10-Q
假的0.010.010.010.012019Q3000089394912-31在綜合資產負債表的留存收益內列示，因為餘額並不重要。00008939492019-01-012019-09-3000008939492019-09-3000008939492018-12-3100008939492019-07-012019-09-3000008939492018-07-012018-09-3000008939492018-01-012018-09-3000008939492018-08-3100008939492019-01-012019-03-3100008939492019-04-012019-06-3000008939492018-01-012018-03-3100008939492018-04-012018-06-3000008939492018-01-012018-12-3100008939492019-06-3000008939492019-03-3100008939492019-10-2500008939492017-12-3100008939492018-09-3000008939492018-03-3100008939492018-06-300000893949US-GAAP：HealthCarePatientServiceMember2019-01-012019-09-300000893949MD：醫院合同成員2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：RestrictedStockMember2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberSRT：MaximumMember2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000893949md:NineteenNinetySixNonQualifiedEmployeeStockPurchasePlanMember2019-01-012019-09-300000893949md:TwoThousandFifteenNonQualifiedStockPurchasePlanMember2019-01-012019-09-300000893949MD：ContractedManagedCareMember2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：政府成員2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：ThirdPartyPayorMember2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：SelfPayMember2019-01-012019-09-300000893949md:NineteenNinetySixNonQualifiedEmployeeStockPurchasePlanAndTwoThousandFifteenNonQualifiedStockPurchasePlanMember2019-01-012019-09-300000893949md:AmendedAndRestatedTwoThousandEightPlanMember2019-01-012019-09-300000893949MD：PhysicianGroupMember2019-01-012019-09-300000893949SRT：MinimumMember2019-01-012019-09-300000893949SRT：MaximumMember2019-01-012019-09-300000893949md:AmendedAndRestatedTwoThousandEightPlanMember2019-09-300000893949md:NineteenNinetySixNonQualifiedEmployeeStockPurchasePlanAndTwoThousandFifteenNonQualifiedStockPurchasePlanMember2019-09-300000893949MD：PhysicianGroupMember2019-09-300000893949US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000893949US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000893949US-GAAP：FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000893949MD：兩千和二十三個成員2019-09-300000893949MD：兩千和二十七個成員2019-09-300000893949MD：UnnamedCorporation JointVentureMember2019-09-300000893949us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-09-300000893949us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2019-09-300000893949US-GAAP：所有其他公司債券成員2019-09-300000893949US-GAAP：CertificatesOfDepositMember2019-09-300000893949US-GAAP：現金等價物成員2019-09-300000893949US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000893949US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000893949US-GAAP：FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000893949MD：兩千和二十三個成員2018-12-310000893949MD：兩千和二十七個成員2018-12-310000893949MD：UnnamedCorporation 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Member2019-01-012019-03-310000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000893949us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000893949US-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000893949MD：DeferredTaxAssetsGoodwill Member2019-04-012019-06-300000893949MD：遞延税費資產無形資產成員2019-04-012019-06-300000893949md:AmendedAndRestatedTwoThousandEightPlanMember2019-05-150000893949md:AmendedAndRestatedTwoThousandEightPlanMember2019-05-160000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-04-012018-06-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-03-310000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310000893949US-GAAP：SubsequentEventMember2019-10-012019-10-100000893949US-GAAP：SubsequentEventMember2019-10-100000893949US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000893949us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000893949us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000893949us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-03-310000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-31iso4217：美元xbrli：共享xbrli：純iso4217：美元xbrli：共享MD：編號
 
 
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
 
 
形式
10-Q
 
 
☒
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在過渡期內
                    
致
                    
 
佣金檔案編號：
001-12111
 
 
MEDNAX，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
 
     
弗羅裏達
  
26-3667538
(州或其他司法管轄權
的
 
成立為法團或組織)
  
(I.R.S.僱主
識別號碼)
     
1301康科德露臺
 
日出, 弗羅裏達
  
33323
(主要行政機關地址)
  
(郵政編碼)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(954)
384-0175
(登記人的電話號碼，包括區號)
不適用
(以前的名稱，以前的地址和以前的會計年度，如果自上次報告以來發生了更改)
 
根據該法第#12(B)節登記的證券：
         
每一類的名稱
  
交易

符號
  
每個交易所的名稱
在其上註冊的
普通股，每股面值0.01美元
  
國防部
  
紐約證券交易所
 
 
 
 
 
 
 
 
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是  
☒
 
 
 
不能···☐
通過複選標記指示註冊人是否已根據以下要求以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件
規則
第405條規例
S-T
(本章§232.405)在之前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)。是  
☒
#
☐
用複選標記表示註冊人是否為大型加速申請者、加速申請者、
非加速
文件服務器，較小的報告公司，或新興的成長型公司。參見Rule中“大型加速文件管理器”、“加速文件管理器”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義
12b-2
交換法案。
             
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
大型加速濾波器
  
☒
  
加速
 
過濾器
  
☐
             
非加速
過濾器
  
☐
  
較小的^報告^^公司
  
☐
             
 
 
新興成長型公司
  
☐
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如規則中定義的
12b-2
《交換法》)。^是^^
☐
···
☒
2019年10月25日，註冊人有未完成的84,298,441普通股，每股面值0.01美元。
 
 
 
MEDNAX，Inc.
指數
             
 
 
頁
 
第一部分-財務資料
 
 
 
 
 
 
 
 
項目1。
 
財務報表
 
 
3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年12月31日的精簡綜合資產負債表(未審計)
 
 
3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的簡明綜合收益表(未審計)
 
 
4
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的簡明綜合權益報表(未審計)
 
 
5
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日、2019年和2018年的九個月的簡明綜合現金流量表(未審計)
 
 
7
 
 
 
 
 
 
 
 
 
簡明綜合財務報表附註(未審計)
 
 
8
 
 
 
 
 
 
 
 
項目2。
 
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
 
16
 
 
 
 
 
 
 
 
項目3。
 
關於市場風險的定量和定性披露
 
 
25
 
 
 
 
 
 
 
 
項目#4。
 
管制和程序
 
 
25
 
 
 
第二部分-其他資料
 
 
 
 
 
 
 
 
項目1。
 
法律程序
 
 
26
 
 
 
 
 
 
 
 
項目#1A。
 
危險因素
 
 
26
 
 
 
 
 
 
 
 
項目2。
 
未登記的股權證券銷售和收益使用
 
 
26
 
 
 
 
 
 
 
 
項目5。
 
其他資料
 
 
26
 
 
 
 
 
 
 
 
項目6。
 
陳列品
 
 
27
 
 
 
 
 
 
簽名
 
 
28
 
 
 
 
2
 
MEDNAX，Inc.
簡明綜合資產負債表
(千)
(未經審計)
  
9月30日，2019年
    
2018年12月31日
 
資產
    
     
 
流動資產：
    
     
 
現金及現金等價物
   $
28,890
     $
25,491
 
 
限制性現金
    
—
      
20,000
 
 
短期投資
    
78,371
      
21,923
 
 
應收帳款，淨額
    
494,699
      
506,723
 
 
預付費用
    
20,937
      
17,123
 
 
其他流動資產
    
19,939
      
17,166
 
 
持有待售資產
    
322,465
      
51,551
 
 
流動資產總額
    
965,301
      
659,977
 
投資
    
—
      
69,699
 
財產和設備，淨額
    
93,731
      
90,434
 
商譽
    
2,634,874
      
4,061,439
 
無形資產，淨額
    
279,605
      
313,165
 
經營租賃
使用權
資產
    
84,279
      
—  
 
遞延所得税資產
 
 
142,231
 
 
 
21,910
 
其他資產
    
90,640
      
81,224
 
持有待售資產
    
—
      
639,633
 
總資產
   $
4,290,661
     $
5,937,481
 
負債和股東權益
    
     
流動負債：
    
     
應付帳款和應計費用
   $
441,972
     $
448,567
 
融資租賃負債的流動部分
    
142
      
253
 
經營租賃負債的流動部分
    
23,469
      
—  
 
應付所得税
    
4,763
      
30,598
 
為出售而持有的負債
    
30,444
      
23,344
 
 
 
流動負債總額
    
500,790
      
502,762
 
信貸額度
    
209,800
      
739,500
 
長期債務和融資租賃負債淨額
    
1,729,377
      
1,234,781
 
長期經營租賃負債
    
65,287
      
—  
 
長期專業負債
    
222,933
      
209,060
 
遞延所得税負債
    
61,207
      
95,581
 
其他負債
    
21,907
      
31,828
 
為出售而持有的負債
    
—
      
36,085
 
 
 
負債共計
    
2,811,301
      
2,849,597
 
承諾和或有事項
          
 
 
股東權益：
    
     
優先股；$.01票面價值；1,000授權股份；無發出
    
—
      
—  
 
普通股；$.01票面價值；200,000授權股份；84,185和87,820分別發行和流通股
    
842
      
878
 
附加
付清
資本
    
977,709
      
992,647
 
留存收益
    
500,809
      
2,094,359
 
 
 
股東權益總額
    
1,479,360
      
3,087,884
 
 
 
總負債和股東權益
   $
4,290,661
     $
5,937,481
 
所附附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
 
MEDNAX，Inc.
簡明綜合收益表
(以千為單位，每股數據除外)
(未經審計)
                                 
 
三個月
9月30日
    
九個月結束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
淨收入
   $
888,675
     $
848,759
     $
2,608,167
     $
2,566,374
  
                                 
業務費用：
    
     
     
     
 
練習薪資和福利
    
630,309
      
599,326
      
1,860,810
      
1,796,328
  
實踐用品和其他業務費用
    
26,950
      
27,249
      
80,757
      
82,981
  
一般和行政費用
    
102,356
      
95,771
      
307,717
      
298,402
  
折舊攤銷
    
19,608
      
22,205
      
59,450
      
62,399
  
轉型和重組相關費用
    
19,992
      
—  
      
51,018
      
—  
  
商譽減值
    
1,449,215
      
—  
      
1,449,215
      
—  
  
                                 
業務費用共計
    
2,248,430
      
744,551
      
3,808,967
      
2,240,110
  
 
                                
(虧損)經營收入
    
(1,359,755
 )    
104,208
      
(1,200,800
 )    
326,264
  
投資和其他收入
    
1,373
      
1,531
      
4,242
      
4,230
  
利息費用
    
(29,901
 )    
(21,788
 )    
(91,704
 )    
(63,341
 )
未合併附屬公司收益中的權益
    
2,249
      
1,766
      
5,475
      
4,548
  
                                 
總計
非運營
費用
    
(26,279
 )    
(18,491
 )    
(81,987
 )    
(54,563
 )
                                 
(虧損)所得税前持續經營的收入
    
(1,386,034
 )    
85,717
      
(1,282,787
 )    
271,701
  
所得税優惠(規定)
    
125,788
      
(23,550
 )    
99,710
      
(74,752
 )
                                 
(虧損)持續經營收入
    
(1,260,246
 )    
62,167
      
(1,183,077
 )    
196,949
  
非持續經營收入(虧損)，税後淨額
    
4,330
      
3,408
      
(323,956
 )    
11,466
  
 
                                
淨(虧損)收入
   $
(1,255,916
 )   $
65,575
     $
(1,507,033
 )   $
208,415
  
                                 
每個通用和通用等值共享數據：
    
     
     
     
 
(虧損)持續經營收入：
    
     
     
     
 
基本型
   $
(15.29
 )   $
0.68
     $
(14.11
 )   $
2.14
  
 
                                
稀釋
   $
(15.29
 )   $
0.68
     $
(14.11
 )   $
2.13
  
                                 
停止經營的收入(損失)：
    
     
     
     
 
基本型
   $
0.05
     $
0.04
     $
(3.86
 )   $
0.12
  
 
                                
稀釋
   $
0.05
     $
0.04
     $
(3.86
 )   $
0.12
  
                                 
淨(虧損)收入：
    
     
     
     
 
基本型
   $
(15.24
 )   $
0.72
     $
(17.97
 )   $
2.26
  
 
                                
稀釋
   $
(15.24
 )   $
0.72
     $
(17.97
 )   $
2.25
  
                                 
加權平均普通股：
    
     
     
     
 
基本型
    
82,441
      
90,984
      
83,846
      
92,239
  
稀釋
    
82,441
      
91,359
      
83,846
      
92,760
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所附附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
 
MEDNAX，Inc.
簡明綜合權益表
(千)
                                                 
 
普通股
    
   
   
   
 
