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假的--12-31Q320190001173514本公司為在收取付款時未達到認可標準的交易提供收入，包括延期保證和維修合同。此外，對於某些產品、服務和客户類型，本公司在向客户轉讓控制權之前收取付款。P1Y0.010.010.010.01126827553877967127914403870365美國-公認會計原則：DebtCurrentus-gaap:LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNetP3Y2M23D千真萬確2400000002000000003900000美國-公認會計原則：其他責任--當前美國-公認會計原則：其他負債-非現行美國-公認會計原則：其他資產-不流動P6Y8M12D870000011800000該公司還記錄了可變的考慮，其形式是估計客户計劃和獎勵產品的收入減少，包括特別定價協議、促銷和其他基於數量的獎勵措施。升降機卡車銷售收入扣除估計折扣後入賬。估計折扣額是根據歷史經驗和趨勢分析的每一個升降機卡車模型。除了標準折扣，經銷商還可以要求額外的折扣，使他們能夠提供價格優惠給客户。公司不時提供特別獎勵，以增加市場份額或經銷商股票，並在獲得指定的累計購買水平時，向某些客户提供數量回扣。公司不時提供特別獎勵，以增加市場份額或經銷商股票，並向某些客户提供一定數量的折扣，如果獲得特定的累計購買水平。當客户有權退回合格的零部件和配件時，公司根據對歷史經驗的分析，估計預期的回報。公司將在最有可能收到的考慮金額發生變化或定價時，在較早的時候調整估計的收入。收入是在履行與客户的合同條款規定的義務時確認的，這是在卡車、零部件或服務的控制權轉移給客户時發生的。收入是以以轉讓貨物或提供服務為交換而預期得到的代價數額來衡量的。根據收入合同條款履行履行義務通常會產生從客户獲得付款的權利。本公司的標準付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。一般來説，從收入確認到到期付款之間的時間並不重要。考慮到收入確認和付款收到之間的微不足道的日子，該公司與其客户之間不存在融資構成部分。從客户處徵收的税款不包括在收入之外。當產品銷售時，產品保證的估計成本被確認為費用。有關產品保證的進一步信息，請參見注16。公司的大部分銷售合同都包含在所有權、風險和所有權回報轉移給客户時履行的履約義務。服務合同的收入是在提供服務時確認的。 經銷商銷售是在公司根據合同的運輸條款轉讓控制權時確認的，這通常是卡車從製造設施運往經銷商時確認的。大部分客户直接銷售給國民賬户客户。在這些交易中，公司在根據合同條款向客户交付產品時，轉讓控制權並確認收入。Bolzoni的收入主要是向客户出售附件。在這些交易中，公司根據合同的運輸條款轉讓控制權並確認收入。Nuvera的收入主要是出售電池盒更換(“BBR”)單位給HYG出售給經銷商。售後銷售代表零部件銷售、延長保修和維修服務。對於售後零件的銷售，本公司轉讓控制權，並在零部件運往客户時確認其收益。本公司根據合同有效期內的獨立銷售價格確認延長保修和維修協議的收入，這反映了根據這些合同履行的費用，與向客户轉移控制權相對應，從而描述了向客户轉移控制權的情況。00011735142019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：共同：2019-10-250001173514美國-公認會計原則：共同：2019-10-2500011735142018-12-3100011735142019-09-300001173514美國-公認會計原則：共同：2019-09-300001173514美國-公認會計原則：共同：2018-12-310001173514美國-公認會計原則：共同：2018-12-310001173514美國-公認會計原則：共同：2019-09-3000011735142019-07-012019-09-3000011735142018-01-012018-09-3000011735142018-07-012018-09-3000011735142017-12-3100011735142018-09-300001173514美國-公認會計原則：減少收入2018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-07-012018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-07-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：非控制成員2018-07-012018-09-300001173514美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-09-300001173514美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：共同：一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300001173514美國-GAAP：添加劑2018-09-300001173514美國-公認會計原則：父母成員2018-07-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：國庫2019-06-300001173514美國-公認會計原則：父母成員2018-09-300001173514美國-公認會計原則：父母成員2018-06-300001173514美國-公認會計原則：國庫2019-09-3000011735142019-06-300001173514美國-GAAP：添加劑2018-06-300001173514美國-公認會計原則：共同：一般公認會計原則：StockMenger2019-06-300001173514美國-公認會計原則：非控制成員2019-07-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：非控制成員2019-06-300001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-06-300001173514美國-公認會計原則：國庫2018-07-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：共同：一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-07-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：父母成員2019-07-012019-09-300001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-300001173514美國-公認會計原則：非控制成員2019-09-3000011735142018-06-300001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-300001173514美國-公認會計原則：父母成員2019-06-300001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-06-300001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-07-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：國庫2018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-07-012019-09-300001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-300001173514美國-GAAP：添加劑2019-06-300001173514美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300001173514美國-GAAP：添加劑2019-09-300001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-06-300001173514美國-公認會計原則：共同：一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300001173514美國-公認會計原則：非控制成員2018-06-300001173514美國-公認會計原則：國庫2018-06-300001173514美國-公認會計原則：減少收入2019-09-300001173514美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：共同：一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-300001173514美國-公認會計原則：非控制成員2018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-09-300001173514美國-公認會計原則：國庫2019-07-012019-09-300001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-07-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：共同：一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-06-300001173514美國-公認會計原則：共同：一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300001173514美國-公認會計原則：父母成員2019-09-300001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-06-300001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-09-300001173