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美國證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
|
| |
☑ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 致
佣金檔案編號:1-1023
標準普爾全球公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | |
紐約 | 13-1026995 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權)
| (國税局僱主識別號)
|
水街55號 | , | 紐約 | , | 紐約 | 10041 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:212-438-1000
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
班級,等級 | 貿易符號 | 註冊交易所的名稱 |
普通股(每股面值1.00美元) | SPGI | 紐約證券交易所 |
通過複選標記指示註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),以及(2)^在過去90天內一直受此類提交要求的約束。是 ☑不☐
通過複選標記指示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章第405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互日期文件(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)。是 ☑不☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
☑ | 大型加速濾波器 | ☐ | 加速^Filer | ☐ | 非加速報税器 | ☐ | 較小的^報告^^公司 | ☐ | E合併成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節規定的任何新的或修訂的會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中定義的那樣)。···☐沒有☑
截至2019年10月25日(最後可行日期),244.4百萬發行者所屬類別的普通股(每股票面價值1.00美元)的股票是未發行的。
標準普爾全球公司
指數
|
| |
| 頁碼 |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未審計) | |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 3 |
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表 | 4 |
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表 | 5 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 6 |
截至2019年和2018年9月30日九個月的綜合現金流量表 | 7 |
截至2019年和2018年9月30日止三個月和九個月的綜合權益報表 | 8 |
合併財務報表附註 | 10 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(未經審計) | 36 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
項目4.控制和程序 | 59 |
第二部分其他信息 | |
項目1.法律程序 | 60 |
項目#1A。危險因素 | 60 |
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 | 60 |
項目5.其他信息 | 60 |
項目6.展品 | 62 |
簽名 | 63 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東及董事會標準普爾全球公司vbl.
中期財務報表審查結果
我們已審閲了隨附的綜合資產負債表標準普爾全球公司(及附屬公司)(“公司”)截至9月30日,2019,相關的合併報表截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月期間的收入、全面收益及權益,相關的綜合報表截至9月30日的9個月期間的現金流,2019年和2018年和相關附註(統稱為“綜合中期財務報表”)。根據我們的審查,我們不知道應該對綜合中期財務報表作出任何重大修改,以使其符合美國普遍接受的會計原則。
我們以前根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至12月31日的綜合資產負債表,2018,相關合併損益表,綜合收益表,截至該年度的股本和現金流,以及相關的附註和進度表(未在此提出);以及在我們於2月提交的報告中12, 2019,我們對這些合併財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為,隨附的截至12月31日的綜合資產負債表中的信息,2018在所有重要方面,均就其所源自的綜合資產負債表作出公平陳述。
評審結果的依據
這些財務報表是公司管理層的責任。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及SEC和PCAOB的適用規則和規定,我們必須對公司保持獨立。我們根據PCAOB的標準進行了審查。中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍比根據PCAOB標準進行的審計範圍小得多,PCAOB的目標是對整個財務報表發表意見。因此,我們不會發表這樣的意見。
/s/Ernst&Young LLP
紐約,紐約
2019年10月29日
第一部分-財務資料
項目1。 財務報表
標準普爾全球公司
合併收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股除外) | 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 1,689 |
| | $ | 1,546 |
| | $ | 4,964 |
| | $ | 4,721 |
|
費用: | | | | | | | |
經營相關費用 | 438 |
| | 410 |
| | 1,337 |
| | 1,287 |
|
銷售和一般費用 | 360 |
| | 379 |
| | 1,115 |
| | 1,197 |
|
折舊 | 20 |
| | 20 |
| | 61 |
| | 60 |
|
無形資產攤銷 | 29 |
| | 33 |
| | 92 |
| | 91 |
|
總費用 | 847 |
| | 842 |
| | 2,605 |
| | 2,635 |
|
處置收益 | (49 | ) | | — |
| | (49 | ) | | — |
|
營業利潤 | 891 |
| | 704 |
| | 2,408 |
| | 2,086 |
|
其他費用(收入),淨額 | 8 |
| | (6 | ) | | 104 |
| | (22 | ) |
利息支出,淨額 | 32 |
| | 38 |
| | 105 |
| | 98 |
|
所得税前收入 | 851 |
| | 672 |
| | 2,199 |
| | 2,010 |
|
所得税準備 | 189 |
| | 137 |
| | 482 |
| | 440 |
|
淨收入 | 662 |
| | 535 |
| | 1,717 |
| | 1,570 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | (45 | ) | | (40 | ) | | (135 | ) | | (123 | ) |
標普全球公司的淨收益 | $ | 617 |
| | $ | 495 |
| | $ | 1,582 |
| | $ | 1,447 |
|
| | | | | | | |
標準普爾全球公司的每股收益普通股東: | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | 2.52 |
| | $ | 1.97 |
| | $ | 6.43 |
| | $ | 5.75 |
|
稀釋 | $ | 2.50 |
| | $ | 1.95 |
| | $ | 6.40 |
| | $ | 5.70 |
|
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本型 | 245.0 |
| | 251.3 |
| | 245.9 |
| | 251.6 |
|
稀釋 | 246.5 |
| | 253.5 |
| | 247.4 |
| | 253.7 |
|
| | | | | | | |
期末實際流通股 |
| |
| | 244.4 |
| | 250.9 |
|
見未經審計的綜合財務報表的附註。
標準普爾全球公司
綜合全面收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | 九個月結束 |
| 九月三十日, | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 662 |
| | $ | 535 |
| $ | 1,717 |
| | $ | 1,570 |
|
| | | | | | |
其他綜合收入: | | | | | | |
外幣換算調整 | (35 | ) | | (1 | ) | (33 | ) | | (53 | ) |
所得税效應 | 2 |
| | 2 |
| 6 |
| | (1 | ) |
| (33 | ) | | 1 |
| (27 | ) | | (54 | ) |
| | | | | | |
養老金和其他退休後福利計劃 | 2 |
| | 5 |
| 116 |
| | (6 | ) |
所得税效應 | — |
| | (1 | ) | (28 | ) | | 2 |
|
| 2 |
| | 4 |
| 88 |
| | (4 | ) |
| | | | | | |
投資和遠期外匯合同的未實現收益 | (4 | ) | | (4 | ) | (4 | ) | | (8 | ) |
所得税效應 | 1 |
| | 1 |
| 1 |
| | 2 |
|
| (3 | ) | | (3 | ) | (3 | ) | | (6 | ) |
| | | | | | |
綜合收益 | 628 |
| | 537 |
| 1,775 |
| | 1,506 |
|
減去:不可贖回非控股權益的綜合收益 | (1 | ) | | (4 | ) | (7 | ) | | (11 | ) |
減去:可贖回非控股權益的綜合收益 | (44 | ) | | (36 | ) | (128 | ) | | (112 | ) |
標普全球公司的綜合收益 | $ | 583 |
| | $ | 497 |
| $ | 1,640 |
| | $ | 1,383 |
|
見未經審計的綜合財務報表的附註。
標準普爾全球公司
合併資產負債表
|
| | | | | | | |
(百萬) | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 1,996 |
| | $ | 1,917 |
|
限制性現金 | 23 |
| | 41 |
|
應收賬款,扣除壞賬準備後:2019年-38美元;2018年-34美元 | 1,486 |
| | 1,449 |
|
預付和其他流動資產 | 217 |
| | 197 |
|
流動資產總額 | 3,722 |
| | 3,604 |
|
房地產和設備,累計折舊後:2019-608美元;2018年-596美元 | 298 |
| | 270 |
|
資產使用權 | 660 |
| | — |
|
商譽 | 3,515 |
| | 3,535 |
|
其他無形資產,淨額 | 1,427 |
| | 1,524 |
|
其他非流動資產 | 566 |
| | 525 |
|
總資產 | $ | 10,188 |
| | $ | 9,458 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 188 |
| | $ | 211 |
|
應計補償和退休計劃供款 | 327 |
| | 354 |
|
短期債務 | 699 |
| | — |
|
當前應繳所得税 | 114 |
| | 72 |
|
不勞而獲的收入 | 1,614 |
| | 1,641 |
|
其他流動負債 | 431 |
| | 351 |
|
流動負債總額 | 3,373 |
|
| 2,629 |
|
長期債務 | 2,966 |
| | 3,662 |
|
租賃負債-非流動 | 615 |
| | — |
|
退休金和其他退休後福利 | 226 |
| | 229 |
|
其他非流動負債 | 581 |
| | 634 |
|
負債共計 | 7,761 |
| | 7,154 |
|
可贖回的非控制權益(注8) | 2,025 |
| | 1,620 |
|
承諾及或有事項(附註12) |
| |
|
權益: | | | |
普通股 | 294 |
| | 294 |
|
額外實收資本 | 835 |
| | 833 |
|
留存收益 | 12,054 |
| | 11,284 |
|
累計其他綜合損失 | (684 | ) | | (742 | ) |
減:國庫普通股 | (12,153 | ) | | (11,041 | ) |
總控股權 | 346 |
| | 628 |
|
總權益-非控股權益 | 56 |
| | 56 |
|
總股本 | 402 |
| | 684 |
|
負債和權益總額 | $ | 10,188 |
| | $ | 9,458 |
|
見未經審計的綜合財務報表的附註。
標準普爾全球公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
(百萬) | 九個月結束 |
| 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
運營活動: | | | |
淨收入 | $ | 1,717 |
| | $ | 1,570 |
|
調節淨收入與經營活動提供的現金的調整: | | | |
折舊 | 61 |
| | 60 |
|
無形資產攤銷 | 92 |
| | 91 |
|
應收賬款損失準備 | 17 |
| | 16 |
|
遞延所得税 | 15 |
| | 21 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 53 |
| | 73 |
|
處置收益 | (49 | ) | | — |
|
養老金結算費,税後 | 85 |
| | — |
|
其他 | 49 |
| | 20 |
|
營業資產和負債的變動,扣除收購和處置的影響: | | | |
應收帳款 | (50 | ) | | 62 |
|
預付和其他流動資產 | (59 | ) | | 1 |
|
應付帳款和應計費用 | (54 | ) | | (167 | ) |
不勞而獲的收入 | (27 | ) | | (72 | ) |
應計法律和解 | (1 | ) | | (180 | ) |
其他流動負債 | (81 | ) | | (18 | ) |
預付/應計所得税淨變動 | 58 |
| | 62 |
|
其他資產和負債的淨變化 | (54 | ) | | (138 | ) |
經營活動提供的現金 | 1,772 |
| | 1,401 |
|
投資活動: | | | |
資本支出 | (77 | ) | | (88 | ) |
收購,扣除收購的現金淨額 | (25 | ) | | (263 | ) |
處置收益 | 85 |
| | — |
|
短期投資的變化 | (3 | ) | | 5 |
|
用於投資活動的現金 | (20 | ) | | (346 | ) |
融資活動: | | | |
發行優先債券的收益,淨額 | — |
| | 489 |
|
優先票據付款 | — |
| | (403 | ) |
支付給股東的股息 | (421 | ) | | (379 | ) |
分配給非控股利益持有人,淨額 | (100 | ) | | (116 | ) |
購買中信股份 | — |
| | (25 | ) |
回購庫存股 | (1,144 | ) | | (1,108 | ) |
股票期權的行使 | 38 |
| | 24 |
|
員工對股份支付和其他支付的預扣税 | (57 | ) | | (61 | ) |
用於籌資活動的現金 | (1,684 | ) | | (1,579 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (7 | ) | | (52 | ) |
現金、現金等價物和受限現金的淨變化 | 61 |
| | (576 | ) |
現金、現金等價物和期初限制現金 | 1,958 |
| | 2,779 |
|
期末現金、現金等價物和限制現金 | $ | 2,019 |
| | $ | 2,203 |
|
見未經審計的綜合財務報表的附註。
標準普爾全球公司
合併權益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 |
·(單位:百萬) | 普通股面值1美元 | | 額外實繳資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 減:庫存量 | | 總計?SPGI權益 | | 非控制性利益 | | 總股本 |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 294 |
| | $ | 790 |
| | $ | 11,710 |
| | (651 | ) | | $ | 11,631 |
| | $ | 512 |
| | $ | 58 |
| | $ | 570 |
|
綜合收益1 | | | | | 617 |
| | (34 | ) | | | | 583 |
| | 1 |
| | 584 |
|
股息(宣佈每股普通股的股息-每股0.57美元) | | | | | (139 | ) | | | | | | (139 | ) | | (1 | ) | | (140 | ) |
股份回購 | | | 30 |
| | | | | | 530 |
| | (500 | ) | | | | (500 | ) |
員工股票計劃 | | | 15 |
| | | | | | (8 | ) | | 23 |
| | | | 23 |
|
可贖回非控制權益贖回價值的變化 | | | | | (134 | ) | | | | | | (134 | ) | | | | (134 | ) |
其他 | | | | | | | 1 |
| | | | 1 |
| | (2 | ) | | (1 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 294 |
| | $ | 835 |
| | $ | 12,054 |
| | $ | (684 | ) | | $ | 12,153 |
| | $ | 346 |
| | $ | 56 |
| | $ | 402 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的三個月 |
·(單位:百萬) | 普通股面值1美元 | | 額外實繳資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 減:庫存量 | | 總計?SPGI權益 | | 非控制性利益 | | 總股本 |
截至2018年6月30日的餘額 | $ | 412 |
| | $ | 732 |
| | $ | 10,677 |
| | $ | (705 | ) | | $ | 10,536 |
| | $ | 580 |
| | $ | 53 |
| | $ | 633 |
|
綜合收益1 | | | | | 495 |
| | 2 |
| | | | 497 |
| | 3 |
| | 500 |
|
股息(宣佈每股普通股的股息-每股0.50美元) | | | | | (126 | ) | | | | | | (126 | ) | | (2 | ) | | (128 | ) |
股份回購 | | | 150 |
| | | | | | 163 |
| | (13 | ) | | | | (13 | ) |
員工股票計劃 | | | 15 |
| | | | | | 5 |
| | 10 |
| | | | 10 |
|
可贖回非控制權益贖回價值的變化 | | | | | (46 | ) | | | | | | (46 | ) | | | | (46 | ) |
其他 | | | | | | | | | | | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
截至2018年9月30日的餘額 | $ | 412 |
| | $ | 897 |
| | $ | 11,000 |
| | $ | (703 | ) | | $ | 10,704 |
| | $ | 902 |
| | $ | 53 |
| | $ | 955 |
|
合併權益表(續)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 |
·(單位:百萬) | 普通股面值1美元 | | 額外實繳資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 減:庫存量 | | 總計?SPGI權益 | | 非控制性利益 | | 總股本 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 294 |
| | $ | 833 |
| | $ | 11,284 |
| | $ | (742 | ) | | $ | 11,041 |
| | $ | 628 |
| | $ | 56 |
| | $ | 684 |
|
綜合收益1 | | | | | 1,582 |
| | 58 |
| | | | 1,640 |
| | 7 |
| | 1,647 |
|
股息(宣佈每股普通股的股息-每股1.71美元) | | | | | (420 | ) | | | | | | (420 | ) | | (7 | ) | | (427 | ) |
股份回購 | | | 30 |
| | | | | | 1,174 |
| | (1,144 | ) | |
| | (1,144 | ) |
員工股票計劃 | | | (28 | ) | | | | | | (62 | ) | | 34 |
| |
| | 34 |
|
非控股權出資 | | | | | (36 | ) | | | | | | (36 | ) | | | | (36 | ) |
可贖回非控制權益贖回價值的變化 | | | | | (356 | ) | | | | | | (356 | ) | | | | (356 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 294 |
| | $ | 835 |
| | $ | 12,054 |
| | $ | (684 | ) | | $ | 12,153 |
| | $ | 346 |
| | $ | 56 |
| | $ | 402 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9個月 |
·(單位:百萬) | 普通股面值1美元 | | 額外實繳資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 減:庫存量 | | 總計?SPGI權益 | | 非控制性利益 | | 總股本 |
截至2017年12月31日的餘額 | $ | 412 |
| | $ | 525 |
| | $ | 10,025 |
| | $ | (649 | ) | | $ | 9,602 |
| | $ | 711 |
| | $ | 57 |
| | $ | 768 |
|
綜合收益1 | | | | | 1,447 |
| | (64 | ) | | | | 1,383 |
| | 11 |
| | 1,394 |
|
股息(宣佈每股普通股的股息-每股1.50美元) | | | | | (379 | ) | | | | | | (379 | ) | | (9 | ) | | (388 | ) |
股份回購 | | | | | | | | | 1,113 |
| | (1,113 | ) | | | | (1,113 | ) |
員工股票計劃 | | | 45 |
| | | | | | (11 | ) | | 56 |
| |
| | 56 |
|
可贖回非控制權益贖回價值的變化 | | | | | (119 | ) | | | | | | (119 | ) | | | | (119 | ) |
CRISIL所有權增加 | | | (25 | ) | | | | | | | | (25 | ) | | (1 | ) | | (26 | ) |
健碩的股票對價 | | | 352 |
| | | | | | | | 352 |
| | | | 352 |
|
其他2 | | | | | 26 |
| | 10 |
| | | | 36 |
| | (5 | ) | | 31 |
|
截至2018年9月30日的餘額 | $ | 412 |
| | $ | 897 |
| | $ | 11,000 |
| | $ | (703 | ) | | $ | 10,704 |
| | $ | 902 |
| | $ | 53 |
| | $ | 955 |
|
1 $44百萬和$36百萬在過去的三個月裏2019年9月30日和2018分別,和$128百萬和$112百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別歸因於我們可贖回的非控股權益。
2
見未經審計的綜合財務報表的附註。
標準普爾全球公司
合併財務報表附註
(未經審計)
標準普爾全球公司(連同其合併的子公司“S&P Global”、“the Company”、“we”、“us”或“our”)是向全球資本和商品市場提供透明和獨立評級、基準、分析和數據的領先供應商。
我們的業務包括四可報告部分:標準普爾全球評級(“評級”)、標準普爾全球市場情報(“市場情報”)、標準普爾全球普拉茨(“普拉茨”)和標準普爾道瓊斯指數(“指數”)。
| |
• | 評級公司是一家獨立的信用評級、研究和分析提供商,為投資者和其他市場參與者提供信息、評級和基準。 |
| |
• | Market Intelligence是一家提供多資產類別數據、研究和分析能力的全球供應商,這些能力集成了跨資產分析和桌面服務。 |
| |
• | 普氏是大宗商品和能源市場信息和基準價格的領先獨立提供商。 |
| |
• | INDEX是一家全球指數提供商,為投資顧問、財富管理公司和機構投資者維護各種估值和指數基準。 |
從2019年第一季度開始,Kensho Technologies Inc.(“Kensho”)主要客户的收入合同義務被轉移到Market Intelligence進行履行。由於這一轉移,從2019年1月1日起,與健碩客户的合同收入反映在市場情報的業績中。2018年,與健碩客户的合同收入報告在公司收入中。見注2— 收購和剝離以獲取更多信息。
本公司隨附的未經審計的財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計準則”)編制的,作為中期財務信息,並根據形成“10-Q”和S-X法規第10條的指示編制。因此,它們不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。因此,此處包含的財務報表應與我們的Form 10-K中包括的截至年度的財務報表和附註一起閲讀2018年12月31日(我們的“表格10-K”)。某些上一年度的金額已重新分類,以符合目前的列報方式。
管理層認為,所有正常的經常性調整均已包括在中期業績公允陳述中所必需的範圍內。的運行結果三和九月末2019年9月30日並不一定表明全年的預期結果。
我們的關鍵會計估計數在項目7中披露,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,在我們的表格10-K中。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設,包括與收入確認、可疑賬户準備、長期資產估值、商譽和其他無形資產、養老金計劃、激勵性薪酬和基於股票的薪酬、所得税、或有事項和可贖回的非控制性權益相關的估計和假設。自我們的10-K表發佈之日起,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
限制現金
限制現金$23百萬和$41百萬包括在我們的綜合資產負債表中2019年9月30日和2018年12月31日分別主要包括與我們收購Kensho相關的代管賬户中持有的金額。
合同資產
合同資產包括公司在客户支付對價之前或到期之前將服務轉移給客户時的未記帳金額。自.起2019年9月30日12月31日2018,合同資產是$49百萬和$26百萬並分別計入我們的綜合資產負債表的應收賬款中。
未得收入
當我們在業績之前收到現金付款時,我們會記錄未掙得的收入。未賺取收入餘額的減少2019年9月30日與12月31日相比,2018年的主要驅動因素是$1.5十億在期初確認包括在未掙得收入餘額中的收入,由在履行履行義務之前收到的現金支付抵銷。
剩餘履行義務
其餘履行義務代表尚未履行的工作合同的交易價格。自.起2019年9月30日,分配給剩餘履行義務的交易價格總額為$1.5十億好的。我們預計在接下來的幾年中,大約一半和四分之三的剩餘績效義務將確認收入12和24分別為數個月,其餘部分在其後確認。
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同和(Ii)收入為基於使用情況的許可以換取知識產權許可的合同,我們不披露未履行履行義務的價值。
取得合約的費用
如果我們預期這些成本的收益超過一年,我們將確認獲得與客户簽訂合同的增量成本的資產。我們已經確定,與某些銷售佣金計劃相關的成本是與客户簽訂合同的成本的增量,因此符合資本化的標準。獲得合同的總資本化成本為$96百萬和$101百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日這些資產分別包括在我們的綜合資產負債表上的預付和其他流動資產以及其他非流動資產中。資本化資產將在與資產相關的商品或服務轉移給客户一致的期間內攤銷,根據客户期限和合同基礎的產品和服務的平均壽命(已確定為大約5年數好的。費用記錄在銷售和一般費用中。
如果攤銷期限為一年或更短,我們會在發生時支付銷售佣金。這些成本記錄在銷售和一般費用中。
其他費用(收入),淨額
其他費用(收入)的組成部分,淨額為三和九月末9月30具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨定期收益成本的其他組成部分1 | $ | (8 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | 88 |
| | $ | (24 | ) |
投資淨虧損 | 16 |
| | 2 |
| | 16 |
| | 2 |
|
其他費用(收入),淨額 | $ | 8 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 104 |
| | $ | (22 | ) |
1 在2019年第一季度,該公司購買了一份集團年金合同,根據該合同,一家保險公司承擔了
公司向計劃受益人支付養老金福利的義務。購買此集團年金合同的資金來自養老金計劃資產。截至2019年9月30日的9個月,我們的退休和退休後計劃的淨定期福利成本包括非現金税前結算費用$113百萬反映加速確認計劃中未攤銷精算損失的一部分。
收購
2019
2019年9月,普氏收購了加拿大能源數據有限公司。加拿大能源數據和信息的獨立提供商Enerdata(“Enerdata”)將進一步增強普氏北美的天然氣供應。收購Enerdata對我們的綜合財務報表來説並不重要。
2019年8月,普氏收購了活大米指數(“LRI”),這是一家為大米行業提供信息和基準價格評估的全球供應商。此次收購擴大了普氏農產品價格評估的投資組合,同時擴大了其在國際穀物關鍵出口地區的數據和新聞報道。收購LRI對我們的綜合財務報表來説並不重要。
2019年7月,標普全球完成了從Ness Technologies收購Orion技術中心的交易。Orion被開發成為標普全球技術人才專注於創新的卓越中心,為員工提供最新技術和全球通信基礎設施,以及支持高度協作團隊的物理空間。收購Orion對我們的綜合財務報表來説並不重要。
2018
2018年8月,我們收購了5.03%投資於FiscalNote,這是一家位於全球商業和政府交叉點的技術創新者,提供先進的數據驅動問題管理解決方案。對FiscalNote的投資對我們的綜合財務報表來説並不重要。
2018年6月,Market Intelligence從TheStreet,Inc.手中收購了RateWatch業務(“RateWatch”),後者是一家B2B數據企業,向金融服務業提供銀行存款、貸款、費用和其他產品數據的訂閲和定製報告。此次收購將補充和加強市場情報公司為銀行業提供差異化數據和分析解決方案的核心能力。收購RateWatch對我們的綜合財務報表來説並不重要。
在2018年4月,我們以大約10%的價格收購了健碩$550百萬,扣除收購的現金,以現金和股票的組合。Kensho是一家為華爾街一流的全球銀行和投資機構以及國家安全社區提供下一代分析、人工智能、機器學習和數據可視化系統的領先供應商。這項收購將加強標準普爾全球公司新興的技術能力,增強我們提供必要的、可操作的見解的能力,這些見解將改變我們客户的用户體驗,並加快提高我們核心內部運營的效率和有效性的努力。對健碩的收購對我們的綜合財務報表來説並不重要。
2018年2月,市場情報公司收購了Panjiva,Inc.。Panjiva(“Panjiva”)是一傢俬人持股公司,提供對全球供應鏈的深入、差異化和與行業相關的見解,利用數據科學和技術來理解大型非結構化數據集。此次收購將有助於加強我們向全球客户提供的洞察力、產品和數據。收購Panjiva對我們的綜合財務報表來説並不重要。
2018年1月,包括在我們的評級部門內的CRISIL收購了100%持有Pragmatx Services Private Limited(“Pragmatx”)的股份,該公司是一家數據分析公司,專注於向銀行、金融服務和保險垂直部門提供“數據到情報”生命週期中的尖端解決方案。此次收購將加強CRISIL作為一家靈活、創新和全球分析公司的地位。收購Pragmatx對我們的綜合財務報表來説並不重要。
剝離
2019
2019年7月31日,我們完成了將Platts部門內的業務RigData出售給Drilling Info,Inc.。RigData是一家為北美天然氣和石油市場提供鑽井活動每日信息的提供商。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了以下税前收益$27百萬 ($26百萬税後)與銷售RigData有關的綜合收益表中的處置收益。
2019年3月,我們簽訂了一項協議,將我們市場情報部門內的業務標準普爾投資諮詢服務有限責任公司(SPIAs)出售給高盛資產管理公司(“GSAM”)。SPIAs在全球範圍內提供機構、分諮詢和中介分銷渠道的非自主投資建議。2019年7月1日,我們完成了向GSAM出售SPIA。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了以下税前收益$22百萬 ($12百萬税後)與銷售SPIA有關的綜合收益表中的處置收益。
我們在期末處置的業務的營業利潤2019年9月30日和2018具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業利潤 | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | 5 |
| | $ | 6 |
|
2018
在截至2018年9月30日的九個月內,我們沒有完成任何處置。
實際所得税税率為22.2%和20.4%在過去的三個月裏2019年9月30日和2018年9月30日。增加的主要原因是在截至2018年9月30日的三個月中對最初於2017年12月頒佈“減税和就業法案”時記錄的臨時税費進行了有利的調整。實際税率為21.9%在過去的九個月裏2019年9月30日和2018年9月30日.
