目錄
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式
(馬克一)
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間
或
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案號:
單片電力系統公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
|
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號) |
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
|
貿易符號 |
|
每間交易所的註冊名稱 |
|
|
|
|
|
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間),以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^
通過複選標記指示註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
加速文件服務器☐ |
非加速文件服務器☐ |
小型報表公司 |
新興成長型公司 |
|
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。
有
單片電力系統公司
目錄 |
頁 |
|
第一部分財務信息 |
3 |
|
第一項。 |
財務報表(未審計) |
3 |
|
簡明綜合資產負債表 |
3 |
|
簡明綜合經營報表 |
4 |
|
簡明綜合收益表 |
5 |
|
股東權益簡明合併報表 |
6 |
|
簡明綜合現金流量表 |
7 |
|
簡明綜合財務報表附註 |
8 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
22 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
第四項。 |
控制和程序 |
29 |
第二部分其他信息 |
29 |
|
第一項。 |
法律程序 |
29 |
ITEM1A。 |
危險因素 |
29 |
第六項。 |
展品 |
46 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
單片電力系統公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,票面價值除外)
(未審計)
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
短期投資 |
||||||||
應收帳款,淨額 |
||||||||
盤存 |
||||||||
其他流動資產 |
||||||||
流動資產總額 |
||||||||
財產和設備,淨額 |
||||||||
長期投資 |
||||||||
商譽 |
||||||||
遞延税金資產,淨額 |
||||||||
其他長期資產 |
||||||||
總資產 |
$ | $ | ||||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | $ | ||||||
應計補償和相關福利 |
||||||||
其他應計負債 |
||||||||
流動負債總額 |
||||||||
所得税負債 |
||||||||
其他長期負債 |
||||||||
負債共計 |
||||||||
承諾和或有事項 |
||||||||
股東權益: |
||||||||
普通股和額外實收資本:面值0.001美元;授權股份:150,000股;已發行和未發行股份:分別:43,435股和42,505股 |
||||||||
留存收益 |
||||||||
累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
||||||||
總負債和股東權益 |
$ | $ |
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
單片電力系統公司
簡明綜合經營報表
(以千為單位,每股金額除外)
(未審計)
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
營業收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收入成本 |
||||||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||
業務費用: |
||||||||||||||||
研究與發展 |
||||||||||||||||
銷售,一般和行政 |
||||||||||||||||
訴訟費用 |
||||||||||||||||
業務費用共計 |
||||||||||||||||
經營收入 |
||||||||||||||||
利息和其他收入,淨額 |
||||||||||||||||
所得税前收入 |
||||||||||||||||
所得税費用 |
||||||||||||||||
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股淨收益: |
||||||||||||||||
基本型 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均流通股: |
||||||||||||||||
基本型 |
||||||||||||||||
稀釋 |
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
單片電力系統公司
簡明綜合收益表
(千)
(未審計)
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額: |
||||||||||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
可供銷售證券未實現收益(損失)的變化,税後分別為$(38),$241,$(200)和$241 |
( |
) | ||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
綜合收益 |
$ | $ | $ | $ |
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
單片電力系統公司
股東權益簡明合併報表
(以千為單位,每股金額除外)
(未審計)
累積 |
||||||||||||||||||||
普通股和 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||
額外實繳資本 |
留用 |
綜合 |
股東 |
|||||||||||||||||
截至2019年9月30日的三個月 |
股份 |
數量 |
收益 |
損失 |
權益 |
|||||||||||||||
截至2019年7月1日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
宣佈的股息和股息等價物(每股0.40美元) |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
根據員工股權激勵計劃發行普通股 |
||||||||||||||||||||
根據員工購股計劃發行的普通股 |
||||||||||||||||||||
股票補償費用 |
- | |||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
累積 | ||||||||||||||||||||
普通股和 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||
額外實繳資本 |
留用 |
綜合 |
股東 |
|||||||||||||||||
截至2018年9月30日的三個月 |
股份 |
數量 |
收益 |
損失 |
權益 |
|||||||||||||||
截至2018年7月1日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
宣佈的股息和股息等價物(每股0.30美元) |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
根據員工股權激勵計劃發行普通股 |
||||||||||||||||||||
根據員工購股計劃發行的普通股 |
||||||||||||||||||||
股票補償費用 |
- | |||||||||||||||||||
截至2018年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
累積 | ||||||||||||||||||||
普通股和 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||
額外實繳資本 |
留用 |
綜合 |
股東 |
|||||||||||||||||
截至2019年9月30日的9個月 |
股份 |
數量 |
收益 |
損失 |
權益 |
|||||||||||||||
截至2019年1月1日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
宣佈的股息和股息等價物(每股1.20美元) |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
根據員工股權激勵計劃發行普通股 |
||||||||||||||||||||
根據員工購股計劃發行的普通股 |
||||||||||||||||||||
股票補償費用 |
- | |||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
累積 | ||||||||||||||||||||
普通股和 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||
額外實繳資本 |
留用 |
綜合 |
股東 |
|||||||||||||||||
截至2018年9月30日的9個月 |
股份 |
數量 |
收益 |
收入(損失) |
權益 |
|||||||||||||||
截至2018年1月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
宣佈的股息和股息等價物(每股0.90美元) |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
根據員工股權激勵計劃發行普通股 |
||||||||||||||||||||
根據員工購股計劃發行的普通股 |
||||||||||||||||||||
股票補償費用 |
- | |||||||||||||||||||
會計原則變更的累積效應 |
- | |||||||||||||||||||
截至2018年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
單片電力系統公司
簡明綜合現金流量表
(千)
(未審計)
截至9月30日的9個月, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
業務活動現金流量: |
||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: |
||||||||
折舊攤銷 |
||||||||
處置和出售財產和設備的收益,淨額 |
( |
) | ||||||
可供出售證券溢價的攤銷 |
||||||||
遞延薪酬計劃投資收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延税金,淨額 |
( |
) | ||||||
股票補償費用 |
||||||||
營業資產和負債的變化: |
||||||||
應收帳款 |
( |
) | ( |
) | ||||
盤存 |
( |
) | ||||||
其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付帳款 |
||||||||
應計補償和相關福利 |
||||||||
其他應計負債 |
||||||||
所得税負債 |
( |
) | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
||||||||
投資活動的現金流量: |
||||||||
購買財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
就地租賃的取得 |
( |
) | ||||||
購買短期投資 |
( |
) | ( |
) | ||||
到期收益和短期投資銷售 |
||||||||
出售長期投資的收益 |
||||||||
出售財產和設備的收益 |
||||||||
遞延薪酬計劃繳款,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資活動所用現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
籌資活動的現金流量: |
||||||||
按延長付款條件購買的財產和設備 |
( |
) | ||||||
根據員工股權激勵計劃發行的普通股收益 |
||||||||
普通股收益?根據員工股票購買計劃發行 |
||||||||
支付的股息和股息等價物 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
匯率變動的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金、現金等價物和限制現金淨增加 |
||||||||
現金,現金等價物和限制現金,期初 |
||||||||
現金,現金等價物和限制現金,期末 |
$ | $ | ||||||
現金流量信息的補充披露: |
||||||||
繳税現金 |
$ | $ | ||||||
非現金投融資活動: |
||||||||
購置財產和設備應計負債 |
$ | $ | ||||||
應計股息及股息等價物的負債 |
$ | $ |
見未經審計的簡明綜合財務報表的附註。
單片電力系統公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)
1.演示基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是由Monolitic Power Systems,Inc.編制的。(“公司”或“MPS”)根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定。根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據這些會計原則、規則和規定進行了濃縮或省略。本報告中的信息應與公司的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,包括在Form?上的年度報告中10-K為截至#的一年2018年12月31日提交給證券交易委員會2019年3月1日
管理層認為,隨附的未經審計的簡明綜合財務報表反映了公平呈現本公司財務狀況、經營業績和所呈報的中期現金流量所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。本表格中包含的財務報表10-Q為?不·必然表明的結果是 可以,可能預計截止#的一年十二月31, 2019或任何其他未來期間。
重大會計政策摘要
除了註解中討論的與租約有關的變更6,有幾個人不在此期間,公司重大會計政策的其他變化三和九月結束2019年9月30日與公司審計的合併財務報表中所描述的重要會計政策相比,該報表包括在Form?報表中的年度報告中。10-K為截至#的一年2018年12月31日
最近通過的會計公告
在……裏面2016年2月財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)。沒有。 2016-02, 租約(主題#842),·要求實體確認資產負債表上的使用權(“ROU”)資產和租賃負債,租賃條款大於。12此外,該標準適用於服務或其他安排中嵌入的租約。公司採用的標準是2019年1月1日使用改進的回顧性方法和DID不在標準允許的情況下,重新聲明比較期間。此外,公司選擇了過渡實際權宜之計不重新評估之前存在的合同2019年1月1日
採用後,本公司在壓縮綜合資產負債表上確認其未償還經營租賃的ROU資產和租賃負債,主要與房地產有關。領養做了不對現金流量的簡明綜合經營報表或簡明綜合現金流量報表產生重大影響。參見注釋6以供進一步討論。
近期會計公告文集不至今仍被採用九月 30, 2019
在……裏面2018年8月FASB發佈的ASU沒有。 2018-13, 公允價值計量(主題820):披露框架--公允價值計量披露要求的變化其中更改了某些披露要求,包括與級別相關的要求3公允價值計量。該標準將在此後的年度報告期內生效2019年12月15日允許提前收養。公司正在評估該標準的影響,並確實進行了評估不預計採用會對其披露產生實質性影響。
在……裏面2017年1月FASB發佈了ASU?沒有。 2017-04, 無形資產-商譽和其他#(主題#)350),簡化商譽減值的會計處理。該指南刪除了步驟#二?商譽減值測試,這需要一個假設的購買價格分配。商譽減值現在將是報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額。不超過商譽的賬面金額。實體將繼續有權進行定性評估,以確定是否有必要進行定量損害測試。該標準將前瞻性應用,並將在#年後開始的年度報告期內生效。2019年12月15日允許提前收養。公司正在評估該標準的影響,並確實進行了評估不預計採用將對其年度商譽損害測試產生重大影響。