514美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300001173514美國-公認會計原則：共同：一般公認會計原則：StockMenger2019-06-300001173514美國-公認會計原則：父母成員2018-01-012018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001173514美國-公認會計原則：國庫2018-12-310001173514美國-公認會計原則：父母成員2017-12-310001173514美國-公認會計原則：非控制成員2018-01-012018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310001173514美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-09-300001173514美國-GAAP：添加劑2017-12-310001173514美國-公認會計原則：非控制成員2017-12-310001173514美國-公認會計原則：國庫2018-01-012018-09-300001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001173514us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-12-310001173514美國-公認會計原則：共同：一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：父母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201802 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19-09-300001173514美國-公認會計原則：其他成員美國-公認會計原則：未指定成員2018-12-310001173514美國-公認會計原則：其他成員美國-公認會計原則：設計2018-12-310001173514美國-公認會計原則：其他非當前負債美國-公認會計原則：設計2018-12-310001173514美國-公認會計原則：其他非當前負債美國-公認會計原則：設計2019-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2019-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2018-12-310001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2019-09-300001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2018-12-310001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2019-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2018-12-310001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2019-01-012019-09-300001173514us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers2019-09-300001173514美國-公認會計原則：現金流量2019-07-012019-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2019-07-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2018-01-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers2019-07-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers2018-07-012018-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2018-07-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2019-07-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：現金流量2019-01-012019-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2018-01-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2018-07-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：現金流量2018-01-012018-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2018-07-012018-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2019-07-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：其他支出2019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：現金流量2018-07-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers2018-01-012018-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量美國-公認會計原則：銷售成本2019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers2019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：InterestRateContractMembers美國-公認會計原則：現金流量美國-公認會計原則：InterestExpenseMembers2019-01-012019-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2019-01-012019-09-300001173514美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：現金流量2018-01-012018-09-300001173514SRT：美國成員2018-01-012018-09-300001173514SRT：美國成員2018-07-012018-09-300001173514SRT：美國成員2019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：外國計劃成員2018-01-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：外國計劃成員2019-07-012019-09-300001173514SRT：美國成員2019-07-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：外國計劃成員2018-07-012018-09-300001173514美國-公認會計原則：外國計劃成員2019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2019-07-012019-09-300001173514SRT：最大值美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2019-09-300001173514SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2019-09-300001173514Hy：展期保證書2019-01-012019-09-300001173514Hy：標準保證2019-01-012019-09-300001173514Hy：CertainTruckSeries-標準保證書-成員2019-01-012019-09-300001173514Hy：添加劑-標準認證-成員2019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：財務擔保員2019-01-012019-09-300001173514US-GAAP：ReceivableTypeDomain2019-01-012019-09-300001173514Hy：股票投資2019-01-012019-09-300001173514美國-公認會計原則：PropertyLeaseParanteeMembers2019-09-300001173514SRT：MinimumMenger2019-01-012019-09-300001173514Hy：股票投資2018-01-012018-09-300001173514Hy：股票投資2018-01-012018-09-300001173514Hy：股票投資2019-01-012019-09-300001173514Hy：股票投資2018-12-310001173514Hy：股票投資2019-09-300001173514Hy：股票投資2018-12-310001173514Hy：股票投資2018-12-310001173514Hy：BolzoniMenger2019-09-300001173514Hy：BolzoniMenger2018-12-310001173514SRT：最大值2019-09-300001173514SRT：MinimumMenger2019-09-30Xbrli：股票iso 4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：純iso 4217：BRLutreg：比率
目錄

