文檔假的--12-31Q320190000884887P12Y0.80P25DP2D0000.600.600.70.700.700.780.600.700.600.71.900.700.782.180.010.015000000005000000002358476832364946161900000000P3YP5YP1Y0.010.0120000000200000000002683076526887147000008848872019-01-012019-09-3000008848872019-10-2300008848872019-07-012019-09-300000884887RCL: 工資會員2019-07-012019-09-3000008848872018-07-012018-09-300000884887US-GAAP:乘客會員2018-07-012018-09-300000884887US-GAAP:產品和服務其他成員2019-07-012019-09-300000884887RCL: 工資會員2018-07-012018-09-300000884887US-GAAP:食品和飲料會員2018-07-012018-09-300000884887RCL: FuelCost 會員2018-07-012018-09-300000884887RCL:其他運營費用會員2019-07-012019-09-300000884887RCL:其他運營費用會員2018-07-012018-09-300000884887RCL: FuelCost 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Twomber2019-01-012019-09-300000884887US-GAAP:ForexFordFord會員2018-01-012018-09-300000884887RCL:長期債務現任成員US-GAAP:淨投資對衝成員2019-01-012019-09-300000884887美國公認會計準則:長期債務成員US-GAAP:淨投資對衝成員2018-01-012018-12-310000884887美國公認會計準則:長期債務成員US-GAAP:淨投資對衝成員2019-01-012019-09-300000884887US-GAAP:淨投資對衝成員2019-01-012019-09-300000884887US-GAAP:淨投資對衝成員2018-01-012018-12-310000884887RCL:長期債務現任成員US-GAAP:淨投資對衝成員2018-01-012018-12-310000884887US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:利息支出會員2018-01-012018-09-300000884887US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:利息支出會員2019-01-012019-09-300000884887US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:利息支出會員2019-07-012019-09-300000884887US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:利息支出會員2018-07-012018-09-300000884887US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-07-012019-09-300000884887US-GAAP:公允價值套期保值會員2018-01-012018-09-300000884887US-GAAP:公允價值套期保值會員2018-07-012018-09-300000884887RCL:固定利率 5.25% 的債務成員US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-09-300000884887RCL:海洋綠洲不安全 TermLoan 會員US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-09-300000884887RCL:固定利率 5.25% 的債務成員US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率2019-09-300000884887RCL:海洋綠洲不安全 TermLoan 會員US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率2019-09-300000884887US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值套期保值會員2019-09-30rcl: shipiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureiso421:USDrcl: 擴展選項rcl: brandiso421:EURxbrli: 股票rcl: 衍生物rcl: 訴訟rcl: 協議rcl: berthUtregt:
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
(Mark One)
|
| |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2019年9月30日
或者 |
| |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號: 1-11884
皇家加勒比郵輪有限公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
| | | |
共和國 | 利比裏亞 | | 98-0081645 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
1050 加勒比之路, 邁阿密, 佛羅裏達 33132
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(305) 539-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
|
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | RCL | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
| | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
有 209,631,168截至的已發行普通股股數 2019年10月23日.
皇家加勒比郵輪有限公司
目錄
|
| |
| 頁面 |
| |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表 | 1 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 32 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 52 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 54 |
| |
第 1A 項。風險因素 | 54 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 63 |
| |
第 6 項。展品 | 64 |
| |
簽名 | 65 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
皇家加勒比郵輪有限公司
綜合收益(虧損)合併報表
(未經審計;以千計,每股數據除外) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 |
| 2019 | | 2018 |
客票收入 | $ | 2,344,779 |
| | $ | 2,042,911 |
|
船上收入和其他收入 | 842,071 |
| | 753,276 |
|
總收入 | 3,186,850 |
| | 2,796,187 |
|
郵輪運營費用: | |
| | |
|
佣金、運輸和其他 | 488,921 |
| | 430,039 |
|
機上和其他 | 200,656 |
| | 171,028 |
|
工資及相關 | 263,993 |
| | 221,205 |
|
食物 | 149,621 |
| | 133,324 |
|
燃料 | 177,677 |
| | 182,415 |
|
其他操作 | 342,170 |
| | 273,353 |
|
郵輪運營費用總額 | 1,623,038 |
| | 1,411,364 |
|
營銷、銷售和管理費用 | 352,725 |
| | 325,167 |
|
折舊和攤銷費用 | 320,295 |
| | 259,923 |
|
營業收入 | 890,792 |
| | 799,733 |
|
其他收入(支出): | |
| | |
|
利息收入 | 5,625 |
| | 5,831 |
|
利息支出,扣除資本化利息 | (102,038 | ) | | (86,510 | ) |
股權投資收益 | 103,654 |
| | 95,169 |
|
其他費用 | (7,668 | ) | | (3,832 | ) |
| (427 | ) | | 10,658 |
|
淨收入 | 890,365 |
| | 810,391 |
|
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 7,125 |
| | — |
|
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 | $ | 883,240 |
| | $ | 810,391 |
|
每股收益: | |
| | |
|
基本 | $ | 4.21 |
| | $ | 3.88 |
|
稀釋 | $ | 4.20 |
| | $ | 3.86 |
|
加權平均流通股數: | |
| | |
|
基本 | 209,575 |
| | 209,054 |
|
稀釋 | 210,121 |
| | 209,928 |
|
綜合收入 | |
| | |
|
淨收入 | $ | 890,365 |
| | $ | 810,391 |
|
其他綜合收益(虧損): | |
| | |
|
外幣折算調整 | (15,510 | ) | | (3,479 | ) |
固定福利計劃的變更 | (12,456 | ) | | 1,153 |
|
現金流衍生品套期保值的(虧損)收益 | (265,224 | ) | | 36,946 |
|
其他綜合(虧損)收入總額 | (293,190 | ) | | 34,620 |
|
綜合收入 | 597,175 |
| | 845,011 |
|
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | 7,125 |
| | — |
|
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的綜合收益 | $ | 590,050 |
| | $ | 845,011 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
皇家加勒比郵輪有限公司
綜合收益(虧損)合併報表
(未經審計;以千計,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2019 | | 2018 |
客票收入 | $ | 6,072,599 |
| | $ | 5,141,125 |
|
船上收入和其他收入 | 2,360,649 |
| | 2,020,423 |
|
總收入 | 8,433,248 |
| | 7,161,548 |
|
郵輪運營費用: | |
| | |
|
佣金、運輸和其他 | 1,279,010 |
| | 1,078,953 |
|
機上和其他 | 510,255 |
| | 412,805 |
|
工資及相關 | 799,094 |
| | 674,676 |
|
食物 | 436,002 |
| | 381,349 |
|
燃料 | 519,772 |
| | 515,065 |
|
其他操作 | 1,037,113 |
| | 838,946 |
|
郵輪運營費用總額 | 4,581,246 |
| | 3,901,794 |
|
營銷、銷售和管理費用 | 1,144,546 |
| | 975,451 |
|
折舊和攤銷費用 | 924,180 |
| | 753,529 |
|
營業收入 | 1,783,276 |
| | 1,530,774 |
|
其他收入(支出): | |
| | |
|
利息收入 | 21,751 |
| | 26,662 |
|
利息支出,扣除資本化利息 | (313,757 | ) | | (236,252 | ) |
股權投資收益 | 170,393 |
| | 168,232 |
|
其他(支出)收入 | (34,537 | ) | | 5,923 |
|
| (156,150 | ) | | (35,435 | ) |
淨收入 | 1,627,126 |
| | 1,495,339 |
|
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 21,375 |
| | — |
|
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 | $ | 1,605,751 |
| | $ | 1,495,339 |
|
每股收益: | |
| | |
|
基本 | $ | 7.67 |
| | $ | 7.08 |
|
稀釋 | $ | 7.65 |
| | $ | 7.05 |
|
加權平均流通股數: | |
| | |
|
基本 | 209,477 |
| | 211,099 |
|
稀釋 | 210,032 |
| | 211,973 |
|
綜合收入 | |
| | |
|
淨收入 | $ | 1,627,126 |
| | $ | 1,495,339 |
|
其他綜合收益(虧損): | |
| | |
|
外幣折算調整 | (7,683 | ) | | (13,840 | ) |
固定福利計劃的變更 | (22,831 | ) | | 6,949 |
|
現金流衍生品套期保值的(虧損)收益 | (288,115 | ) | | 110,576 |
|
其他綜合(虧損)收入總額 | (318,629 | ) | | 103,685 |
|
綜合收入 | 1,308,497 |
| | 1,599,024 |
|
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 | 21,375 |
| | — |
|
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的綜合收益 | $ | 1,287,122 |
| | $ | 1,599,024 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
皇家加勒比郵輪有限公司
合併資產負債表
(以千計,共享數據除外) |
| | | | | | | |
| 截至 |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (未經審計) | | |
資產 | |
| | |
|
流動資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 276,730 |
| | $ | 287,852 |
|
貿易和其他應收賬款,淨額 | 348,991 |
| | 324,507 |
|
庫存 | 167,213 |
| | 153,573 |
|
預付費用和其他資產 | 399,390 |
| | 456,547 |
|
衍生金融工具 | 11,633 |
| | 19,565 |
|
流動資產總額 | 1,203,957 |
| | 1,242,044 |
|
財產和設備,淨額 | 25,005,404 |
| | 23,466,163 |
|
經營租賃使用權資產 | 697,461 |
| | — |
|
善意 | 1,373,065 |
| | 1,378,353 |
|
其他資產 | 1,545,574 |
| | 1,611,710 |
|
總資產 | $ | 29,825,461 |
| | $ | 27,698,270 |
|
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | |
| | |
|
流動負債 | | | |
債務的流動部分 | $ | 943,060 |
| | $ | 1,646,841 |
|
商業票據 | 922,201 |
| | 775,488 |
|
經營租賃負債的流動部分 | 93,058 |
| | — |
|
應付賬款 | 538,949 |
| | 488,212 |
|
應計利息 | 124,561 |
| | 74,550 |
|
應計費用和其他負債 | 979,939 |
| | 899,761 |
|
衍生金融工具 | 101,561 |
| | 78,476 |
|
客户存款 | 3,410,205 |
| | 3,148,837 |
|
流動負債總額 | 7,113,534 |
| | 7,112,165 |
|
長期債務 | 8,819,212 |
| | 8,355,370 |
|
長期經營租賃負債 | 620,570 |
| | — |
|
其他長期負債 | 731,844 |
| | 583,254 |
|
負債總額 | 17,285,160 |
| | 16,050,789 |
|
承付款和或有開支(注11) |
|
| |
|
|
可贖回的非控制性權益 | 563,394 |
| | 542,020 |
|
股東權益 | |
| | |
|
優先股(面值0.01美元;已授權20,000,000股;無已發行股票) | — |
| | — |
|
普通股(面值0.01美元;已授權5億股;分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行236,494,616股和235,847,683股) | 2,365 |
| | 2,358 |
|
實收資本 | 3,466,641 |
| | 3,420,900 |
|
留存收益 | 11,412,773 |
| | 10,263,282 |
|
累計其他綜合虧損 | (946,363 | ) | | (627,734 | ) |
美國國債(截至2019年9月30日和2018年12月31日,按成本計算分別為26,887,147股和26,830,765股普通股) | (1,958,509 | ) | | (1,953,345 | ) |
股東權益總額 | 11,976,907 |
| | 11,105,461 |
|
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 29,825,461 |
| | $ | 27,698,270 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
皇家加勒比郵輪有限公司
合併現金流量表
(未經審計;以千計) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | |
| | |
|
淨收入 | $ | 1,627,126 |
| | $ | 1,495,339 |
|
調整: | |
| | |
|
折舊和攤銷 | 924,180 |
| | 753,529 |
|
減值損失 | — |
| | 33,651 |
|
遞延所得税淨支出(收益) | 4,664 |
| | (2,926 | ) |
未被指定為套期保值的衍生工具的虧損 | 24,229 |
| | 41,397 |
|
基於股份的薪酬支出 | 51,256 |
| | 63,420 |
|
股權投資收益 | (170,393 | ) | | (168,232 | ) |
債務發行成本的攤銷 | 24,154 |
| | 31,656 |
|
商業票據折扣的攤銷 | 23,583 |
| | 3,844 |
|
債務消滅造成的損失 | 6,326 |
| | — |
|
或有對價公允價值的變化 | 10,700 |
| | — |
|
出售未合併關聯公司的收益 | — |
| | (13,680 | ) |
確認遞延收益 | — |
| | (21,794 | ) |
運營資產和負債的變化: | |
| | |
|
貿易和其他應收賬款淨額增加 | (36,682 | ) | | (17,141 | ) |
庫存增加 | (13,640 | ) | | (21,760 | ) |
預付費用和其他資產減少(增加) | 41,757 |
| | (76,471 | ) |
應付賬款增加 | 51,011 |
| | 35,433 |
|
應計利息增加 | 50,011 |
| | 45,735 |
|
應計費用和其他負債增加(減少) | 81,026 |
| | (15,856 | ) |
客户存款增加 | 261,335 |
| | 349,230 |
|
從未合併關聯公司收到的股息 | 148,285 |
| | 241,697 |
|
其他,淨額 | (1,860 | ) | | (10,087 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 3,107,068 |
| | 2,746,984 |
|
投資活動 | |
| | |
|
購買財產和設備 | (2,341,895 | ) | | (2,509,127 | ) |
衍生金融工具結算時收到的現金 | 6,442 |
| | 74,008 |
|
衍生金融工具結算時支付的現金 | (86,671 | ) | | (50,891 | ) |
對未合併關聯公司的投資和貸款 | (6,889 | ) | | (15,194 | ) |
向未合併關聯公司貸款獲得的現金 | 27,697 |
| | 49,501 |
|
出售未合併關聯公司的收益 | — |
| | 13,215 |
|
收購銀海郵輪,扣除收購的現金 | — |
| | (916,135 | ) |
其他,淨額 | (1,028 | ) | | (3,989 | ) |
用於投資活動的淨現金 | (2,402,344 | ) | | (3,358,612 | ) |
融資活動 | |
| | |
|
債務收益 | 3,080,564 |
| | 6,626,295 |
|
債務發行成本 | (42,491 | ) | | (54,775 | ) |
償還債務 | (3,424,339 | ) | | (5,833,602 | ) |
發行商業票據的收益 | 19,807,417 |
| | 2,165,991 |
|
商業票據的還款 | (19,684,288 | ) | | (1,171,000 | ) |
購買庫存股 | — |
| | (575,039 | ) |
已支付的股息 | (439,543 | ) | | (381,465 | ) |
行使普通股期權的收益 | 1,452 |
| | 4,206 |
|
其他,淨額 | (13,681 | ) | | (14,857 | ) |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (714,909 | ) | | 765,754 |
|
匯率變動對現金的影響 | (937 | ) | | (19,417 | ) |
現金及現金等價物的淨(減少)增加 | (11,122 | ) | | 134,709 |
|
期初的現金和現金等價物 | 287,852 |
| | 120,112 |
|
期末的現金和現金等價物 | $ | 276,730 |
| | $ | 254,821 |
|
補充披露 | |
| | |
|
在此期間支付的現金用於: | |
| | |
|
扣除資本化金額的利息 | $ | 179,497 |
| | $ | 154,231 |
|
非現金投資活動 | |
| | |
|
收購 Silversea Cruises 的或有對價
| $ | — |
| | $ | 44,000 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
皇家加勒比郵輪有限公司
股東權益綜合報表
(未經審計;以千計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 | | 股東權益總額 |
截至2019年7月1日的餘額 | $ | 2,364 |
| | $ | 3,454,831 |
| | $ | 10,692,890 |
| | $ | (653,173 | ) | | $ | (1,958,509 | ) | | $ | 11,538,403 |
|
與員工股票計劃相關的活動 | 1 |
| | 11,810 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,811 |
|
普通股分紅,每股0.78美元 | — |
| | — |
| | (163,357 | ) | | — |
| | — |
| | (163,357 | ) |
與現金流衍生套期保值相關的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | (265,224 | ) | | — |
| | (265,224 | ) |
固定福利計劃的變更 | — |
| | — |
| | — |
| | (12,456 | ) | | — |
| | (12,456 | ) |
外幣折算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (15,510 | ) | | — |
| | (15,510 | ) |
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 | — |
| | — |
| | 883,240 |
| | — |
| | — |
| | 883,240 |
|
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 2,365 |
| | $ | 3,466,641 |
| | $ | 11,412,773 |
| | $ | (946,363 | ) | | $ | (1,958,509 | ) | | $ | 11,976,907 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 | | 股東權益總額 |
截至 2019 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 2,358 |
| | $ | 3,420,900 |
| | $ | 10,263,282 |
| | $ | (627,734 | ) | | $ | (1,953,345 | ) | | $ | 11,105,461 |
|
與員工股票計劃相關的活動 | 7 |
| | 45,741 |
| | — |
| | — |
| | (5,164 | ) | | 40,584 |
|
普通股分紅,每股2.18美元 | — |
| | — |
| | (456,260 | ) | | — |
| | — |
| | (456,260 | ) |
與現金流衍生套期保值相關的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | (288,115 | ) | | — |
| | (288,115 | ) |
固定福利計劃的變更 | — |
| | — |
| | — |
| | (22,831 | ) | | — |
| | (22,831 | ) |
外幣折算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (7,683 | ) | | — |
| | (7,683 | ) |
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 | — |
| | — |
| | 1,605,751 |
| | — |
| | — |
|
| 1,605,751 |
|
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 2,365 |
| | $ | 3,466,641 |
| | $ | 11,412,773 |
| | $ | (946,363 | ) | | $ | (1,958,509 | ) | | $ | 11,976,907 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
皇家加勒比郵輪有限公司
合併股東權益表——續
(未經審計;以千計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 | | 股東權益總額 |
截至 2018 年 7 月 1 日的餘額 | $ | 2,358 |
| | $ | 3,397,561 |
| | $ | 9,429,784 |
| | $ | (265,200 | ) | | $ | (1,790,805 | ) | | $ | 10,773,698 |
|
與員工股票計劃相關的活動 | — |
| | 28,249 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28,249 |
|
普通股分紅,每股0.70美元 | — |
| | — |
| | (146,283 | ) | | — |
| | — |
| | (146,283 | ) |
與現金流衍生套期保值相關的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | 36,946 |
| | — |
| | 36,946 |
|
固定福利計劃的變更 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,153 |
| | — |
| | 1,153 |
|
外幣折算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,479 | ) | | — |
| | (3,479 | ) |
購買庫存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (162,540 | ) | | (162,540 | ) |
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 | — |
| | — |
| | 810,391 |
| | — |
| | — |
| | 810,391 |
|
截至2018年9月30日的餘額 | $ | 2,358 |
| | $ | 3,425,810 |
| | $ | 10,093,892 |
| | $ | (230,580 | ) | | $ | (1,953,345 | ) | | $ | 11,338,135 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 | | 股東權益總額 |
截至 2018 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 2,352 |
| | $ | 3,390,117 |
| | $ | 9,022,405 |
| | $ | (334,265 | ) | | $ | (1,378,306 | ) | | $ | 10,702,303 |
|
會計變更的累積影響 | — |
| | — |
| | (23,476 | ) | | — |
| | — |
| | (23,476 | ) |
與員工股票計劃相關的活動 | 6 |
| | 35,693 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 35,699 |
|
普通股分紅,每股1.90美元 | — |
| | — |
| | (400,376 | ) | | — |
| | — |
| | (400,376 | ) |
與現金流衍生套期保值相關的變化 | — |
| | — |
| | — |
| | 110,576 |
| | — |
| | 110,576 |
|
固定福利計劃的變更 | — |
| | — |
| | — |
| | 6,949 |
| | — |
| | 6,949 |
|
外幣折算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (13,840 | ) | | — |
| | (13,840 | ) |
購買庫存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (575,039 | ) | | (575,039 | ) |
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 | — |
| | — |
| | 1,495,339 |
| | — |
| | — |
| | 1,495,339 |
|
截至2018年9月30日的餘額 | $ | 2,358 |
| | $ | 3,425,810 |
| | $ | 10,093,892 |
| | $ | (230,580 | ) | | $ | (1,953,345 | ) | | $ | 11,338,135 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
皇家加勒比郵輪有限公司
合併財務報表附註
(未經審計)
正如本10-Q表季度報告中使用的那樣, “皇家加勒比”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語指的是皇家加勒比郵輪有限公司,視情況而定,指皇家加勒比郵輪有限公司的合併子公司和/或關聯公司。“皇家加勒比國際”、“Celebrity Cruises”、“Azamara” 和 “Silversea Cruises” 等術語指的是我們的全資或控股的全球郵輪品牌。在本報告中,我們還提到了我們持有所有權的區域品牌,包括 “TUI Cruises” 和 “Pullmantur”。然而, 由於這些區域品牌是未合併的投資,因此除非另有説明,否則我們在此處披露的經營業績和其他披露不包括這些品牌。根據郵輪度假行業的慣例,儘管許多客艙可以容納三名或更多乘客,但 “泊位” 一詞是根據每間客艙雙人入住來確定的。本報告應與我們截至年度的10-K表年度報告一起閲讀 2018年12月31日, 包括經審計的合併財務報表及其中所列的相關附註.
本10-Q表季度報告還包括其他公司的商標、商品名稱和服務標誌。我們使用或展示其他方的商標、商品名稱或服務商標的目的不在於也不意味着與這些其他方有關係、認可或贊助我們,但本文所述的情況除外。
注意 1. 普通的
業務描述
我們是一家全球郵輪公司。截至 2019年9月30日,我們控制和運營 四全球郵輪品牌:皇家加勒比國際、Celebrity Cruises、Azamara 和 Silversea Cruises(統稱為 “全球品牌”)。
我們還擁有一個 50%德國品牌 TUI Cruises 的合資權益和 49%對西班牙品牌 Pullmantur(統稱為 “合作伙伴品牌”)感興趣。我們採用權益會計法對合作夥伴品牌的投資進行核算。
編制合併財務報表的依據
未經審計的合併財務報表根據證券交易委員會的規則和條例列報。我們認為,這些陳述包括公允陳述此處報告的過渡期業績所必需的所有調整。調整僅包括正常的重複項目,以下注釋中討論的任何項目除外。在這些細則和條例允許的情況下,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。根據這些原則編制財務報表需要估計數。實際結果可能與這些估計有所不同。請參閲 “備註” 2.重要會計政策摘要在這份10-Q表季度報告和我們截至年度的10-K表年度報告中 2018年12月31日用於討論我們的重要會計政策。
合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易。我們會整合我們擁有控制權的實體,通常以大於以下的直接所有權權益為證明 50%,以及我們被確定為主要受益人的可變利益實體。請參閲 “備註” 7. 其他資產瞭解有關我們的可變利益實體的更多信息。我們將Silversea Cruises的經營業績合併到一起 三-一個月的報告延遲,以便更及時地準備我們的合併財務報表。從 2019 年 7 月 1 日到,沒有發生涉及 Silversea Cruises 的重大事件或其他交易 2019年9月30日這將需要進一步披露或調整截至本季度和截至本季度的合併財務報表 2019年9月30日。對於我們無法控制的關聯公司,但我們對其財務和運營政策有重大影響,通常可以通過來自的直接所有權權益來證明 20%到 50%,則使用權益法對投資進行核算。
注意 2. 重要會計政策摘要
會計公告的採納
租賃
2019 年 1 月 1 日,我們通過了《會計準則編纂》(“ASC”) 842 中編纂的指導方針, 租賃(“ASC 842”)使用修改後的追溯方法並選擇了可選過渡方法,該方法允許各實體在採用之日最初適用該標準,並在採用期間確認對留存收益期初餘額的累積效應調整。通過後,我們將該指南應用於所有現有租約。
對於期限超過12個月的租賃,新指南要求將租賃安排(包括經營租賃)產生的租賃權利和義務在資產負債表上確認為資產和負債。新指南通過後,最大的影響是確認了與經營租賃相關的使用權資產和租賃負債,金額為 $801.8百萬和 $820.5百萬,分別在內部報告 經營租賃使用權資產和 長期經營租賃負債,分別在負債的當期部分內報告 經營租賃負債的流動部分, 在我們截至2019年1月1日的合併資產負債表中。融資租賃會計基本保持不變,並繼續在內部報告 財產和設備t, 網和 長期債務, 其中報告了債務的當前部分債務的流動部分,在我們的合併資產負債表中。適用新準則沒有累積效應,因此,採用新準則後沒有調整我們的留存收益。列報的比較信息未予重報,將繼續根據這些期間的現行會計準則予以報告。有關租賃的更多信息,請參閲注 9. 租賃.
