2019表格10-Q文件0.25695650P5YP5YP5Y16800000假的--12-31Q3201900017726950.00010.010.010.00010.010.01086127282172783980885000.032540.024020.030140.019000.031040.023500.033830.029950.026200.020150.033830.02310000007250001786500082855000375900001515670000.010.010.010.01449425941300678000P6YP5YP6YP3YP3YP5Y140064500.428600017726952019-01-012019-09-3000017726952019-10-2900017726952018-12-3100017726952019-09-300001772695美國-公認會計原則:共同:2019-09-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger2019-09-300001772695美國-公認會計原則:共同:2018-12-310001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger2018-12-310001772695美國-公認會計原則:共同:2019-09-300001772695美國-公認會計原則:序列預測2018-12-310001772695美國-公認會計原則:序列預測2019-09-300001772695美國-公認會計原則:共同:2018-12-310001772695us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001772695us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-3100017726952018-07-012018-09-3000017726952019-07-012019-09-3000017726952018-01-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:序列預測2018-01-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:序列預測2018-07-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger2019-07-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:序列預測2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:序列預測2019-07-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger2018-01-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger2018-07-012018-09-3000017726952018-09-3000017726952017-12-310001772695美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-06-300001772695一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-06-300001772695美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001772695一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-07-012019-09-300001772695一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-09-3000017726952019-01-012019-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-01-012019-03-310001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-07-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-06-3000017726952019-04-012019-06-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-3100017726952019-06-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-07-012019-09-300001772695一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-01-012019-03-310001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-09-300001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-12-310001772695美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-09-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-12-310001772695一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2018-12-310001772695美國-公認會計原則:減少收入2019-04-012019-06-3000017726952019-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-06-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-09-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-07-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-04-012019-06-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-09-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-04-012019-06-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2018-12-310001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-01-012019-03-310001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-03-310001772695美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001772695美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-06-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-03-310001772695美國-公認會計原則:SeriesBPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-06-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2018-07-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-06-300001772695美國-公認會計原則:SeriesBPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-09-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-09-300001772695美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-3000017726952018-06-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-06-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2018-09-300001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-09-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2018-07-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-07-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-07-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001772695美國-公認會計原則:國庫2018-06-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2018-06-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2018-06-300001772695美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:國庫2018-09-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2018-09-300001772695美國-公認會計原則:減少收入2018-09-3000017726952018-01-012018-03-310001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-03-310001772695美國-公認會計原則:SeriesBPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-01-012018-03-310001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-03-310001772695美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-01-012018-03-310001772695美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2017-12-3100017726952018-04-012018-06-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-01-012018-03-310001772695美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-03-310001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2017-12-310001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2018-03-310001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2017-12-3100017726952018-03-310001772695美國-公認會計原則:序列預測美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-01-012018-03-310001772695美國-公認會計原則:SeriesBPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2017-12-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2018-03-310001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-03-310001772695美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2018-01-012018-03-310001772695美國-公認會計原則:減少收入2018-04-012018-06-300001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2018-01-012018-03-310001772695美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2018-04-012018-06-300001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2017-12-310001772695美國-公認會計原則:SeriesBPreferredStockMenger美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-03-310001772695美國-公認會計原則:減少收入2018-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2017-12-310001772695美國-公認會計原則:國庫2018-03-310001772695a12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2018-04-012018-06-300001772695美國-公認會計原則:國庫2017-12-310001772695a12344345:LeaseandPowerPurchaseAgreementPPAMember2019-01-012019-09-3000017726952019-07-292019-07-290001772695A 12344345:PowerPurchaseAgreement PPAMembersSRT:最大值2019-01-012019-09-300001772695a12344345:SolarRenewableEnergyCertificateRevenueMember2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:租賃2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:EasyOwnProgramRevenueMayer2019-01-012019-09-300001772695a12344345:SolarRenewableEnergyCertificatesMember2019-09-300001772695A 12344345:PowerPurchaseAgreement PPAMembers2019-01-012019-09-3000017726952019-10-012019-09-300001772695A 12344345:租賃SRT:最大值2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:其他成員2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:租賃2018-01-012018-09-300001772695A 12344345:其他成員2019-07-012019-09-300001772695A 12344345:EasyOwnProgramRevenueMayer2019-07-012019-09-300001772695A 12344345:EasyOwnProgramRevenueMayer2018-01-012018-09-300001772695A 12344345:EasyOwnProgramRevenueMayer2018-07-012018-09-300001772695A 12344345:其他成員2018-07-012018-09-300001772695A 12344345:PowerPurchaseAgreement PPAMembers2018-07-012018-09-300001772695a12344345:SolarRenewableEnergyCertificateRevenueMember2018-01-012018-09-300001772695A 12344345:租賃2018-07-012018-09-300001772695A 12344345:PowerPurchaseAgreement PPAMembers2018-01-012018-09-300001772695a12344345:SolarRenewableEnergyCertificateRevenueMember2018-07-012018-09-300001772695A 12344345:其他成員2018-01-012018-09-300001772695A 12344345:PowerPurchaseAgreement PPAMembers2019-07-012019-09-300001772695a12344345:SolarRenewableEnergyCertificateRevenueMember2019-07-012019-09-300001772695A 12344345:租賃2019-07-012019-09-300001772695A 12344345:BatteriesandComponentMembers2019-09-300001772695A 12344345:模數和逆變器2019-09-300001772695A 12344345:BatteriesandComponentMembers2018-12-310001772695表123443452018-12-310001772695A 12344345:模數和逆變器2018-12-310001772695表123443452019-09-300001772695A 12344345:EasyOwnProgramRevenueMayer2019-09-300001772695a12344345:PowerPurchaseAgreementsandLeaseRevenueMember2018-12-310001772695a12344345:PowerPurchaseAgreementsandLeaseRevenueMember2019-09-300001772695A 12344345:EasyOwnProgramRevenueMayer2018-12-310001772695a12344345:SolarRenewableEnergyCertificatesMember2018-12-310001772695A 12344345:EasyOwnProgramRevenueMayerSRT:最大值2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:EasyOwnProgramRevenueMayerSRT:MinimumMenger2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:構建-進步-成員2019-09-300001772695美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2019-01-012019-09-300001772695us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2018-12-310001772695美國-公認會計原則:租賃改進2019-09-300001772695美國-公認會計原則:車輛成員2018-12-310001772695A 12344345:資產回收2018-12-310001772695us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-09-300001772695us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2018-12-310001772695美國-公認會計原則:OfficeEquipmentMember2019-09-300001772695美國-GAAP:發電設備2019-09-300001772695美國-公認會計原則:車輛成員2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2018-12-310001772695美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2019-09-300001772695美國-公認會計原則:車輛成員2019-09-300001772695us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:資產回收2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:OfficeEquipmentMember2018-12-310001772695us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-09-300001772695美國-GAAP:發電設備2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:構建-進步-成員2018-12-310001772695A 12344345:資產回收2019-09-300001772695美國-GAAP:發電設備2018-12-310001772695美國-公認會計原則:租賃改進2018-12-310001772695SRT:最大值美國-公認會計原則:OfficeEquipmentMember2019-01-012019-09-300001772695SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:OfficeEquipmentMember2019-01-012019-09-300001772695SRT:MinimumMengerus-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-01-012019-09-300001772695SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:租賃改進2019-01-012019-09-300001772695SRT:最大值美國-公認會計原則:租賃改進2019-01-012019-09-300001772695SRT:最大值us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:NotesReceivableMembers2019-09-300001772695美國-公認會計原則:NotesReceivableMembers2018-01-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:NotesReceivableMembers2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:NotesReceivableMembers2018-12-310001772695美國-公認會計原則:NotesReceivableMembers2019-07-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:NotesReceivableMembers2018-07-012018-09-300001772695us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-12-310001772695us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-12-310001772695us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-300001772695us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:可轉換2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2018-12-310001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:HeliosIssuerLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:可轉換2018-12-310001772695A 12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001772695A 12344345:HeliosIssuerLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001772695A 12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIssuerLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:可轉換2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:可轉換2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-12-310001772695A 12344345:HeliosIssuerLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:資產證券化2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-12-310001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員a12344345:AssetbackedSecuritiesSecuritizedLoansandReceivables2019AClassCMember2019-06-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-03-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2019-05-310001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2019-03-310001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員a12344345:AssetbackedSecuritiesSecuritizedLoansandReceivables2019AClassAMember2019-06-012019-06-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員A 12344345:A 2019美國-公認會計原則:可轉換2019-06-300001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員a12344345:SolarProjectsUnderConstructionMember美國-GAAP:倉庫協議2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員a12344345:AssetbackedSecuritiesSecuritizedLoansandReceivables2019AClassAMember2019-06-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-07-292019-07-290001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger2019-04-012019-04-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼a12344345:AssetbackedSecurities201902ClassBMember2019-06-012019-06-300001772695A 12344345:A2018 NoteConversionMembers一般公認會計原則:StockMenger2019-07-292019-07-290001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼a12344345:AssetbackedSecurities201902ClassBMember2019-06-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼a12344345:AssetbackedSecurities201901ClassAMember2019-03-310001772695A 12344345:A2018 NoteConversionMembers美國-公認會計原則:序列預測2019-07-292019-07-290001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員a12344345:AssetbackedSecuritiesSecuritizedLoansandReceivables2019AClassBMember2019-06-300001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員a12344345:AssetbackedSecuritiesSecuritizedLoansandReceivables2019AClassBMember2019-06-012019-06-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-04-010001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員A 12344345:A2018 NoteConversionMembers美國-公認會計原則:可轉換2018-03-310001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2019-07-310001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-06-012019-06-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2019-07-012019-07-310001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-06-012019-06-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼a12344345:AssetbackedSecurities201901ClassBMember2019-03-310001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼a12344345:AssetbackedSecurities201901ClassAMember2019-03-012019-03-310001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員SRT:最大值美國-GAAP:倉庫協議A 12344345:聯邦基金-可變比率成員2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:A 2019美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger2019-07-292019-07-290001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員a12344345:SolarProjectsBeforeConstructionMember美國-GAAP:倉庫協議2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼a12344345:AssetbackedSecurities201901ClassBMember2019-03-012019-03-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-04-012019-04-300001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2019-03-310001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議美國-GAAP:FederalFundsEffectiveSwapRateMembers2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員SRT:MinimumMenger美國-GAAP:倉庫協議A 12344345:聯邦基金-可變比率成員2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-07-290001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:A 2019一般公認會計原則:StockMenger2019-07-292019-07-290001772695美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2019-05-012019-05-310001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員a12344345:AssetbackedSecuritiesSecuritizedLoansandReceivables2019AClassCMember2019-06-012019-06-300001772695A 12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-公認會計原則:資產證券化2018-01-012018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:可轉換2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2018-12-310001772695A 12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-01-012018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:可轉換2018-01-012018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-01-012018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:HeliosIssuerLLCM成員2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員2018-12-310001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-公認會計原則:資產證券化2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-公認會計原則:資產證券化2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-01-012018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-01-012018-12-310001772695A 12344345:HeliosIssuerLLCM成員美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2018-12-310001772695A 12344345:HeliosIIIissuerLLCM成員us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼美國-公認會計原則:資產證券化2019-09-300001772695A 12344345:HeliosIssuerLLCM成員美國-公認會計原則:資產證券化2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:可轉換2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:PaymentInKindPIKNoteMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:HeliosIssuerLLCM成員2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫美國-GAAP:倉庫協議2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:PaymentInKindPIKNoteMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-公認會計原則:資產證券化2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2018-01-012018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員美國-GAAP:倉庫協議2018-01-012018-12-310001772695A 12344345:HeliosIssuerLLCM成員美國-公認會計原則:資產證券化2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaraysisuerLLCM燼美國-公認會計原則:資產證券化2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:HeliosIssuerLLCM成員美國-公認會計原則:資產證券化2018-01-012018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫美國-GAAP:倉庫協議2018-01-012018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫美國-GAAP:倉庫協議2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-公認會計原則:可轉換2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:InterestExpenseMembers2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:InterestExpenseMembers2018-07-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:InterestExpenseMembers2018-01-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:InterestExpenseMembers2019-07-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLCMenger美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001772695美國-公認會計原則:其他成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001772695美國-公認會計原則:其他成員美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001772695美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001772695美國-公認會計原則:其他非當前負債美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001772695美國-公認會計原則:其他資產美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001772695美國-公認會計原則:其他非當前負債美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001772695美國-公認會計原則:其他資產美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員SRT:最大值美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員SRT:最大值美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫SRT:最大值美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaAP6倉庫SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員SRT:最大值美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-09-300001772695A 12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaPIHoldingsLLCM成員SRT:最大值美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLCM成員SRT:最大值美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2018-12-310001772695A 12344345:RelatedPartyPromissoryNotesMembersSRT:執行官員成員2019-08-012019-08-310001772695A 12344345:RelatedPartyPromissoryNotesMembersSRT:執行官員成員2019-06-012019-06-300001772695A 12344345:RelatedPartyPromissoryNotesMembersSRT:執行官員成員2019-01-310001772695SRT:執行官員成員2019-01-012019-09-300001772695A 12344345:SunnovatepIVALLCMEMBER2019-08-012019-08-310001772695A 12344345:Sunnovapiillcm成員2019-06-012019-06-300001772695A 12344345:Sunnovapiillcm成員2019-05-012019-05-310001772695A 12344345:SunnovaTEPIIILLCTIPIIIMMBER2019-01-012019-01-310001772695美國-公認會計原則:IPOMembers2019-07-242019-07-240001772695美國-公認會計原則:共同:2019-07-292019-07-290001772695美國-公認會計原則:IPOMembers2019-07-292019-08-190001772695美國-公認會計原則:序列預測2019-07-292019-07-290001772695美國-公認會計原則:IPOMembers2019-07-240001772695美國-公認會計原則:超額分配2019-08-190001772695美國-公認會計原則:超額分配2019-08-192019-08-190001772695SRT:ProFormaMenger美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger2019-07-292019-07-290001772695一般公認會計原則:StockMenger2019-07-292019-07-290001772695美國-公認會計原則:共同:2019-07-292019-07-290001772695美國-公認會計原則:SeriesCPreferredStockMenger2019-07-292019-07-290001772695SRT:ProFormaMenger美國-公認會計原則:序列預測2019-07-292019-07-2900017726952018-01-012018-12-310001772695美國-公認會計原則:縮窄股票單位2019-09-300001772695美國-公認會計原則:縮窄股票單位2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:縮窄股票單位A 12344345:長時間激勵計劃成員2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-07-292019-07-290001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:縮窄股票單位A 12344345:長時間激勵計劃成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2019-01-012019-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembersA 12344345:2016年計劃成員2016-03-310001772695A 12344345:長時間激勵計劃成員2019-07-290001772695美國-公認會計原則:縮窄股票單位A 12344345:長時間激勵計劃成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2019-01-012019-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembersA 12344345:前計劃2015-01-310001772695美國-公認會計原則:縮窄股票單位A 12344345:長時間激勵計劃成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:縮窄股票單位2018-12-310001772695美國-公認會計原則:縮窄股票單位A 12344345:長時間激勵計劃成員2019-01-012019-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-01-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:轉換預測2019-01-012019-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-07-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:轉換預測2018-01-012018-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-07-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:轉換預測2018-07-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:轉換預測2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:績效保證2018-12-310001772695美國-公認會計原則:績效保證2019-09-300001772695美國-公認會計原則:績效保證2018-09-300001772695美國-公認會計原則:績效保證2019-01-012019-09-300001772695美國-公認會計原則:績效保證2018-01-012018-09-300001772695美國-公認會計原則:績效保證2017-12-31iso 4217:美元Xbrli:股票A 12344345:客户iso 4217:美元utreg:kwhA 12344345:FICO_ScoreXbrli:股票A 12344345:STATEXbrli:純A 12344345:更新選項A 12344345:計劃 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________________________________________________