在每個過渡期結束時,我們估計年度實際税率並將該税率應用於我們的普通季度收益。與重要的不尋常或不經常發生的項目有關的税收支出或收益將在其相關税收影響的淨額後單獨報告或報告,並單獨計算,在這些項目發生的過渡期內確認。此外,制定的税法或税率或税務地位的變化的影響在發生變化的過渡期內確認。
本公司持續接受不同司法管轄區的税務審查。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,聯邦、州和地方以及外國未確認的税收優惠的總金額為$114百萬和$147百萬分別不包括利息和罰金。我們分別確認利息支出和經營相關費用中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們有$19百萬和$35百萬分別與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金。不確定税務狀況和相關應計利息的減少主要涉及與紐約市的税務審計結算。基於所得税審計的現狀,我們相信未確認的税收優惠總額可能會大約減少$3百萬在接下來的12個月中,由於税務審查的決議。
未償還的短期和長期債務摘要如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
3.3%高級票據,2020年到期1 | 699 |
| | 698 |
|
4.0%高級票據,2025年到期2 | 694 |
| | 693 |
|
4.4%高級票據,2026年到期3 | 893 |
| | 892 |
|
2.95%高級票據,2027年到期4 | 493 |
| | 493 |
|
6.55%高級票據,2037年到期5 | 396 |
| | 396 |
|
4.5%高級票據,2048年到期6 | 490 |
| | 490 |
|
債務總額 | 3,665 |
| | 3,662 |
|
減去:包括本期的短期債務 | 699 |
| | — |
|
長期債務 | $ | 2,966 |
| | $ | 3,662 |
|
| |
1 | 利息支付每半年一次,截止日期為2月14日和8月14日。2019年9月30日,未攤銷債務貼現和發行成本合計$1百萬. |
| |
2 | 利息支付應在6月15日和12月15日每半年支付一次,截止日期為2019年9月30日,未攤銷債務貼現和發行成本合計$6百萬. |
| |
3 | 利息支付每半年一次,截止日期為2月15日和8月15日。2019年9月30日,未攤銷債務貼現和發行成本合計$7百萬. |
| |
4 | 利息支付每半年一次,截止日期為1月22日和7月22日。2019年9月30日,未攤銷債務貼現和發行成本合計$7百萬. |
| |
5 | 利息支付每半年一次,截止日期為5月15日和11月15日。2019年9月30日,未攤銷債務貼現和發行成本合計$4百萬. |
| |
6 | 利息支付每半年一次,截止日期為5月15日和11月15日,從2018年11月15日開始,截止日期為2019年9月30日,未攤銷債務貼現和發行成本合計$10百萬. |
我們債務總額的公允價值是$4.2十億和$3.8十億自.起2019年9月30日和2018年12月31日並根據所報的市場價格進行估計。
我們有能力借到總共$1.2十億通過我們的商業票據計劃,這是由我們的旋轉支持的$1.2十億 五我們於2017年6月30日簽訂的為期一年的信貸協議(我們的“信貸安排”)。此信貸安排將於2022年6月30日終止。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,有不未償還的商業票據借款。
根據我們的公司信用評級,我們支付承諾費8致17.5我們的信貸工具的基點,無論金額是否已借入。我們目前支付的承諾費為10基點。根據我們的信貸安排,借款的利率由我們選擇使用主要基於現行倫敦銀行間同業拆借利率(由行政機構確定的最優惠利率)或聯邦基金利率計算的利率。對於本信貸安排下的某些借款,也有基於我們公司信用評級的利差。
我們的信貸安排包含某些契約。唯一的金融契約要求我們的負債對現金流量的比率,如我們的信貸工具所定義的,不大於4致1,而這一聖約水平從未被超越過。
我們對市場風險的風險敞口包括外匯匯率的變化。我們在外國有業務,其中功能貨幣主要是當地貨幣。對於被確定為母公司延伸的國際業務,美元是功能貨幣。從當地貨幣的角度來看,我們通常在大多數國家自然持有對衝頭寸,抵銷資產和負債。自.起2019年9月30日和2018年12月31日我們已訂立外匯遠期合約,以減輕或對衝外匯匯率波動的不利影響。外匯遠期合約按公允價值記錄,該公允價值基於活躍市場中的外匯匯率;因此,我們將這些衍生產品合同歸類於公允價值層次結構的第2級。我們不會出於投機目的而訂立任何衍生金融工具。
未指定的衍生工具
在截至年底的九個月內2019年9月30日十二個月結束2018年12月31日我們訂立外匯遠期合約是為了減輕綜合資產負債表中特定資產和負債的公允價值的變化。這些遠期合同沒有資格進行套期保值會計。自.起2019年9月30日,這些未償遠期合約的總名義價值為$117百萬好的。該等遠期合約之公允價值變動記錄於綜合資產負債表之預付及其他流動資產及其他流動負債中,其相應變動於銷售及綜合收益表中確認之公允價值及一般開支。記錄在預付和其他流動資產及其他流動負債中的金額2019年9月30日是$1百萬好的。記錄的銷售金額和一般費用三和九月末2019年9月30日與這些合同相關的淨損失是$4百萬淨收益小於$1百萬分別為。
現金流模糊限制值
在截至年底的九個月內2019年9月30日十二個月結束2018年12月31日,我們簽訂了一系列外匯遠期合約,分別在2020年第三季度和2019年第四季度期間對衝印度盧比、英鎊和歐元風險敞口的一部分。這些合同旨在抵消匯率變動對未來收入和運營成本的影響,並計劃在十二個月好的。此等合約之公平值變動最初於吾等綜合資產負債表之累計其他全面虧損中呈報,其後於對衝交易影響盈利之同一期間重新分類於收入及銷售及一般開支。
自.起2019年9月30日,我們估計$1百萬與指定為現金流量套期保值的衍生品相關的淨收益中,預計將在未來12個月內重新分類為收益,並記錄在其他全面收益中。有不材料套期保值無效三和九月末2019年9月30日.
自.起2019年9月30日,我們指定為現金流套期保值的未償外匯遠期合約的總名義價值為$201百萬.
下表提供了截至目前我們現金流套期保值的地點和公允價值金額的信息2019年9月30日和2018年12月31日: |
| | | | | | | | |
(百萬)
| | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
資產負債表位置 | | 2019 | | 2018 |
指定為現金流量套期保值的衍生品: | | | | |
預付和其他流動資產 | 外匯遠期合約 | $ | 2 |
| | $ | 3 |
|
其他流動負債 | 外匯遠期合約 | $ | (2 | ) | | $ | — |
|
下表提供了關於截止期間我們現金流套期保值的税前收益(虧損)的位置和金額的信息9月30:
三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 累計其他綜合虧損確認的收益(損失)(有效部分) | | 從累計其他綜合虧損重新分類為收入的損益位置(有效部分) | | 收益(虧損)從累計其他綜合虧損重新分類為收入(有效部分) |
現金流套期保值-指定為套期保值工具 | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 |
外匯遠期合約 | $ | (3 | ) | | $ | (3 | ) | | 收入、銷售和一般費用 | | $ | — |
| | $ | (2 | ) |
九個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 累計其他綜合虧損確認的收益(損失)(有效部分) | | 從累計其他綜合虧損重新分類為收入的損益位置(有效部分) | | 收益(虧損)從累計其他綜合虧損重新分類為收入(有效部分) |
現金流套期保值-指定為套期保值工具 | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 |
外匯遠期合約 | $ | (3 | ) | | $ | (6 | ) | | 收入、銷售和一般費用 | | $ | 4 |
| | $ | (3 | ) |
與累計其他綜合損失中未實現收益(損失)的變化有關的活動在終了期間如下9月30:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
現金流量套期保值未實現淨收益,扣除税金,期初 | $ | 4 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 4 |
| | $ | 2 |
|
公允價值變動,税後淨值 | (3 | ) | | (5 | ) | | 1 |
| | (9 | ) |
重新分類為收益,税後淨值 | — |
| | 2 |
| | (4 | ) | | 3 |
|
現金流套期保值未實現淨收益(虧損),扣除税額,期末 | $ | 1 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (4 | ) |
6. 僱員福利
我們為員工維護了一系列有效的固定繳款退休計劃。我們大多數的固定福利計劃都被凍結了。因此,不允許新員工參加這些計劃,也不會為凍結計劃中的當前參與者積累其他福利。
我們有補充福利計劃,為高級管理人員提供補充退休、傷殘和死亡福利。某些補充退休福利是基於最終的每月收入。此外,我們還發起了一項自願的401(K)計劃,根據該計劃,我們可以將員工的貢獻與一定的補償水平相匹配,以及利潤分享計劃,根據該計劃,我們將符合資格的員工薪酬的一定百分比存入員工的賬户。
我們還為在職和退休員工以及符合條件的家屬提供一定的醫療、牙科和人壽保險福利。醫療和牙科計劃和補充人壽保險計劃是繳費的,而基本人壽保險計劃是非繳費的。我們目前不預付這些計劃中的任何一項。
我們在綜合資產負債表中確認我們的界定福利退休和退休後計劃的資金狀況,並相應調整累計其他綜合虧損(税後淨值)。累計其他綜合損失中的數額是未確認的精算損失和未確認的以前服務費用。這些金額隨後將根據我們的攤銷該金額的會計政策確認為淨定期收益成本。
我們的退休和退休後計劃的定期淨收益成本(服務成本部分除外)包括在我們的合併收益表中的其他收入中。
我們的退休計劃和結束期間的退休後計劃的淨定期福利成本的組成部分9月30具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| $ | 2 |
| | $ | 2 |
|
利息成本 | 16 |
| | 18 |
| 49 |
| | 54 |
|
預期資產回報 | (27 | ) | | (31 | ) | (81 | ) | | (94 | ) |
先前服務信用/精算損失的攤銷 | 3 |
| | 4 |
| 7 |
| | 13 |
|
淨定期效益成本 | (7 | ) | | (8 | ) | (23 | ) | | (25 | ) |
結算費用1 | — |
| | — |
| 113 |
| | — |
|
淨收益成本 | $ | (7 | ) | | $ | (8 | ) | $ | 90 |
| | $ | (25 | ) |
1該公司購買了一份集團年金合同,根據該合同,保險公司承擔了公司向計劃受益人支付養老金福利的義務的一部分。購買此集團年金合同的資金來自養老金計劃資產。非現金税前結算費用反映了加速確認計劃中未攤銷精算損失的一部分。
上表中反映的與我們退休後計劃有關的淨定期福利成本對於三和九月末2019年9月30日和2018分別為。
正如我們在Form 10-K中討論的那樣,我們更改了退休和退休後計劃的某些貼現率假設,並於2019年1月1日生效。假設變化對退休和退休後費用的影響三和九月末2019年9月30日對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有重大影響。
在第一次九幾個月2019,我們貢獻了$44百萬我們的退休計劃,並預計作出額外的所需貢獻約$1百萬在今年剩下的時間裏我們的退休計劃。我們可能會根據投資業績和年金計劃狀況在#年第四季度選擇作出額外的非必需供款2019.
