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證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格2010-Q
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條的季度報告 |
已結束的季度期間2019年9月30日
或 |
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於過渡時期,從“^”到“”,從“”到“”,從“到”“,”“,”,“
委員會檔案編號:001-34465
精選醫療控股公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 20-1764048 |
(公司或組織的州或其他管轄權) | | (國税局僱主識別號碼) |
葛底斯堡路4714號, P.O.盒子2034
機械堡, 帕 17055
(主要行政辦公室地址及郵政編碼)
(717) 972-1100
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | 掃描電鏡 | 紐約證券交易所 |
| | 紐約證券交易所(NYSE) |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或15(D)^節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。^^(1)^在過去12個月內是否提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或第15(D)^節要求提交的所有報告。是^☒^No^☐
通過複選標記指示註冊人在過去12個月內是否已根據S-T法規的規則^405以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)。是☒No☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者,加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則·12b-2中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。(選中一個):
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速填報器 | ☐ |
非加速報税器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。“☐”
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如《交換法》規則^12b-2中所定義)。^是 ☐·無☒
自.起2019年10月31日,Select Medical Holdings Corporation有突出表現134,326,112普通股。
除非上下文另有説明,本報告中對“控股”的任何提及都是指Select Medical Holdings Corporation,對“Select”的任何提及都是指Select Medical Corporation、控股的全資經營子公司以及Select的任何子公司。任何對“Concentra”的提及都是指Concentra Group Holdings母公司,^LLC(“Concentra Group Holdings parent”)及其子公司,包括Concentra Inc。對“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的引用統稱為控股、選擇和Concentra。
目錄
|
| | |
第I部分 | 財務信息 | 3 |
| | |
第一項。 | 簡明合併財務報表 | |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| | |
| 簡明綜合經營報表 | 4 |
| | |
| 簡明綜合權益和收益變動表 | 6 |
| | |
| 簡明綜合現金流量表 | 8 |
| | |
| 簡明綜合財務報表附註 | 9 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 29 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 50 |
| | |
第二部分 | 其他資料 | 51 |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 51 |
| | |
第1A項。 | 危險因素 | 53 |
| | |
第二項。 | 未經登記的股權證券銷售和收益使用 | 53 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 53 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全披露 | 53 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 53 |
| | |
第六項。 | 展品 | 54 |
| | |
簽名 | |
第I部分:財務信息
項目1.簡明合併財務報表
精選醫療控股公司
簡明綜合資產負債表
(未審計)
(以千為單位,除份額和每股金額外)
|
| | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 | |
資產 | |
| | |
| |
流動資產: | |
| | |
| |
現金及現金等價物 | $ | 175,178 |
| | $ | 135,963 |
| |
應收帳款 | 706,676 |
| | 798,805 |
| |
預付所得税 | 20,539 |
| | 18,804 |
| |
其他流動資產 | 90,131 |
| | 96,721 |
| |
流動資產總額 | 992,524 |
| | 1,050,293 |
| |
經營租賃使用權資產 | — |
| | 986,519 |
| |
財產和設備,淨額 | 979,810 |
| | 997,467 |
| |
商譽 | 3,320,726 |
| | 3,382,656 |
| |
可識別無形資產,淨額 | 437,693 |
| | 415,763 |
| |
其他資產 | 233,512 |
| | 322,058 |
| |
總資產 | $ | 5,964,265 |
| | $ | 7,154,756 |
| |
負債和權益 | |
| | |
| |
流動負債: | |
| | |
| |
透支 | $ | 25,083 |
| | $ | — |
| |
流動經營租賃負債 | — |
| | 204,936 |
| |
長期債務和應付票據的當期部分 | 43,865 |
| | 15,656 |
| |
應付帳款 | 146,693 |
| | 136,801 |
| |
應計工資單 | 172,386 |
| | 170,294 |
| |
累積假期 | 110,660 |
| | 119,286 |
| |
應計利息 | 12,137 |
| | 10,112 |
| |
應計其他 | 190,691 |
| | 209,887 |
| |
應付所得税 | 3,671 |
| | 2,815 |
| |
流動負債總額 | 705,186 |
| | 869,787 |
| |
非流動經營租賃負債 | — |
| | 836,205 |
| |
長期債務,扣除流動部分 | 3,249,516 |
| | 3,336,506 |
| |
非流動遞延税項負債 | 153,895 |
| | 147,567 |
| |
其他非流動負債 | 158,940 |
| | 105,251 |
| |
負債共計 | 4,267,537 |
| | 5,295,316 |
| |
承諾和或有事項(附註13) |
|
| |
|
| |
可贖回的非控制權益 | 780,488 |
| | 953,697 |
| |
股東權益: | |
| | |
| |
普通股,面值0.001美元,7億股授權股,2018年和2019年分別發行和發行135,265,864股和134,171,529股 | 135 |
| | 134 |
| |
超過面值的資本 | 482,556 |
| | 485,415 |
| |
留存收益 | 320,351 |
| | 269,169 |
| |
股東權益總額 | 803,042 |
| | 754,718 |
| |
非控制性利益 | 113,198 |
| | 151,025 |
| |
總股本 | 916,240 |
| | 905,743 |
| |
負債和權益總額 | $ | 5,964,265 |
| | $ | 7,154,756 |
| |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
精選醫療控股公司
簡明綜合經營報表
(未審計)
(以千為單位,每股金額除外)
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | |
| 2018 | | 2019 | |
淨營業收入 | $ | 1,267,401 |
| | $ | 1,393,343 |
| |
費用及開支: | |
| | |
| |
服務成本,不包括折舊和攤銷 | 1,087,062 |
| | 1,183,111 |
| |
一般和行政 | 29,975 |
| | 34,385 |
| |
折舊攤銷 | 50,527 |
| | 52,941 |
| |
總成本和費用 | 1,167,564 |
| | 1,270,437 |
| |
經營收入 | 99,837 |
| | 122,906 |
| |
其他收支: | |
| | |
| |
債務提前報廢損失 | — |
| | (18,643 | ) | |
未合併子公司收益中的權益 | 5,432 |
| | 6,950 |
| |
出售業務收益(注5) | 2,139 |
| | — |
| |
利息費用 | (50,669 | ) | | (54,336 | ) | |
所得税前收入 | 56,739 |
| | 56,877 |
| |
所得税費用 | 14,060 |
| | 12,847 |
| |
淨收入 | 42,679 |
| | 44,030 |
| |
減去:非控股權益的淨收入 | 9,762 |
| | 13,298 |
| |
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | $ | 32,917 |
| | $ | 30,732 |
| |
每股普通股收益(注12): | |
| | |
| |
基本型 | $ | 0.24 |
| | $ | 0.23 |
| |
稀釋 | $ | 0.24 |
| | $ | 0.23 |
| |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
精選醫療控股公司
簡明綜合經營報表
(未審計)
(以千為單位,每股金額除外)
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | |
| 2018 | | 2019 | |
淨營業收入 | $ | 3,816,575 |
| | $ | 4,079,338 |
| |
費用及開支: | |
| | |
| |
服務成本,不包括折舊和攤銷 | 3,247,606 |
| | 3,465,353 |
| |
一般和行政 | 90,951 |
| | 94,401 |
| |
折舊攤銷 | 149,022 |
| | 160,072 |
| |
總成本和費用 | 3,487,579 |
| | 3,719,826 |
| |
經營收入 | 328,996 |
| | 359,512 |
| |
其他收支: | |
| | |
| |
債務提前報廢損失 | (10,255 | ) | | (18,643 | ) | |
未合併子公司收益中的權益 | 14,914 |
| | 18,710 |
| |
出售業務收益(注5) | 9,016 |
| | 6,532 |
| |
利息費用 | (147,991 | ) | | (156,611 | ) | |
所得税前收入 | 194,680 |
| | 209,500 |
| |
所得税費用 | 47,460 |
| | 52,140 |
| |
淨收入 | 147,220 |
| | 157,360 |
| |
減去:非控股權益的淨收入 | 34,053 |
| | 40,978 |
| |
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | $ | 113,167 |
| | $ | 116,382 |
| |
每股普通股收益(注12): | |
| | |
| |
基本型 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.86 |
| |
稀釋 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.86 |
| |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
精選醫療控股公司
簡明綜合權益和收益變動表
(未審計)
(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的九個月 |
| | | | | |
| | | 總股東權益 | | | | |
| 普普通通 股票 已發佈 | | 普普通通 股票 面值 | | 資本 過剩 ^par | | 留用 收益 | | 股東權益總額 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
2018年12月31日的餘額 | 135,266 |
| | $ | 135 |
| | $ | 482,556 |
| | $ | 320,351 |
| | $ | 803,042 |
| | $ | 113,198 |
| | $ | 916,240 |
|
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | |
| | |
| | |
| | 40,834 |
| | 40,834 |
| |
|
| | 40,834 |
|
非控股權益淨收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | — |
| | 4,810 |
| | 4,810 |
|
發行限制性股票 | 21 |
| | 0 |
| | 0 |
| | |
| | — |
| |
|
| | — |
|
沒收未歸屬的限制性股票 | (24 | ) | | 0 |
| | 0 |
| | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的歸屬 | | | | | 5,488 |
| | | | 5,488 |
| | | | 5,488 |
|
非控股權益的發行 | | | | | | | | | — |
| | 6,837 |
| | 6,837 |
|
向非控制性權益的分配和購買 | |
| | |
| | 259 |
| |
|
| | 259 |
| | (2,739 | ) | | (2,480 | ) |
非控股利益的贖回調整 | |
| | |
| | |
| | (47,470 | ) | | (47,470 | ) | |
|
| | (47,470 | ) |
其他 | |
| | |
| | |
| | (122 | ) | | (122 | ) | | 413 |
| | 291 |
|
2019年3月31日的餘額 | 135,263 |
| | $ | 135 |
| | $ | 488,303 |
| | $ | 313,593 |
| | $ | 802,031 |
| | $ | 122,519 |
| | $ | 924,550 |
|
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | | | | | | | 44,816 |
| | 44,816 |
| | | | 44,816 |
|
非控股權益淨收益 | | | | | | | | | — |
| | 3,663 |
| | 3,663 |
|
發行限制性股票 | 187 |
| | 0 |
| | 0 |
| | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的歸屬 | | | | | 5,591 |
| | | | 5,591 |
| | | | 5,591 |
|
回購普通股 | (936 | ) | | 0 |
| | (8,164 | ) | | (5,456 | ) | | (13,620 | ) | | | | (13,620 | ) |
股票期權的行使 | 50 |
| | 0 |
| | 459 |
| | | | 459 |
| | | | 459 |
|
非控股權益的發行 | | | | | 6,366 |
| | | | 6,366 |
| | 24,761 |
| | 31,127 |
|
向非控制性權益的分配和購買 | | | | | 14 |
| | | | 14 |
| | (1,430 | ) | | (1,416 | ) |
非控股利益的贖回調整 | | | | | | | 270 |
| | 270 |
| | | | 270 |
|
其他 | | | | | | | 82 |
| | 82 |
| | 428 |
| | 510 |
|
2019年6月30日的餘額 | 134,564 |
| | $ | 135 |
| | $ | 492,569 |
| | $ | 353,305 |
| | $ | 846,009 |
| | $ | 149,941 |
| | $ | 995,950 |
|
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | | | | | | | 30,732 |
| | 30,732 |
| | | | 30,732 |
|
非控股權益淨收益 | | | | | | | | | — |
| | 7,202 |
| | 7,202 |
|
發行限制性股票 | 1,069 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | | | — |
| | | | — |
|
沒收未歸屬的限制性股票 | (12 | ) | | 0 |
| | 0 |
| | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的歸屬 | | | | | 6,050 |
| | | | 6,050 |
| | | | 6,050 |
|
回購普通股 | (1,494 | ) | | (2 | ) | | (13,616 | ) | | (10,071 | ) | | (23,689 | ) | | | | (23,689 | ) |
股票期權的行使 | 45 |
| | 0 |
| | 413 |
| | | | 413 |
| | | | 413 |
|
向非控制性權益的分配和購買 | | | | |
|
| | | | — |
| | (6,538 | ) | | (6,538 | ) |
非控股利益的贖回調整 | | | | | | | (104,553 | ) | | (104,553 | ) | | | | (104,553 | ) |
其他 | | | | | | | (244 | ) | | (244 | ) | | 420 |
| | 176 |
|
平衡於2019年9月30日 | 134,172 |
| | $ | 134 |
| | $ | 485,415 |
| | $ | 269,169 |
| | $ | 754,718 |
| | $ | 151,025 |
| | $ | 905,743 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
精選醫療控股公司
簡明綜合權益和收益變動表
(未審計)
(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的九個月 |
| | | | | |
| | | 股東權益總額 | | | | |
| 普普通通 股票 已發佈 | | 普普通通 股票 面值 | | 資本 過剩 ^par | | 留用 收益 | | 股東權益總額 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
2017年12月31日的餘額 | 134,115 |
| | $ | 134 |
| | $ | 463,499 |
| | $ | 359,735 |
| | $ | 823,368 |
| | $ | 109,236 |
| | $ | 932,604 |
|
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | |
| | |
| | |
| | 33,739 |
| | 33,739 |
| | | | 33,739 |
|
非控股權益淨收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | — |
| | 4,500 |
| | 4,500 |
|
發行限制性股票 | 4 |
| | 0 |
| | 0 |
| | |
| | — |
| | | | — |
|
沒收未歸屬的限制性股票 | (88 | ) | | 0 |
| | 0 |
| | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的歸屬 | | | | | 4,717 |
| | | | 4,717 |
| | | | 4,717 |
|
回購普通股 | (7 | ) | | 0 |
| | (69 | ) | | (53 | ) | | (122 | ) | | | | (122 | ) |
股票期權的行使 | 80 |
| | 0 |
| | 738 |
| | |
| | 738 |
| | | | 738 |
|
非控股權益的發行和交換 | | | | | | | 74,341 |
| | 74,341 |
| | | | 74,341 |
|
向非控制性權益的分配和購買 | |
| | |
| | |
| | (83,233 | ) | | (83,233 | ) | | (1,094 | ) | | (84,327 | ) |
非控股利益的贖回調整 | |
| | |
| | |
| | (1,051 | ) | | (1,051 | ) | | | | (1,051 | ) |
其他 | |
| | |
| | |
| | 103 |
| | 103 |
| | 35 |
| | 138 |
|
2018年3月31日的餘額 | 134,104 |
| | $ | 134 |
| | $ | 468,885 |
| | $ | 383,581 |
| | $ | 852,600 |
| | $ | 112,677 |
| | $ | 965,277 |
|
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | | | | | | | 46,511 |
| | 46,511 |
| | | | 46,511 |
|
非控股權益淨收益 | | | | | | | | | — |
| | 3,139 |
| | 3,139 |
|
發行限制性股票 | 170 |
| | 0 |
| | 0 |
| | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的歸屬 | | | | | 4,845 |
| | | | 4,845 |
| | | | 4,845 |
|
回購普通股 | (42 | ) | | 0 |
| | (421 | ) | | (346 | ) | | (767 | ) | | | | (767 | ) |
股票期權的行使 | 95 |
| | 0 |
| | 882 |
| | | | 882 |
| | | | 882 |
|
非控股權益的發行和交換 | | | | | 1,553 |
| | | | 1,553 |
| | 1,921 |
| | 3,474 |
|
向非控制性權益的分配和購買 | | | | | (932 | ) | | (384 | ) | | (1,316 | ) | | (1,958 | ) | | (3,274 | ) |
非控股利益的贖回調整 | | | | | | | (8,500 | ) | | (8,500 | ) | | | | (8,500 | ) |
其他 | | | | | | | (337 | ) | | (337 | ) | | 677 |
| | 340 |
|
2018年6月30日的餘額 | 134,327 |
| | $ | 134 |
| | $ | 474,812 |
| | $ | 420,525 |
| | $ | 895,471 |
| | $ | 116,456 |
| | $ | 1,011,927 |
|
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | | | | | | | 32,917 |
| | 32,917 |
| | | | 32,917 |
|
非控股權益淨收益 | | | | | | | | | — |
| | 518 |
| | 518 |
|
發行限制性股票 | 1,048 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的歸屬 | | | | | 5,497 |
| |
|
| | 5,497 |
| | | | 5,497 |
|
回購普通股 | (236 | ) | | 0 |
| | (2,499 | ) | | (2,252 | ) | | (4,751 | ) | | | | (4,751 | ) |
股票期權的行使 | 1 |
| | 0 |
| | 13 |
| | | | 13 |
| | | | 13 |
|
向非控制性權益的分配和購買 | | | | | | |
|
| | — |
| | (4,419 | ) | | (4,419 | ) |
非控股利益的贖回調整 | | | | | | | (154,514 | ) | | (154,514 | ) | | | | (154,514 | ) |
其他 | | | | | | | (41 | ) | | (41 | ) | | 421 |
| | 380 |
|
2018年9月30日的餘額 | 135,140 |
| | $ | 135 |
| | $ | 477,822 |
| | $ | 296,635 |
| | $ | 774,592 |
| | $ | 112,976 |
| | $ | 887,568 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
精選醫療控股公司
簡明現金流量表
(未審計)
(千)
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | |
| 2018 | | 2019 | |
經營活動 | |
| | |
| |
淨收入 | $ | 147,220 |
| | $ | 157,360 |
| |
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | |
| | |
| |
未合併子公司的分配 | 10,734 |
| | 13,609 |
| |
折舊攤銷 | 149,022 |
| | 160,072 |
| |
壞賬準備 | (373 | ) | | 2,344 |
| |
未合併子公司收益中的權益 | (14,914 | ) | | (18,710 | ) | |
債務清償損失 | 484 |
| | 10,160 |
| |
出售資產和業務的收益 | (9,129 | ) | | (6,349 | ) | |
股票補償費用 | 17,175 |
| | 19,431 |
| |
債務折價、溢價和發行成本的攤銷 | 9,845 |
| | 9,469 |
| |
遞延所得税 | (2,092 | ) | | (7,247 | ) | |
營業資產和負債的變化,扣除企業合併的影響: | |
| | |
| |
應收帳款 | 23,495 |
| | (93,425 | ) | |
其他流動資產 | (10,274 | ) | | (6,016 | ) | |
其他資產 | 4,828 |
| | 1,259 |
| |
應付帳款 | (3,507 | ) | | 1,369 |
| |
應計費用 | 49,391 |
| | 22,396 |
| |
所得税 | 9,072 |
| | 918 |
| |
經營活動提供的淨現金 | 380,977 |
| | 266,640 |
| |
投資活動 | |
| | |
| |
企業合併,扣除收購的現金淨額 | (519,258 | ) | | (86,269 | ) | |
購買財產和設備 | (121,039 | ) | | (123,956 | ) | |
企業投資 | (12,936 | ) | | (60,668 | ) | |
出售資產和業務的收益 | 6,691 |
| | 183 |
| |
投資活動所用現金淨額 | (646,542 | ) | | (270,710 | ) | |
融資活動 | |
| | |
| |
循環設施借款 | 420,000 |
| | 700,000 |
| |
循環設施的付款 | (585,000 | ) | | (720,000 | ) | |
定期貸款收益 | 779,904 |
| | 593,683 |
| |
定期貸款付款 | (8,625 | ) | | (375,084 | ) | |
6.250%優先債券收益 | — |
| | 539,176 |
| |
6.375%優先票據的付款 | — |
| | (710,000 | ) | |
循環融資發債成本 | (1,333 | ) | | (310 | ) | |
其他債務的借款 | 30,134 |
| | 19,282 |
| |
其他債務的本金支付 | (17,971 | ) | | (22,628 | ) | |
普通股回購 | (5,640 | ) | | (37,309 | ) | |
行使股票期權所得收益 | 1,633 |
| | 872 |
| |
透支減少 | (6,172 | ) | | (25,083 | ) | |
發行非控股權益所得 | 2,926 |
| | 18,288 |
| |
向非控制性權益的分配和購買 | (306,427 | ) | | (16,032 | ) | |
融資活動提供的現金淨額 | 303,429 |
| | (35,145 | ) | |
現金和現金等價物淨增加(減少) | 37,864 |
| | (39,215 | ) | |
期初現金及現金等價物 | 122,549 |
| | 175,178 |
| |
期末現金及現金等價物 | $ | 160,413 |
| | $ | 135,963 |
| |
補充資料 | |
| | |
| |
支付利息的現金 | $ | 134,378 |
| | $ | 149,090 |
| |
繳税現金 | 40,460 |
| | 58,472 |
| |
收購U.S.HealthWorks的非現金股權交換 | 238,000 |
| | — |
| |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
精選醫療控股公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
Select Medical Holdings Corporation(“Holdings”)未經審核的簡明綜合財務報表包括其全資附屬公司Select Medical Corporation(“Select”)的賬目。控股公司通過Select及其子公司進行基本上所有的業務。控股和精選及其子公司統稱為“公司”。截至#年未經審計的公司簡明綜合財務報表2019年9月30日,以及三和九結束的月份期間2018年9月30日和2019已根據美國證券交易委員會(“SEC”)的中期報告和公認會計原則(“GAAP”)的規則和規定編制。因此,GAAP要求的某些信息和披露(通常包括在合併財務報表附註中)已根據這些規則和法規被濃縮或省略,儘管公司認為披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,該等信息包含所有必要的調整,這些調整是正常和經常性的,對於該等期間的財務狀況、經營結果和現金流量的公平陳述是必要的。所有重要的公司間交易和餘額均已消除。
