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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-44
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 41-0129150 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | | (I.R.S.僱主識別號碼) |
| | | |
西瓦克路77號,4600套房 | | |
芝加哥, | 伊利諾伊州 | | 60601 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(312) 634-8100
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,無票面價值 | 阿黴素 | 紐約證券交易所 |
通過複選標記指示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天中是否遵守此類提交要求。是 ☒·沒有☐.
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。是 ☒#☐.
通過複選標記指示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。^^請參閲Exchange Act規則12b-2中“大型加速申請者”、“加速申請者”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐#☒.
註明截至最後可行日期,發行人的每類普通股的流通股數量。
普通股,沒有票面價值-556,686,315股份
(2019年10月30日)
安全港聲明
本Form 10-Q包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性信息,這些信息受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性信息所預測、表達或暗示的結果大不相同。?可能導致或導致這些差異的風險和不確定因素包括但不限於項目1A中討論的那些,即我們截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的“風險因素”,這些因素可能會在我們隨後的Form季度報告中更新。在適用法律允許的範圍內,公司不承擔因新信息或未來事件而更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分-財務資料
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位為百萬,每股除外) |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,800 |
| | $ | 48,327 |
| | $ | 48,394 |
|
產品銷售成本 | 15,648 |
| | 14,742 |
| | 45,349 |
| | 45,266 |
|
毛利 | 1,078 |
| | 1,058 |
| | 2,978 |
| | 3,128 |
|
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 578 |
| | 534 |
| | 1,839 |
| | 1,607 |
|
資產減值、退出和重組成本 | 53 |
| | 1 |
| | 200 |
| | 41 |
|
利息費用 | 97 |
| | 87 |
| | 307 |
| | 267 |
|
未合併關聯公司的權益(收益)虧損 | (88 | ) | | (131 | ) | | (279 | ) | | (378 | ) |
利息收入 | (47 | ) | | (40 | ) | | (142 | ) | | (115 | ) |
其他(收入)費用-淨額 | (18 | ) | | (25 | ) | | (39 | ) | | (42 | ) |
所得税前收益 | 503 |
| | 632 |
| | 1,092 |
| | 1,748 |
|
| | | | | | | |
所得税 | 95 |
| | 96 |
| | 212 |
| | 250 |
|
淨收益包括非控股權益 | 408 |
| | 536 |
| | 880 |
| | 1,498 |
|
| | | | | | | |
減去:非控股權益的淨收益 | 1 |
| | — |
| | 5 |
| | 3 |
|
| | | | | | | |
可歸因於控股權益的淨收益 | $ | 407 |
| | $ | 536 |
| | $ | 875 |
| | $ | 1,495 |
|
| | | | | | | |
流通股平均數-基本 | 562 |
| | 565 |
| | 564 |
| | 564 |
|
| | | | | | | |
流通股平均數-稀釋 | 563 |
| | 568 |
| | 565 |
| | 567 |
|
| | | | | | | |
每普通股基本收益 | $ | 0.72 |
| | $ | 0.95 |
| | $ | 1.55 |
| | $ | 2.65 |
|
| | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.72 |
| | $ | 0.94 |
| | $ | 1.55 |
| | $ | 2.64 |
|
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.35 |
| | $ | 0.335 |
| | $ | 1.05 |
| | $ | 1.005 |
|
見合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
包括非控股權益的淨收益 | $ | 408 |
| | $ | 536 |
| | $ | 880 |
| | $ | 1,498 |
|
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣換算調整 | (251 | ) | | (178 | ) | | (236 | ) | | (369 | ) |
税收效應 | (35 | ) | | (1 | ) | | (38 | ) | | (23 | ) |
税額淨額 | (286 | ) | | (179 | ) | | (274 | ) | | (392 | ) |
| | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利負債調整 | 7 |
| | 8 |
| | 10 |
| | 23 |
|
税收效應 | — |
| | (3 | ) | | 15 |
| | (7 | ) |
税額淨額 | 7 |
| | 5 |
| | 25 |
| | 16 |
|
| | | | | | | |
套期保值活動的遞延收益(損失) | (2 | ) | | 77 |
| | (65 | ) | | (12 | ) |
税收效應 | 8 |
| | (17 | ) | | 13 |
| | 4 |
|
税額淨額 | 6 |
| | 60 |
| | (52 | ) | | (8 | ) |
| | | | | | | |
投資未實現的收益(損失) | 7 |
| | (7 | ) | | 12 |
| | (11 | ) |
税收效應 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
税額淨額 | 7 |
| | (7 | ) | | 11 |
| | (11 | ) |
其他綜合收益(虧損) | (266 | ) | | (121 | ) | | (290 | ) | | (395 | ) |
包括非控制性權益在內的全面收益(虧損) | 142 |
| | 415 |
| | 590 |
| | 1,103 |
|
| | | | | | | |
減去:歸因於非控股權益的全面收益(虧損) | — |
| | — |
| | 4 |
| | 3 |
|
| | | | | | | |
可歸因於控股權益的全面收益(虧損) | $ | 142 |
| | $ | 415 |
| | $ | 586 |
| | $ | 1,100 |
|
見合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併資產負債表 |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 932 |
| | $ | 1,997 |
|
短期有價證券 | 26 |
| | 6 |
|
分離現金和投資 | 4,389 |
| | 4,506 |
|
貿易應收賬款 | 2,241 |
| | 2,233 |
|
盤存 | 8,075 |
| | 8,813 |
|
其他流動資產 | 3,515 |
| | 3,033 |
|
流動資產總額 | 19,178 |
| | 20,588 |
|
| | | |
投資和其他資產 | |
| | |
|
對附屬公司的投資和墊款 | 5,399 |
| | 5,317 |
|
長期有價證券 | 10 |
| | 7 |
|
商譽和其他無形資產 | 5,401 |
| | 4,041 |
|
其他資產 | 1,715 |
| | 927 |
|
總投資和其他資產 | 12,525 |
| | 10,292 |
|
| | | |
房產、廠房和設備 | |
| | |
|
土地及土地改善 | 597 |
| | 545 |
|
建築 | 5,309 |
| | 5,171 |
|
機械設備 | 18,868 |
| | 18,399 |
|
在建 | 960 |
| | 987 |
|
| 25,734 |
| | 25,102 |
|
累計折舊 | (15,633 | ) | | (15,149 | ) |
淨資產、工廠和設備 | 10,101 |
| | 9,953 |
|
總資產 | $ | 41,804 |
| | $ | 40,833 |
|
| | | |
負債、臨時權益與股東權益 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
短期債務 | $ | 1,242 |
| | $ | 108 |
|
貿易應付賬款 | 2,973 |
| | 3,545 |
|
應付款給經紀客户 | 4,863 |
| | 4,628 |
|
應計費用和其他應付款項 | 2,927 |
| | 2,913 |
|
長期債務的當期到期日 | 15 |
| | 582 |
|
流動負債總額 | 12,020 |
| | 11,776 |
|
| | | |
長期負債 | |
| | |
|
長期債務 | 7,631 |
| | 7,698 |
|
遞延所得税 | 1,302 |
| | 1,067 |
|
其他 | 1,903 |
| | 1,247 |
|
長期負債總額 | 10,836 |
| | 10,012 |
|
| | | |
臨時權益-可贖回的非控制權益 | 53 |
| | 49 |
|
| | | |
股東權益 | |
| | |
|
普通股 | 2,617 |
| | 2,560 |
|
再投資收益 | 18,651 |
| | 18,527 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (2,395 | ) | | (2,106 | ) |
非控制性利益 | 22 |
| | 15 |
|
股東權益總額 | 18,895 |
| | 18,996 |
|
總負債、臨時權益和股東權益 | $ | 41,804 |
| | $ | 40,833 |
|
| | | |
見合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 九個月結束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
包括非控股權益的淨收益 | $ | 880 |
| | $ | 1,498 |
|
調整淨收益與經營活動提供的(用於)淨現金的調整 | |
| | |
|
折舊攤銷 | 742 |
| | 706 |
|
資產減值費用 | 50 |
| | 33 |
|
遞延所得税 | 8 |
| | (124 | ) |
附屬公司收益中的權益,扣除股息 | (92 | ) | | (147 | ) |
股票補償費用 | 66 |
| | 88 |
|
遞延現金流套期保值 | (65 | ) | | (11 | ) |
資產和業務銷售收益 | (37 | ) | | (45 | ) |
其他-網絡 | 148 |
| | (92 | ) |
營業資產和負債的變化 | |
| | |
|
獨立投資 | 300 |
| | 1,144 |
|
貿易應收賬款 | 276 |
| | (62 | ) |
盤存 | 994 |
| | 578 |
|
證券化應收賬款中的遞延對價 | (5,714 | ) | | (5,413 | ) |
其他流動資產 | (444 | ) | | (720 | ) |
貿易應付賬款 | (808 | ) | | (776 | ) |
應付款給經紀客户 | 263 |
| | (433 | ) |
應計費用和其他應付款項 | (206 | ) | | 96 |
|
總經營活動 | (3,639 | ) | | (3,680 | ) |
| | | |
投資活動 | |
| | |
|
購買財產、廠房和設備 | (566 | ) | | (555 | ) |
出售業務和資產的收益 | 43 |
| | 177 |
|
收購企業的淨資產 | (1,946 | ) | | (324 | ) |
購買有價證券 | (26 | ) | | — |
|
出售有價證券的收益 | 67 |
| | — |
|
對附屬公司的投資和墊款 | (12 | ) | | (127 | ) |
投資於證券化應收賬款的保留權益 | (3,813 | ) | | (3,391 | ) |
證券化應收賬款留存利息收益 | 9,527 |
| | 8,804 |
|
其他-網絡 | (23 | ) | | (9 | ) |
總投資活動 | 3,251 |
| | 4,575 |
|
| | | |
籌資活動 | |
| | |
|
長期債務借款 | 3 |
| | 762 |
|
長期債務償還 | (615 | ) | | (13 | ) |
信用額度協議下的淨借款(付款) | 960 |
| | (317 | ) |
股份回購 | (150 | ) | | — |
|
現金股利 | (592 | ) | | (568 | ) |
其他-網絡 | (36 | ) | | 32 |
|
融資活動總額 | (430 | ) | | (104 | ) |
| | | |
增加(減少)現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物 | (818 | ) | | 791 |
|
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物-期初 | 3,843 |
| | 1,858 |
|
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物-期末 | $ | 3,025 |
| | $ | 2,649 |
|
| | | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與綜合資產負債表的對賬 | | | |
| | | |
現金及現金等價物 | $ | 932 |
| | $ | 915 |
|
受限制的現金和受限制的現金等價物包括在分離的現金和投資中 | 2,093 |
| | 1,734 |
|
現金總額,現金等價物,限制現金和限制現金等價物 | $ | 3,025 |
| | $ | 2,649 |
|
| | | |
非現金投資活動補充披露: | | | |
證券化應收賬款的留存權益 | $ | 5,657 |
| | $ | 5,598 |
|
見合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭-公司
合併股東權益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投資 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 非控制 利益 | | 總計 股東 權益 |
(單位為百萬,每股除外) | 股份 | | 數量 | | | | |
餘額,2019年6月30日 | 558 |
| | $ | 2,588 |
| | $ | 18,497 |
| | $ | (2,130 | ) | | $ | 24 |
| | $ | 18,979 |
|
綜合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收益 | | | |
| | 407 |
| | |
| | 1 |
| | |
|
其他綜合收益(虧損) | |
| | |
| | |
| | (265 | ) | | (1 | ) | | |
|
綜合收入總額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 142 |
|
支付的股息-$0.35每股 | |
| | |
| | (197 | ) | | |
| | |
| | (197 | ) |
股份回購 | (2 | ) | | | | (56 | ) | | | | | | (56 | ) |
股票補償費用 | 1 |
| | 21 |
| | |
| | |
| | |
| | 21 |
|
其他 | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 6 |
|
餘額,2019年9月30日 | 557 |
| | $ | 2,617 |
| | $ | 18,651 |
| | $ | (2,395 | ) | | $ | 22 |
| | $ | 18,895 |
|
| | | | | | | | | | | |
Balance,2018年12月31日 | 559 |
| | $ | 2,560 |
| | $ | 18,527 |
| | $ | (2,106 | ) | | $ | 15 |
| | $ | 18,996 |
|
綜合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收益 | | | |
| | 875 |
| | |
| | 5 |
| | |
|
其他綜合收益(虧損) | |
| | |
| | |
| | (289 | ) | | (1 | ) | | |
|
綜合收入總額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 590 |
|
支付的股息-$1.05每股 | |
| | |
| | (592 | ) | | |
| | |
| | (592 | ) |
股份回購 | (4 | ) | | | | (150 | ) | | | | | | (150 | ) |
股票補償費用 | 2 |
| | 66 |
| | |
| | |
| | |
| | 66 |
|
其他 |
|
| | (9 | ) | | (9 | ) | |
|
| | 3 |
| | (15 | ) |
Balance,9月30日,2019年 | 557 |
| | $ | 2,617 |
| | $ | 18,651 |
| | $ | (2,395 | ) | | $ | 22 |
| | $ | 18,895 |
|
| | | | | | | | | | | |
Balance,2018年6月30日 | 559 |
| | $ | 2,489 |
| | $ | 18,132 |
| | $ | (1,911 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 18,712 |
|
綜合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收益 | | | |
| | 536 |
| | |
| | — |
| | |
|
其他綜合收益(虧損) | |
| | |
| | |
| | (121 | ) | | — |
| | |
|
綜合收入總額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 415 |
|
支付的股息-$0.335每股 | |
| | |
| | (189 | ) | | |
| | |
| | (189 | ) |
股票補償費用 | — |
| | 25 |
| | |
| | |
| | |
| | 25 |
|
其他 | 1 |
| | 27 |
| | (1 | ) | | — |
| | 11 |
| | 37 |
|
Balance,2018年9月30日 | 560 |
| | $ | 2,541 |
| | $ | 18,478 |
| | $ | (2,032 | ) | | $ | 13 |
| | $ | 19,000 |
|
| | | | | | | | | | | |
餘額,2017年12月31日 | 557 |
| | $ | 2,398 |
| | $ | 17,552 |
| | $ | (1,637 | ) | | $ | 9 |
| | $ | 18,322 |
|
綜合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收益 | | | |
| | 1,495 |
| | |
| | 3 |
| | |
|
其他綜合收益(虧損) | |
| | |
| | |
| | (395 | ) | | — |
| | |
|
綜合收入總額 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 1,103 |
|
支付的股息-$1.005每股 | |
| | |
| | (568 | ) | | |
| | |
| | (568 | ) |
股票補償費用 | 1 |
| | 88 |
| | |
| | |
| | |
| | 88 |
|
其他 | 2 |
| | 55 |
| | (1 | ) | | — |
| | 1 |
| | 55 |
|
Balance,2018年9月30日 | 560 |
| | $ | 2,541 |
| | $ | 18,478 |
| | $ | (2,032 | ) | | $ | 13 |
| | $ | 19,000 |
|
| | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附隨的未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料的一般公認會計原則及表格10-Q及S-X規例第10條的指示編制。因此,這些報表並不包括被審計財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為,公平呈報所需的所有調整(包括正常的經常性應計項目)均已包括在內。的運營結果九月末2019年9月30日並不一定代表了預期的結果,這是一年結束時可能出現的結果。2019年12月31日如需更多信息,請參閲公司截至年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註2018年12月31日.