 
 
 
 
 

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
形式10-Q
(第一標記)
 
 
 
☑
 
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
 
 
終了的季度期間：
(一九二零九年九月三十日)
或
☐
 
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
 
 
的過渡時期                    轉至                    
委員會檔案編號000-54799
 
海斯特-耶魯材料處理公司
 
 
 
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
 
 
 
特拉華州
 
31-1637659
 
 
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
 
(國税局僱主識別號碼)
 
 
 
 
 
 
 
5875 LANDERBROOK驅動器，300套房
 
 
 
 
克利夫蘭
(440)
 
 
 
噢
449-9600
44124-4069
 
 
(主要行政辦公室地址)
(登記人的電話號碼，包括區號)
(郵政編碼)
 
 
 
N/A
 
 
 
 
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
 
 

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.01美元
海伊
紐約證券交易所
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 ☑不 ☐

通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。
是 ☑不☐
 
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速箱
☑
加速過濾器
☐
非加速濾波器
☐
小型報告公司
☐
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不☑

A類普通股在2019年10月25日: 12,800,420
B類普通股在2019年10月25日: 3,866,497


海斯特-耶魯材料處理公司
目錄

 
 
 
 
 
頁碼
第一部分
 
財務信息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
項目1
 
財務報表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未經審計的合併資產負債表
2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未經審計的合併業務報表
3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未經審計的綜合收入綜合報表(虧損)
4
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未經審計的現金流動合併報表
5
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未經審計的合併資產變動表
6
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未審計合併財務報表附註
8
 
 
 
 
 
 
 
 
項目2
 
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
26
 
 
 
 
 
 
 
 
項目3
 
市場風險的定量和定性披露
38
 
 
 
 
 
 
 
 
項目4
 
管制和程序
38
 
 
 
 
 
 
第二部分。
 
其他資料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
項目1
 
法律程序
38
 
 
 
 
 
 
 
 
項目1A
 
危險因素
38
 
 
 
 
 
 
 
 
項目2
 
未登記的股本證券出售和收益的使用
38
 
 
 
 
 
 
 
 
項目3
 
高級證券違約
38
 
 
 
 
 
 
 
 
項目4
 
礦山安全披露
38
 
 
 
 
 
 
 
 
項目5
 
其他資料
38
 
 
 
 
 
 
 
 
項目6
 
展品
38
 
 
 
 
 
 
 
 
簽名
 
 
40
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


1
目錄

第一部分
財務信息
項目1.財務報表


海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的合併資產負債表
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(除共享數據外，以百萬計)
資產
 

 
 
流動資產
 

 
 
現金和現金等價物
$
62.8

 
$
83.7

應收賬款淨額
454.6

 
465.5

存貨淨額
591.8

 
533.6

預付費用和其他
48.9

 
48.8

流動資產總額
1,158.1

 
1,131.6

財產、廠房和設備，淨額
295.1

 
296.2

無形資產，淨額
60.0

 
67.7

善意
103.7

 
108.3

遞延所得税
31.2

 
26.3

對未合併子公司的投資
79.0

 
75.6

其他非流動資產
111.1

 
36.4

總資產
$
1,838.2

 
$
1,742.1

負債和權益
 

 
 
