美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
為了過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌時期開始，從金融、金融等領域為過渡時期，從
委員會檔案編號：
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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標題 |
交易符號 |
註冊交易所名稱 |
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用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券和交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。☒
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。☒
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型速遞成品機 |
☒ |
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加速機 |
☐ |
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非加速 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
☐ |
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如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規則所定義)。
截至2019年10月17日，
目錄
表內容
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頁 |
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第一部分.財務信息 |
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第1項 |
財務報表 |
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3 |
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第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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26 |
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第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
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36 |
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第4項 |
管制和程序 |
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36 |
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第II部.其他資料 |
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第1項 |
法律程序 |
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37 |
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第1A項. |
危險因素 |
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37 |
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第2項 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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37 |
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第3項 |
高級證券違約 |
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38 |
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|
第4項 |
礦山安全披露 |
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38 |
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第5項 |
其他資料 |
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38 |
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第6項 |
展品 |
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39 |
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簽名 |
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40 |
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2
目錄
第一部分金融iAl信息
第1項.附屬財務報表
精簡合併財務報表(未經審計)
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頁 |
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截至2019年9月30日和2018年12月31日的精簡財務狀況綜合報表 |
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4 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的精簡綜合業務報表 |
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5 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月綜合收入彙總報表 |
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6 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動合併報表 |
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7 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月股本變動彙總綜合報表 |
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8 |
|
精簡合併財務報表附註 |
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10 |
3
目錄
Moelis&Company
精簡的財務狀況綜合報表
(未經審計)
(單位：千美元，每股除外)
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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應收款： |
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應收賬款，扣除可疑賬户備抵後的美元 |
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應計應收款和其他應收款 |
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應收款項共計 |
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遞延補償 |
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投資 |
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使用權資產 |
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設備和租賃地改進，淨額 |
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遞延税資產 |
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預付費用和其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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應付賠償 |
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應付帳款和應計費用 |
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根據應收税款協議到期的款項 |
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遞延收入 |
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租賃負債 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(見附註12) |
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普通股，面值$ |
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B類普通股，票面價值$ |
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國庫庫存，按成本計算； |
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額外已付資本 |
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留存收益(累積赤字) |
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累計其他綜合收入(損失) |
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Moelis公司股權總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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負債和權益共計 |
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見精簡合併財務報表附註(未經審計)。
4
目錄
Moelis&Company
精簡的業務綜合報表
(未經審計)
(單位：千美元，每股除外)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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費用 |
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補償和福利 |
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入住率 |
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專業費用 |
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通信、技術和信息服務 |
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旅費和有關費用 |
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折舊和攤銷 |
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其他費用 |
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總開支 |
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營業收入(損失) |
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其他收入和(支出) |
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所得税前收入(損失) |
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所得税準備金(福利) |
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淨收入(損失) |
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非控制權益造成的淨收益(損失) |
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Moelis&Company的淨收益(損失) |
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加權平均股票級普通股已發行 |
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基本 |
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稀釋 |
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A類普通股股東每股淨收益(虧損) |
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基本 |
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稀釋 |
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見精簡合併財務報表附註(未經審計)。
5
目錄
Moelis&Company
綜合收益合併簡表
(未經審計)
(千美元)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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淨收益 |
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外幣折算調整，税後淨額 |
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其他綜合收入(損失) |
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綜合收入(損失) |
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減：可歸因於非控制利益的綜合收入 |
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Moelis&Company的綜合收入(損失) |
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見精簡合併財務報表附註(未經審計)。
6
目錄
Moelis&Company
現金流動彙總表
(未經審計)
(千美元)
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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業務活動現金流量 |
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淨收入(損失) |
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調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額： |
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壞賬費用 |
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折舊和攤銷 |
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股權補償 |
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遞延税款準備金 |
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股權法投資的部分出售收益 |
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其他 |
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( |
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資產和負債變動： |
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應收賬款 |
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應計應收款和其他應收款 |
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預付費用和其他資產 |
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遞延補償 |
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應付賠償 |
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應付帳款和應計費用 |
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遞延收入 |
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收到的股息 |
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其他負債 |
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(用於)業務活動提供的現金淨額 |
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投資活動的現金流量 |
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購買投資 |
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出售投資所得 |
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收到的僱員付款 |
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購置設備和改進租賃地 |
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部分出售權益法投資所得 |
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投資活動(用於)提供的現金淨額 |
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來自融資活動的現金流量 |
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股息和分配 |
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行使股票期權的收益 |
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國庫券購買 |
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A類合夥單位及購買的其他權益 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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匯率波動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 |
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現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金，期末 |
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補充現金流量披露： |
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在本報告所述期間支付的現金： |
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所得税 |
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其他非現金活動 |
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股利等價物 |
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合夥單位或其他股權轉換為普通股 |
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採用ASU 2014-09年度累積效應調整 |
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沒收完全歸屬的集團有限責任單位或其他股權單位 |
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見精簡合併財務報表附註(未經審計)。
7
目錄
Moelis&Company
精簡合併權益變動報表
(未經審計)
(千美元，份額除外)
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股份 |
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留用 |
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累積 |
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|||||||||||||
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甲級 |
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乙級 |
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甲級 |
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乙級 |
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額外 |
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收益 |
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其他 |
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共同 |
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共同 |
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國庫 |
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共同 |
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|
共同 |
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國庫 |
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已付 |
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(累積) |
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綜合 |
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非控制 |
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股票 |
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資本 |
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收入(損失) |
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利益 |
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衡平法 |
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截至2019年1月1日的餘額 |
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股權補償 |
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宣佈的股息(美元) |
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國庫券購買 |
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股票期權的行使 |
