美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格20
(馬克一) | ||
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 | ||
截至季度末的季度期間 | ||
或 | ||
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||
對於過渡時期,從“^”到“”,從“”到“”,從“到”“,”“,”,“ | ||
佣金檔案號 |
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
1-
(登記人的電話號碼,包括區號)
(不適用)
(前姓名,前地址,前財政年度,
如果自上次報告以來發生了更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 | |||
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或第15(D)^節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間),以及(2)^在過去的90天裏一直遵守這樣的歸檔要求。
通過複選標記指示註冊人是否已根據規則ω以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件第405條規定(本章232.405節)在過去12個月內(或在要求登記人提交此類文件的較短時間內)。
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
加速填報器◻ | ||
非加速報税器◻ | 小型報表公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如規則ω中所定義《交換法》第12B-2條)。是
截至2019年9月30日,註冊人所屬類別的已發行普通股的股票數量:
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
合併收益表
(未審計)
第三季度結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||||||
(百萬美元,每股金額除外) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||||
產品和設備銷售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服務和租賃銷售 | | | | | |||||||||||
淨銷售額 | | | | | |||||||||||
產品和設備銷售成本 | | | | | |||||||||||
銷售服務和租賃成本 | | | | | |||||||||||
銷售成本(包括特別費用(A)) | | | | | |||||||||||
銷售、一般及行政費用 | | | | | |||||||||||
特殊(收益)和收費 | | | | | |||||||||||
營業收入 | | |
| | | ||||||||||
其他(收入)費用 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
利息支出,淨額(B) | | | | | |||||||||||
所得税前收入 | | |
| | | ||||||||||
所得税準備金 | | | | | |||||||||||
包括非控制性權益的淨收入 | | |
| | | ||||||||||
非控股權益淨收益 | | | | | |||||||||||
Ecolab的淨收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
Ecolab每股收益 | |||||||||||||||
基本型 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加權平均已發行普通股 | |||||||||||||||
基本型 |
| | |
|
| | |
| |||||||
稀釋 |
| |
| |
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| |
| |
| |||||
(a) | 銷售成本包括特別(收益)和費用,淨額$ |
(b) | 利息費用,淨額包括特別費用$ |
附註是綜合財務報表的組成部分。
2
合併全面收益表
(未審計)
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 | 2019 |
| 2018 |
| ||||||||
包括非控制性權益的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | ||||||||||||||||
外幣折算調整 | ||||||||||||||||
外幣換算 |
| ( | ( | ( | ( |
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淨投資套期保值收益(虧損) |
| | |
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外幣換算調整總額 |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
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衍生工具和套期保值工具 |
| ( | ( |
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養老金和退休後福利 | ||||||||||||||||
中包括的淨精算損失和以前的服務費用的攤銷 |
|
|
|
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定期養卹金淨額和退休後費用 |
| | |
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退休後福利變化 | - | - | - | | ||||||||||||
養老金和退休後福利總額 |
| |
| |
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| ||||||||||
小計 |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
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綜合收入總額,包括非控制性利息 |
| |
| |
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| ||||||||||
可歸因於非控股權益的綜合收益 |
| | | |
| |||||||||||
Ecolab的綜合收益 | $ | $ | $ | $ |
附註是綜合財務報表的組成部分。
3
綜合資產負債表
(未審計)
9月30 | 12月31日 | ||||||
(百萬美元,每股金額除外) |
| 2019 | 2018 | ||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | |||||
應收帳款,淨額 |
| | | ||||
盤存 |
| | | ||||
其他流動資產 |
| | | ||||
流動資產總額 |
| | | ||||
財產,廠房和設備,淨額 |
| | | ||||
商譽 |
| | | ||||
其他無形資產,淨額 |
| | | ||||
經營租賃資產 | | - | |||||
其他資產 |
| | | ||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
短期債務 | $ | $ | |||||
應付帳款 |
| | | ||||
補償和福利 |
| | | ||||
所得税 |
| | | ||||
其他流動負債 |
| | | ||||
流動負債總額 |
| | | ||||
長期債務 |
| | | ||||
退休後醫療保健和養老金福利 |
| | | ||||
遞延所得税 | | | |||||
經營租賃負債 | | - | |||||
其他負債 |
| | | ||||
負債共計 |
| | | ||||
承諾和或有事項(附註17) | |||||||
權益(A) | |||||||
普通股 |
| | | ||||
額外實收資本 |
| | | ||||
留存收益 |
| | | ||||
累計其他綜合損失 |
| ( | ( | ||||
庫房股票 |
| ( | ( | ||||
Ecolab股東權益總額 |
| | | ||||
非控制性權益 |
| | | ||||
總股本 |
| | | ||||
負債和權益總額 | $ | $ |
(a) | 普通股, |
附註是綜合財務報表的組成部分。.
4
合併現金流量表
(未審計)
九個月結束 | ||||||||
9月30 | ||||||||
(百萬) | 2019 | 2018 | ||||||
| ||||||||
經營活動 | ||||||||
包括非控制性權益的淨收入 | $ | $ | ||||||
調節淨收入與經營活動提供的現金的調整: | ||||||||
折舊 |
| | | |||||
攤銷 |
| | | |||||
遞延所得税 |
| | | |||||
股份補償費用 |
| | | |||||
養卹金和退休後計劃繳款 |
| ( | ( | |||||
養老金和退休後計劃費用 |
| | | |||||
重組費用,扣除支付的現金 |
| | | |||||
其他,淨 |
| | | |||||
扣除收購影響後營業資產和負債的變化: | ||||||||
應收帳款 |
| ( | ( | |||||
盤存 |
| ( | ( | |||||
其他資產 |
| ( | ( | |||||
應付帳款 |
| | | |||||
其他負債 |
| ( | ( | |||||
經營活動提供的現金 |
| | | |||||
投資活動 | ||||||||
資本支出 |
| ( | ( | |||||
出售的財產和其他資產 |
| | | |||||
收購和投資附屬公司,扣除收購的現金淨額 |
| ( | ( | |||||
剝離業務 | | | ||||||
淨投資套期保值結算 | - | | ||||||
其他,淨 | ( | | ||||||
用於投資活動的現金 |
| ( | ( | |||||
融資活動 | ||||||||
商業票據和應付票據的淨髮行額 |
| | | |||||
長期債務償還 |
| ( | ( | |||||
重新收購的股份 |
| ( | ( | |||||
支付的股息 |
| ( | ( | |||||
員工股票期權的行使 |
| | | |||||
收購相關負債和或有對價 | ( | ( | ||||||
取得非控股權益 | - | ( | ||||||
其他,淨 | - | ( | ||||||
用於籌資活動的現金 |
| ( | ( | |||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 |
| | | |||||
現金、現金等價物和限制現金的減少 |
| ( | ( | |||||
現金、現金等價物和限制現金,期初(A) |
| | | |||||
現金,現金等價物和限制現金,期末(B) | $ | $ | ||||||
|
(a) | 限制現金$ |
(b) | 有 |
附註是綜合財務報表的組成部分。.
5
合併權益表
(未審計)
第三季度截止到2018年9月30日,2019年和2018年 |
| ||||||||||||||||||||||||
(百萬,但股份和每股金額除外) |
| 普通股 |
| 附加 |
| 留用 |
| 保監處 |
| 財務處 |
| Ecolab股東 |
| 非控制性 |
| 總計 |
| ||||||||
Balance,2018年6月30日 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
淨收入 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損)活動 | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(A) | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
非控制性利益的變化 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
股票期權和獎勵 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
重新收購的股份 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
Balance,9月30日,2018 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
Balance,6月30日,2019年 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
淨收入 | |
| |
| |
| | ||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損)活動 | ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(A) | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
股票期權和獎勵 |
| | | |
| |
| | |||||||||||||||||
重新收購的股份 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
Balance,9月30日,2019年 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
九個月的截止日期為9月30日,2019年和2018年 | |||||||||||||||||||||||||
(百萬,但股份和每股金額除外) |
| 普通股 |
| 附加 |
| 留用 |
| 保監處 |
| 財務處 |
| Ecolab股東 |
| 非控制性 |
| 總計 |
| ||||||||
Balance,2017年12月31日 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
採用新的會計準則(B) | ( |
| ( |
|
| ( | |||||||||||||||||||
淨收入 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損)活動 | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(A) | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
非控制性利益的變化 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
股票期權和獎勵 |
|
|
|
| |||||||||||||||||||||
重新收購的股份 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
Balance,9月30日,2018 | $ | $ | $ | $( | $( | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
Balance,2018年12月31日 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
採用新的會計準則(C) | | ( |
| ( |
|
| ( | ||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損)活動 | ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(A) | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
股票期權和獎勵 |
|
| | | |
| |
| | ||||||||||||||||
重新收購的股份 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
Balance,9月30日,2019年 | $ | $ | $ | $( | $( | $ | $ | $ |
(a) | 宣佈每股普通股的股息為$ |
(b) | 在採用ASU 2016-16,實體內部轉移非庫存資產時,本公司記錄了對保留收益的調整,代表註銷了過去交易的遞延所得税影響,並記錄了以前不允許確認的遞延税項資產。 |
(c) | 在通過ASU 2018-02,損益表-報告全面收益(主題220):對累積其他全面收益的某些税收影響進行重新分類後,公司將減税和就業法案造成的擱淺税收影響從累計其他全面收益重新分類為留存收益。此外,在採用ASU 2016-02,租賃(主題842)時,本公司已經為經營租賃確定了使用權資產和租賃負債,應用該標準的累積影響在所採用期間開始時的留存收益中確認。 |
有關採用新會計準則的其他信息,見附註18。
6
合併財務報表簡明附註
(未審計)
1.合併財務信息
管理層認為,截至2019年和2018年9月30日的第三季度和九個月的未審計綜合財務信息反映了Ecolab Inc的財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、股本和現金流量的公平陳述所需的所有調整。(“藝康”或“本公司”)。任何調整都由正常的經常性項目組成。
任何過渡期的財務結果不一定表示全年的結果。截至2018年12月31日的綜合資產負債表數據來自經審計的綜合財務報表,但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。未經審計的綜合財務信息應與合併財務報表及其附註一起閲讀,合併財務報表及其附註納入公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K。
所選綜合損益表信息中的銷售額、銷售和銷售成本、一般和行政費用包括對公司2018年前三個季度的Form 10-Q季度報告中先前報告的金額的非實質性修改。這些修正對先前報告的總淨銷售額或營業收入沒有影響。除了因採用新會計準則而發生的變化外,本公司一直將會計政策應用於這些綜合財務報表中列出的所有期間。
