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假的--12-31Q320190000074303P5Y940000028200000P3Y28000002651200000278100000031124000000000.200.200.200.200.200.201.001.001.002400000002400000002400000001668000001653000001597000001668000001653000001597000001700000201820182016200620182014201820122018201420182015201820140000000743032019-01-012019-09-3000000743032019-09-3000000743032018-09-3000000743032018-12-3100000743032018-07-012018-09-3000000743032019-07-012019-09-3000000743032018-01-012018-09-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-3100000743032018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-07-012018-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-3000000743032018-01-012018-03-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-03-310000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-03-3100000743032018-03-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2017-12-3100000743032018-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-3100000743032017-12-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-3000000743032019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000000743032019-04-012019-06-3000000743032019-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-3000000743032019-03-310000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-3000000743032019-01-0100000743032019-01-012019-01-010000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2018-01-012018-03-310000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2017-12-310000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2018-12-310000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2018-07-012018-09-300000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2018-01-012018-03-310000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2019-04-012019-06-300000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2018-12-310000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2018-01-012018-09-300000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：ContractTerminationMember2019-04-012019-06-300000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2018-09-300000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2019-09-300000074303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美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

形式10-Q

(馬克一)



☒	根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告

截至季度末的季度期間2019年9月30日

或



☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在過渡期內致

佣金文件編號1-1070

Olin公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)



維吉尼亞	13-1872319
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權)	(國税局僱主識別號)



卡隆德萊特廣場190號	1530套房	克萊頓	莫	63105
(主要行政機關地址)				(郵政編碼)

(314) 480-1400

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據“交易法”第12(B)條登記的證券：



每個班級的名稱：	交易代碼：	在其上註冊的每個交易所的名稱：
普通股，每股1.00美元票面價值	OLN	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否遵守此類提交要求。是 ☒無☐

通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。是 ☒無☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速濾波器 ☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐小型報表公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐不☒

自.起2019年9月30日, 159,671,335註冊人的普通股是流通股。



表格10-Q目錄		頁
第一部分-財務資料		3
第1項	財務報表	3
	簡明資產負債表	3
	簡明的經營報表	4
	綜合收益(虧損)簡明報表	5
	股東權益簡明報表	6
	現金流量表	8
	簡明財務報表附註	9
項目2.	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	43
	商業背景	43
	執行摘要	43
	合併的運營結果	45
	分段結果	48
	展望	51
	環境問題	52
	法律事項和或有事項	54
	流動性、投資活動和其他財務數據	55
項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	60
項目4.	管制和程序	61
	關於前瞻性陳述的警示聲明	62
第二部分-其他資料		64
第1項	法律程序	64
第1A項	危險因素	64
項目2.	未登記的股權證券銷售和收益使用	64
項目3.	高級證券違約	64
項目4.	礦山安全披露	65
項目5.	其他資料	65
第6項	陳列品	65
簽名		66

第一部分-財務資料

項目1.財務報表。

Olin公司和合並的子公司

簡明資產負債表

(單位為百萬，每股數據除外)

(未經審計)



	2019年9月30日			2018年12月31日			2018年9月30日
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	177.4		$	178.8		$	156.7
應收款，淨額	849.9			776.3			1,009.2
應收所得税	17.5			5.9			12.8
庫存，淨額	700.7			711.4			724.4
其他流動資產	24.1			35.0			35.2
流動資產總額	1,769.6			1,707.4			1,938.3
財產、廠房和設備(減去累計折舊3，112.4美元，2，781.0美元和2，651.2美元)	3,367.0			3,482.1			3,456.7
經營租賃資產，淨額	314.6			—			—
遞延所得税	30.3			26.3			24.8
其他資產	1,170.1			1,150.4			1,159.6
無形資產，淨額	461.9			511.6			528.3
商譽	2,119.1			2,119.6			2,119.6
總資產	$	9,232.6		$	8,997.4		$	9,227.3
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期分期	$	1.1		$	125.9		$	0.9
應付帳款	647.7			636.5			709.4
應付所得税	9.8			22.6			22.1
流動經營租賃負債	71.2			—			—
應計負債	347.4			333.3			341.3
流動負債總額	1,077.2			1,118.3			1,073.7
長期債務	3,339.0			3,104.4			3,336.4
經營租賃負債	248.2			—			—
應計養老金負債	622.4			674.3			589.6
遞延所得税	515.5			518.9			548.6
其他負債	765.6			749.3			756.1
負債共計	6,567.9			6,165.2			6,304.4
承諾和或有事項
股東權益：
普通股，每股1.00美元票面價值：^^授權，240.0股；已發行和未發行，159.7，165.3和166.8股	159.7			165.3			166.8
額外實收資本	2,128.6			2,247.4			2,276.9
累計其他綜合損失	(672.7		)	(651.0		)	(571.3		)
留存收益	1,049.1			1,070.5			1,050.5
股東權益總額	2,664.7			2,832.2			2,922.9
總負債和股東權益	$	9,232.6		$	8,997.4		$	9,227.3

所附簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。

Olin公司和合並的子公司

簡明的經營報表

(單位為百萬，每股數據除外)

(未經審計)



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019		2018
銷貨	$	1,576.6		$	1,872.4		$	4,722.9	$	5,311.1
業務費用：
銷售商品成本	1,357.6			1,441.7			4,168.6		4,431.1
銷售和管理	110.8			110.8			314.8		321.6
重組費用	4.9			3.3			12.7		13.7
收購相關成本	—			0.4			—		1.0
其他營業收入(費用)	0.1			(1.7		)	0.3		6.4
營業收入	103.4			314.5			227.1		550.1
非合併附屬公司的收益(虧損)	—			0.4			—		(20.2		)
利息費用	63.9			59.2			179.2		184.0
利息收入	0.2			0.3			0.7		1.1
非經營性養老金收入	4.1			5.4			12.2		16.2
其他收入	—			—			11.2		—
税前收入	43.8			261.4			72.0		363.2
所得税(福利)規定	(0.4		)	66.3			6.1		88.6
淨收入	$	44.2		$	195.1		$	65.9	$	274.6
每普通股淨收入：
基本型	$	0.27		$	1.17		$	0.40	$	1.64
稀釋	$	0.27		$	1.16		$	0.40	$	1.63
平均流通普通股：
基本型	161.9			167.0			163.7		167.1
稀釋	162.8			168.6			164.5		168.9

所附簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。

Olin公司和合並的子公司

綜合收益(虧損)簡明報表

(單位：百萬)

(未經審計)



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
淨收入	$	44.2		$	195.1		$	65.9		$	274.6
其他綜合(虧損)收入，税後淨值：
外幣換算調整，淨額	(15.7		)	(2.0		)	(20.7		)	(15.7		)
衍生品合同未實現損失，淨額	(2.5		)	(3.6		)	(17.9		)	(6.1		)
以前的服務費用和精算損失的攤銷淨額	5.9			7.5			16.9			21.0
其他綜合(虧損)收入總額，税後淨值	(12.3		)	1.9			(21.7		)	(0.8		)
綜合收益	$	31.9		$	197.0		$	44.2		$	273.8

所附簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。

Olin公司和合並的子公司

股東權益簡明報表

(單位為百萬，每股數據除外)

(未經審計)



	截至2019年9月30日的9個月
	普通股					額外實繳資本			累計其他綜合損失			留存收益			股東權益總額
	已發行股份		面值			額外實繳資本			累計其他綜合損失			留存收益			股東權益總額
2019年1月1日的餘額	165.3		$	165.3		$	2,247.4		$	(651.0	)	$	1,070.5		$	2,832.2
租賃會計採用調整	—		—			—			—			11.2			11.2
淨收入	—		—			—			—			41.7			41.7
其他綜合損失	—		—			—			(5.9		)	—			(5.9		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(33.0		)	(33.0		)
普通股回購和退回	(0.6	)	(0.6		)	(12.6		)	—			—			(13.2		)
普通股發行對象：
已行使的股票期權	0.1		0.1			1.3			—			—			1.4
其他交易	0.1		0.1			0.3			—			—			0.4
以股票為基礎的薪酬	—		—			2.8			—			—			2.8
2019年3月31日的餘額	164.9		164.9			2,239.2			(656.9		)	1,090.4			2,837.6
淨損失	—		—			—			—			(20.0		)	(20.0		)
其他綜合損失	—		—			—			(3.5		)	—			(3.5		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(32.7		)	(32.7		)
普通股回購和退回	(0.6	)	(0.6		)	(12.9		)	—			—			(13.5		)
普通股發行對象：
已行使的股票期權	—		—			0.1			—			—			0.1
其他交易	—		—			0.9			—			—			0.9
以股票為基礎的薪酬	—		—			1.9			—			—			1.9
2019年6月30日的餘額	164.3		$	164.3		$	2,229.2		$	(660.4	)	$	1,037.7		$	2,770.8
淨收入	—		—			—			—			44.2			44.2
其他綜合損失	—		—			—			(12.3		)	—			(12.3		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(32.8		)	(32.8		)
普通股回購和退回	(4.8	)	(4.8		)	(104.1		)	—			—			(108.9		)
普通股發行對象：
已行使的股票期權	—		—			—			—			—			—
其他交易	0.2		0.2			1.6			—			—			1.8
以股票為基礎的薪酬	—		—			1.9			—			—			1.9
2019年9月30日的餘額	159.7		$	159.7		$	2,128.6		$	(672.7	)	$	1,049.1		$	2,664.7

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Olin公司和合並的子公司

股東權益簡明報表

(單位為百萬，每股數據除外)

(未經審計)



	截至2018年9月30日的9個月
	普通股					額外實繳資本			累計其他綜合損失			留存收益			股東權益總額
	已發行股份		面值			額外實繳資本			累計其他綜合損失			留存收益			股東權益總額
2018年1月1日的餘額	167.1		$	167.1		$	2,280.9		$	(484.6	)	$	790.3		$	2,753.7
所得税重新分類調整	—		—			—			(85.9		)	85.9			—
淨收入	—		—			—			—			20.9			20.9
其他綜合收入	—		—			—			17.7			—			17.7
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(33.4		)	(33.4		)
普通股發行對象：
已行使的股票期權	0.1		0.1			0.9			—			—			1.0
其他交易	—		—			0.5			—			—			0.5
以股票為基礎的薪酬	—		—			2.7			—			—			2.7
2018年3月31日的餘額	167.2		167.2			2,285.0			(552.8		)	863.7			2,763.1
淨收入	—		—			—			—			58.6			58.6
其他綜合損失	—		—			—			(20.4		)	—			(20.4		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(33.5		)	(33.5		)
普通股回購和退回	(0.3	)	(0.3		)	(8.8		)	—			—			(9.1		)
普通股發行對象：
已行使的股票期權	0.1		0.1			1.1			—			—			1.2
其他交易	—		—			0.1			—			—			0.1
以股票為基礎的薪酬	—		—			3.1			—			—			3.1
2018年6月30日的餘額	167.0		$	167.0		$	2,280.5		$	(573.2	)	$	888.8		$	2,763.1
淨收入	—		—			—			—			195.1			195.1
其他綜合收入	—		—			—			1.9			—			1.9
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(33.4		)	(33.4		)
普通股回購和退回	(0.2	)	(0.2		)	(7.5		)	—			—			(7.7		)
普通股發行對象：
已行使的股票期權	—		—			1.0			—			—			1.0
其他交易	—		—			0.9			—			—			0.9
以股票為基礎的薪酬	—		—			2.0			—			—			2.0
2018年9月30日的餘額	166.8		$	166.8		$	2,276.9		$	(571.3	)	$	1,050.5		$	2,922.9

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Olin公司和合並的子公司

現金流量表

(單位：百萬)

(未經審計)



	截至9月30日的9個月，
	2019			2018
經營活動
淨收入	$	65.9		$	274.6
調整淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額和現金等價物的調整額：
處置非合併附屬公司的收益	(11.2		)	—
非合併關聯公司的虧損	—			20.2
財產、廠房和設備處置損失	—			1.9
以股票為基礎的薪酬	8.9			9.2
折舊攤銷	460.3			451.0
遞延所得税	(11.0		)	44.0
合格的養老金計劃繳款	(13.2		)	(1.3		)
合格養老金計劃收入	(6.9		)	(11.1		)
更改：
應收賬款	(77.4		)	(280.1		)
應收/應付所得税	(24.1		)	17.1
盤存	2.5			(44.5		)
其他流動資產	4.9			4.5
應付帳款和應計負債	14.2			110.1
其他資產	(4.8		)	(2.0		)
其他非流動負債	12.9			(3.8		)
其他經營活動	(4.4		)	(3.5		)
淨經營活動	416.6			586.3
投資活動
資本支出	(271.8		)	(274.5		)
處置非合併附屬公司的收益	20.0			—
處置財產、廠房和設備的收益	—			2.9
淨投資活動	(251.8		)	(271.6		)
籌資活動
長期債務：
借款	825.0			570.0
還款	(744.1		)	(823.7		)
普通股回購和退回	(135.6		)	(16.8		)
已行使的股票期權	1.5			3.2
支付的股息	(98.5		)	(100.3		)
債務發行成本	(14.4		)	(8.5		)
淨籌資活動	(166.1		)	(376.1		)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	(0.1		)	(0.3		)
現金和現金等價物淨減少	(1.4		)	(61.7		)
現金和現金等價物，期初	178.8			218.4
現金和現金等價物，期末	$	177.4		$	156.7
支付利息和所得税的現金：
利息，淨額	$	135.2		$	153.9
扣除退款後的所得税	$	47.6		$	31.9
非現金投資活動：
應付賬款和應計負債中的資本支出減少(增加)	$	(4.6	)	$	7.0

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Olin公司和合並的子公司

簡明財務報表附註

(未經審計)

注1好的。業務説明

Olin Corporation(Olin)is a Virginia corporation，incorporated in 1892，having its principal executive offices in Clayton，MO. We are a manufacturer concentrated in three business segments： Chlor Alkali Products and Vinyls，Epoxy and Winchester. The Chlor Alkali Products and Vinyls segment manufactures and sells chlorine and caustic soda，ethylene dichloride(EDC)and vinyl chloride monomer，methyl chloride，methylene chloride，chloroform，carbon tetrachloride，perchloroethylene，trichloroethylene and vinylidene chloride，hydrochloric acid，hydrogen，bleach products and potassium hydroxide. The Epoxy segment produces and sells a full range of epoxy materials，including allyl chloride，epichlorohydrin，liquid epoxy resins，固體環氧樹脂和下游產品，如差異化環氧樹脂和添加劑。温徹斯特部門生產和銷售運動彈藥，再裝部件，小口徑軍用彈藥和部件，以及工業彈藥。

我們根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定，在沒有審計的情況下，編制了本文中包含的簡明財務報表。編制財務報表需要對財務報表和相關附註中報告和披露的金額產生影響的估計和假設。我們認為，這些財務報表反映了所有調整(僅由正常應計項目組成)，這些調整是公平呈現中期結果所必需的。根據普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和法規進行了濃縮或省略；然而，我們認為披露是適當的。我們建議您將這些簡明的財務報表與財務報表、會計政策及其附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀，這些財務狀況和經營結果包括在我們截至年度的Form 10-K年度報告中2018年12月31日好的。對上一年的金額進行了某些重新分類，以符合2019演示文稿。

注2好的。會計政策

租約

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-02“租賃”(ASU 2016-02)，取代了會計準則編碼(ASC)840“租賃”，並創建了一個新的主題，ASC 842“租賃”(ASC 842)。在發佈ASU 2016-02之後，ASC 842通過各種更新進行了修訂，這些更新對上述更新的影響和實施進行了修正和澄清。在初始應用時，需要使用修改的追溯方法應用這些更新的規定，該方法要求對每個先前報告期間進行追溯採用，並記錄到所提交的最早報告期間的採用的累積效果。？可以使用一種可選的過渡方法，該方法要求從採用之日開始應用這些更新，並且最初應用這些在最初採用之日確認的更新的累積效果。我們在2019年1月1日使用可選過渡方法採用了這些更新。因此，我們的比較期間沒有針對新租賃要求進行追溯調整。此外，我們還選出了以下實用的權宜之計：


–	我們選擇了新標準下的過渡指導下允許的一系列實際權宜之計，其中之一就是允許我們繼承歷史租賃分類。


–	我們選擇了與土地地役權相關的實用權宜之計，允許我們對現有協議上的土地地役權進行會計處理。


–	我們為所有類別的租賃資產選擇了短期實際權宜之計，這允許我們不在資產負債表上記錄初始期限為12個月或更短的租賃，而是確認租賃期內的費用直線。


–	我們選擇了實用的權宜之計，不將所有資產類別的租賃組件與非租賃組件分開。

採用這些更新導致將經營租賃資產和租賃負債記錄在我們的精簡資產負債表上$291.9百萬截至2019年1月1日。我們的融資租賃資產和負債保持不變。我們還認識到應用這些更新作為對留存收益的調整的累積效應$11.2百萬，税後淨值，主要與確認先前遞延銷售/回租收益有關。我們的經營和現金流簡明報表，以及我們遵守所有尚未履行的信貸協議項下的所有契約和限制，不受這一採用的影響。

我們在合同開始時確定安排是否為租賃。經營租賃資產代表吾等在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表吾等因租賃而支付租賃款項的責任。經營租賃資產及負債於開始日期根據租賃期內固定租賃付款的現值確認。我們的租賃承諾主要針對鐵路車輛，但也包括物流、製造、倉儲、房地產和信息技術資產。初始期限為12個月或更短的租賃不會記錄在資產負債表上；相反，我們在租賃期限內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。我們不會將租賃組成部分(例如，使用基礎租賃資產的固定付款)與非租賃組成部分分開核算(例如，公共區域維護成本的固定付款和轉讓商品或服務的其他項目)。我們的一些租賃包括可變租賃付款，這主要是由於消費者價格和其他基於市場的指數(通常每年更新)的變化，以及維護和使用費用。這些可變付款不包括在我們的租賃資產和負債的計算中。

大多數租賃包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租賃期從一年延長到許多年。行使租約續期選擇權通常由我們自行決定。某些租賃還包括購買租賃資產的選項。在計量租賃負債時，我們不包括續訂或購買租賃資產的期權，除非該等期權高度肯定行使。資產的折舊壽命和租賃改善受到預期租賃期的限制，除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定的行使。我們有經營租賃，其條款要求我們在租賃終止時保證租賃資產的部分剩餘價值以及其他擔保。這些剩餘價值擔保主要由鐵路車廂租賃組成。變得可能和可估計的剩餘價值擔保付款作為租賃負債的一部分應計，並在適用租賃的剩餘壽命內確認。我們目前的預期是，實質性剩餘擔保付款的可能性微乎其微。當利率可以確定時，我們利用租賃中隱含的利率來確定租賃負債。由於我們的大部分租賃不提供隱含利率，我們基於租賃開始日期可用的信息使用我們的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們估計增量借款利率基於我們將在租賃資產的擔保基礎上借款的地理區域，金額等於租賃期相同時間段內的租賃付款。我們的租賃合同沒有附加的限制或契約。

注3好的。收購

2015年10月5日(截止日期)，我們完成了對陶氏化學公司(陶氏化學公司)(陶氏化學公司的全資子公司)的收購(收購)，陶氏化學公司與陶氏杜邦公司分離。於2019年4月1日)其美國氯鹼及乙烯基、全球氯代有機及全球環氧樹脂業務(統稱為收購業務)，其經營業績自截止日期起已列入隨附財務報表。

我們發生了與整合收購的業務有關的成本$0.4百萬和$1.0百萬為.三和九月末2018年9月30日分別為。

注4好的。重組費用

2018年12月10日，我們宣佈，我們已決定永久關閉我們位於澳大利亞吉隆的温徹斯特工廠的彈藥裝配業務。工廠關閉後，該地區客户的產品將從位於美國的温徹斯特製造工廠採購。為.三和九月末2019年9月30日，我們記錄了税前重組費用$0.1百萬和$0.4百萬分別用於設施退出成本和與此行動相關的租賃和其他合同終止成本。我們希望通過以下方式產生額外的重組費用2019的少於$1百萬與這次關閉有關。為.九月末2019年9月30日，我們記錄了額外的税前重組費用$1.4百萬·與温徹斯特業務相關的員工遣散費和相關福利成本。

