美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
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根據1934年證券交易法第13或15(D)條的年度報告 |
截至2019年8月31日的會計年度
或
☐ |
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提出的過渡報告 |
從到 的過渡期
佣金檔案號000-22793
PriceSmart,Inc.
(章程中指定的註冊人的確切名稱)
特拉華 |
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33-0628530 |
(州或其他管轄權 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 標識號) |
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加利福尼亞州聖地亞哥斯克蘭頓路9740號 |
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92121 |
(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(858)404-8800
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每個班級的標題 |
商號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,票面價值0.0001美元 |
PSMT |
納斯達克全球精選市場 |
根據證券法第405條的規定,通過複選標記表明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。Yes☑No☐
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告,請用複選標記表示。Yes☐No☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。Yes☑No☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405)第405條要求提交的每個交互式數據文件以電子方式提交。Yes☑No☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者,加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速文件服務器☑ |
加速文件服務器☐ |
非加速文件服務器☐ |
較小的報告公司☐ |
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新興成長型公司☐ |
如果是新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條所定義)。Yes☐No☑
根據2019年2月28日NASDAQ Global Select Market上一次報告的每股64.66美元的銷售價格,截至註冊人最近完成的第二個會計季度的最後一天,註冊人的有表決權和無表決權普通股的總市值為1,488,649,592美元。
截至2019年10月17日,已發行普通股30,536,665股。
通過引用合併的文檔
將於2020年2月6日舉行的股東年會的公司最終委託書的部分內容通過引用併入本表格10-K的第III部分。
PriceSmart,Inc.
表格10-K的年度報告
截至2019年8月31日的會計年度
目錄
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頁面 |
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第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
1 |
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第1A項。 |
風險因素 |
6 |
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Item 1B。 |
未解決的員工評論 |
14 |
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第2項。 |
屬性 |
15 |
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第3項。 |
法律程序 |
16 |
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第4項。 |
礦山安全披露 |
16 |
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第II部分 |
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第5項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
16 |
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第6項。 |
選擇財務數據 |
18 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
20 |
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項目7A。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
43 |
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第8項。 |
財務報表和補充數據 |
46 |
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第9項。 |
會計和財務披露的變更和與會計師的分歧 |
46 |
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項目9A。 |
控制和程序 |
47 |
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項目9B。 |
其他信息 |
49 |
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第III部分 |
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第10項。 |
董事、高級管理人員與公司治理 |
49 |
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第11項。 |
高管薪酬 |
49 |
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第12項。 |
某些實益所有者的安全所有權和管理層及相關股東事項 |
49 |
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第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
49 |
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第14項。 |
主要會計費用和服務 |
49 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展品,財務報表明細表 |
50 |
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第16項。 |
表單10-K摘要 |
53 |
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簽名 |
55 |
i
目錄
第一部分
項目1.業務
常規
本Form 10-K包含有關PriceSmart公司(“PriceSmart”、“我們”、“我們”或“公司”)預期未來收入和收益、未來現金流是否充足、預計倉庫俱樂部開業情況、公司相對於競爭對手的表現以及相關事項的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於含有“預期”、“相信”、“將”、“可能”、“應該”、“項目”、“估計”、“預期”、“預定”和類似表達及其負面表達的陳述。這些陳述受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與陳述大不相同,包括外匯風險、東道國的政治或經濟不穩定和競爭,以及公司在美國證券交易委員會報告中描述的那些風險,包括本表格10-K中引用的風險因素。見第一部分,第1A項“風險因素”。前瞻性陳述僅在它們發表之日發表,我們不承諾更新這些陳述,除非法律要求。
本公司
PriceSmart於1996年在加利福尼亞州聖地亞哥開始運營。我們在中美洲,加勒比海和哥倫比亞擁有並經營美式會員制購物倉庫俱樂部。這些地區的人口約為1.09億,國內生產總值合計約為1.4萬億美元。我們也是菲律賓零售商的批發供應商。我們以低廉的價格向個人和企業出售高質量的品牌和自有品牌的消費品。從歷史上看,我們典型的無裝飾標準倉庫建築的銷售樓層面積約為40,000至60,000平方英尺,主要位於我們市場的主要城市及其周圍,以利用人口稠密和可支配收入水平相對較高的優勢。然而,在2019年,我們開設了兩個新的較小的銷售樓層倉庫俱樂部,一個在多米尼加共和國的聖多明各,另一個在巴拿馬的聖地亞哥德維拉瓜斯。我們設計較小形式的扶輪社,以服務於人口可能支持較小扶輪社的市場,或位於市區等地點的市場,在這些地區,要以合理的成本為較大的扶輪社確保足夠的房地產是具有挑戰性的。我們相信較小的形式可以擴大我們在現有市場的地理範圍,併為我們的會員提供更多的便利。這些較小的倉庫俱樂部形式的銷售樓面面積從30,000至40,000平方英尺不等。
作為倉儲俱樂部運營商,我們相信,我們的業務成功取決於我們能否成為市場上成本最低的運營商,進而在我們的市場上提供高質量產品和服務的最低價格。我們相信,較低的產品和服務價格推動了銷售量,這增加了公司的購買槓桿,進而導致更好的定價,然後我們可以提供給我們的會員,驗證我們的客户所做的會員投資。在2019年,我們的平均淨商品銷售額約為每平方英尺銷售面積1400美元。
我們的倉儲俱樂部在新興市場運營,這些市場歷來比美國市場具有更高的增長率和更低的倉儲俱樂部市場滲透率。在我們開展業務的國家,我們目前沒有面臨來自美國會員倉庫俱樂部運營商的直接競爭。但是,我們確實面臨來自各種零售業態的競爭,如超市、超市、現貨攜帶、家居裝修中心、電子零售商、專賣店、便利店、傳統批發分銷和不斷增長的在線銷售。
1
目錄
截至2019年8月31日,每個國家或地區運營的倉儲俱樂部數量如下:
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數量 |
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數量 |
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預期 |
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預期 |
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倉庫俱樂部 |
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倉庫俱樂部 |
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倉庫 |
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倉庫 |
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截至操作中 |
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截至操作中 |
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俱樂部開幕 |
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俱樂部開幕 |
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國家/地區 |
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2018年8月31日 |
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2019年8月31日 |
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2020財年 |
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在2021財年 |
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哥倫比亞 |
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7 |
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7 |
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— |
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2 |
哥斯達黎加 |
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7 |
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7 |
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1 |
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— |
巴拿馬 |
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5 |
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6 |
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1 |
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— |
多米尼加共和國 |
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4 |
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5 |
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— |
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— |
特立尼達 |
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4 |
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4 |
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— |
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— |
危地馬拉 |
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3 |
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3 |
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1 |
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— |
洪都拉斯 |
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3 |
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3 |
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— |
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— |
薩爾瓦多 |
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2 |
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2 |
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— |
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— |
尼加拉瓜 |
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2 |
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2 |
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— |
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— |
阿魯巴 |
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1 |
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1 |
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— |
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— |
巴巴多斯 |
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1 |
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1 |
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— |
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— |
美屬維爾京羣島 |
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1 |
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1 |
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— |
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— |
牙買加 |
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1 |
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1 |
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— |
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1 |
總計 |
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41 |
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43 |
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3 |
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3 |
我們的倉庫俱樂部和當地配送中心位於拉丁美洲和加勒比海地區,我們的公司總部、美國採購業務和地區配送中心主要位於美國。我們的運營部門是美國、中美洲、加勒比海和哥倫比亞。
下表顯示最新的俱樂部何時開門。一旦這六個俱樂部開業,該公司將經營49個倉庫俱樂部。
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國家/地區 |
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城市/鄰裏 |
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購買/租賃 |
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預期打開 |
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格式 |
巴拿馬 |
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巴拿馬城Metropark |
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2018年11月 |
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2019秋季(1) |
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標準 |
危地馬拉 |
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危地馬拉城San Cristobal |
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2018年9月 |
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2019年秋季 |
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更小 |
哥斯達黎加 |
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利比裏亞 |
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2019年7月 |
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2020年夏季 |
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更小 |
哥倫比亞 |
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波哥大 |
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2019年8月 |
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2020秋季 |
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標準 |
牙買加 |
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Portmore |
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2019年9月 |
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2020秋季 |
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標準 |
哥倫比亞 |
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Bucaramanga |
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2019年10月 |
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2020秋季 |
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更小 |
(1) |
倉庫俱樂部於2019年10月開業。 |
我們正在投資於數字轉型,包括支持電子商務的全渠道功能,通過集成技術、人才、供應鏈和運營來增強會員購物體驗,提高效率並推動銷售增長。
我們還在拉丁美洲和加勒比的38個國家運營傳統(Casillero和Marketplace)Aeropost業務,其中許多業務與我們運營倉儲俱樂部的市場重疊。
競爭優勢
運營成本低。我們的格式旨在以比競爭對手更低的費用比率將商品從供應商轉移到我們的成員。我們努力實現產品分銷的效率,最大限度地減少庫存和展示商品所需的勞動力,限制非工資單運營費用,並保持較低的佔用成本。例如,我們提供數量有限且包裝尺寸較大的庫存單位(SKU),這使我們能夠以比提供更多SKU數量的競爭對手更低的勞動力成本來保持貨架庫存。最近,我們還在某些大批量市場開設了分銷中心,以提高效率和庫存率,並縮短大批量產品的交貨期。我們專注於降低運營成本,這使我們能夠為我們的會員提供更好的價值和更低的價格,我們相信這有助於產生會員忠誠度和續約,進而導致銷售額的增加。
全球採購。我們大約52.0%的銷售額來自美國,亞洲和歐洲的商品。與我們的大多數競爭對手相比,我們的主要優勢之一是我們的美國採購團隊,從美國和世界各地的供應商那裏採購商品。我們的美國買家識別併購買新的令人興奮的產品,包括我們自己成員選擇的私人標籤產品。其中許多產品僅在我們運營的市場中的PriceSmart提供。
2
目錄
成員資格。會員制已經成為倉儲俱樂部行業的一個基本經營特徵,從43年前的價格俱樂部開始,這是第一個倉儲俱樂部。會員費是一個額外的組成部分,使我們能夠以比傳統零售和批發商更低的利潤率運營我們的業務,約佔商品淨銷售額的1.7%。此外,會員資格允許我們與會員更緊密地聯繫,並提高客户忠誠度。
我們的會員資格代表了一個理想的人口集中度,在我們的市場中具有強大的購買力。在2019年,我們繼續將我們的白金會員獎勵計劃擴展到中美洲和加勒比海地區的其他國家。同樣,我們繼續向會員提供我們的產品和服務,包括通過我們的PriceSmart旅遊網站提供的折扣旅行,聯合品牌信用卡優惠,光學部門和白色家電直接遞送計劃。我們相信,存在着尚未開發的機會,可以進一步提高我們在各個領域的會員價值。我們繼續探索機會,為我們的會員提供對我們獨特的會員基礎特別有吸引力的產品和服務。
業務成員。我們的產品選擇,營銷和一般業務重點是針對商業和零售消費者。我們的業務成員包括諸如餐館、包括學校在內的機構以及購買產品以便轉售或在其業務中使用的其他業務的廣泛橫截面業務。這些業務成員代表了銷售和利潤的重要來源,並提供了購買量,使我們能夠從供應商那裏獲得更好的價格。
創新。倉儲俱樂部行業自1976年成立價格俱樂部以來,已有四十多年的歷史。在此期間,商品銷售的世界發生了巨大的變化,特別是與技術、產品的全球採購、發展中國家和新興國家日益壯大的中產階級以及不斷變化的消費者偏好有關。我們已經開發了在多個市場有效運作的技術訣竅,其中許多市場相對較小,具有不同的法律要求、本地購買機會、文化規範、獨特的分銷和物流挑戰以及成員偏好,這些都需要我們獨特的能力來採購本地商品和進口商品的正確組合。我們相信,我們未來成功的根本在於我們繼續適應和創新的能力,以滿足我們目前和未來成員的需求。雖然還沒有像在美國那樣流行,但在我們運營的市場上,在線銷售的滲透率正在增加。在2019年,我們成立了數字轉型委員會。這個委員會是一個向我們的董事會報告的常設委員會。數字轉換委員會負責監督公司的全渠道開發和數字轉換,以提高會員資格和股東價值。
經驗豐富的管理團隊。2019年1月,Sherry Bahrambegui被任命為PriceSmart的首席執行官,此前他在公司治理和其他戰略舉措的演變過程中發揮了重要作用,已超過16年,包括在過去8年中擔任董事會成員。此外,我們管理團隊的其他成員在倉儲俱樂部業務方面具有豐富的職業經驗。我們的許多高管都是在Price Club或Sam‘s Club(沃爾瑪的一個部門)學習倉庫俱樂部業務的。通過Aeropost獲得的執行團隊在開發拉丁美洲市場電子商務和物流的在線技術和營銷方面經驗豐富。
增長戰略
我們的董事會批准了包括以下要素的增長戰略:
增加相同的“商店”銷售額。我們致力於通過增加會員交易數量和增加平均訂單大小來增加同店銷售額。我們相信有很多方法可以增加同一家商店的銷售額。在我們一些銷售量最大的地方,我們擴大了我們的建築,擴大了銷售樓層,改造了老商店,並增加了更多的停車位。這些項目在巴拿馬巴拿馬城、洪都拉斯聖佩德羅蘇拉、多米尼加共和國聖多明各和牙買加金斯頓的房地產上進行。我們計劃在2020財年投資於我們的多個地點,以改善我們的會員的購物體驗,我們相信這將推動銷售。此外,我們計劃繼續開發和擴展我們的全渠道會員體驗,例如可在線訂購併可供提貨的全面數字商品目錄,從我們的區域分銷中心或供應商直接送貨到家,以及增強的分析功能,以幫助我們更好地瞭解我們的會員並改善PriceSmart體驗。增加同店銷售額的另一種方法是更有效地運營,改善商品到我們地點的跟蹤和流動,以減少庫存。我們相信,使用技術識別會員購物模式將有助於我們設計有針對性的營銷活動,這將進一步推動銷售。此外,我們相信,通過修改我們的產品以包括更多的現成食品,提供新的服務,如光學和旅遊和保險等外部服務的折扣,繼續提高會員價值主張,有助於提高會員忠誠度和整體銷售額。
在現有市場中添加新的倉庫俱樂部。我們目前在13個國家/地區開展業務,其中人口和國內生產總值最大的是哥倫比亞。我們目前已經宣佈了兩個額外的俱樂部將於2020年秋季在哥倫比亞開業。我們還計劃在我們的其他市場開設四個額外的倉儲俱樂部。我們計劃繼續增加更多的俱樂部在我們現有的標準倉庫俱樂部格式和我們的新的小倉庫俱樂部格式,我們相信市場可以支持更多的俱樂部。
3
目錄
新市場。在哥倫比亞市場,我們的會員概念已被證明是受歡迎的,並且具有巨大的業務增長潛力,同時我們繼續專注於拓展哥倫比亞市場的機會,同時我們繼續評估未來向南美新市場擴張的潛在機會。
全渠道購物和其他服務。我們目前正將我們在數字轉型和全渠道能力方面的投資重點放在以下戰略機會上:
1.方便:消費者越來越多地要求送貨上門或到商店提貨,以獲得更大的物品,以及日常基本購物需求,如消費品。我們正在通過技術、運營更改和第三方協作開發解決方案,以使我們的成員能夠在線訂購,並將產品交付到他們的家中或提供給我們的俱樂部提貨。
2.較小的俱樂部形式:為倉庫俱樂部銷售提供在線購物機會,這對於我們的城市和二級城市俱樂部形式的成功至關重要。這些較小的俱樂部可能減少了對非食品產品的選擇,但我們計劃允許會員在線訂購我們較大形式的俱樂部通常提供的任何產品。
3.直接面向消費者:我們正在直接在我們的配送中心或與我們的供應商直接上架某些大票產品,最初是在幾個市場,以便會員可以在線訂購這些產品,並將其直接運往他們的家或企業,或在我們的某個俱樂部提貨。我們還在探索機會,將產品添加到我們的國內選擇中,並直接從我們的分銷中心或供應商完成在線訂單。
4.跨境購物:利用PriceSmart的採購專業知識和購買力,我們已經開始擴大我們的會員可以在線購買的產品範圍。目前,這些新產品正在美國採購,通過我們在邁阿密的Aeropost配送中心完成,或提前部署到地區或國內配送中心並運往我們的成員。會員可以在其家中或企業、我們俱樂部內的指定提貨區或我們運營俱樂部的國家/地區的Aeropost地點接收訂單。
5.額外的擴張機會:我們已經開始測試將PriceSmart的購買力與Aeropost更廣泛的地理位置和在線銷售能力結合起來,在PriceSmart目前還沒有的市場上銷售商品。
分配效率。自成立以來,我們一直認為分銷效率是我們傳統俱樂部成功銷售商品的基礎,在今天的世界上,這一原則適用於網上購物。由於PriceSmart從世界各地特別是在美國採購商品,而且我們在基礎設施(道路和港口)不像美國那樣現代化的國家開展業務,分銷效率對我們來説更加重要。我們能否高效、及時地將產品從供應商轉移到我們的成員,這是我們業務成本結構的關鍵,也是我們產品定價低的關鍵。
從歷史上看,我們的國際供應商,特別是我們的美國供應商,通常都會將他們的產品運往邁阿密的分銷設施,在那裏他們會被接收並分配到各種集裝箱中,以便直接運往我們的地點。區域和國內供應商已經直接發貨到我們的地點。隨着我們的地點銷售量的增長,我們已經開始將更多的產品從國際、區域和當地供應商轉移到主要的區域分銷中心,以改善庫存,減少庫存週數供應和降低費用效率低下,所有這些都是為了給我們的成員提供更好的價格。
2018年,我們在哥斯達黎加開設了第一個區域配送中心,位於聖何塞大都市區內。這個165,000平方英尺的建築被設計用來接收,儲存和運輸乾燥,冷藏和冷凍產品到中美洲的俱樂部。這個區域配送中心有能力將主要電器和在線產品等產品直接運送給我們的會員或方便的取件地點,包括我們的俱樂部。我們正在考慮配送中心的其他戰略位置,以提高效率並擴展全渠道產品。
我們的會員政策
我們提供三種類型的會員資格:商務、鑽石和白金。只有企業才有資格成為企業會員。我們通過我們的營銷計劃,通過提供主要針對餐館、酒店、便利店、辦公室和機構等企業的某些商品,來促進企業會員資格。商業會員每年支付約30美元的主要和次要會員卡的會員費,約10美元的附加會員卡。
鑽石會員面向個人和家庭。在大多數市場,鑽石會員的年費約為35美元(賦予會員兩張卡的權利)。在哥倫比亞,鑽石會員費自2019年4月以來一直為90,000(COP)(包括增值税),折算後的會員費約為26美元。
4
目錄
公司目前在其13個市場中的9個市場提供白金會員計劃。在大多數市場,白金會員的年費約為75美元。白金會員為會員提供大多數項目2%的回扣,每年最高可達500美元。白金會員可以在年度會員期結束時將此折扣應用於倉庫俱樂部的未來購買。該折扣每年3月1日發給白金會員,8月31日到期。任何未在8月31日之前贖回的返點金額均被確認為破碎收入。我們期望繼續將白金會員擴大到更多的PriceSmart市場。
我們在12個月的會員任期內確認會員收入。遞延會員收入在綜合資產負債表上單獨列示,截至2019年8月31日和2018年8月31日分別為2490萬美元和2300萬美元。我們的會員協議規定,我們的會員可以取消他們的會員資格,如果他們提出要求,可以收到按比例分攤的剩餘會員費的退款。
我們的知識產權
我們的政策是通過向美國專利商標局和某些外國國家提交符合條件的商標註冊申請來獲得適當的商標專有權保護。我們依靠著作權法和商業祕密法來保護我們的專有權。我們試圖通過與員工、顧問和供應商以及其他類似措施達成協議來保護我們的商業祕密和其他專有信息。然而,我們不能保證我們會成功地保護我們的專有權。雖然管理層認為我們的商標、版權和其他專有技術具有重要價值,但不斷變化的技術和競爭激烈的市場使我們未來的成功主要取決於員工的技術能力和持續創新的創造性技能。
我們的競爭
我們的國際銷售業務與廣泛的國際、地區、國家和當地零售商以及傳統的批發分銷商競爭。我們通過各種方式進行競爭,包括我們銷售商品的價格、商品選擇和可用性、向客户提供的服務、地點、商店時間以及我們提供的購物便利性和整體購物體驗。我們的一些競爭對手可能擁有更多的資源,購買力和知名度。在我們開展業務的國家,我們目前沒有面臨來自美國會員倉庫俱樂部運營商的直接競爭。然而,我們確實面臨着各種零售業態的競爭,如超市、超市、便利店、現貨攜帶、家居裝修中心、電子零售商和專賣店,包括那些由大型美國和國際零售商(包括沃爾瑪,Inc.)擁有和運營的拉丁美洲內的商店。中美洲和哥倫比亞的GrupoÉxito和Cencosud。由於會員倉庫俱樂部形式的獨特性質,我們過去在我們的市場中進行了有效競爭,並期望在未來繼續這樣做。我們注意到,我們市場中的某些零售商正在進行投資,以升級其位置和/或試驗不同的模式。這些行動可能會導致我們的市場競爭加劇。此外,可能會有更多的美國倉儲俱樂部運營商決定進入我們的市場,並以類似的倉儲俱樂部形式與我們進行更直接的競爭。我們還面臨來自為我們的市場提供服務的在線零售商和最後一英里送貨服務的競爭,我們預計這種類型的競爭將在未來增長和加劇。
我們的員工
截至2019年8月31日,我們大約有9,000名員工。我們大約93%的員工在美國境外受僱,工會代表大約1800名員工。我們的政策是為員工提供相對於他們工作所在市場的競爭而言的良好工資,並提供安全的工作環境和良好的福利,這往往超過了我們開展業務的國家的法律要求。我們相信,投資於我們的員工,將他們視為我們業務中的合作伙伴,併為他們提供職業發展機會,將有助於培養長期服務的忠誠員工,從而提高運營效率,併為我們的成員提供更好的服務。我們認為我們的員工關係非常好。
季節性和季度波動
歷史上,我們的商品銷售業務在其市場中經歷過假日零售季節性。除了季節性波動外,由於我們服務的市場的經濟和政治事件、節假日的時間、天氣、發貨時間、產品組合和貨幣對美國來源產品成本的影響,我們的經營業績每個季度都會波動,這可能會使這些產品以當地貨幣的形式或多或少地昂貴,因此或多或少可以負擔得起。由於這些波動,任何季度的運營結果都不能代表整個會計年度或任何未來季度可能實現的結果。此外,無法保證我們未來的業績將與過去的業績或證券分析師的預測保持一致。
5
目錄
週轉資金實踐
關於我們營運資金實踐的信息在項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”中披露。
有關細分市場和地理區域的財務信息
關於分部和地理區域的財務信息在此併入第二部分,項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--按分部劃分的淨商品銷售”和第二部分,第八部分“財務報表和補充數據分部:財務報表附註,附註17-分部。”
其他信息
PriceSmart,Inc.於1994年在特拉華州註冊成立。我們的主要行政辦公室位於加利福尼亞州聖地亞哥斯克蘭頓路9740號,郵編:92121。我們的電話號碼是(858)404-8800。我們在互聯網上的網站主頁是www.pricesmart.com。我們使我們的網站內容僅供參考。不應將其用於投資目的,也不應通過引用將其併入本表格10-K。
可用信息
The PriceSmart,Inc.網站或互聯網地址為www.pricesmart.com。在本網站上,我們免費提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的任何修訂,以及在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供此類材料後,在合理可行的範圍內儘快向股東提交年度報告。我們的證券交易委員會報告可以通過我們網站的“證券交易委員會文件”中的投資者關係部分訪問。此外,證券交易委員會還在www.sec.gov網站上維護着一個網站,其中包含報告、代理和信息陳述以及其他有關以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人的信息。我們將在以電子方式向證券交易委員會提交或提供這些材料後,在合理可行的情況下儘快在互聯網地址http://materials.proxyvote.com/741511提供我們的10-K表格年度報告和2019年的年度委託書。
第1A項。風險因素
在評估公司的業務時,除了本報告和公司向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中包含的其他信息外,您還應考慮以下有關風險因素的討論。任何此類風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生重大不利影響。然而,下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生重大的不利影響。
與我們的業務戰略和運營相關的風險
我們在管理廣泛分散的業務方面的任何失敗都可能對我們的業務產生不利影響。
截至2019年8月31日,公司有43個倉庫俱樂部在運營,分佈在12個國家和一個美國領土(哥倫比亞和哥斯達黎加各有7個;巴拿馬有6個;多米尼加共和國有5個;特立尼達有4個;危地馬拉和洪都拉斯各有3個;薩爾瓦多和尼加拉瓜各有2個;阿魯巴、巴巴多斯、牙買加和美屬維爾京羣島各有1個),預計未來兩年將在這些國家開設6個新的俱樂部。我們需要不斷評估現有基礎設施、系統和程序、財務控制、庫存和安全控制的充分性,並不時進行升級。此外,我們將被要求不斷分析我們的庫存分銷渠道和系統的充分性,並且可能需要額外的或擴展的設施來支持我們的運營。我們可能無法充分預見到將強加於這些系統的所有不斷變化的需求。任何無法按要求有效更新我們的內部系統或程序的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法及時識別或有效響應消費者對商品偏好的變化,這可能會對我們與成員的關係、對我們產品的需求和市場份額產生不利影響。
我們的成功部分取決於我們識別和響應人口趨勢和消費者對商品偏好變化的能力。很難始終如一地成功地預測我們的成員將需要的產品和服務。未能及時識別或有效應對不斷變化的消費者品味、偏好或支出模式,可能會對我們與會員的關係、對我們產品的需求以及我們的市場份額產生不利影響。如果我們不能成功地預測銷售趨勢並相應地調整採購,我們可能有太多或太少的某些產品的庫存。
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如果我們購買太多的產品,我們可能會被要求降低價格或以其他方式清算過剩的庫存,這可能會對利潤率(淨銷售額減去商品成本)和營業收入產生不利影響。如果我們沒有足夠數量的流行產品,我們可能會失去銷售和利潤,否則我們本可以獲得的。
未來的銷售增長部分取決於我們在現有市場和新市場成功開設新倉儲俱樂部的能力。
現有倉儲俱樂部的銷售增長可能受到倉儲俱樂部的物理限制等因素的影響,倉儲俱樂部的物理限制限制了倉儲俱樂部可以安全存儲和展示的商品數量,以及營業時間內可以容納的會員數量。因此,銷售增長將在一定程度上取決於我們為額外的倉儲俱樂部獲得合適的地點。在適合新的PriceSmart倉儲俱樂部的市場中,可供購買或租賃的土地或待租賃建築的大小和位置可能數量有限,或不可用或在財務上可行。在這方面,我們與其他零售商和企業競爭合適的位置。此外,當地土地使用、環境和其他限制我們倉儲俱樂部建設和運營的規定可能會影響我們找到合適地點的能力,並增加我們倉儲俱樂部的建設、租賃和運營成本。我們在哥倫比亞和其他一些現有市場經歷了這些限制,這對我們在這些市場的增長率產生了負面影響。在我們的目標區域內,對新倉儲俱樂部的適當地點的可用性限制可能會對PriceSmart的未來增長產生重大不利影響。
在某些情況下,我們在一個大都市地區有多個倉儲俱樂部,並且我們可能在我們已經有倉儲俱樂部的某些地區開設新的倉儲俱樂部。在已有倉儲俱樂部服務的區域內的新倉儲俱樂部可能會吸引會員離開現有倉儲俱樂部,並對可比商店的銷售業績產生不利影響。我們最近在哥斯達黎加和多米尼加共和國市場的現有倉儲俱樂部的可比銷售中經歷了這種不利影響,因為我們在這些市場中的每個市場都開設了一個新的倉儲俱樂部,這些地區已經有一個倉儲俱樂部。
我們在相對較小的市場運營。考慮到我們過去幾年銷售的增長,市場飽和可能會影響未來的銷售增長率。
我們將來可能會在新的市場上開設倉儲俱樂部。與進入新市場相關的風險包括,由於不熟悉我們和我們對本地成員偏好的不熟悉,在吸引成員方面存在潛在困難。此外,進入新的市場可能會使我們與新的競爭者或現有的競爭者競爭,這些競爭者擁有龐大的、成熟的市場存在。因此,我們的新倉儲俱樂部可能無法在新市場取得成功。
無法通過整合實體和數字零售或其他方式發展我們的電子商務業務,以及我們不斷增加的電子商務投資的成本,可能會對我們的市場地位、淨銷售額和財務表現產生重大不利影響。
零售業務正在快速發展,消費者越來越多地接受在線購物和通過移動商務應用程序進行購物。因此,所有零售商和批發俱樂部通過在線和移動商務應用程序進行的消費支出在總支出中所佔的比例正在增加,並且這種增長的速度可能會加快。正如我們最近收購Aeropost和其他正在進行的投資所表明的那樣,我們正在增加對電子商務、技術和其他客户計劃的投資。我們電子商務計劃的成功將在很大程度上取決於我們在實體和數字零售渠道上構建和提供無縫購物體驗的能力。如果我們不能成功地實施我們的電子商務計劃,我們的市場地位、淨銷售額和財務表現可能會受到不利影響。此外,電子商務銷售的更集中可能導致我們倉儲俱樂部的流量減少,這反過來會減少此類流量所產生的跨俱樂部銷售商品的機會,並可能減少我們俱樂部內的銷售,並對我們運營的實體零售方的財務表現產生重大不利影響。此外,某些電子商務和技術投資的成本將對我們的短期財務業績產生不利影響,並可能對我們的長期財務業績產生不利影響。
我們的盈利能力容易受到成本增加的影響。
未來成本增加,例如商品成本、工資和福利成本、運費、運費成本、燃料成本、公用事業和其他商店佔用成本可能會降低我們的盈利能力。我們尋求調整我們的產品銷售定價,提高運營效率,增加我們的可比門店淨銷售額,以抵消貨幣匯率的變化、税率的變化或用於對我們的銷售或收入徵税的方法的變化、通貨膨脹和其他可能增加成本的因素。未來,我們可能無法調整價格、提高運營效率或增加可比門店淨銷售額,達到足以抵消增加的成本的程度。有關匯率變化、通貨膨脹和其他經濟因素對我們經營的影響的進一步討論,請參閲本表格10-K的第7項“財務狀況和經營結果的管理層討論和分析”。
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目錄
我們面臨與我們對第三方供應商和服務提供商的依賴相關的風險,並且我們不能保證持續供應、定價或獲得新商品。
我們與各種第三方服務和商品供應商有重要的持續關係。這些包括但不限於本地、區域和國際商品供應商、信息技術供應商、設備供應商、金融機構、信用卡發行商和加工商以及出租人。管理業務進行條款的關係或協議的重大變化可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們不能保證繼續供應、定價或獲得新商品,任何供應商都可以隨時更改其向我們銷售的條款或停止向我們銷售。我們的一個重要供應商經營倉庫俱樂部業務,並可能在未來尋求在我們的一些市場與我們競爭。此外,我們直接從供應商的母公司或通過當地子公司或分銷商獲取商品的方式會根據供應商發起的更改和超出我們控制範圍的原因而不時發生更改。我們從這些供應商處獲取商品的方式發生重大變化或中斷,可能會對我們獲取此類商品的渠道產生負面影響,也會對我們以及我們的成員的商品成本產生負面影響,這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們未能維護我們的品牌和聲譽可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的成功取決於我們繼續保持和提升我們的品牌和聲譽的能力。對PriceSmart品牌的損害可能會對商品俱樂部銷售產生不利影響,降低會員信任,降低會員續約率,並影響我們增加新會員的能力。未能保持和提高我們的聲譽也可能導致失去新的機會或員工留住和招聘困難。負面事件,如數據泄露或產品召回,可能會迅速削弱信任和信心,特別是如果它們導致不利的主流宣傳、政府調查或訴訟。特別是,在社交媒體上傳播負面宣傳,無論是否值得,都會對我們在一個或多個市場的業務產生破壞性影響。此外,我們在我們的自有品牌會員選擇品牌下銷售許多產品。如果我們不保持會員選擇產品的一致產品質量,這些產品的利潤率通常高於我們倉儲俱樂部中的國家品牌產品,我們的淨倉儲銷售和毛利結果可能會受到不利影響,會員忠誠度可能會受到損害。
我們面臨產品責任索賠、產品召回和負面宣傳的風險。
如果我們的商品,如供人類消費的食品和預製食品、藥品、兒童產品、寵物產品和耐用品,不符合或被認為不符合適用的安全標準或我們成員對安全的期望,我們可能會遭遇銷售損失、成本增加、訴訟或聲譽損害。這些產品的銷售使我們面臨產品責任索賠、產品召回和負面宣傳的風險。我們可能會在不經意間重新分發食品或準備受污染的食品,如果在食品服務或消費者層面的處理未消除污染物,則可能導致疾病、傷害或死亡。當我們開始在我們的市場內包裝和銷售新鮮農產品時,如果這些新鮮食品受到污染,我們可能會面臨產品責任和負面宣傳的額外風險,如果我們的包裝服務中心未通過處理消除污染物,則可能導致疾病、傷害或死亡。
我們通常向主要供應商尋求合同賠償和保險證明,併為我們銷售給會員或為會員打包的所有產品提供產品責任保險。然而,如果我們沒有足夠的保險或合同賠償,與受污染或其他有害的產品有關的產品責任索賠可能會對我們成功營銷產品的能力以及我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外,即使產品責任索賠不成功或未完全追究,圍繞產品召回的負面宣傳或任何關於我們的產品導致疾病或傷害的斷言都可能對我們在現有和潛在成員中的聲譽以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們廣泛依賴計算機系統來處理交易、彙總結果和管理業務。未能充分維護我們的系統和系統中斷可能會損害我們的業務,並對我們的運營結果產生不利影響。
鑑於我們每年的個人交易數量很高,我們尋求保持我們的業務關鍵型計算機系統的不間斷運行。我們的計算機系統(包括備份系統)可能因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、內部或外部安全漏洞、災難性事件(如火災、地震、龍捲風和颶風)以及員工的錯誤而受到損壞或中斷。如果我們的計算機系統和備份系統損壞或停止正常運行,我們可能需要大量投資來修復或更換它們,在此期間我們的操作可能會受到中斷。我們的計算機系統中的任何重大中斷都可能對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
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我們不時地進行技術投資,以改進或更換我們的信息流程和系統,這是管理我們業務的關鍵。當進行系統更改時,系統中斷的風險會增加。瞄準錯誤的機會,未能做出最佳投資或作出明顯高於或低於我們需求的投資承諾,可能導致我們失去競爭地位,並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,與實施技術計劃相關的潛在問題和中斷可能會在短期內中斷或降低我們的運營效率。這些舉措可能不會提供預期的好處,或者可能會按延遲的時間表或以更高的成本提供。
在2017年,我們開始評估替換現有企業資源規劃(ERP)系統的選項。然而,由於快速發展的零售和技術格局,以及我們最近收購Aeropost,我們推遲了這個評估項目,以便更全面地評估我們的整體IT格局和戰略。在評估之後,我們將重新考慮我們的ERP替換項目的需要、時間、範圍和方法。不及時更新我們的系統可能會使我們在競爭對手的運營能力方面處於劣勢。我們目前的ERP系統不受軟件開發人員的支持,這可能會增加系統中斷的風險。此外,我們的一些其他內部系統的供應商提供了較新的版本,這些系統提供了更新的技術和功能(我們尚未實施),以及一些多年前內部開發的需要遷移到更多行業標準技術的系統。我們正在評估所有此類系統的狀態,並制定向較新技術的過渡計劃。如果我們不能無縫地過渡這些系統,我們可能會導致運營中斷、成員滿意度或銷售中斷。
業務收購和新的業務計劃可能會對公司的業績產生不利影響。
我們可能會不時考慮收購機會和新的業務計劃。在2018財年,我們收購了Aeropost,Inc.。(“Aeropost”)。Aeropost位於邁阿密,是一家跨境貨運代理企業,也運營一個在線市場。Aeropost在拉丁美洲和加勒比地區提供物流、支付和電子商務服務,目前為哥斯達黎加、特立尼達和牙買加為其最大市場的38個國家和地區的客户提供服務。我們正在利用Aeropost的技術、其管理層在開發用於電子商務和物流的軟件和系統方面的經驗,以及其分銷和物流系統,以推動PriceSmart為我們的成員開發全渠道購物體驗。收購和新的業務計劃涉及某些固有風險,包括未能從收購的業務中留住關鍵人員;與收購的業務相關的未披露或隨後產生的負債或會計、內部控制、監管或合規性問題;成功整合業務以及調整標準、政策和系統方面的挑戰;可能會損害我們購買的商譽或無形資產價值的未來發展;以及可能從現有業務中轉移管理資源以應對新業務或計劃整合中出現的不可預見的問題。
