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美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

 

形式10-Q

 

 

(馬克一)

☒  根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告

 

截至季度末的季度期間9月30日2019

或

 

☐  根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

在過渡期內            致            .

佣金檔案編號：0-21810

 

Gentherm公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

 

密西根

 

95-4318554

(州或其他司法管轄區)

公司或組織)

 

(I.R.S.僱主

識別號碼)

哈格蒂路21680號, 諾斯維爾, 米

 

48167

(主要行政機關地址)

 

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(248) 504-0500

 

根據該法第12-(B)條登記的證券：

 

每一類的名稱

貿易符號

名字，姓名 在其上註冊的每個交易所的

普通股，無票面價值

THRM

納斯達克

通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是  ☒···☐

通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件。是  ☒···☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

 

大型^加速^^文件管理器

☒

  

加速^Filer

☐

非加速報税器

☐

  

較小的^報告^^公司

☐

新興市場^增長^^公司

☐

 

 

 

如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐···☒

截至2019年10月25日，32,659,545註冊人的已發行和已發行普通股。

 

 

 

 

 

Gentherm公司

目錄

 

 

 

 

 

 

 

第一部分財務信息

  

3

 

 

項目1。

 

 

財務報表(未審計)

 

3

 

 

 

 

綜合壓縮資產負債表

 

3

 

 

 

 

合併簡明收益(虧損)表

 

4

 

 

 

 

綜合綜合收益(虧損)簡明報表

 

5

 

 

 

 

合併現金流量表

 

6

 

 

 

 

合併簡明股東權益變動表

 

7

 

 

 

 

未經審計的合併財務報表附註

 

9

 

項目2。

 

 

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

27

 

項目3。

 

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

35

 

項目#4。

 

 

管制和程序

 

36

 

第二部分其他信息

  

37

 

 

項目1。

 

法律程序

 

37

 

 

項目#1A。

 

危險因素

 

37

 

 

項目2。

 

未登記的股權證券銷售和收益使用

 

37

 

 

項目6。

 

陳列品

 

38

 

簽名

  

39

 

 

 

2

 

第一部分財務信息

項目1。

財務報表

Gentherm公司

綜合簡明資產負債表

(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

 

 

 

9月30日

2019

 

 

12月31日

2018

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物

 

$

45,200

 

 

$

39,620

 

限制性現金

 

 

2,504

 

 

 

—

 

應收帳款，減去備抵$1,040和$851，分別

 

 

170,823

 

 

 

166,858

 

盤存：

 

 

 

 

 

 

 

 

原料

 

 

65,337

 

 

 

61,679

 

在製品

 

 

6,863

 

 

 

5,939

 

成品

 

 

46,591

 

 

 

44,917

 

庫存，淨額

 

 

118,791

 

 

 

112,535

 

衍生金融工具

 

 

897

 

 

 

92

 

預付費用和其他資產

 

 

39,884

 

 

 

54,271

 

持有待售資產

 

 

6,742

 

 

 

69,699

 

流動資產總額

 

 

384,841

 

 

 

443,075

 

財產和設備，淨額

 

 

162,783

 

 

 

171,380

 

商譽

 

 

63,501

 

 

 

55,311

 

其他無形資產，淨額

 

 

51,338

 

 

 

56,385

 

經營租賃使用權資產

 

 

12,136

 

 

 

—

 

遞延融資成本

 

 

1,692

 

 

 

647

 

遞延所得税資產

 

 

54,380

 

 

 

64,024

 

其他非流動資產

 

 

7,000

 

 

 

12,225

 

總資產

 

$

737,671

 

 

$

803,047

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

89,293

 

 

$

93,113

 

應計負債

 

 

67,482

 

 

 

65,808

 

流動租賃負債

 

 

4,483

 

 

 

—

 

長期債務的當期到期日

 

 

2,500

 

 

 

3,413

 

為出售而持有的負債

 

 

6,742

 

 

 

13,062

 

流動負債總額

 

 

170,500

 

 

 

175,396

 

養老金福利義務

 

 

6,596

 

 

 

7,211

 

非流動租賃負債

 

 

7,391

 

 

 

—

 

長期債務，減去本期

 

 

97,123

 

 

 

136,477

 

遞延所得税負債

 

 

1,142

 

 

 

1,177

 

其他非流動負債

 

 

3,326

 

 

 

3,087

 

負債共計

 

$

286,078

 

 

$

323,348

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

不票面價值；55,000,000授權股份，32,741,826和33,856,629發出和

分別於2019年9月30日和2018年12月31日未償

 

 

103,781

 

 

 

140,300

 

實收資本

 

 

11,348

 

 

 

14,934

 

累計其他綜合損失

 

 

(54,814

)

 

 

(39,500

)

累計收益

 

 

391,278

 

 

 

363,965

 

股東權益總額

 

 

451,593

 

 

 

479,699

 

總負債和股東權益

 

$

737,671

 

 

$

803,047

 

 

見合併簡明財務報表的附註。

 

 

3

 

Gentherm公司

合併簡明收益(虧損)表

(以千為單位，每股數據除外)

(未經審計)

 

 

 

三個月

9月30日

 

 

九個月結束

9月30日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

產品收入

 

$

240,056

 

 

$

261,504

 

 

$

741,303

 

 

$

792,490

 

銷售成本

 

 

165,364

 

 

 

185,800

 

 

 

518,590

 

 

 

558,452

 

毛利

 

 

74,692

 

 

 

75,704

 

 

 

222,713

 

 

 

234,038

 

業務費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研發費用淨額

 

 

18,838

 

 

 

19,056

 

 

 

56,990

 

 

 

63,382

 

銷售、一般及行政費用

 

 

26,861

 

 

 

35,117

 

 

 

91,683

 

 

 

105,803

 

重組費用

 

 

8,664

 

 

 

5,818

 

 

 

11,809

 

 

 

12,898

 

業務費用共計

 

 

54,363

 

 

 

59,991

 

 

 

160,482

 

 

 

182,083

 

營業收入

 

 

20,329

 

 

 

15,713

 

 

 

62,231

 

 

 

51,955

 

利息費用

 

 

(1,148

)

 

 

(1,241

)

 

 

(3,756

)

 

 

(3,661

)

外幣收益

 

 

4,083

 

 

 

125

 

 

 

3,482

 

 

 

721

 

出售業務收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,970

 

 

 

—

 

減值損失

 

 

(837

)

 

 

(11,476

)

 

 

(21,206

)

 

 

(11,476

)

其他收入

 

 

231

 

 

 

212

 

 

 

545

 

 

 

1,538

 

所得税前收益

 

 

22,658

 

 

 

3,333

 

 

 

46,266

 

 

 

39,077

 

所得税費用

 

 

6,771

 

 

 

3,688

 

 

 

19,214

 

 

 

9,807

 

淨收益(損失)

 

$

15,887

 

 

$

(355

)

 

$

27,052

 

 

$

29,270

 

每股基本收益(虧損)

 

$

0.48

 

 

$

(0.01

)

 

$

0.81

 

 

$

0.80

 

每股稀釋收益(虧損)

 

$

0.48

 

 

$

(0.01

)

 

$

0.81

 

 

$

0.80

 

加權平均股數-基本

 

 

32,839

 

 

 

36,104

 

 

 

33,283

 

 

 

36,364

 

加權平均股數-稀釋

 

 

32,933

 

 

 

36,448

 

 

 

33,419

 

 

 

36,470

 

 

見合併簡明財務報表的附註。

 

 

4

 

Gentherm公司

綜合綜合收益(虧損)簡明報表

(以千為單位)

(未經審計)

 

 

 

三個月

9月30日

 

 

九個月結束

9月30日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

淨收益(損失)

 

$

15,887

 

 

$

(355

)

 

$

27,052

 

 

$

29,270

 

其他綜合收入(虧損)、税金總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣換算調整損失

 

 

(14,857

)

 

 

(3,266

)

 

 

(15,454

)

 

 

(14,519

)

外幣衍生證券未實現(虧損)收益

 

 

(257

)

 

 

1,753

 

 

 

806

 

 

 

2,304

 

商品衍生證券未實現損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(218

)

其他綜合損失，税收總額

 

$

(15,114

)

 

$

(1,513

)

 

$

(14,648

)

 

$

(12,433

)

其他綜合收入(虧損)、相關税收影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ASU 2018-02會計變更的累積效應

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(40

)

外幣換算調整損失

 

 

(315

)

 

 

15

 

 

 

(489

)

 

 

(217

)

外幣衍生證券未實現(虧損)收益

 

 

55

 

 

 

(536

)

 

 

(177

)

 

 

(684

)

商品衍生證券未實現損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(59

)

其他綜合損失，相關税收影響

 

$

(260

)

 

$

(521

)

 

$

(666

)

 

$

(1,000

)

其他綜合虧損，税後淨額

 

$

(15,374

)

 

$

(2,034

)

 

$

(15,314

)

 

$

(13,433

)

綜合收益(虧損)

 

$

513

 

 

$

(2,389

)

 

$

11,738

 

 

$

15,837

 

 

見合併簡明財務報表的附註。

 

 

5

 

Gentherm公司

合併簡明現金流量表

(以千為單位)

(未經審計)

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2019

 

 

2018

 

運營活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

27,052

 

 

$

29,270

 

調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

33,281

 

 

 

38,721

 

遞延所得税

 

 

5,072

 

 

 

(19

)

股票補償

 

 

5,268

 

 

 

6,360

 

固定福利計劃收入

 

 

(754

)

 

 

(219

)

壞賬的提供

 

 

209

 

 

 

247

 

財產和設備銷售損失

 

 

319

 

 

 

2,273

 

經營租賃費用

 

 

4,477

 

 

 

—

 

減值損失

 

 

21,206

 

 

 

11,476

 

出售業務收益

 

 

(4,970

)

 

 

—

 

其他

 

 

189

 

 

 

—

 

資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

 

(6,170

)

 

 

(13,855

)

盤存

 

 

(5,512

)

 

 

(3,510

)

預付費用和其他資產

 

 

9,594

 

 

 

(7,867

)

應付帳款

 

 

(3,097

)

 

 

8,376

 

應計負債

 

 

(2,172

)

 

 

(712

)

經營活動提供的淨現金

 

 

83,992

 

 

 

70,541

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

出售財產和設備的收益

 

 

137

 

 

 

703

 

出售企業的收益

 

 

47,500

 

 

 

—

 

收購子公司，扣除收購的現金淨額

 

 

(14,823

)

 

 

(15

)

購買財產和設備

 

 

(18,340

)

 

 

(31,815

)

投資活動提供的現金淨額

 

 

14,474

 

 

 

(31,127

)

融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

舉債

 

 

29,470

 

 

 

18,000

 

償還債務

 

 

(69,049

)

 

 

(61,210

)

為融資成本支付的現金

 

 

(1,278

)

 

 

—

 

為取消限制性股票而支付的現金

 

 

(1,213

)

 

 

(882

)

行使普通股期權的收益

 

 

13,879

 

 

 

14,062

 

普通股回購

 

 

(58,040

)

 

 

(64,151

)

用於融資活動的現金淨額

 

 

(86,231

)

 

 

(94,181

)

外幣效應

 

 

(4,151

)

 

 

(1,253

)

現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少)

 

 

8,084

 

 

 

(56,020

)

現金、現金等價物和期初限制現金

 

 

39,620

 

 

 

103,172

 

現金、現金等價物和期末限制現金

 

$

47,704

 

 

$

47,152

 

補充披露現金流量信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

繳税現金

 

$

6,676

 

 

$

19,255

 

支付利息的現金

 

$

3,437

 

 

$

3,617

 

補充披露非現金交易：

 

 

 

 

 

 

 

 

向董事會和員工發行普通股

 

$

4,576

 

 

$

3,893

 

 

見合併簡明財務報表的附註。

 

 

6

Gentherm公司

合併簡明股東權益變動表

(以千為單位)

(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

實收

 

 

綜合

 

累積

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

數量

 

 

資本

 

 

收入(損失)

 

收益

 

總計

 

2018年12月31日的餘額

 

 

33,857

 

 

$

140,300

 

 

$

14,934

 

 

$

(39,500

)

$

363,965

 

$

479,699

 

會計變更的累積效應

採用ASU 2016-02

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

261

 

 

261

 

股票回購

 

 

(200

)

 

 

(8,040

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

(8,040

)

現金普通股期權的行使

 

 

13

 

 

 

1,021

 

 

 

(807

)

 

 

—

 

 

—

 

 

214

 

限制性股票的取消

 

 

(17

)

 

 

(376

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

(376

)

股票期權補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

386

 

 

 

—

 

 

—

 

 

386

 

發行給董事會和公司的普通股

員工

 

 

—

 