流動負債
 

 
 
應付帳款
$
388.7

 
$
415.5

應付賬款，附屬公司
14.7

 
21.3

循環信貸設施
66.0

 
13.3

當前到期的長期債務
84.1

 
78.1

應計薪金
50.3

 
56.3

遞延收入
50.6

 
37.6

其他流動負債
184.3

 
154.1

流動負債總額
838.7

 
776.2

長期債務
201.0

 
210.1

自保責任
27.2

 
25.2

養卹金義務
15.7

 
23.1

遞延所得税
15.6

 
17.8

其他長期負債
197.5

 
130.2

負債總額
1,295.7

 
1,182.6

股東權益
 

 
 
普通股：
 

 
 
A類，每股$0.01，12，791，440股(2018年-12，682，755股流通股)
0.1

 
0.1

B類，每股面值0.01美元，按1比1轉換為A類，3 870 365股已發行(2018年-3 877 967股流通股)
0.1

 
0.1

超過面值的資本
319.6

 
321.5

國庫券
(16.3
)
 
(24.1
)
留存收益
429.3

 
407.3

累計其他綜合損失
(222.7
)
 
(177.5
)
股東權益合計
510.1

 
527.4

非控制利益
32.4

 
32.1

股本總額
542.5

 
559.5

負債和股本共計
$
1,838.2

 
$
1,742.1


見未審計合併財務報表附註。

2
目錄

海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的合併業務報表

 
三個月結束
 
九個月結束
 
九月三十日
 
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(單位：百萬，但每股數據除外)
收入
$
766.0

 
$
783.9

 
$
2,457.0

 
$
2,338.3

銷售成本
631.0

 
666.2

 
2,056.4

 
1,963.2

毛利
135.0

 
117.7

 
400.6

 
375.1

營業費用
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
115.5

 
105.5

 
354.8

 
332.9

經營利潤
19.5

 
12.2

 
45.8

 
42.2

其他(收入)費用
 

 
 
 
 
 
 
利息費用
5.3

 
3.6

 
14.9

 
11.6

未合併附屬公司的收入
(2.1
)
 
(2.2
)
 
(7.9
)
 
(7.4
)
其他，淨額
(1.7
)
 
0.6

 
(5.2
)
 
(1.5
)
 
1.5

 
2.0

 
1.8

 
2.7

所得税前收入
18.0

 
10.2


44.0

 
39.5

所得税準備金(福利)
4.9

 
(4.7
)
 
10.8

 
4.0

淨收益
13.1

 
14.9

 
33.2

 
35.5

非控制權益造成的淨(收入)損失
(0.3
)
 
0.5

 
(0.8
)
 
0.4

歸於股東的淨收入
$
12.8

 
$
15.4

 
$
32.4

 
$
35.9

 
 

 
 
 
 
 
 
每股基本收益
$
0.77

 
$
0.93


$
1.95

 
$
2.17

稀釋每股收益
$
0.76

 
$
0.93

 
$
1.94

 
$
2.16

 
 
 
 
 
 
 
 
每股股息
$
0.3175

 
$
0.3100

 
$
0.9450

 
$
0.9225

 
 

 
 
 
 
 
 
基本加權平均股
16.660

 
16.555

 
16.638

 
16.534

稀釋加權平均股
16.735

 
16.601

 
16.709

 
16.586


見未審計合併財務報表附註。

3
目錄

海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的綜合收入綜合報表(損失)

 
三個月結束
 
九個月結束
 
九月三十日
 
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以百萬計)
淨收益
$
13.1

 
$
14.9

 
$
33.2

 
$
35.5

其他綜合收入(損失)
 
 
 
 
 
 
 
外幣換算調整
(23.3
)
 
(8.3
)
 
(23.1
)
 
(26.7
)
當期現金流量套期保值活動
(15.6
)
 
(3.3
)
 
(25.7
)
 
(6.8
)
將套期保值活動重新歸類為收益
1.8

 
(0.3
)
 
5.1

 
(1.5
)
當期養卹金調整
—

 
0.5

 
—

 
1.2

將養卹金重新歸類為收入
0.8

 
0.8

 
2.4

 
2.2

綜合收入(損失)
$
(23.2
)
 