我們根據2019年股票激勵計劃(“2019年計劃”)向符合條件的員工以及根據董事遞延股權計劃向符合條件的非僱員董事發放基於股票的激勵獎勵。儘管在2019年6月新的2019年計劃通過之前根據2002年計劃授予的獎勵根據其條款仍未支付,但根據2002年股票獎勵計劃(“2002年計劃”)授予的獎勵不得再授予。2002年計劃下剩餘的未決備選方案將完全滿足其最長期限,並於2028年第二季度到期。新的2019年計劃允許授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、績效股票、限制性股票和其他基於股票的獎勵。
期末以股票為基礎的薪酬9月30具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股票期權費用 | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 3 |
|
限制性股票和單位獎勵費用 | 20 |
| | 26 |
| | 52 |
| | 70 |
|
以股票為基礎的薪酬費用總額 | $ | 20 |
| | $ | 27 |
| | $ | 53 |
| | $ | 73 |
|
在截至2019年9月30日的9個月內,公司授予0.3百萬限制性股票和單位獎勵的股票,其加權平均授予日期公允價值為$213.45每股。
與未歸屬股票期權獎勵和未歸屬限制性股票和單位獎勵有關的未確認補償費用總額2019年9月30日是$1百萬和$79百萬,其預計將在加權平均週期內被確認0.9年數和1.9年數分別為。
股票回購
2013年12月4日,董事會批准了股份回購計劃,授權購買50百萬股票,大約是18%當時我們已發行的普通股的全部股份。
在任何期間,股份回購交易可能導致確認這些回購與其現金結算之間的時間差異。這可能導致用於與普通股回購相關的融資活動的現金與股本的可比變化之間的差異。
截至期末的股份回購9月30分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,平均價格除外) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
購買的股份總數1 | 2.0 |
| | 0.7 |
| | 5.4 |
| | 5.7 |
|
每股平均支付價格2 | $ | — |
| | $ | 205.11 |
| | $ | 184.51 |
| | $ | 180.94 |
|
使用的現金總額3 | $ | 500 |
| | $ | 13 |
| | $ | 1,144 |
| | $ | 1,113 |
|
| |
1 | 三個月和九個月結束2019年9月30日和2018年包括作為我們加速股份回購協議的一部分收到的股份,詳見下文。 |
| |
2 | 每股平均支付價格信息不包括下文詳細討論的加速股份回購協議。 |
| |
3 | 2018年第三季度,我們回購股份的價格約為$6百萬,於2018年10月解決。用於融資活動的現金僅反映在截至2018年9月30日的9個月內結算的股票,導致$1,108百萬用於回購股票的現金。 |
我們購買的股份可用於一般公司目的,包括為股票補償計劃發行股份,並抵消員工股票期權行使的稀釋效應。自.起2019年9月30日,大約5.2百萬根據目前沒有到期日的股份回購計劃仍有股份可用,根據該計劃的購買可能會不時在公開市場和私人交易中進行,視市場情況而定。
加速股份回購協議
2019
我們於2019年8月5日與一家金融機構簽訂了加速股份回購(“ASR”)協議,以啟動股票回購彙總$500百萬好的。ASR協議的結構是我們支付的有上限的ASR協議$500百萬並收到初步交付的大約1.6百萬股份和額外的數額0.2百萬2019年8月的股票,代表基於使用指定的每股上限價格計算的將被回購的普通股的最低股份數量。我們在2019年10月1日完成了ASR協議,並收到了額外的0.1百萬分享。我們總共重新購買了2.0百萬ASR協議下的股票平均購買價格為$253.36每股。根據ASR協議回購的股份總數等於$500百萬除以成交量加權平均股價減去折扣。回購的股份在財政部持有。ASR協議是根據董事會於2013年12月4日批准的當前股份回購計劃執行的。
我們於2019年2月11日與一家金融機構簽訂了加速股份回購(“ASR”)協議,以啟動股票回購彙總$500百萬好的。ASR協議的結構是我們支付的無上限ASR協議$500百萬並收到初步交付的大約2.2百萬共享,表示85%中的$500百萬價格等於公司當時的市場價格。我們在2019年7月31日完成了ASR協議,並收到了額外的0.1百萬分享。我們總共重新購買了2.3百萬ASR協議下的股票平均購買價格為$214.65每股。根據ASR協議回購的股份總數等於$500百萬除以成交量加權平均股價減去折扣。回購的股份在財政部持有。ASR協議是根據董事會於2013年12月4日批准的當前股份回購計劃執行的。
2018
我們於2018年10月29日與一家金融機構簽訂了ASR協議,以啟動股票回購彙總$500百萬好的。ASR協議的結構是我們支付的無上限ASR協議$500百萬並收到初步交付的大約2.5百萬共享,表示85%中的$500百萬價格等於公司當時的市場價格。我們在2019年1月2日完成了ASR協議,並收到了額外的0.4百萬分享。我們總共重新購買了2.9百萬ASR協議下的股票平均購買價格為$173.80每股。根據ASR協議回購的股份總數等於$500百萬除以成交量加權平均股價減去折扣。回購的股份在財政部持有。ASR協議是根據2013年12月4日批准的當前股份回購計劃執行的。
我們於2018年3月6日與一家金融機構簽訂了ASR協議,以啟動股票回購彙總$1十億好的。ASR協議的結構是我們支付的無上限ASR協議$1十億並收到初步交付的大約4.5百萬共享,表示85%中的$1十億價格等於公司當時的市場價格。我們於2018年9月25日完成了ASR協議,並收到了額外的0.6百萬分享。我們總共重新購買了5.1百萬ASR協議下的股票平均購買價格為$197.49每股。根據ASR協議回購的股份總數等於$1十億除以成交量加權平均股價減去折扣。回購的股份在財政部持有。ASR協議是根據董事會於2013年12月4日批准的當前股份回購計劃執行的。
可贖回的非控制權益
與擁有股份的少數合夥人達成的協議27%標準普爾道瓊斯指數有限責任公司的合資企業包含贖回功能,少數股東持有的權益可以(I)由持有人選擇贖回,或(Ii)在發生不完全在我們控制範圍內的事件時贖回。具體而言,根據標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P Dow Jones Indices LLC)的運營協議條款,CME Group和CME Group Index Services LLC(“CGIS”)有權隨時出售,並且我們至少有義務購買20%他們在標準普爾道瓊斯指數公司的股份。此外,在公司控制權發生變化的情況下,對於15在控制權變更後的幾天內,CME集團和CGIS將有權按CME集團和CGIS的少數股權的當時公允價值向我們提出他們的權益。
如果根據本協議贖回利息,我們一般需要在贖回日期按公允價值購買權益。這一利息在綜合資產負債表上以“可贖回的非控制權益”的標題列示在股本之外,初始價值基於我們收購的淨資產部分的公允價值,以及我們S&P指數業務可歸因部分的歷史成本。我們使用收入和市場估值方法,將每個報告期的可贖回非控制權益調整為其估計贖回價值,但絕不低於其初始公允價值。我們的收入和市場估值方法在沒有可觀察到的投入的情況下納入了第3級公允價值計量。用於估計標準普爾道瓊斯指數有限責任公司合資公司價值的更重要的判斷性假設包括估計貼現率、構成預期未來淨現金流基礎的一系列假設(例如收入增長率和營業利潤率)以及公司特定貝塔。所使用的納入市場數據的重要判斷假設,包括市場可觀察信息的相對權重以及該信息在我們的估值模型中的可比性,是前瞻性的,可能受未來經濟和市場條件的影響。對贖回價值的任何調整都將影響留存收益。
不包含此類贖回特徵的非控股權益以權益形式呈現。
更改為可贖回的非控制權益九月末2019年9月30日分別為:
|
| | | |
(百萬) | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 1,620 |
|
非控股權益淨收益 | 128 |
|
非控股權出資 | 36 |
|
支付給非控制權益的分配 | (115 | ) |
贖回價值調整 | 356 |
|
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 2,025 |
|
累計其他綜合損失
下表總結了該項目累計其他綜合損失的構成部分的變化情況九月末2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 外幣折算調整 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 外匯遠期交易合同的未實現收益(損失) | | 累計其他綜合損失 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (339 | ) | | $ | (407 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (742 | ) |
重新分類前的其他全面收益 | (27 | ) | | (3 | ) | | 1 |
| | (29 | ) |
從累計其他綜合虧損到淨收益的重新分類 | — |
| | 91 |
| 1 | (4 | ) | 2 | 87 |
|
其他綜合收入淨額 | (27 | ) | | 88 |
| | (3 | ) | | 58 |
|
截至2019年9月30日的餘額 | $ | (366 | ) | | $ | (319 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (684 | ) |
| |
1 | 反映了淨精算損失的攤銷,並扣除了$29百萬為.九月末2019年9月30日好的。見注6— 僱員福利有關從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益的項目的更多詳細信息。 |
| |
2 | 見注5— 衍生工具有關從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益的項目的更多詳細信息。 |
每股普通股基本收益(“每股收益”)是通過將公司普通股股東應佔淨收入除以已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋EPS的計算方式與基本EPS相同,但股份數量增加以包括額外的普通股,這些普通股在發行具有稀釋效應的潛在普通股的情況下將會是流通股。潛在普通股主要由股票期權和使用庫藏股方法計算的受限業績股票組成。
期末基本每股收益和稀釋每股收益的計算9月30具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股除外) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
可歸因於S&P Global Inc.的金額普通股東: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 617 |
| | $ | 495 |
| | $ | 1,582 |
| | $ | 1,447 |
|
| | | | | | | |
基本已發行普通股加權平均數 | 245.0 |
| | 251.3 |
| | 245.9 |
| | 251.6 |
|
股票期權及其他攤薄證券的影響 | 1.5 |
| | 2.2 |
| | 1.5 |
| | 2.1 |
|
稀釋後已發行普通股的加權平均數 | 246.5 |
| | 253.5 |
| | 247.4 |
| | 253.7 |
|
| | | | | | | |
標準普爾全球公司的每股收益普通股東: | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | 2.52 |
| | $ | 1.97 |
| | $ | 6.43 |
| | $ | 5.75 |
|
稀釋 | $ | 2.50 |
| | $ | 1.95 |
| | $ | 6.40 |
| | $ | 5.70 |
|
我們有某些股票期權和受限制的業績股,它們可能被排除在稀釋每股收益的計算之外。當我們普通股的平均市場價格低於相關期權的行使價時,或當存在淨損失時,由於潛在行使股票期權的影響將是反稀釋的,則不包括在內。此外,由於沒有滿足必要的歸屬條件或存在淨虧損,受限制的業績股份被排除在外。為.三和九月末2019年9月30日和2018,有不股票期權除外。受限制業績股份的流通股0.4百萬和0.8百萬自.起2019年9月30日和2018分別被排除在外。
我們不斷評估我們的成本結構,以確定與精簡管理結構相關的成本節約。我們的2019年和2018年重組計劃包括在整個公司範圍內裁員大約170和160分別是位置,並在下文中進一步詳細説明。重組計劃的費用在綜合損益表內分類為銷售和一般費用,而儲備則包括在綜合資產負債表的其他流動負債中。
在某些情況下,不再需要儲備,因為執行計劃的效率很高,或者因為先前確定要離職的員工從公司辭職,沒有收到遣散費或由於原始計劃啟動時未預見到的情況而被重新分配。在這些情況下,當確定不再需要時,我們通過合併收益表沖銷準備金。
記錄的初始重組費用和截至的期末準備金餘額2019年9月30日按細分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年重組計劃 | | 2018年重組計劃 |
(百萬) | 記錄的初始費用 | | 期末準備金餘額 | | 記錄的初始費用 | | 期末準備金餘額 |
收視率 | $ | 11 |
| | $ | 9 |
| | $ | 8 |
| | $ | — |
|
市場情報 | 1 |
| | 1 |
| | 7 |
| | 1 |
|
平臺 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司 | 7 |
| | 6 |
| | 10 |
| | 1 |
|
總計 | $ | 20 |
| | $ | 16 |
| | $ | 25 |
| | $ | 2 |
|
我們記錄了税前重組費用$20百萬主要涉及2019年重組計劃期間的員工遣散費九月末2019年9月30日並且已經減少了儲備金$4百萬好的。2018年重組計劃的期末儲備餘額是$24百萬截至2018年12月31日。為.九月末2019年9月30日,我們已經將2018年重組計劃的準備金減少了$22百萬好的。減幅主要涉及僱員遣散費的現金支付。
11. 細分和相關信息
我們有四可報告的細分市場:評級,市場情報,普氏和指數。我們的首席執行官是我們的首席運營決策者,評估我們各部門的業績,並主要根據運營利潤分配資源。分部營業利潤不包括公司未分配、其他費用(收入)、淨額或利息費用淨額,因為這些金額不會影響我們可報告分部的經營業績。
從2019年第一季度開始,健碩主要客户的收入合同義務轉移到市場情報部門進行履行。由於這一轉移,從2019年1月1日起,與健碩客户的合同收入反映在市場情報的業績中。2018年,與健碩客户的合同收入報告在公司收入中。
已結束期間的經營業績摘要9月30具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 三個月 |
| 九個月 |
(百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
收視率 | $ | 789 |
|
| $ | 700 |
|
| $ | 2,286 |
|
| $ | 2,223 |
|
市場情報 | 488 |
|
| 466 |
|
| 1,457 |
|
| 1,355 |
|
平臺 | 212 |
|
| 204 |
|
| 632 |
|
| 604 |
|
指數 | 232 |
|
| 203 |
|
| 684 |
|
| 621 |
|
公司 | — |
|
| 5 |
|
| — |
|
| 10 |
|
節間消除1 | (32 | ) |
| (32 | ) |
| (95 | ) |
| (92 | ) |
總收入 | $ | 1,689 |
|
| $ | 1,546 |
|
| $ | 4,964 |
|
| $ | 4,721 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | 三個月 | | 九個月 |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收視率2 | $ | 472 |
| | $ | 395 |
| | $ | 1,290 |
| | $ | 1,173 |
|
市場情報3 | 171 |
| | 147 |
| | 462 |
| | 384 |
|
平臺4 | 132 |
| | 98 |
| | 333 |
| | 285 |
|
指數5 | 161 |
| | 135 |
| | 473 |
| | 420 |
|
可報告段總數 | 936 |
| | 775 |
| | 2,558 |
| | 2,262 |
|
公司未分配6 | (45 | ) | | (71 | ) | | (150 | ) | | (176 | ) |
營業利潤總額 | $ | 891 |
| | $ | 704 |
| | $ | 2,408 |
| | $ | 2,086 |
|
注意-在2018年第四季度,Trucost從Indices轉移到Market Intelligence,並對歷史報告進行了追溯修訂,以反映這一變化。
| |
1 | 評級的收入和市場情報的費用包括向市場情報收取的部門間版税,以獲得使用和分發評級公司開發的內容和數據的權利。 |
| |
2 | 營業利潤包括僱員遣散費$11百萬為.九個月告一段落2019年9月30日好的。營業利潤包括法定結算費用$73百萬為.九截至2018年9月30日的幾個月。營業利潤還包括收購無形資產的攤銷$1百萬截至2018年9月30日的三個月,以及$2百萬為.九個月告一段落2019年9月30日和2018. |
| |
3 | 截至2019年7月1日,我們完成了SPIA的銷售,結果包含在截止日期的市場情報結果中。營業利潤包括出售SPAIS的收益$22百萬截至2019年9月30日的三個月和九個月。營業利潤包括僱員遣散費$1百萬截至2019年9月30日的九個月。營業利潤包括與業務處置相關的重組費用和員工遣散費$2百萬截至2018年9月30日的三個月和九個月。營業利潤還包括收購無形資產的攤銷$19百萬在過去的三個月裏2019年9月30日和2018,及$56百萬和$55百萬為.九個月告一段落2019年9月30日和2018分別為。 |
| |
4 | 截至2019年7月31日,我們完成了RigData的銷售,結果包括在該日期之前的普拉茨業績中。營業利潤包括銷售RigData的收益$27百萬截至2019年9月30日的三個月和九個月。營業利潤包括僱員遣散費$1百萬為.九個月告一段落2019年9月30日好的。營業利潤還包括收購無形資產的攤銷$2百萬和$4百萬在過去的三個月裏2019年9月30日和2018分別,和$9百萬和$13百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。 |
| |
5 | 營業利潤包括收購無形資產的攤銷$1百萬在過去的三個月裏2019年9月30日和2018和$4百萬為.九個月告一段落2019年9月30日和2018. |
| |
6 | 營業虧損包括健碩保留相關費用$6百萬和$11百萬 在過去的三個月裏2019年9月30日分別為2018和$17百萬和$23百萬為.九個月告一段落2019年9月30日和2018分別為。經營虧損包括僱員遣散費$7百萬以及租賃減值$5百萬截至2019年9月30日的九個月,租賃減值$11百萬和僱員遣散費$7百萬截至2018年9月30日的三個月和九個月。營業虧損還包括收購的無形資產的攤銷$7百萬和$21百萬對於三個和九個月告一段落2019年9月30日分別,和$8百萬和$17百萬 對於三個和九個月告一段落2018年9月30日. |
下表顯示了按收入類型分類的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 收視率 | | 市場情報 | | 平臺 | | 指數 | | 公司 | | 段間消除1 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
認購 | $ | — |
| | $ | 477 |
| | $ | 194 |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 713 |
|
非交易 | 387 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32 | ) | | 355 |
|
非訂閲/交易 | 402 |
| | 10 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 414 |
|
資產掛鈎費用 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 152 |
| | — |
| | — |
| | 153 |
|
基於銷售使用的版税 | — |
| | — |
| | 16 |
| | 38 |
| | — |
| | — |
| | 54 |
|
總收入 | $ | 789 |
| | $ | 488 |
| | $ | 212 |
| | $ | 232 |
| | $ | — |
| | $ | (32 | ) | | $ | 1,689 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
收入確認時間 | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 402 |
| | $ | 10 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 414 |
|
隨時間轉移的服務 | 387 |
| | 478 |
| | 210 |
| | 232 |
| | — |
| | (32 | ) | | 1,275 |
|
總收入 | $ | 789 |
| | $ | 488 |
| | $ | 212 |
| | $ | 232 |
| | $ | — |
| | $ | (32 | ) | | $ | 1,689 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
認購 | $ | — |
| | $ | 1,416 |
| | $ | 579 |
| | $ | 122 |
| |
|
| | $ | — |
| | $ | 2,117 |
|
非交易 | 1,138 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (95 | ) | | 1,043 |
|
非訂閲/交易 | 1,148 |
| | 31 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,187 |
|
資產掛鈎費用 | — |
| | 10 |
| | — |
| | 454 |
| | — |
| | — |
| | 464 |
|
基於銷售使用的版税 | — |
| | — |
| | 45 |
| | 108 |
| | — |
| | — |
| | 153 |
|
總收入 | $ | 2,286 |
| | $ | 1,457 |
| | $ | 632 |
| | $ | 684 |
| | $ | — |
| | $ | (95 | ) | | $ | 4,964 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
收入確認時間 | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 1,148 |
| | $ | 31 |
| | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,187 |
|
隨時間轉移的服務 | 1,138 |
| | 1,426 |
| | 624 |
| | 684 |
| | — |
| | (95 | ) | | 3,777 |
|
總收入 | $ | 2,286 |
| | $ | 1,457 |
| | $ | 632 |
| | $ | 684 |
| | $ | — |
| | $ | (95 | ) | | $ | 4,964 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 收視率 | | 市場情報 | | 平臺 | | 指數 | | 公司 | | 段間消除1 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
認購 | $ | — |
| | $ | 453 |
| | $ | 188 |
| | $ | 39 |
| | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 685 |
|
非交易 | 379 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32 | ) | | 347 |
|
非訂閲/交易 | 321 |
| | 8 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 331 |
|
資產掛鈎費用 | — |
| | 5 |
| | — |
| | 131 |
| | — |
| | — |
| | 136 |
|
基於銷售使用的版税 | — |
| | — |
| | 14 |
| | 33 |
| | — |
| | — |
| | 47 |
|
總收入 | $ | 700 |
| | $ | 466 |
| | $ | 204 |
| | $ | 203 |
| | $ | 5 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 1,546 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
收入確認時間 | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 321 |
| | $ | 8 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 331 |
|
隨時間轉移的服務 | 379 |
| | 458 |
| | 202 |
| | 203 |
| | 5 |
| | (32 | ) | | 1,215 |
|
總收入 | $ | 700 |
| | $ | 466 |
| | $ | 204 |
| | $ | 203 |
| | $ | 5 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 1,546 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
認購 | $ | — |
| | $ | 1,309 |
| | $ | 556 |
| | $ | 103 |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | 1,978 |