 

 

1,581

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

1,581

 

貨幣換算，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4,251

)

 

—

 

 

(4,251

)

外匯套期保值淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

599

 

 

—

 

 

599

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

8,414

 

 

8,414

 

2019年3月31日的餘額

 

 

33,653

 

 

$

134,486

 

 

$

14,513

 

 

$

(43,152

)

$

372,640

 

$

478,487

 

股票回購

 

 

(630

)

 

 

(25,000

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

(25,000

)

現金普通股期權的行使

 

 

116

 

 

 

4,936

 

 

 

(379

)

 

 

—

 

 

—

 

 

4,557

 

限制性股票的取消

 

 

(21

)

 

 

(550

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

(550

)

股票期權補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(114

)

 

 

—

 

 

—

 

 

(114

)

發行給董事會和公司的普通股

員工

 

 

30

 

 

 

1,438

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

1,438

 

貨幣換算，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,480

 

 

—

 

 

3,480

 

外匯套期保值淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

232

 

 

—

 

 

232

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

2,751

 

 

2,751

 

2019年6月30日的餘額

 

 

33,148

 

 

$

115,310

 

 

$

14,020

 

 

$

(39,440

)

$

375,391

 

$

465,281

 

股票回購

 

 

(635

)

 

 

(25,000

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

(25,000

)

現金普通股期權的行使

 

 

228

 

 

 

12,201

 

 

 

(3,093

)

 

 

—

 

 

—

 

 

9,108

 

限制性股票的取消

 

 

(12

)

 

 

(287

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

(287

)

股票期權補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

421

 

 

 

—

 

 

—

 

 

421

 

發行給董事會和公司的普通股

員工

 

 

13

 

 

 

1,557

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

1,557

 

貨幣換算，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,172

)

 

—

 

 

(15,172

)

外匯套期保值淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(202

)

 

—

 

 

(202

)

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

15,887

 

 

15,887

 

2019年9月30日的餘額

 

 

32,742

 

 

$

103,781

 

 

$

11,348

 

 

$

(54,814

)

$

391,278

 

$

451,593

 

 

見合併簡明財務報表的附註。

7

 

Gentherm公司

股東權益變動綜合簡明報表(續)

(以千為單位)

(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

實收

 

 

綜合

 

累積

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

數量

 

 

資本

 

 

收入(損失)

 

收益

 

總計

 

2017年12月31日的餘額

 

 

36,761

 

 

$

265,048

 

 

$

15,625

 

 

$

(20,444

)

$

293,645

 

$

553,874

 

會計變更的累積效應

對ASU 2014-09年的採用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

(3,264

)

 

(3,264

)

會計變更的累積效應

#採用ASU 2016-16

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

31,645

 

 

31,645

 

會計變更的累積效應

採用ASU 2018-02

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(40

)

 

40

 

 

—

 

現金普通股期權的行使

 

 

57

 

 

 

1,061

 

 

 

(310

)

 

 

—

 

 

—

 

 

751

 

限制性股票的取消

 

 

(24

)

 

 

(659

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

(659

)

股票期權補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

840

 

 

 

—

 

 

—

 

 

840

 

發行給董事會的普通股和

員工

 

 

—

 

 

 

1,362

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

1,362

 

貨幣換算，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,665

 

 

—

 

 

11,665

 

外匯套期保值淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,545

 

 

—

 

 

1,545

 

商品套期保值淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(277

)

 

—

 

 

(277

)

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

12,966

 

 

12,966

 

2018年3月31日的餘額

 

 

36,794

 

 

 

266,812

 

 

 

16,155

 

 

 

(7,551

)

 

335,032

 

 

610,448

 

股票回購

 

 

(629

)

 

 

(20,241

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

(20,241

)

現金普通股期權的行使

 

 

241

 

 

 

5,335

 

 

 

(1,120

)

 

 

—

 

 

—

 

 

4,215

 

限制性股票的取消

 

 

(25

)

 

 

(223

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

(223

)

股票期權補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

803

 

 

 

—

 

 

—

 

 

803

 

發行給董事會的普通股和

員工

 

 

20

 

 

 

1,057

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

1,057

 

貨幣換算，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(23,150

)

 

—

 

 

(23,150

)

外匯套期保值淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,142

)

 

—

 

 

(1,142

)

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

16,659

 

 

16,659

 

2018年6月30日的餘額

 

 

36,401

 

 

 

252,740

 

 

 

15,838

 

 

 

(31,843

)

 

351,691

 

 

588,426

 

股票回購

 

 

(938

)

 

 

(47,111

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

(47,111

)

現金普通股期權的行使

 

 

284

 

 

 

11,466

 

 

 

(2,368

)

 

 

—

 

 

—

 

 

9,098

 

股票期權補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

823

 

 

 

—

 

 

—

 

 

823

 

發行給董事會的普通股和

員工

 

 

2

 

 

 

1,474

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

1,474

 

貨幣換算，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,251

)

 

—

 

 

(3,251

)

外匯套期保值淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,217

 

 

—

 

 

1,217

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

(355

)

 

(355

)

2018年9月30日的餘額

 

 

35,749

 

 

$

218,569

 

 

$

14,293

 

 

$

(33,877

)

$

351,336

 

$

550,321

 

 

見合併簡明財務報表的附註。

 

 

 

8

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

注1-概述

Gentherm Incorporated是一家全球性的創新型熱管理技術的開發商和營銷商，適用於廣泛的加熱和冷卻以及温度控制應用。除非上下文另有要求，本文中使用的術語“Gentherm”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Gentherm Incorporated及其合併的子公司。我們的產品為汽車乘客氣候舒適性和便利性、電池熱管理和電池連接系統以及醫療保健行業內的患者温度管理提供解決方案。我們的汽車產品可以在北美、歐洲和亞洲幾乎所有主要汽車製造商的車輛上找到。我們的運營地點與我們主要客户的產品戰略保持一致，以提供當地增強的設計、集成和生產能力，並確定未來汽車和其他市場上的熱技術產品機會。該公司還在開發一些新的技術和產品，這些技術和產品將有助於改進現有的產品，併為現有和新的市場創造新的產品應用。

演示基礎

本文中包括的未經審計的綜合簡明財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，用於中期財務信息，並符合美國證券交易委員會的規則和規定。根據美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和規定進行了濃縮或省略。綜合簡明財務報表中提供的信息包括所有調整(僅包括正常的經常性調整)，這些調整被認為是公平呈現公司經營結果、財務狀況和現金流量所必需的。這些財務報表應與公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K一起閲讀。過渡期的經營業績並不一定表明任何其他過渡期或全年的預期結果。

上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期列報。值得注意的是，$2,565和$7,883在客户關係攤銷中，分別將截至2018年9月30日的三個月和九個月的產品收入重新分類為銷售、一般和行政費用。

在編制這些財務報表時，要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設基於我們的歷史經驗、現有合同條款、我們對行業趨勢的評估、我們的客户和供應商提供的信息以及其他外部來源提供的信息(視情況而定)。然而，這些估計和假設受到固有的不確定性程度的影響。因此，這些領域的實際結果可能與我們的估計大不相同。

 

 

注2--·新會計聲明

最近通過的會計公告

租約

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”)，“租賃(主題842)”(經修訂，“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02要求承租人在資產負債表上確認所有租賃的租賃負債和使用權資產，但期限為12個月或更短的短期租賃除外。租賃責任是承租人因租賃而產生的支付租賃款項的義務，並作為租賃付款的現值計量。使用權資產代表承租人在租賃期內使用指定資產的權利，按租賃負債金額計量，並根據租賃預付款、收到的租賃獎勵和承租人的初始直接成本進行調整。租賃應歸類為融資租賃或經營性租賃，分類影響損益表中費用確認的模式和分類。

本公司於2019年1月1日採用ASU 2016-02，採用修改後的追溯法，並確認保留收益期初餘額的累積效應調整。財務信息尚未更新，新標準下的披露也未向2019年1月1日之前的日期和期間提供，而本公司在綜合財務報表中比較期間的報告將繼續符合會計準則編撰主題840，租賃(“ASC 840”)。

9

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

ASU 2016-02年度對我們的綜合簡明收益表沒有影響截至2019年9月30日的三個月和九個月，但對我們的綜合壓縮資產負債表產生了重大影響2019年9月30日. 截至2019年1月1日對公司綜合簡明資產負債表所作變動的累積效應，以供通過ASU 2016-02分別為：

 

 

平衡^作為^of

12月31日

2018

 

 

調整數

由於採用

亞利桑那州立大學2016-02年度

 

 

平衡^作為^of

一月一號，

2019

 

預付費用和其他資產

 

54,271

 

 

 

(74

)

 

 

54,197

 

持有待售資產

 

69,699

 

 

 

4,127

 

 

 

73,826

 

經營租賃使用權資產

 

—

 

 

 

13,019

 

 

 

13,019

 

為出售而持有的負債

 

13,062

 

 

 

4,136

 

 

 

17,198

 

遞延税項負債

 

1,177

 

 

 

114

 

 

 

1,291

 

非流動租賃負債

 

—

 

 

 

12,561

 

 

 

12,561

 

累計收益

 

363,965

 

 

 

261

 

 

 

364,226

 

 

本公司選擇ASU 2016-02提供的一套實用權宜之計，允許承租人在新準則下不重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。Gentherm選擇事後諸葛亮，以確定租賃條款是否包括承租人延長或終止租賃的選擇權所涵蓋的期間，是否在租賃協議結束時購買標的資產，以及在評估經營租賃使用權資產的減值時。最後，Gentherm選擇不評估先前未計入租賃的現有土地地役權或到期土地地役權是否是租約或包含租約。以前計入租約的土地地役權不符合這一實際權宜之計。

 

最近發佈的尚未採用的會計公告

預期信用損失

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信用損失。ΔASU 2016-13在2019年12月15日之後的年度和中期期間有效。^允許提前採用此更新中的修訂。我們目前正在確定實施ASU 2016-13對公司財務報表和附註披露的影響。

作為服務合同的雲計算安排

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。”ASU 2018-15要求客户在雲計算安排中發生的實施成本在安排期限內遞延並確認，如果這些成本將由客户在內部使用軟件指導下的軟件許可安排中資本化。ASU 2018-15對2019年12月15日之後的年度和中期有效。允許提前採用本更新中的修正案。我們目前正在確定實施ASU 2018-15對公司財務報表和附註披露的影響。

退休福利

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14，“補償-退休福利-定義福利計劃-一般(副主題715-20)：披露框架-對定義福利計劃的披露要求的更改”。ASU 2018-14刪除了某些披露要求，包括(I)預計將在下一財年確認為淨定期福利成本組成部分的累積其他全面收入中的金額，以及(Ii)預計將返還給僱主的計劃資產的金額和時間。^ASU 2018-14還增加了新的披露要求，包括(I)現金餘額計劃和其他計劃的加權平均利息貸記利率，以及(Ii)解釋與當期福利義務變化相關的重大收益和損失的原因

10

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

截止日期為2020年12月15日。及早通過本更新中的修正案是允許的。我們目前正在確定影響這個ASU 2018-14的實施將在公司的財務報表附註中披露。

公允價值計量

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，“公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量的披露要求的更改。”^ASU 2018-13刪除了某些披露要求，包括(I)公允價值層次結構的級別1和級別2之間轉移的數量和原因，(Ii)級別之間轉移時間的政策，以及(Iii)級別3公允價值計量的估值過程。^^ASU 2018-13還添加了新的披露要求，包括(I)於報告期結束時舉行的經常性第3級公允價值計量的其他全面收益所包括期間未實現損益的變化，以及(Ii)用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀測投入的範圍和加權平均。ASU 2018-13對2019年12月15日之後的年度和中期有效。允許提前採用被刪除的披露，但由於新的額外披露被推遲，直到其生效日期。我們目前正在確定實施ASU 2018-13對公司財務報表註釋披露的影響。

   

 

注3-收購和剝離

剝離辛辛那提亞零工業商會業務(CSZ-IC)

2019年2月1日，作為公司消除對非核心業務投資的適合增長計劃的一部分，我們完成了向Weiss Technik North America，Inc出售辛辛那提零子工業商會業務(“CSZ-IC”)和前辛辛那提零子零總部設施。現金收益總額為$47,500，包括$2,500將現金收益存入代管賬户，期限最長為一年，作為本公司根據銷售協議承擔的義務的部分擔保。關於此次出售，Gentherm就Weiss Technik North America，Inc.購買的部分辦公和製造建築空間簽訂了經營租賃協議。4,970在截至2019年9月30日的9個月內銷售CSZ-IC的税前收益。

收購施特勒電子有限公司(Stihler Electronic GmbH)

