聯合國家

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-q

從_。

委員會 文件號000-51372

omega Flex公司

(其章程中規定的註冊人的確切 姓名)

(610) 524-7272

註冊人的 電話號碼，包括區號

通過檢查標記表明 ，登記人(1)是否提交了1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)， 和(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。是[X]不[]

通過檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明 是否已提交併張貼在其公司網站上，每個交互式 數據文件都必須在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條提交和張貼(或在較短的時間內，登記人必須提交和張貼此類文件)。是[X] 否[]

通過選中標記指示 ，註冊人是大型加速文件、加速文件、非加速文件還是較小的報告 公司文件。見“交易所規則12b-2”中“加速備案者和大型加速申報人”的定義。(檢查 one)：

通過檢查標記來指示 註冊人是否是shell公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是[]不 [X]

只適用於涉及破產程序的發行人

在前五年。

檢查登記人是否在根據法院確認的計劃分發證券之後，提交了1934年“證券交易法”第12、12或15(D)節要求提交的所有文件和報告。

截至2019年9月30日，註冊人普通股的流通數量為10，094，322股。

歐米加公司

表格10-Q季度報告

截至2019年9月30日止的9個月

指數

第一部分 i-財務信息

項目 1-財務報表

歐米加公司

合併資產負債表

(單位： 千，份額除外)

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

合併損益表

(單位： 千，每股和份額除外)

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

綜合收益合併報表

(單位： 千)

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

股東權益合併報表

(單位： 千，份額除外)

截至2019年9月30日止的三個月

截至2018年9月30日的三個月

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

股東權益合併報表

(單位： 千，份額除外)

截至2019年9月30日止的9個月

截至2018年9月30日的9個月

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

合併現金流量表

(單位： 千)

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

精簡合併財務報表附註

(未經審計)

1.業務説明和説明的依據

表示基

所附未經審計的合併財務報表包括Omega Flex公司的賬目。(Omega)及其子公司 (統稱為“公司”)。該公司2019年9月30日終了的季度未經審計的合併合併財務報表是根據美國公認的會計原則、 、表格10-Q和條例S-X第10條編制的。根據公認會計原則編制的年度財務報表中通常包括的某些信息和附註披露，已根據這些細則和條例予以濃縮或省略，儘管公司認為所披露的信息足以使信息不具有誤導性。建議將這些精簡的合併財務報表與財務報表一併閲讀，並在公司最近的股東年度報告(表10-K)中列入財務報表附註。所有重要的公司間帳户和交易 已在合併中消除。管理當局認為，為公平説明 臨時期間的結果，已作出一切必要的調整，所有調整都是正常的經常性調整或説明 ，適用於任何非正常的經常性調整。

業務描述

該公司的業務被控制為一個單一的經營部門，包括製造和銷售柔性金屬 軟管(也稱為波紋管)，以及銷售公司相關的專有配件和大量的配件。

公司是一家領先的柔性金屬軟管制造商，用於各種方式在其特殊應用中輸送氣體和液體。其中一些較突出的用途包括在住宅和商業建築物內攜帶燃料氣體，在雙重安全殼管道中攜帶汽油和柴油汽油產品(地上和地下)，以遏制用於汽車和碼頭加油的任何 可能的泄漏，以及為支持發電提供燃料，在醫療或保健設施中使用銅合金瓦楞 管道運輸醫療氣體(氧氣、氮氣、真空)或用於製藥應用的純氣體，以及用户要求管道具有一定程度的靈活性和/或攜帶腐蝕性化合物或混合物的 能力的工業應用，或在極高和極低(低温)温度下攜帶。

公司在其位於美國賓夕法尼亞州Exton和聯合王國牛津郡Banbury的工廠生產柔性金屬軟管，主要通過經銷商、批發商和北美和歐洲的原始設備製造商 (“原始設備製造商”)銷售，並在較小程度上銷售其他全球市場。

2.重要的會計政策

使用估計的

按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設，影響到報告的資產和負債數額，並披露報告期間內財務報表之日或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。最重要的估計數 和假設涉及收入確認和有關的銷售獎勵、應收賬款津貼、投資估價、存貨估價、商譽估價、產品負債準備金、基於股票的補償估價和收入 税的核算。實際數額可能與這些估計數大不相同。

收入 確認

2018年1月1日起，公司採用了“2014-09年會計準則更新”(“ASU”)的要求，與客户簽訂合同的收入(主題606)。該標準是一種全面的新的收入確認模式，它要求確認收入 的方式是描述將貨物或服務轉讓給客户的數額，其數額應反映預期將以這些貨物或服務為交換條件而收到的考慮 。

指南允許採用兩種方法：追溯到上一個報告所述期間(完全追溯法)、 或追溯到在最初應用 (修改後的回顧方法)時確認的最初適用指南的累積效果。該公司選擇了修改後的回顧性方法，但沒有任何實質性的 影響需要進行累積效應調整。

主題606的 原則是通過以下五步方法實現的：

必須指出的是，這些指標並不是一組必須滿足的條件，公司才能斷定貨物的控制 已轉讓給客户。如果客户控制了商品的 ，這些指標是經常出現的因素的列表。

Company有典型的未經修改的FOB裝運點術語。作為賣方，公司可以確定所發運的貨物符合與買方簽訂的合同或客户採購單(例如物品、數量和價格)中商定的規格，因此，如“會計準則”編碼(“ASC”)606-10-55-86所述，客户接受將被視為一種形式。因此，公司有權在貨物裝運時付款。

基於上述情況，公司的結論是，在裝運時對客户進行實質性的轉移控制。

主題606的其他 考慮因素包括：

如果 得出結論，上述因素已適用於該公司，它將支持收入大幅度逆轉的可能性。然而，由於這四個因素都不適用於該公司，根據對預期銷售產品的估計，促銷獎勵被記錄為收入 的減少。

關於按收入分類披露的問題，如前所述，該公司的業務被控制為一個單一的經營部門，其中包括製造和銷售柔性金屬軟管。公司的大部分交易在性質、合同、條款、時間和貨物控制權轉移方面都非常相似。如注2所示，在標題“顯著的 集中”下，該公司的大部分銷售額在地理上集中在北美，其餘的 分散在國際上。所有業績評估和資源分配一般都是基於對公司整體業績 的審查。

現金 等價物

公司認為所有在購買時原始期限為90天或更短的高流動性投資都是現金 等價物。現金等價物包括對機構貨幣市場基金的投資，該基金投資於美國國庫券、 票據和債券，以及(或)回購協議，並以這些債務為後盾。賬面價值接近公允價值。現金和現金 等價物存放在各種地區銀行，有時可能超過聯邦保險限額。該公司定期監測持有其資產的銀行機構的生存能力，並有能力在風險期間向各銀行機構轉移現金。該公司沒有遭受與這些現金餘額有關的任何損失，並認為它的 信用風險是最小的。

應收賬款和可疑賬户備抵

應收賬款 減少了備抵，以應付將來可能無法收回的數額。對無法收回的 數額的估計備抵主要是基於對應收帳款組合中的帳户和歷史註銷經驗的具體分析。雖然 管理層認為免税額是足夠的，但如果公司客户的財務狀況惡化， 導致他們無法付款，則可能需要額外的津貼。

可疑賬户備抵反映了公司對應收賬款餘額中可能存在的損失的最佳估計。公司根據任何已知的收集問題、歷史經驗和其他當前可用的 證據確定津貼。截至2019年9月30日和2018年12月31日，未來貸項、折扣和可疑賬户準備金分別為1 060 000美元和985 000美元。關於識別無法收回的帳户，公司在一致的基礎上審查一份賬齡報告 ，以確定過去的應付賬款，並利用一家信譽良好的信用評級機構。公司將 從那些一旦用盡所有託收工作後被認為無法收回的帳户中扣除。