 
數字^
股份
    
數量
    
附加
實收

資本
    
累積
其他
綜合
(損失)
收入
 
(1)
    
留用
收益
    
總計
權益
  
2019
    
     
     
     
     
     
 
2019年1月1日的餘額
    
87,820
     $
878
     $
992,647
     $
—  
     $
2,094,359
     $
3,087,884
  
淨損失
    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
      
(242,872
 )    
(242,872
 )
未實現的投資持有虧損，税後淨額
    
—  
      
—  
      
—  
      
(194
 )    
—  
      
(194
 )
根據員工股票期權、員工股票購買計劃和股票購買計劃發行的普通股
    
140
      
1
      
3,541
      
—  
      
—  
      
3,542
  
發行限制性股票
    
978
      
10
      
(10
 )    
—  
      
—  
      
—  
  
限制性股票的沒收
    
(6
 )    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
股票互換
    
(20
 )    
—  
      
(666
 )    
—  
      
—  
      
(666
 )
股票補償費用
    
—  
      
—  
      
11,100
      
—  
      
—  
      
11,100
  
回購普通股
    
(2,525
 )    
(25
 )    
(28,740
 )    
—  
      
(50,217
 )    
(78,982
 )
                                                 
平衡於2019年3月31日
    
86,387
     $
864
     $
977,872
     $
(194
 )   $
1,801,270
     $
2,779,812
  
淨損失
    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
      
(8,245
 )    
(8,245
 )
未實現的投資持有收益，税後淨值
    
—  
      
—  
      
—  
      
232
      
—  
      
232
  
根據員工股票期權、員工股票購買計劃和股票購買計劃發行的普通股
    
155
      
2
      
3,673
      
—  
      
—  
      
3,675
  
發行限制性股票
    
123
      
1
      
(1
 )    
—  
      
—  
      
—  
  
限制性股票的沒收
    
(61
 )    
(1
 )    
1
      
—  
      
—  
      
—  
  
股票補償費用
    
—  
      
—  
      
15,080
      
—  
      
—  
      
15,080
  
回購普通股
    
(2,508
 )    
(25
 )    
(29,196
 )    
—  
      
(36,306
 )    
(65,527
 )
                                                 
平衡於2019年6月30日
    
84,096
     $
841
     $
967,429
     $
38
     $
1,756,719
     $
2,725,027
  
淨損失
    
—
      
—
     
—
     
—
     
(1,255,916
 )    
(1,255,916
 )
未實現持有
損失^
投資，税後淨額
    
—
      
—
     
—
     
(32
 )    
—
     
(32
 )
根據員工股票期權、員工股票購買計劃和股票購買計劃發行的普通股
    
124
      
1
      
2,605
      
—
     
—
     
2,606
  
發行限制性股票
      
12
      
—
     
—
      
—
     
—
     
—
 
限制性股票的沒收
    
(27
 )    
—
      
—
     
—
     
—
     
—
 
股票補償費用
    
—
      
—
     
8,090
      
—
     
—
     
8,090
  
回購普通股
    
(20
 )    
—
      
(415
 )    
—
     
—
      
(415
 )
                                                 
平衡於2019年9月30日
    
84,185
     $
842
     $
977,709
     $
6
     $
500,803
     $
1,479,360
  
                                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
在綜合資產負債表的留存收益內列示，因為餘額並不重要。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所附附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
 
MEDNAX，Inc.
簡明綜合權益表(續)
(千)
                                         
 
普通股
    
   
   
 
 
數字^
股份
    
數量
    
附加
實收

資本
    
留用
收益
    
總計
 
權益
  
2018
    
     
     
     
     
 
2018年1月1日的餘額
    
93,721
     $
937
     $
1,017,328
     $
2,048,189
     $
3,066,454
  
淨收入
    
—  
      
—  
      
—  
      
63,428
      
63,428
  
根據員工股票期權、員工股票購買計劃和股票購買計劃發行的普通股
    
97
      
1
      
4,026
      
—  
      
4,027
  
發行限制性股票
    
588
      
6
      
(6
 )    
—  
      
—  
  
限制性股票的沒收
    
(13
 )    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
股票互換
    
(5
 )    
—  
      
(296
 )    
—  
      
(296
 )
股票補償費用
    
—  
      
—  
      
9,875
      
—  
      
9,875
  
                                         
2018年3月31日的平衡
    
94,388
     $
944
     $
1,030,927
     $
2,111,617
     $
3,143,488
  
淨收入
    
—  
      
—  
      
—  
      
79,412
      
79,412
  
根據員工股票期權、員工股票購買計劃和股票購買計劃發行的普通股
    
214
      
2
      
8,021
      
—  
      
8,023
  
發行限制性股票
    
9
      
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
限制性股票的沒收
    
(32
 )    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
股票互換
    
(50
 )    
—  
      
(2,365
 )    
—  
      
(2,365
 )
股票補償費用
    
—  
      
—  
      
10,524
      
—  
      
10,524
  
回購普通股
    
(1,155
 )    
(12
 )    
(14,534
 )    
(37,614
 )    
(52,160
 )
                                         
2018年6月30日的平衡
    
93,374
     $
934
     $
1,032,573
     $
2,153,415
    
$
3,186,922
  
淨收入
    
—  
      
—  
      
—  
      
65,575
      
65,575
  
根據員工股票期權、員工股票購買計劃和股票購買計劃發行的普通股
    
108
      
1
      
3,862
      
—  
      
3,863
  
發行限制性股票
    
104
      
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
限制性股票的沒收
    
(13
 )    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
股票補償費用
    
—  
      
—  
      
8,945
      
—  
      
8,945
  
回購普通股
    
(4,224
 )    
(42
 )    
(46,710
 )    
(203,248
 )    
(250,000
 )
                                         
2018年9月30日的餘額
    
89,349
     $
893
     $
998,670
     $
2,015,742
    
$
3,015,305
  
                                         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所附附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
 
MEDNAX，Inc.
簡明綜合現金流量表
(千)
(未經審計)
  
九個月結束於九月三十，
  
  
2019
   
2018
 
業務活動現金流量：
    
     
 
淨(虧損)收入
   $
(1,507,033
 )   $
208,415
  
停業損失(收入)
    
323,956
      
(11,466
 )
調整淨收益與經營活動的現金淨額：
    
     
 
折舊攤銷
    
59,450
      
62,398
 
商譽減值
    
1,449,215
      
—  
  
溢價、折扣和發行成本的攤銷
    
4,293
      
3,314
  
股票補償費用
    
28,972
      
28,754
  
遞延所得税
    
(154,689
 )    
(18,031
 )
其他
    
(1,069
 )    
(3,030
 )
資產和負債的變化：
    
     
 
應收帳款
    
12,024
      
(25,563
 )
預付費用和其他流動資產
    
(7,620
 )    
(5,696
 )
其他長期資產
    
30,528
      
(2,131
 )
應付帳款和應計費用
    
24,479
      
(10,947
 )
應付所得税
    
(25,837
 )    
(70,186
 )
或有代價負債的支付
    
(764
 )    
(686
 )
長期專業負債
    
821
      
(2,608
 )
其他負債
    
(25,880
 )    
(2,095
 )
                 
經營活動提供的淨現金
-
持續運營
    
210,846
      
150,442
  
經營活動提供的淨現金
-
·停止運營
    
8,170
      
11,889
  
                 
經營活動提供的淨現金
    
219,016
      
162,331
  
                 
投資活動的現金流量：
    
     
 
收購付款，扣除收購現金
    
(31,200
 )    
(27,035
 )
購買投資
    
(13,907
 )    
(15,884
 )
到期或出售投資的收益
    
26,240
      
10,510
  
購買財產和設備
    
(25,009
 )    
(24,818
 )
出售資產控股權所得收益
    
—
     
22,764
  
                 
投資活動所用現金淨額
-
持續運營
    
(43,876
 )    
(34,463
 )
投資活動所用現金淨額
-
·停止運營
    
(10,646
 )    
(13,317
 )
                 
投資活動所用現金淨額
    
(54,522
 )    
(47,780
 )
                 
籌資活動的現金流量：
    
     
 
信貸協議借款
    
1,225,800
      
1,364,500
  
信貸協議付款
    
(1,755,500
 )    
(1,211,000
 )
發行優先債券的收益
    
500,000
      
—
 
融資費用的支付
    
(9,194
 )    
—
  
或有代價負債的支付
    
(8,726
 )    
(3,869
 )
融資租賃義務付款
    
(183
 )    
(996
 )
發行普通股的收益
    
9,157
      
13,253
  
普通股回購
    
(144,925
 )    
(302,160
 )
                 
用於融資活動的現金淨額
-
持續運營
    
(183,571
 )    
(140,272
 )
用於融資活動的現金淨額
-
·停止運營
    
—
     
(17
 )
                 
用於融資活動的現金淨額
    
(183,571
 )    
(140,289
 )
                 
現金和現金等價物淨減少
    
(19,077
 )    
(25,738
 )
現金、現金等價物和期初限制現金
    
56,745
      
80,200
  
減去期末停止經營的現金和現金等價物
    
(8,778
 )    
(12,399
 )
                 
現金
和
·期末持續經營的現金等價物
   $
28,890
     $
42,063
  
                 
所附附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
 
MEDNAX，Inc.
簡明綜合財務報表附註
2019年9月30日
(未經審計)
1.
列報依據和新會計公告：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本表格所附的本公司未經審計的簡明綜合財務報表及其附註
10-Q
根據美國證券交易委員會(SEC)適用於中期財務報表的規則和法規編制，不包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有披露。管理層認為，此等財務報表包括所有調整，僅由正常的經常性調整組成，對於中期結果的公允陳述是必要的。財務報表包括MEDNAX公司的所有帳户。及其合併子公司(統稱“MDX”)以及MDX的附屬商業公司或專業協會、專業公司、有限責任公司和合夥企業(“附屬專業承包商”)的賬目。MDX的某些子公司與其附屬的專業承包商有合同管理安排，後者是在某些州和波多黎各提供醫生服務的獨立法律實體。術語“MEDNAX”和“公司”統稱為MEDNAX公司、其子公司和附屬專業承包商。
本公司是一家合資企業的一方，在該合資企業中它擁有一家37.5%的經濟權益，並擁有第二家合資企業49.0%經濟利益。本公司根據權益會計方法對這些合資企業進行會計核算，因為本公司對這些實體具有重大影響，但並不控制這些實體。
所呈報的中期綜合業務業績並不一定表明整個會計年度將出現的業績。此外，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註應與公司最近的Form年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀
10-K
(“表格”
10-K”).
2018年11月1日，公司宣佈啟動可能剝離公司管理服務服務系列的進程，使公司能夠專注於其核心醫生服務業務。公司確定，將管理服務服務系列歸類為公司綜合資產負債表內的待售資產的標準已得到滿足，並因此，該服務系列的資產和負債被分類為2019年3月31日持有的待售流動資產和負債，並在2019年9月30日繼續符合標準。在2019年3月31日生效的公司綜合資產負債表中，該服務系列的資產和負債被分類為2019年3月31日持有待售的流動資產和負債，並繼續符合2019年9月30日的標準。此外，根據終止運營的會計準則，管理服務服務系列的預期剝離被認為代表了將對公司運營產生重大影響的根本戰略轉變，因此，服務系列的經營業績在公司截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表中報告為終止運營。對某些前期財務報表和腳註披露進行了重新分類，以反映中止業務的影響。看見
N
OTE 6-
·商譽
以獲取更多信息。
最近通過的會計公告
2016年2月，發佈了與租賃相關的會計準則，要求實體確認租賃資產以及資產負債表上租賃資產所產生的權利和義務，並披露有關實體租賃安排的關鍵信息。本指南於2019年1月1日對公司生效。本指引的採用對本公司的綜合資產負債表及相關披露產生重大影響，原因是確認了重大使用權資產及相關負債，主要與其醫院空間的經營租賃安排以及其業務和醫療辦公室的某些其他設施有關。看見
N
OTE 8
-應付帳款和應計費用
 
以獲取更多信息。
2.
現金等價物和投資：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司的現金等價物全部由貨幣市場基金組成，總額為$3.2百萬和$0.5分別為百萬。投資包括市政債務證券，聯邦住房貸款證券
，公司證券，
 
和存款單。
在截至2019年9月30日的9個月中，公司將其投資分類從
持有至到期
可供銷售。雖然沒有明確的預期投資將在一年，如果需要，投資可供使用，因此被歸類為短期投資。該等投資按公允價值列賬，任何未實現損益均列作其他累計全面損益的組成部分。
在2019年1月1日之前，公司將其投資分類為
持有至到期
並以攤銷成本進行此類投資。剩餘期限少於一年的投資被歸類為短期投資，而被分類為長期的投資的到期日為一年致五年.
 