$
4.3

 
$
(8.1
)
 
$
3.9

因非控制利益而造成的其他綜合(收入)損失
 
 
 
 
 
 
 
非控制權益造成的淨(收入)損失
(0.3
)
 
0.5

 
(0.8
)
 
0.4

非控制利益的外幣折算調整
0.3

 
0.1

 
0.3

 
1.2

股東的綜合收入(損失)
$
(23.2
)
 
$
4.9

 
$
(8.6
)
 
$
5.5


見未審計合併財務報表附註。


4
目錄

海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的合併現金流量表

 
九個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
 
(以百萬計)
經營活動
 
 
 
淨收益
$
33.2

 
$
35.5

調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額：
 

 
 
折舊和攤銷
32.3

 
32.4

遞延融資費用攤銷
1.4

 
1.3

遞延所得税
(1.3
)
 
1.1

股票補償
6.1

 
2.5

未合併附屬公司的股息
5.1

 
22.2

其他非流動負債
(3.7
)
 
(7.7
)
其他
2.6

 
6.9

週轉金變動，不包括企業收購的影響：
 

 
 
應收賬款
(3.5
)
 
56.3

盤存
(73.6
)
 
(87.4
)
其他流動資產
(4.2
)
 
(6.0
)
應付帳款
(18.3
)
 
35.7

其他流動負債
6.6

 
(0.5
)
(用於)業務活動的現金淨額
(17.3
)
 
92.3

投資活動
 
 
 
不動產、廠房和設備支出
(31.4
)
 
(24.7
)
出售資產所得收益
6.9

 
5.4

企業收購，除現金外
—

 
(78.0
)
用於投資活動的現金淨額
(24.5
)

(97.3
)
籌資活動
 
 
 
增加長期債務
52.1

 
43.7

減少長期債務
(63.5
)
 
(110.6
)
循環信貸協議的淨變化
52.9

 
(4.6
)
支付的現金紅利
(15.7
)
 
(15.3
)
支付給非控制利息的現金紅利
(0.2
)
 
(0.3
)
已支付的融資費用
(0.4
)
 
(0.6
)
購買國庫券
(0.2
)
 
(0.6
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
25.0

 
(88.3
)
匯率變動對現金的影響
(4.1
)
 
(4.9
)
現金及現金等價物


 

期間減少
(20.9
)
 
(98.2
)
本期間開始時的餘額
83.7

 
220.1

本期間終了時的餘額
$
62.8

 
$
121.9


見未審計合併財務報表附註。


5
目錄

海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的合併資產變動表
 
 
 
 
 
 
 
累計其他綜合收入(損失)
 
 
 
 
 
 
 
A類普通股
B類普通股
國庫券
超過面值的資本
留存收益
外幣折算調整
 
AFS證券遞延收益
現金流量套期保值的遞延收益(損失)
養卹金調整
股東權益合計
非控制利益
股本總額
 
(以百萬計)
2018年6月30日
$
0.1

$
0.1

$
(24.8
)
$
318.4

$
403.4

 
$
(76.9
)
 
$
—

 
$
(6.2
)
 
$
(56.8
)
 
$
557.3

 
$
32.6

 
$
589.9

股票補償
—

—

—

0.6

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.6

 
—

 
0.6

根據股票補償計劃發行的股票
—

—

0.3

(0.3
)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

淨收入(損失)
—

—

—

—

15.4

 
—

 
—

 
—

 
—

 
15.4

 
(0.5
)
 
14.9

現金紅利
—

—

—

—

(5.2
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5.2
)
 
—

 
(5.2
)
本期其他綜合收入
—

—

—

—

—

 
(8.3
)
 
—

 
(3.3
)
 
0.5

 
(11.1
)
 
—

 
(11.1
)
改敍至淨收入調整數
—

—

—

—

—

 
—

 
—

 
(0.3
)
 
