公文
假的--12-31Q32019000169206302019202520192025006800000850000011500000000.060.060.060.060.060.0600002500000007500000002500000007500000008302950094593588830295009483465383029500939692688302950094085005每月半年一次6500000390000000002023-08-062021-09-035000006000000.03720.03360.03980.0336520000035700000710000076000005040000000016920632019-01-012019-09-300001692063US-GAAP：CommonClassAMember2019-10-250001692063US-GAAP：CommonClassB成員2019-10-2500016920632019-07-012019-09-3000016920632018-01-012018-09-3000016920632018-07-012018-09-3000016920632019-09-3000016920632018-12-310001692063US-GAAP：CommonClassB成員2019-09-300001692063US-GAAP：CommonClassAMember2019-09-300001692063US-GAAP：CommonClassB成員2018-12-310001692063US-GAAP：CommonClassAMember2018-12-3100016920632018-09-3000016920632017-12-3100016920632018-04-012018-06-300001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-310001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-3100016920632018-03-310001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-3100016920632018-01-012018-03-310001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-3100016920632018-06-300001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300001692063US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001692063US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001692063US-GAAP：CommonStockMember2018-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001692063US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001692063US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000016920632019-01-012019-03-310001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001692063US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000016920632019-06-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-3000016920632019-04-012019-06-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001692063US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001692063US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-3000016920632019-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001692063US-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001692063US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001692063SRT：MinimumMember2019-09-300001692063SRT：MaximumMember2019-07-012019-09-300001692063US-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-010001692063SRT：MaximumMember2019-09-300001692063SRT：MinimumMember2019-07-012019-09-300001692063SRT：OtherPropertyMember2019-09-300001692063US-GAAP：構建成員2019-09-300001692063US-GAAP：構建成員2019-01-0100016920632019-01-010001692063US-GAAP：TransportationEquipmentMember2019-09-300001692063US-GAAP：TransportationEquipmentMember2019-01-010001692063SRT：OtherPropertyMember2019-01-010001692063sndr：其他成員2019-07-012019-09-300001692063SNDR：TransportationMember2019-01-012019-09-300001692063sndr：其他成員2018-07-012018-09-300001692063sndr：其他成員2019-01-012019-09-300001692063SNDR：邏輯管理成員2018-07-012018-09-300001692063SNDR：邏輯管理成員2019-01-012019-09-300001692063sndr：其他成員2018-01-012018-09-300001692063SNDR：TransportationMember2018-01-012018-09-300001692063SNDR：TransportationMember2018-07-012018-09-300001692063SNDR：邏輯管理成員2018-01-012018-09-300001692063SNDR：TransportationMember2019-07-012019-09-300001692063SNDR：邏輯管理成員2019-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目錄

 
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
_____________________________________________________________________________
 形式10-Q
_____________________________________________________________________________
☒
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在過渡期內                    致                    
佣金檔案編號：001-38054 
_____________________________________________________________________________
施耐德國家公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_____________________________________________________________________________
威斯康星州
 
39-1258315
(國家或其他司法管轄權
成立為法團或組織)
 
(I.R.S.僱主
識別號)
 
 
南帕克蘭路3101號
 
 
綠灣
威斯康星州
 
54313
(註冊人主要行政辦事處地址)
 
(郵政編碼)
(920) 592-2000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據“交易法”第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
 
貿易符號
 
每間交易所的註冊名稱
B類普通股，無票面價值
 
SNDR
 
紐約證券交易所
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”#13或15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。(1)^在過去12個月內是否提交了“1934年證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內提交)。
是  ☒···☐
在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，通過複選標記指示註冊人是否已根據S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件都以電子方式提交。
是  ☒···☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器
 
☒
  
加速^Filer
 
☐
 
 
 
 
非加速報税器
 
☐？(不檢查是否有較小的報告公司)
  
較小的^報告^^公司
 
☐
 
 
 
 
 
 
 
  
新興市場^增長^^公司
 
☐
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐···☒  
自.起2019年10月25日，註冊人有83,029,500A類普通股，無票面價值，未償還和94,088,025B類普通股，無票面價值，未清償。


目錄

 


目錄

施耐德國家公司
Form 10-Q季度報告
截至季度末2019年9月30日
目錄
 
 
 
 
頁
 
關於前瞻性陳述的警示説明
 
1
第一部分財務信息
項目1。
財務報表
 
3
 
綜合全面收益表(未審計)
 
3
 
合併資產負債表(未審計)
 
4
 
合併現金流量表(未審計)
 
5
 
合併股東權益報表(未審計)
 
6
 
合併財務報表附註(未審計)
 
8
 
 
頁
 
 
附註1
總則
8
 
 
附註2
租約
8
 
 
附註3
收入確認
13
 
 
附註4
公允價值
14
 
 
附註5
投資
15
 
 
注6
商譽和其他無形資產
16
 
 
注7
債務和信貸安排
17
 
 
注8
所得税
17
 
 
附註9
普通股
18
 
 
附註10
股權報酬
18
 
 
注11
承諾和或有事項
18
 
 
注12
分部報告
19
 
 
注13
重組費用
21
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
22
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
 
37
第四項。
管制和程序
 
37
第二部分其他信息
第一項。
法律程序
 
38
第1A項。
危險因素
 
38
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益使用
 
38
第三項。
高級證券違約
 
38
第四項。
礦山安全披露
 
38
第五項。
其他資料
 
38
第六項。
陳列品
 
39
簽名
 
 
40
 


i
目錄

術語表
3PL
外包物流服務提供商。在物流和供應鏈管理中，它指的是公司使用第三方業務，即第三方物流(3PL)，將公司的配送、履行和供應鏈管理服務的要素外包出去。
ASC
會計準則編碼
ASU
會計準則更新
CODM
首席運營決策者
FASB
財務會計準則委員會
FTfm
第一至最後一英里操作區段
公認會計原則
美國公認會計原則
Libor
倫敦銀行同業拆借利率
PSI
平臺科學公司
證交會
美國證券交易委員會
VTL
廂式貨車裝卸作業區段
WSL
Watkins和Shepard Trucking公司和Lodeso公司這些業務是在2016年6月同時收購的。


II
目錄

關於前瞻性陳述的警示説明

本報告包含前瞻性陳述，符合1995年“美國私人證券訴訟改革法”的安全港條款。這些前瞻性陳述反映了公司目前對未來事件以及業務和行業的財務表現和趨勢的預期、信念、計劃或預測。單詞“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“前景”、“潛力”、“預算”、“預測”、“繼續”、“預測”、“尋求”、“目標”、“目標”、“指導”“展望”、“努力”、“目標”和類似的詞語、表達方式、術語和短語等，通常識別前瞻性陳述，這些陳述僅在陳述作出之日説。前瞻性陳述包括估計、預期、預測、目標、預測、假設、風險和不確定性。請讀者注意，前瞻性陳述並不能保證未來的業績，實際結果可能與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。

可能導致或促成實際結果的風險、不確定因素和其他因素與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同，包括但不限於以下因素：
•
卡車和運輸業固有的經濟和商業風險，包括與定價、運力和服務有關的競爭壓力；
•
我們有效管理和實施我們的增長和多元化戰略以及成本節約舉措的能力；
•
我們對我們的聲譽和施耐德品牌的依賴，以及潛在的負面宣傳、對我們聲譽的損害和品牌資產的損失；
•
與我們的服務產品需求相關的風險；
•
與失去一個或多個重要客户相關的風險；
•
不能滿足客户需求或無法獲得足夠資金的資本投資；
•
燃料價格或可獲得性的波動，柴油購買承諾的數量和條款，以及我們通過燃料附加費計劃收回燃料成本的能力；
•
我們吸引和留住合格司機和所有者-經營者的能力；
•
我們對所有者-運營商的依賴，以提供我們卡車車隊的一部分；
•
我們在多式聯運業務的運營中對鐵路的依賴；
•
我們的物流經紀業務使用的第三方容量提供商提供的服務不穩定；
•
第三方物流客户外包實踐的變化；
•
從我們的供應商和供應商那裏獲得材料，設備，貨物和服務的困難；
•
保險和索賠費用的可變性以及通過我們的專屬保險公司投保索賠的風險；
•
適用於我們業務的法律和法規的影響，包括與環境、税收、員工、所有者-經營者和我們的自保保險公司相關的法律和法規的影響；這些法律和法規的變化；以及遵守現有或未來的聯邦、州和地方法規的成本增加；
•
政治、經濟和其他風險，來自跨境業務和在多個國家的業務；
•
與金融、信貸和股票市場相關的風險，包括我們償還債務和為資本支出和戰略舉措提供資金的能力；
•
在傳統上較慢的裝運期和冬季月份，卡車行業通常會經歷負面的季節模式；
•
與惡劣天氣和類似事件相關的風險；
•
重大系統中斷，包括網絡安全事件造成的系統中斷；
•
我們不會成功識別、談判、完善或整合收購的潛力；
•
在日常業務過程中受到索賠和訴訟的影響；
•
我們適應新技術和卡車運輸行業新參與者的能力；以及

1

目錄

•
這些風險和不確定因素在我們最近提交的Form 10-K年度報告的第一部分第1A項“風險因素”中討論，因此可能會在本報告的第二部分第1A項“風險因素”中進行修改或補充，或者在Form 10-K年度報告之後提交的Form 10-Q季度報告中討論的那些風險和不確定因素，以及在我們的合併財務報表、相關注釋和本報告中其他地方以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的那些信息。
公司不表示任何意圖，也不承擔任何義務，在本報告發布之日之後更新或修改其任何前瞻性陳述，以反映實際結果或未來事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，但法律規定的除外。鑑於這些風險和不確定因素，提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。



2

目錄

第一部分財務信息
項目1.財務報表
施耐德國家公司
綜合全面收益表(未審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
營業收入
$
1,183.9

 
$
1,280.1

 
$
3,590.7

 
$
3,655.4

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
購買運輸
511.7

 
521.1

 
1,488.8

 
1,431.8

工資，工資和福利
257.3

 
317.2

 
856.6

 
943.2

燃油税和燃油税
70.6

 
87.4

 
221.6

 
260.3

折舊攤銷
74.1

 
73.3

 
222.4

 
216.9

經營用品和費用
139.1

 
123.5

 
418.3

 
364.2

保險及相關費用
24.4

 
24.1

 
78.0

 
69.4

其他一般費用
27.3

 
35.6

 
90.3

 
112.4

商譽減值費用
—

 
—

 
34.6

 
—

重組費用
50.4

 
—

 
50.4

 
—

業務費用共計
1,154.9

 
1,182.2

 
3,461.0

 
3,398.2

經營收入
29.0

 
97.9

 
129.7

 
257.2

其他費用(收入)：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
(2.0
)
 
(1.5
)
 
(6.6
)
 
(2.9
)
利息費用
3.8

 
4.2

 
13.1

 
13.0

其他費用(收入)-淨額
0.5

 
(0.1
)
 
1.2

 
(1.0
)
其他費用總額
2.3

 
2.6

 
7.7

 
9.1

所得税前收入
26.7

 
95.3

 
122.0

 
248.1

所得税準備金
7.0

 
24.6

 
30.9

 
64.0

淨收入
19.7

 
70.7

 
91.1

 
184.1

其他綜合收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整
(0.3
)
 
(0.9
)
 
(0.2
)
 
(0.8
)
有價證券未實現收入(損失)-税後淨額
—

 
—

 
0.7

 
(0.3
)
其他綜合收益(虧損)合計
(0.3
)
 
(0.9
)
 
0.5

 
(1.1
)
綜合收益
$
19.4

 
$
69.8

 
$
91.6

 
$
183.0

 
 
 
 
 
 
 
 
已發行加權平均普通股
177.1

 
177.0

 
177.1

 
177.0

基本每股收益
$
0.11

 
$
0.40

 
$
0.51

 
$
1.04

 
 
 
 
 
 
 
 
已發行加權平均稀釋股份
177.3

 
177.2

 
177.3

 
177.2

攤薄每股收益
$
0.11

 
$
0.40

 
$
0.51

 
$
1.04

見合併財務報表附註(未審計)。

3

目錄

施耐德國家公司
合併資產負債表(未審計)
(以百萬為單位，共享數據除外)
 
九月三十日，
 
十二月三十一號，
 
2019
 
2018
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金及現金等價物
$
437.1

 
$
378.7

有價證券
47.4

 
51.3

應收貿易賬户--扣除備抵淨額分別為850萬美元和680萬美元
498.8

 
593.1

其他應收款項
160.2

 
31.8

租賃應收賬款的當期部分--分別扣除準備金60萬美元和50萬美元
125.5

 
129.1

盤存
57.7

 
60.8

預付費用和其他流動資產
200.9

 
79.5

流動資產總額
1,527.6

 
1,324.3

非流動資產：
 
 
 