的操作結果。三和九月末2019年9月30日,並不一定表示整個財政年度結束時的預期結果2019年12月31日好的。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與截至年度的綜合財務報表及其附註一起閲讀2018年12月31日,包含在該公司於2019年2月21日提交給證券交易委員會的年度報告表格“10-K表格”中。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債金額的估計和假設,包括披露財務報表日期的或有事項以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
信用風險集中
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金餘額和貿易應收賬款。該公司的過剩現金由大型金融機構持有。公司向其患者提供無擔保信貸,其中大多數患者居住在公司設施的服務區,並根據第三方付款人協議投保。公司的一般政策是在入院日期之前核實進入公司的危重疾病康復醫院和康復醫院的患者的保險範圍。在公司的門診康復診所內,公司在患者就診前核實保險覆蓋範圍。在公司的Concentra中心內,公司在患者就診之前驗證保險覆蓋範圍或獲得患者僱主的授權。
由於公司設施和非政府第三方付款人的地理多樣性,Medicare代表了公司唯一重要的信用風險集中。大致16%和15%該公司的應收賬款來自12月31日的醫療保險,2018,及2019年9月30日分別為。
租約
公司在合同開始時評估合同是否為租賃或包含租賃。租賃開始之日,即出租人將標的資產提供給本公司使用之日,本公司將租賃歸類為經營租賃或融資租賃。本公司的大部分設施和設備租賃歸類為經營租賃。
資產負債表
對於經營租賃和融資租賃,本公司在租賃開始時確認使用權資產和租賃負債。使用權資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表支付租賃產生的租賃付款的義務,該租賃付款是按貼現基準計量的。本公司為其設備租賃選擇了短期租賃豁免,因此,初始期限為12個月或以下的設備租賃不會記錄在綜合資產負債表上。
租賃負債按租賃開始時剩餘固定租賃付款的現值計量。本公司主要根據租賃開始時提供的信息,使用其遞增的借款利率來確定其剩餘租賃付款的現值。公司的租約也可以規定延長或終止條款。當合理確定本公司將行使該期權時,該等期權已計入租賃負債的計量內。使用權資產在租賃開始日按等於初始租賃負債的金額加上任何預付租賃付款(減去收到的任何獎勵,如租賃改善報銷)和初始直接成本計量。
公司已選擇將租賃和非租賃組件(如公共區域維護)作為其設施租賃的單個租賃組件。因此,本應分配給非租賃組成部分的固定付款將作為租賃付款入賬,並計入公司使用權資產和租賃負債的計量中。
操作説明書
對於本公司的經營租賃,租金費用(綜合經營報表中服務成本以及一般和行政費用的組成部分)在租賃期內以直線方式確認。直線租金費用反映了使用有效利息法的租賃負債上的利息費用和使用權資產的攤銷。本公司可訂立安排將其部分設施轉租,而本公司通常保留根據該等安排對出租人的義務。本公司的分租被歸類為經營租賃;因此,本公司繼續按分租開始前的方式核算原始租賃。轉租收入(綜合經營報表中服務成本的組成部分)在轉租期限內以直線方式確認為租金支出的減少。
對於本公司的融資租賃,租賃負債的利息支出採用有效利息法確認。與使用權資產有關的攤銷費用按資產估計使用年限或租賃期限中較短者以直線方式確認。
本公司為其設備租賃選擇了短期租賃豁免。對於這些租賃,本公司確認租賃付款在租賃期內以直線方式支付,可變租賃付款作為發生的費用。這些費用作為綜合經營報表中服務成本的組成部分列入。
本公司在租賃開始日期後支付與指數或利率變化有關的款項。此外,公司還支付與其設施租賃相關的財產税、保險和公共區域維護費用,這些款項在租賃開始時並未固定。這些可變租賃付款,作為已發生費用支出,作為服務成本和一般及行政費用的組成部分列入合併經營報表。
近期會計公告
金融工具
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),金融工具-信用損失:金融工具信用損失的計量好的。目前的標準推遲了對金融資產信用損失的確認,直到損失可能發生。新標準取消了信用損失可能發生才能被確認的要求,並要求實體使用歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測來估計其未來的預期信用損失。受ASU 2016-13約束的金融工具為本公司的應收賬款和應收票據。
該標準將在2019年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的過渡期。在財務報表中最早的比較期間開始時,必須通過對留存收益進行累積效應調整,採用修正的追溯方法來應用該指南。鑑於本公司金融工具的收款率非常高,ASU 2016-13年度的影響將不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
本公司的實施工作側重於最終確定與其新標準下的金融工具會計相關的會計流程和相關控制。
最近通過的會計公告
租約
公司通過了會計標準編碼(“ASC”)主題842,租約使用截至2019年1月1日的修改後的追溯方法,對該日期存在的租賃使用修改後的追溯方法。先前的比較期間沒有調整並繼續根據ASC主題840報告,租約.
公司選擇了一套實用的權宜之計,允許公司根據ASC主題842重新評估公司先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。本公司沒有選擇與土地地役權有關的後見之明或實際權宜之計;後者不適用於本公司。
標準的採用導致確認了經營租賃使用權資產$1,015.0百萬和經營租賃負債$1,057.0百萬2019年1月1日。經營租賃使用權資產與經營租賃負債之間的差異源於預付租金、遞延租金、未攤銷租賃激勵的重新分類,以及採用時獲得的有利和不利租賃權益。公司在採用時沒有確認對留存收益的累積效應調整。
外部人士在本公司控制的子公司、有限責任公司和有限合夥企業中持有的所有權權益被歸類為非控股權益。本公司的一些非控制性所有權權益由擁有一定贖回權的外部方組成,如果行使這些贖回權,則要求本公司購買各方的所有權權益。這些權益被分類並報告為可贖回非控制權益,並已調整至其近似贖回價值。
可贖回非控股權益的變化如下(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2018 | | 2019 |
截至1月1日的餘額 | $ | 640,818 |
| | $ | 780,488 |
|
可贖回非控股權益的淨收入 | 5,743 |
| | 7,700 |
|
發行和交換可贖回的非控制權益 | 163,659 |
| | — |
|
向可贖回的非控制權益的分配和購買 | (203,972 | ) | | (2,771 | ) |
可贖回非控制權益的贖回調整 | 1,051 |
| | 47,470 |
|
其他 | 175 |
| | 354 |
|
截至3月31日的餘額 | $ | 607,474 |
| | $ | 833,241 |
|
可贖回非控股權益的淨收入 | 10,909 |
| | 11,507 |
|
向可贖回的非控制權益的分配和購買 | (11,112 | ) | | (395 | ) |
可贖回非控制權益的贖回調整 | 8,500 |
| | (270 | ) |
其他 | 461 |
| | 339 |
|
截至6月30日的餘額 | $ | 616,232 |
| | $ | 844,422 |
|
可贖回非控股權益的淨收入 | 9,244 |
| | 6,096 |
|
向可贖回的非控制權益的分配和購買 | (763 | ) | | (1,721 | ) |
可贖回非控制權益的贖回調整 | 154,514 |
| | 104,553 |
|
其他 | 347 |
| | 347 |
|
截至9月30日的餘額 | $ | 779,574 |
| | $ | 953,697 |
|
美國HealthWorks收購
2018年2月1日,Concentra Inc.收購了U.S.HealthWorks,Inc.的所有已發行股票和流通股。(“U.S.HealthWorks”),職業醫學和緊急護理服務提供商,來自Dignity Health Holding Corporation(“DHHC”)。
U.S.HealthWorks被收購是為了$753.6百萬好的。Dignity Health的子公司DHHC獲得了20.0%Concentra Group Holdings Parent,LLC(“Concentra Group Holdings Parent”)的股權,估值為$238.0百萬好的。購買價格的其餘部分是用現金支付的。交易結束後,選擇保留Concentra Group Holdings Parent的多數投票權。
對於美國HealthWorks收購,公司根據ASC主題805的規定,將收購價格分配給所收購的有形和可識別無形資產以及基於其估計公允價值承擔的負債,企業合併好的。截至2018年12月31日止年度,本公司完成了與此次收購相關的採購會計。
下表將可識別淨資產和商譽的公允價值與所收購業務的對價(以千為單位)進行了協調:
|
| | | |
應收帳款 | $ | 68,934 |
|
其他流動資產 | 10,810 |
|
財產及設備 | 69,712 |
|
可識別無形資產 | 140,406 |
|
其他資產 | 25,435 |
|
商譽 | 540,067 |
|
總資產 | 855,364 |
|
應付帳款和其他流動負債 | 49,925 |
|
遞延所得税和其他長期負債 | 51,851 |
|
負債共計 | 101,776 |
|
給予的代價 | $ | 753,588 |
|
在過去的三個月裏2018年9月30日,U.S.HealthWorks貢獻了淨營業收入$133.3百萬這反映在公司的綜合經營報表中。2018年2月1日至2018年9月30日,U.S.HealthWorks貢獻了淨營業收入$362.7百萬這反映在公司的綜合經營報表中九月末2018年9月30日好的。由於公司業務的綜合性,公司認為單獨確定U.S.HealthWorks的收益是不可行的。
PRO Forma結果
假設收購U.S.HealthWorks發生在2017年1月1日,我們準備了以下未經審計的運營結果。這些結果並不一定表明未來業務的結果,也不一定表明如果收購在上述日期完成將會出現的結果。為.三和九月末2019年9月30日,公司的經營結果包括整個期間的U.S.HealthWorks,沒有進行任何形式上的調整。
|
| | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 | | 截至2018年9月30日的9個月 |
| (單位:千) |
淨營業收入 | $ | 1,267,401 |
| | $ | 3,864,155 |
|
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | 34,441 |
| | 116,135 |
|
該公司的預計結果進行了調整,以確認截至2017年1月1日的美國HealthWorks收購成本。因此,對於九月末2018年9月30日,預計結果已調整為排除$2.9百萬美國HealthWorks收購成本的一部分。
在.期間九月末2019年9月30日,公司確認收益為$6.5百萬這是由於出售22全資擁有的門診康復診所改為非合併子公司。在.期間九月末2018年9月30日,公司確認收益為$9.0百萬好的。收益主要來自出售41全資擁有的門診康復診所到非合併子公司。
Concentra並不擁有它的許多醫療實踐,因為某些州禁止“醫療企業實踐”,這限制了商業公司通過直接僱用醫生來行醫或對醫生的醫療決策進行控制。在這些州,Concentra通常與由有執照的醫生擁有的專業公司或協會簽訂長期管理協議,這些公司或協會反過來僱用或與在其職業健康中心提供專業醫療服務的醫生簽訂合同。
管理協議的條款規定Concentra負責進行、監督和管理職業健康中心的日常非醫療業務,並提供所有管理和行政服務。Concentra收到這些服務的管理費,部分基於專業公司或協會的表現。此外,專業公司或協會的未行使投票權股權通常由Concentra自行決定任命的持證醫生所有。Concentra有能力隨時將專業公司或協會的所有權轉讓給新的有執照的醫生。
Concentra的可變利息實體的總資產,主要由應收帳款組成,是$166.2百萬和$202.3百萬12月31日2018,及2019年9月30日分別為。Concentra可變利息實體的總負債主要由應付賬款、應計費用和根據上述管理協議接受的服務的應付義務組成,包括$164.4百萬和$200.9百萬12月31日2018,及2019年9月30日分別為。
該公司擁有其設施和某些設備的經營和融資租賃。本公司向關聯方租用其公司辦公空間。
公司的危重康復醫院和康復醫院一般都有租賃條款10年數用二, 五年續訂選項。這些更新選項對於作為醫院中的醫院或“HIH”運營的醫院來説是不同的。本公司的門診康復診所一般有以下租賃條款五年用二, 三致五年續訂選項。公司的Concentra中心一般有以下租賃條款10年數用二, 五年續訂選項。
為.三和九月末2019年9月30日,公司的總租賃成本如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 無關方 | | 關聯方 | | 總計 |
經營租賃成本 | $ | 68,046 |
| | $ | 1,342 |
| | $ | 69,388 |
|
融資租賃成本: | | | | | |
使用權資產攤銷 | 73 |
| | — |
| | 73 |
|
租賃負債利息 | 259 |
| | — |
| | 259 |
|
短期租賃成本 | 592 |
| | — |
| | 592 |
|
可變租賃成本 | 11,789 |
| | 156 |
| | 11,945 |
|
轉租收入 | (2,458 | ) | | — |
| | (2,458 | ) |
總租賃成本 | $ | 78,301 |
| | $ | 1,498 |
| | $ | 79,799 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 無關方 | | 關聯方 | | 總計 |
經營租賃成本 | $ | 202,600 |
| | $ | 4,026 |
| | $ | 206,626 |
|
融資租賃成本: | | | | | |
使用權資產攤銷 | 199 |
| | — |
| | 199 |
|
租賃負債利息 | 555 |
| | — |
| | 555 |
|
短期租賃成本 | 1,776 |
| | — |
| | 1,776 |
|
可變租賃成本 | 32,380 |
| | 397 |
| | 32,777 |
|
轉租收入 | (7,388 | ) | | — |
| | (7,388 | ) |
總租賃成本 | $ | 230,122 |
| | $ | 4,423 |
| | $ | 234,545 |
|
為.九月末2019年9月30日,與租賃相關的補充現金流量信息如下(以千為單位):
|
| | | |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 204,909 |
|
融資租賃經營現金流 | 526 |
|
融資租賃現金流 | 183 |
|
以租賃負債換取的使用權資產: | |
經營租賃(1) | $ | 1,202,165 |
|
融資租賃 | 9,102 |
|
_______________________________________________________________________________ | |
(1) | 包括為交換租賃負債而獲得的使用權資產$1,057.0百萬在2019年1月1日通過ASC主題842時得到認可。 |
自.起2019年9月30日,與租賃相關的補充資產負債表信息如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 |
| 無關方 | | 關聯方 | | 總計 |
經營租賃使用權資產 | $ | 968,181 |
| | $ | 18,338 |
| | $ | 986,519 |
|
| | | | | |
流動經營租賃負債 | $ | 200,012 |
| | $ | 4,924 |
| | $ | 204,936 |
|
非流動經營租賃負債 | 819,808 |
| | 16,397 |
| | 836,205 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 1,019,820 |
| | $ | 21,321 |
| | $ | 1,041,141 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 |
| 無關方 | | 關聯方 | | 總計 |
財產和設備,淨額 | $ | 5,027 |
| | $ | — |
| | $ | 5,027 |
|
| | | | | |
長期債務和應付票據的當期部分 | $ | 210 |
| | $ | — |
| | $ | 210 |
|
長期債務,扣除流動部分 | 13,137 |
| | — |
| | 13,137 |
|
融資租賃負債總額 | $ | 13,347 |
| | $ | — |
| | $ | 13,347 |
|
自.起2019年9月30日,加權平均剩餘租期及貼現率如下:
|
| | |
加權平均剩餘租賃期限(年): | |
經營租賃 | 8.1 |
|
融資租賃 | 34.9 |
|
加權平均折扣率: | |
經營租賃 | 5.9 | % |
融資租賃 | 7.4 | % |
自.起2019年9月30日,租賃負債的到期日大致如下(以千為單位): |
| | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
2019年(今年剩餘時間) | $ | 67,567 |
| | $ | 294 |
| | $ | 67,861 |
|
2020 | 250,778 |
| | 1,182 |
| | 251,960 |
|
2021 | 213,486 |
| | 1,193 |
| | 214,679 |
|
2022 | 173,399 |
| | 1,203 |
| | 174,602 |
|
2023 | 131,550 |
| | 1,214 |
| | 132,764 |
|
此後 | 556,103 |
| | 31,630 |
| | 587,733 |
|
未貼現現金流總額 | 1,392,883 |
| | 36,716 |
| | 1,429,599 |
|
減去:推定利息 | 351,742 |
| | 23,369 |
| | 375,111 |
|
貼現租賃負債總額 | $ | 1,041,141 |
| | $ | 13,347 |
| | $ | 1,054,488 |
|
如公司2018年年度報告Form 10-K所披露,公司與關聯方和非關聯方的長期不可取消經營租賃的未貼現未來最低租賃義務大致如下2018年12月31日(單位:千):
|
| | | |
| 總計 |
2019 | $ | 267,846 |
|
2020 | 231,711 |
|
2021 | 193,155 |
|
2022 | 150,155 |
|
2023 | 107,759 |
|
此後 | 484,038 |
|
| $ | 1,434,664 |
|
商譽
下表顯示按報告單位劃分的商譽賬面金額的變化九月末2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 總計 |
| (千) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 1,045,220 |
| | $ | 416,646 |
| | $ | 642,422 |
| | $ | 1,216,438 |
| | $ | 3,320,726 |
|
後天 | 30,028 |
| | 14,254 |
| | 7,996 |
| | 18,299 |
| | 70,577 |
|
售出 | — |
| | — |
| | (5,629 | ) | | — |
| | (5,629 | ) |
測量週期調整 | 421 |
| | — |
| | — |
| | (3,439 | ) | | (3,018 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 1,075,669 |
| | $ | 430,900 |
| | $ | 644,789 |
| | $ | 1,231,298 |
| | $ | 3,382,656 |
|
可識別無形資產
下表提供了公司可識別無形資產的賬面總額、累計攤銷和淨賬面金額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
| | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 數量 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 數量 |
| | (單位:千) |
無限期無形資產: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商標 | | $ | 166,698 |
| | $ | — |
| | $ | 166,698 |
| | $ | 166,698 |
| | $ | — |
| | $ | 166,698 |
|
需要證明 | | 19,174 |
| | — |
| | 19,174 |
| | 17,166 |
| | — |
| | 17,166 |
|
認證 | | 1,857 |
| | — |
| | 1,857 |
| | 1,874 |
| | — |
| | 1,874 |
|
有限壽命的無形資產: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商標 | | 5,000 |
| | (4,583 | ) | | 417 |
| | 5,000 |
| | (5,000 | ) | | — |
|
客户關係 | | 280,710 |
| | (61,900 | ) | | 218,810 |
| | 287,880 |
| | (81,010 | ) | | 206,870 |
|
優惠租賃權益(1) | | 13,553 |
| | (6,064 | ) | | 7,489 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
競業禁止協議 | | 29,400 |
| | (6,152 | ) | | 23,248 |
| | 31,255 |
| | (8,100 | ) | | 23,155 |
|
可識別無形資產總額 | | $ | 516,392 |
| | $ | (78,699 | ) | | $ | 437,693 |
| | $ | 509,873 |
| | $ | (94,110 | ) | | $ | 415,763 |
|
_______________________________________________________________________________ | |
(1) | 有利的租賃權益是在採用ASC主題842時運營租賃使用權資產的組成部分,租約. |
本公司的認證和無限期商標有續訂條款,續訂這些無形資產的費用按發生的費用計算。在…2019年9月30日,授權和無限期商標有一個加權平均時間,直到下一次續訂1.5年數和7.4年數分別為。
本公司有限壽命的無形資產在其估計可用年限內攤銷。攤銷費用為$7.9百萬和$6.9百萬在過去的三個月裏2018年9月30日和2019分別為。攤銷費用為$22.1百萬和$22.9百萬為.九月末2018年9月30日和2019分別為。
出於本負債腳註的目的,請參考Select Exclude Concentra Inc.。因為Concentra信貸工具對控股和精選沒有追索權。
自.起2019年9月30日,公司的長期債務和應付票據如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 校長 出類拔萃 | | 未攤銷 折扣 | | 未攤銷 發行 成本 | | 攜載 價值 | | | 公平 價值 |
選擇: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
6.250%高級票據 | $ | 550,000 |
| | $ | — |
| | $ | (10,582 | ) | | $ | 539,418 |
| | | $ | 576,125 |
|
信貸服務: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
定期貸款 | 1,531,068 |
| | (10,915 | ) | | (11,302 | ) | | 1,508,851 |
| | | 1,532,982 |
|
其他債務,包括融資租賃 | 70,816 |
| | — |
| | (420 | ) | | 70,396 |
| | | 70,396 |
|
選擇債務總額 | 2,151,884 |
| | (10,915 | ) | | (22,304 | ) | | 2,118,665 |
| | | 2,179,503 |
|
Concentra Inc.: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
信貸服務: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
定期貸款 | 1,240,298 |
| | (2,643 | ) | | (10,008 | ) | | 1,227,647 |
| | | 1,246,499 |
|
其他債務,包括融資租賃 | 5,850 |
| | — |
| | — |
| | 5,850 |
| | | 5,850 |
|
道達康特拉公司債款 | 1,246,148 |
| | (2,643 | ) | | (10,008 | ) | | 1,233,497 |
| | | 1,252,349 |
|
債務總額 | $ | 3,398,032 |
| | $ | (13,558 | ) | | $ | (32,312 | ) | | $ | 3,352,162 |
| | | $ | 3,431,852 |
|
公司長期債務和應付票據的本金到期日大致如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 總計 |
選擇: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
6.250%高級票據 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 550,000 |
| | $ | 550,000 |
|
信貸服務: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
定期貸款 | 1,250 |
| | 5,000 |
| | 5,000 |
| | 5,000 |
| | 5,000 |
| | 1,509,818 |
| | 1,531,068 |
|
其他債務,包括融資租賃 | 3,541 |
| | 5,502 |
| | 1,814 |
| | 18,036 |
| | 38 |
| | 41,885 |
| | 70,816 |
|
選擇債務總額 | 4,791 |
| | 10,502 |
| | 6,814 |
| | 23,036 |
| | 5,038 |
| | 2,101,703 |
| | 2,151,884 |
|
Concentra Inc.: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
信貸服務: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
定期貸款 | 250 |
| | 1,000 |
| | 1,000 |
| | 1,238,048 |
| | — |
| | — |
| | 1,240,298 |
|
其他債務,包括融資租賃 | 136 |
| | 1,194 |
| | 330 |
| | 358 |
| | 363 |
| | 3,469 |
| | 5,850 |
|
道達康特拉公司債款 | 386 |
| | 2,194 |
| | 1,330 |
| | 1,238,406 |
| | 363 |
| | 3,469 |
| | 1,246,148 |
|
債務總額 | $ | 5,177 |
| | $ | 12,696 |
| | $ | 8,144 |
| | $ | 1,261,442 |
| | $ | 5,401 |
| | $ | 2,105,172 |
| | $ | 3,398,032 |
|
自.起2018年12月31日,公司的長期債務和應付票據如下(以千為單位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 校長 出類拔萃 | | 未攤銷 補價 (折扣) | | 未攤銷 發行 成本 | | 攜載 價值 | | | 公平 價值 |
選擇: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
6.375%高級票據 | $ | 710,000 |
| | $ | 550 |
| | $ | (4,642 | ) | | $ | 705,908 |
| | | $ | 706,450 |
|
信貸服務: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
旋轉設備 | 20,000 |
| | — |
| | — |
| | 20,000 |
| | | 18,400 |
|
定期貸款 | 1,129,875 |
| | (9,690 | ) | | (9,321 | ) | | 1,110,864 |
| | | 1,076,206 |
|
其他 | 56,415 |
| | — |
| | (484 | ) | | 55,931 |
| | | 55,931 |
|
選擇債務總額 | 1,916,290 |
| | (9,140 | ) | | (14,447 | ) | | 1,892,703 |
| | | 1,856,987 |
|
Concentra Inc.: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
信貸服務: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
定期貸款 | 1,414,175 |
| | (2,765 | ) | | (18,648 | ) | | 1,392,762 |
| | | 1,357,802 |
|
其他債務,包括融資租賃 | 7,916 |
| | — |
| | — |
| | 7,916 |
| | | 7,916 |
|
道達康特拉公司債款 | 1,422,091 |
| | (2,765 | ) | | (18,648 | ) | | 1,400,678 |
| | | 1,365,718 |
|
債務總額 | $ | 3,338,381 |
| | $ | (11,905 | ) | | $ | (33,095 | ) | | $ | 3,293,381 |
| | | $ | 3,222,705 |
|
Concentra信貸服務
2019年4月8日,Concentra Inc.簽訂了Concentra第一留置權信貸協議的第5號修正案。第5號修正案,除其他外,(I)將Concentra循環設施的到期日從2020年6月1日延長至2021年6月1日,以及(Ii)將Concentra循環設施下可用承諾總額從$75.0百萬致$100.0百萬.