8
 
2019年9月30日和2018年12月31日持有的投資彙總如下(以千為單位)：
                                 
 
2019年9月30日
    
2018年12月31日
  
 
短期
    
長期
    
短期
    
長期
  
市政債券
   $
36,256
     $
—
 
 
     $
18,473
     $
30,841
  
聯邦住房貸款證券
    
23,825
      
—
 
 
      
2,000
      
34,393
  
公司證券
    
13,823
      
—
 
 
      
—
 
 
      
—
 
存款單
    
4,467
      
—
 
 
      
1,450
      
4,465
  
                                 
  $
78,371
     $
—
 
 
     $
21,923
     $
69,699
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.
公允價值計量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
會計指南建立了一個公允價值層次結構，該層次結構根據市場上可觀察到的用於度量公允價值的輸入的程度，將估值輸入劃分為三個級別。每個公允價值計量都以以下三個級別之一進行報告：
1級-投入基於活躍市場中交易的相同工具的未調整報價。
2級-輸入基於活躍市場中類似工具的報價，非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及基於模型的估值技術，其所有重要假設均可在市場中觀察到，或可由實質上整個資產或負債期間的可觀察市場數據證實。
3級-投入通常是不可觀察的，通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術確定的，這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似的技術。
下表介紹了在2019年9月30日和12月按公允價值經常性核算的公司金融工具的信息
e
2018年3月31日，(單位：千)：
                         
 
   
公允價值
  
 
公允價值
類別
    
9月30日
2019
   
12月31日
2018
 
資產：
    
     
     
 
貨幣市場基金
    
1級
     $
3,233
     $
481
  
短期投資
    
級別2
      
78,371
      
—  
(
1
)
 
公司制人壽保險
    
級別2
      
—
     
10,464
  
共同基金
 
 
1級
 
 
 
15,097
 
 
 
—
 
負債：
    
     
     
 
或有考慮
    
3級
      
4,475
      
20,039
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
 投資以2018年12月31日的賬面價值計量。請參見下表。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表顯示了公司在2019年9月30日和2018年12月31日未按公允價值計入的金融工具的信息(以千為單位)：
                                 
 
2019年9月30日
    
2018年12月31日
  
 
攜載
數量
    
公平
價值
    
攜載
數量
    
公平
價值
  
資產：
    
     
     
     
 
短期投資
   $
—
(2)
 		   $
—
(2)
 		    
21,923
      
21,858
  
長期投資
    
—
(2)
 		    
—
(2)
 		    
69,699
      
69,090
  
負債：
    
     
     
     
 
2023個註釋
    
750,000
      
763,125
      
750,000
      
736,725
  
2027個註釋
    
1,000,000
      
989,200
      
500,000
      
482,500
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2)
 投資以公允價值計量，截至2019年9月30日。請參見上表。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
由於有關工具的到期日較短，現金等價物、應收賬款及應付賬款及應計費用的賬面值接近公允價值。信用額度的賬面價值接近公允價值。如果公司的信用額度是按公允價值計量的，則在公允價值層次結構中，它將被歸類為“2級”。
 
9
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.
應收帳款和淨收入：
應收帳款，淨額由以下(以千為單位)組成：
                 
 
9月30日
 
2019
   
12月31日
 
2018
 
應收帳款總額
   $
1,923,585
     $
1,993,395
  
合同調整和應收賬款備抵
    
(1,428,886
 )    
(1,486,672
 )
                 
  $
494,699
     $
506,723
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
患者服務收入在公司附屬醫生提供服務時確認。公司與向患者提供服務有關的履行義務在服務時得到履行。因此，在報告期結束時，就患者服務收入而言，沒有未履行或部分未履行的履行義務。該公司幾乎所有的患者服務收入都由政府贊助的醫療保健計劃(“GHC計劃”)和第三方保險付款人報銷。向本公司病人提供的服務的付款通常低於賬單上的費用。本公司監控其來自這些來源的收入和應收款項，並記錄估計的合同準備費，以適當地核算帳單金額和報銷金額之間的預期差額。
因此，病人服務收入淨值為合同調整和不可收回資產的估計撥備。本公司根據歷史經驗和其他因素估計合同調整和應收賬款的壞賬準備，包括應收賬款的未完成銷售天數(“DSO”)、對預期調整和拖欠率的評估、過去的調整和與賬單金額有關的收款經驗、應收賬款的賬齡、當前合同和償還條款、付款人組合的變化以及其他相關信息。合同調整的結果是所提供服務的醫生費率與GHC計劃和第三方保險付款人對此類服務的報銷之間的差額。
公司期望收到的患者服務收入的收集通常是在各種提交截止日期內向GHC計劃和第三方保險付款人提供完整和正確的賬單信息的功能，通常發生在賬單的30到60天內。
公司的一些醫院協議要求醫院向公司支付行政費用。一些協議規定，如果醫院沒有產生足夠的病人數量，以保證公司獲得指定的最低收入水平，則收取費用。公司還從醫院收取由其附屬醫生在醫院提供醫療指導或其他服務所提供的行政服務的費用。
下表按類別彙總了公司的淨收入(以千為單位)：
                                 
 
三個月
9月30日
    
九個月結束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
患者服務淨收入
   $
 
 
784,935
     $
 
 
758,015
     $
 
 
2,300,045
     $
 
 
2,278,055
  
醫院合同管理費
    
97,747
      
87,095
      
289,209
      
273,868
  
其他收入
    
5,993
      
3,649
      
18,913
      
14,451
  
                                 
  $
888,675
     $
848,759
     $
2,608,167
     $
2,566,374
  
                                 
 
 
 
 
 
按付款人類型劃分的患者服務淨收入的大致百分比如下：
                                 
 
三個月結束
9月30日
    
九個月結束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
合同管理護理
    
69
 %    
70
 %    
69
 %    
70
 %
政府
    
25
      
24
      
24
      
24
  
其他第三方
    
4
      
5
      
5
      
5
  
私人付費
病人
    
2
      
1
      
2
      
1
  
                                 
   
100
 %    
100
 %    
100
 %    
100
 %
                                 
 
 
 
 
 
 
5.
業務收購：
 
 
 
 
 
 
在截至2019年9月30日的九個月內，本公司完成了對二新生兒科醫生實踐，二母嬰醫學醫師實踐和二其他兒科分專業實踐
代價$
31.5
百萬美元，包括
 
現金對價$31.2 
百萬美元和應計購買對價
0.3 
百萬這些收購擴大了公司的全國醫生執業網絡。在這些收購中，公司記錄了#美元的商譽。22.7百萬美元和其他無形資產，主要由醫生和醫院協議組成，金額為#美元8.8百萬。該公司預計，在截至2019年9月30日的9個月內記錄的商譽將可為税收目的扣除。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10
 
此外，公司還支付了$9.5百萬美元，用於前期收購的或有代價。公司還錄得了$的減少6.6百萬美元與或有代價協議的公允價值變化有關，其中某些業績衡量標準的實現概率在截至2019年9月30日的九個月內得到更新。或有代價公允價值的變動記錄在經營費用內。
6.
商譽：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商譽根據商譽會計指引之後續計量條文，至少每年於呈報單位水平進行減值測試。與往年一致，公司在第三季度進行了年度減值測試，特別是截至2019年7月31日。該公司在第三季度改變了管理結構，將其兩個歷史運營部門合併為一個統一的醫生服務運營部門。然而，出於商譽測試的目的，公司確定其報告單位將由統一醫師服務運營部門的組成部分代表。報告單位代表婦女和兒童、麻醉學和放射學的服務線醫療小組。
公司採用收入和基於市場的估值方法相結合的方法來確定其報告單位的公允價值
.
 
B
基於所執行的分析
,
公司記錄了
非現金
減值費用$1.30在截至9月30日的三個月裏，
2019年，幾乎所有這些都與
至其
a
精神病學報告單位。
確認商譽的非現金費用產生了税收優惠，產生了額外的遞延税金資產
的
$147.2百萬
 
這增加了報告單位的公允價值。然後需要增加非現金費用，以將報告單位減少至其先前確定的公允價值。因此，公司記錄了遞增的非現金費用#美元。147.2百萬美元，非現金費用總額為$1.45十億。
主要驅動因素
非現金
減值費用是
(I)在第三季度生效的管理結構的變化，導致報告單位低於公司的單一醫生服務業務部門，該部門也是其單一應報告的部門，
(Ii)
)公司股票價格的下降用於市值調節和
(Iii)
)改變估值分析中使用的假設，特別是現金流分析中使用的貼現率
 
其中包括一家公司
-
特定風險溢價
.
 
公司的商譽餘額
扣除非現金減值費用後
 
在9月30日，2019年是26.3萬億美元。
7.
為出售和停止運營而持有的資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年11月1日，公司宣佈啟動可能剝離其管理服務服務線的進程
，它以MedData的形式運作，
使公司能夠專注於其核心的醫生服務業務。該公司確定，將管理服務服務線歸類為公司綜合資產負債表內所持待售資產的標準在2019年3月31日達到，2019年9月30日繼續滿足。因此，該服務線的資產和負債被歸類為在2019年9月30日為出售而持有的流動資產和負債，正如公司預期的那樣
埃德·韋恩
在2019年3月31日後12個月內剝離管理服務組織。
2019年10月，公司與Frazier Healthcare Partners的附屬公司簽訂了一項證券購買協議，剝離MedData，交易於2019年10月31日完成。參見附註15-後續事件。
此外，根據終止運營的會計準則，管理服務服務系列的預期剝離被認為是將對公司運營產生重大影響的根本戰略轉移，因此，服務系列的經營業績在公司截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表中報告為終止運營，以前的期間進行了重寫以符合本期呈報。
對為出售而持有的資產的分類影響了預期在出售時轉移的資產和負債的賬面淨值。管理服務服務線的估計公允價值最初於2019年3月31日根據估計市場價值以及估計的經紀、會計、法律和其他銷售成本確定。公司認為服務線內其他資產，特別是應收賬款和財產和設備的賬面金額代表公允價值，因此記錄為
非現金
2019年第一季度的收費為5美元285.01，000，000美元抵銷商譽，代表管理服務服務線的估計公允價值與所持待售淨資產的賬面金額之間的差額。確認商譽的費用產生了税收優惠，產生了額外的$36.6億美元遞延税金資產，增加了服務線的公允價值。增量
非現金
然後需要收取費用，以將服務線減少到其先前確定的公允價值。因此，公司記錄了增量
非現金
收費$36.6總計百萬
非現金
收費$321.6截至2019年3月31日的三個月內，管理服務業務線的商譽餘額降至零。在截至2019年6月30日的三個月中，增量
非現金
收費$50.0根據本季度獲得的關於管理服務服務線的估計市場價值的新信息，記錄了百萬美元。這，這個
非現金
記入攤銷無形資產的費用。對增量的認識
非現金
收費產生了税收優惠，產生了額外的$16.4億美元遞延税金資產，增加了服務線的公允價值。增量
非現金
然後需要收取費用，以將服務線減少到其先前確定的公允價值。因此，公司記錄了增量
非現金
收費$16.4總計百萬
非現金
收費$66.4截至二零一九年六月三十日止三個月內，本公司的資產淨值為百萬美元。在資產剝離完成後，本公司可在最終淨收益確定時記錄處置的額外收益或虧損。
 
11
 
下表是2019年9月30日和2018年12月31日(單位：千)的資產和負債的主要類別的對賬，這些資產和負債被歸類為所附的綜合資產負債表中的待售資產和負債，這些資產和負債代表了管理服務服務線：
                 
 
9月30日
 
2019
   
12月31日
 
2018
 
資產
    
     
 
現金及現金等價物
   $
8,778
     $
11,254
  
應收帳款，淨額
    
38,902
      
38,118
  
預付費用和其他資產
    
2,070
      
2,505
  
財產和設備，淨額
    
51,178
      
42,603
  
遞延所得税
    
13,009
      
—
 
 
  
經營租賃
使用權
資產
    
4,505
      
—  
  
商譽
    
—
 
 
      
321,556
  
無形資產，淨額
    
204,023
      
275,148
  
                 
  $
322,465
     $
691,184
  
                 
負債
    
     
 
