文件30270000005254000000假的--12-31Q320190000899051普通股，每股面值$.01普通股，每股面值$.01ChX紐約證券交易所全全0.461.380.51.50.010.012000000000200000000090000000090000000033200000032500000010.0220.0100.0420.010448900000069300000000004000000400000040000000199500000031450000001125000000250000007980012580079800125800158000000056800000057500000000008990512019-01-012019-09-3000008990512019-10-140000899051Exch：XNYS美國-公認會計原則：SeriesHPreferredStockMenger2019-01-012019-09-300000899051Exch：XNYS美國-公認會計原則：序列預測2019-01-012019-09-300000899051Exch：XNYSall:SubordinatedDebenturesDue2053At5.10PercentMember2019-01-012019-09-300000899051Exch：XNYS美國-公認會計原則：SeriesGPreferredStockMenger2019-01-012019-09-300000899051Exch：XNYS一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-09-300000899051Exch：XCHI一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-09-3000008990512019-07-012019-09-3000008990512018-07-012018-09-3000008990512018-01-012018-09-300000899051us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2018-07-012018-09-300000899051美國-公認會計原則：生命保險分段2018-07-012018-09-300000899051美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMembers2019-01-012019-09-300000899051美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMembers2018-07-012018-09-300000899051us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2019-01-012019-09-300000899051us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2019-07-012019-09-300000899051美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMembers2019-07-012019-09-300000899051美國-公認會計原則：生命保險分段2019-07-012019-09-300000899051us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2018-01-012018-09-300000899051美國-公認會計原則：生命保險分段2019-01-012019-09-300000899051美國-公認會計原則：生命保險分段2018-01-012018-09-300000899051美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMembers2018-01-012018-09-3000008990512018-12-3100008990512019-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300000899051美國-公認會計原則：國庫2018-07-012018-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010000899051美國-GAAP：添加劑2017-12-310000899051一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300000899051美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300000899051全部：DeferredEsopExpenseMenger2018-09-300000899051美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-09-300000899051美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-09-300000899051美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-09-300000899051美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300000899051美國-GAAP：添加劑2018-09-300000899051美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-300000899051美國-公認會計原則：國庫2018-06-300000899051美國-GAAP：添加劑2019-09-300000899051美國-公認會計原則：國庫2018-09-300000899051美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300000899051美國-GAAP：添加劑2018-06-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000899051美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000899051美國-公認會計原則：國庫2018-01-012018-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000899051美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300000899051美國-公認會計原則：國庫2019-01-012019-09-300000899051美國-公認會計原則：減少收入2018-01-010000899051美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2018-09-300000899051全部：DeferredEsopExpenseMenger2019-09-300000899051一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300000899051美國-公認會計原則：國庫2019-07-012019-09-300000899051美國-公認會計原則：國庫2019-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-010000899051美國-公認會計原則：減少收入2019-09-300000899051美國-公認會計原則：PreferredStockMenger2019-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000899051美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-09-300000899051美國-公認會計原則：減少收入2017-12-3100008990512018-09-300000899051美國-公認會計原則：國庫2018-12-310000899051美國-公認會計原則：減少收入2018-09-300000899051美國-公認會計原則：減少收入2019-01-010000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-010000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000899051美國-GAAP：添加劑2019-06-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000899051美國-公認會計原則：國庫2017-12-310000899051美國-GAAP：添加劑2018-12-310000899051美國-公認會計原則：減少收入2018-07-010000899051美國-公認會計原則：減少收入2019-07-010000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-010000899051美國-公認會計原則：國庫2019-06-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000899051美國-公認會計原則：減少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證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號1-11840
這個Allstate公司感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
| 特拉華州 | | 36-3871531 | |
| (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) | |
桑德斯道2775號, 諾斯布魯克, 伊利諾斯州 60062
(首席執行辦公室地址)
登記人的電話號碼，包括區號：(847) 402-5000
根據該法第12(B)條登記的證券： |
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 各交易所名稱 註冊 |
普通股，每股面值$.01 | 全 | 紐約證券交易所
芝加哥證券交易所 |
5.100%固定浮動利率次級債務到期2053年 | ALL.PR.B | 紐約證券交易所 |
存托股票佔5.625%非累積優先股的1/1，000%，系列A | 全PR A | 紐約證券交易所 |
存托股票為5.625%非累積優先股的1/1，000股，系列G | 全PR G | 紐約證券交易所 |
存托股票為5.100%非累積優先股的1/1，000股，系列H | 全PR H | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
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非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
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| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不☒
截至2019年10月14日，登記人323,956,116普通股，面值0.01美元，已發行。
Allstate公司
表格10-q按季報告索引
2019年9月30日 |
| | |
第一部分財務信息 | 頁 |
| | |
項目1. 財務報表 |
| | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月業務合併報表(未經審計) | 1 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間綜合收入彙總報表(未經審計) | 2 |
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的財務狀況合併報表(未經審計) | 3 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月股東權益合併報表(未經審計) | 4 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流動彙總表(未經審計) | 5 |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 52 |
| | |
項目2. 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | |
| | |
| 高光 | 53 |
| 財產責任操作 | 58 |
| 全狀態保護 | 61 |
– Allstate品牌 | 68 |
– 保證品牌 | 73 |
– 包含品牌 | 77 |
停產線和覆蓋物 | 81 |
服務業 | 83 |
全壽命 | 85 |
全州福利 | 89 |
全州年金 | 91 |
| 投資s | 95 |
| 資本資源與流動性 | 102 |
| 最近的發展 | 105 |
| 前瞻性陳述 | 106 |
項目4. 管制和程序 | 106 |
| | |
第II部其他資料 |
項目1. 法律程序 | 107 |
項目1A. 危險因素 | 107 |
項目2. 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 107 |
項目6. 展品 | 108 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Allstate公司及其子公司
精簡的綜合業務報表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元，但每股數據除外) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
|
財產和傷亡保險費 | | $ | 9,094 |
| | $ | 8,595 |
| | $ | 26,882 |
| | $ | 25,341 |
|
人壽保險及合約費用 | | 625 |
| | 612 |
| | 1,874 |
| | 1,840 |
|
其他收入 | | 273 |
| | 238 |
| | 794 |
| | 682 |
|
投資淨收益 | | 880 |
| | 844 |
| | 2,470 |
| | 2,454 |
|
已實現資本損益： | | |
| | |
| | |
| | |
|
非臨時減值(“OTTI”)損失共計 | | (16 | ) | | (4 | ) | | (44 | ) | | (8 | ) |
OTTI損失改劃為(從)其他綜合收入(“OCI”) | | 2 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | (2 | ) |
在收益中確認的OTTI淨損失 | | (14 | ) | | (5 | ) | | (43 | ) | | (10 | ) |
股票投資及衍生工具的銷售及估值變動 | | 211 |
| | 181 |
| | 1,226 |
| | 27 |
|
已實現資本損益共計 | | 197 |
| | 176 |
| | 1,183 |
| | 17 |
|
總收入 | | 11,069 |
| | 10,465 |
| | 33,203 |
| | 30,334 |
|
| | | | | | | | |
費用和開支 | | |
| | |
| | |
| | |
|
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | | 6,051 |
| | 5,805 |
| | 18,227 |
| | 16,711 |
|
終身合同利益 | | 513 |
| | 498 |
| | 1,521 |
| | 1,485 |
|
貸記合同基金的利息 | | 169 |
| | 163 |
| | 487 |
| | 489 |
|
遞延保單購置費用攤銷 | | 1,425 |
| | 1,317 |
| | 4,151 |
| | 3,886 |
|
業務費用和費用 | | 1,414 |
| | 1,425 |
| | 4,174 |
| | 4,086 |
|
養卹金和其他退休後重新計量損益 | | 225 |
| | (39 | ) | | 365 |
| | (32 | ) |
重組及有關收費 | | — |
| | 13 |
| | 27 |
| | 55 |
|
所購無形資產的攤銷 | | 32 |
| | 24 |
| | 96 |
| | 69 |
|
購買無形資產的減值 | | — |
| | — |
| | 55 |
| | — |
|
利息費用 | | 80 |
| | 82 |
| | 245 |
| | 251 |
|
費用和支出共計 | | 9,909 |
| | 9,288 |
| | 29,348 |
| | 27,000 |
|
| | | | | | | | |
業務處置收益 | | — |
| | 1 |
| | 3 |
| | 4 |
|
| | | | | | | | |
所得税支出前的業務收入 | | 1,160 |
| | 1,178 |
| | 3,858 |
| | 3,338 |
|
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 229 |
| | 199 |
| | 784 |
| | 636 |
|
| | | | | | | | |
淨收益 | | 931 |
| | 979 |
| | 3,074 |
| | 2,702 |
|
| | | | | | | | |
優先股股利 | | 42 |
| | 37 |
| | 103 |
| | 105 |
|
| | | | | | | | |
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 889 |
| | $ | 942 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 2,597 |
|
| | | | | | | | |
普通股每股收益 | | |
| | |
| | |
| | |
|
適用於普通股股東的淨收益-基本收益 | | $ | 2.71 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 8.98 |
| | $ | 7.43 |
|
加權平均普通股-基本 | | 327.7 |
| | 346.0 |
| | 330.8 |
| | 349.7 |
|
適用於普通股股東的淨收益-稀釋 | | $ | 2.67 |
| | $ | 2.68 |
| | $ | 8.85 |
| | $ | 7.31 |
|
加權平均普通股-稀釋 | | 333.0 |
| | 351.7 |
| | 335.7 |
| | 355.4 |
|
見精簡合併財務報表附註。
Allstate公司及其子公司
綜合收入精簡綜合報表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | | $ | 931 |
| | $ | 979 |
| | $ | 3,074 |
| | $ | 2,702 |
|
| | | | | | | | |
其他綜合收入(虧損)，税後 | | |
| | |
| | |
| | |
|
變動： | | |
| | |
| | |
| | |
|
未實現資本淨損益 | | 369 |
| | (70 | ) | | 2,025 |
| | (768 | ) |
未實現的外幣折算調整數 | | (10 | ) | | (14 | ) | | (1 | ) | | (22 | ) |
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 | | (12 | ) | | (15 | ) | | (35 | ) | | (45 | ) |
其他綜合收入(虧損)，税後 | | 347 |
| | (99 | ) | | 1,989 |
| | (835 | ) |
| | | | | | | | |
綜合收入 | | $ | 1,278 |
| | $ | 880 |
| | $ | 5,063 |
| | $ | 1,867 |
|
見精簡合併財務報表附註。
2 
www.allstate.com
Allstate公司及其子公司
精簡的財務狀況綜合報表(未經審計)
|
| | | | | | | | |
(百萬美元，面值數據除外) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | | |
投資 | | |
| | |
|
按公允價值計算的固定收益證券(攤銷費用56 263美元和57 134美元) | | $ | 59,259 |
| | $ | 57,170 |
|
按公允價值計算的權益證券(費用6，930美元和4，489美元) | | 8,206 |
| | 5,036 |
|
抵押貸款 | | 4,694 |
| | 4,670 |
|
有限合夥權益 | | 7,990 |
| | 7,505 |
|
短期內，按公允價值計算(攤銷費用為5 254美元和3 027美元) | | 5,254 |
| | 3,027 |
|
其他 | | 3,904 |
| | 3,852 |
|
投資總額 | | 89,307 |
| | 81,260 |
|
現金 | | 587 |
| | 499 |
|
保險費分期付款，淨額 | | 6,558 |
| | 6,154 |
|
遞延政策採購費用 | | 4,683 |
| | 4,784 |
|
再保險和賠償賠償淨額 | | 9,363 |
| | 9,565 |
|
應計投資收入 | | 613 |
| | 600 |
|
財產和設備，淨額 | | 1,092 |
| | 1,045 |
|
善意 | | 2,545 |
| | 2,530 |
|
其他資產 | | 3,383 |
| | 3,007 |
|
單獨帳户 | | 2,942 |
| | 2,805 |
|
總資產 | | $ | 121,073 |
| | $ | 112,249 |
|
負債 | | |
| | |
|
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金 | | $ | 28,076 |
| | $ | 27,423 |
|
終身或有合同福利準備金 | | 12,378 |
| | 12,208 |
|
契約基金 | | 17,804 |
| | 18,371 |
|
未獲保費 | | 15,343 |
| | 14,510 |
|
未付索賠款項 | | 952 |
| | 1,007 |
|
遞延所得税 | | 1,079 |
| | 425 |
|
其他負債和應計費用 | | 9,729 |
| | 7,737 |
|
長期債務 | | 6,630 |
| | 6,451 |
|
單獨帳户 | | 2,942 |
| | 2,805 |
|
負債總額 | | 94,933 |
| | 90,937 |
|
承付款和或有負債(附註12) | |
|
| |
|
|
股東權益 | | |
| | |
|
優先股及額外資本繳足，1元面值，2，500萬股授權股份，12，58000及790萬股已發行及流通股，3，145元及1，995元合計清盤優惠 | | 3,052 |
| | 1,930 |
|
普通股，面值0.01美元，核定股票20億股，發行9億股，3.25億股和3.32億股流通股 | | 9 |
| | 9 |
|
額外資本支付 | | 3,511 |
| | 3,310 |
|
留存收入 | | 46,527 |
| | 44,033 |
|
遞延員工持股計劃(“ESOP”)費用 | | (3 | ) | | (3 | ) |
按成本計算的國庫股票(5.75億股和5.68億股) | | (29,063 | ) | | (28,085 | ) |
累計其他綜合收入： | | |
| | |
|
未實現的資本淨損益： | | |
| | |
|
基於OTTI的固定收益證券未實現淨資本損益 | | 82 |
| | 75 |
|
其他未實現資本淨損益 | | 2,276 |
| | (51 | ) |
對DAC、DSI和保險準備金的未實現調整 | | (335 | ) | | (26 | ) |
未實現資本淨損益共計 | | 2,023 |
| | (2 | ) |
未實現的外幣折算調整數 | | (50 | ) | | (49 | ) |
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 | | 134 |
| | 169 |
|
累計其他綜合收入(“AOCI”) | | 2,107 |
| | 118 |
|
股東權益總額 | | 26,140 |
| | 21,312 |
|
負債和股東權益合計 | | $ | 121,073 |
| | $ | 112,249 |
|
見精簡合併財務報表附註。
Allstate公司及其子公司
股東權益合併簡表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元，但每股數據除外) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
優先股面值 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
優先股增資 | | | | | | |
| | |
|
餘額，期初 | | 1,930 |
| | 2,303 |
| | 1,930 |
| | 1,746 |
|
優先股發行，扣除發行成本 | | 1,122 |
| | — |
| | 1,122 |
| | 557 |
|
期末餘額 | | 3,052 |
| | 2,303 |
| | 3,052 |
| | 2,303 |
|
| | | | | | | | |
普通股面值 | | 9 |
| | 9 |
| | 9 |
| | 9 |
|
普通股增資 | | | | | | |
| | |
|
餘額，期初 | | 3,477 |
| | 3,391 |
| | 3,310 |
| | 3,313 |
|
加速股份回購協議遠期合同 | | — |
| | — |
| | 150 |
| | 45 |
|
股權激勵計劃下的活動 | | 34 |
| | 50 |
| | 51 |
| | 83 |
|
期末餘額 | | 3,511 |
| | 3,441 |
| | 3,511 |
| | 3,441 |
|
| | | | | | | | |
留存收入 | | | | | | |
| | |
|
餘額，期初 | | 45,803 |
| | 43,997 |
| | 44,033 |
| | 41,579 |
|
會計原則變更的累積效應 | | — |
| | — |
| | 21 |
| | 1,088 |
|
淨收益 | | 931 |
| | 979 |
| | 3,074 |
| | 2,702 |
|
普通股股利(申報每股0.50美元、0.46美元、1.50美元和1.38美元) | | (165 | ) | | (163 | ) | | (498 | ) | | (488 | ) |
優先股股利 | | (42 | ) | | (37 | ) | | (103 | ) | | (105 | ) |
期末餘額 | | 46,527 |
| | 44,776 |
| | 46,527 |
| | 44,776 |
|
| | | | | | | | |
遞延職工持股費用 | | (3 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) |
| | | | | | | | |
國庫券 | | | | | | |
| | |
|
餘額，期初 | | (28,500 | ) | | (26,818 | ) | | (28,085 | ) | | (25,982 | ) |
獲得的股份 | | (609 | ) | | (225 | ) | | (1,107 | ) | | (1,117 | ) |
根據股權激勵計劃重新發行的股票，淨額 | | 46 |
| | 32 |
| | 129 |
| | 88 |
|
期末餘額 | | (29,063 | ) | | (27,011 | ) | | (29,063 | ) | | (27,011 | ) |
| | | | | | | | |
累計其他綜合收入 | | | | | | |
| | |
|
餘額，期初 | | 1,760 |
| | 243 |
| | 118 |
| | 1,889 |
|
會計原則變更的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
| | (910 | ) |
未實現資本淨損益變化 | | 369 |
| | (70 | ) | | 2,025 |
| | (768 | ) |
未實現外幣折算調整數的變化 | | (10 | ) | | (14 | ) | | (1 | ) | | (22 | ) |
未攤銷養卹金和其他退休後離職前信貸的變化 | | (12 | ) | | (15 | ) | | (35 | ) | | (45 | ) |
期末餘額 | | 2,107 |
| | 144 |
| | 2,107 |
| | 144 |
|
股東權益總額 | | $ | 26,140 |
| | $ | 23,659 |
| | $ | 26,140 |
| | $ | 23,659 |
|
見精簡合併財務報表附註。
4 www.allstate.com
Allstate公司及其子公司
現金流動彙總表(未經審計)
|
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量 | | |
淨收益 | | $ | 3,074 |
| | $ | 2,702 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | |
| | |
|
折舊、攤銷和其他非現金項目 | | 476 |
| | 376 |
|
已實現資本損益 | | (1,183 | ) | | (17 | ) |
養卹金和其他退休後重新計量損益 | | 365 |
| | (32 | ) |
業務處置收益 | | (3 | ) | | (4 | ) |
貸記合同基金的利息 | | 487 |
| | 489 |
|
購買無形資產的減值 | | 55 |
| | — |
|
變動： | | |
| | |
|
保險金和其他保險準備金 | | 29 |
| | 90 |
|
未獲保費 | | 813 |
| | 785 |
|
遞延政策採購費用 | | (66 | ) | | (203 | ) |
保險費分期付款，淨額 | | (392 | ) | | (422 | ) |
再保險可收回款項淨額 | | 167 |
| | (103 | ) |
所得税 | | 254 |
| | (178 | ) |
其他經營資產和負債 | | (181 | ) | | 335 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 3,895 |
| | 3,818 |
|
投資活動的現金流量 | | |
| | |
|
銷售收入 | | |
| | |
|
固定收益證券 | | 23,075 |
| | 26,223 |
|
權益證券 | | 3,735 |
| | 4,637 |
|
有限合夥權益 | | 557 |
| | 490 |
|
其他投資 | | 279 |
| | 234 |
|
投資集合 | | |
| | |
|
固定收益證券 | | 1,847 |
| | 2,388 |
|
抵押貸款 | | 451 |
| | 378 |
|
其他投資 | | 203 |
| | 370 |
|
投資購買 | | |
| | |
|
固定收益證券 | | (23,536 | ) | | (29,049 | ) |
權益證券 | | (6,080 | ) | | (4,791 | ) |
有限合夥權益 | | (989 | ) | | (1,317 | ) |
抵押貸款 | | (475 | ) | | (435 | ) |
其他投資 | | (548 | ) | | (686 | ) |
短期投資變動淨額 | | (1,509 | ) | | (665 | ) |
其他投資變動淨額 | | 66 |
| | (28 | ) |
財產和設備採購淨額 | | (293 | ) | | (195 | ) |
購置業務 | | (18 | ) | | (10 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | | (3,235 | ) | | (2,456 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | |
| | |
|
發行長期債券所得收益 | | 491 |
| | 498 |
|
贖回和償還長期債務 | | (317 | ) | | (401 | ) |
發行優先股所得收益 | | 1,122 |
| | 557 |
|
緊縮基金存款 | | 751 |
| | 756 |
|
收縮基金提款 | | (1,278 | ) | | (1,474 | ) |
普通股股利 | | (490 | ) | | (455 | ) |
優先股股利 | | (92 | ) | | (97 | ) |
國庫券購買 | | (936 | ) | | (1,062 | ) |
根據股權激勵計劃重新發行的股票，淨額 | | 98 |
| | 66 |
|
其他 | | 79 |
| | 93 |
|
用於籌資活動的現金淨額 | | (572 | ) | | (1,519 | ) |
現金淨增(減少)額 | | 88 |
| | (157 | ) |
期初現金 | | 499 |
| | 617 |
|
期末現金 | | $ | 587 |
| | $ | 460 |
|
見精簡合併財務報表附註。
Allstate公司及其子公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
提出依據
所附的合併財務報表包括AllState Corporation(“Corporation”)及其全資子公司的賬目，主要是AllState Insurance Company(“AIC”)，這是一家財產和意外保險公司，擁有各種財產和保險以及人壽保險和投資子公司，包括Allstate人壽保險公司(“ALIC”)(統稱為“公司”或“Allstate”)。這些精簡的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。
截至2004年的合併財務報表和附註2019年9月30日對於這三個人九月期2019年9月30日和2018未經審計。精簡的合併財務報表反映了管理層認為為公允列報中期財務狀況、業務結果和現金流量所必需的所有調整(僅包括正常的經常性權責發生制)。
這些精簡的合併財務報表和附註應與公司截至12月31日年度表10-K的合併財務報表及其附註一併閲讀，2018，2019年2月15日提交，本公司於2019年5月16日提交的表格8-K的當前報告，表99.1，反映了公司2018年的表10-K，並對第II部分第6項第7項和第8項作了調整，以反映公司對養卹金和其他退休後福利計劃會計原則的改變。中期的業務結果不應被視為指示全年預期的結果。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
購買無形資產的減值
在2019年第二季度，該公司決定逐步取消在美國使用SquareTrade商號，並以Allstate保護計劃的名義銷售消費者保護計劃。方商號將繼續在美國境外使用。2019年第二季度的變化要求對SquareTrade的商號服務業務部門確認的無限期無形資產進行減值評估，該資產在2017年收購SquareTrade時記錄在案。
因此，該公司確認$55百萬2019年第二季度税前。
採用會計準則
租賃會計從2019年1月1日起，公司採用了新的財務會計準則委員會(FASB)有關租賃會計的指導。在採納了根據任擇過渡方法提供的指南，允許在收養日期而不是提交的最早期限適用過渡條款時，公司記錄了$585百萬相當於租賃付款現值的租賃負債$488百萬使用權(ROU)資產，是相應的租賃負債，按符合條件的應計租賃付款調整.租賃負債和ROU資產作為其他負債和其他資產的一部分在精簡的財務狀況綜合報表中報告。收養時的這些變化對淨收入或股東權益沒有影響。以前各期未根據新標準重報。該公司利用的實際權宜之計，不需要重新評估現有合同是否存在租賃或重新評估現有租賃分類。
在採用時，新的指南要求出售-回租交易中的出賣人在出售時確認從出售標的資產中獲得的全部收益，而不是超過租賃期限。2019年1月1日之前執行的未確認出售收益-回租交易的賬面價值是：$21百萬，税後，並在通過之日記錄為留存收入的增加額。
套期保值活動會計從2019年1月1日起，公司採用了新的FASB指南更好地使對衝會計與組織的風險管理活動保持一致。新指南將對衝會計擴展到非金融和金融風險組成部分，並修訂了計量方法。消除了單獨列報套期保值無效的現象，目的是要求在單一財務報表細列項目中列報套期保值項目和套期保值工具的結果，從而為套期保值的全面影響提供更大的透明度。此外，修訂的目的是通過簡化套期保值有效性測試來降低複雜性。收養對公司的經營結果或財務狀況沒有影響。
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重大會計政策的變化
租賃公司擁有一定的辦公設施、計算機和辦公設備以及車輛的經營租賃。該公司的租約有剩餘的租賃條款1年到10年期，其中一些包括延長租約的選項，最多可延長至20年，其中一些年內包括終止租約的選項。60幾天。
公司決定一項安排在開始時是否為租賃。初始期限少於一年的租約不記錄在資產負債表上，這些租約的租賃費用作為租賃期限內的直線費用入賬。經營期限超過一年的租賃，其結果是在其他負債中記錄租賃負債，並在其他資產中記錄相應的ROU資產。截至2019年9月30日，該公司$542百萬租賃負債和$443百萬在ROU資產中。
業務租賃負債在開始日期根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。ROU資產是根據相應的租賃負債確認的，這些負債是根據符合資格的初始直接費用、預付或應計租約付款以及未攤銷的租賃獎勵而調整的。由於公司的大部分租約沒有披露隱含利率，公司在確定未來租賃付款的現值時，根據在租約開始時可獲得的信息，使用抵押化增量借款利率。本公司有租賃和非租賃部分的租賃協議，通常作為單一租賃。租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項，這些選項在合理地肯定公司將行使該選擇權時納入公司的度量。
經營租賃費用在租賃期限內按直線確認，包括租賃負債的利息費用和ROU資產的攤銷。可變租賃費用按已發生的費用計算，包括維持費和房地產税。租賃費用按業務費用和費用列報，共計 $45百萬和$128百萬，包括$7百萬和$22百萬截至2019年9月30日的三個月和九個月的可變租賃成本。
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與經營租賃有關的其他信息 |
| | 截至2019年9月30日 |
加權平均剩餘租約期限(年份) | | 6 |
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加權平均貼現率 | | 3.32 | % |
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租賃負債到期日 |
(百萬美元) | | 經營租賃 |
2019 (1) | | $ | 12 |
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2020 | | 141 |
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2021 | | 111 |
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2022 | | 91 |
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2023 | | 76 |
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2024 | | 59 |
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此後 | | 108 |
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租賃付款總額 | | $ | 598 |
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減：利息 | | (56 | ) |
租賃負債現值 | | $ | 542 |
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(1) | 不包括截至2019年9月30日的9個月的租賃負債期限。 |
待定會計準則
金融工具信用損失的計量
2016年6月，FASB發佈了指導意見，修訂了以攤銷成本計量的某些金融資產的信貸損失確認標準，包括可收回的再保險。新指南以期望損失識別模型取代了現有的已發生損失識別模型。預期信貸損失模型的目標是，報告實體在估值備抵中確認其對受影響金融資產的預期信貸損失的估計，從相關金融資產的攤銷成本價中扣除後，將產生一個按預期收取數額計算的賬面淨值。報告實體在估計預期信貸損失時，必須考慮到現有的所有相關信息，包括關於過去事件、當前狀況以及對資產壽命的合理和可支持的預測的詳細情況。當金融資產具有相似的風險特性時，可以單獨或在集合的基礎上進行評估。以公允價值計量的可供出售債務證券的信貸損失的計量不受影響，但已確認的信貸損失僅限於公允價值低於攤銷成本的數額，而賬面價值調整是通過估值津貼確認的，估值津貼可能隨着時間的推移而變化，但一旦記錄在案，就不能隨後減少到低於零的數額。該指南適用於2019年12月15日以後開始的報告期，對於大多數受影響的工具，必須採用經修改的追溯辦法，並將累積效應調整記錄為起始留存收入。
公司的實施活動仍在進行中，包括審查和驗證模型、方法、數據輸入和用於估計預期信貸損失的假設。實施的影響主要涉及公司的商業抵押貸款、銀行貸款和可收回的再保險，將取決於通過之日的經濟狀況和判斷，以及貸款組合和再保險餘額的大小和構成。基於
目前的經濟狀況和報告日的餘額，公司預計適用當前預期的信用損失要求，將導致信用損失的總估值備抵額介於$260百萬和$330百萬，税前，自收養之日起。在考慮採用新指引前所維持的現行估值免税額後，該公司預計會在$75百萬和$125百萬税後，調整現行估值免税額，使其在新規定的基礎上.
對確定福利計劃披露要求的更改
2018年8月，FASB發佈修正案，修改了對確定的福利計劃的某些披露要求。增加的披露涉及現金結存計劃和其他計劃的加權平均利息入計率，以及報告所述期間與養卹金債務變動有關的重大損益的解釋。被刪除的披露包括那些確定了預期將從AOCI中重新分類的金額，並在下一年納入損益表，以及假設的醫療費用趨勢率的一個百分點的變化對服務和利息成本以及累積收益義務的預期影響。修正案在2020年12月15日以後的年度報告期內生效。收養的影響只對公司的披露有影響。
長期保險合同的會計核算
2018年8月，FASB發佈了修訂某些長期保險合同會計核算的指導意見.新指南引入了對公司傳統生活準備金、人壽保險即時年金和某些自願意外事故及健康保險產品的計算方法的重大變化。
在新的指導下，將要求至少每年審查和更新計量假設，包括關於死亡率、發病率和政策終止的假設。除貼現率外，更新計量假設的效果需要追溯性衡量，並以淨收入報告。此外，新指南規定的準備金必須使用中上一級固定收益工具收益率貼現，並在每個報告日期通過保監處更新。現行公認會計原則要求準備金使用政策發放時設定的假設，除非最新的當前假設表明記錄的準備金不足。
新指南還要求推遲保單購置費用(“DAC”)和目前按保費或毛利按比例攤銷的其他資本餘額，在所有長期保險合同的預期期限內按固定水平攤銷。發援會將不受損失確認測試，但將減少當實際的失誤經驗超過預期的經驗。新的指南將不再需要
對發援會和遞延銷售誘導費用(“DSI”)的調整涉及支持相關業務的投資證券的未實現損益。
所有市場風險收益產品特徵都將以公允價值計量，公允價值以淨收入記錄，但因報告實體自身信用風險的變化而產生的公允價值變化除外，這些變化需要在保監處確認。基本上，公司的所有市場風險利益都是再保險的，因此，這些影響預計不會對公司產生重大影響。
預計新的指導意見將列入2021年12月15日以後各報告期內發佈的可比財務報表，因此需要重述所列以往各期。允許提前收養。新的指導將適用於受影響的合同和發援會，其依據是最早提出的現有賬面金額，或追溯到合同開始時的實際歷史經驗。需要追溯採用新的市場風險利益指南。2019年10月，FASB確認其決定將新指南的生效日期推遲一年，至2021年12月15日以後的報告期。
公司正在評估對留存收益和AOCI應用新指南的預期影響。新指南的要求與現有的公認會計原則相比發生了重大變化，但業務的基本經濟狀況和相關的現金流量沒有變化。該公司正在評估採用新指南的具體影響，並預期採用新指南的財務報表影響將是實質性的，主要歸因於基於中上等固定收益投資收益率和死亡率假設的折現率的轉變所產生的影響。該公司預計，最重要的影響將發生在期終年金部分.將使用新的模式前瞻性地適用經修訂的發援會會計核算，而在採用之日因採用現有公認會計原則而在AOCI中存在的任何發援會影響將被逆轉。
會計原則的變化
該公司改變了其確認精算損益的會計原則，並將其養老金和其他退休計劃的計劃資產預期回報改為美國公認會計原則下更可取的政策。在新的原則下，預計收益債務和計劃資產的重新計量立即在收入中確認，並稱為養卹金和其他退休後重新計量損益簡明扼要的業務綜合報表。在此之前，精算損益以及計劃資產的預期和實際收益之間的差額被確認為AOCI的一個組成部分，並須在未來期間攤銷為收益。這一改變是在追溯的基礎上實施的。。公司政策
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是每季度重新評估其養老金和退休後計劃。
D預期和實際回報之間的差異以及假設的變化會影響我們的養老金和其他退休後債務，計劃資產和支出。主要因素養卹金和其他退休後重新計量損益1)用於評估截至計量日期的養卹金和退休後債務的貼現率變化；2)計劃資產預期和實際回報之間的差異；3)包括死亡率在內的人口假設的變化；4)參與者的經歷與人口假設不同。
該公司還改變了其確認計劃資產預期收益的政策，取消了允許的會計慣例，允許5年的股權收益平滑，並採用未經調整的公允價值方法。
公司認為立即認識到預期效益的重新計量
債務和計劃資產收益更可取，因為它在會計結果中提供了公司經濟義務的更大透明度，並通過確認經濟和利率變化對養卹金和其他退休後計劃資產和負債的影響，更好地符合公允價值會計原則。這些更改已被應用。在追溯的基礎上截至2018年1月1日，留存收入累計減少$1.58十億，與AOCI有相應的偏移量，並且不對股東權益的影響。
養老金和其他退休後服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報和先前服務信貸的攤銷被分配給公司的報告部門。這個養卹金和其他退休後重新計量損益現報告在公司和其他部門。
下表彙總了這些調整對財務報表的影響。
|
| | | | | | | | | | | | |
精簡的綜合業務報表(未經審計) |
| | 以往會計原則 | | 變化的影響(1) | | 如報告所述 |
(百萬美元，但每股數據除外) | | 截至2019年9月30日止的三個月 |
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | | $ | 6,080 |
| | $ | (29 | ) | | $ | 6,051 |
|
業務費用和費用 | | 1,433 |
| | (19 | ) | | 1,414 |
|
養卹金和其他退休後重新計量損益 | | — |
| | 225 |
| | 225 |
|
重組及有關收費 | | — |
| | — |
| | — |
|
費用和支出共計 | | 9,732 |
| | 177 |
| | 9,909 |
|
所得税支出前的業務收入 | | 1,337 |
| | (177 | ) | | 1,160 |
|
所得税費用 | | 266 |
| | (37 | ) | | 229 |
|
淨收益 | | 1,071 |
| | (140 | ) | | 931 |
|
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,029 |
| | $ | (140 | ) | | $ | 889 |
|
| | | | | | |
普通股收益： | | | | | | |
適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 3.14 |
| | $ | (0.43 | ) | | $ | 2.71 |
|
適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 3.09 |
| | $ | (0.42 | ) | | $ | 2.67 |
|
| | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | | $ | 18,285 |
| | $ | (58 | ) | | $ | 18,227 |
|
業務費用和費用 | | 4,222 |
| | (48 | ) | | 4,174 |
|
養卹金和其他退休後重新計量損益 | | — |
| | 365 |
| | 365 |
|
重組及有關收費 | | 27 |
| | — |
| | 27 |
|
費用和支出共計 | | 29,089 |
| | 259 |
| | 29,348 |
|
所得税支出前的業務收入 | | 4,117 |
| | (259 | ) | | 3,858 |
|
所得税費用 | | 839 |
| | (55 | ) | | 784 |
|
淨收益 | | 3,278 |
| | (204 | ) | | 3,074 |
|
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 3,175 |
| | $ | (204 | ) | | $ | 2,971 |
|
| | | | | | |
普通股收益： | | | | | | |
適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 9.60 |
| | $ | (0.62 | ) | | $ | 8.98 |
|
適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 9.46 |
| | $ | (0.61 | ) | | $ | 8.85 |
|
(1) 該公司合併了兩份養老金計劃，這對我們的財務報表沒有影響，因為我們每季度都在收益中重新衡量養老金計劃資產和預計福利債務。然而，計劃合併增加了變化的影響$12百萬和$18百萬分別為2019年第三季度和前9個月，反映了AOCI因合併計劃之一而推遲的損失攤銷期較短，這是合併的一部分。
|
| | | | | | | | | | | | |
精簡的綜合業務報表(未經審計) |
| | 以前報告 | | 變化的影響 | | 經調整 |
(百萬美元，但每股數據除外) | | 截至2018年9月30日止的三個月 |
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | | $ | 5,817 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 5,805 |
|
業務費用和費用 | | 1,510 |
| | (85 | ) | | 1,425 |
|
養卹金和其他退休後重新計量損益 | | — |
| | (39 | ) | | (39 | ) |
重組及有關收費 | | 16 |
| | (3 | ) | | 13 |
|
費用和支出共計 | | 9,427 |
| | (139 | ) | | 9,288 |
|
所得税支出前的業務收入 | | 1,039 |
| | 139 |
| | 1,178 |
|
所得税費用 | | 169 |
| | 30 |
| | 199 |
|
淨收益 | | 870 |
| | 109 |
| | 979 |
|
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 833 |
| | $ | 109 |
| | $ | 942 |
|
| | | | | | |
普通股收益： | | | | | | |
適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 2.41 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 2.72 |
|
適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 2.37 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 2.68 |
|
| | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | | $ | 16,758 |
| | $ | (47 | ) | | $ | 16,711 |
|
業務費用和費用 | | 4,227 |
| | (141 | ) | | 4,086 |
|
養卹金和其他退休後重新計量損益 | | — |
| | (32 | ) | | (32 | ) |
重組及有關收費 | | 65 |
| | (10 | ) | | 55 |
|
費用和支出共計 | | 27,230 |
| | (230 | ) | | 27,000 |
|
所得税支出前的業務收入 | | 3,108 |
| | 230 |
| | 3,338 |
|
所得税費用 | | 587 |
| | 49 |
| | 636 |
|
淨收益 | | 2,521 |
| | 181 |
| | 2,702 |
|
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 2,416 |
| | $ | 181 |
| | $ | 2,597 |
|
| | | | | | |
普通股收益： | | | | | | |
適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 6.91 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 7.43 |
|
適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 6.80 |
|
| $ | 0.51 |
| | $ | 7.31 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
綜合收入精簡綜合報表(未經審計) |
| | 以往會計原則 | | 變化的影響 | | 如報告所述 |
(百萬美元) | | 截至2019年9月30日止的三個月 |
淨收益 | | $ | 1,071 |
| | $ | (140 | ) | | $ | 931 |
|
其他綜合收入(虧損)，税後 | | | | | | |
變動： | | | | | | |
未實現資本淨損益 | | 369 |
| | — |
| | 369 |
|
未實現的外幣折算調整數 | | (12 | ) | | 2 |
| | (10 | ) |
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 (1) | | 20 |
| | (32 | ) | | (12 | ) |
其他綜合收入，税後 | | 377 |
| | (30 | ) | | 347 |
|
綜合收入 | | $ | 1,448 |
| | $ | (170 | ) | | $ | 1,278 |
|
| | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
淨收益 | | $ | 3,278 |
| | $ | (204 | ) | | $ | 3,074 |
|
其他綜合收入(虧損)，税後 | | | | | | |
變動： | | | | | | |
未實現資本淨損益 | | 2,025 |
| | — |
| | 2,025 |
|
未實現的外幣折算調整數 | | 2 |
| | (3 | ) | | (1 | ) |
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 (1) | | 155 |
| | (190 | ) | | (35 | ) |
其他綜合收入，税後 | | 2,182 |
| | (193 | ) | | 1,989 |
|
綜合收入 | | $ | 5,460 |
| | $ | (397 | ) | | $ | 5,063 |
|
(1) 財務報表細列項目已更新為“未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸”.
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|
| | | | | | | | | | | | |
綜合收入精簡綜合報表(未經審計) |
| | 以前報告 | | 變化的影響 | | 經調整 |
(百萬美元) | | 截至2018年9月30日止的三個月 |
淨收益 | | $ | 870 |
| | $ | 109 |
| | $ | 979 |
|
其他綜合收入(虧損)，税後 | | | | | | |
變動： | | | | | | |
未實現資本淨損益 | | (70 | ) | | — |
| | (70 | ) |
未實現的外幣折算調整數 | | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 | | 68 |
| | (83 | ) | | (15 | ) |
其他綜合損失，税後 | | (16 | ) | | (83 | ) | | (99 | ) |
綜合收入 | | $ | 854 |
| | $ | 26 |
| | $ | 880 |
|
| | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
淨收益 | | $ | 2,521 |
| | $ | 181 |
| | $ | 2,702 |
|
其他綜合收入(虧損)，税後 | | | | | | |
變動： | | | | | | |
未實現資本淨損益 | | (768 | ) | | — |
| | (768 | ) |
未實現的外幣折算調整數 | | (25 | ) | | 3 |
| | (22 | ) |
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 | | 113 |
| | (158 | ) | | (45 | ) |
其他綜合損失，税後 | | (680 | ) | | (155 | ) | | (835 | ) |
綜合收入 | | $ | 1,841 |
| | $ | 26 |
| | $ | 1,867 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
精簡的財務狀況綜合報表(未經審計) |
| | 以往會計原則 | | 變化的影響 | | 如報告所述 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 |
遞延所得税 | | $ | 1,185 |
| | $ | (106 | ) | | $ | 1,079 |
|
其他負債和應計費用 | | 9,226 |
| | 503 |
| | 9,729 |
|
負債總額 | | 94,536 |
| | 397 |
| | 94,933 |
|
留存收入 | | 48,406 |
| | (1,879 | ) | | 46,527 |
|
未實現的外幣折算調整數 | | (62 | ) | | 12 |
| | (50 | ) |
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 | | (1,336 | ) | | 1,470 |
| | 134 |
|
AOCI共計 | | 625 |
| | 1,482 |
| | 2,107 |
|
股東權益總額 | | $ | 26,537 |
| | $ | (397 | ) | | $ | 26,140 |
|
| | | | | | |
| | 以前報告 | | 變化的影響 | | 經調整 |
(百萬美元) | | (2018年12月31日) |
留存收入 | | $ | 45,708 |
| | $ | (1,675 | ) | | $ | 44,033 |
|
未實現的外幣折算調整數 | | (64 | ) | | 15 |
| | (49 | ) |
未確認的養卹金和其他退休後福利費用 | | (1,491 | ) | | 1,660 |
| | 169 |
|
AOCI共計 | | $ | (1,557 | ) | | $ | 1,675 |
| | $ | 118 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
股東權益合併簡表(未經審計)
|
| | 以往會計原則 | | 變化的影響 | | 如報告所述 |
(百萬美元) | | 截至2019年9月30日止的三個月 |
留存收入 | | | | | | |
餘額，期初 | | $ | 47,542 |
| | $ | (1,739 | ) | | $ | 45,803 |
|
會計原則變更的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | | 1,071 |
| | (140 | ) | | 931 |
|
普通股股利 | | (165 | ) | | — |
| | (165 | ) |
優先股股利 | | (42 | ) | | — |
| | (42 | ) |
期末餘額 | | 48,406 |
| | (1,879 | ) | | 46,527 |
|
| | | | | | |
累計其他綜合收入(損失) | | | | | | |
餘額，期初 | | 248 |
| | 1,512 |
| | 1,760 |
|
會計原則變更的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
|
未實現資本淨損益變化 | | 369 |
| | — |
| | 369 |
|
未實現外幣折算調整數的變化 | | (12 | ) | | 2 |
| | (10 | ) |
未確認的養卹金和其他退休後福利費用的變化(1) | | 20 |
| | (32 | ) | | (12 | ) |
期末餘額 | | 625 |
| | 1,482 |
| | 2,107 |
|
股東權益總額 | | $ | 26,537 |
| | $ | (397 | ) | | $ | 26,140 |
|
| | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
留存收入 | | | | | | |
餘額，期初 | | $ | 45,708 |
| | $ | (1,675 | ) | | $ | 44,033 |
|
會計原則變更的累積效應 | | 21 |
| | — |
| | 21 |
|
淨收益 | | 3,278 |
| | (204 | ) | | 3,074 |
|
普通股股利 | | (498 | ) | | — |
| | (498 | ) |
優先股股利 | | (103 | ) | | — |
| | (103 | ) |
期末餘額 | | 48,406 |
| | (1,879 | ) | | 46,527 |
|
| | | | | | |
累計其他綜合收入(損失) | | | | | | |
餘額，期初 | | (1,557 | ) | | 1,675 |
| | 118 |
|
會計原則變更的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
|
未實現資本淨損益變化 | | 2,025 |
| | — |
| | 2,025 |
|
未實現外幣折算調整數的變化 | | 2 |
| | (3 | ) | | (1 | ) |
未確認的養卹金和其他退休後福利費用的變化(1) | | 155 |
| | (190 | ) | | (35 | ) |
期末餘額 | | 625 |
| | 1,482 |
| | 2,107 |
|
股東權益總額 | | $ | 26,537 |
| | $ | (397 | ) | | $ | 26,140 |
|
(1) 財務報表細列項目已更新為“未攤銷養卹金和其他退休後離職前信貸的變化”.