2016年3月21日，我們宣佈我們已決定關閉合計的433,000三個不同地點的噸氯鹼能力。與這一行動相關的，我們已經永久關閉了我們的亨德森，內華達州氯鹼廠153,000該公司擁有數噸的生產能力，並重新配置了生產漂白劑和分銷燒鹼和鹽酸的工廠。此外，我們的尼亞加拉瀑布，紐約州氯鹼工廠的生產能力已經從300,000噸至240,000噸和我們的自由港，德克薩斯州設施的氯鹼能力減少了220,000噸。這，這個220,000噸的減少完全來自於隔膜細胞的容量。為.三月末2019年9月30日和2018，我們記錄了税前重組費用$4.8百萬和$3.3百萬分別為設施退出成本、員工遣散費和相關福利成本，以及與這些行動相關的租賃和其他合同終止成本。為.九月末2019年9月30日和2018，我們記錄了税前重組費用$10.9百萬和$12.4百萬分別為設施退出成本，

與這些行動相關的員工遣散費和相關福利成本以及租賃和其他合同終止成本。我們預計到2020年前將產生額外的重組費用，大約為$5百萬與這些產能削減相關。

為.九月末2018年9月30日，我們記錄了税前重組費用$1.3百萬與我們永久削減加拿大Becancour氯鹼設施產能有關的設施退出成本。我們希望通過以下方式產生額外的重組費用2019的少於$1百萬與這次行動有關。

下表總結了2019和2018按這些重組行動的主要組成部分列出的活動和截至#年應計重組成本的剩餘餘額2019年9月30日和2018:



	員工遣散費和相關福利成本			租賃和其他合同終止費用			設施退出成本			總計
	(百萬美元)
2018年1月1日的餘額	$	1.8		$	3.3		$	—		$	5.1
重組費用：
第一季度	—			0.4			3.6			4.0
第二季度	0.1			3.7			2.6			6.4
第三季度	0.3			0.3			2.7			3.3
使用量	(1.8		)	(1.6		)	(7.9		)	(11.3		)
2018年9月30日的餘額	$	0.4		$	6.1		$	1.0		$	7.5
2019年1月1日的餘額	$	1.5		$	6.0		$	0.7		$	8.2
重組費用：
第一季度	1.4			0.1			2.5			4.0
第二季度	0.4			0.2			3.2			3.8
第三季度	0.3			0.1			4.5			4.9
使用量	(3.4		)	(1.5		)	(10.8		)	(15.7		)
2019年9月30日的餘額	$	0.2		$	4.9		$	0.1		$	5.2

下表按主要組成部分彙總了2018年、2016年和2014年重組行動的累計重組費用2019年9月30日:



	氯鹼產品和乙烯				温切斯特		總計
	因為		產能削減		温切斯特		總計
	(百萬美元)
設備和設施的註銷	$	3.5	$	78.1	$	2.6	$	84.2
員工遣散費和相關福利成本	2.7		6.6		2.7		12.0
設施退出成本	5.9		43.8		0.2		49.9
員工搬遷成本	—		1.7		—		1.7
租賃和其他合同終止費用	6.1		40.4		0.4		46.9
累計重組費用總額	$	18.2	$	170.6	$	5.9	$	194.7

自.起2019年9月30日，我們已經發生了現金支出$104.9百萬和非現金費用$84.6百萬與這些重組行動有關。剩餘餘額$5.2百萬預計將通過以下方式支付2020.

注5好的。應收帳款

2016年12月20日，我們進入了三-年份，$250.0百萬與PNC銀行，全國協會，作為行政代理人的應收款融資協議(應收款融資協議)。根據應收款融資協議，吾等合資格的貿易應收款項用作抵押借款，並繼續由吾等提供服務。此外,

應收款融資協議納入了高級信貸工具中包含的槓桿和覆蓋契約。在.期間三月末2019年9月30日，應收款融資協議的未清餘額$150.0百萬用發行的收益償還$750.0百萬2029年到期的高級票據。2019年7月16日，現有協議延長至2022年7月15日，並縮減至$10.0百萬可以選擇擴展到$300.0百萬好的。自.起2019年9月30日，我們有零繪製和$10.0百萬應收款融資協議項下的額外借款能力。自.起2018年12月31日和2018年9月30日，我們有$125.0百萬和$180.0百萬分別根據應收款融資協議提取。

Olin也有貿易應收賬款保理安排(AR工具)，根據AR工具的條款，我們的某些子公司可以出售其應收賬款，最高可達$315.0百萬好的。我們將繼續為已售出的未付賬款提供服務。·這些應收款符合ASC 860“轉賬和服務”項下的銷售處理資格，相應地，收益被包括在經營活動提供的現金淨額中，並納入簡明的現金流量表。下表彙總了AR設施活動：



	九月三十日，
	2019			2018
	(百萬美元)
年初餘額	$	132.4		$	182.3
已售出的應收賬款總額	778.9			1,199.8
從已售出賬户上收到的客户付款	(803.9		)	(1,247.7		)
期末餘額	$	107.4		$	134.4

根據應收賬款安排支付的保理折扣記入簡明經營報表的利息支出。保理折扣是$0.8百萬和$1.1百萬為.三月末2019年9月30日和2018分別，和$2.3百萬和$3.9百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。這些協議沒有追索權，因此不追索權責任已於#年記錄2019年9月30日, 2018年12月31日，或2018年9月30日.

注6好的。應收賬款備抵

我們評估應收賬款的可回收性是基於多種因素的組合。根據歷史壞賬經驗，我們估計壞賬準備佔淨銷售額的百分比。當我們意識到特定客户無力履行其財務義務(例如破產申請)或因應收賬款的整體賬齡發生變化時，此估計值會定期調整。雖然我們有大量客户在不同的業務中運營，並且地理位置分散，但我們運營的任何行業部門的總體經濟低迷都可能導致高於預期的違約率，因此，可能需要修改對可疑賬户撥備的估計。

應收賬款壞賬準備包括以下內容：



	9月30日
	2019			2018
	(百萬美元)
年初餘額	$	12.9		$	12.3
已收費的條文	1.1			1.6
撇除收回淨額	(2.1		)	—
外幣換算調整	—			(0.4		)
期末餘額	$	11.9		$	13.5

計入運營費用的準備金為$0.2百萬和$0.3百萬“代表”三月末2019年9月30日和2018分別為。

注7好的。庫存

庫存包括以下內容：



	2019年9月30日			12月31日 2018			2018年9月30日
	(百萬美元)
供應品	$	75.6		$	66.4		$	63.7
原料	66.8			66.7			70.1
在製品	141.0			139.6			155.9
成品	474.9			488.5			493.6
	758.3			761.2			783.3
後進先出儲備	(57.6		)	(49.8		)	(58.9		)
庫存，淨額	$	700.7		$	711.4		$	724.4

存貨按成本和可變現淨值中的較低者估價。對於美國存貨，存貨成本主要由存貨核算的後進先出(LIFO)方法確定，而對於國際存貨，存貨成本主要由存貨核算的先進先出(FIFO)方法確定。其他存貨的成本主要由平均成本法確定(主要是經營用品、備件和維修零件)。庫存成本的要素包括原材料，直接人工和製造費用。後進先出法下的存貨是基於截至年底的年度估計數量和成本；因此，簡明財務報表為2019年9月30日反映與庫存數量和成本有關的某些估計2019年12月31日好的。我們庫存的重置成本大約是$57.6百萬, $49.8百萬和$58.9百萬高於報告時間2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分別為。

注8好的。其他資產

其他資產包括以下內容：



	2019年9月30日		2018年12月31日		2018年9月30日
	(百萬美元)
供應合同	$	1,122.0	$	1,099.5	$	1,108.9
對非合併附屬公司的投資	—		8.8		8.3
其他	48.1		42.1		42.4
其他資產	$	1,170.1	$	1,150.4	$	1,159.6

在2019年1月1日，我們出售了我們的9.1%在海灣氣體儲存有限公司的有限合夥權益。(海灣煤氣)$20.0百萬好的。這筆交易於2019年2月7日結束，獲得了$11.2百萬為.九月末2019年9月30日在簡明經營報表中記入其他收入。為.九月末2018年9月30日，我們錄製了一個$21.5百萬與調整我們在Bay Gas權益的價值有關的非現金減值費用。Bay Gas擁有、租賃和經營地下儲氣庫和相關管道設施，用於在麥金託什、阿拉木圖地區提供儲存和輸送天然氣。普通合作伙伴Sempra Energy(Sempra)在2018年第二季度宣佈了出售幾項資產的計劃，其中包括90.9%對Bay Gas的興趣。在這一決定中，Sempra記錄了與Bay Gas相關的減值費用，將相關資產的賬面價值調整為估計的公允價值。·我們記錄了我們在非合併附屬公司的投資減少，用於按比例分攤非現金減值費用。Olin沒有其他非合併的附屬公司。

在收購過程中，Olin和陶氏簽訂了陶氏向Olin長期供應乙烯的安排，據此，Olin預付了預付款，以便在生產商經濟部門接收乙烯和某些預訂費，以及獲得在生產者經濟部門獲得額外乙烯的選擇權。在2016年，我們執行了一個選項，在生產者經濟部門保留額外的乙烯。2017年，支付$209.4百萬這一選項增加了長期資產的價值。

攤銷費用$9.4百萬對於這兩個三月末2019年9月30日和2018和$28.2百萬對於這兩個九月末2019年9月30日和2018在與這些供應相關的銷售商品成本內確認

合同，並反映在簡明現金流量表的折舊和攤銷中。在每個報告期內監測長期供應合同的減值情況。

2017年2月27日，我們行使了剩餘的選項，在生產者經濟部門從陶氏公司保留額外的乙烯。在行使這項選擇權的過程中，我們還獲得了一份長期的客户安排。因此，將向陶氏化學支付一筆不超過$493百萬，大約在2020年第四季度。2017年，由於陶氏德州9乙烯裂解爐投入運營，Olin確認了長期資產和其他負債$389.2百萬表示額外估計付款的現值。為.三截至2019年6月30日的幾個月，Olin將長期資產和其他負債增加了$50.7百萬好的。折扣金額$52.7百萬到2020年第四季度將被記錄為利息支出。為.三月末2019年9月30日和2018, $4.4百萬和$4.0百萬，分別為九月末2019年9月30日和2018, $12.6百萬和$11.9百萬利息費用分別記錄在2020年付款折扣上的增加。

注9好的。商譽和無形資產

商譽賬面價值的變動如下：



	氯鹼產品和乙烯			環氧			總計
	(百萬美元)
2018年1月1日的餘額	$	1,832.9		$	287.1		$	2,120.0
外幣換算調整	(0.3		)	(0.1		)	(0.4		)
2018年9月30日的餘額	$	1,832.6		$	287.0		$	2,119.6
2019年1月1日的餘額	$	1,832.6		$	287.0		2,119.6
外幣換算調整	(0.4		)	(0.1		)	(0.5		)
2019年9月30日的餘額	$	1,832.2		$	286.9		$	2,119.1

無形資產包括以下內容：



	2019年9月30日							2018年12月31日							2018年9月30日
	總額		累計攤銷			網		總額		累計攤銷			網		總額		累計攤銷			網
	(百萬美元)
客户、客户合同和關係	$	671.1	$	(248.0	)	$	423.1	$	675.2	$	(211.9	)	$	463.3	$	676.2	$	(199.9	)	$	476.3
商品名稱	7.0		(5.6		)	1.4		7.0		(4.6		)	2.4		7.0		(4.3		)	2.7
獲得的技術	84.7		(48.5		)	36.2		85.4		(39.6		)	45.8		85.6		(36.6		)	49.0
其他	1.8		(0.6		)	1.2		0.7		(0.6		)	0.1		2.3		(2.0		)	0.3
無形資產總額	$	764.6	$	(302.7	)	$	461.9	$	768.3	$	(256.7	)	$	511.6	$	771.1	$	(242.8	)	$	528.3

注10好的。每股收益

基本和稀釋後每股淨收益的計算方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數。攤薄每股淨收益反映了基於股票的薪酬的稀釋效應。



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
每股收益的計算	(單位為百萬，每股數據除外)
淨收入	$	44.2	$	195.1	$	65.9	$	274.6
基本股份	161.9		167.0		163.7		167.1
基本每股淨收益	$	0.27	$	1.17	$	0.40	$	1.64
稀釋股份：
基本股份	161.9		167.0		163.7		167.1
以股票為基礎的薪酬	0.9		1.6		0.8		1.8
稀釋股份	162.8		168.6		164.5		168.9
攤薄每股淨收益	$	0.27	$	1.16	$	0.40	$	1.63

攤薄股份的計算不包括在內7.4百萬和2.4百萬的股票三月末2019年9月30日和2018分別，和7.2百萬和2.4百萬的股票九月末2019年9月30日和2018，因為它們的效果本來是反稀釋的。

注11好的。環境

我們參與了與過去的製造設施和以前的廢物處理場相關的各種政府和私人環境行動。記入收入的環境規定(記入收入)，包括在銷售貨物的成本中，如下所示：



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
	(百萬美元)
計入收入的撥備(貸記)	$	(0.8	)	$	(0.8	)	$	23.0		$	5.9
收回已發生和已支出的成本	—			(110.0		)	(4.8		)	(110.0		)
環境(收入)費用	$	(0.8	)	$	(110.8	)	$	18.2		$	(104.1	)

計入收入的準備金(貸方)九月末2019年9月30日包括$20.0百萬2019年第二季度，由於機構的行動，修訂的補救估計數導致前製造現場的成本增加。第三四分之一2018，我們解決了一些關於不同環境修復站點的保險費用的糾紛。$120.0百萬好的。環境(收入)費用三和九月末2018年9月30日·包括先前期間發生和支出的環境成本的保險賠償$110.0百萬的估計負債減少了收回額。$10.0百萬·與某些已解決環境遺址的後來所有者的索賠有關。環境(收入)費用九月末2019年9月30日包括$4.8百萬與解決2018年環境保險和解所得未解決第三方索賠相關的追回。簡明資產負債表包括未來環境支出的準備金，用於調查和修復已知地點，總額為$140.1百萬, $125.6百萬和$129.0百萬在…2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分別，其中$123.1百萬, $108.6百萬和$109.0百萬分別歸類為其他非流動負債。

環境暴露難以評估的原因有很多，包括確定新的地點、調查研究產生的地點的發展、技術的進步、環境法律法規及其應用的變化、監管當局的變化、與已確定的地點有關的可靠數據的匱乏、評估其他潛在責任方(PRP)的參與和財務能力的困難、我們從其他各方獲得貢獻的能力以及發生地點補救的漫長時間。其中一些問題(其結果受各種不確定因素影響)可能對我們不利，這可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

關於2015年10月5日對陶氏美國氯鹼和乙烯基、全球氯代有機和全球環氧樹脂業務的收購，這些業務的先前所有者保留了與2015年10月5日之前發生的有害材料排放和違反環境法有關的法律責任。

注12好的。租約

我們的租賃承諾主要針對鐵路車輛，但也包括物流、製造、倉儲、房地產和信息技術資產。我們的租約有最多剩餘的租期95年數，其中一些可能包括將租約延長至最多的選項五年，其中一些可能包括終止租約的選項一年.

我們的簡明資產負債表中包括的租賃金額包括：



		2019年9月30日
租賃資產：	資產負債表位置：	(百萬美元)
操作	經營租賃資產，淨額	$	314.6
金融	物業、廠房和設備減去累計折舊⁽¹⁾	5.8
租賃資產總額		$	320.4
租賃負債：
電流
操作	流動經營租賃負債	$	71.2
金融	長期債務的當期分期	1.1
長期
操作	經營租賃負債	248.2
金融	長期債務	4.6
租賃負債總額		$	325.1


(1)	自.起2019年9月30日，根據融資租賃記錄的資產是$10.0百萬與融資租賃相關的累計折舊為$4.2百萬.

租賃費用的組成部分在簡明經營報表中計入銷售貨物成本和銷售及行政費用，但不包括計入利息支出的融資租賃負債的利息。租賃費用的構成如下：



	截至2019年9月30日的三個月		截至2019年9月30日的9個月
租賃費用：	(百萬美元)
操作	$	22.8	$	68.0
其他經營租賃費用⁽¹⁾	4.9		16.4
財務：
租賃資產折舊	0.4		1.0
租賃負債利息	0.1		0.2
租賃費用總額	$	28.2	$	85.6


(1)	包括與短期租賃和可變租賃費用相關的成本。

租賃負債的到期日如下：



	2019年9月30日
	經營租賃			融資租賃			總計
	(百萬美元)
2019	$	21.4		$	0.3		$	21.7
2020	76.3			2.2			78.5
2021	58.0			1.2			59.2
2022	42.7			0.8			43.5
2023	33.5			0.6			34.1
此後	143.9			1.0			144.9
租賃付款總額	375.8			6.1			381.9
減去：推定利息⁽¹⁾	(56.4		)	(0.4		)	(56.8		)
租賃負債現值	$	319.4		$	5.7		$	325.1


(1)	使用每個租賃的折扣率計算。

正如我們之前在Form 10-K上的2018年年度報告中所披露的，根據ASC 840(以前的租賃會計標準)，對於不可取消的經營租賃，未來的最低租賃付款預計如下：



	2018年12月31日
	(百萬美元)
2019	$	82.2
2020	61.4
2021	44.2
2022	31.8
2023	23.2
此後	102.6
租賃付款總額	$	345.4

其他與租約有關的資料如下：



	截至2019年9月30日的9個月
補充現金流量信息：	(百萬美元)
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	68.0
經營融資租賃的現金流	0.2
融資租賃現金流	0.9
租賃資產和租賃負債的非現金增加：
經營租賃	$	90.3
融資租賃	2.5
加權平均剩餘租期：	2019年9月30日
經營租賃	9.4年數
融資租賃	3.3年數
加權平均貼現率：
經營租賃	3.23		%
融資租賃	3.28		%

截至#月2019年9月30日，我們還有額外的辦公空間運營租約，大約還沒有開始。$27百萬預計將在2019年第四季度和2020年第一季度開始

之間的租賃條款10年數和15年數好的。我們也有額外的運營租約的軌道車，尚未開始約#年。$7百萬·預計將於2019年第四季度和2020年第一季度開始，租賃期限為3年數和10年數.