應付帳款、應計費用和其他負債
   $
23,924
     $
23,770
  
租賃負債
    
6,520
      
—  
  
遞延所得税
    
—
 
 
      
35,659
  
                 
  $
30,444
     $
59,429
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表總結了截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月停止運營的結果(以千為單位)：
                                 
 
三個月結束
9月30日
    
九個月結束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
淨收入
   $
50,946
     $
55,236
     $
155,309
     $
169,567
  
                                 
業務費用：
    
     
     
     
 
服務薪金和福利成本
    
26,288
      
26,392
      
78,883
      
82,198
  
服務用品和其他業務費用的成本
    
5,700
      
5,932
      
17,637
      
18,126
  
一般和行政費用
    
11,007
      
11,454
      
33,451
      
34,242
  
折舊攤銷
    
—
     
6,506
      
7,262
      
18,992
  
交易成本
    
1,600
      
—
     
3,000
      
—  
  
待售分類損失
    
—
     
—
     
388,002
      
—  
  
                                 
業務費用共計
    
44,595
      
50,284
      
528,235
      
153,558
  
 
                                
經營收入(虧損)
    
6,351
      
4,952
      
(372,926
 )    
16,009
  
非運營
費用，淨額
    
(15
 )    
(221
 )    
(47
 )    
(241
 )
                                 
所得税前收入(虧損)
    
6,336
      
4,731
      
(372,973
 )    
15,768
  
所得税(準備)利益
    
(2,006
 )    
(1,323
 )    
49,017
      
(4,302
 )
                                 
淨收益(損失)
   $
4,330
     $
3,408
     $
(323,956
 )   $
11,466
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8.
應付帳款和應計費用：
應付賬款和應計費用包括以下內容(以千為單位)：
                 
 
9月30日
 
2019
   
12月31日
 
2018
 
應付帳款
   $
38,329
     $
31,059
  
應計薪金和獎金
    
206,047
      
242,888
  
應計工資税和福利
    
67,406
      
78,415
  
應計專業負債
    
43,723
      
34,931
  
應計或有代價
    
4,475
      
18,760
  
應計利息
    
27,986
      
9,477
  
其他應計費用
    
54,006
      
33,037
  
                 
  $
441,972
     $
448,567
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
12
 
應計薪金和獎金淨減少#美元36.82018年12月31日至2019年9月30日的百萬美元，主要是由於支付了基於績效的激勵薪酬，主要是支付給公司的附屬醫生，部分被截至2019年9月30日的9個月期間累計的基於績效的激勵薪酬部分抵銷。該公司對績效激勵薪酬的大部分支付是在第一季度每年支付的。
9.
租約：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自2019年1月1日起，本公司採用新的會計準則，採用修改後的追溯法在採納之日應用新的準則。本公司選擇了過渡條款允許的實際權宜之計，允許本公司結轉對合同是否為或包含租賃和租賃分類的歷史評估。從2019年1月1日開始，本公司的財務狀況在新的指引下呈報，而前期財務報表沒有調整，繼續按照以前的指引進行報告。
本公司主要根據經營租約租賃物業，並有一架飛機的材料設備經營租約。該公司的財產租賃主要用於其地區、醫療和業務辦公室、存儲空間和醫務人員的臨時住房。
對於期限超過12個月的租賃，本公司使用反映本公司估計增量借款利率的貼現率以租賃付款的現值記錄相關資產和債務。本公司的某些租賃包括租金升級條款和續約選擇權，在適當時將其計入確定租賃付款的因素。辦公設備的經營租賃不是重要的，因此不包括在公司的綜合資產負債表中。融資租賃不是重要的，但將繼續在公司的綜合資產負債表上與
使用權
包括在財產和設備中的資產，淨額，以及包括在長期債務和融資租賃義務的當期部分中的負債。
下表列出了與經營租賃相關的
使用權
公司資產負債表上記錄的資產和相關負債以及截至2019年9月30日的加權平均剩餘租賃期和貼現率(千美元)：
         
 
9月30日，2019年
  
資產：
    
 
經營租賃
使用權
資產
   $
84,279
  
負債：
    
 
經營租賃負債的流動部分
    
23,469
  
經營租賃負債的長期部分
    
65,287
  
其他資料：
    
 
加權平均剩餘租期
    
4.6年
  
加權平均貼現率
    
5.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表顯示了截至2019年9月30日的三個月和九個月內經營租賃的租賃成本相關的某些信息(以千為單位)：
                 
 
三個月結束
2019年9月30日
    
九個月結束
2019年9月30日
  
經營租賃成本
   $
7,521
     $
22,592
  
可變租賃成本
    
1,492
      
3,282
  
其他設備租金
 
 
604
 
 
 
1,905
 
其他經營租賃成本
    
883
      
3,841
  
                 
經營租賃總成本
   $
10,500
     $
31,620
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表顯示了截至2019年9月30日的9個月內與經營租賃相關的補充現金流量信息(以千為單位)：
         
 
9月30日，2019年
  
經營租賃的經營現金流
   $
31,685
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表將前五年每年的未貼現現金流量和剩餘年份的總額與截至2019年9月30日的資產負債表上記錄的經營租賃負債(以千為單位)進行核對：
         
 
9月30日，2019年
  
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月)
   $
4,669
  
2020
   
26,668
  
2021
   
22,593
  
2022
   
17,644
  
2023
   
12,948
  
此後
    
15,641
  
         
最低租賃付款總額
    
100,163
  
減去：代表利息的付款金額
    
(11,407
 )
         
未來最低租賃付款的現值
    
88,756
  
減去：當期債務
    
(23,469
 )
         
經營租賃的長期部分
   $
65,287
  
         
 
 
 
 
 
 
13
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.
所得税：
 
公司的淨遞延税金資產為
$
81.0
 
截至2019年9月30日，百萬美元，而淨遞延税負債為$73.72018年12月31日，百萬美元。遞延税淨資產增加$154.7截至2019年9月30日的九個月內，百萬美元主要與公司的遞延税利有關。
 
非現金
 
截至2019年9月30日止九個月記錄的商譽減值費用。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11.
普通股和普通股：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每普通股基本淨收入的計算方法是將淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股淨收入的計算方法是將淨收入除以期內已發行普通股和潛在普通股的加權平均數。潛在普通股包括已發行的限制性股票、遞延股票和股票期權，並使用庫藏股方法計算。
截至2019、2019和2018年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋每股普通股淨收入計算中使用的股份計算如下(以千為單位)：
                                 
 
三個月結束
9月30日
    
九個月結束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
已發行普通股加權平均數
    
82,441
      
90,984
      
83,846
      
92,239
  
攤薄普通股等價物的加權平均數
    
—
 
 
      
375
      
—
 
 
      
521
  
                                 
已發行普通股和普通股的加權平均數
 (a)
    
82,441
      
91,359
      
84,846
     
92,760
  
                                 
反攤薄證券未計入攤薄每股淨收益計算
    
962
      
214
      
796
      
202
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(a)
由於截至2019年9月30日的三個月和九個月的虧損，
不
增加的股份被包括在內，因為其影響將是反稀釋的。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1
2
.
股票激勵計劃和股票購買計劃：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年5月16日，公司股東批准了公司修訂和恢復的2008年激勵薪酬計劃(“修訂和恢復的2008年激勵計劃”)。除其他事項外，這些修訂增加了根據修訂和恢復的2008年激勵計劃保留供交付的普通股數量19,500,000共享到27,775,000股票，以及將到期日延長至十年自批准生效之日起。經修訂和恢復的2008年激勵計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、遞延股票以及其他可能以現金、股票或其他財產結算的股票相關獎勵和績效獎勵。
根據經修訂及恢復的二零零八年獎勵計劃，購買普通股的期權可按不低於授出當日股份的公平市場價值的價格授予。期權必須在授予之日起10年內行使，一般可在授予之日起三年內按比例行使。本公司
 
行使其股票期權時發行其普通股的新股。限制性股票獎勵一般歸屬於三年在滿足指定的基於服務的條件時，並且在某些情況下基於性能的條件。遞延股票獎勵通常歸於指定的基於業績的條件和基於服務的條件的滿足。本公司確認與其限制性股票和遞延股票獎勵有關的補償費用，按比例計入相應的歸屬期間。在截至2019年9月30日的9個月中，公司授予1,112,773向其員工和
非僱員
經修訂和恢復的2008年激勵計劃下的董事。在2019年9月30日，公司有8.2根據其修訂和恢復的2008年激勵計劃，可用於未來授予和獎勵的股票數量為百萬股。
根據該公司的1996年
不合格
員工股票購買計劃，經修訂的(“ESPP”)，允許員工按以下價格購買公司的普通股85每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日市值的百分比。根據公司2015年
不合格
股票購買計劃(“SPP”)，某些合格
非僱員
允許服務提供商按以下價格購買公司的普通股90每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日市值的百分比。
ESPP和SPP中的每一個都規定發行合計的2.6百萬股公司普通股減去根據另一計劃購買的普通股股數。公司確認以股票為基礎的補償費用，用於支付參與員工獲得的折扣，並
非僱員
服務提供商。在截至2019年9月30日的九個月中，0.4根據ESPP和SPP發行了總計100萬股股票。在2019年9月30日，公司大約有1.2根據ESPP和SPP為發行保留的總計100萬股股份。
在截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月期間，公司確認了以股票為基礎的薪酬支出$8.0百萬和$29.0百萬美元，和美元8.8百萬和$28.8分別為百萬。
 
1
4
 
 
1
3
.
普通股回購計劃：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2013年7月，本公司董事會授權回購本公司普通股股份，回購金額足以抵消根據本公司股權補償計劃發行股份的攤薄影響。股份回購計劃允許公司從以下方面進行公開市場購買
時間
基於一般的經濟和市場條件和貿易限制。回購計劃還允許回購公司普通股的股份，以抵消與公司收購計劃有關的股票發行的稀釋影響(如果有的話)。在截至2019年9月30日的9個月內，沒有根據本計劃購買任何股票。
2018年8月，公司宣佈其董事會已授權回購至多$500.0除現有的股份回購計劃外，公司普通股的百萬美元，其中$250.0截至2018年12月31日，仍有百萬美元可供回購。根據該計劃，在截至2019年9月30日的9個月內，公司回購了大約5.1百萬股普通股換取$144.9百萬，包括83,341為履行最低法定扣繳義務而扣繳的股份2.1在截至2019年9月30日的九個月內，涉及限制性股票歸屬的金額為百萬美元。
本公司打算利用各種方法實現任何未來的股份回購，其中包括公開市場購買和加速股份回購計劃。回購的數量和時間將取決於幾個因素，包括一般的經濟和市場狀況和交易限制。
14.
承諾和或有事項：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
該公司預計，政府部門和機構的審計、查詢和調查將在正常業務過程中進行。此類審計、查詢和調查及其最終決議，無論是單獨還是總體，都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流和證券交易價格產生重大不利影響。截至2019年9月30日，公司尚未在其簡明綜合財務報表中包括這些事項的應計費用，因為影響任何潛在最終負債的變量取決於目前未知的事實和情況，這些事實和情況是由任何特定的未來審計、查詢和調查產生的，目前無法合理估計。
在正常業務過程中，本公司涉及待決和威脅的法律行動和訴訟，其中大部分涉及與本公司附屬醫生提供的醫療服務有關的醫療事故索賠。公司與醫院簽訂的合同一般要求公司賠償他們及其附屬公司因公司附屬醫生的疏忽而造成的損失。該公司還可能受到其他訴訟的影響，這些訴訟可能涉及鉅額索賠和重大費用。根據對待決行動和程序的審查，公司相信，這些法律行動和程序的結果不會對其業務、財務狀況、經營結果、現金流和其證券的交易價格產生重大不利影響。然而，這些行動和程序的結果不能肯定地預測，其中一個或多個不利的解決方案可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流和證券交易價格產生重大不利影響。
雖然本公司目前維持責任保險，意在涵蓋專業責任及某些其他索償，但本公司不能保證其保險承保範圍將足以應付未來對其提出的索償所產生的責任，而該等索償的結果是不利的。關於專業責任風險，本公司一般通過其全資擁有的專屬自保保險子公司自行承保該風險的一部分。超過公司保險範圍的負債，包括專業責任和某些其他索賠的承保範圍，可能對公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流和證券的交易價格產生重大不利影響。
15.
後續事件：
 