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|
| | | | | | | | | | | | |
股東權益合併簡表(未經審計)
|
| | 以前報告 | | 變化的影響 | | 經調整 |
(百萬美元) | | 截至2018年9月30日止的三個月 |
留存收入 | | | | | | |
餘額，期初 | | $ | 45,508 |
| | $ | (1,511 | ) | | $ | 43,997 |
|
會計原則變更的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | | 870 |
| | 109 |
| | 979 |
|
普通股股利 | | (163 | ) | | — |
| | (163 | ) |
優先股股利 | | (37 | ) | | — |
| | (37 | ) |
期末餘額 | | 46,178 |
| | (1,402 | ) | | 44,776 |
|
| | | | | | |
累計其他綜合收入(損失) | | | | | | |
餘額，期初 | | (1,268 | ) | | 1,511 |
| | 243 |
|
會計原則變更的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
|
未實現資本淨損益變化 | | (70 | ) | | — |
| | (70 | ) |
未實現外幣折算調整數的變化 | | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
未確認的養卹金和其他退休後福利費用的變化 | | 68 |
| | (83 | ) | | (15 | ) |
期末餘額 | | (1,284 | ) | | 1,428 |
| | 144 |
|
股東權益總額 | | $ | 23,633 |
| | $ | 26 |
| | $ | 23,659 |
|
| | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
留存收入 | | | | | | |
餘額，期初 | | $ | 43,162 |
| | $ | (1,583 | ) | | $ | 41,579 |
|
會計原則變更的累積效應 | | 1,088 |
| | — |
| | 1,088 |
|
淨收益 | | 2,521 |
| | 181 |
| | 2,702 |
|
普通股股利 | | (488 | ) | | — |
| | (488 | ) |
優先股股利 | | (105 | ) | | — |
| | (105 | ) |
期末餘額 | | 46,178 |
| | (1,402 | ) | | 44,776 |
|
| | | | | | |
累計其他綜合收入(損失) | | | | | | |
餘額，期初 | | 306 |
| | 1,583 |
| | 1,889 |
|
會計原則變更的累積效應 | | (910 | ) | | — |
| | (910 | ) |
未實現資本淨損益變化 | | (768 | ) | | — |
| | (768 | ) |
未實現外幣折算調整數的變化 | | (25 | ) | | 3 |
| | (22 | ) |
未確認的養卹金和其他退休後福利費用的變化 | | 113 |
| | (158 | ) | | (45 | ) |
期末餘額 | | (1,284 | ) | | 1,428 |
| | 144 |
|
股東權益總額 | | $ | 23,633 |
| | $ | 26 |
| | $ | 23,659 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
現金流動彙總表(未經審計) | | |
| | 以往會計原則 | | 變化的影響 | | 如報告所述 |
(百萬美元) | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
業務活動現金流量 | | | | | | |
淨收益 | | $ | 3,278 |
| | $ | (204 | ) | | $ | 3,074 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | |
| | |
養卹金和其他退休後重新計量損益 | | — |
| | 365 |
| | 365 |
|
所得税 | | 309 |
| | (55 | ) | | 254 |
|
其他經營資產和負債 | | (75 | ) | | (106 | ) | | (181 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 3,895 |
| | $ | — |
| | $ | 3,895 |
|
| | | | | | |
| | 以前報告 | | 變化的影響 | | 經調整 |
(百萬美元) | | 截至2018年9月30日止的9個月 |
業務活動現金流量 | | | | | | |
淨收益 | | $ | 2,521 |
| | $ | 181 |
| | $ | 2,702 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | | | | |
養卹金和其他退休後重新計量損益 | | — |
| | (32 | ) | | (32 | ) |
所得税 | | (227 | ) | | 49 |
| | (178 | ) |
其他經營資產和負債 | | 533 |
| | (198 | ) | | 335 |
|
經營活動提供的淨現金 | | $ | 3,818 |
| | $ | — |
| | $ | 3,818 |
|
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普通股的基本收益是使用加權平均已發行普通股數計算的，包括未發行的既得股。攤薄後的每股普通股收益是使用普通股和稀釋型流通股的加權平均數量計算的。
對本公司來説，稀釋的潛在普通股包括已發行的股票期權和
未獲授權的非參股限制性股票單位和意外發行的業績股票獎勵。稀釋潛在普通股的影響不包括具有反稀釋效應的期權對普通股每股收益的影響，因為其行使價格超過該期間Allstate普通股的平均市場價格，或未確認的補償成本將產生反稀釋效應。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每股基本收益和稀釋收益的計算 | | | | |
(單位：百萬美元，每股數據除外) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子： | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 931 |
| | $ | 979 |
| | $ | 3,074 |
| | $ | 2,702 |
|
減：優先股股利 | | 42 |
| | 37 |
| | 103 |
| | 105 |
|
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 889 |
| | $ | 942 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 2,597 |
|
| | | | | | | | |
分母： | | | | | | | | |
加權平均普通股 | | 327.7 |
| | 346.0 |
| | 330.8 |
| | 349.7 |
|
稀釋潛在普通股的影響： | | | | | | | | |
股票期權 | | 3.4 |
| | 3.8 |
| | 3.2 |
| | 3.8 |
|
限制性股票單位(不參與)和業績股票獎勵 | | 1.9 |
| | 1.9 |
| | 1.7 |
| | 1.9 |
|
加權平均普通股和稀釋潛在普通股已發行 | | 333.0 |
| | 351.7 |
| | 335.7 |
| | 355.4 |
|
| | | | | | | | |
普通股每股收益-基本收益 | | $ | 2.71 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 8.98 |
| | $ | 7.43 |
|
普通股每股收益-稀釋 | | $ | 2.67 |
| | $ | 2.68 |
| | $ | 8.85 |
| | $ | 7.31 |
|
| | | | | | | | |
從普通股攤薄收益中排除的反稀釋期權 | | 1.8 |
| | 2.3 |
| | 3.7 |
| | 1.9 |
|
iCraced2019年2月12日，該公司收購了iCrackedInc.。(“iCraced”)為北美的智能手機和平板電腦提供現場按需維修服務，提供支持。全州保護計劃(以前稱為SquareTrade)操作。在iCraced收購的同時，該公司記錄了$17百萬.
普魯姆選擇2018年11月30日，該公司收購了普魯姆選擇公司。(“普魯姆選擇”)$30百萬提供技術支助服務的現金全州保護計劃客户和小企業。在普盧姆選擇收購的同時，公司記錄了$23百萬.
全州身份保護 2018年10月5日，該公司收購了InfoArmor公司。(“InfoArmor”)，一家在僱員福利市場提供身份保護的領先供應商$525百萬現金。InfoArmor主要通過1，400多家公司的自願福利方案為員工及其家庭成員提供身份保護，其中包括100多家“財富”500強公司。從2019年第三季度開始，該公司報告稱InfoArmor使用了全州身份保護.
與InfoArmor的收購有關，該公司記錄了$318百萬的無形資產$257百萬。無形資產包括$225百萬和$32百萬分別與獲得的客户關係和技術相關。
會計原則的變化
如注1所述，該公司改變了其確認精算損益和計劃資產預期收益的會計原則，將其養卹金和其他退休後計劃資產的預期收益改為美國公認會計原則下更可取的政策。在新的原則下，預計收益債務和計劃資產的重新計量立即通過收入確認，並稱為養卹金和其他退休後重新計量損益簡明扼要的業務綜合報表。這一改變是在追溯的基礎上實施的。。關於會計原則變化對合並財務報表的影響的進一步信息，見附註1。
計量部門損益
用於評估業績的分部損益的衡量標準是，為Allstate保護和停業保險公司和保險部分承保收入，併為服務業務、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部門提供調整後的淨收入。下文對這些措施與適用於普通股股東的淨收入進行了核對。
承保收入按按公認會計原則確定的保費收入和其他收入、減去索賠和索賠費用(“損失”)、發援會攤銷、業務費用和支出、所購無形資產攤銷和重組及相關費用計算。
調整後淨收入是否適用於普通股股東，但不包括：
|
|
• 税後已實現資本損益，但定期結算和非套期保值衍生工具應計項目除外，這些資產損益與已實現資本損益一併報告，但計入調整後淨收入。 |
• 養老金和其他退休後重新計算損益，税後 |
• 未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後
|
• dac和dsi的攤銷，但須在税後確認某些已實現的資本損益或對未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變動的情況下進行攤銷。 |
•4.營業合併費用與所購無形資產的攤銷或減值，税後 |
• 業務處置損益(税後) |
• (A)費用或收益的性質使其在兩年內不可能再發生，或(B)在前兩年內沒有類似的費用或收益時，對其他重要的非經常性、不經常或不尋常的項目作出調整。 |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
應報告的部分收入信息 | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
財產責任 | | |
| | |
| | |
| | |
|
保險費 | | |
| | |
| | |
| | |
|
汽車 | | $ | 6,080 |
| | $ | 5,798 |
| | $ | 18,045 |
| | $ | 17,094 |
|
房主 | | 1,997 |
| | 1,891 |
| | 5,890 |
| | 5,603 |
|
其他個人行 | | 469 |
| | 455 |
| | 1,390 |
| | 1,354 |
|
商業線路 | | 236 |
| | 176 |
| | 645 |
| | 477 |
|
全狀態保護 | | 8,782 |
| | 8,320 |
| | 25,970 |
| | 24,528 |
|
停產線和覆蓋物 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
財產責任保險費共計 | | 8,782 |
| | 8,320 |
| | 25,970 |
| | 24,528 |
|
其他收入 | | 195 |
| | 192 |
| | 561 |
| | 550 |
|
投資淨收益 | | 448 |
| | 410 |
| | 1,210 |
| | 1,100 |
|
已實現資本損益 | | 163 |
| | 126 |
| | 916 |
| | 16 |
|
財產負債共計 | | 9,588 |
| | 9,048 |
| | 28,657 |
| | 26,194 |
|
| | | | | | | | |
服務業 | | | | | | |
| | |
|
消費品保護計劃 | | 163 |
| | 125 |
| | 461 |
| | 369 |
|
路邊援助 | | 57 |
| | 66 |
| | 183 |
| | 198 |
|
金融和保險產品 | | 92 |
| | 84 |
| | 268 |
| | 246 |
|
部門間保險費和服務費(1) | | 44 |
| | 31 |
| | 110 |
| | 89 |
|
其他收入 | | 47 |
| | 16 |
| | 142 |
| | 48 |
|
投資淨收益 | | 11 |
| | 7 |
| | 30 |
| | 18 |
|
已實現資本損益 | | 4 |
| | — |
| | 21 |
| | (6 | ) |
服務業務共計 | | 418 |
| | 329 |
| | 1,215 |
| | 962 |
|
| | | | | | | | |
全壽命 | | | | | | | | |
傳統人壽保險保費 | | 155 |
| | 149 |
| | 465 |
| | 443 |
|
意外及健康保險費 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
利息敏感人壽保險合約費用 | | 176 |
| | 173 |
| | 535 |
| | 531 |
|
其他收入 | | 31 |
| | 30 |
| | 91 |
| | 84 |
|
投資淨收益 | | 128 |
| | 128 |
| | 380 |
| | 380 |
|
已實現資本損益 | | 5 |
| | (3 | ) | | 1 |
| | (9 | ) |
全壽命 | | 495 |
| | 477 |
| | 1,473 |
| | 1,430 |
|
| | | | | | | | |
全州福利 | | | | | | | | |
傳統人壽保險保費 | | 12 |
| | 13 |
| | 31 |
| | 32 |
|
意外及健康保險費 | | 250 |
| | 246 |
| | 746 |
| | 739 |
|
利息敏感人壽保險合約費用 | | 29 |
| | 26 |
| | 86 |
| | 83 |
|
投資淨收益 | | 21 |
| | 19 |
| | 61 |
| | 57 |
|
已實現資本損益 | | 2 |
| | 2 |
| | 8 |
| | — |
|
全州福利總額 | | 314 |
| | 306 |
| | 932 |
| | 911 |
|
| | | | | | | | |
全州年金 | | | | | | | | |
固定年金合同費用 | | 3 |
| | 5 |
| | 10 |
| | 11 |
|
投資淨收益 | | 251 |
| | 260 |
| | 737 |
| | 843 |
|
已實現資本損益 | | 20 |
| | 51 |
| | 224 |
| | 28 |
|
全邦年金總額 | | 274 |
| | 316 |
| | 971 |
| | 882 |
|
| | | | | | | | |
公司和其他 | | |
| | |
| | |
| | |
|
投資淨收益 | | 21 |
| | 20 |
| | 52 |
| | 56 |
|
已實現資本損益 | | 3 |
| | — |
| | 13 |
| | (12 | ) |
公司和其他方面共計 | | 24 |
| | 20 |
| | 65 |
| | 44 |
|
| | | | | | | | |
段間沖銷(1) | | (44 | ) | | (31 | ) | | (110 | ) | | (89 | ) |
合併收入 | | $ | 11,069 |
| | $ | 10,465 |
| | $ | 33,203 |
| | $ | 30,334 |
|
| |
(1) | 部門間保險費和服務費主要與一致性和Allstate路邊服務有關，並在精簡的合併財務報表中予以消除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
應報告的部分財務執行情況 | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
財產責任 | | | | | | | | |
全狀態保護 | | $ | 836 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,909 |
| | $ | 2,053 |
|
停產線和覆蓋物 | | (99 | ) | | (80 | ) | | (105 | ) | | (86 | ) |
承保收入共計 | | 737 |
| | 507 |
| | 1,804 |
| | 1,967 |
|
投資淨收益 | | 448 |
| | 410 |
| | 1,210 |
| | 1,100 |
|
營業所得税費用 | | (236 | ) | | (185 | ) | | (617 | ) | | (628 | ) |
已實現的資本損益，税後 | | 127 |
| | 103 |
| | 724 |
| | 16 |
|
税收立法費用 | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
財產-適用於普通股股東的負債淨收入 | | 1,076 |
| | 832 |
| | 3,121 |
| | 2,452 |
|
| | | | | | | | |
服務業 | | | | | | | | |
調整後淨收入 | | 8 |
| | 1 |
| | 35 |
| | — |
|
已實現的資本損益，税後 | | 4 |
| | (1 | ) | | 17 |
| | (5 | ) |
已購買無形資產的攤銷，税後 | | (25 | ) | | (16 | ) | | (74 | ) | | (48 | ) |
所購無形資產的減值，税後 | | — |
| | — |
| | (43 | ) | | — |
|
税收立法費用 | | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
適用於普通股東的服務業務淨虧損 | | (13 | ) | | (20 | ) | | (65 | ) | | (57 | ) |
| | | | | | | | |
全壽命 | | | | | | | | |
調整後淨收入 | | 44 |
| | 75 |
| | 185 |
| | 226 |
|
已實現的資本損益，税後 | | 4 |
| | (3 | ) | | — |
| | (7 | ) |
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後
| | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) | | — |
|
與已實現資本損益有關的dac和dsi攤銷，税後 | | 1 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) |
税收立法費用 | | — |
| | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
適用於普通股股東的全州人壽淨收入 | | 40 |
| | 55 |
| | 174 |
| | 197 |
|
| | | | | | | | |
全州福利 | | | | | | | | |
調整後淨收入 | | 31 |
| | 33 |
| | 99 |
| | 98 |
|
已實現的資本損益，税後 | | 2 |
| | 2 |
| | 7 |
| | — |
|
適用於普通股股東的全州收益淨收入 | | 33 |
| | 35 |
| | 106 |
| | 98 |
|
| | | | | | | | |
全州年金 | | | | | | | | |
調整後淨收入 | | 16 |
| | 20 |
| | 43 |
| | 99 |
|
已實現的資本損益，税後 | | 16 |
| | 40 |
| | 177 |
| | 22 |
|
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | | (1 | ) | | 1 |
| | (6 | ) | | 5 |
|
業務處置收益，税後 | | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
|
税收立法效益 | | — |
| | 69 |
| | — |
| | 69 |
|
適用於普通股股東的全州年金淨收入 | | 31 |
| | 131 |
| | 216 |
| | 198 |
|
| | | | | | | | |
公司和其他 | | | | | | | | |
調整後淨虧損 | | (101 | ) | | (106 | ) | | (302 | ) | | (291 | ) |
已實現的資本損益，税後 | | 2 |
| | — |
| | 10 |
| | (10 | ) |
養老金和其他退休後重新計算損益，税後 | | (179 | ) | | 30 |
| | (289 | ) | | 25 |
|
税收立法費用 | | — |
| | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) |
適用於普通股股東的合併淨虧損和其他淨虧損 | | (278 | ) | | (91 | ) | | (581 | ) | | (291 | ) |
| | | | | | | | |
適用於普通股股東的合併淨收益 | | $ | 889 |
| | $ | 942 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 2,597 |
|
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
固定收益證券的攤銷成本、未實現收益毛額(損失)和公允價值 |
(百萬美元) | | 攤銷成本 | | 未實現總額 | | 公平 價值 |
| | 收益 | | 損失 | |
2019年9月30日 | | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府和機構 | | $ | 3,855 |
| | $ | 257 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 4,111 |
|
市級 | | 8,227 |
| | 615 |
| | (4 | ) | | 8,838 |
|
企業 | | 42,013 |
| | 2,075 |
| | (70 | ) | | 44,018 |
|
外國政府 | | 972 |
| | 24 |
| | (3 | ) | | 993 |
|
資產支持證券(“ABS”) | | 818 |
| | 10 |
| | (6 | ) | | 822 |
|
住宅按揭證券(“rmbs”) | | 301 |
| | 92 |
| | (1 | ) | | 392 |
|
商業按揭證券(“cmbs”) | | 57 |
| | 8 |
| | (1 | ) | | 64 |
|
可贖回優先股 | | 20 |
| | 1 |
| | — |
| | 21 |
|
固定收益證券共計 | | $ | 56,263 |
| | $ | 3,082 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 59,259 |
|
| | | | | | | | |
2018年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府和機構 | | $ | 5,386 |
| | $ | 137 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 5,517 |
|
市級 | | 8,963 |
| | 249 |
| | (43 | ) | | 9,169 |
|
企業 | | 40,536 |
| | 490 |
| | (890 | ) | | 40,136 |
|
外國政府 | | 739 |
| | 13 |
| | (5 | ) | | 747 |
|
防抱死 | | 1,049 |
| | 6 |
| | (10 | ) | | 1,045 |
|
RMBS | | 377 |
| | 89 |
| | (2 | ) | | 464 |
|
CMBS | | 63 |
| | 8 |
| | (1 | ) | | 70 |
|
可贖回優先股 | | 21 |
| | 1 |
| | — |
| | 22 |
|
固定收益證券共計 | | $ | 57,134 |
| | $ | 993 |
| | $ | (957 | ) | | $ | 57,170 |
|
|
| | | | | | | | |
固定收益證券的預定到期日 |
(百萬美元) | | 截至2019年9月30日 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
一年或一年以下到期 | | $ | 3,026 |
| | $ | 3,050 |
|
一年至五年後到期 | | 25,251 |
| | 25,913 |
|
五年至十年後到期 | | 17,315 |
| | 18,290 |
|
十年後到期 | | 9,495 |
| | 10,728 |
|
| | 55,087 |
| | 57,981 |
|
ABS、RMBS和CMBS | | 1,176 |
| | 1,278 |
|
共計 | | $ | 56,263 |
| | $ | 59,259 |
|
實際到期日可能會因發行人的催繳和全額付款而與預定的期限不同。ABS、RMBS和CMBS由於有可能在合同到期日前提前支付本金而單獨顯示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投資淨收益 | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定收益證券 | | $ | 546 |
| | $ | 527 |
| | $ | 1,627 |
| | $ | 1,544 |
|
權益證券 | | 57 |
| | 35 |
| | 155 |
| | 130 |
|
抵押貸款 | | 54 |
| | 52 |
| | 161 |
| | 163 |
|
有限合夥權益 | | 197 |
| | 210 |
| | 460 |
| | 563 |
|
短期投資 | | 28 |
| | 19 |
| | 80 |
| | 50 |
|
其他 | | 66 |
| | 71 |
| | 196 |
| | 205 |
|
投資收入，支出前 | | 948 |
| | 914 |
| | 2,679 |
| | 2,655 |
|
投資費用 | | (68 | ) | | (70 | ) | | (209 | ) | | (201 | ) |
投資淨收益 | | $ | 880 |
| | $ | 844 |
| | $ | 2,470 |
| | $ | 2,454 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按資產類別分列的已實現資本收益(損失) | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定收益證券 | | $ | 147 |
| | $ | (30 | ) | | $ | 290 |
| | $ | (153 | ) |
權益證券 | | 40 |
| | 223 |
| | 771 |
| | 204 |
|
抵押貸款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
有限合夥權益 | | (18 | ) | | (23 | ) | | 75 |
| | (56 | ) |
衍生物 | | 40 |
| | 5 |
| | 16 |
| | 20 |
|
其他 | | (12 | ) | | 1 |
| | 31 |
| | — |
|
已實現資本損益 | | $ | 197 |
| | $ | 176 |
| | $ | 1,183 |
| | $ | 17 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按交易類型分列的已實現資本收益(損失) | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
減值沖銷 | | $ | (14 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | (10 | ) |
銷售 | | 147 |
| | (22 | ) | | 359 |
| | (139 | ) |
股本投資估值(1) | | 24 |
| | 198 |
| | 851 |
| | 149 |
|
衍生工具的估值與結算 | | 40 |
| | 5 |
| | 16 |
| | 17 |
|
已實現資本損益 | | $ | 197 |
| | $ | 176 |
| | $ | 1,183 |
| | $ | 17 |
|
| |
(1) | 包括股本證券及某些有限合夥權益的估值，而該等權益的標的資產主要是公共股本證券。. |
出售固定收益證券所得的毛利$168百萬和$21百萬的總損失$20百萬和$48百萬在三個月內結束2019年9月30日和2018分別。
出售固定收益證券所得的毛利$409百萬和$95百萬的總損失$107百萬和$242百萬在九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。
下表列出以下期間的税前淨增值(下降)。2019和2018按公允價值持有的股權證券和有限合夥權益2019年9月30日和2018年9月30日在淨收入中確認。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入確認的淨增值(下降) | | | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
權益證券 | | $ | 107 |
| | $ | 234 |
| | $ | 736 |
| | $ | 321 |
|
按公允價值計算的有限合夥權益 | | 49 |
| | 75 |
| | 109 |
| | 181 |
|
共計 | | $ | 156 |
| | $ | 309 |
| | $ | 845 |
| | $ | 502 |
|
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按資產類型分列的OTTI損失 |
(百萬美元) | | 三個月結束 | | 三個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 毛額 | | 包括在內 在OCI中 | | 網 | | 毛額 | | 包括在內 在保監處 | | 網 |
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
市級 | | $ | (2 | ) | | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
企業 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
防抱死 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
RMBS | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
CMBS | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
固定收益證券共計 | | (3 | ) | | 2 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) |
有限合夥權益 | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
其他 | | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
OTTI損失 | | $ | (16 | ) | | $ | 2 |
| | $ | (14 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (5 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 毛額 | | 包括在內 在OCI中 | | 網 | | 毛額 | | 包括在內 在保監處 | | 網 |
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
市級 | | $ | (2 | ) | | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
企業 | | $ | (5 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
防抱死 | | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) |
RMBS | | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
CMBS | | (3 | ) | | 2 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) |
固定收益證券共計 | | (13 | ) | | 1 |
| | (12 | ) | | (4 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) |
有限合夥權益 | | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
其他 | | (27 | ) | | — |
| | (27 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
OTTI損失 | | $ | (44 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (43 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (10 | ) |
|
| | | | | | | | |
在不包括在收益中的固定收益證券減值時列入AOCI的OTTI損失 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
市級 | | $ | (7 | ) | | $ | (5 | ) |
企業 | | — |
| | (2 | ) |
防抱死 | | (10 | ) | | (10 | ) |
RMBS | | (56 | ) | | (67 | ) |
CMBS | | (3 | ) | | (2 | ) |
共計 | | $ | (76 | ) | | $ | (86 | ) |
數額不包括在內$179百萬和$180百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別指與減值計量日期後固定收益證券估值變動有關的未實現淨收益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日持有的固定收益證券收益中確認的累計信貸損失， |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | | $ | (208 | ) | | $ | (206 | ) | | $ | (204 | ) | | $ | (226 | ) |
先前暫時受損的證券的額外信貸損失 | | (1 | ) | | (3 | ) | | (8 | ) | | (5 | ) |
額外信貸損失的證券，以前沒有其他-暫時受損。 | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (1 | ) |
減少處置或收取的證券的信貸損失 | | 14 |
| | 4 |
| | 21 |
| | 26 |
|
現金流量增加導致信貸損失的變化 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
期末餘額 | | $ | (195 | ) | | $ | (205 | ) | | $ | (195 | ) | | $ | (205 | ) |
本公司對預期將從固定收益證券收取的未來現金流的最佳估計，在證券的原始或當期貼現
有效利率，酌情計算回收價值，並確定是否存在信用損失。現金流量估計數的確定本質上是
主觀和方法可能因擔保的具體事實和情況而異。在編制預計將收集的現金流量估計數時，將考慮到與證券可收集性有關的所有合理的現有信息，包括過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的假設和預測。這些信息一般包括但不限於證券的剩餘支付條件、預付速度、外匯匯率、發行或發行人的財務狀況和未來收益潛力、預期違約、預期收回額、基礎抵押品的價值、年份、基礎擔保品的地理集中度、可動用的儲備或外匯儲備、目前的從屬級別、第三方擔保和其他信用增強。其他信息，如行業分析師報告和預測，行業信用評級，債券保險公司的財務狀況
收益證券和其他與合同現金流動的可實現性有關的市場數據也可以考慮。如果公司確定擔保取決於抵押品的清算以最終結算，則抵押品的估計公允價值將用於估計收回價值。如果估計的回收價值低於證券的攤銷成本，則存在信用損失，並將估計回收價值與攤銷成本之間的差額的OTTI記錄在收益中。未實現損失中與信貸以外的其他因素有關的部分仍在AOCI中分類。如果公司確定固定收益證券沒有足夠的現金流量或其他信息來估計證券的回收價值，公司可以得出結論，公允價值的全部下降被視為與信貸有關，損失記在收益中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
包括在AOCI中的未實現資本淨損益 |
(百萬美元) | | 公平 價值 | | 未實現毛額 | | 未實現網 收益(損失) |
2019年9月30日 | | | 收益 | | 損失 | |
固定收益證券 | | $ | 59,259 |
| | $ | 3,082 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 2,996 |
|
短期投資 | | 5,254 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
衍生儀器 | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
權益會計法(“EMA”)有限合夥公司(1) | | |
| | |
| | |
| | (3 | ) |
未實現的資本淨損益，税前 | | |
| | |
| | |
| | 2,990 |
|
認列的數額如下： | | |
| | |
| | |
| | |
|
保險準備金(2) | | |
| | |
| | |
| | (202 | ) |
DAC和DSI(3) | | |
| | |
| | |
| | (221 | ) |
確認數額 | | |
| | |
| | |
| | (423 | ) |
遞延所得税 | | |
| | |
| | |
| | (544 | ) |
未實現的資本淨損益，税後 | | |
| | |
| | |
| | $ | 2,023 |
|
| |
(1) | 有限合夥權益未實現的資本淨損益代表了公司在EMA有限合夥公司OCI中所佔的份額。公允價值和未實現損益毛額不適用。 |
| |
(2) | 保險準備金調整數是指，如果實現適用產品組合中未實現的淨收益並以較低利率進行再投資，則準備金餘額將增加，從而造成保費不足。這一調整主要涉及有人壽保險的結構性結算年金(一種即時固定年金)。 |
| |
(3) | 發援會和DSI調整餘額是指如果實現了各自產品組合中未實現的損益，發援會和DSI的攤銷額將增加或減少。 |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
包括在AOCI中的未實現資本淨損益 |
(百萬美元) | | 公平 價值 | | 未實現毛額 | | 未實現網 收益(損失) |
2018年12月31日 | | | 收益 | | 損失 | |
固定收益證券 | | $ | 57,170 |
| | $ | 993 |
| | $ | (957 | ) | | $ | 36 |
|
短期投資 | | 3,027 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
衍生儀器 | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
EMA有限合夥公司 | | |
| | |
| | |
| | — |
|
未實現的資本淨損益，税前 | | |
| | |
| | |
| | 33 |
|
認列的數額如下： | | |
| | |
| | |
| | |
|
保險準備金 | | |
| | |
| | |
| | — |
|
DAC和DSI | | |
| | |
| | |
| | (33 | ) |
確認數額 | | |
| | |
| | |
| | (33 | ) |
遞延所得税 | | |
| | |
| | |
| | (2 | ) |
未實現的資本淨損益，税後 | | |
| | |
| | |
| | $ | (2 | ) |
|
| | | | |
未實現資本淨收益的變化(損失) |
(百萬美元) | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
固定收益證券 | | $ | 2,960 |
|
衍生儀器 | | — |
|
EMA有限合夥公司 | | (3 | ) |
共計 | | 2,957 |
|
認列的數額如下： | | |
|
保險準備金 | | (202 | ) |
DAC和DSI | | (188 | ) |
確認數額 | | (390 | ) |
遞延所得税 | | (542 | ) |
税後未實現資本淨損益增加 | | $ | 2,025 |
|
投資組合監測
本公司有一個全面的投資組合監察程序，以識別和評估每一項固定收益證券，其賬面價值可能並非暫時受損。.
對於處於未變現虧損狀況的每一固定收益證券，公司評估管理層是否已作出出售決定，或是否更有可能要求公司在收回攤還成本基礎之前，出於流動性、合同或管理目的等原因而出售該證券。如果一種證券符合上述任何一種標準，則該證券的公允價值下降被視為非臨時性的，並記錄在收益中。
如果公司尚未作出出售固定收益證券的決定，而且公司在收回其攤銷成本法之前，不更有可能被要求出售固定收益證券，則公司將評估其期望獲得的現金流量是否足以收回該證券的整個攤銷成本法。該公司通過貼現對未來現金流量的最佳估計(視情況而定)原始或當前有效利率來計算估計的回收價值，並將其與證券的攤銷成本進行比較。如果公司不期望獲得足以收回固定收益擔保的全部攤銷成本價的現金流量，則減值的信貸損失部分記錄在收益中，
與保監處確認的其他因素有關的未實現損失的剩餘數額。
該公司的投資組合監控過程包括對所有證券進行季度審查，以確定證券的公允價值與其攤銷成本相比低於既定閾值的情況。這一過程還包括監測其他減值指標，如評級、評級下調和付款違約。除了公司可能關注的其他證券外，所確定的證券還將利用與證券的可收回性或收回有關的所有合理可得信息，對潛在的OTTI進行評估。在公司對這些證券的OTTI評估中所固有的是對發行或發行人的財務狀況和未來收益潛力的假設和估計。在評估公允價值是否暫時下降時，可以考慮的一些因素是：1)發行或發行人的財務狀況、近期和長期前景，包括相關行業的特定市場狀況和趨勢、地理位置以及評級機構行動和定價的影響；2)證券處於未變現虧損狀況的具體原因，包括可能影響流動性的總體市場狀況；3)公允價值低於攤銷成本的時間和程度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現損失毛額和公允價值，按持續未實現損失的類型和時間分列
|
(百萬美元) | | 不到12個月 | | 12個月或以上 | | 共計 未實現 損失 |
| 數 的 問題 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 數 的 問題 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | |
2019年9月30日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
固定收益證券 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府和機構 | | 8 |
| | $ | 165 |
| | $ | (1 | ) | | 17 |
| | $ | 48 |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) |
市級 | | 204 |
| | 373 |
| | (2 | ) | | 1 |
| | 14 |
| | (2 | ) | | (4 | ) |
企業 | | 206 |
| | 1,671 |
| | (31 | ) | | 96 |
| | 973 |
| | (39 | ) | | (70 | ) |
外國政府 | | 32 |
| | 205 |
| | (2 | ) | | 6 |
| | 103 |
| | (1 | ) | | (3 | ) |
防抱死 | | 33 |
| | 150 |
| | (2 | ) | | 20 |
| | 122 |
| | (4 | ) | | (6 | ) |
RMBS | | 26 |
| | 15 |
| | — |
| | 145 |
| | 20 |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
CMBS | | 1 |
| | 5 |
| | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
可贖回優先股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
固定收益證券共計 | | 510 |
| | $ | 2,584 |
| | $ | (38 | ) | | 286 |
| | $ | 1,282 |
| | $ | (48 | ) | | $ | (86 | ) |
投資級固定收益證券 | | 426 |
| | $ | 2,088 |
| | $ | (13 | ) | | 237 |
| | $ | 991 |
| | $ | (23 | ) | | $ | (36 | ) |
投資級以下固定收益證券 | | 84 |
| | 496 |
| | (25 | ) | | 49 |
| | 291 |
| | (25 | ) | | (50 | ) |
固定收益證券共計 | | 510 |
| | $ | 2,584 |
| | $ | (38 | ) | | 286 |
| | $ | 1,282 |
| | $ | (48 | ) | | $ | (86 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
固定收益證券 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府和機構 | | 11 |
| | $ | 55 |
| | $ | — |
| | 38 |
| | $ | 364 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (6 | ) |
市級 | | 943 |
| | 1,633 |
| | (10 | ) | | 1,147 |
| | 1,554 |
| | (33 | ) | | (43 | ) |
企業 | | 1,735 |
| | 19,243 |
| | (543 | ) | | 645 |
| | 8,374 |
| | (347 | ) | | (890 | ) |
外國政府 | | 7 |
| | 20 |
| | (1 | ) | | 27 |
| | 412 |
| | (4 | ) | | (5 | ) |
防抱死 | | 64 |
| | 454 |
| | (5 | ) | | 28 |
| | 161 |
| | (5 | ) | | (10 | ) |
RMBS | | 166 |
| | 30 |
| | — |
| | 195 |
| | 52 |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
CMBS | | 3 |
| | 7 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
可贖回優先股 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
固定收益證券共計 | | 2,930 |
| | $ | 21,442 |
| | $ | (559 | ) | | 2,082 |
| | $ | 10,917 |
| | $ | (398 | ) | | $ | (957 | ) |
投資級固定收益證券 | | 2,348 |
| | $ | 17,485 |
| | $ | (331 | ) | | 2,021 |
| | $ | 10,626 |
| | $ | (360 | ) | | $ | (691 | ) |
投資級以下固定收益證券 | | 582 |
| | 3,957 |
| | (228 | ) | | 61 |
| | 291 |
| | (38 | ) | | (266 | ) |
固定收益證券共計 | | 2,930 |
| | $ | 21,442 |
| | $ | (559 | ) | | 2,082 |
| | $ | 10,917 |
| | $ | (398 | ) | | $ | (957 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日按未實現虧損狀況和信貸質量分列的未實現虧損毛額 |
(百萬美元) | | 投資 品級 | | 低於投資等級 | | 共計 |
未變現虧損低於攤銷成本20%的固定收益證券(1) (2) | | $ | (23 | ) | | $ | (46 | ) | | $ | (69 | ) |
未變現虧損大於或等於攤銷成本20%的固定收益證券 (3) (4) | | (13 | ) | | (4 | ) | | (17 | ) |
未實現損失總額 | | $ | (36 | ) | | $ | (50 | ) | | $ | (86 | ) |
| |
(1) | 以下投資級固定收益證券包括$25百萬在不到12個月的時間裏一直處於未實現的虧損狀態。 |
| |
(2) | 與未變現損失率低於攤銷成本20%的證券有關，其程度表明，這些證券不構成非臨時變現的高風險。紅色。 |
| |
(3) | 以下投資級固定收益證券包括零已連續12個月或更長時間處於未實現虧損狀況。 |
| |
(4) | 根據貼現現金流和財務狀況等因素對發行或發行人的短期和長期前景進行評估，並確定有足夠的資源履行合同義務。 |
投資評級是指穆迪評級為AAA、AA、A或Baa的證券，標準普爾全球評級(“S&P”)為AAA、AA、A或BBB的證券，是另一家公司的可比評級。國家認可的評級機構，如果沒有外部提供的評級，則提供可比的內部評級。某些證券的市場價格可能有信用利差。
這意味着信貸質量高於或低於目前的第三方評級。投資級證券的未實現損失主要與市場收益率的增加有關，其中可能包括自首次購買以來無風險利率的增加和/或更大的信貸息差。T型他
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未實現虧損預計將隨着證券到期而逆轉。.
對處於未變現虧損狀況的ABS、RMBS和CMBS進行了評估，依據相關證券化信託中證券頭寸的實際和預測抵押品損失、特定於證券的現金流預期和信用評級。這一評估還考慮到信用增強，衡量標準是：(I)信託中其他類別的證券在合同上有義務在公司擁有的證券類別之前吸收損失，以及(Ii)證券化信託中嵌入的其他結構特徵對公司擁有的證券類別有利的預期影響，例如過度擔保和超額價差。未變現損失的市政債券根據主要債務人的基本信貸質量、債務類型和標的資產的質量進行評估。
截至2019年9月30日本公司尚未作出出售決定，在收回攤還成本價之前，公司無須出售有未變現虧損的固定收益證券。
有限夥伴關係
對有限合夥權益的投資包括私人股本基金、房地產基金和其他基金的權益。截至2019年9月30日和2018年12月31日，EMA有限合夥公司的賬面價值總計$6.23十億和$5.73十億分別和按公允價值計算的有限合夥公司共計$1.76十億和$1.78十億分別。
抵押貸款
抵押貸款是通過季度信貸在特定貸款基礎上評估減值的。
對關鍵信貸質量指標進行監控和審查。當公司很可能不會收取合同本金和利息時，抵押貸款被視為受損。為減值貸款設立估值津貼，目的是將賬面價值減為抵押品的公允價值，減去出售成本或貸款預期未來償還現金流量的現值，按貸款的原始有效利率貼現。當抵押品的公允價值減去出售成本高於賬面價值時，受損抵押貸款可能沒有估值備抵。估值津貼根據抵押品公允價值的隨後變化減去出售成本或貸款預期未來償還現金流量的現值進行調整。按揭貸款在沒有合理的追討預期時，會從其相應的估值免税額中扣除。減值評估是非統計的投資組合，但考慮的事實和情況可歸因於每項貸款。據認為，不太可能發生額外的減值損失，超出了在特定貸款基礎上確定的損失。2019年9月30日.
對於拖欠的抵押貸款，或當本金和利息的全額和及時付款不太可能發生時，應計收入被暫停。非應計性抵押貸款的現金收入一般記作賬面價值的減少。
在評估抵押貸款減值時，償債覆蓋率被認為是一個關鍵的信貸質量指標。還本付息比率是指借款人可用於支付本金和利息義務的財產的現金流量估計數。債務還本付息率估計每年更新一次，如果情況需要，則根據公司的信貸監測程序進行更新。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按還本付息比率分佈總結的非受損按揭貸款的賬面價值 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
償債率分佈 | | 固定費率 抵押 貸款 | | 可變比率 抵押 貸款 | | 共計 | | 固定費率 抵押 貸款 | | 可變比率 抵押 貸款 | | 共計 |
1.0以下 | | $ | 20 |
| | $ | 32 |
| | $ | 52 |
| | $ | 6 |
| | $ | 31 |
| | $ | 37 |
|
1.0 - 1.25 | | 247 |
| | — |
| | 247 |
| | 273 |
| | — |
| | 273 |
|
1.26 - 1.50 | | 1,347 |
| | 18 |
| | 1,365 |
| | 1,192 |
| | — |
| | 1,192 |
|
1.50以上 | | 2,941 |
| | 83 |
| | 3,024 |
| | 3,063 |
| | 101 |
| | 3,164 |
|
非受損按揭貸款總額 | | $ | 4,555 |
| | $ | 133 |
| | $ | 4,688 |
| | $ | 4,534 |
| | $ | 132 |
| | $ | 4,666 |
|
未被視為受損的債務還本付息率低於1.0的抵押貸款主要涉及借款人在可預見期間有財政能力彌補財產收入短缺的情況。
在物業現金流量被認為是暫時的，或有其他風險減輕的情況，如額外的抵押品，代管餘額或借款人擔保。
|
| | | | | | | | |
減值按揭貸款的賬面淨值 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
減值按揭貸款及估值免税額 | | $ | 6 |
| | $ | 4 |
|
無估價免税額的受損害按揭貸款 | | — |
| | — |
|
減值按揭貸款總額 | | $ | 6 |
| | $ | 4 |
|
減值按揭貸款的估值免税額 | | $ | 3 |
| | $ | 3 |
|
減值貸款的估值免税額不三個月的活動九結束的幾個月2019年9月30日和2018。減值貸款的平均餘額為$4百萬對於兩個九結束的幾個月2019年9月30日和2018.
所有按揭貸款的付款均屬當期。2019年9月30日和2018年12月31日.
