美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-Q
(馬克一)
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至2019年9月30日的季度期間
或
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☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於過渡時期，從“^”到“”，從“到”
委員會檔案號001-37747
徽章金融公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
特拉華州 |
04-3291176 |
|
(公司所在州) |
(IRS僱主 識別號碼) |
麥迪遜大道437號，38號地板
紐約，紐約10022
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(212) 328-2100
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第#12(B)節登記的證券：
|
每一類的名稱 |
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貿易符號 |
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每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
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普通股，^par^value^$0.01^每股^^ 9.000%2021年到期的高級票據 |
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MFIN MFINL |
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納斯達克全球精選市場 納斯達克全球精選市場 |
通過複選標記表明註冊人(1)^在之前的12個月內是否提交了1934年“證券交易法”的^13或15(D)節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^^YES^☐
通過複選標記指示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
大型^加速^^文件管理器 |
☐ |
加速^Filer |
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非加速報税器 |
☐ |
較小的^報告^^公司 |
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新興成長型公司 |
☐ |
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如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交換法》第#13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。^^☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義的那樣)···
截至2019年10月30日，註冊人普通股的流通股數量為24，609，203股，票面價值為0.01美元。
徽章金融公司。
表格10-Q
目錄
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頁 |
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第一部分-財務資料 |
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3 |
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項目1.財務報表 |
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3 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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46 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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74 |
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項目4.控制和程序 |
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74 |
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第二部分-其他資料 |
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75 |
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項目1.法律程序 |
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75 |
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項目#1A。危險因素 |
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75 |
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項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 |
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75 |
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項目6.展品 |
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76 |
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簽名 |
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77 |
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證書 |
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以下討論應與我們的財務報表和這些報表的附註以及本報告其他地方出現的其他財務信息一起閲讀。
本報告包含與適用於我們的未來事件和未來表現有關的前瞻性陳述，符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第^21E節的含義，包括但不限於有關我們的預期、信念、意圖或未來戰略的陳述，這些陳述由“預期”、“預期”、“打算”、“相信”或類似語言表示。對於本Form 10-Q中包含的某些前瞻性陳述以及公司或代表公司未來可能作出的陳述，公司注意到有各種因素可能導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中陳述的結果大不相同。本表格10-Q中包含的前瞻性陳述由管理層編制，受重大業務、經濟、競爭、監管和其他不確定性和意外事件的制約和制約，所有這些都是難以或不可能預測的，其中許多都是公司無法控制的。本文檔中包括的所有前瞻性陳述都是基於我們在此日期可獲得的信息，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。這些報表未經獨立會計師審計、審查、編制或接受協議程序，也沒有第三方獨立核實或審核此類報表。本表格10-Q的讀者在評估此處包含的信息時應考慮這些事實。此外，公司的業務和運營受到重大風險的影響，這些風險增加了本Form 10-Q中包含的前瞻性陳述中固有的不確定性。本Form 10-Q中包含的前瞻性陳述不應被視為公司或任何其他人表示本Form 10-Q中包含的前瞻性陳述將實現。鑑於上述情況，本表格10-Q的讀者被告誡不要過度依賴本文中包含的前瞻性陳述。您應該考慮這些風險，以及公司在Form 10-K年度報告中的風險因素下描述的風險，以及公司不時向證券交易委員會提交的其他報告中詳細説明的其他風險。
第2頁，共77頁
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
準備基礎
我們，Medallion金融公司，或公司，是一家金融公司，組織為特拉華州公司，其中包括Medallion銀行，我們的主要經營子公司。2018年4月2日生效，經我們的股東授權，我們撤回了之前根據修訂後的1940年“投資公司法”(Investment Company Act Of 1940)或“1940年法案”(BDC)作為業務發展公司(BDC)進行監管的選擇。在此之前，我們是一家封閉式，非多元化的管理投資公司，根據1940年法案，我們選擇被視為BDC。
由於地位的變化，從2018年6月30日結束的三個月開始：
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• |
我們將Medallion Bank和我們的其他子公司的業績合併在我們的財務報表中，作為一家投資公司，我們以前不能這樣做；以及 |
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• |
隨着Medallion Bank的合併，鑑於其對我們整體財務業績的重要性，我們現在根據S-X法規第9條和指南3的會計目的作為銀行控股公司進行報告，但我們不是出於監管目的的銀行控股公司。 |
根據FASB會計準則編碼，或ASC，主題946-金融服務-投資公司，我們前瞻性地對我們的財務報告進行了這一更改，並且在我們更改為非投資公司的地位之前沒有重述或修訂期間，從2018年4月2日起生效。因此，在本報告中，我們指的是根據美國公認會計原則(GAAP)適用於銀行控股公司的會計，或銀行控股公司會計(從2018年4月2號開始適用)，以及根據1940年法案適用於投資公司的會計，或投資公司會計，適用於前期。
我們在發起、收購和提供貸款方面一直處於領先地位，這些貸款為出租車獎章和各種類型的商業業務提供資金。最近，我們的戰略增長是通過Medallion Bank發起的，該銀行為購買休閒車、遊艇和拖車提供消費者貸款，併為小規模的家庭裝修提供資金。自Medallion Bank收購消費者貸款組合並於2004年開始發放消費者貸款以來，它以17%的複合年增長率增加了消費者貸款組合(如果2016、2017和2018年期間沒有貸款銷售，則為19%)。2017年1月，我們宣佈了轉變總體戰略的計劃。我們已經從徽章貸款轉型，並將我們的戰略重點放在我們不斷增長的消費金融組合上。管理下的總資產，包括我們的投資組合以及為第三方投資者服務的資產，截至2019年9月30日為1，649，000，000美元，截至2018年12月31日為1，522，000，000美元，並以9%的複合年增長率從1996年底的215，000，000美元增長。自1996年首次公開募股以來，我們已經支付了超過263，060，000美元的分紅，即每股14.66美元。
我們通過各種全資子公司開展業務，包括：
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|
• |
徽章銀行，或銀行，一家FDIC擔保的工業銀行，發起消費者貸款，提高存款，並進行其他銀行活動，並有一個獨立的董事會，由多數獨立董事組成； |
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• |
Medallion Funding LLC，或Medallion Funding，一家小企業投資公司，或SBIC，我們主要的出租車徽章貸款公司； |
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• |
Medallion Capital，Inc.或Medallion Capital，經營夾層融資業務的SBIC； |
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|
• |
Freshstart Venture Capital Corp.或Freshstart，是一家SBIC，發起和服務於出租車徽章和商業貸款；以及 |
|
|
• |
Medallion Servicing Corp.，或稱MSC，為銀行提供貸款服務。 |
我們其他合併的子公司包括Medallion Fine Art，Inc.，CDI-LP Holdings，Inc.，Medallion MotorSports，LLC和RPAC Racing LLC，或RPAC。此外，我們還進行可銷售和不可銷售的股權投資，主要是作為我們夾層貸款業務的一個功能。
我們截至2019年9月30日的綜合資產負債表以及相關的綜合經營報表、其他全面收益/(虧損)綜合報表、截至該季度和截至那時九個月的合併股東權益和現金流量報表均由我們根據證券交易委員會的規則和規定編制，無需審計。根據美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定進行了濃縮或省略。管理層認為，隨附的綜合財務報表包括所有必要的調整，這些調整具有正常和經常性的性質，以公平地呈現我們的綜合財務狀況和經營結果。截至2019年9月30日的季度和九個月的運營結果可能不代表未來的業績。這些財務報表應與財務報表及其附註一起閲讀，這些財務報表及其附註包括在我們截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中。
第3頁，共77頁
徽章金融公司。
綜合資產負債表
未審計
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(以千為單位的美元，共享和每股數據除外) |
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金(1) |
|
$ |
21,724 |
|
|
$ |
23,842 |
|
|
出售聯邦基金 |
|
|
33,291 |
|
|
|
33,871 |
|
|
股權投資 |
|
|
9,880 |
|
|
|
9,197 |
|
|
投資證券 |
|
|
47,422 |
|
|
|
45,324 |
|
|
貸款 |
|
|
1,142,282 |
|
|
|
1,017,882 |
|
|
損失備抵 |
|
|
(43,113 |
) |
|
|
(36,395 |
) |
|
應收貸款淨額 |
|
|
1,099,169 |
|
|
|
981,487 |
|
|
應計應收利息 |
|
|
8,040 |
|
|
|
7,413 |
|
|
財產、設備和使用權租賃資產，淨額 |
|
|
13,544 |
|
|
|
1,222 |
|
|
止贖過程中的貸款抵押品(2) |
|
|
53,539 |
|
|
|
49,495 |
|
|
商譽 |
|
|
150,803 |
|
|
|
150,803 |
|
|
無形資產，淨額 |
|
|
52,898 |
|
|
|
53,982 |
|
|
其他資產 |
|
|
29,444 |
|
|
|
25,210 |
|
|
總資產 |
|
$ |
1,519,754 |
|
|
$ |
1,381,846 |
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款和應計費用(3) |
|
$ |
18,651 |
|
|
$ |
18,789 |
|
|
應計應付利息 |
|
|
3,511 |
|
|
|
3,852 |
|
|
存款 |
|
|
962,987 |
|
|
|
848,040 |
|
|
短期借款 |
|
|
42,503 |
|
|
|
55,178 |
|
|
遞延税項負債及其他應繳税款 |
|
|
5,597 |
|
|
|
6,973 |
|
|
經營租賃負債 |
|
|
12,090 |
|
|
|
— |
|
|
長期債務 |
|
|
181,625 |
|
|
|
158,810 |
|
|
負債共計 |
|
|
1,226,964 |
|
|
|
1,091,642 |
|
|
承諾和或有事項(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股(授權的1，000，000股面值0.01美元的股票--無流通股) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
普通股(50，000，000股面值0.01美元的授權股票-27，560，539股 2019年9月30日的股份和2018年12月31日的27，385，600股已發行) |
|
|
276 |
|
|
|
274 |
|
|
額外支付的資本 |
|
|
275,143 |
|
|
|
274,292 |
|
|
國庫股(2019年9月30日和2018年12月31日2，951，243股) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
1,240 |
|
|
|
(82 |
) |
|
留存收益 |
|
|
11,746 |
|
|
|
13,043 |
|
|
股東權益總額 |
|
|
263,486 |
|
|
|
262,608 |
|
|
合併附屬公司的非控股權益 |
|
|
29,304 |
|
|
|
27,596 |
|
|
總股本 |
|
|
292,790 |
|
|
|
290,204 |
|
|
負債和權益總額 |
|
$ |
1,519,754 |
|
|
$ |
1,381,846 |
|
|
流通股數量 |
|
|
24,609,296 |
|
|
|
24,434,357 |
|
|
每股賬面價值 |
|
$ |
10.71 |
|
|
$ |
10.75 |
|
|
(1) |
包括截至2019年9月30日的限制現金2，970美元。 |
|
(2) |
包括向第三方提供此抵押品的融資銷售，這些銷售與貸款組合分開報告，並由銀行進行，截至2019年9月30日的金額為6，091美元，截至2018年12月31日的金額為3，134美元。 |
|
(3) |
包括截至2019年9月30日的租賃負債1，820美元的短期部分。有關詳細信息，請參閲備註8。 |
|
(4) |
有關詳細信息，請參閲附註14。 |
附註應與這些綜合財務報表一起閲讀。
第4頁，共77頁
徽章金融公司。
合併經營報表
(未審核)
|
|
|
銀行控股 公司會計 |
|
|
銀行控股 公司 會計學 |
|
|
聯合(1) |
|
|||||||
|
(以千為單位的美元，共享和每股數據除外) |
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
|
截至2019年9月30日的九個月 |
|
|
截至2018年9月30日的三個月 |
|
|
截至2018年9月30日的九個月 |
|
||||
|
貸款利息和費用 |
|
$ |
34,081 |
|
|
$ |
94,833 |
|
|
$ |
32,692 |
|
|
$ |
64,718 |
|
|
投資證券的利息和股息 |
|
|
521 |
|
|
|
1,756 |
|
|
|
430 |
|
|
|
1,032 |
|
|
徽章租賃收入 |
|
|
38 |
|
|
|
109 |
|
|
|
30 |
|
|
|
100 |
|
|
投資利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,287 |
|
|
來自受控子公司的股息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
28 |
|
|
關聯投資利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
654 |
|
|
受控子公司的利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
利息收入總額(2)/總投資收入(2) |
|
|
34,640 |
|
|
|
96,698 |
|
|
|
33,152 |
|
|
|
69,829 |
|
|
存款利息 |
|
|
6,003 |
|
|
|
16,409 |
|
|
|
5,064 |
|
|
|
9,264 |
|
|
短期借款利息 |
|
|
730 |
|
|
|
2,616 |
|
|
|
1,698 |
|
|
|
3,557 |
|
|
長期債務利息 |
|
|
2,492 |
|
|
|
6,743 |
|
|
|
2,125 |
|
|
|
3,991 |
|
|
利息費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,551 |
|
|
利息支出總額(3) |
|
|
9,225 |
|
|
|
25,768 |
|
|
|
8,887 |
|
|
|
20,363 |
|
|
淨利息收入/淨投資收入 |
|
|
25,415 |
|
|
|
70,930 |
|
|
|
24,265 |
|
|
|
49,466 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
8,337 |
|
|
|
36,851 |
|
|
|
18,205 |
|
|
|
48,781 |
|
|
扣除貸款損失準備後的淨利息收入 |
|
|
17,078 |
|
|
|
34,079 |
|
|
|
6,060 |
|
|
|
685 |
|
|
其他收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贊助和比賽獎金 |
|
|
7,940 |
|
|
|
16,008 |
|
|
|
5,371 |
|
|
|
10,599 |
|
|
抵押品價值在喪失抵押品贖回權過程中的變化 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(4,204 |
) |
|
|
(1,265 |
) |
|
|
(1,361 |
) |
|
清償債務收益 |
|
|
— |
|
|
|
4,145 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
出售貸款收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,488 |
|
|
|
5,488 |
|
|
股權投資減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(388 |
) |
|
|
(862 |
) |
|
其他收入 |
|
|
1,047 |
|
|
|
1,471 |
|
|
|
235 |
|
|
|
515 |
|
|
其他收入總額，淨額 |
|
|
8,874 |
|
|
|
17,420 |
|
|
|
9,441 |
|
|
|
14,379 |
|
|
其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和員工福利 |
|
|
6,795 |
|
|
|
18,457 |
|
|
|
5,999 |
|
|
|
13,987 |
|
|
與賽隊有關的費用 |
|
|
2,663 |
|
|
|
7,211 |
|
|
|
2,876 |
|
|
|
5,416 |
|
|
專業費用 |
|
|
2,277 |
|
|
|
5,961 |
|
|
|
3,951 |
|
|
|
6,920 |
|
|
收款成本 |
|
|
1,698 |
|
|
|
4,589 |
|
|
|
1,381 |
|
|
|
2,218 |
|
|
貸款服務費 |
|
|
1,364 |
|
|
|
3,851 |
|
|
|
1,185 |
|
|
|
2,313 |
|
|
租金費用 |
|
|
592 |
|
|
|
1,769 |
|
|
|
615 |
|
|
|
1,449 |
|
|
監管費用 |
|
|
252 |
|
|
|
1,147 |
|
|
|
563 |
|
|
|
1,145 |
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
361 |
|
|
|
1,084 |
|
|
|
361 |
|
|
|
722 |
|
|
旅行、用餐和娛樂 |
|
|
300 |
|
|
|
770 |
|
|
|
313 |
|
|
|
1,122 |
|
|
其他費用(4) |
|
|
2,050 |
|
|
|
6,399 |
|
|
|
2,220 |
|
|
|
5,206 |
|
|
其他費用合計 |
|
|
18,352 |
|
|
|
51,238 |
|
|
|
19,464 |
|
|
|
40,498 |
|
|
所得税前收入(虧損)/税前投資淨虧損(5) |
|
|
7,600 |
|
|
|
261 |
|
|
|
(3,963 |
) |
|
|
(25,434 |
) |
|
所得税(準備)利益 |
|
|
(165 |
) |
|
|
1,926 |
|
|
|
117 |
|
|
|
4,474 |
|
|
税後淨收益(虧損)/税後投資淨虧損 |
|
|
7,435 |
|
|
|
2,187 |
|
|
|
(3,846 |
) |
|
|
(20,960 |
) |
|
投資實現損失淨額(6) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(34,745 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,426 |
|
|
投資實現虧損總額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(26,319 |
) |
|
獎章銀行和其他未實現增值的淨變化 受控子公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29,115 |
|
|
證券以外投資未實現折舊的淨變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,915 |
) |
|
投資未實現折舊淨變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,403 |
) |
|
所得税規定 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,122 |
) |
|
投資未實現增值淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,675 |
|
|
投資的已實現/未實現淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,644 |
) |
|
税後淨收入(虧損)/運營產生的淨資產減少 |
|
|
7,435 |
|
|
|
2,187 |
|
|
|
(3,846 |
) |
|
|
(32,604 |
) |
|
減去：非控股權益的收入 |
|
|
2,460 |
|
|
|
3,484 |
|
|
|
851 |
|
|
|
1,614 |
|
|
可歸因於Medallion Financial的淨收入(虧損)合計 公司/運營導致的淨資產減少 |
|
$ |
4,975 |
|
|
$ |
(1,297 |
) |
|
$ |
(4,697 |
) |
|
$ |
(34,218 |
) |
|
每股基本淨收益(虧損) |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.19 |
) |
|
$ |
(1.41 |
) |
|
稀釋後每股淨收益(虧損) |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.19 |
) |
|
$ |
(1.41 |
) |
|
每股申報的分派 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
已發行加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
24,361,680 |
|
|
|
24,336,677 |
|
|
|
24,235,242 |
|
|
|
24,207,273 |
|
|
稀釋 |
|
|
24,607,167 |
|
|
|
24,336,677 |
|
|
|
24,235,242 |
|
|
|
24,207,273 |
|
|
(1) |
業績包括銀行控股公司會計項下截至2018年9月30日的六個月和投資公司會計項下截至2018年3月31日的三個月。 |
第5頁，共77頁
|
(2) |
利息及投資收入包括截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的已付實物利息212美元及637美元，以及2018年同期的450美元及1，428美元。 |
|
(3) |
截至2019年9月30日止三個月和九個月的平均未償還借款分別為1，169，182美元和1，121，693美元，相關平均借款成本分別為3.13%和3.07%，分別為1，255，945美元和1，226，896美元，2018年可比期間分別為2.81%和2.22%。 |
|
(4) |
有關截至2018年3月31日的其他運營費用的組成部分，請參見附註12。 |
|
(5) |
包括截至2018年3月31日的三個月從Medallion Bank收到的淨收入256美元，主要用於費用報銷。有關其他信息，請參閲註釋6和15。 |
|
(6) |
截至2018年3月31日止三個月，關聯發行人的投資證券並無淨虧損。 |
附註應與這些綜合財務報表一起閲讀。
第6頁，共77頁
徽章金融公司。
合併其他全面收益/(虧損)報表
(未審核)
|
|
|
銀行控股 公司 會計學 |
|
|
銀行控股 公司 會計學 |
|
|
聯合(1) |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
|
截至2019年9月30日的九個月 |
|
|
截至2018年9月30日的三個月 |
|
|
截至2018年9月30日的九個月 |
|
||||
|
税後淨收入(虧損)/產生的淨資產減少 從操作 |
|
$ |
7,435 |
|
|
$ |
2,187 |
|
|
$ |
(3,846 |
) |
|
$ |
(32,604 |
) |
|
其他綜合收入(虧損)，税後淨值 |
|
|
95 |
|
|
|
1,322 |
|
|
|
(214 |
) |
|
|
(469 |
) |
|
綜合收益(虧損)總額 |
|
|
7,530 |
|
|
|
3,509 |
|
|
|
(4,060 |
) |
|
|
(33,073 |
) |
|
非控制性綜合收益減少 利息 |
|
|
2,460 |
|
|
|
3,484 |
|
|
|
851 |
|
|
|
1,614 |
|
|
可歸因於Medallion的綜合收益(虧損)總額 金融公司 |
|
$ |
5,070 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
(4,911 |
) |
|
$ |
(34,687 |
) |
|
(1) |
業績包括銀行控股公司會計項下截至2018年9月30日的六個月和投資公司會計項下截至2018年3月31日的三個月。 |
附註應與這些綜合財務報表一起閲讀。
第7頁，共77頁
徽章金融公司。
合併股東權益變動表和淨資產變動表
(未審核)
|
|
|
銀行控股公司會計 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
普普通通 股票 股份 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
擇優 股票 |
|
|
資本 超額 帕爾 |
|
|
財務處 股票 股份 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入 |
|
|
總計 股東 權益 |
|
|
非 控管 利息 |
|
|
總計 權益 |
|
|||||||||||
|
2018年12月31日的餘額 |
|
|
27,385,600 |
|
|
$ |
274 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
274,292 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
13,043 |
|
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
262,608 |
|
|
$ |
27,596 |
|
|
$ |
290,204 |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,228 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,228 |
|
|
|
167 |
|
|
|
1,395 |
|
|
分發給非- 控股權 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
164 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
165 |
|
|
|
— |
|
|
|
165 |
|
|
發行限制性股票，淨額 |
|
|
163,098 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
沒收限制股票，淨額 |
|
|
(1,699 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未實現收益的淨變化 投資，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
669 |
|
|
|
669 |
|
|
|
— |
|
|
|
669 |
|
|
2019年3月31日的餘額 |
|
|
27,546,999 |
|
|
|
275 |
|
|
|
— |
|
|
|
274,456 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
14,271 |
|
|
|
587 |
|
|
|
264,670 |
|
|
|
27,171 |
|
|
|
291,841 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,500 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7,500 |
) |
|
|
857 |
|
|
|
(6,643 |
) |
|
向非控制分發 利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
340 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
340 |
|
|
|
— |
|
|
|
340 |
|
|
發行限制性股票，淨額 |
|
|
4,751 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
沒收限制股票，淨額 |
|
|
(949 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未實現收益的淨變化 投資，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
558 |
|
|
|
558 |
|
|
|
— |
|
|
|
558 |
|
|
2019年6月30日的餘額 |
|
|
27,550,801 |
|
|
|
275 |
|
|
|
— |
|
|
|
274,796 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
6,771 |
|
|
|
1,145 |
|
|
|
258,068 |
|
|
|
27,436 |
|
|
|
285,504 |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,975 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,975 |
|
|
|
2,460 |
|
|
|
7,435 |
|
|
向非控制分發 利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
347 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
348 |
|
|
|
— |
|
|
|
348 |
|
|
發行限制性股票，淨額 |
|
|
10,417 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
沒收限制股票，淨額 |
|
|
(679 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未實現收益的淨變化 投資，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
95 |
|
|
|
95 |
|
|
|
— |
|
|
|
95 |
|
|
2019年9月30日的餘額 |
|
|
27,560,539 |
|
|
$ |
276 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
275,143 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
11,746 |
|
|
$ |
1,240 |
|
|
$ |
263,486 |
|
|
$ |
29,304 |
|
|
$ |
292,790 |
|
附註應與這些綜合財務報表一起閲讀。
第8頁，共77頁
|
|
|
銀行控股與投資公司會計 |
|
|
投資公司會計 |
|
|
銀行控股公司會計 |
|
|
銀行控股& 投資公司 會計學 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
普普通通 股票 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
擇優 股票 |
|
|
資本 超額 帕爾 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
累積 未分發 網 投資 損失 |
|
|
網 未實現 賞識 在……上面 投資 税後淨額 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入 |
|
|
總計 股東 權益 |
|
|
非控制 利息 |
|
|
總計 權益 |
|
|||||||||||||
|
2017年12月31日的餘額 |
|
|
27,294,327 |
|
|
$ |
273 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
273,716 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
(65,592 |
) |
|
$ |
103,681 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
287,159 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
287,159 |
|
|
淨資產減少 從操作 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(38,299 |
) |
|
|
23,425 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,874 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14,874 |
) |
|
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
152 |
|
|
|
— |
|
|
|
152 |
|
|
發行限制性股票，淨額 |
|
|
95,726 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2018年3月31日的餘額 |
|
|
27,390,053 |
|
|
|
274 |
|
|
|
— |
|
|
|
273,867 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
(103,891 |
) |
|
|
127,106 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
272,437 |
|
|
|
— |
|
|
|
272,437 |
|
|
採用銀行控股 公司會計 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
103,891 |
|
|
|
(127,106 |
) |
|
|
23,215 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27,065 |
|
|
|
27,065 |
|
|
2018年4月2日的餘額 |
|
|
27,390,053 |
|
|
|
274 |
|
|
|
— |
|
|
|
273,867 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,215 |
|
|
|
— |
|
|
|
272,437 |
|
|
|
27,065 |
|
|
|
299,502 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,647 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14,647 |
) |
|
|
763 |
|
|
|
(13,884 |
) |
|
非控制分佈 利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
145 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
145 |
|
|
|
— |
|
|
|
145 |
|
|
發行限制性股票，淨額 |
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未實現虧損淨變化 投資，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(255 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(255 |
) |
|
2018年6月30日的餘額 |
|
|
27,390,066 |
|
|
|
274 |
|
|
|
— |
|
|
|
274,012 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,568 |
|
|
|
(255 |
) |
|
|
257,680 |
|
|
|
27,236 |
|
|
|
284,916 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,697 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,697 |
) |
|
|
851 |
|
|
|
(3,846 |
) |
|
非控制分佈 利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
|
發行限制性股票，淨額 |
|
|
1,229 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未實現虧損淨變化 投資，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(214 |
) |
|
|
(214 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(214 |
) |
|
2018年9月30日的餘額 |
|
|
27,391,295 |
|
|
$ |
274 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
274,163 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,871 |
|
|
$ |
(469 |
) |
|
$ |
252,920 |
|
|
$ |
27,495 |
|
|
$ |
280,415 |
|
附註應與這些綜合財務報表一起閲讀。
第9頁，共77頁
徽章金融公司。
綜合現金流量表
(未審核)
|
|
|
銀行控股 公司 會計學 |
|
|
聯合(1) |
|
||
|
(千美元) |
|
截至2019年9月30日的九個月 |
|
|
截至2018年9月30日的九個月 |
|
||
|
經營活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益/運營導致的淨資產淨減少 |
|
$ |
2,187 |
|
|
$ |
(32,604 |
) |
|
調整調整，將運營導致的淨虧損/淨資產減少調整為淨現金 由運營活動提供： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失準備 |
|
|
36,851 |
|
|
|
48,781 |
|
|
付清的實物利息 |
|
|
(637 |
) |
|
|
(1,428 |
) |
|
折舊攤銷 |
|
|
6,014 |
|
|
|
2,995 |
|
|
(減少)遞延和其他税務負債增加 |
|
|
(1,375 |
) |
|
|
8,676 |
|
|
發起費用攤銷淨額 |
|
|
3,753 |
|
|
|
2,192 |
|
|
銷售收入和貸款抵押品的本金支付正在進行中 喪失抵押品贖回權 |
|
|
12,714 |
|
|
|
— |
|
|
取消抵押品贖回權過程中貸款抵押品的淨變化 |
|
|
9,126 |
|
|
|
3,258 |
|
|
出售投資的已實現損失淨額 |
|
|
(1,810 |
) |
|
|
(4,726 |
) |
|
投資未實現折舊淨變化 |
|
|
1,299 |
|
|
|
5,380 |
|
|
股票補償費用 |
|
|
853 |
|
|
|
446 |
|
|
清償債務收益 |
|
|
(4,145 |
) |
|
|
— |
|
|
(增加)應計應收利息減少 |
|
|
(627 |
) |
|
|
486 |
|
|
其他資產增加 |
|
|
(4,890 |
) |
|
|
(7,173 |
) |
|
應付賬款和應計費用減少 |
|
|
(1,763 |
) |
|
|
(675 |
) |
|
應付應計利息增加(減少) |
|
|
(341 |
) |
|
|
41 |
|
|
貸款來源 |
|
— |
|
|
|
(8,193 |
) |
|
|
本金收入，銷售收入和貸款到期日 |
|
— |
|
|
|
13,279 |
|
|
|
Medallion銀行和其他受控子公司返還的資本，淨額 |
|
— |
|
|
|
93 |
|
|
|
證券以外投資未實現折舊的淨變化 |
|
— |
|
|
|
1,915 |
|
|
|
增加對Medallion銀行和其他控制子公司的未實現增值 |
|
— |
|
|
|
(29,115 |
) |
|
|
投資實現損失淨額 |
|
— |
|
|
|
34,745 |
|
|
|
其他負債的增加 |
|
— |
|
|
|
3,159 |
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
57,209 |
|
|
|
41,532 |
|
|