合併原則
合併的財務報表包括公司及其子公司的帳户。^所有重要的公司間帳户和交易都已被消除。^公司合併了所有實體,包括可變利益實體(VIE),它在其中擁有控制財務權益。對於VIE,本公司評估其是否為適用會計準則下定義的主要受益人。對附屬公司的投資,包括本公司發揮重大影響但不控制被投資方且不是被投資方活動的主要受益者的VIE,自收購以來按成本加權益的方式在未分配收益中結轉,並在適當情況下根據投資餘額和被投資方的基礎淨資產之間的基本差異進行調整。^使用最新的財務報表包括公司在某些附屬公司的業績和某些VIE的業績中所佔的份額。^在每種情況下,財務報表均在以下日期的93天內
重新分類
2019年5月,公司宣佈成立新的業務部門。前者的發起和油籽業務被合併為Ag服務和油籽業務的合併部門,這使公司能夠通過整合供應鏈和價值鏈以及風險管理來更好地應對市場變化,同時為日常業務帶來顯著的簡化和效率。作為公司精簡管理結構努力的一部分,合併後的部門由前油籽業務總裁領導,並將其職責擴展為Ag服務和油料業務總裁。自2019年7月1日起,公司改變了分部報告,以反映合併的Ag服務和油籽分部的創建。
在Form 10-Q的整個季度報告中,前期結果已重新分類,以符合本期演示文稿。
分離現金和投資
公司根據監管要求、商品交換要求和保險安排分離某些現金、現金等價物和投資餘額。這些餘額是從本公司的註冊期貨佣金商人和商品經紀服務的客户處收到的存款,向商品交易所結算所質押的現金利潤率和證券,以及根據某些保險安排作為證券質押的現金。分離的現金和投資還包括公司專屬自保保險業務的各種保險計劃的限制性現金抵押品。就這些分離餘額由現金和現金等價物組成的程度而言,它們在現金流量表上被視為限制性現金和現金等價物。
後進先出(“後進先出”)庫存
過渡期後進先出的計算基於過渡期成本和管理層對年終庫存水平的估計。^由於基於農產品的後進先出庫存的可用性和價格由於天氣、政府農場計劃和政策等因素以及全球需求的變化而不可預測,因此過渡期基於後進先出的庫存數量可能與管理層對年終庫存水平的估計有很大差異。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自2019年1月1日起,公司通過了新的會計準則編撰指南(“ASC”)主題842,租約(“主題842”),其取代ASC主題840,租約好的。主題842要求承租人確認所有租賃的資產和負債。公司採用了使用可選轉換方法的主題842,該方法允許實體放棄修改後的追溯轉換方法下的比較報告要求。此外,本公司選擇採用一套實用權宜之計,允許實體放棄在過渡日重新評估:(1)任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃;(2)任何到期或現有租賃的租賃分類;以及(3)現有租賃的未攤銷初始直接成本是否符合新指導方針下的初始直接成本定義。公司還選擇了允許租賃與非租賃相結合的實用權宜之計 其所有相關資產類別的合同組成部分,以及可選的過渡實際權宜之計,允許實體繼續應用截至2019年1月1日或之前到期的土地地役權的當前會計政策。主題842的通過導致記錄了以下資產的使用權和租賃負債$793百萬和$795百萬分別於2019年1月1日。新的指導方針對公司的綜合收益表沒有重大影響,對綜合現金流量表也沒有影響。有關採用主題842的更多信息,請參見注釋12。
自2019年1月1日起,公司採用ASC主題220修訂指南,損益表-報告全面收益(“主題220”),允許將累積的其他全面收入(“AOCI”)重新分類為“減税和就業法案”(“法案”)造成的滯留税收影響的留存收益,消除法案造成的滯留税收影響,並提高向財務報表用户報告的信息的有用性。此外,公司還需要披露:(1)公佈AOCI所得税影響的會計政策説明;(2)是否選擇重新歸類該法的擱淺所得税影響;以及(3)與適用該法相關的其他所得税影響的信息,這些影響從AOCI重新分類為保留收益(如有)。公司的會計政策是在出售、終止或消滅個別會計單位時,解除AOCI的所得税影響。然而,該公司已選擇不從AOCI釋放該法案導致的滯留所得税影響。
從2020年1月1日起,公司將被要求採用ASC主題326的修訂指南,金融工具-信用損失其目的是通過要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信用損失來改進財務報告。修訂後的指南用“預期損失”模型取代了今天的“發生損失”方法,並要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,對報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失進行計量。本公司將被要求在修改後的追溯基礎上,通過在採用期開始時對留存收益進行累積效應調整,採用經修訂的指南。允許在2018年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期間提前採用。本公司正在評估其目前估計壞賬準備的方法和應收賬款組合的風險狀況,並正在開發一個模型,該模型在修正的指導方針下包括“預期損失”模型的定性和預測方面。公司正在對修訂後的指南的影響進行最終評估,預計採用這一修訂後的指南不會對其財務業績產生重大影響。
從2020年1月1日起,公司將被要求採用ASC主題820的修訂指南,公允價值計量修改了公允價值計量的披露要求。允許提前收養。採用這一修改後的指南不會影響公司的財務業績。
自2020年12月31日起,公司將被要求採用ASC子主題715-20的修訂指南,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般它修改了對贊助固定收益養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。允許提前收養。採用這一修改後的指南不會影響公司的財務業績。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
收入確認
該公司主要通過銷售和運輸農產品和用作食品、飼料、能源和工業產品原料的製成品獲得收入。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的代價來衡量的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。公司遵循的政策是在其履行履行義務的單個時間點確認收入,將對產品或服務的控制權轉讓給客户。公司與客户簽訂的大多數合同都有一個履行義務和一年或更短的合同期限。本公司適用ASC 606第10-50-14段中的實際權宜之計,與客户簽訂合同的收入(“主題606”),並且不披露關於原始預期持續時間為一年或更短的剩餘履行義務的信息。對於運輸服務合同,公司根據主題606的控制指南的轉移,確認隨着駁船、遠洋船舶、卡車、鐵路或集裝箱貨運向其目的地移動一段時間的收入。對於在主題606範圍之外的實際結算的衍生銷售合同,當按照ASC 610-20的要求在主題606的含義內轉移庫存控制時,公司確認收入,取消確認非金融資產的收益和損失(“主題610-20”)。
運輸和處理成本
與與客户簽訂的貨物銷售合同有關的運輸和處理成本作為履行活動入賬,幷包括在銷售產品的成本中。因此,就此類成本向客户開單的金額作為收入的一部分包括在內。
向客户收取的税款並匯給政府當局
該公司不包括政府當局評估的税款,這些税款(I)對特定的創收交易徵收並與之同時進行,以及(Ii)在交易價格的計量中從客户收取,或作為銷售產品的收入和成本的組成部分。
合同負債
合同負債涉及客户對公司尚未提供的貨物和服務的預付款。合同負債$319百萬和$501百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日在合併資產負債表中,應計費用和其他應付款項分別記錄在應計費用和其他應付款項中。確認為收入的合同負債是$193百萬和$519百萬為.三和九月末2019年9月30日,分別和$107百萬和$616百萬為.三和九月末2018年9月30日分別為。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
收入分類
下表列出了按認可時間和主要產品線分列的收入三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 主題606收入 | 主題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 營業收入 | 營業收入 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 1,369 |
| $ | 134 |
| $ | 1,503 |
| $ | 6,743 |
| $ | 8,246 |
|
壓碎 | 175 |
| — |
| 175 |
| 2,290 |
| 2,465 |
|
精製產品和其他 | 628 |
| — |
| 628 |
| 1,277 |
| 1,905 |
|
Ag服務和油料種子總數 | 2,172 |
| 134 |
| 2,306 |
| 10,310 |
| 12,616 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,296 |
| — |
| 1,296 |
| 428 |
| 1,724 |
|
生物製品 | 841 |
| — |
| 841 |
| — |
| 841 |
|
總碳水化合物溶液 | 2,137 |
| — |
| 2,137 |
| 428 |
| 2,565 |
|
營養 | | | | | |
野味與特色配料 | 703 |
| — |
| 703 |
| — |
| 703 |
|
動物營養 | 754 |
| — |
| 754 |
| — |
| 754 |
|
總營養 | 1,457 |
| — |
| 1,457 |
| — |
| 1,457 |
|
| | | | | |
其他 | 88 |
| — |
| 88 |
| — |
| 88 |
|
總收入 | $ | 5,854 |
| $ | 134 |
| $ | 5,988 |
| $ | 10,738 |
| $ | 16,726 |
|
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 主題606收入 | 主題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 營業收入 | 營業收入 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 2,509 |
| $ | 377 |
| $ | 2,886 |
| $ | 20,767 |
| $ | 23,653 |
|
壓碎 | 546 |
| — |
| 546 |
| 6,584 |
| 7,130 |
|
精製產品和其他 | 1,665 |
| — |
| 1,665 |
| 3,934 |
| 5,599 |
|
Ag服務和油料種子總數 | 4,720 |
| 377 |
| 5,097 |
| 31,285 |
| 36,382 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 3,755 |
| — |
| 3,755 |
| 1,275 |
| 5,030 |
|
生物製品 | 2,379 |
| — |
| 2,379 |
| — |
| 2,379 |
|
總碳水化合物溶液 | 6,134 |
| — |
| 6,134 |
| 1,275 |
| 7,409 |
|
營養 | | | | | |
野味與特色配料 | 2,105 |
| — |
| 2,105 |
| — |
| 2,105 |
|
動物營養 | 2,158 |
| — |
| 2,158 |
| — |
| 2,158 |
|
總營養 | 4,263 |
| — |
| 4,263 |
| — |
| 4,263 |
|
| | | | | |
其他 | 273 |
| — |
| 273 |
| — |
| 273 |
|
總收入 | $ | 15,390 |
| $ | 377 |
| $ | 15,767 |
| $ | 32,560 |
| $ | 48,327 |
|
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 主題606收入 | 主題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 營業收入 | 營業收入 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 396 |
| $ | 121 |
| $ | 517 |
| $ | 7,106 |
| $ | 7,623 |
|
壓碎 | 330 |
| — |
| 330 |
| 2,358 |
| 2,688 |
|
精製產品和其他 | 593 |
| — |
| 593 |
| 1,356 |
| 1,949 |
|
Ag服務和油料種子總數 | 1,319 |
| 121 |
| 1,440 |
| 10,820 |
| 12,260 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,261 |
| — |
| 1,261 |
| 445 |
| 1,706 |
|
生物製品 | 828 |
| — |
| 828 |
| — |
| 828 |
|
總碳水化合物溶液 | 2,089 |
| — |
| 2,089 |
| 445 |
| 2,534 |
|
營養 | | | | | |
野味與特色配料 | 641 |
| — |
| 641 |
| — |
| 641 |
|
動物營養 | 281 |
| — |
| 281 |
| — |
| 281 |
|
總營養 | 922 |
| — |
| 922 |
| — |
| 922 |
|
| | | | | |
其他 | 84 |
| — |
| 84 |
| — |
| 84 |
|
總收入 | $ | 4,414 |
| $ | 121 |
| $ | 4,535 |
| $ | 11,265 |
| $ | 15,800 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| 主題606收入 | 主題815(1) | 總計 |
| 時間點 | 隨着時間的推移 | 總計 | 營業收入 | 營業收入 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 1,542 |
| $ | 361 |
| $ | 1,903 |
| $ | 21,866 |
| $ | 23,769 |
|
壓碎 | 647 |
| — |
| 647 |
| 7,191 |
| 7,838 |
|
精製產品和其他 | 1,787 |
| — |
| 1,787 |
| 4,037 |
| 5,824 |
|
Ag服務和油料種子總數 | 3,976 |
| 361 |
| 4,337 |
| 33,094 |
| 37,431 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 3,699 |
| — |
| 3,699 |
| 1,349 |
| 5,048 |
|
生物製品 | 2,734 |
| — |
| 2,734 |
| — |
| 2,734 |
|
總碳水化合物溶液 | 6,433 |
| — |
| 6,433 |
| 1,349 |
| 7,782 |
|
營養 | | | | | |
野味與特色配料 | 1,970 |
| — |
| 1,970 |
| — |
| 1,970 |
|
動物營養 | 920 |
| — |
| 920 |
| — |
| 920 |
|
總營養 | 2,890 |
| — |
| 2,890 |
| — |
| 2,890 |
|
| | | | | |
其他 | 291 |
| — |
| 291 |
| — |
| 291 |
|
總收入 | $ | 13,590 |
| $ | 361 |
| $ | 13,951 |
| $ | 34,443 |
| $ | 48,394 |
|
(1) 主題815收入與實際交付或結算公司的銷售合同有關,這些合同被計入衍生品,不在主題606的範圍內。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
AG服務和油料種子
Ag服務和油籽部門的收入來自商品銷售、貨物運輸服務費以及在其全球加工設施中生產的產品的銷售。收入是根據合同中規定的對價衡量的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當履行義務通過轉讓對產品的控制權或向客户提供服務而得到履行時,收入即被確認。對於運輸服務合同,公司根據主題606的控制指南的轉移,確認隨着駁船、遠洋船舶、卡車、鐵路或集裝箱貨運向其目的地移動一段時間的收入。確認的收入數額遵循合同規定的價格,其中可能包括運費或其他合同規定的成本組成部分。對於在主題606範圍之外的實際結算的衍生銷售合同,當按照主題610-20的要求在主題606的含義內轉移庫存控制時,公司確認收入。
碳水化合物溶液
碳水化合物解決方案部門通過銷售公司在世界各地的全球玉米和小麥加工設施生產的產品獲得收入。當對產品的控制權轉移給客户時,收入即被確認。產品從公司的各種設施和存儲終端網絡運送給客户。確認的收入數額是根據合同中規定的對價計算的,其中可能包括運費和其他費用,這取決於每項合同的具體運輸條款。對於在主題606範圍之外的實際結算的衍生銷售合同,當按照主題610-20的要求在主題606的含義內轉移庫存控制時,公司確認收入。
營養
營養部門銷售特色產品,包括天然風味成分、風味系統、天然色素、動物營養產品和其他特色食品和飼料成分。當對產品的控制權轉移給客户時,收入即被確認。確認的收入金額遵循產品的合同價格或雙方商定的價格。運費和運費被確認為收入的組成部分,同時控制轉移到客户。
其他
其他包括本公司的期貨佣金業務,其主要收入來源為代表客户執行訂單及結算期貨合約及期貨合約期權所產生的佣金及經紀收入。佣金和經紀收入在交易執行之日確認。其他業務還包括本公司的專屬自保業務,該業務通過其從第三方再保險池中按比例分攤的保費產生第三方收入。再保險保費在保單基礎期間以直線方式確認。
在.期間九月末2019年9月30日,公司收購了Neovia SAS(“Neovia”)、佛羅裏達化學公司(“FCC”)、Ziegler集團(“Ziegler”)以及其餘50%在格利戴爾農業有限公司(“格利戴爾”)的權益,總代價為$2.0十億現金。這些收購的總代價,淨額$95百萬以獲得的現金,加上$15百萬本公司先前持有的GLeadell股權的收購日價值按以下方式分配,但須根據最終測量期調整:
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位 | Neovia | 催化裂化 | 齊格勒 | GLeadell | 總計 |
營運資金 | $ | 104 |
| $ | 40 |
| $ | 18 |
| $ | (6 | ) | $ | 156 |
|
財產、廠房和設備 | 384 |
| 17 |
| 3 |
| 13 |
| 417 |
|
商譽 | 739 |
| 85 |
| 23 |
| 10 |
| 857 |
|
其他無形資產 | 679 |
| 29 |
| 35 |
| — |
| 743 |
|
其他長期資產 | 83 |
| — |
| — |
| 9 |
| 92 |
|
長期負債 | (297 | ) | (1 | ) | (10 | ) | (11 | ) | (319 | ) |
總現金對價,扣除收購現金後,加上收購日以前持有的股權的公允價值 | $ | 1,692 |
| $ | 170 |
| $ | 69 |
| $ | 15 |
| $ | 1,946 |
|
與收購相關的商譽分配主要歸因於公司收購業務後預計將產生的協同效應。中的$857百萬初步分配給商譽,$90百萬出於納税目的,預計是可扣除的。
公司確認的税前收益為$4百萬關於GLeadell交易,代表本公司先前持有的股權的賬面價值與收購日公允價值之間的差額。收購日公允價值乃根據使用市場參與者假設(適用會計準則下的3級計量)的貼現現金流量分析確定。
下表列出了所收購的其他無形資產的初步公允價值和可用年限。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用生命 | Neovia | 催化裂化 | 齊格勒 | 總計 |
| (年) | (單位:百萬) |
壽命有限的無形資產: | | | | | | | |
商標/品牌 | 5 | 致 | 15 | $ | 216 |
| $ | 10 |
| $ | 4 |
| $ | 230 |
|
客户列表 | 10 | 致 | 20 | 304 |
| 15 |
| 5 |
| 324 |
|
其他知識產權 | 6 | 致 | 11 | 159 |
| 4 |
| 26 |
| 189 |
|
收購的其他無形資產總額 | | | | $ | 679 |
| $ | 29 |
| $ | 35 |
| $ | 743 |
|
Neovia、FCC和Ziegler的收購符合該公司成為世界領先營養品公司之一的戰略。這些收購的收購後財務結果報告在營養部門。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表按級別列出了公司的資產和負債,這些資產和負債是按公允價值按經常性價值核算的,截至#年。2019年9月30日和2018年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量於2019年9月30日 |
|
報價單位 ·活躍的市場 ?表示相同 ·資產 ·(1級) | | 顯着性 其他 ·可觀察到的 ·投入 ·(2級) | | 有意義的^ 不可觀察 輸入量 (第3級) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
按市場結轉的存貨 | $ | — |
| | $ | 2,613 |
| | $ | 1,430 |
| | $ | 4,043 |
|
未實現的衍生收益: | | | | | | | |
商品合同 | — |
| | 263 |
| | 161 |
| | 424 |
|
外幣合同 | — |
| | 171 |
| | — |
| | 171 |
|
利率合約 | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
現金等價物 | 490 |
| | — |
| | — |
| | 490 |
|
有價證券 | 35 |
| | 1 |
| | — |
| | 36 |
|
獨立投資 | 777 |
| | — |
| | — |
| | 777 |
|
遞延應收賬款對價 | — |
| | 330 |
| | — |
| | 330 |
|
總資產 | $ | 1,302 |
| | $ | 3,382 |
| | $ | 1,591 |
| | $ | 6,275 |
|
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未實現衍生損失: | | | | | | | |
商品合同 | $ | — |
| | $ | 331 |
| | $ | 140 |
| | $ | 471 |
|
外幣合同 | — |
| | 128 |
| | — |
| | 128 |
|
利率合約 | — |
| | 43 |
| | — |
| | 43 |
|
與庫存相關的應付帳款 | — |
| | 577 |
| | 41 |
| | 618 |
|
負債共計 | $ | — |
| | $ | 1,079 |
| | $ | 181 |
| | $ | 1,260 |
|
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日公允價值計量 |
| 報價單位 ·活躍的市場 ?表示相同 ·資產 ·(1級) | | 顯着性 其他 ·可觀察到的 ·投入 ·(2級) | | 有意義的^ 不可觀察 輸入量 (第3級) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
按市場結轉的存貨 | $ | — |
| | $ | 3,032 |
| | $ | 1,515 |
| | $ | 4,547 |
|
未實現的衍生收益: | | | | | | | |
商品合同 | — |
| | 306 |
| | 155 |
| | 461 |
|
外幣合同 | — |
| | 175 |
| | — |
| | 175 |
|
現金等價物 | 1,288 |
| | — |
| | — |
| | 1,288 |
|
有價證券 | 12 |
| | 1 |
| | — |
| | 13 |
|
獨立投資 | 1,044 |
| | — |
| | — |
| | 1,044 |
|
遞延應收賬款對價 | — |
| | 379 |
| | — |
| | 379 |
|
總資產 | $ | 2,344 |
| | $ | 3,893 |
| | $ | 1,670 |
| | $ | 7,907 |
|
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
未實現衍生損失: | | | | | | | |
商品合同 | $ | — |
| | $ | 344 |
| | $ | 245 |
| | $ | 589 |
|
外幣合同 | — |
| | 152 |
| | — |
| | 152 |
|
利率合約 | — |
| | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
與庫存相關的應付帳款 | — |
| | 579 |
| | 18 |
| | 597 |
|
負債共計 | $ | — |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 263 |
| | $ | 1,358 |
|
市場上庫存的估計公允價值是基於根據當地市場的差異、經紀公司或交易商的報價或上市或場外(“OTC”)市場的市場交易進行調整後的交易所報價得出的。公司庫存的市場估值根據地點和質量進行了調整,因為交易所報價代表了具有標準化的商品條款、數量、未來交貨期、交貨地點以及商品質量或等級的合同。當不可觀察的輸入對公允價值的計量產生重大影響時,存貨被歸類為第3級。存貨公允價值的變化在合併收益表中確認為銷售產品成本的組成部分。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
衍生品合約包括交易所交易的商品期貨和期權合約,遠期商品購買和銷售合同,以及主要與農業商品、能源、利率和外匯相關的場外交易工具。^交易所交易的期貨和期權合同的估值基於活躍市場中未調整的報價,並被歸類為1級。^公司的大多數交易所交易的期貨和期權合同每天都是現金結算的,因此,不包括在這些表中。^^遠期商品購買和銷售合同的公平價值是根據針對當地市場差異進行調整的交易所報價估算的。^^這些差異通常是使用經紀或交易商報價或上市或場外交易市場的投入來確定的。^當可觀察到的輸入基本上可用於整個合同期限時,它被歸類為第2級。^當不可觀察的輸入對公允價值的計量產生重大影響(超過10%)時,該合同被歸類為第3級。除某些衍生品外,其他一些衍生品除外。(1)如果可觀察到的輸入對公允價值的計量產生重大影響(超過10%),則將該合同歸類為第3級。除某些衍生品外,其他衍生品除外與商品相關的衍生品的公允價值的變化在合併收益報表中確認為銷售產品成本的組成部分。?外幣相關衍生品的公允價值變化在合併收益報表中確認為收入、銷售產品成本或其他(收入)費用淨額的組成部分,具體取決於合同的目的。被指定為現金流量套期保值的衍生工具的公允價值變化在綜合資產負債表中確認為累計其他全面收益(損失)(“AOCI”)的組成部分,直到對衝項目記錄在收益中或很可能對衝交易將不再發生為止。
本公司的現金等價物由使用所報市場價格估值的貨幣市場基金組成,並被歸類為一級。
該公司的有價證券由美國國庫券和公司債務證券組成。^美國國債按市場報價進行估值,並被歸類為1級。“1”公司債務證券使用第三方定價服務進行估值,基本上全部歸類為2級。可供出售的可銷售債務證券的公允價值的未實現變化被確認為AOCI的組成部分,除非價值下降被認為是非暫時性的,此時的下降被記錄在收益中,否則將在綜合資產負債表中被確認為AOCI的一個組成部分。在合併資產負債表中,可供銷售的可銷售債務證券的公允價值的變化被確認為AOCI的一個組成部分,除非價值的下降被認為是非暫時性的,在收益中記錄了下降的情況。
該公司的獨立投資由美國國債組成。美國國庫券的估值採用市場報價,並被歸類為一級。
本公司已根據其應收賬款證券化計劃(“計劃”)延遲支付代價,該計劃代表根據該計劃應從買方收取的票據(詳情見附註17)。這一數額反映在綜合資產負債表上的其他流動資產中(更多信息見附註8)。本公司按計算預期收到現金金額所釐定的公允價值進行遞延代價。公允價值主要基於可觀察投入(第2級計量),主要由應收款面值組成,按預期信用損失進行調整,並按適當的市場利率貼現。遞延對價的支付不會受到重大風險的影響,但在該計劃下轉移的應收賬款的拖欠和信用損失除外,這些風險在歷史上是微不足道的。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表顯示了在截至三個月的三個月內,在經常性基礎上使用重大不可觀測輸入(第3級)以公允價值計量的資產的前滾2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3級公允價值資產計量 |
| 2019年9月30日 |
| 盤存 ·載於 ·市場 | | 商品 導數 合約 利得 | | 總計? 資產 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
餘額,2019年6月30日 | $ | 1,388 |
| | $ | 159 |
| | $ | 1,547 |
|
已實現/未實現淨收益包括在銷售產品成本中的總增加(減少)* | 27 |
| | 91 |
| | 118 |
|
購貨 | 2,772 |
| | — |
| | 2,772 |
|
銷貨 | (2,643 | ) | | — |
| | (2,643 | ) |
安置點 | — |
| | (106 | ) | | (106 | ) |
轉到3級 | 213 |
| | 21 |
| | 234 |
|
轉出3級 | (327 | ) | | (4 | ) | | (331 | ) |
結束餘額,9月30日,2019年 | $ | 1,430 |
| | $ | 161 |
| | $ | 1,591 |
|
*包括未實現收益的增加$165百萬與仍然持有的3級資產有關2019年9月30日.
