目錄
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格20
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至季度末的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或公司的其他司法管轄權或 組織) |
(I.R.S.僱主 識別號) |
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(主要行政辦事處地址) |
(郵政編碼) |
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(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的名稱 |
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交易符號 |
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每個Exchange的名稱 在其上註冊的 |
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通過複選標記表明註冊人是否：(1)在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)已提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)^在過去90個月內一直受此類提交要求的約束。
通過複選標記指示註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
☒ |
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加速^Filer |
☐ |
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非加速報税器 |
☐ |
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較小的^報告^^公司 |
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新興市場^增長^^公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條規則所定義)。
截至2019年10月15日，有
目錄
指數
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頁 |
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第一部分財務信息 |
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項目1。 |
財務報表 |
3 - 7 |
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簡明綜合資產負債表 |
3 |
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簡明綜合收益表 |
4 |
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簡明現金流量表 |
5 |
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股東權益簡明合併報表 |
6 - 7 |
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簡明綜合財務報表附註 |
8 - 25 |
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項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
26 - 38 |
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項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
39 |
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項目4. |
管制和程序 |
40 |
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第二部分其他信息 |
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第1項 |
法律程序 |
41 |
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第1A項 |
危險因素 |
41 |
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項目2. |
未登記的股權證券銷售和收益使用 |
41 |
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第6項 |
陳列品 |
42 |
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簽名 |
43 |
2
目錄
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第一部分財務信息 |
項目1.財務報表
Allison傳輸控股公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計，百萬美元，股票和每股數據除外)
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九月三十日， 2019 |
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十二月三十一號， 2018 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金及現金等價物 |
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應收賬款--扣除壞賬準備淨額$ |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產，廠房和設備，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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產品保修責任 |
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長期債務的當期部分 |
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遞延收入 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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產品保修責任 |
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遞延收入 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項(見附註P) |
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股東權益 |
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普通股，$ |
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無表決權普通股，$ |
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優先股，$ |
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已付資本 |
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累積赤字 |
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累計其他綜合虧損，税後淨額 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
Allison傳輸控股公司
簡明綜合收益表
(未經審計，百萬美元，每股數據除外)
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三個月結束 九月三十日， |
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九個月結束 九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售，一般和行政 |
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工程-研發 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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其他收入，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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普通股股東的每股基本收益 |
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應歸因於普通股股東的每股攤薄收益 |
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綜合收入，税後淨值 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
Allison傳輸控股公司
簡明現金流量表
(未經審計，百萬美元)
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九個月結束 九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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經營活動的現金流量： |
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淨收入 |
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調整淨收益與經營活動提供的現金淨額： |
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無形資產攤銷 |
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遞延所得税 |
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財產、廠房和設備的折舊 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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與長期債務再融資有關的費用 |
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遞延融資成本攤銷 |
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呆賬備抵 |
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其他 |
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資產和負債的變化： |
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應收帳款 |
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( |
) |
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盤存 |
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( |
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應付帳款 |
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其他資產和負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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業務收購 |
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增加長期資產 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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對長期債務的支付 |
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發行長期債務 |
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普通股回購 |
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循環信貸的付款 |
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循環信貸融資借款 |
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股息支付 |
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債務融資費用 |
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與股權獎勵淨份額結算有關的税款 |
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行使股票期權所得收益 |
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用於資助活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物淨(減少)增加 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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補充披露： |
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已付利息 |
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已繳納所得税 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
Allison傳輸控股公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計，百萬美元)
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三個月結束 |
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普通股 |
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無表決權普通股 |
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優先股 |
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實收資本 |
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累積(赤字)收入 |
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累計其他綜合(虧損)收入，税後淨值 |