該指導沒有對我們的合併綜合收益(虧損)表、合併現金流量表和我們在當前協議下的債務契約計算產生重大影響。
最近的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”), 金融工具——信用損失(主題326);金融工具信用損失的衡量。該亞利桑那州立大學以及隨後為澄清其某些條款而發佈的華碩引入了新的指導方針,對按攤銷成本計量的受信貸損失影響的金融資產的會計模式以及某些表外信貸敞口進行了實質性修改。主要更新包括引入新的當前預期信用損失(“CECL”)模型,該模型基於預期損失而不是已發生的損失。本 ASU 和相關修正案將在我們從 2020 年 1 月 1 日開始的年度報告期內生效。我們目前正在評估採用該指南對我們的合併財務報表的影響。
改敍
在結束的九個月裏 2019年9月30日,我們分別介紹了 商業票據折扣的攤銷 在我們的合併現金流量表中。結果,上一年度的攤銷額被重新歸類為 經營活動 以符合本年度的列報方式。
注意 3. 業務合併
2018 年 7 月 31 日,我們收購了 66.7%Heritage Cruise Holding Ltd.(“HCH”)(前身為銀海郵輪集團有限公司)持有的超豪華和探險郵輪公司銀海郵輪控股有限公司(“Silversea Cruises”)的股權。Silversea Cruises增強了我們在超豪華和探險市場的影響力,為我們提供了推動這些市場的長期運力增長的機會。
購買價格包括 $1.02十億以現金計算,扣除假定負債和或有對價,範圍可能包括 零最多約為 472,000我們的普通股,將在Silversea Cruises實現2019-2020年某些業績指標後支付。收購當日或有對價的公允價值為 $44.0百萬。在變更期間,或有對價公允價值的變化記錄在我們的經營業績(如果有)中。請參閲 “備註” 14. 公允價值計量和衍生工具 以獲取有關或有對價估值的更多信息。
為了為部分收購價格提供資金,我們全額提取了 $700百萬無擔保信貸協議和剩餘的交易對價是通過使用我們的循環信貸額度融資的。
我們已經將這筆交易記入了 ASC 805的規定, 業務合併。 收購Silversea Cruises的收購價格是根據對收購當日收購資產和承擔的負債的公允價值的估計進行分配的,超額部分分配給商譽。出於税收目的,商譽不可扣除,主要包括在戰略增長領域擴大郵輪業務的機會。
出於報告目的,我們將Silversea Cruises的運營業績列入 三-截至該季度的報告延遲時間為2019年4月1日至2019年6月30日 2019年9月30日以及從 2018 年 10 月 1 日到 2019 年 6 月 30 日 九幾個月已結束 2019年9月30日。截至2019年6月30日,我們已將Silversea Cruises的資產負債表納入合併資產負債表 2019年9月30日。請參閲註釋 1.普通的瞭解有關這方面的更多信息 三-月報告延遲。
截至2019年3月31日,我們的收購價格分配是最終的。在此期間沒有記錄任何重大計量期調整 九幾個月已結束 2019年9月30日.
未公佈與收購Silversea Cruises相關的預估財務業績,因為此次收購對我們的合併經營業績並不重要。
注意4. 無形資產
無形資產由有限和無限期人壽資產組成,並在其中報告 其他資產在我們的合併資產負債表中。
以下是我們截至的無形資產摘要 2019年9月30日還有十二月三十一日 2018(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 淨賬面價值 |
終身無形資產: | | | | | | |
客户關係 | | $ | 97,400 |
| | $ | 5,952 |
| | $ | 91,448 |
|
加拉帕戈斯營業執照 | | 47,669 |
| | 5,470 |
| | 42,199 |
|
其他終身無形資產 | | 11,560 |
| | 5,298 |
| | 6,262 |
|
終身無形資產總額 | | 156,629 |
| | 16,720 |
| | 139,909 |
|
無限壽險無形資產 | | 351,725 |
| | — |
| | 351,725 |
|
無形資產總額,淨額 | | $ | 508,354 |
| | $ | 16,720 |
| | $ | 491,634 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 淨賬面價值 |
終身無形資產: | | | | | | |
客户關係 | | $ | 97,400 |
| | $ | 1,082 |
| | $ | 96,318 |
|
加拉帕戈斯營業執照 | | 47,669 |
| | 4,206 |
| | 43,463 |
|
其他終身無形資產 | | 11,560 |
| | 963 |
| | 10,597 |
|
終身無形資產總額 | | 156,629 |
| | 6,251 |
| | 150,378 |
|
無限壽險無形資產 | | 351,725 |
| | — |
| | 351,725 |
|
無形資產總額,淨額 | | $ | 508,354 |
| | $ | 6,251 |
| | $ | 502,103 |
|
未來五年中每年的有限壽命無形資產的估計未來攤銷額如下(以千計): |
| | | |
年 | |
2019 年的剩餘時間 | $ | 3,490 |
|
2020 | $ | 12,995 |
|
2021 | $ | 8,179 |
|
2022 | $ | 8,179 |
|
2023 | $ | 8,179 |
|
2024 | $ | 8,179 |
|
注意 5. 收入
收入確認
收入是根據我們與客户簽訂的合同中規定的對價計量的,並在相關績效義務得到履行後予以確認。
我們的大部分收入來自客運郵輪合同,這些合同是在其中報告的客運郵輪合同客票收入在我們的綜合收益(虧損)合併報表中。根據這些合同,我們的履約義務是提供郵輪度假以換取門票價格。我們履行這一履約義務並在每次航行期間確認收入,通常為兩到二十五晚不等。
客票收入包括向我們的客人收取的港口費用,這些費用因乘客人數而異。這些類型的港口成本,以及不因乘客人數而變化的港口成本,都包含在我們的運營費用中。向我們的客人收取的港口費用金額,包含在內 客票收入按毛額計算是 $184.0百萬和 $174.1百萬對於已結束的季度 2019年9月30日和 2018,分別和 $509.6百萬和 $462.2百萬對於 九幾個月已結束 2019年9月30日和 2018,分別地。
我們的總收入還包括船上收入和其他收入,主要包括在船上銷售未包含在客票價格中的商品和服務的收入。我們在郵輪期間向乘客轉讓這些商品和服務之前或同時收到付款,並在相關郵輪期間在轉移時確認收入。
分類收入
下表按我們提供郵輪行程的地理區域(以千計)對我們的總收入進行了細分: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
按行程劃分的收入 | | | | | | | |
北美 (1) | $ | 1,617,446 |
| | $ | 1,450,119 |
| | $ | 4,870,273 |
| | $ | 4,061,545 |
|
亞洲/太平洋 (2) | 272,062 |
| | 235,374 |
| | 1,089,914 |
| | 1,051,551 |
|
歐洲 (3) | 1,060,424 |
| | 968,952 |
| | 1,663,118 |
| | 1,566,351 |
|
其他地區 (4) | 102,184 |
| | 28,948 |
| | 461,193 |
| | 207,764 |
|
按行程劃分的總收入 | 3,052,116 |
| | 2,683,393 |
| | 8,084,498 |
| | 6,887,211 |
|
其他收入 (5) | 134,734 |
| | 112,794 |
| | 348,750 |
| | 274,337 |
|
總收入 | $ | 3,186,850 |
| | $ | 2,796,187 |
| | $ | 8,433,248 |
| | $ | 7,161,548 |
|
乘客機票收入根據預訂來源歸因於地理區域。對於已結束的季度 2019年9月30日和 2018,我們的客人來自以下地區:
|
| | | | | |
| 截至9月30日的季度 |
| 2019 | | 2018 |
客票收入: | | | |
美國 | 62 | % | | 59 | % |
英國 | 12 | % | | 13 | % |
所有其他國家 (1) | 26 | % | | 28 | % |
對於 九幾個月已結束 2019年9月30日和 2018,我們的客人來自以下地區:
|
| | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2019 | | 2018 |
客票收入: | | | |
美國 | 65 | % | | 60 | % |
英國 | 9 | % | | 10 | % |
所有其他國家 (1) | 26 | % | | 30 | % |
客户存款和合同負債
我們的付款條款通常要求預先支付押金以確認預訂,餘額應在遊輪前支付。從客運郵輪銷售中收到的存款最初記錄為 客户存款在我們的合併資產負債表中,隨後認列為郵輪期間的客票收入。ASC 606, 與客户簽訂合同的收入, 將 “合同責任” 定義為一個實體向客户轉讓貨物或服務的義務, 而該實體已從客户那裏得到報價.一旦客户不再保留因時間推移而產生的取消此類客户的預訂並獲得全額退款的單方面權利,我們將客户存款視為合同責任。我們的合併資產負債表中列報的客户存款包括以下合同負債 $1.9十億兩者兼而有之 2019年9月30日和 2018年12月31日,分別地。截至目前為止,我們幾乎所有的合同負債 2018年12月31日在內部被識別並報告 總收入 在我們的綜合收益(虧損)表中 截至2019年9月30日的九個月.
合同應收賬款和合同資產
儘管我們通常要求客户在乘船前支付全額款項,但我們為來自美國以外特定市場的相對較小部分的收入提供信貸條款。因此,我們在這些市場上有來自客運郵輪合同的未清應收賬款。我們還從信用卡商處獲得應收賬款,用於購買郵輪門票以及在遊輪期間向客人出售商品和服務,這些應收賬款是在郵輪航行之前、期間或之後不久領取的。此外,我們還有船上特許經營者應繳的應收賬款。這些應收賬款包含在 貿易和其他應收賬款,淨額在我們的合併資產負債表中。
我們的合同資產是履行服務特許安排下建築服務績效義務的有條件對價權。截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,我們的合同資產是 $56.1百萬和 $57.8百萬,分別包含在 其他資產在我們的合併資產負債表中。鑑於我們的航行時間短和收款期限,我們沒有任何其他重要的合同資產。
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
預付旅行社佣金是與客户簽訂合同的增量成本,我們將其視為資產,幷包含在合同中 預付費用和其他資產在我們的合併資產負債表中。預付旅行社佣金是 $146.5百萬和 $153.5百萬截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,分別地。基本上,我們所有的預付旅行社佣金都在 2018年12月31日已計入費用並在內部報告 佣金、運輸和其他 在我們的綜合收益(虧損)合併報表中 九幾個月已結束 2019年9月30日.
注意 6. 每股收益
基本每股收益和攤薄後每股收益的對賬情況如下(以千計,每股數據除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益,按基本和攤薄後每股收益計算 | $ | 883,240 |
| | $ | 810,391 |
| | $ | 1,605,751 |
| | $ | 1,495,339 |
|
已發行普通股的加權平均值 | 209,575 |
| | 209,054 |
| | 209,477 |
| | 211,099 |
|
股票獎勵的稀釋效應 | 546 |
| | 874 |
| | 555 |
| | 874 |
|
攤薄後的加權平均已發行股票 | 210,121 |
| | 209,928 |
| | 210,032 |
| | 211,973 |
|
每股基本收益 | $ | 4.21 |
| | $ | 3.88 |
| | $ | 7.67 |
| | $ | 7.08 |
|
攤薄後的每股收益 | $ | 4.20 |
| | $ | 3.86 |
| | $ | 7.65 |
| | $ | 7.05 |
|
有 不的反稀釋股票 截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月.
注意 7. 其他資產
可變利益實體(“VIE”)是指股權投資者沒有提供足夠的股權來為該實體或股權投資者的活動提供資金的實體:(1)無法通過其投票權或類似權利直接或間接就該實體的活動做出決定;(2)沒有義務吸收該實體的預期損失;(3)無權獲得該實體的預期剩餘回報;或(4)有與其經濟利益和實體活動不相稱的投票權涉及或者是代表投票權益過小的投資者進行的。
我們已經確定 TUI Cruises GmbH,我們的 50%-運營TUI Cruises品牌的自有合資企業是VIE。截至 2019年9月30日,我們投資TUI Cruises的淨賬面價值為 $521.7百萬,主要包括 $368.2百萬股權和貸款 €138.7百萬,或大約 $151.2百萬根據匯率 2019年9月30日。截至 2018年12月31日,我們投資TUI Cruises的淨賬面價值為 $578.1百萬,主要包括 $403.0百萬股權和貸款 €150.6百萬,或大約 $172.2百萬根據匯率 2018年12月31日。這筆貸款與出售有關 海洋的輝煌 2016 年 4 月,按以下利率累積利息 6.25%按年支付,應付金額超過 10年份。這筆貸款是 50%由我們在TUI Cruises的合資夥伴TUI AG擔保,並由船上的第一優先抵押貸款擔保。這些金額中的大多數都包含在 其他資產在我們的合併資產負債表中。
此外,我們和TUI AG都保證了TUI Cruises的還款 50%銀行貸款。截至 2019年9月30日,貸款的未償本金為 €29.1百萬,或大約 $31.7百萬根據匯率 2019年9月30日。該貸款按季度攤銷,目前由第一筆抵押貸款擔保 Mein Schiff Herz。根據目前的事實和情況,我們認為我們對這筆銀行貸款的擔保不太可能承擔潛在的義務。除了我們對銀行貸款的擔保外,TUI Cruises還有各種船舶建造和融資協議,其中包括對我們和TUI AG減少我們目前在TUI Cruises的所有權權益的能力的某些限制 37.55%通過 2031 年 5 月.
我們的投資金額、未償定期貸款和(d) 銀行貸款擔保項下的潛在義務是訂約人顯然,我們在投資TUI Cruises方面蒙受的最大損失風險。我們已經確定我們不是TUI Cruises的主要受益者。我們認為,指導對TUI Cruises經濟表現影響最大的活動的權力由我們和TUI AG共享。TUI Cruises的所有重大運營和財務決策都需要雙方的同意,我們認為這為TUI Cruises創造了共享權力。因此,我們不合並該實體,也沒有按照權益會計法核算這筆投資。
2009 年 3 月,我們賣了 名人銀河前往 TUI Cruises €224.4百萬,或 $290.9百萬,用作原件 Mein Schiff 1. 由於本次交易的關聯方性質,出售該船的收益 $35.9百萬被推遲並在船舶的剩餘壽命內得到承認,據估計 23年份。2018 年 4 月,TUI Cruises 出售了原版 我的船隻 1結果,我們加快了對遞延收益剩餘餘額的確認,即 $21.8百萬。此金額包含在 其他(費用) 收入在我們截至2018年9月30日的九個月的合併綜合收益(虧損)報表中。
我們已經確定我們有 Pulmantur Holdings S.L.(“Pulmantur Holdings”) 49%非控股權益,斯普林沃特資本有限責任公司擁有 51%利息,是我們不是其主要受益人的VIE,因為我們無權指導對實體經濟表現產生最大影響的活動。因此,我們不合並該實體,而是按照權益會計法對這筆投資進行核算。截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,我們在Pulmantur Holdings的最大虧損風險敞口為 $49.6百萬和 $58.5百萬, 分別包括貸款和其他應收款.這些金額包含在 貿易和其他應收賬款,淨額和 其他資產在我們的合併資產負債表中。
我們已經向Pulmantur Holdings子公司提供了非循環營運資金額度,金額高達 €15.0百萬或大約 $16.4百萬根據匯率 2019年9月30日。該融資的收益可在2018年12月之前提取,應計利率為 6.5%每年支付,有效期至2022年。Springwater Capital LLC的一家子公司已保證還款 51%該融資機制下的未繳款項。截至 2019年9月30日, €12.0百萬,或大約 $13.1百萬,根據匯率 2019年9月30日,在這個設施下表現出色。截至 2018年12月31日, €14.0百萬,或大約 $16.0百萬,根據匯率 2018年12月31日,在這個設施下表現出色。
我們已經確定,大巴哈馬造船廠有限公司(“大巴哈馬”)是一家船舶維修和保養設施,我們在其中設有 40%非控股權益,是 VIE。該設施為遊輪和貨船、石油和天然氣油輪以及海上設備提供服務。除其他船舶維修設施外,我們利用該設施進行定期的幹船塢、船舶升級和可能需要的某些緊急維修。在本季度和 截至2019年9月30日的九個月,我們支付了 $0.4百萬和 $45.5百萬分別前往大巴哈馬島接受船舶維修和保養服務.在本季度和 截至2018年9月30日的九個月,我們支付了 $17.3百萬和 $41.6百萬分別前往大巴哈馬島接受船舶維修和保養服務.我們已經確定我們不是該機制的主要受益者,因為我們無權指導對該設施經濟表現產生最大影響的活動。因此,我們不合並該實體,而是按照權益會計法對這筆投資進行核算。截至 2019年9月30日,我們在大巴哈馬島投資的淨賬面價值為 $47.8百萬,包括 $33.5百萬股權和貸款 $14.3百萬。截至 2018年12月31日,我們在大巴哈馬島投資的淨賬面價值為 $56.1百萬,包括 $41.4百萬股權和貸款 $14.7百萬。這些金額代表了我們在大巴哈馬島的投資所面臨的最大損失風險。我們對大巴哈馬的貸款將於2025年3月到期,利息為(i)倫敦銀行同業拆借利率加上較低者 3.50%以及 (ii)
5.50%。貸款的應付利息每半年支付一次。在兩個季度都結束了 2019年9月30日和 2018, 不已收到付款。在這期間 截至2019年9月30日的九個月和 2018,我們收到了的本金和利息 $7.6百萬和 $14.2百萬,分別地。貸款餘額包含在 其他資產在我們的合併資產負債表中。該貸款目前正在根據有效收益率法累積利息。
2019 年 4 月,大巴哈馬發生了一起涉及其一個幹船塢的事件 海洋綠洲正在進行維護。該事件造成的損失導致大巴哈馬註銷了相關的幹船塢。我們本季度的股權投資收入以及 九幾個月已結束 2019年9月30日反映了我們在註銷和其他附帶支出中的權益份額。大巴哈馬的管理層正在與其保險承保人合作,以確定其現有保單的承保範圍。
我們通過參與大巴哈馬的董事會以及對大巴哈馬財務報表和預計現金流的審查來監控與貸款相關的信用風險。根據這項審查,我們認為截至目前,與未償貸款相關的損失風險不太可能 2019年9月30日.
2018 年 3 月,我們和攜程國際有限公司(“攜程”)宣佈決定終止我們擁有的天海控股國際有限公司(“天海控股”)合資企業 36%所有權權益。因此,我們審查了我們對Skysea Holding的投資的可收回性,並確定我們的投資、債務融資和該品牌應收賬款受到減值,並確認的減值費用為 $23.3百萬,它包含在 其他(費用) 收入在我們的綜合收益(虧損)表中 截至2018年9月30日的九個月。該費用反映了我們對Skysea Holding的投資以及應付給我們的其他應收賬款的全部減值,並將Skysea Holding應付給我們的債務融資和相關應計利息減少到其可變現淨值。2018 年 12 月, 黃金時代, 這艘由SkySea Cruises運營並由Skysea Holding的全資子公司擁有的船被出售給了TUI AG的子公司。此次出售的收益分配給了攜程和我們,這兩者抵消了天海控股的應收賬款淨餘額,因此沒有產生進一步的減值費用。截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,我們沒有任何與投資Skysea Holding相關的重大損失風險。
下表列出了有關我們在權益會計法下核算的投資的信息,包括上面討論的實體(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
投資股權收益的份額 | | $ | 103,654 |
| | $ | 95,169 |
| | $ | 170,393 |
| | $ | 168,232 |
|
收到的股息 (1) | | $ | 67,713 |
| | $ | 82,755 |
| | $ | 148,285 |
| | $ | 241,697 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
股票投資到期的應收票據總額 | | $ | 178,853 |
| | $ | 201,979 |
|
電流較少的部分 (1) | | 19,091 |
| | 19,075 |
|
長期部分 (2) | | $ | 159,762 |
| | $ | 182,904 |
|
我們還向TUI Cruises GmbH、Pulmantur Holdings和Skysea Holdings(於2018年9月停止巡航運營)提供船舶管理服務。此外,我們還向Pulmantur Holdings空船租賃了目前由其品牌運營的船隻,這些船在出售我們的船隻後由我們保留 51%對普爾曼圖爾控股公司的興趣。 我們在合併綜合收益(虧損)表(以千計)的經營業績中記錄了與這些服務相關的以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | $ | 11,857 |
| | $ | 12,170 |
| | $ | 35,714 |
| | $ | 40,400 |
|
開支 | | $ | 1,365 |
| | $ | 1,735 |
| | $ | 3,450 |
| | $ | 8,643 |
|
注意 8. 債務
2018年6月,我們制定了一項商業票據計劃,根據該計劃,我們可以不時發行總金額不超過以下的短期無抵押票據 $1.2十億,已增加到 $2.9十億在 2019 年 8 月。發行的商業票據由我們的循環信貸額度支持。截至 2019年9月30日,我們有 $923.0百萬的未償還的商業票據的加權平均利率為2.36%加權平均到期日約為 34天。截至 2018年12月31日,我們有 $777.0百萬的未償還的商業票據的加權平均利率為 3.19%加權平均到期日約為 23天.
2019 年 4 月,我們修改了我們的 $1.4十億無抵押循環信貸額度將於2020年到期,將終止日期延長至2024年4月,將貸款規模擴大至 $1.7十億並降低價格。利率和融資費因我們的優先債務評級而異,目前設定為倫敦銀行同業拆借利率+ 1.0%每年和 0.125%分別為每年。這些修正案並未導致債務的消除。此外,在 2019 年 5 月,我們修改了我們的 $1.15十億無抵押循環信貸額度將於2022年到期,將降低定價以匹配我們的定價 $1.7十億2024年到期的無抵押循環信貸額度。
2019年4月,我們簽訂並全額提取了一份無抵押的三年期定期貸款協議,金額為 $1.0十億。該貸款按倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率加上適用的利潤率計息,該利率因我們的優先債務評級而異,目前為 1.075%每年。這筆貸款的收益用於償還 $700百萬 364-與收購 Silversea Cruises 有關的2019年7月到期日貸款以及最初在2010年為收購而產生的無抵押定期貸款的剩餘餘額 海洋魅力。這些貸款的償還導致了償還債務的全部損失 $6.3百萬,這在內部得到了認可 其他(費用) 收入 在我們的綜合收益(虧損)合併報表中 截至2019年9月30日的九個月.
2019 年 4 月,我們收到了 海洋光譜。為了籌集購買資金,我們借了錢 $908.0百萬根據先前承諾的無抵押定期貸款,即 95%由德國官方出口信貸機構Euler Hermes Aktiengesellschaft擔保。貸款每半年攤還一次 12年份並按固定利率計息 3.45%每年。
2019 年 5 月,我們收到了 名人弗洛拉。此次收購是通過2017年11月簽訂的無抵押定期貸款機制融資的,金額不超過 €80.0百萬,或大約 $87.2百萬根據匯率 2019年9月30日。截至 2019年9月30日,我們已經充分利用了這個設施。該貸款將在2024年11月到期時到期支付。貸款利息按浮動利率累計,浮動利率基於歐元同業拆借利率加上適用的保證金。適用的利潤率因我們的債務評級而異,是 1.195%截至 2019年9月30日.
注意 9. 租賃
我們的運營租賃主要與優先停泊安排、房地產和船上設備有關,包含在 經營租賃使用權資產,以及 長期經營租賃負債其中包含負債的當期部分 經營租賃負債的流動部分 截至目前在我們的合併資產負債表中 2019年9月30日。初始期限為的租賃 12 個月或更少未記錄在合併資產負債表上。我們在租賃期內按直線法確認這些租賃的租賃費用。請參閲 “備註” 2. 重要會計政策摘要,以獲取有關採用 ASC 842 的更多信息。
融資租賃包含在 財產和設備,淨額 和 長期債務, 其中報告了債務的當前部分債務的流動部分,在我們的合併資產負債表中。
我們的融資租賃包括 二船隻, 銀色耳語 和銀色探險家, 由銀海郵輪公司運營。該 的融資租賃 銀色耳語 將於 2022 年到期,前提是可以選擇購買這艘船,融資租約將於 2022 年到期 銀色探險家 將在2021年到期,但可以選擇將租約最多再延長一年 6年份.