2019年9月20日,Concentra Inc.簽訂了Concentra第一留置權信貸協議的第6號修正案。第6號修正案,除其他外,(I)規定了額外的$100.0百萬(Ii)將循環貸款的到期日由2021年6月1日延長至2022年3月1日。Concentra Inc.使用Concentra第一留置權信貸協議下的遞增借款預付其於二零一九年九月二十日根據Concentra第二留置權信貸協議未償還的所有定期貸款。
選擇信用額度
2019年8月1日,Select簽訂了日期為2017年3月6日的Select信貸協議的第3號修正案。第3號修正案,除其他外,(I)規定了額外的$500.0百萬(Ii)將Select循環融資的到期日從2022年3月6日延長至2024年3月6日,以及(Iii)增加Select信貸協議允許的總淨槓桿率。
選6.250%高級註釋
2019年8月1日,Select發佈並銷售$550.0百萬合計本金金額6.250%2026年8月15日到期的高級票據。選擇使用了淨收益的一部分6.250%優先票據連同根據精選信貸安排(如上所述)從遞增期限貸款借款所得的部分收益(如上所述),部分用於(I)全額贖回$710.0百萬合計本金6.375%2019年8月30日高級票據,贖回價格為100.000%(Ii)全數償還Select循環融資項下的未償還借款,及(Iii)支付與融資有關的相關費用及開支。
高級票據的利息按以下利率累算6.250%年息一次,自二零二零年二月十五日起每半年一次,每年二月十五日及八月十五日支付。優先票據是精選公司的高級無擔保債務,附屬於精選公司現有和未來的所有有擔保債務,包括精選信貸工具。優先票據在支付權利方面與Select的所有其他現有和未來的優先無擔保債務以及對Select現有和未來的所有次級債務的支付權利同等重要。高級票據由Select的每個直接或間接現有和未來國內受限子公司(某些非擔保人子公司除外)共同和多個基礎上無條件擔保。
選擇可以在2022年8月15日之前贖回部分或全部高級票據,方法是支付“Make-Whole”溢價。SELECT可在2022年8月15日或之後按指定贖回價格贖回部分或全部優先票據。此外,在2022年8月15日之前,Select最多可贖回40%優先債券的本金與某些股票發行的淨收益,價格為106.250%外加應計利息和未付利息(如果有的話)。Select有義務提出以以下價格回購優先債券101%由於某些控制事件的變化,他們的本金加上應計和未付利息(如果有的話)。這些限制和禁止受到某些限制和例外情況的限制。
優先票據的條款包含限制Select的能力和Select某些子公司的能力的契約,其中包括:(I)授予其資產留置權;(Ii)支付股息、其他分配或其他限制性付款;(Iii)對Select的受限制子公司支付股息或支付其他款項的能力受到限制;(Iv)進行銷售和回租交易;(V)合併、合併、轉讓或處置基本上所有資產;(Vi)招致額外債務。包括子公司的股本,(Ix)使用出售資產的收益,包括受限制的子公司的股本,以及(X)與關聯公司進行交易。這些公約受到一些例外情況、限制和限制。
債務提前報廢損失
公司因提前報廢債務而蒙受的損失總計$18.6百萬為.九月末2019年9月30日.
超額現金流支付
2019年2月,Select預付本金約為$98.8百萬根據精選信貸安排中規定,由於年度超額現金流,需要強制預付定期貸款,根據精選信貸安排中的定義,與其定期貸款相關聯。
2019年2月,Concentra Inc.預付本金約為$33.9百萬根據Concentra信貸安排中規定,由於年度現金流量過剩,需要強制提前償還定期貸款,根據Concentra信貸安排的規定,其定期貸款與其定期貸款相關。
公允價值
公司認為估值過程中的投入在Select的公允價值層次結構中為2級6.250%高級票據和Select and Concentra信用工具。公允價值層次結構中的2級定義為資產或負債直接或間接可觀察到的投入,其中包括非活躍市場中相同資產或負債的報價。
精選信貸安排及Concentra信貸安排的公平值乃根據該債務在銀團貸款市場的報價而釐定。Select的公允價值6.250%優先債券是基於市場報價。其他債務的賬面金額,主要是短期應付票據,接近公允價值。
公司的可報告部門包括危重疾病康復醫院部門、康復醫院部門、門診康復部門和Concentra部門。其他活動包括公司的企業共享服務、某些投資以及與非合併子公司的員工租賃服務。在2019年之前,這些員工租賃服務反映在公司可報告分部的財務業績中。淨營業收入已符合目前的三個和九月末2018年9月30日.
公司根據調整後的EBITDA評估部門的業績。調整後的EBITDA被定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷、債務提前報廢的收益(虧損)、股票補償費用、與美國醫療工作相關的收購成本、出售業務的收益(虧損)以及未合併子公司的收益(虧損)中的收益(虧損)。本公司已提供有關其可報告分部的額外信息,例如總資產,這有助於瞭解本公司並向綜合財務報表的用户提供有用的信息。
下表彙總了公司可報告分部的選定財務數據。在此提交的前一年的業績已被更改,以符合當前的介紹。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| (單位:千) |
淨營業收入: | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康復醫院 | $ | 420,108 |
| | $ | 462,892 |
| | $ | 1,327,236 |
| | $ | 1,381,569 |
|
康復醫院 | 144,588 |
| | 173,369 |
| | 432,675 |
| | 488,301 |
|
門診康復 | 245,234 |
| | 265,330 |
| | 743,379 |
| | 774,126 |
|
集中 | 404,481 |
| | 421,900 |
| | 1,173,420 |
| | 1,231,672 |
|
其他 | 52,990 |
| | 69,852 |
| | 139,865 |
| | 203,670 |
|
公司總數 | $ | 1,267,401 |
| | $ | 1,393,343 |
| | $ | 3,816,575 |
| | $ | 4,079,338 |
|
調整後的EBITDA: | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康復醫院 | $ | 53,292 |
| | $ | 57,247 |
| | $ | 186,989 |
| | $ | 194,383 |
|
康復醫院 | 25,343 |
| | 36,780 |
| | 80,314 |
| | 92,545 |
|
門診康復 | 34,531 |
| | 40,040 |
| | 107,003 |
| | 111,615 |
|
集中 | 68,754 |
| | 77,679 |
| | 199,119 |
| | 220,024 |
|
其他 | (25,292 | ) | | (29,081 | ) | | (75,337 | ) | | (79,552 | ) |
公司總數 | $ | 156,628 |
| | $ | 182,665 |
| | $ | 498,088 |
| | $ | 539,015 |
|
總資產: | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康復醫院 | $ | 1,785,336 |
| | $ | 2,116,512 |
| | $ | 1,785,336 |
| | $ | 2,116,512 |
|
康復醫院 | 888,342 |
| | 1,121,260 |
| | 888,342 |
| | 1,121,260 |
|
門診康復 | 991,105 |
| | 1,280,712 |
| | 991,105 |
| | 1,280,712 |
|
集中 | 2,201,869 |
| | 2,366,227 |
| | 2,201,869 |
| | 2,366,227 |
|
其他 | 113,529 |
| | 270,045 |
| | 113,529 |
| | 270,045 |
|
公司總數 | $ | 5,980,181 |
| | $ | 7,154,756 |
| | $ | 5,980,181 |
| | $ | 7,154,756 |
|
購買財產和設備: | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康復醫院 | $ | 8,134 |
| | $ | 12,254 |
| | $ | 31,455 |
| | $ | 36,902 |
|
康復醫院 | 8,769 |
| | 5,293 |
| | 29,766 |
| | 23,832 |
|
門診康復 | 7,209 |
| | 7,476 |
| | 22,565 |
| | 23,221 |
|
集中 | 12,539 |
| | 8,240 |
| | 29,281 |
| | 36,178 |
|
其他 | 2,740 |
| | 1,408 |
| | 7,972 |
| | 3,823 |
|
公司總數 | $ | 39,391 |
| | $ | 34,671 |
| | $ | 121,039 |
| | $ | 123,956 |
|
調整後EBITDA與所得税前收入的對賬如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
調整後的EBITDA | $ | 53,292 |
| | $ | 25,343 |
| | $ | 34,531 |
| | $ | 68,754 |
| | $ | (25,292 | ) | | |
|
折舊攤銷 | (11,136 | ) | | (6,079 | ) | | (6,597 | ) | | (24,488 | ) | | (2,227 | ) | | |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | (767 | ) | | (5,497 | ) | | |
|
經營收入(虧損) | $ | 42,156 |
| | $ | 19,264 |
| | $ | 27,934 |
| | $ | 43,499 |
| | $ | (33,016 | ) | | $ | 99,837 |
|
未合併子公司收益中的權益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 5,432 |
|
出售業務收益 | | | | | | | | | | | 2,139 |
|
利息費用 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | (50,669 | ) |
所得税前收入 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | $ | 56,739 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
調整後的EBITDA | $ | 57,247 |
| | $ | 36,780 |
| | $ | 40,040 |
| | $ | 77,679 |
| | $ | (29,081 | ) | | |
|
折舊攤銷 | (12,484 | ) | | (7,234 | ) | | (6,887 | ) | | (23,989 | ) | | (2,347 | ) | | |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | (768 | ) | | (6,050 | ) | | |
|
經營收入(虧損) | $ | 44,763 |
| | $ | 29,546 |
| | $ | 33,153 |
| | $ | 52,922 |
| | $ | (37,478 | ) | | $ | 122,906 |
|
債務提前報廢損失 | | | | | | | | | | | (18,643 | ) |
未合併子公司收益中的權益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 6,950 |
|
利息費用 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | (54,336 | ) |
所得税前收入 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | $ | 56,877 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
調整後的EBITDA | $ | 186,989 |
| | $ | 80,314 |
| | $ | 107,003 |
| | $ | 199,119 |
| | $ | (75,337 | ) | | |
|
折舊攤銷 | (34,146 | ) | | (17,816 | ) | | (19,938 | ) | | (70,332 | ) | | (6,790 | ) | | |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,116 | ) | | (15,059 | ) | | |
|
美國HealthWorks收購成本 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,895 | ) | | — |
| | |
經營收入(虧損) | $ | 152,843 |
| | $ | 62,498 |
| | $ | 87,065 |
| | $ | 123,776 |
| | $ | (97,186 | ) | | $ | 328,996 |
|
債務提前報廢損失 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | (10,255 | ) |
未合併子公司收益中的權益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 14,914 |
|
出售業務收益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 9,016 |
|
利息費用 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | (147,991 | ) |
所得税前收入 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | $ | 194,680 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
調整後的EBITDA | $ | 194,383 |
| | $ | 92,545 |
| | $ | 111,615 |
| | $ | 220,024 |
| | $ | (79,552 | ) | | |
|
折舊攤銷 | (38,430 | ) | | (20,332 | ) | | (20,910 | ) | | (73,372 | ) | | (7,028 | ) | | |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,302 | ) | | (17,129 | ) | | |
|
經營收入(虧損) | $ | 155,953 |
| | $ | 72,213 |
| | $ | 90,705 |
| | $ | 144,350 |
| | $ | (103,709 | ) | | $ | 359,512 |
|
債務提前報廢損失 | | | | | | | | | | | (18,643 | ) |
未合併子公司收益中的權益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 18,710 |
|
出售業務收益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 6,532 |
|
利息費用 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | (156,611 | ) |
所得税前收入 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | $ | 209,500 |
|
淨營業收入主要由向患者提供的服務產生的收入和根據合同安排向醫療機構提供的服務的其他收入組成。下表對公司的淨營業收入進行了分類三和九月末2018年9月30日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (千) |
患者服務收入: | | | | | | | | | | | |
醫療保險 | $ | 210,101 |
| | $ | 71,564 |
| | $ | 40,563 |
| | $ | 455 |
| | $ | — |
| | $ | 322,683 |
|
非醫療保險 | 206,629 |
| | 64,322 |
| | 185,787 |
| | 401,537 |
| | — |
| | 858,275 |
|
患者服務總收入 | 416,730 |
| | 135,886 |
| | 226,350 |
| | 401,992 |
| | — |
| | 1,180,958 |
|
其他收入(1) | 3,378 |
| | 8,702 |
| | 18,884 |
| | 2,489 |
| | 52,990 |
| | 86,443 |
|
營業淨收入總額 | $ | 420,108 |
| | $ | 144,588 |
| | $ | 245,234 |
| | $ | 404,481 |
| | $ | 52,990 |
| | $ | 1,267,401 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (千) |
患者服務收入: | | | | | | | | | | | |
醫療保險 | $ | 218,096 |
| | $ | 86,495 |
| | $ | 44,230 |
| | $ | 451 |
| | $ | — |
| | $ | 349,272 |
|
非醫療保險 | 240,603 |
| | 76,957 |
| | 200,093 |
| | 418,380 |
| | — |
| | 936,033 |
|
患者服務總收入 | 458,699 |
| | 163,452 |
| | 244,323 |
| | 418,831 |
| | — |
| | 1,285,305 |
|
其他收入 | 4,193 |
| | 9,917 |
| | 21,007 |
| | 3,069 |
| | 69,852 |
| | 108,038 |
|
營業淨收入總額 | $ | 462,892 |
| | $ | 173,369 |
| | $ | 265,330 |
| | $ | 421,900 |
| | $ | 69,852 |
| | $ | 1,393,343 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (千) |
患者服務收入: | | | | | | | | | | | |
醫療保險 | $ | 676,950 |
| | $ | 217,459 |
| | $ | 120,228 |
| | $ | 1,600 |
| | $ | — |
| | $ | 1,016,237 |
|
非醫療保險 | 639,718 |
| | 188,611 |
| | 569,298 |
| | 1,164,711 |
| | — |
| | 2,562,338 |
|
患者服務總收入 | 1,316,668 |
| | 406,070 |
| | 689,526 |
| | 1,166,311 |
| | — |
| | 3,578,575 |
|
其他收入(1) | 10,568 |
| | 26,605 |
| | 53,853 |
| | 7,109 |
| | 139,865 |
| | 238,000 |
|
營業淨收入總額 | $ | 1,327,236 |
| | $ | 432,675 |
| | $ | 743,379 |
| | $ | 1,173,420 |
| | $ | 139,865 |
| | $ | 3,816,575 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (千) |
患者服務收入: | | | | | | | | | | | |
醫療保險 | $ | 679,953 |
| | $ | 238,334 |
| | $ | 128,377 |
| | $ | 1,480 |
| | $ | — |
| | $ | 1,048,144 |
|
非醫療保險 | 692,178 |
| | 221,571 |
| | 586,248 |
| | 1,221,893 |
| | — |
| | 2,721,890 |
|
患者服務總收入 | 1,372,131 |
| | 459,905 |
| | 714,625 |
| | 1,223,373 |
| | — |
| | 3,770,034 |
|
其他收入 | 9,438 |
| | 28,396 |
| | 59,501 |
| | 8,299 |
| | 203,670 |
| | 309,304 |
|
營業淨收入總額 | $ | 1,381,569 |
| | $ | 488,301 |
| | $ | 774,126 |
| | $ | 1,231,672 |
| | $ | 203,670 |
| | $ | 4,079,338 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 為.三和九月末2018年9月30日,本公司應報告分部的財務業績已發生變化,以剔除與向本公司非合併子公司提供的員工租賃服務相關的淨營業收入。這些結果現在被報告為公司其他活動的一部分。 |
公司的資本結構包括普通股和未歸屬的限制性股票獎勵。為了計算每股收益(“每股收益”),本公司採用兩級法,因為本公司未歸屬的限制性股票獎勵是參與證券,有權與本公司的普通股平等地參與未分配收益。公司兩級法的應用如下:
| |
