文件假的--12-31Q320190001691303P1Y0.010.01140000000140000000532560985329344951622898510716080.50P3Y11M12D0P1Y0.010.011000000010000000000001633200000222184100000016913032019-01-012019-09-3000016913032019-10-280001691303美國-公認會計原則:產品成員2019-01-012019-09-3000016913032019-07-012019-09-3000016913032018-07-012018-09-3000016913032018-01-012018-09-300001691303美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2018-01-012018-09-300001691303美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2018-07-012018-09-300001691303美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2019-07-012019-09-300001691303美國-公認會計原則:產品成員2018-01-012018-09-300001691303美國-公認會計原則:產品成員2019-07-012019-09-300001691303美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2019-01-012019-09-300001691303美國-公認會計原則:產品成員2018-07-012018-09-3000016913032018-12-3100016913032019-09-300001691303美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001691303美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001691303美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-12-310001691303美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001691303美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-09-300001691303美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300001691303美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-09-300001691303一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001691303美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300001691303美國-公認會計原則:國庫2018-06-300001691303美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-09-300001691303美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001691303美國-公認會計原則:國庫2018-12-3100016913032018-09-300001691303美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-09-300001691303美國-GAAP:添加劑2019-09-300001691303美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-09-300001691303美國-GAAP:添加劑2019-06-300001691303美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2018-06-300001691303美國-公認會計原則:國庫2019-06-300001691303美國-GAAP:添加劑2018-09-300001691303一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001691303美國-公認會計原則:國庫2018-09-300001691303美國-公認會計原則:國庫2017-12-310001691303美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300001691303一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001691303美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001691303美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-09-300001691303美國-GAAP:添加劑2018-06-300001691303美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300001691303美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300001691303一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001691303美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-09-300001691303美國-GAAP:添加劑2018-12-310001691303美國-公認會計原則:國庫2019-09-300001691303美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001691303美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-09-300001691303一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001691303一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001691303美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2019-06-300001691303美國-公認會計原則:國庫2019-07-012019-09-300001691303美國-GAAP:添加劑2017-12-310001691303美國-公認會計原則:PreferredStockMenger2017-12-3100016913032017-12-3100016913032017-02-012018-03-310001691303HCC:CashAndFixedIncomcomSecuritiesMember2019-09-300001691303HCC:XCONCONERGERGandResourcMembers美國-公認會計原則:SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則:CustomerCon集中化RiskMenger2019-07-012019-09-300001691303美國-公認會計原則:美國國庫券2018-12-310001691303HCC:XCONCONERGERGandResourcMembers美國-公認會計原則:SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則:CustomerCon集中化RiskMenger2018-01-012018-09-300001691303HCC:XCONCONERGERGandResourcMembers美國-公認會計原則:SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則:CustomerCon集中化RiskMenger2018-07-012018-09-300001691303HCC:XCONCONERGERGandResourcMembers美國-公認會計原則:SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則:CustomerCon集中化RiskMenger2019-01-012019-09-300001691303美國-公認會計原則:美國國庫券2018-01-012018-12-310001691303美國-公認會計原則:修正收入證券2019-09-300001691303hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesTenderOfferMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-02-210001691303hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesRestrictedPaymentOfferMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-03-010001691303hcc:SeniorSecuredNotesDue2024TenderedNotesRestrictedPaymentProRatedOfferMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-03-220001691303hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesRestrictedPaymentOfferMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-03-2200016913032019-03-250001691303hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesTenderOfferMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-02-212019-02-210001691303肝癌:SeniorSecuredNotesDue2024NewNotesMembers美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-01-012018-09-300001691303肝癌:SeniorSecuredNotesDue2024NewNotesMembers美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-03-010001691303hcc:SeniorSecuredNotesDue2024TenderedNotesTenderOfferProRatedOfferMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-03-220001691303hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesTenderOfferMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-03-220001691303肝癌:SeniorSecuredNotesDue2024NewNotesMembers美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-07-012018-09-300001691303hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesRestrictedPaymentOfferMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-02-212019-02-210001691303hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2017-11-020001691303hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesRestrictedPaymentOfferMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-02-210001691303美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-09-300001691303美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2019-09-300001691303美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-310001691303美國-公認會計原則:SecuredDebtMembers2018-12-310001691303SRT:最大值2019-09-300001691303SRT:最大值2019-01-012019-09-300001691303SRT:MinimumMenger2019-01-012019-09-300001691303SRT:MinimumMenger2019-09-300001691303hcc:Restrict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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期
委員會檔案編號:001-38061
勇士煤礦公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 81-0706839 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | |
16243高速公路216號 | | |
布魯克伍德 | 阿拉巴馬州 | | 35444 |
(首席行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(205) 554-6150
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據“交易法”第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值$.01 | 肝癌 | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ý電話號碼o
通過檢查標記説明註冊人是否已在前12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)中要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ý/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者,還是較小的報告公司或新興的增長公司。見“大型加速報警器,” “加速報警器,” “小型報告公司”和“新興成長型公司”在“交易法”第12b-2條規則中。
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大型加速箱 | ý | 加速過濾器 | o | 非加速濾波器 | o | 小型報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。☐/.ý
截至2019年10月28日已發行普通股數量:51,071,608
目錄
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前瞻性陳述 | 1 |
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第一部分-財務資料 | 3 |
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項目1. | 財務報表 | 4 |
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| 截至2019年9月30日(未經審計)和2018年9月30日(未審計)的三個月和九個月的簡要業務報表 | 4 |
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| 截至2019年9月30日(未經審計)和2018年12月31日的資產負債表 | 5
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| 截至2019年9月30日(未經審計)和2018年9月30日(未審計)的股東權益變動簡表 | 6 |
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| 截至2019年9月30日(未經審計)和2018年9月30日(未審計)的9個月現金流量表 | 7 |
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| 精簡財務報表附註 | 8 |
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項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 20 |
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項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 35 |
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項目4. | 管制和程序 | 36 |
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第二部分-其他資料 | 37 |
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項目1. | 法律程序 | 37 |
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項目1A. | 危險因素 | 37 |
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項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 37 |
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項目3. | 高級證券違約 | 38 |
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項目4. | 礦山安全披露 | 38 |
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項目5. | 其他資料 | 38 |
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項目6. | 展品 | 35 |
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簽名 | 40 |
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前瞻性陳述
這份關於表10-Q的季度報告(這份“表10-Q”)包括關於我們的期望、意圖、計劃和信念的陳述,這些陳述構成了1933年“證券法”第27A節(經修正的“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性聲明”,目的是在這些條款規定的安全港保護範圍內。這些陳述涉及風險和不確定性,涉及基於對未來結果的預測和尚未確定的數額估計的分析和其他信息,也可能涉及我們的未來前景、發展和業務戰略。我們在本報告中使用了“預期”、“大約”、“假設”、“相信”、“可能”、“沉思”、“繼續”、“估計”、“預期”、“目標”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”和類似的術語和短語,包括參考假設,以確定前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於對影響我們的未來事件的期望和信念作出的,受到與我們的業務和商業環境有關的不確定因素和因素的影響,所有這些因素都很難預測,而且其中許多因素是我們無法控制的,這些因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明所表達或暗示的事項大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於:
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• | 冶金(已滿足)煤的價格或需求大幅度下降或長期下降; |
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• | 地質、設備、許可、現場准入、作業風險和與採礦有關的新技術; |
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• | 我們能夠遵守我們的資產為基礎的循環信貸設施(經修正和重述,“abl設施”)和義齒(定義如下)的契約; |
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• | 成本大幅增加和波動,原材料、採礦設備和採購部件的交付出現延誤; |
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• | 充足的流動資金以及資本和金融市場的成本、可用性和准入; |
