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美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

表格2010-Q

[ X ]根據第13或15(D)節編寫的季度報告

1934年證券交易法

截至季度末的季度期間2019年9月30日

或

[]按第13或15(D)節的規定提交過渡報告

1934年證券交易法

佣金檔案編號000-51446

合併通信控股公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

	特拉華州				02-0636095
	(州或其他司法管轄權				(I.R.S.僱主
	註冊成立或組織)				識別號碼)

	121南17街道, 馬通, 伊利諾伊州				61938-3987

	(主要行政機關地址)				(郵政編碼)

(217) 235-3311

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一類的名稱	貿易符號	每間交易所的註冊名稱
普通股-面值0.01美元	CNSL	這個納斯達克全球精選市場

通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或第15(D)^節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。

是 X 否_

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)要求提交的每個交互式數據文件。

是 X 否_

用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。·見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速濾波器 X ^加速文件管理器

非加速文件服務器_ 小型報表公司 ____ 新興成長型公司 ____

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。____

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”規則·12b-2中所定義)。

是不 X

2019年10月28日，註冊人72,074,401發行在外的普通股。

		頁

第一部分財務信息

第1項	財務報表	1

項目2.	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	33

項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	49

項目4.	管制和程序	49

第二部分其他信息

第1項	法律程序	51

第6項	陳列品	52

簽名		53

第一部分財務信息

項目1.財務報表

合併通信控股公司和子公司

簡明綜合經營報表

(未經審計；除每股金額外，以千為單位)


	季度結束				九個月結束
	九月三十日，				九月三十日，
	2019		2018		2019		2018
淨收入	$	333,326	$	348,064	$	1,005,507	$	1,054,324

運營費用：
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)		146,636		152,942		438,735		457,216
銷售、一般及行政費用		70,100		85,255		222,615		252,935
折舊攤銷		93,048		109,119		289,595		328,759
經營收入		23,542		748		54,562		15,414

其他收入(費用)：
利息支出，扣除利息收入		(34,250)		(33,524)		(103,270)		(99,079)
清償債務收益		1,121		—		1,370		—
投資收益		11,254		8,675		30,605		28,999
其他，淨		(74)		293		(3,095)		843
所得税前收入(虧損)		1,593		(23,808)		(19,828)		(53,823)

所得税費用(福利)		1,204		(8,993)		(5,719)		(17,250)

淨收益(損失)		389		(14,815)		(14,109)		(36,573)
減去：非控股權益的淨收入		132		99		286		282
普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	257	$	(14,914)	$	(14,395)	$	(36,855)

普通股股東應佔基本普通股和稀釋普通股每股淨收益(虧損)	$	—	$	(0.21)	$	(0.21)	$	(0.53)

每股普通股宣佈的股息	$	—	$	0.39	$	0.39	$	1.16

請參見附帶的註釋。

合併通信控股公司和子公司

簡明綜合綜合收益(虧損)表

(未經審計；金額以千為單位)


	季度結束				九個月結束
	九月三十日，				九月三十日，
	2019		2018		2019		2018

淨收益(損失)	$	389	$	(14,815)	$	(14,109)	$	(36,573)
養老金和退休後債務：
精算淨損失和先前服務信貸的變化，税後淨額		—		8,173		—		8,173
精算損失攤銷和以前的服務抵免收入，税後淨額		194		1,096		2,246		2,972
指定為現金流量套期保值的衍生工具：
衍生工具公允價值變化，税後淨值		(2,110)		4,975		(20,945)		13,596
採用ASU 2017-12時的累積調整		—		—		(576)		—
已實現(收益)損失重新分類為收益，税後淨值		130		855		(517)		2,186
綜合收益(虧損)		(1,397)		284		(33,901)		(9,646)
減去：可歸於非控股權益的綜合收益		132		99		286		282
歸於普通股股東的綜合收益(虧損)總額	$	(1,529)	$	185	$	(34,187)	$	(9,928)

請參見附帶的註釋。

合併通信控股公司和子公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計；除份額和每股金額外，以千為單位)


	九月三十日，		十二月三十一號，
	2019		2018
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	6,178	$	9,599
應收賬款，扣除壞賬準備		125,908		133,136
應收所得税		11,293		11,072
預付費用和其他流動資產		42,070		44,336
流動資產總額		185,449		198,143

財產，廠房和設備，淨額		1,861,033		1,927,126
投資		112,377		110,853
商譽		1,035,274		1,035,274
客户關係，網絡		180,378		228,959
其他無形資產		10,650		11,483
其他資產		58,140		23,423
總資產	$	3,443,301	$	3,535,261

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	32,241	$	32,502
預付帳單和客户存款		48,122		47,724
應付股息		—		27,579
應計補償		58,397		64,459
應計利息		16,783		9,232
應計費用		74,969		71,650
長期債務和融資租賃義務的當期部分		27,869		30,468
流動負債總額		258,381		283,614

長期債務和融資租賃義務		2,285,177		2,303,585
遞延所得税		175,021		188,129
養卹金和其他退休後義務		286,646		314,134
其他長期負債		78,372		30,145
負債共計		3,083,597		3,119,607

承諾及或有事項(附註12)

股東權益：
普通股，面值$0.01每股；100,000,000授權股份，72,076,069和71,187,301截至2019年9月30日和2018年12月31日的流通股		721		712
額外實收資本		491,012		513,070
累積赤字		(65,229)		(50,834)
累計其他綜合損失淨額		(73,004)		(53,212)
非控制性權益		6,204		5,918
股東權益總額		359,704		415,654
總負債和股東權益	$	3,443,301	$	3,535,261

請參見附帶的註釋。

合併通信控股公司和子公司

股東權益變動簡明綜合報表

(未經審計；金額以千為單位)


								累積
				其他^		保留的^		其他^		非
	普通股			付費電話		收益		綜合		控制^
	股份	數量		資本		(赤字)		損失，淨		利息		總計

2017年12月31日的餘額	70,777	$	708	$	615,662	$	—	$	(48,083)	$	5,655	$	573,942
普通股現金股利	—		—		(25,243)		(2,359)		—		—		(27,602)
根據員工計劃發行的股票，扣除沒收後的淨額	475		5		(5)		—		—		—		—
非現金，以股份為基礎的薪酬	—		—		678		—		—		—		678
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		5,924		—		5,924
累積調整：採用ASC 606	—		—		—		2,359		—		—		2,359
淨收益(損失)	—		—		—		(11,298)		—		100		(11,198)
2018年3月31日的餘額	71,252	$	713	$	591,092	$	(11,298)	$	(42,159)	$	5,755	$	544,103
普通股現金股利	—		—		(26,669)		(933)		—		—		(27,602)
非現金，以股份為基礎的薪酬	—		—		1,538		—		—		—		1,538
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		5,904		—		5,904
累積調整：採用ASC 606	—		—		—		933		—		—		933
淨收益(損失)	—		—		—		(10,643)		—		83		(10,560)
2018年6月30日的餘額	71,252	$	713	$	565,961	$	(21,941)	$	(36,255)	$	5,838	$	514,316
普通股現金股利	—		—		(27,602)		—		—		—		(27,602)
非現金，以股份為基礎的薪酬	—		—		1,538		—		—		—		1,538
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		15,099		—		15,099
淨收益(損失)	—		—		—		(14,914)		—		99		(14,815)
2018年9月30日的餘額	71,252	$	713	$	539,897	$	(36,855)	$	(21,156)	$	5,937	$	488,536

2018年12月31日的餘額	71,187	$	712	$	513,070	$	(50,834)	$	(53,212)	$	5,918	$	415,654
普通股現金股利	—		—		(27,356)		(576)		—		—		(27,932)
根據員工計劃發行的股票，扣除沒收後的淨額	923		9		(9)		—		—		—		—
非現金，以股份為基礎的薪酬	—		—		1,498		—		—		—		1,498
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		(6,446)		—		(6,446)
累積調整：採用ASU 2017-12	—		—		—		576		—		—		576
淨收益(損失)	—		—		—		(7,265)		—		79		(7,186)
2019年3月31日的餘額	72,110	$	721	$	487,203	$	(58,099)	$	(59,658)	$	5,997	$	376,164
普通股現金股利	—		—		67		—		—		—		67
根據員工計劃發行的股票，扣除沒收後的淨額	(34)		—		—		—		—		—		—
非現金，以股份為基礎的薪酬	—		—		1,814		—		—		—		1,814
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		(11,560)		—		(11,560)
淨收益(損失)	—		—		—		(7,387)		—		75		(7,312)
2019年6月30日的餘額	72,076	$	721	$	489,084	$	(65,486)	$	(71,218)	$	6,072	$	359,173
非現金，以股份為基礎的薪酬	—		—		1,928		—		—		—		1,928
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		(1,786)		—		(1,786)
淨收益(損失)	—		—		—		257		—		132		389
2019年9月30日的餘額	72,076	$	721	$	491,012	$	(65,229)	$	(73,004)	$	6,204	$	359,704

請參見附帶的註釋。

合併通信控股公司和子公司

簡明綜合現金流量表

(未經審計；金額以千為單位)


	截至9月30日的9個月，
	2019		2018

經營活動提供的淨現金	$	248,637	$	264,036

投資活動的現金流量：
購買財產，廠房和設備，淨額		(184,343)		(186,765)
出售資產所得收益		14,343		1,640
業務處置收益		—		20,999
投資分配		329		233
其他		(450)		—
投資活動所用現金淨額		(170,121)		(163,893)

籌資活動的現金流量：
發行長期債務的收益		152,000		136,587
支付融資租賃義務		(9,743)		(9,590)
支付長期債務		(142,763)		(156,350)
優先債券的回購		(25,986)		—
普通股股息		(55,445)		(82,621)
用於融資活動的現金淨額		(81,937)		(111,974)
現金及現金等價物變動		(3,421)		(11,831)
期初現金及現金等價物		9,599		15,657
期末現金及現金等價物	$	6,178	$	3,826

請參見附帶的註釋。

合併通信控股公司和子公司

未經審計的簡明綜合財務報表附註

1.重大會計政策彙總

業務與會計基礎

合併通信控股公司(“公司”、“我們”、“我們的”或“我們”)是一家控股公司，擁有運營子公司(統稱“綜合”)，為消費者、商業和運營商客户提供通信解決方案23--國家服務區。

利用我們跨越的先進光纖網絡37,000光纖路由里程，我們提供住宅高速互聯網、視頻、電話和家庭安全服務，以及多服務住宅和小型企業捆綁包。^我們的商業產品套件包括數據和互聯網解決方案、語音、數據中心服務、安全服務、託管和IT服務以及擴展的雲服務套件。截至2019年9月30日，我們大約有854,000語音連接，784,000數據連接和86,000視頻連接。

管理層認為，所附的未經審計的簡明綜合資產負債表和相關的簡明綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量包括根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)為中期財務信息並根據證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定進行公允列報所需的所有調整，僅由正常經常性項目組成。·按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據適用於過渡期的SEC規則和法規和會計原則進行濃縮或省略。已對資產負債表日期之後的事件進行評估，以納入所附的截至發佈日期的簡明綜合財務報表。·管理層認為，所披露的信息足以使所提供的信息不具有誤導性。·中期結果不一定代表全年的結果。·閲讀本Form 10-Q中提供的信息時，應與管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及綜合財務報表及其附帶的財務報表附註(“附註”)一起閲讀，這些附註包括在我們提交給證券交易委員會的2018年Form 10-K年度報告中。

剝離

2018年7月31日，我們完成出售子公司People Mutual Telephone Company和People Mutual Long Distance Company(統稱“People”)的所有已發行和流通股，總現金收益約為$21.0百萬美元，扣除某些合同和慣例週轉資金調整。People作為弗吉尼亞州的本地交換運營商運營，為住宅和商業客户提供電信服務。People的銷售並未在簡明綜合經營報表中報告為停止經營，因為這些經營的年收入低於1綜合營業收入的%。·在截至2018年9月30日的季度和九個月中，我們確認虧損$0.2銷售淨額為百萬美元，銷售成本已計入簡明綜合經營報表中的銷售、一般及行政費用。·我們確認了交易的應税收益，導致當期所得税支出為$0.8截至二零一八年九月三十日止季度及九個月，以反映剝離的税務影響。

商譽

商譽每年截至每年11月30日進行減值評估，如果發生事件或情況變化可能顯示潛在減值，則更頻繁地評估商譽減值。在2019年9月30日和2018年12月31日，商譽的賬面價值為$1,035.3百萬

2019年9月30日之後，我們普通股的價格維持在歷史低位。·我們普通股的市場估值下降可能會影響我們對不確定壽命資產(包括商譽和商業名稱)的年度評估中使用的假設。·我們將繼續監控收入和支出趨勢

影響我們的預期現金流、利率和用於估計這些資產的公允價值的其他關鍵投入，這些將於2019年11月納入我們的年度減值評估。·商譽減值測試將通過比較單個報告單位的公允價值與其賬面價值進行。·如果確定報告單位的賬面價值超過其公允價值，將確認商譽減值。·報告單位的公允價值可能受到公司股價下跌或進一步下跌或公司經營業績顯著惡化的不利影響，這可能導致在完成我們的年度評估後，在2019年第四季度產生潛在的商譽減值費用。

近期會計公告

自2019年1月1日起，我們通過了會計準則更新(“ASU”)2016-02號(“ASU 2016-02”)，租約使用可選的過渡方法。·ASU 2016-02建立了一種新的租賃會計模式，要求承租人在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債，但租賃費用將以類似於先前要求的方式在收益表中確認。·根據可選的過渡方法，新標準在通過之日採用修改後的追溯方法。·之前提交的年份尚未針對ASU 2016-02進行調整，並繼續根據我們的歷史會計政策進行報告。

作為採納的一部分，我們選擇了新租賃標準允許的一系列實用權宜之計，其中之一是允許我們繼承歷史租賃分類。因此，對期初留存收益沒有影響。·我們選擇了合併租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計，以及與土地地役權相關的實際權宜之計，這允許我們在現有協議中繼續對土地地役權進行會計處理。·我們還進行了會計政策選擇，對於期限為12個月或更短的租賃，不在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債，並將租賃付款確認為租賃期內的費用。

採用新的租賃標準導致確認了大約#美元的使用權資產和租賃負債。30.9對於歷史經營租賃，我們的會計核算基本保持不變，而我們對歷史融資租賃的會計處理則保持不變。·採用新的租賃標準對我們的合併經營報表、合併現金流量報表或我們在現有協議下的債務契約遵守情況沒有產生實質性影響。·關於租賃和新租賃標準的影響的其他信息，請參閲附註8。

從2019年1月1日起，我們通過了ASU No.2018-07(“ASU 2018-07”)，對非員工股份支付會計的改進好的。·ASU 2018-07擴展了主題718(薪酬-股票薪酬)的範圍，以包括從非員工處獲取商品和服務的基於股票的支付交易，以統一員工和非員工股票交易的會計指導。·本指南的採用對我們的簡明綜合財務報表和相關披露沒有產生實質性影響。

從2019年1月1日起，我們通過了ASU No.2018-02(“ASU 2018-02”)，從積累的其他綜合收入中重新分類某些税收影響好的。·ASU 2018-02提供了一個選項，允許因2017年減税和就業法案造成的滯留税收影響而從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為留存收益。·累計其他全面收益(虧損)中的税收影響按當前制定的税率確定，並重新分類為在確認累計其他全面收益(虧損)中包括的相關税前項目的同一期間的收益。·本指南的採用對我們的簡明綜合財務報表和相關披露沒有任何影響，因為我們沒有選擇將擱淺的税收影響從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為留存收益。

從2019年1月1日起，我們通過了ASU No.2017-12(“ASU 2017-12”)，有針對性地改進套期保值活動的會計處理好的。ASU 2017-12修改了目前關於對衝會計的指南，主要是通過更改合格對衝關係的指定和衡量指南以及對衝結果的呈現，更緊密地調整實體的風險管理活動和財務報告關係。此外，ASU 2017-12的修正案簡化了套期保值會計的應用，允許有更多時間準備套期保值文件，並允許在套期保值開始後定性地進行有效性評估。ASU 2017-12採用了修改後的追溯過渡方法，但修改後的列報和披露要求除外，這些要求是前瞻性適用的。·在通過ASU 2017-12時，我們認可了

累計調整$0.6扣除税後，累計其他綜合收益(虧損)至期初留存收益。·本指南的採用對我們的簡明綜合財務報表和相關披露沒有產生實質性影響。

2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU No.2018-15(“ASU 2018-15”)，客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算好的。ASU 2018-15為作為服務合同的雲計算安排中實施活動的成本核算提供了指導。新指南應追溯或前瞻性應用，並在2019年12月15日之後開始的年度和中期期間生效，允許提前採用。我們目前正在評估這次更新對我們的簡明綜合財務報表和相關披露的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14(“ASU 2018-14”)，披露框架-對已定義福利計劃的披露要求的更改好的。ASU 2018-14修改了定義福利養老金和其他退休後計劃的披露要求，刪除了不再被視為有利於成本的披露，澄清了披露的具體要求，並添加了確定為相關的披露要求。新指南對2020年12月15日之後的年度期間具有追溯效力，並允許提前採用。我們目前正在評估這次更新對我們的簡明綜合財務報表和相關披露的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13(“ASU 2016-13”)，金融工具信用損失的計量好的。ASU 2016-13建立了新的“當前預期信用損失”模型，用於基於過去事件的相關信息(包括歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測)來衡量和確認金融資產的信用損失。新指南在修改後的追溯基礎上生效，適用於2019年12月15日之後的年度和過渡期，並允許在2018年12月15日之後的年度和過渡期提前採用。我們計劃在2020年1月1日採用新的指南，採用修改後的回顧性方法。雖然我們正在繼續評估新指南的影響，但我們目前預計採用新指南不會對我們的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

重新分類

我們2018年簡明綜合財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本年度列報。vbl.