未能吸引和留住合格員工可能會對我們的財務表現產生重大不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理人員和其他關鍵運營、銷售和行政人員的持續貢獻,任何此類人員的流失都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們必須吸引、培養和留住越來越多的合格員工,同時控制相關的勞動力成本,保持我們的核心價值觀。我們與其他零售和非零售企業競爭這些員工,並投入大量資源培訓和激勵他們。我們不能保證我們將來能夠充分吸引、培養和留住高素質的員工,或者更換可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的退休關鍵高管。我們不為主要高管提供人壽保險或傷殘保險。
可能對我們產生不利影響的外部因素
我們的財務業績依賴於國際業務,這使我們面臨各種風險。
我們的國際業務幾乎佔了我們總收入的全部。我們的財務業績受制於運營和擴展我們的國際會員制倉庫俱樂部業務的固有風險,包括:
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法律法規的變更和執行不一致,包括與關税和税收有關的法律法規; |
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實施國內外政府控制,包括徵收風險; |
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自然災害; |
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貿易限制,包括進出口配額和一般進口限制; |
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與國際銷售和管理國際商品業務有關的困難和成本; |
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犯罪和安全問題,這可能會對我們開展業務的國家的經濟產生不利影響,並且需要我們承擔額外的成本,以便在我們的倉庫俱樂部提供額外的安全保障; |
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政治不穩定,例如最近洪都拉斯和尼加拉瓜的抗議和內亂,以及2018年9月由公共部門工會領導的哥斯達黎加總罷工,擾亂了正常的商業; |
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產品註冊、許可和法規遵從性; |
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外幣匯率波動; |
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一般經濟和商業情況;以及 |
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我們的供應鏈中斷。 |
這些風險可能導致我們的銷售、銀行交易、運營和商品發貨中斷,其中任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
2018年,美國通過立法限制美國對尼加拉瓜的援助。此外,在2019年期間,美國國務院宣佈了不同的戰略,涉及是否、何時以及如何授權向危地馬拉、洪都拉斯和薩爾瓦多發放先前經美國國會批准的外國援助。美國有關財政援助政策的變化可能會在我們服務的國家造成政治或金融不穩定。
負面經濟狀況可能在各個方面對我們的業務產生不利影響。
我們運營的一個或多個國家的經濟放緩或影響可自由支配消費支出的經濟條件的不利變化,例如就業率、商業條件、通貨膨脹、燃料和能源成本、消費者債務水平、信貸可用性、外匯匯率、利率和税率,可能對我們銷售的產品的消費者需求產生不利影響,將我們銷售的產品組合改變為平均毛利率較低的組合,導致可自由支配購買商品的速度放緩,對我們的淨銷售額產生不利影響,並導致庫存減少或以其他方式對我們的經營業績產生重大不利影響。僑民匯款減少、旅遊業減少和外國投資減少等因素也可能對拉丁美洲和加勒比的經濟產生負面影響。我們的倉儲俱樂部所在國家的經濟顯著下降可能會導致政府對經濟的所有權或監管增加,利率提高,進入壁壘增加,如更高的關税和税收。影響我們運營的經濟因素也可能對我們供應商的運營產生不利影響,這可能導致我們銷售給客户的商品成本增加,或者在更極端的情況下,某些供應商沒有按通常可供我們銷售的數量生產商品。
我們面臨重大競爭。
我們的國際倉儲俱樂部業務在各個國際市場與出口商、進口商、批發商、當地零售商和貿易公司競爭。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的資源、購買力和知名度。我們還面臨着來自為我們市場提供服務的在線零售商的競爭,我們預計這種競爭將在未來增長和加劇。
在我們開展業務的國家,我們目前沒有面臨來自美國會員倉庫俱樂部運營商的直接競爭。然而,我們確實面臨着各種零售業態的競爭,如超市、超市、現貨攜帶、家居裝修中心、電子零售商和專賣店,包括由大型美國和國際零售商(包括沃爾瑪公司)擁有和運營的拉丁美洲內的那些零售業態。中美洲和哥倫比亞的GrupoÉxito和Cencosud。我們注意到,一些零售商正在進行投資,以改善其地點,這可能會導致競爭加劇。此外,目前的美國倉儲俱樂部運營商可能會決定進入我們的市場,並以類似的倉儲俱樂部形式與我們進行更直接的競爭。我們在我們的市場,特別是小市場上盈利的能力可能會受到競爭倉儲俱樂部或折扣零售商的存在或進入的不利影響。
在線我們以各種方式進行競爭,包括我們銷售商品的價格、商品選擇和可用性、向客户提供的服務、位置、商店時間以及我們提供的購物便利性和整體購物體驗。如果我們的任何競爭對手在我們的任何一個市場上降低價格,我們可能需要實施降價以保持競爭力。為了應對與在線零售商相關的日益增加的威脅,我們正在進行技術投資,這可能會導致現金使用量的增加和短期內盈利能力的降低。
如果一個或多個主要國際在線零售商進入我們的市場,或者如果其他競爭對手提供卓越的在線體驗,我們的銷售可能會受到不利影響。
在線銷售目前只佔我們提供的商品類型市場總銷售額的一小部分,但隨着我們和我們的競爭對手開始為在線購物提供更多機會以及我們市場中遞送系統的改進,在線購物可能會在我們的市場中變得更加普遍。雖然主要的國際在線零售商尚未在我們的任何一個市場建立顯著的滲透率,但它們或較小的區域公司可能會增加在線購物在我們市場的滲透率。我們繼續投資於我們的網站和系統,長期目標是為我們的成員提供無縫的多渠道體驗。如果我們不能成功地為我們的成員開發和維護相關的多渠道體驗,我們的競爭能力和運營結果可能會受到不利影響。
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我們受到重大天氣事件和其他自然災害風險的影響,這些風險可能無法通過保險得到充分補償。
我們的運營受到不穩定的天氣條件和自然災害的影響,例如地震、颶風和火山活動,這些都是我們倉庫俱樂部所在地區定期遇到的。自然災害可能導致我們倉庫俱樂部的銷售損失很多天,或對我們的分銷鏈產生不利影響。例如,在2018財年初,我們USVI倉庫俱樂部的運營受到颶風“伊爾瑪”和“瑪麗亞”的不利影響。倉庫俱樂部關閉了9天,重新開放後,由於政府實施的宵禁,倉庫俱樂部在有限的時間內運營了16天。損壞和毀壞的道路限制了交通流量,在颶風過後的一段時間內對客户訪問造成了不利影響。未來因業務中斷而造成的損失可能無法得到保險的充分補償,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在向我們的倉儲俱樂部運送商品時面臨困難,以及進口商品時所固有的風險。
我們的倉儲俱樂部通常進口他們銷售的近一半或更多的商品。這種商品來自不同的國家,通過水陸長途運輸,結果是:
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採購和交付產品之間需要相當長的提前期,從而使商品銷售和庫存控制複雜化; |
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由於運輸貨物的船舶或集裝箱被盜或潛在損壞或毀壞而可能造成的產品損失; |
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由於進口時退回商品的成本過高,導致產品降價; |
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我們發貨和發貨地點的產品註冊,關税,海關和運輸法規問題; |
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海洋運費和關税成本;以及 |
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可能的政府對商品進口的限制。 |
我們經營業務的某些國家的國內動亂可能會對通過這些國家的貨物流動產生不利影響。例如,2018年9月,哥斯達黎加的抗議者封鎖了全國的主要高速公路,並阻礙了進入哥斯達黎加主要商業港口和燃料分配點的通道。同樣,洪都拉斯和尼加拉瓜最近的政治和內亂也在這些國家的許多地區設置了路障。限制貨物通過哥斯達黎加港口或越過洪都拉斯和尼加拉瓜高速公路的任何限制,都可能損害我們不僅在這些國家,而且在整個地區國家供應倉儲俱樂部的能力。
此外,我們經營業務的每個國家在進口外國產品方面都有不同的政府規章。對管理商品進口的規則和法規的更改可能會導致我們向倉儲俱樂部交付產品的額外延遲、成本或障礙,或可能影響我們選擇進口的產品類型。此外,只有有限數量的運輸公司為我們的地區提供服務。一個或多個關鍵運輸公司無法或失敗向我們提供運輸服務,運輸公司之間在運輸價格或條款方面的任何串通,管理運輸關税或產品進口的法規的更改,或對我們進口商品能力的任何其他幹擾,都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們面臨與付款相關的風險。
我們接受使用各種方式付款,包括現金和支票以及精選的各種信用卡和借記卡。我們依靠第三方提供支付交易處理服務,包括處理信用卡和借記卡以及處理對供應商的付款。如果這些公司不願意或無法向我們提供這些服務,我們的業務可能會中斷。此外,數據通信和傳輸服務的故障或中斷可能會顯著影響我們向供應商進行付款和處理信用卡和借記卡交易的能力。我們還受制於支付卡關聯規則和網絡運營規則,包括數據安全規則、認證要求和管理電子資金轉賬的規則,這些規則可能會隨着時間的推移而改變。如果我們未能遵守這些規則或交易處理要求,我們可能無法接受某些付款方式。此外,如果我們的內部系統被破壞或受到損害,我們可能要為銀行的折衷卡再發行成本負責,我們可能會受到罰款和更高的交易費,並失去接受會員的信用卡和/或借記卡支付的能力,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們面臨與工會工作中斷相關的操作中斷的可能性。
我們的三個子公司(特立尼達、巴巴多斯和巴拿馬)目前都有工會。工會或其他與勞工有關的事項的工作停工或其他限制可能由於各種原因而發生,包括在與工會的現有集體談判協議下發生的爭端,或與新的集體談判協議的談判有關。長時間的停工或對運營的重大限制可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
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法律和合規風險
我們面臨與國際業務相關的合規風險。
在美國和我們運營的國際市場中,有多個與我們的業務和運營相關的法律法規。這些法律和法規可能會發生變化,如果我們未能按照各種法律和法規的要求有效地管理我們的運營和報告義務,可能會導致我們招致巨大的法律成本和罰款,以及對我們的業務和運營的中斷。這種失敗也可能導致投資者對我們失去信心,這可能對我們的股價產生重大不利影響。
在我們開展業務的外國,存在這樣的風險,即我們的員工、承包商或代理可能違反我們的政策,從事適用於我們的美國法律和法規所禁止的商業行為,例如“反海外腐敗法”和其他國家的法律和法規。我們保持禁止此類商業行為的政策,並制定了旨在確保遵守這些法律法規的全球反腐敗合規計劃。然而,我們仍然面臨這樣的風險,即我們的一名或多名員工、承包商或代理,包括那些基於或來自那些違反美國法律法規或其他國家法律法規的慣例的國家/地區的員工,將從事我們的政策所禁止的商業行為或規避我們的合規計劃,並通過這樣做違反這些法律和法規。我們的Aeropost子公司是一家貨運代理公司,與我們以前沒有經營過的許多司法管轄區的當地海關官員打交道。在一些國家,Aeropost通過代理商運營。Aeropost已經被整合到我們的合規計劃中;但是,我們對Aeropost代理商的行為的控制是有限的。任何違反反腐敗法律的行為,即使我們的內部政策禁止,也可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。
我們可能需要承擔額外的税收負債或應收税款的可追回準備金。
我們根據業務所在國制定的税率計算所得税。由於不同國家的税率不同,我們運營的各個司法管轄區的收益變化可能導致我們的整體税收發生不利變化。税法的變化、制定税率的提高、任何司法管轄區税務審計的不利結果,或與所得税會計有關的任何聲明的任何變化都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。在一些國家,計算最低税款預付款的方法已經發生變化,並且沒有明確的規則允許公司獲得退款或抵消大大超過實際計算的税款負債的預付款。此外,在一個國家,政府聲稱,在法律和法規中沒有明確規定的程序,允許税務當局退還增值税(“VAT”)應收款。我們與我們的税務和法律顧問目前正在法院就這些解釋提出上訴,並採取其他行動,以追回已支付或預扣的多繳税款。然而,如果我們不能在這些努力中獲勝,我們可能需要為這些應收税款建立估值儲備,並承擔相應的費用,這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在美國提交聯邦和州納税申報表,並在外國司法管轄區提交各種其他納税申報表。準備這些納税申報表需要我們解釋在這些司法管轄區生效的適用税收法律和法規,這些法律和法規會影響我們所支付的税額。我們與我們的税務顧問協商,將我們的納税申報表基於我們認為在當前情況下是合理的解釋。然而,我們的報税表受到我們提交報税表的司法管轄區的各個税務當局的例行審查。作為這些審查的一部分,税務當局可能不同意我們用來計算我們的納税義務的解釋,因此要求我們支付額外的税款。
税收的重大影響最近的一個例子是2017年12月的美國税制改革。由此導致的税率由35%降至21%可能對公司未來產生有利影響。然而,在2018財年,由於對未匯出的海外收益徵收一次性過渡税,我們產生了1250萬美元的費用,由於美國税率的降低,我們產生了22.2萬美元的遞延税項資產價值減少。此外,雖然美國的法定税率降低了,但我們目前預計不會完全受益於這一税率的降低。這是由於我們目前預計,我們可以應用於美國應繳税款(來自外國預扣)的外國税收抵免將超過21%的美國税率所欠税款,為此,我們的美國部門在截至2019年8月31日的12個月中記錄了670萬美元的估值備抵。
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如果我們未能維護我們持有的與公司、成員、員工和供應商有關的信息的安全性,可能會損害我們在成員、員工、供應商和其他人中的聲譽,可能會擾亂我們的運營,可能導致我們招致大量額外成本,併成為訴訟的對象,並可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們接收、保留和傳輸關於我們成員和員工的個人信息,並將這些信息委託給第三方業務夥伴,包括為我們執行活動的雲服務提供商。我們還出於各種原因利用第三方服務提供商,包括但不限於雲服務、後臺支持和其他功能。此外,我們的在線運營和Aeropost運營中的網站以及我們的某些倉儲俱樂部國外市場依賴於通過公共網絡安全傳輸機密信息,包括允許無現金支付的信息。每年,計算機黑客、網絡恐怖分子和其他人都會多次嘗試訪問存儲在公司信息系統中的信息。
我們的業務和業務夥伴對數據的使用在我們的所有運營國家/地區都受到監管。隱私和信息安全法律和法規發生變化,遵守這些法規可能會導致成本增加,原因之一是系統變化和新流程的開發。如果我們或與我們共享信息的人未能遵守這些法律法規,我們可能會由於不遵守而面臨法律風險。
我們或我們的第三方服務提供商可能無法預測一種或多種快速發展且日益複雜的手段,計算機黑客、網絡恐怖分子和其他人可能會通過這些手段試圖擊敗我們或我們的第三方服務提供商的安全措施,並破壞我們或我們的第三方服務提供商的信息系統。網絡威脅正在迅速演變,並且變得越來越複雜。隨着網絡威脅的發展,檢測和成功防禦變得更加困難,一個或多個黑客、網絡恐怖分子或其他人可能會在未來擊敗我們或我們的第三方服務提供商的安全措施,獲取我們持有或我們的第三方服務提供商可以訪問的成員、員工和供應商的個人信息,並且我們或我們的第三方服務提供商可能在安全漏洞發生後的很長一段時間內都不會發現任何安全漏洞和信息丟失。我們或我們的第三方服務提供商之一也可能受到勒索軟件或網絡勒索攻擊,這可能會嚴重擾亂我們的運營。在企業環境中,勒索軟件攻擊涉及限制對計算機系統或重要數據的訪問,直到支付贖金。關聯錯誤或瀆職、錯誤的密碼管理或其他違規行為可能會導致我們或我們的第三方服務提供商的安全措施失敗,並破壞我們或我們的第三方服務提供商的信息系統(無論是數字系統還是其他系統)。
任何違反我們或我們的第三方服務提供商的安全措施的行為以及我們機密信息的丟失(可能在一段時間內未被發現),或者我們未能遵守適用的隱私和信息安全法律和法規,都可能導致我們承擔巨大的成本,以保護個人數據遭到破壞的任何成員和/或員工,恢復成員和員工對我們的信任,並對我們的信息系統和行政流程進行更改,以解決安全問題並遵守適用的法律和法規。
此外,此類事件可能會對我們在會員、員工、供應商和股東中的聲譽以及我們的運營、運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響,可能導致向公眾發佈有關我們的運營和財務狀況和績效的機密信息,並可能導致對我們提起訴訟或施加懲罰或責任。此外,安全漏洞可能需要我們投入大量管理資源來解決安全漏洞造成的問題,並花費大量額外資源來進一步升級我們用來保護如此重要的個人信息免受網絡攻擊和其他訪問此類信息的嘗試的安全措施,從而導致我們的運營中斷。
截至2019年8月31日,我們的少數股東擁有約24.2%的有表決權股票,這可能會使一些公司交易難以在沒有他們支持的情況下完成,並可能阻礙控制權的變更。
本公司董事會主席Robert E.Price和Price先生的關聯公司,包括Price慈善機構、Price Philcharpies、Price Group,LLC、Robert&Allison Price慈善剩餘信託和各種其他信託,共同實益持有我們的已發行普通股約24.2%。在此金額中,約78.0%(即我們全部已發行股份的18.9%)由慈善機構持有。由於他們的實益所有權,這些股東有能力顯著影響提交給股東批准的所有事項的結果,包括董事的選舉。此外,這種所有權可能會阻礙潛在投資者收購我們的普通股,並可能產生反收購效應,可能會壓低我們普通股的交易價格。
13
目錄
財務和會計風險
我們受到外幣匯率波動和我們將外幣兑換為美元的能力的限制。
截至2019年8月31日,我們共有43家倉儲俱樂部在12個國家和1個美國地區運營,其中34家使用美元以外的貨幣運營。在2019年,我們的淨商品銷售額約有77.0%是外幣。我們可能會在未來進入其他國家或在現有國家開設更多分店,這可能會增加以外幣計價的商品淨銷售額的百分比,例如我們計劃在2020財年和2021財年開設的六傢俱樂部中的五家。
我們的合併財務報表以美元計價,為了編制這些財務報表,我們必須使用本期匯率將我們在美國以外的業務的資產、負債、淨銷售額、其他收入和支出從外幣轉換為美元。由於這樣的轉換,貨幣匯率在不同時期的波動可能會導致我們的綜合財務報表反映出我們的財務業績在不同時期的重大不利變化,或者反映我們的財務業績在不同時期的改善,而這種改善並不像沒有貨幣匯率波動的情況下那樣強勁。
此外,外國當地貨幣相對於美元貶值可能會對我們成員在這些國家進口商品的購買力產生負面影響。進口到我們市場的商品通常由公司以美元購買,並以該國的當地貨幣定價和銷售。如果當地貨幣對美元貶值,我們可能會選擇提高當地貨幣的價格,以維持我們的目標利潤率,使產品對我們的成員更昂貴。根據貶值的嚴重程度和相應的價格上漲(如2015年和2019年哥倫比亞經歷的情況),對這些產品的需求和銷售可能會受到負面影響。
最後,由於經濟因素或政府政策造成當地貨幣流動性不足,公司將當地貨幣轉換為美元以結算美元發票的能力在某些市場可能受到影響。2016年底特立尼達的情況就是這樣,導致我們將從美國到特立尼達的發貨量減少到我們的特立尼達子公司可以使用可在該市場獲得的可交易貨幣的金額支付的金額,導致銷售損失。儘管公司將特立尼達美元兑換成美元的能力已經提高,而且公司沒有減少出貨量,但特立尼達當地貨幣的缺乏流動性仍然是公司在該市場運營的一個風險。
我們運營的國家的貨幣和經濟狀況的波動性和不確定性可能會對我們未來的運營產生重大影響。
與複雜會計事項相關的會計準則以及管理層的假設、預測、估計和判斷的變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
與我們業務相關的廣泛事項的公認會計原則和相關會計聲明、實施指南和解釋非常複雜,涉及我們管理層的許多主觀假設、預測、估計和判斷。這些包括但不限於與意外事件和訴訟、所得税、增值税和長期資產相關的假設、預測、估計和判斷。這些規則或其解釋的改變或管理層對基本假設、預測、估計或判斷的改變可能會顯著改變我們報告或預期的財務表現。例如,由於會計標準更新ASU 2016-02-租賃(主題842)將從2019年9月1日起對公司生效,因此公司需要確認公司的每個長期租賃的“使用權”(ROU)資產和租賃負債。會計標準編碼(ASC)842要求將ROU資產指定為非貨幣資產,並將租賃負債指定為貨幣負債。因此,在核算以外幣計價的租賃時,如果需要重新計量為承租人的本位幣,則使用當前匯率重新計量租賃負債。我們在幾家子公司中有租賃,其中租賃付款以外幣計價,而該外幣不是該實體的功能貨幣。因此,由於這次會計準則更新,我們受到外幣匯率的額外波動的影響。
項1B。未解決的員工評論
無。
14
目錄
項目2.屬性
以下是PriceSmart倉庫俱樂部屬性的摘要:
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截至19年8月31日 |
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2020/2021財政年度預期空缺 |
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|
|
自有土地 |
|
租賃土地 |
|
自有土地 |
|
租賃土地 |
位置 |
|
和建築 |
|
和/或建築物 |
|
和建築 |
|
和/或建築物 |
哥倫比亞段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
哥倫比亞 |
|
6 |
|
1 |
|
2 |
|
|
中美洲部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
巴拿馬 |
|
5 |
|
1 |
|
— |
|
1 |
危地馬拉(1) |
|
1 |
|
2 |
|
1 |
|
|
哥斯達黎加 |
|
7 |
|
— |
|
1 |
|
|
薩爾瓦多 |
|
2 |
|
— |
|
|
|
|
洪都拉斯 |
|
2 |
|
1 |
|
|
|
|
尼加拉瓜 |
|
2 |
|
— |
|
|
|
|
加勒比海段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
多米尼加共和國 |
|
5 |
|
— |
|
|
|
|
阿魯巴 |
|
— |
|
1 |
|
|
|
|
巴巴多斯 |
|
1 |
|
— |
|
|
|
|
特立尼達 |
|
3 |
|
1 |
|
|
|
|
美屬維爾京羣島 |
|
— |
|
1 |
|
|
|
|
牙買加 |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
|
總計 |
|
35 |
|
8 |
|
5 |
|
1 |
(1)我們還獲得了危地馬拉危地馬拉城的土地,用於潛在的開發。尚未設置開始施工的日期。
雖然我們過去曾參與房地產租賃,並且將來可能會這樣做,但我們的偏好是擁有而不是租賃房地產。當市場範圍內的土地無法購買時,我們會租賃土地,在某些情況下,我們還會租賃土地和建築物。這些租約的期限通常為20至30年,幷包含5至20年的續訂選擇權。由於目前的租約到期,我們相信,如果需要,我們一般將能夠獲得現有商店位置的租約續期,或獲得相同一般區域內同等或更好位置的租約。截至2019年8月31日,公司倉庫會所大樓的銷售樓層共佔地約2,157,735平方英尺,其中367,134平方英尺為租賃物業。
我們運營着兩個大型區域配送中心,一個在佛羅裏達州的邁阿密,另一個在哥斯達黎加的聖何塞,還有幾個較小的本地配送中心,用於整合和配送貨物到我們的倉儲俱樂部。我們的公司總部位於加利福尼亞州聖地亞哥,我們在美國和我們的國際地點設有其他地區辦事處。我們在佛羅裏達州邁阿密擁有我們的區域配送中心,但我們以其他方式租用大多數非倉庫俱樂部設施,並期望隨着我們的擴張繼續租用這些類型的設施。我們對非倉庫俱樂部設施的租賃通常提供五至十年的初始租賃期,並可選擇延長;然而,在某些情況下,我們的租賃期超過十年,主要與我們的公司總部和巴拿馬中央辦事處有關。我們相信,這種非倉儲俱樂部的租賃策略增強了我們追求市場條件變化帶來的各種擴張機會的靈活性。由於現有租約到期,我們相信,如有需要,我們將能夠獲得這些現有地點的租約續期,或獲得相同一般區域內同等或更好地點的租約。
15
目錄
項目3.法律程序
我們經常涉及在日常業務過程中產生的索賠,尋求金錢賠償和其他救濟。根據我們目前可獲得的信息,這些索賠預計不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
2019年5月22日,針對PriceSmart,Inc.以及加州南區美國地區法院的某些前任和現任官員提起集體訴訟。投訴指控違反了1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)條以及據此頒佈的第10b-5條,涉及該公司2017年的Form 10-K和2018年Form 10-Q。2019年10月7日,法院批准了新墨西哥州公共僱員退休協會(Pera‘s)關於任命首席原告的動議。Pera必須在2019年12月6日之前提交一份修改後的申訴。公司打算就此類索賠對原告的任何義務或責任進行積極辯護。公司認為這些索賠沒有任何理據。
第4項礦山安全披露
不適用。
第二部分
第5項註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
自1997年9月2日以來,該公司的普通股已在納斯達克全球精選市場以“PSMT”代碼進行報價和交易。截至2019年10月17日,大約有19383名普通股記錄持有人。
|
|
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|
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|
日期 |
|
股票價格 |
||||||
|
|
來自 |
|
至 |
|
高 |
|
低 |
||
2019年財政季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
9/1/2018 |
|
11/30/2018 |
|
$ |
88.05 |
|
$ |
64.81 |
第二季度 |
|
12/1/2018 |
|
2/28/2019 |
|
|
67.45 |
|
|
55.78 |
第三季度 |
|
3/1/2019 |
|
5/31/2019 |
|
|
64.69 |
|
|
48.60 |
第四季度 |
|
6/1/2019 |
|
8/31/2019 |
|
|
62.37 |
|
|
48.69 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018財政季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
9/1/2017 |
|
11/30/2017 |
|
$ |
91.10 |
|
$ |
79.90 |
第二季度 |
|
12/1/2017 |
|
2/28/2018 |
|
|
88.05 |
|
|
78.35 |
第三季度 |
|
3/1/2018 |
|
5/31/2018 |
|
|
90.75 |
|
|
78.60 |
第四季度 |
|
6/1/2018 |
|
8/31/2018 |
|
|
93.83 |
|
|
77.90 |
近期未註冊證券的銷售
在截至2019年8月31日的一年中,沒有未註冊證券的銷售。
股息
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
首次付款 |
|
第二次付款 |
||||||||||
已聲明 |
|
金額 |
|
記錄 |
|
日期 |
|
金額 |
|
記錄 |
|
日期 |
|
金額 |
|||
1/30/2019 |
|
$ |
0.70 |
|
2/15/2019 |
|
2/28/2019 |
|
$ |
0.35 |
|
8/15/2019 |
|
8/30/2019 |
|
$ |
0.35 |
1/24/2018 |
|
$ |
0.70 |
|
2/14/2018 |
|
2/28/2018 |
|
$ |
0.35 |
|
8/15/2018 |
|
8/31/2018 |
|
$ |
0.35 |
2/1/2017 |
|
$ |
0.70 |
|
2/15/2017 |
|
2/28/2017 |
|
$ |
0.35 |
|
8/15/2017 |
|
8/31/2017 |
|
$ |
0.35 |
本公司預期隨後期間將持續支付半年度股息,儘管未來股息的實際宣佈、股息金額以及記錄和支付日期的建立取決於董事會在審核本公司財務業績和預期資本需求後的最終決定。
16
目錄
股權證券回購
在將公司授予員工的限制性股票歸屬後,公司回購股份並扣繳回購款項,以支付員工的扣繳税款義務。如下表所示,在2019年財政年度,本公司在所示月份共購回了75,462股股份。這是該公司在2019年進行的唯一一次股權證券回購。公司沒有股票回購計劃。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) |
|
(d) |
|
|
(a) |
|
|
|
|
總數量 |
|
最大數量 |
|
|
總計 |
|
(b) |
|
購買股份 |
|
可 |
|
|
|
數量 |
|
平均值 |
|
作為 |
|
尚未購買 |
|
|
|
份 |
|
已支付價格 |
|
公開宣佈 |
|
在 |
|
期間 |
|
購買 |
|
每個共享 |
|
計劃或計劃 |
|
計劃或計劃 |
|
2018年9月1日-2018年9月30日 |
|
— |
|
$ |
— |
|
— |
|
不適用 |
2018年10月1日-2018年10月31日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
不適用 |
2018年11月1日-2018年11月30日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
不適用 |
2018年12月1日-2018年12月31日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
不適用 |
2019年1月1日-2019年1月31日 |
|
38,270 |
|
|
62.09 |
|
— |
|
不適用 |
2019年2月1日-2019年2月28日 |
|
674 |
|
|
60.33 |
|
— |
|
不適用 |
2019年3月1日-2019年3月31日 |
|
3,698 |
|
|
61.99 |
|
— |
|
不適用 |
2019年4月1日-2019年4月30日 |
|
8,502 |
|
|
58.66 |
|
— |
|
不適用 |
2019年5月1日-2019年5月31日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
不適用 |
2019年6月1日-2019年6月30日 |
|
224 |
|
|
51.60 |
|
— |
|
不適用 |
2019年7月1日-2019年7月31日 |
|
2,622 |
|
|
61.11 |
|
— |
|
不適用 |
2019年8月1日-2019年8月31日 |
|
21,472 |
|
|
59.92 |
|
— |
|
不適用 |
總計 |
|
75,462 |
|
$ |
61.00 |
|
— |
|
不適用 |
17
目錄
物料6.選擇的財務數據
下面列出的選定合併財務數據來自本公司的合併財務報表及附註。閲讀此選定財務數據時,應與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分包括的合併財務報表及其附註一起閲讀。
選擇的財務數據
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||||||||
|
|
2019 (3) |
|
2018 (1)(2) |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|||||
|
|
(以千為單位,每普通股收入除外) |
|||||||||||||
運營結果數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品淨銷售額 |
|
$ |
3,091,648 |
|
$ |
3,053,754 |
|
$ |
2,910,062 |
|
$ |
2,820,740 |
|
$ |
2,721,132 |
出口銷售 |
|
|
30,981 |
|
|
40,581 |
|
|
34,244 |
|
|
33,813 |
|
|
33,279 |
會員收入 |
|
|
52,149 |
|
|
50,821 |
|
|
47,743 |
|
|
45,781 |
|
|
43,673 |
其他收入和收入 |
|
|
49,140 |
|
|
21,546 |
|
|
4,579 |
|
|
4,842 |
|
|
4,519 |
總收入 |
|
|
3,223,918 |
|
|
3,166,702 |
|
|
2,996,628 |
|
|
2,905,176 |
|
|
2,802,603 |
銷貨總成本 |
|
|
2,695,691 |
|
|
2,656,520 |
|
|
2,519,752 |
|
|
2,449,626 |
|
|
2,352,839 |
銷售、一般和行政 |
|
|
409,255 |
|
|
379,949 |
|
|
338,642 |
|
|
316,474 |
|
|
297,656 |
開業前費用 |
|
|
2,726 |
|
|
913 |
|
|
44 |
|
|
1,191 |
|
|
3,737 |
資產減值 |
|
|
— |
|
|
1,929 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
資產處置損失/(收益) |
|
|
1,079 |
|
|
1,339 |
|
|
1,961 |
|
|
1,162 |
|
|
2,005 |
營業收入 |
|
|
115,167 |
|
|
126,052 |
|
|
136,229 |
|
|
136,723 |
|
|
146,366 |
其他收入(費用)合計 |
|
|
(4,057) |
|
|
(3,464) |
|
|
(3,486) |
|
|
(5,483) |
|
|
(9,770) |
未合併關聯公司的所得税和收入(虧損)準備之前的收入 |
|
|
111,110 |
|
|
122,588 |
|
|
132,743 |
|
|
131,240 |
|
|
136,596 |
所得税準備 |
|
|
(37,560) |
|
|
(48,177) |
|
|
(42,018) |
|
|
(42,849) |
|
|
(47,566) |
未合併子公司的收入(虧損) |
|
|
(61) |
|
|
(8) |
|
|
(1) |
|
|
332 |
|
|
94 |
淨收入 |
|
$ |
73,489 |
|
$ |
74,403 |
|
$ |
90,724 |
|
$ |
88,723 |
|
$ |
89,124 |
減去:非控股權益的淨收入(虧損) |
|
|
(298) |
|
|
(75) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
PriceSmart,Inc.的淨收入 |
|
$ |
73,191 |
|
$ |
74,328 |
|
$ |
90,724 |
|
$ |
88,723 |
|
$ |
89,124 |
PriceSmart,Inc.的淨收入可供分發的每股: |
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基本 |
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$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
|
$ |
2.92 |
|
$ |
2.95 |
稀釋 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
|
$ |
2.92 |
|
$ |
2.95 |
加權平均普通股-基本 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,020 |
|
|
29,928 |
|
|
29,848 |
加權平均普通股-稀釋 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,023 |
|
|
29,933 |
|
|
29,855 |
(1) |
2017年12月美國税制改革導致税率從35%降至21%,並可能對公司未來產生有利影響。然而,在2018財年,由於對未匯出的海外收益徵收一次性過渡税,我們產生了1250萬美元的費用,由於美國税率的降低,我們產生了22.2萬美元的遞延税項資產價值減少。 |
(2) |
2018年3月15日,公司收購了運營市場和Casillero業務的技術、人才和跨境物流基礎設施。在技術、人才和基礎設施方面的投資,以擴大我們的全渠道能力,再加上市場和Casillero業務的運營結果,對PriceSmart,Inc.的淨收入產生了負面影響。截至2018年8月31日的財年增加930萬美元。 |
(3) |
在2019年,由於我們的市場和Casillero業務增加了六個半月的非商品收入,其他收入和收入與2018年相比有所增加。在技術、人才和基礎設施方面的投資,以擴大我們的全渠道能力,再加上市場和Casillero業務的運營結果,對PriceSmart,Inc.的淨收入產生了負面影響。在截至2019年8月31日的財政年度中,增加了1450萬美元。 |
18
目錄
所選財務數據-(續)
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截至8月31日, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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2015 |
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(單位:千) |
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資產負債表數據: |
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現金及現金等價物 |
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$ |
102,653 |
|
$ |
93,460 |
|
$ |
162,434 |
|
$ |
199,522 |
|
$ |
157,072 |
短期投資 |
|
|
17,045 |
|
|
32,304 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
短期和長期限制現金 |
|
|
3,583 |
|
|
3,454 |
|
|
3,278 |
|
|
3,194 |
|
|
1,525 |
總資產 |
|
|
1,296,411 |
|
|
1,216,392 |
|
|
1,177,514 |
|
|
1,096,735 |
|
|
991,224 |
長期債務 |
|
|
89,586 |
|
|
102,575 |
|
|
106,297 |
|
|
88,107 |
|
|
90,534 |
歸因於PriceSmart,Inc.的PriceSmart股東權益總額股東 |
|
|
797,351 |
|
|
758,002 |
|
|
708,767 |
|
|
638,071 |
|
|
566,584 |
應歸因於PriceSmart,Inc.的普通股支付的股息股東(1) |
|
$ |
21,341 |
|
$ |
21,240 |
|
$ |
21,285 |
|
$ |
21,274 |
|
$ |
21,126 |
(1) |
公司於2019年1月30日、2018年1月24日、2017年2月1日、2016年2月3日和2015年2月4日公佈普通股現金股利。 |
19
目錄
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
這份Form 10-K年度報告包含有關PriceSmart公司(“PriceSmart”、“公司”或“我們”)預期未來收入和收益、未來現金流是否充足、擬議的倉儲俱樂部開業情況、公司相對於競爭對手的表現以及相關事項的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於含有“預期”、“相信”、“將”、“可能”、“應該”、“項目”、“估計”、“預期”、“預定”和類似表達及其負面表達的陳述。這些陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果大不相同,包括但不限於本年度報告中“第I部分-第1A項-風險因素”標題下的Form 10-K表格中詳述的風險。前瞻性陳述僅在作出之日起生效,我們不承諾更新這些陳述,除非法律要求更新。此外,這些風險並不是公司面臨的唯一風險。公司還可能受到適用於所有在全球和美國運營的公司的其他因素的影響,以及公司目前不知道或公司目前認為無關緊要的其他風險。
以下討論和分析應與其中包括的合併財務報表和附註一起閲讀。
一般市場因素
我們的銷售和利潤因市場而異,取決於一般的經濟因素,包括GDP增長;消費者偏好;外匯匯率;政治政策和社會條件;本地人口特徵(如人口增長);我們在特定市場運營的年數;以及該市場的零售和批發競爭水平。
貨幣波動可能是影響我們整體銷售和利潤表現的最大變量之一,正如我們在前幾年所經歷的那樣,因為我們的許多市場都容易受到外幣匯率波動的影響。在2019年,我們大約77.0%的商品淨銷售額是以美元以外的貨幣進行的。在這些銷售額中,52.0%是我們以美元購買的產品的銷售額。
當地貨幣貶值會降低我們的合併結果中轉換為美元時在該國家產生的銷售和會員收入的價值。此外,噹噹地貨幣貶值時,我們可能會選擇提高進口商品的當地貨幣價格,以維持我們的目標利潤率,這可能會影響對受價格上漲影響的商品的需求。我們也可以修改進口和本地商品的組合和/或進口商品的來源,以減輕貨幣波動的影響。有關本幣貶值影響的信息,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-淨商品銷售和可比銷售”
不時地,我們運營的一個或多個市場可能會經歷經濟放緩,這可能會對我們的業務產生負面影響。我們中美洲部門的大多數國家在2019年經歷了普遍的市場狀況,導致經營環境困難。外匯匯率波動加劇,全球經濟活動和貿易放緩,公共投資水平下降和税制改革,使本地區大多數國家的經濟增長停滯不前。特別是我們的哥倫比亞部門,在2019年經歷了顯著的外匯匯率波動,這對該部門報告的銷售增長產生了負面影響。
由於競爭和為我們的會員提供其他購物選項,我們捕獲的零售和批發銷售總額可能因市場而異。在更大、更發達的國家,如哥斯達黎加、多米尼加共和國、危地馬拉、巴拿馬和哥倫比亞,與其他較小的國家(如牙買加和尼加拉瓜)相比,消費者可能有更多的選擇來滿足他們的購物需求,因為在這些國家,消費者的購物選擇數量有限。
我們每個市場的人口統計特徵也會影響整體銷售水平以及未來的銷售增長機會。鑑於其整體市場規模,阿魯巴、巴巴多斯和美屬維爾京羣島等島國為我們提供的銷售增長空間有限。洪都拉斯、薩爾瓦多、牙買加和尼加拉瓜等中上階層消費人口較少的國家提供了增長潛力,但與擁有較多中上階層消費人口的較發達國家相比,它們的潛在銷售增長機會可能更有限。
我們每個市場中的政治和其他因素可能會對我們的業務產生重大影響。例如,2018年9月哥斯達黎加的勞工罷工擾亂了正常的商業活動。2019年5月洪都拉斯的社會動盪導致了類似的商業中斷。美國的外交政策也可能對我們開展業務的國家的社會和經濟穩定產生影響。2018年,美國立法批准限制美國對尼加拉瓜的援助。此外,在2019年期間,美國國務院宣佈了不同的戰略,涉及是否、何時以及如何授權向危地馬拉、洪都拉斯和薩爾瓦多發放先前經美國國會批准的外國援助。美國有關財政援助政策的變化可能會在我們服務的國家造成政治或金融不穩定。
20
目錄
過去,我們經歷過某些市場缺乏美元的情況(美元流動性不足)。這阻礙了我們將通過商品銷售獲得的當地貨幣轉換為美元以結算與我們的進口產品相關的美元債務的能力,從而增加了我們的外匯風險敞口,使我們受到當地貨幣相對於美元貶值的影響。在2019年財政年度,我們繼續在特立尼達(“TT”)經歷這種情況。我們正在與特立尼達的銀行合作,尋找可交易的貨幣(包括歐元、英鎊和加拿大元),但在特立尼達的中央銀行提供更多美元之前,這種流動性不足的狀況可能會持續下去。截至2019年8月31日,我們的特立尼達子公司的特立尼達美元計價資產淨頭寸約為2490萬美元,比2018年8月31日我們的特立尼達子公司約4030萬美元的特立尼達美元淨資產頭寸減少1540萬美元。我們正在仔細監控情況,這可能需要我們限制未來從美國到特立尼達的發貨,以符合我們將特立尼達美元兑換為可交易貨幣的能力,以管理我們面臨的任何潛在貶值風險。
使命和業務戰略
我們的使命是提高企業和家庭成員的生活質量。為了做到這一點,我們提供了一系列來自世界各地的高品質商品,價值非凡。年度會員費使我們能夠運營我們的業務,提供量身定製的產品和服務選擇,與傳統零售店相比,利潤率更低。通過使用技術和開發全渠道平臺,我們正在尋求機會來響應我們的成員對購物的期望,在供應鏈中創造更高的效率,並增加我們在成員生活中的重要性。我們正在努力創造一種購物體驗,將我們的實體業務的屬性和吸引力與與技術支持的交易和在線購物相關的便利結合在一起。
增長
我們主要通過我們的淨商品銷售額、可比商店淨商品銷售額和我們的會員收入來衡量我們的增長。我們的投資重點是公司的長期增長。這些投資可能會影響近期結果,例如當我們在實現全部預期銷售之前產生固定成本,對近期運營利潤和淨收入產生負面影響,或者當我們在現有市場開設新的倉儲俱樂部時,由於從現有倉儲俱樂部轉移銷售,可能會減少報告的可比商品淨銷售額。
當前和未來的管理操作
物流和分銷效率是以低價向我們的成員交付高質量商品的基礎。我們繼續探索提高效率的方法,降低成本,並確保良好的商品流動到我們的倉庫俱樂部。隨着我們不斷完善我們的物流和配送基礎設施,我們正在探索通過將我們的商品放置在離我們的成員更近的區域配送中心來提高我們的供應鏈效率的方法。
購買土地和建造倉儲俱樂部通常是我們最大的持續資本投資。在我們的市場內,特別是在哥倫比亞,確保倉庫俱樂部所在地的土地具有挑戰性,因為很難以經濟上可行的價格找到合適的地點。我們相信,與租賃相比,房地產所有權提供了許多優勢,包括較低的運營費用,擴大或以其他方式增強我們的建築物的靈活性,對財產使用的長期控制,以及房地產在未來幾年可能具有的剩餘價值。雖然我們的偏好是擁有而不是租賃房地產,但我們已經在某些情況下籤訂了房地產租賃協議,並且將來可能會這樣做。
在2017年,我們開始評估替換現有企業資源規劃(ERP)系統的選項。我們推遲了這一決定,以便更全面地評估我們的整體IT格局和戰略。然而,我們繼續增強我們的IT系統和基礎設施,以我們認為與未來ERP遷移流程一致的方式響應不斷髮展的業務需求。
我們正在投資於數字轉型,包括支持電子商務的全渠道功能,通過集成技術、人才、供應鏈和運營來增強會員購物體驗,提高效率並推動銷售增長。我們的重點將是以有條不紊的階段性方式推出這些全渠道功能。
21
目錄
2019年第四季度的財務亮點包括:
· |
總收入比上年同期增長3.0%。淨商品銷售為這一增長貢獻了400個基點(4.0%);然而,這一增長被出口銷售的減少所抵消,這使總收入下降了100個基點(1.0%)。 |
· |
商品淨銷售額比上年同期增長3.7%。本季度末,我們有43家倉儲俱樂部,而2018財年第四季度末,我們有41家倉儲俱樂部。外幣匯率波動對商品淨銷售額產生了2.6%的負面影響。 |
· |
在截至2019年9月1日的13周內,可比淨商品銷售額(即已開業超過13個半日曆月的倉儲俱樂部的銷售額)增加了1.5%。外幣匯率波動對可比商品淨銷售額產生了2.7%的負面影響。 |
· |
2019年第四季度的會員收入增長了4.2%,達到1340萬美元,這主要是由於巴拿馬和多米尼加共和國俱樂部開業的新會員註冊。 |
· |
本季度的商品毛利潤(商品淨銷售額減去已售出商品的相關成本)比上年同期增長7.1%,商品毛利潤佔商品淨銷售額的百分比為15.2%,比上年同期增長50個基點(0.5%)。 |
· |
2019年第四季度的營業收入為3200萬美元,比2018財年第四季度增加了480萬美元。 |
· |
我們本季度的貨幣交易淨收益為454,000美元,而去年同期的淨貨幣收益為211,000美元,這主要是由於牙買加外幣匯率的有利波動。 |
· |
我們在2019財年第四季度的有效税率從2018財年第四季度的27.5%提高到34.1%。實際税率的增加主要與外國税收抵免對遞延税項資產的估值免税額的不利影響有關,這些資產由於美國税制改革而不再被視為可收回,並被美國税制改革税率降低和税收優惠所抵銷。 |
· |
2019會計年度第四季度PriceSmart的淨收入為2070萬美元,或稀釋後每股0.67美元,而2018會計年度第四季度為1900萬美元,或稀釋後每股0.62美元。 |
2019年的財務亮點包括:
· |
總收入比上年同期增長1.8%。淨商品銷售貢獻了120個基點(1.2%)的增長,其餘60個基點(0.6%)的增長來自我們在2018年3月收購的市場和Casillero業務的全年收入。 |
· |
商品淨銷售額比上年同期增長1.2%。年末,我們擁有43家倉儲俱樂部,而在2018財年末,我們只有41家倉儲俱樂部。外幣匯率波動對商品淨銷售額產生了3.2%的負面影響。 |
· |
截至2019年9月1日的52周內,可比商品淨銷售額(即已開業超過13個半日曆月的倉儲俱樂部的銷售額)下降了0.6%。外幣匯率波動對可比商品淨銷售額產生了3.2%的負面影響。 |
· |
2019年的會員收入增長了2.6%,達到5210萬美元,這主要是由於巴拿馬和多米尼加共和國俱樂部開業的新會員註冊。 |
· |
商品毛利潤(商品淨銷售額減去商品銷售的相關成本)比去年同期下降0.2%,商品毛利潤佔商品淨銷售額的百分比為14.3%,比去年同期下降20個基點(0.2%)。 |
· |
2019財年的營業收入為1.152億美元,比2018財年減少1090萬美元。 |
· |
本年度的貨幣兑換交易導致150萬美元的淨貨幣損失,而去年貨幣兑換交易的淨收益為19.2萬美元,主要原因是牙買加、多米尼加共和國和哥倫比亞的外匯匯率波動不利。 |
· |
2019財年的實際税率為33.8%,而2018財年的實際税率為39.3%。實際税率的下降主要與美國税制改革過渡税和美國税制改革税率降低和税收激勵措施不再重複有關,被美國税制改革附帶的、不再被視為可收回的超額外國税收抵免對遞延税項資產的估值免税額的不利影響所抵銷。 |
· |
PriceSmart在2019年的淨收入為7320萬美元,或稀釋後每股2.40美元,而上一財年為7430萬美元,或稀釋後每股2.44美元。 |
22
目錄
2018財年的財務亮點包括:
· |
總收入比上年同期增長5.7%。0.6%的增長來自2018年3月收購的Aeropost業務約1690萬美元的非商品收入。 |
· |
商品淨銷售額比上年同期增長4.9%。年末,我們有41家倉儲俱樂部,而2017財年末,我們有39家倉儲俱樂部。 |
· |
截至2018年9月2日的52周內,可比淨商品銷售額(即,在已開業超過13個半日曆月的倉儲俱樂部中的銷售額)增加了2.3%。 |
· |
2018財年的會員收入增加了6.4%,達到5080萬美元。 |
· |
商品毛利潤(商品淨銷售額減去商品銷售的相關成本)同比增長4.9%,商品毛利潤佔商品淨銷售額的百分比為14.5%,與2017財年持平。 |
· |
2018財年營業收入為1.261億美元,比2017財年減少1020萬美元。 |