|
非交易 | 1,150 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (92 | ) | | 1,058 |
|
非訂閲/交易 | 1,073 |
| | 31 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,112 |
|
資產掛鈎費用 | — |
| | 15 |
| | — |
| | 396 |
| | — |
| | — |
| | 411 |
|
基於銷售使用的版税 | — |
| | — |
| | 40 |
| | 122 |
| | — |
| | — |
| | 162 |
|
總收入 | $ | 2,223 |
| | $ | 1,355 |
| | $ | 604 |
| | $ | 621 |
| | $ | 10 |
| | $ | (92 | ) | | $ | 4,721 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
收入確認時間 | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 1,073 |
| | $ | 31 |
| | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,112 |
|
隨時間轉移的服務 | 1,150 |
| | 1,324 |
| | 596 |
| | 621 |
| | 10 |
| | (92 | ) | | 3,609 |
|
總收入 | $ | 2,223 |
| | $ | 1,355 |
| | $ | 604 |
| | $ | 621 |
| | $ | 10 |
| | $ | (92 | ) | | $ | 4,721 |
|
| |
1 | 部門間消除主要包括向市場情報收取的版税,以獲得使用和分發由評級公司開發的內容和數據的權利。 |
以下按地理區域提供結束期間的收入9月30:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 1,013 |
| | $ | 934 |
| | $ | 2,974 |
| | $ | 2,850 |
|
歐洲地區 | 419 |
| | 378 |
| | 1,212 |
| | 1,159 |
|
亞洲 | 174 |
| | 160 |
| | 522 |
| | 473 |
|
世界其他地區 | 83 |
| | 74 |
| | 256 |
| | 239 |
|
總計 | $ | 1,689 |
| | $ | 1,546 |
| | $ | 4,964 |
| | $ | 4,721 |
|
見注2— 收購和剝離及注10— 重組對於影響分部運營結果的其他操作。
12. 承諾和或有事項
租約
我們在安排開始時確定安排是否符合經營租賃或融資租賃的標準。我們有辦公空間和設備的經營租賃。我們的租約有剩餘的租期1年致14年數,其中一些包括將租約延長至最多的選項12年數,其中一些包括終止租約的選項
1年好的。我們在確定用於建立我們的使用權(“ROU”)資產和相關租賃負債的租賃期限時,會考慮這些選項。我們將某些房地產租賃轉租給第三方,其中主要包括我們辦公室內空間的經營租賃。
初始期限為12個月或更短的租賃不會記錄在資產負債表上;我們在租賃期限內以直線方式確認這些租賃的租賃費用,包括經營相關費用以及銷售和一般費用。
營運租賃ROU資產及營運租賃負債乃根據開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。我們未來用於確定租賃負債的最低租金支付包括基於最低租金的支付和升級。由於我們的大部分租賃不提供隱含利率,因此我們使用基於開始日期可用信息的估計增量借款利率來確定租賃付款的現值。
下表提供了截至目前我們綜合資產負債表上租賃的地點和金額的信息2019年9月30日:
|
| | | | |
(百萬) | | 九月三十日, |
資產負債表位置 | | 2019 |
資產 | | |
資產使用權 | 租賃使用權資產 | $ | 660 |
|
負債 | | |
其他流動負債 | 流動租賃負債 | 112 |
|
租賃負債-非流動
| 非流動租賃負債 | 615 |
|
期末租賃費用的構成9月30具體如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 39 |
| | $ | 116 |
|
轉租收入 | (4 | ) | | (13 | ) |
總租賃成本 | $ | 35 |
| | $ | 103 |
|
與期末租約有關的補充信息9月30具體如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2019 |
為經營租賃負債計量中包括的金額支付的現金 | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 39 |
| | $ | 110 |
|
| | | |
以租賃義務交換獲得的使用權資產 | | | |
經營租賃 | 34 |
| | 772 |
|
我們經營租賃的加權平均剩餘租期和折扣率9月30具體如下:
|
| | |
| 2019 |
加權平均剩餘租期(年) | 9.3 |
|
加權平均貼現率 | 4.00 | % |
我們經營租賃的租賃負債到期日如下: |
| | | |
(百萬) | |
2019 (不包括截至2019年9月30日的9個月) | $ | 38 |
|
2020 | 128 |
|
2021 | 109 |
|
2022 | 92 |
|
2023 | 77 |
|
2024年及以後 | 417 |
|
未貼現的租賃付款總額 | $ | 861 |
|
減去:推定利息 | 134 |
|
租賃負債現值 | $ | 727 |
|
關聯方協議
2018年3月,該公司做出了$20百萬對S&P全球基金會的貢獻包括在銷售和一般費用中。
2012年6月,我們與標普道瓊斯指數有限責任公司非控股權益CME Group的持有人簽訂了許可協議(“許可協議”),取代了2005年Indices與CME Group之間的許可協議。根據許可協議的條款,標準普爾道瓊斯指數有限責任公司從CME集團股票指數產品的交易和結算中獲得一份利潤。在.期間三和九月末2019年9月30日,S&P道瓊斯指數有限責任公司盈利$28百萬和$87百萬根據許可協議的條款,分別對收入進行調整。在截至年底的三個月和九個月內2018年9月30日,S&P道瓊斯指數有限責任公司盈利$28百萬和$82百萬根據許可協議的條款,分別對收入進行調整。這筆收入的全部金額包括在我們的綜合損益表中,以及與27%非控制性權益在歸因於非控制性權益的淨收入中剔除。
法律和法規事項
在美國和國外的正常業務過程中,本公司及其子公司是一些法律訴訟的被告,並且經常成為政府和監管程序、調查和查詢的對象。
此外,各種政府和自律機構經常詢問和調查我們是否遵守適用的法律和法規,包括與評級活動和反壟斷事項相關的法律和法規。例如,作為一家根據1934年“證券交易法”第15E條在證券交易委員會註冊的國家認可的統計評級機構,標準普爾全球評級公司一直在與證券交易委員會的工作人員就遵守聯邦證券法規定的廣泛義務進行溝通。儘管S&P Global尋求迅速解決其檢測到的或SEC或另一監管機構的工作人員提出的任何合規問題,但無法保證SEC或另一監管機構不會因一項或多項合規缺陷尋求針對S&P Global的補救措施。任何此等訴訟、調查或查詢可能最終導致不利判斷、損害、罰款、處罰或活動限制,這可能對我們的綜合財務狀況、現金流、業務或競爭狀況產生不利影響。
鑑於訴訟和政府及監管執法事項固有的不確定性,我們無法預測此類事項的最終結果或其解決時間,或在大多數情況下合理估計最終判決、損害賠償、罰款、處罰或活動影響(如果有的話)的限制。因此,我們無法保證這些結果不會對我們的綜合財務狀況、現金流、業務或競爭狀況產生重大不利影響。隨着訴訟或解決待決事項的過程的進展(視情況而定),我們將繼續審查現有的最新信息,並評估我們預測此類事項結果的能力以及對我們的綜合財務狀況、現金流、業務或競爭狀況的影響(如果有的話),這可能要求我們在未來期間在綜合財務報表中記錄負債。
13. 最近發佈或採用的會計準則
2018年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導意見,澄清了協作安排參與者之間的某些交易是否應在會計準則編纂(“ASC”)606下作為收入入賬。該指南對2019年12月15日之後的報告期有效,但允許提前採用。我們目前正在評估採用本指南對我們的綜合財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了指導意見,以使託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件時發生的實施成本資本化要求保持一致。該指南對2019年12月15日之後的報告期有效,但允許提前採用。我們目前正在評估本指南對我們的綜合財務報表的影響。
2017年8月,FASB發佈了指南,以增強非金融和金融風險組成部分的對衝會計模式,其中包括針對確認和呈報信息披露的某些方面的修改。該指南於2019年1月1日生效,該指南的採用對我們的綜合財務報表沒有產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了指南,簡化了隨後的商譽計量,並從商譽減值測試中刪除了步驟2。根據新指引,實體應通過比較報告單位的公允價值與其賬面值來進行年度或中期商譽減值測試。實體應確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用,但確認的損失不應超過分配給報告單位的商譽總額。此外,在計量商譽減值損失時,實體應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響(如適用)。該指南對2019年12月15日之後的報告期有效,但允許提前採用。我們並不期望這一指引對我們的綜合財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了指導意見,通過要求使用預期損失方法來修正某些金融工具的信貸損失計量,這將導致更及時地確認信貸損失。本公司目前預期本指引最顯着的影響可能涉及其圍繞評估其應收賬款壞賬準備的充分性和確認信用損失的過程。我們正在繼續評估我們的會計政策、業務流程、系統和內部控制的潛在變化,以支持新準則下的確認和披露要求。採用後的影響程度將取決於公司應收賬款組合的構成和過去事件的影響、當時的經濟狀況以及對未來經濟狀況的預測,然而,我們預計這一指導意見不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。本指南對2019年12月15日之後的報告期有效。
2016年2月,FASB發佈了修訂租賃會計的指南,要求承租人在資產負債表上確認帶有抵銷租賃負債的“使用權”資產,確認的費用與先前發佈的指南類似。本指南對2018年12月15日之後開始的報告期有效,並允許提前採用。我們採用了2019年1月1日生效的新租賃標準,採用了修改後的追溯過渡法。2018年7月,FASB發佈了後續更新,為實體提供了採用新租賃標準的額外過渡方法,允許實體前瞻性地採用該標準,而無需重申上一期的財務報表。我們在2019年1月1日通過時選擇了此過渡方法。我們還選擇應用“一攬子”實用權宜之計,允許實體放棄對(1)到期或現有租賃的租賃分類,(2)任何到期或現有合同是否包含租賃,以及(3)現有租賃的初始直接成本的會計處理。這一標準對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,但對我們的綜合收入或現金流量表沒有影響。作為我們實施過程的一部分,我們已經完善了我們的流程、程序和控制,以捕獲包含第三方軟件解決方案的完整租賃羣體,以報告新標準的財務報表影響。見注12— 承諾和或有事項關於我們的租約的更多細節。
2018年5月17日,我們發佈了$500百萬的4.5%2048年到期的票據。2016年9月22日,我們發佈了$500百萬的2.95%2027年到期的高級票據。2015年5月26日,我們發佈了$700百萬的4.0%2025年到期的高級票據。2015年8月18日,我們發佈了$2.0十億高級筆記,由以下內容組成$400百萬的2.5%在2018年償還的高級票據,$700百萬的3.3%2020年到期的高級票據和$900百萬的4.4%2026年到期的高級票據。見注4— 債款以獲取更多信息。
上述高級票據由標準普爾金融服務有限責任公司(A)全面無條件地提供擔保。100%本公司的全資附屬公司。以下簡明的綜合財務報表介紹了標準普爾全球公司、標準普爾金融服務有限責任公司以及標準普爾全球公司的非擔保人子公司的經營結果、財務狀況和現金流。和標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC),以及在合併基礎上獲得公司信息所需的剔除。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益表 |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| (未經審計) |
(百萬) | 標準普爾全球公司 | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 沖銷 | | 標準普爾全球公司固形 |
營業收入 | $ | 207 |
| | $ | 491 |
| | $ | 1,030 |
| | $ | (39 | ) | | $ | 1,689 |
|
費用: | | | | | | | | | |
經營相關費用 | 40 |
| | 103 |
| | 334 |
| | (39 | ) | | 438 |
|
銷售和一般費用 | 50 |
| | 58 |
| | 252 |
| | — |
| | 360 |
|
折舊 | 11 |
| | 3 |
| | 6 |
| | — |
| | 20 |
|
無形資產攤銷 | — |
| | — |
| | 29 |
| | — |
| | 29 |
|
總費用 | 101 |
| | 164 |
| | 621 |
| | (39 | ) | | 847 |
|
處置收益 | (49 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (49 | ) |
營業利潤 | 155 |
| | 327 |
| | 409 |
| | — |
| | 891 |
|
其他(收入)費用,淨額
| (5 | ) | | — |
| | 13 |
| | — |
| | 8 |
|
利息支出(收入),淨額 | 37 |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | 32 |
|
非經營性公司間交易 | 100 |
| | (6 | ) | | (107 | ) | | 13 |
| | — |
|
所得税前收入 | 23 |
| | 333 |
| | 508 |
| | (13 | ) | | 851 |
|
所得税準備 | 16 |
| | 80 |
| | 93 |
| | — |
| | 189 |
|
子公司淨收入中的權益 | 622 |
| | — |
| | — |
| | (622 | ) | | — |
|
淨收入 | $ | 629 |
| | $ | 253 |
| | $ | 415 |
| | $ | (635 | ) | | $ | 662 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (45 | ) | | (45 | ) |
標普全球公司的淨收益 | $ | 629 |
| | $ | 253 |
| | $ | 415 |
| | $ | (680 | ) | | $ | 617 |
|
綜合收益 | $ | 632 |
| | $ | 253 |
| | $ | 376 |
| | $ | (633 | ) | | $ | 628 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益表 |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| (未經審計) |
(百萬) | 標準普爾全球公司 | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 沖銷 | | 標準普爾全球公司固形 |
營業收入 | $ | 617 |
| | $ | 1,416 |
| | $ | 3,047 |
| | $ | (116 | ) | | $ | 4,964 |
|
費用: | | | | | | | | | |
經營相關費用 | 126 |
| | 330 |
| | 997 |
| | (116 | ) | | 1,337 |
|
銷售和一般費用 | 124 |
| | 222 |
| | 769 |
| | — |
| | 1,115 |
|
折舊 | 33 |
| | 9 |
| | 19 |
| | — |
| | 61 |
|
無形資產攤銷 | — |
| | — |
| | 92 |
| | — |
| | 92 |
|
總費用 | 283 |
| | 561 |
| | 1,877 |
| | (116 | ) | | 2,605 |
|
處置收益 | (49 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (49 | ) |
營業利潤 | 383 |
| | 855 |
| | 1,170 |
| | — |
| | 2,408 |
|
其他費用,淨額
| 96 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | 104 |
|
利息支出(收入),淨額 | 115 |
| | — |
| | (10 | ) | | — |
| | 105 |
|
非經營性公司間交易 | 291 |
| | (42 | ) | | (1,444 | ) | | 1,195 |
| | — |
|
所得税前收入 | (119 | ) | | 897 |
| | 2,616 |
| | (1,195 | ) | | 2,199 |
|
(福利)所得税準備 | (28 | ) | | 239 |
| | 271 |
| | — |
| | 482 |
|
子公司淨收入中的權益 | 2,868 |
| | — |
| | — |
| | (2,868 | ) | | — |
|
淨收入 | $ | 2,777 |
| | $ | 658 |
| | $ | 2,345 |
| | $ | (4,063 | ) | | $ | 1,717 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (135 | ) | | (135 | ) |
標普全球公司的淨收益 | $ | 2,777 |
| | $ | 658 |
| | $ | 2,345 |
| | $ | (4,198 | ) | | $ | 1,582 |
|
綜合收益 | $ | 2,869 |
| | $ | 658 |
| | $ | 2,310 |
| | $ | (4,062 | ) | | $ | 1,775 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益表 |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| (未經審計) |
(百萬) | 標準普爾全球公司 | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 沖銷 | | 標準普爾全球公司固形 |
營業收入 | $ | 196 |
| | $ | 422 |
| | $ | 967 |
| | $ | (39 | ) | | $ | 1,546 |
|
費用: | | | | | | | | | |
經營相關費用 | 30 |
| | 110 |
| | 309 |
| | (39 | ) | | 410 |
|
銷售和一般費用 | 36 |
| | 79 |
| | 264 |
| | — |
| | 379 |
|
折舊 | 11 |
| | 2 |
| | 7 |
| | — |
| | 20 |
|
無形資產攤銷 | — |
| | — |
| | 33 |
| | — |
| | 33 |
|
總費用 | 77 |
| | 191 |
| | 613 |
| | (39 | ) | | 842 |
|
處置收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
營業利潤 | 119 |
| | 231 |
| | 354 |
| | — |
| | 704 |
|
其他收入,淨額
| (5 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (6 | ) |
利息支出(收入),淨額 | 39 |
| | 1 |
| | (2 | ) | | — |
| | 38 |
|
非經營性公司間交易 | 90 |
| | (11 | ) | | (83 | ) | | 4 |
| | — |
|
所得税前收入 | (5 | ) | | 241 |
| | 440 |
| | (4 | ) | | 672 |
|
(福利)所得税準備 | (65 | ) | | 94 |
| | 108 |
| | — |
| | 137 |
|
子公司淨收入中的權益 | 440 |
| | — |
| | — |
| | (440 | ) | | — |
|
淨收入 | $ | 500 |
| | $ | 147 |
| | $ | 332 |
| | $ | (444 | ) | | $ | 535 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (40 | ) | | (40 | ) |
標普全球公司的淨收益 | $ | 500 |
| | $ | 147 |
| | $ | 332 |
| | $ | (484 | ) | | $ | 495 |
|
綜合收益 | $ | 490 |
| | $ | 147 |
| | $ | 341 |
| | $ | (441 | ) | | $ | 537 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益表 |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| (未經審計) |
(百萬) | 標準普爾全球公司 | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 沖銷 | | 標準普爾全球公司固形 |
營業收入 | $ | 587 |
| | $ | 1,318 |
| | $ | 2,929 |
| | $ | (113 | ) | | $ | 4,721 |
|
費用: | | | | | | | | | |
經營相關費用 | 105 |
| | 333 |
| | 962 |
| | (113 | ) | | 1,287 |
|
銷售和一般費用 | 145 |
| | 222 |
| | 830 |
| | — |
| | 1,197 |
|
折舊 | 31 |
| | 6 |
| | 23 |
| | — |
| | 60 |
|
無形資產攤銷 | — |
| | — |
| | 91 |
| | — |
| | 91 |
|
總費用 | 281 |
| | 561 |
| | 1,906 |
| | (113 | ) | | 2,635 |
|
處置收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
營業利潤 | 306 |
| | 757 |
| | 1,023 |
| | — |
| | 2,086 |
|
其他收入,淨額
| (21 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (22 | ) |
利息支出(收入),淨額 | 105 |
| | 2 |
| | (9 | ) | | — |
| | 98 |
|
非經營性公司間交易 | 277 |
| | (54 | ) | | (1,538 | ) | | 1,315 |
| | — |
|
所得税前收入 | (55 | ) | | 809 |
| | 2,571 |
| | (1,315 | ) | | 2,010 |
|
(福利)所得税準備 | (52 | ) | | 240 |
| | 252 |
| | — |
| | 440 |
|
子公司淨收入中的權益 | 2,804 |
| | — |
| | — |
| | (2,804 | ) | | — |
|
淨收入 | $ | 2,801 |
| | $ | 569 |
| | $ | 2,319 |
| | $ | (4,119 | ) | | $ | 1,570 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (123 | ) | | (123 | ) |
標普全球公司的淨收益 | $ | 2,801 |
| | $ | 569 |
| | $ | 2,319 |
| | $ | (4,242 | ) | | $ | 1,447 |
|
綜合收益 | $ | 2,781 |
| | $ | 569 |
| | $ | 2,274 |
| | $ | (4,118 | ) | | $ | 1,506 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表 |
| 2019年9月30日 |
| (未經審計) |
(百萬) | 標準普爾全球公司 | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 沖銷 | | 標準普爾全球公司固形 |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 509 |
| | $ | — |
| | $ | 1,487 |
| | $ | — |
| | $ | 1,996 |
|
限制性現金 | — |
| | — |
| | 23 |
| | — |
| | 23 |
|
應收賬款,扣除壞賬準備 | 248 |
| | 195 |
| | 1,043 |
| | — |
| | 1,486 |
|
公司間應收款項 | 588 |
| | 2,598 |
| | 3,798 |
| | (6,984 | ) | | — |
|
預付和其他流動資產 | 65 |
| | — |
| | 152 |
| | — |
| | 217 |
|
流動資產總額 | 1,410 |
| | 2,793 |
| | 6,503 |
| | (6,984 | ) | | 3,722 |
|
財產和設備,扣除累計折舊 | 201 |
| | 1 |
| | 96 |
| | — |
| | 298 |
|
資產使用權 | 415 |
| | 2 |
| | 243 |
| | — |
| | 660 |
|
商譽 | 283 |
| | — |
| | 3,225 |
| | 7 |
| | 3,515 |
|
其他無形資產,淨額 | — |
| | — |