投資活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款來源 |
|
|
(374,642 |
) |
|
|
(256,933 |
) |
|
本金收入，銷售收入和貸款到期日 |
|
|
188,226 |
|
|
|
240,915 |
|
|
購買投資 |
|
|
(6,849 |
) |
|
|
(8,304 |
) |
|
本金收入、銷售和投資到期日的收益 |
|
|
5,902 |
|
|
|
2,475 |
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(187,363 |
) |
|
|
(21,847 |
) |
|
融資活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款收益和借款 |
|
|
450,192 |
|
|
|
336,108 |
|
|
償還定期存款和借款 |
|
|
(324,960 |
) |
|
|
(253,497 |
) |
|
購買聯邦資金 |
|
|
4,000 |
|
|
|
8,000 |
|
|
償還聯邦資金 |
|
|
— |
|
|
|
(8,000 |
) |
|
分配給非控股利益 |
|
|
(1,776 |
) |
|
|
(1,184 |
) |
|
已宣佈的分發的付款 |
|
|
— |
|
|
|
(65 |
) |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
127,456 |
|
|
|
81,362 |
|
|
現金和現金等價物的淨增加(減少)和 受限現金 |
|
|
(2,698 |
) |
|
|
101,047 |
|
|
現金及現金等價物和限制現金，期初(2) |
|
|
57,713 |
|
|
|
42,513 |
|
|
現金和現金等價物和限制現金，期末(3) |
|
$ |
55,015 |
|
|
$ |
143,560 |
|
|
補充信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本期支付的現金利息 |
|
$ |
24,252 |
|
|
$ |
17,381 |
|
|
所得税期間支付的現金 |
|
|
135 |
|
|
|
52 |
|
|
非現金投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在喪失抵押品贖回權的過程中將貸款轉移到貸款抵押品 |
|
$ |
25,884 |
|
|
$ |
19,472 |
|
|
(1) |
業績包括銀行控股公司會計項下截至2018年9月30日的六個月和投資公司會計項下截至2018年3月31日的三個月。 |
|
(2) |
截至2018年9月30日止九個月的期初餘額包括29，923美元現金、現金等價物和因合併先前未合併的子公司而出售的聯邦基金，但不包括本公司存放在Medallion Bank的100美元現金。 |
|
(3) |
包括出售的聯邦基金。 |
附註應與這些綜合財務報表一起閲讀。
第10頁，共77頁
徽章金融公司。
合併財務報表附註
2019年9月30日
(1)徽章金融公司的組織。及其子公司
Medallion Financial Corp.(本公司)是一家財務公司，組織為特拉華州公司，報告為銀行控股公司，但不是出於監管目的的銀行控股公司。該公司通過各種全資子公司開展業務，包括其主要運營公司Medallion Bank(The Bank)，一家由聯邦存款保險公司(FDIC)擔保的工業銀行，發起消費者貸款，籌集存款，並進行其他銀行活動。銀行受到來自其他金融機構的競爭和某些聯邦和州機構的監管，並接受這些機構的審查。該銀行最初成立的主要目的是發放三類商業貸款：1)為購買出租車獎章提供資金的貸款，2)以資產為基礎的商業貸款，以及3)SBA 7(A)貸款。貸款由在這些資產組中具有豐富經驗的世行附屬機構銷售和服務。成立後，世行開始發放消費者貸款，為購買休閒車(RV)、船隻和其他相關物品提供資金，併為小規模家庭裝修提供資金。該公司還通過Medallion Funding LLC(MFC)開展業務，MFC是一家小型企業投資公司(SBIC)，它發起和服務於出租車徽章和商業貸款。
該公司還通過其子公司Medallion Capital，Inc.開展業務。(MCI)，一家從事夾層融資業務的SBIC，以及Freshstart風險投資公司。(FSVC)，一個發起和服務出租車徽章和商業貸款的SBIC。MFC、MCI和FSVC作為SBIC，由小企業管理局(SBA)監管。MCI和FSVC的部分資金由SBA提供。
公司擁有Medallion MotorSports，LLC的控股權，後者是RPAC Racing，LLC(RPAC)的主要所有者，RPAC是一支專業賽車隊，參加Monster Energy納斯卡杯系列賽，並與公司合併。
該公司成立了全資子公司Medallion Servicing Corporation(MSC)，為該銀行提供貸款服務。本公司已將其為本行提供的所有貸款服務權利(包括向本行發起的出租車徽章貸款提供服務)轉讓給MSC，MSC負責向本行收取相關的服務費收入，該收入由本公司分配並收取MSC在這些服務成本中的份額。
出租車獎章貸款信託三(信託三)成立的目的是擁有由MFC或其他人發起的獎章貸款。信託三是可變利益實體(VIE)，MFC是主要受益人。因此，該公司在2018年第四季度完成重組之前，將信託III合併在其財務業績中。關於重組的討論，見附註19。信託三是一個獨立的法律和公司實體，有自己的債權人，在信託三的任何清算中，在信託三的股權持有人獲得信託三的任何價值之前，這些債權人將有權從信託三的資產中獲得清償。Trust III的資產不可用於支付其關聯公司或任何其他方的債務，關聯公司或任何其他方的資產也不可用於支付Trust III的債務。Trust III的貸款由MFC提供服務。
該公司成立了一家全資子公司Medallion Financing Trust I(Fin Trust)，目的是向投資者發行無擔保優先證券。FIN信託是一個獨立的法律和公司實體，擁有自己的債權人，在FIN信託的任何清算中，這些債權人將有權在FIN信託的股權持有人獲得FIN信託的任何價值之前從FIN信託的資產中獲得清償。2019年9月30日，Fin Trust的資產總計36，139，000美元，不能用於支付其附屬公司或任何其他方的債務，也不能用於支付Fin Trust的資產。
MFC通過幾家全資子公司(合計為Medallion Chicago)購買了8，689，000美元的芝加哥市出租車獎章，擺脱了止贖，其中一些被租賃給車隊運營商，同時被持有以待出售。這159枚獎章於2019年9月30日在公司的綜合資產負債表上以3，091，000美元的其他資產的可變現淨值入賬，而2018年12月31日和2018年9月30日的可變現淨值分別為4，305，000美元和5，535，000美元。
第11頁，共77頁
(2)重大會計政策彙總
銀行控股公司會計變更
自2018年4月2日起，公司撤回了之前的選舉，根據1940年“投資公司法”(1940法案)作為業務發展公司(BDC)進行監管。在此之前，本公司是一家封閉式、非多元化的管理投資公司，根據1940年法案選擇被視為BDC。因此，從截至2018年6月30日的三個月開始，本公司(現合併本銀行及其其他子公司的業績)根據銀行控股公司會計準則進行報告；該狀態變化之前的期間根據投資公司會計準則進行報告。在這些期間之間存在差異的重要會計政策將在下文中進行更詳細的描述。
預算的使用
根據美國普遍接受的會計原則(GAAP)編制合併財務報表需要管理層作出影響合併財務報表及其附註中報告的金額的估計。會計估計和假設是管理層認為對理解綜合財務報表最關鍵的那些，因為它們內在地涉及重大的判斷和不確定因素。所有這些估計反映了管理層根據截至這些綜合財務報表日期的現有信息對當前經濟和市場狀況及其影響作出的最佳判斷。如果這些條件發生變化，判斷和估計有可能發生變化，這可能導致貸款和止贖過程中貸款的未來減值，商譽和無形資產，以及投資等影響。
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其所有全資及控股子公司的賬目，自截至2018年6月30日的三個月開始。所有重要的公司間交易、餘額和利潤(虧損)都已在合併中消除。由於本公司選擇退出根據2018年4月2日生效的1940法案作為BDC進行監管的結果，本行和其他多家公司子公司在截至2018年6月30日的三個月之前未與本公司合併，現已合併，自2018年4月20日起生效。有關該銀行及其他受控附屬公司在該等前期的財務資料列報，見附註6。
綜合財務報表已按照公認會計原則編制。該公司通過多數投票權益、通過其他合同權利的控股權益或被確定為VIE的主要受益人來合併其控制的所有實體。主要受益人是既有(1)有權指導對實體經濟表現影響最大的VIE活動的一方，也有(2)承擔實體損失的義務或從實體獲得可能對該實體具有重大意義的利益的權利的一方。對於少於全資擁有的合併實體，第三方持有的股份被記錄為非控股權益。
現金和現金等價物
本公司認為所有原始購買到期日為三個月或以下的高流動性票據均為現金等價物。現金餘額通常在大型國家或地區銀行組織的賬户中持有，金額超過聯邦保險限額。現金包括2019年3月和8月私人配售債務相關的297萬美元利息儲備，在2022年3月之前不能用於任何其他目的。
資產和負債的公允價值
本公司遵循FASB會計準則編撰主題820，公允價值計量和披露(FASB ASC 820)，其中定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。FASB ASC 820將公允價值定義為退出價格(即將收到以出售資產或轉讓負債的價格，而不是收購資產或轉讓負債)，並強調公允價值是基於市場的計量。它建立了一個公允價值層次，區分基於從獨立外部來源獲得的市場數據而制定的假設和報告實體自己的假設。此外，它規定公允價值計量應考慮對風險進行調整，例如評估技術或其輸入中固有的風險。另見綜合財務報表附註16和17。
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股權投資
2019年9月30日和2018年12月31日的股權投資分別為9，880，000美元和9，197，000美元，主要由非流通股票和認股權證組成，按成本入賬，並定期評估減值。2018年4月2日之前，股權投資按公允價值入賬，表示為成本加上或減去未實現的增值或折舊。沒有現成市場的投資的公允價值由董事會真誠地根據相關被投資公司的財務狀況和經營業績以及同行業企業的總體市場趨勢確定。
投資證券(銀行控股公司會計)
公司遵循FASB ASC主題320，投資-債務和股權證券(ASC 320)，其中要求對具有容易確定的公允價值的股權證券和債務證券的所有適用投資被分類為交易證券、可供出售的證券或持有至到期的證券。投資證券是在公開市場上以高於或低於投資面值的價格從不時地購買的。由此產生的溢價或折價遞延，並在水平收益率基礎上確認為相關投資收益率的調整。2019年9月30日的投資證券淨溢價總額為236，000美元，2018年12月31日的淨溢價為154，000美元，截至2019年9月30日的3個月和9個月的利息收入攤銷為21，000美元和46，000美元，截至2018年9月30日的3個月和6個月的利息收入攤銷為26，000美元和47，000美元。有關詳細信息，請參閲註釋3。ASC 320進一步要求，^持有至到期^證券應按攤銷成本報告，可供出售證券應按公允價值報告，未實現收益和虧損不包括在綜合財務報表日期的收益中，並在出售前作為股東權益的單獨組成部分(扣除所得税影響)報告累積的其他全面收益(虧損)。在銷售時，按特定識別方法計算的任何收益或虧損將被確認為經營業績的組成部分，以前計入股東權益的任何金額(扣除所得税影響後記錄)將被沖銷。
其他投資估值(投資公司會計)
在2018年4月2日之前，根據1940年法案，公司在銀行的投資作為全資擁有的有價證券投資，須按季度進行公允價值評估。本公司進行了詳盡的估值分析，並收到獨立第三方對估值的意見，以協助董事會至少每年確定本行的公允價值。公司的分析包括各種因素，如銀行成立時由聯邦存款保險公司和猶他州制定的各種監管限制，以及額外的監管限制，如“多德-弗蘭克法案”先前對“商業公司”(其毛收入主要來自非金融活動的公司)收購工業銀行控制權的暫停，該禁令於2013年7月到期，以及自暫停期滿以來沒有發出任何新的章程。由於這些限制和其他因素，該公司的董事會先前已經確定，該銀行除了其記錄的賬面價值之外，幾乎沒有什麼價值。由於這一估值過程，本公司先前使用銀行的實際經營結果作為公允價值變化的最佳估計，並將結果記錄為投資未實現增值(折舊)的組成部分。在2015年第二季度，該公司首次意識到外部對該銀行及其投資組合資產的興趣，其價值超過其賬面價值。投資銀行家和有興趣的人士繼續表達對該銀行的興趣。本公司將這些新因素納入銀行的公允價值分析，董事會確定銀行的公允價值超過賬面價值。此外，在2016年第三季度有一項涉及市場貸款人的法院裁決，公司認為這提高了市場貸款人收購猶他州工業銀行或與猶他州工業銀行合併的興趣。本公司還聘請了一名估值專家協助董事會確定銀行的公允價值，這15，500，000美元的增值於2015年記錄，2016年記錄了128，918，000美元的額外增值，2017年記錄了7，849，000美元，2018年第一季度記錄了39，826，000美元。有關更多詳細信息，請參閲註釋6。
貸款
本公司的貸款目前按未償還本金列報，其中包括遞延貸款收購成本，主要包括支付給貸款發起人的遞延費用，並在貸款有效期內攤銷為利息收入。自2018年4月2日起，現有貸款餘額根據報告變化調整為公允價值，餘額(扣除準備金和費用)成為期初餘額。
貸款發起費用和某些直接發起成本遞延，並確認為相關貸款收益率的調整。在2019年9月30日和2018年12月31日，淨貸款發起成本分別為17，867，000美元和14，416，000美元。由於報告狀態的變化，這些貸款發起成本的大部分在2018年4月2號被資本化到貸款餘額中。截至9月30日、2019年和2018年9月的三個月的收入攤銷淨額分別為1，364，000美元和1，147，000美元，可比九個月期間分別為3，753，000美元和2，192，000美元(與本行合併時為3，065，000美元)。
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利息收入按權責發生制記錄。出租車徽章和商業貸款被置於非應計狀態，當對利息或本金的可收性存在疑問時，所有未收取的應計利息被沖銷，或如果貸款逾期90天或更長時間，除非管理層確定其具有良好的擔保且正在催收過程中。非應計貸款的利息收入一般在收到現金時確認，除非已決定將所有現金收入用於本金。消費者投資組合具有不同的特徵，典型的是大量具有相似特徵的較低美元貸款。當基於當前信息和事件，公司可能無法根據原始貸款協議的合同條款收取所有到期金額時，貸款被視為減值或不履行。管理層認為處於破產狀態但未被沖銷的貸款將被減值。當這些貸款過期90天或更早進入破產時，這些貸款被置於非應計時，當它們被認為無法收回時，或當它們過期120天(以先發生者為準)時，它們被全部沖銷，此時開始針對借款人和相關抵押品的適當收集和追回努力。對於娛樂消費貸款組合，收回抵押品的過程在逾期60天開始。如果找不到抵押品，並且帳户拖欠了120天，則帳户將被註銷。如果抵押品被收回，將記錄損失，將抵押品減去其公允價值減去銷售成本，並將抵押品發送到拍賣。當抵押品被出售時，拍賣收益淨額被應用到賬户上，任何剩餘的餘額都會被沖銷。從註銷帳户上收集的收益被記錄為收回。截至2019年9月30日，逾期90天以上的貸款總額為8，123，000美元，佔貸款組合總額的0.73%，而2018年12月31日為20，154，000美元，佔貸款組合的2.03%。
在由於與借款人財務困難相關的經濟或法律原因，本公司給予借款人除本公司不會以其他方式考慮的微不足道的一段時間以外的其他情況下，相關貸款被歸類為問題債務重組(“TDR”)。該公司努力及早識別財務困難的借款人，並與他們合作，在貸款達到非應計狀態之前將其貸款修改為更可負擔的條款。這些修改後的條款可能包括利率降低、本金寬恕、期限延長、付款容忍和其他旨在將公司的經濟損失降至最低並避免抵押品喪失抵押品贖回權或收回抵押品的行動。對於本公司原諒本金的修改，此類本金寬恕的全部金額將立即沖銷。分類為TDR的貸款被視為減值貸款。從2019年開始，所有破產一方的消費者貸款立即被歸類為TDR。公司關於破產貸款的政策是立即減記貸款餘額的40%。
喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品主要包括逾期120天並已記入其可變現淨值的出租車徽章貸款，以及消費者在出售過程中收回的抵押品。出租車徽章貸款部分反映了貸款的收集活動已從與借款人合作過渡到擔保貸款的抵押品的清算。
根據2019年9月30日和2018年12月31日的借款安排，公司有30，295，000美元淨貸款和40，500，000美元贖回權過程中的貸款作為抵押品。
該公司根據FASB會計準則編撰主題860，轉移和服務(FASB ASC 860)對其貸款的銷售進行核算，該準則為金融資產的轉移和服務以及債務的清償提供會計和報告標準。根據FASB ASC 860，本公司為其服務資產和負債選擇了公允價值計量方法。本公司及其附屬公司為他人提供的貸款本金在2019年9月30日時為125，818，000美元，2018年12月31日時為140，180，000美元。公司已根據FASB ASC 860評估其業務的服務方面，其中涉及MFC持有的服務資產(與Trust III中的剩餘資產相關)，並確定截至2019年9月30日和2018年12月31日，不存在任何重要的服務資產或負債。該公司將其銀行組合的服務權轉讓給MSC。服務費用由公司分配給MSC，服務費收入由MSC向銀行開具帳單並從銀行收取。
貸款損失準備(銀行控股公司會計)
貸款損失撥備由管理層定期評估，並基於管理層根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、當時的經濟狀況和過度集中風險對貸款的可收集性進行定期審查。在分析貸款損失準備金的充分性時，公司使用歷史拖欠率和實際損失率，併為消費者貸款提供一年的回溯期。對於被視為不良的商業貸款，將查看歷史損失經驗和其他預測，對於徽章貸款，不良貸款的價值按最近一個季度的銷售價格中值計算，而履行徽章貸款則利用三年回頭期的歷史損失率進行預留。這種評估本質上是主觀的，因為它需要隨着更多的信息可用而容易發生重大修改的估計。因此，本公司記錄了4，608，000美元的儲備金作為獎章貸款的一般準備金，作為未來損失的額外緩衝，但不包括銀行的17，351，000美元的一般儲備金，這筆儲備金在2018年4月2號合併時從貸款餘額中扣除。2018年4月2日之後，世行記錄的一般準備金為603.2萬美元。信貸損失從免税額中扣除，隨後的追回增加到免税額中。
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投資的未實現增值(折舊)和已實現收益(虧損)(投資公司會計)
2018年4月2日之前，在投資公司會計項下，本公司的貸款(扣除參與和任何未掙得的折扣)被視為1940年法案下的投資證券，並按公允價值入賬。作為公允價值方法的一部分，貸款按任何未實現的增值(折舊)調整後的成本進行估值。由於這些貸款沒有現成的市場，公允價值由董事會真誠確定。在釐定公允價值時，董事會考慮的因素包括借款人的財務狀況、抵押品是否充足、個人信用風險、借款人的現金流量、貸款的市場條件(例如其他貸款人所使用的價值及任何活躍的買賣市場)、歷史虧損經驗，以及當前及預期市場利率與組合利率及到期日之間的關係。證券以外的投資代表從違約借款人那裏收到的抵押品，其價值類似。
在投資公司會計項下，本公司確認投資的未實現增值(折舊)為本公司估計的公允價值大於(小於)投資組合的成本基礎的金額。投資的已實現收益或損失是通過出售投資，取消特定抵押品的贖回權，以及註銷為償還貸款而獲得的貸款或資產(扣除收回後)而產生的。有關更多詳細信息，請參閲註釋5。
商譽與無形資產
本公司的商譽和無形資產是由於截至2018年4月2號，本公司以前未合併的幾家證券投資公司的公允價值超過賬面價值而產生的。該公允價值是根據本公司的新報告提出的，並受獨立第三方專家進行的採購價格會計分配過程的約束，以得出當前的類別和金額。商譽不攤銷，但須接受管理層的季度審查，以確定是否需要額外的減值測試，所述測試至少每年進行一次。無形資產在其約20年的使用年限內攤銷。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，公司的商譽為150，803，000美元，均與銀行有關，無形資產為52，898，000美元，53，982，000美元和59，958，000美元，公司確認截至2019年9月30日和2018年9月30日止三個月無形資產的攤銷費用分別為361，000美元和361，000美元，以及1，084，000美元和722，000美元的攤銷費用。此外，截至2018年4月20日確定的貸款組合溢價為12，387，000美元，其中6，161，000美元、9，048，000美元和10，607，000美元在2018年9月“30”、2018年12月“31”和2018年9月“30”時未償，其中713，000美元和1，780，000美元已攤銷到截至2018年9月“30”和2018年9月“30”的三個月的利息收入中，其中2，886，000美元和1，780，000美元已攤銷為利息收入。公司於2018年12月31日聘請專家評估商譽和無形資產減值，該專家得出結論認為，銀行沒有減值，RPAC無形資產減值為5，615，000美元，於2018年第四季度記錄。
下表顯示了截至所述期間的無形資產的詳細情況。
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(千美元) |
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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品牌相關知識產權 |
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$ |
20,350 |
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$ |
21,176 |
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家居裝修承包商關係 |
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6,383 |
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6,641 |
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種族組織 |
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26,165 |
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26,165 |
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無形資產總額 |
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$ |
52,898 |
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$ |
53,982 |
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固定資產
固定資產按成本減去累計折舊和攤銷，並在3至10年的估計可用年限內直線折舊。租賃改善在租賃期限或改善的估計經濟使用年限中以直線方式攤銷。截至2019年和2018年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用分別為109，000美元和131，000美元，可比九個月分別為313，000美元和289，000美元。
遞延費用
遞延融資成本，包括在其他資產中，代表與獲得本公司借款便利相關的成本，並在相關融資協議的有效期和各自池的壽命內以直線方式攤銷。截至9月30日、2019年和2018年的三個月的攤銷費用分別為613，000美元和558，000美元，可比九個月的攤銷費用分別為1，731，000美元和1，322，000美元。此外，本公司將完成過程中的交易(業務合併除外)的某些成本資本化，包括潛在投資和尋找其他融資選擇的成本。交易完成或終止後，任何累計金額將在適當期間根據收入攤銷，或沖銷。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，公司資產負債表上用於所有這些目的的金額分別為5，589，000美元、4，461，000美元和4，859，000美元。
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所得税
所得税是根據FASB ASC主題740“收入税”(ASC 740)使用資產和負債方法核算的。遞延税項資產及負債反映資產及負債賬面值與其税基之間暫時差異的影響，並按實際繳税或收回税款時預期生效的税率列賬。遞延税項資產亦記入淨營運虧損、資本虧損及任何税項抵免結轉。當部分或全部遞延税項資產很可能不會變現時，為遞延税項資產提供估值備抵。考慮所有可獲得的證據，包括正面和負面，以確定是否需要遞延税項資產的估值備抵。在確定我們的估值備抵時考慮的項目包括對適當税收性質的未來收益的預期、最近的歷史財務業績、税務規劃戰略、法定結轉期的長度以及預期的暫時性差異逆轉的時間。根據ASC 740，當有負面證據時，如最近幾年的累計虧損，很難得出不需要估值備抵的結論。公司只有在税務當局進行審查時，才會確認不確定税務狀況的税收利益。如果適用，公司會在當期所得税支出內記錄所得税相關利息和罰金。
贊助和比賽獎金
該公司根據FASB ASC主題606，與客户的合同收入，説明贊助和比賽贏利收入。當根據贊助合同的合同條款完成公司的履行義務時，確認贊助收入。根據NASCAR提供的條款和車手的位置，比賽贏利收入在賽季期間的每一場比賽後確認。
每股收益(虧損)(EPS)
每股基本收益(虧損)是通過將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)/淨資產增加(減少)除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。每股攤薄收益反映如果行使發行普通股的期權合同，或如果限制性股票授權，可能發生的潛在稀釋，並在考慮本公司股票期權和限制性股票的加權平均稀釋效應後計算。本公司使用庫藏股方法計算稀釋每股收益，這是一種確認在計算稀釋每股收益時可通過行使期權和認股權證獲得的收益的使用方法，包括與股份有關的未歸屬補償費用。它假設任何收益將用於購買普通股，在此期間的平均市場價格。下表顯示了基本每股收益和稀釋每股收益的計算。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(以千為單位的美元，共享和每股數據除外) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收益(虧損)/運營導致的淨資產淨減少 適用於普通股股東 |
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$ |
4,975 |
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$ |
(4,697 |
) |
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$ |
(1,297 |
) |
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$ |
(34,218 |
) |
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加權平均已發行普通股適用於 基本EPS |
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24,361,680 |
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24,235,242 |
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24,336,677 |
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24,207,273 |
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攤薄股票期權的影響 |
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16,543 |
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— |
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— |
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— |
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限制性股票授予的效力 |
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228,944 |
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— |
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— |
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— |
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調整後加權平均已發行普通股 適用於稀釋EPS |
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24,607,167 |
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24,235,242 |
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24,336,677 |
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24,207,273 |
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每股基本收益(虧損) |
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$ |
0.20 |
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$ |
(0.19 |
) |
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$ |
(0.05 |
) |
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$ |
(1.41 |
) |
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每股攤薄收益(虧損) |
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0.20 |
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(0.19 |
) |
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(0.05 |
) |
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(1.41 |
) |
截至2019年9月30日和2018年9月30日，不包括在上述計算中的潛在攤薄普通股總計468，055股和115，000股。
股票補償
公司遵循FASB ASC主題718(ASC 718)，補償-股票補償，用於其股權激勵、股票期權和限制性股票計劃，因此，公司根據需要確認這些授予的費用。與股票期權有關的以股票為基礎的員工薪酬成本反映在使用Black-Scholes期權定價模型確定的公允價值(在相關期權的歸屬期間支出)的任何新授予的運營所產生的淨收入/淨資產的淨增加中。與限制性股票有關的以股票為基礎的員工薪酬成本反映在淨收益/淨增加淨資產中，該淨收益/淨增加淨資產是使用授予日期授予的股份的公允價值，在相關股票的歸屬期間支出的任何新授予產生的淨資產。
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在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，公司發行了178，266和101，010股基於股票的薪酬獎勵，375，481股和39，000股股票期權，26，040股和無限制股，並確認2019年第三季度和九個月的非現金股票分別為348，000美元和853，000美元，或每股0.01美元和0.03美元，以及2018年可比期間的每一期非現金股票分別為151，000美元和466，000美元，或每股0.01美元和0.02美元。與未歸屬股票期權和限制性股票有關的剩餘未確認補償成本總額為1，663，000美元，預計將在未來14個季度確認(見附註10)。
監管資本
銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能引發監管機構採取某些強制性和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對銀行的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和迅速糾正行動的監管框架，本行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及對本行資產、負債和根據監管會計慣例計算的某些資產負債表外項目的量化衡量。銀行的資本額和分類也受銀行監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷的影響。
FDIC投保的銀行(包括銀行)受某些聯邦法律的約束，這些法律對銀行向其某些附屬機構提供資金或以其他方式提供資金的程度施加了各種法律限制。特別是，本行在與本公司或其附屬公司的任何信貸擴展或其他承保交易(如某些資產購買)上受到某些限制。
為確保資本充足而規定的定量措施要求銀行保持規定的最低金額和比率(見下表)。此外，作為批准本行申請聯邦存款保險的條件，聯邦存款保險公司命令一級槓桿資本對總資產的比率(定義)不低於15%，這可能會妨礙其向本公司支付股息的能力，並維持足夠的貸款損失準備金。截至2019年9月30日，世行的一級槓桿率為15.91%。銀行的實際資本額和比率，以及監管的最低比率如下表所示。
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監管 |
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(千美元) |
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最小 |
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嗯- 大寫 |
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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普通股一級資本 |
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— |
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— |
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$ |
153,580 |
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$ |
141,608 |
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一級資本 |
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— |
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— |
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179,883 |
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167,911 |
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總資本 |
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— |
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— |
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194,436 |
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180,917 |
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平均資產 |
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— |
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— |
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1,130,642 |
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1,059,461 |
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風險加權資產 |
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— |
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|
— |
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1,120,179 |
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993,374 |
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槓桿比率(1) |
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4.0 |
% |
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|
5.0 |
% |
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|
15.9 |
% |
|
|
15.8 |
% |
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普通股一級資本比率(2) |
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|
7.0 |
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6.5 |
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13.7 |
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14.3 |
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一級資本比率(3) |
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8.5 |
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8.0 |
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16.1 |
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|
16.9 |
|
|
總資本比率(3) |
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10.5 |
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10.0 |
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17.4 |
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18.2 |
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(1) |
通過將一級資本除以平均資產來計算。 |
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(2) |
計算方法是從一級資本中減去優先股或非控制性權益，然後除以風險加權資產。 |
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(3) |
通過將第1級或總資本除以風險加權資產來計算。 |
此外，除最低風險資本比率外，本行還受制於普通股一級資本保全緩衝。資本保護緩衝的實施於2016年1月1日以0.625%的水平開始實施，並在隨後的1月份每年增加0.625%，直到2019年1月1日為止。包括緩衝在內，截至2019年1月1日，本行需要維持以下最低資本比率：普通股一級風險資本比率大於7.0%，一級風險資本比率大於8.5%，總風險資本比率大於10.5%。由於FDIC的新資本規則已經完全分階段實施，最低資本要求加上資本保存緩衝超過了“及時糾正行動”資本化良好的閾值。
第17頁，共77頁
最近發佈的會計準則
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值披露要求的變更。本次更新的目的是修改披露要求，因為它們與資產和負債的公允價值有關。此更新中的修改對2019年12月15日之後的年度期間以及這些會計年度內的臨時期間有效。該公司不相信這一更新將對其財務狀況產生實質性影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試。此更新的目標是通過從商譽減值測試中刪除步驟2來簡化隨後的商譽測量。此更新中的修改對2019年12月15日之後的年度期間以及這些會計年度內的臨時期間有效。該公司不相信這一更新將對其財務狀況產生實質性影響。
2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了“美國會計準則”2016-13，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。這一新標準的主要目標是向財務報表使用者提供更多關於金融資產的預期信貸損失以及報告實體在每個報告日為擴大信貸而作出的其他承諾的更多決策有用的信息。在FASB的新標準下，實體用來計算金融工具信貸損失的概念將從根本上改變。刪除現有的“可能的”和“發生的”損失確認閾值。損失估計是基於壽命“預期”的信用損失。對過去和當前事件的使用現在必須輔之以對未來的“合理和可支持的”預期，以確定信用損失的金額。金融工具確認和計量會計準則的集體變化及其對信用損失準備模型的預期影響被普遍稱為CECL(當前預期信用損失)模型。ASU^2016-13^適用於所有實體，並在公共實體2019年12月^15之後的財政年度內生效，允許提前採用。2019年10月，FASB投票決定將較小的報告公司(如本公司)標準的實施推遲到2022年12月15日之後的財年。公司正在評估更新將對其財務報表產生的影響，並預計更新將對公司對其貸款的估計信用損失的會計產生影響。
(3)投資證券(銀行控股公司會計)
截至2019年9月30日和2018年12月31日可供銷售的固定期限證券包括以下內容：
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
攤銷 成本 |
|
|
毛 未實現 利得 |
|
|
毛 未實現 損失 |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
抵押貸款支持證券，主要是美國的義務 聯邦機構 |
|
$ |
34,431 |
|
|
$ |
569 |
|
|
$ |
(65 |
) |
|
$ |
34,935 |
|
|
州和市 |
|
|
12,279 |
|
|
|
262 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
12,487 |
|
|
總計 |
|
$ |
46,710 |
|
|
$ |
831 |
|
|
$ |
(119 |
) |
|
$ |
47,422 |
|
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
攤銷成本 |
|
|
毛 未實現 利得 |
|
|
毛 未實現 損失 |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
抵押貸款支持證券，主要是債務 美國聯邦機構 |
|
$ |
32,184 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
(742 |
) |
|
$ |
31,457 |
|
|
州和市 |
|
|
14,239 |
|
|
|
35 |
|
|
|
(407 |
) |
|
|
13,867 |
|
|
總計 |
|
$ |
46,423 |
|
|
$ |
50 |
|
|
$ |
(1,149 |
) |
|
$ |
45,324 |
|
按合同到期日計算的截至2019年9月30日的投資證券的攤銷成本和估計市場價值如下所示。實際到期日將與合同到期日不同，因為借款人可能有權催繳或預付債務，但有或沒有催繳或預付罰金。
|
(千美元) |
|
攤銷成本 |
|
|
公允價值 |
|
||
|
一年或更短時間內到期 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
35 |
|
|
一年至五年後到期 |
|
|
12,416 |
|
|
|
12,497 |
|
|
五年到十年後到期 |
|
|
10,267 |
|
|
|
10,417 |
|
|
十年後到期 |
|
|
23,992 |
|
|
|
24,473 |
|
|
總計 |
|
$ |
46,710 |
|
|
$ |
47,422 |
|
第18頁，共77頁
下表顯示了2019年9月30日和2018年12月31日總未實現損失的證券信息，按投資類別和單個證券處於持續虧損狀況的時間長度彙總。
|
|
|
少於12個月 |
|
|
十二個月及以上 |
|
||||||||||
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
未實現的毛 損失 |
|
|
公允價值 |
|
|
未實現的毛 損失 |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
抵押貸款支持證券，主要是債務 美國聯邦機構 |
|
$ |
(39 |
) |
|
$ |
4,083 |
|
|
$ |
(26 |
) |
|
$ |
5,075 |
|
|
州和市 |
|
|
(1 |
) |
|
|
169 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
2,770 |
|
|
總計 |
|
$ |
(40 |
) |
|
$ |
4,252 |
|
|
$ |
(79 |
) |
|
$ |
7,845 |
|
|
|
|
少於12個月 |
|
|
十二個月及以上 |
|
||||||||||
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