2019年4月1日，Gentherm收購了患者和血液温度管理系統的領先開發商和製造商Stihler Electronic GmbH(“Stihler”)，購買價格為$15,476，扣除收購的現金幷包括$653在實現必須在2020年9月之前完成的里程碑時支付或有代價。此外，購買協議還包括或有付款#美元。653如果出售的股東在2020年12月之前仍然受僱於Stihler，則將獲得報酬。此金額將作為銷售、一般和行政費用的組成部分在服務期內按比例記錄。Stihler的經營結果自收購之日起在公司的工業部門內報告。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司發生了大約$19和$399分別為。這些金額在公司的綜合收益表中被記錄為已發生的。

11

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

該收購作為一項業務合併入賬，總購買價是使用2019年第二季度提供的信息初步分配的。根據收購日的估計公允價值，Stihler收購淨資產的初步購買價和相關分配如下：

 

收購價格，現金對價，購入現金淨額

 

$

14,823

 

購買價格，或有代價的公允價值

 

 

653

 

總收購價格，扣除收購現金後的淨值

 

 

15,476

 

應收帳款

 

$

883

 

盤存

 

 

1,698

 

預付費用和其他資產

 

 

241

 

經營租賃使用權資產

 

 

263

 

財產及設備

 

 

260

 

其他無形資產

 

 

4,380

 

商譽

 

 

9,816

 

假定負債

 

 

(2,065

)

收購淨資產

 

$

15,476

 

 

其他無形資產主要包括為與客户相關的無形資產的公允價值確認的金額，這些金額將在估計的可用壽命內攤銷約9好多年了。這些資產的估計公允價值基於第三方估值和管理層的估計，一般採用收益法。在此交易中確認的商譽主要歸因於不符合單獨確認條件的無形資產。估計$2,524確認的商譽的一部分將可在所得税中扣除。

收購價格及相關分配屬初步性質，可因對收購價格作出調整而自收購日起修訂長達一年，所獲有關承擔負債(包括但不限於或有負債)的額外資料，公允價值臨時估計(包括但不限於)的修訂，包括但不限於完成與物業、廠房及設備及無形資產有關的獨立評估及估值，以及若干税務屬性。

Stihler收購的預計效果不會對本公司在所提交的任何時期的報告結果產生重大影響，因此沒有提交預計財務報表。

 

 

12

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

注4--持有待出售的資產和負債

2018年，公司確定其Gentherm Global Power Technologies(“GPT”)業務符合持有待售標準並確認$2,190減值損失。

在2019年，本公司繼續在每個報告期評估GPT處置集團的公允價值，減去銷售成本。由於這些公允價值計量，公司記錄了額外的減值損失$837和$16,720截至2019年9月30日的三個月和九個月。此外，在2019年第一季度，公司確定股權投資符合持有待售標準，並確認減值損失$0和$4,486截至2019年9月30日的三個月和九個月。

公司第三季度結束後，自2019年10月1日起，公司完成了對GPT的剝離。公司預計將錄得約$6,0002019年第四季度的銷售税前虧損，其中包括大約$4,000有關釋放先前遞延的外幣折算虧損記錄在累計其他綜合虧損中。vbl.

截至2019年9月30日被分類為待售的GPT處置集團的資產和負債如下：

 

現金

 

$

1,422

 

應收帳款，淨額

 

 

2,238

 

庫存，淨額

 

 

4,936

 

預付費用和其他資產

 

 

215

 

經營租賃使用權資產

 

 

3,926

 

投資

 

 

—

 

財產和設備，淨額

 

 

7,356

 

其他無形資產，淨額

 

 

1,033

 

遞延所得税資產

 

 

4,371

 

減值損失

 

 

(18,910

)

持有待售總資產

 

$

6,587

 

應付帳款

 

 

420

 

應計負債

 

 

2,238

 

經營租賃負債

 

 

3,929

 

為出售而持有的總負債

 

$

6,587

 

 

上述股權投資並無容易釐定的公允價值，並按成本減減值計量，並就同一發行人的相同或類似投資的有序交易中的可觀察價格變動進行調整。

 

注5-重組

製造足跡合理化

2019年9月23日，公司承諾實施重組計劃，以提高公司的製造生產率並使其足跡合理化。根據這一計劃，該公司將搬遷和整合某些現有的汽車製造，並因此進行某些其他活動，總體上將工廠數量減少兩個。在2019年第三季度，公司確認的費用為$5,200員工離職費用將根據受影響地點的法定要求條款支付。此外，公司確認了$1,612加速折舊和固定資產減值。

公司預計總成本在$20,000和$24,000，其中$17,000和$21,000預計是現金支出。總的預期成本包括員工離職成本，在#美元之間。9,000和$11,000，資本支出在$之間4,500和$5,500以及固定資產加速折舊和減值的非現金費用約為$3,000好的。公司還預計將招致其他過渡成本，包括招聘、搬遷以及機器和設備移動和設置成本在$之間3,500和$4,500好的。預計該計劃下的行動將在2021年底前基本完成。該計劃的實際時間、成本和節省可能與公司目前的預期和估計大不相同。

13

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

其他重組活動

作為公司不斷努力優化其成本結構的一部分，公司已經採取了幾項不連續的重組行動。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，公司確認了$1,467和$2,726分別為員工離職成本和$385和$734其他相關成本。這些重組費用主要與側重於將我們的製造足跡轉移到較低成本地點和減少全球間接費用的重組行動有關。這些離散的重組行動預計將近似於這些行動的總累積成本。該公司將繼續探索機會，以提高其未來的盈利能力和競爭力。這些行動可能導致確認可能是重大的額外重組費用。

在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，公司確認了$3,303和$5,040分別為員工離職成本和$1,332和$2,831其他相關成本。

高級研發合理化和場地整合

2018年6月，Gentherm完成了出售其位於加利福尼亞州歐文的電池管理系統部門。1,107在截至2018年9月30日的9個月期間在重組費用中確認。^額外的資產減值損失$0和$425在截至2019年9月30日的三個月和九個月內被確認。

在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，Gentherm確認員工離職成本為$157和$1,038，分別為$589和$1,024與關閉相關的其他相關費用二位於加州Azusa的租賃設施。公司還確認了$50和$1,250截至2018年9月30日的三個月和九個月，用於處置在加州Azusa控制和使用的長期資產。

公司記錄了大約$4,669自本計劃開始以來的重組費用，它被認為是完整的。

GPT和CSZ-IC

2018年，Gentherm啟動了一個積極營銷GPT和CSZ-IC的計劃。與剝離過程相關的成本被歸類為重組。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，公司確認了$0和$251分別為員工離職成本和$0和$861其他相關成本。

在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，公司確認了$262和$472員工離職成本，以及$125和$125其他相關成本。

公司記錄了大約$2,173自本計劃開始以來的重組費用，它被認為是基本完成的。

按報告分部重組費用

下表按報告部門彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的重組活動：

 

 

 

三個月

9月30日

 

 

九個月結束

9月30日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

汽車

 

$

7,820

 

 

$

2,919

 

 

$

9,016

 

 

$

4,038

 

工業

 

 

88

 

 

 

1,486

 

 

 

1,689

 

 

 

5,320

 

對帳項目

 

 

756

 

 

 

1,413

 

 

 

1,104

 

 

 

3,540

 

總計

 

$

8,664

 

 

$

5,818

 

 

$

11,809

 

 

$

12,898

 

 

14

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

重組負債

重組負債在合併精簡資產負債表上分類為應計負債。下表總結了截至2019年9月30日的9個月的重組活動：

 

 

 

僱員

分離

成本

 

 

加速

折舊和

資產折舊

收費

 

 

其他相關

成本

 

 

總計

 

2018年12月31日的餘額

 

$

2,079

 

 

$

—

 

 

$

468

 

 

$

2,547

 

增加，記入重組費用

 

 

8,177

 

 

 

2,037

 

 

 

1,595

 

 

 

11,809

 

現金支付

 

 

(4,069

)

 

 

—

 

 

 

(1,458

)

 

 

(5,527

)

非現金利用

 

 

—

 

 

 

(2,037

)

 

 

—

 

 

 

(2,037

)

重新分類為租賃責任

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(193

)

 

 

(193

)

2019年9月30日的餘額

 

$

6,187

 

 

$

—

 

 

$

412

 

 

$

6,599

 

 

 

 

注6– 每股收益

基本每股收益的計算方法是將淨收入除以期內已發行股票的加權平均數。公司的每股攤薄收益使所有潛在的普通股在一段時間內不會對計算產生反攤薄影響。在計算稀釋每股收益時，庫藏股方法用於確定假設通過行使普通股等價物而發行的股票數量。

以下概述了在合併簡明損益表中披露的基本股和稀釋股中包括的普通股：

 

 

 

三個月

9月30日

 

 

九個月結束

9月30日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

計算基本股數的加權平均股數

·EPS

 

 

32,838,636

 

 

 

36,103,520

 

 

 

33,282,584

 

 

 

36,364,380

 

股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票

？股權激勵計劃下的^^單位

 

 

94,043

 

 

 

344,642

 

 

 

135,971

 

 

 

105,379

 

計算股份的加權平均數

稀釋EPS

 

 

32,932,679

 

 

 

36,448,162

 

 

 

33,418,555

 

 

 

36,469,759

 

 

下表代表在行使某些股票期權時可發行的普通股，這些股票期權已被排除在稀釋收益計算之外，因為納入這些股票期權的影響將是反稀釋的。

 

 

 

三個月

9月30日

 

 

九個月結束

9月30日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

股權激勵計劃的未清償股票期權

 

 

441,435

 

 

 

12,000

 

 

 

441,435

 

 

 

1,359,250

 

 

15

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

 

附註7

分部信息被管理層用於為公司制定戰略經營決策。管理層主要根據營業收入或虧損評估公司各分部的業績。

公司的報告分部如下：

 

•

汽車該部門代表汽車氣候控制座椅(CCS)產品、座椅加熱器、方向盤加熱器、汽車電纜、電池熱管理(BTM)、電子產品和其他汽車產品的設計、開發、製造和銷售。

 

•

工業-GPT、Gentherm Medical和Gentherm的高級研究和開發部門的綜合運營結果^^我們對熱管理系統進行高級研究和開發，包括那些利用新的專有舒適性軟件算法的系統，以提高我們汽車加熱和冷卻產品的效率和功能。與與客户的特定產品應用相關的研究和開發不同，先進的研究和開發活動影響到目前沒有產生產品收入的產品和技術。該部分包括政府資助的研究項目。

 

•

對帳項目-包括公司銷售、一般和行政成本以及收購交易成本。

 

下表列出了截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的公司報告的產品收入、折舊和攤銷以及營業收入(虧損)的分部信息。除商譽外，由於本公司不管理分部級別的資產，故不報告按分部劃分的資產信息。vbl.

 

截至9月30日的三個月，

 

汽車

 

 

工業(1)

 

 

對帳

項目

 

 

固形

總計

 

2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品收入

 

$

228,243

 

 

$

11,813

 

 

$

—

 

 

$

240,056

 

折舊攤銷

 

 

10,170

 

 

 

480

 

 

 

414

 

 

 

11,064

 

營業收入(虧損)

 

 

36,629

 

 

 

(3,496

)

 

 

(12,804

)

 

 

20,329

 

2018:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品收入(1)

 

$

238,849

 

 

$

22,655

 

 

$

—

 

 

$

261,504

 

折舊攤銷

 

 

11,060

 

 

 

1,170

 

 

 

668

 

 

 

12,898

 

營業收入(虧損)

 

 

37,908

 

 

 

(4,335

)

 

 

(17,860

)

 

 

15,713

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

汽車

 

 

工業(1)

 

 

對帳

項目

 

 

固形

總計

 

2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品收入

 

$

700,300

 

 

$

41,003

 

 

$

—

 

 

$

741,303

 

折舊攤銷

 

 

30,660

 

 

 

1,319

 

 

 

1,302

 

 

 

33,281

 

營業收入(虧損)

 

 

114,456

 

 

 

(12,131

)

 

 

(40,094

)

 

 

62,231

 

2018:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

產品收入(1)

 

$

724,420

 

 

$

68,070

 

 

$

—

 

 

$

792,490

 

折舊攤銷

 

 

32,839

 

 

 

3,822

 

 

 

2,060

 

 

$

38,721

 

營業收入(虧損)

 

 

116,312

 

 

 

(18,896

)

 

 

(45,461

)

 

 

51,955

 

 

 

(1)

工業部門包括$3,418和$30,460在產品收入方面，$0和$1,894折舊和攤銷，以及$206和$659CSZ-IC截至9月底九個月的營業收入分別為30、2019年和2018年。

 

16

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月，按產品類別劃分的汽車和工業部門產品收入如下：

 

