公文
假的--12-31Q320190001576427千真萬確25900000158000000.0250.0256770820366173983677082036617398367708203661739833459119180725100015764272019-01-012019-09-3000015764272019-10-310001576427US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300001576427crto：americanDepositarySharesMember2019-01-012019-09-3000015764272018-12-3100015764272019-09-3000015764272018-07-012018-09-3000015764272018-01-012018-09-3000015764272019-07-012019-09-300001576427US-GAAP：CommonStockMember2018-04-012018-06-300001576427US-GAAP：CommonStockMember2018-09-3000015764272018-04-012018-06-300001576427US-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-03-310001576427US-GAAP：非控制InterestMember2018-07-012018-09-300001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-3100015764272017-12-310001576427US-GAAP：ParentMember2018-09-300001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001576427US-GAAP：ParentMember2018-04-012018-06-300001576427US-GAAP：ParentMember2018-01-012018-03-310001576427US-GAAP：CommonStockMember2018-07-012018-09-300001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001576427US-GAAP：非控制InterestMember2018-01-012018-03-310001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001576427US-GAAP：ParentMember2018-07-012018-09-300001576427US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-3000015764272018-01-012018-03-310001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001576427US-GAAP：ParentMember2017-12-310001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001576427US-GAAP：非控制InterestMember2018-06-300001576427US-GAAP：非控制InterestMember2018-03-310001576427US-GAAP：非控制InterestMember2018-09-300001576427US-GAAP：ParentMember2018-03-310001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310001576427US-GAAP：CommonStockMember2018-06-3000015764272018-03-310001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001576427US-GAAP：ParentMember2018-06-300001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-3100015764272018-06-300001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001576427US-GAAP：非控制InterestMember2017-12-310001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300001576427US-GAAP：非控制InterestMember2018-04-012018-06-300001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300001576427US-GAAP：CommonStockMember2018-03-3100015764272018-09-300001576427US-GAAP：ParentMember2019-04-012019-06-300001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001576427US-GAAP：非控制InterestMember2019-04-012019-06-300001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001576427US-GAAP：國庫券成員2018-12-310001576427US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000015764272019-04-012019-06-300001576427US-GAAP：ParentMember2018-12-310001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001576427US-GAAP：CommonStockMember2019-09-3000015764272019-01-012019-03-310001576427US-GAAP：ParentMember2019-07-012019-09-300001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-3000015764272019-03-310001576427US-GAAP：ParentMember2019-01-012019-03-310001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001576427us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001576427US-GAAP：國庫券成員2019-09-300001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001576427US-GAAP：非控制InterestMember2019-07-012019-09-300001576427US-GAAP：國庫券成員2019-03-310001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001576427US-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001576427US-GAAP：非控制InterestMember2019-01-012019-03-310001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001576427US-GAAP：ParentMember2019-03-310001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001576427US-GAAP：國庫券成員2019-07-012019-09-300001576427US-GAAP：ParentMember2019-06-300001576427US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001576427US-GAAP：非控制InterestMember2019-09-300001576427US-GAAP：ParentMember2019-09-300001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001576427US-GAAP：國庫券成員2019-04-012019-06-300001576427US-GAAP：非控制InterestMember2019-03-310001576427US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001576427US-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-3000015764272019-06-300001576427US-GAAP：CommonStockMember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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
 

形式10-Q
 
(馬克一)
☒
根據“1934年證券交易所法令”第13或15(D)節的季度報告
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐
根據證券交易所1934年的《1934年法令》第13或15(D)節提交的過渡報告
從^_^到_的過渡期
佣金檔案號：001-36153
 
Criteo S.A.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
法國
 
 
不適用 
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權)
 
 
(國税局僱主識別號碼)
 
 
 
 
32，rue Blanche
巴黎
法國
75009
(主要行政機關地址)
 
 
(郵政編碼)

+33 1 40 40 22 90
(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券
每一類的名稱
 
交易符號
每間交易所的註冊名稱
 
美國存托股票，每股代表一股普通股，
每股名義價值0.025歐元
 
CRTO
納斯達克全球精選市場
 
​普通股，每股名義價值0.025歐元​
*
 
納斯達克全球精選市場
*
*不用於交易，但僅與美國存托股份的登記有關。
 
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”#13或15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。(1)^在過去12個月內是否提交了“1934年證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內提交)。是 ☒·沒有☐
通過複選標記表明註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交併發佈此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。vbl.是  ☒···不☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。


大型加速文件管理器
☒
加速文件管理器
☐
非加速^Filer
☐
小型報表公司
☐
新興成長型公司
☐
 
 
如果是一家新興的成長型公司，如果註冊人沒有選擇使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，請用複選標記表示。¨ 
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如法案第12b-2條所定義)。☐^不^^x
···2019年10月31日，註冊人有64,077,759普通股，每股名義價值0.025歐元，已發行。
 


目錄
第一部分
 
財務信息
2
項目1
 
財務報表
2
 
 
財務狀況簡明綜合報表(未審計)
2
 
 
簡明綜合收益表(未審計)
3
 
 
簡明綜合全面收益表(未審計)
4
 
 
股東權益簡明綜合報表(未審計)
5
 
 
簡明合併現金流量表(未審計)
7
 
 
簡明綜合財務報表附註(未審計)
8
項目2
 
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
32
項目3
 
關於市場風險的定量和定性披露
53
項目4
 
管制和程序
54
第二部分
 
其他資料
55
項目1
 
法律程序
55
第1A項
 
危險因素
55
項目6
 
陳列品
57
簽名
58











總則
除上下文另有要求外，本季度報告10-Q表格(“表格10-Q”)中對“公司”、“Criteo”、“我們”或類似的詞語或短語的所有提述，統稱為Criteo S.A.及其子公司。在本表格10-Q中，對“$”和“US$”的提述是指美元。我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則或“美國公認會計原則”編制的。
商標
本表格10-Q中出現的“Criteo”、Criteo徽標和Criteo的其他商標或服務標誌是Criteo的財產。本表格10-Q中出現的其他公司的商號、商標和服務標記是其各自持有人的財產。

關於前瞻性陳述的特別説明
本Form 10-Q包含前瞻性陳述，符合1933年修訂的“證券法”(“證券法”)的“27A節”和1934年“證券交易法”(“”交易法“”)的“21E”節的含義，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可以獲得的信息。本表格10-Q中包含的除目前和歷史事實和條件以外的所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略、計劃和未來經營目標的陳述，均為前瞻性陳述。當在此表10-Q中使用時，“預期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“旨在”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“客觀”、“應該”或這些和類似表達的否定表示前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•
Criteo引擎準確預測用户參與的能力；
•
我們預測和適應廣泛採用的行業平臺和其他新技術變化的能力；
•
我們繼續收集和利用有關用户行為和與廣告商互動的數據的能力；
•
我們有能力以對我們有利的條款從出版商那裏獲得充足的廣告庫存；
•
我們在快速發展和變化的行業中應對成長中的國際公司挑戰的能力，包括我們準確預測的能力；
•
我們保持適當的收入增長率和持續盈利的能力；
•
我們管理國際業務和擴張以及併購整合的能力；
•
我們市場競爭加劇的影響；
•
我們適應互聯網隱私問題的監管、立法或自我監管發展的能力；
•
我們保護用户信息和充分解決隱私問題的能力；
•
我們提升品牌的能力；
•
我們有能力進入新的銷售渠道和新的地理位置；
•
我們有效擴展技術平臺的能力；
•
我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；
•
我們維護、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力；以及
•
我們的系統或基礎設施出現故障。



您還應參考截止年度的Form 10-K年度報告中的1A項“風險因素”2018年12月31日第二部分，本表格10-Q的第1A項“風險因素”，討論可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同的重要因素。由於這些因素，我們不能向您保證10-Q表格中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的，這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大的不確定性，您不應將這些陳述視為我們或任何其他人的陳述或保證，我們將在任何指定的時間範圍內或根本上實現我們的目標和計劃。我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
您應該閲讀本表格10-Q和我們在此表格10-Q中引用的文件，並將其作為證物完全提交給本表格10-Q，並理解我們的實際未來結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警示因素來限定我們所有的前瞻性陳述。
     本表格10-Q可能包含從行業出版物中獲得的市場數據和行業預測。這些數據和預測涉及許多假設和限制，提醒您不要過分重視此類信息。我們沒有獨立核實任何第三方信息。雖然我們相信此表10-Q中包含的市場地位、市場機會和市場規模信息總體上是可靠的，但此類信息本質上是不準確的。



第一部分
項目1.財務報表。
Criteo S.A.簡明綜合財務狀況報表(未審計)
 
注
2018年12月31日

 
2019年9月30日

 
 
(千)
資產
 
 
 
 
流動資產：
 
 
 
 
現金和現金等價物
3
$
364,426

 
$
409,178

^貿易應收賬款，扣除2018年12月31日和2019年9月30日的津貼淨額分別為2590萬美元和1580萬美元
4
473,901

 
356,699

···
 
19,370

 
22,412

其他税收
 
53,338

 
52,810

其他流動資產
5
22,816

 
18,165

···流動資產總額
 
933,851

 
859,264

財產，廠房和設備，淨額
 
184,013

 
197,522

無形資產，淨額
6
112,036

 
95,701

商譽
6
312,881

 
314,872

資產使用權-經營租賃
8
—

 
169,921

非流動金融資產
 
20,460

 
21,251

遞延税項資產
 
33,894

 
43,357

非流動資產總額
 
663,284

 
842,624

總資產
 
$
1,597,135

 
$
1,701,888

負債和股東權益
 
 
 
 
流動負債：
 
 
 
 
···貿易應付帳款
 
$
425,376

 
$
322,284

意外事件
14
2,640

 
4,183

···
 
7,725

 
2,751

財務負債-流動部分
3
1,018

 
2,827

運營租賃負債-流動部分
8
—

 
49,367

其他税收
 
55,592

 
48,313

與員工相關的應付帳款
 
65,878

 
59,824

其他流動負債
7
47,115

 
38,868

···流動負債總額
 
605,344

 
528,417

遞延税項負債
 
10,770

 
8,208

退休福利義務
 
5,537

 
8,740

金融負債-非流動部分
3
2,490

 
937

經營租賃負債-非流動部分
8
—

 
135,841

其他非流動負債
 
5,103

 
5,340

非流動負債總額
 
23,900

 
159,066

負債共計
 
629,244

 
687,483

承諾和或有事項
 


 


股東權益：
 
 
 
 
普通股，2018年12月31日和2019年9月30日，分別為0.025歐元票面價值、67，708，203股和66，173，983股授權、發行和流通股。
 
2,201

 
2,157

庫房股票，截至2018年12月31日和2019年9月30日的成本價分別為3，459，119和1，807，251股。
 
(79,159
)
 
(38,774
)
額外實收資本
 
663,281

 
663,439

累計其他綜合(損失)
 
(30,522
)
 
(58,382
)
留存收益
 
387,869

 
414,594

權益--歸屬於Criteo S.A.的股東
 
943,670

 
983,034

非控制性利益
 
24,221

 
31,371

總股本
 
967,891

 
1,014,405

權益和負債總額
 
$
1,597,135

 
$
1,701,888

所附附註構成這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

2

Criteo S.A.
簡明綜合收益表(未審計)
 
 
 
三個月
 
九個月結束
 
注
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年9月30日
 
2019年9月30日

 
 
(以千為單位，每個數據共享除外)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
9
 
$
528,869

 
$
522,606

 
$
1,630,218

 
$
1,608,876

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入成本：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流量獲取成本
 
 
(305,387
)
 
(301,901
)
 
(936,096
)
 
(928,559
)
其他收入成本
 
 
(32,921
)
 
(31,101
)
 
(92,937
)
 
(86,205
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
毛利
 
 
190,561

 
189,604

 
601,185

 
594,112

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
研究開發費用
 
 
(41,796
)
 
(41,414
)
 
(134,658
)
 
(132,006
)
銷售和運營費用
 
 
(90,526
)
 
(85,985
)
 
(278,901
)
 
(277,397
)
一般和行政費用
 
 
(32,463
)
 
(32,835
)
 
(102,698
)
 
(102,372
)
業務費用共計
 
 
(164,785
)
 
(160,234
)
 
(516,257
)
 
(511,775
)
經營收入
 
 
25,776

 
29,370

 
84,928

 
82,337

財務收入(費用)
11
 
(1,007
)
 
(900
)
 
(3,338
)
 
(4,228
)
税前收入
 
 
24,769

 
28,470

 
81,590

 
78,109

所得税準備金
12
 
(6,821
)
 
(7,913
)
 
(27,845
)
 
(23,614
)
淨收入
 
 
$
17,948

 
$
20,557

 
$
53,745

 
$
54,495

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Criteo S.A.股東可獲得的淨收入
 
 
$
17,143

 
$
18,778

 
$
50,678

 
$
48,721

非控股權益可獲得的淨收入
 
 
$
805

 
$
1,779

 
$
3,067

 
$
5,774

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
分配給Criteo S.A.股東的每股淨收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
13
 
$
0.26

 
$
0.29

 
$
0.76

 
$
0.75

稀釋
13
 
$
0.25

 
$
0.28

 
$
0.75

 
$
0.74

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
計算每股金額時使用的加權平均未清償股份：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
13
 
67,075,453

 
64,868,545

 
66,531,371

 
64,600,869

稀釋
13
 
68,625,673

 
66,067,045

 
67,864,802

 
65,916,219

所附附註構成這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。


3

Criteo S.A.
簡明綜合收益表(未審計)
 
 
三個月
九個月結束
 
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
 
(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
 
$
17,948

 
$
20,557

$
53,745

 
$
54,495

外幣折算差額，税後
 
(5,539
)
 
(24,202
)
(14,210
)
 
(25,096
)
扣除税後員工福利的精算(損失)收益
 
23

 
(689
)
436

 
(2,327
)
其他綜合收益(虧損)
 
$
(5,516
)
 
$
(24,891
)
$
(13,774
)
 
$
(27,423
)
綜合收益(虧損)總額
 
$
12,432

 
$
(4,334
)
$
39,971

 
$
27,072

歸因於Criteo S.A.的股東。
 
$
12,076

 
$
(6,015
)
$
37,127

 
$
20,827

歸因於非控股利益
 
$
356

 
$
1,681

$
2,844

 
$
6,245

所附附註構成這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

4

Criteo S.A.
股東權益簡明綜合報表(未審計)
 
股本，股本
財務處
股票
額外實收資本
累計其他綜合收益(虧損)
留存收益
權益--歸屬於Criteo S.A.的股東
非控制性權益
總股本
 
普通股
 
股份
 
 
 