短期投資
短期投資，包括商業票據、貨幣市場基金、美國國庫券和其他短期投資，都是按公允價值進行的。截至2019年9月30日和2018年12月31日，短期投資的公允價值總計。$5.25十億和$3.03十億分別。
其他投資
其他投資主要包括銀行貸款、政策性貸款、房地產、代理貸款和衍生品。銀行貸款主要是高級有擔保的公司貸款，按攤銷成本入賬。政策性貸款按未付本金餘額記帳。房地產按成本減去累計折舊。代理貸款是發放給獨家Allstate代理人的貸款，按未付本金餘額、扣除估價津貼和未攤銷的遞延費用或費用進行記賬。衍生工具是按公允價值進行的。
|
| | | | | | | | |
按資產類別分列的其他投資 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
銀行貸款 | | $ | 1,223 |
| | $ | 1,350 |
|
政策性貸款 | | 892 |
| | 891 |
|
房地產 | | 917 |
| | 791 |
|
代理貸款 | | 663 |
| | 620 |
|
衍生產品和其他 | | 209 |
| | 200 |
|
共計 | | $ | 3,904 |
| | $ | 3,852 |
|
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公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。用於確定公允價值的投入層次結構最大限度地利用可觀測的投入，並通過要求在可用時使用可觀測的投入而儘量減少對不可觀測輸入的使用。在精簡的公允價值財務狀況綜合報表中記錄的資產和負債，根據對估值技術投入的可觀察性，按公允價值等級分類如下：
第1級：資產和負債，其價值以未調整的報價為基礎，即公司可以進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
2級：價值依據如下的資產和負債：
| |
(c) | 其投入可以直接或間接地在資產或負債的整個時期內觀察到的估價模型。 |
第3級：以價格或估值技術為基礎的資產和負債，這些資產和負債需要投入，這些投入既不可觀測，又對總體公允價值計量具有重要意義。不可觀測的輸入反映了公司對市場參與者在評估資產和負債時所使用的假設的估計。
可觀測輸入的可用性因儀器而異。如果公允價值是基於內部制定的定價模型或在市場上無法觀察到的投入，那麼對公允價值的確定需要更多的判斷力。公司在確定公允價值時所行使的判斷程度通常在等級3的工具中最高。在許多情況下，用於衡量公允價值的估值投入屬於公允價值等級的不同層次。公允價值層次中的類別層次是根據對公允價值計量具有重要意義的最低層次輸入來確定的。該公司使用的價格和投入是當前的計量日期，包括在市場中斷期間。在市場動盪時期，對許多工具而言，觀察價格和投入的能力可能會降低。
公司負責公允價值的確定以及支持的假設和方法。公司保證通過執行各種程序和控制措施，對資產和負債進行適當的估值，以確保評估方法的總體合理性和一致性，包括投入和假設，以及遵守規定
會計準則。對於從第三方或內部估計得到的公允價值，公司的過程和控制措施是為了確保估值方法是適當和一致的，投入和假設是合理的，符合確定公允價值的目標，並準確記錄公允價值。例如，在持續的基礎上，該公司評估具有陳舊證券價格或超過某些閾值的個別公允價值是否合理，而這些公允價值與以前從估值服務提供商或經紀人收到的公允價值或從內部模型得出的公允價值相比，是否合理。公司執行程序以瞭解和評估評估服務提供商的方法、過程和控制。此外，公司還可以通過比較從估值服務提供商或經紀人獲得的信息與其他第三方估值來源對選定證券進行比較來驗證公允價值的合理性。該公司執行正在進行的價格驗證程序，如對實際銷售的回溯測試，這證實了在內部模型中使用的對市場可觀察數據的各種輸入。當公允價值的確定預計會有更多的變數時，公司會通過具有相關專業知識和獨立於負責執行投資交易的管理人員的審查來驗證這些決定。
該公司有兩種情況，投資被歸類為公允價值等級中的三級。第一種情況是，對公允價值估計模型具有重要意義的具體投入是市場不可觀測的。這主要發生在公司使用經紀人報價對某些證券進行估值，而這些投入沒有被證實為市場可觀測，以及使用使用重要的非市場可觀測輸入的估值模型。公司將證券分類為三級的第二種情況是，繼續從獨立的第三方估值服務提供商那裏收到報價，所有重要的投入都是市場可觀察的；然而，與正常的市場活動相比，資產的活動量和活動水平有了顯著下降，市場可觀察性的程度已經下降到了這樣一個程度，即將市場可觀察性劃分為三級度量被認為是適當的。在確定某一特定資產的活動數量和活動水平是否已顯著下降時所考慮的指標包括：一級市場的新發行量、二級市場的交易量、信貸與歷史水平之間的利差、適用的投標價差以及市場參與者和其他定價來源之間的價格共識。
某些資產不按公允價值定期進行，包括抵押貸款、銀行貸款、代理貸款和政策性貸款等投資。因此，只有當投資在初始確認後以公允價值重新計量時，這些投資才會包括在公允價值等級披露中。
重新計量反映在精簡的合併財務報表中。
在確定公允價值時，公司主要採用市場方法，通常利用市場交易數據進行相同或類似的工具。在較小的程度上，公司採用收益法，其中涉及從貼現現金流方法中確定公允價值。對於大多數二級和三級的估值，採用了市場和收入辦法相結合的辦法。
按公允價值定期計量的資產和負債重要估值技術摘要
一級測量
| |
• | 固定收益證券：包括某些美國國庫固定收益證券。估值是基於未調整的報價，對相同的資產在活躍的市場，公司可以訪問。 |
| |
• | 權益證券：包括活躍交易、在交易所上市的股票。估值是基於未調整的報價，對相同的資產在活躍的市場，公司可以訪問。 |
| |
• | 短期：包括美國國庫券，根據未經調整的報價對公司可以進入的活躍市場中相同資產的報價進行估值，並積極交易每日掛載資產淨值的貨幣市場基金，以換取公司可以獲得的相同資產。 |
| |
• | 單獨賬户資產：包括活躍交易的共同基金，這些基金具有每日報價的淨資產價值，可以隨時確定公司可以獲得的相同資產。投資於獨立賬户資產的活躍交易共同基金的資產淨值每天從基金經理處獲取。 |
| |
• | 其他資產：由獨立的交易所上市衍生品組成，這些衍生品根據未調整的報價對活躍市場中相同資產的價格進行估值。 |
2級測量
美國政府和機構： 對估值的主要投入包括對不活躍市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。
市級： 對估值的主要投入包括對不活躍市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。
公司-公眾： 對估值的主要投入包括對不活躍市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。
公司-私人安置： 使用被金融服務業廣泛接受的貼現現金流模型進行估值，並使用市場可觀察的輸入和投入，這些投入和投入主要來源於可觀測的市場數據，或得到可觀察的市場數據的證實。貼現現金流模型的主要投入包括利率收益率曲線，以及在不活躍的市場上公佈的納入發行人信貸質量和行業部門的類似資產的信貸息差。
外國政府： 對估值的主要投入包括對不活躍市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。
ABS-擔保債務(“CDO”)和ABS-消費者和其他： 對估值的主要投入包括市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率、提前付款速度、抵押品表現和信貸息差。某些ABS-CDO和ABS-消費者和其他的價值是基於非約束性經紀人報價，其投入已被證實是市場可觀察的。
RMBS： 對估值的主要投入包括市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率、提前付款速度、抵押品表現和信貸息差。
CMBS： 對估值的主要投入包括對市場中不活躍的相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率、擔保品表現和信用利差。
可贖回優先股： 對估值的主要投入包括對市場中不活躍的相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率、基本股票價格和信貸利差。
| |
• | 權益證券：對估值的主要投入包括在非活躍市場中相同或類似資產的報價或報價淨資產價值。 |
| |
• | 短期：對估值的主要投入包括對不活躍市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。 |
| |
• | 其他投資：沒有活躍交易的獨立交易所上市衍生品的估值是根據市場上不活躍的相同工具的報價計算的。 |
場外衍生工具，包括利率掉期、外幣掉期、總回報掉期、外匯遠期合約、某些期權及某些信用違約掉期，均採用依賴利率收益率曲線、隱含波動率、指數價格水平、貨幣利率及信貸違約掉期的模型進行估值。
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在整個合同期限內可以觀察到的價差。這些模型背後的估值技術在金融服務業得到了廣泛接受，不涉及重大判斷。
3級測量
市級： 包括未被第三方信用評級機構評級的市政債券。這些市政債券估值的主要投入包括市場相同或類似資產的報價，這些資產與支持二級公允價值計量的市場相比流動性較低，合同現金流、基準收益率和信貸利差。還包括基於不具約束力的經紀人報價的市政債券，其中未證實投入是市場可觀察的，以及根據預期現金流的現值估值的違約市政債券。
公司-公共和公司-私人安置： 主要價值基於非約束性經紀人報價，其中的輸入還沒有被證實是市場可觀察的。其他投入包括利率收益率曲線，以及已公佈的類似資產的信用利差，其中包括髮行人的信貸質量和行業部門。
ABS-CDO，ABS-消費者和其他，RMBS和CMBS： 根據不具約束力的經紀人報價進行估值，這些經紀人從熟悉投資的經紀人那裏得到的信息還沒有被證實可以被市場觀察到。
| |
• | 權益證券：對估值的主要投入包括與支持二級公允價值計量的市場相比流動性較低的相同或類似資產的報價或報價淨資產價值。 |
| |
• | 短期： 對於某些短期投資，攤銷成本被用作公允價值的最佳估計. |
| |
• | 其他投資：某些場外衍生工具，例如利率上限，某些信用違約掉期 |
而某些選擇(包括互換)，則使用金融服務業廣泛接受的模型進行估值。由於非市場可觀察的投入(如波動性)的重要性，這些被歸類為第三級。其他主要投入包括利率收益率曲線和信貸息差。
| |
• | 承包基金：嵌入在某些壽險和年金合約中的衍生品在內部進行估值，使用金融服務業廣泛接受的模型，這些模型確定了在一組較收縮的負債中嵌入的衍生品的公允價值的單一最佳估計值。這些模型主要根據嵌入衍生品的契約要素、預測期權成本和適用的市場數據(如利率收益率曲線和股票指數波動性假設)隨機確定現金流量。由於非市場可觀測輸入的重要性，這些被歸類為第三級。 |
按公允價值計算的非經常性資產和負債
抵押貸款減記為公允價值與確認減值有關的價值是根據基本抵押品的公允價值減去出售成本來計算的。銀行貸款減記為公允價值是根據經紀人報價，從經紀人熟悉貸款和當前的市場狀況，或根據內部評估模型。
不包括在公允價值等級之外的投資
按公允價值計算的有限合夥關係，它不具有容易確定的公允價值，使用被投資方提供的NAV，並且被排除在公允價值等級之外。這些投資通常不能被投資方贖回，一般不能出售。未得到普通合夥人的批准。該公司收到收益分配和清算的基礎資產的收益，這通常發生在4-9年的典型的合同生命週期.=10-12好幾年了。截至2019年9月30日，公司承諾投資$545百萬在這些有限的合夥利益中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值計量的資產和負債 |
| | 截至2019年9月30日 |
(百萬美元) | | 在活躍的市場中對相同的等價物的報價(等級1) | | 重要的其他可觀測輸入(二級) | | 重要的不可觀測的輸入(三級) | | 交易對手和現金抵押淨額 | | 共計 |
資產 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府和機構 | | $ | 3,707 |
| | $ | 404 |
| | $ | — |
| | |
| | $ | 4,111 |
|
市級 | | — |
| | 8,774 |
| | 64 |
| | |
| | 8,838 |
|
公司制 | | — |
| | 31,538 |
| | 104 |
| | |
| | 31,642 |
|
公司-私人安置 | | — |
| | 12,289 |
| | 87 |
| | | | 12,376 |
|
外國政府 | | — |
| | 993 |
| | — |
| | |
| | 993 |
|
ABS-CDO | | — |
| | 297 |
| | 63 |
| | |
| | 360 |
|
ABS-消費者和其他 | | — |
| | 447 |
| | 15 |
| | | | 462 |
|
RMBS | | — |
| | 392 |
| | — |
| | |
| | 392 |
|
CMBS | | — |
| | 30 |
| | 34 |
| | |
| | 64 |
|
可贖回優先股 | | — |
| | 21 |
| | — |
| | |
| | 21 |
|
固定收益證券共計 | | 3,707 |
| | 55,185 |
| | 367 |
| | |
| | 59,259 |
|
權益證券 | | 7,453 |
| | 368 |
| | 385 |
| | |
| | 8,206 |
|
短期投資 | | 2,530 |
| | 2,709 |
| | 15 |
| | |
| | 5,254 |
|
其他投資：獨立衍生工具 | | — |
| | 186 |
| | — |
| | $ | (52 | ) | | 134 |
|
單獨賬户資產 | | 2,942 |
| | — |
| | — |
| | |
| | 2,942 |
|
其他資產 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | |
| | 1 |
|
經常性基礎資產共計 | | 16,633 |
| | 58,448 |
| | 767 |
| | (52 | ) | | 75,796 |
|
按公允價值計算的資產總額 | | $ | 16,633 |
| | $ | 58,448 |
| | $ | 767 |
| | $ | (52 | ) | | $ | 75,796 |
|
按公允價值計算的資產總額百分比 | | 22.0 | % | | 77.1 | % | | 1.0 | % | | (0.1 | )% | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | |
資產淨值報告的投資 | | | | | | | | | | 1,761 |
|
共計 | | | | | | | | | | $ | 77,557 |
|
| | | | | | | | | | |
負債 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (454 | ) | | |
| | $ | (454 | ) |
其他負債：獨立衍生工具 | | (1 | ) | | (59 | ) | | — |
| | $ | 5 |
| | (55 | ) |
經常性基礎負債共計 | | $ | (1 | ) | | $ | (59 | ) | | $ | (454 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (509 | ) |
按公允價值計算的負債總額百分比 | | 0.2 | % | | 11.6 | % | | 89.2 | % | | (1.0 | )% | | 100.0 | % |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值計量的資產和負債 |
| | 截至2018年12月31日 |
(百萬美元) | | 在活躍的市場中對相同的等價物的報價(等級1) | | 重要的其他可觀測輸入(二級) | | 重要的不可觀測的輸入(三級) | | 交易對手和現金抵押淨額 | | 共計 |
資產 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府和機構 | | $ | 5,085 |
| | $ | 432 |
| | $ | — |
| | |
| | $ | 5,517 |
|
市級 | | — |
| | 9,099 |
| | 70 |
| | |
| | 9,169 |
|
公司制 | | — |
| | 29,200 |
| | 70 |
| | |
| | 29,270 |
|
公司-私人安置 | | — |
| | 10,776 |
| | 90 |
| | | | 10,866 |
|
外國政府 | | — |
| | 747 |
| | — |
| | |
| | 747 |
|
ABS-CDO | | — |
| | 263 |
| | 6 |
| | |
| | 269 |
|
ABS-消費者和其他 | | — |
| | 713 |
| | 63 |
| | | | 776 |
|
RMBS | | — |
| | 464 |
| | — |
| | |
| | 464 |
|
CMBS | | — |
| | 44 |
| | 26 |
| | |
| | 70 |
|
可贖回優先股 | | — |
| | 22 |
| | — |
| | |
| | 22 |
|
固定收益證券共計 | | 5,085 |
| | 51,760 |
| | 325 |
| | |
| | 57,170 |
|
權益證券 | | 4,364 |
| | 331 |
| | 341 |
| | |
| | 5,036 |
|
短期投資 | | 1,338 |
| | 1,659 |
| | 30 |
| | |
| | 3,027 |
|
其他投資：獨立衍生工具 | | — |
| | 139 |
| | 1 |
| | $ | (23 | ) | | 117 |
|
單獨賬户資產 | | 2,805 |
| | — |
| | — |
| | |
| | 2,805 |
|
其他資產 | | 2 |
| | — |
| | — |
| | |
| | 2 |
|
經常性基礎資產共計 | | $ | 13,594 |
| | $ | 53,889 |
| | $ | 697 |
| | $ | (23 | ) | | $ | 68,157 |
|
按公允價值計算的資產總額百分比 | | 19.9 | % | | 79.1 | % | | 1.0 | % | | — | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | |
資產淨值報告的投資 | | | | | | | | | | 1,779 |
|
共計 | | | | | | | | | | $ | 69,936 |
|
負債 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (224 | ) | | |
| | $ | (224 | ) |
其他負債：獨立衍生工具 | | (1 | ) | | (62 | ) | | — |
| | $ | 6 |
| | (57 | ) |
經常性基礎負債共計 | | $ | (1 | ) | | $ | (62 | ) | | $ | (224 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (281 | ) |
按公允價值計算的負債總額百分比 | | 0.3 | % | | 22.1 | % | | 79.7 | % | | (2.1 | )% | | 100.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | |
關於在三級公允價值計量中使用的不可觀測的重要投入的數量信息 |
(百萬美元) | | 公允價值 | | 估價 技術 | | 看不見 輸入 | | 範圍 | | 加權 平均 |
2019年9月30日 | | |
| | | | | | | | |
嵌入壽險和年金合約的衍生產品.股權.指數化和遠期啟動期權 | | $ | (417 | ) | | 隨機現金流模型 | | 預計期權成本 | | 1.0 - 4.2% | | 2.64% |
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | |
| | | | | | | | |
嵌入壽險和年金合約的衍生產品.股權.指數化和遠期啟動期權 | | $ | (185 | ) | | 隨機現金流模型 | | 預計期權成本 | | 1.0 - 2.2% | | 1.74% |
嵌入的衍生品是在某些生命和年金產品中的股票指數化和遠期啟動期權，這些產品根據標準普爾500指數的表現向客户提供利率抵免率。如果預計的選項成本增加(減少)，將導致負債公允價值增加(較低)。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，第三級固定收益證券的公允價值計量$367百萬和$325百萬分別，幷包括$87百萬和$105百萬根據非約束性經紀商報價估值的證券，而這些證券的輸入還沒有
確證為市場可觀察及$37百萬和$44百萬未被第三方信用評級機構評級的市政固定收益證券公司不開發用於計量公允價值的不可觀測的投入；因此，這些不包括在上表中。然而，基於非約束性經紀人報價的固定收益證券的信用利差的增加(減少)將導致公允價值降低(更高)，而未被第三方信用評級機構評級的市政債券的信用評級增加(降低)將導致更高(更低)的公允價值。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日終了的三個月內按公允價值持有的第三級資產和負債的前滾 | |
| | 截至2019年6月30日的餘額 | | 收益(損失)共計包括在： | | 轉讓 進 三級 | | 轉讓 離開 三級 | |
(百萬美元) | | | 淨收益 | | 保監處 | | | |
資產 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市級 | | $ | 63 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
公司制 | | 46 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | (7 | ) | |
公司-私人安置 | | 89 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| |
ABS-CDO | | 10 |
| | 1 |
| | — |
| | 50 |
| | (5 | ) | |
ABS-消費者和其他 | | 43 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (30 | ) | |
RMBS | | 1 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| |
CMBS | | 34 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
固定收益證券共計 | | 286 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 50 |
| | (42 | ) | |
權益證券 | | 319 |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
短期投資 | | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
獨立衍生品，淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
經常性3級資產共計 | | $ | 610 |
| | $ | 12 |
| | $ | 1 |
| | $ | 50 |
| | $ | (42 | ) | |
負債 | | | | | | | | | | | |
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | (437 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
經常性3級負債共計 | | $ | (437 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | 購貨 | | 銷售 | | 問題 | | 安置點 | | 截至2019年9月30日的結餘 | |
資產 | | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
市級 | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 64 |
| |
公司制 | | 66 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | 104 |
| |
公司-私人安置 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 87 |
| |
ABS-CDO | | 8 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 63 |
| |
ABS-消費者和其他 | | 3 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 15 |
| |
RMBS | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
CMBS | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34 |
| |
固定收益證券共計 | | 78 |
| | (3 | ) | | — |
| | (4 | ) | | 367 |
| |
權益證券 | | 55 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 385 |
| |
短期投資 | | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| |
獨立衍生品，淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
經常性3級資產共計 | | $ | 143 |
| | $ | (3 | ) | | $ | — |
| | $ | (4 | ) | | $ | 767 |
| |
負債 | | | | | | | | | | | |
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (9 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (454 | ) | |
經常性3級負債共計 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (9 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (454 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月淨收入中包括的第三級收益(虧損) | |
| | 投資淨收益 | | 已實現資本損益 | | 終身合同利益 | | 貸記合同基金的利息 | | 共計 | |
淨收入構成部分 | | $ | 5 |
| | $ | 7 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (2 | ) | |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日終了的9個月內按公允價值持有的第三級資產和負債的前滾 | |
| | 截至2018年12月31日的餘額 | | 收益(損失)共計包括在： | | 轉讓
進
三級 | | 轉讓
離開
三級 | |
(百萬美元) | | | 淨收益 | | 保監處 | | | |
資產 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市級 | | $ | 70 |
| | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | (5 | ) | |
公司制 | | 70 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | (47 | ) | |
公司-私人安置 | | 90 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 15 |
| | (2 | ) | |
ABS-CDO | | 6 |
| | 1 |
| | — |
| | 51 |
| | (5 | ) | |
ABS-消費者和其他 | | 63 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (145 | ) | |
RMBS | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | — |
| |
CMBS | | 26 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| |
固定收益證券共計 | | 325 |
| | — |
| | 7 |
| | 70 |
| | (204 | ) | |
權益證券 | | 341 |
| | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
短期投資 | | 30 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
獨立衍生品，淨額 | | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| |
經常性3級資產共計 | | $ | 697 |
| | $ | 48 |
| | $ | 7 |
| | $ | 70 |
| | $ | (204 | ) | |
負債 | | | | | | | | | | | |
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | (224 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | — |
| | $ | (175 | ) | | $ | — |
| |
經常性3級負債共計 | | $ | (224 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | — |
| | $ | (175 | ) | | $ | — |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | 購貨 | | 銷售 | | 問題 | | 安置點 | | 截至2019年9月30日的結餘 | |
資產 | | |
| | | | |
| | |
| | | |
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
市級 | | $ | — |
| | $ | (4 | ) | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 64 |
| |
公司制 | | 86 |
| | (7 | ) | | — |
| | (1 | ) | | 104 |
| |
公司-私人安置 | | 2 |
| | (13 | ) | | — |
| | (5 | ) | | 87 |
| |
ABS-CDO | | 11 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 63 |
| |
ABS-消費者和其他 | | 124 |
| | (22 | ) | | — |
| | (5 | ) | | 15 |
| |
RMBS | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
CMBS | | 6 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 34 |
| |
固定收益證券共計 | | 229 |
| | (46 | ) | | — |
| | (14 | ) | | 367 |
| |
權益證券 | | 77 |
| | (82 | ) | | — |
| | — |
| | 385 |
| |
短期投資 | | 25 |
| | (40 | ) | | — |
| | — |
| | 15 |
| |
獨立衍生品，淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
經常性3級資產共計 | | $ | 331 |
| | $ | (168 | ) | | $ | — |
| | $ | (14 | ) | | $ | 767 |
| |
負債 | | | | | | | | | | | |
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (9 | ) | | $ | 8 |
| | $ | (454 | ) | |
經常性3級負債共計 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (9 | ) | | $ | 8 |
| | $ | (454 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月淨收益(虧損)共計3級 | |
| | 投資淨收益 | | 已實現資本損益 | | 終身合同利益 | | 貸記合同基金的利息 | | 共計 | |
淨收入構成部分 | | $ | 10 |
| | $ | 38 |
| | $ | 2 |
| | $ | (56 | ) | | $ | (6 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日終了的三個月內按公允價值持有的第三級資產和負債的前滾 | |
| | 截至2018年6月30日的餘額 | | 主要收益(損失)總額包括： | | 轉讓 進 三級 | | 轉讓 退出 三級 | |
(百萬美元) | | | 淨收益 | | 保監處 | | | |
資產 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市級 | | $ | 106 |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | (9 | ) | |
公司制 | | 76 |
| | — |
| | (1 | ) | | 12 |
| | (4 | ) | |
公司-私人安置 | | 195 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | (20 | ) | |
ABS-CDO | | 9 |
| | — |
| | 1 |
| | 20 |
| | — |
| |
ABS-消費者和其他 | | 73 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | (29 | ) | |
CMBS | | 26 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
固定收益證券共計 | | 485 |
| | 1 |
| | (2 | ) | | 44 |
| | (62 | ) | |
權益證券 | | 291 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
短期投資 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
獨立衍生品，淨額 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
經常性3級資產共計 | | $ | 777 |
| | $ | 9 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 44 |
| | $ | (62 | ) | |
負債 | | | | | | | | | | | |
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | (260 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
經常性3級負債共計 | | $ | (260 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | 購貨 | | 銷售 | | 問題 | | 安置點 | | 截至2018年9月30日餘額 | |
資產 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市級 | | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 89 |
| |
公司制 | | 10 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 92 |
| |
公司-私人安置 | | 6 |
| | (2 | ) | | — |
| | (12 | ) | | 167 |
| |
ABS-CDO | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 29 |
| |
ABS-消費者和其他 | | 33 |
| | (20 | ) | | — |
| | (17 | ) | | 52 |
| |
CMBS | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26 |
| |
固定收益證券共計 | | 49 |
| | (29 | ) | | — |
| | (31 | ) | | 455 |
| |
權益證券 | | 21 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 320 |
| |
短期投資 | | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20 |
| |
獨立衍生品，淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| (1) |
經常性3級資產共計 | | $ | 90 |
| | $ | (29 | ) | | $ | — |
| | $ | (31 | ) | | $ | 796 |
| |
負債 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | (266 | ) | |
經常性3級負債共計 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | (266 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日終了的三個月淨收益(虧損)共計3級 | |
| | 投資淨收益 | | 已實現資本損益 | | 終身合同利益 | | 貸記合同基金的利息 | | 共計 | |
淨收入構成部分 | | $ | — |
| | $ | 9 |
| | $ | 2 |
| | $ | (9 | ) | | $ | 2 |
| |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日終了的9個月內按公允價值持有的第三級資產和負債的前滾 | |
| | 截至2017年12月31日的結餘 | | 主要收益(損失)總額包括： | | 轉讓
進
三級 | | 轉讓
退出
三級 | |
(百萬美元) | | | 淨收益 | | 保監處 | | | |
資產 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市級 | | $ | 101 |
| | $ | 1 |
| | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | (11 | ) | |
公司制 | | 108 |
| | — |
| | (3 | ) | | 16 |
| | (9 | ) | |
公司-私人安置 | | 224 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | 20 |
| | (49 | ) | |
ABS-CDO | | 99 |
| | — |
| | 1 |
| | 20 |
| | (89 | ) | |
ABS-消費者和其他 | | 48 |
| | — |
| | 1 |
| | 22 |
| | (45 | ) | |
CMBS | | 26 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
固定收益證券共計 | | 606 |
| | — |
| | (5 | ) | | 78 |
| | (203 | ) | |
權益證券 | | 210 |
| | 24 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
短期投資 | | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
獨立衍生品，淨額 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
經常性3級資產共計 | | $ | 837 |
| | $ | 24 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 78 |
| | $ | (203 | ) | |
負債 | | | | | | | | | | | |
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | (286 | ) | | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
經常性3級負債共計 | | $ | (286 | ) | | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | 購貨 | | 銷售 | | 問題 | | 安置點 | | 截至2018年9月30日餘額 | |
資產 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益證券： | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市級 | | $ | 10 |
| | $ | (8 | ) | | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | 89 |
| |
公司制 | | 10 |
| | (27 | ) | | — |
| | (3 | ) | | 92 |
| |
公司-私人安置 | | 21 |
| | (5 | ) | | — |
| | (41 | ) | | 167 |
| |
ABS-CDO | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 29 |
| |
ABS-消費者和其他 | | 108 |
| | (62 | ) | | — |
| | (20 | ) | | 52 |
| |
CMBS | | 1 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 26 |
| |
固定收益證券共計 | | 150 |
| | (102 | ) | | — |
| | (69 | ) | | 455 |
| |
權益證券 | | 100 |
| | (14 | ) | | — |
| | — |
| | 320 |
| |
短期投資 | | 45 |
| | (45 | ) | | — |
| | — |
| | 20 |
| |
獨立衍生品，淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| (1) |
經常性3級資產共計 | | $ | 295 |
| | $ | (161 | ) | | $ | — |
| | $ | (69 | ) | | $ | 796 |
| |
負債 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (266 | ) | |
經常性3級負債共計 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (266 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日終了的9個月淨收益(虧損)共計3級 | |
| | 投資淨收益 | | 已實現資本損益 | | 終身合同利益 | | 貸記合同基金的利息 | | 共計 | |
淨收入構成部分 | | $ | — |
| | $ | 24 |
| | $ | 7 |
| | $ | 10 |
| | $ | 41 |
| |
水平分類之間的轉移可能是由於市場可觀察輸入的可用性發生變化，而這種變化通常是由市場條件的變化引起的，如流動性、交易量或標售價差。水平分類之間的轉移也可能由於估值來源的變化而發生，包括公司的獨立第三方估價服務提供商沒有提供公允價值報價，導致價格變得陳舊或被經紀人報價所取代的情況，而經紀人的投入尚未被證實為市場可觀察。這種情況將導致將安全轉移到三級。
級別類別內和外的轉移報告為在發生轉移的季度開始時發生的。因此，在轉入第三級的所有轉帳中，轉移本季度未實現損益的所有已實現和未實現損益變化均反映在第3級前滾表中。
在結束的三個月和九個月內，一級和二級之間沒有調動。2019年9月30日或2018.
在三個月零九個月內轉入三級2019年9月30日和2018包括該公司的獨立第三方估價服務提供商沒有提供報價的情況，因此價格陳舊，或被經紀人報價所取代，因為輸入沒有被證實為市場可觀察，導致證券被列為三級。2019年期間轉入第3級的交易還包括嵌入在股票指數通用壽險合同中的衍生品，其原因是在估價模型中進行改進，從而增加了非市場可觀測投入的重要性。
在三個月零九個月內調出三級2019年9月30日和2018包括在前一時期使用經紀人報價，並在本期從公司獨立的第三方估價服務提供商獲得報價的情況。截至上一期間，沒有利用新定價來源的報價，與單個證券估值來源變化有關的任何損益均不顯著。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日持有的第三級資產和負債淨收入的估值變動， |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
資產 | | |
| | |
| | |
| | |
|
權益證券 | | $ | 11 |
| | $ | 8 |
| | $ | 25 |
| | $ | 23 |
|
獨立衍生品，淨額 | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
經常性3級資產共計 | | $ | 11 |
| | $ | 8 |
| | $ | 24 |
| | $ | 23 |
|
負債 | | |
| | |
| | |
| | |
|
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | | $ | (14 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | 17 |
|
經常性3級負債共計 | | (14 | ) | | (7 | ) | | (54 | ) | | 17 |
|
淨收入共計 | | $ | (3 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (30 | ) | | $ | 40 |
|
| | | | | | | | |
淨收入構成部分 | | | | | | | | |
投資淨收益 | | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
|
已實現資本損益 | | 6 |
| | 8 |
| | 14 |
| | 23 |
|
終身合同利益 | | (1 | ) | | 2 |
| | 2 |
| | 7 |
|
貸記合同基金的利息 | | (13 | ) | | (9 | ) | | (56 | ) | | 10 |
|
淨收入共計 | | $ | (3 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (30 | ) | | $ | 40 |
|
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金融資產
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非公允價值金融工具的賬面價值和公允價值估計 |
(百萬美元) | | | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 公允價值水平 | | 載運 價值 | | 公平 價值 | | 載運 價值 | | 公平 價值 |
抵押貸款 | | 三級 | | $ | 4,694 |
| | $ | 4,876 |
| | $ | 4,670 |
| | $ | 4,703 |
|
銀行貸款 | | 三級 | | 1,223 |
| | 1,199 |
| | 1,350 |
| | 1,298 |
|
代理貸款 | | 三級 | | 663 |
| | 666 |
| | 620 |
| | 617 |
|
金融負債
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非公允價值金融工具的賬面價值和公允價值估計 |
(百萬美元) | | | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 公允價值水平 | | 載運 價值 | | 公平 價值 | | 載運 價值 | | 公平 價值 |
投資合同合同基金 | | 三級 | | $ | 8,619 |
| | $ | 9,435 |
| | $ | 9,250 |
| | $ | 9,665 |
|
長期債務 | | 2級 | | 6,630 |
| | 7,710 |
| | 6,451 |
| | 6,708 |
|
擔保品的法律責任 | | 2級 | | 2,087 |
| | 2,087 |
| | 1,458 |
| | 1,458 |
|
該公司使用衍生品降低風險，並通過資產複製提高投資組合回報率。減少風險活動的重點是管理某些資產和負債的風險，這些風險來自無風險利率的變化、股票市場估值的變化、信貸利差的增加和外幣波動可能產生的不利影響。
資產複製是指通過使用衍生工具“合成”資產。該公司採用信用違約互換、指數總回報互換或外幣遠期合同和一個或多個評級較高的固定收益證券，主要是投資級東道國債券的組合，複製固定收益證券，以綜合複製一個或多個現金市場證券的經濟特徵。該公司使用期貨、指數總回報互換和期權來複制股票證券，以增加股本敞口。
財產責任-可以使用利率互換、互換、期貨和期權來管理現有投資的利率風險。這些工具被用來改變投資組合的期限，以抵消利率本來會對固定收益證券的公允價值產生的經濟影響。固定收益指數總回報掉期用於抵消固定收益組合在市場價值下降期間的估值損失。信用違約掉期通常用於減輕財產負債固定收益組合中的信用風險。股票指數總回報掉期、期貨和期權用於資產負債，以抵消股票市場價值下跌期間股票投資組合中的估值損失。此外，股票期貨被用來對衝與延遲賠償責任合同相關的市場風險。遠期合同主要用於財產責任，以對衝與持有外幣計價投資和外國業務有關的外匯風險。
資產負債管理是一種風險管理策略，主要由AllStateLife和Allstate年金來平衡其資產和負債各自的利率敏感性。根據所獲得資產和已發行負債的屬性，利用利率掉期、上限、互換和期貨等衍生工具來改變現有資產和負債的利率特徵，以確保這種關係保持在規定的範圍內，並減少利率上升或下降的風險敞口。固定收益指數總回報掉期用於抵消市場價值下降期間投資組合的估值損失。信用違約互換(CDS)通常用於緩解AllStateLife和Allstate年金固定收益組合中的信用風險。期貨和期權用於對衝股票指數化的人壽和年金產品合同中所包含的股權敞口，這些合約向契約者提供股本回報。此外，該公司使用股票指數總回報掉期、期權和期貨來抵消股票市場價值下降期間股票投資組合中的估值損失。外匯掉期和遠期主要用於降低與持有外幣計價投資有關的外幣風險。
本公司還將衍生產品嵌入非衍生主機合約中，這些衍生產品須與主機合約分開，並以公允價值入賬，而嵌入衍生工具的公允價值則以淨收入計。該公司的主要嵌入衍生品是人壽保險和年金產品合同中的股權期權，它們提供與股票指數掛鈎的回報給承銷商。
當衍生工具滿足特定標準時，可指定為會計套期保值，並計入公允價值、現金流量、外幣公允價值或外幣現金流量套期保值。公司指定某些投資風險轉移再保險協議為公允價值對衝，當套期保值工具高度有效地抵消風險時
對衝項目的公允價值的變化。套期保值負債的公允價值在“精簡的財務狀況綜合報表”中在較早的合同基金中報告。公允價值套期保值的結果所產生的影響在“精簡的業務綜合報表”中記入收縮基金的利息中。
合同中規定的名義金額用於計算協議規定的合同付款的交換，一般不代表這些協議的可能損益。但是，如果公司已出售信用保護，則信用違約掉期中指定的名義金額是潛在損失的最大數額，假設沒有收回。
公允價值等於賬面價值，是公司在報告之日收到或支付終止衍生合同的估計金額。場外衍生品的賬面價值數額將根據可執行的主淨結算協議(如果有的話)的影響作進一步調整，並按交易對手協議在精簡的財務狀況綜合報表中按淨額列報。
對於有資格並被指定為公允價值會計套期保值的衍生工具，淨收益包括衍生工具公允價值和套期保值風險的變動，因此反映了套期保值的有效性。非套期保值會計一般用於“組合”級套期保值策略，其中個別套期保值項目的條款不符合嚴格的同質性要求，允許套期會計的應用。對於非對衝衍生品，淨收入包括公允價值的變化和應計定期結算(如果適用的話).除了用於資產複製的非對衝衍生品和非套期保值嵌入衍生品之外，公司所有的衍生產品都至少每季度作為會計套期保值或非對衝衍生金融工具進行評估。
公允價值套期保值公司一在公允價值套期保值關係中使用的衍生產品不指定為公允價值對衝的外幣合約三九結束的幾個月2019年9月30日和2018.
現金流套期保值公司不在截至三個月的現金流量套期保值關係中使用的衍生工具2019年9月30日和2018年9月30日。公司不在9個月內指定為現金流量對衝的外幣合約2019年9月30日和一指定為現金流量對衝的外幣合約2018年9月30日.