未實現的毛 損失 |
|
|
公允價值 |
|
|
未實現的毛 損失 |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
抵押貸款支持證券，主要是債務 美國聯邦機構 |
|
$ |
(54 |
) |
|
$ |
4,616 |
|
|
$ |
(688 |
) |
|
$ |
24,871 |
|
|
州和市 |
|
|
(78 |
) |
|
|
5,429 |
|
|
|
(329 |
) |
|
|
6,259 |
|
|
總計 |
|
$ |
(132 |
) |
|
$ |
10,045 |
|
|
$ |
(1,017 |
) |
|
$ |
31,130 |
|
證券的未實現損失尚未計入收入，因為發行人的債券具有高信用質量，而本公司有意願和能力在可預見的未來持有這些證券。公允價值預計將在債券接近到期日時恢復。
(4)貸款和貸款損失準備(銀行控股公司會計)
下表顯示了2019年9月30日和2018年12月31日的貸款主要分類，包括資本化貸款發起成本。
|
|
|
截至2019年9月30日 |
|
|
截至2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
數量 |
|
|
如^a^%^^ 貸款總額 |
|
|
數量 |
|
|
如^a^%^^ 貸款總額 |
|
||||
|
遊憩 |
|
$ |
706,393 |
|
|
|
62 |
% |
|
$ |
587,038 |
|
|
|
58 |
% |
|
家居改善 |
|
|
230,726 |
|
|
|
20 |
|
|
|
183,155 |
|
|
|
18 |
|
|
商品化 |
|
|
68,209 |
|
|
|
6 |
|
|
|
64,083 |
|
|
|
6 |
|
|
獎章 |
|
|
136,954 |
|
|
|
12 |
|
|
|
183,606 |
|
|
|
18 |
|
|
貸款總額 |
|
|
1,142,282 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
1,017,882 |
|
|
|
100 |
% |
|
貸款損失準備金 |
|
|
(43,113 |
) |
|
|
|
|
|
|
(36,395 |
) |
|
|
|
|
|
淨貸款總額 |
|
$ |
1,099,169 |
|
|
|
|
|
|
$ |
981,487 |
|
|
|
|
|
下表顯示了截至2019年9月30日的三個月和九個月的貸款總額活動。
|
截至2019年9月30日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
貸款總額-2019年6月30日 |
|
$ |
668,540 |
|
|
$ |
209,549 |
|
|
$ |
64,442 |
|
|
$ |
145,944 |
|
|
$ |
1,088,475 |
|
|
貸款來源 |
|
|
82,662 |
|
|
|
42,641 |
|
|
|
4,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
130,053 |
|
|
本金支付 |
|
|
(40,790 |
) |
|
|
(20,729 |
) |
|
|
(375 |
) |
|
|
(4,013 |
) |
|
|
(65,907 |
) |
|
註銷，淨額 |
|
|
(3,489 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(819 |
) |
|
|
(1,535 |
) |
|
|
(5,894 |
) |
|
在喪失抵押品贖回權的過程中轉移到貸款，淨額 |
|
|
(3,429 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,005 |
) |
|
|
(6,434 |
) |
|
其他 |
|
|
2,899 |
|
|
|
(684 |
) |
|
|
211 |
|
|
|
(437 |
) |
|
|
1,989 |
|
|
貸款總額-2019年9月30日 |
|
$ |
706,393 |
|
|
$ |
230,726 |
|
|
$ |
68,209 |
|
|
$ |
136,954 |
|
|
$ |
1,142,282 |
|
第19頁，共77頁
|
截至2019年9月30日的9個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
貸款總額-2018年12月31日 |
|
$ |
587,038 |
|
|
$ |
183,155 |
|
|
$ |
64,083 |
|
|
$ |
183,606 |
|
|
$ |
1,017,882 |
|
|
貸款來源 |
|
|
248,989 |
|
|
|
102,821 |
|
|
|
14,520 |
|
|
|
— |
|
|
|
366,330 |
|
|
本金支付 |
|
|
(113,680 |
) |
|
|
(53,508 |
) |
|
|
(9,789 |
) |
|
|
(10,612 |
) |
|
|
(187,589 |
) |
|
註銷，淨額 |
|
|
(10,853 |
) |
|
|
(295 |
) |
|
|
(819 |
) |
|
|
(18,166 |
) |
|
|
(30,133 |
) |
|
在喪失抵押品贖回權的過程中轉移到貸款，淨額 |
|
|
(10,311 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15,573 |
) |
|
|
(25,884 |
) |
|
其他 |
|
|
5,210 |
|
|
|
(1,447 |
) |
|
|
214 |
|
|
|
(2,301 |
) |
|
|
1,676 |
|
|
貸款總額-2019年9月30日 |
|
$ |
706,393 |
|
|
$ |
230,726 |
|
|
$ |
68,209 |
|
|
$ |
136,954 |
|
|
$ |
1,142,282 |
|
下表列出了截至2019年9月30日的三個月和九個月以及截至2018年9月30日的三個月和六個月的貸款損失準備中的活動。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
六個月 告一段落 九月三十日， |
|
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||||
|
貸款損失準備-開始 平衡 |
|
$ |
40,670 |
|
|
$ |
21,425 |
|
|
$ |
36,395 |
|
|
$ |
— |
|
(1) |
|
核銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
(5,444 |
) |
|
|
(4,825 |
) |
|
|
(16,366 |
) |
|
|
(9,471 |
) |
|
|
家居改善 |
|
|
(568 |
) |
|
|
(659 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
|
(1,220 |
) |
|
|
商品化 |
|
|
(819 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(819 |
) |
|
— |
|
|
|
|
獎章 |
|
|
(2,378 |
) |
|
|
(6,457 |
) |
|
|
(20,408 |
) |
|
|
(12,737 |
) |
|
|
總沖銷 |
|
|
(9,209 |
) |
|
|
(11,941 |
) |
|
|
(39,248 |
) |
|
|
(23,428 |
) |
|
|
追回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
1,955 |
|
|
|
1,318 |
|
|
|
5,513 |
|
|
|
3,217 |
|
|
|
家居改善 |
|
|
517 |
|
|
|
367 |
|
|
|
1,360 |
|
|
|
606 |
|
|
|
商品化 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
||
|
獎章 |
|
|
843 |
|
|
|
110 |
|
|
|
2,242 |
|
|
|
304 |
|
|
|
總回收率 |
|
|
3,315 |
|
|
|
1,795 |
|
|
|
9,115 |
|
|
|
4,131 |
|
|
|
淨沖銷(2) |
|
|
(5,894 |
) |
|
|
(10,146 |
) |
|
|
(30,133 |
) |
|
|
(19,297 |
) |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
8,337 |
|
|
|
18,205 |
|
|
|
36,851 |
|
|
|
48,781 |
|
|
|
貸款損失準備-期末餘額 |
|
$ |
43,113 |
|
(3) |
$ |
29,484 |
|
|
$ |
43,113 |
|
(3) |
$ |
29,484 |
|
|
|
(1) |
期初餘額反映向銀行控股公司會計的過渡，通過對貸款餘額總額扣除先前確定的未實現折舊，導致截至2018年9月30日的六個月的起點為零。 |
|
(2) |
截至2019年9月30日，徽章組合中貸款和止贖過程中貸款的累計淨沖銷為242，889美元，代表公司的收集機會。 |
|
(3) |
包括公司一般儲備的4，608美元，用於逾期90天內的當期和履約獎章貸款，作為未來損失的額外緩衝，佔總津貼的11%，以及截至2019年9月30日逾期90天內的獎章貸款的3.56%。這一數字不包括世行貸款一般準備金的17，351美元，該準備金在2018年4月2號合併時從貸款餘額中扣除。2018年4月2日之後，世行記錄的一般準備金為6，032美元。 |
第20頁，共77頁
下表按類型列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日的貸款損失準備的構成。
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
數量 |
|
|
百分比 津貼 |
|
|
餘量^as^a 貸款的百分比 類別 |
|
|||
|
遊憩 |
|
$ |
15,927 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
2.25 |
% |
|
家居改善 |
|
|
2,235 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.97 |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
獎章 |
|
|
24,951 |
|
|
|
58 |
|
|
|
18.22 |
|
|
總計 |
|
$ |
43,113 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.77 |
% |
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
數量 |
|
|
百分比 津貼 |
|
|
餘量^as^a 貸款的百分比 類別 |
|
|||
|
遊憩 |
|
$ |
6,856 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
1.17 |
% |
|
家居改善 |
|
|
1,796 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.98 |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
獎章 |
|
|
27,743 |
|
|
|
76 |
|
|
|
15.11 |
|
|
總計 |
|
$ |
36,395 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.58 |
% |
下表列出了全部非應計貸款和放棄利息，基本上所有這些都在獎章組合中。減少反映了某些貸款的註銷及其在止贖過程中向貸款抵押品的轉移。非應計利息損失的波動是由於過期貸款和市場狀況。
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|||
|
非應計貸款總額 |
|
$ |
27,078 |
|
|
$ |
34,877 |
|
|
$ |
45,765 |
|
|
放棄季度至今的利息 |
|
|
403 |
|
|
|
487 |
|
|
|
563 |
|
|
已申請放棄利息金額 季度本金 |
|
|
75 |
|
|
|
166 |
|
|
|
350 |
|
|
年初至今利息 |
|
|
915 |
|
|
|
1,153 |
|
|
|
1,032 |
|
|
已申請放棄利息金額 年度本金 |
|
|
244 |
|
|
|
535 |
|
|
|
987 |
|
|
利息放棄生命至今 |
|
|
2,432 |
|
|
|
1,952 |
|
|
|
8,530 |
|
|
已申請放棄利息金額 到目前為止的主要生活 |
|
|
655 |
|
|
|
1,214 |
|
|
|
3,412 |
|
|
非應計貸款佔貸款總額的百分比 投資組合 |
|
|
2 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
4 |
% |
下表顯示了截至2019年9月30日和2018年12月31日的貸款績效狀況。
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
表演 |
|
|
非執行 |
|
|
總計 |
|
|
佔.的百分比 非執行 總計 |
|
||||
|
遊憩 |
|
$ |
699,685 |
|
|
$ |
6,708 |
|
|
$ |
706,393 |
|
|
|
0.95 |
% |
|
家居改善 |
|
|
230,487 |
|
|
|
239 |
|
|
|
230,726 |
|
|
|
0.10 |
|
|
商品化 |
|
|
56,178 |
|
|
|
12,031 |
|
|
|
68,209 |
|
|
|
17.64 |
|
|
獎章 |
|
|
128,854 |
|
|
|
8,100 |
|
|
|
136,954 |
|
|
|
5.91 |
|
|
總計 |
|
$ |
1,115,204 |
|
|
$ |
27,078 |
|
|
$ |
1,142,282 |
|
|
|
2.37 |
% |
第21頁，共77頁
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
表演 |
|
|
非執行 |
|
|
總計 |
|
|
佔.的百分比 非執行 總計 |
|
||||
|
遊憩 |
|
$ |
581,250 |
|
|
$ |
5,788 |
|
|
$ |
587,038 |
|
|
|
0.99 |
% |
|
家居改善 |
|
|
183,018 |
|
|
|
137 |
|
|
|
183,155 |
|
|
|
0.07 |
|
|
商品化 |
|
|
60,249 |
|
|
|
3,834 |
|
|
|
64,083 |
|
|
|
5.98 |
|
|
獎章 |
|
|
158,488 |
|
|
|
25,118 |
|
|
|
183,606 |
|
|
|
13.68 |
|
|
總計 |
|
$ |
983,005 |
|
|
$ |
34,877 |
|
|
$ |
1,017,882 |
|
|
|
3.43 |
% |
對於那些期限為31-90天的貸款，有可能它們的拖欠狀況將繼續惡化，隨後將被置於非應計狀態，並被預留用於，因此，被視為不履約。
下表提供截至2018年9月30日和2018年以及2018年12月31日的不良貸款組合屬性的額外信息，所有這些都記錄在本金餘額中。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
|
截至2019年9月30日的九個月 |
|
|||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
錄下來 投資 |
|
|
未付 校長 天平 |
|
|
相關 津貼 |
|
|
平均值 錄下來 投資 |
|
|
利息 收入 公認 |
|
|
平均值 錄下來 投資 |
|
|
利息 收入 公認 |
|
|||||||
|
有記錄的津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
遊憩 |
|
$ |
6,708 |
|
|
$ |
6,708 |
|
|
$ |
256 |
|
|
$ |
6,687 |
|
|
$ |
152 |
|
|
$ |
6,921 |
|
|
$ |
366 |
|
|
家居改善 |
|
|
239 |
|
|
|
239 |
|
|
|
4 |
|
|
|
243 |
|
|
|
2 |
|
|
|
245 |
|
|
|
2 |
|
|
商品化 |
|
|
12,031 |
|
|
|
12,126 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,616 |
|
|
|
36 |
|
|
|
6,827 |
|
|
|
321 |
|
|
獎章 |
|
|
8,100 |
|
|
|
8,660 |
|
|
|
3,160 |
|
|
|
13,418 |
|
|
|
27 |
|
|
|
11,279 |
|
|
|
39 |
|
|
不良貸款總額 有零用錢 |
|
$ |
27,078 |
|
|
$ |
27,733 |
|
|
$ |
3,420 |
|
|
$ |
29,964 |
|
|
$ |
217 |
|
|
$ |
25,272 |
|
|
$ |
728 |
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|
截至2018年9月30日的三個月 |
|
|
六個月結束 2018年9月30日 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
錄下來 投資 |
|
|
未付 校長 天平 |
|
|
相關 津貼 |
|
|
錄下來 投資 |
|
|
未付 校長 天平 |
|
|
相關 津貼 |
|
|
平均值 投資 錄下來 |
|
|
利息 收入 公認 |
|
|
平均值 投資 錄下來 |
|
|
利息 收入 公認 |
|
||||||||||
|
有記錄的津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
$ |
5,788 |
|
|
$ |
5,788 |
|
|
$ |
204 |
|
|
$ |
5,075 |
|
|
$ |
5,075 |
|
|
$ |
180 |
|
|
$ |
5,494 |
|
|
$ |
106 |
|
|
$ |
4,496 |
|
|
$ |
231 |
|
|
家居改善 |
|
|
137 |
|
|
|
137 |
|
|
|
3 |
|
|
|
167 |
|
|
|
167 |
|
|
|
3 |
|
|
|
178 |
|
|
|
— |
|
|
|
119 |
|
|
|
— |
|
|
商品化 |
|
|
3,834 |
|
|
|
3,929 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,403 |
|
|
|
5,814 |
|
|
|
100 |
|
|
|
7,047 |
|
|
|
(82 |
) |
|
|
5,838 |
|
|
|
(12 |
) |
|
獎章 |
|
|
25,118 |
|
|
|
26,237 |
|
|
|
22,035 |
|
|
|
38,057 |
|
|
|
39,038 |
|
|
|
10,085 |
|
|
|
55,065 |
|
|
|
101 |
|
|
|
54,917 |
|
|
|
215 |
|
|
不良貸款總額 有零用錢 |
|
$ |
34,877 |
|
|
$ |
36,091 |
|
|
$ |
22,242 |
|
|
$ |
48,702 |
|
|
$ |
50,094 |
|
|
$ |
10,368 |
|
|
$ |
67,784 |
|
|
$ |
125 |
|
|
$ |
65,370 |
|
|
$ |
434 |
|
下表顯示了截至2019年9月30日和2018年12月31日的所有貸款的到期情況。
|
|
|
逾期天數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
31-60 |
|
|
61-90 |
|
|
91 + |
|
|
總計 |
|
|
電流 |
|
|
總計(1) |
|
|
錄下來 投資 90？天？和 累算 |
|
|||||||
|
遊憩 |
|
$ |
20,615 |
|
|
$ |
6,771 |
|
|
$ |
4,431 |
|
|
$ |
31,817 |
|
|
$ |
651,122 |
|
|
$ |
682,939 |
|
|
$ |
— |
|
|
家居改善 |
|
|
687 |
|
|
|
280 |
|
|
|
228 |
|
|
|
1,195 |
|
|
|
232,804 |
|
|
|
233,999 |
|
|
|
— |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
276 |
|
|
|
276 |
|
|
|
67,933 |
|
|
|
68,209 |
|
|
|
— |
|
|
獎章 |
|
|
31,062 |
|
|
|
1,756 |
|
|
|
3,188 |
|
|
|
36,006 |
|
|
|
96,541 |
|
|
|
132,547 |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
52,364 |
|
|
$ |
8,807 |
|
|
$ |
8,123 |
|
|
$ |
69,294 |
|
|
$ |
1,048,400 |
|
|
$ |
1,117,694 |
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
不包括購買價格會計產生的6，161美元的貸款溢價和資本化貸款發起成本的18，427美元。 |
第22頁，共77頁
|
|
|
逾期天數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
31-60 |
|
|
61-90 |
|
|
91 + |
|
|
總計 |
|
|
電流 |
|
|
總計(1) |
|
|
錄下來 投資^> 90？天？和 累算 |
|
|||||||
|
遊憩 |
|
$ |
18,483 |
|
|
$ |
5,655 |
|
|
$ |
4,020 |
|
|
$ |
28,158 |
|
|
$ |
539,051 |
|
|
$ |
567,209 |
|
|
$ |
— |
|
|
家居改善 |
|
|
715 |
|
|
|
283 |
|
|
|
135 |
|
|
|
1,133 |
|
|
|
184,528 |
|
|
|
185,661 |
|
|
|
— |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
454 |
|
|
|
279 |
|
|
|
733 |
|
|
|
63,350 |
|
|
|
64,083 |
|
|
|
— |
|
|
獎章 |
|
|
8,689 |
|
|
|
3,652 |
|
|
|
15,720 |
|
|
|
28,061 |
|
|
|
148,774 |
|
|
|
176,835 |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
27,887 |
|
|
$ |
10,044 |
|
|
$ |
20,154 |
|
|
$ |
58,085 |
|
|
$ |
935,703 |
|
|
$ |
993,788 |
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
不包括購買價格會計產生的9，047美元的貸款溢價和15，047美元的資本化貸款發起成本。 |
公司估計，截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，徽章貸款的加權平均貸款價值比約為202%、220%和224%。
下表顯示了公司在截至2019年9月30日的三個月和九個月內進行的問題債務重組。
|
(千美元) |
|
數字^ 貸款 |
|
|
預- 改型 投資 |
|
|
後- 改型 投資 |
|
|||
|
獎章貸款-2019年三個月 |
|
|
1 |
|
|
$ |
758 |
|
|
$ |
758 |
|
|
娛樂貸款-2019年三個月 |
|
|
40 |
|
|
|
587 |
|
|
|
505 |
|
|
獎章貸款-2019年9個月 |
|
|
10 |
|
|
$ |
4,041 |
|
|
$ |
4,041 |
|
|
娛樂貸款-2019年9個月 |
|
|
276 |
|
|
|
4,109 |
|
|
|
2,619 |
|
在截至2019年9月30日的12個月中，三筆被修改為問題債務重組的徽章貸款處於違約狀態，截至2019年9月，其投資價值為812，000美元，扣除365，000美元的貸款損失津貼，以及191筆因問題債務重組而修改的娛樂貸款，截至2019年9月30日，其投資價值為1，727，000美元，扣除66，000美元的貸款損失津貼。
下表顯示了公司在截至2018年9月30日的三個月和九個月內進行的問題債務重組。
|
(千美元) |
|
數字^ 貸款 |
|
|
預- 改型 投資 |
|
|
後- 改型 投資 |
|
|||
|
獎章貸款-2018年三個月 |
|
|
10 |
|
|
$ |
4,810 |
|
|
$ |
4,810 |
|
|
獎章貸款-2018年9個月 |
|
|
17 |
|
|
$ |
7,505 |
|
|
$ |
7,505 |
|
在截至2018年9月30日的12個月中，作為問題債務重組而修改的三筆貸款出現違約，截至2018年9月30日，投資價值為1，305，000美元，扣除773，000美元的貸款損失撥備。
下表顯示了在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，止贖過程中的貸款活動，這些活動僅與娛樂和徽章貸款有關。
|
截至2019年9月30日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||
|
止贖過程中的貸款-2019年6月30日 |
|
$ |
955 |
|
|
$ |
51,413 |
|
|
$ |
52,368 |
|
|
從貸款轉帳，淨額 |
|
|
3,429 |
|
|
|
3,005 |
|
|
|
6,434 |
|
|
銷貨 |
|
|
(1,604 |
) |
|
|
(387 |
) |
|
|
(1,991 |
) |
|
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(1,556 |
) |
|
|
(1,556 |
) |
|
抵押品估值調整 |
|
|
(1,603 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(1,716 |
) |
|
止贖過程中的貸款-2019年9月30日 |
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
52,362 |
|
|
$ |
53,539 |
|
第23頁，共77頁
|
截至2019年9月30日的9個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||
|
止贖過程中的貸款-2018年12月31日 |
|
$ |
1,503 |
|
|
$ |
47,992 |
|
|
$ |
49,495 |
|
|
從貸款轉帳，淨額 |
|
|
10,311 |
|
|
|
15,573 |
|
|
|
25,884 |
|
|
銷貨 |
|
|
(5,715 |
) |
|
|
(899 |
) |
|
|
(6,614 |
) |
|
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(6,100 |
) |
|
|
(6,100 |
) |
|
抵押品估值調整 |
|
|
(4,922 |
) |
|
|
(4,204 |
) |
|
|
(9,126 |
) |
|
止贖過程中的貸款-2019年9月30日 |
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
52,362 |
|
|
$ |
53,539 |
|
(5)投資未實現增值(折舊)和已實現收益(虧損)(投資公司會計)
下表列出了截至2018年3月31日的三個月內公司投資未實現增值(折舊)的税前變化。
|
(千美元) |
|
獎章 貸款 |
|
|
商品化 貸款 |
|
|
投資 子公司 |
|
|
權益 投資 |
|
|
投資 其他 Than Work證券 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
餘額2017年12月31日 |
|
$ |
(20,338 |
) |
|
$ |
(513 |
) |
|
$ |
158,920 |
|
|
$ |
3,121 |
|
|
$ |
(1,490 |
) |
|
$ |
139,700 |
|
|
未實現的淨變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資增值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
38,795 |
|
|
|
(998 |
) |
|
|
— |
|
|
|
37,797 |
|
|
投資折舊 |
|
|
(38,170 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,915 |
) |
|
|
(40,067 |
) |
|
未實現升值的逆轉 (折舊)與已實現有關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
投資損失 |
|
|
34,747 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34,747 |
|
|
餘額2018年3月31日 |
|
$ |
(23,761 |
) |
|
$ |
(495 |
) |
|
$ |
197,715 |
|
|
$ |
2,123 |
|
|
$ |
(3,405 |
) |
|
$ |
172,177 |
|
下表總結了截至2018年3月31日的投資公司會計項下投資組合中未實現和已實現損益的税前組成部分。
|
(千美元) |
|
三個月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
未實現增值(折舊)淨變動 投資 |
|
|
|
|
|
未實現的增值 |
|
$ |
(998 |
) |
|
未實現折舊 |
|
|
(38,152 |
) |
|
投資Medallion的未實現淨增值 銀行和其他受控子公司 |
|
|
29,115 |
|
|
已實現收益 |
|
|
— |
|
|
已實現損失 |
|
|
34,747 |
|
|
證券以外投資的未實現淨虧損和 其他資產 |
|
|
(1,915 |
) |
|
總計 |
|
$ |
22,797 |
|
|
投資實現淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
已實現收益 |
|
$ |
— |
|
|
已實現損失 |
|
|
(34,747 |
) |
|
直接恢復 |
|
|
2 |
|
|
總計 |
|
$ |
(34,745 |
) |
第24頁，共77頁
(6)投資徽章銀行及其他受控附屬公司(投資公司會計)
以下附註乃供參考之用，因為其涉及本公司於投資公司會計項下呈報之過往期間，因此未能合併本銀行之業績。
下表列出了從本行截至2018年3月31日投資公司會計項下其他受控子公司的全面收益表和其他估值調整報表得出的信息。
|
(千美元) |
|
三個月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
全面收益表 |
|
|
|
|
|
投資收益 |
|
$ |
26,880 |
|
|
利息費用 |
|
|
3,615 |
|
|
淨利息收入 |
|
|
23,265 |
|
|
非利息收入 |
|
|
19 |
|
|
營業費用 |
|
|
7,158 |
|
|
所得税前淨投資收益 |
|
|
16,126 |
|
|
所得税優惠 |
|
|
3,321 |
|
|
扣除所得税後的淨投資收入 |
|
|
19,447 |
|
|
Medallion銀行已實現/未實現淨虧損 |
|
|
(28,539 |
) |
|
運營導致的淨資產淨減少 徽章銀行 |
|
|
(9,092 |
) |
|
未實現的獎章銀行增值(1) |
|
|
39,092 |
|
|
受控子公司的已實現/未實現淨虧損 除徽章銀行外 |
|
|
(885 |
) |
|
運營導致的淨資產淨增加 徽章銀行和其他受控子公司 |
|
$ |
29,115 |
|
|
(1) |
本行未實現折舊反映對投資賬面金額的調整，以反映向美國財政部宣派的股息，以及對本行賬面金額的公允價值調整。 |
(7)借款
未償還的借款餘額如下：
|
|
|
截至9月30日的12個月到期付款， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
此後 |
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
利息 率(1) |
|
|||||||||
|
存款 |
|
$ |
348,385 |
|
|
$ |
182,587 |
|
|
$ |
225,560 |
|
|
$ |
112,413 |
|
|
$ |
94,042 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
962,987 |
|
|
$ |
848,040 |
|
|
|
2.37 |
% |
|
SBA債券和 借款 |
|
|
23,093 |
|
|
|
8,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
32,500 |
|
|
|
74,093 |
|
|
|
80,099 |
|
|
|
3.41 |
|
|
零售和私募 注 |
|
|
— |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
8.61 |
|
|
應付銀行票據 |
|
|
7,652 |
|
|
|
27,370 |
|
|
|
280 |
|
|
|
280 |
|
|
|
70 |
|
|
|
— |
|
|
|
35,652 |
|
|
|
59,615 |
|
|
|
4.25 |
|
|
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
4.24 |
|
|
其他借款 |
|
|
11,758 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,758 |
|
|
|
7,649 |
|
|
|
2.09 |
|
|
總計 |
|
$ |
390,888 |
|
|
$ |
252,082 |
|
|
$ |
225,840 |
|
|
$ |
117,693 |
|
|
$ |
135,112 |
|
|
$ |
65,500 |
|
|
$ |
1,187,115 |
|
|
$ |
1,062,028 |
|
|
|
2.91 |
% |
|
(1) |
截至2019年9月30日的加權平均合同費率。 |
第25頁(共77頁)
(A)按金
存款是通過使用投資經紀公司來籌集的，投資經紀公司將符合FDIC保險資格的存款打包成池，然後出售給銀行。存款利率與其他金融機構支付的市場利率相比具有很高的競爭力。此外，還需支付經紀費，具體取決於存款的到期日，平均低於0.15%。存款利息按日累算，按月、季度、半年或到期日支付。所有定期存款的面額均低於25萬美元，並且是通過存款經紀人關係證書產生的。下表按期限列出了100，000美元或更多的定期存款：
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
|
|
三個月或更少 |
|
$ |
84,392 |
|
|
三個月到六個月 |
|
|
66,100 |
|
|
六個月到一年 |
|
|
197,893 |
|
|
一年以上 |
|
|
614,602 |
|
|
存款總額 |
|
$ |
962,987 |
|
(B)DZ貸款
2008年12月，Trust III與DZ銀行簽訂了DZ貸款協議，通過商業票據渠道提供高達200，000，000美元的融資，以獲得MFC的獎章貸款(DZ貸款)。這條線路目前終止於2019年11月15日，正在協商延長。
Trust III的DZ貸款下的借款以Trust III的資產為抵押。MFC是Trust III擁有的貸款的服務者。此外，如果某些財務測試不符合，MFC可以取代作為服務者。有關Trust III和DZ貸款的更多信息，請參見備註19。
(C)小企業管理局債權證和借款
多年來，SBA已經批准了對MCI和FSVC的承諾，通常為四年半期限和1%的費用，已經支付。2017年，SBA重組了FSVC的債券，SBA的本金總額為33，485，000美元，成為SBA向FSVC提供的一筆新貸款，本金為34，024，756美元(SBA貸款)。關於SBA貸款，FSVC簽署了一份本金為34，024，756美元的通知(SBA通知)，生效日期為2017年3月1日，以SBA為受益人。SBA貸款的年利率為3.25%，要求在2018年2月1號或之前支付至少5，000，000美元的本金和利息(已支付)，最低7，600，000美元的本金和利息在2019年3月1號或之前支付(已支付)，以及在最終到期日2020年2月1日或之前支付所有剩餘的未付本金和利息。SBA貸款協議包含契約和違約事件，包括但不限於付款違約、違反陳述和擔保以及契約違約。截至2019年9月30日，172，485，000美元的承付款已得到充分利用，有3，000，000美元的承付款可用，74，093，000美元未付，其中包括SBA説明下的23，093，000美元。
(D)應付銀行的票據
多年來，本公司及其子公司與各種地方和地區銀行機構簽訂了票據協議。票據通常由相關借款人的各種資產擔保。
第26頁，共77頁
下表總結了截至2019年9月30日，公司與這些貸款人之間的各種借款安排的主要特徵。
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借款人 |
|
# 貸款人/ 注 |
|
注 日期 |
|
成熟性 日期 |
|
類型 |
|
注 金額 |
|
|
|
天平 出類拔萃 在九月三十號， 2019 |
|
|
付款 |
|
平均值 利息 費率 9月30日 2019 |
|
|
利息 率 指數(1) |
|||
|
Medallion Financial 金絲雀 |
|
5/5 |
|
4/11 - 8/14 |
|
9/20 - 3/21 |
|
定期貸款 和需求 備註·安全 通過質押 貸款(2) |
|
$ |
23,231 |
|
(2) |
|
$ |
23,231 |
|
|
利息 只是(3) |
|
|
4.63 |
% |
|
五花八門(3) |
|
芝加哥獎章 |
|
2/23 |
|
11/11 - 12/11 |
|
2/21 |
|
定期貸款 安全者 擁有 芝加哥 獎章(4) |
|
|
18,449 |
|
|
|
|
11,231 |
|
|
134美元 委託人& 利息 付訖 每月 |
|
|
3.50 |
% |
|
不適用 |
|
獎章資金 |
|
1/1 |
|
11/18 |
|
12/23 |
|
|
|
|
1,400 |
|
|
|
|
1,190 |
|
|
$70 委託人& 利息 付訖 季刊 |
|
|
4.00 |
% |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
43,080 |
|
|
|
$ |
35,652 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
2019年9月30日，30天LIBOR為2.02%，360天LIBOR為2.03%，最優惠利率為5.00%。 |
|
(2) |
一張票據的利率為Prime，一張票據的利率為Prime+0.50%，一張票據的固定利率為3.75%，一張票據的利率為LIBOR+3.75%，這些借款的其他利率為LIBOR+2%。 |
|
(3) |
各種協定要求匯出所承諾貸款的所有本金，但每月最低還款額從12美元至81美元不等。 |
|
(4) |
由公司擔保。 |
2019年3月，公司使用部分私募票據收益償還其中一張應付給銀行的票據，折扣率為50%，導致2019年第一季度債務清償收益為4，145，000美元。
2018年11月，作為DZ貸款重組的一部分，MFC與DZ銀行簽訂了1，400，000美元的票據，利率為2023年12月到期的4.00%。有關詳細信息，請參閲註釋19。
於二零一九年七月六日，本公司於到期時支付10，819，000美元，以清償其其中一項信貸安排下的所有未償還債務。關於這筆付款，本公司從其其他貸款人之一獲得了豁免，期限票據為3，096，000美元，免除某些由此產生的償還和其他義務，豁免將於2019年12月1日到期。
(E)零售及私人置放的票據
於2019年3月，本公司完成向某些機構投資者的私募，總額為30，000，000美元，本金總額為8.25%，無抵押優先票據到期2024年，利息每半年支付一次。本公司將發售所得淨收益用於一般企業用途，包括按折扣價償還應付銀行票據項下的某些借款，導致2019年第一季度盈利4，145，000美元。2019年8月，私募重新啟動，並向某些機構投資者發行了額外的600萬美元票據。
2016年4月，本公司發行總額為33，625，000美元的2021年到期無抵押票據本金總額為9.00%，按季度支付利息。本公司將發行約31，786，000美元的淨收益用於對投資組合公司進行貸款和其他投資，並用於一般企業目的，包括在正常業務過程中償還其DZ貸款項下的借款。
第27頁，共77頁
(F)優先證券
2007年6月，本公司向Fin Trust發行和出售總額為36，083，000美元的無擔保次級次級票據，Fin Trust反過來向Merrill Lynch International出售了35，000，000美元的優先證券，並向本公司發行了1，083股普通股。債券的可變利率為90天倫敦銀行同業拆息(2019年9月30日時為2.09%)加2.13%。債券將於2037年9月到期，按面值預付。利息按季度支付。優先證券和票據的條款基本相同。2007年12月，價值200萬美元的優先證券從第三方投資者手中回購。在2019年9月30日，優先證券的未償還金額為33，000，000美元。
(G)其他借款
2017年11月和12月，RPAC與附屬公司Richard Petty修改了各種期票的條款(更多詳情請參閲附註15)。2018年12月31日，這些票據的未償還總額為7，149，000美元，摺合年利率為2.00%，每月複利，到期日期為2020年3月31日。截至2019年9月30日，這些票據的未償還金額為7，258，000美元。此外，RPAC還向無關方提供了一張50萬美元的短期期票，到期日期為2019年12月31日。
2019年9月，公司以2.25%的利率發放了4，000，000美元的聯邦資金，這筆資金於2019年10月償還。
(H)遵守公約
我們的某些債務協議包含限制，要求公司及其子公司保持一定的財務比率，包括債務與股本的比率和最低淨值，在不遵守規定的情況下，可能會排除他們向公司支付股息的能力。
(8)契約
該公司租賃的房屋在不同日期到期，直至2027年11月30日，均為經營租賃。公司根據修改後的追溯方法實施了ASC主題842，其中沒有對上一年的餘額進行調整。
下表列出了截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本和其他信息。
|
(千美元) |
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
|
截至2019年9月30日的九個月 |
|
||
|
經營租賃成本 |
|
$ |
531 |
|
|
$ |
1,593 |
|
|
其他資料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為包括在租賃計量中的金額支付的現金 負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 |
|
|
556 |
|
|
|
1,680 |
|
|
以租賃責任換取使用權資產 |
|
|
29 |
|
|
|
(1 |
) |
下表顯示了截至2019年9月30日的經營租賃突破情況。
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
|
|
經營租賃使用權資產 |
|
$ |
12,559 |
|
|
其他流動負債 |
|
|
1,820 |
|
|
經營租賃負債 |
|
|
12,090 |
|
|
經營租賃負債總額 |
|
|
13,910 |
|
|
加權平均剩餘租期 |
|
3.7年 |
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
4.00 |
% |
第28頁，共77頁
在2019年9月30日，租賃負債的到期日如下。
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
2019年剩餘時間 |
|
$ |
600 |
|
|
2020 |
|
|
2,397 |
|
|
2021 |
|
|
2,295 |
|
|
2022 |
|
|
2,228 |
|
|
2023 |
|
|
2,136 |
|
|
此後 |
|
|
6,042 |
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
15,698 |
|
|
減息利息 |
|
|
1,788 |
|
|
經營租賃負債總額 |
|
$ |
13,910 |
|
(9)所得税
本公司的應税普通收入和資本收益須繳納聯邦和適用的州企業所得税。作為根據“國內税法”C分章徵税的公司，本公司能夠並打算向公司子公司提交綜合聯邦所得税申報表，其中其持有按投票和公允價值衡量的未償股權的80%或更多。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日的我們遞延和其他税收資產和負債的重要組成部分。
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
|
商譽和其他無形資產 |
|
$ |
(44,315 |
) |
|
$ |
(45,272 |
) |
|
貸款損失準備 |
|
|
19,529 |
|
|
|
25,790 |
|
|
淨營業虧損結轉(1) |
|
|
21,166 |
|
|
|
11,132 |
|
|
應計費用、薪酬和其他資產 |
|
|
1,932 |
|
|
|
1,844 |
|
|
其他投資的未實現收益 |
|
|
(4,737 |
) |
|
|
(2,024 |
) |
|
遞延税項負債總額 |
|
|
(6,425 |
) |
|
|
(8,530 |
) |
|
估價津貼 |
|
|
(462 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
遞延税項負債，淨額 |
|
|
(6,887 |
) |
|
|
(8,785 |
) |
|
應收税款 |
|
|
1,290 |
|
|
|
1,812 |
|
|
遞延淨額和其他税務負債 |
|
$ |
(5,597 |
) |
|
$ |
(6,973 |
) |
|
(1) |
截至2019年9月30日，公司及其子公司估計有87，433美元的淨營業虧損結轉，其中1，712美元在2026年12月31日至2035年12月31日之間的不同日期到期，截至2019年9月30日，資產淨值為20，704美元。 |