| | 1,427 |
| | — |
| | 1,427 |
|
對子公司的投資 | 11,187 |
| | 6 |
| | 8,023 |
| | (19,216 | ) | | — |
|
應收公司間貸款 | 227 |
| | — |
| | 1,234 |
| | (1,461 | ) | | — |
|
其他非流動資產 | 215 |
| | 39 |
| | 313 |
| | (1 | ) | | 566 |
|
總資產 | $ | 13,938 |
| | $ | 2,841 |
| | $ | 21,064 |
| | $ | (27,655 | ) | | $ | 10,188 |
|
負債和權益 | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
應付帳款 | $ | 80 |
| | $ | 8 |
| | $ | 100 |
| | $ | — |
| | $ | 188 |
|
公司間應付 | 5,637 |
| | 52 |
| | 1,295 |
| | (6,984 | ) | | — |
|
應計補償和退休計劃供款 | 116 |
| | 42 |
| | 169 |
| | — |
| | 327 |
|
短期債務 | 699 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 699 |
|
當前應繳所得税 | 33 |
| | — |
| | 81 |
| | — |
| | 114 |
|
不勞而獲的收入 | 275 |
| | 247 |
| | 1,092 |
| | — |
| | 1,614 |
|
其他流動負債 | 194 |
| | 20 |
| | 217 |
| | — |
| | 431 |
|
流動負債總額 | 7,034 |
| | 369 |
| | 2,954 |
| | (6,984 | ) | | 3,373 |
|
長期債務 | 2,966 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,966 |
|
租賃負債-非流動 | 396 |
| | 1 |
| | 218 |
| | — |
| | 615 |
|
應付公司間貸款 | 209 |
| | — |
| | 1,251 |
| | (1,460 | ) | | — |
|
退休金和其他退休後福利 | 160 |
| | — |
| | 66 |
| | — |
| | 226 |
|
其他非流動負債 | 136 |
| | 81 |
| | 365 |
| | (1 | ) | | 581 |
|
負債共計 | 10,901 |
| | 451 |
| | 4,854 |
| | (8,445 | ) | | 7,761 |
|
可贖回的非控制權益 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,025 |
| | 2,025 |
|
權益: | | | | | | | | | |
普通股 | 294 |
| | — |
| | 2,378 |
| | (2,378 | ) | | 294 |
|
額外實收資本 | 60 |
| | 627 |
| | 9,664 |
| | (9,516 | ) | | 835 |
|
留存收益 | 15,041 |
| | 1,763 |
| | 4,692 |
| | (9,442 | ) | | 12,054 |
|
累計其他綜合損失 | (206 | ) | | — |
| | (524 | ) | | 46 |
| | (684 | ) |
減:國庫普通股 | (12,152 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (12,153 | ) |
總控股權 | 3,037 |
| | 2,390 |
| | 16,209 |
| | (21,290 | ) | | 346 |
|
總權益-非控股權益 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 55 |
| | 56 |
|
總股本 | 3,037 |
| | 2,390 |
| | 16,210 |
| | (21,235 | ) | | 402 |
|
負債和權益總額 | $ | 13,938 |
| | $ | 2,841 |
| | $ | 21,064 |
| | $ | (27,655 | ) | | $ | 10,188 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表 |
| 2018年12月31日 |
(百萬) | 標準普爾全球公司 | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 沖銷 | | 標準普爾全球公司固形 |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 694 |
| | $ | — |
| | $ | 1,223 |
| | $ | — |
| | $ | 1,917 |
|
限制性現金 | — |
| | — |
| | 41 |
| | — |
| | 41 |
|
應收賬款,扣除壞賬準備 | 163 |
| | 109 |
| | 1,177 |
| | — |
| | 1,449 |
|
公司間應收款項 | 550 |
| | 2,138 |
| | 2,873 |
| | (5,561 | ) | | — |
|
預付和其他流動資產 | 58 |
| | 3 |
| | 136 |
| | — |
| | 197 |
|
流動資產總額 | 1,465 |
| | 2,250 |
| | 5,450 |
| | (5,561 | ) | | 3,604 |
|
財產和設備,扣除累計折舊 | 192 |
| | — |
| | 78 |
| | — |
| | 270 |
|
資產使用權 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
商譽 | 261 |
| | — |
| | 3,265 |
| | 9 |
| | 3,535 |
|
其他無形資產,淨額 | — |
| | — |
| | 1,524 |
| | — |
| | 1,524 |
|
對子公司的投資 | 8,599 |
| | 6 |
| | 8,030 |
| | (16,635 | ) | | — |
|
應收公司間貸款 | 130 |
| | — |
| | 1,643 |
| | (1,773 | ) | | — |
|
其他非流動資產 | 194 |
| | 45 |
| | 286 |
| | — |
| | 525 |
|
總資產 | $ | 10,841 |
| | $ | 2,301 |
| | $ | 20,276 |
| | $ | (23,960 | ) | | $ | 9,458 |
|
負債和權益 | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
應付帳款 | $ | 89 |
| | $ | 15 |
| | $ | 107 |
| | $ | — |
| | $ | 211 |
|
公司間應付 | 4,453 |
| | 32 |
| | 1,076 |
| | (5,561 | ) | | — |
|
應計補償和退休計劃供款 | 125 |
| | 33 |
| | 196 |
| | — |
| | 354 |
|
短期債務 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
當前應繳所得税 | 1 |
| | — |
| | 71 |
| | — |
| | 72 |
|
不勞而獲的收入 | 240 |
| | 235 |
| | 1,166 |
| | — |
| | 1,641 |
|
其他流動負債 | 180 |
| | 16 |
| | 155 |
| | — |
| | 351 |
|
流動負債總額 | 5,088 |
| | 331 |
| | 2,771 |
| | (5,561 | ) | | 2,629 |
|
長期債務 | 3,662 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,662 |
|
租賃負債-非流動 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
應付公司間貸款 | 114 |
| | — |
| | 1,659 |
| | (1,773 | ) | | — |
|
退休金和其他退休後福利 | 162 |
| | — |
| | 67 |
| | — |
| | 229 |
|
其他非流動負債 | 166 |
| | 75 |
| | 393 |
| | — |
| | 634 |
|
負債共計 | 9,192 |
| | 406 |
| | 4,890 |
| | (7,334 | ) | | 7,154 |
|
可贖回的非控制權益 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,620 |
| | 1,620 |
|
權益: | | | | | | | | | |
普通股 | 294 |
| | — |
| | 2,279 |
| | (2,279 | ) | | 294 |
|
額外實收資本 | 72 |
| | 618 |
| | 9,784 |
| | (9,641 | ) | | 833 |
|
留存收益 | 12,622 |
| | 1,277 |
| | 3,824 |
| | (6,439 | ) | | 11,284 |
|
累計其他綜合損失 | (299 | ) | | — |
| | (489 | ) | | 46 |
| | (742 | ) |
減:國庫普通股 | (11,040 | ) | | — |
| | (13 | ) | | 12 |
| | (11,041 | ) |
總控股權 | 1,649 |
| | 1,895 |
| | 15,385 |
| | (18,301 | ) | | 628 |
|
總權益-非控股權益 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 55 |
| | 56 |
|
總股本 | 1,649 |
| | 1,895 |
| | 15,386 |
| | (18,246 | ) | | 684 |
|
負債和權益總額 | $ | 10,841 |
| | $ | 2,301 |
| | $ | 20,276 |
| | $ | (23,960 | ) | | $ | 9,458 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量表 |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| (未經審計) |
(百萬) | 標準普爾全球公司 | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 沖銷 | | 標準普爾全球公司固形 |
運營活動: | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 2,777 |
| | $ | 658 |
| | $ | 2,345 |
| | $ | (4,063 | ) | | $ | 1,717 |
|
調節淨收入與經營活動提供的現金的調整: | | | | | | | | | |
··· | 33 |
| | 9 |
| | 19 |
| | — |
| | 61 |
|
無形資產的攤銷 | — |
| | — |
| | 92 |
| | — |
| | 92 |
|
應收賬款損失準備 | 5 |
| | 1 |
| | 11 |
| | — |
| | 17 |
|
^遞延所得税 | 4 |
| | 1 |
| | 10 |
| | — |
| | 15 |
|
···基於股票的薪酬 | 17 |
| | 9 |
| | 27 |
| | — |
| | 53 |
|
配置上的增益 | (49 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (49 | ) |
扣除税後的養老金結算費用 | 85 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 85 |
|
···其他 | 12 |
| | 6 |
| | 31 |
| | — |
| | 49 |
|
扣除收購影響後營業資產和負債的變化: | | | | | | | | | |
應收賬款 | (90 | ) | | (86 | ) | | 126 |
| | — |
| | (50 | ) |
預付和其他流動資產 | (20 | ) | | 2 |
| | (41 | ) | | — |
| | (59 | ) |
應付賬款和應計費用 | (17 | ) | | (1 | ) | | (36 | ) | | — |
| | (54 | ) |
···未來收入 | 35 |
| | 21 |
| | (83 | ) | | — |
| | (27 | ) |
^積累的法律解決方案 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
其他流動負債 | (62 | ) | | (5 | ) | | (14 | ) | | — |
| | (81 | ) |
預付/應計所得税淨變化 | 49 |
| | 1 |
| | 8 |
| | — |
| | 58 |
|
其他資產和負債的淨變化 | (56 | ) | | (3 | ) | | 5 |
| |
| | (54 | ) |
經營活動提供的現金 | 2,723 |
| | 612 |
| | 2,500 |
| | (4,063 | ) | | 1,772 |
|
投資活動: | | | | | | | | | |
···資本支出 | (32 | ) | | (3 | ) | | (42 | ) | | — |
| | (77 | ) |
獲得的現金淨額 | — |
| | — |
| | (25 | ) | | — |
| | (25 | ) |
處置收益 | 85 |
| | — |
| |
| | — |
| | 85 |
|
短期投資的變化 | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
投資活動提供的/(用於)投資活動的現金 | 53 |
| | (3 | ) | | (70 | ) | | — |
| | (20 | ) |
融資活動: | | | | | | | | | |
支付給股東的股息 | (421 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (421 | ) |
·分配給非控股利益持有人,淨額 | — |
| | — |
| | (100 | ) | | — |
| | (100 | ) |
回購庫存股 | (1,144 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,144 | ) |
股票期權的行使 | 36 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 38 |
|
員工對股份支付和其他支付的預扣税 | (55 | ) | | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (57 | ) |
公司間融資活動 | (1,377 | ) | | (609 | ) | | (2,077 | ) | | 4,063 |
| | — |
|
用於籌資活動的現金 | (2,961 | ) | | (609 | ) | | (2,177 | ) | | 4,063 |
| | (1,684 | ) |
匯率變動對現金的影響 | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) |
現金、現金等價物和受限現金的淨變化 | (185 | ) | | — |
| | 246 |
| | — |
| | 61 |
|
現金、現金等價物和期初限制現金 | 694 |
| | — |
| | 1,264 |
| | — |
| | 1,958 |
|
期末現金、現金等價物和限制現金 | $ | 509 |
| | $ | — |
| | $ | 1,510 |
| | $ | — |
| | $ | 2,019 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量表 |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| (未經審計) |
(百萬) | 標準普爾全球公司 | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 沖銷 | | 標準普爾全球公司固形 |
運營活動: | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 2,801 |
| | $ | 569 |
| | $ | 2,319 |
| | $ | (4,119 | ) | | $ | 1,570 |
|
調節淨收入與經營活動提供的現金的調整: | | | | | | | | | |
··· | 31 |
| | 6 |
| | 23 |
| | — |
| | 60 |
|
無形資產的攤銷 | — |
| | — |
| | 91 |
| | — |
| | 91 |
|
應收賬款損失準備 | 1 |
| | 1 |
| | 14 |
| | — |
| | 16 |
|
^遞延所得税 | (3 | ) | | — |
| | 24 |
| |
| | 21 |
|
···基於股票的薪酬 | 21 |
| | 12 |
| | 40 |
| | — |
| | 73 |
|
···其他 | 36 |
| | — |
| | (16 | ) | | — |
| | 20 |
|
扣除收購影響後營業資產和負債的變化: | | | | | | | | | |
應收賬款 | 10 |
| | (15 | ) | | 67 |
| | — |
| | 62 |
|
預付和其他流動資產 | (11 | ) | | 1 |
| | 11 |
| | — |
| | 1 |
|
應付賬款和應計費用 | (31 | ) | | (58 | ) | | (78 | ) | | — |
| | (167 | ) |
···未來收入 | (20 | ) | | 23 |
| | (75 | ) | | — |
| | (72 | ) |
^積累的法律解決方案 |
| | — |
| | (180 | ) | | — |
| | (180 | ) |
其他流動負債 | (15 | ) | | (8 | ) | | 5 |
| | — |
| | (18 | ) |
預付/應計所得税淨變化 | 51 |
| | 2 |
| | 9 |
| | — |
| | 62 |
|
其他資產和負債的淨變化 | (123 | ) | | 23 |
| | (38 | ) | | — |
| | (138 | ) |
經營活動提供的現金 | 2,748 |
| | 556 |
| | 2,216 |
| | (4,119 | ) | | 1,401 |
|
投資活動: | | | | | | | | | |
···資本支出 | (63 | ) | | (14 | ) | | (11 | ) | | — |
| | (88 | ) |
獲得的現金淨額 | — |
| | — |
| | (263 | ) | | — |
| | (263 | ) |
短期投資的變化 | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
用於投資活動的現金 | (63 | ) | | (14 | ) | | (269 | ) | | — |
| | (346 | ) |
融資活動: | | | | | | | | | |
來自發行高級票據的收益,淨額 | 489 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 489 |
|
高級票據上的付款 | (403 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (403 | ) |
支付給股東的股息 | (379 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (379 | ) |
·分配給非控股利益持有人,淨額 | — |
| | — |
| | (116 | ) | | — |
| | (116 | ) |
購買CRISIL股份 | — |
| | — |
| | (25 | ) | | — |
| | (25 | ) |
回購庫存股 | (1,108 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,108 | ) |
股票期權的行使 | 18 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 24 |
|
員工對股份支付和其他支付的預扣税 | (61 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (61 | ) |
公司間融資活動 | (968 | ) | | (542 | ) | | (2,609 | ) | | 4,119 |
| | — |
|
用於籌資活動的現金 | (2,412 | ) | | (542 | ) | | (2,744 | ) | | 4,119 |
| | (1,579 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (14 | ) | | — |
| | (38 | ) | | — |
| | (52 | ) |
現金、現金等價物和受限現金的淨變化 | 259 |
| | — |
| | (835 | ) | | — |
| | (576 | ) |
現金、現金等價物和期初限制現金 | 632 |
| | — |
| | 2,147 |
| | — |
| | 2,779 |
|
期末現金、現金等價物和限制現金 | $ | 891 |
| | $ | — |
| | $ | 1,312 |
| | $ | — |
| | $ | 2,203 |
|
項目2。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(未審計)
以下管理討論和分析(“MD&A”)提供了對S&P全球公司的經營結果和財務狀況的敍述。(連同其合併的子公司,“S&P Global”,“the Company”,“we”,“us”或“our”)三和九月末2019年9月30日好的。MD&A應與合併財務報表、附註和包括在我們的Form 10-K中的截至年度的MD&A一起閲讀2018年12月31日(我們的“Form 10-K”),它是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國GAAP”)編制的。MD&A包括以下部分:
| |
• | 操作結果-比較三個月和九個月結束 2019年9月30日和2018 |
概述
我們是向全球資本和商品市場提供透明和獨立評級、基準、分析和數據的領先供應商。
我們的業務由四個可報告的部門組成:標準普爾全球評級(“評級”),標準普爾全球市場情報(“市場情報”),標準普爾全球普拉茨(“普拉茨”)和標準普爾道瓊斯指數(“指數”)。
| |
• | 評級公司是一家獨立的信用評級、研究和分析提供商,為投資者和其他市場參與者提供信息、評級和基準。 |
| |
• | Market Intelligence是一家提供多資產類別數據、研究和分析能力的全球供應商,這些能力集成了跨資產分析和桌面服務。 |
| |
• | 普氏是大宗商品和能源市場信息和基準價格的領先獨立提供商。 |
| |
• | INDEX是一家全球指數提供商,為投資顧問、財富管理公司和機構投資者提供各種估值和指數基準。 |
從2019年第一季度開始,Kensho Technologies Inc.(“Kensho”)主要客户的收入合同義務被轉移到Market Intelligence進行履行。由於這一轉移,從2019年1月1日起,與健碩客户的合同收入反映在市場情報的業績中。2018年,與健碩客户的合同收入報告在公司收入中。見注2— 收購和剝離以獲取更多信息。
結束期間的主要結果9月30具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股除外) | 三個月 |
| 九個月 |
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改1 |
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改1 |
營業收入 | $ | 1,689 |
| | $ | 1,546 |
|
| 9% |
| $ | 4,964 |
| | $ | 4,721 |
| | 5% |
營業利潤2 | $ | 891 |
| | $ | 704 |
|
| 27% |
| $ | 2,408 |
| | $ | 2,086 |
| | 15% |
營業利潤率% | 53 | % | | 46 | % | |
| | 49 | % | | 44 | % | | |
從淨收入中稀釋每股收益 | $ | 2.50 |
| | $ | 1.95 |
| | 28% | | $ | 6.40 |
| | $ | 5.70 |
| | 12% |
| |
1 | 整個MD&A表中的%變化是根據實際數字計算的,而不是所顯示的四捨五入數字。 |
2 營業利潤三和九月末2019年9月30日包括銷售SPIA和RigData的收益2,200萬美元和2700萬美元分別為。這個九個月告一段落2019年9月30日包括僱員遣散費2000萬美元和租賃減值500萬美元。此外,公司的營業利潤三和九月末2019年9月30日包括健碩保留相關費用分別為600萬美元和1700萬美元。營業利潤三和九月末2018年9月30日包括Kensho保留相關費用分別為1100萬美元和2300萬美元,租賃減值1100萬美元,與業務處置相關的重組費用和員工遣散費900萬美元。營業利潤九個月告一段落2018年9月30日包括7300萬美元的法律結算費用。營業利潤還包括收購無形資產的攤銷2900萬美元和9200萬美元對於三個和九月末2019年9月30日,分別和3300萬美元和9100萬美元為.三和九月末2018年9月30日分別為。
三個月
收入增加9%由我們所有可報告分部的增長推動。評級公司的收入增長受到公司債券評級收入和銀行貸款評級收入增加的推動。Indices的收入增長受到2018年第四季度從我們的一個聯合營銷和指數開發合作伙伴手中買斷一系列指數的知識產權餘額,以及以前未經許可和未報告的指數使用的追溯費的有利影響。市場智能的收入增長受到市場智能桌面產品、數據管理解決方案和信用風險解決方案的年化合同價值增長的推動。普氏的增長主要是由於對市場數據和價格評估產品的持續需求。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。