注13好的。承諾和或有事項

我們是與我們位於洛杉磯普拉克明的工廠的合同有關的糾紛的一方。合同的另一方提出了仲裁要求，聲稱Olin違反了合同，並要求賠償超過Olin認為根據合同有義務支付的金額。仲裁聽證會定於2019年第四季度舉行。？由於未解決的事實和法律問題，目前無法估計與此合同糾紛相關的任何額外損失，但如果解決對Olin不利，則可能對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。

Olin和Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一個長期的氯供應協議，這是一個價格爭議的主題。這起糾紛在德克薩斯州南區的美國地方法院懸而未決。由於未解決的事實和法律問題，與此合同糾紛有關的任何損失目前均不可估量，但如果對Olin不利地解決，則可能對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。

Olin，K.A.鋼化學制品公司(Olin的全資子公司)和其他燒鹼生產商在2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日在紐約西區美國地區法院提起的六起據稱的集體民事訴訟中被列為被告，這些訴訟代表各自指名的原告和推定類別，由在美國直接從一個或多個被告、他們的父母、前任、子公司或附屬公司購買燒鹼的個人和實體組成K.A.鋼鐵化學品公司和其他燒鹼生產商也被指定為2019年7月25日和29日在美國紐約西區地區法院代表各自指名的原告提起的兩起集體民事訴訟的被告，該類別由2015年10月1日至今期間在美國間接從分銷商購買燒鹼的所有個人和實體組成。在訴訟中被指名的其他被告是西方石油公司，西方化學公司d/b和美國福爾摩沙塑料公司。訴訟指控被告合謀操縱、提高、維持和穩定燒鹼的價格，限制國內(美國)供應燒鹼和分配燒鹼客户。原告尋求數額不詳的損害賠償和禁令救濟。我們相信我們有值得稱道的法律立場，並將繼續在這個問題上大力代表我們的利益。由於未解決的事實和法律問題，與此相關的任何損失目前無法估計，但如果解決對Olin不利，則可能對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。

我們和我們的子公司是與我們過去和現在的業務活動有關的各種其他法律訴訟(包括基於指稱的石棉暴露而提起的訴訟)的被告。自.起2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，我們的簡明資產負債表包括這些其他法律訴訟的應計負債$13.2百萬, $15.6百萬和$14.8百萬分別為。這些負債不包括與法律代表有關的費用。根據我們的分析，並考慮到與訴訟相關的內在不確定性，我們認為這些其他法律行動不太可能對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。在2015年10月5日收購陶氏美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機和全球環氧樹脂業務的過程中，這些業務的前所有者保留了與2015年10月5日之前產生的訴訟相關的法律責任。

在我們的正常業務過程中，由於現有條件、情況或一組情況而產生的意外事件涉及實現可能的收益意外事件的不確定性。在某些情況下，例如環境項目，我們負責管理環境站點的清理和修復。有可能從其他方面收回這些費用的一部分。我們根據ASC 450“或有事項”的規定對收益或有事項進行核算，因此，在收入獲得並可變現之前，不會記錄收益或有事項並確認收入。

注14好的。股東權益

2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，以購買普通股，總價最高可達$500.0百萬本計劃將在購買後終止$500.0百萬我們的普通股。根據我們2018年4月26日的股份回購計劃，我們可能會採取各種股份回購策略，其中包括與第三方金融機構達成加速股份回購(ASR)協議，回購Olin普通股的股份。根據ASR協議，Olin向金融機構支付指定金額，並收到

股票的初始交付。這一首次交付的股份代表了Olin根據協議可能獲得的最低股份數量。在ASR協議結算後，金融機構將交付額外的股份，交付的最終股份數量參照Olin公司普通股在協議期限內的交易量加權平均價格減去商定的折扣後確定。與我們的其他股份回購活動類似，當收到股份時，這些交易被計入負債或股權交易，也被計入股份退役，此時對基本和稀釋每股收益的加權平均普通股計算將立即減少。

2019年8月5日，我們與第三方金融機構Goldman Sachs&Co.LLC(Goldman Sachs)簽訂了ASR回購協議$100.0百萬奧林的普通股。這筆交易符合股權合同的待遇。根據這項協議，奧林支付了$100.0百萬給高盛，並收到了初步交付的4.3百萬2019年8月的股票。截至2019年9月30日，交易尚未結算；但是，在2019年10月協議結算時，我們收到了大約1.4百萬額外的股份，導致總共大約5.7百萬根據此ASR協議回購的股份。

為.九月末2019年9月30日和2018, 6.0百萬和0.5百萬股票分別被回購和退休，成本為$135.6百萬和$16.8百萬分別為。在2019年10月ASR交易結算之後，7.4百萬股份被回購，成本為$135.6百萬好的。自.起2019年9月30日，我們總共買回了$185.6百萬我們的普通股，代表8.1百萬共享，以及$314.4百萬普通股的持有權仍然可以回購。

我們發佈了0.1百萬和0.2百萬代表為該公司行使的股票期權的股份九月末2019年9月30日和2018，總價值為$1.5百萬和$3.2百萬分別為。

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，“對積累的其他全面收入的某些税收影響進行重新分類”(ASU 2018-02)，它修正了ASC 220“損益表-報告全面收益”。·此更新允許在記錄較低税率影響的每個財年或季度，由於“美國減税和就業法案”(“2017年税法”)造成的滯留税收影響，將累積的其他全面損失重新分類為留存收益。“我們於2018年3月採用了此更新，並重新分類$85.9百萬與2017年税法產生的遞延收益從累計其他綜合虧損至留存收益有關。

下表為累計其他綜合損失中包含的活動：



	外幣折算調整(税後)			衍生品合同未實現的收益(損失)(税後)			養老金和其他退休後福利(税後)			累計其他綜合損失
	(百萬美元)
2018年1月1日的餘額	$	7.6		$	11.1		$	(503.3	)	$	(484.6	)
未實現的收益(損失)：
第一季度	12.4			2.1			—			14.5
第二季度	(26.1		)	(0.4		)	—			(26.5		)
第三季度	(2.0		)	(2.6		)	—			(4.6		)
將(收益)損失重新分類調整為收入：
第一季度	—			(2.3		)	9.4			7.1
第二季度	—			(2.7		)	9.1			6.4
第三季度	—			(2.2		)	9.2			7.0
税收優惠(規定)：
第一季度	—			0.1			(4.0		)	(3.9		)
第二季度	—			0.7			(1.0		)	(0.3		)
第三季度	—			1.2			(1.7		)	(0.5		)
淨變化	(15.7		)	(6.1		)	21.0			(0.8		)
所得税重新分類調整	15.3			2.4			(103.6		)	(85.9		)
2018年9月30日的餘額	$	7.2		$	7.4		$	(585.9	)	$	(571.3	)
2019年1月1日的餘額	$	0.7		$	1.8		$	(653.5	)	$	(651.0	)
未實現(損失)收益：
第一季度	(8.3		)	(6.6		)	—			(14.9		)
第二季度	3.3			(22.2		)	—			(18.9		)
第三季度	(15.7		)	(12.3		)	—			(28.0		)
將損失重新分類調整為收入：
第一季度	—			2.2			7.4			9.6
第二季度	—			6.3			7.1			13.4
第三季度	—			9.0			7.3			16.3
税收優惠(規定)：
第一季度	—			1.1			(1.7		)	(0.6		)
第二季度	—			3.8			(1.8		)	2.0
第三季度	—			0.8			(1.4		)	(0.6		)
淨變化	(20.7		)	(17.9		)	16.9			(21.7		)
2019年9月30日的餘額	$	(20.0	)	$	(16.1	)	$	(636.6	)	$	(672.7	)

銷售貨物的淨收入、利息支出和成本包括對來自累計其他綜合虧損的衍生合約的已實現收益和損失的重新分類調整。

淨收入和非營業養卹金收入包括以前服務成本的攤銷和累積其他綜合損失的精算損失。

注15好的。區段信息

我們將分部業績定義為利息支出前的收入(虧損)、利息收入、其他營業收入(費用)、非營業養老金收入、其他收入和所得税，幷包括非合併附屬公司的營業業績。與ASC 280“分部報告”中的指導方針一致，我們已確定將非合併附屬公司的經營業績納入相關分部財務結果中是適當的。我們有三個業務部門：氯鹼產品和乙烯，環氧樹脂和温徹斯特。這三個運營部門反映了我們的管理層用於分配資源和評估績效的組織。我們的環氧樹脂部分使用的氯是以成本從氯鹼產品和乙烯部分轉移的。Olin生產和銷售的所有燒鹼的銷售和利潤在氯鹼產品和乙烯產品部門確認。銷售歸因於基於客户位置的地理區域。



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
銷售：	(百萬美元)
氯鹼產品和乙烯	$	876.3		$	1,051.1		$	2,657.7		$	3,005.9
環氧	511.6			647.3			1,554.4			1,794.4
温切斯特	188.7			174.0			510.8			510.8
總銷售額	$	1,576.6		$	1,872.4		$	4,722.9		$	5,311.1
税前收入：
氯鹼產品和乙烯	$	112.7		$	210.8		$	303.8		$	490.7
環氧	24.2			31.1			38.6			33.8
温切斯特	13.9			10.3			33.1			34.1
公司/其他：
環境收入(費用)	0.8			110.8			(18.2		)	104.1
其他公司和未分配成本	(43.4		)	(42.7		)	(117.8		)	(124.5		)
重組費用	(4.9		)	(3.3		)	(12.7		)	(13.7		)
收購相關成本	—			(0.4		)	—			(1.0		)
其他營業收入(費用)	0.1			(1.7		)	0.3			6.4
利息費用	(63.9		)	(59.2		)	(179.2		)	(184.0		)
利息收入	0.2			0.3			0.7			1.1
非經營性養老金收入	4.1			5.4			12.2			16.2
其他收入	—			—			11.2			—
税前收入	$	43.8		$	261.4		$	72.0		$	363.2

環境收入(費用)九月末2019年9月30日包括$4.8百萬與環境保險相關的結算收益。環境收入(費用)三和九月結束2018年9月30日·包括以前期間發生和支出的環境成本的税前保險恢復$110.0百萬環境收入(費用)包括在簡明經營報表中銷售的商品成本中。

為.九月末2019年9月30日，其他收入包括收益$11.2百萬關於出售我們在一家非合併附屬公司的股權。

非合併附屬公司的收益(虧損)包括在氯鹼產品和乙烯產品部門業績中，與管理層對經營部門的監控一致。非合併附屬公司的收益為#美元。$0.4百萬“代表”三月結束2018年9月30日好的。非合併附屬公司的損失是$20.2百萬為.九月末2018年9月30日，它反映了$21.5百萬#年第二季度記錄的非現金減值費用2018.

兩家公司的其他營業收入(費用)三和九月結束2018年9月30日包括一個$1.7百萬·出售土地的損失。為.九月末2018年9月30日，我們還確認了一次保險追回$8.0百萬在2017年第二季度的其他營業收入(費用)中，我們的自由港，德克薩斯州氯乙烯單體設施的業務中斷。



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
按地域劃分的銷售額：	(百萬美元)
氯鹼產品和乙烯
美國	$	613.7	$	682.8	$	1,818.7	$	1,956.0
歐洲	27.2		40.1		104.9		136.2
其他外國	235.4		328.2		734.1		913.7
“	876.3		1,051.1		2,657.7		3,005.9
···
美國	177.7		209.1		517.2		589.9
歐洲	199.6		289.3		657.6		763.0
其他外國	134.3		148.9		379.6		441.5
···	511.6		647.3		1,554.4		1,794.4
温切斯特
美國	174.5		155.5		462.6		460.2
歐洲	2.8		1.8		7.9		7.0
其他外國	11.4		16.7		40.3		43.6
···	188.7		174.0		510.8		510.8
···
美國	965.9		1,047.4		2,798.5		3,006.1
歐洲	229.6		331.2		770.4		906.2
其他外國	381.1		493.8		1,154.0		1,398.8
“銷售總額	$	1,576.6	$	1,872.4	$	4,722.9	$	5,311.1



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
按產品線劃分的銷售額：	(百萬美元)
氯鹼產品和乙烯
···燒鹼	$	421.7	$	580.3	$	1,344.8	$	1,682.0
氯，氯衍生物和其他副產品	454.6		470.8		1,312.9		1,323.9
“	876.3		1,051.1		2,657.7		3,005.9
···
···芳香和烯丙基	237.9		345.6		716.5		891.8
···環氧樹脂	273.7		301.7		837.9		902.6
···	511.6		647.3		1,554.4		1,794.4
温切斯特
^商業^^	131.0		118.2		341.0		335.3
“軍事和執法”“	57.7		55.8		169.8		175.5
···	188.7		174.0		510.8		510.8
···	$	1,576.6	$	1,872.4	$	4,722.9	$	5,311.1

注16好的。以股票為基礎的薪酬

授予的股票報酬包括股票期權、業績股票獎勵、限制性股票獎勵和遞延董事薪酬。以股票為基礎的薪酬費用如下：



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
	(百萬美元)
以股票為基礎的薪酬	$	4.2		$	4.1		$	8.5		$	15.0
按市值計價調整	(1.4		)	(1.5		)	(1.0		)	(6.1		)
總費用	$	2.8		$	2.6		$	7.5		$	8.9

授予的每個股票期權的公允價值(通常在三年以上但不少於一年內按比例授予)是在授予日期使用Black-Scholes期權定價模型進行估計的，該模型具有以下加權平均假設：



授予日期	2019			2018
股息收益率	3.05		%	2.43		%
無風險利率	2.51		%	2.72		%
預期波動性	34		%	32		%
預期壽命(年)	6.0			6.0
加權平均授予公允價值(每個選項)	$	6.76		$	8.89
加權平均行權價格	$	26.26		$	32.94
已授予股份	1,575,900			927,000

股息收益率是基於我們在期權授予日的當前股息收益率。無風險利率是基於零息票的美國國債債券利率的預期壽命的選項。預期波動率是基於我們的歷史股票價格變動，因為我們相信歷史經驗是預期波動率的最佳可用指標。期權授予的預期壽命基於歷史行使和註銷模式，因為我們相信歷史經驗是對未來行使模式的最佳估計。

注17好的。債務

2019年7月16日，Olin發佈了$750.0百萬合計本金金額5.625%2029年8月1日到期的優先票據(2029張票據)，根據1933年修訂後的“證券法”登記。2029年債券的利息從2019年7月16日開始累算，從2020年2月1日開始每半年支付一次。2029債券的收益被用來贖回債券的剩餘餘額。$1,375.0百萬定期貸款工具(定期貸款工具)$493.0百萬和$150.0百萬應收款融資協議。在償還應收款融資協議方面，現有協議延長至2022年7月15日，並縮減至$10.0百萬可以選擇擴展到$300.0百萬.

2019年7月16日，Olin進入了一個新的五-一年，^$2,000.0百萬高級信貸安排(2019年高級信貸安排)，取代現有的#$1,975.0百萬高級信貸安排。2019年高級信貸工具包括一項高級無擔保延期提款期限貸款工具，總本金最高可達$1,200.0百萬(延遲提取期限貸款機制)。延遲提款期限貸款機制將在延遲的基礎上提供，最多可達三抽獎日期為2020年11月29日或之前。延遲提款期限貸款工具包括在貸款後的季度開始應支付的本金攤銷金額，利率為1/3。5.0%前兩年每年，增加到7.5%·下一年的年率及至10.0%過去兩年每年。我們預計延遲提取期限貸款機制的收益將用於贖回9.75%2023年到期的高級票據和10.00%2025年到期的高級票據將於2020年10月15日左右到期。2019年高級信貸工具還包括一項高級無擔保循環信貸工具，其總承付款金額等於$800.0百萬(2019年高級循環信貸機制)，從$600.0百萬好的。2019年高級循環信貸工具包括一個$100.0百萬·信用證次級設施。在…2019年9月30日，我們有$796.5百萬在我們的項目下提供$800.0百萬2019年高級循環信貸工具，因為我們發行了$3.5百萬2019年高級信貸工具的到期日為2024年7月16日，屆時所有未償還的延期提款期限貸款工具和2019年高級循環信貸工具餘額將到期並應付。

在2019年高級信貸安排下，我們可以選擇各種浮動利率借款選項。2019年高級信貸安排下借款的實際利率基於定價網格，該定價網格取決於上一財政季度根據適用信貸條款計算的槓桿率。^2019年高級信貸安排包括各種慣常的限制性契約，包括與債務與利息支出、税收、折舊和攤銷前收益的比率(槓桿率)以及利息開支、税收、折舊和攤銷前收益與利息支出的比率(承保比率)有關的限制。^遵守這些契約的情況是我們遵守了所有未償信貸協議下的所有契約和限制，截至#年。2019年9月30日，並且沒有發生違約事件，這將允許我們未償信貸協議項下的貸款人在未治癒的情況下加速債務。未來，除其他因素外，我們產生足夠運營現金流的能力將決定在這些設施下可借入的金額。截至#月2019年9月30日，沒有任何契約或其他限制會限制我們在這些設施下借款的能力。

對於這兩個三和九月結束2019年9月30日，我們確認了利息支出$2.8百萬·沖銷未攤銷的遞延債務發行成本，與贖回“定期貸款融資機制”的餘額、贖回應收款融資協議項下的剩餘餘額和減少借款能力以及發行2019年高級信貸融資機制相關的未攤銷遞延債務發行成本。為.九月末2019年9月30日，我們支付了幾美元的債券發行成本。$14.4百萬，主要用於發行2029年債券和2019年高級信貸安排。

2018年1月19日，Olin發佈了$550.0百萬合計本金金額5.00%2030年2月1日到期的優先票據(2030張票據)，根據1933年修訂後的“證券法”登記。2030債券的利息從2018年1月19日開始累算，自2018年8月1日起每半年支付一次。2030債券的收益用於贖回$550.0百萬根據$1,375.0百萬定期貸款機制。

為.九月末2018年9月30日，我們確認利息支出為$2.6百萬沖銷與贖回有關的未攤銷遞延債務發行成本$550.0百萬根據$1,375.0百萬定期貸款機制。為.九月末2018年9月30日，我們支付了發債成本$8.5百萬發行2030年債券。

注18好的。貢獻員工所有權計劃

貢獻型員工所有權計劃(CEOP)是一個定義好的繳費計劃，基本上可供所有家庭僱員使用。^^我們向CEOP維護的個人退休繳費帳户提供的繳費金額為5.0%和7.5%員工的合格薪酬的定義貢獻計劃費用三月末2019年9月30日和2018是 $6.9百萬和$6.7百萬，分別為九月末2019年9月30日和2018是 $23.2百萬和$22.0百萬分別為。

公司配對貢獻與員工貢獻投資在相同的投資分配中。^我們為符合條件的員工提供的配對貢獻三月末2019年9月30日和2018vbl.$4.0百萬和$3.9百萬，分別為九月末2019年9月30日和2018vbl.$11.9百萬和$11.3百萬分別為。

注19好的。養老金計劃和退休福利

我們為符合條件的員工和退休人員提供國內外固定收益養老金計劃。我們的大部分家政員工都參與了固定繳款計劃。然而，我們的部分討價還價的小時工繼續參加我們國內合格的固定收益養老金計劃，這是一個統一的福利公式。我們對合格的固定收益養老金計劃的資金政策符合聯邦法律和法規的要求。我們的外國子公司維持養老金和其他福利計劃，這與當地的法定做法一致。

我們國內合格的固定收益養老金計劃規定，如果在Olin控制權變更後的三年內，考慮到計劃終止或合併或計劃資產或負債的其他轉讓而採取任何公司行動或提交文件，並且此後發生此類終止、合併或轉讓，則受影響的參與者(和退休參與者)的計劃福利將自動增加，以吸收任何計劃盈餘(受適用的集體談判要求限制)。

我們還為符合條件的在職和退休家庭僱員提供一定的退休後醫療(醫療)和人壽保險福利。醫療保健計劃是有貢獻的，參與者的貢獻每年根據醫療通貨膨脹率和計劃經驗進行調整。



	退休金福利						其他退休後福利
	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的三個月，
	2019			2018			2019		2018
淨定期收益(收入)成本的組成部分	(百萬美元)
服務成本	$	2.7		$	3.3		$	0.2	$	0.3
利息成本	23.7			21.5			0.4		0.3
計劃資產的預期回報	(35.5		)	(36.5		)	—		—
確認精算損失	6.8			8.6			0.5		0.6
定期淨收益(收入)成本	$	(2.3	)	$	(3.1	)	$	1.1	$	1.2



	退休金福利						其他退休後福利
	截至9月30日的9個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019		2018
淨定期收益(收入)成本的組成部分	(百萬美元)
服務成本	$	8.5		$	8.5		$	0.8	$	1.0
利息成本	71.0			64.8			1.3		1.1
計劃資產的預期回報	(106.3		)	(109.9		)	—		—
確認精算損失	20.2			25.9			1.6		1.8
定期淨收益(收入)成本	$	(6.6	)	$	(10.7	)	$	3.7	$	3.9

我們向我們的國際合格的固定收益養老金計劃提供了現金捐助$0.7百萬和$1.3百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。對於那些九月結束2019年9月30日，我們為我們的國內合格的固定收益養老金計劃提供了可自由支配的現金。$12.5百萬.