· |
本年度的貨幣兑換交易產生了192,000美元的淨貨幣收益,而前一年的貨幣兑換交易淨收益為120萬美元。 |
· |
2018財年實際税率為39.3%,2017財年實際税率為31.7%。 |
· |
PriceSmart 2018財年的應佔淨收入為7430萬美元,或稀釋後每股2.44美元,而上一財年為9070萬美元,或稀釋後每股2.98美元。 |
2019至2018財年和2018至2017財年比較
以下討論和分析比較了截至2019年8月31日、2018年和2017年8月31日的三個會計年度的經營結果,應與本報告其他部分包括的綜合財務報表和附註一起閲讀。除非另有説明,否則所有表格均以千美元為單位。所提供的某些百分比是在舍入之前使用實際結果計算的。我們的業務由四個可報告的部門組成:中美洲、加勒比海地區、哥倫比亞和美國。本公司的可報告分部是基於管理層按一般地理位置將這些地點組織成經營分部,供管理層和本公司的主要經營決策者在建立管理責任線、提供支持服務以及作出運營決策和財務業績評估時使用。分段金額在轉換為美元併合並抵銷後列示。我們不時修訂每個部門的營業收入計量,包括某些公司間接費用分配,以及由我們的首席運營決策者定期審閲的信息確定的其他衡量標準。當我們這樣做時,上一期的金額和餘額將被重新分類,以符合本期的呈現方式。
商品淨銷售額
下表顯示了我們運營的可報告部門的淨商品俱樂部銷售額,以及2019、2018和2017財年按部門劃分的淨商品銷售額的增長百分比。
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年末 |
||||||||||||||||
|
|
2019年8月31日 |
|
2018年8月31日 |
||||||||||||||
|
|
金額 |
|
%淨額 |
|
增加/ |
|
更改 |
|
金額 |
|
%淨額 |
||||||
中美洲 |
|
$ |
1,789,943 |
|
57.9 |
% |
|
$ |
(15,385) |
|
(0.9) |
% |
|
$ |
1,805,328 |
|
59.1 |
% |
加勒比海 |
|
|
919,395 |
|
29.7 |
|
|
|
53,275 |
|
6.2 |
|
|
|
866,120 |
|
28.4 |
|
哥倫比亞 |
|
|
382,310 |
|
12.4 |
|
|
|
4 |
|
0.0 |
|
|
|
382,306 |
|
12.5 |
|
商品淨銷售額 |
|
$ |
3,091,648 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
37,894 |
|
1.2 |
% |
|
$ |
3,053,754 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
||||||||||||||||
|
|
2018年8月31日 |
|
2017年8月31日 |
||||||||||||||
|
|
金額 |
|
%淨額 |
|
增加/ |
|
更改 |
|
金額 |
|
%淨額 |
||||||
中美洲 |
|
$ |
1,805,328 |
|
59.1 |
% |
|
$ |
48,612 |
|
2.8 |
% |
|
$ |
1,756,716 |
|
60.4 |
% |
加勒比海 |
|
|
866,120 |
|
28.4 |
|
|
|
50,856 |
|
6.2 |
|
|
|
815,264 |
|
28.0 |
|
哥倫比亞 |
|
|
382,306 |
|
12.5 |
|
|
|
44,224 |
|
13.1 |
|
|
|
338,082 |
|
11.6 |
|
商品淨銷售額 |
|
$ |
3,053,754 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
143,692 |
|
4.9 |
% |
|
$ |
2,910,062 |
|
100.0 |
% |
23
目錄
2019年和2018年的比較
與2018財年相比,2019財年的總淨商品銷售額增長了1.2%,原因是交易量增長2.9%被平均票價下降1.7%所抵消。此外,截至2019年8月31日,我們有43傢俱樂部在運營,而截至2018年8月31日,我們有41傢俱樂部在運營。
與2018財年相比,2019財年我們中美洲部門的淨商品銷售額下降了0.9%。這些下降對總商品淨銷售額增長產生了50個基點(0.5%)的負面影響。經濟疲軟、貨幣貶值和政治不穩定導致我們哥斯達黎加、巴拿馬、危地馬拉和尼加拉瓜市場的銷售額下降,但薩爾瓦多和洪都拉斯市場的商品銷售額同比增長抵消了這一影響。
與2018財年相比,2019年加勒比海地區的淨商品銷售額增長了6.2%。這一增長對商品銷售淨額增長產生了170個基點(1.7%)的積極影響。我們的牙買加和多米尼加共和國市場在這一領域領先,分別實現了11.5%和11.6%的增長。在多米尼加共和國,我們於2019年6月推出了我們的第五個俱樂部,而牙買加的可比淨商品銷售額增長了11.6%。除我們的巴巴多斯市場外,該細分市場中的所有其他市場的商品淨銷售額均同比增長。
與2018財年相比,我們哥倫比亞部門的淨商品銷售額在2019財年沒有發生實質性變化。我們哥倫比亞分部的淨商品銷售額對總淨商品銷售額增長沒有實質性影響。2019年的最小增長是由於哥倫比亞比索在該年度的顯著不利外幣貶值。
2018和2017的比較
2018財年的總商品淨銷售額與2017財年相比增長了4.9%,原因是交易量增加了3.7%,平均票價增加了1.2%。
與2017財年相比,2018財年我們中美洲部門的淨商品銷售額增長了2.8%。巴拿馬是我們在該領域的最大市場之一,其總體疲軟以及自2018年5月開始的尼加拉瓜市場內的社會動盪,導致這兩個國家的綜合增長率與上一年相比出現了0.7%的負增長。在12個月期間,所有其他中美洲市場的倉庫銷售均錄得正增長,哥斯達黎加、危地馬拉、洪都拉斯和薩爾瓦多合計錄得超過3.5%的銷售增長。
我們的加勒比海細分市場的淨商品銷售額在2018財年與2017財年相比增長了6.2%,這得益於我們在該細分市場的所有市場(巴巴多斯市場除外)內的銷售額增長。影響2017財年的艱難經濟環境已有所改善,但由於特立尼達市場持續存在貨幣流動性不足,我們繼續密切監控美國商品進入特立尼達市場的情況。與去年同期相比,2018財年特立尼達商品淨銷售額增長2.2%。公司目前沒有限制向特立尼達發貨,但流動性不足的問題仍然存在,這可能再次導致我們在未來限制發貨。
與2017財年相比,2018財年我們哥倫比亞部門的淨商品銷售額增長了13.1%。隨着哥倫比亞比索與美元之間的匯率在過去兩年穩定下來,我們在哥倫比亞的所有倉儲俱樂部的銷售情況都有所改善。這一點,再加上我們努力從當地供應商那裏採購高質量的商品,導致本財政年度的交易量增加了8.9%,平均票價增長了3.9%。
以不變貨幣計算的2019年和2018年的比較
在討論我們的經營業績時,“貨幣匯率”一詞是指我們用於將所有本位幣不是美元的國家的經營業績折算成美元的貨幣匯率。我們將貨幣匯率變動的影響計算為當期活動(使用當期貨幣匯率換算)與可比前一年期間貨幣匯率之間的差額。不變貨幣金額或結果的披露使投資者能夠更好地瞭解我們的基本表現,而不受貨幣匯率波動的影響。
24
目錄
下表顯示了貨幣匯率對我們的商品淨銷售額(以美元計)的影響以及與截至2019年8月31日的年度相比的百分比變化。
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貨幣匯率波動 |
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十二個月結束 |
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2019年8月31日 |
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金額 |
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%上一年的變化 |
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中美洲 |
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$ |
(48,622) |
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(2.7) |
% |
加勒比海 |
|
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(11,039) |
|
(1.3) |
|
哥倫比亞 |
|
|
(37,651) |
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(9.8) |
|
商品淨銷售額 |
|
$ |
(97,312) |
|
(3.2) |
% |
總體而言,在截至2019年8月31日的一年中,我們市場內貨幣貶值對商品淨銷售額的負面影響約為9730萬美元,即320個基點(3.2%)。
在截至2019年8月31日的一年中,貨幣貶值對我們中美洲部門的商品淨銷售額產生了4860萬美元或270個基點(2.7%)的負面恆定貨幣影響。貨幣貶值對商品淨銷售額的總負面影響約為160個基點(1.6%)。與去年同期相比,哥斯達黎加、危地馬拉、洪都拉斯和我們的尼加拉瓜市場都經歷了貨幣貶值。
在截至2019年8月31日的一年中,貨幣貶值對我們加勒比海地區報告的淨商品銷售額產生了1100萬美元或130個基點(1.3%)的負面恆定貨幣影響。貨幣貶值對商品淨銷售額的總負面影響約為40個基點(0.4%)。這反映出與一年前同期相比,這一細分市場內的貨幣組合出現了抵銷貶值和升值。
在截至2019年8月31日的一年中,貨幣貶值對我們哥倫比亞部門的商品淨銷售額產生了3770萬美元或980個基點(9.8%)的負面不變貨幣影響。貨幣貶值對商品淨銷售額的總負面影響約為120個基點(1.2%)。
以不變貨幣計算2018年和2017年的比較
下表顯示了貨幣匯率對我們的商品淨銷售額(以美元計)的影響以及與截至2018年8月31日的年度相比的百分比變化。
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貨幣匯率波動 |
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十二個月結束 |
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2018年8月31日 |
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金額 |
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%更改 |
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|
中美洲 |
|
$ |
(14,051) |
|
(0.8) |
% |
加勒比海 |
|
|
(7,650) |
|
(0.9) |
|
哥倫比亞 |
|
|
7,558 |
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2.0 |
|
商品淨銷售額 |
|
$ |
(14,143) |
|
(0.5) |
% |
總體上,在截至2018年8月31日的一年中,我們市場內貨幣貶值對商品淨銷售額的負面影響約為1410萬美元或50個基點(0.5%)。
貨幣貶值對我們中美洲部門截至2018年8月31日的商品淨銷售額產生了1410萬美元或80個基點(0.8%)的負面不變貨幣影響。貨幣貶值對商品淨銷售額的總負面影響約為50個基點(0.5%)。
貨幣貶值對截至2018年8月31日的年度報告的加勒比海地區的商品淨銷售額產生了770萬美元或90個基點(0.9%)的負面恆定貨幣影響。貨幣貶值對商品淨銷售額的總負面影響約為30個基點(0.3%)。
在截至2018年8月31日的一年中,貨幣升值對我們哥倫比亞部門的商品淨銷售額產生了760萬美元或20個基點(0.2%)的積極不變貨幣影響。貨幣升值對商品淨銷售額的總負面影響約為30個基點(0.3%)。
25
目錄
按類別劃分的商品淨銷售額
下表顯示了在截至2019、2018和2017年8月31日的會計年度內,每個主要類別銷售的產品在淨銷售額中所佔的大約百分比。
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截至8月31日的年份, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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食品雜貨 |
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51 |
% |
|
51 |
% |
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51 |
% |
新鮮食品 |
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27 |
|
|
27 |
|
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26 |
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硬線 |
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12 |
|
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12 |
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13 |
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軟線 |
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5 |
|
|
5 |
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5 |
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其他業務 |
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5 |
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5 |
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5 |
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100 |
% |
|
100 |
% |
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100 |
% |
2019年與2018年的比較
2019年至2018財年,按主要類別劃分的銷售組合保持不變。
2018與2017的比較
2018至2017財年,新鮮食品和硬線的主要類別銷售組合略有變化,為1%。
可比商品銷售
我們在“同一周”的基礎上報告可比較的淨商品銷售額,每個季度13周,從週一開始,到週日結束。這些期間是在會計年度開始時建立的,以提供與用於財務報告目的的日曆月和季度儘可能接近的匹配。這種方法使每個時段的週末天數和工作日天數相等,以便改進銷售比較,因為我們在週末經歷了更高的商品俱樂部銷售。計算中使用的每個倉儲俱樂部至少開放13個半日曆月,然後將本期的結果與上期的結果進行比較。例如,與我們於2019年5月1日在巴拿馬開業的倉儲俱樂部相關的銷售額將在2020年7月之前不會用於計算可比銷售額,而與2019年6月27日在多米尼加共和國開業的倉儲俱樂部相關的銷售額將不會用於計算可比銷售額,直到2020年9月。因此,可比商品淨銷售額包括截至2019年9月1日的52週期間的41個倉儲俱樂部。
下表顯示了我們運營的可報告分部的可比淨商品銷售額,以及2019和2018財年按分部劃分的淨商品銷售額的百分比增長。
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52周結束 |
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2019年9月1日 |
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2018年9月2日 |
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%增加/(減少) |
|
%增加/(減少) |
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中美洲 |
|
(2.0) |
% |
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(0.7) |
% |
加勒比海 |
|
2.2 |
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4.4 |
|
哥倫比亞 |
|
(0.3) |
|
|
13.4 |
|
合併段 |
|
(0.6) |
% |
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2.3 |
% |
2019年與2018年的比較
在截至2019年9月1日的52週期間,那些開放至少13個半月的倉儲俱樂部的可比商品淨銷售額下降了0.6%。
在截至2019年9月1日的52週期間,我們中美洲部門的可比淨商品銷售額下降了2.0%。這一降幅約佔可比商品總銷售額降幅的120個基點(1.2%)。
就本年度而言,哥斯達黎加、巴拿馬、危地馬拉和尼加拉瓜市場內的負面經濟狀況、外幣貶值和社會政治狀況造成了大約100個基點(1.0%)的下降,這被洪都拉斯和薩爾瓦多30個基點(0.3%)的增長所抵消。2019年中美洲分部可比商品銷售受到公司在哥斯達黎加開設的第七家倉儲俱樂部的影響
26
目錄
一個叫聖安娜的地方。通常情況下,我們開設的新倉儲俱樂部距離現有倉庫俱樂部不遠,這些倉儲俱樂部包括在可比淨商品銷售的計算中,導致一些銷售從現有俱樂部(在本例中為Escazu)轉移到新俱樂部。這種從計算可比淨商品銷售中包括的現有倉儲俱樂部到不包括在計算中的新倉儲俱樂部的銷售轉移可能會對報告的可比淨商品銷售產生不利影響。我們估計,與Santa Ana開業相關的銷售轉移對中美洲部門的可比淨商品銷售額產生了50個基點(0.5%)的負面影響。新的倉儲俱樂部吸引了來自我們以前從未服務過的地區的新成員,也為一些現有成員創造了機會,特別是那些現在發現新的俱樂部離他們的家更近的人,可以更頻繁地購物。
在截至2019年9月1日的52週期間,我們加勒比海地區的可比淨商品銷售額增長了2.2%。這一增長對可比商品總銷售額的積極影響約為60個基點(0.6%)。
我們於2018年5月和2019年6月在多米尼加共和國開設的第四和第五家倉儲俱樂部影響了該細分市場的可比商品銷售。我們估計,在截至2019年9月1日的52週期間,與開設這些倉儲俱樂部相關的銷售轉移對加勒比市場可比商品銷售額產生了160個基點(1.6%)的負面影響。與上一年相比,該領域的所有其他市場(巴巴多斯除外)都顯示出強勁的增長。值得注意的是,我們在牙買加市場的投資促進了全年可比淨商品銷售額增長11.6%。
在截至2019年9月1日的52週期間,我們哥倫比亞部門的可比淨商品銷售額下降了0.3%。這一下降對可比總銷售額產生了非實質性的負面影響。下降的主要原因是哥倫比亞比索對美元的貶值非常不利。
2018與2017的比較
在截至2018年9月2日的52週期間,那些開放至少13個半月的倉儲俱樂部的可比商品淨銷售額增長了2.3%。
在中美洲部分,我們估計公司在哥斯達黎加開設的第七家倉儲俱樂部的自相殘殺對可比淨商品銷售額產生了180個基點的負面影響(1.8%)。新的倉儲俱樂部吸引了來自我們以前從未服務過的地區的新成員,也為一些現有成員創造了機會,特別是那些現在發現新的俱樂部離他們的家更近的人,可以更頻繁地購物。此外,我們在這一細分市場中最大的市場之一巴拿馬的普遍疲軟,以及我們尼加拉瓜市場從2018年5月開始的社會動盪,影響了可比淨商品銷售額約70個基點(0.7%)。
2018年財政年度,加勒比海地區的可比商品銷售額為正,與上年同期相比,所有市場的條件都有所改善,特別是特立尼達、多米尼加共和國、牙買加和美國。
哥倫比亞的可比商品俱樂部銷售額最高,為13.4%。可比倉庫銷售增長得益於當地貨幣相對於美元的持續穩定。
以不變貨幣計算的2019年與2018年的比較
下表説明瞭外幣匯率的變化對我們以美元計的可比商品銷售的影響,以及與截至2019年9月1日的52週期間相比的百分比變化。
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貨幣匯率波動 |
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52周結束 |
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2019年9月1日 |
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金額 |
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%更改 |
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中美洲 |
|
$ |
(48,427) |
|
(2.8) |
% |
加勒比海 |
|
|
(9,688) |
|
(1.1) |
|
哥倫比亞 |
|
|
(37,878) |
|
(10.0) |
|
可比商品銷售額 |
|
$ |
(95,993) |
|
(3.2) |
% |
27
目錄
總體而言,我們市場內貨幣貶值的影響約為9600萬美元,或320個基點(3.2%),在截至2019年9月1日的52週期間,貨幣對可比淨商品的負面影響不變。
在截至2019年9月1日的52週期間,我們中美洲部門的貨幣貶值約佔貨幣貶值對可比商品銷售總額影響的160個基點(1.6%)。與去年同期相比,我們的哥斯達黎加、危地馬拉、洪都拉斯和尼加拉瓜市場都經歷了貨幣貶值。
在截至2019年9月1日的52週期間,我們加勒比海地區的貨幣貶值佔貨幣貶值對可比商品總額影響的大約30個基點(0.3%)。與去年同期相比,我們的多米尼加共和國和牙買加市場經歷了貨幣貶值。
在截至2019年9月1日的52週期間,我們哥倫比亞部門的貨幣貶值約佔貨幣貶值對可比商品銷售總額影響的130個基點(1.3%)。這反映了哥倫比亞比索與一年前同期相比的貶值。
2018年與2017年的比較(以不變貨幣計算)
截至2018年9月2日的52週期間,可比商品淨銷售額包括39個倉儲俱樂部。下表説明瞭外幣匯率的變化對我們以美元計的可比商品銷售的影響,以及截至2018年9月2日的52週期間的百分比變化。
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貨幣匯率波動 |
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52周結束 |
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2018年9月2日 |
||||
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|
金額 |
|
%更改 |
|
|
中美洲 |
|
$ |
(13,302) |
|
(0.8) |
% |
加勒比海 |
|
|
(7,020) |
|
(0.8) |
|
哥倫比亞 |
|
|
7,447 |
|
2.0 |
|
可比商品銷售額 |
|
$ |
(12,875) |
|
(0.4) |
% |
總體而言,我們市場內貨幣貶值的影響約為1290萬美元,或40個基點(0.4%),在截至2018年9月2日的52週期間,貨幣對可比淨商品的負面影響不變。
在截至2018年9月2日的52週期間,我們中美洲部門的貨幣貶值佔貨幣貶值對可比商品銷售總額影響的大約40個基點(0.4%)。與去年同期相比,我們的哥斯達黎加、尼加拉瓜和洪都拉斯市場都經歷了貨幣貶值。
在截至2018年9月2日的52週期間,我們加勒比海地區的貨幣貶值佔貨幣貶值對可比商品總額影響的大約30個基點(0.3%)。這反映了與一年前同期相比,該領域市場內貨幣組合的抵銷貶值和升值。
在截至2018年9月2日的52週期間,我們哥倫比亞部門的貨幣貶值佔貨幣升值對可比商品銷售總額的積極影響約30個基點(0.3%)。這反映了哥倫比亞比索與一年前同期相比的升值。
28
目錄
會員收入
會員收入在會員的一年期限內按比例確認。會員收入的增加主要反映了會員賬户的增長。
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年末 |
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8月31日, |
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8月31日, |
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2019 |
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2018 |
|||||||||||
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金額 |
|
增加 |
|
%更改 |
|
成員資格 |
|
金額 |
|||||
會員收入-中美洲 |
|
$ |
31,505 |
|
$ |
341 |
|
1.1 |
% |
|
1.8 |
% |
|
$ |
31,164 |
會員收入-加勒比 |
|
|
13,670 |
|
|
1,123 |
|
9.0 |
|
|
1.5 |
|
|
|
12,547 |
會員收入-哥倫比亞 |
|
|
6,974 |
|
|
(136) |
|
(1.9) |
|
|
1.8 |
|
|
|
7,110 |
會員收入-總計 |
|
$ |
52,149 |
|
$ |
1,328 |
|
2.6 |
% |
|
1.7 |
% |
|
$ |
50,821 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
帳户數量-中美洲 |
|
|
861,469 |
|
|
20,549 |
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
|
840,920 |
賬號數量-加勒比海 |
|
|
430,869 |
|
|
14,010 |
|
3.4 |
|
|
|
|
|
|
416,859 |
帳户數量-哥倫比亞 |
|
|
342,661 |
|
|
5,911 |
|
1.8 |
|
|
|
|
|
|
336,750 |
帳户數量-總計 |
|
|
1,634,999 |
|
|
40,470 |
|
2.5 |
% |
|
|
|
|
|
1,594,529 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
年末 |
|||||||||||||
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|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||||||||||
|
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2018 |
|
2017 |
|||||||||||
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|
金額 |
|
增加/ |
|
%更改 |
|
成員資格 |
|
金額 |
|||||
會員收入-中美洲 |
|
$ |
31,164 |
|
$ |
1,332 |
|
4.5 |
% |
|
1.7 |
% |
|
$ |
29,832 |
會員收入-加勒比 |
|
|
12,547 |
|
|
683 |
|
5.8 |
|
|
1.4 |
|
|
|
11,864 |
會員收入-哥倫比亞 |
|
|
7,110 |
|
|
1,063 |
|
17.6 |
|
|
1.9 |
|
|
|
6,047 |
會員收入-總計 |
|
$ |
50,821 |
|
$ |
3,078 |
|
6.4 |
% |
|
1.7 |
% |
|
$ |
47,743 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
帳户數量-中美洲 |
|
|
840,920 |
|
|
11,185 |
|
1.3 |
% |
|
|
|
|
|
829,735 |
賬號數量-加勒比海 |
|
|
416,859 |
|
|
25,448 |
|
6.5 |
|
|
|
|
|
|
391,411 |
帳户數量-哥倫比亞 |
|
|
336,750 |
|
|
15,057 |
|
4.7 |
|
|
|
|
|
|
321,693 |
帳户數量-總計 |
|
|
1,594,529 |
|
|
51,690 |
|
3.4 |
% |
|
|
|
|
|
1,542,839 |
2019年與2018年的比較
2019年的成員帳户數量比前一年增加2.5%。會員收入同期增長2.6%。
2019年加勒比市場的會員賬户增長主要是由於2019年6月在多米尼加共和國開設了新的玻利瓦爾倉庫俱樂部。在同一時期,哥倫比亞的會員賬户增加,主要是由於經濟改善和市場對倉儲俱樂部概念的接受程度持續增長。在同一時期,中美洲的會員帳户增加,主要是由於2019年5月在巴拿馬開設了新的Veraguas倉庫俱樂部。本公司截至二零一九年八月三十一日止年度的十二個月續約率由截至二零一八年八月三十一日止年度的85.1%增加至85.7%。
此外,我們繼續擴大我們的白金會員計劃。我們在2019年開始在洪都拉斯、牙買加、阿魯巴、USVI和巴巴多斯提供白金會員資格。
2018與2017的比較
2018財年的成員帳户數量比上一財年增加了3.4%。會員收入增長6.4%。
29
目錄
2018財年,我們中美洲和加勒比海地區的會員賬户增長主要是由於在每個地區增加了一個新的倉庫俱樂部。我們於2017年10月(2018財年)在哥斯達黎加的Santa Ana開設了一家新的倉儲俱樂部,使哥斯達黎加運營的倉儲俱樂部總數達到7家。2018年5月,我們在多米尼加共和國開設了一家新的倉庫俱樂部。這使得在多米尼加共和國運營的PriceSmart倉儲俱樂部的數量達到了四家。我們哥倫比亞市場的會員賬户在2018財年的增長主要歸因於經濟的改善和市場對倉儲俱樂部概念的持續接受。本公司截至2018年8月31日和2017年8月31日止期間的十二個月續約率保持穩定在85%。
此外,在2018財年,我們開始擴大我們的白金會員計劃。我們在2013財年開始在哥斯達黎加提供白金會員資格,並在2018財年增加了巴拿馬、多米尼加共和國和特立尼達。我們於2018年10月(2019財年)開始在美屬維爾京羣島提供白金會員資格。
其他收入
其他收入主要包括來自我們的市場和Casillero運營產生的運費和手續費的非商品收入,我們的聯合品牌信用卡產生的利息組合,以及本公司作為出租人的經營租賃的租金收入。
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|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||||||
|
|
2019年8月31日 |
|
2018年8月31日 |
|||||||||
|
|
金額 |
|
從 |
|
%更改 |
|
金額 |
|||||
非商品收入 |
|
$ |
36,837 |
|
|
$ |
19,974 |
|
118.4 |
% |
|
$ |
16,863 |
其他收入 |
|
|
9,049 |
|
|
|
7,375 |
|
440.6 |
|
|
|
1,674 |
租賃收入 |
|
|
3,254 |
|
|
|
245 |
|
8.1 |
|
|
|
3,009 |
其他收入 |
|
$ |
49,140 |
|
|
$ |
27,594 |
|
128.1 |
% |
|
$ |
21,546 |
{
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||||||
|
|
2018年8月31日 |
|
2017年8月31日 |
|||||||||
|
|
金額 |
|
從 |
|
%更改 |
|
金額 |
|||||
非商品收入 |
|
$ |
16,863 |
|
|
$ |
16,863 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
— |
其他收入 |
|
|
1,674 |
|
|
|
(6) |
|
(0.4) |
|
|
|
1,680 |
租賃收入 |
|
|
3,009 |
|
|
|
110 |
|
3.8 |
|
|
|
2,899 |
其他收入 |
|
$ |
21,546 |
|
|
$ |
16,967 |
|
370.5 |
% |
|
$ |
4,579 |
2019年與2018年的比較
截至2019年8月31日的年度其他收入包括我們的市場和Casillero業務產生的非商品收入,這些收入主要來自從拉丁美洲客户向美國零售商下達的在線訂單的運費和處理費,以及我們在2018年3月收購的一家公司向拉丁美洲各地交付的訂單。與上一財年相比,非商品收入增加了2000萬美元,表明2019年包括12個月的非商品收入,而2018財年只包括五個半月的非商品收入。截至二零一九年八月三十一日止年度,雜項收入淨增加740萬美元,主要是由於採用新的收入標準ASC 606,導致雜項收入增加450萬美元,導致利息產生組合(“IGP”)收入納入雜項收入。剩餘的290萬美元是我們在本財年第二季度和第三季度收到的對我們的聯合品牌信用卡IGP收入少付的報銷。
30
目錄
2018年與2017年比較
截至2018年8月31日的年度的其他收入包括我們的市場和Casillero業務產生的非商品收入,這些收入主要來自從拉丁美洲客户向美國零售商下達的在線訂單的運費和處理費,以及我們在2018年3月收購的一家公司向拉丁美洲各地交付的訂單。租金收入和雜項收入與上一年相比沒有重大變化。
操作結果
合併的操作結果
(金額以千為單位,倉庫俱樂部的百分比和數量除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
||||||||||
合併操作結果 |
|
|
2019年8月31日 |
|
|
|
2018年8月31日 |
|
|
|
2017年8月31日 |
|
商品淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品淨銷售額 |
|
$ |
3,091,648 |
|
|
$ |
3,053,754 |
|
|
$ |
2,910,062 |
|
商品銷售毛利率 |
|
$ |
442,983 |
|
|
$ |
443,643 |
|
|
$ |
422,916 |
|
商品銷售毛利率百分比 |
|
|
14.3 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
3,223,918 |
|
|
$ |
3,166,702 |
|
|
$ |
2,996,628 |
|
與前期相比的百分比變化 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可比商品銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可比商品銷售總額增加(減少) |
|
|
(0.6) |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總毛利 |
|
$ |
528,227 |
|
|
$ |
510,182 |
|
|
$ |
476,876 |
|
毛利佔總收入的百分比 |
|
|
16.4 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
|
15.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
$ |
413,060 |
|
|
$ |
384,130 |
|
|
$ |
340,647 |
|
銷售、一般和行政收入佔總收入的百分比 |
|
|
12.8 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|
|||||||||||||||
合併操作結果 |
|
|
2019年8月31日 |
|
佔總數的% |
|
|
|
2018年8月31日 |
|
佔總數的% |
|
|
|
2017年8月31日 |
|
佔總數的% |
|
營業收入-分部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美洲 |
|
$ |
122,629 |
|
3.8 |
% |
|
$ |
130,849 |
|
4.1 |
% |
|
$ |
134,826 |
|
4.5 |
% |
加勒比海 |
|
|
50,724 |
|
1.6 |
|
|
|
48,383 |
|
1.5 |
|
|
|
47,190 |
|
1.6 |
|
哥倫比亞 |
|
|
14,909 |
|
0.5 |
|
|
|
12,086 |
|
0.4 |
|
|
|
4,932 |
|
0.2 |
|
美國 |
|
|
3,805 |
|
0.1 |
|
|
|
2,016 |
|
0.1 |
|
|
|
10,436 |
|
0.3 |
|
對賬項目(1) |
|
|
(76,900) |
|
(2.4) |
|
|
|
(67,282) |
|
(2.1) |
|
|
|
(61,155) |
|
(2.0) |
|
營業收入-總計 |
|
$ |
115,167 |
|
3.6 |
% |
|
$ |
126,052 |
|
4.0 |
% |
|
$ |
136,229 |
|
4.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
倉庫俱樂部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末倉庫俱樂部 |
|
|
43 |
|
|
|
|
|
41 |
|
|
|
|
|
39 |
|
|
|
期末倉庫俱樂部銷售平方英尺(2) |
|
|
2,158 |
|
|
|
|
|
2,074 |
|
|
|
|
|
1,940 |
|
|
|
(1) |
對賬項目反映了分部間交易合併時所抵銷的金額。 |
(2) |
期末倉庫俱樂部平方英尺已更新,以反映銷售樓面平方英尺與總建築平方英尺,以符合行業標準。 |
31
目錄
下表總結了所披露期間的銷售、一般和管理費用。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
2019年8月31日 |
|
佔總數的% |
|
|
|
2018年8月31日 |
|
佔總數的% |
|
|
|
2017年8月31日 |
|
佔總數的% |
|
銷售、一般和管理詳細信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
倉庫俱樂部和其他業務 |
|
$ |
307,823 |
|
9.5 |
% |
|
$ |
291,488 |
|
9.2 |
% |
|
$ |
268,629 |
|
9.0 |
% |
一般和行政 |
|
|
101,432 |
|
3.1 |
|
|
|
88,461 |
|
2.8 |
|
|
|
70,013 |
|
2.3 |
|
開業前費用 |
|
|
2,726 |
|
0.1 |
|
|
|
913 |
|
0.0 |
|
|
|
44 |
|
0.0 |
|
資產處置損失/(收益) |
|
|
1,079 |
|
0.0 |
|
|
|
1,339 |
|
0.0 |
|
|
|
1,961 |
|
0.1 |
|
資產減值 |
|
|
— |
|
— |
|
|
|
1,929 |
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
— |
|
總銷售,一般和行政 |
|
$ |
413,060 |
|
12.8 |
% |
|
$ |
384,130 |
|
12.1 |
% |
|
$ |
340,647 |
|
11.4 |
% |
下表總結了作為我們整合Aeropost相關活動(扣除税收收益)的一部分而記錄的成本,包括擴展我們的全渠道能力的成本,我們市場和Casillero業務的淨運營結果,以及我們記錄為收購後購買會計的一部分的持續成本。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|
||||
(以千為單位,每股金額除外) |
|
2019年8月31日 |
|
2018年8月31日(1) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
與Aeropost相關的活動(減税收益淨額)對PriceSmart,Inc.攤銷前應佔淨收入的負面影響 |
|
$ |
10,319 |
|
$ |
4,620 |
|
無形資產攤銷(減税收益淨額) |
|
|
1,870 |
|
|
872 |
|
補償費用攤銷 |
|
|
2,273 |
|
|
1,409 |
|
與Aeropost相關的活動(扣除税收優惠)對PriceSmart,Inc.的淨收入的負面影響 |
|
$ |
14,462 |
|
$ |
6,901 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減少: |
|
|
|
|
|
|
|
軟件資產減值(扣除税收優惠) |
|
$ |
— |
|
$ |
1,416 |
|
軟件相關減值記錄的負債(扣除税收優惠) |
|
|
— |
|
|
514 |
|
購置成本(扣除税收收益) |
|
|
— |
|
|
490 |
|
與Aeropost相關的活動的負面影響(扣除税收收益) |
|
$ |
14,462 |
|
$ |
9,321 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與Aeropost相關的活動(扣除税收優惠)對每股收益的影響 |
|
$ |
0.47 |
|
$ |
0.31 |
|
(1) |
我們的市場和Casillero業務於2018年3月收購。這一影響代表了五個半月的活動,而不是本年度全部十二個月的活動。 |
2019年與2018年的比較
在綜合基礎上,2019財年的淨商品銷售毛利率佔商品淨銷售額的百分比為14.3%,比2018財年低20個基點(0.2%)。所有分部的淨商品利潤率均下降,中美洲分部貢獻了10個基點(0.1%),加勒比海分部貢獻了10個基點(0.1%),哥倫比亞分部對整體下降做出了無形的貢獻。與前一年相比,20個基點(0.2%)下降了30個基點(0.3%),比截至2019年5月31日的9個月期間改善了30個基點(0.3%),當時同比降幅為50個基點(0.5%)。
32
目錄
截至2019年8月31日的12個月,總毛利率佔總收入的比例增加了30個基點(0.3%)。今年到目前為止的增長是由於我們的市場和Casillero業務比上一年增加了六個半月的收入,這使毛利率對總收入的比率增加了大約30個基點(0.3%)。會籍收入、租金收入和雜項收入毛利率百分比保持不變。由於實施新的收入確認標準而產生的IGP收入的重新分類以及信用卡銷售商的退款使今年迄今為止的總毛利率增加了約20個基點(0.2%)。這50個基點(0.5%)的增長被商品銷售淨毛利率下降20個基點(0.2%)所抵消。
銷售、一般和行政費用包括倉庫俱樂部和其他業務、一般和行政費用、開業前費用和資產處置的損失/(收益)。總體而言,在截至2019年8月31日的12個月期間,銷售、一般和行政費用增加了2890萬美元,佔總收入的12.8%,而2018財年同期為12.1%。
倉庫俱樂部和其他運營費用增加到總收入的9.5%,而截至2019年8月31日的12個月期間為9.2%。與上一年相比,我們的市場和Casillero業務在12個月期間增加了約990萬美元或30個基點(0.3%),這是由於我們的市場和Casillero業務增加了六個半月的非商品運營費用。
一般和行政費用增加到3.1%,而截至2019年8月31日的12個月期間為2.8%。我們擴大全渠道能力的投資,加上我們的市場和Casillero業務,在12個月期間增加了大約980萬美元或30個基點(0.3%)的成本。此外,在第一財季,我們的前首席執行官和總裁在2018年10月經董事會雙方同意辭職後,向其支付了380萬美元的離職和其他相關離職福利費用。
開業前費用比上年同期增加180萬美元,佔總收入的0.1%。這一增長歸因於我們第42和第43倉儲俱樂部的開業成本,以及預計在本日曆年開業的其餘兩家倉儲俱樂部的成本。
截至2019年8月31日的12個月的營業收入降至1.152億美元(佔總收入的3.6%),而去年同期為1.261億美元(佔總收入的4.0%)。如上所述,較低的商品利潤率佔銷售額的百分比,與擴大我們的全渠道能力的投資相關的較高支出,以及在截至2019年8月31日的整個12個月中,我們的市場和2018年3月收購的Casillero業務的淨運營業績是營業收入下降的主要因素。
2018與2017的比較
從截至2017年8月31日的12個月到截至2018年8月31日的同期,總收入增長5.7%,商品淨銷售額同比增長貢獻了480個基點(4.8%),Aeropost的非商品收入貢獻了60個基點(0.6%),出口銷售增長貢獻了20個基點(0.2%),會員收入增長貢獻了10個基點(0.1%)。
與截至2017年8月31日的12個月相比,截至2018年8月31日的12個月,商品銷售毛利率佔總收入的百分比保持不變,仍為14.5%。截至二零一八年八月三十一日止十二個月,總毛利率佔總收入的比率由15.9%上升至16.1%,主要是由於我們的Aeropost子公司的非商品收入利潤率較高,令全年總收入的毛利率增加約30個基點(0.3%)。會員費收入、租金收入和雜項收入毛利率保持不變
銷售、一般和行政費用包括倉庫俱樂部和其他業務、一般和行政費用、開業前費用、資產減值和資產處置損失/(收益)。總體而言,銷售、一般和行政費用增加了4350萬美元,佔總收入的12.1%,與2017財年總收入的11.4%相比增加了70個基點(0.7%)。倉庫、俱樂部和其他業務為這一增長貢獻了20個基點(0.2%)。這主要是由於2018財年與我們的Aeropost子公司相關的額外其他運營成本約為640萬美元(佔總收入的0.2%)。一般和行政費用佔銷售、一般和行政費用同比增長的其餘50個基點(0.5%),與Aeropost相關的一般和行政費用佔總收入的970萬美元,佔這一增長的30個基點(0.3%)。這970萬美元包括110萬美元的技術無形資產攤銷,140萬美元的合併後補償費用攤銷,以及720萬美元的其他一般和行政費用。我們還記錄了2018財年的一般和行政費用669,000美元的收購成本,包括與收購Aeropost相關的法律、會計和技術諮詢。此外,由於我們採購部門的人員增加和信息技術成本的增加,一般和行政費用在總收入中所佔的百分比也增加了。扣除税收優惠後約140萬美元的資產減值費用與註銷軟件平臺的成本有關
33
目錄
這是在收購Aeropost之前正在開發的,因為Aeropost的信息技術(“IT”)平臺和IT開發能力。
2018財年的營業收入為1.261億美元(佔總收入的4.0%),而去年同期為1.362億美元(佔總收入的4.5%)。在我們的中美洲部門中,與增加一個新的倉儲俱樂部有關的支出增加,加上我們巴拿馬和尼加拉瓜市場的銷售量下降,佔營業收入佔總收入減少的40個基點(0.4%)。此外,由於我們的Aeropost子公司的額外成本增加了約1610萬美元的總銷售、一般和行政費用,這些費用記錄在我們的美國部門內,是我們營業收入減少30個基點(0.3%)的主要原因。這些減少被我們哥倫比亞部門營業收入佔總收入0.2%的增長部分抵消,這主要是由於哥倫比亞經濟狀況持續改善帶來的銷售額增加。
利息費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|||||
|
|
金額 |
|
增加/ |
|
金額 |
|||
貸款利息支出 |
|
$ |
5,544 |
|
$ |
320 |
|
$ |
5,224 |
與套期保值活動相關的利息支出 |
|
|
511 |
|
|
(470) |
|
|
981 |
減:資本化利息 |
|
|
(2,116) |
|
|
(982) |
|
|
(1,134) |
淨利息費用 |
|
$ |
3,939 |
|
$ |
(1,132) |
|
$ |
5,071 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||||
|
|
2018 |
|
2017 |
|||||
|
|
金額 |
|
增加/ |
|
金額 |
|||
貸款利息支出 |
|
$ |
5,224 |
|
$ |
(412) |
|
$ |
5,636 |
與套期保值活動相關的利息支出 |
|
|
981 |
|
|
(607) |
|
|
1,588 |
減:資本化利息 |
|
|
(1,134) |
|
|
(687) |
|
|
(447) |
淨利息費用 |
|
$ |
5,071 |
|
$ |
(1,706) |
|
$ |
6,777 |
淨利息支出反映了PriceSmart,Inc.的借款。和我們全資擁有的外國子公司,為新的倉儲俱樂部、倉儲俱樂部擴建和配送中心的新土地收購和建設提供資金,倉儲俱樂部和其他運營的資本要求以及持續的營運資金要求。
2019年與2018年的比較
截至2019年8月31日的一年,淨利息支出減少了110萬美元。截至2019年8月31日的年度,與貸款相關的利息支出增加,原因是更多人使用了更昂貴的短期借款工具。然而,在截至2019年8月31日的一年中,與對衝活動相關的利息支出減少了,因為我們的子公司持有的各種被對衝的貸款得到了償還,我們在2019年的利息比2018年財年更多,因為在本財年開業的兩個扶輪社和在2019年秋季開業的另外兩個扶輪社的建設活動水平更高。
2018與2017的比較
截至2018年8月31日的年度淨利息支出比上一年減少了170萬美元。貸款較上年同期減少,主要是由於我們子公司內的貸款償還。長期和短期貸款的平均貸款餘額下降被較高的可變(“倫敦銀行同業拆借利率”)利率部分抵消。與對衝活動相關的利息支出在2018財年與2017財年相比有所減少,這是由於我們的子公司持有的被對衝的各種貸款得到了償還,而其餘的對衝貸款具有正(“現金”)頭寸。與2017財年相比,2018財年的資本化利息增加是由於建築活動水平較高。
34
目錄
其他收入(費用),淨額
其他收入包括貨幣損益以及與我們定義的福利計劃相關的淨福利成本。
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年末 |
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8月31日, |
8月31日, |
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2019 |
2018 |
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金額 |
|
(減少) |
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金額 |
|||
其他收入(費用),淨額 |
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$ |
(1,607) |
|
$ |
(1,799) |
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$ |
192 |
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年末 |
|||||||
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8月31日, |
8月31日, |
||||||
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2018 |
2017 |
||||||
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|
金額 |
|
(減少) |
|
金額 |
|||
其他收入(費用),淨額 |
|
$ |
192 |
|
$ |
(1,290) |
|
$ |
1,482 |