(以千為單位，共享金額除外)
2017年12月31日的餘額
66,085,097
$2,152
—
—
$591,404
$(12,241)
$300,210
$881,525
$16,173
$897,698
淨收入
—
—
—
—
—
—
19,809
19,809
1,281
21,090
其他綜合收益(虧損)
—
—
—
—
—
24,947
—
24,947
937
25,884
發行普通股
163,254
1
—
—
597
—
—
598
—
598
庫存量變化
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
股權報酬
—
—
—
—
18,284
—
—
18,284
112
18,396
股權的其他變化
—
4
—
—
(4)
4
1
5
—
5
2018年3月31日的餘額
66,248,351
$2,157
—
—
$610,281
$12,710
$320,020
$945,168
$18,503
$963,671
淨收入
—
—
—
—
—
—
13,726
13,726
981
14,707
其他綜合收益(虧損)
—
—
—
—
—
(33,432)
—
(33,432)
(710)
(34,142)
發行普通股
612,694
3
—
—
820
—
—
823
—
823
庫存量變化
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
股權報酬
—
—
—
—
19,676
—
—
19,676
142
19,818
股權的其他變化
—
17
—
—
(5)
—
(21)
(9)
—
(9)
2018年6月30日的餘額
66,861,045
$2,177
—
—
$630,772
$(20,722)
$333,725
$945,952
$18,916
$964,868
淨收入
—
—
—
—
—
—
17,143
17,143
805
17,948
其他綜合收益(虧損)
—
—
—
—
—
(5,066)
—
(5,066)
(450)
(5,516)
發行普通股
369,991
—
—
—
423
—
—
423
—
423
庫存量變化
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
股權報酬
—
—
—
—
16,944
—
—
16,944
109
17,053
股權的其他變化
—
5
—
—
—
—
4,135
4,140
—
4,140
2018年9月30日的餘額
67,231,036
$2,182
—
—
$648,139
$(25,788)
$355,003
$979,536
$19,380
$998,916

5

 
股本，股本
財務處
股票
額外實收資本
累計其他綜合收益(虧損)
留存收益
權益--歸屬於Criteo S.A.的股東
非控制性權益
總股本
 
普通股
 
股份
 
 
 
(以千為單位，共享金額除外)
2018年12月31日的餘額
67,708,203
$2,201
(3,459,119)
$(79,159)
$663,281
$(30,522)
$387,869
$943,670
$24,221
$967,891
淨收入
—
—
—
—
—
—
19,120
19,120
2,281
21,401
其他綜合收益(虧損)
—
—
—
—
—
(11,347)
—
(11,347)
(198)
(11,545)
發行普通股
28,596
1
—
—
372
—
—
373
—
373
庫存量變化
(1,594,288)
(45)
1,786,715
40,080
(36,091)
—
(3,944)
—
—
—
股權報酬
—
—
—
—
13,533
—
—
13,533
(11)
13,522
股權的其他變化
—

—
—
(1)
—
155
154
—
154
2019年3月31日的餘額
66,142,511
$2,157
(1,672,404)
$(39,079)
$641,094
$(41,869)
$403,200
$965,503
$26,293
$991,796
淨收入
—
—
—
—
—
—
10,823
10,823
1,714
12,537
其他綜合收益(虧損)
—
—
—
—
—
8,246
—
8,246
767
9,013
發行普通股
19,012
—
—
—
252
—
—
252
—
252
庫存量變化
—
—
553,435
12,515
—
—
(12,515)
—
—
—
股權報酬
—
—
—
—
11,254
—
—
11,254
108
11,362
股權的其他變化
—
—
—
—
(28)
330
(299)
3
—
3
2019年6月30日的餘額
66,161,523
$2,157
(1,118,969)
$(26,564)
$652,572
$(33,293)
$401,209
$996,081
$28,882
$1,024,963
淨收入
—
—
—
—
—
—
18,778
18,778
1,779
20,557
其他綜合收益(虧損)
—
—
—
—
—
(24,793)
—
(24,793)
(98)
(24,891)
發行普通股
12,460
—
—
—
132
—
—
132
—
132
庫存量變化
—
—
(688,282)
(12,210)
—
(296)
(5,393)
(17,899)
—
(17,899)
股權報酬
—
—
—
—
10,735
—
—
10,735
81
10,816
合併範圍變化的影響
—
—
—
—
—
—
—
—
727
727
股權的其他變化
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2019年9月30日的餘額
66,173,983
$2,157
(1,807,251)
$(38,774)
$663,439
$(58,382)
$414,594
$983,034
$31,371
$1,014,405
所附附註構成這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

6

Criteo S.A.
簡明綜合現金流量表(未審計)
 
 
三個月
九個月結束
 
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
(千)
淨收入
 
$
17,948

 
$
20,557

$
53,745

 
$
54,495

非現金和非營業項目
 
28,379

 
18,776

103,808

 
72,735

···攤銷和準備
 
27,891

 
19,455

79,040

 
57,381

···(1)
 
17,262

 
11,165

56,333

 
36,760

遞延税金的變化
 
(1,806
)
 
(2,710
)
(9,341
)
 
(1,374
)
···所得税的變化
 
(14,988
)
 
(9,309
)
(18,988
)
 
(19,939
)
···其他(2)
 
20

 
175

(3,236
)
 
(93
)
與經營活動相關的營運資金變化
 
3,929

 
3,956

17,573

 
36,243

···應收貿易賬款的減少
 
12,931

 
14,821

114,377

 
120,164

···在貿易應付款項中增加/(減少)
 
13,091

 
(4,415
)
(76,599
)
 
(77,895
)
其他流動資產的(增加)/減少
 
(8,229
)
 
638

5,550

 
2,150

其他流動負債(減少)(2)
 
(13,864
)
 
(10,177
)
(25,755
)
 
(4,726
)
運營租賃負債和資產使用權的變化
 
—

 
3,089

—

 
(3,450
)
經營活動現金
 
50,256

 
43,289

175,126

 
163,473

無形資產、財產、廠房和設備的購置
 
(60,627
)
 
(27,239
)
(86,920
)
 
(69,343
)
與無形資產、財產、廠房和設備有關的應付帳款變動
 
30,971

 
3,295

6,850

 
(11,077
)
(支付)處置一項業務，扣除取得(處置)的現金淨額
 
(38,100
)
 
106

(48,911
)
 
(4,582
)
其他非流動金融資產變動
 
(45
)
 
(165
)
(3
)
 
(1,349
)
用於投資活動的現金
 
(67,801
)
 
(24,003
)
(128,984
)
 
(86,351
)
償還借款
 
(248
)
 
(167
)
(721
)
 
(506
)
與股權獎勵活動有關的付款淨額
 
212

 
725

774

 
638

庫存量變化
 
—


(17,603
)
—


(17,603
)
其他金融負債的變動(2)
 
(136
)
 
(928
)
16,674

 
(1,167
)
來自(用於)融資活動的現金
 
(172
)
 
(17,973
)
16,727

 
(18,638
)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(2)
 
(3,878
)
 
(14,188
)
(18,290
)
 
(13,732
)
現金和現金等價物淨增加(減少)
 
(21,595
)
 
(12,875
)
44,579

 
44,752

期初現金淨額和現金等價物
 
480,285

 
422,053

414,111

 
364,426

期末現金淨額和現金等價物
 
$
458,690

 
$
409,178

$
458,690

 
$
409,178

 
 
 
 
 
 
 
 
補充披露現金流量信息
 
 
 
 
 
 
 
支付税款的現金，扣除退款
 
(23,614
)
 
(19,932
)
(56,174
)
 
(44,927
)
支付利息的現金，扣除資本化的金額
 
(422
)
 
(337
)
(1,262
)
 
(1,095
)
(1) 基於股份的薪酬費用根據ASC 718薪酬-股票薪酬入賬$17.1百萬和$10.8百萬截止季度的股權獎勵補償費用九月三十日，分別為2018和2019年，以及$55.3百萬和$35.7百萬截至九個月的股權獎勵薪酬九月三十日，分別為2018年和2019年。
(2) 在結束的季度中九月三十日，2018年，九個月結束九月三十日，2018年，本公司分別於未經審核綜合現金流量表中報告與融資活動(用於)融資活動有關的對衝衍生工具結算的現金影響。
所附附註構成這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

7

Criteo S.A.
簡明綜合財務報表附註(未審計)

我們是一家全球性的技術公司，為開放的互聯網構建領先的廣告平臺。我們努力通過滿足其目標投資回報的營銷目標，向商業公司和消費者品牌大規模交付有影響力的業務成果。利用購物數據、預測技術和龐大的消費者覆蓋範圍，我們幫助我們的客户提高對其產品和服務的認識、考慮和轉換1，並幫助零售商從品牌中產生廣告收入。我們的數據在我們的客户中彙集，並提供對消費者意圖和購買習慣的深入洞察。為了為客户帶來可衡量的結果，我們通過專有人工智能(“AI”)技術激活我們的數據資產，通過定價和交付高度相關的數字廣告(“ADS”)，跨設備和環境實時吸引消費者。通過在一系列定價模型上為我們的產品定價，並基於清晰、定義明確的績效指標來衡量我們的價值，我們使投資回報對廣告商來説是透明的和易於衡量的。
在這些附註中，Criteo S.A.被稱為“母公司”，與其子公司一起，統稱為“Criteo”、“公司”、“集團”或“我們”。




































___________________________________________________ 
1提升品牌知名度意味着將品牌名稱暴露給從未接觸過該品牌的消費者，從而從這些消費者那裏獲得品牌意識。推動對廣告商的產品或服務的考慮意味着吸引潛在的新消費者考慮參與和/或購買該廣告商的產品或服務。推動廣告商產品或服務的轉換意味着觸發過去已經與該廣告商產品或服務進行過接觸的消費者的購買。


8

注1.重大會計政策摘要

演示基礎

本文包括的未經審計的簡明綜合財務報表(“未經審計的簡明綜合財務報表”)由Criteo S.A.根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制。根據美國公認會計原則(“U.S.GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和規定進行了濃縮或省略。然而，本公司相信披露的資料足以使所呈報的資料不具誤導性。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在公司截至年度的10-K表格中提交的年度報告中2018年12月31日於2019年3月1日提交給證券交易委員會。此處包括的未經審計的簡明綜合財務報表反映了管理層認為公平陳述所提交中期結果所需的所有調整(包括正常的經常性調整)。所呈報的過渡期經營業績並不一定表明任何後續過渡期或會計年度的預期經營業績。

符合美國公認會計原則要求使用影響簡明綜合財務報表和附註中資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們的估計和判斷基於歷史信息和我們認為在當前情況下是合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。美國GAAP要求我們在幾個領域做出估計和判斷，包括但不限於：(1)收入確認標準，(2)壞賬準備，(3)研究性税收抵免，(4)所得税，包括i)確認子公司未來幾年預計的應税利潤所產生的遞延税資產，ii)評估與我們的轉移定價政策相關的不確定税收狀況，iii)確認所得税狀況，涉及法國2018年12月投票表決的税制改革，(5)用於評估收購資產和假定負債的假設(6)商譽和無形資產估值中使用的假設，以及(7)估值模型中用於確定股份補償計劃公允價值的假設。

截至2018年12月31日的財年，我們在Form 10-K的年度報告中描述的重要會計政策沒有任何變化，但下面採用的會計聲明除外.


2019年通過的會計公告

自2019年1月1日起，我們通過了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)842 No.2016-02，租賃(主題842)美國會計準則“(ASU 2016-02)一般要求公司在資產負債表上確認經營租賃負債和融資租賃負債及相應的經營性租賃，期限超過12個月的經營租賃，除目前記錄的資產外，還需確認相應的使用權資產。2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-11，有針對性地改進ASC 842，其中包括不重新聲明過渡中的比較期間並使用ASC 842的生效日期的選項，租約，作為最初申請過渡的日期，我們選擇了這一日期。以前的期間尚未調整，並繼續按照ASC 840入賬。由於採用ASU 842，我們確認經營租賃負債總額為$223.5百萬和經營權資產$204.3百萬截至2019年1月1日。採用ASC 842對我們的簡明綜合收益表和截至三個月和九個月期間的簡明綜合現金流量表產生了非實質性的影響2019年9月30日好的。有關更多信息和所需披露，請參閲附註8.租約。
從2019年1月1日起，我們採用了ASU 2018-07，對非員工持股支付會計的改進好的。本ASU中的修正案擴展了主題718，以包括對非員工的貨物或服務的共享基數支付。採用ASU 2018-07對我們的財務狀況或運營結果沒有產生重大影響。
 

9

最近發佈的尚未採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了會計準則更新號2016-13(ASU 2016-13)金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量這要求對以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。ASU 2016-13以預期損失模型取代現有的已發生損失減值模型，該模型要求使用前瞻性信息來計算信用損失估計。這將導致提前確認信貸損失。我們將從2020年1月1日起採用ASU 2016-13，並將採用的累積效應記錄為對留存收益的調整。我們目前正在評估採用ASU 2016-13對公司綜合財務報表的影響。預計採用該準則將主要影響我們估計壞賬準備的過程；然而，預計對合並財務報表的影響不會很大。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件-客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算好的。發佈此ASU是為了澄清SaaS協議的實施成本的會計核算。以前，該指導意見只提到開發內部使用軟件，沒有澄清SaaS協議的核算。本ASU規定實施成本應資本化。我們將於2020年1月1日起採用ASU 2018-15。我們目前正在評估對我們的財務狀況、經營結果和現金流量表的影響。


10

注2.該期間的重大事件和交易

更改服務器和其他數據中心設備的估計使用壽命

在2019年第一季度，我們修改了我們對數據中心中使用的所有服務器和其他設備的使用壽命的估計，從3致5年數好的。估計的這一變化是根據修訂的試運行計劃確定的，該計劃將設備處置前的期限從3年延長到5年。這導致了業務收入的增加$31.3百萬，淨收入增加$26.7百萬，或$0.41每股，如果之前的預期使用壽命為3年數在截止的九個月期間使用2019年9月30日好的。對結束的三個月期間的影響2019年9月30日是經營收入的增加$10.3百萬，淨收入增加$8.8百萬，或$0.13每股。

重組

作為旨在最好地支持其多產品平臺戰略和加速執行的新組織結構的一部分，公司發生了淨重組成本$0.3百萬和$2.9百萬在結束的三個月和九個月期間2019年9月30日分別包括終止設施的成本及薪金開支，並由沒收股份補償開支的收益抵銷。

 
三個月
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
(千)
沒收以股份為基礎的補償費用所獲得的收益
$
606

 
$
3,284

折舊和攤銷(費用)
—

 
(1,228
)
工資單費用和設施相關費用
(909
)
 