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以權益為基礎支付給非僱員的款項 |
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其他 |
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截至2019年3月31日的結餘 |
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淨收入(損失) |
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股權補償 |
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其他綜合收入(損失) |
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宣佈的股息(美元) |
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國庫券購買 |
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股票期權的行使 |
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發行A類普通股和取消與發行股票和其他交易所有關的B類普通股 |
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以權益為基礎支付給非僱員的款項 |
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其他 |
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截至2019年6月30日的餘額 |
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淨收入(損失) |
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股權補償 |
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其他綜合收入(損失) |
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宣佈的股息(美元) |
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國庫券購買 |
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股票期權的行使 |
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以權益為基礎支付給非僱員的款項 |
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其他 |
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( |
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2019年9月30日餘額 |
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( |
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8
目錄
精簡合併權益變動報表
(未經審計)
(千美元，份額除外)
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股份 |
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留用 |
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累積 |
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甲級 |
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乙級 |
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|
|
甲級 |
|
|
乙級 |
|
|
|
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|
|
|
額外 |
|
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收益 |
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其他 |
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共同 |
|
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共同 |
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國庫 |
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共同 |
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共同 |
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國庫 |
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已付 |
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(累積) |
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綜合 |
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非控制 |
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共計 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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資本 |
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赤字) |
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收入(損失) |
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利益 |
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衡平法 |
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截至2018年1月1日餘額 |
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採用ASU 2014-09年度累積效應調整 |
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採用ASU 2016-01的累積效應調整 |
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經調整的2018年1月1日餘額 |
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34,163,042 |
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19,912,230 |
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(707,416 |
) |
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淨收入(損失) |
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國庫券購買 |
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股票期權的行使 |
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發行A類普通股和取消與發行股票和其他交易所有關的B類普通股 |
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以權益為基礎支付給非僱員的款項 |
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見精簡合併財務報表附註(未經審計)。
9
目錄
1.介紹的組織和依據
Moelis&Company及其合併子公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是在特拉華州註冊的一家領先的全球投資銀行。在公司首次公開募股之前，該公司以特拉華有限合夥公司的形式運作，並於2007年開始運營。IPO後，這些業務歸美國特拉華州有限合夥公司Moelis&Company Group LP(“Group LP”)所有，集團LP由Moelis&Company控股。Moelis&Company的股東有權通過直接擁有Moelis&Company A類普通股的股份獲得集團LP的一部分經濟利益。集團有限公司(非Moelis&Company)的非控股股東主要通過他們在集團有限責任公司合夥單位中的所有權來獲得經營的經濟利益。
該公司作為投資銀行諮詢公司的活動是一個單一的業務部門，為客户提供包括公司、政府和金融贊助商在內的一系列諮詢服務，這些服務涉及所有主要行業在合併和收購、資本重組和重組以及其他公司財務事項方面的專門知識。
提出依據-Moelis&Company的合併財務報表包括其在集團有限責任公司中的合夥權益、其在集團有限責任公司唯一普通合夥人中的股權、Moelis&Company Group GP LLC(“集團股份有限責任公司”)的股權以及在其子公司中的權益。Moelis公司將通過其在GP集團的股權間接經營和控制集團LP及其經營實體子公司的所有業務和事務。該公司通過下列子公司開展業務：
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Moelis&Company LLC(“Moelis U.S.”)是一家特拉華有限責任公司，是美國證券交易委員會(SEC)的註冊經紀交易商，也是金融行業監管局(FinancialIndustryRegulationAuthority，Inc.)的成員。(“FINRA”)。 |
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Moelis&Company International Holdings LLC(“Moelis International”)是一家特拉華有限責任公司，直接或間接擁有下列實體和投資： |
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Moelis&Company UK LLP(“Moelis UK”)是根據英格蘭和威爾士法律註冊的有限責任合夥企業。除聯合王國外，Moelis UK還通過下列分支機構開展業務： |
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Moelis&Company UK LLP，法國分公司(法國分公司) |
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Moelis&Company Europe Limited，法蘭克福Am Main分公司(德國分公司) |
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Moelis&Company UK公司，DIFC分公司(迪拜分公司) |
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Moelis&Company Asia Limited(“Moelis Asia”)是一家在香港註冊成立的有限公司，根據“香港證券及期貨條例”獲發牌照，提供財務諮詢服務。除香港外，Moelis亞洲公司通過香港Moelis&Company Asia Limited北京代表處在中國北京保持業務，並擁有一家全資子公司Moelis&Company Consulting(北京)有限公司。 |
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Moelis&Company India Private Limited，一家在印度孟買註冊的私人有限公司。 |
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Moelis和公司評估公司Financeira有限公司。(“Moelis巴西”)，一家在巴西聖保羅註冊的有限責任公司。 |
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在澳大利亞證券交易所上市的上市公司Moelis Australia Limited(“Moelis Australia”)的股權法投資 |
2.重要會計政策摘要
會計基礎-公司按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制所附的合併財務報表。根據證券交易委員會規定的臨時報告規則和條例的允許，提交的精簡合併財務報表不包括某些財務信息和腳註披露，這些信息和腳註通常包括在按照美國公認會計原則編制的審定財務報表中。公司管理層認為，所附未經審計的合併合併財務報表包含所有必要的調整，包括正常的經常性調整，以公平列報所附的未經審計的合併合併財務報表。這些未經審計的精簡合併財務報表應與2018年12月31日終了年度我們關於表10-K的合併審定財務報表及其附註一併閲讀。
10
目錄
固結-公司的政策是合併(一)除有限合夥以外的其他實體，其中有控制的財務利益；(二)可變利益實體，如果公司有可變的利益，並被認為是主要受益人；(三)有限合夥，其中公司擁有多數表決權權益。當公司在某一實體中沒有控制權，但對該實體的經營和財務決策產生重大影響時，公司採用權益會計方法，在其收益中記錄其收益份額或該實體的虧損。所有公司間的結餘和與公司子公司的交易都在合併過程中被取消。
估計數的使用-按照美國通用公認會計原則編制精簡的合併財務報表和相關披露，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在財務報表之日披露或有資產和負債，以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。定期審查估計數和假設，並在確定有必要的期間反映修訂的效果。
在編制精簡的合併財務報表時，管理層對以下方面作出了估計和假設：
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可疑賬户備抵是否充足； |
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評估來自可變考慮的收入是否應由於重大收入逆轉的可能性而受到限制； |
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評估可能的租賃條款和衡量此類債務的現值； |
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遞延税的計量與實現； |
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根據應收税款協議計算應付款金額； |
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以權益為基礎的補償的量度及歸屬；及 |
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影響財務報表中報告的數額和意外開支披露的其他事項。 |
現金、現金等價物和限制性現金-現金和現金等價物包括所有短期、高度流動的投資，這些投資可隨時兑換成已知數額的現金，自購買之日起，原始到期日為三個月或更短。
該公司的現金存放在美國和非美國的銀行賬户中，其中大多數銀行賬户餘額很少或根本沒有保險覆蓋範圍(大部分餘額在美國和英國賬户中持有，超過了美國聯邦存款保險公司和英國金融服務補償計劃的承保範圍)。該公司的現金等價物主要投資於美國國庫工具和政府證券貨幣市場。
該公司的限制性現金包括主要由某些非美國子公司持有的抵押品存款。這些存款是某些直接借方賬户所需的，也用於滿足今後的醫療索賠要求。
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九月三十日 |
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2019 |
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此外，截至2018年12月31日，該公司持有現金$
應收款項-所附財務狀況合併表，根據公司對客户賬户可收性的評估，扣除可疑賬户備抵後的現期應收賬款餘額。
2019年9月30日和2018年12月31日的應收賬款餘額中包括美元。
11
目錄
公司對可疑賬户保持備抵，管理層認為這一備抵為可能發生的損失提供了充足的準備金。公司定期審查免税額，考慮到歷史經驗、信貸質量、應收賬款的期限以及可能影響客户支付拖欠公司款項的能力的當前經濟狀況等因素。
在得出保留應收賬款不再可收回的結論後，公司將沖銷應收賬款。這是根據幾個因素確定的，包括應收賬款的期限和客户的信譽。這就減少了應收賬款毛額和可疑賬户備抵。
遞延補償-遞延補償費是指與某些僱員作出的安排，根據這些安排，現金付款須在公司付款後的規定服務期內支付。這些數額作為僱員為獲得付款而需提供服務期間的費用。
公允價值金融工具-公允價值一般以報價為基礎，但如果無法獲得所報市場價格，則根據其他相關因素確定公允價值，包括交易商報價、等值工具的價格活動和估值定價模型。該公司建立了公平價值等級制度，對用於計量公允價值金融工具的市場價格可觀察性水平進行排序和排序。市場價格可觀察性受到若干因素的影響，包括工具的類型、工具特有的特點和市場狀況(包括市場參與者之間交易的存在和透明度)。如果金融工具有現成的積極報價，或者公允價值可以從有序市場的主動報價中衡量，那麼在衡量公允價值時，市場價格的可觀察性通常會更高，判斷的程度也會更低。
按公允價值計量和報告的金融工具按投入分為下列類別之一(從最高到最低)：
一級-報價(未經調整)可在活躍的市場上獲得相同的工具，公司有能力在報告之日使用。公司在持有這些票據的情況下，即使在公司持有大量倉位和出售可能合理地影響報價的情況下，也不調整這些工具的報價。
二級-自報告之日起，可直接或間接地觀察到這些工具的定價投入，但與1級中使用的投入不同。公允價值是通過使用模型或其他估價方法確定的。
三級-對投資工具的定價投入是看不見的，包括投資市場活動很少(如果有的話)的情況。對公允價值確定的投入需要公司管理層做出重大的判斷或評估。
在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下，根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平來確定公允價值層次中的哪個類別適合於任何給定的投資。公司對整個公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並考慮到該工具所特有的因素。
對於無法觀察到定價投入且市場活動有限的三級投資，管理層確定公允價值的依據是現有的最佳信息，可能納入管理層自己的假設，並涉及很大程度的判斷。
2018年1月1日起，該公司採用了ASU 2016-01，採用了修改後的回顧性方法。因此，記錄了累計調整數，減少了留存收益，增加了累計其他綜合收入，增加了美元。
2018年9月30日起，公司提前採用ASU 2018-13.因此，該公司取消了對第1級和第2級公允價值投資之間轉移數額和理由的披露。今後獲得的第三級公允價值投資不需要披露估值過程，但需要披露未實現損益以及用於確定第三級投資公允價值的重要無形投入的範圍和加權平均數。
權益法投資-公司根據權益會計方法核算其權益法投資，因為公司不控制這些實體，但有能力施加重大影響。財務狀況彙總表中記錄的投資數額反映了公司對投資的繳款份額、從投資收到的分配以及投資的權益損益。本公司利用最新的盈利數據，在精簡的合併經營報表中反映其在其他收入和支出投資中的損益份額。當被投資方使用美國公認會計準則以外的會計準則時，對公司的權益法投資進行了某些美國公認會計原則的調整。
12
目錄
設備和租賃改進-辦公設備、傢俱和固定裝置按成本減去累計折舊，按資產估計使用壽命的直線法確定，從3到3不等。
主要的更新和改進是資本化的，小規模的替換、維修和修理是按所發生的費用計算的。資產留存或處置時，成本和相關的累計折舊或攤銷將從合併財務狀況彙總表中刪除，任何損益反映在合併後的業務報表中。
遞延税金及應繳税額-在首次公開募股的同時，為了美國聯邦所得税的目的，該公司被視為直接從現有的獨資企業手中購買了集團LP中的A級合夥單位。額外的集團Lp級股份，A級合夥單位可被交換為公司一級普通股的股份。最初的收購和未來的交易所預計將導致集團股份有限公司資產税基的增加，這可歸因於該公司對集團股份有限公司的興趣。由於該公司對集團股份有限公司的興趣而對集團有限公司資產的税基增加，如果不是最初購買和將來的交易所，就不會有這些增加。這種税基的增加可能會增加(為納税目的)折舊和攤銷扣減額，從而減少公司今後需要繳納的所得税數額。因此，該公司為這種税基的增加記錄遞延税資產。
本公司已與其合資格的董事總經理訂立應收税款協議，規定公司須向其合資格的董事總經理支付
收入和費用確認-我們的大部分收入都來自諮詢服務，在許多情況下，我們直到完成一項基本交易才能獲得報酬。本公司確認在履行我們的義務和合理保證收取費用時提供諮詢服務的收益。我們的絕大部分諮詢收入，包括償還某些自付費用，都是經過一段時間確認的；然而，一小部分交易可能會在某個時間點被確認。我們不斷提供諮詢服務，例如，可能包括評估和選擇多種戰略之一。在這樣的約定中，我們的客户不斷地從我們的律師那裏受益，隨着時間的推移，這種認可與這種利益的轉移相匹配。然而，對交易費用的確認受到限制，直至基本上所有服務都已提供，特定條件已得到滿足，而且很可能在今後一段時期內不會出現收入逆轉。我們的聘書中規定的符合長期標準的預付費用和聘用人將在提供相關服務的估計期間內系統地予以確認。如果合同是一個單一目標，在正式完成之前不轉移任何顯著價值，例如在發佈公平意見時，則可在某一時間點確認收入。在這些情況下，時間點識別與我們服務的轉移和消費相匹配。
獲取合同的增量費用按所發生的費用計算，因為這些費用一般是無法收回的，而且我們的諮詢合同的一般期限不到一年。履行合同的費用包括作為執行我們諮詢服務的一部分的自付費用，通常在發生時支出，除非服務的轉移和消費發生在某個時間點。對於在某一時間點確認的約定，自付費用資本化，並隨後在合併後的業務報表中列支。公司在收到尚未獲得的客户的費用(如預付費用)或公司在履行所有履約義務之前擁有無條件的考慮權時(例如，在滿足獲得通知費的條件下，但在交易完成之前)，記錄遞延收入。
13
目錄
可能終止或推遲交易的複雜情況包括：未能與交易對手商定最後條款、未能獲得必要的監管同意、未能獲得董事會或股東的批准、未能獲得融資、不利的市場條件或與交易任何一方有關的意外經營或財務問題。在這種情況下，我們往往得不到如果交易完成就會收到的諮詢費，儘管我們可能在交易上投入了相當多的時間和資源。完成重組交易的障礙可能包括缺乏對我們客户資產的預期投標人，我們的客户無法重組其業務，或由於未能與其債權人達成協議而負債。在這種情況下，我們的費用一般只限於月薪及某些費用的償還。-的-口袋裏的費用。
我們並沒有按我們所提供的意見來分配我們的收入，因為我們所能賺取收入的交易非常複雜，而且我們對客户服務的整體方法也是如此。例如，重組活動可能會演變為需要出售全部或部分客户，併購轉讓可以從先前重組活動中建立的關係中發展出來，資本市場的專門知識可以在併購和重組任務中發揮作用。
通過ASU 2014-09
2018年1月1日起，該公司採用ASU 2014-09年“與客户簽訂合同的收入”及所有相關修正(“主題606”)，對所有合同採用修改後的追溯方法。新標準的採用要求公司提供可償還的收入和支出總額，並採用新的收入確認模式，如下文所述。在通過之前，客户費用是扣除償還款後入賬的。因此，記錄了累計調整數，使應計及其他應收款和留存收益的期初餘額增加了美元。
專題606的採用可能導致在某些情況下，與通過主題606之前的時間相比，在某些情況下承認收入，因為在交易結束之日，收入通常被確認。相反，專題606要求，在滿足所有完成工作的物質條件時，必須確認可變交易費用的收入，而且很可能在今後一段時期內不會出現重大的收入逆轉。這一確認時間差異的收入將需要作出重大判斷，並可能對任何特定報告期產生重大影響。
除其他業績和勞動力市場條件外，薪酬和福利費用總額主要由管理層根據所賺取的收入確定。可變薪酬和福利費用已根據主題606的採用進行了調整。
股權補償-該公司承認僱員服務的成本，以換取公平票據獎勵。該費用是根據其授予日期的公允價值，根據在授予時按授予的歸屬條款所要求的服務期攤銷的市場報價計算的。公司記錄為從其僱員處回購的國庫股股票，目的是清償因受限制的股票單位(“RSU”)歸屬而產生的税務責任。公司將未償還的RSU的實物股利(扣除沒收額)記錄為股利支付，並記作股本費用。在RSU上的實物紅利受與其所產生的基本RSU相同的歸屬條件的約束。如果裁決不授予，實物紅利將被沒收。
該公司有一個退休計劃，退休的僱員一般不會喪失在僱用期間給予的某些符合資格的獎勵，如果僱員在退休時符合某些要求。對於在2016年12月1日前頒發的資格證書，僱員必須(I)至少
自2019年1月1日起，公司採用ASU 2018-07年“補償-股票補償”(ASU 2018-07)採用修正的回顧性方法。這一新標準的採用，一般要求對非僱員權益支付的會計核算應與對僱員的會計相一致。因此，公司將確認從非僱員那裏獲得的服務成本，以換取基於授予日期公允價值的權益工具。截至收養日，對非僱員的未結算股權付款已按公允價值重新計算。不需要調整留存收益的期初餘額。
14
目錄
所得税 — 公司按照ASC 740“所得税會計”(“ASC 740”)核算所得税，這要求在其資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差異上確認税收優惠或支出，方法是適用對預期差額將逆轉的年度實行的已頒佈的税率。這種對臨時差額的税收淨影響反映在公司關於遞延税資產和負債的財務狀況合併報表中。當公司認為某些部分或所有遞延税資產不會被變現時，遞延税資產就會通過估價備抵而被減少-而不是更有可能-而不是全部。
ASC 740-10規定了一種兩步的方法，用於確認和衡量與在影響財務報表中報告的金額的報税表中所採取或預期採取的立場有關的税收優惠。該公司已經審查並將繼續審查就不確定的税收狀況達成的結論，這些結論可能會在稍後的日期根據對税法、規章及其解釋的不斷分析進行審查和調整。截至2019年9月30日和2008年9月30日止的三個零九個月，
租賃-該公司維持公司辦事處和一架飛機的經營租賃。公司在合同開始時確定合同是否包含租約。經營租賃作為使用權(ROU)資產和租賃負債記錄在合併財務狀況表上。ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。業務租賃負債在租賃開始之日確認，並按租約期間預期租賃付款的現值計量。經營租賃ROU資產等於租賃負債，並根據某些租賃激勵因素、應計租金和預付租金進行調整。通常情況下，我們的借款利率被用來確定租賃付款的現值，因為隱含的利率是不容易確定的。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當我們合理地肯定會行使這些期權時，我們的現值計算便會考慮這些選擇。經營租賃費用在租賃期限內按直線確認.