注20好的。所得税

有效税率三月結束2019年9月30日·包括與完成美國國税局(IRS)2013年至2015年美國所得税索賠審查相關的福利，與基於股票的薪酬相關的福利，與上一年度税收頭寸相關的福利，來自外國税法變化的福利，因我們州有效税率下降而重新計量遞延税的福利，或有税項變化的費用，以及與國家遞延税資產相關的估值準備額淨增加的費用。這些因素導致了淨收益$24.0百萬·税收優惠。在考慮了這些項目之後，三個月的實際税率結束了。2019年9月30日的53.9%^高於^^。21%·美國聯邦法定税率，主要是由於州税、外國所得税和外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區的損失有關的估值津貼的淨增加，部分被有利的永久鹽損耗扣除抵消。三月結束2018年9月30日·包括與基於股票的薪酬相關的福利，與2017年一次性税法臨時税收福利估計增加相關的福利，與上一年度税收頭寸相關的福利，與外國司法管轄區遞延税資產相關的估值備抵淨增加的開支，以及由於我們州實際税率下降而重新測量遞延税項的收益。這些因素導致了淨收益$0.5百萬·税收優惠。在考慮了這些項目之後，三個月的實際税率結束了。2018年9月30日的25.6%^高於^^。21%·美國聯邦法定税率，主要是由於州税、外國所得税和美國對外國收入的最低税收，部分被有利的永久鹽消耗扣除抵消。

有效税率九月結束2019年9月30日·包括與美國國税局2013年至2015年美國所得税索賠審查定稿相關的福利，與基於股票的補償相關的福利，與上一年税收頭寸相關的福利，來自外國税法變化的福利，從重新測量遞延所得税索賠的福利

由於我們國家實際税率的降低而產生的税收，與國家遞延税項資產有關的估值備抵的淨減少帶來的收益，以及税收或有事項變化的支出。這些因素導致了淨收益$24.3百萬·税收優惠。在考慮到這些項目之後，對這些項目的有效税率九月結束2019年9月30日的42.2%^高於^^。21%·美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國所得税和外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區損失有關的估值津貼的淨增加，部分被有利的永久鹽損耗扣除抵消。有效税率九月結束2018年9月30日·包括與基於股票的補償相關的福利，來自税收或有事項變化的福利，與國外股息支付相關的福利，與2017年一次性税法臨時税收福利估計增加相關的福利，與上一年税收頭寸相關的福利，與外國司法管轄區的遞延税資產有關的估值備抵淨增加的開支，以及由於我們國家實際税率下降而重新測量遞延税的收益。這些因素導致了淨收益$2.7百萬·税收優惠。在考慮到這些項目之後，對這些項目的有效税率九月結束2018年9月30日的25.1%^高於^^。21%·美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國所得税和美國對外國收入的最低税收，部分被有利的永久鹽消耗扣除抵消。

自.起2019年9月30日，我們有$22.3百萬未確認的税收優惠總額，這將有一個淨額$21.8百萬如果確認，對實際税率的影響。自.起2018年9月30日，我們有$33.3百萬未確認的税收優惠總額，其中$32.4百萬如果被認可，將會影響實際税率。未確認的税收優惠金額如下：



	9月30日
	2019			2018
	(百萬美元)
年初餘額	$	33.8		$	36.3
對上一年度税收頭寸的增加	1.6			—
上一年度税收頭寸減少	(14.3		)	(4.6		)
增加本年度税務頭寸	1.4			1.6
與徵税當局達成和解	(0.2		)	—
期末餘額	$	22.3		$	33.3

2019年7月，美國國税局對2013至2015年間的某些美國所得税索賠進行了審查，結果導致$14.3百萬所得税優惠主要與前幾個納税年度不確定税收狀況的有利調整有關。

自.起2019年9月30日，我們相信我們的未確認税收優惠總額有可能減少大約$3.8百萬在接下來的12個月裏。預期的減少主要涉及與徵税當局的和解以及聯邦、州和外國時效法規的到期。

我們在全球開展業務，並在多個司法管轄區提交所得税申報表。我們的納税申報表受到聯邦、州和地方税務當局的審查。我們2016年的美國聯邦所得税申報表目前正在接受美國國税局的審查。我們相信我們已經為所有税務頭寸做了充分的準備；然而，税務當局聲稱的金額可能大於我們的應計頭寸。就我們的主要税務管轄區而言，仍需審查的課税年度如下：



	納税年度
美國聯邦所得税	2016 - 2018
美國州所得税	2006 - 2018
加拿大聯邦所得税	2012 - 2018
巴西	2014 - 2018
德國	2015 - 2018
中國	2014 - 2018
荷蘭	2014 - 2018

注21好的。衍生金融工具

由於我們購買某些商品、我們正在進行的投資和融資活動以及我們使用外幣的業務，我們在正常的業務運營過程中面臨市場風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度進行評估。我們制定了管理市場風險和使用金融工具管理此類風險的政策和程序。ASC 815“衍生品和對衝”(ASC 815)要求實體將所有衍生品確認為簡明資產負債表中的資產或負債，並以公允價值計量這些工具。根據ASC 815，我們指定衍生合約作為預測購買商品和與可變利率借款相關的預測利息支付的現金流對衝，並指定某些利率掉期作為固定利率借款的公允價值對衝。我們不會為交易或投機目的而訂立任何衍生工具。

能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料，都會受到價格波動的影響。視乎市場情況，我們可能會訂立期貨合約、遠期合約、商品掉期合約和看跌期權合約，以減低商品價格波動的影響。我們的大多數商品衍生品在一年內到期。

我們積極管理與貨幣資產淨頭寸、以外幣計價的貨幣購買和銷售承諾以及在正常業務過程中產生的外幣計價資產和負債相關的貨幣風險。我們簽訂遠期銷售和購買合同，以管理貨幣風險，以抵消我們的淨風險，按貨幣計算，與我們業務的外幣計價貨幣資產和負債相關。在…2019年9月30日，我們有未完成的遠期合約購買外幣，名義價值為$98.5百萬並以名義價值出售外幣$105.6百萬好的。所有貨幣衍生品均在一年內到期，併為美元(USD)等價物。遠期合同的交易對手是大型金融機構；然而，如果交易對手不履行，我們的損失風險可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。在…2018年12月31日，我們有未完成的遠期合約購買外幣，名義價值為$123.7百萬並以名義價值出售外幣$82.6百萬好的。在…2018年9月30日，我們有未完成的遠期合約購買外幣，名義價值為$166.2百萬並以名義價值出售外幣$126.0百萬.

現金流模糊限制值

對於指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，衍生工具的公允價值變化被確認為其他全面收益(虧損)的組成部分，直到被對衝項目在收益中被確認。

我們有以下名義金額的未償商品合同，這些合約是為對衝預測購買而簽訂的：



	2019年9月30日		2018年12月31日		2018年9月30日
	(百萬美元)
天然氣	$	56.6	$	58.4	$	65.6
其他商品	111.0		58.1		57.2
總名義	$	167.6	$	116.5	$	122.8

自.起2019年9月30日，這些大宗商品合同的交易對手是富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)。富國銀行(Wells Fargo)、花旗銀行(Citibank，N.A.)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、全國協會(National Association)和新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia)，所有這些都是主要的金融機構。

我們對某些原材料和能源成本(如銅、鋅、鉛、乙烷、電力和天然氣)使用現金流對衝，以在管理與生產過程中預計購買的原材料和能源相關的價格波動時提供一種穩定的管理措施。在…2019年9月30日，我們在2027年之前都有未平倉的衍生品合約頭寸。如果所有未平倉期貨合約都已敲定2019年9月30日，我們會確認税前損失$20.9百萬.

如果商品價格保持在2019年9月30日級別，大約$13.9百萬在未來12個月內，遞延虧損的税後淨額將重新歸類為收益。對收益的實際影響將取決於預測交易發生時的實際商品價格。

我們使用利率掉期作為一種手段，將可變利率借款的利率波動可能引起的現金流波動降至最低。2016年4月，我們簽訂了三個部分的遠期起始利率掉期，據此，我們同意向交易對手支付固定利率，後者反過來向我們支付浮動利率$1,100.0百萬, $900.0百萬，及$400.0百萬我們潛在的浮息債務債務。每期的期限為十二個月，分別由二零一六年十二月三十一日、二零一七年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日起計。協議的對手方是SMBC資本市場公司、富國銀行、PNC銀行、全國協會和多倫多-多倫多銀行。我們將掉期指定為與我們的可變利率借款相關的利息支付變化風險的現金流對衝。2019年7月，我們終止了剩餘的利率互換，導致收益為$1.8百萬這是在利息支出中確認的。為.三月末2019年9月30日和2018, $1.8百萬和$2.5百萬，分別為九月末2019年9月30日和2018, $4.3百萬和$5.9百萬收入的一部分分別記入與這些掉期協議有關的附帶經營簡明報表的利息支出中。

公允價值套期保值

我們使用利率掉期作為管理利息支出和浮動利率風險的一種手段，達到最佳水平。對於指定並符合公允價值對衝資格的衍生工具，衍生工具的收益或損失以及可歸因於對衝風險的對衝項目的抵銷損失或收益在當期收益中確認。我們將對衝項目(固定利率借款)的收益或損失計入同一行項目利息費用，作為相關利率掉期的抵銷損失或收益。自.起2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，我們指定為公允價值套期保值的利率掉期的名義總額為零, $500.0百萬和$500.0百萬分別為。

2016年4月，我們簽訂了利率掉期協議$250.0百萬這些協議的對手方是多倫多-多倫多銀行(Toronto-Dominion Bank)和SMBC資本市場公司(SMBC Capital Markets，Inc.)，這兩家公司都是主要的金融機構。

2016年10月，我們額外進行了利率掉期$250.0百萬我們的基礎固定利率債務債務，據此，我們同意向交易對手支付可變利率，後者又向我們支付固定利率。^這些協議的交易對手是PNC銀行、全國協會和富國銀行，這兩家銀行都是主要的金融機構。

我們將2016年4月和2016年10月的利率互換協議指定為公允價值對衝，以對衝由於部分固定利率借款的利率變化而導致固定利率債務價值變化的風險。2019年8月，我們終止了2016年4月和2016年10月的利率掉期，導致損失$2.3百萬這將作為對相關債務賬面價值的抵銷而遞延，並將在2025年10月之前確認為利息支出。2019年9月30日, $2.3百萬這一損失的一部分包括在長期債務中。為.三月末2019年9月30日和2018, $0.9百萬和$0.6百萬，分別為九月末2019年9月30日和2018, $2.6百萬和$0.9百萬與這些掉期協議相關的運營簡明報表分別將費用記入利息支出。

財務報表影響

每當我們與衍生品合約的交易對手達成法律上可強制執行的主淨額結算協議時，我們在我們的簡明資產負債表中以淨額呈現我們的衍生資產和負債。我們使用這些協議來管理和大幅降低我們潛在的交易對手信用風險。

下表總結了我們簡明資產負債表上衍生工具的位置和公允價值。該表將我們的淨衍生資產和負債按合同分解為總組成部分，然後再實施主淨額結算安排：



	2019年9月30日			2018年12月31日			2018年9月30日
	(百萬美元)
資產衍生工具：
其他流動資產
被指定為套期保值工具的衍生品：
^利率合同-收益	$	—		$	5.3		$	7.6
···	—			—			2.2
未指定為套期保值工具的衍生品：
···外匯合同--收益	1.0			0.9			0.3
···外匯合同--損失	(0.2		)	(0.5		)	(0.1		)
其他流動資產總額	0.8			5.7			10.0
其他資產
被指定為套期保值工具的衍生品：
^利率合同-收益	—			—			1.6
···	0.1			0.9			—
#^初級商品合同--損失	—			(0.2		)	—
其他資產總額	0.1			0.7			1.6
總資產衍生工具⁽¹⁾	$	0.9		$	6.4		$	11.6
負債衍生工具：
應計負債
被指定為套期保值工具的衍生品：
#^初級商品合同--損失	$	19.1		$	4.9		$	3.7
···	(0.8		)	(1.9		)	(3.0		)
未指定為套期保值工具的衍生品：
···外匯合同--損失	1.2			0.6			2.6
···外匯合同--收益	(0.3		)	(0.1		)	(0.4		)
應計負債總額	19.2			3.5			2.9
其他負債
被指定為套期保值工具的衍生品：
^利率合同--損失	—			33.7			47.8
#^初級商品合同--損失	3.0			0.5			0.9
···	(0.3		)	(0.1		)	(0.1		)
其他負債總額	2.7			34.1			48.6
總負債衍生工具⁽¹⁾	$	21.9		$	37.6		$	51.5


(1)	不包括從交易對手處收到或提供給交易對手的現金抵押品的影響。

下表總結了衍生工具對我們簡明經營報表的影響：



		(損失)收益金額
		截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	(損失)收益的位置	2019			2018			2019			2018
衍生品-現金流量模糊限制值		(百萬美元)
在其他全面損失中確認：
商品合同	———	$	(12.4	)	$	(2.9	)	$	(40.1	)	$	(5.4	)
利率合約	———	0.1			0.3			(1.0		)	4.5
		$	(12.3	)	$	(2.6	)	$	(41.1	)	$	(0.9	)
從累計其他綜合損失重新分類為收入：
利率合約	利息費用	$	1.8		$	2.5		$	4.3		$	5.9
商品合同	銷售商品成本	(10.8		)	(0.3		)	(21.8		)	1.3
		$	(9.0	)	$	2.2		$	(17.5	)	$	7.2
衍生產品-公允價值模糊限制值
利率合約	利息費用	$	(0.9	)	$	(0.6	)	$	(2.6	)	$	(0.9	)
未指定為對衝工具的衍生工具
外匯合同	銷售和管理	$	(1.4	)	$	0.3		$	(4.4	)	$	(0.3	)

信用風險和抵押品

通過使用衍生工具，我們面臨信用和市場風險。如果交易對手未能履行衍生品合同下的履行義務，我們的信用風險將等於衍生品的公允價值收益。一般而言，當衍生合約的公允價值為正時，這表明交易對手欠我們的債務，從而為我們創造了償還風險。當衍生產品合同的公允價值為負數時，我們欠交易對手，因此不承擔償還風險。我們通過與高質量的交易對手進行交易，將衍生工具的信用(或償還)風險降至最低。我們監控我們的頭寸和我們的交易對手的信用評級，我們不預期交易對手沒有表現。

根據我們與各交易對手達成的協議，當衍生工具與交易對手的淨公允價值超過特定閾值時，需要提供現金抵押品。如果超過閾值，如果衍生工具的價值是我們的資產，則交易對手向我們提供現金，或者如果衍生工具的價值是我們的負債，則我們向交易對手提供現金。自.起2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，未超過此閾值。在吾等為主淨額結算協議一方的所有情況下，吾等將於支付現金抵押品時確認的應收或應付款項抵銷衍生工具確認的公允價值金額，而該等衍生工具亦已根據該等總淨額協議予以抵銷。

注22好的。公允價值計量

公允價值的定義是，在知識淵博、自願的各方之間進行的當前交易中，資產可以交換的價格，或者為將債務轉移給新債務人而支付的金額，而不是為與債權人清償債務而支付的金額。如有可能，公允價值基於可觀察到的市場價格或參數或從該等價格或參數得出。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下，應用估值模型。這些估值技術涉及一定程度的管理估計和判斷，其程度取決於工具或市場的價格透明度和工具的複雜性。

在簡明資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債根據與用於衡量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。由ASC 820“公允價值計量和披露”(ASC 820)定義的分層級別與與這些資產和負債的公平估值投入相關的主觀性數量直接相關，並如下所示：

一級-在計量日期，投入未調整，在活躍市場上相同資產或負債的報價。

第2級-通過與測量日期和工具的預期壽命期間的市場數據進行關聯，可以直接或間接觀察到資產或負債的投入(第1級中包含的報價除外)。

第3級--投入反映了管理層對市場參與者在計量日期為資產或負債定價時將使用什麼的最佳估計。考慮到估值技術中固有的風險和模型輸入中固有的風險。

我們被要求將經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債與非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債分開披露。在非經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產為無形資產和商譽，在第四季度和/或當情況或其他事件表明可能發生減值時，每年對其進行減值審查。

確定資產或負債屬於哪個層級需要重要的判斷。我們每個季度評估我們的層級披露。下表總結了簡明資產負債表中按公允價值計量的資產和負債：



	公允價值計量
2019年9月30日的餘額	1級		2級		第3級		總計
資產	(百萬美元)
商品合同	$	—	$	0.1	$	—	$	0.1
外匯合同	—		0.8		—		0.8
總資產	$	—	$	0.9	$	—	$	0.9
負債
商品合同	$	—	$	21.0	$	—	$	21.0
外匯合同	—		0.9		—		0.9
負債共計	$	—	$	21.9	$	—	$	21.9
2018年12月31日的餘額
資產
利率掉期	$	—	$	5.3	$	—	$	5.3
商品合同	—		0.7		—		0.7
外匯合同	—		0.4		—		0.4
總資產	$	—	$	6.4	$	—	$	6.4
負債
利率掉期	$	—	$	33.7	$	—	$	33.7
商品合同	—		3.4		—		3.4
外匯合同	—		0.5		—		0.5
負債共計	$	—	$	37.6	$	—	$	37.6
2018年9月30日的餘額
資產
利率掉期	$	—	$	9.2	$	—	$	9.2
商品合同	—		2.2		—		2.2
外匯合同	—		0.2		—		0.2
總資產	$	—	$	11.6	$	—	$	11.6
負債
利率掉期	$	—	$	47.8	$	—	$	47.8
商品合同	—		1.5		—		1.5
外匯合同	—		2.2		—		2.2
負債共計	$	—	$	51.5	$	—	$	51.5

利率互換

利率掉期金融工具是使用“收益法”估值技術進行估值的。這種方法使用估值技術將未來金額轉換為單個現值。該衡量標準是基於當前市場對這些未來金額的預期所顯示的價值。我們使用利率掉期作為管理利息支出和浮動利率風險的一種手段，達到最佳水平。

商品遠期合約

商品合同金融工具的估值主要基於價格和在涉及相同或可比資產或負債的市場交易中可觀察到的其他相關信息，包括商品的遠期和現貨價格。我們對某些原材料和能源成本(如銅、鋅、鉛、電和天然氣)使用商品衍生品合約，以提供管理價格波動風險的穩定性措施。

外幣合同

外幣合同金融工具的估值主要基於在涉及相同或可比資產或負債的市場交易中觀察到的相關信息，包括貨幣的遠期和現貨價格。我們簽訂遠期銷售和購買合同，以管理以外幣計價的購買和銷售承諾所產生的貨幣風險。

金融工具

由於該等工具的短期到期日，現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面值接近公平值。我們長期債務的公允價值是基於類似風險和期限的債務的當前市場利率確定的。下表總結了債務的公允價值計量以及我們的簡明資產負債表上記錄的實際債務：



	公允價值計量								記錄金額在資產負債表上
	1級		2級		第3級		總計		記錄金額在資產負債表上
	(百萬美元)
2019年9月30日的餘額	$	—	$	3,399.6	$	153.0	$	3,552.6	$	3,340.1
2018年12月31日的餘額	—		3,137.2		153.0		3,290.2		3,230.3
2018年9月30日的餘額	—		3,331.9		153.0		3,484.9		3,337.3

非經常性公允價值計量

除按經常性基礎按公允價值記錄的資產和負債外，我們按照ASC 820的要求，以非經常性基礎按公允價值記錄資產和負債。截至#年，沒有以公允價值計量的非經常性基礎上的資產。2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日.

