美國證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式
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根據證券第13或15(D)條提交的季度報告1934年交換法 截至季度末的季度期間 |
或 | |
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根據證券第13或15(D)條提交的過渡報告1934年交換法 由_至_的過渡期 |
佣金檔案號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) |
(國税局僱主識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易符號 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者,加速申請者,非加速申請者,還是較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
加速文件服務器☐ |
非加速文件服務器☐ |
較小的報告公司☐ |
|
新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐否☒
截至2019年10月20日,註冊人有3070萬股A類普通股和160萬股B類普通股已發行。
奧爾巴尼國際公司。
目錄
頁 數 | |
第一部分財務信息 |
|
第1項財務報表 |
3 |
綜合收益表--截至2019年9月30日的三個月和九個月和2018 |
3 |
綜合全面收益/(虧損)報表--截至三個月和九個月2019年9月30日和2018年9月30日 |
4 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表 |
5 |
綜合現金流量表-截至2019年9月30日的三個月和九個月和2018 |
6 |
合併財務報表附註 |
7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
30 |
前瞻性陳述 |
30 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
45 |
項目4.管制和程序 |
45 |
第二部分其他信息 |
|
第1項法律程序 |
47 |
第1A項危險因素 |
47 |
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 |
48 |
項目3.高級證券違約 |
48 |
項目4.礦山安全披露 |
48 |
項目5.其他資料 |
48 |
第6項陳列品 |
49 |
指數
項目1.財務報表
奧爾巴尼國際公司。
合併收益表
(以千為單位,每股金額除外)
(未審計)
三個月 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 | |
$ |
$ |
淨銷售額 |
$ |
$ |
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銷售商品成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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技術和研究費用 |
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( |
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重組費用,淨額 |
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營業收入 |
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利息支出,淨額 |
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( |
( |
其他收入,淨額 |
( |
( |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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非控股權益應佔淨收益 |
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$ |
$ |
公司應佔淨收入 |
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$ |
$ |
$ |
公司股東應佔每股收益-基本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
公司股東應佔每股收益-稀釋 |
$ |
$ |
用於計算每股收益的公司股份: |
||||
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基本型 |
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稀釋 |
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$ |
宣佈的每股股息,A類和B類 |
$ |
$ |
附註是綜合財務報表的組成部分。
3
指數
奧爾巴尼國際公司。
合併全面收益/(虧損)報表
(千)
(未審計)
三個月 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 | |
$ |
$ |
淨收入 |
$ |
$ |
税前其他綜合收益/(虧損): |
||||
( |
( |
外幣折算及其他調整 |
( |
( |
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( |
退休金/退休後裁員收益 |
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( |
養老金負債調整的攤銷: |
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( |
( |
事前服務積分 |
( |
( |
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|
淨精算損失 |
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( |
( |
收益中包含的與利率掉期相關的付款和攤銷 |
( |
|
( |
|
衍生估值調整 |
( |
|
與其他綜合收入/(損失)項目相關的所得税: |
||||
|
|
退休金/退休後裁員收益 |
|
|
( |
( |
養老金負債調整攤銷 |
( |
( |
|
|
收益中包含的與利率掉期相關的付款和攤銷 |
|
( |
|
( |
衍生估值調整 |
|
( |
|
|
綜合收益 |
|
|
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|
歸因於非控制性權益的全面收益/(損失) |
|
|
$ |
$ |
應歸於公司的全面收益 |
$ |
$ |
附註是綜合財務報表的組成部分。
4
指數
奧爾巴尼國際公司。
綜合資產負債表
(以千為單位,共享數據除外)
(未審計)
九月三十日,2019 |
十二月三十一號,2018 | |
資產 |
||
現金及現金等價物 |
$ |
$ |
應收帳款,淨額 |
|
|
合同資產 |
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|
盤存 |
|
|
預付和應收所得税 |
|
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
$ |
$ |
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||
財產,廠房和設備,淨額 |
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無形資產,淨值 |
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商譽 |
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遞延所得税 |
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非流動應收款 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ |
$ |
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負債和股東權益 |
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應付帳款 |
$ |
$ |
應計負債 |
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|
長期債務的當期到期日 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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其他非流動負債 |
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遞延税項及其他負債 |
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負債共計 |
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||
股東權益 |
||
優先股,面值$ |
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A類普通股,面值$。 |
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|
B類普通股,面值$。 |
|
|
額外支付的資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
其他綜合收益累計項目: |
||
平移調整 |
( |
( |
養卹金和退休後負債調整 |
( |
( |
衍生估值調整 |
( |
|
庫存股(A類),按成本價 |
( |
( |
公司股東權益總額 |
|
|
非控制性權益 |
|
|
總股本 |
|
|
總負債和股東權益 |
$ |
$ |
附註是綜合財務報表的組成部分。
5
指數
奧爾巴尼國際公司。
合併現金流量表
(千)
(未審計)
三個月 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 | |
經營活動 |
||||
$ |
$ |
淨收入 |
$ |
$ |
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: |
||||
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折舊 |
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攤銷 |
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遞延税項和其他負債的變動 |
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( |
( |
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財產、廠房和設備的註銷準備 |
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非現金利息費用 |
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以A類普通股支付或應付的補償和福利 |
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( |
外幣期權的公允價值調整 |
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提供現金的營業資產和負債的變化: |
||||
( |
( |
應收帳款 |
|
( |
( |
|
合同資產 |
( |
( |
( |
( |
盤存 |
( |
( |
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|
預付費用和其他流動資產 |
( |
( |
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( |
預付和應收所得税 |
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( |
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( |
應付帳款 |
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應計負債 |
( |
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( |
|
應付所得税 |
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|
( |
( |
非流動應收款 |
( |
( |
( |
( |
其他非流動負債 |
( |
( |
( |
( |
其他,淨 |
( |
( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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( |
( |
購買財產、廠房和設備 |
( |
( |
( |
( |
購買的軟件 |
( |
( |
( |
( |
投資活動所用現金淨額 |
( |
( |
融資活動 |
||||
|
|
借款收益 |
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|
( |
( |
債務本金 |
( |
( |
( |
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融資租賃負債本金支付 |
( |
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|
為代替股票發行而支付的税款 |
( |
( |
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行使期權的收益 |
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|
( |
( |
支付的股息 |
( |
( |
( |
( |
用於融資活動的現金淨額 |
( |
( |
( |
( |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
( |
( |
|
|
增加/減少現金和現金等價物 |
( |
( |
|
|
期初現金及現金等價物 |
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|
$ |
$ |
期末現金及現金等價物 |
$ |
$ |
附註是綜合財務報表的組成部分。
6
指數
奧爾巴尼國際公司。
合併財務報表附註
(未審計)
1.重大會計政策
演示基礎
管理層認為,隨附的未經審計綜合財務報表包含為公平呈現此等期間的結果所需的所有調整。奧爾巴尼國際公司(Albany、註冊人、公司、我們、我們或我們的)合併其子公司在所有提交期間的財務結果。任何過渡期的結果都不一定表示全年的結果。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表需要管理層作出影響奧爾巴尼國際公司的合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