形式10-Q
_______________________________________________________________________________
(第一標記)
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號:001-38995
_______________________________________________________________________________
Sunnova能源國際公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
_______________________________________________________________________________
|
| | | | |
特拉華州 | | 30-1192746 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
東格林威廣場20號,475套房
休斯敦, 得克薩斯州 77046
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(281) 985-9904
(登記人的電話號碼,包括區號)
_______________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | 諾瓦 | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒ 不 ☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☐ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速濾波器 | ☒ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☒
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 不☒
登記人83,980,885截至年內已發行的普通股股份2019年10月29日.
目錄
|
| | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務資料 | |
項目1. | 未經審計的合併資產負債表 | 3 |
| 未經審計的合併業務報表 | 5 |
| 未經審計的現金流動合併報表 | 6 |
| 可贖回非控股權益與股東權益的未審計合併報表 | 8 |
| 未審計合併財務報表附註 | 11 |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 32 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 54 |
項目4. | 管制和程序 | 54 |
| 第二部分-其他資料 | |
項目1. | 法律程序 | 56 |
項目1A。 | 危險因素 | 56 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 56 |
項目3. | 高級證券違約 | 57 |
項目4. | 礦山安全披露 | 57 |
項目5. | 其他資料 | 57 |
項目6. | 展品 | 58 |
| 簽名 | 60 |
第一部分-財務資料
Sunnova能源國際公司
未經審計的合併資產負債表
(單位:千,除股票金額和股票票面價值外)
|
| | | | | | | |
| 如…… 2019年9月30日 | | 如…… 2018年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 51,026 |
| | $ | 52,706 |
|
應收賬款-貿易淨額 | 10,383 |
| | 6,312 |
|
應收賬款-其他 | 5,922 |
| | 3,721 |
|
其他流動資產 | 59,058 |
| | 26,794 |
|
流動資產總額 | 126,389 |
| | 89,533 |
|
| | | |
財產和設備,淨額 | 1,620,048 |
| | 1,328,457 |
|
應收客户票據,淨額 | 255,070 |
| | 172,031 |
|
其他資產 | 148,279 |
| | 75,064 |
|
資產總額(1) | $ | 2,149,786 |
| | $ | 1,665,085 |
|
| | | |
負債、可贖回非控股權益與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 40,342 |
| | $ | 20,075 |
|
應計費用 | 17,904 |
| | 18,650 |
|
長期債務的當期部分 | 59,404 |
| | 26,965 |
|
長期債務附屬公司的當期部分 | — |
| | 16,500 |
|
其他流動負債 | 13,501 |
| | 13,214 |
|
流動負債總額 | 131,151 |
| | 95,404 |
|
| | | |
長期債務淨額 | 1,116,369 |
| | 872,249 |
|
長期債務,淨附屬公司 | — |
| | 44,181 |
|
其他長期負債 | 119,128 |
| | 66,453 |
|
負債總額(1) | 1,366,648 |
| | 1,078,287 |
|
| | | |
承付款和意外開支(附註15) |
| |
|
| | | |
可贖回的不可控制的利益 | 156,578 |
| | 85,680 |
|
| | | |
股東權益: | | | |
A類可轉換優先股,截至2019年9月30日和2018年12月31日分別發行0股和44,942,594股,面值0.01美元阿萊 | — |
| | 449 |
|
C系列可轉換優先股,截至2019年9月30日和2018年12月31日分別發行0股和13 006 780股$0.01面值 | — |
| | 130 |
|
A系列普通股,截至2019年9月30日和2018年12月31日發行的0股和8,612,728只股票面值分別為0.01美元 | — |
| | 86 |
|
B類普通股,截至2019年9月30日和12月31日,發行股票分別為0和21,727股8分別為0.01美元的票面價值 | — |
| | — |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日,普通股分別發行83,980,885和0股,票面價值為0.0001美元 | 8 |
| | — |
|
額外已繳資本可轉換優先股 | — |
| | 701,326 |
|
額外繳入資本-普通股 | 991,936 |
| | 85,439 |
|
累積赤字 | (365,384 | ) | | (286,312 | ) |
股東權益總額 | 626,560 |
| | 501,118 |
|
負債總額、可贖回的非控制權益和股東權益 | $ | 2,149,786 |
| | $ | 1,665,085 |
|
(1) 2019年9月30日及2018年12月31日包括$658,690和$411,325分別指可變利益實體(“VIEs”)的資產,這些資產只能用於清算VIEs的債務。這些資產包括$5,483和$3,674截至2019年9月30日及2018年12月31日分別;應收賬款-貿易,扣除$1,302和$884截至2019年9月30日及2018年12月31日應收帳款$0和$109截至
2019年9月30日及2018年12月31日其他流動資產$16,876和$4,821截至2019年9月30日及2018年12月31日財產和設備$628,821和$398,693截至2019年9月30日及2018年12月31日的其他資產$6,208和$3,144截至2019年9月30日及2018年12月31日分別。截至2005年12月31日的合併負債2019年9月30日及2018年12月31日包括$9,076和$9,260其債權人沒有向Sunnova能源國際公司求助的VIEs的債務。這些負債包括應付帳款$1,458和$4,278截至2019年9月30日及2018年12月31日分別;應計費用$25和$14截至2019年9月30日及2018年12月31日其他流動負債$143和$296截至2019年9月30日及2018年12月31日及其他長期負債$7,450和$4,672截至2019年9月30日及2018年12月31日分別。
見所附的Sunnova能源國際公司的説明。未經審計的精簡合併財務報表。
Sunnova能源國際公司
未經審計的合併業務報表
(單位:千,但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 36,615 |
| | $ | 30,429 |
| | $ | 97,942 |
| | $ | 79,176 |
|
| | | | | | | |
營業費用: | | | | | | | |
收入成本-折舊 | 10,942 |
| | 9,349 |
| | 30,820 |
| | 25,468 |
|
收入成本-其他 | 1,186 |
| | 614 |
| | 2,914 |
| | 1,474 |
|
操作和維護 | 1,925 |
| | (96 | ) | | 6,468 |
| | 4,495 |
|
一般和行政 | 28,509 |
| | 17,170 |
| | 70,984 |
| | 49,103 |
|
其他營業收入 | (49 | ) | | (12 | ) | | (129 | ) | | (51 | ) |
營業費用共計,淨額 | 42,513 |
| | 27,025 |
| | 111,057 |
| | 80,489 |
|
| | | | | | | |
營業收入(損失) | (5,898 | ) | | 3,404 |
| | (13,115 | ) | | (1,313 | ) |
| | | | | | | |
利息費用,淨額 | 30,884 |
| | 9,416 |
| | 99,855 |
| | 25,123 |
|
利息費用,淨附屬公司 | 701 |
| | 2,398 |
| | 4,098 |
| | 7,245 |
|
利息收入 | (3,407 | ) | | (1,763 | ) | | (8,868 | ) | | (4,373 | ) |
長期債務清償損失,淨附屬公司 | — |
| | — |
| | 10,645 |
| | — |
|
其他(收入)費用 | 293 |
| | — |
| | 827 |
| | (1 | ) |
所得税前損失 | (34,369 | ) | | (6,647 | ) | | (119,672 | ) | | (29,307 | ) |
| | | | | | | |
所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨損失 | (34,369 | ) | | (6,647 | ) | | (119,672 | ) | | (29,307 | ) |
可贖回的非控制權益造成的淨收益(損失) | 3,221 |
| | (13 | ) | | 7,170 |
| | 4,111 |
|
歸於股東的淨虧損 | (37,590 | ) | | (6,634 | ) | | (126,842 | ) | | (33,418 | ) |
A系列可轉換優先股的股息 | — |
| | (9,437 | ) | | (19,271 | ) | | (26,765 | ) |
C系列可轉換優先股的股息 | — |
| | (1,794 | ) | | (5,454 | ) | | (3,340 | ) |
可轉換優先股交易所的當作股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,332 | ) |
可歸因於普通股股東的淨虧損-基本損失和稀釋損失 | $ | (37,590 | ) | | $ | (17,865 | ) | | $ | (151,567 | ) | | $ | (82,855 | ) |
| | | | | | | |
普通股股東每股淨虧損-基本虧損和稀釋損失 | $ | (0.62 | ) | | $ | (2.07 | ) | | $ | (5.77 | ) | | $ | (9.60 | ) |
加權平均普通股流通股基礎及稀釋 | 60,890,129 |
| | 8,634,541 |
| | 26,245,493 |
| | 8,634,484 |
|
見所附的Sunnova能源國際公司的説明。未經審計的精簡合併財務報表。
Sunnova能源國際公司
未經審計的合併現金流量表
(單位:千)
|
| | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量 | | | |
淨損失 | $ | (119,672 | ) | | $ | (29,307 | ) |
調整數,將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬: | | | |
折舊 | 34,987 |
| | 29,000 |
|
減值和處置損失淨額 | 1,236 |
| | 1,235 |
|
遞延融資費用攤銷 | 8,795 |
| | 6,488 |
|
債務貼現攤銷 | 2,027 |
| | 766 |
|
股權補償計劃的非現金效應 | 6,974 |
| | 2,182 |
|
貸款非現金支付實物利息—附屬公司 | 2,716 |
| | 4,132 |
|
衍生產品未實現(收益)損失 | 30,262 |
| | (20,647 | ) |
公允價值期權未變現損失 | 97 |
| | — |
|
長期債務清償損失,淨附屬公司 | 10,645 |
| | — |
|
其他非現金項目 | 4,637 |
| | 3,601 |
|
經營資產和負債構成部分的變化: | | | |
應收賬款 | (8,006 | ) | | (7,674 | ) |
交易商預付款 | — |
| | (237 | ) |
其他流動資產 | (11,753 | ) | | (7,394 | ) |
其他資產 | (37,787 | ) | | (6,571 | ) |
應付帳款 | 5,156 |
| | (145 | ) |
應計費用 | (2,455 | ) | | 2,087 |
|
其他流動負債 | 75 |
| | (1,644 | ) |
長期債務實物支付—附屬公司 | (719 | ) | | (1,144 | ) |
其他長期負債 | (1,753 | ) | | 30 |
|
用於業務活動的現金淨額 | (74,538 | ) | | (25,242 | ) |
| | | |
投資活動的現金流量 | | | |
購置財產和設備 | (299,199 | ) | | (184,260 | ) |
投資付款和應收客户票據 | (104,391 | ) | | (80,557 | ) |
應收客户票據收益 | 14,072 |
| | 5,733 |
|
國家公用設施回扣 | 401 |
| | 691 |
|
其他,淨額 | (584 | ) | | (1,439 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (389,701 | ) | | (259,832 | ) |
| | | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
長期債務收益 | 588,153 |
| | 132,674 |
|
償還長期債務 | (318,855 | ) | | (27,045 | ) |
聯營公司的長期債務收益 | 15,000 |
| | 15,000 |
|
向聯屬公司支付長期債務 | (56,236 | ) | | (20,000 | ) |
應付票據付款 | (2,177 | ) | | — |
|
遞延融資費用的支付 | (10,435 | ) | | (1,753 | ) |
償還債務折扣 | (1,084 | ) | | (1,883 | ) |
發行普通股的收益,淨額 | 164,695 |
| | — |
|
發行可轉換優先股的收益,淨額 | (2,510 | ) | | 157,117 |
|
可贖回的非控制權益的供款 | 119,372 |
| | 51,427 |
|
分配給可贖回的非控制利益 | (6,289 | ) | | (1,322 | ) |
與可贖回的非控制權益有關的費用的支付 | (3,155 | ) | | (985 | ) |
其他,淨額 | (15 | ) | | (6 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 486,464 |
| | 303,224 |
|
現金和限制性現金淨增額 | 22,225 |
| | 18,150 |
|
期初現金和限制性現金 | 87,046 |
| | 81,778 |
|
期末現金和限制性現金 | 109,271 |
| | 99,928 |
|
其他流動資產中的限制性現金 | (16,688 | ) | | (368 | ) |
其他資產中的限制性現金 | (41,557 | ) | | (28,411 | ) |
期末現金 | $ | 51,026 |
| | $ | 71,149 |
|
|
| | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
非現金投融資活動: | | | |
與購買財產和設備有關的應付帳款和應計費用的變化 | $ | 25,576 |
| | $ | 7,754 |
|
與投資付款和應收客户票據有關的應付帳款和應計費用的變化 | $ | (6,335 | ) | | $ | (8,079 | ) |
應付保費融資票據 | $ | 7,101 |
| | $ | — |
|
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 48,866 |
| | $ | 45,781 |
|
支付所得税的現金 | $ | — |
| | $ | — |
|
見所附的Sunnova能源國際公司的説明。未經審計的精簡合併財務報表。
Sunnova能源國際公司
可贖回非控股權益及股東權益未經審計的合併報表
(單位:千,份額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 非控制 利益 | | | 系列A 可轉換 優先股 | | 系列B 可轉換 優先股 | | 系列C 可轉換 優先股 | | 系列A 普通股 | | 系列B 普通股 | | 系列B 國庫 股票 | | 額外 已付 資本- 可轉換 首選 股票 | | 額外 已付 資本- 共同 股票 | | 累積 赤字 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| | | | | | | | | |
| | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
2017年12月31日 | $ | 38,590 |
| | | 40,179,508 |
| | $ | 402 |
| | 4,583,576 |
| | $ | 46 |
| | — |
| | $ | — |
| | 8,612,728 |
| | $ | 86 |
| | 21,727 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 530,951 |
| | $ | 82,455 |
| | $ | (242,757 | ) | | $ | 371,183 |
|
淨收入(損失) | 774 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,210 | ) | | (14,210 | ) |
發行普通股,淨額 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 149 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
發行可轉換優先股,淨額 | — |
| | | — |
| | — |
| | 13,013 |
| | — |
| | 7,390,218 |
| | 74 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 97,256 |
| | — |
| | — |
| | 97,330 |
|
B系列可轉換優先股的非現金交換A系列可轉換優先股 | — |
| | | 4,763,086 |
| | 47 |
| | (4,596,588 | ) | | (46 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
可贖回的非控制權益的供款 | 17,139 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
分配給可贖回的非控制利益 | (339 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
支付給可贖回的非控制權益的分配 | (111 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與可贖回的非控制權益有關的費用 | (701 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
歸屬母公司的附屬公司的權益 | (5,995 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,995 |
| | 5,995 |
|
股權補償費用 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 726 |
| | — |
| | 726 |
|
購買國庫券 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
國庫券退休 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (149 | ) | | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
其他,淨額 | — |
| | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
2018年3月31日 | 49,357 |
| | | 44,942,594 |
| | 449 |
| | — |
| | — |
| | 7,390,218 |
| | 74 |
| | 8,612,728 |
| | 86 |
| | 21,727 |
| | — |
| | — |
| | 628,206 |
| | 83,181 |
| | (250,974 | ) | | 461,022 |
|
淨收入(損失) | 3,350 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,574 | ) | | (12,574 | ) |
可贖回的非控制權益的供款 | 17,726 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
應收可贖回非控制權益捐款 | 1,108 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
分配給可贖回的非控制利益 | (450 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
支付給可贖回的非控制權益的分配 | (178 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與可贖回的非控制權益有關的費用 | (91 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
歸屬母公司的附屬公司的權益 | (5,592 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,592 |
| | 5,592 |
|
股權補償費用 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 682 |
| | — |
| | 682 |
|
其他,淨額 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (68 | ) | | — |
| | — |
| | (68 | ) |
2018年6月30日 | $ | 65,230 |
| | | 44,942,594 |
| | $ | 449 |
| | — |
| | $ | — |
| | 7,390,218 |
| | $ | 74 |
| | 8,612,728 |
| | $ | 86 |
| | 21,727 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 628,138 |
| | $ | 83,863 |
| | $ | (257,956 | ) | | $ | 454,654 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 非控制 利益 | | | 系列A 可轉換 優先股 | | 系列B 可轉換 優先股 | | 系列C 可轉換 優先股 | | 系列A 普通股 | | 系列B 普通股 | | 系列B 國庫 股票 | | 額外 已付 資本- 可轉換 首選 股票 | | 額外 已付 資本- 共同 股票 | | 累積 赤字 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| | | | | | | | | |
| | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
2018年6月30日 | $ | 65,230 |
| | | 44,942,594 |
| | $ | 449 |
| | — |
| | $ | — |
| | 7,390,218 |
| | $ | 74 |
| | 8,612,728 |
| | $ | 86 |
| | 21,727 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 628,138 |
| | $ | 83,863 |
| | $ | (257,956 | ) | | $ | 454,654 |
|
淨損失 | (13 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,634 | ) | | (6,634 | ) |
發行普通股,淨額 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 495 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
發行可轉換優先股,淨額 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,434,128 |
| | 44 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 56,800 |
| | — |
| | — |
| | 56,844 |
|
可贖回的非控制權益的供款 | 16,562 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
應收可贖回非控制權益捐款 | (1,108 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
分配給可贖回的非控制利益 | (533 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
支付給可贖回的非控制權益的分配 | (162 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與可贖回的非控制權益有關的費用 | (239 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
歸屬母公司的附屬公司的權益 | (6,389 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,389 |
| | 6,389 |
|
股權補償費用 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 774 |
| | — |
| | 774 |
|
購買國庫券 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) |
國庫券退休 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (495 | ) | | — |
| | 3 |
| | — |
| | 1 |
| | (4 | ) | | — |
|
其他,淨額 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
2018年9月30日 | $ | 73,348 |
| | | 44,942,594 |
| | $ | 449 |
| | — |
| | $ | — |
| | 11,824,346 |
| | $ | 118 |
| | 8,612,728 |
| | $ | 86 |
| | 21,727 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 684,937 |
| | $ | 84,637 |
| | $ | (258,205 | ) | | $ | 512,022 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 非控制 利益 | | | 系列A 可轉換 優先股 | | 系列C 可轉換 優先股 | | 系列A 普通股 | | 系列B 普通股 | | 普通股 | | 額外 已付 資本- 可轉換 首選 股票 | | 額外 已付 資本- 共同 股票 | | 累積 赤字 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| | | | | | | | |
| | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
(2018年12月31日) | $ | 85,680 |
| | | 44,942,594 |
| | $ | 449 |
| | 13,006,780 |
| | $ | 130 |
| | 8,612,728 |
| | $ | 86 |
| | 21,727 |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 701,326 |
| | $ | 85,439 |
| | $ | (286,312 | ) | | $ | 501,118 |
|
淨收入(損失) | 3,018 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (38,514 | ) | | (38,514 | ) |
發行普通股 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,143 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
可轉換優先股的回購 | — |
| | | (13,484 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (183 | ) | | — |
| | (8 | ) | | (191 | ) |
可贖回的非控制權益的供款 | 18,030 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
分配給可贖回的非控制利益 | (3,652 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與可贖回的非控制權益有關的費用 | (1,562 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
歸屬母公司的附屬公司的權益 | (10,125 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,125 |
| | 10,125 |
|
股權補償費用 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 281 |
| | — |
| | 281 |
|
其他,淨額 | 2,627 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 493 |
| | — |
| | (2 | ) | | 491 |
|
(一九二零九年三月三十一日) | 94,016 |
| | | 44,929,110 |
| | 449 |
| | 13,006,780 |
| | 130 |
| | 8,612,728 |
| | 86 |
| | 23,870 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 701,636 |
| | 85,724 |
| | (314,711 | ) | | 473,314 |
|
淨收入(損失) | 931 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (50,738 | ) | | (50,738 | ) |
可贖回的非控制權益的供款 | 32,207 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
分配給可贖回的非控制利益 | (1,491 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與可贖回的非控制權益有關的費用 | (419 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
歸屬母公司的附屬公司的權益 | (18,297 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18,297 |
| | 18,297 |
|
股權補償費用 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 713 |
| | — |
| | 713 |
|
其他,淨額 | 600 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
(一九二零九年六月三十日) | 107,547 |
| | | 44,929,110 |
| | 449 |
| | 13,006,780 |
| | 130 |
| | 8,612,728 |
| | 86 |
| | 23,870 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 701,635 |
| | 86,437 |
| | (347,152 | ) | | 441,585 |
|
淨收入(損失) | 3,221 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (37,590 | ) | | (37,590 | ) |
發行普通股,淨額 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,865,267 |
| | 1 |
| | — |
| | 164,391 |
| | — |
| | 164,392 |
|
A和C系列可轉換優先股可兑換票據的非現金轉換 | — |
| | | 1,422,767 |
| | 14 |
| | 1,120,360 |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 32,809 |
| | — |
| | — |
| | 32,834 |
|
A、C系列可轉換優先股和A、B系列普通股的非現金交換 | — |
| | | (46,351,877 | ) | | (464 | ) | | (14,127,140 | ) | | (141 | ) | | (8,612,731 | ) | | (86 | ) | | (23,870 | ) | | — |
| | 69,115,618 |
| | 7 |
| | (734,444 | ) | | 735,128 |
| | — |
| | — |
|
可贖回的非控制權益的供款 | 69,135 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
分配給可贖回的非控制利益 | (1,146 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與可贖回的非控制權益有關的費用 | (2,438 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
歸屬母公司的附屬公司的權益 | (19,356 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19,356 |
| | 19,356 |
|
股權補償費用 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,980 |
| | — |
| | 5,980 |
|
其他,淨額 | (385 | ) | | | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 3 |
|
(一九二零九年九月三十日) | $ | 156,578 |
| | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | 83,980,885 |
| | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | 991,936 |
| | $ | (365,384 | ) | | $ | 626,560 |
|
見所附的Sunnova能源國際公司的説明。未經審計的精簡合併財務報表。
(1) 業務説明和提交依據
我們是一家領先的住宅太陽能和儲能服務提供商,服務範圍超過72,000客户超過20美國(“美國”)各州和地區。Sunnova能源公司於2012年10月22日在特拉華成立,成立了Sunnova能源國際公司。(“SEI”)於2019年4月1日成為特拉華州的公司。我們完成了首次公開募股2019年7月29日(我們的“首次公開募股”);與我們的IPO有關,Sunnova能源公司的所有所有權權益都被貢獻給了SEI。除上下文另有要求外,本報告中提到的“Sunnova”、“Company”、“we”、“our”、“us”或類似的術語,指的是SEI及其子公司。
我們的目標是成為消費者清潔、負擔得起和可靠的能源的領先供應商,我們的任務很簡單:為能源獨立提供動力。我們成立的目的是以更好的價格向客户提供更好的能源服務;通過提供太陽能和太陽能加上儲能服務,我們正在打破傳統能源格局和21世紀客户發電和消費電力的方式。
我們有一個不同的住宅太陽能經銷商模式,我們與當地的經銷商合作,誰發起,設計和安裝我們的客户的太陽能和能源存儲系統代表我們。我們對經銷商模式的關注使我們能夠利用經銷商在當地市場的專業知識、聯繫和經驗來推動客户的產生,同時為我們的經銷商提供以有競爭力的價格獲得高質量產品以及技術監督和專門知識的機會。我們相信,與同行相比,這一結構提供了運營靈活性和較低的固定成本,從而增強了我們的競爭優勢。
我們通過長期的住宅太陽能服務協議提供我們的服務,與高信用優質客户的多元化池。我們的太陽能服務協議通常是以法律形式向客户租賃太陽能系統(“租賃”),根據電力購買協議(“ppa”)將太陽能系統的輸出出售給客户,或在我們提供資金的情況下購買太陽能系統(“貸款”)。我們的太陽能服務協議的最初期限通常是25年數,在此期間,我們為客户提供或安排持續的服務,包括監控、維護和保修服務。我們的租約和PPA協議通常包括二 五-年自動延期。客户的付款和費率可以在太陽能服務協議的期限內確定,也可以每年按預先確定的百分比升級。我們還從租賃和PPA獲得税收優惠和其他激勵,其中一部分通過税收權益、無追索權債務結構和對衝安排提供資金,以便為我們的前期成本、間接費用和增長投資提供資金。
提出依據
所附的未審計的合併財務報表(“臨時財務報表”)包括我們的合併資產負債表、業務報表、可贖回的非控制權益報表和股東權益表以及現金流量表,這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)根據我們保存的記錄編制的。我們濃縮或省略了某些信息和附註披露,通常包括在根據公認會計原則根據證券交易委員會(“SEC”)關於臨時財務報告的適用規則和條例編制的財務報表中。因此,這些中期財務報表應與我們2018年經審計的年度合併財務報表和日期為招股説明書的附註一併閲讀。2019年7月24日根據1933年“證券法”頒佈並經修正的第424條提交證券交易委員會。我們認為,中期財務報表反映了所有必要的正常經常性調整,以公平説明我們的財務狀況和報告所述期間的業務結果。由於電力需求、維修時間和其他支出的季節性波動、利息費用的變化和其他因素,報告的期中期間數額可能不代表一整年期間。
我們的中期財務報表反映了我們的帳目和業務,以及我們的子公司,我們在其中有控制的財務利益。根據財務會計準則理事會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)810的規定,固結,我們合併任何我們是主要受益者的競爭。我們在正常的業務過程中與投資者一起組建VIEs,以促進與我們的太陽能系統相關的某些屬性的融資和貨幣化。控制金融利益所有權的典型條件是持有一個實體的多數表決權;然而,通過不涉及控制投票利益的安排,控制金融利益也可能存在於實體中,例如VIEs。ASC 810要求可變利益持有人合併VIE,如果該當事方(A)有權指導VIE的活動,對VIE的經濟績效影響最大;(B)吸收損失的義務或從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的利益的權利。當我們不被認為是主要的受益者時,我們並沒有合併一個我們擁有多數所有權利益的競爭。我們已經考慮了合同安排中給予我們的條款。
管理和作出影響到我們的VIEs運行的決策的權力,包括確定對VIEs有貢獻的太陽能系統,以及太陽能系統的安裝、操作和維護。我們認為,根據合約安排給予其他投資者的權利,與其説是參與權,不如説是保護性的權利。 因此,我們已經確定我們是我們的VIEs的主要受益者,並不斷評估我們與VIEs的關係,以確保我們繼續是主要的受益者。我們已經取消了所有公司間的賬户和合並交易。
公司重組
在我們的首次公開募股中,我們進行了一次內部重組,導致SEI擁有Sunnova能源公司(Sunnova Energy Corporation)所有已發行的股本(“重組”)。在重組方面,SEI的一個直接全資子公司與Sunnova能源公司合併並併入Sunnova能源公司,Sunnova能源公司作為SEI的直接全資子公司生存下來。在緊接重組之前發行和發行的每一類Sunnova能源公司股票中的每一股,由於重組而不經其持有人採取任何行動,自動轉換為與SEI相當的相應份額,具有與SEI有關的名稱、權利、權力和偏好以及與SEI有關的資格、限制和限制,與Sunnova能源公司正在轉換的每一種相應份額相對於Sunnova能源公司而言具有相同的名稱、權利、權力和偏好以及對SEI的資格、限制和限制。因此,在重組完成後,Sunnova能源公司在重組完成之前的每一個股東都成為SEI的股東。
反向股票分割
在我們的首次公開募股中,我們減少了流通股總數,1比2.333反向分拆有效。2019年7月29日(“反向股票分割”)。本報告所述的所有當期和過去期間金額均已實施反向股票分割。
改敍
某些上期數額已重新分類,以符合本期列報方式。這些改敍對我們的臨時財務報表沒有重大影響。
(2) 重大會計政策
以下是我們2018年經審計的年度合併財務報表中披露的重要會計政策的最新情況。
估計數的使用
中期財務報表的編制要求我們作出影響中期財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。我們定期作出重要的估計和假設,包括但不限於:(A)應收客户和經銷商的應收賬款的可收性,(B)存貨的估價,(C)對PPAs和租約的收入確認的分析,(D)確定履約擔保義務的假設,(E)應收客户票據的可收性,(F)與企業合併有關的考慮的分配,(G)太陽能系統及其他財產和設備的使用壽命,以及這些資產間接費用的資本化方法,(H)資產退休義務假設的估值(“ARO”),(1)用於確定任何擔保義務的假設和估計數,(J)與遞延税務資產有關的估值津貼的確定,(K)資產減值的評估,(L)用於確定衍生工具公允價值的假設和估計數,(M)用於確定基於權益的賠償費用的假設和估計數,(N)可贖回的非控制權益的贖回價值和(O)用於經營租賃和融資租賃的貼現率。我們的估計基於歷史經驗和其他各種被認為是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計數大相徑庭。
應收賬款
應收賬款—交易。應收帳款—貿易主要是指根據PPA和租約從住宅客户收到的貿易應收款,通常在隨後一個月收取,並按可變現淨值入賬。我們保留對可疑賬户的備抵,以便為可能無法收回的應收賬款保留備抵。我們審查我們的應收帳款老化類別,以確定客户與已知的爭議或託收問題。我們註銷帳户
當我們認為它們無法收回的時候就可以收到。下表列出應收賬款項下記錄的可疑賬户備抵的變化情況。—未經審計的合併資產負債表中的交易淨額:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 723 |
| | $ | 427 |
|
壞賬費用 | 1,149 |
| | 712 |
|
註銷無法收回的帳户 | (1,076 | ) | | (605 | ) |
回收 | 65 |
| | 38 |
|
期末餘額 | $ | 861 |
| | $ | 572 |
|
盤存
庫存主要包括儲能系統、光伏模塊、電錶和其他相關設備,購買和持有這些設備作為新太陽能系統的原始部件或現有太陽能系統的替換部件。我們在合併資產負債表中以較低的成本和可變現淨值記錄其他流動資產中的庫存。我們使用加權平均法將這些項目從庫存中刪除;(A)在安裝為太陽能系統的替換部件時,將這些費用計入運營和維護費用;或(B)在安裝為太陽能系統的原始部件時,將這些項目資本化為財產和設備。我們評估我們的庫存儲備,並根據對未來需求和市場狀況的假設,記錄過剩和過時庫存的估計價值。下表列出未審計的合併資產表中記錄在其他流動資產中的庫存詳情:
|
| | | | | | | |
| 如…… 2019年9月30日 | | 如…… 2018年12月31日 |
| (單位:千) |
儲能系統和部件 | $ | 16,921 |
| | $ | 8,394 |
|
模塊和逆變器 | 43 |
| | 433 |
|
米計 | 161 |
| | 360 |
|
共計 | $ | 17,125 |
| | $ | 9,187 |
|
交易商承諾
在整個2019年,我們與某些關鍵經銷商簽訂了排他性和其他類似協議,根據這些協議,如果這些經銷商在規定期限內安裝一定數量的太陽能系統,我們將支付獎勵。這些獎勵措施記錄在合併資產負債表中的其他資產中,並在客户協議期限內一般在業務報表中攤銷到一般和行政費用,估計平均為23年數.