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月，我們税收(準備)優惠的組成部分如下。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
(230 |
) |
|
$ |
(9,353 |
) |
|
$ |
(1,099 |
) |
|
$ |
(3,040 |
) |
|
狀態 |
|
|
(661 |
) |
|
|
(2,318 |
) |
|
|
(1,620 |
) |
|
|
(1,078 |
) |
|
遞延 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
|
(887 |
) |
|
|
9,100 |
|
|
|
1,311 |
|
|
|
8,128 |
|
|
狀態 |
|
|
1,613 |
|
|
|
2,688 |
|
|
|
3,334 |
|
|
|
768 |
|
|
所得税淨(準備)收益 |
|
$ |
(165 |
) |
|
$ |
117 |
|
|
$ |
1,926 |
|
|
$ |
4,778 |
|
第29頁，共77頁
下表介紹了法定聯邦所得税(準備金)福利與截至2018年9月30日、2019年和2018年9月止三個月和九個月的淨虧損/淨資產淨減少中報告的合併實際所得税(準備金)福利的對賬情況。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
法定聯邦所得税(規定)收益為21% |
|
$ |
(1,616 |
) |
|
$ |
877 |
|
|
$ |
(332 |
) |
|
$ |
8,106 |
|
|
州和地方所得税，扣除聯邦收入 税收優惠 |
|
|
(547 |
) |
|
|
(107 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
994 |
|
|
淨經營虧損重估 |
|
|
876 |
|
|
|
— |
|
|
|
380 |
|
|
|
— |
|
|
獎章銀行升值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,974 |
) |
|
結轉進位的利用 |
|
|
— |
|
|
|
(247 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(910 |
) |
|
州所得税應計變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
600 |
|
|
|
— |
|
|
國家實際所得税率變動 |
|
|
608 |
|
|
|
— |
|
|
|
916 |
|
|
|
(1,358 |
) |
|
非控股權益收益 |
|
|
451 |
|
|
|
— |
|
|
|
451 |
|
|
|
— |
|
|
不可扣除的費用 |
|
|
— |
|
|
|
(215 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(403 |
) |
|
其他 |
|
|
63 |
|
|
|
(191 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
323 |
|
|
所得税(計提)總收益 |
|
$ |
(165 |
) |
|
$ |
117 |
|
|
$ |
1,926 |
|
|
$ |
4,778 |
|
2017年12月22日，美國政府簽署了“減税和就業法案”，從2018年開始，將公司的公司法定所得税税率從35%降低到21%，但消除或增加了某些永久性差異。
在評估遞延税項資產的可變現能力時，管理層考慮是否更有可能無法實現部分或全部遞延税項資產。遞延税項資產的變現取決於根據ASC 740，臨時差額可扣除的期間內未來應税收入的產生。公司在進行這項評估時考慮了遞延税項負債的逆轉，預計未來的應税收入和税務規劃戰略。公司對遞延税金資產可變現能力的評估必須同時考慮積極和消極的證據。對正面和負面證據的潛在影響給予的權重是基於可以客觀核實的程度。基於這些考慮，本公司確定了截至2019年9月30日的必要估值備抵。
該公司已經在許多州提交了納税申報表。該公司2016至今税收年度的聯邦、紐約州、紐約市和猶他州税收申報是更重要的申報，可供審查。
(10)股票期權和限制性股票
公司董事會批准了2018年股權激勵計劃(2018計劃)，該計劃於2018年6月15日得到公司股東的批准。2018年計劃條款規定向公司員工和非員工董事授予各種不同類型的股票獎勵，包括期權、限制性股票、股票增值權等。根據2018年計劃，公司共有1，500，253股普通股可發行，截至2019年9月30日，882，219股仍可發行。2018年計劃下的獎勵受到2018年計劃中規定的某些限制的限制，該限制將在授權交付的所有普通股已交付且所有獎勵的沒收限制失效時終止，或通過董事會根據2018年計劃採取的行動(以先發生者為準)終止。
公司董事會於2015年2月13日批准了2015年員工限制性股票計劃(2015年限制性股票計劃)，並於2015年6月5日獲得公司股東的批准。2015年限制性股票計劃自公司於2016年3月1日收到證券交易委員會的豁免救濟後生效。2015年限制性股票計劃的條款規定向公司員工授予限制性股票獎勵。授予限制性股票是授予本公司普通股的股份，在發行時，普通股受到某些沒收條款的限制，因此在該等沒收限制失效之前，其可轉讓性受到限制。根據2015年限制性股票計劃，公司共有70萬股普通股可發行，截至2018年6月15日，241，919股仍可發行。2018年6月15日生效，2018年計劃獲得批准，這些剩餘股份已納入2018年計劃。2015年限制性股票計劃下的獎勵受到2015年限制性股票計劃規定的某些限制。2015年限制性股票計劃將於2015年限制性股票計劃下授權交付的所有普通股股份均已交付，且對所有獎勵的沒收限制失效時終止，或通過董事會根據2015年限制性股票計劃採取的行動(以先發生者為準)終止。
第30頁，共77頁
公司有一個股票期權計劃(2006年股票期權計劃)，可以向員工授予激勵和不合格的股票期權。2006年股票期權計劃於2006年2月15日由董事會批准，2006年6月16日由股東批准，規定公司最多可發行800000股普通股。根據2006年股票期權計劃，沒有額外的股票可供發行。2006年股票期權計劃由董事會薪酬委員會管理。每股期權價格不能低於授予期權之日公司普通股的當前市場價值。購股權的期限及歸屬期間由補償委員會決定，但購股權的最長期限不得超過十年。
本公司董事會於2015年3月12日批准了2015年非僱員董事股票期權計劃(2015董事計劃)，該計劃於2015年6月5日獲得公司股東批准，並於2016年2月29日從證券交易委員會收到實施2015年董事計劃的豁免救濟。根據2015年董事計劃，公司共有300，000股普通股可發行，截至2018年6月15日，仍有258，334股可發行。2018年6月15日生效，2018年計劃獲得批准，這些剩餘股份已納入2018年計劃。根據2015年董事計劃，除非由不符合2015年董事計劃授予資格的董事組成的董事會委員會另有決定，否則本公司將於當選為董事會成員時向非僱員董事授予購買12，000股本公司普通股的期權，並對當選任期不足完整任期的董事作出調整。每股期權價格不能低於授予期權之日公司普通股的當前市場價值。根據2015年主任計劃授予的期權每年都可行使，如2015年主任計劃中所定義。期權的期限不能超過十年。
公司董事會於2009年4月16日批准了第一個修訂並恢復的2006年董事計劃(修訂後的董事計劃)，該計劃於2009年6月5日得到公司股東的批准，並於2012年7月17日從證券交易委員會收到了實施修訂後的董事計劃的豁免救濟。根據經修訂的董事計劃，公司共有200，000股普通股可發行。根據經修訂的董事計劃，並無額外股份可供發行。根據經修訂董事計劃，除非由無資格根據經修訂董事計劃授出股份的董事組成的董事會委員會另有決定，否則本公司將於當選為董事會成員時向合資格董事授予購入本公司9，000股普通股的購股權，並對當選任期不足完整任期的董事作出調整。每股期權價格不能低於授予期權之日公司普通股的當前市場價值。根據經修訂的董事計劃授予的期權每年均可行使，如經修訂的董事計劃所界定。期權的期限不能超過十年。
根據2018年計劃，額外股份僅可用於未來發行。在2019年9月30日，根據公司的計劃，公司的普通股有497，721個期權尚未行使，其中81，667個期權是可行使的，根據公司的限制性股票計劃，公司的未行使普通股有247，616股。
每一次限制性股票授予的公允價值由授予日本公司普通股在授予日的收市價確定。每項期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。截至9月30日、2019年和2018年的九個月，授予期權的加權平均公允價值為每股2.98美元和每股1.06美元。以下假設類別用於確定任何期權授予的價值。
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
無風險利率 |
|
|
2.39 |
% |
|
|
2.82 |
% |
|
預期股息收益率 |
|
|
0.79 |
|
|
|
4.86 |
|
|
期權的預期壽命(以年為單位)(1) |
|
|
6.25 |
|
|
|
6.00 |
|
|
預期波動性(2) |
|
|
48.45 |
|
|
|
30.00 |
|
|
(1) |
使用簡化方法計算預期壽命。 |
|
(2) |
我們根據我們的歷史波動性確定我們的預期波動性。 |
第31頁，共77頁
下表介紹了2019年季度和2018年全年股票期權計劃的活動。
|
|
|
數字^ 選項 |
|
|
|
鍛鍊 價格/ 分享 |
|
|
加權 平均值 鍛鍊價格 |
|
|||
|
未結於2017年12月31日 |
|
|
320,626 |
|
|
$ |
2.14-13.84 |
|
|
$ |
8.78 |
|
|
|
授與 |
|
|
39,000 |
|
|
|
5.27-5.58 |
|
|
|
5.46 |
|
|
|
取消 |
|
|
(214,960 |
) |
|
|
9.22-9.24 |
|
|
|
9.22 |
|
|
|
已行使(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未結於2018年12月31日 |
|
|
144,666 |
|
|
|
2.06-13.84 |
|
|
|
7.23 |
|
|
|
授與 |
|
|
374,377 |
|
|
|
5.21-6.55 |
|
|
|
6.48 |
|
|
|
取消 |
|
|
(18,000 |
) |
|
|
7.49-9.38 |
|
|
|
8.44 |
|
|
|
已行使(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未完成於2019年3月31日 |
|
|
501,043 |
|
|
|
2.14-13.84 |
|
|
|
6.63 |
|
|
|
授與 |
|
|
1,104 |
|
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
取消 |
|
|
(3,433 |
) |
|
|
6.55-7.49 |
|
|
|
7.10 |
|
|
|
已行使(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未完成於2019年6月30日 |
|
|
498,714 |
|
|
|
2.14-13.84 |
|
|
|
6.62 |
|
|
|
授與 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
取消 |
|
|
(993 |
) |
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
已行使(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未完成於2019年9月30日(2) |
|
|
497,721 |
|
|
$ |
2.14-13.84 |
|
|
$ |
6.62 |
|
|
|
可在2019年9月30日行使的期權(2) |
|
|
81,667 |
|
|
$ |
2.14-13.84 |
|
|
$ |
8.35 |
|
|
|
(1) |
截至9月30日的2019年和2018年三個月和九個月，合計內在價值(代表公司在行使日的普通股價格與相關期權的相關行使價之間的差額)為0美元。 |
|
(2) |
總內在價值，代表公司在2019年9月30日的普通股價格與相關期權的相關行權價格之間的差額，截至2019年9月30日，未行使期權為180，000美元，可行使期權為78，000美元。截至2019年9月30日，未行使期權的剩餘合約期為8.81年，可行使期權的剩餘合約期為5.95年。 |
下表顯示了2019年季度和2018年全年限制性股票計劃的活動。
|
|
|
數量 股份 |
|
|
|
格蘭特 價格/ 分享 |
|
|
加權 平均值 鍛鍊價格 |
|
|||
|
未結於2017年12月31日 |
|
|
408,582 |
|
|
$ |
2.06-10.38 |
|
|
$ |
3.45 |
|
|
|
授與 |
|
|
101,010 |
|
|
|
3.93-5.27 |
|
|
|
4.41 |
|
|
|
取消 |
|
|
(9,737 |
) |
|
|
3.93-9.08 |
|
|
|
4.66 |
|
|
|
既得(1) |
|
|
(308,940 |
) |
|
|
2.06-10.38 |
|
|
|
3.35 |
|
|
|
未結於2018年12月31日 |
|
|
190,915 |
|
|
|
2.14-5.27 |
|
|
|
4.06 |
|
|
|
授與 |
|
|
163,098 |
|
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
取消 |
|
|
(1,699 |
) |
|
|
3.93-3.95 |
|
|
|
3.94 |
|
|
|
既得(1) |
|
|
(101,832 |
) |
|
|
3.93-4.39 |
|
|
|
4.07 |
|
|
|
未完成於2019年3月31日 |
|
|
250,482 |
|
|
|
2.14-6.55 |
|
|
|
5.68 |
|
|
|
授與 |
|
|
4,751 |
|
|
|
6.55-7.03 |
|
|
|
6.98 |
|
|
|
取消 |
|
|
(949 |
) |
|
|
3.95-6.55 |
|
|
|
6.40 |
|
|
|
既得(1) |
|
|
(16,406 |
) |
|
|
2.06-7.03 |
|
|
|
3.35 |
|
|
|
未完成於2019年6月30日 |
|
|
237,878 |
|
|
|
3.95-6.55 |
|
|
|
5.86 |
|
|
|
授與 |
|
|
10,417 |
|
|
|
|
4.80 |
|
|
|
4.80 |
|
|
取消 |
|
|
(679 |
) |
|
|
3.95-6.55 |
|
|
|
5.90 |
|
|
|
既得(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未完成於2019年9月30日(2) |
|
|
247,616 |
|
|
$ |
3.95-6.55 |
|
|
$ |
5.82 |
|
|
|
(1) |
截至2019年9月30日的三個月和九個月，歸屬的限制性股票的總公允價值分別為0美元和736，000美元，2018年可比期間分別為32，000美元和1，241，000美元。 |
第32頁(共77頁)
|
(2) |
截至2019年9月，限制性股票的總公允價值為1，585，000美元。剩餘的歸屬期限為2019年9月30日的2.67年。 |
此外，在2019年第三季度，公司授予並擁有26，040個一年內授予價格為4.80美元的流通股。如果員工根據IRC第409a節的指導原則進行正式選擇，則這些單位可以選擇將歸屬推遲到將來的日期。
下表顯示了2019年季度計劃下未獲授權期權的活動。
|
|
|
數量 選項 |
|
|
|
鍛鍊 價格 每股 |
|
|
加權 平均值 練習·價格 |
|
|||
|
未結於2018年12月31日 |
|
|
62,777 |
|
|
$ |
2.14-7.10 |
|
|
$ |
4.59 |
|
|
|
授與 |
|
|
374,377 |
|
|
|
5.21-6.55 |
|
|
|
6.48 |
|
|
|
取消 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
既得 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未完成於2019年3月31日 |
|
|
437,154 |
|
|
|
2.14-7.10 |
|
|
|
6.21 |
|
|
|
授與 |
|
|
1,104 |
|
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
取消 |
|
|
(1,433 |
) |
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
既得 |
|
|
(16,000 |
) |
|
|
2.22-7.10 |
|
|
|
5.12 |
|
|
|
未完成於2019年6月30日 |
|
|
420,825 |
|
|
|
2.14-6.55 |
|
|
|
6.25 |
|
|
|
授與 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
取消 |
|
|
(993 |
) |
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
既得 |
|
|
(3,778 |
) |
|
|
|
2.61 |
|
|
|
2.61 |
|
|
未完成於2019年9月30日 |
|
|
416,054 |
|
|
$ |
2.14-6.55 |
|
|
$ |
6.28 |
|
|
截至2019年9月30日止三個月和九個月，授予期權的內在價值分別為8，000美元和34，000美元。
(11)分部報告(銀行控股公司會計)
在銀行控股公司會計項下，本公司有六個業務分部，其中包括四個借貸分部和兩個非經營分部，反映公司管理層如何就其業務和運營作出決策。
2018年4月2日之前，公司只有一個業務部門，即貸款和投資業務。這部分起源和服務的徽章，擔保商業和消費者貸款，並投資於有價證券和非有價證券。
四個貸款部門反映了本公司進行的主要貸款類型，即娛樂、家居裝修、商業和徽章。娛樂和家居改善貸款部分由世行在所有50個州進行，其中德克薩斯州、佛羅裏達州和加利福尼亞州的集中程度最高，分別佔未償還貸款的16%、10%和10%，截至2019年9月30日，沒有任何其他州超過10%。娛樂貸款部門是一項消費金融業務，與第三方交易商和金融服務提供商合作，為RV、遊艇和其他消費娛樂設備提供融資，截至2019年9月30日，RV、遊艇和拖車分別佔該部門投資組合的62%、18%和12%。房屋改善貸款部門與承包商和金融服務提供商合作，為集中在游泳池、屋頂、太陽能電池板和窗户的住宅改善提供資金，佔未償還房屋改善貸款總額的25%、20%、13%和13%，截至2019年9月30日，沒有任何其他產品線超過10%。商業貸款部門側重於企業範圍的行業，包括製造業服務和各種其他行業，其中57%的貸款是在中西部地區發放的。徽章借出部分是與出租車獎章、出租車和相關資產的融資有關的，其中88%截至2019年9月30日在紐約市。
此外，我們的非運營部門包括RPAC，這是一個賽車隊，以及我們的公司和其他投資部門，其中包括未分配給我們的運營部門的項目，如投資證券、股權投資、公司間抵銷和其他公司要素。
作為分部報告的一部分，所有經營部門的資本比率已正常化為20%，這大約是綜合總股本除以總資產的百分比，淨調整適用於截至2019年9月30日的三個月和九個月的公司和其他投資。此外，自二零一九財政年度開始，商業分部只代表夾層貸款業務，而遺留商業貸款業務(對總額而言並不重要)已在所有呈報期間重新分配給公司及其他投資。
第33頁，共77頁
下表顯示了截至2019年9月30日和截至2018年9月30日的三個月和九個月以及截至那時的三個月和六個月的細分數據。
|
|
|
消費者貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金絲雀 |
|
|
|
|
|
||||||
|
截至2019年9月30日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 放款 |
|
|
獎章 放款 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投資 |
|
|
固形 |
|
|||||||
|
利息收入總額 |
|
$ |
26,147 |
|
|
$ |
5,184 |
|
|
$ |
1,842 |
|
|
$ |
975 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
492 |
|
|
$ |
34,640 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
3,578 |
|
|
|
1,309 |
|
|
|
741 |
|
|
|
1,935 |
|
|
|
47 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
9,225 |
|
|
淨利息收入(虧損) |
|
|
22,569 |
|
|
|
3,875 |
|
|
|
1,101 |
|
|
|
(960 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(1,123 |
) |
|
|
25,415 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
6,744 |
|
|
|
(629 |
) |
|
|
364 |
|
|
|
1,858 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,337 |
|
|
淨利息收入(虧損) 損失後撥備 |
|
|
15,825 |
|
|
|
4,504 |
|
|
|
737 |
|
|
|
(2,818 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(1,123 |
) |
|
|
17,078 |
|
|
贊助和比賽獎金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,940 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,940 |
|
|
與賽隊有關的費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,663 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,663 |
) |
|
其他收入(費用) |
|
|
(6,181 |
) |
|
|
(2,000 |
) |
|
|
563 |
|
|
|
(2,762 |
) |
|
|
(1,784 |
) |
|
|
(2,591 |
) |
|
|
(14,755 |
) |
|
税前淨收入(虧損) |
|
|
9,644 |
|
|
|
2,504 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
(5,580 |
) |
|
|
3,446 |
|
|
|
(3,714 |
) |
|
|
7,600 |
|
|
所得税優惠(規定) |
|
|
(2,497 |
) |
|
|
(648 |
) |
|
|
(314 |
) |
|
|
1,345 |
|
|
|
(831 |
) |
|
|
2,780 |
|
|
|
(165 |
) |
|
淨收益(損失) |
|
$ |
7,147 |
|
|
$ |
1,856 |
|
|
$ |
986 |
|
|
$ |
(4,235 |
) |
|
$ |
2,615 |
|
|
$ |
(934 |
) |
|
$ |
7,435 |
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，淨額 |
|
$ |
690,466 |
|
|
$ |
228,491 |
|
|
$ |
64,646 |
|
|
$ |
112,003 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,563 |
|
|
$ |
1,099,169 |
|
|
總資產 |
|
|
702,541 |
|
|
|
239,991 |
|
|
|
87,486 |
|
|
|
226,868 |
|
|
|
33,134 |
|
|
|
229,734 |
|
|
|
1,519,754 |
|
|
借款總額 |
|
|
559,995 |
|
|
|
190,871 |
|
|
|
69,658 |
|
|
|
180,040 |
|
|
|
7,758 |
|
|
|
178,793 |
|
|
|
1,187,115 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
4.14 |
% |
|
|
3.22 |
% |
|
|
4.49 |
% |
|
|
(7.26 |
)% |
|
|
31.13 |
% |
|
|
(1.54 |
)% |
|
|
1.31 |
% |
|
平均股本回報率 |
|
|
20.69 |
|
|
|
16.09 |
|
|
|
22.45 |
|
|
|
(36.30 |
) |
|
NM |
|
|
|
(7.81 |
) |
|
|
6.81 |
|
|
|
利息收益 |
|
|
15.35 |
|
|
|
9.46 |
|
|
|
11.09 |
|
|
|
3.30 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
11.87 |
|
||
|
淨息差 |
|
|
13.25 |
|
|
|
7.07 |
|
|
|
6.63 |
|
|
|
(3.25 |
) |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
8.71 |
|
||
|
儲備覆蓋率 |
|
|
2.25 |
|
|
|
0.97 |
|
|
|
0.00 |
|
(1) |
|
18.22 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
3.77 |
|
||
|
拖欠狀況(2) |
|
|
0.69 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
0.40 |
|
(1) |
|
2.41 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
0.73 |
|
||
|
沖銷比 |
|
|
2.05 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
4.93 |
|
(3) |
|
5.20 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
2.17 |
|
||
|
(1) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎，並僅與遺留商業貸款業務有關。 |
|
(2) |
貸款逾期90天或以上。 |
|
(3) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎，與貸款業務總額有關。 |
第34頁，共77頁
|
|
|
消費者貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金絲雀 |
|
|
|
|
|
||||||
|
截至2019年9月30日的9個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 放款 |
|
|
獎章 放款 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投資 |
|
|
固形 |
|
|||||||
|
利息收入總額 |
|
$ |
72,996 |
|
|
$ |
14,187 |
|
|
$ |
5,359 |
|
|
$ |
2,482 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,674 |
|
|
$ |
96,698 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
9,541 |
|
|
|
3,252 |
|
|
|
2,108 |
|
|
|
5,435 |
|
|
|
119 |
|
|
|
5,313 |
|
|
|
25,768 |
|
|
淨利息收入(虧損) |
|
|
63,455 |
|
|
|
10,935 |
|
|
|
3,251 |
|
|
|
(2,953 |
) |
|
|
(119 |
) |
|
|
(3,639 |
) |
|
|
70,930 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
19,925 |
|
|
|
733 |
|
|
|
364 |
|
|
|
15,374 |
|
|
|
— |
|
|
|
455 |
|
|
|
36,851 |
|
|
淨利息收入(虧損) 損失後撥備 |
|
|
43,530 |
|
|
|
10,202 |
|
|
|
2,887 |
|
|
|
(18,327 |
) |
|
|
(119 |
) |
|
|
(4,094 |
) |
|
|
34,079 |
|
|
贊助和比賽獎金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,008 |
|
|
|
— |
|
|
|
16,008 |
|
|
與賽隊有關的費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,211 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7,211 |
) |
|
其他(費用) |
|
|
(17,501 |
) |
|
|
(5,356 |
) |
|
|
(532 |
) |
|
|
(8,106 |
) |
|
|
(5,298 |
) |
|
|
(5,822 |
) |
|
|
(42,615 |
) |
|
税前淨收入(虧損) |
|
|
26,029 |
|
|
|
4,846 |
|
|
|
2,355 |
|
|
|
(26,433 |
) |
|
|
3,380 |
|
|
|
(9,916 |
) |
|
|
261 |
|
|
所得税優惠(規定) |
|
|
(6,741 |
) |
|
|
(1,255 |
) |
|
|
(568 |
) |
|
|
6,375 |
|
|
|
(815 |
) |
|
|
4,930 |
|
|
|
1,926 |
|
|
淨收益(損失) |
|
$ |
19,288 |
|
|
$ |
3,591 |
|
|
$ |
1,787 |
|
|
$ |
(20,058 |
) |
|
$ |
2,565 |
|
|
$ |
(4,986 |
) |
|
$ |
2,187 |
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，淨額 |
|
$ |
690,466 |
|
|
$ |
228,491 |
|
|
$ |
64,646 |
|
|
$ |
112,003 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,563 |
|
|
$ |
1,099,169 |
|
|
總資產 |
|
|
702,541 |
|
|
|
239,991 |
|
|
|
87,486 |
|
|
|
226,868 |
|
|
|
33,134 |
|
|
|
229,734 |
|
|
|
1,519,754 |
|
|
借款總額 |
|
|
559,995 |
|
|
|
190,871 |
|
|
|
69,658 |
|
|
|
180,040 |
|
|
|
7,758 |
|
|
|
178,793 |
|
|
|
1,187,115 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
4.01 |
% |
|
|
2.50 |
% |
|
|
2.69 |
% |
|
|
(10.82 |
)% |
|
|
10.76 |
% |
|
|
(2.90 |
)% |
|
|
(0.12 |
)% |
|
平均股本回報率 |
|
|
17.42 |
|
|
|
11.34 |
|
|
|
13.43 |
|
|
|
(54.12 |
) |
|
NM |
|
|
|
(11.52 |
) |
|
|
(0.60 |
) |
|
|
利息收益 |
|
|
15.45 |
|
|
|
9.44 |
|
|
|
11.59 |
|
|
|
2.50 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
11.68 |
|
||
|
淨息差 |
|
|
13.43 |
|
|
|
7.27 |
|
|
|
7.03 |
|
|
|
(2.97 |
) |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
8.57 |
|
||
|
儲備覆蓋率 |
|
|
2.25 |
|
|
|
0.97 |
|
|
|
0.00 |
|
(1) |
|
18.22 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
3.77 |
|
||
|
拖欠狀況(2) |
|
|
0.69 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
0.40 |
|
(1) |
|
2.41 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
0.73 |
|
||
|
沖銷比 |
|
|
2.30 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
1.77 |
|
(3) |
|
18.29 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
3.92 |
|
||
|
(1) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎，並僅與遺留商業貸款業務有關。 |
|
(2) |
貸款逾期90天或以上。 |
|
(3) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎，與貸款業務總額有關。 |
第35頁(共77頁)
|
|
|
消費者貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金絲雀 |
|
|
|
|
|
||||||
|
截至2018年9月30日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 放款 |
|
|
獎章 放款 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投資 |
|
|
固形 |
|
|||||||
|
利息收入總額 |
|
$ |
24,001 |
|
|
$ |
3,968 |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
2,126 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
687 |
|
|
$ |
33,152 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
2,306 |
|
|
|
709 |
|
|
|
500 |
|
|
|
3,672 |
|
|
|
40 |
|
|
|
1,660 |
|
|
|
8,887 |
|
|
淨利息收入(虧損) |
|
|
21,695 |
|
|
|
3,259 |
|
|
|
1,870 |
|
|
|
(1,546 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(973 |
) |
|
|
24,265 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
4,423 |
|
|
|
598 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
13,259 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18,205 |
|
|
虧損後淨利息收入(虧損) 備抵 |
|
|
17,272 |
|
|
|
2,661 |
|
|
|
1,945 |
|
|
|
(14,805 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(973 |
) |
|
|
6,060 |
|
|
贊助和比賽獲勝 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,371 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,371 |
|
|
與賽隊有關的費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,876 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,876 |
) |
|
其他收入(費用) |
|
|
(3,160 |
) |
|
|
400 |
|
|
|
(945 |
) |
|
|
(4,077 |
) |
|
|
(1,887 |
) |
|
|
(2,849 |
) |
|
|
(12,518 |
) |
|
税前淨收入(虧損) |
|
|
14,112 |
|
|
|
3,061 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
(18,882 |
) |
|
|
568 |
|
|
|
(3,822 |
) |
|
|
(3,963 |
) |
|
所得税優惠(規定) |
|
|
(3,979 |
) |
|
|
(863 |
) |
|
|
(232 |
) |
|
|
4,371 |
|
|
|
(107 |
) |
|
|
927 |
|
|
|
117 |
|
|
淨收益(損失) |
|
$ |
10,133 |
|
|
$ |
2,198 |
|
|
$ |
768 |
|
|
$ |
(14,511 |
) |
|
$ |
461 |
|
|
$ |
(2,895 |
) |
|
$ |
(3,846 |
) |
|
資產負債表數據截至 2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，淨額 |
|
$ |
572,995 |
|
|
$ |
168,781 |
|
|
$ |
77,886 |
|
|
$ |
235,827 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,572 |
|
|
$ |
1,060,061 |
|
|
總資產 |
|
|
582,610 |
|
|
|
175,333 |
|
|
|
88,035 |
|
|
|
369,763 |
|
|
|
36,237 |
|
|
|
319,429 |
|
|
|
1,571,407 |
|
|
借款總額 |
|
|
431,868 |
|
|
|
132,914 |
|
|
|
53,323 |
|
|
|
399,750 |
|
|
|
7,614 |
|
|
|
239,605 |
|
|
|
1,265,074 |
|
|
資產負債表數據截至 2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，淨額 |
|
$ |
580,182 |
|
|
$ |
181,359 |
|
|
$ |
59,973 |
|
|
$ |
155,863 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,110 |
|
|
$ |
981,487 |
|
|
總資產 |
|
|
590,746 |
|
|
|
188,892 |
|
|
|
90,264 |
|
|
|
273,501 |
|
|
|
29,925 |
|
|
|
208,518 |
|
|
|
1,381,846 |
|
|
借款總額 |
|
|
434,527 |
|
|
|
143,815 |
|
|
|
51,266 |
|
|
|
294,465 |
|
|
|
7,649 |
|
|
|
130,306 |
|
|
|
1,062,028 |
|
|
截至日期的選定財務比率 2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
6.80 |
% |
|
|
4.57 |
% |
|
|
3.50 |
% |
|
|
(15.23 |
)% |
|
|
4.94 |
% |
|
|
(4.29 |
)% |
|
|
(1.19 |
)% |
|
平均股本回報率 |
|
|
27.77 |
|
|
|
19.99 |
|
|
|
7.47 |
|
|
NM |
|
|
|
42.83 |
|
|
|
(15.05 |
) |
|
|
(6.59 |
) |
|
|
利息收益 |
|
|
15.87 |
|
|
|
8.10 |
|
|
|
12.33 |
|
|
|
3.41 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
10.75 |
|
||
|
淨息差 |
|
|
14.34 |
|
|
|
6.65 |
|
|
|
9.73 |
|
|
|
(2.48 |
) |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
7.94 |
|
||
|
儲備覆蓋率 |
|
|
0.50 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
9.81 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
2.71 |
|
||
|
拖欠狀況(2) |
|
|
0.55 |
|
|
|
0.10 |
|
|
0.51 |
|
(1) |
|
4.06 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
1.29 |
|
|||
|
沖銷比 |
|
|
3.19 |
|
|
|
1.34 |
|
|
0.00 |
|
(1) |
|
10.35 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
3.69 |
|
|||
|
(1) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎，並僅與遺留商業貸款業務有關。 |
|
(2) |
貸款逾期90天或以上。 |
第36頁，共77頁
|
|
|
消費者貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金絲雀 |
|
|
|
|
|
||||||
|
截至2018年9月30日的六個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 放款 |
|
|
獎章 放款 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投資 |
|
|
固形 |
|
|||||||
|
利息收入總額 |
|
$ |
46,133 |
|
|
$ |
8,605 |
|
|
$ |
4,587 |
|
|
$ |
5,315 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,156 |
|
|
$ |
65,796 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
4,442 |
|
|
|
1,448 |
|
|
|
985 |
|
|
|
7,045 |
|
|
|
81 |
|
|
|
2,811 |
|
|
|
16,812 |
|
|
淨利息收入(虧損) |
|
|
41,691 |
|
|
|
7,157 |
|
|
|
3,602 |
|
|
|
(1,730 |
) |
|
|
(81 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
|
48,984 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
9,133 |
|
|
|
1,475 |
|
|
|
100 |
|
|
|
38,073 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
48,781 |
|
|
虧損後淨利息收入(虧損) 備抵 |
|
|
32,558 |
|
|
|
5,682 |
|
|
|
3,502 |
|
|
|
(39,803 |
) |
|
|
(81 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
|
203 |
|
|
贊助和比賽獲勝 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,599 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,599 |
|
|
與賽隊有關的費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,416 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,416 |
) |
|
其他(費用) |
|
|
(8,680 |
) |
|
|
(1,285 |
) |
|
|
(1,887 |
) |
|
|
(6,888 |
) |
|
|
(4,124 |
) |
|
|
(4,390 |
) |
|
|
(27,254 |
) |
|
税前淨收入(虧損) |
|
|
23,878 |
|
|
|
4,397 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
(46,691 |
) |
|
|
978 |
|
|
|
(6,045 |
) |
|
|
(21,868 |
) |
|
所得税優惠(規定) |
|
|
(6,141 |
) |
|
|
(1,159 |
) |
|
|
(368 |
) |
|
|
10,528 |
|
|
|
(150 |
) |
|
|
1,428 |
|
|
|
4,138 |
|
|
淨收益(損失) |
|
$ |
17,737 |
|
|
$ |
3,238 |
|
|
$ |
1,247 |
|
|
$ |
(36,163 |
) |
|
$ |
828 |
|
|
$ |
(4,617 |
) |
|
$ |
(17,730 |
) |
|
資產負債表數據截至 2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，淨額 |
|
$ |
572,995 |
|
|
$ |
168,781 |
|
|
$ |
77,886 |
|
|
$ |
235,827 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,572 |
|
|
$ |
1,060,061 |
|
|
總資產 |
|
|
582,610 |
|
|
|
175,333 |
|
|
|
88,035 |
|
|
|
369,763 |
|
|
|
36,237 |
|
|
|
319,429 |
|
|
|
1,571,407 |
|
|
借款總額 |
|
|
431,868 |
|
|
|
132,914 |
|
|
|
53,323 |
|
|
|
399,750 |
|
|
|