在……裏面2016年6月FASB發佈了ASU?沒有。 2016-13, 金融工具-信用損失(主題#326), 它引入了一個基於預期損失的模型,以估計大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失。此外,對於可供出售的債務證券,該標準消除了非暫時性減值的概念,實體將被要求確認信用損失準備金,而不是減少證券的攤銷成本。該標準將在#年後開始的年度報告期內生效。2019年12月15日允許在#之後的年度報告期內提前採用2018年12月15日。實體將通過記錄對留存收益的累積效應調整來應用該標準。根據其初步評估,該公司有不期望該標準在採用時對其財務報表產生重大影響。
2.·收入確認
產品銷售收入
該公司的收入主要來自產品銷售,其中包括組裝和測試的集成電路以及晶圓形式的芯片。這些產品的銷售
該公司銷售其產品主要是通過“第三-方分銷商、增值轉售商、原始設備製造商、原始設計製造商和電子製造服務商。為.三月末2019年9月30日和2018,
公司通過將承諾商品或服務的控制權轉讓給客户,在履行履行義務時確認收入,金額反映公司預期有權交換這些商品或服務的對價。公司收入中不包括政府當局評估的税,如銷售税。
產品銷售由公司在某個時間點滿足的單一履行義務組成。當發生以下事件時,公司確認來自分銷商和直接最終客户的產品收入:(A)公司已經轉讓了產品的實物所有權,(B)公司擁有目前的付款權利,(C)客户擁有產品的合法所有權,(D)客户承擔產品所有權的重大風險和回報。根據合同中規定的裝運條款,當產品從公司設施裝運(如“Ex works”裝運條款)或交付到客户所在地點(如“Delivered Duty Payed”裝運條款)時,通常符合這些標準。
根據某些寄售協議,收入為#美元。不在產品發運和交付時被識別為在客户指定的位置舉行,因為公司繼續控制產品並保留所有權,而客户做到了不有無條件的支付義務。當客户從寄售庫存中消費產品時,或者在某些情況下,在寄售庫存之後,公司確認收入
可變注意事項
公司將價格調整和股票輪轉權作為降低交易價格的可變代價,並確認在同一時期減少相關收入。?三個美國分銷商在以低於公司開具的分銷價格向其最終客户銷售公司產品時擁有價格調整權。當公司收到經銷商關於產品已以較低的價格出售給最終客户的索賠時,公司將為價格調整簽發經銷商貸方通知單。該公司使用期望值方法估計價格調整,該方法基於對經銷商和產品級別的^個歷史索賠的分析,以及對產品銷售組合的任何已知趨勢的評估。^佔公司對總代理商銷售總額的大多數的其他美國^分銷商和非美國^分銷商做^不·擁有價格調整權。·公司記錄估計價格調整的應收賬款貸方,收入相應減少。
某些分銷商^具有有限的股票輪換權利,允許返回以前的^的一小部分。六根據合同條款進行幾個月的採購。公司基於對歷史退貨和分銷渠道中當前庫存水平的分析,使用期望值方法估計股票輪換退貨。公司記錄股票輪換儲備的負債,相應地減少收入。此外,公司確認產品退貨資產^代表從客户那裏回收產品的權利^與庫存週轉有關,相應地減少收入成本。
合同餘額
當履行義務得到履行後,公司有無條件收取對價的權利時,公司記錄應收款項。截至#月2019年9月30日和2018年12月31日應收賬款總計^$
對於位於亞洲的某些客户,公司要求支付現金。
實用權宜之計
公司選擇了實際權宜之計來支付所發生的銷售佣金,因為攤銷期間將是一一年或更短的時間。
該公司的標準付款條件通常要求客户支付
公司未履行的履行義務主要包括寄售安排中持有的產品和公司擁有的產品的客户訂單不·尚未發貨。因為公司希望履行這些履行義務一年,公司選舉出了不·披露這些剩餘履行義務的金額或承認的時間。
3.以股票為基礎的薪酬
2014股權激勵計劃(經修訂)“2014計劃“)
董事會通過了2014^計劃(^2013年4月股東們也批准了2013年6月在……裏面2014年10月董事會批准了對“##*”的某些修改。2014·計劃。這個2014修改後的計劃在#月生效。2014年11月13日並規定發行最高可達
股票補償費用
公司確認以股票為基礎的薪酬費用如下(以千為單位):
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
收入成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
研究與發展 |
||||||||||||||||
銷售,一般和行政 |
||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬費用總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與股票補償有關的税收優惠 |
$ | $ | $ | $ |
限制性股票單位(“RSU”)
公司的RSU包括基於時間的RSU,具有性能條件的RSU(“PSU”),具有市場條件的RSU(“MSU”),以及具有市場和性能條件的RSU(“MPSU”)。授予具有業績條件或市場條件的獎勵須符合預先確定的業績目標,並經董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)批准。所有獎勵包括需要繼續受僱於本公司的服務條件。
下表列出了RSU活動的摘要(以千為單位,每股金額除外):
基於時間的RSU |
PSU和MPSU |
MSU |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||||||
數量 股份 |
加權- 平均補助金 日期交易會 每個值 分享 |
數量 股份 |
加權- 平均補助金 日期交易會 每個值 分享 |
數量 股份 |
加權- 平均補助金 日期交易會 每個值 分享 |
數量 股份 |
加權- 平均補助金 日期交易會 每個值 分享 |
|||||||||||||||||||||||||
未結於2019年1月1日 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
授與 |
$ | (1) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
既得 |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
沒收 |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
未完成於2019年9月30日 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
Amount反映了PSU的數量可以,可能最終將根據管理層對每個報告期業績條件實現情況的概率評估來賺取。 |
與既得性RSU相關的內在值為$
從既得性PSU獲得的現金收入,購買價格總計^$
基於時間的RSU:
為.九月末2019年9月30日賠償委員會批准
2019PSU:
在……裏面2019年2月薪酬委員會授予
這個2019執行PSU包含購買價格功能,該功能要求員工向公司支付
2004員工股票購買計劃(“ESPP”)
為.三月末2019年9月30日和2018,
所發行股票的內在價值為$
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
預期期限(年) |
||||||||||||||||
預期波動性 |
% | % | % | % | ||||||||||||
無風險利率 |
% | % | % | % | ||||||||||||
股息收益率 |
% | % | % | % |
根據ESPP發行的股份的現金收益為$
4.資產負債表組成部分
庫存
庫存包括以下(以千為單位):·
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
原料 |
$ | $ | ||||||
在製品 |
||||||||
成品 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
其他流動資產
其他流動資產包括以下內容(以千為單位):
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
應收預扣税款 |
$ | $ | ||||||
預付費用 |
||||||||
產品退貨的資產 |
||||||||
應收利息 |
||||||||
應收增值税 |
||||||||
預付晶片退款應收 |
||||||||
其他 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
其他長期資產
其他長期資產包括以下內容(以千為單位):
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
遞延薪酬計劃資產 |
$ | $ | ||||||
運營租賃ROU資產 |
||||||||
預付費用 |
||||||||
其他 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
其他應計負債
其他應計負債包括以下內容(以千為單位):
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
股息和股息等價物 |
$ | $ | ||||||
庫存週轉和銷售退貨 |
||||||||
客户預付款 |
||||||||
應付所得税 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
保修 |
||||||||
佣金 |
||||||||
其他 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
其他長期負債
其他長期負債包括以下內容(以千為單位):
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
遞延薪酬計劃負債 |
$ | $ | ||||||
股息等價物 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
其他 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
5.房地產交易
在……裏面2019年3月該公司完成了對位於華盛頓州柯克蘭的一座辦公樓和土地的購買,價格為$
採購價格分配如下(以千為單位):
建房 |
$ | |||
土地 |
||||
就地租賃 |
||||
總計 |
$ |
建築物的公允價值是基於收益法確定的,其中考慮了貼現現金流量和直接資本化分析,以及銷售比較法。土地的公允價值是基於銷售比較法確定的。就地租賃的公允價值主要基於對可歸因於租賃的某些成本節約的經濟效益的分析而確定。
這座建築物在使用年限內折舊
6.租約
承租人
該公司的經營租賃主要用於行政和銷售和營銷辦公室、製造運營和研發設施、員工住房單位和某些設備。這些租約的剩餘租期為不到一年
好多年了。其中一些租約包括續訂租約期限的選項,最多可達 年或按月計算。公司有不有融資租賃安排。
經營租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。ROU資產還包括髮生的任何初始直接成本和預付租賃付款,減去收到的租賃獎勵。2019年9月30日經營租賃ROU資產總額為$
主題允許的842,公司有不承認租期為12在簡明綜合資產負債表的開始日期為數個月或更少的時間。對於包含租賃和非租賃組件的租賃安排,本公司已選擇切實可行的權宜之計,將其合併為單一租賃組件。因為每個租約中的隱含費率是不由於很容易確定,該公司使用其遞增的借款利率來確定剩餘租賃付款的現值。
下表彙總了與租賃相關的某些信息(以千為單位,百分比除外):
三個月 |
九個月結束 |
|||||||
2019年9月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||
租賃成本: |
||||||||
經營租賃成本 |
$ | $ | ||||||
短期和其他租賃成本 |
||||||||
租賃總成本 |
$ | $ |
三個月 |
九個月結束 |
|||||||
2019年9月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: |
||||||||
經營租賃的經營現金流 |
$ | $ | ||||||
以經營租賃負債交換獲得的ROU資產(1) |
$ | $ |
2019年9月30日 |
||||
加權平均剩餘租賃期限(年) |
||||
加權平均貼現率 |
% |
(1) |
為.九月末2019年9月30日金額包括$ |
自.起2019年9月30日租賃負債的到期日如下(以千為單位):
2019年(剩餘三個月) |
$ | |||
2020 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
剩餘租賃付款總額 |
||||
減去:推定利息 |
( |
) | ||
租賃負債總額 |
$ | |||
報告為: |
||||
流動負債 |
$ | |||
長期負債 |
$ |
出租人
本公司擁有某些寫字樓,並將這些物業的一部分出租給第三在被分類為經營租賃的安排下的各方。這些租約的剩餘租約期限為
年月至 好多年了。其中一些租約包括續訂租約期限的選項,最多可達 好多年了。
為.三和九月末2019年9月30日與租賃付款有關的收入為#美元。
2019年(剩餘三個月) |
$ | |||
2020 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
2024年及以後 |
||||
總計? |
$ |
7.每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是將淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後的每股淨收益反映瞭如果未發行的證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股,並使用庫藏股方法計算的潛在稀釋。^偶然發行的股票,包括帶有業績條件或市場條件的股權獎勵,被視為已發行普通股,幷包括在獲得獎勵的所有必要條件得到滿足之日的基本每股淨收益中。在應急期結束前,攤薄每股淨收入中所包括的或有可發行股份數目以報告期結束時根據安排條款將可發行的股份數目(如有)為基礎。
本公司的未償還RSU包含可沒收的權利,以獲得現金股息等價物,這些現金股息等價物在相關RSU歸屬時累積並支付給員工。如果員工這樣做,基礎RSU上累積的股息等價物將被沒收不滿足必要的服務要求和獎勵不背心。因此,這些獎項是不在每股淨收益計算中被視為參與證券。
下表列出了基本淨收益和稀釋後每股淨收益的計算(以千為單位,每股金額除外):
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
分子: |
||||||||||||||||
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: |
||||||||||||||||
加權平均流通股-基本 |
||||||||||||||||
攤薄證券的效力 |
||||||||||||||||
加權平均流通股-稀釋 |
||||||||||||||||
每股淨收益: |
||||||||||||||||
基本型 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 |
$ | $ | $ | $ |
8.細分和地理信息
該公司在#年運營。
該公司銷售其產品主要是通過“第三-方分銷商和增值轉售商,並直接向原始設備製造商、原始設計製造商和電子製造服務提供商提供。下表總結了銷售額等於的客户10%公司總收入的1/3或更多,或應收賬款餘額等於10%公司應收賬款總額的一個或多個:
營業收入 |
應收帳款 |
|||||||||||||||||||||||
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||||||||||||||||
顧客 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||
A公司(總代理商) |
% | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
B公司(總代理商) |
* | % | * | % | % | % | ||||||||||||||||||
A公司(增值經銷商) |
* | * | * | * | % | * |
*表示小於10%.
公司與這些公司的協議第三-方分銷商和增值轉售商在正常業務過程中製造,並在正常業務過程中可以,可能這些客户在提前通知的情況下,無論有沒有原因,都可以終止。雖然公司可以,可能如果與這些客户中的任何一個的協議終止,公司將經歷產品分銷的短期中斷和收入的短期下降,該公司認為這樣的終止將導致不·對其財務報表有重大不利影響,因為它將能夠與替代分銷商、轉銷商和其他分銷渠道接洽,在與客户的協議終止後的短時間內將其產品交付給最終客户。
以下是按地理區域劃分的收入彙總(以千為單位):
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
國家或地區 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
中國 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
臺灣 |
||||||||||||||||
歐洲 |
||||||||||||||||
韓國 |
||||||||||||||||
東南亞 |
||||||||||||||||
日本 |
||||||||||||||||
美國 |
||||||||||||||||
其他 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
以下是按產品系列列出的收入摘要(以千為單位):
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