2019年6月,公司與邁阿密戴德縣簽訂了新的主租賃協議(“主租賃”),涉及位於其邁阿密總部的建築物和周圍土地,根據ASC 842,這些建築物和周邊土地被歸類為融資租賃。在簽訂主租賃之前,這些建築物被歸類為經營租賃資產。建築物和土地的融資租賃將於2072年到期,其中包括初始租約 43年份租賃期限和 二延長租約的五年期選項。我們考慮了行使 二五年期選擇是可以肯定的。
對於我們的一些房地產租賃和停泊協議,我們可以選擇延長目前的租賃期限。對於那些具有續訂選項的租賃協議,房地產租賃的續訂期限從一到不等 10年份而停泊協議的續訂期限從 一年到 20年份。通常,我們在計算停泊協議現值時不包括續訂期權。但是,對於某些房地產租賃,我們將它們包括在內。此外,我們確實有與租賃佛羅裏達州邁阿密港邁阿密碼頭相關的剩餘價值擔保,該擔保約佔租賃開始時資產成本的百分比。我們認為,產生與剩餘價值擔保相關的費用的可能性很小。
由於我們的大多數租賃不提供隱性利率,因此我們使用增量借款利率來確定租賃付款的現值。我們根據倫敦銀行同業拆借利率和與租賃條款相對應的美國國債利率估算了增量借款利率,增加了公司的信用風險利差,減去了抵押品的估計影響。 對於在該日期之前開始的經營租約,我們使用了截至採用日的增量借款利率。此外,我們還有包含租賃和非租賃部分的租賃協議,這些部分通常分開核算。但是,對於停泊協議,我們將租賃和非租賃部分視為單一的租賃部分。
此外,我們還向Pulmantur Holdings空船租賃了目前由其品牌運營的船隻,這些船在出售我們的船隻後由我們保留 51%2016 年對普爾曼圖爾控股公司的興趣。我們將這些船隻的空船租賃記作經營租約,我們是出租人。這些租賃的剩餘款項和期限對我們的合併財務報表無關緊要。
租賃的補充資產負債表信息如下(以千計):
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| | | |
| 截至 2019 年 9 月 30 日 |
租賃資產: | |
融資租賃使用權資產,淨額: | |
財產和設備,毛額 | $ | 374,494 |
|
累計折舊 | (51,493 | ) |
財產和設備,淨額 | 323,001 |
|
經營租賃使用權資產 | 697,461 |
|
租賃資產總額 | $ | 1,020,462 |
|
租賃負債: | |
融資租賃負債: | |
債務的流動部分 | $ | 34,603 |
|
長期債務 | 203,675 |
|
融資租賃負債總額 | 238,278 |
|
經營租賃負債: | |
經營租賃負債的流動部分 | 93,058 |
|
長期經營租賃負債 | 620,570 |
|
經營租賃負債總額 | 713,628 |
|
租賃負債總額 | $ | 951,906 |
|
租賃費用的組成部分如下(以千計):
|
| | | | | | | |
| 綜合收益(虧損)分類表 | 截至2019年9月30日的季度 | 截至2019年9月30日的九個月 |
租賃成本: | | | |
運營租賃成本 | 佣金、運輸和其他 | $ | 19,057 |
| $ | 57,170 |
|
運營租賃成本 | 其他運營費用 | 6,930 |
| 20,791 |
|
運營租賃成本 | 營銷、銷售和管理費用 | 4,276 |
| 14,501 |
|
融資租賃成本: | | | |
使用權資產的攤銷 | 折舊和攤銷費用 | 6,081 |
| 14,805 |
|
租賃負債的利息 | 利息支出,扣除資本化利息 | 1,514 |
| 3,680 |
|
租賃費用總額 | | $ | 37,858 |
| $ | 110,947 |
|
此外,我們的某些泊位協議包括基於停泊乘客數量的可變租賃成本。在本季度和 截至2019年9月30日的九個月,我們有 $17.3百萬和 $73.1百萬分別佔其中記錄的可變租賃成本 佣金、運輸和其他在我們的綜合收益(虧損)表中。
剩餘租賃條款的加權平均值和加權平均折扣率如下:
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| | |
| 截至 2019 年 9 月 30 日 |
剩餘租期的加權平均值 | |
經營租賃 | 10.5年份 |
|
融資租賃 | 28.9年份 |
|
加權平均折扣率 | |
經營租賃 | 4.65 | % |
融資租賃 | 4.42 | % |
與租賃相關的補充現金流信息如下(以千計):
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| | | |
| 截至2019年9月30日的九個月 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | |
來自經營租賃的運營現金流 | $ | 94,125 |
|
來自融資租賃的運營現金流 | $ | 3,680 |
|
為來自融資租賃的現金流融資 | $ | 19,009 |
|
補充非現金信息: | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產: | |
融資租賃 | $ | 122,237 |
|
截至 2019年9月30日, 與租賃負債有關的到期日如下 (以千計):
|
| | | | | | | |
年 | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2019 年的剩餘時間 | $ | 30,765 |
| | $ | 17,209 |
|
2020 | 122,718 |
| | 42,912 |
|
2021 | 109,984 |
| | 45,803 |
|
2022 | 103,551 |
| | 22,832 |
|
2023 | 101,442 |
| | 11,891 |
|
此後 | 492,553 |
| | 414,098 |
|
租賃付款總額 | 961,013 |
| | 554,745 |
|
減去:利息 | (247,385 | ) | | (316,467 | ) |
租賃負債的現值 | $ | 713,628 |
| | $ | 238,278 |
|
經營租賃付款不包括任何與延長租賃期限的期權有關的成本,因為沒有人可以合理確定是否會行使。
在ASC 840下, 租賃,截至2018年12月31日,不可取消的經營租賃下未來的最低租賃付款額如下(以千計):
|
| | | |
年 | |
2019 | $ | 67,682 |
|
2020 | 64,237 |
|
2021 | 56,142 |
|
2022 | 52,759 |
|
2023 | 52,522 |
|
此後 | 383,974 |
|
| $ | 677,316 |
|
注意 10. 可贖回的非控股權益
在收購 Silversea Cruises 時,我們記錄了可贖回的非控股權益 $537.8百萬由於HCH持有看跌期權。看跌期權可能要求我們購買HCH的剩餘利息,或 33.3%Silversea Cruises,以未來發生或不發生某些不完全在我們控制範圍內的事件為準。HCH 的興趣表示為 可贖回的非控制性權益並在我們的合併資產負債表中被歸類為股東權益之外。此外,非控股權益在與看跌期權相關的淨收益(虧損)和合同增持要求中的份額包含在 歸屬於非控股權益的淨收益在我們的綜合收益(虧損)合併報表中。
下表顯示了截至目前可贖回的非控股權益的變化 2019年9月30日(以千計):
|
| | | |
2019 年 1 月 1 日期初餘額 | $ | 542,020 |
|
歸屬於非控股權益的淨收益,包括看跌期權的合約增加 | 21,375 |
|
向非控股權益分配 | (501 | ) |
其他 | 500 |
|
2019 年 9 月 30 日期末餘額 | $ | 563,394 |
|
注意 11. 承付款和或有開支
購船義務
我們未來的資本承諾主要包括新的船舶訂單。截至 2019年9月30日,我們的全球品牌訂購了以下貨物:
|
| | | | | | |
船 | | 造船廠 | | 預計將進入 服務 | | 近似 泊位 |
皇家加勒比國際— | | | | | | |
綠洲級: | | | | | | |
海洋奇蹟 | | 大西洋長老 | | 2021 年第二季度 | | 5,700 |
量子級: | | | | | | |
海洋奧德賽 | | Meyer Werft | | 2020 年第四季度 | | 4,200 |
圖標類別: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2022 年第二季度 | | 5,600 |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2024 年第二季度 | | 5,600 |
名人郵輪— | | | | | | |
Edge 級: | | | | | | |
名人阿佩克斯 | | 大西洋長老 | | 2020 年第二季度 | | 2,900 |
超越名人 | | 大西洋長老 | | 2021 年第四季度 | | 3,250 |
未命名 | | 大西洋長老 | | 2022 年第四季度 | | 3,250 |
銀海郵輪— (1) | | | | | | |
白銀起源 | | De Hoop | | 2020 年第四季度 | | 100 |
Muse-class: | | | | | | |
銀月 | | Fincantieri | | 2020 年第四季度 | | 550 |
銀色黎明 | | Fincantieri | | 2022 年第一季度 | | 550 |
進化級: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Werft | | 2022 年第三季度 | | 600 |
未命名 | | Meyer Werft | | 2023 年第二季度 | | 600 |
泊位總數 | | | | | | 32,900 |
2019 年 6 月,Silversea Cruises 簽訂了 $300百萬用於融資的無抵押定期貸款機制 銀月通過我們擔保的設施支付船舶合同價格的一部分。我們預計在交付這艘船時會動用這筆貸款。該貸款將在2028年6月到期時到期支付。貸款的利息將按倫敦銀行同業拆借利率加計利息 1.50%.
2019 年 9 月,銀海郵輪公司進入 二由我們擔保的信貸協議,為第一和第二艘Evolution級艦艇提供無抵押融資,金額不超過 80%通過設施保證每艘船的合同價格 95%由德國官方出口信貸機構Euler Hermes Aktiengesellschaft撰寫。每項貸款的最高貸款額不得超過等值的美元 €351.6百萬就第一艘進化級飛船而言 €359.0百萬就第二艘進化級飛船而言,或者大約 $383.3百萬和 $391.4百萬,分別基於匯率 2019年9月30日。每筆貸款一旦獲得資金,將每半年攤還一次,並將到期 12年份在每艘船交付之後。根據我們的選擇,每筆貸款的利息將按固定利率累計(1) 4.14%和 4.18%,分別為(包括適用的保證金)或(2)以等於倫敦銀行同業拆借利率加的浮動利率 0.79%和 0.83%,分別地。
截至 2019年9月30日,如上表所示,我們訂購的船舶的總成本為 $11.1十億,其中我們已經存入了 $705.5百萬。大約 57.9%的總成本受到歐元匯率波動的影響 2019年9月30日。請參閲 “備註” 14. 公允價值計量和衍生工具以獲取更多信息。
此外,截至 2019年9月30日,我們為我們的全球品牌訂購的新船簽訂了以下協議,這些協議取決於先決條件的完成和融資:
|
| | | | | | |
船 | | 造船廠 | | 預計將進入 服務 | | 近似 泊位 |
皇家加勒比國際— | | | | | | |
綠洲級: | | | | | | |
未命名 | | 大西洋長老 | | 2023 年第四季度 | | 5,700 |
圖標類別: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2025 年第二季度 | | 5,600 |
名人郵輪— | | | | | | |
Edge 級: | | | | | | |
未命名 | | 大西洋長老 | | 2024 年第四季度 | | 3,250 |
訴訟
2019 年 8 月 27 日, 二根據《古巴自由和民主團結法》(也稱為《赫爾姆斯-伯頓法》)第三章,在美國佛羅裏達州南區地方法院對皇家加勒比郵輪有限公司提起訴訟。哈瓦那碼頭公司提出的申訴聲稱它擁有哈瓦那郵輪港口碼頭的權益,哈維爾·加西亞-本戈切亞提出的申訴指稱他在古巴聖地亞哥港擁有權益,這兩個港口都被古巴政府沒收。投訴還稱,皇家加勒比郵輪有限公司通過在這些設施登船和下船來販運這些財產。原告尋求所有可用的法定補救措施,包括被徵用財產的價值,加上利息、三倍損害賠償、律師費和成本。皇家加勒比郵輪有限公司於2019年10月4日對每項投訴作出答覆。我們認為我們對這些指控有合理的辯護,我們打算大力為自己辯護,使其免受侵害。我們認為,這些問題的結果不太可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,訴訟結果本質上是不可預測的,存在重大不確定性,也無法保證本案的最終結果不會是實質性的。
我們經常參與郵輪度假行業中常見的索賠。這些索賠大多由保險承保。儘管任何訴訟的結果本質上都是不可預測的,並且存在重大不確定性,但我們認為,扣除預期的保險回收額,此類索賠的結果不太可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
其他
如果有人獲得的擁有權超過 50%我們的普通股,或者,除某些例外情況外,在任何情況下 24-一個月內,我們的大多數董事會成員不再由在此期間第一天擔任董事會成員的個人組成,我們可能有義務預付信貸額度下的未償債務,而我們可能無法以類似的條件償還這些債務。我們的公共債務證券還包含控制權變更條款,該條款將由第三方收購大於 50%我們的普通股加上評級下調。如果發生這種情況,將對我們的流動性和運營產生不利影響。
注意 12. 股東權益
申報的股息
在九月 2019我們宣佈了普通股的現金分紅 $0.78每股,已於十月份支付 2019。在第一季度和第二季度 2019,我們宣佈了普通股的現金分紅 $0.70每股,已於4月支付 2019和七月 2019,分別地。在第一季度 2019,我們還為普通股支付了現金分紅 $0.70每股,在2018年第四季度公佈。
在第三季度 2018,我們宣佈了普通股的現金分紅 $0.70每股,已於十月份支付 2018。在第一季度和第二季度 2018,我們宣佈了普通股的現金分紅 $0.60每股,已於4月支付 2018和七月 2018,分別地。在第一季度 2018,我們還為普通股支付了現金分紅 $0.60每股,在2017年第四季度公佈。
對於 九幾個月已結束 2019年9月30日和 2018, 已申報但尚未支付的現金分紅是 $163.5百萬和 $146.8百萬,分別地。
普通股回購計劃
2018 年 5 月,我們的董事會批准了 24-一個月的普通股回購計劃,最長可達 $1.0十億。回購股票的時間和數量將取決於多種因素,包括價格和市場狀況。根據該計劃,管理層可以不時在公開市場上或通過私下協商的交易自行決定進行回購。在本季度和 截至2019年9月30日的九個月,有 不該計劃下的普通股回購。在年底期間 2018年12月31日,我們回購了 2.8百萬我們在該計劃下的普通股,總額約為 $300.0百萬,在公開市場交易中。截至 2019年9月30日,我們大約有 $700.0百萬根據我們的董事會授權計劃,這仍然可用於未來的股票回購交易。
注意 13. 累計其他綜合收益(虧損)的變化
下表按組成部分列出了累計其他綜合收益(虧損)的變化 截至2019年9月30日的九個月和 2018(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的九個月的累計其他綜合收益(虧損) | | 截至2018年9月30日的九個月的累計其他綜合收益(虧損) |
| 與現金流衍生套期保值相關的變化 | | 固定福利計劃的變更 | | 外幣折算調整 | | 累計其他綜合虧損 | | 與現金流衍生套期保值相關的變化 | | 固定福利計劃的變更 | | 外幣折算調整 | | 累計其他綜合虧損 |
年初累計綜合虧損 | $ | (537,216 | ) | | $ | (26,023 | ) | | $ | (64,495 | ) | | $ | (627,734 | ) | | (250,355 | ) | | (33,666 | ) | | (50,244 | ) | | (334,265 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (271,726 | ) | | (23,408 | ) | | (7,683 | ) | | (302,817 | ) | | 106,505 |
| | 5,863 |
| | (13,840 | ) | | 98,528 |
|
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | (16,389 | ) | | 577 |
| | — |
| | (15,812 | ) | | 4,071 |
| | 1,086 |
| | — |
| | 5,157 |
|
本期其他綜合收益淨額(虧損) | (288,115 | ) | | (22,831 | ) | | (7,683 | ) | | (318,629 | ) | | 110,576 |
| | 6,949 |
| | (13,840 | ) | | 103,685 |
|
期末餘額 | $ | (825,331 | ) | | $ | (48,854 | ) | | $ | (72,178 | ) | | $ | (946,363 | ) | | $ | (139,779 | ) | | $ | (26,717 | ) | | $ | (64,084 | ) | | $ | (230,580 | ) |
下表顯示了從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的結果 截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益的收益(虧損)金額 | | |
累計其他綜合收益(虧損)組成部分的詳細信息 | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九個月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九個月 | | 報表中受影響的單列項目 綜合收益(虧損) |
現金流衍生品套期保值的收益(虧損): | | |
| | | | |
| | | | |
利率互換 | | $ | (373 | ) | | $ | (1,395 | ) | | $ | (1,173 | ) | | $ | (10,371 | ) | | 利息支出,扣除資本化利息 |
外幣遠期合約 | | (3,592 | ) | | (3,157 | ) | | (10,471 | ) | | (9,625 | ) | | 折舊和攤銷費用 |
外幣遠期合約 | | (1,251 | ) | | (835 | ) | | (3,866 | ) | | 13,808 |
| | 其他收入(支出) |
燃料交換 | | (472 | ) | | 466 |
| | (1,916 | ) | | 658 |
| | 其他收入(支出) |
燃料交換 | | 2,435 |
| | 4,548 |
| | 33,815 |
| | 1,459 |
| | 燃料 |
| | (3,253 | ) | | (373 | ) | | 16,389 |
| | (4,071 | ) | | |
固定福利計劃的攤銷: | | |
| | | | | | | | |
精算損失 | | (194 | ) | | (372 | ) | | (577 | ) | | (1,086 | ) | | 工資及相關 |
| | (194 | ) | | (372 | ) | | (577 | ) | | (1,086 | ) | | |
該期間的改敍總數 | | $ | (3,447 | ) | | $ | (745 | ) | | $ | 15,812 |
| | $ | (5,157 | ) | | |
注意 14. 公允價值計量和衍生工具
公允價值測量
我們根據公允價值層次結構分類的未按公允價值計量的金融工具的估計公允價值如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 年 9 月 30 日的公允價值測量值使用 | | 2018 年 12 月 31 日的公允價值衡量標準使用 |
描述 | | 總賬面金額 | | 公允價值總額 | | 第 1 級(1) | | 第 2 級(2) | | 第 3 級(3) | | 總賬面金額 | | 公允價值總額 | | 第 1 級(1) | | 第 2 級(2) | | 第 3 級(3) |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物(4) | | $ | 276,730 |
| | $ | 276,730 |
| | $ | 276,730 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 287,852 |
| | $ | 287,852 |
| | $ | 287,852 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
總資產 | | $ | 276,730 |
| | $ | 276,730 |
| | $ | 276,730 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 287,852 |
| | $ | 287,852 |
| | $ | 287,852 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務(包括債務的流動部分)(5) | | $ | 9,523,994 |
| | $ | 10,241,498 |
| | $ | — |
| | $ | 10,241,498 |
| | $ | — |
| | $ | 9,871,267 |
| | $ | 10,244,214 |
| | $ | — |
| | $ | 10,244,214 |
| | $ | — |
|
負債總額 | | $ | 9,523,994 |
| | $ | 10,241,498 |
| | $ | — |
| | $ | 10,241,498 |
| | $ | — |
| | $ | 9,871,267 |
| | $ | 10,244,214 |
| | $ | — |
| | $ | 10,244,214 |
| | $ | — |
|
(1)
(2)
(3) 2019年9月30日和 2018年12月31日.
(4) 90天。
(5)
其他金融工具
應收賬款、應付賬款、應計利息、應計費用和商業票據的賬面金額約為公允價值 2019年9月30日和 2018年12月31日.
按公允價值記錄的資產和負債已根據公允價值層次結構進行了分類。下表列出了有關公司經常按公允價值記錄的金融工具的信息(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 年 9 月 30 日的公允價值測量值使用 | | 2018 年 12 月 31 日的公允價值衡量標準使用 |
描述 | | 總計 | | 第 1 級(1) | | 第 2 級(2) | | 第 3 級(3) | | 總計 | | 第 1 級(1) | | 第 2 級(2) | | 第 3 級(3) |
資產: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生金融工具(4) | | $ | 30,883 |
| | $ | — |
| | $ | 30,883 |
| | $ | — |
| | $ | 65,297 |
| | $ | — |
| | $ | 65,297 |
| | $ | — |
|
總資產 | | $ | 30,883 |
| | $ | — |
| | $ | 30,883 |
| | $ | — |
| | $ | 65,297 |
| | $ | — |
| | $ | 65,297 |
| | $ | — |
|
負債: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生金融工具(5) | | $ | 385,576 |
| | $ | — |
| | $ | 385,576 |
| | $ | — |
| | $ | 201,812 |
| | $ | — |
| | $ | 201,812 |
| | $ | — |
|
或有考慮 (6) | | 54,700 |
| | — |
| | — |
| | 54,700 |
| | 44,000 |
| | — |
| | — |
| | 44,000 |
|
負債總額 | | $ | 440,276 |
| | $ | — |
| | $ | 385,576 |
| | $ | 54,700 |
| | $ | 245,812 |
| | $ | — |
| | $ | 201,812 |
| | $ | 44,000 |
|
報告的公允價值基於各種因素和假設。因此,公允價值可能不代表截至目前為止本可以實現的金融工具的實際價值 2019年9月30日要麼 2018年12月31日,或將在未來實現的費用,不包括實際銷售或結算中可能產生的費用。
我們與我們的衍生工具交易對手簽訂了國際互換和衍生品協會(“ISDA”)的主要協議。這些ISDA協議通常規定,在ISDA協議違約或終止的情況下,與我們的交易對手就所有頭寸進行最終平倉淨額結算。我們已經確定,我們的ISDA協議為我們提供了抵消同一交易對手處於收益狀況和處於虧損狀態的衍生工具的公允價值的權利。我們已選擇不在合併資產負債表中抵消此類衍生工具的公允價值。
參見 與信用相關的條件功能以進一步討論我們的衍生工具的或有抵押品要求。
下表列出了有關公司根據與衍生交易對手簽訂的主淨結算協議抵消金融資產的信息(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受主淨額結算協議約束的合併資產負債表中未抵消的總金額 |
| | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
| | 合併資產負債表中列報的衍生資產總額 | | 符合條件的抵消總額 已認可 衍生負債 | | 現金抵押品 已收到 | | 的淨金額 衍生資產 | | 合併資產負債表中列報的衍生資產總額 | | 符合條件的抵消總額 已認可 衍生資產 | | 現金抵押品 已收到 | | 的淨金額 衍生資產 |
受主淨額結算協議約束的衍生品 | | $ | 30,883 |
| | $ | (30,067 | ) | | $ | — |
| | $ | 816 |
| | $ | 65,297 |
| | $ | (60,303 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,994 |
|
總計 | | $ | 30,883 |
| | $ | (30,067 | ) | | $ | — |
| | $ | 816 |
| | $ | 65,297 |
| | $ | (60,303 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,994 |
|
下表列出了有關公司根據與衍生交易對手簽訂的主淨結算協議抵消金融負債的信息(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受主淨額結算協議約束的合併資產負債表中未抵消的總金額 |
| | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
| | 合併資產負債表中列報的衍生資產總額 | | 符合條件的抵消總額 已認可 衍生資產 | | 現金抵押品 已認捐 | | 的淨金額 衍生負債 | | 合併資產負債表中列報的衍生負債總額 | | 符合條件的抵消總額 已認可 衍生負債 | | 現金抵押品 已認捐 | | 的淨金額 衍生負債 |
受主淨額結算協議約束的衍生品 | | $ | (385,576 | ) | | $ | 30,067 |
| | $ | — |
| | $ | (355,509 | ) | | $ | (201,812 | ) | | $ | 60,303 |
| | $ | — |
| | $ | (141,509 | ) |
總計 | | $ | (385,576 | ) | | $ | 30,067 |
| | $ | — |
| | $ | (355,509 | ) | | $ | (201,812 | ) | | $ | 60,303 |
| | $ | — |
| | $ | (141,509 | ) |
信用風險的集中度
我們監控與我們開展重要業務的金融機構和其他機構相關的信用風險,為了將這些風險降至最低,我們會選擇信用風險可以接受的交易對手,併力求限制對個人交易對手的敞口。信用風險,包括但不限於交易對手在衍生工具、我們的信貸額度和新的船舶進度付款擔保,不被視為重大風險,因為我們主要與大型知名金融機構、保險公司和出口信貸機構開展業務,其中許多機構與我們有長期合作關係,其信用風險為我們所接受,或者信用風險分散在大量交易對手中。截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,我們在衍生工具下面臨交易對手信用風險敞口 $0.8百萬和 $5.6百萬,分別限於在合同對應方不履行合同的情況下重置合同的成本,其中大多數是我們的貸款銀行。我們預計我們的任何重要交易對手都不會不履行職責。此外,我們還制定了有關信用評級和工具到期日方面的指導方針,以維護安全和流動性。我們通常不要求抵押品或其他擔保來支持信用關係;但是,在某些情況下,我們可以選擇此選項。
衍生工具
由於利率、外幣匯率和燃料價格的變化,我們面臨市場風險。我們試圖通過結合正常的運營和融資活動以及根據我們的套期保值做法和政策使用衍生金融工具來降低這些風險。這些套期保值工具的財務影響主要被對衝的標的風險敞口的相應變化所抵消。我們通過將衍生工具的名義金額、期限和條件與對衝的潛在風險密切匹配來實現這一目標。儘管我們的某些衍生金融工具不符合對衝會計資格或未計入對衝會計,但我們的目標不是出於交易或其他投機目的持有或發行衍生金融工具。
我們簽訂各種遠期、互換和期權合約,以管理我們的利率敞口,限制我們對外幣匯率和燃料價格波動的敞口。這些工具按其公允價值記錄在資產負債表上,絕大多數被指定為套期保值。我們還使用非衍生金融工具,這些工具被指定為對衝我們在國外業務和投資中的淨投資。
在套期關係開始時,對衝公司承諾或已確認資產或負債公允價值變化風險的衍生工具被指定為公允價值套期保值。對衝預測交易或與已確認資產或負債相關的現金流變異的衍生工具被指定為現金流對衝。
被指定為公允價值對衝的衍生品公允價值的變化被標的對衝資產、負債或公司承諾的公允價值的變化所抵消。被指定為現金流對衝的衍生品的收益和虧損作為現金流對衝的組成部分入賬 累計其他綜合虧損直到標的對衝交易在收益中得到確認。我們的非衍生金融工具的外匯交易收益或虧損以及被指定為我們在國外業務和投資中的淨投資對衝的衍生品公允價值的變化被確認為以下各項的一部分 累計其他綜合虧損以及對外業務或投資的相關外幣折算調整,不包括的部分的攤銷會影響收益。
我們會持續評估套期保值交易中使用的衍生品在抵消對衝項目的公允價值或現金流變化方面是否 “非常有效”。對於我們的淨投資套期保值,我們使用美元抵消法來衡量有效性。對於所有其他套期保值計劃,我們使用長途方法對每種套期保值關係進行迴歸分析來評估套期保值的有效性。評估套期保值效果的方法始終如一地應用於我們的每項套期保值計劃(即利率、外幣船舶建造、外幣淨投資和燃料)。在迴歸分析中,我們使用的觀察週期最多為 三年,利用與每種對衝關係的對衝期限相關的市場數據。當統計學上有效的關係反映了衍生工具和套期保值項目公允價值變化之間的高度抵消和相關性時,就會取得很高的有效性。如果確定衍生品因停止對衝或對衝會計而效率不高,則該衍生工具自上次確定生效之日以來其公允價值的任何變化都將計入收益。
來自被指定為公允價值或現金流對衝的衍生工具的現金流與來自標的對衝項目的現金流歸入同一類別。如果套期會計終止,則終止之日之後的現金流被歸類為投資活動。來自未指定為套期保值工具的衍生工具的現金流被歸類為投資活動。
在確定指定衍生工具現金流的分類時,我們會考慮標的對衝項目現金流的分類。由於對衝項目的性質,我們將來自基準利率套期保值或燃料支出套期保值的衍生工具現金流歸類為經營活動。同樣,我們將新造船付款中來自外匯風險對衝的衍生工具現金流歸類為投資活動。
利率風險
我們因利率變動而面臨的市場風險主要與我們的債務有關,包括未來的利息支付。在 2019年9月30日和 2018年12月31日,大約 66.1%和 59.1%分別是我們的債務已得到有效修復。我們使用利率互換協議來調整我們的利率變動風險敞口並管理我們的利息支出。
與我們的固定利率債務相關的市場風險是利率下降可能導致公允價值增加。我們使用利率互換協議來有效地將部分固定利率債務轉換為浮動利率基礎來管理這種風險。 在 2019年9月30日和 2018年12月31日,我們維持了以下固定利率債務工具的利率互換協議:
|
| | | | | | | |
債務工具 | 截至2019年9月30日的名義掉期(千美元) | 成熟度 | 債務固定利率 | 掉期浮動利率:倫敦銀行同業拆借利率 | 截至2019年9月30日的全押掉期浮動利率 |
海洋綠洲 定期貸款 | $ | 87,500 |
| 2021 年 10 月 | 5.41% | 3.87% | 6.49% |
無抵押的優先票據 | 650,000 |
| 2022 年 11 月 | 5.25% | 3.63% | 5.79% |
| $ | 737,500 |
| | | | |
這些利率互換協議被視為公允價值套期保值。
與我們的長期浮動利率債務相關的市場風險是利率上升可能導致利息支出增加。我們使用利率互換協議來有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎來管理這種風險。 在 2019年9月30日和 2018年12月31日,我們維持了以下浮動利率債務工具的利率互換協議:
|
| | | | | | | |
債務工具 | 截至2019年9月30日的名義掉期(千美元) | 成熟度 | 債務浮動利率 | 全押掉期固定利率 |
名人反思 定期貸款 | $ | 299,979 |
| 2024 年 10 月 | LIBOR + | 0.40% | 2.85% |
海洋量子 定期貸款 | 459,375 |
| 2026 年 10 月 | LIBOR + | 1.30% | 3.74% |
海洋國歌 定期貸款 | 483,333 |
| 2027 年 4 月 | LIBOR + | 1.30% | 3.86% |
海洋鼓掌 定期貸款 | 622,500 |
| 2028 年 4 月 | LIBOR + | 1.00% | 3.16% |
海洋和諧 定期貸款 (1) | 566,959 |
| 2028 年 5 月 | 歐洲銀行同業拆借利率+ | 1.15% | 2.26% |
海洋奧德賽定期貸款 (2) | 460,000 |
| 2032 年 10 月 | LIBOR + | 0.95% | 3.20% |
| $ | 2,892,146 |
| | | | |
這些利率互換協議被視為現金流對衝。
截至目前,與未償債務和我們目前的無準備金融資安排有關的利率互換協議的名義金額 2019年9月30日和 2018年12月31日是 $3.6十億和 $3.4十億,分別地。
外幣匯率風險
衍生工具
我們面臨的主要外幣匯率風險與以歐元計價的船舶建造合同、以外幣計價的債務和國際業務運營有關。我們簽訂外幣遠期合約是為了管理外幣匯率變動的部分風險。截至 2019年9月30日,我們訂購的船隻的總成本為 $11.1十億,其中我們已經存入了 $705.5百萬截至該日期。這些金額不包括根據先決條件和/或融資條件的完成而下訂單的任何船隻、我們的合作伙伴品牌訂購的任何船隻以及Silversea Cruises在報告滯後期內下訂單的任何船隻。請參閲 “備註” 11. 承付款和或有開支,以獲取有關我們訂購的船舶的更多信息。 在 2019年9月30日和 2018年12月31日,大約 57.9%和 53.5%在建船舶的總成本分別受到歐元匯率波動的影響.我們的外匯遠期合約協議根據相關套期保值的名稱記作現金流或淨投資套期保值。
我們定期簽訂外幣遠期合約,並不時使用交叉貨幣互換協議和項圈期權,以最大限度地減少重新計量以我們的功能貨幣或外國子公司功能貨幣以外的貨幣計價的淨貨幣資產和負債所產生的波動。在這期間 第三四分之一 2019,我們維持的平均值約為 $725.4百萬這些外匯遠期合約中。這些工具未被指定為對衝工具。對於已結束的季度 2019年9月30日和 2018,外幣遠期合約公允價值的變動導致虧損 $26.0百萬和 $12.1百萬,分別地。對於 截至2019年9月30日的九個月和 2018,外幣遠期合約公允價值的變動導致虧損 $25.2百萬和 $43.4百萬,分別地。這些金額已在收入中確認 其他(支出)收入 在我們的綜合收益(虧損)合併報表中。
我們認為,我們在國外業務中的投資以相對穩定的貨幣計價,具有長期性質。截至 2019年9月30日,我們維持了外匯遠期合約,並將其指定為我們部分淨投資的對衝工具,主要是對於 TUI Cruises €173.0百萬,或大約 $188.6百萬根據匯率 2019年9月30日。這些遠期貨幣合約將於2021年10月到期。
截至目前未償還外匯合約的名義金額,不包括為最大限度地減少重新計量波動而簽訂的遠期合約 2019年9月30日和 2018年12月31日是 $3.0十億和 $3.2十億,分別地。
非衍生工具
我們還通過將部分債務以子公司和投資的本位幣計價,並將其指定為這些子公司和投資的對衝來解決我們在國外業務中的投資風險敞口。我們已將債務指定為淨投資的對衝工具
主要在 TUI 郵輪上 €286.0百萬,或大約 $311.8百萬,截至 2019年9月30日。截至 2018年12月31日,我們已將債務指定為對衝我們在 TUI Cruises 的淨投資的對衝工具 €280.0百萬,或大約 $320.2百萬.
