之間結算。這一過程允許每一家公司將手頭現金減少到最低限度,並降低每家公司的成本。這兩家公司在任何時間點的未清金額都不算重大。
業務中斷
作為房地產行業的一員,該公司在當地和全國範圍內都面臨着自然災害。雖然管理層認為有足夠的保險來彌補這種風險,但不能保證這些事件不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
季節性
酒店業歷來是季節性的。公司酒店入住率的季節性變化可能導致其收入季度波動。一般來説,第二和第三季度的入住率和酒店收入高於第一和第四季度。在任何季度,由於收入的臨時或季節性波動,運營現金流不足的情況下,公司期望利用手頭的現金或現有的資金來源來滿足現金需求。
新會計準則
關於2019年1月1日採用新的租賃會計準則的信息,請參閲本季度10-Q表其他地方的未審計綜合財務報表及其附註中題為“重大會計政策的組織和摘要”的附註1。
後續事件
2019年10月,該公司向其普通股股東支付了約2 240萬美元,即每股未繳普通股0.10美元。
2019年10月,該公司宣佈2019年11月按普通股每月定期分配現金0.10美元。這種分配將於2019年11月18日支付給記錄在案的2019年11月4日的股東。
2019年10月,該公司以約690萬美元的總價收購了位於弗吉尼亞州里士滿的一家現有55間獨立精品酒店。該公司利用其循環信貸設施下的借款購買該酒店。
2019年10月,該公司與一個不相關的當事方簽訂了一項買賣協議,以2,000萬美元的總價出售其109個房間的佛羅裏達州勞德代爾堡漢普頓酒店(FortLauderdale)。雖然該公司正致力於出售這家酒店,但仍有許多條件尚未得到滿足,也無法保證根據尚未達成的購銷協議將關閉這家酒店。如果完成交易,預計將於2019年12月完成,該公司預計在完成出售後確認收益。出售所得的淨收益將用於償還公司循環信貸設施的借款。
在2019年10月,該公司與一個不相關的當事方簽訂了一項買賣協議,以1300萬美元的總售價出售其105間房間的佛羅裏達州桑福德山莊套房。雖然該公司正致力於出售這家酒店,但仍有許多條件尚未得到滿足,也無法保證根據尚未達成的購銷協議將關閉這家酒店。如果完成交易,預計將於2020年第一季度完成,該公司預計在完成出售後確認收益。出售所得的淨收益將用於償還公司循環信貸設施的借款。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
截至2019年9月30日,由於外匯風險、商品價格風險或股票價格風險,該公司的金融工具未面臨重大市場風險。然而,由於短期利率可能發生變化,該公司在其循環信貸工具上投資現金或借款,以及其可變利率期限債務中未通過利率互換固定的部分,使公司面臨利率風險。截至2019年9月30日,在實施如下所述的利率互換之後,大約1.29億美元(約佔公司未償債務總額的10%)受到可變利率的影響。根據該公司截至2019年9月30日未償的可變利率債務,利率每變動100個基點,將影響公司的年淨收入約130萬美元,所有其他因素保持不變。除利率互換交易外,本公司未從事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。2019年9月30日,該公司的現金和現金等價物為0美元。
截至2019年9月30日,該公司的可變利率債務包括其信貸安排,包括其4.25億美元的循環信貸貸款和7.35億美元的定期貸款。目前,該公司使用利率互換來管理其部分可變利率債務的利率風險。截至2019年9月30日,該公司已達成10項利率互換協議,有效地將利息支付固定在該公司大約7.575億美元的變動利率債務上,到期日期為2020年5月至2025年6月。此外,該公司還簽訂了四項利率互換協議,從2020年1月31日、2020年5月18日和2021年5月18日開始,將有效地將利率分別定為2500萬美元、1.25億美元和7500萬美元。根據公司所有利率互換的條款,公司支付固定利率,並收取相當於一個月期libor的浮動利率。見公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“金融工具的公允價值”的附註5,見本季度報告表10-Q的其他部分,以瞭解截至2019年9月30日公司利率掉期的描述。
除上述可變利率債務和利率互換外,公司還承擔或發起了固定利率抵押貸款,根據長期融資安排支付給貸款人。下表彙總了2019年9月30日公司抵押貸款債務和貸款貸款的年到期日和平均利率。所有的美元金額都以千元為單位。
2019年10月1日至12月31日 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
此後 |
共計 |
公平市場價值 |
|||||||||||||||||||||||||
債務總額: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
到期日 |
$ | 3,337 | $ | 28,349 | $ | 47,586 | $ | 260,752 | $ | 295,615 | $ | 709,165 | $ | 1,344,804 | $ | 1,353,155 | ||||||||||||||||
平均利率 (1) |
3.6 | % | 3.6 | % | 3.6 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||
可變利率債務: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
到期日 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 151,500 | $ | 250,000 | $ | 485,000 | $ | 886,500 | $ | 887,609 | ||||||||||||||||
平均利率 (1) |
3.1 | % | 3.2 | % | 3.3 | % | 3.3 | % | 3.3 | % | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||
固定利率債務: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
到期日 |