關於此Form 10-Q中包含的本公司第三季度以及截至2019年和2018年9月30日的9個月的未經審計的財務信息,普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)報告稱,他們根據專業標準應用了有限的程序對這些信息進行審核。他們分別於2019年10月31日提交的報告表明,他們沒有審計,也沒有對未經審計的財務信息發表意見。因此,鑑於所適用的審查程序的有限性質,應限制其報告對這些信息的依賴程度。普華永道會計師事務所對未經審計的財務信息的報告不受1933年修訂的“1933年證券法”第11節(“法案”)的責任條款的約束,因為該報告不是普華永道會計師事務所在法案第7和11節含義內編制或證明的註冊報表的“報告”或“部分”。
上游能源分拆
Ecolab計劃在收到Ecolab董事會的批准和任何監管批准後,通過一系列節税交易(統稱為剝離)來分離和剝離Ecolab全球能源部門(上游業務)的上游業務。根據該計劃,如果實現,Ecolab的股東將擁有
7
2.特別(收益)及收費
合併損益表中報告的特別(收益)和費用包括:
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||||
銷售成本 | ||||||||||||||||
重組活動 | $ | $ | $ |
| $ | |||||||||||
收購和整合活動 | | ( | | ( | ||||||||||||
其他 | - | ( | - | ( | ||||||||||||
小計 | | | |
| | |||||||||||
特殊(收益)和收費 | ||||||||||||||||
重組活動 | | | |
| | |||||||||||
上游能量剝離 | | - | | - | ||||||||||||
收購和整合活動 | | | | | ||||||||||||
其他 | | | |
| | |||||||||||
小計 | | | |
| | |||||||||||
營業收入小計 | | | | | ||||||||||||
利息支出,淨額 | - | - | | - | ||||||||||||
特殊(收益)和費用合計 | $ | $ | $ | $ |
出於分部報告的目的,特殊(收益)和費用不分配給可報告分部,這與公司的內部管理報告一致。
重組活動
重組活動主要與加速2020(如下所述)有關。重組活動已作為銷售成本和特別(收益)和費用的組成部分列入綜合收益表。重組負債已被歸類為合併資產負債表上其他流動和其他非流動負債的組成部分。
加快2020年
2018年第三季度,公司正式啟動重組計劃“加速2020”(“計劃”),以利用技術和系統投資以及組織變革。在2019年第一季度,公司提出了該計劃的目標,即通過進一步利用技術和結構改進,簡化和自動化流程和任務,降低複雜性和管理層,整合設施,並專注於關鍵的長期增長領域。T他公司預計重組活動將於2020年底完成,預計總成本為$
公司記錄的重組費用為$
自基本行動開始以來,與本計劃相關的重組活動包括:
| |||||||||||||||||
| 僱員 |
|
|
|
|
| |||||||||||
終止 | 資產 |
| |||||||||||||||
(百萬) |
| 成本 |
| 處置 |
| 其他 |
| 總計 |
| ||||||||
2018年活動 | |||||||||||||||||
記錄費用 | $ | $ | | $ | $ | ||||||||||||
現金支付淨額 |
| ( |
| - |
| ( |
| ( | |||||||||
非現金費用 |
| - |
| ( |
| - |
| ( | |||||||||
外幣折算的效果 |
| ( |
| - |
| - |
| ( | |||||||||
重組負債,2018年12月31日 | | - | | | |||||||||||||
2019年活動 | |||||||||||||||||
記錄費用 | | | | | |||||||||||||
現金支付淨額 |
| ( | | ( | ( | ||||||||||||
非現金費用 |
| - | ( | - | ( | ||||||||||||
外幣折算的效果 |
| ( | - | - | ( | ||||||||||||
重組負債,9月30日,2019年 | $ | | $ | - | $ | | $ | |
8
其他重組活動
在2019年第三季度,公司發生了重組費用$
2018年之前,公司進行了多項重組計劃。在2019年第三季度和前九個月,與上一年計劃相關的淨重組收益為$
上游能源分拆
在2019年第一季度,公司宣佈計劃分離和剝離Ecolab全球能源部門(上游業務)的上游業務。與特別報告的分拆相關的費用(收益)和合並損益表的費用包括$
收購和整合相關成本
特別報告的購置和整合成本(收益)和合並損益表的費用包括$
特別報告的購置和整合成本(收益)和合並損益表的費用包括$
有關本公司收購事項的進一步資料載於附註3。
其他
在2019年第三季度和前九個月,公司記錄了其他特殊費用$
2018年第三季度和前九個月,公司記錄了其他特殊費用$
9
3.收購及處置
收購
公司進行符合其戰略業務目標的業務收購。被收購業務的資產和負債已於收購日按其各自的公允價值記錄,幷包括在綜合資產負債表中。購買價分配是基於所收購資產和承擔的負債的公允價值估計。收購的總收購價格已降低收購所收購的任何現金或現金等價物。二零一九年及二零一八年前九個月的收購對本公司的綜合財務報表並無重大影響;因此,並無呈報預計財務資料。
2019年活動
在2019年第一季度,公司收購了Bioquell,一家向生命科學和醫療行業銷售生物去污產品和服務的生命科學業務。該業務成為全球工業報告部門的一部分。2018年,公司存放了$
此外,在2019年第一季度,公司收購了Lobster Ink,一家領先的端到端在線客户培訓解決方案提供商。這項收購的業務成為全球機構可報告部門的一部分。收購價格包括基於收購後整整三年中任何一年的某些收入門檻的盈利。淨出的收購日公允價值反映在為收購交換的總體購買代價中,並記錄為或有代價。截至2019年9月30日,淨出尚未支付或結算,或有對價負債記錄在其他負債中。
在2019年第三季度,公司收購了Chemstar Corporation,一家為零售業提供清潔和消毒產品的領先供應商,專注於清潔化學品和食品安全。這項收購的業務成為全球機構可報告部門的一部分。
這些收購已使用收購會計方法進行核算,該方法要求,除其他事項外,所收購的資產和承擔的負債應按收購日的公允價值確認。某些估計價值,主要是營運資本調整,尚未最終確定,可能會發生變化。2019年收購的企業的年銷售額為$
2018年活動
2018年頭九個月,公司收購了一家水務業務,為納爾科水務機構客户提供一系列服務。這項收購的業務成為該公司全球工業報告部門的一部分。此外,公司收購了一項機構業務,提供一系列清潔和適用於酒店、休閒、居家護理、家政和清潔工行業的消毒產品。這些收購已經使用收購會計方法進行了核算。與上一年度收購相關的採購價格調整不大。
2019年和2018年第三季度和前九個月為交易支付的現金構成如下表所示。
第三季度結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 | |||||||||||
取得的有形資產(負債)淨額和權益法投資 | $ | $( | $( | $ | |||||||||||||
可識別無形資產 | |||||||||||||||||
客户關係 |
| | - |
| | | |||||||||||
商標 |
| | - |
| | | |||||||||||
其他技術 | | - | | | |||||||||||||
無形資產總額 |
| | - |
| | | |||||||||||
商譽 |
| | - |
| | | |||||||||||
總採購價格 |
| | ( |
| | | |||||||||||
收購相關負債和或有對價 |
| ( | - |
| ( | ( | |||||||||||
收購支付的淨現金,包括與收購相關的 | |||||||||||||||||
負債和或有對價 | $ | $( | $ | $ |
二零一九及二零一八年收購相關負債與回扣負債及或有代價有關。
這些收購的可識別無形資產的加權平均使用年限為
10
配置
在2019年和2018年的前九個月,沒有重大的業務處置。
後續事件
2019年10月,英國競爭和市場管理局(CMA)宣佈了其對公司收購Holchem Group Limited(“Holchem”)的審查結果,Holchem Group Limited是一家於2018年第四季度收購的英國清潔產品企業,要求公司剝離Holchem。公司不同意這一決定,並繼續相信收購後英國市場將保持高度競爭。該公司正在詳細審查完整的報告,並正在考慮各種選擇和下一步措施,包括對該決定提出上訴。
11
4.資產負債表信息
9月30 | 12月31日 | |||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 | |||||
應收帳款,淨額 | ||||||||
應收帳款 | $ | $ | ||||||
呆賬備抵 | ( | ( | ||||||
總計 | $ | $ | ||||||
盤存 | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
原材料和零件 | | | ||||||
按先進先出成本計算的庫存 | | | ||||||
先進先出成本與後進先出成本差異 | | | ||||||
總計 | $ | $ | ||||||
其他流動資產 | ||||||||
預付資產 | $ | $ | ||||||
應收税款 | | | ||||||
衍生資產 | | | ||||||
其他 | | | ||||||
總計 | $ | $ | ||||||
財產,廠房和設備,淨額 | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和租賃改善 | | | ||||||
機械設備 | | | ||||||
商品銷售和客户設備 | | | ||||||
大寫軟件 | | | ||||||
在建 | | | ||||||
| | |||||||
累計折舊 | ( | ( | ||||||
總計 | $ | $ | ||||||
其他無形資產,淨額 | ||||||||
不需攤銷的無形資產 | ||||||||
商品名稱 | $ | $ | ||||||
須攤銷的無形資產 | ||||||||
客户關係 | | | ||||||
商標 | | | ||||||
專利 | | | ||||||
其他技術 | | | ||||||
| | |||||||
累計攤銷 | ||||||||
客户關係 | ( | ( | ||||||
商標 | ( | ( | ||||||
專利 | ( | ( | ||||||
其他技術 | ( | ( | ||||||
( | ( | |||||||
須攤銷的無形資產淨額 | | | ||||||
總計 | $ | $ | ||||||
其他資產 | ||||||||
遞延所得税 | $ | $ | ||||||
養卹金 | | | ||||||
衍生資產 | | | ||||||
限制性現金 | - | | ||||||
其他 | | | ||||||
總計 | $ | $ |
12
9月30 | 12月31日 | |||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 | |||||
其他流動負債 | ||||||||
折扣和回扣 | $ | $ | ||||||
應付股息 | | | ||||||
應付利息 | | | ||||||
應繳税款(收入除外) | | | ||||||
衍生負債 | | | ||||||
重組 | | | ||||||
合同責任 | | | ||||||
經營租賃負債 | | - | ||||||
其他 | | | ||||||
總計 | $ | $ | ||||||
累計其他綜合損失 | ||||||||
衍生金融工具的未實現收益(損失),税後淨額 | $( | $ | ||||||
未確認的養老金和退休後福利支出,税後淨額 | ( | ( | ||||||
累計折算,税後淨值 | ( | ( | ||||||
總計 | $( | $( |
5.債務和利息
短期債務
下表提供了截至2019年9月30日和2018年12月31日的公司短期債務債務的組成部分。
9月30 | 12月31日 | ||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 | ||||
短期債務 | |||||||
商業票據 | $ | $ | |||||
應付票據 | | | |||||
長期債務,本期到期 | | | |||||
總計 | $ | $ |
信用額度
截至2019年9月30日,公司擁有$
商業票據
公司的商業票據計劃被用作流動性的來源,包括$
截至2019年9月30日,公司已$
應付票據
該公司的應付票據包括與主要國際銀行和金融機構的未承諾信用額度,主要用於支持全球現金池結構。截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司已$
13
長期債務
下表提供了公司截至2019年9月30日和2018年12月31日的長期債務義務的組成部分,包括本期債務。
|
|
|
| |||||||
成熟性 | 9月30 | 12月31日 | ||||||||
(百萬) | 按年 | 2019 | 2018 | |||||||
長期債務 | ||||||||||
公開票據(2019年本金) | ||||||||||
2019 | $- | $ | ||||||||
2020 | | | ||||||||
2021 | | | ||||||||
2022 | | | ||||||||
2023 | | | ||||||||
2024 | | | ||||||||
2025 | | | ||||||||
2026 | | | ||||||||
2027 | | | ||||||||
2041 | | | ||||||||
2046 | | | ||||||||
2047 | | | ||||||||
私人票據(2019年本金金額) | ||||||||||
B系列私募高級債券($ | 2023 | | | |||||||
融資租賃義務和其他 | | | ||||||||
債務總額 | | | ||||||||
長期債務,本期到期 | ( | ( | ||||||||
長期債務總額 | $ | $ |
公開註釋
公司的公開票據可由公司按其選擇的贖回價格贖回,贖回價格包括應計和未付利息以及整體溢價。一旦發生控制權變更並同時下調低於投資等級評級的公共債券的評級,公司將被要求在指定的時間內提出以相等於以下價格的價格回購公共債券
私人筆記
本公司的私人票據可由本公司按其選擇的贖回價格贖回,贖回價格包括應計利息和未付利息以及整體溢價。當涉及公司的指定控制權變更發生時,公司將被要求提出以相等於以下價格的價格購回私人債券
契諾
截至2019年9月30日,本公司遵守其債務契約。
淨利息費用
2019年和2018年第三季度和前九個月確認的利息支出和利息收入如下:
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
利息費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
利息收入 |
| ( | ( |
| ( | ( | ||||||||
利息支出,淨額 | $ | $ | $ | $ |
14
6.商譽和其他無形資產
商譽
商譽是指收購價格超過企業合併中收購的可識別淨資產的公允價值。公司的報告單位是其運營部門。
在2019年第二季度,公司完成了對其整個業務的商譽減值的年度評估
如果情況發生重大變化,本公司還將在年度測試之間的過渡期間測試報告單位的商譽是否減值。一直有
截至2019年9月30日的九個月內,本公司每個應報告分部的商譽賬面值變化如下:
全球 | 全球 | 全球 | |||||||||||||||
(百萬) |
| 工業 |
| 體制性 |
| 能量 |
| 其他 |
| 總計 |
| ||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本年度企業合併(A) | | | - | | | ||||||||||||
上一年度企業合併(B) | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
外幣折算的效果 | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
2019年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
(a) | 表示與本年度收購相關的商譽。公司期望$ |
(b) | 表示截至上一年度末被視為初步收購的採購價格分配調整。 |
其他無形資產
納爾科商標是公司主要的不確定壽命無形資產。在2019年第二季度,本公司使用免收特許權使用費評估方法完成了對不確定壽命無形資產減值的年度測試,該評估方法納入了關於未來銷售預測、特許權使用費費率和貼現率的假設。基於這一測試,資產的估計公允價值遠遠超過其賬面價值;因此,沒有對資產的公允價值進行調整。$
該公司需要攤銷的無形資產主要包括客户關係、商標、專利和其他技術。可識別無形資產的公允價值基於貼現的未來現金流量預測和其他可接受的估值方法進行估計。其他無形資產按估計經濟壽命直線攤銷。2019年第三季度和2018年第三季度與其他無形資產相關的攤銷費用總額為$
15
7.公允價值計量
公司的金融工具包括現金和現金等價物、受限現金、應收帳款、應付帳款、或有代價債務、商業票據、應付票據、外幣遠期合同、利率互換協議和長期債務。
公允價值的定義是,在計量日,市場參與者之間有序的交易中,出售資產所收到的金額或轉移負債所支付的金額。已經為計量公允價值中使用的投入建立了一個層次,通過要求在可用的情況下使用最可觀測的投入,最大限度地利用可觀察的投入,並最大限度地減少不可觀測投入的使用。層次結構分為三個級別:
1級-投入是活躍市場的報價,可在計量日期獲得相同的資產或負債。
2級-投入包括可觀察到的投入,而不是活躍市場的報價。
第3級-投入是很少或沒有市場數據可用的不可觀察的投入。
經常性計量的資產和負債的賬面金額和估計公允價值為:
2019年9月30日 |
| ||||||||||||||||
(百萬) | 攜載 | 公允價值計量 |
| ||||||||||||||
| 數量 |
| 1級 | 2級 |
| 第3級 |
| ||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
外幣遠期合約 |
|
| $ | $- |
| $ |
| $- | |||||||||
|
| ||||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||
外幣遠期合約 |
|
| | - |
| |
| - |
2018年12月31日 |
| ||||||||||||||||
(百萬) | 攜載 | 公允價值計量 |
| ||||||||||||||
| 數量 |
| 1級 | 2級 |
| 第3級 |
| ||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
外幣遠期合約 |
| $ |
| $- |
| $ |
| $- | |||||||||