通過ASU 2016-02
2016年2月，財務會計準則委員會發布了“2016-02年會計準則更新-租約”(“ASU 2016-02”)，要求在資產負債表上確認ROU資產和租賃負債，以提高各組織之間的透明度和可比性。此外，2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，允許各實體在通過之日適用ASU 2016-02的要求，而不是最早披露的比較期。
該公司於2019年1月1日採用了這兩項標準，並在採用ASU 2016-02年的要求，而不是最早披露的比較期。此外，我們選擇使用某些實際的權宜之計來協助我們的過渡，並且在收養時不重新評估租約的識別和分類。採用後，公司記錄的租賃負債和相應的ROU資產為$
外幣換算 — 以非美元計價貨幣持有的資產和負債按報告期終了時的匯率折算成美元。在本報告所述期間，收入和支出按平均匯率折算。一筆費用或貸方記入其他綜合收入，以反映這些數額的折算，只要非美國貨幣被指定為附屬公司的功能貨幣。與非功能貨幣相關的交易損益立即記錄在精簡的合併業務報表中。
3.最近的會計聲明
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)的第2016-13號會計準則更新。ASU 2016-13以當前預期信用損失(CECL)模型取代金融工具的已發生損失減值方法，該模型要求根據歷史經驗和當前狀況等合理的支持信息對未來的信貸損失進行估計。ASU 2016-13適用於財政年度，以及從2019年12月15日開始的財政年度內的期中期。允許提前申請。在初步評估後，我們預計我們的合併財務報表不會有任何重大變化。
2018年8月，FASB發佈了“商譽和其他內部使用軟件”(“ASU 2018-15”)的最新會計準則第2018-15號。ASU 2018-15澄清了雲計算服務合同的實現、設置和其他前期成本的適當核算。該修正案將雲計算安排中產生的實現成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件的資本化成本的要求相一致。ASU 2018-15適用於財政年度，以及從2019年12月15日開始的財政年度內的中期。允許提前收養。根據初步評估，該公司預計將利用某些雲計算安排的未來實施成本，但預計這些金額不會對我們精簡的合併財務報表產生重大影響。
15
目錄
2019年3月，財務會計準則委員會發布了第2019-01號會計準則更新“租賃”(“ASU 2019-01”)。ASU 2019-01強化了ASC 842中關於出租人標的資產公允價值的指導，在現金流量表上列報銷售型和直接融資租賃，以及圍繞會計變更和錯誤更正提供過渡指南。ASU 2019-01適用於財政年度和那些財政年度內的中期，自2020年12月15日起生效。允許提前申請。在初步評估後，我們預計我們的合併財務報表不會有任何重大變化。
4.權益法投資
澳大利亞Moelis
2010年4月1日，該公司進入了
2019年2月20日和2018年2月20日，Moelis澳大利亞公司宣佈分紅，其中公司收到了美元
2019年9月2日，該公司出售了
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司股權法投資餘額為美元
5.設備和租賃地的改進
設備和租賃地的改進，淨額由以下部分組成：
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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辦公設備 |
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$ |
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$ |
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傢俱和固定裝置 |
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租賃改良 |
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共計 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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設備和租賃地改進，淨額 |
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$ |
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固定資產折舊和攤銷費用共計$
6.公允價值計量
該公司建立了公平價值等級制度，對用於衡量公允價值投資的市場價格可觀察性水平進行排序和排序。按公允價值計量和報告的金融工具按投入分為下列類別之一(從最高到最低)：
一級-報價(未經調整)可在活躍市場獲得相同的工具，公司有能力在報告之日訪問。公司在持有這些票據的情況下，即使在公司持有大量倉位和出售可能合理地影響報價的情況下，也不調整這些工具的報價。
第2級-自報告之日起，可直接或間接地觀察到這些工具的定價投入，但與第1級中所使用的不同，公允價值是通過使用模型或其他估值方法確定的。
16
目錄
第三級-對投資工具而言，定價投入是看不見的，包括投資市場活動很少(如果有的話)的情況。對公允價值確定的投入需要公司管理層做出重大的判斷或評估。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，政府證券貨幣市場、美國國庫券和政府債券的估計公允價值是根據相同或類似工具近期交易活動的報價計算的。該公司一般投資於期限不到12個月的美國國庫券。有關公司公允價值等級的進一步信息，請參見附註2。
下表彙總了截至2019年9月30日該公司金融資產的公允價值等級：
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共計 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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金融資產： |
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包括現金和現金等價物 |
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政府證券貨幣市場 |
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投資 |
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美國國庫券 |
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普通股 |
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金融資產總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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— |
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截至2019年9月30日止的3個月和9個月，未實現收益為美元。
下表彙總了截至2018年12月31日公司金融資產的公允價值等級：
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共計 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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金融資產： |
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包括現金和現金等價物 |
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美國國庫券 |
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政府證券貨幣市場 |
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投資 |
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政府債券(1) |
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美國國庫券 |
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普通股 |
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金融資產總額 |
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$ |
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$ |
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— |
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(1) |
包括市政債券和代理債券。 |
截至2018年9月30日止的三個月和九個月，未實現的損失為美元。
公司對公允價值等級產生影響的重新分類方法是，在重新分類發生期間開始時，按公允價值報告轉入或轉出各自類別的款項。
在報告所述期間結束時，該公司審查所持有的美國國庫券，以確定這些證券是否屬於該證券的最新發行，其到期日(稱為“即期”，即最具流動性的到期日)。如果報告所述期間結束時持有的美國國庫券是最近發行的，則被列為一級，否則稱為“非正常”，並被列為二級。
17
目錄
7.A類普通股股東每股淨收益(虧損)
以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的3個月和9個月中可歸因於A類普通股股東的基本和稀釋淨收益(虧損)的計算情況。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(千美元，每股除外) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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分子： |
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歸屬於A類普通股股東的淨收入(虧損)-基本收益 |
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加(減)稀釋作用： |
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與甲類合夥單位有關的非控制權利益 |
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(a) |
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(a) |
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(a) |
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(a) |
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歸屬於A類普通股股東的淨收入(虧損)-稀釋 |
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$ |
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$ |
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$ |
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分母： |
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A類普通股加權平均股-基本股 |
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加(減)稀釋作用： |
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與甲類合夥單位有關的非控制權利益 |
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(a) |
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(a) |
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(a) |
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(a) |
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按國庫券法計算的可從未歸屬的限制性股票、RSU和股票期權發行的增量股份的加權平均數 |
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(b) |
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(b) |
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(b) |
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(b) |
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A類普通股加權平均股份 |
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普通股股東每股淨收益(虧損) |
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基本 |
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稀釋 |
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我們沒有將B類普通股的影響包括在內，因為這些股票的經濟參與度微乎其微。
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(a) |
合夥單位可以交換成Moelis&公司級普通股 |
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(b) |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個零九個月內，Moelis&Company的A類普通股的某些股份被假定是根據某些RSU發行的，採用國庫券法計算，是反稀釋的，因此被排除在Moelis&Company每股稀釋淨收益(虧損)的計算之外。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內，如果這種影響是稀釋的，將包括在計算中的額外加權平均RSU數量。 |
18
目錄
8.基於權益的補償
夥伴關係股
在公司重組和首次公開募股之前，該公司以合夥方式經營，其所有權結構由共同合夥人(主要是外部投資者)控股單位組成。共同合夥人向合夥企業提供資本，不歸屬。加入公司後授予董事總經理的單位，作為年度獎勵的一部分，通常以服務為基礎
在重組和首次公開募股方面，集團有限公司向Moelis&Company和某些現有的單位持有人發行了A級合夥單位。重組後，集團的Lp級(不是由Moelis&Company或其子公司持有)可交換為
就A類合夥單位的歸屬而言，公司確認補償開支為$
2014年總括獎勵計劃
在IPO方面，該公司通過了Moelis&Company 2014 Omnibus獎勵計劃(“計劃”)，為選定的官員、僱員、董事總經理、非僱員董事、獨立承包商、合夥人、高級顧問和顧問提供額外獎勵。該計劃規定發行激勵股票期權(“ISO”)、不合格股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、RSU、股票獎金、其他基於股票的獎勵和現金獎勵。
在2015年第一季度，董事會授權回購至多$
限制性股票和限制性股票單位(RSU)
根據該計劃，並與公司的年度薪酬程序和正在進行的僱用程序有關，公司發佈的RSU一般授予以下人員的服務壽命：
下表彙總了截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9個月與限制性庫存和RSU有關的活動。
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限制性股和準價股 |