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股東權益 |
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2018年6月30日的餘額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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養卹金和OPEB負債調整 |
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可供出售的證券和利率掉期 |
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發行普通股 |
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普通股回購 |
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普通股股息 |
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淨收入 |
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2018年9月30日的餘額 |
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2019年6月30日的餘額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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養卹金和OPEB負債調整 |
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外幣換算調整 |
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可供出售的證券和利率掉期 |
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發行普通股 |
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普通股回購 |
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普通股股息 |
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淨收入 |
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2019年9月30日的餘額 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
Allison傳輸控股公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計，百萬美元)
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九個月結束 |
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|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
普通股 |
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無表決權普通股 |
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優先股 |
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|
實收資本 |
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累積(赤字)收入 |
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累計其他綜合(虧損)收入，税後淨值 |
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股東權益 |
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2017年12月31日的餘額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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養卹金和OPEB負債調整 |
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外幣換算調整 |
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採用會計準則的影響 |
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2019年9月30日的餘額 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
Allison傳輸控股公司
簡明綜合財務報表附註
(未審核)
注A.概述
概述
Allison傳輸控股公司及其子公司(“Allison”或“公司”)設計和製造商用和國防全自動變速器。該公司成立於1915年，自成立以來總部就設在印第安納州的印第安納波利斯。從1929年到2007年，Allison一直是通用汽車公司的運營部門，2007年，Allison再次成為一家獨立的公司。2012年3月，Allison開始在紐約證券交易所交易，代碼為“ALSN”。
公司有
注B.重要會計政策摘要
呈報依據和合並原則
簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料之會計原則及表格10-Q及S-X規例第10條之指示編制。因此，簡明綜合財務報表不包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。本文中的信息反映了所有正常的經常性重大調整，管理層認為，這些調整對於所呈報期間的結果的公平陳述是必要的。此處的簡明綜合財務報表由所有全資擁有的國內和國外子公司組成，消除了所有重大公司間交易。
這些簡明的綜合財務報表展示了本公司的財務狀況、全面收益和現金流量結果。簡明綜合財務報表應與公司截至2018年12月31日的10-K報表中包括的經審計的綜合財務報表一起閲讀，該報表於2019年2月26日提交給證券交易委員會。所呈報的三個月和九個月期間的中期財務結果不一定表明任何其他中期或全年的預期結果。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產和負債上報金額的估計和假設，披露或有資產和負債以及上報的收入和費用金額。估計包括但不限於銷售優惠、政府價格調整、公平市價和與商譽相關的未來現金流、不確定壽命無形資產、確定壽命無形資產、長期資產減值測試、折舊和攤銷的使用壽命、保修負債、環境負債、確定養老金和其他退休後福利支出的貼現率和其他假設、確定租賃的貼現率和期間、所得税和遞延税項估值津貼、衍生估值和意外開支。本公司的會計政策涉及管理層作出的包括固有風險和不確定性的判斷和假設的應用。實際結果可能與這些估計大不相同。估計的變化記錄在導致該等變化的事件或情況發生期間的經營結果中。
8
目錄
企業合併
本公司使用收購方法對企業合併進行核算。所收購的資產和承擔的負債按收購之日各自的估計公允價值記錄。任何超出所收購淨資產公允價值的購買價均記為商譽。確定收購資產和承擔的負債的公允價值需要管理層的判斷，幷包括對未來現金流量的時間和金額、市場利率假設、精算假設、適當貼現率和其他相關因素的估計的使用。
最近通過的會計公告
2018年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於公司收到的商品或服務的非員工獎勵會計的權威性會計指南。本公司採用本指南，自2019年1月1日起生效。本指南的採用對公司的綜合財務報表沒有產生重大影響。
2018年2月，FASB發佈了關於將累積其他綜合虧損(“AOCL”)中的擱淺餘額轉移到留存收益的權威性會計準則。美國聯邦政府於2017年12月通過的“美國減税和就業法案”以及現有的GAAP要求根據税法或利率的變化調整遞延税資產和負債，在AOCL中產生了以前記錄為AOCL組成部分的遞延税資產和負債的擱置餘額。該指南適用於受這些滯留餘額影響的公司，並允許將這些餘額重新分類為留存收益。本公司採用本指南，自2019年1月1日起生效。由於採用了本指南，公司記錄了一次調整，重新分類了#美元。
2016年2月，FASB發佈了關於租賃會計的權威性會計準則，隨後對該準則進行了修訂。該指南要求承租人在資產負債表上提出未被視為短期租賃的所有租賃的使用權資產和租賃負債。短期租賃是指租賃期限為12個月或更短的租賃，只要租賃不包括購買承租人有合理理由肯定會行使的相關資產的期權。該指南還為租賃安排引入了新的披露要求。2018年7月，FASB就這一主題發佈了額外的權威指南，為承租人提供了一種可選的採用方法，根據該方法，採用指南的影響將在通過之日顯示出來。管理層選擇採用使用這種可選替代方法的指南。本公司採用本指南，自2019年1月1日起生效。公司記錄的非金融使用權(“ROU”)資產為$
最近發佈的會計公告
2018年8月，FASB發佈了關於託管安排中實施成本核算的權威性會計指南，以使這些成本與內部開發軟件的現有指南保持一致。必須對實施階段進行評估，以確定成本是否應資本化或支出，並且資本化成本應在不可取消的協議期限內支出。該指南將於2020財年對公司生效，公司不打算提前採用。管理層已選擇在採納該指南時前瞻性地應用該指南，並不期望該指南的採用對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了權威的會計準則，修改了公司的固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃的披露要求。該指南將於2021財年對公司生效，公司不打算提前採用。管理層目前正在評估本指南對公司合併財務報表的影響。
9
目錄
2018年8月，FASB發佈了權威的會計準則，修改了某些須進行公允價值計量的資產的披露要求。該指南允許公司減少1級和2級資產之間轉移的公開量。該指南將於2020財年對公司生效，公司不打算提前採用。管理層並不期望本指南的採用對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了關於按預計收集的淨額列報金融資產的權威性會計準則，隨後對該準則進行了修訂。該指導意見還要求披露按來源年份分列的融資應收款。該指南將於2020財年對公司生效。管理層目前正在審查估計金融資產信用損失的會計政策，但預計採用本指南不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
注C.收入
收入確認為合同中每個不同的履行義務得到履行。履行義務是合同中將特定商品或服務轉讓給客户的承諾。公司與某些客户簽訂長期協議(“LTA”)和分銷商協議。在發出基礎採購訂單之前，ltas和分銷商協議不包括承諾的數量；因此，公司確定採購訂單是與客户的合同。合同的交易價格分配給每個不同的履行義務，並在履行義務得到履行時確認為收入，因為沒有返回權。
該公司的一些合同包括多項履行義務，最常見的是銷售變速箱和擴展變速箱覆蓋範圍(“ETC”)。公司根據合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格，將合同的交易價格分配給每個履行義務。
公司還可以在變速器和服務部件的銷售中使用基於數量的折扣和回扣作為營銷激勵，這將作為可變考量入賬。當確定調整不太可能逆轉時，該公司將獎勵措施的影響記錄為收入減少，歷史上是按季度進行的。公司根據最終市場假期的相關銷售和市場條件估計所有其他激勵措施的影響。公司記錄
淨銷售額通常是按信用條件進行的。
下面列出了按類別分類的收入，這些類別最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響(以百萬美元為單位)：
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三個月結束 九月三十日， |
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九個月結束 九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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北美公路 |
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北美公路外 |
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防禦性 |
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北美以外的高速公路 |
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服務部件、支持設備和其他 |
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總淨銷售額 |
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10
目錄
注D存貨
庫存包括以下組成部分(百萬美元)：
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九月三十日， 2019 |
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十二月三十一號， 2018 |
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外購零件和原材料 |
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正在進行的工作 |
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總庫存 |
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公司有義務回購的發運給第三方的庫存組件，主要是核心、再製造商的零件和合同製造商的零件包括在採購的零件和原材料中，並在其他流動負債中產生抵銷負債。有關更多信息，請參見附註L，“其他流動負債”。
注E.商譽和其他無形資產
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司商譽的賬面金額為$
以下是其他無形資產的摘要(以百萬美元為單位)：
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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無形 資產，毛 |
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累積 攤銷 |
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無形 資產，淨額 |
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無形 資產，毛 |
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累積 攤銷 |
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無形 資產，淨額 |
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其他無形資產： |
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正在進行的研究和開發 |
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客户關係-商業 |
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客户關係-防禦 |
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截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司商譽和其他無形資產的賬面淨值為$
未來五個財年與其他無形資產相關的攤銷費用預計為(美元，百萬美元)：
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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攤銷費用 |