2019年10月10日，公司與Frazier Healthcare Partners的附屬公司簽訂了一項證券購買協議，剝離公司的管理服務部門，該部門以MedData的形式運作。交易於2019年10月31日完成。根據條款和條件
協議結束時
贖回，公司收到
d
現金支付$250.0百萬美元，受某些淨營運資本和類似調整的影響，以及
 
應急^
經濟型
 
中的考慮
間接持有
公司
···
耶爾
,
這個
的價值
也就是。
取決於MedData的短期和長期表現
·，而就該款項而須支付的最高款額為$50.0百萬。在完成估值以確定最終淨收益後，本公司可在出售時記錄額外收益或虧損。
這個
公司預期獲得一定的現金税收優惠
交易^
在接下來的幾個季度裏。該公司希望將交易的淨收益用於債務償還、股票回購和戰略收購。
 
 
1
5
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論重點介紹了在所述期間影響我們的財務狀況和經營結果的主要因素，以及我們的流動性和資本資源。本討論應與本季度報告中包括的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀。此外，請參考我們的經審計的綜合財務報表及其附註，以及相關管理層對包括在Form上的年度報告中的財務狀況和經營結果的討論和分析
10-K
2018年12月31日截止的財政年度，於2019年2月14日提交給證券交易委員會(“2018表格”
10-K”).
本季度報告中使用的術語“MEDNAX”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是母公司--佛羅裏達州的MEDNAX公司及其實際開展業務的合併子公司(統稱為“MDX”)，以及MDX的附屬商業公司或專業協會、專業公司、有限責任公司和合夥企業(“附屬專業承包商”)。MDX的某些子公司與我們的附屬專業承包商簽訂了合同，這些承包商是在某些州和波多黎各提供醫生服務的獨立法律實體。以下討論包含前瞻性陳述。請參閲本公司2018年表格
10-K,
包括項目1A，風險因素，討論與這些前瞻性陳述相關的不確定性、風險和假設。此外，請參閲下面的“關於前瞻性陳述的警告”。
概述
MEDNAX是一家領先的內科醫生服務提供商，包括新生兒、麻醉、母胎、放射學和遠程放射學、兒科心臟病學和其他兒科亞專科護理。我們的國家網絡由在39個州和波多黎各提供臨牀護理的附屬醫生組成。我們的附屬醫生為早產或有醫療併發症的嬰兒提供新生兒臨牀護理，主要是在醫院的新生兒重症監護病房內；對與手術和其他程序相關的患者進行麻醉護理，以及疼痛管理；放射學服務，包括診斷成像和介入放射學；以及為經歷複雜妊娠的孕婦提供母嬰和產科醫療，主要是在我們的附屬新生兒醫生執業的地區。我們的網絡還包括其他兒科分科專家，包括提供兒科重症監護、兒科心臟病護理、以醫院為基礎的兒科護理、兒科外科護理、兒科耳鼻喉、兒科眼科和兒科泌尿外科服務的專家。MEDNAX還通過附屬放射學家網絡在所有50個州、哥倫比亞特區和波多黎各提供遠程放射學服務。除了我們的全國醫生網絡，我們還通過一家諮詢服務公司在全國範圍內為醫療機構和醫生(包括我們的醫生)提供服務。
剝離管理服務組織
2018年11月1日，我們宣佈啟動一個可能剝離我們的管理服務服務系列的流程，該系列以MedData的形式運作，使我們能夠專注於我們的核心醫生服務業務。我們確定，將管理服務服務系列歸類為我們的綜合資產負債表內的待售資產和負債的標準在2019年3月31日得到滿足，並在2019年9月30日繼續得到滿足。因此，管理服務服務系列的資產和負債被分類為截至2019年9月30日的流動資產和待售負債。此外，根據終止經營的會計準則，管理服務服務系列的預期剝離被認為是將對本公司運營產生重大影響的根本戰略轉移，因此，服務系列的經營業績在截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表中報告為終止運營。
2019年10月10日，我們簽訂了一項證券購買協議，剝離管理服務組織。交易於2019年10月31日完成。根據協議的條款及條件，於交易結束時，吾等收到現金付款250.0，000，000美元，須經若干營運資本淨額及類似調整，以及買方間接控股公司的或有經濟代價，其價值視乎MedData的短期及長期表現而定，最高應付金額為50，000，000，000美元。我們預計在接下來的幾個季度中，交易將帶來一定的現金税收優惠。我們希望將交易的淨收益用於債務償還、股份回購和戰略收購。
重新分類
對某些前期財務報表和腳註披露進行了重新分類，以符合本期列報，特別是反映管理服務組織被分類為為出售而持有的資產和停止運營的影響。
2019年收購活動
在截至2019年9月30日的9個月中，我們完成了兩項新生兒醫學醫師組實踐、兩項母胎醫學醫師組實踐和兩項其他兒科亞專業醫師實踐的收購。根據我們的經驗，我們預計我們可以通過改進管理醫療承包、改進收集、識別增長計劃以及基於我們開發的重要基礎設施來節省運營和成本，從而改善獲得的醫生實踐的結果。
商譽減值費用
商譽根據商譽會計指引之後續計量條文，至少每年於呈報單位水平進行減值測試。與往年一致，我們在第三季度進行了年度減值測試，特別是截至2019年7月31日。我們使用收入和基於市場的估值方法相結合的方法來確定我們的報告單位的公允價值。基於執行的分析，我們記錄了
非現金
在截至2019年9月30日的三個月中，減損費用為13億美元，幾乎所有這些費用都與我們的麻醉學報告部門有關。承認
非現金
商譽抵銷
 
16
 
產生了税收優惠，產生了147.2美元的額外遞延税項資產，增加了報告單位的公允價值。增量
非現金
然後需要收取費用，以將報告單位減少到其先前確定的公允價值。因此，我們記錄了增量
非現金
總共收費147.2美元
非現金
收費1.45億美元。主要驅動因素
非現金
減損費用包括：(I)在第三季度生效的管理結構的變化，導致在我們的醫師服務單一經營部門(也是我們的單一報告部門)之下一級的報告單位的確定，(Ii)我們在市值調節中使用的股票價格的下降，以及(Iii)估值分析中使用的假設的變化，特別是現金流分析中使用的貼現率，其中包括公司特定的風險溢價。(Iii)在估值分析中使用的假設的變化，特別是現金流分析中使用的貼現率，其中包括公司特定的風險溢價。我們的商譽餘額在2019年9月30日
非現金
減值費用為26.3億美元。我們相信，在我們的商譽分析中使用的當前假設和估計是合理的、可支持的和適當的。現金流分析中使用的貼現率1%的變化將會影響到
非現金
減值費用在75.0百萬美元至90.0百萬美元之間。
共享服務和運營計劃
我們在整個組織中制定了許多戰略計劃，包括共享服務職能和運營基礎設施，目標是改善我們的一般和行政費用以及運營基礎設施。在我們的共享服務部門，我們專注於改進流程，更有效地使用我們的資源，更有效地利用我們的規模，以提高整個運營的成本和服務績效。在我們的運營基礎設施內，我們在每個服務線和附屬醫生實踐中制定了具體的運營計劃，具有特定的里程碑和定期報告，目標是實現長期運營改進並促進全國醫療集團之間更大的協作。目前，我們打算利用內部和外部資源，進行一系列信息技術和其他投資，以改善整個企業的流程和績效。我們的目標是，到2019年底，與這些舉措相關的年化財務改善將在一般和行政費用內達到4000萬美元，運營改善將達到80億美元。我們在2018年實現了我們為這些計劃確定的6000萬美元的改善目標，其中包括共享服務中的25億美元和運營改進方面的35億美元，我們仍然致力於在2019年底之前實現剩餘的改進，儘管不能保證會實現這些改進。我們相信，這些戰略舉措，加上我們持續投資於重點、有針對性和戰略性的有機和收購增長的計劃，使我們處於有利地位，能夠為我們的利益相關者提供差異化的價值主張，同時繼續為我們的患者提供最高質量的護理。
高級註釋
於2019年2月，我們完成了總額為500.0，000，000美元的非公開發行，本金總額為6.25%2027年到期的優先無抵押票據(“2027年額外票據”)，與我們於2018年11月發行的6.25%2027年到期優先無擔保票據(“2027年最初債券”，以及與額外2027年債券合計為“2027年債券”)被視為單一類別。我們在2027年債券項下的義務由為我們的信用協議(“信用協議”)提供擔保的相同子公司和關聯專業承包商以無擔保高級基礎提供擔保。我們使用發行額外2027年票據所得約491.7億美元的淨收益來償還我們信貸協議項下未償還債務的一部分。2027年債券的利率為年息6.25釐，每半年派息一次，日期為一月十五日及七月十五日。
普通股回購計劃
2013年7月，我們的董事會授權回購我們普通股的股份，回購金額足以抵消根據我們的股權補償計劃發行股票的稀釋影響。股份回購計劃讓我們可以在公開市場購買
時間
基於一般的經濟和市場條件和貿易限制。回購計劃還允許回購我們普通股的股份，以抵消與我們的收購計劃有關的股票發行的稀釋影響(如果有的話)。在截至2019年9月30日的9個月內，我們沒有根據該計劃回購任何股票。
2018年8月，我們宣佈，除我們現有的股份回購計劃外，我們的董事會已授權回購高達500.0美元的普通股，其中250.0美元截至2018年12月31日仍可用。根據此股份回購計劃，在截至2019年9月30日的9個月內，我們回購了約510，000，000股普通股，價值144.9，000，000美元，包括83，341股被扣留的股份，以滿足與歸屬限制性股票相關的最低法定扣繳義務，即2.1，000，000美元。
我們可能利用各種方法實現任何未來的股份回購，其中包括公開市場購買和加速股份回購計劃。
一般經濟狀況及其他因素
我們的運營和業績在很大程度上取決於經濟狀況。在截至2019年9月30日的三個月中，我們的患者服務收入在政府贊助或資助的醫療計劃(“GHC計劃”)下報銷的百分比與截至2018年9月30日的三個月相比略有優惠。然而，如果美國的經濟狀況惡化，我們可能會經歷向GHC項目的轉變，患者數量可能會下降。此外，如果我們提供服務的地理位置的人口統計發生變化，我們可能會經歷並經歷過向GHC計劃的轉變。我們還經歷了並可能繼續經歷向GHC計劃的轉變，特別是在麻醉護理方面。從GHC計劃收到的同等服務的付款比從商業保險付款人收到的付款要少得多。此外，由於管理醫療保費和患者責任金額的成本上升，我們可能會經歷由於患者無力支付某些服務而增加的壞賬導致的淨收入減少。
 