金融工具的公允價值
公允價值是一種退出價格,是指在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或轉移負債而收到的金額。因此,公允價值是一種基於市場的衡量標準,應當根據市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設來確定。用來衡量公允價值的估價技術必須最大限度地利用可觀察的投入,儘量減少使用不可觀測的投入。ASC 820建立了三層公允價值層次結構,將可用於衡量公允價值的投入按以下順序排列:
| |
• | 第一級-反映活躍市場未調整的市場價格的可觀察投入,用於在計量日可獲得的相同資產或負債。 |
| |
• | 第2級-一級價格以外的可觀測投入,例如活躍市場中類似資產或負債的市場報價,非活躍市場的市場報價,或其他可觀察到或可被可觀測的整個資產或負債的市場數據證實的投入。 |
| |
• | 第三級-由很少或根本沒有市場活動支持並對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。 |
在某些情況下,用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下,必須根據對公允價值有重要意義的最低級別輸入來確定公允價值層次中的級別。
測量。評估某一特定投入對整個公允價值計量的重要性,需要對資產或負債特有的因素作出判斷和考慮。我們的金融工具包括應收帳款、應收票據、應付帳款、應計費用、長期債務和利率互換和互換。應收帳款、應付帳款和應計費用的賬面價值因其屬短期性質(一級)而近似於公允價值。雖然我們沒有為這類金融工具選擇公允價值選項,但我們根據目前在期限和條件相同的貸款計劃下提供的利率來估算應收客户票據的公允價值。我們估計我們的固定利率長期債務的公允價值,不包括我們選擇公允價值選項的高級擔保票據,其依據是目前為期限和條件相似的債務提供的利率(第3級)。我們使用三級輸入,結合二叉樹模型和未來現金流量貼現模型,根據市場方法模型估算高級擔保票據的公允價值。利用交易的契約條款,基於貼現現金流法確定利率衍生交易的公允價值。浮動利率的基礎是可觀察利率與利率現金流量的頻率一致(第2級)。看見附註6,應收客户説明, 附註7,長期債務和附註8.衍生工具.
高級擔保票據公允價值的變動包括在合併業務報表的其他(收入)支出中。下表總結了按公允價值計算的金融負債公允價值的變化情況,按公允價值計算,採用了長期債務中記錄的三級投入,即未審計的合併合併資產負債表中的附屬公司淨額:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | — |
| | $ | — |
|
加法 | 55,506 |
| | — |
|
公允價值變動 | 730 |
| | — |
|
滅火 | (56,236 | ) | | — |
|
期末餘額 | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生工具
我們的衍生工具包括利率互換和互換,這些工具在會計指導下不被指定為現金流量對衝或公允價值對衝。我們使用利率互換和互換來管理我們對利率變化的淨敞口。我們酌情在合併資產負債表中記錄其他流動資產、其他資產、其他流動負債和其他長期負債中的衍生產品,公允價值的變化在利息支出中記錄,在合併業務報表中扣除。在綜合現金流量表中,我們將衍生工具的未實現損益列為經營活動中的非現金調節項目。我們將衍生產品的已實現損益列為經營活動中經營資產和負債組成部分的變化,列入現金流量表。看見附註8.衍生工具.
收入
下表列出未經審計的合併業務報表中記錄的收入詳情:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
PPA收入 | $ | 14,329 |
| | $ | 11,508 |
| | $ | 37,895 |
| | $ | 30,255 |
|
租賃收入 | 10,238 |
| | 8,452 |
| | 29,496 |
| | 23,833 |
|
太陽能可再生能源證書收入 | 10,603 |
| | 9,944 |
| | 26,911 |
| | 23,806 |
|
貸款收入 | 418 |
| | 251 |
| | 1,152 |
| | 653 |
|
其他收入 | 1,027 |
| | 274 |
| | 2,488 |
| | 629 |
|
共計 | $ | 36,615 |
| | $ | 30,429 |
| | $ | 97,942 |
| | $ | 79,176 |
|
我們確認與客户簽訂合同的收入,因為我們以交易價格履行履約義務,反映了基於估計回報率的考慮金額。我們將此回報率表示為客户合同中每千瓦時的太陽能費率。我們確認的收入數額並不等於客户的現金支付,因為業績義務是在現金收訖之前得到滿足的,或者是在我們為太陽能系統提供可持續接入的基礎上均勻地完成的。我們酌情反映收入確認與應收賬款、其他資產或遞延收入中收到的現金付款之間的差異。分配給剩餘履約義務的收入是我們尚未確認的合同收入,包括遞延收入以及將在未來期間作為收入開具發票和確認的數額。訂約但尚未確認的收入約為$1.1十億截至2019年9月30日,我們希望大致認識到4%在下一個12月份. 我們預計在未來20年內,每年的承認不會有很大的差異,因為絕大多數現有的太陽能服務協議至少還有20年的時間。,考慮到按合同建造的太陽能系統的平均使用年限小於三年.
PPA。主要客户根據PPAs向我們購買電力。根據ASC 606,我們確認收入是根據遠程監測設備按PPAs規定的太陽能率確定的電量計算的。所有客户必須通過我們的信用評估程序。PPA一般有一個術語25年數有機會為客户提供續訂的機會10年數...二 5-年更新方案。
租賃我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議下的出租人,不符合ASC 842的租賃定義,並根據ASC 606作為與客户的合同入賬。我們確認在合同條款的直線基礎上的收入,因為我們履行我們的義務,提供持續獲得太陽能系統。所有客户必須通過我們的信用評估程序。租賃協議的期限一般為25年數有機會為客户提供續訂的機會10年數...二 5-年更新方案。
根據我們的租約,我們為客户提供了一個性能保證,即每個太陽能系統都將達到某一特定的最低太陽能產量,這是其預期產量的很大一部分。太陽能系統可能無法達到規定的最低太陽能產量,因為自然波動的天氣和設備的故障,由於暴露和磨損超出我們的控制範圍,以及其他因素。我們根據若干不同的因素來決定保證的數額,包括:(A)與電池板傾斜有關的具體場地信息、面板的方位(從參考方向順時針方向測量的水平角度)、系統的大小和現場的陰影;(B)根據歷史平均天氣數據計算的可用輻照度(面向特定方向的特定平面的能量)和(C)太陽能系統的能量輸出計算量。雖然由於天氣的自然波動,實際輻照度可能逐年顯著變化,但我們預計,在25年租約期間,輻射水平將平均化,並近似於用於確定履約保證金額的水平。一般來説,氣候波動是太陽能系統可能無法達到某一特定的最低太陽能產量的最有可能的原因。
如果太陽能系統不產生保證的生產量,我們可能需要退還以前匯出的客户付款的一部分,如果償還額是(A)短缺生產量和(B)在整個合同期限內固定的每千瓦時美元金額(保證費率)的乘積計算的。客户付款的匯款,如有需要,應在第一次付款結束後的1月份支付三年太陽能系統的投入使用日期,然後每年的每一段時間之後。看見附註15.承付款和意外開支.
太陽能可再生能源證書。每一份太陽能可再生能源證書(“SREC”)代表一MWh(1,000由太陽能系統產生的。SRECs可以出售與可再生能源相關的實際電力,也可以不使用可再生能源。我們把我們從太陽能系統中產生的SRECs作為政府激勵措施,不需要花費任何費用來獲得它們,也不考慮這些SREC的基本太陽能系統的產出。我們將這些SREC歸類為庫存,直到出售並交付給第三方。由於我們沒有為獲得這些政府激勵而產生成本,因此SRECs的存貨賬面價值是$0截至2019年9月30日及2018年12月31日。我們通過遠期合同進入與預期的SRECs生產有關的經濟套期保值。合同要求我們在結算時實際交付SREC。我們確認ASC 606項下的相關收入,前提是履行將SREC轉讓給所述對手方的履約義務。付款通常是在一個月將SREC轉移給客户。與銷售SREC有關的費用僅限於經紀人費用(包括收入成本-其他費用),這些費用僅在某些交易中支付。
貸款。另見下文“貸款”一節對貸款收入的討論。
其他收入。其他相關收入包括一定的國家激勵、直接銷售儲能系統給客户的收入以及服務計劃的銷售。我們承認在國家激勵措施產生的時期內的收入。
我們確認直接銷售儲能系統在儲存部件投入使用期間的收入。太陽能系統最初沒有被Sunnova出售的客户可以獲得服務計劃。我們確認服務計劃合同在合同有效期內的收入,通常為五年。
貸款
我們提供貸款計劃,客户通過太陽能服務協議為購買太陽能系統提供資金,通常期限為25年數。我們確認,根據我們的貸款計劃(A)每月從客户收到的現金付款屬於ASC 606項下的收入,可歸因於我們提供的運營和維護服務的付款,我們認為這是在合同期限內以直線方式承擔的一項長期義務;(B)作為利息收入,以合同賺取的利息為限;和(C)在可歸因於合同本金返還的範圍內,作為包括在現有和長期資產中的一筆應收票據的減少額。
要獲得貸款計劃的資格,客户必須通過我們的信用評估程序,這要求客户的最低fico分數為650至695視具體情況而定,我們利用太陽能系統獲得貸款。在確定無法收回的應收票據備抵時,我們確定存在已知爭議或託收問題的客户,並考慮我們的歷史信用損失水平和可能影響未來信用損失水平的當前經濟趨勢。當客户的票據被認為無法收回時,我們核銷應收票據。此外,不客户應收票據未產生利息和微不足道的數額應收客户票據2019年9月30日及2018年12月31日。看見附註6,應收客户説明.
下表列出未審計的濃縮綜合資產負債表中記錄的客户應收票據損失備抵額的變動情況:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 710 |
| | $ | 602 |
|
壞賬費用 | 278 |
| | 123 |
|
註銷無法收回的帳户 | (39 | ) | | (113 | ) |
期末餘額 | $ | 949 |
| | $ | 612 |
|
遞延收入
遞延收入包括尚未達到收入確認標準的數額,其中包括:(A)定金和客户的部分或全額預付款項;(B)由於能源生產的時間與對某些類型的PPA的記帳而產生的差異;(C)貸款方案未履行的履約義務的付款,這些債務將在各自的太陽能服務協議的剩餘期限內予以確認。下表列出未審計合併資產負債表中其他流動負債和其他長期負債中記錄的遞延收入的詳細情況:
|
| | | | | | | |
| 如…… 2019年9月30日 | | 如…… 2018年12月31日 |
| (單位:千) |
貸款 | $ | 39,481 |
| | $ | 27,793 |
|
PPA和租約 | 7,414 |
| | 6,255 |
|
共計(1) | $ | 46,895 |
| | $ | 34,048 |
|
(1)在該款額中,$1.3百萬和$1.6百萬記在其他流動負債中。2019年9月30日及2018年12月31日分別。
股權補償
我們對基於股權的補償進行核算,這就要求衡量和確認與公平價值相關的補償費用。以股權為基礎的補償費用包括根據授予日期公允價值估計而授予員工、顧問和董事會成員(“董事會”)的所有基於股份的獎勵的補償成本。這也適用於在此期間修改、回購或取消的獎勵。
報告。我們採用Black-Soles期權定價模型來衡量股票期權在計量日的公允價值。我們使用授予日普通股的收盤價來衡量被限制股票單位在測量日的公允價值。我們對發生的沒收作了解釋。以權益為基礎的補償費用包括在綜合業務報表中的一般費用和行政費用中。看見附註13.基於股權的賠償.
新會計準則
新的會計公告由財務會計準則委員會或其他標準制定機構發佈,並在規定的生效日期通過。
2016年6月,FASB發佈ASU第2016-13號,金融工具-信貸損失,這將要求實體在估算信貸損失備抵時採用前瞻性預期損失方法,而不是今天生效的已發生損失方法。該ASU在2020年的年度和中期報告期間生效。2018年和2019年,FASB發佈了與ASU 2016-13相關的ASS:ASU No.2018-19,對專題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進,以及ASU 2019-05,金融工具-信貸損失:有針對性的過渡救濟。補充Asus必須與ASU 2016-13同時通過。我們尚未確定這一ASU對我們的合併財務報表和相關披露的潛在影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量:披露框架-公允價值計量披露要求的變化修改了公允價值計量的披露要求。該ASU在2020年的年度和中期報告期間生效。我們尚未確定這一ASU對我們的合併財務報表和相關披露的潛在影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,無形資產--親善和其他內部使用軟件:客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的會計核算,這需要將某些實現成本資本化。該ASU在2020年的年度和中期報告期間生效。我們尚未確定這一ASU對我們的合併財務報表和相關披露的潛在影響。
2019年4月,FASB發佈了ASU編號2019-04,專題326,金融工具-信貸損失,專題815,衍生工具和套期保值,以及議題825,金融工具的編碼改進,澄清和處理與信貸損失、套期保值以及確認和計量金融工具有關的新標準的實施問題。該ASU中有關信貸損失和套期保值的修正具有與各自標準相同的生效日期,除非一個實體已經通過了這些標準,在這種情況下,這些修正在2020年的年度和中期報告期間生效。本ASU中與確認和計量金融工具有關的修正案在2020年的年度和中期報告期間生效。我們尚未確定這一ASU對我們的財務報表和相關披露的潛在影響。
2019年7月,FASB發佈了ASU第2019-07號,對證券交易委員會章節的編纂更新,以反映最近通過的對證券交易委員會最後規則的修正,這些修訂是為了使上市公司、投資顧問和投資公司的某些報告要求現代化和簡化。該ASU在發佈時生效,對我們的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。
(3) 財產和設備
下表列出未經審計的合併資產負債表中記錄的資產和設備淨額:
|
| | | | | | | | | |
| 有用壽命 | | 如…… 2019年9月30日 | | 如…… 2018年12月31日 |
| (以年份計) | | (單位:千) |
太陽能系統 | 35 | | $ | 1,567,521 |
| | $ | 1,311,458 |
|
在建 |
| | 141,432 |
| | 77,847 |
|
阿羅斯 | 30 | | 20,335 |
| | 17,381 |
|
信息技術系統 | 3 | | 20,488 |
| | 17,380 |
|
計算機和設備 | 3-5 | | 1,489 |
| | 1,251 |
|
租賃改良 | 3-6 | | 883 |
| | 883 |
|
傢俱和固定裝置 | 7 | | 735 |
| | 735 |
|
車輛 | 4 | | 885 |
| | 548 |
|
其他 | 5-6 | | 147 |
| | 52 |
|
財產和設備,毛額 |
| | 1,753,915 |
| | 1,427,535 |
|
減:累計折舊 |
| | (133,867 | ) | | (99,078 | ) |
財產和設備,淨額 |
| | $ | 1,620,048 |
| | $ | 1,328,457 |
|
太陽能系統。另外,上表所列太陽能系統及大部分在建工程的額外費用與我們的客户合同(包括PPA和租約)有關。這些資產累計折舊$118.2百萬和$87.6百萬截至2019年9月30日及2018年12月31日分別。
(4) 某些資產負債表説明的細節
下表列出未經審計、精簡的合併資產負債表中記錄的其他流動資產的詳細情況:
|
| | | | | | | |
| 如…… 2019年9月30日 | | 如…… 2018年12月31日 |
| (單位:千) |
盤存 | $ | 17,125 |
| | $ | 9,187 |
|
應收客户票據的當期部分 | 11,652 |
| | 7,601 |
|
預付資產 | 9,626 |
| | 2,739 |
|
應收其他票據的當期部分 | 1,006 |
| | 1,522 |
|
遞延應收款 | 2,961 |
| | 555 |
|
限制現金 | 16,688 |
| | 5,190 |
|
共計 | $ | 59,058 |
| | $ | 26,794 |
|
下表列出未經審計的精簡合併資產負債表中記錄的其他流動負債的詳細情況:
|
| | | | | | | |
| 如…… 2019年9月30日 | | 如…… 2018年12月31日 |
| (單位:千) |
應付利息 | $ | 7,257 |
| | $ | 8,150 |
|
履約保證義務的當期部分 | 3,885 |
| | 2,580 |
|
租賃負債的當期部分 | 531 |
| | 871 |
|
遞延收入 | 1,286 |
| | 1,593 |
|
其他 | 542 |
| | 20 |
|
共計 | $ | 13,501 |
| | $ | 13,214 |
|
(5) 阿羅斯
AROS主要包括移除太陽能系統資產的成本和將太陽能系統站點恢復到原始狀態的成本,我們根據當前的市場價格估算了這些成本。下表列出未經審計的合併合併資產負債表中其他長期負債記錄的資產負債變動情況:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 20,033 |
| | $ | 15,347 |
|
產生的額外債務 | 2,980 |
| | 2,854 |
|
吸積費用 | 989 |
| | 891 |
|
其他 | (32 | ) | | (36 | ) |
期末餘額 | $ | 23,970 |
| | $ | 19,056 |
|
(6) 應收客户票據
我們提供貸款計劃,客户通過太陽能服務協議為購買太陽能系統提供資金,通常期限為25好幾年了。截至2019年9月30日,我們記錄了$266.7百萬根據貸款計劃應收票據,其中$11.7百萬包括在其他流動資產和$255.1百萬包括在未審計的合併資產負債表中的應收客户票據中。截至2018年12月31日,我們記錄了$179.6百萬根據貸款計劃應收票據,其中$7.6百萬包括在其他流動資產和$172.0百萬包括在未審計的合併資產負債表中的應收客户票據中。截至2019年9月30日及2018年12月31日,我們投資了$32.2百萬和$20.4百萬分別在尚未使用的貸款系統中,這些貸款系統包括在未經審計的合併資產負債表中的其他資產中。應收客户票據的公允價值及相應的賬面金額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
| 載運 價值 | | 估計值 公允價值 | | 載運 價值 | | 估計值 公允價值 |
| (單位:千) |
應收客户票據 | $ | 266,722 |
| | $ | 266,592 |
| | $ | 179,632 |
| | $ | 179,990 |
|
應收客户票據的利息收入記在綜合業務報表中的利息收入中。為三個月結束 2019年9月30日和2018,利息收入$3.1百萬和$1.7百萬分別。為九個月結束 2019年9月30日和2018,利息收入$8.2百萬和$4.2百萬分別。
(7) 長期債務
我們的長期負債子公司包括Sunnova Energy Corporation、Sunnova Asset Portfolio 4、LLC(“AP4”)、Sunnova AP 6 Warehouse II、LLC(“AP6WII”)、Helios Issuer、LLC(“heli”)、Sunnova Lap Holdings、LLC(“Laph”)、Sunnova EZ-自營投資組合、LLC(“EZOP”)、Sunnova TEP I Holdings、LLC(“TEPIH”)、Sunnova TEP II Holdings、LLC(“TEPIIH”)、Helios II Issuer、LLC(“HELII”)、Sunva Ray I Issuer、LSI(“YSI”)、Issuer III、LLC。LLC(“HELIII”)和Sunnova TEP Holdings,LLC(“TEPH”)。下表列出未經審計的合併資產負債表中記錄的長期債務、淨債務和長期債務、淨附屬公司的詳細情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 (一九二零九年九月三十日) 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2019年9月30日 | | 年終 2018年12月31日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2018年12月31日 |
| 長期 | | 電流 | | 長期 | | 電流 |
| (以千計,利率除外) |
Sunnova能源公司 | | | | | | | | | | | |
高級附擔保票據 | 10.02 | % | | $ | — |
| | $ | — |
| | 14.89 | % | | $ | 40,000 |
| | $ | — |
|
可兑換票據 | 13.34 | % | | — |
| | — |
| | 12.20 | % | | — |
| | 15,000 |
|
應付票據 | 2.97 | % | | — |
| | 4,924 |
| | | | — |
| | — |
|
實物支付 | | | — |
| | — |
| | | | 4,219 |
| | 1,500 |
|
遞延籌資費用淨額 | | | — |
| | — |
| | | | (38 | ) | | — |
|
AP4 | | | | | | | | | | | |
有擔保的定期貸款 | 5.82 | % | | 88,197 |
| | 5,923 |
| | 5.25 | % | | 101,026 |
| | 3,036 |
|
債務貼現淨額 | | | (553 | ) | | — |
| | | | (202 | ) | | — |
|
遞延籌資費用淨額 | | | (239 | ) | | — |
| | | | (418 | ) | | — |
|
AP6WII | | | | | | | | | | | |
倉庫信貸設施 | 10.01 | % | | — |
| | — |
| | 8.47 | % | | 54,603 |
| | — |
|
遞延籌資費用淨額 | | | — |
| | — |
| | | | (309 | ) | | — |
|
海利 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 6.57 | % | | 213,631 |
| | 8,674 |
| | 6.47 | % | | 224,835 |
| | 10,522 |
|
債務貼現淨額 | | | (3,382 | ) | | — |
| | | | (4,124 | ) | | — |
|
遞延籌資費用淨額 | | | (5,967 | ) | | — |
| | | | (7,217 | ) | | — |
|
拉菲 | | | | | | | | | | | |
有擔保的定期貸款 | 7.79 | % | | 41,952 |
| | 1,362 |
| | 8.36 | % | | 43,167 |
| | 1,038 |
|
債務貼現淨額 | | | (436 | ) | | — |
| | | | (552 | ) | | — |
|
遞延籌資費用淨額 | | | (388 | ) | | — |
| | | | (482 | ) | | — |
|
EZOP | | | | | | | | | | | |
倉庫信貸設施 | 7.14 | % | | 57,100 |
| | — |
| | 9.68 | % | | 58,200 |
| | — |
|
債務貼現淨額 | | | (2,301 | ) | | — |
| | | | — |
| | — |
|
TEPIH | | | | | | | | | | | |
有擔保的定期貸款 | 25.17 | % | | — |
| | — |
| | 6.55 | % | | 107,239 |
| | 3,356 |
|
債務貼現淨額 | | | — |
| | — |
| | | | (62 | ) | | — |
|
遞延籌資費用淨額 | | | — |
| | — |
| | | | (4,892 | ) | | — |
|
TEPIIH | | | | | | | | | | | |
倉庫信貸設施 | 6.50 | % | | 204,332 |
| | — |
| | 8.41 | % | | 57,552 |
| | — |
|
債務貼現淨額 | | | (2,366 | ) | | — |
| | | | (1,710 | ) | | — |
|
遞延籌資費用淨額 | | | — |
| | — |
| | | | (1,612 | ) | | — |
|
HELII | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.78 | % | | 241,309 |
| | 13,005 |
| | 5.60 | % | | 253,687 |
| | 9,013 |
|
債務貼現淨額 | | | (50 | ) | | — |
| | | | (55 | ) | | — |
|
遞延籌資費用淨額 | | | (6,077 | ) | | — |
| | | | (6,425 | ) | | — |
|
拉伊西 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.50 | % | | 129,636 |
| | 5,962 |
| | | | — |
| | — |
|
債務貼現淨額 | | | (1,588 | ) | | — |
| | | | — |
| | — |
|
遞延籌資費用淨額 | | | (4,863 | ) | | — |
| | | | — |
| | — |
|
HELIII | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.01 | % | | 140,530 |
| | 19,554 |
| | | | — |
| | — |
|
債務貼現淨額 | | | (2,557 | ) | | — |
| | | | — |
| | — |
|
遞延籌資費用淨額 | | | (2,426 | ) | | — |
| | | | — |
| | — |
|
TEPH | | | | | | | | | | | |
倉庫信貸設施 | 7.81 | % | | 33,575 |
| | — |
| | | | — |
| | — |
|
債務貼現淨額 | | | (700 | ) | | — |
| | | | — |
| | — |
|
共計 | | | $ | 1,116,369 |
| | $ | 59,404 |
| | | | $ | 916,430 |
| | $ | 43,465 |
|
可用性。.class=‘class 2’>2019年9月30日,我們有$209.3百萬根據我們的各種融資安排可獲得的借款能力,包括$142.9百萬根據EZOP倉庫信貸機制$66.4百萬在TEPH倉庫信貸機構下。我們的任何其他融資安排都沒有可用的借款能力。
加權平均有效利率上表所披露的加權平均有效利率是指每項債務工具的加權平均聲明利率加上被列為利息費用的其他項目對利息費用的影響,例如遞延融資費用的攤銷、債務折扣的攤銷和未用餘額在所述期間未清償期間的承付費。
Sunnova能源公司高級擔保債券在2019年1月,我們修訂了高級附擔保票據的條款,除其他事項外,將到期日期由2019年1月延長至2019年7月。在2019年4月,我們進一步修訂了高級附擔保票據的條款,除其他事項外,包括:(A)將到期日由2019年7月至2021年3月,(B)將利率由12.00%每年至9.50%每年,其中4.75%每季度以現金支付,其餘款項則按季度支付4.75%須以額外債務證券(即實物付款)及(C)包括轉換功能支付。。2019年4月的修正案導致“公認會計原則”下的滅失損失。的$10.6百萬與修訂前高級附擔保票據的淨賬面價值與修訂後的紙幣公允價值之間的差額有關。。與我們的首次公開募股有關,我們行使了贖回所有高級有擔保票據的權利,總金額為$57.1百萬換現金。總贖回價格包括未付本金$56.2百萬另加應計及未付現金利息及截至贖回日的實物支付利息.