營業利潤增加27%,外匯匯率的有利影響不到1個百分點。扣除收益對我們處置的有利影響8個百分點,2018年租賃減值費用2個百分點,2018年員工遣散費增加1個百分點,健碩2018年留存相關費用增加1個百分點,2019年無形資產攤銷減少1個百分點,營業利潤增加14%。增長主要是由於我們所有可報告部門的收入增長,部分被評級機構的激勵成本上升、技術成本上升以及年度業績增長和額外員工增加導致的薪酬成本上升所抵消。
九個月
收入增加5%由我們所有可報告分部的增長推動。市場情報的增長是由市場情報桌面、信用風險解決方案和數據管理解決方案產品的年化合同價值增長推動的。評級公司的收入增長受到公司債券評級收入增加的推動,部分被銀行貸款評級收入下降所抵消。Indices的收入增長受到以下因素的有利影響:2018年第四季度從我們的一個聯合營銷和指數開發合作伙伴手中買斷一系列指數的知識產權餘額,以前未經許可和未報告的指數使用的追溯費,以及與最近的合同重新談判相關的好處。普氏的增長主要是由於對市場數據和價格評估產品的持續需求。外匯匯率產生了1個百分點的不利影響。
營業利潤增加15%,外匯匯率的有利影響不到1個百分點。扣除2018年法律結算費用上升4個百分點和我們的處置收益3個百分點的影響,2019年員工遣散費上漲1個百分點部分抵消了這一影響,營業利潤增長了9%。增加的主要原因是我們所有可報告部門的收入增長和公司未分配費用的減少,這是由於2018年對S&P全球基金會的捐款減少了2000萬美元。這些營業利潤的增長被2018年4月收購Kensho導致的2019年支出增加、由於年度業績增長和額外員工增加而導致的更高技術成本和更高薪酬成本部分抵消。
我們的戰略
我們是向全球資本和商品市場提供透明和獨立評級、基準、分析和數據的領先供應商。我們的目的是為公司、政府和個人提供必要的情報,使他們能夠堅定地做出決定。我們力求在誠信、卓越和相關性的核心價值觀框架內實現這一目標。
我們尋求在全球範圍內提供卓越的差異化客户體驗。我們努力追求卓越的運營,不斷創新,以及由我們一流人才驅動的高績效文化。我們通過以下四個類別努力實現我們的戰略優先事項:
金融
| |
• | 實現收入增長和EBITA利潤率目標,並履行向股東返還資本和創造投資能力的承諾; |
| |
• | 投資於滿足或超過市場增長率的中長期收入增長;以及 |
顧客
| |
• | 提供現代化、數字化、集成的平臺和用户體驗,提高客户價值,並制定周到的用户遷移計劃; |
| |
• | 構建和推廣新產品,以解決客户的痛點,並在ESG、數據市場和中小型企業中提供新的商業主張;以及 |
| |
• | 加強團隊合作,採用商業工具和流程,以提高我們從客户那裏收集的洞察力的清晰度和質量,並提高收入捕獲。 |
運籌學
| |
• | 改造技術基礎設施以支持增長,提高成本效益並減輕網絡風險; |
| |
• | 在整個公司採用核心管理系統、工具和流程,以提高優先化和敏捷性,推動執行,並降低複雜性; |
| |
• | 開發企業範圍的數據戰略和執行計劃,利用機器學習和數據科學;以及 |
| |
• | 進一步加強我們對強大風險、內部控制和合規文化的承諾。 |
人民
| |
• | 創造一種包容性的績效驅動型文化,推動員工敬業度; |
我們不能保證我們將成功實施這些戰略中的任何一個或多個,因為各種因素都可能對經營業績產生不利影響,包括全球信貸市場的長期困難和影響我們業務的監管環境的變化。
運營結果-比較截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月
合併審閲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | %^更改 |
營業收入 | $ | 1,689 |
| | $ | 1,546 |
| | 9% | | $ | 4,964 |
| | $ | 4,721 |
| | 5% |
總費用: | | | | | | | | | | | |
經營相關費用 | 438 |
| | 410 |
| | 7% | | 1,337 |
| | 1,287 |
| | 4% |
銷售和一般費用 | 360 |
| | 379 |
| | (5)% | | 1,115 |
| | 1,197 |
| | (7)% |
折舊攤銷 | 49 |
| | 53 |
| | (8)% | | 153 |
| | 151 |
| | 2% |
總費用 | 847 |
| | 842 |
| | 1% | | 2,605 |
| | 2,635 |
| | (1)% |
處置收益 | (49 | ) | | — |
| | N/M | | (49 | ) | | — |
| | N/M |
營業利潤 | 891 |
| | 704 |
| | 27% | | 2,408 |
| | 2,086 |
| | 15% |
其他費用(收入),淨額 | 8 |
| | (6 | ) | | N/M | | 104 |
| | (22 | ) | | N/M |
利息支出,淨額 | 32 |
| | 38 |
| | (16)% | | 105 |
| | 98 |
| | 7% |
所得税準備 | 189 |
| | 137 |
| | 38% | | 482 |
| | 440 |
| | 9% |
淨收入 | 662 |
| | 535 |
| | 24% | | 1,717 |
| | 1,570 |
| | 9% |
減去:非控股權益的淨收入 | (45 | ) | | (40 | ) | | (14)% | | (135 | ) | | (123 | ) | | (10)% |
標普全球公司的淨收益 | $ | 617 |
| | $ | 495 |
| | 25% | | $ | 1,582 |
| | $ | 1,447 |
| | 9% |
營業收入
下表提供了已結束期間的合併收入信息9月30: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | %^更改 |
營業收入 | $ | 1,689 |
| | $ | 1,546 |
| | 9% | | $ | 4,964 |
| | $ | 4,721 |
| | 5% |
| | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 713 |
| | $ | 685 |
| | 4% | | $ | 2,117 |
| | $ | 1,978 |
| | 7% |
非交易收入 | 355 |
| | 347 |
| | 3% | | 1,043 |
| | 1,058 |
| | (1)% |
非訂閲/交易收入 | 414 |
| | 331 |
| | 25% | | 1,187 |
| | 1,112 |
| | 7% |
資產掛鈎費用 | 153 |
| | 136 |
| | 13% | | 464 |
| | 411 |
| | 13% |
基於銷售使用的版税 | 54 |
| | 47 |
| | 14% | | 153 |
| | 162 |
| | (6)% |
| | | | | | | | | | | |
佔總收入的百分比: |
| |
| | | |
| |
| | |
# | 42 | % | | 44 | % | | | | 43 | % | | 42 | % | | |
···非交易收入 | 21 | % | | 22 | % | | | | 21 | % | | 22 | % | | |
# | 25 | % | | 22 | % | | | | 24 | % | | 24 | % | | |
···與資產相關的費用 | 9 | % | | 9 | % | | | | 9 | % | | 9 | % | | |
以銷售使用為基礎的版税 | 3 | % | | 3 | % | | | | 3 | % | | 3 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 1,013 |
| | $ | 934 |
| | 8% | | $ | 2,974 |
| | $ | 2,850 |
| | 4% |
國際收入: | | | | | | | | | | | |
··· | 419 |
| | 378 |
| | 11% | | 1,212 |
| | 1,159 |
| | 5% |
^亞洲 | 174 |
| | 160 |
| | 9% | | 522 |
| | 473 |
| | 10% |
世界其他地方 | 83 |
| | 74 |
| | 12% | | 256 |
| | 239 |
| | 7% |
國際總收入 | $ | 676 |
| | $ | 612 |
| | 11% | | $ | 1,990 |
| | $ | 1,871 |
| | 6% |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
^美國收入 | 60 | % | | 60 | % | | | | 60 | % | | 60 | % | | |
國際收入 | 40 | % | | 40 | % | | | | 40 | % | | 40 | % | | |
三個月
訂閲收入的增長主要來自市場情報公司平均合同價值的增長和對普拉特公司專有內容的持續需求。Indices較高的數據訂閲收入也促進了訂閲收入的增長。非交易收入增加主要是由於監督收入增加以及實體信用評級收入增加,但部分被評級評估服務活動下降所抵銷。非認購/交易收入增加受公司債券評級收入和評級銀行貸款評級收入增加的推動。資產相關費用受到2018年第四季度從我們的一個聯合營銷和指數開發合作伙伴手中收購一系列指數中的知識產權餘額,以及之前未經許可和未報告的指數使用的追溯費的有利影響。此外,由於ETF和Indices共同基金管理的資產水平上升的影響,資產相關費用增加。基於銷售使用的特許權使用費的增加主要是由於Indices的交易所交易衍生品交易量增加。有關詳細信息,請參閲下面的“細分審查”。
匯率的不利影響使收入減少不到1個百分點。這一影響是指通過使用上一年的平均匯率重新計算當年對外業務結果而估計的恆定貨幣比較。
九個月
訂閲收入的增長主要來自市場情報公司平均合同價值的增長和對普拉特公司專有內容的持續需求。Indices較高的數據訂閲收入也促進了訂閲收入的增長。非交易收入下降的主要原因是匯率的不利影響。非交易收入受益於監控收入的增加,部分原因是2018年評級的新實體和更高的版税收入,但部分被評級評估服務活動下降和CRISIL減少(主要是在風險和分析行業內)所抵銷。非認購/交易收入增加受到公司債券評級收入增加的推動,但部分被評級銀行貸款評級收入下降所抵銷。資產相關費用受到以下因素的有利影響:2018年第四季度從我們的一個聯合營銷和指數開發合作伙伴手中買斷一系列指數中的知識產權餘額,以前未經許可和未報告的指數使用的追溯費,以及與最近的合同重新談判相關的好處。此外,由於ETF和Indices共同基金管理的資產水平上升的影響,資產相關費用增加。基於銷售使用的版税下降主要是由於Indices在2019年第一季度的交易所交易衍生品交易量下降。有關詳細信息,請參閲下面的“細分審查”。
匯率的不利影響使財政收入減少了1個百分點。這一影響是指通過使用上一年的平均匯率重新計算當年對外業務結果而估計的恆定貨幣比較。
總費用
下表提供了對我們的運營相關費用以及銷售和一般費用在結束期間的分部分析9月30:
三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | %變化 |
| 經營- 相關費用 | | 銷售^和 一般費用 | | 經營- 相關費用 | | 銷售^和 一般費用 | | 經營- 相關費用 | | 銷售^和 一般費用 |
收視率 | $ | 204 |
| | $ | 104 |
| | $ | 190 |
| | $ | 107 |
| | 7% | | (2)% |
市場情報1 | 171 |
| | 144 |
| | 157 |
| | 138 |
| | 9% | | 4% |
平臺 | 53 |
| | 49 |
| | 54 |
| | 45 |
| | (1)% | | 8% |
指數 | 33 |
| | 36 |
| | 32 |
| | 33 |
| | 2% | | 10% |
段間消除2 | (32 | ) | | — |
| | (32 | ) | | — |
| | 1% | | N/M |
總段數 | 429 |
| | 333 |
| | 401 |
| | 323 |
| | 7% | | 3% |
公司未分配費用3 | 9 |
| | 27 |
| | 9 |
| | 56 |
| | 1% | | (52)% |
總計 | $ | 438 |
| | $ | 360 |
| | $ | 410 |
| | $ | 379 |
| | 7% | | (5)% |
N/M-無意義
| |
1 | 2018年,銷售和一般費用包括與業務處置相關的重組費用和員工遣散費200萬美元。 |
| |
2 | 部門間消除主要涉及向市場情報部門收取的版税,以獲得使用和分發由評級公司開發的內容和數據的權利。 |
3 在2019年, 銷售和一般費用包括健碩保留相關費用600萬美元。2018年,銷售和一般費用包括健碩與保留相關的費用1,100萬美元,租賃減值1,100萬美元,員工遣散費7,000,000美元。
經營相關費用
運營相關費用增加7%受市場情報和評級增加的推動。市場情報部門的增長主要是由於更高的技術成本、更高的補償成本以及與年化合同價值增長相關的部門間特許權使用費的增加。評級提高是由於獎勵成本增加和薪酬成本上升,部分原因是2019年7月收購印度全球技術中心增加了員工人數,但專業費用降低部分抵消了這一影響。
部門間消除主要涉及向市場情報部門收取的版税,以獲得使用和分發由評級公司開發的內容和數據的權利。
銷售和一般費用
銷售和一般費用減少5%好的。剔除2018年租賃減值費用3個百分點的有利影響,2018年員工遣散費提高2個百分點,健碩2018年留任相關費用提高1個百分點,銷售和一般支出增加2%。這一增長主要是由市場情報、普氏和指數的增長推動的,部分被公司和評級的下降所抵銷。市場情報和普氏增長主要是由於較高的技術成本,而指數則因較高的法律費用而增加。這些增長被健碩費用的減少和評級公司法律費用的減少所抵消。
折舊和攤銷
折舊和攤銷減少8%與截至2018年9月30日的三個月相比,攤銷費用減少主要與普氏資產全額攤銷有關,以及健碩於2018年底修訂客户關係的預期壽命。
九個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | %變化 |
| 經營- 相關費用 | | 銷售^和 一般費用 | | 經營- 相關費用 | | 銷售^和 一般費用 | | 經營- 相關費用 | | 銷售^和 一般費用 |
收視率 1 | $ | 626 |
| | $ | 344 |
| | $ | 622 |
| | $ | 404 |
| | 1% | | (15)% |
市場情報 2 | 513 |
| | 431 |
| | 492 |
| | 405 |
| | 4% | | 6% |
平臺3 | 163 |
| | 146 |
| | 155 |
| | 146 |
| | 5% | | —% |
指數 | 101 |
| | 104 |
| | 95 |
| | 98 |
| | 6% | | 6% |
段間消除4 | (95 | ) | | — |
| | (92 | ) | | — |
| | (3)% | | N/M |
總段數 | 1,308 |
| | 1,025 |
| | 1,272 |
| | 1,053 |
| | 3% | | (3)% |
公司未分配費用5 | 29 |
| | 90 |
| | 15 |
| | 144 |
| | 76% | | (37)% |
總計 | $ | 1,337 |
| | $ | 1,115 |
| | $ | 1,287 |
| | $ | 1,197 |
| | 4% | | (7)% |
| |
1 | 2019年,銷售和一般費用包括1,100萬美元的員工遣散費。2018年,銷售和一般費用包括7300萬美元的法律結算費用。 |
| |
2 | 2019年,銷售和一般費用包括員工遣散費100萬美元。2018年,銷售和一般費用包括與業務處置相關的重組費用和員工遣散費200萬美元。 |
| |
3 | 2019年,銷售和一般費用包括員工遣散費100萬美元。 |
| |
4 | 部門間消除主要涉及向市場情報部門收取的版税,以獲得使用和分發由評級公司開發的內容和數據的權利。 |
5 2019年,銷售和一般費用包括健碩保留相關費用1700萬美元,員工遣散費700萬美元和租賃減值500萬美元。2018年,銷售和一般費用包括健碩保留相關費用23,000,000美元,租賃減值1,100,000美元和員工遣散費7,000,000美元。
經營相關費用
運營相關費用增加4%受2018年4月收購健碩的推動,以及我們所有可報告細分市場的增長。市場情報部門的增長是由於更高的技術成本、更高的補償成本以及與年化合同價值增長相關的部門間特許權使用費的增加。普氏之所以增加,是因為薪酬成本上升,主要與年度業績增長有關,以及支持業務舉措的成本增加。Indices的增長主要與支持收入增長和業務舉措的成本增加以及薪酬成本增加有關。評級提高是由於獎勵成本增加和薪酬成本上升,部分原因是2019年7月收購印度全球技術中心增加了員工人數,但專業費用降低部分抵消了這一影響。
部門間消除主要涉及向市場情報部門收取的版税,以獲得使用和分發由評級公司開發的內容和數據的權利。
銷售和一般費用
銷售和一般費用減少7%好的。扣除2018年6個百分點的法律結算費用和2018年較高的租賃減值費用1個百分點的影響,部分被2019年員工遣散費上升1個百分點的不利影響所抵銷,銷售和一般支出減少1%。這一減少主要是由於公司2018年向S&P全球基金會提供了2000萬美元的捐款,以及健碩費用的減少,部分被市場情報部門由於技術和薪酬成本增加而增加所抵銷。
折舊和攤銷
折舊和攤銷增加2%與截止的九個月相比2018年9月30日由於2018年4月收購Kensho的攤銷費用增加,部分被Platts與資產全額攤銷相關的減少所抵銷。
處置收益
在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們完成了以下交易,導致綜合損益表中的處置獲得4900萬美元的税前收益:
| |
• | 2019年7月,我們完成了將Platts部門內的業務RigData出售給Drilling Info,Inc.。RigData是一家為北美天然氣和石油市場提供鑽井活動每日信息的提供商。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了以下税前收益2700萬美元 (2600萬美元税後)與銷售RigData有關的綜合收益表中的處置收益。 |
| |
• | 2019年3月,我們簽訂了一項協議,將我們市場情報部門內的業務標準普爾投資諮詢服務有限責任公司(SPIAs)出售給高盛資產管理公司(“GSAM”)。SPIAs在全球範圍內提供機構、分諮詢和中介分銷渠道的非自主投資建議。2019年7月1日,我們完成了向GSAM出售SPIA。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了以下税前收益2,200萬美元 (1200萬美元税後)與銷售SPIA有關的綜合收益表中的處置收益。 |
營業利潤
我們認為營業利潤是評估我們經營業績的一個重要指標,我們評估我們經營的每個可報告業務部門的營業利潤。
我們通過參考運營利潤來內部管理我們的運營,主要根據每個部門對運營利潤的貢獻分配經濟資源。分部營業利潤定義為公司未分配前的營業利潤。然而,根據美國公認會計原則,分部營業利潤不是財務業績的衡量標準,其他公司可能不會以同樣的方式定義和計算。
下表將分部營業利潤與期末營業利潤總額進行核對9月30:
三個月
|
| | | | | | | | | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | %^更改 |
收視率1 | $ | 472 |
| | $ | 395 |
| | 19% |
市場情報2 | 171 |
| | 147 |
| | 17% |
平臺3 | 132 |
| | 98 |
| | 35% |
指數4 | 161 |
| | 135 |
| | 19% |
部門總營業利潤 | 936 |
| | 775 |
| | 21% |
公司未分配5 | (45 | ) | | (71 | ) | | 36% |
營業利潤總額 | $ | 891 |
| | $ | 704 |
| | 27% |
| |
1 | 2018年包括來自100萬美元收購的無形資產攤銷。 |
| |
2 | 2019年包括銷售SPIA的收益2200萬美元。2018年包括與業務處置相關的重組費用和員工遣散費200萬美元。2019和2018包括對收購的無形資產進行攤銷1900萬美元. |
| |
3 | 2019年包括出售RigData的收益2700萬美元。2019和2018包括對收購的無形資產進行攤銷200萬美元和400萬美元分別為。 |
| |
4 | 2019和2018包括對收購的無形資產進行攤銷100萬美元. |
| |
5 | 2019年包括健碩600萬美元的留存相關費用和收購的無形資產攤銷700萬美元好的。2018年包括健碩保留相關費用1,100萬美元,租賃減值1,100萬美元,員工遣散費700萬美元,收購產生的無形資產攤銷800萬美元。 |
分部營業利潤-增額21%與…相比2018好的。扣除2019年7個百分點的部署收益和2018年1個百分點的員工遣散費上漲的有利影響,營業利潤增長了13%。增長主要是由於我們所有可報告部門的收入增加,部分被市場情報和評級部門的成本增加所抵消。有關詳細信息,請參閲下面的“細分審查”。
公司未分配-公司未分配的成本包括公司職能、精選計劃、未佔用的辦公空間和健商,包括在銷售和一般費用中,以及健商2018年的收入。與2018年相比,公司未分配的數據提高了36%。剔除2018年租賃減損費用14個百分點、2018年員工遣散費提高9個百分點、健碩2019年留用相關費用降低6個百分點以及2019年交易相關攤銷降低2個百分點的有利影響,由於專業費用降低,公司未分配收入增長了5%。
外匯匯率對營業利潤的有利影響不到1個百分點。這種影響是指持續的貨幣比較和貨幣資產和負債的重新計量。不變的貨幣影響是通過使用上一年的平均匯率重新計算當年海外業務的結果來估計的。重新計量的影響基於本年度和前一年外匯匯率波動的差異,資產和負債以個別企業功能貨幣以外的貨幣計價。
九個月
|
| | | | | | | | | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | %^更改 |
收視率1 | $ | 1,290 |
| | $ | 1,173 |
| | 10% |
市場情報2 | 462 |
| | 384 |
| | 20% |
平臺3 | 333 |
| | 285 |
| | 17% |
指數4 | 473 |
| | 420 |
| | 13% |
部門總營業利潤 | 2,558 |
| | 2,262 |
| | 13% |
公司未分配5 | (150 | ) | | (176 | ) | | 15% |
營業利潤總額 | $ | 2,408 |
| | $ | 2,086 |
| | 15% |
| |
1 | 2019年包括1,100萬美元的員工遣散費,2018年包括7,300萬美元的法律結算費用。2019和2018年包括來自200萬美元收購的無形資產的攤銷。 |
| |
2 | 2019年包括銷售SPIA的收益2200萬美元和員工遣散費100萬美元。2018年包括與業務處置相關的重組費用和員工遣散費200萬美元。2019和2018包括來自收購的5600萬美元和5500萬美元的無形資產的攤銷。 |
| |
3 | 2019年包括銷售RigData的收益2700萬美元和員工遣散費100萬美元。2019和2018包括來自收購的無形資產的攤銷,分別為900萬美元和1300萬美元。 |
| |
4 | 2019和2018包括400萬美元收購所得無形資產的攤銷。 |
| |
5 | 2019年包括健碩保留相關費用1700萬美元,員工遣散費700萬美元,租賃減值費用500萬美元,以及收購產生的無形資產攤銷2100萬美元。2018年包括健碩保留相關費用2300萬美元,租賃減值1100萬美元,員工遣散費700萬美元,以及收購產生的無形資產攤銷1700萬美元。 |
分部營業利潤-增額13%與…相比2018好的。扣除2018年法律結算費用上升4個百分點和我們2019年處置收益2個百分點的影響,部分被2019年員工遣散費上漲1個百分點的不利影響所抵消,營業利潤增長8%。這一增長主要是由於我們所有可報告部門的收入增加,部分被市場情報部門的成本增加所抵消。有關詳細信息,請參閲下面的“細分審查”。
公司未分配-公司未分配的成本包括公司職能、精選計劃、未佔用的辦公空間和健商,包括在銷售和一般費用中,以及健商2018年的收入。與2018年相比,公司未分配的數據提高了15%。剔除2018年租賃減值費用上升1個百分點和健碩2019年留存相關費用降低1個百分點的有利影響,部分被2019年交易相關攤銷上升1個百分點的不利影響所抵消,企業未分配增長16%,主要受公司2018年向標普全球基金會貢獻2000萬美元以及專業費用降低所驅動。
外匯匯率對營業利潤的有利影響不到1個百分點。這種影響是指持續的貨幣比較和貨幣資產和負債的重新計量。不變的貨幣影響是通過使用上一年的平均匯率重新計算當年海外業務的結果來估計的。重新計量的影響基於本年度和前一年外匯匯率波動的差異,資產和負債以個別企業功能貨幣以外的貨幣計價。
其他費用(收入),淨額
其他費用(收入),淨額主要包括我們退休和退休後計劃的淨定期福利成本。其他費用,淨額為800萬美元,其他收入,截至三個月淨額為600萬美元2019年9月30日和2018年,主要是由於截至2019年9月30日的三個月的投資虧損高於2018年。在2019年第一季度,公司購買了一份集團年金合同,根據該合同,一家保險公司承擔了公司向大約4,600名退休人員和受益人支付養老金福利的義務。這次購買消除了與這些退休人員相關的所有未來投資或死亡風險。購買此集團年金合同的資金來自養老金計劃資產。因此,公司的未償還養老金福利債務減少了約3.7億美元,約佔公司合格養老金計劃總債務的24%。在這項交易中,公司記錄了1.13億美元的税前結算費用,反映了加速確認計劃中未攤銷精算損失的一部分。其他費用,第一次淨額為1.04億美元九2019年的幾個月和其他收入,第一個月淨額為2200萬美元九2018年的幾個月。不包括這筆養老金結算費,其他收入淨額為800萬美元,年淨額為2200萬美元九月末2019年9月30日和2018年,分別由於截至2019年9月30日的九個月投資虧損高於2018年。
利息支出,淨額
淨利息支出減少16%與截至2018年9月30日止三個月相比,受2019年與解決各種税務審計相關的應計利息準備金釋放的推動。淨利息支出增加7%與截止的九個月相比2018年9月30日受2018年與解決各種税務審計相關的應計利息儲備釋放的推動。
所得税準備金
實際所得税税率為22.2%和20.4%在過去的三個月裏2019年9月30日和2018年9月30日分別為。暫繳税支出最初是在2017年12月“減税和就業法案”頒佈時記錄的。在截至三個月的期間記錄了對這一臨時估計數的有利調整2018年9月30日好的。主要是由於這一有利的調整,截至三個月的實際所得税税率2019年9月30日與結束的三個月相比有所增加2018年9月30日好的。實際税率為21.9%在過去的九個月裏2019年9月30日和2018年9月30日.