本季度報告(Form 10-Q)中包含的信息應與“風險因素”、“法律程序”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“關於市場風險的定量和定性披露”以及合併財務報表及其附註一起閲讀,這些信息分別包含在Albany International Corp.截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告的1A、3、7、7A和8項中。本報告中包含的2018年某些季度業績已被修訂,以糾正非實質性錯誤,如表格10-K上同一年度報告第8項的註釋24所述。
從2019年1月1日起,我們採用了ASC 842的規定,租約,使用附註3,租賃中討論的有效日期方法進行過渡。除應用ASC 842外,會計政策一直適用於呈列期間,詳情見附註3。
2.可報告段
根據適用於企業分部和相關信息的披露指南,管理層用於制定運營決策和評估績效的內部組織用作我們可報告分部的基礎。
機械服裝(MC)部門設計和製造用於製造所有等級的紙製品和其他工業產品的織物和工藝氈。我們直接向全球各國的客户終端用户銷售我們的MC產品。我們的產品、製造工藝和MC的分銷渠道在我們運營的每個地區基本上都是相同的。我們設計、製造和銷售造紙機服裝(用於製造紙張、紙板、紙巾和毛巾),用於造紙機的每個部分和每個等級的紙張。造紙機服裝產品是定製的,可消耗的產品,技術上先進的設計,在一個複雜的結構中使用聚合物材料。
Albany工程複合材料(AEC)部門,包括Albany Safran Composites,LLC(ASC),我們的客户賽峯集團(SAFRAN)擁有10%的非控股權,是一家為噴氣發動機和機身應用設計和製造基於先進材料的工程部件的設計者和製造商,併為商業和國防航空航天行業的客户提供高度工程化的先進複合材料結構。AEC最大的項目與CFM國際公司的LEAP發動機有關。根據這一計劃,AEC通過ASC,是根據長期供應合同的高級複合風扇葉片和箱體的獨家供應商。根據長期供應協議用於生產零件的製造空間由賽峯擁有,並以市值租金或最低成本租賃給本公司。由於供應協議的成本加成性質,賽峯可向公司報銷所有租賃費用。AEC對Safran的淨銷售額為$
7
指數
下表顯示了按可報告分部列出的數據,這些數據與財務報表中包含的合併總額進行了核對:
三個月結束九月三十日, |
九個月結束九月三十日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
淨銷售額 |
||||
機器服裝 |
$ |
$ |
$ |
$ |
奧爾巴尼工程複合材料 |
|
|
|
|
合併合計 |
$ |
$ |
$ |
$ |
營業收入/(虧損) |
||||
機器服裝 |
$ |
$ |
$ |
$ |
奧爾巴尼工程複合材料 |
|
|
|
|
公司費用 |
( |
( |
( |
( |
營業收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
對帳項目: |
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利息收入 |
( |
( |
( |
( |
利息費用 |
|
|
|
|
其他收入,淨額 |
( |
( |
( |
( |
所得税前收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
下表按可報告分部列出重組成本(另見附註5):
三個月結束九月三十日, |
九個月結束九月三十日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
機器服裝 |
$( |
$ |
$ |
$ |
奧爾巴尼工程複合材料 |
( |
|
|
|
公司費用 |
|
( |
( |
|
總計 |
$( |
$ |
$ |
$ |
根據長期合同提供的產品和服務在奧爾巴尼工程複合材料部門的銷售額中佔很大比例,我們使用完成百分比(實際成本對估計成本)方法來計算這些合同。這種方法需要重大的判斷和估計,如果基本情況發生變化,可能會有相當大的不同。當需要對估計的合同收入或成本進行調整時,與先前估計的任何變化都將包括在變化發生期間的收益中。前三個季度對長期合同估計盈利能力的淨調整總和使AEC的營業收入增加了#美元
我們根據收入確認的時間和用於內部審查目的的分組,對我們每個業務部門和報告單位從與客户簽訂的合同中獲得的收入進行分類。
8
指數
下表按收入確認時間對每個報告單位的收入進行了分類:
截至2019年9月30日的三個月 |
|||
(千) |
時間點收入 識別 |
隨時間推移收入 識別 |
總計 |
機器服裝 |
$ |
$ |
$ |
奧爾巴尼工程複合材料 |
|||
ASC |
|
|
|
其他AEC |
|
|
|
奧爾巴尼工程複合材料總數 |
|
|
|
總收入 |
$ |
$ |
$ |
截至2019年9月30日的9個月 |
|||
(千) |
時間點收入識別 |
隨時間推移收入識別 |
總計 |
機器服裝 |
$ |
$ |
$ |
奧爾巴尼工程複合材料 |
|||
ASC |
|
|
|
其他AEC |
|
|
|
奧爾巴尼工程複合材料總數 |
|
|
|
總收入 |
$ |
$ |
$ |
截至2018年9月30日的三個月 |
|||
(千) |
時間點收入 識別 |
隨時間推移收入 識別 |
總計 |
機器服裝 |
$ |
$ |
$ |
奧爾巴尼工程複合材料 |
|||
ASC |
|
|
|
其他AEC |
|
|
|
奧爾巴尼工程複合材料總數 |
|
|
|
總收入 |
$ |
$ |
$ |
截至2018年9月30日的9個月 |
|||
(千) |
時間點收入識別 |
隨時間推移收入識別 |
總計 |
機器服裝 |
$ |
$ |
$ |
奧爾巴尼工程複合材料 |
|||
ASC |
|
|
|
其他AEC |
|
|
|
奧爾巴尼工程複合材料總數 |
|
|
|
總收入 |
$ |
$ |
$ |
9
指數
下表按重要產品分組(造紙機服裝(PMC)和工程織物)對MC細分收入進行了分類,對於PMC,還列出了造紙機服裝銷售的地理區域:
三個月截至9月30日, |
九個月截至9月30日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
美洲PMC |
$ |
$ |
$ |
$ |
歐亞PMC |
|
|
|
|
工程織物 |
|
|
|
|
機器服裝淨銷售額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
根據ASC 606,對於原始預期期限為一年或更短的合同,我們不披露未履行履行義務的價值。MC部門的合同期限一般不到一年。AEC部門的大多數合同是短期固定價格訂單,代表履約義務,原始到期日不到一年。原始期限超過一年的合同的剩餘履行義務總額為#美元
在2019年1月1日採用ASC 842的日期,租約,MC資產增加了$
3.契約
從2019年1月1日起,我們採用了ASC 842的規定,租約,使用生效日期(或修改後的追溯)方法進行過渡。在這種過渡方法下,2019年之前的期間沒有重述,最初應用新標準的累積影響記錄為對2019年1月1日留存收益的調整。
新標準旨在通過要求確認資產負債表上的使用權(“ROU”)資產和租賃負債來提高組織之間的透明度和可比性。標準中最突出的變化是承租人對分類為經營租賃的租賃的ROU資產和租賃負債的確認。根據該標準,披露需要達到使財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流量的金額、時間和不確定性的目標。我們將新的會計準則應用於2019年1月1日首次申請之日存在的租賃。
我們選擇了可用的實用權宜之計,允許我們在新標準下不重新評估我們先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。我們實施了流程和內部控制,以便能夠準備關於採用的財務信息。
採用新標準所產生的最重大影響是在我們的房地產和汽車經營租賃的資產負債表上確認了經營租賃的ROU資產和租賃負債,此外還取消確認和重新評估與我們位於猶他州鹽湖城的主要製造設施相關的資產和負債(SLC租賃),該資產和負債已被計入銷售回租失敗的建造至訴訟租賃。對於該租賃,過渡指導要求取消對現有資產和負債的確認,並重新評估租賃分類。我們確定該租賃符合記錄為融資租賃的標準,並在重新評估的基礎上確定了2019年1月1日ROU資產和租賃負債的價值。SLC租賃相關資產和負債的變化導致1美元
10
指數
下表顯示了由於採用ASC 842而對我們2018年12月31日的資產負債表進行的更改的累積效果,租約:
奧爾巴尼國際公司。
綜合資產負債表
(以千為單位,共享數據除外)
(未審計)
如前所述 報告時間 十二月三十一號, 2018 |
調整數 增加/ (減少) |
開場 平衡,如 調整, 2019年1月1日 | |
資產 |
|||
現金及現金等價物 |
$ |
$ |
$ |
應收帳款,淨額 |
|
|
|
合同資產 |
|
|
|
盤存 |
|
|
|
預付和應收所得税 |
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
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( |
|
流動資產總額 |
$ |
$( |
$ |
|
|||
財產,廠房和設備,淨額 |
|
( |
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無形資產,淨值 |
|
|
|
商譽 |
|
|
|
遞延所得税 |
|
( |
|
非流動應收款 |
|
|
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其他資產 |
|
|
|
總資產 |
$ |
$ |
$ |
|
|||
負債和股東權益 |
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應付票據及貸款 |
$ |
$ |
$ |
應付帳款 |
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|
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應計負債 |
|
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長期債務的當期到期日 |
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( |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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|
|
|
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長期債務 |
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( |
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其他非流動負債 |
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|
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遞延税項及其他負債 |
|
|
|
負債共計 |
|
|
|
|
|||
股東權益 |
|||
優先股,面值$ |
|
|
|
A類普通股,面值$。 |
|
|
|
B類普通股,面值$。 |
|
|
|
額外支付的資本 |
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
其他綜合收益累計項目: |
|||
平移調整 |
( |
|
( |
養卹金和退休後負債調整 |
( |
|
( |
衍生估值調整 |
|
|
|
庫存股(A類),按成本價 |
( |
|
( |
公司股東權益總額 |
|
|
|
非控制性權益 |
|
|
|
總股本 |
|
|
|
總負債和股東權益 |
$ |
$ |
$ |
11
指數
採用該標準對我們的綜合現金流量報表沒有影響。
由於採用新準則,我們的會計政策發生了重大變化,下文將對此進行討論。
我們在開始時確定安排是否為租約。如果合同傳達了在一段時間內控制已識別資產的使用的權利以換取對價,則合同是或包含租賃。為了評估合同是否傳達了控制已識別資產使用的權利,我們評估是否:
•
合同涉及使用已識別的資產。這可以明確或隱含地指定,並且應該是物理上不同的或基本上表示物理上不同的資產的所有容量,
•
承租人有權在整個使用期間從資產使用中獲得實質上所有的經濟利益,以及
•
承租人有權指導資產的使用,當承租人擁有與改變資產使用方式和用途最相關的決策權時,就可以證明這一點。
在應用ASC 842時需要做出判斷,包括確定合同是否包含租賃,適當的分類,對價的分配,以及租賃貼現率的確定。主要估計和判斷包括公司如何確定(1)用於將未付租賃付款貼現至現值的貼現率,(2)租賃期限和(3)租賃付款。
在我們的租賃交易中,我們通常是承租人。對於2018年12月31日之後結束的期間,承租人需要根據可用於持續會計處理的實際權宜之計,確認租期超過12個月的租約的租賃負債和ROU資產。
ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債在開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認,使用租賃中隱含的比率。如果該利率不是很容易確定的,則該利率是基於公司的增量借款利率。經營租賃ROU資產還包括任何租賃付款,但不包括租賃激勵。我們的租約條款可能包括延長或終止租約的選項。我們的ROU資產包括與合理確定我們將行使選擇權的額外期間相關的價值。每當事件和情況表明資產組的賬面價值可能無法從其使用和最終處置所產生的預計未來現金流中收回時,我們審查ROU資產的賬面價值以進行減值。
我們與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議。對於大多數租賃,我們根據可用於持續核算的實際權宜之計,將租賃和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。此外,對於某些租賃,例如車輛,我們應用投資組合方法。新租賃將被分類為融資或經營,分類影響損益表中費用確認的模式和分類。與經營租賃有關的費用將以直線方式確認,而那些被確定為融資租賃的費用將在前期費用概況後確認,其中利息和攤銷在損益表中分別列示。
經營租賃ROU資產包括在綜合資產負債表的其他資產中,而經營租賃負債則包括在綜合資產負債表的應計負債和其他非流動負債中。融資租賃ROU資產包括在房地產、廠房和設備中,淨額包括在綜合資產負債表中,融資租賃負債包括在綜合資產負債表的應計負債和其他非流動負債中。
我們有辦公室、生產設施、倉庫、車輛和某些設備的經營和融資租賃。我們的租約有剩餘的租期
12
指數
租賃費用的構成如下:
(千) |
對於三個 月末 2019年9月30日 |
對於九個人來説 月末 2019年9月30日 |
融資租賃 |
||
使用權資產攤銷 |
$ |
$ |
租賃負債利息 |
|
|
經營租賃 |
||
固定租賃成本 |
|
|
可變租賃成本 |
|
|
短期租賃成本 |
|
|
租賃費用總額 |
$ |
$ |
截至2018年9月30日的三個月和九個月期間的租賃費用為$
與租賃相關的補充現金流量信息如下:
(千) |
對於三個 月末 2019年9月30日 |
對於九個人來説 月末 2019年9月30日 |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: |
||
經營租賃的經營現金流 |
$ |
$ |
經營融資租賃的現金流 |
|
|
融資租賃現金流 |
|
|
為交換租賃義務而獲得的使用權資產: |
||
經營租賃 |
$ |
$ |
融資租賃 |
|
|
在租賃開始時對每個ROU資產和租賃負債的初始確認是一項非現金交易,不包括在合併現金流量表中報告的金額。
與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
(千) |
2019年9月30日 |
經營租賃 |
|
其他資產中包含的使用權資產 |
$ |
租賃負債包括在 |
|
應計負債 |
$ |
其他非流動負債 |
|
經營租賃負債總額 |
$ |
融資租賃 |
|
財產、廠房和設備中包括的資產使用權,淨額 |
$ |
租賃負債包括在 |
|
應計負債 |
$ |
其他非流動負債 |
|
融資租賃負債總額 |
$ |
13
指數
有關2019年9月30日的現有租約的其他信息如下:
加權平均剩餘租期 |
|
經營租賃 |
|
融資租賃 |
|
加權平均貼現率 |
|
經營租賃 |
|
融資租賃 |
|
截至2019年9月30日的租賃負債到期日如下:
(千) |
操作租約 |
融資租賃 |