為會計目的,只要求按公允價值分叉和計量轉換特徵;然而,我們選擇進行一次性、不可撤銷的選擇,以利用ASC 825允許的公允價值選項,金融工具。在公允價值期權選擇下,我們在合併經營報表中以公允價值記錄整個混合工具,並在其他(收入)費用中確認公允價值的變化。公允價值選舉造成了額外的損失。的$730,000由於公允價值從2019年4月至2019年7月的變化。
Sunnova能源公司可轉換債券.2018年3月,我們發行了一張可兑換票據$15.0百萬該公司隸屬於高級擔保票據(2018年票據)。在2019年1月,我們修訂了2018年票據,除其他外,將到期日從(A)償還高級擔保票據或(B)2019年5月(A)償還高級有擔保票據或(B)2019年12月.
在……裏面2019年6月,我們發行了一張可兑換的紙幣$15.0百萬我們現有的大多數股東,這些股東從屬於高級有擔保債券,到期日為2021年9月(“2019年説明”)。2019年票據年利率為12.00%,只需將2019年票據季度未清本金餘額增加至到期日。根據2019年票據的條款,在高級有擔保票據得到全額償還之前,我們不允許支付2019年票據的利息或本金。2019年票據允許在多數持有人選擇的情況下,將未清本金餘額(包括應計實物已付利息)轉換為C系列可轉換優先股,利率等於$5.80每股(根據隨後的股票分割、組合、資本重組等影響可轉換優先股的情況進行調整),或2019年票據之後發行的C系列可轉換優先股每股最低收購價。與我們的首次公開募股有關2018年票據持有人將2018年票據本金加上截至折算之日的任何應計利息和未付利息折算為3,319,312股份(或1,422,767A系列可轉換優先股按反向拆分調整後的股票,而這些優先股又轉換為1,422,767普通股此外,2019年票據持有人將2019年票據本金加上截至換算日的任何應計利息和未付利息折算為2,613,818股份(或1,120,360C系列可轉換優先股按反向股票拆分調整後的股票,這些優先股轉而轉換為1,120,360普通股
Sunnova能源公司應付債券.中轉站2019年5月,我們達成了一項融資安排$1.9百萬按年利率計算的財產保險費5.50%過關十個月。在……裏面2019年7月,我們達成了一項融資安排$4.7百萬董事及高級人員按年息計算的保費4.94%過關八個月.
AP4債務.截至2019年3月31日,AP4不符合關於合併EBITDA與還本付息比率的債務契約,這是一種違約事件。2019年4月,AP4公司行使了股權治癒權,這使得Sunnova能源公司能夠提供大約的資金。$106,000至AP4,並允許AP4在合併的EBITDA中添加該數額,以便從2019年3月31日起重新計算比率。繼股權治理之後,AP4符合AP4融資協議下的債務契約。在……裏面2019年6月,我們修訂了ap4融資協議,除其他事項外,(A)將到期日由2020年7月到2021年1月,(B)將libor貸款的適用保證金降低到2.50%和(C)改變關於合併的EBITDA與償債的比率的債務契約,根據從客户收取的款項和其他現金收入和付款(而不是合併的EBITDA)計算。關於這項修正,我們償還了。$5.0百萬在這一安排下的未償借款。
AP6WII債務.2019年6月,我們全額償還未清本金總額,並終止了AP6WII倉庫信貸設施。
EZOP債務與證券化.2019年3月,我們修訂了EZOP倉庫信貸設施,除其他事項外,將到期日從2019年4月延長至2022年11月,並將累計承付金額增加到$200.0百萬.
TEPIH債務.2019年3月,我們全額償還了TEPIH貸款協議下的全部未償本金,並終止了TEPIH貸款協議。
TEPIIH債務我們於2019年3月修訂了TEPIIH倉庫信貸安排,除其他事項外,將到期日期由2022年8月延長至2022年11月,並將總承付款額提高至$150.0百萬並將最高承諾額提高到$250.0百萬。在2019年9月,我們進一步修訂了TEPIIH倉庫信貸設施,除其他外,將TEPIIH倉庫信貸設施與TEPH倉庫信貸設施交叉抵押,並實施相應的跨違約條款。
RAYSI債務與證券化.中轉站2019年3月,我們將合資格的太陽能系統和相關的資產應收款項彙集並轉移到了RAYSI這一特殊用途實體,$118.1百萬2019-1系列A類太陽能資產支持債券本金總額,到期日為2044年4月和$15.0百萬2019-1系列B類太陽能資產支持債券本金總額,到期日為2034年4月。這些註釋是與不A類折扣及以下折扣6.50%B類及按年利率計算的利息4.95%和6.35%分別。在……裏面2019年6月,RAYSI發佈$6.4百萬本金總額為2019年-2級B類太陽能資產支持債券,到期日為2034年4月根據補充票據購買協議,貼現率為10.50%及按年利率計算的利息6.35%。RAYSI發行的票據稱為“RAYSI備註”。這些太陽能系統產生的現金流用於支付RAYSI票據的半年期本金和利息,並滿足RAYSI的費用,任何剩餘的現金都可以分配給Sunnova Ray Depositor II,LLC,RAYSI的唯一成員。關於RAYSI説明,Sunnova能源公司的附屬公司根據管理、維修、設施管理和資產管理協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,我們還保證,除其他外,(A)我們的某些子公司根據管理、服務、設施管理和資產管理協議管理和服務太陽能系統的義務;(B)管理成員根據相關融資基金有限責任公司協議承擔的義務;(C)我們的子公司根據相關銷售和繳款協議最終出售給RAYSI的某些不符合條件的太陽能系統的回購或替代義務。RAYSI還必須維持一個流動資金儲備賬户、一個補充準備金賬户,以便為RAYSI票據下的放款人的利益設立一個儲備賬户、一個儲備系統儲備賬户和一個現金陷阱準備金賬户,這些賬户必須在任何時候都保持在RAYSI票據規定的水平。RAYSI的債權人對我們的其他資產沒有追索權,除非在RAYSI備註中有明確規定。
RAYSI票據的條款包含某些違約事件,包括不遵守交易文件的條款,交易文件中的某些陳述和保證在任何重要方面都不正確,但須受某些通知和補救期的限制,或我們未能維持RAYSI和相關存款人、管理成員和融資基金的所有權。如果發生違約事件,RAYSI記事本持有人將有權採取各種行動,包括加速在集合信貸安排下到期的款項,以及取消對管理成員利益的止贖和已向契約受託人認捐的融資基金。除了這些違約事件外,RAYSI票據還會受到計劃外的預付事件的影響,包括:(A)償債率下降或低於某一水平;(B)未能維持保險;(C)未能在適用的預期還款日期之前全額償還RAYSI票據;或(D)發生違約事件。未排定的提前付款事件或違約事件的發生可能導致更快地償還RAYSI票據,而違約事件的發生在某些情況下可能導致擔保RAYSI票據的抵押品的清算。
HELIII債務. 在……裏面2019年6月,我們將合資格的太陽能貸款和相關應收款項彙集並轉入HELIII,這是一個特殊目的實體。$139.7百萬2019-A類太陽能貸款支持票據本金總額,$14.9百萬2019年系列-A類B類太陽能貸款支持票據和$13.0百萬2019年系列-A類太陽能貸款支持票據(合為“HELIII票據”)的總本金,到期日為2046年6月。HELIII債券是以以下折扣發行的0.03%對於A級,0.01%B類和0.03%就C類及按年利率計算的利息3.75%, 4.49%和5.32%分別。這些太陽能貸款產生的現金流用於支付HELIII票據的半年期本金和利息,並滿足HELIII的費用,任何剩餘的現金都可以分配給Sunnova Helios III Depositor,LLC,HELIII的唯一成員。關於“HELIII説明”,Sunnova能源公司的附屬公司根據管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,我們還保證,除其他外,(A)我們的某些子公司根據管理和服務協議管理和服務太陽能系統的義務;(B)管理成員根據相關融資基金的有限責任公司協議承擔的義務;(C)我們的某些子公司有義務回購或替換最終出售給HELIII的某些不合格的太陽能貸款。
根據相關的銷售和貢獻協議。HELIII還需要為HELIII票據持有人保留一個儲備賬户、一個用於逆變器替換的補充儲備賬户和一個資本化的利息儲備賬户,每個賬户的資金必須始終保持在HELIII票據規定的水平。除“HELIII説明”明文規定外,HELIII的債權人無權追索我們的其他資產。
TEPH債務. 在……裏面2019年9月、TEPH是SEI的全資子公司,與瑞士信貸(Credit Suisse AG)紐約分行及其放款方簽訂了一項倉庫信貸設施。TEPH倉庫信貸設施允許根據TEPH子公司擁有的太陽能資產的總價值借款,但須受某些過度集中的限制。在TEPH倉庫信貸機制下,TEPH可借入的初始總承付款額為$100.0百萬最大承諾額為$150.0百萬的到期日2022年11月。倉庫信貸機制的收益可用於為倉庫信貸設施所需的某些儲備賬户提供資金,向TEPH的母公司發放,並用於執行倉庫信貸設施所產生的服務費。倉庫信貸設施不依賴SEI,由PPA的淨現金流量和借款人在分配給股權投資者和支付某些經營、維護和其他費用後可獲得的租約作為擔保。該設施與TEPIIH倉庫信貸設施交叉擔保,幷包含相應的跨違約條款。Sunnova能源公司保證管理與信貸設施有關的抵押品的某些附屬公司的業績,以及某些賠償和回購義務。
TEPH倉庫信貸設施下的借款分為A類貸款和B類貸款。TEPH倉庫信貸設施的預付款大約等於60%投資組合中尚未開始建造的太陽能項目的價值80%已經完成的太陽能項目的價值。TEPH倉庫信貸貸款貸款的利息每季度到期。TEPH倉庫信貸設施下的借款每年利率為libor除以等於100%的百分比減去準備金百分比或基準利率(定義為,在任何一天,利率等於(A)該日的最優惠利率,(B)聯邦基金經紀人為該日安排的與聯邦儲備系統成員的隔夜聯邦基金交易利率加權平均數之和。0.50%),加上介於2.90%和4.30%,這取決於以下標準:(A)可用性是否已過期(預計將發生在2022年5月(B)在過去18個月內有否發生外賣交易;及(C)當時A類貸款與B類未償還貸款的比率。TEPH倉庫信貸設施包含在違約情況下的某些規定,這使放款人有權採取某些行動,包括加速此類貸款下的應付金額。
長期債務的公允價值我們長期債務的公允價值及相應的賬面金額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
| 載運 價值 | | 估計值 公允價值 | | 載運 價值 | | 估計值 公允價值 |
| (單位:千) |
Sunnova能源公司高級擔保票據 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 44,219 |
| | $ | 43,781 |
|
Sunnova能源公司可轉換票據 | — |
| | — |
| | 16,500 |
| | 16,442 |
|
Sunnova能源公司應付票據 | 4,924 |
| | 4,924 |
| | — |
| | — |
|
AP4定期擔保貸款 | 94,120 |
| | 94,120 |
| | 104,062 |
| | 104,062 |
|
AP6WII倉庫信貸設施 | — |
| | — |
| | 54,603 |
| | 54,603 |
|
HELI太陽能資產支持票據 | 222,305 |
| | 225,385 |
| | 235,357 |
| | 229,766 |
|
LAPH抵押定期貸款 | 43,314 |
| | 43,314 |
| | 44,205 |
| | 44,205 |
|
EZOP倉庫信貸設施 | 57,100 |
| | 57,100 |
| | 58,200 |
| | 58,200 |
|
TEPIH擔保定期貸款 | — |
| | — |
| | 110,595 |
| | 110,595 |
|
TEPIIH倉庫信貸設施 | 204,332 |
| | 204,332 |
| | 57,552 |
| | 57,552 |
|
HELII太陽能資產支持票據 | 254,314 |
| | 289,799 |
| | 262,700 |
| | 274,857 |
|
RAYSI太陽能資產支持票據 | 135,598 |
| | 146,116 |
| | — |
| | — |
|
HELIII太陽能貸款支持票據 | 160,084 |
| | 165,534 |
| | — |
| | — |
|
TEPH倉庫信貸設施 | 33,575 |
| | 33,575 |
| | — |
| | — |
|
共計(1) | $ | 1,209,666 |
| | $ | 1,264,199 |
| | $ | 987,993 |
| | $ | 994,063 |
|
(1)數額不包括遞延籌資費用淨額和淨債務折扣$33.9百萬和$28.1百萬截至2019年9月30日及2018年12月31日分別。
對於AP4,AP6WII,LAPH,EZOP,TEPIH,TEPIIH和TEPH債務,估計的公允價值2019年9月30日及2018年12月31日近似賬面金額,主要是由於基礎工具利率的可變性質。應付票據的估計公允價值2019年9月30日近似賬面金額,主要是由於票據的短期性質.高級附擔保票據及可轉換債券截至2018年12月31日,而HELI,HELII,RAYSI和HELIII的債務2019年9月30日及2018年12月31日基於對同類債務的收益率分析,確定了估計的公允價值。
(8) 衍生工具
TEPIH債務的利率互換。2019年3月,已全額償還了TEPIH貸款協議下的未償本金總額,並完成了所有TEPIH掉期交易。
AP6WII債務的利率互換。2019年6月,AP6WII倉庫信貸機制下的未償本金總額已全部償還,所有AP6WII掉期交易均已結算。
TEPH債務的利率互換。在……裏面2019年9月,TEPH進入利率掉期,其名義總金額為$16.2百萬固定利率1.620%為了在經濟上對衝其對部分未償還的TEPH債務的可變利率的風險敞口。開始於2022年10月,利率互換的名義金額減少,以配合TEPH估計的季度還本付息。協議於2019年9月終止日期為2032年7月。由於利率掉期是根據TEPH貸款協議提供擔保的,因此沒有為其提供任何抵押品。
下表彙總了尚未使用的衍生工具:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
| 固定 利息 率 | | 骨料 概念 金額 | | 固定 利息 率 | | 骨料 概念 金額 |
| (以千計,利率除外) |
AP4 | 2.338% | | $ | 100,551 |
| | 2.338% | | $ | 102,921 |
|
AP6WII | —% | | — |
| | 2.402% - 3.254% | | 72,025 |
|
拉菲 | 3.409% | | 43,512 |
| | 3.409% | | 44,205 |
|
EZOP | 2.015% - 2.620% | | 47,542 |
| | 1.900% - 3.014% | | 55,290 |
|
TEPIH | —% | | — |
| | 2.350% - 3.104% | | 99,536 |
|
TEPIIH | 2.310% - 3.383% | | 197,463 |
| | 2.995% - 3.383% | | 54,675 |
|
TEPH | 1.620% | | 16,225 |
| | —% | | — |
|
共計 | | | $ | 405,293 |
| | | | $ | 428,652 |
|
下表列出未經審計的合併資產負債表中記錄的利率掉期的公允價值:
|
| | | | | | | |
| 如…… 2019年9月30日 | | 如…… 2018年12月31日 |
| (單位:千) |
其他資產 | $ | — |
| | $ | 270 |
|
其他流動負債 | (520 | ) | | — |
|
其他長期負債 | (37,633 | ) | | (8,161 | ) |
共計,淨額 | $ | (38,153 | ) | | $ | (7,891 | ) |
我們沒有指定利率互換和互換作為會計目的的對衝工具。因此,我們立即確認公允價值在利息支出淨額中的變化。下表列出未經審計的合併業務報表中記錄的利率互換和互換的影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
已實現(收益)損失 | $ | 265 |
| | $ | 168 |
| | $ | 12,637 |
| | $ | (10 | ) |
未實現(收益)損失 | 12,813 |
| | (6,989 | ) | | 30,262 |
| | (20,647 | ) |
共計 | $ | 13,078 |
| | $ | (6,821 | ) | | $ | 42,899 |
| | $ | (20,657 | ) |
(9) 所得税
我們的實際所得税税率是0%為三個月和九個月結束 2019年9月30日和2018。所得税總額與法定所得税税率計算的數額不同,這主要是由於我們的估價免税額而導致的税前損失。我們評估了是否有任何與公開考試或其他國税局(“國税局”)問題有關的重大不確定的税收狀況,並確定無。因此,我們記錄了不為不確定的税收狀況做準備。如有需要就未獲確認的税項利益作出任何利息或罰則的規定,我們的政策是在我們的入息税賬目內就該等利益或罰則作出計算。有不這些應計項目2019年9月30日及2018年12月31日此外,我們預計在未來十二個月內,未獲確認的税務優惠總額不會有顯著改變。從2012年到2018年,我們的納税年度仍須接受國税局和我們經營的州和地區的審查。
(10) 關聯方交易
Sunnova債務.我們在董事會中有代表的某些附屬公司是高級擔保票據和可轉換票據的持有者。與我們的首次公開募股有關我們將高級有擔保票據兑換成現金,可轉換票據持有人將本金加上應計利息和未付利息轉換為普通股。看見附註7,長期債務. 我們已將這些相關交易歸入未經審計的合併資產負債表。
截至2018年12月31日的未經審計的合併業務報表三個月和九個月結束 2019年9月30日和2018和未經審計的合併現金流量表九個月結束 2019年9月30日和2018.
本票.中轉站2018年3月,我們與一位主管簽訂了獎金協議,規定每年從2019年1月,佔該高級人員及由該高級人員控制的實體所籤立的本票下未清貸款餘額(及有關的應計利息及未付利息)的四分之一,以Sunnova能源公司為受益人,合計合計本金總額為四分之一。$1.7百萬(“高級人員説明”),但該人員須在適用的豁免日期內繼續受僱,以使該名人員的“註釋”的全部款額自以下日期起可獲寬免。2022年1月。在……裏面2019年1月,官員備註餘額的四分之一已被原諒。在……裏面2019年6月,作為額外的獎金補償,剩餘本金和利息的金額$1.4百萬與該高級船員有關的Notes已獲原諒,Sunnova能源公司同意向該人員支付一筆獎金,以償還該人員預期應負的與上述寬免有關的税務責任。$892,000,這是用2019年8月.
(11) 可贖回的不可控制的利益
在2019年1月,我們接納了税股投資者為Sunnova TEP III,LLC(“TEPIII”)的A級成員。Sunnova TEP III是Sunnova TEP III經理的子公司,LLC是TEPIII的B級成員。甲類成員的總資本承擔額為$50.0百萬。在2019年6月,Sunnova TEP II,LLC的A級成員增加了它的承諾$30.0百萬到$45.0百萬。在……裏面2019年8月我們接納一位税務股投資者為Sunnova TEP IV-A,LLC(“TEPIVA”)的A級會員,該公司是Sunnova TEP IV-A經理的子公司,後者是TEPIVA的B級成員。甲類會員的總資本承擔額為$75.0百萬。可贖回的非控制權權益的賬面價值為等於贖回價值2019年9月30日及2018年12月31日,除TEPIVA外,我們無須攜帶贖回價值。
(12) 股東權益
系列A和C系列可轉換優先股
與我們的首次公開募股有關,我們轉換了108,138,971股份(或46,351,877我們的A系列可轉換優先股和32,958,645股份(或14,127,140我們的C系列可轉換優先股(代表我們的A系列可轉換優先股和C系列可轉換優先股的所有流通股)60,479,017我們的普通股。
A系列普通股
與我們的首次公開募股有關,我們的A系列普通股被重新指定為普通股。
B系列普通股
與我們的首次公開募股有關,我們轉換了23,870我們的無表決權B系列普通股的股份,代表我們B系列普通股的所有流通股,23,870我們的股票投票系列普通股。
普通股
在……上面2019年7月24日,我們定價14,000,000以公開發行價格發行的普通股股票$12.00每股及以上2019年7月25日我們的普通股開始在紐約證券交易所交易,代號為“Nova”。在……上面2019年8月19日,我們發行並出售了額外的865,267我們普通股的公開發行價格為$12.00根據承銷商行使購買更多股份的選擇權,按每股計算。我們從我們的首次公開募股中獲得了總計的淨收益。$162.3百萬,扣除大約的承保折扣和佣金後$10.7百萬提供的費用約為$5.4百萬。我們在合併後的資產負債表中記錄了其他資產的發行成本,直到收盤價結束時,這些成本被重新歸類為額外的已繳入資本-普通股。
我們利用IPO淨收益的一部分來贖回我們的高級擔保票據。看見附註7,長期債務.我們計劃將IPO的剩餘淨收益用於一般企業用途,包括營運資本、營運費用、資本支出和償還債務。
(13) 股權補償
自2013年12月和2015年1月起,我們設立並通過了二股票期權計劃(集體,“優先計劃”),經我們的董事會批准。先前的計劃規定,根據期權可以發行的普通股股份總數不得超過26,032股票。根據事先的計劃,不得作出進一步的裁決。
自2016年3月起,經董事會批准,我們制定並通過了一項新的股票期權計劃(“2016年計劃”)。2016年計劃允許發行不合格的、激勵性的股票期權。“2016年計劃”規定,根據期權可發行的普通股股份總數不得超過4,288,950股票。根據“2016年計劃”,不得再頒發任何獎項。
與我們的首次公開募股有關50%當時未獲履行的股票期權,或995,517股票期權成為可行使的,所有剩餘股票期權的歸屬條件都經過了修改,所以所有股票期權都將在我們首次公開發行(IPO)結束的一週年那天完全歸屬。我們錄了一個額外的$3.2百萬的費用2019年7月與加速轉歸期有關。此外,根據“事前計劃”和“2016年計劃”授予的股票期權也作了調整,以進行重組。調整後的裁定額須符合適用於緊接重組前的裁決的相同歸屬條件。
在我們的首次公開募股方面,我們的董事會通過了2019年的長期激勵計劃(“LTIP”),以激勵SEI及其附屬公司的員工、官員、董事和其他服務提供商。長期投資協議規定,我們的董事會或其委員會可隨時酌情授予股票期權、股票增值權、股票獎勵,包括限制性股票和限制性股票單位、業績獎勵和現金獎勵。本公司提供的普通股股份總額,根據授標可以發行的,不得超過。5,229,318股票。從2020年開始的每個財政年度的第一天,可根據“長期投資協議”發行的股票數量將增加,數額等於:(A)若干股份,使在猛虎組織下仍可獲得額外贈款的股份總數相當於上一個財政年度最後一天我國普通股流通股的5%,或(B)本公司董事會確定的此類股份數。根據“長期僱傭協議”發放的裁決包含一項服務條件,並在僱員、顧問和董事終止僱用或服務時停止轉歸。在三個月和九個月結束 2019年9月30日,我們同意1,406,061某些僱員的受限制股票單位,批出日期公允價值為$16.8百萬,則在每項裁決的適用歸屬期內(一年, 三年或七年).
以前的計劃和2016年計劃只允許通過發行普通股來解決股票期權,而根據長期協議發行的限制性股票單位一般只能通過發行普通股來解決。因此,我們將股票期權和限制性股票單位劃分為股權獎勵。第三方評估公司用於我們認為必要的估價目的。我們在財務報表中確認以股權為基礎的賠償金的公允價值為補償成本,從授予之日開始。我們根據我們期望授予的賠償金的公允價值計算賠償成本,在服務期內確認,並根據歸屬前發生的實際沒收進行調整。在三個月結束 2019年9月30日和2018,我們認識到$6.0百萬和$774,000分別與股權補償金有關的補償費用.在九個月結束 2019年9月30日和2018,我們認識到$7.0百萬和$2.2百萬分別與股權補償金有關的補償費用.