下表顯示了在截至三個月的三個月內,在經常性基礎上使用重大不可觀測輸入(第3級)以公允價值計量的負債的前滾2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3級公允價值負債計量 |
| 2019年9月30日 |
| 庫存- 相關 ·應付款 | | 商品 導數 合約 損失 | | 總計? 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
餘額,2019年6月30日 | $ | 22 |
| | $ | 216 |
| | $ | 238 |
|
銷售產品成本中已實現/未實現淨損失的總增加(減少)* | (3 | ) | | 82 |
| | 79 |
|
購貨 | 26 |
| | — |
| | 26 |
|
銷貨 | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
安置點 | — |
| | (167 | ) | | (167 | ) |
轉到3級 | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
轉出3級 | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
結束餘額,9月30日,2019年 | $ | 41 |
| | $ | 140 |
| | $ | 181 |
|
*包括未實現損失的增加$81百萬與仍然持有的第3級負債有關2019年9月30日.
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表顯示了在截至三個月的三個月內,在經常性基礎上使用重大不可觀測輸入(第3級)以公允價值計量的資產的前滾2018年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3級公允價值資產計量 |
| 2018年9月30日 |
| 盤存 ·載於 ·市場 | | 商品 導數 合約 利得 | | 總計? 資產 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
Balance,2018年6月30日 | $ | 1,378 |
| | $ | 208 |
| | $ | 1,586 |
|
已實現/未實現淨收益包括在銷售產品成本中的總增加(減少)* | 183 |
| | 130 |
| | 313 |
|
購貨 | 3,518 |
| | — |
| | 3,518 |
|
銷貨 | (3,282 | ) | | — |
| | (3,282 | ) |
安置點 | — |
| | (150 | ) | | (150 | ) |
轉到3級 | 235 |
| | 38 |
| | 273 |
|
轉出3級 | (233 | ) | | (9 | ) | | (242 | ) |
期末餘額,2018年9月30日 | $ | 1,799 |
| | $ | 217 |
| | $ | 2,016 |
|
*包括未實現收益的增加$243百萬與仍然持有的3級資產有關2018年9月30日.
下表顯示了在截至三個月的三個月內,在經常性基礎上使用重大不可觀測輸入(第3級)以公允價值計量的負債的前滾2018年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3級公允價值負債計量 |
| 2018年9月30日 |
| 庫存- 相關 ·應付款 | | 商品 導數 合約 損失 | | 總計? 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
Balance,2018年6月30日 | $ | 22 |
| | $ | 200 |
| | $ | 222 |
|
銷售產品成本中已實現/未實現淨損失的總增加(減少)* | 4 |
| | 114 |
| | 118 |
|
購貨 | 30 |
| | — |
| | 30 |
|
銷貨 | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) |
安置點 | — |
| | (130 | ) | | (130 | ) |
轉到3級 | — |
| | 30 |
| | 30 |
|
轉出3級 | — |
| | (11 | ) | | (11 | ) |
期末餘額,2018年9月30日 | $ | 44 |
| | $ | 203 |
| | $ | 247 |
|
*包括未實現損失的增加$118百萬與仍然持有的第3級負債有關2018年9月30日.
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表介紹了在重複性基礎上使用重大不可觀測輸入(第3級)按公允價值計量的資產的前滾九個月結束 2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3級公允價值資產計量 |
| 2019年9月30日 |
| 盤存 ·載於 ·市場 | | 商品 導數 合約 利得 | | 總計? 資產 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
Balance,2018年12月31日 | $ | 1,515 |
| | $ | 155 |
| | $ | 1,670 |
|
已實現/未實現淨收益包括在銷售產品成本中的總增加(減少)* | 148 |
| | 319 |
| | 467 |
|
購貨 | 8,118 |
| | — |
| | 8,118 |
|
銷貨 | (8,425 | ) | | — |
| | (8,425 | ) |
安置點 | — |
| | (346 | ) | | (346 | ) |
轉到3級 | 213 |
| | 54 |
| | 267 |
|
轉出3級 | (139 | ) | | (21 | ) | | (160 | ) |
結束餘額,9月30日,2019年 | $ | 1,430 |
| | $ | 161 |
| | $ | 1,591 |
|
*包括未實現收益的增加$656百萬與仍然持有的3級資產有關2019年9月30日.
下表提供了在經常性基礎上使用重大不可觀測輸入(第3級)在經常性基礎上按公允價值計量的負債的前滾九個月結束 2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3級公允價值負債計量 |
| 2019年9月30日 |
| 庫存- 相關 ·應付款 | | 商品 導數 合約 損失 | | 總計? 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
Balance,2018年12月31日 | $ | 18 |
| | $ | 245 |
| | $ | 263 |
|
銷售產品成本中已實現/未實現淨損失的總增加(減少)* | (2 | ) | | 254 |
| | 252 |
|
購貨 | 41 |
| | — |
| | 41 |
|
銷貨 | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
安置點 | — |
| | (354 | ) | | (354 | ) |
轉到3級 | — |
| | 37 |
| | 37 |
|
轉出3級 | — |
| | (42 | ) | | (42 | ) |
結束餘額,9月30日,2019年 | $ | 41 |
| | $ | 140 |
| | $ | 181 |
|
*包括未實現損失的增加$258百萬與仍然持有的第3級負債有關2019年9月30日.
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表介紹了在重複性基礎上使用重大不可觀測輸入(第3級)按公允價值計量的資產的前滾九個月結束 2018年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3級公允價值資產計量 |
| 2018年9月30日 |
| 盤存 ·載於 ·市場 | | 商品 導數 合約 利得 | | 總計? 資產 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
Balance,2017年12月31日 | $ | 1,486 |
| | $ | 111 |
| | $ | 1,597 |
|
已實現/未實現淨收益包括在銷售產品成本中的總增加(減少)* | 559 |
| | 302 |
| | 861 |
|
購貨 | 7,890 |
| | — |
| | 7,890 |
|
銷貨 | (8,264 | ) | | — |
| | (8,264 | ) |
安置點 | — |
| | (294 | ) | | (294 | ) |
轉到3級 | 235 |
| | 123 |
| | 358 |
|
轉出3級 | (107 | ) | | (25 | ) | | (132 | ) |
期末餘額,2018年9月30日 | $ | 1,799 |
| | $ | 217 |
| | $ | 2,016 |
|
*包括未實現收益的增加$523百萬與仍然持有的3級資產有關2018年9月30日.
下表提供了在經常性基礎上使用重大不可觀測輸入(第3級)在經常性基礎上按公允價值計量的負債的前滾九個月結束 2018年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3級公允價值負債計量 |
| 2018年9月30日 |
| 庫存- 相關 ·應付款 | | 商品 導數 合約 損失 | | 總計? 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | |
Balance,2017年12月31日 | $ | 39 |
| | $ | 103 |
| | $ | 142 |
|
銷售產品成本中已實現/未實現淨損失的總增加(減少)* | 12 |
| | 360 |
| | 372 |
|
購貨 | 54 |
| | — |
| | 54 |
|
銷貨 | (61 | ) | | — |
| | (61 | ) |
安置點 | — |
| | (348 | ) | | (348 | ) |
轉到3級 | — |
| | 136 |
| | 136 |
|
轉出3級 | — |
| | (48 | ) | | (48 | ) |
期末餘額,2018年9月30日 | $ | 44 |
| | $ | 203 |
| | $ | 247 |
|
*包括未實現損失的增加$364百萬與仍然持有的第3級負債有關2018年9月30日.
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
就所呈報的所有期間而言,本公司在第1級與第2級之間沒有轉移。先前歸類於第2級的資產和負債轉移到第3級是由於某些產品和衍生產品合同的總公允價值計量中不可觀察投入的相對價值高於10%的門檻。轉出第3級主要是由於不可觀察的投入與某些產品和衍生合約的公允價值計量總額的相對價值低於10%門檻,從而允許重新分類到第2級。
在某些情況下,根據這些定價組成部分的現有報價,可以觀察到導致庫存和商品購銷合同的交易所交易價格與當地價格之間存在差異的價格組成部分,在某些情況下,差異是不可觀察的。這些價格組成部分主要包括運輸成本和因位置、質量或其他合同條款而需要的其他調整。在下表中,這些其他調整稱為基準。不可觀察到的價格成分的變化由每個設施和整個市場的具體當地供求特徵決定。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些不可觀察的價格組成部分的變動。
下表列出了截至目前為止,公司3級估值中包括的不可觀測價格成分的加權平均百分比2019年9月30日和2018年12月31日好的。公司的3級衡量標準可能只包括基礎,只包括運輸成本,或同時包括價格成分。例如,對於具有基準的3級庫存,不可觀測的組件截至2019年9月30日是加權平均值78.0%資產的總價和28.1%負債的總價。
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| | | | | | | | | | | |
| 總價的加權平均百分比 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
組件類型 | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
庫存及相關應付款項 | | | | | | | |
基準面 | 78.0 | % | | 28.1 | % | | 18.5 | % | | 125.0 | % |
運輸成本 | 30.5 | % | | 31.4 | % | | 25.9 | % | | 39.4 | % |
| | | | | | | |
商品衍生合約 | | | | | | | |
基準面 | 23.4 | % | | 31.2 | % | | 21.6 | % | | 19.1 | % |
運輸成本 | 61.7 | % | | 46.7 | % | | 29.5 | % | | 35.1 | % |
在本公司的某些主要市場,本公司依賴第三方的報價對其庫存和實物商品購買和銷售合同進行估值。在確定適用的市場價格時,本公司一般不會進一步調整這些報價。在某些情況下,第三方報價的可用性僅限於一到兩個獨立來源。在這些情況下,在沒有其他確鑿證據的情況下,本公司認為這些報價是100%不可觀察的,因此,這些項目的公允價值在第3級報告。
未指定為對衝工具的衍生工具
本公司大部分衍生工具並未被指定為對衝工具。該公司使用交易所交易的期貨和交易所交易的場外期權合同來管理其商品淨頭寸,並禁止農產品庫存和遠期現金購買和銷售合同,以降低農產品和外匯市場波動引起的價格風險。公司還使用交易所交易的期貨和交易所交易的場外期權合同作為旨在提高利潤率的商業策略的組成部分。這些策略的結果可能會受到諸如交易所交易商品期貨合約價值與相關商品價值之間的相關性、交易對手合同違約以及貨運市場的波動性等因素的顯著影響。衍生品,包括交易所交易合約和實物買賣合約,以及某些商殘農產品的存貨,包括根據遞延定價合約取得的金額,均按市價列示。??存貨不是衍生工具,因此存貨的公平值及公平值的變動不包括在下表中。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了截至#年未被指定為套期保值工具的衍生品的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
外幣合同 | $ | 132 |
| | $ | 128 |
| | $ | 175 |
| | $ | 152 |
|
商品合同 | 424 |
| | 471 |
| | 461 |
| | 589 |
|
總計 | $ | 556 |
| | $ | 599 |
| | $ | 636 |
| | $ | 741 |
|
下表列出了未被指定為對衝工具的衍生品的税前收益(虧損),這些衍生品已包括在綜合損益表中三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他費用(收入)-淨額 | | |
| | | 產品銷售成本 | | | |
(單位:百萬) | 營業收入 | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | |
| | | | |
合併收益表 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,648 |
| | $ | (18 | ) | | |
| | | | | | | |
税前收益(虧損): | | | | | | | |
外幣合同 | $ | 17 |
| | $ | (81 | ) | | $ | (6 | ) | | |
商品合同 | — |
| | 153 |
| | — |
| | |
收益確認的總收益(虧損) | $ | 17 |
| | $ | 72 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 83 |
|
| | | | | | | |
截至2018年9月30日的三個月 | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 15,800 |
| | $ | 14,742 |
| | $ | (25 | ) | | |
| | | | | | | |
税前收益(虧損): | | | | | | | |
外幣合同 | $ | (4 | ) | | $ | 12 |
| | $ | (30 | ) | | |
商品合同 | — |
| | 84 |
| | — |
| | |
收益確認的總收益(虧損) | $ | (4 | ) | | $ | 96 |
| | $ | (30 | ) | | $ | 62 |
|
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他費用(收入)-淨額 | | |
| | | 產品銷售成本 | | | |
(單位:百萬) | 營業收入 | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 48,327 |
| | $ | 45,349 |
| | $ | (39 | ) | | |
| | | | | | | |
税前收益(虧損): | | | | | | | |
外幣合同 | $ | 15 |
| | $ | (30 | ) | | $ | (22 | ) | | |
商品合同 | — |
| | 142 |
| | — |
| | |
收益確認的總收益(虧損) | $ | 15 |
| | $ | 112 |
| | $ | (22 | ) | | $ | 105 |
|
| | | | | | | |
截至2018年9月30日的9個月 | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 48,394 |
| | $ | 45,266 |
| | $ | (42 | ) | | |
| | | | | | | |
税前收益(虧損): | | | | | | | |
外幣合同 | $ | 21 |
| | $ | (189 | ) | | $ | (91 | ) | | |
商品合同 | — |
| | 163 |
| | — |
| | |
收益確認的總收益(虧損) | $ | 21 |
| | $ | (26 | ) | | $ | (91 | ) | | $ | (96 | ) |
某些商品和農產品、遠期現金購買和銷售合同、交易所交易期貨以及交易所交易和場外交易期權合同的存貨市值的變化立即在收益中確認為銷售產品成本的組成部分。
指定為現金流、公允價值或淨投資套期保值策略的衍生品
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,本公司將某些衍生品指定為現金流和公允價值套期保值。
對於指定並符合高效現金流量套期保值資格的衍生工具,衍生工具的收益或虧損作為累計其他全面收益(損失)(“AOCI”)的組成部分和作為經營活動在現金流量表中報告,並重新分類到受對衝交易影響的同一行項目中的收益,以及在對衝交易影響收益的同一期間內。^被排除在有效性評估之外的對衝成分以及與不連續對衝相關的損益在合併報表中確認。
公司使用指定為公允價值套期保值的利率掉期來保護公允價值$496百萬由於利率的變化而產生的固定利率債務。利率掉期和相關固定利率債務的公允價值的變化記錄在其他(收入)費用淨額中。利率掉期的條款與基礎債務的條款相匹配。在…2019年9月30日,公司有$4百萬其他流動資產代表利率掉期的公允價值,並相應增加相同金額的標的債務,對收益沒有淨影響。
公司使用被指定為淨投資套期保值的交叉貨幣掉期,以保護公司在外國子公司的投資不受外幣匯率變化的影響。在截至2019年9月30日的三個月中,公司執行了美元固定到歐元固定的交叉貨幣掉期,到期日期不同,名義總額為$1.2十億好的。自.起2019年9月30日,公司的税後收益為$30百萬在AOCI中,有關外匯收益和損失的淨投資對衝交易。金額在AOCI中遞延,直至相關投資被剝離。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
本公司使用指定為現金流對衝的利率掉期來對衝銀行對某些信用證的預期利息支付。利率掉期的條款與預測利息支付的條款相匹配。遞延收益和損失在向銀行支付相關利息的期間內在其他(收入)費用淨額中確認。截至2019年9月30日,公司$43百萬AOCI的損失與這些利率掉期有關。公司期望在工具有效期內在其綜合收益報表中確認這一金額。
對於下面描述的每一種商品對衝計劃,衍生品都被指定為現金流對衝。?假設正常的市場條件,此類衍生產品合約的市值變化在歷史上一直是非常有效的,並且預計將繼續有效地抵消被對衝項目的價格波動的變化。一旦被對衝項目在收益中被確認,對衝產生的收益/損失將從AOCI重新分類為銷售產品的收入或成本(視情況而定)。自.起2019年9月30日,公司有$7百萬AOCI的税後虧損與商品現金流對衝交易的損益有關。$7百萬這些税後虧損在下一年的合併收益報表中12個月.