17
 
醫療改革
患者保護和負擔得起的醫療法案(“ACA”)包含了一些影響我們的條款，如果沒有修改或廢除，可能會在未來幾年繼續影響我們。這些規定包括建立健康保險交易所，以方便購買合格的健康計劃，擴大醫療補助資格，補貼保險費，以及為企業提供醫療福利的額外要求和激勵。其他條款擴大了“聯邦民事虛假申報法”和其他醫療欺詐和濫用法律的範圍和範圍。此外，我們可能會受到ACA各個方面的潛在變化的影響，包括補貼、醫療保險市場和醫療補助的擴展。
ACA仍然受到持續的立法和行政變化和不確定性的影響。2017年，國會試圖用不同的機制取代ACA的大部分，以促進商業和醫療補助市場的保險覆蓋，但未獲成功。此外，醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)已經對一些條款進行了行政修訂，並可能尋求在未來通過監管、指導和強制執行來推進其他重大變化。2017年底，國會廢除了要求大多數人購買和維護醫療保險的ACA的一部分，否則將面臨税收處罰。2018年
期中考試
2018年11月的選舉改變了國會的權力平衡，即將到來的2020年選舉的結果可能會改變未來衞生相關立法的方向。幾位總統候選人提出的立法將大大改變美國醫療保健的提供，包括廢除ACA，並用政府支持的計劃(如Medicare)取代所有私人保險。
如果ACA被廢除或進一步大幅修改，或如果ACA的某些方面的實施被稀釋、延遲或被“全民醫療保險”或單一付款人系統取代，此類廢除、修改或延遲可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和我們證券的交易價格。目前，我們無法預測ACA實施過程中的任何廢除、修改或延遲，包括廢除個人授權或實施單一付款人制度對我們的影響。
除了在當前的政府和國會下對ACA的潛在影響，GHC項目可能會有更全面的變化，例如醫療補助的結構改變，將其轉換為整筆撥款或建立“人均上限”，這可能會消除對每個符合資格和申請福利的人都會獲得這些福利的保證，並可能賦予各州全面的新權力來限制資格，削減福利，並使人們更難登記。此外，幾個州正在考慮並尋求對其醫療補助計劃進行改革，例如要求接受者參與就業活動，將其作為大多數成年人資格的條件，取消未支付保險費的接受者的登記，或根據收入調整保險費金額。
因此，我們無法有任何保證地預測這些法律的最終效果以及由此導致的GHC計劃下支付的變化，也無法保證它們不會對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和我們證券的交易價格產生重大不利影響。此外，任何影響GHC計劃的財政緊縮或任何GHC計劃結構的改變都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的交易價格產生重大不利影響。
聯邦醫療保險准入和芯片再授權法
醫療保險根據國家特定服務收費表支付大多數醫生服務。聯邦醫療保險接入和芯片再授權法案(“MACRA”)規定，隨着聯邦醫療保險過渡到旨在根據提供的護理質量(而不是執行的程序數量)獎勵醫生的支付系統，醫生在2019年之前的報銷金額每年增加0.5%。MACRA要求醫生選擇參與兩種支付公式之一，即基於獎勵的獎勵支付系統(“MIPS”)或替代支付模式(“APM”)。從2019年1月1日起，MIPS允許符合條件的醫生根據某些質量和成本指標的實現以及其他措施獲得獎勵，並對那些在這些指標和措施方面表現不佳的醫生進行減免。作為一種替代方案，醫生可以選擇參加高級APM，而參與APM的有意義的醫生將根據法律從Medicare獲得獎金。MACRA還將接受國會的審查和潛在的修改，以及改變CMS建立的監管要求。我們目前預計，我們的附屬醫生將有資格通過參加MIPS在2019年獲得獎金支付，儘管此類獎金支付金額預計不會是實質性的。我們將繼續實施MACRA的規定，並評估對法律或根據法律制定的額外法規的任何進一步修改。
我們無法預測這些變化將對我們產生的最終影響，也無法保證其規定不會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和證券交易價格產生重大不利影響。
醫療補助擴展
ACA還允許各州通過聯邦支付擴大其醫療補助計劃，聯邦付款為將醫療補助資格收入限制從州的歷史資格水平提高到聯邦貧困水平的133%的大部分成本提供資金。到目前為止，36個州和哥倫比亞特區已經擴大了醫療補助資格，以涵蓋這一額外的
低收入
患者人數，以及其他州正在考慮擴大。然而，我們運營的所有州都已經覆蓋了出生第一年的兒童和懷孕婦女，如果他們的家庭收入達到或低於聯邦貧困水平的133%。
 
18
 
“出其不意”的賬單立法
“意外”的醫療賬單出現時，保險患者接受護理
網外
提供者導致的成本是患者沒有預料到的。該法案令人“意外”，因為患者並不期望得到
網外
或者是因為他們的成本分擔責任高於患者的預期。在過去的幾年中，州立法機構一直在制定法律，旨在解決與意外賬單或餘額賬單相關的問題。
最近，國會和特朗普總統提出了兩黨解決方案，以解決這一情況，要麼與適用的州法律合作，要麼在沒有適用的州法律的情況下進行合作。美國眾議院和參議院的幾個司法委員會已經提出瞭解決突如其來的醫療法案的解決方案，但目前還不清楚這些提議的解決方案是否會成為法律。此外，州立法機構和監管機構繼續處理和修改關於同一問題的現有法律。任何州或聯邦立法關於出其不意的帳單主題可能會產生不利的影響
網外
我們收到的報銷。此外，這一領域的立法變化可能會影響我們以優惠的報銷率與私人付款人簽訂合同或與此類付款人保持合同的能力。
雖然我們的
網外
收入目前並不重要，我們無法預測這些變化將對我們產生的最終影響，也無法保證未來的立法或法規不會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和證券交易價格產生重大不利影響。
醫療保險封存
需要由2012年美國納税人救濟法修訂的2011年預算控制法
全面
削減(“封存”)醫療保險報銷率。這些平均每年減少2%的支出適用於到2025年的強制性和可自由支配的支出。除非國會在未來採取行動修改這些封存，否則醫療保險報銷將平均每年減少2%。然而，醫療保險報銷率的降低預計不會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流或我們證券的交易價格產生重大不利影響。
非GAAP
措施
在我們對運營結果的分析中，我們使用某些
非GAAP
財務措施。在2019年1月1日之前，我們報告了利息、税項以及折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)。在2019年，我們已經招致並預計我們將繼續招致某些與轉型和重組相關的費用，這些費用預計是基於項目和週期性的。此外，從2019年第一季度開始，我們已將我們的管理服務報告為待售資產和停止運營的資產。因此，從2019年第一季度開始，我們開始報告來自持續業務的調整後EBITDA，定義為利息、税項、折舊和攤銷以及轉型和重組相關費用前持續業務的收入(虧損)。持續業務的調整後每股普通股收益(“調整後每股收益”)也針對這些項目進行了進一步調整，從2019年第一季度開始，包括按攤銷費用、基於股票的補償費用以及轉型和重組相關費用調整後的持續業務每股普通股和普通股等價股的稀釋收入(虧損)。持續業務的調整後每股收益正在進一步調整，以反映離散税務事件的影響。調整後的EBITDA和調整後的EPS也針對
非現金
2019年第三季度記錄的商譽減值費用。歷史期間不包括任何符合轉型和重組相關費用或商譽減值的當前定義的重要項目，因此，儘管我們正在追溯新定義的歷史期間，但我們沒有反映對這些項目的任何調整。
我們相信，除了運營收入、淨收入和稀釋後的每普通股和普通股等價股的淨收入外，這些措施還為投資者提供了有用的補充信息，以便在一致的基礎上比較和了解我們在報告期內的基本業務趨勢和業績。這些措施應被認為是對根據公認會計原則確定的財務業績衡量標準的補充，而不是替代。另外，因為這些
非GAAP
衡量標準不是根據公認會計原則確定的，它們容易受到各種計算的影響，可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。
有關截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的持續業務調整EBITDA和持續業務調整EPS與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲下表(以千為單位，每股數據除外)。
                                 
 
三個月
9月30日
    
九個月結束
9月30日
  
 
2019
 
  
2018
 
  
2019
 
  
2018
 
(虧損)持續經營收入
   $
(1,260,246
 )   $
62,167
    $
(1,183,077
 )   $
196,949
 
利息費用
    
29,901
     
21,788
     
91,704
     
63,341
 
所得税(福利)規定
    
(125,788
 )    
23,550
     
(99,710
 )    
74,752
 
折舊攤銷
    
19,608
     
22,205
     
59,450
     
62,399
 
轉型和重組相關費用
    
19,992
     
—  
      
51,018
     
—  
  
商譽減值
    
1,449,215
     
—  
      
1,449,215
     
—  
  
                                 
調整後的持續業務EBITDA
   $
132,682
    $
129,710
    $
368,600
    $
397,441
 
                                 
 
 
 
 
 
 
19
 
                                 
 
三個月
9月30日
  
 
2019
   
2018
 
已發行加權平均稀釋股份
  
82,441
   
91,359
 
(虧損)持續經營收入和攤薄每股持續經營收入
   $
  (1,260,246
 )   $
  (15.29
 )   $
62,167
    $
0.68
 
調整數
(1)
:
   
     
     
     
 
攤銷(税後淨額為3，283美元和3，951美元)
    
8,875
     
0.11
     
10,416
     
0.11
 
以股票為基礎的補償(税後淨額為2，180美元和2，403美元)
    
5,895
     
0.07
     
6,337
     
0.07
 
轉型和重組相關費用(税後淨額5398美元)
    
14,595
     
0.18
     
—  
      
—  
  
商譽減值(税後淨額為147，215美元)
    
1,302,000
     
15.79
     
—  
      
—  
  
離散税務事件的淨影響
    
4,367
     
0.05
     
—  
      
—  
  
                                 
調整後的收入和稀釋後的持續經營每股收益
   $
75,486
    $
0.91
    $
  78,920
    $
  0.86
 
                                 
 
 
 
 
 
 
(1)
 27.0%和27.5%的税率分別用於計算截至9月30日、2019年和2018年三個月的調整的税收影響。截至2019年9月30日的三個月使用的税率不包括離散税收事件的影響。
 
 
 
 
 
 
                                 
 
九個月結束
9月30日
  
 
2019
   
2018
 
已發行加權平均稀釋股份
  
83,846
   
92,760
 
(虧損)持續經營收入和攤薄每股持續經營收入
   $
(1,183,077
 )   $
(14.11
 )   $
196,949
    $
2.13
 
調整數
(1)
:
   
     
     
     
 
攤銷(税後淨額為10，166美元和11，134美元)
    
27,251
     
0.32
     
29,354
     
0.32
 
以股票為基礎的薪酬(税後分別為7，885美元和7，907美元)
    
21,140
     
0.25
     
20,846
     
0.22
 
轉型和重組相關費用(税後淨額13，860)
    
37,158
     
0.44
     
—  
      
—  
  
商譽減值(税後淨額為147，215美元)
    
1,302,000
     
15.53
     
—  
      
—  
  
離散税務事件的淨影響
    
1,976
     
0.02
     
—  
      
—  
  
                                 
調整後的收入和稀釋後的持續經營每股收益
   $
206,448
    $
2.45
    $
  247,149
    $
  2.67
 
                                 
 
 
 
 
 
 
(1)
27.2%和27.5%的税率分別用於計算截至9月30日、2019年和2018年止九個月的調整的税收影響。截至2019年9月30日的9個月使用的税率不包括離散税收事件的影響。
 
 
 
 
 
 
運營結果
截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月相比
截至2019年9月30日的三個月，我們持續運營的淨收入為888.7億美元，而2018年同期為848.8億美元。收入增加3990萬美元，或4.7%，歸因於同一單位的淨收入和收購收入的增加。相同的單位是我們在整個當期和整個可比期提供服務的單位。同一部門的淨收入增長了3480萬美元，增幅為4.2%。同一單位的淨收入增長包括患者服務量淨增加266百萬美元，或3.2%，與淨報銷相關因素相關的淨增加820億美元，或1.0%。患者服務量收入的增加與我們幾乎所有服務線的增長有關，這些增長是由麻醉學、新生兒學和其他兒科服務(包括新生兒託兒所和放射學)的增長推動的。與淨報銷相關因素相關的收入淨增長主要是由於管理醫療合同的温和增長，從我們的醫院合作伙伴收到的管理費的增加，以及由於我們參加GHC計劃的患者比例略有下降而導致的收入增加。
截至二零一九年九月三十日止三個月，持續業務的業務薪金及福利增加3，100，000，000美元，即5.2%，至630.3，000，000美元，而2018年同期為599.3，000，000，000美元。這一增長主要是由於與醫生和其他工作人員有關的成本增加，以支持有機增長倡議和我們現有部門的增長，以及由於索賠經驗的不利趨勢而增加的醫療事故費用。在增加的3100萬美元中，1530萬美元與工資有關，1570萬美元與福利和獎勵薪酬有關。我們預計，我們現有部門的臨牀醫生補償費用的增長率將繼續高於歷史平均水平，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和我們證券的交易價格產生不利影響。
 