注23好的。補充擔保人財務信息

2015年10月，Blue Cube Spinco LLC(發行人)發佈了$720.0百萬合計本金金額9.75%2023年10月15日到期的高級票據(2023年票據)和$500.0百萬合計本金金額10.00%2025年10月15日到期的高級債券(2025年債券和2023年債券)。2016年，票據根據經修訂的1933年“證券法”進行登記。發行人成立於2015年3月13日，作為陶氏公司的全資子公司，並在收購完成後成為Olin(母公司擔保人)100%擁有的子公司。債券由母擔保人全面無條件擔保。

以下簡明合併財務信息顯示截至#年的精簡合併資產負債表2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，相關的簡明綜合經營報表和綜合收益(虧損)三和九月末2019年9月30日和2018及相關的簡明綜合現金流量表九月末2019年9月30日和2018(A)母擔保人，(B)發行人，(C)非擔保人子公司，(D)消除將母擔保人與發行人和非擔保人子公司合併所需的條目，以及(E)合併基礎上的OLIN。於合併附屬公司的投資按權益會計方法列報。



精簡合併資產負債表
2019年9月30日
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人		子公司非擔保人			沖銷			總計
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	19.0		$	—	$	158.4		$	—		$	177.4
應收款，淨額	43.4			—		807.6			(1.1		)	849.9
公司間應收賬款	—			—		2,734.8			(2,734.8		)	—
應收所得税	13.4			—		5.7			(1.6		)	17.5
庫存，淨額	162.1			—		538.6			—			700.7
其他流動資產	222.9			—		4.1			(202.9		)	24.1
流動資產總額	460.8			—		4,249.2			(2,940.4		)	1,769.6
財產，廠房和設備，淨額	688.8			—		2,678.2			—			3,367.0
經營租賃資產，淨額	47.8			—		266.8			—			314.6
對子公司的投資	7,144.2			4,400.8		—			(11,545.0		)	—
遞延所得税	—			—		31.3			(1.0		)	30.3
其他資產	17.3			—		1,152.8			—			1,170.1
長期應收賬款-關聯公司	73.4			627.0		—			(700.4		)	—
無形資產，淨額	0.3			—		461.6			—			461.9
商譽	—			966.3		1,152.8			—			2,119.1
總資產	$	8,432.6		$	5,994.1	$	9,992.7		$	(15,186.8	)	$	9,232.6
負債與股東權益
流動負債：
長期債務的當期分期	$	1.1		$	—	$	—		$	—		$	1.1
應付帳款	—			—		649.8			(2.1		)	647.7
公司間應付款	2,734.8			—		—			(2,734.8		)	—
應付所得税	—			—		11.4			(1.6		)	9.8
流動經營租賃負債	7.9			—		63.3			—			71.2
應計負債	205.9			—		341.5			(200.0		)	347.4
流動負債總額	2,949.7			—		1,066.0			(2,938.5		)	1,077.2
長期債務	2,135.1			1,203.9		—			—			3,339.0
經營租賃負債	41.1			—		207.1			—			248.2
應計養老金負債	390.2			—		232.2			—			622.4
遞延所得税	2.6			7.1		506.8			(1.0		)	515.5
長期應付款-附屬公司	—			—		700.4			(700.4		)	—
其他負債	249.2			5.6		510.8			—			765.6
負債共計	5,767.9			1,216.6		3,223.3			(3,639.9		)	6,567.9
承諾和或有事項
股東權益：
普通股	159.7			—		14.6			(14.6		)	159.7
額外實收資本	2,128.6			4,125.7		4,808.2			(8,933.9		)	2,128.6
累計其他綜合損失	(672.7		)	—		(7.0		)	7.0			(672.7		)
留存收益	1,049.1			651.8		1,953.6			(2,605.4		)	1,049.1
股東權益總額	2,664.7			4,777.5		6,769.4			(11,546.9		)	2,664.7
總負債和股東權益	$	8,432.6		$	5,994.1	$	9,992.7		$	(15,186.8	)	$	9,232.6



精簡合併資產負債表
2018年12月31日
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人		子公司非擔保人			沖銷			總計
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	92.0		$	—	$	86.8		$	—		$	178.8
應收款，淨額	99.7			—		676.6			—			776.3
公司間應收賬款	—			—		2,558.2			(2,558.2		)	—
應收所得税	2.6			—		3.3			—			5.9
庫存，淨額	161.4			—		550.0			—			711.4
其他流動資產	220.2			—		1.8			(187.0		)	35.0
流動資產總額	575.9			—		3,876.7			(2,745.2		)	1,707.4
財產，廠房和設備，淨額	651.4			—		2,830.7			—			3,482.1
對子公司的投資	6,943.3			4,286.9		—			(11,230.2		)	—
遞延所得税	7.3			—		27.4			(8.4		)	26.3
其他資產	24.3			—		1,126.1			—			1,150.4
長期應收賬款-關聯公司	—			1,247.2		—			(1,247.2		)	—
無形資產，淨額	0.3			—		511.3			—			511.6
商譽	—			966.3		1,153.3			—			2,119.6
總資產	$	8,202.5		$	6,500.4	$	9,525.5		$	(15,231.0	)	$	8,997.4
負債與股東權益
流動負債：
長期債務的當期分期	$	0.9		$	—	$	125.0		$	—		$	125.9
應付帳款	90.1			—		549.4			(3.0		)	636.5
公司間應付款	2,558.2			—		—			(2,558.2		)	—
應付所得税	3.9			—		18.7			—			22.6
應計負債	150.3			—		367.5			(184.5		)	333.3
流動負債總額	2,803.4			—		1,060.6			(2,745.7		)	1,118.3
長期債務	1,357.5			1,746.9		—			—			3,104.4
應計養老金負債	439.1			—		235.2			—			674.3
遞延所得税	—			6.0		521.3			(8.4		)	518.9
長期應付款-附屬公司	469.6			—		777.6			(1,247.2		)	—
其他負債	300.7			5.5		443.1			—			749.3
負債共計	5,370.3			1,758.4		3,037.8			(4,001.3		)	6,165.2
承諾和或有事項
股東權益：
普通股	165.3			—		14.6			(14.6		)	165.3
額外實收資本	2,247.4			4,125.7		4,808.2			(8,933.9		)	2,247.4
累計其他綜合損失	(651.0		)	—		(6.9		)	6.9			(651.0		)
留存收益	1,070.5			616.3		1,671.8			(2,288.1		)	1,070.5
股東權益總額	2,832.2			4,742.0		6,487.7			(11,229.7		)	2,832.2
總負債和股東權益	$	8,202.5		$	6,500.4	$	9,525.5		$	(15,231.0	)	$	8,997.4



精簡合併資產負債表
2018年9月30日
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人		子公司非擔保人			沖銷			總計
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	23.1		$	—	$	133.6		$	—		$	156.7
應收款，淨額	227.8			—		781.4			—			1,009.2
公司間應收賬款	—			—		2,402.8			(2,402.8		)	—
應收所得税	10.0			—		2.8			—			12.8
庫存，淨額	171.2			—		553.2			—			724.4
其他流動資產	211.9			—		3.6			(180.3		)	35.2
流動資產總額	644.0			—		3,877.4			(2,583.1		)	1,938.3
財產，廠房和設備，淨額	597.6			—		2,859.1			—			3,456.7
對子公司的投資	6,862.8			4,192.8		—			(11,055.6		)	—
遞延所得税	—			1.0		31.1			(7.3		)	24.8
其他資產	23.6			—		1,136.0			—			1,159.6
長期應收賬款-關聯公司	—			1,336.2		—			(1,336.2		)	—
無形資產，淨額	0.3			—		528.0			—			528.3
商譽	—			966.3		1,153.3			—			2,119.6
總資產	$	8,128.3		$	6,496.3	$	9,584.9		$	(14,982.2	)	$	9,227.3
負債與股東權益
流動負債：
長期債務的當期分期	$	0.9		$	—	$	—		$	—		$	0.9
應付帳款	72.3			—		640.9			(3.8		)	709.4
公司間應付款	2,402.8			—		—			(2,402.8		)	—
應付所得税	0.4			—		21.7			—			22.1
應計負債	157.5			—		361.7			(177.9		)	341.3
流動負債總額	2,633.9			—		1,024.3			(2,584.5		)	1,073.7
長期債務	1,347.6			1,808.8		180.0			—			3,336.4
應計養老金負債	360.7			—		228.9			—			589.6
遞延所得税	16.1			4.1		535.7			(7.3		)	548.6
長期應付款-附屬公司	536.6			—		799.6			(1,336.2		)	—
其他負債	310.5			5.5		440.1			—			756.1
負債共計	5,205.4			1,818.4		3,208.6			(3,928.0		)	6,304.4
承諾和或有事項
股東權益：
普通股	166.8			—		14.6			(14.6		)	166.8
額外實收資本	2,276.9			4,125.7		4,808.2			(8,933.9		)	2,276.9
累計其他綜合損失	(571.3		)	—		(6.3		)	6.3			(571.3		)
留存收益	1,050.5			552.2		1,559.8			(2,112.0		)	1,050.5
股東權益總額	2,922.9			4,677.9		6,376.3			(11,054.2		)	2,922.9
總負債和股東權益	$	8,128.3		$	6,496.3	$	9,584.9		$	(14,982.2	)	$	9,227.3



簡明合併經營報表
截至2019年9月30日的三個月
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人			子公司非擔保人			沖銷			總計
銷貨	$	348.0		$	—		$	1,363.4		$	(134.8	)	$	1,576.6
業務費用：
銷售商品成本	328.6			—			1,163.8			(134.8		)	1,357.6
銷售和管理	58.2			—			52.6			—			110.8
重組費用	—			—			4.9			—			4.9
其他營業收入	0.1			—			—			—			0.1
營業(虧損)收入	(38.7		)	—			142.1			—			103.4
子公司權益收益	81.6			69.9			—			(151.5		)	—
利息費用	30.1			31.5			4.1			(1.8		)	63.9
利息收入	1.1			—			0.9			(1.8		)	0.2
非經營性養老金收入(費用)	5.5			—			(1.4		)	—			4.1
税前收入	19.4			38.4			137.5			(151.5		)	43.8
所得税(福利)規定	(24.8		)	(7.5		)	31.9			—			(0.4		)
淨收入	$	44.2		$	45.9		$	105.6		$	(151.5	)	$	44.2



簡明合併經營報表
截至2019年9月30日的9個月
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人			子公司非擔保人			沖銷			總計
銷貨	$	1,004.8		$	—		$	4,088.4		$	(370.3	)	$	4,722.9
業務費用：
銷售商品成本	942.5			—			3,596.4			(370.3		)	4,168.6
銷售和管理	157.8			—			157.0			—			314.8
重組費用	1.4			—			11.3			—			12.7
其他經營(費用)收入	(4.3		)	—			4.6			—			0.3
營業(虧損)收入	(101.2		)	—			328.3			—			227.1
子公司權益收益	155.1			113.9			—			(269.0		)	—
利息費用	65.8			103.3			15.8			(5.7		)	179.2
利息收入	3.7			—			2.7			(5.7		)	0.7
非經營性養老金收入(費用)	16.6			—			(4.4		)	—			12.2
其他收入	11.2						—						11.2
税前收入	19.6			10.6			310.8			(269.0		)	72.0
所得税(福利)規定	(46.3		)	(24.9		)	77.3			—			6.1
淨收入	$	65.9		$	35.5		$	233.5		$	(269.0	)	$	65.9



簡明合併經營報表
截至2018年9月30日的三個月
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人			子公司非擔保人			沖銷			總計
銷貨	$	360.9		$	—		$	1,621.7		$	(110.2	)	$	1,872.4
業務費用：
銷售商品成本	208.3			—			1,343.6			(110.2		)	1,441.7
銷售和管理	51.4			—			59.4			—			110.8
重組費用	—			—			3.3			—			3.3
收購相關成本	0.4			—			—			—			0.4
其他經營(費用)收入	(3.5		)	—			1.8			—			(1.7		)
營業收入	97.3			—			217.2			—			314.5
非合併附屬公司的收益	0.4			—			—			—			0.4
子公司權益收益	122.2			85.2			—			(207.4		)	—
利息費用	17.3			37.3			6.1			(1.5		)	59.2
利息收入	1.8			—			—			(1.5		)	0.3
非經營性養老金收入(費用)	6.5			—			(1.1		)	—			5.4
税前收入	210.9			47.9			210.0			(207.4		)	261.4
所得税準備(福利)	15.8			(9.1		)	59.6			—			66.3
淨收入	$	195.1		$	57.0		$	150.4		$	(207.4	)	$	195.1



簡明合併經營報表
截至2018年9月30日的9個月
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人			子公司非擔保人			沖銷			總計
銷貨	$	1,083.1		$	—		$	4,554.6		$	(326.6	)	$	5,311.1
業務費用：
銷售商品成本	853.2			—			3,904.5			(326.6		)	4,431.1
銷售和管理	151.7			—			169.9			—			321.6
重組費用	—			—			13.7			—			13.7
收購相關成本	1.0			—			—			—			1.0
其他經營(費用)收入	(0.9		)	—			7.3			—			6.4
營業收入	76.3			—			473.8			—			550.1
非合併關聯公司的虧損	(20.2		)	—			—			—			(20.2		)
子公司權益收益	249.1			195.5			—			(444.6		)	—
利息費用	52.4			116.4			19.6			(4.4		)	184.0
利息收入	4.7			—			0.8			(4.4		)	1.1
非經營性養老金收入(費用)	19.9			—			(3.7		)	—			16.2
税前收入	277.4			79.1			451.3			(444.6		)	363.2
所得税準備(福利)	2.8			(28.2		)	114.0			—			88.6
淨收入	$	274.6		$	107.3		$	337.3		$	(444.6	)	$	274.6



簡明合併全面收益(虧損)表
截至2019年9月30日的三個月
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人		子公司非擔保人			沖銷			總計
淨收入	$	44.2		$	45.9	$	105.6		$	(151.5	)	$	44.2
其他綜合收入(虧損)，税後淨值：
外幣換算調整，淨額	—			—		(15.7		)	—			(15.7		)
衍生品合同未實現損失，淨額	(2.5		)	—		—			—			(2.5		)
以前的服務費用和精算損失的攤銷淨額	4.9			—		1.0			—			5.9
其他綜合收入(虧損)總額，不計税額	2.4			—		(14.7		)	—			(12.3		)
綜合收益	$	46.6		$	45.9	$	90.9		$	(151.5	)	$	31.9



簡明合併全面收益(虧損)表
截至2019年9月30日的9個月
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人		子公司非擔保人			沖銷			總計
淨收入	$	65.9		$	35.5	$	233.5		$	(269.0	)	$	65.9
其他綜合虧損，税後淨額：
外幣換算調整，淨額	—			—		(20.7		)	—			(20.7		)
衍生品合同未實現損失，淨額	(17.9		)	—		—			—			(17.9		)
以前的服務費用和精算損失的攤銷淨額	14.8			—		2.1			—			16.9
其他綜合虧損總額，税後淨額	(3.1		)	—		(18.6		)	—			(21.7		)
綜合收益	$	62.8		$	35.5	$	214.9		$	(269.0	)	$	44.2



簡明合併全面收益(虧損)表
截至2018年9月30日的三個月
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人		子公司非擔保人			沖銷			總計
淨收入	$	195.1		$	57.0	$	150.4		$	(207.4	)	$	195.1
其他綜合收入(虧損)，税後淨值：
外幣換算調整，淨額	—			—		(2.0		)	—			(2.0		)
衍生品合同未實現損失，淨額	(3.6		)	—		—			—			(3.6		)
以前的服務費用和精算損失的攤銷淨額	6.6			—		0.9			—			7.5
其他綜合收入(虧損)總額，不計税額	3.0			—		(1.1		)	—			1.9
綜合收益	$	198.1		$	57.0	$	149.3		$	(207.4	)	$	197.0



簡明合併全面收益(虧損)表
截至2018年9月30日的9個月
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人		子公司非擔保人			沖銷			總計
淨收入	$	274.6		$	107.3	$	337.3		$	(444.6	)	$	274.6
其他綜合收入(虧損)，税後淨值：
外幣換算調整，淨額	—			—		(15.7		)	—			(15.7		)
衍生品合同未實現損失，淨額	(6.1		)	—		—			—			(6.1		)
以前的服務費用和精算損失的攤銷淨額	19.7			—		1.3			—			21.0
其他綜合收入(虧損)總額，不計税額	13.6			—		(14.4		)	—			(0.8		)
綜合收益	$	288.2		$	107.3	$	322.9		$	(444.6	)	$	273.8



簡明合併現金流量表
截至2019年9月30日的9個月
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人			子公司非擔保人			沖銷		總計
淨經營活動	$	63.5		$	—		$	353.1		$	—	$	416.6
投資活動
資本支出	(115.4		)	—			(156.4		)	—		(271.8		)
處置非合併附屬公司的收益	20.0			—			—			—		20.0
淨投資活動	(95.4		)	—			(156.4		)	—		(251.8		)
籌資活動
長期債務：
借款	800.0			—			25.0			—		825.0
還款	(51.1		)	(543.0		)	(150.0		)	—		(744.1		)
普通股回購和退回	(135.6		)	—			—			—		(135.6		)
已行使的股票期權	1.5			—			—			—		1.5
支付的股息	(98.5		)	—			—			—		(98.5		)
債務發行成本	(14.4		)	—			—			—		(14.4		)
公司間融資活動	(543.0		)	543.0			—			—		—
淨籌資活動	(41.1		)	—			(125.0		)	—		(166.1		)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	—			—			(0.1		)	—		(0.1		)
現金和現金等價物淨(減少)增加	(73.0		)	—			71.6			—		(1.4		)
現金和現金等價物，期初	92.0			—			86.8			—		178.8
現金和現金等價物，期末	$	19.0		$	—		$	158.4		$	—	$	177.4



簡明合併現金流量表
截至2018年9月30日的9個月
(單位：百萬)
(未經審計)

	母擔保人			發行人			子公司非擔保人			沖銷			總計
淨經營活動	$	287.9		$	—		$	298.4		$	—		$	586.3
投資活動
資本支出	(110.5		)	—			(164.0		)	—			(274.5		)
處置財產、廠房和設備的收益	—			—			2.9			—			2.9
合併子公司的分配，淨額	95.0			95.0			—			(190.0		)	—
淨投資活動	(15.5		)	95.0			(161.1		)	(190.0		)	(271.6		)
籌資活動
長期債務：
···	550.0			—			20.0			—			570.0
^償還	(20.6		)	(713.4		)	(89.7		)	—			(823.7		)
普通股回購和退回	(16.8		)	—			—			—			(16.8		)
已行使的股票期權	3.2			—			—			—			3.2
支付的股息	(100.3		)	(95.0		)	(95.0		)	190.0			(100.3		)
債務發行成本	(8.5		)	—			—			—			(8.5		)
公司間融資活動	(713.4		)	713.4			—			—			—
淨籌資活動	(306.4		)	(95.0		)	(164.7		)	190.0			(376.1		)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	—			—			(0.3		)	—			(0.3		)
現金和現金等價物淨減少	(34.0		)	—			(27.7		)	—			(61.7		)
現金和現金等價物，期初	57.1			—			161.3			—			218.4
現金和現金等價物，期末	$	23.1		$	—		$	133.6		$	—		$	156.7

項目2？管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析。

商業背景

我們是領先的垂直整合的全球化工產品製造商和分銷商，也是美國領先的彈藥製造商。我們的業務集中在三個業務領域：氯鹼產品和乙烯、環氧樹脂和温徹斯特。我們所有的業務部門都是資本密集型製造企業。氯鹼產品和乙烯的運行率與一般經濟密切相關。每個細分市場都有一個商品元素，因此，我們影響定價的能力在該細分市場的業務部分(嚴格意義上是商品)上是非常有限的。

我們的氯鹼產品和乙烯產品部門是一個商品業務，所有供應商的產品都是相似的，價格是主要的供應商選擇標準。我們很少或根本沒有能力影響大型全球大宗商品市場的價格。我們的氯鹼產品和乙烯產品部門生產一些世界上使用最廣泛的化學品，可以升級為許多終端市場使用的各種下游化學品產品。在供應/需求變化的推動下，週期性價格波動可能是突然和重大的，鑑於我們氯鹼產品和乙烯產品部門的能力，可能會導致我們的整體盈利能力發生非常重大的變化。

環氧樹脂段消耗由氯鹼產品和乙烯段生產的產品。環氧樹脂領域的上游和中游產品主要是大宗商品市場。我們很少或根本沒有能力影響這些大型全球大宗商品市場的價格。雖然通過下游定製和產品開發機會存在競爭差異化，但與全球範圍廣泛的競爭對手相比，定價具有極大的競爭力。

温徹斯特的業務也有商品元素，但大多數温徹斯特彈藥是作為品牌消費產品銷售的，有機會通過創新的新產品開發和增強的產品性能使某些產品脱穎而出。雖然與其他品牌彈藥產品相比具有競爭力的價格很重要，但它並不是產品選擇的唯一因素。

執行摘要

2019概述

淨收入為4420萬美元和6，590萬美元為.三和九月末2019年9月30日分別與1.951億美元和2.746億美元分別為可比較的上一年期間。收入較上年度減少主要是由於氯鹼產品及乙烯類產品分部業績下降，前幾年產生及支出的環境成本的二零一八年税前保險追回金額為110.0，000，000美元，以及與信息技術項目相關的成本增加(定義見下文)。的淨收入九月末2019年9月30日還包括出售我們在一家非合併附屬公司的股權所獲得的1120萬美元的税前收益。2017年，我們開始多年實施新的企業資源規劃、製造和工程系統以及相關基礎設施(統稱為信息技術項目)。

氯鹼產品和乙烯產生的部門收入1.127億美元和3.038億美元為.三和九月末2019年9月30日分別為。氯鹼產品和乙烯產品部門收入低於上一年同期，主要是由於燒鹼定價降低，部分被原材料成本降低所抵銷。截至2019年9月30日的9個月還包括較低的維護週轉成本。氯鹼產品和乙烯部分收入包括折舊和攤銷費用1.222億美元和1.223億美元為.三月末2019年9月30日和2018分別，和3.608億美元和3.554億美元為.九月末2019年9月30日和2018分別為。

2018年，北美燒鹼價格合同指數每噸增加40美元，而燒鹼出口價格指數每公噸下降約270美元。2019年上半年，北美燒鹼價格合同指數每噸下降55美元，燒鹼出口價格指數每噸又下降30美元。第三季度，北美燒鹼價格合同指數每噸下降5美元，燒鹼出口價格指數比6月份每噸下降55美元。2019年8月，宣佈燒鹼價格每噸上漲30美元。此次提價正在實施過程中，雖然此次提價的實現程度尚不確定，但如果實現大部分收益，將影響2019年第四季度和2020年第一季度的業績。