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• | 以經濟上可行的方式開發或獲取已滿足的煤炭儲量的能力; |
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• | 我們對我們未來的現金税率的期望,以及我們有效利用我們的淨營業虧損結轉(“NOL”)的能力; |
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• | 與聯邦、州和地方監管機構有關的監管要求,以及這些機構下令暫時或永久關閉我們的礦山的權力; |
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• | 未按可接受的條件獲得或續訂保證書,這可能影響我們獲得填海和煤炭租賃義務的能力; |
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• | 根據我們的新股票回購計劃(如下文所定義)或其他方式進行的任何股票回購的時間和數量;以及 |
這些前瞻性聲明涉及許多風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性聲明所建議的結果大不相同。因此,應根據各種因素,包括“第二部分,項目1A”下所列的因素,審議前瞻性發言。風險因素,“第一部分,第2項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和本表格10-Q中的其他部分,以及我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中不時列出的風險因素。這些文件可通過我們的網站或證券交易委員會在http://www.sec.gov.的電子數據收集和分析檢索系統獲得鑑於這些風險和不確定性,我們告誡您不要過分依賴這些前瞻性的聲明。
在考慮我們在這種形式下所作的前瞻性陳述時,或在其他場合,這些陳述只在我們作出聲明的日期發表。新的風險和不確定性不時出現,我們不可能預測這些事件或它們如何影響我們。我們沒有義務,也不打算,更新或修改本表格10-Q日期後的前瞻性聲明10-Q,除非法律可能要求。鑑於這些風險和不確定性,你應該記住,任何前瞻性的聲明,在這種形式,10-q或其他可能不會發生。
第一部分-財務資料
戰士遇見了煤炭公司。
簡明扼要的操作報表
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
| | | | | |
收入: |
| | | | | | |
銷售 | $ | 280,841 |
|
| $ | 264,908 |
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| $ | 1,037,950 |
|
| $ | 992,832 |
|
其他收入 | 6,665 |
|
| 8,396 |
|
| 25,458 |
|
| 24,815 |
|
總收入 | 287,506 |
|
| 273,304 |
|
| 1,063,408 |
|
| 1,017,647 |
|
費用和開支: |
| | | |
| | |
銷售成本(不包括下文單獨列出的項目) | 190,221 |
| | 167,188 |
| | 578,038 |
| | 536,407 |
|
其他收入費用(不包括下文單獨列出的項目) | 7,583 |
| | 6,704 |
| | 23,346 |
| | 21,826 |
|
折舊和耗損 | 25,741 |
| | 26,071 |
| | 73,652 |
| | 71,750 |
|
銷售、一般和行政 | 9,362 |
| | 7,357 |
| | 29,050 |
| | 29,056 |
|
交易和其他費用 | — |
| | 3,265 |
| | — |
| | 7,539 |
|
費用和支出共計 | 232,907 |
| | 210,585 |
| | 704,086 |
| | 666,578 |
|
營業收入 | 54,599 |
| | 62,719 |
| | 359,322 |
| | 351,069 |
|
利息費用,淨額 | (7,250 | ) | | (10,128 | ) | | (22,793 | ) | | (28,472 | ) |
債務提前清償的損失 | — |
| | — |
| | (9,756 | ) | | — |
|
其他收入 | 5,272 |
| | — |
| | 22,815 |
| | — |
|
所得税前收入 | 52,621 |
| | 52,591 |
| | 349,588 |
| | 322,597 |
|
所得税費用 | 7,599 |
| | — |
| | 68,639 |
| | — |
|
淨收益 | $ | 45,022 |
| | $ | 52,591 |
| | $ | 280,949 |
| | $ | 322,597 |
|
每股基本和稀釋淨收益: |
| | | |
| | |
每股淨收入-基本收入 | $ | 0.88 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 5.46 |
| | $ | 6.10 |
|
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.87 |
| | $ | 1.00 |
|
| $ | 5.44 |
|
| $ | 6.09 |
|
加權平均流通股數目-基本 | 51,348 |
| | 52,707 |
| | 51,469 |
| | 52,916 |
|
加權平均流通股數目-稀釋 | 51,482 |
| | 52,708 |
| | 51,599 |
| | 52,945 |
|
每股股息: | $ | 0.05 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 4.56 |
| | $ | 6.68 |
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所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
戰士遇見了煤炭公司。
壓縮資產負債表
(單位:千)
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| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日(未經審計) | | (2018年12月31日) |
| | | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 208,673 |
| | $ | 205,577 |
|
短期投資 | | 24,171 |
| | 17,501 |
|
貿易應收賬款 | | 109,245 |
| | 138,399 |
|
應收所得税 | | 10,936 |
| | 21,607 |
|
存貨淨額 | | 81,918 |
| | 56,719 |
|
預付費用和其他應收款 | | 27,915 |
| | 29,366 |
|
流動資產總額 | | 462,858 |
| | 469,169 |
|
礦產利益,淨額 | | 112,375 |
| | 120,427 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | | 590,224 |
| | 540,315 |
|
應收非流動所得税 | | 10,561 |
| | 21,310 |
|
遞延所得税 | | 154,227 |
| | 222,780 |
|
其他長期資產 | | 19,337 |
| | 21,039 |
|
總資產 | | $ | 1,349,582 |
| | $ | 1,395,040 |
|
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 50,821 |
| | $ | 33,588 |
|
應計費用 | | 84,417 |
| | 82,342 |
|
短期融資租賃負債 | | 9,614 |
| | — |
|
其他流動負債 | | 5,327 |
| | 7,742 |
|
長期債務的當期部分 | | — |
| | 760 |
|
流動負債總額 | | 150,179 |
| | 124,432 |
|
長期債務 | | 339,020 |
| | 468,231 |
|
資產退休債務 | | 60,724 |
| | 59,049 |
|
長期融資租賃負債 | | 27,367 |
| | — |
|
其他長期負債 | | 26,355 |
| | 30,716 |
|
負債總額 | | 603,645 |
| | 682,428 |
|
承付款和意外開支(附註10) | |
| |
|
股東權益: | | | | |
普通股,每股面值0.01美元(截至2019年9月30日和2018年12月31日的核定票面價值為140 000 000股,截至2019年9月30日已發行53 293 449股,未繳51 071 608股;截至2018年12月31日已發行53 256 098股,未繳51 622 898股) | | 533 |
| | 533 |
|
優先股,每股面值0.01美元(10,000,000股,沒有發行和發行股票) | | — |
| | — |
|
按成本計算的國庫股票(截至2019年9月30日和2018年12月31日,分別為2,221,841股和1,633,200股) | | (50,576 | ) | | (38,030 | ) |
額外支付的資本 | | 242,458 |
| | 239,827 |
|
留存收益 | | 553,522 |
| | 510,282 |
|
股東權益總額 | | 745,937 |
| | 712,612 |
|
負債和股東權益共計 | | $ | 1,349,582 |
| | $ | 1,395,040 |
|
所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
戰士遇見了煤炭公司。
股東權益變動簡表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
普通股 | | | | | | | |
餘額,期初 | $ | 533 |
| | $ | 534 |
| | $ | 533 |
| | $ | 534 |
|
期末餘額 | 533 |
| | 534 |
| | 533 |
| | 534 |
|
優先股 | | | | | | | |
餘額,期初 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
期末餘額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
國庫券 | | | | | | | |
餘額,期初 | (40,000 | ) | | (12,100 | ) | | (38,030 | ) | | — |
|
國庫購股 | (10,576 | ) | | — |
| | (12,546 | ) | | (12,100 | ) |
期末餘額 | (50,576 | ) | | (12,100 | ) | | (50,576 | ) | | (12,100 | ) |
追加資本支付 | | | | | | | |
餘額,期初 | 241,020 |
| | 238,162 |
| | 239,827 |
| | 329,993 |
|
股票補償 | 1,438 |
| | 919 |
| | 3,875 |
| | 5,598 |
|
支付的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (91,122 | ) |
其他 | — |
| | (54 | ) | | (1,244 | ) | | (5,442 | ) |
期末餘額 | 242,458 |
| | 239,027 |
| | 242,458 |
| | 239,027 |
|
留存收益 | | | | | | | |
餘額,期初 | 511,105 |
| | 88,274 |
| | 510,282 |
| | 82,496 |
|
淨收益 | 45,022 |
| | 52,591 |
| | 280,949 |
| | 322,597 |
|
支付的股息 | (2,605 | ) | | (2,632 | ) | | (237,814 | ) | | (266,860 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | 105 |
| | — |
|
期末餘額 | 553,522 |
| | 138,233 |
| | 553,522 |
| | 138,233 |
|
股東權益合計 | $ | 745,937 |
| | $ | 365,694 |
| | $ | 745,937 |
| | $ | 365,694 |
|
所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
戰士遇見了煤炭公司。
現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
經營活動 | | | | |
淨收益 | | $ | 280,949 |
| | $ | 322,597 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | |
折舊和耗損 | | 73,652 |
| | 71,750 |
|
遞延所得税費用 | | 68,553 |
| | — |
|
股票補償費用 | | 4,218 |
| | 5,598 |
|
發債成本攤銷和債務貼現/溢價淨額 | | 1,024 |
| | 2,057 |
|
資產退休債務的累積 | | 2,436 |
| | 3,465 |
|
債務提前清償的損失 | | 9,756 |
| | — |
|
經營資產和負債的變化: | | | | |
貿易應收賬款 | | 29,154 |
| | 3,996 |
|
應收所得税 | | 21,420 |
| | — |
|
盤存 | | (20,288 | ) | | (11,067 | ) |
預付費用和其他應收款 | | 7,080 |
| | 4,484 |
|
應付帳款 | | 18,749 |
| | 11,626 |
|
應計費用和其他流動負債 | | 645 |
| | 19,185 |
|
其他 | | 10,917 |
| | (5,092 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 508,265 |
| | 428,599 |
|
投資活動 | | | | |
購置不動產、廠房和設備 | | (78,366 | ) | | (79,579 | ) |
推遲的地雷開發費用 | | (18,398 | ) | | — |
|
出售不動產、廠房和設備的收益 | | 3,124 |
| | 355 |
|
出售短期投資 | | 17,501 |
| | — |
|
購買短期投資 | | (24,171 | ) | | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (100,310 | ) | | (79,224 | ) |
籌資活動 | | | | |
支付的股息 | | (237,814 | ) | | (357,982 | ) |
發債所得 | | — |
| | 126,875 |
|
債務、保險費和費用的退休 | | (140,272 | ) | | (2,295 | ) |
本金償還資本租賃債務 | | (13,086 | ) | | — |
|
已支付的債務發行成本 | | — |
| | (3,713 | ) |
回購普通股 | | (12,546 | ) | | (12,100 | ) |
其他 | | (1,139 | ) | | (5,442 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | | (404,857 | ) | | (254,657 | ) |
現金和現金等價物及限制性現金淨增額 | | 3,098 |
| | 94,718 |
|
期初現金及現金等價物和限制性現金 | | 206,405 |
| | 36,264 |
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 | | $ | 209,503 |
| | $ | 130,982 |
|
所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
附註1-業務和提交依據
業務説明
勇士煤礦公司(“公司”)是主要位於歐洲、南美和亞洲的高爐鋼生產商多樣化客户羣的一家美國生產商和出口商。該公司還從銷售從地下煤礦開採的副產品天然氣和從租賃物業獲得的使用費收入中獲得輔助收入。
提出依據
所附財務報表是按照美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和條例S-X第10條的指示編制的。因此,它們不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。我們認為,財務報表包括為使財務報表不具有誤導性而必須進行的所有調整(包括正常的經常性權責發生制)。如需進一步信息,請參閲公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告(“2018年年度報告”)中的財務報表和相關附註。的經營結果三九結束的幾個月2019年9月30日並不一定表示預期的最後結果。2019年12月31日。資產負債表2018年12月31日已從已審計的財務報表中得出2018年12月31日列入2018年年度報告。
附註2-重要會計政策摘要
我們的重要會計政策與2018年年度報告所載經審計財務報表附註2中披露的政策一致,但與“新會計公告”中所述新會計公告有關的變化除外。
現金及現金等價物及限制性現金
下表提供了現金和現金等價物以及在精簡資產負債表中報告的限制現金總額與現金流量表中所列相同數額之和的對賬情況(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
現金和現金等價物 | $ | 208,673 |
| | $ | 205,577 |
|
限制現金包括在其他長期資產中 | 830 |
| | 828 |
|
現金及現金等價物總額和現金限制現金包括在現金流量表中 | $ | 209,503 |
| | $ | 206,405 |
|
現金和現金等價物包括短期存款和高流動性投資,其原始期限在購買時不超過三個月,並按成本列報,接近公允價值。截至2019年9月30日和2018年12月31日,在精簡資產負債表中的其他長期資產中包含的限制現金是投資於存款證明的數額,作為採礦後開墾義務的財務保證。
短期投資
期限超過三個月,但少於十二個月的票據,包括在短期投資中.該公司購買期限為6至12個月的美國國庫(“國庫”)票據,這些票據被歸類為持有至到期日,並按攤銷成本入賬,接近公允價值。該公司還購買固定收益證券和期限不同的存款證明,這些證券和存單被歸類為可供出售
戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
並按公允價值計算。被歸類為到期日的證券是指管理層有意願和能力持有至到期日的證券。
截至2019年9月30日,短期投資包括$24.2百萬現金和固定收益證券。截至2018年12月31日,公司的短期投資包括$17.5百萬在到期的國庫券中六個月。截至2019年9月30日和2018年12月31日,約$14.3百萬和$17.5百萬固定收益證券和國庫券分別作為沃爾特能源公司前僱員或其代表提出的與自我保險有關的黑肺索賠的抵押品。(“沃爾特能源”)及其子公司,由公司接管,涉及2016年3月31日之前的期間。
收入確認
收入是在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時確認的;對於所有合同,這是在承諾的貨物控制權轉移給我們的客户時發生的。對於通過鐵路運輸給國內客户的煤炭,在裝載鐵道車時,控制權會轉移。對於通過遠洋船舶向國際客户運輸煤炭的情況,當該船在阿拉巴馬州的移動港裝載時,控制權將被轉移。對於天然氣銷售,當天然氣被輸送到管道時,控制被轉移。如注14所示,收入按公司採礦部門內的煤炭銷售和包括在所有其他收入中的天然氣銷售分列。
自2017年2月以來,我們與XCOLE能源與資源公司(XCOLE)達成了一項協議,成為XCOLO出口低波動性硬焦煤的戰略合作伙伴。根據這一安排,新煤業獲得了煤炭的所有權,並銷售了我們歷史上會在現貨市場上出售的煤炭,數量最多的是(I)。10%我們在有關安排的適用期限內的總產量或(Ii)250,000公噸。在三個月內結束九月三十日 2019和2018,X煤約佔$57.8百萬,或21%收入總額的比例,以及$12.8百萬,或5%分別佔總收入的比例。在九結束的幾個月九月三十日 2019和2018,X煤約佔$220.8百萬,或21.0%收入總額的比例,以及$157.8百萬,或16%分別佔總收入的比例。
新會計公告
截至2019年1月1日,該公司採用了會計準則更新(“ASU”)第2016-02號“租約(主題842)”,採用了修改後的追溯方法(“新租賃標準”)。新租賃標準要求承租人在其資產負債表上確認所有租賃的使用權、資產和租賃負債。本公司已選擇以其領養日期作為其首次申請的日期。因此,在2019年1月1日前,將不更新財務信息,也不會提供新標準所要求的披露日期和期間。
該公司作出了會計政策選擇,最初期限為12個月或更短的租約將保留在其資產負債表之外,租賃付款將在簡明扼要的經營報表中以直線方式在租賃期限內得到確認。此外,公司為所有租賃選擇了一套實用權宜之計,這使公司能夠放棄對過期或現有合同的重新評估,以確定:這些合同是租賃還是包含租約、租賃分類和初始直接費用。管理層選擇了可選的過渡權宜之計,這使公司能夠繼續適用現行政策,對以前可能未列入ASC租約的過期或現有土地地役權合同進行會計核算(主題840)。新地役權或經修改的土地地役權在採用後將根據新租約標準予以考慮。該公司選擇實用的權宜之計作為所有資產分類的會計政策選擇,這使公司能夠將其作為單一租賃組成部分,而不是單獨租賃和非租賃組成部分。
由於公司的歷史經營租賃主要是一年以下的短期租賃協議,公司在採用新租賃標準時沒有記錄任何額外的租賃資產或租賃負債。因此,“新租賃標準”不影響公司的資產負債表或合併淨收益,也不影響採用時的現金流量。截至九月三十日 2019,本公司擁有以下資產的使用權$41.2百萬,不計累計攤銷,短期融資租賃負債$9.6百萬的長期融資租賃責任$27.4百萬.