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11
目錄
注F.金融工具的公允價值
根據FASB關於公允價值計量的權威性會計準則，公允價值是在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而獲得的價格(退出價格)。本公司利用市場數據或市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括關於風險和對估值技術的輸入中固有的風險的假設。這些輸入可以很容易被觀察到，市場證實，或者一般是不可觀察的。本公司主要採用市場方法進行經常性公允價值計量，並利用最好的可獲得信息，最大限度地利用可觀察的投入，最大限度地減少不可觀測投入的使用。本公司能夠根據這些投入的可觀察性對公允價值餘額進行分類。會計準則建立了公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。層次結構對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(第1級計量)，對不可觀測投入給予最低優先級(第3級計量)。相關指南定義的公允價值層次結構的三個層次如下：
1級--截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場中可用。活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。1級主要由交易所交易衍生品、上市股票和公開交易債券等金融工具組成。
2級-定價輸入不同於1級所包含的活躍市場中的報價，截至報告日期可以直接或間接觀察到。2級包括在非活躍市場中使用報價進行估值的金融工具，以及使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。這些模型主要是考慮各種假設的行業標準模型，包括商品的遠期報價、時間價值、波動因素、相關工具的當前市場和合同價格以及其他相關經濟措施。基本上所有這些假設在整個工具期限內都可以在市場上觀察到，可以從可觀察到的數據推導出來，或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。
3級-定價輸入包括從客觀來源通常不易觀察到的重要輸入。這些輸入可能與內部開發的方法一起使用，從而導致管理層對公允價值的最佳估計。於每個資產負債表日期，本公司對所有受權威會計指引約束的工具進行分析，並將公允價值基於重大不可觀察輸入的所有工具納入3級。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司做到了
本公司按公允價值計量的資產和負債包括現金等價物、衍生工具、拉比信託持有的資產和遞延賠償義務。該公司的現金等價物包括美國政府支持的短期證券。本公司的衍生工具包括利率掉期。本公司在拉比信託中持有的資產主要由公開可獲得的共同基金和目標日期退休基金組成。本公司的遞延賠償義務與拉比信託持有的資產的公允價值直接相關。
本公司用於計算現金及現金等價物、拉比信託持有的資產和遞延賠償義務的公允價值的估值技術代表了在公允價值等級中符合公平價值等級1水平的相同資產在活躍市場上的市場方法。本公司用於計算衍生工具公允價值的估值技術代表了一種具有可觀察輸入的市場方法，這些輸入在公允價值層次結構中符合“2級”的資格。
本公司使用發行金融機構的估值進行利率掉期的公允價值計量。浮動利率至固定利率掉期是基於倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)，該利率可在通常報價的時間間隔觀察到。公允價值包括在簡明綜合資產負債表的其他流動和非流動資產和負債中。
12
目錄
下表總結了截至2019年9月30日和2018年12月31日的公司金融資產和(負債)的公允價值(百萬美元)：
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公允價值計量使用 |
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有效報價 相同的市場 資產(1級) |
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重要的其他人 可觀測輸入 (第2級) |
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共計 |
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九月三十日， 2019 |
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十二月三十一號， 2018 |
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九月三十日， 2019 |
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十二月三十一號， 2018 |
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九月三十日， 2019 |
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十二月三十一號， 2018 |
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現金等價物 |
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拉比信託資產 |
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總計 |
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注G.債務
長期債務和到期日如下(百萬美元)：
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九月三十日， 2019 |
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十二月三十一號， 2018 |
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長期債務： |
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高級擔保信貸工具期限貸款，可變，到期 |
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高級筆記，已修復 |
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高級擔保信貸工具期限貸款，可變，到期 |
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高級筆記，已修復 |
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高級筆記，已修復 |
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減去：長期債務的當期到期 |
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遞延融資成本，淨額 |
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長期債務總額，淨額 |
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截至2019年9月30日，公司擁有$
截至2019年9月30日，公司長期債務債務的公允價值為$
13
目錄
新的高級擔保信貸工具
2019年3月，公司與ATI簽訂信貸協議，以減少之前到期的貸款承諾
2018年3月，ATI與先前高級有擔保信貸安排下的定期貸款放款人簽訂了一項修正案，以將先前期限貸款的適用利潤率降低
新高級有擔保信貸安排下的借款通過對本公司的幾乎所有資產、ATI和現有和未來美國子公司擔保人的留置權進行抵押，但信貸協議中規定的某些例外情況，以及ATI的股本以及本公司、ATI和ATI現有和未來的每個美國子公司擔保人持有的所有股本或其他股權(受信貸協議中規定的外國子公司股權的某些限制和其他例外情況的限制)。截至2019年9月30日，新期限貸款的利息為(A)
新的高級擔保信貸機制還提供新的循環信貸機制，扣除最多$的津貼
14
目錄
新的高級擔保信貸工具要求公司維持指定的最高第一留置權淨槓桿率
此外，信貸協議(其中包括)包括對本公司招致某些負債、授予某些留置權、進行某些投資、進行收購、合併和合並、宣派或支付某些股息或購回本公司普通股股份的能力的慣例限制(除某些例外情況外)。截至2019年9月30日，本公司遵守信貸協議下的所有契約。
5.0%高級註釋
這個
4.75%高級註釋
這個
5.875%高級註釋
2019年3月，ATI完成了$
15
目錄
5.875%高級票據是無擔保的，由ATI的每一家國內子公司擔保，這些子公司是新的高級擔保信貸機制下的借款人或為其提供擔保，並由ATI未來的任何國內子公司共同和個別地無條件擔保，這些國內子公司是新的高級擔保信貸機制下的借款人或為其提供擔保。ATI的國內子公司目前沒有一家為其在新的高級擔保信貸機制下的義務提供擔保，因此ATI的國內子公司目前沒有一家為5.875%的高級債券提供擔保。管轄5.875%高級債券的契約包含限制或限制公司能力的負面契約，其中包括：招致或擔保額外負債，產生留置權，支付股息，贖回或回購公司的股本，進行某些投資，允許對本公司某些子公司的支付或股息限制，出售資產，與附屬公司進行某些交易，以及合併或合併或出售本公司的全部或基本上所有資產。自.起九月2019年，5.875%高級債券，本公司遵守契約下的所有契約。
注H.衍生品
本公司須承受與新高級有擔保信貸安排有關的利率風險，並以LIBOR為基礎進行利率掉期，以管理部分風險。利率掉期被指定為現金流量套期保值，符合假設衍生法下的對衝會計條件。公允價值調整作為AOCL的組成部分記錄在簡明綜合資產負債表中。當與潛在風險有關的交易結算時，AOCL的餘額被重新分類為收益。在2019年第一季度，公司簽訂了$
以下表格披露進一步描述了公司符合資格並指定用於對衝會計的利率衍生品及其對公司財務狀況的影響(以百萬美元為單位)：
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公允價值 |
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資產負債表位置 |
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九月三十日， 2019 |
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十二月三十一號， 2018 |
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指定為對衝工具的衍生品： |
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利率掉期 |
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其他流動負債 |
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其他非流動負債 |
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指定為套期保值工具的所有衍生品 |
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$ |
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$ |
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截至2019年9月30日，AOCL記錄的衍生品損失餘額為$
16
目錄
注一.產品保修責任
截至2019年9月30日，當前和非當前產品保修負債為$
產品保修責任活動包括以下內容(美元，百萬美元)：
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三個月結束 九月三十日， |
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九個月結束 九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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付款 |
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( |
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增加責任(在期間發放保修) |
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負債淨調整 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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注J.遞延收入
截至2019年9月30日，流動和非流動遞延收入為$
遞延收入活動包括以下內容(以百萬美元為單位)：
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三個月結束 九月三十日， |
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九個月結束 九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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期初餘額 |
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增額 |
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賺取的收入 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2019年9月30日，與ETC相關的流動和非流動負債記錄的遞延收入為$
注K.租賃
採用新的租賃指南
本公司採用可選過渡法，於2019年1月1日起採用新的權威性租賃指南。截至二零一九年九月三十日的結餘及截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的業績乃根據新的權威會計指引呈列，而前期結餘及業績則根據先前的租賃會計指引呈列。
公司確認經營租賃的ROU資產為$
本公司選擇本指引所允許的實際權宜之計，包括不重新評估現有或到期的租賃合同，不重新評估現有或到期的租賃進行分類，不重新評估任何現有租賃的間接成本，以及在確定租賃期限時使用後見之明。
17
目錄
承租人會計
合同由公司評估，以確定合同是否傳達了控制已識別資產的權利，以換取在一段時間內的對價。公司將所有確定的租賃歸類為經營租賃或融資租賃。截至2019年9月30日，該公司未參與任何融資租賃。對包含租賃的合同進行評估，以確定合同中的對價是否與租賃組件、非租賃組件或其他與租賃無關的組件相關。租賃組成部分記錄為ROU資產和租賃負債，而任何非租賃組成部分作為發生的費用。合同中涉及與租賃無關的其他組件的對價根據租賃組件和非租賃組件的獨立銷售價格在適用時在租賃組件和非租賃組件之間分配。
某些租賃合同可能包含延長或終止租賃的選項。公司考慮通過合同延長和終止選項的經濟影響。如果公司得出結論，它合理地確定將行使期權，則該期權包括在租賃期限內，並影響合同開始時作為ROU資產和租賃負債記錄的金額。
公司的租賃負債是通過對租賃期內未來的現金流進行貼現來確定的。^公司根據租賃期的長短加上公司在新期限貸款上超過LIBOR的保證金，利用當前的擔保融資率確定其貼現率。本公司認為，此利率實際上代表了本公司可以從與租賃條款相似的債務工具上獲得的借款利率。租賃負債根據相關租賃的條款在流動負債和非流動負債之間分類。截至2019年9月30日，經營租賃的加權平均貼現率為
截至2018年12月31日，預計在接下來的五個年度期間以及之後的2018年12月31日，運營租賃(如先前指南所定義)下的未來未貼現付款如下：
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十二月三十一號， 2018 |
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2019 |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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總計 |