產品族 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
DC到DC |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
照明控制 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
以下是按地理區域劃分的財產和設備(淨額)摘要(以千為單位):
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
國家 |
2019 |
2018 |
||||||
中國 |
$ | $ | ||||||
美國 |
||||||||
臺灣 |
||||||||
其他 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
9.承諾和或有事項
產品保修
下表顯示了保修儲備的變化(以千為單位):
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
期初餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
產品銷售保修條款 |
||||||||||||||||
建立的定居點 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
未使用的保修條款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
期末餘額 |
$ | $ | $ | $ |
購買承諾
本公司與其供應商及其他需要未來購買貨物或服務的各方有未完成的採購承諾,主要包括晶圓採購、組裝及其他製造服務、建築服務及許可證安排。截至#月2019年9月30日該公司未償還的購買義務總計約為#美元。
訴訟
公司是日常業務過程中的訴訟和訴訟的一方,包括股東可能提起的訴訟,對其知識產權的可執行性或有效性的挑戰,公司產品侵犯他人知識產權的索賠,以及僱傭事宜。這些訴訟程序往往涉及複雜的事實和法律問題 可以,可能需要大量資金的支出和其他資源的分流,以進行起訴和辯護。公司積極為自己辯護,反對任何此類索賠。截至#月2019年9月30日有幾個不·公司是其中一方的待決法律程序中的材料。
10.現金、現金等價物、投資和受限現金
以下是公司現金、現金等價物和投資的摘要(單位:千):
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
現金、現金等價物和投資: |
||||||||
現金 |
$ | $ | ||||||
貨幣市場基金 |
||||||||
公司債務證券 |
||||||||
美國國債和政府機構債券 |
||||||||
存款單 |
- | |||||||
由學生貸款票據支持的拍賣利率證券 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
報告為: |
||||||||
現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
短期投資 |
||||||||
長期投資 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
公司短期和長期可供出售投資的合同到期日如下(以千為單位):
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
在不到1年內到期 |
$ | $ | ||||||
1-5年後到期 |
||||||||
5年後到期 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
下表總結了與公司可供出售投資相關的未實現損益狀況(單位:千):
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||
攤銷成本 |
未實現收益 |
未實現損失 |
總公允價值 |
公允價值 投資 未實現 損失倉位 |
||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
$ | $ | - | $ | - | $ | $ | - | ||||||||||||
公司債務證券 |
( |
) | ||||||||||||||||||
美國國債和政府機構債券 |
( |
) | ||||||||||||||||||
由學生貸款票據支持的拍賣利率證券 |
- | ( |
) | |||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||
攤銷成本 |
未實現收益 |
未實現損失 |
總公允價值 |
公允價值 投資 未實現 損失倉位 |
||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
$ | $ | - | $ | - | $ | $ | - | ||||||||||||
公司債務證券 |
( |
) | ||||||||||||||||||
美國國債和政府機構債券 |
( |
) | ||||||||||||||||||
存款單 |
- | - | - | |||||||||||||||||
由學生貸款票據支持的拍賣利率證券 |
- | ( |
) | |||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
截至#月2019年9月30日?和十二月31, 2018,一直處於持續虧損狀態的未實現損失12幾個月或更長的時間是?$
限制現金
下表提供了在簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制現金的對賬,並將這些現金與在^現金流量簡明綜合報表(以千為單位)上報告的金額進行了核對:
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
包括在其他流動資產中的受限現金 |
||||||||
包括在其他長期資產中的受限現金 |
||||||||
現金流量簡明綜合報表上報告的現金總額、現金等價物和限制現金 |
$ | $ |
自.起2019年9月30日受限現金包括為全資擁有的外國子公司進行清算而留出的款項,根據當地法律公司不能提取。當清算完成時,限制將終止。此外,截至2019年9月30日和2018年12月31日受限制現金包括在銀行賬户中預留的保證金,根據租賃協議條款,本公司不能提取該保證金。限制將在租約到期後終止。
11.公允價值計量
下表彙總了金融資產的公允價值計量(單位:千):
公允價值計量於2019年9月30日 |
||||||||||||||||
總計 |
1級 |
2級 |
第3級 |
|||||||||||||
貨幣市場基金 |
$ | $ | $ | - | $ | - | ||||||||||
公司債務證券 |
- | - | ||||||||||||||
美國國債和政府機構債券 |
- | - | ||||||||||||||
由學生貸款票據支持的拍賣利率證券 |
- | - | ||||||||||||||
遞延補償計劃下的共同基金和貨幣市場基金 |
- | - | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
2018年12月31日公允價值計量 |
||||||||||||||||
總計 |
1級 |
2級 |
第3級 |
|||||||||||||
貨幣市場基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司債務證券 |
||||||||||||||||
美國國債和政府機構債券 |
||||||||||||||||
存款單 |
||||||||||||||||
由學生貸款票據支持的拍賣利率證券 |
||||||||||||||||
遞延補償計劃下的共同基金和貨幣市場基金 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
● |
第#級1-包括·具有相同資產活躍市場報價的工具。 |
● |
第#級2-包括·基於活躍市場中的報價市場價格進行估值的工具,涉及·類似的資產或投入,而不是資產可以觀察到的報價。·用於對這些工具進行估值的市場投入通常包括市場收益率、最近執行的交易、經紀人/交易商報價或其他定價來源,具有合理的價格透明度水平。定價來源可以,可能包括行業標準數據提供商、來自大型金融機構安全主文件^以及其他^第三-用於確定每日市場價值的當事人來源。 |
● |
第#級3-包括·基於不可觀察且對整體公平價值計量具有重要意義的投入進行估值的工具。 |
公司級別3資產由政府支持的學生貸款拍賣利率證券組成。下表提供了拍賣利率證券公允價值的前滾(以千為單位):
2019年1月1日的餘額 |
$ | |||
其他綜合收益中未實現收益的變動 |
||||
按面值銷售和結算 |
( |
) | ||
2019年9月30日的餘額 |
$ |
公司利用貼現現金流模型確定拍賣利率證券的公允價值,假設如下:
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||||||
2019 |
2018 |
|||||||||||
流動資金週轉時間(年) |
- | - | ||||||||||
貼現率 |
- | - |
12.遞延薪酬計劃
下表彙總了壓縮合並資產負債表上的遞延報酬計劃餘額(以千為單位):
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
遞延薪酬計劃資產組件: |
||||||||
法人壽險保單現金退回價值 |
$ | $ | ||||||
共同基金和貨幣市場基金的公允價值 |
||||||||
總計 |
$ | $ | ||||||
遞延報酬計劃資產報告在: |
||||||||
其他長期資產 |
$ | $ | ||||||
遞延薪酬計劃負債報告在: |
||||||||
應計薪酬和相關福利(短期) |
$ | $ | ||||||
其他長期負債 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
13.利息和其他收入,淨額
利息和其他收入淨額的組成部分如下(以千為單位):
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
利息收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可供出售證券溢價的攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
遞延薪酬計劃投資收益 |
||||||||||||||||
外幣匯兑收益 |
||||||||||||||||
其他 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
為.三和九月末2019年9月30日“其他”包括$
14.所得税
過渡期的所得税撥備一般使用公司年度實際税率的估計確定,並根據相關期間的離散項目(如有)進行調整。每個季度更新年度實際税率的估計,如果公司的估計税率發生變化,則進行累積調整。
所得税?支出?三月末2019年9月30日?$
所得税的規定三月結束2018年9月30日$
對於那些三和九月末2019年9月30日公司的實際税率包括估計的影響。
該公司不確定的税收狀況涉及公司全球實體之間的收入分配和扣除,以及研究和開發税收抵免的確定。很有可能在接下來的幾年裏十二-月期間,公司^可以,可能經驗增加或減少其未確認的税收優惠。然而,它是不有可能確定此時增加或減少的幅度或範圍。
在……裏面2015年7月美國税務法院在#年發表了一項意見。Altera公司訴專員案,使財政部法規無效,該法規要求參與合格的公司間成本分擔安排的參與者分擔基於股票的薪酬成本。税務法院於#年發佈了最終裁決。2015年12月美國國税局(“IRS”)對這一決定提出上訴2016年6月在……裏面2019年6月美國第九巡迴上訴法院支持成本分擔規定。2019年7月Altera向美國第九巡迴上訴法院提交了重新審理EN BANC的請願書。由於當前法規狀況的不確定性,該公司已經不記錄了截至日期的任何調整2019年9月30日該公司將繼續監測和評估任何新的發展對其財務報表的影響。
15.累計其他綜合損失
下表彙總了累計其他綜合損失的變化(以千為單位):
未實現收益 (損失) 可供銷售 有價證券 |
外幣 翻譯 調整數 |
總計 |
||||||||||
截至2019年1月1日的餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
重新分類前的其他全面收益 |
||||||||||||
税收效應 |
( |
) | - | ( |
) | |||||||
其他綜合收入 |
||||||||||||
截至2019年3月31日的餘額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
税收效應 |
( |
) | - | ( |
) | |||||||
其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
截至2019年6月30日的餘額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
税收效應 |
( |
) | - | ( |
) | |||||||
其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
截至2019年9月30日的餘額 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
16.股息和股息等價物
現金股利計劃
在……裏面2014年6月董事會批准了一項股息計劃,根據該計劃,公司打算按季度支付普通股的現金股息。根據公司的歷史慣例,在季度最後一個營業日登記的股東有權在董事會宣佈時收到季度現金股息,這些現金股利將在下個月支付給股東。董事會宣佈了以下現金股息(以千為單位,每股金額除外):^^#*=
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
每股宣派股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總金額 |
$ | $ | $ | $ |
自.起2019年9月30日?和十二月31, 2018,應計股息總計億美元
任何未來現金股利的宣佈均由董事會自行決定,並將取決於,除其他外,公司的財務狀況,經營結果,資本要求,商業條件,以及董事會所考慮的其他因素。[[NS]。可以,可能認為相關,並確定現金股利符合股東的最佳利益。
該公司預計,用於未來股息支付的現金將來自其國內現金,正在進行的美國業務產生的現金,以及從百慕大子公司匯回的現金。來自其他外國子公司的收益將繼續無限期地再投資。
現金股利等價權
根據公司的股票計劃,未償還的RSU包含接收現金股息等價物的權利,這使持有RSU的員工有權獲得與普通股持有人相同的每股股息值。當基礎RSU歸屬時,紅利等價物被累積並支付給員工。如果員工這樣做,基礎RSU上累積的股息等價物將被沒收。不·滿足必要的服務要求,並授予獎項不“背心。”是“”的意思。2019年9月30日和2018年12月31日應計股息等價物總計5美元
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本Form 10-Q季度報告包含符合1933年“證券法”(修訂後)第27A節和1934年“證券交易法”(修訂)21E節含義的前瞻性陳述,這些陳述是根據並依賴1995年“私人證券訴訟改革法”的規定作出的。這些聲明包括,除其他外,涉及以下內容的聲明:
• |
我們瞄準的產品和市場領域高於平均水平的行業增長, |
|
|
• |
我們計劃通過在現有產品系列中引入新產品以及在新產品類別和系列中引入新產品來增加收入, |
|
|
• |
我們相信我們可能會招致重大的法律費用,這些費用隨着我們當前或未來的法律訴訟程序中的活動水平而有所不同, |
|
|
• |
我們投資的流動性對我們的資本資源有影響, |
|
|
• |
我們產品在計算和存儲、汽車、工業、通信和消費市場的持續應用, |
|
|
• |
估計我們未來的流動性需求, |
|
|
• |
半導體工業的週期性, |
|
|
• |
保護我們的專有技術, |
|
|
• |
2019年剩餘時間及以後的業務前景, |
|
|
• |
我們相信將影響我們的業務、運營和財務狀況的因素,以及我們實現收入增長的能力, |
|
|
• |
我們來自不同終端市場的總收入的百分比, |
|
|
• |
我們識別、收購和整合我們收購的公司、業務和產品的能力,並從此類收購中獲得預期的好處, |
|
|
• |
2017年12月頒佈的美國減税和就業法案(“2017年税法”)對我們的所得税準備、財務狀況和現金流的影響, |
|
|
• |
我們從百慕大子公司匯回現金的計劃, |
|
|
• |
我們支付未來現金股利和股息等價物的意向和能力,以及 |
|
|
• |
使我們從競爭對手中脱穎而出的因素。 |
在某些情況下,諸如“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“預測”、“潛力”、“目標”、“繼續”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“項目”、“預測”、“將”這些條款的負面或此類條款的其他變體以及與未來有關的類似表述確定了前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均基於我們目前對業務和行業的展望、預期、估計、預測、信念和計劃或目標。這些陳述不是對未來業績的保證,會受到風險和不確定因素的影響。實際事件或結果可能與任何此類前瞻性陳述中表達的事件或結果大不相同。可能導致實際結果大不相同的風險和不確定因素包括本季度報告中在Form 10-Q中提出的風險和不確定因素,特別是在題為“Item 1A”的章節中提出的風險和不確定因素。風險因素“除非法律另有規定,否則我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於與現有條件、未來事件或其他方面有關的新信息,或公開發布我們可能對前瞻性陳述作出的任何未來修訂的結果,以反映本新聞稿日期之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。告誡讀者不要過度依賴此類陳述,這些陳述僅針對Form 10-Q上的本季度報告的日期。讀者應仔細審閲我們不時向SEC提交的未來報告和文件,例如Form 10-K上的年度報告,Form 10-Q上的季度報告,以及Form 8-K上的任何當前報告。···