細分市場審閲
收視率
評級公司是一家為投資者、發行人和其他市場參與者提供信用評級、研究和分析的獨立提供商。信用評級是投資者在決定購買債券和其他固定收益投資時可以使用的幾種工具之一。它們是關於信用風險的意見,我們的評級表達了我們對發行人的能力和意願的看法,例如公司或州或市政府,以充分和及時地履行其財務義務。我們的信用評級還可以與單個債務發行的信用質量有關,例如公司或市政債券,以及發行可能違約的相對可能性。
評級將其收入區分為交易和非交易。交易收入主要包括與以下各項相關的費用:
| |
• | 與新發行的公司和政府債務工具以及結構性金融債務工具有關的評級; |
| |
• | 公司信用評估,旨在基於簡明的分析,提供我們對目前沒有信用評級的公司的信用可靠性的意見的指示。 |
非交易收入主要包括監督信用評級的費用、基於客户關係的定價計劃的年費、實體信用評級的費用以及CRISIL的全球研究和分析。非交易收入還包括向市場情報部門收取的部門間版税,以獲得使用和分發由評級公司開發的內容和數據的權利。版税收入為3000萬美元和8700萬美元為.三和九月末2019年9月30日分別,和2800萬美元和8100萬美元為.三和九 2018年9月30日分別為。
下表提供了結束期間的收入和分部營業利潤信息9月30:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | %^更改 |
營業收入 | $ | 789 |
| | $ | 700 |
| | 13% | | $ | 2,286 |
| | $ | 2,223 |
| | 3% |
| | | | | | | | | | | |
交易收入1 | $ | 402 |
| | $ | 321 |
| | 25% | | $ | 1,148 |
| | $ | 1,073 |
| | 7% |
非交易收入1 | $ | 387 |
| | $ | 379 |
| | 2% | | $ | 1,138 |
| | $ | 1,150 |
| | (1)% |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
# | 51 | % | | 46 | % | | | | 50 | % | | 48 | % | | |
···非交易收入 | 49 | % | | 54 | % | | | | 50 | % | | 52 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 457 |
| | $ | 400 |
| | 14% | | $ | 1,309 |
| | $ | 1,266 |
| | 3% |
國際税收 | $ | 332 |
| | $ | 300 |
| | 11% | | $ | 977 |
| | $ | 957 |
| | 2% |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
^美國收入 | 58 | % | | 57 | % | | | | 57 | % | | 57 | % | | |
國際收入 | 42 | % | | 43 | % | | | | 43 | % | | 43 | % | | |
|
|
| |
|
| |
| |
|
| |
|
| |
|
營業利潤2 | $ | 472 |
| | $ | 395 |
| | 19% | | $ | 1,290 |
| | $ | 1,173 |
| | 10% |
營業利潤率% | 60 | % | | 56 | % | | | | 56 | % | | 53 | % | | |
| |
1 | 在2019年第三季度,我們重新評估了我們的交易和非交易收入展示,導致2019年和2018年第一、第二和第三季度的交易收入重新分類為非交易收入700萬美元,截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月重新分類為2100萬美元。 |
| |
2 | 截至2019年和2018年9月30日止九個月的營業利潤分別包括1,100萬美元的員工遣散費和7,300萬美元的法律和解費用。營業利潤還包括收購無形資產的攤銷100萬美元截至2018年9月30日的三個月,以及200萬美元截至2019年9月30日的9個月和2018. |
三個月
收入增加13%外匯匯率的不利影響為1個百分點。交易收入增加是由於公司債券評級收入增加,主要是由於美國投資級和高收益公司債券發行量的增加,主要是由於借貸成本處於歷史低位。美國發行量增加推動的銀行貸款評級收入上升,也促進了交易收入的增長。交易收入的增長被結構性金融收入的減少部分抵消,結構性金融收入的減少主要是由於美國抵押貸款債務(“CLO”)和美國商業抵押貸款支持證券(“CMBS”)發行減少所致。非交易收入增加主要是由於監督收入增加以及實體信用評級收入增加,但部分被評級評估服務活動下降所抵銷。交易和非交易收入也受益於產品類別合同條款的改善。
營業利潤增加19%外匯匯率的不利影響為1個百分點。這一增長主要是由於上文討論的收入增加,再加上專業費用降低和法律費用減少,部分被獎勵成本增加和薪酬成本上升部分抵銷,部分原因是2019年7月收購印度全球技術中心增加了員工人數。見注2-收購和剝離以供進一步討論。
九個月
收入增加3%外匯匯率的不利影響為1個百分點。交易收入增加是由於較高的公司債券評級收入,主要受美國投資級和高收益公司債券發行量增加的推動,部分被銀行貸款評級收入下降(主要由2019年上半年美國發行量減少推動)所抵銷。此外,交易收入受到結構性金融收入減少的不利影響,這主要是由於CLO和CMBS發行減少所致。非交易收入下降的主要原因是不利的
外匯匯率的影響。非交易收入受益於監控收入的增加,部分原因是2018年評級的新實體和更高的版税收入,但部分被評級評估服務活動下降和CRISIL減少(主要是在風險和分析行業內)所抵銷。交易和非交易收入也受益於產品類別合同條款的改善。
營業利潤增加10%外匯匯率的不利影響為1個百分點。扣除2018年法律結算費用上升7個百分點的影響,部分被2019年員工遣散費上漲1個百分點的不利影響所抵消,營業利潤增長5%。這一增長主要是由於上述收入的增加,加上專業費用的降低和法律費用的減少,部分被獎勵成本的增加和與2019年7月收購的印度全球技術中心的開發相關的成本增加所抵銷。見注2-收購和剝離以供進一步討論。
市場發行量
我們定期在評級範圍內監控市場發行量。以下討論中提到的市場發行量基於發行人所在的位置或與發行相關的資產所在的位置。結構性融資發行包括交易完成時的金額,而不是最初定價時的金額,並不包括國內評級的中國發行。下表根據SDC Platinum公司債券發行的數據,以及基於外部數據饋送和Ratings公司對結構性金融發行的內部估計的綜合數據,描述了與上一年相比的發行水平的變化。
|
| | | | | | | | | | | |
| 第三季度 與前一年相比 | | 年初至今 與前一年相比 |
公司債券發行* | 美國 | | 歐洲 | | 全球 | | 美國 | | 歐洲 | | 全球 |
高收益發行 | 43% | | 61% | | 70% | | 29% | | 5% | | 27% |
投資級發行 | 33% | | (10)% | | 15% | | 8% | | (8)% | | 7% |
總髮行量 | 34% | | (3)% | | 19% | | 11% | | (7)% | | 9% |
| |
• | 由於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)對2019年整個利率的看法使投資者轉向更多的固定利率債券,高收益債券發行的強勁兩位數增長推動了本季度和前九個月美國企業債券發行的增長。投資級債券發行也表現強勁,因為發行人正利用歷史低位的借款成本。本季度和今年迄今歐洲企業發行的下降主要是由主要與英國退歐有關的歐洲市場的不確定性所推動的。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 第三季度與前一年相比 | | 年初至今的^與^前一^年的比較 |
結構性融資發行 | 美國 | | 歐洲 | | 全球 | | 美國 | | 歐洲 | | 全球 |
資產支持證券(ABS) | 8% | | 19% | | 7% | | (6)% | | (26)% | | (5)% |
結構性信貸(主要是CLO) | (47)% | | (44)% | | (46)% | | (46)% | | (40)% | | (44)% |
商業抵押貸款支持證券(CMBS) | (7)% | | 55% | | (9)% | | (4)% | | (20)% | | (7)% |
住宅抵押貸款支持證券(“RMBS”) | 104% | | (9)% | | 22% | | 59% | | (12)% | | 19% |
擔保債券 | * | | (25)% | | (12)% | | * | | 11% | | 8% |
總髮行量 | (11)% | | (20)% | | (12)% | | (16)% | | (5)% | | (10)% |
| |
• | 受汽車交易強勁推動,美國第二季度ABS發行量有所上升,而歐洲則因交易數量增加而增加,儘管2018年的基數較低。今年前9個月,美國的ABS發行量下降,反映了學生貸款和信用卡交易的下降。歐洲的ABS發行量下降 |
今年前九個月反映了監管引入簡單、透明和標準化(“STS”)證券化新框架(自2019年1月1日起生效)和汽車交易量下降所帶來的不確定性。
| |
• | 在CLO交易減少的推動下,美國和歐洲結構性信貸市場的發行量下降。 |
| |
• | 美國的CMBS發行量在第二季度和今年前九個月下降,反映市場交易量下降,主要原因是單一資產單一借款人交易減少。雖然2018年基數較低,但歐洲CMBS的發行量在本季度有所增加,反映了市場交易量的增加。 |
| |
• | 美國RMBS發行量增加,反映市場交易量增加,主要是由不合格抵押貸款推動。歐洲的RMBS發行量減少,反映了監管規定引入新的STS證券化框架(從2019年1月1日起生效)所帶來的不確定性。 |
| |
• | 擔保債券(由抵押貸款或其他仍留在發行人資產負債表上的高質量資產支持的債務證券)在歐洲的發行量在本季度下降,部分原因是由於新法規的影響,歐洲各國和歐洲中央銀行的擔保債券資產購買計劃帶來了一致性,今年前9個月的情況有所上升。 |
有關法律和監管環境的進一步討論,請參閲附註12-承諾和或有事項本表格10-Q的合併財務報表。
市場情報
市場情報公司的功能組合旨在幫助投資專業人士、政府機構、公司和大學跟蹤業績,生成阿爾法,識別投資想法,瞭解競爭和行業動態,進行估值和評估信用風險。
2019年3月,我們簽訂了一項協議,將我們市場情報部門內的業務標準普爾投資諮詢服務有限責任公司(SPIAs)出售給高盛資產管理公司(“GSAM”)。SPIAs在全球範圍內提供機構、分諮詢和中介分銷渠道的非自主投資建議。2019年7月1日,我們完成了向GSAM出售SPIA。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了以下税前收益2,200萬美元 (1200萬美元税後)與銷售SPIA有關的綜合收益表中的處置收益。
市場情報包括以下業務線:
| |
• | 臺式機— 為全球金融專業人士提供數據、分析和第三方研究的產品套件,包括Market Intelligence Desktop(包括S&P Capital IQ和SNL Desktop產品); |
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• | 數據管理解決方案—可定製的集成批量數據饋送和應用程序編程接口,包括Compustat、GICS、Point in time Financials和CUSIP;以及 |
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• | 信用風險解決方案— RatingsDirect®和RatingsXpress®,以及Credit Analytics,銷售Ratings信用評級和相關數據、分析和研究(包括基於訂閲的產品)的商業部門。 |
Market Intelligence的訂閲收入主要來自數據、分析、第三方研究和信用評級相關信息的分發,主要通過基於Web的渠道,包括Market Intelligence Desktop、RatingsDirect®、RatingsXpress®和Credit Analytics。Market Intelligence的非訂閲收入主要與某些諮詢、定價和分析服務有關。
下表提供了結束期間的收入和分部營業利潤信息9月30:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | %^更改 |
營業收入 | $ | 488 |
| | $ | 466 |
| | 5% | | $ | 1,457 |
| | $ | 1,355 |
| | 8% |
| | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 477 |
| | $ | 453 |
| | 5% | | $ | 1,416 |
| | $ | 1,309 |
| | 8% |
非訂閲收入 | $ | 10 |
| | $ | 8 |
| | 13% | | $ | 31 |
| | $ | 31 |
| | —% |
資產掛鈎費用 | $ | 1 |
| | $ | 5 |
| | (85)% | | $ | 10 |
| | $ | 15 |
| | (35)% |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
# | 98 | % | | 97 | % | | | | 97 | % | | 97 | % | | |
#^非訂閲收入 | 2 | % | | 2 | % | | | | 2 | % | | 2 | % | | |
···與資產相關的費用 | — | % | | 1 | % | | | | 1 | % | | 1 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 301 |
| | $ | 300 |
| | —% | | $ | 912 |
| | $ | 877 |
| | 4% |
國際税收 | $ | 187 |
| | $ | 166 |
| | 13% | | $ | 545 |
| | $ | 478 |
| | 14% |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
^美國收入 | 62 | % | | 64 | % | | | | 63 | % | | 65 | % | | |
國際收入 | 38 | % | | 36 | % | | | | 37 | % | | 35 | % | | |
|
|
| |
|
| |
| |
|
| |
|
| |
|
營業利潤 1 | $ | 171 |
| | $ | 147 |
| | 17% | | $ | 462 |
| | $ | 384 |
| | 20% |
營業利潤率% | 35 | % | | 31 | % | | | | 32 | % | | 28 | % | | |
注意-在2018年第四季度,Trucost從Indices轉移到Market Intelligence,並對歷史報告進行了追溯修訂,以反映這一變化。
| |
1 | 截至2019年9月30日的三個月和九個月的營業利潤包括出售SPIA的收益2,200萬美元以及截至9個月的僱員遣散費100萬美元2019年9月30日好的。營業利潤三和九月末2018年9月30日包括與業務處置相關的重組費用和200萬美元的員工遣散費。營業利潤包括收購無形資產的攤銷1900萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日和2018和5600萬美元和5500萬美元在過去的九個月裏2019年9月30日和2018分別為。 |
三個月
收入增加5%並且受到最近一次收購和處置的淨影響不到1個百分點的不利影響。排除收購和處置的影響,收入增長受到Market Intelligence Desktop產品、我們的某些數據饋送產品和數據管理解決方案中的CUSIP以及RatingsXpress®和RatingsDirect®的年化合同價值增長的推動。剔除收購和處置對臺式機收入增長造成不利影響2個百分點的影響,數據管理解決方案、信用風險解決方案和臺式機的收入增長分別為8%、5%和5%。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。收入受到2019年7月SPIA處置的不利影響,並受到2019年1月Kensho收入從公司轉移的有利影響。見注1-操作的性質和展示的基礎及注2-收購和剝離以供進一步討論。
營業利潤增加17%外匯匯率的有利影響為1個百分點。扣除收益對SPIA處置15個百分點、2018年員工遣散費1個百分點以及與2018年業務處置相關的重組費用1個百分點的有利影響後,營業利潤保持不變。收入增長被技術成本增加所抵消,薪酬成本上升主要是由額外的員工以及與年化合同價值增長相關的部門間特許權使用費增加所致。
九個月
收入增加8%並且受到最近收購和處置的淨影響1個百分點的有利影響。不包括收購和處置的影響,收入增長受到Market Intelligence Desktop產品、RatingsXpress®和RatingsDirect®以及我們數據管理解決方案中的某些數據饋送產品和CUSIP的年化合同價值增長的推動。排除收購和處置的影響,這些收購和處置對臺式機收入增長的影響不到1個百分點,數據管理解決方案、信用風險解決方案和臺式機的收入增長
分別為11%,9%和5%。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。Panjiva Inc.的收購對收入產生了有利的影響。和RateWatch分別於2018年2月和2018年6月,以及健碩收入於2019年1月從企業轉移,並受到2019年7月SPIA處置的不利影響。見注1-操作的性質和展示的基礎及注2-收購和剝離以供進一步討論。
營業利潤增加20%,外匯匯率的有利影響為3個百分點。扣除收益對SPIA處置7個百分點的有利影響後,營業利潤增加了13%。增加的主要原因是收入增長,但部分被技術成本的增加、主要由增加的員工以及與年化合同價值增長相關的部門間許可使用費的增加所導致的薪酬成本增加所抵消。
平臺
普氏是大宗商品和能源市場信息和基準價格的領先獨立提供商。普氏提供必要的價格數據、分析和行業洞察力,使商品和能源市場能夠以更高的透明度和效率進行表現。
2019年7月31日,我們完成了將Platts部門內的業務RigData出售給Drilling Info,Inc.。RigData是一家為北美天然氣和石油市場提供鑽井活動每日信息的提供商。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了以下税前收益2700萬美元 (2600萬美元税後)與銷售RigData有關的綜合收益表中的處置收益。
普氏的收入主要來自以下來源:
| |
• | 訂閲收入— 主要來自訂閲我們的實時新聞、市場數據和價格評估,以及其他信息產品; |
| |
• | 基於銷售使用的版税—主要從我們的專有市場價格數據的許可和價格評估到商品交易所;以及 |
下表提供了結束期間的收入和分部營業利潤信息9月30:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | %^更改 |
營業收入 | $ | 212 |
| | $ | 204 |
| | 4% | | $ | 632 |
| | $ | 604 |
| | 5% |
| | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 194 |
| | $ | 188 |
| | 3% | | $ | 579 |
| | $ | 556 |
| | 4% |
基於銷售使用的版税 | $ | 16 |
| | $ | 14 |
| | 18% | | $ | 45 |
| | $ | 40 |
| | 12% |
非訂閲收入 | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | 25% | | $ | 8 |
| | $ | 8 |
| | (6)% |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
# | 91 | % | | 92 | % | | | | 92 | % | | 92 | % | | |
以銷售使用為基礎的版税 | 8 | % | | 7 | % | | | | 7 | % | | 7 | % | | |
#^非訂閲收入 | 1 | % | | 1 | % | | | | 1 | % | | 1 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 72 |
| | $ | 70 |
| | 2% | | $ | 212 |
| | $ | 210 |
| | 1% |
國際税收 | $ | 140 |
| | $ | 134 |
| | 5% | | $ | 420 |
| | $ | 394 |
| | 6% |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
^美國收入 | 34 | % | | 34 | % | | | | 34 | % | | 35 | % | | |
國際收入 | 66 | % | | 66 | % | | | | 66 | % | | 65 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 1 | $ | 132 |
| | $ | 98 |
| | 35% | | $ | 333 |
| | $ | 285 |
| | 17% |
營業利潤率% | 62 | % | | 48 | % | | | | 53 | % | | 47 | % | | |
| |
1 | 截至三個月和九個月的營業利潤2019年9月30日包括處置RigData的收益2700萬美元以及截至9個月的僱員遣散費100萬美元2019年9月30日好的。營業利潤包括收購無形資產的攤銷200萬美元和400萬美元,結束的三個月2019年9月30日和2018分別,和900萬美元和1300萬美元在過去的九個月裏2019年9月30日和2018分別為。 |
三個月
收入增加4%並且受到最近收購和處置的淨影響1個百分點的不利影響。不包括收購和處置,收入增加是由於對市場數據和價格評估產品的持續需求,這是由於擴大了向我們現有客户提供的產品,再加上增強的合同條款。此外,收入增長主要是由於燃油、汽油、液化天然氣和鐵礦石的交易量增加,我們的專有市場價格數據許可和商品交易所的價格評估帶來的基於銷售使用率的特許權使用費的增加推動了收入的增長。對市場數據和價格評估產品的需求是由國際客户推動的。石油仍然是最重要的收入驅動因素,電力和天然氣、金屬和石化產品也對收入增長做出了貢獻。收入受到2019年7月處置RigData的不利影響,並分別受到2019年8月和2019年9月收購Live Rice Index和Enerdata的有利影響。見注2-收購和剝離以供進一步討論。
營業利潤增加35%外匯匯率的有利影響為1個百分點。扣除收益對RigData處置28個百分點的有利影響以及2019年無形資產攤銷減少2個百分點後,營業利潤增長5%。這一增長主要是由於收入增長,但部分被支持普氏公司收入增長和業務舉措的運營成本增加所抵消,這些舉措包括亞洲擴張舉措、本年度壞賬撥備的增加以及主要由於員工增加而導致的薪酬成本上升。
九個月
收入增加5%並且受到最近收購和處置的淨影響不到1個百分點的不利影響。不包括收購和處置,收入增加是由於對市場數據和價格評估產品的持續需求,這是由於擴大了向我們現有客户提供的產品,再加上增強的合同條款。此外,收入增長主要是由於燃油、汽油、液化天然氣和鐵礦石的交易量增加,我們的專有市場價格數據許可和商品交易所的價格評估帶來的基於銷售使用率的特許權使用費的增加推動了收入的增長。對市場數據和價格評估產品的需求是由國際客户推動的。石油仍然是最重要的收入驅動因素,電力和天然氣、金屬和石化產品也對收入增長做出了貢獻。收入受到2019年7月處置RigData的不利影響,並分別受到2019年8月和2019年9月收購Live Rice Index和Enerdata的有利影響。見注2-收購和剝離以供進一步討論。
營業利潤增加17%,外匯匯率的有利影響為3個百分點。扣除收益對RigData處置10個百分點的有利影響以及2019年無形資產攤銷減少1個百分點,營業利潤增長6%。這一增長主要是由於收入增長,部分被支持普氏公司收入增長和業務舉措(包括亞洲擴張舉措)的運營成本增加所抵消,包括亞洲擴張舉措、由於年度業績增長和員工人數增加而增加的薪酬成本、更高的技術成本、本年度壞賬撥備的增加以及與普氏產品線停產有關的一次性成本。
指數
INDEX是一家全球指數提供商,維護着各種各樣的指數,以滿足投資者的一系列需求。指數的使命是提供透明的基準來幫助決策,與金融界合作創造創新產品,併為投資者提供監測世界市場的工具。
指數主要從基於標普和道瓊斯指數的資產相關費用中獲得收入,並在較小程度上產生認購收入和基於銷售使用的版税。具體地説,Indices從以下來源生成收入:
| |
• | 投資工具—資產相關費用,如ETF和共同基金,基於標準普爾道瓊斯指數(S&P Dow Jones Indices)的基準,通過基於資產和標的基金的費用產生收入; |
| |
• | 交易所交易衍生品—根據在不同交易所上市的衍生品合同的交易量,生成基於銷售用途的特許權使用費; |
| |
• | 與指數相關的許可費—場外衍生品和零售結構性產品的固定或可變年度和每次發行的資產相關費用;以及 |
| |
• | 數據和定製索引訂閲費—來自支持指數基金管理、投資組合分析和研究的費用。 |
下表提供了結束期間的收入和分部營業利潤信息9月30:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | %^更改 | | 2019 | | 2018 | | %^更改 |
營業收入 | $ | 232 |
| | $ | 203 |
| | 14% | | $ | 684 |
| | $ | 621 |
| | 10% |
| | | | | | | | | | | |
資產掛鈎費用 | $ | 152 |
| | $ | 131 |
| | 17% | | $ | 454 |
| | $ | 396 |
| | 15% |
訂閲收入 | $ | 42 |
| | $ | 39 |
| | 9% | | $ | 122 |
| | $ | 103 |
| | 19% |
基於銷售使用的版税 | $ | 38 |
| | $ | 33 |
| | 12% | | $ | 108 |
| | $ | 122 |
| | (12)% |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
···與資產相關的費用 | 66 | % | | 64 | % | | | | 66 | % | | 64 | % | | |
# | 18 | % | | 19 | % | | | | 18 | % | | 16 | % | | |
以銷售使用為基礎的版税 | 16 | % | | 17 | % | | | | 16 | % | | 20 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 196 |
| | $ | 174 |
| | 13% | | $ | 580 |
| | $ | 530 |
| | 9% |
國際税收 | $ | 36 |
| | $ | 29 |
| | 24% | | $ | 104 |
| | $ | 91 |
| | 14% |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
^美國收入 | 85 | % | | 86 | % | | | | 85 | % | | 85 | % | | |
國際收入 | 15 | % | | 14 | % | | | | 15 | % | | 15 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤1 | $ | 161 |
| | $ | 135 |
| | 19% | | $ | 473 |
| | $ | 420 |
| | 13% |
減去:非控股權益的淨營業利潤 | 43 |
| | 36 |
| |
| | 128 |
| | 112 |
| |
|
淨營業利潤 | $ | 118 |
| | $ | 99 |
| | 19% | | $ | 345 |
| | $ | 308 |
| | 12% |
營業利潤率% | 69 | % | | 67 | % | | | | 69 | % | | 68 | % | | |
淨營業利潤率% | 51 | % | | 49 | % | | | | 50 | % | | 49 | % | | |
注意-在2018年第四季度,Trucost從Indices轉移到Market Intelligence,並對歷史報告進行了追溯修訂,以反映這一變化。
| |
1 | 營業利潤包括收購無形資產的攤銷100萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日和2018,及400萬美元為.九月末2019年9月30日和2018. |
三個月
指數收入增加14%2018年第四季度,我們的一個聯合營銷和指數開發合作伙伴買斷了一系列指數的知識產權餘額,並對以前未經許可和未報告的指數使用收取了追溯費,對此產生了良好的影響。ETF和共同基金管理的資產水平(“AUM”)以及交易所交易衍生品交易量的增加促進了收入增長。結束ETF的AUM第三四分之一2019增加3%至1.555萬億美元,ETF的平均AUM增加5%至1.531萬億美元第三2018年第四季度。外匯匯率產生了1個百分點的不利影響。
營業利潤增加19%好的。收入增長的影響被Indices為支持收入增長和業務計劃而增加的法律費用和運營成本部分抵消,部分被專業費用的降低抵消。外匯匯率產生了1個百分點的不利影響。
九個月
指數收入增加10%2018年第四季度,我們的一個聯合營銷和指數開發合作伙伴買斷了一系列指數的知識產權餘額,以前未經許可和未報告的指數使用的追溯費,以及與最近的合同重新談判相關的好處,都對此產生了有利的影響。ETF和共同基金管理的更高水平的資產(“AUM”)促進了收入增長。這些增長被主要由2019年第一季度交易量下降推動的交易所交易衍生品收入下降部分抵消。在第一個中結束ETF的AUM九個月的2019同比增長3%,至1.555萬億美元,ETF平均AUM增長5%,至1.473萬億美元九個月的2018好的。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。
營業利潤增加13%好的。收入增長的影響被支持Indices公司收入增長和業務計劃的運營成本增加、法律費用增加和薪酬成本增加所部分抵消,這些費用主要是由增加的員工人數推動的,部分被較低的激勵成本所抵消。外匯匯率產生了1個百分點的有利影響。
流動性和資本資源
我們繼續保持強勁的財務狀況。我們運營資金的主要來源是我們業務的現金。手頭現金、來自運營的現金流以及我們現有信貸安排下的可用性預計將足以滿足可預見的未來任何額外的運營和經常性現金需求。我們將現金用於各種需求,包括但不限於:對我們業務的持續投資、戰略收購、股份回購、股息、償還債務、資本支出和基礎設施投資。
現金流概述
現金,現金等價物和限制現金是20.19億美元自.起2019年9月30日,增加6100萬美元從…2018年12月31日.