(4,977
)
重組總成本
(303
)
 
(2,921
)


在結束的三個月期間2019年9月30日, $(0.2)百萬包括在研究和開發費用中，以及$(0.1)百萬銷售和運營費用。在截止的九個月期間2019年9月30日, $(0.3)百萬包括在研發費用中，$(2.2)百萬銷售和運營費用，以及$(0.4)百萬一般和行政費用。

截至2019年9月30日，$2.0百萬剩下的是重組負債。





11

股份回購計劃
2018年10月25日，Criteo董事會批准了一項股份回購計劃，金額高達$80.0百萬公司已發行的美國存托股票。截至2018年12月31日，3.5百萬股票作為庫藏股票持有。我們於2018年完成了此股份回購計劃。
2019年2月8日，董事會授權減少資本金，導致公司正式退休1.6百萬國庫股。
2019年7月26日，Criteo董事會批准了一項股份回購計劃，金額高達$80.0百萬公司已發行的美國存托股票。截至2019年9月30日，0.9百萬作為2019年7月26日批准的股份回購計劃的一部分，股票作為庫務股持有。
自.起2019年9月30日，我們有1.8百萬剩餘的國庫股份，可用於在RSU投資替代發行新股的情況下，履行公司在其員工股權計劃下的義務，並用於併購。
 
庫務股數量
 
數量
(單位：數千美元)
2018年1月1日的餘額
—

 
$
—

國庫股回購可能用於併購
1,751,147

 
40,000

為RSU歸屬而回購國庫股
1,748,111

 
40,000

為RSU歸屬而發行的庫務股
(40,139
)
 
(841
)
2018年12月31日的餘額
3,459,119

 
$
79,159

國庫股退休
(1,594,288
)
 
$
(36,137
)
國庫股回購用於併購或RSU歸屬
914,908

 
17,603

為RSU歸屬而發行的庫務股
(972,488
)
 
(21,851
)
2019年9月30日的餘額
1,807,251

 
$
38,774





12

注3.金融工具
金融資產
每個報告期結束時的最大信用風險敞口由金融資產的賬面金額表示，並在下表中彙總：
 
2018年12月31日

 
2019年9月30日

 
(千)
貿易應收賬款，扣除備抵
473,901

 
356,699

其他税
53,338

 
52,810

其他流動資產
22,816

 
18,165

非流動金融資產
20,460

 
21,251

總計
$
570,515

 
$
448,925



信用風險
我們保留估計信用損失的準備金。截至2018年12月31日的期間和截至9個月的期間2019年9月30日，我們壞賬準備的淨變化是$5.1百萬和$(10.1)百萬分別為。
對於我們的金融資產，鑑於金融資產的性質和預期現金流的到期日，公允價值接近賬面值。
應收貿易
信用風險的定義是，如果客户不能按時支付其債務，則現金和收益方面的意外損失。我們對客户進行內部持續信用風險評估。當確定可能的風險暴露時，我們要求提前付款。
截至2018年12月31日和2019年9月30日，沒有客户佔應收貿易賬款的10%或更多。
金融負債
 
2018年12月31日
 
2019年9月30日
 
 
 
 
 
(千)
貿易應付賬款
$
425,376

 
$
322,284

其他税
55,592

 
48,313

與員工相關的應付帳款
65,878

 
59,824

其他流動負債
47,115

 
38,868

金融負債
3,508

 
3,764

總計
$
597,469

 
$
473,053


對於我們的金融負債，鑑於金融負債的性質和預期現金流的到期日，公允價值接近賬面值。
我們與第三方金融機構簽訂了幾項貸款協議和循環信貸安排(RCF)。從附註13中披露的內容到公司截至2018年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中所包括的綜合財務報表，並無重大變化。

13


公允價值計量
我們衡量現金等價物的公允價值，其中包括帶息銀行存款，作為第2級衡量標準，因為它們是使用可觀察到的市場數據進行估值的。
金融資產或負債包括用於管理我們面臨匯率波動風險的衍生金融工具。這些工具被認為是二級金融工具，因為它們是基於可觀察的市場數據使用估值技術進行測量的。

衍生金融工具
衍生品由外幣遠期合約組成，我們使用這些合約來對衝公司間交易以及以子公司當地貨幣以外的貨幣計價的其他貨幣資產或負債。我們在財務收入(費用)中確認這些合同的收益和損失，並且它們在資產負債表上的地位是基於它們在各自時期結束時的公允價值。這些工具被認為是二級金融工具，因為它們是基於可觀察的市場數據使用估值技術進行測量的。

 
2018年12月31日

 
2019年9月30日

 
 
 
 
 
(千)
衍生資產：
 
 
 
包括在其他流動資產中
$
1,703

 
$
—

 
 
 
 
衍生負債：
 
 
 
包括在金融負債-流動部分
$
—

 
$
493


對於我們的衍生金融工具，鑑於衍生金融工具的性質和預期現金流的到期日，公允價值接近賬面值。
現金和現金等價物
投資於符合ASC 230標準的有息銀行存款-現金流量表標準：短期、高流動性的投資，其價值變化的風險被認為是微不足道的。計息銀行存款被認為是二級金融工具，因為它們是使用基於可觀察的市場數據的估值技術進行計量的。
 
2018年12月31日

 
2019年9月30日

 
 
 
 
 
(千)
現金等價物
$
125,442

 
$
167,443

手頭現金
238,984

 
241,735

現金及現金等價物總額
$
364,426

 
$
409,178



對於我們的現金及現金等價物，鑑於現金及現金等價物的性質以及預期現金流量的到期日，公允價值接近賬面值。


14

注4.應收貿易
下表顯示了所述期間的貿易應收款賬面淨值細目：
 
2018年12月31日

 
2019年9月30日

 
 
 
 
 
(千)
貿易應收賬款
$
499,819

 
$
372,467

(減)壞賬準備
(25,918
)
 
(15,768
)
期末賬面淨值
$
473,901

 
$
356,699

壞賬準備變動彙總如下：
 
2018

 
2019

 
 
 
 
 
(千)
1月1日餘額
$
(20,818
)
 
$
(25,918
)
呆賬備抵
(13,609
)
 
(8,357
)
撥回條文
9,382

 
18,117

貨幣換算調整
703

 
390

9月30日的餘額
$
(24,342
)
 
$
(15,768
)

截至九個月的壞賬撥備金額2019年9月30日與上一年同期相比有所減少，原因是公司信貸政策的應用始終如一。在截至9個月的期間，撥備的逆轉有所增加2019年9月30日這主要是由於已收到的付款和已預留的長期未付應收款的沖銷增加，我們肯定不會收取這些款項。本公司通過進行信用評估和監控機構及廣告商的應收賬款餘額，降低應收賬款方面的信用風險。

15

注5.其他流動資產
下表顯示了本報告期間其他流動資產賬面淨值的細目：
 
2018年12月31日

 
2019年9月30日

 
 
 
 
 
(千)
對供應商的預付款
$
4,056

 
$
4,825

其他債務人
4,762

 
3,749

預付費用
12,295

 
9,591

衍生工具
1,703

 
—

期末總賬面價值
22,816

 
18,165

期末賬面淨值
$
22,816

 
$
18,165


衍生金融工具包括外幣掉期或遠期購買或銷售合同，用於管理我們對匯率波動風險的敞口。這些工具被認為是二級金融工具，因為它們是基於可觀察的市場數據使用估值技術進行測量的。

16

注6.無形資產與商譽
自2018年12月31日以來，無形資產或商譽沒有重大變化。此外，並無發生任何觸發事件，顯示無形資產或商譽結餘出現減值。
未來五年及以後與無形資產有關的估計攤銷費用如下：
 
軟體

 
技術和客户關係

 
總計

 
(千)
2019年10月1日至12月31日
$
3,040

 
$
5,401

 
$
8,441

2020
7,905

 
16,744

 
24,649

2021
5,740

 
16,744

 
22,484

2022
2,221

 
11,366

 
13,587

2023
751

 
10,233

 
10,984

此後
34

 
15,522

 
15,556

總計
$
19,691

 
$
76,010

 
$
95,701



注7.其他流動負債
下表列出了其他流動負債：
 
2018年12月31日

 
2019年9月30日

 
 
 
 
 
(千)
客户預付款
$
10,328

 
$
11,396

貸方票據
13,183

 
16,031

與資本支出有關的應付帳款
21,454

 
9,545

其他債權人
1,527

 
1,592

遞延收入
623

 
304

總計
$
47,115

 
$
38,868
“與資本支出相關的應付帳款”的變化涉及重大的數據中心設備和租賃改善，2018年在截至9個月的期間支付的收購2019年9月30日.

17

注8.租約
2019年1月1日，我們通過了會計準則更新號2016-02，租賃(主題842)這要求公司在資產負債表上確認經營和融資租賃負債以及相應的使用權資產。
我們在修改後的追溯基礎上通過了生效於2019年1月1日的主題842，並選擇不重述比較期間。我們選擇使用標準提供的某些實用權宜之計，包括：
•
我們沒有重新評估任何到期或現有合同是否為或包含租賃，任何到期或現有租賃的租賃分類，或任何現有租賃的初始直接成本。
•
我們不承認租期為12個月或更短的租賃責任或資產使用權，以及
•
我們事後才決定租期。
我們根據不可取消的運營租約為我們的辦公室和數據中心租用空間。我們的辦公室租賃通常包括免費租金期間或租金上升期，也可能包括租賃改善激勵措施。數據中心的租賃還可能包括免費租期或租金升級期。這些租賃通常不包括剩餘價值擔保。辦公室和數據中心租賃可能同時包含租賃組件(租金)和非租賃組件(維護、電費和其他服務費)。非租賃組件單獨核算。
辦公室和數據中心租約通常都包含續訂和/或提前終止的選項。我們已經評估了管理層對這些選項的期望2019年9月30日好的。如果管理層確定將合理確定將行使期權，則期權已包括在租賃期限內。
營運租賃負債乃根據未來最低租賃付款於開始日期之租賃期內之現值確認。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，我們在租賃開始時使用我們的增量借款利率來確定未來付款的現值。我們有一個集中的財務職能，我們的大部分租約是由Criteo SA的代表談判和簽署的。因此，Criteo SA的增量借款利率用於我們的所有合同。然後，考慮到租賃的貨幣和租賃開始日期的租賃期限，對其進行調整。
租賃費用確認為租賃期內直線基礎上的最低租賃付款。可變成本在發生的期間內支出。可變費用包括指數化的變化。數據中心的租賃可能具有基於電力使用的可變成本。
租賃費用的構成如下：
 
三個月
 
九個月結束
 
9月30日
2019
 
9月30日
2019
 
辦事處
 
數據中心
 
總計
 
辦事處
 
數據中心
 
總計
 
(千)
租賃費
$
8,515

 
$
6,086

 
$
14,601

 
$
27,077

 
$
17,427

 
$
44,504

短期租賃費
496

 
518

 
1,014

 
1,944

 
1,573

 
3,517

可變租賃費用
406

 
605

 
1,011

 
458

 
958

 
1,416

轉租收入
(769
)
 
—

 
(769
)
 
(2,538
)
 
—

 
(2,538
)
經營租賃費用總額
$
8,648

 
$
7,209

 
$
15,857

 
$
26,941

 
$
19,958

 
$
46,899



18

自.起2019年9月30日，我們未來的最低租賃付款如下：
 
9月30日
2019
 
辦事處
 
數據中心
 
總計
 
(千)
2019年剩餘時間
$
8,885

 
$
5,671

 
$
14,556

2020
34,806

 
19,283

 
54,089

2021
32,174

 
12,522

 
44,696

2022
29,468

 
8,631

 
38,099

2023
20,422

 
2,198

 
22,620

此後
27,476

 
—

 
27,476

最低租賃付款總額
153,231

 
48,305

 
201,536

貼現率的影響
(14,318
)
 
(2,011
)
 
(16,329
)
租賃負債總額
$
138,913

 
$
46,294

 
$
185,207


截至#年的加權平均剩餘租期和貼現率2019年9月30日具體如下：
 
9月30日
2019
加權平均剩餘租期(年)
 
···辦公室
4.98

···數據中心
2.64

加權平均貼現率
 
···辦公室
2.65
%
···數據中心
1.82
%
與我們的經營租賃有關的補充現金流量信息如下2019年9月30日:
 
三個月
 
九個月結束
 
9月30日
2019
 
(千)
為包括在租賃負債計量中的金額支付的現金
 
 
 
經營活動現金流量
$
(12,885
)
 
$
(40,816
)
以新的經營租賃負債交換獲得的資產的使用權
$
4,194

 
$
15,714


自.起2019年9月30日，我們有額外的經營租賃，主要是為辦公室，尚未開始，這將導致額外的經營租賃負債和使用權資產約$12.9百萬好的。這些經營租賃將於2019年至2020年間開始。
對於2019年1月1日之前的期間，我們根據ASC 840入賬我們的租賃承諾。我們在租賃期內以直線方式確認租約的租金費用。截至2018年9月30日的三個月，我們確認辦公室租賃費用為$9.5百萬和數據中心成本$14.1百萬好的。截至2018年9月30日的九個月，我們確認辦公室租賃費用為$28.6百萬和數據中心成本$38.9百萬好的。在以往期間確認的租金支出包括現在被視為非租賃組成部分的數額，如維修服務和電費。


19

注9.營業收入

收入確認
我們直接向客户或廣告公司出售具有產品級推薦功能的個性化展示廣告。從歷史上看，Criteo模式一直專注於將客户的網站訪問者轉化為客户，使我們能夠僅當用户參與我們提供的廣告時才向客户收費，通常是通過單擊廣告。最近，我們擴展了我們的解決方案，以滿足客户更廣泛的營銷目標。
我們為商業和品牌客户提供兩個系列的解決方案：
•
Criteo營銷解決方案允許商務公司通過網絡、移動和離線商店環境中的個性化廣告吸引消費者，從而實現多個營銷目標。
•
Criteo零售媒體解決方案允許零售商從消費品牌中產生廣告收入，和/或通過個性化廣告使其數據和受眾貨幣化，從而實現多個營銷目標，無論是在他們自己的數字財產上，還是在開放的互聯網上，從而為自己創造廣告收入，和/或推動自己的銷售。
在擴展我們的解決方案的同時，我們還開始擴展我們的定價模型，現在除了每次點擊成本之外，還包括所選新解決方案的每次安裝成本和每次印象成本的組合。
當我們將承諾服務的控制權直接轉讓給我們的客户或廣告代理(我們統稱為我們的客户)時，我們確認收入，金額反映我們預期有權交換這些服務的對價。
對於按點擊成本和安裝成本定價的活動，我們在用户單擊我們提供的廣告時向客户收費，或者通過單擊我們提供的廣告來安裝應用程序。對於這些定價模型，我們在用户單擊廣告或安裝應用程序時確認收入。.
對於基於每個印象的成本定價的活動，我們根據廣告向用户顯示的次數向客户收費。對於此定價模型，我們在顯示廣告時確認收入。
吾等在吾等之安排中擔當主要角色，因為(I)吾等在將廣告存貨(網站上之空間)轉移至客户之前，對其進行控制；(Ii)吾等對履行廣告承諾及存貨風險負全部責任；及(Iii)吾等在釐定價格方面擁有完全酌情權。因此，基於這些因素，我們在毛利率的基礎上報告收入和相關成本。
收入分類
下表披露了我們在每個報告期內每個地理區域的合併收入。按地理區域劃分的收入基於廣告商活動的位置。
下表列出了按地理區域分列的收入：
 