2018年8月17日,SEC通過了最後一條規則,根據SEC的要求、美國公認會計準則(GAAP)或技術或商業環境的變化,取消或修改某些被視為多餘和過時的披露要求。該規則還要求登記人在其臨時財務報表中列入對股東權益變動的核對,或作為單獨的報表。分析應該協調開始和結束之間的平衡。
戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
要求提交損益表的每一期間股東權益的每一項標題的餘額。最終規則將於2018年11月5日生效。公司已經提供了三到九個月的對賬九月三十日 2019和2018在這種形式下10-Q。已刪除或修正的披露對公司未經審計的精簡財務報表沒有重大影響。
附註3-存貨淨額
清單淨額概述如下(千):
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | 2018年12月31日 |
煤 | $ | 55,561 |
| | $ | 32,854 |
|
原材料、零件、用品和其他,淨額 | 26,357 |
| | 23,865 |
|
庫存共計,淨額 | $ | 81,918 |
| | $ | 56,719 |
|
附註4-所得税
為三九結束的幾個月2019年9月30日,公司估計其年度實際税率,並在中期報告期結束時將這一有效税率適用於其年度税前收入。不尋常或不經常發生的項目的税收影響,包括税法或税率變化的影響以及對遞延税資產可變現性的判斷的變化,均在發生的中期報告。
為三九結束的幾個月2019年9月30日,該公司的所得税支出$7.6百萬和$68.6百萬分別。所得税費用是公司繼續使用其NOL時的非現金費用。公司不所得税費用三九結束的幾個月2018年9月30日,由於使用了NOL來抵消應納税所得額,因此已記錄了全額估價津貼。由於2018年年度報告中進一步討論的各種有利因素,該公司在2018年第四季度發佈了對其遞延所得税淨資產的估值備抵。
附註5-債務
債務包括以下(千):
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| | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | 2019年9月30日加權平均利率 | | 最終成熟度 |
高級有擔保債券 | | $ | 343,435 |
| | $ | 475,000 |
| | 8% | | 2024 |
本票 | | — |
| | 760 |
| |
| | |
債務貼現/溢價淨額 | | (4,415 | ) | | (6,769 | ) | | | | |
債務總額 | | 339,020 |
| | 468,991 |
| | | | |
減:流動債務 | | — |
| | (760 | ) | | | | |
長期債務總額 | | $ | 339,020 |
| | $ | 468,231 |
| | | | |
高級有擔保債券
2017年11月2日,該公司發佈$350.0百萬總本金8.00%高級抵押債券到期日期2024年(“原始票據”)然後,它又發佈了一份補充文件。$125.0百萬合計本金8.00%高級有擔保債券應於2018年3月1日到期(“新債券”,連同原始債券“票據”)。新票據以“附加票據”的形式發行,該契約日期為2017年11月2日,由公司、其附屬擔保人方和國家協會威爾明頓信託公司作為託管人和優先權留置權託管人組成,並由第一副補充義齒補充,日期為2018年3月1日(“第一次補充擔保”,日期為2018年3月1日)。
戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
第二次補充義齒,日期為2018年3月2日,即“凹凸義齒”。債券將於2024年11月1日到期,利息將於每年5月1日及11月1日支付。
就新債券的發行而言,該公司的交易成本約為$0.5百萬和$4.5百萬三個月和九個月結束2018年9月30日,分別包括律師費和結構費,幷包括在交易費用和其他費用中,列在簡明扼要的業務報表中。
購買債券的要約
2019年2月21日,該公司開始以現金購買(“限制付款要約”),最多可達$150,000,000未償還債券本金,回購價格為103%該等債券的本金總額,加上該等債券的應累算利息及未付利息,但不包括回購日期(“限制付款回購價格”)。在限制付款要約的同時,本公司開始現金投標要約(“投標要約”,連同限制付款要約,即“要約”),直至$150,000,000債券本金,回購價格為104.25%該等債券的本金總額,加上該等債券的應計利息及未付利息,但不包括回購日期(“回購價格”)。截止日期為2019年3月22日(截止日期)。
限制性付款要約
截至截止日期,$1,900,000債券的本金總額已根據受限制的付款要約有效投標,而非有效撤回。根據限制付款要約的條款:
(1)自動分配係數31.5789%應用於$1,900,000在限制付款要約中有效投標但未有效撤回的債券的總本金(四捨五入,以避免購買本金以外的債券$1,000),這導致了$599,000債券的總本金(“RP Pro評級的無記名投標債券”);
(2)公司接受所有$599,000以現金支付限制付款回購價的RP Pro評級的再投標債券的總本金;及
(3)剩餘餘額$1,301,000所投標的債券的本金總額如非RP、Pro評級的,則不獲接納付款,並交還債券的投標持有人。
該公司於2019年3月25日完成了限制付款要約。
因此,根據義齒的條款,公司獲準以特別股息的形式向公司普通股持有人支付一筆或多筆限制性付款和(或)回購公司普通股,總額不超過$299,401,000(“RP籃子”)無需再出價回購票據。該公司使用RP籃子的一部分來支付2019年4月的特別股息(如下所示),並打算使用RP籃子的其餘部分根據“新股票回購計劃”(如下所述)進行回購。
投標報價
截至截止日期,$415,099,000債券的總本金已按照投標要約有效投標,而非有效撤回。根據投標要約的條款:
(1)自動分配係數31.5789%應用於$415,099,000投標報價中有效投標但未有效撤回的債券本金總額(四捨五入,以避免購買本金以外的債券$1,000),這導致了$130,966,000債券的總本金(“至親級非直接投標債券”);
(2)公司接受所有$130,966,000以現金支付回購價格的評級為“再貼現價”的債券的本金總額;及
戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
(3)剩餘餘額$284,133,000所投標的債券的本金總額如非屬專業評級的非直接投標債券,則不獲接納付款,並交還債券的投標持有人。
該公司於2019年3月26日完成了投標報價。
就RP Pro評級投標債券及至Pro評級投標債券的付款而言,公司確認在提早清償以下債務方面的損失:$9.8百萬在最後的九個月內2019年9月30日.
附註6-其他長期負債
其他長期負債概述如下(千):
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| (一九二零九年九月三十日) | | 2018年12月31日 |
黑肺義務 | $ | 25,413 |
| | $ | 25,206 |
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其他 | 942 |
| | 5,510 |
|
其他長期負債共計 | $ | 26,355 |
| | $ | 30,716 |
|
附註7-租賃
該公司主要就某些採礦設備簽訂為期12個月或更短時間的租賃協議,其中有些包括延長租約的選擇。12個月或更短期限的租約不按照附註2所述的公司會計政策選擇記錄在資產負債表上。公司在租賃期限內以直線確認這些協議的租賃費用。此外,該公司對採礦設備的某些融資租賃在不同的合同期間到期。租約的剩餘租賃條款一到五年。這些租約不包括續訂的選項。融資租賃的攤銷費用包括在折舊和耗損費用中。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(千):
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| | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) |
融資租賃使用權資產淨額(1) | | $ | 41,165 |
|
融資租賃負債 | | |
電流 | | 9,614 |
|
非電流 | | 27,367 |
|
融資租賃負債總額 | | $ | 36,981 |
|
| | |
加權平均剩餘租賃期-融資租賃(以月份為單位) | | 47.4 |
|
加權平均貼現率-融資租賃(2) | | 6.00 | % |
(1) 融資租賃使用權資產記作累計攤銷淨額$4.8百萬幷包括在不動產、廠房和設備中的資產負債表2019年9月30日.
(2) 當在租賃中不容易獲得隱含貼現率時,公司在確定租賃付款的現值時,根據開始日期的信息使用增量借款利率。
戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
租賃費用的組成部分如下(千):
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| | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
經營租賃成本(1): | | $ | 688 |
| | $ | 1,866 |
|
融資租賃費用: | | | | |
租賃資產攤銷 | | 2,120 |
| | 7,950 |
|
租賃負債利息 | | 786 |
| | 1,194 |
|
淨租賃成本 | | $ | 3,594 |
| | $ | 11,010 |
|
(1)包括為期12個月或以下的租契。
租賃負債到期日如下(千):
|
| | | | |
| | 融資租賃(1) |
2019 | | $ | 2,969 |
|
2020 | | 10,752 |
|
2021 | | 8,558 |
|
2022 | | 8,558 |
|
2023 | | 8,558 |
|
此後 | | 842 |
|
共計 | | 40,237 |
|
減:代表利息的數額 | | (5,556 | ) |
租賃負債現值 | | $ | 34,681 |
|
(1)融資租賃付款不包括在內$2.3簽署的租賃協議所要求的、但尚未開始的未來付款中,有100萬筆尚未開始支付。
與租賃有關的現金流動補充資料如下(千):
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| | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | | |
融資租賃的經營現金流 | | $ | 786 |
|
| $ | 1,194 |
|
融資租賃現金流融資 | | $ | 5,432 |
| | $ | 13,086 |
|
以非現金使用權換取租賃債務的資產: | | | | |
融資租賃 | | $ | 1,812 |
| | $ | 42,114 |
|
截至2019年9月30日,該公司對融資租賃,主要是採礦設備的融資租賃有更多的承付款,但這些承諾尚未開始$2.3百萬。這些融資租賃將於2019年至2021年財政年度開始,租賃期限為兩年.
戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
附註8-每股淨收入
基本和稀釋後每股淨收入計算如下(單位:千,但每股數據除外):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 45,022 |
| | $ | 52,591 |
| | $ | 280,949 |
| | $ | 322,597 |
|
分母: | | | | | | | |
用於計算每股淨收入的加權平均股份 | 51,348 |
| | 52,707 |
| | 51,469 |
| | 52,916 |
|
稀釋限制性股票裁決 | 134 |
| | 1 |
| | 130 |
| | 29 |
|
用於計算每股淨收益的加權平均股份-稀釋後 | 51,482 |
| | 52,708 |
| | 51,599 |
| | 52,945 |
|
每股淨收益-基本和稀釋 | $ | 0.88 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 5.46 |
| | $ | 6.10 |
|
每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.87 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 5.44 |
| | $ | 6.09 |
|
2017年公平計劃
2019年2月8日,該公司授予306,314公司2017年股權激勵計劃(“2017年股權計劃”)規定的限制性股票單位獎勵。這些獎項有一定的服務為基礎,表現為基礎和市場為基礎的歸屬條件,視情況而定.基於服務的獎項授予三年而基於業績和基於市場的獎項是根據公司在每一項業績中的表現確定的。三年。公司大致承認$0.9百萬和$2.2百萬在與這些獎勵相關聯的股票補償費用中,三九結束的幾個月2019年9月30日分別。
此外,該公司授予$1.5百萬根據2017年股權計劃授予的限制性股票單位,可以在選舉員工時以股票或現金結算。這些獎項有一定的基於服務和性能的歸屬條件,可以在2021年12月31日前獲得。如果公司以股票結算這些賠償,這些獎勵將代表76,844根據公司收盤價計算的股票2019年9月30日。公司大致承認$129千和$343千在與這些獎勵相關聯的股票補償費用中,三九結束的幾個月2019年9月30日分別。
截至2019年9月30日,有161,998截至計量日未滿足以服務為基礎的這些獎勵的歸屬條件的限制性股票單位獎勵。因此,這些獎勵被排除在每股基本收入之外。這些獎項39,983和34,922股票對稀釋加權平均股的影響三九結束的幾個月2019年9月30日分別。截至2019年9月30日,有271,589截至計量日未滿足以業績為基礎和以市場為基礎的歸屬條件的限制性股票單位獎勵,因此,這些獎勵被排除在每股基本收益和稀釋收益之外。為76,844限制股獎勵被歸類為負債,該公司考慮了對稀釋後收益的影響,就好像裁決是以現金或股票結算的一樣。這些獎項22,243和25,617股票對稀釋加權平均股的影響三九結束的幾個月2019年9月30日.
截至2019年9月30日,有43,580我們的普通股股份可在根據我們的2016年股權計劃(如下所定義)授予的既得幻影單位獎勵結算後緊急發行13,157根據我們的2017年股權計劃,我們的普通股股份可在既定的限制性股票單位獎勵結算後緊急發行。這些裁決的結算日期是我們的2016年公平計劃或2017年公平計劃(如適用的話)所述控制權變更的較早日期,或五年從授予日期開始。這些獎勵是既得的,因此被列入用於計算每股基本和稀釋淨收入的加權平均股份。
戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
2016年股權計劃
截至2019年9月30日,有98,216根據公司2016年股權激勵計劃(“2016年股權計劃”)向某些董事和僱員授予的限制性股票單位獎勵,但截至計量日,這些獎勵的基於服務的歸屬條件未得到滿足。因此,這些獎勵被排除在每股基本收入之外。這些獎項72,366和69,484股票對稀釋加權平均股的影響三九結束的幾個月2019年9月30日分別。
附註9-關聯方交易
公司擁有50%對黑勇士甲烷(BWM)和黑勇士傳輸(BWT)的興趣分別按比例合併法和權益法進行核算。該公司已將從煤礦生產和銷售甲烷氣體的權利授予BWM和BWT。公司對BWT的淨投資、墊款、收益或虧損的權益對公司來説並不重要。公司向BWM提供勞動力,並支付包括財產和責任保險在內的費用,以支持合資企業。該公司每月向合資企業收取此類費用,共計$0.6百萬和$1.1百萬分別為三九結束的幾個月2019年9月30日和$0.8百萬和$2.3百萬分別為三九結束的幾個月2018年9月30日.