財產和設備：
 
 
 
運輸設備
2,814.1

 
2,900.2

土地、建築和改善
189.5

 
177.2

其他財產和設備
161.9

 
157.6

總財產和設備
3,165.5

 
3,235.0

累計折舊
1,270.7

 
1,312.8

淨資產和設備
1,894.8

 
1,922.2

租賃應收賬款
126.3

 
133.2

資本化軟件和其他非流動資產
155.0

 
82.6

商譽
127.3

 
162.2

非流動資產總額
2,303.4

 
2,300.2

總資產
$
3,831.0

 
$
3,624.5

負債與股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
貿易應付帳款
$
239.8

 
$
226.0

應計工資、工資和福利
60.2

 
94.8

理賠應計-當前
192.0

 
58.3

本期債務和融資租賃義務
101.5

 
51.7

應付股息
10.9

 
10.6

其他流動負債
94.0

 
81.2

流動負債總額
698.4

 
522.6

非流動負債：
 
 
 
長期債務和融資租賃義務
304.6

 
359.6

理賠應計-非流動
103.6

 
113.3

遞延所得税
446.5

 
450.6

其他非流動負債
85.7

 
46.1

非流動負債總額
940.4

 
969.6

負債共計
1,638.8

 
1,492.2

承諾和或有事項(附註11)
 
 
 
股東權益：
 
 
 
A類普通股，無面值，250，000，000股授權股，83，029，500股已發行和流通股
—

 
—

B類普通股，無面值，750，000，000股授權股，94，834，653股和94，593，588股已發行股票，94，085，005股和93，969，268股已發行股票
—

 
—

額外實收資本
1,544.5

 
1,544.0

留存收益
648.2

 
589.3

累計其他綜合損失
(0.5
)
 
(1.0
)
股東權益總額
2,192.2

 
2,132.3

總負債和股東權益
$
3,831.0

 
$
3,624.5

見合併財務報表附註(未審計)。

4

目錄

施耐德國家公司
合併現金流量表(未審計)
(百萬)
 
九個月結束
九月三十日，
 
2019
 
2018
運營活動：
 
 
 
淨收入
$
91.1

 
$
184.1

調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：
 
 
 
折舊攤銷
222.4

 
216.9

商譽減值
34.6

 
—

財產和設備銷售收益
(2.6
)
 
(4.5
)
持有待售資產的減值
11.8

 
0.3

租賃收入
59.6

 
—

遞延所得税
(4.3
)
 
34.4

長期激勵和股權補償費用
3.4

 
15.3

非現金重組費用
43.3

 
—

其他非現金項目
2.9

 
(3.1
)
營業資產和負債的變化：
 
 
 
應收賬款
82.2

 
(67.3
)
其他資產
(31.1
)
 
(15.9
)
應付款
0.3

 
35.6

索賠準備金和其他應收款--淨額
(1.1
)
 
13.7

其他負債
(42.2
)
 
0.6

經營活動提供的淨現金
470.3

 
410.1

投資活動：
 
 
 
運輸設備採購
(308.6
)
 
(268.1
)
購買其他財產和設備
(42.8
)
 
(22.3
)
出售財產和設備的收益
38.8

 
74.6

租賃收入
—

 
56.2

出售租出存貨所得收益
15.0

 
—

購買租賃設備
(62.7
)
 
(58.4
)
有價證券的銷售
13.2

 
3.9

購買有價證券
(8.5
)
 
(8.0
)
投資活動所用現金淨額
(355.6
)
 
(222.1
)
融資活動：
 
 
 
·償還債務和融資租賃義務
(5.7
)
 
(17.3
)
·與購置有關的遞延對價的支付
(18.7
)
 
(19.3
)
支付股息
(31.9
)
 
(30.1
)
用於融資活動的現金淨額
(56.3
)
 
(66.7
)
現金及現金等價物淨增加情況
58.4

 
121.3

現金和現金等價物：
 
 
 
期初
378.7

 
238.5

期末
$
437.1

 
$
359.8

其他現金流量信息：
 
 
 
非現金投融資活動：
 
 
 
應付帳款中的設備採購
$
15.5

 
$
36.5

已宣佈但尚未支付的股息
10.9

 
10.7

Platform Science，Inc.的所有權權益
—

 
2.5

在此期間支付的現金：
 
 
 
利息
12.4

 
13.2

所得税-扣除退款
42.6

 
25.5

見合併財務報表附註(未審計)。

5

目錄

施耐德國家公司
合併股東權益報表(未審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
 
 
 
普通股
 
額外實繳資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
總計
 
 
餘額-2017年12月31日
 
$
—

 
$
1,534.6

 
$
355.6

 
$
—

 
$
1,890.2

 
淨收入
 
—

 
—

 
47.6

 
—

 
47.6

 
其他綜合損失
 
—

 
—

 
—

 
(0.6
)
 
(0.6
)
 
股份補償費用
 
—

 
2.0

 
—

 
—

 
2.0

 
按A類和B類普通股每股0.06美元宣佈的股息
 
—

 
—

 
(10.7
)
 
—

 
(10.7
)
 
股票發行
 
—

 
0.2

 
—

 
—

 
0.2

 
為僱員税預扣的股份
 
—

 
(1.8
)
 
—

 
—

 
(1.8
)
 
ASU 2014-09年度採用累積效應調整
 
—

 
—

 
7.3

 
—

 
7.3

 
其他
 
—

 
0.2

 
—

 
—

 
0.2

 
餘額-2018年3月31日
 
—

 
1,535.2

 
399.8

 
(0.6
)
 
1,934.4

 
淨收入
 
—

 
—

 
65.8

 
—

 
65.8

 
其他綜合收益
 
—

 
—

 
—

 
0.4

 
0.4

 
股份補償費用
 
—

 
2.1

 
—

 
—

 
2.1

 
按A類和B類普通股每股0.06美元宣佈的股息
 
—

 
—

 
(10.5
)
 
—

 
(10.5
)
 
股票發行
 
—

 
0.3

 
—

 
—

 
0.3

 
為僱員税預扣的股份
 
—

 
(0.1
)
 
—

 
—

 
(0.1
)
 
員工股票期權的行使
 
—

 
0.2

 
—

 
—

 
0.2

 
其他
 
—

 
(0.1
)
 
—

 
—

 
(0.1
)
 
餘額-2018年6月30日
 
—

 
1,537.6

 
455.1

 
(0.2
)
 
1,992.5

 
淨收入
 
—

 
—

 
70.7

 
—

 
70.7

 
其他綜合損失
 
—

 
—

 
—

 
(0.9
)
 
(0.9
)
 
股份補償費用
 
—

 
2.1

 
—

 
—

 
2.1

 
按A類和B類普通股每股0.06美元宣佈的股息
 
—

 
—

 
(10.8
)
 
—

 
(10.8
)
 
為僱員税預扣的股份
 
—

 
(0.4
)
 
—

 
—

 
(0.4
)
 
餘額-2018年9月30日
 
$
—

 
$
1,539.3

 
$
515.0

 
$
(1.1
)
 
$
2,053.2




















6

目錄

施耐德國家公司
合併股東權益報表(未審計)
(單位為百萬，每股數據除外)

 
 
 
普通股
 
額外實繳資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
總計
 
 
餘額-2018年12月31日
 
$
—

 
$
1,544.0

 
$
589.3

 
$
(1.0
)
 
$
2,132.3

 
淨收入
 
—

 
—

 
36.9

 
—

 
36.9

 
其他綜合收益
 
—

 
—

 
—

 
0.7

 
0.7

 
股份補償費用
 
—

 
2.0

 
—

 
—

 
2.0

 
按A類和B類普通股每股0.06美元宣佈的股息
 
—

 
—

 
(10.7
)
 
—

 
(10.7
)
 
為僱員税預扣的股份
 
—

 
(1.2
)
 
—

 
—

 
(1.2
)
 
餘額-2019年3月31日
 
—

 
1,544.8

 
615.5

 
(0.3
)
 
2,160.0

 
淨收入
 
—

 
—

 
34.5

 
—

 
34.5

 
其他綜合收益
 
—

 
—

 
—

 
0.1

 
0.1

 
股份補償費用
 
—

 
1.6

 
—

 
—

 
1.6

 
按A類和B類普通股每股0.06美元宣佈的股息
 
—

 
—

 
(11.0
)
 
—

 
(11.0
)
 
股票發行
 
—

 
0.2

 
—

 
—

 
0.2

 
餘額-2019年6月30日
 
—

 
1,546.6

 
639.0

 
(0.2
)
 
2,185.4

 
淨收入
 
—

 
—

 
19.7

 
—

 
19.7

 
其他綜合損失
 
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(0.3
)
 
股份補償費用
 
—

 
(2.2
)
 
—

 
—

 
(2.2
)
 
按A類和B類普通股每股0.06美元宣佈的股息
 
—

 
—

 
(10.5
)
 
—

 
(10.5
)
 
股票發行
 
—

 
0.1

 
—

 
—

 
0.1

 
餘額-2019年9月30日
 
$
—

 
$
1,544.5

 
$
648.2

 
$
(0.5
)
 
$
2,192.2

見合併財務報表附註(未審計)。


7

目錄

施耐德國家公司
合併財務報表附註(未審計)
2019年9月30日

1. 一般

業務説明
在本報告中，當我們提到“該公司”、“我們的”、“我們的”或“施耐德”時，我們指的是施耐德國家公司。和它的子公司。我們是一家領先的運輸服務組織，總部設在威斯康星州格林灣。我們提供一流的卡車裝載、多式聯運和物流解決方案的廣泛組合，並運營着北美最大的卡車車隊之一。

演示基礎
所附的未經審計的中期合併財務報表是根據公認會計原則和證券交易委員會適用於Form 10-Q季度報告的規則和規定編制的。因此，這些合併財務報表和腳註不包括GAAP要求的年度財務報表的所有披露。這些合併財務報表應與合併財務報表和包括在我們截至年度的Form 10-K年度報告中的相關附註一起閲讀2018年12月31日好的。過渡期的財務結果不一定表示全年的結果。

所有公司間交易都已在合併中消除。

管理層認為，這些報表反映了為公平呈現我們提交的中期財務結果所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。

已發佈但尚未採用的會計準則
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算，其將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本的資本化要求與為開發或獲得內部使用軟件而引起的實施成本的現有資本化要求對準。ASU 2018-15自2020年1月1日起對我們生效，允許提前採用。我們目前正在評估採用這個ASU將對我們的綜合財務報表產生的影響，並且不相信影響會是實質性的。我們期望在未來的基礎上採用這一標準。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量-披露要求，它刪除、修改和增加了公允價值計量的某些披露要求。這些更改包括刪除與公允價值層次結構的級別1和級別2之間轉移的數量和原因相關的披露要求，並添加關於範圍和加權的披露要求-用於制定3級公允價值計量的重大不可觀測投入的平均值。此外，修正案從法典中刪除了“至少”這一短語，澄清在評估披露要求時應考慮重要性。ASU 2018-13於2020年1月1日生效，允許提前採用。我們認為採用此ASU不會對我們的披露產生實質性影響，並計劃在2019年第四季度儘早採用此標準。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量這要求公司使用前瞻性的、預期的損失模型來估計各種類型的金融資產和租賃淨投資的信貸損失。它還要求額外披露與信用貿易質量和其他應收賬款有關的信息，包括與管理層對信用額度的估計有關的信息。2018年11月，隨着ASU 2018-19的發佈，這一點得到了進一步更新，其中將經營租賃中的應收款排除在範圍之外。ASU 2016-13於2020年1月1日對我們生效。我們預計該標準將對我們的可供出售債務證券、租賃淨投資、合同資產、貿易應收賬款和再保險應收賬款產生影響。根據我們的初步評估，我們認為該標準不會對我們的綜合財務報表產生重大影響，但我們仍在評估財務影響。

2. 租約

我們採用了ASU 2016-02，租約哪一個 在ASC 842中編碼，截至2019年1月1日，使用可選的轉換方法。FASB的權威指導為公司提供了在採用期開始時將本ASU應用於指導範圍內的新的和現有的租賃的選擇。我們選擇了這種適用新租約的過渡方法

8

目錄

標準，並已確認使用權資產和租賃負債，截至2019年1月1日。上期數額未作調整，將繼續按照這些期間有效的會計準則進行報告。

採用新標準導致首次記錄使用權租賃資產和相關租賃負債$80.6百萬和$85.2百萬分別為。自.起2019年9月30日，使用權租賃資產和相關租賃負債$73.5百萬和$80.9百萬分別為。營運租賃使用權資產及營運租賃負債乃根據本期間未來租賃付款的現值確認。施耐德的增量借款利率被用作租賃的貼現率，並根據美國國債利率加上適用的保證金來確定，以得出所有折扣率。施耐德根據租賃條款和其他經濟因素使用多種折扣率。經營性租賃使用權資產還包括現有會計方法下直線會計產生的應計租賃費用，目前正在租賃剩餘期限內攤銷。