美洲
 
EMEA
 
亞太
 
總計
在過去的三個月裏
(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年9月30日
$
211,247

 
$
195,230

 
$
122,392

 
$
528,869

2019年9月30日
$
213,937

 
$
185,556

 
$
123,113

 
$
522,606


20

 
美洲
 
EMEA
 
亞太
 
總計
在過去的九個月裏
(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年9月30日
$
636,723

 
$
618,921

 
$
374,574

 
$
1,630,218

2019年9月30日
$
645,904

 
$
589,558

 
$
373,414

 
$
1,608,876


不包括我們通過Criteo Marketing Solutions(以前稱為Criteo Dynamic Retargeting)推動轉換的歷史解決方案，在所介紹的期間，沒有任何單個解決方案佔總綜合收入的10%以上。

客户信用票據
我們向某些客户提供信用票據作為一種激勵形式，這將被計入可變對價。我們根據預期提供給客户的金額估計這些金額，並將其確認為收入減少。我們相信，我們對可變代價的估計不會有重大變化。
遞延收入
當我們在業績之前收到或到期現金付款時，我們記錄遞延收入。我們的付款條件因服務或客户類型而異。對於某些客户，我們要求在交付服務之前付款。
實用權宜之計    
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同和(Ii)我們按我們有權為所提供服務開具發票的金額確認收入的合同，我們不披露未履行履行義務的價值。
我們通常在發生銷售佣金時支出費用，因為攤銷期限為一年或更短。這些成本記錄在銷售和運營費用中。


21

注10.股權報酬
董事會已被股東大會授權授予員工認股權證。(Bons de souscription de part de Créateur d‘enterprise或“BSPCE”)，股票期權(Options de souscription d‘actions or“OSAS”)，限制性股票單位(“RSU”)及非僱員認股權證(Bons de souscription d‘action或“BSA”).
在截至年底的九個月內2019年9月30日於截至2018年12月31日止年度的Form 10-K年度報告所載經審核綜合財務報表附註19所界定的員工購股權計劃11下，有四項RSU授出及一項OSAS授出。
•
2019年3月1日202,180RSU被授予Criteo員工，但須繼續受僱。
•
2019年4月25日257,291RSU被授予Criteo管理層，但需繼續受僱，並增加一名257,291根據存在條件和內部績效目標的實現情況，向管理層成員授予RSU。此外，特別補充補助金327,916此外，還向繼續受僱的管理人員授予RSU。
•
2019年6月25日195,420RSU和62,880OSAS授予Criteo員工和某些繼續受僱的高級管理人員。
•
2019年7月25日1,624,035RSU被授予Criteo員工，但須繼續受僱。

BSPCE、OSAS、RSU或BSA的歸屬和估值方法與公司截至2018年12月31日的年度報告(截至2018年12月31日的年度)的合併財務報表附註19中披露的內容相比沒有任何變化，但2019年4月25日向SEC提交的10-K表格中的特別補充補助金除外，其歸屬時間表如下：(1)BSPCE、OSAS、RSU或BSA的歸屬和估值方法與公司截至2018年12月31日的年度報告(Form 10-K)中綜合財務報表的註釋19所披露的內容相比沒有任何變化，但2019年4月25日向美國證券交易委員會提交的特別補充補助金除外：
•
70%在兩年期滿時
•
15%在前兩年期間之後的每一年期滿時。


BSPCE/OSA/RSU/BSA數量的變化
 
OSA/BSPCE

 
RSU

 
牛血清白蛋白

 
總計

2019年1月1日的餘額
3,187,465

 
4,780,137

 
291,670

 
8,259,272

授與
62,880

 
2,864,133

 
—

 
2,927,013

行使(OSA/BSPCE/BSA)
(58,568
)
 
—

 
—

 
(58,568
)
既有(RSU)
—

 
(992,143
)
 
—

 
(992,143
)
沒收
(697,058
)
 
(943,784
)
 
—

 
(1,640,842
)
過期
—

 
—

 
—

 
—

平衡於2019年9月30日
2,494,719

 
5,708,343

 
291,670

 
8,494,732


22

期末餘額細目
 
OSA/BSPCE

 
RSU

 
牛血清白蛋白

未完成的數量
2,494,719

 
5,708,343

 
291,670

加權平均行權價格
€
25.05

 
NA

 
€
13.02

已歸屬號碼
2,083,582

 
NA

 
127,139

加權平均行權價格
€
24.83

 
NA

 
€
20.48

未完成期權的加權平均剩餘合同壽命(以年為單位)
5.67

 
NA

 
7.18


與未經審計的綜合收益表的對賬
 
三個月
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(千)
 
研發

 
S&O

 
G&A

 
總計

 
研發

 
S&O

 
G&A

 
總計

RSU
$
(4,723
)
 
$
(6,604
)
 
$
(4,236
)
 
$
(15,563
)
 
$
(3,190
)
 
$
(3,741
)
 
$
(3,360
)
 
$
(10,291
)
共享選項/BSPCE
(178
)
 
(348
)
 
(962
)
 
(1,488
)
 
(22
)
 
(68
)
 
(435
)
 
(525
)
以股份為基礎的總薪酬
(4,901
)
 
(6,952
)
 
(5,198
)
 
(17,051
)
 
(3,212
)
 
(3,809
)
 
(3,795
)
 
(10,816
)
BSAS
—

 
—

 
(211
)
 
(211
)
 
—

 
—

 
(349
)
 
(349
)
股權獎勵總薪酬費用
$
(4,901
)
 
$
(6,952
)
 
$
(5,409
)
 
$
(17,262
)
 
$
(3,212
)
 
$
(3,809
)
 
$
(4,144
)
 
$
(11,165
)
 
九個月結束
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(千)
 
研發

 
S&O

 
G&A

 
總計

 
研發

 
S&O

 
G&A

 
總計

RSU
$
(15,785
)
 
$
(21,539
)
 
$
(13,482
)
 
$
(50,806
)
 
$
(10,988
)
 
$
(14,365
)
 
$
(9,372
)
 
$
(34,725
)
共享選項/BSPCE
(569
)
 
(1,309
)
 
(2,583
)
 
(4,461
)
 
423

 
463

 
(1,861
)
 
(975
)
以股份為基礎的總薪酬
(16,354
)
 
(22,848
)
 
(16,065
)
 
(55,267
)
 
(10,565
)
 
(13,902
)
 
(11,233
)
 
(35,700
)
BSAS
—

 
—

 
(1,066
)
 
(1,066
)
 
—

 
—

 
(1,060
)
 
(1,060
)
股權獎勵總薪酬費用
$
(16,354
)
 
$
(22,848
)
 
$
(17,131
)
 
$
(56,333
)
 
$
(10,565
)
 
$
(13,902
)
 
$
(12,293
)
 
$
(36,760
)



23

注11.財務收支
收入行項目“財務收入(費用)”的精簡合併報表可分解如下：
 
三個月
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
(千)
 
 
 
 
現金等價物的財務收入
$
294

 
$
442

利息和費用
(521
)
 
(454
)
債務利息
(455
)
 
(421
)
收費
(66
)
 
(33
)
外匯損益
(760
)
 
(869
)
其他財務費用
(20
)
 
(19
)
總財務收入(費用)
$
(1,007
)
 
$
(900
)

 
九個月結束
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
(千)
 
 
 
 
現金等價物的財務收入
$
798

 
$
1,227

利息和費用
(1,565
)
 
(1,458
)
債務利息
(1,488
)
 
(1,294
)
收費
(77
)
 
(164
)
外匯損益
(2,507
)
 
(3,556
)
其他財務費用
(64
)
 
(441
)
總財務收入(費用)
$
(3,338
)
 
$
(4,228
)


這個$0.9百萬而$4.2百萬截至三個月期間的財務支出2019年9月30日在結束的九個月期間2019年9月30日分別由作為我們可用循環信貸安排(RCF)融資一部分產生的非使用成本以及確認外匯重新評估的負面影響(相關套期保值淨額)所驅動。我們在Criteo S.A.級別管理我們的外匯風險敞口，並使用外匯掉期或遠期外匯買賣進行對衝。


24

注12.所得税
所得税細目
中期的税收撥備是使用我們的年度實際税率(“AeTR”)的估計來確定的，並根據期間產生的離散項目進行調整。為了計算我們的估計AeTR，我們估計我們整個會計年度的税前收入和相關税費或收益(預計當期和遞延税準備的總和)，不包括重大的不尋常或不經常發生的項目或未在損益表中確認的全面收入項目的影響。每個季度，我們都會更新我們對年度實際税率的估計，如果我們的估計年度税率發生變化，我們將在該季度進行累積調整。我們的季度税收撥備以及我們對年度實際税率的季度估計受到幾個因素的影響，包括我們在為多個司法管轄區的所得税撥備之前準確預測收入(虧損)的能力以及外匯匯率的變化。我們未來的有效税率將取決於我們在法國國內外賺取的利潤份額。
收入行項目“所得税準備”的簡明合併報表可細分如下：
 
九個月結束
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
(千)
當期所得税
$
(37,186
)
 
$
(24,988
)
遞延税項淨變動
9,341

 
1,374

所得税準備金
$
(27,845
)
 
$
(23,614
)

在過去的九個月裏2018年9月30日和2019年，我們使用的年度估計税率為32%和30%分別計算所得税準備金。實際税率為34%和30%在過去的九個月裏九月三十日，分別為2018年和2019年。年度估計税率與實際税率之間的差異主要是由於美國的股份補償等離散項目的税收影響。在截至9個月的時間裏，離散項目是無關緊要的九月三十日，2019年導致年度估計税率與實際税率之間沒有實質性差異。
在過去的九個月裏2019年9月30日，我們的估計實際税率尤其包括我們對2018年12月投票表決的法國税制改革的初步估計。我們的估計是初步的，隨着更多關於法國税制改革的信息可用，我們的有效税率可能會受到影響.
在過去的九個月裏2018年9月30日，我們的估計年度有效税率包括我們對美國“減税和就業法案”(“税法”)的影響的估計，該法案於2017年12月22日頒佈，並對美國所得税法進行了重大修改。從2018年起，“税法”將美國聯邦所得税率從35%降低到21%，並對某些關聯方支付設立了新税種，稱為基礎侵蝕反避税，簡稱“BEAT”。
當期税收資產和負債
流動税務資產的總金額主要包括預繳所得税和Criteo SA、Criteo Corp.和Criteo GmbH的信貸。流動税務負債主要是指Criteo K.K.的公司應繳税款。
美國正在進行的税務檢查
2017年9月27日，我們收到了美國國税局(“IRS”)對Criteo Corp.截至2014年12月31日的年度審計的建議調整通知草案(NOPA)，並得到2018年2月8日最終通知的確認。雖然我們不同意美國國税局的立場，目前正在對這一問題進行辯論，但這起訴訟的最終解決方案尚不確定，如果以對我們不利的方式解決，可能會導致額外的聯邦税收責任，估計最高總額約為$15.0百萬不包括相關費用、利息和罰款。

25

注13.每股收益
基本每股收益
我們通過將母公司股東應佔期間的淨收入除以已發行股份的加權平均數來計算每股基本收益。
 
 
三個月
九個月結束
 
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

2018年9月30日

 
2019年9月30日

Criteo S.A.股東應佔淨收益
 
$
17,143

 
$
18,778

$
50,678

 
$
48,721

已發行股票加權平均數
 
67,075,453

 
64,868,545

66,531,371

 
64,600,869

基本每股收益
 
$
0.26

 
$
0.29

$
0.76

 
$
0.75

攤薄每股收益
我們通過將母公司股東應佔淨收入除以已發行股份的加權平均數加上尚未通過股份補償計劃發行的任何潛在攤薄股份來計算稀釋每股收益(見附註10)。截至目前，尚無其他潛在稀釋工具尚未完成。2018年9月30日和2019好的。因此，所有來自股份的潛在稀釋效應都被考慮在內。
就所呈交的每個期間而言，發行一定數量股份的合約(即購股權、非僱員認股權證(“BSA”)、受限制股份單位(“RSU”)或僱員認股權證(“BSPCE”)如果“以金錢計算”(即行使或交收價格低於平均市場價格)，則被評估為潛在攤薄。
 
 
三個月
九個月結束
 
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

2018年9月30日

 
2019年9月30日

Criteo S.A.股東應佔淨收益
 
$
17,143

 
$
18,778

$
50,678

 
$
48,721

Criteo S.A.已發行股份的加權平均數
 
67,075,453

 
64,868,545

66,531,371

 
64,600,869

稀釋效應：
 
 
 
 
 
 
 
限制性股票獎勵(“RSU”)
 
1,093,830

 
907,412

893,341

 
987,586

共享期權和BSPCE
 
417,873

 
261,324

402,581

 
290,756

認股權證
 
38,517

 
29,764

37,509

 
37,008

用於確定攤薄每股收益的已發行股票的加權平均數
 
68,625,673

 
66,067,045

67,864,802

 
65,916,219

攤薄每股收益
 
$
0.25

 
$
0.28

$
0.75

 
$
0.74


在所介紹的期間內，對稀釋後的每股收益進行反攤薄但可能在未來稀釋每股收益的證券的加權平均數如下：

26

 
 
三個月
九個月結束
 
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
 
 
 
 
 
 
 
限制性股票獎勵
 
893

 
2,218,465

1,517,761

 
1,335,496

共享期權和BSPCE
 
114,065

 
62,880

38,022

 
43,725

從每股攤薄收益中剔除的反攤薄證券的加權平均數
 
114,958

 
2,281,345

1,555,783

 
1,379,221



27

注14.承諾和或有事項
承付款
循環信貸工具“RCF”，信貸額度工具和銀行透支    
如注3所述，我們是RCF的一方，有一家銀行銀團，允許我們開出€350.0百萬 ($381.1百萬).
我們也是滙豐銀行法國巴黎銀行和有限責任公司的短期信貸額度和透支安排的一方，授權最多提取€21.5百萬 ($23.4百萬)在短期信貸額度和透支安排下的總額。自.起2019年9月30日，我們沒有使用這些設施中的任何一個。在這些短期貸款下的任何貸款或透支將根據一個月的EURIBOR利率或三個月的EURIBOR利率支付利息。由於這些貸款完全是短期信貸和透支貸款，我們的銀行有能力在短時間內終止此類貸款。