2.收入

與客户的合同性質

我們與客户簽訂的收入合同可能包括交付設備等商品和/或寬帶、視頻或語音服務等服務的承諾或承諾。·承諾的商品和服務被認為是不同的，因為客户可以單獨從商品或服務中受益，或者與客户隨時可用的其他資源一起受益，並且公司向客户轉讓商品或服務的承諾可以與合同中的其他承諾分開識別。·公司將貨物和服務作為單獨的履行義務進行核算。·每項服務都被視為一項履行義務，因為它提供的是一系列基本相同且具有相同轉移模式的不同服務。

交易價格是在合同開始時確定的，並反映了我們預期有權作為向客户轉讓商品或服務的交換條件的對價金額。·此金額通常等於合同中承諾的商品和/或服務的市場價格，並可能包括促銷折扣。？交易價格不包括代表第三方收取的金額，如銷售税和監管費用。·相反，不可退還的預付款費用，如服務激活和設置費用，包括在交易價格中。在確定交易價格時，我們考慮我們在合同中的可強制執行的權利和義務。·我們不考慮合同被取消、續訂或修改的可能性。

交易價格根據商品或服務的獨立銷售價格分配給每個履行義務，如適用，扣除相關折扣。

如下文所述，當通過將貨物或服務的控制權轉移給客户履行履行義務時或作為履行義務，收入即被確認。

收入分類

下表總結了截至2019和2018年9月30日的季度和9個月與客户簽訂的合同的收入：


	季度結束				九個月結束
	九月三十日，				九月三十日，
(單位：千)	2019		2018		2019		2018
營業收入
商業和運營商：
數據和傳輸服務(包括VoIP)	$	88,756	$	87,633	$	265,420	$	261,261
語音服務		46,606		50,091		141,812		153,574
其他		11,828		13,906		40,394		40,006
		147,190		151,630		447,626		454,841
消費者：
寬帶(VoIP和數據)		65,456		63,865		192,609		189,521
視頻服務		20,463		21,790		61,540		66,689
語音服務		45,487		50,757		136,601		154,435
		131,406		136,412		390,750		410,645
補貼		18,025		19,189		54,318		65,423
網絡接入		34,211		38,147		105,000		115,200
其他產品和服務		2,494		2,686		7,813		8,215
營業總收入	$	333,326	$	348,064	$	1,005,507	$	1,054,324

服務

服務收入(基於使用情況的收入除外)通常提前記賬，並在隨後的服務轉移或作為服務轉移給客户時確認。

我們提供捆綁的服務包，包括高速互聯網、視頻和語音服務，包括本地和長途呼叫、語音信箱和呼叫功能。每項服務都被認為是不同的，因此應作為單獨的履行義務來核算。每項服務的收入隨着時間的推移而確認，與服務的轉移保持一致，因為客户在公司履行職責的同時接收和消費公司表現所提供的好處。

基於使用的服務，如在我們的網絡中發起和終止長途電話時向其他電話運營商收取的每分鐘長途服務和接入費，都會被拖欠賬單。^當或作為服務轉移給客户時，我們確認來自這些服務的收入。^

與不可退還的預付費用相關的收入，如服務激活費和設置費，將在預期的客户壽命內遞延和攤銷，如下所述。

裝備

設備收入來自語音和數據通信設備的銷售以及與此類設備相關的設計、配置、安裝和專業支持服務。

來自電信系統和結構化佈線項目的維護服務在項目完成時或完成時予以確認。^維護服務以合同、時間和材料為基礎提供，並在服務轉讓時或作為服務轉讓予以確認。

補貼和附加費

補貼包括聯邦和州補貼，旨在促進農村地區以負擔得起的價格廣泛獲得的高質量電話服務。^這些收入由管理政府機構根據我們提供的信息計算。^有合理的可能性，未來可能會記錄過期的補貼調整，但預計它們對我們的運營結果、財務狀況和現金流並不重要。

我們在毛收入基礎上確認聯邦普遍服務繳款。我們對從客户處收取的所有其他税金進行核算，並按淨額匯給相應的政府機構。

合同資產和負債

下表提供了有關我們與客户簽訂的收入合同中的應收款、合同資產和合同負債的信息：



	季度結束
	九月三十日，
(單位：千)	2019		2018
應收帳款，淨額	$	125,908	$	143,077
合同資產		17,578		9,912
合同負債		52,709		54,584

合同資產包括合同獲取的增量成本。·增量成本是指因獲得合同而直接產生的成本，或如果沒有獲得合同就不會發生的成本，這些成本主要與銷售佣金有關。·這些成本在預期的客户壽命內遞延和攤銷。·我們確定預期客户壽命是預期的受益期，因為續訂合同的佣金與初始合同的佣金不相稱。·在截至2019年和2018年9月30日的季度中，公司確認了$1.7百萬美元0.8分別與遞延合同購置成本相關的百萬美元。在截至2019年和2018年9月30日的九個月中，公司確認的費用為$4.4百萬美元1.8分別與遞延合同購置成本相關的百萬美元。

合同負債包括與預付服務付款有關的遞延收入和不可退還的預付服務激活費和設置費，根據新標準，這些費用通常在預期的客户壽命內遞延和攤銷，因為無需支付預付款的續訂選項為客户提供了一項重要權利。·在截至2019年和2018年9月30日的季度中，公司遞延並確認收入為$98.8百萬美元92.2分別是百萬。在截至2019年和2018年9月30日的九個月中，公司遞延並確認收入為$285.4百萬美元263.3分別是百萬。

應收款在公司提供貨物或服務期間確認，當公司的對價權利是無條件的。？開票金額的付款條件通常是30致60天.

履行義務

ASU No.2014-09(也稱為ASC 606)，與客户簽訂合同的收入，要求公司披露分配給截至2019年9月30日尚未履行的剩餘履約義務的交易價格總額。·指南提供了限制這一要求的某些實用權宜之計。·公司的服務收入合同符合ASC 606提供的以下實際權宜之計：

履行義務是合同的一部分，合同的原始預期期限為一一年或更短時間。

根據ASC 606-10-55-18，收入從履行義務的履行中確認，金額為應向客户開單的金額。

公司選擇了這些實用的權宜之計。·如上所述，與我們的服務收入合同相關的履行義務通常會隨着時間的推移得到確認。·對於隨時間轉移的服務，收入基於向客户開具發票的金額確認，因為公司已得出結論，發票金額與向客户提供的服務的價值直接對應。·管理層認為這是對控制權轉移的忠實描述，因為在合同有效期內，服務實質上是相同的，並且具有相同的轉移模式。·因此，尚未披露與未履行履行義務有關的收入，這些收入將在未來期間開具帳單。

3.每股收益(虧損)

每股普通股(“EPS”)的基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)是使用兩級法計算的，這是一種收益分配方法，考慮到宣佈的股息和未分配收益中的參與權，確定每類普通股和參與證券的EPS。公司的某些限制性股票獎勵被認為是參與證券，因為持有人有權在歸屬期限內獲得不可沒收的股息(如果宣佈的話)。vbl.

公司限制性股票獎勵的潛在攤薄影響是使用庫藏股票方法確定的。在庫存股方法下，如果該期間的平均市場價格超過行使價格，則這些工具被視為是用行使所得的收益以該期間的平均市場價格回購普通股的。·假設發行和回購的股份數量之間的任何增量差異都包括在稀釋後的股份計算中。

稀釋每股收益包括可能在報告期內稀釋基本每股收益的證券。當一家公司報告持續經營的淨虧損時，攤薄證券不包括在每股虧損的計算中，因為其影響將是反攤薄的。

使用兩級法計算的普通股股東應佔基本和稀釋每股收益的計算方法如下：


	季度結束				九個月結束
	九月三十日，				九月三十日，
(以千為單位，每股金額除外)	2019		2018		2019		2018
淨收益(損失)	$	389	$	(14,815)	$	(14,109)	$	(36,573)
減去：非控股權益的淨收入		132		99		286		282
在收益分配給參與證券之前屬於普通股股東的收入(虧損)		257		(14,914)		(14,395)		(36,855)
減去：分配給參與證券的收益		5		221		462		663
分配給參與證券的收益後，普通股股東應佔的淨收益(虧損)	$	252	$	(15,135)	$	(14,857)	$	(37,518)

已發行普通股加權平均數		70,813		70,598		70,813		70,598

普通股股東每股淨收益(虧損)--基本和稀釋後	$	—	$	(0.21)	$	(0.21)	$	(0.53)

截至二零一九年及二零一八年九月三十日止季度，應歸於普通股股東的稀釋每股收益不包括在內1.3百萬美元和億美元0.7由於納入潛在普通股將產生反攤薄效應，因此，可能根據我們的以股份為基礎的補償計劃分別發行的潛在普通股將達100，000，000股，這是因為納入潛在普通股將產生反攤薄效應。截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月，稀釋後的每股收益應歸因於普通股股東除外1.1百萬和0.5百萬潛在普通股。

4.美國投資

我們的投資如下：


	九月三十日，		十二月三十一號，
(以千為單位)	2019		2018
人壽保險保單現金退回價值	$	2,474	$	2,371
按成本計算的投資：
南得克薩斯州有限合夥企業GTE Mobilnet(2.34%利息)		21,450		21,450
匹茲堡SMSA有限合夥企業(3.60%利息)		22,950		22,950
CoBank，ACB股票		8,910		9,051
其他		298		298
權益法投資：
德克薩斯州RSA#17有限合夥企業的GTE Mobilnet(20.51%利息)		19,511		17,800
賓夕法尼亞州RSA 6(I)？有限合夥(16.67%利息)		7,689		7,786
賓夕法尼亞州RSA 6(II)？有限合夥公司(Pennsylvania RSA 6(II))23.67%利息)		29,095		29,147
總計	$	112,377	$	110,853

按成本投資

我們擁有2.34南德克薩斯州有限合夥企業GTE Mobilnet的%(“Mobilnet South Partnership”)。Mobilnet South Partnership的主要活動是在得克薩斯州休斯頓、加爾維斯頓和博蒙特大都市地區提供蜂窩服務。我們還擁有3.60匹茲堡SMSA有限合夥公司(Pittsburgh SMSA Limited Partnership)的%，該公司在匹茲堡大都市區及周邊地區提供蜂窩服務。·由於我們對這些合作伙伴關係的影響力有限，我們按初始成本減去任何減值來計入這些投資，因為這些投資沒有現成的公允價值。·在截至2019年或2018年9月30日的季度內，任何投資均不存在減值指標。對於這些投資，我們調整我們所有權權益的任何購買或出售的賬面價值。我們將從這些投資中獲得的分配記錄為非營業收入(費用)中的投資收入。·在截至2019年和2018年9月30日的季度中，我們從這些合作伙伴收到的現金分配總額為$6.1百萬美元3.1分別是百萬。·在截至2019年和2018年9月30日的9個月中，我們從這些合作伙伴收到的現金分配總額為$14.4百萬美元12.2分別是百萬。

CoBank，ACB(“CoBank”)是客户擁有的一家合作銀行。CoBank根據公司與CoBank之間的未償還貸款餘額(CoBank傳統上是公司信貸工具中的重要貸方)，每年以現金和股票的形式在合作社中分發贊助人。對合作銀行的投資代表了合作銀行向公司支付的股權贊助費的積累。

衡平法

我們擁有20.51德克薩斯州RSA#17有限合夥企業(“RSA#17”)GTE Mobilnet的百分比，16.67賓夕法尼亞州RSA 6(I)^有限合夥企業(“RSA 6(I)”)和23.67賓夕法尼亞州RSA 6(Ii)有限合夥企業(“RSA 6(Ii)”)的百分比。·RSA#17為德克薩斯州有限的農村地區提供蜂窩服務。·RSA 6(I)和RSA 6(Ii)在我們賓夕法尼亞州服務區域內和周圍提供蜂窩服務。·因為我們對這些公司的經營和財務政策有重大影響三對於實體，我們使用權益法對投資進行核算。隨着我們的股權方法合夥企業採用ASC 606，我們合夥企業權益的價值增加了$1.8百萬美元，反映在截至2018年9月30日的九個月對留存收益的累積效應調整中。·在截至2019年和2018年9月30日的季度中，我們從這些合作伙伴收到的現金分配總額為$4.8百萬美元5.0分別是百萬。·在截至2019年和2018年9月30日的9個月中，我們從這些合作伙伴收到的現金分配總額為$14.4百萬美元16.6分別是百萬。vbl.

我們的未經審計的綜合運營結果三蜂窩有限合夥企業的股權投資概述如下：


	九個月結束
	九月三十日，
(以千為單位)	2019		2018
總收入	$	256,822	$	255,161
經營收入		75,258		75,191
税前淨收入		74,517		74,280
淨收入		74,517		74,280

5.公允價值計量

我們與利率掉期協議相關的衍生工具必須以經常性的公允價值計量。·利率掉期的公允價值使用估值模型確定，並歸類於公允價值層次結構的第2級，因為估值輸入基於類似工具的報價和可觀察到的市場數據。·有關我們的利率互換協議的進一步討論，請參見附註7。

我們截至2019年9月30日和2018年12月31日以公允價值定期計量的利率掉期協議如下：


			截至2019年9月30日
			報價		顯着性
			處於活動狀態		其他		顯着性
			市場		可觀測		不可觀察
			相同資產		輸入量		輸入量
(以千為單位)	總計		(1級)		(第2級)		(第3級)
流動利率掉期負債	$	(3,352)	$	—	$	(3,352)	$	—
長期利率掉期負債		(28,470)		—		(28,470)		—
總計	$	(31,822)	$	—	$	(31,822)	$	—


			截至2018年12月31日
			報價		顯着性
			處於活動狀態		其他		顯着性
			市場		可觀測		不可觀察
			相同資產		輸入量		輸入量
(以千為單位)	總計		(1級)		(第2級)		(第3級)
流動利率掉期資產	$	2,465	$	—	$	2,465	$	—
長期利率掉期資產		1,524		—		1,524		—
長期利率掉期負債		(6,647)		—		(6,647)		—
總計	$	(2,658)	$	—	$	(2,658)	$	—

我們沒有為我們的任何其他資產或負債選擇公允價值選項。·其他金融工具的賬面價值，包括現金、應收賬款、應付賬款和應計負債，由於期限較短，其賬面價值接近公允價值。下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日未按公允價值記賬但需要公允價值披露的其他金融工具。


	截至2019年9月30日				截至2018年12月31日
(單位：千)	承載價值		公允價值		承載價值		公允價值
長期債務，不包括融資租賃	$	2,298,319	$	2,176,254	$	2,315,077	$	2,155,127

成本與權益法投資

我們截至2019年9月30日和2018年12月31日的投資按成本計入，權益法主要包括各種移動電話有限合夥企業的少數股權和我們對CoBank的投資。·確定這些投資的公允價值是不可行的。

長期債務

我們優先債券的公允價值是基於市場報價，而我們信貸安排下的借款的公允價值是使用類似類型的借款安排的當前市場利率確定的。·我們已將長期債務歸類為公允價值層次結構中的第2級。

6.長期債務

扣除未攤銷折扣後的長期債務包括：


	九月三十日，		十二月三十一號，
(單位：千)	2019		2018
高級擔保信貸安排：
定期貸款，扣除折扣$5,955和$6,994分別於2019年9月30日和2018年12月31日	$	1,783,345	$	1,796,068
循環貸款		45,000		22,000
6.502022年到期的高級票據的百分比，扣除折扣額$2,312和$2,991分別於2019年9月30日和2018年12月31日		469,974		497,009
		2,298,319		2,315,077
減去：長期債務的當期部分		(18,350)		(18,350)
減去：遞延債務發行成本		(9,068)		(11,386)
長期債務總額	$	2,270,901	$	2,285,341

信貸協議

於二零一六年十月，本公司透過其若干全資附屬公司與各金融機構訂立第三份經修訂及恢復之信貸協議(經修訂之“信貸協議”)。·信貸協議包括$110.0百萬循環信貸安排，一筆總額為$的初始期限貸款900.0百萬美元(“初始期限貸款”)和一筆總額為$的遞增期限貸款935.0百萬(“遞增定期貸款”)，統稱為(“定期貸款”)。·信貸協議還包括遞增貸款工具，該工具提供在某些條款和條件的限制下，借款總額最多為(A)$中較大者的遞增貸款的能力。300.0百萬及(B)會導致其高級有擔保槓桿率不超過的數額3.00：1.00(“增量設施”)。·信貸協議項下的借款由公司及其子公司的幾乎所有資產提供擔保，伊利諾伊公司的綜合通信公司和我們擁有多數股權的子公司East Texas Fiber Line Incorporated除外。vbl.