20
 
截至2019年9月30日的三個月，可歸因於持續業務的實踐用品和其他運營支出減少了30萬美元，或1.1%，至269百萬美元，而2018年同期為272百萬美元。減少的主要原因是實際供應、租金和其他費用減少。
可歸因於持續業務的一般和行政費用主要包括所有帳單和收款職能以及所有其他工資、福利、用品和運營費用，這些費用與
日復一日
我們的醫生業務實踐和服務。截至2019年9月30日的三個月，一般和行政開支為102.4美元，而2018年同期為9，580萬美元。截至2019年9月30日的三個月的一般和行政開支包括作為我們共享服務計劃的一部分的成本改善帶來的收益，這一收益被正在進行的訴訟事項的法律費用增加所抵消。截至2019年9月30日的三個月，一般和行政開支佔淨收入的百分比為11.5%，而2018年同期為11.3%。
截至2019年9月30日的三個月，與持續業務有關的轉型和重組相關開支為20.0億美元，主要涉及各種流程改進和重組舉措的外部諮詢成本。
截至2019年9月30日的三個月，持續運營導致的商譽減值費用為14.5億美元，幾乎所有這些費用都與我們的麻醉學服務線有關。見表格上本季度報告中包含的簡明綜合財務報表附註6
10-Q
以獲取更多信息。
截至二零一九年九月三十日止三個月，持續業務應佔折舊及攤銷費用減少2.6，000，000美元，或11.7%，至19.6，000，000美元，而2018年同期為22，200，000，000美元，主要與各種有限壽命無形資產相關的攤銷費用因攤銷期間屆滿而減少。
截至2019年9月30日止三個月，持續業務應佔運營虧損為13.6億美元，而2018年同期持續業務應佔運營收入為104.2美元。我們截至2019年9月30日的三個月的營業利潤率為(153.0)%，而2018年同期為12.3%。我們營業利潤率的下降主要是由於
非現金
截至二零一九年九月三十日止三個月錄得的商譽減值費用，以及較高的營運開支增長(包括轉型及重組開支)，以及較低的收入增長。排除
非現金
根據商譽減值費用及轉型及重組開支，我們可歸因於持續業務的營運收入為109.5美元，營運利潤率為12.3%。我們相信排除來自
非現金
商譽減值費用以及轉型和重組活動提供了我們持續業務的營業收入和營業利潤率的更具可比性的觀點。
網
非運營
截至2019年9月30日止三個月，持續業務應佔開支為263百萬美元，而2018年同期為1850萬美元。淨增長780萬美元，或42.2%，主要與利息支出增加有關，這與我們未償還債務的平均利率上升有關，這是由2018年底和2019年初完成的遞增優先票據發行推動的。
截至9月30日、2019年和2018年的三個月，我們可歸因於持續經營的實際所得税税率分別為9.1%和27.5%。排除所得税的影響
非現金
除商譽減值費用及其他離散税項外，我們截至2019年9月30日止三個月的實際所得税税率為27.0%。我們相信不包括對我們的實際所得税税率的影響
非現金
減值費用和其他離散税項為我們的實際所得税税率提供了更具可比性的觀點。
截至2019年9月30日的三個月，持續業務的虧損為12.6億美元，而2018年同期的持續業務收入為62.2，000，000美元。截至2019年9月30日的三個月，來自持續業務的調整EBITDA為132.7美元，而2018年同期為129.7美元。
截至2019年9月30日的三個月，每股普通股和普通股等價股的持續業務攤薄虧損為15.29美元，每股8240萬股未發行加權平均股份的攤薄虧損為15.29美元，而2018年同期的持續業務攤薄收益為0.68美元，未清償加權平均股份為9140萬股。截至2019年9月30日的三個月，持續業務的調整後每股收益為0.91美元，而2018年同期為0.86美元。我們的加權平均流通股減少890萬股，主要是由於根據2018年加速股份回購計劃以及2018年和2019年的公開市場回購活動回購股份的影響。
截至2019年9月30日的三個月，停止運營的收入為430萬美元，而2018年同期為340萬美元。截至2019年9月30日的三個月，每股普通股和普通股當量業務的稀釋後收益為0.05美元，而2018年同期為0.04美元。
截至2019年9月30日的三個月，合併淨虧損為12.6億美元，而2018年同期的合併淨收益為65.6億美元。截至2019年9月30日的三個月，每股普通股和普通股等價股的稀釋淨虧損為15.24美元，而2018年同期的每股普通股和普通股等價股的稀釋淨收益為0.72美元。
截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比
在截至2019年9月30日的9個月中，我們持續運營的淨收入為26.1萬億美元，而2018年同期為25.7萬億美元。收入增加4180萬美元，或1.6%，歸因於同一單位的淨收入和收購收入的增加，但被來自
不續訂
某些合同。相同的單位是那些
 
21
 
我們在整個當期和整個可比期間提供服務的單位。同一部門的淨收入增長了55.0億美元，或2.2%。同一單位的淨收入增長包括淨報銷相關因素淨增長2940萬美元，或1.2%，與患者服務量相關的淨增長256億美元，或1.0%。與淨報銷相關因素相關的收入淨增長主要是由於我們的放射服務對費率的有利影響，從我們的醫院合作伙伴那裏收到的管理費增加，以及由於我們參加GHC計劃的患者比例略有下降而導致的收入增加。來自患者服務量的收入增長主要與我們幾乎所有服務的增長有關，這是由新生兒和其他兒科服務的增長推動的，包括新生兒託兒所和麻醉學服務。···
與2018年同期的180億美元相比，截至2019年9月30日的九個月，持續業務的業務薪資和福利增加了6450萬美元，或3.6%，至18.6萬億美元。這一增加主要是由於與醫生和其他員工相關的成本增加，以支持有機增長舉措，收購相關增長以及我們現有部門的增長，其中30億美元與工資有關，345億美元與福利和獎勵薪酬有關。我們預計，我們現有部門的臨牀醫生補償費用的增長率將繼續高於歷史平均水平，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和我們證券的交易價格產生不利影響。
截至二零一九年九月三十日止九個月，可歸因於持續業務的實踐用品及其他營運開支減少二百二十萬美元，或2.7%至8080百萬美元，而二零一八年同期則為83.0百萬美元。減少的主要原因是實際供應、租金和其他費用減少。
可歸因於持續業務的一般和行政費用主要包括所有帳單和收款職能以及所有其他工資、福利、用品和運營費用，這些費用與
日復一日
我們的醫生業務實踐和服務。截至2019年9月30日的九個月，一般和行政開支為307.7美元，而2018年同期為298.4美元。截至2019年9月30日的九個月，一般和行政費用佔淨收入的百分比為11.8%，而2018年同期為11.6%。
截至2019年9月30日的9個月，與持續業務相關的轉型和重組開支為5100萬美元，其中3320億美元與各種流程改進和重組舉措的外部諮詢成本有關，17.8億美元與裁員職位的遣散費以及與合同終止相關的成本有關。
截至2019年9月30日的九個月，持續運營導致的商譽減值費用為14.5億美元，幾乎所有這些費用都與我們的麻醉學服務線有關。見表格上本季度報告中包含的簡明綜合財務報表附註6
10-Q
以獲取更多信息。
截至二零一九年九月三十日止九個月，持續業務應佔折舊及攤銷開支減少290萬美元(或4.7%)至5950萬美元，而2018年同期則為6240百萬美元，主要與各種有限壽命無形資產的攤銷費用因攤銷期間屆滿而減少有關。
截至2019年9月30日止九個月，持續業務應佔運營虧損為12.0億美元，而2018年同期持續業務應佔運營收入為326.3美元。我們截至2019年9月30日的九個月的營業利潤率為(46.0%)，而2018年同期為12.7%。我們營業利潤率的下降主要是由於
非現金
截至二零一九年九月三十日止三個月錄得的商譽減值費用，以及較高的營運開支增長(包括轉型及重組開支)，以及較低的收入增長。排除
非現金
根據商譽減值費用及轉型及重組開支，我們可歸因於持續業務的營運收入為299.4美元，營運利潤率為11.5%。我們相信排除來自
非現金
商譽減值費用以及轉型和重組活動提供了我們持續業務的營業收入和營業利潤率的更具可比性的觀點。
網
非運營
截至2019年9月30日止九個月，持續業務應佔開支為82.0百萬美元，而2018年同期為5460萬美元。淨增加274，000，000美元，或50.3%，主要與利息開支增加有關，這是由於我們未償還債務的平均利率上升，這是由2018年末和2019年初完成的遞增優先票據發行以及在截至2019年3月31日的三個月期間因修訂我們的信貸協議而沖銷的遞延債務成本約150，000，000美元所致。
我們可歸因於持續經營的實際所得税税率在截至9月30日、2019年和2018年的九個月分別為7.8%和27.5%。排除所得税的影響
非現金
除商譽減值費用及其他離散税項外，我們截至2019年9月30日止九個月的實際所得税税率為27.2%。我們相信不包括對我們的實際所得税税率的影響
非現金
減值費用和其他離散税項為我們的實際所得税税率提供了更具可比性的觀點。
截至2019年9月30日的九個月，持續業務的虧損為11.8億美元，而2018年同期的持續業務收入為196.9美元。截至2019年9月30日的九個月，來自持續業務的調整EBITDA為368.6美元，而2018年同期為397.4美元。
截至2019年9月30日的9個月，每股普通股和普通股等價股的持續業務攤薄虧損為14.11美元，而2018年同期，流通股的加權平均流通股為92.8億股，攤薄收益為2.13美元，流通股為83.8億股。截至2019年9月30日的9個月，持續業務的調整後每股收益為2.45美元，而2018年同期為2.67美元。我們的加權平均流通股減少890萬股，主要是由於根據2018年加速股份回購計劃以及2018年和2019年的公開市場回購活動回購股份的影響。
 
22
 
截至二零一九年九月三十日止九個月，終止業務虧損為324.0，000，000，000美元，反映初步分類為待售資產的虧損及截至二零一九年九月三十日止九個月錄得的遞增減值費用，而2018年同期的非持續業務收入為1，150，000，000美元。截至2019年9月30日的9個月，每股普通股和普通股等價股的非連續性業務攤薄虧損為3.86美元，而2018年同期的每股普通股和普通股等價股的非連續性業務攤薄收益為0.12美元。
在截至2019年9月30日的9個月中，淨虧損為15.1億美元，而2018年同期的淨收益為208.4美元。截至2019年9月30日的9個月，每股普通股和普通股等價股的稀釋淨虧損為17.97美元，而2018年同期的每股普通股和普通股等價股的稀釋淨收益為2.25美元。
流動性與資本資源
截至2019年9月30日，我們持續運營的現金和現金等價物為28.9億美元，而2018年12月31日的現金和現金等價物為2550萬美元。此外，我們持續運營的營運資本在2019年9月30日達到172.5億美元，比2018年12月31日129.0億美元的營運資本增加了4，350億美元。營運資金淨增加主要是由於我們的信貸協議上的淨借款和將投資重新分類為可供出售，部分被用於回購我們的普通股的資金抵銷。
持續經營的現金流
持續經營提供的(用於)經營、投資和融資活動的現金彙總如下(以千為單位)：
                 
 
九個月結束
9月30日
  
 
2019
 
  
2018
 
經營活動
   $
210,846
    $
150,442
 
投資活動
    
(43,876
 )    
(34,463
 )
融資活動
    
(183,571
 )    
(140,272
 )
 
 
 
持續經營的經營活動
在截至2019年9月30日的九個月中，我們的運營活動為持續業務提供的淨現金為210.8億美元，而2018年同期為150.4億美元。提供的現金淨增加6040萬美元，主要是由於應付賬款和應計費用、應付所得税和應收賬款的現金流量增加，部分被收益降低導致的現金流量減少所抵銷。
在截至2019年9月30日的九個月中，持續業務的應收賬款現金流量為12.0億美元，而2018年同期使用的現金為2560萬美元。截至2019年9月30日止九個月的應收賬款現金流量增加，主要是由於現金收款的時間安排導致現有單位的期末應收賬款餘額減少。
未完成銷售天數(“DSO”)是我們用來評估應收賬款狀況的關鍵因素之一，以及合同調整和未收賬款的相關備抵。DSO反映了現金收款的及時性和未收賬款的準備金水平。我們的持續運營DSO在2019年9月30日為51.2天，而2018年12月31日為52.5天。
持續經營的投資活動
在截至2019年9月30日的九個月中，我們用於持續經營的投資活動的淨現金為4390萬美元，包括3120萬美元的收購付款和25.0億美元的資本支出，部分被與投資到期日和購買投資有關的淨收益12.3萬億美元所抵銷。
持續經營的籌資活動
在截至2019年9月30日的九個月內，我們用於持續運營融資活動的淨現金為183.6億萬美元，主要包括回購144.9億萬美元的普通股，部分被我們信貸協議的淨借款30億美元抵銷。
流動資金
2019年3月28日，我們修改並重申了我們的信貸協議，以減少循環信貸工具的規模，延長到期日，並進行其他技術和符合要求的更改。經修訂和重申，信貸協議規定了12億美元的無擔保循環信貸安排，幷包括3750萬美元
子設施
簽發信用證。信貸協議將於2024年3月28日到期，並由我們的所有子公司和附屬專業協會和公司提供擔保。在我們的
 