偶然事件
本報告期內的經費變動彙總如下：
 
與僱員有關的訴訟的條文

 
其他條文

 
總計

 
(千)
2019年1月1日的餘額
$
244

 
$
2,396

 
$
2,640

增額
270

 
1,919

 
2,189

已使用的資源
(26
)
 
—

 
(26
)
釋放的未使用的準備
(56
)
 
(365
)
 
(421
)
貨幣換算調整
(18
)
 
(181
)
 
(199
)
平衡於2019年9月30日
$
414

 
$
3,769

 
$
4,183

？-哪種電流
414

 
3,769

 
4,183


撥備金額代表管理層對未來流出的最佳估計。

28

注15.按地理區域分列的收入和非流動資產細目
公司的經營方式如下三地理市場：
•
美洲(北美洲和南美洲)；
•
EMEA(歐洲、中東和非洲)；以及
•
亞太地區。
下表披露了我們在每個報告期內每個地理區域的合併收入。按地理區域劃分的收入基於廣告商活動的位置。
 
美洲

 
EMEA

 
亞太

 
總計

截至目前為止的三個月：
(千)
2018年9月30日
$
211,247

 
$
195,230

 
$
122,392

 
$
528,869

2019年9月30日
$
213,937

 
$
185,556

 
$
123,113

 
$
522,606


母公司在法國(母公司成立的國家)產生的收入總計為$35.9百萬和$33.5百萬在過去的三個月裏九月三十日，分別為2018年和2019年。
 
美洲

 
EMEA

 
亞太

 
總計

截至九個月的時間：
(千)
2018年9月30日
$
636,723

 
$
618,921

 
$
374,574

 
$
1,630,218

2019年9月30日
$
645,904

 
$
589,558

 
$
373,414

 
$
1,608,876


在法國產生的收入達到$114.3百萬和$106.2百萬在過去的九個月裏九月三十日， 2018和2019分別為。
在我們開展業務的其他重要國家/地區產生的收入如下表所示：
 
三個月
九個月結束
 
九月三十日，
2018

 
九月三十日，
2019

九月三十日，
2018

 
九月三十日，
2019

 
(千)
美洲
 
 
 
 
 
 
美國
$
186,366

 
$
192,954

$
559,786

 
$
581,560

EMEA
 
 
 
 
 
 
德國
$
47,460

 
$
45,972

$
150,607

 
$
146,565

聯合王國
$
22,109

 
$
19,337

$
70,887

 
$
62,285

亞太
 
 
 
 
 
 
日本
$
83,792

 
$
83,174

$
260,116

 
$
258,605

自.起九月三十日， 2018和2019，我們最大的客户代表2.3%和2.7%分別佔我們的綜合收入。

29

其他資料
對於每個報告期，非流動資產(對應於有形和無形資產的賬面淨值，不包括與租賃協議相關的使用權資產)列於下表。地理信息來源於法人實體的地理位置。
 
 
 
 
 
其中

 
 
 
 
 
其中

 
其中

 
 
 
抱着

 
美洲

 
美國

 
EMEA

 
亞太

 
日本

 
新加坡

 
總計

(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日
$
123,388

 
$
125,654

 
$
125,312

 
$
27,898

 
$
19,109

 
$
11,630

 
$
2,992

 
$
296,049

2019年9月30日
$
137,367

 
$
117,310

 
$
104,933

 
$
21,943

 
$
16,603

 
$
9,935

 
$
2,563

 
$
293,223



30

注16.關聯方
截至2018年12月31日的財年，本公司年度報告Form 10-K中所包含的綜合財務報表附註24所述的交易性質沒有重大的關聯方交易，也沒有任何交易性質的變化，但以下情況除外：

2019年6月25日，Criteo宣佈首席運營官Mollie Spilman決定離開公司尋求新的職業機會。她已於2019年7月5日離開公司。

自2019年7月26日起，Criteo S.A.和本公司首席技術官Dan Teodosiu先生相互同意，Teodosiu先生將辭去首席技術官的職務，並從2019年9月30日起離職。
注17.後續事件
2019年10月7日，針對新的組織結構，公司宣佈了重組其研發活動的計劃，關閉其在帕洛阿爾託的研發業務。

2019年10月30日，公司宣佈任命Megan Clarken為首席執行官(“CEO”)，取代Jean-Baptiste Rudelle，生效日期為2019年11月25日。通過這項任命，公司將首席執行官和董事長的角色分開。Jean-Baptiste Rudelle仍然是董事會主席。

公司評估了之後發生的所有其他後續事件2019年9月30日截至未經審核簡明綜合財務報表的發佈日期，並確定沒有其他重大事件需要調整。





31

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下討論應與本季度報告(Form 10-Q)中其他地方包括的未經審計的簡明綜合財務報表及其相關附註一起閲讀，以及包括在我們截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(提交給美國證券交易委員會，或稱“SEC”)的2019年的年度報告中的經審核的綜合財務報表及其相關附註。

關鍵會計政策和估計

除截至2019年1月1日採用ASC 842外，我們在截至2018年12月31日的年度報告中提交的10-K表格中提供的第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息對我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。請參閲“未經審計的合併財務報表附註”附註1“重要會計政策摘要”，討論因採用本準則而導致的會計政策變化。

在2019年第一季度，我們修改了我們對數據中心中使用的所有服務器和其他設備的使用壽命的估計，從3致5年好的。估計的這一變化是根據修訂的試運行計劃確定的，該計劃將設備處置前的期限從3年延長到5年。這導致了業務收入的增加3，130萬美元，淨收入增加2670萬美元，或$0.41每股，如果之前的預期使用壽命為3年在截止的九個月期間使用2019年9月30日好的。對結束的三個月期間的影響2019年9月30日是經營收入的增加1030萬美元，淨收入增加880萬美元，或$0.13每股。


最近發佈的公告

見未經審計的合併財務報表附註1“重要會計政策摘要”下的“最近發佈的會計準則”，以討論在……期間發佈的某些會計準則。2019.

使用非GAAP財務指標

此表10-Q包括證券交易委員會定義為非GAAP財務措施的以下財務措施：收入除TAC、調整後EBITDA和調整後淨收入。這些衡量標準不是根據美國公認會計原則計算的。

除TAC外的收入是我們的收入，不包括交通收購成本(“TAC”)在適用的測算期內產生，按地區劃分的除TAC的收入反映了我們的核心地區的除TAC的收入。除TAC以外的收入、按地區劃分的Revenue ex-TAC和Revenue ex-TAC利潤率是我們的管理層和董事會用來評估我們的經營業績、制定未來的運營計劃和作出關於資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是，我們相信，從收入中剔除TAC可以為我們的核心業務和整個核心地區的逐期比較提供一個有用的衡量標準。因此，我們相信收入除TAC、按地區劃分的除TAC收入及除TAC外的收入保證金為投資者和市場提供有用的信息，使他們能夠像我們的管理層和董事會一樣理解和評估我們的經營業績。

調整後的EBITDA是我們在財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，調整後消除了股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮的影響。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢，準備和批准我們的年度預算，以及制定短期和長期運營計劃的關鍵措施。特別是，我們相信，通過消除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮，調整後的EBITDA可以為我們業務的同期比較提供有用的衡量標準。因此，我們相信，調整後的EBITDA為投資者和市場提供了有用的信息，使他們能夠像我們的管理層和董事會一樣理解和評估我們的經營結果。

32



調整後的淨收入是我們調整後的淨收入，以消除股權獎勵補償費用、收購相關無形資產攤銷、重組成本、收購相關成本和遞延價格對價以及這些調整的税務影響。調整後的淨收入和調整後的每股攤薄淨收益是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和作出關於資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是，我們相信，通過消除股權獎勵補償費用、收購相關無形資產的攤銷、重組成本、收購相關成本和遞延價格對價以及這些調整的税務影響，調整後的淨收入和調整後的每股攤薄淨收益可以為我們業務的同期比較提供有用的衡量標準。因此，我們相信，調整後的淨收入和調整後的每股攤薄淨收益為投資者和市場提供了有用的信息，使他們能夠像我們的管理層和董事會一樣理解和評估我們的經營結果。

請參閲提供的補充財務表格，以便對收入(除TAC)與收入、調整後EBITDA與淨收入、調整後淨收入與淨收入(美國GAAP最具可比性的衡量標準)之間的對賬。我們使用非GAAP財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地或替代根據美國GAAP報告的我們的財務結果分析。其中一些限制是：(1) 其他公司，包括我們行業中有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；以及(2) 其他公司可能會報告收入(除TAC外)、調整後EBITDA、調整後淨收入或類似標題的衡量標準，但計算方法不同或在不同地區，這降低了它們作為比較衡量指標的實用性。由於這些和其他限制，您應該考慮這些措施以及我們的美國GAAP財務業績，包括收入和淨收入。


33

簡明綜合收入報表數據(未審計)：
 
 
三個月
九個月結束
 
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
(以千為單位，共享和每份數據除外)
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
 
$
528,869

 
$
522,606

$
1,630,218

 
$
1,608,876

 
 
 
 
 
 
 
 
收入成本(2)：
 
 
 
 
 
 
 
流量獲取成本
 
(305,387
)
 
(301,901
)
(936,096
)
 
(928,559
)
其他收入成本
 
(32,921
)
 
(31,101
)
(92,937
)
 
(86,205
)
毛利
 
190,561

 
189,604

601,185

 
594,112

 
 
 
 
 
 
 
 
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
研發費用(2)
 
(41,796
)
 
(41,414
)
(134,658
)
 
(132,006
)
銷售和運營費用(2)
 
(90,526
)
 
(85,985
)
(278,901
)
 
(277,397
)
一般及行政費用(2)
 
(32,463
)
 
(32,835
)
(102,698
)
 
(102,372
)
業務費用共計
 
(164,785
)
 
(160,234
)
(516,257
)
 
(511,775
)
經營收入
 
25,776

 
29,370

84,928

 
82,337

財務收入(費用)
 
(1,007
)
 
(900
)
(3,338
)
 
(4,228
)
税前收入
 
24,769

 
28,470

81,590

 
78,109

所得税準備金
 
(6,821
)
 
(7,913
)
(27,845
)
 
(23,614
)
淨收入
 
$
17,948

 
$
20,557

$
53,745

 
$
54,495

Criteo S.A.股東可獲得的淨收入(1)
 
$
17,143

 
$
18,778

$
50,678

 
$
48,721

Criteo S.A.股東每股可獲得的淨收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
$
0.26

 
$
0.29

$
0.76

 
$
0.75

稀釋
 
$
0.25

 
$
0.28

$
0.75

 
$
0.74

 
 
 
 
 
 
 
 
計算每股金額時使用的加權平均未清償股份：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
67,075,453

 
64,868,545

66,531,371

 
64,600,869

稀釋
 
68,625,673

 
66,067,045

67,864,802

 
65,916,219

(1) 在過去的三個月裏九月三十日，2018年和2019年，這不包括分別為80萬美元和180萬美元的可歸因於雅虎持有的非控股權益的淨收入！日本在我們的日本子公司Criteo KK。在過去的九個月裏九月三十日，2018年和2019年，這不包括分別為310萬美元和580萬美元的可歸因於雅虎持有的非控股權益的淨收入！日本在我們的日本子公司Criteo KK。
(2) 收入和經營費用成本包括股權獎勵補償費用、養老金服務成本、折舊和攤銷費用、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮如下：


34


所選項目的詳細信息(未審核)：
 
 
三個月
九個月結束
 
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
(千)
股權獎勵薪酬費用
 
 
 
 
 
 
 
研究開發費用
 
$
4,901

 
$
3,230

$
16,227

 
$
11,458

銷售和運營費用
 
6,952

 
4,398

23,451

 
16,292

一般和行政費用
 
5,408

 
4,142

17,131

 
12,293

股權獎勵總薪酬費用
 
$
17,261

 
$
11,770

$
56,809

 
$
40,043

 
 
 
 
 
 
 
 
養老金服務成本
 
 
 
 
 
 
 
研究開發費用
 
208

 
188

640

 
572

銷售和運營費用
 
83

 
71

237

 
214

一般和行政費用
 
128

 
129

395

 
387

養老金服務總成本(a)
 
$
419

 
$
388

$
1,272

 
$
1,173

 
 
 
 
 
 
 
 
折舊和攤銷費用
 
 
 
 
 
 
 
收入成本
 
16,571

 
12,193

46,870

 
32,175

研究開發費用(b)
 
2,724

 
4,249

7,190

 
11,260

銷售和運營費用(c)
 
4,442

 
4,178

13,414

 
14,151

一般和行政費用
 
1,882

 
1,768

5,351

 
5,413

總折舊和攤銷費用
 
$
25,619

 
$
22,388

$
72,825

 
$
62,999

 
 
 
 
 
 
 
 
收購相關成本
 
 
 
 
 
 
 
一般和行政費用
 
516

 
—

516

 
—

與收購相關的總成本
 
$
516

 
$
—

$
516

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
重組成本(1)
 
 
 
 
 
 
 
研究開發費用
 
—

 
172

(332
)
 
296

銷售和運營費用
 
—

 
131

290

 
2,196

一般和行政費用
 
—

 
—

(11
)
 
429

重組總成本(1)
 
$
—

 
$
303

$
(53
)
 
$
2,921

(1)在過去的三個月裏2019年9月30日九個月結束了2019年9月30日公司分別確認了為支持其多產品平臺戰略而實施的新組織結構的重組費用，詳情如下：
 
三個月
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
(千)
(收益)沒收以股份為基礎的補償獎勵
(606
)
 
(3,284
)
折舊和攤銷費用
—

 
1,228

工資和設施相關費用
909

 
4,977

重組總成本
303

 
2,921

(A)自2012年1月1日起，精算損益在其他全面收入中確認。
(B)^包括截至2018年9月30日和2019年9月30日止三個月的收購相關無形資產攤銷分別為170萬美元和270萬美元，以及截至2018年9月30日和2019年9月30日的九個月分別為420萬美元和810萬美元。
(C)^包括收購相關無形資產攤銷，截至2018年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為220萬美元和270萬美元，截至2018年9月30日和2019年的九個月分別為660萬美元和820萬美元。