投資

公司將多餘資金投資於流動性利息工具，包括美國國庫券和銀行定期存款。這些 投資按公允價值列報，接近攤銷成本，並按照ASC 320分類為可供出售的投資，投資-債務和股票證券。截至2019年9月30日和2018年12月31日，投資分別為22 865 000美元和14 944 000美元。從購買之日起，到期日超過三個月，不足一年。

盤存

庫存 按較低的成本或可變現淨值估值。庫存成本由先進先出(FIFO) 方法確定.公司一般認為超過兩年使用的庫存數量，根據歷史使用情況來衡量， 是多餘的庫存，並相應地減少庫存的賬面價值。

屬性 和設備

屬性 和設備最初按成本記錄。折舊和攤銷是根據資產 估計的使用壽命的直線法計算的，如果租賃期限較短，則計算租賃期限。當資產被留存、 或以其他方式處置時，費用和相關的累計折舊將從賬户中刪除，由此產生的任何收益或 損失將反映在該期間的其他收入或支出中。維修和修理費用按已發生的費用計算；重大的 改進費用資本化。

善意

根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC的主題350，無形資產-親善和其他， 截至2018年12月31日，公司按照本指南進行了年度減值測試。這一分析沒有表明商譽有任何減損。沒有任何情況表明，截至2019年9月30日，商譽可能受到損害。

基於股票的 補償計劃

2006年，該公司通過了“幽靈股票計劃”(“計劃”)，允許公司向某些關鍵僱員、高級人員或董事授予虛擬股票單位 (“單位”)。每個單位代表根據公司普通股的市場價值在未來支付 補償的合同權利。這些單位遵循自授予日期起三年的歸屬時間表 ，然後在到期時支付。根據FASB ASC主題718，補償- 股票補償，該公司採用Black-Schole期權定價模型作為確定 單位公允價值的方法。該計劃的進一步詳情見附註6。

乘積負債準備金

產品 負債準備金主要是公司保險單中關於現有索賠的估計未付數額。該公司使用現有的最新數據來估計索賠額。如注5(承付款項 和意外開支)所解釋的，對於公司一般責任保險單所涵蓋的各種產品責任索賠，公司必須在其可扣減或自保的保留限額內支付某些防衞和結算費用，主要是每項索賠從25，000美元到1，000，000美元不等，這取決於適用保險單年度的保險單的條款，最多不超過總額。 公司正在對所有已知的索賠進行有力的辯護。

租賃

自2019年1月1日起，本公司採用了FASB ASU 2016-02的要求，租賃(主題842)將租賃定義為 任何傳遞在一段時間內使用某一特定資產以換取考慮的權利的合同。如果符合下列條件之一，租賃被歸類為融資租賃，以前稱為資本租賃：

對於任何不符合上述融資租賃標準的租賃，公司將這些租約視為經營租賃。自2019年9月30日起，公司的每一租約都被歸類為經營租賃。

在 新指南下，融資租賃和經營租賃都反映在資產負債表上，作為租賃或“使用權” 資產和租賃負債。應當指出，根據以前的指導意見，經營租賃(非資本租賃)不要求 作為資產記錄在資產負債表上。

公司在其會計政策中選擇了一些例外情況。對於12個月或更短、 或低於公司一般資本化政策門檻值的租約，公司選擇會計政策不承認所有資產類別的 租賃資產和租賃負債。本公司確認此類租賃的租賃費用，通常是在租賃期限內以 直線為基礎。

公司在安排開始時確定合同是否為租約。公司在租賃開始時審查所有延長、終止、 或購買其使用權的選項，並在這些選項合理地確定要行使的 時對這些選項進行核算。某些租約包含非租約組件，例如公用區域維護，這些組件通常分別核算 。一般情況下，公司將評估非租賃組件是否固定和可確定，或可變，在確定 是否應包括在租賃責任。為了計算租賃債務的現值， 公司在已知和/或可確定的情況下使用租賃協議中的隱含利率，並在租賃協議簽訂時以其他方式使用 其增量借款利率。

根據ASU 2018-11允許的 ，公司選擇了可選的過渡方法採用新的租賃標準。根據這種新的 過渡方法，公司最初在2019年1月1日採用新的租賃標準，如果適當的話，將確認累加效應調整，以調整收養期間留存收益的期初餘額。 沒有確認累積效應調整。公司在2019年之前的比較期財務報表中的報告是按照2018年及更早的現行公認會計原則列報的(ASC主題840，租賃).

由於採用了這一新標準，公司在2019年1月1日的經營租賃資產和負債增加了約80萬美元。執行對公司的收入綜合報表和現金流量表沒有重大影響。

金融與非金融工具的公允價值

公司根據FASB ASC主題820測量金融工具，公允價值計量和披露. 會計準則定義公允價值，建立在公認會計原則下衡量公允價值的框架，並加強對公允價值計量的披露。公允價值是指在市場參與者之間的有序交易(br})中，資產或負債在本金或最有利市場中轉移 、負債(退出價格)或轉移 的交易價格。用來衡量公允價值的估價技術必須最大限度地利用 可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。該標準建立了一個公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的 投入按以下三大層次排列：一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價 (未經調整)；第2級輸入指在第1級中可觀察到的、直接或間接對資產或負債而言可觀察到的報價以外的其他投入；第3級輸入是不可觀察的 投入，反映公司自己對資產 或負債定價時的假設假設。如FASB ASC主題350所述，公司在其年度減值測試中，依靠一級投入來確定投資的公允價值和公司 報告單位的公允價值，無形資產-親善和其他.

普通股每股收益

基本 每股收益已計算使用加權平均普通股數目已發行。在所述期間， 沒有稀釋證券。因此，每股基本收益和稀釋收益是相同的。

貨幣 換算

資產 和以外幣計值的負債，其中大部分與公司的聯合王國子公司有關，其功能貨幣為英鎊，按資產負債表 日通行的匯率折算成美元。收入表按這一期間的平均匯率折算成美元。從財務報表的折算中產生的 調整不包括在收入的確定範圍內，而是累積在股東權益的一個單獨組成部分中。外匯交易產生的匯兑損益列在發生外匯交易期間的收入(其他費用)報表中。

收入税

公司按照FASB ASC主題740記賬，所得税。根據此方法，公司 記錄税收費用、相關遞延税和税收福利以及税收狀況的不確定性。

遞延税種資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税務後果確認為遞延資產和負債。遞延税資產和負債採用預期適用於這些臨時差額可望收回或解決的年度內應納税收入的已頒佈税率來衡量。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入 。如果這些項目更有可能在公司能夠實現利益之前到期，或者未來可扣減性不確定，則為遞延税資產提供估價免税額。

FASB ASC主題740，所得税，澄清個人納税狀況必須滿足的標準，以使公司財務報表中確認該職位的部分或全部利益。這一指南規定了承認 門檻更有可能-而不是-以及對在報税表上採取或預期採取的所有税收立場的衡量屬性 ，以便在財務報表中確認這些税收狀況。

公司遵循ASC 740-10關於税收狀況不確定性核算的規定。這些規定為確認、取消承認和衡量與税收地位有關的潛在税收利益提供了指導。

公司在2017年頒佈期間的財務報表中反映了減税和就業法(“法案”)的影響。這包括美國公司税率從35%調整到21%對遞延税資產 和負債的影響，以及與以前對公司外國子公司收益的遞延税有關的準備金。截至2019年9月30日和2018年9月30日期間， 公司的税收支出包括美國聯邦税率從35%降至21%的持續影響，在這兩個税收年度生效。該公司的税收規定還反映了該法案的其他變化，包括“全球無形低税率收入”(“GILTI”)規定的影響，以及影響某些行政人員補償的可扣減性的變化。