公司使用期貨或期權合同來對衝未來一個月預計要購買和加工的玉米數量的購買價格。^此套期保值計劃的目標是減少與公司預測的玉米採購相關的現金流的變化性。^公司的玉米加工廠目前大約研磨72百萬每月玉米蒲式耳。在過去12個月中,該公司在19%和95%每月預期的研磨量。2019年9月30日,公司指定了代表之間的套期保值4%和60%預計下個月的玉米研磨量12月份.
公司還不時使用期貨、期權和掉期來對衝某些乙醇銷售合同的銷售價格。公司已經為乙醇銷售合同建立了對衝項目,這些項目與無鉛汽油價格和各種交易所交易的乙醇合同掛鈎。這些套期保值計劃的目標是減少與公司銷售乙醇相關的現金流的變化性。0百萬和121百萬在這些計劃下,每個月的乙醇銷售量為1加侖。2019年9月30日,公司指定了代表之間的套期保值0和91百萬未來一個月的乙醇銷售量為每月加侖12月份.
該公司使用期貨和期權合同來對衝未來一個月為其某些美國大豆壓榨設施購買和加工的預期數量的大豆的購買價格。本公司亦使用期貨或期權合約來對衝預期豆粕及豆油銷售的銷售價格,與這些設施的大豆壓榨工序成比例。在過去12個月中,該公司在79%和100%預計每月大豆壓榨用於指定設施的大豆採購和豆粕和豆油銷售。公司指定了代表之間的套期保值0%和100%預計下個月在指定設施進行大豆採購和豆粕和豆油銷售的每月大豆壓榨量12月份.
下表列出了截至#年被指定為對衝工具的衍生品的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| (單位:百萬) |
外幣合同 | $ | 39 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利率合約 | 4 |
| | 43 |
| | — |
| | 20 |
|
總計 | $ | 43 |
| | $ | 43 |
| | $ | — |
| | $ | 20 |
|
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了被指定為對衝工具的衍生品的税前收益(虧損),這些衍生品已包括在綜合收益報表中。三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 產品銷售成本 | | 利息費用 | | 其他費用(收入)-淨額 | | |
(單位:百萬) | 營業收入 | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | |
|
合併收益表 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,648 |
| | $ | 97 |
| | $ | (18 | ) | | |
| | | | | | | | | |
收益中確認的實際金額 | | | | | | | | | |
税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
商品合同 | $ | 3 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | — |
| | (21 | ) | | |
收益確認的總收益(虧損) | $ | 3 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | (21 | ) | | $ | (17 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的三個月 | | | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 15,800 |
| | $ | 14,742 |
| | $ | 87 |
| | $ | (25 | ) | | |
| | | | | | | | | |
收益中確認的實際金額 | | | | | | | | | |
税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
商品合同 | $ | 15 |
| | $ | (87 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | |
收益確認的總收益(虧損) | $ | 15 |
| | $ | (87 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (72 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 產品銷售成本 | | 利息費用 | | 其他費用(收入)-淨額 | | |
(單位:百萬) | 營業收入 | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 48,327 |
| | $ | 45,349 |
| | $ | 307 |
| | $ | (39 | ) | | |
| | | | | | | | | |
收益中確認的實際金額 |
| | | | | | | | |
税前收益(虧損): |
|
| | | | | | | | |
商品合同 | $ | (5 | ) | | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | — |
| | (29 | ) | | |
收益確認的總收益(虧損) | $ | (5 | ) | | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | (29 | ) | | $ | (27 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9個月 |
|
| | | | | | | | |
合併收益表 | $ | 48,394 |
| | $ | 45,266 |
| | $ | 267 |
| | $ | (42 | ) | | |
| | | | | | | | | |
收益中確認的實際金額 | | | | | | | | | |
税前收益(虧損): | | | | | | | | | |
商品合同 | $ | 16 |
| | $ | (115 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | |
收益確認的總收益(虧損) | $ | 16 |
| | $ | (115 | ) | | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | (98 | ) |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他淨投資套期保值策略
公司已指定€2.2十億其未償還的長期債務和商業票據借款以及€1.1十億其未償長期債務的比率為2019年9月30日和2018年12月31日分別作為其對一家外國子公司淨投資的對衝。自.起2019年9月30日2018年12月31日,公司的税後收益為$63百萬和損失$26百萬分別在AOCI涉及外匯收益和損失的淨投資套期保值交易。金額在AOCI中遞延,直至相關投資被剝離。
備註8.^其他流動資產
下表列出了其他流動資產中的項目:
|
| | | | | | | |
| 9月30日 | | 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
衍生合約的未實現收益 | $ | 599 |
| | $ | 636 |
|
遞延應收賬款對價 | 330 |
| | 379 |
|
客户綜合應收 | 743 |
| | 450 |
|
融資應收賬款-淨額(1) | 507 |
| | 424 |
|
應收保險費 | 53 |
| | 35 |
|
預付費用 | 248 |
| | 184 |
|
應收税款 | 514 |
| | 379 |
|
非貿易應收賬款(2) | 311 |
| | 323 |
|
其他流動資產 | 210 |
| | 223 |
|
| $ | 3,515 |
| | $ | 3,033 |
|
| | | |
(1)該公司向某些供應商(主要是巴西農民)提供融資,以資助供應商的部分生產成本。報告的金額扣除了以下各項的免税額$3百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。應收融資利息$5百萬和$19百萬為.三和九月末2019年9月30日分別,和$6百萬和$18百萬為.三和九月末2018年9月30日分別計入綜合損益表之利息收入。
(2) 包括非貿易應收賬款$81百萬和$84百萬可收回的再保險金額2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
備註9.^應計費用和其他應付款項
下表列出了應計費用和其他應付款中的項目:
|
| | | | | | | |
| 9月30日 | | 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
衍生產品合同的未實現損失 | $ | 642 |
| | $ | 761 |
|
應計補償 | 304 |
| | 337 |
|
應付所得税 | 55 |
| | — |
|
其他應付税款 | 107 |
| | 98 |
|
應付再保險費 | 11 |
| | 15 |
|
應付保險索償 | 294 |
| | 277 |
|
合同責任 | 319 |
| | 501 |
|
當期租賃-經營租賃 | 186 |
| | — |
|
其他應計和應付款項 | 1,009 |
| | 924 |
|
| $ | 2,927 |
| | $ | 2,913 |
|
在…2019年9月30日,公司長期債務的公允價值超過賬面價值$1.7十億根據引用的市場價格(適用會計準則下的二級衡量標準)進行估計。
在…2019年9月30日,公司有信用額度,包括下文所述的應收賬款證券化計劃,共計$8.5十億,其中$5.5十億沒有使用過。公司總信用額度的^^,$5.0十億支持美國和歐洲合併的商業票據借貸計劃,反對的是$1.1十億商業匯票的未兑付金額2019年9月30日.
本公司有應收賬款證券化方案(以下簡稱“方案”)。經修訂的計劃為公司提供了最多$1.8十億出售應收賬款所產生的資金,其中$0.1十億未使用2019年9月30日(有關程序的更多信息,請參見注釋17)。
公司的有效税率三和九月末2019年9月30日是18.9%和19.4%,分別與15.2%和14.3%為.三和九月末2018年9月30日分別為。税率的變化主要是由於上一年較低的年度有效税率,其中包括2017年追溯生物柴油税收抵免和某些有利的離散税項的有利影響,以及本年度預測税前收益地理組合的變化。
公司在世界各地的許多司法管轄區都要接受所得税和例行審查,並且經常面臨應付税額的挑戰。·這些挑戰包括公司採取的與扣除的時間、性質和金額以及收入在不同税收司法管轄區之間的分配有關的立場。在對與各種納税申報職位相關的風險敞口的例行評估中,公司確認必要時對公司根據適用的會計準則估計應繳的潛在税款的負債。通過與有關税務機關談判或通過訴訟解決相關税務問題,可能需要數年時間才能完成。因此,很難預測解決税務頭寸的時間,本公司無法預測或保證這些正在進行的或未來的審查的最終結果。然而,本公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會顯著增加或減少。鑑於解決税務頭寸所涉及的時間較長,本公司預計確認未確認的税收優惠不會對本公司在任何特定時期的實際所得税税率產生重大影響。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注11.^所得税(續)
該公司的全資子公司ADM do Brasil Ltda。(“ADM do Brasil”),收到三巴西聯邦税務局的單獨納税評估 (“BFR”) 質疑2004,2006和2007年度商品套期保值損失和相關費用的税收抵扣。這些評估總計約$101百萬在税收和$295百萬利息和罰金2019年9月30日(根據貨幣匯率的變化進行調整)。2005年和2008-2011年税收年度的訴訟時效已經到期。公司預計不會收到關於這個問題的任何額外的納税評估。
ADM do Brasil參與商品對衝交易,可以產生收益(包括在ADM do Brasil對巴西應税收入的計算中)和虧損(ADM do Brasil從其在巴西的應税收入中扣除)。該公司已經評估了其關於這些對衝交易的税務狀況,並根據巴西法律顧問的建議得出結論,在確定其巴西所得税支出時,確認對衝交易產生的收益和損失是合適的。因此,本公司已繼續在其財務報表中確認對衝虧損的税務利益,並未就BFR評估的金額記錄任何税務負債。
ADM do Brasil就每項評估提交了行政上訴。上訴小組在這些評估中發現支持BFR,ADM do Brasil提出了二級行政上訴。第二個行政上訴小組繼續進行慣常的程序活動,包括正在與BFRS審計員進行對話。如果ADM do Brasil在行政上訴過程中繼續不成功,該公司打算向巴西聯邦法院提出上訴。雖然公司認為其合併財務報表正確地反映了這些對衝損失的税收減免,但這一問題的最終解決可能導致未來確認額外支付的所得税以及相關的利息和罰款。該公司打算針對目前的評估大力捍衞其立場。
該公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(原ADM阿根廷SA和Alfred C.Toepfer阿根廷SRL)收到的税務評估挑戰了1999至2011税收年度用於為糧食出口定價的轉移價格。自.起2019年9月30日,這些評估總計$15百萬在税收和$52百萬利息(根據貨幣匯率的變化進行調整)。阿根廷税務當局對穀物和其他農產品的大型出口商和加工商支付的所得税和其他税款進行了審查,結果指控他們逃税。本公司堅信其已遵守阿根廷所有税法。截至目前為止,本公司在二零一一年之後的已結業年度並未收到評税。然而,它不能排除接受額外的評估,挑戰這些年用來為糧食出口定價的轉移價格,並估計這些潛在的評估可能大約是$33百萬在税收和$43百萬利息(根據貨幣匯率的變化進行調整2019年9月30日)公司認為,它已經適當地評估了這些評估的基礎交易,並根據阿根廷税法得出結論,其税收狀況將持續,因此,沒有記錄這些評估的納税義務。本公司打算針對當前評估以及可能在2011年之後的幾年內發佈的任何類似評估,積極捍衞其立場。
根據不確定税務狀況的會計要求,本公司並未就該等評估記錄不確定的税務負債,因為本公司已得出結論,根據其技術優點,其更有可能在巴西及阿根廷事項上佔上風,並且由於税務司法管轄區的程序並未提供結算機制,以低於評估的全部金額結算。公司對這些税收評估的考慮需要判斷所得税法規是否適用於特定的事實和情況。這些問題的最終結果無法可靠地預測,可能需要很多年才能解決,並可能導致高達這些評估的全部金額的財務影響。
2014年,公司在荷蘭的全資子公司ADM Europe B.V.收到荷蘭税務當局的税務評估,質疑2009年業務重組的轉移定價方面,該重組涉及其在荷蘭的兩家子公司。自.起2019年9月30日,這個評估是$88百萬在税收和$32百萬利息(根據貨幣匯率的變化進行調整)。本公司在報告期結束時收到一項關於其上訴的臨時決定,指示雙方努力達成和解。如果沒有達成協議,法院將發佈最終裁決,該裁決可能部分基於第三方專家的估值。隨後的上訴可能需要一段較長的時間,並可能導致高達整個評估金額的額外財務影響。本公司已仔細評估相關交易,並已得出結論,就税務目的而言,重組確認的收益金額是適當的。本公司已累計其認為可能是訴訟結果的金額,並將針對評估為其立場進行有力辯護。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
承租人會計
本公司租用某些運輸設備、廠房設備、辦公設備、土地、建築物和倉儲設施。大多數租約都包括續訂選項,續訂條款可以將租約期限從1月至49好多年了。某些租賃還包括索引和非索引升級條款以及購買租賃財產的期權。作為融資租賃入賬的租賃在以下情況下是無關緊要的2019年9月30日.