股票期權
我們使用以下假設將Black-Schole期權定價模型應用於在九個月結束 2019年9月30日:
|
| |
| 9個月結束 2019年9月30日 |
預期股利收益率 | 0.00% |
無風險利率 | 2.62% |
預期任期(以年份為單位) | 7.94 |
波動率 | 81% |
預期波動率是根據我們確定的上市同行公司的平均歷史波動率計算的。使用的無風險利率依據的是美國國債收益率曲線,該曲線在批出時有效,適用於股票期權的預期期限。預期股息率是零因為我們不期望支付普通的
在相關時間框架內的股票分紅。預計期限是根據合同期限的平均數和備選辦法的加權平均壽命估算的。下表彙總了股票期權活動:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 股票 備選方案 | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) | | 加權 平均 授予日期 公允價值 | | 骨料 內稟 價值 |
| | | | | | | | | (單位:千) |
未繳,2018年12月31日 | 4,808,390 |
| | $ | 15.90 |
| | 8.09 | | | | $ | 129 |
|
獲批 | 94,295 |
| | $ | 13.58 |
| | 9.32 | | $ | 3.11 |
| | |
行使 | (2,143 | ) | | $ | 1.85 |
| | | | | | $ | 19 |
|
被沒收 | (585,518 | ) | | $ | 15.89 |
| | | | $ | 3.49 |
| | |
未決,2019年9月30日 | 4,315,024 |
| | $ | 15.86 |
| | 7.34 | | | | $ | 232 |
|
可運動,2019年9月30日 | 3,343,985 |
| | $ | 15.86 |
| | 7.14 | | | | $ | 232 |
|
2019年9月30日 | 4,315,024 |
| | $ | 15.86 |
| | 7.34 | | | | $ | 232 |
|
2019年9月30日 | 971,039 |
| | | | | | $ | 3.52 |
| | |
期間歸屬的股票期權數目。三個月結束 2019年9月30日和2018曾.1,020,026和1,016分別。期間歸屬的股票期權數目。九個月結束 2019年9月30日和2018曾.1,764,125和577,594分別。授予日期-股票期權的公允價值三個月結束 2019年9月30日和2018曾.$3.6百萬和微不足道的數額分別。授予日期-股票期權的公允價值九個月結束 2019年9月30日和2018曾.$6.0百萬和$1.8百萬分別。截至2019年9月30日,有$2.4百萬在與股票期權有關的未確認補償費用總額中,預計將在加權平均期間確認0.4年數.
受限制股票單位
下表彙總了限制性庫存單位活動:
|
| | | | | | |
| 數目 受限 股票單位 | | 加權 平均 授予日期 公允價值 |
| | | |
未繳,2018年12月31日 | — |
| |
|
|
獲批 | 1,406,061 |
| | $ | 11.96 |
|
被沒收 | (5,416 | ) | | $ | 12.00 |
|
未決,2019年9月30日 | 1,400,645 |
| | $ | 11.96 |
|
在三個月和九個月結束 2019年9月30日. 截至2019年9月30日,有$15.4百萬在與限制性股票單位有關的未確認補償費用總額中,預計將在加權平均期間確認2.5年數.
(14) 每股基本和稀釋淨虧損
下表列出了我們每股基本和稀釋淨虧損的計算方法:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千,但份額和每股數額除外) |
歸於股東的淨虧損 | $ | (37,590 | ) | | $ | (6,634 | ) | | $ | (126,842 | ) | | $ | (33,418 | ) |
A系列可轉換優先股的股息 | — |
| | (9,437 | ) | | (19,271 | ) | | (26,765 | ) |
C系列可轉換優先股的股息 | — |
| | (1,794 | ) | | (5,454 | ) | | (3,340 | ) |
可轉換優先股交易所的當作股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,332 | ) |
可歸因於普通股股東的淨虧損-基本損失和稀釋損失 | $ | (37,590 | ) | | $ | (17,865 | ) | | $ | (151,567 | ) | | $ | (82,855 | ) |
| | | | | | | |
普通股股東每股淨虧損-基本虧損和稀釋損失 | $ | (0.62 | ) | | $ | (2.07 | ) | | $ | (5.77 | ) | | $ | (9.60 | ) |
加權平均普通股流通股基礎及稀釋 | 60,890,129 |
| | 8,634,541 |
| | 26,245,493 |
| | 8,634,484 |
|
下表列出了在計算所述期間每股稀釋淨虧損時不包括的普通股等價物的加權平均份額,因為將它們包括在內是反稀釋的:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股票期權獎勵 | 5,277,414 |
| | 4,643,750 |
| | 4,693,647 |
| | 4,139,837 |
|
可轉換優先股 | 18,337,539 |
| | 54,801,458 |
| | 45,405,229 |
| | 51,247,129 |
|
(15) 承付款和意外開支
合法的、自願的我們是一些訴訟、索賠和政府訴訟的當事方,這些訴訟、索賠和政府訴訟都是我們業務附帶的日常事務。此外,在正常的業務過程中,我們定期與經銷商和客户發生糾紛。我們並不期望這些事項的結果會個別或整體地對我們的財政狀況或業務結果產生重大的不利影響。
履約保證義務截至2019年9月30日,我們記錄了$5.7百萬關於我們在租賃和貸款下對某些規定的最低太陽能產量的保證,我們包括$3.9百萬其他流動負債和$1.8百萬在未經審計的合併資產負債表中的其他長期負債。截至2018年12月31日,我們記錄了$6.0百萬與這些擔保有關,其中$2.6百萬包括在其他流動負債和$3.5百萬包括在未經審計的合併資產負債表中的其他長期負債中.我們的總履約保證義務變化如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 6,044 |
| | $ | 4,173 |
|
應計債務 | 2,259 |
| | 2,314 |
|
現金結算 | (2,628 | ) | | (1,047 | ) |
期末餘額 | $ | 5,675 |
| | $ | 5,440 |
|
經營和融資租賃我們租賃房地產和經營租賃的某些辦公設備,以及融資租賃下的某些其他辦公設備。下表列出租賃費用的詳細情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
經營租賃費用 | $ | 344 |
| | $ | 243 |
| | $ | 914 |
| | $ | 729 |
|
使用權的融資租賃攤銷 | 2 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
|
短期租賃費用 | 11 |
| | 14 |
| | 34 |
| | 31 |
|
可變租賃費用 | 268 |
| | 180 |
| | 731 |
| | 527 |
|
分租收入 | (18 | ) | | (12 | ) | | (55 | ) | | (51 | ) |
共計 | $ | 607 |
| | $ | 425 |
| | $ | 1,630 |
| | $ | 1,236 |
|
下表列出未審計合併資產負債表中分別記錄在其他資產和其他流動負債/其他長期負債中的使用權資產和租賃負債的詳細情況:
|
| | | | | | | |
| 如…… 2019年9月30日 | | 如…… 2018年12月31日 |
| (單位:千) |
使用權資產: | | | |
經營租賃 | $ | 9,869 |
| | $ | 2,586 |
|
融資租賃 | 6 |
| | — |
|
總使用權資產 | $ | 9,875 |
| | $ | 2,586 |
|
| | | |
流動租賃負債: | | | |
經營租賃 | $ | 524 |
| | $ | 871 |
|
融資租賃 | 7 |
| | — |
|
長期租賃負債 | | | |
經營租賃 | 9,657 |
| | 2,083 |
|
租賃負債總額 | $ | 10,188 |
| | $ | 2,954 |
|
與租賃有關的其他資料如下:
|
| | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 819 |
| | $ | 650 |
|
融資租賃現金流融資 | 7 |
| | — |
|
以租賃債務換取的使用權資產: | | | |
經營租賃 | 8,053 |
| | — |
|
融資租賃 | 13 |
| | — |
|
|
| | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
加權平均剩餘租約期限(年份): | | | |
經營租賃 | 9.68 |
| | 3.64 |
|
融資租賃 | 0.92 |
| | — |
|
加權平均貼現率: | | | |
經營租賃 | 3.94 | % | | 4.62 | % |
融資租賃 | 4.26 | % | | — | % |
根據我們的不可撤銷租約未來最低租賃付款2019年9月30日情況如下:
|
| | | | | | | |
| 操作 租賃 | | 金融 租賃 |
| (單位:千) |
剩餘2019年 | $ | 368 |
| | $ | 2 |
|
2020 | 1,019 |
| | 5 |
|
2021 | 1,521 |
| | — |
|
2022 | 1,559 |
| | — |
|
2023 | 1,594 |
| | — |
|
2024年及其後 | 9,234 |
| | — |
|
共計 | 15,295 |
| | 7 |
|
代表利息的數額 | (2,703 | ) | | — |
|
代表租賃激勵的金額 | (2,411 | ) | | — |
|
未來付款現值 | 10,181 |
| | 7 |
|
租賃負債的當期部分 | (524 | ) | | (7 | ) |
租賃責任的長期部分 | $ | 9,657 |
| | $ | — |
|
根據我們的不可撤銷租約未來最低租賃付款2018年12月31日情況如下:
|
| | | |
| 操作 租賃 |
| (單位:千) |
2019 | $ | 989 |
|
2020 | 842 |
|
2021 | 863 |
|
2022 | 512 |
|
2023 | — |
|
2024年及其後 | — |
|
共計 | 3,206 |
|
代表利息的數額 | (252 | ) |
未來付款現值 | 2,954 |
|
租賃負債的當期部分 | (871 | ) |
租賃責任的長期部分 | $ | 2,083 |
|
信用證.有關辦公室租契及商業銀行活動的各種保安安排,我們有未付的信用證。$725,000截至2019年9月30日及2018年12月31日。信用證為相同金額或較少金額的現金擔保,這種現金被歸類為限制性現金。
擔保或賠償我們簽訂包括賠償和擔保條款在內的合同。一般而言,我們就違反合約所載的申述、保證及契諾,以及(或)針對某些指明的法律責任而訂立的合約,均須獲得彌償。這些合同的例子包括交易商協議,債務。
協議、資產購買和銷售協議、服務協議和採購協議。在發生觸發付款的事件之前,我們無法估計我們在這些協議下的最大潛在風險。我們不期望根據這些協議支付任何實質性款項。
經銷商承諾。.class=‘class 2’>2019年9月30日,未攤銷至交易商的國際收支淨額的排他性及其他類似安排如下:$32.4百萬。根據這些協議,我們支付了$9.7百萬和$31.7百萬,在三個月和九個月結束 2019年9月30日,並可能有義務支付最高額約為$26.3百萬在……裏面2020, $24.2百萬在……裏面2021, $25.2百萬在……裏面2022和$1.0百萬在……裏面2023,如果達到更高的閾值,則不包括按每瓦特支付的額外數額。
購買承諾。我們於2019年8月與一家供應商修訂了一項協議,其中我們同意購買最低數量的儲能系統,為期五年。這些採購記錄在合併資產負債表中其他流動資產的庫存中。根據這項協議,我們有義務進行大約最低限度的採購。$6.1百萬在其餘期間2019, $25.2百萬在……裏面2020, $27.4百萬在……裏面2021, $27.2百萬在……裏面2022, $27.1百萬在……裏面2023和$20.2百萬在……裏面2024.
信息技術承諾。我們有一些與信息技術、軟件服務和許可證有關的長期合同承諾。截至目前為止的未來承諾2019年9月30日情況如下:
|
| | | |
| 信息 技術 承諾 |
| (單位:千) |
剩餘2019年 | $ | 2,650 |
|
2020 | 3,835 |
|
2021 | 3,269 |
|
2022 | 11 |
|
2023 | — |
|
2024年及其後 | — |
|
共計 | $ | 9,765 |
|
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下面的討論和分析包含前瞻性的陳述,這些陳述會受到風險、不確定性和假設的影響。由於許多因素的影響,我們選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性聲明中的預期大不相同,包括但不限於本季度10-Q表報告其他部分討論的因素。此外,我們在一個競爭激烈和迅速變化的環境中運作,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與我們可能作出的前瞻性聲明中所載的結果大相徑庭。鑑於這些風險、不確定因素和假設,本季度10-Q報表中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性報表中的預期或隱含的結果大相徑庭。除非上下文另有要求,術語“Sunnova”、“the Company”、“we”、“us”和“our”指Sunnova Energy International Inc.。(“SEI”)及其合併子公司。
公司概況
我們是一家領先的住宅太陽能和儲能服務提供商,服務範圍超過72,000客户超過20美國(“美國”)各州和地區。我們的目標是成為消費者清潔、負擔得起和可靠的能源的領先供應商,我們的任務很簡單:為能源獨立提供動力。我們成立的目的是以更好的價格向客户提供更好的能源服務;通過我們提供的太陽能和太陽能加上儲能服務,我們正在打破傳統能源格局和21世紀客户發電和消費電力的方式。
我們有一個不同的住宅太陽能經銷商模式,我們與當地的經銷商合作,誰發起,設計和安裝我們的客户的太陽能和能源存儲系統代表我們。我們對經銷商模式的關注使我們能夠利用經銷商在當地市場的專業知識、聯繫和經驗來推動客户的產生,同時為我們的經銷商提供以有競爭力的價格獲得高質量產品以及技術監督和專門知識的機會。我們相信,與同行相比,這一結構提供了運營靈活性和較低的固定成本,從而提高了我們的競爭力。
優勢。
我們提供客户的產品,為他們的家庭提供負擔得起的太陽能。與以公用事業為基礎的零售價格相比,我們能夠為我們的太陽能客户節省開支,而且我們能夠為我們的太陽能加上儲能客户提供能源彈性和可靠性。我們的太陽能服務協議採取租賃、電力購買協議(PPA)或貸款的形式。我們的太陽能服務協議的最初期限通常是25年,如果是獨立的儲能服務,則是10年。服務是我們協議的一個組成部分,包括操作和維護、監測、修理和更換、設備升級、客户現場電力優化(供應和需求)、在太陽能電池板、電網和儲能系統之間高效切換電源的能力以及診斷。在合同有效期內,我們有機會整合相關和不斷髮展的家庭服務和監控技術,以提高靈活性,降低客户的能源供應成本。
就租賃和PPA而言,我們目前還從聯邦、州和地方政府獲得税收優惠和其他獎勵,其中一部分通過税收權益、非追索權債務結構和對衝安排提供資金,以便為我們的前期成本、間接費用和增長投資提供資金。我們有從不同來源吸引資金的既定記錄。自成立以來,我們已經籌集了超過40億美元股本、債務和税收股權投資者的總資本承諾。
除了提供作為我們太陽能服務協議標準組成部分的持續服務外,我們還為通過非附屬第三方購買太陽能系統的客户提供持續的能源服務。根據這些安排,我們同意在客户與我們簽訂服務合約期間,向他們提供監察、保養和維修服務。我們相信,我們提供的全面能源服務的質量和範圍,無論是向通過我們或通過另一方獲得太陽能系統的客户,都是我們與競爭對手之間的一個關鍵區別。
我們於2013年1月開始運作,並於2013年4月開始在我們的第一個太陽能系統下提供太陽能服務。從那時起,我們的品牌、創新和專注的執行推動了我們的市場份額和我們平臺上的客户數量的顯著增長。我們經營美國最大的住宅太陽能系統之一,包括超過525兆瓦的發電能力和服務超過72,000顧客。
最近的發展
在……上面2019年7月24日,我們定價14,000,000我們普通股的公開發行價格為$12.00每股及以上2019年7月25日我們的普通股開始在紐約證券交易所交易,代號為“Nova”。我們完成了首次公開募股2019年7月29日(我們的“首次公開募股”)在……上面2019年8月19日,我們發行並出售了額外的865,267我們普通股的公開發行價格為$12.00根據承銷商行使購買更多股份的選擇權,按每股計算。我們從我們的首次公開募股中獲得了總計的淨收益。1.623億美元,扣除大約的承保折扣和佣金後1 070萬美元提供的費用約為540萬美元.
與我們的首次公開募股有關,我們完成了一系列資本重組交易,具體如下:
| |
• | 我們減少了流通股總數,1比2.333反向分拆有效。2019年7月29日(“反向股票分割”)。本報告所述的所有當期和過去期間金額均已實施反向股票分割; |
| |
• | 我們改變了108,138,971股份(或46,351,877我們的A系列可轉換優先股和32,958,645股份(或14,127,140我們的C系列可轉換優先股(代表我們的A系列可轉換優先股和C系列可轉換優先股的所有流通股)60,479,017我們的普通股; |
| |
• | 我們改變了23,870我們的無表決權B系列普通股的股份,代表我們B系列普通股的所有流通股,23,870我們的股票投票系列普通股。 |
| |
• | 我們行使我們的權利,贖回所有高級有擔保票據的合計本金加上未付現金和已付實物利息金額5 710萬美元現金; |
| |
• | 2018年票據持有人將本金加任何應計利息和未付利息折算成3,319,312股份(或1,422,767A系列可轉換優先股按反向拆分調整後的股票,而這些優先股又轉換為1,422,767普通股此外,2019年票據持有人將本金加上截至換算日的應計利息和未付利息折算為2,613,818股份(或1,120,360C系列可轉換優先股按反向股票拆分調整後的股票,這些優先股轉而轉換為1,120,360普通股; |
| |
• | 我們進行了一次內部重組,導致SEI擁有Sunnova能源公司的所有未償還股本(“重組”)。在重組方面,SEI的一個直接全資子公司與Sunnova能源公司合併並併入Sunnova能源公司,Sunnova能源公司作為SEI的直接全資子公司生存下來。在緊接重組之前發行和發行的每一類Sunnova能源公司股票中的每一股,由於重組而不經其持有人採取任何行動,自動轉換為與SEI相當的相應份額,具有與Sunnova Energy Corporation有關的每一種相應份額的名稱、權利、權力和偏好以及對SEI的資格、限制和限制。因此,在重組完成後,Sunnova能源公司在重組完成之前的每一個股東都成為SEI的股東; |
| |
• | 約50%當時未獲履行的股票期權,或995,517股票期權成為可行使的,所有剩餘股票期權的歸屬條件都經過了修改,所以所有股票期權都將在我們首次公開發行(IPO)結束的一週年那天完全歸屬。我們錄了一個額外的320萬美元的費用2019年7月與加速轉歸期有關;及 |
| |
• | 我們的董事會(“董事會”)通過了2019年的長期激勵計劃(“LTIP”)來激勵SEI及其附屬公司的員工、官員、董事和其他服務提供商。長期投資協議規定,我們的董事會或其委員會可隨時酌情授予股票期權、股票增值權、股票獎勵,包括限制性股票和限制性股票單位、業績獎勵和現金獎勵。本公司提供的普通股股份總額,根據授標可以發行的,不得超過。5,229,318股票。該獎項授予任何一段時間一年, 三年或七年. |
證券化
作為長期融資的來源,我們將符合條件的太陽能系統和相關的太陽能服務協議證券化為特殊用途實體,向機構投資者發行太陽能資產支持和太陽能貸款支持債券。我們還將我們的某些間接全資子公司的成員利益所產生的現金流證券化,這些子公司是一家擁有太陽能系統池和相關太陽能服務協議的税務權益基金的管理成員,該基金由我們的一家全資子公司發起。我們不將投資税收抵免證券化(“ITC”,經修訂的1986年“國內收入法典”第48(A)條的定義)與太陽能系統有關的獎勵措施,作為這些安排的一部分。我們利用這些太陽能系統產生的現金流,為票據的季度或半年期本金和利息支付服務,並滿足特殊目的實體的支出和準備金要求,並將剩餘現金分配給其唯一成員,這些成員通常是我們的間接全資子公司。在這些證券化方面,我們的某些附屬公司根據管理、服務、設施管理和資產管理協議獲得管理和維修太陽能系統的費用。特別目的實體通常還需要維持一個週轉準備金賬户和一個逆變替代準備金賬户,在某些情況下,還需要為可適用的一系列票據下的放款人保留一個準備金賬户,以供資金購買期權/提款權活動或儲存系統替換之用,每個賬户的資金來源都是初始存款或現金流量,達到其中規定的水平。這些特殊目的實體的債權人無權追索我們的其他資產,除非附註中有明確規定。自成立以來,我們已發佈8.246億美元在太陽能資產支持和太陽能貸款支持票據2019年9月30日.
税收股本基金
我們提供長期太陽能服務協議的能力在一定程度上取決於我們是否有能力通過與大銀行(比如評估由此產生的客户應收賬款的大型銀行)和48(A)ITCs、加速税收折舊以及其他與太陽能系統相關的結構性投資--主要是所謂的“税收權益”--共同投資,為安裝太陽能系統提供資金。税收股權投資一般是作為無追索權的項目融資,被稱為“税收權益基金”。在分佈式發電太陽能的背景下,税務股本投資者通過税收權益基金提前向保薦人支付一部分税收屬性和現金流量。
產生於太陽能系統的基本組合。在這些税收權益基金中,美國聯邦税收屬性抵消了本應在投資者其他業務上支付的税款。每個税收權益基金的條款和條件因投資者和基金的不同而有很大差異。我們繼續與金融投資者談判,以建立更多的税務股本基金。
一般而言,我們的税務股本基金是採用“合夥翻轉”架構。在合夥翻轉結構下,我們和我們的税務股本投資者為合夥企業貢獻現金。該夥伴關係利用這筆現金收購了由我們開發的長期太陽能服務協議和太陽能系統,並將此類系統的能源出售給客户,或直接將太陽能系統租賃給客户。我們根據特定基金的標準,將這些太陽能服務協議、太陽能系統和相關激勵措施分配給我們的税務股本基金。在這樣的轉讓和滿足某些條件的先例下,我們能夠提取到税收權益基金的承諾。我們的税收股本基金的籌資條件各不相同,但一般要求我們已與客户簽訂了太陽能服務協議,客户符合某些信用標準,預計太陽能系統符合第48(A)ITC條款的資格,我們最近從一名獨立評估人員那裏得到評估,確定該系統的公平市場價值,該財產屬於一個已獲批准的州或地區。我們的股權投資者向税收股本基金貢獻的全部資金,取決於税收股本基金的結構,要麼支付給我們購買太陽能系統,要麼按照太陽能系統對税收股本基金的貢獻分配給我們。一些税務股投資者有額外的標準,這是特定於這些税收股本基金。一旦我們收到這些收益,通常用於開發和交付太陽能系統的週轉資本或資本支出。每個股權投資者都會獲得最低的目標回報率,通常是税後回報率。, 這是不同的税收權益基金。在根據第48(A)節規定的最後一個項目的收復期確定的日期之前,税務股投資者收到大部分可歸因於系統的非現金價值,其中包括加速折舊和第48(A)節,以及預定的現金分配;然而,我們收到了大多數現金分配,這些現金分配通常是季度支付的。在此日期之後,我們收到了大量的現金。在合夥企業的倒裝結構下,部分由於折舊利益分配給投資者,投資者的税前回報遠低於投資者的税後回報。
我們已確定,我們是這些會計目的的夥伴關係翻轉結構的主要受益者。因此,我們在合併的財務報表中合併了這些夥伴關係的資產和負債以及業務成果。在我們的綜合資產負債表中,我們承認税收權益投資者在税權基金淨資產中所佔的份額是可贖回的、不可控制的利益。這些收入或虧損分配反映在我們的綜合業務報表中,可能在我們報告的業務結果中造成很大的波動,包括可能將淨虧損從一個季度改為淨收益,反之亦然。
我們通常有一個選擇,而我們的税務權益投資者可以選擇退出,並要求我們購買所有我們的股權投資者持有的税收權益基金,大約六年後,太陽能系統的最後一個太陽能系統在每個税收股本基金運作。如果我們或我們的税務權益投資者行使這一選擇權,我們通常被要求支付至少公平市場價值的股權投資者的權益。在完成這項工作後,我們會在餘下的太陽能服務合約期內,獲得100%的客户付款。
自成立以來,我們已收到以下承諾:3.245億美元截至 2019年9月30日通過使用税收權益基金,其中的總和為2.706億美元已經得到了資助。在2019年5月和2019年6月,我們收到了不具約束力的對以下方面感興趣的指示:1.5億美元和1.857億美元分別來自第三方的額外税收權益基金,其中7 500萬美元關在2019年8月.