截至12月31日的年度, |
||
2019 |
$ |
$ |
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
此後 |
|
|
租賃付款總額 |
|
|
減息利息 |
( |
( |
總計 |
$ |
$ |
融資租賃責任包括上述SLC租賃,但不包括2018年9月該租賃修改中包括的額外製造空間。我們預計將在2019年第四季度控制額外空間,這將是此租賃部分的開始,屆時租賃負債和ROU資產將被記錄。我們預計在2029年之前將控制額外的空間,而額外的空間預計將使此期間的總現金流出增加$
截至2018年12月31日,經營租賃的初始或剩餘不可取消租賃期限超過一年的未來租金要求為:2019年,$
截至2018年12月31日,以下時間表列出了SLC租賃融資義務下的未來最低年度付款,以及最低付款的現值:
(千) | |
截至12月31日的年度, |
|
2019 |
$ |
2020 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
|
此後 |
|
最低付款總額 |
|
減息利息 |
( |
總計 |
$ |
截至2018年12月31日,與SLC租賃相關的資本化價值包括在物業、廠房和設備中,淨值為$
14
指數
4.退休金和其他退休後福利計劃
養老金計劃
公司已經確定了涵蓋某些美國和非美國員工的福利養老金計劃。美國合格的固定收益養老金計劃自1998年10月以來對新參與者關閉,該計劃下積累的福利自2009年2月以來被凍結。由於凍結,養老金計劃涵蓋的員工在退休時將獲得截至2009年2月已經累計的福利,但在該日期之後不會產生新的福利。美國補充高管退休計劃(“SERP”)下的福利應計也同樣被凍結。美國境外計劃的資格、福利公式和繳費要求因地點而異。
其他退休後福利
該公司還為美國和加拿大的退休員工提供一定的退休後福利。公司在員工的現役服務期內累計提供退休後福利的成本。該公司目前在支付索賠時為這些計劃提供資金。
截至2019年和2018年9月30日的9個月的淨定期收益成本構成如下:
養老金計劃 |
其他退休後福利 | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
淨定期收益成本的組成部分: |
||||
服務成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
利息成本 |
|
|
|
|
預期資產回報 |
( |
( |
|
|
縮減增益 |
|
( |
|
|
前期服務成本攤銷/(貸方) |
|
|
( |
( |
精算淨損失攤銷 |
|
|
|
|
淨定期效益成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
淨定期養老金成本金額在每年年初確定,通常僅在發生重大事件(如裁員或結算)時才隨季度而變化。2019年的前九個月沒有發生這樣的事件。2018年,我們錄得了$的削減收益
確定福利退休金和退休後計劃的服務成本與相關員工在該期間提供的服務所產生的其他補償成本在同一行項目或多個項目中報告。定期淨收益成本的其他組成部分在損益表中與服務成本組成部分分開列示,並在綜合收益表的行項目其他(收入)/費用、淨額中的運營收入小計之外列出。
5.重組
MC重組費用包括2019年和2018年頭九個月的開支,主要與其位於法國塞勒斯塔特的MC生產設施的中斷運營有關。2018年,該計劃得到法國勞工部的批准,導致重組費用為#美元
AEC重組費用包括2018年前9個月的費用,與猶他州鹽湖城和新罕布什爾州羅切斯特AEC工廠的勞動力削減有關。
2018年第三季度的AEC重組費用主要與鹽湖城某些製造流程的中止有關,導致非現金重組費用為$
15
指數
下表總結了合併收益表中“重組費用,淨額”項下報告的費用:
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
機器服裝 |
$( |
$ |
$ |
$ |
奧爾巴尼工程複合材料 |
( |
|
|
|
公司費用 |
|
( |
( |
|
總計 |
$( |
$ |
$ |
$ |
截至2019年9月30日的9個月 (千) |
總計重組成本已發生 |
終止及其他成本 |
損損資產 |
損損的無形資產 |
機器服裝 |
$ |
$ |
$ |
$ |
奧爾巴尼工程複合材料 |
|
|
|
|
公司費用 |
( |
( |
|
|
總計 |
$ |
$ |
$ |
$ |
截至2018年9月30日的9個月 (千) |
總計重組成本已發生 |
終止及其他成本 |
損損資產 |
損損的無形資產 |
機器服裝 |
$ |
$ |
$ |
$( |
奧爾巴尼工程複合材料 |
|
|
|
|
公司費用 |
|
|
|
|
總計 |
$ |
$ |
$ |
$( |
我們預計大約$
(千) |
十二月三十一號,2018 |
重組收費累計 |
付款 |
通貨翻譯/其他 |
九月三十日,2019 |
終止和其他費用總額 |
$ |
$ |
$( |
$( |
$ |
(千) |
十二月三十一號,2017 |
重組收費累計 |
付款 |
通貨翻譯/其他 |
九月三十日,2018 |
終止和其他費用總額 |
$ |
$ |
$( |
$( |
$ |
16
指數
6.其他(收入)/費用,淨額
其他(收入)/費用、淨額的組成部分為:
三個月結束九月三十日, |
九個月結束九月三十日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
貨幣交易(收益)/損失 |
$( |
$( |
$( |
$( |
銀行費用和債務發行成本的攤銷 |
|
|
|
|
養老金削減收益 |
|
( |
|
( |
服務以外的淨定期養老金和退休後成本的組成部分 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
總計 |
$( |
$( |
$( |
$ |
7.所得税
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的所得税支出組成部分:
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(以千為單位,百分比除外) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
所得税基於持續經營的收入,估計税率為 |
$ |
$ |
$ |
$ |
估計税率改變的影響 |
( |
( |
|
|
離散項目前所得税 |
|
|
|
|
離散税費: |
||||
美國股票期權的行使 |
( |
( |
( |
( |
當然遣返的影響 |
|
|
|
( |
對前期税務負債的調整 |
( |
( |
|
( |
税務審計和或有事項的準備金/解決辦法,淨額 |
( |
( |
( |
|
與前期期初估值備抵變動有關的調整 |
|
|
( |
( |
估價免税額的更改 |
( |
|
|
|
其他 |
|
|
|
( |
所得税費用總額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
第三季度持續業務的估計年度實際税率為
本季度的所得税支出是根據ASC 740-270“所得税-中期報告”計算的。根據這種方法,不能確認與其產生的損失有關的税收優惠的損失轄區被排除在年度有效税率(AeTR)計算之外,他們的税收將在每個季度離散記錄。
公司的税率受到經常性項目的影響,例如美國和非美國司法管轄區的所得税税率,以及這些司法管轄區的收入組合,包括虧損和來自不包括虧損司法管轄區的收入的變化,以及各自季度離散項目的影響。
公司記錄了特定數量的外國收入的剩餘美國和外國税收,這些收入的目標是匯回美國。這些金額不被認為是無限期的再投資,公司為這些收入的税收成本累算到不能以免税方式匯回的程度。公司已將遣返目標定為$
17
指數
該公司在全球開展業務,因此在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。在正常的業務過程中,該公司受到世界各地税務機關的審查,包括美國、巴西、加拿大、法國、德國、意大利、墨西哥和瑞士等主要司法管轄區。這些司法管轄區的公開納税年度範圍從
在2019年第一季度,公司錄得淨收益$
於每個報告日,管理層考慮可能影響其對遞延税項資產未來變現的看法的新證據,包括正面和負面證據。截至2019年6月30日,公司確定估值備抵為$
在2019年第一季度,公司記錄了$
8.每股收益
用於計算每股收益和潛在稀釋證券的加權平均數的金額如下:
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(以千為單位,市場價格和每股收益除外) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
公司應佔淨收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
加權平均股數: |
||||
用於計算每股基本淨收入的加權平均數 |
|
|
|
|
稀釋股權薪酬計劃的影響: |
||||
股票期權 |
|
|
|
|
用於計算攤薄每股淨收益的加權平均數 |
|
|
|
|
用於計算攤薄股份的普通股的平均市場價格 |
$ |
$ |
$ |
$ |
公司每股應佔淨收益: |
||||
基本型 |
$ |
$ |
$ |
$ |
稀釋 |
$ |
$ |
$ |
$ |
9.累積其他綜合收入(AOCI)
下表顯示了2018年12月31日至2019年9月30日期間AOCI組成部分的變化:
(千) |
翻譯調整數 |
退休金及退休後責任調整數 |
導數估價調整,調整 |
總計其他綜合收入 |
2018年12月31日 |
$( |
$( |
$ |
$( |
重新分類前的其他全面收益/(虧損) |
( |
|
( |
( |
與掉期有關的利息支出重新分類至綜合收益表,税後淨值 |
|
|
( |
( |
養卹金和退休後負債調整重新分類為綜合收益表,税後淨額 |
|
|
|
|
與前期期初估值備抵變動有關的調整 |
|
( |
|
( |
本期其他綜合淨收益 |
( |
( |
( |
( |
2019年9月30日 |
$( |
$( |
$( |
$( |
18
指數
下表列出了2017年12月31日至2018年9月30日期間AOCI組成部分的變化:
(千) |
翻譯調整數 |
退休金及退休後責任調整數 |
導數估價調整,調整 |
總計其他綜合收入 |
(2017年12月31日) |
$( |
$( |
$ |
$( |
重新分類前的其他全面收益/(虧損) |
( |
|
|
( |
退休金/退休後裁員收益,税後淨額 |
|
( |
|
( |
與掉期有關的利息支出重新分類至綜合收益表,税後淨值 |
|
|
|
|
養卹金和退休後負債調整重新分類為綜合收益表,税後淨額 |
|
|
|
|
本期其他綜合淨收益 |
( |
|
|
( |
2018年9月30日 |
$( |
$( |
$ |
$( |
我們的累計其他全面收入的組成部分被重新分類到損益表中,涉及我們的養老金和退休後計劃以及利率掉期。
下表列出了重新分類的費用/(收入)金額,以及截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月受影響的綜合收益表的行項目:
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
税前衍生價值重新分類自累計其他綜合收入: |
||||
與收入中包含的利率掉期相關的費用 税前(A) |
$( |
$( |
$( |
$ |
所得税效應 |
|
|
|
( |
從累計其他綜合收入中重新分類項目對淨收入的影響 |
$( |
$( |
$( |
$ |
税前養老金和退休後負債從累積的其他綜合重新分類收入: |
||||
退休金/退休後縮減 |
|
( |
|
( |
前期服務信用攤銷 |
( |
( |
( |
( |
精算淨損失攤銷 |
|
|
|
|
重新分類的税前總額(B) |
|
( |
|
( |
所得税效應 |
( |
|
(1 |
|
從累計其他綜合收入中重新分類項目對淨收入的影響 |
$ |
$( |
$ |
$( |
(a) |
|
(b) |
|
10.非控股權益
2013年10月31日生效,Safran S.A.賽峯集團(SAFRAN)收購了奧爾巴尼新子公司Albany Safran Composites,LLC(ASC)10%的股權。根據交易協議條款,ASC是SAFRAN的獨家供應商,為飛機和火箭發動機、推力反向器和機艙以及飛機着陸和制動系統(“SAFRAN應用程序”)提供先進的3D編織複合材料部件。AEC可以為所有航空航天應用開發和提供除高級3D機織複合材料部件以外的部件,以及為任何非SAFRAN應用(如機身應用)和任何非航空航天應用的航空航天應用開發和供應高級3D機織複合材料部件。
19
指數
根據協議,如果發生某些破產或業績違約事件,或者如果奧爾巴尼的工程複合材料業務被出售給SAFRAN的直接競爭對手,則SAFRAN有權購買奧爾巴尼剩餘的90%股權。收購價格最初基於ASC的估值,該估值用於確定Safran公司10%的股權,並隨着LEAP產量的增加而增加。
根據經營協議,奧爾巴尼收到了$
下表顯示了公司子公司Albany Safran Composites,LLC非控股權益和非控股股權的收入對賬:
九個月結束 九月三十日, | ||
(千) |
2019 |
2018 |
Albany Safran複合材料(ASC)的淨收入 |
$ |
$ |
減去:歸因於公司優先股的回報 |
|
|
ASC可用於共同擁有的淨收入 |
$ |
$ |
非控股股東持股比例 |
|
|
非控股權益淨收益 |
$ |
$ |
非控股權益,年初 |
$ |
$ |
2018年採用ASC 606導致減少 |
|
( |
非控股權益淨收益 |
|
|
其他可歸因於非控股權益的全面收益的變化 |
( |
( |
非控制性權益 |
$ |
$ |
11.應收帳款
應收賬款包括貿易應收賬款。
就亞洲的某些銷售而言,本公司接受銀行期票作為客户付款。票據可以在到期日提交付款,到期日不到一年。
公司還為客户無法支付所需款項而造成的估計損失留出壞賬準備。本公司根據歷史核銷經驗、客户特定事實和經濟狀況確定津貼。如果公司客户的財務狀況惡化,導致其支付能力受損,可能需要額外津貼。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,應收賬款包括以下內容:
(千) |
九月三十日,2019 |
2018年12月31日 |
貿易及其他應收帳款 |
$ |
$ |
銀行本票 |
|
|
呆賬備抵 |
( |
( |
應收帳款,淨額 |
$ |
$ |
在2019年第三季度,公司註銷了$
本公司在AEC分部有非流動應收款項,代表已延長付款條件的收入。非流動應收款將向客户開具發票,其中包括
截至2019年9月30日和2018年12月31日,非流動應收款包括:
(千) |
九月三十日,2019 |
2018年12月31日 |
非流動應收款 |
$ |
$ |
20
指數
12.合約資產及負債
合同資產包括未開單金額,通常是在使用收入確認的成本對成本方法時,合同下的銷售產生的,並且確認的收入超過了向客户開單的金額。合同資產轉移到應收賬款,當支付的權利成為無條件時,淨額。合同負債包括預付款和超出確認收入的賬單。合同負債包括在合併資產負債表的應計負債中。
在每個報告期結束時,合同資產和合同負債在綜合資產負債表中按合同逐個報告淨額。截至2019年9月30日和2018年12月31日,合同資產和合同負債包括:
(千) |
九月三十日,2019 |
2018年12月31日 |
合同資產 |
$ |
$ |
合同負債 |
|
|
合同資產增加約#美元
合同負債減少約#美元
13.存貨
存貨中包括的成本是原材料、勞動力、供應品和可分配的折舊和間接費用。原材料庫存按平均成本進行估價。其他庫存成本要素按成本計價,採用先進先出法。本公司根據對未來需求和市場狀況的假設,減記估計報廢的庫存,並降低成本或可變現淨值。如果實際需求或市場條件不如公司預測的有利,則可能需要額外的庫存減記。一旦確定,存貨的原始成本減去相關減記即為此類存貨的新成本基礎。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,庫存包括以下內容:
(千) |
九月三十日,2019 |
2018年12月31日 |
原料 |
$ |
$ |
在製品 |
|
|
成品 |
|
|
總庫存 |
$ |
$ |
14.商譽和其他無形資產
商譽和使用年限不定的無形資產不攤銷,但至少每年進行減值測試。商譽是指收購價格超過在每項業務合併中收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。我們的可報告部門與我們的運營部門一致。