作為會計政策選擇,本公司不將主題842的確認要求應用於其所有相關資產類別的短期租賃。公司在租賃期內以直線方式確認收益中的短期租賃付款,並在發生該等付款義務的期間內確認可變租賃付款。
下表列出了與公司總租賃成本有關的金額和其他信息。
|
| | | | | | |
| 三個月 2019年9月30日 | 九個月結束 2019年9月30日 |
| (單位:百萬) |
租賃成本: | | |
經營租賃成本 | $ | 51 |
| $ | 197 |
|
短期租賃成本 | 24 |
| 71 |
|
總租賃成本 | $ | 75 |
| $ | 268 |
|
| | |
其他信息: | | |
經營租賃負債本金付款 |
| $ | 149 |
|
以新的經營租賃負債換取使用權資產 |
| $ | 192 |
|
| | |
| | 2019年9月30日 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) |
|
| 8 |
|
加權平均貼現率-經營租賃 |
| 4.7 | % |
以下是經營租賃負債未來年度未貼現現金流量的表格披露。
|
| | | |
| 不打折 |
| 現金流 |
| (單位:百萬) |
2019年剩餘時間 | $ | 59 |
|
2020 | 209 |
|
2021 | 176 |
|
2022 | 145 |
|
2023 | 105 |
|
2024 | 58 |
|
此後 | 244 |
|
總計 | 996 |
|
| |
利息較低(1) | 165 |
|
租賃責任 | $ | 831 |
|
(1)使用租賃的隱含利率(如果可用)或適用於租賃期限和地理位置的增量借款利率計算。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
備註12.^租賃(續)
自.起2019年9月30日,公司有$810百萬包括在其他資產中的使用權資產,$186百萬包括在應計費用和其他應付款項中的流動租賃負債,以及$645百萬非流動租賃負債包括在其合併資產負債表的其他長期負債中。
註解13.^累計其他綜合收入
下表列出了AOCI(按組件)的更改三和九月末2019年9月30日以及AOCI以外的重新分類三和九月末2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 外幣折算調整 | | 套期保值活動的遞延收益(損失) | | 養老金負債調整 | | 未實現的投資收益(損失) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
2019年6月30日的餘額 | $ | (1,950 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (202 | ) | | $ | 19 |
| | $ | (2,130 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (250 | ) | | (19 | ) | | 4 |
| | 7 |
| | (258 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | — |
| | 17 |
| | 3 |
| | — |
| | 20 |
|
税收效應 | (35 | ) | | 8 |
| | — |
| | — |
| | (27 | ) |
税額淨額 | (285 | ) | | 6 |
| | 7 |
| | 7 |
| | (265 | ) |
2019年9月30日的餘額 | $ | (2,235 | ) | | $ | 9 |
| | $ | (195 | ) | | $ | 26 |
| | $ | (2,395 | ) |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 外幣折算調整 | | 套期保值活動的遞延收益(損失) | | 養老金負債調整 | | 未實現的投資收益(損失) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
2018年12月31日的餘額 | $ | (1,962 | ) | | $ | 61 |
| | $ | (220 | ) | | $ | 15 |
| | $ | (2,106 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (234 | ) | | (92 | ) | | 13 |
| | 12 |
| | (301 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | (1 | ) | | 27 |
| | (3 | ) | | — |
| | 23 |
|
税收效應 | (38 | ) | | 13 |
| | 15 |
| | (1 | ) | | (11 | ) |
税額淨額 | (273 | ) | | (52 | ) | | 25 |
| | 11 |
| | (289 | ) |
2019年9月30日的餘額 | $ | (2,235 | ) | | $ | 9 |
| | $ | (195 | ) | | $ | 26 |
| | $ | (2,395 | ) |
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注13.^其他綜合收益累計(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCI重新分類的金額 | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | 合併報表中受影響的行項目 |
有關AOCI組件的詳細信息 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | 收益 |
| (單位:百萬) | |
外幣換算調整 | | | | | | | |
| $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | 其他(收入)費用-淨額 |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| 税收 |
| $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | 税後淨額 |
| | | | | | | | |
套期保值活動的遞延損失(收益) | | | | | | | | |
| $ | (3 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (16 | ) | 營業收入 |
| (1 | ) | | 87 |
| | (7 | ) | | 115 |
| 產品銷售成本 |
| 21 |
| | — |
| | 29 |
| | — |
| 其他(收入)費用-淨額 |
| — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | 利息費用 |
| 17 |
| | 72 |
| | 27 |
| | 98 |
| 税前合計 |
| 4 |
| | (18 | ) | | — |
| | (24 | ) | 税收 |
| $ | 21 |
| | $ | 54 |
| | $ | 27 |
| | $ | 74 |
| 税後淨額 |
| | | | | | | | |
養老金負債調整 | | | | | | | | |
確定福利養老金項目的攤銷: | | | | | | | | |
事前服務積分 | $ | — |
| | $ | (8 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (25 | ) | 其他(收入)費用-淨額 |
精算損失 | 3 |
| | 16 |
| | 10 |
| | 48 |
| 其他(收入)費用-淨額 |
| 3 |
| | 8 |
| | (3 | ) | | 23 |
| 税前合計 |
| 1 |
| | (3 | ) | | 16 |
| | (6 | ) | 税收 |
| $ | 4 |
| | $ | 5 |
| | $ | 13 |
| | $ | 17 |
| 税後淨額 |
下表列出了其他(收入)費用中的項目:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
| | | | | | | |
資產出售收益 | $ | (7 | ) | | $ | (33 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | (45 | ) |
其他-網絡 | (11 | ) | | 8 |
| | (2 | ) | | 3 |
|
其他(收入)費用-淨額 | $ | (18 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | (39 | ) | | $ | (42 | ) |
資產銷售收益截至2019年9月30日的三個月包括在正常業務過程中處置個別無關緊要的資產的收益。資產銷售收益截至2019年9月30日的9個月包括出售某些資產的收益,股權投資的逐步收益,以及在正常業務過程中處置個別無關緊要的資產的收益。資產銷售收益三和九月末2018年9月30日包括出售公司在玻利維亞的油籽業務和股權投資的收益,以及在正常業務過程中處置個別無關緊要的資產。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註14.其他(收入)費用-淨額(續)
Other-net in the三和九月末2019年9月30日和2018包括其他收入,部分被外匯損失抵消。其他淨額還包括#年養卹金福利收入淨額的非服務性組成部分。$2百萬和$10百萬在三和九月末2019年9月30日分別與養老金福利支出淨額相比$1百萬和收入$4百萬在三和九月末2018年9月30日分別為。
註解15.^段信息
2019年5月,公司宣佈成立新的業務部門。前者的發起和油籽業務被合併為Ag服務和油籽業務的合併部門,這使公司能夠通過整合供應鏈和價值鏈以及風險管理來更好地應對市場變化,同時為日常業務帶來顯著的簡化和效率。作為公司精簡管理結構努力的一部分,合併後的部門由前油籽業務總裁領導,並將其職責擴展為Ag服務和油料業務總裁。自2019年7月1日起,公司改變了分部報告,以反映合併的Ag服務和油籽分部的創建。
前期結果已重新分類,以符合本期演示。
本公司主要從事農產品、產品和配料的採購、運輸、儲存、加工和銷售。公司的運營被組織、管理和分類為三可報告的業務部門:AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的。根據適用會計標準的定義,公司的其餘業務不是可報告的部門,並被歸類為其他。
Ag服務和油籽部門包括與發起、銷售、壓榨和進一步加工油籽(如大豆和軟籽(棉籽、葵花籽、菜籽和亞麻籽)為植物油和蛋白粉)有關的全球活動,此外還包括農產品的發起、運輸和儲存。公司生產和銷售的油籽產品包括食品、飼料、能源和工業產品行業的原料。由部門的粉碎活動產生的原始植物油按“原樣”出售,或通過精煉、混合、漂白和脱臭進一步加工成色拉油。色拉油按“原樣”出售或通過氫化和/或酯交換而進一步加工成人造奶油、起酥油和其他食品。部分精製油用於生產生物柴油和乙二醇,或出售給其他製造商用於化學品、油漆和其他工業產品。油籽蛋白粉主要出售給第三方,用作商業牲畜和家禽飼料的成分。Ag服務和油籽部門是向美國和出口市場提供花生、樹果和花生衍生成分的主要供應商。在北美,棉花纖維素紙漿被製造並銷售到化學,紙張和其他工業市場。作為其加工資產的附屬,該部門運營着一個廣泛的穀物提升機和運輸資產的全球網絡和港口業務,以購買、儲存、清潔和運輸農業商品,如油籽、玉米、小麥、麥洛、燕麥、大米和大麥,並轉售這些商品,主要作為食品和飼料原料以及農業加工業的原材料。Ag服務和油籽部門的糧食採購、處理和運輸網絡(包括駁船、遠洋船舶、卡車、鐵路和集裝箱貨運服務)為公司的客户和農產品加工業務提供可靠和高效的服務。Ag服務和油籽部門還包括農業商品和飼料產品進口、出口和全球分銷活動,結構性貿易融資,公司在Wilmar International Limited(“Wilmar”)股權投資結果中所佔份額,以及其Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、Olenex Sarl(“Olenex”)和Pacificor合資企業中所佔份額。2019年2月,公司收購了剩餘的50%InVivo集團在GLeadell農業有限公司合資企業中擁有的權益。
公司的碳水化合物解決方案部門從事玉米和小麥的濕磨和幹磨以及其他活動。碳水化合物解決方案部門將玉米和小麥轉化為甜味劑、玉米和小麥澱粉、小麥麪粉和生物製品。其產品包括食品和飲料行業使用的成分,包括甜味劑、澱粉、糖漿、葡萄糖、麪粉和葡萄糖。葡萄糖和澱粉被碳水化合物解決方案部門用作其生物製品業務的原料。通過葡萄糖發酵,碳水化合物解決方案部分生產酒精和其他食品和動物飼料成分。乙醇是本公司生產的工業用乙醇或飲料級。乙醇,在汽油中,增加辛烷,並用作延伸劑和含氧物。玉米麩質飼料和膳食,以及酒糟,被生產用作動物飼料成分。玉米胚芽,濕磨過程的副產品,被進一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解決方案產品包括檸檬酸,用於各種食品和工業產品。這一部分還包括公司在Hungrana有限公司、Almidones墨西哥公司和紅星酵母公司股權投資結果中所佔的份額。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
營養部門從事專業產品的製造、銷售和分銷,包括天然風味成分、風味體系、天然色素、蛋白質、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水膠體、天然保健和營養產品以及其他特種食品和飼料成分。營養部門包括與食用豆的採購、加工和分銷有關的活動。營養部門還包括與配方飼料和動物健康和營養產品的加工和分銷有關的活動,以及合同和私人標籤寵物待遇和食品的製造。在截至2019年9月30日的9個月內,公司完成了對總部位於法國的全球增值動物營養解決方案供應商Neovia的收購,72生產設施和存在於25這些公司包括:世界上最大的柑橘油和配料生產商之一的佛羅裏達化學公司;以及歐洲領先的天然柑橘風味配料供應商Ziegler Group。
其他包括本公司的剩餘業務,主要是其金融業務部門,與期貨佣金和保險活動有關。
分部間銷售額已按接近市場的金額記錄。每個分部的營業利潤以淨銷售額減去可識別的營業費用為基礎。每個分部的營業利潤中還包括基於權益會計方法的關聯公司收益中的權益。分部營業利潤總額中包括的指定項目和某些公司項目不分配給本公司的個別業務分部,因為每個業務分部的經營業績均由管理層評估,但不包括這些項目。公司業績主要包括後進先出相關調整的影響、未分配的公司開支、扣除投資收入的利息成本以及公司在Compagnie Industrialle et Financiere des Produits Amylaces SA(盧森堡)(“CIP”)股權投資結果中所佔的份額。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
毛收入 | | | | | | | |
AG服務和油料種子 | $ | 14,440 |
| | $ | 14,206 |
| | $ | 41,041 |
| | $ | 42,797 |
|
碳水化合物溶液 | 3,018 |
| | 2,909 |
| | 8,472 |
| | 8,625 |
|
營養 | 1,481 |
| | 933 |
| | 4,322 |
| | 2,920 |
|
其他 | 88 |
| | 84 |
| | 273 |
| | 291 |
|
節間消除 | (2,301 | ) | | (2,332 | ) | | (5,781 | ) | | (6,239 | ) |
總收入 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,800 |
| | $ | 48,327 |
| | $ | 48,394 |
|
| | | | | | | |
部門間銷售 | |
| | |
| | |
| | |
|
AG服務和油料種子 | $ | 1,824 |
| | $ | 1,946 |
| | $ | 4,659 |
| | $ | 5,366 |
|
碳水化合物溶液 | 453 |
| | 375 |
| | 1,063 |
| | 843 |
|
營養 | 24 |
| | 11 |
| | 59 |
| | 30 |
|
部門間總銷售額 | $ | 2,301 |
| | $ | 2,332 |
| | $ | 5,781 |
| | $ | 6,239 |
|
| | | | | | | |
來自外部客户的收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
AG服務和油料種子 | | | | | | | |
AG服務 | $ | 8,246 |
| | $ | 7,623 |
| | $ | 23,653 |
| | $ | 23,769 |
|
壓碎 | 2,465 |
| | 2,688 |
| | 7,130 |
| | 7,838 |
|
精製產品和其他 | 1,905 |
| | 1,949 |
| | 5,599 |
| | 5,824 |
|
Ag服務和油料種子總數 | 12,616 |
| | 12,260 |
| | 36,382 |
| | 37,431 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 1,724 |
| | 1,706 |
| | 5,030 |
| | 5,048 |
|
生物製品 | 841 |
| | 828 |
| | 2,379 |
| | 2,734 |
|
總碳水化合物溶液 | 2,565 |
| | 2,534 |
| | 7,409 |
| | 7,782 |
|
營養 | | | | | | | |
野味與特色配料 | 703 |
| | 641 |
| | 2,105 |
| | 1,970 |
|
動物營養 | 754 |
| | 281 |
| | 2,158 |
| | 920 |
|
總營養 | 1,457 |
| | 922 |
| | 4,263 |
| | 2,890 |
|
| | | | | | | |
其他 | 88 |
| | 84 |
| | 273 |
| | 291 |
|
來自外部客户的總收入 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,800 |
| | $ | 48,327 |
| | $ | 48,394 |
|
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分部營業利潤 | | | | | | | |
AG服務和油料種子 | $ | 417 |
| | $ | 478 |
| | $ | 1,196 |
| | $ | 1,405 |
|
碳水化合物溶液 | 182 |
| | 288 |
| | 470 |
| | 748 |
|
營養 | 118 |
| | 67 |
| | 316 |
| | 277 |
|
其他 | 47 |
| | 28 |
| | 72 |
| | 72 |
|
指定項目: | | | | | | | |
出售資產和業務的收益(虧損)(1) | — |
| | 21 |
| | 12 |
| | 21 |
|
減值、重組和結算費用(2) | (6 | ) | | (1 | ) | | (52 | ) | | (36 | ) |
部門總營業利潤 | 758 |
| | 881 |
| | 2,014 |
| | 2,487 |
|
公司 | (255 | ) | | (249 | ) | | (922 | ) | | (739 | ) |
所得税前收益 | $ | 503 |
| | $ | 632 |
| | $ | 1,092 |
| | $ | 1,748 |
|
| | | | | | | |
(1)今年迄今的收益包括出售某些資產的收益和股權投資的遞增收益。上一季度和年初至今與出售業務和股權投資相關的收益。
(2)本季度和年初至今的費用主要與某些長期資產的減值有關。與結算相關的前一季度費用。去年至今的費用包括與長期應收融資和股權投資有關的減損費用、重組費用和結算費用。
備註16.^資產減值、退出和重組成本
資產減值、退出和重組成本包括$6百萬和$50百萬與某些長壽資產相關的減值,在分部營業利潤中作為指定項目列示於三和九月末2019年9月30日分別,和$47百萬和$150百萬公司的重組和養老金結算和重新計量費用主要與提前退休和重組舉措有關三和九月末2019年9月30日分別為。
截至三個月的資產減值、退出和重組成本2018年9月30日包括$1百萬公司中個別微不足道的重組費用。資產減值、退出和重組成本九個月結束 2018年9月30日包括$12百萬股權投資減值,$21百萬長期應收賬款減值,以及$2百萬個別無關緊要的重組費用在分部營業利潤內作為指定項目列示,以及$6百萬公司中個別微不足道的重組費用。
A $35百萬截至2019年9月30日止九個月報告的減值與公司設施有關,並基於使用第三方市場參與者購買該設施的報價確定的資產的公允價值。
這個$21百萬損害九個月結束 2018年9月30日與附隨資產負債表中其他資產所包括的長期應收賬款相關,並以作為墊款擔保的抵押品的公允價值為基礎。公允價值是利用內部和外部來源,包括有關巴西土地價值的已公佈信息確定的。
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
註解17.^銷售應收賬款
本公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱“第一購買者”)有應收賬款證券化計劃(“計劃”)。根據該計劃,某些源自美國的貿易應收賬款將出售給全資擁有的破產遠程實體ADM Receivables,LLC(“ADM Receivables”)。ADM Receivables又根據應收款購買協議將這些購買的應收賬款全部轉移給第一個購買者。作為轉讓應收帳款的交換,ADM Receivables將收到最多的現金付款$1.3十億經修訂的,以及在收取應收賬款(遞延對價)時增加的金額。除非延期,本計劃將於2020年6月18日終止。
本公司還與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱“第二購買者”)進行應收賬款證券化計劃(“第二計劃”)。根據第二個計劃,某些非美國來源的貿易應收賬款被出售給一個全資擁有的破產遠程實體,即ADM愛爾蘭應收賬款公司(“ADM愛爾蘭應收賬款”)。愛爾蘭ADM應收款則根據應收款購買協議將這些購買的應收賬款全部轉讓給第二購買者。作為轉讓應收賬款的交換,ADM愛爾蘭應收款收到最多現金付款$0.5十億 (€0.5十億)和收取應收賬款(遞延對價)時的額外金額。除非延期,否則第二個計劃將於2020年3月13日終止。
根據該計劃和第二計劃(統稱“計劃”),ADM應收款和ADM愛爾蘭應收款使用將應收款轉讓給第一購買者和第二購買者(統稱“購買者”)的現金收入和其他代價,為從本公司和產生應收款的ADM子公司購買應收款提供資金。
公司將這些轉移記為銷售。本公司在轉讓的應收款中沒有保留權益,但收取和管理責任及其遞延對價的權利除外。在…2019年9月30日和2018年12月31日根據本公司對服務費、類似交易的市值以及所出售應收款的服務成本的評估,本公司並未記錄與其保留責任有關的服務資產或負債。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,根據計劃轉移給買方並從公司綜合資產負債表中取消確認的貿易應收賬款的公允價值為$2.0十億和$1.9十億分別為。以換取截止日期的轉帳2019年9月30日和2018年12月31日,本公司收到的現金為$1.7十億和$1.5十億,並記錄了包括在其他流動資產中的遞延對價應收賬款。$330百萬和$379百萬分別為。從客户出售的應收款上收取的現金有$25.1十億和$26.3十億為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。這麼多錢,$9.5十億和$8.8十億遞延代價上的現金收入是否反映為投資活動的現金流入截至2019年9月30日的9個月和2018好的。遞延代價在收取應收款時代表購買者以現金支付給本公司;然而,由於這是一項循環設施,購買者每天將從本公司客户收取的現金再投資於新的應收款購買。
本公司在本計劃下轉移應收賬款後的損失風險僅限於未付的遞延對價。本公司按計算預期將收到現金金額所釐定的公允價值進行遞延代價,並主要基於可觀察的投入(適用會計準則下的第2級計量),主要包括按預期信貸損失調整的應收款面值,並按適當的市場利率貼現。遞延對價的支付不會受到重大風險的影響,但在該計劃下轉移的應收賬款的拖欠和信用損失除外,這些風險在歷史上是微不足道的。
本計劃下的應收款轉移導致了銷售損失的費用$5百萬和$4百萬為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別,和$14百萬為.截至2019年9月30日的9個月和2018,在合併損益表中分類為銷售費用、一般費用和行政費用。
根據修改後的230主題指南,公司在其綜合現金流量表中反映了與遞延審議這些計劃作為投資活動有關的現金流量。所有其他現金流量歸類為經營活動,因為鑑於本公司貿易應收賬款的短期性質,出售和收取應收賬款時從買方收到的現金不會受到重大利率風險的影響。
ARcher-Daniels-Midland公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
備註17.^應收賬款的銷售(續)
公司還將其某些應收賬款全部出售給獨立的第三方機構,沒有追索權,也沒有繼續參與。出於會計目的,已售出的應收賬款被認為是真實的銷售,因此沒有反映在公司的綜合資產負債表上。
公司概況
本MD&A應與隨附的未經審計的綜合財務報表一起閲讀。
本公司主要從事農產品、產品和配料的採購、運輸、儲存、加工和銷售。該公司利用其重要的全球資產基礎來發貨和運輸農業商品,連接到超過20個國家的市場。170國家。該公司還將玉米、油籽和小麥加工成食品、動物飼料、化學和能源用途的產品。此外,公司還從事專業產品的製造、銷售和分銷,包括天然風味成分、風味體系、天然色素、蛋白質、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水膠體、天然保健和營養產品以及其他特種食品和飼料成分。公司利用其全球資產網絡、商業敏鋭度以及與供應商和客户的關係,有效地將收穫與家庭聯繫起來,從而為股東產生回報,主要來自這些活動所賺取的利潤率。
2019年5月,公司宣佈成立新的業務部門。前者的發起和油籽業務被合併為Ag服務和油籽業務的合併部門,這使公司能夠通過整合供應鏈和價值鏈以及風險管理來更好地應對市場變化,同時為日常業務帶來顯著的簡化和效率。作為公司精簡管理結構努力的一部分,合併後的部門由前油籽業務總裁領導,並將其職責擴展為Ag服務和油料業務總裁。自2019年7月1日起,公司改變了分部報告,以反映合併的Ag服務和油籽分部的創建。
前期結果已重新分類,以符合本期演示。
公司的運營被組織、管理和分類為三可報告的業務部門:AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的。根據適用會計準則的定義,本公司的其餘業務不屬於可報告的業務部門,並被歸類為其他業務。本公司可報告業務分部的財務信息載於本文第1項“財務報表”中“合併財務報表附註”的附註15。
公司最近的重要投資組合行動和公告包括:
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• | 2019年1月收購總部設在法國的全球增值動物營養解決方案提供商Neovia,在25個國家擁有72個生產設施; |
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• | 2019年2月購買InVivo集團在GLeadell農業有限公司合資企業中持有的剩餘50%股權; |
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• | 2019年3月對佛羅裏達化學公司的收購,該公司是世界上最大的柑橘油和配料生產商之一; |
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• | GrainBridge LLC於2019年3月正式推出,這是一家與嘉吉公司(Cargill)50%的合資企業,將開發數字工具,幫助北美農民將生產經濟和糧食營銷活動的信息整合到一個單一的數字平臺中;以及 |
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• | 2019年5月收購了齊格勒集團(Ziegler Group),該集團是歐洲一家領先的天然柑橘風味成分供應商。 |
公司通過三大支柱來執行其戰略願景:優化核心、提高效率和戰略性擴展,所有這些都得到其準備工作的支持。2018年,公司啟動了Readiness,通過數據分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革的組合,在早期的1ADM和運營卓越計劃的基礎上,推動公司現有業務的新效率並改善客户體驗。準備就緒還將支持公司在其五個主要增長平臺上的增長戰略的執行:味覺、營養、動物營養、健康和健康以及碳水化合物。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
經營業績指標
本公司面臨以農業為基礎的商品業務所固有的某些風險。這些風險在項目1A,“風險因素”中進一步描述,包括在公司截至年度的10-K表格年度報告中2018年12月31日.