其他綜合收入

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內，其他綜合收入的組成部分僅包括外幣折算調整數。

顯著 濃度

公司有一個重要客户，在2018年9月30日和2018年12月31日，佔公司應收賬款的10%以上。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內，該客户佔公司總淨銷售額的10%以上。從地理上看，該公司在美國和國際上的銷售額相當可觀。 這些濃度與該公司2018年12月31日的10-K表中詳細討論的內容是一致的。

後續 事件

公司對可能對其精簡的 合併財務報表產生重大影響的所有事件或交易進行評估。參見精簡合併財務報表附註10。

最近的會計公告

在2017年1月，FASB修正了ASC的主題350，無形資產-親善和其他(根據ASU 2017-04發佈，“簡化親善損害測試”)。這一修正簡化了商譽減損測試，只要求實體 進行年度或中期商譽減損測試，方法是將報告單位的公允價值與其賬面金額 進行比較，並對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用。確認的任何 損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。修正案要求在2020年1月1日採用 。該公司預計，ASU 2017-04的採用不會對其合併的 財務報表產生重大影響。

3. 庫存

除截至2019年9月30日和2018年12月31日的351，000美元和363，000美元的儲備外，庫存包括：

4.信貸額度

2017年12月1日，該公司同意與N.A.桑坦德銀行(“銀行”)簽訂一項新的修訂和恢復的循環信貸額度和貸款協議的第三修正案。該公司設立了最高額為15，000，000美元的信貸額度，於2022年12月1日到期，資金可用於週轉資金和其他現金需求。 貸款沒有擔保。貸款協議規定，根據該協議支付任何借款，利率範圍 為LIBOR+0.75%至+1.75%(用於固定期限為30、60或90天的借款)，或最高利率不超過總理 利率加上0.50%(對於除2022年12月1日到期日以外沒有固定期限的借款)，取決於該公司當時的 當時的財務比率。目前，該公司的比率將允許在協議的 範圍內最優惠的利率為2.77%。公司還必須每季度支付票據平均未用餘額10個基點的未使用設施費。公司可以在五年期間的任何時候終止這條線，只要沒有未付的款項，公司就可以作為 終止。

由於2019年9月30日和2018年12月31日的 號，該公司在其信貸額度上沒有未償還的借款，並遵守所有債務契約。

5.承付款項和意外開支

承諾：

根據公司與其每名高級人員和董事之間的若干賠償協議，公司已同意向其每一名高級人員和董事賠償其以高級人員或董事身份或兼任董事的身份所承擔的任何責任。公司在賠償協議下的賠償義務受每項協議中規定的某些條件和限制的制約。根據該協議的條款，公司對高級人員和董事因這些人作為高級人員和董事的角色而引起的索賠可能引起的費用負有意外責任。公司已獲得董事和高級人員的保險單，以支付賠償協議規定的某些義務。

公司與一名現任僱員和一名在2010年底退休的前僱員簽訂了薪金延續協議。 這些協議規定在僱員 退休或死亡時每月支付給每名僱員或其指定受益人。付款福利從每月1 000美元到每月3 000美元不等，這種付款的期限限制為 ，到僱員退休後15年。這些協議還規定，如果僱員在65歲之前死亡，則享有生存津貼；如果僱員無因由地被解僱，則支付遣散費；其數額取決於終止之日的公司服務期限。截至2019年9月30日，與 這些協議有關的退休付款的現值淨額為495 000美元，其中483 000美元包括在其他長期負債中，其餘的12 000美元現期部分包括在其他負債中，與先前注意到的退休僱員現在正在領取養卹金付款有關。2018年12月31日的負債為462 000美元，其中450 000美元為其他長期負債， ，當期部分為12 000美元其他負債。

公司已獲得並受益於上述兩名僱員的三份人壽保險，即 和另一份僱員保險單。此類保單(包括在其他長期資產中)的現金返還價值在2019年9月30日為1，376，000美元，2018年12月31日為1，296，000美元。

正如 在注7和公司2018年12月31日10-K號注8的標題“租約”中詳細披露的那樣， 公司已經履行了幾項租賃義務，這些義務將隨着時間的推移支付。最值得注意的是，該公司在英國班伯裏租賃了一家工廠，為製造、倉儲和分銷服務。

意外開支：

在公司業務的正常和正常運作中，公司須受到定期訴訟、調查和索賠(統稱為“索賠”)。大多數索賠，包括推定的集體訴訟索賠，都涉及公司靈活氣體管道產品可能遭受的雷電損害，這影響到與法律和產品責任有關的費用。公司 不認為這些索賠具有法律價值，因此已開始對索賠作出有力的辯護。由於各種因素，包括較高的索賠數量、較高的法律費用和較高的保險免賠額或保留額，公司今後可能會招致更多的訴訟費用。

2010年，該公司在賓夕法尼亞州進行了第一次審判，陪審團裁定該公司在設計和銷售該管道時沒有疏忽^® 公司對裁決的這一部分提出上訴，2014年12月，賓夕法尼亞州最高法院作出有利於 公司的裁決，並將案件退回初審法院進行進一步審理。先前包括其他長期資產的1 600 000美元現金債券作為隨後上訴的擔保，於2018年5月退還給該公司。這起案件最終於2018年8月7日結案。

在 2017年3月，在密蘇裏州法院對該公司和其他當事方重新提起集體訴訟，聯邦法院不加偏見地駁回了 前輩案。該公司成功地將案件移交給聯邦法院 ，目前正在大力為此案辯護。

公司制定了涵蓋大多數索賠的商業一般責任保險單，這些保險單的免賠額 或保留額主要從每項索賠25，000美元到1，000，000美元不等(取決於保險單的條款和適用的 保險單年)，最多不超過總額。訴訟面臨許多不確定性，管理部門無法預測待決訴訟和索賠的結果。給定索賠的潛在責任可能從零到最高1，000，000美元不等，具體情況取決於 ，以及相應索賠年度的保險免賠額或留存額。據估計，截至2019年9月30日，目前所有未決索賠(不包括推定的集體訴訟案件)的最高敞口總額不超過大約3，200，000美元，這是在適用的保險 保險單免賠額或保留額範圍內，隨着時間的推移可能發生的潛在費用。有時，視具體案件的性質而定，公司可能決定超過可扣減或保留的費用，以便在辯護方面有更多的酌處權，儘管這並不常見。公司經營或流動資金的結果，以及公司購買合理的定價保險的能力，有可能受到未決訴訟的不利影響，這可能會產生重大影響。公司目前無法估計可能因未決訴訟或未來索賠或尚未引起我們注意的索賠而可能引起的任何最終責任，因此，合併財務報表中的負債主要是對先前提供的服務的法律費用的應計, 截至2019年9月30日和2018年12月31日公司帳簿上的負債為150，000美元，包括在其他負債中。

6.基於股票的計劃

幻影股票計劃

計劃 描述。2006年4月1日，該公司採用了Omega Flex公司。2006年幻影股票計劃(“計劃”) 該計劃授權向公司的僱員、高級人員或董事提供最多100萬單位的幻象股票，每個單位(“單位”)都是根據公司普通股市值在未來支付賠償金的合同權利。這些單位不是公司普通股的股份，這些單位的收款人 不接受下列任何一項：

單位是根據公司首席執行官的建議並經賠償委員會批准而授予參與人的。給予參與人的每一個單位最初將由賠償委員會估價，數額等於公司在授予日期普通股的收盤價，但按公允價值按公允價值記錄，如下文所述。這些單位遵循歸屬時間表，最長在授予日期後三年內歸屬。在 歸屬時，這些單位代表單位價值的合同付款權。這些單位將在其到期日 日支付，即在某一特定獎勵中授予的所有單位全部歸屬一年後支付，除非在 下發生可接受的事件-該計劃的條件在一年前發生，這將允許提前付款。在 到期日支付給參與者的金額取決於授予參與者的單位類型。