注10-承付款和意外開支
環境事項
該公司在建造和經營其工廠、礦山和其他設施以及補救其本身和其他財產可能存在的環境條件方面,均須遵守關於保護環境的各種法律和條例。
該公司認為,它是符合聯邦,州和地方的環境法律和法規。本公司因與過去業務有關的現有條件而產生的環境費用,在可能的情況下可合理估算。截至2019年9月30日和2018年12月31日,除礦山開墾的資產退休義務外,沒有其他環境事項的應計項目。
雜項訴訟
有時,公司是訴訟的一方,在正常的過程中,他們的業務。本公司記錄與這些事項有關的費用,當可能發生損失時,可以合理估計損失金額。這些事項的結果對公司未來經營結果的影響不能肯定地預測,因為任何這種影響都取決於今後的經營結果和解決這些事項的數量和時間。截至2019年9月30日和2018年12月31日,沒有應計雜項訴訟項目。
沃爾特加拿大結算收益
2015年7月15日,沃爾特能源公司(WalterEnergy)及其美國全資子公司,包括吉姆·沃爾特資源公司(JimWalterResourceInc.)。(“JWR”)根據“美國破產法”第11章(“第11章案例”)第11章,在南部阿拉巴馬州北區提出自願救濟請求。2015年12月7日,沃爾特能源加拿大控股公司、沃爾特加拿大煤炭合作公司及其加拿大子公司(統稱“沃爾特加拿大”)根據不列顛哥倫比亞省最高法院的初步命令,根據“公司債權人安排法”(“CCAA”)申請並獲得保護。
就該公司收購Walter Energy的某些核心經營資產而言,該公司獲得了Walter Energy因Walter Energy向Walter Canada提供的某些共享服務而欠Walter Energy的應收賬款(“共享服務索賠”)和沃爾特加拿大就一張期票向Walter Energy欠下的未付利息的應收賬款(“混合債務索賠”)。這些索賠中的每一項都是該公司在Walter Canada CCAA訴訟中提出的。沃爾特能源認為這些應收賬款在截至12月31日的一年內將受到損害,2015年,該公司在收購會計中沒有為這些應收賬款分配任何價值,因為可收性被認為是遙不可及的。2019年5月和8月,該公司收到了大約$17.5百萬和$5.3百萬分別用於支付分享的收益
戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
服務索賠和混合債務索賠,在精簡的業務報表中作為其他收入反映。$22.8百萬截至目前為止,共有服務索賠和混合債務索賠的結算收益作為其他收入反映在精簡的業務報表中,與共享服務索賠和混合債務索賠有關的額外數額(如果有的話)的可收性取決於沃爾特加拿大行政協調委員會程序的結果和任何決議的時間安排,因此無法確切預測。
承付款和意外開支-其他
該公司與鐵路和駁船運輸供應商以及阿拉巴馬州港務局簽訂了各種運輸和吞吐量協議。這些協定載有從礦場向阿拉巴馬州莫比爾港運輸煤炭、卸下鐵路車輛或駁船以及裝船的年度最低噸位保證。如果該公司不履行其以年度最低限額為基礎的最低吞吐量義務,則要求該公司向運輸供應商或阿拉巴馬州港務局支付合同規定的每公噸實際吞吐量與最低吞吐量要求之間的差額。在…2019年9月30日和2018年12月31日,公司不最低吞吐量要求的負債記錄。
特許權使用費義務
該公司開採的大量煤炭是從第三方土地所有者租用的礦藏中開採出來的。這些租約將採礦權轉讓給公司,以換取按每噸固定數額或按銷售價格的百分比向土地所有者支付的特許權使用費。雖然煤炭租賃的續約條款和條件各不相同,但它們一般會延續到儲量的經濟壽命。煤炭使用費$19.7百萬和$75.7百萬為三九結束的幾個月2019年9月30日分別$19.9百萬和$74.1百萬為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
附註11-股東權益
根據公司成立證書,公司有權簽發以下文件140,000,000普通股$0.01,每股票面價值及10,000,000優先股$0.01每股票面價值。
新股票回購計劃
2019年3月26日,公司董事會(“董事會”)批准了該公司的第二個股票回購計劃(“新股回購計劃”),該計劃授權回購最多可達$70.0百萬公司的普通股。公司完全用盡以前的股票回購計劃(“第一次股票回購計劃”)$40.0百萬發行的普通股。“新股回購計劃”不要求公司回購一定數量的股份,也不要求有到期日。新股回購計劃可由董事會在任何時候暫停或停止,無需事先通知。
根據“新股回購計劃”,公司可不時以公司認為適當的數額、價格和時間回購其普通股,但須視市場和行業條件、股價、公司不時確定的監管要求和其他考慮因素而定。公司的回購可以根據適用的證券法和條例,包括“交易法”第10b-18條,使用公開市場購買或私下談判的交易來執行,回購可以根據“交易法”規則10b5-1執行。回購將受到限制的ABL設施和義齒。該公司打算根據新股票回購計劃從手頭現金和/或其他流動資金來源為回購提供資金。
截至2019年9月30日,該公司已回購500,000約為股份$10.6百萬,大約離開$58.8百萬根據新股票回購計劃授權的股票回購。
二級股權發行
2018年5月10日,該公司的某些股東出售了8,000,000公司普通股在公開發行的第二次公開發行中的股份,其價格為$24.20每股。該公司沒有從這次發行中獲得任何收益。與此次發行有關,該公司回購了500,000根據“股票回購計劃”持有普通股的股份,資金來源為手頭現金,總金額為$12.1百萬(“股票回購”)。股份
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精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
公司在股票回購中回購的股票,在精簡的資產負債表上反映為國庫股。2018年6月14日,該公司的某些股東出售了5,000,000公司普通股在公開發行的第二次公開發行中的股份,其價格為$28.35每股。該公司沒有從發行中獲得任何收益。
2018年8月8日,該公司的某些股東出售了2,204,806公司普通股在公開發行(“2018年8月股票發行”)中的股份,價格為$25.40每股。該公司沒有從發行中獲得任何收益。
我們將這些發行統稱為“二級股權發行”。與第二次股票發行有關,我們的交易成本約為$2.8百萬和$3.0百萬截至2018年9月30日的三個月和九個月。
定期季度股利
在2019年2月19日,董事會宣佈定期季度現金紅利$0.05每股合計$2.6百萬於2019年3月11日支付給截至2019年3月4日營業結束時有記錄的股東。
在2019年4月23日,董事會宣佈定期季度現金紅利$0.05每股,總計約$2.6百萬於2019年5月10日支付給截至2019年5月3日營業結束時有記錄的股東。
在2019年7月23日,董事會宣佈定期季度現金紅利$0.05每股,總計約$2.6百萬於2019年8月9日支付給截至2019年8月2日營業結束時有記錄的股東。
2019年4月特別股息
在2019年4月23日,董事會宣佈特別現金紅利約為$230.0百萬(“2019年4月特別股息”),於2019年5月14日支付給截至2019年5月6日營業結束時有記錄的股東。該公司用手頭現金為2019年4月的特別股息提供資金。
附註12-衍生工具
該公司不時簽訂天然氣交換合同,以對衝與公司預測銷售有關的天然氣價格波動所帶來的預期未來現金流變化的風險。截至2019年9月30日,公司不天然氣交換合同懸而未決。截至2018年12月31日,該公司有未履行的天然氣交換合同,名義金額共計2,100百萬在2019年第一季度成熟的英國熱單位。
該公司的天然氣互換合同在經濟上對衝某些風險,但不指定為財務報告目的的對衝。這些衍生工具的公允價值的所有變化都作為其他收入記錄在精簡的業務報表中。公司以公允價值記錄所有衍生工具不截至.的負債2019年9月30日以及.的責任$0.2百萬截至2018年12月31日包括在其他流動負債在所附的精簡資產負債表中。
附註13-金融工具的公允價值
公司沒有按公允價值計算的資產或任何其他負債2019年9月30日. 下表列出截至2018年12月31日按公允價值計量的公司財務負債情況,並説明用於確定公允價值的公允價值等級的水平(以千為單位):
戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
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| 公允價值計量,作為2018年12月31日標準的標準,使用: |
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| 第1級-自願 |
| 第2級-自願 |
| 第3級-自願-自願 |
| 總成本 |
負債: |
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天然氣交換合同 |
| $ | — |
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| $ | 178 |
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| $ | — |
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| $ | 178 |
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採用下列方法和假設來估計未選擇公允價值選項的公允價值:
現金及現金等價物、短期投資、受限制現金、應收賬款及應付貿易賬目-由於這些資產和負債的短期性質,在精簡的資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。
債務-公司的未償債務是按成本記帳的。截至2019年9月30日,有不在ABL機制下未償還的借款$116.1百萬可用信用證,扣除未付信用證$8.9百萬。有不在ABL機制下未償還的借款$4.6百萬根據ABL貸款機制簽發和未付的信用證2018年12月31日。截至2019年9月30日,債券的估計公允價值約為$357.2百萬根據可觀察的市場數據(2級)。
附註14-段信息
如果:(I)公司從事可賺取收入和支出的業務活動;(Ii)其經營結果由公司首席執行官(“CODM”)定期審查,以便就分配給該部門的資源作出決定並評估其業績;(Iii)公司有可獲得的離散財務信息。公司已經確定二地下采礦作業是其作業部門。CODM在運營部門一級審查財務信息,以分配資源,並評估每個運營部門的經營結果和財務業績。如果運營部門具有類似的數量經濟特徵,如果運營部門在以下質量特徵上相似,則將業務部門合併為可報告的部分:(1)產品和服務的性質;(2)生產過程的性質;(3)其產品和服務的客户類型或類別;(4)用於分配產品或提供服務的方法;(5)監管環境的性質。
公司已確定二操作段在數量和質量上都是相似的,因此二已將操作段聚合為一可報告的部分。該公司已確定其天然氣和特許權使用費業務不符合ASC 280的標準,被視為經營或可報告的部分。因此,公司將其結果列為“所有其他”類別,作為對合並金額的調節項目。
公司不按部門分配其所有資產,或折舊和耗損費用、銷售、一般和行政費用、交易費用、利息費用和所得税費用。
下表包括分段信息與合併數額的對賬情況(千):
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| 最後三個月 九月三十日 | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | |
採掘 | $ | 280,841 |
| | $ | 264,908 |
| | $ | 1,037,950 |
| | $ | 992,832 |
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所有其他 | 6,665 |
| | 8,396 |
| | 25,458 |
| | 24,815 |
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總收入 | $ | 287,506 |
| | $ | 273,304 |
| | $ | 1,063,408 |
| | $ | 1,017,647 |
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戰士遇見了煤炭公司。
精簡財務報表附註(續)
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
資本支出 | | | | | | | |
採掘 | 23,494 |
| | $ | 22,924 |
| | $ | 73,583 |
| | $ | 76,422 |
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所有其他 | 2,772 |
| | 1,236 |
| | 4,783 |
| | 3,157 |
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資本支出總額 | 26,266 |
| | $ | 24,160 |
| | $ | 78,366 |
| | $ | 79,579 |
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該公司根據分段調整的EBITDA對其部門的業績進行評估,其定義為按其他收入、其他收入成本、折舊和耗竭、銷售、一般和行政費用、淨利息費用、所得税費用、債務提前清償損失、其他收入以及CODM為在部門間分配資源或評估部門業績而不考慮的某些交易或調整而調整的淨收入。部門調整後的EBITDA不代表也不應被視為GAAP下銷售成本的替代辦法,也不應與其他公司使用的其他類似名稱的計量方法相比較。以下是部分調整的EBITDA與淨收入的對賬情況,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務計量(千):
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| 最後三個月 九月三十日 | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分段調整的EBITDA | $ | 90,620 |
| | $ | 97,720 |
| | $ | 459,912 |
| | $ | 456,425 |
|
其他收入 | 6,665 |
| | 8,396 |
| | 25,458 |
| | 24,815 |
|
其他收入成本 | (7,583 | ) | | (6,704 | ) | | (23,346 | ) | | (21,826 | ) |
折舊和耗損 | (25,741 | ) | | (26,071 | ) | | (73,652 | ) | | (71,750 | ) |
銷售、一般和行政 | (9,362 | ) | | (7,357 | ) | | (29,050 | ) | | (29,056 | ) |
交易和其他費用 | — |
| | (3,265 | ) | | — |
| | (7,539 | ) |
債務提前清償的損失 | — |
| | — |
| | (9,756 | ) | | — |
|
其他收入 | 5,272 |
| | — |
| | 22,815 |
| | — |
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利息費用,淨額 | (7,250 | ) | | (10,128 | ) | | (22,793 | ) | | (28,472 | ) |
所得税費用 | (7,599 | ) | | — |
| | (68,639 | ) | | — |
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淨收益 | $ | 45,022 |
| | $ | 52,591 |
| | $ | 280,949 |
| | $ | 322,597 |
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注15-後續事件
定期季度股利
2019年10月18日,董事局宣佈定期派發現金股息。$0.05每股,總計約$2.6百萬將於2019年11月4日支付給截至2019年10月28日營業結束時有記錄的股東。
貨架登記表
2019年10月29日,該公司向SEC提交了S-3表格(“貨架登記表”)上的通用貨架登記表,並自動生效。本公司沒有任何承諾或計劃出售任何證券在這個時候根據貨架登記聲明。“大陸架登記聲明”允許公司的債務證券、普通股、優先股、權利、存托股份、認股權證和股票購買合同以及公司普通股不時地進行首次發行。證券的種類和具體條款將在適用的發行(如果有的話)時確定,並將在適用的招股説明書中説明,並單獨提交給證券交易委員會。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