最初的期限貸款是以原來的合計本金金額$發放的。900.0本公司的無抵押高級票據的到期日為2023年10月5日，但如果公司於2022年10月到期的無抵押高級票據未在2022年3月31日或之前全額償還或贖回，則將於2022年3月31日提前到期日。初始期限貸款包含原始發行折扣0.25%或$2.3百萬美元，在貸款期限內攤銷。？初始期限貸款需要每季度本金支付$2.25百萬美元，利率為3.00%加上倫敦銀行同業拆借利率(“倫敦銀行同業拆借利率”)1.00%LIBOR Floor。

遞增定期貸款是以原來的合計本金金額$發放的。935.0百萬美元，幷包括原始發行折扣0.50%，在貸款期限內攤銷。遞增期限貸款與初始期限貸款具有相同的到期日和利率，並要求每季度支付本金$2.34百萬巴塞羅那

我們的循環信貸工具的到期日為2021年10月5日，適用的保證金(在我們的選擇時)介於2.50%和3.25以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的借款或兩者之間的百分比1.50%和2.25備用基準利率借款的%，在每種情況下取決於我們的總淨槓桿率。·根據我們截至2019年9月30日的槓桿率，截至2019年12月31日的三個月期間的借款保證金將為加權平均利潤率3.00以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的貸款的%或2.00%表示備用基本利率貸款。·循環信貸安排的適用借款保證金每季度調整一次，以反映上一季度末的槓桿率。截至2019年9月30日，

借款$45.0在循環信貸安排下，有100萬美元未償還，其中包括基於倫敦銀行同業拆借利率的借款#美元。29.0百萬美元和替代基本利率借款16.0百萬截至2018年12月31日，借款金額為$22.0循環信貸安排下未償還的百萬美元，其中包括基於倫敦銀行同業拆借利率的借款#美元。10.0百萬美元和替代基本利率借款12.0百萬·備用信用證$16.0截至2019年9月30日，在我們的循環信貸安排下，有100萬美元未償還。·備用信用證每年可續期，減少了循環信貸安排下的借款可獲得性。截至2019年9月30日，$49.0在循環信貸安排下，有100萬美元可供借款。

根據我們的信貸安排，未償還借款的加權平均利率為5.10%和5.54分別截至2019年9月30日和2018年12月31日的百分比。？利息至少每季度支付一次。

信用協議約定合規性

信貸協議包含各種條款和契約，其中包括對支付股息、招致額外負債和發行某些股本的能力的限制。·我們同意維持某些財務比率，包括利息覆蓋率和總淨槓桿率，所有這些都在信貸協議中定義。·除其他事項外，如果我們在任何會計季度結束時的總淨槓桿率或利息覆蓋率大於5.25：1.00或以下2.25：1.00。截至2019年9月30日，我們信貸協議下的總淨槓桿率為4.45：1.00，我們的利息覆蓋率是3.69：1.00。截至2019年9月30日，我們遵守了信貸協議契約。

高級註釋

6.50%2022年到期的高級票據

2014年9月，我們完成了$200.0合計本金百萬6.502022年10月到期的高級票據百分比(“現有票據”)。·現有債券按票面價格定價，因此毛收入總額為#美元200.0百萬·在2015年6月8日，我們完成了額外的$300.0本金總額為百萬6.502022年到期的高級票據百分比(“新票據”以及與現有票據一起的“高級票據”)。·新票據是作為附加票據在同一契約下發行的，現有的票據先前是根據該契約於2014年9月發行的。？新債券的定價為98.26到期收益率為面值的%6.80%，並導致總收益約為$294.8百萬美元，不包括應計利息。？折扣正在使用有效利息方法在票據期限內攤銷。vbl.

高級債券將於二零二二年十月一日期滿，利息每半年派息一次，日期為每年四月一日及十月一日。·整合通信公司(Consolidated Communications，Inc.)高級債券(“CCI”)是高級債券的主要債務人，而吾等及大部分全資附屬公司已全面及無條件擔保高級債券。·高級票據是本公司的高級無擔保債務。vbl.

在截至2019年9月30日的季度和九個月中，我們回購了$23.1百萬美元27.7高級債券的合計本金分別為百萬元。·關於部分高級債券的回購，我們支付了$21.7百萬美元26.0百萬美元，並確認清償債務的收益為#美元。1.1百萬美元1.4分別在截至2019年9月30日的季度和九個月期間實現了600萬美元的收益。

高級説明契約遵從性

受某些例外和限制的限制，管轄高級債券的契約包含慣例契約，除其他外，這些契約限制CCI及其受限制子公司的能力：招致額外債務或發行某些優先股；支付股息或對股本進行其他分配或預付次級債務；購買或贖回任何股權；進行投資；設定留置權；出售資產；訂立協議限制股息或受限制子公司的其他付款；合併、合併或轉讓其全部或實質上所有資產；與以下公司進行交易契約還包含慣常的違約事件。·截至2019年9月30日，本公司遵守管理高級債券的契約下的所有條款、條件和契約。

7.衍生金融工具

我們使用衍生金融工具來管理與利率波動相關的風險敞口。我們的利率互換協議有效地將我們的一部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎，從而減少了利率變化對未來現金利息支付的影響。·衍生金融工具按公允價值記錄在我們的簡明綜合資產負債表中。·我們可能會指定我們的某些利率掉期作為我們預期未來利息支付的現金流對衝。對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，公允價值的變化被確認為累計其他全面收益(損失)(“AOCI”)的組成部分，並被確認為對衝項目影響收益期間的收益調整。當利率掉期協議終止時，任何由此產生的收益或損失將在對衝工具的剩餘原始期限或相關債務債務的剩餘壽命中較短者確認。·如果取消指定衍生工具，則在取消指定之日AOCI的剩餘收益或損失將攤銷至對衝工具剩餘期限內的收益。對於未被指定為對衝的衍生金融工具，包括那些已被取消指定的衍生金融工具，公允價值的變化在收益中按當期基準確認。來自套期保值活動的現金流與我們的簡明綜合現金流報表中對衝項目的現金流歸類為同一類別。

截至2019年9月30日，以下利率掉期尚未完成：


	名義
(單位：千)	數量		2019年，資產負債表，資產負債表，地點	公允價值
現金流模糊限制值：
固定為1個月浮動LIBOR(帶地板)	$	705,000	應計費用	$	(3,352)
固定為1個月浮動LIBOR(帶地板)	$	500,000	其他長期負債		(21,302)
前向啟動固定至1個月浮動LIBOR(帶地板)	$	705,000	其他長期負債		(7,168)
總公允價值				$	(31,822)

我們的利率互換協議在2020年7月至2023年7月之間的不同日期到期。·遠期利率掉期協議的期限為一年並於2020年7月生效。

截至2018年12月31日，以下利率掉期未清：


	名義
(單位：千)	數量		2018^平衡^^表^位置	公允價值
現金流模糊限制值：
固定為1個月浮動LIBOR(帶地板)	$	650,000	預付費用和其他流動資產	$	2,465
前向啟動固定至1個月浮動LIBOR(帶地板)	$	705,000	其他資產		1,524
固定為1個月浮動LIBOR(帶地板)	$	500,000	其他長期負債		(5,698)
前向啟動固定至1個月浮動LIBOR(帶地板)	$	705,000	其他長期負債		(949)
總公允價值				$	(2,658)

我們各種掉期的交易對手都是評級很高的金融機構。無掉期協議規定我們或交易對手提供抵押品，該協議也不包括與合併或交易對手的財務狀況有關的任何契約。·根據我們的信貸安排的定義，作為貸款人的任何交易對手的掉期與信貸安排下的其他債權人一起得到擔保。·每項掉期協議均規定，如果合併或交易對手提出破產申請，雙方之間的任何欠款將被抵銷，以確定雙方之間的到期淨額。vbl.

在截至2018年3月31日的季度中，我們簽訂了一項利率互換協議，名義價值為$500.0百萬和一項五年好的。·利率互換協議被指定為現金流對衝。在……上面

2018年3月12日，我們完成了部分$500.0百萬利率掉期協議五新的交易對手。·在聯合經營之日，由於聯合經營導致關鍵條款發生變化，利率互換協議被取消指定。·在取消指定之前，利率掉期的公允價值變化在AOCI中確認。·截至掉期解除之日，AOCI中包括的未實現損失餘額將攤銷至利率掉期協議剩餘期限內的收益。·取消指定掉期的公允價值變化在重新指定日期之前立即在收益中確認為利息支出。·在截至2018年6月30日的季度裏，利率互換協議被重新指定為現金流對衝。·在截至2018年9月30日的9個月中，虧損$2.5除指定掉期的公允價值變化在利息支出中確認了100，000，000美元。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，AOCI中與我們的利率掉期協議相關的税前未實現收益(虧損)總額為$(26.7)百萬美元3.2分別是百萬。從截至2019年9月30日的AOCI餘額中，我們預計將確認大約$6.5未來12個月的收益將達到100萬美元。

有關我們的現金流對衝交易的信息如下：


	季度結束		九個月結束
	九月三十日，		九月三十日，
(單位：千)	2019		2019
在AOCI中確認的未實現損失，税前	$	(2,856)	$	(28,349)
遞延收益(損失)從AOCI重新分類為利息費用	$	(176)	$	700

8.契約

我們已經簽訂了一些設施、土地、地下管道、主機代管和我們運營中使用的設備的各種租約。·對於租賃期超過12個月的租賃，我們確認使用權資產和基於租賃期內租賃付款現值的租賃負債。？租約有剩餘的租約期限一年致90歲並且可以包括一個或多個續訂選項，這可以將租期從一個延長到五年或者更多。經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認。

由於我們的大部分租賃不提供一個容易確定的隱含利率，我們基於租賃開始日期可獲得的信息使用我們的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。·當速率很容易確定時，我們使用隱含速率。·我們的租約還可能包括預定的租金增加和延長或終止租約的選項，該選項包含在確定租約付款時，當我們合理確定我們將行使該選項時。·對於所有資產類別，我們不會將租賃組件和非租賃組件分開，因此我們將組件作為單個租賃組件進行核算。vbl.

初始期限為12個月或更短的租賃不在資產負債表上確認，這些短期租賃的費用在租賃期限內以直線方式確認。在服務和產品成本中確認的短期租賃費用對截至2019年9月30日的季度和九個月的簡明綜合經營報表並不重要。·可變租賃付款作為發生的費用。

下表總結了我們截至2019年9月30日的租賃使用權資產和負債的組成部分：


(單位：千)	資產負債表分類	2019年9月30日
經營租賃
經營租賃使用權資產	其他資產	$	27,586
流動租賃負債	應計費用	$	(6,454)
非流動租賃負債	其他長期負債	$	(21,276)

融資租賃
融資租賃使用權資產，扣除累計折舊$44,582	財產，廠房和設備，淨額	$	21,826
流動租賃負債	長期債務和融資租賃義務的當期部分	$	(9,519)
非流動租賃負債	長期債務和融資租賃義務	$	(14,276)

加權平均剩餘租期
經營租賃			7.4年數
融資租賃			4.3年數
加權平均貼現率
經營租賃			7.20	%
融資租賃			7.30	%

截至2019年9月30日的季度和九個月的租賃費用構成如下：


	季度結束		九個月結束
(單位：千)	2019年9月30日		2019年9月30日
融資租賃成本：
使用權資產攤銷	$	2,533	$	9,563
租賃負債利息		541		1,601
經營租賃成本		1,236		5,661
可變租賃成本		518		1,894
總租賃成本	$	4,828	$	18,719

下表顯示了截至2019年9月30日的九個月期間與租賃相關的補充現金流信息：


	九個月結束
(單位：千)	2019年9月30日
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	6,550
融資租賃經營現金流		1,601
融資租賃現金流		9,743
以新租賃負債換取的使用權資產：
經營租賃		1,786
融資租賃		3,176

截至2019年9月30日，我們租賃負債的總到期日如下：


(單位：千)		經營租賃		融資租賃
2019	$	2,135	$	3,153
2020		7,887		9,626
2021		5,726		4,878
2022		4,992		2,917
2023		3,329		1,489
此後		12,329		6,405
租賃付款總額		36,398		28,468
減去：利息		(8,668)		(4,673)
	$	27,730	$	23,795

出租人

我們對網絡資產的使用有各種安排，包括塔式空間、某些主機代管和暗光纖安排，我們是這些安排的出租方。·這些租約符合經營租約分類的標準。·與這些類型的租賃相關的租賃收入不是實質性的。·偶爾，我們會進入暗纖維安排，其中期限可能是資產剩餘經濟壽命的主要部分，符合銷售型租賃分類的標準。·在截至2019年9月30日的9個月中，我們簽訂了一項暗纖維不可行使用權安排，以獨家使用和不受限制地使用特定的暗纖維。·該安排被歸類為銷售型租賃，因為該安排的期限是資產剩餘經濟壽命的主要部分。在截至2019年9月30日的9個月中，我們確認收入為$0.6百萬美元的收益0.4與這項安排有關的百萬美元。vbl.

作為採用ASU 2016-02的一部分，我們選擇了在我們的出租人安排中合併租賃和非租賃組件的實際權宜之計。·我們有一些安排，其中與租賃組件相關的非租賃組件是合同中的主要組件，例如涉及客户從我們處租賃設備的收入合同。在這種情況下，我們根據ASC 606對組合組件進行核算，因為服務組件是合同中的主要組件。

9.股權

分紅

我們的董事會宣佈每季度分紅約$0.387382018年每股收益。·2019年2月18日，董事會宣佈派息約為#美元0.38738每股，於2019年5月1日支付給2019年4月15日登記在冊的股東。vbl.

2019年4月25日，我們宣佈從2019年第二季度開始取消對我們股票的季度股息支付。·未來股息支付(如果有的話)由我們的董事會酌情決定。·我們股息計劃的變化將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況、債務契約遵守情況、預期現金需求以及董事會認為相關的其他因素。vbl.

股權報酬

我們的董事會可能會授予我們的股東批准的修正和恢復的合併通信控股公司基於股份的獎勵。2005年長期激勵計劃(“計劃”)。·該計劃允許董事會薪酬委員會酌情以股票期權、股票增值權、股票獎勵、股票單位獎勵和其他基於股權的獎勵的形式向符合條件的董事和員工頒發獎勵。2018年4月30日，股東們批准了對該計劃的一項修正案，增加了2,000,000根據本計劃授權發行的普通股數量，並將本計劃的期限延長至2028年4月30日。根據修正案，大約4,650,000我們的普通股被授權發行

根據計劃，條件是不超過300,000股份可在任何日曆年以股票期權或股票增值權的形式授予任何合資格的員工或董事。·除非提前終止，否則該計劃將繼續有效，直到2028年4月30日。

下表總結了截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月期間確認的基於股份的支付的總薪酬成本：


	季度結束				九個月結束
	九月三十日，				九月三十日，
(以千為單位)	2019		2018		2019		2018
限制性股票	$	1,094	$	979	$	3,077	$	2,393
業績股		834		559		2,163		1,361
總計	$	1,928	$	1,538	$	5,240	$	3,754

以股份為基礎的補償費用包括在附帶的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。

截至2019年9月30日，與非既得性限制性股票獎(“RSA”)和業績股票獎(“PSA”)相關的未確認總薪酬成本為$12.6百萬美元，並將在加權平均期間內確認約為1.7好多年了。

下表總結了截至2019年9月30日的九個月期間的RSA和PSA活動：


	RSA			PSAS
		加權			加權
		平均·贈款			平均·贈款
	股份	日期公平價值		股份	日期公平價值
非既得股流通股-2018年12月31日	338,771	$	14.31	35,626	$	21.97
已授予股份	551,214	$	9.87	371,672	$	9.86
股份被沒收、取消或退休	(25,363)	$	10.76	(8,755)	$	12.95
非既有流通股-2019年9月30日	864,622	$	11.58	398,543	$	13.29

累計其他綜合損失

下表總結了截至2019年9月30日的九個月期間按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(税後淨額)的變化：


	退休金及
	退休後		導數
(以千為單位)	義務		儀器		總計
2018年12月31日的餘額	$	(55,514)	$	2,302	$	(53,212)
重新分類前的其他綜合損失		—		(20,945)		(20,945)
採用ASU 2017-12時的累積調整		—		(576)		(576)
從累計其他綜合損失中重新分類的金額		2,246		(517)		1,729
本期其他綜合收益(虧損)淨額		2,246		(22,038)		(19,792)
2019年9月30日的餘額	$	(53,268)	$	(19,736)	$	(73,004)

下表總結了截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月期間累計其他綜合虧損的重新分類：



	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，				受影響的行項目
(以千為單位)	2019		2018		2019		2018		收益表
養老金和退休後項目的攤銷：
優先服務(成本)貸方	$	(799)	$	132	$	(2,396)	$	530	(a)
精算收益(損失)		549		(1,623)		(642)		(4,526)	(a)
結算損失		—		—		—		(46)	(a)
		(250)		(1,491)		(3,038)		(4,042)	税前合計
		56		395		792		1,070	税收優惠
	$	(194)	$	(1,096)	$	(2,246)	$	(2,972)	税後淨額

現金流套期保值的收益(虧損)：
利率衍生品	$	(176)	$	(1,159)	$	700	$	(2,961)	利息費用
		46		304		(183)		775	税(費)利
	$	(130)	$	(855)	$	517	$	(2,186)	税後淨額

(a)

這些項目包括在我們的養老金和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本的組成部分中。有關我們的退休金及其他退休後福利計劃的進一步討論，請參閲附註10。

10.退休金計劃及其他退休後福利

確定的福利計劃

我們贊助三符合資格的固定福利退休金計劃，非供款性質，涵蓋我們所有符合最低年齡及服務要求的集體談判協議下的每小時僱員及某些受薪僱員。·固定福利養老金計劃對所有新進入者關閉。2018年11月，修訂了固定福利養卹金計劃，以凍結現金餘額福利計劃下的某些參與者在集體談判協議下的福利應計，自2019年3月31日起生效。因此，從2019年4月1日起，我們所有的固定福利養老金計劃現在都凍結給所有現有員工，並且不額外的每月養老金福利將在這些計劃下累積。

我們也有二不合格的補充退休計劃(“補充計劃”，以及與固定福利養老金計劃一起的“養老金計劃”)。補充計劃通過提供遞增養老金支付，為某些前僱員提供補充退休福利，以部分抵消合格界定利益養老金計劃下應支付金額的減少，如果不是由於聯邦所得税法規施加的限制。補充計劃被凍結，以便不人員有資格成為新參與者。·這些計劃沒有資金，而且有不資產。·根據補充計劃支付的福利由公司的一般運營資金支付。

下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月期間我們養老金計劃的淨定期養老金成本構成：


	季度結束				九個月結束
	九月三十日，				九月三十日，
(單位：千)	2019		2018		2019		2018
服務成本	$	14	$	1,412	$	37	$	4,482
利息成本		7,520		7,223		22,842		21,509
計劃資產的預期回報		(8,604)		(9,639)		(25,947)		(28,943)
淨攤銷損失		761		1,637		2,167		4,582
淨前期服務成本(貸方)攤銷		31		(51)		92		(173)
結算損失		—		—		—		46
定期養老金(福利)淨成本	$	(278)	$	582	$	(809)	$	1,503

定期退休金淨成本的組成部分而不是服務成本的組成部分包括在簡明綜合經營報表的其他收入(費用)內的其他收入(費用)淨額中。

其他不符合條件的遞延賠償協議

我們還對與被收購公司的前董事會成員和某些其他前僱員之間的遞延薪酬協議負有責任。·根據計劃，福利在一段時間內根據協議條款按月或按年分期付款，其範圍從五年直到參與者的生命或參與者死亡時的受益人，並且可能早在年齡就開始55好的。·參與者累算不新的福利，因為這些計劃先前已被凍結。·與遞延賠償協議有關的付款總額約為#美元0.3百萬美元0.2截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月期間，截至二零一八年九月三十日止九個不付款是在截至2019年和2018年9月30日的季度內支付的。其餘債務的淨現值約為#美元。1.4百萬美元1.6截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日之退休金及其他退休後福利承擔分別為百萬元，並計入隨附簡明綜合資產負債表之退休金及其他退休後福利

我們還堅持25某些參與的前董事和僱員的人壽保險政策。我們沒有在截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月期間確認任何人壽保險收入。·剩餘壽險保單的現金退回價值超過與這些保單有關的應付票據餘額的餘額共計$2.5和$2.4分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。·這些金額包括在附帶的簡明綜合資產負債表的投資中。·保單的現金本金支付和保單的任何收益在簡明綜合現金流量表中歸類為經營活動。vbl.