以各實體本位幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債(主要是美元)使用資產負債表日期的匯率重估為本位幣。這些外匯交易收益(損失)被記錄為貨幣收益或損失。此外,以相關實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易的收益或損失也產生貨幣收益或損失。
2019年與2018年的比較
在截至2019年8月31日的12個月期間,我們與外匯交易相關的淨費用約為150萬美元,其中我們的牙買加和多米尼加共和國市場分別貢獻了687,000美元和519,000美元。今年迄今虧損的主要驅動因素是,與一年前相比,我們在牙買加的平均美元資產頭寸和我們在多米尼加共和國的平均美元負債頭寸顯著增加。我們增加了這些頭寸,為我們目前和未來的倉儲俱樂部建設活動和其他投資提供資本資源。在牙買加,2019年我們的平均美元資產頭寸為1980萬美元,而2018財年為1660萬美元,同比增長19%。在多米尼加共和國,2019年我們的平均美元負債頭寸為2660萬美元,而2018財年為800萬美元,同比增長235%。
2018與2017的比較
在2018財年,我們記錄了與外幣交易相關的淨收入。在2018財年,我們能夠減輕與外匯交易相關的損失,這些損失是由於我們所有主要市場內的貨幣疲軟以及在將特立尼達美元轉換為歐元或加拿大美元之前將其轉換為可交易貨幣相關的高交易成本所致。我們通過在我們的定價模型中增加額外的成本來減輕特立尼達較高的交易成本,以便抵消特立尼達較高的交易成本。因此,我們報告2018財年來自外匯兑換的淨收益約為192,000美元。只要特立尼達的貨幣來源情況繼續存在,我們計劃在我們的定價模型中保持額外的成本,並將我們從美國到特立尼達的發貨量限制在通常與我們的特立尼達子公司以美元支付商品的能力一致的水平。
35
目錄
所得税準備
美國税制改革於2017年12月將聯邦企業税率從35%降低到21%,並進行了許多其他法律修改。
下表總結了美國税制改革對PriceSmart可分配的淨收入和每股收益的影響:
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年末 |
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(以千為單位,每股金額除外) |
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8月31日, |
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8月31日, |
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2019 |
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2018 |
||
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未計提所得税和 |
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$ |
111,110 |
|
$ |
122,588 |
在美國税法更改之前計算的所得税準備金 |
|
|
(35,927) |
|
|
(38,607) |
美國税制改革:當前税率下調 |
|
|
2,269 |
|
|
3,152 |
美國税制改革:重新計量遞延税淨資產/負債 |
|
|
— |
|
|
(222) |
美國税制改革:過渡税 |
|
|
— |
|
|
(12,500) |
美國税制改革:其他税收優惠 |
|
|
2,833 |
|
|
— |
美國税制改革的附帶問題:遞延税項資產準備額的評估 |
|
|
(6,735) |
|
|
— |
美國税制改革效果小計 |
|
|
(1,633) |
|
|
(9,570) |
所得税總準備金 |
|
$ |
(37,560) |
|
$ |
(48,177) |
未合併子公司的收入(虧損) |
|
|
(61) |
|
|
(8) |
淨收入 |
|
$ |
73,489 |
|
$ |
74,403 |
減去:非控股權益的淨收入(虧損) |
|
|
(298) |
|
|
(75) |
PriceSmart,Inc.的淨收入 |
|
$ |
73,191 |
|
$ |
74,328 |
PriceSmart,Inc.的淨收入可供分發的每股: |
|
|
|
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|
每股基本淨收入 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
稀釋每股淨收益 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
|
|
|
|
|
|
美國税制改革效果小計 |
|
$ |
(1,633) |
|
$ |
(9,570) |
美國税制改革對基本和稀釋後每股淨收益的影響 |
|
$ |
(0.05) |
|
$ |
(0.32) |
下表彙總了報告期間的有效税率:
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年末 |
|||||||||
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8月31日, |
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8月31日, |
|||||||
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2019 |
|
2018 |
|||||||
|
|
金額 |
|
增加/ |
|
金額 |
|||||
當期税費 |
|
$ |
40,553 |
|
|
$ |
(663) |
|
$ |
41,216 |
|
淨遞延税金準備(福利) |
|
|
(2,993) |
|
|
|
(9,954) |
|
|
6,961 |
|
所得税準備 |
|
$ |
37,560 |
|
|
$ |
(10,617) |
|
$ |
48,177 |
|
實際税率 |
|
|
33.8 |
% |
|
|
|
|
|
39.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||||||
|
|
2018 |
|
2017 |
|||||||
|
|
金額 |
|
增加/ |
|
金額 |
|||||
當期税費 |
|
$ |
41,216 |
|
|
$ |
(3,649) |
|
$ |
44,865 |
|
淨遞延税金準備(福利) |
|
|
6,961 |
|
|
|
9,808 |
|
|
(2,847) |
|
所得税準備 |
|
$ |
48,177 |
|
|
$ |
6,159 |
|
$ |
42,018 |
|
實際税率 |
|
|
39.3 |
% |
|
|
|
|
|
31.7 |
% |
36
目錄
2019年與2018年的比較
2019年實際税率為33.8%。與上一年相比,有效率下降主要是由於以下因素:
1. |
美國税制改革過渡税未復發帶來10.2%的相對有利影響。 |
2. |
相對不利的3.5%的淨影響,由於新的出口相關銷售和服務税激勵措施產生的2.6%的有利影響;以及外國税收抵免對遞延税項資產的估值免税額6.1%的不利影響,這是美國税制改革的附帶問題,不再被視為可收回。 |
3. |
由於擴展我們的全渠道能力所產生的成本的實際税率影響,以及我們的市場和Casillero業務的淨運營結果,1.0%的相對不利影響。 |
4. |
由於我們在哥倫比亞的業務持續改善,公司哥倫比亞子公司的遞延税淨資產估值備抵發生逆轉,產生了1.3%的相對有利影響。 |
5. |
由於2019財年PriceSmart,Inc.之間的公司間交易規模下降,對0.9%的實際税率造成了相對不利的影響。與上一年相比,我們的哥倫比亞子公司支持PriceSmart在哥倫比亞的持續市場發展和增長。該公司預計這些公司間交易在未來不會繼續。 |
6. |
我們的一名軍官的遣散費造成0.7%的相對不利影響。 |
2018與2017的比較
2018財年,實際税率為39.3%。與上一年相比,有效率的增加主要是由於以下因素:
1. |
美國税制改革過渡税在2018財年造成10.2%的相對不利影響。 |
2. |
相對有利的2.4%的淨影響,來自美國税制改革當前税率的降低,對我們的實際税率產生了2.6%的有利影響,但被0.2%的遞延税淨資產/負債的不利重新計量部分抵消。 |
3. |
相對有利的1.6%的影響來自公司哥倫比亞子公司財務業績的改善,該子公司未確認税收屬性,扣除估值備抵調整後。 |
4. |
由於2018財年PriceSmart,Inc.之間的公司間交易規模下降,對1.0%的實際税率造成的相對不利影響。與上一年相比,我們的哥倫比亞子公司支持PriceSmart在哥倫比亞的持續市場發展和增長。公司間交易減少了在美國的應税收入,增加了我們哥倫比亞子公司的應税收入,其中額外的應税收入被該子公司累計淨虧損的估值津貼的逆轉完全抵消。我們預計,對合並公司實際税率的有利影響的下降將持續到2019年。 |
5. |
公司Aeropost子公司的總體有效税率和收購相關會計產生的1.6%的相對不利影響。 |
37
目錄
其他全面收益(虧損)
2019和2018財年的其他全面收入/(虧損)主要來自與資產和負債相關的外幣換算調整,以及與我們的子公司(其功能貨幣不是美元)的收入、成本和支出相關的損益表的折算。當我們的國際子公司的功能貨幣是當地貨幣而不是美元時,這些子公司的資產和負債按資產負債表日期的匯率折算為美元,收入、成本和費用按期間的有效匯率折算。相應的折算損益作為累計其他綜合收益或虧損的組成部分入賬。在出售或清算相關投資之前,這些調整不會影響淨收入。報告的其他全面收益或虧損反映了截至資產負債表日期,子公司淨資產的美元價值未實現的增減,隨着匯率的波動,不同時期的增減將有所不同。
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其他全面收益(虧損)變動彙總 |
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年末 |
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8月31日 |
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||||||||||||||
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2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||||||||||||||
|
|
金額 |
|
(減少) 來自 上一年 |
|
%更改 |
|
金額 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
金額 |
|||||||
外幣折算調整 |
|
$ |
(141,146) |
|
$ |
(19,717) |
|
16.2 |
% |
|
$ |
(121,429) |
|
$ |
(12,890) |
|
11.9 |
% |
|
$ |
(108,539) |
確定福利養老金計劃 |
|
|
(526) |
|
|
(38) |
|
7.8 |
|
|
|
(488) |
|
|
(46) |
|
10.4 |
|
|
|
(442) |
衍生工具 |
|
|
(2,667) |
|
|
(3,368) |
|
(480.5) |
|
|
|
701 |
|
|
1,779 |
|
165.0 |
|
|
|
(1,078) |
總計 |
|
$ |
(144,339) |
|
$ |
(23,123) |
|
19.1 |
% |
|
$ |
(121,216) |
|
$ |
(11,157) |
|
10.1 |
% |
|
$ |
(110,059) |
2019年與2018年的比較
在2019年,最大的折算調整涉及哥倫比亞、多米尼加共和國和尼加拉瓜子公司的資產負債表和損益表的折算,與上一財年相比,我們需要記錄額外的損失,折算的綜合淨收入約為1940萬美元。此外,由於基準利率下降導致衍生債務變化的未實現損失,綜合損失約為330萬美元。
2018與2017的比較
在2018財年,最大的折算調整涉及哥倫比亞、多米尼加共和國和牙買加子公司的資產負債表和損益表的折算,與上一財年相比,我們需要記錄額外的虧損,折算的綜合淨收入約為850萬美元。
流動性和資本資源
財務狀況和現金流量
我們的業務歷來為我們提供了重要的流動性來源。我們的經營活動提供的現金流,加上我們的長期債務和短期借款,總體上足以為我們的運營提供資金,並使我們能夠投資於支持長期增長的活動,並支付普通股股息。我們定期評估我們的資金需求,並使用長期和短期借款來彌補我們從運營中產生足夠現金以滿足我們資本需求的能力的任何不足。我們可能會考慮其他融資方案,以便在必要時提供額外的流動性。
外國子公司持有的現金和現金等價物的返還可能需要我們累算和納税。我們目前沒有計劃通過我們的外國子公司向我們的國內業務支付現金股息來將現金匯回國內,因此還沒有應計應從匯回的税款。
38
目錄
下表總結了我們的外國子公司和國內(以千為單位)持有的現金和現金等價物,包括受限制的現金。
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8月31日, |
|
8月31日, |
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2019 |
|
2018 |
||
外國子公司持有的金額 |
|
$ |
98,964 |
|
$ |
79,454 |
在國內持有的金額 |
|
|
7,272 |
|
|
17,460 |
現金和現金等價物合計,包括受限現金 |
|
$ |
106,236 |
|
$ |
96,914 |
我們不時地遇到某些市場缺乏美元的情況(美元流動性不足)。這妨礙了我們將通過商品銷售獲得的當地貨幣轉換為美元,以解決與我們的進口產品相關的美元債務。自2017財年以來,我們在特立尼達經歷了這種情況,無法在特立尼達採購足夠水平的可交易貨幣。我們正在與我們在特立尼達的銀行合作,尋找可交易的貨幣。我們預計特立尼達的非流動性市場狀況將繼續。
下表總結了我們現金和現金等價物的重要來源和用途:
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年末 |
|||||||
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|
8月31日, |
|
8月31日, |
|
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
|
2017 |
||
經營活動提供(使用)的淨現金 |
|
$ |
170,332 |
|
$ |
119,454 |
|
$ |
123,021 |
投資活動提供(使用)的淨現金 |
|
|
(124,704) |
|
|
(153,779) |
|
|
(135,217) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(31,955) |
|
|
(27,817) |
|
|
(21,970) |
匯率效應 |
|
|
(4,351) |
|
|
(6,656) |
|
|
(2,838) |
現金和現金等價物淨增加(減少) |
|
$ |
9,322 |
|
$ |
(68,798) |
|
$ |
(37,004) |
截至2019年8月31日和2018年8月31日的12個月,運營活動提供的現金淨額分別為1.703億美元和1.195億美元。我們的運營提供的現金流主要來自淨商品銷售和會員費。運營中使用的現金流通常由支付給我們的商品供應商、倉庫運營成本(包括工資、員工福利和公用事業)以及所得税支付組成。業務活動提供的現金淨額增加5090萬美元,主要是由於2019年應付賬款增加2530萬美元,而2018年財政年度應付賬款減少1650萬美元,導致同比變化4180萬美元。此外,其他流動和非流動資產和負債的淨增加導致每年1610萬美元的變化。應付賬款的增加是由幾個因素造成的,包括預期假日季節與一年前相比庫存採購時間的改變,以及營運資本效率的提高。其他流動和非流動資產和負債減少的主要原因是由於開設了兩個新的俱樂部,增加了額外的人數和會員收入,增加了工資和福利應計,遞延收入和其他應計收益。
截至2019年8月31日和2018年8月31日的12個月,投資活動使用的淨現金總額分別為1.247億美元和1.538億美元。我們用於投資活動的現金主要用於建造和改善我們的倉儲俱樂部。投資活動減少2910萬美元的原因是,與一年前相比,存款憑證購買和結算減少了4760萬美元,收購活動比一年前減少了2390萬美元,因為我們在2019年沒有進行任何收購,抵消了4200萬美元的額外建設支出和為我們預期的未來倉儲俱樂部開業而進行的土地購買。
截至2019年8月31日和2018年8月31日的12個月,用於融資活動的現金淨額分別為3200萬美元和2780萬美元。我們為融資活動提供或使用的現金流主要用於滿足我們的營運資金需求和我們的倉庫俱樂部擴展和投資。用於融資活動的現金增加420萬美元,主要是因為與一年前相比,長期借款收入淨減少940萬美元,因為我們在2019年沒有任何額外的長期借款。此外,我們用於在歸屬時回購限制性股票的現金數額在2019年增加了140萬美元,主要是由於作為我們一名官員遣散費的組成部分的歸屬加快了。我們從短期借款中獲得了750萬美元的收益,以滿足我們的營運資本和資本投資需求,抵消了這1080萬美元使用的現金。
39
目錄
短期借款和長期債務
我們的融資戰略是確保流動性和資本市場準入,同時最大限度地降低我們的借貸成本。這些借款的收益過去或將來將用於一般公司目的,其中可能包括營運資金、資本支出、收購和償還現有債務的資金。有關進一步討論,請參閲項目8注11-債務。
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合同義務 |
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到期付款時間: |
|||||||||||||
合同義務 |
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小於 |
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1至3 |
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4至5 |
|
之後 |
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總計 |
|||||
長期債務和利息(1) |
|
$ |
25,875 |
|
$ |
15,528 |
|
$ |
19,390 |
|
$ |
28,793 |
|
$ |
89,586 |
經營租賃(2) |
|
|
14,049 |
|
|
26,305 |
|
|
25,623 |
|
|
180,913 |
|
|
246,890 |
倉儲俱樂部建設承諾(3) |
|
|
14,937 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,937 |
總計 |
|
$ |
54,861 |
|
$ |
41,833 |
|
$ |
45,013 |
|
$ |
209,706 |
|
$ |
351,413 |
(1) |
長期債務包括固定利率和可變利率的債務。我們已使用截至2019年8月31日的費率來計算與可變費率項目相關的未來估計付款。對於涉及利率掉期和跨貨幣利率掉期的貸款部分,我們採用利率掉期設定的固定利率。 |
(2) |
經營租賃義務已減少約230萬美元,以反映預期轉租收入的淨額。運營租賃義務包括先前租用的邁阿密配送中心160萬美元的租賃付款義務。為計算最低租賃付款,本公司預期在剩餘租賃期內收取的實際轉租收入反映減少。 |
(3) |
所列數額為尚未提供的建築服務的合同義務。 |
表外安排
公司沒有任何表外安排已經或相當可能對其財務狀況或合併財務報表產生當前或未來的重大影響。
回購股權證券和再發行庫存股
在向我們的員工授予限制性股票獎勵的歸屬日期,我們回購了以前一天每股收盤價歸屬的部分股份,資金用於支付員工與授予限制性股票獎勵相關的最低法定税收預扣要求。我們沒有股票回購計劃。
我們回購的普通股按成本計入庫存股,導致股東權益在我們的綜合資產負債表中減少。我們可以重新發行這些庫存股。
下表彙總了2019、2018和2017財年回購的股份:
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年末 |
||||||||
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8月31日, |
8月31日, |
8月31日, |
||||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
股份回購 |
75,462 | 37,414 | 38,634 | ||||||
股份回購成本(千) |
$ |
4,604 |
$ |
3,183 |
$ |
3,193 |
我們在2019財年作為我們基於股票的薪酬計劃的一部分重新發行了63,000股庫務股,但我們在2018和2017財年沒有重新發行任何庫存股。
股息
請參考合併財務報表附註-附註6-股東權益作進一步討論。
衍生物
請參閲合併財務報表附註-附註13-衍生工具和對衝活動以作進一步討論。
40
目錄
關鍵會計估計
編制我們的合併財務報表要求管理層做出影響資產和負債報告金額的估計和判斷,並披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額。我們的一些會計政策要求管理層做出困難和主觀的判斷,這通常是因為需要對內在不確定的事項進行估計。管理層繼續審查其會計政策並評估其估計,包括與業務收購、或有事項和訴訟、所得税、增值税和長期資產有關的估計。我們的估計基於歷史經驗和管理層認為在目前情況下合理的其他假設。使用不同的估計可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。
所得税
我們使用資產和負債方法核算所得税。根據資產及負債法,遞延税項資產及負債確認為可歸因於現有資產及負債之財務報表賬面值與其各自税基之間差額而產生的未來税務後果。遞延税項資產及負債乃使用預期適用於預期收回或結算該等臨時差額及結轉年度內應納税所得額的法定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間的收入中確認。必要時設立估值備抵,以將遞延税項資產減少至預期變現的金額。截至2019年8月31日,我們評估了我們的遞延税資產和負債,並確定某些遞延税資產餘額需要估值備抵,主要是因為存在重大的負面客觀證據,例如某些子公司在過去三年處於累積虧損狀況,表明某些淨營業虧損結轉期不足以變現相關遞延税資產。我們還特別考慮了外國税收抵免餘額是否可以在可預見的未來根據當前和未來的美國税收負債加以利用。我們過去一直使用外國税收抵免,這些税收是從PriceSmart從我們的外國子公司收到的某些款項上預扣的税款產生的,以減少美國的所得税負債。然而,作為美國税制改革的附帶結果,隨着美國企業所得税税率從35%降至21%,我們預計在可預見的未來,外國税收抵免產生的税收抵免將超過美國的所得税負債。因此,截至2019年8月31日,我們已記錄了670萬美元的估值備抵額度,抵銷了我們的外國税收抵免。
我們需要在美國提交聯邦和州所得税申報表,並在外國司法管轄區提交各種其他納税申報表。準備這些納税申報表需要我們解釋在這些司法管轄區生效的適用税收法律和法規,這些法律和法規可能會影響我們所支付的税額。我們與我們的税務顧問協商,將我們的納税申報表建立在我們認為在這種情況下是合理的解釋之上。然而,我們提交報税表的司法管轄區的各個税務機關會對報税表進行例行審查。作為這些審查的一部分,税務當局可能不同意我們用於計算納税義務的解釋,因此要求我們支付額外的税款。
我們為估計可能的額外所得税負債積累了一個金額。在某些情況下,所得税狀況不確定對所得税報税表的影響必須確認在相關税務機關審計後更有可能持續的最大金額。如果一個不確定的所得税狀況有50%或更少的可能性持續,它將不會被確認。這需要重大的判斷,估計的使用,以及複雜税法的解釋和應用。當事實和情況發生變化時,我們重新評估這些可能性,並酌情在綜合財務報表中記錄任何變化。截至2019年8月31日和2018年8月31日的期間,我們不確定的所得税狀況沒有重大變化。
應收税
我們支付增值税(“增值税”)或類似税(“進項增值税”)、所得税和其他税種,在我們開展業務的大多數國家/地區的正常業務過程中,與採購我們購買的商品和/或服務和/或銷售和應税收入有關的國家/地區,我們支付增值税(“VAT”)或類似税(“Input VAT”)、所得税和其他税。我們還代表政府為我們銷售的商品和/或服務徵收增值税或類似税(“產出增值税”)。如果輸出增值税超過輸入增值税,則差額通常按月匯給政府。如果輸入增值税超過輸出增值税,這將創建應收增值税。在我們開展業務的大多數國家,政府已經實施了額外的收集程序,例如要求信用卡處理商將通過信用卡處理的銷售的一部分直接匯給政府,作為增值税和/或所得税的預付款。在增值税的情況下,這些程序改變了輸入和輸出增值税的自然抵銷,通常留給我們一個應收淨增值税,迫使我們在經常性的基礎上處理重大退税索賠。關於已支付的所得税,如果估計已支付或預扣的所得税超過應繳的實際所得税,這就產生了應收所得税。我們要麼要求退還這些應收税款,要麼將餘額用於預期未來的税款支付。這些退款或抵銷流程可能需要幾個月到幾年的時間才能完成。
41
目錄
在我們開展業務的大多數國家,增值税退税流程是通過定期退款或抵銷來定義和構建的。然而,我們與我們的税務和法律顧問目前正在尋求法院澄清,並在一個沒有明確定義的程序的國家尋求其他選擇,並期望佔上風。截至2019年8月31日和2018年8月31日,未確定退款機制的國家的應收增值税餘額分別約為510萬美元和310萬美元。在另一個擁有倉儲俱樂部的國家,從2015財年開始,新的最低所得税機制生效,要求我們根據銷售額而不是收入的百分比納税。因此,我們支付的所得税大大超過了我們預期根據應税收入支付的税款。這些規則(我們在法庭上對此提出了質疑),在2015至2018財年有效,但沒有明確允許我們獲得退款或將這一超額所得税與其他税收相抵銷。截至2019年8月31日,我們在美國的遞延税金資產約為260萬美元。此外,截至2019年8月31日,我們的應收所得税餘額為780萬美元,與2015至2019年財政年度的超額支付有關。在2018財年,美國通過了修訂的最低税法,從2020財年開始,將降低最低税率。此外,該法明確了從2019年財政年度開始支付的超額最低税款的報銷程序,但並未涉及2019年財政年度之前的期間。然而,吾等並未就此等應收税款或遞延税項資產的可追討情況提供任何類型的免税額,因為我們相信吾等最終有可能在退款申請、相關上訴及/或就此事項提出的法院上訴中勝訴。
我們對增值税應收賬款、所得税應收賬款和其他應收税款的分類和列報政策如下:
· |
短期應收增值税和所得税,記錄為其他流動資產:此分類用於我們的子公司通常已證明有能力在一年內收回應收增值税或所得税的任何國家。我們還將任何批准的退款或貸方票據歸類為短期退款或貸方票據,只要我們期望在一年內收到退款或使用貸方票據。 |
· |
長期應收增值税和所得税,記錄為其他非流動資產:此分類用於未批准退款或信貸的金額,在我們的子公司尚未證明有能力在一年內獲得退款的國家和/或有未決爭議的金額。當我們預期最終不會在追回此類餘額時,針對有爭議的增值税和應收所得税餘額提供免税額。我們目前沒有針對應收增值税和所得税提供任何津貼。 |
長期資產
我們定期評估我們的長期資產的減損指標。資產可能受損的指標為:
· |
資產無法繼續產生經營收入和未來期間的正現金流; |
· |
喪失資產的合法所有權或所有權; |
· |
其戰略業務目標和資產利用方面的重大變化;以及 |
· |
重大負面行業或經濟趨勢的影響。 |
管理層的判斷基於評估時的市場和運營條件,可以包括管理層對未來業務活動的最佳估計,這反過來又推動了來自這些資產的未來現金流的估計。這些定期評估可能導致管理層得出結論,認為存在減值因素,需要將這些資產調整至其當時的公平市價。未來的業務狀況和/或活動可能與管理層的預測大不相同,從而導致需要額外的減值費用。2019年沒有記錄任何與資產合法所有權或所有權喪失有關的減損費用;公司戰略業務目標或資產利用的重大變化;或重大負面行業或經濟趨勢的影響。在報告的年份中記錄的資產處置損失/(收益)是由於改進運營和正常的預防性維護造成的。
42
目錄
商譽和其他不確定的無形資產
商譽和其他不確定期限的購得無形資產不攤銷,但每年或每當事件或情況變化表明某項資產的價值可能受到減值時進行減值評估。通常,這種評估從定性評估開始,以確定是否有必要進行定量損傷測試。如果吾等根據定性因素進行評估後,確定報告單位的公允價值更有可能不低於賬面值,或無法保證報告單位的公允價值大大超過賬面值,則將進行定量減值測試。減值的定量測試要求管理層作出與未來現金流、增長率以及經濟和市場狀況有關的判斷。這些評估是基於使用估值方法(如貼現現金流或相對的基於市場的方法)確定報告單位或資產的公允價值。從歷史上看,我們的報告單位和其他不確定期限的收購無形資產產生了足夠的回報,可以收回商譽和其他不確定期限收購的無形資產的成本。由於這些測試中使用的因素的性質,如果未來期間出現不同的情況,未來的運營結果可能會受到重大影響。對於大約4610萬美元的某些收購的不確定壽命無形資產,公允價值接近賬面價值;公允價值的任何惡化都可能導致減值費用。
季節性
歷史上,我們的商品銷售業務在其市場中經歷過假日零售季節性。除了季節性波動外,由於我們服務的市場的經濟和政治事件、節假日的時間、天氣、發貨時間、產品組合以及對美國來源產品成本的貨幣影響,我們的經營業績每季度都會波動,這可能會使這些產品以當地貨幣的價格或多或少地變得昂貴,因此或多或少可以負擔得起。由於這些波動,任何季度的運營結果都不能代表整個會計年度或任何未來季度可能實現的結果。此外,無法保證我們未來的業績將與過去的業績或證券分析師的預測保持一致。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨利率、外幣匯率和商品價格風險變化的市場風險。這些市場風險是在正常的業務過程中產生的。我們不從事投機性交易活動。為了管理這些風險,我們利用利率掉期、跨貨幣利率掉期、不可交割外幣遠期合約和外幣貸款。有關我們對衍生工具的會計政策和進一步披露的討論,請參見綜合財務報表附註-附註13-衍生工具和對衝活動。
下面提供的每個市場風險敏感性分析都是基於用於校準潛在風險的假設場景,並不代表我們對未來市場變化的看法。在不調整任何其他假設的情況下計算特定假設中的改變的影響。然而,在現實中,一個因素的變化可能導致另一個因素的變化,這可能放大或否定其他敏感因素。
利率風險
由於我們的短期借款和長期債務借款,我們面臨利率的變化。我們通過管理固定利率和可變利率債務的組合以及通過進行利率掉期和跨貨幣利率掉期來對衝利率風險,從而減輕了我們的部分利率風險。掉期的名義金額、利息支付和到期日與相關債務的條款相匹配。
下表提供了有關我們的金融工具的信息,這些金融工具對利率的變化很敏感。對於債務債務,該表表示按預期到期日計算的本金現金流和相關加權平均利率。對於利率掉期,包括交叉貨幣利率掉期,除非另有説明,否則該表表示截至合同到期日的合同現金流和加權平均利率。名義金額用於計算合同下要交換的合同現金流。加權平均可變利率基於當時的市場利率和截至2019年8月31日的未償還餘額。
43
目錄
長期債務和衍生品的年度到期日如下(以千為單位):
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截至8月31日的12個月, |
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(單位為千) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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之後 |
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總計 |
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長期債務: |
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固定利率的長期債務 |
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$ |
911 |
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$ |
911 |
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$ |
380 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,202 |
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(1) |
加權平均利率 |
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7.00 |
% |
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|
7.00 |
% |
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|
7.00 |
% |
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|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
7.00 |
% |
|
利率可變的長期債務 |
|
$ |
24,964 |
|
|
$ |
8,307 |
|
|
$ |
5,930 |
|
|
$ |
17,848 |
|
|
$ |
1,542 |
|
|
$ |
28,793 |
|
|
$ |
87,384 |
|
|
加權平均利率 |
|
|
5.90 |
% |
|
|
5.50 |
% |
|
|
5.60 |
% |
|
|
5.60 |
% |
|
|
3.80 |
% |
|
|
3.70 |
% |
|
|
5.30 |
% |
|
長期債務總額 |
|
$ |
25,875 |
|
|
$ |
9,218 |
|
|
$ |
6,310 |
|
|
$ |
17,848 |
|
|
$ |
1,542 |
|
|
$ |
28,793 |
|
|
$ |
89,586 |
|
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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衍生產品: |
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利率掉期: |
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|
可變至固定利息 |
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$ |
8,025 |
|
|
$ |
2,775 |
|
|
$ |
2,775 |
|
|
$ |
9,900 |
|
|
$ |
1,275 |
|
|
$ |
28,794 |
|
|
$ |
53,544 |
|
|
加權平均工資率 |
|
|
5.08 |
% |
|
|
4.91 |
% |
|
|
4.91 |
% |
|
|
5.69 |
% |
|
|
3.65 |
% |
|
|
3.65 |
% |
|
|
4.37 |
% |
|
加權平均接收速率 |
|
|
5.24 |
% |
|
|
4.61 |
% |
|
|
4.61 |
% |
|
|
5.12 |
% |
|
|
3.77 |
% |
|
|
3.77 |
% |
|
|
4.33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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交叉貨幣利率掉期: |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可變至固定利息 |
|
$ |
14,100 |
|
|
$ |
1,350 |
|
|
$ |
1,350 |
|
|
$ |
7,424 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
24,224 |
|
|
加權平均工資率 |
|
|
8.20 |
% |
|
|
9.75 |
% |
|
|
9.75 |
% |
|
|
9.75 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
8.85 |
% |
|
加權平均接收速率 |
|
|
5.05 |
% |
|
|
5.32 |
% |
|
|
5.32 |
% |
|
|
5.32 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
5.16 |
% |
|
(1) |
公司已經披露了長期債務的未來年度到期日,並對其進行了跨貨幣利率掉期,使用截至2019年8月31日的衍生債務來估計未來的承諾。因此,年度承諾總額反映了這些義務,包括綜合資產負債表中披露的交叉貨幣利率掉期對長期債務總額的影響。 |
外匯風險
我們有與美元以外貨幣的銷售、運營費用和融資交易相關的外匯風險。截至2019年8月31日,我們共有43家合併倉庫俱樂部在12個國家和1個美國地區運營,其中34家使用美元以外的貨幣運營。我們大約52.0%的淨商品銷售額由我們以美元購買的產品組成,並在貨幣不是美元的國家銷售。我們大約77.0%的商品淨銷售額位於功能貨幣不是美元的市場。我們可能會在未來進入其他國家或在現有國家開設更多地點,這可能會增加以外幣計價的商品淨銷售額的百分比。
貨幣匯率變動會增加或降低我們以美元購買的進口產品的成本和以當地貨幣定價。價格變化會影響市場對這些產品的需求。當以當地貨幣計價的銷售額轉換為美元時,貨幣匯率也會影響合併公司的報告銷售額。此外,在那些不使用美元作為功能貨幣的市場中,我們重新評估所有以美元計價的資產和負債。這些資產和負債包括但不限於長期再投資海外的過剩現金和從美國運往國外市場的物品的價值。與此次重估相關的收益或損失(扣除準備金後)記入其他收入(費用)中。
我們開展業務的大多數國家的外幣對美元歷史上一直貶值,預計將繼續貶值。下表按國家彙總,對於那些使用美元以外的功能貨幣的國家,這些國家的貨幣對美元的貶值(貶值)或其貨幣的加強(升值):
44
目錄
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重估/(貶值) |
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截至8月31日的12個月, |
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2019 |
|
2018 |
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國家/地區 |
|
%更改 |
|
%更改 |
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哥倫比亞 |
|
(13.21) |
% |
|
(3.07) |
% |
哥斯達黎加 |
|
0.84 |
% |
|
(0.25) |
% |
多米尼加共和國 |
|
(3.02) |
% |
|
(4.48) |
% |
危地馬拉 |
|
(1.57) |
% |
|
(3.73) |
% |
洪都拉斯 |
|
(2.25) |
% |
|
(2.78) |
% |
牙買加 |
|
(0.28) |
% |
|
(5.48) |
% |
尼加拉瓜 |
|
(5.00) |
% |
|
(5.00) |
% |
特立尼達 |
|
0.01 |
% |
|
(0.12) |
% |
我們尋求通過以下方式管理外匯風險:(1)考慮到匯率的變化,定期調整以美元購買的商品的價格,以維持我們的目標利潤率;(2)從某些市場內的銀行獲得本幣貸款,如果這樣做是經濟的,並且管理層認為貶值風險和美元債務水平值得采取這種行動;(3)縮短以美元購買產品和以當地貨幣結算購買產品之間的時間;(4)保持以本幣和美元持有的資產之間的平衡;以及(5)通過進行跨貨幣利率掉期和遠期貨幣衍生工具。我們在哥斯達黎加、特立尼達和多巴哥、危地馬拉和巴巴多斯有以當地貨幣計價的長期貸款;我們在哥斯達黎加、哥倫比亞和洪都拉斯有交叉貨幣利率掉期;我們在巴拿馬和美國有利率掉期。貨幣市場的動盪可能會對我們所在國家的外幣價值產生重大影響。我們在“其他收入(支出),淨額”標題下的綜合收入報表中報告了與這些貨幣資產和負債的重估相關的收益或損失。我們所在國家的貨幣未來的波動性和不確定性可能會對我們未來的運營產生重大影響。但是,無法準確預測貨幣未來的交易方式,因此,我們無法準確預測匯率變化對我們未來對進口產品的需求、報告的銷售額或財務結果的影響。
我們面臨與美元和其他外幣現金、現金等價物和受限現金相關的外匯風險,與美元計價的公司間債務餘額和其他美元計價的債務/資產餘額(不包括我們對衝利息和本金支付中固有的部分貨幣風險的美元計價債務債務)相關的外匯風險,以及功能貨幣不是美元的實體的外匯風險。下表根據截至2019年8月31日的餘額,披露了這些美元和其他外幣賬户相對於上表所列所有國家假設的同時貨幣貶值對其他收入(費用)的淨影響:
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整體加權負貨幣變動 |
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基於美元和其他外幣現金、現金等價物和受限現金餘額變化的收益(以千為單位) |
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(虧損)基於美元計價的公司間餘額變化(以千為單位) |
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(損失)基於美元計價的其他資產/負債餘額的變化,(以千為單位) |
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淨收益(虧損) |
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5% |
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$ |
2,152 |
|
$ |
(494) |
|
$ |
(1,787) |
|
$ |
(129) |
10% |
|
$ |
4,303 |
|
$ |
(987) |
|
$ |
(3,575) |
|
$ |
(259) |
20% |
|
$ |
8,608 |
|
$ |
(1,974) |
|
$ |
(7,149) |
|
$ |
(515) |
我們擁有大量美元淨資產頭寸的國家,如果當地貨幣對美元走強,我們將遭受匯率損失的例子是我們的特立尼達和牙買加子公司,截至2019年8月31日,餘額分別為3890萬美元和2050萬美元。例如,在一個國家,我們擁有可觀的美元淨負債頭寸,如果當地貨幣對美元走弱,我們將面臨匯率損失,截至2019年8月31日,我們的多米尼加共和國子公司的餘額為3130萬美元。
45
目錄
我們還面臨與本幣計價的現金和現金等價物、本幣計價的債務債務、本幣計價的流動資產和負債以及功能貨幣不是美元的實體內的本幣計價的長期資產和負債相關的外匯風險。下表披露了根據截至2019年8月31日的餘額,相對於上表所列所有國家的假設同時貨幣貶值,這些本地貨幣計價帳户對其他全面收入(虧損)的淨影響:
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整體加權負貨幣變動 |
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本幣現金和現金等價物及受限現金減少的其他綜合損失(以千為單位) |
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外幣債務債務減少的其他綜合收益(以千為單位) |
|
所有其他外幣計價流動資產減去流動負債淨額後的其他綜合損失(以千為單位) |
|
所有其他外幣計價的長期資產減去長期負債後的其他綜合損失(以千為單位) |
||||
5% |
|
$ |
1,865 |
|
$ |
(1,009) |
|
$ |
3,398 |
|
$ |
19,443 |
10% |
|
$ |
3,730 |
|
$ |
(2,018) |
|
$ |
6,796 |
|
$ |
38,885 |
20% |
|
$ |
7,460 |
|
$ |
(4,035) |
|
$ |
13,593 |
|
$ |
77,770 |
此外,我們還面臨與我們對衝的美元計價債務相關的外幣匯率波動。我們通過使用跨貨幣利率掉期來對衝與此債務相關的利息和本金支付中固有的部分貨幣風險。這些互換協議的條款與基本債務義務相稱。這些掉期的合計公允價值在2019年8月31日的淨資產頭寸約為200萬美元,截至2018年8月31日的淨資產頭寸約為190萬美元。假設這些掉期的貨幣匯率從2019年8月31日的市場匯率上升10%,將導致掉期價值進一步增加約81萬美元。相反,假設這些掉期的貨幣匯率從2019年8月31日的市場匯率下降10%,將導致掉期價值淨減少約100萬美元。
我們不時使用無本金交割遠期外匯合約,主要是為了解決我們的國際子公司的美元商品庫存支出風險,這些子公司的功能貨幣不是美元。出於會計目的,這些合同被視為公允價值合同,不符合衍生工具套期保值會計的資格。與外幣遠期合約有關的市場風險將通過估計美元價值相對於當地貨幣匯率變化10%的潛在影響來衡量。此等衍生工具公允價值的淨增減將由相關交易的收益或虧損在經濟上予以抵銷。
商品價格風險
石油和某些商品價格的上漲可能會對我們的運營成本和銷售產生負面影響。較高的油價會對我們經營的國家的經濟增長產生負面影響,從而降低我們成員的購買力。較高的油價也會增加我們的經營成本,特別是公用事業和分銷費用。各種商品的通脹壓力也可能影響消費者支出。我們目前不尋求對衝商品價格風險。
第8項財務報表和補充數據
見與本報告一起提交的財務報表列表,見下文第四部分-第15項。
第9項會計和財務披露的變更和與會計師的分歧
無。
46
目錄
第9A項。控制和程序
(A)評價披露控制和程序。
截至2019年8月31日,在本公司管理層(包括本公司的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,本公司對本公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,如交換法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義。這些披露控制和程序旨在提供合理保證,確保公司在向證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並且該信息被積累並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出有關要求披露的決定。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,並且不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其聲明的目標。
根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時在合理的保證水平下有效
(B)管理層關於財務報告的內部控制報告。
財務報告內部控制是指由公司的首席執行官和首席財務官設計或在其監督下,並由董事會、管理層和其他人員實施的過程,以根據美國公認的會計原則,對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證,幷包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關,該記錄以合理的詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便根據美國公認的會計原則編制財務報表,並且只有根據公司管理層和董事的授權才能進行收支;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置提供合理保證。
財務報告的內部控制由於其固有的侷限性,不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程,並且容易因人的失誤而導致判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可能被串通或不當的管理凌駕所規避。由於這些限制,存在着財務報告的內部控制不能及時防止或發現重大錯報的風險。然而,這些固有的限制是財務報告過程的已知特徵。因此,有可能在過程中設計保障措施來減少(但不是消除)這種風險。
管理層負責建立和維持對公司財務報告的充分內部控制,如交換法第13a-15(F)條中定義的那樣。在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,本公司對其財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層利用特雷德韋委員會贊助組織委員會發表的題為“內部控制--綜合框架”的報告中提出的2013年框架來評估其財務報告內部控制的有效性。根據評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制截至2019年8月31日有效,這是其最近一個財政年度的結束。
公司的獨立註冊公共會計師事務所安永會計師事務所發佈了截至2019年8月31日公司財務報告內部控制有效性的認證報告,如本文所述報告中所述。
(C)財務報告的內部控制變更。
截至2019年8月31日的會計季度內,本公司對財務報告的內部控制(如《匯兑法案》第13a-15(F)或15d-15(F)條的定義)沒有發生任何重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條要求的證明作為本報告的附件31.1和31.2提交。
47
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
PriceSmart,Inc.的董事會和股東
關於財務報告內部控制的意見
我們根據Treadway Commission 2013框架的贊助組織委員會發布的內部控制-集成框架中建立的標準(COSO標準),審計了PriceSmart,Inc.截至2019年8月31日的財務報告內部控制。我們認為,PriceSmart,Inc.截至2019年8月31日,(本公司)根據COSO標準,在所有重要方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCOAB)的標準審計了PriceSmart,Inc.附帶的綜合資產負債表。截至2019年8月31日和2018年8月31日,以及截至2019年8月31日的三年內每年相關的綜合收入、全面收益、權益和現金流量報表,以及索引第15(A)項中列出的相關附註和財務報表附表以及我們於2019年10月29日發佈的報告,對此表達了無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並負責評估隨附的“管理層關於財務報告的內部控制報告”中對財務報告的內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,需要根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定獨立於本公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃並執行審計,以獲得關於是否在所有重要方面保持對財務報告的有效內部控制的合理保證。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運行有效性,以及在情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關,以合理詳細、準確和公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,確保交易記錄是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測都存在着這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/Ernst&Young LLP