負債 | |||||||||||||||||
外幣遠期合約 |
| |
| - |
| |
| - | |||||||||
利率互換協議 |
| |
| - |
|
| - | ||||||||||
外幣遠期合同的賬面價值為公允價值,公允價值是根據結算日的外幣匯率確定的,屬於第2級。利率掉期合同的賬面價值是公允價值,公允價值是根據結算日的當前利率和遠期利率確定的,歸類於第2級。為了進行上述公允價值披露,衍生產品價值為毛值。請參閲附註8中關於本公司衍生工具的毛利率與淨值的進一步討論。
或有代價責任於收購日期及其後直至結算時按公允價值確認及計量。或有代價歸類於第3級,因為相關公允價值乃使用適用於各有關淨出條款及條件的基於收入的估值方法釐定。預期轉讓的代價是基於公司對各種財務措施的預期。或有代價的最終支付可能會偏離基於這些財務措施的實際結果的當前估計數。或有代價對本公司的綜合財務報表並不重要。
應收賬款、應付賬款、現金及現金等價物、受限制現金、商業票據及應付票據之賬面值由於其到期日較短而接近公允價值,因此歸類於第1級。
長期債務的公允價值基於相同或類似債務工具的報價市場價格(分類為第2級)。本公司持有的長期債務(包括本期)的賬面金額和估計公允價值為:
2019年9月30日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
攜載 | 公平 | 攜載 | 公平 | |||||||||||
| 數量 |
| 價值 |
| 數量 |
| 價值 | |||||||
長期債務,包括本期債務 | $ | $ | $ | $ |
16
8.衍生工具及對衝交易
該公司使用外幣遠期合約、利率互換協議和外幣債務來管理與外幣匯率、利率和外國業務淨投資相關的風險。本公司並無持有投機性或交易性質的衍生金融工具。本公司以公允價值在資產負債表上將衍生品記錄為資產和負債。公允價值的變動立即在收益中確認,除非衍生工具符合資格並被指定為對衝。衍生工具的現金流量在現金流量表中分類,與指定對衝或非指定(經濟)對衝關係項下的現金流量屬於同一類別。公司在初始和持續的基礎上評估套期保值有效性。如果衍生品不再有效,套期保值會計就會停止。
在外幣遠期外匯合約和利率掉期協議的交易對手不履行的情況下,本公司面臨信用風險。該公司通過使用信用審批和信用限額以及選擇主要的全球銀行和金融機構作為交易對手來監控其對信用風險的風險敞口。本公司預計不會有任何這些交易對手不履行,因此,根據本公司的衍生產品餘額記錄估值備抵被認為是沒有必要的。
衍生頭寸彙總
本公司的某些衍生品交易受制於允許本公司淨額結算與相同交易對手的合同的主淨額結算安排。這些安排一般不要求抵押品,並且自下表中列出的適用日期起,
各自的淨額包括在綜合資產負債表上的其他流動資產、其他資產、其他流動負債和其他負債中。
下表總結了本公司未償還衍生品的公允價值總額和淨值。
(百萬) | ||||||||||||||||
衍生工具資產 | 衍生工具負債 | |||||||||||||||
9月30 | 12月31日 | 9月30 | 12月31日 | |||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||||
指定為對衝工具的衍生工具 | ||||||||||||||||
外幣遠期合約 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率互換協議 | - | - | - | | ||||||||||||
未被指定為對衝工具的衍生品 | ||||||||||||||||
外幣遠期合約 | | | | | ||||||||||||
衍生工具總值 | | | | | ||||||||||||
合併資產負債表中抵銷的總額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
衍生產品淨值 | $ | $ | $ | $ |
下表總結了該公司未償還衍生品的名義價值。
名義值 | ||||||||
9月30 | 12月31日 | |||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 | ||||
外幣遠期合約 | $ | $ | ||||||
利率協議 | - | |
17
現金流模糊限制值
該公司利用外幣遠期合約來對衝外幣匯率波動對預測外幣交易的影響,包括庫存購買和公司間特許權使用費、管理費和其他付款。這些遠期合同被指定為現金流量套期保值。此等合約之公允價值變動記錄於累計其他全面收益(“AOCI”)內,直至對衝項目影響收益,屆時收益或虧損將重新分類至綜合收益表中與對衝相關風險相同之列項目。影響AOCI的現金流對衝交易預計將在下一年內發生
本公司偶爾會訂立庫鎖及遠期啟動利率掉期協議,以管理利率風險。2015年和2016年,本公司在發行公共債務的同時,簽訂並隨後關閉了一系列國庫鎖定和遠期起始利率互換協議。該等協議被指定並有效作為與預期未來債務發行相關的預期利息支付的現金流量對衝。當預測利息交易發生時,AOCI中記錄的金額將確認為票據剩餘生存期內利息支出的一部分。
公允價值套期保值
該公司使用固定利率和浮動利率債務的組合來管理利息支出。為協助管理利率變動風險及減低借貸成本,本公司可訂立利率掉期合約,根據利率掉期合約,本公司同意每隔指定時間交換按協定名義本金計算之固定及浮動利息金額之差額。該等公允價值對衝的按市價計價計入利息開支的收益或虧損,並由相關債務工具的收益或虧損抵銷,該收益或虧損亦記入利息開支。這些公允價值套期保值非常有效。
2016年1月,該公司簽訂了一項利率互換協議,將其$
上述利率掉期被指定為公允價值對衝。
以下金額記錄在綜合資產負債表上,與公允價值套期保值的累計基準調整有關:
包含套期保值項目的行項目 | 被套期保值負債的賬面金額 | 被套期保值負債賬面金額中計入公允價值套期保值調整的累計金額 | |||||||||||||
第三季度結束 | 第三季度結束 | ||||||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||
長期債務 | $- | $ | $- | $ |
淨投資對衝
公司指定其未完成的$
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| ||||||||||
重估利得(虧損),税後淨值 | $ | $ | $ | $ |
18
未指定為對衝工具的衍生工具
本公司還使用外幣遠期合同來抵消其在外國子公司持有的某些外幣計價資產和負債(主要是應收款和應付款)價值變化中的風險敞口,這些資產和負債將在每個期間結束時重新計量。雖然合同是有效的經濟套期保值,但它們並未被指定為會計套期保值。因此,這些衍生工具的價值變化會立即在收益中確認,從而抵消相關外幣計價資產和負債的當期收益影響。
所有衍生工具對收益的影響
在產品和設備銷售成本(“COS”)、銷售、一般和行政費用(“SG&A”)和利息費用淨額(“利息”)中確認的所有衍生工具的收益(損失)彙總如下:
第三季度結束 | |||||||||||||||
9月30 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||
(百萬) | 科司 | SG&A | 利息 |
| 科司 | SG&A | 利息 | ||||||||
現金流套期保值關係中衍生產品的收益(損失): | |||||||||||||||
外幣遠期合約 | |||||||||||||||
從AOCI重新分類為收入的收益(損失)金額 | $ | $ | $- | $( | $ | $- | |||||||||
在基於公允價值變化的收益中確認的有效性評估中排除的金額 | - | - | ( | - | - | | |||||||||
利率互換協議 | |||||||||||||||
從AOCI重新分類為收入的收益(損失)金額 | - | - | ( | - | - | ( | |||||||||
公允價值套期保值關係中衍生產品的收益(損失): | |||||||||||||||
利率掉期 | |||||||||||||||
套期保值項目 | - | - | - | - | - | ( | |||||||||
指定為對衝工具的衍生工具 | - | - | - | - | - | | |||||||||
未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失): | |||||||||||||||
外幣遠期合約 | |||||||||||||||
收入中確認的收益(損失)金額 | - | | - | - | | | |||||||||
總收益(損失) | $ | $ | $( | $( | $ | $ | |||||||||
九個月結束 | |||||||||||||||
9月30 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||
(百萬) | 科司 | SG&A | 利息 |
| 科司 | SG&A | 利息 | ||||||||
現金流套期保值關係中衍生產品的收益(損失): | |||||||||||||||
外幣遠期合約 | |||||||||||||||
從AOCI重新分類為收入的收益(損失)金額 | $ | $ | $- | $( | $ | $- | |||||||||
在基於公允價值變化的收益中確認的有效性評估中排除的金額 | - | - | | - | - | | |||||||||
利率互換協議 | |||||||||||||||
從AOCI重新分類為收入的收益(損失)金額 | - | - | ( | - | - | ( | |||||||||
公允價值套期保值關係中衍生產品的收益(損失): | |||||||||||||||
利率掉期 | |||||||||||||||
套期保值項目 | - | - | | - | - | ( | |||||||||
指定為對衝工具的衍生工具 | - | - | ( | - | - | | |||||||||
未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失): | |||||||||||||||
外幣遠期合約 | |||||||||||||||
收入中確認的收益(損失)金額 | - | | - | - | | | |||||||||
總收益(損失) | $ | $ | $ | $( | $ | $ |
19
9.其他全面收益(虧損)信息
其他全面收益(虧損)包括淨收入、外幣換算調整、證券的未確認收益和虧損、確定福利養老金和退休後計劃調整、指定和有效的衍生工具作為現金流對衝工具的收益和損失,以及指定和有效的作為外幣淨投資對衝的非衍生工具的收益和損失,這些工具記入或記入股東權益中的累計其他全面虧損帳户。
下表提供了與公司的衍生品和對衝工具以及養老金和退休後福利有關的其他全面收入信息。有關本公司衍生工具及對衝交易的其他資料,請參閲附註8。有關本公司退休金及退休後福利活動的其他資料,請參閲附註14。
第三季度結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||
衍生工具和對衝工具 | |||||||||||||||
衍生工具的未實現收益(損失)&套期保值工具 | |||||||||||||||
在AOCI中確認的金額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(收益)損失從AOCI重新分類為收入 | |||||||||||||||
科司 | ( | | ( | | |||||||||||
SG&A |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||||
利息(收入)費用,淨額 | | ( | ( | ( | |||||||||||
| ( | ( |
| ( | ( | ||||||||||
其他活動 |
| ( | |
| ( | - | |||||||||
税收影響 |
| ( | ( |
| | ( | |||||||||
税後淨額 | $( | $ | $( | $ | |||||||||||
養老金和退休後福利 | |||||||||||||||
從AOCI重新分類到收入的金額 | |||||||||||||||
攤銷淨精算損失和以前的服務成本和收益 | - | | | | |||||||||||
養老金和退休後福利變化 | - | - | - | | |||||||||||
| - | | | | |||||||||||
其他活動 | | | | | |||||||||||
税收影響 |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||||
税後淨額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表彙總了從AOCI重新分類為收入的衍生和養老金和退休後福利金額。
第三季度結束 | 九個月結束 |
| ||||||||||||||
9月30 | 9月30 |
| ||||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||
(百萬) | ||||||||||||||||
衍生(收益)損失從AOCI重新分類為收入,税後淨額 | $( | $( | $( | $( | ||||||||||||
養卹金和退休後福利精算淨損失 | ||||||||||||||||
和以前的服務成本從AOCI重新分類到收入,税後淨額 | | | | |
10.股東權益
共享回購授權
2015年2月,公司董事會批准回購至多
股份回購
在2019年的前9個月,公司重新收購了
2018年全年,公司重新收購
20
11.Ecolab每股應佔收益(“EPS”)
用於計算基本每股和稀釋每股收益的已發行加權平均普通股的差異是與公司的股權補償計劃相關的稀釋的結果。如下表所示,該等股權補償計劃下的某些尚未行使的股票期權及單位並未計入攤薄每股收益的計算內,因為該等股票期權及單位將不會產生攤薄效應。
基本和稀釋每股收益金額的計算如下:
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百萬美元,每股除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 | 2018 | |||||||||
Ecolab的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
基本型 |
| | |
| | | ||||||||||
攤薄股票期權及單位的影響 |
| | |
| | | ||||||||||
稀釋 |
| | |
| | | ||||||||||
| ||||||||||||||||
基本EPS | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋後的EPS | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
反攤薄證券不包括在攤薄每股收益的計算中 |
| - | |
| - | | ||||||||||
由於四捨五入,金額不一定相加。 |
12.所得税
公司的税率是
公司確認與下列離散税項相關的淨税收優惠$
公司記錄的淨離散税收收益為$
21
13.租金及租契
承租人
公司租賃銷售和行政辦公設施、配送中心、研究和製造設施以及運營租賃的車輛和其他設備。本公司亦訂立微不足道的融資租賃。
公司在安排開始時確定是否存在租賃。在評估合同是否為租賃或是否包含租賃時,本公司認為租賃是一種合同,該合同傳達了在一段時間內控制已識別資產使用的權利,以換取對價。公司將租賃組件與非租賃組件分開核算(例如,公共區域維護成本)。經營租賃在綜合資產負債表中記錄在經營租賃資產、其他流動負債和經營租賃負債中。
營運租賃資產及營運租賃負債乃根據於開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值計量及確認。當可用或可確定時,本公司使用租賃中的隱含利率,而當租賃中的隱含利率無法確定時,本公司基於生效日期可獲得的信息的增量借款利率用於確定未來付款的現值。公司的租賃條款可能包括
本公司選擇不將新標準的確認要求應用於條款為十二個月或更短的租賃。在租賃期內,這些租賃付款將繼續在綜合收益表中以直線方式確認,而不會記錄在綜合資產負債表中。
大多數租約包括一個或多個續訂選項,由公司自行決定,續訂條款可將租約期限從
公司的經營租賃成本如下:
第三季度結束 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||
(百萬) | 2019 | 2019 | |||||||||
運營租賃成本* | $ | $ |
*包括無形的短期和可變租賃成本
截至2019年9月30日的經營租賃負債的未來到期日如下:
(百萬) | |||
2019年剩餘時間 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 | | ||
此後 |
| | |
租賃付款總額 | | ||
減去:推定利息 | | ||
租賃負債現值 | $ |
截至2018年12月31日,不可取消條款超過一年的可識別未來最低付款為:
(百萬) | |||
2019 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ |
22
公司的經營租賃期限和貼現率如下:
9月30 | |||||
2019 | |||||
加權平均剩餘租期(年) | |||||
加權平均貼現率 |
公司的其他租賃信息如下:
九個月結束 | ||||||
9月30 | ||||||
(百萬) | 2019 | |||||
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | ||||||
經營租賃的經營現金流 | $ | |||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | |
出租人
本公司根據經營租約向客户租賃洗滌和水處理設備。公司將租賃和非租賃組件分開核算。非租賃組成部分,如產品和服務收入,在主題606與客户的合同收入中進行了核算,有關詳細信息,請參閲註釋15。租賃設備的收入在租賃期內以直線方式確認。銷售成本包括經營租賃資產的折舊費用。資產在估計的可用年限內折舊。初始租賃期限範圍從
租賃合同傳達了客户在合同規定的一段時間內控制設備的權利。客户沒有購買設備的選項,因此設備在租賃期結束時仍然是公司的財產。
在物業、廠房和設備中記錄的經營租賃項下的總資產,淨額為$
公司的經營租賃收入如下:
第三季度結束 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||
(百萬) | 2019 | 2019 | |||||||||
經營租賃收入* | $ | $ |
*包括無形可變租賃收入
截至2019年9月30日,現有合同的運營租賃收入如下:
(百萬) | |||
2019年剩餘時間 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 | | ||
此後 |
| | |
租賃總收入 | $ |