此外，我們選擇了在指導下提供的一套實用的權宜之計。實用的權宜之計方案適用於在採用新標準之前開始的租賃，並允許公司不重新評估現有合同或到期合同是否或包含租賃、租賃分類以及任何現有租賃的任何初始直接成本。我們還選擇了與土地地役權相關的實際權宜之計，允許我們結轉現有土地地役權協議的會計處理，截至2019年1月1日，這些協議都不是實質性的.
作為承租人
我們以經營租賃和融資租賃的形式租賃房地產、運輸設備和辦公設備。我們的房地產經營租賃包括經營中心，配送倉庫，辦公室和投料場。我們的融資租賃幾乎完全與運輸設備有關。我們的大部分租約包括延長租約的選項，我們的少數租約包括提前終止租約的選項，其中可能包括終止付款。如果我們有理由肯定會行使延長租賃的選擇權，則延長期限將作為使用權資產和租賃負債的一部分包括在內。
對於我們的房地產租賃，我們選擇將確認要求應用於12個月或更短的租賃，因此，所有這些租賃將確認經營租賃使用權資產和負債。對於我們的設備租賃，我們已選擇不將確認要求應用於12個月或更短時間的租賃。這些租賃將以直線方式支出，不會記錄運營租賃使用權資產或負債。

我們還選擇不將租賃合同中的不同組成部分分開；因此，與租賃相關的所有固定成本都包括在使用權資產和運營租賃負債中。這通常與要求我們支付一定比例的房地產税、保險、公共區域維護和其他運營成本有關，此外還需要支付基本租金或固定租金。我們的一些租賃具有可變支付金額，並且這些支付的可變部分從使用權資產和租賃責任中排除。

在我們的合同開始時，我們確定合同是否為租賃或包含租賃。如果合同傳達了在一段時間內控制已識別資產的使用以換取對價的權利，則該合同是或包含租賃。

我們租賃的房地產資產中有一小部分包含轉租。與轉租有關的租賃收入顯示在下面的租賃成本表中。

某些設備租賃包含剩餘價值保證。這些是向出租人作出的保證，即在租賃結束時歸還給出租人的標的資產的價值將至少為指定的金額。

我們的租約沒有包含限制或契約，限制我們招致其他財務義務。

9

目錄

下表列出了我們的淨租賃成本三和九月末2019年9月30日:
 
 
財務報表分類
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
 
2019
 
2019
經營租賃成本
 
 
 
 
 
 
經營租賃成本
 
經營用品和費用
 
$
8.7

 
$
26.5

短期租賃成本 (1)
 
經營用品和費用
 
2.0

 
5.5

融資租賃成本
 
 
 
 
 
 
使用權資產攤銷
 
折舊攤銷
 
0.9

 
2.5

租賃負債利息
 
利息費用
 
—

 
0.2

可變租賃成本
 
經營用品和費用
 
0.7

 
2.1

轉租收入
 
營業收入
 
(1.5
)
 
(4.1
)
總淨租賃成本
 
 
 
$
10.8

 
$
32.7

(一)包括十二個月或十二個月以下租約的短期租賃成本，包括一個月或一個月以下的租期。
自.起2019年9月30日，經營租賃和融資租賃的剩餘租賃條款和貼現率如下：
 
 
2019年9月30日
加權平均剩餘租期
 
 
經營租賃
 
4.4年數

融資租賃
 
0.3年數

 
 
 
加權平均貼現率
 
 
經營租賃
 
4.2
%
融資租賃
 
4.7
%

與我們的租賃有關的其他信息如下：
 
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2019
為包括在租賃負債計量中的金額支付的現金
 
 
經營租賃的經營現金流
 
$
26.7

經營融資租賃的現金流
 
0.2

融資租賃現金流
 
2.0

 
 
 
以新租賃負債換取使用權資產
 
 
經營租賃
 
$
20.6

融資租賃
 
—



經營租賃使用權資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債分別包括在資本化軟件和其他非流動資產、其他流動負債和其他非流動負債的綜合資產負債表中2019年9月30日.


10

目錄

在…2019年9月30日，經營和融資租賃項下的未來租賃付款如下：
(百萬)
 
經營租賃
 
融資租賃
剩餘2019年
 
$
8.5

 
$
4.9

2020
 
27.2

 
0.4

2021
 
17.1

 
—

2022
 
11.1

 
—

2023
 
8.8

 
—

2024及以後
 
15.9

 
—

總計
 
88.6

 
5.3

代表利息的金額
 
(7.7
)
 
—

租賃付款現值
 
80.9

 
5.3

本期到期
 
(27.1
)
 
(5.3
)
長期租賃義務
 
$
53.8

 
$
—



對於我們的某些房地產租賃，租賃協議中包含的選項可以延長到初始租賃期之外。公司確認期權為使用權資產和租賃負債，當被認為合理確定將被行使時。未來經營租賃付款2019年9月30日包括$10.6百萬美元與我們有理由肯定會行使的延長租賃條款的選擇權有關。與我們的FTfm服務相關的選項，以前被認為合理地肯定會被執行的選項已經從未來的運營租賃付款中刪除，在2019年9月30日.

根據ASC 840，未來最低租賃付款截止日期2018年12月31日分別為：
(百萬)
 
經營租賃
 
資本租賃
2019
 
$
35.8

 
$
6.9

2020
 
25.7

 
0.2

2021
 
14.9

 
—

2022
 
8.4

 
—

2023
 
6.8

 
—

2024及以後
 
12.7

 
—

總計
 
$
104.3

 
7.1

代表利息的金額
 
 
 
(0.2
)
最低租賃付款現值
 
 
 
6.9

本期到期
 
 
 
(6.7
)
長期資本租賃義務
 
 
 
$
0.2



自.起2019年9月30日，我們還有其他尚未開始的租約$3.5百萬好的。這些租約將在#年剩餘時間內開始。2019並有租賃條款四個月致五年.

綜合資產負債表包括根據融資租賃購得的使用權資產，作為截至#年的財產和設備的組成部分。2019年9月30日和2019年1月1日，如下所示：
(百萬)
 
2019年9月30日
 
2019年1月1日
運輸設備
 
$
19.9

 
$
19.9

不動產
 
0.8

 
0.8

其他屬性
 
1.5

 
0.6

累計攤銷
 
(13.1
)
 
(11.2
)
總計
 
$
9.1

 
$
10.1



運輸設備將在租賃結束前攤銷至估計殘值。融資租賃下的不動產和其他財產在初始租賃期內被攤銷至零賬面淨值。


11

目錄

作為出租人

我們根據租賃合同為獨立第三方提供各種類型的與運輸相關的設備融資，這些租賃合同通常是一年致五年並被計入銷售型租賃，具有完全保證的剩餘價值。在合同開始時，我們確定合同是否為租約或包含租約。如果合同傳達了在一段時間內控制已識別資產的使用以換取對價的權利，則該合同是或包含租賃。

隨着ASC 842的採用，我們作為出租人的所有租賃都符合銷售型租賃的定義。此外，根據ASC 842的要求，從2019年1月1日起，所有來自租賃收入的現金流量都被歸類為綜合現金流量表上的經營活動。我們先前將來自租賃收入的所有現金流作為投資活動呈報。

自.起2019年9月30日2019年1月1日，應收租賃投資如下：
 
 
2019年9月30日
 
2019年1月1日
未來就租賃收取的最低付款
 
$
146.9

 
$
140.0

保證剩餘租賃值
 
138.2

 
151.0

收到的最低租賃付款總額
 
285.1

 
291.0

非勞動收入
 
(33.3
)
 
(28.7
)
租賃淨投資
 
251.8

 
262.3

 
 
 
 
 
租賃應收賬款的當期到期日
 
126.1

 
129.6

減去-壞賬準備
 
(0.6
)
 
(0.5
)
租賃應收賬款的當期部分-扣除備用金後的淨額
 
125.5

 
129.1

 
 
 
 
 
租賃應收款-非流動
 
$
126.3

 
$
133.2



應從租賃應收賬款中收取的金額2019年9月30日分別為：
(百萬)
 
2019年9月30日
剩餘2019年
 
$
35.8

2020
 
142.8

2021
 
75.7

2022
 
30.6

2023
 
0.2

2024及以後
 
—

未貼現租賃現金流總額
 
285.1

代表利息的金額
 
(33.3
)
租賃應收賬款現值
 
251.8

當期租賃應收賬款，扣除備抵
 
(125.5
)
長期應收租約
 
$
126.3



租賃通常處於非應計狀態(利息和其他費用的非應計)，當付款逾期90“天或收到破產通知時，客户死亡時，或在管理層認為沒有合理保證可收款的其他情況下，租賃被置於非應計狀態(非應計利息和其他費用)。利息和其他費用的累算將在所有付款逾期不到60天的情況下恢復。在…2019年9月30日，有$0.3百萬超過逾期90？天的租賃付款。租賃協議的條款通常使我們有能力在違約情況下接管相關資產。如果出售或再租賃支持第三方財務義務的資產所得的任何預期收益未全部實現，我們可能會招致超過記錄的準備額的信貸損失。收回及估計翻新成本在發生期間的綜合全面收益表中記錄。

我們的租賃付款主要包括基本租金和保證剩餘價值。此外，我們還對租賃收取一次性行政費和重型車輛使用税。我們選擇不將合同中的不同部分分開，因為行政費用對三和九月末2019年9月30日好的。我們也有

12

目錄

選擇將政府當局評估的所有税收排除在考慮範圍之外(例如，重型車輛使用税)。我們所有的租賃都需要固定付款，因此我們沒有可變付款規定。
我們的租賃合同包含承租人在租賃期限結束時退還、延長或購買設備的選項，以獲得保證的合同剩餘金額。估計這大約是設備的公允價值。設備以銷售型租賃方式出租，承租人保證設備的剩餘價值。下表提供了有關我們的銷售型租賃的其他信息。
 
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2019
 
2019
營業收入
 
$
50.9

 
$
159.8

銷售商品成本
 
(46.8
)
 
(144.0
)
營業利潤
 
$
4.1

 
$
15.8

 
 
 
 
 
應收租賃利息收入
 
$
7.0

 
$
20.4

產生的初始直接成本
 
—

 
—



應從租賃應收賬款中收取的金額2018年12月31日在ASC 840下的情況如下：
(百萬)
 
2018年12月31日
2019
 
$
149.0

2020
 
112.7

2021
 
29.0

2022
 
0.3

2023
 
—

2024及以後
 
—

總計
 
$
291.0



3. 收入確認

分類收入

我們的大部分收入與運輸有關，具有相似的特點。下表按服務類型總結了我們的收入，下面將進一步介紹每種服務類型。
 
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
分類收入(百萬)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
交通運輸
 
$
1,093.9

 
$
1,175.0

 
$
3,297.7

 
$
3,362.9

物流管理
 
32.3

 
57.7

 
120.1

 
163.7

其他
 
57.7

 
47.4

 
172.9

 
128.8

營業總收入
 
$
1,183.9

 
$
1,280.1

 
$
3,590.7

 
$
3,655.4


交通運輸
運輸收入涉及卡車和多式聯運可報告分部，以及我們的經紀業務，該業務包括在物流可報告分部中。

在運輸組合中，隨着時間的推移，我們對客户的服務義務得到了履行。我們不認為這對基於運輸方式的收入或現金流的性質、數量、時間和不確定性有重大影響。考慮到每個合同的相對短期性質，影響我們運輸收入的經濟因素在這些模式中通常是一致的。對於我們的大多數運輸業務，“與客户的合同”被確定為談判協議下的個人訂單。一些考慮是可變的，因為最終交易價格是不確定的，並且容易受到施耐德影響之外的因素的影響，例如天氣或輔助費用的累積。定價信息由談判合同附帶的費率表提供。

13

目錄


物流管理

物流管理收入與我們的供應鏈管理和進出口服務運營部門有關，這兩個部門都包括在我們的物流可報告部門中。在此產品組合中，我們向客户提供的關鍵服務是貨物運輸和/或存儲的管理。

其他
其他收入與超出ASC 606目標範圍的活動有關，包括我們的租賃和專屬保險業務。

定量披露

下表提供了與交易相關的信息，以及與履約義務相關的預期收入確認時間，這些義務在性質上是固定的，並且與截至顯示日期的期限大於一年的合同有關：
剩餘履行義務(百萬)
 