(i) | 本公司應佔淨收入減去宣佈的股息金額和每類股票當期必須支付的合同股息金額。有不宣佈的股息或支付的合同股息三和九月末2018年9月30日和2019. |
| |
(Ii) | 然後,公司的剩餘未分配淨收入將平均分配給普通股和未歸屬的限制性股票獎勵,就好像該期間的所有收益都已經分配了一樣。分配給每種證券的淨收入總額是通過將本期分配的和未分配的淨收入相加來確定的。 |
| |
(i) | 然後將分配給每種證券的淨收入除以該期間已發行股票的加權平均數,以確定兩級法中考慮的每種證券的每股收益。 |
下表列出了公司應佔的淨收入、已發行的普通股和參與發行的證券。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本EPS | | 稀釋後的EPS | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的三個月, | |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | |
| | (千) | |
淨收入 | | $ | 42,679 |
| | $ | 44,030 |
| | $ | 42,679 |
| | $ | 44,030 |
| |
減去:非控股權益的淨收入 | | 9,762 |
| | 13,298 |
| | 9,762 |
| | 13,298 |
| |
公司應佔淨收入 | | 32,917 |
| | 30,732 |
| | 32,917 |
| | 30,732 |
| |
減去:參與證券的淨收入 | | 1,098 |
| | 1,052 |
| | 1,098 |
| | 1,052 |
| |
普通股應佔淨收益 | | $ | 31,819 |
| | $ | 29,680 |
| | $ | 31,819 |
| | $ | 29,680 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本EPS | | 稀釋後的EPS | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | |
| | (千) | |
淨收入 | | $ | 147,220 |
| | $ | 157,360 |
| | $ | 147,220 |
| | $ | 157,360 |
| |
減去:非控股權益的淨收入 | | 34,053 |
| | 40,978 |
| | 34,053 |
| | 40,978 |
| |
公司應佔淨收入 | | 113,167 |
| | 116,382 |
| | 113,167 |
| | 116,382 |
| |
減去:參與證券的淨收入 | | 3,732 |
| | 3,889 |
| | 3,729 |
| | 3,888 |
| |
普通股應佔淨收益 | | $ | 109,435 |
| | $ | 112,493 |
| | $ | 109,438 |
| | $ | 112,494 |
| |
下表列出了兩類方法下的EPS計算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三個月 |
| | 淨收入分配 | | 股份(1) | | 基本EPS | | | 淨收入分配 | | 股份(1) | | 稀釋後的EPS |
| | (以千為單位,每股金額除外) |
普通股 | | $ | 31,819 |
| | 130,387 |
| | $ | 0.24 |
| | | $ | 31,819 |
| | 130,447 |
| | $ | 0.24 |
|
參與證券 | | 1,098 |
| | 4,501 |
| | $ | 0.24 |
| | | 1,098 |
| | 4,501 |
| | $ | 0.24 |
|
公司總數 | | $ | 32,917 |
| | | | | | | $ | 32,917 |
| | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
| | 淨收入分配 | | 股份(1) | | 基本EPS | | | 淨收入分配 | | 股份(1) | | 稀釋後的EPS |
| | (以千為單位,每股金額除外) |
普通股 | | $ | 29,680 |
| | 129,988 |
| | $ | 0.23 |
| | | $ | 29,680 |
| | 130,007 |
| | $ | 0.23 |
|
參與證券 | | 1,052 |
| | 4,607 |
| | $ | 0.23 |
| | | 1,052 |
| | 4,607 |
| | $ | 0.23 |
|
公司總數 | | $ | 30,732 |
| | | | | | | $ | 30,732 |
| | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9個月 |
| | 淨收入分配 | | 股份(1) | | 基本EPS | | | 淨收入分配 | | 股份(1) | | 稀釋後的EPS |
| | (以千為單位,每股金額除外) |
普通股 | | $ | 109,435 |
| | 129,972 |
| | $ | 0.84 |
| | | $ | 109,438 |
| | 130,066 |
| | $ | 0.84 |
|
參與證券 | | 3,732 |
| | 4,432 |
| | $ | 0.84 |
| | | 3,729 |
| | 4,432 |
| | $ | 0.84 |
|
公司總數 | | $ | 113,167 |
| | | | | | | $ | 113,167 |
| | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | 淨收入分配 | | 股份(1) | | 基本EPS | | | 淨收入分配 | | 股份(1) | | 稀釋後的EPS |
| | (以千為單位,每股金額除外) |
普通股 | | $ | 112,493 |
| | 130,442 |
| | $ | 0.86 |
| | | $ | 112,494 |
| | 130,474 |
| | $ | 0.86 |
|
參與證券 | | 3,889 |
| | 4,509 |
| | $ | 0.86 |
| | | 3,888 |
| | 4,509 |
| | $ | 0.86 |
|
公司總數 | | $ | 116,382 |
| | | | | | | $ | 116,382 |
| | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)···代表該期間未償還的加權平均股票計數。
訴訟
公司在日常業務過程中參與各種法律行動、訴訟和索賠(其中一些沒有投保),以及監管和其他政府審計和調查。公司無法預測未決訴訟、訴訟以及監管和其他政府審計和調查的最終結果。這些事項可能會使公司受到制裁、損害賠償、賠償、罰款和其他處罰。司法部、醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)或其他聯邦和州執法和監管機構可能在未來對公司的業務進行額外的調查,這些調查可能單獨或整體對公司的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
為了解決公司運營中出現的索賠問題,公司通過一系列不同的計劃來維持職業過失責任保險和一般責任保險,這些項目取決於公司運營的州以及運營是全資擁有還是通過合資企業運營等因素。對於公司的全資擁有的業務,公司目前根據保險單的組合保持保險範圍,每年的總限額最高可達$40.0百萬好的。本公司的專業責任保險是在“索賠”的基礎上書寫的,其商業一般責任保險是在“發生”的基礎上維持的。這些承保範圍在超過自保保留限制後適用。對於公司的合資經營,公司有許多旨在應對特定合資企業風險的計劃。這些計劃下的年度總限額範圍為$5.0百萬致$20.0百萬好的。保單一般是在“索賠”的基礎上撰寫的。這些計劃中的每一個都有可扣減或自保保留限制。本公司每年審查其保險計劃,並可能在未來幾年對保險範圍和自保保留額進行調整。本公司亦維持傘式責任保險,涵蓋因性質或金額而未能由本公司其他保險單承保或未完全承保的索償。這些保險單一般也不包括懲罰性賠償,並受各種免賠額和保單限額的限制。重大的法律行動,以及成本和可能缺乏可用的保險,可能使公司承擔大量未投保的責任。公司認為,這些行動的結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
根據聯邦“虛假申報法”的Qui tam條款,醫療保健提供者受到訴訟。奎坦訴訟通常會被封存一段時間(因此,被告通常不知道),而政府則決定是否代表私人奎坦原告(稱為相關者)進行幹預,並在訴訟中發揮主導作用。這些訴訟可能涉及鉅額金錢損害賠償和罰款,並將賞金判給成功提起訴訟的私人原告。本公司過去是並一直是這些案件的被告,將來可能會不時被指定為類似案件的被告。
埃文斯維爾訴訟。2015年10月19日,原告-關係人在美利堅合眾國提出了第二次修改後的申訴。Tracy Conroy,Pamela Schenk和Lisa Wilson訴Select Medical Corporation,Select Specialty Hospital-Evansville,LLC(“SSH-Evansville”),SELECT就業服務公司“Inc.”和博士“Richard Sloan”。該案是根據聯邦“虛假申報法”,由私人原告-相關者代表美國在印第安納州南區美國地區法院提起的民事訴訟。原告-關係人是前CEO和二SSH-Evansville公司的前案件經理,被告目前包括公司SSH-Evansville公司,SSH-Evansville公司的子公司,作為其員工的共同付款人,以及一名在SSH-Evansville公司執業的醫生。原告-相關者聲稱,SSH-Evansville過早出院或將患者扣留太長時間,不適當地將患者出院並從短期住院醫院重新入院,在入院時上調診斷,以及住院的患者在醫學上不需要長期急性護理。他們還聲稱被告參與報復違反了聯邦和州法律。第二個修改後的起訴書取代了之前的起訴書,該起訴書於2012年9月28日蓋章,並在2013年2月15日送達公司,此前一名聯邦治安法官於2013年1月8日開啟了起訴書。在解封后,案件的所有最後期限都被擱置,以便讓政府有時間完成調查,並決定是否進行幹預。2015年6月19日,美國司法部(United States Department Of Justice)通知地區法院其決定不幹預此案。
2015年12月,被告提出動議,以多種理由駁回第二次修改後的申訴,包括虛假申報法的公開披露條不允許該訴訟,該條使基於已通過列舉來源公開披露的欺詐的Qui tam訴訟失去資格,除非關係人是原始來源,以及原告--關係人沒有按照“聯邦民事訴訟規則”的要求,以充分的特殊性抗辯他們的索賠。
此後,美國提交了一份通知,聲明否決被告對2010年3月23日及之後的行為引起的索賠使用公開披露條的做法,這是基於對“平價醫療法案”中包括的公開披露條語言的某些法定更改。2016年9月30日,地區法院部分批准和部分駁回了被告的駁回動議。法院裁定,原告-相關方指稱的行為與公開披露的行為實質上相同,原告-相關方不是原始消息來源,因此,公開披露條要求駁回所有在2010年3月23日之前的行為引起的非報復索賠。地區法院還裁定,對公開披露條的法定變更使美國有權否決其對2010年3月23日及之後的行為所產生的索賠的適用性,因此沒有根據公開披露條駁回這些索賠。然而,地方法院裁定,原告-關係人沒有抗辯他們關於中斷逗留操縱和病人提前出院的某些索賠具有必要的特殊性,並駁回了這些索賠。區域法院拒絕駁回原告-關係人因2010年3月23日及以後的行為而提出的與病人延遲出院和向上編碼有關的索賠,以及原告--關係人的報復索賠。原告-相關方隨後提出了一項案件管理計劃,尋求從2010年3月23日至今期間涉及公司所有LTCH的全國性發現,並允許進行有利於使用統計抽樣來證明責任的發現,而被告對此表示反對。2018年4月,一名美國地方法官裁定,原告關聯方的發現將僅限於2010年3月23日至2016年9月30日期間的SSH-Evansville,原告相關方將被要求在逐項索賠的基礎上證明他們所指控的欺詐行為,而不是使用統計抽樣。原告-相關者就這一決定向地區法官提出上訴,地區法官於2019年3月確認了治安法官關於案件的地理和時間範圍的決定,但裁定統計抽樣問題尚未成熟,需要審查。
2019年10月,公司與美國政府和原告相關方達成和解協議。根據和解條款,公司同意向政府、原告-相關方及其律師支付款項。總體而言,這樣的付款對公司的財務報表來説並不重要。在和解協議中,政府和原告-相關方免除了所有被告對申訴中指控的所有行為的責任,公司也不承認有任何責任或不當行為。
威爾明頓訴訟。2017年1月19日,美國特拉華州地區法院(United States District Court For The District Of Delaware)在美利堅合眾國和特拉華州公佈了一份魁坦(Qui Tam)訴狀。Theresa Kelly訴Select Specialty Hospital-威爾明頓公司(“SSH-Wilmington”),Select Specialty Headitals,On Inc.,Select CatalityServices,On Inc.,Select Medical Corporation,and Crystal Cheek,No.Won.16-347-LPS。該申訴最初是在2016年5月由SSH-Wilmington的一名前首席護理官蓋章提出的,在美國於2017年1月提交了一份拒絕幹預的選舉通知後,申訴被解封。公司被告於2017年3月被送達。原告-關係人在起訴書中聲稱,精選被告和一名個人被告(前SSH-Wilmington健康信息經理)違反了“虛假申報法”和“特拉華州虛假索賠和報告法”,理由是據稱醫生在病歷上簽名偽造,沒有適當檢查SSH-Wilmington醫生的資質。為了迴應精選被告駁回申訴的動議,2017年5月,原告-相關方提交了一份修改後的申訴,聲稱有相同的訴訟原因。精選被告提出動議,基於多種理由駁回經修訂的申訴,包括經修正的申訴並未對任何具有足夠特殊性的指稱欺詐提出抗辯,未能抗辯所指稱的欺詐對政府的付款決定至關重要,未能提出充分的事實以證明精選被告故意提交虛假索賠或記錄,以及未能指控任何反向虛假索賠。2018年3月,地區法院駁回了原告-關係人關於據稱未能適當審查醫生資格證書的申訴,她的反向虛假申訴指控,以及她關於被告違反“特拉華州虛假聲明和報告法”的指控。法院駁回了被告的動議,駁回了據稱偽造醫生簽名違反“虛假申報法”的指控。另外,由於原告-原告未能及時向她送達修改後的申訴,地方法院駁回了個別被告的起訴。
2017年3月,原告-關係人在特拉華州最高法院提起第二次訴訟,在Theresa Kelly訴Select Medical Corporation,Select就業服務公司和SSH-Wilmington,C.A.No.中提出申訴。N17C-03-293 CLS。特拉華州的起訴書聲稱,被告對她進行了報復,違反了“特拉華州告密者保護法”,因為她報告了與聯邦修訂後的起訴書所指的相同的侵權行為。被告們提出了一項動議,要求駁回或擱置特拉華州的申訴,理由是待審的聯邦修正申訴,以及未能提出事實支持違反“特拉華州告密者保護法”的事實。2018年1月,法院擱置了特拉華州的申訴,等待聯邦案件的結果。
公司打算大力為這些行為辯護,但目前公司無法預測此事的時機和結果。
合同治療傳票。2017年5月18日,公司收到新澤西州聯邦檢察官辦公室的傳票,要求獲得主要與公司合同治療部有關的各種文件,該部門簽約向熟練護理設施(“SNFs”)的居民和其他提供者提供康復治療服務。該公司通過一個子公司運營其合同治療部門,直到2016年3月31日,該公司出售了子公司的股票。傳票尋求的文件似乎旨在評估治療服務的提供和計費是否符合Medicare SNF的計費要求,包括治療服務的編碼是否處於不適當的水平,以及是否提供了過量或不必要的治療,以證明在較高的支付水平上編碼是合理的。本公司不知道傳票是否與Qui Tam訴訟有關,或與政府可能進行的民事、刑事或行政訴訟有關,但本公司並不清楚該傳票是否與Qui Tam訴訟有關,或與政府可能進行的民事、刑事或行政訴訟有關。公司正在製作文件以迴應傳票,並打算全力配合這項調查。目前,公司無法預測此事的時間和結果。
14. Concentra Group Holdings母公司補充財務信息
下表彙總了Concentra Group Holdings母公司選定的財務信息。
|
| | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
流動資產 | $ | 385,094 |
| | $ | 287,514 |
|
非流動資產 | 1,793,774 |
| | 2,078,713 |
|
總資產 | $ | 2,178,868 |
| | $ | 2,366,227 |
|
負債與權益 | |
| | |
|
流動負債 | $ | 206,386 |
| | $ | 232,035 |
|
非流動負債 | 1,478,084 |
| | 1,587,721 |
|
負債共計 | 1,684,470 |
| | 1,819,756 |
|
可贖回的非控制權益 | 18,525 |
| | 17,268 |
|
Concentra Group Holdings母公司的成員權益 | 470,329 |
| | 523,814 |
|
非控制性利益 | 5,544 |
| | 5,389 |
|
總股本 | 475,873 |
| | 529,203 |
|
負債和權益總額 | $ | 2,178,868 |
| | $ | 2,366,227 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| (單位:千) |
淨營業收入 | $ | 404,481 |
| | $ | 421,900 |
| | $ | 1,173,420 |
| | $ | 1,231,672 |
|
經營收入 | 43,499 |
| | 52,922 |
| | 123,776 |
| | 144,350 |
|
淨收入 | 16,084 |
| | 17,788 |
| | 45,576 |
| | 53,521 |
|
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | 7,486 |
| | 8,124 |
| | 20,778 |
| | 24,534 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2018 | | 2019 |
| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 119,147 |
| | $ | 104,234 |
|
投資活動所用現金淨額 | (545,856 | ) | | (56,400 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 465,314 |
| | (185,717 | ) |
現金和現金等價物淨增加(減少) | 38,605 |
| | (137,883 | ) |
期初現金及現金等價物 | 113,059 |
| | 163,116 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 151,664 |
| | $ | 25,233 |
|
第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
您應該將此討論與我們未經審計的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀。
前瞻性陳述
這份格式為“10-Q”的報告包含符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述。非歷史事實的陳述,包括關於我們的信念和預期的陳述,都是前瞻性陳述。前瞻性陳述包括在“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“目標”、“估計”、“項目”、“打算”和類似表達方式之前、之後或之後的陳述。這些陳述包括但不限於有關我們預期的業務前景、預期的財務和經營結果、我們的業務戰略和實施我們的戰略的手段、我們的目標、資本支出的金額和時間、我們成功擴展業務的可能性、融資計劃、預算、週轉資金需求和流動性來源的陳述。
前瞻性陳述只是預測,不能保證業績。這些陳述基於我們管理層的信念和假設,而這些信念和假設又基於當前可用的信息。與前瞻性陳述相關的重要假設包括(但不限於)關於我們的服務、我們服務的擴展、競爭條件和一般經濟條件的假設。這些假設可能被證明是不準確的。前瞻性陳述還涉及已知和未知的風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。這些因素中有許多是我們無法控制或預測的。這些因素包括但不限於以下因素:
| |
• | 政府對我們服務的報銷和/或新的支付政策的變化可能導致淨營業收入減少,成本增加和盈利能力下降; |
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• | 我們的醫療保險認證的長期護理醫院或住院康復設施未能保持他們的醫療保險認證可能會導致我們的淨營業收入和盈利能力下降; |
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• | 我們醫療保險認證的長期護理醫院和住院康復設施的失敗 作為“醫院中的醫院”運營,從其主辦醫院分離的醫院資格可能會導致我們的淨營業收入和盈利能力下降; |
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• | 政府調查或斷言我們違反了適用的法規,可能導致制裁或聲譽損害,並增加成本; |
| |
• | 收購或合資企業可能證明困難或不成功,使用大量資源,或使我們承擔不可預見的責任; |
| |
• | 我們與收購相關的計劃和預期,包括Concentra對U.S.HealthWorks的收購,以及我們實現預期協同效應的能力; |
| |
• | 私人第三方支付我們的服務可能採取的支付政策,可能會限制我們未來的淨營業收入和盈利能力; |
| |
• | 未能在我們服務的領域與醫生保持已建立的關係可能會減少我們的淨營業收入和盈利能力; |
| |
• | 合格的護士、治療師、醫生或其他許可提供者的短缺可能會顯著增加我們的運營成本,或限制我們為我們的設施配備人員的能力; |
| |
• | 競爭可能會限制我們的增長能力,並導致我們的淨營業收入和盈利能力下降; |