退休後福利義務

我們贊助各種醫療和人壽保險計劃(“退休後計劃”)，為某些退休員工羣體提供退休後醫療和人壽保險福利。·某些計劃被凍結，以便不人員有資格成為新參與者。退休人員分擔醫療福利的成本，做出定期調整的貢獻--要麼基於集體談判協議，要麼因為計劃的總成本發生了變化。退休人員健康福利的承保費用在發生時支付。退休後人壽保險福利已全部投保。大多數醫療保健計劃都沒有資金，而且不資產及福利由本公司一般營運基金支付。·然而，在收購另一家公司時獲得的計劃由養老金計劃中單獨指定的資產提供資金，這些資產的唯一目的是為該特定計劃提供退休人員醫療福利的付款。vbl.

下表總結了截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月期間我們退休後計劃的淨定期成本的組成部分：


	季度結束				九個月結束
	九月三十日，				九月三十日，
(單位：千)	2019		2018		2019		2018
服務成本	$	484	$	31	$	717	$	285
利息成本		884		996		3,173		3,053
計劃資產的預期回報		(47)		(36)		(134)		(107)
淨攤銷收益		(1,310)		(14)		(1,525)		(56)
淨前期服務成本(貸方)攤銷		768		(81)		2,304		(357)
定期退休後福利淨成本	$	779	$	896	$	4,535	$	2,818

除服務成本組成部分外，定期退休後淨收益成本的組成部分包括在簡明綜合經營報表的其他收入(費用)內的其他收入(費用)淨額中。

捐款

我們預計捐款約為$27.5百萬到我們的養老金計劃和$9.5到2019年，我們的退休後計劃將有100萬美元。截至2019年9月30日，我們已經貢獻了$21.7百萬美元6.3分別為養老金計劃和退休後計劃的年度繳款的100萬美元。

11.所得税

截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們的未確認税收優惠為$4.9百萬如果確認，將對實際税率造成影響的未確認税收優惠淨額為$4.7截至2019年9月30日和2018年12月31日。·我們預計在2019年剩餘時間內，我們未確認的税收優惠不會有任何實質性變化。

我們的做法是分別確認利息費用和銷售、一般費用和行政費用中與所得税有關的利息和罰款。截至2019年9月30日，我們沒有利息或罰金的重大責任，也沒有實質性利息或罰金支出。

我們的聯邦報表需要審查的時期是2016至2018年。我們州申報表需要審查的時期是2015年到2018年。·此外，如果未來使用公司以前年度的淨營業虧損結轉，可能需要接受聯邦或州税務機關的審查。我們目前正在接受國家税務機關的審計。我們不期望考試可能導致的任何結算或付款對我們的結果或現金流產生實質性影響。

我們的有效税率是75.6%和37.8分別為截至2019年和2018年9月30日的季度的百分比，以及28.8%和32.1分別為截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月期間的%。在截至2019年9月30日的季度中，我們結算了一次州考試，並記錄了$的增長0.6國家開支百萬。在截至2018年9月30日的季度中，對截至2017年12月31日根據“2017年減税和就業法案”第118號工作人員會計公告披露的臨時估計數進行了調整，結果為4.4我們的税收規定減少了一百萬。在與我們於2017年7月收購的FairPoint通信公司(“FairPoint”)相關的測量期之外，公司記錄了額外的購買會計税務調整，這導致了$1.1我們的税收增加了一百萬。2018年7月31日，我們完成了在應税交易中出售所有已發行和未發行的People股票。我們記錄的所得税支出增加了$0.8百萬元，以反映申報投資及相關税基的差額。·此外，在截至2019年和2018年9月30日的季度和9個月期間，由於各種永久性所得税差異和公司州税收申報的可分配收入的差異，實際税率與聯邦和州法定税率不同。不包括這些調整，我們截至2019年和2018年9月30日的季度和九個月期間的實際税率大約為35.4%和26.8%和大約32.1%和27.2分別為%。巴塞羅那

12.承諾和應急

訴訟、監管程序和其他或有事項

本地交換支持

2015年，我們的子公司FairPoint向聯邦通信委員會(“FCC”)提交了一份請願書(“請願書”)，要求FCC指示國家交換運營商協會(“NECA”)停止從FairPoint的運營商間補償(“ICC”)中減去凍結本地交換支持(“LSS”)，以滿足FairPoint參與NECA合併過程的現有本地交換運營商(“ILECs”)的回報率回收要求。·這個問題對於價格上限運營商的關聯公司來説是唯一的，因為這些公司被認為是FCC連接美國基金(“CAF”)資金的價格上限運營商，但仍然是ICC目的的回報率。·從2012年1月1日起，FairPoint回報率ILEC被置於價格上限CAF第一階段臨時支持機制下，據此ILEC繼續獲得凍結的通用服務基金(“USF”)支持，以支持2011年內收到的所有形式的USF支持，包括LSS。^ICC的回報率規則因此，NECA根據禁止重複回收的FCC規則從ICC合格回收金額中減去凍結的LSS支持。當FairPoint從2015年1月1日起接受CAF第二階段支持時，不再有任何重複支持，並且FairPoint要求NECA停止從FairPoint的ICC合格恢復中減去LSS。^NECA拒絕做出這一更改，這導致FCC向FCC提交請願書，要求FCC指示NECA遵守FCC關於ICC合格恢復的FCC規則，以獲得ILECRATE的報酬率。^NECA拒絕做出這一更改，這導致FCC向FCC提交請願書，要求FCC指示NECA遵守關於ICC合格回收的FCC規則，以獲得ILECRATE·這個問題也適用於Consolidated在明尼蘇達州的業務，這些業務也是與價格上限公司相關的回報率ILEC。從2015年1月1日到2017年12月31日，LSS支持的合計金額約為$12.3百萬美元。·我們正在進行的ICC 2018年符合條件的恢復支持增加了約$3.6百萬，此後，預計將下降5在2018年3月31日，我們獲得了批准訂單所需的票數，2018年4月19日，FCC發佈了批准我們請願書的命令。·因此，在截至2018年9月30日的9個月中，我們確認了補貼收入$5.4百萬美元和或有資產$8.7百萬美元作為收購日期之前FairPoint LSS收入的收購前收益意外。

接入費

2014年，Sprint Communications Company L.P.(“Sprint”)以及MCI通信服務公司。和Verizon Select Services Inc.(統稱“Verizon”)對包括FairPoint在內的公司的某些子公司以及全國許多其他本地交換運營商(統稱為“LEC”)提起訴訟，挑戰LECS評估的交換接入費用Sprint和Verizon作為交換運營商(“IXC”)，通過這些IXC路由到這些LEC或從這些LEC路由到或終止到這些移動設備的特定呼叫。·原告的立場是基於他們對聯邦法律的解釋等，他們正在尋求退還過去為此類電話支付的接入費。爭議金額總計$4.8百萬美元和可追溯到2006年的覆蓋期。？CenturyLink，Inc.及其LEC子公司(統稱“CenturyLink”)要求美國多地區訴訟司法小組(“陪審團”)有權將涉及共同事實問題的多個民事案件的審前程序移交給一個法院，將這些案件移交併合併在一宮廷。·小組批准了CenturyLink的請求，並下令將這些案件移交併集中在德克薩斯州北區美國地區法院(“美國地區法院”)。vbl.

2015年11月17日，美國地區法院根據其對聯邦法律的解釋駁回了這些投訴，並認為LEC可以評估相關呼叫的交換接入費用(“2015年11月命令”)。·2015年11月的命令還允許原告修改他們的申訴，以主張根據州法律提出的主張，這些主張獨立於根據聯邦法律提出的被駁回的主張。·雖然Verizon沒有提交這樣的申請，但2016年5月16日，Sprint提交了修改後的投訴，2016年6月30日，此類投訴中點名的LEC被告提出了一項聯合動議，要求駁回他們，美國地區法院於2017年5月3日批准了該動議。·我們的某些FairPoint LEC實體對Sprint和Verizon提出了反訴。vbl.

與此相關的是，2016年，全國各地的許多LEC，包括我們的一些遺留的Consolidated和FairPoint LEC實體，在美國各地區法院對Level 3 Communications，LLC和某些ITS提出了投訴

附屬公司(統稱為“3級”)未能支付2015年11月訂單所持有的某些呼叫的接入費，可由LECS進行評估。·公司的LEC實體，包括FairPoint，要求從Level 3獲得至少#美元的總金額。2.3百萬美元，不包括律師費。·這些投訴案件已移交併包括在上述美國地區法院的綜合訴訟程序中。·Level 3提交了一項動議，要求駁回這些投訴，部分原因是重複的論點，2015年11月的命令駁回了這些指控。2017年3月22日，美國地區法院駁回了3級駁回的動議。

2018年3月12日，多個LEC提出了一項即決判決動議，並對Verizon和Sprint提出了反訴。2018年3月26日，多個LEC提出了針對3級的簡易判決動議。2018年5月15日，美國地區法院批准了針對Sprint、Verizon和Level 3的所有未決的簡易判決動議，並指示在這些案件中輸入正式判決。

2018年7月17日，美國地區法院做出了$0.7百萬美元有利於我們的遺留合併LEC實體，並針對Level 3提出了對此判決的上訴通知，並於2018年7月24日向美國第五巡迴上訴法院(“第五巡迴法院”)提出了上訴。·2018年8月15日，美國地區法院做出了一項判決，金額超過$1.2百萬美元有利於我們的FairPoint LEC實體，並反對Level 3。“Level 3”於2018年8月20日向第五巡迴法院提交了對此判決的上訴通知。2018年9月21日，我們所有的LEC與Level 3簽訂了和解協議，以解決有關訴訟中所有逾期金額的爭議。·和解並未對我們的財務報表造成重大影響。·作為和解的一部分，雙方於2018年10月18日提交了聯合規定，駁回我們的LEC向美國地區法院提出的針對3級的相關投訴，並向第五巡迴法院提交了一項聯合動議，自願駁回針對我們的LEC的3級上訴。·第五巡迴法院於2018年10月25日批准了這項動議，駁回了3級上訴。vbl.

2018年6月7日，Verizon和Sprint案件中輸入了正式判決。·Verizon和Sprint分別於2018年6月28日和6月29日向第五巡迴法院提交了對這些判決的上訴通知。·這些上訴仍然懸而未決。·如果沒有上訴法院推翻這些命令的裁決，Sprint或Verizon可能很難在針對我們的索賠上取得成功。·因此，我們預計任何潛在的和解或判決都不會對我們的財務業績或現金流產生重大不利影響。

總收入税

二我們的子公司，賓夕法尼亞公司的合併通信有限責任公司(“CCPA”)和合並通信企業服務公司。(下稱“CCES”)，曾在不同時間收到賓夕法尼亞州聯邦税務局(“DOR”)的評估通知和/或審計評估通知，增加了賓夕法尼亞州總收入税的欠款，並對2008至2016税務年度進行了審計。·對於我們的CCES和CCPA子公司，DOR審計師計算的2008至2016財年包括利息在內的附加税負債總額約為$6.1百萬美元7.4我們向司法部的上訴委員會提交了2008至2016年度的重新評估請願書，對這些審計評估提出質疑。^這些案件仍然懸而未決，目前正處於不同的上訴階段。

2017年5月，我們達成了一項協議，為DOR的任何潛在負債提供擔保，最高可達$5.0百萬·我們認為，DOR關於CCPA和CCES在2008至2016財年的額外納税義務的某些調查結果(我們已就此提出上訴)仍然缺乏可取之處。·然而，2018年1月，CCES和CCPA向賓夕法尼亞州總檢察長辦公室提交了初步和解提議，提議在2008至2013財年以減税方式解決州內和州際案件。·和解方案需與賓夕法尼亞州聯邦進行談判，並需要獲得賓夕法尼亞州總檢察長辦公室和司法部的最終批准。已獲得批准，並起草了必要的解決文件供我們審查。·賓夕法尼亞州聯邦法院已在2019年12月為雙方敲定協議並提交判決規定設定了最後期限。·雖然我們仍然相信所有有爭議的索賠都有可能達成和解，但目前我們無法預測這些案件的最終解決方案，也無法評估出現有利或不利結果的可能性，或者如果出現這種結果，可能出現的損失(或收益)。

基於2008至2013財年的初始結算要約和公司對2014至2018財年潛在的額外税收負債的最佳估計，我們已預留了$3.8百萬美元1.8百萬，

包括我們的CCES和CCPA子公司的利息。·我們預計將於2019年11月與DOR達成和解，最終確定2008至2013財年的納税申報。·我們預計2014至2018財年的申報將在與初始結算類似的較晚日期結算。·我們認為，這些索賠的結果不會對我們的財務業績或現金流產生重大不利影響。

我們可能會不時捲入訴訟，我們認為這是我們行業中公司常見的類型，包括監管問題。·雖然無法確切預測這些索賠的結果，但我們認為這些法律問題的結果不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

13.精簡合併財務信息

合併通信公司是無抵押高級債券的主要債務人。·我們和我們幾乎所有的子公司，包括我們的FairPoint子公司，已經共同和各自為高級債券提供了擔保。所有的附屬擔保人都是100%的母公司直接或間接全資擁有的子公司，並且所有擔保都是完全的、無條件的和連帶的，涉及本金、利息和違約金(如果有的話)。·因此，我們提供截至2019年9月30日和2018年12月31日的簡明綜合資產負債表，截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月期間的簡明綜合經營報表，以及截至2019年和2018年9月30日的九個月期間的簡明綜合現金流量表。(附屬發行人)、擔保人附屬公司及其他非擔保人附屬公司，以及任何合併調整。·有關我們的高級備註的更多信息，請參見備註6。

精簡合併資產負債表

(以千為單位)


	2019年9月30日
	親本		附屬發行人		擔保人		非擔保人		沖銷		固形
資產

流動資產：
現金及現金等價物	$	—	$	6,167	$	10	$	1	$	—	$	6,178
應收帳款，淨額		—		—		117,070		8,936		(98)		125,908
應收所得税		5,737		17,647		—		—		(12,091)		11,293
預付費用和其他流動資產		—		—		41,939		131		—		42,070
流動資產總額		5,737		23,814		159,019		9,068		(12,189)		185,449

財產，廠房和設備，淨額		—		—		1,794,830		66,203		—		1,861,033

無形資產和其他資產：
投資		—		8,863		103,514		—		—		112,377
對子公司的投資		3,558,290		3,516,368		16,724		—		(7,091,382)		—
商譽		—		—		969,093		66,181		—		1,035,274
客户關係，網絡		—		—		180,378		—		—		180,378
其他無形資產		—		—		1,563		9,087		—		10,650
應向/來自附屬公司的預付款，淨額		—		2,339,203		849,545		104,831		(3,293,579)		—
遞延所得税		80,325		7,150		—		—		(87,475)		—
其他資產		3,011		—		54,562		567		—		58,140
總資產	$	3,647,363	$	5,895,398	$	4,129,228	$	255,937	$	(10,484,625)	$	3,443,301

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	—	$	—	$	32,241	$	—	$	—	$	32,241
預付帳單和客户存款		—		—		46,803		1,319		—		48,122
應計補償		—		—		57,552		845		—		58,397
應計利息		—		15,643		1,140		—		—		16,783
應計費用		284		3,450		70,580		753		(98)		74,969
長期債務和融資租賃義務的當期部分		—		18,350		9,351		168		—		27,869
應付所得税		—		—		8,674		3,417		(12,091)		—
流動負債總額		284		37,443		226,341		6,502		(12,189)		258,381