2019年9月30日
預計在一年內獲得認可
 
 
交通運輸
 
$
10.5

物流管理
 
8.6

預計一年後被認可
 
 
交通運輸
 
1.3

物流管理
 
6.9

總計
 
$
27.3



本披露不包括與履約義務有關的收入，該履約義務是合同的一部分，其最初的預期期限為一年或更短。此外，本披露不包括與履行義務有關的預期代價，公司選擇以其有權開具發票的金額確認收入(例如，基於使用情況的定價條款)。

下表提供了截至所示日期與我們與客户的合同關聯的合同餘額的相關信息。
合同餘額 (以百萬為單位)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
其他流動資產-合同資產
 
$
25.8

 
$
21.7

其他流動負債-合同負債
 
—

 
—



我們通常在履行義務完成後40天內收到付款。上表中的合同資產涉及報告期結束時的在途收入。合同負債涉及客户在相關服務之前支付的金額。

4. 公允價值

公允價值關注的是出售資產或轉讓負債時將收到的估計價格，這被稱為退出價格。用於衡量公允價值的估值技術的投入分為三個主要水平(1、2和3級)，如下所示：

1級-可觀察到的投入反映了活躍市場中我們有能力在計量日期獲得的相同資產或負債的報價。

級別2-資產或負債或類似資產和負債的價格可觀察到的輸入，但不包括在1級中的報價。

3級-不可觀察的輸入反映了報告實體對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設(包括關於風險的假設)的估計。


14

目錄

資產及負債根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平整體分類。所有有價證券的估值均基於活躍市場中類似資產的報價或非活躍市場中相同或類似資產的報價(公允價值等級中的2級)。我們每月定期衡量我們的有價證券。參見注釋5, 投資，獲取有關我們有價證券公允價值的信息。

與2016年6月1日收購WSL有關，在交易結束後連續三個12個月期間，基於實現指定收益目標的或有付款安排生效，付款總額不超過$40.0百萬。不付款是根據協議支付的，協議於2019年6月30日到期，餘額截至2018年12月31日是零。

我們在備註中討論的PSI所有權權益5, 投資，基於3級輸入進行估值。

有不所示期間的級別之間的轉移。

其他金融工具的公允價值

現金、應收貿易賬款、租賃應收賬款和應付貿易應付賬款的記錄價值接近公允價值。

下表列出我們的債務組合的賬面價值以及具有相似條款和期限的固定利率債務組合的公允價值，其基於我們在適用年度可獲得的借款利率。此評估使用2級輸入。
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(百萬)
 
賬面價值
 
公允價值
 
賬面價值
 
公允價值
固定利率債務組合
 
$
401.3

 
$
408.9

 
$
405.0

 
$
398.4



5. 投資

有價證券
我們的有價證券被分類為可供銷售，並以公允價值在綜合資產負債表上的流動資產中列賬。我們的證券組合的到期日從3致81月份好的。雖然我們的意圖是持有我們的證券直至到期，但市場或我們的流動性需求的突然變化可能導致我們在到期日之前出售某些證券。

任何未實現的損益(税後淨額)均作為累計其他綜合虧損的組成部分計入綜合資產負債表，除非我們確定未實現的虧損並非暫時性的。如果我們確定未實現的損失不是暫時的，我們就確認收益中的損失。在結束的兩個時期中，我們沒有任何非暫時性的減值2019年9月30日和2018好的。成本基礎是使用特定的識別方法確定的。

下表顯示了截至所示日期我們的有價證券的價值：
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(百萬)
 
攤銷成本
 
公允價值
 
攤銷成本
 
公允價值
零息債券
 
$
2.0

 
$
2.0

 
$
3.9

 
$
3.9

美國財政部和政府機構
 
19.0

 
19.0

 
20.0

 
19.8

資產支持證券
 
0.1

 
0.1

 
0.1

 
0.1

公司債務證券
 
14.1

 
14.5

 
15.1

 
15.0

國家和市政債券
 
11.6

 
11.8

 
12.5

 
12.5

有價證券總額
 
$
46.8

 
$
47.4

 
$
51.6

 
$
51.3



有價證券的總實現收益和損失對三和九月末2019年9月30日和2018好的。有價證券的未實現損益總額在期末並不重要2019年9月30日，及2018年12月31日.



15

目錄

Platform Science，Inc.的所有權權益
2018年，我們收購了30%以PSI的所有權利益為交換條件，PSI獲得了我們專有的遠程信息處理移動軟件的非排他性許可，該軟件的開發目的是提高駕駛員的生產力並確保法規遵從性。我們在PSI的所有權權益在ASC 321下計算，投資-股權證券並以公允價值計入合併資產負債表的其他非流動資產。所有權權益的公允價值2018年12月31日被確定為$3.5百萬通過獨立評估。自.起2019年9月30日，沒有任何交易表明我們在PSI中的所有權權益的價值發生了變化。

6. 商譽和其他無形資產

商譽代表我們收購的收購價格超過所收購的可識別淨資產的公允價值。商譽賬面金額的變動如下：
(百萬)
 
卡車裝貨
 
物流
 
其他
 
總計
2018年12月31日的餘額
 
$
138.2

 
$
14.2

 
$
9.8

 
$
162.2

商譽減值費用
 
(34.6
)
 
—

 
—

 
(34.6
)
外幣換算
 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(0.3
)
2019年9月30日的餘額
 
$
103.6

 
$
14.2

 
$
9.5

 
$
127.3



在…2019年9月30日和2018年12月31日，我們已累計商譽減值費用$42.6百萬和$8.0百萬分別為。

商譽至少每年使用貼現現金流量法和指南上市公司法測試減值，以計算我們報告單位的公允價值。貼現現金流方法中使用的關鍵投入包括銷售和營業利潤的增長率、永續增長假設和貼現率。隨着利率上升，我們報告單位的計算公允價值將減少，這可能影響我們的商譽減值測試結果。

2019年第二季度發生了一個觸發事件，因為我們FTfm報告部門的結果繼續低於預期，儘管持續的投資和旨在提高效率的運營變化。由於此觸發事件，對FTfm報告單元執行了損傷測試。由於所進行的測試，減值損失為$34.6我們的FTfm報告單位記錄了100，000，000美元的現金流量，因為該報告單位預計產生的貼現現金流量不足以收回其賬面值。這代表了與FTfm報告單位相關的所有商譽。

除以下所列商譽以外的可識別無形資產包括在合併資產負債表上的資本化軟件和其他非流動資產中。
(百萬)
 
總賬面額
 
累計攤銷
 
淨承載
數量
2019年9月30日的餘額
 
 
 
 
 
 
客户列表
 
$
1.1

 
$
1.1

 
$
—

商品名稱
 
—

 
—

 
—

無形資產總額
 
1.1

 
1.1

 
—

 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的餘額
 
 
 
 
 
 
客户列表
 
10.5

 
3.5

 
7.0

商品名稱
 
1.4

 
1.2

 
0.2

無形資產總額
 
$
11.9

 
$
4.7

 
$
7.2


作為我們在2019年第三季度關閉FTfm服務的一部分，我們註銷了通過收購WSL獲得的客户名單和商品名稱的賬面總額。減損費用$6.5記錄了客户列表中未攤銷價值的百萬截至9月30日的三個月， 2019好的。減值費用包括在重組費用內的綜合全面收益表中。請參閲註釋13, 重組費用, 瞭解更多細節。


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無形資產的攤銷費用是$0.1百萬和$0.3百萬美元截至2019年9月30日的三個月和2018年9月30日分別，和$0.7百萬和$1.1百萬美元截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。上表中累計攤銷包括與客户列表相關的外幣折算。

7. 債務和信貸便利

自.起2019年9月30日和2018年12月31日，債務包括以下內容：
(百萬)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
無擔保優先票據：2019年至2025年到期的本金；同一期限內每半年支付的利息；2019年和2018年的加權平均利率為3.36%
 
$
400.0

 
$
400.0

設備融資票據：2019年之前按月分期支付的本金和利息；2019年和2018年加權平均利率分別為3.98%和3.72%
 
1.3

 
5.0

未償還本金總額
 
401.3

 
405.0

本期到期
 
(96.2
)
 
(45.0
)
債務發行成本
 
(0.5
)
 
(0.6
)
長期債務
 
$
304.6

 
$
359.4



我們的信貸協議(“2018年信貸融資”)提供的借款能力為$250.0百萬美元，並允許我們請求將總承付款增加至多$150.0百萬美元，總潛在承諾額為$400.0到2023年8月。該協議還規定了$的升遷上限。100.0百萬美元用於簽發信用證。截至目前為止，我們在此協議下沒有未償還的借款2019年9月30日或2018年12月31日好的。本協議項下的備用信用證相當於$3.9百萬2019年9月30日和2018年12月31日並且主要與我們的某些房地產租賃的要求有關。

我們還有應收款購買協議(“2018年應收款購買協議”)，允許我們以符合條件的貿易應收款借入資金，利率基於一個月LIBOR，最多可達$200.0這項法律規定，截至2021年9月，備用信用證的簽發期限為300萬美元。我們在這項貸款下沒有未償還的借款。2019年9月30日或2018年12月31日好的。在…2019年9月30日和2018年12月31日，本協議項下的備用信用證相當於$70.3百萬和$65.3百萬分別是，並且主要與我們的某些保險義務的要求有關。

8. 所得税

我們的實際所得税税率是26.2%和25.8%為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別，和25.3%和25.8%為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。在確定所得税季度撥備時，我們使用估計的年度實際税率，根據離散項目進行調整。這個税率是基於我們的預期年收入，法定税率，以及對收入和費用的非納税和不可扣除項目的最佳估計。


17

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9. 普通股權益

每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。三和九月末2019年9月30日和2018:
 
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(單位為百萬，每股數據除外)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
分子：
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股股東可獲得的淨收益
 
$
19.7

 
$
70.7

 
$
91.1

 
$
184.1


 
 
 
 
 
 
 
 
分母：
 
 
 
 
 
 
 
 
已發行加權平均普通股
 
177.1

 
177.0

 
177.1

 
177.0

攤薄限制股單位的影響
 
0.2

 
0.2

 
0.2

 
0.2

已發行加權平均稀釋普通股
 
177.3

 
177.2

 
177.3

 
177.2


 
 
 
 
 
 
 
 
每普通股基本收益
 
$
0.11

 
$
0.40

 
$
0.51

 
$
1.04

稀釋後每股收益
 
0.11

 
0.40

 
0.51

 
1.04



稀釋後每股收益的計算三和九月末2019年9月30日不包括具有反攤薄效應的非實質性的基於股份的薪酬獎勵。

隨後宣佈的事件紅利

2019年10月，我們的董事會宣佈了2019年第四財季的季度現金股利，數額為$0.06每股支付給我們的A類和B類普通股的持有者。股息將於2019年12月13日營業結束時支付給登記在冊的股東，預計將於2020年1月9日支付。

10. 股權報酬

我們根據2017年綜合激勵計劃(“計劃”)授予與B類普通股相關的各種股權獎勵。這些獎勵包括以下內容：限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的限制性股票(“業績股”)、基於業績的限制性股票單位(“PSU”)和非合格股票期權。

在.期間截至2019年9月30日的三個月，我們確認淨收益為$2.4由於基於績效的獎勵的預期支出減少，我們基於份額的薪酬計劃減少了100萬美元。沒有以股份為基礎的補償費用截至2019年9月30日的9個月好的。以股份為基礎的薪酬費用為$2.1百萬和$6.3百萬為.三和九月末2018年9月30日分別為。我們在獎勵的歸屬期間確認基於股份的補償費用。自.起2019年9月30日，我們有$11.3百萬未確認的税前補償成本與未支付的基於股份的薪酬獎勵相關，預計將在加權平均期內確認2.7好多年了。

本公司採用Black-Scholes估值模型確定期權獎勵的授予日期公允價值。公司使用其在授予日的股票價格作為分配給限制性股票、RSU、業績股和PSU的公允價值。業績股份和PSU基於達到資本回報率和收益或淨收入目標的門檻業績而賺取。

11. 承諾和或有事項

在開展業務的日常過程中，我們會涉及某些法律事項和調查，包括責任索賠、所得税以外的税收、合同糾紛、僱傭和其他訴訟事項。我們應累算預期成本，以解決可能和可估量的問題。我們相信這些問題的結果不會對我們的業務或我們的綜合財務報表產生實質性影響。


18

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我們根據我們對預期損失的最佳估計來記錄索賠應計負債。公司產生的主要索賠包括與事故有關的人身傷害、碰撞和綜合賠償索賠，以及工人賠償和貨物責任索賠。我們向持有執照的保險公司提供超過我們自己投保金額的保險。我們定期審查我們的應計金額，以確保我們的應計總額在考慮到可用保險範圍後的任何時期都是合適的。儘管我們的理賠應計金額可能會根據未來的發展變化，但考慮到我們的保險範圍和其他因素，我們認為這些變化對我們的運營結果不會有實質性影響。