概述
我們是一家領先的半導體公司,設計、開發和營銷高性能電源解決方案。MPS公司成立於1997年,其核心優勢包括深入的系統級和應用知識、強大的模擬設計專業知識和創新的專有工藝技術。這些綜合優勢使MPS能夠提供高度集成的整體式產品,為計算和存儲、汽車、工業、通信和消費應用中的系統提供節能、具成本效益、易於使用的解決方案。我們的使命是通過綠色、實用和緊湊的解決方案來降低客户系統的總能耗。·我們相信,我們通過提供集成度更高、體積更小、更節能、性能規格更準確的解決方案,從而比許多競爭對手的解決方案更具成本效益,從而使我們脱穎而出。我們計劃繼續在我們現有的產品系列中推出新產品,以及在新的創新產品類別中推出新產品。
我們在週期性半導體行業運營,對某些產品有季節性需求。我們無法倖免於當前和未來的行業低迷,但我們有針對性的產品和市場領域,我們相信這些領域有能力在長期內提供高於平均水平的行業表現。
我們與第三方合作製造和組裝我們的集成電路(“IC”)。這使得我們能夠限制我們的資本支出和固定成本,同時將我們的工程和設計資源集中在我們的核心優勢上。
隨着產品的推出,我們的銷售週期通常會在我們收到新產品的初始客户訂單後的幾個季度內完成。訂單的典型交付期少於90天。這些因素,再加上半導體行業的訂單通常可以被取消或重新安排而不會對客户造成重大損失的事實,使我們的訂單和收入的預測變得困難。
我們的大部分收入來自通過分銷安排和對亞洲客户的直銷,在那裏,我們的產品被納入最終用户產品中。在截至2019年和2018年9月30日的三個月裏,我們向亞洲客户直接或間接銷售的收入分別為90%和89%,截至2019年和2018年9月30日的九個月,我們的收入分別為89%和88%。^我們的大部分收入來自服務於計算和存儲、汽車、工業、通信和消費市場的DC到DC轉換器產品的銷售。我們相信,我們實現收入增長的能力將在一定程度上取決於我們開發新產品、進入新的細分市場、獲得市場份額、管理訴訟風險、使我們的客户基礎多樣化以及繼續提高安全製造能力的能力。
關鍵會計政策和估計
與截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的財務報表相比,在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,我們在編制財務報表時使用的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。
運營結果
下表列出了濃縮綜合經營報表上的數據,佔收入的百分比為:??(1),。
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||||||||||||||||||
(以千為單位,百分比除外) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入 |
$ | 168,813 | 100.0 | % |
$ | 159,975 | 100.0 | % |
$ | 461,183 | 100.0 | % |
$ | 428,885 | 100.0 | % |
||||||||||||||||
收入成本 |
75,655 | 44.8 | 70,957 | 44.4 | 206,794 | 44.8 | 190,810 | 44.5 | ||||||||||||||||||||||||
毛利 |
93,158 | 55.2 | 89,018 | 55.6 | 254,389 | 55.2 | 238,075 | 55.5 | ||||||||||||||||||||||||
業務費用: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
研究與發展 |
27,742 | 16.4 | 25,630 | 16.0 | 80,746 | 17.5 | 70,720 | 16.5 | ||||||||||||||||||||||||
銷售,一般和行政 |
34,692 | 20.6 | 29,552 | 18.5 | 100,302 | 21.7 | 85,431 | 19.9 | ||||||||||||||||||||||||
訴訟費用 |
692 | 0.4 | 343 | 0.2 | 1,473 | 0.4 | 1,513 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||
業務費用共計 |
63,126 | 37.4 | 55,525 | 34.7 | 182,521 | 39.6 | 157,664 | 36.8 | ||||||||||||||||||||||||
經營收入 |
30,032 | 17.8 | 33,493 | 20.9 | 71,868 | 15.6 | 80,411 | 18.7 | ||||||||||||||||||||||||
利息和其他收入,淨額 |
2,257 | 1.3 | 2,714 | 1.7 | 7,827 | 1.7 | 5,387 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||
所得税前收入 |
32,289 | 19.1 | 36,207 | 22.6 | 79,695 | 17.3 | 85,798 | 20.0 | ||||||||||||||||||||||||
所得税費用 |
2,761 | 1.6 | 4,639 | 2.9 | 3,293 | 0.7 | 8,168 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 29,528 | 17.5 | % |
$ | 31,568 | 19.7 | % |
$ | 76,402 | 16.6 | % |
$ | 77,630 | 18.1 | % |
營業收入
下表總結了我們的收入(按最終市場):
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
最終市場 |
2019 |
所佔百分比 營業收入 |
2018 |
所佔百分比 營業收入 |
變化 |
2019 |
所佔百分比 營業收入 |
2018 |
所佔百分比 營業收入 |
變化 |
||||||||||||||||||||||||||||||
(以千為單位,百分比除外) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
計算和存儲 |
$ | 52,793 | 31.3 | % |
$ | 47,658 | 29.8 | % |
10.8 | % | $ | 133,571 | 29.0 | % |
$ | 115,584 | 27.0 | % |
15.6 | % | ||||||||||||||||||||
汽車 |
24,432 | 14.5 | 19,785 | 12.4 | 23.5 | % | 66,174 | 14.3 | 57,857 | 13.5 | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
工業 |
28,862 | 17.1 | 24,869 | 15.5 | 16.1 | % | 72,640 | 15.8 | 61,544 | 14.3 | 18.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
通信 |
18,778 | 11.1 | 19,158 | 12.0 | (2.0 | )% | 62,928 | 13.6 | 50,442 | 11.8 | 24.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
消費者 |
43,948 | 26.0 | 48,505 | 30.3 | (9.4 | )% | 125,870 | 27.3 | 143,458 | 33.4 | (12.3 | )% | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 168,813 | 100.0 | % |
$ | 159,975 | 100.0 | % |
5.5 | % | $ | 461,183 | 100.0 | % |
$ | 428,885 | 100.0 | % |
7.5 | % |
截至2019年9月30日的三個月的收入為1.688億美元,比截至2018年9月30日的三個月的1.6億美元增加了880萬美元,增幅為5.5%。?這一增長受到汽車、工業以及計算和存儲市場銷售額上升的推動。由於市場需求增加,整體單位出貨量增長了6%,平均銷售價格與2018年同期相比基本持平。
在截至2019年9月30日的三個月裏,汽車市場的收入比2018年同期增加了460萬美元,增幅為23.5%。這一增長主要是由於信息娛樂應用產品銷售增加所致。工業市場的收入比2018年同期增加了400萬美元,即16.1%。這一增長主要是受到電源和安全產品銷售增加的推動。計算和存儲市場的收入比2018年同期增加了510萬美元,即10.8%。這一增長主要是由高性能筆記本電腦市場的強勢推動的,而固態硬盤存儲市場的需求下降部分抵消了這一優勢。通信市場的收入比2018年同期減少了40萬美元,或2.0%。這一下降主要是由於對路由器和無線應用的需求降低,部分被包括5G網絡在內的基礎設施銷售需求增加所抵消。消費市場的收入比2018年同期下降了460萬美元,降幅為9.4%。這一減少主要是由於對大量消費者相關產品的需求減少。這一下降部分被對家用電器產品的需求增加所抵消。
截至2019年9月30日的前九個月的收入為4.612億美元,比截至2018年9月30日的九個月的4.289億美元增加了3230萬美元,增幅為7.5%。這一增長受到除消費市場以外的所有終端市場銷售額上升的推動。由於市場需求增加,整體單位出貨量增加了12%,平均銷售價格比2018年同期下降了約2%。
在截至2019年9月30日的9個月中,通信市場的收入比2018年同期增加了1250萬美元,即24.8%。這一增長主要是由包括5G網絡在內的基礎設施銷售的更高需求推動的。工業市場的收入比2018年同期增加了1110萬美元,即18.0%。這一增長主要是受到電源和安全產品銷售增加的推動。計算和存儲市場的收入比2018年同期增加了1800萬美元,即15.6%。這一增長主要是由高性能筆記本電腦市場的強勢推動的,而固態硬盤存儲市場的需求下降部分抵消了這一優勢。汽車市場收入較2018年同期增長830萬美元,增幅為14.4%。這一增長主要是由於信息娛樂應用產品銷售增加所致。與2018年同期相比,消費市場的收入下降了1760萬美元,降幅為12.3%。這一下降主要是由於對大量消費者相關產品的需求減少,以及專業照明、充電器和遊戲產品的銷售額下降。這一下降被對移動電話和家用電器產品的需求增加所部分抵消。
收入成本和毛利率
·收入成本主要包括製造、組裝和測試我們產品的成本,以及保修成本、庫存相關和其他間接成本以及基於庫存的補償費用。
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
變化 |
2019 |
2018 |
變化 |
|||||||||||||||||||
(以千為單位,百分比除外) |
||||||||||||||||||||||||
收入成本 |
$ | 75,655 | $ | 70,957 | 6.6 | % | $ | 206,794 | $ | 190,810 | 8.4 | % | ||||||||||||
佔收入的百分比 |
44.8 | % | 44.4 | % | 44.8 | % | 44.5 | % | ||||||||||||||||
毛利 |
$ | 93,158 | $ | 89,018 | 4.7 | % | $ | 254,389 | $ | 238,075 | 6.9 | % | ||||||||||||
毛利 |
55.2 | % | 55.6 | % | 55.2 | % | 55.5 | % |
截至2019年9月30日的三個月,收入成本為7570萬美元,佔收入的44.8%;截至2018年9月30日的三個月,收入成本為7100萬美元,佔收入的44.4%。收入成本增加470萬美元,主要是由於總髮貨量增加了6%,發貨量的平均直接成本增加了6%。收入成本的增加被存貨減記和保修費用的減少部分抵消。
截至二零一九年九月三十日止三個月的毛利率為55.2%,而截至二零一八年九月三十日止三個月的毛利率為55.6%。毛利率下降主要是由於較低利潤率產品的銷售額增加,這部分被庫存減記和保修費用佔收入的百分比降低所抵銷。
截至2019年9月30日的9個月,收入成本為2.068億美元,佔收入的44.8%;截至2018年9月30日的9個月,收入成本為1.908億美元,佔收入的44.5%。收入成本增加1600萬美元,主要是因為總髮貨量增加了12%,發貨量的平均直接成本增加了5%。收入成本的增加被存貨減記和保修費用的減少部分抵消。
截至二零一九年九月三十日止九個月的毛利率為55.2%,而截至二零一八年九月三十日止九個月的毛利率為55.5%。毛利率下降主要是由於較低利潤率產品的銷售額增加,這部分被庫存減記和保修費用佔收入的百分比降低所抵銷。
研究與發展
研發(“R&D”)費用主要包括工資和福利費用,獎金,設計和產品工程師的股票報酬和遞延報酬,與新產品開發和供應有關的費用,以及設施成本。
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
變化 |
2019 |
2018 |
變化 |
||||||||||||||||||||
(以千為單位,百分比除外) |
|||||||||||||||||||||||||
研發費用 |
$ | 27,742 | $ | 25,630 | 8.2 | % | $ | 80,746 | $ | 70,720 | 14.2 | % | |||||||||||||
佔收入的百分比 |
16.4 | % | 16.0 | % | 17.5 | % | 16.5 | % |
截至2019年9月30日的三個月,研發支出為2770萬美元,佔收入的16.4%;截至2018年9月30日的三個月,研發支出為2560萬美元,佔收入的16.0%。研發費用增加210萬美元,主要是由於薪酬開支增加了110萬美元,其中包括工資、福利和獎金,以及以股票為基礎的薪酬開支增加了100萬美元,這些開支主要與基於業績的股權獎勵有關。這些增加被與遞延補償計劃負債價值變化有關的費用減少20萬美元部分抵銷。截至2019年9月30日,我們的研發人員總數為819名員工,而截至2018年9月30日,我們的研發員工人數為692名。
截至2019年9月30日的9個月,研發支出為8070萬美元,佔營收的17.5%;截至2018年9月30日的9個月,研發支出為7070萬美元,佔營收的16.5%。研發費用增加1000萬美元主要是由於薪酬開支增加了410萬美元,其中包括工資、福利和獎金,以股票為基礎的薪酬開支增加了260萬美元,這主要與基於業績的股權獎勵有關,新產品開發費用增加了170萬美元,與遞延補償計劃負債價值變化相關的開支增加了70萬美元。
銷售、一般和行政
銷售、一般及行政(“SG&A”)開支主要包括薪金及福利開支、獎金、銷售人員、營銷及行政人員的股份制薪酬及遞延薪酬、銷售佣金、差旅費、設施成本及專業服務費。
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
變化 |
2019 |
2018 |
變化 |
||||||||||||||||||||
(以千為單位,百分比除外) |
|||||||||||||||||||||||||
SG&A費用 |
$ | 34,692 | $ | 29,552 | 17.4 | % | $ | 100,302 | $ | 85,431 | 17.4 | % | |||||||||||||
佔收入的百分比 |
20.6 | % | 18.5 | % | 21.7 | % | 19.9 | % |
截至2019年9月30日的三個月,SG&A支出為3470萬美元,佔收入的20.6%;截至2018年9月30日的三個月,SG&A支出為2960萬美元,佔收入的18.5%。SG&A開支增加510萬美元,主要是由於基於股票的薪酬支出增加了530萬美元,主要與基於業績的股權獎勵有關,以及薪酬支出增加了50萬美元,其中包括工資、福利和獎金。這些增加被與遞延補償計劃負債價值變化有關的費用減少40萬美元部分抵銷。截至2019年9月30日,我們的SG&A員工人數為488人,而截至2018年9月30日,我們的SG&A員工人數為424人。
截至2019年9月30日的九個月,SG&A支出為1.03億美元,佔收入的21.7%,截至2018年9月30日的九個月,SG&A支出為8540萬美元,佔收入的19.9%。SG&A開支增加1490萬美元,主要是由於基於股票的薪酬開支增加了1120萬美元,主要與基於業績的股權獎勵有關,薪酬開支增加了210萬美元,其中包括工資、福利和獎金,以及與遞延薪酬計劃負債價值變化相關的開支增加了90萬美元。
訴訟費用
截至2019年9月30日的三個月的訴訟費用為70萬美元,而截至2018年9月30日的三個月的訴訟費用為30萬美元。截至2019年9月30日的9個月的訴訟費用為150萬美元,而截至2018年9月30日的9個月的訴訟費用為150萬美元。這些期間的訴訟費用主要歸因於我們是原告的正在進行的訴訟。
利息和其他收入,淨額