| |
• | 我們管理團隊的關鍵成員的流失可能會嚴重擾亂我們的運營; |
| |
• | 針對我們的索賠的影響可能使我們承擔大量未投保的責任; |
| |
• | 我們或我們的第三方供應商的信息技術系統的安全漏洞可能使我們遭受潛在的法律和聲譽損害,並可能導致違反1996年的“健康保險可攜帶和責任法案”或“經濟和臨牀健康的健康信息技術法案”;以及 |
| |
• | 我們在提交給證券交易委員會的文件中不時討論的其他因素,包括我們截至2018年12月31日的年度報告“10-K表格”中“風險因素”標題下討論的因素,因為這些風險因素可能會在我們提交給證券交易委員會的定期文件中不時更新。 |
除非適用法律(包括美國證券法和證券交易委員會的規則和法規)要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件或其他原因。您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果或表現。
投資者亦應知道,雖然我們會不時與證券分析師溝通,但向證券分析師披露任何重要的非公開資料或其他機密商業資料,是違反我們的政策的。因此,股東不應假設我們同意任何證券分析師發表的任何聲明或報告,無論該聲明或報告的內容如何。因此,只要證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見,此類報告不是本公司的責任。
概述
·我們於1997年開始運營,根據設施數量,是美國最大的危重疾病康復醫院、康復醫院、門診康復診所和職業健康中心的運營商之一。自.起2019年9月30日,我們在47州和哥倫比亞特區。我們做了手術100重病康復醫院28州,29康復醫院12州,以及1,707康復科門診診所37州和哥倫比亞特區。Concentra,一家合資子公司,運營523職業健康中心41截止日期的狀態2019年9月30日好的。Concentra還在僱主工作場所和退伍軍人事務部以社區為基礎的門診診所(“CBOCs”)提供合同服務。
我們的可報告部分包括危重疾病康復醫院部分、康復醫院部分、門診康復部分和Concentra部分。我們的淨營業收入為40.793億美元·對於九月末2019年9月30日好的。在這個總數中,我們大約賺到了34%我們的重症康復醫院部門的淨營業收入,大約12%從我們的康復醫院部門,大約19%從我們的門診康復部分,和大約30%從我們的Concentra部分。我們的危重疾病康復醫院部門包括為從危重疾病中恢復的患者提供服務的醫院,這些患者通常具有複雜的醫療需求,而我們的康復醫院部門包括旨在為需要強化身體康復護理的患者提供服務的醫院。患者通常從普通急性護理醫院入院到我們的危重疾病康復醫院和康復醫院。我們的門診康復部門由提供身體,職業和語言康復服務的診所組成。我們的Concentra部門包括提供工人補償傷害護理、理療和消費者健康服務的職業健康中心,以及位於僱主工作場所的提供職業醫學服務的現場診所。此外,我們的Concentra部門通過其退伍軍人事務部CBOCS提供退伍軍人醫療保健。在2019年,作為我們其他活動的一部分,我們開始報告與向我們的非合併子公司提供的員工租賃服務相關的淨營業收入和費用。以前,這些服務反映在我們可報告部門的財務業績中。在這些員工租賃安排下,實際人工成本傳遞到我們的非合併子公司,導致我們確認淨營業收入等於實際發生的人工成本。在此提交的前一年的業績已被更改,以符合當前的介紹。
非GAAP測度
我們認為,如下所定義的調整EBITDA的介紹對投資者很重要,因為調整後的EBITDA通常被醫療行業內的投資者用作業績的分析指標。調整後的EBITDA被管理層用於評估財務業績並確定我們每個運營部門的資源分配。調整後的EBITDA不是在美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)下的財務業績的衡量標準。從調整後EBITDA中排除的項目是理解和評估財務績效的重要組成部分。調整後的EBITDA不應單獨考慮,或作為淨收入、運營收入、運營產生的現金流、投資或融資活動產生的現金流量或合併財務報表中作為財務業績或流動性指標的其他財務報表數據的替代或替代。由於調整後EBITDA不是根據GAAP確定的衡量標準,因此容易受到不同定義的影響,因此提出的調整後EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
我們將調整後的EBITDA定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷、債務提前報廢的收益(損失)、股票補償費用、與美國醫療工作相關的收購成本、出售業務的收益(損失)以及未合併子公司的收益(虧損)中的收益(虧損)。我們將在“管理層關於財務狀況和運營結果的討論和分析”的其餘部分中引用調整後的EBITDA。
下表將淨收益和業務收入調節至調整後的EBITDA,在我們討論調整後的EBITDA時應參考此表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| | (單位:千) |
淨收入 | | $ | 42,679 |
| | $ | 44,030 |
| | $ | 147,220 |
| | $ | 157,360 |
|
所得税費用 | | 14,060 |
| | 12,847 |
| | 47,460 |
| | 52,140 |
|
利息費用 | | 50,669 |
| | 54,336 |
| | 147,991 |
| | 156,611 |
|
出售業務收益 | | (2,139 | ) | | — |
| | (9,016 | ) | | (6,532 | ) |
未合併子公司收益中的權益 | | (5,432 | ) | | (6,950 | ) | | (14,914 | ) | | (18,710 | ) |
債務提前報廢損失 | | — |
| | 18,643 |
| | 10,255 |
| | 18,643 |
|
經營收入 | | 99,837 |
| | 122,906 |
| | 328,996 |
| | 359,512 |
|
股票補償費用: | | |
| | |
| | |
| | |
|
包括在一般和管理中 | | 4,683 |
| | 5,305 |
| | 12,720 |
| | 14,849 |
|
包括在服務成本中 | | 1,581 |
| | 1,513 |
| | 4,455 |
| | 4,582 |
|
折舊攤銷 | | 50,527 |
| | 52,941 |
| | 149,022 |
| | 160,072 |
|
美國HealthWorks收購成本 | | — |
| | — |
| | 2,895 |
| | — |
|
調整後的EBITDA | | $ | 156,628 |
| | $ | 182,665 |
| | $ | 498,088 |
| | $ | 539,015 |
|
彙總財務結果
截至2019年9月30日的三個月
在過去的三個月裏2019年9月30日,我們的淨營業收入增加了9.9%致13.933億美元,與12.674億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。運營收入增加23.1%致1.229億美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與9980萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日.
淨收入增加3.2%致4400萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與4270萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。淨收益包括提前報廢債務的税前虧損1860萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日好的。淨收益包括出售業務的税前收益210萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日.
調整後的EBITDA增加16.6%致1.827億美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與1.566億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。我們調整後的EBITDA利潤率為13.1%在過去的三個月裏2019年9月30日,與12.4%在過去的三個月裏2018年9月30日.
下表將我們的部門績效衡量標準與我們的合併運營結果相協調:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (千) |
淨營業收入 | $ | 462,892 |
| | $ | 173,369 |
| | $ | 265,330 |
| | $ | 421,900 |
| | $ | 69,852 |
| | $ | 1,393,343 |
|
營業費用 | 405,645 |
| | 136,589 |
| | 225,290 |
| | 344,989 |
| | 104,983 |
| | 1,217,496 |
|
折舊攤銷 | 12,484 |
| | 7,234 |
| | 6,887 |
| | 23,989 |
| | 2,347 |
| | 52,941 |
|
經營收入(虧損) | $ | 44,763 |
| | $ | 29,546 |
| | $ | 33,153 |
| | $ | 52,922 |
| | $ | (37,478 | ) | | $ | 122,906 |
|
折舊攤銷 | 12,484 |
| | 7,234 |
| | 6,887 |
| | 23,989 |
| | 2,347 |
| | 52,941 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 768 |
| | 6,050 |
| | 6,818 |
|
調整後的EBITDA | $ | 57,247 |
| | $ | 36,780 |
| | $ | 40,040 |
| | $ | 77,679 |
| | $ | (29,081 | ) | | $ | 182,665 |
|
調整後的EBITDA毛利 | 12.4 | % | | 21.2 | % | | 15.1 | % | | 18.4 | % | | N/M |
| | 13.1 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (千) |
淨營業收入(1) | $ | 420,108 |
| | $ | 144,588 |
| | $ | 245,234 |
| | $ | 404,481 |
| | $ | 52,990 |
| | $ | 1,267,401 |
|
營業費用(1) | 366,816 |
| | 119,245 |
| | 210,703 |
| | 336,494 |
| | 83,779 |
| | 1,117,037 |
|
折舊攤銷 | 11,136 |
| | 6,079 |
| | 6,597 |
| | 24,488 |
| | 2,227 |
| | 50,527 |
|
經營收入(虧損) | $ | 42,156 |
| | $ | 19,264 |
| | $ | 27,934 |
| | $ | 43,499 |
| | $ | (33,016 | ) | | $ | 99,837 |
|
折舊攤銷 | 11,136 |
| | 6,079 |
| | 6,597 |
| | 24,488 |
| | 2,227 |
| | 50,527 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 767 |
| | 5,497 |
| | 6,264 |
|
調整後的EBITDA | $ | 53,292 |
| | $ | 25,343 |
| | $ | 34,531 |
| | $ | 68,754 |
| | $ | (25,292 | ) | | $ | 156,628 |
|
調整後的EBITDA毛利 | 12.7 | % | | 17.5 | % | | 14.1 | % | | 17.0 | % | | N/M |
| | 12.4 | % |
下表總結了截至三個月的分部績效指標的變化2019年9月30日與過去三個月相比2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
淨營業收入變化 | 10.2 | % | | 19.9 | % | | 8.2 | % | | 4.3 | % | | 31.8 | % | | 9.9 | % |
經營收入的變化 | 6.2 | % | | 53.4 | % | | 18.7 | % | | 21.7 | % | | (13.5 | )% | | 23.1 | % |
調整後EBITDA的變化 | 7.4 | % | | 45.1 | % | | 16.0 | % | | 13.0 | % | | (15.0 | )% | | 16.6 | % |
_______________________________________________________________________________N/M-^沒有意義。
| |
(1) | 在過去的三個月裏2018年9月30日,我們的可報告分部的財務業績已發生變化,以除去與向我們的非合併子公司提供的員工租賃服務相關的淨營業收入和費用。這些結果現在被報告為我們其他活動的一部分。我們以成本價將員工租借給這些非合併子公司。 |
截至2019年9月30日的9個月
為.九月末2019年9月30日,我們的淨營業收入增加了6.9%致40.793億美元,與38.166億美元為.九月末2018年9月30日好的。運營收入增加9.3%致3.595億美元為.九月末2019年9月30日,與3.29億美元為.九月末2018年9月30日.
淨收入增加6.9%致1.574億美元為.九月末2019年9月30日,與1.472億美元為.九月末2018年9月30日好的。淨收益包括提前報廢債務的税前虧損1860萬美元以及出售公司的税前收益650萬美元為.九月末2019年9月30日好的。淨收益包括提前報廢債務的税前虧損1030萬美元,銷售業務的税前收益900萬美元和税前美國HealthWorks收購成本290萬美元為.九月末2018年9月30日.
調整後的EBITDA增加8.2%致5.39億美元為.九月末2019年9月30日,與4.981億美元為.九月末2018年9月30日好的。我們調整後的EBITDA利潤率為13.2%為.九月末2019年9月30日,與13.1%為.九月末2018年9月30日.
下表將我們的部門績效衡量標準與我們的合併運營結果相協調:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (千) |
淨營業收入 | $ | 1,381,569 |
| | $ | 488,301 |
| | $ | 774,126 |
| | $ | 1,231,672 |
| | $ | 203,670 |
| | $ | 4,079,338 |
|
營業費用 | 1,187,186 |
| | 395,756 |
| | 662,511 |
| | 1,013,950 |
| | 300,351 |
| | 3,559,754 |
|
折舊攤銷 | 38,430 |
| | 20,332 |
| | 20,910 |
| | 73,372 |
| | 7,028 |
| | 160,072 |
|
經營收入(虧損) | $ | 155,953 |
| | $ | 72,213 |
| | $ | 90,705 |
| | $ | 144,350 |
| | $ | (103,709 | ) | | $ | 359,512 |
|
折舊攤銷 | 38,430 |
| | 20,332 |
| | 20,910 |
| | 73,372 |
| | 7,028 |
| | 160,072 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,302 |
| | 17,129 |
| | 19,431 |
|
調整後的EBITDA | $ | 194,383 |
| | $ | 92,545 |
| | $ | 111,615 |
| | $ | 220,024 |
| | $ | (79,552 | ) | | $ | 539,015 |
|
調整後的EBITDA毛利 | 14.1 | % | | 19.0 | % | | 14.4 | % | | 17.9 | % | | N/M |
| | 13.2 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
| (千) |
淨營業收入(1) | $ | 1,327,236 |
| | $ | 432,675 |
| | $ | 743,379 |
| | $ | 1,173,420 |
| | $ | 139,865 |
| | $ | 3,816,575 |
|
營業費用(1) | 1,140,247 |
| | 352,361 |
| | 636,376 |
| | 979,312 |
| | 230,261 |
| | 3,338,557 |
|
折舊攤銷 | 34,146 |
| | 17,816 |
| | 19,938 |
| | 70,332 |
| | 6,790 |
| | 149,022 |
|
經營收入(虧損) | $ | 152,843 |
| | $ | 62,498 |
| | $ | 87,065 |
| | $ | 123,776 |
| | $ | (97,186 | ) | | $ | 328,996 |
|
折舊攤銷 | 34,146 |
| | 17,816 |
| | 19,938 |
| | 70,332 |
| | 6,790 |
| | 149,022 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,116 |
| | 15,059 |
| | 17,175 |
|
美國HealthWorks收購成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,895 |
| | — |
| | 2,895 |
|
調整後的EBITDA | $ | 186,989 |
| | $ | 80,314 |
| | $ | 107,003 |
| | $ | 199,119 |
| | $ | (75,337 | ) | | $ | 498,088 |
|
調整後的EBITDA毛利 | 14.1 | % | | 18.6 | % | | 14.4 | % | | 17.0 | % | | N/M |
| | 13.1 | % |
下表總結了九月末2019年9月30日,與九月末2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 危重病康復醫院 | | 康復醫院 | | 門診 復康 | | 集中 | | 其他 | | 總計 |
淨營業收入變化 | 4.1 | % | | 12.9 | % | | 4.1 | % | | 5.0 | % | | 45.6 | % | | 6.9 | % |
經營收入的變化 | 2.0 | % | | 15.5 | % | | 4.2 | % | | 16.6 | % | | (6.7 | )% | | 9.3 | % |
調整後EBITDA的變化 | 4.0 | % | | 15.2 | % | | 4.3 | % | | 10.5 | % | | (5.6 | )% | | 8.2 | % |
_______________________________________________________________________________N/M-^沒有意義。
| |
(1) | 為.九月末2018年9月30日,我們的可報告分部的財務業績已發生變化,以除去與向我們的非合併子公司提供的員工租賃服務相關的淨營業收入和費用。這些結果現在被報告為我們其他活動的一部分。我們以成本價將員工租借給這些非合併子公司。 |
重大事件
選擇6.250%高級註釋
?2019年8月1日,Select發佈並銷售5.50億美元2026年8月15日到期的6.250%優先票據的本金總額。選擇使用6.250%優先票據淨收益的一部分,以及精選信貸安排(如下所述)下的增量期限貸款借款的部分收益,部分用於(I)全額贖回7.10億美元合計本金6.375%2019年8月30日高級票據,贖回價格為100.000%(Ii)全數償還Select循環融資項下的未償還借款,及(Iii)支付與融資有關的相關費用及開支。
選擇信用額度
2019年8月1日,Select簽訂了日期為2017年3月6日的Select信貸協議的第3號修正案。第3號修正案,除其他外,(I)規定了額外的5,000萬美元(Ii)將Select循環融資的到期日從2022年3月6日延長至2024年3月6日,以及(Iii)增加Select信貸協議允許的總淨槓桿率。
Concentra信貸服務
2019年9月20日,Concentra Inc.簽訂了Concentra第一留置權信貸協議的第6號修正案。第6號修正案,除其他外,(I)規定了額外的1億美元(Ii)將循環貸款的到期日由2021年6月1日延長至2022年3月1日。Concentra Inc.使用Concentra第一留置權信貸協議下的遞增借款預付其於二零一九年九月二十日根據Concentra第二留置權信貸協議未償還的所有定期貸款。
監管變化
我們截止年度的年度報告格式為10-K2018年12月31日在2019年2月21日提交給證券交易委員會的文件中,包含了對影響我們業務的法規的詳細討論,部分涉及i-Business-Government法規。以下是對一些更重要的醫療監管變化的討論,這些變化已經影響到我們在本報告涵蓋的期間的財務表現,或者可能影響我們未來的財務表現和財務狀況。閲讀下面的信息時,應結合我們的表格“10-K”中所包含的法規的更詳細討論。
醫療保險報銷
聯邦醫療保險計劃為醫療保健提供者向聯邦醫療保險受益人提供的服務進行報銷,這些人通常是65歲及以上的人、慢性殘疾人和患有終末期腎病的人。該計劃受1965年“社會保障法”的管轄,主要由衞生和公共服務部和CMS管理。醫療保險計劃直接產生的淨營業收入約佔26%我們的淨營業收入九月末2019年9月30日,以及我們截止年度淨營業收入的27%2018年12月31日.