0.8

 
0.5

 
—

 
0.5

收購企業
—

—

—

—

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.2

 
0.2

非控制性利益的外幣換算
—

—

—

—

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.1
)
2018年9月30日
$
0.1

$
0.1

$
(24.5
)
$
318.7

$
413.6

 
$
(85.2
)
 
$
—

 
$
(9.8
)
 
$
(55.5
)
 
$
557.5

 
$
32.2

 
$
589.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年6月30日結餘
$
0.1

$
0.1

$
(16.7
)
$
318.7

$
421.8

 
$
(85.7
)
 
$
—

 
$
(21.4
)
 
$
(79.3
)
 
$
537.6

 
$
32.5

 
$
570.1

股票補償
—

—

—

1.3

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1.3

 
—

 
1.3

根據股票補償計劃發行的股票
—

—

0.4

(0.4
)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

淨收益
—

—

—

—

12.8

 
—

 
—

 
—

 
—

 
12.8

 
0.3

 
13.1

現金紅利
—

—

—

—

(5.3
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5.3
)
 
(0.1
)
 
(5.4
)
本期其他綜合收入(損失)
—

—

—

—

—

 
(23.3
)
 
—

 
(15.6
)
 
—

 
(38.9
)
 
—

 
(38.9
)
改敍至淨收入調整數
—

—

—

—

—

 
—

 
—

 
1.8

 
0.8

 
2.6

 
—

 
2.6

非控制性利益的外幣換算
—

—

—

—

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(0.3
)
2019年9月30日結餘
$
0.1

$
0.1

$
(16.3
)
$
319.6

$
429.3

 
$
(109.0
)
 
$
—

 
$
(35.2
)
 
$
(78.5
)
 
$
510.1

 
$
32.4

 
$
542.5


見未審計合併財務報表附註。


6
目錄

海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的合併資產變動表
 
 
 
 
 
 
 
累計其他綜合收入(損失)
 
 
 
 
 
 
 
A類普通股
B類普通股
國庫券
超過面值的資本
留存收益
外幣折算調整
 
AFS證券遞延收益
現金流量套期保值的遞延收益(損失)
養卹金調整
股東權益合計
非控制利益
股本總額
 
(以百萬計)
2017年12月31日
$
0.1

$
0.1

$
(31.5
)
$
323.8

$
389.1

 
$
(58.5
)
 
$
2.8

 
$
(1.5
)
 
$
(58.9
)
 
$
565.5

 
$
6.9

 
$
572.4

會計變更的累積效應
—

—

—

—

3.9

 
—

 
(2.8
)
 
—

 
—

 
1.1

 
—

 
1.1

股票補償
—

—

—

2.5

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2.5

 
—

 
2.5

根據股票補償計劃發行的股票
—

—

7.6

(7.6
)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

購買國庫券
—

—

(0.6
)
—

—

 
—

 
 
 
—

 
—

 
(0.6
)
 
—

 
(0.6
)
淨收入(損失)
—

—

—

—

35.9

 
—

 
—

 
—

 
—

 
35.9

 
(0.4
)
 
35.5

現金紅利
—

—

—

—

(15.3
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(15.3
)
 
(0.3
)
 
(15.6
)
本期其他綜合收入(損失)
—

—

—

—

—

 
(26.7
)
 
—

 
(6.8
)
 
1.2

 
(32.3
)
 
—

 
(32.3
)
改敍至淨收入調整數
—

—

—

—

—

 
—

 
—

 
(1.5
)
 
2.2

 
0.7

 
—

 
0.7

收購企業
—

—

—

—

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
27.2

 
27.2

非控制性利益的外幣換算
—

—

—

—

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.2
)
 
(1.2
)
2018年9月30日
$
0.1

$
0.1

$
(24.5
)
$
318.7

$
413.6

 
$
(85.2
)
 
$
—

 
$
(9.8
)
 
$
(55.5
)
 
$
557.5

 
$
32.2

 
$
589.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日
$
0.1

$
0.1

$
(24.1
)
$
321.5

$
407.3

 
$
(85.9
)
 
$
—

 
$
(15.5
)
 
$
(76.1
)
 