在…2019年9月30日，我們公司購買運輸設備的承諾總額約為$278.1百萬。

WSL前業主的代表向特拉華州法院提起訴訟，指控我們沒有履行買賣協議中與業務關閉後運營有關的某些義務，因此，前業主聲稱他們有權獲得額外的付款$40.0百萬關於這筆或有付款的更多信息，請參見附註4，公允價值好的。審判日期定在2020年4月。我們相信，我們對這一要求有強有力的辯護。？法院對我們的判決可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。 

12. 分部報告

我們有三可報告的細分市場-卡車裝載、多式聯運和物流-主要基於每個細分市場提供的服務。

截至2018年12月31日，Truckload可報告細分市場中的運營細分市場包括VTL、FTfm和Bulk。2019年7月29日，董事會批准結構性關閉我們的FTfm服務產品，該服務包括在我們的FTfm運營部門中。一旦FTfm服務產品關閉完成，Truckload可報告細分市場內將有兩個運營細分市場，即VTL和Bulk。

CODM審查每個運營部門的收入，但不包括燃油附加費收入。就分部而言，所賺取的任何燃油附加費收入均記錄為分部燃油開支的減少。分部一級的運營收入反映了為每個分部向CODM提出的措施。

單獨的資產負債表不是按分部編制的，因此，資產不能按分部單獨識別。報告分部之間的所有交易都在合併中消除。

下表總結了我們的細分市場信息。部門間收入對於所有部門來説都是無關緊要的，但其他部門除外，其中包括向其他部門收取的工人補償、汽車和其他類型保險的保險費收入。包括在以下其他收入中的部門間收入是$20.8百萬和$20.7截至三個月的百萬美元2019年9月30日和2018分別，和$66.8百萬和$62.0百萬美元截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。
按細分市場劃分的收入
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
卡車裝貨
 
$
515.6

 
$
566.9

 
$
1,582.3

 
$
1,685.0

多式聯運
 
249.2

 
254.4

 
746.6

 
688.0

物流
 
236.1

 
271.8

 
707.0

 
743.7

其他
 
94.3

 
83.9

 
290.0

 
237.0

燃油附加費
 
114.2

 
134.9

 
350.2

 
385.8

網段間消除
 
(25.5
)
 
(31.8
)
 
(85.4
)
 
(84.1
)
營業收入
 
$
1,183.9

 
$
1,280.1

 
$
3,590.7

 
$
3,655.4


19

目錄

按部門劃分的運營收入(虧損)
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
卡車裝貨(1)
 
$
(12.5
)
 
$
54.4

 
$
18.6

 
$
162.2

多式聯運
 
25.1

 
36.1

 
75.5

 
90.7

物流
 
9.9

 
13.0

 
29.4

 
31.2

其他
 
6.5

 
(5.6
)
 
6.2

 
(26.9
)
經營收入
 
$
29.0

 
$
97.9

 
$
129.7

 
$
257.2

(1)包括在卡車上的運營收入(損失)三和九月末2019年9月30日vbl.$50.4百萬與FTfm服務產品關閉相關的重組費用和$11.5百萬持有待售資產之減值與本公司於二零一九年第三季簽署之第四季銷售拖拉機協議有關。為出售而持有的資產的減值記入綜合全面收益表的營業用品和費用內。另加$34.6與FTfm報告單位相關的百萬商譽減損費用記錄在卡車的運營收入中截至9月30日的9個月， 2019.
分段折舊和攤銷費用
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
卡車裝貨
 
$
53.2

 
$
52.6

 
$
161.5

 
$
157.3

多式聯運
 
11.3

 
10.3

 
33.2

 
29.0

物流
 
0.2

 
0.1

 
0.5

 
0.3

其他
 
9.4

 
10.3

 
27.2

 
30.3

折舊和攤銷費用
 
$
74.1

 
$
73.3

 
$
222.4

 
$
216.9


基本上，我們所有的收入和資產都是在美國境內產生或設立的。

在2019年，我們開始在報告部門級別確認所有運營部門的在途收入和相關費用，以便在我們的報告部門內更好地調整收入和成本。在2019年之前，營業分部一級的收入反映了交付時確認的收入，而在途收入記錄在除FTfm之外的其他部門內。為保持一致性，我們在上表中按部門重述了2018年的收入和運營收入(虧損)，以反映這一新的收入和部門利潤衡量標準。下表通過報告部門對營業收入(不包括燃油附加費)和收入(虧損)的影響來反映這一變化的影響。
收入增加(減少)(不包括燃油附加費)
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2018
 
2018
卡車裝貨
 
$
1.9

 
$
—

多式聯運
 
2.3

 
7.0

物流
 
3.1

 
4.5

其他
 
(7.3
)
 
(11.5
)
總計
 
$
—

 
$
—

分部經營收入(虧損)增加(減少)
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2018
 
2018
卡車裝貨
 
$
1.3

 
$
(0.6
)
多式聯運
 
—

 
2.0

物流
 
0.5

 
0.8

其他
 
(1.8
)
 
(2.2
)
總計
 
$
—

 
$
—




20

目錄

13. 重組費用

在……上面2019年7月29日公司董事會批准結構性關閉其Truckload Reporting部門內的FTfm服務，截止到#年，該服務已基本完成2019年8月31日好的。作為關機的一部分，$50.4百萬的重組費用是在第三四分之一2019好的。加上預期的未來停工成本，該公司將處於其估計範圍的較低端$50.0百萬致$75.0百萬好的。所有重組費用都記錄在我們的卡車報告部門中。我們提供的FTfm服務的税前虧損為$8.9百萬和$9.7百萬為.截至2019年9月30日的三個月和2018，分別和$34.2百萬和$19.3百萬為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。

與停工相關的成本在重組費用內的綜合全面收益表中單獨列示，並在下表中彙總三和九月末2019年9月30日:
(百萬)
 
2019年9月30日
減值費用
 
$
35.7

應收賬款減記
 
7.6

其他費用
 
7.1

重組費用總額
 
$
50.4



作為我們在截至本季度的減損費用評估的一部分2019年9月30日，我們以公允價值記錄$50.6百萬使用市場數據和$13.6百萬使用貼現現金流量分析對使用權租賃資產進行分析。由於上述原因，我們在計算公允價值時使用了第3級輸入。這些資產減去銷售成本，分別計入預付費用以及其他流動資產和其他非流動資產，分別計入綜合資產負債表。2019年9月30日.

自.起2018年12月31日和2019年9月30日，FTfm重組負債在綜合資產負債表上歸類為流動負債，餘額如下：
(百萬)
 
重組負債
2018年12月31日的餘額
 
$
—

重組費用
 
7.1

現金支付
 
(5.2
)
2019年9月30日的餘額
 
$
1.9



如ASC 360所定義的所需標準，財產，廠房和設備，作為我們關閉FTfm服務的一部分，我們滿意地將相關運輸設備重新分類為所持有的待售資產。下表顯示了截至#年持有的待售資產的信息2018年12月31日和2019年9月30日在我們的卡車部分。自.起2019年9月30日, $50.6百萬持有的待售資產的餘額與我們的FTfm服務產品的關閉有關。持有待售資產(減值後)包括在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中。
(百萬)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
卡車裝貨
 
$
119.2

 
$
19.5



21

目錄

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論和分析應與所附的綜合財務報表和相關附註以及我們截至年度的Form 10-K年度報告一起閲讀2018年12月31日.

導言

我們是一家領先的運輸和物流服務公司，提供一流的卡車裝載、多式聯運和物流解決方案的廣泛組合，並運營着北美最大的可供租用的卡車車隊之一。我們高度靈活和平衡的業務將基於資產的卡車運輸服務與資產輕的多式聯運和非資產物流服務相結合，使我們能夠滿足客户的各種運輸需求。我們廣泛的服務組合為我們提供了更大的機會，以在所有市場週期和經濟條件下實現最大回報的方式在我們的服務組合中分配資本。我們不斷監控我們的業績和市場狀況，以確保適當的資本和資源分配，以發展我們的業務，並優化可報告部門的回報。我們強大的資產負債表使我們能夠執行收購戰略，加強我們的整體投資組合。我們將利用我們可擴展的平臺和經驗豐富的運營團隊來收購符合我們嚴格的選擇標準的高質量業務，以擴大我們的服務產品和客户基礎。

我們的卡車裝載服務包括標準的長途和區域性運輸服務，主要使用幹車設備、散裝、温度控制和針對高價值、時間敏感型裝載的定製解決方案。這些服務是通過租用或專用合同來執行的。FTfm住宅和零售商店送貨服務也在2019年第三季度提供，當時該服務產品被關閉。

我們的多式聯運服務包括門到門集裝箱平車服務，結合鐵路和越野運輸，與我們的鐵路承運人合作伙伴。我們的多式聯運服務使用公司擁有的集裝箱、底盤和卡車，主要使用公司拖車司機在整個北美提供廣泛的覆蓋，包括跨境。

我們的物流服務包括非資產貨運經紀服務、供應鏈服務(包括3PL)和進出口服務。我們的物流業務通常使用第三方能力提供增值服務，通過我們的資產來管理和移動客户的貨運。

我們的成功取決於我們平衡運輸網絡的能力，以及在向客户交付卡車、多式聯運和物流服務方面高效有效地管理我們的資源的能力。資源需求隨客户需求而變化，客户需求可能受季節性或一般經濟條件的影響。我們相信，我們正確選擇貨運並適應客户運輸需求變化的能力，使我們能夠有效地部署資源並對卡車、拖車、集裝箱和底盤進行資本投資，或者為我們的物流部門以合理的價格獲得合格的第三方能力。

與運輸行業相一致，我們的運營結果總體上顯示出季節性模式。通常情況下，第三季度和第四季度後期的成交量最大。冬季的運營費用往往較高，主要是由於天氣較冷，這導致更高的維護費用和更高的燃料消耗，因為增加的閒置時間。

操作結果

非GAAP財務指標

在我們報告的這一部分，我們介紹了以下非GAAP財務指標：(1)收入(不包括燃料附加費)，(2)調整後的營業收入，(3)調整後的營業比率，(4)調整後的淨收入。我們還提供這些措施與根據GAAP計算和提出的最直接可比的財務措施的對賬。

管理層相信，這些非GAAP衡量標準的使用有助於投資者瞭解我們的業務，因為(A)從我們的經營業績中去除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響，(B)向投資者提供我們的管理層內部用於評估我們的核心經營業績的相同信息，以及(C)在不同時期提供可比較的財務結果。此外，在收入(不包括燃油附加費)的情況下，我們認為這一措施對投資者是有用的，因為它將與行業需求和我們的經營方式直接相關的數量、價格和成本變化與燃油價格波動的外部因素以及我們為管理燃油價格波動而制定的計劃隔離開來。燃料相關成本及其對我們行業的影響對我們的運營結果很重要，但它們通常獨立於影響我們的運營結果和行業的其他更相關的因素。


22

目錄

雖然我們相信這些非GAAP指標對投資者有用，但它們作為分析工具存在侷限性，可能無法與其他公司披露的類似指標進行比較。您不應該孤立地考慮本報告中的非GAAP指標，或者作為GAAP下報告的我們的結果分析的替代品或替代品。排除非GAAP指標中反映的不尋常或不經常項目或其他調整不應被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或不經常項目或類似於此類調整的其他項目的影響的推論。我們的管理層主要依靠我們的GAAP結果以及使用非GAAP措施來彌補這些限制。

企業摘要

下表包括合併企業的關鍵GAAP和非GAAP財務指標。？非GAAP指標的調整是在企業層面進行的，燃料附加費收入除外，這些收入不包括在部門收入中。
 
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(以百萬為單位，比率除外)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
營業收入
 
$
1,183.9

 
$
1,280.1

 
$
3,590.7

 
$
3,655.4

收入(不包括燃油附加費)(1)
 
1,069.7

 
1,145.2

 
3,240.5

 
3,269.6

經營收入
 
29.0

 
97.9

 
129.7

 
257.2

調整後的經營收入(2)
 
79.4

 
97.9

 
214.7

 
263.0

運行率
 
97.6
%
 
92.4
%
 
96.4
%
 
93.0
%
調整運行率(3)
 
92.6
%
 
91.5
%
 
93.4
%
 
92.0
%
淨收入
 
$
19.7

 
$
70.7

 
$
91.1

 
$
184.1

調整後淨收入(4)
 