加州聖地亞哥
2019年10月29日
48
目錄
第9B項其他信息
無。
第III部分
項目10.董事、執行幹事和公司治理
PriceSmart採用了適用於其首席執行官、首席財務官、首席會計官、控制員以及所有其他高級管理人員、董事、員工和代理的行為準則。行為守則可在PriceSmart公司的網站上查閲,網址為www.pricesmart.com。PriceSmart打算在其網站上披露其行為守則某些條款的未來修訂或豁免,這些修訂或豁免將在此類修訂或豁免之日後的四個工作日內進行。
第10項所需的額外信息通過引用來自普華永道股東年會的最終委託書,標題為“建議1:董事選舉”、“有關董事會的信息”、“公司高管”和“一般--第16(A)節實益所有權報告合規性”。
項目11.高管薪酬
第11項所需的信息通過引用來自普華永道股東年會的最終委託書,標題為“高管和董事薪酬”。
第12項.某些實益所有者的安全所有權和管理層及相關股東事項
第12項所需的信息通過引用來自普華永道股東年會的最終委託書,標題為“某些受益所有者的證券所有權和管理”和“股權補償計劃信息”。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
第13項所需的信息通過引用來自普華永道股東年會的最終委託書,標題為“某些交易”和“關於董事會的信息”。
項目14.本金會計費用和服務
第14項所需的信息通過引用來自普華永道股東年會的最終委託書,標題為“建議3:批准選擇獨立註冊公共會計師事務所”。
49
目錄
第四部分
項目15.展品和財務報表附表
(A)作為本報告的一部分歸檔的文檔。
(1)財務報表:
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告
合併資產負債表
合併收益表
合併全面收益表
股東權益合併報表
現金流量合併報表
合併財務報表註釋
(2)財務報表明細表列表:
附表二-估價和合格帳户
以上未列出的明細表已被省略,因為它們不適用或所需信息包含在合併財務報表或附註中。
(3)S-K規則第601項所需的證物清單。見下文(B)部分。
(B)以下證物作為本報告的一部分提交:
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|
展示 |
|
號碼 |
説明 |
3.1(1) |
修改並恢復公司註冊證書。 |
3.2(7) |
公司修改和恢復的公司註冊證書修訂證書。 |
3.3(6) |
公司修改和恢復的公司註冊證書修訂證書。 |
3.4(19) |
公司章程第二次修訂和恢復 |
4.1(8) |
普通股證書樣本。 |
10.1(11)** |
PriceSmart,Inc.2001股權參與計劃下的限制性股票單位獎勵授予通知和限制性股票單位獎勵協議格式 |
10.2(24) |
MUFG Union Bank,N.A.與PriceSmart,Inc.之間的ISDA 2002主協議日期為2016年11月4日。 |
10.3(14)** |
PriceSmart,Inc.2002股權參與計劃下的非合格股票期權協議(董事期權)形式 |
10.4(12) |
PSMT(巴巴多斯)公司之間的貸款協議。和Citicorp Merchant Bank Limited,日期為2009年9月1日。 |
10.5(16) |
PSMT(巴巴多斯)公司於2014年8月28日對貸款協議進行了修改和花旗招商銀行有限公司。 |
10.6(16) |
PSMT(巴巴多斯)Inc.於2014年8月28日簽署的本票修訂協議和花旗銀行。 |
10.7(15) |
2014年3月31日PriceSmart巴拿馬公司和新斯科舍銀行之間的貸款協議。 |
10.8(16) |
新斯科舍銀行與PSMT薩爾瓦多,S.A.de C.V.之間的貸款續訂協議於2014年8月27日生效。 |
10.9(16) |
2014年3月31日新斯科舍銀行與PriceSmart巴拿馬,S.A.之間的貸款協議。 |
10.13(21) |
2015年8月28日到期的750萬美元Prismar de哥斯達黎加,S.A.本票。 |
50
目錄
10.14(22) |
Banco BAC San Jose,S.A.和Prismar de哥斯達黎加,S.A.之間2015年9月18日3,955,125,000科隆的期票。 |
10.15(25) |
PriceSmart,Inc.之間的本票和MUFG Union Bank,N.A.,日期為2017年1月27日,3570萬美元。 |
10.16(26) |
PriceSmart Club(TT)Limited與Citibank,N.A.日期為2017年3月31日的本票。 |
10.17 (27) |
PriceSmart,Inc.之間的本票和MUFG Union Bank,N.A.日期為2016年11月10日。 |
10.20(9) |
普華永道,S.A.和JB企業公司之間的股東協議日期為2008年9月29日。 |
10.21(9) |
2008年9月24日Fundacion Tempus Fugit和PriceSmart巴拿馬,S.A.之間的股東協議。 |
10.22(3) |
本公司與聯營批發商Grocers,Inc.之間的商標協議,日期為1999年8月1日。 |
10.23(2) |
公司與Payless ShoeSource(BVI)Holdings,Ltd.之間的主協議,日期為2000年11月27日。 |
10.24(20)** |
公司與William Naylon之間的僱傭協議,日期為2015年9月1日。 |
10.25(20)** |
公司與John Hildebrandt之間的僱傭協議,日期為2015年9月1日。 |
10.26(4)** |
PriceSmart,Inc.2001股權參與計劃 |
10.27(20)** |
公司與Brud Drachman之間的僱傭協議,日期為2015年9月1日。 |
10.28(5)** |
PriceSmart,Inc.2002股權參與計劃 |
10.31(16) |
油田工人工會與普華永道俱樂部(TT)有限公司於2012年12月1日簽訂集體協議。 |
10.32(13)** |
PriceSmart,Inc.2013股權激勵獎勵計劃 |
10.33(13)** |
PriceSmart,Inc.2013股權激勵獎勵計劃下的限制性股票授予通知和限制性股票協議格式 |
10.34(13)** |
PriceSmart,Inc.2013股權激勵獎勵計劃下的限制性股票單位授予通知和限制性股票單位協議格式適用於外國子公司的員工。 |
10.35(13)** |
PriceSmart,Inc.2013股權激勵獎勵計劃下針對非員工董事的限制性股票單位授予通知和限制性股票單位協議格式 |
10.36(22)** |
公司與Frank R.Diaz於2015年11月1日簽訂的僱傭協議。 |
10.37(20)** |
2015年9月1日公司與Rodrigo Calvo簽訂的僱傭協議。 |
10.38(23)** |
2015年11月1日PriceSmart巴拿馬S.A.和JesusVon Chong之間的僱傭協議。 |
10.39(23)** |
2016年7月14日本公司與弗朗西斯科·貝拉斯科簽訂的僱傭協議。 |
10.40 (27)** |
本公司與勞拉桑塔納於2017年3月1日簽訂的僱傭協議。 |
10.41(28)** |
PriceSmart,Inc.2013股權激勵獎勵計劃修訂 |
10.42(29) |
PriceSmart洪都拉斯,S.A.de C.V.和Citibank,N.A.之間的本票日期為2017年2月26日。 |
10.43(30)** |
PriceSmart,Inc.之間的僱傭協議於2018年4月24日生效和Maarten O.Jager. |
10.44** |
公司與Ana Luisa Bianchi於2018年8月1日簽訂的僱傭協議。 |
10.45** |
PriceSmart,Inc.2013股權激勵獎勵計劃下的績效股票單位授予通知和限制股票單位協議格式。 |
10.46 * ** |
賠償協議格式 |
10.47(31)** |
何塞·路易斯·拉帕特與公司於2018年11月20日簽署的分離協議和放棄並解除索賠 |
10.48(31)** |
雪莉·巴拉姆貝吉與公司於2018年11月20日簽訂的僱傭協議 |
10.49(32)** |
謝裏·S·巴拉姆貝吉與公司於2019年3月4日簽訂的僱傭協議 |
21.1* |
公司的子公司。 |
23.1* |
獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1*# |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條的認證。 |
32.2*# |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條的認證。 |
101.INS |
XBRL實例文檔 |
101.SCH |
XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
51
目錄
101.PRE |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 |
* |
作為證物提交。 |
** |
管理合同或補償計劃或安排需要作為證物提交本年度報告,表格10-K。 |
# |
這些證明僅是根據18U.S.C.1350隨本報告一起提供的,不是為了1934年證券交易法(經修訂)第18節的目的而提交的,也不會通過引用將其納入PriceSmart,Inc.的任何提交文件中。無論是在此日期之前或之後作出,無論該文件中的任何一般公司語言如何。 |
(1) |
參考公司於1997年11月26日提交給證監會的截至1997年8月31日的年度10-K表格年度報告。 |
(2) |
公司參照公司在2001年4月16日提交給證券交易委員會的截至2001年2月28日的季度10-Q表格的季度報告。 |
(3) |
公司參照公司於1999年11月29日提交給證監會的截至1999年8月31日的10-K表格年度報告。 |
(4) |
公司通過參考2001年12月7日公司向證監會提交的公司2002年股東年會的最終委託書的附件A而成立。 |
(5) |
公司通過參考2002年12月11日提交給證券交易委員會的公司2003年股東年會的最終委託書的附件A而成立。 |
(6) |
公司參考公司於2004年11月24日提交給委員會的截至2004年8月31日的年度10-K表格年度報告。 |
(7) |
公司參照公司在2004年4月14日提交給證券交易委員會的截至2004年2月29日的季度10-Q表格的季度報告。 |
(8) |
通過參考公司於2004年12月2日向證監會提交的S-3表格中的註冊聲明而成立。 |
(9) |
公司參考公司於2009年1月14日提交給委員會的截至2008年11月30日的季度10-Q/A表格的季度報告。 |
(10) |
公司參考公司於2010年4月9日提交給委員會的截至2010年2月28日的季度10-Q表格的季度報告。 |
(11) |
公司參考公司於2012年7月9日提交給證監會的截至2012年5月31日的季度10-Q表格季度報告。 |
(12) |
參照公司於2013年1月9日提交給證監會的截至2012年11月30日的季度10-Q表格的季度報告。 |
(13) |
通過參考公司在2013年4月4日提交的S-8表格上的註冊聲明成立。 |
(14) |
參照公司於2013年10月30日提交給證監會的截至2013年8月31日止年度的Form 10-K年度報告。 |
(15) |
公司參考公司於2014年7月10日提交給委員會的截至2014年5月31日的季度10-Q表格季度報告。 |
(16) |
參考公司於2014年10月30日提交給證監會的截至2014年8月31日的年度10-K表格年度報告。 |
(17) |
參考公司於2015年1月8日提交給委員會的截至2014年11月30日的季度10-Q表格的季度報告。 |
(18) |
參考公司於2015年7月9日提交給委員會的截至2015年5月31日的季度10-Q表格季度報告。 |
(19) |
參照公司於2015年7月17日向證監會提交的Form 8-K。 |
(20) |
參照公司於2015年9月2日向證監會提交的Form 8-K。 |
(21) |
參考公司於2015年10月29日提交給委員會的截至2015年8月31日的年度10-K表格年度報告。 |
(22) |
參考公司於2016年1月7日提交給委員會的截至2015年11月30日的季度10-Q表格的季度報告。 |
(23) |
參考公司於2016年10月27日提交給委員會的截至2016年8月31日的年度10-K表格年度報告。 |
(24) |
參照公司於2017年1月5日提交給證監會的截至2016年11月30日的Form 10-Q季度報告。 |
(25) |
參考公司於2017年4月6日提交給證監會的截至2017年2月28日的季度10-Q表格的季度報告。 |
(26) |
參考公司於2017年7月5日提交給證監會的截至2017年5月31日的季度10-Q表格的季度報告。 |
(27) |
參考公司於2017年10月26日提交給證監會的截至2017年8月31日的年度10-K表格年度報告。 |
(28) |
參考公司於2018年1月4日提交給委員會的截至2017年11月30日的季度10-Q表格的季度報告。 |
(29) |
參考公司於2018年4月5日提交給委員會的截至2018年2月28日的季度10-Q表格的季度報告。 |
(30) |
參考公司於2018年4月6日提交給委員會的Form 8-K。 |
(31) |
通過參考公司於2018年11月27日向證監會提交的Form 8-K/A註冊成立。 |
(32) |
參考公司於2019年3月7日向證監會提交的Form 8-K/A。 |
52
目錄
第16項.表單10-K摘要
無
53
目錄
附表II
PriceSmart,Inc.
估價和合格帳户
(單位為千)
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餘額在 |
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收費 |
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餘額在 |
||||
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開始 |
|
Aeropost |
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成本和 |
|
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|
|
結束 |
||||
|
|
個期間 |
|
收購 |
|
費用 |
|
扣減 |
|
期間 |
|||||
壞賬準備: |
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|
|
截至2017年8月31日的年度 |
|
$ |
7 |
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$ |
— |
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$ |
9 |
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$ |
(9) |
|
$ |
7 |
截至2018年8月31日的年度 |
|
$ |
7 |
|
$ |
452 |
|
$ |
114 |
|
$ |
(476) |
|
$ |
97 |
截至2019年8月31日的年度 |
|
$ |
97 |
|
$ |
— |
|
$ |
270 |
|
$ |
(223) |
|
$ |
144 |
54
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式安排由以下正式授權的人代表其簽署本報告。
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PriceSmart,Inc. |
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日期: |
2019年10月29日 |
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作者: |
/s/Sherry S.BAHRAMBEYGUI |
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雪莉S.巴拉姆貝吉 |
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首席執行官 |
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(首席執行官) |
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日期: |
2019年10月29日 |
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作者: |
/s/Maarten O.Jager |
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Maarten O.Jager |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官和 |
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首席會計主任) |
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55
目錄
根據1934年證券交易法的要求,本年度報告Form 10-K由以下人員代表註冊人並以指定的身份和日期簽署。
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簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/Sherry S.BAHRAMBEYGUI |
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首席執行官 |
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2019年10月29日 |
雪莉S.巴拉姆貝吉 |
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/s/Maarten O.Jager |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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2019年10月29日 |
Maarten O.Jager |
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/s/Robert E.Price |
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董事會執行主席 |
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2019年10月29日 |
Robert E.Price |
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/s/Leon C.Janks |
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首席總監 |
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2019年10月29日 |
Leon C.Janks |
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/s/Mitchell G.Lynn |
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導演 |
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2019年10月29日 |
Mitchell G.Lynn |
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/s/Gonzalo BARRUTIETA |
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導演 |
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2019年10月29日 |
Gonzalo Barrutieta |
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/s/Edgar Zurcher |
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導演 |
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2019年10月29日 |
Edgar Zurcher |
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/s/Gordon H.Hanson |
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導演 |
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2019年10月29日 |
戈登·H·漢森 |
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/s/Pierre Mignault |
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導演 |
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2019年10月29日 |
Pierre Mignault |
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/s/Gary M.Malino |
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導演 |
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2019年10月29日 |
Gary M.Malino |
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/s/Betriz V.Infante |
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導演 |
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2019年10月29日 |
Betriz V.Infante |
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56
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表的索引
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頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-2 |
截至2019年和2018年8月31日的綜合資產負債表 |
F-4 |
截至2019年8月31日的三年中每年的合併損益表 |
F-5 |
截至2019年8月31日的三年中每年的綜合收益報表 |
F-6 |
截至2019年8月31日的三年中每年的合併權益報表 |
F-7 |
截至2019年8月31日的三年內每年的現金流量合併報表 |
F-8 |
合併財務報表附註 |
F-10 |
F-1
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
PriceSmart,Inc.的董事會和股東
對財務報表的意見
我們審計了PriceSmart,Inc.隨附的綜合資產負債表。截至二零一九年八月三十一日及二零一八年八月三十一日,截至二零一九年八月三十一日止三年內每年相關綜合收入、全面收益、權益及現金流量表,以及索引第15(A)項所列相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2019年8月31日和2018年8月31日的財務狀況,以及截至2019年8月31日的三年中每年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中確立的標準,對公司截至2019年8月31日的財務報告進行了內部控制審計,並且我們於2019年10月29日的報告對此發表了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定,我們必須獨立於本公司。
我們根據PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該財務報表已傳達或需要傳達給審計委員會,並且:(1)涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的看法,作為一個整體,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,對關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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應收税款和或有事項 |
事項描述 |
如綜合財務報表附註2和附註10所述,在公司在美國和許多外國司法管轄區的正常業務過程中,公司支付增值税(“VAT”)或類似税、所得税和其他税。對有時複雜的税務法規的不同解釋造成不確定性,並有必要在確定公司的所得税負債以及所得税和增值税應收款項的可回收性時使用重大判斷。截至2019年8月31日,公司有800萬美元的潛在收入和其他税務負債應計,所得税和增值税應收賬款分別為2540萬美元和2430萬美元。 審計公司的收入和增值税應收賬款和或有事項的計量具有挑戰性,因為各種税務狀況的計量可能是複雜的、高度判斷性的,並且基於税法、解釋和法律裁決,這些在公司開展業務的國家之間可能有很大差異。 |
F-2
目錄
我們如何解決 我們審計中的事項 |
我們測試了對公司流程的控制措施,包括主要的管理審查控制措施,以評估其收入和其他應收税款及或有事項的技術價值,包括管理層衡量其所得税頭寸的收益和評估應收款項的可恢復性的流程。例如,我們測試了對管理層對不確定税務狀況的審查的控制,以及圍繞更有可能的結論的重要假設,以及對管理層對應收税款的審查以及圍繞此類資產的可恢復性的重要假設的控制。 我們讓我們的國際税務專業人員協助我們評估公司某些所得税頭寸的技術優點,以及公司對與收入和其他應收款的可追回性相關的相關國際法律和法規的理解和記錄。根據具體税務狀況的性質和(如適用)與相關税務當局的發展,我們的程序包括獲取和審查公司與該等税務當局的通信,以及評估公司獲得的所得税意見或其他第三方建議。我們利用我們對相關所得税當局應用國際和其他税法的知識和經驗來評估公司對其或有税收和應收款項的會計處理。我們評估了適用監管環境的發展,以評估對公司頭寸的潛在影響。我們考慮了貴公司與不同税務部門的歷史經驗及其在評估和總結不同税務案例可能影響方面的歷史結果。以這種方式,我們分析了公司用於確定要確認的所得税優惠金額和應收税款的可追溯性的假設。我們還測試了公司在確定這些金額時使用的數據,方法是將輸入數據與內部數據進行比較,並測試計算的準確性。 |
/s/Ernst&Young LLP
自1997年起,我們一直擔任公司的審計師。
加州聖地亞哥
2019年10月29日
F-3
目錄
PriceSmart,Inc.
合併資產負債表
(以千為單位,共享數據除外)
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8月31日, |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金及現金等價物 |
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$ |
102,653 |
|
$ |
93,460 |
短期限制現金 |
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54 |
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405 |
短期投資 |
|
|
17,045 |
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32,304 |
應收款,扣除截至2019年8月31日的壞賬準備144美元和截至2018年8月31日的97美元。 |
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|
9,872 |
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8,859 |
商品庫存 |
|
|
331,273 |
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321,025 |
預付費用和其他流動資產(包括截至2019年8月31日和2018年8月31日的衍生工具公允價值分別為2736美元和0美元) |
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|
30,999 |
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31,800 |
流動資產總額 |
|
|
491,896 |
|
|
487,853 |
長期限制現金 |
|
|
3,529 |
|
|
3,049 |
房產和設備,淨額 |
|
|
671,151 |
|
|
594,403 |
商譽 |
|
|
46,101 |
|
|
46,329 |
其他無形資產,淨額 |
|
|
12,576 |
|
|
14,980 |
遞延税收資產 |
|
|
15,474 |
|
|
10,166 |
其他非流動資產(包括衍生工具公允價值分別為2019年8月31日和2018年8月31日的0美元和4364美元) |
|
|
44,987 |
|
|
48,854 |
投資於未合併的附屬公司 |
|
|
10,697 |
|
|
10,758 |
總資產 |
|
$ |
1,296,411 |
|
$ |
1,216,392 |
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
|
$ |
7,540 |
|
$ |
— |
應付帳款 |
|
|
286,219 |
|
|
255,739 |
應計薪金和福利 |
|
|
25,401 |
|
|
22,836 |
遞延收入 |
|
|
25,340 |
|
|
23,018 |
應付所得税 |
|
|
4,637 |
|
|
4,636 |
其他應計費用 |
|
|
32,442 |
|
|
28,281 |
長期債務,本期部分 |
|
|
25,875 |
|
|
14,855 |
流動負債總額 |
|
|
407,454 |
|
|
349,365 |
遞延税款負債 |
|
|
2,015 |
|
|
1,894 |
遞延租金的長期部分 |
|
|
11,198 |
|
|
8,885 |
應繳長期所得税,扣除流動部分 |
|
|
5,069 |
|
|
4,622 |
長期債務,扣除流動部分 |
|
|
63,711 |
|
|
87,720 |
其他長期負債(包括截至2019年8月31日和2018年8月31日的衍生工具公允價值分別為2,910美元和502美元,以及離職後計劃的5,421美元和4,715美元) |
|
|
8,685 |
|
|
5,268 |
總負債 |
|
|
498,132 |
|
|
457,754 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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股東權益: |
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普通股面值0.0001美元,授權股45,000,000股;截至2019年8月31日和2018年8月31日,普通股分別發行31,461,359股和31,372,752股,流通股(扣除庫務股)分別為30,538,788和30,460,353股 |
|
|
3 |
|
|
3 |
額外實收資本 |
|
|
443,084 |
|
|
432,882 |
股票補償的税收優惠 |
|
|
11,486 |
|
|
11,486 |
累計其他綜合損失 |
|
|
(144,339) |
|
|
(121,216) |
留存收益 |
|
|
525,804 |
|
|
473,954 |
減去:截至2019年8月31日的庫存股成本量為924,332股,截至2018年8月31日的庫存股為912,399股 |
|
|
(38,687) |
|
|
(39,107) |
歸因於PriceSmart,Inc.的股東權益總額股東 |
|
|
797,351 |
|
|
758,002 |
在合併後的子公司中的非控制性權益 |
|
|
928 |
|
|
636 |
股東權益總額 |
|
|
798,279 |
|
|
758,638 |
負債和權益合計 |
|
$ |
1,296,411 |
|
$ |
1,216,392 |
參見附註。
F-4
目錄
PriceSmart,Inc.
合併收益表
(以千為單位的金額,每股數據除外)
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|
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|
|
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|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品淨銷售額 |
|
$ |
3,091,648 |
|
$ |
3,053,754 |
|
$ |
2,910,062 |
出口銷售 |
|
|
30,981 |
|
|
40,581 |
|
|
34,244 |
會員收入 |
|
|
52,149 |
|
|
50,821 |
|
|
47,743 |
其他收入和收入 |
|
|
49,140 |
|
|
21,546 |
|
|
4,579 |
總收入 |
|
|
3,223,918 |
|
|
3,166,702 |
|
|
2,996,628 |
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷貨成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品淨銷售額 |
|
|
2,648,665 |
|
|
2,610,111 |
|
|
2,487,146 |
出口銷售 |
|
|
29,524 |
|
|
38,740 |
|
|
32,606 |
非商品 |
|
|
17,502 |
|
|
7,669 |
|
|
— |
銷售、一般和行政: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
倉庫俱樂部和其他業務 |
|
|
307,823 |
|
|
291,488 |
|
|
268,629 |
一般和行政 |
|
|
101,432 |
|
|
88,461 |
|
|
70,013 |
開業前費用 |
|
|
2,726 |
|
|
913 |
|
|
44 |
資產減值 |
|
|
— |
|
|
1,929 |
|
|
— |
資產處置損失 |
|
|
1,079 |
|
|
1,339 |
|
|
1,961 |
運營費用合計 |
|
|
3,108,751 |
|
|
3,040,650 |
|
|
2,860,399 |
營業收入 |
|
|
115,167 |
|
|
126,052 |
|
|
136,229 |
其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
1,489 |
|
|
1,415 |
|
|
1,809 |
利息費用 |
|
|
(3,939) |
|
|
(5,071) |
|
|
(6,777) |
其他收入(費用),淨額 |
|
|
(1,607) |
|
|
192 |
|
|
1,482 |
其他收入(費用)合計 |
|
|
(4,057) |
|
|
(3,464) |
|
|
(3,486) |
未計提所得税和 |
|
|
111,110 |
|
|
122,588 |
|
|
132,743 |
所得税準備 |
|
|
(37,560) |
|
|
(48,177) |
|
|
(42,018) |
未合併子公司的收入(虧損) |
|
|
(61) |
|
|
(8) |
|
|
(1) |
淨收入 |
|
$ |
73,489 |
|
$ |
74,403 |
|
$ |
90,724 |
減去:非控股權益導致的淨(收入)損失 |
|
|
(298) |
|
|
(75) |
|
|
— |
PriceSmart,Inc.的淨收入 |
|
$ |
73,191 |
|
$ |
74,328 |
|
$ |
90,724 |
PriceSmart,Inc.的淨收入可供分發的每股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
稀釋 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
每個份額計算中使用的份額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,020 |
稀釋 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,023 |
每股股息 |
|
$ |
0.70 |
|
$ |
0.70 |
|
$ |
0.70 |
參見附註。
F-5
目錄
PriceSmart,Inc.
合併全面收益表
(單位為千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
淨收入 |
|
$ |
73,489 |
|
$ |
74,403 |
|
$ |
90,724 |
減去:非控股權益導致的淨(收入)損失 |
|
|
(298) |
|
|
(75) |
|
|
— |
PriceSmart,Inc.的淨收入 |
|
$ |
73,191 |
|
$ |
74,328 |
|
$ |
90,724 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收入,税後淨值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整(1) |
|
|
(19,717) |
|
|
(12,890) |
|
$ |
(6,297) |
確定福利養老金計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期間淨收益(虧損) |
|
|
(112) |
|
|
(87) |
|
|
(166) |
前期服務成本和精算收益的攤銷包括在淨定期養卹金成本中 |
|
|
74 |
|
|
41 |
|
|
39 |
總確定福利養老金計劃 |
|
|
(38) |
|
|
(46) |
|
|
(127) |
衍生工具:(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生債務變動的未實現收益/(虧損) |
|
|
(267) |
|
|
(97) |
|
|
81 |
變更時未實現損益 |
|
|
(3,102) |
|
|
1,882 |
|
|
254 |
金額從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為其他收益(費用),用於衍生品結算 |
|
|
1 |
|
|
(6) |
|
|
(19) |
全衍生工具 |
|
|
(3,368) |
|
|
1,779 |
|
|
316 |
其他綜合收益(虧損) |
|
|
(23,123) |
|
|
(11,157) |
|
|
(6,108) |
綜合收入 |
|
|
50,068 |
|
|
63,171 |
|
|
84,616 |
減去:可歸因於非控股權益的全面收益/(損失) |
|
|
21 |
|
|
(1) |
|
|
— |
PriceSmart,Inc.的綜合收益股東 |
|
$ |
50,047 |
|
$ |
63,172 |
|
$ |
84,616 |
(1) |
折算外國實體財務報表時產生的折算調整不影響該外國實體的所得税。然而,它們可能影響:(A)以母實體的報告貨幣計量的對支付給母實體的股息所評估的預扣税額,以及(B)其所在國家的政府對母實體評估的税額。由於本公司對外投資計劃的長期性,本公司已確定其海外子公司的收益再投資是不確定的。因此,遞延税項並未就與本公司海外子公司的未匯出收益有關的換算調整作出撥備。 |
(2) |
見附註13-衍生工具和對衝活動。 |
參見附註。
F-6
目錄
PriceSmart,Inc.
合併權益表
(單位為千)
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總計 |
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税收優惠 |
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累計 |
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股東 |
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其他 |
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來自 |
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其他 |
|
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股權 |
|
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|||
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普通股 |
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已付費 |
|
以庫存為基礎 |
|
全面 |
|
保留 |
|
庫房股票 |
|
|
歸因於 |
|
|
非控制 |
|
總計 |
|||||||||||
|
|
份 |
|
金額 |
|
資本 |
|
補償 |
|
收入(虧損) |
|
收益 |
|
份 |
|
金額 |
|
|
PriceSmart,Inc. |
|
|
利息 |
|
股權 |
|||||||
2016年8月31日餘額 |
|
31,238 |
|
$ |
3 |
|
$ |
412,369 |
|
$ |
11,321 |
|
$ |
(103,951) |
|
$ |
351,060 |
|
836 |
|
$ |
(32,731) |
|
$ |
638,071 |
|
$ |
— |
|
$ |
638,071 |
購買庫存量 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
39 |
|
|
(3,193) |
|
|
(3,193) |
|
|
— |
|
|
(3,193) |
發放限制性股票獎勵 |
|
63 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
沒收限制性股票獎勵 |
|
(37) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
行使股票期權 |
|
12 |
|
|
— |
|
|
704 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
704 |
|
|
— |
|
|
704 |
股權薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
9,689 |
|
|
165 |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
9,854 |
|
|
— |
|
|
9,854 |
支付給股東的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,285) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,285) |
|
|
— |
|
|
(21,285) |
淨收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
90,724 |
|
— |
|
|
— |
|
|
90,724 |
|
|
— |
|
|
90,724 |
其他綜合收益(虧損) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(6,108) |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(6,108) |
|
|
— |
|
|
(6,108) |
2017年8月31日餘額 |
|
31,276 |
|
$ |
3 |
|
$ |
422,762 |
|
$ |
11,486 |
|
$ |
(110,059) |
|
$ |
420,499 |
|
875 |
|
$ |
(35,924) |
|
$ |
708,767 |
|
$ |
— |
|
$ |
708,767 |
收購Aeropost |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
562 |
|
|
562 |
採用ASU 2016-09的會計變更累積效應 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(367) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
367 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
購買庫存量 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
37 |
|
|
(3,183) |
|
|
(3,183) |
|
|
— |
|
|
(3,183) |
發放限制性股票獎勵 |
|
109 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
沒收限制性股票獎勵 |
|
(16) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
行使股票期權 |
|
4 |
|
|
— |
|
|
269 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
269 |
|
|
— |
|
|
269 |
股權薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
10,218 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
10,218 |
|
|
— |
|
|
10,218 |
支付給股東的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,240) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,240) |
|
|
— |
|
|
(21,240) |
淨收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
74,328 |
|
— |
|
|
— |
|
|
74,328 |
|
|
75 |
|
|
74,403 |
其他綜合收益(虧損) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(11,157) |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(11,157) |
|
|
(1) |
|
|
(11,158) |
2018年8月31日的餘額 |
|
31,373 |
|
$ |
3 |
|
$ |
432,882 |
|
$ |
11,486 |
|
$ |
(121,216) |
|
$ |
473,954 |
|
912 |
|
$ |
(39,107) |
|
$ |
758,002 |
|
$ |
636 |
|
$ |
758,638 |
購買庫存量 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
75 |
|
|
(4,604) |
|
|
(4,604) |
|
|
— |
|
|
(4,604) |
發行庫存量 |
|
(63) |
|
|
— |
|
|
(5,024) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
(63) |
|
|
5,024 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
發放限制性股票獎勵 |
|
178 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
沒收限制性股票獎勵 |
|
(27) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
股權薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
15,512 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
15,512 |
|
|
— |
|
|
15,512 |
支付給股東的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,341) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,341) |
|
|
(313) |
|
|
(21,654) |
淨收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
73,191 |
|
— |
|
|
— |
|
|
73,191 |
|
|
298 |
|
|
73,489 |
其他綜合收益(虧損) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(23,123) |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(23,123) |
|
|
21 |
|
|
(23,102) |
其他 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(286) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(286) |
|
|
286 |
|
|
— |
2019年8月31日的餘額 |
|
31,461 |
|
$ |
3 |
|
$ |
443,084 |
|
$ |
11,486 |
|
$ |
(144,339) |
|
$ |
525,804 |
|
924 |
|
$ |
(38,687) |
|
$ |
797,351 |
|
$ |
928 |
|
$ |
798,279 |
參見附註。
F-7
目錄
PriceSmart,Inc.