LTCH服務的醫療保險報銷
以下是影響我們的危重疾病康復醫院的重大法規變化的摘要,這些醫院被Medicare認證為長期護理醫院(LTCH),以及可能影響我們未來運營結果的政策和支付率。我們的危重疾病康復醫院的醫療保險支付是根據長期護理醫院預期支付系統(“LTCH-PPS”)支付的。
以下是LTCH-PPS的重大變化的摘要,這些變化已經影響到我們的運營結果,以及可能影響我們未來運營結果的政策和支付率。
2018財政年度好的。2017年8月14日,CMS發佈了2018財年LTCH-PPS的最終規則更新政策和支付率(影響從2017年10月1日或之後至2018年9月30日的排放和成本報告期)。2017年8月14日發佈的最終規則中的某些錯誤已在2017年10月4日發佈的最終規則中更正。標準聯邦費率定為41415美元,低於2017財政年度適用的標準聯邦費率42476美元。2018財年標準聯邦費率的更新包括2.7%的市場籃子增長,減去0.6%的生產力調整,減去《平價醫療法案》(ACA)規定的0.75%的減幅。2018財年標準聯邦費率的更新受到2015年醫療保險訪問和芯片再授權法案的進一步影響,該法案將2018財年的更新限制為1.0%。根據LTCH-PPS支付的高成本離羣值案件的固定損失額設定為27,381美元,比2017財政年度的固定損失額21,943美元有所增加。根據站點中立付款率支付的高成本離羣值案件的固定損失額為26,537美元,比2017財政年度的固定損失額23,573美元有所增加。
2019年財政年度好的。2018年8月17日,CMS發佈了2019財年LTCH-PPS的最終規則更新政策和支付率(影響2018年10月1日或之後至2019年9月30日的排放和成本報告期)。最終規則中的某些錯誤已在2018年10月3日發佈的最終規則中更正。標準聯邦税率定為41,559美元,高於2018財政年度適用的標準聯邦税率41,415美元。2019年標準聯邦税率的更新包括市場籃子增長2.9%,減去0.8%的生產力調整,減去ACA要求的0.75%的減幅。標準聯邦費率還包括地區工資預算中立係數0.999215,以及與取消25%規則(在此討論)相關的臨時一次性預算中立調整0.990878。根據LTCH-PPS支付的高成本離羣值案件的固定損失額定為27,121美元,低於2018財政年度的固定損失額27,381美元。根據站點中立付款率支付的高成本離羣值案例的固定損失額為25,743美元,低於2018財政年度的固定損失額26,537美元。
2020財政年度好的。2019年8月16日,CMS發佈了2020財年LTCH-PPS的最終規則更新政策和付款率(影響從2019年10月1日或之後至2020年9月30日的排放和成本報告期)。最終規則中的某些錯誤已在2019年10月8日發佈的最終規則中更正。標準聯邦税率定為42678美元,高於2019年適用的標準聯邦税率41559美元。2020財年標準聯邦税率的更新包括2.9%的市場籃子增長,減去0.4%的生產率調整。標準聯邦費率還包括地區工資預算中立係數1.0020203,以及與取消25%規則(在此討論)相關的臨時一次性預算中立調整0.999858。根據LTCH-PPS支付的高成本離羣值案例的固定損失額為26,778美元,低於2019年的固定損失額27,121美元。根據站點中立付款率支付的高成本離羣值案例的固定損失額為26,552美元,高於2019年的固定損失額25,743美元。對於在2020財年開始的成本報告期內發生的LTCH排放,將開始按現場中性付款率(而不是過渡混合比率)全額支付站點中性付款率案例。
25%規則
“25%規則”是在特定成本報告期內,如果從轉介醫院入院的從LTCH出院的Medicare患者的百分比(無論LTCH或LTCH衞星是否與轉介醫院位於同一位置)超過了適用的入院百分比閾值,則適用向下支付調整。
在2018財年,CMS通過了暫停實施25%規則的監管措施。
對於2019年及以後的財年,CMS完全取消了25%規則。取消25%規則是以預算中立的方式實施的,方法是向下調整標準聯邦付款速率,使LTCH支付總額的預測與暫停結束且25%規則於2018年10月1日生效時本應支付的LTCH支付總額相等。因此,取消25%規則包括對2019年LTCH-PPS標準聯邦付款率的臨時一次性調整,對2020財年LTCH-PPS標準聯邦付款率的臨時一次性調整,以及對2021財年及以後年度LTCH-PPS標準聯邦付款率的永久性一次性調整。
IRF服務的醫療保險報銷
以下是影響我們康復醫院的重大監管變化的摘要,這些醫院被Medicare認證為住院康復設施(“IRF”),以及可能影響我們未來運營結果的政策和支付率。我們康復醫院的醫療保險付款是根據住院康復設施前瞻性支付系統(“IRF-PPS”)進行的。
以下是影響我們運營結果的IRF-PPS重大變化的摘要,以及可能影響我們未來運營結果的政策和支付率。
2018財政年度好的。2017年8月3日,CMS發佈了2018財年IRF-PPS的最終規則更新政策和支付率(影響從2017年10月1日或之後到2018年9月30日的排放和成本報告期)。2018財政年度排放的標準支付換算因數設定為15,838美元,比2017財政年度適用的標準支付換算因數15,708美元有所增加。2018財年標準支付換算係數的更新包括市場籃子增長2.6%,減去0.6%的生產力調整,減去ACA要求的0.75%的減幅。2018財年的標準支付換算率進一步受到2015年的“聯邦醫療保險訪問和芯片再授權法案”的影響,該法案將2018財年的更新限制為1.0%。CMS將2018財年的離羣值閾值金額從2017財年最終規則中確定的7984美元提高到8,679美元。
2019年財政年度好的。2018年8月6日,CMS發佈了2019財年IRF-PPS的最終規則更新政策和支付率(影響2018年10月1日或之後至2019年9月30日的排放和成本報告期)。2019年排放的標準支付換算因數被設定為16,021美元,比2018財政年度適用的標準支付換算因數15,838美元有所增加。2019年標準支付換算係數的更新包括2.9%的市場籃子增長,減去0.8%的生產力調整,減去ACA規定的0.75%的減幅。CMS將2019財年的離羣值閾值金額從2018財年最終規則中確定的8,679美元提高到9,402美元。
2020財政年度。2019年8月8日,CMS發佈了2020財年IRF-PPS的最終規則更新政策和支付率(影響從2019年10月1日或之後至2020年9月30日的排放和成本報告期)。2020財政年度排放的標準支付換算係數設定為16,489美元,比2019年適用的標準支付換算係數16,021美元有所增加。2020財年標準支付換算係數的更新包括2.9%的市場籃子增長,減去0.4%的生產率調整。CMS將2020財政年度的離羣值閾值金額從2019年財政年度最終規則中確定的9,402美元降低到9,300美元。
門診康復門診服務的醫療保險報銷
聯邦醫療保險計劃根據聯邦醫療保險醫生費用表報銷門診康復提供者。對於2017年至2019年提供的服務,每年對費用計劃付款率應用0.5%的更新,但需根據基於業績的獎勵支付系統(“MIPS”)從2019年開始進行調整。對於2020年至2025年提供的服務,費用計劃付款率將每年更新0.0%,可根據MIPS和替代付款模式(“APM”)進行調整。在2026年及以後的幾年中,符合特定標準的符合條件的參加APMS^的專業人員將獲得0.75%的年度更新,而所有其他專業人員將獲得0.25%的年度更新。
從2019年開始,費用表下的付款將根據MIPS的績效進行調整,MIPS根據某些質量指標、資源使用和電子健康記錄的有意義使用來衡量績效。根據MIPS要求,符合條件的臨牀醫生的表現將根據既定的績效標準進行評估,並用於確定調整係數,然後應用於臨牀醫生一年的支付。從2019年到2024年,每年通過APM(如負責的醫療機構或捆綁付款安排)獲得收入中相當大份額的合格臨牀醫生(涉及財務損失風險和質量衡量部分)將獲得5%的獎金。APM參與的獎金支付旨在鼓勵新APM的參與和測試,並促進付款人之間的激勵措施的協調。
用於識別物理治療助理或職業治療助理服務的修飾符
在2019年的Medicare醫師費用表最終規則中,CMS建立了兩個新的修飾符,以確定全部或部分由物理治療助理(“PTA”)或職業治療助理(“OTA”)提供的服務。這些修改是由2018年兩黨預算法案授權的,該法案要求治療助理在2020年1月1日或之後提供全部或部分門診治療服務的索賠包括適當的修改。CMS打算使用這些修改量來實施支付差額,從2022年1月1日開始,按費用計劃費率的85%報銷PTA和OTA提供的服務。
操作統計
下表列出了我們每個部門在所介紹的期間的運營統計數據。運營統計數據反映了我們管理這些運營期間的數據。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
危重疾病康復醫院數據: | | |
| | |
| | |
| | |
|
擁有的醫院數量-期初 | | 98 |
| | 99 |
| | 99 |
| | 96 |
|
獲得的醫院數 | | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
醫院初創企業數量 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
關閉/出售的醫院數量 | | (1 | ) | | — |
| | (3 | ) | | — |
|
擁有的醫院數量-期末 | | 97 |
| | 99 |
| | 97 |
| | 99 |
|
管理的醫院數量-期末 | | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
醫院總數(全部)-期末 | | 97 |
| | 100 |
| | 97 |
| | 100 |
|
提供許可牀位(1) | | 4,095 |
| | 4,230 |
| | 4,095 |
| | 4,230 |
|
錄取(1) | | 8,651 |
| | 9,051 |
| | 27,605 |
| | 27,679 |
|
病人日(1) | | 243,891 |
| | 258,089 |
| | 765,863 |
| | 779,078 |
|
平均停留時間(天)(1) | | 28 |
| | 28 |
| | 28 |
| | 28 |
|
每個病人日的淨收入(1)(2) | | $ | 1,705 |
| | $ | 1,773 |
| | $ | 1,716 |
| | $ | 1,757 |
|
入住率(1) | | 65 | % | | 67 | % | | 68 | % | | 69 | % |
患者天數百分比-醫療保險(1) | | 53 | % | | 49 | % | | 53 | % | | 51 | % |
康復醫院數據: | | | | | | | | |
擁有的醫院數量-期初 | | 17 |
| | 19 |
| | 16 |
| | 17 |
|
醫院初創數量 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 2 |
|
擁有的醫院數量-期末 | | 17 |
| | 19 |
| | 17 |
| | 19 |
|
管理的醫院數量-期末 | | 9 |
| | 10 |
| | 9 |
| | 10 |
|
醫院總數(全部)-期末 | | 26 |
| | 29 |
| | 26 |
| | 29 |
|
提供許可牀位(1) | | 1,189 |
| | 1,309 |
| | 1,189 |
| | 1,309 |
|
錄取(1) | | 5,370 |
| | 6,400 |
| | 16,219 |
| | 18,253 |
|
病人日(1) | | 79,232 |
| | 89,454 |
| | 233,537 |
| | 258,795 |
|
平均停留時間(天)(1) | | 15 |
| | 14 |
| | 15 |
| | 14 |
|
每個病人日的淨收入(1)(2) | | $ | 1,582 |
| | $ | 1,724 |
| | $ | 1,604 |
| | $ | 1,665 |
|
入住率(1) | | 72 | % | | 75 | % | | 73 | % | | 75 | % |
患者天數百分比-醫療保險(1) | | 53 | % | | 53 | % | | 54 | % | | 51 | % |
門診康復數據: | | |
| | |
| | | | |
擁有的診所數量-期初 | | 1,435 |
| | 1,419 |
| | 1,447 |
| | 1,423 |
|
獲得的診所數量 | | — |
| | 3 |
| | 14 |
| | 17 |
|
診所啟動數量 | | 8 |
| | 14 |
| | 26 |
| | 36 |
|
關閉/售出的診所數目 | | (23 | ) | | (7 | ) | | (67 | ) | | (47 | ) |
擁有的診所數量-期末 | | 1,420 |
| | 1,429 |
| | 1,420 |
| | 1,429 |
|
管理的診所數量-期末 | | 229 |
| | 278 |
| | 229 |
| | 278 |
|
診所總數(全部)-期末 | | 1,649 |
| | 1,707 |
| | 1,649 |
| | 1,707 |
|
訪問次數(1) | | 2,039,462 |
| | 2,204,328 |
| | 6,251,582 |
| | 6,462,316 |
|
每次訪問淨收入(1)(3) | | $ | 103 |
| | $ | 103 |
| | $ | 103 |
| | $ | 103 |
|
Concentra數據: | | | | | | |
| | |
|
擁有的中心數-期初 | | 527 |
| | 526 |
| | 312 |
| | 524 |
|
獲得的中心數 | | 1 |
| | 1 |
| | 220 |
| | 6 |
|
關閉/銷售的中心數 | | (3 | ) | | (4 | ) | | (7 | ) | | (7 | ) |
擁有的中心數-期末 | | 525 |
| | 523 |
| | 525 |
| | 523 |
|
運營的現場診所數量-期末 | | 123 |
| | 131 |
| | 123 |
| | 131 |
|
擁有的CBOC數量-期末 | | 30 |
| | 32 |
| | 30 |
| | 32 |
|
訪問次數(1) | | 2,984,832 |
| | 3,150,903 |
| | 8,605,012 |
| | 9,165,599 |
|
每次訪問淨收入(1)(3) | | $ | 124 |
| | $ | 120 |
| | $ | 124 |
| | $ | 122 |
|
_____________________________________________________________
| |
(1) | 數據不包括公司管理的位置。對於我們的Concentra部分,現場診所和基於社區的門診診所不包括在內。 |
| |
(2) | 每個患者日的淨收入是通過將直接患者服務收入除以患者總天數來計算的。 |
| |
(3) | 每次訪問的淨收入是通過將直接患者服務收入除以訪問總數來計算的。為了對我們的Concentra部門進行計算,直接的患者服務收入不包括現場診所和社區門診診所。 |
運營結果
下表列出了指定期間內所選運營數據佔淨運營收入的百分比:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
淨營業收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
服務成本,不包括折舊和攤銷(1) | | 85.8 |
| | 84.9 |
| | 85.1 |
| | 84.9 |
|
一般和行政 | | 2.4 |
| | 2.5 |
| | 2.4 |
| | 2.3 |
|
折舊攤銷 | | 3.9 |
| | 3.8 |
| | 3.9 |
| | 4.0 |
|
經營收入 | | 7.9 |
| | 8.8 |
| | 8.6 |
| | 8.8 |
|
債務提前報廢損失 | | — |
| | (1.3 | ) | | (0.3 | ) | | (0.5 | ) |
未合併子公司收益中的權益 | | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
|
出售業務收益 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
利息費用 | | (4.0 | ) | | (3.9 | ) | | (3.8 | ) | | (3.9 | ) |
所得税前收入 | | 4.5 |
| | 4.1 |
| | 5.1 |
| | 5.1 |
|
所得税費用 | | 1.1 |
| | 0.9 |
| | 1.2 |
| | 1.2 |
|
淨收入 | | 3.4 |
| | 3.2 |
| | 3.9 |
| | 3.9 |
|
非控股權益淨收益 | | 0.8 |
| | 1.0 |
| | 0.9 |
| | 1.0 |
|
Select Medical Holdings Corporation的淨收入 | | 2.6 | % | | 2.2 | % | | 3.0 | % | | 2.9 | % |
_______________________________________________________________________________ | |
(1) | 服務成本包括工資、工資和福利、運營用品、租賃和租金費用以及其他運營成本。 |
下表按段彙總了指定期間的選定財務數據:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2018(2) | | 2019 | | %^更改 | | 2018(2) | | 2019 | | %^更改 |
| | (單位:千) |
淨營業收入: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康復醫院 | | $ | 420,108 |
| | $ | 462,892 |
| | 10.2 | % | | $ | 1,327,236 |
| | $ | 1,381,569 |
| | 4.1 | % |
康復醫院 | | 144,588 |
| | 173,369 |
| | 19.9 |
| | 432,675 |
| | 488,301 |
| | 12.9 |
|
門診康復 | | 245,234 |
| | 265,330 |
| | 8.2 |
| | 743,379 |
| | 774,126 |
| | 4.1 |
|
集中 | | 404,481 |
| | 421,900 |
| | 4.3 |
| | 1,173,420 |
| | 1,231,672 |
| | 5.0 |
|
其他(1) | | 52,990 |
| | 69,852 |
| | 31.8 |
| | 139,865 |
| | 203,670 |
| | 45.6 |
|
公司總數 | | $ | 1,267,401 |
| | $ | 1,393,343 |
| | 9.9 | % | | $ | 3,816,575 |
| | $ | 4,079,338 |
| | 6.9 | % |
經營收入(虧損): | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康復醫院 | | $ | 42,156 |
| | $ | 44,763 |
| | 6.2 | % | | $ | 152,843 |
| | $ | 155,953 |
| | 2.0 | % |
康復醫院 | | 19,264 |
| | 29,546 |
| | 53.4 |
| | 62,498 |
| | 72,213 |
| | 15.5 |
|
門診康復 | | 27,934 |
| | 33,153 |
| | 18.7 |
| | 87,065 |
| | 90,705 |
| | 4.2 |
|
集中 | | 43,499 |
| | 52,922 |
| | 21.7 |
| | 123,776 |
| | 144,350 |
| | 16.6 |
|
其他(1) | | (33,016 | ) | | (37,478 | ) | | (13.5 | ) | | (97,186 | ) | | (103,709 | ) | | (6.7 | ) |
公司總數 | | $ | 99,837 |
| | $ | 122,906 |
| | 23.1 | % | | $ | 328,996 |
| | $ | 359,512 |
| | 9.3 | % |
調整後的EBITDA: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康復醫院 | | $ | 53,292 |
| | $ | 57,247 |
| | 7.4 | % | | $ | 186,989 |
| | $ | 194,383 |
| | 4.0 | % |
康復醫院 | | 25,343 |
| | 36,780 |
| | 45.1 |
| | 80,314 |
| | 92,545 |
| | 15.2 |
|
門診康復 | | 34,531 |
| | 40,040 |
| | 16.0 |
| | 107,003 |
| | 111,615 |
| | 4.3 |
|
集中 | | 68,754 |
| | 77,679 |
| | 13.0 |
| | 199,119 |
| | 220,024 |
| | 10.5 |
|
其他(1) | | (25,292 | ) | | (29,081 | ) | | (15.0 | ) | | (75,337 | ) | | (79,552 | ) | | (5.6 | ) |
公司總數 | | $ | 156,628 |
| | $ | 182,665 |
| | 16.6 | % | | $ | 498,088 |
| | $ | 539,015 |
| | 8.2 | % |
調整後的EBITDA邊距: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康復醫院 | | 12.7 | % | | 12.4 | % | | |
| | 14.1 | % | | 14.1 | % | | |
|
康復醫院 | | 17.5 |
| | 21.2 |
| | | | 18.6 |
| | 19.0 |
| | |
門診康復 | | 14.1 |
| | 15.1 |
| | |
| | 14.4 |
| | 14.4 |
| | |
|
集中 | | 17.0 |
| | 18.4 |
| | |
| | 17.0 |
| | 17.9 |
| | |
|
其他(1) | | N/M |
| | N/M |
| | |
| | N/M |
| | N/M |
| | |
|
公司總數 | | 12.4 | % | | 13.1 | % | | |
| | 13.1 | % | | 13.2 | % | | |
|
總資產: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康復醫院 | | $ | 1,785,336 |
| | $ | 2,116,512 |
| | |
| | $ | 1,785,336 |
| | $ | 2,116,512 |
| | |
|
康復醫院 | | 888,342 |
| | 1,121,260 |
| | | | 888,342 |
| | 1,121,260 |
| | |
門診康復 | | 991,105 |
| | 1,280,712 |
| | |
| | 991,105 |
| | 1,280,712 |
| | |
|
集中 | | 2,201,869 |
| | 2,366,227 |
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| | 2,201,869 |
| | 2,366,227 |
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其他(1) | | 113,529 |
| | 270,045 |
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| | 113,529 |
| | 270,045 |
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公司總數 | | $ | 5,980,181 |
| | $ | 7,154,756 |
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| | $ | 5,980,181 |
| | $ | 7,154,756 |
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購買財產和設備: | | |
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危重病康復醫院 | | $ | 8,134 |
| | $ | 12,254 |
| | | | $ | 31,455 |
| | $ | 36,902 |
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康復醫院 | | 8,769 |
| | 5,293 |
| | |
| | 29,766 |
| | 23,832 |
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門診康復 | | 7,209 |
| | 7,476 |
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| | 22,565 |
| | 23,221 |
| | |
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集中 | | 12,539 |
| | 8,240 |
| | |
| | 29,281 |
| | 36,178 |
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其他(1) | | 2,740 |
| | 1,408 |
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| | 7,972 |
| | 3,823 |
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公司總數 | | $ | 39,391 |
| | $ | 34,671 |
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| | $ | 121,039 |
| | $ | 123,956 |
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(1) | 其他包括我們的公司管理和共享服務,以及我們與非合併子公司的員工租賃服務。總資產包括某些非整合合資企業和其他醫療保健相關業務的少數股權投資。 |
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(2) | 對於三個和九月末2018年9月30日,我們的可報告分部的財務業績已發生變化,以除去與向我們的非合併子公司提供的員工租賃服務相關的淨營業收入和費用。這些結果現在被報告為我們其他活動的一部分。我們以成本價將員工租借給這些非合併子公司。 |
N/M-^沒有意義。
三個月2019年9月30日與三個月結束時相比2018年9月30日
以下,我們將討論我們與淨營業收入、營業費用、調整後EBITDA、折舊和攤銷、經營收入、債務提前報廢的虧損、未合併子公司的股本收益、業務出售收益、利息支出、所得税和非控股權益的淨收入有關的經營業績。
淨營業收入
我們的淨營業收入增加了9.9%致13.933億美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與12.674億美元在過去的三個月裏2018年9月30日.