57.2

 
70.7

 
154.4

 
188.4

(1)
我們將“收入(不包括燃油附加費)”定義為營業收入減去燃油附加費收入，這些收入不包括在分部一級的收入中。以下是營業收入(GAAP最具可比性的財務衡量標準)與收入(不包括燃油附加費)的對賬。
(2)
我們將“調整後的經營收入”定義為經營收入，調整後不包括不反映我們核心經營業績的重要項目。以下是業務收入與調整後的業務收入的對賬，這是最直接可比較的GAAP衡量標準。下面的表格和註釋解釋了所顯示期間的排除項目。
(3)
我們將“調整後的營運比率”定義為營運費用，經調整以剔除不能反映我們的核心營運表現的物料項目，除以收入(不包括燃油附加費)。下面是經營比率的調節，這是最直接可比較的GAAP衡量標準，與調整後的經營比率。所示期間的排除項目在我們對“調整後的經營收入”的解釋中解釋如下。
(4)
我們將“調整後淨收入”定義為淨收入，調整後不包括不反映我們核心經營業績的重要項目。以下是淨收益與調整後淨收益的對賬，淨收益是最直接可比較的GAAP衡量標準。所示期間的排除項目在我們對“調整後的經營收入”的解釋中解釋如下。

收入(不包括燃油附加費)
 
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
營業收入
 
$
1,183.9

 
$
1,280.1

 
$
3,590.7

 
$
3,655.4

減去：燃油附加費收入
 
114.2

 
134.9

 
350.2

 
385.8

收入(不包括燃油附加費)
 
$
1,069.7

 
$
1,145.2

 
$
3,240.5

 
$
3,269.6



23

目錄

調整後的經營收入
 
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
經營收入
 
$
29.0

 
$
97.9

 
$
129.7

 
$
257.2

訴訟(1)
 
—

 
—

 
—

 
5.8

商譽減值(2)
 
—

 
—

 
34.6

 
—

重組費用(3)
 
50.4

 
—

 
50.4

 
—

調整後的經營收入
 
$
79.4

 
$
97.9

 
$
214.7

 
$
263.0

(1)
2018年與解決挑戰華盛頓州勞動法合規性的訴訟有關的費用。
(2)
FTfm的商譽在#年第二季度出現全面損害2019.
(3)
與關閉FTfm服務產品相關的成本。請參閲註釋13, 重組費用，瞭解更多詳細信息。

調整運行率
 
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(以百萬為單位，比率除外)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
業務費用共計
 
$
1,154.9

 
$
1,182.2

 
$
3,461.0

 
$
3,398.2

除以：營業收入
 
1,183.9

 
1,280.1

 
3,590.7

 
3,655.4

運行率
 
97.6
%
 
92.4
%
 
96.4
%
 
93.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
業務費用共計
 
$
1,154.9

 
$
1,182.2

 
$
3,461.0

 
$
3,398.2

調整為：
 
 
 
 
 
 
 
 
燃油附加費收入
 
(114.2
)
 
(134.9
)
 
(350.2
)
 
(385.8
)
^訴訟
 
—

 
—

 
—

 
(5.8
)
···
 
—

 
—

 
(34.6
)
 
—

重組費用
 
(50.4
)
 
—

 
(50.4
)
 
—

調整後的總營業費用
 
$
990.3

 
$
1,047.3

 
$
3,025.8

 
$
3,006.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
 
$
1,183.9

 
$
1,280.1

 
$
3,590.7

 
$
3,655.4

減去：燃油附加費收入
 
114.2

 
134.9

 
350.2

 
385.8

收入(不包括燃油附加費)
 
$
1,069.7

 
$
1,145.2

 
$
3,240.5

 
$
3,269.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
調整運行率
 
92.6
%
 
91.5
%
 
93.4
%
 
92.0
%

調整後淨收入
 
 
三個月
九月三十日，
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收入
 
$
19.7

 
$
70.7

 
$
91.1

 
$
184.1

訴訟
 
—

 
—

 
—

 
5.8

商譽減值
 
—

 
—

 
34.6

 
—

重組費用
 
50.4

 
—

 
50.4

 
—

非GAAP調整的所得税效應(1)
 
(12.9
)
 
—

 
(21.7
)
 
(1.5
)
調整後淨收入
 
$
57.2

 
$
70.7

 
$
154.4

 
$
188.4

(1)
税收影響是使用適用的合併聯邦和州有效税率計算的，經過修改以消除離散税收調整的影響。





24

目錄

三個月2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日

淨收入

淨收入減少 $51.0百萬，大約72%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018這主要是由於與關閉公司的FTfm服務產品相關的重組的税前費用為5040萬美元，以及與2019年第三季度簽署的第四季度銷售拖拉機協議有關的1150萬美元待售資產的税前減值。此外，由於需求下降，2019年貨運量下降。調整後淨收入減少 $13.5百萬，大約19%.

營業收入

企業營業收入減少 $96.2百萬，大約8%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018.

導致減少的因素如下：
•
我們的卡車部門收入(不包括燃油附加費)減少5130萬美元，主要是由於需求下降，以及與FTfm服務產品(截至2019年8月底基本完成)關閉有關的大約2200萬美元的減少，這將持續到2019年剩餘時間；
•
我們物流部門收入(不包括燃油附加費)減少3570萬美元，主要原因是公司的一家進出口客户於2019年4月將其倉庫管理職能內包，再加上經紀業務內的每筆訂單收入由於費率壓縮而降低，部分被經紀業務量增長11%所抵消；
•
燃油附加費收入減少2070萬美元，主要與銷量減少有關；以及
•
由於訂單量減少，我們的多式聯運部門收入(不包括燃油附加費)減少了520萬美元，但這部分被每筆訂單收入的增加所抵消。

上述因素被我們的銷售型租賃業務設備銷售收入增加960萬美元部分抵消。

企業收入(不含燃油附加費)減少 $75.5百萬，大約7%.

營業收入和營業比率

企業經營收入減少 $68.9百萬，大約70%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018這主要是由於與FTfm服務產品關閉相關的5040萬美元重組費用和1150萬美元的待售資產減值。需求降低也對盈利能力產生了負面影響，但減少部分被基於績效的激勵薪酬、驅動因素相關成本和其他可變成本的減少所抵消。調整後的經營收入減少 $18.5百萬，大約19%.

企業經營比率在公認會計原則和調整後的基礎上均有所減弱。在其他因素中，當我們較高的運營率，較少以資產為中心的物流部門比我們的較低運營率，資本密集型卡車部門增長更快時，我們的運營率可能會受到投資組合變化的負面影響。

主要運營費用波動描述如下。
•
購買運輸成本減少 $9.4百萬，或2%由於我們物流部門的費率降低，FTfm成本降低(服務在季度中期關閉)，以及多式聯運訂單量下降4%，因此，季度與季度相比，FTfm成本下降了4%，這主要是由於我們的物流部門降低了費率，降低了FTfm成本。這部分被包括鐵路在內的各種多式聯運第三方成本的增加以及我們經紀業務內11%的訂單量增加所抵消。
•
工資，工資和福利減少 $59.9百萬，或19%這主要是由於2019年4月一家進出口客户外包的倉庫管理業務相關的薪資、工資和福利的取消，FTfm服務產品的關閉，以及其他成本節約舉措。我們預計，由於這些變化，工資、工資和福利將繼續保持良好的增長勢頭。較低的基於績效的激勵薪酬、司機薪酬和公司福利成本也是導致下降的原因。工資、工資和福利在收入中所佔的百分比比上一季度下降了3%。

25

目錄

•
我們公司卡車的燃油税和燃油税減少 $16.8百萬，或19%，季度與季度相比，受公司司機里程減少5%和每加侖成本降低的推動。公司司機里程數下降的部分原因是FTfm服務產品的關閉。公司司機里程的減少部分被所有者-運營商里程的增加所抵消，這不會影響公司的燃料成本。很大一部分燃料成本是通過我們的燃料附加費計劃收回的。
•
經營用品和費用增額 $15.6百萬，或13%本季度，由與2019年第三季度簽署的一項協議有關在第四季度銷售拖拉機的1150萬美元資產記錄的減值費用推動，以及我們的租賃業務根據銷售型租賃的設備銷售增長，導致銷售成本增加1040萬美元。設備損失和軟件訂購成本的增加被我們的一家進出口客户在2019年4月內包導致的臨時工人工資總共減少了1140萬美元，以及由於公司司機里程減少、成本節約計劃和更年輕的車隊使用年限而導致的維護和部件支出減少，部分抵消了這一損失。
•
其他一般費用減少 $8.3百萬，或23%，主要是由於與成本節約計劃相關的司機招聘和培訓成本降低。
•
重組費用增額 5040萬美元由於記錄減值費用、應收賬款減記以及與FTfm服務產品關閉相關的其他成本，季度與季度相關。請參閲註釋13, 重組費用，瞭解更多詳細信息。

部門對運營結果的貢獻

下表按細分彙總了運營的收入和收入(虧損)：
 
 
三個月
九月三十日，
按細分市場劃分的收入(百萬)
 
2019
 
2018
卡車裝貨
 
$
515.6

 
$
566.9

多式聯運
 
249.2

 
254.4

物流
 
236.1

 
271.8

其他
 
94.3

 
83.9

燃油附加費
 
114.2

 
134.9

網段間消除
 
(25.5
)
 
(31.8
)
營業收入
 
$
1,183.9

 
$
1,280.1

 
 
三個月
九月三十日，
按部門劃分的運營收入(虧損) (百萬)
 
2019
 
2018
卡車裝貨
 
$
(12.5
)
 
$
54.4

多式聯運
 
25.1

 
36.1

物流
 
9.9

 
13.0

其他
 
6.5

 
(5.6
)
經營收入
 
29.0

 
97.9

調整：
 
 
 
 
重組費用
 
50.4

 
—

調整後的經營收入
 
$
79.4

 
$
97.9



26

目錄

卡車裝貨
下表顯示了我們卡車裝載部門在指定期間的主要績效指標，與為部門目的在內部報告收入和費用的方式一致。組成Truckload部分的四個象限的描述如下：
•
專用標準-運輸服務，使用標準乾式貨車拖車設備為長期合同下的客户提供專用設備。
•
專業-運輸服務，為長期合同下的客户提供設備，利用散裝、温控、平板式、直式卡車和其他專用設備。
•
招租標準-使用標準乾式貨車拖車設備的單向運輸服務。
•
招租專業-使用散裝、温控、平板、直式卡車和其他專用設備的單向運輸服務。
 
三個月
九月三十日，
 
2019
 
2018
專用標準
 
 
 
···收入(不包括燃油附加費)(1)
$
82.3

 
$
81.2

      普通卡車(2) (3)
1,807

 
1,671

每週每輛卡車的收入(4)
$
3,515

 
$
3,792

專業
 
 
 
···收入(不包括燃油附加費)(1)
$
93.4

 
$
95.9

      普通卡車(2) (3)
2,100

 
2,107

每週每輛卡車的收入(4)
$
3,433

 
$
3,551

招租標準
 
 
 
···收入(不包括燃油附加費)(1)
$
291.4

 
$
306.3

      普通卡車(2) (3)
6,003

 
6,094

每週每輛卡車的收入(4)
$
3,746

 
$
3,921

招租專業
 
 
 
···收入(不包括燃油附加費)(1)
$
48.9

 
$
81.6

      普通卡車(2) (3)
1,009

 
1,521

每週每輛卡車的收入(4)
$
3,746

 
$
4,180

總卡車負荷
 
 
 
···收入(不包括燃油附加費)(6)
$
515.6

 
$
566.9

普通卡車(2) (3)
10,919

 
11,393

每週每輛卡車的收入(4)
$
3,648

 
$
3,868

普通公司卡車(3)
7,998

 
8,634

平均車主-運營者卡車 (3)
2,921

 
2,759

···預告片
35,612

 
38,026

···(5)
102.4
%
 
90.4
%
 
(1)
收入(不包括燃油附加費)以百萬為單位，不包括在途收入。
(2)
包括公司卡車和所有者-經營者卡車。
(3)
根據月初和月末計數計算，表示指定時間範圍內可用於運輸貨物的平均卡車數量。
(4)
計算時不包括燃油附加費和在途收入，與使用加權工作日在部門內部報告收入的方式一致。
(5)
按分部營運費用除以分部收入(不包括燃油附加費)計算，包括在營運分部層面的在途收入及相關費用。
(6)
收入(不包括燃油附加費)以百萬為單位，包括運營分部級別的在途收入，因此不與上述金額相加。

27

目錄

卡車收入(不包括燃油附加費)減少 $51.3百萬，大約9%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018好的。成交量和價格都比一季度下降，其中以成交量下降的影響最大。交易量減少9%是由於與2018年第三季度相比需求下降以及我們的FTfm服務在2019年第三季度關閉所致。保費和促銷收入機會的減少導致價格下降。由於生產率下降，每輛卡車每週的收入比上季度下降了220美元，降幅為6%。