單位可能是全部價值，(A)每一股在到期日的價值，將等於公司截至到期日的普通股收盤價；或只升值，其中每個單位在到期日的價值為 等於公司普通股在到期日的收盤價。減該公司的普通股在授予日期的收盤價。

2009年12月9日，董事會授權對該計劃進行修正，支付相當於公司在其普通股上宣佈的任何現金或股票紅利價值的數額，應計為截至普通股股息記錄 日未付的虛實股票單位。股利等價物將同時支付的同時，基本的幻象股票單位是 支付給參與者。

在某些情況下，這些單位可在參與人死亡或傷殘時立即受命。授予參與者 的所有單位，如因“計劃”所定義的 “原因”而終止與公司或其子公司的關係，將被沒收。如果參與人的僱用或與公司的關係因“因由”以外的其他原因而終止，則任何既得單位將在終止時支付給參與人。但是，按照“國內收入法典”第409a節的定義，授予某些“指定僱員”的單位將在終止後約181天支付。

給予幻象股 。截至2018年12月31日，該公司有17 805個未獲分配的單位未完成，所有這些單位都是在全值。2019年2月15日，該公司又發放了6，050英鎊全值使用歷史波動的單位，在授予日期時每個單位的公平 值為65.40美元。2019年2月，該公司支付了746 000美元，用於2015年期間授予的10 460個完全歸屬和到期的單位，包括它們各自賺取的股息價值。8月27日， 2019年，該公司又發放了1，508英鎊全值使用 歷史波動率，每單位在授予日期的公允價值為76.79美元的單位。截至2019年9月30日，該公司有15，493個未獲授權的單位未完成。

公司使用Black-Schole期權定價模型作為確定單位公允價值的方法。公司採用 直線法確定與單位有關的基於股票的補償費用的價值。單位的補償 費用(包括將負債調整為公允價值)在每項 贈款或獎勵的歸屬期內確認。

FASB ASC主題718，薪酬-股票補償，要求在授予時估計沒收額，必要時修訂 ，如果實際沒收額與這些估計數不同，則在以後的期間內加以修訂，以便最終得出公司對賠償金的最佳估計數。

沒收 只代表投降部隊的未歸屬部分，通常是根據歷史經驗估算的。根據對公司歷史數據的分析(該公司在任何基於股票的計劃沒收方面的經驗有限)， 公司在確定其截至2019年9月30日的計劃單位補償費用時，對未完成的計劃單位適用0%的沒收率。

截至2019年9月30日，與幻象庫存有關的負債總額為2，719，000美元，其中1，389，000美元包括在其他負債中， 將於2020年2月和8月支付，其餘1，330，000美元包括在其他長期負債中，截至2018年12月31日，幻象股票負債總額為1，692，000美元，其他負債為599，000美元，其他長期負債中包括 1，093，000美元。

與幽靈股票計劃相關的 ，根據FASB ASC主題718，薪酬-股票補償在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，公司記錄的 補償費用分別約為1，745，000美元和445，000美元。

下表彙總了2019年9月30日公司非既得利益的幻象股的信息：

2019年9月30日計算的未確認賠償費用總額為1 118 000美元，將在2022年8月 確認。公司將在1.36年的加權平均期間內確認相關費用。

7. 租約

在美國，該公司擁有位於賓夕法尼亞州Exton的兩個主要經營設施。除了擁有的設施外， 公司還在租賃的其他地點以及其他租賃資產上開展業務。結合FASB與ASU 2016-02定義的新的租賃指南，租賃(主題842)本公司按照以下規定描述了現有的 租約，這些租約都被歸類為經營租賃。

美國境內的設施 租賃包括位於得克薩斯州休斯頓的倉儲和配送中心，該中心目前提供製造業、庫存和銷售業務，最初的租賃期限至2019年10月。2019年4月，該公司簽訂了一項新的經營租賃協議，將租賃期限延長至2024年10月。此外，該公司租賃其公司 辦公空間，在米德爾頓，CT，與租賃期限在2022年到期。

在聯合王國，該公司在英格蘭班伯裏租賃了一個設施，負責銷售、倉儲和業務職能，租賃期限至2021年3月結束。

除上述財產租賃外，公司還為各種車隊車輛和設備訂立了租賃協議，並規定了各種租賃條件。

在2019年9月30日的合併資產負債表中，公司記錄的使用權資產為68萬美元，租賃負債為697，000美元，其中305，000美元為流動負債。剩餘租賃期限 和貼現率分別為2.96年和3.70%。

如2019年9月30日 所述，今後五年內包括相關利息在內的租賃責任的支付情況如下：

公司2018年12月31日的 10-K表中披露了對上一年租賃義務的類似描述。

截至2019年9月30日的3個月和9個月的經營租賃費用分別約為73，000美元和223，000美元。租賃費用一般根據使用情況分配給業務的每一部分，大部分通過製造(銷售貨物的成本)承擔 ，其餘部分分配給銷售、行政和工程。

8.股東權益

作為2019年9月30日和2018年12月31日的{Br}，該公司已授權發行2000萬股普通股，每股面值為0.01美元。在同一天，流通股總數為10 094 322股和10 091 822股，財政部 持有的股份為59 311股和61 811股，這兩個期間發行的股票總數為10 153 633股。

在2019年和2018年期間，經董事會(“董事會”)批准，公司定期支付季度股息，如下表所示：

在派息日發行的股票數目分別為*10，094，322和*10，091，822。

除上述股息數額外，公司外國子公司在2018年4月核準的股息為491 000美元，用於支付該外國子公司的非控制權益，並於2019年7月向2019年7月支付的非控制權益分配現金137 000美元。

應當指出的是，聯委會可根據公司的財務狀況，不時選擇支付特別股息，以補充或取代定期的季度分紅。

董事會批准並授予總共2，500個限制性股票單位獎勵(“獎勵”)，分配給公司現有的 非僱員董事。該獎項由公司股東在2019年6月11日的年會上批准，並於2019年6月20日分發。在2018年12月13日(2000個單位)和2019年5月24日(500個單位)向證券交易委員會提交了一份表格S-8登記聲明和限制性股票單位授予協議( )。相關主任報酬費用 約217 000美元在2019年6月確認。

2014年4月4日，公司董事會授權延長其股票回購計劃，期限不超過1，000，000美元。2007年12月設立的最初方案授權購買至多5 000 000美元的普通股。採購可以在公開市場或私下談判的交易中不時進行，這取決於市場和商業條件。董事會保留取消、延長或擴大股票回購計劃的權利，無論是在任何時候還是在任何時候。自成立以來，該公司以大約932 000美元的價格購買了總共61 811股股票，即每股約15美元，這些股份是作為國庫股持有的。該公司自2014年以來沒有進行任何股票回購；然而，如上所述，在2019年6月期間，國庫向非僱員董事分發了2 500股股票。

9.與當事人有關的交易

從 不時公司可能有關聯方交易(“rpt”)。簡而言之，RPTS代表公司與任何公司僱員、董事或高級人員、任何相關實體或親屬等之間的任何交易。公司每年對交易執行一次檢查 ，以確定是否存在rpps。通過這一調查，公司目前不知道公司與其任何現任董事或高級人員之間存在任何超出其正常業務職能範圍或預期合同職責範圍的任何 。該公司有時與其前母公司Mestek公司分享少量服務， 主要與董事會會議費用有關。此外，該公司瞭解到一些服務提供商之間的交易，這些服務提供商僱用與Omega Flex僱員間接相關的個人，但這些交易被確定為獨立交易 ，沒有跡象表明它們受到相關關係的影響。截至2018年12月31日，該公司與相關各方的票據協議資產約為5，000美元，由該公司按合同擔保。2019年2月，從有關各方收到了應付的 數額。