危重疾病康復醫院分部。淨營業收入增加10.2%致4.629億美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與4.201億美元結束的三個月2018年9月30日好的。淨營業收入的增長是由於病人數量和每病人日淨收入的增加。我們的患者天數增加了5.8%致258,089截至三個月的天數2019年9月30日,與243,891截至三個月的天數2018年9月30日好的。收購三家醫院2019促成了患者天數的增加。我們也經歷了2.9%我們現有醫院的患者天數增加,但由於2018年10月邁克爾颶風造成的損失,我們位於佛羅裏達州巴拿馬城的醫院臨時關閉,導致患者天數減少,部分抵消了這一增加。在過去的三個月裏2019年9月30日,我們每個病人日的淨收入增加了4.0%致$1,773,與之相比$1,705在過去的三個月裏2018年9月30日好的。這一增長主要是由我們的醫療保險每患者日淨收入的增加所推動的。
康復醫院部門。淨營業收入增加19.9%致1.734億美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與1.466億美元結束的三個月2018年9月30日好的。我們的患者天數增加了12.9%致89,454截至三個月的天數2019年9月30日,與79,232截至三個月的天數2018年9月30日好的。病人日數的增加,主要是由最近開始運作的康復醫院所推動。我們也經歷了4.0%在我們現有的醫院內增加病人的天數。我們每個病人日的淨收入增加了9.0%致$1,724在過去的三個月裏2019年9月30日,與$1,582在過去的三個月裏2018年9月30日好的。我們的醫療保險和非醫療保險的每個患者日的淨收入都有所增加。
門診康復部。淨營業收入增加8.2%致2.653億美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與2.452億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。淨營業收入的增加歸因於訪問量的增加,這增加了8.1%致2,204,328在過去的三個月裏2019年9月30日,與2,039,462三個月的探訪結束2018年9月30日好的。訪客增加是由於新開設的門診康復診所和7.2%我們現有診所的就診人數有所增加。這一增長部分被出售給非合併子公司的門診康復診所所抵消2018年9月30日,在截至三個月的時間內提供了24,146次訪問2018年9月30日好的。在截至年底的三個月內2019年9月30日我們還經歷了與向非合併子公司提供服務有關的管理費收入的增加。我們每次訪問的淨收入是$103在結束的三個月裏2019年9月30日和2018年。
Concentra Segment淨營業收入增加4.3%致4.219億美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與4.045億美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。淨營業收入的增加歸因於訪問次數的增加,但被每次訪問淨收入的減少部分抵銷。訪問量增加5.6%致3,150,903三個月的探訪結束2019年9月30日,與2,984,832三個月的探訪結束2018年9月30日好的。每次訪問的淨收入是$120在過去的三個月裏2019年9月30日,與$124在過去的三個月裏2018年9月30日好的。每次訪問淨收入減少的主要原因是僱主服務訪問增加,導致每次訪問費率降低。
營業費用
我們的運營費用主要包括服務成本和一般和行政費用。我們的營業費用是12.175億美元,或87.4%截至三個月的淨營業收入2019年9月30日,與11.17億美元,或88.2%截至三個月的淨營業收入2018年9月30日好的。我們的服務成本,其中一個主要組成部分是勞動力費用,是11.831億美元,或84.9%截至三個月的淨營業收入2019年9月30日,與10.871億美元,或85.8%截至三個月的淨營業收入2018年9月30日好的。我們的運營費用相對於淨運營收入的下降主要是由於我們的康復醫院和Concentra部門在截至三個月的三個月內的運營業績有所改善2019年9月30日好的。一般和行政費用是3440萬美元,或2.5%截至三個月的淨營業收入2019年9月30日,與3000萬美元,或2.4%截至三個月的淨營業收入2018年9月30日.
調整後的EBITDA
危重疾病康復醫院分部。調整後的EBITDA增加7.4%致5720萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與5330萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。我們調整後的危重疾病康復醫院部分的EBITDA利潤率為12.4%在過去的三個月裏2019年9月30日,與12.7%在過去的三個月裏2018年9月30日好的。我們危重疾病康復醫院部門調整後EBITDA的增長主要是由於患者數量和每個患者日淨收入的增加,如上面在“淨營業收入.“我們調整後的EBITDA利潤率下降是由於我們新收購的醫院的利潤率低於我們的其他危重疾病康復醫院。
康復醫院部門。調整後的EBITDA增加45.1%致3680萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與2530萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。我們為康復醫院部門調整的EBITDA利潤率為21.2%在過去的三個月裏2019年9月30日,與17.5%在過去的三個月裏2018年9月30日好的。調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的增加主要歸因於我們現有幾家醫院的患者數量和每個患者日淨收入的改善,如上文在“淨營業收入.”
門診康復部。調整後的EBITDA增加16.0%致4000萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與3450萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。我們門診康復部門調整後的EBITDA利潤率為15.1%在過去的三個月裏2019年9月30日,與14.1%在過去的三個月裏2018年9月30日好的。我們調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率增加主要是因為我們現有門診康復診所的患者數量增加,使這些診所能夠以較低的相對成本運營,以及我們已經實現的其他成本降低。
Concentra Segment調整後的EBITDA增加13.0%致7770萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與6880萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。我們調整後的Concentra部門的EBITDA利潤率為18.4%在過去的三個月裏2019年9月30日,與17.0%在過去的三個月裏2018年9月30日好的。調整後EBITDA利潤率的增加主要是由於我們合併後的Concentra和U.S.HealthWorks業務實現了較低的相對運營成本。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用是5290萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與5050萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。增長主要發生在我們的重症康復醫院和康復醫院部門。
運營收入
在過去的三個月裏2019年9月30日,我們有來自運營的收入1.229億美元,與9980萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。業務收入的增長主要來自我們的康復醫院和Concentra部門。
債務提前報廢損失
對精選信貸協議的修訂,對Concentra第一留置權信貸協議的修訂,對Concentra第二留置權信貸協議項下未償還期限貸款的償還,以及對Concentra第一留置權信貸協議的贖回6.375%高級票據導致債務提前報廢的損失總計1860萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日.
未合併子公司收益中的權益
我們在未合併子公司的收益中的權益主要與我們是少數股權的修復業務有關。在過去的三個月裏2019年9月30日,我們在未合併的子公司的收益中擁有權益700萬美元,與540萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。收益的股本增長主要歸因於我們的某些非整合子公司的增長,這是由於我們向這些子公司出售門診康復診所所致。
出售業務獲得收益
我們承認獲得了210萬美元在截至年底的三個月內2018年9月30日好的。收益主要歸因於將門診康復診所出售給一家非合併子公司。
利息支出
利息支出是5430萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與5070萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。利息開支增加主要是由於於二零一九年八月確認6.250%優先票據及6.375%優先票據的利息開支,因為6.375%優先票據於二零一九年八月三十日被贖回,而五億五千萬元6.250%優先票據則於二零一九年八月一日發行。
所得税
我們記錄了所得税支出1280萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,表示實際税率為22.6%好的。我們記錄了所得税支出1410萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日,表示實際税率為24.8%好的。實際税率的下降是由於對州和地方所得税的較低估計造成的。
非控股權益淨收益
可歸入非控股權益的淨收入為1330萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與980萬美元在過去的三個月裏2018年9月30日好的。增加的主要原因是我們的Concentra部門的經營業績有所改善。
九個月結束 2019年9月30日,與九個月結束 2018年9月30日
以下,我們將討論我們與淨營業收入、營業費用、調整後EBITDA、折舊和攤銷、經營收入、債務提前報廢的虧損、未合併子公司的股本收益、業務出售收益、利息支出、所得税和非控股權益的淨收入有關的經營業績。
淨營業收入
我們的淨營業收入增加了6.9%致40.793億美元為.九月末2019年9月30日,與38.166億美元為.九月末2018年9月30日.
危重疾病康復醫院分部。淨營業收入增加4.1%致13.816億美元為.九月末2019年9月30日,與13.372億美元·對於九月末2018年9月30日好的。淨營業收入的增長是由於病人數量和每病人日淨收入的增加。我們的患者天數增加了1.7%致779,078天數九月末2019年9月30日,與765,863天數九月末2018年9月30日好的。收購三家醫院2019促成了患者天數的增加。我們現有醫院的患者天數也有所增加,這被2018年期間發生的醫院關閉導致的患者天數減少所抵消,包括我們位於佛羅裏達州巴拿馬城的醫院由於2018年10月邁克爾颶風造成的損失而臨時關閉。每名患者日的淨收入增加2.4%致$1,757為.九月末2019年9月30日,與$1,716為.九月末2018年9月30日好的。我們的醫療保險和非醫療保險的每個患者日的淨收入都有所增加。
康復醫院部門。淨營業收入增加12.9%致4.883億美元為.九月末2019年9月30日,與4.327億美元·對於九月末2018年9月30日好的。淨營業收入的增加是由於病人數量的增加和每個病人日的淨收入九月末2019年9月30日好的。我們的患者天數增加了10.8%致258,795天數九月末2019年9月30日,與233,537天數九月末2018年9月30日好的。病人日數的增加,主要是由最近開始運作的康復醫院所推動。我們也經歷了3.0%我們現有醫院的住院天數增加。我們每個病人日的淨收入增加了3.8%致$1,665為.九月末2019年9月30日,與$1,604為.九月末2018年9月30日好的。我們的醫療保險和非醫療保險的每個患者日的淨收入都有所增加。
門診康復部。淨營業收入增加4.1%致7.741億美元為.九月末2019年9月30日,與7.4340萬美元為.九月末2018年9月30日好的。淨營業收入的增加歸因於訪問量的增加,這增加了3.4%致6,462,316為.九月末2019年9月30日,與6,251,582參觀九月末2018年9月30日好的。訪客增加是由於新開設的門診康復診所和5.0%我們現有診所的就診人數有所增加。這一增長部分被出售給非合併子公司的門診康復診所所抵消2018年9月30日,在此期間提供了192149次訪問九月末2018年9月30日好的。在.期間九月末2019年9月30日我們還經歷了與向非合併子公司提供服務有關的管理費收入的增加。由於我們將診所出售給這些非合併的子公司,這些服務得到了擴展。我們每次訪問的淨收入是$103對於這兩個九月末2019年9月30日和2018年。
Concentra Segment淨營業收入增加5.0%致12.317億美元為.九月末2019年9月30日,與11.734億美元為.九月末2018年9月30日好的。我們中心的訪問量增加了6.5%致9,165,599為.九月末2019年9月30日,與8,605,012參觀九月末2018年9月30日好的。淨運營收入和訪問量的增長主要是由於我們於2018年2月1日收購的U.S.HealthWorks和其他新收購的中心。每次訪問的淨收入是$122為.九月末2019年9月30日,與$124為.九月末2018年9月30日好的。每次訪問淨收入減少的主要原因是僱主服務訪問增加,導致每次訪問費率降低。
營業費用
我們的運營費用主要包括服務成本和一般和行政費用。我們的營業費用是35.598億美元,或87.2%淨營業收入的九月末2019年9月30日,與33.386億美元,或87.5%淨營業收入的九月末2018年9月30日好的。我們的服務成本,其中一個主要組成部分是勞動力費用,是34.654億美元,或84.9%淨營業收入的九月末2019年9月30日,與32.476億美元,或85.1%淨營業收入的九月末2018年9月30日好的。我們的運營費用相對於我們的淨運營收入的下降主要是由於我們的Concentra和康復醫院部門的運營業績。一般和行政費用是9440萬美元,或2.3%淨營業收入的九月末2019年9月30日好的。一般和行政費用是9100萬美元,或2.4%淨營業收入的九月末2018年9月30日好的。包括一般和行政費用290萬美元的美國HealthWorks收購成本九月末2018年9月30日.
調整後的EBITDA
危重疾病康復醫院分部。調整後的EBITDA增加4.0%致1.944億美元為.九月末2019年9月30日,與1.87億美元為.九月末2018年9月30日好的。我們調整後的危重疾病康復醫院部分的EBITDA利潤率為14.1%對於這兩個九月末2019年9月30日和2018年。我們危重疾病康復醫院部門調整後EBITDA的增長主要是由於患者數量和每個患者日淨收入的增加,如上面在“淨營業收入.”
康復醫院部門。調整後的EBITDA增加15.2%致9250萬美元為.九月末2019年9月30日,與8030萬美元為.九月末2018年9月30日好的。我們為康復醫院部門調整的EBITDA利潤率為19.0%為.九月末2019年9月30日,與18.6%為.九月末2018年9月30日好的。經調整EBITDA和經調整EBITDA利潤率的增加主要是由於我們現有幾家醫院的患者數量和每次就診的淨收入增加。調整後的EBITDA啟動虧損為880萬美元為.九月末2019年9月30日,與380萬美元為.九月末2018年9月30日.
門診康復部。調整後的EBITDA增加4.3%致1.116億美元為.九月末2019年9月30日,與1.070億美元為.九月末2018年9月30日好的。我們門診康復部門調整後的EBITDA利潤率為14.4%對於這兩個九月末2019年9月30日和2018年。為.九月末2019年9月30日調整後EBITDA的增加主要是由於我們開辦的門診康復診所和新開發的門診康復診所。
Concentra Segment調整後的EBITDA增加10.5%致2.20億美元為.九月末2019年9月30日,與1.991億美元為.九月末2018年9月30日,其中包括美國HealthWorks從2018年2月1日開始的運營業績。我們調整後的Concentra部門的EBITDA利潤率為17.9%為.九月末2019年9月30日,與17.0%為.九月末2018年9月30日好的。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的增加是由於我們合併的Concentra和U.S.HealthWorks業務實現了較低的相對運營成本。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用是1.601億美元為.九月末2019年9月30日,與1.49億美元為.九月末2018年9月30日好的。增長主要發生在我們的Concentra和危重疾病康復醫院部門。我們Concentra部門的增長主要是由於我們於2018年2月1日收購了U.S.HealthWorks。我們危重疾病康復醫院部門的增長主要是由於佛羅裏達州從2019年7月1日起廢除了《需要證明》規定;因此,我們佛羅裏達危重病康復醫院的需要證明無形資產在2019年期間全部攤銷。九月末2019年9月30日.
運營收入
為.九月末2019年9月30日,我們有來自運營的收入3.595億美元,與3.29億美元為.九月末2018年9月30日好的。運營收入的增加主要來自我們的Concentra和康復醫院部門。
債務提前報廢損失
在.期間九月末2019年9月30日,對精選信貸協議的修訂,對Concentra第一留置權信貸協議的修訂,對Concentra第二留置權信貸協議項下未償還期限貸款的償還,以及對Concentra第一留置權信貸協議的贖回6.375%高級票據導致債務提前報廢的損失總計1860萬美元.
在.期間九月末2018年9月30日,我們修訂了精選信貸協議和Concentra第一留置權信貸協議,導致提前報廢債務的損失1030萬美元.
未合併子公司收益中的權益
我們在未合併子公司的收益中的權益主要與我們是少數股權的修復業務有關。為.九月末2019年9月30日,我們在未合併的子公司的收益中擁有權益1870萬美元,與1490萬美元為.九月末2018年9月30日好的。收益的股本增長主要歸因於我們向這些子公司出售門診康復診所所導致的某些非整合子公司的增長。
出售業務獲得收益
我們確認了650萬美元和900萬美元在.期間九月末2019年9月30日和2018年。收益主要歸因於將門診康復診所出售給非合併子公司。
利息支出
利息支出是1.566億美元為.九月末2019年9月30日,與1.48億美元為.九月末2018年9月30日好的。利息支出的增加主要是由於與Concentra信貸工具相關的可變利率的增加以及我們由於2018年2月1日收購U.S.HealthWorks而增加的負債。我們還確認了2019年8月6.250%優先票據和6.375%優先票據的利息支出,因為6.375%優先票據的贖回發生在2019年8月30日,而5.50億美元的6.250%優先票據的發行發生在2019年8月1日。
所得税
我們記錄了所得税支出5,210萬美元為.九月末2019年9月30日,表示實際税率為24.9%好的。我們記錄了所得税支出4750萬美元為.九月末2018年9月30日,表示實際税率為24.4%好的。為.九月末2018年9月30日,較低的實際税率主要是由於從我們的Concentra子公司贖回的某些股權權益中實現的離散税收優惠。
非控股權益淨收益
可歸入非控股權益的淨收入為4100萬美元為.九月末2019年9月30日,與3410萬美元為.九月末2018年9月30日好的。增加的主要原因是我們的Concentra部門和我們的幾家合資康復醫院的經營業績有所改善。
流動性與資本資源
現金流截至2019年9月30日的9個月和截至2018年9月30日的9個月
下面,我們將討論經營活動、投資活動和融資活動的現金流。
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2018 | | 2019 |
| | (單位:千) |
經營活動提供的現金流量 | | $ | 380,977 |
| | $ | 266,640 |
|
投資活動中使用的現金流量 | | (646,542 | ) | | (270,710 | ) |
融資活動提供的現金流量 | | 303,429 |
| | (35,145 | ) |
現金和現金等價物淨增加(減少) | | 37,864 |
| | (39,215 | ) |
期初現金及現金等價物 | | 122,549 |
| | 175,178 |
|
期末現金及現金等價物 | | $ | 160,413 |
| | $ | 135,963 |
|
提供的運營活動2.666億美元的現金流九月末2019年9月30日,與3.81億美元的現金流九月末2018年9月30日好的。較低的經營現金流九月末2019年9月30日,與九月末2018年9月30日主要受應收賬款變化的推動。我們經歷了未完成銷售天數的增加53天數2019年9月30日,與51?天數2018年12月31日好的。我們經歷了未完成銷售天數的下降54天數2018年9月30日,與582017年12月31日。我們的未完成銷售天數將根據我們收集週期的變化而波動。我們的未完成銷售天數在我們預期的範圍內2019年9月30日2018年12月31日。
使用的投資活動2.707億美元的現金流九月末2019年9月30日好的。現金的主要用途是1.24億美元購買財產和設備以及1.469億美元用於投資和收購企業。使用的投資活動6.465億美元的現金流九月末2018年9月30日好的。現金的主要用途是5.15億美元與收購U.S.HealthWorks和1.21億美元用於購買財產和設備。
使用的融資活動3510萬美元的現金流九月末2019年9月30日好的。現金的主要來源來自發行5500,000,000美元6.250%優先票據,根據精選信貸安排進行的遞增定期貸款借款50,000,000美元,以及根據Concentra第一留置權信貸協議進行的遞增期限貸款借款1,000,000,000美元。這些借款導致淨收益為11.329億美元好的。優先債券的部分淨收益,連同精選信貸安排下的遞增期限貸款借款收益的一部分,用於贖回全部精選債券。7.10億美元 6.375%優先票據,贖回價格為本金的100.000%。Concentra第一留置權信貸協議項下遞增定期貸款的收益部分用於償還Concentra第二留置權信貸協議項下未償還的2.40億美元定期貸款。我們還用了9880萬美元和3390萬美元根據精選信貸安排和Concentra信貸安排,分別為強制預付定期貸款的現金。在.期間九月末2019年9月30日,我們淨還款為2000萬美元在選擇旋轉設施下。
提供的融資活動3.034億美元的現金流九月末2018年9月30日好的。現金的主要來源是根據Concentra信貸安排發放定期貸款,產生了#年的淨收益。7.79億美元好的。這部分抵消了3.064億美元向非控股權益的分配,其中2.49億美元涉及與收購U.S.HealthWorks相關的贖回和重組交易,以及1.65億美元在Select循環設施下的淨還款。
資本資源
流動資金。·我們的淨營運資本為1.805億美元在…2019年9月30日,與2.873億美元在…2018年12月31日好的。淨營運資本減少的主要原因是在採用ASC主題842時確認了流動經營租賃負債,租約,在2019年1月1日,部分被我們的應收賬款的增加所抵消。
選擇信用工具。
2019年2月,Select提前支付了本金9880萬美元根據精選信貸安排中規定,由於年度超額現金流,需要強制預付定期貸款,根據精選信貸安排中的定義,與其定期貸款相關聯。
2019年8月1日,Select簽訂了日期為2017年3月6日的Select信貸協議的第3號修正案。第3號修正案,除其他外,(I)規定了額外的5,000萬美元(Ii)將Select循環融資的到期日由2022年3月6日延長至2024年3月6日,及(Iii)增加Select信貸協議允許的總淨槓桿率。