長期債務和融資租賃義務		—		2,270,901		14,149		127		—		2,285,177
應向/來自附屬公司的預付款，淨額		3,293,579		—		—		—		(3,293,579)		—
遞延所得税		—		—		240,548		21,948		(87,475)		175,021
養卹金和退休後福利義務		—		—		273,755		12,891		—		286,646
其他長期負債		—		28,765		48,751		856		—		78,372
負債共計		3,293,863		2,337,109		803,544		42,324		(3,393,243)		3,083,597
股東權益：
普通股		721		—		17,411		30,000		(47,411)		721
其他股東權益		352,779		3,558,289		3,302,069		183,613		(7,043,971)		352,779
道達爾綜合通信控股公司股東權益		353,500		3,558,289		3,319,480		213,613		(7,091,382)		353,500
非控制性權益		—		—		6,204		—		—		6,204
股東權益總額		353,500		3,558,289		3,325,684		213,613		(7,091,382)		359,704
總負債和股東權益	$	3,647,363	$	5,895,398	$	4,129,228	$	255,937	$	(10,484,625)	$	3,443,301

精簡合併資產負債表

(以千為單位)


	2018年12月31日
	親本		附屬發行人		擔保人		非擔保人		沖銷		固形
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	—	$	9,616	$	—	$	1	$	(18)	$	9,599
應收帳款，淨額		—		—		122,743		10,430		(37)		133,136
應收所得税		10,272		—		790		10		—		11,072
預付費用和其他流動資產		—		2,465		41,547		324		—		44,336
流動資產總額		10,272		12,081		165,080		10,765		(55)		198,143

財產，廠房和設備，淨額		—		—		1,861,009		66,117		—		1,927,126

無形資產和其他資產：
投資		—		8,673		102,180		—		—		110,853
對子公司的投資		3,587,612		3,505,477		15,949		—		(7,109,038)		—
商譽		—		—		969,093		66,181		—		1,035,274
客户關係，網絡		—		—		228,959		—		—		228,959
其他無形資產		—		—		2,396		9,087		—		11,483
應向/來自附屬公司的預付款，淨額		—		2,379,079		760,310		97,898		(3,237,287)		—
遞延所得税		76,758		—		—		—		(76,758)		—
其他資產		—		1,524		18,237		651		3,011		23,423
總資產	$	3,674,642	$	5,906,834	$	4,123,213	$	250,699	$	(10,420,127)	$	3,535,261

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	—	$	—	$	32,502	$	—	$	—	$	32,502
預付帳單和客户存款		—		—		46,316		1,408		—		47,724
應付股息		27,579		—		—		—		—		27,579
應計補償		—		—		63,688		771		—		64,459
應計利息		—		8,430		802		—		—		9,232
應計費用		40		37		70,365		1,263		(55)		71,650
長期債務和融資租賃義務的當期部分		—		18,350		11,968		150		—		30,468
流動負債總額		27,619		26,817		225,641		3,592		(55)		283,614

長期債務和融資租賃義務		—		2,285,341		17,988		256		—		2,303,585
應向/來自附屬公司的預付款，淨額		3,237,287		—		—		—		(3,237,287)		—
遞延所得税		—		122		239,880		21,874		(73,747)		188,129
養卹金和退休後福利義務		—		—		295,815		18,319		—		314,134
其他長期負債		—		6,942		22,305		898		—		30,145
負債共計		3,264,906		2,319,222		801,629		44,939		(3,311,089)		3,119,607
股東權益：
普通股		712		—		17,411		30,000		(47,411)		712
其他股東權益		409,024		3,587,612		3,298,255		175,760		(7,061,627)		409,024
道達爾綜合通信控股公司股東權益		409,736		3,587,612		3,315,666		205,760		(7,109,038)		409,736
非控制性權益		—		—		5,918		—		—		5,918
股東權益總額		409,736		3,587,612		3,321,584		205,760		(7,109,038)		415,654
總負債和股東權益	$	3,674,642	$	5,906,834	$	4,123,213	$	250,699	$	(10,420,127)	$	3,535,261

簡明合併經營報表

(以千為單位)


	截至2019年9月30日的季度
	親本		附屬發行人		擔保人		非擔保人		沖銷		固形
淨收入	$	—	$	—	$	324,546	$	11,899	$	(3,119)	$	333,326
業務費用：
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)		—		—		145,888		3,754		(3,006)		146,636
銷售、一般及行政費用		2,115		—		65,975		2,123		(113)		70,100
折舊攤銷		—		—		90,690		2,358		—		93,048
營業收入(虧損)		(2,115)		—		21,993		3,664		—		23,542
其他收入(費用)：
利息支出，扣除利息收入		(52)		(34,268)		42		28		—		(34,250)
公司間利息收入(費用)		—		14,727		(14,705)		(22)		—		—
清償債務收益		—		1,121		—		—		—		1,121
投資收益		—		—		11,254		—		—		11,254
子公司收益中的權益，淨額		1,982		14,801		357		—		(17,140)		—
其他，淨		—		8		(53)		(29)		—		(74)
所得税前收入(虧損)		(185)		(3,611)		18,888		3,641		(17,140)		1,593
所得税費用(福利)		(442)		(5,593)		6,134		1,105		—		1,204
淨收益(損失)		257		1,982		12,754		2,536		(17,140)		389
減去：非控股權益的淨收入		—		—		132		—		—		132
歸因於合併通信控股公司的淨收入(虧損)	$	257	$	1,982	$	12,622	$	2,536	$	(17,140)	$	257

歸於普通股股東的綜合收益(虧損)總額	$	(1,529)	$	196	$	12,741	$	2,611	$	(15,548)	$	(1,529)


	截至2018年9月30日的季度
	親本		附屬發行人		擔保人		非擔保人		沖銷		固形
淨收入	$	—	$	—	$	337,963	$	13,233	$	(3,132)	$	348,064
業務費用：
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)		—		—		152,162		3,795		(3,015)		152,942
銷售、一般及行政費用		1,702		—		80,661		3,009		(117)		85,255
折舊攤銷		—		—		106,625		2,494		—		109,119
營業收入(虧損)		(1,702)		—		(1,485)		3,935		—		748
其他收入(費用)：
利息支出，扣除利息收入		(28)		(34,199)		684		19		—		(33,524)
公司間利息收入(費用)		—		14,727		(14,710)		(17)		—		—
投資收益		—		—		8,675		—		—		8,675
子公司收益中的權益，淨額		(13,645)		865		377		—		12,403		—
其他，淨		—		—		255		38		—		293
所得税前收入(虧損)		(15,375)		(18,607)		(6,204)		3,975		12,403		(23,808)
所得税費用(福利)		(461)		(4,962)		(4,292)		722		—		(8,993)
淨收益(損失)		(14,914)		(13,645)		(1,912)		3,253		12,403		(14,815)
減去：非控股權益的淨收入		—		—		99		—		—		99
歸因於合併通信控股公司的淨收入(虧損)	$	(14,914)	$	(13,645)	$	(2,011)	$	3,253	$	12,403	$	(14,914)

歸於普通股股東的綜合收益(虧損)總額	$	185	$	1,454	$	7,090	$	3,422	$	(11,966)	$	185


	截至2019年9月30日的9個月
	親本		附屬發行人		擔保人		非擔保人		沖銷		固形
淨收入	$	—	$	—	$	978,534	$	36,350	$	(9,377)	$	1,005,507
業務費用：
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)		—		—		436,972		10,801		(9,038)		438,735
銷售、一般及行政費用		5,782		(193)		210,282		7,083		(339)		222,615
折舊攤銷		—		—		282,282		7,313		—		289,595
營業收入(虧損)		(5,782)		193		48,998		11,153		—		54,562
其他收入(費用)：
利息支出，扣除利息收入		(107)		(102,984)		(215)		36		—		(103,270)
公司間利息收入(費用)		—		44,181		(44,120)		(61)		—		—
清償債務收益		—		1,370		—		—		—		1,370
投資收益		—		190		30,415		—		—		30,605
子公司收益中的權益，淨額		(10,109)		29,245		775		—		(19,911)		—
其他，淨		1		50		(3,086)		(60)		—		(3,095)
所得税前收入(虧損)		(15,997)		(27,755)		32,767		11,068		(19,911)		(19,828)
所得税費用(福利)		(1,602)		(17,646)		10,105		3,424		—		(5,719)
淨收益(損失)		(14,395)		(10,109)		22,662		7,644		(19,911)		(14,109)
減去：非控股權益的淨收入		—		—		286		—		—		286
歸因於合併通信控股公司的淨收入(虧損)	$	(14,395)	$	(10,109)	$	22,376	$	7,644	$	(19,911)	$	(14,395)

歸於普通股股東的綜合收益(虧損)總額	$	(34,187)	$	(29,901)	$	24,411	$	7,855	$	(2,365)	$	(34,187)


	截至2018年9月30日的9個月
	親本		附屬發行人		擔保人		非擔保人		沖銷		固形
淨收入	$	—	$	—	$	1,021,141	$	42,610	$	(9,427)	$	1,054,324
業務費用：
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)		—		—		454,261		12,050		(9,095)		457,216
銷售、一般及行政費用		4,570		—		239,236		9,461		(332)		252,935
折舊攤銷		—		—		321,246		7,513		—		328,759
營業收入(虧損)		(4,570)		—		6,398		13,586		—		15,414
其他收入(費用)：
利息支出，扣除利息收入		(81)		(100,507)		1,397		112		—		(99,079)
公司間利息收入(費用)		—		44,181		(44,128)		(53)		—		—
投資收益		—		178		28,821		—		—		28,999
子公司收益中的權益，淨額		(33,396)		8,188		5,147		—		20,061		—
其他，淨		—		—		765		78		—		843
所得税前收入(虧損)		(38,047)		(47,960)		(1,600)		13,723		20,061		(53,823)
所得税費用(福利)		(1,192)		(14,564)		(4,769)		3,275		—		(17,250)
淨收益(損失)		(36,855)		(33,396)		3,169		10,448		20,061		(36,573)
減去：非控股權益的淨收入		—		—		282		—		—		282
歸因於合併通信控股公司的淨收入(虧損)	$	(36,855)	$	(33,396)	$	2,887	$	10,448	$	20,061	$	(36,855)

歸於普通股股東的綜合收益(虧損)總額	$	(9,928)	$	(6,469)	$	13,523	$	10,957	$	(18,011)	$	(9,928)

簡明合併現金流量表

(以千為單位)


	截至2019年9月30日的9個月
	親本		附屬發行人		擔保人		非擔保人		固形
經營活動提供的淨現金(用於)	$	(847)	$	(47,687)	$	283,255	$	13,916	$	248,637

投資活動的現金流量：
購買財產、廠房和設備		—		—		(177,459)		(6,884)		(184,343)
出售資產所得收益		—		—		14,332		11		14,343
投資分配		—		—		329		—		329
其他		—		—		(450)		—		(450)
投資活動所用現金淨額		—		—		(163,248)		(6,873)		(170,121)

籌資活動的現金流量：
發行長期債務的收益		—		152,000		—		—		152,000
支付融資租賃義務		—		—		(9,632)		(111)		(9,743)
支付長期債務		—		(142,763)		—		—		(142,763)
優先債券的回購		—		(25,986)		—		—		(25,986)
普通股股息		(55,445)		—		—		—		(55,445)
與附屬公司的交易，淨額		56,292		60,987		(110,347)		(6,932)		—
融資活動提供的現金淨額		847		44,238		(119,979)		(7,043)		(81,937)
增加(減少)現金和現金等價物		—		(3,449)		28		—		(3,421)
期初現金及現金等價物		—		9,616		(18)		1		9,599
期末現金及現金等價物	$	—	$	6,167	$	10	$	1	$	6,178


	截至2018年9月30日的9個月
	親本		附屬發行人		擔保人		非擔保人		固形
經營活動提供的淨現金(用於)	$	8,584	$	(41,559)	$	285,975	$	11,036	$	264,036

投資活動的現金流量：
購買財產、廠房和設備		—		—		(178,774)		(7,991)		(186,765)
出售資產所得收益		—		—		1,636		4		1,640
業務處置收益		20,999		—		—		—		20,999
投資分配		—		—		233		—		233
投資活動所用現金淨額		20,999		—		(176,905)		(7,987)		(163,893)

籌資活動的現金流量：
發行長期債務的收益		—		136,587		—		—		136,587
支付融資租賃義務		—		—		(9,434)		(156)		(9,590)
支付長期債務		—		(156,350)		—		—		(156,350)
普通股股息		(82,621)		—		—		—		(82,621)
與附屬公司的交易，淨額		53,038		54,463		(104,609)		(2,892)		—
融資活動提供的現金淨額		(29,583)		34,700		(114,043)		(3,048)		(111,974)
增加(減少)現金和現金等價物		—		(6,859)		(4,973)		1		(11,831)
期初現金及現金等價物		—		8,919		6,738		—		15,657
期末現金及現金等價物	$	—	$	2,060	$	1,765	$	1	$	3,826

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

證券交易委員會(“SEC”)鼓勵公司披露前瞻性信息，以便投資者能夠更好地瞭解公司的未來前景，並做出明智的投資決定。·本季度報告(Form Form)10-Q中的某些陳述，包括那些與未來收入來源的影響、待決和未來的監管命令、電信網絡的持續擴張以及我們進入新的通信市場所導致的收入來源和成本結構的預期變化有關的陳述，屬於前瞻性陳述，是根據1995年“證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。·這些前瞻性陳述反映(除其他外)我們目前的預期、計劃、戰略和預期的財務結果。·存在許多風險、不確定因素和條件，可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。·其中許多情況超出了我們的控制或預測能力。·此外，前瞻性陳述必然涉及我們的假設。·這些前瞻性陳述通常由“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“應該”、“可能”、“將是”、“將繼續”或類似的表達來識別。·此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致合併通信控股公司的實際結果、表現或成就。及其子公司(“合併”、“公司”、“我們”或“我們的”)與前瞻性陳述中明示或暗示的內容不同。·所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性聲明都明確符合本報告中出現的警告性聲明的全部內容。·對這些和其他可能導致實際結果和事件與此類前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素的詳細討論包括在我們提交給證券交易委員會的2018年年度報告中。·此外，不應過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述只説明瞭它們作出的日期。·除聯邦證券法或證券交易委員會規則和法規的要求外, 我們沒有任何意圖或義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。·管理層的討論和分析(“MD&A”)應與我們的未經審計的簡明綜合財務報表以及截至2019年9月30日的季度和九個月的財務報表附註(“附註”)一起閲讀，該附註包括在本季度報告的第一部分第一部分的第1項中。

在整個MD&A中，我們指的是某些不是根據美國普遍接受的會計原則(“US GAAP”或“GAAP”)來衡量財務表現的指標。·我們相信，這些非GAAP指標在綜合基礎上的使用為讀者提供了更多信息，有助於理解我們的運營結果和趨勢。·應將這些措施視為對根據GAAP制定的措施的補充，而不是替代。·有關這些度量的使用和計算的更詳細討論，請參閲下面的“非GAAP度量”部分。

概述

Consolidated是一家寬帶和企業通信提供商，在23個州的服務區內為消費者、商業和運營商客户提供廣泛的通信解決方案。^^我們運營着一個先進的光纖網絡，跨越約37，000英里的光纖路由，橫跨許多農村地區和都市社區。^我們的業務產品套件包括：數據和互聯網解決方案，語音，數據中心服務，安全服務，託管和IT服務，以及擴展的雲服務套件。^我們為無線和有線運營商和其他服務提供商提供批發解決方案，包括數據、語音、網絡連接和自定義光纖構建和最後一英里連接。^我們為無線和有線運營商和其他服務提供商提供批發解決方案，包括數據、語音、網絡連接和自定義光纖構建和最後一英里連接。電話和家庭安全服務以及多服務住宅和小企業捆綁包。

我們的綜合營業收入的大部分主要來自向商業和住宅客户銷售的寬帶、數據和傳輸服務(統稱為“寬帶服務”)的每月訂費。·我們對FairPoint Communications，Inc.的收購。2017年推出的FairPoint(“FairPoint”)為我們提供了顯著更大的規模和擴展的光纖網絡，從而實現了更多的增長機會和擴展。·商業和運營商服務是我們運營收入的最大來源，並且預計將成為未來的關鍵增長領域。^我們專注於擴展我們的寬帶和商業產品套件，並不斷改進我們的商業產品，以滿足我們的商業客户的需求。^我們利用我們先進的光纖網絡並定製我們的產品，以滿足我們的商業客户的需求。^我們利用我們先進的光纖網絡，併為我們的客户量身定製我們的寬帶和商業產品系列。

通過開發滿足其特定需求的解決方案和利用基於價值的銷售方法，我們提供了各種服務。2018年，我們在新英格蘭北部市場推出了全新的創新業務服務，其中包括為中小型企業設計的高速數據和語音解決方案BusinessOne；軟件定義的廣域網(“SD-WAN”)；此外，我們還在不斷增強我們的託管和雲服務套件，從而提高效率，為企業提供更大的可擴展性和可靠性。·隨着這些產品獲得吸引力，以及客户對額外帶寬和基於數據的服務的需求，我們預計商業和運營商服務的未來發展勢頭將會增強。(注：1)我們預計，隨着這些產品的增長，以及客户對額外帶寬和基於數據的服務的需求，我們將不斷增強我們的託管和雲服務套件，從而提高企業的效率和可擴展性和可靠性。巴塞羅那