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日衍生工具的成交量及公允價值頭寸摘要 |
(以百萬元計) | | | 體積 (1) | | | | | | |
資產負債表對應位置 | | 名義數量 | | 合同數目 | | 公允價值，淨額 | | 總資產 | | 總負債 |
資產衍生產品 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
指定為公允價值會計套期保值工具的衍生工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
其他 | 其他資產 | | $ | 2 |
| | N/a |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合約 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率上限協議 | 其他投資 | | 21 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
期貨 | 其他資產 | | — |
| | 2,674 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
權益及指數合約 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
備選方案 | 其他投資 | | — |
| | 9,290 |
| | 131 |
| | 131 |
| | — |
|
期貨 | 其他資產 | | — |
| | 1,607 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
總收益指數合約 | | | | | | | | | | | |
回報互換協議總額-固定收益 | 其他投資 | | 7 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總回報互換協議-權益指數 | 其他投資 | | 170 |
| | N/a |
| | 3 |
| | 3 |
| | — |
|
外幣合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
外幣遠期 | 其他投資 | | 291 |
| | N/a |
| | 19 |
| | 20 |
| | (1 | ) |
信用違約合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
信用違約互換-購買保護 | 其他投資 | | 149 |
| | N/a |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
信用違約互換-賣出保護 | 其他投資 | | 5 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
小計 | | | 643 |
| | 13,571 |
| | 150 |
| | 155 |
| | (5 | ) |
資產衍生產品總額 | | | $ | 645 |
| | 13,571 |
| | $ | 150 |
| | $ | 155 |
| | $ | (5 | ) |
| | | | | | | | | | | |
負債衍生產品 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合約 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率上限協議 | 其他負債及應計費用 | | $ | 14 |
| | N/a |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
期貨 | 其他負債及應計費用 | | — |
| | 2,915 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
權益及指數合約 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
備選方案 | 其他負債及應計費用 | | — |
| | 9,016 |
| | (52 | ) | | — |
| | (52 | ) |
期貨 | 其他負債及應計費用 | | — |
| | 1,383 |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
總收益指數合約 | | | | | | | | | | | |
回報互換協議總額-固定收益 | 其他負債及應計費用 | | 228 |
| | N/a |
| | 8 |
| | 8 |
| | — |
|
外幣合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
外幣遠期 | 其他負債及應計費用 | | 396 |
| | N/a |
| | 23 |
| | 24 |
| | (1 | ) |
嵌入衍生金融工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
保障累積利益 | 契約基金 | | 161 |
| | N/a |
| | (21 | ) | | — |
| | (21 | ) |
保證提取利益 | 契約基金 | | 205 |
| | N/a |
| | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
人壽保險和年金產品合同中的股票指數化和遠期啟動期權 | 契約基金 | | 1,782 |
| | N/a |
| | (417 | ) | | — |
| | (417 | ) |
信用違約合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
信用違約互換-購買保護 | 其他負債及應計費用 | | 46 |
| | N/a |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
信用違約互換-賣出保護 | 其他負債及應計費用 | | 4 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
負債衍生產品總額 | | | 2,836 |
| | 13,314 |
| | (477 | ) | | $ | 32 |
| | $ | (509 | ) |
總衍生物 | | | $ | 3,481 |
| | 26,885 |
| | $ | (327 | ) | | |
| | |
|
| |
(1) | 場外交易和已清算的衍生品合同的數量以其名義金額表示。交易所交易衍生品的交易量是以合約的數量來表示的，這是它們進行交易的基礎。(不適用) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日衍生工具的數量和公允價值頭寸摘要 |
(以百萬元計) | | | 體積 | | | | | | |
資產負債表對應位置 | | 名義數量 | | 合同數目 | | 公允價值，淨額 | | 總資產 | | 總負債 |
資產衍生產品 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合約 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率上限協議 | 其他投資 | | $ | 6 |
| | N/a |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
期貨 | 其他資產 | | — |
| | 1,330 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
權益及指數合約 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
備選方案 | 其他投資 | | — |
| | 11,131 |
| | 115 |
| | 115 |
| | — |
|
期貨 | 其他資產 | | — |
| | 1,453 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
總收益指數合約 | | | | | | | | | | | |
回報互換協議總額-固定收益 | 其他投資 | | 7 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總回報互換協議-權益指數 | 其他投資 | | 61 |
| | N/a |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
外幣合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
外幣遠期 | 其他投資 | | 258 |
| | N/a |
| | 10 |
| | 11 |
| | (1 | ) |
信用違約合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
信用違約互換-購買保護 | 其他投資 | | 136 |
| | N/a |
| | (1 | ) | | 2 |
| | (3 | ) |
其他合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
其他 | 其他資產 | | 2 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
資產衍生產品總額 | | | $ | 470 |
| | 13,914 |
| | $ | 124 |
| | $ | 130 |
| | $ | (6 | ) |
| | | | | | | | | | | |
負債衍生產品 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合約 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率上限協議 | 其他負債及應計費用 | | $ | 31 |
| | N/a |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
|
期貨 | 其他負債及應計費用 | | — |
| | 1,300 |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
權益及指數合約 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
期權和期貨 | 其他負債及應計費用 | | — |
| | 10,956 |
| | (50 | ) | | — |
| | (50 | ) |
總收益指數合約 | | | | | | | | | | | |
回報互換協議總額-固定收益 | 其他負債及應計費用 | | 38 |
| | N/a |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
總回報互換協議-權益指數 | 其他負債及應計費用 | | 71 |
| | N/a |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
外幣合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
外幣遠期 | 其他負債及應計費用 | | 341 |
| | N/a |
| | 10 |
| | 11 |
| | (1 | ) |
嵌入衍生金融工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
保障累積利益 | 契約基金 | | 169 |
| | N/a |
| | (25 | ) | | — |
| | (25 | ) |
保證提取利益 | 契約基金 | | 210 |
| | N/a |
| | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
人壽保險和年金產品合同中的股票指數化和遠期啟動期權 | 契約基金 | | 1,770 |
| | N/a |
| | (185 | ) | | — |
| | (185 | ) |
信用違約合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
信用違約互換-購買保護 | 其他負債及應計費用 | | 40 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
信用違約互換-賣出保護 | 其他負債及應計費用 | | 5 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
負債衍生產品總額 | | | 2,675 |
| | 12,256 |
| | (269 | ) | | $ | 12 |
| | $ | (281 | ) |
總衍生物 | | | $ | 3,145 |
| | 26,170 |
| | $ | (145 | ) | | |
| | |
|
40 www.allstate.com
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
場外衍生品總額和淨額(1) |
(百萬美元) | | | | 抵消 | | | | | | |
| 總金額 | | 反黨網 | | 現金抵押品(已收到) | | 資產負債表上的淨額 | | 證券抵押品(已收)質押 | | 淨額 |
2019年9月30日 | | |
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資產衍生產品 | | $ | 55 |
| | $ | (37 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
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負債衍生產品 | | (7 | ) | | 37 |
| | (32 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | |
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資產衍生產品 | | $ | 25 |
| | $ | (18 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
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負債衍生產品 | | (12 | ) | | 18 |
| | (12 | ) | | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
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(1) | 所有場外衍生品均須遵守可強制執行的主淨結算協議。 |
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未指定為會計套期保值的衍生品的估值和結算收益(損失) |
(百萬美元) | | 已實現資本收益(損失) | | 終身合同利益 | | 貸記合同基金的利息 | | 業務費用和費用 | | 衍生產品淨收益確認的總收益(虧損) |
截至2019年9月30日止的三個月 | | |
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利率合約 | | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 32 |
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權益及指數合約 | | (10 | ) | | — |
| | 4 |
| | (1 | ) | | (7 | ) |
嵌入衍生金融工具 | | — |
| | (1 | ) | | (16 | ) | | — |
| | (17 | ) |
外幣合同 | | 21 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 21 |
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信用違約合同 | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
總回報掉期-固定收益 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
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總回報掉期-股本指數 | | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) |
共計 | | $ | 40 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | 26 |
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截至2019年9月30日止的9個月 | | |
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利率合約 | | $ | 58 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 58 |
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權益及指數合約 | | (98 | ) | | — |
| | 46 |
| | 25 |
| | (27 | ) |
嵌入衍生金融工具 | | — |
| | 2 |
| | (57 | ) | | — |
| | (55 | ) |
外幣合同 | | 31 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31 |
|
信用違約合同 | | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) |
總回報掉期-固定收益 | | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
總回報掉期-股本指數 | | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20 |
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共計 | | $ | 16 |
| | $ | 2 |
| | $ | (11 | ) | | $ | 25 |
| | $ | 32 |
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| | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的三個月 | | |
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利率合約 | | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) |
權益及指數合約 | | (12 | ) | | — |
| | 19 |
| | 9 |
| | 16 |
|
嵌入衍生金融工具 | | — |
| | 2 |
| | (8 | ) | | — |
| | (6 | ) |
外幣合同 | | 7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7 |
|
總回報掉期 | | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
共計 | | $ | 5 |
| | $ | 2 |
| | $ | 11 |
| | $ | 9 |
| | $ | 27 |
|
| | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的9個月 | | |
| | |
| | |
| | |
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權益及指數合約 | | $ | (15 | ) | | $ | — |
| | $ | 25 |
| | $ | 12 |
| | $ | 22 |
|
嵌入衍生金融工具 | | — |
| | 7 |
| | 13 |
| | — |
| | 20 |
|
外幣合同 | | 19 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 18 |
|
總回報掉期 | | 12 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
信用違約合同 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
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共計 | | $ | 17 |
| | $ | 7 |
| | $ | 38 |
| | $ | 11 |
| | $ | 73 |
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該公司通過利用評級高的對手方、建立風險控制限額、執行合法可強制執行的主淨結算協議(“MNAs”)和酌情獲得抵押品來管理其信用風險敞口。該公司使用MNAs進行場外衍生交易，允許任何一方淨支付應付交易的款項，並在超過某些預定的暴露限額時質押或獲得抵押品。截至2019年9月30日，對手方承諾$48百萬作為公司的抵押品，公司保證$1百萬向mnas下的對手方提供無信用風險或有特徵的合同的抵押品。
本公司沒有因交易對手不履約而在衍生金融工具上蒙受任何損失。其他衍生品，包括期貨和某些期權合約，在有組織的交易所進行交易，這些交易所要求保證金存款，併為交易的執行提供擔保，從而減少任何潛在的信用風險。
如果所有交易對手同時沒有按照合同條款履行義務，並且所有抵押品(如果有的話)都變得毫無價值，那麼交易對手的信用敞口就意味着公司的潛在損失。這一風險敞口是以場外衍生品合同的公允價值衡量的，其公允價值在報告之日為正公允價值，減去了法律上可強制執行的主淨結算協議(如果有的話)的影響。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
場外衍生品交易對手信用評級 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
額定值 (1) | | 數目 反- 締約方 | | 概念 金額 (2) | | 信用 曝光 (2) | | 暴露，除抵押品外 (2) | | 數目 反- 締約方 | | 概念 金額 (2) | | 信用 曝光 (2) | | 暴露，除抵押品外 (2) |
A+ | | 6 |
| | $ | 1,152 |
| | $ | 46 |
| | $ | 3 |
| | 3 |
| | $ | 643 |
| | $ | 19 |
| | $ | 1 |
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A | | 1 |
| | 112 |
| | 3 |
| | — |
| | 2 |
| | 121 |
| | 1 |
| | — |
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共計 | | 7 |
| | $ | 1,264 |
| | $ | 49 |
| | $ | 3 |
| | 5 |
| | $ | 764 |
| | $ | 20 |
| | $ | 1 |
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(1) | Allstate採用標普(S&P‘s)或穆迪(Moody’s)長期債券發行者評級較低的評級. |
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(2) | 每個交易對手只包括淨正公允價值的場外衍生品。 |
對於某些交易所交易和清算的衍生品，保證金存款以及保證金賬户的日常現金結算都是必需的。截至2019年9月30日，公司承諾$50百萬以保證金存款的形式。
市場風險是指公司因市場利率和價格的不利變化而蒙受損失的風險。公司目前持有的所有衍生金融工具都存在市場風險，因為由於市場條件的不利變化，這些工具的價值可能會降低。為了限制這種風險，公司的高級管理層制定了風險控制範圍。此外，公司用於風險管理目的的衍生金融工具公允價值的變化通常因相關資產、負債或預測交易的對衝風險組成部分的公允價值或現金流量的變化而抵消。
公司的某些衍生工具包括信用風險或有終止事件、交叉違約條款和信貸支持附件協議.信貸風險或有終止
如果紐約AIC‘s、Aic’s或Allstate Life Insurance Company(“ALNY”)的財務實力信用評級低於某一水平，交易對手方可以在特定日期終止衍生品協議或特定交易。信用風險或有交叉違約條款允許交易對手終止衍生協議，如果公司對某些債務工具違約的門檻值是預先確定的。信用風險或有信用支持附件協議規定公司必須根據AIC‘s、Aic’s或ALNY的財務實力對穆迪或標準普爾的信用評級，或在此情況下AIC、ALIC或ALNY不再被穆迪或標準普爾評級的抵押品金額。
以下概述了具有終止性、交叉違約性或擔保性信用風險-或有負債性質的衍生工具的公允價值，以及根據法律上可強制執行的多邊NAs中的規定與負債相抵的資產和抵押品的公允價值。
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| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
包含信用風險或有特徵的合同的總負債公允價值 | | $ | 7 |
| | $ | 11 |
|
具有信用風險或有特徵並受mnas約束的合同的資產公允價值總額 | | (7 | ) | | (5 | ) |
在mnas下為包含信用風險或有特徵的合同張貼的擔保品 | | — |
| | (2 | ) |
如果所有特徵同時觸發，則具有信用風險或有特性的合同的最大額外風險敞口。 | | $ | — |
| | $ | 4 |
|
42 www.allstate.com
公司為已報告和未報告的保險損失索賠和索賠費用設立準備金。公司的保留程序考慮到已知的事實和對情況和因素的解釋，包括公司在類似案件中的經驗、實際支付的索賠、涉及索賠支付模式和未決未付索賠水平的歷史趨勢、損失管理方案、產品組合和合同條款、法律和法規的變化、司法裁決和經濟狀況。在正常的業務過程中，公司還可以利用第三方理算師、評估師、工程師、檢查員和其他專業人員和信息源來評估和解決與災難和非災難相關的索賠，以此來補充其索賠過程。在保留過程中隱含地考慮了通貨膨脹的影響。
由於儲備金是對已發生但未報告的損失(“IBNR”)損失的未付部分的估計，因此建立適當的儲備金，包括災難準備金、停產線和保險範圍以及再保險和賠償可收回額，是一個固有的不確定和複雜的過程。損失的最終費用可能與記錄的數額大不相同，後者是根據管理層的最佳估計數計算的。最大程度的不確定性與損失準備金有關。
本報告所述期間的損失佔未報告或未結算損失的最大比例。該公司定期更新其準備金估計數，因為新的信息，並隨着事件的發展，可能影響解決未決索賠。前一年準備金估計數的變動可能是重大的，在財產和傷亡保險索賠和索賠費用中報告，在這一期間，這些變動將在精簡的業務綜合報表中報告。
管理層認為，財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金，除可收回款項外，是適當確定的，足以支付截至根據現有事實、技術、法律和條例編制的財務狀況綜合報表之日所發生的損失所引起的報告和未報告索賠的最終淨費用。
Allstate公司用於石棉索賠的準備金是$840百萬和$866百萬，扣除可收回的$387百萬和$400百萬，截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。環境索賠準備金為$188百萬和$170百萬，扣除可收回的$42百萬和$39百萬，截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。
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| | | | | | | | |
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金的前滾 |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元)
| | 2019 | | 2018 |
截至1月1日的餘額 | | $ | 27,423 |
| | $ | 26,325 |
|
減去可收回款項(1) | | (7,155 | ) | | (6,471 | ) |
截至1月1日的淨結餘 | | 20,268 |
| | 19,854 |
|
與下列事項有關的已發生索賠和索賠費用： | | | | |
當年 | | 18,345 |
| | 16,846 |
|
往年 | | (118 | ) | | (135 | ) |
發生總額 | | 18,227 |
| | 16,711 |
|
與下列事項有關的索賠和索賠費用： | | | | |
當年 | | (10,640 | ) | | (10,077 | ) |
往年 | | (6,872 | ) | | (6,174 | ) |
已付總額 | | (17,512 | ) | | (16,251 | ) |
截至9月30日的淨結餘 | | 20,983 |
| | 20,314 |
|
加可收回的 | | 7,093 |
| | 6,625 |
|
截至9月30日的餘額 | | $ | 28,076 |
| | $ | 26,939 |
|
已發生的索賠和索賠費用是這一期間已付損失和準備金變動的總和。這筆費用包括$2.26十億和$1.89十億在九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別扣除可收回款項。
災難是財產和傷亡保險業務的固有風險，這種風險已經並將繼續對公司經營結果和財務狀況的年度重大波動作出貢獻。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
上一年度準備金重新估計數，包括在索賠和索賠費用中(1) | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 非災變 | | 巨災 | | 共計 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 (2) | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽車(3) | | $ | (302 | ) | | $ | (319 | ) | | $ | (9 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | (311 | ) | | $ | (356 | ) |
房主 | | — |
| | (38 | ) | | 59 |
| | 84 |
| | 59 |
| | 46 |
|
其他個人行 | | 13 |
| | (13 | ) | | 4 |
| | (2 | ) | | 17 |
| | (15 | ) |
商業線路 | | 18 |
| | 107 |
| | (1 | ) | | — |
| | 17 |
| | 107 |
|
停產線和覆蓋物(4) | | 103 |
| | 85 |
| | — |
| | — |
| | 103 |
| | 85 |
|
服務業 | | (3 | ) | | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (2 | ) |
上一年準備金重估共計 | | $ | (171 | ) | | $ | (180 | ) | | $ | 53 |
| | $ | 45 |
| | $ | (118 | ) | | $ | (135 | ) |
| |
(2) | 包括$13百萬關於2018年營地火災期間發生的再保險費用，這主要影響到房主的重新估計。 |
| |
(3) | 非災變結果與持續有利的個人線路自動傷害保險的發展有關。 |
| |
(4) | 該公司在2019年年度準備金審查中，採用了已確立的行業和精算最佳做法，結果是不利重估$95百萬. |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
再保險對財產及意外傷亡保費、人壽保險及合約費用的影響
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(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
所賺取的財產及意外傷亡保險費 | | $ | (289 | ) | | $ | (260 | ) | | $ | (836 | ) | | $ | (756 | ) |
人壽保險及合約費用 | | (68 | ) | | (76 | ) | | (200 | ) | | (221 | ) |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
再保險對財產和傷亡保險索賠和索賠費用、人壽保險福利和貸記到合同基金的利息的影響 |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | | $ | (216 | ) | | $ | (247 | ) | | $ | (465 | ) | | $ | (572 | ) |
終身合同利益 | | (74 | ) | | (35 | ) | | (92 | ) | | (150 | ) |
貸記合同基金的利息 | | (6 | ) | | (5 | ) | | (14 | ) | | (16 | ) |
再保險可收回款項 截至2019年9月30日，公司$9.36十億再保險和賠償的賠償，包括$781百萬其人壽保險業務的再保險可收回款項。.的.$781百萬，公司$64百萬再保險可收回款項淨額與蘇格蘭再保險(美國)公司有關的估計無法收回的數額的備抵。2018年12月14日，特拉華州保險專員將蘇格蘭再保險公司(U.S.Re.)，Inc.在監管監督下，特拉華州法院於2019年3月6日針對保險專員提交的一份請願書(“請願書”)，提出了一項康復和強制令(“康復令”)。將提交一份康復計劃。公司加入
代表幾個受影響的當事方提出的一項聯合動議，要求法院允許對匯給蘇格蘭再保險公司的保險費支付一定數額的補償和損失。該公司還提出了一項單獨的動議，涉及報銷蘇格蘭再保險公司(美國)公司的索賠付款。也是管理員。法院尚未就這兩項動議作出裁決。在此期間，該公司和其他幾個受影響的當事方獲準行使某些抵銷權，而當事各方則處理任何可能發生的爭端。
該公司繼續監測蘇格蘭再保險(美國)公司。為今後的發展，並將重新評估其備抵無法收回的數額，以獲得新的資料。
發行優先股2019年8月8日，該公司發佈46,000股份5.100%固定利率非累積永久優先股，系列H，票面價值$1.00每股和清算偏好$25,000每股收益總額$1.15十億。優先股是永久的，沒有到期日。優先股可在
公司的全部或部分選擇權，在2024年10月15日或之後，贖回價格為$25,000每股，加上申報的和未支付的股息。2024年10月15日之前，優先股可全部贖回，但不能部分贖回90某一監管性資本事件發生的天數，贖回價格等於$25,000
44 www.allstate.com
每股或某評級機構事件，贖回價格等於$25,500每股，加上申報的和未支付的股息。
發行債務2019年6月10日，該公司發佈$500百萬的3.850%高級債券到期日期2049。高級債券的利息每半年支付一次，由二0二0年二月十日起，每年二月十日及八月十日起支付。高級債券可在任何時間贖回，並在到期日前以適用的贖回價格贖回。本次發行的收益將用於一般公司用途。
還債2019年5月16日，該公司償還了$317百萬的7.450%高級債券，B系列，到期日。
後續事件2019年10月15日，該公司贖回了所有5,400固定利率非累積永久優先股的股份，D系列，標準面值
價值$1.00每股和清算偏好$25,000每股，全部29,900固定利率非累積永久優先股的股份，E系列，票面價值$1.00每股和清算偏好$25,000每股，全部10,000固定利率非累積永久優先股的股份，F系列，票面價值$1.00每股和清算偏好$25,000每股，以及相應的存托股票。贖回金總額為$1.13十億，利用發行固定利率非累積永久優先股的收益，H系列2019年第四季度，該公司將確認$37百萬因優先股贖回而產生的優先股股利、合併經營報表和股東權益合併報表的原始發行成本。
本公司承擔各種計劃，以減少開支。這些方案通常涉及人員編制的減少，在某些情況下，包括關閉辦公室。重組和相關費用主要包括與這些方案有關的下列費用：
與這些活動有關的費用列入精簡的合併業務報表，作為重組和相關費用，共計零和$13百萬在三個月內結束2019年9月30日和2018分別$27百萬和$55百萬在九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。2019年的重組支出主要與將部分員工調整為集中的人才中心有關。
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| | | | | | | | | | | | |
本報告所述期間的重組活動 |
(百萬美元) | | 僱員 費用 | | 出口 費用 | | 共計 責任 |
截至2018年12月31日的債務重組 | | $ | 29 |
| | $ | 15 |
| | $ | 44 |
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發生的費用 | | 31 |
| | 3 |
| | 34 |
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對負債的調整 | | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) |
付款 | | (37 | ) | | (7 | ) | | (44 | ) |
截至2019年9月30日的重組負債 | | $ | 16 |
| | $ | 11 |
| | $ | 27 |
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截至2019年9月30日，有關僱員遣散費、搬遷津貼及離職費用等現行計劃的累計開支總額。$102百萬僱員費用及$10百萬退出費用。
共享市場和國家設施評估
該公司必須參與指定的風險計劃、再保險設施和各州的聯合承保協會，為無法從私營保險公司購買此類保險的個人或實體提供保險。
該公司定期審查其對這些計劃、設施和政府項目的評估。與這些安排有關的承保結果往往是不利的，對公司的經營結果並不重要。由於公司的參與，它可能遭受超過這些設施資本化和/或這些設施的評估的損失。
擔保
與2014年4月1日林肯福利人壽公司的出售有關，阿利奇同意賠償解決人壽控股公司。關於某些陳述、保證和契約，以及某些明確排除在交易之外的責任，但須遵守有關ALIC的最大義務的具體合同限制。管理層不相信這些賠償會對公司的經營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。
與2006年將其全部可變年金業務通過再保險方式出售給保誠有關，該公司及其合併子公司ALIC和ALNY已同意賠償保誠某些關閉前或有負債(包括Aic和ALNY的合同外負債)。
和特別排除在交易之外的負債)Aic和ALNY已經同意保留。此外，公司、ALIC和ALNY將各自賠償因ALIC、ALNY及其代理人的行為可能產生的某些離職後負債，包括ALIC和ALNY提供過渡服務所產生的某些責任。再保險協議不包含對保險風險轉移的限制或賠償，並將所有未來的風險和履行基本可變年金合同的責任移交給保誠，包括與福利擔保有關的風險和責任。管理層不相信本協議將對公司的經營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。
在正常的業務過程中，公司向合同對手方提供標準賠償，涉及許多交易，包括收購和剝離。通常提供的賠償類型包括對違反陳述和擔保行為的賠償、税收和某些其他責任，如第三方訴訟。賠償條款往往是標準的合同條款，是根據對損失風險很小的評估在正常業務過程中訂立的。賠償的期限和性質各不相同。在許多情況下，最高義務沒有明文規定，觸發賠償義務的意外事件沒有發生，而且預計也不會發生。因此，這種賠償下的義務的最高數額無法確定。歷史上，公司沒有根據這些義務支付任何實質性款項。
與所有擔保有關的負債總額截至2019年9月30日.
監管和遵守
該公司受到廣泛的法律、法規、行政指示和管制行動的制約。監管當局或立法機構不時設法影響和限制保險費率，要求向投保人退還保險費，要求恢復已終止的保單，規定附屬公司如何在市場上競爭的規則或準則，限制保險人取消或不續保保險單的能力，要求保險人繼續撰寫新保險單或限制其撰寫新保險單的能力，限制保險人更改承保條款或規定承保標準的能力，對代理和經紀人賠償作出額外規定，管制投資的性質和數額，對意外的錯誤或錯誤處以罰款和懲罰，對網絡安全和隱私施加額外的規定，擴大對保險產品和保險業的全面監管。此外，該公司還須遵守由聯邦機構、國際機構和其他組織管理和執行的法律和條例，包括但不限於證券交易委員會(SEC)
金融行業監管局、美國平等就業機會委員會和美國司法部。公司已制定程序和政策，以促進遵守法律和法規，促進審慎的業務運作，並支持財務報告。該公司定期審查其做法，以確認遵守法律和條例以及內部程序和政策。作為這些審查的結果，公司可能不時決定修改其一些程序和政策。這種修改，以及導致這些修改的審查，可能伴隨着正在支付的款項和發生的費用。這些行動對公司業務的最終變化和最終影響(如果有的話)是不確定的。
法律和規章程序及查詢
該公司和某些子公司參與了一系列訴訟、監管詢問和其他法律訴訟，這些訴訟都是由其業務的各個方面引起的。
背景這些事項引起困難和複雜的事實和法律問題，並受到許多不確定和複雜因素的影響，包括每一事項的基本事實；新的法律問題；正在訴訟、審理或調查事項的司法管轄區之間的差異；指派法官的變化；適用法律和司法解釋方面的差異或發展；法官重新考慮先前的裁決；許多問題可能通過訴訟或其他方式解決的時間長短；對預期審判時間表和其他程序的調整；針對其他公司的類似行動的發展；有些訴訟是假定的集體訴訟，在這些訴訟中，某一類別尚未得到證明，而且所謂的類別可能沒有明確界定；有些訴訟涉及多個國家的集體訴訟，其中有關索賠的適用法律存在爭議，因此不明確；以及公司和保險公司所面臨的具有挑戰性的法律環境。
這些事項的結果可能受到以下因素的影響：決定、判決和和解，以及在涉及公司、其他保險公司或其他實體的其他個人和集體訴訟中，以及涉及公司、其他保險人或其他實體的其他法律、政府和監管行動中，此類決定、判決和和解的時間安排。結果也可能受到未來州或聯邦立法的影響，這些立法的時機或實質內容無法預測。
在訴訟中，原告尋求各種救濟，包括以禁令和其他救濟形式的公平救濟和以合同和額外合同損害賠償的形式的金錢救濟。在某些情況下，所要求的金錢損害可能包括懲罰性賠償或三倍賠償。有關所要求的救濟的具體信息，例如損害賠償數額，往往是無法獲得的，因為原告沒有在他們的索賠中要求具體的救濟。
46 www.allstate.com
訴狀。當提出具體的貨幣要求時，往往會將其設定在州法院管轄限額以下，以便尋求州法院可以獲得的最高金額，而不論案件的具體情況如何，同時仍避免將其移送聯邦法院。根據Allstate的經驗，抗辯書中的金錢要求與公司的最終損失(如果有的話)沒有什麼關係。
在監管審查和程序方面，政府當局可尋求各種形式的救濟，包括處罰、歸還和改變商業慣例。在審查或程序的最後階段之前，不得通知公司所尋求的救濟的性質和範圍。
權責發生制和披露政策公司不斷審查其訴訟、監管詢問和其他法律程序，並在作出權責發生制和披露決定時遵循適當的會計準則。公司根據管理層的最佳估計，確定此類事項的應計金額，當公司評估可能發生了損失，而且損失的數額可以合理估計時。當公司不相信可能發生了損失，而且損失的數額可以合理估計時，公司不為此類事項確定應計項目。公司對損失是否合理可能，或是否可能發生的評估，是基於對所有上訴後該事項的最終結果的評估。本公司在其對合理可能或可能發生的損失的估計中不包括潛在的賠償。法律費用按發生時列支。
該公司繼續監測其訴訟、監管調查和其他法律程序，以進一步發展，使損失應急可能發生和可估計，並相應地應計，或可能影響先前確定的應計數額。可能繼續存在超過任何應計金額的損失風險。應計制的性質和數額的披露是在有足夠的法律和事實發展，使公司解決問題的能力不會受到應計數額的披露的情況下進行的。
當公司評估是否有可能或很可能發生損失時，它會披露此事。如果有可能估計合理可能的損失或超過所披露事項的應計金額(如果有的話)以上的損失範圍，則對該估計數進行彙總和披露。當無法對合理可能的損失或損失範圍作出估計時，不需要披露。
對於以下“索賠相關程序”和“其他程序”款中所述的某些事項，公司能夠估計超出應計金額(如果有的話)的合理可能損失或損失範圍。在確定是否有可能估計合理可能的損失或損失範圍時，公司根據可能相關的事實和法律發展，與律師一起審查和評估披露的事項。
這些事態發展可包括通過發現程序獲得的信息、關於爭議動議的裁決、和解討論、從其他來源獲得的信息、管理這些事項和其他事項的經驗以及法院、仲裁員或其他人的其他裁決。當公司擁有足夠的適當信息，對合理可能發生的損失或損失範圍作出估計時，如果有的話，該估計數將在下面進行彙總和披露。可能還有其他可能或合理可能發生損失的公開事項，但這種估計是不可能的。只有在有足夠的法律和事實發展，使公司解決問題的能力不會因個別估計數的披露而受到損害時，才會考慮披露任何個別事項的合理可能損失或超過應計數額的損失範圍。
本公司現時估計，在可能作出估計的情況下，就已披露的事宜而言，超過應累算的款額(如有的話)的合理可能損失的合計範圍如下：零到$75百萬，税前。這一披露並不意味着預期的損失(如果有的話)。在會計指導下，如果“未來事件發生的可能性很小，但不太可能發生”，則事件是“合理可能的”；如果“未來事件發生的可能性很小”，則事件是“遙遠的”。這一估計是基於現有的信息，並取決於重大的判斷和各種假設，以及已知和未知的不確定性。估計所依據的事項將不時發生變化，實際結果可能與目前的估計大不相同。估計數不包括無法估計的事項或損失。因此，這一估計數僅是對符合這些標準的某些事項可能造成的損失的估計。它並不代表公司最大可能的損失敞口。下文提供資料，説明所有已披露事項的性質，並在具體規定的情況下，説明與這些損失或有關係的原告索賠的數額(如果有的話)。
由於下文“索賠相關程序”和“其他程序”各款所披露事項的複雜性和範圍，以及存在許多不確定因素，無法預測這些事項的最終結果，根據公司的判斷，不太可能出現超過應計金額的損失(如果有的話)。如果在上述一項或多項事項中出現不利結果，最終負債可能超過目前應計金額(如果有的話)，並可能對公司某一季度或年度的經營業績或現金流量產生重大影響。然而，根據目前掌握的信息，管理層認為，隨着時間的推移，下文所述所有事項的最終結果不太可能對公司的財務狀況產生重大影響。
與申索有關的法律程序 該公司正在處理佛羅裏達的各種糾紛，這些糾紛對公司的做法、流程和
與佛羅裏達汽車政策下人身傷害保護福利索賠有關的程序。醫療提供者繼續在各種理論下進行訴訟，質疑公司在人身傷害保護福利下支付的金額。目前正在審理涉及個人原告的集體訴訟和訴訟。該公司正在大力主張對這些訴訟的程序性和實質性辯護。
其他訴訟程序T他的案子jack jimenez，等人。五.Allstate保險公司於2010年9月30日在美國加州中區地區法院提起訴訟。原告聲稱由於所謂的無薪加班而導致的工資和工時索賠以及其他違反加州勞動法的行為。原告要求收回未支付的賠償、違約金、罰款以及律師費和費用。最高法院認證的類別包括加利福尼亞州的所有調整器，自2006年9月29日至最終判決期間，除自動場調整器外。Allstate向第九巡迴上訴法院和美國最高法院提出的上訴並沒有導致撤銷上訴。截至2019年10月，雙方已達成和解協議。和解協議須經法院最後批准。
以下描述的股東衍生行為是根據證券交易委員會關於這類事項的披露要求披露的。據稱違反聯邦證券法的集體訴訟之所以被披露，是因為它涉及與股東派生訴訟中的指控類似的指控。
Biefeldt/IBEW綜合行動。兩個單獨提交的股東派生訴訟已合併為一個單一的訴訟程序，正在等待巡迴法院為庫克縣，伊利諾伊州，大法官司。第一次提起訴訟時的原始控訴，Biefeldt訴Wilson等人案。，於2017年8月3日提交法院，原告聲稱她是該公司的股東。2018年6月29日，法院批准了被告的動議，以在提起訴訟之前沒有向Allstate董事會提出訴訟前要求駁回該申訴，但允許原告提出修改後的申訴。最初的投訴IBEW第98號地方養恤基金訴Wilson，等。，2018年4月12日，另一名原告向同一法庭提起訴訟，聲稱自己是該公司的股東。在法院在比費爾特訴訟中，原告同意合併這兩項訴訟，並提交了一份經修訂的綜合申訴，任命了公司的董事長、總裁和首席執行官、前總裁以及某些現任或前任董事會成員。在這份申訴中，原告指控董事和高級被告違反了他們對公司的信託責任，因為據稱公司在2014年10月至2015年8月3日期間對汽車保險索賠頻率統計數據存在重大錯報或遺漏，以及Allstate品牌汽車保險索賠頻率增加的原因。這些事實指控在很大程度上類似於在
Allstate公司證券訴訟。原告還聲稱，一名高級官員和幾名外部董事據稱在擁有重要的非公開信息的情況下行使股票期權。原告代表公司尋求數額不明的損害賠償和各種形式的公平救濟。被告於2018年9月24日以未能向Allstate董事會提出要求為由，駁回了這份綜合申訴。2019年5月14日，法院批准了被告駁回申訴的動議，但允許原告在2019年6月11日前提交第二份經修訂的綜合申訴。2019年6月3日，原告提出一項動議，要求中止訴訟，或者推遲提交第二份經修訂的綜合申訴，允許原告對公司的賬簿和記錄進行檢查。雙方達成妥協，公司提供了某些董事會材料，並延長了原告提交第二次合併修正申訴的最後期限。
在……裏面Sundquist訴Wilson等人.，另一名聲稱是該公司股東的原告於2018年5月21日向美國伊利諾伊州北區地區法院提出了股東派生訴訟。原告代表公司尋求數額不明的損害賠償和各種形式的公平救濟。訴狀將公司的董事長、總裁和首席執行官、前總裁、現任公司副董事長的前首席財務官以及某些現任或前任董事會成員列為被告。
該申訴指控違反了信託義務，其依據的指控類似於在 Allstate公司證券訴訟以及州法律根據公司董事長、總裁和首席執行官、現任公司副董事長的前首席財務官以及董事會某些成員的股票期權交易提出的“挪用”主張。被告於2018年8月7日提出駁回和(或)暫緩起訴。2018年12月4日，法院批准了被告的動議，並暫停審理此案，等待合併案的解決。Biefeldt/IBEW重要的事。
在……裏面 再談AllstatCorp.證券訴訟是2016年11月11日在伊利諾伊州北區美國地區法院對該公司及其兩名官員提起的經認證的集體訴訟，他們根據聯邦證券法提出索賠。原告聲稱，他們在班級期間購買了Allstate普通股，並因指稱的行為而受到損害。原告要求得到法院認為適當的損害賠償、費用、律師費和其他救濟。原告稱，2014年10月至2015年8月3日期間，該公司和某些高級官員就索賠頻次統計數字和索賠頻次增加的原因做出了重大錯報或遺漏。
原告進一步聲稱，一名高級官員在此期間從事股票期權活動。
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據稱，在擁有有關Allstate品牌汽車保險的重要非公開信息的同時，索賠頻度較高。該公司、其董事長、總裁和首席執行官以及前總裁都是被指名的被告。2018年2月27日，法庭駁回了他們提出的駁回訴訟的動議，被告回答了申訴，否認了原告關於存在任何錯誤陳述、遺漏或其他不當行為的指控。2018年6月22日，原告提交了他們的班級認證申請，截止2019年1月11日，他們得到了充分的介紹。2018年9月12日，最高法院允許主要原告修改他們的申訴，增加普羅維登斯市僱員退休制度作為提議的階級代表。
修改後的申訴於同一天提出。2019年3月26日，法院批准了原告的階級認證動議，並對2014年10月29日至2015年8月3日期間購買Allstate普通股的所有人進行了認證。2019年4月9日，被告向第七巡迴上訴法院提出請求，請求允許根據聯邦民事訴訟規則23(F)對這一裁決提出上訴，上訴法院於2019年4月25日批准了這一請求。截至2019年7月31日，上訴得到了充分的陳述，七巡迴上訴法院於2019年9月18日聽取了口頭辯論。
會計原則的變化
如注1所述，該公司改變了其確認精算損益和計劃資產預期收益的會計原則，將其養卹金和其他退休後計劃資產的預期收益改為美國公認會計原則下更可取的政策。在新的原則下，預計收益債務和計劃資產的重新計量立即通過收入確認，並稱為養卹金和
其他退休後重計損益簡明扼要的業務綜合報表。這一改變是在追溯的基礎上實施的。。關於會計原則變化對合並財務報表的影響的進一步信息，見附註1。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
養卹金和其他退休後計劃的淨成本(福利)構成部分 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元)
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
養卹金福利 | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 30 |
| | $ | 27 |
| | $ | 86 |
| | $ | 83 |
|
利息成本 | | 58 |
| | 65 |
| | 185 |
| | 189 |
|
計劃資產預期收益 | | (103 | ) | | (103 | ) | | (297 | ) | | (323 | ) |
預付信貸攤銷 | | (14 | ) | | (14 | ) | | (42 | ) | | (42 | ) |
費用和開支 | | (29 | ) | | (25 | ) | | (68 | ) | | (93 | ) |
預計福利債務的重新計量 | | 323 |
| | (38 | ) | | 1,054 |
| | (314 | ) |
計劃資產的重新計量 | | (136 | ) | | 4 |
| | (752 | ) | | 301 |
|
重估損益 | | 187 |
| | (34 | ) | | 302 |
| | (13 | ) |
養卹金淨成本(福利) | | $ | 158 |
| | $ | (59 | ) | | $ | 234 |
| | $ | (106 | ) |
| | | | | | | | |
退休後福利 | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| | $ | 6 |
| | $ | 5 |
|
利息成本 | | 4 |
| | 4 |
| | 11 |
| | 11 |
|
預付信貸攤銷 | | — |
| | (5 | ) | | (2 | ) | | (16 | ) |
費用和開支 | | 6 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
|
預計福利債務的重新計量 | | 38 |
| | (5 | ) | | 63 |
| | (19 | ) |
計劃資產的重新計量 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
重估損益 | | 38 |
| | (5 | ) | | 63 |
| | (19 | ) |
退休後淨成本(效益) | | $ | 44 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 78 |
| | $ | (19 | ) |
| | | | | | | | |
退休金和退休後福利 | | | | | | | | |
費用和開支 | | $ | (23 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | (53 | ) | | $ | (93 | ) |
重估損益 | | 225 |
| | (39 | ) | | 365 |
| | (32 | ) |
總淨成本(效益) | | $ | 202 |
| | $ | (64 | ) | | $ | 312 |
| | $ | (125 | ) |
D預期和實際回報之間的差異以及假設的變化會影響我們的養老金和其他退休後債務，計劃資產和支出。
養卹金和其他退休後重新計量損失$225百萬和$365百萬為第三季度和第一季度九幾個月2019的重測量增益。$39百萬和$32百萬在同一時期2018.
損失第三季度和第一季度九幾個月2019主要與用於對負債進行估值的貼現率下降有關，與計劃資產的預期收益相比，這一折現率被有利的資產業績部分抵消。
用於衡量福利債務的加權平均貼現率降至3.17%在…2019年9月30日相比較3.53%一九一九年六月三十日，3.87%2019年3月31日4.30%2018年12月31日。因加權平均貼現率下降而導致的預計福利債務損失的養卹金和其他退休後重新計量如下$324百萬和$1.04十億為第三季度和第一季度九幾個月2019分別。
在第三四分之一2019，該公司完成了對人口假設的三年期研究。該公司回顧了各種長期精算假設和方法的歷史經驗，這些假設和方法影響到我們的養老金和其他退休後義務，並將更新納入其對這些假設的最佳估計中。這些假設的更新主要導致養卹金和其他退休後債務的增加。
與參與人退休的時間以及為退休人員選出的較高級別和醫療保險期限有關，但因選擇醫療保險的僱員年齡較低而部分抵消。在2019年第二季度，我們認識到參與者的經歷與我們對死亡率、離職和退休以及接受一次總付分配的僱員百分比的人口假設不同。影響我國退休金和其他退休後債務的精算假設更新導致重新計算損失$37百萬和$81百萬在第三季度和第一季度九幾個月2019分別與$3百萬和損失$72百萬在第三四分之一2018第一九幾個月2018分別。
為第三季度和第一季度九幾個月2019，計劃資產的實際回報率高於我們預期的回報率。$136百萬和$752百萬分別由於利率的下降，增加了我們固定收益投資的公允價值。2019年前9個月的增長也是由於股票市場表現強勁。
非現金投資活動包括$187百萬和$78百萬涉及第三方股權證券、固定收益證券和有限合夥的合併和交易所，以及對某些抵押貸款和其他投資的修改九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。
非現金融資活動包括$48百萬和$30百萬與發行Allstate普通股作為既得股權獎勵有關九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。
“現金流量表”中用於經營活動的現金流量包括因經營租賃支付的與計算租賃金額有關的現金
.的負債$115百萬為九結束的幾個月2019年9月30日。非現金經營活動包括$534百萬與以租賃義務交換的ROU資產有關，包括$488百萬與通過與租賃會計有關的新指南有關的問題，九結束的幾個月2019年9月30日.
與本公司的證券借貸計劃及場外及已結算的衍生工具有關的抵押品負債，在其他負債、應計費用或其他投資中列報。所附現金流量包括在“現金流量表”中的業務活動現金流量以及管理收益所產生的活動中，詳情如下：
|
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
管理收益的淨變化 | | |
| | |
|
固定收益證券淨變動 | | $ | 80 |
| | $ | 175 |
|
短期投資淨變動 | | (709 | ) | | (454 | ) |
使用的經營現金流量 | | $ | (629 | ) | | $ | (279 | ) |
| | | | |
負債淨變動 | | | | |
抵押品負債，期初 | | $ | (1,458 | ) | | $ | (1,124 | ) |
期末擔保品負債 | | (2,087 | ) | | (1,403 | ) |
提供的經營現金流量 | | $ | 629 |
| | $ | 279 |
|
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
税前和税後其他綜合收入(損失)的組成部分 |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， |
| 2019 | | 2018 |
| 税前 | | 賦税 | | 税後 | | 税前 | | 賦税 | | 税後 |
本期間產生的未實現淨持有損益，扣除有關沖銷後的淨收益和損失 | | $ | 603 |
| | $ | (127 | ) | | $ | 476 |
| | $ | (116 | ) | | $ | 25 |
| | $ | (91 | ) |
減：已實現資本損益的改敍調整 | | 136 |
| | (29 | ) | | 107 |
| | (26 | ) | | 5 |
| | (21 | ) |
未實現資本淨損益 | | 467 |
| | (98 | ) | | 369 |
| | (90 | ) | | 20 |
| | (70 | ) |
未實現的外幣折算調整數 | | (12 | ) | | 2 |
| | (10 | ) | | (18 | ) | | 4 |
| | (14 | ) |
未攤銷的養卹金和其他退休後的服務前信貸(1) | | (15 | ) | | 3 |
| | (12 | ) | | (19 | ) | | 4 |
| | (15 | ) |
其他綜合收入(損失) | | $ | 440 |
| | $ | (93 | ) | | $ | 347 |
| | $ | (127 | ) | | $ | 28 |
| | $ | (99 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 |
| | 税前 | | 賦税 | | 税後 | | 税前 | | 賦税 | | 税後 |
本期間產生的未實現淨持有損益，扣除有關沖銷後的淨收益和損失 | | $ | 2,811 |
| | $ | (593 | ) | | $ | 2,218 |
| | $ | (1,103 | ) | | $ | 233 |
| | $ | (870 | ) |
減：已實現資本損益的改敍調整 | | 244 |
| | (51 | ) | | 193 |
| | (129 | ) | | 27 |
| | (102 | ) |
未實現資本淨損益 | | 2,567 |
| | (542 | ) | | 2,025 |
| | (974 | ) | | 206 |
| | (768 | ) |
未實現的外幣折算調整數 | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | (28 | ) | | 6 |
| | (22 | ) |
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 (1) | | (44 | ) | | 9 |
| | (35 | ) | | (58 | ) | | 13 |
| | (45 | ) |
其他綜合收入(損失) | | $ | 2,522 |
| | $ | (533 | ) | | $ | 1,989 |
| | $ | (1,060 | ) | | $ | 225 |
| | $ | (835 | ) |
| |
(1) | 表示以前的服務貸項，從其他綜合收入中重新分類，並攤銷為業務費用和支出。 |
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
Allstate公司
伊利諾伊州諾斯布魯克60062
中期財務資料檢討結果
我們審查了所附的Allstate公司及其附屬公司(“公司”)財務狀況的合併簡表。2019年9月30日的相關合並經營報表、綜合收益和股東權益表。三九月期2019年9月30日和2018的現金流量九月期2019年9月30日和2018，以及相關附註(統稱為“精簡合併財務報表”)。根據我們的審查，我們不知道應對所附的精簡合併財務報表作出任何重大修改，使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們以前已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計了Allstate公司及其子公司截至2005年的財務狀況綜合報表。2018年12月31日，以及有關的綜合業務報表、綜合收益、股東權益和現金流量表(未在此列報)；以及我們在2019年2月15日(2019年5月16日，關於追溯採用確認養卹金和其他退休後福利計劃費用會計原則變化的影響)的報告中，我們對這些合併財務報表(報告表達了未經修改的意見，並強調與確認和計量金融資產和金融負債的會計原則變化有關的事項段落)提出了無保留意見。我們認為，所附財務狀況彙總表中所載的資料2018年12月31日在所有重要方面，均就其衍生的財務狀況綜合報表作出公允陳述。
審查結果的依據
這些精簡的合併財務報表是公司管理層的責任。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行了審查。對合並財務報表的審查主要包括採用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計，審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這種意見。
強調某一事項
如濃縮合並f的注1所述在財務報表中，公司選擇改變其確認養老金和其他退休後福利計劃成本的會計原則。
/S/Deloitte&touche LLP
伊利諾斯州芝加哥
2019年10月29日
52 www.allstate.com
項目2.管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析三九月期2019年9月30日和2018
概述
為了實現2019年的目標，Allstate專注於以下優先事項：
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• 更好地為客户服務 |
• 實現資本經濟效益目標 |
• 擴大客户羣 |
• 積極管理投資 |
• 建立長期增長平臺 |
以下討論突出了影響Allstate公司(在本文件中稱為“我們”、“公司”或“Allstate”)的合併財務狀況和經營結果的重要因素。本報告應與本報告第一部分所載的合併財務報表及其附註一併閲讀，並應連同Allstate公司關於表10-K的年度報告第一部分、第二部分、第七項和第八項的討論、分析、合併財務報表及其附註一併閲讀。2018，2019年2月15日提交，本公司於2019年5月16日提交的表格8-K的當前報告，表99.1，反映了公司2018年的表10-K，並對第II部分第6項第7項和第8項作了調整，以反映公司對養卹金和其他退休後福利計劃會計原則的改變。
對我們的保險部門的進一步分析載於管理部門的討論和分析(“MD&A”)的財產責任運營和部分結果部分，包括Allstate保護、停業保險和保險、服務業務、AllState Life、Allstate福利和Allstate年金(“MD&A”)。這些部門與首席經營決策者審查財務業績和就資源分配作出決定的方式是一致的。
計量部門損益
用於評估業績的分部損益的衡量標準是，為Allstate保護和停業保險公司和保險部分承保收入，併為服務業務、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部門提供調整後的淨收入。
承保收入按按美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)確定的保費收入和其他收入、減去索賠和索賠費用(“損失”)、遞延政策購置費用攤銷(“發援會”)、業務費用和支出、所購無形資產攤銷和重組及相關費用計算。在對經營結果的評價中，我們使用這一方法分別對財產責任保險業務的盈利能力和投資結果進行了分析。承保收入與適用於管理討論和分析的財產責任運營科普通股東的淨收入相一致。
調整後淨收入是否適用於普通股股東，但不包括：
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•税後已實現資本損益，但非對衝衍生工具上的定期結算和應計項目除外，這些資產損益與已實現資本損益一併列報，但計入調整後淨收入。 |
• 養老金和其他退休後重新計算損益，税後 |
• 未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後
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• 攤銷dac和遞延銷售誘導費用(“dsi”)，但須在税後確認某些已實現的資本損益或未作對衝的內嵌衍生產品的估值變動的情況下進行。 |
• 企業合併費用和所購無形資產的攤銷或減值，税後 |
• 業務處置損益(税後) |
• (A)費用或收益的性質使其在兩年內不可能再發生，或(B)在前兩年內沒有類似的費用或收益時，對其他重要的非經常性、不經常或不尋常的項目作出調整。 |
調整後的淨收入與適用於MD&A公司的服務業務、Allstate人壽、Allstate福利和Allstate年金部門的普通股股東的淨收益進行了調節。
高光
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適用於普通股股東的合併淨收益2019年第三季度，與2018年同期相比，變現損失減少5.6%，主要原因是2019年的養老金和其他退休後再計量損失與2018年的收益相比，所有國家保護非災難索賠和索賠費用增加，以及發援會的攤銷額增加，部分被更高的保費收入所抵消。2019年前9個月，適用於普通股股東的合併淨收入比2018年同期增長14.4%，主要原因是保費收入和已實現資本收益淨額增加，部分抵消了較高的Allstate保護索賠和索賠費用以及養卹金和其他退休後計量損失。
房地產負債率在2019年第三季度和前9個月分別為91.6和93.1，而2018年第三季度和前9個月分別為93.9和92.0。 |
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總收入與前一年同期相比，2019年第三季度和前9個月的保險保費和合同費用分別增加了5.8%和9.5%，原因是資本淨收益增加，保險費和合同費用分別增加5.6%和5.8%。保費收入在以下領域有所增加：Allstate防護(Allstate和保險品牌)、服務業務(Allstate保護計劃和Allstate交易商服務)、Allstate人壽和AllState福利。 |
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投資淨收益2019年第三季度和前9個月，與上年同期相比，該公司增長了4.3%和0.7%，主要原因是基於市場的投資組合的收入有所增加，但主要來自有限合夥企業的基於業績的投資業績較低，部分抵消了這一增長。
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財務結果摘要
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | | |
財產和傷亡保險費 | | $ | 9,094 |
| | $ | 8,595 |
| | $ | 26,882 |
| | $ | 25,341 |
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人壽保險及合約費用 | | 625 |
| | 612 |
| | 1,874 |
| | 1,840 |
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其他收入 | | 273 |
| | 238 |
| | 794 |
| | 682 |
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投資淨收益 | | 880 |
| | 844 |
| | 2,470 |
| | 2,454 |
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已實現資本損益 | | 197 |
| | 176 |
| | 1,183 |
| | 17 |
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總收入 | | 11,069 |
| | 10,465 |
| | 33,203 |
| | 30,334 |
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| | | | | | | | |
費用和開支 | | | | | | | | |
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | | (6,051 | ) | | (5,805 | ) | | (18,227 | ) | | (16,711 | ) |
終身合同福利和利息貸記到合同基金 | | (682 | ) | | (661 | ) | | (2,008 | ) | | (1,974 | ) |
遞延保單購置費用攤銷 | | (1,425 | ) | | (1,317 | ) | | (4,151 | ) | | (3,886 | ) |
其他費用 | | (1,494 | ) | | (1,520 | ) | | (4,446 | ) | | (4,392 | ) |
養卹金和其他退休後重新計量損益 | | (225 | ) | | 39 |
| | (365 | ) | | 32 |
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所購無形資產的攤銷 | | (32 | ) | | (24 | ) | | (96 | ) | | (69 | ) |
購買無形資產的減值 | | — |
| | — |
| | (55 | ) | | — |
|
費用和支出共計 | | (9,909 | ) | | (9,288 | ) | | (29,348 | ) | | (27,000 | ) |
| | | | | | | | |
業務處置收益 | | — |
| | 1 |
| | 3 |
| | 4 |
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所得税費用 | | (229 | ) | | (199 | ) | | (784 | ) | | (636 | ) |
淨收益 | | 931 |
| | 979 |
| | 3,074 |
| | 2,702 |
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| | | | | | | | |
優先股股利 | | (42 | ) | | (37 | ) | | (103 | ) | | (105 | ) |
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 889 |
| | $ | 942 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 2,597 |
|
片段突出
全狀態保護承保收入全數8.36億美元在第三四分之一2019, a 42.4% 增加從…5.87億美元在第三四分之一2018。增加主要原因是保費收入增加，巨災損失較低，有利的非災變前一年準備金重估較高，部分抵消了較高的非災變損失。承保收入總額19.1億美元在第一個九幾個月2019, a 7.0% 減少從…20.5億美元在第一個九幾個月2018。減少主要原因是索賠嚴重程度較高、巨災損失以及購買和更新保單的費用較高，而保費的增加部分抵消了這些費用。
巨災損失e 5.1億美元和22.6億美元在第三季度和第一季度九幾個月2019分別與6.25億美元和18.9億美元在第三季度和第一季度九幾個月2018分別。
書面保費增加 5.8%到93.1億美元在第三四分之一2019和5.9%到266.8億美元在第一個九幾個月2019，與同一時期相比2018.