35


合併財務狀況數據報表(未審計)：
 
12月31日
2018

 
9月30日
2019

 
 
 
 
 
(千)
現金及現金等價物
$
364,426

 
$
409,178

總資產
1,597,135

 
1,701,888

貿易應收賬款，扣除壞賬準備
473,901

 
356,699

金融負債總額
3,508

 
3,764

負債共計
629,244

 
687,483

總股本
$
967,891

 
$
1,014,405

其他 財務和運營數據(未審計)：
 
 
三個月
 
九個月結束
 
 
9月30日
2018

 
9月30日
2019

 
9月30日
2018

 
9月30日
2019

 
(以千為單位，客户端數據除外)
客户端數量
 
19,213

 
19,971

 
19,213

 
19,971

除TAC外的收入(3)
 
$
223,482

 
$
220,705

 
$
694,122

 
$
680,317

調整後淨收入(4)
 
$
36,336

 
$
35,446

 
$
112,337

 
$
105,881

調整後的EBITDA (5)
 
$
69,591

 
$
64,219

 
$
216,297

 
$
189,473

(3) 我們將Revenue ex-TAC(流量獲取成本)定義為我們的收入，不包括流量獲取成本，或TAC，在適用的測量期內產生。除TAC外的收入不是根據美國GAAP計算的衡量標準。我們將除TAC收入包括在此表10-Q中，因為它是我們的管理層和董事會用來評估運營績效、生成未來運營計劃的一個關鍵指標並做出關於資本分配的戰略決策好的。特別是，我們相信，從收入中剔除TAC可以為我們核心業務的逐期比較提供一個有用的衡量標準。因此，我們相信Revenue ex-TAC為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們理解和評估我們的經營結果，就像我們的管理層和董事會一樣。我們使用Revenue ex-TAC作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地或替代根據美國GAAP報告的我們的財務結果分析。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我們行業中具有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；(B)其他公司可能會報告除TAC之外的收入或類似標題的度量，但計算方法不同，這降低了它們作為比較度量的實用性。由於這些和其他限制，您應該在考慮我們的其他美國GAAP財務業績(包括收入)的同時考慮Revenue ex-TAC。下表顯示了每個指定期間的收入(除TAC)與收入(最直接可比的美國GAAP衡量標準)的對賬情況：
 
 
三個月
 
九個月結束
 
 
9月30日
2018

 
9月30日
2019

 
9月30日
2018

 
9月30日
2019

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(千)
營業收入
 
$
528,869

 
$
522,606

 
$
1,630,218

 
$
1,608,876

調整：
 
 
 
 
 
 
 
 
流量獲取成本
 
(305,387
)
 
(301,901
)
 
(936,096
)
 
(928,559
)
除TAC外的收入
 
$
223,482


$
220,705

 
$
694,122

 
$
680,317




36


(4) 我們將調整後的淨收入定義為我們的淨收入，調整後的淨收入消除了股權獎勵補償費用、收購相關無形資產攤銷、重組成本、收購相關成本和遞延價格對價以及前述調整的税務影響的影響。調整後的淨收入不是根據美國公認會計原則計算的衡量標準。我們將調整後淨收入包括在此表10-Q中，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和作出關於資本分配的戰略決策的一個關鍵指標。特別是，我們認為，消除股權獎勵補償費用、收購相關無形資產的攤銷、重組成本、收購相關成本和遞延價格對價，以及在計算調整後淨收入時上述調整的税務影響，可以為我們核心業務的逐期比較提供一個有用的衡量標準。因此，我們相信，調整後的淨收入為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠像我們的管理層和董事會一樣理解和評估我們的經營結果。我們對調整後淨收入的使用作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地或替代根據美國GAAP報告的我們的財務結果分析。其中一些限制是：(A)·調整後的淨收入沒有反映基於股權的薪酬的潛在稀釋影響或某些收購相關成本的影響；以及(B)其他公司，包括我們行業中的公司，可能會以不同的方式計算調整後的淨收入或類似的衡量標準，這降低了它們作為比較衡量標準的實用性。由於這些和其他限制，您應該考慮調整後的淨收入以及我們的其他美國GAAP財務業績，包括淨收入。下表顯示了每個指定期間的調整後淨收入與淨收入(最直接可比的美國GAAP衡量標準)的調節：
 
 
三個月
九個月結束
 
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
 
(千)
淨收入
 
$
17,948

 
$
20,557

$
53,745

 
$
54,495

調整：
 
 
 
 
 
 
 
股權獎勵薪酬費用
 
17,261

 
11,770

56,809

 
40,043

與收購相關的無形資產攤銷
 
3,920

 
5,456

10,825

 
16,393

收購相關成本
 
516

 
—

516

 
—

重組成本(1)
 
—

 
303

(53
)
 
2,921

上述調整對税收的影響
 
(3,309
)
 
(2,640
)
(9,505
)
 
(7,971
)
調整後淨收入
 
$
36,336

 
$
35,446

$
112,337

 
$
105,881

(1)在過去的三個月裏2019年9月30日九個月結束了2019年9月30日公司分別確認了為支持其多產品平臺戰略而實施的新組織結構的重組費用，詳情如下：
 
三個月
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
(千)
(收益)沒收以股份為基礎的補償獎勵
(606
)
 
(3,284
)
折舊和攤銷費用
—

 
1,228

工資和設施相關費用
909

 
4,977

重組總成本
303

 
2,921



37

(5) 我們將調整後EBITDA定義為我們在財務收入(支出)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，經過調整以消除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮的影響。調整後的EBITDA不是根據美國GAAP計算的衡量標準。我們將調整後的EBITDA包括在此表10-Q中，因為它是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心運營績效和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的一個關鍵指標。特別是，我們相信，在計算調整後EBITDA時消除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮，可以為我們核心業務的同期比較提供一個有用的衡量標準。因此，我們相信，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們理解和評估我們的經營結果，就像我們的管理層和董事會一樣。我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地或替代根據美國GAAP報告的我們的財務結果分析。其中一些限制是：(A)儘管折舊和攤銷是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的EBITDA沒有反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；(B)^調整後的EBITDA沒有反映我們的週轉資金需求的變化或現金需求；(C)^調整後的EBITDA沒有反映股權補償的潛在稀釋影響；(D)和(E)其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA或類似名稱的度量，這降低了它們作為比較度量的實用性。由於這些和其他限制，您應該考慮調整EBITDA以及我們的其他美國GAAP財務業績，包括淨收入。下表顯示了每個指定期間的調整後EBITDA與淨收入(最直接可比的美國GAAP衡量標準)的對賬情況：

 
 
三個月
九個月結束
 
 
9月30日
2018

 
9月30日
2019

9月30日
2018

 
9月30日
2019

 
 
(千)
淨收入
 
$
17,948

 
$
20,557

$
53,745

 
$
54,495

調整：
 
 
 
 
 
 
 
財務支出(收入)
 
1,007

 
900

3,338

 
4,228

所得税準備金
 
6,821

 
7,913

27,845

 
23,614

股權獎勵薪酬費用
 
17,261

 
11,770

56,809

 
40,043

養老金服務成本
 
419

 
388

1,272

 
1,173

折舊和攤銷費用
 
25,619

 
22,388

72,825

 
62,999

收購相關成本
 
516

 
—

516

 
—

重組成本(1)
 
—

 
303

(53
)
 
2,921

淨調整總額
 
51,643

 
43,662

162,552

 
134,978

調整後的EBITDA
 
$
69,591

 
$
64,219

$
216,297

 
$
189,473

(1)在過去的三個月裏2019年9月30日九個月結束了2019年9月30日公司分別確認了為支持其多產品平臺戰略而實施的新組織結構的重組費用，詳情如下：
 
三個月
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
(千)
(收益)沒收以股份為基礎的補償獎勵
(606
)
 
(3,284
)
折舊和攤銷費用
—

 
1,228

工資和設施相關費用
909

 
4,977

重組總成本
303

 
2,921



38

終了期間的經營結果2018年9月30日和2019(未經審計)
營業收入
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
 
三個月
 
 
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(千)
 
 
報告的收入
$
528,869

 
$
522,606

 
(1
)%
換算影響美元/其他貨幣
 
 
6,096

 
 
以不變貨幣計算的收入(1)
528,869

 
528,702

 
(0.03
)%
美洲
 
 
 
 
 
報告的收入
211,247

 
213,937

 
1
 %
換算影響美元/其他貨幣
 
 
79

 
 
以不變貨幣計算的收入(1)
211,247

 
214,016

 
1
 %
EMEA
 
 
 
 
 
報告的收入
195,230

 
185,556

 
(5
)%
換算影響美元/其他貨幣
 
 
7,757

 
 
以不變貨幣計算的收入(1)
195,230

 
193,313

 
(1
)%
亞太
 
 
 
 
 
報告的收入
122,392

 
123,113

 
1
 %
換算影響美元/其他貨幣
 
 
(1,740
)
 
 
以不變貨幣計算的收入(1)
$
122,392

 
$
121,373

 
(1
)%
(1) 按不變貨幣計算的增長不包括外幣波動的影響，並通過將2018年相關期間的平均匯率應用於2019年的數字來計算。我們在10-Q表格中包括了以不變貨幣計算的收入，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績的一個關鍵指標。管理層審查和分析業務結果，不包括外幣換算的影響，因為他們認為這更好地代表了我們的基本業務趨勢。
截至三個月的收入2019年9月30日 減少 (1)%(或減少通過(0.03)%以恆定貨幣為基礎，如上面直接註腳1所定義)，與截至三個月的相比2018年9月30日好的。收入同比下降完全是由我們現有客户的貢獻減少所致，這超過了來自新客户的收入。在此期間，我們跨地區和客户規模新增了758個新客户，數量低於上一年同期。這主要是由中端市場細分市場的集中執行和生產力提高推動的，導致更多更高價值的中端市場客户數量增加，直到我們以可擴展的方式完成針對較小規模中端市場客户的自我註冊平臺的推出。在此期間，儘管我們的新產品繼續採用，但現有客户的收入按不變貨幣計算略低於(3)%，因為重新定位收入受到大客户支出減少的影響。
美洲地區的收入增額 1%(或1%(以不變貨幣為基礎，包括美國的3%)致2.139億美元在過去的三個月裏2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日好的。增長是由我們的新解決方案(包括零售媒體)的持續良好增長和中端市場業務的顯著復甦所推動的，而大客户業務的持續疲軟抵消了增長的影響。
EMEA的收入減少 (5)%(或減少 (1)%在恆定的貨幣基礎上)到1.856億在過去的三個月裏2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日好的。這，這個減少量恆值貨幣的增長是由中端市場的兩位數增長和我們的新解決方案(包括零售媒體)在該地區的持續強勁增長所推動的，而與大客户(特別是在英國)的業務疲軟抵消了這一影響。

39

亞太地區的收入增額 1%(或減少(1)%在恆定的貨幣基礎上)到1.231億美元在過去的三個月裏2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日好的。颱風襲擊我們的東京數據中心導致約100萬美元的收入機會損失，加上日本和澳大利亞大客户業務放緩，抵消了韓國大客户的持續強勁勢頭以及整個地區中端市場的穩健增長。不包括在日本失去的收入機會，亞太地區的收入增長持平。
此外，我們的5.2260萬美元截至三個月的收入2019年9月30日受到了負面影響610萬美元由於與截至三個月的外幣兑美元相比發生了變化2018年9月30日.
按不變貨幣計算的收入同比略有下降完全歸因於向廣告商收取的平均每次點擊成本的下降，部分被我們所展示的廣告橫幅上交付的點擊數量的增加和我們提供的印象數量的增加所抵銷。？
九個月結束2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日
 
九個月結束
 
 
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年

 
 
 
 
 
 
 
(千)
 
 
報告的收入
$
1,630,218

 
$
1,608,876

 
(1
)%
換算影響美元/其他貨幣

 
45,842

 

以不變貨幣計算的收入(1)
1,630,218

 
1,654,718

 
2
 %
美洲
 
 
 
 
 
報告的收入
636,723

 
645,904

 
1
 %
換算影響美元/其他貨幣

 
3,392

 

以不變貨幣計算的收入(1)
636,723

 
649,296

 
2
 %
EMEA
 
 
 
 
 
報告的收入
618,921

 
589,558

 
(5
)%
換算影響美元/其他貨幣

 
38,457

 

以不變貨幣計算的收入(1)
618,921

 
628,015

 
1
 %
亞太
 
 
 
 
 
報告的收入
374,574

 
373,414

 
(0.3
)%
換算影響美元/其他貨幣

 
3,993

 

以不變貨幣計算的收入(1)
$
374,574

 
$
377,407

 
1
 %
(1) 按不變貨幣計算的增長不包括外幣波動的影響，並通過將2018年相關期間的平均匯率應用於2019年的數字來計算。我們在10-Q表格中包括了以不變貨幣計算的收入，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績的一個關鍵指標。管理層審查和分析業務結果，不包括外幣換算的影響，因為他們認為這更好地代表了我們的基本業務趨勢。
截至九個月的收入2019年9月30日 減少致16.089億美元，遞減(1)%(或增加2%在不變的貨幣基礎上)，與截至9個月的相比2018年9月30日好的。按不變貨幣計算的收入同比增長完全是由我們與新客户的業務推動的，抵消了我們與現有客户的業務的輕微下降。在此期間，我們跨地區和客户規模新增了758個新客户，數量低於上一年同期。這主要是由中端市場細分市場的集中執行和生產力提高推動的，導致更多更高價值的中端市場客户數量增加，直到我們以可擴展的方式完成針對較小規模中端市場客户的自我註冊平臺的推出。來自現有客户的貢獻受到來自大客户的較低重定目標支出的影響，以及Web環境中的一般柔軟性，在Web環境中，用户傾向於逐漸花費比在應用程序中更少的時間，在應用程序中，我們的

40

解決方案尚未對我們的收入增長做出重大貢獻，儘管我們的新產品不斷被採用。
美洲地區的收入增額 1%(或2%在恆定的貨幣基礎上)到6.459億美元在過去的九個月裏2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日好的。這個增額推動因素包括較大的中端市場客户推動的中端市場業務的加速，以及我們在美國的Criteo零售媒體業務的持續增長，而大客户重新定位支出的減少部分抵消了這一影響。
EMEA的收入減少 (5)%(或增額 1%在恆定的貨幣基礎上)到5.896億美元在過去的九個月裏2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日好的。這，這個增額恆值貨幣在很大程度上受到我們中端市場業務加速增長的推動，以及我們新解決方案(包括零售媒體)的積極推動，部分被與大客户的業務疲軟所抵消。
亞太地區的收入減少 (0.3)%(或增額 1%在恆定的貨幣基礎上)到3.734億美元與截至2019年9月30日的9個月相比2018年9月30日好的。按不變貨幣計算的增長是由於韓國業務的強勁增長以及我們在整個地區不斷增長的中端市場業務，部分抵消了我們在日本、東南亞和澳大利亞的大型客户業務的放緩，以及東京附近的颱風造成的數據中心停機的負面影響。
此外，我們的16.089億美元截至九個月的收入2019年9月30日受到了負面影響4580萬美元由於外幣對美元的匯率與截至9個月的時間相比發生了變化2018年9月30日.
按不變貨幣計算的收入同比增長完全歸因於我們顯示的廣告橫幅上交付的點擊數量增加，以及我們提供的印象數量增加，抵消了向廣告商收取的平均每次點擊成本的輕微下降。
收入成本
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
 