我們通過領先的寬帶或捆綁服務來營銷我們的住宅服務，其中包括高速互聯網、視頻和電話服務。·隨着消費者對帶寬的需求不斷增加，我們的重點是增強我們的寬帶服務並逐步提高寬帶速度。·我們在特定市場提供高達1 Gbps的數據速度，在尚未提供1 Gbps的市場中提供高達100 Mbps的數據速度，具體取決於地理區域。截至2019年9月30日，在我們的傳統整合網絡中，大約42%的家庭可以使用高達100 Mbps的寬帶速度。^新英格蘭北部服務區的大多數家庭都可以使用20 Mbps或更低的寬帶速度。作為2018年我們集成計劃的一部分，我們將寬帶速度升級到了超過50萬個家庭和小型企業，遍及新英格蘭北部服務區。^這些升級使客户獲得寬帶速度的速度最高可達以前可用速度的三倍。“

我們極具競爭力的寬帶速度使我們能夠繼續滿足不斷增長的消費者對流媒體直播節目或任何設備上的點播內容的需求。^消費者對流媒體服務的需求，無論是擴大他們當前的視頻訂閲計劃，還是完全取代他們的視頻訂閲，都可能影響我們未來的視頻訂户基礎，並相應地減少我們的視頻收入以及我們的視頻節目成本。^截至9月30日，視頻連接總數減少了10%。與2018年同期相比，2019年的變化趨勢我們相信消費者觀看習慣的變化趨勢將繼續影響我們的業務業績，並補充我們為消費者提供更高寬帶速度以促進流媒體內容的戰略。·2019年，我們在精選市場推出了CCiTV，這是一項可定製的雲視頻服務，支持多種觀看習慣。·內容可以高清晰度傳輸到大屏幕電視，以及平板電腦和移動設備。·使用基於應用的視頻方法，CCiTV有助於使我們的產品與消費者習慣保持一致，並降低我們的運營成本。

運營收入也繼續受到預期的全行業語音服務、接入線路和相關網絡接入收入下降趨勢的影響。^許多客户選擇訂閲替代通信服務，對這些用户的競爭繼續加劇。^截至2019年9月30日的語音連接總數與2018年同期相比減少了7%。^在我們服務的市場上，來自無線提供商、競爭對手的本地交換運營商和有線電視提供商的競爭近年來有所加劇。^^我們已經能夠通過營銷計劃和產品來減輕一些接入線路的損失。

如下文“監管事項”一節所述，我們的營業收入受到聯邦和州層面的立法或監管變化的影響，這可能會減少或消除我們目前獲得的補貼收入。^許多訴訟和最近的命令涉及普遍服務改革、運營商間補償和網絡接入費用。^已經發布的命令面臨各種持續的法律挑戰。^因此，尚不可能完全確定監管變化對我們運營的影響。

近期發展

剝離

2018年7月31日，我們完成出售子公司People Mutual Telephone Company和People Mutual Long Distance Company(統稱“People”)的所有已發行和未發行股票，總現金收益約為2100萬美元，扣除某些合同和慣例營運資本調整後。·People作為弗吉尼亞州的本地交換運營商運營，向住宅和商業客户提供電信服務。·People的銷售沒有在簡明的綜合經營報表中報告為停止經營，因為這些經營的年收入不到綜合營業收入的1%。·在

截至2018年9月30日的季度和九個月，我們確認銷售虧損20萬美元，其中銷售成本淨額已計入簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。·我們確認了交易的應税收益，在截至2018年9月30日的季度和九個月中產生了0.8美元的當期所得税支出，以反映剝離的税收影響。

運營結果

下表反映了截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月的綜合財務業績和主要運營指標。

財務數據


	截至9月30日的季度，								截至9月30日的9個月，
(單位為^百萬，^除外，^百分比)	2019		2018		$ 變化		% 變化		2019		2018		$ 變化		% 變化
營業收入
商業和運營商：
數據和傳輸服務(包括VoIP)	$	88.7	$	87.7	$	1.0	1	%	$	265.4	$	261.3	$	4.1	2	%
語音服務		46.6		50.1		(3.5)	(7)			141.8		153.6		(11.8)	(8)
其他		11.8		13.9		(2.1)	(15)			40.4		40.0		0.4	1
		147.1		151.7		(4.6)	(3)			447.6		454.9		(7.3)	(2)
消費者：
寬帶(數據和VoIP)		65.5		63.9		1.6	3			192.7		189.5		3.2	2
視頻服務		20.5		21.8		(1.3)	(6)			61.5		66.7		(5.2)	(8)
語音服務		45.5		50.7		(5.2)	(10)			136.6		154.4		(17.8)	(12)
		131.5		136.4		(4.9)	(4)			390.8		410.6		(19.8)	(5)
補貼		18.1		19.2		(1.1)	(6)			54.3		65.4		(11.1)	(17)
網絡接入		34.2		38.1		(3.9)	(10)			105.0		115.2		(10.2)	(9)
其他產品和服務		2.5		2.7		(0.2)	(7)			7.8		8.2		(0.4)	(5)
營業總收入		333.4		348.1		(14.7)	(4)			1,005.5		1,054.3		(48.8)	(5)

營業費用
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)		146.6		152.9		(6.3)	(4)			438.7		457.2		(18.5)	(4)
銷售、一般和行政費用		70.1		85.4		(15.3)	(18)			222.6		253.0		(30.4)	(12)
折舊攤銷		93.1		109.1		(16.0)	(15)			289.6		328.7		(39.1)	(12)
業務費用共計		309.8		347.4		(37.6)	(11)			950.9		1,038.9		(88.0)	(8)
經營收入		23.6		0.7		22.9	3,271			54.6		15.4		39.2	255
利息支出，淨額		(34.3)		(33.5)		0.8	2			(103.3)		(99.0)		4.3	4
清償債務收益		1.1		—		1.1	100			1.4		—		1.4	100
其他收入		11.2		9.0		2.2	24			27.5		29.9		(2.4)	(8)
所得税費用(福利)		1.2		(9.0)		10.2	113			(5.7)		(17.2)		11.5	67
淨收益(損失)		0.4		(14.8)		15.2	103			(14.1)		(36.5)		22.4	61
非控股權益淨收益		0.1		0.1		—	—			0.3		0.3		—	—
普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	0.3	$	(14.9)	$	15.2	102		$	(14.4)	$	(36.8)	$	22.4	61

調整後的EBITDA ⁽¹⁾	$	131.0	$	133.7	$	(2.7)	(2)	%	$	392.7	$	404.9	$	(12.2)	(3)	%

(1)	非GAAP度量·請參閲下面的“非GAAP度量”部分，以獲得更多信息並與最直接可比的GAAP度量進行對賬。

關鍵操作統計數據


	截至9月30日，
	2019	2018	變化	%變化
消費客户	602,482	641,845	(39,363)	(6)	%

語音連接	854,430	921,896	(67,466)	(7)
數據連接	784,151	781,912	2,239	0
視頻連接	86,446	95,889	(9,443)	(10)
總連接數	1,725,027	1,799,697	(74,670)	(4)	%

營業收入

商業和運營商

數據和傳輸服務

我們為各種規模的商業客户提供各種商業通信服務，包括通過我們先進的光纖網絡提供的許多服務。？我們提供的服務包括可擴展的高速寬帶互聯網接入和VoIP電話服務，範圍從基本服務計劃到虛擬託管系統。·除了互聯網和VoIP服務外，我們還在特定市場提供各種商業數據連接服務，包括以太網服務；專線數據服務；SD-WAN和MPLS。·我們的網絡服務包括從2.5 Mbps到10 Gbps的點對點和多點部署，以適應我們的業務客户的增長模式。我們提供一套基於雲的服務，其中包括取代客户現場電話系統和數據網絡的託管統一通信解決方案、託管網絡安全服務和數據保護服務。·數據中心和災難恢復解決方案為商業客户提供了可靠的本地主機代管選項。ω我們還向地區和國家間交換和無線運營商提供批發服務，包括蜂窩回程和其他光纖傳輸解決方案。

與2018年同期相比，在截至2019年9月30日的季度和9個月中，數據和傳輸服務收入分別增加了100萬美元和410萬美元，這主要是由於城域以太網和VoIP服務的持續增長。

語音服務

語音服務包括基本的本地電話和為商業客户提供的長途服務套餐。這些計劃包括語音郵件、電話會議、連接多個辦公地點的選項以及其他定製呼叫功能，如呼叫者ID、呼叫轉移、快速撥號和呼叫等待。·服務可以按固定月度費率收費，也可以按測量費率收費，也可以按折扣費率與選定的服務捆綁在一起。·我們也是一家全面服務9-1-1提供商，已經安裝並現在維護了兩個全州最先進的下一代緊急服務9-1-1系統。·這些位於緬因州和佛蒙特州的系統依靠呼叫者的位置信息進行路由，已經處理了300多萬個呼叫。·下一代應急9-1-1系統是對傳統9-1-1的改進，預計將為處理未來的通信模式(如短信和視頻)提供基礎。

在截至2019年9月30日的季度和9個月中，語音服務收入分別比2018年同期下降350萬美元和1180萬美元，主要原因是由於商業客户越來越多地選擇替代技術(包括我們自己的VoIP產品)以及基於互聯網的語音服務可以提供的廣泛功能，因此接入線路減少了8%。

其他

其他服務包括業務設備銷售及相關硬件和維護支持、視頻服務和其他雜項收入。·在截至2019年9月30日的季度中，其他服務收入與2018年同期相比減少了210萬美元，主要與業務系統銷售減少以及2018年第三季度確認的非經常性費用有關。·在截至2019年9月30日的9個月中，其他服務收入與2018年同期相比增加了40萬美元，主要與定製建設和結構化佈線項目以及業務系統銷售的增長有關。

消費者

寬帶服務

寬帶服務包括住宅客户訂閲我們的VoIP和數據產品的收入。·我們提供高達1 Gbps的高速互聯網接入，具體取決於可用的網絡設施的性質、所選的服務級別和位置。·我們的VoIP數字電話服務也在某些市場上作為傳統電話線路的替代產品提供。儘管主要由於價格原因，數據和VoIP連接分別減少了5%和13%，但在截至2019年9月30日的季度和九個月中，儘管數據和VoIP連接分別減少了5%和13%，但與2018年同期相比，我們的寬帶服務收入分別增加了160萬美元和320萬美元

視頻服務

根據地理市場的不同，我們的視頻服務範圍從有限的基本服務到先進的數字電視，其中包括幾個計劃，每個計劃都有數百個本地、國家和音樂頻道，包括付費頻道和按次付費頻道以及視頻點播服務。·某些客户也可以訂閲我們的高級視頻服務，其中包括高清電視、數字錄像機(“DVR”)和/或整個家庭DVR。·我們的TV Everywhere服務允許我們的視頻訂户在任何設備上觀看他們最喜歡的節目、電影和直播。·此外，我們還提供其他按需流內容，包括：DirecTV®、DIRECTV Now^SM、FuboTV、Philo、HBO Now®、FlixFling和Vemox。

在截至2019年9月30日的季度和9個月中，視頻服務收入分別比2018年同期減少了130萬美元和520萬美元，主要原因是由於消費者選擇訂閲Over-the-top流媒體服務等替代視頻服務，連接減少了10%。

語音服務

我們提供幾種不同的基本本地電話服務套餐和長途呼叫計劃，包括無限制的統一費率呼叫計劃。^這些計劃包括語音郵件選項和其他自定義呼叫功能，如呼叫者ID、呼叫轉移和呼叫等待。在截至2019年9月30日的季度和九個月中，^^語音服務收入分別比2018年同期減少520萬美元和1780萬美元，主要原因是接入線路減少了9%。·服務中的本地接入線路的數量直接影響我們從最終用户產生的經常性收入，並繼續受到行業範圍內接入線路下降的影響。·由於來自替代技術(包括我們自己的競爭對手的VoIP產品)的競爭，我們預計語音連接將繼續受到侵蝕。

補貼

補貼包括聯邦和州補貼，旨在促進農村地區以負擔得起的價格提供廣泛可用的高質量寬帶服務，以及更高的數據速度。·與2018年同期相比，截至2019年9月30日的季度和9個月的補貼收入分別減少了110萬美元和1110萬美元，主要原因是在截至2018年9月30日的9個月中確認的540萬美元凍結本地交換支持(“LSS”)的結算，以及年度Connect America基金(“CAF”)的計劃削減。

2018年8月的第二階段資金率。·有關LSS事項以及我們獲得的補貼的進一步討論，請參閲下面的“監管事項”部分。

網絡訪問服務

網絡接入服務包括州際和州內交換接入收入，網絡特殊接入服務和最終用户接入。^交換接入收入包括到其他通信運營商的接入服務，以終止或發起我們網絡上的長途呼叫。^特殊接入電路為企業客户和交換運營商提供專用線路和幹線。^網絡接入收入在截至2019年9月30日的季度和9個月分別減少390萬美元和1020萬美元，與2018年同期相比，主要是由於使用分鐘數、語音連接和運營商電路的持續下降然而，部分減少可以歸因於運營商轉向我們的光纖城域以太網產品，從而促進了該領域的增長。

其他產品和服務

其他產品和服務包括電話目錄發佈、視頻廣告、計費和支持服務的收入以及其他雜項收入。在截至2019年9月30日的季度和9個月中，其他產品和服務的收入分別比2018年同期減少了20萬美元和40萬美元，主要原因是電話目錄廣告收入下降。

營業費用

服務和產品成本

與2018年同期相比，截至2019年9月30日的季度和9個月的服務和產品成本分別下降了630萬美元和1850萬美元，主要原因是2019年員工工資和福利下降，原因是通過成本節約計劃減少了員工人數。·養卹金費用也因凍結與2018年批准的新集體談判協議有關的某些福利計劃而減少。·由於使用率和費率下降，訪問費用減少。·視頻節目製作成本也因視頻連接減少10%而下降，這部分被每個頻道的節目製作成本增加所抵消，因為年度費率上漲導致成本繼續上升。vbl.

銷售、一般和行政成本

與2018年同期相比，在截至2019年9月30日的季度和9個月中，銷售、一般和行政成本分別減少了1530萬美元和3040萬美元，這主要是由於2018年與FairPoint整合相關的運營協同效應實現了，這導致2019年運營成本降低，整合和遣散成本下降。·銷售、一般和行政費用的下降也是由於2019年員工工資和福利的下降，原因是裁員以及獎勵薪酬的減少。·此外，由於2019年收到的財產税減免，房地產税也減少了。vbl.

折舊和攤銷

截至2019年9月30日的季度和九個月，折舊和攤銷支出分別比2018年同期減少1600萬美元和3910萬美元，主要是由於外部工廠和網絡電纜資產以及某些無形資產被完全折舊或攤銷，這被與網絡增強和基於成功的消費者和商業服務資本項目相關的持續資本支出以及客户關係攤銷費用增加部分抵銷。

重新分類

我們2018年簡明綜合財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本年度列報。vbl.

監管事項

我們的收入受廣泛的聯邦和/或州法規的約束，其中包括本地電話服務、網絡接入服務和長途電話服務等電信服務，並且來自各種來源，包括：


	●		基本交換服務的商業和住宅用户；


	●		州委員會和聯邦通信委員會(“FCC”)規定的附加費；


	●		用於網絡接入服務的長途載波；


	●		網絡接入服務的競爭性接入提供商和商業客户；以及


	●		支持聯邦或州計劃的付款。

電信業受到聯邦、州和地方的廣泛監管。根據1996年的“電信法”(Telecommunications Act Of 1996)，聯邦和州監管機構共同負責實施和執行旨在鼓勵競爭、維護和推進廣泛提供的、價格合理的優質電話服務的法規和法規。

在聯邦一級，FCC通常對本地交換運營商(如我們的農村電話公司)的設施和服務行使管轄權，只要它們被用於提供、發起或終止州際或國際通信。^FCC有權對未遵守適用的聯邦法律或FCC規則、法規和政策的我們的運營權限進行條件、修改、取消、終止或撤銷。^任何這些違規行為也可能被處以罰款或處罰。

州監管委員會通常對運營商的設施和服務行使管轄權，前提是它們用於提供、發起或終止州內通信。尤其是，州監管機構對我們現有的本地交換公司的競爭對手的互連和網絡接入有實質性的監督。此外，市政府和其他地方政府機構還監管安裝和運營網絡所需的公共通行權。^如果我們違反了相關法律或法規，州監管機構可以制裁我們的農村電話公司或吊銷我們的證書。

FCC事項

總體而言，農村地區的電信服務比城市地區的電信服務成本更高。^客户密度較低意味着交換和其他設施服務的客户較少，環路通常較長，需要每個客户花費更多的費用來建立和維護。^通過支持農村市場的高運營成本，普遍服務基金(“USF”)補貼促進在農村地區以可承受的價格提供廣泛、優質的電話服務。#^通過支持農村市場的高運營成本，普遍服務基金(“USF”)的補貼促進了農村地區以負擔得起的價格提供的高質量電話服務。

FCC在2011年通過的一項命令(“命令”)對我們從USF、CAF和運營商間補償(“ICC”)獲得的支持收入產生了顯著影響。·該命令改革了USF的核心部分，廣泛重塑了現有的ICC方案，建立了CAF以取代當前USF提供的支持收入，並將支持從語音服務重新定向到寬帶服務。在2012年，實施了CAF第一階段，這凍結了USF對價格上限運營商的支持，直到FCC實施了寬帶成本模型，將支持從語音服務轉移到寬帶服務。^訂單還修改了用於運營商之間交換的ICC流量的方法。^ICC改革的初始階段於2012年7月1日生效，開始我們的價格上限研究區域的終止性交換接入速率過渡到賬單和保留，我們的價格上限研究區域和我們的回報率研究區域的過渡時間分別為七年和九年，因此，我們預計2019年的網絡接入收入將