 

 

三個月

9月30日

 

 

九個月結束

9月30日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

氣候控制席位(CCS)

 

$

88,133

 

 

$

97,578

 

 

$

270,924

 

 

$

276,191

 

座椅加熱器

 

 

71,030

 

 

 

70,768

 

 

 

218,578

 

 

 

235,164

 

方向盤加熱器

 

 

16,621

 

 

 

18,095

 

 

 

49,620

 

 

 

53,192

 

汽車電纜

 

 

20,361

 

 

 

24,961

 

 

 

66,316

 

 

 

77,471

 

電池熱管理(BTM)(a)

 

 

11,890

 

 

 

7,461

 

 

 

31,531

 

 

 

18,863

 

電子學

 

 

11,729

 

 

 

12,590

 

 

 

36,035

 

 

 

44,409

 

其他汽車

 

 

8,479

 

 

 

7,396

 

 

 

27,296

 

 

 

19,130

 

小計汽車

 

$

228,243

 

 

$

238,849

 

 

$

700,300

 

 

$

724,420

 

遠程發電(GPT)

 

 

3,477

 

 

 

4,378

 

 

 

11,181

 

 

 

14,310

 

工業商會

 

 

—

 

 

 

9,829

 

 

 

3,418

 

 

 

30,460

 

Gentherm Medical

 

 

8,336

 

 

 

8,448

 

 

 

26,404

 

 

 

23,300

 

工業小計

 

$

11,813

 

 

$

22,655

 

 

$

41,003

 

 

$

68,070

 

公司總數

 

$

240,056

 

 

$

261,504

 

 

$

741,303

 

 

$

792,490

 

 

 

a)

電池熱管理(BTM)產品收入包括Gentherm的汽車級、低成本、耐熱風扇和鼓風機，客户通過通風和生產級別出貨先進的基於TED的主動冷卻系統來冷卻電池。

 

按地理區域劃分的產品總收入信息如下(基於發貨目的地)：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

美國

 

$

111,570

 

 

$

125,936

 

 

$

340,656

 

 

$

369,798

 

德國

 

 

20,379

 

 

 

22,681

 

 

 

63,889

 

 

 

68,670

 

日本

 

 

20,508

 

 

 

16,672

 

 

 

59,102

 

 

 

43,520

 

中國

 

 

17,591

 

 

 

22,756

 

 

 

49,598

 

 

 

71,887

 

韓國

 

 

14,543

 

 

 

12,814

 

 

 

45,098

 

 

 

42,419

 

捷克共和國

 

 

8,805

 

 

 

10,742

 

 

 

30,956

 

 

 

33,563

 

加拿大

 

 

8,833

 

 

 

7,778

 

 

 

29,226

 

 

 

33,482

 

聯合王國

 

 

8,315

 

 

 

9,037

 

 

 

23,980

 

 

 

28,349

 

其他

 

 

29,512

 

 

 

33,088

 

 

 

98,798

 

 

 

100,802

 

非美國

 

$

128,486

 

 

$

135,568

 

 

$

400,647

 

 

$

422,692

 

 

 

$

240,056

 

 

$

261,504

 

 

$

741,303

 

 

$

792,490

 

 

17

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

附註8-收入確認

分配給截至2019年9月30日仍未得到滿足的物權的交易價格總額為$747好的。我們希望將其計入收入，42下個月餘額的百分比3幾個月，剩下的33%, 9%, 9%和7分別為2020年、2021年、2022年和2023年的%。

與汽車部門相關的未掙得收入為$747和$1,597分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。

未掙得收入的變化如下：

 

截至2019年9月30日的9個月

 

 

 

 

期初餘額

 

$

1,597

 

增加未賺取的收入

 

 

549

 

重新分類為收入

 

 

(1,211

)

重新分類為待售

 

 

(168

)

貨幣影響

 

 

(20

)

餘額，期末

 

$

747

 

 

分配給剩餘履約義務的收入是尚未確認的合同收入，其中包括未賺取的收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。

獲得截至2019年9月30日和2018年12月31日在綜合簡明資產負債表上確認的合同的總成本並不重要。

 

 

注9--收入税

在每個過渡期結束時，本公司對年度預期實際所得税税率作出最佳估計，並將該税率應用於其今年至今的正常收益或虧損。與不尋常或不經常項目有關的所得税準備金或利益(如適用)將單獨報告或扣除其相關税收影響後單獨計算並在該等項目發生的過渡期內確認。此外，已頒佈税法或税率、税務狀況、對未來年度年初遞延税項資產可變現的判斷或所得税或或有事項的變化的影響在發生變化的過渡期內確認。

計算每個過渡期的年度預期有效所得税税率需要某些估計和假設，包括但不限於本年度的預期税前收入(或虧損)、在各自司法管轄區賺取和納税的收入(和/或虧損)比例的預測、永久和臨時差異，以及本年度產生的遞延税資產可變現的可能性。本年度預計虧損或年初至今虧損的司法管轄區，因估值免税額而不能確認任何税務優惠或開支，則不包括在估計年度實際税率內。這種排除的影響可能導致特定季度的實際税率更高或更低，具體取決於實際收入的構成和時間安排，而不是年度預測。用於計算所得税準備金或收益的估計值可能會隨着新事件的發生、獲得額外信息或我們的税收環境的變化而改變。就預期年度實際所得税率變動而言，變動對過往中期期間的影響已計入估計變動發生期間的所得税撥備內。

18

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的所得税準備金和相應的實際税率彙總如下(以千為單位，實際税率除外)：

 

 

 

 

三個月

9月30日

 

 

九個月結束

9月30日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

所得税費用

 

$

6,771

 

 

$

3,688

 

 

$

19,214

 

 

$

9,807

 

所得税前收益

 

$

22,658

 

 

$

3,333

 

 

$

46,266

 

 

$

39,077

 

實際税率

 

 

29.9

%

 

 

110.7

%

 

 

41.5

%

 

 

25.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税費用不包括減值損失

 

$

6,771

 

 

$

3,688

 

 

$

19,214

 

 

$

9,807

 

所得税前收益不包括減值損失

 

$

23,495

 

 

$

14,809

 

 

$

67,472

 

 

$

50,553

 

實際税率不計減值損失

 

 

28.8

%

 

 

24.9

%

 

 

28.5

%

 

 

19.4

%

 

在截至2019年9月30日的9個月中，公司確認虧損$21,206與沒有提供税收優惠的減值虧損有關。同樣，在截至2018年9月30日的九個月中，公司確認虧損$11,476與不可扣除減值損失有關。所得税支出、所得税前收益和扣除減值損失的實際税率如上所示。

公司截至2018年9月30日的三個月的實際税率包括與股票補償相關的獨立福利。截至2018年9月30日的九個月，本公司的實際税率包括與某些公司間交易有關的離散利益，這些交易不成比例地受益於税率較低的司法管轄區。

年度實際税率與美國法定税率的不同主要是由於外國税率與美國的税率不同、美國對外國收益的税收、某些業務税收抵免(包括研發和外國税收抵免)的實現，以及對公司非美國業務收入預計未來匯回(不被視為永久再投資)的適用預扣税。

 

附註10--親善

 

截至2019年9月30日的9個月，按經營部門劃分的商譽賬面值變動摘要如下：

 

 

截至2019年9月30日的九個月

 

汽車

 

 

工業

 

 

總計

 

期初餘額

 

$

37,533

 

 

$

17,778

 

 

$

55,311

 

Stihler收購

 

 

—

 

 

 

9,816

 

 

 

9,816

 

貨幣影響

 

 

(1,388

)

 

 

(238

)

 

 

(1,626

)

餘額，期末

 

$

36,145

 

 

$

27,356

 

 

$

63,501

 

 

 

注11--債務

修正的信貸協議

截至2018年12月31日，本公司與某些直接和間接子公司簽訂了信用協議(“信用協議”)，其中包括最大借款能力為$的循環信用票據(“美國循環票據”)。350,000.

2019年6月27日，本公司與貸款人財團和作為行政代理的美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了修訂和恢復的信貸協議(“修訂的信貸協議”)。修改後的信用證協議對整個信用證協議進行了修改和重申。信貸協議項下美國循環票據的未償還本金和利息繼續存在，並構成修訂信貸協議項下的義務。

19

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

修改後的信貸協議將美國循環票據從#美元增加到#美元。350,000至$475,000並延長了到期日2021年3月17日致2024年6月27日好的。在特定條件的限制下，公司可以增加美國循環票據或招致有擔保期限貸款，總額為$175,000.

參與修訂信貸協議的美國借款人和擔保人已經簽訂了相關的修訂和重述的質押和擔保協議。經修訂和重述的擔保協議授予貸款人在本公司及其美國子公司被指定為借款人的基本上所有個人財產中的擔保權益，以保證其根據經修訂的信貸協議各自承擔的義務，包括指定子公司的股票和會員權益(僅限於66在某些非美國子公司的情況下，股票的百分比)。除安全義務外，經修訂的信貸協議下的所有義務均由本公司的某些子公司無條件擔保。經修訂的信貸協議限制了公司可以向股東支付的股息金額。

經修訂的信貸協議要求本公司及其子公司遵守慣常的肯定和否定契約，幷包含慣常的違約事件。經修訂的信貸協議還要求公司維持協議中定義的最低合併利息覆蓋率和合並槓桿率。

根據經修訂的信貸協議，美元計價貸款按基本利率(“基本利率貸款”)或歐洲貨幣利率(“歐洲貨幣利率貸款”)加上保證金(“適用利率”)計息。基本利率貸款利率等於聯邦基金利率中的最高利率(1.902019年9月30日時的%)+0.50%，美國銀行最優惠利率(5.002019年9月30日的%)，或歐元匯率(0.002019年9月30日時的%)+1.00%。以美元計價的歐洲貨幣利率貸款利率等於倫敦銀行間同業拆借利率(2.022019年9月30日時的%)。所有以美元以外的貨幣計價的貸款必須是歐元利率貸款。利息至少每季度支付一次。

適用比率根據本公司報告的綜合槓桿率而有所不同。只要公司沒有違反經修訂的信貸協議的條款和條件，則可能的最低和最高適用利率為1.25%和2.25分別為歐洲貨幣利率貸款和0.25%和1.25分別為基本利率貸款的%。

關於修訂後的信貸協議，公司發生了#美元的債務發行成本。1,278已資本化並將在信貸工具期限內攤銷為利息支出。

該公司還與德國投資公司(“DEG”)有兩筆固定利率貸款，德國投資公司是德國政府擁有的開發銀行KfW銀行集團(KfW Banking Group)的子公司。

DEG中國貸款

第一筆DEG貸款，我們用來為中國的資本投資提供資金的貸款(“DEG中國貸款”)，從開始每半年支付一次本金2015年3月最後以2019年9月好的。2019年第三季度，DEG中國貸款全部付清。

DEG越南貸款

該公司與DEG的第二個定息貸款協議用於為越南生產設施的建設和設置提供資金(“DEG越南貸款”)。DEG越南貸款每半年支付一次本金2017年11月並將結束2023年5月好的。根據DEG越南貸款的條款，該公司必須根據Gentherm全資子公司Gentherm越南有限公司的財務報表，維持DEG越南貸款協議定義的最低股權比率和增強型股權比率。

20

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

美國循環票據下的未提取借款能力是$385,129截至2019年9月30日。下表總結了截至2019年9月30日和2018年12月31日的公司債務：

 

 

 

9月30日

2019

 

 

12月31日

2018

 

 

 

利息

率

 

 

校長

天平

 

 

校長

天平

 

修改後的信用協議：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國循環鈔票(美元面額)

 

3.29%

 

 

$

70,000

 

 

$

122,000

 

美國循環鈔票(歐元面額)

 

1.25%

 

 

 

19,623

 

 

 

5,727

 

DEG中國貸款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

913

 

DEG越南貸款

 

5.21%

 

 

 

10,000

 

 

 

11,250

 

債務總額

 

 

 

 

 

 

99,623

 

 

 

139,890

 

當前部分

 

 

 

 

 

 

(2,500

)

 

 

(3,413

)

長期債務，減去本期

 

 

 

 

 

$

97,123

 

 

$

136,477

 

 

截至2019年9月30日，我們債務的預定本金到期日如下：

 

年

 

美國

旋轉

注

 

 

分度

越南

注

 

 

總計

 

2019年剩餘時間

 

$

—

 

 

$

1,250

 

 

$

1,250

 

2020

 

 

—

 

 

 

2,500

 

 

 

2,500

 

2021

 

 

—

 

 

 

2,500

 

 

 

2,500

 

2022

 

 

—

 

 

 

2,500

 

 

 

2,500

 

2023

 

 

—

 

 

 

1,250

 