下面的討論和分析説明瞭我們的業務結果和財務狀況。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日。閣下應參閲以下有關本公司財務狀況及經營結果的討論及分析,以及本表格10-q及本年度經審計的財務報表所載的財務報表及有關附註。2018年12月31日已列入本署截至年度的10-K表格年報內。2018年12月31日(“2018年年度報告”)。本討論和分析或本表格10-Q中其他部分所載的一些信息,包括關於我們業務和相關融資的計劃和戰略的信息,包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與以下討論和分析中所描述的或隱含的前瞻性聲明中的結果大相徑庭。請看“前瞻性聲明。”
概述
我們是一家規模大、成本低的美國優質煤生產商和出口商,在阿拉巴馬州經營着兩個高產的地下煤礦。
截至2018年12月31日,我國兩個作業礦山--4號礦和7號礦擁有約108.3百萬噸可採儲量,我們未開發的藍溪能源礦(“藍溪”)擁有103.0百萬噸可採儲量。我們從美國阿巴拉契亞南部地區開採的硬焦煤(“HCC”)的特點是低到中等揮發分(“VM”)和高焦炭強度(“CSR”)。這些品質使我們的煤非常適合作為煉焦煤製造鋼鐵。由於我們的優質煤炭,我們的實際價格歷史上已接近普氏溢價低波動率(“LV”)免費上市(“FOB”)澳大利亞指數價格(“普氏指數”)。7號礦煤被歸類為優質低壓肝癌,4號礦煤被歸為優質低壓-中揮發性(MV)HCC。相比之下,在美國阿巴拉契亞中部地區生產的煤的典型特徵是中到高的VM和低於普氏指數要求的CSR。
我們基本上把我們所有的煤生產都賣給了鋼鐵生產商。被轉化為焦炭的MET煤是鋼鐵生產過程中的關鍵投入。MET煤都是在生產和出口幾個最大的生產國,如中國、澳大利亞、美國、加拿大和俄羅斯,在國內消費的。因此,對我國煤炭的需求將與全球鍊鋼行業的條件高度相關。鍊鋼行業對滿足的煤炭的需求受到若干因素的影響,包括該行業業務的週期性、鍊鋼過程中的技術發展以及鋁、複合材料和塑料等鋼鐵替代品的供應。鋼鐵產品需求的大幅度減少將減少對已滿足的煤炭的需求,這將對我們的業務產生實質性的不利影響。同樣,如果在綜合鍊鋼廠工藝中使用替代煤替代MET煤,那麼對MET煤的需求就會大幅度減少,這也會對我國MET煤的需求產生實質性的不利影響。
我們如何評估我們的行動
我們的主要業務,為鋼鐵工業開採和出口美特煤,是在一個業務部門:採礦。所有其他業務和結果都在“所有其他”類別下作為調節項目與合併金額進行報告,其中包括我們出售從地下煤礦開採的天然氣作為副產品的業務結果和我們租賃財產的使用費。我們的天然氣和特許權使用費業務不符合ASC 280的標準,部分報告,可視為可操作的或可報告的部分。
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素,包括:(1)調整後的EBITDA(如下所述),這是一種非GAAP財務指標;(2)銷售量和平均銷售價格,這是煤炭銷售收入的驅動因素;(3)銷售現金成本,這是一種非GAAP財務措施;(4)調整後的EBITDA,一種非GAAP財務措施。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) |
|
分段調整的EBITDA | $ | 90,620 |
| | $ | 97,720 |
| | $ | 459,912 |
| | $ | 456,425 |
|
出售公噸 | 1,805 |
| | 1,513 |
| | 5,738 |
| | 5,143 |
|
生產公噸 | 1,963 |
| | 1,650 |
| | 6,039 |
| | 5,303 |
|
總價實現(1) | 102 | % | | 97 | % | | 99 | % | | 98 | % |
每公噸平均售價 | $ | 155.59 |
| | $ | 175.09 |
| | $ | 180.89 |
| | $ | 193.05 |
|
每公噸銷售現金成本 | $ | 104.97 |
| | $ | 109.99 |
| | $ | 100.37 |
| | $ | 103.78 |
|
調整後的EBITDA | $ | 82,720 |
| | $ | 94,129 |
| | $ | 439,628 |
| | $ | 439,421 |
|
(1)為三九結束的幾個月2019年9月30日2018年,我們的總價格實現代表了以銷售總額(不包括滯期費和其他費用)作為普氏指數(Platts Index)價格的百分比,對我們每噸日實際價格的加權計算。
分段調整的EBITDA
我們將分部調整後的EBITDA定義為按其他收入、其他收入成本、折舊和耗損、銷售、一般和行政損失、早期清償債務損失、其他收入和某些交易或調整調整的淨收入,而我們的首席經營決策者首席執行官為了在部門間分配資源或評估部門業績而不考慮這些事項或調整。經部門調整的EBITDA被管理層和我們的財務報表的外部用户,如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構用作補充財務計量,以評估:
| |
• | 我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比,不考慮融資方式、歷史成本基礎或資本結構; |
| |
• | 我們的資產是否有能力產生足夠的現金流量來支付股息; |
| |
• | 我們有能力承擔和償還債務,併為資本支出提供資金;以及 |
| |
• | 收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報。 |
銷售量、總價格實現和平均淨售價
我們根據我們能夠安全生產和銷售的煤炭數量,以及我們的煤炭價格來評估我們的業務。我們的銷售量和銷售價格在很大程度上取決於我們的年度煤炭銷售合同的條款,這些合同的價格一般是以日指數平均值為基礎的。我們的煤炭銷售量也是由國際煤炭市場的定價環境以及我們銷售的LV和MV煤的數量決定的。我們根據兩個主要指標來評估我們的煤炭價格:第一,我們的總價格實現;第二,我們的平均每公噸淨銷售價格。
我們的總價實現是根據我們LV和MV煤的混合銷售總額(不包括滯期費和質量規格調整),作為普氏指數日價格的百分比,對我們每噸的每日實際價格進行的一種量加權平均計算。我們的總價格實現反映了我們的LV和MV煤相對於普氏指數價格的溢價和折扣,因為我們向出口市場銷售高質量的優質產品。此外,一個季度或一年的保費和折扣也會受到價格上漲或下跌環境的影響。
按季度計算,我們每公噸的混合總銷售價格可能與每公噸普氏指數的價格不同,主要是因為我們每噸的總銷售價格是基於我們LV和MV煤的總銷售價格的混合平均值,而不是普氏指數的價格,因為我們達成的許多煤炭供應協議都是基於各種指數,例如普氏指數和鋼鐵指數,而且由於發貨的時間安排。
我們的平均每公噸淨銷售價格是我們的煤淨銷售收入除以銷售的總噸煤。此外,我們的平均每公噸淨銷售價格是扣除前面提到的滯期費和質量規格調整。
銷售現金成本
我們按每公噸成本來評估我們的銷售現金成本。銷售現金成本是根據報告的銷售成本計算的,包括運費、特許權使用費、人力、燃料和其他類似的生產和銷售成本項目,並可根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)將其列為銷售成本以外的業務費用,但直接涉及生產已滿足的煤炭並在阿拉巴馬州移動港出售FOB所產生的費用。我們每公噸的現金銷售成本計算為銷售現金成本除以出售的公噸。銷售現金成本被管理層和財務報表的外部用户,如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構用作補充財務計量,以評估:
| |
• | 我們的經營業績與其他煤炭行業公司的經營業績相比,不考慮融資方式、歷史成本基礎或資本結構;以及 |
| |
• | 收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報。 |
我們相信,這種非公認會計原則的財務措施提供了更多的洞察我們的經營業績,並反映了管理層如何分析我們的經營業績,並通過排除管理層認為不代表我們核心經營業績的某些項目的影響,將該業績與其他公司進行業務決策的比較。我們相信,銷售現金成本是衡量我們可控成本和經營結果的一個有用的指標,包括在阿拉巴馬州的移動港生產煤和銷售FOB所產生的所有成本。銷售現金成本的當期比較旨在幫助管理層識別和評估潛在影響我們的其他趨勢,而這些趨勢不可能僅通過銷售成本的當期比較來顯示。銷售現金成本不應被視為銷售成本或根據公認會計原則提出的任何其他財務業績或流動性衡量標準的替代辦法。銷售的現金成本不包括影響銷售成本的一些項目,但不是全部,而且我們的演示可能與其他公司的演示有所不同。因此,如下所示的銷售現金成本可能無法與其他公司相同標題的衡量標準相比較。
下表列出了銷售現金成本與銷售總成本之間的對賬情況,這是最直接可比的公認會計原則財務計量,是在所述每一期間的歷史基礎上進行的。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) |
| | |
銷售成本 | $ | 190,221 |
| | $ | 167,188 |
| | $ | 578,038 |
| | $ | 536,407 |
|
資產留存債務增量 | (373 | ) | | (560 | ) | | (1,120 | ) | | (1,680 | ) |
股票補償費用 | (372 | ) | | (218 | ) | | (999 | ) | | (1,011 | ) |
銷售現金成本 | $ | 189,476 |
| | $ | 166,410 |
| | $ | 575,919 |
| | $ | 533,716 |
|
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為淨利息支出、所得税支出、折舊和耗損前淨收入、非現金股票補償費用、非現金資產退休債務增加額、交易和其他費用、債務提前清償損失和其他收入。經調整的EBITDA是管理層和我們財務報表的外部用户,例如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構用來評估:
| |
• | 我們的經營業績與其他煤炭行業公司的經營業績相比,不考慮融資方式、歷史成本基礎或資本結構;以及 |
| |
• | 收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報。 |
我們相信,調整後的EBITDA在本報告中的表述為投資者評估我們的財務狀況和經營結果提供了有用的信息。與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP計量是淨收益。調整後的EBITDA不應被視為替代根據公認會計原則提出的淨收益或虧損或任何其他衡量財務業績或流動性的措施。調整不包括影響淨虧損的部分(但不是全部)項目,我們提出的調整後的EBITDA可能與其他公司提出的不同。
下表列出調整後的EBITDA與淨收益的對賬情況,這是最直接可比的公認會計原則財務計量,是在所述每一期間的歷史基礎上進行的。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 45,022 |
| | $ | 52,591 |
| | $ | 280,949 |
| | $ | 322,597 |
|
利息費用,淨額 | 7,250 |
| | 10,128 |
| | 22,793 |
| | 28,472 |
|
所得税費用 | 7,599 |
| | — |
| | 68,639 |
| | — |
|
折舊和耗損 | 25,741 |
| | 26,071 |
| | 73,652 |
| | 71,750 |
|
資產留存債務增量(1) | 812 |
| | 1,155 |
| | 2,436 |
| | 3,465 |
|
股票補償費用(2) | 1,568 |
| | 919 |
| | 4,218 |
| | 5,598 |
|
交易和其他費用(3) | — |
| | 3,265 |
| | — |
| | 7,539 |
|
債務提前清償的損失(4) | — |
| | — |
| | 9,756 |
| | — |
|
其他收入(5) | (5,272 | ) | | — |
| | (22,815 | ) | | — |
|
調整後的EBITDA | $ | 82,720 |
| | $ | 94,129 |
| | $ | 439,628 |
| | $ | 439,421 |
|
| |
(1) | 表示與我們的資產退休義務相關的非現金積累費用。 |
| |
(3) | 指我們在發行新票據(下文定義)過程中發生的非經常性費用(見本表格10-Q中的“精簡財務報表附註”注5)。 |
| |
(4) | 指因債務提前清償而蒙受的損失(見本表格10-Q中的“精簡財務報表附註”注5)。 |
| |
(5) | 為與Walter Canada CCAA有關的共享服務索賠和混合債務索賠收到的結算收益(下文分別討論)。 |
業務結果
三個月結束2019年9月30日2018年
下表彙總了截至目前三個月的某些未經審計的財務信息。2019年9月30日和2018.
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| | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 |
(單位:千) | 2019 | | 佔總收入的百分比 | | 2018 | | 佔總收入的百分比 |
收入: | | | | | | | |
銷售 | $ | 280,841 |
| | 97.7 | % | | $ | 264,908 |
| | 96.9 | % |
其他收入 | 6,665 |
| | 2.3 | % | | 8,396 |
| | 3.1 | % |
總收入 | 287,506 |
| | 100.0 | % | | 273,304 |
| | 100.0 | % |
費用和開支: | | | | | | | |
銷售成本(不包括下文單獨列出的項目) | 190,221 |
| | 66.2 | % | | 167,188 |
| | 61.2 | % |
其他收入費用(不包括下文單獨列出的項目) | 7,583 |
| | 2.6 | % | | 6,704 |
| | 2.5 | % |
折舊和耗損 | 25,741 |
| | 9.0 | % | | 26,071 |
| | 9.5 | % |
銷售、一般和行政 | 9,362 |
| | 3.3 | % | | 7,357 |
| | 2.7 | % |
交易和其他費用 | — |
| | — | % | | 3,265 |
| | 1.2 | % |
費用和支出共計 | 232,907 |
| | 81.0 | % | | 210,585 |
| | 77.1 | % |
營業收入 | 54,599 |
| | 19.0 | % | | 62,719 |
| | 22.9 | % |
利息費用,淨額 | (7,250 | ) | | (2.5 | )% | | (10,128 | ) | | (3.7 | )% |
其他收入 | 5,272 |
| | 1.8 | % | | — |
| | — | % |
所得税前收入 | 52,621 |
| | 18.3 | % | | 52,591 |
| | 19.2 | % |
所得税費用 | 7,599 |
| | 2.6 | % | | — |
| | — | % |
淨收益 | $ | 45,022 |
| | 15.7 | % | | $ | 52,591 |
| | 19.2 | % |
截至終了的三個月按單位計算的銷售和銷售費用2019年9月30日和2018情況如下:
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| | | | | | | |
| 最後三個月 九月三十日 |
| 2019 |
| 2018 |
Met煤(千公噸) | | | |
出售公噸 | 1,805 |
| | 1,513 |
|
生產公噸 | 1,963 |
| | 1,650 |
|
總價實現(1) | 102 | % | | 97 | % |
每公噸平均售價 | $ | 155.59 |
| | $ | 175.09 |
|
每公噸銷售現金成本 | $ | 104.97 |
| | $ | 109.99 |
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(1)最後三個月2019年9月30日2018年,我們的總價格實現代表了以銷售總額(不包括滯期費和其他費用)作為普氏指數(Platts Index)價格的百分比,對我們每噸日實際價格的加權計算。
截至三個月的銷售情況2019年9月30日都是2.808億美元相比較2.649億美元最後三個月2018年9月30日。這個1 590萬美元收入增加的主要原因是5 110萬美元收入增加的原因是292,000噸美煤銷售量增加額被3 530萬美元與a有關的收入減少$19.50每公噸煤的平均售價下降。
最後三個月2019年9月30日我們的地理客户組合在歐洲佔55%,在南美洲佔25%,在亞洲佔20%。最後三個月2018年9月30日,我們的地理客户組合在歐洲佔62%,在南美洲佔38%。我們的地理客户組合通常根據客户訂單和發貨的時間而變化。在截止的三個月裏,我們的客户羣沒有明顯的變化。2019年9月30日.