10.隨後發生的事件

公司評估了在此歸檔日期期間發生的所有事件或事務。在此期間，公司沒有發生影響其精簡合併財務報表的任何重大後續事件。

項目 2-管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析

這份 報告包含前瞻性聲明，這些語句受固有的不確定性影響.這些不確定因素包括但不限於天氣變化、管制環境的變化、顧客偏好、一般經濟條件、競爭加劇、未決訴訟的結果以及影響環境事項的未來發展。所有這些都很難預測，而且許多都超出了公司的控制能力。

本季度報告中關於表10-Q的某些陳述不是歷史事實，而是反映公司目前對未來結果和事件的預期，構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。“相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、 “預期”、“希望”、“可能”、“將”等類似的表達方式可以識別這樣的前瞻性語句。這種前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他重要的 因素，這些因素可能導致本公司的實際結果、業績或業績或行業業績與這種前瞻性陳述所表達或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。

讀者 被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述，因為這些陳述只反映了管理層對此表10-Q的日期的看法。本公司沒有義務更新對這些前瞻性的 報表的任何修改的結果，這些修改可能是為了反映本合同日期之後的事件或情況，或反映意外 事件、條件或情況的發生。

概述

公司是柔性金屬軟管(也稱為波紋管)的領先製造商，目前從事多個不同市場，包括建築、醫療、保健和製藥工業、製造業、運輸、 石化和其他行業。

該公司的業務管理為一個單一的經營部門，其中包括製造和銷售柔性金屬 軟管，以及銷售公司相關的專有配件和大量配件。該公司的產品集中於住宅和商業建築，以及一般工業市場，在世界各國都有一系列的知識產權和專利。本公司的主要產品，靈活的 氣體管道，用於住宅和商業建築物內的燃氣管道。通過它的靈活性和易用性，公司的 拖管^®和拖管^®反擊^®柔性氣體管道及其配件 分佈在AutoSnap商標下^®和AutoFlare^®與傳統方法相比，允許用户大幅度減少安裝氣體管道所需的 時間。公司的DoubleTrac^®產品 用於將汽油和柴油汽油產品(地上和地下)輸送到雙安全殼管道中，以遏制 任何可能的泄漏，用於汽車和碼頭加油應用，併為後援一代提供燃料。公司最新開發的波紋管產品MediTrac，用於醫療保健、醫療和純氣體應用。^®， 在發射過程中受到了強烈的關注。類似於拖管^®和反擊^®，具有 靈活的設計和長連續長度的可用性，MediTrac^®可安裝在任何使用 醫用或純氣體的設施中，比傳統的醫用硬銅管更安全、成本更高、時間更長。該公司的產品是在美國的Exton，賓夕法尼亞州的工廠和在美國牛津郡的班伯裏生產的。通過利用銷售代表等獨立的外部銷售組織的廣泛網絡，該公司主要將其產品出售給經銷商、批發商和OEM公司，主要銷往北美各地，並在較小程度上在其他全球市場銷售。

財務狀況變化

截至2019年9月30日對2018年12月31日的期間

截至2019年9月30日， 公司的現金餘額為25，158，000美元，比2018年12月31日的32，392，000美元減少了7，234，000美元，即22.3%。在2019年期間，該公司淨購買了7，921，000美元的投資，並在這一年中定期支付了總計7，807，000美元的季度股息。此外，與往年一樣，公司在第一季度支付了大量現金 ，用於支付截至前一年年底應計的債務，如銷售促銷獎勵 方案和各種獎勵相關薪酬。這些現金流出額被2019年業務 產生的收入部分抵消。現金流量表壓縮後的綜合報表載於第8頁，其中提供了關於現金 變化的進一步詳情。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，投資 分別為22，865，000美元和14，944，000美元，增加了7，921，000美元，即53.0%。這些 投資按公允價值列報，接近攤銷成本，並按照“會計準則編碼320”分類為可供出售的投資，投資-債務和股票證券(或“ASC 320”) 到期日自購買之日起超過三個月，不足一年。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，庫存分別為10，466，000美元和7，976，000美元，增加了2，490，000美元，即31.2%。^® 靈活的醫用燃氣管道，期待客户訂購。

截至2019年9月30日，應計賠償為3 159 000美元，而2018年12月31日為5 295 000美元，減少了2 136 000美元，即40.3%。按照慣例， 負債是在下一年第一季度或2019年支付的，從而減少了餘額。負債 現在是本年度賺取的數額。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，其他負債分別為6，590，000美元和3，591，000美元。2，999，000美元或83.5%的增長的主要貢獻者 涉及與一起集體訴訟案件有關的法律費用的應計項，以及因股價飆升而受到影響的先前股權裁決的執行 補償。

操作結果

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月

公司報告了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間持續經營的比較結果如下：

NET 銷售。該公司2019年第三季度淨銷售額(銷售額)為28，030，000美元，較2018年第三季度增長831，000美元，即3.1%，該季度銷售額為27，199，000美元。本公司繼續看到對我們產品的持續需求，並在我們的核心市場上保持主導地位。

毛利在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，該公司的毛利率分別為63.2%和60.8%，反映了公司核心業務的改善。

出售費用。銷售費用主要包括員工工資和相關的間接費用、佣金，以及市場營銷計劃的成本(如廣告、貿易展覽和相關通信成本以及運費)。截至2019年9月30日的三個月的銷售費用為5，383，000美元，比2018年第三季度的銷售費用(4，265，000美元)高出1，118，000美元(26.2%)。大部分額外開支涉及本季度非典型諮詢費用$654 000 ，可歸因於公司的新產品MediTrac^®靈活的醫用氣體管道。 公司還擴大了其人力資源，並認識到在這一年裏佣金有所增加，主要是由於銷售的增加。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的第三季度，銷售支出佔銷售額的比例分別為19.2%和15.7%。

一般費用和行政開支。一般和行政費用主要包括僱員薪金、行政、行政和財務人員福利、法律和會計以及公司一般事務和行政事務。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，一般和行政費用分別為6，786，000美元和4，385，000美元，從而增加了2，401，000美元，即54.8%。法律和產品責任辯護費用增加了1，886，000美元，主要與一個未決的 集體訴訟案件有關，該公司繼續積極為自己辯護。獎勵報酬 也有所增加，主要與公司2019年第三季度股價飆升所影響的先前股權獎勵有關。在截至9月30日的三個月中，一般和行政費用佔銷售額的百分比從2018年9月30日終了的三個月的16.1%增加到2019年的24.2%。

工程費用工程費用包括與開發新產品和增強現有產品和製造工程費用有關的開發費用。截至2019年9月30日和2018年9月30日，工程費用分別為1，162，000美元和1，221，000美元，分別減少了59，000美元或4.8%。工程費用佔銷售額的百分比下降了，截至2019年9月30日的三個月為4.2%，2018年同期為4.5%。

經營利潤考慮到上述所有因素，截至2019年9月30日和2018年各季度的營業利潤分別為4，373，000美元和6，676，000美元，減少2，303，000美元，即34.5%。

利息收入(費用)-淨額。利息收入記錄在現金投資上，利息費用在 公司在其信貸額度上有未償債務時記錄。該公司在2019年第三季度和2018年第三季度分別記錄了229 000美元和130 000美元的利息收入。

其他收入(費用)-淨額。其他收入(費用)-淨包括與Omega Flex有限公司(英國子公司)交易的外匯收益(虧損)。2019年第三季度和2018年第三季度記錄的費用分別為55 000美元和40 000美元。