本公司的Ag服務及油籽業務主要為以農業商品為基礎的業務,銷售價格的變動與以商品為基礎的農業原材料的價格變動有關。因此,農產品價格的變化對銷售產品的收入和成本的影響相對相等。因此,這些業務收入的變化並不一定對應於利潤率或毛利潤的變化。
該公司的碳水化合物解決方案和營養業務也利用農業商品(或來自農業商品的產品)作為原材料。然而,在這些企業中,農產品市場價格的變化並不一定與銷售產品的成本變化相關。因此,這些業務收入的變化可能與利潤率或毛利的變化相對應。
公司合併的子公司超過80國家。對於該公司位於美國以外的大多數子公司,當地貨幣是功能貨幣。以外幣計價的收入和費用按適用期間的加權平均匯率換算為美元。對於該公司在巴西的大多數業務活動,功能貨幣是美元;然而,某些交易(包括税收)以當地貨幣發生,需要對功能貨幣進行重新計量。收入的變化預計將與公司報告的由外幣匯率波動(主要是歐元、英鎊、加拿大元和巴西雷亞爾)引起的費用變化相關聯,與美元相比。
公司使用包括淨收益、部門營業利潤、投資資本回報率、EBITDA、經濟增加值、製造費用以及銷售、一般和行政費用在內的主要財務指標來衡量其業績。由於諸如能源價格波動、天氣條件、農作物種植、政府計劃和政策、貿易政策、全球需求變化、全球總體經濟狀況、生活水平變化以及類似和有競爭力作物的全球生產等因素的變化,公司的財務結果可能會有很大變化。由於這些不可預測的因素,公司不承擔更新“財務狀況和經營結果的管理層討論和分析”中包含的任何前瞻性信息的責任。
影響運營或結果的市場因素截至2019年9月30日的三個月
本公司受制於影響本公司經營業績的各種市場因素。在Ag服務和油料種子方面,銷售額和利潤率受到與中國持續的全球貿易緊張關係的影響。由於天氣條件延遲種植,北美的處理量受到晚收的影響。持續良好的全球膳食需求導致強勁的全球壓榨量和穩定的利潤率。南美起源得益於巴西強勁的農民銷售,受雷亞爾貶值的推動,阿根廷的產量更高,因為產量更大。全球對成品油和生物柴油的需求和利潤率保持堅挺。在碳水化合物解決方案方面,北美甜味劑和澱粉的需求和價格保持穩定,而副產品價格穩定。儘管北美的乙醇需求季節性較高,但利潤率仍然承壓,因美國工業乙醇生產和庫存居高不下,以及美國對華出口受限。營養受益於對香料、香料系統和植物蛋白不斷增長的需求,但受到亞太地區非洲豬瘟的負面影響,這也導致了全球賴氨酸市場的定價壓力。
截至2019年9月30日的三個月與.相比截至2018年9月30日的三個月
可歸因於控股權益的淨收益減少1.29億美元致4.07億美元好的。部門營業利潤下降1.23億美元致7.58億美元好的。包括在本季度分部營業利潤中的費用為600萬美元包括資產減值費用。包括在上一年季度部門運營利潤中的淨收益為2000萬美元由一項業務和一項資產的銷售收益和結算費組成。調整後的部門營業利潤下降9,700萬美元致7.64億美元由於粉碎和碳水化合物解決方案的業績較低,以及Wilmar投資的股本收益較低,部分被精煉產品和其他產品和營養的較高業績所抵銷。公司業績淨額為2.55億美元本季度與2.49億美元在上一年的季度。本季度的公司業績包括與提前退休和重組舉措有關的4700萬美元的重組和養老金結算費用。本季度的公司業績中還包括1600萬美元從農產品價格變化對後進先出存貨估值儲備的影響來看,700萬美元在上一年的季度。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
所得税9,500萬美元減少100萬美元好的。本公司截至本季度的實際税率2019年9月30日是18.9%與.相比15.2%截至季度末2018年9月30日好的。税率的變化主要是由於上一年較低的年度有效税率,其中包括2017年追溯生物柴油税收抵免和某些有利的離散税項的有利影響,以及本年度預測税前收益地理組合的變化。
收益表分析
本季度按產品劃分的處理量如下(以噸為單位):
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| | | | | | | | |
| 三個月 | |
| 九月三十日, | | |
(以千為單位) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
油料種子 | 9,062 |
| | 9,181 |
| | (119 | ) |
玉米 | 5,619 |
| | 5,599 |
| | 20 |
|
# | 14,681 |
| | 14,780 |
| | (99 | ) |
本公司一般以整體或接近產能的基礎經營其生產設施,視需要個別調整設施,以迴應目前的邊際環境及季節性本地供求情況。
本季度按部門劃分的收入如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | |
| 九月三十日, | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 8,246 |
| | $ | 7,623 |
| | $ | 623 |
|
壓碎 | 2,465 |
| | 2,688 |
| | (223 | ) |
精製產品和其他 | 1,905 |
| | 1,949 |
| | (44 | ) |
Ag服務和油料種子總數 | 12,616 |
| | 12,260 |
| | 356 |
|
| | | | | |
碳水化合物溶液 | |
| | |
| | |
|
澱粉和甜味劑 | 1,724 |
| | 1,706 |
| | 18 |
|
生物製品 | 841 |
| | 828 |
| | 13 |
|
總碳水化合物溶液 | 2,565 |
| | 2,534 |
| | 31 |
|
| | | | | |
營養 | | | | | |
野味與特色配料 | 703 |
| | 641 |
| | 62 |
|
動物營養 | 754 |
| | 281 |
| | 473 |
|
總營養 | 1,457 |
| | 922 |
| | 535 |
|
| | | | | |
其他 | 88 |
| | 84 |
| | 4 |
|
總計 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,800 |
| | $ | 926 |
|
在商品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基礎商品價格和數量顯着相關。在商品價格大幅變動期間,本公司的基本業績可通過查看利潤率進行更好的評估,因為銷售產品的收入和成本,特別是Ag服務和油料種子,一般會受到商品價格變動的相對相等的影響,而商品價格變動通常對毛利產生微不足道的影響。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
收入增加9億美元致167億美元由於整體銷售量較高,部分被較低的銷售價格所抵消。銷售量增加主要是由於大豆、大麥、玉米、小麥以及與收購相關的飼料配料銷售量增加。銷售價格的下降主要是由於膳食,小麥和大豆。AG服務和油料收入增加3%致126億美元由於銷售量增加(10億美元)部分被較低的銷售價格抵消(6億美元)。碳水化合物解決方案收入增加1%致26億美元由於銷售量增加(1億美元)被較低的銷售價格抵消(1億美元)。營養收入增加58%致15億美元由於銷售量增加(5億美元)主要與收購有關。
產品銷售成本增加9億美元致156億美元由於整體銷售量上升,部分被商品價格下降所抵消。包括在本季度銷售的產品成本中的貸方為1600萬美元從農產品價格變化對後進先出存貨估值儲備的影響比較700萬美元在上一年的季度。製造費用14億美元與上一時期相當。與收購相關的增長被較低的能源成本和重新分類所抵消。
外幣換算影響降低了銷售產品的收入和成本1億美元.
毛利11億美元與前一時期相當。Ag服務和油料種子的業績較低(3700萬美元)和碳水化合物溶液(9,500萬美元),被更高的營養結果所抵消(1.26億美元)。這些因素在第44頁的部門運營利潤討論中有解釋。農產品價格變動對後進先出存貨估值儲備的影響對後進先出毛利有積極影響1600萬美元與當前季度的負面影響相比700萬美元在上一年的季度。
銷售、一般和管理費用增加4400萬美元致5.78億美元主要是由於新的收購和在IT、增長相關投資和就緒相關項目上的更高支出,部分被較低的可變績效相關支出和股票薪酬支出所抵消。
資產減值、退出和重組成本增加5200萬美元致5300萬美元好的。本季度的費用包括600萬美元與某些長壽資產相關的減值,在分部營業利潤內作為指定項目列示,並4700萬美元公司的重組和養老金結算費用與提前退休和重組舉措有關。上一年季度的費用包括100萬美元的公司個別無關緊要的重組費用。
利息支出增加1000萬美元致9,700萬美元由於更高的借款為最近的收購提供資金。
未合併關聯公司收益中的權益減少4300萬美元致8800萬美元由於公司投資Wilmar和CIP的收益減少,部分被公司投資Olenex的收益增加所抵銷。
其他收入-淨額減少700萬美元致1800萬美元好的。本季度的收入包括在正常業務過程中處置個別無關緊要的資產的收益和其他收入,但被外匯損失部分抵銷。上一年季度的收入包括出售公司在玻利維亞的油籽業務的收益,股權投資,以及日常業務中個別微不足道的資產和其他收入,部分被外匯損失抵消。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
本季度的部門營業利潤(虧損)、調整後的部門營業利潤(非GAAP衡量標準)和所得税前收益如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | |
| 九月三十日, | | |
分部營業利潤(虧損) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 161 |
| | $ | 157 |
| | $ | 4 |
|
壓碎 | 138 |
| | 197 |
| | (59 | ) |
精製產品和其他 | 80 |
| | 44 |
| | 36 |
|
威爾瑪 | 38 |
| | 80 |
| | (42 | ) |
Ag服務和油料種子總數 | 417 |
| | 478 |
| | (61 | ) |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | |
| | |
| | |
|
澱粉和甜味劑 | 207 |
| | 245 |
| | (38 | ) |
生物製品 | (25 | ) | | 43 |
| | (68 | ) |
總碳水化合物溶液 | 182 |
| | 288 |
| | (106 | ) |
| | | | | |
營養 | | | | | |
野味與特色配料 | 102 |
| | 80 |
| | 22 |
|
動物營養 | 16 |
| | (13 | ) | | 29 |
|
總營養 | 118 |
| | 67 |
| | 51 |
|
| | | | | |
其他 | 47 |
| | 28 |
| | 19 |
|
| | | | | |
指定項目: | | | | | |
出售資產和業務的收益(虧損) | — |
| | 21 |
| | (21 | ) |
資產減值和結算費用 | (6 | ) | | (1 | ) | | (5 | ) |
指定項目總數 | (6 | ) | | 20 |
| | (26 | ) |
| | | | | |
部門總營業利潤 | $ | 758 |
| | $ | 881 |
| | $ | (123 | ) |
| | | | | |
調整後的部門營業利潤(1) | $ | 764 |
| | $ | 861 |
| | $ | (97 | ) |
| | | | | |
分部營業利潤 | $ | 758 |
| | $ | 881 |
| | $ | (123 | ) |
公司 | (255 | ) | | (249 | ) | | (6 | ) |
所得税前收益 | $ | 503 |
| | $ | 632 |
| | $ | (129 | ) |
(1)調整後的分部營業利潤是不包括上述指定項目的分部營業利潤。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
AG服務和油料種子營業利潤下降13%好的。AG服務公司的業績與上年同期一致,包括巴西發貨利潤率的提高,阿根廷出口量的增加,以及北美有利所有權地位帶來的商品銷售業績的改善,這有助於抵消美國出口產品持續具有挑戰性的產量和利潤率環境。受全球粉碎利潤率大幅低於2018年創紀錄高水平的推動,粉碎結果同比下降,儘管北美和歐洲、中東和非洲地區仍表現強勁。在南美,持續強勁的對華大豆出口壓低了利潤率。全球擠壓利潤率受益於大約5000萬美元在季度內。精煉產品和其他業績明顯高於上年同期,這主要是由於花生脱殼業務的顯著改善。Wilmar的結果與上年同期相比有所下降。
碳水化合物解決方案營業利潤下降37%好的。澱粉和甜味劑的業績與上年同期相比有所下降。北美地區的業績受到玉米淨成本上升的影響,部分被較低的製造成本抵消,其中包括迪凱特,伊利諾伊州玉米綜合企業的改善。EMEA結果受到較低的銷售價格和來自土耳其甜味劑配額的持續壓力的影響。此外,由於小麥採購機會有限,小麥碾磨業務的產量增長被較低的利潤率所抵消。由於乙醇行業利潤率環境持續不利,生物製品的業績明顯下降。
營養營業利潤增加76%. 野生香料和特殊成分的業績明顯高於上年同期,原因是全球野生香精的銷售額和利潤率增加,替代蛋白消費市場不斷增長,蛋白質業務持續擴張,以及生物活性和纖維增長投資的持續貢獻。動物營養結果逐年上升,很大程度上是由Neovia的貢獻推動的。維生素添加劑的改進也有助於取得積極的結果。賴氨酸產量有所提高,儘管全球需求下降對定價產生了負面影響。
其他營業利潤增加68%受公司自保保險和期貨佣金經紀業務收入增加的推動。
本季度的公司業績如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | |
| 九月三十日, | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
後進先出貸方(費用) | $ | 16 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 23 |
|
利息費用-淨額 | (85 | ) | | (80 | ) | | (5 | ) |
未分配的公司成本 | (139 | ) | | (161 | ) | | 22 |
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與收購相關的調整 | — |
| | 4 |
| | (4 | ) |
重組費用 | (47 | ) | | (1 | ) | | (46 | ) |
其他費用 | — |
| | (4 | ) | | 4 |
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公司總數 | $ | (255 | ) | | $ | (249 | ) | | $ | (6 | ) |
公司業績淨額為2.55億美元本季度與2.49億美元在上一年的季度。農產品價格變化對後進先出存貨估值儲備的影響導致貸方1600萬美元與當前季度的費用相比700萬美元在上一年的季度。利息支出-淨額增加500萬美元主要是由於為最近的收購提供資金的更高的借款。未分配的企業成本降低2,200萬美元這主要是由於可變業績相關和股票薪酬費用降低,部分被IT、增長相關投資、就緒相關項目以及從與某些活動集中相關的業務部門轉入的成本增加部分抵銷。上一年季度與收購有關的調整包括為對某些收購進行經濟對衝而訂立的外匯衍生合約的淨收益。由於本季度的提前退休和重組舉措,包括養老金結算費用在內的重組費用增加。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
非GAAP財務指標
公司使用調整後的每股收益(“EPS”)、調整後的税前收益、利息、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)以及調整後的部門營業利潤(由證券交易委員會定義的非GAAP財務指標)來評估公司的財務表現。這些業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該考慮作為GAAP財務衡量標準的補充,而不是替代。
調整後每股收益定義為稀釋每股收益,根據特定項目對報告稀釋每股收益的影響進行調整。調整後的EBITDA定義為税前收益,利息,折舊和攤銷前收益,按指定項目調整。公司通過去除特定項目的影響,並將利息費用和折舊及攤銷的金額加回所得税前收益,來計算調整後的EBITDA。調整後的分部營業利潤是針對特定項目調整後的分部營業利潤(如適用)。
管理層認為,調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤是公司業績的有用衡量標準,因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息,從而可以更好地評估基本業務業績,並更好地實現期間之間的可比性。調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的分部營業利潤並不打算分別取代或替代稀釋後的每股收益、所得税前收益和分部營業利潤,這些都是根據公認會計原則報告的最直接的可比額。
下表提供了截至三個月的稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬情況2019年9月30日和2018.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
| 以百萬為單位 | | 每股 | | 以百萬為單位 | | 每股 |
流通股平均數-稀釋 | 563 |
| | | | 568 |
| | |
| | | | | | | |
淨收益和報告的每股收益(完全稀釋) | $ | 407 |
| | $ | 0.72 |
| | $ | 536 |
| | $ | 0.94 |
|
調整: | | | | | | | |
後進先出費用(信貸)-2019年税後淨額為400萬美元,2018年為200萬美元(1) | (12 | ) | | (0.02 | ) | | 5 |
| | 0.01 |
|
(收益)資產和業務銷售損失-2018年税後淨額為100萬美元(2) | — |
| | — |
| | (20 | ) | | (0.04 | ) |
資產減值、重組和結算費用-2019年税後淨額為1200萬美元,2018年為000萬美元 (2) | 41 |
| | 0.08 |
| | 2 |
| | — |
|
與收購有關的調整--税後淨額為100萬美元(2) | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
|
某些離散的税收調整 | (5 | ) | | (0.01 | ) | | 3 |
| | 0.01 |
|
調整總額 | 24 |
| | 0.05 |
| | (13 | ) | | (0.02 | ) |
調整後的淨收益和調整後的每股收益 | $ | 431 |
| | $ | 0.77 |
| | $ | 523 |
| | $ | 0.92 |
|
(1) 税收使用公司的美國税率生效。
(2)使用美國和其他適用税率實施的税收。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
下表提供了截至三個月的調整後EBITDA和調整後EBITDA的税前收益對賬情況2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | |
| 九月三十日, | | |
(單位:百萬) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
所得税前收益 | $ | 503 |
| | $ | 632 |
| | $ | (129 | ) |
利息費用 | 97 |
| | 87 |
| | 10 |
|
折舊攤銷 | 249 |
| | 232 |
| | 17 |
|
後進先出 | (16 | ) | | 7 |
| | (23 | ) |
(收益)出售資產和業務的損失 | — |
| | (21 | ) | | 21 |
|
與收購相關的調整 | — |
| | (4 | ) | | 4 |
|
資產減值、重組和結算費用 | 53 |
| | 2 |
| | 51 |
|
調整後的EBITDA | $ | 886 |
| | $ | 935 |
| | $ | (49 | ) |
| | | | | |
| 三個月結束 | | |
| 九月三十日, | | |
(單位:百萬) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
AG服務和油料種子 | $ | 511 |
| | $ | 580 |
| | $ | (69 | ) |
碳水化合物溶液 | 264 |
| | 364 |
| | (100 | ) |
營養 | 175 |
| | 103 |
| | 72 |
|
其他 | 55 |
| | 37 |
| | 18 |
|
公司 | (119 | ) | | (149 | ) | | 30 |
|
調整後的EBITDA | $ | 886 |
| | $ | 935 |
| | $ | (49 | ) |
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
影響運營或結果的市場因素截至2019年9月30日的9個月
本公司受制於影響本公司經營業績的各種市場因素。在Ag服務和油料種子方面,銷售額和利潤率受到今年上半年密西西比河系統高水位狀況以及與中國持續的全球貿易緊張局勢的影響。北美的處理量受到晚收的影響,因為春季洪水導致種植推遲。持續良好的全球膳食需求導致強勁的全球壓榨量和穩定的利潤率。南美來源量受到中國需求疲軟和農民間歇性銷售的影響。全球對成品油和生物柴油的需求和利潤率保持堅挺。在碳水化合物解決方案方面,北美甜味劑和澱粉的需求和價格保持穩定,而副產品價格穩定。儘管北美的乙醇需求保持穩定,但由於美國工業乙醇生產和庫存居高不下,以及美國對華出口受限,利潤率承壓。此外,北美的惡劣天氣條件對Ag服務和油籽及碳水化合物解決方案業務部門的運營產生了不利影響。營養受益於對香料、香料系統和植物蛋白不斷增長的需求,但受到亞太地區非洲豬瘟的負面影響,這也導致了全球賴氨酸市場的定價壓力。