截至三個月的其他收入2019年9月30日都是670萬美元相比較840萬美元最後三個月2018年9月30日。其他收入包括來自我們的天然氣業務的收入、出售和處置財產、廠房和設備及土地的收益以及賺取的特許權使用費收入。這個170萬美元其他收入減少的主要原因是平均天然氣銷售價格下降。這一期間的其他收入費用與前一年期間一致。
銷售成本(不包括下文單獨列出的項目)1.902億美元,或66.2%在最後三個月的收入總額中2019年9月30日,與1.672億美元,或61.2%在最後三個月的總收入中2018年9月30日。這個2 300萬美元增加的主要原因是3 210萬美元增加的原因是292,000公噸煤銷售量增加,部分由890萬美元減少的原因是$5.02每公噸銷售的平均現金成本減少。
折舊和耗損2 570萬美元,或9.0%在最後三個月的收入總額中2019年9月30日,與2 610萬美元,或9.5%最後三個月2018年9月30日。這一期間的折舊和損耗與前一年期間一致。
銷售、一般和行政費用為940萬美元,或3.3%在最後三個月的收入總額中2019年9月30日,與740萬美元,或2.7%在最後三個月的收入總額中2018年9月30日。這個200萬美元增加的主要原因是股票補償費用和專業費用的增加。
有不截至三個月的交易和其他費用2019年9月30日相比較330萬美元最後三個月2018年9月30日,主要包括與2018年8月股權發行有關的專業費用(定義如下)。
利息開支淨額720萬美元,或2.5%在最後三個月的收入總額中2019年9月30日,與1 010萬美元,或3.7%在最後三個月的收入總額中2018年9月30日。這個290萬美元減少的原因是1.316億美元2019年第一季度。利息支出淨額包括我們的票據利息(如下所述)和與ABL機制和我們的票據有關的債務發行費用的攤銷,由賺取的利息收入部分抵銷。
其他收入530萬美元,或1.8%在最後三個月的收入總額中2019年9月30日。2015年7月15日,沃爾特能源公司。(“沃爾特能源”)及其美國全資子公司,包括吉姆沃爾特資源公司(JimWalterResourcesInc.)。(“JWR”)根據“美國破產法”第11章(“第11章案例”)第11章,在南部阿拉巴馬州北區提出自願救濟請求。2015年12月7日,沃爾特能源加拿大控股公司、沃爾特加拿大煤炭合作公司及其加拿大子公司(統稱“沃爾特加拿大”)根據不列顛哥倫比亞省最高法院的初步命令,根據“公司債權人安排法”(“CCAA”)申請並獲得保護。
關於我們收購沃爾特能源的某些核心經營資產,我們獲得了沃爾特加拿大因沃爾特能源向沃爾特加拿大提供的某些共享服務而欠沃爾特能源的應收賬款(“共享服務索賠”)和沃爾特加拿大就期票欠沃爾特能源的未付利息(“混合債務索賠”)。這些索賠中的每一項都是我們在沃爾特加拿大CAA訴訟中提出的。沃爾特能源認為這些應收賬款在截至2015年12月31日的一年中受到損害,我們沒有在收購會計中轉讓任何價值,因為2019年8月可收性被認為是遙遠的。我們收到了額外的530萬美元在結算共同服務索賠和混合債務索賠的收益方面,這筆款項作為其他收入反映在精簡的業務報表中,與共同服務索賠和混合債務索賠有關的額外數額(如果有的話)的可收性取決於沃爾特加拿大共同審計委員會程序的結果和任何解決辦法的時間,不能肯定地預測。
最後三個月2019年9月30日,我們確認所得税費用760萬美元主要由現金税用途的NOL所抵消。最後三個月2018年9月30日我們沒有任何所得税費用,因為我們使用NOL來抵消應納税所得額,並記錄了全部估價津貼。由於2018年年度報告中進一步討論的各種有利因素,我們在2018年第四季度公佈了我們對遞延所得税淨資產的估值備抵額。
九個月結束2019年9月30日和2018
下表彙總了九結束的幾個月2019年9月30日和2018.
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| | | | | | | | | | | | | |
| 在最後的九個月裏 9月30日 |
(單位:千) | 2019 | | 佔總收入的百分比 | | 2018 | | 佔總收入的百分比 |
收入: | | | | | | | |
銷售 | $ | 1,037,950 |
| | 97.6 | % | | $ | 992,832 |
| | 97.6 | % |
其他收入 | 25,458 |
| | 2.4 | % | | 24,815 |
| | 2.4 | % |
總收入 | 1,063,408 |
| | 100.0 | % | | 1,017,647 |
| | 100.0 | % |
費用和開支: | | | | |
| | |
銷售成本(不包括下文單獨列出的項目) | 578,038 |
| | 54.4 | % | | 536,407 |
| | 52.7 | % |
其他收入費用(不包括下文單獨列出的項目) | 23,346 |
| | 2.2 | % | | 21,826 |
| | 2.1 | % |
折舊和耗損 | 73,652 |
| | 6.9 | % | | 71,750 |
| | 7.1 | % |
銷售、一般和行政 | 29,050 |
| | 2.7 | % | | 29,056 |
| | 2.9 | % |
交易和其他費用 | — |
| | — | % | | 7,539 |
| | 0.7 | % |
費用和支出共計 | 704,086 |
| | 66.2 | % | | 666,578 |
| | 65.5 | % |
營業收入 | 359,322 |
| | 33.8 | % | | 351,069 |
| | 34.5 | % |
利息費用,淨額 | (22,793 | ) | | (2.1 | )% | | (28,472 | ) | | (2.8 | )% |
債務提前清償的損失 | (9,756 | ) | | (0.9 | )% | | — |
| | — | % |
其他收入 | 22,815 |
| | 2.1 | % | | — |
| | — | % |
所得税前收入 | 349,588 |
| | 32.9 | % | | 322,597 |
| | 31.7 | % |
所得税費用 | 68,639 |
| | 6.5 | % | | — |
| | — | % |
淨收益 | $ | 280,949 |
| | 26.4 | % | | $ | 322,597 |
| | 31.7 | % |
按單位計算的銷售組件的銷售和成本九結束的幾個月2019年9月30日和2018情況如下:
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 |
| 2018 |
Met煤(千公噸) | | | |
出售公噸 | 5,738 |
| | 5,143 |
|
生產公噸 | 6,039 |
| | 5,303 |
|
總價實現(1) | 99 | % | | 98 | % |
每公噸平均售價 | $ | 180.89 |
| | $ | 193.05 |
|
每公噸銷售現金成本 | $ | 100.37 |
| | $ | 103.78 |
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(1)為九結束的幾個月2019年9月30日2018年,我們的總價格實現代表了以銷售總額(不包括滯期費和其他費用)作為普氏指數(Platts Index)價格的百分比,對我們每噸日實際價格的加權計算。
銷售九結束的幾個月2019年9月30日都是10.379億美元相比較9.928億美元為九結束的幾個月2018年9月30日。這個4 510萬美元收入增加的主要原因是1.149億美元收入增加的原因是59萬噸美煤銷售量增加,部分由6 990萬美元與a有關的收入減少$12.16每公噸煤的平均售價下降。
為九結束的幾個月2019年9月30日我們的地理客户組合在歐洲佔56%,在南美洲佔23%,在亞洲佔21%。為九結束的幾個月2018年9月30日我們的地理客户組合在歐洲佔57%,在南美洲佔29%,在亞洲佔14%。我們的地理客户組合通常根據客户訂單和發貨的時間而變化。我們的客户羣沒有發生重大變化。九結束的幾個月2019年9月30日.
其他收入九結束的幾個月2019年9月30日都是2 550萬美元相比較2 480萬美元為九結束的幾個月2018年9月30日。其他收入包括來自我們的天然氣業務的收入、出售和處置財產、廠房和設備及土地的收益以及賺取的特許權使用費收入。這一期間的其他收入和其他收入成本與前一年期間一致。
銷售成本(不包括下文單獨列出的項目)5.78億美元,或54.4%佔總收入的比例九結束的幾個月2019年9月30日,與5.364億美元,或52.7%佔總收入的比例九結束的幾個月2018年9月30日。這個4 160萬美元增加的主要原因是6 170萬美元增加與a59萬噸美煤銷售量增加額被1 960萬美元減少的原因是$3.41每公噸銷售的平均現金成本減少。
折舊和耗損7 370萬美元,或6.9%佔總收入的比例九結束的幾個月2019年9月30日,與7 180萬美元,或7.1%佔總收入的比例九結束的幾個月2018年9月30日。這個190萬美元增加的主要原因是最近幾個時期資本支出的增加,加上由於生產的公噸增加而造成的耗竭增加。
銷售、一般和行政費用為2 900萬美元,或2.7%佔總收入的比例九結束的幾個月2019年9月30日,與2 910萬美元,或2.9%佔總收入的比例九結束的幾個月2018年9月30日。本期的銷售、一般和行政費用與前一年期間保持一致。
沒有任何交易和其他費用九結束的幾個月2019年9月30日相比較750萬美元為九結束的幾個月2018年9月30日,主要包括與發行新票據(下文所界定的)和二級股權發行有關的專業費用(定義如下)。
利息開支淨額2 280萬美元,或2.1%佔總收入的比例九結束的幾個月2019年9月30日,與2 850萬美元,或2.8%佔總收入的比例九結束的幾個月2018年9月30日。這個570萬美元減少的主要原因是1.316億美元2019年第一季度。利息支出淨額包括我們的高級擔保票據、擔保協議和本票的利息,以及我們的ABL融資機制和高級擔保票據債務發行成本的攤銷,這些費用被賺取的利息收入部分抵消。
為九結束的幾個月2019年9月30日,我們確認了在提前清償債務方面的損失。980萬美元在.的消滅後1.316億美元我們的説明(如下所示)。提前清償債務的損失是為償還債務而支付的溢價、債務貼現的加速攤銷、淨額以及與交易有關的費用。
其他收入2 280萬,或2.1%佔總收入的比例九結束的幾個月2019年9月30日.
關於我們收購Walter Energy的某些核心經營資產,我們收購了共享服務債權和混合債務債權。這些債權中的每一項都是我們在沃爾特加拿大CCAA程序中提出的。Walter Energy認為這些應收賬款在2015年12月31日終了的一年中受到了損害,而且我們沒有在購買會計中對這些應收款進行任何價值轉讓,因為可收性被認為是遙遠的。2019年5月和8月,我們收到了總額約為“可收性”的總額。2 280萬美元在結算共同服務索賠和混合債務索賠的收益方面,這筆款項作為其他收入反映在精簡的業務報表中,與共同服務索賠和混合債務索賠有關的額外數額(如果有的話)的可收性取決於沃爾特加拿大共同審計委員會程序的結果和任何決議的時間,因此無法確切預測。
為九結束的幾個月2019年9月30日,我們確認所得税費用6 860萬美元這主要被我們的NOL用於現金税的用途所抵消。為九結束的幾個月2018年9月30日,我們沒有任何所得税費用,因為我們使用NOL來抵消應納税所得額,並記錄了全部估價津貼。由於2018年年度報告中進一步討論的各種有利因素,我們在2018年第四季度公佈了我們對遞延所得税淨資產的估值備抵額。
流動性與資本資源
概述
我們的現金來源包括向客户出售煤炭和天然氣,從發行債券(如下所述)中獲得的收益,以及進入我們的ABL設施。在歷史上,我們對現金的主要用途是為我們的煤和天然氣生產業務、資本支出、我們的填海義務、我們的債券本金和利息的支付、專業費用和其他非經常性交易費用提供資金。此外,我們還利用手頭可用的現金回購普通股,支付季度股利,並支付特別股息,其中每一種都會減少現金和現金等價物。
展望未來,我們會動用現金支付債券及其他負債的還本付息,為經營活動、營運資本、資本開支及策略性投資提供資金,如申報,亦會支付季度及(或)特別股息。我們是否有能力為我們今後的資本需求提供資金,將取決於我們是否有能力從ABL機制下的業務和借款中產生現金,如果是未來的任何戰略投資、資本支出或部分或全部債務融資的特別股息,則取決於我們是否有能力進入資本市場籌集更多的資本。我們相信,我們未來從業務中獲得的現金流量,加上我們資產負債表上的現金以及根據我們的ABL貸款機制可借入的資金,將提供足夠的資源來滿足我們至少在未來12個月的債務還本付息以及計劃中的業務和資本支出需求。
如果我們的業務現金流低於我們的要求,我們可能需要額外的債務或發行額外的股本。我們有時可能需要進入長期和短期資本市場才能獲得融資。雖然我們相信我們目前可以按可接受的條款和條件為我們的業務提供資金,但我們今後以可接受的條款和條件獲得融資的機會和可得性將受到許多因素的影響,其中包括:(一)我們的信用評級,(二)整個資本市場的流動性,(三)全球經濟的現狀,以及(四)我們的ABL貸款機制、因特義齒(下文所定義)以及任何其他現有或未來債務協議的限制。我們不能保證我們能夠或繼續以我們可以接受的條件進入資本市場。
我們的可用流動資金2019年9月30日曾.3.346億美元的現金和現金等價物2.087億美元,短期投資990萬美元和1.161億美元可在我們的ABL設施下使用。截至2019年9月30日,在ABL機制下沒有未償還的借款,1.161億美元可用信用證,扣除未付信用證890萬美元。為九結束的幾個月2019年9月30日,業務活動提供的現金流量為5.083億美元,用於投資活動的現金流量為1.03億美元用於融資活動的現金流量為4.049億美元.