7,614 |
|
|
|
239,605 |
|
|
|
1,265,074 |
|
|
資產負債表數據截至 2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，淨額 |
|
$ |
580,182 |
|
|
$ |
181,359 |
|
|
$ |
59,973 |
|
|
$ |
155,863 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,110 |
|
|
$ |
981,487 |
|
|
總資產 |
|
|
590,746 |
|
|
|
188,892 |
|
|
|
90,264 |
|
|
|
273,501 |
|
|
|
29,925 |
|
|
|
208,518 |
|
|
|
1,381,846 |
|
|
借款總額 |
|
|
434,527 |
|
|
|
143,815 |
|
|
|
51,266 |
|
|
|
294,465 |
|
|
|
7,649 |
|
|
|
130,306 |
|
|
|
1,062,028 |
|
|
截至日期的選定財務比率 2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
6.14 |
% |
|
|
3.42 |
% |
|
|
2.81 |
% |
|
|
(18.49 |
)% |
|
|
4.46 |
% |
|
|
(3.55 |
)% |
|
|
(2.51 |
)% |
|
平均股本回報率 |
|
|
25.84 |
|
|
|
15.22 |
|
|
|
6.05 |
|
|
NM |
|
|
|
38.67 |
|
|
|
(11.16 |
) |
|
|
(13.34 |
) |
|
|
利息收益 |
|
|
15.88 |
|
|
|
8.94 |
|
|
|
13.48 |
|
|
|
4.03 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
10.91 |
|
||
|
淨息差 |
|
|
14.35 |
|
|
|
7.44 |
|
|
|
10.58 |
|
|
|
(1.31 |
) |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
8.17 |
|
||
|
儲備覆蓋率 |
|
|
0.50 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
9.81 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
2.71 |
|
||
|
拖欠狀況(2) |
|
|
0.55 |
|
|
|
0.10 |
|
|
0.51 |
|
(1) |
|
4.06 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
1.29 |
|
|||
|
沖銷比 |
|
|
3.26 |
|
|
|
1.27 |
|
|
0.00 |
|
(1) |
|
9.66 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
3.53 |
|
|||
|
(1) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎，並僅與遺留商業貸款業務有關。 |
|
(2) |
貸款逾期90天或以上。 |
(12)其他經營費用(投資公司會計)
其他經營費用的主要組成部分如下：
|
(千美元) |
|
對於三個人來説 月結束 2018年3月31日 |
|
|
|
董事費用 |
|
$ |
89 |
|
|
雜税 |
|
|
120 |
|
|
計算機費用 |
|
|
74 |
|
|
折舊攤銷 |
|
|
23 |
|
|
其他費用 |
|
|
161 |
|
|
其他業務費用合計 |
|
$ |
467 |
|
第37頁(共77頁)
(13)選定的財務比率和其他數據(投資公司會計)
下表提供了投資公司會計項下截至2018年3月31日的三個月的選定財務比率和其他數據。
|
(千美元，每股數據除外) |
|
三個月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
淨共享數據 |
|
|
|
|
|
期初資產淨值 |
|
$ |
11.80 |
|
|
淨投資損失 |
|
|
(0.15 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
0.03 |
|
|
投資實現損失淨額 |
|
|
(1.44 |
) |
|
投資未實現增值淨變化 |
|
|
0.94 |
|
|
運營導致的淨資產淨減少 |
|
|
(0.62 |
) |
|
發行普通股 |
|
|
(0.03 |
) |
|
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
淨投資收益 |
|
|
— |
|
|
資本的退回 |
|
|
— |
|
|
投資實現淨收益 |
|
|
— |
|
|
總分佈 |
|
|
— |
|
|
總資產淨值減少 |
|
|
(0.65 |
) |
|
期末資產淨值(1) |
|
$ |
11.15 |
|
|
期初每股市值 |
|
$ |
3.53 |
|
|
期末每股市值 |
|
|
4.65 |
|
|
總回報(2) |
|
|
(129 |
)% |
|
比率/補充數據 |
|
|
|
|
|
股東權益總額(淨資產) |
|
$ |
272,437 |
|
|
平均淨資產 |
|
$ |
284,021 |
|
|
總費用比(3) (4) |
|
|
10.02 |
% |
|
營業費用佔平均淨資產(4) |
|
|
5.87 |
|
|
所得税後淨投資損失平均淨資產(4) |
|
|
(4.61 |
)% |
|
(1) |
包括截至2018年3月31日的每股未分配淨投資收入0美元和未分配每股實現淨收益0美元。 |
|
(2) |
總回報的計算方法是，假設在付款日對分配進行再投資，則普通股股票在該期間內的市值變化除以期初的每股市值。 |
|
(3) |
總費用比率表示總費用(利息費用、營業費用和所得税)除以平均淨資產。 |
|
(4) |
MSC承擔了公司的某些服務義務，因此，在截至2018年3月31日的三個月中，服務費收入1，290美元和運營費用1，150美元(以前屬於公司)屬於MSC。不包括MSC金額的影響，2018年3月31日季度的總費用比率、運營費用比率和淨投資收益率分別為11.75%、7.51%和(4.49%)。 |
(14)承諾和或有事項
(A)僱傭協議
該公司與某些關鍵官員簽訂了兩年或五年的僱傭協議。每年，除非在第一年年底之前，本公司或行政人員通知另一方其不打算將聘用期延長至目前五年任期以外，否則五年期限的合同將續訂為新的五年期限。每年，具有兩年期的合同將續訂新的兩年期的期，除非在期限之前，本公司或管理層通知另一方其不打算將僱傭期延長至目前的兩年期期之後。如在僱傭期內發生控制權變更，協議規定向行政人員支付遣散費，數額相當於行政人員在剩餘的僱傭期內將有權獲得的薪金、獎金和附帶福利價值的餘額。
第38頁(共77頁)
就業協議在不同日期到期，直至2024年，根據這些協議，未來的最低付款約為6061000美元。
(B)其他承諾
除以下段落所述外，本公司於2019年9月30日並無承諾發放信貸或作出未償還投資。一般來説，任何承諾都將與對現有借款人或被投資人的貸款或投資相同，並且通常有固定的到期日。由於一些承付款預計將到期而沒有提款，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。
公司對租賃的房屋有承諾，這些房屋在不同的日期到期，到2027年11月30日為止。在2019年9月30日，不可取消租賃的最低租金承諾為15，698，000美元。
(C)訴訟
本公司及其附屬公司成為正常業務過程中產生的各種法律程序的被告。管理層認為，根據法律顧問的建議，沒有未決程序，或據管理層所知，在不利決定的情況下，可能會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
(D)監管
在日常業務過程中，本公司及其附屬公司須接受某些監管機構的查詢。2014年，SBA審查了FSVC。上述監管審查已於2017年1月解決，原因是FSVC轉移到清算狀態和重組FSVC貸款(見附註7)。
(15)關聯方交易
本公司的某些董事、高級管理人員和股東也是其主要子公司MFC、MCI、FSVC和銀行以及其他子公司的董事和高級管理人員。高級管理人員的薪酬由公司董事會制定。
Jeffrey Rudnick是公司一位董事的兒子，是LAX Group，LLC(LAX)的高級管理人員，LAX是公司的股權投資之一。Rudnick先生每年從LAX獲得171，000美元的薪金，以及來自LAX的某些股權，包括LAX Class B股票10%的所有權，每年歸屬3.34%；從外部投資者籌集的估值為1，500，000美元或更高的任何新股本的5%；以及LAX的利潤的10%作為年終獎金。此外，拉德尼克先生還直接為公司提供諮詢服務，每月的保留費為4200美元。
該公司的子公司RPAC與少數股東Richard Petty有一項協議，根據該協議，該公司每年為向該實體提供的服務支付700，000美元。此外，RPAC還有一張應付票據，應付給一家由佩蒂先生控制的信託公司，金額為7，258，000美元，截至2019年9月30日，年利率為2%。
在2019年第二季度，RPAC與Victory Junction(501(C)(3)公共慈善機構，Richard Petty是董事會成員)達成贊助協議，在剩餘的2019年賽車季向RPAC支付7，000，000美元的贊助費，其中5，200，000美元在2019年賺取並收到。
2018年3月31日，公司和MSC為銀行提供了308，346，000美元的貸款。在投資公司會計項下，投資收入淨額包括以下表格所述的金額，即從銀行收到的用於發放和服務貸款的服務，以及償還代表其發生的某些費用。
該公司已將其對銀行投資組合的服務權轉讓給MSC，MSC是一家在投資公司會計項下未合併的全資實體。服務費用由公司分配給MSC，服務費收入由MSC向銀行收取。因此，在截至2018年3月31日的三個月中，MSC獲得了1，290，000美元的服務費收入。
第39頁，共77頁
下表總結了從投資公司會計項下未抵銷的銀行收到的淨收入。
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(千美元) |
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三個月 告一段落 2018年3月31日 |
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業務費用報銷 |
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$ |
250 |
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貸款發放費和服務費 |
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6 |
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其他收入總額 |
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$ |
256 |
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該公司向Medallion Fine Art，Inc.提供了一筆貸款。截至2017年12月31日，金額為99.9，000美元，在2018年第一季度全額償還。這筆貸款的利率為12%，所有這些都是以實物支付的。此外，公司確認截至2018年3月31日止三個月未扣除的利息收入為10，000美元。
該公司和MCI向RPAC提供的貸款自2018年4月2日以來已在合併中取消。貸款利息為2%，包括現金和實物利息。公司和MCI在截至2018年3月31日的三個月中確認這些貸款的利息收入為零美元。
(十六)金融工具的公允價值
FASB ASC主題825“金融工具”要求披露某些金融工具的公允價值信息，無論是資產、負債還是表外承諾，如果可行的話。以下方法和假設用於估計每類金融工具的公允價值。來自經紀報價的公允價值估計不能通過與獨立市場進行比較而得到證實，並且在許多情況下不能在工具的即時結算中實現。
(A)現金賬面價值等於公允價值。
(B)股權證券-本公司的股權證券按成本減去減值(接近公允價值)入賬。
(C)投資證券-本公司的投資按該等投資的估計公允價值入賬。
(D)應收貸款-本公司的貸款按近似公允價值的賬面價值記錄。
(E)浮動利率借款-由於這些工具的短期性質，賬面金額接近公允價值。
(F)擴大信貸的承諾--擴大信貸的承諾的公允價值是利用簽訂類似協議目前收取的費用估計的，同時考慮到協議的其餘條款和目前交易對手的信譽。對於固定利率貸款承諾，公允價值還包括考慮當前利率水平與承諾利率之間的差異。在2019年9月30日和2018年12月31日，這些表外工具的估計公允價值並不重要。
(G)固定利率借款--應付給小企業管理局的債券的公允價值是根據類似債務的當前市場利率估計的。
|
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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(千美元) |
|
賬面金額 |
|
|
公允價值 |
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賬面金額 |
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公允價值 |
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||||
|
金融資產 |
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|
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|
|
|
|
|
|
出售現金和聯邦資金(1) |
|
$ |
55,015 |
|
|
$ |
55,015 |
|
|
$ |
57,713 |
|
|
$ |
57,713 |
|
|
股權投資 |
|
|
9,880 |
|
|
|
9,880 |
|
|
|
9,197 |
|
|
|
9,197 |
|
|
投資證券 |
|
|
47,422 |
|
|
|
47,422 |
|
|
|
45,324 |
|
|
|
45,324 |
|
|
應收貸款 |
|
|
1,099,169 |
|
|
|
1,099,169 |
|
|
|
981,487 |
|
|
|
981,487 |
|
|
應計應收利息(2) |
|
|
8,040 |
|
|
|
8,040 |
|
|
|
7,413 |
|
|
|
7,413 |
|
|
金融負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
借款資金(3) |
|
|
1,187,115 |
|
|
|
1,188,850 |
|
|
|
1,062,028 |
|
|
|
1,062,297 |
|
|
應計應付利息(2) |
|
|
3,511 |
|
|
|
3,511 |
|
|
|
3,852 |
|
|
|
3,852 |
|
|
(1) |
在公允價值層次結構中歸類為第1級。參見注釋17。 |
|
(2) |
在公允價值層次結構中歸類為第3級。參見注釋17。 |
|
(3) |
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公開交易的零售票據的交易價格分別高於票面價值1735美元和269美元。 |
第40頁，共77頁
(17)資產和負債的公允價值
本公司遵循FASB ASC 820的規定，該規定定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，建立了基於用於衡量公允價值的投入質量的公允價值層次結構，並提高了公允價值計量的披露要求。
根據FASB ASC 820，本公司已將其按公允價值計量的資產和負債，基於對估值技術的投入的優先級，歸類為三級公允價值層次。公允價值層次結構對活躍市場中相同資產或負債的報價給予最高優先級(第1級)，對不可觀察的投入給予最低優先級(第3級)。我們對某一水平內投資的評估和分類可以根據投資的到期日或流動性隨時間發生變化，並將在發生變化的季度開始時反映出來。
根據FASB ASC 820的要求，當用於測量公允價值的輸入落入層次結構的不同級別時，公允價值計量歸類的級別基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入。例如，3級公允價值計量可能包括可觀察(1和2級)和不可觀測(3級)的輸入。因此，歸入下表3級的此類資產和負債的損益可能包括公允價值的變化，可歸因於可觀察的投入(1級和2級)和不可觀測的投入(3級)。
按公允價值計量並記錄在綜合資產負債表上的資產和負債，根據對估值技術的投入分類如下：
1.資產和負債的價值基於公司有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價(例如，活躍的交易所交易的股權證券、交易所交易的衍生品、大多數美國政府和機構證券以及某些其他主權政府債務)。
2.價值基於非活躍市場中的報價或在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的模型輸入的資產和負債。2級輸入包括以下內容：
|
|
A) |
活躍市場中類似資產或負債的報價(例如限制性股票)； |
|
|
B) |
非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價(例如，交易不頻繁的公司和市政債券)； |
|
|
C) |
其投入基本上在資產或負債的整個期限內都可觀察到的定價模型(示例包括大多數場外衍生品，包括利率和貨幣掉期)；以及 |
|
|
D) |
其輸入主要來源於可觀察市場數據或通過相關性或其他手段證實其實質上整個資產或負債期限的定價模型(示例包括某些住宅和商業抵押貸款相關資產，包括貸款、證券和衍生工具)。 |
3.其價值基於價格或估值技術的資產和負債，這些資產和負債需要對整體公允價值計量而言既不可觀察又重要的投入。這些投入反映了管理層自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設(例如某些私募股權投資以及某些住宅和商業抵押貸款相關資產，包括貸款、證券和衍生品)。
公允價值等級分類每季度進行一次審查。估值輸入的可觀察性的變化可能導致某些資產或負債的重新分類。影響公允價值層次結構的3級的重新分類報告為截至發生重新分類的季度開始時的3級類別的調入/調出。下一段描述了不同的3級估值對銀行控股公司會計項下其估值分析中相關因素的敏感性(適用於2018年6月30日和截至當時的季度)，並顯示了投資公司會計項下的表(適用於前期)。
從截至2018年6月30日的季度開始，股權投資按成本記錄，並定期評估減值。
第41頁，共77頁
下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日以經常性公允價值計量的資產和負債的公允價值層次結構。
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
第3級 |
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總計 |
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||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權投資 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,880 |
|
|
$ |
9,880 |
|
|
可供出售的投資證券(1) |
|
|
— |
|
|
|
47,422 |
|
|
|
— |
|
|
|
47,422 |
|
|
總計 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
47,422 |
|
|
$ |
9,880 |
|
|
$ |
57,302 |
|
|
(1) |
除税後未實現收入總額1，322美元已計入截至2019年9月30日與這些資產相關的九個月的累計其他全面收入(虧損)中。 |
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
1級 |
|
|
2級 |
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第3級 |
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|
總計 |
|
||||
|
資產 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
股權投資 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,197 |
|
|
$ |
9,197 |
|
|
可供出售的投資證券(1) |
|
|
— |
|
|
|
45,324 |
|
|
|
— |
|
|
|
45,324 |
|
|
總計 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
45,324 |
|
|
$ |
9,197 |
|
|
$ |
54,521 |
|
|
(1) |
截至2018年12月31日與這些資產相關的九個月的累計其他全面收入(虧損)中包括了82美元的未實現虧損(税後淨額)。 |
下表提供了截至二零一九年九月三十日止三個月及截至二零一八年九月三十日止三個月及截至二零一八年九月三十日止三個月及六個月(銀行控股公司會計項下)及截至2018年3月31日止三個月(投資公司會計項下)本公司三級資產及負債的公允價值變動摘要。
|
(千美元) |
|
權益 投資 |
|
|
|
2019年6月30日 |
|
$ |
9,797 |
|
|
收益包括在收益中 |
|
|
414 |
|
|
購買、投資和發行 |
|
|
1,077 |
|
|
銷售、到期日、結算和分配 |
|
|
(1,408 |
) |
|
2019年9月30日 |
|
$ |
9,880 |
|
|
與持有資產相關的金額(1) |
|
$ |
(998 |
) |
|
(1) |
與截至2019年9月30日持有的資產相關的期間收入中包括的已實現和未實現的收益(損失)總額。 |
|
(千美元) |
|
權益 投資 |
|
|
|
2018年12月31日 |
|
$ |
9,197 |
|
|
收益包括在收益中 |
|
|
510 |
|
|
購買、投資和發行 |
|
|
2,727 |
|
|
銷售、到期日、結算和分配 |
|
|
(2,554 |
) |
|
2019年9月30日 |
|
$ |
9,880 |
|
|
與持有資產相關的金額(1) |
|
$ |
(1,300 |
) |
|
(1) |
與截至2019年9月30日持有的資產相關的期間收入中包括的已實現和未實現的收益(損失)總額。 |
第42頁，共77頁
|
(千美元) |
|
權益 投資 |
|
|
|
2018年6月30日 |
|
$ |
10,773 |
|
|
包括在收益中的虧損 |
|
|
(400 |
) |
|
購買、投資和發行 |
|
|
631 |
|
|
銷售、到期日、結算和分配 |
|
|
(252 |
) |
|
2018年9月30日 |
|
$ |
10,752 |
|
|
與持有資產相關的金額(1) |
|
$ |
(400 |
) |
|
(1) |
與截至2018年9月30日持有的資產相關的期間收入中包括的已實現和未實現收益(虧損)總額。 |
|
(千美元) |
|
權益 投資 |
|
|
|
2018年3月31日 |
|
$ |
9,458 |
|
|
包括在收益中的虧損 |
|
|
(774 |
) |
|
購買、投資和發行 |
|
|
1,160 |
|
|
銷售、到期日、結算和分配 |
|
|
(469 |
) |
|
轉入(1) |
|
|
1,377 |
|
|
2018年9月30日 |
|
$ |
10,752 |
|
|
與持有資產相關的金額(2) |
|
$ |
(774 |
) |
|
(1) |
代表在2018年第二季度取消在整合中消除的RPAC投資，以及從受控子公司轉移LAX。 |
|
(2) |
與截至2018年9月30日持有的資產相關的期間收入中包括的已實現和未實現收益(虧損)總額。 |
|
(千美元) |
|
獎章 貸款 |
|
|
商品化 貸款 |
|
|
投資 在·Medallion中 銀行& 其他 受控 子公司 |
|
|
權益 投資 |
|
|
投資 除 有價證券 |
|
|
其他 資產 |
|
||||||
|
(2017年12月31日) |
|
$ |
208,279 |
|
|
$ |
90,188 |
|
|
$ |
302,147 |
|
|
$ |
9,521 |
|
|
$ |
7,450 |
|
|
$ |
339 |
|
|
收益中包含的收益(虧損) |
|
|
(38,190 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
29,143 |
|
|
|
(993 |
) |
|
|
(1,915 |
) |
|
|
— |
|
|
購買、投資和發行 |
|
|
7 |
|
|
|
7,252 |
|
|
|
462 |
|
|
|
935 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
銷售、到期、結算和 分佈 |
|
|
(8,941 |
) |
|
|
(3,812 |
) |
|
|
(583 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2018年3月31日 |
|
$ |
161,155 |
|
|
$ |
93,620 |
|
|
$ |
331,169 |
|
|
$ |
9,458 |
|
|
$ |
5,535 |
|
|
$ |
339 |
|
|
與持有資產相關的金額(1) |
|
$ |
(38,190 |
) |
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
29,143 |
|
|
$ |
(993 |
) |
|
$ |
(1,915 |
) |
|
$ |
— |
|
|
(1) |
本期收入中包括的已實現和未實現的收益(虧損)合計，與截至2018年3月31日持有的資產有關。 |
下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日在銀行控股公司會計項下，按非經常性價值按公允價值計量的資產和負債的公允價值層次結構。
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
第3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減值貸款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
27,078 |
|
|
$ |
27,078 |
|
|
止贖過程中的貸款抵押品 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
53,539 |
|
|
|
53,539 |
|
|
總計 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
80,617 |
|
|
$ |
80,617 |
|
第43頁，共77頁
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
第3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減值貸款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
34,877 |
|
|
$ |
34,877 |
|
|
止贖過程中的貸款抵押品 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49,495 |
|
|
|
49,495 |
|
|
總計 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
84,372 |
|
|
$ |
84,372 |
|
重大不可觀測輸入
ASC主題820要求披露關於在公允價值層次結構中被分類為3級的資產和負債的估值中使用的重大不可觀察輸入的定量信息。下表並非包羅萬象，而是提供有關本公司所使用的重大不可觀測投入和估值技術的信息。
截至2019年9月30日和2018年12月31日的資產和負債的經常性水平3公允價值計量中使用的估值技術和重大不可觀測輸入在銀行控股公司會計項下如下。
|
(美元^以千為單位)^ |
|
公允價值 在19年9月30日 |
|
估值技巧 |
|
不可觀測的？輸入？ |
|
量程 (加權平均) |
|
股權投資 |
$ |
7,038 |
|
被投資方財務分析 |
|
財務狀況和 操作性能 借款人 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
附帶支持 |
|
不適用 |
|
|
|
1,387 |
|
被投資方賬面價值根據市場升值進行調整 |
|
財務狀況和 操作性能 被投資人 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
先例公平報價 |
|
企業價值 |
|
$6,014 – $7,214 |
|
|
|
|
|
|
|
企業 價值/收入倍數 |
|
0.96x-4.44x |
|
|
|
|
|
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缺乏折扣 適銷性 |
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25% |
|
|
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1,455 |
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先例市場交易 |
|
發售價格 |
|
每股8.73美元 |
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(美元^以^千為單位)^ |
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公允價值 12/31/18 |
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估值技巧 |
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不可觀測的？輸入？ |
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量程 (加權平均) |
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|
股權投資 |
|
$ |
5,683 |
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被投資方財務分析 |
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財務狀況和 操作性能 借款人 |
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不適用 |
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附帶支持 |
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不適用 |
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1,850 |
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被投資方賬面價值根據市場升值進行調整 |
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財務狀況和 操作性能 被投資人 |
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不適用 |
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先例公平報價 |
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企業價值 |
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$6,014 – $7,214 |
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|
企業 價值/收入倍數 |
|
0.96x-4.54x |
|
|
|
|
1,455 |
|
先例市場交易 |
|
發售價格 |
|
每股8.73美元 |
|
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209 |
|
被投資方賬面價值 |
|
被投資方表示的估值 檔案 |
|
不適用 |
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(18)小企業貸款基金計劃(SBLF)和問題資產救助計劃(TARP)
在2009年2月27日和2009年12月22日，銀行發行了，而美國財政部根據TARP資本購買計劃(CPP)購買了銀行的固定利率“非累積”“永久優先股”，A系列，B系列，C系列和D系列的總購買價格為21，498，000美元現金。2011年7月21日，銀行發行，美國財政部購買了26，303股“高級”非累積“永久優先股”，E系列(E系列)，根據SBLF，總購買價格為26，303，000美元。SBLF是一項自願計劃，旨在通過以優惠利率向符合條件的小型銀行提供資金，以鼓勵小企業貸款。在發行E系列時，銀行通過贖回A系列、B系列、C系列和D系列退出CPP；並收到約4，000，000美元，扣除償還證券的到期股息。銀行為E系列支付9%的股息率。
第44頁，共77頁
(19)可變利益實體
2018年第三季度，公司確定Trust III為VIE。信託三在歷史上曾被合併為MFC的子公司，儘管它本應在可變利息模式下合併，因為MFC是其主要受益人，直到2018年10月31日。Trust III是一個VIE，因為關鍵的決策權在於服務協議(其中MFC是Trust III的服務者)，而不是股權權益的投票權，因此決策權被視為可變利益。這一結論得到了一個定性評估的支持，即Trust III沒有足夠的風險權益。自Trust III成立以來，MFC還參與了一項有限擔保，該擔保被視為可變利息，因為根據擔保，MFC吸收了由於Trust III中貸款的持續表現而產生的變異性。截至2018年10月31日，公司確定MFC不再是Trust III的主要受益人，並相應地解除了VIE，導致記錄的淨收益為25，325，000美元，以及MFC為結算而發行的1，400，000美元的新本票此外，該公司仍然是信託III資產的服務者，並收取費用。
(20)後續事件
我們已經評估了在財務報表發佈日期之前發生的後續事件。截至目前為止，沒有後續事件需要披露。
第45頁，共77頁
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
一般
我們是一家金融公司，在發起、收購和提供貸款方面一直處於領先地位，這些貸款為出租車獎章和各種類型的商業業務提供資金。最近，我們的戰略增長是通過Medallion Bank(全資子公司)發起的，該銀行為購買休閒車(RV)、船隻、摩托車和拖車提供消費者貸款，併為小規模家庭裝修提供資金。
自Medallion Bank收購消費者貸款組合並於2004年開始發放消費者貸款以來，它以17%的複合年增長率增加了消費者貸款組合(如果2016、2017和2018年期間沒有貸款銷售，則為19%)。我們已經從徽章貸款轉型，並將我們的戰略重點放在我們不斷增長的消費金融組合上。由於我們戰略的改變，截至2019年9月30日，我們的消費貸款佔我們淨貸款組合的84%，徽章貸款佔10%，商業貸款佔6%。截至2019年9月30日，我們未合併的全資子公司(2018年4月2日之前)管理和管理的總資產，包括我們的託管淨投資組合以及為第三方投資者和未合併子公司服務的資產，分別為1，649，000，000美元和1，522，000，000美元和1，598，000，000美元，分別為2018年12月31日和2018年9月30日，並且從1996年底的215，000，000美元以9%的複合年增長率增長。在2018年12月31日和2018年9月30日之前，包括我們的託管淨投資組合，以及為第三方投資者和未合併子公司服務的資產，分別為1，522，000，000美元和1，598，000，000美元，並以9%的複合年增長率增長。
我們的貸款相關收入主要取決於我們的淨利息收入水平。淨利息收入是我們貸款組合的總收益與借入資金的平均成本之間的差額。我們通過各種各樣的計息來源為我們的業務提供資金，例如向客户發行的銀行存單、發行給SBA並由其擔保的債券、私募紙幣和銀行定期債務。淨利息收入隨我們的貸款組合收益率的變化和借入資金成本的變化而波動，以及我們所持有的計息資產和計息負債的金額的變化。淨利息收入還受到經濟、監管和競爭因素的影響，這些因素影響利率、貸款需求和資金的可用性，以為我們的貸款活動提供資金。與其他金融機構一樣，我們也受到利率風險的影響，我們賺取利息的資產以不同的基礎重新定價，而不是我們的計息負債。
我們還為各種行業的公司提供債務、夾層和股權投資資本，這與我們的投資目標一致。這些投資可能是風險投資型投資，可能沒有完全擔保。我們的投資通常是以固定利率的有擔保債務工具的形式，附帶股權或認股權證，以名義行使價格購買股權(此類認股權證包括在綜合資產負債表上的股權投資中)。利息收入是通過債務工具賺取的。
從今年開始，世行開始了與金融科技(金融科技)公司建立戰略合作伙伴關係的進程。雖然尚未最終確定合作伙伴關係，但世行正在積極探索這一機會，與一些計劃於2020年開始運營的金融科技公司合作。
2018年3月7日，公司大多數股東授權公司董事會撤回根據修訂後的1940年“投資公司法”(1940法案)作為業務發展公司(BDC)進行監管的公司選舉，我們從2018年4月20日起撤回了該選舉。那時，我們不再是BDC，也不再受1940年法案適用於BDC的規定的約束。從歷史上看，該公司的資產構成使其符合“投資公司”的定義，該公司做出了相應的選擇，被視為BDC。既然公司已經取消了BDC的地位，它的運作就不屬於“投資公司”的定義或適用的例外情況。
由於地位的變化，從2018年6月30日結束的三個月開始：
|
|
• |
我們將Medallion Bank和我們的其他子公司的業績合併在我們的財務報表中，作為一家投資公司，我們以前不能這樣做；以及 |
|
|
• |
隨着Medallion Bank的合併，鑑於其對我們整體財務業績的重要性，我們現在根據S-X法規第9條和指南3的會計目的將其報告為銀行控股公司(但我們不是出於監管目的的銀行控股公司)。 |
由於我們前瞻性地對我們的財務報告進行了這一更改，在本報告中，我們指的是根據適用於銀行控股公司(銀行控股公司會計)的美國公認會計原則(GAAP)進行的會計處理(從2018年4月2日開始適用)，以及根據1940年法案(投資公司會計)適用於投資公司的會計處理(適用於以前的期間)。
我們的全資子公司Medallion Bank是一家受FDIC和猶他州金融機構部監管的銀行，負責發放消費者貸款，提高存款，並進行其他銀行活動。徽章銀行通常為我們提供通過銀行存單籌集的最低資金成本。為了利用這種低成本的資金，歷史上，我們將一部分出租車徽章和商業貸款轉給Medallion銀行，由Medallion銀行提供這些貸款，並由Medallion Servicing Corp.提供服務。(MSC)。然而，目前Medallion Bank沒有提供任何新的出租車徽章貸款，並正在與MSC合作為其現有投資組合提供服務。FDIC將Medallion銀行可能提供的出租車徽章貸款額度限制為一級資本的三倍，儘管截至2019年9月30日，一級資本還不到一級資本的一倍。MSC為這些活動賺取推薦費和服務費。
第46頁，共77頁
Taxi Medallion Loan Trust III(Trust III)的資產不可用於支付其關聯公司或任何其他方的債務。Trust III的貸款由Medallion Funding LLC(MFC)提供服務。2018年11月8日，以DZ銀行為受益人的有限擔保被終止，以換取140萬美元的票據，該票據將在五年內按季度分期支付。由於這種重組，自該日期起生效，Trust III不再合併在我們的財務報表中。
平均餘額和利率(銀行控股公司會計)
下表顯示了本公司的綜合平均資產負債表、利息收入和支出以及平均利息收入/承擔資產和負債，並反映了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月以及截至2018年9月30日的九個月和截至2018年9月30日的六個月的平均資產收益率和平均負債成本。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
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|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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|
(千美元) |
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/成本 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/成本 |
|
||||||
|
生息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賺取利息的現金和現金等價物 |
|
$ |
36,070 |
|
|
$ |
145 |
|
|
|
1.59 |
% |
|
$ |
54,777 |
|
|
$ |
128 |
|
|
|
0.93 |
% |
|
投資證券 |
|
|
44,896 |
|
|
|
303 |
|
|
|
2.68 |
|
|
|
45,835 |
|
|
|
292 |
|
|
|
2.53 |
|
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
675,973 |
|
|
|
26,147 |
|
|
|
15.35 |
|
|
|
600,160 |
|
|
|
24,001 |
|
|
|
15.87 |
|
|
家居改善 |
|
|
217,510 |
|
|
|
5,184 |
|
|
|
9.46 |
|
|
|
194,466 |
|
|
|
3,968 |
|
|
|
8.10 |
|
|
商品化 |
|
|
65,896 |
|
|
|
1,886 |
|
|
|
11.36 |
|
|
|
81,312 |
|
|
|
2,637 |
|
|
|
12.87 |
|
|
獎章 |
|
|
117,160 |
|
|
|
975 |
|
|
|
3.30 |
|
|
|
247,409 |
|
|
|
2,126 |
|
|
|
3.41 |
|
|
貸款總額 |
|
|
1,076,539 |
|
|
|
34,192 |
|
|
|
12.60 |
|
|
|
1,123,347 |
|
|
|
32,732 |
|
|
|
11.56 |
|
|
賺取利息的資產總額 |
|
|
1,157,505 |
|
|
|
34,640 |
|
|
|
11.87 |
|
|
|
1,223,959 |
|
|
|
33,152 |
|
|
|
10.75 |
|
|
無息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
|
27,380 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,347 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權投資 |
|
|
9,960 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,888 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
止贖過程中的貸款抵押品(1) |
|
|
52,962 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60,871 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽和無形資產 |
|
|
203,882 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
210,972 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税金資產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,243 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
50,026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40,148 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非賺取利息的資產總額 |
|
|
344,210 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
334,469 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
1,501,715 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,558,428 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
947,521 |
|
|
$ |
6,003 |
|
|
|
2.51 |
% |
|
$ |
936,724 |
|
|
$ |
5,064 |
|
|
|
2.14 |
% |
|
DZ貸款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
96,585 |
|
|
|
1,001 |
|
|
|
4.11 |
|
|
小企業管理局債券和借款 |
|
|
75,073 |
|
|
|
741 |
|
|
|
3.92 |
|
|
|
78,786 |
|
|
|
769 |
|
|
|
3.87 |
|
|
應付銀行票據 |
|
|
38,259 |
|
|
|
436 |
|
|
|
4.52 |
|
|
|
69,629 |
|
|
|
762 |
|
|
|
4.34 |
|
|
零售和私人發行的票據 |
|
|
66,592 |
|
|
|
1,618 |
|
|
|
9.64 |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
875 |
|
|
|
10.32 |
|
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
380 |
|
|
|
4.57 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
375 |
|
|
|
4.51 |
|
|
其他借款 |
|
|
8,737 |
|
|
|
47 |
|
|
|
2.13 |
|
|
|
7,596 |
|
|
|
41 |
|
|
|
2.14 |
|
|
計息負債總額 |
|
|
1,169,182 |
|
|
|
9,225 |
|
|
|
3.13 |
|
|
|
1,255,945 |
|
|
|
8,887 |
|
|
|
2.81 |
|
|
無息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項負債 |