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2019 |
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2018 |
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加權 |
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加權 |
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平均 |
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平均 |
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電話號碼 |
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批地日期 |
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電話號碼 |
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批地日期 |
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股份 |
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公允價值 |
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股份 |
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公允價值 |
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1月1日的未歸屬餘額， |
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獲批 |
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被沒收 |
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既得利益 |
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( |
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9月30日的未歸屬餘額， |
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$ |
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$ |
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目錄
截至2019年9月30日，未獲確認的未獲承認的限制股票及RSU的補償費用總額為$。
股票期權
根據該計劃，該公司發佈了
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假設 |
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預期壽命(以年份計) |
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6 |
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加權平均無風險利率 |
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% |
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預期波動率 |
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% |
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股利收益率 |
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% |
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授予日期的加權平均公允價值 |
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公司支付了特別股息$
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月與股票期權有關的活動。
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股票期權 |
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2019 |
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2018 |
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加權 |
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加權 |
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平均 |
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平均 |
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數 |
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演習價格 |
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數 |
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演習價格 |
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突出 |
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每股 |
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突出 |
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每股 |
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一月一日未付， |
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練習題 |
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沒收或到期 |
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9月30日未付， |
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$ |
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$ |
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在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，該公司確認支出為美元
9.股東權益
類普通股
2014年4月，該公司發佈
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總份額 |
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增加總額 |
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發售日期 |
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提供 |
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股票業績 |
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2014年11月 |
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2017年1月 |
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2018年3月 |
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2018年8月 |
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共計 |
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20
目錄
截至2019年9月30日，
B類普通股
與Moelis&公司A級普通股的首次公開發行一起，該公司發行了
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B類股票 |
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購買/ |
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採購成本 |
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發售日期 |
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(單位：千) |
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2017年7月 |
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2018年3月 |
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2018年8月 |
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共計 |
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截至2019年9月30日和2008年12月31日，
國庫券
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內，該公司進行了回購
非控制利益
集團LP級合夥單位(不為Moelis&Company或其子公司持有)可交換為
控制利益
Moelis&Company通過其在GP集團的股權間接經營和控制集團LP及其經營實體子公司的所有業務和事務，從而
21
目錄
10.關聯方交易
飛機租賃-2014年8月30日，一個關聯方Moelis&Company Manager LLC(“Manager”)收購了一架飛機，資金完全來自其管理成員(Moelis先生)。飛機由本公司根據與經理簽訂的幹租賃協議使用和操作。幹租賃條款可與獨立第三方租賃的市場費率相媲美。根據這一干租賃安排，承租人有義務承擔經營飛機的費用。此外，Moelis先生是飛機的其他承租人，根據費用分攤和運營協議，按其各自的使用比例分擔飛機的運營費用和相關費用。2019年7月12日，該公司終止了與經理、出租人和莫利斯先生、其他承租人(“舊租賃”)的飛機幹租賃以及與莫利斯先生的相關費用分攤協議，該協議將於2019年12月31日到期，並與出租人經理和其他承租人莫利斯先生(“新租賃”)簽訂一項新的幹租賃，並與莫利斯先生簽訂費用分攤協議，該協議於2022年12月31日終止。新租賃和新成本分擔協議的條款與舊租賃和相關的費用分攤協議有很大的相似之處。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，該公司花費了美元
本票-截至2019年9月30日，
服務協定-就公司的首次公開募股而言，該公司與一個關聯方Moelis資產管理有限公司簽訂了一項服務協議，根據該協議，該公司向Moelis資產管理有限公司提供某些行政服務、技術和辦公空間，收取費用。這筆費用共計$
澳大利亞Moelis-截至2019年9月30日和2018年12月31日，該公司$
收入-該公司不時與Moelis資產管理有限公司及其附屬公司進行諮詢交易。該公司賺取的收入與這類交易有關的美元
11.監管要求
根據證券交易委員會統一淨資本規則(SEC規則15c3-1)第(A)(1)(Ii)節規定的備選標準，最低淨資本要求是$
Moelis U.S.不持有客户賬户，也不為客户持有資金或證券，也不欠客户錢或證券，因此，根據SEC規則第15c3-3條第(K)(2)(Ii)節的規定，莫利斯美國將獲得豁免。
2019年9月30日，莫埃利斯英國監管淨資本總額為美元。
22
目錄
12.承付款和意外開支
銀行信貸額度-2019年6月，該公司延長其循環信貸額度，將到期日延長至2020年6月30日。2018年5月，對該機制進行了修訂，承諾額增加到美元。
在該安排上的借款按固定利率的較高利率支付利息。
截至2019年9月30日，該公司在這一工具下的可用貸方為$
租賃-該公司維持公司辦事處和一架飛機的經營租賃，有各種到期日期，其中一些延長至2029年。有些租約包括終止或延長租賃期限的選項。公司記錄按租賃期內預期租賃付款現值計算的租賃負債，包括在合理確定將行使此類選擇的情況下延長或終止租約的選擇。用於確定公司租約現值的隱含貼現率是不容易確定的，因此公司使用其借款利率，而借款利率是參照我們現有的信貸額度確定的
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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(千美元) |
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2019 |
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2019 |
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補充損益表資料： |
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經營租賃成本 |
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補充現金流信息： |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： |
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經營租賃的經營現金流 |
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其他資料 |
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加權平均剩餘租賃期-經營租賃 |
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4.95 |
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年數 |
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4.95 |
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年數 |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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為換取租賃義務而獲得的使用權資產(例如，在此期間開始的新租賃)： |
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截至2008年9月30日止的三、九個月， 該公司招致與其營運租契有關的開支$
在2019年9月30日生效的經營租契所規定的未來最低租金如下：
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財政年度結束 |
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經營租賃 |
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分租收入 |