公司通過重新部署資產來降低租賃期後剩餘價值的風險。因此,本公司預期在剩餘使用年限內,因此在初始合同終止日期之後,將從經營租賃資產中獲得收入。
23
14.退休金和退休後計劃
該公司有一個非繳費性合格的固定收益養老金計劃,覆蓋其大多數美國員工。該公司還擁有美國非繳費非合格定義福利計劃,這些計劃為員工提供超過其美國養老金計劃允許的限制的福利。各種國際子公司也有固定收益養老金計劃。該公司為某些美國員工和退休人員提供退休後醫療保健福利。
截至9月30日的第三季度,淨定期養老金和退休後健康護理福利成本的組成部分如下:
美國 | 國際 | 美國退休後 | ||||||||||||||||||||
養卹金 | 養卹金 | 衞生保健 | ||||||||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
利益義務的利息成本 |
| | | | | | | |||||||||||||||
計劃資產的預期回報 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||
確認淨精算(收益)損失 |
| | | | | ( | ( | |||||||||||||||
先前服務的攤銷 | ||||||||||||||||||||||
成本(收益) | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
總費用(收益) | $ | $ | $ | $ | $( | $( |
截至9月30日的9個月的定期養卹金淨額和退休後醫療福利費用組成部分如下:
美國 | 國際 | 美國退休後 | ||||||||||||||||||||
養卹金 | 養卹金 | 健康·關懷 | ||||||||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
利益義務的利息成本 | | | | | | | ||||||||||||||||
計劃資產的預期回報 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
確認淨精算(收益)損失 | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||
先前服務的攤銷 | ||||||||||||||||||||||
成本(收益) | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
總費用(收益) | $ | $ | $ | $ | $( | $( |
服務成本包括銷售及銷售成本中的員工補償成本、綜合收益表中的一般和行政費用,而所有其他組成部分則包括在綜合收益表的其他(收入)費用中。
截至2019年9月30日,公司符合其美國養老金和退休後醫療保健計劃的所有資金要求。在2019年的前九個月,公司貢獻了$
在2019年的前九個月,公司貢獻了$
在2019年的前九個月,公司貢獻了$
24
15.收入
收入確認
產品和銷售的設備
產品收入來自清潔,消毒,水,能源和膠體二氧化硅產品銷售給全球工業,全球機構,全球能源部門和其他客户。此外,本公司還銷售可與其專業產品結合使用的設備。從產品和銷售設備中確認的收入在履行與客户的合同中的義務時確認,這通常發生在產品的轉讓或設備的交付中。
服務和租賃設備
服務和租賃設備收入是通過向客户提供服務或租賃設備產生的。服務內容包括安裝或維修特定類型的設備、補充或替換客户位置員工數的活動,或履行合同中包含的交付內容。其他主要提供的服務包括旨在檢測、消除和預防害蟲的服務。全球能源服務包括為全球石油和石化行業提供的工藝和水處理產品,而全球工業部門的服務與水處理和造紙工藝應用相關。全球機構服務包括水處理程序和工藝應用,以及洗滌工藝解決方案。租賃設備確認的收入主要涉及倉庫清洗和水處理設備。使用輸入法隨着時間的推移確認服務收入,並與提供服務的時間保持一致。通常,收入是通過使用迄今為止發生的成本來確認的,因為現場銷售和服務組織所提供的努力代表了所提供的服務,這與控制權的轉移相對應。租賃設備的收入在主題842租賃下核算,並在租賃合同期限內以直線方式確認。有關租賃設備的其他信息,請參閲附註13。
下表顯示了主要活動,由可報告的部門分開,公司從中產生收入。有關本公司可報告分部的更多信息,請參閲附註16。
按公開匯率分列的第三季度和截至9月30日的9個月的淨銷售額如下:
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||||
全球工業 | ||||||||||||||||
產品和銷售的設備 |
| $ | $ | $ | $ |
| ||||||||||
服務和租賃設備 |
| | | | |
| ||||||||||
全球機構 |
|
| ||||||||||||||
產品和銷售的設備 | | | | | ||||||||||||
服務和租賃設備 | | | | | ||||||||||||
全球能源 | ||||||||||||||||
產品和銷售的設備 | | | | | ||||||||||||
服務和租賃設備 | | | | | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
產品和銷售的設備 | | | | | ||||||||||||
服務和租賃設備 | | | | | ||||||||||||
總計 | ||||||||||||||||
產品和銷售的設備總數 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
服務和租賃設備總數 | | | | |
按公開匯率計算,截至9月30日的第三季度按地理區域劃分的淨銷售額如下:
全球 | 全球 | 全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
工業 | 體制性 | 能量 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
歐洲 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
亞太 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
拉丁美洲 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
大中華區 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||
中東和非洲 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
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按公開匯率計算,截至9月30日的前九個月按地理區域劃分的淨銷售額如下:
全球 | 全球 | 全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
工業 | 體制性 | 能量 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
歐洲 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
亞太 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
拉丁美洲 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
大中華區 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||
中東和非洲 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
按地理區域劃分的淨銷售額是根據銷售來源確定的。美國的收入構成
合同責任
從客户收到的付款基於與客户簽訂的合同中確定的發票或計費計劃。應收賬款是在對價權利成為無條件時記錄的。合同責任涉及合同規定的履行前的賬單(主要是服務義務)。合同負債在履行履行義務(主要發生在下一個季度)時確認為收入。
9月30 | 9月30 | |||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| ||||
年初的合同負債 |
| $ | $ |
| ||||
在以下期間確認的收入: |
|
| ||||||
年初合同負債金額 |
| ( | ( |
| ||||
由於帳單增加,不包括截至9個月期間確認為收入的金額 | | | ||||||
企業合併 | | | ||||||
期末合同責任 | $ | $ |
26
16.操作分段
公司的組織結構由全球業務單位和全球區域領導團隊組成。本公司的運營部門遵循其基於商業和產品的活動,並基於對業務活動的參與、離散財務信息的可用性以及首席運營決策者在確定的運營部門級別對運營結果的審查。
公司的經營部門具有相似的經濟特徵和未來前景,產品的性質和生產過程,最終使用市場,分銷渠道和監管環境已被彙總為
可報告細分市場的可比性
該公司根據固定貨幣匯率評估其非美元功能貨幣國際業務的業績,這消除了匯率波動對其國際業務的影響。固定貨幣金額在每年年初根據管理層確定的外幣匯率折算為美元進行更新,所有期間均使用此類匯率呈報。固定貨幣匯率通常以建立時的現有市場匯率為基礎。下表所示的“固定貨幣匯率變動”一欄反映了管理層在2019年初建立的與固定貨幣匯率相關的先前報告值的影響。表中顯示的“其他”列反映了各細分市場之間的非實質性變化,主要是成本分配。
上述變化對先前報告的2018年全年應報告分部淨銷售額和營業收入的影響彙總如下:
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
| 2018年報告 |
|
| 固定 |
| 2018修訂 | ||||||||||
| 2018年估值 |
|
| 通貨 |
| 價值為2019年 | ||||||||||
(百萬) |
| 管理率 |
| 其他 |
| 速率變化 |
| 管理率 | ||||||||
淨銷售額 |
|
|
| |||||||||||||
全球工業 |
| $ | $- | $( | $ | |||||||||||
全球機構 |
| | - | ( | | |||||||||||
全球能源 |
| | - | ( | | |||||||||||
其他 |
| | - | ( | | |||||||||||
按固定貨幣匯率計算的小計 |
| | - | ( | | |||||||||||
外幣折算的效果 |
| ( | - | | | |||||||||||
合併報告的GAAP淨銷售額 |
| $ | $- | $- | $ | |||||||||||
| ||||||||||||||||
營業收入 |
| |||||||||||||||
全球工業 |
| $ | $( | $( | $ | |||||||||||
全球機構 |
| | - | ( | | |||||||||||
全球能源 |
| | ( | ( | | |||||||||||
其他 |
| | | ( | | |||||||||||
公司 | ( | - | | ( | ||||||||||||
按固定貨幣匯率計算的小計 | | - | ( | | ||||||||||||
外幣折算的效果 | ( | - | | | ||||||||||||
合併報告的GAAP營業收入 | $ | $- | $- | $ |
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可報告的細分信息
公司每個可報告分部的財務信息如下:
第三季度結束 | 九個月結束 |
| ||||||||||||||
9月30 | 9月30 |
| ||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| ||||||||||
淨銷售額 | ||||||||||||||||
全球工業 |
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
全球機構 | | | | | ||||||||||||
全球能源 | | | | | ||||||||||||
其他 | | | | | ||||||||||||
按固定貨幣匯率計算的小計 | | | | | ||||||||||||
外幣折算的效果 | ( | | ( | | ||||||||||||
合併報告的GAAP淨銷售額 |
| $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
全球工業 |
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
全球機構 | | | | | ||||||||||||
全球能源 | | | | | ||||||||||||
其他 | | | | | ||||||||||||
公司 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
按固定貨幣匯率計算的小計 | | | | | ||||||||||||
外幣折算的效果 | ( | | ( | | ||||||||||||
合併報告的GAAP營業收入 |
| $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||
本公司經營分部的盈利能力由管理層根據經營收入進行評估。
與公司的內部管理報告一致,上表中的公司金額包括特別來自納爾科合併的無形資產攤銷,以及如附註2所述的特殊(收益)和費用,這些未分配給公司的可報告分部。
17.承諾和或有事項
除其他事項外,本公司須承擔與工人賠償、一般責任(包括產品責任)、汽車索償、健康護理索償、所得税、環境事宜及訴訟等有關的各種索償及或有事項。本公司亦須承擔與所得税有關的各種索償及或有事項,詳情見附註12。本公司亦有合約義務,包括租賃承諾,詳情見附註13。
本公司記錄可能發生或有損失並可合理估計的負債。如果可能損失的合理估計是一個範圍,則本公司記錄該損失的最可能估計或最低金額(當該範圍內沒有任何金額是比任何其他金額更好的估計時)。本公司披露或有負債,即使該負債是不可估計的或有負債或金額不可估計,或兩者兼而有之,如果有合理的可能性可能已發生重大損失,則本公司亦會披露或有負債。
保險
在全球範圍內,該公司的財產和傷亡損失保單具有不同的可扣除水平。本公司為超過這些免賠額的損失投保,但須受保單條款和條件的規限,並已就超過這些免税額的金額記錄負債和抵銷應收款項。本公司為符合資格的參與員工的醫療保健索賠提供自保,但須受某些免賠額和限制的限制。本公司在精算基礎上確定其索賠責任。
訴訟與環境問題
本公司和某些子公司是在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和環境訴訟的一方。其中包括不時發生的反壟斷、商業、專利侵權、產品責任和工時訴訟,以及調查和減輕在不同地點處置或釋放某些化學物質對環境的影響的可能義務,例如超級基金網站和其他運營或關閉的設施。公司已經為某些訴訟、索賠和環境問題設立了應計項目。本公司目前認為,沒有合理可能的重大損失風險超過與這些法律事項相關的應計金額。由於訴訟本身是不確定的,而且可能會發生不利的裁決或發展,因此不能確定公司最終可能不會招致超過記錄負債的費用。未來的不利裁決、和解或不利的發展可能導致未來的費用,這些費用可能對公司在記錄期間的運營結果或現金流產生重大不利影響。公司目前認為,與訴訟和法律索賠有關的未來費用(如果有)不會對公司的綜合財務狀況產生重大不利影響。
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環境問題
公司目前參與環境評估和修復的時間約為
與深水地平線事件響應有關的事項
2010年4月22日,由英國石油公司(Bp Plc)子公司運營的深水鑽井平臺深水地平線(Deepwater Horizon)在2010年4月20日開始的災難性爆炸和火災後在墨西哥灣沉沒。造成了大規模的石油泄漏。事件發生大約一週後,英國石油公司的子公司在響應的聯邦機構的授權下,正式要求現在是Ecolab間接子公司的納爾科公司供應大量的COREXIT COREXIT™9500,這是一種納爾科石油分散劑產品,列在美國環保署國家應急計劃產品進度表上。納爾科立即做出反應,提供可用的Corexit並增加產量,以便按照聯邦政府機構在整個事件中的授權和指導,將該產品提供給BP的子公司使用。在事件發生之前,納爾科及其子公司沒有提供產品或服務,也沒有以其他方式參與深水地平線平臺。2010年7月15日,英國石油公司宣佈,它已經封堵了泄漏油井,此後不久,響應方停止了對分散劑的應用。
2010年5月1日,美國總統任命退休的美國海岸警衞隊司令泰德·艾倫上將擔任國家事故指揮官,負責協調國家一級的事故應對工作。EPA指示對國家應急計劃產品進度表上的所有分散劑進行大量測試,包括由Nalco提供的那些,“以確保關於墨西哥灣正在進行的分散劑使用的決定是基於最好的可獲得的科學”。納爾科與這一測試過程進行了合作,並按照英國石油公司和政府當局的要求,繼續供應Corexit。響應方使用分散劑是政府和英國石油公司用來避免和減少漏油對海灣地區的損害的工具之一。
在提供Corexit方面,Nalco已經在幾起訴訟中被點名,如下所述。
2010年4月20日,深水地平線事故引起的案件以行政方式移交給路易斯安那州東區美國地區法院(“法院”)的法官,其他相關案件正在審理:墨西哥灣石油鑽井平臺“深水地平線”的石油泄漏,案件編號10-MD-02179(E.D.la)(“MDL 2179”)。納爾科與其他獨立被告一起在
根據法院在MDL 2179中發出的命令,這些索賠合併在幾個總申訴中,包括
2012年12月和2013年1月,MDL 2179法院發佈了批准的最終命令
Nalco、事件被告和其他響應方被告已被TransOcean Deepwater Drilling,Inc.命名為第一方被告。及其附屬公司(“越洋實體”)(在Triton資產租賃有限公司等人的申訴和請願書中,MDL第2179號,民事訴訟10-2771)。2011年4月和5月,TransOcean Entities、Cameron International Corporation、Halliburton Energy Services,Inc.、M-I L.L.C.、Weatherford U.S.、L.P.和Weatherford International,Inc.(統稱為“交叉索賠人”)在MDL2179中對Nalco和其他獨立的交叉被告提出了交叉索賠。交叉索賠人一般聲稱,除其他事項外,如果他們被發現對深水地平線爆炸、溢油和/或溢油反應造成的損害負責,他們有權從交叉被告那裏獲得賠償或貢獻。
2011年4月和6月,為了支持對其索賠的辯護,Nalco對Cross索賠人提出了反訴。在其反訴中,Nalco一般聲稱,如果發現它對深水地平線爆炸、溢油和/或溢油反應造成的損害負責,它有權從Cross索賠人那裏獲得賠償或賠償。
2016年5月,納爾科被命名為