燃油價格風險
我們因燃料價格變動而面臨的市場風險主要與船舶的燃料消耗有關。我們使用燃料互換協議來減輕燃油價格波動的財務影響。
我們的燃料互換協議通常被視為現金流對衝。在 2019年9月30日,我們對通過以下方式進行的某些預測燃料交易的未來現金流波動進行了套期保值 2023. 截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,我們有以下未決的燃料互換協議來對衝我們的燃料風險:
|
| | | | | |
| 燃料交換協議 |
| 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
| (公噸) |
2019 | 221,150 |
| | 856,800 |
|
2020 | 830,468 |
| | 830,500 |
|
2021 | 488,900 |
| | 488,900 |
|
2022 | 322,900 |
| | 322,900 |
|
2023 | 82,400 |
| | — |
|
|
| | | | | |
| 燃料交換協議 |
| 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
| (對衝百分比) |
預計燃料購買量: | |
| | |
|
2019 | 60 | % | | 58 | % |
2020 | 55 | % | | 54 | % |
2021 | 30 | % | | 28 | % |
2022 | 19 | % | | 19 | % |
2023 | 5 | % | | — | % |
在 2019年9月30日, $25.4百萬預計與燃料互換協議相關的現金流套期保值相關的估計未實現淨虧損將重新歸類為來自的收益 累計其他綜合虧損 在接下來的十二個月內。由於我們對衝預測的燃料購買量所產生的燃料消耗,預計將進行重新分類。
合併資產負債表中記錄的衍生工具的公允價值和細列項目標題如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的公允價值 |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
| | 資產負債表地點 | | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 | | 資產負債表地點 | | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
| | | 公允價值 | | 公允價值 | | | 公允價值 | | 公允價值 |
根據ASC 815-20被指定為對衝工具的衍生品(1) | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 其他資產 | | $ | 1,415 |
| | $ | 23,518 |
| | 其他長期負債 | | $ | 85,004 |
| | $ | 40,467 |
|
外幣遠期合約 | | 衍生金融工具 | | — |
| | 4,044 |
| | 衍生金融工具 | | 54,985 |
| | 39,665 |
|
外幣遠期合約 | | 其他資產 | | 13,351 |
| | 10,844 |
| | 其他長期負債 | | 144,592 |
| | 16,854 |
|
燃料交換 | | 衍生金融工具 | | 6,698 |
| | 10,966 |
| | 衍生金融工具 | | 43,160 |
| | 37,627 |
|
燃料交換 | | 其他資產 | | 4,241 |
| | 9,204 |
| | 其他長期負債 | | 53,997 |
| | 65,182 |
|
815-20 下被指定為對衝工具的衍生品總數 | | | | 25,705 |
| | 58,576 |
| | | | 381,738 |
| | 199,795 |
|
根據ASC 815-20,未被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 衍生金融工具 | | $ | 3,811 |
| | $ | 1,751 |
| | 衍生金融工具 | | $ | 3,046 |
| | $ | 808 |
|
外幣遠期合約 | | 其他資產 | | — |
| | 1,579 |
| | 其他長期負債 | | — |
| | 833 |
|
燃料交換 | | 衍生金融工具 | | 1,124 |
| | 2,804 |
| | 衍生金融工具 | | 370 |
| | 376 |
|
燃料交換 | | 其他資產 | | 243 |
| | 587 |
| | 其他長期負債 | | 422 |
| | — |
|
根據815-20,未被指定為對衝工具的衍生品總數 | | | | 5,178 |
| | 6,721 |
| | | | 3,838 |
| | 2,017 |
|
衍生品總數 | | | | $ | 30,883 |
| | $ | 65,297 |
| | | | $ | 385,576 |
| | $ | 201,812 |
|
公允價值收益和現金流套期保值關係中確認的收益或(虧損)的位置和金額如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 |
| | | | | 燃料費用 | | 折舊和攤銷費用 | | 利息收入(支出) | | 其他收入(費用) | | | 燃料費用 | | 折舊和攤銷費用 | | 利息收入(支出) | | 其他收入(費用) |
記錄公允價值或現金流套期保值影響的財務執行情況表中列報的收入和支出細列項目總額 | | $177,677 | | $320,295 | | $(96,413) | | $(7,668) | | | $182,415 | | $259,923 | | $(80,679) | | $(3,832) |
公允價值和現金流套期保值的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 副主題 815-20 中公允價值套期保值關係的收益或(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 對衝物品 | | 不適用 | | 不適用 | | $(4,116) | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | $2,124 | | — |
| | | 被指定為對衝工具的衍生品 | | 不適用 | | 不適用 | | $2,920 | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | $(3,512) | | — |
| 副主題 815-20 中現金流套期保值關係的收益或(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益的收益或(虧損)金額 | | 不適用 | | 不適用 | | $(373) | | 不適用 | | | 不適用 | | 不適用 | | $(1,395) | | 不適用 |
| | 商品合約 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益的收益或(虧損)金額 | | $2,435 | | 不適用 | | 不適用 | | $(472) | | | $4,548 | | 不適用 | | 不適用 | | $466 |
| | 外匯合約 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益的收益或(虧損)金額 | | 不適用 | | $(3,592) | | 不適用 | | $(1,251) | | | 不適用 | | $(3,157) | | 不適用 | | $(835) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2019年9月30日的九個月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九個月 |
| | | | | 燃料費用 | | 折舊和攤銷費用 | | 利息收入(支出) | | 其他收入(費用) | | | 燃料費用 | | 折舊和攤銷費用 | | 利息收入(支出) | | 其他收入(費用) |
記錄公允價值或現金流套期保值影響的財務執行情況表中列報的收入和支出細列項目總額 | | $519,772 | | $924,180 | | $(292,006) | | $(34,537) | | | $515,065 | | $753,529 | | $(209,590) | | $5,923 |
公允價值和現金流套期保值的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 副主題 815-20 中公允價值套期保值關係的收益或(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 對衝物品 | | 不適用 | | 不適用 | | $(25,862) | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | $18,680 | | — |
| | | 被指定為對衝工具的衍生品 | | 不適用 | | 不適用 | | $19,699 | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | $(21,392) | | — |
| 副主題 815-20 中現金流套期保值關係的收益或(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他綜合虧損重新歸類為收入的收益或(虧損)金額 | | 不適用 | | 不適用 | | $(1,173) | | 不適用 | | | 不適用 | | 不適用 | | $(10,371) | | 不適用 |
| | 商品合約 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他綜合虧損重新歸類為收入的收益或(虧損)金額 | | $33,815 | | 不適用 | | 不適用 | | $(1,916) | | | $1,459 | | 不適用 | | 不適用 | | $658 |
| | 外匯合約 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 從累計其他綜合虧損重新歸類為收入的收益或(虧損)金額 | | 不適用 | | $(10,471) | | 不適用 | | $(3,866) | | | 不適用 | | $(9,625) | | 不適用 | | $13,808 |
合併資產負債表中記錄的被指定為對衝工具的非衍生工具的賬面價值和細列項目標題如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 賬面價值 |
被指定為的非衍生工具 ASC 815-20 下的套期保值工具 | | 資產負債表地點 | | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
外幣債務 | | 債務的流動部分 | | $ | 69,399 |
| | $ | 38,168 |
|
外幣債務 | | 長期債務 | | 242,398 |
| | 281,984 |
|
| | | | $ | 311,797 |
| | $ | 320,152 |
|
符合條件並被指定為對衝工具的衍生工具以及公允價值套期保值中的相關套期保值項目對合並綜合收益(虧損)報表的影響如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ASC 815-20 公允價值套期保值關係下的衍生品和相關對衝項目 | | 衍生品和對衝項目收益中確認的收益(虧損)的位置 | | 收益(虧損)金額 認可於 衍生品收入 | | 收益(虧損)金額 認可於 套期保值物品的收入 |
截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九個月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九個月 | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九個月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九個月 |
利率互換 | | 利息收入(支出),扣除資本化利息 | | $ | 2,920 |
| | $ | (3,512 | ) | | $ | 19,699 |
| | $ | (21,392 | ) | | $ | (4,116 | ) | | $ | 2,124 |
| | $ | (25,862 | ) | | $ | 18,680 |
|
| | | | $ | 2,920 |
| | $ | (3,512 | ) | | $ | 19,699 |
| | $ | (21,392 | ) | | $ | (4,116 | ) | | $ | 2,124 |
| | $ | (25,862 | ) | | $ | 18,680 |
|
在我們的合併資產負債表中記錄的用於公允價值套期保值累積基差調整的衍生工具的公允價值和細列項目標題如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
財務狀況表中包含套期保值項目的細列項目 | | 對衝負債的賬面金額 | | 包含在對衝負債賬面金額中的公允價值套期保值調整的累計金額 |
| 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 | | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
債務的流動部分和長期債務 | | $ | 734,811 |
| | $ | 725,486 |
| | $ | 1,097 |
| | $ | (24,766 | ) |
| | $ | 734,811 |
| | $ | 725,486 |
| | $ | 1,097 |
| | $ | (24,766 | ) |
符合條件並被指定為現金流對衝工具的衍生工具對合並財務報表的影響如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品 在 ASC 815-20 現金流對衝關係下 | | 確認的收益(虧損)金額 累積其他 衍生品綜合收益(虧損)
| | 的位置 收益(損失) 重新分類 從 累積的 其他綜合 虧損轉化為收入
| | 重新歸類為收益(虧損)的金額 累計其他綜合收益(虧損)轉化為收益 |
截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九個月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九個月 | | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九個月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九個月 |
利率互換 | | $ | (23,488 | ) | | $ | 10,166 |
| | $ | (91,949 | ) | | $ | 56,223 |
| | 利息支出,扣除資本化利息 | | $ | (373 | ) | | $ | (1,395 | ) | | $ | (1,173 | ) | | $ | (10,371 | ) |
外幣遠期合約 | | (131,523 | ) | | (35,397 | ) | | (202,273 | ) | | (133,360 | ) | | 折舊和攤銷費用 | | (3,592 | ) | | (3,157 | ) | | (10,471 | ) | | (9,625 | ) |
外幣遠期合約 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 其他收入(支出) | | (1,251 | ) | | (835 | ) | | (3,866 | ) | | 13,808 |
|
燃料交換 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 其他收入(支出) | | (472 | ) | | 466 |
| | (1,916 | ) | | 658 |
|
燃料交換 | | (113,467 | ) | | 61,805 |
| | 22,496 |
| | 183,642 |
| | 燃料 | | 2,435 |
| | 4,548 |
| | 33,815 |
| | 1,459 |
|
| | $ | (268,478 | ) | | $ | 36,574 |
| | $ | (271,726 | ) | | $ | 106,505 |
| | | | $ | (3,253 | ) | | $ | (373 | ) | | $ | 16,389 |
| | $ | (4,071 | ) |
下表顯示了我們的淨投資套期保值工具有效性評估中不包括的金額,這些工具的公允價值變動和定期攤銷之間的差額記錄在累計的其他綜合收益(虧損)中(以千計):
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| | | | |
收入中確認的收益(虧損)(不包括淨投資部分) | | 截至2019年9月30日的九個月 |
截至2019年1月1日的淨初始公允價值 | | $ | (8,359 | ) |
截至2019年9月30日的衍生品收益中確認的收益金額 | | 2,790 |
|
截至2019年9月30日,累計其他綜合虧損中尚待攤銷的虧損金額 | | (4,056 | ) |
截至2019年9月30日的公允價值 | | $ | (9,625 | ) |
符合條件並被指定為淨投資對衝工具的非衍生工具對合並財務報表的影響如下(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他綜合收益(虧損)中確認的收益(虧損)金額 |
ASC 815-20 下的非衍生工具 淨投資套期保值關係 | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九個月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九個月 |
外幣債務 | | $ | 12,811 |
| | $ | 1,700 |
| | $ | 15,519 |
| | $ | 9,309 |
|
| | $ | 12,811 |
| | $ | 1,700 |
| | $ | 15,519 |
| | $ | 9,309 |
|
有 不在收入中確認的金額(無效部分和不包括在有效性測試之外的金額) 截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九個月.
未被指定為套期保值工具的衍生品對合並財務報表的影響如下(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生品收益中確認的收益(虧損)金額 |
未指定為套期保值的衍生品 ASC 815-20 下的工具 | | 的位置 確認的收益(虧損) 衍生品收入 | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九個月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九個月 |
外幣遠期合約 | | 其他收入(支出) | | $ | (26,035 | ) | | $ | (12,097 | ) | | $ | (25,189 | ) | | $ | (43,356 | ) |
燃料交換 | | 燃料 | | — |
| | 478 |
| | (14 | ) | | 1,804 |
|
燃料交換 | | 其他收入(支出) | | 1,095 |
| | (28 | ) | | 974 |
| | 155 |
|
| | | | $ | (24,940 | ) | | $ | (11,647 | ) | | $ | (24,229 | ) | | $ | (41,397 | ) |
與信用相關的條件功能
如果我們的標準普爾和穆迪的信用評級低於指定水平,我們目前的利率衍生工具可能會要求我們提供抵押品。具體而言,如果在衍生工具執行五週年之際,或者在隨後的任何五週年之際,我們對優先無抵押債務的信用評級將降至以下 BBB-由標準普爾和 Baa3根據穆迪,則交易對手可能會定期要求我們存入抵押品,其金額等於(i)與此類交易對手進行的所有已滿五週年的衍生品交易的淨市值(如果為負)與(ii)適用的最低看漲金額之間的差額。
隨着我們的淨負債狀況的增加或減少超過適用的最低看漲金額,在此類事件發生後需要支付的抵押品金額將發生變化。如果我們的優先無抵押債務的信用評級隨後等於或高於標準普爾的BBB-或穆迪的Baa3,那麼在此時公佈的任何抵押品都將發放給我們,除非我們在下一個五週年紀念日達到抵押品觸發要求,否則我們將不再需要支付抵押品。在 2019年9月30日, 五的利率衍生工具已進入五週年;但是,我們的高級無抵押債務信用評級為穆迪的Baa2 BBB-由標準普爾提供,因此,截至該日,我們沒有被要求發佈任何抵押品。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示説明
本文件其他部分標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的討論包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述以外的所有陳述,包括有關指導的陳述(包括我們對歷史事實的期望) 第四的季度和全年 2019以及我們對的收益和收益率估計 2019在本10-Q表季度報告中,在 “展望” 標題下(見下文),商業和行業前景或未來的經營業績或財務狀況具有前瞻性。諸如 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將”、“駕駛” 等詞語旨在進一步識別這些前瞻性陳述中的任何一個。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期,但它們基於判斷,本質上是不確定的。此外,它們還受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述中表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素的示例包括但不限於本10-Q表季度報告中討論的風險、不確定性和其他因素,尤其是本文件第二部分第1A項 “風險因素” 標題下討論的風險。
本10-Q表季度報告中作出的所有前瞻性陳述僅代表截至本文件發佈之日。鑑於這些風險和不確定性,提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析旨在提出以下內容:
| |
• | 審查我們的財務列報,包括討論我們用來協助我們管理業務的某些運營和財務指標; |
| |
• | 討論我們本季度的經營業績,以及 截至2019年9月30日的九個月與同期相比 2018; |
| |
• | 討論我們的業務前景,包括我們對特定財務項目的預期 第四的季度和全年 2019;以及 |
| |
• | 討論我們的流動性和資本資源,包括我們未來的資本和合同承諾以及潛在的資金來源。 |
關鍵會計政策
有關我們的關鍵會計政策的討論,請參閲第 7 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在我們截至年度的10-K表年度報告中 2018年12月31日.
季節性
根據對郵輪的需求,我們的收入是季節性的。在北半球的夏季和假日期間,對郵輪的需求最為強勁。為了減輕北半球冬季天氣的影響,並利用南半球的夏季,我們的品牌在此期間專注於在加勒比、亞洲和澳大利亞進行部署。
財務演示
某些單列項目的描述
收入
我們的收入包括以下內容:
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• | 客票收入, 其中包括從銷售客票和出售飛機中確認的收入 往返我們船隻的運輸;以及 |
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• | 船上收入和其他收入,主要由我們在船上銷售商品和/或服務的收入組成 船舶不包括在客票價格、取消費用、度假保障保險的銷售、遊輪前和郵輪後的旅行以及某些港口設施的運營費用中。 船上收入和其他收入還包括我們從向我們支付給我們的獨立第三方特許經營商那裏獲得的收入 他們收入的百分比,以換取在我們的船上提供特定商品和/或服務的權利,以及我們代表未合併的關聯公司提供的光船租賃、採購和管理相關服務所獲得的收入。 |
郵輪運營費用
我們的郵輪運營費用包括以下內容:
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• | 佣金、交通和其他費用,其中包括與客票直接相關的費用 收入,包括旅行社佣金、航空和其他運輸費用、因乘客人數而變化的港口成本以及相關的信用卡費用; |
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• | 機上費用和其他費用,其中包括與機上收入和其他收入相關的直接成本,包括 在我們的船上銷售產品的成本、度假保障保險費、與遊輪前後旅行相關的成本和相關信用卡費用,以及與特許權收入相關的最低成本,因為這些成本主要由第三方特許經營者產生,以及我們代表未合併的關聯公司提供的採購和管理相關服務所產生的成本; |
| |
• | 工資和相關費用,其中包括船上人員的費用(與我們的岸上人員相關的費用包含在 營銷、銷售和管理費用); |
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• | 燃料開支, 其中包括燃料和相關的交付, 儲存和排放, 消耗品成本以及燃料交換的財務影響 協議;以及 |
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• | 其他運營費用,主要包括運營成本,例如維修和保養、不隨乘客人數變化的港口成本、與船舶相關的保險、娛樂和與出售我們的船隻相關的收益和/或損失(如果有)。 |
我們不會將工資和相關費用、食物支出、燃料費用或其他運營費用分配到可歸因於乘客機票收入或機上收入和其他收入的支出類別,因為這些支出是為了提供整體郵輪度假體驗而產生的。
部分運營和財務指標
我們利用下文定義的各種運營和財務指標來評估我們的業績和財務狀況。正如本文更詳細地討論的那樣,其中某些指標是非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務信息
衡量標準與相關的公認會計原則財務指標一起提供,因為我們認為它們為投資者提供了有用的信息,作為我們根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表的補充。非公認會計準則財務信息的列報不應孤立地考慮,也無意取代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。
調整後每股收益(“調整後每股收益”) 代表 歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收益除以加權平均已發行股票或攤薄後的加權平均已發行股數(如適用)。我們認為,這項非公認會計準則指標在比較基礎上評估我們的業績時很有意義。
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收益表示淨收入減去歸屬於非控股權益的淨收益,不包括我們在比較基礎上評估業績時認為調整有意義的某些項目。在本報告所述期間,這些項目包括 (一) 與大巴哈馬乾船塢建築事故有關的費用,扣除保險賠償額 海洋綠洲; (ii) 我們在大巴哈馬乾船塢註銷和其他附帶支出中的股權份額; (iii) 非控股權益調整,以排除與Heritage Cruise Holding Ltd.持有的看跌期權相關的合同增持要求的影響。”s(前身為Silversea Cruises Group Ltd.)非控股權益;(iv)與收購 Silversea Cruises 相關的或有對價的公允價值變化;(v)提前清償與償還某些貸款相關的債務造成的損失;(vii)收購銀海郵輪無形資產的攤銷;(viii)與收購 Silversea Cruises 相關的整合成本;(viii)與收購 Silversea Cruises 相關的交易成本收購 Silversea Cruises;(ix) 與之相關的減值損失和其他成本退出我們的旅遊運營業務;(x)與Skysea Holding相關的減值損失;以及(xi)與確認股票薪酬支出從分級歸因法向基於時間的股票獎勵的直線歸因法相關的會計原則變更的影響。
可用的乘客巡航天數 (“APCD”) 是我們對容量的衡量標準,表示每間客艙的雙倍入住率乘以該期間的航行天數,其中不包括取消的航行天數和幹船塢天數。我們使用該衡量標準進行運力和費率分析,以確定導致郵輪收入和支出變化的主要非運力驅動因素。
郵輪總成本代表郵輪總運營費用加上營銷、銷售和管理費用的總和。在報告所述期間,郵輪總成本不包括(i)與收購Silversea Cruises相關的交易成本;(ii)與退出旅遊運營業務相關的減值損失和其他成本;以及(iii)與確認股票薪酬支出從分級歸因法為基於時間的股票獎勵的直線歸因法相關的會計原則變更的影響,這些變更包含在內 營銷、銷售和管理費用.