服務業 調整後淨收入曾.800萬美元在第三四分之一2019相比較100萬美元在第三四分之一2018。調整後淨收入為3 500萬美元在第一個九幾個月2019與調整後淨收入相比零在第一個九幾個月2018。從2019年第三季度開始，我們將用全州保護計劃和好事達
身份保護分別由於這些企業的品牌再造。這兩個時期的改進情況如下：主要是由於Allstate保護計劃的增長，以及Allstate保護計劃和Allstate交易商服務的良好損失經驗，部分抵消了與投資於Allstate保護計劃和Allstate身份保護的增長和整合Allstate身份保護業務有關的較高運營費用。
總收入增加 27.1%到4.18億美元在第三四分之一2019和26.3%到12.2億美元在第一個九幾個月2019，與同一時期相比 2018, 主要是由於Allstate保護計劃通過其在美國的零售和國際分銷夥伴以及收購Allstate身份保護、Plum瘍和iCraced而實現增長，部分抵消了Allstate路邊服務批發和零售業務的下降。
全壽命調整後淨收入為4 400萬美元在第三四分之一2019相比較7 500萬美元在第三四分之一2018, 主要原因是與我們對假設的年度審查有關的發援會攤銷額增加，但業務費用和費用減少以及保費增加部分抵消了攤銷額的增加。調整後淨收入為1.85億美元在第一個九幾個月2019相比較2.26億美元在第一個九幾個月2018, 主要原因是發援會的合同福利和攤銷額較高，但因保費和其他收入增加而部分抵銷。
年內我們對精算假設的年度全面檢討第三四分之一2019導致減少税後收入為4200萬美元，而上年同期為500萬美元.
保費及合約費用增加 2.8%到3.31億美元在第三四分之一2019和2.7%到10億美元在第一個九幾個月2019，與同一時期相比2018.
全州福利調整後淨收入為3 100萬美元在第三四分之一2019相比較3 300萬美元在第三四分之一2018, 主要原因是，與我們對假設的年度審查有關的發援會攤銷額較高，被較高的保費部分抵銷。調整後淨收入為9 900萬美元在第一個九幾個月2019相比較9 800萬美元在第一個九幾個月2018, 主要原因是保費較高，但因發援會攤銷額增加而部分抵銷.
我們在2019年第三季度對精算假設進行的年度全面審查導致税後收入從上一年度的200萬美元減少到100萬美元。
保費及合約費用增加 2.1%到2.91億美元在第三四分之一2019和1.1%到8.63億美元在第一個九幾個月2019，與同一時期相比2018.
全州年金調整後淨收入為1 600萬美元在第三四分之一2019相比較2 000萬美元在第三四分之一2018, 主要原因是合同收益增加和投資淨收入減少，但因貸記合同基金的利息減少而部分抵消。全州年金調整後淨收入4 300萬美元在第一個九幾個月2019相比較9 900萬美元在第一個九幾個月2018, 主要原因是淨投資收入減少，但因貸記於收縮期基金的利息減少而部分抵消.
投資淨收益減少 3.5%到2.51億美元在第三四分之一2019與同一時期相比2018和12.6%到7.37億美元在第一個九幾個月2019與同一時期相比2018，主要原因是基於業績的投資業績較低，平均投資餘額較低。
財務要點
投資全數893.1億美元截至2019年9月30日，從812.6億美元截至2018年12月31日。未實現淨資本收益全數29.9億美元截至2019年9月30日與未實現資本淨收益相比3 300萬美元截至2018年12月31日.
股東權益截至2019年9月30日，股東權益261.4億美元。這一總數包括在內$3.55母公司一級的可部署資產為10億美元，其中現金和投資一般可在四分之一之內出售。
攤薄普通股賬面價值(普通股股東權益佔已發行普通股總額及稀釋潛在流通股比率)$69.84，較截至去年同期的60.86元增加14.8%2018年9月30日，較截至去年同期的57.56元增加21.3%2018年12月31日.
平均普通股股東權益回報率到目前為止的12個月2019年9月30日，淨收益適用於普通股股東的平均起止期普通股股東權益的報酬率。10.7%比以前減少7.9個百分點18.6%到目前為止的12個月2018年9月30日，主要原因是在截止的12個月期間，適用於普通股股東的淨收益較低。2019年9月30日平均普通股股東權益的增加。2018年9月30日的12個月計算結果包括一次性5.4億美元的減税和2017年就業法案，這為2018年9月30日普通股股東的平均股本回報率貢獻了2.6個百分點。
會計原則的變化
我們改變了我們確認精算損益的會計原則，以及我們的養老金和其他退休計劃的計劃資產的預期回報，而在美國GAAP下，我們改變了一種更可取的政策。在新的原則下，預計收益債務和計劃資產的重新計量立即通過收入確認，並稱為養卹金和其他退休後重新計量損益簡明扼要的業務綜合報表。這一改變是在追溯的基礎上實施的。。下表概述了這一變化的影響。見附註1合併財務報表關於會計原則的改變對我們精簡的合併財務報表的影響的進一步信息。
養卹金和其他退休後計量損益 在第三四分之一2019，我們錄製了p的其他退休後測量損失2.25億美元與.的收益相比3 900萬美元在同一時期2018。養卹金和其他退休後計量損失3.65億美元在第一個九幾個月2019與.的收益相比3 200萬美元在同一時期2018.
損失第三季度和第一季度九幾個月2019主要與用於對負債進行估值的貼現率下降有關，與計劃資產的預期收益相比，這一折現率被有利的資產業績部分抵消。見注13合併財務報表以獲取更多信息。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金和退休後會計變動對部分財務數據的影響 |
(百萬美元，但每股數據和比率除外) | | 截至2018年9月30日止的三個月 | | 截至2018年9月30日止的9個月 |
| | 經調整 | | 以前報告 | | 經調整 | | 以前報告 |
淨收益 | | $ | 979 |
| | $ | 870 |
| | $ | 2,702 |
| | $ | 2,521 |
|
適用於普通股股東的淨收入 | | 942 |
| | 833 |
| | 2,597 |
| | 2,416 |
|
適用於普通股股東的淨收益-基本收益 | | 2.72 |
| | 2.41 |
| | 7.43 |
| | 6.91 |
|
適用於普通股股東的淨收益-稀釋 | | 2.68 |
| | 2.37 |
| | 7.31 |
| | 6.80 |
|
普通股股東權益回報率(1) | | | | | | 18.6 | % | | 17.4 | % |
財產負債合併比率 | | 93.9 |
| | 94.3 |
| | 92.0 |
| | 92.5 |
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(1)拖12個月
財產-負債業務
概述我們的財產責任業務包括兩個可報告的部門：全州保護和停產線和保險.這些部門與管理層用來評價業績和確定資源分配的財務信息分組是一致的。
我們不分配財產責任投資收入，已實現的資本損益，或資產的所有狀態保護和停產線和保險部分。管理層為決策目的對財產負債級別的資產進行審查.
下表列出了我們用來衡量我們的盈利能力的GAAP營運比率。我們相信，這會加強投資者對我們盈利能力的瞭解。計算方法如下：
| |
• | 損失率：：索賠和索賠費用與保費的比率。損失比率包括巨災損失的影響。 |
| |
• | 費用比率*發援會攤銷比率、業務費用和支出、已購買無形資產攤銷和重組及相關費用的攤銷，減去其他收入與保費的比率。 |
| |
• | 組合比：：索賠和索賠費用、發援會攤銷、業務費用和支出、所購無形資產攤銷和重組及相關費用的比率，減去其他收入與保費的比率。合併比率是損失率和費用比率之和。100%與合併比率之間的差額表示承保收入佔保費或承保保證金的百分比。 |
我們還計算了以下特定項目對公認會計原則運作比率的影響，因為這些項目在財政期間的波動。
| |
• | 巨災損失對組合比的影響*包括在索賠和索賠費用中的巨災損失與所獲保險費的比率。這一比率包括前一年的巨災損失準備金重估。 |
| |
• | 前一年準備金重估對合並比率的影響：：包括在索賠和索賠費用中的前一年準備金重估與所賺取保險費的比率。這一比率包括前一年的巨災損失準備金重估。 |
| |
• | 購買無形資產攤銷對組合比率的影響*購買的無形資產攤銷與所獲保險費的比率。 |
| |
• | 重組及相關收費對合並比率的影響重組和相關費用與保費的比率。 |
| |
• | 停產線和覆蓋度對組合比的影響：：索賠和索賠費用與停產線和保險部分的業務費用和費用與所賺取的財產責任保險費的比率。停業線路和保險對合並比率和全州保護聯合比率的影響之和等於財產責任合併比率。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
總結財務數據 | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(以百萬元計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
書面保費 | | $ | 9,312 |
| | $ | 8,800 |
| | $ | 26,682 |
| | $ | 25,185 |
|
| | | | | | | | |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
|
保費收入 | | $ | 8,782 |
| | $ | 8,320 |
| | $ | 25,970 |
| | $ | 24,528 |
|
其他收入 | | 195 |
| | 192 |
| | 561 |
| | 550 |
|
投資淨收益 | | 448 |
| | 410 |
| | 1,210 |
| | 1,100 |
|
已實現資本損益 | | 163 |
| | 126 |
| | 916 |
| | 16 |
|
總收入 | | 9,588 |
| | 9,048 |
| | 28,657 |
| | 26,194 |
|
| | | | | | | | |
費用和開支 | | |
| | |
| | |
| | |
|
索賠和索賠費用 | | (5,960 | ) | | (5,717 | ) | | (17,962 | ) | | (16,444 | ) |
發援會攤銷 | | (1,167 | ) | | (1,133 | ) | | (3,494 | ) | | (3,331 | ) |
業務費用和費用 | | (1,114 | ) | | (1,143 | ) | | (3,245 | ) | | (3,285 | ) |
重組及有關收費 | | 1 |
| | (12 | ) | | (26 | ) | | (51 | ) |
費用和支出共計 | | (8,240 | ) | | (8,005 | ) | | (24,727 | ) | | (23,111 | ) |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | (272 | ) | | (211 | ) | | (809 | ) | | (631 | ) |
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,076 |
| | $ | 832 |
| | $ | 3,121 |
| | $ | 2,452 |
|
| | | | | | | | |
承保收入 | | $ | 737 |
| | $ | 507 |
| | $ | 1,804 |
| | $ | 1,967 |
|
投資淨收益 | | 448 |
| | 410 |
| | 1,210 |
| | 1,100 |
|
營業所得税費用 | | (236 | ) | | (185 | ) | | (617 | ) | | (628 | ) |
已實現的資本損益，税後 | | 127 |
| | 103 |
| | 724 |
| | 16 |
|
税收立法費用 | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 1,076 |
| | $ | 832 |
| | $ | 3,121 |
| | $ | 2,452 |
|
| | | | | | | | |
巨災損失 | | | | | | | | |
巨災損失，不包括準備金重估 | | $ | 513 |
| | $ | 624 |
| | $ | 2,209 |
| | $ | 1,847 |
|
巨災儲備重估(1) | | (3 | ) | | 1 |
| | 53 |
| | 45 |
|
總巨災損失 | | $ | 510 |
| | $ | 625 |
| | $ | 2,262 |
| | $ | 1,892 |
|
| | | | | | | | |
公認會計原則業務比率 | | |
| | |
| | |
| | |
|
損失率 | | 67.9 |
| | 68.7 |
| | 69.2 |
| | 67.1 |
|
費用比率(2) | | 23.7 |
| | 25.2 |
| | 23.9 |
| | 24.9 |
|
組合比 | | 91.6 |
| | 93.9 |
| | 93.1 |
| | 92.0 |
|
巨災損失對組合比的影響 | | 5.8 |
| | 7.5 |
| | 8.7 |
| | 7.7 |
|
前一年準備金重估對合並比率的影響(3) | | (0.5 | ) | | 0.2 |
| | (0.4 | ) | | (0.5 | ) |
前一年準備金重估中巨災損失對合並比率的影響 | | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
重組及相關收費對合並比率的影響 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
停產線和覆蓋度對組合比的影響 | | 1.1 |
| | 1.0 |
| | 0.5 |
| | 0.4 |
|
| |
(1) | 有利的儲備重估顯示在括號內。前一年的準備金重估包括在截至2019年9月30日的三個月中減少700萬美元的再保險保費，以及在2018年9月30日終了的9個月內增加1300萬美元，用於2018年營地火災。 |
| |
(2) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
| |
(3) | 上一年準備金重估共計4 400萬美元和1.15億美元 有利在三九結束的幾個月2019年9月30日分別與1 300萬美元 不利和1.33億美元 有利在同一時期2018分別。 |
投資淨收益 增加 9.3%或3 800萬美元在第三四分之一2019和10.0%或1.1億美元在第一個九幾個月2019與2018年同期相比，由於以市場為基礎的投資組合的收入較高，主要來自有限合夥企業的投資業績較低，部分抵消了這一因素。
截至2019年9月30日，我們將房地產負債組合中固定收益證券的期限延長至5.1年，而2018年9月30日為3.7年。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投資淨收益 | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定收益證券 | | $ | 272 |
| | $ | 240 |
| | $ | 796 |
| | $ | 690 |
|
權益證券 | | 44 |
| | 24 |
| | 116 |
| | 93 |
|
抵押貸款 | | 4 |
| | 5 |
| | 12 |
| | 13 |
|
有限合夥權益 | | 128 |
| | 136 |
| | 286 |
| | 301 |
|
短期投資 | | 13 |
| | 11 |
| | 44 |
| | 26 |
|
其他 | | 27 |
| | 33 |
| | 80 |
| | 93 |
|
投資收入，支出前 | | 488 |
| | 449 |
| | 1,334 |
| | 1,216 |
|
投資費用(1) (2) | | (40 | ) | | (39 | ) | | (124 | ) | | (116 | ) |
投資淨收益 | | $ | 448 |
| | $ | 410 |
| | $ | 1,210 |
| | $ | 1,100 |
|
| |
(1) | 投資費用包括1 100萬美元和1 000萬美元的投資水平的費用第三四分之一2019和2018分別3 800萬美元和3 400萬美元在第一個九幾個月2019和2018分別。被投資級費用包括直接持有的房地產和其他合併投資的折舊和資產級運營費用。 |
| |
(2) | 投資費用包括700萬美元和600萬美元與證券貸款抵押品再投資收益的部分有關第三四分之一2019和2018分別2 200萬美元和1 200萬美元在第一個九幾個月2019和2018分別。 |
已實現資本損益已實現資本淨額收益在第三主要與固定收益證券銷售收益有關的季度。第一季度資本淨收益九幾個月2019主要與股票投資的估值增加和固定收益證券銷售收益有關。股票投資的估值九結束的幾個月2019年9月30日包括5.38億美元的鑑賞證券的估值6 900萬美元的鑑賞主要與某些有限合夥企業有關，這些有限合夥企業的基礎資產主要是公共股本證券。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已實現資本損益 | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
減值沖銷 | | $ | (6 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | (3 | ) |
銷售 | | 124 |
| | (16 | ) | | 332 |
| | (104 | ) |
股本投資估值 | | 13 |
| | 142 |
| | 607 |
| | 114 |
|
衍生工具的估值與結算 | | 32 |
| | 1 |
| | — |
| | 9 |
|
已實現的資本損益，税前 | | 163 |
| | 126 |
| | 916 |
| | 16 |
|
所得税費用 | | (36 | ) | | (23 | ) | | (192 | ) | | — |
|
已實現的資本損益，税後 | | $ | 127 |
| | $ | 103 |
| | $ | 724 |
| | $ | 16 |
|
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保結果 | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
書面保費 | | $ | 9,312 |
| | $ | 8,800 |
| | $ | 26,682 |
| | $ | 25,185 |
|
保費收入 | | $ | 8,782 |
| | $ | 8,320 |
| | $ | 25,970 |
| | $ | 24,528 |
|
其他收入 | | 195 |
| | 192 |
| | 561 |
| | 550 |
|
索賠和索賠費用 | | (5,862 | ) | | (5,637 | ) | | (17,859 | ) | | (16,359 | ) |
發援會攤銷 | | (1,167 | ) | | (1,133 | ) | | (3,494 | ) | | (3,331 | ) |
其他費用和開支 | | (1,113 | ) | | (1,143 | ) | | (3,243 | ) | | (3,284 | ) |
重組及有關收費 | | 1 |
| | (12 | ) | | (26 | ) | | (51 | ) |
承保收入 | | $ | 836 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,909 |
| | $ | 2,053 |
|
巨災損失 | | $ | 510 |
| | $ | 625 |
| | $ | 2,262 |
| | $ | 1,892 |
|
| | | | | | | | |
按業務類別承保收入(損失) |
汽車 | | $ | 421 |
| | $ | 394 |
| | $ | 1,332 |
| | $ | 1,410 |
|
房主 | | 349 |
| | 208 |
| | 403 |
| | 564 |
|
其他個人行(1) | | 50 |
| | 13 |
| | 130 |
| | 128 |
|
商業線路 | | 1 |
| | (42 | ) | | 1 |
| | (84 | ) |
其他業務線(2) | | 16 |
| | 15 |
| | 45 |
| | 39 |
|
回答財務 | | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) |
承保收入 | | $ | 836 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,909 |
| | $ | 2,053 |
|
| |
(1) | 其他私人線路包括租房者、共管公寓、房東和其他個人線路產品。 |
| |
(2) | 其他業務線代表iVantage，是Allstate獨家代理公司的總代理。iVantage為他們的客户提供了一個解決方案，當通過Allstate品牌承保的產品無法覆蓋時。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按構成部分和業務類別分列的前一年的承保變動 (1) |
| | 三個月到9月30日， |
| | 汽車 | | 房主 | | 其他個人行 | | 商業線路 | | 全狀態保護(2) |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
承保收入(損失)-前期 | | $ | 394 |
| | $ | 187 |
| | $ | 208 |
| | $ | 320 |
| | $ | 13 |
| | $ | (24 | ) | | $ | (42 | ) | | $ | (17 | ) | | $ | 587 |
| | $ | 480 |
|
承保收入(損失)的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
增加(減少)保費收入 | | 282 |
| | 297 |
| | 106 |
| | 59 |
| | 14 |
| | 16 |
| | 60 |
| | 52 |
| | 462 |
| | 424 |
|
增加(減少)其他收入 | | 5 |
| | 5 |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | (2 | ) | | (1 | ) | | — |
| | 3 |
| | 7 |
|
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | | (300 | ) | | (194 | ) | | (54 | ) | | (86 | ) | | 1 |
| | 3 |
| | (58 | ) | | (51 | ) | | (411 | ) | | (328 | ) |
巨災損失，不包括準備金重估 | | (17 | ) | | 259 |
| | 100 |
| | (40 | ) | | 25 |
| | 14 |
| | 3 |
| | 6 |
| | 111 |
| | 239 |
|
巨災儲備重估 | | (3 | ) | | — |
| | 4 |
| | (8 | ) | | 2 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | 4 |
| | (8 | ) |
非災變準備金重估 | | 57 |
| | (90 | ) | | (19 | ) | | (21 | ) | | (8 | ) | | (2 | ) | | 41 |
| | (36 | ) | | 71 |
| | (149 | ) |
損失小計 | | (263 | ) | | (25 | ) | | 31 |
| | (155 | ) | | 20 |
| | 14 |
| | (13 | ) | | (80 | ) | | (225 | ) | | (246 | ) |
費用減少(增加) | | 3 |
| | (70 | ) | | 4 |
| | (18 | ) | | 2 |
| | 9 |
| | (3 | ) | | 3 |
| | 9 |
| | (78 | ) |
承保收入(損失) | | $ | 421 |
| | $ | 394 |
| | $ | 349 |
| | $ | 208 |
| | $ | 50 |
| | $ | 13 |
| | $ | 1 |
| | $ | (42 | ) | | $ | 836 |
| | $ | 587 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 汽車 | | 房主 | | 其他個人行 | | 商業線路 | | 全狀態保護(2) |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
承保收入(損失)-前期 | | $ | 1,410 |
| | $ | 892 |
| | $ | 564 |
| | $ | 431 |
| | $ | 128 |
| | $ | 54 |
| | $ | (84 | ) | | $ | (21 | ) | | $ | 2,053 |
| | $ | 1,392 |
|
承保收入(損失)的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
增加(減少)保費收入 | | 951 |
| | 767 |
| | 287 |
| | 141 |
| | 36 |
| | 48 |
| | 168 |
| | 110 |
| | 1,442 |
| | 1,066 |
|
增加(減少)其他收入 | | 8 |
| | 15 |
| | — |
| | 4 |
| | 2 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | (3 | ) | | 11 |
| | 17 |
|
(增加)減少損失： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | | (833 | ) | | (358 | ) | | (144 | ) | | (193 | ) | | 9 |
| | (41 | ) | | (170 | ) | | (80 | ) | | (1,138 | ) | | (672 | ) |
巨災損失，不包括準備金重估 | | (77 | ) | | 358 |
| | (276 | ) | | 377 |
| | (14 | ) | | 50 |
| | 5 |
| | 8 |
| | (362 | ) | | 793 |
|
巨災儲備重估 | | (28 | ) | | 23 |
| | 25 |
| | (86 | ) | | (6 | ) | | 7 |
| | 1 |
| | 1 |
| | (8 | ) | | (55 | ) |
非災變準備金重估 | | (17 | ) | | (3 | ) | | (38 | ) | | (46 | ) | | (26 | ) | | 8 |
| | 89 |
| | (101 | ) | | 8 |
| | (142 | ) |
損失小計 | | (955 | ) | | 20 |
| | (433 | ) | | 52 |
| | (37 | ) | | 24 |
| | (75 | ) | | (172 | ) | | (1,500 | ) | | (76 | ) |
費用減少(增加) | | (82 | ) | | (284 | ) | | (15 | ) | | (64 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | (7 | ) | | 2 |
| | (97 | ) | | (346 | ) |
承保收入(損失) | | $ | 1,332 |
| | $ | 1,410 |
| | $ | 403 |
| | $ | 564 |
| | $ | 130 |
| | $ | 128 |
| | $ | 1 |
| | $ | (84 | ) | | $ | 1,909 |
| | $ | 2,053 |
|
| |
(1) | 這個2019列顯示2019相比較2018。這個2018列顯示2018相比較2017. |
| |
(2) | 包括其他業務線承銷收入的1 600萬美元和1 500萬美元在第三四分之一2019和2018分別4 500萬美元和3 900萬美元在第一個九幾個月2019和2018分別。包括應答金融承保損失的100萬美元在兩個第三四分之一2019和2018，和200萬美元和400萬美元在第一個九幾個月2019和2018分別。 |
承保收入 增加到8.36億美元在第三四分之一2019從…5.87億美元在第三四分之一2018 主要原因是保費收入增加，巨災損失較低，有利的非災變前一年準備金重估較高，部分抵消了較高的非災變損失。承保收入 減少到19.1億美元在第一個九幾個月2019從…20.5億美元在第一個九幾個月2018 主要原因是索賠嚴重程度較高、巨災損失以及購買和更新保單的費用較高，而保費的增加部分抵消了這些費用。
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書面保費指在財政期內發出的保單所收取的保費數額。保費被認為是賺取的，幷包括在財務結果按比例的基礎上，在保險期。適用於保單未滿期限的部分保費，記作我們精簡的財務狀況綜合報表上的未賺取保費。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務記錄和賺取的保險費 | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
書面保費 | | 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽車 | | $ | 6,271 |
| | $ | 5,987 |
| | $ | 18,405 |
| | $ | 17,513 |
|
房主 | | 2,288 |
| | 2,144 |
| | 6,183 |
| | 5,800 |
|
其他個人行 | | 515 |
| | 496 |
| | 1,435 |
| | 1,390 |
|
小計-個人線路 | | 9,074 |
| | 8,627 |
| | 26,023 |
| | 24,703 |
|
商業線路 | | 238 |
| | 173 |
| | 659 |
| | 482 |
|
書面保費總額 | | $ | 9,312 |
| | $ | 8,800 |
| | $ | 26,682 |
| | $ | 25,185 |
|
將保費記入已賺取保費的對賬： | | | | | | | | |
未獲保費的增加 | | (538 | ) | | (505 | ) | | (743 | ) | | (643 | ) |
其他 | | 8 |
| | 25 |
| | 31 |
| | (14 | ) |
保費收入總額 | | $ | 8,782 |
| | $ | 8,320 |
| | $ | 25,970 |
| | $ | 24,528 |
|
| | | | | | | | |
汽車 | | $ | 6,080 |
|
| $ | 5,798 |
| | $ | 18,045 |
| | $ | 17,094 |
|
房主 | | 1,997 |
|
| 1,891 |
| | 5,890 |
| | 5,603 |
|
其他個人行 | | 469 |
|
| 455 |
| | 1,390 |
| | 1,354 |
|
小計-個人線路 | | 8,546 |
| | 8,144 |
| | 25,325 |
| | 24,051 |
|
商業線路 | | 236 |
|
| 176 |
| | 645 |
| | 477 |
|
保費收入總額 | | $ | 8,782 |
| | $ | 8,320 |
| | $ | 25,970 |
| | $ | 24,528 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務類別分列的合併比率 |
| | 損失率 | | 費用比率 (1) | | 組合比 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
三個月到9月30日， | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 68.9 |
| | 67.7 |
| | 24.2 |
| | 25.5 |
| | 93.1 |
| | 93.2 |
|
房主 | | 59.3 |
| | 64.2 |
| | 23.2 |
| | 24.8 |
| | 82.5 |
| | 89.0 |
|
其他個人行 | | 62.7 |
| | 69.0 |
| | 26.6 |
| | 28.1 |
| | 89.3 |
| | 97.1 |
|
商業線路 | | 83.5 |
| | 104.6 |
| | 16.1 |
| | 19.3 |
| | 99.6 |
| | 123.9 |
|
共計 | | 66.8 |
| | 67.7 |
| | 23.7 |
| | 25.2 |
| | 90.5 |
| | 92.9 |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月， | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 68.2 |
| | 66.4 |
| | 24.4 |
| | 25.4 |
| | 92.6 |
| | 91.8 |
|
房主 | | 70.1 |
| | 66.0 |
| | 23.1 |
| | 23.9 |
| | 93.2 |
| | 89.9 |
|
其他個人行 | | 64.4 |
| | 63.3 |
| | 26.2 |
| | 27.2 |
| | 90.6 |
| | 90.5 |
|
商業線路 | | 82.5 |
| | 95.8 |
| | 17.3 |
| | 21.8 |
| | 99.8 |
| | 117.6 |
|
共計 | | 68.7 |
| | 66.7 |
| | 23.9 |
| | 24.9 |
| | 92.6 |
| | 91.6 |
|
| |
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務類別分列的損失率 |
| | 損失率 | | 巨災損失效應 | | 對上一年準備金重估的影響 | | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
三個月到9月30日， | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 68.9 |
| | 67.7 |
| | 2.4 |
| | 2.1 |
| | (2.5 | ) | | (1.7 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
房主 | | 59.3 |
| | 64.2 |
| | 17.0 |
| | 23.5 |
| | 0.1 |
| | (0.7 | ) | | 0.1 |
| | 0.3 |
|
其他個人行 | | 62.7 |
| | 69.0 |
| | 5.3 |
| | 11.4 |
| | 1.9 |
| | 0.6 |
| | (0.4 | ) | | — |
|
商業線路 | | 83.5 |
| | 104.6 |
| | 0.9 |
| | 3.4 |
| | — |
| | 23.9 |
| | (0.4 | ) | | — |
|
共計 | | 66.8 |
| | 67.7 |
| | 5.8 |
| | 7.5 |
| | (1.6 | ) | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月， | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 68.2 |
| | 66.4 |
| | 2.3 |
| | 1.8 |
| | (1.7 | ) | | (2.0 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
房主 | | 70.1 |
| | 66.0 |
| | 28.9 |
| | 25.8 |
| | 1.0 |
| | 0.8 |
| | 1.0 |
| | 1.5 |
|
其他個人行 | | 64.4 |
| | 63.3 |
| | 10.7 |
| | 9.5 |
| | 1.2 |
| | (1.1 | ) | | 0.3 |
| | (0.1 | ) |
商業線路 | | 82.5 |
| | 95.8 |
| | 1.0 |
| | 2.7 |
| | 2.6 |
| | 22.4 |
| | (0.2 | ) | | — |
|
共計 | | 68.7 |
| | 66.7 |
| | 8.7 |
| | 7.7 |
| | (0.9 | ) | | (0.9 | ) | | 0.2 |
| | 0.2 |
|
巨災損失 都是5.1億美元和22.6億美元在第三季度和第一季度九幾個月2019分別與6.25億美元和18.9億美元在第三季度和第一季度九幾個月2018分別。
我們將“巨災”定義為在再保險前產生超過100萬美元的税前損失，涉及多個第三方投保人的事件，或者是一個冬季天氣事件，該事件會在事件發生後的某一特定地區產生超過預先設定的每一事件的平均索賠要求的數量。災害是由各種自然事件引起的，包括強風、冬季風暴和結冰、龍捲風、冰雹、野火、熱帶風暴、海嘯、颶風、地震和火山。我們還面臨着人為的災難性事件，例如某些類型的恐怖主義或工業。
意外。災害的性質和程度在任何時期都無法可靠地預測。
損失估計一般是基於索賠調整員檢查和歷史損失發展因素的應用。我們的損失估計是根據我們的保單所提供的保險計算的。如果汽車投保人購買了可選的汽車綜合保險，他們一般都有洪水造成的身體損害的保險。我們的房主政策特別不包括洪水造成的損失。
隨着時間的推移，我們限制了我國某些地區遭受巨災損失的總體保險風險，這些地區受到高度自然災害的影響，受到我們參與各種國家設施的限制。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按事件規模分列的巨災損失 |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 |
(百萬美元) | | 事件數 | | | | 索賠和索賠費用 | | | | 聯合 比率 衝擊 | | 平均災變損失 |
巨災損失規模 | | |
| | | | |
| | | | | | |
超過2.5億美元 | | — |
| | — | % | | $ | — |
| | — | % | | — |
| | $ | — |
|
1.01億至2.5億美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
5 000萬至1億美元 | | 2 |
| | 7.1 |
| | 178 |
| | 34.9 |
| | 2.0 |
| | 89 |
|
不到5，000萬美元 | | 26 |
| | 92.9 |
| | 314 |
| | 61.6 |
| | 3.6 |
| | 12 |
|
共計 | | 28 |
| | 100.0 | % | | 492 |
| | 96.5 |
| | 5.6 |
| | 18 |
|
上一年準備金重估 | | |
| | |
| | (3 | ) | | (0.6 | ) | | — |
| | |
|
上季儲備金重估 | | | | | | 21 |
| | 4.1 |
| | 0.2 |
| | |
總巨災損失 | | |
| | |
| | $ | 510 |
| | 100.0 | % | | 5.8 |
| | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| | 事件數 | | | | 索賠和索賠費用 | | | | 聯合 比率 衝擊 | | 平均災變損失 |
巨災損失規模 | | | | | | |
| | | | | | |
超過2.5億美元 | | 1 |
| | 1.1 | % | | $ | 360 |
| | 15.9 | % | | 1.4 |
| | $ | 360 |
|
1.01億至2.5億美元 | | 1 |
| | 1.1 |
| | 194 |
| | 8.6 |
| | 0.7 |
| | 194 |
|
5 000萬至1億美元 | | 9 |
| | 10.4 |
| | 666 |
| | 29.5 |
| | 2.6 |
| | 74 |
|
不到5，000萬美元 | | 76 |
| | 87.4 |
| | 989 |
| | 43.7 |
| | 3.8 |
| | 13 |
|
共計 | | 87 |
| | 100.0 | % | | 2,209 |
| | 97.7 |
| | 8.5 |
| | 25 |
|
上一年準備金重估 | | |
| | |
| | 53 |
| | 2.3 |
| | 0.2 |
| | |
總巨災損失 | | |
| | |
| | $ | 2,262 |
| | 100.0 | % | | 8.7 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按事件類型分列的災害損失 | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 事件數 | | 2019 | | 事件數 | | 2018 | | 事件數 | | 2019 | | 事件數 | | 2018 |
颶風/熱帶風暴 | | 3 |
| | $ | 113 |
| | 2 |
| | $ | 75 |
| | 3 |
| | $ | 113 |
| | 3 |
| | $ | 79 |
|
龍捲風 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 9 |
| | 4 |
| | 390 |
| | 1 |
| | 9 |
|
風/冰雹 | | 25 |
| | 379 |
| | 34 |
| | 376 |
| | 74 |
| | 1,583 |
| | 77 |
| | 1,567 |
|
野火 | | — |
| | — |
| | 7 |
| | 62 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 78 |
|
其他活動 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 123 |
| | 2 |
| | 114 |
|
上一年準備金重估 | | | | (3 | ) | | | | 1 |
| | | | 53 |
| | | | 45 |
|
上季儲備金重估 | | | | 21 |
| | | | 102 |
| | | | — |
| | | | — |
|
總巨災損失 | | 28 |
| | $ | 510 |
| | 44 |
| | $ | 625 |
| | 87 |
| | $ | 2,262 |
| | 92 |
| | $ | 1,892 |
|
費用比率 減少 1.5點和1.0點第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018.