主要財務和業務計量
我們定期審查一些指標,包括以下關鍵的運營和財務指標,以評估我們的業務,衡量我們的業績和流動性,確定影響我們業務的趨勢,制定我們的財務預測和作出戰略決策。
顧客數量。我們定義客户數量,以包括每一個客户,是在服務中的太陽能服務協議的締約方。對於我們的租約,PPA和貸款協議,在役意味着相關的太陽能系統,如果適用的話,能量存儲系統,必須滿足所有的要求,開始運作,並連接到電網。對於我們的Sunnova保護服務,在服務意味着客户的系統必須滿足要求,才能激活服務。我們不包括在我們的客户數量,任何客户根據租賃,PPA或貸款協議,我們已經終止了合同,並取消太陽能系統。我們也不包括在我們的客户數量,任何客户的Sunnova保護服務,已在他或她的太陽能服務協議違約超過6個月。我們跟蹤客户總數,作為我們的歷史增長和增長速度的一個指標,從一個時期到一個時期。
|
| | | | | | | | |
| 如…… 2019年9月30日 | | 如…… 2018年12月31日 | | 變化 |
客户數量 | 72,600 |
| | 60,300 |
| | 12,300 |
|
加權平均客户數。我們根據給定的客户在給定的測量期間的服務月數來計算客户的加權平均數量。加權平均客户計數反映了一個時期開始時的客户數量,再加上根據這些新客户的部分期間性質調整的因素在該期間中添加的新客户總數。為了進行此計算,我們假設在一個月內添加的所有新客户都是在該月中添加的。我們跟蹤加權平均客户計數,以便準確地反映在度量期間適當數量的客户對關鍵財務指標的貢獻。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
加權平均客户數(不包括貸款協議) | 61,500 |
| | 50,700 |
| | 58,300 |
| | 47,900 |
|
有貸款協議的加權平均客户數 | 8,900 |
| | 4,600 |
| | 7,800 |
| | 3,700 |
|
加權平均客户數 | 70,400 |
| | 55,300 |
| | 66,100 |
| | 51,600 |
|
調整後的EBITDA我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上淨利息費用、折舊和攤銷費用、所得税費用、融資交易成本、災害損失和相關費用、淨利潤、向交易商支付的專門性和其他獎金安排的攤銷、法律結算,以及不包括某些非經常性項目的影響,我們認為這些項目不代表我們的持續經營業績,例如,但不限於我們在公允價值期權工具上的成本、已實現和未實現的損益以及資產退休義務(ARO)、吸積費用和非現金補償費用等其他非現金項目。
調整後的EBITDA是我們用來衡量業績的財務計量。我們相信投資者和證券分析師也使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績。此度量不被確認為美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP“(GAAP”),不應被視為GAAP業績衡量標準的替代品。GAAP最直接可與調整後的EBITDA相比較的指標是淨收益(虧損)。調整後的EBITDA的列報方式不應被解釋為我們未來的結果將不受非現金或非經常性項目的影響。此外,我們對調整後的EBITDA的計算不一定與其他公司計算的調整EBITDA相比較。
我們認為,調整後的EBITDA有助於管理層、投資者和分析師提供調整後的核心財務業績指標,以便能夠前後一致地比較各報告期的業務結果。這些調整旨在排除不表明業務持續經營業績的項目。調整後的EBITDA也被我們的管理層用於內部規劃,包括我們的綜合業務預算,並被我們的董事會用於設定基於業績的薪酬目標。調整後的EBITDA不應被視為GAAP結果的替代方案,而應結合GAAP結果來看待,因為我們認為它比GAAP標準更完整地瞭解了當前的業務業績和趨勢。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為我們在GAAP下報告的結果的替代物。
我們使用每個客户的度量標準,包括每個加權平均客户的調整運營費用(如下面所述),作為評估我們的性能的另一種方法。具體來説,我們認為這些指標從一個時期到另一個時期的變化是在我們在整個客户羣中所經歷的變化的背景下評估我們的性能的一種方法。雖然調整後的運營費用數字為我們的總體業績提供了一個有價值的指標,但按單位對這一指標進行評估,可使管理層、投資者和分析人員進一步細緻地瞭解每一個新增客户的財務影響。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
調整後的EBITDA淨損失對賬: | | | | | | | |
淨損失 | $ | (34,369 | ) | | $ | (6,647 | ) | | $ | (119,672 | ) | | $ | (29,307 | ) |
利息費用,淨額 | 30,884 |
| | 9,416 |
| | 99,855 |
| | 25,123 |
|
利息費用,淨附屬公司 | 701 |
| | 2,398 |
| | 4,098 |
| | 7,245 |
|
利息收入 | (3,407 | ) | | (1,763 | ) | | (8,868 | ) | | (4,373 | ) |
折舊費用 | 12,348 |
| | 10,650 |
| | 34,987 |
| | 29,000 |
|
攤銷費用 | 8 |
| | 33 |
| | 20 |
| | 100 |
|
EBITDA | 6,165 |
| | 14,087 |
| | 10,420 |
| | 27,788 |
|
非現金補償費用(1) | 5,980 |
| | 916 |
| | 8,251 |
| | 2,466 |
|
Aro吸積費用 | 349 |
| | 278 |
| | 989 |
| | 891 |
|
融資交易成本 | 60 |
| | (3 | ) | | 1,028 |
| | 1,338 |
|
災害損失和相關費用淨額 | 54 |
| | (182 | ) | | 54 |
| | 430 |
|
IPO成本 | 1,758 |
| | 80 |
| | 3,804 |
| | 81 |
|
長期債務清償損失,淨附屬公司 | — |
| | — |
| | 10,645 |
| | — |
|
公允價值期權工具未實現(收益)損失 | (437 | ) | | — |
| | 97 |
| | — |
|
公允價值期權工具的實際損失 | 730 |
| | — |
| | 730 |
| | — |
|
攤銷付給交易商的專款和其他獎金安排 | 241 |
| | — |
| | 255 |
| | — |
|
合法和解 | 967 |
| | 150 |
| | 1,260 |
| | 150 |
|
調整後的EBITDA | $ | 15,867 |
| | $ | 15,326 |
| | $ | 37,533 |
| | $ | 33,144 |
|
| |
(1) | 金額包括權益補償計劃的非現金效果600萬美元和80萬美元為三個月結束 2019年9月30日和2018分別700萬美元和220萬美元為九個月結束 2019年9月30日和2018及部分豁免給予一名行政主任的貸款,以購買我們的資本存量10萬美元為三個月結束 2018年9月30日和130萬美元和30萬美元為九個月結束 2019年9月30日和2018分別。 |
利息收入和本金支付從客户筆記應收。根據我們的貸款協議,客户從我們那裏獲得購買太陽能系統的資金,我們同意在整個協議期間運營和維護太陽能系統。根據貸款協議的條款,客户定期向我們支付本金和利息,並可選擇在任何時候部分或全部預付本金。雖然我們通常將客户根據我們的租約和PPA支付的款項確認為收入,但我們確認根據我們的貸款協議從客户收到的付款(A)作為收入,但可歸因於我們提供的運營和維護服務的付款;(B)作為利息收入,但可歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息;(C)資產負債表上應收票據的減少,但可歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同本金的返還(無論是預定的還是預付的)。
雖然調整後的EBITDA有效地反映了我們的租約和PPA的經營業績,但它只反映了我們貸款協議下的經營業績中的服務部分。在評估我們的經營業績時,我們不會對我們的太陽能服務協議進行不同的考慮。為了提供一種不考慮三種太陽能服務協議的不同會計處理而提供可比性的經營業績衡量標準,我們將應收客户票據的利息收入和應收客户票據的本金收入(扣除相關收入後的收益)作為主要業績指標。我們相信,這兩種度量結合在一起提供了一種更有意義和更統一的方法來分析我們的運營性能,當我們參照三種主要類型的太陽能服務協議的其他關鍵性能度量時。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
應收客户票據利息收入 | $ | 3,136 |
| | $ | 1,672 |
| | $ | 8,156 |
| | $ | 4,160 |
|
應收客户票據本金,扣除相關收入 | $ | 4,333 |
| | $ | 1,718 |
| | $ | 12,986 |
| | $ | 5,098 |
|
調整操作現金流量。我們將調整後的經營現金流定義為經營活動中使用的淨現金加上客户應收票據和發行的本金收益,用於可贖回的非控制權益,減去支付給經銷商的專有性和其他獎金安排、庫存購買和與我們首次公開募股相關的非資本成本的支付。調整後的經營現金流是一種非GAAP財務指標,我們將其作為一種流動性度量。這種計量不符合公認會計原則,不應被視為對流動性的公認會計原則的替代。與調整後的經營現金流量最直接可比的GAAP計量是用於經營活動的淨現金。我們認為,調整後的經營現金流量是一項補充財務措施,有助於管理層、分析師、投資者、貸款人和評級機構,以此作為我們有能力在內部資助啟動活動、償債或承擔額外債務以及履行合同義務的一個指標。我們相信投資者和分析師將使用調整後的營運現金流來評估我們的流動性和履行合同義務的能力。然而,調整後的業務現金流量作為一種分析工具有其侷限性,因為它沒有考慮到業務未來的所有支出和財務義務,也沒有反映可能影響我們未來現金流量的意外情況,所有這些都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。此外,我們對經調整的經營現金流的計算不一定與其他公司提出的流動性措施相媲美。投資者不應以這些措施代替任何GAAP措施,包括用於經營活動的淨現金。
|
| | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
業務活動中使用的淨現金與經調整的業務現金流量之間的對賬: | | | |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (74,538 | ) | | $ | (25,242 | ) |
應收客户票據本金 | 14,072 |
| | 5,733 |
|
分配給可贖回的非控制利益 | (6,289 | ) | | (1,322 | ) |
向交易商支付專營權和其他獎金安排 | 31,733 |
| | — |
|
庫存採購 | 12,568 |
| | 7,287 |
|
支付與首次公開募股有關的非資本化成本 | 4,060 |
| | — |
|
調整操作現金流量 | $ | (18,394 | ) | | $ | (13,544 | ) |
調整後的經營費用。我們將調整後的經營費用定義為營運費用減去折舊和攤銷費用、非現金補償費用、ARO增值費用、融資交易費用、災害損失和相關費用、淨成本、IPO成本。攤銷付給交易商的專款和其他獎金安排以及合法的和解。調整後的經營費用是一種非GAAP財務計量,我們將其作為業績衡量標準.我們相信投資者和證券分析師也將使用調整後的營運費用來評估我們的業績。這一衡量標準不符合公認會計原則,不應被視為GAAP績效衡量標準的替代方法。與調整後的營運費用最直接可比的GAAP計量是總營運費用。我們認為,調整後的經營費用是一項補充財務措施,可用於管理層、分析師、投資者、貸款人和評級機構,以此作為報告所述期間我們業務效率的指標。調整後的經營費用不應被視為與公認會計原則的總營運費用相結合的替代辦法,因為我們認為,與GAAP衡量標準相比,它能更全面地瞭解我們的業績。調整後的運營費用作為一種分析工具有其侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為對我們在GAAP下報告的結果(包括總運營費用)的分析的替代。
我們使用每一個加權平均客户的調整運營費用作為評估我們的業績的額外方法。具體來説,我們認為這一指標從一個時期到另一個時期的變化是在我們在整個客户羣中經歷的變化的背景下評估我們的績效的一種方法。雖然調整後的營運費用數字為我們的整體業績提供了一個有價值的指標,但根據每個客户的情況來評估這一指標。 使我們、投資者和分析師能夠更好地理解每增加一個客户對財務的影響。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千,除客户數據外) |
對業務費用總額的調節,減去調整後的業務費用: | | | | | | | |
營業費用共計,淨額 | $ | 42,513 |
| | $ | 27,025 |
| | $ | 111,057 |
| | $ | 80,489 |
|
折舊費用 | (12,348 | ) | | (10,650 | ) | | (34,987 | ) | | (29,000 | ) |
攤銷費用 | (8 | ) | | (33 | ) | | (20 | ) | | (100 | ) |
非現金補償費用 | (5,980 | ) | | (916 | ) | | (8,251 | ) | | (2,466 | ) |
Aro吸積費用 | (349 | ) | | (278 | ) | | (989 | ) | | (891 | ) |
融資交易成本 | (60 | ) | | 3 |
| | (1,028 | ) | | (1,338 | ) |
災害損失和相關費用淨額 | (54 | ) | | 182 |
| | (54 | ) | | (430 | ) |
IPO成本 | (1,758 | ) | | (80 | ) | | (3,804 | ) | | (81 | ) |
攤銷付給交易商的專款和其他獎金安排 | (241 | ) | | — |
| | (255 | ) | | — |
|
合法和解 | (967 | ) | | (150 | ) | | (1,260 | ) | | (150 | ) |
調整經營費用 | $ | 20,748 |
| | $ | 15,103 |
| | $ | 60,409 |
| | $ | 46,033 |
|
每個加權平均客户的調整營業費用 | $ | 295 |
| | $ | 273 |
| | $ | 914 |
| | $ | 892 |
|
估計的合同總客户價值。我們計算估計的總合同客户價值如下所定義。我們相信,估計的總合同客户價值可以作為一個有用的工具,投資者和分析師比較我們的客户合同的剩餘價值與同行。
截至某一具體計量日期的合同客户價值估計總額是指我們預計在租賃和PPA的初始合同期限內從現有客户那裏獲得的剩餘估計未來淨現金流量的現值之和,通常為25年,加上我們預計從出售相關太陽能可再生能源證書(“SREC”)中獲得的未來淨現金流量的現值,無論是在現有合同下還是在未來銷售中,再加上我們資產負債表上未償還客户貸款的賬面價值。從這些估計的初始現金流總額中,我們減去估計淨現金分配的現值,用於可贖回的、不可控制的權益以及與太陽能服務協議相關的估計運營、維護和管理費用。這些未來現金流量估計數反映了我們太陽能服務協議有效期內預計的每月客户付款,並取決於各種因素,包括但不限於太陽能服務協議類型、合同費率、預計太陽時數和安裝的太陽能設備的預計生產能力。為了計算這一指標,我們將未來所有現金流量折現為6%。
在計算合同客户價值估計毛額時所包括的預期業務、維修和行政費用,除其他外,包括與會計、報告、審計、保險、維修和修理有關的費用。總的來説,我們估計這些費用最初為每千瓦時20美元,而通貨膨脹則每年增加2%。我們不包括逆變器和類似設備的維護和修理費用,因為這些費用主要是在產品的有效期內由適用的產品和經銷商擔保支付的,但我們也包括能源儲存系統的額外費用,這些費用僅由10年的保修期支付。不同税收權益基金對税收權益投資者的預期分配各不相同,並依據個別的税收權益基金合同條款。
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日,使用6%的貼現率計算。
|
| | | | | | | |
| 如…… 2019年9月30日 | | 如…… 2018年12月31日 |
| (以百萬計) |
估計合同客户價值毛額 | $ | 1,739 |
| | $ | 1,476 |
|
靈敏度分析。在計算估計的總合同客户價值和相關的業務指標時,我們需要對未來的收入和成本做出一些可能被證明是不準確的假設。因此,我們提出了以下的敏感性分析與一系列的假設。我們認為6%的貼現率是合適的,因為行業實踐和最近的交易表明,住宅太陽能服務協議組合是一種可以長期成功證券化的資產類別,息票低於6%。適當的貼現率
由於通貨膨脹水平、不斷上升的利率、我們的資本成本和消費者對太陽能系統的需求,未來的估計可能會發生變化。此外,如果採用不同的累積客户損失率假設,下表提供了合同客户價值毛額估計數的範圍。我們提供這些信息只是為了説明性的目的,並作為與我們的同行發表的信息的比較。
|
| | | | | | | | | | | |
估計的合同總客户價值 |
| 截至2019年9月30日 |
| 貼現率 |
累積客户損失率 | 4% | | 6% | | 8% |
| (以百萬計) |
5% | $ | 1,983 |
| | $ | 1,712 |
| | $ | 1,504 |
|
0% | $ | 2,018 |
| | $ | 1,739 |
| | $ | 1,525 |
|
影響我們業務的重要因素和趨勢
隨着時間的推移,我們的經營成果和擴大業務的能力可能會受到一些因素和趨勢的影響,這些因素和趨勢影響着整個行業,也可能受到我們今後可能獲得或尋求獲得的新的服務和產品的影響。此外,我們的業務集中在某些市場,使我們有可能受到特定地區的幹擾,如不利的經濟、監管、政治、天氣和其他條件。見“項目1A,危險因素“以進一步討論影響我們業務的風險。
資金供應情況。我們未來的增長在很大程度上取決於我們是否有能力以競爭性的條件從第三方投資者那裏籌集資金,以幫助我們根據太陽能服務協議為我們的太陽能系統的啟動提供資金。我們歷史上一直使用債務,如資產支持和貸款支持的證券化和倉庫設施,税收,優先股和其他融資策略,以幫助我們的業務。從一開始到現在2019年9月30日,我們已經長大了40億美元在負債方面,税收股本基金和優先股。在税收權益方面,潛在的股權投資者數量有限,對這一投資資本的競爭十分激烈。我們行業的股權投資者所依賴的主要税收抵免是ITC。國貿中心的金額相當於合格太陽能財產價值的30%。根據法規,ITC的百分比將在2020年1月1日降至26%,2021年1月1日為22%,2022年1月1日為10%。國際貿易中心的這一削減可能會減少我們今後對税收公平融資的使用,除非國貿中心得到擴大、增加或取代。我們向第三方投資者籌集資金的能力受到總體經濟狀況、資本市場狀況、通脹水平以及對我們行業或企業的擔憂的影響。
太陽能系統的成本。儘管太陽能電池板市場的供應有所增加,但由於太陽能產業的增長、監管政策的改變、關税和關税的增加以及需求的增加,價格可能出現上行壓力。由於這些發展,我們可能會支付更高的價格進口太陽能組件,這可能使我們不太經濟服務於某些市場。
儲能系統我們的儲能系統增強了客户對集中公用事業的獨立性,並在由於風暴、野火、其他自然災害和由供電或輸電問題造成的一般電力故障導致電網中斷時提供現場備用電力。此外,有時從電網中消耗更少的能源,或者將太陽能出口回電網,可能會更經濟。最近能源儲存系統的技術進步使該系統能夠通過控制電力的流入和流出來適應定價和公用事業率的變化,從而使客户能夠增加其太陽能加儲存系統的價值。能量儲存系統白天充電,使其儲存的能源在需要時可供家庭使用。它還提供軟件,可以為個人用户定製電力使用,提供備用電力,優化太陽能消耗與電網消耗,或酌情防止輸出到電網。該軟件是根據公用事業規則,經濟指標和電網條件量身定做的。能源控制、提高能源彈性和獨立於電網的結合是客户採用太陽能和儲能的強大動力。隨着儲能系統及其相關軟件功能變得更加先進,我們期待着更多地採用儲能系統。
政府規章、政策和激勵措施。我們的增長戰略在很大程度上取決於政府促進和支持太陽能並提高分佈式住宅太陽能的經濟可行性的政策和激勵措施。這些激勵措施有多種形式,包括淨計量、加速折舊的資格(例如修改後的加速成本回收制度)、SREC、減税、退税和可再生目標獎勵方案以及税收抵免,特別是聯邦税收抵免。銷售SREC在歷史上佔了我們收入的很大一部分。SRECs價值的改變或其他政策的改變或此類激勵措施的損失或減少,都會降低分佈式住宅太陽能對我們、我們的經銷商和適用市場上的客户的吸引力,從而降低我們的客户數量。
收購機會。這樣的損失 或者減少也會降低我們追求某些客户收購的意願,因為根據我們的太陽能服務協議,收入或收入減少了。此外,這種損失或減少也可能影響第三方融資的條款和可得性。如果這些政府規章、政策或獎勵措施中的任何一項被不利地修改、推遲、取消、減少、追溯或不延長到目前的到期日期之後,或者由於最近聯邦法律的修改或提議而產生負面影響,我們的經營結果、對分佈式住宅太陽能的需求和經濟可能會下降,這可能會損害我們的業務。
業務成果構成部分
收入。我們確認來自與客户的合同收入,因為我們以交易價格履行我們的履約義務,反映了基於估計回報率的考慮金額。我們將此回報率表示為客户合同中每千瓦時的太陽能費率。我們確認的收入數額並不等於客户的現金支付,因為我們在現金收訖之前就滿足了業績義務,或者在我們為太陽能系統提供隨時準備的基礎上提供了持續的接入。我們酌情反映收入確認與應收賬款、其他資產或遞延收入中收到的現金付款之間的差異。
PPAs。我們已經確定了太陽能服務協議,根據該協議,客户向我們購買電力應記作與客户簽訂合同的收入。我們確認收入是根據遠程監測設備按合同規定的太陽能費率確定的發電量計算的。PPA一般有25年的期限,客户可以通過兩種5年的續訂選擇,延長最多10年。
租賃協議。我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議下的出租人,我們從與客户簽訂的合同中獲得收入。我們確認在合同條款的直線基礎上的收入,因為我們履行我們的義務,提供持續獲得太陽能系統。租賃協議的期限一般為25年,客户可通過兩項5年續約選擇,續約時間最長可達10年。
我們根據租賃協議向客户提供性能保證,保證每個太陽能系統都能達到一定的最低太陽能產量。由於天氣的自然波動或我們無法控制的暴露、損耗和設備故障等因素,規定的最低太陽能產量可能無法實現。我們根據若干不同因素來確定保證輸出的數量,包括:(A)與面板傾斜有關的具體場地信息、面板的方位角(從參考方向順時針方向測量的水平角度)、系統的大小和現場陰影;(B)根據歷史平均天氣數據計算出的可用輻照度(面向某一特定方向的特定平面表面的能量)和(C)太陽能系統的能量輸出計算量。雖然由於天氣的自然波動,實際輻照度可能逐年顯著變化,但我們預計,在25年租約期間,輻射水平將平均化,並近似於用於確定履約保證金額的水平。
如果太陽能系統沒有提供保證的生產金額,我們可能需要提供帳單信貸或退還以前匯付的客户付款的一部分,如果賬單信貸或還款是按(A)短缺生產量和(B)在整個合同期限內固定的每千瓦時美元金額(保證費率)計算的。如果需要,這些賬單貸記或客户付款匯款將在太陽能系統投入使用後的頭三年結束後的1月支付,此後的每一年度都應支付。看見附註15.承付款和意外開支,以本季度報告表10-Q中其他地方所列的未審計合併財務報表(“臨時財務報表”)為限。
貸款協議。我們將根據貸款協議(A)從客户收到的付款確認為收入,但可歸因於我們提供的運營和維護服務的付款,這些款項在合同期限內以直線確認;(B)作為利息收入,但可歸因於合同的利息;和(C)可歸因於合同本金(無論是計劃中的還是預付的)退還的當期和長期資產中應收票據的減少。與我們的租賃協議類似,我們根據我們的貸款協議向客户提供了一個性能保證,即每個太陽能系統將達到某一特定的最低太陽能產量,這是其預期產出的很大一部分。
太陽能證書。每個SREC代表一個由太陽能系統產生的MWh(1,000 kWh)。我們根據實際生產的儀表讀數,測量並向太陽能系統的所有者發放SRECs。我們出售SRECs給公用事業,以滿足可再生能源組合標準,並可以這樣做與實際電力與可再生的基礎上的發電來源或不相關。我們將由我們擁有的太陽能系統而不是我們的客户擁有的太陽能系統產生的SRECs作為政府獎勵措施,而不考慮獲得這些系統的成本,也不考慮這些SREC的基本太陽能系統的產出。我們將SREC歸類為庫存,直到出售
交給第三方。我們通過遠期合同與與預期生產分區域經濟共同體有關的主要金融機構進行經濟對衝,以部分減輕SREC市場利率下降的風險。合同要求我們在結算時實際交付SREC。我們確認在向交易對手移交SRECs後的相關收入。與銷售SREC有關的費用僅限於經紀交易費用。因此,在一段時期內銷售SRECs對我們在這一時期的經營業績產生了有利的影響。
其他收入。其他收入包括某些國家獎勵措施、直接向客户出售儲能系統的收入和銷售服務計劃。我們承認在國家激勵措施產生的時期內的收入。我們確認直接銷售儲能系統在儲存部件投入使用期間的收入。太陽能系統最初沒有被Sunnova出售的客户可以獲得服務計劃。我們確認服務計劃合同在合同有效期內的收入,通常為五年。
收入成本—D精確性。收入成本—折舊是指根據租賃協議和已投入使用的PPA對太陽能系統的折舊。
收入成本—O去那邊。收入成本—其他項目是被視為向客户或潛在客户提供銷售能力服務的費用的其他項目,例如服務貸款協議的某些費用,以及根據“統一商法典”為保持初始合同時潛在客户的所有權、所有權查詢、信用檢查而提交的費用,以及其他類似費用,通常與客户和潛在客户的數量直接相關。