總收益率 代表每個 APCD 的總收入.
淨郵輪成本和 不包括燃料的淨郵輪成本代表郵輪總成本 不包括佣金、交通和其他費用以及船上和其他費用,如果是不包括燃料的淨郵輪成本,則不包括燃料費用(每一項都在上文的章節中作了介紹) 某些單列項目的描述標題)。在衡量我們以對淨收入產生積極影響的方式控制成本的能力時,我們認為淨郵輪成本和不包括燃料在內的淨郵輪成本的變化是衡量我們業績的最相關指標。歷史郵輪總成本與淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本的對賬情況見下文 運營結果。淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本不包括與大巴哈馬乾船塢建築事件相關的成本,扣除保險賠償額 海洋綠洲。
淨收入 表示總收入減去佣金、交通和其他費用以及船上和其他費用(每一項都在上文的章節中作了介紹) 某些單列項目的描述標題)。
淨收益率代表每個 APCD 的淨收入。我們利用淨收入和淨收益來管理我們的日常業務,因為我們認為它們是衡量我們定價表現的最相關指標,因為它們反映了我們扣除最重要的可變成本(即佣金、交通和其他費用以及船上和其他費用)後獲得的郵輪收入。歷史總收益率與淨收益率的對賬如下所示 運營結果.
佔用率, 根據郵輪度假行業的慣例,其計算方法是乘客巡航天數除以APCD。百分比超過 100% 表示有三名或更多乘客佔用了部分客艙.
客運巡航日 表示該期間的載客數量乘以各自航行的天數.
我們認為,淨收益率、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本是我們最相關的非公認會計準則財務指標。但是,我們的收入和支出有很大一部分是以美元以外的貨幣計價的。由於我們的報告貨幣是美元,因此這些收入和支出的價值可能會受到貨幣匯率變動的影響。儘管當地貨幣價格的這種變化只是影響我們的眾多因素之一
收入和支出,它們可能是一個重要因素。出於這個原因,我們還監測淨收益率、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本,就好像本期貨幣匯率與前一同期的匯率保持不變,或者在 “固定貨幣” 基礎上保持不變。
應該強調的是,固定貨幣主要用於比較短期變化和/或預測。客源來源的變化以及在不同貨幣之間轉移購買量可以改變純粹基於貨幣的波動的影響。
使用某些重要的非公認會計準則指標,例如淨收益率、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本,使我們能夠進行運力和費率分析,將已知運力變化的影響與其他影響我們業務的難以預測的變化區分開來。我們認為,除了基於標準公認會計原則的財務指標外,這些非公認會計準則指標還為衡量收入和成本績效提供了更廣泛的見解。沒有用於確定非公認會計準則和固定貨幣指標的具體規則或法規,因此,它們可能無法與業內其他公司相提並論。
我們尚未提供 (i) 預計總收入與預計淨收入、(ii) 預計總收益率與預計淨收益率、(iii) 預計總郵輪成本與預計的淨郵輪成本和不包括燃料的預計淨郵輪成本和 (iv) 預計淨收益和每股收益與預計調整後淨收益和調整後每股收益的量化對賬,因為要準備對總收入、總收益率、總郵輪成本、淨收益和每股收益的有意義的GAAP預測需要不合理的努力。由於存在重大不確定性,如果不付出不合理的努力,我們就無法預測包括相關套期保值計劃在內的外匯匯率、燃料價格和利率的未來走勢。此外,我們無法確定戰略舉措可能導致的重組支出或其他與非核心業務相關的損益對未來的影響。根據公認會計原則,這些項目不確定,可能對我們的經營業績產生重大影響。由於這種不確定性,我們認為核對此類預測數字的信息沒有意義。
運營結果
摘要
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 以及歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收益 第三四分之一 2019是 8.832 億美元和 8.968 億美元,或 $4.20和 $4.27攤薄後每股收益分別為歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益和歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收益 8.104 億美元和 8.363 億美元,或 $3.86和 $3.98分別按攤薄後的每股計算 第三四分之一 2018.
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 以及歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收益 截至2019年9月30日的九個月是 16 億美元和 17 億美元,或 $7.65和 $8.12攤薄後每股收益分別為歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益和歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收益 15 億美元和 16 億美元,或 $7.05和 $7.32分別按攤薄後的每股計算 截至2018年9月30日的九個月.
出於報告目的,我們將Silversea Cruises的運營業績列入 三-截至該季度的報告延遲時間為2019年4月1日至2019年6月30日 2019年9月30日以及從 2018 年 10 月 1 日到 2019 年 6 月 30 日 九幾個月已結束 2019年9月30日。在截至2018年9月30日的季度和九個月中,Silversea Cruises的經營業績未包含在我們的合併經營業績中,原因是 三-月報告延遲。請參閲 “備註” 1.普通的參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表 瞭解有關這方面的更多信息 三-月報告延遲。
本季度的重要項目和 截至2019年9月30日的九個月包括:
| |
• | 除外幣匯率變動的影響外,總收入增加了 4.278 億美元和 14 億美元對於 截至2019年9月30日的季度和九個月分別與2018年同期相比。增長的主要原因是容量增加以及每位乘客的票價和機上支出的增加,下文將對此進行進一步討論。 |
| |
• | 與我們的客票、機上交易和其他以美元以外貨幣計價的收入交易有關的外幣匯率變動的影響導致總收入減少 3,710 萬美元和 1.150 億美元對於 截至2019年9月30日的季度和九個月,分別與同期相比 2018. |
| |
• | 不包括外幣匯率變動的影響,郵輪運營費用總額增加了 2.232 億美元和 7.121 億美元對於 截至2019年9月30日的季度和九個月與同期相比 |
在 2018。增長的主要原因是運力的增加和Silversea Cruises的增加,下文將對此進行進一步討論。
| |
• | 與我們以美元以外貨幣計價的郵輪運營費用相關的外幣匯率變動的影響導致總運營支出減少了 1160 萬美元和 3260 萬美元對於 截至2019年9月30日的季度和九個月,分別與同期相比 2018. |
| |
• | 據估計,2019年颶風相關幹擾造成的負面影響約為 $0.13攤薄後每股扣除本季度歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益以及 截至2019年9月30日的九個月. |
| |
• | 據估計,大巴哈馬乾船塢結構事件造成的負面影響涉及 海洋綠洲, 扣除保險賠償額,加上我們在大巴哈馬註銷相關幹船塢中所佔的份額,約為 $0.02和 $0.28攤薄後每股收益歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 本季度和 截至2019年9月30日的九個月. |
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• | 自 2019 年 6 月 5 日起,我們停止了前往古巴的航行,因為美國政府取消了根據人際交流計劃獲得的前往古巴的授權旅行,並禁止通過遊輪前往古巴。據估計,這種監管變化產生的負面影響,主要是行程變更造成的,約為 0.13 美元和 0.16 美元攤薄後每股收益歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 本季度和 截至2019年9月30日的九個月,分別地。 |
| |
• | 2019年4月,我們簽訂並全額提取了一份無抵押的三年期定期貸款協議,金額為 10 億美元。這筆貸款的收益用於償還 7 億美元 364-與收購 Silversea Cruises 有關的2019年7月到期日貸款以及最初在2010年為收購而產生的無抵押定期貸款的剩餘餘額 海洋魅力。這些貸款的償還導致了償還債務的全部損失 630 萬美元,這在內部得到了認可 其他(支出)收入在我們的綜合收益(虧損)合併報表中 截至2019年9月30日的九個月. |
其他物品
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• | 2019 年 2 月,我們 50% 的合資企業 TUI Cruises 交付了一輛新的 我的船隻 2和現有的 我的船隻 2 被重命名了 Mein Schiff Herz. |
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• | 在2019年第二季度,我們交付了 海洋光譜 和名人弗洛拉。為了籌集購買資金,我們借了錢 9.080 億美元和 8,000 萬歐元,或大約 8720 萬美元根據匯率 2019年9月30日,分別來自先前承諾的無抵押定期貸款。請參閲 “備註” 8.債務 參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表 以獲取更多信息。此外, 海洋光譜 和名人弗洛拉分別於 2019 年 4 月和 2019 年 6 月底投入使用。 |
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• | 2019 年 4 月,我們修改了我們的 14 億美元無抵押循環信貸額度將於2020年到期,將終止日期延長至2024年4月,將貸款規模擴大至 17 億美元並降低價格。請參閲 “備註” 8.債務 參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表以獲取更多信息。 |
| |
• | 2019 年 5 月,我們修改了我們的 11.5 億美元無抵押循環信貸額度將於2022年到期,將降低定價以匹配我們的定價 17 億美元2024年到期的無抵押循環信貸額度。 |
| |
• | 2019年4月,Silversea Cruises與Meyer Werft達成協議,建造兩艘名為Evolution級的新一代船隻。2019 年 9 月,我們簽訂了信貸協議,為這些船舶提供無抵押融資,期限最長為 80%每艘船的合同價格。請參閲 “備註” 11。承諾和意外開支 參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表以獲取更多信息。 |
| |
• | 2019 年 6 月,我們簽訂了 3 億美元為 Silversea Cruises 融資的無抵押定期貸款額度 銀月。 請參閲 “備註” 8.債務 參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表 以獲取更多信息。 |
本季度的經營業績和 截至2019年9月30日的九個月與同期相比 2018顯示在下表中(以千計,每股數據除外):
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| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 佔總數的百分比 收入 | | | | 佔總數的百分比 收入 |
客票收入 | $ | 2,344,779 |
| | 73.6 | % | | $ | 2,042,911 |
| | 73.1 | % |
船上收入和其他收入 | 842,071 |
| | 26.4 | % | | 753,276 |
| | 26.9 | % |
總收入 | 3,186,850 |
| | 100.0 | % | | 2,796,187 |
| | 100.0 | % |
郵輪運營費用: | |
| | |
| | |
| | |
|
佣金、運輸和其他 | 488,921 |
| | 15.3 | % | | 430,039 |
| | 15.4 | % |
機上和其他 | 200,656 |
| | 6.3 | % | | 171,028 |
| | 6.1 | % |
工資及相關 | 263,993 |
| | 8.3 | % | | 221,205 |
| | 7.9 | % |
食物 | 149,621 |
| | 4.7 | % | | 133,324 |
| | 4.8 | % |
燃料 | 177,677 |
| | 5.6 | % | | 182,415 |
| | 6.5 | % |
其他操作 | 342,170 |
| | 10.7 | % | | 273,353 |
| | 9.8 | % |
郵輪運營費用總額 | 1,623,038 |
| | 50.9 | % | | 1,411,364 |
| | 50.5 | % |
營銷、銷售和管理費用 | 352,725 |
| | 11.1 | % | | 325,167 |
| | 11.6 | % |
折舊和攤銷費用 | 320,295 |
| | 10.1 | % | | 259,923 |
| | 9.3 | % |
營業收入 | 890,792 |
| | 28.0 | % | | 799,733 |
| | 28.6 | % |
其他收入(支出): | |
| | |
| | |
| | |
|
利息收入 | 5,625 |
| | 0.2 | % | | 5,831 |
| | 0.2 | % |
利息支出,扣除資本化利息 | (102,038 | ) | | (3.2 | )% | | (86,510 | ) | | (3.1 | )% |
股權投資收益 | 103,654 |
| | 3.3 | % | | 95,169 |
| | 3.4 | % |
其他費用 | (7,668 | ) | | (0.2 | )% | | (3,832 | ) | | (0.1 | )% |
| (427 | ) | | — | % | | 10,658 |
| | 0.4 | % |
淨收入 | 890,365 |
| | 27.9 | % | | 810,391 |
| | 29.0 | % |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 7,125 |
| | 0.2 | % | | — |
| | — | % |
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 | $ | 883,240 |
| | 27.7 | % | | $ | 810,391 |
| | 29.0 | % |
攤薄後的每股收益 | $ | 4.20 |
| | |
| | $ | 3.86 |
| | |
|
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| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 佔總數的百分比 收入 | | | | 佔總數的百分比 收入 |
客票收入 | $ | 6,072,599 |
| | 72.0 | % | | $ | 5,141,125 |
| | 71.8 | % |
船上收入和其他收入 | 2,360,649 |
| | 28.0 | % | | 2,020,423 |
| | 28.2 | % |
總收入 | 8,433,248 |
| | 100.0 | % | | 7,161,548 |
| | 100.0 | % |
郵輪運營費用: | |
| | |
| | |
| | |
|
佣金、運輸和其他 | 1,279,010 |
| | 15.2 | % | | 1,078,953 |
| | 15.1 | % |
機上和其他 | 510,255 |
| | 6.1 | % | | 412,805 |
| | 5.8 | % |
工資及相關 | 799,094 |
| | 9.5 | % | | 674,676 |
| | 9.4 | % |
食物 | 436,002 |
| | 5.2 | % | | 381,349 |
| | 5.3 | % |
燃料 | 519,772 |
| | 6.2 | % | | 515,065 |
| | 7.2 | % |
其他操作 | 1,037,113 |
| | 12.3 | % | | 838,946 |
| | 11.7 | % |
郵輪運營費用總額 | 4,581,246 |
| | 54.3 | % | | 3,901,794 |
| | 54.5 | % |
營銷、銷售和管理費用 | 1,144,546 |
| | 13.6 | % | | 975,451 |
| | 13.6 | % |
折舊和攤銷費用 | 924,180 |
| | 11.0 | % | | 753,529 |
| | 10.5 | % |
營業收入 | 1,783,276 |
| | 21.1 | % | | 1,530,774 |
| | 21.4 | % |
其他收入(支出): | |
| | |
| | |
| | |
|
利息收入 | 21,751 |
| | 0.3 | % | | 26,662 |
| | 0.4 | % |
利息支出,扣除資本化利息 | (313,757 | ) | | (3.7 | )% | | (236,252 | ) | | (3.3 | )% |
股權投資收益 | 170,393 |
| | 2.0 | % | | 168,232 |
| | 2.3 | % |
其他(支出)收入 | (34,537 | ) | | (0.4 | )% | | 5,923 |
| | 0.1 | % |
| (156,150 | ) | | (1.9 | )% | | (35,435 | ) | | (0.5 | )% |
淨收入 | 1,627,126 |
| | 19.3 | % | | 1,495,339 |
| | 20.9 | % |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 21,375 |
| | 0.3 | % | | — |
| | — | % |
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 | $ | 1,605,751 |
| | 19.0 | % | | $ | 1,495,339 |
| | 20.9 | % |
攤薄後的每股收益 | $ | 7.65 |
| | |
| | $ | 7.05 |
| | |
|
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收益和調整後的每股收益計算如下(以千計,每股數據除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益 | $ | 883,240 |
| | $ | 810,391 |
| | $ | 1,605,751 |
| | $ | 1,495,339 |
|
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收益 | 896,838 |
| | 836,299 |
| | 1,705,420 |
| | 1,551,278 |
|
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益的淨調整——增加 | $ | 13,598 |
| | $ | 25,908 |
| | $ | 99,669 |
| | $ | 55,939 |
|
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益調整: | | | | | | | |
大巴哈馬的幹船塢註銷和其他雜費 (1) | $ | 1,588 |
| | $ | — |
| | $ | 16,709 |
| | $ | — |
|
非控股權益調整 (2) | 8,508 |
| | — |
| | 43,082 |
| | — |
|
海洋綠洲事件 (3) | (429 | ) | | — |
| | 11,597 |
| | — |
|
與收購 Silversea Cruises 相關的或有對價公允價值的變化 (4) | — |
| | — |
| | 10,700 |
| | — |
|
債務消滅造成的損失 | — |
| | — |
| | 6,326 |
| | — |
|
收購所產生的 Silversea Cruises 無形資產的攤銷(4) | 3,069 |
| | — |
| | 9,207 |
| | — |
|
與收購銀海郵輪相關的整合成本 | 862 |
| | — |
| | 862 |
| | — |
|
與收購銀海郵輪相關的交易成本(4) | — |
| | 25,908 |
| | 1,186 |
| | 30,579 |
|
與旅遊業務退出相關的減值和其他成本(5) | — |
| | — |
| | — |
| | 11,255 |
|
與天海控股相關的減值損失(6) | — |
| | — |
| | — |
| | 23,343 |
|
會計原則變更的影響(7) | — |
| | — |
| | — |
| | (9,238 | ) |
歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益的淨調整——增加 | $ | 13,598 |
| | $ | 25,908 |
| | $ | 99,669 |
| | $ | 55,939 |
|
| | | | | | | |
基本: | |
| | |
| | |
| | |
|
每股收益 | $ | 4.21 |
| | $ | 3.88 |
| | $ | 7.67 |
| | $ | 7.08 |
|
調整後每股收益 | $ | 4.28 |
| | $ | 4.00 |
| | $ | 8.14 |
| | $ | 7.35 |
|
| | | | | | | |
稀釋: | | | | | | | |
每股收益 | $ | 4.20 |
| | $ | 3.86 |
| | $ | 7.65 |
| | $ | 7.05 |
|
調整後每股收益 | $ | 4.27 |
| | $ | 3.98 |
| | $ | 8.12 |
| | $ | 7.32 |
|
| | | | | | | |
加權平均流通股數: | | | | | | | |
基本 | 209,575 |
| | 209,054 |
| | 209,477 |
| | 211,099 |
|
稀釋 | 210,121 |
| | 209,928 |
| | 210,032 |
| | 211,973 |
|
| |
(1) | 金額包含在本季度合併綜合收益(虧損)報表中的股權投資收益中, 截至2019年9月30日的九個月。請參閲 “備註” 7. 其他資產參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表 獲取有關涉及其一處幹船塢的大巴哈馬事件的信息。 |
| |
(2) | 進行了調整,以排除與Heritage Cruise Holding Ltd.持有的看跌期權相關的合同增持要求的影響。”s(前身為 Silversea Cruises Group Ltd.)的非控股權益。請參閲 “備註” 10. 可兑換 非控股權益 到我們的合併財務報表 在項目 1 下。 財務報表 瞭解有關非控股權益的更多信息。 |
| |
(3) | 代表與大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌相關的附帶成本,扣除保險賠償額,涉及 海洋綠洲,主要是在內部報告的 其他運營費用在我們本季度的綜合收益(虧損)合併報表中,以及 截至2019年9月30日的九個月. |
| |
(4) | 請參閲註釋 3. 業務合併 參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表 獲取有關收購 Silversea Cruises 的信息。 |
| |
(5) | 2014 年,我們創建了一家旅遊運營業務,專注於通過電子商務平臺在世界各地開發、營銷和銷售陸上旅遊。在2018年第二季度,我們決定停止運營並退出該業務。結果,我們產生了退出成本,主要包括固定資產減值費用和遣散費。 |
| |
(6) | 請參閲註釋 7. 其他資產參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表瞭解與Skysea Holding相關的減值損失的信息 截至2018年9月30日的九個月. |
| |
(7) | 2018 年 1 月,我們選擇將確認股票薪酬支出的會計政策從分級歸因法更改為基於時間的股票獎勵的直線歸因法,從而增加到 歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益的 920 萬美元,內有報告 營銷、銷售和管理費用 在我們的綜合收益(虧損)合併報表中 截至2018年9月30日的九個月. |
選定的統計信息如下表所示:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2019(1) | | 2018 | | 2019(1) | | 2018 |
載客量 | 1,728,997 |
| | 1,635,884 |
| | 4,926,123 |
| | 4,501,890 |
|
客運巡航日 | 11,863,189 |
| | 11,103,471 |
| | 33,746,534 |
| | 30,942,320 |
|
APCD | 10,733,254 |
| | 9,923,690 |
| | 31,031,274 |
| | 28,242,132 |
|
佔用率 | 110.5 | % | | 111.9 | % | | 108.8 | % | | 109.6 | % |
| |
(1) | 由於報告延遲了三個月,我們納入了Silversea Cruises截至2019年4月1日至2019年6月30日的季度運營業績 2019年9月30日以及從 2018 年 10 月 1 日到 2019 年 6 月 30 日 截至2019年9月30日的九個月。請參閲註釋 1. 普通的並注意 3. 業務合併 參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表 瞭解有關三個月報告延遲和Silversea Cruises收購的更多信息。 |
總收益率和淨收益率的計算方法如下(以千計,APCD 和收益率除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2019 | | 2019 按固定貨幣計算 | | 2018 | | 2019 | | 2019 按固定貨幣計算 | | 2018 |
客票收入 | $ | 2,344,779 |
| | $ | 2,377,350 |
| | $ | 2,042,911 |
| | $ | 6,072,599 |
| | $ | 6,173,459 |
| | $ | 5,141,125 |
|
船上收入和其他收入 | 842,071 |
| | 846,596 |
| | 753,276 |
| | 2,360,649 |
| | 2,374,817 |
| | 2,020,423 |
|
總收入 | 3,186,850 |
| | 3,223,946 |
| | 2,796,187 |
| | 8,433,248 |
| | 8,548,276 |
| | 7,161,548 |
|
減去: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
佣金、運輸和其他 | 488,921 |
| | 495,974 |
| | 430,039 |
| | 1,279,010 |
| | 1,296,848 |
| | 1,078,953 |
|
機上和其他 | 200,656 |
| | 202,229 |
| | 171,028 |
| | 510,255 |
| | 513,397 |
| | 412,805 |
|
淨收入 | $ | 2,497,273 |
| | $ | 2,525,743 |
| | $ | 2,195,120 |
| | $ | 6,643,983 |
| | $ | 6,738,031 |
| | $ | 5,669,790 |
|
| | | | | | | | | | | |
APCD | 10,733,254 |
| | 10,733,254 |
| | 9,923,690 |
| | 31,031,274 |
| | 31,031,274 |
| | 28,242,132 |
|
總收益率 | $ | 296.91 |
| | $ | 300.37 |
| | $ | 281.77 |
| | $ | 271.77 |
| | $ | 275.47 |
| | $ | 253.58 |
|
淨收益率 | $ | 232.67 |
| | $ | 235.32 |
| | $ | 221.20 |
| | $ | 214.11 |
| | $ | 217.14 |
| | $ | 200.76 |
|
總郵輪成本、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本計算如下(以千計,APCD 和每個 APCD 的成本除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2019 | | 2019 按固定貨幣計算 | | 2018 | | 2019 | | 2019 按固定貨幣計算 | | 2018 |
郵輪運營費用總額 | $ | 1,623,038 |
| | $ | 1,634,594 |
| | $ | 1,411,364 |
| | $ | 4,581,246 |
| | $ | 4,613,867 |
| | $ | 3,901,794 |
|
營銷、銷售和管理費用 (1) (2) | 351,863 |
| | 354,751 |
| | 299,259 |
| | 1,142,498 |
| | 1,153,627 |
| | 942,855 |
|
郵輪總成本 | 1,974,901 |
| | 1,989,345 |
| | 1,710,623 |
| | 5,723,744 |
| | 5,767,494 |
| | 4,844,649 |
|
減去: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
佣金、運輸和其他 | 488,921 |
| | 495,974 |
| | 430,039 |
| | 1,279,010 |
| | 1,296,848 |
| | 1,078,953 |
|
機上和其他 | 200,656 |
| | 202,229 |
| | 171,028 |
| | 510,255 |
| | 513,397 |
| | 412,805 |
|
包括其他費用在內的淨郵輪成本 | 1,285,324 |
| | 1,291,142 |
| | 1,109,556 |
| | 3,934,479 |
| | 3,957,249 |
| | 3,352,891 |
|
減去: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
扣除保險賠償金後與之相關的成本 海洋綠洲事故包含在郵輪運營費用中 | (429 | ) | | (429 | ) | | — |
| | 11,597 |
| | 11,597 |
| | — |
|
淨郵輪成本 | 1,285,753 |
| | 1,291,571 |
| | 1,109,556 |
| | 3,922,882 |
| | 3,945,652 |
| | 3,352,891 |
|
減去: | | | | | | | | | | | |
燃料 (3) | 178,373 |
| | 178,374 |
| | 182,415 |
| | 519,772 |
| | 519,791 |
| | 515,065 |
|
不包括燃料的淨郵輪成本 | $ | 1,107,380 |
| | $ | 1,113,197 |
| | $ | 927,141 |
| | $ | 3,403,110 |
| | $ | 3,425,861 |
| | $ | 2,837,826 |
|
| | | | | | | | | | | |
APCD | 10,733,254 |
| | 10,733,254 |
| | 9,923,690 |
| | 31,031,274 |
| | 31,031,274 |
| | 28,242,132 |
|
每個 APCD 的總郵輪成本 | $ | 184.00 |
| | $ | 185.34 |
| | $ | 172.38 |
| | $ | 184.45 |
| | $ | 185.86 |
| | $ | 171.54 |
|
每個 APCD 的淨郵輪成本 | $ | 119.79 |
| | $ | 120.33 |
| | $ | 111.81 |
| | $ | 126.42 |
| | $ | 127.15 |
| | $ | 118.72 |
|
淨巡航成本不包括每個 APCD 的燃料 | $ | 103.17 |
| | $ | 103.71 |
| | $ | 93.43 |
| | $ | 109.67 |
| | $ | 110.40 |
| | $ | 100.48 |
|
| |
(1) | 無論是本季度還是 截至2019年9月30日的九個月,這些金額不包括與Silversea Cruises收購相關的整合成本 90 萬美元。此外,對於 截至2019年9月30日的九個月,該金額不包括與 Silversea Cruises 收購 Silversea Cruises 相關的交易成本 120 萬美元. |
| |
(2) | 對於本季度和 截至2018年9月30日的九個月,這些金額不包括與 Silversea Cruises 收購 Silversea Cruises 相關的交易成本 2,590 萬美元和 3,060 萬美元,分別地。對於 截至2018年9月30日的九個月,該金額不包括與退出我們的旅遊業務相關的減值和其他成本 1130 萬美元以及與確認股票薪酬支出有關的會計原則變更的影響,這導致股票薪酬支出增加 歸屬於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益的 920 萬美元. |
| |
(3) | 對於本季度和 截至2019年9月30日的九個月,這些金額不包括扣除保險賠償金後的燃料費用,與 海洋綠洲事件。 |
2019外表
該公司不對燃料定價、利率或貨幣匯率做出預測,但確實為其未來的業務活動提供了指導。開啟 2019年10月30日,我們宣佈接下來的全年 第四25美分硬幣 2019基於當時的燃料定價、利率和貨幣匯率的指導方針:
全年 2019
|
| | |
| 據報道 | 恆定貨幣 |
淨收益率 | 大約 6.75% | 大約 8.0% |
每個 APCD 的淨郵輪成本 | 大約 7.5% | 大約 8.0% |
每個 APCD 的淨巡航成本,不包括燃料 | 大約 10.5% | 大約 11.0% |
容量變化 | 7.9% | |
折舊和攤銷 | 12.37億美元至12.41億美元 | |
利息支出,淨額 | 3.74 至 3.78 億美元 | |
燃油消耗(公噸) | 1,486,200 | |
燃料開支 | 6.96 億美元 | |
對衝百分比(fwd 消費) | 60% | |
調整後攤薄後每股收益 | 9.50 美元到 9.55 美元 | |
第四季度 2019
|
| | |
| 據報道 | 恆定貨幣 |
淨收益率 | 大約 6.25% | 大約 6.75% |
每個 APCD 的淨郵輪成本 | 大約 10.0% | 大約 10.25% |
每個 APCD 的淨巡航成本,不包括燃料 | 大約 14.25% | 大約 14.5% |
容量變化 | 2.3% | |
折舊和攤銷 | 3.22 至 3.26 億美元 | |
利息支出,淨額 | 89 到 9300 萬美元 | |
燃油消耗(公噸) | 371,400 | |
燃料開支 | 1.76 億美元 | |
對衝百分比(fwd 消費) | 60% | |
調整後攤薄後每股收益 | 大約 1.40 美元 | |
靈敏度 (1)
|
| |
| 2019 年第四季度 |
1% 的貨幣變動 | 500 萬美元 |
淨收益率變動 1% | 1900 萬美元 |
NCC x 燃料的變化率為 1% | 一千萬美元 |
100 個基點倫敦銀行同業拆借利率變化 | 500 萬美元 |
燃油價格變動10% | 900 萬美元 |
| |
(1) | 由於報告延遲了三個月,Silversea Cruises並未影響上述敏感度分析 第四2019 年季度。 |
外幣匯率的波動影響我們收益的美元價值。基於我們每個季度和全年的最高淨敞口 2019,排名前五的外幣排名如下。例如,預計澳元將成為最具影響力的貨幣 第四四分之一 2019。第一、第二和第三季度的排名 2019基於實際結果。第四季度和全年的排名基於估計的淨風險敞口。
|
| | | | | | | | | | |
排名 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 2019 財年 |
1 | | 澳元 | | 英鎊 | | 英鎊 | | 澳元 | | 英鎊 |
2 | | CAD | | CAD | | CNH | | 英鎊 | | 澳元 |
3 | | 英鎊 | | 澳元 | | 歐元 | | CAD | | CAD |
4 | | CNH | | CNH | | CAD | | 歐元 | | CNH |
5 | | 歐元 | | MXN | | 澳元 | | CNH | | 歐元 |
上述貨幣縮寫定義如下:
|
| | |
貨幣縮寫 | | 貨幣 |
澳元 | | 澳元 |
CAD | | 加元 |
CNH | | 中國元 |
歐元 | | 歐元 |
英鎊 | | 英鎊 |
MXN | | 墨西哥比索 |
季度已結束 2019年9月30日與季度末相比 2018年9月30日
在本節中,引用 2019指已結束的季度 2019年9月30日並提到 2018指已結束的季度 2018年9月30日.