 

 

1,250

 

2024

 

 

89,623

 

 

 

—

 

 

 

89,623

 

總計

 

$

89,623

 

 

$

10,000

 

 

$

99,623

 

 

截至2019年9月30日，我們在所有重要方面均遵守修訂的信貸協議和DEG越南貸款中概述的所有條款。

附註12-金融工具

現金、現金等價物和限制現金

公司擁有法律限制使用或取款的現金。綜合簡明資產負債表上的現金和現金等價物與綜合簡明現金流量表上列示的現金、現金等價物和限制現金的對賬如下：

 

 

 

9月30日

2019

 

 

12月31日

2018

 

 

9月30日

2018

 

 

12月31日

2017

 

合併報表中列示的現金和現金等價物

壓縮資產負債表

 

$

45,200

 

 

$

39,620

 

 

$

47,152

 

 

$

103,172

 

限制性現金

 

 

2,504

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

現金，現金等價物和受限制的現金

合併現金流簡明報表

 

$

47,704

 

 

$

39,620

 

 

$

47,152

 

 

$

103,172

 

 

21

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

衍生金融工具

我們面臨外幣匯率變化、短期利率和某些原材料商品(如銅)價格波動的市場風險。利率變動的市場風險主要與我們經修訂的信貸協議項下的債務義務有關。外幣匯兑風險可歸因於對外國客户的銷售和來自外國供應商的非以當地功能貨幣計價的採購、外國工廠運營、公司間負債、公司間投資，幷包括對歐洲歐元、墨西哥比索、加拿大元、匈牙利福林、馬其頓第納爾、烏克蘭格里夫尼亞、日元、人民幣、韓元和越南盾的風險敞口。

本公司定期訂立衍生工具合約，目的是管理因該等風險而產生的財務及營運風險，藉以抵銷用於對衝該等風險的金融工具的收益及虧損，以抵銷相關風險的收益及虧損。我們對衝外匯風險的最長時間是一年好的。我們有名義價值為$的外幣衍生品合約。25,210和$33,250分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。

我們對衝原材料價格波動風險的最長時間是兩年. 不商品掉期合約於2019年9月30日或2018年12月31日未償。

我們不會出於投機或交易目的而從事衍生金融工具。我們的套期保值關係在套期保值開始時已正式記錄在案，並且套期保值必須非常有效地抵消被套期保值交易的未來現金流的變化，無論是在套期保值開始時，還是在被指定用於對衝會計處理的持續基礎上。對於可以歸類為現金流對衝的衍生產品合同，衍生產品公允價值變化的有效部分記錄在綜合資產負債表中累計其他綜合損失。當基礎對衝交易實現時，累計其他綜合損失中包括的收益或損失在合併收益表中記錄在與被套期保值項目的收益或損失屬於對衝風險的同一行上。^我們將外匯對衝工具的無效部分(如果有的話)記錄在外匯收益(損失)中，如果有，我們將外匯收益(損失)記錄在外匯收益(損失)中。如果有，我們將外匯對衝工具的無效部分記錄在外匯收益(損失)中，如果有外幣收益(損失)，我們將其記錄在合併損益表中。如果有的話，我們將外匯收益(損失)記錄在外匯收益(損失)中。與外幣衍生工具相關的未實現虧損金額見附註14，該金額先前在2019年重新分類為收益的累計其他綜合虧損中報告。雖然我們不斷監控套期保值計劃、衍生工具頭寸和套期保值策略，但外匯遠期兑換協議並不總是被指定為會計目的的套期保值工具。

本公司採用收益法對衍生工具進行價值評估，分析市場報價以計算遠期價值，然後在工具的整個期限內使用基準利率將這些遠期價值貼現至現值。

截至2019年9月30日，我們的綜合簡明資產負債表中與衍生工具的經常性公允價值計量相關的信息如下：

 

 

 

 

 

 

 

資產衍生工具

 

 

負債衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

樹籬

名稱

 

公允價值

等級

 

資產負債表

定位

 

公平

價值

 

 

資產負債表

定位

 

公平

價值

 

 

淨資產/

(負債)

 

外幣衍生品

 

現金流套期保值

 

2級

 

流動資產

 

$

897

 

 

流動負債

 

$

—

 

 

$

897

 

 

有關衍生工具對我們的合併簡明收益報表的影響的信息如下：

 

 

 

定位

 

截至2019年9月30日的三個月

 

 

截至2018年9月30日的三個月

 

 

截至2019年9月30日的九個月

 

 

截至2018年9月30日的九個月

 

外幣衍生品

 

銷售成本

 

$

328

 

 

$

391

 

 

$

1,003

 

 

$

(214

)

 

 

銷售，一般和行政

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

75

 

 

 

其他綜合收入

 

 

(257

)

 

 

1,753

 

 

 

806

 

 

 

2,304

 

 

 

外幣損益

 

 

18

 

 

 

11

 

 

 

(51

)

 

 

58

 

外幣衍生品總額

 

 

 

$

89

 

 

$

2,155

 

 

$

1,758

 

 

$

2,223

 

商品衍生品

 

銷售成本

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

145

 

 

 

其他綜合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

$

(218

)

商品衍生品總額

 

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(73

)

 

我們做了不在截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月期間，不會招致任何套期保值無效。

22

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

注13-公允價值計量

本公司以公允價值為基礎，在計量日市場參與者之間的有序交易中，將收到出售資產或支付轉讓負債的價格。我們採用了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的可觀察和不可觀察輸入劃分為三個主要級別，如下所述：

第1級：在資產或負債計量日期可訪問的活躍市場中的報價(未調整)。公允價值層次結構為1級輸入提供最高優先級。

第2級：除第1級所列的市場報價外，可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。

第3級：在市場數據很少或沒有可用的情況下使用的不可觀察的輸入。公允價值層次結構為3級輸入提供最低優先級。

在釐定公允價值時，本公司採用估值技術，最大限度地使用可觀察投入，並儘可能減少不可觀測投入的使用，並在其公允價值評估中考慮交易對手信用風險。

定期按公允價值計量的項目

除衍生工具(見附註12)及待售處置集團(見附註4)外，本公司擁有不於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日按公允價值列賬的重大金融資產及負債。金融工具的賬面金額包括現金和現金等價物、限制現金、應收帳款和應付帳款，由於這些工具的到期日相對較短，因此它們的公允價值接近。

在非經常性基礎上以公允價值計量的項目

本公司在非經常性基礎上以公允價值計量某些資產和負債，這些資產和負債不包括在上文中。有關非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債的進一步信息，請參閲附註3“收購和剝離”和附註4“持有待出售的資產和負債”。

截至2019年9月30日，有不非經常性基礎上按公允價值計量的額外重大資產或負債。

未按公允價值結轉的項目

公司使用收益估值技術來衡量其債務工具的公允價值，方法是使用基於當前市場預期(2級輸入)的利率將未來現金流的金額轉換為單個現值金額。截至2019年9月30日和2018年12月31日，分別為公司修訂的信用協議和信用協議下的債務賬面價值。由於可變利率債務的利率接近本公司目前可獲得的利率(見附註11)，因此其公允價值與其估計的公允價值並無實質性差異。用於衡量DEG越南貸款和DEG中國貸款的公允價值的貼現率是基於報價的掉期利率。截至2019年9月30日，DEG越南貸款的賬面價值和估計公允價值為$10,000和$10,213，^^，分別為^^，^^。截至2018年12月31日，DEG越南貸款和DEG中國貸款的賬面價值為$11,250和$913分別與估計公允價值$相比。11,100和$900分別為。

 

23

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

附註14-其他綜合收入(虧損)中的重新分類

在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，重新分類調整和其他影響累計其他全面收益(虧損)的活動如下：

 

 

 

定義

效益

養卹金

平面圖

 

 

外方

通貨

翻譯

調整數

 

 

外方

通貨

樹籬

衍生物

 

 

 

總計

 

2019年6月30日的餘額

 

$

(2,339

)

 

$

(37,928

)

 

$

827

 

 

 

$

(39,440

)

重新分類前的其他綜合收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

(14,857

)

 

 

167

 

 

 

 

(14,690

)

其他綜合收益(虧損)的所得税效應

·重新定級前

 

 

—

 

 

 

(315

)

 

 

(36

)

 

 

 

(351

)

從累計其他重新分類的金額

？綜合收益(虧損)計入淨收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(424

)

a

 

 

(424

)

所得税重新分類為淨收入(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91

 

 

 

 

91

 

本期其他綜合收益(虧損)淨額

 

 

—

 

 

 

(15,172

)

 

 

(202

)

 

 

 

(15,374

)

2019年9月30日的餘額

 

$

(2,339

)

 

$

(53,100

)

 

$

625

 

 

 

$

(54,814

)

 

(a)

從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額計入銷售成本。

 

 

 

定義

效益

養卹金

平面圖

 

 

外方

通貨

翻譯

調整數

 

 

外方

通貨

樹籬

衍生物

 

 

 

總計

 

2018年6月30日的餘額

 

$

(2,406

)

 

$

(29,040

)

 

$

(397

)

 

 

$

(31,843

)

重新分類前的其他綜合收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

(3,266

)

 

 

1,586

 

 

 

 

(1,680

)

其他綜合收益(虧損)的所得税效應

·重新定級前

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

(491

)

 

 

 

(476

)

從累計其他重新分類的金額

？綜合收益(虧損)計入淨收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

167

 

a

 

 

167

 

所得税重新分類為淨收入(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(45

)

 

 

 

(45

)

本期其他綜合收益(虧損)淨額

 

 

—

 

 

 

(3,251

)

 

 

1,217

 

 

 

 

(2,034

)

2018年9月30日的餘額

 

$

(2,406

)

 

$

(32,291

)

 

$

820

 

 

 

$

(33,877

)

 

(a)

從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額計入銷售成本。

 

 

 

定義

效益

養卹金

平面圖

 

 

外方

通貨

翻譯

調整數

 

 

外方

通貨

樹籬

衍生物

 

 

 

總計

 

2018年12月31日的餘額

 

$

(2,339

)

 

$

(37,157

)

 

$

(4

)

 

 

$

(39,500

)

重新分類前的其他綜合收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

(15,454

)

 

 

1,359

 

 

 

 

(14,095

)

其他綜合收益(虧損)的所得税效應

·重新定級前

 

 

—

 

 

 

(489

)

 

 

(296

)

 

 

 

(785

)

從累計其他重新分類的金額

？綜合收益(虧損)計入淨收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(553

)

a

 

 

(553

)

所得税重新分類為淨收入(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

119

 

 

 

 

119

 

本期其他綜合收益(虧損)淨額

 

 

—

 

 

 

(15,943

)

 

 

629

 

 

 

 

(15,314

)

2019年9月30日的餘額

 

$

(2,339

)

 

$

(53,100

)

 

$

625

 

 

 

$

(54,814

)

 

(a)

從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額計入銷售成本。

24

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

 

 

 

定義

效益

養卹金

平面圖

 

 

外方

通貨

翻譯

調整數

 

 

商品

樹籬

衍生物

 

 

 

外方

通貨

樹籬

衍生物

 

 

 

總計

 

2017年12月31日的餘額

 

$

(2,366

)

 

$

(17,555

)

 

$

277

 

 

 

$

(800

)

 

 

$

(20,444

)

會計變更的累積效應

採用ASU 2018-02

 

 

(40

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

(40

)

其他綜合收益(虧損)以前

·重新分類

 

 

—

 

 

 

(14,519

)

 

 

—

 

 

 

 

2,048

 

 

 

 

(12,471

)

其他綜合收益的所得税效應

(重新分類前的損失)

 

 

—

 

 

 

(217

)

 

 

—

 

 

 

 

(615

)

 

 

 

(832

)

從累計其他重新分類的金額

？綜合收益(虧損)計入淨收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(218

)

a

 

 

256

 

a

 

 

38

 

所得税重新分類為淨收入(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(59

)

 

 

 

(69

)

 

 

 

(128

)

本期其他綜合淨收益

？(損失)

 

 

(40

)

 

 

(14,736

)

 

 

(277

)

 

 

 

1,620

 

 

 

 

(13,433

)

2018年9月30日的餘額

 

$

(2,406

)

 

$

(32,291

)

 

$

—

 

 

 

$

820

 

 

 

$

(33,877

)

 

(a)

從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額計入銷售成本。

我們預計，截至2019年9月30日的累計其他綜合虧損中報告的與外幣衍生品相關的所有現有損益將在未來12個月內重新歸類到收益中。有關衍生金融工具及重新分類至淨收益(虧損)的影響的其他資料，見附註12。

 

 