收入税支出2019年第三季度所得税支出為1 153 000美元，而2018年同期為1 556 000美元。税前收入減少了403，000元，即減少25.9%，主要是由於税前收入減少所致。2019和2018年第三季度，由於2017年底頒佈的減税和就業法案，美國聯邦税率從35%降至21%，該法案在2018年税收年度生效。該公司的税收規定還反映了該法的其他變化，包括“全球無形低税率收入”規定的影響，以及影響某些行政人員補償的可扣減性的變化。

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月

公司報告了截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月期間持續經營的比較結果如下：

NET 銷售。2019年頭9個月，該公司的銷售額為81，627，000美元，比2018年第一季度增長了2，184，000美元，即2.8%，銷售額為79，443，000美元。

毛利截至2019年9月30日和2018年9月30日，該公司的毛利率分別為63.0%和60.2%。由於強有力的定價行動，該公司的毛利大幅增長，並且注重成本 和運營槓桿。

出售費用。銷售費用主要包括員工工資和相關的間接費用、佣金，以及市場營銷計劃的成本(如廣告、貿易展覽和相關通信成本以及運費)。大部分額外的 費用與該公司新產品MediTrac的非典型諮詢費用有關^®靈活的醫用氣體管道。該公司還擴大了其人力資源，並認識到在 年期間佣金的增加，主要是由於銷售額的增加。截至9月30日、2019年和2018年的9個月，銷售費用分別為14，193，000美元和12，960，000美元，分別增長了1，233，000美元或9.5%。銷售支出佔淨銷售額的百分比與去年相比，截至2019年9月30日的9個月為17.4%，截至2018年9月30日的9個月為16.3%， 略有增長。

一般費用和行政開支。一般和行政費用主要包括僱員薪金、行政、行政和財務人員福利、法律和會計以及公司一般事務和行政事務。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月，一般和行政費用分別為18，430，000美元和12，939，000美元，從而增加了5，491，000美元，即42.4%。法律和產品責任辯護費用增加了4，376，000美元，主要與一個未決的 集體訴訟案件有關，該公司繼續積極為自己辯護。該公司還經歷了主要與公司2019年期間股價飆升影響的先前股權獎勵有關的 獎勵增加，以及由於股東在2019年9月批准分配給非僱員董事的股份而增加了董事薪酬。在銷售額中，截至2019年9月30日的9個月，一般開支和行政費用從2018年9月30日終了的9個月的16.3%增加到22.6%。

工程費用工程費用包括與開發新產品和增強現有產品和製造工程費用有關的開發費用。截至2019年9月30日和2018年9月30日的工程費用分別為3，655，000美元和3，361，000美元，增長294，000美元，即8.8%，其中人事和諮詢費用佔變化的大部分。工程費用佔銷售額的百分比增加了，截至2019年9月30日的9個月裏，這一比例為4.5%，2018年同期為4.2%。

經營利潤考慮到上述所有因素，截至2019年9月30日和2018年9月30日止各季度的營業利潤分別為15 108 000美元和18 534 000美元，分別減少3 426 000美元，即18.5%。

利息收入(費用)-淨額。利息收入記錄在現金投資上，利息費用在 公司在其信貸額度上有未償債務時記錄。該公司在2019年前9個月和2018年前9個月分別記錄了685 000美元和275 000美元的利息收入，反映了2019年的更大回報。

其他收入(費用)-淨額。其他收入(費用)-淨包括與Omega Flex有限公司(英國子公司)交易的外匯收益(虧損)。2019年頭9個月記錄的費用為50 000美元，2018年同期的費用為80 000美元。

收入税支出2019年前9個月的所得税支出為3 896 000美元，而2018年同期為4 504 000美元。税前開支減少608，000元，即減少13.5%，主要是由於税前收入減少所致。2019年和2018年前9個月，由於2017年底頒佈的“減税和就業法”， 税率降低。該法案將美國聯邦税率從35%降至21%，從2018年起生效。該公司的税收規定還反映了該法的其他變化，包括“全球無形低税率收入”規定的影響，以及影響某些行政人員補償的可扣減性的變化。

關鍵的會計政策和估計數的使用

證券交易委員會發布的第60號財務報告新聞稿要求所有公司討論編制財務報表時使用的關鍵會計政策或方法。“精簡的合併財務報表説明”附註2載有編制我國精簡合併財務報表時所使用的重要會計政策和方法的摘要。以下是對公司重要會計政策的討論。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層對報告的資產和負債數額、截至財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。最重要的估計數和 假設涉及收入確認和有關的銷售獎勵、應收帳款估價、投資估價、存貨估價、商譽估價、產品負債準備金、以股票為基礎的補償估價和收入 税的核算。實際數額可能與這些估計數大不相同。

我們的關鍵會計政策以及重要的估計和假設更詳細地説明如下：

收入 確認

2018年1月1日起，公司採用了“2014-09年會計準則更新”(“ASU”)的要求，與客户簽訂合同的收入(主題606)。該標準是一種全面的新的收入確認模式，它要求確認收入 的方式是描述將貨物或服務轉讓給客户的數額，其數額應反映預期將以這些貨物或服務為交換條件而收到的考慮 。

指南允許採用兩種方法：追溯到上一個報告所述期間(完全追溯法)、 或追溯到在最初應用 (修改後的回顧方法)時確認的最初適用指南的累積效果。該公司選擇了修改後的回顧性方法，但沒有任何實質性的 影響需要進行累積效應調整。

主題606的 原則是通過以下五步方法實現的：

必須指出的是，這些指標並不是一組必須滿足的條件，公司才能斷定貨物的控制 已轉讓給客户。如果客户控制了商品的 ，這些指標是經常出現的因素的列表。

Company有典型的未經修改的FOB裝運點術語。作為賣方，公司可以確定所發運的貨物符合與買方簽訂的合同或客户採購單(例如物品、數量和價格)中商定的規格，因此，如“會計準則”編碼(“ASC”)606-10-55-86所述，客户接受將被視為一種形式。因此，公司有權在貨物裝運時付款。

基於上述情況，公司的結論是，在裝運時對客户進行實質性的轉移控制。

主題606的其他 考慮因素包括：

如果 得出結論，上述因素已適用於該公司，它將支持收入大幅度逆轉的可能性。然而，由於這四個因素都不適用於該公司，根據對預期銷售產品的估計，促銷獎勵被記錄為收入 的減少。

關於按收入分類披露的問題，如前所述，該公司的業務被控制為一個單一的經營部門，其中包括製造和銷售柔性金屬軟管。公司的大部分交易在性質、合同、條款、時間和貨物控制權轉移方面都非常相似。如注2所示，在標題“顯著的 集中”下，該公司的大部分銷售額在地理上集中在北美，其餘的 分散在國際上。所有業績評估和資源分配一般都是基於對公司整體業績 的審查。

現金 等價物

公司認為所有在購買時原始期限為90天或更短的高流動性投資都是現金 等價物。現金等價物包括對機構貨幣市場基金的投資，該基金投資於美國國庫券、 票據和債券，以及(或)回購協議，並以這些債務為後盾。賬面價值接近公允價值。現金和現金 等價物存放在各種地區銀行，有時可能超過聯邦保險限額。該公司定期監測持有其資產的銀行機構的生存能力，並有能力在風險期間向各銀行機構轉移現金。該公司沒有遭受與這些現金餘額有關的任何損失，並認為它的 信用風險是最小的。

應收賬款和可疑賬户備抵

應收賬款 減少了備抵，以應付將來可能無法收回的數額。對無法收回的 數額的估計備抵主要是基於對應收帳款組合中的帳户和歷史註銷經驗的具體分析。雖然 管理層認為免税額是足夠的，但如果公司客户的財務狀況惡化， 導致他們無法付款，則可能需要額外的津貼。