收入
的總收入 2019增加的 3.907 億美元,或 14.0%,到 32 億美元從 28 億美元在 2018.
客票收入包括 73.6%我們的 2019總收入。客票收入為了 2019增加了 3.019 億美元,或 14.8%,來自 2018。增加的主要原因是:
| |
• | 一個 8.2%容量增加,這增加了 客票收入通過 1.667 億美元,主要是由於增加了 海洋光譜在第二季度 2019, 名人邊緣在第四季度 2018以及在2018年下半年將Silversea Cruises加入我們的機隊,扣除因2019年第三季度颶風相關中斷而導致的取消和修改航行的負面影響;以及 |
| |
• | 增加了 1.678 億美元在門票價格方面,主要是由我們的機隊在2018年下半年增加Silversea Cruises所致,我們按每位乘客計算的門票價格有所提高,增加了 海洋光譜 和 名人邊緣 和 我們的加勒比航線價格上漲,扣除與前往古巴的旅行限制有關的行程變更對我們按每位乘客計算的機票價格的負面影響。 |
的增加客票收入 被我們以美元以外貨幣計價的收入交易所產生的外幣匯率變動的不利影響部分抵消 3260 萬美元.
剩下的 26.4%的 2019總收入包括 船上收入和其他收入,這增加了 8,880 萬美元,或 11.8%,到 8.421 億美元在 2019從 7.533 億美元在 2018。的增加 船上收入和其他收入主要是由於:
| |
• | a 6,050 萬美元增加歸因於 8.2%扣除因2019年第三季度颶風相關中斷而導致的取消和修改航行的負面影響,上述運力增加; |
| |
• | a 1,690 萬美元機上收入的增加歸因於每位乘客的支出增加,這主要是由於我們的收入增加舉措,包括岸上游覽, 完美的一天 在 CocoCay,為我們的客人提供特色餐廳、互聯網服務、飲料套餐銷售和促銷以及新計劃和活動;以及 |
| |
• | a 1,510 萬美元其他收入的增加主要是由於與我們在邁阿密港的新郵輪碼頭相關的收入以及與不可退還的押金和更高的定價相關的取消費用。 |
的增加船上收入和其他收入 被我們以美元以外貨幣計價的收入交易所產生的外幣匯率變動的不利影響部分抵消 450 萬美元.
船上收入和其他收入包括特許權收入 9150 萬美元在 2019和 8,670 萬美元在 2018.
郵輪運營費用
總計 郵輪運營費用為了 2019增加的 2.117 億美元,或 15.0%,到 16 億美元從 14 億美元在 2018。增加的主要原因是:
| |
• | 這 8.2%上面提到的運力增加,這使郵輪運營費用增加了 1.148 億美元;以及 |
| |
• | a 1.268 億美元郵輪總運營支出的增加,不包括運力增加和燃料支出減少的影響,主要是由於下半年我們的機隊增加了Silversea Cruises 2018, 與運營相關的費用完美的一天在 CocoCay 和我們在邁阿密港的新郵輪碼頭。 |
的增加 郵輪運營費用 被以下因素部分抵消:
| |
• | a 1,950 萬美元燃料支出減少,不包括容量增加的影響。我們的燃料成本(扣除燃料互換協議的財務影響) 2019下降 12.3%每公噸與 2018;以及 |
| |
• | 與我們以美元以外的貨幣計價的郵輪運營費用相關的外幣匯率變動產生的有利影響 1160 萬美元. |
營銷、銷售和管理費用
營銷、銷售和管理費用為了 2019增加的 2760 萬美元,或 8.5%,到 3.527 億美元從 3.252 億美元在 2018。增長的主要原因是Silversea Cruises在2018年下半年增加了Silversea Cruises,廣告和媒體促銷支出增加,以及主要由員工人數增加推動的工資和福利支出的增加。此外,2019年還包括與多利安颶風救濟工作相關的費用,而多利安颶風救濟工作在2018年並未發生。
由於股價同比下跌,與我們的績效股票獎勵相關的薪酬支出的減少部分抵消了這一增長。此外,2018年的營銷、銷售和管理費用包括我們產生的與收購Silversea Cruises相關的交易成本,該收購在2019年沒有再次發生。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用為了 2019增加的 6,040 萬美元,或 23.2%,到 3.203 億美元從 2.599 億美元在 2018。增加的主要原因是增加了 海洋光譜在第二季度 2019 和 名人邊緣在第四季度 2018以及在2018年下半年將Silversea Cruises加入我們的船隊。此外,在較小程度上,這一增長還歸因於與我們的船舶升級項目相關的新船上增加以及與我們的岸邊項目相關的增設。
其他收入(支出)
利息支出,扣除資本化利息 為了 2019 增加的 1,550 萬美元,或 17.9%,到 1.020 億美元從 8650 萬美元在 2018。增長的主要原因是與之相比,平均債務水平更高 2018,主要歸因於我們新船的融資以及我們在下半年對Silversea Cruises的收購 2018在較小程度上,更高的利率 2019相比於 2018.
股權投資收益增加的 850 萬美元,或 8.9%,到 1.037 億美元在 2019從 9,520 萬美元在 2018主要是由於TUI Cruises的收入增加。
總收益率和淨收益率
總收益率和淨收益率增加 5.4%和 5.2%,分別在 2019相比於 2018這主要是由於上文討論的客票和機上收入和其他收入的增加.按固定貨幣計算的總收益率和淨收益率增加 6.6%和 6.4%,分別在 2019相比於 2018.
郵輪總成本和淨郵輪成本
郵輪總成本和淨郵輪成本增加 15.4%和 15.9%,分別在 2019相比於 2018主要是由於上文討論的郵輪運營費用和運力增加.每個 APCD 的總郵輪成本和淨郵輪成本均有所增加 6.7%和 7.1%,分別在 2019相比於 2018按固定貨幣計算的每個APCD 的總遊輪成本和淨郵輪成本都有所增加 7.5%和 7.6%,分別在 2019相比於 2018.
不包括燃料的淨郵輪成本
不包括每輛APCD燃料的淨郵輪成本增加了 10.4%在 2019相比於 2018並在固定貨幣基礎上增加 11.0%在 2019相比於 2018.
其他綜合(虧損)收入
其他綜合損失在 2019是 2.932 億美元相比於 其他綜合收入 的 3,460 萬美元在 2018。的變化 3.278 億美元主要是由於現金流衍生品套期保值虧損在 2019的 $265.2百萬比較現金流衍生品套期保值的收益 的 $36.9百萬英鎊 2018. T的變化 $302.2百萬英鎊 2019主要是由於燃料互換工具價值的下降 2019相比之下 2018而且外幣遠期合約價值的下降幅度更大 2019相比之下 2018.
截至2019年9月30日的九個月與 截至 2018 年 9 月 30 日的九個月
在本節中,引用 2019請參閲 截至2019年9月30日的九個月並提到 2018請參閲 截至2018年9月30日的九個月.
收入
的總收入 2019增加的 13 億美元,或 17.8%,到 84 億美元從 72 億美元在 2018.
客票收入包括 72.0%我們的 2019總收入。客票收入為了 2019增加了 9.315 億美元,或 18.1%,來自 2018。增加的主要原因是:
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• | a 9.9%容量增加,這使客票收入增加了 5.078 億美元,主要是由於增加了 海洋光譜在第二季度 2019, 海洋交響曲在第二季度 2018,Azamara Pursure在第三季度 2018和 名人邊緣在第四季度 2018以及在2018年下半年將Silversea Cruises加入我們的機隊,扣除因2019年第三季度颶風相關中斷而導致的取消和修改航行的負面影響;以及 |
| |
• | 增加了 5.245 億美元在門票價格方面,主要是由我們的機隊在2018年下半年增加Silversea Cruises所致,我們按每位乘客計算的門票價格有所提高,增加了 海洋光譜,海洋交響曲, Azamara Pursure 和 Celebr, 和 我們的加勒比和亞太航線價格上漲,扣除與前往古巴的旅行限制相關的行程變更對我們按每位乘客計算的機票價格的負面影響。 |
的增加客票收入 被我們以美元以外貨幣計價的收入交易所產生的外幣匯率變動的不利影響部分抵消 1.009 億美元.
剩下的 28.0%的 2019總收入包括 船上收入和其他收入,這增加了 3.402 億美元,或 16.8%,到 24 億美元在 2019從 20 億美元在 2018。的增加 船上收入和其他收入主要是由於:
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• | a 1.955 億美元增加歸因於 9.9%扣除因2019年第三季度颶風相關中斷而導致的取消和修改航行的負面影響,上述運力增加; |
| |
• | a 1.019 億美元機上收入的增加歸因於每位乘客的支出增加,這主要是由於我們的收入增加舉措,包括岸上游覽, 完美的一天 在 CocoCay,為我們的客人提供特色餐廳、互聯網服務、飲料套餐銷售和促銷、遊戲計劃以及新計劃和活動;以及 |
| |
• | a 5620 萬美元其他收入的增加主要是由於與我們在邁阿密港的新郵輪碼頭相關的收入以及與不可退還的押金和更高的定價相關的取消費用。 |
的增加船上收入和其他收入 被我們以美元以外貨幣計價的收入交易所產生的外幣匯率變動的不利影響部分抵消 1420 萬美元.
船上收入和其他收入包括特許權收入 2.760 億美元在 2019和 2.493 億美元在 2018.
郵輪運營費用
的郵輪運營費用總額 2019增加的 6.795 億美元,或 17.4%,到 46 億美元從 39 億美元在 2018。增加的主要原因是:
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• | 這 9.9%上面提到的運力增加,這使郵輪運營費用增加了 3.828 億美元;以及 |
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• | a 3.739 億美元郵輪總運營支出的增加,不包括運力增加和燃料支出減少的影響,主要是由於下半年我們的機隊增加了Silversea Cruises 2018以及與大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌有關的附帶費用,涉及 海洋綠洲, 與運營相關的費用完美的一天在 CocoCay 和我們在邁阿密港的新郵輪碼頭。 |
郵輪運營支出的增加被以下因素部分抵消:
| |
• | a 4,580 萬美元燃料支出減少,不包括容量增加的影響。我們的燃料成本(扣除燃料互換協議的財務影響) 2019下降 9.8%每公噸與 2018;以及 |
| |
• | 與我們以美元以外的貨幣計價的支出交易相關的外幣匯率變動產生的有利影響 3260 萬美元. |
營銷、銷售和管理費用
營銷、銷售和管理費用增加的 1.691 億美元,或 17.3%,到 11 億美元從 9.755 億美元在 2018。增長的主要原因是Silversea Cruises在2018年下半年增加了Silversea Cruises,廣告和媒體促銷支出增加,工資和福利支出的增加,這主要是由員工人數增加以及與我們的績效股票獎勵相關的股價同比上漲所推動的。此外,2019年還包括與多利安颶風救濟工作相關的費用,而多利安颶風救濟工作在2018年並未發生。
2018年的營銷、銷售和管理費用包括我們產生的與收購Silversea Cruises相關的交易成本,這些成本在2019年並不大,以及與退出旅遊運營業務相關的減值和其他成本,這種情況在2019年沒有再次發生。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用為了 2019增加的 1.707 億美元,或 22.6%,到 9.242 億美元從 7.535 億美元在 2018。增加的主要原因是增加了 海洋光譜在第二季度 2019,《海洋交響曲》 在 2018 年第二季度,Azamara Pursure在第三季度 2018和 名人邊緣在第四季度 2018以及在2018年下半年將Silversea Cruises加入我們的船隊。此外,在較小程度上,這一增長還歸因於與我們的船舶升級項目相關的新船上增加以及與我們的岸邊項目相關的增設。
其他收入(費用)
利息支出,扣除資本化利息, 為了 2019 增加的 7,750 萬美元,或 32.8%,到 3.138 億美元從 2.363 億美元在 2018。增長的主要原因是與之相比,平均債務水平更高 2018,主要歸因於我們新船的融資以及我們在下半年對Silversea Cruises的收購 2018,在較小程度上,美國的利率也更高 2019相比於 2018.
股權投資收益與之相比,保持一致 2018。2019年,我們的股權投資收入包括我們在註銷中的股權份額以及因大巴哈馬乾船塢建築事件而產生的其他費用 海洋綠洲。
其他費用是 3,450 萬美元在 2019相比於 其他收入的 590 萬美元在 2018. 其他費用在 2019包括 630 萬美元與購買無抵押定期貸款的剩餘餘額相關的債務清償 海洋的魅力和 的還款 7 億美元與收購 Silversea Cruises 相關的貸款。請參閲 “備註” 8.債務 參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表 以獲取更多信息。 其他收入在 2018包括收益 2180 萬美元與確認出售的遞延收益的剩餘餘額有關 名人銀河 到 TUI Cruises 然後獲得 1,370 萬美元與出售我們在旅行社業務中的剩餘股權有關,兩者均未在2019年出現。這些收穫在 其他收入 在 2018 年 被減值費用部分抵消 2330 萬美元將我們的投資餘額、債務融資和天海控股到期的其他應收賬款減記為其2018年的可變現淨價值。有關已確認遞延收益和減值費用的更多信息,請參閲附註 7. 其他資產參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表.
總收益率和淨收益率
總收益率和淨收益率增加 7.2%和 6.6%,分別在 2019相比於 2018主要是由於客票和機上收入和其他收入的增加,上文將進一步討論這些收入。按固定貨幣計算的總收益率和淨收益率增加 8.6%和 8.2%,分別在 2019相比於 2018.
郵輪總成本和淨郵輪成本
郵輪總成本和淨郵輪成本增加 18.1%和 17.0%,分別在 2019相比於 2018每個 APCD 的總郵輪成本和淨郵輪成本都有所增加 7.5%和 6.5%,分別在 2019相比於 2018, 這主要是由於上文討論的郵輪運營費用增加.按固定貨幣計算的每個 APCD 的總郵輪成本和淨郵輪成本均有所增加 8.3%和 7.1%,分別在 2019相比於 2018.
不包括燃料的淨郵輪成本
不包括每輛APCD燃料的淨郵輪成本增加了 9.1%在 2019相比於 2018並在固定貨幣基礎上增加 9.9%在 2019相比於 2018.
其他綜合(虧損)收益
其他綜合損失 在 2019是 3.186 億美元 相比於 其他綜合收入的 1.037 億美元在 2018。的變化 4.223 億美元主要是由於 現金流衍生品套期保值虧損在 2019的 2.881 億美元,與 a 相比 現金流衍生品套期保值的收益 的 1.106 億美元在 2018。的變化 3.987 億美元在 2019主要是由於燃料互換工具價值的增幅較小 2019相比之下 2018,200年的利率合約價值下降 2019相比之下 2018而且外幣遠期合約價值的下降幅度更大 2019相比之下 2018.
會計準則的未來應用
我們已經審查了所有最近發佈但尚未生效的會計聲明,我們預計未來通過的任何此類公告不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
流動性和資本資源
現金的來源和用途
運營產生的現金流為我們提供了重要的流動性來源。 經營活動提供的淨現金 增加的 3.601 億美元到 31 億美元對於第一個 九幾個月過去了 2019相比於 27 億美元在同一時期 2018。經營活動提供的現金增加主要歸因於客户存款收入的增加以及機上支出現金收入的增加.
用於投資活動的淨現金下降 9.563 億美元 到 24 億美元對於第一個 九幾個月過去了 2019相比於 34 億美元在同一時期 2018。減少的主要原因是 9.161 億美元為收購 Silversea Cruises 支付的現金,扣除收購的現金 2018這沒有再次發生 2019.
用於融資活動的淨現金 是 7.149 億美元對於第一個 九幾個月過去了 2019相比於 融資活動提供的淨現金 的 7.658 億美元在同一時期 2018。這一變化主要歸因於債務收益的減少 35 億美元這是由於我們的循環信貸額度的借款減少以及發行商業票據的收益淨減少 8.719 億美元對於第一個 九與 2019 年同期相比,2019 年的幾個月了 2018。現金的減少被債務償還額的減少部分抵消 24 億美元。此外,在第一次期間 九幾個月的 2019,與之相比,沒有股票回購 5.750 億美元同期股票回購量 2018.