確定報告單位的公允價值需要使用重要的估計和假設,包括收入增長率、營業利潤率、貼現率和未來市場狀況等。每當事件(例如業務氣候的重大變化、工廠關閉、產品供應的變化或其他情況表明賬面值可能無法收回)時,將對商譽和其他長期資產進行減值審查。
21
指數
為了確定公允價值,我們採用了兩種基於市場的方法和一種收益方法。在以市場為基礎的方法下,我們利用有關公司的信息以及公開的行業信息來確定收益倍數和銷售倍數。根據收益法,我們根據每個報告單位的估計未來現金流量確定公允價值,並按估計加權平均資本成本折現,後者反映報告單位的整體固有風險水平和外部投資者預期獲得的回報率。
於二零一九年第二季,本公司在進行商譽年度評估時採用定性評估方法,並得出無需減值撥備之結論。由於每個報告單位的公允價值與賬面值之間存在較大差距,因此沒有面臨風險的金額。
我們正在繼續攤銷某些具有有限壽命的專利、商號、客户關係、客户合同和技術資產。截至2019年9月30日和2018年12月31日無形資產和商譽的賬面總值、累計攤銷和淨值如下:
截至2019年9月30日(以千為單位) |
加權平均值攤銷生命(以年為單位) |
毛攜載金額 |
累積攤銷 |
淨承載金額 |
攤銷無形資產: |
||||
AEC商品名稱 |
|
$ |
($ |
$ |
AEC技術 |
|
|
( |
|
客户關係 |
|
|
( |
|
客户合同 |
|
|
( |
|
其他無形資產 |
|
|
( |
|
攤銷無形資產淨額 |
$ |
($ |
$ | |
|
||||
未攤銷無形資產: |
||||
MC商譽 |
$ |
$ |
$ | |
AEC商譽 |
|
|
| |
未攤銷無形資產總額: |
$ |
$ |
$ |
截至2018年12月31日(以千為單位) |
加權平均值攤銷生命(以年為單位) |
毛攜載金額 |
累積攤銷 |
淨承載金額 |
攤銷無形資產: |
||||
AEC商品名稱 |
|
$ |
($ |
$ |
AEC技術 |
|
|
( |
|
客户關係 |
|
|
( |
|
客户合同 |
|
|
( |
|
其他無形資產 |
|
|
( |
|
攤銷無形資產淨額 |
$ |
($ |
$ | |
|
||||
未攤銷無形資產: |
||||
MC商譽 |
$ |
$ |
$ | |
AEC商譽 |
|
|
| |
未攤銷無形資產總額: |
$ |
$ |
$ |
22
指數
2018年12月31日至2019年9月30日期間無形資產淨額和商譽的變化如下:
(千) |
2018年12月31日 |
攤銷 |
通貨翻譯 |
九月三十日,2019 |
攤銷無形資產: |
||||
AEC商品名稱 |
$ |
($ |
$ |
$ |
AEC技術 |
|
( |
|
|
客户關係 |
|
( |
|
|
客户合同 |
|
( |
|
|
其他無形資產 |
|
( |
|
|
攤銷無形資產淨額 |
$ |
($ |
$ |
$ |
未攤銷無形資產: |
||||
MC商譽 |
$ |
$ |
($ |
$ |
AEC商譽 |
|
|
|
|
未攤銷無形資產總額: |
$ |
$ |
($ |
$ |
截至2019年12月31日至2023年12月31日的無形資產估計攤銷費用如下:
年刊攤銷 | |
年 |
(千) |
2019 |
$ |
2020 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
|
15.金融工具
主要是銀行和票據持有人的長期債務包括:
(以千為單位,利率除外) |
九月三十日,2019 |
2018年12月31日 |
期末未償還借款的循環信貸協議利率為 |
$ |
$ |
財務義務 |
|
|
其他債務,平均期末利率為 |
|
|
長期債務 |
|
|
減:當前部分 |
( |
( |
長期債務,扣除流動部分 |
$ |
$ |
2017年11月7日,我們簽訂了1美元
23
指數
信貸協議包含習慣條款,以及與先前協議中的條款類似的肯定契約、消極契約和違約事件。借款由公司的某些子公司擔保。
我們根據信貸協議借款額外金額的能力取決於沒有任何違約,以及沒有任何重大不利變化(如信貸協議中所定義)。
由於ASC 842的實現,租約2019年1月1日,如附註3中進一步描述的,餘額為$的財務債務
2017年11月27日,我們終止了最初於2016年5月9日簽訂的利率互換協議,該協議有效地將利率固定在美元
2016年5月6日,我們終止了其他有效固定美元利率的利率互換協議。
2017年11月28日,我們簽訂了2017年12月18日至2022年10月17日的利率互換協議。這些交易的效果是將實際利率的倫敦銀行同業拆借利率部分(在加息差之前)固定在美元上。
這些利率掉期作為未來現金流的對衝入賬,詳情見附註16。並無收取或質押與掉期協議有關的現金抵押品。
根據信貸協議,我們目前需要保持不大於(協議中定義的)槓桿率
截至2019年9月30日,我們的槓桿率為
信貸協議下的負債在支付所有無擔保優先債務的權利方面排名相等。
截至2019年9月30日,我們遵守了所有債務契約。
16.公允價值計量
公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債(退出價格)而將收到或支付的交換價格。會計原則為計量公允價值中使用的投入建立了一個層次,通過要求在可觀測的投入可用時使用最可觀察的投入,最大限度地利用可觀察的投入,最大限度地減少對不可觀測投入的使用。第3級輸入是資產或負債的不可觀測數據點,包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。我們在2019年9月30日或2018年12月31日沒有3級金融資產或負債。
下表顯示了我們的1級和2級金融和非金融資產和負債的公允價值層次結構,這些資產和負債是在經常性基礎上按公允價值計量的:
24
指數
2019年9月30日 |
2018年12月31日 | ||||||||||||
引自價格主動型市場 |
顯着性其他可觀測輸入量 |
引自價格主動型市場 |
顯着性其他可觀測輸入量 | ||||||||||
(千) |
(1級) |
(第2級) |
(1級) |
(第2級) | |||||||||
公允價值 |
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資產: |
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現金等價物 |
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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|||||
其他資產: |
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無關聯外國上市公司普通股(A) |
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|||||||||
利率掉期 |
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— |
|
|
(c) | ||||||||
負債: |
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其他非流動負債 |
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利率掉期 |
— |
( |
(b) |
— |
— |
(a) |
|
(b) |
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(c) |
|
現金等價物包括被認為具有高流動性和易交易性的短期證券。這些證券利用在活躍市場中可觀察到的相同證券的投入進行估值。
無關聯的外國上市公司的普通股在活躍的市場交易。股份使用收市價以公允價值計量,並作為其他資產記錄在綜合資產負債表中。投資的公允價值的變動在綜合收益表中報告。
我們在世界許多地區經營業務,匯率變動對經營業績有重大影響。外幣工具定期簽訂,由外幣期權合同和遠期合同組成,使用從獨立定價來源獲得的活躍市場中的報價對其進行估值。這些工具使用市場外匯價格計量,並在適用時作為其他流動資產和應付帳款記錄在綜合資產負債表中。這些工具公允價值的變化記為其他(收入)/費用淨額內的收益或損失。
行使時,外幣工具與買賣它們的同一金融機構進行淨結算。對於所有頭寸,無論是期權還是遠期合同,都存在金融機構可能無法滿足合同條款的風險,以及利率和貨幣利率不利變化的風險,這可能會降低工具的價值。我們尋求通過評估交易對手的信譽和監控貨幣匯率和利率市場來降低風險,同時審查對衝風險和合同,以確保遵守我們的內部準則和政策。
匯率的變化可能導致重估收益和損失,這些收益和損失記錄在銷售、一般和行政費用或其他(收入)/費用、淨額中。當我們的業務部門有現金、公司間(記錄在其他(收入)/費用、淨額)或第三方貿易(記錄在銷售、一般和行政費用中)以當地報告(或功能)貨幣以外的貨幣應收或應付餘額時,就會發生重估收益和損失。
每個非美國子公司的銷售和成本從當地功能貨幣到美元的折算也會影響經營結果。綜合損益表的換算效果取決於我們開展業務所用的每種非美元貨幣的淨收入或費用狀況。當以特定貨幣實現的銷售額超過以該貨幣支付的費用時,就存在淨收入狀況;如果相反,則存在淨費用狀況。
利率掉期被計入未來現金流的對衝。我們利率掉期的公允價值來自基於合同條款和利率曲線的貼現現金流量分析,幷包括在綜合資產負債表的其他資產和/或其他非流動負債中。掉期的未實現損益通過標題衍生估值流動
25
指數
綜合資產負債表股東權益部分的調整。截至2019年9月30日,這些利率掉期被確定為對利率現金流風險進行高效對衝。其他全面收益中累計的金額重新分類為利息支出,當相關利息支付(即對衝的預測交易)和與掉期收購相關的攤銷影響收益時,淨額將被重新分類。與現行掉期協議下的付款有關的利息(收入)/費用合計(美元)
與衍生工具公允價值變動有關的收益/(損失)在綜合收益表中確認為其他(收入)/費用,淨額如下:
三個月結束 九月三十日, |
九個月告一段落 九月三十日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
未被指定為對衝工具的衍生品 |
||||
外幣期權收益/(損失) |
$ |
$ |
$ |
($ |
17.或有事項
石棉訴訟
奧爾巴尼國際公司是由原告在美國不同法院提起的訴訟的被告,原告聲稱他們因暴露於1967年至1976年期間銷售並在某些造紙廠使用的含石棉的造紙機服裝合成乾燥機織物而遭受人身傷害。
我們在防守
下表列出了提交的索賠數量,解決、駁回或以其他方式解決的索賠數量,以及提交期間的合計和解金額:
截至12月31日的年度, |
開場數量權利要求書 |
權利要求書解散,已結算,或決意 |
新索賠 |
閉合編號的索賠 |
已付金額(千)至解決或解決 |
2014 |
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$ |
2015 |
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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2019年(截至9月30日) |
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$ |
我們預計未來將向本公司和相關公司提出更多索賠,但無法預測此類未來索賠的數量和時間。由於足以有意義地估計特定索賠的可能損失範圍的信息通常要等到發現過程的後期才能獲得,因此,我們不相信可以就未決或未來索賠的可能損失範圍作出有意義的估計,因此無法估計超出未決或未來索賠已累算金額的合理可能損失範圍。
雖然我們相信我們對這些索賠有正當的抗辯理由,但考慮到每個案件的事實和情況,我們已經就我們認為合理的金額解決了某些索賠。我們的保險公司為每一個案件辯護,並根據標準的權利保留為和解提供資金。截至2019年9月30日,我們通過和解或解僱的方式解決了,
26
指數
該公司的子公司,布蘭登烘乾面料公司。布蘭登(“Brandon”)也是許多石棉案件中的獨立被告,奧爾巴尼被列為被告,儘管從未生產過任何含有石棉的面料。當布蘭登在防守的時候
在其中一些石棉案件中,本公司被指定為直接被告和芒特弗農磨坊(“芒特弗農”)的“利益繼承人”。我們在1993年從芒特弗農山收購了某些資產。某些原告聲稱,含有石棉的產品在此次收購之前多年就已由芒特弗農出售,從而造成了損害。根據合同,芒特弗農有義務賠償公司因此類產品而產生的任何責任。我們否認在收購芒特弗農資產之前對芒特弗農銷售的產品的任何責任。根據其合同賠償義務,芒特弗農山承擔了這些索賠的辯護。在此基礎上,我們已經成功地採取了多項行動要求解僱。
根據目前可獲得的信息,我們目前不預期上述程序的最終解決會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。雖然我們無法預測未來索賠的數量和時間,但基於上述因素、針對我們提出的索賠趨勢以及可用保險,我們目前也不預期潛在的未來索賠將對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
27
指數
18.股東權益的變化
下表總結了2018年12月31日至2019年9月30日期間股東權益的變化:
甲類普通股 |
乙類普通股 |
附加付清資本 |
留用收益 |
累積其他項目綜合收入 |
A級金庫股票 |
非控管利息 |
總計權益 | ||||
(千) |
股份 |
數量 |
股份 |
數量 |
股份 |
數量 | |||||
2018年12月31日 |
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$ |
$ |
$( |
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$( |
$ |
$ |
採用會計準則(A) |
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淨收入 |
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以股份支付或應付的補償及利益 |
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已行使的選項 |
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向董事發行的股份 |
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宣佈的股息 |
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A類普通股,$ |
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( |
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— |
( |
B類普通股,$ |
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( |
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— |
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( |
累計翻譯調整 |
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( |
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( |
( |
養卹金和退休後負債調整 |
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( |
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( |
衍生估值調整 |
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( |
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( |
2019年3月31日 |
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$( |
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淨收入 |
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以股份支付或應付的補償及利益 |
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已行使的選項 |