卡車運輸業務收入減少 $66.9百萬，大約123%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018主要原因是與我們的FTfm服務產品關閉有關的5040萬美元重組費用，以及因持有待售資產的減值而產生的1150萬美元非現金費用。上述卡車裝載量的下降也是運營收入減少的原因之一，但與2018年第三季度相比，由於公司司機里程減少、成本節約計劃和車隊使用年限較短，司機和維護成本的降低部分抵消了這一影響。

多式聯運
下表顯示了我們在指定期間的多式聯運部門的關鍵績效指標：
 
三個月
九月三十日，
 
2019
 
2018
命令(1)
110,721

 
115,936

集裝箱
23,014

 
21,288

卡車(2)
1,544

 
1,482

每個訂單的收入(3)
$
2,259

 
$
2,175

運行率(4)
89.9
%
 
85.8
%
 
(1)
基於交付的訂單。
(2)
包括公司卡車和業主-經營者卡車在期末。
(3)
計算時不包括燃油附加費和在途收入，與分部內部報告收入的方式一致。
(4)
按分部營運費用除以分部收入(不包括燃油附加費)計算，包括在營運分部層面的在途收入及相關費用。

多式聯運收入(不包括燃油附加費)減少 $5.2百萬，大約2%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018好的。每個訂單的收入增加4%部分由於2018年合同結轉、2019年合同續訂和運輸長度增加，但被訂單減少4%所抵消。訂單減少主要是由於整體本地多式聯運貨運市場的成交量下降所致。

多式聯運業務收入減少 1100萬美元，大約30%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018主要是由於數量減少和購買運輸成本增加。

物流
下表顯示了我們在指定期間物流部門的主要績效指標：
 
三個月
九月三十日，
 
2019
 
2018
運行率(1)
95.8
%
 
95.2
%
經紀收入佔物流收入的百分比(2)
86.9
%
 
79.1
%
 
(1)
按分部營運費用除以分部收入(不包括燃油附加費)計算，包括在營運分部層面的在途收入及相關費用。
(2)
收入(不包括燃油附加費)，以百萬為單位，包括在途收入。

物流收入(不包括燃油附加費)減少 $35.7百萬，大約13%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018好的。這一減少主要是由於該公司的一家進出口客户在2019年4月外包了倉庫管理職能。此外，與2018年同季度相比，經紀業務量增長11%，部分抵消了每筆訂單收入的減少。


28

目錄

經營物流收入減少 $3.1百萬，大約24%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018這主要是由於經紀業務的淨收入壓縮所致。

其他
其他收入包括650萬美元的業務收入第三四分之一2019，而同季虧損560萬美元2018好的。1210萬美元的變化是由於企業業績下降導致基於績效的激勵薪酬減少所致。

其他收入(費用)
其他費用減少 $0.3百萬，大約12%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018主要原因是利息收入增加了50萬美元，利息支出減少了40萬美元，淨外匯收益減少了60萬美元，部分抵消了這一減少額。

所得税費用
我們的所得税準備減少 $17.6百萬，大約72%，在.中第三四分之一2019與年同季度相比2018由於應税收入較低。實際所得税税率為26.2%在過去的三個月裏2019年9月30日與.相比25.8%去年同期。

截至2019年9月30日的9個月與.相比截至2018年9月30日的9個月

淨收入
淨收入減少 $93.0百萬，大約51%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018這主要是由於與FTfm服務提供相關的税前重組和商譽減值支出分別為5040萬美元和3460萬美元，以及持有待售資產的1150萬美元税前減值。此外，由於需求下降，2019年卡車貨運量下降。調整後淨收入減少 $34.0百萬，大約18%.

營業收入
企業營業收入減少 $64.7百萬，大約2%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018.
導致收入下降的因素如下：
•
卡車收入(不包括燃油附加費)減少1.027億美元，這是由於市場需求下降和FTfm服務產品關閉(截至2019年8月底基本完成)導致卡車裝載量減少所致，這將持續到2019年剩餘時間；
•
燃油附加費收入減少3，560萬美元，主要與卡車裝載量減少有關；
•
物流收入減少3，670萬美元(不包括燃油附加費)，主要是由於本公司的一家進出口客户於2019年4月將其倉庫管理職能內包，再加上經紀業務內的每筆訂單收入因每筆訂單收入壓縮而減少，部分被經紀業務量增加15%所抵銷。

上述因素被以下因素部分抵銷：
•
我們的多式聯運部門收入(不包括燃油附加費)增加5860萬美元，主要是由於每個訂單的收入增加和訂單量增加；以及
•
我們的銷售型租賃業務的設備銷售收入增加了4850萬美元。

企業收入(不含燃油附加費)減少 $29.1百萬，大約1%.

營業收入和營業比率
企業經營收入減少 $127.5百萬，大約50%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018這主要是由於與關閉FTfm服務相關的5040萬美元重組費用、3460萬美元FTfm商譽減值以及FTfm經營虧損增加，因為經營虧損超過上一年1450萬美元。此外，持有待售資產的1150萬美元減值和需求下降對盈利能力產生了負面影響，但部分被基於業績的獎勵薪酬和公司利益、驅動因素相關成本和其他可變成本的減少所抵消。

29

目錄


調整後的經營收入減少 $48.3百萬，大約18%.

企業經營比率在GAAP基礎上和調整後的基礎上都有所減弱。當我們較高的運營率，較低的資產集中物流部門比我們的較低運營率，資本密集型卡車部門增長更快時，我們的運營率可能會受到負面影響。

主要運營費用波動描述如下。 
•
購買運輸成本增額 $57.0百萬，或4%，一段時間一段時間。包括鐵路在內的各種多式聯運第三方成本的增加，加上我們物流部門15%的訂單量增長，導致購買的運輸量增加。這部分被基於2019年新增運營商能力的物流部門內每個訂單的採購運輸成本的下降所抵消，這導致運營商費率的壓縮。FTfm服務產品的關閉(截至2019年8月基本完成)也有助於減少購買的運輸。
•
工資，工資和福利減少 $86.6百萬，或9%這主要是由於2019年4月由一家進出口客户外包的倉庫管理業務相關的工資、工資和福利的取消，FTfm服務產品的關閉，以及其他成本節約舉措。我們預計，由於這些變化，工資、工資和福利將繼續保持良好的增長勢頭。較低的基於績效的激勵薪酬、公司效益成本和司機薪酬也是導致下降的原因。工資、工資和福利按收入的百分比逐期下降2%。
•
我們公司卡車的燃油税和燃油税減少 $38.7百萬，或15%公司司機的里程數減少了7%，每加侖的成本也降低了。公司司機里程數下降的部分原因是FTfm服務產品的關閉。公司司機里程的減少部分被所有者-運營商里程的增加所抵消，這不會影響公司的燃料成本。很大一部分燃料成本是通過我們的燃料附加費計劃收回的。
•
折舊攤銷增額 $5.5百萬，或3%這主要是由於更換拖拉機以實現更年輕的車齡以及前一年在底盤和集裝箱方面的投資來支持我們的多式聯運部門。繼續投資更換拖拉機是我們戰略計劃的重要組成部分，因為它有助於降低維護和燃料成本，並改善整體駕駛員體驗。
•
經營用品和費用增額 $54.1百萬，或15%，一段時間一段時間。增加的主要原因是我們的租賃業務根據銷售型租賃增加了設備銷售，導致銷售成本增加4430萬美元，以及與2019年第三季度簽署的第四季度銷售拖拉機協議有關的持有待售資產記錄的1150萬美元減值費用。與2018年相比，軟件訂閲成本和多式聯運鐵路站場匝道存儲費用也有所增加。上述成本的增加被以下因素抵消：由於2019年4月我們的一家進出口客户的內包，臨時工人工資總共減少了1620萬美元，以及由於公司司機里程減少、成本節約計劃和更年輕的車隊使用年限而導致的維護和部件支出減少。
•
保險及相關費用增額 $8.6百萬，或12%，一段時間一段時間。增加的主要原因是汽車損失的嚴重性和相關保險費的增加。
•
其他一般費用減少 $22.1百萬，或20%由於與節約成本舉措相關的司機招聘和培訓費用減少，訴訟費用減少580萬美元，專業服務費降低310萬美元，導致一段時間內的司機招聘和培訓費用減少。
•
重組費用增額 5040萬美元由於記錄減值費用、應收款減記以及與關閉FTfm服務產品相關的其他成本，導致一段時間一段時間。請參閲註釋13, 重組費用，瞭解更多詳細信息。


30

目錄

部門對運營結果的貢獻

下表按細分彙總了運營的收入和收入(虧損)：
 
 
九個月結束
九月三十日，
按細分市場劃分的收入 (百萬)
 
2019
 
2018
卡車裝貨
 
$
1,582.3

 
$
1,685.0

多式聯運
 
746.6

 
688.0

物流
 
707.0

 
743.7

其他
 
290.0

 
237.0

燃油附加費
 
350.2

 
385.8

網段間消除
 
(85.4
)
 
(84.1
)
營業收入
 
$
3,590.7

 
$
3,655.4


 
 
九個月結束
九月三十日，
按部門劃分的運營收入(虧損)(百萬)
 
2019
 
2018
卡車裝貨
 
$
18.6

 
$
162.2

多式聯運
 
75.5

 
90.7

物流
 
29.4

 
31.2

其他
 
6.2

 
(26.9
)
經營收入
 
129.7

 
257.2

調整：
 
 
 
 
訴訟
 
—

 
5.8

商譽減值
 
34.6

 
—

重組費用
 
50.4

 
—

調整後的經營收入
 
$
214.7

 
$
263.0



31

目錄

卡車裝貨
下表顯示了我們卡車裝載部門在指定期間的主要績效指標，與為部門目的在內部報告收入和費用的方式一致。組成Truckload部分的四個象限的描述如下：
•
專用標準-運輸服務，使用標準乾式貨車拖車設備為長期合同下的客户提供專用設備。
•
專業-運輸服務，為長期合同下的客户提供設備，利用散裝、温控、平板式、直式卡車和其他專用設備。
•
招租標準-使用標準乾式貨車拖車設備的單向運輸服務。
•
招租專業-使用散裝、温控、平板、直式卡車和其他專用設備的單向運輸服務。
 
九個月結束
九月三十日，
 
2019
 
2018
專用標準
 
 
 
···收入(不包括燃油附加費)(1)
$
250.8

 
$
237.7

      普通卡車(2) (3)
1,806

 
1,637

每週每輛卡車的收入(4)
$
3,607

 
$
3,780

專業
 
 
 
···收入(不包括燃油附加費)(1)
$
281.9

 
$
304.5

      普通卡車(2) (3)
2,132

 
2,279

每週每輛卡車的收入(4)
$
3,435

 
$
3,478

招租標準
 
 
 
···收入(不包括燃油附加費)(1)
$
859.9

 
$
901.2

      普通卡車(2) (3)
6,079

 
6,096

每週每輛卡車的收入(4)
$
3,674

 
$
3,848

招租專業
 
 
 
···收入(不包括燃油附加費)(1)
$
188.4

 
$
241.6

      普通卡車(2) (3)
1,304

 
1,551

每週每輛卡車的收入(4)
$
3,752

 
$
4,052

總卡車負荷
 
 
 
···收入(不包括燃油附加費)(6)
$
1,582.3

 
$
1,685.0

普通卡車(2) (3)
11,321

 
11,563

每週每輛卡車的收入(4)
$
3,628

 
$
3,793

普通公司卡車(3)
8,433

 
8,833

平均車主-運營者卡車 (3)
2,888

 
2,730

···預告片
35,612

 
38,026

···(5)
98.8
%
 
90.4
%
 
(1)
收入(不包括燃油附加費)以百萬為單位，不包括在途收入。
(2)
包括公司卡車和所有者-經營者卡車。
(3)
根據月初和月末計數計算，表示指定時間範圍內可用於運輸貨物的平均卡車數量。
(4)
計算時不包括燃油附加費和在途收入，與使用加權工作日在部門內部報告收入的方式一致。
(5)
按分部營運費用除以分部收入(不包括燃油附加費)計算，包括在營運分部層面的在途收入及相關費用。
(6)
收入(不包括燃油附加費)以百萬為單位，包括運營分部級別的在途收入，因此不與上述金額相加。

32

目錄

卡車收入(不包括燃油附加費)減少 $102.7百萬，大約6%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018好的。價格上升百分之二，部分抵銷了百分之八的數量跌幅。銷量下降是需求下降導致生產力下降以及我們在2019年第三季度關閉FTfm服務的結果。儘管促銷和溢價收入機會減少，但由於合同結轉和2019年費率續訂，價格逐期上漲。每輛卡車每週的收入同比下降165美元，降幅為4%，這是由於主要由貨運量減少導致的生產率降低所致。