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最低付款淨額 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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付款總額 |
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共計 |
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23
目錄
在2019年第一季度，該公司簽訂了與其紐約總部有關的租賃協議。新租約擴大了我們目前在紐約公園大道399的工作空間，最初的租期將於2036年到期。 租約的開始預計將發生在第四季度 2019.
根據ASC 840，2018年12月31日生效的經營租賃的未來最低租金如下：
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財政年度結束 |
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經營租賃 |
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分租收入 |
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最低付款淨額 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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( |
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2023 |
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( |
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此後 |
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共計 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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合同安排-在正常的業務過程中，公司簽訂的合同載有各種陳述和保證，並對特定的損失提供賠償，包括對某些高級人員、董事和僱員的某些賠償。
合法-在一般業務過程中，公司及其附屬公司不時參與司法或規管程序、仲裁或調解，以處理與其業務運作有關的事宜，包括合約及僱傭事宜。此外，政府機構和自律組織對公司的業務進行定期檢查和啟動行政程序，其中包括合規、會計和業務事項，這些事項可能導致譴責、罰款、發出停業令或中止或驅逐經紀人、交易商、投資顧問或其董事、官員或僱員。鑑於確定與這類事項有關的任何損失是否可能存在固有的困難，以及是否可以合理地估計這類損失的數額，特別是在索賠人要求重大或不確定的損害賠償或調查和訴訟處於早期階段的情況下，公司無法估計與這些事項有關的損失或損失範圍(如果有的話)的數額，如何或是否將解決這些問題，最終將在何時解決，或最終可能達成何種和解、罰款、罰款或其他救濟(如果有的話)。在不違反上述規定的情況下，公司認為，根據目前的瞭解並在與律師協商後，公司目前不是任何待決訴訟的當事方，無論是單獨的還是總計的，這些訴訟的解決將對公司產生重大影響。
13.僱員福利計劃
該公司基本上涵蓋了所有有固定貢獻401(K)計劃的美國受薪僱員。本公司每名年滿21歲的受薪僱員，均有資格在受僱第一天參加401(K)計劃。任何僱主對401(K)計劃的供款完全由公司自行決定。公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內與與401(K)計劃繳款相匹配的僱主有關的應計費用，數額為美元
14.所得税
公司的業務由有限責任公司和有限合夥公司組成的實體組成。就美國聯邦所得税而言，與這些實體賺取的收入有關的税款是其利益持有者的義務，但紐約市非法人營業税(UBT)和某些其他外國、州和地方税收除外。與公司的重組和首次公開募股有關，該公司因其可分配的來自集團有限公司的經營成果份額而受到美國公司、聯邦、州和地方所得税的管制。
該公司提供的所得税和實際税率為$
公司錄得遞延税項資產淨額減少$
24
目錄
15.收入和商業信息
該公司作為投資銀行諮詢公司的活動是一個單一的業務部門，為客户提供包括公司、政府和金融贊助商在內的一系列諮詢服務，這些服務涉及所有主要行業的併購、資本重組和重組、資本市場和其他公司財務事項。
由於金融市場的性質是全球性的，公司通常根據整個企業的經營業績來管理其業務，而不是按地理區域來管理。下表根據產生收入或持有資產的辦事處所在地分列收入和資產，因此可能不反映我們客户所在的地理位置。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入： |
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美國 |
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歐洲 |
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世界其他地區 |
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共計 |
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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資產： |
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美國 |
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歐洲 |
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世界其他地區 |
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共計 |
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$ |
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截至2019年9月30日和2018年12月31日，該公司的遞延收入為美元
由於可能延遲或終止交易的因素(見注2)，公司不估計收入確認的限制交易費用。根據ASC 606-10-50-14A，對剩餘的履約義務不提供受約束變量考慮的數量披露。此外，與聘用人有關的剩餘履約義務、預付費用和通知費通常與期限為一年或一年以下的合同有關。根據ASC 606-10-50-14，該公司不披露與此類合同有關的預期時間和剩餘收入數額。
16.隨後的活動
在……上面
25
目錄
項目2.轉制管理對財務狀況及經營成果的探討與分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，應與我們未審計的合併財務報表和本表格10-Q中其他地方所載的相關附註以及我們的審定合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表和説明載於我們截至2018年12月31日的表10-K年度報告中。
前瞻性陳述和某些可能影響我們業務的因素
以下討論應結合我們精簡的合併財務報表和本表格其他地方出現的相關附註一併閲讀。我們在本次討論中所作的發言是前瞻性發言。在某些情況下，你可以用“可能”、“可能”、“會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“預測”、“潛力”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述。這些前瞻性的陳述，受我們的風險、不確定因素和假設的影響，可能包括根據我們的增長戰略和我們業務的預期趨勢對我們未來財務業績的預測。這些説法只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的結果、活動水平、績效或成就大不相同。特別是，你應該考慮我們的年度報告中關於表10-K和表10-Q中在“風險因素”下概述的眾多風險。
雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的，但我們不能保證未來的成果、活動水平、業績或成就。此外，我們和任何其他人都不為這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。你不應該依靠前瞻性的陳述來預測未來的事件.我們沒有義務，也不承擔任何義務，更新或審查任何這些前瞻性的聲明，使我們以前的聲明符合實際結果或修訂的預期，無論是由於新的信息，未來的發展或其他原因。
執行概況
Moelis&Company是一家領先的全球獨立投資銀行，為包括公司、政府和金融贊助商在內的不同客户羣提供創新的戰略建議和解決方案。我們通過在所有主要行業部門提供全面的綜合金融諮詢服務，幫助客户實現他們的戰略目標。我們在美洲、歐洲、中東、亞洲和澳大利亞設有19個地理位置，我們就其最重要的決策，包括併購、資本重組和重組、資本市場和其他公司融資事項，向世界各地的客户提供諮詢意見。我們的能力，提供保密的，獨立的諮詢服務，我們的客户跨部門和地區，貫穿所有階段的商業週期，已導致長期客户關係和多元化的收入基礎。
截至2019年9月30日，我們為全球客户提供了617位諮詢銀行家。我們繼續通過內部晉升和招聘高天賦的總經理來有機地發展我們的公司，這些人都有助於擴大我們的部門、地區和產品的專業知識。
我們的收入主要來自提供諮詢服務的交易，這些交易需要通過單獨協商的契約信來規定我們的費用。我們通常會在關鍵的交易里程碑上產生費用，例如關閉的時間不在我們的控制範圍之內。因此，任何期間的收入和淨收入可能不代表全年業績或任何其他期間的結果，而且每年和各季度之間可能有很大差異。我們的業務表現取決於我們的專業人員通過提供可信的建議和出色的事務執行來與客户建立多年關係的能力。
商業環境與展望
經濟和全球金融狀況會對我們的業務和財務業績產生重大影響。請參閲“風險因素”在我們的形式10-K討論一些因素，可以影響我們的表現。截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月內，截至2019年10月4日和2018年10月3日為止，從湯姆森金融公司獲得了在整個10-Q表中引用的已宣佈和完成交易的併購市場數據。
2019年前9個月，我們的收入為5.23億美元，比2018年同期的6.475億美元減少了19%。相比之下，全球完成的價值超過1億美元的併購交易數量下降了9%，同期的交易量下降了2%。收入減少的主要原因是，與前一年期間相比，完成交易的人數減少。
在美國，我們觀察到許多公司在尋求在其商業模式中獲得競爭優勢的同時，也在進行併購，這是我們收入的一個特別強大的驅動因素。此外，根據歷史經驗，我們認為，當前的經濟背景(技術混亂、股東行動主義、私人股本公司和主權財富基金配置的創紀錄資本池、高公司現金餘額、相對較低的利率和可獲得的信貸)為持續的併購活動提供了堅實的基礎。然而，在2019年前9個月，併購市場放緩，完成率較上年同期下降了9%，因為股市波動和貿易戰緊張局勢影響了交易環境。在歐洲，我們繼續看到經濟活動放緩，部分原因是地緣政治問題，如英國退出歐盟。最後，儘管低違約環境，重組活動仍然是我們業務的穩定貢獻者。
26
目錄
O我們的投資銀行專業團隊繼續獲得發展。和我們期待全球合作其中深化和提供的諮詢意見與客户產生共鳴。我們目前與客户的對話仍然很激烈，而且隨着客户的評估，我們仍然需要獨立的建議。他們的戰略選擇。
業務結果
以下是我們在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內的業務結果。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(千美元) |
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2019 |
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2018 |
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方差 |
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2019 |
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2018 |
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|
方差 |
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收入 |
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$ |
|
231,700 |
|
|
$ |
|
207,723 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
$ |
|
523,006 |
|
|
$ |
|
647,546 |
|
|
|
-19 |
% |
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補償和福利 |
|
|
|
141,697 |
|
|
|
|
120,701 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
|
|
316,343 |
|
|
|
|
375,987 |
|
|
|
-16 |
% |
|
非補償費用 |
|
|
|
35,720 |
|
|
|
|
34,110 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
108,872 |
|
|
|
|
107,933 |
|
|
|
1 |
% |
|
業務費用共計 |
|
|
|
177,417 |
|
|
|
|
154,811 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
425,215 |
|
|
|
|
483,920 |
|
|
|
-12 |
% |
|
營業收入(損失) |
|
|
|
54,283 |
|
|
|
|
52,912 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
97,791 |
|
|
|
|
163,626 |
|
|
|
-40 |
% |
|
其他收入和(支出) |
|
|
|
14,301 |
|
|
|
|
1,617 |
|
|
N/M |
|
|
|
|
|
21,413 |
|
|
|
|
6,604 |
|
|
N/M |
|
||
|
所得税前收入(損失) |
|
|
|
68,584 |
|
|
|
|
54,529 |
|
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
119,204 |
|
|
|
|
170,230 |
|
|
|
-30 |
% |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
|
13,886 |
|
|
|
|
9,641 |
|
|
|
44 |
% |
|
|
|
|
10,662 |
|
|
|
|
18,231 |
|
|
|
-42 |
% |
|
淨收入(損失) |
|
$ |
|
54,698 |
|
|
$ |
|
44,888 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
$ |
|
108,542 |
|
|
$ |
|
151,999 |
|
|
|
-29 |
% |
N/M=無意義
收入
我們在高度競爭的環境中運作。每一項創收的合同都是單獨徵求、授予和談判的，而且通常沒有長期的合同收入來源。因此，我們的付費客户約定是不可預測的，一個季度的高收入水平不一定能預測未來的高收入水平。為了發展新業務，我們的專業人員與大量現有和潛在客户保持着積極的商務對話。我們每年都會增加新的客户，因為我們的銀行家繼續擴大他們的關係，因為我們僱傭了高級銀行家，他們帶來了他們的客户關係，以及我們從我們的高級管理人員、董事會成員、律師和其他第三方的關係網中得到的介紹。由於客户的出售或合併、客户高級管理人員的變動、來自其他金融服務公司的競爭以及其他原因，我們每年都會失去客户。
我們從諮詢業務中獲得了大量的收入，在許多情況下，我們直到完成一項基本交易才能獲得報酬。我們絕大部分的諮詢收入是隨着時間的推移而確認的，儘管我們對交易費用的確認受到限制，直到合同基本完成為止。
可能終止或推遲交易的複雜情況包括：未能與交易對手商定最後條款、未能獲得必要的監管同意、未能獲得董事會或股東的批准、未能獲得融資、不利的市場條件或與交易任何一方有關的意外經營或財務問題。在這種情況下，我們往往得不到如果交易完成就會收到的諮詢費，儘管我們可能在交易上投入了相當多的時間和資源。完成重組交易的障礙可能包括缺乏對我們客户資產的預期投標人，或我們的客户無法重組其業務，或由於未能與其債權人達成協議而負債。在這種情況下，我們的費用一般僅限於每月的定金費和某些自付費用的償還.