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向董事發行的股份 |
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宣佈的股息 |
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A類普通股,$ |
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B類普通股,$ |
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( |
B類股票轉換為A類股票,舍入(B) |
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累計翻譯調整 |
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養卹金和退休後負債調整 |
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衍生估值調整 |
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2019年6月30日 |
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淨收入 |
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以股份支付或應付的補償及利益 |
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已行使的選項 |
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向董事發行的股份 |
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宣佈的股息 |
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A類普通股,$ |
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B類普通股,$ |
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( |
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( |
累計翻譯調整 |
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( |
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( |
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養卹金和退休後負債調整 |
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衍生估值調整 |
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( |
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2019年9月30日 |
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$ |
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$ |
$ |
$ |
$( |
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$( |
$ |
$ |
28
指數
下表總結了2017年12月31日至2018年9月30日期間股東權益的變化:
甲類普通股 |
乙類普通股 |
附加付清資本 |
留用收益 |
累積其他項目綜合收入 |
A級金庫股票 |
非控管利息 |
總計權益 | ||||
(千) |
股份 |
數量 |
股份 |
數量 |
股份 |
數量 | |||||
(2017年12月31日) |
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$ |
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$ |
$ |
$ |
$( |
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$( |
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採用會計準則(C)(D) |
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淨收入 |
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以股份支付或應付的補償及利益 |
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已行使的選項 |
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向董事發行的股份 |
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宣佈的股息 |
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A類普通股,$ |
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B類普通股,$ |
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累計翻譯調整 |
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養卹金和退休後負債調整 |
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衍生估值調整 |
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2018年3月31日 |
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淨收入 |
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以股份支付或應付的補償及利益 |
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已行使的選項 |
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向董事發行的股份 |
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宣佈的股息 |
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B類普通股,$ |
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累計翻譯調整 |
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養卹金和退休後負債調整 |
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衍生估值調整 |
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2018年6月30日 |
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淨收入 |
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以股份支付或應付的補償及利益 |
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已行使的選項 |
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向董事發行的股份 |
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宣佈的股息 |
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A類普通股,$ |
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B類普通股,$ |
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累計翻譯調整 |
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養卹金和退休後負債調整 |
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衍生估值調整 |
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2018年9月30日 |
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$ |
$ |
29
指數
(a) |
如注3所述,公司採用ASC 842,租約從2019年1月1日起生效,導致留存收益增加不到$ |
(b) |
2019年第二季度,Stanish Family Holdings,LLC進行了Albany股票的二次發行。作為提供的結果, |
(c) |
公司於2018年1月1日起採用ASC 606,導致留存收益減少$ |
(d) |
該公司採用ASU 2016-16,從2018年1月1日起生效,其結果是$ |
19.最近的會計聲明
2016年6月,發佈了會計更新,通過要求立即確認預期在剩餘壽命內發生的信用損失,改變了實體確認許多金融資產減值的方式。2019年4月和5月,對本標準的應用進行了額外的會計更新。我們正在繼續評估對我們的綜合財務報表和相關披露的預期影響。我們將於2020年1月1日起採用新標準。
2018年8月,發佈了會計更新,旨在提高披露對財務報表使用者的整體有用性,並減少公司在準備公允價值計量披露時的不必要成本。我們目前正在評估此更新的影響。我們將於2020年1月1日起採用新標準。
2018年8月,發佈了一項會計更新,旨在提高披露對財務報表使用者的整體有用性,並減少公司在準備確定福利計劃披露時的不必要成本。我們預計採用這一新標準不會對我們的綜合資產和負債、淨收益或現金流產生重大影響。我們計劃從2021年1月1日起採用新標準。
2018年11月,發佈了會計更新,澄清了協作安排參與者之間的交易何時在ASC 606的範圍內。該更新還對不在ASC 606範圍內的事務的表示提供了一些指導。我們目前正在評估此更新的影響。我們將於2020年1月1日起採用新標準。
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析運營
管理層的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解公司的經營結果和財務狀況。MD&A是作為我們的綜合財務報表和附註的補充而提供的,應與其一起閲讀。
前瞻性陳述
本季度報告和本季度報告中引用或被認為納入本季度報告的文件包含有關我們未來業績和業績以及其他事項的陳述,這些陳述屬於“證券法”第27A節和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節含義內的“前瞻性”陳述。“相信”,“期待”
30
指數
“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“尋找”、“將”、“應該”、“指導”、“指導”和類似的表述標識前瞻性陳述,這些陳述通常不是歷史性的。由於前瞻性陳述受某些風險和不確定因素的影響(包括但不限於公司最近的Form 10-K表格年度報告或Form 10-Q表格的先前季度報告),實際結果可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的大不相同。
存在許多風險、不確定性和其他重要因素,可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同,包括但不限於:
•
我們的機械服裝和奧爾巴尼工程複合材料部門競爭的行業條件,以及與宏觀經濟條件相關的一般風險;
•
在機械服裝部門,對紙張出版等級的需求降幅大於預期,或其他紙張等級的增長低於預期;
•
在奧爾巴尼工程複合材料部門,預計將推動增長的航空航天計劃的需求、延遲、技術困難或取消的意想不到的減少;
•
未能實現或保持奧爾巴尼工程複合材料部門預期的盈利增長;以及
•
本報告詳細介紹的其他風險和不確定因素。
有關可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素的進一步信息,可以在本季度報告的“商業環境概述和趨勢”部分以及我們最近的年度報告10-K表的第1A項“風險因素”部分中找到。表達我們對奧爾巴尼工程複合材料部門增長潛力的評估的聲明並不打算作為對未來實際增長的預測,也不應依賴於此。雖然我們認為這種評估有合理的基礎,但這種評估本身就具有內在的不確定性。本報告提出了一些關於這些評估的假設,包括對飛機和LEAP飛機發動機的預計時間和需求量。這樣的假設可能被證明是不正確的。雖然我們相信其他前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但不可能預見或確定可能對我們未來的業績產生實質性和負面影響的所有因素。本報告中包含或引用的前瞻性陳述是基於我們的假設和分析,在作出這些陳述時,考慮到我們對歷史條件、預期未來發展的經驗和看法,以及相信在這種情況下合適的其他因素。
除聯邦證券法另有要求外,我們不承擔任何義務或承諾公開發布本報告中包含或引用的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們對此預期的任何變化,或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。
業務環境概述和趨勢
我們可報告的部分,Machine Clothing(MC)和Albany Engineering Composites(AEC),利用同樣先進的紡織品和材料加工能力,並基於基於產品的優勢進行競爭,這種優勢基於這些核心能力。
MC部門是該公司長期建立的核心業務和主要的現金來源。雖然該公司傳統市場的出版物等級出現了有據可查的下降,但在包裝和紙巾等級的需求以及亞洲和南美紙張消費和生產的擴張的推動下,預計紙張和紙板行業在全球範圍內仍將略有增長。我們認為,我們現在在關鍵市場處於有利地位,成長型市場的高質量、低成本生產,成熟市場的固定成本大幅降低,新產品開發、技術產品支持和製造技術方面的實力持續增強。由於價格壓力和行業產能過剩,機械服裝和造紙行業將繼續面臨上線壓力。儘管收入繼續受到市場壓力,但該業務在未來仍有保持穩定收益的潛力。它一直是一個重要的現金製造者,我們尋求保持
31
指數
通過保持我們通過持續專注於降低成本舉措而實現的低成本,以及通過使用我們差異化的和技術上優越的產品來激烈競爭,以降低我們客户的總運營成本並提高他們的紙張質量,這項業務的現金產生潛力。
AEC部門為我們公司提供了顯着的近期和長期增長潛力。我們的戰略是通過將我們的專有3D編織技術以及我們的非3D技術能力集中在高價值的航空航天(包括商業和國防)應用上來實現增長,同時成功地執行我們的增長計劃組合。AEC(包括Albany Safran Composites,LLC(ASC),我們的客户Safran Group擁有10%的非控股權)為航空航天行業的許多客户提供服務。AEC最大的航空客户是SAFRAN集團,通過ASC向SAFRAN的銷售(主要包括風扇葉片和CFM LEAP發動機的外殼)佔公司2018年合併淨銷售額的約19%。AEC通過ASC還為GE9X發動機提供3D編織複合風扇外殼。AEC目前的非3D項目組合包括F-35的部件,波音787的機身部件,CH-53K直升機的部件,波音7系列飛機的真空廢氣罐,以及洛克希德·馬丁公司的JASSM空對地導彈的彈體。AEC積極從事研究,在商用和國防飛機發動機和機身市場開發新的應用。2018年,約25%的AEC銷售與美國政府合同或計劃有關。