可疑賬户備抵反映了公司對應收賬款餘額中可能存在的損失的最佳估計。公司根據任何已知的收集問題、歷史經驗和其他當前可用的 證據確定津貼。截至2019年9月30日和2018年12月31日，未來貸項、折扣和可疑賬户準備金分別為1 060 000美元和985 000美元。關於識別無法收回的帳户，公司在一致的基礎上審查一份賬齡報告 ，以確定過去的應付賬款，並利用一家信譽良好的信用評級機構。公司將 從那些一旦用盡所有託收工作後被認為無法收回的帳户中扣除。

投資

公司將多餘資金投資於流動性利息工具，包括美國國庫券和銀行定期存款。這些 投資按公允價值列報，接近攤銷成本，並按照ASC 320分類為可供出售的投資，投資-債務和股票證券。截至2019年9月30日和2018年12月31日，投資分別為22 865 000美元和14 944 000美元。從購買之日起，到期日超過三個月，不足一年。

盤存

庫存 按較低的成本或可變現淨值估值。庫存成本由先進先出(FIFO) 方法確定.公司一般認為超過兩年使用的庫存數量，根據歷史使用情況來衡量， 是多餘的庫存，並相應地減少庫存的賬面價值。

屬性 和設備

屬性 和設備最初按成本記錄。折舊和攤銷是根據資產 估計的使用壽命的直線法計算的，如果租賃期限較短，則計算租賃期限。當資產被留存、 或以其他方式處置時，費用和相關的累計折舊將從賬户中刪除，由此產生的任何收益或 損失將反映在該期間的其他收入或支出中。維修和修理費用按已發生的費用計算；重大的 改進費用資本化。

善意

根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC的主題350，無形資產-親善和其他， 截至2018年12月31日，公司按照本指南進行了年度減值測試。這一分析沒有表明商譽有任何減損。沒有任何情況表明，截至2019年9月30日，商譽可能受到損害。

基於股票的 補償計劃

2006年，該公司通過了“幽靈股票計劃”(“計劃”)，允許公司向某些關鍵僱員、高級人員或董事授予虛擬股票單位 (“單位”)。每個單位代表根據公司普通股的市場價值在未來支付 補償的合同權利。這些單位遵循自授予日期起三年的歸屬時間表 ，然後在到期時支付。根據FASB ASC主題718，補償- 股票補償，該公司採用Black-Schole期權定價模型作為確定 單位公允價值的方法。該計劃的進一步詳情見附註6。

乘積負債準備金

產品 負債準備金主要是公司保險單中關於現有索賠的估計未付數額。該公司使用現有的最新數據來估計索賠額。如注5(承付款項 和意外開支)所解釋的，對於公司一般責任保險單所涵蓋的各種產品責任索賠，公司必須在其可扣減或自保的保留限額內支付某些防衞和結算費用，主要是每項索賠從25，000美元到1，000，000美元不等，這取決於適用保險單年度的保險單的條款，最多不超過總額。 公司正在對所有已知的索賠進行有力的辯護。

租賃

自2019年1月1日起，本公司採用了FASB ASU 2016-02的要求，租賃(主題842)將租賃定義為 任何傳遞在一段時間內使用某一特定資產以換取考慮的權利的合同。如果符合下列條件之一，租賃被歸類為融資租賃，以前稱為資本租賃：

對於任何不符合上述融資租賃標準的租賃，公司將這些租約視為經營租賃。自2019年9月30日起，公司的每一租約都被歸類為經營租賃。

在 新指南下，融資租賃和經營租賃都反映在資產負債表上，作為租賃或“使用權” 資產和租賃負債。應當指出，根據以前的指導意見，經營租賃(非資本租賃)不要求 作為資產記錄在資產負債表上。

公司在其會計政策中選擇了一些例外情況。對於12個月或更短、 或低於公司一般資本化政策門檻值的租約，公司選擇會計政策不承認所有資產類別的 租賃資產和租賃負債。本公司確認此類租賃的租賃費用，通常是在租賃期限內以 直線為基礎。

公司在安排開始時確定合同是否為租約。公司在租賃開始時審查所有延長、終止、 或購買其使用權的選項，並在這些選項合理地確定要行使的 時對這些選項進行核算。某些租約包含非租約組件，例如公用區域維護，這些組件通常分別核算 。一般情況下，公司將評估非租賃組件是否固定和可確定，或可變，在確定 是否應包括在租賃責任。為了計算租賃債務的現值， 公司在已知和/或可確定的情況下使用租賃協議中的隱含利率，並在租賃協議簽訂時以其他方式使用 其增量借款利率。

根據ASU 2018-11允許的 ，公司選擇了可選的過渡方法採用新的租賃標準。根據這種新的 過渡方法，公司最初在2019年1月1日採用新的租賃標準，如果適當的話，將確認累加效應調整，以調整收養期間留存收益的期初餘額。 沒有確認累積效應調整。公司在2019年之前的比較期財務報表中的報告是按照2018年及更早的現行公認會計原則列報的(ASC主題840，租賃).

由於採用了這一新標準，公司在2019年1月1日的經營租賃資產和負債增加了約80萬美元。執行對公司的收入綜合報表和現金流量表沒有重大影響。

金融與非金融工具的公允價值

公司根據FASB ASC主題820測量金融工具，公允價值計量和披露. 會計準則定義公允價值，建立在公認會計原則下衡量公允價值的框架，並加強對公允價值計量的披露。公允價值是指在市場參與者之間的有序交易(br})中，資產或負債在本金或最有利市場中轉移 、負債(退出價格)或轉移 的交易價格。用來衡量公允價值的估價技術必須最大限度地利用 可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。該標準建立了一個公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的 投入按以下三大層次排列：一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價 (未經調整)；第2級輸入指在第1級中可觀察到的、直接或間接對資產或負債而言可觀察到的報價以外的其他投入；第3級輸入是不可觀察的 投入，反映公司自己對資產 或負債定價時的假設假設。如FASB ASC主題350所述，公司在其年度減值測試中，依靠一級投入來確定投資的公允價值和公司 報告單位的公允價值，無形資產-親善和其他.

普通股每股收益

基本 每股收益已計算使用加權平均普通股數目已發行。在所述期間， 沒有稀釋證券。因此，每股基本收益和稀釋收益是相同的。

貨幣 換算

資產 和以外幣計值的負債，其中大部分與公司的聯合王國子公司有關，其功能貨幣為英鎊，按資產負債表 日通行的匯率折算成美元。收入表按這一期間的平均匯率折算成美元。從財務報表的折算中產生的 調整不包括在收入的確定範圍內，而是累積在股東權益的一個單獨組成部分中。外匯交易產生的匯兑損益列在發生外匯交易期間的收入(其他費用)報表中。

收入税

公司按照FASB ASC主題740記賬，所得税。根據此方法，公司 記錄税收費用、相關遞延税和税收福利以及税收狀況的不確定性。

遞延税種資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税務後果確認為遞延資產和負債。遞延税資產和負債採用預期適用於這些臨時差額可望收回或解決的年度內應納税收入的已頒佈税率來衡量。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入 。如果這些項目更有可能在公司能夠實現利益之前到期，或者未來可扣減性不確定，則為遞延税資產提供估價免税額。

FASB ASC主題740，所得税，澄清個人納税狀況必須滿足的標準，以使公司財務報表中確認該職位的部分或全部利益。這一指南規定了承認 門檻更有可能-而不是-以及對在報税表上採取或預期採取的所有税收立場的衡量屬性 ，以便在財務報表中確認這些税收狀況。