|
| | | | | | | | | | | | |
特定費用和費用對費用比率的影響 | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
發援會攤銷 | | 13.3 |
| | 13.6 |
| | 13.5 |
| | 13.6 |
|
廣告費用 | | 2.3 |
| | 2.9 |
| | 2.2 |
| | 2.3 |
|
其他費用和開支(1) | | 8.1 |
| | 8.6 |
| | 8.1 |
| | 8.8 |
|
重組及有關收費 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
總費用比率 | | 23.7 |
| | 25.2 |
| | 23.9 |
| | 24.9 |
|
(1) O這筆收入在費用比率計算中從其他費用和費用中扣除。
儲備重估 都是有利在第三季度和第一季度九幾個月2019並主要涉及到優惠的個人線路自動傷害保險的發展，部分抵消了我們的房主業務的加強與災難重估。
|
| | | | | | | | |
再保險後準備金共計ce (未清索賠的估計費用)如一月一日(按業務類別劃分) |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
汽車 | | $ | 14,378 |
| | $ | 14,051 |
|
房主 | | 2,157 |
| | 2,205 |
|
其他個人行 | | 1,489 |
| | 1,489 |
|
商業線路 | | 801 |
| | 616 |
|
全州保護 | | $ | 18,825 |
| | $ | 18,361 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
儲備重估 | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 儲備 重估(1) | | 對.的影響 組合比 (2) | | 儲備 重估(1) | | 對.的影響 聯合再分配比(2) |
(以百萬元計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽車 | | $ | (153 | ) | | $ | (99 | ) | | (1.7 | ) | | (1.2 | ) | | $ | (311 | ) | | $ | (356 | ) | | (1.2 | ) | | (1.4 | ) |
房主 | | 2 |
| | (13 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | 59 |
| | 46 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
其他個人行 | | 9 |
| | 3 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 17 |
| | (15 | ) | | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
商業線路 | | — |
| | 42 |
| | — |
| | 0.5 |
| | 17 |
| | 107 |
| | — |
| | 0.4 |
|
全州保護 (3) | | $ | (142 | ) | | $ | (67 | ) | | (1.6 | ) | | (0.8 | ) | | $ | (218 | ) | | $ | (218 | ) | | (0.9 | ) | | (0.9 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Allstate品牌 | | $ | (143 | ) | | $ | (64 | ) | | (1.6 | ) | | (0.8 | ) | | $ | (224 | ) | | $ | (216 | ) | | (0.9 | ) | | (0.9 | ) |
保證品牌 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
包含品牌 | | 1 |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | 3 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
|
全州保護 | | $ | (142 | ) | | $ | (67 | ) | | (1.6 | ) | | (0.8 | ) | | $ | (218 | ) | | $ | (218 | ) | | (0.9 | ) | | (0.9 | ) |
| |
(3) | 計入巨災損失的上一年準備金重估總額300萬美元有利和5 300萬美元不利於三九結束的幾個月2019年9月30日分別100萬美元和4 500萬美元不利於三九結束的幾個月2018年9月30日分別。 |
66 www.allstate.com
下表列出按業務類別為Allstate品牌、保險品牌、包括品牌和全州保險公司的保險業務所寫的保費、有效保單(“PIF”)和承保收入(損失)。九結束的幾個月2019年9月30日。詳細分析的承保結果，保費的書面和賺取，以及合併的比率，包括損失和費用比率，將討論在品牌部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
保險費、有效保險單和承保收入(損失) |
(百萬美元) | | Allstate品牌 | | 保證品牌 | | 包含品牌 | | 全狀態保護 |
書面保費 | | 金額 | | 佔總品牌的百分比 | | 金額 | | 佔總品牌的百分比 | | 金額 | | 佔總品牌的百分比 | | 金額 | | 佔總數的百分比 |
汽車 | | $ | 16,466 |
| | 67.8 | % | | $ | 1,526 |
| | 94.0 | % | | $ | 413 |
| | 52.9 | % | | $ | 18,405 |
| | 69.0 | % |
房主 | | 5,784 |
| | 23.8 |
| | 92 |
| | 5.6 |
| | 307 |
| | 39.4 |
| | 6,183 |
| | 23.2 |
|
其他個人行 | | 1,369 |
| | 5.7 |
| | 6 |
| | 0.4 |
| | 60 |
| | 7.7 |
| | 1,435 |
| | 5.4 |
|
商業線路 | | 659 |
| | 2.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 659 |
| | 2.4 |
|
共計 | | $ | 24,278 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,624 |
| | 100.0 | % | | $ | 780 |
| | 100.0 | % | | $ | 26,682 |
| | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
佔全州保護總額的百分比 | | | | 91.0 | % | | | | 6.1 | % | | | | 2.9 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
PIF(千) | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 20,339 |
| | 65.3 | % | | 1,543 |
| | 91.0 | % | | 496 |
| | 61.4 | % | | 22,378 |
| | 66.5 | % |
房主 | | 6,237 |
| | 20.0 |
| | 104 |
| | 6.2 |
| | 235 |
| | 29.1 |
| | 6,576 |
| | 19.5 |
|
其他個人行 | | 4,341 |
| | 14.0 |
| | 48 |
| | 2.8 |
| | 77 |
| | 9.5 |
| | 4,466 |
| | 13.3 |
|
商業線路 | | 228 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 228 |
| | 0.7 |
|
共計 | | 31,145 |
| | 100.0 | % | | 1,695 |
| | 100.0 | % | | 808 |
| | 100.0 | % | | 33,648 |
| | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
佔全州保護總額的百分比 | | | | 92.6 | % | | | | 5.0 | % | | | | 2.4 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保收入(損失) | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | $ | 1,328 |
| | 68.9 | % | | $ | (2 | ) | | 33.3 | % | | $ | 6 |
| | (60.0 | )% | | $ | 1,332 |
| | 69.8 | % |
房主 | | 424 |
| | 22.0 |
| | (6 | ) | | 100.0 |
| | (15 | ) | | 150.0 |
| | 403 |
| | 21.1 |
|
其他個人行 | | 129 |
| | 6.7 |
| | 2 |
| | (33.3 | ) | | (1 | ) | | 10.0 |
| | 130 |
| | 6.8 |
|
商業線路 | | 1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 0.1 |
|
其他業務線 | | 45 |
| | 2.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 45 |
| | 2.3 |
|
回答財務 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (0.1 | ) |
共計 | | $ | 1,927 |
| | 100.0 | % | | $ | (6 | ) | | 100.0 | % | | $ | (10 | ) | | 100.0 | % | | $ | 1,909 |
| | 100.0 | % |
在分析所有三個品牌的溢價措施和統計數據時，使用以下計算方法，如下所述。
| |
• | PIF：：策略計數是根據項目而不是根據客户進行的。多車客户將生成多個項目(策略)c即使所有的汽車都在一種保險制度下投保。商業線路PIF共享經濟協定反映涉及多個驅動程序的合同，而不是單個驅動程序。 |
| |
• | 新發出的申請：：在此期間簽發的汽車或房主保險單的項目計數，而不論客户以前是否曾被另一個Allstate保護品牌投保。Allstate品牌包括現有客户在超過政策允許數量(目前為10輛)時增加的汽車。 |
| |
• | 平均保費-總金額(“平均保費”)*毛保費除以已發項目計數。所寫的毛保費包括折扣、附加費和割讓再保險保費的影響，但不包括中期保費調整和保費應計退款的影響。平均保費是每個項目的適當保險單。所有州和保險品牌的政策條款是6個月的汽車和12個月的業主。包含品牌政策條款一般為12個月的汽車和房主。 |
| |
• | 更新率：：根據合同生效日期在此期間發佈的續訂保單項目計數，除以汽車發行前6個月(通常為包含品牌前12個月)或為房主提前12個月發放的保單項目總數。 |
分段結果Allstate保護：Allstate品牌
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保結果 | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
書面保費 | | $ | 8,472 |
| | $ | 8,010 |
| | $ | 24,278 |
| | $ | 22,945 |
|
保費收入 | | $ | 7,997 |
| | $ | 7,587 |
| | $ | 23,651 |
| | $ | 22,386 |
|
其他收入 | | 153 |
| | 152 |
| | 439 |
| | 431 |
|
索賠和索賠費用 | | (5,245 | ) | | (5,109 | ) | | (16,098 | ) | | (14,815 | ) |
發援會攤銷 | | (1,108 | ) | | (1,076 | ) | | (3,316 | ) | | (3,157 | ) |
其他費用和開支 | | (941 | ) | | (956 | ) | | (2,726 | ) | | (2,751 | ) |
重組及有關收費 | | 2 |
| | (11 | ) | | (23 | ) | | (43 | ) |
承保收入 | | $ | 858 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,927 |
| | $ | 2,051 |
|
巨災損失 | | $ | 447 |
| | $ | 588 |
| | $ | 2,112 |
| | $ | 1,754 |
|
| | | | | | | | |
按業務類別承保收入(損失) |
汽車 | | $ | 429 |
| | $ | 391 |
| | $ | 1,328 |
| | $ | 1,387 |
|
房主 | | 361 |
| | 217 |
| | 424 |
| | 591 |
|
其他個人行(1) | | 51 |
| | 6 |
| | 129 |
| | 118 |
|
商業線路 | | 1 |
| | (42 | ) | | 1 |
| | (84 | ) |
其他業務線(2) | | 16 |
| | 15 |
| | 45 |
| | 39 |
|
承保收入 | | $ | 858 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,927 |
| | $ | 2,051 |
|
| |
(1) | 其他私人線路包括租房者、共管公寓、房東和其他個人線路產品。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按構成部分分列的前一年承保結果的變化 (1) | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
承保收入(損失)-前期 | | $ | 587 |
| | $ | 473 |
| | $ | 2,051 |
| | $ | 1,464 |
|
承保收入(損失)的變化： | | | | | | | | |
增加(減少)保費收入 | | 410 |
| | 392 |
| | 1,265 |
| | 1,030 |
|
增加(減少)其他收入 | | 1 |
| | 3 |
| | 8 |
| | 6 |
|
(增加)減少損失： | | | | | | | | |
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | | (354 | ) | | (301 | ) | | (944 | ) | | (662 | ) |
巨災損失，不包括準備金重估 | | 139 |
| | 244 |
| | (347 | ) | | 736 |
|
巨災儲備重估 | | 2 |
| | (5 | ) | | (11 | ) | | (40 | ) |
非災變準備金重估 | | 77 |
| | (152 | ) | | 19 |
| | (153 | ) |
損失小計 | | (136 | ) | | (214 | ) | | (1,283 | ) | | (119 | ) |
費用減少(增加) | | (4 | ) | | (67 | ) | | (114 | ) | | (330 | ) |
承保收入 | | $ | 858 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,927 |
| | $ | 2,051 |
|
| |
(1) | 這個2019列顯示2019相比較2018。這個2018列顯示2018相比較2017. |
承保收入 增加到8.58億美元從…5.87億美元在第三四分之一2018主要原因是保費收入增加，巨災損失較低，有利的非災變前一年準備金重估較高，部分抵消了較高的非災變損失。承保收入 減少到19.3億美元在第一個九幾個月2019從…20.5億美元在第一個九幾個月2018主要原因是索賠嚴重程度較高、巨災損失以及購買和更新保單的費用較高，而保費的增加部分抵消了這些費用。
68 www.allstate.com
Allstate保護：Allstate品牌分段結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務記錄和賺取的保險費 | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
書面保費 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽車 | | $ | 5,599 |
| | $ | 5,357 |
| | $ | 16,466 |
| | $ | 15,719 |
|
房主 | | 2,143 |
| | 2,008 |
| | 5,784 |
| | 5,422 |
|
其他個人行 | | 492 |
| | 472 |
| | 1,369 |
| | 1,322 |
|
小計-個人線路 | | 8,234 |
| | 7,837 |
| | 23,619 |
| | 22,463 |
|
商業線路 | | 238 |
| | 173 |
| | 659 |
| | 482 |
|
共計 | | $ | 8,472 |
| | $ | 8,010 |
| | $ | 24,278 |
| | $ | 22,945 |
|
保費收入 | | | | | | | | |
汽車 | | $ | 5,446 |
| | $ | 5,210 |
| | $ | 16,171 |
| | $ | 15,387 |
|
房主 | | 1,868 |
| | 1,769 |
| | 5,511 |
| | 5,238 |
|
其他個人行 | | 447 |
| | 432 |
| | 1,324 |
| | 1,284 |
|
小計-個人線路 | | 7,761 |
| | 7,411 |
| | 23,006 |
| | 21,909 |
|
商業線路 | | 236 |
| | 176 |
| | 645 |
| | 477 |
|
共計 | | $ | 7,997 |
| | $ | 7,587 |
| | $ | 23,651 |
| | $ | 22,386 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車保費措施及統計 | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 20,339 |
| | 19,912 |
| | 20,339 |
| | 19,912 |
|
新發出的申請(千) | | 753 |
| | 755 |
| | 2,248 |
| | 2,223 |
|
平均保費(6個月保單) | | $ | 589 |
| | $ | 572 |
| | $ | 583 |
| | $ | 567 |
|
更新比率(%) | | 88.6 |
| | 88.7 |
| | 88.7 |
| | 88.5 |
|
核定費率變動(1): | | | | | | | | |
地點數目 (2) | | 24 |
| | 20 |
| | 43 |
| | 42 |
|
品牌總數(%)(3) (5) | | 0.5 |
| | — |
| | 1.9 |
| | 0.8 |
|
具體地點(%)(4) (5) | | 3.1 |
| | 1.0 |
| | 3.8 |
| | 2.7 |
|
| |
(1) | 費率變動不包括評級計劃的增強，包括引入折扣和附加費，從而不會改變一個地點的總體費率水平。這些利率變化並不反映保險子公司最初在某一地點登記業務的初始費率。 |
| |
(2) | Allstate品牌在50個州、哥倫比亞特區和加拿大5個省開展業務。 |
| |
(3) | 代表了在這段時間內在美國、哥倫比亞特區和加拿大各省的影響，這些省份的費率變化在整個品牌中所佔的百分比得到了批准。2018和2017分別寫的保險費。 |
| |
(4) | 代表各州、哥倫比亞特區和加拿大各省的影響，這些省份在此期間批准了費率變動，佔其各自總數的百分比。2018和2017在同一地點寫的保險費。 |
| |
(5) | 根據上文所述地點的歷史保險費，批准用於汽車的費率變動的年度影響總計。1.1億美元和4.07億美元在三九結束的幾個月2019年9月30日分別與1 200萬美元和1.65億美元在三九結束的幾個月2018年9月30日分別。 |
汽車保險費全數56億美元在第三四分之一2019, a 4.5% 增加從…53.6億美元在第三四分之一2018和164.7億美元在第一個九幾個月2019, a 4.8% 增加從…157.2億美元在第一個九幾個月2018。影響保費的因素有：
| |
• | 2.1%或42.7萬 增加在PIF中2019年9月30日相比較2018年9月30日。自PIF在37個州增加，包括我們最大的10個州中的6個。2019年9月30日相比較2018年9月30日. |
| |
• | 0.1點減少和0.2年內更新比率增加點第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018. |
| |
• | 0.3% 減少和1.1% 增加在新發出的申請中第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018. |
| |
• | 3.0%和2.8% 增加平均保費第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018主要原因是利率上升。 |
分段結果Allstate保護：Allstate品牌
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
業主補地價措施及統計數字 | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 6,237 |
| | 6,145 |
| | 6,237 |
| | 6,145 |
|
新發出的申請(千) | | 226 |
| | 219 |
| | 652 |
| | 629 |
|
平均保費(12個月保單) | | $ | 1,308 |
| | $ | 1,238 |
| | $ | 1,292 |
| | $ | 1,227 |
|
更新比率(%) | | 88.4 |
| | 88.3 |
| | 88.3 |
| | 87.9 |
|
核定費率變動(1): | | | | | | | | |
地點數目(2) | | 12 |
| | 10 |
| | 32 |
| | 28 |
|
品牌總數(%)(3) | | 0.3 |
| | 0.4 |
| | 2.5 |
| | 1.6 |
|
具體地點(%)(3) | | 3.5 |
| | 3.6 |
| | 5.1 |
| | 4.1 |
|
| |
(1) | 包括根據我們的再保險淨費用批准的匯率變動。 |
| |
(2) | Allstate品牌在50個州、哥倫比亞特區和加拿大5個省開展業務。 |
| |
(3) | 根據上述地點的歷史保費，核準的業主差餉變動每年所產生的影響總計。2 100萬美元和1.84億美元在三九結束的幾個月2019年9月30日分別與3 000萬美元和1.15億美元在三九結束的幾個月2018年9月30日分別。 |
房主保險費 全數21.4億美元在第三四分之一2019, a 6.7% 增加從…20.1億美元在第三四分之一2018和57.8億美元在第一個九幾個月2019, a 6.7% 增加從…54.2億美元在第一個九幾個月2018。影響保費的因素有：
| |
• | 1.5%或九萬二千 增加在PIF中2019年9月30日相比較2018年9月30日。房主PIF在33個州增加，其中6個是我們最大的10個州中的6個。2019年9月30日相比較2018年9月30日. |
| |
• | 0.1點和0.4點增加的更新比率第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018. |
| |
• | 3.2%和3.7% 增加在新發出的申請中第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018. |
| |
• | 5.7%和5.3% 增加平均保費第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要是由於利率上升和通貨膨脹增加的保險房屋估值。 |
| |
• | 我們的巨災再保險計劃的費用增加了1，000萬美元，增加到了7，500萬美元。第三四分之一2019從6500萬美元第三四分之一2018，第一批增加1 200萬美元至2.11億美元九幾個月2019從第一次的1.99億美元九幾個月2018。巨災配售保費主要記錄在Allstate品牌上，是保費的減少。 |
其他個人行 保費總額4.92億美元在第三四分之一2019, a 4.2% 增加從…4.72億美元在第三四分之一2018和13.7億美元在第一個九幾個月2019, a 3.6% 增加從…13.2億美元在第一個九幾個月2018。這兩個期間的增加主要是由於個人傘和共管公寓保險費增加。
商業線路保費總額2.38億美元在第三四分之一2019, a 37.6% 增加從…1.73億美元在第三四分之一2018和6.59億美元在九幾個月2019, a 36.7% 增加從…4.82億美元在第一個九幾個月2018。這兩個時期的增長主要是由於我們的共同經濟協議的增長，包括一家大型運輸網絡公司在15個州提供商業汽車保險。保險費的增長並不反映在現行政策的增長中，因為共享經濟協議通常反映的是涵蓋多個驅動因素的合同，而不是單個司機的合同。
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Allstate保護：Allstate品牌分段結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務類別分列的合併比率 |
| | 損失率 | | 費用比率 (1) | | 組合比 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三個月到9月30日， | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 67.7 |
| | 67.1 |
| | 24.4 |
| | 25.4 |
| | 92.1 |
| | 92.5 |
|
房主 | | 57.9 |
| | 63.6 |
| | 22.8 |
| | 24.1 |
| | 80.7 |
| | 87.7 |
|
其他個人行 | | 62.0 |
| | 70.6 |
| | 26.6 |
| | 28.0 |
| | 88.6 |
| | 98.6 |
|
商業線路 | | 83.5 |
| | 104.6 |
| | 16.1 |
| | 19.3 |
| | 99.6 |
| | 123.9 |
|
共計 | | 65.6 |
| | 67.4 |
| | 23.7 |
| | 24.9 |
| | 89.3 |
| | 92.3 |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月， | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 67.2 |
| | 65.7 |
| | 24.6 |
| | 25.3 |
| | 91.8 |
| | 91.0 |
|
房主 | | 69.8 |
| | 65.4 |
| | 22.5 |
| | 23.3 |
| | 92.3 |
| | 88.7 |
|
其他個人行 | | 64.2 |
| | 64.0 |
| | 26.1 |
| | 26.8 |
| | 90.3 |
| | 90.8 |
|
商業線路 | | 82.5 |
| | 95.8 |
| | 17.3 |
| | 21.8 |
| | 99.8 |
| | 117.6 |
|
共計 | | 68.1 |
| | 66.2 |
| | 23.8 |
| | 24.6 |
| | 91.9 |
| | 90.8 |
|
| |
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務類別分列的損失率
|
| | 損失率 | | 巨災損失效應 | | 對上一年準備金重估的影響 | | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三個月到9月30日， | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 67.7 |
| | 67.1 |
| | 2.4 |
| | 2.2 |
| | (2.8 | ) | | (1.9 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
房主 | | 57.9 |
| | 63.6 |
| | 15.7 |
| | 23.6 |
| | (0.1 | ) | | (1.0 | ) | | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
其他個人行 | | 62.0 |
| | 70.6 |
| | 5.1 |
| | 11.8 |
| | 2.2 |
| | 1.8 |
| | (0.3 | ) | | — |
|
商業線路 | | 83.5 |
| | 104.6 |
| | 0.9 |
| | 3.4 |
| | — |
| | 23.9 |
| | (0.4 | ) | | — |
|
共計 | | 65.6 |
| | 67.4 |
| | 5.6 |
| | 7.8 |
| | (1.8 | ) | | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月， | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 67.2 |
| | 65.7 |
| | 2.3 |
| | 1.8 |
| | (1.9 | ) | | (2.3 | ) | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) |
房主 | | 69.8 |
| | 65.4 |
| | 28.7 |
| | 25.7 |
| | 0.8 |
| | 0.6 |
| | 0.8 |
| | 1.3 |
|
其他個人行 | | 64.2 |
| | 64.0 |
| | 10.9 |
| | 9.7 |
| | 1.4 |
| | (0.3 | ) | | 0.3 |
| | (0.2 | ) |
商業線路 | | 82.5 |
| | 95.8 |
| | 1.0 |
| | 2.7 |
| | 2.6 |
| | 22.4 |
| | (0.2 | ) | | — |
|
共計 | | 68.1 |
| | 66.2 |
| | 9.0 |
| | 7.8 |
| | (0.9 | ) | | (1.0 | ) | | 0.2 |
| | 0.1 |
|
提供受驅動模式、通貨膨脹和其他因素影響的頻率和嚴重程度統計數據，以描述企業損失成本的趨勢。我們的保留程序包括損失模式的變化、業務統計和索賠報告程序的變化，以確定我們對記錄準備金的最佳估計數。我們使用以下統計數字來評估損失：
|
|
• 已付索賠頻率(1)折算為按年度計算的通知計數，在這一期間內按付款結束，除以PIF的平均數，並按該期間適用的保險範圍計算。 |
• 總索賠頻率(1)折算為在此期間收到的年度通知計數除以PIF的平均數，並按該期間適用的保險範圍計算。總索賠頻率包括所有實際通知計數，不論其當前狀況(公開或關閉)或最終處置(以付款結束或未付款結束)。 |
• 已付索賠嚴重性計算方法是將已支付的損失和損失費用之和除以該期間已付款的索賠額。
|
|
|
• 頻率或嚴重程度統計變化百分比按當期已付或總索賠次數或嚴重程度與上一年度同期相比，除以前一年支付的金額或總索賠次數或嚴重程度後的增加額或減少額計算。 |
已付款索賠頻率的趨勢往往與索賠毛額的頻率趨勢不同，原因是收到通知的時間和解決索賠的時間不同。就財產損害索賠而言，支付的頻率趨勢反映了較小的差異，因為開放和結算之間的時間通常較少。就身體傷害而言，總頻率趨勢反映了新出現的趨勢，因為開放和結算之間的時間差異要大得多，而且總頻率通常不像付費頻率的季度波動那樣波動。在評估頻率時，我們通常依賴物質損害保險(如財產損害)和人身傷害保險(如身體傷害)的總頻率的支付頻率趨勢來提供一個指標。
分段結果Allstate保護：Allstate品牌
總體索賠頻率的新趨勢，同時也為我們對嚴重性的分析提供了見解。
我們正在繼續實施新的技術和工藝改進，以提供持續的損失成本準確性，有效的處理和增強客户的經驗，是簡單，快速，併產生高度的滿意程度。我們使用數字操作中心來處理全國範圍內的汽車物理損害索賠，利用我們的虛擬評估能力，包括通過使用QuickFoto索賠來用照片和視頻估計損害®和虛擬協助®。我們還利用虛擬能力處理財產索賠，通過虛擬協助視頻和使用衞星、飛機和無人機的航空圖像估計損失。. 這些組織和流程變化會影響頻率和嚴重程度統計，因為索賠開始和結束做法的變化以及時間安排的變化(如果有的話)可能會影響與以往期間的比較。
自動損失率 增加 0.6點和1.5點第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要是由於較高的非災難和巨災損失，部分抵消了增加的保費收入和較高的優惠非災難前一年的準備金重新估計。
財產損害已付索賠頻率增加 0.2%在第三四分之一2019和減少 1.6%在第一個九幾個月2019，與同一時期相比，2018. 已支付財產損害索賠的嚴重程度增加 5.1%和6.6%在第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018 由於較高的費用的影響修理更老練新型號車輛，第三方代位權要求較高，總損失增加.
身體傷害總索賠經常數eNCY減少 0.5%和1.2%在第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018。身體傷害引起的損失反映出一般符合醫療保健通貨膨脹指數的費用。
房主損失率 減少 5.7點第三四分之一2019與同一時期相比2018主要原因是災害減少、保費增加和索賠頻率提高，索賠嚴重程度增加部分抵消了這些損失。房主損失率增加4.4第一個點九幾個月2019與同一時期相比2018主要原因是巨災損失增加和索賠嚴重程度增加，部分抵消了所獲保險費的增加和索賠頻率的提高。已付索賠頻率(不包括巨災損失)減少 6.4%和4.3%在第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018。已付索賠的嚴重性，不包括巨災損失增加 13.2%和8.6%在第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，因為我們經歷了越來越嚴重的火災和水的危險。霍姆業主支付的索賠嚴重程度可能會受到風險的混合和該季度支付的具體損失的嚴重程度的影響。
其他個人線路損失率 減少 8.6點第三四分之一2019與同一時期相比2018主要原因是巨災損失減少和保費增加。其他個人線路損失率增加 0.2第一個點九幾個月2019與同一時期相比2018主要原因是巨災損失較高，但因保費增加而部分抵消。
商業線路損失率 減少 21.1點和13.3點第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要原因是增加的保費及較低的保費不利非災變前期準備金重估，被更高的嚴重程度部分抵消。商業線路記錄的與共享經濟協議有關的損失主要是基於最初的定價預期，因為損失經驗有限。
|
| | | | | | | | | | | | |
特定費用和費用對費用比率的影響 | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
發援會攤銷 | | 13.8 |
| | 14.2 |
| | 14.0 |
| | 14.1 |
|
廣告費用 | | 2.1 |
| | 2.5 |
| | 2.0 |
| | 2.1 |
|
其他費用和開支(1) | | 7.8 |
| | 8.1 |
| | 7.7 |
| | 8.2 |
|
重組及有關收費 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
總費用比率 | | 23.7 |
| | 24.9 |
| | 23.8 |
| | 24.6 |
|
| |
(1) | O這筆收入在費用比率計算中從其他費用和費用中扣除。 |
費用比率減少 1.2點第三四分之一2019與第三四分之一2018主要原因是代理商獎勵報酬和廣告成本較低。費用比率減少 0.8第一個點九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018主要涉及到較低的代理人激勵、薪酬和運營費用。
發援會的攤銷主要包括代理薪酬和保險費税。所有州機構發生的基本佣金、可變薪酬和獎金總額第三季度和第一季度九幾個月2019低於同一時期2018.
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保結果 |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
書面保費 | | $ | 562 |
| | $ | 519 |
| | $ | 1,624 |
| | $ | 1,471 |
|
保費收入 | | $ | 528 |
| | $ | 479 |
| | $ | 1,555 |
| | $ | 1,375 |
|
其他收入 | | 23 |
| | 21 |
| | 63 |
| | 61 |
|
索賠和索賠費用 | | (424 | ) | | (366 | ) | | (1,227 | ) | | (1,051 | ) |
發援會攤銷 | | (11 | ) | | (10 | ) | | (34 | ) | | (31 | ) |
其他費用和開支 | | (122 | ) | | (134 | ) | | (363 | ) | | (368 | ) |
重組及有關收費 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) |
承保損失 | | $ | (6 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (16 | ) |
巨災損失 | | $ | 16 |
| | $ | 14 |
| | $ | 47 |
| | $ | 46 |
|
| | | | | | | | |
按業務類別承保收入(損失) |
汽車 | | $ | (9 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | 1 |
|
房主 | | 1 |
| | (6 | ) | | (6 | ) | | (18 | ) |
其他個人行 | | 2 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 1 |
|
承保損失 | | $ | (6 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (16 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按構成部分分列的前一年承保結果的變化 (1) |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
承保收入(損失)-前期 | | $ | (10 | ) | | $ | (19 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (55 | ) |
承保收入(損失)的變化： | | | | | | | | |
增加(減少)保費收入 | | 49 |
| | 47 |
| | 180 |
| | 95 |
|
增加(減少)其他收入 | | 2 |
| | 4 |
| | 2 |
| | 11 |
|
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | | | | | | | | |
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | | (54 | ) | | (32 | ) | | (171 | ) | | (58 | ) |
巨災損失，不包括準備金重估 | | (4 | ) | | 4 |
| | (2 | ) | | 6 |
|
巨災儲備重估 | | 2 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | (3 | ) |
非災變準備金重估 | | (2 | ) | | — |
| | (4 | ) | | 1 |
|
損失小計 | | (58 | ) | | (29 | ) | | (176 | ) | | (54 | ) |
費用減少(增加) | | 11 |
| | (13 | ) | | 4 |
| | (13 | ) |
承保損失 | | $ | (6 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (16 | ) |
| |
(1) | 這個2019列顯示2019相比較2018。這個2018列顯示2018相比較2017. |
承保損失全數600萬美元在第三四分之一2019相比較1 000萬美元在第三四分之一2018而且是600萬美元在第一個九幾個月2019相比較1 600萬美元在第一個九幾個月2018由於較高的保費收入和減少的業務費用被增加的損失費用所抵消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務記錄和賺取的保險費 | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
書面保費 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽車 | | $ | 525 |
| | $ | 487 |
| | $ | 1,526 |
| | $ | 1,387 |
|
房主 | | 35 |
| | 30 |
| | 92 |
| | 78 |
|
其他個人行 | | 2 |
| | 2 |
| | 6 |
| | 6 |
|
共計 | | $ | 562 |
| | $ | 519 |
| | $ | 1,624 |
| | $ | 1,471 |
|
保費收入 | | | | | | | | |
汽車 | | $ | 498 |
| | $ | 455 |
| | $ | 1,469 |
| | $ | 1,305 |
|
房主 | | 28 |
| | 22 |
| | 80 |
| | 64 |
|
其他個人行 | | 2 |
| | 2 |
| | 6 |
| | 6 |
|
共計 | | $ | 528 |
| | $ | 479 |
| | $ | 1,555 |
| | $ | 1,375 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車保費措施及統計 | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 1,543 |
| | 1,463 |
| | 1,543 |
| | 1,463 |
|
新發出的申請(千) | | 149 |
| | 166 |
| | 474 |
| | 480 |
|
平均保費(6個月保單) | | $ | 626 |
| | $ | 603 |
| | $ | 621 |
| | $ | 603 |
|
更新比率(%) | | 81.9 |
| | 82.9 |
| | 83.2 |
| | 83.5 |
|
核定費率變動(1): | | | | | | | | |
地點數目 (2) | | 15 |
| | 14 |
| | 26 |
| | 25 |
|
品牌總數(%)(3) (5) | | 1.1 |
| | 0.9 |
| | 4.1 |
| | 1.6 |
|
具體地點(%) (4) (5) | | 2.8 |
| | 3.4 |
| | 4.8 |
| | 3.4 |
|
| |
(1) | 費率變動不包括評級計劃的增強，包括引入折扣和附加費，從而不會改變一個地點的總體費率水平。這些利率變化並不反映保險子公司最初在某一地點登記業務的初始費率。 |
| |
(3) | 表示在此期間批准了費率變動的州的影響佔品牌總數的百分比。2018和2017分別寫的保險費。 |
| |
(4) | 表示在此期間批准更改費率的州的影響佔其各自總額的百分比。2018和2017在同一地點寫的保險費。 |
| |
(5) | 根據上文所述地點的歷史保險費，批准用於汽車的費率變動的年度影響總計。2 000萬美元和7 400萬美元在三九結束的幾個月2019年9月30日分別與1 300萬美元和2 500萬美元在三九結束的幾個月 2018年9月30日分別。 |
汽車保險費全數5.25億美元在第三四分之一2019, a 7.8% 增加從…4.87億美元在第三四分之一2018和15.3億美元在第一個九幾個月2019, a 10.0% 增加從…13.9億美元在第一個九幾個月2018。影響保費的因素有：
| |
• | 5.5%或八萬 增加在PIF中2019年9月30日相比較2018年9月30日. |
| |
• | 10.2%和1.3% 減少在新發出的申請中第三季度和第一季度九幾個月2019, |
與同一時期相比，2018主要原因是廣告支出減少。
| |
• | 1.0點和0.3點減少的更新比率第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018. |
| |
• | 3.8%和3.0% 增加平均保費第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要是由於已批准的匯率變動和業務組合的變化。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
業主補地價措施及統計數字 | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 104 |
| | 92 |
| | 104 |
| | 92 |
|
新發出的申請(千) | | 9 |
| | 9 |
| | 23 |
| | 26 |
|
平均保費(12個月保單) | | $ | 1,082 |
| | $ | 984 |
| | $ | 1,057 |
| | $ | 982 |
|
更新比率(%)(1) | | 84.1 |
| | 85.9 |
| | 84.8 |
| | 85.6 |
|
核定費率變動 (2): | | | | | | | | |
地點數目 (3) | | 1 |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
|
品牌總數(%)(4) | | — |
| | — |
| | 4.7 |
| | 1.7 |
|
具體地點(%)(4) | | (3.0 | ) | | — |
| | 17.1 |
| | 6.4 |
|
| |
(1) | 保險公司的續保率不包括與風險有關的取消的影響。客户可以在沒有實際檢查的情況下訂立政策。在承保審查期間，如果條件不令人滿意，可以取消一些保單。 |
| |
(2) | 包括根據我們的再保險淨費用批准的匯率變動。 |
| |
(4) | 根據上述地點的歷史保費，核準的業主差餉變動每年所產生的影響總計。零和500萬美元在三九結束的幾個月2019年9月30日分別與零和100萬美元在三九結束的幾個月2018年9月30日分別。 |
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房主保險費 全數3 500萬美元在第三四分之一2019, a 16.7% 增加從…3 000萬美元在第三四分之一2018，和9200萬美元在第一個九幾個月2019, a 17.9% 增加從…7 800萬美元在第一個九幾個月2018。影響保費的因素有：
| |
• | 13.0%或一萬二千 增加在PIF中2019年9月30日相比較2018年9月30日. |
| |
• | 10.0%和7.6% 增加平均保費第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要原因是核準的匯率變動。截至2019年9月30日，保險公司繼續 |
在31個颶風風險較低的州投保房主保險，與行業相比，平均保費更低。
| |
• | 1.8點和0.8點減少的更新比率第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018. |
| |
• | 新發出的申請並無改變。第三2019年季度與2018年同期相比。11.5%第一次新發出的申請減少九幾個月2019與同一時期相比2018. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務類別分列的合併比率 |
| | 損失率 | | 費用比率(1) | | 組合比 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三個月到9月30日， | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 81.1 |
| | 76.0 |
| | 20.7 |
| | 25.1 |
| | 101.8 |
| | 101.1 |
|
房主 | | 71.4 |
| | 90.9 |
| | 25.0 |
| | 36.4 |
| | 96.4 |
| | 127.3 |
|
共計 | | 80.3 |
| | 76.4 |
| | 20.8 |
| | 25.7 |
| | 101.1 |
| | 102.1 |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月， | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 78.8 |
| | 75.8 |
| | 21.3 |
| | 24.1 |
| | 100.1 |
| | 99.9 |
|
房主 | | 82.5 |
| | 92.2 |
| | 25.0 |
| | 35.9 |
| | 107.5 |
| | 128.1 |
|
共計 | | 78.9 |
| | 76.5 |
| | 21.5 |
| | 24.7 |
| | 100.4 |
| | 101.2 |
|
| |
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務類別分列的損失率 |
| | 損失率 | | 巨災損失效應 | | 對上一年準備金重估的影響 | | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三個月到9月30日， | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 81.1 |
| | 76.0 |
| | 1.8 |
| | 1.8 |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
|
房主 | | 71.4 |
| | 90.9 |
| | 25.0 |
| | 27.3 |
| | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
|
共計 | | 80.3 |
| | 76.4 |
| | 3.0 |
| | 2.9 |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | 0.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月， | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 78.8 |
| | 75.8 |
| | 1.5 |
| | 1.9 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房主 | | 82.5 |
| | 92.2 |
| | 31.3 |
| | 32.8 |
| | — |
| | 1.6 |
| | 1.3 |
| | 3.2 |
|
共計 | | 78.9 |
| | 76.5 |
| | 3.0 |
| | 3.4 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
自動損失率 增加 5.1點和3.0點第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要原因是索賠嚴重程度較高，頻率較高，但因保費增加而部分抵銷。
房主損失率 減少 19.5點和9.7點第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要是由於較低的頻率和較高的保費收入，部分抵消了較高的索賠嚴重程度。
|
| | | | | | | | | | | | |
特定費用和費用對費用比率的影響 | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
發援會攤銷 | | 2.1 |
| | 2.1 |
| | 2.2 |
| | 2.2 |
|
廣告費用 | | 8.0 |
| | 10.6 |
| | 7.8 |
| | 9.2 |
|
所購無形資產的攤銷 | | — |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
其他費用和開支(1) | | 10.7 |
| | 12.8 |
| | 11.4 |
| | 13.0 |
|
重組及有關收費 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
總費用比率 | | 20.8 |
| | 25.7 |
| | 21.5 |
| | 24.7 |
|
| |
(1) | O這筆收入在費用比率計算中從其他費用和費用中扣除。 |
費用比率 減少 4.9點和3.2點第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018。其他費用和開支，包括銷售人員和與客户收購有關的其他承銷費用2.1點和1.6點較低在第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018反映了數字自助服務能力的持續實施和保費增長。
保險公司採用直接分銷模式，因此其主要的收購相關成本是廣告，而不是佣金。保險廣告費用比減少 2.6點和1.4點第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要原因是2018年第三季度啟動的新的營銷活動的初始成本。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保結果 | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
書面保費 | | $ | 278 |
| | $ | 271 |
| | $ | 780 |
| | $ | 769 |
|
保費收入 | | $ | 257 |
| | $ | 254 |
| | $ | 764 |
| | $ | 767 |
|
其他收入 | | 2 |
| | 1 |
| | 4 |
| | 4 |
|
索賠和索賠費用 | | (193 | ) | | (162 | ) | | (534 | ) | | (493 | ) |
發援會攤銷 | | (48 | ) | | (47 | ) | | (144 | ) | | (143 | ) |
其他費用和開支 | | (32 | ) | | (34 | ) | | (97 | ) | | (107 | ) |
重組及有關收費 | | (1 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) | | (6 | ) |
承保(損失)收入 | | $ | (15 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 22 |
|
巨災損失 | | $ | 47 |
| | $ | 23 |
| | $ | 103 |
| | $ | 92 |
|
| | | | | | | | |
按業務類別承保收入(損失) |
汽車 | | $ | 1 |
| | $ | 8 |
| | $ | 6 |
| | $ | 22 |
|
房主 | | (13 | ) | | (3 | ) | | (15 | ) | | (9 | ) |
其他個人行 | | (3 | ) | | 6 |
| | (1 | ) | | 9 |
|
承保(損失)收入 | | $ | (15 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 22 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按構成部分分列的前一年承保結果的變化(1) | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
承保收入(損失)-前期 | | $ | 11 |
| | $ | 26 |
| | $ | 22 |
| | $ | (16 | ) |
承保損失的變化情況如下： | | | | | | | | |
增加(減少)保費收入 | | 3 |
| | (15 | ) | | (3 | ) | | (59 | ) |
增加(減少)其他收入 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | | | | | | | | |
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | | (3 | ) | | 5 |
| | (23 | ) | | 48 |
|
巨災損失，不包括準備金重估 | | (24 | ) | | (9 | ) | | (13 | ) | | 51 |
|
巨災儲備重估 | | — |
| | (2 | ) | | 2 |
| | (12 | ) |
非災變準備金重估 | | (4 | ) | | 3 |
| | (7 | ) | | 10 |
|
損失小計 | | (31 | ) | | (3 | ) | | (41 | ) | | 97 |
|
費用減少(增加) | | 1 |
| | 3 |
| | 12 |
| | — |
|
承保(損失)收入 | | $ | (15 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 22 |
|
| |
(1) | 這個2019列顯示2019相比較2018。這個2018列顯示2018相比較2017. |
承保損失 曾.1 500萬美元在第三四分之一2019與承保收入比較1 100萬美元在第三四分之一2018主要是由於更高的災難損失。承保損失曾.1 000萬美元在第一個九幾個月2019，與承保收入相比2 200萬美元在第一個九幾個月2018，主要是由於較高的汽車索賠嚴重程度和更高的巨災損失，部分抵消了較低的運營費用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務記錄和賺取的保險費 | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
書面保費 | | | | | | | | |
汽車 | | $ | 147 |
| | $ | 143 |
| | $ | 413 |
| | $ | 407 |
|
房主 | | 110 |
| | 106 |
| | 307 |
| | 300 |
|
其他個人行 | | 21 |
| | 22 |
| | 60 |
| | 62 |
|
共計 | | $ | 278 |
| | $ | 271 |
| | $ | 780 |
| | $ | 769 |
|
保費收入 | | | | | | | | |
汽車 | | $ | 136 |
| | $ | 133 |
| | $ | 405 |
| | $ | 402 |
|
房主 | | 101 |
| | 100 |
| | 299 |
| | 301 |
|
其他個人行 | | 20 |
| | 21 |
| | 60 |
| | 64 |
|
共計 | | $ | 257 |
| | $ | 254 |
| | $ | 764 |
| | $ | 767 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車保費措施及統計 | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 496 |
| | 504 |
| | 496 |
| | 504 |
|
新發出的申請(千) | | 21 |
| | 21 |
| | 63 |
| | 57 |
|
平均保費(12個月保單) | | $ | 1,137 |
| | $ | 1,115 |
| | $ | 1,134 |
| | $ | 1,112 |
|
更新比率(%) | | 78.9 |
| | 76.4 |
| | 78.3 |
| | 74.1 |
|
核定費率變動 (1): | | | | | | | | |
地點數目 (2) | | 6 |
| | 7 |
| | 9 |
| | 14 |
|
品牌總數(%)(3) (5) | | 0.3 |
| | 0.6 |
| | 0.8 |
| | 1.9 |
|
具體地點(%)(4) (5) | | 2.4 |
| | 4.6 |
| | 3.7 |
| | 5.9 |
|
| |
(1) | 將繼續尋求根據損失趨勢分析，為實現有針對性的回報而進行的費率變動。費率變動不包括評級計劃的增強，包括引入折扣和附加費，從而不會改變一個地點的總體費率水平。這些利率變化並不反映保險子公司最初在某一地點登記業務的初始費率。 |
| |
(3) | 代表了在這段時間內在美國各州和哥倫比亞特區的影響，這些地區的費率變動在整個品牌中所佔的百分比得到了批准。2018和2017分別寫的保險費。 |
| |
(4) | 代表各州和哥倫比亞特區的影響，在這段期間，這些州和特區的利率變動在各自總數中所佔的百分比得到批准。2018和2017在同一地點寫的保險費。 |
| |
(5) | 根據上文所述地點的歷史保險費，批准用於汽車的費率變動的年度影響總計。200萬美元和400萬美元在三九結束的幾個月2019年9月30日分別與300萬美元和1 000萬美元在三九結束的幾個月 2018年9月30日分別。 |
汽車保險費全數1.47億美元在第三四分之一2019, a 2.8% 增加從…1.43億美元在第三四分之一2018，和4.13億美元在第一個九幾個月2019, a 1.5% 增加從…4.07億美元在第一個九幾個月2018，前10個州約佔保費的70%。平均保費的增加繼續推動經濟增長，但由較低的保費收入抵銷。影響保費的因素有：
| |
• | 1.6%或八千 減少在PIF中2019年9月30日相比較2018年9月30日. |
| |
• | 2.5點和4.2點增加的更新比率第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018. |
| |
• | 10.5% 增加在新發布的申請中九幾個月2019與同一時期相比2018. |
| |
• | 2.0% 增加平均保費第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要原因是過去12個月的利率變動。 |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
業主補地價措施及統計數字 | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 235 |
| | 240 |
| | 235 |
| | 240 |
|
新發出的申請(千) | | 12 |
| | 10 |
| | 33 |
| | 28 |
|
平均保費(12個月保單) | | $ | 1,807 |
| | $ | 1,730 |
| | $ | 1,787 |
| | $ | 1,710 |
|
更新比率(%) | | 83.0 |
| | 80.9 |
| | 82.6 |
| | 79.5 |
|
核定費率變動 (1): | | | | | | | | |
地點數目 (2) | | 11 |
| | 11 |
| | 21 |
| | 19 |
|
品牌總數(%)(3) | | 3.5 |
| | 2.7 |
| | 6.3 |
| | 3.5 |
|
具體地點(%)(3) | | 9.4 |
| | 7.8 |
| | 9.2 |
| | 7.5 |
|
(1) 包括根據我們的再保險淨費用批准的匯率變動。
| |
(3) | 根據上述地點的歷史保費，核準的業主差餉變動每年所產生的影響總計。1 400萬美元和2 600萬美元在三九結束的幾個月2019年9月30日分別與1 200萬美元和1 500萬美元在三九結束的幾個月2018年9月30日分別。 |
房主保險費全數1.1億美元在第三四分之一2019, a 3.8% 增加從…1.06億美元在第三四分之一2018，和3.07億美元在第一個九幾個月2019, a 2.3% 增加從…3億美元在第一個九幾個月2018，前10個州約佔保費的70%。影響保費的因素有：
| |
• | 2.1%或五千 減少在PIF中2019年9月30日相比較2018年9月30日. |
| |
• | 2.1點和3.1點增加的更新比率第三季度和第一季度九幾個月2019, |
與同一時期相比，2018.