三個月
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
百分比除外)
 
 
流量獲取成本
$
(305,387
)
 
$
(301,901
)
 
(1)%
其他收入成本
$
(32,921
)
 
$
(31,101
)
 
(6)%
收入總成本
$
(338,308
)
 
$
(333,002
)
 
(2)%
收入的百分比
(64
)%
 
(64
)%
 
 
毛利潤%
36
 %
 
36
 %
 
 
截至三個月的收入成本2019年9月30日 減少 $(530萬)，或(2)%與過去三個月相比2018年9月30日好的。這，這個減少量主要是由於減少量的$(350萬)，或(1)%(或減少(0.01)%在恆定貨幣基礎上)在流量獲取成本和減少量的$(180萬)，或(6)%(或(3)%在不變的貨幣基礎上)在其他收入成本中。
這個減少量按不變貨幣計算的流量獲取成本，主要是由於每千次印象(或“CPM”)的平均成本較低，下降了(11)%(或以不變貨幣計算為(10)%)。這是由多種因素共同推動的，包括我們的Criteo Direct投標人的有效性，它允許我們直接從網絡和應用程序中的大型出版商購買高質量的庫存，並在此過程中取消中間費，以及應用內庫存在我們業務中的份額不斷增加，其庫存成本平均略低於Web瀏覽器環境下的庫存成本。我們購買的印象數量增加了12%，這並沒有完全彌補這一點，這反映出我們與現有和新的出版商合作伙伴的關係不斷擴大，特別是通過直接聯繫，以支持客户對廣告活動的需求。

41

這個減少量其他收入成本包括分配折舊和攤銷費用減少440萬美元，原因是我們對數據中心使用的服務器和其他設備的使用壽命估計從3年更改為5年，部分被託管成本增加60萬美元所抵消，以及其他成本增加200萬美元，包括2019年7月通過的法國預期數字税撥備(70萬美元)。
九個月結束2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日
 
九個月結束
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年

 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
百分比除外)
 
 
流量獲取成本
$
(936,096
)
 
$
(928,559
)
 
(1
)%
其他收入成本
$
(92,937
)
 
$
(86,205
)
 
(7
)%
收入總成本
$
(1,029,033
)
 
$
(1,014,764
)
 
(1
)%
收入的百分比
(63
)%
 
(63
)%
 
 
毛利潤%
37
 %
 
37
 %
 
 
截至九個月的收入成本2019年9月30日 減少 $(1430萬)，或(1)%與截止的九個月相比2018年9月30日好的。這，這個減少量主要是由於減少量的(7.5)萬，或(1)%(或增加2%在恆定貨幣基礎上)在流量獲取成本和減少量的(670萬美元)，或(7)%(或(5)%在不變的貨幣基礎上)在其他收入成本中。
以恆定貨幣為基礎的流量獲取成本的增加主要與我們購買的印象數量增加9%有關，這反映出我們與現有和新的出版商合作伙伴的關係不斷擴大，特別是通過直接連接，以支持客户對廣告活動的需求。在此期間，每千次印象(或“CPM”)的平均成本下降了(9%)(或以不變貨幣為基礎的(7%))，這是由多種因素共同推動的，包括我們的Criteo Direct投標人的有效性，它允許我們直接從網絡和應用程序中的大型出版商購買高質量的庫存，並消除過程中的中介費，以及應用內庫存在我們業務中的份額不斷增加，其庫存成本平均傾向於略低於Web瀏覽器環境中的庫存成本
這個減少量其他收入成本包括分配折舊和攤銷費用減少1，470萬美元，原因是我們對數據中心使用的服務器和其他設備的使用壽命估計從3年更改為5年，其他銷售成本增加了440萬美元，包括2019年7月通過的法國預期數字税撥備(230萬美元)，包括額外購買部分第三方數據和主機成本增加360萬美元。
我們認為除TAC外的收入是我們業務活動的關鍵衡量標準。我們的戰略重點是在絕對基礎上最大化我們除TAC以外的收入的增長，而不是最大化我們的近期毛利率。我們相信，這一重點通過增強我們的一些競爭優勢為我們的業務建立了可持續的長期價值，包括獲得廣告庫存、數據的廣度和深度以及持續改進Criteo引擎的性能，使其能夠在規模上提供更多相關的廣告。作為這一重點的一部分，我們繼續投資於與直接出版商建立關係，並尋求進入領先的廣告交易所。我們基於業績的業務模式為我們提供了對收入除TAC利潤率水平的重大控制，我們尋求優化該水平，以便根據我們的戰略重點，在絕對基礎上最大限度地實現除TAC外的收入增長。


42

按地區劃分的收入、流量獲取成本和除TAC外的收入
下表按地理區域列出了我們的收入、流量獲取成本和除TAC收入，包括美洲(北美和南美)、歐洲、中東和非洲或EMEA和亞太地區。

 
 
 
三個月
 
 
 
九個月結束
 
 
區域
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
一年比一年變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

一年比一年變化
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入：
 
(除百分比外，以千為單位的金額)
 
美洲
 
$
211,247

 
$
213,937

 
1
 %
 
$
636,723

 
$
645,904

1
 %
 
EMEA
 
195,230

 
185,556

 
(5
)%
 
618,921

 
589,558

(5
)%
 
亞太
 
122,392

 
123,113

 
1
 %
 
374,574

 
373,414

(0.3
)%
 
總計
 
528,869

 
522,606

 
(1
)%
 
1,630,218

 
1,608,876

(1
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流量獲取成本：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美洲
 
(126,406
)
 
(129,047
)
 
2
 %
 
(383,429
)
 
(390,083
)
2
 %
 
EMEA
 
(111,131
)
 
(103,899
)
 
(7
)%
 
(343,601
)
 
(328,591
)
(4
)%
 
亞太
 
(67,850
)
 
(68,955
)
 
2
 %
 
(209,066
)
 
(209,885
)
0.4
 %
 
總計
 
(305,387
)
 
(301,901
)
 
(1
)%
 
(936,096
)
 
(928,559
)
(1
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
除TAC外的收入 (1):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美洲
 
84,841

 
84,890

 
0.1
 %
 
253,294

 
255,821

1
 %
 
EMEA
 
84,099

 
81,657

 
(3
)%
 
275,320

 
260,967

(5
)%
 
亞太
 
54,542

 
54,158

 
(1
)%
 
165,508

 
163,529

(1
)%
 
總計
 
$
223,482

 
$
220,705

 
(1
)%
 
$
694,122

 
$
680,317

(2
)%

(1) 我們將Revenue ex-TAC定義為我們的收入，不包括在適用的測量期內產生的流量獲取成本。按地區劃分的收入(除TAC外)和收入、流量獲取成本和除TAC收入不是根據美國GAAP計算的指標。我們在此表10-Q中包括了按地區劃分的收入除TAC和收入、交通收購成本和除TAC收入，因為它們是我們的管理層和董事會用來評估經營業績和生成未來運營計劃的關鍵指標。特別是，我們相信，從收入中取消TAC並按地區審查這些措施可以為我們的核心業務進行逐期比較提供有用的措施。因此，我們相信，按地區劃分的收入除TAC和收入、交通收購成本和除TAC的收入為投資者和其他人提供有用的信息，使他們能夠像我們的管理層和董事會一樣理解和評估我們的經營結果。我們按地區使用Revenue ex-TAC和Revenue，Traffic Acquisition Cost和Revenue ex-TAC具有侷限性，您不應孤立地或替代根據美國GAAP報告的財務結果分析。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我們行業中具有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；(B)其他公司可能會按地區或類似標題的措施報告收入、流量收購成本和收入(除TAC)，但定義地區不同，這會降低其作為比較措施的有效性；以及(C)其他公司可能會報告收入除TAC或類似標題的措施，但計算方法不同，這降低了它們作為比較措施的實用性。由於這些和其他限制，您應該按照地區考慮Revenue ex-TAC和Revenue，Traffic Acquisition Cost和Revenue ex-TAC以及我們的其他美國GAAP財務結果，包括收入。上表提供了按地區劃分的除TAC收入與按地區劃分的收入之間的對賬。另請參閲本表格10-Q“項目2-管理層的討論和分析”中其他財務和運營數據表的腳註3，瞭解收入除TAC與收入的對賬，收入是根據美國GAAP計算和呈報的最直接可比的財務衡量標準。

43

恆定貨幣對賬
本表格10-Q中關於以恆定貨幣基礎提交的結果的信息是通過將2018年相關期間的平均匯率應用於2019年的數字來計算的。我們在恆定貨幣基礎上提供了有關我們業績的信息，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績的一個關鍵衡量標準。管理層審查和分析業務結果，不包括外幣換算的影響，因為他們認為這更好地代表了我們的基本業務趨勢。下表將本節中顯示的實際結果與以不變貨幣為基礎顯示的結果進行核對： 

 
 
三個月
 
 
 
九個月結束
 
 
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
年年變化

 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

年年變化

 
 
(除百分比外，以千為單位的金額)
 
 
報告的收入
 
$
528,869

 
$
522,606

 
(1
)%
 
$
1,630,218

 
$
1,608,876

(1
)%
換算影響美元/其他貨幣
 


 
6,096

 


 


 
45,842

 
以不變貨幣計算的收入
 
$
528,869

 
$
528,702

 
(0.03
)%
 
$
1,630,218

 
$
1,654,718

2
 %
 
 


 


 


 
 
 
 
 
報告的流量獲取成本
 
$
(305,387
)
 
$
(301,901
)
 
(1
)%
 
$
(936,096
)
 
$
(928,559
)
(1
)%
換算影響美元/其他貨幣
 


 
(3,450
)
 


 


 
(25,582
)
 
以不變貨幣計算的流量獲取成本
 
$
(305,387
)
 
$
(305,351
)
 
(0.01
)%
 
$
(936,096
)
 
$
(954,141
)
2
 %
 
 


 


 


 
 
 
 
 
報告的除TAC以外的收入
 
$
223,482

 
$
220,705

 
(1
)%
 
$
694,122

 
$
680,317

(2
)%
換算影響美元/其他貨幣
 


 
2,645

 


 


 
20,259

 
按不變貨幣計算的除TAC外的收入
 
$
223,482

 
$
223,350

 
(0.1
)%
 
$
694,122

 
$
700,576

1
 %
除TAC外的收入/報告的收入
 
42
%
 
42
%
 


 
43
%
 
42
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
報告的其他收入成本
 
$
(32,921
)
 
$
(31,101
)
 
(6
)%
 
$
(92,937
)
 
$
(86,205
)
(7
)%
換算影響美元/其他貨幣
 


 
(791
)
 


 


 
(2,184
)
 
按不變貨幣計算的收入的其他成本
 
$
(32,921
)
 
$
(31,892
)
 
(3
)%
 
$
(92,937
)
 
$
(88,389
)
(5
)%
 
 


 


 


 
 
 
 
 
調整後的EBITDA報告
 
$
69,591

 
$
64,219

 
(8
)%
 
$
216,297

 
$
189,473

(12
)%
換算影響美元/其他貨幣
 


 
3,461

 


 


 
9,434

 
按不變貨幣調整後的EBITDA
 
$
69,591

 
$
67,680

 
(3
)%
 
$
216,297

 
$
198,907

(8
)%


44

研發費用
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
 
三個月
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
百分比除外)
 
 
研究開發費用
$
(41,796
)
 
$
(41,414
)
 
(1)%
收入的百分比
(8
)%
 
(8
)%
 
 

九個月結束2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日
 
九個月結束
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
百分比除外)
 
 
研究開發費用
$
(134,658
)
 
$
(132,006
)
 
(2)%
收入的百分比
(8
)%
 
(8
)%
 
 

截至三個月的研究和開發費用2019年9月30日九個月結束了2019年9月30日分別，減少 (40萬)美元和$(270萬)，或(1)%和(2)%與三個月結束時相比2018年9月30日九個月結束了2018年9月30日好的。這個減少量對於三個月和九個月期間，主要與員工相關成本的減少有關，這是由於基於股份的薪酬費用降低和法國研究税收抵免的增加，部分被收購相關無形資產的攤銷增加所抵銷.