包括美國在內的一些國家已經發布了停飛波音737 MAX 8和/或MAX 9飛機的命令。如果最近的這些着陸導致這種飛機的需求或產量減少,可能會對LEAP 1B發動機變體的需求產生不利影響,進而可能對我們為此類發動機供應的部件的需求產生不利影響。在2019年第三季度,我們與客户合作,在今年下半年實施LEAP組件生產計劃的某些削減,同時保持略高於我們組件交貨率的生產率,以保留我們現有的勞動力,避免在學習曲線上倒退。該公司正在繼續監測我們的客户的發展。由於與我們客户的合同性質,根據相關會計準則,我們在2019年確認額外生產的收入和毛利潤,而不是在生產的組件將交付給客户的任何未來期間。這將產生從這些時期到2019年的收入前推。此外,737-Max的恢復服務以及我們生產的LEAP-1B組件隨後的增加仍然存在相當大的不確定性,這可能會對我們在2020年和未來期間來自LEAP-1B組件的收入造成額外的影響。然而,我們的成本加費安排的性質應可在一定程度上減輕這些因素對未來這些期間毛利率的影響。
合併的運營結果
淨銷售額
下表總結了我們按業務部門劃分的淨銷售額:
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||||
(以千為單位,除了百分比) |
2019 |
2018 |
%變化 |
2019 |
2018 |
%變化 |
機器服裝 |
$151,324 |
$157,608 |
-4.0% |
$450,673 |
$461,165 |
-2.3% |
奧爾巴尼工程複合材料 |
119,809 |
94,281 |
27.1% |
345,781 |
269,701 |
28.2% |
總計 |
$271,133 |
$251,889 |
7.6% |
$796,454 |
$730,866 |
9.0% |
下表提供了2019年淨銷售額(不包括貨幣換算影響)與2018年淨銷售額的比較:
(以千為單位,百分比除外) |
銷售淨額為已報告,第3季度2019 |
減少到期更改通貨翻譯費率 |
2019年第三季度銷售額在同一個基準為Q32018 |
銷售淨額為已報告,第3季度2018 |
%變化與.相比Q3 2018, 不包括中的變化通貨翻譯費率 |
機器服裝 |
$151,324 |
$2,181 |
$153,505 |
$157,608 |
-2.6% |
奧爾巴尼工程複合材料 |
119,809 |
1,163 |
120,972 |
94,281 |
28.3% |
總計 |
$271,133 |
$3,344 |
$274,477 |
$251,889 |
9.0% |
32
指數
(以千為單位,百分比除外) |
銷售淨額為報告,9月份告一段落九月三十日,2019 |
減少到期更改通貨翻譯費率 |
前九個幾個月2019年銷售相同基礎AS 2018 |
銷售淨額為報告,9月份告一段落九月三十日,2018 |
%變化與.相比2018, 不包括中的變化通貨翻譯費率 |
機器服裝 |
$450,673 |
$9,310 |
$459,983 |
$461,165 |
-0.3% |
奧爾巴尼工程複合材料 |
345,781 |
4,062 |
349,843 |
269,701 |
29.7% |
總計 |
$796,454 |
$13,372 |
$809,826 |
$730,866 |
10.8% |
三個月比較
•
貨幣換算率的變化導致2019年第三季度的淨銷售額與2018年相比減少了330萬美元,主要是由於2019年歐元走弱。
•
不包括貨幣換算率變化的影響:
•
淨銷售額比2018年同期增長9.0%。
•
與2018年第三季度相比,MC的淨銷售額下降了2.6%。出版物級別銷售額的下降被其他級別的適度淨增長部分抵消。
•
AEC的淨銷售額增長了28.3%,主要是由於LEAP、F-35和波音787機身框架項目的增長。
九個月比較
•
貨幣換算率的變化導致2019年前9個月的淨銷售額與2018年相比減少了1340萬美元,主要是由於2019年歐元走弱。
•
不包括貨幣換算率變化的影響:
•
淨銷售額比2018年同期增長10.8%。
•
與2018年相比,MC的淨銷售額下降了0.3%。出版物級別銷售額的下降被其他級別的適度淨增長部分抵消。
•
AEC的淨銷售額增長29.7%,主要是由於LEAP、F-35和波音787機身框架項目的增長。
毛利
下表彙總了按業務部門劃分的毛利潤:
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(以千為單位,百分比除外) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
機器服裝 |
$79,225 |
$78,727 |
$234,040 |
$224,111 |
奧爾巴尼工程複合材料 |
24,882 |
13,727 |
67,020 |
37,877 |
公司費用 |
— |
(52) |
— |
(161) |
總計 |
$104,107 |
$92,402 |
$301,060 |
$261,827 |
淨銷售額的百分比 |
38.4% |
36.7% |
37.8% |
35.8% |
三個月比較
2019年毛利較2018年同期增長,主要是由於以下個別重大項目的淨影響:
•
AEC毛利增加,主要是由於銷售額增加以及長期合同預計盈利能力變化的有利影響,這使2019年第三季度的毛利潤增加了330萬美元,而2018年同期增加了210萬美元。
•
MC毛利增加,主要是由於折舊費用降低,部分被淨銷售額下降所抵消。
33
指數
•
貨幣換算率的變化對2019年的毛利沒有顯著影響。
九個月比較
與2018年同期相比,2019年毛利增加,主要是由於以下個別重大項目的淨影響:
•
AEC毛利增加,主要是由於銷售額增加以及長期合同估計盈利能力變化的有利影響,2019年前九個月毛利增加880萬美元,而2018年增加50萬美元。
•
MC毛利潤的增加,主要是由於勞動生產率的提高。
•
貨幣換算率的變化對2019年的毛利沒有顯著影響。
銷售、技術、一般和研究(STG&R)
銷售,技術,一般和研究(STG&R)費用包括;銷售,一般,行政,技術和研究費用。
下表按業務部門彙總STG&R費用:
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(以千為單位,百分比除外) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
機器服裝 |
$27,529 |
$28,661 |
$87,227 |
$86,639 |
奧爾巴尼工程複合材料 |
7,572 |
7,927 |
22,404 |
24,931 |
公司費用 |
13,572 |
12,428 |
40,294 |
36,549 |
總計 |
$48,673 |
$49,016 |
$149,925 |
$148,119 |
淨銷售額的百分比 |
18.0% |
19.5% |
18.8% |
20.3% |
三個月比較
與2018年同期相比,2019年第三季度STG&R費用總體下降,主要是由於以下個別重大項目的淨影響:
•
在MC,非功能貨幣資產和負債的重估導致2019年第三季度收益100萬美元,2018年收益微乎其微。
•
在AEC,2019年的研發支出低於2018年。
•
公司STG&R費用增加的主要原因是與各種計劃相關的專業費用。
九個月比較
與2018年同期相比,2019年前9個月STG&R費用的總體增長主要是由於以下個別重要項目的淨影響:
•
在MC,非功能貨幣資產和負債的重估導致2019年收益70萬美元,2018年收益90萬美元。
•
在AEC,與2018年相比,2019年的研發和專業費用支出較低。
•
公司STG&R費用增加的主要原因是2019年的終止費用和與各種計劃相關的專業費用。
研究與發展
下表是上面STG&R費用表的子集,按業務部門彙總了與內部資助的研發相關的費用:
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
機器服裝 |
$3,967 |
$4,208 |
$12,429 |
$12,837 |
奧爾巴尼工程複合材料 |
2,233 |
3,117 |
7,870 |
9,447 |
總計 |
$6,200 |
$7,325 |
$20,299 |
$22,284 |
34
指數
重組費用
除了上述影響毛利和STG&R支出的項目外,營業收入還受到2019年前9個月重組成本110萬美元和2018年同期1370萬美元的影響。
下表彙總了按業務部門劃分的重組費用:
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
機器服裝 |
$(211) |
$370 |
$1,125 |
$10,522 |
奧爾巴尼工程複合材料 |
(33) |
2,189 |
18 |
2,968 |
公司費用 |
— |
(7) |
(4) |
224 |
總計 |
$(244) |
$2,552 |
$1,139 |
$13,714 |
2018年,該公司關閉其位於法國塞勒斯塔特(Sélestat)的機械服裝生產工廠的提議得到了法國勞工部的批准。重組計劃是由該公司平衡製造能力和需求的需要推動的。在2018年頭9個月,我們記錄了900萬美元的重組費用,用於根據該計劃將終止的約50個職位的遣散費和再就業成本。自2017年以來,我們已記錄了與此行動相關的1200萬美元重組費用。本公司繼續評估該地點的物業、廠房及設備,以決定設備是否會轉移至其他設施,或資產的價值是否可透過出售而收回。視評估結果而定,未來期間可能會記錄額外的重組費用。與這一行動相關的年度成本節約導致了較低的商品銷售成本。
AEC重組費用包括2018年前9個月的費用,與猶他州鹽湖城和新罕布什爾州羅切斯特AEC工廠的勞動力削減有關。
2018年第三季度的AEC重組費用主要與鹽湖城停止某些製造流程有關,導致非現金重組費用為170萬美元,另外還有20萬美元用於遣散費。
有關我們的重組費用的更多信息,請參閲第1項的綜合財務報表附註5,該附註通過引用併入本文。
營業收入
下表按業務部門彙總了營業收入/(虧損):
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
機器服裝 |
$51,906 |
$49,695 |
$145,688 |
$126,952 |
奧爾巴尼工程複合材料 |
17,345 |
3,613 |
44,598 |
9,980 |
公司費用 |
(13,573) |
(12,474) |
(40,290) |
(36,938) |
總計 |
$55,678 |
$40,834 |
$149,996 |
$99,994 |
35
指數
其他收益項目
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
利息支出,淨額 |
$3,987 |
$4,621 |
$13,035 |
$13,530 |
其他收入,淨額 |
(1,628) |
(3,151) |
(1,906) |
(973) |
所得税費用 |
13,194 |
11,359 |
35,075 |
21,690 |
非控股權益應佔淨收益 |
116 |
269 |
539 |
447 |
利息支出,淨額
與2018年相比,2019年迄今的利息支出淨額相對持平。有關借款和利率的進一步討論,請參閲資本資源部分。
其他(收入)/費用,淨額
三個月比較
其他(收入)/費用淨額的減少包括以下個別重要項目:
•
對於每年第三季度,非功能貨幣現金和公司間餘額的重估導致2019年和2018年的收益分別為200萬美元和360萬美元。
九個月比較
其他(收入)/費用淨額的增加包括以下個別重要項目:
•
在每年的前九個月,非功能貨幣現金和公司間餘額的重估導致2019年收益370萬美元,2018年收益290萬美元。
所得税
該公司在美國以外的18個國家擁有業務,構成應税業務。在報告所述期間,大多數這些國家的所得税税率高於美國聯邦税率21%。收益的管轄地點是我們每年有效税率的重要組成部分。這一組成部分的利率影響受非美國收益的具體位置和我們總收益水平的影響。從一個時期到另一個時期,由於正常業務過程中的經營波動,以及其他收入和支出項目(如養老金結算和重組費用)的範圍和位置,收入的管轄組合可能會有所不同。
三個月比較
公司2019年第三季度和2018年第三季度的實際税率分別為24.7%和28.9%。税率受經常性項目的影響,例如美國和非美國司法管轄區的所得税税率以及這些司法管轄區的收入組合。税率還受到美國海外收益税收成本的影響,以及可能出現在任何給定年份但每年都不一致的離散項目。
影響2019年第三季度實際税率的重要項目包括以下項目(百分比反映每個項目的影響佔所得税前收入的百分比):
•
持續經營(不包括離散項目)的所得税税率為27.5%。
•
A(20萬美元)[-0.3%]税收優惠與前幾年估計税款的真實情況有關。
•
A(130萬美元)[-2.5%]其他税收調整的税收優惠。
影響2018年第三季度税率的重要項目包括:
•
持續經營(不包括離散項目)的所得税税率為29.7%。
•
A(20萬美元)[-0.4%]由於不確定的税收狀況的變化而產生的税收利益。
•
10萬美元[0.2%]由於期初估值備抵發生變化而產生的税收支出。
•
A(20萬美元)[-0.6%]其他税收調整的税收優惠。
36
指數
九個月比較
本公司2019年和2018年前九個月的實際税率分別為25.3%和24.8%。税率受經常性項目的影響,例如美國和非美國司法管轄區的所得税税率以及這些司法管轄區的收入組合。税率還受到美國海外收益税收成本的影響,以及可能出現在任何給定年份但每年都不一致的離散項目。
2019年前9個月影響實際税率的重要項目包括以下項目(百分比反映每個項目的影響佔所得税前收入的百分比):
•
持續經營(不包括離散項目)的所得税税率為27.5%。
•
20萬美元[0.2%]與前幾年估計税收有關的税收支出。
•
A(280萬美元)[-2.0%]由於不確定的税收狀況的變化而產生的税收利益。
•
A(140萬美元)[-1.0%]與估值備抵前期變動有關的調整的税收收益。
•
80萬美元[0.6%]與在墨西哥創建估值津貼有關的税收支出。
2018年頭9個月影響有效税率的重要項目包括以下內容:
•
持續經營(不包括離散項目)的所得税税率為29.7%。
•
A(30萬美元)[-0.3%]税收優惠與前幾年估計税款的真實情況有關。
•
A(110萬美元)[-1.2%]税收受益於強制遣返的影響。
•
230萬美元[2.5%]由於不確定的税收狀況的變化而產生的税收支出。
•
A(500萬美元)[-5.3%]由於期初估值備抵的變化而產生的税收優惠。
•
A(20萬美元)[-0.6%]其他税收調整的淨税收優惠。
分段操作結果
機加工服裝段
機器服裝是我們的主要業務部門,佔我們2019年前9個月綜合收入的57%。MC產品主要由紙張和紙板製造商購買。
據RISI公司稱,未來五年內,預計全球紙和紙板產量將以每年約1%的速度增長,這主要是受到全球包裝和紙巾增長的推動,預計其出版物等級的降幅將大於預期。
雖然MC業務受到公司傳統市場出版物等級下降的影響,但在包裝和紙巾等級需求的推動下,預計紙張和紙板行業在全球範圍內仍將略有增長。我們認為,我們現在在這些市場處於有利地位,成長型市場的高質量、低成本生產,成熟市場的固定成本大幅降低,新產品開發、技術產品支持和製造技術方面的實力持續增強。造紙機服裝的最新技術進步,雖然有助於提高客户的造紙效率,但也延長了我們許多產品的使用壽命,並對整體造紙機服裝需求產生了不利影響。
公司的製造和產品平臺使我們能夠很好地滿足這些跨越產品等級和地理區域的不斷變化的需求。我們應對這些挑戰的戰略繼續是通過新產品和新技術增加在所有市場的份額,並保持我們的製造足跡與全球需求保持一致,同時我們通過不斷提高生產率來抵消通脹的影響。
由於我們減少了MC在美國和法國的製造能力和行政職位,我們在最近幾個時期發生了重大的重組費用。
37
指數
操作審查
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(以千為單位,百分比除外) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
淨銷售額 |
$151,324 |
$157,608 |
$450,673 |
$461,165 |
毛利 |
79,225 |
78,727 |
234,040 |
224,111 |
淨銷售額的百分比 |
52.4% |
50.0% |
51.9% |
48.6% |
STG&R費用 |
27,529 |
28,661 |
87,227 |
86,639 |
營業收入 |
51,906 |
49,695 |
145,688 |
126,952 |
淨銷售額
三個月比較
•
淨銷售額下降了4.0%。
•
貨幣換算率的變化導致2019年第三季度的銷售額比2018年同期減少了220萬美元。這種貨幣換算效應主要是由於2019年第三季度歐元較2018年疲軟。
•
剔除貨幣換算率變化的影響,與2018年第三季度非常強勁的相比,MC的淨銷售額下降了2.6%。出版物級別銷售額的下降被其他級別的適度淨增長部分抵消。