操作和維護費用。運營和維持費是支付給第三方的維護和維修太陽能系統、財產保險和財產税的費用。此外,運營和維持費還包括因災害損失造成的損失、扣除業務中斷後收回的保險收益的處置損失和其他減值損失,以及2017年9月在波多黎各發生的災害財產損失保險,如2017年9月在波多黎各發生的災害,我們在2018年第四季度期間為此支付了費用。
一般費用和行政費用。一般費用和行政費用是僱員的費用,如工資、獎金、福利和所有其他與僱員有關的費用,包括基於股票的薪酬、與法律、會計、人力資源、財務、培訓、信息技術和軟件服務、營銷和通信、旅行和租金以及其他與辦公室有關的費用。一般費用和行政費用還包括未歸類為太陽能系統的資產的折舊,包括傢俱、固定裝置、計算機設備和租賃設備改良以及AROS的吸積費用。我們將一般和行政費用的一部分資本化,比如與工資有關的費用,這些費用與直接參與太陽能系統設計、建造、安裝和測試的僱員有關,但與某一特定資產沒有直接關聯。我們還將一般費用和行政費用的一部分資本化,例如與工資有關的費用,即與直接與內部計算機軟件項目有關並將時間用於內部計算機軟件項目的僱員,其範圍是直接用於這類軟件項目的應用和開發階段的時間。
利息費用淨額。利息費用淨額是指我們在各種債務安排下借入的利息,扣除資本利息後的利息,以及還本付息折扣和遞延融資成本。
利息費用,淨額—附屬公司。利息費用,淨額—附屬公司代表我們的債務設施的利息費用,包括我們的附屬公司所持有的債務折扣的攤銷。
利息收入。利息收入是指我們貸款計劃下應收票據的利息收入和金融機構的短期投資收入。
長期債務清償損失淨額—附屬公司。長期債務清償損失淨額—附屬公司是根據公認會計原則處理2019年4月對高級附擔保票據的修正而產生的,是指修訂前高級附擔保票據的淨賬面價值與修正後的票據公允價值之間的差額。附註7,長期債務,我們的中期財務報表包括在本季度報告的其他地方,表10-Q。
其他(收入)開支。其他(收入)支出主要是高級擔保票據公允價值的變動。
所得税。我們根據會計準則編纂(“ASC”)740記帳所得税,所得税。因此,我們根據對税務和財務報告項目的不同處理而產生的臨時差異來確定遞延税資產和負債。我們使用預期適用的税率來衡量遞延税資產和負債。
這些臨時差額預計會逆轉的年份的應税收入。此外,我們必須評估遞延税資產是否有可能從未來的應課税收入中扣除。我們已就我們的遞延税項資產提供全面的估值免税額,因為我們相信我們的遞延税項資產更有可能無法變現。我們每季度評估我們遞延税資產的可收回性。目前,由於我們迄今蒙受了損失,因此沒有規定所得税。
可歸因於非控制權益的淨收入。非控制權益的淨收益是指某些合併子公司的淨資產中的第三方利益。
行動結果-截至2019年9月30日止的三個月相比較截至2018年9月30日止的三個月
下表列出了我們的未經審計濃縮所述期間的業務數據綜合報表。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入 | $ | 36,615 |
| | $ | 30,429 |
| | $ | 6,186 |
|
| | | | | |
營業費用: | | | | | |
收入成本-折舊 | 10,942 |
| | 9,349 |
| | 1,593 |
|
收入成本-其他 | 1,186 |
| | 614 |
| | 572 |
|
操作和維護 | 1,925 |
| | (96 | ) | | 2,021 |
|
一般和行政 | 28,509 |
| | 17,170 |
| | 11,339 |
|
其他營業收入 | (49 | ) | | (12 | ) | | (37 | ) |
營業費用共計,淨額 | 42,513 |
| | 27,025 |
| | 15,488 |
|
| | | | | |
營業收入(損失) | (5,898 | ) | | 3,404 |
| | (9,302 | ) |
| | | | | |
利息費用,淨額 | 30,884 |
| | 9,416 |
| | 21,468 |
|
利息費用,淨附屬公司 | 701 |
| | 2,398 |
| | (1,697 | ) |
利息收入 | (3,407 | ) | | (1,763 | ) | | (1,644 | ) |
其他費用 | 293 |
| | — |
| | 293 |
|
所得税前損失 | (34,369 | ) | | (6,647 | ) | | (27,722 | ) |
| | | | | |
所得税 | — |
| | — |
| | — |
|
淨損失 | (34,369 | ) | | (6,647 | ) | | (27,722 | ) |
可贖回的非控制權益造成的淨收益(損失) | 3,221 |
| | (13 | ) | | 3,234 |
|
歸於股東的淨虧損 | $ | (37,590 | ) | | $ | (6,634 | ) | | $ | (30,956 | ) |
收入
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
PPA收入 | $ | 14,329 |
| | $ | 11,508 |
| | $ | 2,821 |
|
租賃收入 | 10,238 |
| | 8,452 |
| | 1,786 |
|
太陽能可再生能源證書收入 | 10,603 |
| | 9,944 |
| | 659 |
|
貸款收入 | 418 |
| | 251 |
| | 167 |
|
其他收入 | 1,027 |
| | 274 |
| | 753 |
|
共計 | $ | 36,615 |
| | $ | 30,429 |
| | $ | 6,186 |
|
收入增加通過620萬美元在三個月結束 2019年9月30日與三個月結束 2018年9月30日主要是由於增加正在使用的系統數量。加權平均客户數(不包括有貸款協議的客户)增加從大約50,700為三個月結束 2018年9月30日大約61,500為三個月結束 2019年9月30日。不包括SREC收入和我們貸款協議下的收入,按加權平均客户數計算,收入增加從…$399每個客户三個月結束 2018年9月30日到$416每個客户在同一期間2019 (4% 增加)。每個客户季度以上的收入差異受到以下因素的影響:(A)投資組合的市場組合和這些市場的相對收益;(B)氣候變化;(C)“瑪麗亞”颶風對波多黎各收入的影響(從2017年9月起,波多黎各的收入基本上減少了兩個月,然後隨着時間的推移逐漸增加,直到到2018年8月,賬單已實質性恢復),每個客户的收入相對較高。SREC收入增加通過70萬美元在三個月結束 2019年9月30日與三個月結束 2018年9月30日主要是由於增加在投入使用的太陽能系統數量中,這導致了更多的SREC生產。SREC收入從一個時期到另一個時期的波動受系統總數、天氣季節性以及與銷售SREC的時間有關的套期保值和現貨價格的影響。按加權平均客户數目計算,我們的貸款協議下的收入減少從…$55每個客户三個月結束 2018年9月30日到$47每個客户在同一期間2019 (14% 減少)主要是由於市場的變化。
收入成本-D計算精度
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-折舊 | $ | 10,942 |
| | $ | 9,349 |
| | $ | 1,593 |
|
收入成本—折舊增加通過160萬美元在三個月結束 2019年9月30日與三個月結束 2018年9月30日。這增加主要是由增加的加權平均客户數(不包括有貸款協議的客户)50,700為三個月結束 2018年9月30日大約61,500為三個月結束 2019年9月30日。按加權平均客户數計算,收入成本—折舊保持相對平緩在…$184每個客户三個月結束 2018年9月30日相比較$178每個客户在同一期間2019.
收入成本-其他
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-其他 | $ | 1,186 |
| | $ | 614 |
| | $ | 572 |
|
收入成本—其他增加通過60萬美元在三個月結束 2019年9月30日與三個月結束 2018年9月30日。這增加主要是由於與能源儲存系統有關的費用增加40萬美元由於後來引入了儲能系統作為一種新的產品。2018.
操作和維護費用
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
操作和維護 | $ | 1,925 |
| | $ | (96 | ) | | $ | 2,021 |
|
操作和維護費用增加通過200萬美元為三個月結束 2019年9月30日與三個月結束 2018年9月30日。這個增加主要原因是220萬美元業務中斷的收益與2018年9月達成的瑪莉亞颶風保險協議有關。每個客户的運營和維護費用,不包括淨災害損失,減少到$30每個客户三個月結束 2019年9月30日相比較$49每個客户三個月結束 2018年9月30日由於業務效率高。
一般費用和行政費用
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
一般和行政 | $ | 28,509 |
| | $ | 17,170 |
| | $ | 11,339 |
|
一般和行政費用增加通過1 130萬美元在三個月結束 2019年9月30日與三個月結束 2018年9月30日主要原因是薪金和與僱員有關的開支增加 610萬美元主要是由於與我們的首次公開募股有關的額外的非現金補償費用,首次公開募股的費用 170萬美元和保險.的開支 140萬美元.
利息費用,淨額
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息費用,淨額 | $ | 30,884 |
| | $ | 9,416 |
| | $ | 21,468 |
|
利息費用,淨額增加通過2 150萬美元在三個月結束 2019年9月30日與三個月結束 2018年9月30日。這增加主要是由利率掉期未實現損失增加的1 980萬美元的利息費用220萬美元 由於在達成新的融資安排後主要債務餘額增加.
利息費用,淨附屬公司
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息費用,淨附屬公司 | $ | 701 |
| | $ | 2,398 |
| | $ | (1,697 | ) |
利息費用,淨額—附屬公司減少通過170萬美元在三個月結束 2019年9月30日與三個月結束 2018年9月30日主要原因是高級有擔保票據的贖回和2019年7月可轉換票據的轉換。
利息收入
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 3,407 |
| | $ | 1,763 |
| | $ | 1,644 |
|
利息收入增加通過160萬美元在三個月結束 2019年9月30日與三個月結束 2018年9月30日。這增加主要原因是擁有貸款協議的加權平均客户數量從大約4,600為三個月結束 2018年9月30日大約8,900為三個月結束 2019年9月30日。按加權平均客户數計算,貸款利息收入保持相對平緩在…$363每個客户三個月結束 2018年9月30日相比較$352每個客户三個月結束 2019年9月30日 (3% 減少).
所得税
我們並無入息税開支或福利,原因是我們已將全部評税免税額記錄在三個月結束 2019年9月30日和2018。見“—業務成果構成部分—所得税".
可贖回非控制權益的淨收益
可贖回非控制權益的淨收益增加通過320萬美元在三個月結束 2019年9月30日與三個月結束 2018年9月30日主要原因是贖回價值增加170萬美元的可贖回的非控制權益而增加的收入150萬美元都是由於2018年和2019年增加的股票税基金造成的。
行動結果-九個月結束 2019年9月30日相比較九個月結束 2018年9月30日
下表列出了我們的未經審計濃縮所述期間的業務數據綜合報表。
|
| | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入 | $ | 97,942 |
| | $ | 79,176 |
| | $ | 18,766 |
|
| | | | | |
營業費用: | | | | | |
收入成本-折舊 | 30,820 |
| | 25,468 |
| | 5,352 |
|
收入成本-其他 | 2,914 |
| | 1,474 |
| | 1,440 |
|
操作和維護 | 6,468 |
| | 4,495 |
| | 1,973 |
|
一般和行政 | 70,984 |
| | 49,103 |
| | 21,881 |
|
其他營業收入 | (129 | ) | | (51 | ) | | (78 | ) |
營業費用共計,淨額 | 111,057 |
| | 80,489 |
| | 30,568 |
|
| | | | | |
營運損失 | (13,115 | ) | | (1,313 | ) | | (11,802 | ) |
| | | | | |
利息費用,淨額 | 99,855 |
| | 25,123 |
| | 74,732 |
|
利息費用,淨附屬公司 | 4,098 |
| | 7,245 |
| | (3,147 | ) |
利息收入 | (8,868 | ) | | (4,373 | ) | | (4,495 | ) |
長期債務清償損失,淨附屬公司 | 10,645 |
| | — |
| | 10,645 |
|
其他(收入)費用 | 827 |
| | (1 | ) | | 828 |
|
所得税前損失 | (119,672 | ) | | (29,307 | ) | | (90,365 | ) |
| | | | | |
所得税 | — |
| | — |
| | — |
|
淨損失 | (119,672 | ) | | (29,307 | ) | | (90,365 | ) |
可贖回非控制權益的淨收益 | 7,170 |
| | 4,111 |
| | 3,059 |
|
歸於股東的淨虧損 | $ | (126,842 | ) | | $ | (33,418 | ) | | $ | (93,424 | ) |
收入
|
| | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
PPA收入 | $ | 37,895 |
| | $ | 30,255 |
| | $ | 7,640 |
|
租賃收入 | 29,496 |
| | 23,833 |
| | 5,663 |
|
太陽能可再生能源證書收入 | 26,911 |
| | 23,806 |
| | 3,105 |
|
貸款收入 | 1,152 |
| | 653 |
| | 499 |
|
其他收入 | 2,488 |
| | 629 |
| | 1,859 |
|
共計 | $ | 97,942 |
| | $ | 79,176 |
| | $ | 18,766 |
|
收入增加通過1 880萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日主要是由於增加正在使用的系統數量。加權平均客户數(不包括有貸款協議的客户)增加從大約47,900為九個月結束 2018年9月30日大約58,300為九個月結束 2019年9月30日。不包括SREC收入和我們貸款協議下的收入,按加權平均客户數計算,收入增加從…$1,142每個客户九個月結束 2018年9月30日到$1,199每個客户在同一期間2019 (5% 增加)。每個客户每年的收入差異受到以下因素的影響:(A)投資組合的市場組合和這些市場的相對收益;(B)氣候變化;(C)“瑪麗亞”颶風對波多黎各收入的影響(從2017年9月開始,對波多黎各的收入基本上減少了兩個月,然後隨着時間的推移逐漸增加,直到到2018年8月實質性恢復計費為止),每個客户的收入相對較高。SREC收入增加通過310萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日主要是由於增加在投入使用的太陽能系統數量中,這導致了更多的SREC生產。SREC收入從一個時期到另一個時期的波動受系統總數、天氣季節性以及與銷售SREC的時間有關的套期保值和現貨價格的影響。按加權平均客户數計算,我們的貸款協議下的收入減少從…$176每個客户 九個月結束 2018年9月30日到$148每個客户在同一期間2019 (16% 減少)主要是由於市場的變化。
收入成本-D計算精度
|
| | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-折舊 | $ | 30,820 |
| | $ | 25,468 |
| | $ | 5,352 |
|
收入成本—折舊增加通過540萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日。這增加主要是由增加的加權平均客户數(不包括有貸款協議的客户)47,900為九個月結束 2018年9月30日大約58,300為九個月結束 2019年9月30日。按加權平均客户數計算,收入成本—折舊保持相對平緩在…$532每個客户九個月結束 2018年9月30日相比較$529每個客户在同一期間2019.
收入成本-其他
|
| | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-其他 | $ | 2,914 |
| | $ | 1,474 |
| | $ | 1,440 |
|
收入成本—其他增加通過140萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日。這增加主要是由於與能源儲存系統有關的費用增加100萬美元由於後來引入了儲能系統作為一種新的產品。2018.
操作和維護費用
|
| | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
操作和維護 | $ | 6,468 |
| | $ | 4,495 |
| | $ | 1,973 |
|
操作和維護費用增加通過200萬美元為九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日。這個增加主要原因是270萬美元業務中斷的收益與2018年9月達成的瑪莉亞颶風保險協議有關。每個客户的運營和維護費用,不包括淨災害損失,減少到$110每個客户九個月結束 2019年9月30日相比較$154每個客户九個月結束 2018年9月30日由於業務效率高。
一般費用和行政費用
|
| | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
一般和行政 | $ | 70,984 |
| | $ | 49,103 |
| | $ | 21,881 |
|
一般和行政費用增加通過2 190萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日主要原因是 薪金及與僱員有關的開支 900萬美元由於招聘人員來支持我們IPO的增長和額外的非現金補償費用, IPO成本370萬美元,顧問、承建商及專業費用 280萬美元,保險.的開支 160萬美元, 銷售和傳播費用120萬美元的法律和定居費用100萬美元的旅費和有關業務費用70萬美元,與太陽能系統無關的折舊費用60萬美元和壞賬費用60萬美元.
利息費用,淨額
|
| | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息費用,淨額 | $ | 99,855 |
| | $ | 25,123 |
| | $ | 74,732 |
|
利息費用,淨額增加通過7 470萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日。這增加主要是由利率掉期未實現損失增加的5 090萬美元, 已實現的利率互換損失 1 260萬美元,利息費用780萬美元 由於在達成新的融資安排後主要債務餘額增加的遞延融資費用的攤銷230萬美元由於提前還清債務和2019年3月債務退休後的攤銷速度加快。
利息費用,淨附屬公司
|
| | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息費用,淨附屬公司 | $ | 4,098 |
| | $ | 7,245 |
| | $ | (3,147 | ) |
利息費用,淨額—附屬公司減少通過310萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日主要原因是利息支出減少,原因是這兩個期間的主要債務餘額減少,以及高級有擔保票據的贖回和2019年7月可轉換票據的轉換。
利息收入
|
| | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 8,868 |
| | $ | 4,373 |
| | $ | 4,495 |
|
利息收入增加通過450萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日。這增加主要是由增加在有貸款協議的客户的加權平均數中3,700為九個月結束 2018年9月30日大約7,800為九個月結束 2019年9月30日。按加權平均客户數計算,貸款利息收入減少從…$1,124每個客户九個月結束 2018年9月30日到$1,046每個客户九個月結束 2019年9月30日 (7% 減少)由於2017年7月開始使用的系統頭18個月的利息是根據貸款總額的70%計算的,而其他30%的利息是在30%的預付款到期日期之前免息的,通常是在18月份到期之前支付的。TH月;而以往各期間投入使用的系統的利息是根據所籌資金的全部數額計算的。
長期債務清償損失淨額—附屬公司
長期債務清償損失淨額—附屬公司增加通過1 060萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日由於2019年4月修訂了符合公認會計原則下的滅活會計標準的高級擔保票據。
所得税
我們並無入息税開支或福利,原因是我們已將全部評税免税額記錄在九個月結束 2019年9月30日和2018。見“—業務成果構成部分—所得税".
可贖回非控制權益的淨收益
可贖回非控制權益的淨收益增加通過310萬美元為這個九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日主要是由於2018年和2019年增加的税收股本基金可贖回的非控制權益導致收入增加。
流動性與資本資源
截至2019年9月30日,我們的現金總額1.093億美元,其中5 100萬美元是不受限制的2.093億美元在各種融資安排下的借貸能力. 在……上面2019年7月24日,我們定價14,000,000我們普通股的公開發行價格為$12.00每股及以上2019年7月25日我們的普通股開始在紐約證券交易所交易,代號為“Nova”。在……上面2019年8月19日,我們發行並出售了額外的865,267我們普通股的公開發行價格為$12.00根據承銷商行使購買更多股份的選擇權,按每股計算。我們從我們的首次公開募股中獲得了總計的淨收益。1.623億美元,扣除大約的承保折扣和佣金後1 070萬美元提供的費用約為540萬美元。我們利用ipo的部分淨收益來贖回我們應於2021年3月到期的高級有擔保票據。5 620萬美元本金總額未付。我們所有高級有擔保債券的總贖回價格約為5 710萬美元,包括截至贖回日的應計和未付現金利息和實物支付利息。我們計劃將IPO的剩餘淨收益用於一般企業用途,包括營運資本、營運費用、資本支出和償還債務。我們尋求維持多元化和成本效益的資金來源,以資助和維持我們的業務,為包括客户收購在內的資本支出提供資金,並履行因負債而產生的義務。從歷史上看,我們的主要流動性來源包括無追索權和追索權債務、投資者資產支持和貸款證券化,以及運營產生的現金。我們的商業模式需要大量的外部融資安排,以擴大業務,並促進部署更多的太陽能系統。我們將尋求籌集額外的所需資金,包括從新的和現有的税收股本投資者、更多的借款和其他潛在的債務和股權融資來源籌集資金。截至2019年9月30日在我們的融資安排下,我們遵守了所有債務契約。
我們預計正在使用的太陽能系統將在客户協議的基礎上產生一個正的回報率,通常是25年。通常情況下,一旦住宅太陽能系統開始運行,就不需要大量的太陽能系統了。
用於維持經營業績的額外資本支出。然而,為了實現增長,我們目前依賴外部各方提供資金。我們相信我們會有足夠的現金, 以下所述投資基金承諾和證券化承諾以及至少在今後12個月內為滿足我們的週轉資本、償債義務、意外開支和預期所需資本支出,包括客户收購而來自業務的現金流量。然而,我們面臨的商業和業務風險可能會對我們籌集更多資金的能力產生不利影響。如果我們不能以可接受的條件獲得資金,如果需要的話,我們可能無法以符合我們以往業績的方式為安裝我們新客户的太陽能系統提供資金,我們的資本成本可能會增加,或者我們可能需要大大縮小我們的業務範圍,因為任何一個都會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大的不利影響。此外,我國的税收股本基金和債務工具限制了我們利用融資承諾的能力。如果我們不能滿足這樣的條件,我們可能會被罰款的不履行某些税收權益基金,經歷安裝延遲,或無法按照我們的計劃或在任何情況下進行安裝。任何這些因素都可能影響客户滿意度、我們的業務、經營結果、前景和財務狀況。
融資安排
以下是我們各種融資安排的最新説明。
税收平等基金承付款
截至2019年9月30日,我們大約有一筆未動用的資本4 220萬美元根據我們的税收股本基金,這些資金只能用於購買和安裝太陽能系統。我們打算在未來設立新的税務股本基金,這取決於設立新的税務股本基金的吸引力,包括第48(A)節信息技術委員會的可得性和規模,以及投資者對這類資金的需求。在2019年5月和2019年6月,我們收到了不具約束力的對以下方面感興趣的指示:1.5億美元和1.857億美元分別來自第三方的額外税收權益基金,其中7 500萬美元關在2019年8月.