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$ |
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截至2019年9月30日，公司記錄了流動和非流動經營租賃負債$
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九月三十日， 2019 |
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2019 |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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減去：利息 |
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租賃負債現值 |
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$ |
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18
目錄
ROU資產按相關租賃負債計算，並根據租賃激勵、預付款和不斷增加的租賃付款對期間費用的影響進行調整。
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九月三十日， 2019 |
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建築 |
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土地 |
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車輛 |
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裝備 |
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總使用權資產 |
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$ |
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截至2019年9月30日的加權平均剩餘租賃期限為
經營租賃費用為$
截至2019年9月30日，公司ROU資產和租賃負債的計算不包括現金對價。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，公司錄得$
注L.其他流動負債
其他流動負債包括以下內容(以百萬美元為單位)：
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自.起 九月三十日， 2019 |
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自.起 十二月三十一號， 2018 |
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工資及相關費用 |
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$ |
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$ |
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應計應付利息 |
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銷售折讓 |
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供應商回購義務 |
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應繳税款 |
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國防降價儲備 |
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衍生負債 |
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租賃責任 |
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供應商責任 |
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非貿易應付款 |
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其他應計項目 |
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總計 |
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注M.員工福利計劃
淨定期收益成本(貸方)的組成部分包括以下內容(以百萬美元為單位)：
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養老金計劃 |
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退休後福利 |
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三個月結束 九月三十日， |
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三個月結束 九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨定期收益成本： |
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服務成本 |
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利息成本 |
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預期資產回報 |
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事前服務積分 |
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淨定期效益成本(貸方) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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19
目錄
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|
養老金計劃 |
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退休後福利 |
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九個月結束 九月三十日， |
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九個月結束 九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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|
淨定期收益成本： |
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服務成本 |
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利息成本 |
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預期資產回報 |
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事前服務積分 |
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( |
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淨定期效益成本(貸方) |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
除服務成本構成外，淨定期收益成本(貸方)的組成部分包含在其他收入中，即全面收益簡明綜合報表中的淨額。
注：所得税
截至2019年9月30日的三個月和九個月，公司記錄的税費總額為$
根據權威會計指引，根據更有可能實現的門檻，定期評估是否需要針對遞延税項資產設立估值備抵。適當考慮與這一認識有關的所有積極和消極的證據。此評估除其他事項外，考慮近期虧損的性質、頻率及嚴重程度、未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間、税務屬性到期未用的經驗，以及税務規劃備選方案。給予這些考慮的權重取決於可以在多大程度上客觀地驗證它們。
本公司繼續就其某些外國遞延税項資產提供估值備抵，並結轉預期資本損失。根據可獲得的客觀和主觀證據的評估，本公司已確定這一估值備抵是必要的，而且遞延税項資產很可能不能完全變現。
根據FASB關於所得税會計的權威指南，截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司已記錄了與2010年研發信貸相關的未確認税收優惠的負債。會計準則規定了財務報表確認和計量納税申報表中所採取或預期採取的税務頭寸的確認閾值和計量屬性。本公司的報税表在適用的時效期限內(一般為自申報日期或報税表到期日起計的三年內)仍須接受各税務機關的審核。
20
目錄
備註O.累計其他綜合損失
下表按組件協調了AOCL中的變化(税後淨額，百萬美元)：
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三個月結束 |
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養卹金 和OPEB 責任 調整，調整 |
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可用- 待售 有價證券 和利息 利率互換 |
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外方 通貨 項目 |
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總計 |
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AOCL截至2018年6月30日 |
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( |
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$ |
( |
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重新分類前的其他全面收益 |
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從AOCL重新分類的金額 |
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所得税 |
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本期其他綜合(虧損)淨收入 |
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( |
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AOCL截至2018年9月30日 |
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(26 |
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AOCL截至2019年6月30日 |
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$ |
( |
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$ |
( |
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重新分類前的其他綜合損失 |
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從AOCL重新分類的金額 |
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所得税 |
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本期淨其他綜合損失 |
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AOCL截至2019年9月30日 |
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( |
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( |
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$ |
( |
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九個月結束 |
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|
養卹金 和OPEB 責任 調整，調整 |
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可用- 待售 有價證券 和利息 利率互換 |
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外方 通貨 項目 |
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總計 |
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AOCL截至2017年12月31日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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( |
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從AOCL重新分類的金額 |
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所得税 |
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本期其他綜合(虧損)淨收入 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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AOCL截至2018年9月30日 |
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( |
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$ |
( |
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AOCL截至2018年12月31日 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
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重新分類前的其他綜合損失 |
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( |
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( |
) |
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從AOCL重新分類的金額 |