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2017年2月22日,法院駁回了B3 Master訴訟,並命令先前提出屬於B3 Master訴訟範圍內的索賠的原告,以及在醫療保險集體訴訟和解中“選擇退出”且未公佈其索賠的原告:(1)完成宣誓聲明,表明除其他事項外,他們選擇退出醫療保險集體訴訟和解(由之前提交個人申訴的原告完成);或(2)提出個人訴訟,將宣誓聲明作為證據附上,,(1)完成醫療保險集體訴訟和解(由之前提交個人申訴的原告完成);或(2)提出個人訴訟,將宣誓聲明作為證據附上,(1)填寫一份宣誓聲明,表明除其他事項外,他們選擇退出醫療保險集體訴訟和解(由之前提交個人申訴的原告完成);或(2)提出個人訴訟,將宣誓聲明作為證據附上,
2018年7月10日,法院發佈了一項命令,駁回了對納爾科的“B1”索賠。鑑於法院駁回了所有B3和“B1”索賠的命令,對於大多數原告來説,法院2012年11月28日授予納爾科簡易判決現在是最終判決,上訴期限已經過去。2018年10月23日,原告對Nalco和其他獨立被告提出了新的B3申訴,一般聲稱,除其他事項外,與使用Corexit分散劑有關的疏忽和重大疏忽與深水地平線漏油事件有關。該投訴合併在MDL 2179中。目前仍有
該公司認為針對Nalco的索賠是沒有根據的,並打算積極為這些訴訟辯護。公司還認為它有權從第三方獲得貢獻和/或賠償(包括法律費用)。然而,該公司無法預測這些訴訟的結果,它可能在未來參與這些問題,或未來訴訟的潛力。
18.新的會計公告
尚未採用的標準: | |||||||||
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| 必填項 |
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日期 | 日期 | 對 | |||||||
標準 |
| 發行 | 描述 |
| 收養 |
| 財務報表 | ||
ASU 2018-15-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(FASB新興問題工作組的共識) | 2018年8月 | 將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)發生的實施成本資本化的要求保持一致。修改要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)確定將哪些實施成本資本化為與服務合同相關的資產,以及將哪些成本用於支出。 | 2020年1月1日 | ASU應追溯或前瞻性地適用於在採用日期之後發生的所有實施成本。公司目前正在評估採用的影響。 | |||||
ASU 2018-14-補償-退休福利-定義的福利計劃-一般(副主題715-20):披露框架-對定義的福利計劃的披露要求的更改 | 2018年8月 | 修改對擔保固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。這包括(但不限於)取消披露預計將在下一個財政年度確認為淨定期效益成本組成部分的累積其他全面收入中的金額的要求,以及增加披露現金餘額計劃和其他計劃的加權平均利息貸記利率的要求,以及承諾利息貸記利率的其他計劃。 | 2020年1月1日 | 新的披露要求在追溯的基礎上適用於所有提交的期間。公司目前正在評估採用的影響。 | |||||
ASU 2017-04-無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減損測試 | 2017年1月 | 通過從商譽減值測試中刪除步驟2來簡化後續商譽的測量。第二步通過比較報告單位商譽的隱含公允價值與該商譽的賬面金額來衡量商譽減值損失。 | 2020年1月1日 | ASU必須在採用時在預期的基礎上應用。採用ASU預計不會對公司的財務報表產生重大影響。 | |||||
信用損失華碩:ASU 2018-19-對主題326,金融工具-信用損失的編碼改進 |
| 五花八門 |
| 涉及對貿易和再保險應收賬款、貸款、債務證券、租賃淨投資、表外信用風險和某些其他工具的信用損失的確認、計量、列報和披露。將報告信用損失的指南從已發生的模型修改為按攤銷成本持有的資產的預期模型,如應收賬款、貸款和持有至到期的債務證券。還需要額外的披露。 | 2020年1月1日 |
| 本公司已確定符合本準則的金融資產,主要包括貿易和應收票據。此外,公司正在根據新標準更新當前的會計政策,並繼續評估採用的影響。 | ||
30
採用的標準: | ||||||||
| 日期 |
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| 日期 |
| 對 | ||
標準 |
| 發行 | 描述 |
| 收養 |
| 財務報表 | |
ASU 2018-02-損益表-報告全面收入(主題220):從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響 | 2018年2月 | 允許實體將減税和就業法案(“法案”)造成的擱淺税收影響從累積的其他綜合收入重新分類為留存收益。由於該法的影響以外的原因而滯留在其他綜合收入中的税收影響不能重新分類。 | 2019年1月1日 | 為了提高有用性和透明度,公司做出了重新分類的選擇$ | ||||
ASU 2018-16-衍生產品和套期保值(主題815):將有擔保隔夜融資利率(SOIR)隔夜指數掉期(OIS)利率納入對衝會計的基準利率ASU 2017-12-衍生產品和套期保值(主題815):有針對性地改進對套期保值活動的會計核算 |
| 五花八門 |
| 修改套期保值會計確認和呈報要求。簡化套期保值會計的應用以及對套期保值文件和有效性測試的要求。要求在與對衝項目相同的收益報表行中提供影響收益的所有項目。擴大可用於套期保值會計的基準利率。 | 2019年1月1日 | 本指南的採用對業務結果、財務狀況或現金流沒有產生實質性影響。新指引下所需披露的資料載於附註8。 | ||
租用華碩: |
| 五花八門 |
| 引入承租人對先前指導下歸類為經營租賃的租賃的租賃資產和租賃負債的確認。 | 2019年1月1日 | 有關本指南對公司財務報表的影響的其他信息,請參見附註(A)中本表底部。 | ||
沒有其他已發佈或生效的新會計聲明對公司的綜合財務報表產生或預期會產生重大影響。
(a) | 租約 |
2019年1月1日,本公司前瞻性採用會計準則編撰主題842租賃(“新租賃準則”),對留存收益期初餘額進行了累積效應調整$
此外,本公司選擇事後實際權宜之計來確定現有租賃的租期。在應用事後權宜之計時,本公司確定大部分續期方案在釐定預期租期時將不會合理地確定。本公司作出會計政策選擇,不將新準則的確認要求應用於條款為十二個月或更少的租賃,而該租賃並不包括購買相關資產的選擇權,而該選擇權是合理地肯定行使的。
採用新標準導致記錄了額外的經營租賃資產淨額和經營租賃負債$
31
獨立註冊會計師事務所報告
致Ecolab公司股東和董事會:
中期財務報表審查結果
我們已經審閲了Ecolab公司隨附的綜合資產負債表。截至二零一零年九月三十日止三個月及九個月期間之相關綜合收益表、全面收益表及權益表,以及截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月期間之綜合現金流量表,包括相關附註(統稱為“中期財務報表”),以及截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月期間之綜合損益表、全面收益表及權益表,包括相關附註(統稱“中期財務報表”)。根據我們的審查,我們不知道應對隨附的中期財務報表作出任何重大修改,以使其符合美國普遍接受的會計原則。
我們以前根據上市公司會計監督委員會(美國)的標準,審計了公司截至2018年12月31日的綜合資產負債表,以及相關的綜合收入、全面收入、股本和現金流量報表 截至那時的一年(未在此提交),在我們於2019年3月1日提交的報告中,我們對這些綜合財務報表表達了無保留的意見。我們認為,所附的截至2018年12月31日的綜合資產負債表信息中的信息,在所有重大方面均與其產生的綜合資產負債表有關,均公允陳述。
評審結果的依據
這些中期財務報表是公司管理層的責任。 我們是一家在公共公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定,我們必須獨立於公司。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍比根據PCAOB標準進行的審計範圍小得多,PCAOB的目標是對整個財務報表發表意見。因此,我們不會發表這樣的意見。
/s/Pricewaterhouse Coopers LLP | |
普華永道會計師事務所 | |
明尼蘇達州明尼阿波利斯 | |
2019年10月31日 |
32
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下管理討論和分析(“MD&A”)提供了我們認為有助於瞭解我們的經營結果、現金流和財務狀況的信息。我們提供有關材料銷售驅動因素的定量信息,包括數量和定價變化的影響,以及收購和外幣變化在公司和可報告分部層面的影響。我們還提供有關特殊(收益)和收費、離散税項和其他我們認為對理解我們的結果有用的重要因素的定量信息。這樣的定量驅動因素得到了本質上定性的評論的支持。定性因素通常根據估計的重要性排序。
閲讀MD&A時,應結合本Form 10-Q中包含的未經審計的綜合財務信息和相關注釋,以及我們截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。這一討論包含各種非GAAP財務措施,也包含1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的各種前瞻性陳述。我們向讀者推薦位於本報告第一部分末尾的題為“非GAAP財務措施”和“前瞻性聲明”的聲明。
結果的可比性
固定貨幣外匯匯率
管理層根據固定貨幣匯率評估我們的非美元功能貨幣國際業務的銷售和營業收入表現,這消除了匯率波動對我們國際業務的影響。固定貨幣金額在每年年初根據管理層確定的外幣匯率折算為美元進行更新,所有期間均使用此類匯率呈報。固定貨幣匯率通常以建立時的現有市場匯率為基礎。在本MD&A的“細分業績”部分中提供的公共貨幣匯率數據反映了按同期流行的實際公共平均匯率進行折算的金額,僅供參考之用。
收購和剝離的影響
收購調整增長率不包括收購後頭十二個月收購業務的業績,也不包括剝離前十二個月剝離業務的業績。
截至2019年9月30日的第三季度概述
銷售業績
將2019年第三季度與2018年第三季度進行比較時,銷售業績如下:
● | 報告的淨銷售額增長2%,達到38.18億美元,固定貨幣銷售額和收購調整後的固定貨幣銷售額分別增長3%和2%。 |
● | 我們全球工業部門的固定貨幣銷售額增長了5%,達到14.19億美元,收購調整後的固定貨幣銷售額增長了3%,以水和食品和飲料為首。 |
● | 我們全球機構部門的固定貨幣銷售額增長了4%,達到13.57億美元。收購調整後的固定貨幣銷售額增長了3%,由專業和機構牽頭。 |
● | 我們全球能源部門的固定貨幣銷售額下降了3%,降至8.37億美元。收購調整後的固定貨幣銷售額也下降了3%。 |
● | 固定貨幣銷售額和收購調整後的其他銷售額的固定貨幣銷售額增長了7%,達到2.43億美元,主要是消除有害生物。 |
財務績效
將2019年第三季度與2018年第三季度進行比較時,我們的財務表現如下:
● | 報告的營業收入增長了14%,達到5.88億美元。不包括2019年和2018年報告業績的特殊(收益)和費用的影響,調整後的營業收入增加了11%,調整後的固定貨幣營業收入增加了12%。 |
● | Ecolab的淨收入增長了7%,達到4.64億美元。剔除2019年和2018年報告業績的特殊(收益)和費用以及離散税項的影響後,我們調整後的Ecolab淨收入增長了12%。 |
● | 報告的稀釋後每股收益為1.59美元,增長了7%。不包括2019年和2018年報告業績的特殊(收益)和收費和離散税項的影響,2019年第三季度調整後稀釋後每股收益增長12%至1.71美元。 |
● | 我們在2019年第三季度報告的税率為16.5%,而2018年第三季度為9.0%。從2019年和2018年業績中剔除特殊(收益)和收費以及離散税項的税率影響後,我們在2019年第三季度和2018年第三季度的調整税率分別為20.1%和19.5%。 |
33
操作結果
淨銷售額
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 | 2018 | 變化 | 2019 | 2018 | 變化 | ||||||||||||||||
產品和設備銷售 | $3,117.7 | $3,101.4 | $9,096.1 | $9,021.5 | ||||||||||||||||||
服務和租賃銷售 | $700.2 | 645.8 | 1,986.6 | 1,886.2 | ||||||||||||||||||
報告的GAAP淨銷售額 | $3,817.9 | $3,747.2 | 2 | % | $11,082.7 | $10,907.7 | 2 | % | ||||||||||||||
外幣折算的效果 |
| 37.4 | (7.0) |
| 83.9 | (155.9) | ||||||||||||||||
非GAAP固定貨幣銷售 | $3,855.3 | $3,740.2 | 3 | % | $11,166.6 | $10,751.8 | 4 | % | ||||||||||||||
產品和銷售設備的收入來自於提供清潔、消毒、水和能源產品或銷售與專業產品結合使用的設備。服務和租賃設備收入是通過向客户提供服務或租賃設備產生的。我們所有的銷售都受制於同樣的經濟條件。
2019年同期銷售變化的百分比組成部分如下所示:
第三季度結束 | 九個月結束 | |||
9月30 | 9月30 | |||
(百分比) |
| 2019 | 2019 | |
體積 |
| 0% | 1% | |
價格變動 |
| 2 | 3 | |
收購調整固定貨幣銷售變動 |
| 2 | 3 | |
收購和剝離 |
| 1 | 1 | |
固定貨幣銷售變動 |
| 3 | 4 | |
外幣換算 |
| (1) | (2) | |
報告的GAAP淨銷售額變化 |
| 2% | 2% |
由於四捨五入,金額不一定相加。
銷售成本(“COS”)和毛利率
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
| 毛 |
|
| 毛 |
|
| 毛 |
|
| 毛 | ||||||||||||||||
(百萬/百分比) | 科司 | 邊距 | 科司 | 邊距 | 科司 | 邊距 | 科司 | 邊距 | ||||||||||||||||||||
產品和設備銷售成本 | $1,792.7 | $1,809.8 | $5,308.5 | $5,257.6 | ||||||||||||||||||||||||
銷售服務和租賃成本 | 414.7 | 380.9 | 1,196.7 | 1,151.5 | ||||||||||||||||||||||||
報告的GAAP COS和毛利率 | $2,207.4 | 42.2 | % | $2,190.7 | 41.5 | % | $6,505.2 | 41.3 | % | $6,409.1 | 41.2 | % | ||||||||||||||||
特殊(收益)和收費 | 11.3 |
| 3.6 |
| 22.8 |
| 3.5 |
| ||||||||||||||||||||
非GAAP調整後的COS和毛利率 | $2,196.1 | 42.5 | % | $2,187.1 | 41.6 | % | $6,482.4 | 41.5 | % | $6,405.6 | 41.3 | % |
我們的COS和相應的毛利率(“毛利”)顯示在上表中。毛利率的定義是淨銷售額減去銷售成本除以淨銷售額。
我們報告的2019年第三季度和2018年第三季度的毛利率分別為42.2%和41.5%。我們報告的2019年和2018年前九個月的毛利率分別為41.3%和41.2%。影響COS的項目中包含的特殊(收益)和費用在第頁的“特殊(收益)和費用”表中顯示35.
不包括COS內部特殊(收益)和費用的影響,2019年第三季度調整後的毛利率為42.5%,我們2019年前九個月的調整後毛利率為41.5%。與此相比,2018年第三季度調整後毛利率為41.6%,2018年前九個月調整後毛利率為41.3%。
我們調整後的毛利率與2018年第三季度和2018年頭九個月的可比性相比有所上升,這主要是由於價格和成本效率改善舉措的推動。
34
銷售,一般和管理費用
2019年第三季度和前九個月的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用佔銷售的百分比分別為25.2%和26.8%,而2018年第三季度和前九個月分別為25.7%和27.7%。2019年第三季度SG&A與銷售額的比率下降主要是由於銷售槓桿和成本效益舉措,這些舉措超過了對業務的投資。
特殊(收益)和收費
合併損益表中報告的特別(收益)和費用包括以下項目:
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||||
銷售成本 | ||||||||||||||||
重組活動 | $6.2 | $5.9 | $16.2 |
| $6.3 | |||||||||||
收購和整合活動 | 5.1 | (0.1) | 6.6 | (0.6) | ||||||||||||
其他 | - | (2.2) | - | (2.2) | ||||||||||||
小計 | 11.3 | 3.6 | 22.8 |
| 3.5 | |||||||||||
特殊(收益)和收費 | ||||||||||||||||
重組活動 | 25.0 | 73.1 | 93.0 |
| 82.3 | |||||||||||
上游能量剝離 | 29.7 | - | 48.5 | - | ||||||||||||
收購和整合活動 | 2.0 | 2.4 | 4.9 | 4.7 | ||||||||||||
其他 | 3.7 | 0.1 | 4.2 |
| 26.7 | |||||||||||
小計 | 60.4 | 75.6 | 150.6 |
| 113.7 | |||||||||||
營業收入小計 | 71.7 | 79.2 | 173.4 | 117.2 | ||||||||||||
利息支出,淨額 | - | - | 0.2 | - | ||||||||||||
特殊(收益)和費用合計 | $71.7 | $79.2 | $173.6 | $117.2 |
出於分部報告的目的,特殊(收益)和費用不分配給可報告分部,這與我們的內部管理報告一致。
重組活動
重組活動主要與加速2020(如下所述)有關。這些活動已作為銷售成本和特別(收益)和費用的組成部分列入綜合收益表。重組負債已被歸類為合併資產負債表上其他流動和其他非流動負債的組成部分。
加快2020年
2018年第三季度,我們正式啟動了2020年加速重組計劃(“計劃”),以利用技術和系統投資以及組織變革。在2019年第一季度,我們提出了該計劃的目標,即通過進一步利用技術和結構改進,進一步簡化和自動化流程和任務,降低複雜性和管理層,整合便利,並將重點放在關鍵的長期增長領域。我們預計重組活動將於2020年底完成,在此期間預計總成本為2.6億美元(税後1.9億美元),或每股稀釋後0.65美元。預計費用將主要是遣散費的現金支出和與團隊重組有關的一些設施關閉費用。根據採取的行動,實際成本可能與這些估計值不同。