TEPIIH融資
2018年8月,我們的一家子公司與瑞士信貸(CreditSuisse AG)紐約分行達成了一項信貸安排,作為行政代理,並與貸款方達成協議。信貸機制於2019年3月進行了修正和重報,並於2019年9月作了進一步修正。根據信貸安排,附屬公司可借款至1.5億美元最大承諾額為2.5億美元根據借款人子公司擁有的太陽能資產的總價值,這些資產主要是税收股本基金,但須受一定的集中限制。截至2019年9月30日,我們有不信貸工具下的可用借款能力。
TEPH融資
2019年9月,我們的一家子公司與瑞士信貸(CreditSuisse AG)紐約分行及其貸款方簽訂了一項信貸安排。根據信貸安排,附屬公司可借款至1億美元最大承諾額為1.5億美元根據借款人子公司擁有的太陽能資產的總價值,這些資產主要是税收股本基金,但須受一定的集中限制。截至2019年9月30日,我們有6 640萬美元信貸工具下的可用借款能力。
倉庫證券化融資
2017年4月,我們的一家子公司與瑞士信貸(CreditSuisse AG)紐約分行及其貸款方簽訂了一項有擔保的循環信貸安排。信貸機制於2019年3月進行了修正和重報,並於2019年9月作了進一步修正。根據經修訂的信貸安排,附屬公司可借入2億美元,但須以適用於保證信貸設施的太陽能貸款未清本金餘額的指定預付款為基礎計算的借款基數為限。截至2019年9月30日,我們有1.429億美元信貸工具下的可用借款能力。
2016年4月,我們的一家子公司與高盛美國銀行建立了一個有擔保的循環信貸機構。根據信貸安排,附屬公司可借入以下款項1.75億美元根據拖欠借款人的太陽能系統餘額現值折現總額,有效期於2019年4月到期。2019年6月,我們全額償還了未清本金總額,並終止了信貸安排。
2014年7月,我們的一家子公司與美國得克薩斯資本銀行簽訂了一項以抵押品為基礎的融資協議。
行政代理人和放款人。截至2019年9月30日,根據債務協議,沒有可用的借款能力。信貸安排要求支付超額現金流量,以減少2019年6月開始的貸款未清本金餘額,這將減少我們的流動性。在2019年4月,我們貢獻了大約10萬美元作為對因子公司未能遵守債務契約而導致的信貸安排下的違約事件的股本治療,該債務契約涉及截至2019年3月31日的四個季度的合併EBITDA與償債比率。我們只被允許在信貸安排的過程中三次行使我們的股權補救權,在任何一個滾動的四季度期間,我們都有可能在未來的幾個季度裏不遵守這一契約。在……裏面2019年6月,我們修訂了信貸安排,除其他事項外,(A)將到期日延長至2021年1月,(B)將libor貸款的適用保證金降低到2.50%和(C)改變關於合併的EBITDA與償債的比率的債務契約,根據從客户收取的款項和其他現金收入和付款(而不是合併的EBITDA)計算。關於這項修正,我們償還了。500萬美元在這一安排下的未償借款。
第144 A條規則-證券化融資
在……裏面2019年6月,我們的一家子公司1.397億美元2019-A類太陽能貸款支持票據本金總額,1 490萬美元2019年系列-A類B類太陽能貸款支持票據和1 300萬美元2019年系列-A類太陽能貸款支持債券的合計本金,到期日為2046年6月。這些債券按年利率計算利息。3.75%, 4.49%和5.32%分別適用於A類、B類和C類註釋。
私募證券化融資
我們可以通過私人資產證券化獲得更多的債券發行能力。在2019年3月,我們的一家子公司簽訂了一份票據購買協議,根據該協議,某些機構投資者承諾購買3.58億美元在一個或多個資產支持的私人配售證券化中的債券本金(“射線票據”)。在2019年3月,我們的子公司,射線債券發行人,發佈了一個總計。1.331億美元根據本票據購買協議發行的射線票據本金。在……裏面2019年6月,國際貨幣基金髮行公司發行了一批債券。640萬美元根據補充票據購買協議支付的本金。其餘購買射線債券的承諾將於2020年3月到期,並須遵守相關購買協議和契約中規定的各種結束條件,包括抵押品檢驗。我們可以選擇增加資產證券化池,但須符合某些要求。
射線公司指出,發行人擁有一批太陽能系統和相關的租賃協議、PPA以及附屬權利和協議,這些權利和協議直接並通過其在我們現有的一個税務權益基金的管理成員中的利益。税務權益基金的管理成員為RAS票據發行人在RAS票據下的債務提供擔保。此外,RAS票據發行人以其在管理成員中的利益為抵押,管理成員已分別將其在税務權益基金中的權益作為發行人在RAS票據下的債務和擔保的擔保。我們預計,與證券化資產池相關的工程、採購和建築成本,將以資產支持票據的形式,在税收權益和無追索權債務之間大致平均融資,前提是itc為30%。這是我們尋求為符合税收公平條件的太陽能系統融資的方式的代表,我們今後將設法重複這類融資戰略。
可轉換票據
在2017年4月,我們發行並出售了本金總額8 000萬美元我們的12.00%高級有擔保債券以發行價格向總共三名認可機構投資者進行私人配售98%的總購買價格7840萬美元。2019年1月,對這些高級擔保票據的條款進行了修訂,將到期日從2019年1月延長到2019年7月。與我們的首次公開募股有關,我們贖回了所有的高級有擔保票據,總贖回價格為5 710萬美元現金,包括截至贖回日的應計和未付現金利息和實物支付利息.
2018年3月,我們發行了一種附屬的可兑換票據1 500萬美元能源資本夥伴(“ECP”),隸屬於高級擔保票據(2018年票據)。與我們的首次公開募股有關ECP將本金加任何應計利息和未付利息折算成3,319,312股份(或1,422,767A系列可轉換優先股按反向拆分調整後的股票,而這些優先股又轉換為1,422,767普通股,見“優先股轉換“”下面。
在……裏面2019年6月,我們發行了一張可兑換的紙幣1 500萬美元我們當時的股東的到期日是2021年9月(“2019年説明”)。2019年票據年利率為12.00%,只有將票據的未清本金餘額按季度增加至到期日才能支付。根據2019年的説明,我們沒有
允許以現金支付2019年票據的利息或本金,直至高級有擔保票據得到全額償還為止。2019年的票據,如果多數持有人選擇,允許將未清本金餘額(包括應計實物已付利息)轉換為C系列可轉換優先股,利率等於$5.80每股(根據隨後的股票分割、組合、資本重組等影響可轉換優先股的情況進行調整),或2019年票據之後發行的C系列可轉換優先股每股最低收購價。與我們的首次公開募股有關2019年票據持有人將本金加任何應計利息和未付利息折算成2,613,818股份(或1,120,360C系列可轉換優先股按反向股票拆分調整後的股票,這些優先股轉而轉換為1,120,360普通股,見“優先股轉換“”下面。
優先股轉換
與我們的首次公開募股有關108,138,971股份(或46,351,877我們的A系列可轉換優先股和32,958,645股份(或14,127,140我們的C系列可轉換優先股(代表我們A系列可轉換優先股和C系列可轉換優先股的所有流通股)的股票被轉換為60,479,017我們的普通股。
歷史現金流量-九個月結束 2019年9月30日相比較九個月結束 2018年9月30日
下表彙總了所述期間的現金流量:
|
| | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:千) |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (74,538 | ) | | $ | (25,242 | ) | | $ | (49,296 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (389,701 | ) | | (259,832 | ) | | (129,869 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 486,464 |
| | 303,224 |
| | 183,240 |
|
現金和限制性現金淨增額 | $ | 22,225 |
| | $ | 18,150 |
| | $ | 4,075 |
|
經營活動
用於業務活動的現金淨額增加通過4 930萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日。這個增加主要原因是向經銷商支付專賣和其他獎金安排的款項增加,以及購買庫存增加,淨流出3 170萬美元和1 260萬美元分別在九個月結束 2019年9月30日與微不足道的數量相比730萬美元分別在九個月結束 2018年9月30日。這個增加也是由於淨流出1 730萬美元在九個月結束 2019年9月30日與淨流出相比260萬美元在九個月結束 2018年9月30日根據:(A)我們的淨損失1.197億美元為九個月結束 2019年9月30日不包括非現金業務項目1.024億美元主要來自折舊、減值和處置損失、遞延融資費用攤銷和債務折扣、衍生產品未變現淨虧損、債務實物支付利息、公允價值期權工具未變現淨虧損、債務清償損失和基於股權的賠償費用,導致淨流出1 730萬美元和(B)我們的淨虧損2 930萬美元為九個月結束 2018年9月30日不包括非現金業務項目2 680萬美元主要來自折舊、減值和處置損失、遞延融資費用攤銷和債務折扣、衍生產品未實現淨收益、債務支付實物利息和基於股權的補償費,導致淨流出260萬美元。這兩個期間之間的淨差額導致業務現金流量淨減少1 470萬美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日.
投資活動
網用於投資活動的現金增加通過1.299億美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日。這個增加主要是由於購買財產和設備,主要是太陽能系統的增加。2.992億美元在九個月結束 2019年9月30日相比較1.843億美元在九個月結束 2018年9月30日的投資和客户票據的付款1.044億美元在九個月結束 2019年9月30日相比較8 060萬美元在九個月結束 2018年9月30日。這個增加的應收客户票據收益部分抵銷1 410萬美元(其中1 190萬美元已預付)在九個月結束 2019年9月30日相比較570萬美元(其中490萬美元已預付)在九個月結束 2018年9月30日.
籌資活動
網籌資活動提供的現金增加通過1.832億美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日。這個增加主要是由於我們的債務安排下的淨借款2.259億美元在九個月結束 2019年9月30日相比較1.06億美元在九個月結束 2018年9月30日,與發行普通股有關的淨收益1.647億美元在九個月結束 2019年9月30日與九個月結束 2018年9月30日和我們可贖回的、不受控制的利益的淨貢獻1.131億美元在九個月結束 2019年9月30日相比較5 010萬美元在九個月結束 2018年9月30日。這增加與發行可轉換優先股有關的付款淨額部分抵銷250萬美元在九個月結束 2019年9月30日與.的淨收益相比1.571億美元在九個月結束 2018年9月30日支付遞延融資費用和債務折扣1 150萬美元在九個月結束 2019年9月30日相比較360萬美元在九個月結束 2018年9月30日.
季節性
我們的太陽能系統產生的電量在一定程度上取決於資產所在的日照量或輻射量。由於冬季日照時數較短,加上雨雪天氣惡劣,輻射較少,因此太陽能系統的輸出將因季節或年份而異。雖然我們預計會出現季節性變異,但我們資產的地理多樣性有助於減輕我們的季節性總變異性。
我們的易節省每月PPA受季節性的影響,因為我們以每千瓦時固定價格向客户出售所有太陽能系統的能源輸出。我們容易節省的簡單PPAs在一年內不受季節性影響,因為客户的付款是按年計算的,這樣我們就可以使客户免受生產月波動的影響。我們的租賃協議也不受特定年份內季節性的限制,因為我們以固定的每月費率向客户租賃太陽能系統,任何生產擔保付款的參考期都是全年。最後,我們的貸款協議在一年內不受季節性影響,因為客户購買太陽能系統的每月分期付款是固定的,任何生產擔保的參考期都是全年。
此外,天氣可能影響我們的經銷商安裝太陽能系統和能源儲存系統的能力。例如,美國東北部冬季安裝太陽能系統和儲能系統的能力有限。這會影響何時安裝太陽能系統和儲能系統,以及何時我們可以從太陽能系統和儲能系統獲得並開始產生收入。
表外安排
截至2019年9月30日及2018年12月31日我們沒有任何表外安排。我們合併了我們所有的證券化工具和税收股本基金。
關鍵會計政策和估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計原則編制的。GAAP要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露數量的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。在許多情況下,我們可以合理地使用不同的會計估計,而在其他情況下,會計估計的變化很可能在不同時期發生。實際結果可能與我們的估計大不相同。如果我們的實際結果與這些估計數大不相同,我們今後的財務報表將受到影響。有關我們的重要會計政策的進一步信息,請參閲附註2:重大會計政策, 在我們的招股説明書上2019年7月24日根據1933年“證券法”頒佈並經修正的第424條,向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交,以及附註2:重大會計政策,我們的中期財務報表包括在本季度報告的其他地方,表10-Q。
我們認為,與我們的合併原則、收入確認原則、履約保證義務原則、aros原則、基於股權的補償原則、所得税、長期資產減值原則、可贖回的不可控制權益原則和擔保原則相關的假設和估計對我們的合併財務報表的影響最大。因此,我們認為這些是我們的重要會計政策和估計。在我們的招股説明書中,我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。
新興成長型公司地位
“就業法”第107條規定,“新興成長型公司”可利用“證券法”第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期,遵守新的或經修訂的會計準則。換言之,“新興成長型公司”可能會推遲採用某些會計準則,直到這些準則不適用於私營公司為止。我們不可撤銷地選擇不適用新的或經修訂的會計準則;因此,我們將與其他非“新興成長型公司”的上市公司一樣,遵守新的或經修訂的會計準則。
項目3.關於市場風險的定量和定性信息
在正常的業務活動中,我們面臨着各種各樣的市場風險。市場風險是指與我們的業務或現有或預測的金融或商品交易相關的市場變化可能造成的潛在損失。我們的主要風險敞口包括利率的變化,因為某些借款根據libor加上指定的保證金以浮動利率計息。我們有時通過加入衍生工具來管理浮動利率債務的利率敞口,以對衝我們在某些債務工具上的全部或部分利率敞口。我們不會為交易或投機目的而購買任何衍生工具。經濟狀況的變化可能導致利率上升,從而增加我們的利息開支和業務開支,減少資本投資、業務和其他用途的資金。有關市場風險的定量和定性披露,見“關於市場風險的定量和定性信息“在我們的招股説明書中2019年7月24日根據1933年“證券法”頒佈並經修正的第424條提交證券交易委員會。假想10% 增加在我們的利率上,我們的可變債務安排會增加我們的利息開支60萬美元和200萬美元為三個月和九個月結束 2019年9月30日分別。
項目4.管制和程序
財務報告的內部控制
對披露控制和程序的評估
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,根據1934年“證券交易法”(經修正的“交易所法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條,對截至本季度報告所涉期間結束時“披露控制和程序”的有效性進行了評估。關於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,旨在提供合理的保證,以便在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告所需披露的信息。2019年9月30日。“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指一家公司的控制和其他程序,其目的是確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、總結和報告公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保一家公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息的控制和程序,並酌情向該公司管理層,包括其首席執行官和主要財務官員或履行類似職能的人員通報,以便及時作出關於所需披露的決定。管理層承認任何控制和程序,無論其設計和操作如何良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,而管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必然運用其判斷。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在本季度10-Q報表所述期間沒有發生任何變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能影響到我們對財務報告的內部控制。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露管制和程序旨在為實現上述目標提供合理的保證。然而,我們的管理層,包括我們的首席執行官和主要財務官員,並不期望我們的披露控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和欺詐行為。任何控制系統,不管有多好
設計和操作,是基於某些假設,只能提供合理的,而不是絕對的保證,它的目標將得到實現。此外,對控制的任何評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而造成的誤報不會發生,或者我們公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
雖然我們可能不時參與在一般業務過程中出現的訴訟、申索及政府法律程序,但我們並不是任何訴訟或政府或其他訴訟的一方,而我們相信這些訴訟或法律程序會對我們的財政狀況、經營結果或流動資金造成重大不良影響。在正常的業務過程中,我們與經銷商和客户有爭議。一般來説,訴訟申索或規管程序是昂貴的,而提出或辯護是費時的,可能導致管理層的注意力和資源從我們的業務和業務目標轉移,並可能導致和解或損害,嚴重影響財務結果和業務的進行。
項目1A。危險因素
在我們的招股説明書中,我們所面臨的風險並沒有發生實質性的變化。2019年7月24日根據1933年“證券法”頒佈並經修正的第424條提交證券交易委員會。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
未經註冊的股本證券出售
在……裏面2019年6月,我們發佈了2019年的説明1 500萬美元我們現有的大多數股東,這些股東從屬於高級有擔保債券,到期日為2021年9月。2019年票據年利率為12.00%,只需將2019年票據季度未清本金餘額增加至到期日。根據2019年票據的條款,在高級擔保票據得到全額償還之前,我們無法支付2019年票據的利息或本金。2019年票據允許持有人將未清本金餘額(包括應計實物已付利息)轉換為C系列可轉換優先股,利率等於$5.80每股(根據隨後的股票分割、組合、資本重組等影響可轉換優先股的情況進行調整),或2019年票據之後發行的C系列可轉換優先股每股最低收購價。
與我們的首次公開募股有關,我們完成了一系列資本重組交易,具體如下:
| |
• | 我們改變了108,138,971股份(或46,351,877我們的A系列可轉換優先股和32,958,645股份(或14,127,140我們的C系列可轉換優先股(代表我們的A系列可轉換優先股和C系列可轉換優先股的所有流通股)60,479,017我們的普通股; |
| |
• | 我們改變了23,870我們的無表決權B系列普通股的股份,代表我們B系列普通股的所有流通股,23,870我們的股份投票系列A普通股; |
| |
• | 2018年票據持有人將本金加任何應計利息和未付利息折算成3,319,312股份(或1,422,767A系列可轉換優先股按反向拆分調整後的股票,而這些優先股又轉換為1,422,767普通股此外,2019年票據持有人將本金加上截至換算日的應計利息和未付利息折算為2,613,818股份(或1,120,360C系列可轉換優先股按反向股票拆分調整後的股票,這些優先股轉而轉換為1,120,360普通股; |
| |
• | 我們實施了重組,使SEI公司擁有了Sunnova能源公司所有的流通股。在重組方面,SEI的一家直接全資子公司與Sunnova能源公司合併並併入Sunnova Energy Corporation,而Sunnova Energy Corporation是SEI的直接全資子公司。在緊接重組之前發行和發行的每一類Sunnova能源公司股票中的每一股,由於重組而不經其持有人採取任何行動,自動轉換為與SEI相當的相應份額,具有與Sunnova Energy Corporation有關的每一種相應份額的名稱、權利、權力和偏好以及對SEI的資格、限制和限制。因此,在重組完成後,Sunnova能源公司在緊接重組完成之前的每一個股東都成為SEI的股東; |
| |
• | 根據反向股票分割有效,我們減少了流通股的總數量。2019年7月29日。本報告所述的所有當期和過去期間金額均已實施反向股票分割。 |
上述交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金,或任何公開發行。我們相信,根據“證券法”第4(A)(2)條,上述證券的要約、出售及發行均獲豁免註冊,因為向受助人發行證券並不涉及公開發行或“證券法”第3(A)(9)條,因為該證券只涉及沒有直接或間接支付佣金或其他報酬的證券持有人。在每項交易中,證券的收款人均表示其只為投資而取得證券的意圖,而非為與其任何分銷有關的目的或為出售而購買該等證券的意圖。所有接受者都可以通過與我們的關係獲得有關我們的信息。這些證券的銷售是在沒有任何一般招標或廣告的情況下進行的。
收益的使用
在……上面2019年7月29日,我們賣了14,000,000我們在首次公開募股中所持有的普通股股票的公開發行價格為$12.00每股。在……上面2019年8月19日,我們發行並出售了額外的865,267我們普通股的公開發行價格為$12.00根據承銷商行使購買額外股份的選擇權,我們的首次公開募股的淨收益總額約為每股。1.623億美元,扣除大約的承保折扣和佣金後1 070萬美元提供的費用約為540萬美元。我們首次公開募股股票的要約和出售是根據“證券法”在表格S-1(檔案號333-232393)上的登記聲明進行登記的,證券交易委員會於2019年7月24日。我們用5 710萬美元從我們的首次公開募股中獲得的淨收益來贖回我們的高級有擔保票據。我們計劃將IPO的剩餘淨收益用於一般企業用途,包括營運資本、營運費用、資本支出和償還債務。我們IPO承銷商的代表是美國銀行證券公司、摩根證券股份有限公司和高盛股份有限公司。我們沒有向擁有10%或10%以上普通股的董事、高級人員或個人或其合夥人或附屬公司支付任何款項,但在正常業務過程中根據董事薪酬政策向高級職員和非僱員董事支付的款項除外。在我們向證券交易委員會提交的最後招股説明書中所描述的計劃中,我們的首次公開募股收益的使用沒有發生實質性的變化。2019年7月26日根據“證券法”第424(B)條。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展覽
|
| | |
證物編號。 | | 描述 |
2.1 | | 截至2019年7月29日由Sunnova Energy International Inc.、Sunnova Energy Corporation和Sunnova Merge Sub Inc.簽署的合併協議。(參照附表2.1於2019年7月29日提交的第8-K號表格) |
3.1 | | 第二,太陽能源國際公司註冊證書。(參考表3.3於2019年7月29日提交的表格8-K) |
3.2 | | 第二,修訂和恢復Sunnova能源國際公司的章程。(參考表3.5納入2019年7月29日提交的表格8-K) |
10.1+ | | Sunnova能源國際公司2019年長期激勵計劃(參照表10.16,表8-K於2019年7月29日提交). |
10.2+ | | 行政裁決協議的格式(參照表10.26於2019年7月17日提交的表格S-1/A)。 |
10.3+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。斯圖爾特·D·艾倫(參照表10.1於2019年7月29日提交表格8-K)。 |
10.4+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。以及WalterA.Baker(參照表10.2於2019年7月29日提交的表格8-K). |
10.5+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。以及WilliamJ.Berger(參考圖10.3於2019年7月29日提交的表格8-K)。 |
10.6+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。和Rahman D‘argenio(參照表10.4於2019年7月29日提交的表格8-K)。 |
10.7+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。馬修·德尼希羅(參照表10.5於2019年7月29日提交的表格8-K)。 |
10.8+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。以及MichaelP.Grasso(參考圖10.6於2019年7月29日提交的第8-K號表格)。 |
10.9+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。以及克里斯·W·希爾斯特蘭(參照表10.7於2019年7月29日提交的第8-K號文件)。 |
10.10+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。和DougKimmelman(參照表10.8於2019年7月29日提交的表格8-K)。 |
10.11+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。和Robert L.Lane(參照表10.9於2019年7月29日提交的表格8-K)。 |
10.12+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。以及Mark Longstreth(參照表10.10於2019年7月29日提交的表格8-K). |
10.13+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。邁克爾·摩根(參照表10.11於2019年7月29日提交表格8-K)。 |
10.14+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。和Meghan Nutting(參照表10.12於2019年7月29日提交的第8-K號表格)。 |
10.15+ | | “補償協議”,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.和Sunnova Energy International Inc.之間簽訂。以及約翰·桑託·薩爾瓦多(參照表10.13於2019年7月29日提交的表格8-K)。 |
10.16∞ | | Sunnova TEP Holdings,LLC,Sunnova te Management,LLC,Credit Suisse AG,New York分公司之間的信貸協議,不時的融資代理,以及不時的貸款方,日期為2019年9月6日。 |
10.17 | | Sunnova能源公司和SCP 20 Greenway有限公司之間於2019年9月12日對辦公大樓租賃協議的第五修正案(參照表10.1於2019年9月13日提交的表格8-K)。 |
10.18 | | 修訂後的信貸協議第2號-Sunnova EZ-自有投資組合、LLC、Sunnova SLA Management、LLC、Sunnova Asset Portfolio 7 Holdings、LLC、Credit Suisse AS、New York分公司、Wells Fargo Bank、National Association、U.S.Bank National Association、不時向其提供資金的代理人以及不時與之有關的貸款方,日期為2019年9月30日。 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
|
| | |
證物編號。 | | 描述 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式鏈接庫文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
104 | | CoverPageInteractiveDataFile(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
__________________
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
|
| | |
| Sunnova能源國際公司 |
| | |
日期:2019年10月31日 | 通過: | S/William J.Berger |
| | 威廉·伯傑 |
| | 首席執行官 |
| | (特等行政主任) |
| | |
日期:2019年10月31日 | 通過: | s/Robert L.Lane |
| | 羅伯特·L·萊恩 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務主任) |