23
 
(I)備用基本利率(定義為(A)最優惠利率、(B)聯邦基金利率加1/2的1.00%和(C)利率為一個月加1.00%的利率)加上基於我們的綜合槓桿率的0.125%至0.750%的適用保證金利率或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率加上基於我們的綜合槓桿率的1.125%至1.750%的適用保證金利率中的較高者，信貸協議項下的借款將按以下利率計息：(I)備用基準利率(定義為(A)最優惠利率，(B)^聯邦基金利率+1.00%和(C)^libor，利息期限為一個月加1.00%)+適用的保證金利率(基於我們的綜合槓桿率)。信貸協議還要求收取其他慣常費用和費用，包括未使用承諾費，根據我們的合併槓桿率，未使用承諾費的範圍為未使用貸款承諾的0.150%至0.200%。信貸協議包含慣例契約和限制，包括要求我們維持最低利息收費比率、不超過指定的綜合槓桿率並遵守法律的契約，以及對支付股息和進行某些其他分配的能力的限制，如其中所述。不遵守這些契約將構成信貸協議下的違約事件，儘管公司有能力履行其償債義務。信貸協議還包括在發生違約事件後為貸款人提供的各種慣例補救措施，包括加快償還信貸協議項下的未付款項。
在2019年9月30日，我們的信貸協議上有209.8美元的未償還本金餘額。我們還有20萬美元的未償還信用證，這使我們的信貸協議上的可用金額在2019年9月30日時減少到990.0億美元。
2019年2月，我們完成了額外2027份債券的私人發行。2019年9月30日，2027年債券的未償還餘額為10億美元。我們2023年到期的5.25%優先無擔保票據(“2023年票據”)的未償還本金餘額為750.0億美元。我們在2023年債券和2027年債券下的義務由為我們的信用協議提供擔保的相同子公司和關聯專業承包商以無擔保高級基礎提供擔保。2023年債券的利息年利率為5.25%，或39.4百萬美元，於6月1日和12月1日每半年支付一次。2027年債券的利息年利率為6.25%，或62.5億美元，每半年一次，於1月15日和7月15日支付。
發行2023年債券和2027年債券的契約限制了我們(1)產生留置權和(2)進行銷售和回租交易的能力，也限制了我們在任何情況下合併或處置我們所有或基本上所有資產的能力，但有一些慣例例外。雖然吾等毋須就2023年債券及2027年債券作出強制贖回或償債基金付款，但當MEDNAX的控制權發生變化時，吾等可能須按相當於2023年債券及2027年債券本金總額的101%的購買價購回2023年債券及2027年債券加上應計及未付利息。
在2019年9月30日，我們相信我們在所有重要方面都遵守了信貸協議及2023年票據和2027年票據項下適用於我們的金融契約和其他限制。我們相信，我們將在2019年遵守這些公約。
我們與第三方保險公司保持專業責任保險政策，受自保保留、排除和其他限制。我們通過全資擁有的專屬自保保險子公司，為我們的專業責任保險範圍內的自保保留額支付責任自保金額。我們使用歷史損失信息、索賠出現模式和各種精算假設，根據精算估值記錄自保金額和已發生但未報告的索賠的負債。截至2019年9月30日，我們與專業責任風險相關的總負債為266.6美元，其中4，370億美元在綜合資產負債表中歸類為應付賬款和應計費用內的流動負債。此外，相應的應收保險金額為29.8億美元，作為保險單涵蓋的某些專業責任索賠的其他資產的組成部分。
我們預計，運營產生的資金，連同我們現有的現金和信貸協議下可用的資金，將足以支付我們的營運資本需求，預期的收購和資本支出，與我們的轉型和重組活動相關的資金支出，為我們的股份回購計劃提供資金，並在本表格發佈之日起的至少12個月內履行我們的合同義務
10-Q.
關於前瞻性陳述的警告
本季度報告中包括或引用的某些信息可能被視為“前瞻性陳述”，符合1995年“私人證券訴訟改革法”、1933年“證券法”(經修訂)的“27A節”和經修訂的“1934年證券交易法”(“”交易法“”)的“21E節”。前瞻性陳述可能包括但不限於與我們的目標、計劃和戰略有關的陳述，除有關歷史事實的陳述外，所有涉及我們打算、預期、預測、相信或預期未來將會或可能發生的活動、事件或發展的陳述均為前瞻性陳述。這些陳述通常以“相信”、“希望”、“可能”、“預期”、“應該”、“打算”、“計劃”、“將會”、“預期”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略”和類似表達等術語為特徵，並基於我們的管理層根據他們的經驗以及他們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和他們認為合適的其他因素的看法所作的假設和評估。本季度報告中的任何前瞻性陳述均為截至本文日期的陳述，我們不承擔更新或修改任何此類陳述的責任，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。前瞻性陳述不能保證未來的表現，並且會受到風險和不確定因素的影響。2018年報表中描述了可能導致實際結果、發展和業務決策與前瞻性陳述大不相同的重要因素
10-K,
包括題為“風險因素”的部分。
 
24
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要來自基於我們的融資、投資和現金管理活動的利率變化。我們打算通過使用固定利率和可變利率債務的組合來管理利率風險。我們根據我們的信貸協議以基於替代基本利率或倫敦銀行同業拆借利率的各種利率選項借款，具體取決於某些財務比率。於2019年9月30日，我們信貸協議的未償還本金餘額為209.8億萬美元，考慮到這一未償餘額，利率1%的變動將導致對所得税前收入的影響，每年約為21億萬美元。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維護披露控制和程序(如規則中所定義
13A-15(E)
和
15D-15(E)
(I)在SEC規則和表格指定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所要求的披露做出決定。
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 
25
 
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
我們預計，政府部門和機構的審計、查詢和調查將在正常業務過程中進行。此類審計、查詢和調查及其最終解決方案，無論是單獨還是總體，都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和我們證券的交易價格產生重大不利影響。
在我們的日常業務過程中，我們捲入了待決和威脅的法律行動和訴訟，其中大部分涉及與我們的附屬醫生提供的醫療服務有關的醫療事故索賠。我們與醫院簽訂的合同一般要求我們賠償他們及其附屬公司因我們的附屬醫生和其他臨牀醫生的疏忽而造成的損失。我們還可能受到其他訴訟的影響，這些訴訟可能涉及大量索賠和鉅額辯護費用。根據對待決訴訟和訴訟的審查，我們相信，此類法律訴訟和訴訟的結果不會對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流或我們證券的交易價格產生重大不利影響。然而，這些行動和程序的結果不能肯定地預測，其中一個或多個不利的解決方案可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和我們證券的交易價格產生重大不利影響。
雖然我們目前的責任保險覆蓋範圍旨在涵蓋專業責任和某些其他索賠，但我們無法保證我們的保險覆蓋範圍將足以涵蓋未來針對我們提出的索賠所產生的責任，而此類索賠的結果對我們不利。關於專業責任風險，我們通過我們全資擁有的專屬自保保險子公司自行投保了很大一部分風險。超過我們保險範圍的負債，包括專業責任和某些其他索賠，可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的交易價格產生重大不利影響。
2018年7月10日，在美國佛羅裏達州南區地區法院(案例編號：)，對我們公司和我們的某些官員和一名董事提起證券集體訴訟。
0：18-cv-61572-wpd)
聲稱聲稱違反了“交易法和規則”第10(B)和20(A)條
10b-5
據此，根據被告的陳述，主要是關於我們的麻醉學業務。起訴書要求賠償、利息、律師費和其他費用，但未具體説明。我們在2019年4月提交了駁回申請，並在2019年10月獲得批准；然而，原告在2019年10月25日提交了第二次修改後的申訴。我們仍然認為這起訴訟沒有任何價值，並打算積極為其辯護。訴訟處於早期階段，目前還不能評估其可能的結果，也不能評估結果對我們是否重要。
2019年3月20日，原告Beverly Jackson代表MEDNAX，Inc提出了一項單獨的衍生訴訟。針對MEDNAX，Inc.以及佛羅裏達州布羅沃德縣第十七巡迴法院的某些官員和董事(案件編號
CACE-19-006253)。
原告聲稱代表我們公司對我們的某些高級管理人員和董事提起訴訟，指控他們違反信託義務和不當得利。衍生品訴訟重複了上述證券集體訴訟中的許多指控。衍生訴訟尋求未指明的損害賠償、賠償、律師費和費用以及治理救濟。我們認為這一行動是沒有價值的，並打算大力捍衞它。這項行動正處於早期階段，目前還不能對其可能的結果進行評估，或者該結果對我們來説是否重要。
項目#1A。危險因素
之前在我們2018年的報表中披露的風險因素沒有重大變化
10-K.
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
在截至2019年9月30日的三個月內，我們回購了19，675股我們的普通股，這些普通股被扣留以履行與限制性股票歸屬相關的最低法定扣繳義務。
                                 
週期
  
回購股份總數
(a)
 
  
平均值
支付的價格
每股
 
  
總計^^個數^^
股份，購買，購買，股份，購買
部分
回購？計劃
 
  
近似美元價值^^股票^#五月#
(a)
 
7月1日-7月31日，2019年
    
—  
     $
—  
      
—  
      
(a)
 
8月1日-8月31日，2019年
    
—  
      
—  
      
—  
      
(a)
 
9月1日至9月30日，2019年
    
19,675
(b)    
21.08
     
—  
      
(a)
 
   
     
     
     
 
總計
    
19,675
    $
  21.08
     
—  
      
(a)
 
 
 
 
 
 
 
(a) 我們有兩個積極的回購計劃。我們的2013年7月計劃允許我們回購普通股的股份，金額足以抵消根據我們的股權補償計劃發行股票的稀釋影響，估計2019年約為130萬股。我們2018年8月的回購計劃允許我們再回購高達500.0億美元的普通股，截至2019年9月30日，我們回購了其中392.8億美元的普通股。
 
 
 
 
 
 
(b) 代表為履行與限制性股票歸屬相關的最低法定扣繳義務0.4百萬美元而扣繳的股份。
 
 
 
 
 
 
未來任何回購的金額和時間將取決於幾個因素，包括一般經濟和市場狀況以及交易限制。
項目5.其他信息
2019年10月10日，我們與Frazier Healthcare Partners的附屬公司簽訂了一項證券購買協議，剝離了我們的管理服務組織，該組織以MedData的形式運作。交易於2019年10月31日完成。根據協議的條款及條件，於交易結束時，吾等收到現金付款2億5千萬美元，須經若干營運資本淨額及類似調整，以及買方間接控股公司的或有經濟代價，其價值視乎MedData的短期及長期表現而定，最高應付金額為50.0，000，000美元。我們預計在接下來的幾個季度中，交易將帶來一定的現金税收優惠。我們希望將交易的淨收益用於債務償還、股份回購和戰略收購。
 
26
 
項目6.展品
         
證物編號
 
  
描述
         
 
10.1+
   
對僱傭協議的第二次修訂，日期為2019年7月1日，由MEDNAX Services，Inc.以及MEDNAX Services，Inc.之間進行。以及羅傑·J·梅德爾醫學博士
         
 
31.1+
   
根據“證券交易法”第13a-14(A)條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過)對首席執行官的認證。
         
 
31.2+
   
根據證券交易法第13a-14(A)條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過)對首席財務官的認證。
         
 
32.1*
   
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的18U.S.C.§1350認證。
         
 
99.1+
    
與MedData處置有關的Pro Forma財務報表。
         
 
101.1+
   
交互式數據文件
         
 
101.INS+
    
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
         
 
101.SCH+
    
XBRL架構文檔。
         
 
101.CAL+
    
XBRL計算鏈接庫文檔。
         
 
101.DEF+
    
XBRL定義Linkbase文檔。
         
 
101.LAB+
    
XBRL標籤Linkbase文檔。
         
 
101.PRE+
    
XBRL演示鏈接庫文檔。
         
 
104+
   
封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
 
 
+ 隨此提交。
 
* 隨此提供。
 
 
27
 
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
             
 
 
MEDNAX，Inc.
             
日期：2019年11月1日
  
 
依據：
  
/s/Roger J.Medel，M.D.
 
 
 
羅傑·J·梅德爾醫學博士
 
 
 
首席執行官
 
 
 
(首席行政主任)
             
日期：2019年11月1日
  
 
依據：
  
/s/Stephen D.Farber
 
 
 
Stephen D.Farber
 
 
 
首席財務官
 
 
 
(首席財務官)
             
日期：2019年11月1日
  
 
依據：
  
/s/John C.Pepia
 
 
 
約翰·C·佩皮亞
 
 
 
首席會計官
 
 
 
(首席會計主任)
 
 
 
 
 
 
 
28