2019年第三季度和前九個月,我們記錄的重組費用分別為2880萬美元(税後1970萬美元),或稀釋後每股0.07美元和1.068億美元(税後7920萬美元),或每股稀釋後0.27美元。截至2019年第三季度末,與該計劃相關的負債為9,770萬美元。根據該計劃,我們記錄了2.114億美元(税後1.588億美元),或每股稀釋後0.54美元的累積重組費用。大部分税前費用為現金支出淨額,預計將在幾個月至幾個季度期間支付,並繼續從經營活動中獲得資金。
該計劃累計節省了8000萬美元的成本,預計到2021年每年節省3.25億美元。
35
自基本行動開始以來,與本計劃相關的重組活動包括:
| |||||||||||||||||
| 僱員 |
|
|
|
|
| |||||||||||
終止 | 資產 |
| |||||||||||||||
(百萬) |
| 成本 |
| 處置 |
| 其他 |
| 總計 |
| ||||||||
2018年活動 | |||||||||||||||||
記錄費用 | $ | 94.1 | $ | 5.0 | $ | 5.5 | $ | 104.6 | |||||||||
現金支付淨額 |
| (32.8) |
| - |
| (2.4) |
| (35.2) | |||||||||
非現金費用 |
| - |
| (5.0) |
| - |
| (5.0) | |||||||||
外幣折算的效果 |
| (0.5) |
| - |
| - |
| (0.5) | |||||||||
重組負債,2018年12月31日 | 60.8 | - | 3.1 | 63.9 | |||||||||||||
2019年活動 | |||||||||||||||||
記錄費用 | 93.7 | 0.1 | 13.0 | 106.8 | |||||||||||||
現金支付淨額 |
| (61.6) | 0.4 | (10.8) | (72.0) | ||||||||||||
非現金費用 |
| - | (0.5) | - | (0.5) | ||||||||||||
外幣折算的效果 |
| (0.5) | - | - | (0.5) | ||||||||||||
重組負債,9月30日,2019年 | $ | 92.4 | $ | - | $ | 5.3 | $ | 97.7 |
其他重組活動
在2019年第三季度,我們發生了270萬美元的重組費用(税後220萬美元),或與非實質性重組計劃相關的稀釋後每股不到0.01美元。這些費用包括設施關閉成本,包括資產處置和諮詢費。
2018年之前,我們參與了一系列重組計劃。在2019年第三季度和前九個月,與上一年計劃相關的淨重組收益為30萬美元(税後20萬美元),或每股稀釋後不到0.01美元。2018年第三季度和前九個月,與上一年計劃相關的淨重組收益為40萬美元(税後30萬美元),或不足0.01美元和90萬美元(税後60萬美元),或稀釋後每股不到0.01美元。所記錄的收益是由於項目完成後最後確定估計數所致。截至2019年9月30日和2018年12月31日,2018年之前開始的所有計劃的重組負債餘額分別為960萬美元和1490萬美元。負債的減少主要是由遣散費推動的。預計剩餘負債將在幾個月內支付到幾個季度,並將繼續從經營活動中獲得資金。與2018年之前開始的重組計劃相關的2019年現金支付為480萬美元。
上游能源分拆
在2019年第一季度,我們宣佈了我們打算推行一項計劃,分離和剝離我們的全球能源部門(上游業務)的上游業務。2019年第三季度和前九個月在特別(收益)和綜合收益報表中報告的費用包括2970萬美元(税後2400萬美元)或稀釋後每股0.08美元和4850萬美元(税後3970萬美元)或稀釋後每股0.14美元。這些費用主要與支持分居的專業費用有關。
收購和整合相關成本
2019年第三季度和前九個月,特別報告的收購和整合成本(收益)和綜合收益表上的費用包括200萬美元(税後150萬美元)或不到每股稀釋後0.01美元,以及490萬美元(税後360萬美元)或稀釋後每股0.01美元。費用與Bioquell PLC(“Bioquell”)和Laboratores Anios(“Anios”)收購有關,包括整合成本、諮詢和法律費用。2019年第三季度和前九個月綜合收益表中報告的產品和設備的收購和整合成本分別為510萬美元(税後380萬美元)或稀釋後每股0.01美元和660萬美元(税後490萬美元)或稀釋後每股0.02美元,涉及確認Bioquell庫存中的公允價值增加以及與設施關閉相關的遣散費。在2019年的前9個月,我們還發生了20萬美元(税後10萬美元)或每股稀釋後不到0.01美元的利息支出。
2018年第三季度和前九個月,特別(收益)報告的收購和整合成本以及綜合收益表的費用包括240萬美元(税後160萬美元)或稀釋後每股0.01美元和470萬美元(税後330萬美元)或稀釋後每股0.01美元。費用與Anios集成成本、諮詢費和律師費有關。2018年第三季度綜合損益表在產品和設備銷售成本中報告的收購和整合收益與與提前租賃退出相關的估計變化有關。
36
其他
在2019年第三季度和前九個月,我們記錄的其他特別費用分別為370萬美元(税後270萬美元)或低於每股0.01美元和420萬美元(税後收益150萬美元)或低於每股0.01美元,主要與訴訟和解部分抵銷的法律費用有關。
在2018年第三季度和前九個月,我們記錄了分別為10萬美元和2670萬美元的其他特別費用,其中主要包括2500萬美元(税後1890萬美元)或稀釋後每股0.06美元,用於響應美國新税法對Ecolab基金會的承諾。2018年第三季度和前九個月的其他費用都很低。這些費用已作為特別(收益)和費用的組成部分列入綜合收益表。2018年第三季度綜合收益表的產品和設備銷售成本報告的其他特殊收益為220萬美元(税後170萬美元)或稀釋後每股0.01美元,與庫存後進先出儲備估計值的變化有關。
營業收入和營業收入差額
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 |
| 2018 | 變化 | 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||||||||
報告的GAAP營業收入 | $587.6 | $516.2 | 14 | % | $1,453.4 | $1,365.1 | 6 | % | ||||||||||||
特殊(收益)和收費 |
| 71.7 |
| 79.2 |
| 173.4 |
| 117.2 | ||||||||||||
非GAAP調整後營業收入 |
| 659.3 |
| 595.4 | 11 | % |
| 1,626.8 |
| 1,482.3 | 10 | % | ||||||||
外幣折算的效果 |
| 6.4 |
| (1.2) |
| 11.9 |
| (23.8) | ||||||||||||
非GAAP調整後固定貨幣營業收入 | $665.7 | $594.2 | 12 | % | $1,638.7 | $1,458.5 | 12 | % | ||||||||||||
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||
(百分比) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
報告的GAAP營業收入利潤率 | 15.4 | % | 13.8 | % | 13.1 | % | 12.5 | % | ||||||||||||
非GAAP調整後的營業收入利潤率 | 17.3 | % | 15.9 | % | 14.7 | % | 13.6 | % | ||||||||||||
非GAAP調整固定貨幣營業收入利潤率 | 17.3 | % | 15.9 | % | 14.7 | % | 13.6 | % |
我們的營業收入和相應的營業收入利潤率顯示在前面的表格中。營業收入差額的定義是營業收入除以淨銷售額。
我們在2019年第三季度和前九個月報告的營業收入分別比2018年同期增長14%和6%。我們2019年和2018年報告的營業收入受到特殊(收益)和費用的影響;剔除2019年和2018年報告業績的特殊(收益)和費用的影響,我們調整後的營業收入在2019年第三季度和前九個月分別增長了11%和10%。
如上表所示,外匯對第三季度調整後的營業收入增長有1%的影響,對2019年前九個月的影響為2%。
其他(收入)費用
2019年第三季度和2018年第三季度的其他收入分別為2080萬美元和2100萬美元。2019年和2018年前九個月的其他收入分別為6290萬美元和6000萬美元。2019年和2018年第三季度和前九個月的其他收入保持一致,反映了我們養老金義務的養老金資產回報和非服務成本。
利息支出,淨額
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 |
| 2018 | 變化 | 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||||||||
報告的GAAP利息費用,淨額 | $46.1 | $55.7 | (17) | % | $145.0 | $168.4 | (14) | % | ||||||||||||
特殊(收益)和收費 | - |
| - | 0.2 |
| - | ||||||||||||||
非GAAP調整利息費用,淨額 | $46.1 | $55.7 | (17) | % | $144.8 | $168.4 | (14) | % |
2019年第三季度和2018年第三季度報告的淨利息支出分別為4610萬美元和5570萬美元。2019年和2018年前九個月報告的淨利息支出分別為1.45億美元和1.684億美元。2019年與2018年相比,淨利息支出的減少主要是由於利息收入增加和未償還債務減少。
37
所得税準備金
下表提供了我們的税率彙總:
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||
(百分比) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 | ||||||
報告的GAAP税率 | 16.5 | % | 9.0 | % | 16.7 | % | 17.2 | % | ||||
税率影響: | ||||||||||||
税法 | 0.7 | (0.9) | 0.2 | (2.5) | ||||||||
特殊(收益)和收費 |
| 1.0 | 2.1 | 0.9 | 0.6 |
| ||||||
離散税目 |
| 1.9 | 9.3 | 2.6 | 5.1 |
| ||||||
非GAAP調整税率 |
| 20.1 | % | 19.5 | % |
| 20.4 | % | 20.4 | % |
我們的報告税率在2019年和2018年第三季度分別為16.5%和9.0%,在2019年和2018年前九個月分別為16.7%和17.2%。我們2019年第三季度和前九個月的税率與2018年可比期間相比的變化主要是由離散税項、特殊(收益)和費用以及税收規劃推動的。特別(收益)和收費及離散税項的税務影響可能會繼續影響我們未來報告税率的可比性,因為包括在特別(收益)和收費中的金額來自税收轄區,其税率與我們的實際税率不同,而離散税項在各個期間不一定一致。我們的税率是基於我們對現有税收規則的解釋;潛在的未來指導,包括尚未發佈的法規,可能會影響未來的税率。
我們在2019年第三季度和前九個月確認與離散税項相關的淨税收優惠總額分別為1650萬美元和4320萬美元。2019年第三季度和前九個月,基於股票的薪酬超額税收優惠分別貢獻了820萬美元和4000萬美元。我們還確認了2019年第三季度和前九個月的收益分別為430萬美元和310萬美元,這是由於2018年美國聯邦納税申報表的某些估計最終確定,以及減税和就業法案(“法案”)徵收的一次性過渡税。此外,我們確認本季度與外國審計結算和相關準備金釋放相關的360萬美元收益。其餘的離散福利主要是由於非美國司法管轄區的估計和2018年美國聯邦納税申報表的變化。
我們在2018年第三季度和前九個月分別實現了4720萬美元和3520萬美元的淨離散税收優惠。在2018年第三季度,我們提交了美國聯邦納税申報表,這導致了3990萬美元的有利調整,與估計值的變化和美國國税局批准的方法變化有關。由於在各自季度發佈技術指導,我們在2018年第三季度和前九個月分別記錄了480萬美元和3420萬美元的一次性過渡税離散税費。離散税項包括2018年第三季度和前九個月與基於股份的薪酬相關的1070萬美元和2350萬美元的超額税收優惠。其餘離散税收優惠涉及非美國司法管轄區儲備的變化以及2018年第三季度和前九個月記錄的估計的國際變化。
2019年第三季度調整税率與2018年相比略有上升,主要是由於美國税制改革和税收規劃的時機導致税收支出增加。
Ecolab的淨收入
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 |
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 | ||||||||
Ecolab報告的GAAP淨收入 | $464.2 | $435.4 | 7 | % | $1,129.3 | $1,034.0 | 9 | % | ||||||||||||
調整: | ||||||||||||||||||||
税後特別(收益)和費用 |
| 53.7 | 60.1 | 131.1 | 88.7 | |||||||||||||||
離散税淨費用(福利) |
| (16.5) | (47.2) | (43.2) | (35.2) | |||||||||||||||
Ecolab非GAAP調整後淨收入 | $501.4 | $448.3 | 12 | % | $1,217.2 | $1,087.5 | 12 | % |
稀釋後的EPS
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||
(美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 |
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 | ||||||||
報告的GAAP稀釋每股收益 | $1.59 | $ 1.48 | 7 | % | $3.86 | $ 3.53 | 9 | % | ||||||||||||
調整: | ||||||||||||||||||||
特殊(收益)和收費 |
| 0.18 | 0.20 | 0.45 | 0.30 | |||||||||||||||
離散税淨費用(福利) |
| (0.06) | (0.16) | (0.15) | (0.12) | |||||||||||||||
非GAAP調整稀釋每股收益 | $1.71 | $ 1.53 | 12 | % | $4.16 | $ 3.71 | 12 | % |
由於四捨五入,上表中的每股金額不是必需的總和。
與2018年第三季度和前九個月相比,貨幣換算對2019年第三季度和前九個月的稀釋後每股收益分別產生了約0.02美元和0.11美元的不利影響。
38
分段性能
我們的報告分部中包括的非美元功能性國際金額是基於按2019年管理層使用的固定貨幣匯率換算為美元的。固定貨幣匯率與實際貨幣匯率之間的差額在下表中被報告為“外幣折算的影響”。可報告分部的所有其他會計政策均與美國GAAP和我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K附註2中描述的會計政策一致。有關我們的可報告分部的更多信息包括在附註16中。
下表顯示了2019年和2018年第三季度和前九個月的固定貨幣淨銷售額和2018年可報告分部的營業收入。
淨銷售額 | 第三季度結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||||
(百萬) |
| 2019 |
| 2018 | 變化 |
| 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||||||||
全球工業 | $1,418.9 |
| $1,348.5 |
| 5 | % | $4,102.0 |
| $3,828.9 |
| 7 | % | ||||||||||
全球機構 |
| 1,357.1 |
| 1,304.9 | 4 |
| 3,895.9 |
| 3,769.4 | 3 | ||||||||||||
全球能源 |
| 836.5 |
| 859.4 | (3) |
| 2,488.6 |
| 2,516.9 | (1) | ||||||||||||
其他 |
| 242.8 |
| 227.4 | 7 |
| 680.1 |
| 636.6 | 7 | ||||||||||||
按固定貨幣計算小計 |
| 3,855.3 |
| 3,740.2 | 3 |
| 11,166.6 |
| 10,751.8 | 4 | ||||||||||||
外幣折算的效果 |
| (37.4) |
| 7.0 |
| (83.9) |
| 155.9 | ||||||||||||||
合併報告的GAAP淨銷售額 |
| $3,817.9 | $3,747.2 | 2 | % |
| $11,082.7 | $10,907.7 | 2 | % | ||||||||||||
營業收入 | 第三季度結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||||
(百萬) | 2019 |
| 2018 | 變化 | 2019 |
| 2018 | 變化 | ||||||||||||||
全球工業 |
|
| $240.1 |
| $212.8 |
| 13 | % |
| $596.3 |
| $497.6 |
| 20 | % | |||||||
全球機構 |
| 313.0 |
| 286.6 |
| 9 | 767.8 |
| 729.3 |
| 5 | |||||||||||
全球能源 |
| 103.6 |
| 88.9 |
| 17 | 270.9 |
| 243.9 |
| 11 | |||||||||||
其他 |
| 48.8 |
| 48.0 |
| 2 | 123.1 |
| 114.0 |
| 8 | |||||||||||
公司 |
| (111.5) |
| (121.3) | (292.8) |
| (243.5) | |||||||||||||||
按固定貨幣計算小計 |
| 594.0 |
| 515.0 |
| 15 | 1,465.3 |
| 1,341.3 |
| 9 | |||||||||||
外幣折算的效果 |
| (6.4) |
| 1.2 | (11.9) |
| 23.8 | |||||||||||||||
合併報告的GAAP營業收入 |
|
| $587.6 | $516.2 |
| 14 | % |
| $1,453.4 | $1,365.1 |
| 6 | % |
39
下表協調了我們可報告部門內的收購和剝離的影響。
第三季度結束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