現金流量表
現金餘額2.087億美元和2.056億美元在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。
下表彙總了這一期間(以千計)業務、投資和籌資活動提供的現金淨額:
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 508,265 |
| | $ | 428,599 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (100,310 | ) | | (79,224 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (404,857 | ) | | (254,657 | ) |
現金和現金等價物及限制性現金淨增額 | $ | 3,098 |
| | $ | 94,718 |
|
經營活動
經營活動的現金流量淨額包括按非現金項目調整的淨收入,如不動產、廠場和設備及礦產權益的折舊和損耗、遞延所得税費用、股票補償、債務發行費用的攤銷和債務貼現/溢價、資產退休債務的增加、債務提前清償的損失和淨營運資本的變化。從我們的賬單和未開票的轉換之間的時間
應收賬款從我們的客户變成現金並支付給我們的供應商是我們的營運資本變化的主要驅動力。
業務活動提供的現金淨額為5.083億美元為九結束的幾個月2019年9月30日,主要歸因於2.809億美元按遞延所得税費用調整6 860萬美元的折舊和耗損費用7 370萬美元,提前清償債務的損失980萬美元、股票補償費用420萬美元的資產退休債務240萬美元債務發行成本和債務貼現/溢價的攤銷,扣除100萬美元,加上我們的營運資金淨減少。5 680萬美元。我們週轉金的減少主要是由於貿易應收賬款和所得税應收賬款減少,加上應付帳款的增加被存貨的增加部分抵銷。貿易應收賬款減少的原因是收款的時間安排。應收所得税減少的原因是2019年第二季度收到的所得税退税。我們應付帳款的增加主要是由於付款的時間所致,而存貨的增加則是由生產量的增加所驅動。
業務活動提供的現金淨額為4.286億美元為九結束的幾個月2018年9月30日主要歸因於3.226億美元按折舊和耗損費用7 180萬美元、股票補償費用560萬美元、債務發行費用攤銷和債務貼現/溢價210萬美元、資產退休債務增加350萬美元調整後,加上我們的週轉資金淨減少2 820萬美元。我們週轉金減少的主要原因是應付帳款和應計費用的增加被庫存的增加部分抵消。我們的應付帳款和應計費用的增加主要是由於付款和資本支出的時間安排所致,而庫存的增加是由生產量的增加所驅動的。
投資活動
用於投資活動的現金淨額為1.03億美元和7 920萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日,主要原因分別是購買不動產、廠房和設備、礦山開發和購買短期投資.
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額為4.049億美元為九結束的幾個月2019年9月30日,主要原因是2.378億美元.的債務的留存.1.403億美元,本金償還的資本租賃債務1 310萬美元回購我們的普通股588,641股,總金額為1 250萬美元。用於籌資活動的現金淨額為2.547億美元為九結束的幾個月2018年9月30日,主要原因是3.58億美元以及回購500 000股我們的普通股,總金額為1 210萬美元,由新票據(下文定義)收到的1.269億美元總收入部分抵銷。
股票回購計劃
在2019年3月26日,我們的董事會(“董事會”)批准了我們的第二個股票回購計劃(“新股回購計劃”)。7 000萬美元我們已發行的普通股。我們完全用盡了我們以前的股票回購計劃(“第一次股票回購計劃”)4,000萬美元的未償普通股。新股票回購計劃不要求我們回購特定數量的股票或有到期日期。新股回購計劃可由董事會在任何時候暫停或停止,無需事先通知。
根據新股票回購計劃,我們可以不時地以我們認為適當的數量、價格和時間回購我們的普通股,但須視市場和行業條件、股價、不時由我們確定的監管要求和其他考慮因素而定。我們的回購可以根據適用的證券法和條例,包括“交易法”第10b-18條,使用公開市場購買或私下談判的交易來執行,根據“交易法”第10b5-1條,回購可以執行。回購將受到限制的ABL設施和義齒。我們打算根據新股票回購計劃從手頭現金和/或其他流動資金來源為回購提供資金。
截至2019年9月30日,我們已經買回來了500,000約為股份1 060萬美元,大約離開5 880萬美元根據新股票回購計劃授權的股票回購。
二級股權發行
2018年5月10日,我們的某些股東以每股24.20美元的價格向承銷商出售了800萬股我們的普通股。我們沒有從這次募捐中得到任何收益。與此次發行有關,我們在股票回購計劃下回購了50萬股普通股,資金來自手頭的現金,總金額為1,210萬美元(“股票回購”)。我們在股票回購中回購的股票反映為濃縮資產負債表上的國庫股。2018年6月14日,我們的某些股東以每股28.35美元的價格向承銷商出售了公司普通股的500萬股。我們沒有從發行中得到任何收益。
2018年8月8日,我們的某些股東以每股25.40美元的價格向承銷商出售了我們普通股的2,204,806股。我們沒有從發行中得到任何收益。
我們將這些發行統稱為“二級股權發行”。在二級股權發行方面,截至2018年9月30日的三個月和九個月,我們的交易成本分別約為280萬美元和300萬美元。
股利政策
2017年5月17日,董事會通過了一項分紅政策(“股利政策”),每季度支付每股0.05美元的現金紅利。股利政策還規定:除了定期季度股利之外,如果我們產生超出當時業務當前需求的超額現金,董事會可以考慮根據股票回購計劃通過特別股息或普通股回購將此類超額現金的全部或部分返還給股東。今後的股息或股票回購將由聯委會酌情決定,並須考慮若干因素,包括業務和市場條件、未來的財務業績和其他戰略投資機會。我們還將尋求優化我們的資本結構,以提高股東的回報,同時允許我們靈活地追求非常有選擇性的戰略增長機會,這些機會能夠提供引人注目的股東回報。
2019年10月18日,董事局宣佈定期派發現金股息。$0.05每股,總計約260萬美元將於2019年11月4日支付給截至2019年10月28日營業結束時有記錄的股東。
在2019年7月23日,董事會宣佈定期季度現金紅利$0.05每股,總計約260萬美元於2019年8月9日支付給截至2019年8月2日營業結束時有記錄的股東。
在2019年4月23日,董事會宣佈定期季度現金紅利$0.05每股,總計約260萬美元於2019年5月10日支付給截至2019年5月3日營業結束時有記錄的股東。
2019年2月19日,董事會宣佈,截至2019年3月4日營業結束時,定期季度現金股息約為每股0.05美元,約合260萬美元,已於2019年3月11日支付給有記錄的股東。
2018年10月23日,董事會宣佈定期發放季度現金股息。$0.05截至2018年11月2日收盤價,每股約270萬美元,已於2018年11月9日支付給創紀錄的股東。
在2018年7月24日,董事會宣佈定期季度現金紅利$0.05每股,總計約260萬美元於2018年8月10日支付給截至2018年8月3日營業結束時有記錄的股東。
2018年4月24日,董事會宣佈定期季度每股現金紅利0.05美元,總計約270萬美元,2018年5月11日支付給2018年5月4日營業結束時有記錄的股東。
2018年2月13日,董事會宣佈定期季度現金紅利為每股0.05美元,總計約270萬美元,2018年3月2日支付給2018年2月23日營業結束時有記錄的股東。
2019年4月特別股息
2019年4月23日,董事會宣佈每股4.41美元的特別現金股息(“2019年4月特別股息”),總計約2.3億美元,於2019年5月14日支付給截至2019年5月6日營業結束時有記錄的股東。
2018年4月特別股息
2018年4月3日,董事會宣佈2018年4月特別股息為每股6.53美元,總計約3.5億美元,資金來源於2024年到期的新票據發行的淨收益,以及手頭約2.25億美元的現金,並於2018年4月20日支付給2018年4月13日營業結束時有記錄的股東。
ABL設施
ABL設施將於2023年10月15日到期。截至2019年9月30日,在ABL機制下沒有欠款,890萬美元未付信用證。在…2019年9月30日,我們有1.161億美元在ABL設施下的可用性。
ABL機制載有這類基於資產的信貸協議的習慣契約,其中包括:(一)提交財務報表、其他報告和通知的要求;(二)對某些債務的存在或產生的限制;(三)對某些留置權的存在或產生的限制;(四)對某些受限制的付款的限制;(五)對某些投資的限制;(六)對某些合併、合併和資產處置的限制;(七)對與聯營公司的某些交易的限制;以及(八)對某些債務的修改的限制。此外,ABL設施包含不小於1.00至1.00的彈性固定收費覆蓋率,如果ABL設施下的可用性小於一定數量,則測試該比率。截至2019年9月30日我們不受這個契約的約束。在符合慣例的寬限期和通知要求的情況下,ABL設施還包含習慣上的違約事件。
到目前為止,我們遵守了ABL設施下所有適用的公約。2019年9月30日.
高級有擔保債券
2017年11月2日,我們發佈了3.5億美元我們的總本金8.00%高級抵押債券到期日期2024年(“原始票據”)然後我們又發佈了一份附加文件1.25億美元我們的總本金8.00%高級有擔保債券應於2018年3月1日到期(“新債券”,連同原始債券“票據”)。新票據在2017年11月2日的契約下以“附加票據”的形式發行,日期為2017年11月2日(“原始義齒”),其中我們、其附屬擔保人方和國家協會威爾明頓信託作為託管人和優先權留置權託管人,並由第一次補充義齒(“第一次補充義齒”)補充,第一次補充義齒(“第一次補充義齒”)和第二次補充義齒(日期為2018年3月2日)的原始義齒(第二次補充義齒,日期為2018年3月2日)。該批債券將於二零二四年十一月一日到期,而利息則於每年五月一日及十一月一日到期。
就新債券的發行而言,我們的交易成本約為50萬美元和450萬美元三個月和九個月結束2018年9月30日,分別包括律師費和結構費,幷包括在交易費用和其他費用中,列在簡明扼要的業務報表中。
購買債券的要約
在2019年2月21日,我們開始了購買的提議(“限制付款要約”),現金,最多$150,000,000我們未償還債券的本金,回購價格為103%該等債券的本金總額,加上該等債券的應累算利息及未付利息,但不包括回購日期(“限制付款回購價格”)。與受限制付款要約同時,我們開始現金投標要約(“投標要約”,連同限制付款要約,“要約”)購買至$150,000,000債券本金,回購價格為104.25%該等債券的本金總額,加上該等債券的應計利息及未付利息,但不包括回購日期(“回購價格”)。報價於2019年3月22日紐約時間下午5:00到期(截止日期和時間為“終止日期”)。
限制性付款要約
截至截止日期,$1,900,000債券的本金總額已根據受限制的付款要約有效投標,而非有效撤回。根據限制付款要約的條款:
(1)自動分配係數31.5789%應用於$1,900,000在限制性付款要約中有效投標但未有效撤回的債券本金總額(為避免購買本金以外的1,000美元以外的本金而進行的四捨五入),其結果是$599,000債券的總本金(“RP Pro評級的無記名投標債券”);
(2)我們接受了所有$599,000以現金支付限制付款回購價的RP Pro評級的再投標債券的總本金;及
(3)剩餘餘額$1,301,000所投標的債券的本金總額如非RP、Pro評級的,則不獲接納付款,並交還債券的投標持有人。
我們於2019年3月25日完成了限價付款。
因此,根據義齒的條款,我們獲準以特別股息的形式向普通股持有人支付一筆或多筆限制性付款,以及(或)回購我們的普通股,總額不超過$299,401,000(“RP籃子”)無需再出價回購票據。我們使用部分RP籃子支付2019年4月的特別股息,並打算使用剩餘的RP籃子進行回購下的新股票回購計劃。
投標報價
截至截止日期,$415,099,000債券的總本金已按照投標要約有效投標,而非有效撤回。根據投標要約的條款:
(1)自動分配係數31.5789%應用於$415,099,000投標報價中有效投標但未有效撤回的債券的本金總額(為避免購買本金以外的1,000美元以外的本金而舍入),結果是$130,966,000債券的總本金(“至親級非直接投標債券”);
(2)我們接受了所有$130,966,000以現金支付回購價格的評級為“再貼現價”的債券的本金總額;及
(3)剩餘餘額$284,133,000所投標的債券的本金總額如非屬專業評級的非直接投標債券,則不獲接納付款,並交還債券的投標持有人。
我們在2019年3月26日完成了投標報價。與付款有關,我們確認了在提前清償債務方面的損失。980萬美元.