2014年12月，FCC發佈了一份報告和命令，其中涉及價格上限運營商向CAF第二階段融資的過渡以及CAF第二階段融資的接受標準。·對於接受CAF第二階段資金的公司，在其當前CAF第一階段資金的情況下有三年的過渡期

超過CAF第二階段的資金。·如果CAF II階段資金超過CAF I階段資金，則放棄過渡支持，CAF II階段資金立即開始。·公司需要承諾在資助地點向下遊10 Mbps和上游1 Mbps的全州範圍內擴展要求。

我們在2015年8月接受了CAF第二階段資金，^從2015年1月1日起生效。^CAF第一階段下3660萬美元的年度資金被到2020年的CAF第二階段1390萬美元的年度資金所取代。^隨着我們在2016年出售愛荷華州ILEC，到2020年，這個金額進一步減少到1150萬美元。^隨後，隨着收購FairPoint，這一金額增加到了4890萬美元，直到2020年。^隨着2018年出售我們的弗吉尼亞ILEC，這個金額增加到了4890萬美元。·接受低於凍結的CAF第一階段支持水平的CAF第二階段資金，根據CAF第一階段資金和CAF第二階段資金之間的差額，在三年內產生CAF第二階段過渡資金，第一年為75%，第二年為50%，第三年為25%。·除了科羅拉多州和堪薩斯州以外，我們在所有運營州接受了CAF II階段支持，在這兩個州提供的CAF II階段支持被拒絕。·我們繼續在科羅拉多州和堪薩斯州獲得凍結的CAF II階段支持，直到FCC CAF II階段拍賣將支持分配給另一家提供商為止。·2018年第三季度，FCC對CAF II階段資金的拍賣過程發生了。·獲獎者已經公佈，對我們未來資金的影響預計將在2019年第四季度確定。

與CAF第二階段資金相關的具體義務包括到2020年12月31日為大約124，500個地點提供服務的義務(臨時里程碑分別在2017年、2018年和2019年12月完成40%、60%和80%)；向那些下行速度為10 Mbps、上游速度為1 Mbps的地點提供寬帶服務；實現延遲小於100毫秒；提供每月至少100 GB的數據；以及提供與城市地區定價合理相當的定價。

FCC年度價格上限文件於2019年6月17日提出，並於2019年7月1日生效。·這份文件反映了對我們的價格上限公司的CAF ICC支持的逐步取消。·我們的回報率公司沒有變化。·淨影響是2019年7月至2020年6月關税期的支持資金增加了50萬美元。

2019年4月，FCC主席Pai宣佈了農村數字機會基金(也稱為CAF第三階段)的計劃，這是一個204億美元的基金，旨在為美國未得到服務和服務不足的地區帶來25 Mbps的下行和3 Mbps的上行速度。·委員會在其2019年8月公開委員會會議上發佈了“擬議規則制定通知”(“NPRM”)。·NPRM正在就寬帶地圖、CAF第二階段過渡和拍賣過程徵求意見。·我們正在參與評論過程。

本地交換支持

2015年，我們於2017年7月收購的子公司FairPoint向FCC提交了一份請願書(“請願書”)，要求FCC指示國家交換運營商協會(“NECA”)停止從FairPoint的ICC合格回收中減去凍結LSS，以獲得參與NECA合併過程的FairPoint回報率ILEC。？這個問題對於價格上限運營商的子公司來説是獨一無二的，因為這些公司被認為是FCC CAF資金的價格上限運營商，但出於ICC目的仍然是回報率。·自2012年1月1日起，FairPoint回報率ILEC被置於價格上限CAF階段第一階段臨時支持機制之下，據此ILEC繼續為2011年收到的所有形式的USF支持獲得凍結的USF支持，包括LSS。·ICC的回報率規則也包括該機制中的LSS支持；因此，NECA根據禁止重複回收的FCC規則從ICC合格回收金額中減去凍結的LSS支持。當FairPoint從2015年1月1日起接受CAF第二階段支持時，不再有任何重複支持，並且FairPoint要求NECA停止從FairPoint的ICC合格恢復中減去LSS。^NECA拒絕做出這一更改，這導致FCC向FCC提交請願書，要求FCC指示NECA遵守FCC關於ICC合格恢復的FCC規則，以獲得ILECRATE的報酬率。^NECA拒絕做出這一更改，這導致FCC向FCC提交請願書，要求FCC指示NECA遵守關於ICC合格回收的FCC規則，以獲得ILECRATE從2015年1月1日到2017年12月31日期間，LSS支持合計約為1，230萬美元。·我們正在進行的2018年ICC合格恢復支持增加了約360萬美元，此後，預計到2021年將以每年5%的速度下降。2018年3月31日，我們獲得了批准訂單所需的^票數，2018年4月19日，FCC發佈了其命令。

批准我們的請願書。·因此，在截至2018年9月30日的9個月中，我們確認在收購日期之前，FairPoint LSS收入的補貼收入為540萬美元，或有資產為870萬美元，作為收購前獲得的應急收益。

業務數據服務的FCC規則

2017年4月20日，FCC通過了業務數據服務(“BDS”)的新規則，並於2017年8月1日生效。^BDS服務是在點對點的基礎上提供的高速數據服務。^^這些規則適用於價格上限運營商服務區域內的州際BDS服務。^^根據新的BDS規則，所有分組交換服務和所有傳輸服務，將批發客户連接到我們的網絡的通道終端以及被認為有競爭力的縣的最終用户通道終端是有競爭力的。^DS0的最終用户通道終端。但有資格享受第一階段的價格靈活性。^FCC公佈了一份被認為具有競爭性和非競爭性的縣的列表。^之前處於第二階段價格靈活性下的地理區域將不會對任何BDS服務進行費率管制。

在我們的價格上限運營中，我們可以繼續提供有競爭力的BDS收費服務，也可以從關税中刪除這些服務。^所有競爭性服務必須在BDS規則生效之日起三年內退税。^對於被認為具有競爭力的BDS服務，我們具有完全的價格靈活性。截至2018年10月23日，FCC發佈了一項命令，允許Rate of Return運營商選擇從2019年7月開始為其BDS服務選擇類似的監管框架，我們已為所有Rate of Return公司選擇了此選項。

BDS服務面臨激烈的競爭。·我們無法確定BDS規則對我們的收入或運營的影響。

國家事務

加利福尼亞

在與新監管框架有關的正在進行的程序中，加州公用事業委員會(CPUC)於2006年通過了第06-08-030號決定，該決定賦予運營商在提供電信服務、捆綁服務、促銷和客户合同方面更廣泛的定價自由。^^這一決定採用了新的監管框架，統一監管框架(“URF”)，該框架除其他外：(I)取消價格監管，並允許所有新服務和零售服務具有完全的定價靈活性，(Ii)允許新形式的捆綁。(I)取消價格監管，並允許所有新服務和零售服務具有完全的定價靈活性；(Ii)允許新形式的捆綁。(I)取消價格監管，並允許所有新服務和零售服務具有完全的定價靈活性；(Ii)允許新形式的捆綁(Iii)^將資產出售給股東的所有收益和損失進行分配，(Iv)^取消幾乎所有的回報率監管要素，包括可分享收益的計算。^^2010年12月，CPUC發佈了一項裁決，要求啟動一項新的程序，以評估電信業的競爭水平是否足以或在多大程度上控制該州四個最大的ILEC的價格。^^隨後，CPUC發佈了一項裁決，暫時推遲了這一程序。^^當CPUC可以開啟這一程序時。CPUC在這次和未來的訴訟中採取的行動可能會導致新的規則出臺，並增加政府的監管力度。該公司將繼續監控這一事件。

紐約

收購FairPoint後，我們承擔了紐約寬帶計劃(“NYBB”)的撥款。2015年，紐約成立了5億美元的NYBB，以提供州贈款資金，支持那些向未提供服務和服務不足的地區提供高速互聯網接入的項目，目標是在紐約實現全州寬帶接入。

FairPoint於2017年3月收到並接受了來自NYBB第二階段撥款總額為3670萬美元的獎勵信件。·這些資助在一定程度上支持了2018年將高速寬帶服務擴展和升級到我們紐約服務區域內的10，321個地點。鑑於安排的性質，我們將第二階段報銷作為建設援助的一項貢獻。在2017年第二季度，FairPoint提交了對第三階段撥款的投標，這是NYBB撥款的最後階段。2018年1月31日，州政府通知我們，我們獲得了第三階段投標的一部分。·然而，基於根據投標獲得的地點數量的減少，我們沒有接受第三階段的撥款。

要有資格獲得贈款，網絡必須能夠在未提供服務和服務不足的位置提供100 Mbps或更高的速度。作為授予的條件，我們需要向住宅用户提供NYBB所需的定價層作為服務選項，期限為網絡建設完成後的五年。？此定價要求將提供最低速度為25 Mbps的下行和4 Mbps的上行寬帶互聯網服務。

FairPoint合併要求

作為我們收購FairPoint的一部分，我們的監管承諾因州而異，其中一些需要在幾年內對我們的網絡進行資本投資，直至2020年。^這些要求包括提高數據速度和改善主要在新英格蘭北部、紐約和伊利諾伊州市場的特定地點的其他服務質量。^在新罕布什爾州和佛蒙特州，我們被要求在2018、2019年和2020年每年分別將州總收入的13%和14%用於資本改善。^在緬因州的服務領域，我們被要求進行資本改善。^在緬因州，我們的服務區域是在新罕布什爾州和佛蒙特州。在新罕布什爾州和佛蒙特州，我們需要分別投入州總收入的13%和14%用於資本改善。^在緬因州的服務領域，我們需要為了提高服務質量，我們需要每年在這三個州中的每一個州增加投資100萬美元。在紐約，我們需要在三年內投資400萬美元，將寬帶網絡擴展到300多個地點。在伊利諾伊州，我們需要在2018年年底之前再投資100萬美元，以提高FairPoint Illinois ILEC服務區域的寬帶可用性和速度。^^我們履行了2017和2018年的所有監管承諾，目前預計將實現201年的所有監管承諾。

其他監管事項

我們還受到聯邦和州一級發生的一系列監管程序的影響，這些程序可能會對我們的運營產生重大影響。FCC和州委員會有權發佈規則^和與我們業務相關的法規。^^與競爭、互聯、接入費用、運營商間補償、寬帶部署、消費者保護和普遍服務改革等電信問題有關的一些訴訟正在等待或預期中。^有些訴訟可能授權新服務與我們現有的服務競爭。^^與我們的有線電視運營有關的訴訟包括機頂盒規則制定、節目傳送、行業整合和促進更多競爭的方式。^^有各種正在進行的法律挑戰，涉及到我們的現有服務。^與有線電視運營有關的訴訟包括機頂盒規則制定、節目傳送、行業整合和促進更多競爭的方式。^有各種正在進行的法律挑戰目前還不可能完全確定相關的FCC規則和法規對我們運營的影響。

非經營項目

其他收入和費用，淨額

截至2019年9月30日的季度和9個月，扣除利息收入後的利息支出分別比2018年同期增加80萬美元和430萬美元，主要原因是當年的可變利率上升。·利息支出的增加被我們重新指定的利率掉期協議在截至2018年9月30日的9個月期間的公允價值變化確認的損失部分抵消。vbl.

在截至2019年9月30日的季度和九個月內，我們分別購回了2022年到期的6.50%優先債券的本金總額中的2310萬美元和2770萬美元，如下面的“流動性和資本資源”部分所述。·與部分回購高級債券有關，我們確認在截至2019年9月30日的季度和九個月內，債務清償收益分別為110萬美元和140萬美元。

與2018年同期相比，截至2019年9月30日的季度和九個月的其他收入分別增加了220萬美元和減少了240萬美元。·在截至2019年9月30日的季度和9個月中，我們的無線合作伙伴權益的投資收入分別增加了260萬美元和160萬美元。然而，在截至2019年9月30日的9個月中，養老金和退休後支出增加了340萬美元，主要是由於作為2018年8月批准的新集體談判協議的一部分，向某些合格代表員工提供了新的退休後醫療福利。

所得税

在截至2019年9月30日的季度和9個月內，所得税分別比2018年同期增加1020萬美元和1150萬美元。截至2019年和2018年9月30日的季度，我們的實際税率分別為75.6%和37.8%，截至2019年和2018年9月30日的九個月，我們的實際税率分別為28.8%和32.1%。·在截至2019年9月30日的季度裏，我們完成了一項州審查，州税費增加了60萬美元。在截至2018年9月30日的季度中，對截至2017年12月31日根據2017年減税和就業法案第118號員工會計公告披露的臨時估計數進行了調整，導致我們的税收撥備減少了440萬美元。在與收購FairPoint相關的測量期之外，公司記錄了額外的購買會計税收調整，這導致我們的税收撥備增加了110萬美元。2018年7月31日，我們完成了在應税交易中出售所有已發行和未發行的People股票。我們記錄的所得税支出增加了80萬美元，以反映報告的投資和基礎税收基礎的差異。·此外，在截至2019年和2018年9月30日的季度和九個月中，由於各種永久性所得税差異以及公司州納税申報的可分配收入的差異，實際税率與聯邦和州法定税率不同。不包括這些調整，我們截至2019年9月30日的季度和截至2018年9月30日的九個月的實際税率分別約為35.4%和26.8%，以及約32.1%和27.2%。

非GAAP測度

除了按照美國GAAP報告的結果外，我們還使用某些非GAAP指標，如EBITDA和調整後的EBITDA來評估經營業績，並便於比較我們的歷史結果和趨勢。根據美國公認會計原則，這些財務指標不是財務業績的衡量指標，不應單獨考慮或作為淨收益作為業績衡量指標和經營活動提供的淨現金作為流動性衡量指標的替代。它們本身並不一定表示根據GAAP確定的可用於滿足現金需求的現金。這些非GAAP指標的計算可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相比較。根據GAAP提出的這些非GAAP指標與最直接可比的財務指標的對賬如下。

EBITDA的定義是扣除利息費用，所得税和折舊和攤銷前的淨收益。·調整後的EBITDA由EBITDA組成，根據我們信貸安排允許或要求的某些項目進行調整，如以下對賬所述。·這些衡量標準是電信行業經營業績的一種常見衡量標準，與其他數據一起，作為評估我們為估計的現金使用提供資金的能力的一種手段是有用的。

下表是截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月的淨收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬：


	季度結束				九個月結束
	九月三十日，				九月三十日，
(單位：千，未審計)	2019		2018		2019		2018
淨收益(損失)	$	389	$	(14,815)	$	(14,109)	$	(36,573)
加(減)：
利息支出，扣除利息收入		34,250		33,524		103,270		99,079
所得税費用(福利)		1,204		(8,993)		(5,719)		(17,250)
折舊攤銷		93,048		109,119		289,595		328,759
EBITDA		128,891		118,835		373,037		374,015

EBITDA調整：
其他，淨⁽¹⁾		(9,630)		5,208		(13,075)		(1,655)
投資分佈⁽²⁾		10,905		8,121		28,823		28,815
清償債務收益		(1,121)		—		(1,370)		—
非現金，以股票為基礎的薪酬⁽³⁾		1,928		1,538		5,240		3,754
調整後的EBITDA	$	130,973	$	133,702	$	392,655	$	404,929

(1)	包括來自我們投資的股本收益、股息收入、可歸因於子公司非控制性權益的收入、收購和交易相關成本，包括遣散費、非現金養老金和退休後福利以及某些其他雜項項目。

(2)	包括從我們的投資收到的所有現金股息和其他現金分配。

(3)	代表與發行股票獎勵有關的補償費用，由於這些費用的非現金性質，不包括在調整後的EBITDA中。

流動性與資本資源

前景和概述

我們的經營需求歷來由我們的業務產生的現金流和我們的信貸設施下的借款提供資金。·我們預計，我們未來的運營需求將繼續來自運營活動的現金流，現有的現金和現金等價物，如果需要，我們的循環信貸機制下的借款以及我們獲得未來外部融資的能力。·我們預計，我們將繼續使用我們的很大一部分現金流來為資本支出提供資金，償還長期債務，並投資於未來的商業機會。

下表彙總了我們的現金流：


	截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2019		2018
提供的現金流(用於)：
經營活動	$	248,637	$	264,036
投資活動		(170,121)		(163,893)
融資活動		(81,937)		(111,974)
現金及現金等價物變動	$	(3,421)	$	(11,831)

經營活動提供的現金流量

截至2019年9月30日的9個月期間，運營活動提供的淨現金為2.486億美元，比2018年同期減少1540萬美元。·經營活動提供的現金流減少，主要是由於EBITDA略有下降，主要是由於收入下降，這在一定程度上由於經營費用的減少而得到緩解。·截至2018年9月30日的9個月期間，運營活動提供的淨現金還包括920萬美元的所得税退款，而2019年的9個月期間支付的所得税為60萬美元。·此外，由於可變利率的增加，利息支付比上一年增加了大約640萬美元。vbl.