合併現金流量表
(單位為千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
運營活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
73,489 |
|
$ |
74,403 |
|
$ |
90,724 |
調整淨收益與經營活動提供的淨現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
54,958 |
|
|
52,640 |
|
|
46,292 |
壞賬準備 |
|
|
47 |
|
|
(369) |
|
|
— |
資產減值和關閉成本 |
|
|
— |
|
|
1,929 |
|
|
— |
(收益)/出售財產和設備的損失 |
|
|
1,079 |
|
|
1,339 |
|
|
1,961 |
遞延所得税 |
|
|
(4,401) |
|
|
6,962 |
|
|
(2,845) |
未合併關聯公司的權益(損益) |
|
|
61 |
|
|
8 |
|
|
1 |
股權薪酬 |
|
|
15,061 |
|
|
10,218 |
|
|
9,689 |
營業資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收款、預付費用和其他流動資產、非流動資產、應計薪金和福利、遞延會員收入和其他應計 |
|
|
14,961 |
|
|
(1,108) |
|
|
1,894 |
商品庫存 |
|
|
(10,248) |
|
|
(10,079) |
|
|
(28,039) |
應付帳款 |
|
|
25,325 |
|
|
(16,489) |
|
|
3,344 |
經營活動提供(使用)的淨現金 |
|
|
170,332 |
|
|
119,454 |
|
|
123,021 |
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收購,扣除收購現金淨額 |
|
|
— |
|
|
(23,895) |
|
|
— |
增加物業和設備 |
|
|
(140,061) |
|
|
(98,109) |
|
|
(135,294) |
短期投資 |
|
|
(15,244) |
|
|
(77,997) |
|
|
— |
短期投資結算收益 |
|
|
30,527 |
|
|
45,693 |
|
|
— |
購地期權協議按金 |
|
|
— |
|
|
(100) |
|
|
(300) |
處置財產和設備的收益 |
|
|
74 |
|
|
629 |
|
|
377 |
投資活動提供(使用)的淨現金 |
|
|
(124,704) |
|
|
(153,779) |
|
|
(135,217) |
融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期銀行借款收益 |
|
|
— |
|
|
28,500 |
|
|
47,700 |
償還長期銀行借款 |
|
|
(12,939) |
|
|
(32,088) |
|
|
(29,395) |
短期銀行借款收益 |
|
|
18,403 |
|
|
81,851 |
|
|
678 |
償還短期銀行借款 |
|
|
(10,863) |
|
|
(81,851) |
|
|
(17,179) |
現金股利支付 |
|
|
(21,654) |
|
|
(21,240) |
|
|
(21,285) |
購買國庫股票,代扣股票補償税款 |
|
|
(4,604) |
|
|
(3,183) |
|
|
(3,193) |
行使股票期權所得 |
|
|
— |
|
|
269 |
|
|
704 |
其他融資活動 |
|
|
(298) |
|
|
(75) |
|
|
— |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(31,955) |
|
|
(27,817) |
|
|
(21,970) |
匯率變動對現金及現金等價物和限制現金的影響 |
|
|
(4,351) |
|
|
(6,656) |
|
|
(2,838) |
現金、現金等價物淨增(減) |
|
|
9,322 |
|
|
(68,798) |
|
|
(37,004) |
期初現金、現金等價物和限制現金 |
|
|
96,914 |
|
|
165,712 |
|
|
202,716 |
期末現金、現金等價物和限制現金 |
|
$ |
106,236 |
|
$ |
96,914 |
|
$ |
165,712 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量信息補充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在以下期間支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息,扣除資本化金額 |
|
$ |
3,504 |
|
$ |
4,955 |
|
$ |
3,765 |
所得税 |
|
$ |
48,312 |
|
$ |
52,151 |
|
$ |
44,261 |
已宣佈但未支付的股息 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
F-8
目錄
下表提供了財務狀況表中報告的現金、現金等價物和限制現金的對賬,這些現金的總和等於現金流量表中顯示的相同金額的總額:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
現金及現金等價物 |
|
$ |
102,653 |
|
$ |
93,460 |
|
$ |
162,434 |
短期限制現金 |
|
|
54 |
|
|
405 |
|
|
460 |
長期限制現金 |
|
$ |
3,529 |
|
$ |
3,049 |
|
$ |
2,818 |
合併現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制現金 |
|
$ |
106,236 |
|
$ |
96,914 |
|
$ |
165,712 |
參見附註。
F-9
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註
注1-公司概況和演示基礎
PriceSmart,Inc.(“PriceSmart”、“公司”或“我們”)的業務主要包括國際會員購物倉儲俱樂部,類似於美國的倉儲俱樂部,但規模小於倉儲俱樂部。截至2019年8月31日,公司在12個國家和1個美國領土擁有43個倉庫俱樂部(哥倫比亞和哥斯達黎加各有7個;巴拿馬有6個;多米尼加共和國有5個;特立尼達有4個;危地馬拉和洪都拉斯各有3個,薩爾瓦多和尼加拉瓜各有2個;阿魯巴、巴巴多斯、牙買加和美屬維爾京羣島各有1個),其中公司擁有100%的相應法人實體(見附註2-重要會計政策摘要)。2019年10月,公司在巴拿馬巴拿馬城開設了一家新的倉儲俱樂部,使公司截至本申請日期的倉儲俱樂部總數達到44家。該公司目前正在建設並計劃於2019年11月在危地馬拉聖克里斯托瓦爾開設另一家倉庫俱樂部。該公司還計劃在利比裏亞、哥斯達黎加、哥倫比亞的波哥大和布卡拉曼加以及牙買加的波特莫爾建立或正在建設新的倉庫俱樂部。利比裏亞新的倉儲俱樂部預計將於2020年夏季開業,而波哥大、布卡拉曼加和波特莫爾俱樂部預計將於2020年秋季開業。一旦這五個新俱樂部開業,公司將運營49個倉儲俱樂部。
PriceSmart正在通過投資和整合2018年3月收購一家公司時獲得的技術、人才和跨境物流基礎設施來擴展其全渠道能力,包括通過其電子商務平臺。PriceSmart預計這些投資和整合將增強會員購物體驗,提高效率並推動銷售增長。被PriceSmart收購的公司還通過Aeropost品牌在拉丁美洲和加勒比38個國家運營傳統市場和Casillero業務,其中許多與PriceSmart運營其倉儲俱樂部的市場重疊。
呈報基礎-綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和法規以及年度財務信息的美國公認會計原則(GAAP),按照Form 10-K的説明編制的,年度財務報告是根據美國證券交易委員會(“SEC”)和美國公認會計原則(GAAP)的規則和規定編制的。合併的財務報表包括特拉華州的一家公司PriceSmart公司及其子公司的帳户。公司與子公司之間的公司間交易已在合併中消除。
註釋2-重要會計政策摘要
合併原則-本文所包括的公司合併財務報表包括公司全資子公司、其擁有控股權的子公司以及本公司確定為主要受益人的合資企業的資產、負債和經營結果。本公司報告合併實體中的非控股權益作為股本的組成部分,與本公司的股本分開。本公司的淨收入不包括非控股權益的收入。此外,綜合財務報表還包括本公司對按權益法記錄的合資企業的投資以及本公司在合資企業收入(虧損)中所佔的份額。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中消除。綜合財務報表由本公司根據證券交易委員會的規則和規定編制,反映管理層認為公平呈現所呈報期間的財務狀況、經營結果和現金流量所需的所有調整(包括正常的經常性調整)。
公司確定其投資的任何合資企業在每個新企業開始時是否為可變利益實體(“VIE”),以及是否發生了重新考慮事件。此時,公司還考慮是否必須合併VIE和/或披露其參與VIE的信息。如果報告實體的可變利益(或可變利益的組合)將吸收VIE的大部分預期損失,或獲得VIE預期剩餘收益的大部分,或兩者兼而有之,則報告實體必須合併VIE。報告實體必須考慮其可變利益所傳達的權利和義務,以及其可變利益與其他各方持有的可變利益的關係,以確定其可變利益是否將吸收VIE預期損失的大部分,或獲得VIE預期剩餘回報的大部分,或兩者兼而有之。合併VIE的報告實體稱為該VIE的主要受益人。如果本公司確定其不是VIE的主要受益人,則本公司記錄其在合營企業中的投資以及本公司在合營企業的收入(虧損)中所佔的份額,這些收益(虧損)是按權益法記錄的。由於本公司參與的合資企業的性質以及對額外融資的持續承諾,本公司確定這些合資企業為VIE。
F-10
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
本公司已確定,出於其在其市場和Casillero業務內的店面合資企業的所有權權益,本公司有權指導對這些VIE的經濟表現產生最大影響的活動。因此,本公司已確定它是這些VIE的主要受益者,並將這些實體合併在其合併財務報表中。公司在這些店面合資企業中的所有權權益(本公司已合併其截至2019年8月31日的財務報表)如下:
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Marketplace和Casillero門面合資企業 |
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國家/地區 |
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所有權 |
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基礎 |
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危地馬拉 |
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危地馬拉 |
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60.0 |
% |
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合併 |
Tortola |
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英屬維爾京羣島 |
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50.0 |
% |
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合併 |
特立尼達 |
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特立尼達 |
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50.0 |
% |
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合併 |
就本公司在房地產開發合資企業中的所有權權益而言,每一合資企業的雙方均享有指導VIE活動的所有權利、義務和權力,這些權利、義務和權力對VIE的經濟表現影響最大。因此,本公司已確定其不是VIE的主要受益人,因此已在權益法下將這些實體入賬。根據權益法,本公司於未合併附屬公司的投資最初按成本計入被投資人的股票投資,並根據投資的賬面金額進行調整,以確認投資者在初始投資日期後對被投資人收益或虧損的份額。截至2019年8月31日,本公司在房地產開發合資企業中的所有權權益記錄如下:
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房地產開發合資企業 |
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國家/地區 |
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所有權 |
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基礎 |
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高爾夫公園廣場,S.A. |
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巴拿馬 |
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50.0 |
% |
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權益(1) |
價格廣場Alajuela PPA,S.A. |
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哥斯達黎加 |
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50.0 |
% |
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權益(1) |
(1) |
合資企業權益在合併資產負債表上記錄為對未合併關聯公司的投資。 |
估計的使用-根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。
現金及現金等價物-公司將所有現金存款、在購買之日到期日為三個月或更少的高流動性投資以及結算過程中信用卡和借記卡交易的到期收益視為現金及現金等價物。
限制現金-根據限制的性質在合併現金流量表中披露限制現金的變化。下表彙總了公司報告的受限現金(單位:千):
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8月31日, |
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8月31日, |
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2019 |
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2018 |
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短期限制現金: |
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土地購買期權協議的限制現金 |
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$ |
50 |
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$ |
400 |
其他短期限制現金 |
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4 |
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5 |
短期限制現金總額 |
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$ |
54 |
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$ |
405 |
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長期限制現金: |
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其他長期限制現金(1) |
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$ |
3,529 |
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$ |
3,049 |
長期限制現金總額 |
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$ |
3,529 |
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$ |
3,049 |
受限制現金總額 |
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$ |
3,583 |
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$ |
3,454 |
(1) |
其他長期限制現金主要包括符合哥斯達黎加和巴拿馬聯邦監管要求的銀行機構內的現金存款。 |
短期投資-公司將存單和類似的定期存款視為短期投資,存款期超過三個月,最長為一年。
F-11
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合併財務報表附註-(續)
商譽和其他無形資產-截至2019年8月31日,商譽和其他無形資產總計5870萬美元,截至2018年8月31日,商譽和其他無形資產總計6130萬美元。本公司審查現金產生單位水平的報告商譽和其他無形資產以備減值。公司至少每年對商譽進行減值測試,或者當事件或情況變化表明資產更有可能受損時。
截至2019年8月31日的一年,商譽賬面金額的變化如下(以千為單位):
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8月31日, |
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2019 |
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商譽於2018年8月31日 |
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$ |
46,329 |
外幣匯率變動 |
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(228) |
商譽於2019年8月31日 |
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$ |
46,101 |
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8月31日, |
||
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2019 |
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2018年8月31日的其他無形資產 |
$ |
14,980 | |
攤銷 |
(2,404) | ||
截至2019年8月31日淨其他無形資產 |
$ |
12,576 | |
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總商譽和其他無形資產,淨額 |
$ |
58,677 |
下表顯示了我們估計的2020至2024財年及以後的無形資產攤銷(以千為單位):
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截至8月31日的12個月, |
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金額 |
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2020 |
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$ |
2,411 |
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2021 |
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2,404 |
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2022 |
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2,404 |
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2023 |
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1,373 |
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2024 |
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205 |
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之後 |
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3,779 |
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總計 |
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$ |
12,576 |
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應收税款-公司支付增值税(“增值税”)或類似税(“進項增值税”)、所得税和公司在公司運營的大多數國家的正常業務過程中與採購其獲得的商品和/或服務和/或銷售和應税收入有關的其他税款。公司還代表政府為其銷售的商品和/或服務徵收增值税或類似税收(“產出增值税”)。如果輸出增值税超過輸入增值税,則差額通常按月匯給政府。如果輸入增值税超過輸出增值税,這將創建應收增值税。在該公司運營的大多數國家,政府已經實施了額外的徵收程序,例如要求信用卡處理商將通過信用卡處理的銷售的一部分直接匯給政府,作為增值税和/或所得税的預付款。在增值税的情況下,這些程序改變了輸入和輸出增值税的自然抵銷,通常使公司擁有應收增值税淨額,迫使我們在經常性基礎上處理重大退税索賠。關於已支付的所得税,如果估計已支付或預扣的所得税超過應繳的實際所得税,這就產生了應收所得税。本公司要求退還這些應收税款,或將餘額用於預期未來的税款支付。這些退款或抵銷流程可能需要幾個月到幾年的時間才能完成。
在公司運營的大多數國家/地區,增值税退税流程是通過定期退款或抵銷來定義和構建的。然而,該公司與其税務和法律顧問目前正在尋求法院澄清,並在一個國家尋求其他替代方案,但沒有一個明確定義的流程,並期望獲勝。截至2019年8月31日和2018年8月31日,未確定退款機制的國家的應收增值税餘額分別約為510萬美元和310萬美元。在本公司擁有倉儲俱樂部的另一個國家,從2015財年開始,新的最低所得税機制生效,要求本公司根據銷售額而不是收入的百分比繳税。因此,該公司支付的所得税大大超過了它預期根據應税收入支付的所得税。該規則(本公司已在法庭上對此提出質疑)在2015至2018財年有效,但並未明確允許本公司獲得退款或將這一超額所得税抵銷其他税項。截至2019年8月31日,公司在美國的遞延税金資產約為260萬美元。另外,公司有應收所得税
F-12
目錄
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合併財務報表附註-(續)
截至2019年8月31日的餘額為780萬美元,與2015至2019年財政年度的超額付款有關。在2018財年,美國通過了修訂的最低税法,從2020財年開始,將降低最低税率。此外,這項法律在前進的基礎上澄清了從2019年財政年度開始支付的超額最低税款的償還過程,但並未涉及2019年財政年度之前的期間。然而,公司並沒有對這些應收税款或遞延税金資產的可追索性給予任何形式的補貼,因為公司認為它很有可能最終在退款請求、相關上訴和/或對這些事項的法庭挑戰中獲得成功。
公司對增值税應收賬款、所得税應收賬款和其他應收税款的分類和列報政策如下:
· |
短期應收增值税和所得税,記錄為其他流動資產:本分類適用於公司子公司一般證明有能力在一年內收回應收增值税或所得税的任何國家。在公司預期在一年內收到退款或使用信用票據的範圍內,公司還將任何批准的退款或貸方票據歸類為短期退款或貸方票據。 |
· |
長期應收增值税和所得税,記錄為其他非流動資產:此分類用於公司子公司尚未證明有能力在一年內獲得退款的國家的未批准退款或貸方金額和/或有未決爭議的金額。當公司預期最終不會在其收回中佔上風時,針對有爭議的增值税和應收所得税餘額提供免税額。本公司目前沒有針對應收增值税和所得税提供任何津貼。 |
下表彙總了公司上報的增值税應收賬款(單位:千):
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8月31日, |
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8月31日, |
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2019 |
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2018 |
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預付費用和其他流動資產 |
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$ |
1,639 |
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$ |
5,921 |
其他非流動資產 |
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22,691 |
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19,224 |
上報的應收增值税總額 |
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$ |
24,330 |
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$ |
25,145 |
下表彙總了公司上報的應收所得税(單位:千):
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8月31日, |
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8月31日, |
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2019 |
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2018 |
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預付費用和其他流動資產 |
|
$ |
9,009 |
|
$ |
6,344 |
其他非流動資產 |
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16,381 |
|
|
18,165 |
上報的應收所得税總額 |
|
$ |
25,390 |
|
$ |
24,509 |
租賃會計-公司作為承租人的某些經營租賃規定了在租賃期內增加的最低年度付款。合計最低年度付款按直線基準計算,自本公司接管物業起計,並於相關租約年期(包括在合理保證行使購股權時的續期期權)延長,因為如不行使購股權,可能會招致經濟懲罰。租賃前幾年直線租金超出實際租賃支付要求的金額作為遞延租金應計,並在實際現金支付要求超過直線支出的後期減少。該公司還在其直線計算中計入任何“租賃假期”和低薪租户改善的影響。除最低年度付款外,在某些地點,公司根據合同規定的銷售百分比支付額外的或有租金。
經營租賃,如果本公司是出租人,且租賃付款具有固定和可確定的租金增長,則在租賃期內按直線基準確認收入。公司還對任何“租賃假期”的影響進行直線計算。
商品庫存-商品庫存,包括要轉售的商品,按成本(平均成本)或可變現淨值中的較低者估價。該公司根據銷售額的百分比準備估計庫存損失和實物庫存盤點之間的過時。撥備定期調整,以反映實際實物庫存盤點結果的趨勢,實物庫存主要發生在第二和第四會計季度。此外,公司可能被要求將低於某些存貨的結存成本降價,以加快此類商品的銷售。
F-13
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合併財務報表附註-(續)
基於股票的薪酬-公司採用三種類型的股權獎勵:限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PSU”)。與RSA、RSU和PSU相關的補償基於授予時的公平市場價值。公司確認由授權書確定的必要服務期內與RSA和RSU相關的補償成本,在授權期內按比例或直線攤銷。公司確認績效期間PSU的補償成本。公司根據績效條件評估獎勵歸屬的概率,並根據績效指標將達到的概率調整薪酬成本。如果公司確定獎勵不太可能歸屬,則之前記錄的任何費用都將被沖銷。
公司對發生的實際沒收進行核算。本公司將因扣除超過股票補償費用的税項而節省的税款,以及因股票補償超出相關税項扣除而產生的税項不足,記錄為所得税開支或福利。此外,公司在其合併現金流量表中反映了因對股票補償徵税而節省的税款(不足之處)作為經營現金流量。
RSA是普通股的流通股,與其他普通股享有相同的現金股息和表決權。受RSU約束的普通股在歸屬之前不會發行或發行,並且RSU不具有與普通股相同的股息和表決權。然而,所有已發行的RSU都附帶股息等價物,要求向未歸屬RSU的員工和董事支付金額等於如果RSU相關普通股的股份實際發行和發行的情況下他們將會收到的股息。向員工支付相當於股息的款項記錄為薪酬費用。
PSU與RSU類似,授予紅利等價物,前提是隻有在達到績效指標後才能支付這些金額。在薪酬委員會確認已達到績效指標時,將在PSU上支付應計股息等價物。
2018年10月,本公司當時的首席執行官(“前CEO”)經與董事會相互同意辭職。關於他的離職,本公司確認2019年第一季度一次性離職費用約為380萬美元(税後淨額360萬美元)。這一數額包括與加速某些股權獎勵有關的約290萬美元的非現金費用,以及約892,000美元的其他離職費用。鑑於前首席執行官已根據離職協議大量提供所需服務,公司在2019財政年度第一季度記錄了這些費用。這項費用記錄在綜合收益表的一般和行政標題中,並記錄在公司的美國分部。公司將在2020財年第三季度末之前實質性履行所有付款義務。
庫藏股票-公司回購的普通股按成本計入庫房股票,導致股東權益在公司綜合資產負債表中減少。作為其股票補償計劃的一部分,公司可能會重新發行這些庫存股。當重新發行庫存股時,本公司使用先進先出(“先進先出”)成本法來確定再發行股份的成本。如果發行價格高於成本,則發行價格超出成本的部分記入額外實收資本(“APIC”)。如果發行價低於成本,差額首先從庫存股APIC的任何貸方餘額中扣除,餘額記入留存收益。在截至2019年8月31日的12個月中,公司重新發行了大約6.3萬股庫務股。
公允價值計量-公司計量在合併財務報表中按公允價值定期或非經常性確認或披露的所有金融和非金融資產和負債的公允價值。資產的公允價值是在能夠從事交易的不相關的、有知識的和有意願的各方之間的有序交易中資產可以出售的價格。債務的公允價值定義為在此類各方之間的交易中將債務轉移給新債務人的金額,而不是與債權人結算債務時將支付的金額。
本公司建立了三層公允價值層次結構,對公允價值計量和重估中使用的投入進行優先排序。這些層次包括:第1級,定義為可觀察到的投入,如活躍市場中的報價;第2級,定義為直接或間接可觀察到的活躍市場中報價以外的投入;以及第3級,定義為市場數據很少或根本不存在的不可觀測投入,因此要求實體制定自己的假設。本公司無須在資產負債表日期利用第1級或第3級輸入對任何資產或負債進行重估。本公司在資產負債表日定期重估的二級資產和負債包括現金流對衝(利率掉期和交叉貨幣利率掉期)和遠期外匯合約。此外,公司還利用第2級投入確定長期債務的公允價值。在本文報告的期間,公司沒有進行任何重大的進出1級和2級公允價值層的轉賬。
F-14
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合併財務報表附註-(續)
當有減值證據時,非金融資產和負債在初始確認後重估並按公允價值確認。在報告的期間,沒有記錄此類非金融資產的減值。
按成本計入的某些金融資產和負債的公允價值披露如下:
現金和現金等價物:由於這些工具的到期日較短,賬面價值接近公允價值。
短期限制現金:由於這些工具的期限較短,賬面價值接近公允價值。
短期投資:短期投資包括存單和類似的到期日超過三個月至十二個月的金融機構的定期存款。由於相關存款證在公司正常運營週期內到期,賬面價值接近公允價值。
長期限制現金:長期限制現金主要包括自動更新3-12個月的存單,作為我們長期債務的抵押品。由於相關存款證在公司正常運營週期內到期,賬面價值接近公允價值。
應收賬款:由於這些賬户的到期日較短,賬面價值接近公允價值。
短期應收增值税和所得税:由於這些賬户的到期日較短,賬面價值接近公允價值。
長期增值税和所得税應收賬款:長期應收賬款的公允價值通常將使用基於類似類型金融工具的當前市場利率的貼現現金流量分析來計量,並估計這些應收賬款預計未償還的時間。本公司無法就各政府機構欠本公司的應收賬款預計到期的時間提供估計;因此,本公司並未就長期應收增值税和所得税提出公允價值。
短期債務:由於這些工具的期限較短,賬面價值接近公允價值。
長期債務:債務的公允價值通常使用基於類似類型金融工具的當前市場利率的貼現現金流分析來計量。這些投入不是活躍市場的報價,但它們是直接或間接可觀察到的;因此,它們被歸類為二級投入。公司債務截至2019年8月31日和2018年8月31日的賬面價值和公允價值如下(千):
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2019年8月31日 |
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2018年8月31日 |
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攜帶 |
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交易會 |
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攜帶 |
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交易會 |
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長期債務,包括本期部分 |
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$ |
89,586 |
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$ |
84,833 |
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$ |
102,575 |
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$ |
96,959 |
(1) |
公司披露了長期債務的公允價值,包括已經進行跨貨幣利率互換的債務,使用截至2019年8月31日的衍生債務估計長期債務的公允價值,其中包括跨貨幣利率互換對長期債務公允價值的影響。 |
衍生工具和對衝活動-公司使用衍生金融工具進行對衝和非交易目的,以管理其對利率和貨幣匯率變化的風險敞口。在使用衍生金融工具對衝本公司對利率及貨幣匯率風險的風險時,對衝工具的合約條款與對衝項目的合約條款密切相關,提供高度的風險降低及相關性。有效滿足風險降低和相關標準(有效套期保值)的合同使用套期保值會計進行記錄。如果衍生金融工具是有效的對衝工具,則工具公允價值的變化將在被對衝項目完成其合同期限之前在累計其他全面收益(虧損)中報告。不符合對衝會計標準的工具或本公司沒有選擇對衝會計的合同按公允價值估值,未實現收益或虧損在變動期間的收益中報告。在報告期內,本公司並無改變本公司綜合資產負債表上呈列的資產及負債的公允價值計量所採用的估值方法。本公司尋求通過將交易限制在與本公司建立銀行關係的對手方之間,來管理與這些合同相關的對手方風險。但是,不能保證這種做法有效地降低了交易對手風險。
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合併財務報表附註-(續)
現金流工具。本公司是接受浮動利率、支付固定利率掉期以對衝其國際子公司內某些美元計價債務的利率風險的一方。掉期被指定為利息費用風險的現金流對衝。這些工具被認為是有效的套期保值,並使用套期保值會計進行記錄。本公司也是接受可變利率、支付固定利率交叉貨幣利率掉期的一方,以對衝與其功能貨幣不是美元的國際子公司的美元計價債務的預期支付本金和利息相關的利率和貨幣風險。掉期被指定為與美元計價債務支付相關的貨幣風險和利率風險的現金流對衝。這些工具也被認為是有效的套期保值,並使用套期保值會計進行記錄。在現金流量套期保值下,衍生工具的全部收益或損失,按未來現金流量的淨現值計算,在綜合資產負債表中累計其他綜合虧損中列報。累計其他綜合虧損中記錄的金額在對衝交易影響合併收益的同一時期內發放給收益。有關截至2019年8月31日和2018年8月31日的利率掉期和跨貨幣利率掉期的公允價值的信息,請參見附註13-衍生工具和對衝活動。
公允價值工具。本公司在正常業務過程中受到外幣匯率波動的影響。這包括該公司國際子公司內美元計價負債的外幣匯率波動風險,這些國際子公司的功能貨幣不是美元。該公司部分通過使用非交割遠期外匯合同來管理這些波動,這些合同旨在抵消貨幣匯率變動導致的現金流變化。這些合同主要是為了在經濟上解決該公司國際子公司在美元商品庫存支出方面的風險,這些子公司的功能貨幣不是美元。目前,出於會計目的,這些合同被視為公允價值工具,不具備衍生對衝會計的資格,因此,本公司不採用衍生對衝會計來記錄這些交易。因此,這些合同按公允價值估值,未實現收益或虧損在變動期間的收益中報告。本公司尋求通過使用這些合同來減輕外幣匯率風險,並且不打算從事投機性交易。這些合同不包含任何與信用風險相關的或有特徵,期限限制在一年以內。
收入確認-2014年5月,FASB發佈了ASU 2014-09,收入來自與客户的合同(主題606)。此ASU是一種全面的新收入確認模式,要求公司確認收入,以描述向客户轉讓商品或服務的金額,其金額應反映其預期為交換這些商品或服務而獲得的對價。公司於2018年9月1日採用此ASU,採用修改後的追溯方法。會計政策和其他披露,例如披露分類收入,見附註3-收入確認。採用此ASU對合並財務報表的影響並不重要。
保險報銷-從保險報銷中獲得的收入,直到確認的損失金額被視為追回。這些回收在它們可能收到時被記帳。保險賠償在確認相關成本之前不確認。超過確認的損失額的預期收益被視為收益,並可獲得應急指導。在與保險索賠相關的所有或有事項得到解決之前,不會確認超過財務報表中確認的損失的預期收益。
自我保險-PriceSmart,Inc.在2018財年為其美國員工的醫療健康福利進行了自我保險,這樣公司就承擔了向員工提供醫療保健福利的財務風險。該公司與第三方管理人Cigna Health and Life Insurance Company(“CHLIC”)簽訂合同,根據僅限行政服務(ASO)協議代表公司處理索賠。本公司已選擇購買“停止損失保險”,以承保超過某些美元限額的風險。該公司根據現有的可比索賠數據、趨勢和預計的索賠最終成本,為其保險計劃建立估計的應計收益。這個應計是基於在外部精算師的協助下準備的估計,並且這些索賠的最終成本可能與初始估計和確定的應計不同。精算師定期更新其估計,本公司在作出此類確定的期間記錄此類調整。這一自我保險計劃的應計債務包括在綜合資產負債表的“應計薪金和福利”中,截至2019年8月31日的應計債務為965,000美元,截至2018年8月31日的應計債務為801,000美元。但是,從2019年9月30日起,公司已經更換了健康保險提供商,並且從2019年10月1日起將不再進行自保。
銷貨成本-公司在銷貨成本中包括商品成本,食品服務和烘焙原料,商品銷售淨額。該公司還在銷售的商品成本中包括:商品銷售淨額向倉儲俱樂部供應商品、原材料和用品的外部和內部分銷和處理成本。外部成本包括進貨運費、關税、拖運費、費用、保險和與庫存縮減、損壞和損壞有關的不可收回的增值税。內部成本包括工資和相關成本、公用事業、消耗品供應、維修和維護、租金費用和公司分銷設施的建築和設備折舊以及工資和店內演示的其他直接成本。
F-16
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
對於出口銷售,公司在銷售的商品成本中包括商品的成本以及外部和內部的銷售和處理成本,出口。
對於市場和Casillero業務,公司將外部和內部運輸、處理和其他為提供送貨、保險和海關處理服務而發生的直接成本包括在銷售的非商品成本中。
供應商考慮主要包括批量返利、限時產品促銷、開槽費、演示報銷和即時付款折扣。不是基於閾值的數量回扣被納入商品的單位成本,從而降低庫存成本和銷售的商品成本。基於閾值的數量回扣被記錄為當公司達到由供應商書面確認或收到資金後確定的既定採購水平時所銷售商品成本的減少。公司每季度計算與庫存相關的銷售成本中記錄的回扣金額,如果有重大影響,該金額將被重新歸類為庫存減少。開槽費與本公司從供應商處收到的對供應商的產品在倉儲俱樂部內的優先“端蓋”安置的代價有關。示範報銷涉及公司從供應商處收到的對供應商產品在店內促銷的考慮。該公司記錄了這些計劃在交易基礎上銷售的商品成本的降低。在幾乎所有情況下都會立即支付折扣,因此直接應用於降低相關庫存的購置成本,從而在銷售庫存時將其結果記錄到銷售的商品成本中。
銷售、一般和行政銷售、一般和行政成本主要包括與運營倉庫俱樂部和貨運代理業務相關的費用。這些業務包括公司倉庫俱樂部和貨運代理活動的運營成本,包括工資和相關成本、公用事業、消耗品供應、維修和維護、租金費用、建築和設備折舊、銀行費用、信用卡處理費和無形資產攤銷。銷售、一般和行政費用中還包括公司美國和地區管理和採購中心的工資和相關費用。
開業前成本-公司支出新倉庫俱樂部的開業前成本(啟動活動的成本,包括組織成本和租金)。
或有事項和訴訟-如果(A)在綜合財務報表發佈之前可獲得的信息表明資產可能已經減值或負債已在綜合財務報表日期發生,以及(B)損失金額可以合理估計,則公司記錄損失或或有損失準備金。倘未符合其中一項或兩項應計標準,但至少有合理的可能會發生重大損失,則本公司不會記錄及預留損失或意外事故,但會在附註內描述有關意外事故,並在可能時提供估計潛在損失或損失範圍的詳細資料。如果不能進行估計,則進行説明。
外幣折算-當公司國際子公司的本位幣為當地貨幣而非美元時,公司對外業務的資產和負債折算為美元。這些外國子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率折算為美元,收入、成本和費用按期間的有效匯率折算。相應的折算損益作為累計其他綜合收益或虧損的組成部分入賬。這些調整將影響出售或清算相關投資時的淨收入。
下表披露了截至2019、2018年和2017年8月31日結束的年份,這些本地貨幣計價賬户折算為報告貨幣對其他全面收益(虧損)的淨影響:
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截至8月31日的年份, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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外幣重述對其他綜合(損失)收入的影響 |
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(19,717) |
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(12,890) |
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(6,297) |
以各實體本位幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債(主要是美元)使用資產負債表日期的匯率重估為本位幣。這些外匯交易收益(損失),包括記錄的涉及這些貨幣資產和負債的交易,在合併收益表中記為其他收入(費用)。
F-17
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
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截至8月31日的年份, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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幣種損益 |
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(1,476) |
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192 |
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1,241 |
所得税-公司使用資產和負債方法核算所得税。根據資產及負債法,遞延税項資產及負債乃就因現有資產及負債之財務報表賬面值與其各自税基之間之差額而產生之未來税務後果確認。遞延税項資產及負債乃使用預期適用於預期收回或結算該等臨時差額及結轉年度內應納税所得額的法定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間的收入中確認。必要時建立估值準備,以將遞延税項資產減少到預期實現的金額。
公司需要在美國提交聯邦和州所得税申報表,並在外國司法管轄區提交各種其他納税申報表。準備這些納税申報表需要公司解釋在這些司法管轄區生效的適用税收法律和法規,這些法律和法規可能會影響公司支付的税額。本公司與其税務顧問協商,其納税申報表基於相信在當時情況下合理的解釋。然而,納税申報表須接受本公司提交申報表所在司法管轄區的各個聯邦、州和外國税務當局的例行審查。作為這些審查的一部分,税務當局可能不同意公司用於計算其納税義務的解釋,因此要求公司繳納額外税款。
公司應計一筆金額,用於估計可能的額外所得税負債。在某些情況下,所得税狀況不確定對所得税申報表的影響必須確認為相關税務機關審計後更有可能持續的最大金額。如果一個不確定的所得税狀況有50%或更少的可能性持續,它將不會被確認。這需要重大的判斷,估計的使用,以及複雜税法的解釋和應用。當事實和情況發生變化時,本公司將重新評估這些可能性,並酌情在綜合財務報表中記錄任何變化。
最近的會計公告-尚未採用
FASB ASC 815 ASU 2018-16-衍生品和套期保值-將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數掉期(OIS)利率納入對衝會計目的的基準利率
2018年10月,財務會計準則委員會“FASB”發佈了會計準則更新(ASU)No.2018-16,衍生工具和對衝-將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數掉期(OIS)利率納入對衝會計的基準利率,這擴大了在對衝會計應用中允許的美國基準利率的列表。本ASU中的修正案允許使用基於擔保隔夜融資利率(Sofr)的隔夜指數掉期(OIS)利率作為美國基準利率,用於主題815,衍生品和套期保值下的對衝會計目的。本ASU中的修訂對2018年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的臨時期間有效。公司將於2019年9月1日,即2020財年第一季度採用ASU 2018-16。公司預計本指南不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
FASB ASC 810 ASU 2018-15-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算
2018年8月,FASB發佈ASU No.2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(Subtopic 350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。ASU No.2018-15將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與用於開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求相一致。因此,本ASU中的修改要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)遵循子主題350-40中的指導,以便確定將哪些實施成本資本化為資產,以及將哪些成本用於支出。
F-18
目錄
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合併財務報表附註-(續)
此外,本ASU中的修改要求實體支出託管安排的資本化實施成本,即託管安排期限內的服務合同。本ASU中的修訂對2019年12月15日之後的年度期間以及這些年度期間內的臨時期間有效。允許提前收養。公司將評估採用本指南對公司合併財務報表可能產生的影響。
FASB ASC 718 ASU 2018-07-薪酬-股票薪酬(主題718)-對非員工股份支付會計的改進
2018年6月,FASB發佈了ASU No.2018-07,Compensation-Stock Compensation(主題718):對非員工股份支付會計的改進,將範圍擴大到包括從非員工購買商品和服務的股份支付交易。本ASU中的修訂適用於所有以股份為基礎的支付交易,在這些交易中,設保人通過發行基於股份的支付獎勵獲得將在設保人自己的運營中使用或消耗的貨物或服務。本ASU中的修訂對2018年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的臨時期間有效。允許提前收養。公司將於2019年9月1日,即2020財年第一季度採用ASU 2018-07。公司預計本指南不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
FASB ASC 350 ASU 2017-04-無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減損測試
2017年1月,FASB發佈了無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減值測試。此ASU通過從商譽減值測試中刪除步驟2來簡化要求實體測試商譽減值的方式。根據本ASU中的修訂,實體應(1)通過比較報告單位的公允價值與其賬面價值來執行年度或中期商譽減值測試,(2)確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用,前提是確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。
此外,ASU 2017-04要求任何賬面金額為零或負的報告單位執行商譽減值測試的步驟2。本ASU中的修正案在2019年12月15日之後的年度期間生效。允許提前收養。公司將評估採用本指南對公司綜合財務報表可能產生的影響。
FASB ASC 842 ASU 2016-02-租賃(主題842):對FASB會計準則編纂的修改
2016年2月,FASB發佈了編入ASC 842“租賃”的指導意見,其中修正了租賃會計的一些方面,包括要求承租人將資產負債表上期限大於一年的經營租賃確認為使用權資產和相應的租賃負債,以租賃付款的現值衡量。該標準適用於2018年12月15日之後的財年,包括該財年內的過渡期,這意味着它將於2020財年第一季度(從2019年9月1日開始)對公司生效。
公司將於2019年9月1日,即2020財年第一季度採用ASU 2016-02,採用修改後的追溯過渡法,不會重述比較期間。本公司將選擇過渡指導下允許的一套實際權宜之計,允許本公司延續本公司的歷史租賃分類,評估合同是否為租賃或包含租賃,以及採用新標準之前存在的任何租賃的初始直接成本。但是,公司不會選擇合併租賃和非租賃組件。本公司估計採用ASU 2016-02將對本公司的綜合資產負債表產生重大影響,因為確認租賃負債與相應的使用權資產,導致採用時綜合資產負債表上的資產和負債大幅增加。確認的初始使用權資產將等於初始經營租賃負債,並根據預付和應計租金採用日期的餘額進行調整。本公司預期採用ASU 2016-02不會對本公司的綜合經營報表或綜合現金流量表產生重大影響。然而,本公司的若干租賃以不是本公司當地子公司的功能貨幣的貨幣計價,這將導致額外的潛在外幣匯率波動風險。最後,公司目前正在實施新的租賃制度,並對業務流程和控制進行了更改,以支持採用此會計準則更新。
F-19
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合併財務報表附註-(續)