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所得税 |
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擱淺税收效應的重新分類 |
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本期其他綜合收益(虧損)淨額 |
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( |
) |
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( |
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$ |
( |
) |
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AOCL截至2019年9月30日 |
|
$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
21
目錄
根據FASB關於從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響的新的權威指導，該公司重新分類了大約#美元。
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|
|
從AOCL重新分類的金額 |
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AOCL組件 |
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三個月結束 2019年9月30日 |
|
|
三個月結束 2018年9月30日 |
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|
壓縮後受影響的行項目 合併報表 綜合收益 |
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福利項目攤銷： |
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前期服務成本 |
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其他收入，淨額 |
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税前全部重新分類 |
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$ |
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$ |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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( |
) |
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所得税費用 |
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全部重新分類 |
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|
$ |
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|
|
税後淨額 |
|
|
|
從AOCL重新分類的金額 |
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|
|
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|
AOCL組件 |
|
九個月結束 2019年9月30日 |
|
|
九個月結束 2018年9月30日 |
|
|
壓縮後受影響的行項目 合併報表 綜合收益 |
||
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福利項目攤銷： |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
前期服務成本 |
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$ |
|
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|
$ |
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其他收入，淨額 |
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税前全部重新分類 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所得税前收入 |
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所得税費用 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
所得税費用 |
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全部重新分類 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
税後淨額 |
先前的服務成本和精算損失包括在本公司的淨定期收益成本的計算中。有關更多詳細信息，請參見注釋M，“員工福利計劃”。
注意P.承諾和或有事項
環境問題
公司與環境保護署(“EPA”)達成協議，將在公司位於印第安納州印第安納波利斯的製造廠進行與歷史土壤和地下水污染有關的補救活動。截至2019年9月30日，公司記錄的負債金額為$
索賠、爭議和訴訟
本公司是各種法律訴訟和行政訴訟的一方，並受日常業務過程中產生的各種索賠的制約。這些訴訟程序主要涉及商業索償、產品責任索償、人身傷害索償和工人賠償索償。本公司相信，最終負債(如有)超出簡明綜合財務報表中已規定的金額或在處置這些事項時由保險承保，將不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。
22
目錄
注Q.每股收益
公司提供基本和稀釋每股收益(“EPS”)金額。基本每股收益的計算方法是將淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以報告期內已發行普通股和普通股等價股的加權平均數，而普通股和普通股等價股的加權平均數是使用基於股票獎勵的庫務股法計算的。庫藏股方法假設公司使用行使獎勵所得的收益以該期間的平均市場價格回購普通股。庫藏股票法下的假設收益包括承授人未來將支付的購買價和本公司尚未確認的未來服務的補償成本。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月中，
下表協調了用於計算基本EPS和稀釋EPS的分子和分母(以百萬為單位，每股數據除外)：
|
|
|
三個月結束 九月三十日， |
|
|
九個月結束 九月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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已發行普通股加權平均股份 |
|
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|
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股票獎勵的稀釋效應 |
|
|
|
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攤薄已發行普通股加權平均股份 |
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|
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|
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|
普通股股東的每股基本收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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應歸因於普通股股東的每股攤薄收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注R.普通股
公司目前的股票回購計劃(“回購計劃”)於2016年11月14日宣佈，當時董事會授權公司回購至多$
在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司回購了大約$
注S.某些關係和關聯方交易
2019年5月7日，本公司與Ashe Capital Management，LP簽訂股份回購協議，進行回購
23
目錄
注T.收購
Walker壓鑄獲取
2019年9月9日，公司收購了Walker壓鑄公司的資產。(“Walker壓鑄”)，一家鋁鑄件公司，以及C&R工具和工程公司。(“C&R工具和工程”)，一家金屬加工工具供應商，價格約為$
初步購買價格為$
AxleTech電動汽車系統部門收購
2019年4月16日，公司從AxleTech收購了AxleTech，這是一家為公路和非公路重型車輛設計、設計、銷售和服務動力總成解決方案的技術公司，所有與其電動汽車系統部門相關的資產，該部門為中、重型卡車和運輸巴士設計和製造完全集成的電動車軸推進解決方案，價格約為$
這筆交易的初步採購價格分配導致確認商譽、無形資產、庫存和財產、廠房和設備#美元。
Vantage Power Limited收購
2019年4月12日，公司收購了Vantage Power Limited的所有流通股，Vantage Power Limited是一家總部位於英國的私營公司，設計和製造適用於廣泛商用車終端市場的動力總成電氣化和連接技術。公司支付了大約$
24
目錄
注意U。隨後的事件
於2019年10月11日，本公司與ATI就新的高級有擔保信貸安排下的期限貸款貸款人達成一項修訂，將新期限貸款的適用利率差額降低至
25
目錄
|
項目2。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
以下討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務，財務狀況，經營結果，流動性和資本資源。您應該將本討論與我們的簡明綜合中期財務報表以及本季度報告Form 10-Q中其他地方包含的相關附註一起閲讀。
本次討論中有關行業趨勢、我們對未來業績的預期、流動性和資本資源以及其他非歷史陳述的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性聲明會受到許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於我們在截至2018年12月31日的10-K表格年度報告(截至2019年2月26日)提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的年度報告中“關於前瞻性聲明的警示説明”和第II部分“風險因素”以及第1A部分“風險因素”下面和第I部分“風險因素”中所描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
概述
Allison傳輸控股公司及其子公司(“Allison”，“Our”或“We”)設計和製造商業和國防全自動變速器。該公司成立於1915年，自成立以來總部就設在印第安納州的印第安納波利斯。從1929年到2007年，Allison一直是通用汽車公司的運營部門，2007年，Allison再次成為一家獨立的公司。2012年3月，Allison開始在紐約證券交易所交易，代碼為“ALSN”。
我們有12種不同的產品線。雖然2018年約77%的收入來自北美，但我們通過為歐洲、亞洲、南美和非洲的客户提供服務，在全球擁有業務。我們通過一個獨立的網絡為客户提供服務，該網絡在世界各地約有1，400個獨立的分銷商和經銷商地點。
近期發展
2019年10月11日，我們與Allison Transmission，Inc.(“ATI”)第二次修訂和恢復的截至2019年3月29日的信貸協議(“信貸協議”)下的期限貸款放款人達成了一項修正案，將2026年3月到期的6.46億美元新期限貸款工具(“新期限貸款”)的適用利率差額降低25個基點。
影響我們業務的趨勢
我們的淨銷售額是由商用車生產推動的，這往往與宏觀經濟狀況高度相關。對於2019年全年，我們預計服務部件、支持設備和其他北美非公路終端市場的需求下降，部分被北美公路終端市場的需求增加、某些產品的價格上漲以及我們增長計劃的持續執行所抵消。
第三季度終端市場淨銷售額(百萬美元)
|
最終市場 |
|
Q3 2019 淨銷售額 |
|
|
Q3 2018 淨銷售額 |
|
|
%差異 |
|
|||
|
北美公路 |
|
$ |
369 |
|
|
$ |
332 |
|
|
|
11 |
% |
|
北美公路外 |
|
|
6 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(50 |
)% |
|
防禦性 |
|
|
40 |
|
|
|
42 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
北美以外的高速公路 |
|
|
99 |
|
|
|
96 |
|
|
|
3 |
% |
|
北美洲郊外-高速公路 |
|
|
24 |
|
|
|
46 |
|
|
|
(48 |
)% |
|
服務部件、支持設備和其他 |
|
|
131 |
|
|
|
164 |
|
|
|
(20 |
)% |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
669 |
|
|
$ |
692 |
|
|
|
(3 |
)% |
26
目錄
北美公路終端市場淨銷售額上升11%為.第三2019年第四季度與第三季2018年，主要驅動通過更高的需求對於加固型值班系列和公路系列型號，在持續執行我們的增長計劃和4/5級卡車的市場份額增長的帶動下。
與2018年第三季度相比，2019年第三季度北美非公路端市場淨銷售額下降了600萬美元，主要是受水力壓裂應用需求下降的推動。
與2018年第三季度相比，2019年第三季度國防終端市場淨銷售額下降了5%，主要是受輪式車輛需求下降的推動。
除北美以外，2019年第三季度公路端市場淨銷售額較2018年第三季度增長3%，主要受到歐洲和南美需求上升的推動，部分被亞洲需求下降所抵消。
與2018年第三季度相比，2019年第三季度北美以外的非公路端市場淨銷售額下降了22，000，000美元，主要受採礦和能源行業需求下降的推動。
2019年第三季度的服務部件、支持設備和其他終端市場淨銷售額與2018年第三季度相比下降了20%，主要是受北美服務部件需求下降的推動。
我們運營結果的關鍵組成部分
淨銷售額
我們的淨銷售額主要來自向眾多原始設備製造商、分銷商和美國政府銷售變速箱、變速箱部件、支持設備、其他部件、防禦包、工程服務、特許權使用費和擴大變速箱覆蓋範圍。銷售記錄為扣除客户津貼和其他返點的撥備。根據合同條款，工程服務記錄為淨銷售額。相關成本記錄在銷售成本中。我們還與第三方簽訂了版税協議，通過共同努力開發適銷對路的產品，提供淨銷售額。
銷售成本
我們銷售成本的主要組成部分是外購部件，與我們的製造運營相關的間接費用，以及與變速器和部件的製造和組裝相關的直接勞動力。在截至2019年9月30日的9個月中，直接材料成本約為70%，間接成本約為23%，直接人工成本約佔總銷售成本的7%。我們受到基礎商品價格變動導致的銷售成本變化的影響。我們尋求通過適當使用長期協議(“lta”)來對衝這一風險。見下文第一部分第3項“關於市場風險的定量和定性披露-商品價格風險”。
銷售，一般和行政
我們的銷售、一般和行政費用的主要組成部分是我們辦公室人員的工資和福利、廣告和促銷費用、產品保修費用、與某些信息技術系統有關的費用以及我們無形資產的攤銷。
工程-研發
我們的成本與研究和開發計劃有關，預計將對未來的收益作出貢獻。這些費用按發生的方式支出。
27
目錄
非GAAP財務指標