我們並沒有按我們所提供的意見來分配我們的收入，因為我們所能賺取收入的交易非常複雜，而且我們對客户服務的整體方法也是如此。例如，重組活動可能會演變為需要出售全部或部分客户，併購轉讓可以從先前重組活動中建立的關係中發展出來，資本市場的專門知識可以在併購和重組任務中發揮作用。
截至2019年9月30日止的三個月與2018年相比
截至2019年9月30日的三個月，收入為2.317億美元，而2018年同期為2.077億美元，增幅為12%。收入增加的原因是，與前一年期間相比，每筆已完成交易的平均費用較高，重組活動在上一年期間繼續大幅增長。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，我們分別從116名和129名客户那裏獲得了收入，而支付相當於或超過100萬美元費用的客户數量從2018年同期的51名客户減少到42名。
27
目錄
九結束的幾個月九月 2019年與2018年相比
截至2019年9月30日的9個月，營收為5.23億美元，而2018年同期為6.475億美元，同比下降19%。收入減少的主要原因是本報告所述期間完成交易的次數減少，但每筆已完成交易的平均費用增加，部分抵消了這一減少。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，我們分別從203名客户和246名客户那裏獲得了收入，而在2018年同期，支付了相當於或超過100萬美元費用的客户數量從150名客户減少到了105名。
營業費用
下表列出了與我們的業務費用有關的資料：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(千美元) |
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2019 |
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2018 |
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方差 |
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2019 |
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2018 |
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方差 |
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費用： |
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補償和福利 |
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$ |
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141,697 |
|
|
$ |
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120,701 |
|
|
|
17 |
% |
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|
$ |
|
316,343 |
|
|
$ |
|
375,987 |
|
|
|
-16 |
% |
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佔收入的百分比 |
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61 |
% |
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|
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58 |
% |
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|
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60 |
% |
|
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58 |
% |
|
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|
|
|
非補償費用 |
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$ |
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35,720 |
|
|
$ |
|
34,110 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
$ |
|
108,872 |
|
|
$ |
|
107,933 |
|
|
|
1 |
% |
|
佔收入的百分比 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
|
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21 |
% |
|
|
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
業務費用共計 |
|
$ |
|
177,417 |
|
|
$ |
|
154,811 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
$ |
|
425,215 |
|
|
$ |
|
483,920 |
|
|
|
-12 |
% |
|
佔收入的百分比 |
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77 |
% |
|
|
|
75 |
% |
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81 |
% |
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75 |
% |
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|
我們的營運費用分為補償及福利開支及非補償開支，員工數目是我們開支水平的主要驅動因素。補償和福利費用佔我們經營費用的大部分。非補償費用，包括專業費用、旅費和相關費用、通信、技術和信息服務、佔用、折舊和其他費用，與補償和福利費用相比，一般不那麼重要。
截至2019年9月30日止的三個月與2018年相比
截至2019年9月30日的三個月，運營支出為1.774億美元，佔收入的77%，而2018年同期為1.548億美元，佔收入的75%。業務費用增加的主要原因是，與前一年期間相比，季度收入增加，補償費用增加。
截至2019年9月30日止的9個月與2018年相比
截至2019年9月30日的9個月，運營支出為4.252億美元，佔收入的81%，而2018年同期為4.839億美元，佔收入的75%。營業費用減少的主要原因是，與前一年期間相比，今年迄今的收入較低，補償費用較低。
補償和福利開支
我們的薪酬和福利開支由管理層根據所得收入、當前勞動力市場的競爭力和對員工的預期薪酬要求、招聘新董事的水平、按股權獎勵攤銷的薪酬費用數額和其他相關因素來確定。
我們的薪酬費用包括基本工資和福利，每年作為現金獎金支付的獎金，包括一定數額的退款和視一定的服務期限(“或有現金獎勵”)和攤銷的股權為基礎的補償獎勵。基薪和福利全年按比例支付。股權獎勵按等級(根據授予時獎勵的公允價值)在授權期內攤銷為賠償費用，通常為四年或五年。獎勵在入股時入賬。或有現金獎勵攤銷為所需服務期間的補償費用。每個季度累積的現金獎金是自由決定的。 並取決於許多因素，包括公司的業績，並通常在每個日曆年的頭兩個月支付與前一年業績有關的費用。年度激勵獎勵的權益部分是參照公司對授予日期公允價值的估計確定的，而公允價值又決定了根據歸屬時間表授予的股權獎勵的數量。
28
目錄
我們的補償費用主要是基於收入、當前勞動力市場狀況和其他可能波動的因素，包括人員數量，因此，我們的補償費用在任何特定時期都可能發生重大波動。因此，在任何特定期間確認的補償費用數額可能與以往期間不一致，也可能不代表今後各期。
截至2019年9月30日止的三個月與2018年相比
在截至2019年9月30日的三個月中，1.417億美元的薪酬相關支出佔收入的61%，而與薪酬相關的支出為1.207億美元，占上一年度收入的58%。補償費用的增加主要是因為與前一年期間相比，季度收入有所增加。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，我們的固定補償費用主要是基本工資、薪金税和福利以及以前發放的股本和或有現金獎勵的攤銷額，分別為8 300萬美元和8 050萬美元。固定報酬費用增加是因為與前一年期間相比，人員數量增加。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，可自由支配的現金獎金費用總額一般為比基本補償和權益及或有現金獎勵攤銷多5 870萬美元和4 020萬美元。自由裁量和固定補償費用的組合代表了整個補償費用池。可自由支配現金獎金支出的增加主要與截至2019年9月30日的三個月內的季度收入高於2018年同期有關。
截至2019年9月30日止的9個月與2018年相比
截至2019年9月30日的9個月中，與薪酬相關的支出為3.163億美元，佔收入的60%，而上年同期為3.76億美元，佔收入的58%。補償費用減少的主要原因是收入減少，導致獎金費用減少，但2019年前9個月的股本攤銷額高於上一年同期，部分抵消了這一減少。
在截至2019年9月30日和2018年的9個月中，我們的固定補償費用(主要是基本工資、工資税和福利以及以前發放的股本和或有現金獎勵的攤銷額)分別為252.3美元和2.348億美元。固定補償費用的增加涉及到與前一年相比增加的人員數量和更高的股本攤銷額。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，可自由支配現金獎金費用的總額一般為基礎補償和權益及或有現金獎勵攤銷之外的超額數額，分別為6 400萬美元和1.412億美元。自由裁量和固定補償費用的組合代表了整個補償費用池。可支配現金獎金支出減少的主要原因是，與2018年同期相比，2019年前9個月的年收入有所下降。
非補償費用
我們的非補償費用包括入住費、專業費、通訊費、技術和信息服務費、旅費和相關費用、折舊和其他費用。從歷史上看，我們與業務發展相關的非補償費用一直在增加，因為我們增加了員工數量，並增加了相關的非補償支持成本，這是我們業務發展的結果。隨着我們擴展到新的行業、地區和產品以滿足客户日益增長的需求，這一趨勢可能會繼續下去。
截至2019年9月30日止的三個月與2018年相比
在截至2019年9月30日的三個月中，3，570萬美元的非補償性支出佔收入的15%，而上一年度的收入為3，410萬美元，佔收入的16%。非補償費用在收入中所佔百分比的減少主要是這一期間收入增加的結果。非補償費用增加的主要原因是該期間旅費和相關費用增加。
截至2019年9月30日止的9個月與2018年相比
在截至2019年9月30日的9個月中，非補償性支出1.089億美元佔收入的21%，而前一年的收入為1.079億美元，佔收入的17%。與2018年同期相比，非補償性支出略有增加，並佔收入的百分比上升，這主要是由於今年迄今收入下降所致。
其他收入和(支出)
其他收入和支出包括權益法投資的收益、投資損益、利息收入和支出以及其他不常見的損益。
29
目錄
截至9月底的三個月和九個月2019年與2018年相比
2019年9月2日，該公司出售了1250萬股Moelis澳大利亞普通股。這項交易是該公司在澳大利亞Moelis的第一次貨幣化，我們的銀行家從一開始就積極參與這項投資。出售所得收益為1 260萬美元，記入精簡綜合業務報表的其他收入和支出。因此，該公司在澳大利亞Moelis的所有權被削減。該公司還宣佈，根據一項選擇性回購計劃，將800萬股Moelis澳大利亞普通股出售給Moelis澳大利亞普通股，預計將於2019年11月結算。
所得税準備金
公司的業務由有限責任公司和有限合夥公司組成的實體組成。就美國聯邦所得税而言，與這些實體賺取的收入相關的税款是其利益持有者的義務，但紐約市、UBT和某些其他外國、州和地方所得税除外。與公司的重組和首次公開募股有關，該公司因其可分配的來自集團有限公司的經營成果份額而須繳納美國公司、聯邦、州和地方所得税。
截至2019年9月30日止的三個月與2018年相比
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏，該公司的所得税和實際税率分別為1 390萬美元和20%，以及960萬美元和18%。上述期間的所得税規定和有效税率主要反映了該公司在集團有限責任公司可分配利潤中所佔比例在美國聯邦、州和地方企業所得税税率上略有增加。
截至2019年9月30日止的9個月與2018年相比
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，該公司的所得税和實際税率分別為1，070萬美元和9%，以及1，820萬美元和11%。上述期間的所得税規定和有效税率主要反映了該公司可按美國聯邦、州和地方公司所得税税率分配的集團有限公司收入份額，以及以高於授予日期價格的價格交付的基於股權的補償所確認的超額税收優惠的影響。
流動性與資本資源
我們的流動資產歷來包括現金、短期流動投資和與提供諮詢服務的費用有關的應收賬款。我們的流動負債主要包括應計費用，包括應計僱員補償。我們在每個日曆年的頭兩個月支付了很大一部分獎勵，這與前一年的結果是一致的。我們還主要根據前一年的經營業績分配估計的合夥人納税額，主要是在每年的第一季度。因此，在每年第一季度向我們的僱員支付獎勵報酬和向合夥人分配估計的税款之後，現金水平普遍下降。分紅前的現金和股票回購通常會在一年的剩餘時間裏積累起來。
我們根據目前的市場情況定期評估我們的現金需求。現金和現金等價物包括所有短期、高流動性的投資，這些投資可隨時兑換成已知數額的現金，而且從購買之日起，原始期限為3個月或更短。截至2019年9月30日和2018年12月31日，該公司在美國國債和政府債券貨幣市場上的現金等價物分別為1060萬美元和201.4美元。此外，截至2019年9月30日和2018年12月31日，該公司在美國和非美國銀行賬户中的現金分別為3840萬美元和5970萬美元，其中大部分銀行賬户餘額超過了美國聯邦存款保險公司(FDIC)和英國金融服務賠償計劃(FSCS)的覆蓋限額。
30
目錄
除了現金和現金等價物外，我們還持有各種類型的政府債務證券，這些證券從購買之日起，在我們的合併財務狀況簡表中被歸類為投資，因為它們的原始到期日為三個月或更長時間。截至九月成員 30、2019年和DECEM2018年BER 31，公司舉行$112.6分別有百萬元和八千零五十萬元的政府債券被列為投資。
我們的流動資金在很大程度上依賴於客户的現金收入，這通常需要順利完成交易。應收賬款收款的時間通常發生在計費後60天內。截至2019年9月30日和2018年12月31日，應收賬款分別為9 630萬美元和5 440萬美元，扣除津貼390萬美元和200萬美元。2019年9月30日和2018年12月31日的應收賬款餘額中包括2 130萬美元和2 670萬美元與私人基金諮詢籌資活動有關的長期應收款，這些款項一般在3至4年期間分期支付。
為了提供額外的週轉金和其他一般的公司用途，我們維持一個6，500萬美元的循環信貸安排，將於2020年6月30日到期。該設施的預付款按年3.50%的固定利率或公司選擇的(一)間接libor加1%或(Ii)基本價減去1.50%的利率支付利息。截至2019年9月30日，該公司沒有在信貸工具下借款。
截至2019年9月30日，該公司在這一機制下的可用貸方為6 000萬美元，原因是簽發了總額為500萬美元的各種備用信用證，這些信用證是與某些辦公租賃和其他協議有關的。公司對未發行信用證的餘額每年收取1%的費用。
Moelis&Company董事會宣佈，將於2019年12月13日向記錄在案的股東支付每股0.50美元的股息。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司支付了每股2.75美元的總股息，其中包括每股1.25美元的特別股息和每股0.50美元的定期季度股息。
2019年2月，董事會授權回購至多1億美元的A類普通股和/或LP集團A類合夥單位的股份，但沒有到期日。這一新授權取代了以前的回購計劃，並取消了該計劃下的剩餘授權。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內，公司根據公司的股票回購計劃，分別回購了1，046，490股和484，061股股票，並從員工手中回購了股票，以解決在RSU歸屬和行使股票期權時產生的税務責任。截至2019年9月30日，根據該計劃獲準回購的股票餘額為9，350萬美元。