淨銷售額 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(百萬) |
| 固定貨幣 | 收購和剝離的影響 | 收購調整 | 固定 | 收購和剝離的影響 | 收購調整 | |||||
全球工業 | $1,418.9 | $(25.9) | $1,393.0 | $1,348.5 | $(1.3) | $1,347.2 | ||||||
全球機構 |
| 1,357.1 | (9.9) | 1,347.2 | 1,304.9 | - | 1,304.9 | |||||
全球能源 |
| 836.5 | - | 836.5 | 859.4 | - | 859.4 | |||||
其他 |
| 242.8 | (0.8) | 242.0 | 227.4 | (0.2) | 227.2 | |||||
按固定貨幣計算小計 |
| 3,855.3 | (36.6) | 3,818.7 | 3,740.2 | (1.5) | 3,738.7 | |||||
外幣折算的效果 |
| (37.4) | 7.0 | |||||||||
報告的淨銷售額總額 |
| $3,817.9 | $3,747.2 | |||||||||
營業收入 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(百萬) |
| 固定貨幣 | 收購和剝離的影響 | 收購調整 | 固定 | 收購和剝離的影響 | 收購調整 | |||||
全球工業 | $240.1 | $0.8 | $240.9 | $212.8 | $(0.8) | $212.0 | ||||||
全球機構 |
| 313.0 | (4.7) | 308.3 | 286.6 | - | 286.6 | |||||
全球能源 |
| 103.6 | 0.1 | 103.7 | 88.9 | 0.2 | 89.1 | |||||
其他 |
| 48.8 | (0.1) | 48.7 | 48.0 | - | 48.0 | |||||
公司 |
| (39.8) | - | (39.8) | (42.1) | - | (42.1) | |||||
非GAAP調整後固定貨幣營業收入 |
| 665.7 | (3.9) | 661.8 | 594.2 | (0.6) | 593.6 | |||||
特殊(收益)和收費 |
| 71.7 | 79.2 | |||||||||
按固定貨幣計算小計 |
| 594.0 | 515.0 | |||||||||
外幣折算的效果 |
| (6.4) | 1.2 | |||||||||
報告的營業收入總額 |
| $587.6 | $516.2 | |||||||||
九個月結束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
淨銷售額 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(百萬) |
| 固定貨幣 | 收購和剝離的影響 | 收購調整 | 固定 | 收購和剝離的影響 | 收購調整 | |||||
全球工業 | $4,102.0 | $(75.0) | $4,027.0 | $3,828.9 | $(10.6) | $3,818.3 | ||||||
全球機構 |
| 3,895.9 | (16.4) | 3,879.5 | 3,769.4 | - | 3,769.4 | |||||
全球能源 |
| 2,488.6 | (0.1) | 2,488.5 | 2,516.9 | (2.5) | 2,514.4 | |||||
其他 |
| 680.1 | (0.9) | 679.2 | 636.6 | (0.2) | 636.4 | |||||
按固定貨幣計算小計 |
| 11,166.6 | (92.4) | 11,074.2 | 10,751.8 | (13.3) | 10,738.5 | |||||
外幣折算的效果 |
| (83.9) | 155.9 | |||||||||
報告的淨銷售額總額 |
| $11,082.7 | $10,907.7 | |||||||||
營業收入 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(百萬) |
| 固定貨幣 | 收購和剝離的影響 | 收購調整 | 固定 | 收購和剝離的影響 | 收購調整 | |||||
全球工業 | $596.3 | $3.1 | $599.4 | $497.6 | $(2.4) | $495.2 | ||||||
全球機構 |
| 767.8 | 1.8 | 769.6 | 729.3 | - | 729.3 | |||||
全球能源 |
| 270.9 | 0.1 | 271.0 | 243.9 | 2.3 | 246.2 | |||||
其他 |
| 123.1 | (0.2) | 122.9 | 114.0 | (0.1) | 113.9 | |||||
公司 |
| (119.4) | - | (119.4) | (126.3) | - | (126.3) | |||||
非GAAP調整後固定貨幣營業收入 |
| 1,638.7 | 4.8 | 1,643.5 | 1,458.5 | (0.2) | 1,458.3 | |||||
特殊(收益)和收費 |
| 173.4 | 117.2 | |||||||||
按固定貨幣計算小計 |
| 1,465.3 | 1,341.3 | |||||||||
外幣折算的效果 |
| (11.9) | 23.8 | |||||||||
報告的營業收入總額 |
| $1,453.4 | $1,365.1 |
40
除非另有説明,以下分部業績評論將2019年第三季度和前九個月與2018年第三季度和前九個月進行比較。
全球工業
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
以固定貨幣計算的銷售額(百萬) | $1,418.9 | $1,348.5 | $4,102.0 | $3,828.9 | ||||||||||||||
以公共貨幣計算的銷售額(百萬) | 1,399.8 | 1,352.3 | 4,061.9 | 3,905.5 | ||||||||||||||
體積 |
| 0 | % |
|
| 2 | % |
| ||||||||||
價格變動 |
| 3 | % |
|
| 3 | % |
| ||||||||||
收購調整固定貨幣銷售變動 | 3 | % | 5 | % | ||||||||||||||
收購和剝離 |
| 2 | % |
|
| 2 | % |
| ||||||||||
固定貨幣銷售變動 |
| 5 | % |
|
| 7 | % |
| ||||||||||
外幣換算 | (2) | % | (3) | % | ||||||||||||||
公共貨幣銷售變動 |
| 4 | % |
|
| 4 | % |
| ||||||||||
固定貨幣營業收入(百萬) | $240.1 | $212.8 | $596.3 | $497.6 | ||||||||||||||
以公共貨幣計算的營業收入(百萬) | 236.6 | 213.8 | 590.5 | 511.6 | ||||||||||||||
固定貨幣營業收入變動 | 13 | % | 20 | % | ||||||||||||||
固定貨幣營業收入邊際 |
| 16.9 | % |
| 15.8 | % |
| 14.5 | % |
| 13.0 | % | ||||||
收購調整後固定貨幣營業收入變化 |
| 14 | % |
|
| 21 | % |
| ||||||||||
收購調整後固定貨幣營業收入利潤率 |
| 17.3 | % |
| 15.7 | % |
| 14.9 | % |
| 13.0 | % | ||||||
公共貨幣營業收入變化 | 11 | % | 15 | % | ||||||||||||||
由於四捨五入,上表中的百分比不一定是總和。
淨銷售額
Global Industrial的固定貨幣銷售在2019年第三季度和前九個月均有所增長,得益於定價和數量增長。在第三季度和前九個月,所有地區的銷售都出現了增長。
在操作段級別,水固定貨幣銷售額在第三季度和2019年前九個月分別增長了5%和7%。輕工業銷售增長是由創新技術和服務產品帶動的。重工業銷售持續增長,國際業績強勁。採礦業銷售增長是由新業務的成功帶動的。食品和飲料2019年第三季度固定貨幣銷售額增長8%(收購調整後4%),2019年前九個月增長9%(收購調整後6%),受益於新業務的贏利和定價,這超過抵消了行業總體持平趨勢。增長是由乳製品和食品業務帶動的。紙2019年第三季度固定貨幣銷售額下降2%,2019年前九個月增長2%。紡織品護理2019年第三季度和前九個月的固定貨幣銷售額增長了2%。生命科學固定貨幣銷售額在2019年第三季度增長32%(收購調整後7%),2019年前九個月增長34%(收購調整11%),因為我們從製藥和個人護理市場的業務贏利和定價中實現了良好的增長。
營業收入
2019年第三季度和前九個月,Global Industrial的固定貨幣營業收入和固定貨幣營業收入利潤率增加。收購對固定貨幣營業收入產生負面影響,並對固定貨幣營業收入利潤率產生負面影響。
收購調整後的固定貨幣營業收入利潤率在2019年第三季度和前九個月分別增加1.6和1.9個百分點,並受到定價和成本效率舉措的積極影響約3.5個百分點和3.6個百分點,這超過抵消了2019年第三季度和前九個月業務投資的利潤率影響分別約1.7個百分點和1.0個百分點。
41
全球機構
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
以固定貨幣計算的銷售額(百萬) | $1,357.1 | $1,304.9 | $3,895.9 | $3,769.4 | ||||||||||||||
以公共貨幣計算的銷售額(百萬) | 1,344.6 | 1,305.1 | 3,864.9 | 3,808.0 | ||||||||||||||
體積 |
| 1 | % |
|
| 1 | % |
| ||||||||||
價格變動 |
| 2 | % |
|
| 2 | % |
| ||||||||||
收購調整固定貨幣銷售變動 | 3 | % | 3 | % | ||||||||||||||
收購和剝離 |
| 1 | % |
|
| 0 | % |
| ||||||||||
固定貨幣銷售變動 |
| 4 | % |
|
| 3 | % |
| ||||||||||
外幣換算 | (1) | % | (2) | % | ||||||||||||||
公共貨幣銷售變動 |
| 3 | % |
|
| 1 | % |
| ||||||||||
固定貨幣營業收入(百萬) | $313.0 | $286.6 | $767.8 | $729.3 | ||||||||||||||
以公共貨幣計算的營業收入(百萬) | 310.9 | 286.5 | 763.5 | 733.8 | ||||||||||||||
固定貨幣營業收入變動 | 9 | % | 5 | % | ||||||||||||||
固定貨幣營業收入邊際 |
| 23.1 | % |
| 22.0 | % |
| 19.7 | % |
| 19.3 | % | ||||||
收購調整後固定貨幣營業收入變化 |
| 8 | % |
|
| 6 | % |
| ||||||||||
收購調整後固定貨幣營業收入利潤率 |
| 22.9 | % |
| 22.0 | % |
| 19.8 | % |
| 19.3 | % | ||||||
公共貨幣營業收入變化 | 9 | % | 4 | % | ||||||||||||||
由於四捨五入,上表中的百分比不一定是總和。
淨銷售額
受定價和數量增長的推動,全球機構的固定貨幣銷售在2019年第三季度和前九個月增加。在地區層面上,第三季度所有地區的固定貨幣銷售都有所增加。
在運營分段級別,?體制性固定貨幣銷售在2019年第三季度和前九個月增長了2%,反映了低利潤率業務的退出。全球住宿需求繼續呈現温和增長,而全方位服務餐飲業的人流量依然疲軟。專業2019年第三季度和前九個月的固定貨幣銷售額增長了12%(收購調整後9%)和8%(收購調整後7%),主要得益於持續業務和計劃的強勁成功。醫療保健固定貨幣銷售在2019年第三季度和前九個月均增長了3%,因為全球計劃的強勁增長被差異化程度較低的非計劃銷售和業務退出的銷售額下降部分抵消。
營業收入
我們全球機構部門的固定貨幣營業收入和固定貨幣營業收入利潤率在2019年第三季度和前九個月均有所增加。
收購調整後的固定貨幣營業收入利潤率在2019年第三季度和前九個月增加了0.9和0.5個百分點,並分別受到2019年第三季度和前九個月價格和成本效率改善舉措的正面影響約2.0個百分點和2.0個百分點。在2019年第三季度和前九個月,對業務的投資分別對大約0.9和0.6個百分點產生了負面影響。
42
全球能源
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
以固定貨幣計算的銷售額(百萬) | $836.5 | $859.4 | $2,488.6 | $2,516.9 | ||||||||||||||
以公共貨幣計算的銷售額(百萬) | 832.7 | 862.2 | 2,479.5 | 2,550.3 | ||||||||||||||
體積 |
| (4) | % |
|
| (3) | % |
| ||||||||||
價格變動 |
| 1 | % |
|
| 2 | % |
| ||||||||||
收購調整固定貨幣銷售變動 | (3) | % | (1) | % | ||||||||||||||
收購和剝離 |
| 0 | % |
|
| (0) | % |
| ||||||||||
固定貨幣銷售變動 |
| (3) | % |
|
| (1) | % |
| ||||||||||
外幣換算 | (1) | % | (2) | % | ||||||||||||||
公共貨幣銷售變動 |
| (3) | % |
|
| (3) | % |
| ||||||||||
固定貨幣營業收入(百萬) | $103.6 | $88.9 | $270.9 | $243.9 | ||||||||||||||
以公共貨幣計算的營業收入(百萬) | 102.7 | 89.2 | 268.9 | 249.5 | ||||||||||||||
固定貨幣營業收入變動 | 17 | % | 11 | % | ||||||||||||||
固定貨幣營業收入邊際 |
| 12.4 | % |
| 10.3 | % |
| 10.9 | % |
| 9.7 | % | ||||||
收購調整後固定貨幣營業收入變化 |
| 16 | % |
|
| 10 | % |
| ||||||||||
收購調整後固定貨幣營業收入利潤率 |
| 12.4 | % |
| 10.4 | % |
| 10.9 | % |
| 9.8 | % | ||||||
公共貨幣營業收入變化 | 15 | % | 8 | % | ||||||||||||||
由於四捨五入,上表中的百分比不一定是總和。
淨銷售額
2019年第三季度和前九個月全球能源的固定貨幣銷售下降。油井刺激業務下滑這是由於北美行業活動減少而部分地被生產銷售的良好增長所抵消。由於新企業啟動和客户維護工作的時間安排,下游銷售略有下降。
營業收入
全球能源的固定貨幣運營收入在2019年第三季度和前九個月均有所增加。收購分別對2019年第三季度和前九個月的固定貨幣營業收入產生積極影響,而對2019年第三季度和前九個月的固定貨幣營業收入利潤率的影響最小。
2019年第三季度和前九個月,收購調整後的固定貨幣運營利潤利潤率分別提高了2.0和1.1個百分點。在2019年的第三季度和前九個月,定價、成本效率舉措和較低的交付產品成本分別對利潤率產生了約4.0和2.9個百分點的有利影響。這些收益抵消了2019年第三季度和前九個月銷售額槓桿下降帶來的大約1.6和1.3個百分點的負面影響。
43
其他
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
以固定貨幣計算的銷售額(百萬) | $242.8 | $227.4 | $680.1 | $636.6 | ||||||||||||||
以公共貨幣計算的銷售額(百萬) | 240.8 | 227.6 | 676.4 | 643.9 | ||||||||||||||
體積 |
| 4 | % |
|
| 5 | % |
| ||||||||||
價格變動 |
| 2 | % |
|
| 2 | % |
| ||||||||||
收購調整固定貨幣銷售變動 | 7 | % | 7 | % | ||||||||||||||
收購和剝離 |
| (0) | % |
|
| (0) | % |
| ||||||||||
固定貨幣銷售變動 |
| 7 | % |
|
| 7 | % |
| ||||||||||
外幣換算 | (1) | % | (2) | % | ||||||||||||||
公共貨幣銷售變動 |
| 6 | % |
|
| 5 | % |
| ||||||||||
固定貨幣營業收入(百萬) | $48.8 | $48.0 | $123.1 | $114.0 | ||||||||||||||
以公共貨幣計算的營業收入(百萬) | 48.5 | 48.0 | 122.5 | 114.9 | ||||||||||||||
固定貨幣營業收入變動 | 2 | % | 8 | % | ||||||||||||||
固定貨幣營業收入邊際 |
| 20.1 | % |
| 21.1 | % |
| 18.1 | % |
| 17.9 | % | ||||||
收購調整後固定貨幣營業收入變化 |
| 1 | % |
|
| 8 | % |
| ||||||||||
收購調整後固定貨幣營業收入利潤率 |
| 20.1 | % |
| 21.1 | % |
| 18.1 | % |
| 17.9 | % | ||||||
公共貨幣營業收入變化 | 1 | % | 7 | % | ||||||||||||||
由於四捨五入,上表中的百分比不一定是總和。
淨銷售額
2019年第三季度和前九個月,其他產品的固定貨幣銷售都出現了增長,消除害蟲和膠體技術的增長都很強勁。在地區層面,2019年第三季度和前九個月的銷售業績在所有主要地區都顯示出良好的增長。
在操作段級別,滅蟲隨着所有主要地區的銷售增長,2019年第三季度固定貨幣銷售額增長6%,2019年前九個月增長7%(收購調整後6%)。膠體技術集團固定貨幣銷售額在第三季度和2019年前九個月分別增長了11%和9%。
營業收入
收購調整後的其他固定貨幣營業收入利潤率在2019年第三季度和前九個月分別下降1.0和上升0.2個百分點。定價和銷售量對2019年第三季度和前九個月的利潤率分別產生了大約2.5和2.7個百分點的有利影響。2019年第三季度和前九個月,現場投資對利潤率的負面影響分別約為2.9和1.8個百分點。
公司
與我們的內部管理報告一致,公司金額在第頁的表格中39包括特別來自納爾科合併的無形資產攤銷和未分配到我們的報告部門的特殊(收益)和費用。特殊(收益)和費用中包含的項目顯示在第頁的表格中35.