九個月比較
•
淨銷售額下降了2.3%。
•
貨幣換算率的變化導致2019年的銷售額比2018年同期減少了930萬美元。這種貨幣轉換效應主要是由於2019年歐元和人民幣比2018年疲軟。
•
扣除貨幣換算率變動的影響後,MC的淨銷售額下降了0.3%,這是因為出版物級別銷售額的下降幾乎被其他級別銷售額的增長所抵銷。
毛利
三個月比較
•
MC毛利增加主要是由於折舊費用降低,這主要是由於大約十年前進行的重大投資已經完全折舊。
•
貨幣換算率的變化對2019年第三季度的毛利沒有顯著影響。
九個月比較
•
MC毛利增加主要是由於折舊費用降低,主要是由於大約十年前進行的重大投資已完全折舊。
•
貨幣換算率的變化對2019年年初至今的毛利沒有顯著影響。
營業收入
三個月比較
營業收入增加的主要原因是下列個別重要項目的淨影響:
•
STG&R支出減少110萬美元,主要是由於非功能貨幣資產和負債重估,導致2019年收益100萬美元,2018年收益微乎其微。
38
指數
•
重組活動導致2019年第三季度的費用淨減少20萬美元,而2018年同期的費用為40萬美元。
九個月比較
營業收入增加的主要原因是下列個別重要項目的淨影響:
•
毛利潤增加了990萬美元,主要是由於折舊費用降低和勞動生產率提高。
•
2019年的重組費用為110萬美元,而2018年同期為1050萬美元。
奧爾巴尼工程複合材料段
AEC部門,包括Albany Safran Composites,LLC(ASC),我們的客户Safran Group擁有10%的非控股權,主要為航空航天(商業和國防)行業的客户提供高度設計的先進複合材料結構。AEC最大的項目與CFM國際公司的LEAP發動機有關。通過ASC,AEC是該項目的高級複合風扇葉片和機殼的獨家供應商,並與ASC簽訂了長期供應合同。LEAP引擎目前用於波音737 Max、空客A320neo和中國商飛飛機。其他重要的AEC項目包括F-35的部件,波音787的機身框架,CH53-K直升機的部件,以及GE9X發動機的風扇外殼。
包括美國在內的一些國家已經發布了停飛波音737 MAX 8和/或MAX 9飛機的命令。如果最近的這些着陸導致這種飛機的需求或產量減少,可能會對LEAP 1B發動機變體的需求產生不利影響,進而可能對我們為此類發動機供應的部件的需求產生不利影響。在2019年第三季度,我們與客户合作,在今年下半年實施LEAP組件生產計劃的某些削減,同時保持略高於我們組件交貨率的生產率,以保留我們現有的勞動力,避免在學習曲線上倒退。該公司正在繼續監測我們的客户的發展。由於與我們客户的合同性質,根據相關會計準則,我們在2019年確認額外生產的收入和毛利潤,而不是在生產的組件將交付給客户的任何未來期間。這將產生從這些時期到2019年的收入前推。此外,737-Max的恢復服務以及我們生產的LEAP-1B組件隨後的增加仍然存在相當大的不確定性,這可能會對我們在2020年和未來期間來自LEAP-1B組件的收入造成額外的影響。然而,我們的成本加費安排的性質應可在一定程度上減輕這些因素對未來這些期間毛利率的影響。
操作審查
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
(以千為單位,百分比除外) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
淨銷售額 |
$119,809 |
$94,281 |
$345,781 |
$269,701 |
毛利 |
24,882 |
13,727 |
67,020 |
37,877 |
淨銷售額的百分比 |
20.8% |
14.6% |
19.4% |
14.0% |
STG&R費用 |
7,572 |
7,927 |
22,404 |
24,931 |
營業收入 |
17,345 |
3,613 |
44,598 |
9,980 |
淨銷售額
三個月和九個月比較
淨銷售額的增長主要是由於LEAP、F-35和波音787機身框架項目的增長。
毛利
三個月比較
毛利增加1,120萬美元,主要是由於如上所述的淨銷售額增加,以及長期合同估計盈利能力變化的影響,這使得2019年第三季度的毛利潤增加了330萬美元,而2018年則增加了210萬美元。2019年長期合同估計盈利能力變化的有利影響主要是由於學習曲線和其他生產率的提高。
39
指數
九個月比較
毛利增加2910萬美元,主要是由於如上所述的淨銷售額增加,以及長期合同估計盈利能力變化的影響,這使得2019年前九個月的毛利潤增加了880萬美元,而2018年則增加了50萬美元。2019年長期合同估計盈利能力變化的有利影響主要是由於學習曲線和其他生產率的提高。
長期合同
AEC與某些客户簽訂了合同,其中包括LEAP計劃的合同,在LEAP計劃中,收入由成本加成費用協議決定。在2019年和2018年的前九個月中,根據這些安排獲得的收入約佔部門收入的50%。
此外,AEC還有長期合同,其中銷售價格是固定的。在核算這些合同時,我們估計合同完成時的預期利潤率,並採用成本對成本的方法確認合同過程中按比例分享的利潤。預計合同盈利能力的變化將在發生變化時影響收入和毛利,這可能對任何報告期的收入和毛利產生重大的有利或不利影響。
合同估計數的變化導致2019年前9個月的毛利潤增加880萬美元,而2018年前9個月的毛利潤增加50萬美元。
營業收入/(虧損)
三個月比較
2019年第三季度營業收入增加1370萬美元,主要是由於以下個別重大項目的淨影響:
•
毛利潤增加1,120萬美元,如上所述。
•
重組活動對2019年營業收入的影響可以忽略不計,而2018年同期的支出為220萬美元。
九個月比較
2019年前9個月營業收入增加3460萬美元,主要是由於以下個別重大項目的淨影響:
•
毛利潤增加2910萬美元,如上所述。
•
重組活動對2019年營業收入的影響可以忽略不計,而2018年同期的支出為300萬美元。
流動性與資本資源
現金流量彙總
九個月結束 九月三十日, | ||
(千) |
2019 |
2018 |
淨收入 |
$103,792 |
$65,747 |
折舊攤銷 |
52,964 |
60,423 |
週轉資金的變化(A) |
(27,788) |
(58,929) |
其他非流動負債和遞延税項的變動 |
8,391 |
(13,345) |
其他經營項目 |
(10,766) |
7,559 |
經營活動提供的/(用於)經營活動的現金淨額 |
126,593 |
61,455 |
投資活動所用現金淨額 |
(49,152) |
(60,694) |
用於融資活動的現金淨額 |
(94,191) |
(16,474) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(7,266) |
(7,421) |
現金和現金等價物減少 |
(24,016) |
(23,134) |
年初現金和現金等價物 |
197,755 |
183,727 |
期末現金及現金等價物 |
$173,739 |
$160,593 |
(a) |
包括應收帳款,合同資產,存貨和應付帳款。 |
40
指數
經營活動
2019年和2018年前九個月,運營活動提供的現金流分別為1.266億美元和6150萬美元。2019年經營活動提供的現金淨增加是由於MC和AEC的盈利能力都有所提高,以及一系列改善舉措所帶來的營運資金管理的改善。
2019年和2018年前九個月支付的所得税現金分別為2140萬美元和1990萬美元。增加的主要原因是與遣返活動有關的預扣税增加,以及由於墨西哥税前收入增加和美國州企業所得税支付增加而導致的企業所得税支付增加。
截至2019年9月30日,我們擁有1.737億美元的現金和現金等價物,其中1.347億美元由美國以外的子公司持有。
投融資活動
前九個月的資本支出在2019年為4920萬美元,2018年為6070萬美元。
自2001年第四季度以來,每個季度都宣佈派息。關於是否支付股息和股息數額的決定,由董事會每個季度作出。在董事會宣佈未來現金股息的範圍內,我們預計將從經營現金流中支付該等股息。未來的現金股息還將取決於債務契約和董事會對我們產生足夠現金流的能力的評估。
資本資源
我們主要利用運營和借款產生的現金為我們的業務活動提供資金,主要是通過我們的循環信貸協議,如下所述。我們在美國以外的子公司也可能與當地銀行保持營運資金額度,但在這種當地設施下的借款往往不會很多。截至2019年9月30日,我們的現金餘額基本上全部由非美國子公司持有。根據手頭現金及信貸安排,我們預期本公司有足夠的資本資源在可預見的未來經營。截至2019年9月30日,我們遵守了所有債務契約。
2017年11月7日,我們簽訂了6.85億美元的無擔保五年循環信貸協議(“信貸協議”),該協議對2016年4月8日簽訂的5.5億美元協議(“先前協議”)進行了修訂和重述。根據信貸協議,截至2019年9月30日,未償還借款為4.24億美元。借款的適用利率為倫敦銀行同業拆借利率加上利差,基於我們在借款時的槓桿率。在2019年9月30日最後一次借款時,利差為1.375%。價差基於定價網格,根據我們的槓桿率,從1.250%到1.750%不等。根據我們的最高槓杆率和我們的合併EBITDA,並且在不修改任何其他信貸協議的情況下,截至2019年9月30日,我們將能夠根據該協議額外借款2.61億美元。
有關更多信息,請參閲第1項合併財務報表附註15,該附註通過引用併入本文。
表外安排
截至2019年9月30日,我們沒有根據S-K法規第303(A)(4)項要求披露的表外安排。
近期會計公告
包含在第1項“合併財務報表附註”的附註19下列出的信息,通過引用將其併入本文。
41
指數
非GAAP測度
本表10-Q包含某些非GAAP指標,包括:淨銷售額和淨銷售額的百分比變化,不包括貨幣換算效應的影響(針對每個部門,並在綜合基礎上);EBITDA和調整後的EBITDA(針對每個部門,以美元或佔淨銷售額的百分比表示);淨債務和淨債務的變化,不包括由於採用ASC 842對租賃處理的影響而產生的減少;以及調整後每股收益(或調整後每股收益提供這些項目是因為管理層認為它們為投資者提供了有關公司運營業績的額外有用信息。
在排除貨幣影響後,呈現淨銷售額和淨銷售額的增減,可以讓管理層和投資者洞察潛在的銷售趨勢。淨銷售額或淨銷售額的百分比變化(不包括匯率影響)是通過將以本地貨幣報告的金額按前期匯率轉換為美元來計算的。然後將這些金額與當期報告的美元金額進行比較。
EBITDA、調整後EBITDA和調整後每股收益是與公司持續經營相關的業績衡量標準。EBITDA,或扣除利息、税收、折舊和攤銷後的淨收入,是用於分析和比較公司和行業之間核心盈利能力的財務業績的通用指標,因為它消除了融資、資產基礎和税收差異的影響。公司通過從淨收入中除去以下各項來計算EBITDA:利息費用淨額,所得税費用,折舊和攤銷。調整後EBITDA的計算方法為:增加與重組相關的EBITDA成本,以及與終止業務相關的存貨註銷;與養老金計劃結算相關的費用和信貸;增加(或減去)重估損失(或收益);從出售建築物或投資中減去(或增加)收益(或損失);減去超過先前記錄的損失的保險追回收益;以及減去(或增加)奧爾巴尼Safran Composites(ASC)非控制性權益的收入(或虧損)。調整後的EBITDA也可以用淨銷售額除以淨銷售額的百分比來表示。瞭解特定季度的具體重組成本、貨幣重估、與終止業務相關的存貨註銷或其他收益和虧損對淨收入(絕對和每股基礎)、營業收入或EBITDA的影響,可以使管理層和投資者對核心財務業績有更多的瞭解,特別是與這些項目有較大或較小影響或沒有影響的季度相比時。MC部門的重組開支雖然近年來很頻繁,但反映的是製造能力和相關員工人數的大幅削減,以應對市場的變化,而不是重組後業務的盈利能力。調整後每股收益(調整後每股收益)是通過在税後基礎上增加(或減去)公司應佔每股淨收益來計算的:重組費用;與養老金計劃結算和裁員有關的費用和信貸;與終止業務相關的庫存註銷;外幣重估損失(或收益);收購費用;以及出售投資的損失(或收益)。
公司定義的EBITDA、調整後EBITDA和調整後EPS可能與其他公司類似命名的衡量標準不相似。這些措施不被認為是公認會計原則下的衡量標準,應該被認為是對公司損益表中所含信息的補充,而不是替代。
下表顯示EBITDA和調整後EBITDA的計算:
截至2019年9月30日的三個月 |
||||
(千) |
機器服裝 |
奧爾巴尼工程化複合材料 |
公司費用及其他 |
公司總數 |
營業收入/(虧損)(GAAP) |
$51,906 |
$17,345 |
$(13,573) |
$55,678 |
利息,税款,其他收入/(費用) |
— |
— |
(15,553) |
(15,553) |
淨收益/(虧損)(GAAP) |
51,906 |
17,345 |
(29,126) |
40,125 |
利息支出,淨額 |
— |
— |
3,987 |
3,987 |
所得税費用 |
— |
— |
13,194 |
13,194 |
折舊和攤銷費用 |
5,149 |
11,087 |
1,018 |
17,254 |
EBITDA(非GAAP) |
57,055 |
28,432 |
(10,927) |
74,560 |
重組費用,淨額 |
(211) |
(33) |
— |
(244) |
外幣重估(收益)/損失 |
(1,021) |
341 |
(2,026) |
(2,706) |
可歸因於ASC非控制性權益的税前收入 |
— |
(161) |
— |
(161) |
調整後的EBITDA(非GAAP) |
$55,823 |
$28,579 |
$(12,953) |
$71,449 |
42
指數
截至2018年9月30日的三個月 |
||||
(千) |
機器服裝 |
奧爾巴尼工程化複合材料 |
公司費用及其他 |
公司總數 |
營業收入/(虧損)(GAAP) |
$49,695 |
$3,613 |
$(12,474) |
$40,834 |
利息,税款,其他收入/(費用) |
— |
— |
(12,829) |
(12,829) |
淨收益/(虧損)(GAAP) |
49,695 |
3,613 |
(25,303) |
28,005 |
利息支出,淨額 |
— |
— |
4,621 |
4,621 |
所得税費用 |
— |
— |
11,359 |
11,359 |
折舊和攤銷費用 |
7,727 |
10,892 |
1,183 |
19,802 |
EBITDA(非GAAP) |
57,422 |
14,505 |
(8,140) |
63,787 |
重組費用,淨額 |
370 |
2,189 |
(7) |
2,552 |
外幣重估(收益)/損失 |
(39) |
243 |
(3,439) |
(3,235) |
可歸因於ASC非控制性權益的税前收入 |
— |
(397) |
— |
(397) |
調整後的EBITDA(非GAAP) |
$57,753 |
$16,540 |
$(11,586) |
$62,707 |
截至2019年9月30日的9個月 |
||||
(千) |
機器服裝 |
奧爾巴尼工程化複合材料 |
公司費用及其他 |
公司總數 |
營業收入/(虧損)(GAAP) |
$145,688 |
$44,598 |
$(40,290) |
$149,996 |
利息,税款,其他收入/(費用) |
— |
— |
(46,204) |
(46,204) |
淨收益/(虧損)(GAAP) |
145,688 |
44,598 |
(86,494) |
103,792 |
利息支出,淨額 |
— |
— |
13,035 |
13,035 |
所得税費用 |
— |
— |
35,075 |
35,075 |
折舊和攤銷費用 |
16,674 |
33,059 |
3,231 |
52,964 |
EBITDA(非GAAP) |
162,362 |
77,657 |
(35,153) |
204,866 |
重組費用,淨額 |
1,125 |
18 |
(4) |
1,139 |
外幣重估(收益)/損失 |
(734) |
655 |
(3,716) |
(3,795) |
可歸因於ASC非控制性權益的税前收入 |
— |
(722) |
— |
(722) |
調整後的EBITDA(非GAAP) |
$162,753 |
$77,608 |
$(38,873) |
$201,488 |
截至2018年9月30日的9個月 |
||||
(千) |
機器服裝 |
奧爾巴尼工程化複合材料 |
公司費用及其他 |
公司總數 |
營業收入/(虧損)(GAAP) |
$126,952 |
$9,980 |
$(36,938) |
$99,994 |
利息,税款,其他收入/(費用) |
— |
— |
(34,247) |
(34,247) |
淨收益/(虧損)(GAAP) |
126,952 |
9,980 |
(71,185) |
65,747 |
利息支出,淨額 |
— |
— |
13,530 |
13,530 |
所得税費用 |
— |
— |
21,690 |
21,690 |