環氧樹脂報告的分部收入2420萬美元和3860萬美元為.三和九月末2019年9月30日分別為。環氧樹脂分部收入受到產品價格和產量下降的影響，部分被較低的價格抵消

原材料成本，主要是苯和丙烯，與上一年相比。截至2019年9月30日的9個月，環氧樹脂部門的業績也受到較低的維護成本和未吸收的與維護週轉相關的固定制造成本的積極影響。環氧段收入包括折舊和攤銷費用2690萬美元和2520萬美元為.三月末2019年9月30日和2018分別，和7920萬美元和7，700萬美元為.九月末2019年9月30日和2018分別為。

温徹斯特報告的部門收入1390萬美元和3310萬美元為.三和九月末2019年9月30日分別為。温徹斯特分部收入高於截至2018年9月30日的三個月，主要是由於銷售量增加和成本降低，主要是商品和其他材料成本。温徹斯特分部收入略低於截至2018年9月30日的九個月，這是由於產品價格下降和產品組合不太有利，部分被成本降低(主要是商品和其他材料成本)抵消。温徹斯特分部收入包括折舊和攤銷費用520萬美元和490萬美元為.三月末2019年9月30日和2018分別，和1520萬美元和1490萬美元為.九月末2019年9月30日和2018分別為。

在2019年1月1日，我們出售了我們的9.1%有限合夥企業在海灣天然氣公司的權益2000萬美元好的。這筆交易於2019年2月7日結束，產生了税前收益1，120萬美元為.九月末2019年9月30日好的。截至2018年12月31日的年度，氯鹼產品和Vinyls記錄了與調整我們在Bay Gas權益的價值有關的2150萬美元的非現金減值費用。

2019年7月16日，奧林發行了總計7.5億美元的本金總額為2029年8月1日到期的5.625%優先票據的本金(2029年票據)，這些票據根據1933年修訂後的“證券法”進行了登記。2029債券的收益被用來贖回債券的剩餘餘額。13.75億美元定期貸款融資4.93億美元和應收款融資協議的1.50億美元。

2019年7月16日，Olin還簽訂了一個新的五年期20億美元高級信貸工具(2019年高級信貸工具)，取代了現有的19.75億美元高級信貸工具。2019年高級信貸安排將於2024年7月到期。2019年高級信貸安排包括一項總本金高達1，200.0百萬美元的高級無擔保延遲提取期限貸款工具(延期提取期限貸款工具)和一項8000萬美元的高級無擔保循環信貸工具。延期提款期限貸款機制將在2020年11月29日或之前最多三次抽籤的基礎上延遲提供。我們預計延遲提取期限貸款工具的收益將用於贖回2023年到期的9.75%優先票據和2025年10月或大約10月15日到期的10.00%優先票據。

2019年8月5日，我們與第三方金融機構Goldman Sachs&Co.LLC(Goldman Sachs)簽訂了加速股份回購(ASR)協議，進行回購1億美元奧林的普通股。根據這項協議，奧林支付了1億美元給高盛，並收到了初步交付的430萬2019年8月的股票。截至2019年9月30日，交易尚未結算；但是，在2019年10月協議結算時，我們收到了大約140萬額外的股份，導致總共大約570萬根據此ASR協議回購的股份。

2019年9月27日，温徹斯特接到通知，美國陸軍選擇温徹斯特運營和管理密蘇裏州獨立市的湖城陸軍彈藥廠(湖城工廠)。經過一年的過渡期後，温徹斯特將於2020年10月1日全面接管湖城工廠的運營控制權。合同的初始期限為七年，美國陸軍可以再延長至多三年。

合併的運營結果



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019		2018
	($，單位為百萬美元，每股數據除外)
銷貨	$	1,576.6		$	1,872.4		$	4,722.9	$	5,311.1
銷售商品成本	1,357.6			1,441.7			4,168.6		4,431.1
毛利	219.0			430.7			554.3		880.0
銷售和管理	110.8			110.8			314.8		321.6
重組費用	4.9			3.3			12.7		13.7
收購相關成本	—			0.4			—		1.0
其他營業收入(費用)	0.1			(1.7		)	0.3		6.4
營業收入	103.4			314.5			227.1		550.1
非合併附屬公司的收益(虧損)	—			0.4			—		(20.2		)
利息費用	63.9			59.2			179.2		184.0
利息收入	0.2			0.3			0.7		1.1
非經營性養老金收入	4.1			5.4			12.2		16.2
其他收入	—			—			11.2		—
税前收入	43.8			261.4			72.0		363.2
所得税(福利)規定	(0.4		)	66.3			6.1		88.6
淨收入	$	44.2		$	195.1		$	65.9	$	274.6
每普通股淨收入：
基本型	$	0.27		$	1.17		$	0.40	$	1.64
稀釋	$	0.27		$	1.16		$	0.40	$	1.63

三個月 2019年9月30日與.相比三個月 2018年9月30日

銷售三月末2019年9月30日vbl.15.766億美元與.相比18.724億美元與去年同期相比，下降了2.958億美元，或16%好的。氯鹼產品和乙烯的銷售量下降了1.748億美元主要是由於燒鹼定價較低。環氧樹脂銷量下降1.357億美元主要是由於較低的產品價格，較低的數量和不利的影響，外幣換算。温徹斯特銷售額增加了1470萬美元主要是由於向商業客户銷售的彈藥增加。

毛利率下降2.117億美元為.三月末2019年9月30日與前一年相比。氯鹼產品和乙烯毛利潤率下降9，590萬美元主要是由於燒鹼定價較低。環氧樹脂毛利下降790萬美元這主要是由於較低的產品價格和較低的產量，部分被較低的原材料成本(主要是苯和丙烯)抵消。温徹斯特毛利增加340萬美元主要是由於更高的銷售量和更低的成本。毛利2018受到保險賠償對環境成本的積極影響，這些費用是在前幾個時期發生的和花費的。1.1億美元好的。毛利率佔銷售額的百分比下降到14%在……裏面2019從…23%在……裏面2018.

銷售和行政費用三月末2019年9月30日vbl.1.108億美元，與前一年相當。法律及法律相關結算費用減少860萬美元，主要是由於與2018年環境恢復行動相關的法律費用減少，諮詢和合同服務減少370萬美元，以及管理獎勵補償支出減少350萬美元，其中包括股票補償費用的按市價調整，主要被1700萬美元的信息技術項目相關成本增加抵銷。銷售和管理費用佔銷售的百分比增加到7%在……裏面2019從…6%在……裏面2018.

重組費用三月末2019年9月30日和2018的490萬美元和330萬美元分別與2016年3月關閉三個不同地點的433，000噸氯鹼產能有關。

利息支出增加了470萬美元為.三月末2019年9月30日主要是由於較高的利率。利息支出三月末2019年9月30日和2018包括440萬美元和$4.0

百萬分別與2020年乙烯付款折扣相關的增值費用。截至2019年9月30日的三個月的利息支出還包括280萬美元，用於沖銷與2029年債券和2019年高級信貸工具發行相關的未攤銷遞延債務發行成本。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月的利息開支分別經資本化利息減少三百萬美元及二百一十萬美元。

其他營業收入(費用)三截至2018年9月30日的幾個月包括了170萬美元的土地出售損失。

非經營性養老金收入包括養老金的所有組成部分和除服務成本以外的其他退休後收入(成本)。

有效税率三月結束2019年9月30日·包括與完成美國國税局(IRS)2013年至2015年美國所得税索賠審查相關的福利，與基於股票的薪酬相關的福利，與上一年度税收頭寸相關的福利，來自外國税法變化的福利，因我們州有效税率下降而重新計量遞延税的福利，或有税項變化的費用，以及與國家遞延税資產相關的估值準備額淨增加的費用。這些因素導致了淨收益2，400萬美元·税收優惠。在考慮了這些項目之後，三個月的實際税率結束了。2019年9月30日的53.9%^高於^^。21%·美國聯邦法定税率，主要是由於州税、外國所得税和外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區的損失有關的估值津貼的淨增加，部分被有利的永久鹽損耗扣除抵消。三月結束2018年9月30日·包括與基於股票的薪酬相關的福利，與2017年一次性税法臨時税收福利估計增加相關的福利，與上一年度税收頭寸相關的福利，與外國司法管轄區遞延税資產相關的估值備抵淨增加的開支，以及由於我們州實際税率下降而重新測量遞延税項的收益。這些因素導致了淨收益50萬美元·税收優惠。在考慮了這些項目之後，三個月的實際税率結束了。2018年9月30日的25.6%^高於^^。21%·美國聯邦法定税率，主要是由於州税、外國所得税和美國對外國收入的最低税收，部分被有利的永久鹽消耗扣除抵消。

九個月結束 2019年9月30日與.相比九個月結束 2018年9月30日

銷售九月末2019年9月30日vbl.47.229億美元與.相比53.111億美元與去年同期相比，下降了5.882億美元，或11%好的。氯鹼產品和乙烯的銷售量下降了3.482億美元這主要是由於燒鹼定價較低，部分被較高的二氯乙烯(EDC)、氯和其他氯衍生物定價所抵銷。環氧樹脂銷量下降2.40億美元主要是由於較低的產品價格和外幣兑換的不利影響。

毛利率下降3.257億美元為.九月末2019年9月30日與前一年相比。氯鹼產品和乙烯毛利潤率下降2.0320億美元這主要是由於燒鹼定價較低，部分被原材料成本降低所抵銷。温徹斯特毛利率下降190萬美元主要是由於產品價格較低，部分被較低的成本抵消。環氧樹脂毛利增加200萬美元主要是由於較低的維護成本和未吸收的與維護週轉相關的固定制造成本以及較低的原材料成本(主要是苯和丙烯)，部分被較低的產品價格所抵銷。2018年的毛利受到保險收回前期發生和支出的環境成本的積極影響，約為1.1億美元。^毛利潤率佔銷售額的百分比下降到12%在……裏面2019從…17%在……裏面2018.

銷售和行政費用九月末2019年9月30日vbl.3.148億美元，減少680萬美元從前一年開始。減少的主要原因是法律及法律相關結算費用減少2040萬美元，主要是由於與2018年的環境恢復行動相關的法律費用，諮詢和合同服務減少1160萬美元，以及管理獎勵補償支出減少740萬美元，其中包括股票補償費用按市值計價調整。這個九月末2019年9月30日還包括與信息技術項目相關的3460萬美元的較高費用。銷售和管理費用佔銷售的百分比增加到7%在……裏面2019從…6%在……裏面2018.

重組費用九月末2019年9月30日和2018的1270萬美元和1370萬美元分別與2016年3月關閉三個不同地點的433，000噸氯鹼產能有關。

其他營業收入(費用)九月結束2018年9月30日·包括出售土地造成的170萬美元的損失，以及2017年第二季度因我們德克薩斯州自由港氯乙烯單體設施的業務中斷而獲得的800萬美元保險賠償。

非合併附屬公司的收益(虧損)九月結束2018年9月30日？反映一項2，150萬美元的非現金減值費用。

利息支出減少480萬美元為.九月末2019年9月30日這主要是由於未償還債務水平較低，部分被較高利率所抵銷。利息支出九月末2019年9月30日和2018包括1260萬美元和1190萬美元分別與2020年乙烯付款折扣相關的增值費用。利息支出九月末2019年9月30日2018年分別減少了870萬美元和470萬美元的資本化利息。

非經營性養老金收入包括養老金的所有組成部分和除服務成本以外的其他退休後收入(成本)。

其他收入九月末2019年9月30日包括出售我們在一家非合併附屬公司的股權所獲得的1120萬美元的收益。

有效税率九月結束2019年9月30日·包括與完成美國國税局2013年至2015年美國所得税索賠審查相關的福利，與基於股票的補償相關的福利，與上一年度税收頭寸相關的福利，來自外國税法變化的利益，因我們州有效税率下降而重新計量遞延税的利益，來自與州遞延税資產相關的估值準備額淨減少的利益，以及來自税收或有事項變化的費用。這些因素導致了淨收益2430萬美元·税收優惠。在考慮到這些項目之後，對這些項目的有效税率九月結束2019年9月30日的42.2%^高於^^。21%·美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國所得税和外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區損失有關的估值津貼的淨增加，部分被有利的永久鹽損耗扣除抵消。有效税率九月結束2018年9月30日·包括與基於股票的補償相關的福利，來自税收或有事項變化的福利，與國外股息支付相關的福利，與2017年一次性税法臨時税收福利估計增加相關的福利，與上一年税收頭寸相關的福利，與外國司法管轄區的遞延税資產有關的估值備抵淨增加的開支，以及由於我們國家實際税率下降而重新測量遞延税的收益。這些因素導致了淨收益270萬美元·税收優惠。在考慮到這些項目之後，對這些項目的有效税率九月結束2018年9月30日的25.1%^高於^^。21%·美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國所得税和美國對外國收入的最低税收，部分被有利的永久鹽消耗扣除抵消。

分段結果

我們將分部業績定義為利息支出前的收入(虧損)、利息收入、其他營業收入(費用)、非營業養老金收入、其他收入和所得税，幷包括非合併附屬公司的營業業績。與會計準則編撰(ASC)280“分部報告”的指導方針一致，我們已確定將非合併附屬公司的經營業績納入相關分部財務結果中是適當的。我們有三個業務部門：氯鹼產品和乙烯，環氧樹脂和温徹斯特。這三個運營部門反映了我們的管理層用於分配資源和評估績效的組織。我們的環氧樹脂部分使用的氯是以成本從氯鹼產品和乙烯部分轉移的。Olin生產和銷售的所有燒鹼的銷售和利潤在氯鹼產品和乙烯產品部門確認。



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
銷售：	(百萬美元)
氯鹼產品和乙烯	$	876.3		$	1,051.1		$	2,657.7		$	3,005.9
環氧	511.6			647.3			1,554.4			1,794.4
温切斯特	188.7			174.0			510.8			510.8
總銷售額	$	1,576.6		$	1,872.4		$	4,722.9		$	5,311.1
税前收入：
氯鹼產品和乙烯⁽¹⁾	$	112.7		$	210.8		$	303.8		$	490.7
環氧	24.2			31.1			38.6			33.8
温切斯特	13.9			10.3			33.1			34.1
公司/其他：
環境收入(費用)⁽²⁾	0.8			110.8			(18.2		)	104.1
其他公司和未分配成本⁽³⁾	(43.4		)	(42.7		)	(117.8		)	(124.5		)
重組費用	(4.9		)	(3.3		)	(12.7		)	(13.7		)
收購相關成本	—			(0.4		)	—			(1.0		)
其他營業收入(費用)⁽⁴⁾	0.1			(1.7		)	0.3			6.4
利息費用	(63.9		)	(59.2		)	(179.2		)	(184.0		)
利息收入	0.2			0.3			0.7			1.1
非經營性養老金收入	4.1			5.4			12.2			16.2
其他收入⁽⁵⁾	—			—			11.2			—
税前收入	$	43.8		$	261.4		$	72.0		$	363.2


(1)	非合併附屬公司的收益(虧損)包括在氯鹼產品和乙烯產品部門業績中，與管理層對經營部門的監控一致。非合併附屬公司的收益為#美元。40萬美元為.三月末2018年9月30日好的。非合併附屬公司的損失是2020萬美元“代表”九月結束2018年9月30日，它反映了2150萬美元·2018年第二季度記錄的非現金減值費用。


(2)	環境收入(費用)九月末2019年9月30日包括480萬美元與環境保險相關的結算收益。環境收入(費用)三和九月結束2018年9月30日·包括以前期間發生和支出的環境成本的税前保險恢復1.1億美元.


(3)	其他公司和未分配的費用包括與執行信息技術項目有關的費用三月末2019年9月30日和2018的2450萬美元和750萬美元，分別為九月末2019年9月30日和2018的6010萬美元和2550萬美元分別為。


(4)	兩家公司的其他營業收入(費用)三和九月結束2018年9月30日包括一個170萬美元·出售土地的損失。為.九月末2018年9月30日，我們還確認了一次保險追回800萬美元在2017年第二季度的其他營業收入(費用)中，我們的自由港，德克薩斯州氯乙烯單體設施的業務中斷。


(5)	其他收入九月末2019年9月30日包括出售我們在一家非合併附屬公司的股權所獲得的1120萬美元的收益。

氯鹼產品和乙烯

三個月 2019年9月30日與.相比三個月 2018年9月30日

氯鹼產品和乙烯的銷售三月末2019年9月30日vbl.8.763億美元與.相比10.511億美元同一時期2018，減少1.748億美元，或17%好的。銷售下降主要是由於燒鹼定價和銷量降低。

氯鹼產品和乙烯部分收入為1.127億美元為.三月末2019年9月30日與.相比2.108億美元同一時期2018，減少9810萬美元，或47%好的。氯鹼產品和乙烯類產品收入下降主要是由於產品價格降低(1.025億美元)和產量降低(3950萬美元)，兩者均主要是燒鹼，但被原材料和運營成本降低(4390萬美元)部分抵銷。氯鹼產品和乙烯部分收入包括折舊和攤銷費用1.222億美元和1.223億美元為.三月末2019年9月30日和2018分別為。

九個月結束 2019年9月30日與.相比九個月結束 2018年9月30日

氯鹼產品和乙烯的銷售九月末2019年9月30日vbl.26.577億美元與.相比3，005.9，000，000美元同一時期2018，減少3.482億美元，或12%好的。銷售下降主要是由於燒鹼定價降低和產量下降，部分被較高的EDC、氯和其他氯衍生物定價所抵銷。

氯鹼產品和乙烯部分收入為3.038億美元為.九月末2019年9月30日與.相比4.907億美元同一時期2018，減少1.869億美元，或38%好的。氯鹼產品和乙烯類產品收入下降主要是由於產品價格較低(2.503億美元)和產量較低(3770萬美元)，兩者均主要是燒鹼。原材料和運營成本降低(5400萬美元)和維護週轉成本降低(2560萬美元)部分抵消了這些減少。氯鹼產品和乙烯2018年部門收入也受到與我們在一家非合併附屬公司的投資相關的非現金減值費用(2150萬美元)的負面影響。？氯鹼產品和乙烯部門收入包括折舊和攤銷費用3.608億美元和3.554億美元為.九月末2019年9月30日和2018分別為。

環氧

三個月 2019年9月30日與.相比三個月 2018年9月30日

環氧樹脂銷售三月末2019年9月30日vbl.5.116億美元與.相比6.473億美元同一時期2018，減少1.357億美元，或21%好的。銷售額減少的主要原因是產品價格下降(7550萬美元)、數量減少(4880萬美元)和外幣換算的不利影響(1140萬美元)。

環氧類收入為2420萬美元為.三月末2019年9月30日與.相比3110萬美元同一時期2018，減少690萬美元，或22%好的。分部收入減少主要是由於產品價格下降(7550萬美元)和銷售量減少(1050萬美元)，部分被原材料成本降低(6770萬美元)和運營成本降低(1140萬美元)所抵銷。外幣折算對環氧樹脂部門收入的影響並不重要，因為我們以歐元計價的銷售額中有很大一部分是在歐洲製造的產品。因此，外幣折算對收入的影響主要由外幣折算對原材料的影響和製造成本(也以歐元計價)抵消。^環氧樹脂部門收入包括折舊和攤銷費用2690萬美元和2520萬美元為.三月末2019年9月30日和2018分別為。

九個月結束 2019年9月30日與.相比九個月結束 2018年9月30日

環氧樹脂銷售九月末2019年9月30日vbl.15.544億美元與.相比17.944億美元同一時期2018，減少2.40億美元，或13%好的。銷售額下降主要是由於產品價格降低(1.85億美元)、外幣換算的不利影響(5290萬美元)和數量減少(210萬美元)。

環氧類收入為3860萬美元為.九月末2019年9月30日與.相比3380萬美元同一時期2018，增加480萬美元，或14%好的。部門收入的增加主要是由於與維護週轉相關的維護成本降低和未吸收的固定制造成本(4020萬美元)、運營成本降低(790萬美元)和原材料成本降低(1.589億美元)，主要是苯和丙烯，但部分被產品價格降低(1.85億美元)和不利產品組合的數量減少(1720萬美元)所抵銷。我們以歐元計價的銷售額中有很大一部分是在歐洲製造的產品。因此，外幣轉換對收入的影響主要被外幣轉換對原材料的影響和製造成本也以歐元計價的影響抵消。環氧樹脂部門收入包括折舊和攤銷費用7920萬美元和7，700萬美元為.九月末2019年9月30日和2018分別為。