投資活動中使用的現金流量

截至2019年9月30日的9個月期間，投資活動使用的現金淨額為1.701億美元，主要包括用於資本支出的現金和出售資產的現金收益。

資本支出繼續是我們的主要經常性投資活動，在截至2019年和2018年9月30日的九個月期間分別為1.843億美元和1.868億美元。·2019年剩餘時間的資本支出預計為3600萬至4100萬美元，其中約65%計劃用於消費者和商業計劃的基於成功的資本項目。·2019年剩餘時間及以後幾年的資本支出將取決於各種因素，包括競爭、技術變化、監管變化和部署新服務的時機。·我們希望繼續投資於現有的和新的服務以及我們光纖網絡的擴展，以便通過更廣泛的產品集和擴大的網絡覆蓋範圍來留住和獲得更多的客户。

截至二零一九年九月三十日止九個月期間，出售資產及業務處置所得現金收入較二零一八年同期減少830萬美元。·在截至2019年9月30日的9個月期間，我們收到了約1240萬美元的現金收益，用於銷售位於佛蒙特州的電線杆。在截至2018年9月30日的9個月期間，我們收到了2100萬美元的現金收益，用於出售我們在弗吉尼亞州的本地交換運營商People。vbl.

用於融資活動的現金流

用於融資活動的現金淨額主要由我們在取消季度股息支付之前的長期借款、回購債務和支付股息的收益和本金組成。

長期債務

信貸協議

於二零一六年十月，本公司透過其若干全資附屬公司與各金融機構訂立第三份經修訂及恢復之信貸協議(經修訂之“信貸協議”)。·信貸協議包括總額為1.1億美元的循環信貸安排、總額為9000萬美元的初始期限貸款(“初始期限貸款”)和總額為9.35億美元的遞增期限貸款(“遞增期限貸款”)，統稱為“定期貸款”。·信貸協議還包括增量貸款工具，在某些條款和條件的規限下，該工具可以借入總額最高為(A)3000萬美元和(B)會導致其高級有擔保槓桿比率不超過3.00：1.00(“增量貸款”)中較大金額的增量貸款。·信貸協議項下的借款由公司及其子公司的幾乎所有資產提供擔保，伊利諾伊公司的綜合通信公司和我們擁有多數股權的子公司East Texas Fiber Line Incorporated除外。vbl.

最初的期限貸款是以原始合計本金9000萬美元發行的，到期日為2023年10月5日，但如果公司在2022年10月到期的無擔保高級債券沒有在2022年3月31日或之前全額償還或贖回，則將在2022年3月31日提前到期日。？初始期限貸款包含0.25%或230萬美元的原始發行折扣，該折扣將在貸款期限內攤銷。？初始定期貸款需要每季度支付225萬美元本金，利率為3.00%，加上倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)，但LIBOR下限為1.00%。

遞增定期貸款是以9.35億美元的原始合計本金金額發放的，其中包括0.50%的原始發行折扣，該折扣將在貸款期限內攤銷。遞增期限貸款與初始期限貸款具有相同的到期日和利率，需要按季度支付234萬美元的本金。巴塞羅那

我們的循環信貸工具的到期日為2021年10月5日，基於LIBOR的借款的適用保證金在2.50%至3.25%之間，或備用基準利率借款的適用保證金(在我們的選擇時)在1.50%至2.25%之間，每種情況取決於我們的總淨槓桿率。·根據我們截至2019年9月30日的槓桿率，截至2019年12月31日的三個月期間的借款保證金將為基於LIBOR的貸款的3.00%或備用基準利率貸款的2.00%的加權平均保證金。·循環信貸安排的適用借款保證金每季度調整一次，以反映上一季度末的槓桿率。截至2019年9月30日，循環信貸安排下未償還的借款為4500萬美元，其中包括2900萬美元基於LIBOR的借款和1600萬美元的替代基本利率借款。於二零一八年十二月三十一日，循環信貸安排下的未償還借款為22，000，000美元，包括以倫敦銀行同業拆息為基礎的借款10，000，000美元及備用基準利率借款1，200，000美元。·截至2019年9月30日，在我們的循環信貸安排下，尚未支付1600萬美元的備用信用證。·備用信用證每年可續期，減少了循環信貸安排下的借款可獲得性。截至2019年9月30日，有4900萬美元可用於循環信貸安排下的借款。

於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，我們信貸安排下未償還借款的加權平均利率分別為5.10%及5.54%。？利息至少每季度支付一次。

信用協議約定合規性

信貸協議包含各種條款和契約，其中包括對支付股息、招致額外負債和發行某些股本的能力的限制。·我們同意維持某些財務比率，包括利息覆蓋率和總淨槓桿率，所有這些都在信貸協議中定義。·除其他事項外，如果我們在任何會計季度結束時的總淨槓桿率或利息覆蓋率分別大於5.25：1.00或小於2.25：1.00，則將成為違約事件。截至2019年9月30日，我們信貸協議項下的總淨槓桿率為4.45：1.00，我們的利息覆蓋比率為3.69：1.00。截至2019年9月30日，我們遵守了信貸協議契約。

6.50%2022年到期的高級票據

於二零一四年九月，我們完成發售總值為200.0百萬美元，於2022年10月到期的6.50%優先債券的本金(“現有債券”)。·現有債券按票面價格定價，因此毛收入總額為2億美元。·於2015年6月8日，我們完成額外發售總額為3000萬美元的本金總額為6.50%的2022年到期優先債券(“新債券”，連同現有債券，“高級債券”)。·新票據是作為附加票據在同一契約下發行的，現有的票據先前是根據該契約於2014年9月發行的。·新債券定價為面值的98.26%，到期收益率為6.80%，總收益約為2.948億美元，不包括應計利息。？折扣正在使用有效利息方法在票據期限內攤銷。vbl.

在截至2019年9月30日的季度和九個月內，我們分別購回了高級債券本金總額的2310萬美元和2770萬美元。·關於部分回購高級債券，我們分別支付了2170萬美元和2600萬美元，並在截至2019年9月30日的季度和9個月內確認了110萬美元和140萬美元的債務清償收益。

高級説明契約遵從性

融資租賃

我們根據各種融資租賃租賃某些設施和設備，租賃期限為2019年至2027年。截至2019年9月30日，最低剩餘租賃承諾的現值約為2380萬美元，其中950萬美元將在未來12個月內到期並支付。截至2019年9月30日，租賃需要支付總計2850萬美元的剩餘租金。

分紅

在截至2019年和2018年9月30日的九個月期間，我們分別向股東支付了5540萬美元和8260萬美元的股息。·2019年4月25日，我們宣佈取消支付

從2019年第二季度開始對我們的股票進行季度分紅，以便專注於去槓桿化併為我們的股東創造長期價值。·未來股息支付(如果有的話)由我們的董事會酌情決定。·我們股息計劃的變化將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況、債務契約遵守情況、預期現金需求以及董事會認為相關的其他因素。vbl.

現金資源的充分性

下表列出了有關我們財務狀況的選定信息。


	九月三十日，		十二月三十一號，
(單位為^千，^除外，^比率為^)	2019		2018
現金及現金等價物	$	6,178	$	9,599
流動資金(赤字)		(72,932)		(85,471)
電流比		0.72		0.70

截至2019年9月30日，我們的淨營運資本赤字與2018年12月31日相比減少了1250萬美元，主要是由於在截至2019年9月30日的9個月中取消了約2760萬美元的季度股息，以及與支出時間相關的應計薪酬減少了610萬美元。·在2019年9月30日確認當前租賃負債650萬美元，作為2019年1月1日通過的ASU No.2016-02的一部分，部分抵消了流動資金赤字的這些減少。租約。·週轉資本還受到截至2019年9月30日應計利息增加760萬美元的影響，這與我們高級債券每半年支付利息的時間有關，以及應收賬款與2018年12月31日相比減少了720萬美元。

我們在2019年剩餘時間最重要的資金用途預計將用於：(I)約3900萬美元的債務利息支付和460萬美元的債務本金支付；以及(Ii)約3600萬美元至4100萬美元的資本支出。·基於可用現金，我們可能會利用部分股息節省來減少我們的長期債務或在公開市場或私人交易中回購額外數額的高級債券(如果此類購買可以在經濟上有利的條件下進行的話)。·未來，我們使用現金的能力可能會受到我們其他預期現金用途的限制，我們招致額外債務的能力將受到我們現有和未來債務協議的限制。vbl.

我們相信，來自經營活動的現金流，以及我們現有的現金和在我們的循環信貸安排下可用的借款，將至少在未來12個月內足以為我們目前預期的現金使用提供資金。·在此之後，我們為這些預期的現金用途提供資金的能力，以及遵守我們債務協議下的財務契約的能力，將取決於未來運營、業績和現金流的結果。·我們從未來運營結果中為這些預期用途提供資金的能力將受當前經濟狀況和金融、業務、監管、立法和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。

我們可能無法獲得我們子公司的現金流，因為我們的某些子公司是信貸或其他借款協議的一方，或者受到限制支付股息或進行公司間貸款和投資的法定或監管限制，而這些子公司在可預見的未來可能繼續受到此類限制和禁止。·此外，我們的子公司未來可能簽訂的管理負債條款的協議可能會限制我們的子公司以任何其他方式向我們支付股息或預付現金的能力。

如果我們的業務計劃或預測發生變化或被證明是不準確的，我們可能需要額外的融資或需要比我們目前預期更快的融資。·額外融資的來源可能包括商業銀行借款、其他戰略債務融資、非戰略資產的銷售、供應商融資或私募或公開銷售股權和債務證券。·不能保證我們將來能夠從運營中產生足夠的現金流，能否實現預期的收入增長，或者未來的借款或股票發行的金額是否足以提供足夠的現金來源來為我們預期的現金使用提供資金。·如有必要，未能獲得充足的融資可能要求我們大幅減少我們的運營或資本支出水平，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

保證債券

在正常業務過程中，我們按照我們提供服務的某些司法管轄區的要求，簽訂擔保、履約和類似的保證金。截至2019年9月30日，我們有大約570萬美元的這些債券未償。

固定福利養老金計劃

根據要求，我們向合格的定義養老金計劃和非合格的補充退休計劃(統稱“養老金計劃”)以及其他退休後福利計劃作出貢獻，這些計劃向某些符合資格的員工提供退休福利，如綜合財務報表附註10所述，包括在本報告第I-1項“財務報表”部分中。捐款的目的是提供到目前為止服務所帶來的好處。我們的資助政策是每年貢獻一個精算確定的金額，符合適用的聯邦所得税規定。

維持我們養老金計劃的成本和未來的資金需求受到幾個因素的影響，包括養老金計劃持有的資產的預期投資回報、用於計算養老金支出的貼現率的變化以及未確認收益和損失的攤銷。從歷史上看，養卹金計劃資產產生的回報為養卹金計劃下支付的大部分福利提供了資金。我們估計資產的長期回報率約為7.00%。養老金計劃投資於受金融市場變化影響的有價證券。如果金融市場經歷低迷，回報低於我們的估計，我們可能需要為養老金計劃作出重大貢獻，這可能會對我們的經營現金流產生不利影響。

在2019年，我們預計將為我們的養老金計劃提供總計約2750萬美元的捐款，併為我們的其他退休後福利計劃提供950萬美元。截至2019年9月30日，我們已分別為我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃貢獻了2170萬美元和630萬美元。我們的貢獻金額滿足員工福利和税法中規定的最低資金要求。

所得税

所得税的現金支付時間由美國國税局和其他税務司法管轄區管理，與記錄税費和遞延所得税的時間不同，後者是根據GAAP報告的。例如，現行税法關於納税申報的加速折舊或“獎金”折舊導致現金支付少於GAAP税收支出。税收減免的加速可能最終導致現金支付超過GAAP税收支出的情況。

監管事項

如上文“監管事項”部分所述，2014年12月，FCC發佈了一份報告和命令，通過將支持從語音服務轉到寬帶服務，極大地影響了我們從USF、CAF和ICC獲得的支持收入的數額。^CAF第一階段下每年3660萬美元的資金被CAF第二階段到2020年的每年1390萬美元所取代。^隨着我們的愛荷華州ILEC在2016年出售，到2020年，這一金額進一步減少到1150萬美元。^隨後，隨着我們的愛荷華州ILEC在2016年的出售，這一金額進一步減少到了1150萬美元。^隨後，隨着我們的愛荷華州ILEC在2016年的出售，這一金額進一步減少到了1150萬美元。到2020年，這一金額增加到了4890萬美元。隨着我們在2018年出售弗吉尼亞ILEC，到2020年，我們的年度資金減少到4810萬美元。·接受低於凍結的CAF第一階段支持水平的CAF第二階段資金，根據CAF第一階段資金和CAF第二階段資金之間的差額，在三年內實現CAF第二階段過渡資金，第一年為75%，第二年為50%，第三年為25%。

該訂單還修改了運營商之間交換的ICC流量所使用的方法。由於執行了訂單的規定，與2018年同期相比，我們截至2019年9月30日的季度和九個月的網絡接入收入分別減少了約30萬美元和90萬美元。^我們預計，由於訂單將持續到2019年，網絡接入收入將繼續下降，降幅高達110萬美元。

如上文“監管事項”部分所述，LSS事項在2018年第一季度對我們有利。·我們目前為2019年提供的ICC合格恢復支持約為340萬美元，預計到2021年將以每年5%的速度下降。·在截至2019年9月30日的季度和九個月中，我們確認與我們正在進行的ICC合格恢復支持相關的補貼收入分別為90萬美元和270萬美元。

關鍵會計估計

我們的簡明綜合財務報表和附註是根據美國公認會計原則編制的。編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受管理層應用會計政策的影響。吾等之判斷乃基於歷史經驗及相信在有關情況下合理之各種其他假設，其結果構成估計資產及負債賬面價值之基礎，而該等資產及負債之賬面值並不容易從其他來源顯現。有關我們的會計估計和假設的全面討論，請參閲我們提交給證券交易委員會的2018年Form 10-K年度報告，這些會計估計和假設被我們確定為對我們的簡明綜合財務報表的編制至關重要。

近期會計公告

有關近期某些會計聲明的影響信息，見本報告第I部分-第1項“財務報表”中的簡明綜合財務報表附註1“重要會計政策摘要”。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們對市場風險的風險敞口主要與利率波動對我們的債務義務的影響有關。·市場風險是由於我們的可變利率義務的市場利率的不利變化而產生的潛在損失。為了管理與利率變化有關的波動性，我們利用衍生金融工具，如利率掉期，維持固定利率和可變利率債務的混合。·我們不會將衍生品用於交易或投機目的。·我們的利率互換協議有效地將我們的一部分浮息債務轉換為固定利率基礎，從而減少了利率變化對未來現金利息支付的影響。·我們通過確定假設利率上升對我們不受可變利率下限或通過利率掉期協議對衝的可變利率債務部分的影響，來計算由市場利率變化引起的利息支出的潛在變化。

截至2019年9月30日，我們的大部分可變利率債務受到1.00%倫敦銀行間同業拆借利率下限的影響，從而降低了利率波動的影響。·根據我們截至2019年9月30日的未償還可變利率債務，市場利率1.00%的變化將使年度利息支出增加或減少約610萬美元。

截至2019年9月30日，我們利率掉期協議的公允價值為淨負債3180萬美元。截至2019年9月30日，與我們的利率掉期協議相關的税前遞延虧損總計2670萬美元，包括在累計的其他綜合虧損中。

項目^4.^控制和程序

我們維護1934年“證券交易法”(“Exchange Act”)規定的13a-15(E)和15d-15(E)“規則”中定義的披露控制和程序，旨在確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在SEC規則和表格中指定的期限內進行記錄、處理、總結和報告，(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出所需的決定任何披露控制和程序系統的有效性都存在固有的限制，包括人為錯誤的可能性以及對控制和程序的規避或凌駕。因此，即使有效的披露控制和程序也只能提供實現其控制目標的合理保證。在提交此表格“10-Q”的過程中，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對設計的有效性進行了評估，以

提供合理的保證，以實現他們的目標以及截至2019年9月30日我們的披露控制和程序的運作。·基於該評估並以上述為前提，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。

財務報告內部控制的變化

根據我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下進行的評估，在截至2019年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。vbl.

控制有效性的限制

我們有責任建立和保持對財務報告的適當內部控制。我們的內部控制系統旨在向公司管理層、董事會和審計委員會提供關於財務報告的可靠性和根據普遍接受的會計原則編制公佈的財務報表的合理保證。

第二部分.其他信息

項目1.法律程序

我們可能會不時捲入訴訟，我們認為這是我們行業中公司常見的類型，包括監管問題。·雖然無法確切預測這些索賠的結果，但我們認為這些法律問題的結果不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。·有關與這些法律程序有關的最新發展的討論，見本報告第I-1項“財務報表”中的簡明綜合財務報表附註12。

項目6.展品



31.1	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節對首席執行官的認證。

31.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節對首席財務官的證明。

32.1	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”，對首席執行官和首席財務官進行認證。

101	以下財務信息來自整合通信控股公司。截至2019年9月30日的季度Form 10-Q的季度報告，格式為內嵌XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)壓縮的綜合經營報表，(Ii)壓縮的綜合收益(虧損)報表，(Iii)壓縮的綜合資產負債表，(Iv)股東權益變化的壓縮綜合報表，(V)現金流量的壓縮合並報表，以及(Vi)壓縮的綜合現金流量報表，(Iv)股東權益變化的壓縮綜合報表，(V)現金流量的壓縮綜合報表，(Vi)綜合現金流量報表，(Vi)綜合綜合報表(虧損)，(Iii)壓縮綜合資產負債表，(Iv)股東權益變動的壓縮綜合報表，(V)現金流量的壓縮綜合報表，以及(Vi)

104	封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中幷包含在附件101中)。

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

合併通信控股公司

(註冊人)


2019年11月1日	依據：	/s/C.小羅伯特·尤德爾(Robert Udell Jr.)
		C.Robert Udell Jr.
		首席執行官
		(首席行政主任)

2019年11月1日	依據：	/s/Steven L.Childers
		史蒂文·L·奇爾德斯
		首席財務官
		(首席財務官和首席會計官)