44
財務狀況、現金流和流動資金
財務狀況
截至2019年9月30日,總資產為208億美元,而截至2018年12月31日,總資產為20 1億美元。
截至2019年9月30日,總負債為122億美元,而截至2018年12月31日,總負債為120億美元。截至2019年9月30日的債務總額為67億美元,截至2018年12月31日的債務總額為70億美元。請參閲本MD&A的“流動性和資本資源”一節中對我們債務活動的進一步討論。
我們的淨債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)的關係如下表所示。EBITDA是在本MD&A的“非GAAP財務度量”部分進一步討論的非GAAP度量。
EBITDA的投入反映了所述期間過去十二個月的活動。
| 2019 |
| 2018 | |||||
(比率) | ||||||||
淨負債與EBITDA之比 |
| 2.1 |
| 2.3 | ||||
(百萬) |
| |||||||
債務總額 | $6,746.0 | $7,104.2 | ||||||
現金 |
| 135.9 | 203.6 | |||||
淨負債 | $6,610.1 | $6,900.6 | ||||||
包括非控制性權益的淨收入 | $1,542.1 | $1,608.5 | ||||||
所得税準備金 |
| 377.1 | 196.4 | |||||
利息支出,淨額 |
| 198.9 | 246.2 | |||||
折舊 |
| 648.1 | 610.2 | |||||
攤銷 |
| 318.3 | 318.0 | |||||
EBITDA |
| $3,084.5 | $2,979.3 | |||||
現金流
經營活動
九個月結束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 變化 | |||||||
經營活動提供的現金 | $1,599.7 | $1,450.4 | $149.3 |
我們繼續從運營中產生強大的現金流,使我們能夠為我們持續的運營、收購、業務投資和養老金義務提供資金,同時通過支付股息和股份回購向我們的股東返還現金。
經營活動產生的現金的可比性受到應收賬款、存貨和應付賬款(“營運資金”)波動的影響。週轉資金賬户的現金流影響是由銷售量和收款時間的變化;購買的時間和生產使用水平;以及購買的數量和付款時間的變化所驅動的。
45
投資活動
九個月結束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 變化 | |||||||
用於投資活動的現金 | $(929.2) | $(648.9) | $(280.3) |
用於投資活動的現金主要受業務收購和處置的時間以及對業務的資本投資的影響。
2019年和2018年前九個月,收購支付的現金總額(扣除收購現金和處置收到的現金淨額)分別為3.8億美元和6800萬美元。我們在2019年和2018年的收購和剝離將在附註3中進一步討論。我們繼續以戰略性業務收購為目標,補充我們的增長戰略,並期望在未來繼續進行資本投資和收購,以支持我們的長期增長。
我們繼續在業務上進行資本投資,包括商品銷售和客户設備和製造設施。2019年和2018年前九個月的總資本支出分別為5.5億美元和6.34億美元。
籌資活動
九個月結束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
(百萬) |
| 2019 | 2018 |
| 變化 | |||||||
用於籌資活動的現金 | $(847.5) | $(819.5) | $(28.0) |
我們來自融資活動的現金流主要反映了發行和償還債務、普通股回購、與我們的股權激勵計劃相關的普通股發行的收益、股息支付和與收購有關的或有考慮。
回購股份的目的是部分抵消我們的股權補償計劃和收購中發行的股票的稀釋效應,管理我們的資本結構並有效地向股東回報資本。我們在2019年和2018年的前九個月分別回購了3.49億美元和3.21億美元的股票。股票期權活動的現金收益和税收優惠為回購活動提供了部分資金。
商業票據和應付票據發行以及長期債務借款和償還對融資現金流的影響如下表所示:
九個月結束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
(百萬) | 2019 | 2018 |
| 變化 | ||||||||
商業票據和應付票據的淨髮行額 |
| $149.5 | $115.7 | $33.8 | ||||||||
長期債務償還 | (400.6) | (301.8) | (98.8) |
46
流動性與資本資源
我們目前預計將為未來12個月合理可預見的現金需求提供資金,包括預定的債務償還、對業務的新投資、股份回購、股息支付、可能的業務收購和養老金和退休後供款,以及運營活動的現金,以及必要時額外的短期和/或長期借款。我們繼續預期我們的經營現金流將保持強勁。
截至2019年9月30日,我們手頭有1.36億美元的現金和現金等價物,其中7700萬美元存放在美國境外。
截至2019年9月30日,我們擁有20億美元的多年期信貸安排,將於2022年11月到期。該信貸安排已與不同的銀行銀團建立,並支持我們的美國和歐元商業票據計劃。根據我們的美國商業票據計劃和我們的歐元商業票據計劃,可能發行的商業票據的最大總額不能超過20億美元。在2019年第三季度末,根據我們的歐元計劃,我們有3.84億美元(3.58億歐元)的未償商業票據,根據我們的美國計劃,我們有7500萬美元的未償商業票據。截至2019年9月30日或2018年9月30日,我們的信貸安排下沒有借款。截至2019年9月30日,兩個計劃都被標準普爾評為A-2級,被穆迪評為P-2級,被惠譽評為F-2級。2019年10月,惠譽將這些節目的評級提升至F-1。
我們在2019年和2018年前九個月的長期債務發行和償還活動將在本MD&A的現金流-融資活動部分進行討論。
我們遵守我們的債務契約,並相信我們有足夠的借款能力來滿足我們可預見的經營活動的需要。
我們截至2018年12月31日的年度財務狀況和流動性部分中包含的合同義務明細表披露了一年內到期的應付票據和長期債務總額為5.77億美元。截至2019年9月30日,應付票據和一年內到期的長期債務總額降至3.19億美元。截至2019年9月30日,未償還商業票據增加到4.59億美元。截至2018年12月31日,未償還商業票據為1.65億美元。
在2019年第三季度和2018年第三季度,我們分別記錄了400萬美元和500萬美元的一次性過渡税費支出。在2019年和2018年的前九個月,我們分別記錄了300萬美元和3400萬美元的一次性過渡税費支出。一次性過渡税主要是由於本季度發佈了技術指導。
截至2019年9月30日,我們對不確定税務狀況的總負債為3800萬美元,截至2018年12月31日,我們的總負債為5000萬美元。我們無法合理估計負債將隨着時間的推移而增加或減少的金額;但目前,我們預計明年不會出現與這些債務相關的鉅額付款。
全球經濟環境
能源市場
我們大約22%的銷售額來自我們的全球能源部門,其結果取決於石油和天然氣商品市場的變化。
我們在全球能源部門的全球足跡和廣泛的業務組合,以及我們的執行能力,預計將提供所需的恢復力,以便在當前市場上表現優異。因此,我們繼續對該部門的長期增長前景保持信心。
全球經濟
我們大約一半的銷售額在美國以外。我們的國際業務使我們受到經濟狀況和外匯匯率的變化以及一些國家的政治不確定性的影響,這可能會影響未來的經營業績。
阿根廷繼續經歷消極的經濟趨勢,通貨膨脹率上升,比索貶值和借款利率上升的多個時期證明瞭這一點。根據美國公認會計原則,阿根廷被歸類為高度通脹的經濟體,美元是我們在阿根廷的子公司的功能貨幣。在2019年的前九個月,阿根廷的銷售額佔我們綜合銷售額的比例不到1%。在第三季度末,阿根廷持有的資產佔我們綜合資產的不到1%。
英國退歐公投
2017年3月29日,英國(“英國”)政府正式通知歐洲聯盟(“歐盟”)開始談判英國退出歐盟(“英國退歐”)的進程。英國退歐的影響將取決於英國在過渡期或更永久地保留歐盟市場準入的任何協議。談判還可能影響適用於英國和歐盟之間交易的各種税收減免和豁免。從長期來看,英國退歐對我們英國業務的任何影響將部分取決於關税、貿易、監管和其他談判的結果。英國退歐的最後期限繼續延長,我們繼續關注英國和歐盟税法變化和税收條約談判的狀況。在截至2019年9月30日的九個月中,我們英國業務的淨銷售額約佔我們綜合淨銷售額的2%。
47
新會計公告
關於新的會計公告的信息,見合併財務報表附註18。
後續事件
2019年10月,英國競爭和市場管理局(CMA)公佈了對我們收購Holchem Group Limited(“Holchem”)的審查結果,Holchem是一家於2018年第四季度收購的英國清潔產品企業,要求我們剝離Holchem。·我們不同意這一決定,並繼續相信收購後英國市場將保持高度競爭。我們正在詳細審查完整的報告,並正在考慮各種選擇和下一步措施,包括對該決定的上訴。
非GAAP財務指標
本季度報告的格式為“10-Q”,包括第2項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,其中包含未按照美國普遍接受的會計原則計算的財務措施。(GAAP)。這些非GAAP指標包括:
● | 固定貨幣銷售 |
● | 收購調整後的固定貨幣銷售 |
● | 調整後的銷售成本 |
● | 調整後毛利 |
● | 固定貨幣營業收入 |
● | 固定貨幣營業收入邊際 |
● | 調整後營業收入 |
● | 調整後的營業收入利潤率 |
● | 調整後固定貨幣營業收入 |
● | 調整後的固定貨幣營業收入利潤率 |
● | 收購調整後固定貨幣營業收入 |
● | 收購調整後固定貨幣營業收入利潤率 |
● | EBITDA |
● | 調整後利息費用,淨額 |
● | 調整税率 |
● | Ecolab調整後的淨收入 |
● | 調整稀釋每股收益 |
我們提供這些措施作為關於我們經營業績的額外信息。我們在內部使用這些非GAAP衡量標準來評估我們的業績,並在做出財務和運營決策時,包括與激勵薪酬有關的決策。我們相信,我們對這些措施的介紹為投資者提供了關於我們的經營結果的更大透明度,並且這些措施對於不同時期的結果比較是有用的。
我們的銷售成本、毛利率和營業收入的非GAAP財務指標不包括特殊(收益)和費用的影響,我們的税率、Ecolab和稀釋後的每股收益的非GAAP財務指標進一步排除了離散税項的影響。我們將特殊(收益)和收費及離散税項包括在內,我們認為這些項目會對經營業績的逐期評估產生重大影響,並且不一定反映與歷史趨勢和未來業績相關的成本和/或收入。税後特別(收益)和費用是通過將適用的當地管轄税率應用於相應的税前特別(收益)和費用而得出的。
EBITDA的定義是淨收入的總和,包括非控制權益,所得税準備,淨利息費用,折舊和攤銷。EBITDA用於我們的淨債務與EBITDA比率,我們認為這是我們組織運營和財務健康的重要指標。
我們根據固定貨幣匯率評估我們國際業務的績效。本表格10-Q中包含的固定貨幣金額是基於按管理層在2019年初制定的固定外幣匯率折算成美元。
收購調整增長率不包括收購後頭十二個月所收購業務的業績,不包括剝離前十二個月剝離業務的業績。
這些非GAAP指標與美國GAAP不一致,也不是美國GAAP的替代品,可能與其他公司使用的非GAAP指標不同。投資者在評估我們的業務時不應依賴任何單一的財務衡量標準。我們建議投資者將這些衡量標準與本MD&A中包含的美國GAAP衡量標準結合起來查看,並且我們已經提供了報告的美國GAAP金額與非GAAP金額的對賬。
48
前瞻性陳述
本季度報告的格式為“10-Q”,包括第2項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,其中包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。這些陳述包括預期將我們的上游能源業務分拆為一家新的獨立公司,以及預期的形式、時間和税務影響;關於重組成本和重組活動節省的時間、金額和類型的預期;商譽的減税;資本投資和收購;攤銷費用;財務對手方的不履行;對養老金和退休後醫療保健福利計劃的支付和貢獻;税務改革的影響;訴訟、索賠和環境問題的影響;新會計聲明的影響;現金流、借款能力和現金資金石油價格波動的影響,全球能源部門業務的比較表現和前景;實施ERP系統升級;以及與伊朗有關的業務。
在不限制前述內容的情況下,諸如“將可能產生”、“預計將”、“將繼續”、“預計”、“我們相信”、“我們預計”、“估計”、“項目”(包括負面或其變體)或類似術語等詞語或短語通常識別前瞻性陳述。前瞻性陳述也可能代表我們具有挑戰性的目標。這些陳述代表了我們對各種未來事件的預期或信念,基於當前的預期,這些預期涉及許多風險和不確定因素,可能導致實際結果與這些前瞻性陳述的結果大不相同。特別是,擬議剝離上游能源業務可能無法在預期期間內完成或根本無法完成,任何重組和業務改善行動(包括成本協同效應)的最終結果取決於多個因素,包括最終計劃的制定、當地監管要求對員工離職的影響、制定和實施重組和其他業務改善舉措所需的時間,以及通過這些行動在提高競爭力、效率和效益方面取得的成功程度。我們告誡説,不應過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅説明瞭截至作出日期的情況。
可能導致結果與任何前瞻性聲明中表達的結果不同的一些因素在我們截至2018年12月31日的10-K報表的1A項下列出,其中包括我們服務的市場的活力,包括石油價格波動對我們全球能源部門服務的市場的影響;全球經濟、資本流動、利率和外匯風險等經濟因素的影響,包括當地貨幣對美元走弱導致其他國家的銷售和收益減少;我們執行關鍵業務的能力。潛在的信息技術基礎設施故障和網絡安全攻擊;擬議剝離的可能性 我們的上游能源業務將不會在預期的時間內完成或根本不會完成,上游能源業務和Ecolab不會實現剝離的所有預期利益;我們吸引和留住高素質管理人才來領導我們業務的能力;我們通過創新發展競爭優勢和將數字解決方案商業化的能力;暴露於與我們的國際業務相關的全球經濟、政治和法律風險,包括貿易制裁;採購原材料的困難或原材料成本的波動;客户、供應商或競爭對手的整合對運營造成的壓力;遵守法律和法規的成本和影響,包括與環境和我們產品的製造、儲存、分銷、銷售和使用有關的成本和影響;發生訴訟或索賠,包括與“深水地平線”漏油事件有關的訴訟或索賠;由於合同義務對定價靈活性的限制;我們收購補充業務和有效整合這些業務的能力;税法和意想不到的税務負債的變化;遞延税項資產的潛在損失或遞延税項負債的增加;我們的大量負債;公共衞生流行病;因損害商品而產生的潛在損失主要客户或分銷商的損失或無力償債;戰爭或恐怖主義行為;自然災害或人為災害;水資源短缺;惡劣天氣條件;以及我們在提交給證券交易委員會的報告中不時報告的其他不確定性或風險。不能保證我們的盈利水平會達到投資者的預期。除適用法律可能要求的情況外,我們不承擔並明確否認更新我們的前瞻性陳述的任何責任。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們使用外幣遠期合約、利率互換協議和外幣債務來管理與我們外匯業務中的外幣匯率、利率和淨投資相關的風險。我們並不持有投機性或交易性質的衍生金融工具。有關衍生工具的更詳細討論,請參閲綜合財務報表的附註8,題為“衍生產品和對衝交易”,位於本季度報告的“表格”“10-Q”第一部分第一項下。
49
項目4.控制和程序
截至2019年9月30日,在我們的管理層(包括董事會主席、首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的董事會主席兼首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
在2019年1月1日至9月30日期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
我們正在繼續實施2018年開始的企業資源規劃(“ERP”)系統升級,該升級將在未來幾年分階段進行。這一升級包括供應鏈和某些財務功能,預計將提高某些財務和相關交易流程的效率。ERP系統的升級將影響構成我們對財務報告的內部控制的流程,並需要進行有效性測試。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
附註17,標題為“承諾和或有事項”,位於本表格“10-Q”的第1項下,通過引用併入本文中,該註釋位於“I”部分,“1”項下。
第1A項危險因素
在我們於2019年3月1日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2018年12月31日的Form 10-K表格報告中,我們在第1A項下確定了可能影響我們的財務表現的重要因素,並可能導致我們未來期間的實際結果與我們的預期結果或其他預期大不相同,包括在本Form 10-Q表格中的任何前瞻性聲明中表達的預期結果。請參閲第頁標題為前瞻性陳述的部分49本表格10-Q。我們也可以參考這樣的披露,以確定可能導致結果與口頭陳述(包括電話會議和/或向公眾開放的網播)中的其他前瞻性陳述所表達的結果不同的因素。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
|
|
|
|
| ||||||||
^股的個數^^ | 最大^ |
| ||||||||||
總計? | 已購買^AS^^Part | 股份,股份,股票 |
| |||||||||
數^ | 平均價格 | 公開的 | 然而,卻是購買的 |
| ||||||||
股票# | 付錢,每分錢 | 宣佈了#計劃## | 在“計劃”下,“計劃” |
| ||||||||
週期 | 購得 | (1) | 分享 | (2) | 或^程序 | (3) | 或^程序 | (3) | ||||
2019年7月1日至31日 |
| - | $ - | - |
| 6,820,810 | ||||||
2019年8月1日至31日 |
| 5,663 | 203.3008 | - |
| 6,820,810 | ||||||
2019年9月1日至30日 |
| - | - | - |
| 6,820,810 | ||||||
總計 |
| 5,663 |
| $203.3008 |
| - |
| 6,820,810 |
(1) | 包括從員工和/或董事回購5,663股股票,作為股票期權成本的互換,或為滿足我們股票激勵計劃下的最低法定税務義務而交出的股份。 |
(2) | 每股支付的平均價格包括與公開宣佈的計劃購買相關的經紀佣金加上此類其他重新收購股票的價值。 |
(3) | 正如2015年2月24日宣佈的那樣,我們的董事會批准回購至多20,000,000股股票。根據市場條件,我們預計將在公開授權下(尚未確定到期日)在公開市場或私下協商的交易中回購所有股票,包括根據“規則”10b5-1。 |
50
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
2012年伊朗減少威脅和敍利亞人權法案
根據2012年的“伊朗威脅減少和敍利亞人權法案”,其中增加了1934年“證券交易法”第13(R)條,公司或其任何附屬公司必須在其定期報告中披露,公司或其任何附屬公司是否明知參與了與伊朗有關的某些活動、交易或交易,或與根據某些行政命令指定的實體或個人進行的活動。即使這些活動是由非美國分支機構根據適用法律在美國境外進行的,即使這些活動沒有被美國法律涵蓋或禁止,也需要披露。
根據美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)的授權,該公司的一家非美國子公司在截至2019年8月31日的第三財季完成了與蘇格蘭海岸(Rhum)附近的Rhum氣田的運營和生產相關的上游石油和天然氣生產中用於過程和水處理應用的產品的銷售,總額為30萬美元,2019年9月該公司的此類產品的額外銷售額總計10萬美元。每期與這些銷售相關的税前淨利潤分別為10萬美元和名義利潤。Rhum由Serica Energy Plc和伊朗石油公司(U.K.)共同擁有。有限的。我們的非美國子公司打算繼續與Rhum相關的活動,與其客户從OFAC獲得的特定許可一致,並且根據上述法規,此類活動可能需要額外的披露。
第6項.展品
證物編號 | 公文 | 歸檔方法 | ||
(a) | 以下文件作為本報告的證物提交: | |||
(15.1) | 關於未經審計的中期財務信息的信。 | 以電子方式提交。 | ||
(31.1) | 規則13a-14(A)CEO認證。 | 以電子方式提交。 | ||
(31.2) | 規則13a-14(A)CFO認證。 | 以電子方式提交。 | ||
(32.1) | 第1350節CEO和CFO認證. | 以電子方式提交。 | ||
(101.INS) (101.SCH) (101.CAL) (101.DEF) (101.LAB) (101.PRE) (104) | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 內聯XBRL分類擴展架構。 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫。 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫。 封面交互式數據文件。 | 以電子方式提交。 以電子方式提交。 以電子方式提交。 以電子方式提交。 以電子方式提交。 以電子方式提交。 格式為內聯XBRL幷包含在附件101中。 |
51
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
Ecolab公司 | |||
| |||
日期:2019年10月31日 | 依據: | /s/Scott D.Kirkland | |
斯科特D·柯克蘭(Scott D.Kirkland) | |||
高級副總裁兼公司總監 | |||
(正式授權人員及 | |||
首席會計主任) |
52