卡車運輸業務收入減少 $143.6百萬，大約89%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018好的。這一減少主要是由於與我們的FTfm服務產品關閉有關的5040萬美元重組費用，3460萬美元FTfm商譽減值，與2018年同期相比，FTfm截至2019年第三季度的運營虧損增加了1450萬美元，以及因持有待售資產的減值而產生的1150萬美元非現金費用。如上所述，較低的銷售量也有助於減少，但部分被驅動程序和維護相關成本的減少所抵消。

多式聯運
下表顯示了我們在指定期間的多式聯運部門的關鍵績效指標：
 
九個月結束
九月三十日，
 
2019
 
2018
命令(1)
329,505

 
329,014

集裝箱
23,014

 
21,288

卡車(2)
1,544

 
1,482

每個訂單的收入(3)
$
2,258

 
$
2,070

運行率(4)
89.9
%
 
86.8
%
 
(1)
基於交付的訂單。
(2)
包括公司卡車和業主-經營者卡車在期末。
(3)
計算時不包括燃油附加費和在途收入，與分部內部報告收入的方式一致。
(4)
按分部營運費用除以分部收入(不包括燃油附加費)計算，包括在營運分部層面的在途收入及相關費用。

多式聯運收入(不包括燃油附加費)增額 $58.6百萬，大約9%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018好的。這個增額推動因素是每個訂單的收入增長9%，主要原因是2018年合同結轉、2019年合同續訂和運輸長度增加，而訂單與同期持平。

多式聯運業務收入減少 $15.2百萬，大約17%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018好的。由於以上提到的每筆訂單收入的增加，收入增長被購買的運輸、設備折舊和軌道匝道存儲成本的增加所抵消。與2018年同期相比，資產利用率也不佳。

物流
下表顯示了我們在指定期間物流部門的主要績效指標：
 
九個月結束
九月三十日，
 
2019
 
2018
運行率(1)
95.8
%
 
95.8
%
經紀收入佔物流收入的百分比(2)
83.6
%
 
78.3
%
 
(1)
按分部營運費用除以分部收入(不包括燃油附加費)計算，包括在營運分部層面的在途收入及相關費用。
(2)
收入(不包括燃油附加費)，以百萬為單位，包括在途收入。

物流收入(不包括燃油附加費)減少 $36.7百萬，大約5%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018，主要是由於公司的一位進出口客户

33

目錄

他們的倉庫管理職能將於2019年4月內包。此外，經紀業務量增長15%部分抵消了每筆訂單收入的減少。

經營物流收入減少 180萬美元，大約6%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018這主要是由於經紀業務的淨收入受到壓縮以及我們進出口業務的數量減少所致。

其他
我們的另一個部門記錄了620萬美元的運營收入九個月結束 2019年9月30日同期虧損2690萬美元2018好的。有助於增加收入的因素包括基於績效的激勵薪酬減少、2018年挑戰華盛頓州勞動法合規性的訴訟達成的580萬美元和解，以及由於租賃活動增加而導致我們的租賃業務運營收入增加460萬美元。

其他費用(收入)

其他費用減少 $1.4百萬，大約15%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018主要來自利息收入增加370萬美元和外匯淨虧損減少30萬美元，部分被2018年確認與我們在PSI的所有權權益相關的250萬美元税前收益和利息支出增加10萬美元部分抵銷。參見注釋5, 投資，瞭解有關PSI的更多信息。

所得税費用

我們的所得税準備減少 3310萬美元，大約52%，在.中九個月結束 2019年9月30日與去年同期相比2018由於應税收入較低。實際所得税税率為25.3%為.九個月結束 2019年9月30日與.相比25.8%去年同期。



34

目錄

流動性和資本資源

我們對現金的主要用途是營運資本要求、資本支出、股息支付和償債要求。此外，我們可能會使用現金進行收購和其他投資和融資活動。營運資金主要是為了確保我們能夠經營業務，並有足夠的資金來滿足到期的短期債務和運營費用。我們的資本支出主要包括運輸設備和信息技術。

從歷史上看，我們的主要流動性來源一直是經營活動的現金流。此外，我們有2.5億美元的循環信貸融資和200.0億美元的應收賬款融資。我們預計，運營產生的現金，以及我們信貸設施下的可用金額，將足以滿足我們在可預見的未來的需求。在我們繼續執行業務戰略時需要額外資金來滿足我們的長期流動性需求的情況下，我們預計這些資金將通過額外負債、額外股票發行或這些潛在資金來源的組合獲得。我們為未來運營費用和資本支出提供資金的能力，以及我們滿足未來債務償還義務或對債務進行再融資的能力，將取決於我們未來的經營業績，這將受到我們無法控制的一般經濟、金融和其他因素的影響。

下表列出了截至所示日期的未償還現金和債務：
(百萬)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
現金及現金等價物
 
$
437.1

 
$
378.7

有價證券
 
47.4

 
51.3

現金總額，現金等價物和有價證券
 
$
484.5

 
$
430.0

 
 
 
 
 
債務：
 
 
 
 
高級筆記
 
$
400.0

 
$
400.0

設備融資
 
1.3

 
5.0

融資租賃
 
5.3

 
6.9

債務總額(1)
 
$
406.6

 
$
411.9

 
(1)
我們的綜合資產負債表上的債務是在遞延融資成本中淨額列示的。

債款

在…2019年9月30日，我們遵守了我們的信貸協議和管理我們的高級票據的契約下的所有財務契約和財務比率。看見注7, 債務和信貸安排，瞭解有關我們的短期和長期融資安排的信息。

現金流

下表總結了在指定的期間內，我們的經營、投資和融資活動所提供(用於)的現金流的變化。 
 
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2019
 
2018
經營活動提供的淨現金
 
$
470.3

 
$
410.1

投資活動所用現金淨額
 
(355.6
)
 
(222.1
)
用於融資活動的現金淨額
 
(56.3
)
 
(66.7
)

截至2019年9月30日的9個月與.相比截至2018年9月30日的9個月

經營活動

經營活動提供的現金增額 $60.2百萬，大約15%，在第一個九幾個月2019與去年同期相比2018主要是由於採用ASC 842對投資活動的租賃收入進行重新分類，以及營運資本餘額的淨變化，部分被淨收益的減少所抵銷，如

35

目錄

針對非現金項目進行了調整。與關閉FTfm服務相關的非現金重組費用在2019年前9個月為4330萬美元，主要包括有形和無形資產的減值費用，包括設備、客户名單和其他客户相關資產以及軟件。

投資活動

投資活動中使用的現金增額 $133.5百萬，大約60%，在第一個九幾個月2019與去年同期相比2018好的。所用現金的增加是由於資本支出淨額增加和採用ASC 842將租賃收入重新分類為經營活動所致，但部分被有價證券銷售增加所抵銷。

資本支出
下表列出了在所示期間內，我們的淨資本支出。
 
 
九個月結束
九月三十日，
(百萬)
 
2019
 
2018
運輸設備
 
$
308.6

 
$
268.1

其他財產和設備
 
42.8

 
22.3

出售財產和設備的收益
 
(38.8
)
 
(74.6
)
資本支出淨額
 
$
312.6

 
$
215.8

運輸設備和其他財產和設備支出增加4050萬美元和2050萬美元，分別在第一個九幾個月2019與去年同期相比2018受拖拉機購買量增加、土地、建築和改善支出以及IT成本資本化的推動。出售財產和設備的收益減少#美元3，580萬主要是由於拖拉機銷售減少。參見注釋11, 承諾和或有事項有關我們購買運輸設備的堅定承諾的信息。

籌資活動

用於籌資活動的現金減少 $10.4百萬，大約16%，在第一個九幾個月2019與去年同期相比2018好的。所用現金減少的主要原因是債務和融資租賃債務付款減少1，160萬美元，但與2018年相比，2019年支付的股息增加了180萬美元，部分抵消了這一減少。

可能影響我們的業績、流動性或資本資源的其他考慮因素

司機能力和工資成本
我們的專業司機隊伍是我們最寶貴的資產之一。在競爭日益激烈的司機市場上，招聘和保留足夠數量的合格司機是一項挑戰，並對我們的運營成本和為客户服務的能力產生了重大影響。勞動力人口構成的變化，經濟中可獲得的替代就業機會，以及個人司機更頻繁地回家的願望，都會影響司機的可用性，並增加我們的司機所需的工資。
可能導致商譽減值的因素
商譽至少每年使用貼現現金流量法和指南上市公司法測試減值，以計算我們報告單位的公允價值。貼現現金流方法中使用的關鍵投入包括銷售和營業利潤的增長率、永續增長假設和貼現率。隨着利率上升，我們報告單位的計算公允價值將減少，這可能影響我們的商譽減值測試結果。

我們將於2019年10月31日對減值商譽進行年度評估，預計此類分析將在第四季度完成。作為我們年度更新商譽減值評估過程的一部分，我們將評估當前經營結果的影響以及我們由此產生的管理行動，以確定它們是否對報告單位的長期估值和我們商譽的相關可恢復性產生影響。2019年第二季度發生的觸發事件導致與我們FTfm報告部門相關的所有商譽受到損害。請參閲中的進一步討論注6, 商譽和其他無形資產.




36

目錄

表外安排

我們沒有符合表外安排定義的安排。

合同義務

見截止年度Form 10-K年度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--合同義務”標題下的披露2018年12月31日關於我們的合同義務2018年12月31日好的。在此期間，我們的合同義務沒有重大變化截至2019年9月30日的9個月.

關鍵會計政策
我們已審閲我們的關鍵會計政策，並考慮是否有任何新的關鍵會計估計或我們的會計政策的其他重大變化需要任何額外披露。我們發現在截止年度的Form 10-K年度報告中所作的披露2018年12月31日除與我們FTfm報告部門相關的商譽外，我們的FTfm報告部門目前仍處於當前狀態，而該部門現在已完全受損。參見注釋6, 商譽和其他無形資產 以供進一步討論。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險與我們在截止年度的Form 10-K年度報告中報告的市場風險沒有顯著變化2018年12月31日.

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年證券交易法(經修訂)的規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)，截至本報告所涵蓋的期間結束。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期間結束時有效。

內部控制的變化

在本報告涵蓋的會計季度內，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義，經修訂)沒有發生重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

37

目錄

第二部分其他信息
項目1.法律程序

有關法律程序的資料，請參閲附註11, 承諾和或有事項,其通過引用結合於此。

項目#1A。危險因素

截至本年度的Form 10-K年度報告中披露的風險因素並無實質性變化2018年12月31日.

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用

下表列出了關於我們或任何關聯購買者(如交易所法案規則10b-18中定義的)在截至三個月內購買我們的股權證券或代表我們進行的購買的信息2019年9月30日:

發行人購買股權證券
2019
 
購買的股份總數
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數
 
根據計劃或計劃仍可購買的股票的最大近似美元價值
7月1日-7月31日
 
—

 
$
—

 
—

 
$
—

8月1日-8月31日
 
—

 
—

 
—

 
—

9月1日-9月30日
 
—

 
—

 
—

 
—

總計
 
—

 
$
—

 
—

 
$
—

 
對支付股息的限制

2018年信貸安排包括限制我們支付股息或對我們的股本進行分配的能力的契約，如果2018年信貸安排下存在違約或該等股息的生效將導致違約。

項目3.高級證券的違約

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

一個也沒有。


38

目錄

項目6.展品

陳列品
數
  
展品説明
 
 
31.1*
  
根據規則13a-14(A)或15d-14(A)認證，該規則是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第3302節通過的
 
 
31.2*
  
根據規則13a-14(A)或15d-14(A)認證，該規則是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第3302節通過的
 
 
32.1**
  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的18U.S.C.§1350認證
 
 
32.2**
  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的18U.S.C.§1350認證
 
 
101.INS*
  
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
 
 
101.SCH*
 
XBRL分類擴展架構文檔
 
 
 
101.CAL*
 
XBRL分類計算鏈接庫文檔
 
 
 
101.DEF*
 
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
 
 
 
101.LAB*
 
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
 
101.PRE*
 
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
 
 
 
104*
 
公司截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面頁，格式為內聯XBRL
*^與此一同存檔的^
**隨本文件提供。



39

目錄

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人Schneider National，Inc.已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 
 
 
 
 
施耐德國家公司
 
 
 
日期：
2019年10月31日
/s/Stephen L.Bruffett
 
 
斯蒂芬·布魯菲特(Stephen L.Bruffett)
 
 
執行副總裁兼首席財務官
 
 
(正式授權人員及首席財務主任)


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