截至2019年9月30日的三個月,利息和其他收入淨額為230萬美元,而截至2018年9月30日的三個月為270萬美元。減少的主要原因是,與遞延補償計劃投資價值變化有關的收入減少了60萬美元,外幣匯兑收益減少了50萬美元。這些不利的變化被出售一塊土地獲得的70萬美元收益(扣除某些資本化成本和銷售費用)部分抵消了,而由於較高的投資餘額和收益率,利息收入增加了30萬美元。
截至2019年9月30日的九個月,利息和其他收入淨額為780萬美元,而截至2018年9月30日的九個月為540萬美元。增加的主要原因是,與遞延補償計劃投資價值變化相關的收入增加了170萬美元,出售一塊土地獲得了70萬美元的收益,扣除了某些資本化成本和銷售費用,以及由於較高的投資餘額和收益率,利息收入增加了60萬美元。這些有利的變化被外幣匯兑收益減少90萬美元的部分抵消。
所得税費用
過渡期的所得税撥備一般使用我們年度實際税率的估計來確定,並根據相關期間內的離散項目(如有)進行調整。每個季度更新年度實際税率的估計,如果我們的估計税率發生變化,則進行累積調整。
截至2019年9月30日的三個月的所得税支出為280萬美元,或税前收入的8.6%。截至2019年9月30日的九個月的所得税支出為330萬美元,或税前收入的4.1%。實際税率與聯邦法定税率不同,主要是由於我們在百慕大和中國的子公司的海外收入按較低的法定税率納税,以及從在期間確認的某些離散項目獲得的利益,包括來自基於股票的補償的超額税收優惠。實際税率相對於聯邦法定税率的下降被GILTI?税的納入部分抵消了。
截至2018年9月30日的三個月的所得税準備金為460萬美元,或税前收入的12.8%。截至2018年9月30日的九個月的所得税準備金為820萬美元,或税前收入的9.5%。實際税率與聯邦法定税率不同,主要是由於我們在百慕大和中國的子公司的外國收入按較低的法定税率納税,以及從期內確認的某些離散項目中獲得的利益,包括來自基於股票的補償的超額税收優惠。實際税率相對於聯邦法定税率的下降被列入GILTI税部分抵消。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們的實際税率包括估計影響分別為130萬美元和3850萬美元,與GILTI的條款相關,這些條款是作為額外的F子部分收入包括的,是作為期間成本計入的。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,我們的實際税率包括與GILTI條款相關的估計影響分別為1840萬美元和4620萬美元。
流動性與資本資源
九月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(以千為單位,百分比除外) |
||||||||
現金及現金等價物 |
$ | 205,229 | $ | 172,704 | ||||
短期投資 |
213,511 | 204,577 | ||||||
現金、現金等價物和短期投資總額 |
$ | 418,740 | $ | 377,281 | ||||
佔總資產的百分比 |
45.7 | % | 47.6 | % | ||||
流動資產總額 |
$ | 629,295 | $ | 580,810 | ||||
流動負債總額 |
(105,026 | ) | (80,439 | ) | ||||
營運資金 |
$ | 524,269 | $ | 500,371 |
截至2019年9月30日,我們的現金和現金等價物為2.052億美元,短期投資為2.135億美元,而截至2018年12月31日,現金和現金等價物為1.727億美元,短期投資為2.046億美元。截至2019年9月30日,我們的國際子公司持有1.415億美元的現金和現金等價物以及1.24億美元的短期投資。在截至2019年9月30日的9個月中,我們將7500萬美元的現金從百慕大子公司匯回美國。所得款項主要用於購買房地產和支付現金股息。我們可能會從百慕大子公司匯回額外的現金,以在未來期間為我們的支出提供資金。我們預計,來自其他外國子公司的收益將繼續無限期地進行再投資。
我們營運資金的重要組成部分是現金及現金等價物、短期投資、應收賬款、存貨和其他流動資產,減去應付賬款、應計補償和相關福利以及其他應計負債。截至2019年9月30日,我們的營運資本為5.243億美元,而截至2018年12月31日,我們的營運資本為5.040萬美元。週轉資本增加2390萬美元是由於流動資產增加4850萬美元,流動負債增加2460萬美元部分抵消了這一增加。流動資產的增加主要是由於現金和現金等價物、短期投資和其他流動資產的增加。?流動負債的增加主要是由於應付賬款、應計補償和相關福利以及其他應計負債的增加。
現金流量彙總
下表彙總了我們的現金流活動:
截至9月30日的9個月, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(千) |
||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 155,317 | $ | 93,861 | ||||
投資活動所用現金淨額 |
(88,109 | ) | (21,795 | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
(31,007 | ) | (21,669 | ) | ||||
匯率變動的影響 |
(2,516 | ) | (2,062 | ) | ||||
現金、現金等價物和限制現金淨增加 |
$ | 33,685 | $ | 48,335 |
截至2019年9月30日的九個月,經營活動提供的淨現金為155.3億萬美元,主要是由於我們針對某些非現金項目進行了調整的淨收入,包括折舊和攤銷以及基於股票的補償,以及我們的經營資產和負債的變化帶來的淨增加10.6萬億美元。所得税負債減少主要是由於本年度支付的所得税,包括年度視為回國過渡税。其他應計負債的增加主要是由於僱員對遞延補償計劃的繳款增加和經營租賃負債的增加。截至2018年9月30日的九個月,經營活動提供的淨現金為9,390萬美元,主要是由於我們針對某些非現金項目調整的淨收入,包括折舊和攤銷以及基於股票的補償,以及我們的經營資產和負債的變化導致淨減少4190萬美元。應收賬款的增加主要是由本季度最後一個月的銷售額增加和發貨時間決定的。庫存的增加主要是由於戰略晶圓和模具庫存的增加以及產成品的增加,以滿足目前的需求和未來的增長。應付賬款的增加主要是由增加庫存和資本資產購買來滿足未來的需求。
在截至2019年9月30日的九個月裏,用於投資活動的淨現金為8810萬美元,主要是由於購買了871億美元的財產和設備,其中包括以5230萬美元購買華盛頓州柯克蘭的一棟建築和土地,淨購買短期投資760萬美元,以及對遞延補償計劃的淨貢獻180萬美元。這些現金流出被930萬美元的房地產和設備銷售收入部分抵消。^在截至2018年9月30日的九個月中,^^主要原因是購買了1810萬美元的財產和設備,淨購買了230萬美元的短期投資,以及對遞延賠償計劃的淨捐款為140萬美元。
截至2019年9月30日的9個月,用於融資活動的現金淨額為3100萬美元,主要反映了4860萬美元用於向我們的股東支付股息,以及向我們持有RSU的員工支付股息等價物,這部分被授予RSU和通過我們的員工購股計劃發行股票的1780萬美元現金收入部分抵銷。截至2018年9月30日的九個月,用於融資活動的現金淨額為2170萬美元,主要反映了3440萬美元用於向我們的股東支付股息,以及向我們持有RSU的員工支付股息等價物,這部分被授予RSU和通過我們的員工購股計劃發行股票的1270萬美元現金收入部分抵銷。
我們預計,用於未來股息和股息等值支付的現金,以及一次性視為回國的過渡税和其他支出的支付,將來自我們的國內現金,正在進行的美國業務產生的現金,以及從我們的百慕大子公司匯回的現金。來自其他外國子公司的收益將繼續無限期地再投資。
雖然現金需求將根據許多因素(如上述因素)的時間和程度而波動,但我們相信,運營產生的現金,以及現有現金餘額和短期投資提供的流動性,將足以滿足我們未來12個多月的流動性需求。
未來,為了加強我們的財務狀況,對我們的情況或不可預見的事件或條件的變化作出反應,或為我們的增長提供資金,我們可能需要停止支付股息和股息等價物,並可能需要通過以下任何一種或多種方式籌集額外資金:發行股本證券、發行債務或可轉換債務證券、產生由我們的資產擔保的債務,或出售我們的某些產品線和/或部分業務。因此,我們不能確保未來繼續支付股息和等值股息,也不能保證我們能夠以我們可以接受的條款籌集額外資金,或者根本不能保證。
我們不時與第三方就產品線、技術、業務和公司的潛在收購進行討論,並繼續考慮潛在的收購對象。任何此類交易都可能涉及發行大量新的股本證券、債務假設和/或支付現金對價。·我們還可能被要求籌集額外資金,通過發行股票和債務證券或產生由我們的資產擔保的負債來完成任何此類收購。如果我們通過發行股權證券或可轉換債務證券籌集額外資金或收購業務或技術,我們現有的股東可能會經歷重大稀釋。
合同義務
我們的未償採購承諾主要包括晶圓採購、組裝和其他製造服務、建築服務和許可安排。截至2019年9月30日,我們採購承諾項下的未清餘額為7090萬美元,而截至2018年12月31日為6140萬美元。
根據2017年的“税法”,我們有一個過渡税負債,它代表着對先前遞延的外國收益徵收的一次性、強制性的視為遣返税。根據2017年“税法”的允許,我們選擇在2025年之前無息分期付款。截至2019年9月30日,未償負債為2070萬美元,而截至2018年12月31日為2210萬美元。
我們的長期債務包括反映在我們的簡明綜合資產負債表上的長期負債,這些負債主要由遞延補償計劃負債和應計股息等價物組成。截至2019年9月30日,未償債務為4430萬美元,而截至2018年12月31日為3850萬美元。
我們的其他合同義務與截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告中披露的義務沒有顯著變化。
表外安排
截至2019年9月30日,我們沒有SEC S-K法規第303(A)(4)項定義的表外安排。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的討論,請參閲我們截至2018年12月31日的年度報告中的“關於市場風險的定量和定性披露”項目“”7A,“市場風險的定量和定性披露”。截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月內,並無重大變動或發展會對截至2018年12月31日所進行的市場風險評估產生重大改變或發展。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條評估了我們的披露控制和程序的有效性。
基於此評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2019年9月30日,我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平上,有效地提供了合理的保證,確保我們在根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
從2019年1月1日起,我們採用了ASU No.2016-02租賃(主題842)好的。我們已經實施了額外的業務流程和控制活動,主要涉及租賃合同的分析、使用權資產和租賃負債的確認以及呈報和披露,以便監控和保持對財務報告的適當控制。在截至2019年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生其他重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何一套控制和程序,無論設計和操作有多好,都只能提供實現預期控制目標的合理保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時應用其判斷。
第二部分其他信息
項目1.法律程序
我們是日常業務過程中的訴訟和訴訟的一方,包括我們的股東發起的潛在訴訟、對我們知識產權的可執行性或有效性的挑戰、關於我們的產品侵犯他人知識產權的索賠以及就業事宜。這些訴訟程序往往涉及複雜的事實和法律問題,可能需要花費大量資金和其他資源進行起訴和辯護。我們極力為自己辯護,反對任何這樣的説法。截至2019年9月30日,沒有任何材料等待我們參與的法律訴訟。
項目#1A。危險因素
我們的業務涉及許多風險和不確定因素。在評估我們的業務時,您應該仔細考慮下面描述的風險,以及本季度報告中的10-Q表格中的所有其他信息,以及其他提交給證券交易委員會的文件。如果以下任何風險確實發生,我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景都可能受到重大的不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降,您在我們普通股上的投資可能會全部或部分損失。我們過去的財務業績不應被認為是未來業績的可靠指標,投資者不應利用歷史趨勢來預測未來期間的結果或趨勢。這些風險涉及前瞻性陳述,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果有很大的不同。
我們普通股的未來交易價格可能會受到各種因素的影響而大幅波動。
我們普通股的未來交易價格可能具有很大的波動性,可能會受到各種因素的影響而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
• |
經營和財務業績的實際或預期結果; |
• |
世界範圍內的一般經濟、行業和市場狀況; |
|
|
• |
我們超越市場的能力,以及在滿足或超過投資者預期的水平上的表現; |
|
|
• |
我們的指導是否符合投資者的期望; |
|
|
• |
我們普通股市場的氣息和流動性; |
|
|
• |
一般影響半導體工業的發展; |
|
|
• |
與我們參與訴訟有關的開始或發展; |
|
|
• |
投資者對我們和我們的業務戰略的看法; |
|
|
• |
證券分析師預期的變化或我們未能滿足這些預期; |
|
|
• |
機構或其他大股東的行動; |
|
|
• | 恐怖行為或戰爭行為; |
• |
我們普通股的交易活動,包括空頭頭寸; |
• |
實際或預期的製造能力限制; |
|
|
• |
知識產權方面的發展; |
|
|
• |
由我們或我們的競爭對手推出新產品; |
|
|
• |
我們未來出售普通股或其他證券; |
|
|
• |
技術產業的條件和趨勢; |
|
|
• |
我們主要客户的流失; |
|
|
• |
我們競爭對手的市場估值或收益的變化; |
|
|
• |
我們進行的任何資產合併、收購或剝離; |
|
|
• |
政府債務違約; |
|
|
• |
政府關於公司税的政策和條例,包括2017年税法的影響; |
• |
政府關於國際貿易政策和限制的政策和法規,包括外國商品進口關税; |
|
|
• |
出口控制以及貿易和經濟制裁和法規,以及對我們在某些外國市場,特別是在中國銷售或開發產品的能力的其他監管或合同限制; |
|
|
• |
我們有能力為國際貿易活動或技術轉讓獲得政府許可證和批准,包括出口許可證; |
• |
我們有能力開發新產品,進入新的細分市場,獲得市場份額,管理訴訟風險,使我們的客户基礎多樣化,併成功確保製造能力; |
|
|
• |
我們增加毛利率的能力; |
|
|
• |
市場對其他半導體公司或第三方研究小組的指導的反應; |
• |
市場對半導體行業併購活動的反應,以及行業進一步整合的謠言或預期; |
|
|
• |
投資銷售和營銷資源,進入新市場; |
|
|
• |
增加晶圓容量和合格的額外第三方晶圓製造設施的成本; |
|
|
• |
我們向股東支付季度現金股息的能力;以及 |
|
|
• |
我們市場未來規模和增長率估計的變化。 |
此外,股票市場經常經歷可能與特定公司的經營業績無關的大幅波動。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們預計我們的經營業績將從一個季度到一個季度和一年比一年波動,這可能會使我們難以預測未來的業績,並可能導致我們的股票價格下跌和波動。
我們的收入、費用和經營結果很難預測,過去變化很大,由於許多因素,未來將繼續大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。我們預計波動將繼續,原因有很多,包括:
• |
由於全球宏觀經濟條件的影響,對電子產品的總體需求發生了變化; |
|
|
• |
我們的分銷商、增值轉售商和/或最終客户的業務條件發生變化; |
|
|
• |
銷售或使用我們的產品的國家的一般經濟狀況的變化; |
|
|
• |
法律和政府法規的不利變化,例如外國貨物進口關税、出口法規和出口分類,包括在我們設有辦事處或業務的外國; |
|
|
• |
我們訴訟事項的發展時間和相關費用; |
|
|
• |
主要客户的流失或由於客户和潛在客户的原因我們無法吸引新客户,擔心成為訴訟目標; |
|
|
• |
繼續依賴Turns業務(同一會計季度內接收和發貨的訂單); |
|
|
• |
我們的客户羣繼續依賴亞洲市場; |
|
|
• |
由於商品價格上漲(如黃金價格)而增加的組裝成本; |
|
|
• |
我們和競爭對手推出新產品的時機; |
|
|
• |
我們在原始設備製造商(“OEM”),原始設計製造商(“ODM”),分銷商和增值轉售商之間的收入組合的變化; |
|
|
• |
產品組合、產品退貨以及實際和潛在的產品責任的變化; |
|
|
• |
在市場上接受我們的新產品; |
• |
我們有能力開發新的工藝技術並實現批量生產; |
|
|
• |
我們有能力及時滿足客户的產品需求; |
• |
客户對訂單的安排、重新安排或取消; |
|
|
• |
客户產品需求的週期性; |
|
|
• |
我們估計的股票週轉儲備的波動; |
|
|
• |
我們管理庫存水平的能力,包括經銷商持有的庫存水平; |
|
|
• |
產品陳舊; |
|
|
• |
計算和存儲、汽車、工業、通信和消費市場的季節性和可變性; |
|
|
• |
從我們的外部供應商那裏獲得足夠的製造能力; |
|
|
• |
由於一般產能短缺,成品晶圓的價格上漲; |