在…2019年9月30日,Select在Select信貸安排下有未償還借款,包括15.311億美元在精選期限貸款(不包括未攤銷折扣和債券發行成本)中2220萬美元)。Select在Select循環工具下沒有任何借款。在…2019年9月30日,選擇HAD4.117億美元在實施後選擇旋轉設施下的可用性3830萬美元未付信用證。
選擇6.250%高級備註。
2019年8月1日,Select發佈並銷售5.50億美元2026年8月15日到期的6.250%優先票據的本金總額。選擇使用6.250%優先票據淨收益的一部分,以及精選信貸安排(如上所述)下的增量期限貸款借款的部分收益,部分用於(I)全額贖回7.10億美元合計本金6.375%2019年8月30日高級票據,贖回價格為100.000%(Ii)全數償還Select循環融資項下的未償還借款,及(Iii)支付與融資有關的相關費用及開支。
優先票據的利息累算利率為6.250%年息一次,自二零二零年二月十五日起每半年一次,每年二月十五日及八月十五日支付。優先票據是精選公司的高級無擔保債務,附屬於精選公司現有和未來的所有有擔保債務,包括精選信貸工具。優先票據在支付權利方面與Select的所有其他現有和未來的優先無擔保債務以及對Select現有和未來的所有次級債務的支付權利同等重要。高級票據由Select的每個直接或間接現有和未來國內受限子公司(某些非擔保人子公司除外)共同和多個基礎上無條件擔保。
SELECT可以在2022年8月15日之前通過支付“Make-Whole”溢價贖回部分或全部高級票據。SELECT可在2022年8月15日或之後按指定贖回價格贖回部分或全部優先票據。此外,在2022年8月15日之前,Select最多可贖回40%優先債券的本金與某些股票發行的淨收益,價格為106.250%外加應計利息和未付利息(如果有的話)。Select有義務提出以以下價格回購優先債券101%由於某些控制事件的變化,他們的本金加上應計和未付利息(如果有的話)。這些限制和禁止受到某些限制和例外情況的限制。
優先票據的條款包含限制Select的能力和Select某些子公司的能力的契約,其中包括:(I)授予其資產留置權;(Ii)支付股息、其他分配或其他限制性付款;(Iii)對Select的受限制子公司支付股息或支付其他款項的能力受到限制;(Iv)進行銷售和回租交易;(V)合併、合併、轉讓或處置基本上所有資產;(Vi)招致額外債務。包括子公司的股本,(Ix)使用出售資產的收益,包括受限制的子公司的股本,以及(X)與關聯公司進行交易。這些公約受到一些例外情況、限制和限制。
Concentra信用工具。·Select and Holdings不是Concentra信貸工具的當事人,也不是Concentra在此類協議下的債務的債務人。雖然這筆債務對Select and Holdings沒有追索權,但它包含在我們的合併財務報表中。
2019年2月,Concentra Inc.預付了本金3390萬美元根據Concentra信貸安排中規定,由於年度現金流量過剩,需要強制提前償還定期貸款,根據Concentra信貸安排的規定,其定期貸款與其定期貸款相關。
2019年4月8日,Concentra Inc.簽訂了Concentra第一留置權信貸協議的第5號修正案。修訂第5號,除其他事項外,(I)將Concentra循環設施的到期日從2020年6月1日延長至2021年6月1日,以及(Ii)將Concentra循環設施下可動用的總承擔額由7,500萬美元增加至1,000萬美元。
2019年9月20日,Concentra Inc.簽訂了Concentra第一留置權信貸協議的第6號修正案。第6號修正案,除其他外,(I)規定了額外的1億美元(Ii)將循環貸款的到期日由2021年6月1日延長至2022年3月1日。Concentra Inc.使用Concentra第一留置權信貸協議下的遞增借款預付其於二零一九年九月二十日根據Concentra第二留置權信貸協議未償還的所有定期貸款。
在…2019年9月30日,Concentra Inc.在Concentra信貸安排下的未償還借款包括12.403億美元的Concentra定期貸款^(不包括未攤銷折扣和債券發行成本1270萬美元)。Concentra Inc.在Concentra循環設施下沒有任何借款。在…2019年9月30日,Concentra Inc.有8730萬美元在實施後其旋轉設施下的可用性1270萬美元未付信用證。
股票回購計劃。“控股”董事會已授權一項普通股回購計劃,回購價值高達500.0美元的普通股。該計劃已延長至2020年12月31日,並將在此之前有效,除非董事會進一步延長或提前終止。本計劃下的股票回購可在公開市場或通過私下協商的交易進行,並在控股公司認為適當的時間和金額進行。控股公司通過手頭現金和Select循環工具下的借款為該計劃提供資金。在.期間九月末2019年9月30日,股份回購2,165,221股票,成本約為3,320萬美元,平均每股成本為$15.32,其中包括交易成本。自計劃開始至今2019年9月30日,控股公司已回購38,089,349股票,成本約為3.479億美元,或$9.13每股,包括交易成本。
流動性。·我們相信,我們在Select and Concentra信貸工具下的內部產生的現金流和借款能力將足以為未來12個月的運營提供資金。我們可能會不時尋求通過現金購買和/或股權證券交換、公開市場購買、私人談判交易、投標要約或其他方式來退役或購買我們的未償債務。該等回購或交換(如有)可能來自營運現金流或其他來源,並將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制及其他因素。所涉及的金額可能是實質性的。
資本資源的使用。·我們可能會不時尋求機會,與重要的醫療系統和其他醫療保健提供商建立新的合資關係。我們還打算在我們目前服務的地方開設新的門診康復診所和職業健康中心,我們可以從現有的轉介關係和品牌意識中受益,以產生增量增長。除了我們的開發活動外,我們還可以通過機會性收購實現增長。
近期會計公告
有關最近的會計聲明的信息,請參閲附註2-本公司簡明綜合財務報表附註的會計政策。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與可變利率長期負債相關的利率風險。吾等的本金利率風險與精選信貸安排及Concentra信貸安排下的未償還貸款有關。
在…2019年9月30日,Select在Select信貸安排下有未償還借款,包括15.311億美元在精選期限貸款(不包括未攤銷折扣和債券發行成本)中2220萬美元),以可變利率計息。Select在Select循環工具下沒有任何借款。
在…2019年9月30日,Concentra Inc.在Concentra信貸安排下的未償還借款包括12.403億美元的Concentra定期貸款^(不包括未攤銷折扣和債券發行成本1270萬美元),以可變利率計息。Concentra Inc.在Concentra循環設施下沒有任何借款。
自.起2019年9月30日市場利率每增加0.25%,Select公司和Concentra公司的可變利率債務的利息開支每年就會增加690萬美元。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們在本報告所涵蓋的期間結束時,對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條中定義的)進行了評估。基於此評估,截至2019年9月30日我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序,包括酌情向我們的首席執行官和首席財務官累積和傳達披露信息,以便及時做出關於披露的決定,有效地提供了合理的保證,確保在相關SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、總結和報告我們的定期SEC報告中要求包含的重要信息。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(如1934年“證券交易法”的規則13a-15(F)^所定義的)與1934年“證券交易法”的規則13a-15(D)^所要求的評估有關,在此期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。第三季度結束2019年9月30日這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
控制有效性的固有限制
值得注意的是,任何管制制度,無論設計和運作如何妥善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保制度的目標得以實現。此外,任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有的限制,只有合理的保證,我們的控制將在所有潛在的未來條件下成功實現其目標。
第二部分:其他信息
第一項。 法律程序
公司在日常業務過程中參與各種法律行動、訴訟和索賠(其中一些沒有投保),以及監管和其他政府審計和調查。公司無法預測未決訴訟、訴訟以及監管和其他政府審計和調查的最終結果。這些事項可能會使公司受到制裁、損害賠償、賠償、罰款和其他處罰。司法部、醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)或其他聯邦和州執法和監管機構可能在未來對公司的業務進行額外的調查,這些調查可能單獨或整體對公司的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
為了解決公司運營中出現的索賠問題,公司通過一系列不同的計劃來維持職業過失責任保險和一般責任保險,這些項目取決於公司運營的州以及運營是全資擁有還是通過合資企業運營等因素。對於公司的全資擁有的業務,公司目前根據保險單的組合保持保險範圍,每年的總限額最高可達4000萬美元好的。本公司的專業責任保險是在“索賠”的基礎上書寫的,其商業一般責任保險是在“發生”的基礎上維持的。這些承保範圍在超過自保保留限制後適用。對於公司的合資經營,公司有許多旨在應對特定合資企業風險的計劃。這些計劃下的年度總限額範圍為500萬美元致2000萬美元好的。保單一般是在“索賠”的基礎上撰寫的。這些計劃中的每一個都有可扣減或自保保留限制。本公司每年審查其保險計劃,並可能在未來幾年對保險範圍和自保保留額進行調整。本公司亦維持傘式責任保險,涵蓋因性質或金額而未能由本公司其他保險單承保或未完全承保的索償。這些保險單一般也不包括懲罰性賠償,並受各種免賠額和保單限額的限制。重大的法律行動,以及成本和可能缺乏可用的保險,可能使公司承擔大量未投保的責任。公司認為,這些行動的結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
根據聯邦“虛假申報法”的Qui tam條款,醫療保健提供者受到訴訟。奎坦訴訟通常會被封存一段時間(因此,被告通常不知道),而政府則決定是否代表私人奎坦原告(稱為相關者)進行幹預,並在訴訟中發揮主導作用。這些訴訟可能涉及鉅額金錢損害賠償和罰款,並將賞金判給成功提起訴訟的私人原告。本公司過去是並一直是這些案件的被告,將來可能會不時被指定為類似案件的被告。
埃文斯維爾訴訟。2015年10月19日,原告-關係人在美利堅合眾國提出了第二次修改後的申訴。Tracy Conroy,Pamela Schenk和Lisa Wilson訴Select Medical Corporation,Select Specialty Hospital-Evansville,LLC(“SSH-Evansville”),SELECT就業服務公司“Inc.”和博士“Richard Sloan”。該案是根據聯邦“虛假申報法”,由私人原告-相關者代表美國在印第安納州南區美國地區法院提起的民事訴訟。原告關係人是SSH-Evansville公司的前首席執行官和兩名前案件經理,被告目前包括公司SSH-Evansville公司,SSH-Evansville公司的子公司,作為其員工的共同付款人,以及一名在SSH-Evansville公司執業的醫生。原告-相關者聲稱,SSH-Evansville過早出院或將患者扣留太長時間,不適當地將患者出院並從短期住院醫院重新入院,在入院時上調診斷,以及住院的患者在醫學上不需要長期急性護理。他們還聲稱被告參與報復違反了聯邦和州法律。第二個修改後的起訴書取代了之前的起訴書,該起訴書於2012年9月28日蓋章,並在2013年2月15日送達公司,此前一名聯邦治安法官於2013年1月8日開啟了起訴書。在解封后,案件的所有最後期限都被擱置,以便讓政府有時間完成調查,並決定是否進行幹預。2015年6月19日,美國司法部(United States Department Of Justice)通知地區法院其決定不幹預此案。
2015年12月,被告提出動議,以多種理由駁回第二次修改後的申訴,包括虛假申報法的公開披露條不允許該訴訟,該條使基於已通過列舉來源公開披露的欺詐的Qui tam訴訟失去資格,除非關係人是原始來源,以及原告--關係人沒有按照“聯邦民事訴訟規則”的要求,以充分的特殊性抗辯他們的索賠。
此後,美國提交了一份通知,聲明否決被告對2010年3月23日及之後的行為引起的索賠使用公開披露條的做法,這是基於對“平價醫療法案”中包括的公開披露條語言的某些法定更改。2016年9月30日,地區法院部分批准和部分駁回了被告的駁回動議。法院裁定,原告-相關方指稱的行為與公開披露的行為實質上相同,原告-相關方不是原始消息來源,因此,公開披露條要求駁回所有在2010年3月23日之前的行為引起的非報復索賠。地區法院還裁定,對公開披露條的法定變更使美國有權否決其對2010年3月23日及之後的行為所產生的索賠的適用性,因此沒有根據公開披露條駁回這些索賠。然而,地方法院裁定,原告-關係人沒有抗辯他們關於中斷逗留操縱和病人提前出院的某些索賠具有必要的特殊性,並駁回了這些索賠。區域法院拒絕駁回原告-關係人因2010年3月23日及以後的行為而提出的與病人延遲出院和向上編碼有關的索賠,以及原告--關係人的報復索賠。原告-相關方隨後提出了一項案件管理計劃,尋求從2010年3月23日至今期間涉及公司所有LTCH的全國性發現,並允許進行有利於使用統計抽樣來證明責任的發現,而被告對此表示反對。2018年4月,一名美國地方法官裁定,原告關聯方的發現將僅限於2010年3月23日至2016年9月30日期間的SSH-Evansville,原告相關方將被要求在逐項索賠的基礎上證明他們所指控的欺詐行為,而不是使用統計抽樣。原告-相關者就這一決定向地區法官提出上訴,地區法官於2019年3月確認了治安法官關於案件的地理和時間範圍的決定,但裁定統計抽樣問題尚未成熟,需要審查。
2019年10月,公司與美國政府和原告相關方達成和解協議。根據和解條款,公司同意向政府、原告-相關方及其律師支付款項。總體而言,這樣的付款對公司的財務報表來説並不重要。在和解協議中,政府和原告-相關方免除了所有被告對申訴中指控的所有行為的責任,公司也不承認有任何責任或不當行為。
威爾明頓訴訟。2017年1月19日,美國特拉華州地區法院(United States District Court For The District Of Delaware)在美利堅合眾國和特拉華州公佈了一份魁坦(Qui Tam)訴狀。Theresa Kelly訴Select Specialty Hospital-威爾明頓公司(“SSH-Wilmington”),Select Specialty Headitals,On Inc.,Select CatalityServices,On Inc.,Select Medical Corporation,and Crystal Cheek,No.Won.16-347-LPS。該申訴最初是在2016年5月由SSH-Wilmington的一名前首席護理官蓋章提出的,在美國於2017年1月提交了一份拒絕幹預的選舉通知後,申訴被解封。公司被告於2017年3月被送達。原告-關係人在起訴書中聲稱,精選被告和一名個人被告(前SSH-Wilmington健康信息經理)違反了“虛假申報法”和“特拉華州虛假索賠和報告法”,理由是據稱醫生在病歷上簽名偽造,沒有適當檢查SSH-Wilmington醫生的資質。為了迴應精選被告駁回申訴的動議,2017年5月,原告-相關方提交了一份修改後的申訴,聲稱有相同的訴訟原因。精選被告提出動議,基於多種理由駁回經修訂的申訴,包括經修正的申訴並未對任何具有足夠特殊性的指稱欺詐提出抗辯,未能抗辯所指稱的欺詐對政府的付款決定至關重要,未能提出充分的事實以證明精選被告故意提交虛假索賠或記錄,以及未能指控任何反向虛假索賠。2018年3月,地區法院駁回了原告-關係人關於據稱未能適當審查醫生資格證書的申訴,她的反向虛假申訴指控,以及她關於被告違反“特拉華州虛假聲明和報告法”的指控。法院駁回了被告的動議,駁回了據稱偽造醫生簽名違反“虛假申報法”的指控。另外,由於原告-原告未能及時向她送達修改後的申訴,地方法院駁回了個別被告的起訴。
2017年3月,原告-關係人在特拉華州最高法院提起第二次訴訟,在Theresa Kelly訴Select Medical Corporation,Select就業服務公司和SSH-Wilmington,C.A.No.中提出申訴。N17C-03-293 CLS。特拉華州的起訴書聲稱,被告對她進行了報復,違反了“特拉華州告密者保護法”,因為她報告了與聯邦修訂後的起訴書所指的相同的侵權行為。被告們提出了一項動議,要求駁回或擱置特拉華州的申訴,理由是待審的聯邦修正申訴,以及未能提出事實支持違反“特拉華州告密者保護法”的事實。2018年1月,法院擱置了特拉華州的申訴,等待聯邦案件的結果。
公司打算大力為這些行為辯護,但目前公司無法預測此事的時機和結果。
合同治療傳票。 2017年5月18日,公司收到新澤西州聯邦檢察官辦公室的傳票,要求獲得主要與公司合同治療部有關的各種文件,該部門簽約向熟練護理設施(“SNFs”)的居民和其他提供者提供康復治療服務。該公司通過一個子公司運營其合同治療部門,直到2016年3月31日,該公司出售了子公司的股票。傳票尋求的文件似乎旨在評估治療服務的提供和計費是否符合Medicare SNF的計費要求,包括治療服務的編碼是否處於不適當的水平,以及是否提供了過量或不必要的治療,以證明在較高的支付水平上編碼是合理的。本公司不知道傳票是否與Qui Tam訴訟有關,或與政府可能進行的民事、刑事或行政訴訟有關,但本公司並不清楚該傳票是否與Qui Tam訴訟有關,或與政府可能進行的民事、刑事或行政訴訟有關。公司正在製作文件以迴應傳票,並打算全力配合這項調查。目前,公司無法預測此事的時間和結果。
第1A項。 危險因素
我們的風險因素沒有重大變化,正如我們之前在截止年度的Form 10-K年度報告中所報告的那樣2018年12月31日.
第二項。 未經登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
控股公司董事會已授權一項普通股回購計劃,回購價值高達500.0億美元的普通股。該計劃已延長至2020年12月31日,在此之前,除非董事會進一步延長或提前終止,否則該計劃將繼續有效。本計劃下的股票回購可在公開市場或通過私下協商的交易進行,並在控股公司認為適當的時間和金額進行。
下表提供了關於在截至三個月的時間內回購我們的普通股的信息2019年9月30日.
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計^^個數^^ 購買股票(1) | | 平均價格 每^股付費^^(1) | | 購買的股份總數,作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分 | | 大約美元^價值^股票^這可能^然而^可以根據^計劃^或計劃購買^^_ |
2019年7月1日至7月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 172,124,038 |
|
2019年8月1日至8月31日 | | 1,473,676 |
| | 15.85 |
| | 1,242,256 |
| | 152,417,000 |
|
2019年9月1日至9月30日 | | 20,652 |
| | 16.01 |
| | 20,652 |
| | 152,086,459 |
|
總計 | | 1,494,328 |
| | $ | 15.85 |
| | 1,262,908 |
| | $ | 152,086,459 |
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_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 包括根據我們的普通股回購計劃進行的股份回購和向我們交出的普通股,以履行與根據我們的股權激勵計劃的規定向員工發放的限制性股票的歸屬相關的税收預扣義務。 |
第三項。 高級證券違約
不適用。
第四項。 煤礦安全披露
不適用。
第五項。 其他資料
一個也沒有。
第六項。 展品
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數 | | 描述 |
4.1 | | 合同,日期為2019年8月1日,由Select Medical Corporation、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(通過引用2019年8月1日提交的Form 8-K上的當前報告的附件4.1併入)。 |
4.2 | | 2026年到期的6.250%高級票據的表格(通過參考2019年8月1日提交的表格8-K的本報告的附件4.2併入)。 |
10.1 | | 由Select Medical Holdings Corporation、Select Medical Corporation、JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理和抵押品代理,以及其他貸款人和發證銀行對2017年3月6日的信貸協議進行的日期為2019年8月1日的修正案3,經日期為2018年3月22日的修正案1和日期為2018年10月26日的修正案2進行了修正(通過引用2019年8月1日提交的Form 8-K的當前報告的附件10.1併入本文),其中包括日期為2018年3月22日的修正案1和日期為2018年10月26日的修正案2(引用2019年8月1日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1)。 |
10.2 | | 日期為2019年9月20日的第一份留置權信貸協議的第6號修正案,日期為2015年6月1日,由Concentra Holdings Inc.,MJ Acquisition Corporation,Concentra Inc.,其貸款人方和JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理人和抵押品代理人,經2016年9月26日的第1號修正案,2017年3月20日的第2號修正案,2018年2月1日的第3號修正案,2018年10月26日的第4號修正案2019年(通過引用2019年9月24日提交的當前報告Form 8-K的附件10.1併入)。 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節對首席執行官的認證。 |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節的規定,認證執行副總裁和首席財務官。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的“美國法典”第18篇“1350節”,對首席執行官、執行副總裁和首席財務官進行認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| 精選醫療控股公司 |
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| 依據: | /s/馬丁·F·傑克遜 |
| | 馬丁·F·傑克遜 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (妥為授權的人員) |
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| 依據: | 斯科特·A·羅姆伯格(Scott A.Romberger) |
| | Scott A.Romberger |
| | 高級副總裁,首席會計官和主計長 |
| | (首席會計主任) |
日期:#2019年10月31日