截至2019年9月30日的9個月與.相比截至2018年9月30日的9個月
可歸因於控股權益的淨收益減少6億美元致9億美元好的。部門營業利潤下降5億美元致20億美元好的。包括在本期分部營業利潤中的淨費用為4000萬美元包括資產減值和結算費用,出售資產的收益,以及股權投資的遞增收益。包括在前期分部營業利潤中的淨費用為1500萬美元包括資產減值、重組和結算費用以及銷售業務和資產的收益。調整後的部門營業利潤下降4億美元致21億美元由於缺乏2018年第一季度記錄的2017年生物柴油税收抵免,Ag服務、精煉產品和其他以及碳水化合物解決方案的業績下降,以及Wilmar投資的股本收益下降,部分被粉碎和營養的業績增加所抵銷。公司業績淨額為9.22億美元為.九月份與7.39億美元去年同期。公司業績九月份包括結構調整和養卹金結算和重新計量費用1.5億美元,主要與提前退休和重組舉措有關。本期公司業績中還包括一項費用1000萬美元從農產品價格變化對後進先出存貨估值儲備的影響來看,1400萬美元去年同期。
所得税2.12億美元減少3800萬美元好的。公司的有效税率截至2019年9月30日的9個月是19.4%與.相比14.3%為.截至2018年9月30日的9個月好的。税率的變化主要是由於上一年較低的年度有效税率,其中包括2017年追溯生物柴油税收抵免和某些有利的離散税項的有利影響,以及本年度預測税前收益地理組合的變化。
收益表分析
按產品列出的處理量九月份如下(公噸):
|
| | | | | | | | |
| 九個月結束 | |
| 九月三十日, | | |
(以千為單位) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
油料種子 | 27,002 |
| | 27,303 |
| | (301 | ) |
玉米 | 16,297 |
| | 16,708 |
| | (411 | ) |
# | 43,299 |
| | 44,011 |
| | (712 | ) |
本公司一般以整體或接近產能的基礎經營其生產設施,視需要個別調整設施,以迴應目前的邊際環境及季節性本地供求情況。油籽加工量較前一年的高水平有所下降,主要原因是伊利諾伊州昆西市的工廠因天氣相關的物流挑戰和餐食需求疲軟而延長了停工時間。玉米的總體減少主要與內布拉斯加州哥倫布市玉米加工廠的生產中斷有關,原因是洪水和伊利諾伊州迪凱特玉米綜合體的生產問題。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
按部門劃分的收入九月份如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | |
| 九月三十日, | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油料種子 | | | | | |
AG服務 | $ | 23,653 |
| | $ | 23,769 |
| | $ | (116 | ) |
壓碎 | 7,130 |
| | 7,838 |
| | (708 | ) |
精製產品和其他 | 5,599 |
| | 5,824 |
| | (225 | ) |
Ag服務和油料種子總數 | 36,382 |
| | 37,431 |
| | (1,049 | ) |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
澱粉和甜味劑 | 5,030 |
| | 5,048 |
| | (18 | ) |
生物製品 | 2,379 |
| | 2,734 |
| | (355 | ) |
總碳水化合物溶液 | 7,409 |
| | 7,782 |
| | (373 | ) |
| | | | |
|
|
營養 | | | | | |
野味與特色配料 | 2,105 |
| | 1,970 |
| | 135 |
|
動物營養 | 2,158 |
| | 920 |
| | 1,238 |
|
總營養 | 4,263 |
| | 2,890 |
| | 1,373 |
|
| | | | |
|
其他 | 273 |
| | 291 |
| | (18 | ) |
總計 | $ | 48,327 |
| | $ | 48,394 |
| | $ | (67 | ) |
| | | | | |
在商品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本受基礎商品價格和數量的影響。在商品價格大幅變動期間,本公司的基本業績可通過查看利潤率進行更好的評估,因為銷售產品的收入和成本,特別是Ag服務和油料種子,一般會受到商品價格變動的相對相等的影響,而商品價格變動通常對毛利產生微不足道的影響。
收入減少1億美元致483億美元由於銷售價格較低,部分被整體較高的銷售量所抵消。銷售價格的下降主要是由於大豆、豆粕和食用油。銷售量增加主要是由於大豆、小麥、棉花和與收購相關的飼料配料銷售量增加。AG服務和油料收入下降3%致364億美元由於銷售價格較低(20億美元)被較高的銷售量部分抵消(9億美元)。碳水化合物解決方案收入下降5%致74億美元由於銷售量下降(1億美元)和較低的銷售價格(3億美元)。營養收入增加48%致43億美元由於銷售量增加(13億美元),主要與收購有關,以及較高的銷售價格(1億美元).
產品銷售成本增加1億美元致453億美元由於整體銷售量上升,部分被商品價格下降所抵消。包括在本期銷售產品成本中的費用是1000萬美元從農產品價格變化對後進先出存貨估值儲備的影響來看1400萬美元在上一年期間。製造費用增加3億美元致43億美元主要是由於新的收購和某些費用類別的個別微不足道的增長。
外幣換算影響降低了銷售產品的收入和成本7億美元.
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
毛利下降2億美元致30億美元好的。Ag服務和油料種子的業績較低(1.37億美元)和碳水化合物溶液(2.55億美元),部分被更高的營養結果所抵消(2.72億美元)。這些因素在第51頁的部門運營利潤討論中有解釋。農產品價格變動對後進先出存貨估值儲備的影響對後進先出毛利產生負面影響1000萬美元與本期的積極影響相比1400萬美元在前期。
銷售、一般和管理費用增加14%致18億美元主要是由於新的收購和在IT、增長相關投資和就緒相關項目上的更高支出,部分被較低的可變績效相關支出和股票薪酬支出所抵消。
資產減值、退出和重組成本增加1.59億美元致2億美元好的。本期費用包括5000萬美元與某些長壽資產相關的減值,在分部營業利潤中作為指定項目呈現,以及1.5億美元公司的重組和養老金結算和重新計量費用主要與提前退休和重組舉措有關。上期費用包括1200萬美元的股權投資減值、2100萬美元與應收融資相關的資產減值、200萬美元個別無關緊要的重組費用作為分部營業利潤內的指定項目,以及600萬美元個別無關緊要的重組費用。
利息支出增加4000萬美元致3.07億美元由於更高的借款為最近的收購提供資金。
未合併關聯公司收益中的權益減少9900萬美元致2.79億美元由於公司投資Wilmar和CIP的收益減少,部分被公司投資Olenex的收益增加所抵銷。
其他收入-淨額減少300萬美元致3900萬美元好的。本期收入包括出售某些資產的收益、股權投資的逐步增長收益、在正常業務過程中處置個別無關緊要的資產的收益以及其他收入,但部分被外匯損失抵銷。前期收入包括處置業務、股權投資和日常業務過程中個別無關緊要的資產的收益和其他收入,部分被外匯損失抵銷。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
分部營業利潤,調整後分部營業利潤(非GAAP衡量標準)和所得税前利潤九月份如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | |
| 九月三十日, | | |
分部營業利潤(虧損) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
AG服務和油料種子 | | | | |
|
|
AG服務 | $ | 326 |
| | $ | 473 |
| | $ | (147 | ) |
壓碎 | 493 |
| | 393 |
| | 100 |
|
精製產品和其他 | 223 |
| | 298 |
| | (75 | ) |
威爾瑪 | 154 |
| | 241 |
| | (87 | ) |
Ag服務和油料種子總數 | 1,196 |
| | 1,405 |
| | (209 | ) |
| | | | | |
碳水化合物溶液 |
|
| | | |
|
|
澱粉和甜味劑 | 595 |
| | 699 |
| | (104 | ) |
生物製品 | (125 | ) | | 49 |
| | (174 | ) |
總碳水化合物溶液 | 470 |
| | 748 |
| | (278 | ) |
| | | | | |
營養 | | | | | |
野味與特色配料 | 293 |
| | 259 |
| | 34 |
|
動物營養 | 23 |
| | 18 |
| | 5 |
|
總營養 | 316 |
| | 277 |
| | 39 |
|
| | | | |
|
|
其他 | 72 |
| | 72 |
| | — |
|
| | | | | |
指定項目: | | | | | |
出售資產和業務的收益(虧損) | 12 |
| | 21 |
| | (9 | ) |
資產減值、重組和結算費用 | (52 | ) | | (36 | ) | | (16 | ) |
指定項目總數 | (40 | ) | | (15 | ) | | (25 | ) |
| | | | | |
部門總營業利潤 | $ | 2,014 |
| | $ | 2,487 |
| | $ | (473 | ) |
| | | | | |
調整後的部門營業利潤(1) | $ | 2,054 |
| | $ | 2,502 |
| | $ | (448 | ) |
| | | | | |
分部營業利潤 | $ | 2,014 |
| | $ | 2,487 |
| | $ | (473 | ) |
公司 | (922 | ) | | (739 | ) | | (183 | ) |
所得税前收益 | $ | 1,092 |
| | $ | 1,748 |
| | $ | (656 | ) |
(1)調整後的分部營業利潤是不包括上述指定項目的分部營業利潤。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
AG服務和油料種子營業利潤下降15%好的。由於北美穀物的利潤率較低和銷售量較低,AG服務業績較低。本期間的業績也受到上半年高水位條件的負面影響,這限制了糧食在北美的移動和銷售。農民銷售緩慢,中國對南美原產地的需求降低,部分原因是非洲豬瘟也影響了結果。粉碎結果與前一時期相比有所上升,其中包括顯著的負面時間效應。全球範圍內更高的執行粉碎利潤率和大約1.07億美元從前一年進入的對衝推動了改善的結果。精煉產品和其他業績與上年同期相比有所下降,其中包括2017年生物柴油税收抵免。Wilmar的結果每年都比去年低。
碳水化合物解決方案營業利潤下降37%好的。澱粉和甜味劑的業績下降,原因是迪凱特,IL複合體的製造成本較高,麪粉加工的利潤率較低。由於低糖價格和土耳其對澱粉甜味劑的配額,EMEA的結果受到較低利潤率的壓力。由於乙醇行業利潤率持續不利的環境,乙醇利潤率顯着下降,生物製品的業績下降。
營養營業利潤增加14%好的。由於北美和EMEAI的強勁銷售和利潤率增長以及收購的貢獻,Wild Folors和Specialty Components的業績較上年同期有所提高。動物營養結果在很大程度上受到Neovia公司貢獻的推動,部分被與新收購的Neovia公司存貨估價相關的額外前期成本和較弱的賴氨酸結果所抵消。
其他營業利潤與上年同期相當。公司期貨佣金經紀業務業績的改善被專屬自保保險承保虧損增加所抵消。
公司業績九月份如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | |
| 九月三十日, | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
後進先出貸方(費用) | $ | (10 | ) | | $ | 14 |
| | $ | (24 | ) |
利息費用-淨額 | (276 | ) | | (236 | ) | | (40 | ) |
未分配的公司成本 | (454 | ) | | (487 | ) | | 33 |
|
與收購相關的調整 | (14 | ) | | 4 |
| | (18 | ) |
重組費用 | (150 | ) | | (6 | ) | | (144 | ) |
其他費用 | (18 | ) | | (28 | ) | | 10 |
|
公司總數 | $ | (922 | ) | | $ | (739 | ) | | $ | (183 | ) |
公司業績淨額為9.22億美元在本期與7.39億美元在前期。農產品價格變化對後進先出存貨估值儲備的影響導致收取1000萬美元在本期與貸方相比1400萬美元在前期。利息支出-淨額增加4000萬美元主要是由於為最近的收購提供資金的更高的借款。未分配的企業成本降低3300萬美元這主要是由於可變業績相關和股票薪酬費用降低,部分被IT、增長相關投資、就緒相關項目以及從與某些活動集中相關的業務部門轉入的成本增加部分抵銷。與收購有關的當期調整包括與Neovia收購相關的開支,與前期為對某些收購進行經濟對衝而訂立的外匯衍生合約的淨收益相比。重組費用,包括養老金結算和重新計量費用,由於本期提前退休和重組舉措而增加。其他費用減少是由於外匯損失減少,部分被公司在CIP的股權投資收益減少所抵銷。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
非GAAP財務指標
公司使用調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤,即證券交易委員會定義的非GAAP財務指標來評估公司的財務業績。這些業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該考慮作為GAAP財務衡量標準的補充,而不是替代。
調整後每股收益定義為稀釋每股收益,根據特定項目對報告稀釋每股收益的影響進行調整。調整後的EBITDA定義為税前收益,利息,折舊和攤銷前收益,按指定項目調整。公司通過去除特定項目的影響,並將利息費用和折舊及攤銷的金額加回所得税前收益,來計算調整後的EBITDA。調整後的分部營業利潤是針對特定項目調整後的分部營業利潤(如適用)。
管理層認為,調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤是公司業績的有用衡量標準,因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息,從而可以更好地評估基本業務業績,並更好地實現期間之間的可比性。調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的分部營業利潤並不打算分別取代或替代稀釋後的每股收益、所得税前收益和分部營業利潤,這些都是根據公認會計原則報告的最直接的可比額。
下表提供了稀釋後的每股收益與調整後的每股收益的對賬九個月結束 2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
| 以百萬為單位 | | 每股 | | 以百萬為單位 | | 每股 |
流通股平均數-稀釋 | 565 |
| | | | 567 |
| | |
| | | | | | | |
淨收益和報告的每股收益(完全稀釋) | $ | 875 |
| | $ | 1.55 |
| | $ | 1,495 |
| | $ | 2.64 |
|
調整: | | | | | | | |
後進先出費用(信貸)-2019年税後淨額為200萬美元,2018年為300萬美元(1) | 8 |
| | 0.01 |
| | (11 | ) | | (0.02 | ) |
(收益)資產和業務銷售損失-2019年税後淨額為300萬美元,2018年為100萬美元(2) | (9 | ) | | (0.02 | ) | | (20 | ) | | (0.04 | ) |
資產減值、重組和結算費用--2019年和2018年税後淨額分別為4600萬美元和1200萬美元(2) | 156 |
| | 0.28 |
| | 30 |
| | 0.05 |
|
某些離散的税收調整 | (7 | ) | | (0.01 | ) | | (4 | ) | | (0.01 | ) |
與收購相關的調整-2019年税後淨額為500萬美元,2018年為100萬美元(2) | 9 |
| | 0.02 |
| | (3 | ) | | — |
|
調整總額 | 157 |
| | 0.28 |
| | (8 | ) | | (0.02 | ) |
調整後的淨收益和調整後的每股收益 | $ | 1,032 |
| | $ | 1.83 |
| | $ | 1,487 |
| | $ | 2.62 |
|
| | | | | | | |
(1) 税收使用公司的美國税率生效。
(2)使用適用税率徵收的税款。
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
下表提供了按部門劃分的調整後的EBITDA和調整後的EBITDA與所得税前收益的對賬九個月結束 2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | |
| 九月三十日, | | |
(單位:百萬) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
所得税前收益 | $ | 1,092 |
| | $ | 1,748 |
| | $ | (656 | ) |
利息費用 | 307 |
| | 267 |
| | 40 |
|
折舊攤銷 | 742 |
| | 706 |
| | 36 |
|
後進先出 | 10 |
| | (14 | ) | | 24 |
|
(收益)出售資產和業務的損失 | (12 | ) | | (21 | ) | | 9 |
|
與收購相關的調整 | 14 |
| | (4 | ) | | 18 |
|
資產減值、重組和結算費用 | 202 |
| | 42 |
| | 160 |
|
調整後的EBITDA | $ | 2,355 |
| | $ | 2,724 |
| | $ | (369 | ) |
| | | | | |
| | | | | |
| 九個月結束 | | |
| 九月三十日, | | |
(單位:百萬) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
AG服務和油料種子 | $ | 1,478 |
| | $ | 1,699 |
| | $ | (221 | ) |
碳水化合物溶液 | 716 |
| | 1,001 |
| | (285 | ) |
營養 | 482 |
| | 387 |
| | 95 |
|
其他 | 97 |
| | 95 |
| | 2 |
|
公司 | (418 | ) | | (458 | ) | | 40 |
|
調整後的EBITDA | $ | 2,355 |
| | $ | 2,724 |
| | $ | (369 | ) |
| |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
流動性與資本資源
公司的目標是擁有足夠的流動性、資產負債表實力和財務靈活性,以滿足資本密集型農業商品業務的運營和資本要求。公司依賴於信貸市場的准入,這可能會受到其信用評級和公司控制之外的因素的影響,從而為其週轉資金需求和資本支出提供資金。為公司的運營、資本支出和發展戰略提供資金的主要來源是運營和信貸額度產生的現金,包括商業票據借貸工具。此外,公司認為它可以從美國和國際市場的公共和私人股本和債務資本市場獲得資金。
用於經營活動的現金是36億美元為.九月份與37億美元去年同期。週轉資金變化,包括遞延對價的增加,現金減少53億美元為.九月份與56億美元去年同期。庫存大約減少10億美元主要是由於庫存數量較低。應付貿易款項大約減少8億美元主要反映北美收成相關糧食採購的季節性現金支付。
增加證券化應收賬款的遞延代價57億美元和54億美元為.九月份和去年同期分別由以下因素抵銷57億美元和54億美元為銷售貿易應收賬款而獲得的實益所收到的淨代價九分別是幾個月和去年同期。
投資活動提供的現金是33億美元為.九月份與46億美元去年同期。資本支出6億美元為.九月份與去年同期相若。所收購企業的淨資產為19億美元為.九月份與3億美元去年同期。出售貿易應收賬款所獲得實益的淨代價為57億美元為.九月份與54億美元去年同期。
用於籌資活動的現金是4億美元為.九月份與1億美元去年同期。這九個月的長期債務借款是300萬美元與.相比7.62億美元去年同期,主要涉及6.5億歐元(截至2018年9月30日為7.54億美元),2018年9月12日發行的債券本金總額為1.0%。長期債務償還九幾個月6.15億美元主要與2019年6月到期的5億歐元浮動利率票據有關,與之相比1300萬美元去年同期。商業票據借款九幾個月前10億美元與商業票據借款相比3億美元去年同期。股份回購九幾個月前2億美元與去年同期的微不足道的數額相比。股息6億美元為.九月份與去年同期相若。
在…2019年9月30日,公司有10億美元現金,現金等價物,短期有價證券和流動比率,定義為流動資產除以流動負債1.6到1。週轉資金包括47億美元現成的商品庫存。在…2019年9月30日,公司的資本資源包括股東權益189億美元和信用額度,包括下文所述的應收賬款證券化計劃,總計85億美元,其中55億美元沒有使用過。公司長期債務與總資本之比(公司長期債務與股東權益之和)為29%在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。公司使用這個比率作為公司長期負債的衡量標準和財務靈活性的指標。公司的淨債務(短期債務、長期債務的本期債務和長期債務的總和減去現金和現金等價物和短期有價證券的總和)與資本的比率(淨債務和股東權益的總和)為30%在…2019年9月30日和25%在…2018年12月31日好的。在公司的總信用額度中,50億美元支持美國和歐洲合併的商業票據借貸計劃,反對的是11億美元美國和歐洲的商業票據2019年9月30日.