• |
由容量問題導致的未來業務的潛在損失; |
|
|
• |
製造業產量的變化; |
• |
外匯匯率、利率或税率的變動; |
|
|
• |
2017年税法對我們所得税準備和現金流的影響; |
• |
關税對外國貨物進口的影響;以及 |
|
|
• |
基於股票的薪酬費用主要來自績效和基於市場的股權獎勵授予我們的員工。 |
由於上述因素以及本節描述的其他風險(其中許多風險超出我們的控制範圍),您不應依賴季度與季度或年度與上年同期的比較來預測我們未來的財務表現。上述任何因素的不利變化都可能嚴重損害我們的業務和經營業績,並可能導致我們的股票價格下跌和波動。
我們的業務已經並可能受到全球經濟狀況的顯著影響,特別是中國不斷變化的經濟狀況。
近年來,全球信貸和金融市場經歷了中斷,並且可能在未來經歷中斷,包括流動性和信貸可獲得性減少,消費者信心下降,經濟增長下降,失業率上升,以及經濟穩定的不確定性。經濟不確定性以多種方式影響我們這樣的企業,使我們很難準確預測和規劃我們未來的商業活動。金融市場的信貸緊縮可能導致消費者和企業推遲支出,這可能導致我們的客户取消、減少或延遲他們與我們現有和未來的訂單。此外,我們的供應商或分銷商遇到的財務困難可能導致產品延遲,應收賬款違約增加和庫存挑戰。信貸市場的波動可能會嚴重減少流動性和資金可獲得性。
對我們產品的需求是美國、歐洲、中國和亞洲其他地區經濟健康狀況的函數。我們無法預測任何經濟中斷或隨後的全球經濟復甦的時間,強度或持續時間,在美國,在我們的行業,或在我們服務的不同市場。這些和其他經濟因素已經並可能在未來對我們的產品需求以及我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
特別是,由於我們在中國有重要的業務,我們的業務發展計劃、運營結果和財務狀況可能會受到中國重大政治、社會和經濟發展的重大不利影響。中國經濟增長放緩可能會對我們在中國的客户、潛在客户、供應商、分銷商和合作夥伴產生不利影響,這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們不能保證經濟衰退,無論是實際的還是預期的,中國經濟增長率的任何進一步下降或其他不確定的經濟前景在未來不會發生或持續,不保證它們不會持續,也不保證政府會對控制和扭轉這種狀況做出充分的反應,任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
最近國際貿易政策的變化和對國際關税的日益關注,包括適用於美國和中國之間貿易的商品的關税,可能會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
自2018年年初以來,幾位美國和外國領導人就對外國進口某些材料徵收關税的問題發表了越來越多的言論,在某些情況下,還採取了立法或行政行動。更具體地説,美國對中國商品徵收了幾輪關税,分別於2018年和2019年生效,其中一些促使中國對美國商品徵收報復性關税。全球範圍內以及美國和中國之間的貿易關税制度特別存在着對中國整體經濟狀況產生負面影響的風險,這可能會對我們產生負面影響,因為我們在中國有重要的業務。此外,徵收關税可能導致我們向位於中國的客户或向中國終端用户銷售的其他客户的產品銷售量減少,這將直接影響我們的業務和經營業績。
我們受到出口限制和影響貿易和投資的法律的影響,這可能會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
作為一家總部設在美國的全球性公司,我們受美國法律法規的約束,這些法律法規可能會限制和限制我們的某些產品和服務的出口,並可能限制我們與某些客户、業務合作伙伴和其他人員的交易,在某些情況下,包括與我們的員工和子公司之間的交易。在某些情況下,出口管制和經濟制裁法規可能禁止某些產品、服務和技術的出口,在其他情況下,我們可能需要在出口受管制物品之前獲得出口許可證。遵守這些法律和法規並未對我們的業務或銷售造成實質性限制,但可能會在未來對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。我們維持出口合規計劃,但存在規避合規控制的風險,使我們面臨法律責任。我們還必須遵守其他影響貿易和投資的國家施加的出口限制和法律。儘管這些限制和法律在最近的過去並沒有對我們的經營產生實質性的限制,但他們未來可能會這樣做的風險很大,^這將對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。此外,美國法律和法規以及可能限制和限制我們向客户出口某些產品和服務的制裁或制裁威脅還可能鼓勵我們的客户開發自己的解決方案來替換我們的產品,或尋求從不受這些限制的競爭對手那裏獲得更多類似或替代產品的供應,這可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
此外,美國政府針對向中國出口某些技術的行動正變得更加普遍。例如,2019年5月,特朗普總統發佈了一項行政命令,援引國家緊急經濟權力來實施一個框架,以規範在造成不適當國家安全風險的交易中獲取或轉讓信息通信技術。這些行動可能導致對包括或啟用某些技術的產品出口的額外限制,包括我們向中國客户提供的產品。
半導體行業的高度週期性導致了重大且有時是長期的衰退,可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
從歷史上看,半導體行業一直是高度週期性的,並且在不同時期經歷過供應和需求的顯著下滑和大幅波動。半導體行業目前正經歷這樣的低迷。這些條件導致了產品需求和生產能力的巨大差異,以及平均銷售價格的迅速侵蝕。未來該行業可能會經歷嚴重或持續的衰退,這可能會導致我們的產品價格面臨下行壓力,以及對我們產品的需求降低。由於我們的大部分費用是在短期內固定的或在預期銷售之前發生的,我們可能無法及時減少我們的費用以抵消任何銷售缺口。任何重大或持續的低迷都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們可能不會在季度或年度基礎上盈利。
我們的盈利能力取決於許多因素,包括:
• |
我們的銷售額,由於我們的轉行業務,很難準確預測; |
• |
取消或重新安排我們客户的訂單,這可能不會對我們的客户造成重大處罰; |
|
|
• |
由於全球宏觀經濟條件的影響,對電子產品的總體需求發生了變化; |
|
|
• |
原始設備製造商、原始設備製造商、分銷商和增值經銷商之間收入組合的變化; |
|
|
• |
產品組合的變化,以及實際和潛在的產品責任; |
• |
終端市場細分市場(即計算和存儲、汽車、工業、通信和消費者)之間收入組合的變化; |
|
|
• |
我們的競爭,這可能會對我們的銷售價格和潛在銷售產生不利影響; |
|
|
• |
我們的製造成本,包括我們與我們的供應商談判的能力,以及我們高效地運行我們在中國的“測試”設施的能力; |
|
|
• |
製造能力限制; |
|
|
• |
在我們的法律程序中的活動水平,這可能導致巨大的法律費用; |
|
|
• |
2017年税法對我們所得税準備、財務狀況和現金流的影響; |
|
|
• |
法律和政府法規的影響,例如對外國商品進口徵收關税或限制美中之間貨物和服務出口的法規; |
|
|
• |
以股票為基礎的補償費用,主要來自給予我們員工的績效和基於市場的股權獎勵;以及 |
|
|
• |
我們的運營費用,包括一般和行政費用,銷售和營銷費用,以及與產品相關的研究費用和開發費用,這些費用不會被引入,也不會產生收入,直到以後的時期(如果有的話)。 |
未來我們可能無法在季度或年度基礎上實現盈利。我們運營中的不利變化,包括上述任何因素,可能對我們的季度或年度盈利能力產生重大不利影響。
我們可能無法體驗到與過去幾年相比的增長率。
過去,由於我們某些產品的銷售增加,我們的收入在某些年份顯著增加。我們受到許多風險和因素的影響,這些風險和因素可能導致我們的增長率與過去時期相比有所下降,包括競爭加劇,我們的某些客户流失,我們的運營出現不利變化,全球電子需求減少,市場條件惡化,最終客户市場低迷,我們目前和未來產品的市場接受度和滲透率以及訴訟。我們增長率的實質性下降可能會對我們的股票價格和經營結果產生不利影響。
我們可能在開發和銷售新產品方面不成功,其利潤率與我們過去的經驗相似或更好,這將影響我們的整體毛利率和財務表現。
我們的成功取決於市場上差異化的產品,這導致毛利率歷來高於行業平均水平。如果我們在未來不能提高我們的毛利率,並相應地開發和推出足夠差異化的產品,從而導致比行業平均水平更高的毛利率,我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大的不利影響。
行業整合可能導致競爭加劇,並可能損害我們的經營業績。
近年來,半導體行業出現了整合的趨勢。我們預計,隨着公司試圖提高不斷增長的研究和開發成本的槓桿作用,加強或保持其在不斷髮展的行業中的市場地位,或者除非找到收購者或與另一家公司合併,否則將無法繼續運營,我們預計這一趨勢將繼續下去。此外,在我們業務的某些領域成為戰略聯盟夥伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與其建立聯盟,從而減少他們與我們的業務。我們相信,半導體行業的整合可能會導致更強大的競爭對手,更有能力作為獨家供應商競爭客户。這可能導致我們的經營結果更加多變,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們服務的主要終端市場對我們產品的需求下降,我們的收入將減少,我們的經營結果和財務狀況將受到重大的不利影響。
我們相信,我們的產品在計算和存儲、汽車、工業、通信和消費市場的應用將繼續佔我們收入的大部分。如果我們服務的主要終端市場對我們產品的需求下降,我們的收入將減少,我們的經營結果和財務狀況將受到重大的不利影響。此外,隨着技術的發展,將各種組件(包括我們的分立半導體產品)的功能集成到單個芯片上和/或集成到包含我們產品的系統的其他組件上的能力增加。如果我們的客户需要我們沒有提供的集成解決方案,對我們產品的需求可能會減少,我們的業務和運營結果將受到重大的不利影響。
我們可能在開發和銷售新產品方面或在滲透維持或擴大我們業務所需的新市場方面不成功。
我們的競爭力和未來的成功取決於我們在及時和具有成本效益的基礎上設計、開發、製造、組裝、測試、營銷和支持新產品和增強產品的能力。在我們的任何產品市場中,技術的根本轉變都可能對我們在這些市場的競爭地位產生重大的不利影響。我們未能及時開發新技術或對現有技術的變化做出快速反應,可能會大大推遲我們新產品的開發,這可能導致產品陳舊、收入減少和/或市場份額被競爭對手奪走。
當我們開發新的產品線時,我們必須適應我們不熟悉的市場條件,例如與我們過去所知的不同的競爭對手和分銷渠道。我們的一些新產品線要求我們重新裝備我們的實驗室,以測試我們過去沒有測試過的參數。如果我們不能迅速適應這些新的和額外的條件,我們可能無法成功地進入新的市場。
新產品的成功取決於對長期市場需求和未來技術發展的準確預測,以及各種具體實施因素,包括:
• |
及時有效地完成工藝設計和設備結構改進; |
|
|
• |
及時有效地實施製造,裝配和測試過程; |
|
|
• |
確保和有效利用不同幾何形狀的製造能力的能力; |
|
|
• |
產品性能; |
|
|
• |
產品可用性; |
|
|
• |
產品質量和可靠性;以及 |
|
|
• |
有效的營銷,銷售和服務。 |
如果我們不能及時推出新產品或迅速進入新市場,我們的收入和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們可能會面臨來自內部開發產品的客户的競爭。
我們的客户一般都有雄厚的技術能力和財力。一些客户傳統上使用這些資源在內部開發自己的產品。我們的產品在這些市場的未來前景部分取決於我們的客户是否接受我們的產品作為他們內部開發的產品的替代品。未來的銷售前景也取決於接受第三方採購產品作為內部開發的替代方案。客户將來可以繼續使用內部開發的組件。他們還可能決定開發或獲取與我們的產品相似或可能被替代的組件、技術或產品。如果我們的客户不能接受我們的產品作為替代方案,如果他們開發或獲得內部開發這些組件的技術而不是購買我們的產品,或者如果我們無法發展或保持與他們的密切關係,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大的不利影響。
我們的大部分收入來自對亞洲客户的直接或間接銷售,並在亞洲擁有重要的業務,這可能會使我們面臨政治、文化、監管、經濟、外匯和運營風險。
我們的大部分收入來自位於亞洲的客户,通過直銷或間接銷售,通過分銷安排和與位於亞洲的各方簽訂增值經銷商協議。因此,由於業務和運營的地理集中,我們面臨着更大的風險。對於截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們90%和89%的收入分別來自亞洲客户。在亞洲和國際上做生意有固有的風險,包括:
• |
立法或監管要求的變化或規定,包括美國的税法和美國的税法,以及我們製造或銷售產品的國家,以及限制我們向外國客户銷售產品可能需要出口許可證的政府行動; |
• |
貿易限制,包括美國對與外國當事人進行貿易的限制; |
|
|
• |
貨幣匯率波動影響公司內部交易; |
|
|
• |
美元相對於其他外幣的價值波動,這可能會影響我們“產品”的“競爭力”; |
|
|
• |
運輸延誤; |
|
|
• |
中國税務法規的變化可能會影響我們在成都、杭州和其他我們有重要業務的地區的税務狀況; |
|
|
• |
中國和美國徵收的關税可能會影響我們的銷售; |
|
|
• |
出口控制,貿易和經濟制裁和法規,以及對我們在中國銷售或開發產品的能力的其他監管或合同限制; |
|
|
• |
缺乏對最終客户定價和購買模式的可見性的多層分銷渠道; |
|
|
• |
國際政治關係和戰爭威脅; |
• |
恐怖主義和恐怖主義威脅; |
|
|
• |
流行病和疾病; |
|
|
• |
由於惡劣的天氣條件或自然災害造成的停工和基礎設施問題; |
|
|
• |
與員工不滿意相關的停工; |
|
|
• |
經濟、社會和政治不穩定; |
|
|
• |
應收賬款收款週期較長,收款困難; |
|
|
• |
一般地執行合同;以及 |
|
|
• |
知識產權和合同安排的保護效果較差。 |
如果我們不能擴大我們的客户基礎並顯著降低我們客户的地理集中度,我們將繼續受到上述風險的影響,這可能會對我們的收入和財務狀況產生重大不利影響。
我們的收入有很大一部分依賴於數量有限的客户,包括分銷商。
從歷史上看,我們的大部分收入來自數量有限的客户,包括分銷商。例如,在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,對我們最大的分銷商的銷售額分別佔我們總收入的24%和23%。由於我們的收入主要依賴數量有限的客户,任何主要客户出於任何原因(包括由於競爭、市場條件、災難性事件或其他原因)對我們產品的需求下降或巨大的定價壓力都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在運營的司法管轄區受到反腐敗法律的約束,包括美國的“反海外腐敗法”(“FCPA”)。我們不遵守這些法律可能導致處罰,這可能損害我們的聲譽,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們受制於“反海外腐敗法”(FCPA),該法律一般禁止公司及其中介機構為獲取或保持業務和/或其他利益,以及其他各種反腐敗法律,向外國官員支付不正當款項。雖然我們實施了旨在確保我們、我們的員工和其他中介機構遵守FCPA和其他反腐敗法律的政策和程序,但並不能保證這些政策或程序將始終有效地發揮作用,或者保護我們免受FCPA或其他法律規定的責任,因為我們的員工和其他中介機構就我們的業務或我們可能收購的任何業務所採取的行動。我們在亞洲有重要的業務,這使我們經常與根據“反海外腐敗法”可能被視為“外國官員”的人接觸,導致潛在違反“反海外腐敗法”的風險增加。如果我們不遵守“反海外腐敗法”和其他規範與政府實體開展業務的法律(包括當地法律),我們可能會受到刑事和民事處罰以及其他補救措施,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。美國或外國當局對任何可能違反“反海外腐敗法”或其他反腐敗法律的調查都可能損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的收入有很大一部分來自分銷安排、增值轉售商和直接客户,而這些分銷商、增值轉售商或直接客户中的任何一個的流失或未能從他們那裏收取應收款都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
我們通過分銷安排和增值轉售商,以及通過我們的直銷和應用支持組織,向包括OEM,ODM和電子製造服務提供商在內的客户銷售我們的產品。來自我們客户的應收賬款一般不以任何類型的抵押品作為擔保,並且存在無法收回的風險。截至2019年9月30日的三個月和九個月,對我們最大的分銷商的銷售額分別佔我們總收入的24%和23%。我們任何主要客户或任何客户羣體的流動性或財務狀況的顯著惡化都可能對我們的應收賬款的收款能力和我們未來的經營業績產生重大的不利影響。我們主要在採購訂單的基礎上進行銷售,我們沒有任何長期供應承諾。
此外,我們相信我們的產品有很高的比例最終會賣給一些原始設備製造商。雖然我們與OEM溝通,試圖實現“設計勝利”,這是OEM和/或ODM合併我們產品的決定,但我們沒有這些最終用户的購買承諾。因此,不能保證OEM和/或ODM會繼續將我們的IC集成到他們的產品中。OEM的技術規格和要求可能會迅速變化,我們可能無法從我們之前獲得設計成功的最終客户那裏獲得符合新規格的產品。我們不能確定我們是否會繼續從大型原始設備製造商那裏獲得設計成功,我們的直接客户是否會繼續成功地向原始設備製造商銷售產品,或者原始設備製造商是否會成功銷售包含我們IC的產品。任何重要客户的流失,我們任何重要客户或其OEM客户訂單的實質性減少,重要客户訂單的取消,或客户或OEM的重要計劃或產品的取消或延遲,都可能減少我們的收入,並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