45

銷售和運營費用
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
 
三個月
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
百分比除外)
 
 
銷售和運營費用
$
(90,526
)
 
$
(85,985
)
 
(5)%
收入的百分比
(17
)%
 
(16
)%
 

 
九個月結束2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日
 
九個月結束
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
百分比除外)
 
 
銷售和運營費用
$
(278,901
)
 
$
(277,397
)
 
(1)%
收入的百分比
(17
)%
 
(17
)%
 
 

截至三個月的銷售和運營費用2019年9月30日九個月結束了2019年9月30日分別，減少 $(450萬)或$(150萬)，或(5)%和(1)%與過去三個月相比2018年9月30日九個月結束了2018年9月30日好的。這個減少量截至三個月及九個月期間，主要是由於以股份為基礎的薪酬開支減少及壞賬開支減少，導致員工相關成本減少，部分由500萬美元在與發票爭議相關的特殊費用和與收購相關的無形資產攤銷增加之後增加。

46

一般及行政費用
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
 
三個月
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
百分比除外)
 
 
一般和行政費用
$
(32,463
)
 
$
(32,835
)
 
1%
收入的百分比
(6
)%
 
(6
)%
 
 
截至三個月的一般和行政費用2019年9月30日 增額 40萬美元，或1%與過去三個月相比2018年9月30日好的。這，這個增額是過程優化項目和公共關係諮詢費增加的結果。

九個月結束2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日
 
九個月結束
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
百分比除外)
 
 
一般和行政費用
$
(102,698
)

$
(102,372
)
 
(0.3)%
收入的百分比
(6
)%

(6
)%
 

截至九個月的一般及行政開支2019年9月30日 減少 (0.3)萬，或(0.3)%與截止的九個月相比2018年9月30日好的。這，這個減少量是由於基於股份的薪酬費用降低導致員工人數相關成本減少的結果，部分被流程優化項目的諮詢費和2018年3月31日處置HookLogic旅行業務的收益增加所抵消。


47

財務收入(費用)
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
 
三個月
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
·百分比除外)
 
 
財務收入(費用)
$
(1,007
)
 
$
(900
)
 
(11)%
收入的百分比
(0.2
)%
 
(0.2
)%
 


九個月結束2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日
 
九個月結束
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
·百分比除外)
 
 
財務收入(費用)
(3,338
)
 
(4,228
)
 
27%
收入的百分比
(0.2
)%
 
(0.3
)%
 
 
截止三個月的財務費用2019年9月30日九個月結束了2019年9月30日分別減少了10萬美元並增加了90萬美元，或(11)%和27%與過去三個月相比2018年9月30日九個月結束了2019年9月30日好的。這個90萬美元截至三個月的財務支出2019年9月30日以及截至9個月的420萬美元財務支出2019年9月30日推動因素包括作為我們可用循環信貸安排(RCF)融資的一部分而產生的非利用成本，以及確認外匯重新評估的負面影響(相關套期保值淨額)。

48

所得税準備金
九個月結束2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日
 
九個月結束
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
百分比除外)
 
 
所得税準備金
$
(27,845
)
 
$
(23,614
)
 
(15)%
收入的百分比
(2
)%
 
(1
)%
 
 
實際税率
34
 %
 
30
 %
 
 
在過去的九個月裏2018年9月30日和2019年9月30日，我們分別使用32%和30%的年度估計税率來計算所得税準備金。截至2018年和2019年6月30日的9個月，實際税率分別為34%和30%。年度估計税率與實際税率之間的差異主要是由於美國的股份補償等離散項目的税收影響所致。截至2019年9月30日止九個月，離散項目無關緊要，導致年度估計税率與實際税率之間沒有重大差異。
在過去的九個月裏2019年9月30日，我們的估計實際税率尤其包括我們對2018年12月投票表決的法國税制改革的初步估計。我們的估計是初步的，隨着更多關於法國税制改革的信息可用，我們的有效税率可能會受到影響.
在過去的九個月裏2018年9月30日，我們的估計年度有效税率包括我們對美國“減税和就業法案”(“税法”)的影響的估計，該法案於2017年12月22日頒佈，並對美國所得税法進行了重大修改。從2018年起，“税法”將美國聯邦所得税率從35%降低到21%，並對某些關聯方支付徵收新税，稱為基礎侵蝕反避税，簡稱“BEAT”。



49

淨收入
三個月結束2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日
 
三個月
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
·百分比除外)
 
 
淨收入
$
17,948

 
20,557

 
15%
收入的百分比
3
%
 
4
%
 

 
截至三個月的淨收入2019年9月30日, 增額 260萬美元，或15%與過去三個月相比2018年9月30日好的。這，這個增額是上面討論的因素的結果，特別是，360萬美元運營收入的增加和10萬美元財務費用的減少被部分抵消$(110)萬美元與截至三個月的所得税準備金相比有所增加2018年9月30日.

九個月結束2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日
 
九個月結束
 
%變化
 
2018年9月30日

 
2019年9月30日

 
2018年VS 2019年
 
 
 
 
 
 
 
(以千為單位，
·百分比除外)
 
 
淨收入
$
53,745

 
54,495

 
1%
收入的百分比
3
%
 
3
%
 
 
截至九個月的淨收入2019年9月30日 增額 80萬美元，或1%與截止的九個月相比2018年9月30日好的。這，這個增額是上面討論的因素的結果，特別是，$(260萬)運營收入減少和(0.9)萬美元財政支出的增加被完全抵消了430萬美元與截至9個月的所得税準備金相比減少2018年9月30日.




50

流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物以及經營活動產生的現金。我們從未就我們的普通股宣佈或支付任何現金股息。我們預計在可預見的未來不會對我們的股權證券支付現金股息。2018年，我們完成了8000萬美元的股票回購計劃。2019年7月，董事會批准了一項新的股份回購計劃，回購公司已發行的美國存托股票高達8000萬美元。除了這些回購計劃外，我們打算零售所有可用資金，以及未來的收益，以支持我們的增長。如本表格10-Q第1項未經審核簡明綜合財務報表附註3所述，吾等與第三方金融機構簽訂若干貸款協議及循環信貸安排。
我們的現金和現金等價物主要投資於目前僅提供最低迴報的活期存款賬户。我們的現金和現金等價物2019年9月30日為營運資金和一般公司目的而持有，其中可能包括收購，總額為4.092億美元自.起2019年9月30日好的。這個4480萬美元與2018年12月31日相比，現金和現金等價物的增加主要是由於1.635億美元以經營活動產生的現金，部分被8，640萬美元用於投資活動的現金和1860萬美元用於在此期間為活動提供資金。用於投資活動的現金主要涉及8040萬美元資本支出和460萬美元以下業務收購對我們的合併財務報表並不重要。用於籌資活動的現金主要與$17.6用於股份回購計劃和50萬美元的借款償還。此外，現金的增加還包括$(1370)萬美元本期外匯匯率變動對我們現金狀況的負面影響。我們不會為了交易或投機目的而進行投資。我們的政策是將任何超出我們即時需求的現金投資於旨在保持本金餘額和提供流動性的投資。因此，我們的現金和現金等價物主要投資於目前僅提供最低迴報的活期存款賬户。
運營和資本支出要求
在過去的九個月裏九月三十日， 2018和2019，我們的資本支出是8010萬美元和8040萬美元分別為。2019年，這些資本支出主要與數據中心和服務器設備以及IT系統的採購有關。我們預計我們的資本支出將保持在或略低於2019年收入的5%，因為我們計劃繼續在所有地區建立和維護額外的數據中心設備容量，並顯著增加我們的宂餘能力以加強我們的基礎設施。
我們相信，我們現有的現金餘額至少在未來12個月內將足以滿足我們預期的現金需求。 
我們未來的營運資金需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率，我們在人員和資本設備上的投資的數量和時間，以及我們推出新產品和產品改進的時間和程度。
如果我們的現金及現金等價物餘額和經營活動的現金流量不足以滿足我們的流動性要求，我們可能需要通過股權、股權掛鈎或債務融資來籌集額外資金來支持我們的運營，而此類融資可能無法以可接受的條款提供給我們，或者根本無法提供。我們可能還需要籌集額外的資金，以防我們在未來決定實現一項或多項業務、技術、資產或產品的收購。
如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的運營和執行業務戰略的能力可能會受到不利影響。如果我們通過負債籌集額外資金，這種負債將擁有比我們的股權證券持有人更高的權利，並可能包含限制我們運營的契約。任何額外的股權融資將稀釋我們的股東。

51

表外安排
我們與未合併實體或金融夥伴關係沒有任何關係，包括有時被稱為結構性融資的實體或為促進表外安排或其他合同狹義或有限目的而設立的特殊目的實體。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，我們相信，如果我們從事這些關係，我們在實質上不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。
歷史現金流量
下表列出了我們截至9個月期間的現金流九月三十日，2018和2019年：
 
九個月結束
 
9月30日
2018

 
9月30日
2019

 
 
 
 
 
(千)
經營活動現金
$
175,126

 
$
163,473

投資活動中使用的現金
$
(128,984
)
 
$
(86,351
)
來自(用於)融資活動的現金
$
16,727

 
$
(18,638
)
經營活動
運營活動提供的現金主要受到使用我們解決方案的客户數量的增加以及我們為支持業務的預期增長而投資於人員的現金數量的影響。經營活動提供的現金通常來自淨收入以及我們的經營資產和負債的變化，特別是在應收賬款和應付賬款以及應計費用方面，根據某些非現金和非經營項目進行調整，如折舊、攤銷和基於股份的補償、遞延税項資產和所得税。
在過去的九個月裏2019年9月30日，經營活動提供的淨現金為1.635億美元並由淨收益組成5450萬美元, 7270萬美元在某些非現金和非經營項目的調整和週轉資本的變化中3620萬美元好的。某些非營業項目的調整主要包括折舊和攤銷費用5740萬美元，股權獎勵補償費用3680萬美元，部分由1，990萬美元所得税的變化，一個140萬美元遞延税項資產的變動為20萬美元，其他項目為20萬美元。這個3620萬美元流動資金變化帶來的現金增加主要包括1.22億美元貿易應收賬款減少，其他流動資產減少210萬美元，包括預付費用和增值税應收賬款，部分被7790萬美元貿易應付款減少，其他流動負債減少470萬美元，如工資和工資相關費用和增值税(“增值税”)應付款，以及350萬美元租賃負債和資產使用權的減少。
投資活動
到目前為止，我們的投資活動主要包括購買服務器和其他數據中心設備以及業務收購。
在過去的九個月裏2019年9月30日，投資活動中使用的淨現金是8，640萬美元主要由8040萬美元在資本支出中，主要包括購買服務器和其他數據中心設備，a460萬美元支付業務收購和$1.4其他非流動金融資產的百萬變化。
籌資活動
在過去的九個月裏2019年9月30日，用於籌資活動的現金淨額為1860萬美元主要是由於1760萬美元對於股份回購計劃，50萬美元的借款償還和120萬美元的其他金融負債變化，部分被60萬美元與增資收益有關。

52

項目3.關於市場風險的定量和定性披露。

市場風險

我們主要受到外幣匯率波動的影響。在截至本季度的前九個月內，我們對市場風險的敞口沒有發生實質性變化2019年9月30日.
    
有關我們外匯風險的描述，請參閲截止年度的Form 10-K年度報告中的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-B.流動性和資本資源”2018年12月31日.
英鎊、歐元、日元或巴西雷亞爾兑美元升值或下跌10%將對簡明綜合收益表產生如下影響：
 
九個月結束
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(千)
英鎊/美元
+10%

 
-10%

 
+10%

 
-10%

淨收入影響
$
(829
)
 
$
829

 
$
(789
)
 
$
789

 
九個月結束
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(千)
BRL/USD
+10%

 
-10%

 
+10%

 
-10%

淨收入影響
$
(335
)
 
$
335

 
$
(49
)
 
$
49

 
九個月結束
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(千)
日元/美元
+10%

 
-10%

 
+10%

 
-10%

淨收入影響
$
595

 
$
(595
)
 
$
1,126

 
$
(1,126
)
 
九個月結束
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(千)
歐元/美元
+10%

 
-10%

 
+10%

 
-10%

淨收入影響
$
8,433

 
$
(8,433
)
 
$
8,703

 
$
(8,703
)
信用風險與貿易應收賬款
有關我們的信用風險及貿易應收款項的説明，請參閲綜合財務報表附註中的“附註3.金融工具”。


53

項目4.控制和程序。

披露管制及程序

根據他們截至的評估2019年9月30日我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出結論認為我們的披露控制和程序(根據“交易法”第13a-15(E)條的定義)是有效的，可以提供合理的保證，以確保(I)我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)該等信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就要求的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有根據“交換法”規則13a-15(D)或15d-15(D)在管理層的評估中確定的變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

對控制和程序的有效性的限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和欺詐。控制系統，無論構思和操作有多好，只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映存在資源約束的事實，並且必須考慮相對於其成本的控制的好處。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都無法提供絕對保證，確保已檢測到Criteo中的所有控制問題和欺詐情況(如果有)。這些固有的限制包括決策制定中的判斷可能是錯誤的，以及由於簡單的錯誤或錯誤而可能發生故障的現實。控制也可以被某些人的個人行為、兩個或兩個以上的人串通，或通過控制的管理超越。任何控制系統的設計部分基於對未來事件可能性的某些假設，並且不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。隨着時間的推移，由於條件的變化或對政策和程序的遵守程度的惡化，控制可能會變得不充分。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，可能會發生由於欺詐錯誤而導致的錯誤陳述，並且無法檢測到。


54

第二部分
條款1。法律程序。
我們可能會不時捲入法律訴訟或受到我們日常業務過程中產生的索賠的影響。我們目前沒有參與任何法律訴訟，如果裁定對我們不利，將單獨或一起對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源的分流以及其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。

項目#1A。風險因素。

您應該仔細考慮以下所述的風險，以及我們截止年度的Form 10-K年度報告中的“風險因素”項下的風險2018年12月31日好的。這些風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們不知道或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定因素也可能成為影響我們的重要因素。如果任何此類風險成為現實，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大損害，我們的美國存托股票(“ADS”)的交易價格可能會下降。這些風險並不是排他性的，我們不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能成為影響我們的重要因素。截至本財年，我們在Form 10-K的年度報告中描述的風險因素沒有重大變化2018年12月31日.

 


55

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用。

發行人和關聯購買者購買股權證券
下表提供了有關我們在2019年第三財季購買ADS的某些信息：
週期
 
購買的股份總數(1)

 
每股平均支付價格(2)

 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(1)

 
根據計劃或計劃仍可購買的股票的近似美元價值(1)

2019年7月1日至31日
 
—

 
$
—

 
—

 
$
80,000,000.00

2019年8月1日至31日
 
470,640

 
$
19.23

 
470,640

 
$
70,947,691.52

2019年9月1日至30日
 
444,268

 
$
19.23

 
444,268

 
$
62,406,042.28

 
 
 
 
 
 
 
 
 
總計
 
914,908

 
$
19.23

 
914,908

 
 
(1)2019年7月，Criteo董事會批准了一項股份回購計劃，金額高達8000萬美元 (7050萬歐元)本公司已發行的美國存托股票。公司打算使用回購股份來滿足員工股權計劃的歸屬，而不是發行新股，並可能與併購交易有關。回購計劃從2019年7月開始，一直有效到2020年5月15日。
(2)每股支付的平均價格不包括支付的任何經紀佣金。




56

項目6.展品。
展品索引
 
 
 
 
通過引用併入
陳列品
 
描述
 
明細表/表格
 
檔案
數
 
陳列品
 
檔案
日期
31.1#
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條修訂的首席執行官證書
 
 
 
 
 
 
 
 
31.2#
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條修訂的首席財務官證書
 
 
 
 
 
 
 
 
32.1*
 
根據“美國法典”第18篇第1350節(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過)頒發的首席執行官和首席財務官證書，經修訂
 
 
 
 
 
 
 
 
101.INS
 
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH
 
XBRL分類擴展架構文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL
 
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF
 
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB
 
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE
 
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
104.
 
封面交互式數據文件，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。
 
 
 
 
 
 
 
 

#^與此一同提交的#^。
*隨同提供的*^


57

簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 
·Criteo S.A.
 
 
^(註冊人)
 
 
 
 
依據：
/s/Benoit Fouilland
日期：2019年10月31日
姓名：
·Benoit Fouilland
 
標題：
首席財務官
 
 
(首席財務官和正式授權簽字人)

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