注15-契約

本公司擁有辦公、製造和研發設施的經營租賃，以及某些製造設施的土地租賃，這些土地租賃被計入經營租賃。我們也有辦公設備和汽車的經營租賃。除土地租約外，我們的租約的剩餘租期由少於1年份至7年限，並可能包括延長租期的選項，延長租期的額外期限與原始租期相等。·土地租約的剩餘租約期限從41致44年數還有一些規定租賃期的終止由承租人自行決定。我們沒有與關聯方簽訂租賃協議。

會計政策

公司確定合同安排是否為或包含初始租賃。經營性質的租賃在我們的綜合簡明資產負債表上的經營租賃使用權資產、流動租賃負債和非流動租賃負債中確認。雖然Gentherm目前未參與任何符合融資租賃資格的租賃，但從融資租賃確認的使用權資產和負債將與我們的合併壓縮資產負債表上的經營租賃確認的使用權資產和負債分開列示。

租賃負債最初按租賃開始日未來最低租金付款總和的現值計量。未來將因事實和情況的變化而發生變化的租賃付款不包括在租金付款的計算中，除非這些可變付款基於指數或費率。租金付款使用基於公司信用評級的遞增借款利率進行貼現，該信用評級是根據開始日期可獲得的信息在完全抵押貸款基礎上確定的，以及租賃期的持續時間(“參考利率”)。判斷用於評估在計算公司信用評級期間風險因素輸入的重要性。對於以美元計價的外國子公司的重大租賃，與借款人子公司所在國家相關的風險溢價將添加到參考利率中。對於以外幣計價的外國子公司的重大租賃，從參考匯率中減去期限與租賃期限相似的美元無風險利率，並將期限與租賃期限相似的相應外幣無風險利率添加到參考匯率中。判斷用於確定外國子公司租賃是否重要。

25

Gentherm公司

未經審計的綜合簡明財務報表附註

(以千為單位，共享和每份數據除外)

(未經審計)

 

經營租賃使用權資產按租賃負債金額計量，按預付或應計租賃付款、收到的租賃獎勵和產生的初始直接成本進行調整(視情況而定)。延長租賃選擇權所涵蓋的期間最初包括在經營租賃使用權資產和租賃負債的計量中，只有在合理確定我們將行使該選擇權的情況下。Gentherm的租賃協議不包含剩餘價值擔保或對公司施加限制或契約。

對於所有類別的基礎資產，本公司將包含單獨租賃組件和非租賃組件的租賃作為包含單個租賃組件的租賃。本公司不確認原始租賃期為12個月或更短的租賃中的租賃使用權資產和租賃負債，而是在本公司的綜合簡明收益(虧損)表中確認租賃期內的直線支付租金。有關採用新租賃標準所產生的影響的描述，請參閲我們的綜合簡明財務報表的附註2。

截至2019年9月30日的9個月的租賃費用構成如下：

 

租賃成本：

 

 

 

 

經營租賃成本

 

$

4,477

 

短期租賃成本

 

 

2,678

 

轉租收入

 

 

(91

)

總租賃成本

 

$

7,064

 

 

加權平均剩餘租期和折扣率如下：

 

加權平均剩餘租賃期限：

 

 

 

 

經營租賃

 

 

4.6

 

加權平均折扣率：

 

 

 

 

經營租賃

 

 

5.45

%

 

其他信息：

 

補充現金流量信息：

 

 

 

 

銷售和回租交易收益，淨額

 

$

207

 

為包括在租賃計量中的金額支付的現金

···負債：

 

 

 

 

經營租賃的經營現金流

 

$

4,539

 

以租賃換取的使用權租賃資產

···義務：

 

 

 

 

經營租賃

 

$

3,339

 

 

截至2019年9月30日，所有條款超過一年的不可取消運營租賃的運營租賃摘要如下：

 

2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月)

 

$

1,393

 

2020

 

 

4,570

 

2021

 

 

2,674

 

2022

 

 

1,550

 

2023

 

 

790

 

2024或更高版本

 

 

2,600

 

未來最低租賃付款總額

 

$

13,577

 

減息利息

 

 

(1,703

)

總計

 

$

11,874

 

 

 

 

26

 

項目2。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性陳述

本報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”“安全港”條款的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述代表了我們對未來和其他未來事件前景的目標、信念、計劃和預期，例如我們執行戰略計劃和製造足跡合理化重組計劃的能力，我們為充足的營運資本提供資金的能力，經修訂的信貸協議下的可用性和其他負債，我們繼續保持或增加我們業務的銷售和利潤的能力，以及我們的現金餘額和運營產生的現金的充足性。為我們未來的流動性和資本資源需求而進行的投資和融資活動？特別提到本“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的前瞻性陳述。此類陳述可通過使用前瞻性術語來識別，如“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”或類似術語、此類術語的變化或此類術語的否定。？本報告中包括的前瞻性聲明是截至本文日期或此處指定的日期作出的，並基於管理層當前的預期和信念。^此類聲明受許多假設、風險、不確定性和其他因素的影響，這些假設、風險、不確定性和其他因素是這些風險因素包括但不限於我們在截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告以及隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中所描述的風險因素，這些風險因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同。此外，此類前瞻性陳述不包括任何業務合併、收購、剝離、戰略投資和可能在本協議日期後完成的其他重大交易的潛在影響，這些交易中的每一項都可能對公司的業務和財務結果構成重大風險。除非法律另有規定，否則我們明確不承擔任何義務或承諾更新任何前瞻性陳述，以反映我們對這些陳述的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的變化。

以下討論和分析應與我們的綜合財務報表及其相關附註(包括本報告的其他部分以及我們截至2018年12月31日的10-K表格年度報告)一起閲讀，並完全符合資格。

概述

Gentherm Incorporated是一家全球性的創新型熱管理技術的開發商和營銷商，適用於廣泛的加熱和冷卻以及温度控制應用。除非上下文另有要求，本文中使用的術語“Gentherm”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Gentherm Incorporated及其合併的子公司。我們的產品為汽車乘客氣候舒適性和便利性、電池熱管理和電池連接系統以及醫療保健行業內的患者温度管理提供解決方案。我們的汽車產品可以在北美、歐洲和亞洲幾乎所有主要汽車製造商的車輛上找到。我們的運營地點與我們主要客户的產品戰略保持一致，以提供當地增強的設計、集成和生產能力，並確定未來汽車和其他市場上的熱技術產品機會。該公司還在開發一些新的技術和產品，這些技術和產品將有助於改進現有的產品，併為現有和新的市場創造新的產品應用。

我們的汽車產品銷售給汽車和輕型卡車OEM或他們的一級供應商。汽車供應商市場固有的成本和承諾是在收到訂單和從客户那裏產生的收入之前就發生的。這在一定程度上是由於汽車製造商需要設計、協調和測試擬議的新組件和子系統。由於這個開發週期，這些支出的收入通常在兩到三年內不會實現。

可報告的分段

該公司有兩個可報告分部用於財務報告目的：汽車和工業。^參見綜合簡明財務報表附註7，描述我們的可報告分部及其對公司報告的產品收入和營業收入的比例貢獻。我們的首席運營決策者用於評估運營績效和分配資源的財務信息基於這些可報告的部門。

辛辛那提零以下工業商會業務(CSZ-IC)的銷售

2019年2月1日，作為公司消除對非核心業務投資的適合增長計劃的一部分，我們完成了向Weiss Technik North America，Inc出售辛辛那提零子工業商會業務(“CSZ-IC”)和前辛辛那提零子零總部設施。現金收益總額為4750萬美元，包括存入代管賬户的250萬美元現金收益，期限最長為一年，作為公司根據銷售協議承擔的義務的部分擔保。在此次出售中，Gentherm公司就Weiss Technik北美公司購買的部分辦公和製造建築空間簽訂了經營租賃協議。在截至2019年9月30日的9個月中，公司確認銷售CSZ-IC獲得了49.7億美元的税前收益。

製造足跡合理化

27

 

2019年9月23日，公司致力於重組計劃，以提高公司的製造生產力，並使其足跡合理化。在是計劃，公司將搬遷併合並某些現有的汽車製造，並因此，某些其他活動，總體上減少了兩個工廠的數量。 T公司預計總成本在20美元之間10，000，00024美元10，000，000其中17美元10，000，000和21美元10，000，000預計是現金支出。預計總成本包括員工分離成本在9美元之間10，000，000和11美元10，000，000，資本支出在4美元之間150萬和5美元.5百萬以及固定資產加速折舊和減值的非現金支出約3美元10，000，000. 該公司還預計將產生其他過渡成本，包括招聘、搬遷以及機器和設備移動和設置成本在3美元之間150萬和4美元.5百萬好的。E本計劃下的行動預計將於2021年底基本完成. 該計劃的實際時間、成本和節省可能與公司目前的預期和估計大不相同

在2019年第三季度，公司確認員工離職費用為520萬美元，這筆費用將根據受影響地點的法定要求條款支付。此外，公司確認了160萬美元的加速折舊和固定資產減值。

關鍵會計政策

對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的綜合簡明財務報表，這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。有關我們重要會計政策的討論，請參閲截至2018年12月31日的年度10-K表格中綜合財務報表的附註2“重要會計政策摘要和呈報基礎”。除租賃外，截至二零一九年九月三十日止九個月內並無重大會計政策變動。有關採用ASU 2016-02“租賃”的信息，請參見附註2。

 

2019年第三季度運營結果與2018年第三季度相比

產品收入好的。截至2019年9月30日(“2019年第三季度”)和2018年(“2018年第三季度”)的三個月內，按產品類別劃分的產品收入(以千為單位)如下：

 

 

 

三個月

9月30日

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

%^更改

 

氣候控制席位(CCS)

 

$

88,133

 

 

$

97,578

 

 

 

(9.7

)%

座椅加熱器

 

 

71,030

 

 

 

70,768

 

 

 

0.4

%

方向盤加熱器

 

 

16,621

 

 

 

18,095

 

 

 

(8.1

)%

汽車電纜

 

 

20,361

 

 

 

24,961

 

 

 

(18.4

)%

電池熱管理(BTM)(a)

 

 

11,890

 

 

 

7,461

 

 

 

59.4

%

電子學

 

 

11,729

 

 

 

12,590

 

 

 

(6.8

)%

其他汽車

 

 

8,479

 

 

 

7,396

 

 

 

14.6

%

小計汽車

 

$

228,243

 

 

$

238,849

 

 

 

(4.4

)%

遠程發電(GPT)

 

 

3,477

 

 

 

4,378

 

 

 

(20.6

)%

工業商會

 

 

—

 

 

 

9,829

 

 

 

(100.0

)%

Gentherm Medical

 

 

8,336

 

 

 

8,448

 

 

 

(1.3

)%

工業小計

 

$

11,813

 

 

$

22,655

 

 

 

(47.9

)%

公司總數

 

$

240,056

 

 

$

261,504

 

 

 

(8.2

)%

 

a)

電池熱管理(BTM)產品收入包括Gentherm的汽車級、低成本、耐熱風扇和鼓風機，客户通過通風和生產級別出貨先進的基於TED的主動冷卻系統來冷卻電池。

2019年第三季度的產品收入為2.401億美元，而2018年第三季度的產品收入為2.615億美元，減少了2140萬美元，降幅為8.2%。減少包括汽車部門收入減少1060萬美元，或4.4%，至2.282億美元，以及工業部門產品收入減少1080萬美元，或47.9%，至1180萬美元。

我們的汽車部門收入下降主要是由於不利的外匯，汽車銷量和定價。不利的貨幣使收入減少了380萬美元，主要是由於歐元、人民幣和韓元。不利的汽車產量使收入減少了360萬美元，其中包括通用汽車罷工的影響，罷工使收入減少了約300萬美元。其他減少，主要與降低客户定價有關，收入減少了320萬美元。

28

 

我們的工業部門收入下降主要是由於這個沒有收入CSZ-IC，已售出2019年2月1日以及來自GPT的較低收入。此外，不包括收購Stihler的影響，Gentherm醫療公司的收入減少了大約150萬美元。

銷售成本。2019年第三季度的銷售成本為1.654億美元，而2018年第三季度為1.858億美元，減少了2040萬美元，降幅為11.0%。這一下降主要與2019年第一季度CSZ-IC的銷售、有利的貨幣影響、汽車銷量下降和運營業績改善(包括適合增長)有關。此外，2019年第三季度還包括約100萬美元的一次性福利，與解決上一年質量問題後釋放汽車保修應計收益有關。這些項目被墨西哥、馬其頓和中國的勞動力成本上升所抵消。

CSZ-IC的銷售降低了760萬美元的銷售成本。業務業績改善使銷售成本減少820萬美元，主要是由於加班、加快運費、材料成本和質量成本的減少。有利的貨幣使銷售成本減少了220萬美元，主要歸功於歐元、中國人民幣和墨西哥比索。