由於我們作為零部件供應商的業務性質,我們可能難以準確預測我們未來的收入和適當地管理我們的費用。
由於我們為最終產品和系統提供組件,因此對我們產品的需求受到客户最終產品需求的影響。因此,我們可能難以準確預測我們的收入和支出。我們的收入取決於納入我們產品的最終產品和系統的商業推出的時間、規模和速度,所有這些都固有地難以預測,以及對先前推出的最終產品和系統的持續需求。此外,對我們產品的需求受到我們客户管理庫存的能力的影響。我們對分銷商的銷售受到更高的波動性的影響,因為他們服務於供應鏈的多個層次的需求,而供應鏈本身本身就很難預測。如果我們的客户(包括分銷商)沒有正確管理他們的庫存或錯誤判斷他們的客户需求,我們對客户的發貨和訂單可能在季度基礎上發生重大變化,這可能會減少我們的收入,並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們增加產品銷售和收入的能力可能會受到供應商製造能力的限制。
雖然我們向供應商提供滾動預測我們的生產需求,但他們向我們提供晶圓的能力受到可用產能的限制,特別是在他們為我們生產晶圓的設施中,我們需要的幾何形狀的產能. 因此,產能的缺乏有時會限制我們的產品銷售和收入增長。此外,為了滿足內部需求或其他客户的需求,對產能的需求增加可能會導致我們的供應商減少可供我們使用的產能。我們的供應商也可能要求我們支付超出合同或預期金額的晶圓交付金額,或者要求我們做出其他讓步,以便獲得滿足客户要求所需的晶圓供應。如果我們的供應商延長交貨期,限制供應或我們所需的產能類型,或由於產能限制或其他因素提高價格,我們的收入和毛利率可能會大幅下降。此外,如果我們遇到供應延遲或限制,我們的客户可能會降低他們與我們的採購水平和/或尋求替代解決方案來滿足他們的需求,這可能會對我們的業務和運營結果產生重大的負面影響。延遲增加第三方製造能力也可能限制我們滿足客户需求的能力。
我們目前依賴第三方供應商為我們的產品提供晶圓。如果我們的任何晶圓供應商破產或產能受限,無法和/或無法以可接受的產量和預期成本向我們提供足夠的晶圓,我們的收入和毛利率可能會下降,或者我們可能無法滿足客户訂單。
我們與某些生產晶圓的供應商有供應安排。如果我們的任何供應商破產或產能受限,我們可能無法滿足我們的客户訂單,這可能會導致我們的收入下降。
雖然我們與這些供應商的關係的某些方面是合同的,但這種關係的許多重要方面取決於我們供應商的持續合作和我們對供應商關係的管理。此外,集成電路的製造是一個高度複雜和精確的過程。製造過程中的問題可能導致相當大比例的晶片被拒絕或每個晶片上的許多IC無法正常工作。這可能會降低產量。我們的供應商未能以可接受的產量向我們供應晶圓可能會阻止我們完成客户對我們產品的訂單,並可能導致我們的收入下降。
此外,正如半導體行業的常見情況一樣,我們的客户可以在相對較短的時間內重新安排或取消訂單。如果客户在我們向供應商提交相應晶圓的承諾預測後取消訂單,我們可能需要購買我們可能無法轉售的晶圓,這將對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
如果我們與組裝和測試分包商的關係中斷或終止,我們可能無法及時交付產品。
我們不能直接控制產品交付時間表或產品質量,因為我們所有的產品都是由第三方分包商組裝的,而我們的部分測試目前是由第三方分包商執行的。此外,由於對組裝和測試分包商進行資格鑑定通常需要大量的時間,如果我們被迫尋找替代的第三方來組裝或測試我們的產品,我們的產品發貨可能會出現延遲。此外,全球經濟危機等事件可能會對我們的組裝供應商的運營能力產生重大影響。我們與分包商的關係中的任何未來產品交付延遲或中斷都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
增加或補充我們第三方供應商的製造能力可能會產生意想不到的成本。
我們預計,我們業務的未來增長將需要增加第三方供應工廠、組裝車間和產品測試設施的製造能力。為了促進這種增長,我們可能需要進行戰略交易、投資和其他活動。此類活動存在若干風險,包括:
• |
與此類活動相關的成本和費用; |
|
|
• |
現代鑄造廠的可用性將被開發、收購、租賃或以其他方式提供給我們或我們的第三方供應商; |
|
|
• |
鑄造廠和我們的第三方供應商獲得用於生產我們產品的先進設備的能力; |
|
|
• |
延遲將新的鑄造廠運營上線以滿足增加的產品需求;以及 |
|
|
• |
不可預見的環境,工程或製造資格問題涉及現有或新的^Foundry^設施,^包括我們的客户在新的鑄造廠的鑑定方面的延遲。 |
這些和其他風險可能會影響我們第三方供應商產能擴張的最終成本和時機。
我們根據對產品的預期需求提前購買庫存,如果需求不符合預期,我們的庫存可能不足或過剩,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
作為一家無廠房的半導體公司,我們在銷售產品之前從第三方製造商那裏購買庫存。我們根據客户對特定產品的現有訂單和預期訂單向製造商下單。雖然我們與客户和分銷商簽訂的大多數合同都包括交付期要求和取消處罰,旨在保護我們不受客户訂單和庫存水平不一致的影響,但我們必須在向製造商下單時做出一些預測。如果我們的預測由於意外增加的訂單或在要求的時間內產品不可用而不準確,我們可能沒有足夠的庫存來滿足我們的客户需求。如果我們訂購的產品由於訂單減少、意外訂單取消、專利訴訟禁令或產品退貨而無法銷售,我們可能會有多餘的庫存,如果沒有銷售,則可能需要將其減記,或者會導致我們未來期間的收入減少,因為我們的經銷商銷售了過量的庫存。如果出現任何這些情況,可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。
2017年“税法”將繼續對我們的所得税支出產生重大影響,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流造成重大不利影響。
2017年12月,“2017年税法”獲得頒佈,其中包括廣泛的税收改革,包括改變企業税率、企業扣除和國際税收條款。其中許多條款與以前的美國税法有很大不同,從而對我們產生了重大的税務會計影響。一些重要的新要求包括,但不限於,對先前遞延的外國收益徵收一次性的強制性視為遣返過渡税,由於公司税率的變化對我們的遞延税額進行重新計量,根據國際税收規定對某些全球無形低税收入進行徵税,以及對官員基於績效的薪酬的可扣減限制。由於2017年“税法”而導致的任何所得税支出增加都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的負面影響。此外,視為遣返過渡期的税務負債將在八年內分期支付,這對我們的現金流產生了不利影響。由於2017年“税法”而對我們的企業税收規劃和戰略進行的任何改變,可能不會對我們未來時期的所得税支出產生有利影響。
根據2017年“税法”(Tax Act)計算税收影響是複雜的。這項工作需要收集和分析廣泛的資料,使用預算,並在決定我們的税務規定時作出重大判斷。隨着我們繼續評估我們現有的流程和控制措施,以應對2017年“税法”的財務報告效果,我們還預計FASB和SEC可能會提供進一步的指導,以及聯邦和州税務機構的法規、解釋和裁決。·如果我們未能正確解釋税法或實施有效的內部控制來收集、分析和審查我們計算中使用的數據,我們的所得税規定可能會被誤報,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
計算我們的税收準備的複雜性可能導致錯誤,這些錯誤可能導致我們的財務報表重述。
由於與我們税收規定的計算相關的複雜性,包括“2017税法”的影響,我們聘請第三方税務顧問協助我們進行計算。如果我們或我們的税務顧問未能解決或完全理解我們過去可能遇到的某些問題,以及將來可能出現的問題,我們可能會遇到錯誤,如果是實質性的錯誤,將導致我們不得不重述我們的財務報表。重述通常代價高昂,可能對我們的經營結果產生不利影響,損害我們的聲譽和/或對我們普通股的交易價格產生負面影響。
實際税率的變化或審查我們的所得税申報表所產生的不利結果可能會對我們的結果產生不利影響。
我們未來的實際税率可能會受到以下因素的不利影響:我們法定税率較低的國家的收益低於預期,而我們的法定税率較高的國家的收益高於預期,我們的遞延税資產估值的變化,或税法的變化,如2017年税法、法規、會計原則或其解釋,以及諸如歸屬限制性股票單位等離散項目。此外,我們還需要接受美國國税局(“IRS”)和其他税務機關未來可能對我們的所得税申報表進行的審查。我們評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税準備金是否充足。不能保證任何檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
實施企業資源規劃(“ERP”)或其他信息技術系統可能會對我們的運營造成重大幹擾。
我們可能會不時實施新的ERP軟件解決方案或升級現有系統。這些解決方案和系統的實施高度依賴於系統提供商和內部業務團隊的協調。在過渡到這些新的或升級的系統和流程時,我們可能會遇到困難,包括財務、業務或客户數據的丟失或損壞。此外,過渡到這些新系統需要大量的資本投資和人力資源。實施新的或升級的信息系統的困難或任何重大的系統故障都可能中斷我們的運營,這可能對我們的資本資源、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
系統安全風險、數據保護或隱私泄露、網絡攻擊和系統集成問題可能會擾亂我們的內部運營和/或損害我們的聲譽,任何此類幹擾或損害都可能導致我們的預期收入減少、我們的支出增加、對我們的運營結果產生負面影響或以其他方式對我們的股價產生不利影響。
經驗豐富的計算機程序員和黑客可能會滲透我們的網絡安全,誤用或危及我們的機密和專有信息,造成系統中斷或導致關機。我們消除或減輕網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的,我們解決這些問題的努力可能不會成功,並可能導致中斷和延遲,從而可能阻礙我們的銷售、製造、分銷、財務報告或其他關鍵功能。
在日常業務過程中,我們將敏感數據存儲在內部系統、網絡和服務器上,例如專有業務和財務信息,以及與客户、供應商和業務合作伙伴有關的機密數據。我們網絡上敏感信息的安全維護和我們解決方案的保護功能對我們的運營和業務戰略都至關重要。·我們投入大量資源在網絡安全、數據加密和其他安全措施上,以保護我們的系統和數據。然而,這些安全措施不能提供絕對的安全。儘管我們付出了巨大的努力來維護我們系統和解決方案的安全性和完整性,但任何破壞性或侵入性的入侵都可能危及我們的網絡,造成系統中斷或速度減慢,存儲在我們的網絡上的信息可以被訪問,公開披露。丟失或被盜。如果發生任何此類安全漏洞,而我們無法保護敏感數據,我們與業務合作伙伴和客户的關係可能會受到實質性損害,我們的聲譽可能會受到嚴重損害,我們可能會面臨訴訟風險和可能的重大責任。
我們的部分IT基礎設施也可能會遇到服務中斷、延遲或中斷,或產生與不時發生的系統集成或遷移工作相關的錯誤。我們可能無法成功實施新系統和過渡數據,這可能會導致業務中斷,我們的補救工作可能成本高昂、耗時、破壞性和資源密集型。這樣的中斷可能會對我們履行訂單和中斷其他流程的能力產生不利影響。這些中斷導致的銷售延遲或客户流失可能對我們的財務業績、股票價格和聲譽造成不利影響。
如果我們在對我們或我們的任何客户提起的法律訴訟中失敗,我們可能會被阻止銷售我們的許多產品,或被要求支付大量損害賠償。不利的結果或額外的損害賠償、律師費或強制令可能導致我們的收入大幅下降,並可能嚴重損害我們的業務和運營結果。
我們不時地參與各種法律程序。如果我們在可能對我們或我們的客户提起的訴訟中不成功,我們可能會被責令支付罰款和/或損害賠償。如果我們被發現對故意的專利侵權負有責任,損害賠償可能是巨大的。我們和/或我們的客户也可能被阻止銷售我們的部分或全部產品。此外,我們的客户和最終用户可以決定不使用我們的產品,我們的產品和客户的應付給我們的帳户可能會被沒收。最後,這些訴訟程序中的中期事態發展可能會增加我們股票價格的波動性,因為市場會評估這些事態發展對我們最終會或不會在這些訴訟程序中獲勝的可能性的影響。
鑑於我們無法控制已經發生或可能發生的法律程序中重大事件的時間和性質,我們的法律費用難以預測,並且可能與我們對任何給定季度公開披露的預測有很大差異,這可能導致我們的股票價格和財務狀況的波動性增加。
從歷史上看,我們在各種法律訴訟中產生了大量費用,這些費用隨着訴訟活動水平的不同而有所不同。我們很難預測任何給定季度的法律費用,這對我們預測總體運營預期結果的能力產生了不利影響。我們也可能會受到意想不到的法律程序的影響,這將導致我們產生意想不到的法律費用。如果我們由於法律費用的意外變化而達不到證券或行業分析師的預期,我們的股票價格可能會受到重大影響。
未來的法律程序可能會轉移我們的財務和管理資源。
半導體行業的特點是頻繁的關於專利和其他知識產權的侵權和訴訟。專利侵權是一個持續存在的風險,部分原因是我們行業中的其他公司可能擁有專利權,而這些專利權在我們啟動開發努力時可能無法識別。訴訟可能是必要的,以強制執行我們的知識產權,我們可能必須針對其他侵權索賠為自己辯護。這樣的訴訟費用很高。如果任何第三方對我們或我們的客户提出新的侵權索賠,我們可能會招致額外的持續法律費用。此外,在這些法律程序中,我們可能被要求在某些國家無限期地保釋我們的知識產權,直到此類糾紛得到解決。如果我們的法律費用大幅增加或超過預期金額,我們的資本資源和財務狀況可能會受到不利影響。此外,如果我們的任何知識產權保護都不成功,我們的財務狀況可能會受到不利影響,我們的業務可能會受到損害。我們的管理團隊也可能被要求在這些法律程序上投入大量的時間和精力,這可能會轉移管理層的注意力,使其不再專注於我們的運營,並對我們的業務產生不利影響。
未能保護我們的專有技術或維護某些技術的權利可能會對我們的競爭能力產生負面影響。
我們嚴重依賴我們的專有技術。我們未來的成功和競爭地位在一定程度上取決於我們獲得並保持對我們產品中使用的某些專有技術的保護的能力。我們為我們的一些新產品和獨特技術尋求專利,我們還依賴保密協議和其他合同條款的組合,以及我們員工對保密和忠誠的承諾,以保護我們的技術、技術訣竅和流程。儘管我們採取了預防措施,但未經授權的第三方仍有可能複製我們當前或未來的技術或產品的某些方面,或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們打算繼續保護我們的專有技術,包括通過專利。然而,我們不能保證我們採取的步驟足以保護我們的專有權,我們的專利申請將導致頒發的專利,其他人不會開發或申請類似或高級產品或技術的專利,或者我們的專利不會被其他人質疑、無效或規避。此外,我們的產品正在或可能被開發、製造或銷售的國家的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的產品和知識產權。我們未能充分保護我們的專有技術,可能會嚴重損害我們的業務。
我們面臨與財務報告的內部控制有關的風險。
對財務報告進行有效的內部控制對於我們提供可靠和準確的財務報告是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐或其他財務不當行為,我們的業務和經營結果可能會受到損害。我們未能實施和保持對財務報告的有效內部控制,可能導致我們的財務報表出現重大錯誤陳述,或者導致我們未能履行財務報告義務。這反過來可能導致投資者對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,這可能對我們的經營結果產生不利影響和/或對我們普通股的交易價格產生負面影響,並可能使我們面臨股東訴訟。此外,我們不能向您保證,我們今後不會發現我們迄今尚未發現的財務報告內部控制中的重大弱點,這可能會影響我們財務報告和財務報表的可靠性。
我們的產品必須符合規格,並且可能會發生未檢測到的缺陷和故障,這可能導致客户退回或停止購買我們的產品,並可能使我們面臨產品責任風險。
我們的客户通常對我們的產品必須滿足的質量、性能和可靠性制定要求嚴格的規格。像我們這樣複雜的ICS?經常會遇到開發延遲,並且在首次引入或開始商業發貨後可能包含未檢測到的缺陷或故障,這可能需要產品更換或召回。此外,我們的第三方製造過程或其更改,或製造過程中使用的原材料可能會導致我們的產品失敗。我們過去不時遇到產品質量、性能或可靠性問題。我們的標準保修期一般為一到兩個“年”,這使我們面臨缺陷和故障索賠的重大風險。如果我們的產品出現缺陷和故障,我們可能會失去收入,增加成本,包括保修費用和與客户支持相關的成本,取消或重新安排訂單或發貨,以及產品退貨或折扣,所有這些都將損害我們的運營結果。
此外,可能會針對我們的技術或產品提出產品責任索賠。雖然我們目前有保險,但不能保證我們已獲得足夠的保險承保範圍,所聲稱的索賠將在保險的承保範圍內,或我們將有足夠的資源來滿足任何聲稱的索賠。
商品(例如金、銅和硅)的價格和可獲得性可能會對我們以及時和具有成本效益的方式交付產品的能力產生不利影響,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的產品包括金、銅和硅等商品。我們使用的這些商品和類似商品的價格上漲或可用性下降可能會對我們的業務和經營結果產生負面影響。
美元相對於其他外幣(包括人民幣)的美元價值的波動可能會對經營結果產生不利影響。
在可預見的未來,我們的製造和包裝供應商現在並將繼續主要位於中國。如果人民幣兑美元升值,相對於在美國擁有製造設施的競爭對手,我們的製造成本可能會增加,這可能會對我們的運營產生不利影響。此外,我們的銷售主要以美元計價。如果美元對其他貨幣升值,可能會對國際市場對我們產品的需求產生不利影響,這可能會對我們的業務和經營結果產生負面影響。
我們產生外幣匯兑損益,與美國和我們的外國子公司之間交易的付款時間有關,這些交易在經營報表中報告為利息和其他收入。美元相對於外幣的價值波動可能會增加我們記錄的外幣匯兑損失金額,這可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們的業務受各種政府法律和法規的約束,遵守這些法規可能會影響我們的收入並導致我們產生巨大的開支。如果我們未能遵守適用的法規,或未能獲得政府許可和批准我們所需的國際貿易活動或技術轉讓,我們可能會被迫召回產品並停止分銷,我們可能會受到民事或刑事處罰。