自.起2019年9月30日,公司有9億美元現金和現金等價物,4億美元其中外國子公司持有現金,其未分配收益被視為無限期再投資。基於公司從其美國業務中產生足夠現金流的歷史能力以及未使用和可用的美國信貸能力39億美元,該公司聲稱,這些資金將無限期地在美國以外進行再投資。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(續) |
公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者有應收賬款證券化計劃(“計劃”)。經修訂的計劃為公司提供了最多18億美元通過有效利用資產負債表資產,為轉入計劃的應收賬款提供資金,並擴大公司獲得流動性的途徑(有關計劃的更多信息和披露,見本文第1項“合併財務報表附註”的附註17“財務報表”)。自.起2019年9月30日,公司使用17億美元項目下的設施。
為.九月末2019年9月30日,公司花費了大約6億美元資本支出和6億美元分紅。公司有股票回購計劃。根據該計劃,公司收購了370萬的股票九月末2019年9月30日,並且有1.083億2019年12月31日之前可能被回購的剩餘股份。2019年8月7日,公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日,並根據延長計劃再回購至多1億股。
公司預計資本支出約為8億美元致9億美元,股息8億美元,並在2019年約1.5億美元的股份回購。
合同義務和商業承諾
公司截至#年的購買義務2019年9月30日和2018年12月31日vbl.130億美元和118億美元增加與購買更高數量的農業商品庫存的義務、新收購的義務和新的承諾有關。自.起2019年9月30日,公司期望支付與購買義務有關的款項121億美元在接下來的12個月內。在截至本季度結束的季度內,公司的合同義務沒有其他重大變化2019年9月30日.
表外安排
2019年9月,公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱“第一購買者”)修訂其應收賬款證券化計劃(“計劃”),並將其融資從12億美元增加到13億美元好的。除非延期,否則該計劃將於2020年6月18日終止(有關計劃的更多信息和披露,請參閲此處第1項“財務報表”中的“合併財務報表附註”的註釋17)。
在截至本季度結束的季度內,公司的表外安排沒有其他重大變化2019年9月30日.
關鍵會計政策
在截至本季度結束的那個季度,公司的關鍵會計政策沒有重大變化2019年9月30日.
公司的市場風險敏感工具和頭寸固有的市場風險是由於商品市場價格的不利變化而產生的潛在損失,因為它們與公司的商品淨頭寸、外幣匯率和利率有關。截至本季度的市場風險敏感工具和頭寸的重大變化2019年9月30日在此期間,由於外幣匯率和利率的變化,公司的潛在損失沒有發生實質性的變化。
有關公司對市場風險敏感的工具和頭寸的詳細信息,請參閲公司截至年度的年度報告Form 10-K中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”2018年12月31日.
商品
農產品的供應和價格受到諸如天氣條件變化、作物病害、種植、政府計劃和政策、競爭、全球需求變化、客户偏好和生活標準的變化以及類似和有競爭力作物的全球生產等因素的影響。
本公司商品頭寸的公允價值是為每種商品計算的公允價值的總和,通過對所有商品頭寸按當期的報價市場價格進行估值(如有),或利用密切代理。公司建立了監測市場風險敞口數量的指標,包括容量限制和風險價值(“VaR”)限制。VaR衡量的是在95%的置信水平下,一年內可能發生的潛在損失。每天監控容量限制,每週監控VaR計算和靈敏度分析。
除了使用VaR測量一年期間市場價格反向兩個標準差變動(假設無相關性)導致的假設損失外,還進行敏感性分析,測量假設市場價格10%的不利變化導致的公允價值潛在損失。最高、最低和平均每週倉位以及假設10%不利價格變動的市場風險如下:
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| | 九個月結束 | | 年終 |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
長/(短)(單位:百萬) | | 公允價值 | | 市場風險 | | 公允價值 | | 市場風險 |
最高位置 | | $ | 549 |
| | $ | 55 |
| | $ | 434 |
| | $ | 43 |
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最低位置 | | (83 | ) | | (8 | ) | | 25 |
| | 2 |
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平均位置 | | 241 |
| | 24 |
| | 237 |
| | 24 |
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平均頭寸公允價值的變動是由於每週商品頭寸基礎平均數量的增加被價格下降所抵銷。
自.起2019年9月30日在本公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對本公司“披露控制和程序”(定義見1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,本公司管理層(包括首席執行官及首席財務官)得出結論,本公司的披露控制及程序是有效的,以確保本公司根據“交易法”提交或提交的報告中所要求披露的信息(I)在證券交易委員會規則及表格中指定的期限內被記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給本公司管理層(包括首席執行官和首席財務官),以便及時就所需披露作出決定。在公司最近完成的財務季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
2018年,公司啟動了Readiness,通過數據分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革的組合,在早期的1ADM和運營卓越計劃的基礎上,推動公司現有業務的新效率並改善客户體驗。作為這一轉型的一部分,公司正在全球範圍內實施新的企業資源規劃(“ERP”)系統,預計將在未來幾年分階段實施。本公司繼續在其財務報告內部控制有效性設計和測試中考慮這些變化,並得出結論,作為上文所述評估的一部分,在這些情況下實施新的ERP並未對其財務報告內部控制產生重大影響。
2019年1月,公司完成對Neovia的收購。收購的結果是,本公司正在審查其內部控制結構,如有必要,將在本公司將其控制和程序納入被收購業務時作出適當的改變。此外,公司增加了一些與採用主題842相關的控制,但對其財務報告的內部控制沒有實質性影響。
第二部分-其他資料
本公司經常捲入一系列實際或威脅的法律行動,包括涉及指稱的人身傷害、僱傭法、產品責任、知識產權、環境問題、指稱的税務責任(有關所得税事宜的資料見附註11)和集體訴訟。本公司還定期收到監管機構和其他政府主管部門關於我們業務各個方面的詢問,並且在任何給定時間,本公司都與適用的政府主管部門進行了不同階段的解決。這些事情的結果不在我們的完全控制範圍內,可能在很長一段時間內都不知道。在一些訴訟中,索賠人尋求損害賠償,以及包括禁令救濟在內的其他救濟,這些救濟可能需要大量支出或導致收入損失。根據適用的會計準則,本公司在其綜合財務報表中記錄重大損失或意外損失的負債,當損失已知或被認為可能發生,且金額可合理估計時,本公司將在其綜合財務報表中記錄重大損失或意外損失的負債。如果已知或可能損失的合理估計是一個範圍,並且該範圍內沒有任何金額是比其他任何金額更好的估計,則應計該範圍的最小金額。倘重大損失或有可能合理地可能發生,但不為人所知或可能發生,且可合理估計,則估計損失或損失範圍將於綜合財務報表附註中披露。在確定估計損失或損失範圍時,需要進行重大判斷,以估計要記錄的損失的金額和時間。對涉及公司的訴訟和政府程序可能造成的損失的估計本來就很難預測,特別是當事項處於早期程序階段時,事實或法律發現不完整;涉及未經證實或不確定的損害索賠;可能涉及懲罰、罰款、返還或懲罰性損害賠償;或可能導致業務實踐的變化。
公司參與了由先正達公司(“先正達”)在美國營銷和分銷轉基因玉米產品--農業Viptera和農業Duracade--而在美國各州和聯邦法院未決的眾多訴訟。首先,公司於2014年在路易斯安那州對先正達提起訴訟,指控先正達在產品在中國獲得批准之前疏忽將其產品商業化。2017年12月,公司與先正達就這一行動達成祕密和解。其次,2015年,先正達在堪薩斯州堪薩斯城的聯邦多區訴訟(“MDL”)、明尼蘇達州明尼阿波利斯市的州法院MDL和其他法院對公司提起第三方索賠,尋求在農民和其他各方的集體訴訟中先正達承擔責任的情況下的賠償。在2017年12月的和解中,先正達同意駁回所有這些針對公司的第三方索賠。第三,從2015年第四季度開始,農民和其他各方在伊利諾伊州和聯邦法院對該公司和其他穀物公司提起了多起個人和據稱是集體訴訟的訴訟,指控該公司和其他穀物公司在未能篩選轉基因玉米方面存在疏忽。2017年1月4日,伊利諾伊州南區的一家聯邦法院駁回了所有針對該公司的未決聯邦投訴(可上訴),因此該公司僅在某些伊利諾伊州法院的農民和其他各方的訴訟中仍然是被告,而該公司也已採取行動駁回這些訴訟。該公司否認在其被指定為第三方被告的所有訴訟中承擔責任,並在這些案件中積極為自己辯護。所有這些訴訟都是在預審程序中進行的。目前,公司無法以任何合理的確定性程度預測這件事的最終結果,但相信結果不會對其財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
2019年9月4日,AOT Holding AG(“AOT”)根據“美國商品交易法”向位於伊利諾伊州Urbana的聯邦地區法院提起集體訴訟,指控公司試圖操縱用於定價和結算在期貨交易所交易的乙醇衍生品的基準價格。AOT聲稱,由於公司的指控行為,假定類別的成員遭受了“數億美元的損害”。·公司在這一訴訟中否認責任,並積極為自己辯護。由於這一訴訟處於審前程序,公司目前無法以任何合理的確定性程度預測最終結果,但相信結果不會對其財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
2019年9月5日,D&M農場、馬克·哈斯蒂(Mark Hasty)和達斯汀·蘭德(Dustin Land)根據美國聯邦反壟斷法,在弗吉尼亞州諾福克的聯邦法院,代表據稱屬於花生種植者的一類人提起集體訴訟,聲稱該公司的子公司Golden Peanut和另一家花生脱殼公司合謀確定了他們向農民支付的生花生價格。公司於2019年10月21日提交了一項駁回這起訴訟的動議,該動議正在等待法院的裁決。公司在這一訴訟中否認責任,並積極為自己辯護。由於這一訴訟處於預審程序中,公司目前無法以任何合理的確定性程度預測最終結果,但相信該結果不會對其財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
公司目前不是任何它認為會對其財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響的法律程序或環境索賠的一方。
在截至本季度結束的這一季度內,公司的風險因素沒有明顯變化2019年9月30日好的。有關公司風險因素的更多信息,請參閲第I部分“第1A項”。公司截止年度的Form 10-K年度報告中的“風險因素”2018年12月31日.
發行人購買股權證券
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週期 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分而購買的股票總數(2) | | 可根據該計劃購買的剩餘股份數量(2) |
2019年7月1日至 | | | | | | | | |
2019年7月31日 | | 977,512 |
| | $ | 40.706 |
| | 972,639 |
| | 8,732,702 |
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| | | | | | | | |
2019年8月1日至 | | |
| | |
| | |
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2019年8月31日 | | 418,627 |
| | 39.847 |
| | 417,145 |
| | 108,315,557 |
|
| | | | | | | | |
2019年9月1日至 | | |
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| | | | |
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2019年9月30日 | | 509 |
| | 39.735 |
| | 15 |
| | 108,315,542 |
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總計 | | 1,396,648 |
| | $ | 40.448 |
| | 1,389,799 |
| | 108,315,542 |
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(1) | 購買的股份總數是指作為公司公開宣佈的股份回購計劃的一部分在公開市場購買的股份,作為行使股票期權行使價格的付款而收到的股份,以及作為對既得性限制性股票獎勵的預扣税的支付而收到的股份。在結束的三個月期間2019年9月30日,有6,849作為對既得性限制性股票獎勵的最低預扣税和股票期權行使價格的支付而收到的股票。 |
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(2) | 2014年11月5日,公司董事會批准了股票回購計劃,授權公司在2015年1月1日至2019年12月31日期間回購最多1億,000,000股公司普通股。2019年8月7日,公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日,並再回購最多一筆100,000,000擴展計劃下的股票。 |
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(3)(i) | | 經修訂的公司綜合註冊證書(通過引用公司截至2001年9月30日的季度10-Q表格(文件編號1-44)的附件3(I)併入)。 |
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(3)(Ii) | | 經修訂的章程,至2019年5月1日(通過引用本公司於2019年5月7日提交的Form 8-K表格(文件編號1-44)的附件3(Ii)併入)。 |
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(31.1) | | 根據經修訂的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的認證。 |
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(31.2) | | 根據經修訂的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條,對首席財務官進行認證。 |
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(32.1) | | 根據18U.S.C.1350對首席執行官的認證,該認證是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的。 |
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(32.2) | | 根據18U.S.C.1350對首席財務官的認證,該認證是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的。 |
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(101) | | 交互式數據文件 |
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(104) | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,通過引用併入圖101) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司 |
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| /s/R.G.Young |
| R·G·楊(R.G.Young) |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
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| /s/D.C.Findlay |
| D.C.Findlay |
| 高級副總裁、總法律顧問和祕書 |
日期:2019年10月31日