温切斯特

三個月 2019年9月30日與.相比三個月 2018年9月30日

温徹斯特的銷售額是1.87億美元為.三月末2019年9月30日與.相比1.74億美元同一時期2018，增加1470萬美元，或8%好的。銷售額增加的主要原因是對商業客户的彈藥銷售增加(1280萬美元)以及對軍事客户和執法機構的銷售增加(190萬美元)。

温徹斯特分部收入為1390萬美元為.三月末2019年9月30日與.相比1030萬美元同一時期2018，增加360萬美元，或35%好的。部門收入的增加是由於銷售量增加(370萬美元)和成本降低(150萬美元)，主要是商品和其他材料成本，但被產品價格下降(160萬美元)部分抵消。温徹斯特分部收入包括折舊和攤銷費用520萬美元和490萬美元為.三月末2019年9月30日和2018分別為。

九個月結束 2019年9月30日與.相比九個月結束 2018年9月30日

温徹斯特的銷售額是5.108億美元對於這兩個九月末2019年9月30日和2018好的。向商業客户銷售的彈藥增加(570萬美元)被向軍事客户和執法機構銷售的彈藥減少(570萬美元)所抵消。

温徹斯特分部收入為3310萬美元為.九月末2019年9月30日與.相比3410萬美元同一時期2018，減少100萬美元，或3%好的。部門收入的減少是由於產品價格降低(630萬美元)和產品組合不太有利(250萬美元)，部分被成本降低(780萬美元)所抵消，主要是商品和其他材料成本。温徹斯特分部收入包括折舊和攤銷費用1520萬美元和1490萬美元為.九月末2019年9月30日和2018分別為。

公司/其他

三個月 2019年9月30日與.相比三個月 2018年9月30日

為.三月末2019年9月30日，環境調查和補救活動的收入貸方為80萬美元相比較而言，1.108億美元截至2018年9月30日的三個月，其中包括1.1億美元之前期間發生和支出的環境成本的保險回收。如果2018年沒有這些回收，環境調查和補救活動的收入貸方將是80萬美元··這些學分主要與預期的未來調查和補救活動有關，這些活動與過去的製造業務和以前的廢物處置場所有關。

為.三月末2019年9月30日，其他公司和未分配的成本是4340萬美元與.相比4270萬美元為.三月末2018年9月30日，增加70萬美元好的。增加的主要原因是與信息技術項目相關的成本增加1700萬美元，部分被870萬美元的法律和法律相關結算費用減少抵銷，主要是由於與2018年的環境恢復行動相關的法律費用，減少了240萬美元的管理獎勵費用，其中包括股票補償費用的按市價調整，220萬美元的有利外匯影響和160萬美元的較低諮詢費用。

九個月結束 2019年9月30日與.相比九個月結束 2018年9月30日

為.九月末2019年9月30日，環境調查和補救活動的收入費用是1820萬美元，其中包括480萬美元與環境保險相關的結算收益。為.九月末2018年9月30日，環境調查和補救活動的收入貸方為1.041億美元，其中包括1.1億美元之前期間發生和支出的環境成本的保險回收。如果沒有這些回收，2019年和2018年環境調查和補救活動的收入費用將是2300萬美元和590萬美元環境費用比上一年增加主要涉及2000萬美元由於機構行動而修訂的補救估算導致前製造現場的成本增加。^這些費用主要與預期的未來調查和補救活動有關，這些活動與過去的製造操作和以前的廢物處置場所相關。

為.九月末2019年9月30日，其他公司和未分配的成本是1.178億美元與.相比1.245億美元為.九月末2018年9月30日，減少670萬美元好的。減少的主要原因是法律及法律相關結算費用減少2010萬美元，主要是由於與2018年的環境恢復行動相關的法律費用、880萬美元的諮詢費降低、640萬美元的有利外匯影響以及620萬美元的管理獎勵支出，其中包括股票補償費用的按市價調整。這些減少額被3460萬美元的信息技術項目相關費用增加部分抵銷。

展望

預計2019年第四季度的收益將低於2019年第三季度。我們預計2019年第四季度氯鹼產品和乙烯類產品的盈利將比第三季度連續下降，主要原因是定價降低。我們預計2019年第四季度環氧樹脂部門的收益將比第三季度連續下降，主要原因是產品定價下降和正常季節性銷量下降。原材料成本，主要是苯和丙烯，預計將與第三季度相當。温徹斯特第四季度部門收益預計將在第四季度連續下降，這是商業彈藥銷售最疲軟的季節性時期。

預計二零一九年氯鹼產品及乙烯產品分部收入將低於二零一八年分部收入六億三千七百一十萬美元，反映定價下降(主要為燒鹼)，部分被原材料及營運成本降低及維修週轉成本降低所抵銷。

預計2019年環氧樹脂分部業績將低於2018年分部收入5280萬美元，因為原材料成本(主要是苯和丙烯)的降低以及計劃維護週轉成本的降低預計將被產品定價降低所抵消。

温徹斯特2019年分部收入預計將與2018年分部收入3840萬美元類似，主要原因是商品和其他材料成本降低，以及商業定價下降抵消了運營成本降低。軍事和其他政府銷售預計將與2018年一致。

由於與信息技術項目相關的成本增加，預計2019年的其他公司和未分配成本將與2018年的其他公司和未分配成本15830萬美元類似，但被較低的法律和法律相關結算費用以及較低的管理獎勵支出(包括股票薪酬按市值調整)所抵銷。與2018年相比，2019年與信息技術項目相關的成本估計將增加約4000萬美元，其中包括在向新系統過渡的同時維護舊系統所產生的重複成本。

不包括480萬美元的環境保險相關結算收益，我們預計2019年全年的環境費用在2500萬至3000萬美元之間，而2018年的環境費用為730萬美元，不包括1.11億美元的保險追回。

我們預計2019年還將包括總計約1500萬美元的税前重組成本，以及出售我們在一家非合併附屬公司的股權所獲得的1120萬美元的税前收益。

我們預計2019年的非營業養老金收入將在1500萬至2000萬美元之間，而2018年為2170萬美元。在2019年第三季度，我們向國內合格的固定收益養老金計劃提供了1250萬美元的可自由支配現金。根據我們的計劃假設和估計，我們將不會被要求在2019年向我們的國內合格的固定收益養老金計劃作出任何額外的現金貢獻。我們有幾個國際合格的固定收益養老金計劃，我們預計其2019年的現金捐款不到500萬美元。

在2019年，我們目前預計我們的資本支出將在3.5億美元到4億美元之間，包括與信息技術項目相關的投資約7000萬美元。我們預計2019年的折舊和攤銷費用將在5.9億美元至6.1億美元之間。

我們目前認為，2019年所得税將是2100萬美元比零的好處。我們預計支付的現金税將在3000萬美元至3500萬美元之間，主要是由於外國司法管轄區的收益。

環境問題

記入收入的環境規定(記入收入)，包括在銷售貨物的成本中，如下所示：



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019			2018
	(百萬美元)
計入收入的撥備(貸記)	$	(0.8	)	$	(0.8	)	$	23.0		$	5.9
收回已發生和已支出的成本	—			(110.0		)	(4.8		)	(110.0		)
環境(收入)費用	$	(0.8	)	$	(110.8	)	$	18.2		$	(104.1	)

計入收入的準備金(貸方)九月末2019年9月30日包括2000萬美元2019年第二季度，由於機構的行動，修訂的補救估計數導致前製造現場的成本增加。第三四分之一2018，我們解決了一些關於不同環境修復站點的保險費用的糾紛。1.20億美元好的。環境(收入)費用三和九月末2018年9月30日·包括先前期間發生和支出的環境成本的保險賠償1.1億美元的估計負債減少了收回額。1000萬美元·與某些已解決環境遺址的後來所有者的索賠有關。環境(收入)費用九月末2019年9月30日包括480萬美元與解決2018年環境保險和解所得未解決第三方索賠相關的追償。vbl.

我們未來環境支出的負債如下：



	9月30日
	2019			2018
	(百萬美元)
年初餘額	$	125.6		$	131.6
收入費用	23.0			5.9
補救和調查支出	(8.7		)	(8.4		)
外幣折算調整	0.2			(0.1		)
期末餘額	$	140.1		$	129.0

環境調查和補救活動的支出與以前的廢物處置場和過去的製造業務有關。支出2019對於調查和補救工作，其時間取決於監管批准和其他不確定因素，估計大約為1400萬美元好的。與前廢物處置場和過去製造業務有關的補救和調查活動的現金支出不記入收入，而是記入為確定的此類成本設立的儲備金，並在以往期間支出收入。調查和補救活動的相關成本根據普遍接受的會計原則規定，管轄概率和合理估計未來成本的能力。我們估計未來成本的能力取決於我們的調查和補救活動是處於初步階段還是後期階段。對於未聲明的索賠，根據我們的經驗，我們預計會產生成本累算責任，以保護我們的利益不受這些未聲明的索賠的影響。我們對未確認索賠的應計負債總計為860萬美元在…2019年9月30日好的。對於聲稱的索賠，我們根據補救調查、可行性研究、補救行動和操作、維護和監控(OM&M)費用累算責任，根據我們的經驗，我們預計會產生與聲稱的索賠有關的費用。所需的現場OM&M費用估計並應計不超過30年的所需期間的全部費用，這合理地近似於長期現場OM&M的典型持續時間。調查和補救工作的收入費用對我們的運營結果至關重要2019可能對我們2020年的運營業績至關重要。

簡明資產負債表包括未來環境支出的準備金，用於調查和修復已知地點，總額為1.401億美元, 1.256億美元和1.29億美元在…2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分別，其中1.231億美元, 1.086億美元和1.09億美元分別歸類為其他非流動負債。這些數額沒有考慮到未來支出的任何折扣，也沒有考慮到保險賠償或技術進步。定期對這些負債進行重新評估，以確定環境情況是否發生變化和/或補救工作和我們對相關成本的估計是否發生了變化。由於這些重新評估的結果，未來的收入費用可能會用於額外的負債。

法律事項和或有事項

Olin，K.A.鋼化學制品公司(Olin的全資子公司)和其他燒鹼生產商在2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日在紐約西區美國地區法院提起的六起據稱的集體民事訴訟中被列為被告，這些訴訟代表各自指名的原告和推定類別，由在美國直接從一個或多個被告、他們的父母、前任、子公司或附屬公司購買燒鹼的個人和實體組成K.A.鋼鐵化學品公司和其他燒鹼生產商也被指定為2019年7月25日和29日在美國紐約西區地區法院代表各自指名的原告提起的兩起集體民事訴訟的被告，該類別由2015年10月1日至今期間在美國間接從分銷商購買燒鹼的所有個人和實體組成。在訴訟中被指名的其他被告是西方石油公司，西方化學公司d/b和美國福爾摩沙塑料公司。訴訟指控被告合謀操縱、提高、維持和穩定燒鹼的價格，限制國內(美國)供應燒鹼和分配燒鹼客户。原告尋求數額不詳的損害賠償和禁令救濟。我們相信我們有值得稱道的法律立場，並將繼續在這個問題上大力代表我們的利益。由於事實和法律問題尚未解決，與此相關的任何損失目前均不可估量，但如果解決對Olin不利，則可能對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。

我們和我們的子公司是與我們過去和現在的業務活動有關的各種其他法律訴訟(包括基於指稱的石棉暴露而提起的訴訟)的被告。自.起2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，我們的簡明資產負債表包括這些其他法律訴訟的應計負債1320萬美元, 1560萬美元和1480萬美元分別為。這些負債不包括與法律代表有關的費用。根據我們的分析，並考慮到與訴訟相關的內在不確定性，我們認為這些其他法律行動不太可能對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。在2015年10月5日收購陶氏美國氯鹼和乙烯基、全球氯化有機和全球環氧樹脂業務的過程中，這些業務的前所有者保留了與2015年10月5日之前產生的訴訟相關的法律責任。

流動性、投資活動和其他財務數據

現金流量數據



	截至9月30日的9個月，
	2019			2018
提供(用於)	(百萬美元)
淨經營活動	$	416.6		$	586.3
資本支出	(271.8		)	(274.5		)
處置非合併附屬公司的收益	20.0			—
淨投資活動	(251.8		)	(271.6		)
長期債務借款(償還)，淨額	80.9			(253.7		)
普通股回購和退回	(135.6		)	(16.8		)
債務發行成本	(14.4		)	(8.5		)
淨籌資活動	(166.1		)	(376.1		)

經營活動

為.九月末2019年9月30日，經營活動提供的現金減少了1.697億美元從九月末2018年9月30日這主要是由於經營業績下降，部分被前一年度營運資本投資減少所抵銷。為.九月末2019年9月30日，流動資金增加7，990萬美元與增加相比1.929億美元為.九月末2018年9月30日好的。應收賬款增加7740萬美元從…2018年12月31日主要是由於根據應收賬款保理安排出售的應收款減少。增加的流動資金九月末2018年9月30日這主要是由於2018年10月收取了1.20億美元的環境費用保險應收款項。

投資活動

資本支出2.718億美元為.九月末2019年9月30日是270萬美元高於年同期2018好的。全年2019，我們預計我們的資本支出將在3.5億美元致4億美元範圍，預計將包括用於信息技術項目的7，000萬美元。全年2019，折舊和攤銷費用預計在5.9億美元致6.1億美元射程。

2017年，我們開始實施信息技術項目多年。該項目計劃將化學品業務的業務流程標準化，以最大限度地提高我們全球業務的成本效益、效率和控制。預計該項目將在2020年期間基本完成。預計資本支出總額為2.5億美元，相關支出預計為1億美元。我們的結果九月末2019年9月30日包括5330萬美元資本支出和6010萬美元與此項目相關的費用。我們的結果九幾個月結束2018年9月30日·包括在內5420萬美元資本支出和2550萬美元與此項目相關的費用。

在2019年1月1日，我們出售了我們的9.1%有限合夥企業在海灣天然氣公司的權益2000萬美元好的。這筆交易於2019年2月7日結束，獲得了1，120萬美元.

籌資活動

為.九月末2019年9月30日，我們進行了長期債務償還7.441億美元其中包括與13.75億美元定期貸款融資有關的5.43億美元和與應收款融資協議有關的1.50億美元。

對於那些九月結束2018年9月30日，我們進行了長期債務償還，扣除長期債務借款，淨額為2.537億美元。

2019年7月16日，奧林發行了總計7.5億美元的本金，其中5.625%的優先票據將於2029年8月1日到期，這些票據根據1933年修訂後的“證券法”進行了登記。2029債券的收益用於贖回

剩餘餘額13.75億美元定期貸款融資4.93億美元和應收款融資協議的1.50億美元。

2019年7月16日，Olin還簽訂了一個新的五年期20億美元高級信貸工具，取代了現有的19.75億美元高級信貸工具。2019年高級信貸安排將於2024年7月到期。二零一九年高級信貸安排包括一項總本金高達12，200，000，000美元的高級無擔保延遲提取期限貸款安排及一項8，000萬美元的高級無擔保循環信貸安排。延期提款期限貸款機制將在2020年11月29日或之前最多三次抽籤的基礎上延遲提供。我們預計延遲提取期限貸款工具的收益將用於贖回2023年到期的9.75%優先票據和2025年10月或大約10月15日到期的10.00%優先票據。

2018年1月19日，Olin發佈了5.50億美元合計本金金額5.00%2030年2月1日到期的優先票據(2030張票據)，根據1933年修訂後的“證券法”登記。2030債券的利息從2018年1月19日開始累算，自2018年8月1日起每半年支付一次。2030債券的收益用於贖回5.50億美元定期貸款機制下的債務。

為.九月末2019年9月30日，我們支付了幾美元的債券發行成本。1440萬美元，主要用於發行2029年債券和2019年高級信貸安排。為.九月末2018年9月30日，我們支付了發債成本850萬美元發行2030年債券。

為.九月末2019年9月30日和2018，我們重新購買並退休6.0萬和50萬股票，總成本分別為1.356億美元和1680萬美元分別為。在2019年10月ASR交易結算之後，740萬股份被回購，成本為1.356億美元.

總債務佔總資本的百分比增加到55.6%自.起2019年9月30日從…53.3%自.起2018年12月31日由於股東權益降低，主要原因是支付季度現金股息和股份回購。

在前三個季度2019和2018，我們每季度支付每股0.20美元的股息。支付的股息九月末2019年9月30日和2018，是9850萬美元和1.03億美元分別為。2019年10月23日，我們的董事會宣佈，普通股每股股息為0.20美元，將於2019年12月10日支付給2019年11月12日登記在冊的股東。

現金股利的支付取決於我們董事會的酌情權，並將根據當時的條件確定，包括我們的收益、我們的運營、我們的財務狀況、我們的資本要求以及我們董事會認為相關的其他因素。未來，我們的董事會可能會根據當時的情況改變我們的股息政策，包括任何股息的頻率或數額。

流動資金和其他融資安排

我們的主要流動性來源來自現金及現金等價物，來自運營的現金流，以及我們的延遲提取期限貸款、2019年高級循環信貸工具、應收款融資協議和應收賬款融資工具項下的借款。此外，我們相信我們可以進入債券和股票市場。

2019年7月16日，奧林發行了總計7.5億美元的本金，其中5.625%的優先票據將於2029年8月1日到期，這些票據根據1933年修訂後的“證券法”進行了登記。2029債券的收益被用來贖回債券的剩餘餘額。13.75億美元定期貸款融資4.93億美元和應收款融資協議的1.50億美元。

2019年7月16日，Olin還簽訂了一個新的五年期20億美元高級信貸工具，取代了現有的19.75億美元高級信貸工具。2019年高級信貸安排將於2024年7月到期。二零一九年高級信貸安排包括一項總本金高達12，200，000，000美元的高級無擔保延遲提取期限貸款安排及一項8，000萬美元的高級無擔保循環信貸安排。2019年高級循環信貸工具包括一個1億美元·信用證次級設施。在…2019年9月30日，我們有7.965億美元在我們的項目下提供8000萬美元2019年高級循環信貸工具，因為我們發行了350萬美元在2020年11月29日或之前的三次抽籤中，延遲提取期限貸款工具將在延遲的基礎上提供。我們預計延遲提取期限貸款工具的收益將用於贖回2023年到期的9.75%優先票據和2025年10月或大約10月15日到期的10.00%優先票據。

在高級信貸安排下，我們可以選擇各種浮動利率借款選項。高級信貸安排下借款的實際利率基於定價網格，該定價網格取決於上一財政季度根據適用融資條款計算的槓桿率。^該融資包括各種慣用的限制性契約，包括與債務與利息支出、税收、折舊和攤銷前收益的比率(槓桿率)以及利息支出前的收益與利息支出的比率(承保比率)有關的限制。^這些契約的合規性根據運營情況每季度確定一次。(注：1)高級信貸工具下借款的實際利率是基於上一財政季度的適用工具條款計算的槓桿率。^該工具包括各種慣常的限制性契約，包括與債務與利息支出前利潤的比率、税項、折舊和攤銷前的比率(槓桿率)以及利息支出前的收益與利息支出的比率(承保比率)。到目前為止，我們遵守了我們所有未履行的信貸協議下的所有契約和限制2019年9月30日，並且沒有發生違約事件，這將允許我們未償信貸協議項下的貸款人在未治癒的情況下加速債務。未來，除其他因素外，我們產生足夠運營現金流的能力將決定在這些設施下可借入的金額。自.起2019年9月30日，沒有任何契約或其他限制會限制我們在這些設施下借款的能力。

現金的總體減少九月末2019年9月30日主要反映我們的股息支付、資本支出和股份回購，部分被我們的經營業績抵消。我們相信，基於我們運營的當前和預計的現金流水平，加上我們手頭的現金和現金等價物，以及我們2019年高級循環信貸工具、延遲提取期限貸款工具、應收款融資協議和AR工具下的借款可用性，我們有足夠的流動性來滿足我們的短期和長期需求，以支付所需的債務利息，為我們的運營需求提供資金，為營運資本提供資金，為2020年第四季度向陶氏公司投資的乙烯提供資金，並滿足資本支出要求，並遵守我們的債務協議中的財務比率。

2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，以購買普通股，總價最高可達5，000萬美元本計劃將在購買後終止5，000萬美元我們的普通股。為.九月末2019年9月30日和2018, 6.0萬和50萬股票分別被回購和退休，成本為1.356億美元和1680萬美元分別為。自.起2019年9月30日，我們總共買回了1.856億美元我們的普通股，代表810萬共享，以及3.144億美元普通股的持有權仍然可以回購。