我們的業務受美國和其他與我們有業務往來的國家施加的各種重要法律和其他法律要求的約束,包括出口管制法律,如“出口管理法”、“出口管理條例”(“EAR”)和其他有關國際貿易和技術轉讓的法律、法規和要求。這些法律法規復雜,變化頻繁,而且隨着時間的推移通常變得更加嚴格。我們可能會被要求承擔鉅額費用以遵守這些法規或糾正違反這些法規的行為。此外,如果我們的客户未能遵守這些規定,我們可能會被要求暫停對這些客户的銷售,這可能會對我們的經營結果產生負面影響。我們必須使我們的產品的製造和銷售符合各種法律,並隨着這些要求的變化而適應許多國家的監管要求。如果我們在生產或銷售產品時不遵守這些要求,我們可能會被要求支付民事罰款,面臨刑事起訴,在某些情況下,在產品符合要求之前,我們將被禁止銷售我們的產品。
環境法律法規可能會對我們的業務和運營造成幹擾。
我們受制於各州、聯邦和國際上有關環境的法律和法規,包括那些限制電子產品中某些物質的存在,並使這些產品的製造商在財務上負責某些產品的收集、處理、回收和處置的法律和法規。這些法律和法規已在我們開展業務的幾個司法管轄區獲得通過,包括多個歐盟成員國和亞洲國家。不能保證類似的法律和法規不會在其他司法管轄區實施,從而導致額外的成本,產品交付的可能延遲,甚至如果成本變得過高,現有和計劃中的未來產品也會中斷。
我們和我們的製造合作伙伴現在或將受到中國政府的廣泛監管,我們和我們的製造合作伙伴從中國政府獲得的各種激勵措施的好處可能會減少或消除,這可能會增加我們的成本或限制我們在中國銷售產品和開展活動的能力。
我們在中國有製造和測試設施,我們的大多數製造合作伙伴都位於中國。中國政府擁有廣泛的自由裁量權和權力來監管中國的技術產業。此外,中國政府還不時實施調控中國經濟擴張的政策。它通過資源配置,控制外幣債務的支付,制定貨幣政策,併為特定行業或公司提供優惠待遇,對中國經濟增長進行重大控制。
在中國,個人隱私、網絡安全和數據保護正變得越來越重要。針對這些問題,全國人民代表大會常務委員會頒佈了“中華人民共和國網絡安全法”(“網絡安全法”),並於2017年6月1日起施行。“網絡安全法”提出了與數據的收集、使用、存儲、披露和安全等相關的各種要求。預計中國各機構未來將發佈更多規定,以更準確地界定這些要求。這些要求可能會增加我們的合規成本。我們不能向您保證我們將能夠遵守所有這些監管要求。·任何未能遵守“網絡安全法”以及相關法規和政策的行為都可能導致我們進一步承擔成本和責任,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,遵守“網絡安全法”和適用於我們供應商、供應商和其他服務提供商以及我們客户的業務的相關法規和政策而增加的成本和其他負擔可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
任何額外的新法規或先前實施的法規的修訂或修改都可能要求我們和我們的製造合作伙伴改變我們的業務計劃,增加我們的成本,或限制我們在中國銷售產品和開展活動的能力,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
中國政府和省、地方政府也已經並將繼續提供各種激勵措施,鼓勵中國半導體產業的發展。此類激勵措施包括退税、降低税率、優惠貸款政策和其他措施,其中部分或全部可能適用於我們的製造合作伙伴和我們在中國的設施。政府當局可以隨時減少或消除任何這些激勵措施。任何此類減少或取消目前向我們和我們的製造合作伙伴提供的激勵措施都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們在中國的製造和測試設施的運營存在固有的風險,這可能會增加產品成本或導致產品發貨延遲。
我們在中國有生產和測試設施。我們在中國的運營面臨以下風險:
• |
無力僱用和保持合格的勞動力; |
|
|
• |
無法保持適當和可接受的製造控制;以及 |
|
|
• |
高於預期的管理費用和其他運營成本。 |
如果我們不能在合格的工人、適當的製造控制和合理的成本水平下保持我們在中國的設施處於完全運營狀態,我們可能會產生高於我們目前支出水平的成本,這將影響我們的毛利率。此外,如果產能限制導致產品發貨明顯延遲,我們的業務和運營結果將受到不利影響。
我們市場上產品的平均銷售價格歷史上一直在下降,未來可能會下降,這可能會損害我們的收入和毛利潤。
我們服務的市場中半導體產品的平均銷售價格隨着時間的推移而歷史性地下降。如果我們無法通過降低成本、及時開發具有更高銷售價格或毛利潤的新產品或增強型產品或增加銷售量來抵消平均銷售價格的任何下降,我們的毛利和財務業績將受到影響。此外,由於我們不經營自己的晶片製造或組裝設施,我們可能無法像運營自己的設施的公司那樣迅速降低成本,我們的成本甚至可能會增加,這也可能會降低我們的利潤率。
由於我們產品的銷售週期很長,而且我們的大部分費用是固定的,我們可能在獲得相關收入之前產生大量費用,並且可能最終無法實現我們的產品的預期銷售額。
新產品的推出帶來了重大的業務挑戰,因為產品開發計劃和支出可能會在任何銷售之前兩年或更長時間制定。我們通常需要12個月或更多的時間來設計和製造一個新的產品原型。只有在我們有了原型之後,我們才會將產品推向市場,並開始銷售努力,試圖實現設計的勝利。這個銷售過程要求我們在沒有任何成功保證的情況下花費大量的銷售和營銷資源。使用我們的IC的產品(如果有的話)的批量生產可能在初始銷售後的額外一段時間內無法實現。我們產品的銷售週期很長,原因有很多,包括:
• |
我們的客户通常在下訂單之前完成對我們產品的深入技術評估; |
|
|
• |
原始設備製造商(OEM)和原始設計製造商(ODM)對我們產品的商業採用通常在初始版本期間受到限制,他們的產品用於評估產品性能和消費者需求; |
|
|
• |
我們的產品必須設計成客户的產品或系統;以及 |
|
|
• |
我們客户採用新技術的產品的開發和商業介紹經常推遲。 |
由於我們漫長的銷售週期,在我們獲得相關收入之前,我們可能會招致大量費用,因為我們的運營費用的很大一部分是相對固定的,並且基於預期收入。我們產品漫長的銷售週期也使得預測訂單的數量和時間變得困難。此外,漫長的銷售週期中固有的延遲增加了客户可能取消或更改訂單的額外風險。我們的銷售是通過訂購單進行的。由於行業實踐允許客户在相對較短的時間內重新安排或取消訂單,因此積壓並不總是我們未來銷售的良好指標。如果發生客户取消或產品更改,我們可能會失去預期的銷售,並且沒有足夠的時間來減少庫存和運營費用。
我們的成功取決於我們在研究和開發方面投入大量資源。我們可能需要在研發方面投入比預期更多的資源,這可能會增加我們的運營費用,並對我們的運營業績產生負面影響。
我們的成功取決於我們在研究和開發上投入大量資源。我們預計未來必須繼續在研究和開發方面投入大量資金,以便繼續創新並及時推出新產品,並增加我們的收入和盈利能力。如果我們必須在研究和發展上投入比我們預期更多的資源,我們可能會看到我們的運營費用增加,這可能會對我們的運營業績產生負面影響。此外,如果我們不能妥善管理和有效利用我們的研究和開發資源,我們可能會看到我們的業務,財務狀況和經營業績的重大不利影響。
此外,如果新的競爭對手、現有競爭對手的技術進步、我們進入新市場或其他競爭因素要求我們在研發工作中投入比預期更多的資源,我們的運營費用將會增加。如果我們被要求在研究和開發方面投入比預期更多的資源,而沒有相應的收入增加,我們的經營業績可能會下降。研究和開發費用可能會不時波動,直到我們在研究和開發上進行定期增量投資,這些投資可能獨立於我們的收入水平,這可能對我們的財務業績產生負面影響。為了保持競爭力,我們預計我們將繼續在研究和開發上投入大量資源,並且我們預計,由於複雜性的增加和正在開發的產品數量的增加,這些費用在可預見的將來將以絕對美元計增加。
我們任何關鍵人員的流失或未能吸引或留住專業技術和管理人員都可能影響我們的運營或損害我們發展業務的能力。
我們未來的成功取決於我們吸引和留住高素質技術和管理人員的能力。我們特別依賴我們主要高管的持續服務,包括我們的總裁兼首席執行官Michael Hsing,他創立了我們的公司並開發了我們的專有工藝技術。此外,具有高技能模擬和混合信號設計工程專業知識的人員非常稀缺,對具有這些技能的人員的競爭非常激烈。我們不能保證我們能夠留住現有的關鍵員工,也不能保證我們將來能夠成功地吸引、整合或留住其他具有關鍵能力的高素質人才。如果我們無法保留現有關鍵員工的服務,或未能以足夠快的速度吸引新的高素質員工來滿足我們業務的需求(包括設計週期),我們的業務可能會受到損害。此外,如果我們失去了關鍵人員,尋找合格的替代人員和過渡可能會中斷我們的運營,因為搜索可能花費比預期更長的時間並轉移管理資源,^和新僱用的員工融入團隊所需的時間可能比預期更長。
如果我們不能留住銷售、應用、財務和法律人員中的關鍵員工,或者不能繼續改進我們的內部系統,特別是在會計和金融領域,我們的業務可能會受到影響。
如果我們不能繼續為我們的銷售、應用、財務和法律人員配備足夠的人員,維護或升級我們的業務系統,並保持滿足我們業務需求的內部控制,我們有效運營的能力將受到影響。我們業務的運營還取決於我們留住這些員工的能力,因為這些員工對我們和我們的產品擁有大量的機構知識,如果他們終止僱傭,我們的銷售和財務報告的內部控制可能會受到不利影響。
我們打算繼續擴大我們的業務,這可能會使我們的資源緊張,增加我們的運營費用。
我們計劃通過內部增長、戰略關係和/或收購繼續擴大我們的國內和國外業務。我們預計任何這樣的擴張都會使我們的系統以及運營和財務控制受到壓力。此外,我們可能會招致更高的運營成本。為了有效地管理我們的增長,我們必須繼續改進和擴大我們的系統和控制,以及聘請經驗豐富的行政和財務人員。如果我們不這樣做,我們的增長將是有限的。如果我們不能有效地管理我們計劃的業務擴展,我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們可能無法實現我們收購的任何公司或業務的預期收益。此外,“收購”可能會稀釋“我們股東的所有權權益”,減少我們的現金餘額,“並導致我們招致債務或承擔或有負債,”這可能會對我們的業務產生不利影響。我們也可能成為戰略交易的目標,這可能會轉移我們管理層的注意力,否則會擾亂我們的運營並對我們的業務產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們不時地審查收購前景,以補充我們現有的產品,增強我們的設計能力或提供其他競爭機會。作為完成收購的結果,我們可以使用我們可用現金、現金等價物和短期投資的很大一部分,發行將稀釋現有股東持股比例的股權證券,或招致大量債務或或有負債。這樣的行動可能會影響我們的經營業績和我們普通股的價格。
此外,由於各種原因,我們可能無法確定或完成預期的收購,包括半導體行業其他公司的競爭、收購候選人的估值預期以及適用的反壟斷法或相關法規。如果我們無法確定和完成收購,我們可能無法成功擴展業務和產品。
我們不能保證未來的任何收購都將改善我們的運營結果,或者我們將以其他方式實現任何收購的預期收益。此外,如果我們未能成功將任何收購的公司或業務整合到我們的運營中,或者如果整合比預期的更困難,我們可能會遇到可能損害我們業務的中斷,並導致我們無法實現收購的預期收益。可能對我們整合或實現所收購公司、業務或資產的任何預期收益的能力產生不利影響的一些風險包括與以下相關的風險:
• |
被收購公司或業務的關鍵員工或客户的意外損失; |
|
|
• |
使被收購公司的標準、流程、程序和控制與我們的運營保持一致; |
|
|
• |
協調新產品和新工藝的開發; |
|
|
• |
聘請額外的管理人員和其他關鍵人員; |
|
|
• |
增加我們業務的範圍、地域多樣性和複雜性; |
|
|
• |
鞏固設施和轉讓工藝和專門技術方面的困難; |
|
|
• |
同化獲得的業務、技術或產品的困難; |
|
|
• |
被收購企業的未披露債務的風險以及與創始人或股東的潛在法律糾紛; |
|
|
• |
我們無法將獲得的技術商業化; |
|
|
• |
預期的未來業務潛力未實現的風險,因此,我們可能需要承擔與商譽或收購的無形資產有關的費用,從而影響我們的盈利能力; |
|
|
• |
在評估淨出安排的公允價值方面存在困難; |
|
|
• |
轉移管理層對其他業務關注的注意力;以及 |
|
|
• |
對與客户現有業務關係的不利影響。 |
此外,第三方可能有興趣收購我們。我們會考慮和討論我們認為合適的交易。此類潛在交易可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在調查和評估此類交易時招致各種成本和費用,無論它們是否完善。
如果我們將來增發股票,可能會對我們的股東產生稀釋效應。
我們可能會在未來發行額外的普通股,以籌集額外的資本,為我們的全球業務提供資金,或與收購有關。我們還向員工發行限制性股票單位,這些單位在歸屬時轉換為普通股。任何發行我們的普通股都可能導致立即稀釋我們的股東。此外,發行大量的普通股可能會導致額外的監管要求,如股東批准。
我們與許多擁有更多財務和其他資源的公司競爭,如果我們不能有效地應對競爭對手,我們的市場份額可能會減少。
模擬和混合信號半導體行業競爭激烈,我們預計競爭壓力將繼續。我們有效競爭和擴大業務的能力將取決於我們繼續招聘應用程序和設計人才的能力,我們推出新產品的能力,以及我們保持這些新產品推出速度的能力。我們與國內和非國內的半導體公司競爭,其中許多公司擁有更多的資金和其他資源來進行產品的設計、製造、營銷和分銷。對於我們的一條或多條產品線,我們正與許多規模和財務實力不同的此類產品的製造商進行直接和積極的競爭。由於我們參與的市場細分的擴大,我們的競爭對手的數量增加了。
我們不能向您保證我們的產品將繼續保持有利的競爭,或者我們將在面對來自新產品的日益激烈的競爭以及現有競爭對手或進入這個市場的新公司引入的增強功能方面取得成功,這將對我們的運營結果和財務狀況產生重大的負面影響。
如果證券或行業分析師降低我們的股票評級,或者不繼續發表關於我們業務的研究或報告,我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果報道我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場上失去可見性,從而可能導致我們的股價或交易量下降。
我們股票中的空頭頭寸可能會對我們股票的交易價格產生重大影響。
歷史上,我們的普通股一直存在“空頭”頭寸。一些從事賣空普通股的機構或個人實際或預期出售我們的股票,對我們的股票價格造成預期的下行壓力,可能導致我們的股價下跌。這樣的股價下跌可能會鼓勵進一步的賣空,這可能會給我們的股價帶來額外的下行壓力。這可能導致我們普通股的現有空頭頭寸進一步增加,並導致我們的股票價格波動。我們股票的波動性可能會導致股東投資的價值迅速下降。此外,如果我們的股票價格下跌,我們可能更難籌集資金,並可能對我們的業務產生其他不利影響。
我們不能保證我們會繼續宣佈現金股息或任何特定數額的現金股息。
2014年6月,董事會批准了一項股利計劃,根據該計劃,我們打算按季度支付普通股的現金股息。任何未來現金股利的宣佈均由我們的董事會自行決定,並將取決於(除其他外)我們的財務狀況、運營結果、資本要求、業務條件和董事會可能認為相關的其他因素,以及現金股利是否符合我們股東的最佳利益。?我們的股息支付可能會不時發生變化,我們無法保證我們將繼續宣佈全部或任何特定數額的股息。減少或取消我們的股息支付可能會對我們的普通股價格產生負面影響。
重大地震或其他自然災害以及由此導致的系統中斷可能會給我們造成重大損失。
我們在加州的辦事處,我們第三方晶片供應商的生產設施,我們的IC測試和製造設施,我們的組裝和研發活動的一部分,以及某些其他關鍵業務運營位於地震活躍地區或附近,並受到週期性地震的影響。我們不提供地震保險,一旦發生大地震,可能會受到重大不利影響。我們的大部分收入,以及我們的製造商和裝配商,都集中在亞洲,特別是中國。這種集中增加了其他自然災害、勞工罷工、恐怖主義、戰爭、政治動盪、流行病和/或健康諮詢可能擾亂我們運營的風險。此外,我們在很大程度上依賴我們的內部信息和通信系統以及第三方的系統或支持服務來高效和有效地管理我們的運營。其中任何一個都可能由於自然災害或其他中斷而失敗。影響我們信息處理的全系統或局部故障可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
項目6.展品
|
陳列品 沒有。 |
描述 |
|
31.1 |
根據證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席執行官,該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的。 |
|
31.2 |
根據證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過)對首席財務官進行認證。 |
|
32.1* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的第18 U.S.C.第1350條規定,對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
|
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
|
104 |
封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*本證物不應被視為為1934年“證券交易法”第18條的目的“提交”,也不應被視為以引用的方式納入1933年“證券法”或“1934年證券交易法”下的任何文件中,無論是在本文件日期之前或之後,也不管任何文件中的任何通用註冊語言。
單片電力系統公司
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
|
單片電力系統公司 |
|
|
日期:2019年11月1日 |
|
|
·/s/T.伯尼·布萊根(Bernie Blegen) |
|
伯尼·布萊根(T.Bernie Blegen) |
|
首席財務官 |
|
(正式授權人員及首席財務及 會計主任) |
47