未來資本承諾
資本支出
截至 2019年9月30日,我們的全球品牌和我們的合作伙伴品牌有 15按訂單發貨。這些船隻的預計服役日期及其大致泊位如下:
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| | | | | | |
船 | | 造船廠 | | 預計將進入 服務 | | 近似 泊位 |
皇家加勒比國際— | | | | | | |
綠洲級: | | | | | | |
海洋奇蹟 | | 大西洋長老 | | 2021 年第二季度 | | 5,700 |
量子級: | | | | | | |
海洋奧德賽 | | Meyer Werft | | 2020 年第四季度 | | 4,200 |
圖標類別: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2022 年第二季度 | | 5,600 |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2024 年第二季度 | | 5,600 |
名人郵輪— | | | | | | |
Edge 級: | | | | | | |
名人阿佩克斯 | | 大西洋長老 | | 2020 年第二季度 | | 2,900 |
超越名人 | | 大西洋長老 | | 2021 年第四季度 | | 3,250 |
未命名 | | 大西洋長老 | | 2022 年第四季度 | | 3,250 |
銀海郵輪— (1) | | | | | | |
白銀起源 | | De Hoop | | 2020 年第四季度 | | 100 |
Muse-class: | | | | | | |
銀月 | | Fincantieri | | 2020 年第四季度 | | 550 |
銀色黎明 | | Fincantieri | | 2022 年第一季度 | | 550 |
進化級: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Werft | | 2022 年第三季度 | | 600 |
未命名 | | Meyer Werft | | 2023 年第二季度 | | 600 |
TUI Cruises(50% 合資企業)— | | | | | | |
Mein Schiff 7 | | Meyer Turku Oy | | 2023 年第二季度 | | 2,850 |
未命名 | | Fincantieri | | 2024 年第三季度 | | 4,100 |
未命名 | | Fincantieri | | 2026 年第一季度 | | 4,100 |
泊位總數 | | | | | | 43,950 |
| |
(1) | Silversea Cruises新船的 “預計投入使用” 日期考慮了三個月的報告延遲。請參閲 “備註” 1. 普通的在項目 1 下。財務報表以獲取更多信息。 |
2019年9月,Silversea Cruises簽訂了兩份由我們擔保的信貸協議,為第一艘和第二艘Evolution級船隻(Silversea Cruises的新一代船隻)提供無抵押融資,最高可達 80%每艘船的合同價格。請參閲 “備註” 11. 承付款和或有開支 參見第 1 項下的合併財務報表。財務報表以獲取更多信息。
我們未來的資本承諾主要包括新的船舶訂單。截至 2019年9月30日,上表中顯示的我們的訂單配送總成本(不包括我們的合作伙伴品牌訂購的任何配送)為 111 億美元,其中我們已經存入了 7.055 億美元。大約 57.9%的總成本受到歐元匯率波動的影響 2019年9月30日。請參閲註釋 14. 公允價值計量和衍生工具參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表以獲取更多信息。
此外,截至 2019年9月30日,我們已經為訂購的新船簽訂了以下協議,這些協議取決於先決條件的完成和融資:
|
| | | | | | |
船 | | 造船廠 | | 預計將進入 服務 | | 近似 泊位 |
皇家加勒比國際— | | | | | | |
綠洲級: | | | | | | |
未命名 | | 大西洋長老 | | 2023 年第四季度 | | 5,700 |
圖標類別: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2025 年第二季度 | | 5,600 |
名人郵輪— | | | | | | |
Edge 級: | | | | | | |
未命名 | | 大西洋長老 | | 2024 年第四季度 | | 3,250 |
截至 2019年9月30日,根據我們訂購的現有船隻,我們預計,全年資本支出總額約為 $3.0十億為 2019, $4.5十億為 2020, $3.5十億為 2021, $3.6十億為 2022和 $2.9十億為 2023。這些金額不包括我們的合作伙伴品牌訂購的任何運費。
合同義務
截至 2019年9月30日,我們的合同義務如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期支付的款項 |
| | | 小於 | | 1-3 | | 3-5 | | 超過 |
| 總計 | | 1 年 | | 年份 | | 年份 | | 5 年 |
經營活動: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
經營租賃義務 (1) | $ | 961,013 |
| | $ | 123,155 |
| | $ | 218,202 |
| | $ | 185,662 |
| | $ | 433,994 |
|
債務利息 (2) | 2,006,801 |
| | 355,891 |
| | 609,923 |
| | 399,918 |
| | 641,069 |
|
其他 (3) | 489,050 |
| | 207,374 |
| | 215,081 |
| | 31,170 |
| | 35,425 |
|
投資活動: | 0 |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
船舶購買義務 (4) | 8,486,877 |
| | 1,056,290 |
| | 5,110,395 |
| | 2,320,192 |
| | — |
|
融資活動: | 0 |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業票據 (5) | 922,201 |
| | 922,201 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
債務義務 (6) | 9,523,994 |
| | 908,456 |
| | 2,840,140 |
| | 1,993,285 |
| | 3,782,113 |
|
融資租賃債務 (7) | 238,278 |
| | 34,604 |
| | 62,804 |
| | 9,908 |
| | 130,962 |
|
其他 (8) | 16,334 |
| | 5,030 |
| | 7,943 |
| | 3,361 |
| | — |
|
總計 | $ | 22,644,548 |
| | $ | 3,613,001 |
| | $ | 9,064,488 |
| | $ | 4,943,496 |
| | $ | 5,023,563 |
|
| |
(1) | 根據不可取消的運營租約,我們的義務主要是優先停泊安排、房地產和船上設備。金額代表初始期限超過一年的合同義務。 |
| |
(2) | 長期債務在2036財年的不同日期到期,並按固定和浮動利率計息。浮動利率債務的利息是根據預測的債務餘額計算的,包括使用適用利率的利率互換協議的影響 2019年9月30日。以其他貨幣計價的債務是根據適用的匯率計算的 2019年9月30日。金額包括我們的融資租賃債務的估算利息,請參閲附註 9. 租賃參見第 1 項下的合併財務報表。 財務報表以獲取更多信息。 |
| |
(3) | 金額主要代表未來剩餘期限超過一年的承諾,用於支付海運消耗品、服務和維護合同以及我們對某些港口設施的使用。 |
| |
(4) | 金額不包括仍可由我們自行決定取消的潛在債務,也不包括為訂購的船舶簽訂的任何協議,這些協議仍以先決條件的完成為前提條件。此外,金額不包括與Silversea Cruises相關的活動,包括在三個月的報告滯後期內訂購的船隻(如果有)。請參閲 資本支出部分。 |
| |
(5) | 請參閲註釋 8. 債務 參見第 1 項下的合併財務報表。財務報表 以獲取更多信息。 |
| |
(6) | 金額代表初始期限超過一年的債務。以其他貨幣計價的債務是根據適用的匯率計算的 2019年9月30日。此外,上面列出的債務已扣除債務發行成本 1.722 億美元截至 2019年9月30日. |
| |
(7) | 數額代表初始期限超過一年的融資租賃債務,扣除估算利息。 |
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(8) | 金額代表應向主權擔保人支付的與我們的某些出口信貸債務融資有關的費用和循環信貸額度的便利費。 |
此外,根據公司設施的租賃,我們有約3億美元的租賃權改善承諾,將在未來三年內承擔約3億美元,截至目前,我們已經承擔了880萬美元 2019年9月30日.
請參閲 資金需求和來源 用於討論上述合同義務的計劃供資。
作為我們業務的正常組成部分,我們會根據市場狀況、定價和整體增長戰略,不斷考慮簽訂建造更多船舶的合同的機會。我們也可以考慮出售船隻或購買現有船隻。我們不斷考慮潛在的收購和戰略聯盟。如果發生任何此類情況,則將通過產生額外債務、發行額外股票證券或通過運營產生的現金流為其融資。
資產負債表外安排
我們和 TUI AG 都保證了 TUI Cruises 的還款 50%銀行貸款。截至 2019年9月30日,貸款的未償本金為 2910 萬歐元,或大約 3170 萬美元根據匯率 2019年9月30日。該貸款按季度攤銷,目前由第一筆抵押貸款擔保 Mein Schiff Herz。根據目前的事實和情況,我們認為我們對這筆銀行貸款的擔保不太可能承擔潛在的義務。
TUI Cruises已簽訂了各種船舶建造和信貸協議,其中包括對我們和TUI AG減少我們目前在TUI Cruises的所有權權益的能力的某些限制 37.55%通過 2031 年 5 月.
我們簽訂的某些合同包含賠償條款,規定如果發生某些事件,我們有義務向交易對手付款。這些突發事件通常與税收變化、貸款人資本成本增加和其他類似成本有關。賠償條款通常是標準的合同條款,是在正常業務過程中籤訂的。賠償條款中沒有規定或名義金額,我們無法估算這些賠償條款下未來的最大潛在付款金額(如果有)。過去,我們沒有被要求根據此類賠償條款支付任何款項,而且在目前情況下,我們認為不太可能有賠償義務。
截至 2019年9月30日,除上述項目外,我們沒有參與任何其他資產負債表外安排,包括擔保合同、留存權益或或有權益、某些衍生工具和可變利息實體,這些安排對我們的當前或未來財務狀況產生重大影響。
資金需求和來源
我們有重大的合同義務,其中我們的償債義務和與購船相關的資本支出是我們最大的融資需求。截至 2019年9月30日,我們有 36 億美元在到期至2020年9月30日的合同義務中,其中約為 18 億美元與債務到期日有關,包括我們的商業票據, 3.559 億美元與債務利息有關,以及 11 億美元涉及我們的船舶訂單的分期付款以及交付時應支付的最後一筆分期付款 名人 Apex 和 白銀起源,計劃分別於2020年第一季度和第二季度交付。從歷史上看,我們一直依賴運營提供的現金流、可用信貸額度和商業票據計劃下的提款、額外債務的產生和/或現有債務的再融資以及發行額外的股票證券來為這些債務提供資金。
截至 2019年9月30日,我們的營運資金赤字為 59 億美元,其中包括 9.431 億美元債務的流動部分,包括融資租賃,以及 9.222 億美元的商業票據。截至 2018年12月31日,我們的營運資金赤字為 59 億美元,其中包括 16 億美元債務的流動部分,包括融資租賃;以及 7.755 億美元的商業票據。與業內其他公司類似,我們的運營存在鉅額營運資金赤字。這種赤字主要歸因於這樣一個事實,即在我們的商業模式下,我們的絕大多數客票收據都是在適用的航行日期之前收取的。在航行日期之前,這些預付乘客收據仍是當期負債。這些預付款產生的現金可與來自其他來源的手頭現金互換使用,例如我們的循環信貸額度、商業票據和其他運營現金。作為預付款收據收到的現金可用於為未來適用的航行或其他運營費用提供資金,償還我們的循環信貸額度、商業票據、投資長期投資或任何其他現金用途。此外,我們的應收賬款水平相對較低,週轉率也很快
對庫存的投資有限。我們從運營中產生了可觀的現金流,從歷史上看,我們的商業模式以及無抵押的循環信貸額度使我們能夠維持營運資金赤字,同時仍能滿足我們的運營、投資和融資需求。我們預計,未來我們將繼續出現營運資本赤字。
截至 2019年9月30日,我們的流動性為 22 億美元,包括 2.767 億美元以現金和現金等價物為單位,以及 19 億美元在我們的無抵押信貸額度下可用,扣除未償還的商業票據。
我們預計,如上所述,我們的運營現金流和目前的融資安排將足以支付未來十二個月的資本支出和債務償還。
截至 2019年9月30日,我們大約有 700.0 億美元根據一項為期24個月的普通股回購計劃,它仍可用於未來的普通股回購交易,有效期最長為 10 億美元於 2018 年 5 月由我們的董事會授權。根據該計劃進行回購,可以由管理層不時在公開市場上或通過私下協商的交易進行回購,預計資金將來自可用現金或借款。請參閲 “備註” 12。股東權益參見第 1 項下的合併財務報表。財務報表 以獲取更多信息。
如果有人獲得的擁有權超過 50%我們的普通股,或者,除某些例外情況外,在任何情況下 24-一個月內,我們的大多數董事會成員不再由在此期間第一天擔任董事會成員的個人組成,我們可能有義務預付信貸額度下的未償債務,而我們可能無法以類似的條件償還這些債務。我們的公共債務證券還包含控制權變更條款,該條款將由第三方收購大於 50%我們的普通股加上評級下調。如果發生這種情況,將對我們的流動性和運營產生不利影響。
債務契約
我們的某些融資協議包含契約,除其他外,要求我們將最低淨資產保持在至少 97 億美元,固定費用覆蓋率至少為1.25倍,並將我們的淨負債與資本比率限制在不超過 62.5%。固定費用覆蓋率的計算方法是將過去四個季度的運營淨現金除以過去四個季度中超過任何新融資的股息支付額加上定期本金還款的總和。我們的最低淨資產和最大淨負債與資本的計算不包括以下因素的影響 累計其他綜合虧損 上 股東權益總額。截至目前,我們已經遠遠超過了所有債務契約要求 2019年9月30日。具體的契約和相關定義可以在適用的債務協議中找到,其中大多數協議先前已向美國證券交易委員會提交。
分紅
2019年9月,我們宣佈了普通股的現金分紅 $0.78每股,已於2019年10月支付。在第一季度和第二季度 2019,我們宣佈了普通股的現金分紅 $0.70每股,已於4月支付 2019和七月 2019,分別地。在第一季度 2019,我們還為普通股支付了現金分紅 $0.70每股,在2018年第四季度公佈。
在2018年第三季度,我們宣佈了普通股的現金分紅 $0.70每股,已於 2018 年 10 月支付。在第一季度和第二季度 2018,我們宣佈了普通股的現金分紅 $0.60每股,已於4月支付 2018和七月 2018,分別地。在第一季度 2018,我們還為普通股支付了現金分紅 $0.60每股,在2017年第四季度公佈。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的市場風險的討論,請參閲第二部分第 7A 項。 關於市場風險的定量和定性披露在我們截至年度的10-K表年度報告中 2018年12月31日。自我們的年度報告發布以來,沒有重大進展或重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,我們的管理層在董事長、首席執行官兼首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語在《交易法》第13a-15(e)條中定義。根據此類評估,我們的董事長兼首席執行官兼首席財務官得出結論,這些控制和程序可以有效提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會被收集並傳達給管理層,包括我們的董事長兼首席執行官和首席財務官,以便及時
有關必要披露的決定,可有效提供合理的保證,確保此類信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的。
財務報告內部控制的變化
在截至本季度的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這與《交易法》第13a-15(d)條所要求的評估有關 2019年9月30日對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的行為。2018年7月,我們收購了Silversea Cruise Holding Ltd.(“Silversea Cruises”),我們正在實施Silversea Cruises的控制和程序,並將收購的業務整合到我們的財務報告內部控制中。
對控制有效性的固有限制
提醒讀者,任何控制系統,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現系統的目標提供合理的而不是絕對的保證。此外,任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些限制和其他固有的侷限性,只有合理的保證我們的控制措施在未來所有潛在條件下都能成功實現其目標。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
2019年8月27日,美國佛羅裏達州南區地方法院根據《古巴自由和民主團結法》(也稱為《赫爾姆斯-伯頓法》)第三章對皇家加勒比郵輪有限公司提起了兩項訴訟。哈瓦那碼頭公司提出的申訴聲稱它擁有哈瓦那郵輪港口碼頭的權益,哈維爾·加西亞-本戈切亞提出的申訴指稱他在古巴聖地亞哥港擁有權益,這兩個港口都被古巴政府沒收。投訴還稱,皇家加勒比郵輪有限公司通過在這些設施登船和下船來販運這些財產。原告尋求所有可用的法定補救措施,包括被徵用財產的價值,加上利息、三倍損害賠償、律師費和成本。皇家加勒比郵輪有限公司於2019年10月4日對每項投訴作出答覆。我們認為我們對這些指控有合理的辯護,我們打算大力為自己辯護,使其免受侵害。我們認為,這些問題的結果不太可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,訴訟結果本質上是不可預測的,存在重大不確定性,也無法保證本案的最終結果不會是實質性的。
我們經常參與郵輪度假行業中常見的索賠。這些索賠大多由保險承保。儘管任何訴訟的結果本質上都是不可預測的,並且存在重大不確定性,但我們認為,扣除預期的保險回收額,此類索賠的結果不太可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
下文和本10-Q表季度報告中其他地方列出的風險因素是可能導致實際業績與預期或歷史業績不同的重要因素。不可能預測或識別所有這些風險。可能還有其他我們認為不是重大或未知的風險,其中任何風險都可能產生下述影響。 下文列出的風險因素排序並不旨在反映公司對優先權或可能性的任何表示。見第一部分,第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以提供有關前瞻性陳述的警示性説明。
不利的全球經濟或其他條件可能會減少對郵輪和客運支出的需求,對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響,包括可能損害我們的船舶和其他資產的價值。
郵輪需求受到國際、國家和地方經濟條件的影響。疲軟或不確定的經濟狀況會影響消費者信心並構成風險,因為度假者可能會推遲或減少可自由支配的支出。這反過來可能導致郵輪預訂放緩、郵輪價格下降和船上收入減少。鑑於我們業務的全球性質,我們面臨許多不同的經濟體,我們的業務都可能因任何市場的艱難條件而受到損害。國際、國家或地方經濟狀況的任何顯著惡化,包括地緣政治事件和/或國際爭端造成的惡化,都可能導致長期的預訂放緩、郵輪價格低迷和/或船上收入減少。
對恐怖襲擊、戰爭和其他敵對行動的擔憂可能會對我們的行動結果產生負面影響。
恐怖襲擊、戰爭(或類似戰爭的狀況)、衝突(國內或跨境)、內亂和其他敵對行動等事件,包括事件頻率或嚴重程度的升級,以及由此產生的政治不穩定、旅行限制和建議、對旅行安全和安保方面的擔憂或對上述任何情況的恐懼,已經並可能在未來對旅行和度假行業的需求和定價產生重大不利影響。鑑於我們的全球業務,我們容易受到各種不良事件的影響。這些事件還可能導致地方當局採取額外的安全措施,這可能會影響到港口和/或目的地的通道。
由於市場力量以及我們無法控制的經濟或地緣政治因素,我們的運營成本可能會增加。
由於市場力量和經濟或地緣政治條件或其他我們無法控制的因素,我們的運營成本,包括燃料、食品、工資和福利、機票、税收、保險和安全成本,都可能增加。這些運營成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
外幣匯率、燃料價格和利率的波動可能會影響我們的財務業績。
由於外匯匯率、燃料價格和利率的變化,我們面臨市場風險。扣除套期保值活動和自然抵消的影響,上述任何一項的重大變化都可能對我們的財務業績產生重大影響。這些因素的變化已經並將繼續對我們的經營業績產生重大影響。我們以外幣計算的收入價值受到美元堅挺的不利影響。此外,燃油價格的任何大幅上漲都可能對我們的業務產生重大不利影響,因為燃油價格不僅會影響我們的燃料成本,還會影響我們的其他一些費用,例如機組人員旅行、運費和大宗商品價格。此外,大幅提高利率可能會對我們的浮動利率債務的成本產生重大影響。此外,監管變化,例如英國金融行為監管局宣佈在2021年底之前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率,可能會對我們的浮動利率債務和利率衍生品投資組合產生不利影響。如果倫敦銀行同業拆借利率不復存在,我們可能需要重新談判任何延續到2021年以後的信貸協議或利率衍生品協議,這些協議或利率衍生品協議使用倫敦銀行同業拆借利率作為決定利率或對衝利率的因素,這可能會對我們的債務成本產生不利影響。
見第一部分,第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析和第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露瞭解更多信息。
在全球開展業務可能會導致成本增加和其他風險。
我們在全球範圍內經營業務。在國際上開展業務使我們面臨多種風險,包括對更廣泛的區域和地方經濟條件的影響增加、當地政治條件的動盪、關税和税收的潛在變化,包括對現行税法和法規的變化和/或不確定解釋、要求遵守影響郵輪、度假或海事業務或管理外國公司運營的其他法律和政策、貨幣波動、利率變動、在當地企業下運營的困難環境、某些地區的港口質量和可用性、美國和全球反賄賂法律或法規、實施的貿易壁壘和對匯回收入的限制。
我們未來的增長戰略越來越依賴於某些國際市場(例如中國)的增長和持續盈利能力。一些對我們成功開發這些市場至關重要的因素可能與影響我們更成熟的北美和歐洲市場的因素不同。特別是在中國市場,我們未來的成功取決於我們能否繼續提高人們對我們產品的認知度,發展可用的分銷渠道並調整我們的產品以最適合中國消費者。中國的經濟在許多方面與其他發達國家的經濟不同,隨着中國法律和監管體系的不斷髮展,適用法律和法規的解釋和執行可能存在更大的不確定性。
在全球開展業務還使我們面臨許多有時相互矛盾的法律、監管和税收要求。在世界許多地方,包括我們開展業務的國家,當地商界的做法可能不符合國際商業標準。我們必須遵守旨在促進法律和監管合規的政策以及適用的法律法規。但是,我們可能無法成功地確保我們的員工、代理人、代表和我們在世界各地與之建立聯繫的其他第三方正確遵守這些規定。我們、我們的員工或任何第三方不遵守我們的政策或適用的法律或法規,都可能導致處罰、制裁、聲譽受損和相關成本,這反過來又可能對我們的經營業績和現金流產生負面影響。
我們在英國和歐盟其他成員國開展業務和尋找乘客。2017年3月,英國通知歐洲理事會,它打算退出歐盟。自2016年6月的首次公投以來,預期的退出導致全球金融市場,尤其是全球貨幣匯率的波動加劇。預期的撤軍可能會對我們在該地區的業務所受的税收、法律和監管制度產生不利影響。除其他潛在結果外,預期的撤軍還可能擾亂英國和歐盟之間貨物、服務和人員的自由流動。此外,隨着預期撤離的臨近,圍繞這些問題的持續不確定性可能會對包括英鎊價值在內的英國經濟以及我們運營的其他經濟體產生不利影響,從而使從這些地區尋找乘客變得更加困難。如果結構化退出協議未在截止日期(目前為2020年1月31日)之前獲得批准,和/或如果歐盟其他國家的選民在未來的公投中同樣選擇退出歐盟,則這些風險可能會加劇。
作為一家全球運營商,我們的業務還可能受到美國在貿易、移民和/或環境或勞動法規等領域的政策或優先事項變化的影響。根據任何此類變化的性質和範圍,它們可能會影響我們的國內和國際業務運營。任何此類變化以及對此的任何國際迴應都可能給乘客或機組人員旅行和/或跨境交易帶來新的障礙,影響我們的乘客體驗和/或增加我們的運營成本。
如果我們無法充分應對這些風險,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響,包括可能損害我們的船舶和其他資產的價值。
美國國外旅行政策的變化可能會影響我們的經營業績。
美國外交政策的變化可能導致對前往某些國家的美國人實施旅行限制或旅行禁令,或者導致實施可能使我們面臨處罰或金錢損害索賠的美國規則、法規或立法。這些變更的時間和範圍是不可預測的,它們可能導致我們在短時間內取消定期航行,也可能導致針對我們的訴訟。這反過來可能會減少我們的收入,增加我們的運營成本,並以其他方式損害我們的盈利能力。例如,2019年6月,美國政府宣佈不再允許遊輪在美國和古巴之間旅行。這要求我們在短時間內更改高收益的古巴航線,這影響了我們的收入。此外,2019年5月,美國政府啟動了1996年《古巴自由與團結法》(Libertad)第三章,俗稱《赫爾姆斯-伯頓法案》。這允許某些財產被古巴政府沒收的個人在美國法院起訴任何 “販運” 有關財產的人。第三章的啟動導致了針對我們和旅遊業其他人的訴訟。
為乘客提供商業航空服務的價格上漲或商業航空公司服務和/或可用性的重大變化或減少可能會對郵輪需求產生不利影響,並削弱我們向乘客提供價格合理的度假套餐的能力。
我們的許多乘客依靠定期的商業航空服務來接送他們往返我們的郵輪登船或下船的港口。機票價格的上漲將增加我們客人的郵輪度假總價格,這可能會對我們的郵輪需求產生不利影響。此外,商業航空服務可用性的變化可能會對我們的乘客獲得機票的能力以及我們讓乘客往返郵輪的能力產生不利影響,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
與我們的船舶、港口設施、陸地目的地和/或乘客或整個郵輪度假行業有關的事件或負面宣傳、異常天氣狀況和其他自然災害或中斷可能會影響我們的聲譽並影響我們的銷售和經營業績。
遊輪、私人目的地、港口設施和岸上游覽的所有權和/或運營涉及發生事故、疾病、機械故障、環境事故和其他事件的風險,這些事件可能會使安全、健康、安保和度假滿意度受到質疑,從而對我們的聲譽產生負面影響。涉及遊輪的事件,尤其是乘客和船員的安全、健康和安保以及媒體對此的報道,已經影響了並將來可能會影響該行業對我們郵輪的需求和定價。對整個郵輪業的負面宣傳,包括有關傳染病傳播和郵輪可能對環境產生的不利影響的宣傳,也可能損害我們的聲譽和業務。近年來,社交媒體和數字營銷的使用大幅增加,加劇了任何負面宣傳的潛在範圍。如果任何此類事件或新聞週期發生在季節性需求旺盛時期,則其影響可能會對我們今年的經營業績產生不成比例的影響。此外,涉及遊輪的事件可能會給我們的業務帶來額外的成本,增加政府或其他監管機構的監督,如果發生涉及我們船隻的事件,還可能導致訴訟。
我們的遊輪、港口設施和陸地目的地也可能受到天氣、自然災害或颶風等幹擾的不利影響。由於這類事件,我們經常被迫改變行程,偶爾取消郵輪或一系列郵輪或重新部署船隻,這可能會對我們當前和未來的銷售和盈利能力產生不利影響。惡劣天氣事件,包括與氣候變化有關的惡劣天氣事件的頻率、嚴重程度或持續時間的增加,可能會加劇其影響,進一步幹擾我們的運營或使某些目的地變得不那麼理想。此外,這些事件以及任何其他對旅遊業產生更廣泛影響的事件可能會對我們運送乘客或船員前往郵輪的能力產生負面影響,和/或幹擾我們從供應鏈中的主要供應商那裏獲得服務和貨物的能力。上述任何情況都可能對我們的經營業績和行業表現產生不利影響。
全球運力增加或特定市場的運力過剩可能會對我們的郵輪銷售和/或定價產生不利影響。
儘管我們的船舶可以重新部署,但郵輪銷售和/或定價可能會受到新船進入市場、郵輪運力減少、整體市場增長以及我們自己和競爭對手的部署決策的影響。截至2018年12月31日,郵輪業共訂購了89艘擁有約198,000個泊位的新船,將在2023年之前交付。在不增加郵輪業需求和/或度假市場份額的情況下,這些新船和未來訂單的運力進一步淨增長,可能會壓低郵輪價格,阻礙我們提高收益的能力。
此外,如果我們或我們的競爭對手將船隻部署到特定的航線/區域,並且該地區的運力超過了需求,那麼我們的定價和盈利能力可能會低於預期。這種風險存在於過去幾年運力迅速增長的新興郵輪市場,也存在於運力過剩的成熟市場。
重新部署。上述任何情況都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響,包括可能損害我們的船舶和其他資產的價值。
停靠港口不可用可能會對我們的運營業績產生不利影響.