$ | 3,337 | $ | 28,349 | $ | 47,586 | $ | 109,252 | $ | 45,615 | $ | 224,165 | $ | 458,304 | $ | 465,546 | ||||||||||||||||
平均利率 |
4.4 | % | 4.4 | % | 4.4 | % | 4.2 | % | 4.1 | % | 4.1 | % |
(1) |
平均利率在適用的情況下使利率互換生效。 |
項目4.管制和程序
高級管理層,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估過程,首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論,公司的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。上一會計季度發生的公司財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
公司是或可能是在正常業務過程中出現的各種法律程序的一方。公司目前沒有捲入任何重大訴訟,據管理層所知,也沒有任何針對公司的訴訟受到威脅,根據管理層根據公司目前掌握的信息作出的判斷,該結果將對公司的合併財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
項目1A。危險因素
有關該公司潛在風險和不確定性的討論,請參閲2018年表格10-K中題為“風險因素”的一節。2018年表格10-K中披露的風險因素沒有發生重大變化。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
以下是2019年第三季度所有股票回購的摘要。
發行人購買股票證券 |
||||||||||||||||
(a) |
(b) |
(c) |
(d) |
|||||||||||||
期間 |
購買股份總數 |
每股平均價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 |
5月份根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值(單位:千)(1) |
||||||||||||
2019年7月1日至7月31日 |
- | - | - | $ | 360,000 | |||||||||||
八月一日至八月三十一日 |
16,100 | $ | 14.83 | 16,100 | $ | 359,800 | ||||||||||
(一九二零九年九月一日至九月三十日) |
- | - | - | $ | 359,800 | |||||||||||
共計 |
16,100 | 16,100 |
(1) |
根據公司授權的3.6億美元股票回購計劃,未支付的金額。本計劃可隨時由本公司暫停或終止。如果不提前結束,該計劃將於2020年7月結束。請參閲公司未經審計的合併財務報表及其附註中題為“股東權益”的附註7(見本季度10-Q表報告的其他部分),以獲得關於公司股份回購計劃的更多信息。 |
項目6.展覽
展覽編號 |
文件説明 |
|
3.1 |
經修訂的公司註冊章程(參照2018年8月6日提交的公司10-Q號季度報告(證交會檔案編號001-37389)的表3.1) |
|
3.2 |
第二,修訂及重訂公司附例(參照公司目前提交的表格8-K(證交會檔案編號001-37389)的表3.1)(2016年2月18日提交) |
|
10.1* |
對公司行政薪酬計劃的第一修正案(參照2019年3月27日提交的公司當前表格8-K(SEC檔案編號001-37389)的表10.1) |
|
10.2* |
截至2019年3月22日公司和戴維·巴克利公司和戴維·巴克利公司之間的“分離協議和一般釋放協議”(參見2019年3月27日提交的公司目前關於表格8-K的報告(SEC檔案號001-37389)中的表10.2-) |
|
31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對公司首席執行官的認證(隨函提交) |
|
31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證公司首席財務官(隨函附上) |
|
31.3 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對公司首席會計官的認證(隨函提交) |
|
32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的公司首席執行官、首席財務官和首席會計官根據“美國法典”第18條第1350條獲得的認證(隨函附上) |
|
101 |
以下資料來自公司截至2019年9月30日的季度報告表10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言):(一)綜合資產負債表,(二)業務和綜合收益綜合報表,(三)股東權益綜合報表,(四)現金流動綜合報表,(五)與這些財務報表有關的附註,標記為文本塊和詳細説明(隨函提交) |
|
104 |
本公司截至2019年9月30日的季度報告(表10-Q)的封面採用iXBRL格式,載於表101。 |
|
|
||
*減價管理合約或補償計劃 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
|
|
|
|
|
蘋果酒店業有限公司 |
|
|
||
|
|
|
|
|
通過: |
/S/Justin G.Knight |
|
|
日期:2019年11月4日 |
|
賈斯汀·G·奈特 |
|
|
|
|
總統和 首席執行官 (特等行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
|
通過: |
/S/Reachel S.Rothman |
|
|
日期:2019年11月4日 |
|
瑞切爾·S·羅斯曼 |
|
|
|
|
首席財務官 (首席財務主任) |
|
|
|
通過: |
/S/Bryan Peery |
|
|
日期:2019年11月4日 |
|
布萊恩·佩裏 |
|
|
|
|
首席會計官 (首席會計主任) |
|
|
|