監管資本
我們積極監測我們的監管資本基礎。我們的主要附屬公司須遵守其各自司法管轄區的規管規定，以確保整體財務穩健和流動資金。除其他事項外，這要求我們遵守某些最低資本要求、記錄保存、報告程序、員工經驗和培訓要求以及某些其他要求和程序。這些監管要求可能限制資金進出附屬公司。詳情見截至2019年9月30日的精簡合併財務報表附註11。在我們經營註冊經紀交易商的美國、英國、香港及其他國家，這些規例各有不同。我們在每一個這樣的國家經營業務的許可證是用來進行諮詢業務的。我們相信，我們為每一家子公司提供了足夠的資本和流動性，符合它們的業務和監管要求。
收税協議
與2014年4月的首次公開募股有關，我們與符合條件的董事總經理簽訂了一項應收税款協議，規定向符合資格的總裁支付美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税(如果有的話)的現金節省額的85%，這是由於(A)由於我們合格的總裁交換而增加的税基，以及(B)由於這一應收税協議，我們被視為已支付利息的税收優惠。該公司預計將受益於其餘15%的所得税現金節省，如果有的話，我們意識到。
就應收税款協議而言，所得税現金節餘的計算方法是，將我們的實際所得税負債與如果沒有交易所增加集團有限公司有形資產和無形資產的税基，如果我們沒有訂立應收税款協議，我們就必須支付的税款數額進行比較。應收税款協議的期限從首次公開募股完成後開始，並將一直持續到所有這些税收優惠被使用或到期為止，除非我們行使根據協議規定的剩餘付款的約定價值終止應收税款協議的權利。
根據應收税款協議支付的款項，須在報税表提交後225天內支付。由於我們一般預期在向集團有限責任合夥單位的合資格銷售持有人支付現金之前，會獲得税務上的節省，所以我們並不期望現金付款會對我們的流動資金產生實質影響。
31
目錄
此外，應收税款協議還規定，在合併、資產出售或其他形式的業務合併或某些其他控制變化時，或如果我們在任何時候選擇提前終止應收款協議，我們(或我們的繼承者)對交換或獲得的單位(無論是在這種改變控制或提前終止之前或之後交換或獲得的)的義務將基於某些假設，包括我們將有足夠的應税收入充分利用因增加的減税額和税基以及與訂立應收款協議有關的其他利益而產生的扣減額；在提前終止的情況下，任何未被交換的單位在終止時被視為以A類普通股的市值交換。因此，在這種情況下，我們實際節省的現金税款可能大大少於相應的應收税款協議付款。
現金流量
我們的經營現金流量主要受收取顧問費的數額和時間的影響，這些費用一般是在收費後60天內收取，以及支付營運費用，包括向僱員支付獎勵補償。我們在每個日曆年的頭兩個月支付了很大一部分獎勵，這與前一年的結果是一致的。我們的投資和融資現金流主要受投資和支付股息的活動以及估計的合夥人税的影響。我們的經營、投資和融資現金流摘要如下：
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九個月結束 |
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|||||||
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(千美元) |
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2019 |
|
|
2018 |
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|
(使用) |
|
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業務活動： |
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|
|
|
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淨收入(損失) |
|
$ |
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108,542 |
|
|
$ |
|
151,999 |
|
|
非現金收費 |
|
|
|
96,891 |
|
|
|
|
99,829 |
|
|
其他業務活動 |
|
|
|
(196,697 |
) |
|
|
|
(19,238 |
) |
|
業務活動共計 |
|
|
|
8,736 |
|
|
|
|
232,590 |
|
|
投資活動 |
|
|
|
(8,999 |
) |
|
|
|
(53,689 |
) |
|
籌資活動 |
|
|
|
(212,329 |
) |
|
|
|
(304,349 |
) |
|
匯率變動的影響 |
|
|
|
463 |
|
|
|
|
(778 |
) |
|
現金淨增(減少)額 |
|
|
|
(212,129 |
) |
|
|
|
(126,226 |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
|
|
|
261,771 |
|
|
|
|
213,894 |
|
|
現金、現金等價物和限制性現金，期末 |
|
$ |
|
49,642 |
|
|
$ |
|
87,668 |
|
截至2019年9月30日止的9個月
2019年9月30日，現金、現金等價物和限制性現金為4 960萬美元，比2018年12月31日的261.8美元減少了212.1美元。經營活動淨流入8.7美元 100萬美元，主要是因為從客户處收取的現金被本報告所述期間酌情發放的獎金所抵消。投資活動導致淨流出900萬美元，主要原因是淨購買投資被出售Moelis澳大利亞股份的收益部分抵消。融資活動導致212.3美元的淨流出，主要與股息和税收分配以及國庫股票回購有關。
截至2018年9月30日止的9個月
2018年9月30日，現金、現金等價物和限制性現金為8 770萬美元，比2017年12月31日的213.9美元減少了126.2美元。業務活動導致2.326億美元的淨流入，主要原因是從客户處收取的現金扣除現金業務費用，包括在此期間支付的可自由支配的獎金。投資活動導致淨流出5 370萬美元，主要原因是淨購買投資。融資活動導致304.3美元的淨流出，主要與股息的支付和税收分配有關。
32
目錄
合同義務
下表列出截至2019年9月30日我國合同義務的有關資料：
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按期分列的應付款項 |
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||||||||||||||||||||||
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低於 |
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比 |
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(千美元) |
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共計 |
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1年 |
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1年-3年 |
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|
3年-5年 |
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|
5年 |
|
||||||||||
|
經營租賃(扣除承諾的轉租收入4，726美元) |
|
$ |
|
55,115 |
|
|
$ |
|
15,946 |
|
|
$ |
|
19,272 |
|
|
$ |
|
12,676 |
|
|
$ |
|
7,221 |
|
|
根據應税協議應繳的款項 |
|
|
|
311,432 |
|
|
|
|
13,533 |
|
|
|
|
46,677 |
|
|
|
|
36,240 |
|
|
|
|
214,982 |
|
|
共計 |
|
$ |
|
366,547 |
|
|
$ |
|
29,479 |
|
|
$ |
|
65,949 |
|
|
$ |
|
48,916 |
|
|
$ |
|
222,203 |
|
|
(1) |
上表不包括與公司紐約總部有關的租賃協議的付款。新租約擴大了我們目前在紐約公園大道399的工作空間，最初的租期將於2036年到期。租約預計將於2019年第四季度開始。 |
截至2019年9月30日，根據合併財務報表中的應收税款協議，該公司的應付總額為3.114億美元，這是管理層對目前根據應收税款協議預計應繳款項的最佳估計數。根據應收税款協議支付的款項，須在報税表提交後225天內支付。由於我們一般預期在向集團有限責任合夥單位的合資格銷售持有人支付現金之前，會獲得税務上的節省，所以我們並不期望現金付款會對我們的流動資金產生實質影響。2019年前9個月沒有根據應收税款協定付款。
表外安排
我們不投資於任何提供流動性、資本資源、市場或信貸風險支持的表外資產負債表外的工具，也不投資於任何使我們面臨任何未反映在我們精簡的合併財務報表中的負債的活動，除非是在上文“合同義務”下描述的那些負債。
市場風險與信用風險
我們的業務不是資本密集型的，我們也不投資衍生工具，或者一般通過發行債券來借款。因此，我們不受顯著的市場風險(包括利率風險、外匯匯率風險和商品價格風險)或信用風險的影響。
與現金和短期投資有關的風險
我們的現金和現金等價物包括所有短期、高流動性的投資，這些投資可以隨時兑換成已知數量的現金，而且從購買之日起，原始期限為三個月或更短。我們將大部分現金投資於評級較高的市政債券、美國政府機構債券和美國國債工具。現金存放在美國和非美國的銀行賬户中.大多數美國和英國賬户餘額超過了FDIC和FSCS的覆蓋範圍限制。除了現金和現金等價物外，我們還持有各種類型的政府債務證券，這些證券在我們的財務狀況綜合報表中被列為投資，因為從購買之日起，它們的原始到期日為三個月或三個月以上(但不到十二個月)。我們相信，我們的現金和短期投資不受任何重大利率風險、股票價格風險、信用風險或其他市場風險的影響。
信用風險
我們定期審查我們的應收賬款和可疑賬户備抵，考慮到歷史經驗、信用質量、應收賬款的期限以及可能影響客户支付這些欠款能力的當前經濟狀況等因素。我們為可疑帳户保留備抵，我們認為這一備抵為可能發生的損失提供了足夠的準備金。見“-關鍵會計政策-應收賬款和可疑賬户備抵”。
33
目錄
匯率風險
公司面臨的風險是，美元相對於其他貨幣的匯率可能對公司非美元計價資產和負債的報告價值產生不利影響。與非功能貨幣相關的交易損益記錄在合併後的業務報表中.此外，我們報告的收入數額可能受到英鎊、歐元、巴西雷亞爾、港元、盧比和美元匯率變動的影響，而我們的財務報表是以英鎊、歐元、巴西雷亞爾、港元、盧比和美元為單位的。在截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的三個月中，彙總表中其他綜合收入(虧損)外幣波動的淨影響分別為30萬美元和70萬美元，截至2019年9月30日和2018年9月30日9個月的收益分別為20萬美元和90萬美元。我們沒有通過使用衍生工具或其他方法進行任何交易來對衝我們對這些外匯波動的風險敞口。
關鍵會計政策
我們認為，以下所列的關鍵會計政策對我們的財務狀況和業務結果的表述最為重要，需要管理層作出最困難、最主觀和最複雜的判斷。
按照美國公認會計原則編制財務報表和相關披露，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在財務報表之日披露或有資產和負債，以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。定期審查估計數和假設，並在確定必要的期間反映修訂的效果。
公司內部的所有公司間餘額和交易都已被取消。
收入和費用確認
我們從諮詢業務中獲得了大量的收入，在許多情況下，我們直到完成一項基本交易才能獲得報酬。本公司確認在履行我們的義務和合理保證收取費用時提供諮詢服務的收益。我們的絕大部分諮詢收入，包括償還某些自付費用，都是經過一段時間確認的；然而，一小部分交易可能會在某個時間點被確認。我們不斷提供諮詢服務，例如，可能包括評估和選擇多種戰略之一。在這樣的約定中，我們的客户不斷地從我們的律師那裏受益，隨着時間的推移，這種認可與這種利益的轉移相匹配。然而，對交易費用的確認受到限制，直至基本上所有服務都已提供，特定條件已得到滿足，而且很可能在今後一段時期內不會出現收入逆轉。我們的聘書中規定的符合長期標準的預付費用和聘用人將在提供相關服務的估計期間內系統地予以確認。如果合同是一個單一目標，在正式完成之前不轉移任何顯著價值，例如在發佈公平意見時，則可在某一時間點確認收入。在這些情況下，時間點識別與我們服務的轉移和消費相匹配。
獲得合同的增量費用按所發生的費用計算，因為這些費用一般是無法收回的，而且我們的諮詢合同的一般期限不到一年(按照ASC 340-40-25-1的規定)。履行合同的費用包括作為執行我們諮詢服務的一部分的自付費用，通常在發生時支出，除非服務的轉移和消費發生在某個時間點。對於在某一時間點確認的約定，自付費用資本化，並隨後在合併後的業務報表中列支。公司在收到尚未獲得的客户的費用(如預付費用)或公司在履行所有履約義務之前擁有無條件的考慮權時(例如，在滿足獲得通知費的條件下，但在交易完成之前)，記錄遞延收入。
應收賬款和可疑賬户備抵
所附財務狀況合併表，根據公司對客户賬户可收性的評估，扣除可疑賬户備抵後的應收賬款餘額。
公司對可疑賬户保持備抵，管理層認為這一備抵為可能發生的損失提供了充足的準備金。公司定期審查免税額，考慮到歷史經驗、信貸質量、應收賬款的期限以及可能影響客户支付拖欠公司款項的能力的當前經濟狀況等因素。
在得出保留應收賬款不再可收回的結論後，公司將沖銷應收賬款。這是根據幾個因素確定的，包括應收賬款的期限和客户的信譽。這就減少了應收賬款毛額和可疑賬户備抵。
34
目錄
衡平法-基補償
公司確認員工服務的成本，以換取權益工具獎勵。該費用是根據其授予日期的公允價值，根據在授予時按授予的歸屬條款所要求的服務期攤銷的市場報價計算的。
為計算A類普通股股東每股稀釋淨收益(虧損)，未歸屬服務獎勵包括在使用國庫股法發行的A類普通股稀釋加權平均股份中。
該公司有一個退休計劃，退休的僱員一般不會喪失在僱用期間給予的某些符合資格的獎勵，如果僱員在退休時符合某些要求。對於在2016年12月1日前頒發的資格證書，僱員必須(I)至少54歲，(Ii)已連續為公司提供至少8年的服務。至於在2016年12月1日或之後發出的合資格獎狀，(I)該僱員必須年滿56歲，(Ii)該僱員必須已連續服務公司最少5年，及(Iii)(I)及(Ii)的總數必須相等於至少65年。任何這樣的RSU將繼續賦予其適用的歸屬時間表，但以不競爭和其他條款為前提。隨着時間的推移，可能有更多的僱員有資格退休，我們將花費的相關的必要服務期將比規定的轉歸期更短。任何未歸屬的RSU在達到規定的服務期限或退休資格日期之前，都有資格獲得實物紅利；但是，如果基本的獎勵不歸屬，則將喪失獲得實物紅利的權利。
所得税
公司按照ASC 740“所得税會計”(“ASC 740”)核算所得税，這要求在其資產和負債的財務報告和税基之間的臨時差異上確認税收優惠或支出，方法是適用對預期差額將逆轉的年度實行的已頒佈的税率。這種對臨時差額的税收淨影響反映在公司關於遞延税資產和負債的財務狀況合併報表中。當公司認為某些部分或所有遞延税資產不會被變現時，遞延税資產就會通過估價備抵而被減少-而不是更有可能-而不是全部。
ASC 740規定了兩步辦法，以確認和衡量與在影響財務報表所報告數額的報税表中所採取或預期採取的立場有關的税收福利。該公司已經審查並將繼續審查就不確定的税收狀況達成的結論，這些結論可能會在稍後的日期根據對税法、規章及其解釋的不斷分析進行審查和調整。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，沒有未確認的税收優惠記錄。由於評估新的信息，公司對關於不確定的税收狀況的結論所作的評估發生了變化，這種估計的變化將在作出這種決定的期間內記錄下來。公司報告與所得税有關的利息和與不確定的税收狀況有關的罰款，如果適用的話，作為所得税費用的一部分。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，沒有記錄此類數額。
租賃
本公司為公司辦公室和一架飛機維持經營租賃。公司在合同開始時確定合同是否包含租約。經營租賃作為使用權(ROU)資產和租賃負債記錄在合併財務狀況表上。ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。業務租賃負債在租賃開始之日確認，並按租約期間預期租賃付款的現值計量。經營租賃ROU資產等於租賃負債，並根據某些租賃激勵因素、應計租金和預付租金進行調整。通常情況下，我們的借款利率被用來確定租賃付款的現值，因為隱含的利率是不容易確定的。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當我們合理地肯定會行使這些期權時，我們的現值計算便會考慮這些選擇。經營租賃費用在租賃期限內按直線確認.