| |
• | 20.0%和17.9% 增加在新發出的申請中第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018. |
| |
• | 4.5% 增加平均保費第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要原因是過去12個月的利率變動。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務類別分列的合併比率 |
| | 損失率 | | 費用比率(1) | | 組合比 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三個月到9月30日， | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 69.1 |
| | 62.4 |
| | 30.2 |
| | 31.6 |
| | 99.3 |
| | 94.0 |
|
房主 | | 81.2 |
| | 70.0 |
| | 31.7 |
| | 31.9 |
| | 112.9 |
| | 101.9 |
|
其他個人行 | | 85.0 |
| | 42.8 |
| | 30.0 |
| | 28.6 |
| | 115.0 |
| | 71.4 |
|
共計 | | 75.1 |
| | 63.8 |
| | 30.7 |
| | 31.9 |
| | 105.8 |
| | 95.7 |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月， | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 67.2 |
| | 62.2 |
| | 31.3 |
| | 32.3 |
| | 98.5 |
| | 94.5 |
|
房主 | | 73.6 |
| | 69.8 |
| | 31.4 |
| | 32.8 |
| | 105.0 |
| | 102.6 |
|
其他個人行 | | 70.0 |
| | 51.5 |
| | 31.7 |
| | 34.4 |
| | 101.7 |
| | 85.9 |
|
共計 | | 69.9 |
| | 64.3 |
| | 31.4 |
| | 32.8 |
| | 101.3 |
| | 97.1 |
|
| |
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務類別分列的損失率 |
| | 損失率 | | 巨災損失效應 | | 對上一年準備金重估的影響 | | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三個月到9月30日， | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 69.1 |
| | 62.4 |
| | 2.9 |
| | 1.5 |
| | (0.7 | ) | | (1.5 | ) | | — |
| | (0.8 | ) |
房主 | | 81.2 |
| | 70.0 |
| | 40.6 |
| | 20.0 |
| | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 3.0 |
|
其他個人行 | | 85.0 |
| | 42.8 |
| | 10.0 |
| | 4.8 |
| | (5.0 | ) | | (19.1 | ) | | (5.0 | ) | | — |
|
共計 | | 75.1 |
| | 63.8 |
| | 18.3 |
| | 9.1 |
| | 0.4 |
| | (1.2 | ) | | 0.8 |
| | 0.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月， | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | | 67.2 |
| | 62.2 |
| | 2.5 |
| | 1.7 |
| | (2.5 | ) | | (0.7 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
房主 | | 73.6 |
| | 69.8 |
| | 29.4 |
| | 26.6 |
| | 5.1 |
| | 3.7 |
| | 3.7 |
| | 4.0 |
|
其他個人行 | | 70.0 |
| | 51.5 |
| | 8.3 |
| | 7.8 |
| | (3.3 | ) | | (15.6 | ) | | (1.7 | ) | | 1.6 |
|
共計 | | 69.9 |
| | 64.3 |
| | 13.5 |
| | 12.0 |
| | 0.4 |
| | (0.3 | ) | | 1.3 |
| | 1.6 |
|
自動損失率 增加 6.7點和5.0點第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要原因是索賠嚴重程度增加和巨災損失增加，部分抵消了前一年有利的準備金重估。
房主損失率 增加 11.2點和3.8點第三第四季度和前九個月2019，與同一時期相比，2018，主要是由於較高的巨災損失和不利的前一年準備金重新估計，部分抵消了較低的非災變損失驅動的有利索賠頻率。
|
| | | | | | | | | | | | |
特定費用和費用對費用比率的影響 | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
發援會攤銷 | | 18.7 |
| | 18.5 |
| | 18.8 |
| | 18.7 |
|
廣告費用 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
其他費用和開支(1) | | 11.6 |
| | 13.0 |
| | 12.1 |
| | 13.2 |
|
重組及有關收費 | | 0.4 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
| | 0.8 |
|
總費用比率 | | 30.7 |
| | 31.9 |
| | 31.4 |
| | 32.8 |
|
| |
(1) | O這筆收入在費用比率計算中從其他費用和費用中扣除。 |
費用比率 減少 1.2點和1.4點第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要原因是技術和運營費用較低。
80 www.allstate.com
停產線和覆蓋段
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保結果 |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
索賠和索賠費用 | | $ | (98 | ) | | $ | (80 | ) | | $ | (103 | ) | | $ | (85 | ) |
業務費用和費用 | | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (1 | ) |
承保損失 | | $ | (99 | ) | | $ | (80 | ) | | $ | (105 | ) | | $ | (86 | ) |
承保損失全數9 900萬美元和1.05億美元在第三季度和第一季度九幾個月2019分別與8 000萬美元和8 600萬美元在第三季度和第一季度九幾個月2018分別。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
索賠和索賠費用 | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
石棉索賠 | | $ | 28 |
| | $ | 44 |
| | $ | 28 |
| | $ | 44 |
|
環境索賠 | | 36 |
| | 20 |
| | 36 |
| | 20 |
|
其他中斷項目 | | 34 |
| | 16 |
| | 39 |
| | 21 |
|
共計 | | $ | 98 |
| | $ | 80 |
| | $ | 103 |
| | $ | 85 |
|
我們在2019年年度儲備審查中，採用了已確立的行業和精算最佳做法，結果是不利重估9 500萬美元，包括2 800萬美元的石棉暴露，主要涉及新報告的信息和和解協議，包括破產程序；3 600萬美元用於主要與報告更多清潔地點有關的環境暴露；3 700萬美元用於根據新報告的信息進行的其他暴露，因未來無法收回的再保險備抵減少600萬美元而部分抵消。我們2018年的年度儲備評估，導致對7 600萬美元，其中4 400萬美元用於石棉暴露，2 000萬美元用於環境暴露，1 300萬美元用於其他暴露，但因未來無法收回的再保險備抵額減少100萬美元而部分抵消。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，無法收回的再保險可收回款項分別為5 900萬美元和6 500萬美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，備抵分別佔相關再保險可收回餘額的10.9%和11.8%。
我們相信，我們的準備金是根據個人投保人提出的其他相關因素和風險特徵(例如索賠活動、潛在責任、管轄權、產品與非產品風險敞口)的現有事實、技術、法律、法規和評估而適當建立的，前提是法律、立法或經濟環境沒有變化。然而，隨着我們在法院和仲裁中解決有爭議的索賠以及談判和解決問題方面取得進展，我們報告的損失可能會更加變化無常。
|
| | | | | | | | |
再保險影響前後石棉、環境和其他中斷項目索賠的準備金 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
石棉索賠 | | | | |
總準備金 | | $ | 1,227 |
| | $ | 1,266 |
|
再保險 | | (387 | ) | | (400 | ) |
淨準備金 | | 840 |
| | 866 |
|
環境索賠 | | | | |
總準備金 | | 230 |
| | 209 |
|
再保險 | | (42 | ) | | (39 | ) |
淨準備金 | | 188 |
| | 170 |
|
其他中斷項目 | |
| | |
總準備金 | | 425 |
| | 389 |
|
再保險 | | (47 | ) | | (34 | ) |
淨準備金 | | 378 |
| | 355 |
|
共計 | |
| |
|
總準備金 | | 1,882 |
| | 1,864 |
|
再保險 | | (476 | ) | | (473 | ) |
淨準備金 | | $ | 1,406 |
| | $ | 1,391 |
|
|
| | | | | | | | |
再保險影響前後按風險類型分列的準備金 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
直接超額商業保險 | | | | |
.class=‘class 2’>現金儲備 (1) | | $ | 998 |
| | $ | 973 |
|
再保險(2) | | (358 | ) | | (355 | ) |
淨儲量 | | 640 |
| | 618 |
|
假定再保險範圍 | | | | |
.class=‘class 2’>現金儲備 (3) | | 623 |
| | 625 |
|
再保險(4) | | (55 | ) | | (53 | ) |
淨儲量 | | 568 |
| | 572 |
|
直接初級商業保險 | | | | |
.class=‘class 2’>現金儲備(5) | | 167 |
| | 171 |
|
再保險(6) | | (49 | ) | | (48 | ) |
淨儲量 | | 118 |
| | 123 |
|
其他業務 | | | | |
.class=‘class 2’>現金儲備 | | 16 |
| | 19 |
|
再保險 | | (13 | ) | | (16 | ) |
淨儲量 | | 3 |
| | 3 |
|
未分配的損失調整費用 | | | | |
.class=‘class 2’>現金儲備 | | 78 |
| | 76 |
|
再保險 | | (1 | ) | | (1 | ) |
淨儲量 | | 77 |
| | 75 |
|
共計 | | | | |
.class=‘class 2’>現金儲備 | | 1,882 |
| | 1,864 |
|
再保險 | | (476 | ) | | (473 | ) |
淨儲量 | | $ | 1,406 |
| | $ | 1,391 |
|
(1)截至1999年的準備金總額2019年9月30日，由66%案件準備金和34%發生但未報告的準備金(“IBNR”)。約72%在案件總額中，準備金須遵守和解協議。在第一個九幾個月2019，案件準備金支付總額為7 100萬美元約79%可歸因於結算協議截至2018年12月31日的備用準備金，包括67%的案例準備金和33%的IBNR準備金。
(2)截至2019年9月30日，由75%案件準備金和25%IBNR儲備約79%在全部轉讓案件中，準備金須遵守和解協議。在第一個九幾個月2019，轉讓案件準備金的再保險賬單2 800萬美元約83%可歸因於結算協議截至2018年12月31日的備用準備金包括78%的案例準備金和22%的IBNR準備金。
(3)截至1999年的準備金總額2019年9月30日，由34%案件準備金和66%IBNR儲備在第一個九幾個月2019，案件準備金支付總額為2 500萬美元。截至2018年12月31日，外匯儲備包括34%的案例儲備和66%的IBNR儲備。
(4)截至2019年9月30日，由36%案件準備金和64%IBNR儲備在第一個九幾個月2019，轉讓案件準備金的再保險賬單100萬美元。截至2018年12月31日，外匯儲備包括37%的案例儲備和63%的IBNR儲備。
(5)截至1999年的準備金總額2019年9月30日，由55%案件準備金和45%IBNR儲備在第一個九幾個月2019，案件準備金支付總額為1 200萬美元。截至2018年12月31日，外匯儲備包括58%的案例儲備和42%的IBNR儲備。
(6)截至2019年9月30日，由77%案件準備金和23%IBNR儲備在第一個九幾個月2019，轉讓案件準備金的再保險賬單100萬美元。截至2018年12月31日，外匯儲備由78%的案例儲備和22%的IBNR儲備組成。
淨準備金共計14.1億美元，包括6.89億美元，即IBNR估計準備金的49%2019年9月30日與淨準備金總額相比13.9億美元，包括6.93億美元，即IBNR估計準備金的50%2018年12月31日.
支付總額為2 700萬美元，第三季度和第一季度九幾個月2019分別與與幾個被保險人達成的和解協議有關的付款
在大型索賠方面，主要是與石棉有關的損失，已就承保範圍達成協議。與這些和解協議有關的索賠預計將在今後幾年內大量支付，因為有保留的索賠是由這些被保險人提出的。再保險收款額分別為1 200萬美元和3 800萬美元第三季度和第一季度九幾個月2019分別。
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服務業務部門
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總結財務信息 |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
書面保費 | | $ | 364 |
| | $ | 358 |
| | $ | 1,082 |
| | $ | 942 |
|
| | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | |
保費 | | $ | 312 |
| | $ | 275 |
| | $ | 912 |
| | $ | 813 |
|
其他收入 | | 47 |
| | 16 |
| | 142 |
| | 48 |
|
部門間保險費和服務費(1) | | 44 |
| | 31 |
| | 110 |
| | 89 |
|
投資淨收益 | | 11 |
| | 7 |
| | 30 |
| | 18 |
|
已實現資本損益 | | 4 |
| | — |
| | 21 |
| | (6 | ) |
總收入 | | 418 |
| | 329 |
| | 1,215 |
| | 962 |
|
| | | | | | | | |
費用和開支 | | | | | | | | |
索賠和索賠費用 | | (93 | ) | | (90 | ) | | (271 | ) | | (272 | ) |
發援會攤銷 | | (139 | ) | | (118 | ) | | (400 | ) | | (341 | ) |
業務費用和費用 | | (171 | ) | | (124 | ) | | (480 | ) | | (357 | ) |
重組及有關收費 | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
所購無形資產的攤銷 | | (31 | ) | | (20 | ) | | (93 | ) | | (61 | ) |
購買無形資產的減值 | | — |
| | — |
| | (55 | ) | | — |
|
費用和支出共計 | | (435 | ) | | (352 | ) | | (1,299 | ) | | (1,032 | ) |
| | | | | | | | |
所得税利益 | | 4 |
| | 3 |
| | 19 |
| | 13 |
|
適用於普通股股東的淨虧損 | | $ | (13 | ) | | $ | (20 | ) | | $ | (65 | ) | | $ | (57 | ) |
| | | | | | | | |
調整後淨收入 | | $ | 8 |
| | $ | 1 |
| | $ | 35 |
| | $ | — |
|
已實現的資本損益，税後 | | 4 |
| | (1 | ) | | 17 |
| | (5 | ) |
已購買無形資產的攤銷，税後 | | (25 | ) | | (16 | ) | | (74 | ) | | (48 | ) |
所購無形資產的減值，税後 | | — |
| | — |
| | (43 | ) | | — |
|
税收立法費用 | | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
適用於普通股股東的淨虧損 | | $ | (13 | ) | | $ | (20 | ) | | $ | (65 | ) | | $ | (57 | ) |
| | | | | | | | |
全州保護計劃(2) | | $ | 15 |
| | $ | 7 |
| | $ | 48 |
| | $ | 14 |
|
Allstate經銷商服務 | | 6 |
| | 3 |
| | 19 |
| | 10 |
|
易性 | | (1 | ) | | (4 | ) | | (4 | ) | | (10 | ) |
全州身份保護(3) | | (7 | ) | | — |
| | (14 | ) | | — |
|
全州路邊服務 | | (5 | ) | | (5 | ) | | (14 | ) | | (14 | ) |
調整後淨收入 | | $ | 8 |
| | $ | 1 |
| | $ | 35 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
全州保護計劃 | |
|
| |
|
| | 89,783 |
| | 52,151 |
|
Allstate經銷商服務 | | | | | | 4,224 |
| | 4,402 |
|
全州身份保護 | |
|
| |
|
| | 1,318 |
| | — |
|
全州路邊服務 | |
|
| |
|
| | 617 |
| | 671 |
|
截至9月30日生效的政策(單位：千) | |
|
| |
|
| | 95,942 |
| | 57,224 |
|
| |
(1) | 主要涉及到性和Allstate路邊服務，並在我們的精簡合併財務報表中被刪除。 |
| |
(2) | SquareTrade，它銷售消費者保護計劃，使用全州保護計劃美國的名字，2018年11月30日收購了PlumSelect，2019年2月12日收購了iCraced。 |
| |
(3) | InfoArmor，它使用全州身份保護姓名，於2018年10月5日被收購。 |
適用於普通股股東的淨虧損曾.1 300萬美元在第三四分之一2019相比較2 000萬美元在第三四分之一2018和6 500萬美元在第一個九幾個月2019相比較5 700萬美元在第一個九幾個月2018。截至2019年9月30日的9個月中，包括了5，500萬美元的無形資產減值。在……裏面第二
與.有關的季度從平方貿易看商品名稱的變化到全州保護計劃.
調整後淨收入曾.800萬美元在第三四分之一2019相比較100萬美元在第三四分之一2018。調整後淨收入為3 500萬美元在第一個九幾個月2019相比較零在……裏面
第一九幾個月2018。這兩個時期的改善是主要是由於Allstate保護計劃的增長，以及Allstate保護計劃和Allstate交易商服務的良好損失經驗，部分抵消了與投資於Allstate保護計劃和Allstate身份保護的增長和整合Allstate身份保護業務有關的較高運營費用。
總收入增加 27.1%到4.18億美元在第三四分之一2019從…3.29億美元在第三四分之一2018和26.3%到12.2億美元在第一個九幾個月2019從…9.62億美元在第一個九幾個月2018。這兩個期間的增長情況如下：主要是由於Allstate保護計劃通過其在美國的零售和國際分銷夥伴以及收購Allstate身份保護、Plum瘍和iCraced而實現增長，部分抵消了Allstate路邊服務批發和零售業務的下降。
書面保費 增加 1.7%或600萬美元到3.64億美元 在第三四分之一2019從…3.58億美元在第三四分之一2018由於AllStateDealerServices的保費增加，由於新業務沒有抵消今年早些時候零售商的損失，Allstate保險計劃的減少部分抵消了保費的增加。保費增加14.9%或1.4億美元到10.8億美元在第一個九幾個月2019從…9.42億美元在第一個九幾個月2018由於Allstate保護計劃的增長和AllStateDealer服務公司所寫保費的增加，部分抵消了Allstate路邊服務批發和零售業務的下降。
PIF的9 590萬截至2019年9月30日, 增加通過67.7%相比較5 720萬截至2018年9月30日，由於Allstate保護計劃的持續增長。
部門間保險費和服務費 增加通過41.9%或1 300萬美元到4 400萬美元在……裏面第三四分之一2019從…3 100萬美元 在……裏面第三四分之一2018和23.6%或2 100萬美元到1.1億美元在……裏面第一九幾個月2019從…8 900萬美元在第一個九幾個月2018。這兩個時期的增長主要是由於汽車連接的增加，以及通過ARITY的設備和移動數據收集服務的設備銷售的增加。
其他收入 增加通過3 100萬美元到4 700萬美元在……裏面第三四分之一2019從…1 600萬美元在……裏面第三四分之一2018和9 400萬美元到1.42億美元在第一個 九幾個月2019從…4 800萬美元在第一個九幾個月2018，由於收購了Allstate身份保護和Allstate保護計劃，收購了PlumSelect和iCraced。這些收購業務的所有收入都被列為其他收入。詳情見精簡綜合財務報表附註3。
索賠和索賠費用 增加 3.3%到9 300萬美元 在……裏面第三四分之一2019 相比較9 000萬美元在……裏面第三四分之一2018，主要是由於Allstate保護計劃的業務增長。索賠和索賠費用減少0.4%到2.71億美元在第一個九幾個月2019相比較2.72億美元在第一個九幾個月2018，主要是由於在Allstate保護計劃和Allstate的損失經驗有所改善
經銷商服務，被這兩家公司的業務增長部分抵消。
發援會攤銷 增加 17.8%或$21百萬至1.39億美元在第三四分之一2019從…1.18億美元在第三四分之一2018和17.3%或$59百萬至4億美元在第一個九幾個月2019相比較3.41億美元在第一個九幾個月2018。這兩個時期的增長都與Allstate保護計劃和Allstate交易商服務的增長相一致。
業務費用和費用增加 37.9%或4 700萬美元到1.71億美元 在……裏面這個第三四分之一2019 從… 1.24億美元在第三四分之一2018和34.5%或1.23億美元4.8億美元在第一個九幾個月2019相比較3.57億美元在第一個九幾個月2018。這兩個時期的增加主要是由於收購了Allstate身份保護、PlumSelect和iCraced、產品開發成本、投資於發展Allstate保護計劃和Allstate身份保護業務以及整合Allstate身份保護業務。Allstate保護計劃正在投資於具體的增長計劃，這將增加2019年第四季度的運營成本和開支。
所購無形資產的攤銷和減值 與2017年收購Allstate保護計劃和2018年收購AllState身份保護有關。我們分別確認了4.86億美元和2.57億美元無形資產的攤銷，分別用於Allstate保護計劃和Allstate身份保護。我們記錄了攤銷費用3 100萬美元和9 300萬美元在第三季度和第一季度九幾個月2019分別與2 000萬美元和6 100萬美元在第三季度和第一季度九幾個月2018分別。
在2019年第二季度，我們決定逐步取消在美國使用SquareTrade商標，並在全州保護計劃名稱。方商號將繼續在美國境外使用。這一變化要求對SquareTrade的商標名稱確認的無形資產進行減值評估，該無形資產是在2017年收購SquareTrade時記錄的。因此，該公司在2019年第二季度確認減值5 500萬美元.
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總結財務信息 |
(百萬美元) | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
|
保費及合約費用 | | $ | 331 |
| | $ | 322 |
| | $ | 1,001 |
| | $ | 975 |
|
其他收入 | | 31 |
| | 30 |
| | 91 |
| | 84 |
|
投資淨收益 | | 128 |
| | 128 |
| | 380 |
| | 380 |
|
已實現資本損益 | | 5 |
| | (3 | ) | | 1 |
| | (9 | ) |
總收入 | | 495 |
| | 477 |
| | 1,473 |
| | 1,430 |
|
| | | | | | | | |
費用和開支 | | |
| | |
| | |
| | |
|
合同利益 | | (202 | ) | | (193 | ) | | (632 | ) | | (593 | ) |
貸記合同基金的利息 | | (85 | ) | | (72 | ) | | (227 | ) | | (213 | ) |
發援會攤銷 | | (84 | ) | | (38 | ) | | (141 | ) | | (106 | ) |
業務費用和費用 | | (77 | ) | | (88 | ) | | (259 | ) | | (257 | ) |
重組及有關收費 | | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) |
費用和支出共計 | | (448 | ) | | (392 | ) | | (1,260 | ) | | (1,172 | ) |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | (7 | ) | | (30 | ) | | (39 | ) | | (61 | ) |
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 40 |
| | $ | 55 |
| | $ | 174 |
| | $ | 197 |
|
| | | | | | | | |
調整後淨收入 | | $ | 44 |
| | $ | 75 |
| | $ | 185 |
| | $ | 226 |
|
已實現的資本損益，税後 | | 4 |
| | (3 | ) | | — |
| | (7 | ) |
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) | | — |
|
與已實現資本損益有關的dac和dsi攤銷，税後 | | 1 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) |
税務立法(費用)利益 | | — |
| | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 40 |
| | $ | 55 |
| | $ | 174 |
| | $ | 197 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的終身或有合同福利準備金 | | | | | | $ | 2,718 |
| | $ | 2,672 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的收縮基金 | | | | | | $ | 7,733 |
| | $ | 7,650 |
|
| | | | | | | | |
按分銷渠道分列的截至9月30日生效的保單(單位：千) | | | | | | | | |
Allstate機構 | | | | | | 1,818 |
| | 1,820 |
|
封閉通道 | | | | | | 185 |
| | 198 |
|
共計 | | | | | | 2,003 |
| | 2,018 |
|
適用於普通股股東的淨收入曾.4 000萬美元在第三四分之一2019相比較5 500萬美元在第三四分之一2018而且是1.74億美元在第一個九幾個月2019相比較1.97億美元在第一個九幾個月2018.
調整後淨收入曾.4 400萬美元在第三四分之一2019相比較7 500萬美元在第三四分之一2018, 主要原因是與我們對假設的年度審查有關的發援會攤銷額增加，但業務費用和費用減少以及保費增加部分抵消了攤銷額的增加。調整後淨收入為$185
百萬在第一個九幾個月2019相比較2.26億美元在第一個九幾個月2018, 主要原因是發援會的合同福利和攤銷額較高，但因保費和其他收入增加而部分抵銷。
保費及合約費用 增加 2.8%或900萬美元在第三四分之一2019和2.7%或2 600萬美元在第一個九幾個月2019與同一時期相比2018。這個增加在這兩個時期，主要與傳統人壽保險的增長以及較低的再保險保費被割讓有關。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按產品劃分的保費及合約費用 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
傳統人壽保險保費 | | $ | 155 |
| | $ | 149 |
| | $ | 465 |
| | $ | 443 |
|
意外及健康保險費 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
利息敏感人壽保險合約費用 | | 176 |
| | 173 |
| | 535 |
| | 531 |
|
保費及合約費用(1) | | $ | 331 |
| | $ | 322 |
| | $ | 1,001 |
| | $ | 975 |
|
| |
(1) | 與保險費有關的合同費用共計1.23億美元和1.19億美元為第三四分之一2019和2018分別3.75億美元和3.66億美元第一個九幾個月2019和2018分別。 |
其他收入 增加 3.3%或100萬美元在第三四分之一2019和8.3%或700萬美元在第一個九幾個月2019與同一時期相比2018主要是由於Allstate機構銷售非專有固定年金、共同基金和可變年金所獲得的經銷商優惠總額增加。
合同利益 增加 4.7%或900萬美元在第三四分之一2019和6.6%或3 900萬美元在第一個九幾個月2019與同一時期相比2018，主要是由於對利息敏感的人壽保險索賠經驗較高，部分抵消了與假設的年度審查相關的有利變化。
我們在2019年第三季度對假設的年度審查導致準備金減少500萬美元，主要用於對利息敏感的人壽保險的二級擔保，這是因為我們利用了更完善的保單級別信息和假設。2018年第三季度，由於投保人的持久力高於預期，準備金增加了100萬美元。
利益擴散 反映我們的死亡率和發病率的結果，使用保費和合同費用之間的差額賺取的保險費和合同福利(“福利差價”)。利益擴散增加 1.3%到7 600萬美元在第三四分之一
2019相比較7 500萬美元在第三四分之一2018，主要是由於傳統人壽保險保費的增長和與假設年度審查相關的準備金的有利變化，部分抵消了對利息敏感的人壽保險索賠經驗的增加。利益擴散減少 3.7%到2.09億美元在第一個九幾個月2019相比較2.17億美元在第一個九幾個月2018，主要是由於對利息敏感的人壽保險索賠經驗較高，部分抵消了傳統人壽保險的增長。
貸記合同基金的利息 增加 18.1%或1 300萬美元在第三四分之一2019和6.6%或1 400萬美元在第一個九幾個月2019與同一時期相比2018。股票指數化的通用壽險合約中嵌入的衍生產品的估值變化，在這兩項合約中都增加了1200萬美元貸記到收縮基金的利息。第三季度和第一季度九幾個月2019在同一時期內為零。2018.
投資價差反映投資淨收入與貸記於收縮基金的利息之間的差額(“投資利差”)，並用來分析淨投資收入和貸記到收縮基金的利息對淨收益的影響。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投資價差 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差 | | $ | 55 |
| | $ | 56 |
| | $ | 165 |
| | $ | 167 |
|
嵌入在有價證券索引的通用壽險合約中的衍生產品的估值變化 | | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) | | — |
|
總投資差額 | | $ | 43 |
| | $ | 56 |
| | $ | 153 |
| | $ | 167 |
|
未進行對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差下降1.8%，至5500萬美元。第三四分之一2019相比較5 600萬美元在第三四分之一2018第一季度為1.65億美元，佔1.2%九幾個月2019相比較1.67億美元在第一個九幾個月2018.
發援會攤銷 增加 4 600萬美元和3 500萬美元在第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要是由於假設變化的攤銷速度加快，部分被利息敏感的人壽保險毛利降低所抵消。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
發援會攤銷的組成部分 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
發援會攤銷前攤銷與已實現的資本損益、未對衝的嵌入衍生品的估值變動以及假設變化有關的攤銷 | | $ | 27 |
| | $ | 31 |
| | $ | 80 |
| | $ | 93 |
|
與已實現資本損益有關的攤銷 (1) 以及未進行對衝的嵌入衍生品的估值變化 | | (1 | ) | | 2 |
| | 3 |
| | 8 |
|
假設變化的攤銷加速(“發援會解鎖”) | | 58 |
| | 5 |
| | 58 |
| | 5 |
|
發援會攤銷總額 | | $ | 84 |
| | $ | 38 |
| | $ | 141 |
| | $ | 106 |
|
| |
(1) | 已實現資本損益對發援會攤銷的影響取決於產生損益的資產與資產支持的產品負債之間的關係。波動的原因是已實現資本損益對實際和預期毛利的影響發生變化。 |
我們每年對對利息敏感的人壽合同未來毛利估計值所依據的假設進行年度全面審查，包括對死亡率、持久力、費用、投資回報(包括資本損益)、對投保人的利息抵免率以及任何套期保值的影響的假設。對未來的預測進行評估，以確保
報告的發援會結餘反映了目前的期望。
在2019年第三季度，審查的結果是加速發援會攤銷(減少收入)5 800萬美元相比之下，上一年度發援會的攤銷額加快了500萬美元。
|
| | | | | | | | |
與毛利構成部分有關的假設變化對發援會攤銷的影響 |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
投資保證金 | | $ | 20 |
| | $ | 11 |
|
利益邊際 | | 38 |
| | (7 | ) |
費用差額 | | — |
| | 1 |
|
淨加速度 | | $ | 58 |
| | $ | 5 |
|
2019年，由於預測未來利率和投資回報低於我們以前的預期，發援會加快了毛利估計投資保證金部分的變化。與養卹金差額有關的加速是由於預測利率降低，導致預測投保人賬户價值降低，從而增加了有擔保產品的收益，以及更完善的保單級別信息和假設。低於10%的利益敏感的生活dac餘額涉及的政策與次級擔保，類似於那些促成了發展援助委員會攤銷加速的政策。
2018年，發展援助委員會對投資保證金部分變動的攤銷加速估計數
毛利是由於預期投資回報較低所致。與養卹金差額有關的減速是由於預計死亡率下降所致。
業務費用和費用 減少 12.5%或1 100萬美元在第三四分之一2019與第三四分之一2018，主要原因是與再保險有關的損失應急費用減少，以及技術、僱員和營銷費用減少。業務費用和費用增加 0.8%或200萬美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018，主要原因是非專利產品銷售的佣金增加，部分被員工相關費用的降低所抵消。
準備金和合同基金分析
|
| | | | | | | | |
終身或有合同福利準備金 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
傳統人壽保險 | | $ | 2,592 |
| | $ | 2,539 |
|
意外及健康保險 | | 126 |
| | 138 |
|
終身或有合同福利準備金 | | $ | 2,718 |
| | $ | 2,677 |
|
契約基金代表因銷售利息敏感的人壽保險等產品而產生的利息責任.合同基金餘額等於收到的累計存款和貸記到合同中的利息減去累計合同福利、退保、提款和死亡或行政費用的合同費用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收縮基金的變化 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收縮基金，期初餘額 | | $ | 7,711 |
| | $ | 7,630 |
| | $ | 7,656 |
| | $ | 7,608 |
|
| | | | | | | | |
存款 | | 236 |
| | 237 |
| | 712 |
| | 715 |
|
| | | | | | | | |
貸記利息 | | 83 |
| | 71 |
| | 225 |
| | 212 |
|
| | | | | | | | |
養卹金、提款和其他調整數 | | | | | | |
| | |
利益 | | (60 | ) | | (59 | ) | | (184 | ) | | (174 | ) |
投降和部分撤出 | | (65 | ) | | (64 | ) | | (198 | ) | | (196 | ) |
合同費用 | | (176 | ) | | (176 | ) | | (526 | ) | | (527 | ) |
來自單獨賬户的轉賬淨額 | | 2 |
| | 1 |
| | 8 |
| | 5 |
|
其他調整(1) | | 2 |
| | 10 |
| | 40 |
| | 7 |
|
養卹金、提款和其他調整共計 | | (297 | ) | | (288 | ) | | (860 | ) | | (885 | ) |
收縮基金，期末餘額 | | $ | 7,733 |
| | $ | 7,650 |
| | $ | 7,733 |
| | $ | 7,650 |
|
| |
(1) | 上表顯示了較早合同基金的變動情況，這些資金在精簡的財務狀況綜合報表中列出了再保險可收回款項毛額。上表是為了補充我們對收入的討論和分析，這些收入是在精簡的綜合業務報表中扣除再保險後提出的。因此，與產品再保險有關的較收縮基金的淨變動作為其他調整項目的一個組成部分反映出來。 |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總結財務信息 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
|
保費及合約費用 | | $ | 291 |
| | $ | 285 |
| | $ | 863 |
| | $ | 854 |
|
投資淨收益 | | 21 |
| | 19 |
| | 61 |
| | 57 |
|
已實現資本損益 | | 2 |
| | 2 |
| | 8 |
| | — |
|
總收入 | | 314 |
| | 306 |
| | 932 |
| | 911 |
|
| | | | | | | | |
費用和開支 | | |
| | |
| | |
| | |
|
合同利益 | | (161 | ) | | (159 | ) | | (449 | ) | | (451 | ) |
貸記合同基金的利息 | | (9 | ) | | (8 | ) | | (26 | ) | | (25 | ) |
發援會攤銷 | | (33 | ) | | (26 | ) | | (111 | ) | | (103 | ) |
業務費用和費用 | | (69 | ) | | (68 | ) | | (211 | ) | | (207 | ) |
費用和支出共計 | | (272 | ) | | (261 | ) | | (797 | ) | | (786 | ) |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | (9 | ) | | (10 | ) | | (29 | ) | | (27 | ) |
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 33 |
| | $ | 35 |
| | $ | 106 |
| | $ | 98 |
|
| | | | | | | | |
調整後淨收入 | | $ | 31 |
| | $ | 33 |
| | $ | 99 |
| | $ | 98 |
|
已實現的資本損益，税後 | | 2 |
| | 2 |
| | 7 |
| | — |
|
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 33 |
| | $ | 35 |
| | $ | 106 |
| | $ | 98 |
|
| | | | | | | | |
效益比(1) | | 55.3 |
| | 55.8 |
| | 52.0 |
| | 52.8 |
|
| | | | | | | | |
營運費用比率(2) | | 23.7 |
| | 23.9 |
| | 24.4 |
| | 24.2 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的終身或有合同福利準備金 | | | | | | $ | 1,033 |
| | $ | 1,007 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的收縮基金 | | | | | | $ | 912 |
| | $ | 902 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日生效的政策(單位：千) | | | | | | 4,287 |
| | 4,241 |
|
| |
(1) | 福利比率按合同利益除以保險費和合同費用計算。 |
| |
(2) | 營運費用比率按營運成本及費用除以保費及合約費用計算。 |
適用於普通股股東的淨收入曾.3 300萬美元在第三四分之一2019相比較3 500萬美元在第三四分之一2018而且是1.06億美元在第一個九幾個月2019相比較9 800萬美元在第一個九幾個月2018.
調整後淨收入曾.3 100萬美元在第三四分之一2019相比較3 300萬美元在第三四分之一2018, 主要原因是，與我們對假設的年度審查有關的發援會攤銷額較高，被較高的保費部分抵銷。調整後淨收入為9 900萬美元在第一個九
幾個月2019相比較9 800萬美元在第一個九幾個月2018, 主要原因是保費較高，但因發援會攤銷額增加而部分抵銷.
保費及合約費用 增加 2.1%或600萬美元在第三四分之一2019和1.1%或900萬美元在第一個九幾個月2019與同一時期相比2018。這兩個時期的增長主要與危重疾病、生命和醫院賠償(包括在其他保健產品中)的增長有關。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按產品劃分的保費及合約費用 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
生命 | | $ | 41 |
| | $ | 39 |
| | $ | 117 |
| | $ | 115 |
|
事故 | | 76 |
| | 75 |
| | 226 |
| | 224 |
|
危重病 | | 121 |
| | 119 |
| | 363 |
| | 359 |
|
短期殘疾 | | 27 |
| | 27 |
| | 80 |
| | 81 |
|
其他健康 | | 26 |
| | 25 |
| | 77 |
| | 75 |
|
保費及合約費用 | | $ | 291 |
| | $ | 285 |
| | $ | 863 |
| | $ | 854 |
|
合同利益 增加 1.3%或200萬美元在第三四分之一2019與第三四分之一2018，主要是由於對危重疾病和殘疾產品的索賠經驗較高，但因生命產品的良好死亡率經驗而部分抵消。合同利益減少 0.4%或200萬美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018，主要是由於對生命產品的良好死亡體驗，部分抵消了對危重疾病和殘疾產品的較高索賠經驗。
效益比 減少到55.3和52.0在第三季度和第一季度九幾個月2019分別與55.8和52.8在同一時期2018，主要是由於對生命產品的良好死亡體驗，部分抵消了對殘疾產品的較高索賠經驗。
發援會攤銷增加 26.9%或700萬美元在第三四分之一2019和7.8%或800萬美元在第一個九幾個月2019與同一時期相比2018，主要是因為與我們的假設年度審查相關的不利調整。我們對我們對利息敏感的人壽合同未來毛利潤估計數所作的年度全面審查，導致2019年第三季度發展援助委員會攤銷(收入減少)加速200萬美元，而2018年第三季度則減少400萬美元(收入增加)。2019年第三季度的加速主要是由於預期投資回報較低，但部分被有利的預計持續時間所抵消。2018年第三季度的減速主要與有利的預計死亡率有關。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
業務費用和費用 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
不可延期的佣金 | | $ | 26 |
| | $ | 27 |
| | $ | 78 |
| | $ | 81 |
|
一般和行政費用 | | 43 |
| | 41 |
| | 133 |
| | 126 |
|
業務費用和費用共計 | | $ | 69 |
| | $ | 68 |
| | $ | 211 |
| | $ | 207 |
|
業務費用和費用 增加 1.5%或100萬美元在第三四分之一2019和1.9%或400萬美元在第一個九幾個月2019與同一時期相比2018，主要是由於較高的技術和與僱員有關的費用。
儲量分析
|
| | | | | | | | |
終身或有合同福利準備金 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
傳統人壽保險 | | $ | 279 |
| | $ | 269 |
|
意外及健康保險 | | 754 |
| | 738 |
|
終身或有合同福利準備金 | | $ | 1,033 |
| | $ | 1,007 |
|
90 www.allstate.com
全州年金部分
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總結財務信息 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
|
合同費用 | | $ | 3 |
| | $ | 5 |
| | $ | 10 |
| | $ | 11 |
|
投資淨收益 | | 251 |
| | 260 |
| | 737 |
| | 843 |
|
已實現資本損益 | | 20 |
| | 51 |
| | 224 |
| | 28 |
|
總收入 | | 274 |
| | 316 |
| | 971 |
| | 882 |
|
| | | | | | | | |
費用和開支 | | |
| | |
| | |
| | |
|
合同利益 | | (150 | ) | | (146 | ) | | (440 | ) | | (441 | ) |
貸記合同基金的利息 | | (75 | ) | | (83 | ) | | (234 | ) | | (251 | ) |
發援會攤銷 | | (2 | ) | | (2 | ) | | (5 | ) | | (5 | ) |
業務費用和費用 | | (7 | ) | | (7 | ) | | (22 | ) | | (25 | ) |
費用和支出共計 | | (234 | ) | | (238 | ) | | (701 | ) | | (722 | ) |
| | | | | | | | |
業務處置收益 | | — |
| | 1 |
| | 3 |
| | 4 |
|
所得税(費用)福利 | | (9 | ) | | 52 |
| | (57 | ) | | 34 |
|
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 31 |
| | $ | 131 |
| | $ | 216 |
| | $ | 198 |
|
| | | | | | | | |
調整後淨收入 | | $ | 16 |
| | $ | 20 |
| | $ | 43 |
| | $ | 99 |
|
已實現的資本損益，税後 | | 16 |
| | 40 |
| | 177 |
| | 22 |
|
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | | (1 | ) | | 1 |
| | (6 | ) | | 5 |
|
業務處置收益，税後 | | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
|
税收立法效益 | | — |
| | 69 |
| | — |
| | 69 |
|
適用於普通股股東的淨收入 | | $ | 31 |
| | $ | 131 |
| | $ | 216 |
| | $ | 198 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的終身或有合同福利準備金 | | | | | | $ | 8,627 |
| | $ | 8,535 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的收縮基金 | | | | | | $ | 9,159 |
| | $ | 10,098 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日生效的政策(單位：千) | | | | | | | | |
遞延年金 | | | | | | 117 |
| | 130 |
|
即時年金 | | | | | | 80 |
| | 85 |
|
共計 | | | | | | 197 |
| | 215 |
|
適用於普通股股東的淨收入曾.3 100萬美元在第三四分之一2019相比較1.31億美元在第三四分之一2018而且是2.16億美元在第一個九幾個月2019相比較1.98億美元在第一個九幾個月2018.
調整後淨收入曾.1 600萬美元在第三四分之一2019相比較2 000萬美元在第三四分之一2018, 主要原因是合同收益增加和投資淨收入減少，但因貸記合同基金的利息減少而部分抵消。調整後淨收入為4 300萬美元在第一個九幾個月2019相比較9 900萬美元在第一個九幾個月2018, 主要原因是淨投資收入減少，但因貸記於收縮期基金的利息減少而部分抵消.
投資淨收益 減少 3.5%或900萬美元在第三四分之一2019與第三四分之一2018和12.6%或1.06億美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018，主要原因是以業績為基礎的投資結果較低，主要來自有限合夥企業利益，以及平均投資餘額較低.
已實現資本淨額收益在兩個第三四分之一2019第一個九幾個月2019主要與股票投資的估值增加和固定收益證券銷售收益有關。
合同利益 增加 2.7%或400萬美元在第三四分之一2019與第三四分之一2018，主要是由於短期年金死亡率更低。合同利益減少 0.2%或100萬美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018，主要原因是即時年金附帶生命意外事故的隱含利息較低，但因短期年金死亡率下降而部分抵銷。
我們對假設的年度審查導致2019年第三季度沒有對保障福利準備金進行調整。2018年第三季度，由於更高的預期保障福利，此次審查增加了200萬美元的準備金，主要用於股票指數型年金的保證提款福利。
我們會定期檢討即時年金的儲備是否足夠，並運用實際經驗及目前的假設，以應付人生意外事故。如果實際經驗和目前的假設是
與原先的假設相比，如果發現存在保費不足，則需要設立保費缺額準備金。
長期投資收益率假設對利率變化很敏感.在2019年第三季度，我們的審查得出結論認為，沒有必要調整保費缺額調整，儘管由於i的下降，有人壽意外事故的即時年金有少量的充足性。2019年最優惠率.
利益擴散反映我們的死亡結果，使用合同費用和合同福利之間的差額，不包括與有生命意外事故的直接年金的隱含利息有關的部分。這一隱含利息總計1.2億美元和3.6億美元在第三季度和第一季度九幾個月2019分別與1.23億美元和3.7億美元在第三季度和第一季度九幾個月2018分別。總收益差(28)百萬美元在……裏面第三四分之一2019相比較(20)百萬美元在……裏面第三四分之一2018和(74)百萬美元在第一個九幾個月2019相比較(65)百萬美元在第一個九幾個月2018.
貸記合同基金的利息 減少 9.6%或800萬美元在第三四分之一2019和6.8%或1 700萬美元在第一個九幾個月2019與同一時期相比2018，主要原因是平均收縮資金減少。未進行對衝的股票指數型年金合約中衍生產品的估值變化增加貸記收縮基金的利息200萬美元和800萬美元在第三季度和第一季度九幾個月2019分別與零和600萬美元在第三季度和第一季度九幾個月2018分別。
投資價差反映投資淨收入與貸記到合同基金的利息之和之間的差額，以及有人壽保險的即時年金的隱含利息，後者被列為合同福利的一個組成部分，用於分析投資收入淨額和貸記給訂約人的利息對淨收入的影響。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投資價差 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差 | | $ | 58 |
| | $ | 54 |
| | $ | 151 |
| | $ | 216 |
|
未進行對衝的股票指數型年金合約中衍生產品的估值變化 | | (2 | ) | | — |
| | (8 | ) | | 6 |
|
總投資差額 | | $ | 56 |
| | $ | 54 |
| | $ | 143 |
| | $ | 222 |
|
未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差增加通過400萬美元到5 800萬美元在第三四分之一2019相比較5 400萬美元在第三四分之一2018主要原因是，貸記到收縮基金的利息較低，但因投資收入減少而部分抵消。未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差減少通過6 500萬美元到1.51億美元在第一個九幾個月2019相比較2.16億美元在第一個九幾個月2018主要原因是投資收入較低，主要來自有限合夥公司
利息，部分抵消了較低的利息貸記到緊縮基金。
為了進一步分析投資利差，下表總結了支持產品負債的資產的加權平均投資收益率、利息抵免率和投資利差。由於投資收入的多變性，投資利差在不同時期之間可能有很大差異，特別是在直接固定年金中，其中投資組合包括基於業績的投資。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資利差分析 |
| | 三個月到9月30日， |
| | 加權準平均值 投資收益率 | | 加權準平均值 利息貸記利率 | | 加權準平均值 投資利差 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
遞延固定年金 | | 4.3 | % | | 4.1 | % | | 2.8 | % | | 2.8 | % | | 1.5 | % | | 1.3 | % |
有或無人壽意外事故的即時固定年金 | | 5.9 |
| | 6.0 |
| | 5.9 |
| | 6.0 |
| | — |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 加權準平均值 投資收益率 | | 加權準平均值 利息貸記利率 | | 加權準平均值 投資利差 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
遞延固定年金 | | 4.3 | % | | 4.1 | % | | 2.7 | % | | 2.8 | % | | 1.6 | % | | 1.3 | % |
有或無人壽意外事故的即時固定年金 | | 5.6 |
| | 6.6 |
| | 5.9 |
| | 6.0 |
| | (0.3 | ) | | 0.6 |
|
業務費用和費用 在第三四分之一2019與第三四分之一2018。業務費用和費用減少通過300萬美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018，主要原因是技術和員工相關成本較低。
準備金和合同基金分析
|
| | | | | | | | |
產品負債 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
即時固定年金及人壽意外開支 | | | | |
不合標準的結構性結算及集團退休金終止(1) | | $ | 5,151 |
| | $ | 4,990 |
|
標準結構化住區和SPIA(2) | | 3,399 |
| | 3,425 |
|
其他 | | 77 |
| | 109 |
|
終身或有合同福利準備金 | | $ | 8,627 |
| | $ | 8,524 |
|
| | | | |
遞延固定年金 | | $ | 6,648 |
| | $ | 7,156 |
|
無人壽意外事故的即時固定年金 | | 2,382 |
| | 2,525 |
|
其他 | | 129 |
| | 136 |
|
契約基金 | | $ | 9,159 |
| | $ | 9,817 |
|
| |
(1) | 包括有嚴重傷害或其他健康損害的年金的結構性結算年金，這些年金在發放年金時提高了其預期死亡率(“不合標準的結構性結算”)和發給已終止養卹金計劃發起人的團體年金合同。 |
| |
(2) | 包括具有標準預期壽命的年金(“標準結構性結算”)和有生命意外情況的單一保費即時年金(“SPIA”)的結構性結算年金。 |
契約基金指因銷售固定年金等產品而產生的利息負債。合同基金餘額等於收到的累計存款和貸記到合同中的利息減去累計合同福利、退保、提款和死亡或行政費用的合同費用。下表顯示了收縮基金的變化情況。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收縮基金的變化 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收縮基金，期初餘額 | | $ | 9,347 |
| | $ | 10,359 |
| | $ | 9,817 |
| | $ | 10,936 |
|
| | | | | | | | |
存款 | | 3 |
| | 3 |
| | 12 |
| | 12 |
|
| | | | | | | | |
貸記利息 | | 75 |
| | 82 |
| | 233 |
| | 248 |
|
| | | | | | | | |
養卹金、提款和其他調整數 | | | | | | |
| | |
|
利益 | | (143 | ) | | (148 | ) | | (419 | ) | | (452 | ) |
投降和部分撤出 | | (133 | ) | | (197 | ) | | (464 | ) | | (625 | ) |
合同費用 | | (2 | ) | | (3 | ) | | (6 | ) | | (6 | ) |
來自單獨賬户的轉賬淨額 | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
其他調整(1) | | 12 |
| | 2 |
| | (13 | ) | | (15 | ) |
養卹金、提款和其他調整共計 | | (266 | ) | | (346 | ) | | (903 | ) | | (1,098 | ) |
收縮基金，期末餘額 | | $ | 9,159 |
| | $ | 10,098 |
| | $ | 9,159 |
| | $ | 10,098 |
|
| |
(1) | 上表顯示了較早合同基金的變動情況，這些資金在精簡的財務狀況綜合報表中列出了再保險可收回款項毛額。上表是為了補充我們對收入的討論和分析，這些收入是在精簡的綜合業務報表中扣除再保險後提出的。因此，與產品再保險有關的較收縮基金的淨變動作為其他調整項目的一個組成部分反映出來。 |
契約基金減少 2.0%和6.7%在第三季度和第一季度九幾個月2019，主要是由於我們延後的固定年金業務持續流失。我們停止出售年金，但仍然接受現有合同的額外存款。
投降和部分撤出減少 32.5%到1.33億美元在第三四分之一2019從…1.97億美元在第三四分之一2018。投降和部分撤出減少 25.8%到4.64億美元在第一個九幾個月2019從…6.25億美元在第一個九幾個月2018.