我們認為,港口目的地是客人選擇乘坐特定郵輪或遊輪度假的主要原因。港口和目的地的可用性受到多種因素的影響,包括行業需求和對主要港口和目的地的競爭、現有的運力限制、與某些船舶規模相關的限制、安全、港口開發的財務限制、港口可能與競爭對手達成的排他性安排、地緣政治發展和當地政府法規。此外,燃油成本可能會對我們某些行程的目的地產生不利影響。
對主要停靠港或目的地的需求和競爭的增加、特定停靠港的可用性或可行性的限制和/或對此類港口或目的地的岸上游覽和其他服務提供商的限制,可能會對我們的運營業績產生不利影響。
與巡航相關的反旅遊情緒和環境問題日益高漲,可能會對我們的運營產生不利影響。
某些港口和目的地面臨着郵輪和非郵輪旅遊的激增,在某些情況下,這助長了反旅遊情緒和限制這些目的地允許遊客數量的相關對策。在某些目的地,正在考慮和/或實施限制遊客人數的對策,包括對遊輪和遊輪乘客的擬議限制。例如,自2020年起,克羅地亞杜布羅夫尼克地方政府將把每天可以停靠的遊輪數量限制為兩艘以及相應的乘客數量。威尼斯和巴塞羅那等港口和目的地的類似現有和潛在限制可能會限制我們今後可以為乘客提供的行程和目的地選擇。一些環保組織還對郵輪度假業的環境影響進行了負面宣傳,並主張對停泊和海上的船舶排放進行更嚴格的監管。這些反旅遊情緒以及對郵輪業日益嚴格的環境審查以及任何相關的對策都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響,並使我們面臨越來越高的合規成本。
我們依賴造船廠、他們的分包商和供應商來實施我們的新造和船舶升級計劃以及修理和維護我們的船隻,這使我們面臨風險,如果這些風險得以實現,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠船廠、他們的分包商和供應商來有效地建造我們的新船隻,並以具有成本效益的方式及時維修、維護和升級我們現有的船隻。有能力和能力建造、維修、維護和/或升級我們的船隻的造船廠數量有限。
對現有新建船位的需求增加和/或郵輪造船廠行業的持續整合可能會影響我們:(1)按計劃建造新船的能力,(2)使我們繼續比以往更早地承諾新船訂單和/或(3)增強為該項目提供融資的造船廠和出口信貸機構的議價能力。我們無法及時、經濟高效地採購新產能,可能會對我們未來的業務計劃和運營業績產生重大的負面影響。
建造、修理、維護和/或升級船舶是一項複雜的工作,涉及重大風險。此外,用於建造船舶的勞動力和/或各種商品的價格可能會受到價格波動的影響,包括匯率波動的影響。船廠、其分包商和/或我們的供應商在做這些工作時可能會遇到財務、技術或設計問題。如果成為現實,這些問題可能會影響新船的及時交付或成本,或者影響造船廠根據我們的需求或期望修理和升級我們的船隊的能力。此外,延誤、機械故障和/或不可預見的事件,例如大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌涉及 海洋綠洲, 可能導致航行取消, 或在更嚴重的情況下發出新的船舶訂單, 或者需要計劃外停泊和修理船隻.這些事件和任何相關的負面宣傳都可能導致收入損失、運營支出增加或兩者兼而有之,從而對我們的經營業績產生不利影響。
在整個度假市場,我們的業務可能會輸給競爭對手.
我們在度假市場開展業務,巡遊是人們選擇度假的眾多選擇之一。因此,我們不僅有可能將業務流失給其他郵輪公司,還可能流失給其他度假運營商,這些運營商提供其他休閒選擇,包括酒店、度假村、基於互聯網的替代住宿網站以及套餐度假和旅遊。
在郵輪定價、旅行社偏好以及我們為客人提供的船舶、服務和目的地的性質方面,我們面臨着來自其他郵輪公司的激烈競爭。我們在郵輪度假行業的主要競爭對手包括嘉年華公司,該公司擁有艾達郵輪公司、嘉年華郵輪公司、Costa Cruises、Cunard Line、Holland America Line、P&O Cruises、Princess Cruises、Princess Cruises 和 Seabourn;迪士尼郵輪公司;MSC Cruises;以及擁有挪威郵輪公司、大洋洲郵輪和麗晶七海郵輪的挪威郵輪控股有限公司。我們的收入是
對其他郵輪公司在包括定價、日程安排、運力和促銷在內的許多領域的行為很敏感,這不僅會對我們的收入產生重大的不利影響,還會對整個行業收入產生重大的不利影響。
如果我們不能有效地營銷我們的郵輪品牌或將其與競爭對手區分開來,或者以其他方式與其他度假選擇以及新的或現有的郵輪公司進行有效競爭,我們的運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能無法獲得足夠的融資或資本來滿足我們的需求,或者可能無法按照可接受或符合我們預期的條件獲得足夠的融資或資本。
為了為我們的資本支出(包括新船訂單)、運營和定期債務償還提供資金,我們歷來依賴運營提供的現金流、可用信貸額度的提取、額外債務的產生以及在私人或公共證券市場上出售股權或債務證券。任何導致消費者郵輪支出減少的情況或事件,例如全球經濟狀況惡化或影響郵輪業的重大事件,都可能對我們的運營現金流產生負面影響。見 “-不利的全球經濟或其他條件...” 和 “-與我們的船隻和/或乘客或郵輪度假業有關的事件或負面宣傳...” 瞭解更多信息。
儘管我們相信我們可以像預期的那樣獲得足夠的流動性來為我們的運營、投資和債務提供資金,但無法保證這一點。我們在需要時獲得額外資金的能力、我們按可接受的條件及時再融資和/或更換未償債務證券和信貸額度的能力以及我們的融資成本將取決於許多因素,包括但不限於金融市場的活力、我們的財務業績、行業的總體表現以及我們財務需求的規模、範圍和時機。此外,即使融資承諾已得到擔保,資本和信貸市場的重大中斷也可能導致我們的銀行和其他交易對手違反對我們的合同義務。這可能包括銀行或其他金融服務公司未能根據我們的貸款協議為所需的借款提供資金,也未能向我們支付可能到期的款項,也未能退還根據我們的衍生品合約對衝燃料價格、利率和外幣或其他協議可退還的抵押品。如果發生上述任何情況,可能會對我們的現金流產生負面影響,包括我們履行義務的能力、經營業績和財務狀況。
如果我們無法履行信貸額度所要求的契約,我們的流動性可能會受到不利影響。
我們的債務協議包含契約,包括限制我們及其採取某些行動能力的契約和財務契約。我們維持信貸額度的能力也可能受到所有權基礎變化的影響。更具體地説,如果有人獲得我們50%以上普通股的所有權,或者在任何24個月內,我們的大多數董事會成員不再由在此期間第一天擔任董事會成員的個人組成,則我們可能需要預付銀行融資額度。我們的公共債務證券還包含控制權變更條款,該條款將由第三方收購我們超過50%的普通股加上評級下調觸發。
不遵守這些債務融資機制的條款可能會導致違約。通常,如果發生任何債務協議下的違約事件,那麼根據交叉違約加速條款,我們的未償債務和衍生合約應付賬款可能會到期和/或終止。此外,在這種情況下,我們的信用卡處理商可能會拖欠付款以形成儲備。如果違約事件發生後加速償還債務,我們無法保證我們有足夠的流動性來償還債務,也無法保證有足夠的債務再融資。
如果我們無法在成本管理和資本配置策略與滿足房客期望的目標之間取得適當的平衡,則可能會對我們的業務成功產生不利影響。
我們的目標要求我們提供高質量的產品和高質量的服務。無法保證我們能夠成功地在這些目標與成本管理和資本配置策略之間取得平衡。我們的業務還要求我們在廣泛的投資選擇中做出資本配置決策,這些選擇的回報率和價值實現時間範圍各不相同。其中包括重大的資本投資決策,例如根據預期的市場偏好、競爭和預計需求,訂購新船、升級現有艦隊、增強我們的技術和/或數據能力以及擴大我們的陸基資產組合。無法保證我們的戰略會成功,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。特別是對較舊噸位的投資存在未達到預期回報和稀釋相關資產價值的風險。
我們試圖將業務擴展到新市場和新企業的嘗試可能不會成功。
除其他外,我們通過向新的目的地或來源市場擴張以及建立新企業來補充我們當前的產品來尋求機會主義地發展我們的業務。這些擴大我們業務的嘗試增加了
我們業務的複雜性,需要大量的投資,可能會給我們的管理、人員、運營和系統帶來壓力。無法保證這些業務擴張工作會按預期發展,也無法保證我們會成功,如果我們不這樣做,我們可能無法收回投資,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們依賴旅行社銷售和營銷我們的郵輪使我們面臨某些風險,如果這些風險得以實現,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠旅行社來為我們的船舶帶來大部分的預訂。因此,我們必須確保我們的佣金率和激勵結構保持競爭力。如果我們未能提供有競爭力的薪酬待遇,這些機構可能會被激勵出售競爭對手提供的遊輪,這對我們不利,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。在某些市場,我們對第三方賣家的依賴尤其明顯,例如中國,我們在中國有大量的旅行社包機和團體銷售,而零售代理和直接預訂則較少。此外,旅行社行業對影響消費者可支配收入的經濟條件很敏感。重大中斷,尤其是影響那些出售我們大量業務的代理機構的中斷,或者該行業的萎縮,可能會減少可供我們營銷和銷售郵輪的旅行社數量,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的岸上或船上運營或我們的信息系統中斷可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們的首席執行辦公室和主要岸上業務位於佛羅裏達州,我們在世界各地都有岸邊辦事處。這些地點發生的實際或潛在的自然災害(例如颶風/颱風、地震、龍捲風、火災或洪水)或類似事件可能會對我們的業務連續性、聲譽和運營業績產生重大影響。此外,影響我們岸上或船上運營的重大或反覆的信息系統故障、計算機病毒或網絡攻擊可能會對我們的業務產生不利影響。我們通常不為我們的岸上或船上業務或我們的信息系統投保業務中斷保險。因此,我們遭受的任何損失或損害都可能對我們的經營業績產生不利影響。
關鍵人員的流失、我們無法招聘或留住合格人員,或者由於員工關係緊張而導致船上人員中斷,可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於關鍵高管和其他員工的技能和貢獻,也取決於我們招聘、培養和留住高素質人才的能力,以及制定適當的繼任計劃。隨着該行業對合格人才的需求不斷增長,我們必須繼續有效地招聘、培訓、激勵和留住我們的岸上和船上的員工,以便在我們的行業中有效地競爭,維持我們目前的業務並支持我們預期的全球增長。
截至 2019年9月30日,我們 89% 的船上員工受集體談判協議的保護。我們的集體談判協議下的爭議可能導致協議所涵蓋的員工停工。這些集體談判協議到期後,我們可能無法令人滿意地重新談判這些協議。此外,現有的集體談判協議可能無法阻止我們的船舶罷工或停工。我們還可能受到與我們的業務或集體談判協議無關的停工的影響或影響。任何此類停工或潛在的停工都可能對我們的財務業績產生重大不利影響,關鍵員工流失、我們無法招聘或留住合格人員或人員中斷也可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
涉及我們與第三方共同投資的業務活動可能會使我們面臨額外的風險。
涉及我們與第三方共同投資的夥伴關係、合資企業和其他業務結構通常包括對業務運營的某種形式的共同控制,並帶來額外的風險,包括此類企業的其他投資者可能破產或缺乏履行義務的財務資源,或者可能擁有或發展與我們的不一致的商業利益、政策或目標。除財務風險外,我們的共同投資活動還可能帶來管理和運營風險,使我們面臨聲譽或法律問題。與我們與第三方共同投資相關的這些問題或其他問題可能會對我們的運營產生不利影響。
過去或即將進行的業務收購或我們未來可能決定進行的潛在收購具有固有的風險,可能會對我們的財務業績和狀況產生不利影響。
公司不時進行收購(例如收購我們的Silversea Cruises),並可能在未來進行收購,除其他因素外,這取決於公司發現有吸引力的商業機會和就此類機會談判有利條件的能力。因此,公司無法保證潛在的收購將及時或根本完成,也無法保證如果收購完成,我們將實現此類收購的預期收益。收購還帶來固有的風險,例如:(1)我們成功整合業務流程和實現預期協同效應的努力可能會延遲或失敗;(2)難以協調程序、控制和/或政策;以及
(3) 可能與收購相關的未來未知負債和成本。此外,收購還可能對我們的流動性和/或債務水平產生不利影響,商譽和其他無形資產的確認價值可能會受到不可預見的事件和/或情況的負面影響,這可能會導致減值費用。上述任何事件都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們依賴供應鏈供應商和第三方服務提供商,他們是我們業務運營不可或缺的一部分。這些供應商和服務提供商可能無法或不願兑現承諾,或者可能以可能損害我們業務的方式行事。
我們依靠供應鏈供應商為我們在世界各地的業務運營提供關鍵產品。任何影響供應商在所需地點和時間交付符合預期質量的貨物的能力的事件都可能對我們提供郵輪體驗的能力產生負面影響。影響我們供應鏈的事件可能是由我們的供應商或我們無法控制的因素造成的,包括惡劣天氣、自然災害、需求增加、生產或分銷問題和/或第三方物流或運輸系統的中斷。我們的供應鏈中斷可能會增加成本,並可能限制對我們的運營至關重要的產品的可用性。
為了提高成本和運營效率,我們將某些與我們的全球業務運營不可或缺的服務外包給第三方供應商,例如我們的機上特許經營商、我們的某些呼叫中心運營以及我們大部分信息技術系統的運營。我們面臨的風險是,某些決定受我們的第三方服務提供商的控制,這些決定可能會對我們的活動產生不利影響。未能充分監控第三方服務提供商遵守服務級別協議或監管或法律要求的情況可能會對我們造成重大的經濟和聲譽損害。第三方持有的或通過第三方網絡或平臺傳輸的數據的機密性、隱私性和/或安全性也有可能受到損害。
如果我們無法跟上技術發展或技術過時的步伐,我們的運營或競爭地位可能會受到損害。
我們的業務繼續要求使用先進的技術和系統。這些技術和系統需要大量投資,必須經過驗證、完善、更新、升級和/或用更先進的系統取代,才能繼續滿足客户的需求和期望。如果我們無法及時或在合理的成本範圍內做到這一點,或者如果我們無法適當、及時地培訓員工操作這些新系統,我們的業務可能會受到影響。我們也可能無法從任何新技術或系統中獲得預期的好處,這可能會導致成本高於預期或損害我們的經營業績。
我們面臨網絡攻擊和數據泄露,包括與保護我們的系統、維護我們的業務信息以及我們的客人、員工和業務合作伙伴的個人數據的完整性和安全性相關的風險和成本。
我們受到網絡攻擊。這些網絡攻擊的範圍和意圖可能各不相同,從旨在破壞我們的系統、網絡和通信以獲取經濟利益的攻擊,到旨在破壞、禁用或以其他方式危及我們的海上和/或岸上業務的攻擊。這些攻擊可能包括多種方法和意圖,包括網絡釣魚攻擊、非法付款請求、盜竊知識產權、盜竊機密或非公開信息、安裝惡意軟件、安裝勒索軟件以及盜竊個人或商業信息。隨着時間的推移,這些攻擊的廣度和範圍以及用於進行這些攻擊的技術和複雜性都在增加。
成功的網絡攻擊可能直接以我們為目標,也可能是第三方護理不力的結果。無論哪種情況,公司的系統和數據都可能遭受損壞,這可能會中斷我們的運營,對我們的聲譽和品牌產生不利影響,並使我們面臨更多的政府調查、訴訟、罰款和其他責任的風險,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。此外,應對此類攻擊和降低未來攻擊的風險可能會導致系統技術、人員、監控和其他投資的運營和資本成本增加。
此外,我們還面臨與收集、處理、存儲和傳輸敏感信息相關的各種風險。在開展業務的過程中,我們會出於各種業務目的收集大量員工、客户和其他第三方數據,包括個人身份信息和個人信用數據。在個人身份信息和個人信用數據的收集、使用、保留、安全和傳輸方面,我們受聯邦、州和國際法律(包括《歐盟通用數據保護條例》)以及行業標準的約束。在許多情況下,這些法律不僅適用於第三方交易,還適用於公司與其子公司之間以及公司、其子公司和與公司有商業關係的其他各方之間的信息傳輸。一些司法管轄區已經通過了這方面的法律,其他司法管轄區正在考慮施加額外的限制。這些法律仍在繼續發展,可能因司法管轄區而異。遵守新出現和不斷變化的國際要求已經導致並可能導致我們承擔鉅額成本或要求我們改變業務慣例。如果我們做不到
遵守各種適用的數據收集和隱私法,我們可能會面臨罰款、處罰、限制、訴訟或其他費用,我們的業務可能會受到不利影響。
儘管我們繼續根據業務對技術的依賴和不斷變化的外部威脅格局來發展網絡安全實踐,並且我們投入時間、精力和財務資源來保護我們的系統、網絡和通信,但我們的安全措施無法為我們成功預防或應對所有網絡攻擊提供絕對的保證。無法保證任何違規行為或事件不會對我們的運營和財務業績產生重大影響。
對客人、員工、第三方或公司數據的任何泄露、盜竊、丟失或欺詐性使用都可能對我們的聲譽和品牌以及我們留住或吸引新客户的能力產生不利影響,並使我們面臨數據丟失、業務中斷、政府調查、訴訟和其他責任的風險,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。可能需要大量的資本投資和其他支出來解決問題並防止未來的違規行為,包括為數據泄露者提供額外的安全技術、人員、專家和信用監控服務相關的成本。此外,如果我們或我們的供應商遇到重大的數據安全漏洞,或者未能發現和適當應對重大的數據安全漏洞,我們可能會面臨政府執法行動和私人訴訟。
可能無法獲得保險、無法以商業上合理的費率獲得保險,或者我們未能獲得足夠金額的保險以彌補所蒙受的損失,可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們力求以商業上合理的費率維持適當的保險範圍。我們通常根據資產成本而不是重置價值進行投保,在某些情況下,我們還選擇自保、共同投保或使用免賠額來應對某些風險,例如無法使用船舶或網絡安全漏洞。我們購買的保險限額基於承保範圍的可用性、對我們風險狀況的評估和承保成本。因此,我們無法抵禦所有風險,也無法確定我們的承保範圍是否足以支付實際產生的負債,如果發生事故,這些負債可能會導致我們的收入和經營業績意外下降。
我們是四個保障與賠償(“P&I”)俱樂部的成員,這些俱樂部屬於全球13個保賠俱樂部集團,即國際保賠俱樂部集團(“IG”)。俱樂部提供的保賠保險是相互提供的,如果13家P&I俱樂部中的任何成員遭受災難性損失,IG購買的再保險限額已用盡,我們需要支付額外的保費。根據我們自己的個人保險公司遇到的投資和承保缺口,我們還需要支付額外的保費。
我們無法確定將來是否會以商業上合理的費率向我們提供保險和再保險,也無法確定保險和再保險是否足以支付潛在的索賠(如果有)。此外,如果我們或其他被保險人遭受重大損失,結果可能是保險費上漲、保險被取消或無法獲得保險。此類事件可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
環境、勞動、健康和安全、財務責任和其他海事法規可能會影響運營並增加運營成本。
美國和各州和外國政府或監管機構已經頒佈或可能頒佈環境法規或政策,例如要求使用低硫燃料,這可能會增加我們在某些市場運營的直接成本,增加我們的燃料成本,限制合規燃料的供應,導致我們在購買和/或開發新設備方面承擔大量費用,並對郵輪度假業產生不利影響。儘管我們已經採取並預計將繼續採取多項行動來減輕其中某些法規的潛在影響,但無法保證這些努力會成功或及時完成。
全球監管越來越關注氣候變化、温室氣體 (GHG) 和其他排放。這些國際和美國的監管措施仍在進行中,我們尚無法確定在我們開展業務的任何司法管轄區的最終監管計劃或其影響。但是,未來此類與氣候變化相關的監管活動可能會要求我們減少排放、購買補貼或以其他方式支付排放費用,從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。此類活動還可能增加我們的運營成本,包括燃料成本,從而影響我們。
此外,我們受各種國際、國家、州和地方法律、法規和條約的約束,這些法律、法規和條約適用於我們的船舶排放、適用於我們船舶的安全標準、殘疾人待遇、適用於我們的客人的健康和衞生標準、船上和船舶/港口接口區域的安全標準以及客人的財務責任等。這些問題是而且我們相信將繼續是全世界有關當局的重點領域。這可能會導致對遊輪頒佈更嚴格的法規,這可能會使我們將來承擔越來越高的合規成本。
根據美國國税法或其他司法管轄區,我們的納税地位的變化可能會對我們的收入產生不利影響.
我們和我們的許多子公司都是外國公司,其收入來自美國的貿易或業務和/或來自美國境內的來源。關於年終審計,我們的美國税務法律顧問Drinker Biddle & Reath LLP每年都會根據其中提出的某些陳述和假設向我們提供意見,大意是,根據《美國國税法》第883條,這筆來自一艘或多艘船國際運營或附帶產生的收入不計入美國聯邦所得税的總收入。我們認為,我們的大部分收入(包括子公司的收入)來自船舶的國際運營或附帶收入。
我們依賴第 883 條的能力可能會受到質疑,或者將來可能會改變。《美國國税法》的條款,包括第 883 條,隨時可能發生立法變更。此外,未來我們的直接或間接股東的身份、居住地或持股、我們股票的交易量或交易頻率或利比裏亞的相關外國税法可能會發生變化,使其不再有資格成為同等的豁免司法管轄區,這可能會影響我們獲得第883條豁免的資格。因此,無法保證我們將來會繼續免除美國來源航運收入的美國所得税。如果我們無權享受第883條的福利,那麼我們和我們的子公司將對來自國際船舶運營的部分收入或附帶收入繳納美國税,這將減少我們的淨收入。
此外,我們的部分業務由英國噸位税制度內的公司經營。此外,我們的部分業務是在我們依靠税收協定提供免税的司法管轄區開展的。如果英國噸位税法發生變化,或者我們無法繼續滿足適用的資格要求,或者如果税收協定被更改或撤銷,我們可能需要在這些司法管轄區繳納更高的所得税,這會對我們的經營業績產生不利影響。
由於預算限制繼續對我們開展業務的司法管轄區產生不利影響,因此可能會增加影響我們運營的所得税法規、税收審計或税收改革。
訴訟、執法行動、罰款或處罰可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響和/或損害我們的聲譽。
我們的業務受各種美國和國際法律法規的約束,這些法律和法規可能會導致執法行動、罰款、民事或刑事處罰或訴訟索賠和損害賠償。此外,我們的員工、代理人或合資夥伴的不當行為可能會損害我們的聲譽和/或導致訴訟或法律訴訟,從而導致民事或刑事處罰,包括鉅額罰款。在某些情況下,針對此類問題進行辯護可能不經濟,和/或我們的法律策略最終可能不會使我們在某一問題上佔上風。此類事件可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們不是美國公司,我們的股東在保護其利益方面可能會受到外國法律制度的不確定性的影響。
我們的公司事務受我們的公司章程和章程以及利比裏亞的《商業公司法》管轄。利比裏亞《商業公司法》的規定類似於美國一些州的公司法條款。但是,儘管大多數州都有相當完善的判例法來解釋各自的公司章程,但在利比裏亞,解釋《利比裏亞商業公司法》的司法案例很少。因此,利比裏亞法律對董事的權利和信託責任的規定不如美國某些司法管轄區的法規或司法先例規定的董事的權利和信託責任那麼明確。例如,股東在利比裏亞法院提起衍生訴訟的權利可能比美國司法管轄區更為有限。試圖在利比裏亞提起訴訟的股東也可能遇到實際困難,利比裏亞法院可能承認和執行外國判決,也可能不承認和執行外國判決。因此,我們的公眾股東在管理層、董事或控股股東的行為方面可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更難保護自己的利益。
我們的公司章程、章程和利比裏亞法律的規定可能會限制其他人收購我們,防止控制權變更,並可能阻止我們的股東努力改變我們的管理層。
我們的公司章程和章程以及利比裏亞法律的某些條款可能會禁止第三方在未經董事會批准的情況下變更公司的控制權,這可能會鞏固現任管理層。其中包括我們的《公司章程》中禁止第三方(A. Wilhelmsen AS)的條款。
以及Cruise Associates在未經董事會同意的情況下收購了我們超過4.9%的已發行股份的實益所有權。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股票回購
在季度結束時 2019年9月30日,沒有普通股回購。
截至 2019年9月30日,我們大約有 7 億美元根據一項為期24個月的普通股回購計劃,它仍可用於未來的股票回購交易,有效期最長為 10 億美元於 2018 年 5 月 9 日由我們的董事會授權。請參閲 “備註” 12. 股東權益轉到我們的合併財務報表中 第 1 項。財務報表以獲取更多信息。
第 6 項。展品
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10.1 |
| | 截至2019年8月15日的修正和重述協議,涉及截至2013年7月9日由本公司、貸款機構不時參與的貸款人、作為融資代理和授權牽頭安排人的法國興業銀行、作為文件銀行和授權牽頭安排人的法國滙豐銀行與作為授權牽頭安排人的法國滙豐銀行之間的截至2013年7月9日達成的融資協議* |
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31.1 |
| | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對董事長和首席執行官進行認證* |
| | |
31.2 |
| | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證* |
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32.1 |
| | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (b) 條和《美國法典》第18編第63章第1350條對董事長、首席執行官和首席財務官的認證** |
交互式數據文件
101 以下是皇家加勒比郵輪有限公司截至期間的財務報表 2019年9月30日,以 ixBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式化,現提交如下:
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(i) | 本季度綜合收益(虧損)(未經審計)的合併報表以及 截至2019年9月30日的九個月和 2018; |
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(ii) | 合併資產負債表位於 2019年9月30日(未經審計)和 2018年12月31日; |
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(iii) | 的合併現金流量表(未經審計) 截至2019年9月30日的九個月和 2018; |
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(iv) | 本季度的合併股東權益表(未經審計)和 截至2019年9月30日的九個月和 2018;以及 |
(v) 合併財務報表附註,標有摘要和細節。
104 封面頁交互式數據文件(封面 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中)
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 皇家加勒比郵輪有限公司 |
| | (註冊人) |
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| | /s/JASON T. LI |
| | 傑森 T. 利伯蒂 |
| | 執行副總裁、首席財務官 |
2019年10月30日 | | (首席財務官和經正式授權的簽署人) |