下表提供了九月末9月30:
|
| | | | | | | | | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | %^更改 |
提供的現金淨額(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 1,772 |
| | $ | 1,401 |
| | 26% |
投資活動 | $ | (20 | ) | | $ | (346 | ) | | (94)% |
融資活動 | $ | (1,684 | ) | | $ | (1,579 | ) | | 7% |
在第一次九幾個月2019,自由現金流增加到15.95億美元與.相比11.97億美元在第一個九幾個月2018好的。增加的主要原因是經營活動提供的現金增加,如下所述。自由現金流是一種非GAAP財務衡量標準,反映了我們的經營活動提供的現金流減去資本支出和分配給非控股利益持有人。資本支出包括購買財產和設備以及增加技術項目。有關經營活動(最直接可比的美國GAAP財務衡量標準)提供的現金流與自由現金流和不包括某些項目的自由現金流的對賬,請參閲下面的“非GAAP財務信息對賬”。
經營活動
運營活動提供的現金增加3.71億美元致17.72億美元第一次九幾個月2019好的。增加的主要原因是2019年較高的經營業績,較低的法定結算支付和較低的獎勵補償支付。
投資活動
我們投資活動的現金流出主要用於收購和資本支出,而現金流入主要是來自處置的收益。
用於投資活動的現金減少到2000萬美元第一次九幾個月2019與.相比3.46億美元在第一個九幾個月2018這主要是由於2018年用於收購健碩的現金。見注2— 收購和剝離到本表格10-Q的綜合財務報表,以供進一步討論。
融資活動
我們來自融資活動的現金流出主要包括購回股份、向股東派息以及償還短期和長期債務,而現金流入主要歸因於短期和長期債務的借款以及行使股票期權的收益。
用於籌資活動的現金增加了1.05億美元,至16.84億美元第一次九幾個月2019好的。增加的主要原因是支付給股東的股息增加以及2019年用於股份回購的現金增加。
在第一次九在2019年的幾個月裏,我們用現金回購了540萬股股票,價格為11.44億美元。我們於2019年8月5日與一家金融機構簽訂了加速股份回購(“ASR”)協議,啟動總計5億美元的股份回購。ASR協議的結構是一個有上限的ASR協議,我們支付了5億美元,並在2019年8月收到了大約160萬股的初始交付和額外的20萬股,這是我們根據使用指定的每股上限價格計算要回購的普通股的最低數量。我們於2019年10月1日完成了ASR協議,並獲得了額外的10萬股。根據ASR協議,我們以平均每股253.36美元的價格回購了總共200萬股股票。根據ASR協議回購的股票總數等於5億美元除以成交量加權平均股價減去折扣。回購的股份在財政部持有。ASR協議是根據董事會於2013年12月4日批准的當前股份回購計劃執行的。
我們於2019年2月11日與一家金融機構達成ASR協議,啟動總計5億美元的股票回購。ASR協議的結構是一個無上限的ASR協議,我們支付了5億美元,並收到了大約220萬股的初始交付,相當於5億美元的85%,價格相當於公司當時的市場價格。我們在2019年7月31日完成了ASR協議,並獲得了額外的10萬股。根據ASR協議,我們總共回購了230萬股股票,平均購買價格為每股214.65美元。根據ASR協議回購的股票總數等於5億美元除以成交量加權平均股價減去折扣。回購的股份在財政部持有。ASR協議是根據董事會於2013年12月4日批准的當前股份回購計劃執行的。
在第一次九2018年的幾個月裏,我們用現金回購了570萬股股票,價值11.08億美元。我們於2018年3月6日與一家金融機構達成ASR協議,啟動總計10億美元的股票回購。ASR協議的結構是一個無上限的ASR協議,我們支付了10億美元,並收到了大約450萬股的初始交付,相當於10億美元的85%,價格相當於公司當時的市場價格。我們於2018年9月25日完成了ASR協議,並獲得了額外的60萬股。根據ASR協議,我們總共回購了510萬股股票,平均購買價格為每股197.49美元。根據ASR協議回購的股票總數等於10億美元除以成交量加權平均股價減去折扣。回購的股份在財政部持有。ASR協議是根據董事會於2013年12月4日批准的當前股份回購計劃執行的。
額外融資
我們有能力借到總共12億美元通過我們的商業票據計劃,這是由我們的旋轉支持的12億美元 五我們於2017年6月30日簽訂的為期一年的信貸協議(我們的“信貸安排”)。此信貸安排將於2022年6月30日終止。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,有不未償還的商業票據借款。
根據我們的公司信用評級,我們支付承諾費8致17.5我們的信貸工具的基點,無論金額是否已借入。我們目前支付的承諾費為10基點。根據我們的信貸安排,借款的利率由我們選擇使用主要基於現行倫敦銀行間同業拆借利率(由行政機構確定的最優惠利率)或聯邦基金利率計算的利率。對於本信貸安排下的某些借款,也有基於我們公司信用評級的利差。
我們的信貸安排包含某些契約。唯一的金融契約要求我們的負債對現金流量的比率,如我們的信貸工具所定義的,不大於4致1,而這一聖約水平從未被超越過。
分紅
2019年1月30日,董事會批准將季度普通股股息從每股0.50美元增加到每股0.57美元。
非GAAP財務信息的對賬
自由現金流是一種非GAAP財務衡量標準,反映了我們的經營活動提供的現金流減去資本支出和分配給非控股利益持有人,淨額。資本支出包括購買財產和設備以及增加技術項目。我們的經營活動提供的現金流量是與自由現金流量最直接可比的美國GAAP財務衡量標準。此外,我們在評估自由現金流時考慮了某些項目,這些項目包括在下表中。
我們相信,自由現金流和不包括某些項目的自由現金流的介紹使我們的投資者能夠以與管理層使用的方法類似的方式評估我們的基礎業務產生的現金。我們使用自由現金流來進行和評估我們的業務,因為我們相信它通常呈現出更保守的現金流衡量標準,因為資本支出和向非控股利益持有人的分配被認為是持續運營的必要組成部分。自由現金流對管理層和投資者是有用的,因為它允許管理層和投資者評估我們預付債務、進行戰略收購和投資以及回購股票時可用的現金。
自由現金流和不包括某些項目的自由現金流的呈示不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計原則編制和呈報的財務信息的替代品。?根據我們的計算,自由現金流可能無法與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相比較。下表顯示了我們經營活動提供的現金流與自由現金流的對賬,不包括以下項目對九月末9月30:
|
| | | | | | | | | | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | %變化 |
經營活動提供的現金 | $ | 1,772 |
| | $ | 1,401 |
| | 26 | % |
資本支出 | (77 | ) | | (88 | ) | |
|
|
分配給非控股利益持有人,淨額1 | (100 | ) | | (116 | ) | |
|
|
自由現金流 | 1,595 |
| | 1,197 |
| | 33 | % |
前一年度税務審計結算 | 51 |
| | 71 |
| | |
合法結算的支付 | 1 |
| | 180 |
| |
|
|
合法結算的税收收益 | — |
|
| (44 | ) | |
|
|
自由現金流不包括某些項目 | $ | 1,647 |
| | $ | 1,404 |
| | 17 | % |
1 向非控股利益持有人的分派是扣除非控股利益持有人欠標準普爾道瓊斯指數有限責任公司合資公司的款項後的淨額。
|
| | | | | | | | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | %變化 |
用於投資活動的現金 | (20 | ) | | (346 | ) | | (94 | )% |
用於籌資活動的現金 | (1,684 | ) | | (1,579 | ) | | 7 | % |
關鍵會計估計
我們的會計政策在附註1中有所説明— 會計政策我們最新的10-K表格中的合併財務報表。如在項目7中所討論的,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,在我們最新的10-K表格中,如果會計估計要求做出在估計作出時不確定的假設,並且估計或不同估計的變化可能對我們的經營結果產生重大影響,我們認為該會計估計是關鍵的。這些關鍵估計包括與收入確認、壞賬準備、長期資產估值、商譽和其他無形資產、養老金計劃、獎勵薪酬和基於股票的薪酬、所得税、或有事項和可贖回的非控制權益有關的估計。我們的估計基於歷史經驗、當前發展和我們認為在這些情況下合理的各種其他假設,其結果構成對無法從其他來源輕易確定的資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。不能保證實際結果不會與這些估計不同。自我們的10-K表格發佈之日起,我們的關鍵會計估計沒有任何變化。
最近發佈或採用的會計準則
見注13-最近發佈或採用的會計準則如需進一步信息,請參閲本表格10-Q的綜合財務報表。
前瞻性陳述
本報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”中定義的“前瞻性陳述”。這些陳述表達了管理層對未來事件、趨勢、意外事件或結果的當前觀點,出現在本報告的各個地方,並使用諸如“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預計”、“預測”、“未來”、“打算”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“戰略”、“目標”和類似術語,以及“可能”等未來或條件時態動詞。“可能”,“可能”,“應該”,“將”和“將”。例如,管理層在處理諸如:意外事件的結果;監管機構的未來行動;公司業務戰略和創收方法的變化;公司服務和產品的開發和表現;收購和部署的預期影響;公司的實際税率;以及公司的成本結構、股息政策、現金流或流動性等問題時,可能使用前瞻性陳述。
前瞻性陳述受到固有風險和不確定因素的影響。可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同的因素包括(但不限於):
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• | 世界範圍內的經濟、金融、政治和監管條件,包括地緣政治不確定性,以及可能由與當前美國政府或聯合王國退出歐盟相關的立法、監管、貿易和政策變化所產生的條件; |
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• | 歐洲、美國和其他地方迅速發展的監管環境,影響到評級、標普全球平臺、指數和標普全球市場情報,包括新的和修訂後的法規以及公司遵守這些法規的情況; |
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• | 最近收購健碩的影響,包括對公司經營結果的影響;任何未能成功將健碩整合到公司運營中的情況;任何未能吸引和留住關鍵員工的情況;以及與收購相關的訴訟、意外費用、收費或費用的風險; |
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• | 公司保持足夠的物理、技術和行政保障措施的能力,以保護機密信息和數據的安全,以及導致監管處罰、補救費用或不適當披露機密信息或數據的系統或網絡中斷的可能性; |
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• | 我們進行收購和處置的能力,以及成功整合我們收購的業務的能力; |
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• | 債務和股票市場的健康狀況,包括信貸質量和利差、流動性水平和未來的債務發行,以及“減税和就業法案”帶來的更多獲得現金的潛在不利影響; |
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• | 市場上的擔憂影響公司的信譽或以其他方式影響市場對獨立信用評級、基準和指數的完整性或效用的看法; |
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• | 競爭產品和定價的影響,包括新產品開發和全球擴張的成功程度; |
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• | 客户削減成本壓力的影響,包括金融服務業和商品市場; |
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• | 我們適應英國退出歐盟時歐洲和英國市場變化的能力;英國離開對我們在歐盟的產品的影響;以及英國的離開對我們的信用評級活動和其他歐洲和英國產品的影響,特別是在英國沒有與歐盟就條款達成協議的情況下; |
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• | 公司在經歷颶風、洪水、地震、恐怖襲擊、大流行、安全漏洞、網絡攻擊、斷電、電信故障或其他自然或人為事件造成的災難或其他業務連續性問題時,成功恢復的能力; |
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• | 適用税收或會計要求的變化,包括減税和就業法案的影響; |
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• | 公司因不遵守適用於其運營的國內和國際司法管轄區的外國和美國法律和法規而面臨潛在的刑事制裁或民事處罰,包括與伊朗、俄羅斯、蘇丹和敍利亞等國家有關的制裁法律、美國“反海外腐敗法”和“2010年英國賄賂法”等反腐敗法律,以及禁止向政府官員行賄的當地法律以及進出口限制。 |
上面提到的因素並不是詳盡無遺的。本公司及其子公司在一個動態的商業環境中運營,其中新的風險頻繁出現。因此,該公司告誡讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅針對它們作出的日期。除適用法律要求外,公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映在作出陳述之日之後發生的事件或情況。有關公司業務的進一步信息,包括可能對其經營結果和財務狀況產生重大影響的因素的信息,包含在公司提交給證券交易委員會的文件中,包括公司最近提交的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分。
項目3。 關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的風險敞口包括外匯匯率的變化。我們在外國有業務,其中功能貨幣主要是當地貨幣。對於被確定為母公司延伸的國際業務,美元是功能貨幣。從當地貨幣的角度來看,我們通常在大多數國家自然持有對衝頭寸,抵銷資產和負債。自.起2019年9月30日和2018年12月31日我們訂立外匯遠期合約是為了減輕綜合資產負債表中特定資產和負債的公允價值的變化。這些遠期合同不被指定為套期保值,不符合套期保值會計的條件。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們簽訂外匯遠期合約,以對衝外匯匯率不利波動的影響。我們並沒有為投機目的而訂立任何衍生金融工具。見注5-衍生工具到本表格10-Q的綜合財務報表,以供進一步討論。
項目#4。 管制和程序
披露管制及程序
我們保持披露控制和程序,旨在使我們提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告,並且這些信息被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)(視情況而定),以便及時就要求的披露做出決定。
自.起2019年9月30日,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估(定義在1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條中)。基於該評估,管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論,我們的披露控制和程序截止到目前為止是有效的2019年9月30日.
財務報告內部控制的變化
在最近一個季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1。 法律程序
見注12-承諾和或有事項--法律和監管事項有關我們的法律程序的信息,請參閲本表格10-Q的綜合財務報表。
項目#1A。 危險因素
我們之前在項目1A,風險因素中披露的風險因素,在我們最近的10-K表格中沒有實質性的變化。
項目2。 未登記的股權證券銷售和收益使用
2013年12月4日,董事會批准了一項股份回購計劃,授權最多購買5000萬股,約佔公司當時流通股的18%。在2019年第三季度,我們回購了200萬股,其中包括我們在2019年2月11日簽訂的加速股份回購協議(“ASR”)中收到的10萬股,以及我們在2019年8月5日簽訂的ASR協議中收到的180萬股。有關我們的ASR協議的進一步討論可以在註釋8中找到-權益好的。自.起2019年9月30日, 520萬股份仍在我們目前的股份回購計劃下。
回購股份可用於一般公司目的,包括髮行股票用於股票補償計劃和抵消員工股票期權行使的稀釋效應。我們目前的股票回購計劃沒有到期日,根據該計劃,根據市場情況,可能會不時在公開市場和私人交易中進行購買。
下表提供了我們在收購期間購買已發行普通股的信息第三四分之一2019根據我們目前的股份回購計劃(c欄)。除了這些購買,(A)··列中的股票數量還包括向我們投標的普通股股份,以滿足我們員工與授予限制性股票相關的税收預扣義務(我們根據這些股票在歸屬日期的公平市場價值回購此類股票)。
除下文提到的回購外,本季度沒有其他股票回購。
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週期 | | (A)購買的股份總數 | | (B)平均每股支付價格 | | (C)購買的股份總數 公開宣佈的計劃的一部分 | | (D)仍可根據計劃購買的最大股份數 |
2019年7月1日至7月31日 1, 3 | | 136,018 |
| | 238.52 |
| | 133,967 |
| | 710萬 |
2019年8月1日至8月31日2, 3 | | 1,850,358 |
| | 255.46 |
| | 1,848,078 |
| | 520萬 |
2019年9月1日至9月30日 | | 2,320 |
| | 258.47 |
| | — |
| | 520萬 |
總計-季度 | | 1,988,696 |
| | $ | 251.29 |
| | 1,982,045 |
| | 520萬 |
1 包括我們在2019年2月11日簽訂的ASR協議中收到的10萬股。
2 包括我們在2019年8月5日簽訂的ASR協議啟動時收到的180萬股。
3 每股平均支付價格信息不包括上文更詳細討論的加速股份回購交易。
項目5。 其他資料
伊朗減少威脅和敍利亞人權法案披露
根據2012年“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”第219條(其中修訂了1934年“證券交易法”),發行人必須在其年報或季度報告中(視情況而定)披露其或其任何附屬公司在報告期內是否知情地從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易,或與根據某些行政命令指定的個人或實體進行交易。即使在活動、交易或交易是按照適用的法律和法規進行的情況下,通常也需要披露。
2019年第三季度,本公司下述交易或交易的收入約為781,058美元,此類銷售的淨利潤僅為收入的一小部分。
在2019年第三季度,Platts(公司的一個部門,在150多個國家提供能源相關信息)向伊朗政府擁有或控制,或似乎由伊朗政府擁有或控制的用户銷售信息和信息材料,這些信息和信息材料通常不受美國經濟制裁的約束。普氏為這些訂户提供專有數據、分析和行業信息,使大宗商品市場的表現更加透明和高效,產生的收入在該部門和該公司的收入中都是最小的一部分。公司將繼續監督其向這些用户提供產品和服務的情況。此外,標準普爾全球市場情報公司與一個實體有商業關係,該實體在第三季度根據行政命令13224被指定。本公司已終止與該實體的關係,不會收取與此關係有關的收入。
項目6。 陳列品
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(15) | 關於未經審計的中期財務報告的信 |
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(31.1) | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
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(31.2) | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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(32) | 根據18U.S.C.1350認證首席執行官和首席財務官,該認證是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的 |
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(101.INS) | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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(101.SCH) | 內聯XBRL分類擴展架構 |
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(101.CAL) | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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(101.LAB) | 內聯XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
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(101.PRE) | 內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫 |
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(101.DEF) | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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(104) | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,附件101中包含適用的分類擴展信息) |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使以下籤署人代表其簽署10-Q表格上的季度報告,並獲得正式授權。
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| | | 標準普爾全球公司 |
| | | 註冊人
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日期: | 2019年10月29日 | 依據: | /s/ Ewout L.Steenbergen |
| | | Ewout L.Steenbergen |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
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日期: | 2019年10月29日 | 依據: | /s/ 克里斯托弗·F·克雷格 |
| | | 克里斯托弗·F·克雷格 |
| | | 高級副總裁,主計長和首席會計官 |