研發費用淨額。2019年第三季度的淨研發支出為1880萬美元，而2018年第三季度為1910萬美元，減少了30萬美元，即1.1%。淨研究和開發費用的減少主要與較低的獎勵薪酬成本和公司的重點投資組合和適合增長的成本削減舉措有關。這些費用的減少被報銷的研究和開發的減少所抵消。

2019年第三季度報銷的研發總額為320萬美元，而2018年第三季度為550萬美元。

銷售，一般和行政費用。2019年第三季度的銷售、一般和行政費用為2690萬美元，而2018年第三季度為3510萬美元，減少了820萬美元，即23.4%。減少主要與2019年2月1日CSZ-IC的銷售、較低的獎勵薪酬成本以及公司的重點投資組合和適合增長的成本削減舉措有關。此外，2018年第三季度包括330萬美元的現金支付股票期權按市值計價的費用，該費用在2019年第三季度沒有重複。

重組費用公司在2019年第三季度確認了870萬美元的重組費用，主要與製造足跡合理化重組計劃有關。重組總支出包括670萬美元的員工離職成本，160萬美元的加速折舊和固定資產減值，以及0.4美元的其他相關成本。

外幣收益在2019年第三季度，我們產生了410萬美元的淨外匯收益，其中包括50萬美元的已實現淨收益和360萬美元的未實現淨收益。

減值損失在2019年第三季度，公司記錄了總計80萬美元的減值虧損，與公司剝離GPT的計劃有關。為所得税目的，預計損失不可扣除。

所得税費用2019年第三季度，我們記錄了680萬美元的所得税支出，所得税前收益為2270萬美元。？税前收益金額包括80萬美元的不可扣除減值損失。經減值虧損調整後，2019年第三季度的實際税率為28.8%。^2018年第三季度，我們記錄了330萬美元的税前收益370萬美元的所得税支出。^税前收益金額包括1150萬美元的不可扣除減值虧損。經減值虧損調整後，2018年第三季度的實際税率為24.9%。2018年第三季度的實際税率與21%的聯邦法定税率不同，主要是由於美國税制改革增加了國際條款，如2017年12月頒佈的全球無形低税收入(“GILTI”)，部分被股票期權行使和某些公司間交易的有利超額税收優惠部分抵消，這些優惠使税率較低的司法管轄區獲得了不成比例的好處。？2019年第三季度的實際税率高於21%的聯邦法定税率，主要是由於我們在外國司法管轄區運營的子公司法定税率較高的影響以及來自美國的影響

 

29

 

運營結果年初至今2019年與年初至今 2018

產品收入好的。截至2019年9月30日(“YTD 2019”)和2018年(“YTD 2018”)的9個月內，按產品類別劃分的產品收入(以千為單位)如下：

 

 

 

 

九個月結束

9月30日

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

%變化

 

氣候控制席位(CCS)

 

$

270,924

 

 

$

276,191

 

 

 

(1.9

)%

座椅加熱器

 

 

218,578

 

 

 

235,164

 

 

 

(7.1

)%

方向盤加熱器

 

 

49,620

 

 

 

53,192

 

 

 

(6.7

)%

汽車電纜

 

 

66,316

 

 

 

77,471

 

 

 

(14.4

)%

電池熱管理(BTM)(a)

 

 

31,531

 

 

 

18,863

 

 

 

67.2

%

電子學

 

 

36,035

 

 

 

44,409

 

 

 

(18.9

)%

其他汽車

 

 

27,296

 

 

 

19,130

 

 

 

42.7

%

小計汽車

 

$

700,300

 

 

$

724,420

 

 

 

(3.3

)%

遠程發電(GPT)

 

 

11,181

 

 

 

14,310

 

 

 

(21.9

)%

工業商會

 

 

3,418

 

 

 

30,460

 

 

 

(88.8

)%

Gentherm Medical

 

 

26,404

 

 

 

23,300

 

 

 

13.3

%

工業小計

 

$

41,003

 

 

$

68,070

 

 

 

(39.8

)%

公司總數

 

$

741,303

 

 

$

792,490

 

 

 

(6.5

)%

 

a)

電池熱管理(BTM)產品收入包括Gentherm的汽車級、低成本、耐熱風扇和鼓風機，客户通過通風和生產級別出貨先進的基於TED的主動冷卻系統來冷卻電池。

2019年的產品收入為7.413億美元，而2018年全年的產品收入為7.925億美元，減少了5120萬美元，降幅為6.5%。減少包括汽車部門的收入減少2410萬美元，或3.3%，至7.03億美元，以及工業部門的產品收入減少2710萬美元，或39.8%，至4100萬美元。

我們的汽車部門收入下降，主要是由於不利的外匯和價格被銷量增加所抵消。不利的貨幣使收入減少了1670萬美元，主要是由於歐元、人民幣和韓元。有利的銷售量使收入增加了160萬美元。其他主要與客户定價有關的減少，收入減少了900萬美元。

我們的工業部門收入下降主要是由於2019年2月1日CSZ-IC的銷售，以及GPT的收入下降。這些減少被Gentherm Medical收入的增加部分抵消。

銷售成本。2019年的銷售成本為5.186億美元，而2018年的銷售成本為5.585億美元，減少了3990萬美元，或7.1%。這一下降主要與2019年第一季度CSZ-IC的銷售、有利的貨幣影響和運營改善(包括適合增長)有關。這些項目被美國關税增加、汽車銷量以及墨西哥、馬其頓和中國的勞動力成本上升所抵消。

CSZ-IC的銷售降低了2080萬美元的銷售成本。經營業績的改善使銷售成本減少了1910萬美元，主要是由於人數減少，加班，運費和材料費用加快。有利的貨幣使銷售成本減少了1030萬美元，主要歸功於歐元、中國人民幣和墨西哥比索。

研發費用淨額。2019年的研發支出淨額為5700萬美元，2018年為6340萬美元，減少了640萬美元，降幅為10.1%。淨研究和開發費用的減少主要與公司的重點投資組合和適合增長的成本降低計劃有關。

與2018年全年1250萬美元的研發費用相比，2019年的研發報銷總額為1200萬美元。

銷售，一般和行政費用。2019年銷售、一般和行政費用為9170萬美元，較2018年年內的10580萬美元減少1410萬美元或13.3%。減少主要與2019年2月1日CSZ-IC的銷售以及公司的重點投資組合和適合增長的成本削減舉措有關。

重組費用公司在2019年確認了1180萬美元的重組費用，主要與製造足跡合理化重組計劃和其他離散重組行動相關，分別為680萬美元和340萬美元。YTD 2019年的總成本包括820萬美元的員工離職成本、200萬美元的加速折舊和減損費用以及160萬美元的其他相關成本。

30

 

外幣收益(損失)。在.期間黃大仙2019年我們壓縮淨外幣利得$3.5百萬其中包括淨實現損失$1.0百萬和未實現淨收益$4.5百萬. 

通過出售業務獲得收益。2019年2月1日，作為公司消除對非核心業務投資的適合增長計劃的一部分，我們完成了向Weiss Technik North America，Inc出售CSZ-IC和前Cincinnati Sub-Zero總部設施。現金收益總額為4750萬美元，包括存入代管賬户長達一年的250萬美元現金收益。在截至2019年9月30日的9個月中，公司確認銷售CSZ-IC的税前收益為500萬美元。

減值損失在2019年，公司記錄了總計2120萬美元的減值虧損，與公司剝離GPT的計劃相關。？出於所得税的目的，預計這一虧損不能扣除。

所得税費用在2019年，我們記錄了1920萬美元的所得税支出，所得税前收益為4630萬美元。？税前收益包括2120萬美元的不可扣除減值損失。經減值虧損調整後，2019年度的實際税率為28.5%。在2018年，我們記錄了980萬美元的所得税支出，税前收益為3910萬美元。·税前收益金額包括1150萬美元的不可扣除減值虧損。^扣除減值虧損後，2018年的實際税率為19.4%。2018年的實際税率與21%的聯邦法定税率不同，主要是由於離散調整的影響，包括對股票期權行使的有利超額税收優惠和某些公司間交易，這些交易不成比例地使較低税率的司法管轄區受益，而美國税制改革的國際條款(例如2017年12月頒佈的GILTI)部分抵消了這一影響。2019年的實際税率高於21%的聯邦法定税率，主要是由於我們在外國司法管轄區運營的子公司的法定税率較高的影響以及美國税收改革的影響，如GILTI。

流動性與資本資源

現金和現金流

公司主要通過經營活動以及股權和債務融資的現金流為其財務需求提供資金。^我們的新戰略計劃提出了一種資本分配戰略，其中包括一個目標債務與收益的槓桿比率，並允許我們的一些現金流通過普通股回購償還給投資者。^2018年6月25日，我們的董事會將公司的股票回購授權增加到3億美元，其中截至2019年9月30日仍有8860萬美元的可獲得性。^這項授權將於2020年12月16日到期。基於其目前的經營計劃，管理層相信2019年9月30日的現金和現金等價物，連同經營活動的現金流，以及我們信貸協議下的可用借款，足以滿足運營和資本支出需求，並至少在未來12個月內償還債務。然而，如果運營的現金流下降，我們可能需要獲得其他資金來源，並減少或延遲資本支出、收購和投資，所有這些都可能阻礙我們業務戰略的實施，並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，如果我們完成任何重大收購或幾個較小的收購，我們可能需要完成一項或多項股權或債務融資。^^不能保證這些資金完全可用或以合理的條款可用，這可能會對我們未來的運營和業務戰略產生不利影響。^^^如果我們完成任何重大收購或幾個較小的收購，則可能需要完成一項或多項股權或債務融資。^^不能保證這些資金完全可用或以合理的條款獲得，這可能會對我們未來的運營和業務戰略產生不利影響。

下表表示我們的現金和現金等價物以及受限現金：

 

 

 

九個月結束

9月30日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(以千為單位)

 

現金、現金等價物和受限制的現金

？期間？

 

$

39,620

 

 

$

103,172

 

經營活動提供的現金

 

 

83,992

 

 

 

70,541

 

投資活動提供的現金

 

 

14,474

 

 

 

(31,127

)

用於籌資活動的現金

 

 

(86,231

)

 

 

(94,181

)

外幣對現金和現金等價物的影響

 

 

(4,151

)

 

 

(1,253

)

現金、現金等價物和期末限制現金

 

$

47,704

 

 

$

47,152

 

 

31

 

經營活動現金流量

我們管理我們的現金、現金等價物和受限制的現金，以便為運營需求提供資金，並保持流動性以利用未來的商業機會。下表比較了2019年和2018年經營活動的現金流量：

 

 

 

九個月結束

9月30日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

變化

 

 

 

(以千為單位)

 

運營活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

27,052

 

 

$

29,270

 

 

$

(2,218

)

將淨收入調整為現金的非現金調整

·由運營活動提供：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

33,281

 

 

 

38,721

 

 

 

(5,440

)

遞延所得税

 

 

5,072

 

 

 

(19

)

 

 

5,091

 

股票補償

 

 

5,268

 

 

 

6,360

 

 

 

(1,092

)

固定福利計劃收入

 

 

(754

)

 

 

(219

)

 

 

(535

)

壞賬準備

 

 

209

 

 

 

247

 

 

 

(38

)

財產和設備銷售損失

 

 

319

 

 

 

2,273

 

 

 

(1,954

)

經營租賃費用

 

 

4,477

 

 

 

—

 

 

 

4,477

 

減值損失

 

 

21,206

 

 

 

11,476

 

 

 

9,730

 

出售業務收益

 

 

(4,970

)

 

 

—

 

 

 

(4,970

)

其他

 

 

189

 

 

 

—

 

 

 

189

 

營業資產變動前淨收益

和負債

 

 

91,349

 

 

 

88,109

 

 

 

3,240

 

營業資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

 

(6,170

)

 

 

(13,855

)

 

 

7,685

 

盤存

 

 

(5,512

)

 

 

(3,510

)

 

 

(2,002

)

預付費用和其他資產

 

 

9,594

 

 

 

(7,867

)

 

 

17,461

 

應付帳款

 

 

(3,097

)

 

 

8,376

 

 

 

(11,473

)

應計負債

 

 

(2,172

)

 

 

(712

)

 

 

(1,460

)

經營活動提供的淨現金

 

$

83,992

 

 

$

70,541

 

 

$

13,451

 

 

2019年度經營活動提供的現金為8400萬美元，較2018年經營活動提供的現金(7050萬美元)增加1350萬美元。下表分別突出顯示了截至9月30日、2019年和2018年的九個月的運營現金流之間的顯著差異：

 

 

 

(以千為單位)

 

2018年經營活動提供的淨現金

 