|
|
6,114 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
36,760 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,586 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非計息負債總額 |
|
|
42,874 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,586 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債共計 |
|
|
1,212,056 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,275,531 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性權益 |
|
|
28,423 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27,246 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
|
261,236 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
255,651 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
1,501,715 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,558,428 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
|
|
|
|
$ |
25,415 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
24,265 |
|
|
|
|
|
|
淨息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.71 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.94 |
% |
|
(1) |
包括向與貸款組合分開報告的第三方提供此抵押品的融資銷售，由Medallion Bank進行，截至2018年9月30日，金額分別為6，091美元和2，668美元。 |
第47頁，共77頁
本季度，我們的應收淨貸款收益率為11.87%(上一年季度為10.75%)，這主要是由於房屋裝修貸款的平均收益率增加，以及高收益資產在投資組合中所佔的更大比例，而所有其他收益率總體下降。這些債務(主要是存款單)幫助為不斷增長的消費貸款業務提供資金，隨着市場利率的上升，平均借款利率從上年同期的2.8%整體上升至3.13%。
|
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
|
|
截至2018年9月30日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/成本 |
|
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/成本 |
|
||||||
|
生息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賺取利息的現金和現金等價物 |
|
$ |
34,464 |
|
|
$ |
443 |
|
|
|
1.72 |
% |
|
|
$ |
42,674 |
|
|
$ |
223 |
|
|
|
1.04 |
% |
|
投資證券 |
|
|
44,630 |
|
|
|
993 |
|
|
|
2.97 |
|
|
|
|
44,522 |
|
|
|
561 |
|
|
|
2.51 |
|
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
631,754 |
|
|
|
72,996 |
|
|
|
15.45 |
|
|
|
|
579,456 |
|
|
|
46,133 |
|
|
|
15.88 |
|
|
家居改善 |
|
|
201,024 |
|
|
|
14,187 |
|
|
|
9.44 |
|
|
|
|
191,970 |
|
|
|
8,605 |
|
|
|
8.94 |
|
|
商品化 |
|
|
61,818 |
|
|
|
5,597 |
|
|
|
12.11 |
|
|
|
|
80,834 |
|
|
|
5,315 |
|
|
|
12.24 |
|
|
獎章 |
|
|
132,799 |
|
|
|
2,482 |
|
|
|
2.50 |
|
|
|
|
263,090 |
|
|
|
4,959 |
|
|
|
4.03 |
|
|
貸款總額 |
|
|
1,027,395 |
|
|
|
95,262 |
|
|
|
12.40 |
|
|
|
|
1,115,350 |
|
|
|
65,012 |
|
|
|
11.63 |
|
|
賺取利息的資產總額 |
|
|
1,106,489 |
|
|
|
96,698 |
|
|
|
11.68 |
|
|
|
|
1,202,546 |
|
|
|
65,796 |
|
|
|
10.91 |
|
|
無息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
|
33,453 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,349 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權投資 |
|
|
9,460 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,934 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
止贖過程中的貸款抵押品(1) |
|
|
51,587 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60,841 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽和無形資產 |
|
|
204,244 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
211,191 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税金資產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,873 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
46,162 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37,352 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非賺取利息的資產總額 |
|
|
344,906 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
332,540 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
1,451,395 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,535,086 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
898,188 |
|
|
$ |
16,409 |
|
|
|
2.44 |
% |
|
|
$ |
900,941 |
|
|
$ |
9,264 |
|
|
|
2.05 |
% |
|
DZ貸款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
|
97,050 |
|
|
|
1,885 |
|
|
|
3.87 |
|
|
小企業管理局債券和借款 |
|
|
77,647 |
|
|
|
2,261 |
|
|
|
3.89 |
|
|
|
|
78,634 |
|
|
|
1,521 |
|
|
|
3.86 |
|
|
應付銀行票據 |
|
|
48,999 |
|
|
|
1,703 |
|
|
|
4.65 |
|
|
|
|
71,077 |
|
|
|
1,583 |
|
|
|
4.44 |
|
|
零售和私人發行的票據 |
|
|
55,757 |
|
|
|
4,106 |
|
|
|
9.85 |
|
|
|
|
33,625 |
|
|
|
1,750 |
|
|
|
10.38 |
|
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
1,170 |
|
|
|
4.74 |
|
|
|
|
33,000 |
|
|
|
728 |
|
|
|
4.40 |
|
|
其他借款 |
|
|
8,102 |
|
|
|
119 |
|
|
|
1.96 |
|
|
|
|
8,550 |
|
|
|
81 |
|
|
|
1.89 |
|
|
計息負債總額 |
|
|
1,121,693 |
|
|
|
25,768 |
|
|
|
3.07 |
|
|
|
|
1,222,877 |
|
|
|
16,812 |
|
|
|
2.74 |
|
|
無息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項負債 |
|
|
6,721 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
32,678 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,081 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非計息負債總額 |
|
|
39,399 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,081 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債共計 |
|
|
1,161,092 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,245,958 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性權益 |
|
|
27,800 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27,227 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
|
262,503 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
261,901 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
1,451,395 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,535,086 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
|
|
|
|
$ |
70,930 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
48,984 |
|
|
|
|
|
|
淨息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.57 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.17 |
% |
|
(1) |
包括向與貸款組合分開報告的第三方提供此抵押品的融資銷售，由Medallion Bank進行，截至2018年9月30日，金額分別為6，091美元和2，668美元。 |
截至二零一九年九月三十日止九個月，我們的應收貸款淨額收益率為11.68%，較截至二零一八年九月三十日止六個月的10.91%有所上升，這主要是由於較高收益率的娛樂貸款組合所佔比例較高所致。這些債務，主要是幫助為不斷增長的消費業務提供資金的存單，平均借款利率為3.07%。
第48頁，共77頁
比率/數量分析(銀行控股公司會計)
下表顯示了利息收入和費用的變化，這是由於按所示期間計算的平均餘額(數量)和平均利率的變化造成的。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
增額 (減少) 在體積中 |
|
|
增額 (減少) 接入率 |
|
|
網 變化 |
|
|
增額 (減少) 在體積中 |
|
|
增額 (減少) 接入率 |
|
|
網 變化 |
|
||||||
|
生息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賺取利息的現金和現金等價物 |
|
$ |
(44 |
) |
|
$ |
60 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
108 |
|
|
$ |
(35 |
) |
|
$ |
73 |
|
|
投資證券 |
|
|
(6 |
) |
|
|
17 |
|
|
|
11 |
|
|
|
23 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
8 |
|
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
2,933 |
|
|
|
(786 |
) |
|
|
2,147 |
|
|
|
1,994 |
|
|
|
(201 |
) |
|
|
1,793 |
|
|
家居改善 |
|
|
549 |
|
|
|
667 |
|
|
|
1,216 |
|
|
|
202 |
|
|
|
(767 |
) |
|
|
(565 |
) |
|
商品化 |
|
|
(441 |
) |
|
|
(310 |
) |
|
|
(751 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
(184 |
) |
|
|
(143 |
) |
|
獎章 |
|
|
(1,084 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
|
(1,151 |
) |
|
|
(278 |
) |
|
|
(381 |
) |
|
|
(659 |
) |
|
貸款總額 |
|
|
1,957 |
|
|
|
(496 |
) |
|
|
1,461 |
|
|
|
1,959 |
|
|
|
(1,533 |
) |
|
|
426 |
|
|
賺取利息的資產總額 |
|
|
1,907 |
|
|
|
(419 |
) |
|
|
1,488 |
|
|
|
2,090 |
|
|
|
(1,583 |
) |
|
|
507 |
|
|
計息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
58 |
|
|
$ |
881 |
|
|
$ |
939 |
|
|
$ |
363 |
|
|
$ |
508 |
|
|
$ |
871 |
|
|
DZ貸款 |
|
|
(501 |
) |
|
|
(500 |
) |
|
|
(1,001 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
132 |
|
|
|
122 |
|
|
小企業管理局債券和借款 |
|
|
(36 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
2 |
|
|
|
8 |
|
|
應付銀行票據 |
|
|
(357 |
) |
|
|
31 |
|
|
|
(326 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
零售和私人發行的票據 |
|
|
801 |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
743 |
|
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
23 |
|
|
其他借款 |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
4 |
|
|
計息負債總額 |
|
|
(29 |
) |
|
|
368 |
|
|
|
339 |
|
|
|
309 |
|
|
|
652 |
|
|
|
961 |
|
|
網 |
|
$ |
1,936 |
|
|
$ |
(787 |
) |
|
$ |
1,149 |
|
|
$ |
1,781 |
|
|
$ |
(2,235 |
) |
|
$ |
(454 |
) |
第49頁，共77頁
在本季度，利息收益資產的增加主要是由於消費貸款的數量增加以及徽章組合的數量減少所致。債務變化是由於市場所藉資金成本增加以及新發行的債務所致。這些活動的增加部分被DZ貸款的解除整合所抵銷。
|
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
|
截至2018年9月30日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
增額 (減少) 在體積中 |
|
|
增額 (減少) 接入率 |
|
|
網 變化 |
|
|
增額 (減少) 在體積中 |
|
|
增額 (減少) 接入率 |
|
|
網 變化 |
|
||||||
|
生息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賺取利息的現金和現金等價物 |
|
$ |
(189 |
) |
|
$ |
124 |
|
|
$ |
(65 |
) |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
(68 |
) |
|
$ |
32 |
|
|
投資證券 |
|
|
(10 |
) |
|
|
138 |
|
|
|
128 |
|
|
|
32 |
|
|
|
13 |
|
|
|
45 |
|
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
6,096 |
|
|
|
(2,051 |
) |
|
|
4,045 |
|
|
|
2,923 |
|
|
|
(1,103 |
) |
|
|
1,820 |
|
|
家居改善 |
|
|
1,065 |
|
|
|
418 |
|
|
|
1,483 |
|
|
|
407 |
|
|
|
(530 |
) |
|
|
(123 |
) |
|
商品化 |
|
|
(1,690 |
) |
|
|
(628 |
) |
|
|
(2,318 |
) |
|
|
36 |
|
|
|
245 |
|
|
|
281 |
|
|
獎章 |
|
|
(2,406 |
) |
|
|
(972 |
) |
|
|
(3,378 |
) |
|
|
(429 |
) |
|
|
(689 |
) |
|
|
(1,118 |
) |
|
貸款總額 |
|
|
3,065 |
|
|
|
(3,233 |
) |
|
|
(168 |
) |
|
|
2,937 |
|
|
|
(2,077 |
) |
|
|
860 |
|
|
賺取利息的資產總額 |
|
|
2,866 |
|
|
|
(2,971 |
) |
|
|
(105 |
) |
|
|
3,069 |
|
|
|
(2,132 |
) |
|
|
937 |
|
|
計息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
(111 |
) |
|
$ |
2,290 |
|
|
$ |
2,179 |
|
|
$ |
442 |
|
|
$ |
965 |
|
|
$ |
1,407 |
|
|
DZ貸款 |
|
|
(1,106 |
) |
|
|
(1,020 |
) |
|
|
(2,126 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
216 |
|
|
|
195 |
|
|
小企業管理局債券和借款 |
|
|
(59 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
應付銀行票據 |
|
|
(695 |
) |
|
|
98 |
|
|
|
(597 |
) |
|
|
(107 |
) |
|
|
51 |
|
|
|
(56 |
) |
|
零售和私人發行的票據 |
|
|
1,593 |
|
|
|
(111 |
) |
|
|
1,482 |
|
|
|
— |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
57 |
|
|
|
57 |
|
|
|
— |
|
|
|
61 |
|
|
|
61 |
|
|
其他借款 |
|
|
(4 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
計息負債總額 |
|
|
(382 |
) |
|
|
1,336 |
|
|
|
954 |
|
|
|
316 |
|
|
|
1,282 |
|
|
|
1,598 |
|
|
網 |
|
$ |
3,248 |
|
|
$ |
(4,307 |
) |
|
$ |
(1,059 |
) |
|
$ |
2,753 |
|
|
$ |
(3,414 |
) |
|
$ |
(661 |
) |
我們的利息支出是由我們的銀行存單、銀行的短期信貸安排、向SBA發行的固定利率長期債券和其他短期應付票據的利率驅動的。徽章銀行發行經紀銀行存單，這是我們最低的借貸成本。Medallion Bank能夠在各種各樣的期限水平上對這些存款進行投標，這允許改進利率管理策略。
我們的資金成本主要是由我們的各種債務工具及其相對組合支付的利率，以及平均未償還借款水平的變化所驅動。有關未償還債務條款的詳情，請參閲綜合財務報表附註7。我們向SBA發行的債券通常期限為十年。
第50頁，共77頁
我們以我們所有計息負債的總利息支出除以期內該等負債的平均金額來衡量我們的借貸成本。上表和下表顯示了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的平均借款和相關借款成本。我們的平均餘額在本季度和截至2019年9月30日的9個月期間有所下降，反映了徽章貸款組合的收縮，主要是由於Trust III在2018年第四季度的解體，但隨着消費業務的持續增長，存款憑證的增加部分抵消了這一影響。借款成本的增加主要反映了基於當前市場狀況的定期借款的重新定價，而存款餘額的增加反映了其到期日的延長。
|
|
|
聯合(1) |
|
|||||||||
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||||||
|
(千美元) |
|
利息 費用 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
平均值 借債 成本 |
|
|||
|
2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
9,263 |
|
|
$ |
900,941 |
|
|
|
2.05 |
% |
|
DZ貸款 |
|
|
2,687 |
|
|
|
97,734 |
|
|
|
3.68 |
|
|
小企業管理局債券和借款 |
|
|
2,269 |
|
|
|
78,543 |
|
|
|
3.86 |
|
|
應付銀行票據 |
|
|
2,398 |
|
|
|
74,503 |
|
|
|
4.30 |
|
|
零售票據 |
|
|
2,625 |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
10.44 |
|
|
優先證券 |
|
|
1,040 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
4.21 |
|
|
其他借款 |
|
|
81 |
|
|
|
8,550 |
|
|
|
1.89 |
|
|
借款總額 |
|
$ |
20,363 |
|
|
$ |
1,226,896 |
|
|
|
2.22 |
|
|
(1) |
業績包括銀行控股公司會計項下截至2018年9月30日的六個月和投資公司會計項下截至2018年3月31日的三個月。 |
我們期望繼續通過Medallion Capital，Inc尋求SBA資金。(Medallion Capital)提供有吸引力的利率。SBA融資使其接受者受到可能招致的有擔保銀行債務金額的限制。我們使用SBA資金為符合SBIA和SBA法規的貸款提供資金。我們認為，以短期浮動利率擔保銀行債務為主的融資操作通常降低了我們的利息支出，但也增加了我們面臨市場利率上升風險的風險，我們通過某些利率策略緩解了市場利率上升的風險。在9月30日、2019年和2018年，短期可調利率債務分別佔總債務的5%和13%。
貸款
貸款總額按未償還本金列報，包括遞延貸款購置成本，主要包括支付給貸款發起人的遞延費用，並在貸款有效期內攤銷至利息收入。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，消費貸款部門持續增長，部分被在此期間結算的各種商業貸款和從借款人處收到的付款所抵銷。
|
截至2019年9月30日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
貸款總額-2019年6月30日 |
|
$ |
668,540 |
|
|
$ |
209,549 |
|
|
$ |
64,442 |
|
|
$ |
145,944 |
|
|
$ |
1,088,475 |
|
|
貸款來源 |
|
|
82,662 |
|
|
|
42,641 |
|
|
|
4,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
130,053 |
|
|
本金支付 |
|
|
(40,790 |
) |
|
|
(20,729 |
) |
|
|
(375 |
) |
|
|
(4,013 |
) |
|
|
(65,907 |
) |
|
註銷，淨額 |
|
|
(3,489 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(819 |
) |
|
|
(1,535 |
) |
|
|
(5,894 |
) |
|
在喪失抵押品贖回權的過程中轉移到貸款，淨額 |
|
|
(3,429 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,005 |
) |
|
|
(6,434 |
) |
|
其他 |
|
|
2,899 |
|
|
|
(684 |
) |
|
|
211 |
|
|
|
(437 |
) |
|
|
1,989 |
|
|
貸款總額-2019年9月30日 |
|
$ |
706,393 |
|
|
$ |
230,726 |
|
|
$ |
68,209 |
|
|
$ |
136,954 |
|
|
$ |
1,142,282 |
|
第51頁，共77頁
|
截至2019年9月30日的9個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
貸款總額-2018年12月31日 |
|
$ |
587,038 |
|
|
$ |
183,155 |
|
|
$ |
64,083 |
|
|
$ |
183,606 |
|
|
$ |
1,017,882 |
|
|
貸款來源 |
|
|
248,989 |
|
|
|
102,821 |
|
|
|
14,520 |
|
|
|
— |
|
|
|
366,330 |
|
|
本金支付 |
|
|
(113,680 |
) |
|
|
(53,508 |
) |
|
|
(9,789 |
) |
|
|
(10,612 |
) |
|
|
(187,589 |
) |
|
註銷，淨額 |
|
|
(10,853 |
) |
|
|
(295 |
) |
|
|
(819 |
) |
|
|
(18,166 |
) |
|
|
(30,133 |
) |
|
在喪失抵押品贖回權的過程中轉移到貸款，淨額 |
|
|
(10,311 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15,573 |
) |
|
|
(25,884 |
) |
|
其他 |
|
|
5,210 |
|
|
|
(1,447 |
) |
|
|
214 |
|
|
|
(2,301 |
) |
|
|
1,676 |
|
|
貸款總額-2019年9月30日 |
|
$ |
706,393 |
|
|
$ |
230,726 |
|
|
$ |
68,209 |
|
|
$ |
136,954 |
|
|
$ |
1,142,282 |
|
貸款損失準備和撥備(銀行控股公司會計)
截至2019年9月30日的三個月內，紐約徽章價值(約佔徽章貸款組合的88%)保持在169，500美元不變，芝加哥徽章價值保持在19，500美元，而價值在截至2018年9月30日的三個月內也保持一致，更多貸款的期限繼續超過90或120天，並被預留並沖銷至其抵押品價值。撥備和津貼還包括本公司的一般準備金4，608，000美元，用於逾期90天內的當期和履約獎章貸款，作為截至2019年9月30日的未來損失的額外緩衝，而截至2018年9月30日的三個月包括一般準備金4，897，000美元。截至2019年9月30日的這一數字不包括Medallion Bank的17，351，000美元的一般準備金，其中大部分在2018年4月2號合併時從貸款餘額中扣除。2018年4月2日之後，世行記錄的一般準備金為603.2萬美元。此外，在截至2019年9月30日的三個月內，娛樂貸款組合的準備金百分比下降，導致撥備減少。
在截至2019年9月30日的9個月中，紐約獎章價值從2018年12月31日的181，000美元下降到169，500美元的可變現淨值。總體貸款期限繼續超過90天和120天，在這一點上它們被註銷。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
六個月結束 9月30日 |
|
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||||
|
貸款損失準備-開始 平衡 |
|
$ |
40,670 |
|
|
$ |
21,425 |
|
|
$ |
36,395 |
|
|
$ |
— |
|
(1) |
|
核銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
(5,444 |
) |
|
|
(4,825 |
) |
|
|
(16,366 |
) |
|
|
(9,471 |
) |
|
|
家居改善 |
|
|
(568 |
) |
|
|
(659 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
|
(1,220 |
) |
|
|
商品化 |
|
|
(819 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(819 |
) |
|
— |
|
|
|
|
獎章 |
|
|
(2,378 |
) |
|
|
(6,457 |
) |
|
|
(20,408 |
) |
|
|
(12,737 |
) |
|
|
總沖銷 |
|
|
(9,209 |
) |
|
|
(11,941 |
) |
|
|
(39,248 |
) |
|
|
(23,428 |
) |
|
|
追回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
1,955 |
|
|
|
1,318 |
|
|
|
5,513 |
|
|
|
3,217 |
|
|
|
家居改善 |
|
|
517 |
|
|
|
367 |
|
|
|
1,360 |
|
|
|
606 |
|
|
|
商品化 |
|
— |
|
|
|
- |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
||
|
獎章 |
|
|
843 |
|
|
|
110 |
|
|
|
2,242 |
|
|
|
304 |
|
|
|
總回收率 |
|
|
3,315 |
|
|
|
1,795 |
|
|
|
9,115 |
|
|
|
4,131 |
|
|
|
淨沖銷(2) |
|
|
(5,894 |
) |
|
|
(10,146 |
) |
|
|
(30,133 |
) |
|
|
(19,297 |
) |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
8,337 |
|
|
|
18,205 |
|
|
|
36,851 |
|
|
|
48,781 |
|
|
|
貸款損失準備-期末餘額 |
|
$ |
43,113 |
|
(3) |
$ |
29,484 |
|
|
$ |
43,113 |
|
(3) |
$ |
29,484 |
|
|
|
(1) |
期初餘額反映向銀行控股公司會計的過渡，通過對貸款餘額總額扣除先前確定的未實現折舊，導致截至2018年9月30日的六個月的起點為零。 |
|
(2) |
截至2019年9月30日，徽章組合中貸款和止贖過程中貸款的累計淨沖銷為242，889美元，代表公司的收集機會。 |
|
(3) |
包括公司一般儲備的4，608美元，用於逾期90天內的當期和履約獎章貸款，作為未來損失的額外緩衝，佔總準備額的11%，佔有關貸款的3.56%。截至2019年9月30日，這一數字不包括17，351美元的Medallion銀行貸款一般準備金，其中大部分已淨值 |
第52頁，共77頁
|
根據2018年4月2號合併時的貸款餘額。2018年4月2日之後，世行記錄的一般準備金為6，032美元。 |
下表按類型列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日的貸款損失準備。
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
數量 |
|
|
百分比 零餘量 |
|
|
餘量^AS 百分之一 貸款·類別 |
|
|||
|
遊憩 |
|
$ |
15,927 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
2.25 |
% |
|
家居改善 |
|
|
2,235 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.97 |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
獎章 |
|
|
24,951 |
|
|
|
58 |
|
|
|
18.22 |
|
|
總計 |
|
$ |
43,113 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.77 |
% |
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
數量 |
|
|
百分比 零餘量 |
|
|
餘量^AS 百分之一 貸款·類別 |
|
|||
|
遊憩 |
|
$ |
6,856 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
1.17 |
% |
|
家居改善 |
|
|
1,796 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.98 |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
獎章 |
|
|
27,743 |
|
|
|
76 |
|
|
|
15.11 |
|
|
總計 |
|
$ |
36,395 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.58 |
% |
下表列出了截至2018年3月31日止三個月的投資未實現增值(折舊)在投資公司會計項下的税前變動。
|
(千美元) |
|
獎章 貸款 |
|
|
商品化 貸款 |
|
|
投資 子公司 |
|
|
權益 投資 |
|
|
投資 除 有價證券 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
餘額2017年12月31日 |
|
$ |
(20,338 |
) |
|
$ |
(513 |
) |
|
$ |
158,920 |
|
|
$ |
3,121 |
|
|
$ |
(1,490 |
) |
|
$ |
139,700 |
|
|
未實現的淨變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資增值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
38,795 |
|
|
|
(998 |
) |
|
|
— |
|
|
|
37,797 |
|
|
投資折舊 |
|
|
(38,170 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,915 |
) |
|
|
(40,067 |
) |
|
未實現升值的逆轉 (折舊)與已實現有關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
投資損失 |
|
|
34,747 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34,747 |
|
|
餘額2018年3月31日 |
|
$ |
(23,761 |
) |
|
$ |
(495 |
) |
|
$ |
197,715 |
|
|
$ |
2,123 |
|
|
$ |
(3,405 |
) |
|
$ |
172,177 |
|
在銀行控股公司會計和投資公司會計下，我們通常遵循的做法是中止拖欠90天或更長時間的貸款利息收入的應計利息收入。我們提供違約通知，並開始止贖和清算程序時，管理層確定追求這些補救是最適當的行動方針在這種情況下。如果借款人未能按時付款，則貸款被視為拖欠；但是，在討論拖欠情況的過程中，我們可能同意與無法按照原始貸款協議付款的借款人修改貸款的付款條件。對於貸款修改，只有當所有逾期利息和本金付款全部變為當前付款時，貸款才會恢復為應計狀態。對於以抵押品為基礎的信貸，如有必要，我們評估取消此類貸款贖回權時我們將收到的預期淨剩餘價值。然而，不能保證保證這些貸款的抵押品在喪失抵押品贖回權的情況下是足夠的。對於基於現金流的信用，我們評估我們的抵押品狀況，並評估大多數這些關係作為持續業務，期望找到並安裝一個新的運營商來運營業務並減少債務。
對於消費者貸款組合，收回抵押品的過程在逾期60天開始。如果抵押品找不到，而賬户拖欠了120天，則賬户將被註銷至已實現的損失。如果抵押品被收回，將記錄已實現的損失，將抵押品減記為其可變現淨值，並將抵押品發送到拍賣。當抵押品被出售時，拍賣收益淨額應用於賬户，任何剩餘餘額作為已實現損失註銷，任何超額收益作為已實現收益記錄。從記帳賬户上收集的收益被記錄為實現收益。服務商代表Medallion Bank處理所有收集、收回和回收工作。
第53頁，共77頁
下表顯示截至指定日期逾期90天或更長時間的貸款趨勢。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2019年3月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
數量 |
|
|
%(1) |
|
|
數量 |
|
|
%(1) |
|
|
數量 |
|
|
%(1) |
|
|
數量 |
|
|
%(1) |
|
|
數量 |
|
|
%(1) |
|
||||||||||
|
遊憩 |
|
$ |
4,431 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
$ |
3,613 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
3,282 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
4,020 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
$ |
3,164 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
家居改善 |
|
|
228 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
165 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
156 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
135 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
175 |
|
|
|
0.0 |
|
|
商品化 |
|
|
276 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
731 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
710 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
279 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
421 |
|
|
|
0.0 |
|
|
獎章 |
|
|
3,188 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
3,746 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
3,954 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
15,720 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
10,301 |
|
|
|
1.0 |
|
|
貸款總額90天或以上 逾期 |
|
$ |
8,123 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
$ |
8,255 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
$ |
8,102 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
$ |
20,154 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
$ |
14,061 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
(1) |
百分比是根據總貸款組合計算的。 |
我們估計，截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，我們徽章貸款的加權平均貸款價值比約為202%、220%和224%。
超過120天到期的娛樂和徽章貸款將被記入抵押品價值，並在止贖過程中重新分類為貸款。下表顯示了截至2019年9月30日的三個月和九個月的止贖過程中的貸款活動。
|
截至2019年9月30日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||
|
止贖過程中的貸款-2019年6月30日 |
|
$ |
955 |
|
|
$ |
51,413 |
|
|
$ |
52,368 |
|
|
從貸款轉帳，淨額 |
|
|
3,429 |
|
|
|
3,005 |
|
|
|
6,434 |
|
|
銷貨 |
|
|
(1,604 |
) |
|
|
(387 |
) |
|
|
(1,991 |
) |
|
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(1,556 |
) |
|
|
(1,556 |
) |
|
抵押品估值調整 |
|
|
(1,603 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(1,716 |
) |
|
止贖過程中的貸款-2019年9月30日 |
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
52,362 |
|
|
$ |
53,539 |
|
|
截至2019年9月30日的9個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||
|
止贖過程中的貸款-2018年12月31日 |
|
$ |
1,503 |
|
|
$ |
47,992 |
|
|
$ |
49,495 |
|
|
從貸款轉帳，淨額 |
|
|
10,311 |
|
|
|
15,573 |
|
|
|
25,884 |
|
|
銷貨 |
|
|
(5,715 |
) |
|
|
(899 |
) |
|
|
(6,614 |
) |
|
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(6,100 |
) |
|
|
(6,100 |
) |
|
抵押品估值調整 |
|
|
(4,922 |
) |
|
|
(4,204 |
) |
|
|
(9,126 |
) |
|
止贖過程中的貸款-2019年9月30日 |
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
52,362 |
|
|
$ |
53,539 |
|
第54頁，共77頁
下表顯示了截至2018年3月31日投資組合的信用相關信息，顯示在投資公司會計下。
|
(千美元) |
|
三月三十一號， 2018 |
|
|
|
貸款總額 |
|
|
|
|
|
獎章貸款 |
|
$ |
161,155 |
|
|
商業貸款 |
|
|
93,620 |
|
|
貸款總額 |
|
|
254,775 |
|
|
投資Medallion Bank及其他受控銀行 子公司 |
|
|
331,169 |
|
|
股權投資(1) |
|
|
9,458 |
|
|
投資證券 |
|
|
— |
|
|
淨投資 |
|
$ |
595,402 |
|
|
對Medallion Bank和其他受控銀行的淨投資 子公司 |
|
$ |
918,904 |
|
|
管理淨投資 |
|
$ |
1,384,449 |
|
|
投資未實現增值(折舊) |
|
|
|
|
|
獎章貸款 |
|
$ |
(23,761 |
) |
|
商業貸款 |
|
|
(495 |
) |
|
貸款總額 |
|
|
(24,256 |
) |
|
投資Medallion Bank及其他受控銀行 子公司 |
|
|
197,715 |
|
|
股權投資 |
|
|
2,123 |
|
|
投資證券 |
|
|
— |
|
|
投資未實現增值總額 |
|
$ |
175,582 |
|
|
Medallion投資的未實現折舊淨額 銀行和其他受控子公司 |
|
$ |
(69,561 |
) |
|
管理投資的總未實現增值 |
|
$ |
106,021 |
|
|
未實現增值(折舊)佔餘額的百分比 出類拔萃(2) |
|
|
|
|
|
獎章貸款 |
|
|
(12.86 |
)% |
|
商業貸款 |
|
|
(0.53 |
) |
|
貸款總額 |
|
|
(8.70 |
) |
|
投資Medallion Bank及其他受控銀行 子公司 |
|
|
148.15 |
|
|
股權投資 |
|
|
28.95 |
|
|
投資證券 |
|
|
— |
|
|
淨投資 |
|
|
41.83 |
|
|
Medallion Bank和其他受控銀行的淨投資 子公司 |