折舊和攤銷費用 |
24,271 |
32,296 |
3,856 |
60,423 |
EBITDA(非GAAP) |
151,223 |
42,276 |
(32,109) |
161,390 |
重組費用,淨額 |
10,522 |
2,968 |
224 |
13,714 |
外幣重估(收益)/損失 |
(852) |
544 |
(2,940) |
(3,248) |
可歸因於ASC非控制性權益的税前收入 |
— |
(619) |
— |
(619) |
調整後的EBITDA(非GAAP) |
$160,893 |
$45,169 |
$(34,825) |
$171,237 |
公司以每股為基礎披露某些收入和費用項目。該公司認為,此類披露提供了對基本季度收益的重要洞察,是投資者常用的財務業績衡量標準。公司通過使用基於持續業務收入和每個期間的已發行股份加權平均數的所得税税率,計算持續業務中包括的項目的季度每股金額。年初至今每股收益影響是通過將每個報告期計算的金額相加來確定的。從2019年開始,本公司在計算調整後每股收益時不再計入離散税收調整或所得税税率變化的影響。前一年的結果已被修訂,以符合此計算結果。
43
指數
下表顯示了某些收入和費用項目的每股收益影響:
截至2019年9月30日的三個月 |
税前 |
税收 |
税後 |
每股 |
(以千為單位,每股金額除外) |
金額 |
效應 |
效應 |
效應 |
重組費用,淨額 |
($244) |
($67) |
($177) |
($0.01) |
外幣重估收益 |
(2,706) |
(744) |
(1,962) |
(0.06) |
截至2018年9月30日的三個月 |
税前 |
税收 |
税後 |
每股 |
(以千為單位,每股金額除外) |
金額 |
效應 |
效應 |
效應 |
重組費用,淨額 |
$2,552 |
$758 |
$1,794 |
$0.06 |
外幣重估收益 |
(3,235) |
(961) |
(2,274) |
(0.07) |
截至2019年9月30日的9個月 |
税前 |
税收 |
税後 |
每股 |
(以千為單位,每股金額除外) |
金額 |
效應 |
效應 |
效應 |
重組費用,淨額 |
$1,139 |
$330 |
$809 |
$0.02 |
外幣重估收益 |
(3,795) |
(1,073) |
(2,722) |
(0.08) |
截至2018年9月30日的9個月 |
税前 |
税收 |
税後 |
每股 |
(以千為單位,每股金額除外) |
金額 |
效應 |
效應 |
效應 |
重組費用,淨額 |
$13,714 |
$4,323 |
$9,391 |
$0.30 |
外幣重估收益 |
(3,248) |
(907) |
($2,341) |
(0.07) |
下表包含調整後EPS的計算:
三個月結束 九月三十日, |
九個月結束 九月三十日, | |||
每股金額(基本) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
每股收益-基本(GAAP) |
$1.24 |
$0.86 |
$3.20 |
$2.02 |
調整: |
||||
重組費用,淨額(税後) |
(0.01) |
0.06 |
0.02 |
0.30 |
外幣重估(收益)/虧損(税後) |
(0.06) |
(0.07) |
(0.08) |
(0.07) |
調整後每股收益 |
$1.17 |
$0.85 |
$3.14 |
$2.25 |
公司認為,淨債務有助於投資者瞭解如果所有可用現金都用於償還債務,公司的債務狀況將是怎樣的。公司通過從總債務中減去現金和現金等價物來計算淨債務。債務總額是通過將長期債務、長期債務的當前到期日以及應付票據和貸款(如果有的話)相加來計算的。
44
指數
下表包含淨債務的計算:
(千) |
九月三十日,2019 |
2019年6月30日 |
2019年3月31日 |
十二月三十一號,2018 |
長期債務的當期到期日 |
$20 |
$19 |
$19 |
$1,224 |
長期債務 |
424,012 |
482,019 |
491,022 |
523,707 |
債務總額 |
424,032 |
482,038 |
491,041 |
524,931 |
現金及現金等價物 |
173,739 |
215,233 |
187,385 |
197,755 |
淨負債 |
$250,293 |
$266,805 |
$303,656 |
$327,176 |
季度增加/(減少) |
(16,512) |
(36,851) |
(23,520) |
|
採用ASC 842的效果 |
— |
— |
(25,886) |
|
增加/(減少)不包括ASC 842採用 |
$(16,512) |
$(36,851) |
$2,366 |
下表包含預測的2019年全年調整EBITDA和調整後EPS(非GAAP指標)與可比GAAP指標的對賬:
公司總數 |
機器服裝 |
AEC | ||||
調整後的2019年全年預測EBITDA(單位:百萬) |
低 |
高 |
低 |
高 |
低 |
高 |
應佔淨收益公司(GAAP) |
$123 |
$129 |
$184 |
$192 |
$51 |
$59 |
利息支出,淨額 |
17 |
16 |
— |
— |
— |
— |
所得税費用 |
45 |
46 |
— |
— |
— |
— |
折舊攤銷 |
69 |
73 |
21 |
23 |
44 |
46 |
EBITDA(非GAAP) |
254 |
264 |
205 |
215 |
95 |
105 |
重組費用(A) |
1 |
1 |
1 |
1 |
— |
— |
外幣重估(損益)(A) |
(4) |
(4) |
(1) |
(1) |
1 |
1 |
非控股權益應佔的税前收入 |
(1) |
(1) |
— |
— |
(1) |
(1) |
調整後的EBITDA(非GAAP) |
$250 |
$260 |
$205 |
$215 |
$95 |
$105 |
公司總數 | ||
2019年全年調整後每股收益預測(B) |
||
每股金額-基本(B) |
低 |
高 |
每股收益(GAAP) |
$3.81 |
$4.01 |
重組費用,淨額(A) |
0.02 |
0.02 |
外幣重估(損益)(A) |
(0.08) |
(0.08) |
調整後每股收益(非GAAP) |
$3.75 |
$3.95 |
(a) |
由於這些項目的不確定性,估計全年預測等於2019年9個月的實際結果。 |
(b) |
計算基於流通股估計為3230萬股。 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”,這是本表格10-Q的一個附件。
項目4.控制和程序
a)披露控制和程序。
首席執行官和首席財務官根據他們對披露控制和程序(定義見交易法規則13a-15(E)和15d-15(E))的評估,在本表格10-Q季度報告涵蓋的期間結束時,得出結論,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格規定的時間內被記錄、處理、總結和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保需要在提交或提交的報告中披露的信息積累起來,並酌情傳達給本公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時作出有關要求披露的決定。
45
指數
財務報告內部控制重大缺陷的補救計劃
在2018年第四季度,以及之前在截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告中,我們發現了財務報告內部控制的重大弱點,如下所述:
公司沒有對影響財務報告過程的系統開發計劃的設計和實施進行有效的風險評估過程,以及受採用ASC 606影響的過程級控制,與客户簽訂合同的收入,用於公司的機器服裝業務中在某個時間點確認的某些收入交易。此外,公司沒有對與這些時間點交易相關的未開單應收賬款和庫存賬户進行有效的對賬控制。
在2018年第四季度,我們開始採取積極步驟,彌補重大弱點。這些努力包括:
(a)
改進我們與生產前和實施後測試相關的風險評估流程,以及對影響財務報告和內部控制的重大系統開發變更的結論進行記錄;以及
(b)
修改我們的財務報告流程和與這些時間點交易相關的未開賬單應收賬款和庫存賬户的相關對賬控制。
我們正在努力盡快有效地補救物質弱點,並相信這些努力將在2019年底之前有效地補救報告的物質弱點。然而,在補救的控制措施運行一段足夠的時間並且管理層通過測試得出這些控制措施有效運行的結論之前,重大弱點將不會被視為已得到補救。
儘管存在上述重大弱點,但我們的管理層得出的結論是,本季度報告10-Q表格中其他地方的財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流量,這些都符合普遍接受的會計原則。
b)財務報告內部控制的變化。
除上述事項外,本公司對財務報告的內部控制(根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義,經修訂)在上一個會計季度沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。在上一個會計季度,公司對財務報告的內部控制(根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義,經修訂)沒有發生重大影響。
46
指數
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
上文在第1項“合併財務報表附註”的附註17下提出的信息通過引用併入本文。
第1A項危險因素
除以下項目外,有關風險因素的討論,請參閲我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中的項目1A。
斯坦迪什家族不再擁有公司超過50%的投票權,而我們已不再是紐約證券交易所上市規則所指的“受控公司”。
截至2019年5月8日,Stanish家族持有的總股份使他們有權投出公司所有股東有權投的總投票權的約52.7%。在公開發售他們的一部分股份後,斯坦迪什家族現在持有合計股份,使他們有權投出公司所有股東有權投的總投票權的約34.5%。因此,我們不再是紐約證券交易所公司治理要求意義上的“受控公司”。根據這些要求,我們的薪酬委員會和治理委員會現在必須完全由“獨立董事”組成(根據紐約證券交易所上市規則的定義),並且我們的大多數董事會成員必須是獨立的。甚至在此之前,我們的董事會和這兩個委員會的大多數成員都由董事會確定為獨立的董事組成。儘管根據紐約證券交易所上市規則,我們不再是“受控公司”,但Stanish家族將繼續對本公司的管理和事務以及需要股東批准的事項(包括董事選舉和重大公司交易的批准)具有相當大的影響力。這可能會造成延遲或阻止控制權變更或以溢價進行合併、合併或其他企業合併的效果,即使此類交易受到我們其他股東的青睞。
我們的公司註冊證書,我們的章程和特拉華州法律的某些規定可能會阻礙,延遲或阻止您可能認為有利的對我們控制的更改,這也可能對我們A級普通股的價格產生了不利影響。
我們的公司註冊證書、我們的章程和特拉華州法律的某些規定可能會阻止、延遲或阻止涉及公司控制權變更的交易,即使這樣做會使我們的股東受益。這些規定可能會延遲或阻止我們的控制權變更,並可能限制投資者未來可能願意為我們的A類普通股股票支付的價格。
我們的公司註冊證書授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行新系列的優先股。根據所創建的任何新系列的權利和條款以及市場對該系列的反應,我們A級普通股的價值可能會受到負面影響。例如,根據適用的法律,我們的董事會可以創建一系列優先股,這些優先股的投票權高於我們現有的普通股。我們董事會發行這一新系列優先股的能力也可以阻止或延遲第三方收購我們,即使這樣做對我們的股東有利。
我們可能不會對我們的A級普通股支付現金股利。
我們目前的做法是在普通股上支付現金股息。然而,我們不能保證將來會以我們過去的數額或根本不會支付股息。我們的董事會可以自行決定改變任何未來股息支付的時間和金額,或取消未來股息的支付,而無需事先通知我們的股東。我們支付股息的能力將取決於許多因素,包括我們的財務狀況和流動性、經營結果、法律要求、我們目前和未來信貸設施和其他債務義務條款可能施加的限制,以及我們董事會認為相關的其他因素。例如,我們有大量的負債,雖然我們認為我們從運營中產生了足夠的現金,並且有足夠的借款能力來進行所需的資本支出,以維持和
47
指數
增長我們的業務,我們的現金產生的任何減少都可能導致更高的槓桿率。更高的槓桿率可能會阻礙我們進行收購、資本支出或對我們業務的其他投資,支付股息,或承受業務和經濟衰退。
未來,我們還可能簽訂其他信貸協議或其他借款安排,或發行債務證券,在每一種情況下,限制或限制我們對A級普通股支付現金股息的能力。此外,由於我們的現金有很大一部分來自子公司的運營,我們支付股息的能力在一定程度上取決於我們的子公司-其中一些位於美國境外-向我們進行分配的能力。此類分銷將受其經營業績、現金需求和財務狀況的影響,以及我們將非美國子公司持有的現金匯回國內的能力。我們股息水平的任何變化或暫停支付股息都可能對我們A級普通股的市場價格產生不利影響。
如果證券或行業分析師不發表研究或發表不準確或不利的文章研究我們的業務,我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們A級普通股的交易市場部分取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果報道我們的一位或多位分析師下調了我們的A級普通股評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,則對我們的A級普通股的需求可能會減少,這可能導致我們的股價和交易量下降。
我們或我們現有股東未來出售股票可能會導致我們的股價下跌。
在公開市場上出售大量我們的普通股,或認為這些出售可能發生,可能會導致我們的普通股的市場價格下降,或者可能使我們將來更難在我們認為合適的時間和價格出售股本證券。
我們目前有30,689,522股A類已發行普通股和1,617,998股B類已發行普通股,其中每一股都可隨時轉換為同等數量的A類普通股。此外,A類普通股的股票可在行使未行使的股票期權或授予未行使的股權獎勵時發行,根據我們的股權補償計劃,某些股票將保留供未來發行。
關於斯坦迪什家族在2019年第二季度發售其持有的部分普通股,我們的董事、某些高管和斯坦迪什家族簽訂了鎖定協議,根據該協議,除某些例外情況外,他們各自不得在2019年8月28日之前出售、轉讓、處置或對衝我們的普通股的任何股份。在該日期之後,他們持有的任何普通股可以在符合證券法和其他適用的證券法的情況下向公開市場出售。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
我們在2019年第三季度沒有購買股票。我們仍然獲得董事會的授權,可以購買多達200萬股我們的A級普通股。
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。
48
指數
第6項.展品
證物編號 |
描述 |
31.1 |
根據“交換法”第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證。 |
31.2 |
根據“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明。 |
32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條(第1350節(A)和(B)小節,“美國法典”第18章第63章)進行的認證。 |
99.1 |
2019年9月30日報告的關於市場風險的定量和定性披露。 |
101.INS |
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF |
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔。 |
根據S-T法規第406T條的規定,此信息不應被視為“提交”證券法第11和12節以及證券交易法第18節,也不應以其他方式承擔這些條款下的責任。
49
指數
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
奧爾巴尼國際公司。 | ||
(註冊人) | ||
日期:2019年10月30日 |
通過 |
/s/斯蒂芬·M·諾蘭(Stephen M.Nolan) |
斯蒂芬·M·諾蘭 | ||
首席財務官兼財務主任 | ||
(首席財務官) |
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