$

70,541

 

營業資產變動前淨收益下降

和負債

 

 

3,240

 

營運資金變動，淨額

 

 

20,493

 

其他資產和負債的變動，淨額

 

 

(10,282

)

2019年經營活動提供的淨現金

 

$

83,992

 

 

由於非現金減值虧損2120萬美元，經營活動在營業資產和負債變化前提供的現金淨額在2019年增加，部分被出售CSZ-IC確認的5.0美元收益所抵銷。此外，營運資本淨額提供了與應付賬款和應計負債相關的不利現金流，以及與應收賬款、存貨和預付費用和其他資產相關的有利金額。

32

 

下表説明瞭流動資金在黃大仙 2019:

 

 

 

(以千為單位)

 

2018年12月31日的營運資金

 

$

267,679

 

增加現金，現金等價物和限制現金

 

 

6,340

 

分類為待售資產的減值損失

 

 

(21,206

)

外幣對流動資金的影響

 

 

(5,044

)

應收賬款增加

 

 

6,454

 

應收税款減少

 

 

(9,137

)

庫存增加

 

 

6,376

 

預付費用和其他資產減少

 

 

(3,110

)

應付賬款減少

 

 

2,591

 

應計負債增加

 

 

(5,780

)

流動資金因出售企業而減少

 

 

(42,530

)

分類為待售的流動資產淨額增加

 

 

6,505

 

通過收購新公司增加營運資金

 

 

5,203

 

流動資金於2019年9月30日

 

$

214,341

 

 

下表突出顯示了在截至2019年9月30日的9個月中導致現金、現金等價物和受限現金增加的重要交易：

 

 

 

(以千為單位)

 

經營活動提供的淨現金

 

$

83,992

 

購買財產和設備

 

 

(18,340

)

償還債務

 

 

(69,049

)

從美國循環票據借款

 

 

29,470

 

股票回購

 

 

(58,040

)

行使普通股期權的收益

 

 

13,879

 

出售CSZ-IC的收益

 

 

47,500

 

為收購子公司支付的現金

 

 

(14,823

)

其他項目

 

 

(8,249

)

增加現金

 

$

6,340

 

 

除了這些交易外，營運資本還受到應收賬款、存貨、應計負債的增加，以及預付費用和其他資產、應付賬款和應收税款的減少的影響。流動資產和負債的變化反映了與GPT(處置集團)相關的額外資產的分類，這些資產在2019年YTD期間被視為待售資產。^處置集團的所有資產和負債都被分類為在截至2019年9月30日的公司綜合資產負債表上的流動資產和流動負債中分別持有待售。有關分類為待售資產和負債的其他信息，請參閲我們的綜合簡明財務報表附註4。

投資活動現金流量

在2019年，投資活動提供的現金為1450萬美元，反映與銷售CSZ-IC相關的現金收入4750萬美元，被以1480萬美元收購Stihler以及購買與產能擴大相關的財產和設備(總計1830萬美元)所抵銷。

融資活動現金流量

2019年用於融資活動的現金為8，620萬美元，反映了美國循環票據、DEG中國貸款和DEG越南貸款總計6900萬美元的本金支付，總額為6900萬美元，部分被美國循環票據上總計2950萬美元的額外借款所抵銷。截至2019年9月30日，美國循環票據下的總可用金額為3.851億美元。YTD 2019年還為回購普通股支付了總計5800萬美元的現金，修訂和恢復信貸協議產生的融資成本總計130萬美元，以及取消限制性股票獎勵總計120萬美元，由行使普通股期權的收益總計1390萬美元部分抵銷。

表外安排

33

 

我們使用信用證來保證我們在由我們的子公司GPT和Gentherm Medical簽訂的特定施工合同中的表現。？信用證合同的到期日與合同的預期完成日期一致。如果履行義務持續超過預期完成日期，則通常會進行延期。^^在2019年9月30日，我們有未完成的信件貸方$72千人，減少從$455千人在…2018年12月31日.  

34

 

項目3。

關於市場風險的定量和定性披露

我們對利率變化的市場風險敞口主要與我們的債務義務和外幣合同有關。我們過去，將來可能會投資於銀行存單，美國政府的債務工具，以及高質量的企業發行人。

我們面臨外幣匯率變化、短期利率和某些原材料商品(如銅)價格波動的市場風險。利率變動的市場風險主要與我們經修訂的信貸協議項下的債務義務有關。外幣匯兑風險可歸因於對外國客户的銷售和來自外國供應商的非以當地功能貨幣計價的採購、外國工廠運營、公司間負債、公司間投資，幷包括對歐元、墨西哥比索、加拿大元、匈牙利福林、馬其頓第納爾、烏克蘭格里夫尼亞、日元、人民幣、韓元和越南盾的風險敞口。

本公司定期訂立衍生工具合約，目的是管理因該等風險而產生的財務及營運風險，藉以抵銷用於對衝該等風險的金融工具的收益及虧損，以抵銷相關風險的收益及虧損。我們對衝外匯風險的最長時間為一年。我們在2019年9月30日和2018年12月31日分別持有名義價值為2520萬美元和3330萬美元的外幣衍生品合約。

我們對衝材料大宗商品價格波動風險的最長時間為兩年。在2019年9月30日或2018年12月31日，沒有商品掉期合約未到期。

我們不會出於投機或交易目的而從事衍生金融工具。我們的套期保值關係在套期保值開始時已正式記錄在案，並且套期保值必須非常有效地抵消被套期保值交易的未來現金流的變化，無論是在套期保值開始時，還是在被指定用於對衝會計處理的持續基礎上。對於可以歸類為現金流對衝的衍生產品合同，衍生產品公允價值變化的有效部分記錄在合併濃縮資產負債表中累計其他綜合虧損。當基礎對衝交易實現時，累計其他綜合虧損中包括的收益或損失在合併精簡收益表中記錄在收益中，該收益或虧損與對衝項目的收益或損失屬於對衝風險的同一行。·我們將外匯對衝工具的無效部分(如果有)記錄在外幣(損失)的同一行。^我們將外匯套期保值工具的無效部分記錄在外幣(損失)中，如果外匯套期保值工具中有任何無效部分，則將其記錄在合併簡明損益表的收益中。^我們將外幣套期保值工具的無效部分記錄在外幣(損失)中。雖然我們不斷監控套期保值計劃、衍生工具頭寸和套期保值策略，但外匯遠期兑換協議並不總是被指定為會計目的的套期保值工具。

本公司採用收益法對衍生工具進行價值評估，分析市場報價以計算遠期價值，然後在工具的整個期限內使用基準利率將這些遠期價值貼現至現值。截至2019年9月30日，我們的綜合簡明資產負債表中所有衍生工具的公允價值的相關信息載於本文包括的綜合簡明財務報表附註12。

利率敏感性

該表按預期到期日列出了公司每項債務債務的本金現金流和相關加權平均利率。信息以美元等價物呈現，這是公司的報告貨幣。這些工具的實際現金流以美元(美元)或歐元(歐元，歐元)計價，如括號中所示。

2019年9月30日

 

 

 

預期到期日

 

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

總計

 

 

公平

價值

 

 

 

(除費率信息外，以千為單位)

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可變利率(歐元歐元)

 

$

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,623

 

 

$

19,623

 

 

$

19,623

 

截至2019年9月30日的可變利率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.25

%

 

 

1.25

%

 

 

 

 

可變匯率(美元)

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

70,000

 

 

$

70,000

 

 

$

70,000

 

截至2019年9月30日的可變利率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.29

%

 

 

3.29

%

 

 

 

 

固定匯率(美元)

 

$

1,250

 

 

$

2,500

 

 

$

2,500

 

 

$

2,500

 

 

$

1,250

 

 

 

—

 

 

$

10,000

 

 

$

10,213

 

固定利率

 

5.21%

 

 

5.21%

 

 

5.21%

 

 

5.21%

 

 

5.21%

 

 

 

 

 

 

5.21%

 

 

 

 

 

 

35

 

匯率敏感性

下表提供了有關公司的外幣遠期匯率協議的信息，這些協議對外幣匯率的變化很敏感。^該表按預期(合同)到期日顯示了每種類型的外幣遠期兑換協議的名義金額和加權平均匯率。這些名義金額通常用於計算根據合同進行交換的合同付款。

2019年9月30日

 

 

 

預期到期日或交易日期

 

預期交易和相關衍生工具

 

2019

 

 

2020

 

 

總計

 

 

公平

價值

 

 

 

(除費率信息外，以千為單位)

 

$美元本位幣

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

轉發交換協議：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(接收MXN/支付美元$)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合同總金額

 

$

10,726

 

 

$

14,484

 

 

$

25,210

 

 

$

897

 

平均合同費率

 

20.98

 

 

20.71

 

 

20.83

 

 

 

 

 

 

項目#4。

控制和程序

(A)對披露控制和程序的評價

正如我們在截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告中披露的那樣，我們發現了我們全資子公司Gentherm Medical，LLC(原辛辛那提Sub-Zero Products，LLC)在信息技術一般控制(“ITGC”)方面存在的重大弱點，該公司的運營方式沒有適當限制提升訪問權限，並解決信息技術和最終用户級別的職責衝突分離問題。

在截至2019年9月30日的9個月中，針對這一重大弱點，公司實施了一項補救計劃，其中包括制定增強的風險評估程序，並對高架通道的監控和職責衝突隔離進行控制。我們完成了對增強控制的操作有效性的測試，並發現它們在2019年9月30日有效。因此，我們得出的結論是，截至2019年9月30日，物質弱點已得到補救。vbl.

在本季度報告涵蓋的期間結束時，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

(B)財務報告內部控制的變化

除了與我們實施上述補救計劃有關的變化外，在截至2019年9月30日的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對其產生重大影響。

36

 

第二部分其他信息

項目1。

法律程序

我們在日常業務過程中不時會遇到訴訟，但目前沒有我們參與的重大待決訴訟，在截至2019年9月30日的9個月內，也沒有任何重大法律訴訟被終止、和解或以其他方式解決。

項目#1A。

危險因素

我們之前在截至2018年12月31日的年度報告(Form 10-K)的第I部分“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化。？您應該仔細考慮其中描述的風險和不確定因素。

項目2。

未經登記的股權證券銷售和收益使用

2019年第三季度發行人購買股權證券

 

週期

 

(a)

總計？數

股份

已購買^(1)

 

 

(b)

平均值

支付的價格

每股

 

 

(c)

總計？數

股份

重新購買

作為

公開

宣佈

計劃或

節目

 

 

(d)

近似值

美元價值

股份

五月

仍然是

購得

在.之下

計劃或

程序^(2)

 

2019年7月1日至2019年7月31日

 

 

213,565

 

 

$

40.20

 

 

 

213,565

 

 

 

104,974,519

 

2019年8月1日至2019年8月31日

 

 

225,398

 

 

$

37.77

 

 

 

225,398

 

 

 

96,463,515

 

2019年9月1日至2019年9月30日

 

 

195,662

 

 

$

40.50

 

 

 

195,662

 

 

 

88,559,879

 

 

(1)

所有股票均根據Gentherm的股票回購計劃在公開市場上購買，其中包括(部分)根據本公司根據美國證券交易委員會頒佈的10b5-1規則通過的計劃。

(2)

股票回購計劃授權Gentherm回購價值不超過3億美元的股票。股票回購計劃將於2020年12月16日到期。本股票回購計劃的授權不要求公司回購任何特定的美元價值或數量的股份，並可由公司董事會隨時修改、延長或終止。


37

 

項目6。

EXHIBITS

本報告的證物如下：

 

 

 

 

 

 

  

通過引用併入

陳列品
數

 

展品説明

 

隨此提交

  

形式

 

期末

 

展品/
附錄編號

 

申報日期

  10.1*

 

Gentherm GmbH與Thomas Stocker簽訂的僱傭合同，有效[2019年9月1日]

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

  31.1

  

第302節認證-CEO

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

  31.2

  

第302節認證-CFO

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

  32.1**

  

第906節認證-CEO

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

  32.2**

  

第906節認證-CFO

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

101.INS

  

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

101.SCH

  

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

101.CAL

  

內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

101.DEF

  

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

101.LAB

  

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

101.PRE

  

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

104

 

封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

X

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表示管理合同或補償計劃或安排

**提供文件而不是歸檔

38

 

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

 

 

Gentherm公司

 

 

 

···HILLIP EYLER

 

菲利普·埃勒

 

總裁兼首席執行官

 

(首席行政主任)

 

 

 

日期：2019年10月29日

 

 

···ATTEO A反之亦然

 

Matteo Anversa

 

執行副總裁，首席財務官

 

(首席財務幹事和首席會計幹事)

 

 

 

日期：2019年10月29日

 

39