|
|
(7.12 |
)% |
|
管理淨投資 |
|
|
8.36 |
% |
|
(1) |
代表作為投資持有的普通股、認股權證、優先股和有限合夥權益。 |
|
(2) |
與其他貸款機構不同，根據投資公司會計，我們不允許為貸款損失建立準備金。相反，我們的投資組合的估值每季度進行調整，以反映投資組合當前可變現價值的估計。這些百分比代表投資在賬面上的折讓或溢價，相對於其面值或毛值。 |
第55頁(共77頁)
下表列出了投資公司會計項下截至2018年3月31日止三個月投資組合的損益經驗。
|
(千美元) |
|
三個月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
貸款和股權投資的已實現收益(虧損) |
|
|
|
|
|
獎章貸款 |
|
$ |
(34,747 |
) |
|
商業貸款 |
|
|
2 |
|
|
貸款總額 |
|
|
(34,745 |
) |
|
投資Medallion Bank及其他受控銀行 子公司 |
|
|
— |
|
|
股權投資 |
|
|
— |
|
|
投資證券 |
|
|
— |
|
|
貸款和股權投資的已實現損失總額 |
|
$ |
(34,745 |
) |
|
Medallion Bank和其他投資的淨已實現虧損 受控子公司 |
|
$ |
(23,073 |
) |
|
貸款和股權管理實現損失總額 投資 |
|
$ |
(57,818 |
) |
|
已實現收益(虧損)佔平均餘額的百分比 出類拔萃 |
|
|
|
|
|
獎章貸款 |
|
|
(65.74 |
)% |
|
商業貸款 |
|
|
0.01 |
|
|
貸款總額 |
|
|
(45.96 |
) |
|
投資Medallion Bank及其他受控銀行 子公司 |
|
|
— |
|
|
股權投資 |
|
|
— |
|
|
投資證券 |
|
|
— |
|
|
淨投資 |
|
|
(30.89 |
) |
|
Medallion Bank和其他受控銀行的淨投資 子公司 |
|
|
(9.66 |
)% |
|
管理淨投資 |
|
|
(18.22 |
)% |
第56頁(共77頁)
下表列出了截至2018年3月31日的投資公司會計項下的投資組合中未實現和已實現的損益的税前變化。
|
(千美元) |
|
三個月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
未實現增值(折舊)淨變動 投資 |
|
|
|
|
|
未實現的增值 |
|
$ |
(998 |
) |
|
未實現折舊 |
|
|
(38,152 |
) |
|
投資Medallion Bank的未實現淨增值 和其他受控子公司 |
|
|
29,115 |
|
|
已實現收益 |
|
|
— |
|
|
已實現損失 |
|
|
34,747 |
|
|
證券以外投資的未實現淨虧損 和其他資產 |
|
|
(1,915 |
) |
|
總計 |
|
$ |
22,797 |
|
|
投資實現淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
已實現收益 |
|
$ |
— |
|
|
已實現損失 |
|
|
(34,747 |
) |
|
其他收益 |
|
|
— |
|
|
直接恢復 |
|
|
2 |
|
|
證券和其他投資以外的已實現收益 資產 |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
(34,745 |
) |
分段結果
我們在四個運營部門下管理我們的財務業績，並像銀行控股公司一樣報告。經營部門包括娛樂貸款、家居裝修貸款、商業貸款和徽章貸款。我們還展示了兩個非運營部門的結果：RPAC和公司及其他投資。在2018年4月2日之前，我們作為一個部門運營。所有業績均為截至2019年9月30日、2018年9月30日和截至2018年9月30日的三個月，以及截至2018年9月30日的九個月和截至2018年9月30日的六個月。
娛樂借閲
娛樂貸款業務是一項高增長的優質和非優質消費金融業務，是我們的重要收入來源，佔我們截至2019年9月30日的三個月和九個月利息收入的75%。貸款主要由房車、遊艇和拖車擔保，其中房車貸款佔投資組合的62%，船舶貸款佔投資組合的18%，拖車貸款佔12%。娛樂貸款是向居住在所有50個州的借款人提供的，其中最集中的是德克薩斯州、加利福尼亞州和佛羅裏達州，佔未償還貸款的17%、10%和10%，沒有任何其他州超過10%。在2018年第三季度，銷售了55，979，000美元的貸款，獲得了3，093，000美元的收益。
第57頁，共77頁
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月以及截至2018年9月30日的九個月和截至2018年9月30日的六個月的某些財務數據和比率。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
九個月 告一段落 9月30日 |
|
|
六個月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
26,147 |
|
|
$ |
24,001 |
|
|
$ |
72,996 |
|
|
$ |
46,133 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
3,578 |
|
|
|
2,306 |
|
|
|
9,541 |
|
|
|
4,442 |
|
|
淨利息收入 |
|
|
22,569 |
|
|
|
21,695 |
|
|
|
63,455 |
|
|
|
41,691 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
6,744 |
|
|
|
4,423 |
|
|
|
19,925 |
|
|
|
9,133 |
|
|
扣除損失準備後的淨利息收入 |
|
|
15,825 |
|
|
|
17,272 |
|
|
|
43,530 |
|
|
|
32,558 |
|
|
非利息(費用)合計 |
|
|
(6,181 |
) |
|
|
(3,160 |
) |
|
|
(17,501 |
) |
|
|
(8,680 |
) |
|
税前淨收入 |
|
|
9,644 |
|
|
|
14,112 |
|
|
|
26,029 |
|
|
|
23,878 |
|
|
所得税規定 |
|
|
(2,497 |
) |
|
|
(3,979 |
) |
|
|
(6,741 |
) |
|
|
(6,141 |
) |
|
淨收入 |
|
$ |
7,147 |
|
|
$ |
10,133 |
|
|
$ |
19,288 |
|
|
$ |
17,737 |
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
706,393 |
|
|
$ |
575,875 |
|
|
貸款總免税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,927 |
|
|
|
2,880 |
|
|
貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
690,466 |
|
|
|
572,995 |
|
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
702,541 |
|
|
|
582,610 |
|
|
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
559,995 |
|
|
|
431,868 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
4.14 |
% |
|
|
6.80 |
% |
|
|
4.01 |
% |
|
|
6.14 |
% |
|
平均股本回報率 |
|
|
20.69 |
|
|
|
27.77 |
|
|
|
17.42 |
|
|
|
25.84 |
|
|
利息收益 |
|
|
15.35 |
|
|
|
15.87 |
|
|
|
15.45 |
|
|
|
15.88 |
|
|
淨息差 |
|
|
13.25 |
|
|
|
14.34 |
|
|
|
13.43 |
|
|
|
14.35 |
|
|
儲備覆蓋率 |
|
|
2.25 |
|
|
|
0.50 |
|
|
|
2.25 |
|
|
|
0.50 |
|
|
拖欠狀況(1) |
|
|
0.69 |
|
|
|
0.55 |
|
|
|
0.69 |
|
|
|
0.55 |
|
|
註銷% |
|
|
2.05 |
|
|
|
3.19 |
|
|
|
2.30 |
|
|
|
3.26 |
|
|
(1) |
貸款逾期90天或以上。 |
家裝貸款
房屋改善貸款部門與承包商和金融服務提供商合作為住宅裝修提供資金，主要集中在游泳池、屋頂、太陽能電池板和窗户，佔未償還貸款總額的25%、20%、13%和13%，沒有超過10%的其他抵押品類型。住房改善貸款是向居住在所有50個州的借款人提供的，其中德克薩斯州、俄亥俄州和佛羅裏達州的貸款率最高，分別佔未償還貸款的12%、11%和10%，其他州沒有超過10%的貸款。在2018年第三季度，銷售了44，909，000美元的貸款，獲得了2，079，000美元的收益。
第58頁(共77頁)
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月以及截至2018年9月30日的九個月和截至2018年9月30日的六個月的某些財務數據和比率。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
六個月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
5,184 |
|
|
$ |
3,968 |
|
|
$ |
14,187 |
|
|
$ |
8,605 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
1,309 |
|
|
|
709 |
|
|
|
3,252 |
|
|
|
1,448 |
|
|
淨利息收入 |
|
|
3,875 |
|
|
|
3,259 |
|
|
|
10,935 |
|
|
|
7,157 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
(629 |
) |
|
|
598 |
|
|
|
733 |
|
|
|
1,475 |
|
|
扣除損失準備後的淨利息收入 |
|
|
4,504 |
|
|
|
2,661 |
|
|
|
10,202 |
|
|
|
5,682 |
|
|
非利息收入(費用)總額 |
|
|
(2,000 |
) |
|
|
400 |
|
|
|
(5,356 |
) |
|
|
(1,285 |
) |
|
税前淨收入 |
|
|
2,504 |
|
|
|
3,061 |
|
|
|
4,846 |
|
|
|
4,397 |
|
|
所得税規定 |
|
|
(648 |
) |
|
|
(863 |
) |
|
|
(1,255 |
) |
|
|
(1,159 |
) |
|
淨收入 |
|
$ |
1,856 |
|
|
$ |
2,198 |
|
|
$ |
3,591 |
|
|
$ |
3,238 |
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
230,726 |
|
|
$ |
169,642 |
|
|
貸款總免税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,235 |
|
|
|
861 |
|
|
貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
228,491 |
|
|
|
168,781 |
|
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
239,991 |
|
|
|
175,333 |
|
|
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
190,871 |
|
|
|
132,914 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
3.22 |
% |
|
|
4.57 |
% |
|
|
2.50 |
% |
|
|
3.42 |
% |
|
平均股本回報率 |
|
|
16.09 |
|
|
|
19.99 |
|
|
|
11.34 |
|
|
|
15.22 |
|
|
利息收益 |
|
|
9.46 |
|
|
|
8.10 |
|
|
|
9.44 |
|
|
|
8.94 |
|
|
淨息差 |
|
|
7.07 |
|
|
|
6.65 |
|
|
|
7.27 |
|
|
|
7.44 |
|
|
儲備覆蓋率 |
|
|
0.97 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
0.97 |
|
|
|
0.51 |
|
|
拖欠狀況(1) |
|
|
0.11 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
0.10 |
|
|
註銷% |
|
|
0.09 |
|
|
|
1.34 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
1.27 |
|
|
(1) |
貸款逾期90天或以上。 |
商業借貸
我們在全國範圍內向各行各業的企業發放優先貸款和次級貸款，其中57%以上位於中西部地區，其餘分佈在全國各地。這些夾層貸款主要由企業所有資產的第二頭寸提供擔保，金額一般從2，000，000美元至5，000，000美元不等，通常包括股權部分作為融資的一部分。商業貸款業務集中在製造業和專業、科學和技術服務，分別佔總業務的58%和14%。
第59頁，共77頁
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日以及截至2018年9月30日的九個月和截至2018年9月30日的六個月的某些財務數據和比率。商業部分包括夾層貸款業務，其他遺留商業貸款(對總額而言無關緊要)已在所有呈報期間重新分配給公司和其他投資。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
六個月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
1,842 |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
5,359 |
|
|
$ |
4,587 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
741 |
|
|
|
500 |
|
|
|
2,108 |
|
|
|
985 |
|
|
淨利息收入 |
|
|
1,101 |
|
|
|
1,870 |
|
|
|
3,251 |
|
|
|
3,602 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
364 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
364 |
|
|
|
100 |
|
|
扣除損失準備後的淨利息收入 |
|
|
737 |
|
|
|
1,945 |
|
|
|
2,887 |
|
|
|
3,502 |
|
|
非利息收入(費用)總額 |
|
|
563 |
|
|
|
(945 |
) |
|
|
(532 |
) |
|
|
(1,887 |
) |
|
税前淨收入 |
|
|
1,300 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
2,355 |
|
|
|
1,615 |
|
|
所得税規定 |
|
|
(314 |
) |
|
|
(232 |
) |
|
|
(568 |
) |
|
|
(368 |
) |
|
淨收入 |
|
$ |
986 |
|
|
$ |
768 |
|
|
$ |
1,787 |
|
|
$ |
1,247 |
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
64,646 |
|
|
$ |
77,986 |
|
|
貸款總免税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
|
貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
64,646 |
|
|
|
77,886 |
|
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
87,486 |
|
|
|
88,035 |
|
|
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
69,658 |
|
|
|
53,323 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
4.49 |
% |
|
|
3.50 |
% |
|
|
2.69 |
% |
|
|
2.81 |
% |
|
平均股本回報率 |
|
|
22.45 |
|
|
|
7.47 |
|
|
|
13.43 |
|
|
|
6.05 |
|
|
利息收益 |
|
|
11.09 |
|
|
|
12.33 |
|
|
|
11.59 |
|
|
|
13.48 |
|
|
淨息差 |
|
|
6.63 |
|
|
|
9.73 |
|
|
|
7.03 |
|
|
|
10.58 |
|
|
儲備覆蓋率(1) |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
0.13 |
|
|
拖欠狀況(1) (2) |
|
|
0.40 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
0.40 |
|
|
|
0.51 |
|
|
註銷%(3) |
|
|
4.93 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
1.77 |
|
|
|
0.00 |
|
|
(1) |
比率以總商業結餘為基礎，並僅與遺留商業貸款結餘有關。 |
|
(2) |
貸款逾期90天或以上。 |
|
(3) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎，與貸款業務總額有關。 |
|
地理濃度(千美元) |
|
毛額共計 貸款 |
|
|
市場百分比 |
|
||
|
密西根 |
|
$ |
10,304 |
|
|
|
16 |
% |
|
明尼蘇達 |
|
|
9,445 |
|
|
|
15 |
% |
|
伊利諾伊州 |
|
|
5,349 |
|
|
|
8 |
% |
|
北卡羅萊納州 |
|
|
5,250 |
|
|
|
8 |
% |
|
加利福尼亞 |
|
|
4,985 |
|
|
|
8 |
% |
|
新澤西 |
|
|
4,909 |
|
|
|
7 |
% |
|
其他(1) |
|
|
24,404 |
|
|
|
38 |
% |
|
總計 |
|
$ |
64,646 |
|
|
|
100 |
% |
|
(1) |
包括其他9個州，無一超過7%。 |
第60頁，共77頁
徽章借出
徽章出借部門主要在紐約、紐瓦克和芝加哥市場運營。我們擁有、管理和資助出租車車隊、出租車獎章和公司汽車服務的歷史悠久。在截至2019年9月30日的三個月中，紐約和芝加哥的徽章價值保持不變的市場價值為169，500美元(扣除紐約的清算成本)和19，500美元的市值(扣除芝加哥的清算成本)。我們繼續經歷利息收入下降，因為貸款的期限超過90天，並被置於非應計項目上，通過在抵押品價值的止贖過程中將表現不佳的貸款轉移到貸款抵押品的過程中從投資組合中移除不良貸款，並與借款人合作收取貸款。最後，在2018年第四季度，我們拆分了Trust III，導致獎章貸款總體下降。所有貸款都由獎章擔保，並由股東和所有者的個人擔保加強。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月以及截至2018年9月30日的九個月和截至2018年9月30日的六個月的某些財務數據和比率。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
六個月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
975 |
|
|
$ |
2,126 |
|
|
$ |
2,482 |
|
|
$ |
5,315 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
1,935 |
|
|
|
3,672 |
|
|
|
5,435 |
|
|
|
7,045 |
|
|
淨利息損失 |
|
|
(960 |
) |
|
|
(1,546 |
) |
|
|
(2,953 |
) |
|
|
(1,730 |
) |
|
貸款損失準備 |
|
|
1,858 |
|
|
|
13,259 |
|
|
|
15,374 |
|
|
|
38,073 |
|
|
扣除損失準備後的淨利息損失 |
|
|
(2,818 |
) |
|
|
(14,805 |
) |
|
|
(18,327 |
) |
|
|
(39,803 |
) |
|
非利息(費用)合計 |
|
|
(2,762 |
) |
|
|
(4,077 |
) |
|
|
(8,106 |
) |
|
|
(6,888 |
) |
|
税前淨虧損 |
|
|
(5,580 |
) |
|
|
(18,882 |
) |
|
|
(26,433 |
) |
|
|
(46,691 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
1,345 |
|
|
|
4,371 |
|
|
|
6,375 |
|
|
|
10,528 |
|
|
淨損失 |
|
$ |
(4,235 |
) |
|
$ |
(14,511 |
) |
|
$ |
(20,058 |
) |
|
$ |
(36,163 |
) |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
136,954 |
|
|
$ |
261,470 |
|
|
貸款總免税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24,951 |
|
|
|
25,643 |
|
|
貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
112,003 |
|
|
|
235,827 |
|
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
226,868 |
|
|
|
369,763 |
|
|
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
180,040 |
|
|
|
399,750 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
(7.26 |
)% |
|
|
(15.23 |
)% |
|
|
(10.82 |
)% |
|
|
(18.49 |
)% |
|
平均股本回報率 |
|
|
(36.30 |
) |
|
NM |
|
|
|
(54.12 |
) |
|
NM |
|
||
|
利息收益 |
|
|
3.30 |
|
|
|
3.41 |
|
|
|
2.50 |
|
|
|
4.03 |
|
|
淨息差 |
|
|
(3.25 |
) |
|
|
(2.48 |
) |
|
|
(2.97 |
) |
|
|
(1.31 |
) |
|
儲備覆蓋率 |
|
|
18.22 |
|
|
|
9.81 |
|
|
|
18.22 |
|
|
|
9.81 |
|
|
拖欠狀況(1) |
|
|
2.41 |
|
|
|
4.06 |
|
|
|
2.41 |
|
|
|
4.06 |
|
|
註銷% |
|
|
5.20 |
|
|
|
10.35 |
|
|
|
18.29 |
|
|
|
9.66 |
|
|
(1) |
貸款逾期90天或以上。 |
|
地理集中(千美元) |
|
毛額共計 貸款 |
|
|
市場百分比 |
|
||
|
紐約市 |
|
$ |
120,656 |
|
|
|
88 |
% |
|
紐瓦克 |
|
|
15,293 |
|
|
|
11 |
% |
|
芝加哥 |
|
|
514 |
|
|
|
1 |
% |
|
所有其他 |
|
|
491 |
|
|
|
0 |
% |
|
總計 |
|
$ |
136,954 |
|
|
|
100 |
% |
RPAC
我們是RPAC Racing，LLC的大股東和管理成員，該公司是NASCAR的表演和營銷公司。收入主要是通過贊助和在九個月的比賽季節(二月至十一月)期間的比賽獲勝活動獲得的。
第61頁，共77頁
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月以及截至2018年9月30日的九個月和截至2018年9月30日的六個月的某些財務數據和比率。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
六個月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贊助，比賽贏利和其他收入 |
|
$ |
7,940 |
|
|
$ |
5,371 |
|
|
$ |
16,008 |
|
|
$ |
10,599 |
|
|
賽車隊和其他費用 |
|
|
4,447 |
|
|
|
4,763 |
|
|
|
12,509 |
|
|
|
9,540 |
|
|
利息費用 |
|
|
47 |
|
|
|
40 |
|
|
|
119 |
|
|
|
81 |
|
|
總費用 |
|
|
4,494 |
|
|
|
4,803 |
|
|
|
12,628 |
|
|
|
9,621 |
|
|
税前淨收入 |
|
|
3,446 |
|
|
|
568 |
|
|
|
3,380 |
|
|
|
978 |
|
|
所得税(規定) |
|
|
(831 |
) |
|
|
(107 |
) |
|
|
(815 |
) |
|
|
(150 |
) |
|
淨收入 |
|
$ |
2,615 |
|
|
$ |
461 |
|
|
$ |
2,565 |
|
|
$ |
828 |
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
33,134 |
|
|
$ |
36,237 |
|
|
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,758 |
|
|
|
7,614 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
31.13 |
% |
|
|
4.94 |
% |
|
|
10.76 |
% |
|
|
4.46 |
% |
|
平均股本回報率 |
|
NM |
|
|
|
42.83 |
|
|
NM |
|
|
|
38.67 |
|
||
公司和其他投資
這個非營業分部涉及我們的股權和投資證券，以及我們的遺留商業業務，其他資產，負債，收入和費用沒有分配給營業分部。這一部分還反映了合併實體之間所有公司間活動的消除。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月以及截至2018年9月30日的九個月和截至2018年9月30日的六個月的某些財務數據和比率。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
六個月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
492 |
|
|
$ |
687 |
|
|
$ |
1,674 |
|
|
$ |
1,156 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
1,615 |
|
|
|
1,660 |
|
|
|
5,313 |
|
|
|
2,811 |
|
|
淨利息損失 |
|
|
(1,123 |
) |
|
|
(973 |
) |
|
|
(3,639 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
貸款損失準備 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
455 |
|
|
|
- |
|
|
扣除損失準備後的淨利息損失 |
|
|
(1,123 |
) |
|
|
(973 |
) |
|
|
(4,094 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
無利息(費用)合計 |
|
|
(2,591 |
) |
|
|
(2,849 |
) |
|
|
(5,822 |
) |
|
|
(4,390 |
) |
|
税前淨虧損 |
|
|
(3,714 |
) |
|
|
(3,822 |
) |
|
|
(9,916 |
) |
|
|
(6,045 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
2,780 |
|
|
|
927 |
|
|
|
4,930 |
|
|
|
1,428 |
|
|
淨損失 |
|
$ |
(934 |
) |
|
$ |
(2,895 |
) |
|
$ |
(4,986 |
) |
|
$ |
(4,617 |
) |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,563 |
|
|
$ |
4,572 |
|
|
貸款總免税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,563 |
|
|
|
4,572 |
|
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
229,734 |
|
|
|
319,429 |
|
|
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
178,793 |
|
|
|
239,605 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
(1.54 |
)% |
|
|
(4.29 |
)% |
|
|
(2.90 |
)% |
|
|
(3.55 |
)% |
|
平均股本回報率 |
|
|
(7.81 |
) |
|
|
(15.05 |
) |
|
|
(11.52 |
) |
|
|
(11.16 |
) |
第62頁(共77頁)
選定的財務數據
彙總合併財務數據
如本文所述，截至2019年9月30日的三個月和九個月以及截至2018年9月30日的三個月和六個月，本公司在銀行控股公司會計項下報告。截至2018年3月31日的三個月，公司在投資公司會計項下報告。您應該閲讀下面的合併財務信息以及本報告中包含的合併財務報表及其附註。
|
(千美元，每股數據除外) |
|
三個月 告一段落 九月三十日， 2019 |
|
|
九個月 告一段落 九月三十日， 2019 |
|
||
|
經營説明書 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
$ |
25,415 |
|
|
$ |
70,930 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
8,337 |
|
|
|
36,851 |
|
|
無利息(費用)，淨額 |
|
|
(9,478 |
) |
|
|
(33,818 |
) |
|
所得税前淨收入 |
|
|
7,600 |
|
|
|
261 |
|
|
所得税(準備)利益 |
|
|
(165 |
) |
|
|
1,926 |
|
|
減去：非控股權益的收入 |
|
|
2,460 |
|
|
|
3,484 |
|
|
淨收益(損失) |
|
$ |
4,975 |
|
|
$ |
(1,297 |
) |
|
每股數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股攤薄淨收益(虧損) |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
每股分配 |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.00 |
|
|
已發行加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋 |
|
|
24,607,167 |
|
|
|
24,336,677 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九月三十日， 2019 |
|
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收貸款淨額 |
|
|
|
|
|
$ |
1,099,169 |
|
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
1,519,754 |
|
|
借款總額(1) |
|
|
|
|
|
|
1,201,025 |
|
|
負債共計 |
|
|
|
|
|
|
1,226,964 |
|
|
總股本(2) |
|
|
|
|
|
|
292,790 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月 告一段落 九月三十日， 2019 |
|
|
九個月 告一段落 九月三十日， 2019 |
|
||
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率(ROA) |
|
|
1.31 |
% |
|
|
(0.12 |
)% |
|
平均股本回報率(ROE) |
|
|
6.81 |
|
|
|
(0.60 |
) |
|
股利支付率 |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.00 |
|
|
淨息差 |
|
|
8.71 |
|
|
|
8.57 |
|
|
其他收入比率(3) |
|
|
3.04 |
|
|
|
2.10 |
|
|
總費用比(4) |
|
|
9.51 |
|
|
|
9.07 |
|
|
權益到資產(2) |
|
|
19.27 |
|
|
|
19.27 |
|
|
債轉股(1) |
|
4.1x |
|
|
4.1x |
|
||
|
應收貸款資產 |
|
|
72 |
% |
|
|
72 |
% |
|
淨沖銷 |
|
$ |
(5,894 |
) |
|
$ |
(30,133 |
) |
|
淨沖銷佔平均應收貸款的百分比 |
|
|
2.17 |
% |
|
|
3.92 |
% |
|
津貼覆蓋率 |
|
|
3.77 |
|
|
|
3.77 |
|
|
(1) |
包括與經營租賃負債有關的13910美元。 |
|
(2) |
包括與合併子公司非控股權益有關的29，304美元。 |
|
(3) |
其他收入比率代表其他收入除以平均賺取利息的資產，幷包括截至2019年9月30日的9個月的債務清償收益4，145美元。 |
|
(4) |
總費用比率表示總費用(利息費用，營業費用和所得税)除以平均利息收入資產。 |
第63頁，共77頁
|
(千美元，每股數據除外) |
|
三個月 告一段落 九月三十日， 2018 |
|
|
六個月 告一段落 九月三十日， 2018 |
|
||
|
經營説明書 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
$ |
24,265 |
|
|
$ |
48,984 |
|
|
貸款損失準備 |
|
|
18,205 |
|
|
|
48,781 |
|
|
無利息(費用)，淨額 |
|
|
(10,023 |
) |
|
|
(22,071 |
) |
|
所得税前淨虧損 |
|
|
(3,963 |
) |
|
|
(21,868 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
117 |
|
|
|
4,138 |
|
|
減去：非控股權益的收入 |
|
|
851 |
|
|
|
1,614 |
|
|
淨損失 |
|
$ |
(4,697 |
) |
|
$ |
(19,344 |
) |
|
每股數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股攤薄淨虧損 |
|
$ |
(0.19 |
) |
|
$ |
(0.80 |
) |
|
每股分配 |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.00 |
|
|
已發行加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋 |
|
|
24,235,242 |
|
|
|
24,233,029 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九月三十日， 2018 |
|
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收貸款淨額 |
|
|
|
|
|
$ |
1,060,061 |
|
|
總資產 |
|
|
|
|
|
|
1,571,407 |
|
|
借款總額 |
|
|
|
|
|
|
1,265,074 |
|
|
負債共計 |
|
|
|
|
|
|
1,290,992 |
|
|
總股本(1) |
|
|
|
|
|
|
280,415 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月 告一段落 九月三十日， 2018 |
|
|
六個月 告一段落 九月三十日， 2018 |
|
||
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率(ROA) |
|
|
(1.19 |
)% |
|
|
(2.51 |
)% |
|
平均股本回報率(ROE) |
|
|
(6.59 |
) |
|
|
(13.34 |
) |
|
股利支付率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
淨息差 |
|
|
7.94 |
|
|
|
8.17 |
|
|
其他收入比率(2) |
|
|
3.06 |
|
|
|
2.37 |
|
|
總費用比(3) |
|
|
9.15 |
|
|
|
8.14 |
|
|
權益到資產(1) |
|
|
17.84 |
|
|
|
17.84 |
|
|
債轉股 |
|
4.5x |
|
|
4.5x |
|
||
|
應收貸款資產 |
|
|
84 |
% |
|
|
84 |
% |
|
淨沖銷 |
|
$ |
10,146 |
|
|
$ |
19,297 |
|
|
淨沖銷佔平均應收貸款的百分比 |
|
|
3.54 |
% |
|
|
3.37 |
% |
|
津貼覆蓋率 |
|
|
2.71 |
|
|
|
2.71 |
|
|
(1) |
包括與合併子公司非控股權益有關的27，495美元。 |
|
(2) |
其他收入比率表示其他收入除以平均利息收益資產。 |
|
(3) |
總費用比率表示總費用(利息費用，營業費用和所得税)除以平均利息收入資產。 |
第64頁，共77頁
|
|
|
三個月 告一段落 三月三十一號， |
|
|
|
(千美元，每股數據除外) |
|
2018 |
|
|
|
經營説明書 |
|
|
|
|
|
投資收益 |
|
$ |
4,033 |
|
|
利息費用 |
|
|
3,551 |
|
|
淨利息收入 |
|
|
482 |
|
|
非利息收入 |
|
|
60 |
|
|
營業費用 |
|
|
4,108 |
|
|
所得税前投資淨虧損 |
|
|
(3,566 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
336 |
|
|
所得税後投資淨虧損 |
|
|
(3,230 |
) |
|
投資實現損失淨額 |
|
|
(34,745 |
) |
|
獎章銀行和獎章銀行未實現增值的淨變化 其他受控子公司(1) |
|
|
29,115 |
|
|
投資未實現折舊淨變動其他 比證券 |
|
|
(1,915 |
) |
|
投資未實現折舊淨變化(1) |
|
|
(4,403 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
304 |
|
|
運營導致的淨資產淨減少 |
|
$ |
(14,874 |
) |
|
每股數據 |
|
|
|
|
|
淨投資損失 |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
0.03 |
|
|
投資實現損失淨額 |
|
|
(1.44 |
) |
|
投資未實現增值淨變化(1) |
|
|
0.94 |
|
|
運營導致的淨資產淨減少 |
|
$ |
(0.62 |
) |
|
每股申報的分派 |
|
$ |
0.00 |
|
|
已發行加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
24,154,879 |
|
|
稀釋 |
|
|
24,154,879 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年3月31日 |
|
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
淨投資 |
|
$ |
595,402 |
|
|
總資產 |
|
|
616,710 |
|
|
借款總額 |
|
|
320,662 |
|
|
負債共計 |
|
|
344,273 |
|
|
股東權益總額 |
|
|
272,437 |
|
|
管理的資產負債表數據(2) |
|
|
|
|
|
淨投資 |
|
$ |
1,386,136 |
|
|
總資產 |
|
|
1,479,826 |
|
|
借款總額 |
|
|
1,167,888 |
|
|
負債共計 |
|
|
1,207,389 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
選定的財務比率和其他數據 |
|
|
|
|
|
平均資產回報率(ROA)(3) |
|
|
|
|
|
税後投資淨虧損 |
|
|
(2.08 |
)% |
|
運營導致的淨資產淨減少 |
|
|
(9.55 |
) |
|
平均股本回報率(ROE)(4) |
|
|
|
|
|
税後投資淨虧損 |
|
|
(4.62 |
) |
|
運營導致的淨資產淨減少 |
|
|
(21.24 |
) |
|
加權平均收益率 |
|
|
2.70 |
% |
|
加權平均資金成本 |
|
|
2.38 |
|
|
淨息差(5) |
|
|
0.32 |
|
|
非利息收入比(6) |
|
|
0.01 |
|
|
總費用比(7) |
|
|
1.16 |
|
|
經營費用比率(8) |
|
|
0.68 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年3月31日 |
|
|
|
佔淨投資組合的百分比 |
|
|
|
|
|
獎章貸款 |
|
|
27 |
% |
|
商業貸款 |
|
|
15 |
|
|
投資Medallion Bank及其他受控子公司 |
|
|
56 |
|
|
股權投資 |
|
|
2 |
|
|
投資證券 |
|
|
— |
|
|
對資產的投資(9) |
|
|
97 |
% |
|
權益到資產(10) |
|
|
44 |
|
|
債轉股(11) |
|
|
118 |
|
|
(1) |
投資的未實現增值(折舊)代表本期我們投資的公允價值增加(減少)，包括Medallion Bank和其他控制子公司的經營結果(如適用)。 |
第65頁(共77頁)
|
(2) |
包括全資擁有、未合併的投資組合公司的餘額，主要是Medallion Bank。 |
|
(3) |
ROA表示税後淨投資損失或運營導致的淨資產減少，除以平均總資產。 |
|
(4) |
ROE代表税後淨投資損失或運營導致的淨資產減少，除以平均股東權益。 |
|
(5) |
淨息差表示期內的淨利息收入除以平均賺取利息的資產，幷包括截至2018年3月31日止三個月來自Medallion Bank和其他控制子公司的28美元的股息。在管理基礎上，結合Medallion Bank，截至2018年3月31日的三個月的淨利差為6.96%。 |
|
(6) |
非利息收入比率表示非利息收入除以平均利息收入資產。 |
|
(7) |
總費用比率表示總費用(利息費用，營業費用和所得税)除以平均利息收入資產。 |
|
(8) |
營運費用比率表示營運開支除以平均賺取利息的資產。 |
|
(9) |
表示截至指定日期的淨投資除以總資產。 |
|
(10) |
代表股東權益總額除以截至指定日期的總資產。 |
|
(11) |
代表借入的資金總額除以截至指定日期的股東權益總額。 |
合併的運營結果
根據銀行控股公司會計核算，2019年第三季度與2018年第三季度相比
2019年第三季度股東應佔淨收益為4，975，000美元，或每股稀釋普通股0.20美元，而2018年第三季度淨虧損為4，697，000美元，或每股稀釋普通股0.19美元。
2019年第三季度的總利息收入為34，640，000美元，而2018年第三季度為33，152，000美元。2019年第三季度的利息收入反映了收益率較高的消費貸款部門的持續增長，但被收益率較低的徽章貸款部門的收縮所抵消，以及713，000美元的貸款溢價攤銷，而上年同期為1，780，000美元。2019年第三季度的利息收益資產收益率為11.87%，較2018年第三季度的10.75%有所改善。2019年第三季度的平均賺取利息資產為1，157，505，000美元，低於2018年第三季度的1，223，959，000美元，這主要是由於Trust III在2018年第四季度的解體以及徽章業務的持續沖銷和支付，部分被消費者投資組合的增長所抵消。
截至2019年9月30日，扣除貸款損失津貼前的貸款為1，142，282，000美元，包括娛樂貸款(706，393，000美元)，家庭裝修貸款(230，726，000美元)，徽章貸款(136，954，000美元)和商業貸款(68，209，000美元)。截至2019年第三季度末，本公司有43，113，000美元的貸款損失撥備，這歸因於徽章(58%)、娛樂(37%)和家庭裝修(5%)貸款。貸款從2019年6月30日的1，088，475，000美元增加，主要是由於130，053，000美元的原創，主要是在娛樂和家庭裝修部分，被本金償還，轉移到止贖過程中的貸款，以及淨沖銷。截至2018年9月30日，貸款總額為1，089，545，000美元，包括娛樂(575，875，000美元)、家庭裝修(169，642，000美元)、獎章(261，470，000美元)和商業(82，558，000美元)貸款。截至2018年第三季度末，公司有29，484，000美元的貸款損失撥備，這歸因於徽章(87%)、娛樂(10%)和家居裝修(3%)貸款組合。2019年第三季度的貸款損失準備金為8337，000美元，而2018年第三季度為18，205，000美元。這一改善反映出獎章貸款組合減少，以及本季度紐約和芝加哥市場的獎章價值保持一致。貸款組合的撇賬率在2019年第三季度提高到2.17%，而上一年第三季度為3.54%，津貼覆蓋率也有所改善。有關貸款和貸款損失準備金的更多信息，請參見附註4。
2019年第三季度的利息支出為9，225，000美元，2018年第三季度為8，887，000美元，借款成本為3.13%，而2018年第三季度為2.81%，這一增長主要是由於以更高的利率發行新的借款和平均浮動利率借款的波動所致。本季度的平均未償還債務為1，169，182，000美元，而2018年第三季度為1，255，945，000美元。參見第47頁的表格，該表格顯示了我們資金來源的平均餘額和資金成本。
2019年第三季度的淨利息收入為25，415，000美元，2018年第三季度為24，265，000美元，淨息差為8.71%，而上述數字為7.94%。