我們使用調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和調整後EBITDA作為淨銷售額的百分比來衡量我們的運營盈利能力。我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比為管理層、投資者和債權人提供了對我們業務運營結果的有用衡量，並提高了我們運營利潤的逐期可比性和與其他公司的可比性。調整後的EBITDA作為淨銷售額的百分比也用於計算管理層的激勵薪酬計劃。最直接可比的美國公認會計原則(“GAAP”)衡量調整後的EBITDA和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比分別是淨收入和淨收入佔淨銷售額的百分比。經調整EBITDA計算為扣除利息開支、所得税開支、無形資產攤銷、物業、廠房及設備折舊及其他調整之前的盈利，以及由管轄ATI‘s(吾等全資附屬公司)的信貸協議所界定的其他調整，新期限貸款(連同ATI的新循環信貸安排，承諾金額為6億美元，將於2024年9月到期(“新循環信貸安排”)定義為“新高級有擔保信貸安排”)。調整後EBITDA佔淨銷售額的百分比計算為調整後EBITDA除以淨銷售額。
我們使用調整後的自由現金流來評估我們的業務產生的現金量，在維持和發展我們的業務所需的資本投資和某些強制性償債要求之後，這些現金量可以用於償還債務、股東分配和戰略機會，包括投資於我們的業務。我們相信，調整後的自由現金流增強了管理層、投資者和債權人對我們業務現金流的理解。調整後的自由現金流也用於計算管理層的激勵薪酬計劃。對調整後的自由現金流量最直接可比的GAAP衡量標準是經營活動提供的淨現金。調整後的自由現金流量計算為經營活動在增加長期資產後提供的淨現金。
以下是淨收入和淨收入佔淨銷售額的百分比與調整後EBITDA和調整後EBITDA作為淨銷售額的百分比的調節，以及營業活動提供的淨現金對調整後自由現金流量的調節：
|
|
|
三個月結束 九月三十日， |
|
|
九個月結束 九月三十日， |
|
||||||||||
|
(未經審計，百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
淨收益(GAAP) |
|
$ |
149 |
|
|
$ |
167 |
|
|
$ |
497 |
|
|
$ |
492 |
|
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
45 |
|
|
|
51 |
|
|
|
137 |
|
|
|
139 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
32 |
|
|
|
30 |
|
|
|
101 |
|
|
|
90 |
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
22 |
|
|
|
22 |
|
|
|
65 |
|
|
|
66 |
|
|
財產、廠房和設備的折舊 |
|
|
20 |
|
|
|
19 |
|
|
|
57 |
|
|
|
58 |
|
|
以股票為基礎的補償費用(A) |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
10 |
|
|
|
9 |
|
|
UAW Local 933退休獎勵(B) |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
7 |
|
|
與長期債務再融資有關的費用(C) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
未實現外匯損失(D) |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
調整後的EBITDA(非GAAP) |
|
$ |
269 |
|
|
$ |
295 |
|
|
$ |
867 |
|
|
$ |
867 |
|
|
淨銷售額(GAAP) |
|
$ |
669 |
|
|
$ |
692 |
|
|
$ |
2,081 |
|
|
$ |
2,066 |
|
|
淨收入佔淨銷售額的百分比(GAAP) |
|
|
22.3 |
% |
|
|
24.1 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
23.8 |
% |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比(非GAAP) |
|
|
40.2 |
% |
|
|
42.6 |
% |
|
|
41.7 |
% |
|
|
42.0 |
% |
|
經營活動提供的淨現金(GAAP) |
|
$ |
212 |
|
|
$ |
239 |
|
|
$ |
645 |
|
|
$ |
605 |
|
|
要調節到調整後的自由現金流的扣除額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加長期資產 |
|
|
(47 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(91 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
調整後自由現金流量(非GAAP) |
|
$ |
165 |
|
|
$ |
216 |
|
|
$ |
554 |
|
|
$ |
553 |
|
|
|
(a) |
代表以股票為基礎的補償費用(記錄在銷售、銷售、一般和行政費用以及工程-研究和開發成本中)。 |
|
|
(b) |
代表與國際聯盟、聯合汽車、航空航天和農業所代表的某些員工的退休激勵計劃有關的費用(記錄在銷售成本中) |
28
目錄
|
|
根據UAW Local 933集體談判協議實施美國工人(“UAW”)，協議有效期至2023年11月。 |
|
|
(c) |
代表與2022年到期的前期貸款和2021年到期的先前循環信貸安排(合稱“優先有擔保信貸安排”)於2019年第一季度進行再融資有關的開支(記錄在其他收入中，淨額)。 |
|
|
(d) |
代表與我們印度工廠的工廠資產投資有關的公司間融資交易的損失(記錄在其他收入中，淨額)。 |
29
目錄
運營結果
截至2018年9月30日、2019年和2018年9月的三個月比較
下表列出了截至9月30日、2019年和2018年的三個月的某些財務信息。下面的表格和討論應與我們的簡明綜合財務報表及其附註中包含的信息一起閲讀，這些信息包括在本季度報告表格10-Q的第一部分第1項中。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
(未經審計，百萬美元) |
|
2019 |
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
2018 |
|
|
% 淨銷售額 |
|
||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
669 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
692 |
|
|
|
100 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
321 |
|
|
|
48 |
|
|
|
324 |
|
|
|
47 |
|
|
毛利 |
|
|
348 |
|
|
|
52 |
|
|
|
368 |
|
|
|
53 |
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售，一般和行政 |
|
|
85 |
|
|
|
13 |
|
|
|
89 |
|
|
|
13 |
|
|
工程-研發 |
|
|
39 |
|
|
|
6 |
|
|
|
33 |
|
|
|
5 |
|
|
業務費用共計 |
|
|
124 |
|
|
|
19 |
|
|
|
122 |
|
|
|
18 |
|
|
營業收入 |
|
|
224 |
|
|
|
33 |
|
|
|
246 |
|
|
|
35 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
其他收入，淨額 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
所得税前收入 |
|
|
194 |
|
|
|
29 |
|
|
|
218 |
|
|
|
31 |
|
|
所得税費用 |
|
|
(45 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
淨收入 |
|
$ |
149 |
|
|
|
22 |
% |
|
$ |
167 |
|
|
|
24 |
% |
淨銷售額
截至2019年9月30日的季度淨銷售額為6.69億美元，而截至2018年9月30日的季度淨銷售額為6.92億美元，下降了3%。減少的主要原因是維修部件、支持設備和其他終端市場的淨銷售額減少了3300萬美元(20%)，主要是由於對北美維修部件的需求下降，2200萬美元，即48%，北美以外的非公路終端市場的淨銷售額減少，主要是由採礦和能源部門的需求降低所驅動，北美非公路終端市場的淨銷售額減少了600萬美元，即50%，主要是由液壓壓裂應用的需求減少和200萬美元，即5%的需求所驅動的，而北美非公路終端市場的淨銷售額下降主要是由於對北美維修配件的需求降低，減少了2200萬美元，即減少了48%，北美非公路終端市場的淨銷售額減少了600萬美元，即50%，主要是由於液壓壓裂應用的需求降低和200萬美元，即5%部分被北美公路端市場淨銷售額增長3700萬美元(11%)所部分抵消，這主要是由於對堅固型職務系列和公路系列車型的需求增加所致，主要是由於我們的增長計劃的持續執行和4/5類卡車的市場份額增加，以及北美以外公路端市場淨銷售額增長300萬美元(3%)，主要是受到歐洲和南美需求增加的推動，部分被亞洲需求下降所抵消。
銷售成本
截至2019年9月30日的季度銷售成本為321億美元，而截至2018年9月30日的季度銷售成本為324億美元，下降了1%。減少的主要原因是直接材料費用的減少與淨銷售額的減少相稱，但部分被與增加的公路運量相稱的製造費用的增加所抵銷。
30
目錄
毛利
截至2019年9月30日的季度毛利為348億美元，而截至2018年9月30日的季度毛利潤為368億美元，下降了5%。減少的主要原因是淨銷售額減少了2000萬美元，以及與增加的公路運輸量相稱的8億美元的更高製造費用，部分被某些產品的價格上漲500萬美元和材料成本降低300萬美元所抵銷。截至二零一九年九月三十日止三個月的毛利佔淨銷售額的百分比較二零一八年同期下降120個基點，主要原因是淨銷售額下降及製造費用上升，部分被某些產品的價格上漲及有利的材料成本所抵銷。
銷售，一般和行政
截至2019年9月30日的季度銷售、一般和行政費用為8500萬美元，而截至2018年9月30日的季度為8900萬美元，減少了4%。減少的主要原因是降低了400萬美元的2019年產品保修費用和300萬美元的2019年產品保修調整，部分抵消了增加的商業活動支出。
工程-研發
截至2019年9月30日的季度的工程支出為39億美元，而截至2018年9月30日的季度為33億美元，增長了18%。增加的主要原因是產品計劃支出增加。
利息支出，淨額
利息支出，截至2019年9月30日的季度淨額為32萬億美元，而截至2018年9月30日的季度淨額為30億美元，增長了7%。增加的主要原因是與按固定利率延長到期日的長期債務再融資有關的利率上升，包括於2019年第一季度發行的2029年6月到期的5.875%高級債券(“5.875%高級債券”)的7億萬美元利息支出，部分抵消了由於2019年第一季度與加入新的高級有擔保信貸工具相關的5億美元本金的償還而導致的400萬美元新期限貸款的利息支出減少。
其他收入，淨額
其他收入，截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度淨收入為2億萬美元。
所得税費用
截至2019年9月30日的三個月的所得税支出為45億美元，實際税率為23%，而截至2018年9月30日的三個月的所得税支出為510億美元，實際税率為23%。所得税支出的減少主要是由於應税收入的減少。
31
目錄
比較九月末九月30、2019年和2018年
下表列出了截至9月30日、2019年和2018年的九個月的某些財務信息。下面的表格和討論應與我們的簡明綜合財務報表及其附註中包含的信息一起閲讀，這些信息包括在本季度報告表格10-Q的第一部分第1項中。
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截至9月30日的9個月， |
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(未經審計，百萬美元) |
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2019 |
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% 淨銷售額 |
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2018 |
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% 淨銷售額 |
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淨銷售額 |
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$ |
2,081 |
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100 |
% |
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$ |
2,066 |
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100 |
% |
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銷售成本 |
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985 |
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47 |
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982 |
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48 |
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毛利 |
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1,096 |
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53 |
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1,084 |
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52 |
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業務費用： |
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銷售，一般和行政 |
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262 |
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13 |
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274 |
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13 |
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工程-研發 |
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107 |
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5 |
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94 |
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4 |
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業務費用共計 |
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369 |
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18 |
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368 |
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17 |