最近的會計發展
關於最近發佈的會計發展及其對我們財務報表的影響或潛在影響的討論，見本表所列合併財務報表的附註3-最近的會計公告。
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目錄
第三項.市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露載於上文第2項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-市場風險和信用風險。
第4項.主要管制及程序
對披露控制和程序的評估
在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對公司披露控制和程序的有效性進行了評估(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條規定的那樣)。根據這一評價，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。
內部控制的變化
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
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目錄
第二部分.其他資料
第1項.同等法律程序
在正常業務過程中，公司及其附屬公司不時參與司法或管理程序、仲裁或調解，涉及與其業務的進行有關的事項，包括合同和僱用事項。此外，政府機構和自律組織對公司的業務進行定期檢查和啟動行政程序，其中包括合規、會計和業務事項，這些事項可能導致譴責、罰款、發出停業令或中止或驅逐經紀人、交易商、投資顧問或其董事、官員或僱員。鑑於確定與這類事項有關的任何損失是否可能存在固有的困難，以及是否可以合理地估計這類損失的數額，特別是在索賠人要求重大或不確定的損害賠償或調查和訴訟處於早期階段的情況下，公司無法估計與這些事項有關的損失或損失範圍(如果有的話)的數額，如何或是否將解決這些問題，最終將在何時解決，或最終可能達成何種和解、罰款、罰款或其他救濟(如果有的話)。在不違反上述規定的情況下，公司認為，根據目前的瞭解並在與律師協商後，公司目前不是任何待決訴訟的當事方，無論是單獨的還是總計的，這些訴訟的解決將對公司產生重大影響。
第1A項.再次危險因素
除下文所述外，本公司提交證券交易委員會(“SEC”)的2018年12月31日終了年度10-K表年度報告第一部分“1A.風險因素”中所述的風險因素沒有發生重大變化。
員工不當行為很難發現和阻止，可能會損害我們吸引和留住客户和人才的能力，並使我們承擔法律責任和損害名譽。
在金融服務業，曾發生多宗涉及僱員欺詐或其他不當行為的高知名度個案，而我們的僱員有可能作出不當行為，對我們的業務造成不良影響。例如，2019年10月21日，一名前初級僱員於2014年離開了我們的公司，他因2013年宣佈的兩項交易被公開指控為內幕交易。我們的業務經常要求我們處理對我們的客户非常重要的機密問題。我們的僱員不適當地使用或披露客户提供的機密信息，可能會使我們受到監管調查或制裁，我們的聲譽、財務狀況、普通股的交易價格、目前的客户關係以及吸引未來客户的能力都會受到嚴重損害。此外，我們的金融專業人員和其他員工有責任遵循適當的措施，以保持我們掌握的信息的機密性。如果僱員不這樣做，會導致機密資料的不適當披露，我們可能會受到名譽損害和法律責任，這會損害我們吸引和留住客户的能力，進而對我們的業務產生重大的不利影響。我們還面臨着員工從事工作場所不當行為的風險，例如性騷擾或歧視，儘管我們實施了防止和發現不當行為的政策和培訓。除了削弱我們吸引和留住客户的能力外，這種不當行為還可能損害我們吸引和留住人才的能力，對我們的業務造成重大的不利影響。儘管我們採取了預防和發現不當行為的預防措施，但並不總是能夠阻止僱員的不當行為。如果我們的員工有不當行為，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
未登記銷售
沒有。
發行人購買股票證券
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近似美元 |
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股份價值 |
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購買的股份 |
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那個五月 |
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總人數 |
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作為公眾的一部分 |
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購自 |
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股份 |
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平均價格 |
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公佈的計劃 |
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計劃 |
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期間 |
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購買(1) |
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按股付費 |
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或程序(2) |
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或程序(2) |
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7月1日-7月31日 |
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10,517 |
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$ |
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32.75 |
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10,517 |
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$ |
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94.6 |
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百萬 |
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八月一日至八月三十一日 |
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56,736 |
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32.96 |
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34,145 |
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93.6 |
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百萬 |
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九月一日至九月三十日 |
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7,402 |
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33.55 |
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1,862 |
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93.5 |
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百萬 |
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共計 |
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74,655 |
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$ |
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32.99 |
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46,524 |
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|
$ |
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93.5 |
|
百萬 |
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(1) |
包括為履行最低税收義務而淨結算股本獎勵所產生的金庫交易。 |
37
目錄
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(2) |
2019年2月，董事會授權回購至多1億美元的A類普通股和/或LP集團A類合夥單位的股份，但沒有到期日。根據這一股份回購計劃，股票可以在公開市場交易、私下談判或其他交易中不時回購。回購股票的時機和實際數量將是機會主義性質的，並將取決於各種因素，包括價格和市場條件。 |
第3項.高級證券的間接違約
沒有。
第4項.次要礦場安全披露
不適用。
第5項.有關其他資料
沒有。
38
目錄
第6項.相關展品
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陳列品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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註冊官經修訂及重新註冊的註冊證明書(參照2014年4月22日提交證交會的註冊主任目前關於表格8-K的報告的附錄3.1) |
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3.2 |
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經修訂和修訂的註冊官附例(參考2014年4月22日提交證交會的註冊人目前關於表格8-K的報告表3.2) |
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10.1 |
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Moelis&Company Group LP、Moelis資產管理有限公司和Moelis資產管理有限公司的某些子公司簽訂的主服務協議(參考2019年2月27日提交的10-K表格註冊年度報告表10.22) |
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31.1 |
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規則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發註冊主任證書 |
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31.2 |
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規則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證註冊主任 |
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32.1* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節頒發註冊官首席執行官證書的第1350條-2002年“奧克斯利法” |
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32.2* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節對註冊官首席財務官的認證 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
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XBRL分類法擴展模式 |
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101.CAL |
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XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
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101.LAB |
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XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
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101.PRE |
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XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
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101.DEF |
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XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
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文件已提交，未被視為存檔，也不應根據經修正的1933年“證券法”或1934年“證券交易法”納入書記官長的任何文件，而不論其中所載的任何一般註冊語言。 |
39
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已妥為安排由下列簽署人代表其簽署本報告，從而正式授權這31份報告。聖2019年10月日。
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莫利斯公司 |
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/S/Kenneth Moelis |
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肯尼斯·莫利斯 |
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首席執行官 |
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S/Joseph Simon |
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約瑟夫·西蒙 |
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首席財務官 |
40