最近通過的會計公告
FASB SEC Sections ASU 2019-07-SEC Sections的編碼更新
2019年6月,美國財務會計準則委員會發布了ASU2019-07,對證券交易委員會章節的編纂更新,根據證券交易委員會最終規則發佈第33-10532號,33-10231號和33-10442號修訂了各種證券交易委員會指南。本ASU澄清或改進各種編纂主題的披露和演示要求,將其與SEC的法規保持一致,消除宂餘,並使編纂更易於應用。採用這種方式對公司的綜合財務報表和相關披露沒有實質性影響。
FASB ASC 718 ASU 2017-09-薪酬-股票薪酬(主題718)-修改會計範圍
2017年5月,FASB發佈了ASU No.2017-09,Compensation-Stock Compensation(主題718):修改會計的範圍,旨在在應用主題718,Compensation-Stock Compensation中關於更改股份支付獎勵的條款或條件的指導時,提供明確性,減少實踐中的多樣性,並降低成本和複雜性。本ASU提供關於主題718中對基於股份的支付獎勵的條款或條件的哪些更改要求實體應用修改會計的指導。具體地説,實體應説明修改的影響,除非滿足以下所有條件:(1)修改後的獎勵的公允價值(或計算價值或內在價值,如果使用這種替代計量方法)與緊接原始獎勵修改前的原始獎勵的公允價值(或計算價值或內在價值,如果使用這種替代計量方法)相同;(2)修改後的獎勵的歸屬條件與緊接原始獎勵修改前的原獎勵的歸屬條件相同;(3)修改後的裁決作為權益工具或負債工具的分類與緊接原始裁決修改前的原始裁決的分類相同。本ASU中的修改對2017年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的臨時期間有效。允許提前收養。截至2018年9月1日,公司前瞻性地採用了本指南。
FASB ASC 715 ASU 2017-07-薪酬-退休福利(主題715)-改進淨定期養老金成本和淨定期退休後福利成本的表示
2017年3月,FASB發佈了ASU No.2017-07,薪酬-退休福利(主題715)-改進了淨定期養老金成本和淨定期退休後福利成本的表示。本ASU旨在改進與損益表中已定義收益成本的顯示相關的指導。特別是,ASU 2017-07要求僱主在同一行項目中報告服務成本構成,與相關員工在該期間提供的服務產生的其他薪酬成本相同。本ASU中的修改對2017年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的臨時期間有效。允許提前收養。公司從2018年9月1日起追溯採用本ASU,並選擇使用實際權宜之計作為應用追溯演示要求的估算基礎。公司養老金和退休後費用的服務成本部分在倉庫、俱樂部和其他業務財務報表行項目中報告。養老金和退休後費用的其他組成部分歸入其他收入(費用),淨額。本指南的採用對公司的財務報表沒有產生重大影響。
FASB ASC 606 ASU 2014-09-客户合同收入
2014年5月,FASB發佈了關於確認與客户的合同收入的指導意見。該指南融合了報告收入的要求,並要求披露足以描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息。新標準在2017年12月15日之後的財年和過渡期內生效。該公司在2019年第一季度開始時採用了這一指導意見,通過對留存收益進行累積效應調整,採用了修正的追溯方法。本公司已於附註3-收入確認中披露採用本指引對本公司綜合財務報表的影響。
F-20
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合併財務報表附註-(續)
注3-收入確認
收入確認-2014年5月,FASB發佈了ASU 2014-09,收入來自與客户的合同(主題606)。此ASU是一種全面的新收入確認模式,要求公司確認收入,以描述向客户轉讓商品或服務的金額,其金額應反映其預期為交換這些商品或服務而獲得的對價。公司於2018年9月1日採用了ASU,採用修改後的追溯方法。本公司最新的會計政策和相關披露如下,包括分類收入的披露。採用ASU對簡明綜合財務報表的影響並不重要。
公司採用五步模型確認收入:
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與客户確認合同; |
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確定履行義務; |
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確定成交價格; |
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如果存在多個義務,則將交易價格分配給每個履行義務;以及 |
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在履行履行義務時確認收入。 |
履行義務
商品銷售。本公司確認本公司確定其為銷售商品的主要交易的商品銷售收入(扣除銷售税)。如果交易涉及向客户交付,則這些交易成本可能包括運輸承諾和/或運輸收入。
非商品銷售。本公司確認非商品收入,扣除銷售税,在本公司確定為交易代理的交易中。這些交易主要包括公司與客户簽訂的合同,為客户在美國在線購買的產品提供送貨、保險和海關處理服務,客户可以直接從利用供應商網站的其他供應商那裏購買,也可以通過公司的市場網站進行。收入於公司的履行義務已完成(即項目已交付至目的地點)時確認,並記錄在綜合收益表的“非商品收入”中。公司尚未履行履行義務的訂單的預付款記錄為未賺取的收入。此外,公司按留存淨額記錄收入,即客户支付的金額減去匯給相應商品供應商的金額,因為公司是代理,而不是銷售公司客户從供應商購買的那些商品的委託人。
會員費收入。會員收入代表公司倉儲俱樂部會員支付的年度會員費,在12個月的會員任期內按比例確認。會員退款按比例在會員的剩餘任期內分攤;因此,不需要為所介紹的期間建立退款準備金。會員費收入包括在公司綜合收益表中的會員收入中。遞延會員費包括在公司的合併資產負債表的遞延收益中。
白金積分獎勵計劃。該公司目前在其13個國家中的9個國家提供白金會員資格。白金會員的年費約為75美元。白金會員為會員提供大多數項目2%的回扣,每年最高可達500美元。該折扣每年3月1日發給白金會員,8月31日到期。白金會員可以在贖回期間將此折扣應用於倉庫俱樂部的未來購買。公司將這2%的回扣記錄為銷售交易時收入的減少。因此,本公司減少了倉庫銷售,並在其他應計費用、白金獎勵內應計負債。本公司已確定破碎收入為已發放獎勵的5%,因此,在銷售時記錄了95%的白金會員責任。公司每年對到期未使用的未用返利進行審核,到期未使用的返利在合併損益表上確認為“其他收入和收入”。
F-21
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合併財務報表附註-(續)
聯合品牌信用卡積分獎勵計劃。公司的大多數子公司都有與聯合品牌信用卡相關的積分獎勵計劃。這些積分獎勵計劃提供遞增的積分,可在將來用於在公司的倉庫俱樂部內購買商品。這導致了兩個履行義務,第一個履行義務是首次銷售用聯合品牌信用卡購買的商品或服務,第二個履行義務是將來使用積分獎勵購買商品或服務。因此,在首次出售時,本公司將交易價分配給每項履約義務,並將分配給未來使用積分獎勵的金額記錄為綜合資產負債表上其他應計費用內的合同負債。當使用積分或積分到期時,分配給獎勵積分的銷售價格部分被確認為商品銷售淨額。公司每年審查到期積分獎勵,到期獎勵在聯合品牌信用卡協議允許此類待遇的市場內的綜合收益表上確認為商品淨銷售額。
禮品卡。會員購買的禮品卡將在公司的倉儲俱樂部使用,直到卡被贖回並且客户使用禮品卡購買商品,才被確認為銷售。未償還的禮品卡反映為合併資產負債表中的其他應計費用,禮品卡。這些禮品卡通常有一個從發行之日起一年的規定到期日,並且通常在到期日之前贖回。然而,禮品卡沒有大量交易損害了公司對禮券贖回水平進行合理估計的能力;因此,公司假設禮券到期前的兑換率為100%。本公司定期審查未贖回的未贖回禮券,到期的禮券在合併收益表上確認為“其他收入和收入”。
聯合品牌信用卡收入共享協議。作為公司與其市場內的金融機構簽訂的聯合品牌信用卡協議的一部分,公司經常簽訂收入分享協議。作為這些協議的一部分,在一些國家,公司從這些金融機構的聯合品牌信用卡的平均未付餘額中獲得一部分利息收入(“利息產生組合”或“IGP”)。公司確認其收到的部分利息為收入。由於採用ASC 606,本公司決定該收入應在綜合收益表中確認為“其他收入和收入”。在以前的期間,這筆收入被確認為“倉庫俱樂部和其他業務”財務報表中銷售、一般和行政費用項下信用卡交易費的減少。由於公司決定在修改後的追溯方法下采用這一指導方針,這種重新分類略有降低“其他收入和收入”和“倉儲俱樂部和其他業務”的可比性。請參閲“第7項:管理和討論分析-其他收入”,瞭解公司對變化的解釋。
確定交易價格
成交價格是公司預期根據該安排獲得的對價金額。公司需要估計可變代價(如果有的話),並將該估計因素納入交易價格的確定中。公司可能向客户提供銷售獎勵,包括折扣。對於零售交易,本公司在退貨和退款模式方面有豐富的經驗,並在確定預期回報並不重要時依賴這些經驗;因此,在確定交易價格時,退貨不會被考慮在內。
給予客户的折扣通常以優惠券和即時降價的形式出現,並被確認為贖回並記錄在對銷收入帳户中,因為它們是商品銷售交易價格的一部分。可在所有零售商處贖回的製造商優惠券不記錄為商品銷售價格的降低。特定於公司的製造商優惠券或折扣被記錄為銷售成本的減少。
代理關係
公司評估ASC 606-10-55“委託人與代理人考慮事項”中概述的標準,以確定在這些安排中記錄商品銷售總額和相關成本或作為佣金賺取的淨額是否合適。當公司被視為交易的本金時,收入記為毛收入;否則,收入記為淨額。該公司的非商品銷售收入以淨額計入。
重大判斷
對於包含多個履行義務的安排,公司以相對獨立的銷售價格為每個履行義務分配交易價格。
獲得合同的增量成本對公司來説並不重要。
F-22
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合併財務報表附註-(續)
策略選舉
除先前披露的會計政策外,公司還進行了以下會計政策選擇和實際權宜之計:
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税-公司從交易價格中排除從客户處收取的任何税款,這些税款匯給税務部門。 |
· |
運費和手續費-客户獲得貨物控制權後發生的費用被視為履行成本。因此,客户獲得貨物控制權後的發貨行為並不是一種單獨的履行義務。履行成本在合併收益表中被歸類為“售出貨物的成本”,因為它們是為履行收入義務而發生的。 |
· |
貨幣的時間價值-公司的付款條件從貨物轉讓起不到一年。因此,本公司不會因金錢的時間價值的影響而調整承諾的對價金額。 |
合同履行責任
由於與客户進行交易而產生的合同履行負債主要包括遞延會員收入、其他遞延收入、遞延禮品卡收入、白金積分計劃以及與聯合品牌信用卡積分獎勵計劃相關的負債,這些項目包括在公司的合併資產負債表中的遞延收入和其他應計費用中。下表提供了截至所列日期與客户的交易中的這些合同餘額(以千為單位):
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合同負債 |
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8月31日, |
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8月31日, |
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遞延會員收入 |
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24,901 |
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$ |
22,996 |
其他合同履行責任 |
$ |
4,048 |
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$ |
2,773 |
分類收入
在下表中,商品淨銷售額按商品類別分類(單位為千):
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年末 |
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8月31日, |
8月31日, |
8月31日, |
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2019 |
2018 |
2017 |
|||||
食品雜貨 |
$ |
1,563,162 |
$ |
1,548,237 |
$ |
1,493,502 | ||
新鮮食品 |
847,496 | 821,412 | 765,771 | |||||
硬線 |
358,276 | 366,487 | 361,410 | |||||
軟線 |
167,149 | 164,115 | 142,431 | |||||
其他業務 |
155,565 | 153,503 | 146,948 | |||||
商品淨銷售額 |
$ |
3,091,648 |
$ |
3,053,754 |
$ |
2,910,062 |
F-23
目錄
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合併財務報表附註-(續)
注4-物業和設備
房產和設備按歷史成本列賬。獲取資產的歷史成本包括使資產達到預期用途所需的條件和地點所發生的成本。折舊按資產的估計使用年限按直線計算。固定裝置和設備的使用壽命由三年至十五年不等,而建築物改善和建築物的某些部件的使用壽命則為十至二十五年。租賃改善在改善的壽命或租賃的預期期限中較短的一段時間內攤銷。於某些地點,租賃改善在一段較初始租期更長的期間內攤銷,而管理層相信相關租約中的續期選擇權將合理肯定會行使,因為倘不行使該選擇權,可能會招致經濟懲罰。財產和設備的出售或購買在財產合法轉讓時確認。
屬性和設備包括以下內容(以千為單位):
|
||||||
|
8月31日, |
8月31日, |
||||
|
2019 |
2018 |
||||
土地 |
$ |
207,167 |
$ |
172,051 | ||
建築和改善 |
464,025 | 424,736 | ||||
夾具和設備 |
258,543 | 228,891 | ||||
施工中 |
49,555 | 38,495 | ||||
房產和設備合計,歷史成本 |
979,290 | 864,173 | ||||
減:累計折舊 |
(308,139) | (269,770) | ||||
房產和設備,淨額 |
$ |
671,151 |
$ |
594,403 |
折舊攤銷費用(千):
|
|||||||||
|
截至8月31日的年份, |
||||||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
折舊和攤銷費用、財產和設備 |
$ |
52,554 |
$ |
51,520 |
$ |
46,292 |
公司在一段時間內將符合條件的資產支出的利息資本化,該期間涵蓋使資產準備好用於其預期用途所需的活動持續時間,前提是資產支出已經完成並且正在發生利息成本。只要這些活動和利息成本的產生繼續進行,利息資本化就會繼續。會計期間的資本化金額是通過將公司的綜合資本化率(平均利率)應用於符合條件的資產在該期間內每個國家的累計支出的平均金額來確定的。資本化率基於適用於該期間未償還借款的利率。
資本化利息合計(千):
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|
|
|
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|
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|
|
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|
|
截止餘額 |
||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
總利息資本化 |
|
$ |
11,082 |
|
$ |
9,043 |
資本化利息合計(千):
|
|||||||||
|
截至8月31日的年份, |
||||||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
本期資本化利息 |
$ |
2,116 |
$ |
1,134 |
$ |
447 |
F-24
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
2019、2018和2017財年資產處置活動彙總如下(單位:千):
|
||||||||||||
|
歷史 |
累計 |
應收款和處置收益 |
收益/(損失) 已識別 |
||||||||
2019財政年度 |
$ |
10,740 |
$ |
9,587 |
$ |
74 |
$ |
(1,079) | ||||
2018財政年度 |
$ |
10,465 |
$ |
8,388 |
$ |
738 |
$ |
(1,339) | ||||
2017財政年度 |
$ |
19,774 |
$ |
17,436 |
$ |
377 |
$ |
(1,961) |
截至2019年8月31日,公司還在應付賬款和其他應計費用中分別記錄了約322,000美元和630萬美元,截至2018年8月31日,與購置和/或建造財產和設備相關的負債分別為81,000美元和140萬美元。
附註5-每股收益
公司採用兩級法提出基本每股淨收益。兩級法是一種收益分配公式,它將參與證券視為有權獲得普通股股東本來可以獲得的收益,並根據宣佈(或累積)的股息和普通股股東可以獲得的未分配收益中的參與權,確定每類普通股和參與證券的每股基本淨收入。參與證券被定義為可以用普通股參與未分配收益的證券。公司的資本結構包括與普通股一對一參與分配股息的證券。這些是根據2013年股權激勵獎勵計劃發行的限制性股票獎勵和限制性股票單位。公司通過使用兩級法或庫存股法中較具稀釋性的一種方法確定稀釋後每股淨收益,並將已發行業績股單位的基本加權平均納入兩級法下的稀釋後每股淨收益的計算中,幷包括庫存股法下稀釋後每股淨收入計算中假設發行的所有潛在普通股。
下表列出了截至2019、2018年和2017年8月31日的12個月PriceSmart應佔每股淨收益的計算(以千為單位,每股金額除外):
|
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|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
PriceSmart,Inc.的淨收入可供分發的每股: |
|
$ |
73,191 |
|
$ |
74,328 |
|
$ |
90,724 |
減:將收入分配給未歸屬的股東 |
|
|
(721) |
|
|
(897) |
|
|
(1,321) |
可供普通股股東使用的淨收益 |
|
$ |
72,470 |
|
$ |
73,431 |
|
$ |
89,403 |
基本加權平均股票流通股 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,020 |
增加股權獎勵的稀釋效應(兩級法) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3 |
稀釋平均股票流通股 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,023 |
每股基本淨收入 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
稀釋每股淨收益 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
F-25
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
注6-股東權益
股息
下表彙總了2019年、2018年和2017年財政年度宣佈和支付的股息。
|
首次付款 |
第二次付款 |
|||||||||||||||
已聲明 |
金額 |
記錄 |
日期 |
金額 |
記錄 |
日期 |
金額 |
||||||||||
1/30/2019 |
$ |
0.70 |
2/15/2019 |
2/28/2019 |
$ |
0.35 |
8/15/2019 |
8/30/2019 |
$ |
0.35 | |||||||
1/24/2018 |
$ |
0.70 |
2/14/2018 |
2/28/2018 |
$ |
0.35 |
8/15/2018 |
8/31/2018 |
$ |
0.35 | |||||||
2/1/2017 |
$ |
0.70 |
2/15/2017 |
2/28/2017 |
$ |
0.35 |
8/15/2017 |
8/31/2017 |
$ |
0.35 |
公司預計在隨後的期間將持續支付半年度股息,儘管未來股息的實際宣佈、股息的數額以及記錄和支付日期的建立取決於董事會在審查公司的財務業績和預期資本要求後的最終決定。
綜合收益和累計其他綜合損失
下表披露了其他綜合收益(虧損)各組成部分税後淨額(千)的變動情況:
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
歸因於 |
|
非控制 |
|
|
|
||
|
|
PriceSmart |
|
興趣 |
|
總計 |
|||
期初餘額,2016年8月31日 |
|
$ |
(103,951) |
|
$ |
— |
|
$ |
(103,951) |
外幣折算調整 |
|
|
(6,297) |
|
|
— |
|
|
(6,297) |
固定福利養老金計劃(1) |
|
|
(166) |
|
|
— |
|
|
(166) |
衍生工具(2) |
|
|
316 |
|
|
— |
|
|
316 |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 |
|
|
39 |
|
|
— |
|
|
39 |
2017年8月31日期末餘額 |
|
$ |
(110,059) |
|
$ |
— |
|
$ |
(110,059) |
外幣折算調整 |
|
$ |
(12,890) |
|
$ |
(1) |
|
$ |
(12,891) |
固定福利養老金計劃(1) |
|
|
(87) |
|
|
— |
|
|
(87) |
衍生工具(2) |
|
|
1,779 |
|
|
— |
|
|
1,779 |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 |
|
|
41 |
|
|
— |
|
|
41 |
2018年8月31日期末餘額 |
|
$ |
(121,216) |
|
$ |
(1) |
|
$ |
(121,217) |
外幣折算調整 |
|
$ |
(19,717) |
|
$ |
21 |
|
$ |
(19,696) |
固定福利養老金計劃(1) |
|
|
(112) |
|
|
— |
|
|
(112) |
衍生工具(2) |
|
|
(3,369) |
|
|
— |
|
|
(3,369) |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 |
|
|
75 |
|
|
— |
|
|
75 |
2019年8月31日期末餘額 |
|
$ |
(144,339) |
|
$ |
20 |
|
$ |
(144,319) |
(1) |
從與最低養老金負債相關的累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額包括在本公司的綜合收益表中的倉庫、俱樂部和其他業務中。 |
(2) |
見附註13-衍生工具和對衝活動。 |
保留收益不可用於分配
下表總結了指定為各子公司法定儲備的留存收益,這些收益不能作為股息分發給PriceSmart,Inc.。根據適用的法定法規(以千為單位):
|
||||||
|
8月31日, |
8月31日, |
||||
|
2019 |
2018 |
||||
留存收益不可分配 |
$ |
7,843 |
$ |
6,798 |
F-26
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
注7-崗位就業計劃
定義的貢獻計劃
PriceSmart向其美國員工提供固定繳款401(K)退休計劃,包括美國維爾京羣島的倉庫俱樂部員工,該計劃在員工就業的第一天立即自動將員工登記到計劃中。公司對401(K)計劃作出非自由支配的貢獻,並根據僱員的工資繳納4%的“公司貢獻”,而不管僱員自己對計劃的貢獻如何,直到IRS允許的最高限額。公司還為401(K)計劃向非高級職員員工提供非酌情繳費,最高可推遲其工資的2%。2019年、2018年和2017年,公司美國員工401(K)計劃的僱主繳款分別為210萬美元、200萬美元和180萬美元。
PriceSmart還在其許多子公司中提供固定繳款退休計劃。公司根據員工的工資對這些計劃作出非自由裁量性的貢獻,而不考慮員工自己對計劃的貢獻,最高限額為允許的最高限額。2019、2018和2017財年,與公司非美國員工計劃相關的支出分別為300萬美元、290萬美元和310萬美元。
定義的福利計劃
公司在三個國家的子公司都有未提供資金的離職後福利計劃(定義福利計劃),在這些計劃中,子公司需要在員工退休、自願離職或死亡時支付指定的福利。福利金額由基於員工的收入歷史、服務年限和年齡的公式預先確定。由於提供福利的義務是由於員工根據計劃條款提供賺取福利所需的服務而產生的,因此公司確認在預計的員工服務期內提供福利的成本。這些付款僅在員工達到某些閾值(如任期和/或年齡)時到期。因此,這些計劃被視為已定義的福利計劃。對於這些確定的福利計劃,公司已聘請精算師協助估計與這些未來福利相關的當前成本。這些無資金準備的計劃的負債被記錄為非流動負債。
下表彙總了截至2019年8月31日和2018年8月31日的綜合資產負債表和截至2017年8月31日、2019、2018年和2017年財政年度的綜合收益表中記錄的籌資義務和行項目的金額:
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期 |
|
累計其他 |
|
|
運營費用 |
|||||||||||||||
|
|
8月31日, |
|
|
截至8月31日的年度, |
|||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||||||
期初 |
|
$ |
(1,290) |
|
$ |
(1,070) |
|
$ |
719 |
|
$ |
650 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
服務成本 |
|
|
(70) |
|
|
(17) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
|
117 |
|
|
119 |
利息成本 |
|
|
(80) |
|
|
(64) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
64 |
|
|
80 |
前期服務成本(攤銷) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(55) |
|
|
(52) |
|
|
|
55 |
|
|
52 |
|
|
55 |
精算收益/(損失) |
|
|
(139) |
|
|
(139) |
|
|
108 |
|
|
121 |
|
|
|
19 |
|
|
13 |
|
|
(45) |
總計 |
|
$ |
(1,579) |
|
$ |
(1,290) |
|
$ |
772 |
|
$ |
719 |
(1) |
|
$ |
341 |
|
$ |
246 |
|
$ |
209 |
(1) |
截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司分別記錄了246,000美元和231,000美元的遞延税金資產,涉及界定福利計劃的未實現支出。截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司還記錄了累計的其他綜合虧損(税後淨額)為$(526,000)和$(488,000)。 |
F-27
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
用於計算已定義福利計劃的負債的估值假設因計劃適用的國家而異。這些假設總結如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年度, |
||
估值假設: |
|
2019 |
|
2018 |
貼現率 |
|
3.5%至10.7% |
|
3.5%至10.8% |
未來加薪 |
|
3.0%到4.1% |
|
3.0%至5.0% |
假設在沒有福利的情況下退出公司的員工百分比(“營業額”) |
|
10.5%到17.5% |
|
9.6%至19.5% |
假定帶福利退出公司的員工百分比(“殘疾”) |
|
0.5%至2.6% |
|
0.5%至4.5% |
對於截至2020年8月31日的會計年度,公司期望將當前記錄在累計其他全面收益(以千為單位)中的以下金額確認為淨定期收益成本的組成部分:
|
|
|
|
以前的服務成本 |
|
$ |
55 |
精算損益 |
|
|
47 |
|
|
$ |
102 |
其他離職後福利計劃
公司的一些子公司是基於員工提供的服務的有資金和無資金的離職後福利計劃的參與方。這些計劃要求公司在員工退休、自願離職或死亡時支付指定的福利,或每月支付給外部基金經理。這些付款的金額由基於員工的收入歷史和服務年限的公式預先確定。由於提供福利的義務是在員工根據計劃條款提供賺取福利所需的服務時產生的,因此與提供福利相關的成本被確認為員工提供這些服務。僱員獲得這些計劃付款的權利並不取決於他們是否達到一定的門檻,如年齡或任期。因此,這些計劃不被視為已定義的福利計劃。對於這些離職後福利計劃,公司已將應計負債記錄為應計工資和福利以及其他長期負債。下表彙總了資產負債表上記錄的金額和合並收益表上的支出金額(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計工資 |
|
其他長期 |
|
限制現金 保留(1) |
|
運營費用 |
|||||||||||||||||||
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||||||||
其他帖子- |
|
$ |
471 |
|
$ |
443 |
|
$ |
3,404 |
|
$ |
3,077 |
|
$ |
3,153 |
|
$ |
2,772 |
|
$ |
1,259 |
|
$ |
1,187 |
|
$ |
1,017 |
(1) |
在某些地點,當地法規要求適用的公司子公司以自己的名義將現金存入指定的基金經理。基金賺取利息,公司確認為利息收入。 |
F-28
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
注8-基於股票的薪酬
基於股票的薪酬-公司採用三種類型的股權獎勵:限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PSU”)。參見附註2-重要會計政策摘要。
公司於2013年1月22日通過了2013年股權激勵獎勵計劃(“2013計劃”),以惠及符合條件的員工、顧問和非員工董事。2013年計劃規定的獎勵範圍最多包括(1)600,000股普通股加上(2)截至2013年1月22日根據公司先前維持的三個參股計劃剩餘可供發行的股份數量。根據2013年計劃保留供發行的股份數目在計劃期限內增加與根據2013年計劃或任何先前計劃到期或被沒收、終止、取消或購回或以現金代替股份結算的獎勵有關的股份數目。然而,在任何情況下,根據2013年計劃發行的公司普通股總數將不超過827,250股。下表總結了授權的份額和可用於未來授予的份額:
|
||||||||
|
可授予的共享 |
|||||||
|
股票授權發行截至2019年8月31日 |
8月31日, |
8月31日, |
|||||
|
(包括原先計劃授權發行的股份) |
2019 |
2018 |
|||||
2013年計劃 |
827,250 | 464,424 | 566,324 |
下表彙總了截至2019年8月31日、2018年和2017年8月31日的12個月期間基於股票的薪酬費用的組成部分(以千為單位),這些費用包括在綜合收益表中的一般和行政費用以及倉庫俱樂部和其他業務中:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
授予董事的期權 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
18 |
限制性股票獎勵 |
|
|
11,477 |
|
|
7,476 |
|
|
7,301 |
限制性股票單位 |
|
|
2,820 |
|
|
2,742 |
|
|
2,370 |
基於業績的限制性股票單位 |
|
|
764 |
|
|
— |
|
|
— |
以股票為基礎的薪酬費用 |
|
$ |
15,061 |
|
$ |
10,218 |
|
$ |
9,689 |
2018年10月,本公司當時的首席執行官(“前CEO”)經與董事會相互同意辭職。與他的離職有關的是,公司記錄了約330萬美元的非現金費用,其中與某些股權限制性股票獎勵的加速有關。
下表彙總了與股票薪酬相關的其他信息:
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截止餘額 |
||||||||
|
|
8月31日, |
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
2017 |
|||
剩餘未確認的薪酬成本(單位:千) |
|
$ |
21,116 |
|
|
$ |
29,473 |
|
$ |
26,382 |
確認此成本的加權平均時間段(年) |
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3 |
|
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3 |
|
|
3 |
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年末 |
||||||||
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8月31日, |
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|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
2017 |
|||
以股票為基礎的薪酬的額外税收優惠(不足)(以千為單位) |
|
$ |
(1,829) |
|
|
$ |
530 |
(1) |
$ |
165 |
(1) |
從2018年第一財年第一季度開始,根據ASU 2016-09年度的採用情況,公司開始將超過股票補償費用的減税產生的税收節省和超過相關税收扣除作為所得税支出或福利的股票補償導致的税收不足記錄下來。 |
F-29
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
限制性股票獎勵和單位的歸屬期限為一年至十年,如果僱員或非僱員董事在歸屬期結束前離開公司,獎勵的未歸屬部分將被沒收。截至2019年、2018年和2017年8月31日的12個月的限制性股票獎勵、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位活動如下:
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年末 |
|||||||
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|
8月31日, |
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
期初未付贈款 |
|
|
385,417 |
|
|
404,368 |
|
|
509,880 |
已授權 |
|
|
193,489 |
|
|
132,031 |
|
|
56,724 |
被沒收 |
|
|
(16,127) |
|
|
(23,119) |
|
|
(40,023) |
既得利益 |
|
|
(199,953) |
|
|
(127,863) |
|
|
(122,213) |
期末未付贈款 |
|
|
362,826 |
|
|
385,417 |
|
|
404,368 |
下表彙總了2019、2018和2017財年的限制性股票獎勵、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的每股加權平均授予日期公允價值:
|
|||||||||
|
年末 |
||||||||
|
8月31日, |
8月31日, |
8月31日, |
||||||
加權平均授予日期公允價值 |
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
授予的RSA、RSU和PSU |
$ |
65.11 |
$ |
84.83 |
$ |
87.43 | |||
RSA、RSU和PSU已歸屬 |
$ |
79.28 |
$ |
79.36 |
$ |
77.85 | |||
RSA、RSU和PSU被沒收 |
$ |
75.02 |
$ |
73.27 |
$ |
77.19 |
下表彙總了該期間授予的限制性股票獎勵、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的公平市價總額(以千為單位):
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|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
歸屬的RSA、RSU和PSU的公平市場總價值(以千為單位) |
|
$ |
12,302 |
|
$ |
10,886 |
|
$ |
10,135 |
在向員工授予限制性股票獎勵的歸屬日期,公司用用於支付員工與授予限制性股票獎勵相關的最低法定税收預扣要求的資金,回購以前一天每股收盤價歸屬的部分股份。公司期望在未來繼續這種做法。公司沒有股票回購計劃。
公司回購的普通股按成本入賬為庫存股,導致股東權益在公司綜合資產負債表中減少。公司可以重新發行這些庫存股。
下表彙總了2019、2018和2017財年回購的股份:
|
|||||||||
|
年末 |
||||||||
|
8月31日, |
8月31日, |
8月31日, |
||||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
股份回購 |
75,462 | 37,414 | 38,634 | ||||||
股份回購成本(千) |
$ |
4,604 |
$ |
3,183 |
$ |
3,193 |
F-30
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
公司重新發行庫存股,作為其以股票為基礎的補償計劃的一部分。下表總結了該期間重新發行的庫存股:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
重新發行庫存股 |
|
|
63,130 |
|
|
— |
|
|
— |
由於股票期權的使用轉向限制性股票獎勵和單位,本公司不再有任何未完成的股票期權,沒有必要進一步披露期權。
附註9-承諾和或有事項
法律程序
本公司及其附屬公司不時受到在日常業務過程中產生的與本公司的經營和財產所有權有關的法律訴訟、索賠和訴訟的影響。本公司在個案基礎上評估該等事項,並對本公司認為並無理據的任何該等法律程序或索償提出有力的抗辯。本公司相信,這些事項的最終處置不會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是,公司在特定季度或財政年度的經營結果可能會受到與這些事項相關的情況變化的影響。
如果且當這些事項達到出現可能且合理估計的或有損失的階段時,公司為法律程序確定應計。在這種情況下,可能存在超過應計金額的損失風險。公司監督那些可能會影響損失的可能性及其應計金額(如有)的發展,並酌情調整金額。倘有關虧損或有事項既不可能亦不可合理估計,則本公司不會設立應計項目,但會繼續監察事態發展,以使該損失或有可能及合理地可予估計。(B)本公司並無設立應計項目,但會繼續監察有關事態發展,以使該損失或有可能及可合理估計。如果發生重大損失的可能性至少是合理的,公司將提供有關意外情況的披露。
2019年5月22日,針對PriceSmart,Inc.以及加州南區美國地區法院的某些前任和現任官員提起集體訴訟。投訴指控違反了1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)條以及據此頒佈的第10b-5條,涉及該公司2017年的Form 10-K和2018年Form 10-Q。2019年10月7日,法院批准了新墨西哥州公共僱員退休協會(Pera‘s)關於任命首席原告的動議。Pera必須在2019年12月6日之前提交一份修改後的申訴。公司打算就此類索賠對原告的任何義務或責任進行積極辯護。公司認為這些索賠沒有任何理據。
税
公司需要在美國提交聯邦和州納税申報表,並在外國司法管轄區提交各種其他納税申報表。準備這些納税申報表需要公司解釋在這些司法管轄區生效的適用税收法律和法規,這些法律和法規可能會影響公司支付的税額。本公司與其税務顧問協商,其納税申報表基於相信在當時情況下合理的解釋。然而,報税表須經本公司提交報税表所在司法管轄區的各税務機關進行例行審核。作為這些審查的一部分,税務當局可能不同意公司用於計算其納税義務的解釋,因此要求公司繳納額外税款。
公司應計一筆金額,用於估計可能的額外所得税負債。在某些情況下,所得税狀況不確定對所得税申報表的影響必須確認為相關税務機關審計後更有可能持續的最大金額。如果不確定的所得税狀況持續的可能性為50%或更低,將不會被確認(有關其他信息,請參閲注10-所得税)。
在評估與各種非所得税申報頭寸相關的風險時,本公司應計入非所得税相關税收或有事項的可能和可估計的風險。截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司在其他應計費用中分別記錄了320萬美元和300萬美元的各種非所得税相關税收或有事項。
F-31
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
雖然本公司認為記錄的負債是足夠的,但在預測訴訟結果、在考慮不確定税務狀況的情況下估計可能的額外所得税負債以及評估與各種非所得税申報立場相關的可能額外税款方面存在內在限制。因此,本公司無法就影響其記錄負債的估計變動的敏感度作出合理估計。當其他信息可用時,公司將評估潛在負債,並酌情修改其估計。
其他承諾
公司根據不可取消的經營租約承諾租用設施和土地(見注-12)
“租賃”)。
2017年1月,公司收購了佛羅裏達州邁阿密戴德縣Medley的一個配送中心。在2017財年第三季度,公司將之前在租賃設施中的邁阿密乾貨配送中心活動轉移到新設施。截至2019年8月31日,所有騰出的空間都已轉租(和/或歸還給房東)。作為分租的一部分,本公司向租賃設施的業主提供了一份初始金額為500,000美元的信用證(“LOC”),如果出現與新租户不付款有關的某些條件,業主有權根據四年內遞減的比例提取LOC。從2018年8月開始,此LOC的餘額每年減少125,000美元。截至2019年8月31日,LOC的剩餘餘額為25萬美元。雖然本協議被視為一項擔保,但在計量公允價值時,本公司認為第三方租户違約的風險和可能性不大,基於本公司對第三方租户的財務狀況的審查以及第三方對租賃設施的大量資本投資,本公司認為第三方租户違約的風險和可能性不大。因此,本公司沒有記錄此擔保的責任。
公司還承諾為各種倉儲俱樂部的開發和擴建承擔不可取消的建築服務義務。截至2019年8月31日,公司約有1490萬美元的建築服務合同義務尚未履行。
本公司已簽訂尚未記錄為承付款的土地購買期權協議,截至2019年8月31日,本公司已將其計入約50,000美元的受限現金和存款。本公司的土地購買期權協議通常受到各種條件的限制,包括但不限於獲得必要的政府許可或批准的能力。如果沒有獲得所有的許可或批准,協議項下的押金通常會退還給公司。一般而言,本公司有權無因沒收吾等根據該協議所作的部分或全部按金而取消吾等任何購買土地的協議。由於與完成本公司盡職審查有關的不確定性,本公司並無何時或是否行使此等購地選擇權的時間表。本公司的盡職審查包括對每個物業的法律地位的評估,與獲得倉儲俱樂部建設和運營的批准有關的分區和許可問題,以及與物業本身相關的任何其他可能導致該物業不適合或限制該物業作為倉儲俱樂部場地的經濟可行性的問題。如果執行購買期權協議,現金使用量約為1780萬美元。
請參閲備註15-“未合併的附屬公司”,瞭解有關在巴拿馬和哥斯達黎加建立與PriceSmart倉庫俱樂部相鄰的商業中心的合資企業可能需要的額外資本貢獻的説明。
F-32
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
注10-所得税
未計提所得税和未合併附屬公司損失的持續業務收入包括以下組成部分(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
美國 |
|
$ |
25,167 |
|
$ |
19,723 |
|
$ |
24,773 |
國外 |
|
|
85,943 |
|
|
102,865 |
|
|
107,970 |
{br)未計提所得税和未合併附屬公司損失前持續經營的收入 |
|
$ |
111,110 |
|
$ |
122,588 |
|
$ |
132,743 |
所得税準備的重要組成部分如下(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
當前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國税費(福利) |
|
$ |
10,878 |
|
$ |
10,827 |
|
$ |
12,185 |
涉外税費(福利) |
|
|
29,675 |
|
|
30,389 |
|
|
32,680 |
總計 |
|
$ |
40,553 |
|
$ |
41,216 |
|
$ |
44,865 |
延期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國税費(福利) |
|
$ |
(5,978) |
|
$ |
8,223 |
|
$ |
(2,420) |
美國估值允許更改 |
|
|
6,171 |
|
|
2 |
|
|
(164) |
涉外税費(福利) |
|
|
966 |
|
|
3,516 |
|
|
(1,750) |
境外估值備抵變更 |
|
|
(4,152) |
|
|
(4,780) |
|
|
1,487 |
總計 |
|
$ |
(2,993) |
|
$ |
6,961 |
|
$ |
(2,847) |
所得税準備 |
|
$ |
37,560 |
|
$ |
48,177 |
|
$ |
42,018 |
按聯邦法定税率計算的所得税與所得税準備金的對賬情況如下(以百分比表示):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
法定税率下的聯邦税收規定 |
|
21.0 |
% |
|
25.7 |
% |
|
35.0 |
% |
州税,扣除聯邦福利 |
|
0.3 |
|
|
0.2 |
|
|
0.3 |
|
外國税率差異 |
|
10.6 |
|
|
3.9 |
|
|
(5.2) |
|
永久項目和其他調整 |
|
(2.1) |
|
|
10.8 |
|
|
1.5 |
|
(減少)/增加估價津貼 |
|
4.0 |
|
|
(1.3) |
|
|
0.1 |
|
所得税準備 |
|
33.8 |
% |
|
39.3 |
% |
|
31.7 |
% |
F-33
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司遞延税資產的重要組成部分如下(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
||||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
延期納税資產: |
|
|
|
|
|
|
美國淨營業虧損結轉 |
|
$ |
3,763 |
|
$ |
4,470 |
國外税收抵免 |
|
|
7,170 |
|
|
126 |
遞延補償 |
|
|
927 |
|
|
907 |
美國時間差異 |
|
|
2,598 |
|
|
1,609 |
國外淨經營虧損 |
|
|
4,481 |
|
|
5,276 |
國外時間差異: |
|
|
|
|
|
|
應計費用和其他時間差異 |
|
|
5,581 |
|
|
5,122 |
折舊和攤銷 |
|
|
8,819 |
|
|
10,406 |
遞延收入 |
|
|
4,504 |
|
|
3,545 |
遞延税金資產總額 |
|
|
37,843 |
|
|
31,461 |
美國遞延税負債(折舊和其他時間差異) |
|
|
(5,286) |
|
|
(5,844) |
外國遞延税負債與遞延税資產淨額 |
|
|
(5,360) |
|
|
(5,722) |
美國估價津貼 |
|
|
(7,177) |
|
|
(1,005) |
外國估價備抵 |
|
|
(4,546) |
|
|
(8,724) |
遞延税淨資產 |
|
$ |
15,474 |
|
$ |
10,166 |
2019年實際税率為33.8%。與上一年相比,有效率下降主要是由於以下因素:
1. |
美國税制改革過渡税未復發帶來10.2%的相對有利影響。 |
2. |
相對不利的3.5%的淨影響,由於6.1%的不利影響,來自美國税制改革附帶的外國税收抵免的遞延税項資產的不利影響,不再被視為可收回;以及新的出口相關銷售和服務税激勵措施產生的2.6%的有利影響。 |
3. |
由於擴展我們的全渠道能力所產生的成本的實際税率影響,以及我們的市場和Casillero業務的淨運營結果,1.0%的相對不利影響。 |
4. |
由於我們在哥倫比亞的業務持續改善,公司哥倫比亞子公司的遞延税淨資產估值備抵發生逆轉,產生了1.3%的相對有利影響。 |
5. |
由於2019財年PriceSmart,Inc.之間的公司間交易規模下降,對0.9%的實際税率造成了相對不利的影響。與上一年相比,我們的哥倫比亞子公司支持PriceSmart在哥倫比亞的持續市場發展和增長。該公司預計這些公司間交易在未來不會繼續。 |
6. |
我們的一名軍官的遣散費造成0.7%的相對不利影響。 |
對於2019年,管理層得出結論認為,某些美國和外國遞延税資產仍然需要估值備抵,主要是因為存在負面的客觀證據,例如某些子公司在過去三年處於累積虧損狀況,以及確定某些淨營業虧損結轉期不足以變現相關遞延税資產。該公司在其分析中考慮了長期預測收入和費用的固有風險,並考慮了與其業務相關的潛在風險。截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司淨海外遞延税金資產分別為1350萬美元和990萬美元。
截至2019年8月31日,公司擁有美國聯邦和州税收NOL,分別約為1450萬美元和1710萬美元。基本上所有聯邦和州的NOL都將在2020至2036年期間到期,除非以前使用過。在計算税收準備和評估本公司將能夠利用遞延税項資產的可能性時,本公司考慮並權衡了所有證據,包括正面和負面,以及客觀和主觀。該公司考慮了預測長期收入和支出的固有風險,並考慮了與其業務相關的潛在風險。利用公司持續經營在美國的收入和對未來在美國的應税收入的預測,公司能夠確定有足夠的積極證據
F-34
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PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
支持這樣的結論,即通過在結轉期間產生足夠的應税收入,本公司更有可能實現其幾乎所有的美國NOL。此外,根據當前的預測和使用當前的分攤係數,公司對其佛羅裏達州NOL(毛額1710萬美元)保持部分估值津貼,這來自於對Aeropost公司的收購。子公司,因為公司預計這個NOL的1110萬美元將在使用之前到期。
公司已經確定,由於2004年10月普華永道公司和Aeropost公司在2004年10月和2018年3月被視為所有權變更(如“國內收入法”第382節所定義),美國應納税所得額將有年度限制,到2022年可能被約600萬美元的NOL抵消。該公司預計,到2023年,基本上所有可回收的NOL都將得到恢復。
如果其外國子公司的未分配收益匯到美國,公司沒有規定應繳納的所得税,因為公司認為這些收益是永久再投資,因為管理層沒有計劃將外國子公司的未分配收益和利潤匯回國內。截至2019年8月31日和2018年8月31日,這些外國子公司的未分配收益分別約為1.089億美元和4520萬美元。由於美國税制改革對公司徵收的過渡税,今年未分配的收益大幅減少。
如果持續納税狀況的可能性不符合確認税收優惠的可能性,公司將為不確定的所得税狀況估計的額外税額累算。這些職位被記錄為未確認的税收優惠。
未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
|
2017 |
|||
會計年度初餘額 |
|
$ |
7,005 |
|
$ |
7,694 |
|
|
$ |
7,754 |
前期總增税頭寸 |
|
|
530 |
|
|
1,600 |
(1) |
|
|
— |
毛減-前期納税頭寸 |
|
|
— |
|
|
(2,526) |
(2) |
|
|
— |
基於與本年度相關的税務倉位的增加 |
|
|
94 |
|
|
258 |
|
|
|
36 |
結算 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(65) |
納税評估時效期滿 |
|
|
(1,139) |
|
|
(21) |
|
|
|
(31) |
會計年度末餘額 |
|
$ |
6,490 |
|
$ |
7,005 |
|
|
$ |
7,694 |
(1) |
由於當年收購,Aeropost相關的未確認税收優惠相應增加了商譽。 |
(2) |
美國税率變動的有益影響,以及遞延税項資產中相應的不利税率變動抵消。 |