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營業收入 |
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727 |
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35 |
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716 |
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35 |
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利息支出，淨額 |
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(101 |
) |
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(5 |
) |
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(90 |
) |
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(4 |
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其他收入，淨額 |
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8 |
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— |
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5 |
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— |
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所得税前收入 |
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634 |
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30 |
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631 |
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31 |
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所得税費用 |
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(137 |
) |
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(6 |
) |
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(139 |
) |
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(7 |
) |
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淨收入 |
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$ |
497 |
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24 |
% |
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$ |
492 |
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24 |
% |
淨銷售額
截至2019年9月30日的九個月淨銷售額為2，081百萬美元，而截至2018年9月30日的九個月淨銷售額為2，066億美元，增長1%。這一增長主要受到北美公路端市場淨銷售額增長1.3億美元(13%)的推動，主要由持續執行我們的增長計劃和4/5類卡車的市場份額增長帶動的更高需求推動，北美公路端市場以外的淨銷售額增長1100萬美元(4%)，主要由歐洲和南美洲的需求增加推動，部分被亞洲需求下降所抵消，以及900萬美元(11%)。北美以外的非公路端市場的淨銷售額增長主要由能源部門的需求增加所驅動，部分被採礦和建築業的需求下降所抵消，部分被7500萬美元(即15%)的服務部件、支持設備和其他端市場的淨銷售額的減少所抵消，主要是由於對北美服務件的需求下降，4700萬美元或62%，北美非公路端市場的淨銷售額減少，主要由液壓壓裂應用的需求減少和1300萬美元的減少(11%)所驅動
銷售成本
截至2019年9月30日的九個月的銷售成本為9.85億美元，而截至2018年9月30日的九個月的銷售成本為9.82億美元。增加的主要原因是製造費用增加，部分抵消了與某些UAW Local 933員工的退休激勵計劃有關的700萬美元的開支減少。
毛利
截至2019年9月30日的9個月毛利為1，096億美元，而截至2018年9月30日的9個月為1，084億美元，增長1%。這一增長主要受到1200萬美元的價格上漲和某些產品的推動，以及與某些UAW Local 933員工的退休激勵計劃相關的開支減少700萬美元，部分被更高的製造費用抵消。截至2019年9月30日的9個月的毛利潤佔淨銷售額的百分比與2018年同期相比增加了20個基點，主要是由於某些產品的價格上漲和與退休獎勵計劃相關的開支減少。
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銷售，一般和行政
截至2019年9月30日的九個月的銷售、一般和行政費用為262百萬美元，而截至2018年9月30日的九個月為274百萬美元，減少了4%。減少的主要原因是1500萬美元的2019年產品保修費用降低，900萬美元的2019年產品保修有利調整和700萬美元2018年產品保修調整(2019年沒有再發生)，部分抵消了商業活動支出增加和400萬美元更高的獎勵補償費用。
工程-研發
截至二零一九年九月三十日止九個月的工程開支為一億零七百萬美元，而截至二零一八年九月三十日止九個月的工程開支為九千四百萬美元，增幅為14%。增加的主要原因是產品計劃支出增加。
利息支出，淨額
利息支出，截至2019年9月30日的9個月淨額為1010億美元，而截至2018年9月30日的9個月為90億美元，增長12%。增加的主要原因是與按固定利率延長到期日的長期債務再融資相關的利率上升，包括於2019年第一季度發行的5.875%高級債券的15億美元利息支出和與長期債務再融資相關的500萬美元的支出，部分被ATI的新期限貸款的利息支出減少600，000美元所部分抵銷，這主要是由於2019年第一季度與新的高級擔保信貸機制相關的5億美元本金的償還。
其他收入，淨額
截至2019年9月30日的九個月的其他收入淨額為8萬億美元，而截至2018年9月30日的九個月的淨收入為500萬美元。這一變化主要是由有利的外匯變化所驅動的。
所得税費用
截至2019年9月30日的九個月的所得税支出為1.37億美元，實際税率為22%，而截至2018年9月30日的九個月的所得税支出為1.39億美元，實際税率為22%。
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流動性與資本資源
我們主要從我們的運營中產生現金，為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們的主要現金用途是運營開支、資本支出、償債、股票回購、普通股股息、戰略增長計劃(包括收購)和營運資金需求。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們的可用現金和現金等價物總額分別為152億萬美元和231億萬美元。在可用現金及現金等價物中，截至2019年9月30日和2018年12月31日，分別存入運營賬户的現金和現金等價物分別為1.42億美元和1.20億美元，而截至2018年9月30日和2018年12月31日，分別投資於美國政府支持證券的金額為10萬億美元和1.11億美元。
截至2019年9月30日，外國子公司持有的現金和現金等價物總額為6700萬美元，其中大部分位於中國和歐洲。我們管理我們的全球現金需求，考慮到我們開展業務所通過的子公司中的可用資金，以及獲得這些資金的成本效益。因此，我們目前不預期任何當地流動性限制將阻止我們利用當地資源為我們的目標預期或運營需求提供資金。
除我們位於中國內地和香港的子公司外，我們並未確認任何與外國子公司盈利相關的遞延税項負債，因為它們旨在永久再投資並用於支持海外業務。我們的遞延税項負債為200萬美元，與我們位於中國內地和香港的子公司匯出以前納税的收入和未匯出的收益相關的税項負債。美國減税和就業法案要求對外國收入和利潤徵收一次性遣返税，導致我們記錄了一筆600萬美元的債務，該債務將於2017年支付給美國政府。未來，美國“減税和就業法案”規定，外國子公司產生的收益和利潤可以通過100%的股息扣除免税匯回國內。其餘遞延税項負債(如有記錄)與無限期再投資且非重大的未匯出收益有關。
我們的流動性要求很高，主要是由於我們的償債要求。截至2019年9月30日，我們有6.46億美元與ATI的新期限貸款相關的負債，10億美元與ATI的2024年到期的5.0%高級債券(“5.0%高級債券”)相關的債務，4億美元與ATI的4.75%2027年到期的高級債券(“4.75%高級債券”)相關的債務，以及5億美元與ATI的5.875%高級債券相關的債務(連同5.0%的高級債券和4.75%的高級債券，ATI的新期限貸款在2026年3月到期日之前的最低季度本金要求為200萬美元。ATI的高級債券沒有規定的季度本金支付。
我們償還債務和為債務再融資的能力，以及為計劃的資本支出和增長舉措提供資金的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。這受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他可能超出我們控制的因素的影響。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們為新高級擔保信貸機制支付了200萬美元和9200萬美元的本金。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有就Prior高級擔保信貸工具支付本金，並支付了2800萬美元的本金。
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新的高級安全信貸安排提供了6億美元的新循環信貸安排，扣除了高達75億美元的未償還信用證承諾津貼。九月末九月作為公司債務管理計劃的一部分，公司於2019年3月30日對新的循環信貸安排進行了定期提款和付款。極大值在此期間的任何時候未償還的金額九月末九月2019年的30美元是9000萬美元。自.起九月2019年的30美元，我們有5美元83在新的循環信貸機制下可用的百萬美元，淨額為$17百萬美元的信用證。自.起九月2019年，在新的循環信貸機制下，我們沒有未償還的金額。如果我們有承諾由於新的循環信貸安排在一個財政季度末未清償，新的高級擔保信貸安排要求我們保持指定的最大第一留置權淨槓桿率為5.50x。此外，在新的高級擔保信貸工具的條款內，第一留置權淨槓桿率等於或低於4.00x將導致消除適用年度的新高級擔保信貸機制。自.起九月2019年，我們的第一個留置權淨槓桿率為0.44x好的。新的高級擔保信貸機制還根據我們的第一個留置權淨槓桿率提供某些財務獎勵。第一留置權淨槓桿率等於或低於4.00x，高於3.50x，導致新循環信貸安排的適用保證金減少25個基點。第一留置權淨槓桿率等於或低於3.50倍導致新循環信貸安排的適用保證金額外減少25個基點。只要我們達到第一留置權淨槓桿率等於或低於相關閾值，這些削減就仍然有效。
此外，信貸協議包括(除某些例外情況外)對我們招致某些負債、授予某些留置權、進行某些投資、進行收購、合併和合並、宣佈或支付某些股息以及回購我們普通股股份的能力的習慣限制(除某些例外情況外)。管轄高級債券的契約包含限制或限制我們的能力的負面契約，其中包括招致或擔保額外負債，產生留置權，支付股息，贖回或購回我們的股本，進行某些投資，允許對我們的某些子公司進行支付或股息限制，出售資產，與關聯公司進行某些交易，以及合併或合併或出售我們的所有或基本上所有資產。截至2019年9月30日，我們已遵守新高級擔保信貸工具下的所有契約和管轄高級票據的契約。
我們的信用評級由穆迪投資者服務(“穆迪”)和惠譽評級(“惠譽”)審查。穆迪將我們的公司信用評級為‘Ba2’，新期限貸款評級為‘Baa3’，5.0%的高級債券評級為‘Ba3’，4.75%的高級債券評級為‘Ba3’，5.875%的高級債券評級為‘Ba3’。惠譽將我們的公司信用評級為‘BB’，新學期貸款評級為‘BB+’，5.0%的高級債券評級為‘BB’，4.75%的高級債券評級為‘BB’，5.875%的高級債券評級為‘BB’。
2016年11月14日，我們的董事會授權我們根據股票回購計劃(“回購計劃”)購買價值高達1，000，000，000美元的普通股。2017年11月8日，我們的董事會將授權增加了5億美元，2018年7月30日，我們的董事會又增加了5億美元的授權，2019年5月9日，董事會授權公司再回購10億美元，使回購計劃下授權的總金額達到3000億美元。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，我們回購了約46美元 百萬 和 根據回購計劃，我們的普通股分別為3.31億美元。截至2019年9月30日，我們在回購計劃下有1114億美元可用。
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下表顯示了我們的資金來源和使用情況九月末九月30、2019和2018(單位：百萬)：
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九個月結束 九月三十日， |
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現金流量表數據 |
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2019 |
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2018 |
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經營活動提供的現金流量 |
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$ |
645 |
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$ |
605 |
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用於投資活動的現金流量 |
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$ |
(323 |
) |
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$ |
(52 |
) |
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用於融資活動的現金流 |
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$ |
(399 |
) |
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$ |
(529 |
) |
一般説來，經營活動提供的現金已經足夠為我們的運營提供資金。由於我們現金流的波動和我們業務的增長，未來可能需要不時根據新高級有擔保信貸安排借款以滿足現金需求。我們預期，經營活動提供的現金、現金及現金等價物以及新高級擔保信貸安排下的借款能力將足以滿足我們未來12個月的現金需求。
經營活動提供的現金
截至2019年9月30日的九個月的運營活動產生了645億美元的現金，而截至2018年9月30日的九個月的現金收入為605億美元。增加的主要原因是營運資本要求降低，毛利增加，現金利息支出減少，部分被增加的現金所得税所抵銷。
用於投資活動的現金
截至2019年9月30日的九個月的投資活動使用了32億3千2百萬美元的現金，而截至2018年9月30日的九個月的現金使用量為520億美元。增加的主要原因是為業務收購支付的2.32億美元現金和3900萬美元的資本支出增加。資本支出的增加主要是由於與生產力和更換計劃以及工程和測試能力的投資有關的支出增加。
用於籌資活動的現金