公司遵循ASC 740-10關於税收狀況不確定性核算的規定。這些規定為確認、取消承認和衡量與税收地位有關的潛在税收利益提供了指導。

公司在2017年頒佈期間的財務報表中反映了減税和就業法(“法案”)的影響。這包括美國公司税率從35%調整到21%對遞延税資產 和負債的影響，以及與以前對公司外國子公司收益的遞延税有關的準備金。截至2019年9月30日和2018年9月30日期間， 公司的税收支出包括美國聯邦税率從35%降至21%的持續影響，在這兩個税收年度生效。該公司的税收規定還反映了該法案的其他變化，包括“全球無形低税率收入”(“GILTI”)規定的影響，以及影響某些行政人員補償的可扣減性的變化。

其他綜合收入

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內，其他綜合收入的組成部分僅包括外幣折算調整數。

顯著 濃度

公司有一個重要客户，在2018年9月30日和2018年12月31日，佔公司應收賬款的10%以上。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內，該客户佔公司總淨銷售額的10%以上。從地理上看，該公司在美國和國際上的銷售額相當可觀。 這些濃度與該公司2018年12月31日的10-K表中詳細討論的內容是一致的。

後續 事件

公司對可能對其精簡的 合併財務報表產生重大影響的所有事件或交易進行評估。參見精簡合併財務報表附註10。

最近的會計公告

在2017年1月，FASB修正了ASC的主題350，無形資產-親善和其他(根據ASU 2017-04發佈，“簡化親善損害測試”)。這一修正簡化了商譽減損測試，只要求實體 進行年度或中期商譽減損測試，方法是將報告單位的公允價值與其賬面金額 進行比較，並對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用。確認的任何 損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。修正案要求在2020年1月1日採用 。該公司預計，ASU 2017-04的採用不會對其合併的 財務報表產生重大影響。

流動性 和資本資源

從歷史上看，公司的主要現金需求與週轉資本項目有關，該公司主要是通過業務產生的 現金提供資金的。

2019年9月30日，該公司的現金餘額為25，158，000美元。此外，該公司有15，000，000美元的信貸額度 ，詳見注4，截至2019年9月30日，該公司沒有未償還的借款。截至2018年12月31日，該公司的現金餘額為32，392，000美元，沒有向信貸額度借款。

我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、任何擴張努力的時間和範圍、以及投資或購買任何補充產品、企業或補充設施以增加能力的潛力。我們的業務、投資和融資活動的詳細情況見下文 。

操作 活動

經營活動中使用的現金 是對某些非現金項目和某些資產和負債的變動(如包括在週轉金中的資產和負債)進行調整後的淨收入。

2019年前9個月，該公司的業務活動提供現金9 673 000美元，而2018年前9個月提供的現金為11 716 000美元，差額為2 043 000美元。關於業務現金流量的詳細情況，請參閲第一部分-財務信息-第八頁中的現金流動合併報表 。

投資活動

2019年前9個月和2018年前9個月用於投資活動的現金分別為8 943 000美元和35 943 000美元。現金 用於購買短期投資45，921，000美元和34，897，000美元，部分抵消了2019年前9個月和2018年前9個月出售短期投資收益淨額38，000，000美元和0美元所得的現金，2019年和2018年期間的資本支出分別為1，022，000美元和1，046，000美元。2019年和2018年的資本支出 與各種項目有關，為新MediTrac產品指定了突出的支出。

資助 活動

所有的籌資活動都與股利支付有關，詳情見附註8，股東權益。2019年前9個月和2018年前9個月的股息分別為7 807 000美元和7 353 000美元。

或有負債和擔保

見公司精簡合併財務報表注5。

表外安排

無

項目 3.市場風險的定量和定性信息

公司不從事市場風險敏感工具的購買或交易。該公司目前在對衝交易方面沒有任何 頭寸，例如與貨幣波動有關的遠期合同。沒有為投機或交易目的持有對市場風險敏感的 工具。

項目 4-控制和程序

(A)\x 評估披露控制和程序。

在2019年財政第三季度結束時，該公司評估了其披露 控制和程序的設計和運作的有效性。公司的披露控制和程序旨在確保公司記錄、 處理、彙總和及時報告公司向證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息。公司管理層，包括首席執行官 和首席財務官，對1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告之日，公司的披露控制和程序是有效的，可為實現規則13a-15(E)、 所述目的提供合理保證，目前不需要作出任何改動。

(B)內部控制的 變化。

公司的“財務報告的內部控制”(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條所界定的)與1934年“證券交易所法”第13a-15(D)條所要求的評價有關，但在本報告所涵蓋的9個月期間內發生的第10-Q號表格所述期間內發生的情況沒有任何變化，這種情況對 或可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響，在 之後，首席執行官和首席財務官完成了他們的評價。

第二部分-其他資料

項目 1-法律程序

在公司業務的正常和正常運作中，公司須受到定期訴訟、調查和索賠(統稱為“索賠”)。大多數索賠，包括推定的集體訴訟索賠，都涉及到對我們靈活的燃氣管道產品的潛在雷電損害，這影響到與法律和產品責任有關的費用。該公司不認為這些索賠具有法律價值，因此已開始對索賠作出有力的辯護。由於各種因素，包括較高的索賠數量、較高的法律費用和較高的保險免賠額或保留額， 公司今後可能會招致更多的訴訟費用。

2010年，該公司在賓夕法尼亞州進行了第一次審判，陪審團裁定該公司在設計和銷售該管道時沒有疏忽^® 公司對裁決的這一部分提出上訴，2014年12月，賓夕法尼亞州最高法院作出有利於 公司的裁決，並將案件退回初審法院進行進一步審理。先前包括其他長期資產的1 600 000美元現金債券作為隨後上訴的擔保，於2018年5月退還給該公司。這起案件最終於2018年8月7日結案。

在 2017年3月，在密蘇裏州法院對該公司和其他當事方重新提起集體訴訟，聯邦法院不加偏見地駁回了 前輩案。該公司成功地將案件移交給聯邦法院 ，目前正在大力為此案辯護。

公司制定了涵蓋大多數索賠的商業一般責任保險單，這些保險單的免賠額 或保留額主要從每項索賠25，000美元到1，000，000美元不等(取決於保險單的條款和適用的 保險單年)，最多不超過總額。訴訟面臨許多不確定性，管理部門無法預測待決訴訟和索賠的結果。給定索賠的潛在責任可能從零到最高1，000，000美元不等，具體情況取決於 ，以及相應索賠年度的保險免賠額或留存額。據估計，截至2019年9月30日，目前所有未決索賠(不包括推定的集體訴訟案件)的最高敞口總額不超過大約3，200，000美元，這是在適用的保險 保險單免賠額或保留額範圍內，隨着時間的推移可能發生的潛在費用。有時，視具體案件的性質而定，公司可能決定超過可扣減或保留的費用，以便在辯護方面有更多的酌處權，儘管這並不常見。公司經營或流動資金的結果，以及公司購買合理的定價保險的能力，有可能受到未決訴訟的不利影響，這可能會產生重大影響。公司目前無法估計可能因未決訴訟或未來索賠或尚未引起我們注意的索賠而可能引起的任何最終責任，因此，合併財務報表中的負債主要是對先前提供的服務的法律費用的應計, 截至2019年9月30日和2018年12月31日公司帳簿上的負債為150，000美元，包括在其他負債中。

項目 1A-危險因素

公司2018年12月31日的10-K表詳細討論了風險 因素。該季度沒有額外風險可歸因於 。

項目 2-股權證券的未登記銷售和收益的使用

沒有。

項目 3-高級證券違約

沒有。

項目 4-礦山安全披露

不適用。

項目 5-其他信息

沒有。

項目 6-展品

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。