限制現金
截至2019年9月30日,限制現金包括在內80萬美元在其他長期資產中,在精簡的資產負債表中,即投資於存款證書的金額,作為採礦後開墾義務的財務保證。
資本支出
我們的採礦業務需要投資,以維持、擴大、升級或加強我們的作業,並遵守環境條例。維持和擴大礦山及相關基礎設施是資本密集型。具體而言,勘探、允許和開發已探明的煤炭儲量、採礦費用、維修機械和設備以及遵守適用的法律和條例,都需要經常性的資本支出。雖然我國礦場所需的大量資本支出已經支出,但我們必須繼續投資資本,以維持我們的生產。此外,今後在藍溪增加產量或開發高質量可採煤儲量的任何決定也可能影響我們的資本需求,或導致未來資本支出高於過去和/或高於我們的估計。
為了支付我們的資本支出,我們可能需要使用我們的業務現金,產生債務或出售股票證券。我們獲得銀行融資的能力或我們進入資本市場進行未來股本或債務發行的能力,可能受到我們在進行任何這類融資或要約時的財務狀況、現行或未來債務協議中的契約、以及我們無法控制的一般經濟狀況、意外情況和不確定因素的限制。
我們的資本支出是7840萬美元和7 960萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日分別。這些期間的資本支出主要用於維護我們的不動產、廠房和設備所需的投資。我們推遲的地雷開發費用是1 840萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日我們根據我們的採礦計劃和煤的價格評估我們的開支,同時考慮到現有的資金,以使我們的業務保持在最佳的生產水平。
我們期望在2019年繼續使大量資本支出超過我們正常的持續資本支出,我們相信這些支出將在2019年和未來進一步提高效率、可靠性和生產水平。資本支出總額將取決於若干因素,包括商業和經濟條件、已滿足的煤炭定價環境以及我們的預期財務業績和我們的資本支出,如果這些條件在2019年或以後惡化的話。我們的資本支出預計將在2019年全年從100.0美元到1.2億美元不等,其中包括維持約7 000萬至8 700萬美元的資本支出和約3 000萬至3 300萬美元的自由支配資本支出。我們可持續的資本支出包括與長壁作業、新通風和放血井有關的支出。我們可自由支配的資本支出包括增加一套新的長牆盾牌和其他各種業務改進,這將提高效率,增加生產,並隨着時間的推移降低成本。此外,我們預計2019年全年與第4號地雷有關的地雷開發費用約為1 800萬美元至2 200萬美元。由於可自由支配資本支出的籌備時間很長,我們預計主要在2020年及以後實現這些項目的好處。上述數額不包括與藍溪有關的任何物質支出,如果我們決定在未來生產中開發藍溪的話。
藍溪
我們繼續推進藍溪增長項目,並評估各種發展方案,以提高項目的經濟性和降低執行風險。我們相信,藍溪是美國剩餘的少數未開發的高波動性(“高波動性”)煤炭儲量之一,它有潛力為我們提供有意義的增長。
我們目前正在研究每年可生產270萬公噸的單一長壁作業的可行性。在我們繼續優化項目參數的同時,初步工程研究估計,在五年內需要花費大約5.5億至6億美元的初步資本支出,才能開發這一項目。一旦開發完成,我們相信BlueCreek有潛力在一系列已滿足的煤炭價格中提供強勁的項目回報。
根據我們的第三方儲量報告,藍溪擁有大約1.03億公噸可採儲量,我們有能力獲取鄰近儲量,使總儲量增加到1.54億噸以上。根據我們的初步工程研究,根據單一的長壁作業,藍溪礦的壽命預計將超過40年。此外,根據我們的初步工程研究,我們認為,藍溪的地質和儲備基地可以支持第二個長壁,預計每年產量將增加到540萬公噸,這將為我們提供今後在藍溪的增長機會。
我們的第三方儲備報告指出,藍溪將產生一個優質的高VolA美特煤,其特點是低硫和高社會責任。高VolA的價格傳統上比澳大利亞的優質LV和美國LV煤的價格稍低;然而,最近的價格是這些煤的價格或略高於這些煤。我們預計,由於阿巴拉契亞中部的生產商開採越來越稀薄和更深的儲量,煤炭產量將繼續變得越來越稀少,預計這將繼續支撐價格。我們相信這創造了一個機會,藍溪利用有利的價格動態驅動下,下降的優質高VolA煤供應。
我們先前宣佈計劃在2019年開展多項活動,以保持項目勢頭並優化BlueCreek的項目參數。預計這些活動將包括額外的巖心鑽探,最後確定鋼軌環設計,以及允許泥漿儲存區和粗垃圾區。此外,我們計劃繼續探索潛在的外購安排以及項目融資的替代方案.我們預計,到2020年初,藍溪將被完全允許,並“準備好”,屆時我們將能夠就發展問題做出決定。
表外安排
在正常的業務過程中,我們必須提供擔保債券和信用證,以便為某些交易和商業活動提供財務擔保。聯邦和州的法律要求我們獲得保證債券或其他可接受的擔保,以確保支付某些長期義務,包括礦山關閉或開墾費用以及其他雜項義務。截至2019年9月30日,在我們所有的美國採礦業務中,我們都有未清的保證金和與採礦後開墾有關各方的信用證,總額為$4 090萬,以及$220萬分別為雜項用途。
最近採用的會計準則
最近通過的會計公告摘要載於本表格“精簡財務報表説明”附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
我們在銷售美特煤時面臨商品價格風險。我們根據固定供應合同銷售大部分美特煤,主要以指數化定價條款和最高一至三年的成交量條款為限。梅特煤炭市場的銷售承諾通常不是長期的,因此,我們受市場價格波動的影響。
我們偶爾簽訂天然氣互換合同,以對衝與我們預測的銷售相關的天然氣價格波動所帶來的預期未來現金流變化的風險。我們的天然氣互換合同在經濟上對衝某些風險,但不指定為財務報告目的的對衝。這些衍生工具的公允價值的所有變化都作為其他收入記錄在精簡的業務報表中。我們所有的衍生工具都是為了對衝而不是投機交易。
對於在正常生產過程中直接或間接使用的供應品,如柴油、鋼材、爆炸物和其他物品,我們面臨價格風險。我們通過與供應商簽訂正常數量的戰略採購合同來管理這些項目的風險。我們歷史上沒有任何衍生商品工具來管理供應品價格風險的變化。
信用風險
可能使我們面臨集中信貸風險的金融工具主要是貿易應收款。我們根據對客户財務狀況的評估,向客户提供我們的產品。在某些情況下,我們要求客户在裝運時或裝運前提供信用證、現金抵押品或預付款項,以減少損失風險。應收賬款損失的敞口主要取決於每個客户的財務狀況。我們監測信貸損失的風險,並保持對預期損失的備抵。截至2019年9月30日2018年12月31日,我們沒有任何與貿易應收賬款相關的信貸損失備抵。
利率風險
我們的債券的固定利率為每年8.00%,每年5月1日和11月1日每半年支付一次。
我們的ABL貸款利率等於libor加上適用的保證金,這是基於ABL機制下的承諾的平均可得性,目前為150-200個基點。我們在ABL貸款機制下承擔的任何債務都將使我們面臨利率風險。如果未來利率大幅上升,我們的利率風險敞口就會增加。截至2019年9月30日,假設我們在ABL貸款機制下有1.25億美元未償貸款,利率增加或下降100個基點將使我們在ABL機制下的年度利息支出增加或減少約130萬美元。此外,我們的ABL貸款機制下的這種利率所依據的基準可能會發生變化或取消,包括英國金融行為管理局(“FCA”)宣佈,它打算停止強迫銀行提交利率,以便在2021年後計算LIBOR。英國金融行為管理局(FCA)負責監管倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。
通貨膨脹的影響
雖然通脹可能會影響我們的收入和銷售成本,但我們相信,通脹對我們的經營結果和財務狀況的影響並不顯著。不過,我們的經營結果和財政狀況在未來不會受到通脹的實質影響,這是無法保證的。
項目4.管制和程序
披露控制和程序
根據“外匯法”第13a-15(B)條的規定,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據“外匯法”第13a-15(E)條的規定)。2019年9月30日。根據對我們的披露控制和程序的評估2019年9月30日,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2019年9月30日我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中必須披露的信息,(1)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行記錄、處理、彙總和報告,(2)酌情積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這些變化發生在我們最近完成的財政季度,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能影響到我們的內部控制。
對披露控制和程序有效性的限制
在設計和評價披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作如何良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即資源受到限制,管理層必須在評價可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
關於目前法律程序的説明,見本表格10-Q中的“精簡財務報表説明”注10,參見本部分第二部分第1項。
我們和我們的子公司是在正常業務過程中發生的其他一些訴訟的當事方。我們記錄與這些事項有關的費用時,損失是可能的,數額可以合理地估計。這些問題的結果對我們今後行動結果的影響是不能肯定的,因為任何這種影響都取決於今後的行動結果以及解決這些問題的數量和時間。雖然我們無法肯定地預測訴訟結果,但我們相信,這類訴訟的最終結果不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
第1A項.危險因素
2018年年度報告“第一部分,第1A項.風險因素”中“風險因素”中披露的風險因素沒有發生重大變化。我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量可能受到許多因素的影響,其中任何一個因素都可能導致實際結果與最近的結果或預期的未來結果大不相同。除了本報告所列的其他信息外,您還應仔細考慮“第一部分”項目1A中討論的風險。“2018年年度報告中的風險因素”,這可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。然而,2018年年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險,我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。
下表列出截至本季度的普通股回購情況。2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | |
期間 | 購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大約美元價值(2) |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | | | |
股份回購計劃(1) | — |
| $ | — |
| — |
| $ | 70,000,000 |
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僱員事務(2) | — |
| $ | — |
| — |
| |
2019年8月1日至8月31日 | | | | |
股份回購計劃(1) | 500,000 |
| $ | 21.15 |
| 500,000 |
| $ | 59,000,000 |
|
僱員事務(2) | — |
| $ | — |
| — |
| |
2019年9月1日至9月30日 | | | | |
股份回購計劃(1) | — |
| $ | — |
| — |
| $ | 59,000,000 |
|
僱員事務(2) | 15 |
| $ | 20.90 |
| — |
| |
共計 | 500,015 |
| | 500,000 |
| |
__________
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(1) | 2018年5月2日,董事會批准了第一個股票回購計劃,該計劃授權回購我們總計4000萬美元的未償普通股。我們在2019年1月完成了4000萬美元的首次股票回購計劃。2019年3月26日,董事會批准了新股回購計劃 |
授權回購最多可達7 000萬美元我們已發行的普通股。新股票回購計劃不要求我們回購特定數量的股票或有到期日期。
| |
(2) | 購買這些股份是為了履行某些僱員的預扣税義務,這些義務與根據“2016年股權獎勵計劃”和“2017年股權激勵計劃”授予的某些限制性股票獎勵取消限制有關。在收購時,這些股票已經退休。 |
項目3.高級證券違約。
沒有。
項目4.礦山安全披露。
根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K(17 CFR 229.104)第104項的要求,有關違反礦山安全行為和其他監管事項的信息作為本表格10-Q的附錄95提交。
5.其他資料。
沒有。
項目6.展品
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陳列品 數 | | 描述 |
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3.1 | | Warrior Met煤炭公司註冊證書。(請參閲註冊主任於2017年4月19日向委員會提交的S-8表格(檔案編號333-217389)的註冊聲明附錄3.1)。 |
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3.2 | | Warrior Met煤炭公司章程(請參閲註冊主任於2017年4月19日向委員會提交的表格S-8(檔案編號333-217389)的附錄3.2)。
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31.1* | | 根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官。 |
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31.2* | | 根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官。 |
| | |
32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行官和首席財務官的認證。 |
| | |
95* | | 根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)條和條例S-K(17 CFR 299.104)第104項披露的礦山安全。 |
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101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
| | |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類法擴展定義LinkBase文檔 |
| | |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類法擴展標籤LinkBase文檔 |
| | |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
簽名
根據1934年“證券法”的規定,登記人已妥為安排由下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| 勇士煤礦公司 |
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| 通過: | | /S/戴爾·W·博伊爾斯 |
| | | 戴爾·W·博伊爾 |
| | | 首席財務幹事(代表登記人並作為首席財務和會計幹事) |
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| | | 日期:2019年10月30日 |