2019年第三季度非利息收入為8，874，000美元，包括贊助費和比賽獎金、預付款、服務費收入、滯納費、貸款抵押品沖銷、股權投資減值和其他雜項收入，而2018年第三季度為9，441，000美元。這一變化是由本季度贊助額和比賽獎金的改善以及認股權證收入增加1，384，000美元所推動的，而在上一年季度，銷售消費者貸款增加了5，172，000美元，同時降低了贊助和比賽獎金。
第66頁(共77頁)
2019年第三季度的運營費用為18，352，000美元，而2018年第三季度為19，464，000美元。2019年第三季度的專業費用為2，277，000美元，2018年第三季度為3，951，000美元，主要反映了各種公司和投資相關事項的法律成本，2019年第三季度的薪資和福利支出為6，795，000美元，而2018年第三季度為5，999，000美元，反映出上一年基本工資和獎金支出較低，收款成本為1，698，000美元，而2018年第三季度為1，381，000美元，主要反映了對獎章貸款組合的持續努力。2019年第三季度的其餘支出包括賽車隊成本2，663，000美元，貸款服務成本1，364，000美元，主要反映服務娛樂和家居裝修消費貸款的成本，以及佔用和其他運營費用3，555，000美元，與2018年第三季度相比，所有這些都相對一致或略有改善。
2019年第三季度所得税準備金總額為165，000美元，而2018年第三季度收益為117，000美元。本季度包括可歸因於淨經營虧損重估的876，000美元和與當前有效所得税税率變化有關的608，000美元。有關詳細信息，請參閲註釋9。
截至2019年9月30日，止贖過程中的貸款抵押品為53，539，000美元，比2019年6月30日增加了1，171，000美元，反映2019年第三季度發生的銷售、現金支付和估值調整部分抵銷了6，434，000美元的貸款轉移。2018年9月30日，餘額為59，761，000美元。
截至2019年9月30日，商譽和無形資產為203，701，000美元，低於2018年12月31日的204，785，000美元。有關商譽及無形資產的進一步資料，請參閲附註2。
根據銀行控股公司會計制度，截至2018年的6個月，截至2019年的9個月
截至2019年9月30日的9個月，股東應佔淨虧損為1，297，000美元，或每股稀釋普通股0.05美元，而截至2018年9月30日的6個月，股東應佔淨虧損為19，344，000美元，或每股稀釋普通股0.80美元。
截至2019年9月30日的9個月的總利息收入為96，698，000美元，而截至2018年9月30日的6個月的利息收入總額為65，796，000美元。截至2019年9月30日的9個月的利息收入反映了較高收益的消費貸款部門的持續增長，但被較低收益的徽章貸款部門的收縮和2，887，000美元的貸款溢價攤銷所抵消，而上年同期為1，780，000美元。截至二零一九年九月三十日止九個月的利息收益資產收益率為11.68%，較截至二零一八年九月三十日止六個月的10.91%有所改善。截至二零一九年九月三十日止九個月的平均賺取利息資產為1，106，489，000美元，較截至二零一八年九月三十日止六個月的1，202，546，000美元有所下降，主要是由於Trust III在2018年第四季度解體，以及徽章業務的持續撇銷及支付被消費者投資組合的增長部分抵銷。
截至2019年9月30日，貸款損失撥備前的貸款為1，142，282，000美元，包括娛樂貸款(706，393，000美元)，家庭裝修貸款(230，726，000美元)，徽章貸款(136，954，000美元)和商業貸款(68，209，000美元)。截至2019年第三季度末，本公司有43，113，000美元的貸款損失撥備，這歸因於徽章(58%)、娛樂(37%)和家庭裝修(5%)貸款。貸款從2018年12月31日的1，017，882，000美元增加，主要是由於366330，000美元的原創，主要是在娛樂和家庭裝修部分，部分被本金償還和沖銷抵銷。截至2018年9月30日，貸款總額為1，089，545，000美元，包括娛樂(575，875，000美元)、家庭裝修(169，642，000美元)、獎章(261，470，000美元)和商業(82，558，000美元)貸款。截至2018年第三季度末，公司有29，484，000美元的貸款損失撥備，這歸因於徽章(87%)、娛樂(10%)和家居裝修(3%)貸款組合。截至2019年9月30日的9個月，貸款損失撥備為36，851，000美元，而截至2018年9月30日的6個月為48，781，000美元。上述改善反映截至二零一九年九月三十日止九個月的獎章貸款組合較低，以及非特定一般儲備的活動最少，而截至2018年9月30日止六個月已初步記錄非特定一般儲備6，663，000美元。有關貸款和貸款損失準備金的更多信息，請參見附註4。
截至二零一九年九月三十日止九個月的利息開支為25，768，000美元，而截至二零一八年九月三十日止六個月的利息開支為16，812，000美元，而借入資金的成本為3.07%，較二零一八年九月三十日止六個月的2.74%為高，主要受本年度發行的新借款及市場變化的推動。截至2019年9月30日的9個月，平均未償還債務為1，121，693，000美元，而截至2018年9月30日的6個月，為1，222，877，000美元。參見第47頁的表格，該表格顯示了我們資金來源的平均餘額和資金成本。
截至二零一九年九月三十日止九個月的淨利息收入為70，930，000美元，而截至二零一八年九月三十日止六個月的淨利息收入為48，984，000美元，而淨息差為8.57%，而反映上述情況的則為8.17%。
第67頁(共77頁)
截至二零一九年九月三十日止九個月的非利息收入為8，874，000美元，而截至二零一八年九月三十日止六個月的非利息收入為14，319，000美元，而截至二零一九年九月三十日止九個月的非利息收入為8，874，000美元，包括服務費收入、滯納費、貸款抵押品減值、股權投資及其他雜項收入。截至2019年9月30日的9個月包括16，008，000美元的贊助和比賽獎金，以及4，145，000美元的一次性債務結算收益，這些收益已被取消贖回權過程中的貸款和芝加哥自有獎章的非大都會獎章價值的下降所抵銷，而在截至2018年9月30日的6個月中，已有10，599，000美元的贊助和比賽獎金，以及5，172，000美元的消費貸款銷售收益，部分被較低的降幅所抵銷，而在截至2018年9月30日的6個月中，已有10，599，000美元的贊助和比賽獎金，以及5，172，000美元的消費貸款銷售收益，部分被取消贖回權過程中的貸款和自己擁有的芝加哥獎章價值的下降所抵銷
截至2019年9月30日的9個月的運營費用為51，238，000美元，而截至2018年9月30日的6個月為36，390，000美元。2019年前9個月的工資和福利支出為18，457，000美元，2018年6個月為11，638，000美元，收款費用為4，589，000美元，而2018年為2，218，000美元，主要反映出繼續努力發放獎章貸款組合。截至2019年9月30日止九個月的剩餘開支包括專業費用5，961，000美元，主要反映各種公司和投資相關事宜的法律費用，賽馬隊成本7，211，000美元，貸款服務成本3，851，000美元，主要反映娛樂和家居裝修消費貸款的服務成本，以及入住費和其他運營費用11，169，000美元。
在截至2019年9月30日的9個月中，所得税優惠總額為1，926，000美元，而截至2018年9月30日的6個月中，所得税優惠總額為4，138，000美元。目前的9個月包括淨經營虧損重估帶來的380，000美元，與實際所得税税率變化有關的916，000美元，以及與結算的州考試相關的州所得税應計項目變化所帶來的600，000美元。有關詳細信息，請參閲註釋9。
截至2019年9月30日，止贖過程中的貸款抵押品為53，539，000美元，比2018年12月31日增加了4，044，000美元，反映在截至2019年9月30日的9個月中，25，884，000美元的貸款轉移被銷售、現金支付和估值調整所抵消。2018年9月30日，餘額為59，761，000美元。
截至2019年9月30日，商譽和無形資產為203，701，000美元，低於2018年12月31日的204，785，000美元。有關商譽及無形資產的進一步資料，請參閲附註2。
2018年第一季度投資公司會計核算
2018年第一季度，運營導致的淨資產減少14，874，000美元，或每攤薄普通股0.62美元，主要反映投資組合的已實現/未實現淨虧損增加，運營費用增加和所得税增加。2018年第一季度，所得税後的淨投資損失為3，230，000美元，或每股0.13美元。
2018年第一季度的投資收入為4，033，000美元，其中包括2018年與非應計貸款有關的1，643，000美元的利息逆轉。2018年第一季度投資組合的收益率為2.69%。
2018年第一季度的利息支出為3，551，000美元。利息支出增加主要是由於借款成本增加。2018年第一季度借入資金成本為4.44%，反映市場利率持續上升。2018年第一季度的平均未償還債務為324，322，000美元，主要反映了為訂約貸款組合提供資金所需的借款減少。
2018年第一季度淨利息收入為482，000美元，淨利差為0.32%。
2018年第一季度，非利息收入(包括預付款收入、服務費收入、滯納費和其他雜項收入)為60，000美元，主要反映了投資組合公司在2017年第一季度應繳的以前賺取的管理費的逆轉。
2018年第一季度的運營費用為4108，000美元。2018年第一季度薪資和福利支出為2，349，000美元，主要原因是高管和員工獎金應計。2018年第一季度的專業費用為723，000美元，主要反映了各種公司和投資相關事項的法律費用較高。2018年第一季度入住率和其他運營費用為1，036，000美元，主要反映道路或雜項税收增加、與徽章貸款組合相關的收集成本和董事費用。
2018年第一季度所得税優惠總額為640，000美元，由三部分組成：與投資淨損失相關的336，000美元福利，與已實現虧損相關的8，426，000美元福利，與投資未實現淨收益相關的8，122，000美元準備金。
第68頁，共77頁
投資税前未實現增值(折舊)淨變化為2018年第一季度增值22，797，000美元。除Medallion Bank和其他受控子公司相關部分外，未實現升值淨變化為2018年第一季度折舊6，318，000美元，導致折舊減少2，205，000美元，幾乎完全與徽章組合相關。當我們對投資組合進行估值調整時，出現了未實現的增值(折舊)。當出售或註銷投資時，任何由此產生的已實現收益(虧損)都會累計，以反映先前記錄的未實現組成部分。因此，週期之間的移動可能會出現扭曲。2018年第一季度活動源於Medallion Bank和其他控制子公司淨增值29，115，000美元，以及沖銷貸款未實現折舊34，747，000美元，主要由於獎章價值持續下降，貸款和其他投資未實現折舊40，067，000美元抵消。
2018年第一季度，我們的税前投資淨虧損為34，745，000美元。2018年第一季度的活動反映了貸款組合中的已實現虧損。
我們2018年第一季度所得税前投資的已實現/未實現淨虧損為11，948，000美元，反映了上述情況。
資產/負債管理
利率敏感性
與其他金融機構一樣，我們受到利率風險的影響，即我們的創息資產(包括徽章、商業和消費貸款以及投資證券)隨着時間的推移以不同的基礎重新定價，而我們的計息負債(主要包括銀行存款單、信用工具和從銀行和其他貸款人的借款，以及SBA債券)隨着時間的推移以不同的基礎重新定價。
在利率下降時，擁有平均比資產更頻繁到期或重新定價的計息負債可能是有益的，儘管這樣的資產/負債結構可能導致在利率上升期間淨收益下降。市場利率的突然上升可能會對我們的收益產生不利影響，直到我們能夠以較高的現行利率發放新貸款。相反，在利率上升時，擁有平均到期或重新定價比負債更頻繁的賺取利息的資產可能是有益的，儘管這種資產/負債結構可能導致在利率下降期間淨收益下降。我們賺取利息的資產和計息負債的到期日和利率敏感度之間的這種不匹配導致利率風險。
利率變化的影響因投資組合的定期週轉而減輕。根據過去的經驗，我們預計每年約有40%的出租車徽章組合將到期或預付。我們相信，我們的貸款組合的平均壽命在一定程度上會隨着利率的變化而變化。借款人更有可能在利率下降的環境下行使提前還款權，因為借款人貸款的應付利率相對於當時的利率較高。相反，在利率上升的環境下，借款人提前還款的可能性較小。然而，借款人可能出於各種其他原因提前還款，例如將基礎抵押品價值的增加貨幣化，特別是在徽章貸款組合中。
此外，我們通過產生固定利率債務(例如十年期次級SBA債券)以及通過設定存款證的重新定價間隔(期限長達五年)來管理我們對市場利率上升的風險敞口。我們有未償還的SBA債券和借款74，093，000美元，加權平均利率為3.41%，佔我們總負債的6%，36，000，000美元的私人配售票據，加權平均利率為8.25%，佔總負債的3%，零售票據為33，625，000美元，加權平均利率為9.00%，截至2019年9月30日，佔總債務的3%。此外，截至2019年9月30日，某些存單的期限最高為60個月，進一步減輕了市場利率變化的直接影響。
利率風險的相對度量可以從我們的利率敏感度缺口中得出。利率敏感度差額代表賺取利息的資產與有息負債之間的差額，兩者在指定的時間間隔內到期和/或重新定價。當可重新定價的資產超過可重新定價的負債時，缺口被認為是正的，當可重新定價的負債超過可重新定價的資產時，差距被認為是負的。利率敏感度的相對度量是由利率敏感資產和利息敏感負債在給定時間間隔內的累積差額提供的，以總資產的百分比表示。
第69頁，共77頁
下表顯示了我們在2019年9月30日的利率敏感度差距。賺取利息的資產的本金金額被分配到該等本金按合同規定有義務重新定價的時間範圍內。我們沒有在此表中反映此類資產的假設年度預付率。
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2019年9月30日累計利率差距(1) |
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(千美元) |
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小於1 年 |
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多過 1及更少 2個以上 年數 |
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多過 2和更少 3個以上 年數 |
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多過 3及以下 4個以上 年數 |
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多過 4和更少 5個以上 年數 |
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多過 5及以下 6個以上 年數 |
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此後 |
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總計 |
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贏利資產 |
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浮動匯率 |
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$ |
33,405 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
33,405 |
|
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可調率 |
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|
17,490 |
|
|
|
7,975 |
|
|
|
15,410 |
|
|
|
14,480 |
|
|
|
452 |
|
|
|
758 |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
57,723 |
|
|
固定利率 |
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53,902 |
|
|
|
52,094 |
|
|
|
38,857 |
|
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|
62,970 |
|
|
|
67,468 |
|
|
|
56,317 |
|
|
|
774,836 |
|
|
|
1,106,444 |
|
|
現金 |
|
|
21,724 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21,724 |
|
|
盈利資產總額 |
|
$ |
126,521 |
|
|
$ |
60,069 |
|
|
$ |
54,267 |
|
|
$ |
77,450 |
|
|
$ |
67,920 |
|
|
$ |
57,075 |
|
|
$ |
775,994 |
|
|
$ |
1,219,296 |
|
|
計息負債 |
|
|
|
|
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|
存款 |
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$ |
348,385 |
|
|
$ |
182,587 |
|
|
$ |
225,560 |
|
|
$ |
112,413 |
|
|
$ |
94,042 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
962,987 |
|
|
小企業管理局債券和借款 |
|
|
23,093 |
|
|
|
8,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
18,500 |
|
|
|
74,093 |
|
|
應付銀行票據 |
|
|
12,168 |
|
|
|
22,294 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,190 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35,652 |
|
|
零售和私人發行的票據 |
|
|
— |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
其他借款 |
|
|
11,758 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,758 |
|
|
負債共計 |
|
$ |
428,404 |
|
|
$ |
247,006 |
|
|
$ |
225,560 |
|
|
$ |
117,413 |
|
|
$ |
136,232 |
|
|
$ |
14,000 |
|
|
$ |
18,500 |
|
|
$ |
1,187,115 |
|
|
利率差 |
|
$ |
(301,883 |
) |
|
$ |
(186,937 |
) |
|
$ |
(171,293 |
) |
|
$ |
(39,963 |
) |
|
$ |
(68,312 |
) |
|
$ |
43,075 |
|
|
$ |
757,494 |
|
|
$ |
32,181 |
|
|
累積利率差(2) |
|
$ |
(301,883 |
) |
|
$ |
(488,820 |
) |
|
$ |
(660,113 |
) |
|
$ |
(700,076 |
) |
|
$ |
(768,388 |
) |
|
$ |
(725,313 |
) |
|
$ |
32,181 |
|
|
|
— |
|
|
2018年12月31日 |
|
$ |
(232,323 |
) |
|
$ |
(409,272 |
) |
|
$ |
(563,100 |
) |
|
$ |
(638,264 |
) |
|
$ |
(600,146 |
) |
|
$ |
(554,335 |
) |
|
$ |
59,833 |
|
|
|
— |
|
|
(2017年12月31日)(3) |
|
$ |
(172,208 |
) |
|
$ |
(324,049 |
) |
|
$ |
(361,494 |
) |
|
$ |
(425,785 |
) |
|
$ |
(411,672 |
) |
|
$ |
(379,286 |
) |
|
$ |
168,501 |
|
|
|
— |
|
|
(1) |
截至2019年9月30日，累計一年缺口占利率敏感資產總額的比率為(25%)。 |
|
(2) |
根據徽章貸款40%提前還款假設進行調整，導致累計一年負利率缺口和相關比率為($266，036)或(22%)，截至2019年9月？30。 |
|
(3) |
表示與Medallion Bank在所註明的一年的合併基礎上的累積利率差距。 |
截至2019年9月30日，我們的利率敏感型資產為1，219，296，000美元，利率敏感型負債為1，187，115，000美元。一年累計利差為負301，883，000美元，佔利率敏感資產的25%。然而，使用我們估計的40%的徽章貸款預還/再融資利率來調整利率差距導致了266036，000美元的負缺口，即2019年9月30日的22%。我們尋求通過發起可調整利率貸款，通過產生固定利率負債，通過評估適當的衍生品，追求證券化機會，以及通過與管理利率風險一致的其他選擇來管理利率風險。
流動性與資本資源
我們的流動性來源來自各種地方和地區銀行機構，向SBA出售債券的無資金承諾，貸款攤銷和預付款，私人發行債務證券，參與或向第三方出售貸款，本公司其他資產的處置，以及Medallion Capital和Medallion Bank的股息，儘管我們自2016年以來沒有收到Medallion Bank的任何股息，並且需要遵守監管比率。此外，截至2019年9月30日，我們收到了來自SBA的3，000，000美元的未供資承諾。
此外，Medallion銀行可以獲得我們在那裏發起的業務的獨立資金來源，主要是通過經紀的存單。截至2019年9月30日，Medallion Bank在聯邦基金項目下與幾家商業銀行的可用資金高達45，000，000美元，其中4，000，000美元已於2019年9月30日提取並於2019年10月償還。
2019年3月，我們完成了對某些機構投資者的私募，本金總額為30000，000美元，2024年到期的無擔保票據的本金為8.25%，利息每半年支付一次。2019年第三季度這些債券的後續發行又籌集了600萬美元。
第70頁，共77頁
截至2019年9月30日，我們債務的組成部分如下。有關本公司借款合同條款的詳情，請參閲綜合財務報表附註7。
|
(千美元) |
|
天平 |
|
|
百分比 |
|
|
率(1) |
|
|||
|
存款 |
|
$ |
962,987 |
|
|
|
81 |
% |
|
|
2.37 |
% |
|
小企業管理局債券和借款 |
|
|
74,093 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3.41 |
|
|
零售和私人發行的票據 |
|
|
69,625 |
|
|
|
6 |
|
|
|
8.61 |
|
|
應付銀行票據 |
|
|
35,652 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4.25 |
|
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4.24 |
|
|
其他借款 |
|
|
11,758 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2.09 |
|
|
未償還債務總額 |
|
$ |
1,187,115 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
2.91 |
% |
|
(1) |
截至2019年9月30日的加權平均合同費率。 |
我們的合同義務在不同日期到期或到期，直至2037年9月。下表顯示了我們在2019年9月30日的合同義務。
|
|
|
按期間到期的付款 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
少於 1年 |
|
|
1-2年 |
|
|
2-3年 |
|
|
3-4年 |
|
|
4-5年 |
|
|
多過 5年 |
|
|
總計 |
|
|||||||
|
存款 |
|
$ |
348,385 |
|
|
$ |
182,587 |
|
|
$ |
225,560 |
|
|
$ |
112,413 |
|
|
$ |
94,042 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
962,987 |
|
|
小企業管理局債券和借款 |
|
|
23,093 |
|
|
|
8,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
32,500 |
|
|
|
74,093 |
|
|
零售和私人發行的票據 |
|
|
— |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|
應付銀行票據 |
|
|
7,652 |
|
|
|
27,370 |
|
|
|
280 |
|
|
|
280 |
|
|
|
70 |
|
|
|
— |
|
|
|
35,652 |
|
|
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
其他借款 |
|
|
11,758 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,758 |
|
|
經營租賃義務 |
|
|
2,391 |
|
|
|
2,315 |
|
|
|
2,257 |
|
|
|
2,175 |
|
|
|
1,872 |
|
|
|
4,688 |
|
|
|
15,698 |
|
|
總計 |
|
$ |
393,279 |
|
|
$ |
254,397 |
|
|
$ |
228,097 |
|
|
$ |
119,868 |
|
|
$ |
136,984 |
|
|
$ |
70,188 |
|
|
$ |
1,202,813 |
|
我們的大多數借款關係的到期日為2019年至2021年。我們一直在與這些貸款人進行積極和持續的討論，並在每項貸款到期時延長了它們的期限。貸方已與我們合作，延長和更改借款協議的條款。我們已安排更改票據的條款以及付款和借款基數計算，我們預計這將有助於我們在可預見的未來的運營。
於2019年7月16日，我們在到期時支付了10，819，000美元，以清償我們其中一項信貸安排下的所有未償債務。關於這筆付款，我們從我們的其他貸款人之一獲得了豁免，期限為3，096，000美元，免除了某些由此產生的償還和其他義務，豁免將於2019年12月1日到期。
此外，我們部分貸款組合和投資的非流動性可能會對我們在清算此類投資組合或投資時處置它們的能力產生不利影響。此外，如果我們被要求清算我們的部分或全部投資組合，則此類清算的收益可能遠遠低於此類投資的當前價值。由於我們借錢進行貸款和投資，我們的淨營業收入取決於我們借入資金的利率和我們投資這些資金的利率之間的差額。因此，無法保證市場利率的重大變化不會對我們的利息收入產生重大不利影響。在利率急劇上升的時期，我們的資金成本將增加，這將減少我們的淨利息收入。
我們使用長期和短期借款和股權資本的組合來為我們的投資活動融資。我們的長期固定利率投資主要由短期浮動利率債務融資，較小程度上由長期固定利率債務融資。我們可能會使用利率風險管理技術來限制我們對利率波動的風險敞口。我們已經分析了利率變化對淨利息收入的潛在影響。假設資產負債表保持不變，並且沒有采取任何行動改變現有的利率敏感性，假設利率立即上升1%，將導致截至2019年9月30日的淨收入按年率計算增加767，000美元，而這種在一年期間內立即增加1%的影響在2019年9月30日時將為(1，106，000美元)。雖然管理層認為這一措施表明我們對利率變化的敏感性，但它不會針對信貸質量、規模和資產負債表上資產構成的潛在變化進行調整，以及可能影響特定季度或全年運營淨收入的其他業務發展。因此，不能保證實際結果與這些估計模擬的潛在結果不會有實質性差異。
第71頁，共77頁
我們繼續與投資銀行公司和其他金融中介機構合作，調查一些其他融資方案的可行性，其中包括出售或剝離某些資產或部門，開發證券化渠道計劃，以及為某些子公司或資產類別提供其他獨立融資。這些融資方案還將為外部擴張和繼續內部增長提供額外的資金來源。
下表説明瞭我們和我們每一家子公司的可用資金來源，以及信貸安排下的未償還金額及其各自的期末加權平均利率(2019年9月30日)。有關每項信貸安排的額外資料，請參閲綜合財務報表附註7。
|
(千美元) |
|
獎章 財務 金絲雀 |
|
|
亞甲基 |
|
|
mfc |
|
|
MCI |
|
|
FSVC |
|
|
RPAC和 其他 |
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||||||||
|
現金 |
|
$ |
3,981 |
|
(1) |
$ |
33,305 |
|
|
$ |
661 |
|
|
$ |
14,864 |
|
|
$ |
371 |
|
|
$ |
1,833 |
|
|
$ |
55,015 |
|
|
$ |
57,713 |
|
|
經紀CDS和其他基金 借來 |
|
|
— |
|
|
|
962,987 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
962,987 |
|
|
|
848,040 |
|
|
平均利率 |
|
|
— |
|
|
|
2.37 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.37 |
% |
|
|
2.14 |
% |
|
成熟性 |
|
|
— |
|
|
10/19-9/24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
10/19-9/24 |
|
|
1/19-07/23 |
|
|||
|
零售和私人發行的票據 |
|
|
69,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|
|
33,625 |
|
|
平均利率 |
|
|
8.61 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.61 |
% |
|
|
9.00 |
% |
|
成熟性 |
|
4/21-3/24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
4/21-3/24 |
|
|
4/21 |
|
|||
|
小企業管理局債券和借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
54,000 |
|
|
|
23,093 |
|
|
|
— |
|
|
|
77,093 |
|
|
|
83,099 |
|
|
未支付金額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
3,000 |
|
|
未付金額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51,000 |
|
|
|
23,093 |
|
|
|
— |
|
|
|
74,093 |
|
|
|
80,099 |
|
|
平均利率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.49 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.41 |
% |
|
|
3.40 |
% |
|
成熟性 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
3/21-3/29 |
|
|
2/1/2020 |
|
|
|
— |
|
|
2/20-3/29 |
|
|
2/20-3/29 |
|
||||
|
銀行貸款 |
|
|
23,231 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,421 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35,652 |
|
|
|
59,615 |
|
|
平均利率 |
|
|
4.63 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.55 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.25 |
% |
|
|
4.55 |
% |
|
成熟性 |
|
9/20-3/21 |
|
|
|
— |
|
|
2/21/12/23 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
9/20-12/23 |
|
|
3/19-12/23 |
|
||||
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
平均利率 |
|
|
4.24 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.24 |
% |
|
|
4.86 |
% |
|
成熟性 |
|
9/37 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
9/37 |
|
|
9/37 |
|
|||
|
其他借款 |
|
|
— |
|
|
|
4,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,758 |
|
|
|
11,758 |
|
|
|
7,649 |
|
|
平均利率 |
|
|
— |
|
|
|
2.25 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.00 |
% |
|
|
2.09 |
% |
|
|
2.00 |
% |
|
成熟性 |
|
|
— |
|
|
10/14/19 |
|
(2) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
12/19-3/20 |
|
|
10/19-3/20 |
|
|
12/19-3/20 |
|
||||
|
現金總額 |
|
$ |
3,981 |
|
|
$ |
33,305 |
|
|
$ |
661 |
|
|
$ |
14,864 |
|
|
$ |
371 |
|
|
$ |
1,833 |
|
|
$ |
55,015 |
|
|
$ |
57,713 |
|
|
未償還債務總額 |
|
$ |
125,856 |
|
|
$ |
966,987 |
|
|
$ |
12,421 |
|
|
$ |
51,000 |
|
|
$ |
23,093 |
|
|
$ |
7,758 |
|
|
$ |
1,187,115 |
|
|
$ |
1,062,028 |
|
|
(1) |
包括與2019年私募相關的2，970美元利息儲備，三年內不得用於其他目的。 |
|
(2) |
截至2019年10月1日，聯邦資金已付清。 |
貸款攤銷，提前還款和銷售也為我們提供了資金來源。貸款的提前還款受到一般利率、徽章貸款市場價值、經濟狀況和競爭的顯著影響。
我們還通過在Medallion銀行產生的存款，與其他銀行的借款安排，以及通過發行SBA債券，以及來自運營的現金流來產生流動性。此外，我們可以選擇參與我們對第三方的貸款組合的更大部分。我們正在積極尋求更多的流動性來源；然而，鑑於當前的市場條件，我們不能向您保證，我們將能夠以對我們有利或根本有利的條款獲得額外的流動性。如果發生這種情況，我們可能會拒絕承銷收益率較低的貸款，以保存資本，直到市場的信貸條件變得更加有利；或者我們可能需要在否則不會這樣做的情況下處置資產，並且可能以低於該等資產的賬面淨值的價格出售資產，以便我們能夠及時償還債務。
最近發佈的會計準則
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值披露要求的變更。本次更新的目的是修改披露要求，因為它們與資產和負債的公允價值有關。此更新中的修改對2019年12月15日之後的年度期間以及這些會計年度內的臨時期間有效。我們不相信這次更新會對我們的財務狀況產生實質性影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試”。此更新的目標是通過從商譽減值測試中刪除步驟2來簡化隨後的商譽測量。此更新中的修改對2019年12月15日之後的年度期間以及這些會計年度內的臨時期間有效。我們不相信這次更新會對我們的財務狀況產生實質性影響。
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2016年6月，FASB發佈了ASU2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。這一新標準的主要目標是向財務報表使用者提供更多關於金融資產的預期信貸損失以及報告實體在每個報告日為擴大信貸而作出的其他承諾的更多決策有用的信息。在FASB的新標準下，實體用來計算金融工具信貸損失的概念將從根本上改變。刪除現有的“可能的”和“發生的”損失確認閾值。損失估計是基於壽命“預期”的信用損失。對過去和當前事件的使用現在必須輔之以對未來的“合理和可支持的”預期，以確定信用損失的金額。金融工具確認和計量會計準則的集體變化及其對信用損失準備模型的預期影響被普遍稱為CECL(當前預期信用損失)模型。ASU^2016-13^適用於所有實體，並在公共實體2019年12月^15之後的財政年度內生效，允許提前採用。2019年10月，FASB投票決定，在2022年12月15日之後的財年，推遲對我們等較小的報告公司實施該標準。我們正在評估更新將對其財務報表產生的影響，並預計更新將對我們對貸款的估計信用損失的會計處理產生影響。
分紅
自2016年以來，我們沒有支付普通股的股息，目前也不預期支付股息。然而，我們可能會根據市場情況重新評估未來支付股息的情況。
管制法規
由於Medallion銀行是“聯邦存款保險法”和“銀行控制法變更”意義上的“有保險存款機構”，我們是“猶他州金融機構法”意義上的“金融機構控股公司”，聯邦和猶他州法律和法規禁止任何人或公司獲得我們的控制權，在大多數情況下，Medallion Bank沒有事先獲得FDIC或猶他州金融機構部專員的書面批准(如果適用)。根據“銀行控制法的改變”，如果一個人或公司獲得我們任何類別的有表決權股票的25%或更多，則控制被最終推定。如果個人或公司獲得任何類別有表決權股票的10%或更多，並受適用法規中規定的若干特定“控制因素”的約束，則會產生可反駁的控制推定。雖然Medallion Bank是“聯邦存款保險法”和“改變銀行控制法”意義上的“有保險的存款機構”，但您在Medallion Financial Corp的投資不受FDIC或任何其他機構的保險或擔保，並可能遭受損失。根據猶他州金融機構法，控制權被定義為個人有權投票投票我們任何類別的有表決權證券的20%或更多，或由個人以外的人投票超過我們任何類別的表決權證券的10%。投資者有責任確保他們不會直接或間接購買我們普通股的股份，超過無需監管部門批准即可購買的金額。
除上述詳細規定外，我們的運營還受其他聯邦、州和地方性法律法規的監督和監管。此外，我們的業務可能受制於各種法律以及司法和行政決定。這種疏忽可能會導致：
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規範授信活動，包括在不同司法管轄區建立許可要求(如果有的話)； |
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確定最高利率，財務費用和其他費用； |
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要求向客户披露； |
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管理擔保交易； |
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設定收款，止贖，收回，索賠處理程序和其他貿易慣例； |
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禁止在信貸發放和貸款管理方面的歧視；以及 |
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規範與借款人信用經驗和其他數據收集相關的信息的使用和報告。 |
我們做生意的州法律的變化可能會對經營環境產生實質性和不可預知的影響。我們無法預測這些變化是否會發生，或者，如果它們發生，它們將對我們的財務狀況或經營結果產生何種最終影響。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自我們提交截至2018年12月31日的年度報告10-K表格以來，關於市場風險的定量和定性披露的披露沒有重大變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們的首席執行官和首席財務官的指導下，我們根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條評估了我們的披露控制和程序的有效性，並得出結論，這些控制和程序截至2019年9月30日是有效的，以提供合理的保證，確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、總結和報告，以及(Ii)積累並傳達給視情況允許及時作出關於所需披露的決定。
內部控制的變化
在截至2019年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他資料
項目1.法律程序
我們目前正參與與我們的日常業務過程有關的各種法律程序，包括與某些貸款有關的收款事宜。我們打算積極捍衞任何懸而未決的索賠，並追求我們的合法權利。根據我們的管理層的意見和根據法律顧問的建議，沒有未決的程序，或據我們所知，管理層受到威脅，如果出現不利決定，可能會對我們的經營結果或財務狀況造成重大不利影響。
項目#1A。危險因素
我們的風險因素與我們截至2018年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的第1部分1A項中披露的風險因素沒有任何實質性變化，該報表於2019年3月31日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
在截至2019年9月30日的三個月內，我們沒有回購任何股份。因此，根據我們董事會先前授權的股票回購計劃，根據該計劃，仍有多達22，874，509美元的股份被授權回購。
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項目6.展品
展品
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數 |
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描述 |
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10.1 |
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第九次修訂租賃協議，日期為2019年8月19日，在投資物業集團，有限責任公司和Medallion銀行之間。作為附件10.1提交到2019年8月21日提交的Form 8-K的當前報告(文件號001-37747)，並通過引用併入本文。 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對Alvin Murstein的認證。隨此提交。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對Larry D.Hall進行認證。隨此提交。 |
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32.1 |
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根據18 USC對Alvin Murstein的認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“1350節”。隨此提交。 |
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32.2 |
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根據18 USC對Larry D.Hall的認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“1350節”。隨此提交。 |
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101.INS |
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XBRL實例 |
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101.SCH |
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XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL |
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XBRL分類擴展計算 |
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101.DEF |
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XBRL分類擴展定義 |
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101.LAB |
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XBRL分類擴展標籤 |
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101.PRE |
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XBRL分類擴展演示文稿 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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徽章金融公司。 |
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日期： |
2019年11月1日 |
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依據： |
/s/Alvin Murstein |
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阿爾文·穆爾斯坦 |
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董事長兼首席執行官 |
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依據： |
/s/拉里·D·霍爾 |
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拉里·D·霍爾 |
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高級副總裁和 |
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首席財務官 |
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代表註冊人作為首席財務和會計人員簽署。 |
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