2019年8月5日，我們與第三方金融機構高盛(Goldman Sachs)簽訂了回購ASR協議1億美元奧林的普通股。根據這項協議，奧林支付了1億美元給高盛，並收到了初步交付的430萬2019年8月的股票。截至2019年9月30日，交易尚未結算；但是，在2019年10月協議結算時，我們收到了大約140萬額外的股份，導致總共大約570萬根據此ASR協議回購的股份。

2018年1月19日，Olin發佈了5.50億美元合計本金金額5.00%2030年2月1日到期的優先票據，根據1933年修訂後的“證券法”登記。2030債券的利息從2018年1月19日開始累算，自2018年8月1日起每半年支付一次。2030債券的收益用於贖回5.50億美元在13.75億美元定期貸款機制下的債務。

在收購過程中，Olin和陶氏簽訂了陶氏向Olin長期供應乙烯的安排，據此，Olin預付了預付款，以便在生產者經濟部門接收乙烯和某些預訂費，以及獲得在生產者經濟部門獲得額外未來乙烯供應的選擇權。2017年2月27日，我們行使了剩餘的選項，在生產者經濟部門從陶氏公司保留額外的乙烯。在行使這項選擇權的過程中，我們還獲得了一份長期的客户安排。因此，將向陶氏化學支付一筆不超過4.93億美元，大約在2020年第四季度。

2016年12月20日，我們進入了三-年份，2.5億美元與PNC銀行，全國協會，作為行政代理人的應收款融資協議(應收款融資協議)。根據應收款融資協議，吾等合資格的貿易應收款項用作抵押借款，並繼續由吾等提供服務。此外，應收款融資協議納入了2019年高級信貸工具中包含的槓桿和覆蓋契約。在.期間三月末2019年9月30日，應收款融資協議的未清餘額1.5億美元用發行的收益償還7.5億美元2029年到期的高級票據。2019年7月16日，現有協議延長至2022年7月15日，並縮減至1000萬美元可以選擇擴展到3，000萬美元好的。自.起2019年9月30日，我們有零繪製和1000萬美元應收款融資協議項下的額外借款能力。自.起2018年12月31日和2018年9月30日，我們有1.25億美元和1.8億美元分別根據應收款融資協議提取。

Olin也有貿易應收賬款保理安排(AR工具)，根據AR工具的條款，我們的某些子公司可以出售其應收賬款，最高可達3.15億美元好的。我們將繼續為已售出的未付賬款提供服務。這些應收款符合ASC 860規定的銷售處理條件，因此，

所得款項計入經營活動提供的現金淨額於現金流量表中。銷售的應收賬款總額九月末2019年9月30日和2018總計7.789億美元和11.998億美元協議沒有追索權，因此截至#年沒有追索權責任記錄2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日.截止日期2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日, 1.074億美元, 1.324億美元和1.344億美元分別有資格進行銷售處理的應收款均未清償，並將繼續由我們提供服務。

由於我們經營業績的季節性和週期性，運營的現金流是可變的，我們服務的許多行業，例如乙烯、聚氨酯、漂白劑、彈藥和紙漿和紙張，都受到季節性和經濟週期的影響。運營的現金流受到氯、燒鹼和EDC銷售價格變化的影響，這些產品的供需平衡變化導致氯鹼產品和乙烯產品部門對我們的收益和現金流具有重大槓桿作用。例如，假設所有其他成本保持不變，內部消費保持大致相同，我們正在滿負荷運營，每噸氯10美元的銷售價格變化相當於我們的收入和税前利潤每年約1000萬美元的變化，每噸燒鹼10美元的銷售價格變化相當於我們的收入和税前利潤每年大約3000萬美元的變化，每磅EDC 0.01美元的銷售價格變化相當於我們的收入和税前利潤每年大約2000萬美元的變化。

在…2019年9月30日，我們總共有…7，120萬美元傑出，其中350萬美元是根據我們的2019年高級循環信貸機制發行的。信用證用於支持某些長期債務、某些工人補償保險政策、某些工廠關閉和關閉後義務以及某些國際養老金籌資要求。

我們目前的債務結構用於為我們的業務運營提供資金。自.起2019年9月30日，我們有長期借款，包括本期分期付款和資本租賃義務，33.401億美元，其中1.559億美元速率是可變的。在精簡資產負債表的長期借款中，包括遞延債務發行成本和公允價值利率掉期遞延虧損。我們的2019年高級循環信貸安排、延期提款期限貸款安排、應收款融資協議和應收賬款融資安排下的銀行承諾是額外的流動性來源。

2016年4月，我們簽訂了三個部分的遠期起始利率掉期，據此，我們同意向交易對手支付固定利率，後者反過來向我們支付浮動利率11.1億美元, 9.0億美元，及4000萬美元我們潛在的浮息債務債務。每部分的期限為十二個月，分別由2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日開始。協議的對手方是SMBC資本市場公司、富國銀行、PNC銀行、全國協會和多倫多-多倫多銀行。我們將掉期指定為與我們的可變利率借款相關的利息支付變化風險的現金流對衝。2019年7月，我們終止了剩餘的利率互換，導致收益為180萬美元這是在利息支出中確認的。為.三月末2019年9月30日和2018, 180萬美元和250萬美元，分別為九月末2019年9月30日和2018, 430萬美元和590萬美元收入的一部分分別記入與這些掉期協議有關的附帶經營簡明報表的利息支出中。

2016年4月，我們簽訂了利率掉期協議2.5億美元這些協議的對手方是多倫多-多倫多銀行(Toronto-Dominion Bank)和SMBC資本市場公司(SMBC Capital Markets，Inc.)，這兩家公司都是主要的金融機構。

2016年10月，我們額外進行了利率掉期2.5億美元根據我們的基礎固定利率債務債務，我們同意向交易對手支付可變利率，後者反過來向我們支付固定利率。這些協議的對手方是PNC銀行、全國協會和富國銀行，這兩家銀行都是主要的金融機構。

我們將2016年4月和2016年10月的利率互換協議指定為公允價值對衝，以對衝由於部分固定利率借款的利率變化而導致固定利率債務價值變化的風險。2019年8月，我們終止了2016年4月和2016年10月的利率掉期，導致損失230萬美元這將作為對相關債務賬面價值的抵銷而遞延，並將在2025年10月之前確認為利息支出。2019年9月30日, 230萬美元這一損失的一部分包括在長期債務中。為.三月末2019年9月30日和2018, 90萬美元和60萬美元，分別為九月末2019年9月30日和2018, 260萬美元和90萬美元與這些掉期協議相關的運營簡明報表分別將費用記入利息支出。

表外安排

採購承諾在我們的正常業務過程中用於我們的預期需求。我們與各種第三方簽訂了包括乙烯、電力、丙烯和苯在內的某些原材料的供應合同。這些協議是通過長期的基於成本的合同來維持的，這些合同為我們提供了可靠的關鍵原材料供應。

新會計準則

2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2017-04年度會計準則更新(ASU)，“簡化商譽減值測試”，其中修正了ASC 350“無形資產-商譽和其他”。此更新將通過從商譽減值測試中刪除步驟2來簡化商譽減值的測量。此更新將要求實體通過將報告單位的公允價值與其賬面值進行比較來執行年度或中期商譽減值測試，並確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用。更新不會修改為報告單位進行定性評估以確定是否需要進行定量減值測試的選項。此更新對2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。本更新中的指導適用於預期的基礎上，允許更早的應用。我們計劃在2020年1月1日採用這一更新，預計這一更新不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-03，“金融工具信用損失的測量”(ASU 2016-03)，對ASC 326“金融工具-信用損失”進行了修正。在發佈ASU 2016-03之後，ASC 326通過各種更新進行了修改，這些更新修正並澄清了上述更新的影響和實施。？新指南引入了當前的預期信用損失(CECL)模型，該模型將要求實體記錄某些金融工具和金融資產的信用損失準備金·根據本更新，在初始確認時和每個報告期內，實體將被要求確認反映該實體當前對金融工具生命週期內預計發生的信用損失的估計的備用金。·此更新對2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。·本更新中的指導有多種要素，其中一些是前瞻性的，另一些是追溯的，允許更早的申請。^我們計劃在2020年1月1日採用本更新，預計不會有更新。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02“租賃”(ASU 2016-02)，取代了ASC 840“租賃”並創建了一個新主題，ASC 842“租賃”(ASC 842)。在發佈ASU 2016-02之後，ASC 842通過各種更新進行了修訂，這些更新對上述更新的影響和實施進行了修正和澄清。這些更新要求承租人確認其資產負債表上期限超過12個月的所有租賃(包括經營租賃)的租賃負債和租賃資產。在初始應用時，需要使用修改的追溯方法應用這些更新的規定，該方法要求對每個先前報告期間進行追溯採用，並記錄到所提交的最早報告期間的採用的累積效果。？可以使用一種可選的過渡方法，該方法要求從採用之日開始應用這些更新，並且最初應用這些在最初採用之日確認的更新的累積效果。這些更新還擴大了所需的圍繞租賃的定量和定性披露。這些更新對2018年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效，允許提前申請。我們在2019年1月1日使用可選過渡方法採用了這些更新。因此，以前的期間沒有進行追溯調整。採用這些更新導致將經營租賃資產和租賃負債記錄在我們的精簡資產負債表上2.919億美元截至2019年1月1日。我們的融資租賃資產和負債保持不變。我們還認識到應用這些更新作為對留存收益的調整的累積效應1，120萬美元，税後淨值，主要與確認先前遞延銷售/回租收益有關。我們的經營和現金流簡明報表，以及我們遵守所有尚未履行的信貸協議項下的所有契約和限制，不受這一採用的影響。這些更新也影響了我們的會計政策，內部控制和與租賃有關的披露。有關租賃的擴大披露包括在附註中12合併財務報表附註中的“租賃”。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露。

由於我們購買某些商品、我們正在進行的投資和融資活動以及我們使用外幣的業務，我們在正常的業務運營過程中面臨市場風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度進行評估。我們制定了管理市場風險和使用金融工具管理此類風險的政策和程序。

能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料，都會受到價格波動的影響。視乎市場情況，我們可能會訂立期貨合約、遠期合約、商品掉期合約和看跌期權合約，以減低商品價格波動的影響。自.起2019年9月30日，我們保持了對商品合同的敞口頭寸，名義價值總計1.76億美元 (1.165億美元在…2018年12月31日和1.28億美元在…2018年9月30日)。假設目前被套期保值的商品價格假設上漲10%，截至2019年9月30日，我們將體驗到1680萬美元 (1170萬美元在…2018年12月31日和1230萬美元在…2018年9月30日)我們購買存貨的成本增加，相關對衝工具價值的相應增加將大大抵消這一增加。

我們以美元以外的各種外幣進行業務交易，這會使我們受到匯率變動的影響，這可能會影響收入和費用、資產和負債以及現金流。我們的主要外幣敞口以歐洲貨幣計價，主要是歐元，儘管亞太地區、拉丁美洲、中東和非洲的其他貨幣也存在敞口。對於所有衍生品頭寸，我們在保持所有其他假設不變的情況下，評估了這些貨幣與美元之間匯率變動10%的影響。10%的不利貨幣走勢將對為對衝貨幣風險而持有的衍生品的公允價值產生負面影響2040萬美元好的。這些不利的變化通常會被基礎風險敞口價值的有利變化所抵消。

我們主要由於我們的投資和融資活動而受到利率變化的影響。我們目前的債務結構用於為業務運營提供資金，而根據我們的2019年高級循環信貸工具、延期提款期限貸款、應收款融資協議和應收賬款融資工具來自銀行的承諾是額外的流動性來源。自.起2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，我們有長期借款，包括本期分期付款和資本租賃義務，33.401億美元, 32.303億美元和33.373億美元分別，其中1.559億美元, 8.239億美元和9.459億美元在…2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分別以可變利率發行。壓縮資產負債表上的長期借款包括遞延債務發行成本和公允價值利率掉期遞延虧損。

假設沒有更改1.559億美元可變利率債務水平2019年9月30日，我們估計假設倫敦銀行同業拆息利率變動100個基點，將對年度利息開支產生以下影響160萬美元.

我們的利率掉期減少了利息支出90萬美元和190萬美元為.三月末2019年9月30日和2018分別，和170萬美元和500萬美元為.九月末2019年9月30日和2018分別為。

如果商品、外幣或利率定價的實際變化與預期有很大差異，則商品風險、外幣風險或利率風險對我們現金流的淨影響可能與上文披露的大不相同。

我們不會出於投機目的而訂立任何衍生金融工具。

第4項.控制和程序。

我們的首席執行官和首席財務官評估了我們的披露控制和程序的有效性2019年9月30日好的。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至目前，我們的披露控制和程序是有效的，以確保Olin根據1934年“證券交易法”向SEC提交或提交的報告中需要披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告，並確保我們需要在這些報告中披露的信息積累起來，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。

2017年，我們開始多年實施新的企業資源規劃、製造和工程系統。該項目包括所需的信息技術基礎設施(統稱信息技術項目)。·實施信息技術項目涉及業務流程的重大變化和廣泛的組織培訓。·在2019年的第二和第三季度，我們實施了信息技術項目的部分內容，以支持和整合重要的流程，其中一些與財務報告和披露控制和程序的內部控制有關。^我們相信我們已經並將繼續採取必要的步驟，在信息技術項目過渡期間實施、監測和維護適當的內部控制。^關於信息技術項目，我們預計會有。其中一些涉及財務報告和披露控制的內部控制。·除上述信息技術項目外，我們對財務報告的內部控制在截至本季度的期間沒有發生任何變化2019年9月30日這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。

關於前瞻性陳述的警示聲明

Form 10-Q的本季度報告包括前瞻性陳述。這些陳述涉及基於管理層信念的分析和其他信息，管理層所作的某些假設，對未來結果的預測，以及對我們和我們各部門運營的市場和經濟的當前預期、估計和預測。這份Form 10-Q季度報告中包含的非歷史事實陳述可能包括涉及許多風險和不確定因素的前瞻性陳述。

我們在本季度報告中使用了“預期”、“打算”、“可能”、“預期”、“相信”、“應該”、“計劃”、“項目”、“估計”、“預測”、“樂觀”以及這些詞語的變體和類似表達，以識別這些前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設，這些風險、不確定因素和假設很難預測，其中許多是我們無法控制的。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的那些事項大不相同。我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於未來事件、新信息或其他原因。現金股利的支付取決於我們董事會的酌情權，並將根據當時的條件確定，包括我們的收益、我們的運營、我們的財務狀況、我們的資本要求以及我們董事會認為相關的其他因素。未來，我們的董事會可能會根據當時的情況改變我們的股息政策，包括任何股息的頻率或數額。

我們的前瞻性陳述中涉及的風險、不確定因素和假設，其中許多在我們提交給證券交易委員會的文件中有更詳細的討論，包括但不限於我們截止年度的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分2018年12月31日、包括但不限於以下內容：


•	對美國和海外的經濟、商業和市場狀況的敏感性，包括我們服務的行業的經濟不穩定或低迷，例如彈藥、乙烯、聚氨酯和紙漿和紙張，以及美國客户向國外遷移；


•	我們經營業績的週期性，特別是氯鹼行業平均銷售價格的下降和我們產品的供需平衡，包括行業產能過剩或需求失衡對我們氯鹼產品的影響；


•	我們對指定原料和服務的有限數量的供應商的依賴以及對第三方運輸的依賴；


•	高於預期的原材料、能源、運輸和/或物流成本；


•	未能控制成本或未能實現目標成本降低；


•	關於危險化學品運輸和化學品生產設施安全的新法規或公共政策變化；


•	發生意外的製造中斷和中斷，包括由於勞動力中斷和生產危險而發生的中斷和中斷；


•	由於我們的多個企業資源規劃系統和向新系統的轉換而產生的複雜情況；


•	法律或政府法規或政策的變更或不遵守；


•	我們的信息技術系統出現故障或中斷；


•	經濟和行業衰退，導致我們任何部門的產品需求減少和過剩的製造能力，並且在許多情況下，導致較低的銷售價格和利潤；


•	全球股票市場的任何下跌對資產價值的影響，以及用於評估我們養老金計劃中的負債的利率的任何下降；


•	意想不到的訴訟結果；


•	國際市場的不利變化，包括經濟、政治或監管變化；


•	疲弱的行業條件影響到我們遵守高級信貸工具中的金融維護契約的能力；


•	未能吸引、留住和激勵關鍵員工；


•	我們的鉅額負債和鉅額償債義務；


•	超出預計用於環境調查和補救或其他法律程序的費用和其他支出；


•	我們的長期計劃假設沒有實現，導致長期資產的非現金減值費用；以及


•	信貸和資本市場的不利條件，限制或阻止我們借貸或籌集資本的能力。

我們所有的前瞻性陳述都應該考慮到這些因素。此外，我們目前還不知道或我們認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能影響我們的前瞻性陳述的準確性。

第二部分-其他資料

第1項法律程序

Olin和其他幾家公司於1997年與美國環境保護局簽訂了同意行政命令(AOC)，對馬裏蘭州哈格斯敦的中央化學超級基金選址(該選址)進行補救調查和可行性研究。·奧林(Olin)和其他幾家公司也是美國和馬裏蘭州同意令的締約方，對該地塊的一部分進行補救設計和行動。·2015年9月29日，美國馬裏蘭地區法院(United States District Court For The District Of Maryland)簽署了同意令。美國和馬裏蘭州辯稱，Olin和AOC和同意令的其他各方違反了AOC和同意令中關於抽樣報告和分析的條款。^美國和馬裏蘭州要求根據AOC和同意令規定的懲罰，在爭端解決過程之後，導致通過協商解決支付規定的罰款70萬美元。^Olin在規定的罰款中的一部分是10萬美元，已經得到滿足。

第1A項風險因素。

不適用。

2.未登記的股權證券銷售和收益使用。


(a)	不適用。


(b)	不適用。

(c)

發行人購買股權證券



週期	購買的股份(或單位)總數⁽¹⁾	每股(或單位)平均支付價格	作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數⁽²⁾	根據計劃或計劃仍可購買的股份(或單位)的最大美元價值
2019年7月1日至31日	328,886	$21.30	328,886
2019年8月1日至31日	4,428,694	$18.48	4,428,694
2019年9月1日至30日	—	—	—
總計				314,377,184	⁽¹⁾


(1)	2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，以購買普通股，總價最高可達5，000萬美元本計劃將在購買後終止5，000萬美元我們的普通股。穿過2019年9月30日, 8,100,057股份已被回購，總價值為$185,622,816和$314,377,184在該計劃下仍有可供購買的普通股。

(2)

2019年8月5日，我們與第三方金融機構高盛股份有限公司(Goldman Sachs&Co.LLC)簽訂了加速股份回購(ASR)協議，進行回購1億美元奧林的普通股。此授權是根據2018年4月26日的股份回購計劃授予的，並將該計劃下的剩餘授權回購金額減少了1億美元好的。關於這個協議，我們最初收到4,333,694已列入八月份股份回購總額的股份。截至2019年9月30日，交易尚未結算；但是，在2019年10月協議結算時，我們收到了大約140萬額外的股份，導致總共大約570萬根據此ASR協議回購的股份。

項目3.高級證券的違約。

不適用。

項目4.礦山安全披露。

不適用。

第5項其他資料

不適用。

第6項.展品



陳列品	展品説明

10.1	主確認-2019年8月5日Olin Corporation和Goldman Sachs&Co.LLC之間的加速股票回購-Olin日期為2019年8月5日的Form 8-K的附件10.1*

10.2	Olin員工的股票期權/績效股票延續條款，經修改後於2019年8月20日生效-Olin的Form 8-K^2019年8月20日的附件10.1*

11	每股收益的計算(包括在第1項簡明財務報表附註的附註10“每股收益”中)

31.1	第302節首席執行官認證聲明

31.2	第302節財務總監認證聲明

32	第906節首席執行官和首席財務官的認證聲明

101.INS	XBRL實例文檔**

101.SCH	XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL	XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF	XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB	XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE	XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔

104	封面交互式數據文件(嵌入在Exhibit 101交互式數據文件中)

*先前如所示提交併通過引用將其併入本文中。除非另有説明，否則通過引用併入的展品位於SEC文件No.1-1070中。

**實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯eXtensible Business Reporting Language(IXBRL)文檔中。第一部分第1項中包含的簡明財務報表及其附註在本季度報告表格10-Q中以iXBRL格式編排。

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。



	Olin公司
	(註冊人)

	依據：	/s/託德·A·斯萊特
		副總裁兼首席財務官 (獲授權人員)

日期：2019年11月1日