截至2019年9月30日的九個月的融資活動使用了399億美元的現金，而截至2018年9月30日的九個月使用了529億美元的現金。減少的主要原因是股票回購減少了1.25億美元，長期債務支付淨額減少了2700萬美元，支付的股息減少了600萬美元，但長期債務重組付款增加了1100萬美元，部分抵消了這一影響。
偶然事件
我們是各種法律訴訟和行政訴訟的一方，並受日常業務過程中產生的各種索賠的約束，包括與商業交易、產品責任、人身傷害和工人賠償、安全、健康、税收、環境和其他事項有關的索賠。有關更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q的第一部分中包含的簡明綜合財務報表的附註P，“承諾和或有事項”。
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關鍵會計政策和重大會計估計
對我們的關鍵會計政策和重要會計估計的討論包括在我們截至2018年12月31日的年度報告的第II部分第7項“管理層的討論和分析”中，該年度報告於2019年2月26日提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。根據GAAP編制簡明綜合財務報表要求管理層作出影響某些資產和負債的上報金額的估計和假設，在某些情況下，適用報告期內的上報收入和支出金額。實際結果可能與這些估計大不相同。估計的變化記錄在導致該等變化的事件或情況發生期間的經營結果中。在這些關鍵會計估計的背景下，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致在截至2019年9月30日的三個月和九個月報告不同的政策或估計。
表外安排
我們不是任何表外安排的一方。
最近發佈的會計公告
見本季度報告第一部分第1項附註B，“重要會計政策摘要”，表10-Q。
關於前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”以及其他對未來事件和趨勢的預測或指示，以及與歷史事項無關的其他表達方式都是前瞻性陳述。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。雖然前瞻性陳述反映了管理層的誠信信念，但不應依賴於前瞻性陳述，因為這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。前瞻性陳述僅在陳述作出之日起使用。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件、環境變化或其他原因。這些前瞻性聲明受許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於：與我們的鉅額債務相關的風險；我們在競爭性市場的參與；我們某些終端用户運營的高度週期性的行業；我們運營的全球監管和商業環境中的不確定性；我們準備、響應和成功實現與技術和市場發展、競爭威脅和不斷變化的客户需求有關的目標的能力；我們的淨銷售額集中在我們的前五大客户中，以及其中任何一個客户的流失；北美以外的市場未能增長的能力。·我們研發工作的成功，其結果尚不確定；我們未能識別、完善或有效整合收購；美國和國外的國防開支；總體經濟和行業狀況；成本增加、供應中斷或產品中使用的原材料或組件短缺；發現我們產品的缺陷，導致新車型的推出、召回活動和/或保修成本增加，以及未來銷售減少或對我們的品牌和聲譽的損害；與我們的國際業務相關的風險，包括增加的貿易保護主義；罷工、停工或類似的勞資糾紛，可能會嚴重擾亂我們或我們主要客户的運營，以及我們支付股息和回購普通股的意圖。
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可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素在我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的第I部分第1A項中披露，該報告於2019年2月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性聲明均明確完整地符合這些警告性聲明以及在我們的公共通信中不時作出的其他警告性聲明。您應該在這些風險和不確定因素的背景下評估本季度報告Form 10-Q中的所有前瞻性聲明。
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目錄
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項目3。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們面對的市場風險包括利率的變化、外幣利率的波動和商品價格的變動。
利率風險
我們面臨與我們的部分長期債務有關的利率市場風險。我們的本金利率風險與我們的新高級有擔保信貸安排下的未償還金額有關。我們的新高級擔保信貸安排提供高達1，229億美元的可變利率借款，包括我們新的循環信貸安排下的583百萬美元，扣除17億美元的信用證。如果截至2019年9月30日，新高級擔保信貸機制的假設利率增加或減少18%，如果完全提取，將對利息支出產生約1億萬美元的影響。截至2019年9月30日，我們沒有針對新循環信貸安排的未償還借款。
我們不時地簽訂利率互換協議，以對衝我們的可變利率債務。在2019年第一季度，我們簽訂了2.5億美元的利率掉期交易，並將其指定為假設衍生法下的現金流對衝。截至2019年9月30日，我們持有的利率掉期從2019年9月至2022年9月有效，名義價值總計2.5億美元，加權平均LIBOR固定利率為3.01%，利率掉期從2019年9月至2025年9月生效，名義價值總計2.5億美元，加權平均LIBOR固定利率為3.04%，利率掉期有效期為2022年9月至2025年9月，名義價值總計2.5億美元，加權平均LIBOR固定利率為
匯率風險
雖然我們的淨銷售額和成本主要以美元計價，但淨銷售額、成本、資產和負債以其他貨幣產生，包括日元、歐元、印度盧比、巴西雷亞爾、人民幣、加拿大元和匈牙利福林。我們在北美以外的業務擴張可能會進一步增加這些活動產生的現金流可能受到貨幣匯率變化的不利影響的風險。
假設目前的外幣交易水平，日元、歐元、印度盧比和中國元人民幣總計增加或減少10%，將相應地改變我們的收入(税後)，估計每年約為6，000，000美元。我們認為我們對外幣的其他風險敞口是無關緊要的。
商品價格風險
我們受到基礎商品價格變動導致的銷售成本變化的影響。我們大約70%的銷售成本由購買的原材料含量很高的組件組成。所購零件的很大一部分是由鋁和鋼製成的。鋁部件的成本包括根據公認的行業指數對未來購買鋁價波動的調整因素。此外，大量以鋼鐵為基礎的合同還包括一個基於指數的組成部分。隨着我們的成本變化，根據我們的ltas，我們能夠將部分商品價格的變化傳遞給我們的某些客户。從歷史上看，我們沒有簽訂與鋁和鋼採購相關的長期採購合同。
假設目前的商品購買水平，鋁和鋼鐵價格10%的變動將相應地使我們的收益每年分別約為6億美元和7億美元。
我們的許多lta已經納入了與未來潛在商品價格波動相關的成本分擔安排。為了進行上述敏感性分析，這些成本分攤安排的影響尚未包括在內。
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目錄
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項目#4。 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”的第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義，並經修訂(“交易法”))。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能提供實現預期控制目標的合理保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時應用其判斷。
根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們在Form 10-Q上的季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理保證我們在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告，並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間內，我們對財務報告的內部控制(根據“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
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第二部分其他信息 |
項目1.法律程序
我們不時參與我們正常業務過程中的各種法律訴訟，包括與商業交易、產品責任、人身傷害和工人賠償、安全、健康、税收、環境和其他事項有關的訴訟。見本季度報告表格10-Q第一部分第1項中簡明綜合財務報表附註P，“承諾和或有事項”。
項目#1A。危險因素
與我們之前在截至2018年12月31日的年度報告10-K表格的第一部分1A項中報告的風險因素相比，沒有任何實質性變化，這些風險因素於2019年2月26日提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
下表列出了在截至2019年9月30日的三個月內，我們每月回購普通股的相關信息：
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總計？數 股份 購得 |
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平均值 支付的價格 每股 |
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總計？數 股份 購得 作為 公開 宣佈 計劃或 程序(1) |
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近似值 美元價值 股票 但仍被購買 根據圖則(1) |
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2019年7月1日至7月31日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
1,159,713,801 |
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2019年8月1日至8月31日 |
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584,371 |
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|
$ |
43.26 |
|
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|
584,371 |
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|
$ |
1,134,435,810 |
|
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2019年9月1日至9月30日 |
|
|
444,731 |
|
|
$ |
46.17 |
|
|
|
444,731 |
|
|
$ |
1,113,900,620 |
|
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總計 |
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1,029,102 |
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$ |
44.52 |
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1,029,102 |
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(1) |
這些數值反映了董事會在2016年11月14日批准的回購計劃下進行的回購，以及董事會在2017年11月8日、2018年7月30日和2019年5月9日批准的增加，總計授權回購總額為3，000，000，000美元。回購計劃沒有終止日期。 |
41
目錄
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項目6。 |
陳列品 |
(A)展品
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陳列品 number |
描述 |
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10.1 |
日期為2019年10月11日的第二份修訂和恢復的信貸協議的第1號修正案，日期為2019年3月29日，作為借款人的Allison Transmission Holdings，Inc.，Allison Transmission，Inc.，作為貸款人的幾家銀行和其他金融機構或實體，作為行政代理的花旗銀行，N.A.，作為行政代理和2019年再融資期限貸款人及其其他代理和安排方(通過引用註冊人當前報告的附件10.1併入 |
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31.1 |
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席執行官，該規則是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第302節通過的(提交本文件) |
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31.2 |
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明(提交本文件) |
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32.1 |
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的第18 U.S.C.第(1350)節的定期報告證明(隨文提交) |
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101 |
以下財務信息來自注冊人截至2019年9月30日的季度10-Q表格，格式為^^內聯XBRL(eXtensible Business Reporting Language，可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表；(Ii)簡明綜合全面收益報表；(Iii)簡明現金流量綜合報表；以及(Iv)簡明綜合財務報表附註：(I)簡明綜合資產負債表；(Ii)簡明綜合收入報表；(Iii)簡明現金流量綜合報表；以及(Iv)簡明綜合財務報表附註 |
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104 |
封面交互式數據文件-註冊人季度報告中截至2019年9月30日的Form 10-Q的封面頁面，格式為內聯XBRL，包含在表101中 |
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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Allison變速箱控股公司 |
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日期：2019年10月31日 |
依據： |
/s/大衞·S·格拉齊奧西(David S.Graziosi) |
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姓名： |
大衞·S·格拉齊奧西 |
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標題： |
總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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日期：2019年10月31日 |
依據： |
/s/G.Frederick Bohley |
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姓名： |
G.弗雷德裏克·博利(G.Frederick Bohley) |
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標題： |
高級副總裁，首席財務官和財務主任(首席財務官和首席會計官) |
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