以年初收縮基金為基礎的遞延固定年金的年化退保率和部分提款率，第一次為9.5%。九幾個月2019與之相比，第一季度的比例為11.1%九幾個月2018.
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投資
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按報告部分分列的組合組成和戰略(1) |
| | 截至2019年9月30日 |
(百萬美元) | | 財產責任 | | 服務業 | | 全壽命 | | 全州福利 | | 全州年金 | | 公司和其他 | | 共計 |
固定收益證券(2) | | $ | 32,471 |
| | $ | 1,161 |
| | $ | 7,773 |
| | $ | 1,323 |
| | $ | 14,514 |
| | $ | 2,017 |
| | $ | 59,259 |
|
權益證券(3) | | 6,203 |
| | 272 |
| | 104 |
| | 130 |
| | 1,162 |
| | 335 |
| | 8,206 |
|
抵押貸款 | | 393 |
| | — |
| | 1,953 |
| | 212 |
| | 2,136 |
| | — |
| | 4,694 |
|
有限合夥權益 | | 4,703 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,287 |
| | — |
| | 7,990 |
|
短期投資(4) | | 2,387 |
| | 116 |
| | 520 |
| | 35 |
| | 981 |
| | 1,215 |
| | 5,254 |
|
其他 | | 1,604 |
| | — |
| | 1,351 |
| | 311 |
| | 638 |
| | — |
| | 3,904 |
|
共計 | | $ | 47,761 |
| | $ | 1,549 |
| | $ | 11,701 |
| | $ | 2,011 |
| | $ | 22,718 |
| | $ | 3,567 |
| | $ | 89,307 |
|
佔總數的百分比 | | 53.5 | % | | 1.7 | % | | 13.1 | % | | 2.3 | % | | 25.4 | % | | 4.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
市場型核心 | | $ | 33,369 |
| | $ | 1,549 |
| | $ | 11,701 |
| | $ | 2,011 |
| | $ | 17,766 |
| | $ | 3,567 |
| | $ | 69,963 |
|
市場活躍 | | 9,366 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,384 |
| | — |
| | 10,750 |
|
以性能為基礎 | | 5,026 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,568 |
| | — |
| | 8,594 |
|
共計 | | $ | 47,761 |
| | $ | 1,549 |
| | $ | 11,701 |
| | $ | 2,011 |
| | $ | 22,718 |
| | $ | 3,567 |
| | $ | 89,307 |
|
| |
(2) | 固定收益證券按公允價值記賬。這些證券的攤銷成本基礎是312.4億美元, 11.2億美元, 71.2億美元, 12.5億美元, 135.6億美元, 19.7億美元和562.6億美元財產負債、服務業務、全州人壽、全州福利、全州年金、公司和其他，以及總計。 |
| |
(3) | 股票有價證券按公允價值入賬。股票的公允價值2019年9月30日，曾12.8億美元超出成本。這些網收益主要集中在消費品和技術部門以及國內股票指數基金。 |
投資總額893.1億美元截至2019年9月30日, 增加從…812.6億美元截至2018年12月31日，主要原因是固定收益和股票估值提高，投資和經營現金流增加，優先股和高級債務的發行，部分抵消了普通股回購、支付給股東的股利、合同資金淨減少和償還高級債務。
按投資策略劃分的證券組合我們利用兩種主要策略來管理風險和回報，並將我們的投資組合定位為利用市場機會，同時試圖減輕不利影響。隨着戰略和市場條件的變化，資產配置可能發生變化，或者資產可能在戰略之間移動。
以市場為基礎 戰略包括主要投資於公共固定收益和股票證券。市場型核心尋求提供與我們投資的市場相一致的、與業務需求和回報相一致的可預測收益。提供流動性溢價的私人固定資產，如商業抵押貸款、銀行貸款和私人債務也包括在這類資產中。市場活躍通過戰術定位和利用短期機會，尋求超越公開市場的表現。這一類別可能產生與市場指數所取得的結果有意義的偏離，無論是有利的還是不利的。
以性能為基礎 戰略尋求提供有吸引力的風險調整後的回報，並主要通過對私人股本和房地產的投資，以特殊風險來補充市場風險。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按投資策略劃分的證券組合 |
| 截至2019年9月30日 |
(百萬美元) | | 市場型核心 | | 市場活躍 | | 以性能為基礎 | | 共計 |
固定收益證券 | | $ | 50,508 |
| | $ | 8,662 |
| | $ | 89 |
| | $ | 59,259 |
|
權益證券 | | 7,064 |
| | 823 |
| | 319 |
| | 8,206 |
|
抵押貸款 | | 4,694 |
| | — |
| | — |
| | 4,694 |
|
有限合夥權益 | | 587 |
| | 233 |
| | 7,170 |
| | 7,990 |
|
短期投資 | | 4,351 |
| | 903 |
| | — |
| | 5,254 |
|
其他 | | 2,759 |
| | 129 |
| | 1,016 |
| | 3,904 |
|
共計 | | $ | 69,963 |
| | $ | 10,750 |
| | $ | 8,594 |
| | $ | 89,307 |
|
佔總數的百分比 | | 78.4 | % | | 12.0 | % | | 9.6 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
未實現資本淨損益 | | | | | | | | |
固定收益證券 | | $ | 2,692 |
| | $ | 305 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 2,996 |
|
有限合夥權益 | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
其他 | | (3 | ) | | — |
| | — |
| | (3 | ) |
共計 | | $ | 2,689 |
| | $ | 305 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 2,990 |
|
|
| | | | | | | | |
按類別劃分的固定收益證券 |
| | 公允價值 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
美國政府和機構 | | $ | 4,111 |
| | $ | 5,517 |
|
市級 | | 8,838 |
| | 9,169 |
|
企業 | | 44,018 |
| | 40,136 |
|
外國政府 | | 993 |
| | 747 |
|
資產支持證券(“ABS”) | | 822 |
| | 1,045 |
|
住宅按揭證券(“rmbs”) | | 392 |
| | 464 |
|
商業按揭證券(“cmbs”) | | 64 |
| | 70 |
|
可贖回優先股 | | 21 |
| | 22 |
|
固定收益證券共計 | | $ | 59,259 |
| | $ | 57,170 |
|
固定收益證券由第三方信用評級機構評級和/或內部評級。截至2019年9月30日, 87.7%綜合固定收益證券投資組合的評級為投資級，其定義為穆迪評級為AAA、AA、A或Baa的證券、標準普爾的AAA、AA、A或BBB評級、另一國家認可的評級機構的可比評級，或如果沒有外部提供的評級，則為可比的內部評級。低於這些指標的信用評級如下
被認為信用質量低或低於投資級別，其中包括高收益債券。某些證券的市場價格可能存在信用利差，這意味着信用質量高於或低於目前的第三方評級。我們對固定收益證券的初步投資決定和不斷監測程序是基於徹底的盡職調查程序，其中包括但不限於評估每一次發行的信貸質量、部門、結構和流動性風險。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按信用質量計算的固定收益證券公允價值和未實現資本淨損益 |
| | 截至2019年9月30日 |
| | 投資等級 | | 低於投資等級 | | 共計 | | |
(百萬美元) | | 公平 價值 | | 未實現 收益(損失) | | 公平 價值 | | 未實現 收益(損失) | | 公平 價值 | | 未實現 收益(損失) | | 額定投資等級百分比 |
美國政府和機構 | | $ | 4,111 |
| | $ | 256 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,111 |
| | $ | 256 |
| | 100.0 | % |
市級 | | | | | | | | | | | | | | |
免税 | | 6,937 |
| | 286 |
| | 17 |
| | 1 |
| | 6,954 |
| | 287 |
| | 99.8 |
|
應税 | | 1,841 |
| | 320 |
| | 43 |
| | 4 |
| | 1,884 |
| | 324 |
| | 97.7 |
|
市政共計 | | 8,778 |
| | 606 |
| | 60 |
| | 5 |
| | 8,838 |
| | 611 |
| | 99.3 |
|
企業 | | | | | | | | | | | | | | |
公眾 | | 28,371 |
| | 1,421 |
| | 3,271 |
| | 84 |
| | 31,642 |
| | 1,505 |
| | 89.7 |
|
私人安置 | | 8,804 |
| | 409 |
| | 3,572 |
| | 91 |
| | 12,376 |
| | 500 |
| | 71.1 |
|
公司共計 | | 37,175 |
| | 1,830 |
| | 6,843 |
| | 175 |
| | 44,018 |
| | 2,005 |
| | 84.5 |
|
外國政府 | | 986 |
| | 21 |
| | 7 |
| | — |
| | 993 |
| | 21 |
| | 99.3 |
|
防抱死 | | | | | | | | | | | | | | |
擔保債務(“CDO”) | | 313 |
| | (3 | ) | | 47 |
| | 1 |
| | 360 |
| | (2 | ) | | 86.9 |
|
消費者及其他資產支持證券(“消費者及其他資產支持證券”)(1) | | 447 |
| | 7 |
| | 15 |
| | (1 | ) | | 462 |
| | 6 |
| | 96.8 |
|
ABS總額 | | 760 |
| | 4 |
| | 62 |
| | — |
| | 822 |
| | 4 |
| | 92.5 |
|
RMBS | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府贊助的實體(“美國機構”) | | 61 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 61 |
| | 1 |
| | 100.0 |
|
非機構 | | 37 |
| | 2 |
| | 294 |
| | 88 |
| | 331 |
| | 90 |
| | 11.2 |
|
RMBS共計 | | 98 |
| | 3 |
| | 294 |
| | 88 |
| | 392 |
| | 91 |
| | 25.0 |
|
CMBS | | 34 |
| | 1 |
| | 30 |
| | 6 |
| | 64 |
| | 7 |
| | 53.1 |
|
可贖回優先股 | | 21 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| | 1 |
| | 100.0 |
|
固定收益證券共計 | | $ | 51,963 |
| | $ | 2,722 |
| | $ | 7,296 |
| | $ | 274 |
| | $ | 59,259 |
| | $ | 2,996 |
| | 87.7 | % |
| |
(1) | 消費者和其他資產總額包括1.17億美元消費汽車，1.02億美元信用卡和2.43億美元未實現資本淨收益的其他資產負債表100萬美元, 100萬美元和400萬美元分別。 |
市政債券包括國家和地方發行人的一般義務和收入債券(包括預支債券，即已為其設立了一個不可撤銷的信託基金以支付剩餘本金和利息的債券)。
公司債券包括公開交易和私人發行的證券。私人發行的證券主要由公司發行的高級債務證券組成，這些證券直接與借款人談判，或以未登記的形式存在。
防抱死包括CDO和消費者及其他ABS。信用風險是通過監控基礎抵押品的表現來管理的。ABS投資組合中的許多證券具有信用增強的特點，如過度擔保、次級結構、儲備基金、擔保和/或保險。
CDO是以現金流CDO為抵押的債務抵押，主要由投資級以下的高級有擔保企業貸款擔保。
RMBS則受利率風險影響，但與其他固定收益證券不同，該等證券亦須另受有關住宅單位的預付風險影響。
抵押貸款。RMBS包括一個由美國政府機構發行或擔保抵押品的美國機構投資組合和一個由Prime、Alt-A和次級貸款提供擔保的非代理證券組合。
CMBS投資主要是傳統的管道交易，由商業抵押貸款擔保，在不同的房地產類型和地理區域廣泛多樣化。
權益證券全數82.1億美元截至2019年9月30日主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可贖回優先股和房地產投資信託股權投資。以固定收益證券為基礎投資的交易所交易基金和共同基金共計22.1億美元截至2019年9月30日，增加18.1億美元相比較2018年12月31日.
抵押貸款，主要在人壽和年金投資組合中持有，總計46.9億美元截至2019年9月30日，主要包括由發達商業地產的第一抵押貸款擔保的貸款。
有限合夥權益 包括私人股本基金、房地產基金和其他基金的權益。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
有限合夥權益的價值和其他信息 |
| | 截至2019年9月30日 |
(百萬美元) | | 有限合夥權益(1) | | 管理人員人數 | | 個人投資數量 | | 對單一投資的最大敞口
|
私人股本 | | $ | 6,162 |
| | 153 |
| | 302 |
| | $ | 189 |
|
房地產 | | 1,008 |
| | 37 |
| | 73 |
| | 69 |
|
其他 | | 820 |
| | 11 |
| | 12 |
| | 416 |
|
共計 | | $ | 7,990 |
| | 201 |
| | 387 |
| |
|
|
| |
(1) | 我們承諾將投資於更多的有限合夥利益。28.7億美元. |
未實現淨資本收益全數29.9億美元截至2019年9月30日相比較3 300萬美元截至2018年12月31日.
|
| | | | | | | | |
未實現資本淨收益(損失) |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
美國政府和機構 | | $ | 256 |
| | $ | 131 |
|
市級 | | 611 |
| | 206 |
|
企業 | | 2,005 |
| | (400 | ) |
外國政府 | | 21 |
| | 8 |
|
防抱死 | | 4 |
| | (4 | ) |
RMBS | | 91 |
| | 87 |
|
CMBS | | 7 |
| | 7 |
|
可贖回優先股 | | 1 |
| | 1 |
|
固定收益證券 | | 2,996 |
| | 36 |
|
衍生物 | | (3 | ) | | (3 | ) |
EMA有限合夥公司 | | (3 | ) | | — |
|
未實現的資本淨損益，税前 | | $ | 2,990 |
| | $ | 33 |
|
未實現淨資本增益對於固定收益投資組合30億美元，由30.8億美元未實現收益總額和8 600萬美元未實現損失毛額2019年9月30日。這與固定收益組合的未實現資本收益相提並論。3 600萬美元，由9.93億美元未實現收益總額和9.57億美元未實現損失毛額2018年12月31日。固定收益估值增加主要原因是無風險利率的下降和信貸利差的收緊。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按類別和部門分列的固定收益證券未實現收益(損失)毛額 |
| | 截至2019年9月30日 |
(百萬美元) | | 攤銷 成本 | | 未實現毛額 | | 公平 價值 |
| 收益 | | 損失 | |
公司： | | |
| | |
| | |
| | |
|
能量 | | $ | 2,701 |
| | $ | 140 |
| | $ | (23 | ) | | $ | 2,818 |
|
銀行業務 | | 4,360 |
| | 141 |
| | (15 | ) | | 4,486 |
|
消費品(週期性和非週期性) | | 11,898 |
| | 516 |
| | (13 | ) | | 12,401 |
|
水電費 | | 5,333 |
| | 422 |
| | (6 | ) | | 5,749 |
|
二次技術 | | 2,845 |
| | 106 |
| | (4 | ) | | 2,947 |
|
金融服務 | | 2,602 |
| | 103 |
| | (3 | ) | | 2,702 |
|
通信 | | 2,815 |
| | 159 |
| | (2 | ) | | 2,972 |
|
基礎產業 | | 2,072 |
| | 111 |
| | (2 | ) | | 2,181 |
|
資本貨物 | | 5,104 |
| | 237 |
| | (1 | ) | | 5,340 |
|
中轉運輸 | | 2,031 |
| | 131 |
| | (1 | ) | | 2,161 |
|
其他 | | 252 |
| | 9 |
| | — |
| | 261 |
|
公司固定收益組合共計 | | 42,013 |
| | 2,075 |
| | (70 | ) | | 44,018 |
|
美國政府和機構 | | 3,855 |
| | 257 |
| | (1 | ) | | 4,111 |
|
市級 | | 8,227 |
| | 615 |
| | (4 | ) | | 8,838 |
|
外國政府 | | 972 |
| | 24 |
| | (3 | ) | | 993 |
|
防抱死 | | 818 |
| | 10 |
| | (6 | ) | | 822 |
|
RMBS | | 301 |
| | 92 |
| | (1 | ) | | 392 |
|
CMBS | | 57 |
| | 8 |
| | (1 | ) | | 64 |
|
可贖回優先股 | | 20 |
| | 1 |
| | — |
| | 21 |
|
固定收益證券共計 | | $ | 56,263 |
| | $ | 3,082 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 59,259 |
|
消費品、公用事業及資本貨品分別佔本公司固定收益證券組合賬面價值的28%、13%及12%。2019年9月30日。截至目前，能源、銀行和消費品在我們公司固定收益證券組合中的未實現虧損總額最高。2019年9月30日.
一般而言，未實現損失總額與市場收益率的增加有關，其中可能包括自初次購買以來無風險利率和/或更大的信貸息差。同樣，未實現收益總額反映了自初次購買以來市場收益率的下降。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投資淨收益 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定收益證券 | | $ | 546 |
| | $ | 527 |
| | $ | 1,627 |
| | $ | 1,544 |
|
權益證券 | | 57 |
| | 35 |
| | 155 |
| | 130 |
|
抵押貸款 | | 54 |
| | 52 |
| | 161 |
| | 163 |
|
有限合夥權益 | | 197 |
| | 210 |
| | 460 |
| | 563 |
|
短期投資 | | 28 |
| | 19 |
| | 80 |
| | 50 |
|
其他 | | 66 |
| | 71 |
| | 196 |
| | 205 |
|
投資收入，支出前 | | 948 |
| | 914 |
| | 2,679 |
| | 2,655 |
|
投資費用(1) (2) | | (68 | ) | | (70 | ) | | (209 | ) | | (201 | ) |
投資淨收益 | | $ | 880 |
| | $ | 844 |
| | $ | 2,470 |
| | $ | 2,454 |
|
| | | | | | | | |
市場型核心 | | $ | 637 |
| | $ | 609 |
| | $ | 1,897 |
| | $ | 1,814 |
|
市場活躍 | | 91 |
| | 76 |
| | 259 |
| | 222 |
|
以性能為基礎 | | 220 |
| | 229 |
| | 523 |
| | 619 |
|
投資收入，支出前 | | $ | 948 |
| | $ | 914 |
| | $ | 2,679 |
| | $ | 2,655 |
|
| |
(1) | 投資費用包括1 900萬美元和1 700萬美元的投資水平的費用第三四分之一2019和2018分別5 900萬美元和5 300萬美元在第一個九幾個月2019和2018分別。被投資級費用包括直接持有的房地產和其他合併投資的折舊和資產級運營費用。 |
| |
(2) | 投資費用包括1 000萬美元和800萬美元與證券貸款抵押品再投資收益的部分有關第三四分之一2019和2018分別3 200萬美元和1 900萬美元在第一個九幾個月2019和2018分別。 |
投資淨收益 增加 4.3%和0.7%或3 600萬美元和1 600萬美元在第三季度和第一季度九幾個月2019，與同一時期相比，2018，主要原因是基於市場的投資組合帶來的更高收入，部分被業績為基礎的投資業績(主要來自有限合夥利益)所抵消。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以業績為基礎的投資收入 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
有限夥伴關係 | | | | | | | | |
私人股本 | | $ | 125 |
| | $ | 123 |
| | $ | 336 |
| | $ | 452 |
|
房地產 | | 71 |
| | 87 |
| | 121 |
| | 111 |
|
以業績為基礎的有限夥伴關係 | | 196 |
| | 210 |
| | 457 |
| | 563 |
|
| | | | | | | | |
非有限合夥 | | | | | | | | |
私人股本 | | 5 |
| | 1 |
| | 18 |
| | 7 |
|
房地產 | | 19 |
| | 18 |
| | 48 |
| | 49 |
|
績效非有限合夥 | | 24 |
| | 19 |
| | 66 |
| | 56 |
|
| | | | | | | | |
共計 | | | | | | | | |
私人股本 | | 130 |
| | 124 |
| | 354 |
| | 459 |
|
房地產 | | 90 |
| | 105 |
| | 169 |
| | 160 |
|
以業績為基礎的總額 | | $ | 220 |
| | $ | 229 |
| | $ | 523 |
| | $ | 619 |
|
| | | | | | | | |
被投資水平費用 (1) | | $ | (18 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | (48 | ) |
| |
(1) | 被投資級費用包括在投資費用中報告的折舊和資產級運營費用。 |
以業績為基礎的投資收入 減少 3.9%或900萬美元在第三四分之一2019與第三四分之一2018，主要原因是基礎投資銷售收益較低。以業績為基礎的投資收入減少 15.5%或9 600萬美元在第一個九幾個月2019與第一次相比九幾個月2018，主要原因是與私人股本投資有關的資產增值較低。
以業績為基礎的投資結果和收益在不同時期之間可能有很大差異，並受經濟條件、股票市場的影響。
業績，可比上市公司收益倍數，資本化率，基礎投資的經營業績和資產出售的時間。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已實現資本利得(損失)的構成部分及相關的税收效應 |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
減值沖銷 | | | | | | | | |
固定收益證券 | | $ | (1 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (6 | ) |
有限合夥權益 | | (1 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) |
其他投資 | | (12 | ) | | — |
| | (27 | ) | | (1 | ) |
減值減值總額 | | (14 | ) | | (5 | ) | | (43 | ) | | (10 | ) |
銷售 | | 147 |
| | (22 | ) | | 359 |
| | (139 | ) |
股本投資估值 | | 24 |
| | 198 |
| | 851 |
| | 149 |
|
衍生工具的估值與結算 | | 40 |
| | 5 |
| | 16 |
| | 17 |
|
已實現的資本損益，税前 | | 197 |
| | 176 |
| | 1,183 |
| | 17 |
|
所得税費用 | | (42 | ) | | (35 | ) | | (248 | ) | | (1 | ) |
已實現的資本損益，税後 | | $ | 155 |
| | $ | 141 |
| | $ | 935 |
| | $ | 16 |
|
| | | | | | | | |
市場型核心 | | $ | 107 |
| | $ | 121 |
| | $ | 838 |
| | $ | (6 | ) |
市場活躍 | | 64 |
| | 42 |
| | 225 |
| | (18 | ) |
以性能為基礎 | | 26 |
| | 13 |
| | 120 |
| | 41 |
|
已實現的資本損益，税前 | | $ | 197 |
| | $ | 176 |
| | $ | 1,183 |
| | $ | 17 |
|
已實現資本收益在第三四分之一2019主要與固定收益證券的銷售收益以及衍生工具的估值和結算有關。第一次實現資本收益九幾個月2019主要與股票投資的估值增加和固定收益證券銷售收益有關。
銷售導致1.47億美元和3.59億美元已實現資本淨額收益在三九結束的幾個月2019年9月30日分別。主要與固定收益證券有關的銷售與持續的投資組合管理有關。
股本投資估值導致收益的2 400萬美元三個月德德2019年9月30日，其中包括4 000萬美元的鑑賞證券的估值1 600萬美元的價值下降主要適用於某些有限合夥企業，主要是以公共股本證券為主的基礎資產。股權投資的估值結果是收益的8.51億美元為九結束的幾個月2019年9月30日，它
包括在內7.71億美元的鑑賞證券的估值8 000萬美元的鑑賞主要適用於某些有限合夥企業，主要是以公共股本證券為主的基礎資產。
衍生工具的估值與結算生成收益的4 000萬美元最後三個月2019年9月30日，主要包括因美元走強而用於複製資產的利率期貨和外幣合約的收益，但因股票期權和用於風險管理的期貨的損失而部分抵消。衍生工具的估值與結算擦除收益的1 600萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日主要包括因美元走強而用於複製資產和外幣合同的利率期貨和總回報掉期的收益，但被用於風險管理的股票期權和期貨的損失部分抵消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以業績為基礎的投資的已實現資本收益(損失) |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
減值沖銷 | | $ | (1 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (3 | ) |
銷售 | | (1 | ) | | 3 |
| | 59 |
| | 2 |
|
股本投資估值 | | 7 |
| | 4 |
| | 34 |
| | 23 |
|
衍生工具的估值與結算 | | 21 |
| | 8 |
| | 31 |
| | 19 |
|
以業績為基礎的總額 | | $ | 26 |
| | $ | 13 |
| | $ | 120 |
| | $ | 41 |
|
已實現資本收益以業績為基礎的投資2 600萬美元在第三四分之一2019，主要涉及衍生工具的估值和結算。
以業績為基礎的投資的已實現資本收益是1.2億美元在第一個九幾個月2019，主要涉及直接持有房地產投資的銷售收益、股票投資估值的增加以及衍生工具的估值和結算。
資本資源與流動性
資本資源股東權益和債務包括股東權益和債務，是指已部署或可用於支持業務運作或用於一般公司目的的資金。
|
| | | | | | | | |
資本資源 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
優先股、普通股、國庫股、留存收益及其他股東權益項目 | | $ | 24,033 |
| | $ | 21,194 |
|
累計其他綜合收入 | | 2,107 |
| | 118 |
|
股東權益總額 | | 26,140 |
| | 21,312 |
|
債務 | | 6,630 |
| | 6,451 |
|
資本資源總額 | | $ | 32,770 |
| | $ | 27,763 |
|
| | | | |
債務與股東權益之比 | | 25.4 | % | | 30.3 | % |
債務與資本資源比率 | | 20.2 | % | | 23.2 | % |
股東權益 增加在第一個九幾個月2019，主要原因是投資和淨收入未實現資本收益增加。在九結束的幾個月2019年9月30日我們支付的股息分別為4.9億美元和9200萬美元，分別與普通股和優先股有關。
普通股回購 截至2019年9月30日，有9.62億美元剩餘的30億美元普通股回購計劃，預計將在2020年4月完成。
在第一次九在2019年的幾個月裏，我們以11.1億美元回購了980萬股普通股，其中包括4.17萬股與2018年12月加速回購協議相關的1.5億美元股票。
普通股股利2019年1月2日、2019年4月1日、2019年7月1日和2019年10月1日，我們分別支付了0.46美元、0.50美元、0.50美元和0.50美元的普通股東股息。
發行和贖回優先股2019年8月8日，我們發行了4.6萬股固定利率非累積永久優先股，H系列，總收益為11.5億美元。
在2019年10月15日，我們贖回了全部5，400股固定利率非累積永久優先股，D系列，所有29，900股我們的固定利率非累積永久優先股，E系列，以及我們的固定利率非累積永久優先股的全部10，000股，系列F和公司存托股票價值11.3億美元。
關於這些交易的更多詳情，見精簡合併財務報表附註10。
發行和償還債務在2099年6月10日，我們發行了3.850%到期的3.850%高級債券，其中5億美元到期。高級債券的利息每半年支付一次，從2020年2月10日開始，每年2月10日和8月10日到期。高級債券可在任何時候贖回，在到期前可按適用的贖回價格贖回。本次發行的收益用於一般公司用途。
2019年5月16日，我們償還了7.450%的B系列高級債券到期時的3.17億美元。
財務評級和實力 我們的評級受到許多因素的影響，包括我們的經營和財務業績、資產質量、流動性、資產/負債管理、總體投資組合、財務槓桿(即債務)、對災難等風險的風險敞口以及目前的經營槓桿水平。優先股和次級債券被某些評級機構視為具有普通股成分，並根據其各自的方法，在我們的資本結構中獲得不超過預定限額的股本信貸。這些方法考慮了工具中某些術語和特徵的存在性，如優先股中的非累積股利特徵。
2019年5月，貝斯特公司確認了Allstate公司的債務評級和短期發行人評級(a和amb-1+)，以及Allstate保險公司(“AIC”)、Allstate人壽保險公司(“AIC”)和AllState保險公司(“AAC”)的A+承保人財務實力評級。評級的前景是穩定的。
2019年7月，標準普爾全球公司(S&P Global)確認了Allstate公司的債券評級和短期發行人評級(A-和A-2)，以及AIC和Aic的保險財務實力評級AA-和A+。評級的前景是穩定的。
在2019年7月，穆迪確認了Allstate公司的債務評級和短期發行人評級分別為A3和P2，對AIC的保險財務實力評級為Aa3。穆迪將Aic和AAC保險財務實力評級從A1下調至A2，這反映了穆迪向更標準的單一評級水平的轉變，對子公司評級進行了正調整。評級的前景是穩定的。
流動資金來源和用途 我們根據不斷變化的市場、經濟和商業環境，積極管理我們的財務狀況和流動性水平。流動資金在整個公司的實體和企業層面進行管理，並根據基礎和壓力水平的流動性需求進行評估。我們相信我們有足夠的流動資金來滿足這些需要。此外，我們還有現有的公司間
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訂立協議，方便整個公司的流動資金管理，以增強靈活性。
Allstate公司與某些子公司簽訂了經修訂和重組的公司間流動性協議(“流動性協議”)，其中包括但不限於ALIC和AIC。“流動性協議”允許各方為流動性和其他一般公司目的進行短期墊款。“流動性協議”沒有規定任何一方都承諾預付資金。ALIC和AIC分別充當貸款人和借款人，某些其他子公司只充當借款人，公司只充當貸款人。AIC還與Aic簽訂了一項資本支持協議。根據資本支持協議，AIC承諾向AIC提供資金，以保持足夠的資本水平。根據每一項協議，潛在資金的最高數額為10億美元。
除流動資金協議外，該公司還與其某些子公司簽訂了公司間貸款協議，其中包括但不限於AIC和ALIC。公司各附屬公司可獲得的公司間貸款數額，由公司酌情決定。該公司在任何一段時間內，向所有合資格附屬公司提供的貸款上限，不得超過10億元。公司可使用商業票據借款、銀行信貸額度和證券貸款為公司間借款提供資金。
母公司資本能力 母公司可部署資產總額$3.55十億2019年9月30日，主要由現金和投資組成，這些投資通常在四分之一之內可以出售。可部署資產由優先股H系列發行的收益增加，這些收益隨後用於2019年10月15日發生的優先股贖回。營運子公司的可觀盈利能力是該公司產生資本的主要來源。
公司間分紅是在第一次支付的。九2019年的幾個月之間的公司：AIC，Allstate Insurance Holdings，LLC(“AIH”)，公司和ALIC。 |
| | | | |
公司間股息 |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 |
AIC到AIH | | $ | 2,132 |
|
AH致公司 | | 2,134 |
|
阿利奇到AIC | | 75 |
|
股利不得在我們的普通股上支付或申報，普通股的股份不得回購，除非我們的優先股的最近一次完成股利期的全部股利已申報、支付或規定。如果我們未能達到規定的要求，我們將被禁止對某些優先股宣佈或支付股息。
資本充足率、淨收入或股東權益水平，但在申報之日前90天內發行的普通股淨收益除外。截至2019年9月30日，我們滿足了所有的測試，目前對支付優先股股利沒有任何限制。
我們尚未償還的次級債券的條款也禁止我們對我們的普通股或優先股宣佈或支付任何股息或分配，如果我們選擇推遲支付次級債券的利息，則不得對我們的普通股或優先股進行贖回、購買、獲取或清算付款，但某些有限的例外情況除外。在第一個九幾個月2019，我們沒有推遲支付附屬債券的利息。
支持流動資金的額外資源如下：
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• | 該公司可獲得一項商業票據設施，借款限額為10億美元，以滿足短期現金需求。截至2019年9月30日，沒有未清餘額，因此剩餘的借款能力為10億美元。 |
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• | 該公司、AIC和AIC可以獲得價值10億美元的無擔保循環信貸，用於滿足短期流動性要求。該基金的到期日為2021年4月。該機制在11個貸款人中得到了全額認購，其中最大的承諾額為1.15億美元。放款人的承諾是多項的，如果放款人未能根據貸款安排提供貸款，則沒有任何放款人對任何其他貸款人的承諾負責。這一機制增加了一筆經費，最多可增加5億美元的借款。這項安排有一項財務契約，規定我們的債務與資本化比率不得超過協議所界定的37.5%。截至目前，這一比率為15.9%2019年9月30日。雖然根據該安排借款的權利不受最低評級要求的限制，但維持和借入該設施的費用是根據我們的高級無擔保、無擔保的長期債務的評級計算的。期間，在信貸安排下沒有借款。2019. |
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• | 該公司可以在2021年到期的證券交易委員會獲得一份通用的貨架登記表。我們可以使用這個掛號來發行數額不明的債務證券，普通股(包括截至目前為止的5.75億股國庫券)。2019年9月30日)、優先股、存托股、認股權證、股票購買合同、股票購買單位和信託子公司的證券。我們根據本登記聲明發行的任何證券的具體條款將在適用的招股説明書中提供。 |
流動性暴露 契約基金178億美元截至2019年9月30日.
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按合同撤出條款訂立的較早合同基金 |
(百萬美元) | | | | 百分比 共計 |
不受任意撤回的限制 | | $ | 2,726 |
| | 15.3 | % |
但可酌情撤回，但須作出調整： | | | | |
指明移交費用(1) | | 4,723 |
| | 26.5 |
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市值調整(2) | | 850 |
| | 4.8 |
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可酌情撤回而不作任何調整(3) | | 9,505 |
| | 53.4 |
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訂約基金總額 (4) | | $ | 17,804 |
| | 100.0 | % |
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(1) | 包括13.6億美元的負債，合同退回費用低於帳户餘額的5%。 |
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(2) | 價值調整後的3.99億美元合同在初始和隨後的利率擔保期(通常為1、5、7或10年)結束時有30至45天的期限，在此期間不收取退保費用或調整市場價值。 |
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(3) | 其中89%的合同最低利息抵免率保證為3%或3%以上。 |
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(4) | 2006年，包括6.99億美元的可變年金合同基金再保險給保誠金融公司(Prudential Financial Inc.)旗下的美國保誠保險公司(Prudential Insurance Company Of America)。 |
零售人壽和年金產品可能因各種原因而被客户放棄。個人客户特有的原因包括當前或意外的現金需求或人壽保險保險需求的變化。其他可能影響客户退貨可能性的關鍵因素包括合同退回費用的水平、合同生效的時間、分銷渠道、市場利率、股票市場條件和潛在的税收影響。
此外，零售人壽保險保單失效的傾向低於固定年金，因為需要在保單更換時重新承保被保險人。
以年初合約基金為基礎的遞延固定年金及對利息敏感的人壽保險產品的年化退保率及部分提款率，第一季分別為6.1%及7.1%。九幾個月2019和2018分別。我們努力迅速支付客户誰要求現金自首；然而，法定法規一般規定在大多數州多達6個月，以滿足投降要求。
我們的資產負債管理實踐使我們能夠管理我們的投資組合產生的現金流量與我們的人壽保險和年金產品義務的預期現金流量要求之間的差異。
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最近的發展
加州野火代位
2019年9月23日，寶潔公司(PG&E Corporation)和太平洋天然氣和電力公司(Pacific gas and Electric Company，簡稱“PG&E”)宣佈，它執行了一項最終協議，以110億美元解決2017年北加利福尼亞野火和2018年營地火災引發的保險代位權索賠。Allstate是參與本協議的保險公司之一。
和解須經監督PG&E第11章案件的破產法院批准，將根據PG&E聯合第11章重組計劃(“計劃”)執行，並須經破產法院確認該計劃。由於針對PG&E的訴訟和索賠數量很大，而且索賠人之間的福利分配不確定，因此，目前無法確定我們收到的索賠額(如果有的話)。因此，我們沒有在精簡的合併財務報表。我們會繼續監察此事。
前瞻性陳述
這份報告包含“前瞻性聲明”，根據我們的估計、假設和計劃來預測結果，這些都會受到不確定性的影響。這些聲明以1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款為前提。這些前瞻性陳述並不嚴格地與歷史或當前的事實相關，可能是通過使用“計劃”、“尋求”、“期望”、“意志”、“應該”、“預期”、“估計”、“意圖”、“相信”、“可能”、“目標”和其他具有類似含義的詞語來識別的。我們認為，這些説法是基於合理的估計、假設和計劃。如果前瞻性陳述所依據的估計、假設或計劃證明是不準確的，或者如果出現其他風險或不確定因素，則實際結果可能與這些前瞻性陳述中所傳達的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的或暗示的結果大不相同的因素包括與以下方面有關的風險：
保險業風險 (1) 災難和惡劣天氣事件的性質和程度的不利變化；(2)我國保費增長的巨災管理策略；(3) 索賠的頻率或嚴重程度意外增加；(4) 財產和傷亡業務的週期性； (5) 按目前水平和價格提供再保險；(6) 再保險公司的風險；(7) 不斷變化的氣候和天氣條件；(8) 承保和實際經驗的變化；(9)準備金估計數的變動；(10) 對利息敏感的生命產品盈利能力估計的變化
金融風險 (11)全球經濟和資本市場的狀況；(12)金融實力評級下調；(13)不良資本和信貸市場條件的影響；(14)商譽價值可能減損；(15) 遞延納税資產的變現；(16) 限制我們的子公司支付股息的能力；(17)根據我們某些證券的條款限制我們支付股息或回購股票的能力
投資風險 (18)與我們的投資組合有關的市場風險和信貸質量下降；(19)對因投資減值和固定收益及權益證券公允價值而記錄的已實現資本損失額的主觀確定；(20)市場利率變動或以表現為基礎的投資回報對我們年金業務的影響
經營風險 (21) 新技術或不斷變化的技術對我們業務的影響；(22)網絡或其他信息安全控制失敗，以及我們的災後恢復系統和業務連續性規劃中意外事件的發生；(23)僱員、代理人和第三方的不當行為或欺詐行為；(24) 大流行病的影響、恐怖主義或軍事行動的威脅或發生；(25) 失去關鍵的供應商關係或供應商未能保護機密、專有和個人信息；(26)知識產權侵權、侵吞和第三方索賠
監管和法律風險 (27) 監管方面的變化，包括對提高利率的限制以及承保業務和參與損失分擔安排的要求； (28) 監管改革和限制性法規；(29) 税法的變化；(30)我們減輕與法定儲備和資本要求相關的資本影響的能力；(31) 會計準則的變化；(32) 法律和管制行動造成的損失；(33)我們參與賠償計劃，包括國家工業池和設施；(34)“承保協議”的影響，包括州保險法的修改
戰略風險 (35) 保險業的競爭和新技術或不斷變化的技術的影響；(36)市場趨同和監管變化對我們的風險分割和定價；(37) 收購和剝離企業；以及 (38)減少我們在以擴散為基礎的業務上的注意力，並退出某些分銷渠道。
有關這些及其他因素的更多資料，可參閲我們向證券交易委員會提交的文件，包括我們最近在表格10-K的年報中的“風險因素”一節。前瞻性聲明只在作出聲明的日期發表，我們不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務。
項目4.管制和程序
評估披露控制和程序。我們根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條的規定，維持披露控制和程序。在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對截至本報告所涉期間結束時的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們根據“證券交易法”向證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的重要信息已酌情告知管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。在財政季度終了期間2019年9月30日，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分.其他資料
項目1.法律程序
第二部第1項所需資料載列於以下標題下的討論：“規管及遵守”及“法律及規管程序及研訊”項下的“法律及規管程序及研訊”。附註12本表格第一部分第1項的合併財務報表
項目1A。危險因素
我們的危險因素與我們在截至十二月三十一日的年度報告第一部第1A項所披露的危險因素並無重大改變，2018.
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
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期間 | | 股份總數 (或單位)購買 (1) | | 平均價格 每股支付 (或單位) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(2) | | 可根據計劃或計劃購買的股票(或單位)的最大數量(或接近美元價值)(3) |
(一九二零九年七月一日) (一九二零九年七月三十一日) | | | | | | | | |
商品價格-商品價格-公開市場購買 | | 1,800,424 |
| | $ | 103.22 |
| | 1,800,329 |
| | |
2019年8月1日- 八月三十一日 | | | | | | | | |
商品價格-商品價格-公開市場購買 | | 2,161,418 |
| | $ | 103.37 |
| | 2,161,154 |
| | |
(一九二零九年九月一日) (一九二零九年九月三十日) | | | | | | | | |
商品價格-商品價格-公開市場購買 | | 1,876,001 |
| | $ | 106.59 |
| | 1,875,686 |
| | |
共計 | | 5,837,843 |
| | $ | 104.35 |
| | 5,837,169 |
| | $ | 962 | 百萬美元 |
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(1) | 根據其股權補償計劃的條款，Allstate獲得了與限制性股票單位的歸屬和業績股票獎勵以及僱員和/或董事持有的股票期權有關的下列股份。這些股份是為清償行使或轉歸時應繳的預扣税和支付期權的行使價格而獲得的。 |
7月：95
8月：264
9月：315
| |
(2) | 有時，根據我們的計劃進行的回購是根據一項符合1934年“證券交易法”第10b5-1(C)條規定的預先設定的交易計劃執行的。 |
| |
(3) | 2018年10月31日，我們宣佈批准30億美元的普通股回購計劃，預計將於2020年4月完成。 |
項目6.展覽
以下是作為本表格10-Q的一部分提交的展品清單。
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| | 以提述方式註冊為法團 | |
展覽品 數 | 展品描述 | 形式 | 檔案分冊 數 | 陳列品 | 歸檔 日期 | 送交存檔或 陳設 隨函 |
3.1 | 註冊官H系列優先股編號證明書，日期：2019年8月5日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | (2019年8月5日) | |
4.1 | Allstate公司特此同意應要求向監察委員會提供文書，界定其及其合併子公司每一次發行的長期債務持有人的權利。 | | | | | |
4.2 | 交存協議，日期為2019年8月8日，由作為保存人的Equiniti信託公司註冊人和不時持有其中所述保存收據的持有人之間達成(系列H) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | (2019年8月8日) | |
4.3 | 優先股證書的形式，系列H(如上文表A至表3.1所示) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | (2019年8月8日) | |
4.4 | 保存收據表格，系列H(見上文表4.2的附錄A) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | (2019年8月8日) | |
15 | 德勤(Deloitte&Touche LLP)於2019年10月29日對未經審計的中期財務信息表示認可 | | | | | X |
31(i) | 規則13a-14(A)首席行政主任的認可 | | | | | X |
31(i) | 規則13a-14(A)首席財務主任的認可 | | | | | X |
32 | 第1350條.認證 | | | | | X |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | X |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | | | | | X |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | | | | X |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) | | | | | X |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
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| Allstate公司 |
| (登記人) |
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2019年10月29日 | 通過 | /S/John C.Pintozzi |
| | John C.Pintozzi |
| | 高級副總裁、主計長和首席會計官 |
| | (授權簽字人及首席會計主任) |