截至2019年8月31日,與未確認税收優惠相關的所得税負債為650萬美元,可以減去作為遞延税收資產和負債記錄的360萬美元税收優惠。總計650萬美元的未確認税收優惠包括40萬美元的相關時間調整。淨額為610萬美元,如果確認,將對公司的財務報表產生有利影響,並對公司的實際所得税率產生有利影響。
公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的利息和/或罰款。截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司分別累計了200萬美元和210萬美元,用於支付與上述未確認税收優惠相關的利息和罰款。
公司預計,由於各種限制法規的失效,未確認的税收優惠金額將在未來12個月內發生變化。在截至2019年8月31日的12個月期間,時效法規的失效可能導致所得税總收益高達310萬美元。
本公司在其子公司司法管轄區有各種有待税務法院審理的上訴。任何可能的和解都可能增加或減少收益,但預計不會很大。審計結果和審計結算的時間受到重大不確定性的影響。
在公司擁有倉儲俱樂部的國家/地區,從2015財年開始,新的最低所得税機制生效,要求公司根據銷售額而不是收入的百分比納税。因此,該公司支付的所得税大大超過了它預期根據應税收入支付的所得税。現行規則(本公司已在法庭上對此提出質疑)在2015-2018財年生效,但不明確允許本公司獲得退款或將這一超額所得税抵銷其他税項。截至2019年8月31日,公司有
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合併財務報表附註-(續)
美國大約260萬美元的遞延税金資產。此外,截至2019年8月31日,該公司的應收所得税餘額為780萬美元,與2015和2019年財政年度的超額付款有關。在2018財年,美國通過了修訂的最低税法,從2020財年開始,將降低最低税率。此外,這項法律在前進的基礎上澄清了從2019年財政年度開始支付的超額最低税款的償還過程,但並未涉及2019年財政年度之前的期間。然而,本公司並未就該等應收税款或遞延税項資產的可追討情況提供任何類型的免税額,因為本公司相信其更有可能就此事項成功提出退款要求、相關上訴及/或法院質疑。
公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。本公司一般不再接受其主要司法管轄區税務機關的所得税審查,但受下表所列審計的會計年度除外:
|
|
|
税收管轄權 |
|
應審計的會計年度 |
美國聯邦 |
|
2003至2005、2007、2011*至2015*、2016至現在 |
加利福尼亞(美國)(狀態申報表) |
|
2005和2015至今 |
佛羅裏達(美國)(狀態申報表) |
|
2011至2015*,2016至今 |
阿魯巴 |
|
2013至今 |
巴巴多斯 |
|
2013至今 |
哥斯達黎加 |
|
2011至2012、2014*、2015至今 |
哥倫比亞 |
|
2015至今 |
多米尼加共和國 |
|
2011至2012和2016至今 |
薩爾瓦多 |
|
2016至今 |
危地馬拉 |
|
2009,2012至2013,2015現在 |
洪都拉斯 |
|
2014至今 |
牙買加 |
|
2013至今 |
墨西哥 |
|
2014至今 |
尼加拉瓜 |
|
2015至今 |
巴拿馬 |
|
2015*、2016至今 |
特立尼達 |
|
2013至今 |
美屬維爾京羣島 |
|
2001至今 |
西班牙 |
|
2016至今 |
智利 |
|
2016*至今 |
*僅限Aeropost |
|
|
通常對於美國聯邦和美屬維爾京羣島的納税申報而言,時效期限為自提交所得税報税表之日起三年。如果納税年度造成應税損失,法規將延長至自所得税申報表報税日起三年,其中結轉税損用於抵銷結轉年度的應税收入。考慮到這些司法管轄區的歷史虧損,以及第382條對税收虧損結轉使用的控制限制的變更,税收年度何時不再受審計存在不確定性和重大差異。
注11-債務
短期借款由無擔保信貸額度組成。下表總結了總設施、已用設施和可用設施的餘額(以千為單位):
|
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|
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使用的設施 |
|
|
|
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||||
|
|
總金額 |
|
短期 |
|
信函 |
|
設施 |
|
加權平均 |
|
||||
|
|
個設施 |
|
借款 |
|
積分 |
|
可用 |
|
利率 |
|
||||
2019年8月31日 |
|
$ |
69,000 |
|
$ |
7,540 |
|
$ |
486 |
|
$ |
60,974 |
|
6.1 |
% |
2018年8月31日 |
|
$ |
69,000 |
|
$ |
— |
|
$ |
632 |
|
$ |
68,368 |
|
— |
% |
截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司在美國擁有約4000萬美元的短期設施,這些設施需要遵守某些季度財務契約。截至2019年8月31日和2018年8月31日,本公司遵守了這些契約。除美國設施外,每個設施每年到期一次,每兩年到期一次。設施正常續訂。
F-36
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合併財務報表附註-(續)
下表提供了截至2019年8月31日的12個月的長期債務變化:
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
(單位為千) |
|
當前 |
|
長期 |
|
總計 |
|
|||
截至2017年8月31日的餘額 |
|
$ |
18,358 |
|
$ |
87,939 |
|
$ |
106,297 | (1) |
本期間發生的長期債務收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴拿馬子公司 |
|
|
1,500 |
|
|
13,500 |
|
|
15,000 |
|
洪都拉斯子公司 |
|
|
1,350 |
|
|
12,150 |
|
|
13,500 |
|
償還長期債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
洪都拉斯子公司與Scotiabank一起償還貸款 |
|
|
(600) |
|
|
(850) |
|
|
(1,450) |
|
洪都拉斯子公司向花旗銀行償還貸款 |
|
|
(1,850) |
|
|
(6,063) |
|
|
(7,913) |
|
特立尼達子公司償還貸款 |
|
|
(3,000) |
|
|
(3,000) |
|
|
(6,000) |
|
定期貸款付款 |
|
|
(4,052) |
|
|
(12,673) |
|
|
(16,725) |
|
長期債務重新分類 |
|
|
3,005 |
|
|
(3,005) |
|
|
— |
|
本位幣不是美元的子公司的外幣債務折算調整 |
|
|
144 |
|
|
(278) |
|
|
(134) |
|
截至2018年8月31日的餘額 |
|
|
14,855 |
|
|
87,720 |
|
|
102,575 | (2) |
定期貸款付款 |
|
|
(4,467) |
|
|
(8,472) |
|
|
(12,939) |
|
長期債務重新分類 |
|
|
15,394 |
|
|
(15,394) |
|
|
— |
|
本位幣不是美元的子公司的外幣債務折算調整(3) |
|
|
93 |
|
|
(143) |
|
|
(50) |
|
截至2019年8月31日的餘額 |
|
$ |
25,875 |
|
$ |
63,711 |
|
$ |
89,586 | (4) |
(1) |
為這些貸款指定為抵押品的非現金資產的賬面金額為1.284億美元。沒有現金資產作為這些貸款的抵押品。 |
(2) |
為這些貸款指定為抵押品的非現金資產的賬面金額為1.259億美元。沒有現金資產作為這些貸款的抵押品。 |
(3) |
這些外幣折算調整記錄在其他綜合收入中。 |
(4) |
為這些貸款指定為抵押品的非現金資產的賬面金額為1.113億美元。沒有現金資產作為這些貸款的抵押品。 |
下表彙總了公司錄入的長期貸款:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
本公司子公司進行的貸款,貸款期限結束時支付氣球,非現金資產和/或現金或現金等價物被指定為抵押品,並有/沒有既定的債務契約 |
|
$ |
7,481 |
|
$ |
9,509 |
公司子公司與指定為抵押品的非現金資產和/或現金或現金等價物進行利率掉期,並有/沒有既定債務契約的貸款 |
|
|
53,544 |
|
|
60,849 |
公司子公司以非現金資產和/或現金或現金等價物作為抵押品,並有/沒有既定債務契約的貸款 |
|
|
4,337 |
|
|
4,392 |
公司子公司與指定為抵押品的非現金資產和/或現金或現金等價物進行交叉貨幣利率互換,並有/沒有既定債務契約的貸款 |
|
|
24,224 |
|
|
27,825 |
長期債務總額 |
|
|
89,586 |
|
|
102,575 |
減:當前部分 |
|
|
25,875 |
|
|
14,855 |
長期債務,扣除流動部分 |
|
$ |
63,711 |
|
$ |
87,720 |
截至2019年8月31日,公司在幾家外國子公司中擁有約8,310萬美元的長期貸款,這些貸款要求這些子公司遵守某些年度或季度財務契約,其中包括償債和槓桿率。截至2019年8月31日,公司已遵守所有契約或經修訂的契約。
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合併財務報表附註-(續)
截至2018年8月31日,公司在幾家外國子公司擁有約9360萬美元的長期貸款,這些貸款要求這些子公司遵守某些年度或季度財務契約,其中包括還本付息和槓桿率。截至2018年8月31日,公司已遵守所有契約或經修訂的契約。
長期債務的年度到期日如下(以千為單位):
|
|
|
|
截至8月31日的12個月, |
|
金額 |
|
2020 |
|
$ |
25,875 |
2021 |
|
|
9,218 |
2022 |
|
|
6,310 |
2023 |
|
|
17,848 |
2024 |
|
|
1,542 |
之後 |
|
|
28,793 |
總計 |
|
$ |
89,586 |
注12-租賃
本公司承諾根據不可取消的經營租賃租賃設施和土地。這些租約將在2019年12月31日至2049年9月13日之間到期或續簽。
下表彙總了2019、2018和2017財年開放場所運營租賃所收取的租金費用構成(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
最低租金付款 |
|
$ |
11,895 |
|
$ |
12,963 |
|
$ |
11,223 |
遞延租金應計 |
|
|
2,706 |
|
|
127 |
|
|
(80) |
直線租金費用合計 |
|
|
14,601 |
|
|
13,090 |
|
|
11,143 |
或有租金付款 |
|
|
3,568 |
|
|
3,399 |
|
|
3,320 |
公共區域維護費用 |
|
|
704 |
|
|
723 |
|
|
1,174 |
租金費用 |
|
$ |
18,873 |
|
$ |
17,212 |
|
$ |
15,637 |
根據這些租約,初始期限超過一年的設施的未來最低租賃承諾如下(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已租用 |
|
|
截至8月31日的年份, |
|
地點(1) |
|
|
2020 |
|
$ |
14,049 |
|
2021 |
|
|
13,272 |
|
2022 |
|
|
13,033 |
|
2023 |
|
|
13,065 |
|
2024 |
|
|
12,558 |
|
之後 |
|
|
180,913 |
|
總計 |
|
$ |
246,890 |
(2) |
(1) |
經營租賃義務已減少約230萬美元,以反映預期的分租收入。租賃安排下的某些義務由被租賃的標的資產作抵押。 |
(2) |
未來的最低租賃付款包括之前租用的邁阿密配送中心160萬美元的租賃付款義務。為計算最低租賃付款,本公司預期在剩餘租賃期內收取的實際分租收入反映減少。在計算退出義務時,也考慮了這一分租收入,截至2019年8月31日,這是無關緊要的。 |
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合併財務報表附註-(續)
下表彙總了2019、2018和2017財政年度運營租賃記錄的租金收入組成部分(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
最低租金收入 |
|
$ |
2,924 |
|
$ |
2,750 |
|
$ |
2,654 |
遞延租金應計 |
|
|
8 |
|
|
(26) |
|
|
(17) |
直線租金收入合計 |
|
|
2,932 |
|
|
2,724 |
|
|
2,637 |
或有租金收入 |
|
|
136 |
|
|
130 |
|
|
121 |
公共維護區域收入 |
|
|
186 |
|
|
155 |
|
|
141 |
租賃收入 |
|
$ |
3,254 |
|
$ |
3,009 |
|
$ |
2,899 |
本公司為其擁有的物業租賃土地和/或建築空間的業主。以下是截至2019年8月31日,自有物業的初始期限超過一年的不可取消經營租賃的未來最低租金收入明細表(單位:千):
|
|||
截至8月31日的年份, |
金額 |
||
2020 |
$ |
3,394 | |
2021 |
2,964 | ||
2022 |
1,411 | ||
2023 |
1,127 | ||
2024 |
845 | ||
之後 |
3,084 | ||
總計 |
$ |
12,825 |
注13-衍生工具和對衝活動
公司面臨與其持續業務運營相關的利率風險。為管理利率風險,本公司使用衍生金融工具進行對衝交易(利率掉期)。加入利率掉期的目的是消除與可變利率貸款相關的LIBOR利息支付在貸款生命週期中的現金流的可變性。由於利率的變化會影響未來支付利息的現金流,因此套期保值提供了對利率變動的綜合抵消。
此外,本公司還面臨與其三家全資子公司的非功能貨幣長期債務相關的外幣和利率現金流風險。為了管理這一外幣和利率現金流風險,本公司的子公司在對衝工具有效期內進行了交叉貨幣利率掉期,將其美元計價的浮動利息支付轉換為功能貨幣固定利息支付。由於外匯和利率的變化會影響未來支付利息的現金流,因此套期保值旨在抵消利率和外匯變動導致的現金流的變化。
這些衍生工具(現金流量套期保值工具)被指定為現金流量套期保值,並將衍生工具的全部收益或損失報告為其他全面收益(虧損)的組成部分。金額在其他全面收益(虧損)中遞延,並重新分類為收益,在同一收益錶行項目中,當對衝項目影響收益時,用於呈現被對衝項目的收益影響。
公司在正常業務過程中受到外幣匯率波動的影響,包括其功能貨幣不是美元的國際子公司的美元計價負債的外幣匯率波動。該公司部分通過使用非交割遠期外匯合同來管理這些波動,這些合同旨在抵消貨幣匯率變動導致的現金流變化。這些合同主要是為了在經濟上解決該公司國際子公司的美元商品庫存支出風險,這些子公司的功能貨幣是美元以外的貨幣。目前,這些合同不具備衍生工具對衝會計的資格。本公司尋求通過使用這些合同來減輕外幣匯率風險,並且不打算從事投機性交易。這些合同不包含任何與信用風險相關的或有特徵。
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現金流量對衝
截至2019年8月31日,公司的所有利率掉期和跨貨幣利率掉期衍生金融工具均被指定為現金流量套期保值。公司正式記錄其符合對衝會計條件的衍生工具的套期保值關係。
下表彙總了公司在截至2019年8月31日的12個月內記錄的現金流對衝會計交易的協議:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
子公司 |
|
日期 |
|
導數 |
|
導數 |
|
首字母 |
|
銀行 |
|
漂浮腿 |
|
固定利率 |
|
結算 |
|
生效 |
||
巴拿馬 |
|
25-6月18日 |
|
新斯科舍銀行(“Scotiabank”) |
|
利率互換 |
|
$ |
14,625,000 |
|
新斯科舍銀行 |
|
可變利率3個月Libor加3.0% |
|
5.99 |
% |
|
從2018年7月23日開始的每月23天 |
|
2018年6月25日- 2023年3月23日 |
洪都拉斯 |
|
26-2月18日 |
|
花旗銀行,N.A.(“花旗”) |
|
交叉貨幣利率互換 |
|
$ |
13,500,000 |
|
花旗銀行,N.A. |
|
可變利率3個月Libor加3.00% |
|
9.75 |
% |
|
2018年5月、8月、11月和2月的第29天,開始於2018年5月29日 |
|
2018年2月26日- 2024年2月24日 |
PriceSmart,Inc. |
|
7-11月16日 |
|
MUFG Union Bank,N.A.(“聯合銀行”) |
|
利率互換 |
|
$ |
35,700,000 |
|
聯合銀行 |
|
可變利率1個月Libor加1.7% |
|
3.65 |
% |
|
從2017年4月1日開始的每個月的第1天 |
|
2017年3月1日-2027年3月1日 |
哥斯達黎加 |
|
28-8月15日 |
|
花旗銀行,N.A.(“花旗”) |
|
交叉貨幣利率互換 |
|
$ |
7,500,000 |
|
花旗銀行,N.A. |
|
可變利率3個月Libor加2.50% |
|
7.65 |
% |
|
從2015年11月30日開始的8、11、2、5月28日 |
|
2015年8月28日- 2020年8月28日 |
哥倫比亞 |
|
10-12-14 |
|
花旗銀行,N.A.(“花旗”) |
|
交叉貨幣利率互換 |
|
$ |
15,000,000 |
|
花旗銀行,N.A. |
|
可變利率3個月Libor加2.8% |
|
8.25 |
% |
|
從2015年3月4日開始,3月4日、6月9日、12月4日開始 |
|
2014年12月4日- 2019年12月3日 |
巴拿馬 |
|
9-12-14 |
|
新斯科舍銀行(“Scotiabank”) |
|
利率互換 |
|
$ |
10,000,000 |
|
新斯科舍銀行 |
|
可變利率30天Libor加3.5% |
|
5.16 |
% |
|
從2014年12月29日開始,每個月的28天 |
|
2014年11月28日- 2019年11月29日 |
在截至2019、2018年和2017年8月31日的12個月期間,公司將對衝項目(即可變利率借款)的收益或損失計入同一行項目--利息費用--作為相關利率掉期的抵銷收益或損失如下(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
損益表分類 |
|
利息 |
|
成本 |
|
總計 |
|||
截至2019年8月31日的年度利息支出 |
|
$ |
4,732 |
|
$ |
511 |
|
$ |
5,243 |
截至2018年8月31日的年度利息支出 |
|
$ |
4,100 |
|
$ |
981 |
|
$ |
5,081 |
截至2017年8月31日的年度利息支出 |
|
$ |
3,605 |
|
$ |
1,588 |
|
$ |
5,193 |
(1) |
此金額代表在基礎對衝交易上確認的利息支出。 |
(2) |
此金額代表在指定為現金流對衝工具的利率掉期中確認的利息支出。 |
公司固定/接收可變利率掉期和交叉貨幣利率掉期的名義餘額合計如下(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截止日期的名義金額 |
||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
浮動匯率付款人(互換交易對手) |
|
2019 |
|
2018 |
||
聯合銀行 |
|
$ |
35,169 |
|
$ |
35,700 |
花旗銀行N.A. |
|
|
24,225 |
|
|
27,825 |
Scotiabank |
|
|
18,375 |
|
|
25,149 |
總計 |
|
$ |
77,769 |
|
$ |
88,674 |
F-40
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
下表所列衍生品被指定為現金流對衝工具。該表彙總了符合衍生品對衝會計條件的利率互換和跨貨幣利率互換衍生工具的公允價值的影響及其對累計其他綜合(收入)/損失的相關税收影響(單位:千):
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2019年8月31日 |
|
2018年8月31日 |
||||||||||||||
指定為現金流對衝工具的衍生品 |
|
資產負債表 |
|
交易會 |
|
淨税 |
|
網 |
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交易會 |
|
淨税 |
|
網 |
||||||
跨貨幣利率掉期 |
|
其他流動資產 |
|
$ |
2,736 |
|
$ |
(903) |
|
$ |
1,833 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
跨貨幣利率掉期 |
|
其他非流動資產 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,405 |
|
|
(819) |
|
|
1,586 |
利率掉期 |
|
其他非流動資產 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,959 |
|
|
(434) |
|
|
1,525 |
利率掉期 |
|
其他長期負債 |
|
|
(2,178) |
|
|
517 |
|
|
(1,661) |
|
|
(8) |
|
|
2 |
|
|
(6) |
跨貨幣利率掉期 |
|
其他長期負債 |
|
|
(732) |
|
|
220 |
|
|
(512) |
|
|
(494) |
|
|
148 |
|
|
(346) |
指定為對衝工具的衍生工具的淨公允價值 |
|
|
|
$ |
(174) |
|
$ |
(166) |
|
$ |
(340) |
|
$ |
3,862 |
|
$ |
(1,103) |
|
$ |
2,759 |
注14-關聯方交易
與弗朗西斯科·貝拉斯科的關係:弗朗西斯科·貝拉斯科是公司的執行副總裁、總法律顧問、祕書和首席道德和合規官。作為他2016年7月僱傭協議的一部分,公司於2016年7月購買了他在伊利諾伊州芝加哥的房子,根據其評估價值約為625,000美元。公司於2018年7月以485,000美元的價格出售了該房產,不包括佣金和費用。
與Edgar Zurcher的關係:Zurcher先生也是一家公司的董事,該公司擁有Payless ShoeSource Holdings,Ltd.40%的股份,該公司向該公司租用零售空間。在截至2019年8月31日、2018年和2017年8月31日的財年中,公司記錄了大約160萬美元、130萬美元和150萬美元的租金收入。此外,Zurcher先生是Molinos de哥斯達黎加S.A.的董事,該公司在截至2019年、2018年和2017年8月31日的財政年度內分別為從該實體購買的產品支付了約741,000美元、754,000美元和636,000美元。此外,Zurcher先生是羅馬王子S.A.PriceSmart公司的董事,在截至2019年、2018年和2017年8月31日的年度內,分別以大約100萬美元、110萬美元和110萬美元的價格從該實體購買了產品。
與普萊斯家族慈善組織的關係:在截至2019、2018年和2017年8月31日的年度內,公司分別向普賴斯慈善基金會出售了大約527,000美元、457,000美元和393,000美元的用品。公司董事會執行主席羅伯特·普萊斯(Robert Price)是董事會主席,也是價格慈善基金會和價格慈善機構的總裁。雪莉·S·巴赫拉貝吉,公司董事兼首席執行官,擔任價格慈善機構、FKA聖地亞哥復興公司和價格慈善基金會董事會的執行副總裁、祕書和副主席。
與Mitchell G.Lynn的關係:Lynn先生自2011年11月以來一直擔任公司董事。Lynn先生是CRI 2000,LP,dba Combined Resources International(“CRI”)和Lightspeed Outdoor,LP(“LSO”)的創始人和有限合夥人。CRI設計和進口消費品進行批發分銷,主要通過倉庫俱樂部。LSO設計和進口娛樂產品,用於批發分銷和在線零售。在截至2019年、2018年和2017年8月31日的年度內,公司分別為從這些實體購買的產品支付了約65,000美元、305,000美元和437,000美元。
與S.A.Golf Park Plaza,S.A.的關係:Golf Park Plaza,S.A.是本公司於2008年在巴拿馬成立的一家房地產合資企業(見附註15-未合併的附屬公司)。2013年12月12日,公司與S.A.Golf Park Plaza簽訂了約17,976平方英尺(1,670平方米)的土地租賃協議,公司在此基礎上在巴拿馬建造了中央辦公室。租賃期為15年,公司有三個選擇續期五年,由公司酌情決定。公司確認截至2019、2018和2017年8月31日的每個會計年度的租金支出為105,700美元。
F-41
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
與Pierre Mignault的關係:Pierre Mignault當選為董事會成員,從2015年8月1日起生效。Mignault先生自2009年9月以來一直擔任公司顧問,擔任加拿大供應商的獨立採購代理。作為獨立採購代理,Mignault先生分別在2019、2018和2017財政年度從某些供應商獲得與向本公司銷售產品有關的240,000美元、268,000美元和224,000美元的佣金。
註釋15-未合併的附屬公司
公司確定其投資的任何合資企業在每個新企業開始時是否為可變利益實體(“VIE”),以及是否發生了重新考慮事件。此時,公司還考慮是否必須合併VIE和/或披露其參與VIE的信息。如果報告實體的可變利益(或可變利益的組合)將吸收VIE的大部分預期損失,或獲得VIE預期剩餘收益的大部分,或兩者兼而有之,則報告實體必須合併VIE。報告實體必須考慮其可變利益所傳達的權利和義務,以及其可變利益與其他各方持有的可變利益的關係,以確定其可變利益是否將吸收VIE預期損失的大部分,或獲得VIE預期剩餘回報的大部分,或兩者兼而有之。合併VIE的報告實體稱為該VIE的主要受益人。
2008年,公司成立房地產合資企業,共同擁有和經營巴拿馬倉儲俱樂部(高爾夫公園廣場,S.A.)附近的獨立商業零售中心和哥斯達黎加(阿拉胡拉廣場,S.A.)。由於合資企業的初始性質和對額外融資的持續承諾,該公司確定這些合資企業是VIE。由於對VIE的經濟表現影響最大的VIE的所有權利、義務和指導活動的權力由每家合資企業內的雙方平等分享,本公司已確定其不是VIE的主要受益人,因此已在權益法下對這些實體進行了核算。在權益法下,公司對未合併關聯公司的投資最初被記錄為按成本對被投資方股票的投資,並根據投資的賬面金額進行調整,以確認投資者在初始投資日期後對被投資方收益或虧損的份額。
2013年12月12日,公司與S.A.Golf Park Plaza簽訂了約17,976平方英尺(1,670平方米)的土地租賃協議,公司在此基礎上建造了位於巴拿馬的中央辦公室。辦公室的建造於2014年10月完成。租賃期為15年,公司有三個選擇續期五年,由公司酌情決定。公司確認截至2019、2018和2017年8月31日的每個會計年度的租金支出為105,700美元。
下表彙總了公司對這些VIE的興趣,以及截至2019年8月31日,公司因參與這些VIE而遭受的最大損失(單位:千):
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|
|
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|
|
|
|
實體 |
|
% |
|
首字母 |
|
其他 |
|
網 |
|
公司 |
|
承諾 |
|
公司 |
|||||||
高爾夫公園廣場,S.A. |
|
50 |
% |
|
$ |
4,616 |
|
$ |
2,402 |
|
$ |
164 |
|
$ |
7,182 |
|
$ |
99 |
|
$ |
7,281 |
價格廣場阿拉胡埃拉,S.A. |
|
50 |
% |
|
|
2,193 |
|
|
1,236 |
|
|
86 |
|
|
3,515 |
|
|
785 |
|
|
4,300 |
總計 |
|
|
|
|
$ |
6,809 |
|
$ |
3,638 |
|
$ |
250 |
|
$ |
10,697 |
|
$ |
884 |
|
$ |
11,581 |
(1) |
雙方打算為項目尋求替代融資,這可以減少各方需要提供的投資額。雙方可以就項目的變更達成一致,這可能會增加或減少每一方需要提供的捐款金額。 |
(2) |
最大風險敞口是通過添加公司在實體中的可變權益以及可能需要公司提供額外財務支持的任何顯性或隱性安排來確定的。 |
F-42
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
未合併子公司的彙總財務信息如下(千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
流動資產 |
|
$ |
1,344 |
|
$ |
1,528 |
非流動資產 |
|
|
10,949 |
|
|
10,883 |
流動負債 |
|
|
156 |
|
|
239 |
非流動負債 |
|
$ |
8 |
|
$ |
10 |
|
|||||||||
|
截至8月31日的年份, |
||||||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
PriceSmart在未合併附屬公司的淨收入(虧損)中所佔的份額 |
$ |
(61) |
$ |
(8) |
$ |
(1) |
註釋16-收購
2018年3月15日,公司通過Aeropost,Inc.運營的市場和Casillero業務收購了技術、人才和跨境物流基礎設施。此次收購符合ASC主題805,企業合併。PriceSmart正在積極整合和投資該業務的技術、人才和基礎設施,以擴大其全渠道能力。公司為這次收購支付了2900萬美元的現金。根據合併協議,總代價中的500萬美元已置於代管中,其向賣方的釋放取決於某些關鍵的Aeropost公司。自結案之日起15個月內繼續受僱於本公司的行政人員。代管的金額也可以用來滿足任何賠償要求和結賬後對公司有利的調整。此或有代價作為合併後補償費用入賬,減少總代價,並將在此15個月期間記錄。收購後補償費用在合併資產負債表上記錄為預付費用和其他流動資產,並在合併現金流量表上被視為經營活動的現金使用。15個月的期限於2019年6月15日到期,Key Aeropost,Inc.。高管在此期間仍受僱於公司,因此,沒有針對這一概念的代管餘額提出這方面的索賠。在結算日之後,本公司及賣方提交的所有賠償申索及結賬後調整均已結算,並無對代管餘額作出重大調整。
下表彙總了採購價格總代價(單位:千):
|
|
|
|
收購日期的估計對價 |
|
$ |
30,046 |
估計在購置日承擔的淨負債 |
|
|
(1,093) |
總現金對價 |
|
|
28,953 |
合併後補償費用,扣除索賠 |
|
|
(3,754) |
業務收購,收購淨資產 |
|
$ |
25,199 |
獲得現金 |
|
|
1,208 |
業務收購,扣除收購現金淨額 |
|
$ |
23,991 |
下表彙總了所收購資產和承擔的負債的公允價值(以千為單位):
|
|
|
|
流動資產 |
|
$ |
4,196 |
其他非流動資產 |
|
|
746 |
物業、廠房和設備 |
|
|
2,059 |
無形資產 |
|
|
16,100 |
商譽 |
|
|
11,411 |
遞延税務資產,長期 |
|
|
4,078 |
收購總資產 |
|
$ |
38,590 |
流動負債 |
|
|
(5,862) |
非流動負債 |
|
|
(6,967) |
非控股權益 |
|
|
(562) |
收購淨資產 |
|
$ |
25,199 |
F-43
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
商譽是指總購買價格超過相關資產的公允價值。出於納税目的,商譽預計不可扣除。
以下列出了初步分配給收購的可識別無形資產的金額的結果(以千為單位):
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|
攤銷 |
|
|
公允價值 |
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期間 |
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獲取的資產 |
商品名稱 |
|
|
25年 |
|
$ |
5,100 |
開發的技術 |
|
|
5年 |
|
|
11,000 |
收購總資產 |
|
|
|
|
$ |
16,100 |
無形資產的公允價值基於假設和估計進行計量,這些假設和估計涉及可變因素,例如未來現金流的金額和時間、適當的風險調整貼現率、不履行風險或市場參與者會考慮的其他因素。商號和開發的技術分別使用基於收入的方法和特許權使用費收益法進行估值。無形資產在上述攤銷期間以直線方式攤銷,包括在附帶的合併損益表中的一般費用和行政費用。
以下未審計的備考財務信息顯示了包括Aeropost,Inc.在內的公司運營的合併結果,就好像收購發生在所提供的期間開始時(以千為單位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二個月結束 |
|||
|
|
|
2018 |
|
|
2017 |
預計總收入 |
|
$ |
3,197,307 |
|
$ |
3,040,168 |
PriceSmart,Inc.應佔預計淨收入(1) |
|
$ |
67,734 |
|
$ |
82,587 |
可歸因於非控股權益的預計淨收入 |
|
$ |
444 |
|
$ |
248 |
(1) |
包括合併後補償費用300,000,000美元的形式確認,這表示完成為滿足剩餘購買價格或有事項所需的15個月服務中的12個月,以及截至2018年8月31日止12個月的無形資產攤銷2,100,000美元。 |
以下是Aeropost,Inc.的財務摘要信息,包括2019年擴展全渠道能力的成本(以千為單位):
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|
|
|
|
|
|
十二個月結束 |
||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
總收入 |
|
$ |
37,162 |
|
|
16,863 |
|
|
不適用 |
淨虧損(扣除税收優惠) |
|
$ |
(14,462) |
|
|
(6,901) |
|
|
不適用 |
註釋17-分段
本公司及其子公司主要從事在12個國家的43個倉儲俱樂部和位於中美洲、加勒比海和哥倫比亞的一個美國領土的會員購買的國際運營。此外,該公司還在美國經營配送中心和公司辦事處。該公司已將其倉庫俱樂部、配送中心和公司辦事處合併為可報告的部門。本公司的可報告分部是基於管理層按一般地理位置將這些地點組織成經營分部,供管理層和本公司的主要經營決策者在建立管理責任線、提供支持服務以及作出運營決策和財務業績評估時使用。分段金額在轉換為美元併合並抵銷後列示。包括在美國分部的某些收入、經營成本和公司間費用沒有分配到本介紹中的分部,因為這樣做是不切實際的,它們看起來作為調節項目來反映合併分部間交易時消除的金額。本公司不時修訂各部門的營業收入和淨收入的計量,包括某些公司間接費用分配,以及由本公司首席運營決策者定期審閲的信息確定的其他措施。當本公司這樣做時,上期金額和餘額將重新分類,以符合本期的列報方式。
F-44
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
以下表格按部分收入、運營成本和資產負債表項目(以千為單位)彙總:
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|
|
|
|
|
|
聯合 |
|
中環 |
|
加勒比海 |
|
哥倫比亞行動 |
|
對賬 |
|
總計 |
||||||
截至2019年8月31日的年份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自外部客户的收入 |
|
$ |
68,335 |
|
$ |
1,831,761 |
|
$ |
933,886 |
|
$ |
389,936 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,223,918 |
部門間收入 |
|
|
1,205,986 |
|
|
11,185 |
|
|
4,507 |
|
|
1,498 |
|
|
(1,223,176) |
|
|
— |
折舊、財產和設備 |
|
|
5,334 |
|
|
24,684 |
|
|
14,052 |
|
|
8,484 |
|
|
— |
|
|
52,554 |
攤銷,無形資產 |
|
|
2,404 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,404 |
營業收入(虧損) |
|
|
3,805 |
|
|
122,629 |
|
|
50,724 |
|
|
14,909 |
|
|
(76,900) |
|
|
115,167 |
外部利息收入 |
|
|
74 |
|
|
499 |
|
|
568 |
|
|
348 |
|
|
— |
|
|
1,489 |
分部間來源的利息收入 |
|
|
1,408 |
|
|
1,877 |
|
|
724 |
|
|
— |
|
|
(4,009) |
|
|
— |
外部來源的利息費用 |
|
|
1,377 |
|
|
2,368 |
|
|
(401) |
|
|
595 |
|
|
— |
|
|
3,939 |
分部間來源的利息費用 |
|
|
60 |
|
|
1,505 |
|
|
2,132 |
|
|
8 |
|
|
(3,705) |
|
|
— |
所得税準備 |
|
|
11,280 |
|
|
19,429 |
|
|
6,615 |
|
|
236 |
|
|
— |
|
|
37,560 |
應歸於PriceSmart,Inc.的淨收入(虧損)(3) |
|
|
(8,518) |
|
|
100,614 |
|
|
44,168 |
|
|
14,124 |
|
|
(77,197) |
|
|
73,191 |
長期資產(遞延税資產除外) |
|
|
65,278 |
|
|
383,665 |
|
|
165,584 |
|
|
115,838 |
|
|
— |
|
|
730,365 |
無形資產,淨額 |
|
|
12,576 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
12,576 |
商譽 |
|
|
11,315 |
|
|
24,593 |
|
|
10,193 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
46,101 |
投資於未合併的附屬公司 |
|
|
— |
|
|
10,697 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
10,697 |
總資產 |
|
|
161,583 |
|
|
614,579 |
|
|
340,216 |
|
|
180,033 |
|
|
— |
|
|
1,296,411 |
資本支出,淨額 |
|
|
8,439 |
|
|
85,962 |
|
|
28,434 |
|
|
22,832 |
|
|
— |
|
|
145,667 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年8月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自外部客户的收入 |
|
$ |
57,445 |
|
$ |
1,839,810 |
|
$ |
879,423 |
|
$ |
390,024 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,166,702 |
部門間收入 |
|
|
1,184,530 |
|
|
— |
|
|
4,472 |
|
|
993 |
|
|
(1,189,995) |
|
|
— |
折舊、財產和設備 |
|
|
7,373 |
|
|
23,391 |
|
|
11,596 |
|
|
9,160 |
|
|
— |
|
|
51,520 |
攤銷,無形資產 |
|
|
1,120 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,120 |
營業收入(虧損) |
|
|
2,016 |
|
|
130,849 |
|
|
48,383 |
|
|
12,086 |
|
|
(67,282) |
|
|
126,052 |
外部利息收入 |
|
|
25 |
|
|
487 |
|
|
767 |
|
|
136 |
|
|
— |
|
|
1,415 |
分部間來源的利息收入 |
|
|
747 |
|
|
1,245 |
|
|
730 |
|
|
— |
|
|
(2,722) |
|
|
— |
外部來源的利息費用 |
|
|
1,465 |
|
|
3,210 |
|
|
(353) |
|
|
750 |
|
|
— |
|
|
5,072 |
分部間來源的利息費用 |
|
|
16 |
|
|
1,042 |
|
|
1,576 |
|
|
3 |
|
|
(2,637) |
|
|
— |
所得税準備 |
|
|
19,977 |
|
|
20,767 |
|
|
5,624 |
|
|
1,809 |
|
|
— |
|
|
48,177 |
應歸於PriceSmart,Inc.的淨收入(虧損)(3) |
|
|
(19,811) |
|
|
107,401 |
|
|
44,178 |
|
|
9,917 |
|
|
(67,357) |
|
|
74,328 |
長期資產(遞延税資產除外) |
|
|
67,650 |
|
|
320,612 |
|
|
150,516 |
|
|
118,284 |
|
|
— |
|
|
657,062 |
無形資產,淨額 |
|
|
14,980 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,980 |
商譽 |
|
|
11,230 |
|
|
24,903 |
|
|
10,196 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
46,329 |
投資於未合併的附屬公司 |
|
|
— |
|
|
10,758 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
10,758 |
總資產 |
|
|
164,008 |
|
|
550,874 |
|
|
318,837 |
|
|
182,673 |
|
|
— |
|
|
1,216,392 |
資本支出,淨額 |
|
|
2,252 |
|
|
50,982 |
|
|
39,379 |
|
|
3,237 |
|
|
— |
|
|
95,850 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2017年8月31日的年份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自外部客户的收入 |
|
$ |
34,244 |
|
$ |
1,789,889 |
|
$ |
827,920 |
|
$ |
344,575 |
|
$ |
— |
|
$ |
2,996,628 |
部門間收入 |
|
|
1,138,526 |
|
|
— |
|
|
4,796 |
|
|
110 |
|
|
(1,143,432) |
|
|
— |
折舊、財產和設備 |
|
|
6,653 |
|
|
20,252 |
|
|
10,205 |
|
|
9,182 |
|
|
— |
|
|
46,292 |
攤銷,無形資產 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
營業收入(虧損) |
|
|
10,436 |
|
|
134,826 |
|
|
47,190 |
|
|
4,932 |
|
|
(61,155) |
|
|
136,229 |
外部利息收入 |
|
|
13 |
|
|
914 |
|
|
740 |
|
|
142 |
|
|
— |
|
|
1,809 |
分部間來源的利息收入 |
|
|
739 |
|
|
882 |
|
|
546 |
|
|
— |
|
|
(2,167) |
|
|
— |
外部來源的利息費用 |
|
|
762 |
|
|
4,127 |
|
|
548 |
|
|
1,340 |
|
|
— |
|
|
6,777 |
分部間來源的利息費用 |
|
|
42 |
|
|
1,106 |
|
|
990 |
|
|
34 |
|
|
(2,172) |
|
|
— |
所得税準備 |
|
|
9,560 |
|
|
23,368 |
|
|
7,654 |
|
|
1,436 |
|
|
— |
|
|
42,018 |
應歸於PriceSmart,Inc.的淨收入(虧損) |
|
|
3,893 |
|
|
107,797 |
|
|
38,403 |
|
|
1,786 |
|
|
(61,155) |
|
|
90,724 |
長期資產(遞延税資產除外) |
|
|
70,353 |
|
|
296,915 |
|
|
122,616 |
|
|
126,206 |
|
|
— |
|
|
616,090 |
商譽 |
|
|
— |
|
|
25,375 |
|
|
10,267 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
35,642 |
投資於未合併的附屬公司 |
|
|
— |
|
|
10,765 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
10,765 |
總資產 |
|
|
147,650 |
|
|
544,683 |
|
|
303,234 |
|
|
181,947 |
|
|
— |
|
|
1,177,514 |
資本支出,淨額 |
|
|
56,229 |
|
|
50,977 |
|
|
26,586 |
|
|
3,232 |
|
|
— |
|
|
137,024 |
(1) |
管理層認為其在美屬維爾京羣島的俱樂部是其加勒比海業務的一部分。 |
(2) |
對賬項目反映了分部間交易合併時所抵銷的金額。 |
(3) |
2018年3月,公司收購了運營市場和Casillero業務的技術、人才和跨境物流基礎設施。在技術、人才和基礎設施方面的投資,以擴大我們的全渠道能力,再加上市場和Casillero業務的運營結果,對PriceSmart公司的淨收益產生了負面影響。截至2019年8月31日的12個月,1450萬美元。管理層認為這項業務是其美國業務的一部分。 |
F-45
目錄
PriceSmart,Inc.
合併財務報表附註-(續)
注18-後續事件
公司已經評估了2019年8月31日資產負債表日期之後至這些合併財務報表發佈之日的所有事件,並確定除以下所述外,沒有後續事件需要披露。
房地產交易
2019年9月,公司獲得牙買加波特莫爾市的土地,公司計劃在此基礎上建設一個倉庫俱樂部。波特摩爾預計將於2020年秋季開業。這將使在牙買加運營的PriceSmart倉儲俱樂部的數量達到兩家。
2019年10月,公司在哥倫比亞的Bucaramanga收購了一塊土地,公司計劃在此基礎上建立一個倉庫俱樂部。Bucaramanga預計將於2020年秋季開放。這將使在哥倫比亞運營的PriceSmart倉儲俱樂部的數量達到9家。
附註19-季度財務信息(未審計)
2019、2018和2017財年的季度財務信息彙總如下(以千為單位,每股數據除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束, |
|
年末, |
||||||||||||
2019財政年度 |
|
2018年11月30日 |
|
2019年2月28日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
2019年8月31日 |
|
2019年8月31日 |
|||||
總收入 |
|
$ |
779,637 |
|
$ |
854,425 |
|
|
$ |
788,556 |
|
$ |
801,300 |
|
$ |
3,223,918 |
銷貨總成本 |
|
$ |
653,180 |
|
$ |
716,858 |
|
|
$ |
661,887 |
|
$ |
663,766 |
|
$ |
2,695,691 |
PriceSmart,Inc.的淨收入 |
|
$ |
14,612 |
|
$ |
23,810 |
|
|
$ |
14,096 |
|
$ |
20,673 |
|
$ |
73,191 |
每股基本淨收入 |
|
$ |
0.48 |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.46 |
|
$ |
0.67 |
|
$ |
2.40 |
稀釋每股淨收益 |
|
$ |
0.48 |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.46 |
|
$ |
0.67 |
|
$ |
2.40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束, |
|
年末, |
||||||||||||
2018財政年度 |
|
2017年11月30日 |
|
2018年2月28日 |
|
|
2018年5月31日 |
|
2018年8月31日 |
|
2018年8月31日 |
|||||
總收入 |
|
$ |
767,072 |
|
$ |
839,563 |
|
|
$ |
782,201 |
|
$ |
777,866 |
|
$ |
3,166,702 |
銷貨總成本 |
|
$ |
644,985 |
|
$ |
708,040 |
|
|
$ |
652,694 |
|
$ |
650,801 |
|
$ |
2,656,520 |
PriceSmart,Inc.的淨收入 |
|
$ |
22,490 |
|
$ |
14,148 |
(1) |
|
$ |
18,694 |
|
$ |
18,996 |
|
$ |
74,328 |
每股基本淨收入 |
|
$ |
0.74 |
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.61 |
|
$ |
0.62 |
|
$ |
2.44 |
稀釋每股淨收益 |
|
$ |
0.74 |
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.61 |
|
$ |
0.62 |
|
$ |
2.44 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束, |
|
年末, |
||||||||||||
2017財政年度 |
|
2016年11月30日 |
|
2017年2月28日 |
|
|
2017年5月31日 |
|
2017年8月31日 |
|
2017年8月31日 |
|||||
總收入 |
|
$ |
739,572 |
|
$ |
793,296 |
|
|
$ |
730,258 |
|
$ |
733,502 |
|
$ |
2,996,628 |
銷貨總成本 |
|
$ |
618,671 |
|
$ |
667,563 |
|
|
$ |
617,598 |
|
$ |
615,920 |
|
$ |
2,519,752 |
PriceSmart,Inc.的淨收入 |
|
$ |
24,869 |
|
$ |
27,219 |
|
|
$ |
18,838 |
|
$ |
19,798 |
|
$ |
90,724 |
每股基本淨收入 |
|
$ |
0.82 |
|
$ |
0.90 |
|
|
$ |
0.62 |
|
$ |
0.64 |
|
$ |
2.98 |
稀釋每股淨收益 |
|
$ |
0.82 |
|
$ |
0.90 |
|
|
$ |
0.62 |
|
$ |
0.64 |
|
$ |
2.98 |
(1) |
在2018財年第二季度,由於美國税制改革過渡税,公司記錄了1340萬美元的臨時税收估計。公司在2018財年第四季度完成了此過渡税的計算,將其減少到約1250萬美元。 |
F-46
目錄
其他信息
公司辦事處
斯克蘭頓路9740號
加利福尼亞州聖地亞哥92121
(858) 404-8800
證券交易所上市
納斯達克全球精選市場
股票代碼:PSMT
年會
2020年2月6日星期四上午10:00
PriceSmart,Inc.公司總部
斯克蘭頓路9740號
加利福尼亞州聖地亞哥92121
傳輸代理
Computershare Inc.
南4街462號,1600套房
肯塔基州路易斯維爾,40202
電話:(888)867-6003
聽力障礙者的TDD:(800)952-9245
美國境外:(201)680-6578
獨立註冊會計師事務所
安永美國有限責任公司
4365 Executive Drive,Suite 1600
加利福尼亞州聖地亞哥92121
PriceSmart向證券交易委員會提交的Form 10-K的年度報告和修改後的Form 10-Q的任何季度報告將在書面要求下免費提供給投資者關係部,PriceSmart,Inc.,9740 Scranton Road.,San Diego,CA 92121。互聯網用户可以訪問普華永道公司的網站:http://www.pricesmart.com.
F-47