$
527.4

 
$
32.1

 
$
559.5

會計變更的累積效應
—

—

—

—

5.3

 
—

 
—

 
0.9

 
(4.8
)
 
1.4

 
—

 
1.4

股票補償
—

—

—

6.1

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
6.1

 
—

 
6.1

根據股票補償計劃發行的股票
—

—

8.0

(8.0
)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

購買國庫券
—

—

(0.2
)
—

—

 
—

 
 
 
—

 
—

 
(0.2
)
 
—

 
(0.2
)
淨收益
—

—

—

—

32.4

 
—

 
—

 
—

 
—

 
32.4

 
0.8

 
33.2

現金紅利
—

—

—

—

(15.7
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(15.7
)
 
(0.2
)
 
(15.9
)
本期其他綜合收入(損失)
—

—

—

—

—

 
(23.1
)
 
—

 
(25.7
)
 
—

 
(48.8
)
 
—

 
(48.8
)
改敍至淨收入調整數
—

—

—

—

—

 
—

 
—

 
5.1

 
2.4

 
7.5

 
—

 
7.5

非控制性利益的外幣換算
—

—

—

—

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
 
(0.3
)
2019年9月30日結餘
$
0.1

$
0.1

$
(16.3
)
$
319.6

$
429.3

 
$
(109.0
)
 
$
—

 
$
(35.2
)
 
$
(78.5
)
 
$
510.1

 
$
32.4

 
$
542.5


見未審計合併財務報表附註。

7
目錄

海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
2019年9月30日
(除每股和百分比數據外，以百萬計的表格數額)

附註1-提出依據

所附的未經審計的合併財務報表包括特拉華州海斯特-耶魯材料處理公司的賬目，以及海斯特-耶魯在國內和國際的全資子公司和大型合資企業(統稱為“海斯特-耶魯”或“公司”)的賬目。合併公司之間的所有公司間賬户和交易在合併中被取消。
 
該公司通過其全資子公司Hyster-YaleGroup，Inc.(“油？地小輪”)設計、工程師、製造、銷售及服務一條綜合系列升降機、附件及售後配件，主要在海斯特公司的全球市場銷售。®耶魯大學®品牌名稱，主要是獨立的Hyster®耶魯大學®零售經銷商。起重卡車及其零部件在美國、中國、北愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、菲律賓、意大利、越南、日本和巴西製造。

公司擁有75%海斯特-耶魯最大叉車(浙江)有限公司多數股權。(“Hyster-YaleMaximum”)Hyster-YaleMaximal是一家中國的通用汽車和標準起重卡車以及專門的物料搬運設備製造商。海斯特-耶魯最大公司還設計和生產港口設備和崎嶇地形叉車市場的專業產品。自收購之日起，Hyster-YaleMaximum的結果被包括在JAPIC部分。在2019年第二季度，該公司完成了海斯特-耶魯最大的採購價格分配。在2019年，Hyster-YaleMaximum的採購價格分配沒有變化。

該公司經營Bolzoni S.p.A.。(“Bolzoni”)博爾佐尼是全球領先的附件、叉子和升降機枱面的生產商和經銷商，在Bolzoni Auramo下銷售。®梅耶®名牌。博爾佐尼產品在美國、意大利、中國、德國和芬蘭生產。通過設計，生產和銷售範圍廣泛的附件，博爾佐尼在電梯卡車附件和工業材料處理的市場利基中佔有很強的地位。

2018年，該公司宣佈，作為擴大Bolzoni在美國的能力的計劃的一部分，Bolzoni的北美附屬製造業將在2019年期間轉移到HYG在阿拉巴馬州的Sulligent製造工廠。因此，從2019年1月1日起，Sulligent設施變成了Bolzoni設施。因此，Sulligent設施2019年前9個月的結果已列入Bolzoni部分。此外，該公司在表10-Q的本季度報告中重新分類了Sulligent設施2018年運營的歷史結果。

該公司經營Nuvera燃料電池有限責任公司(“Nuvera”)。Nuvera是一家專注於氫燃料電池堆和發動機的替代能源技術公司。

對Sumitomo NACCO叉車有限公司的投資(“SN”)，a50%-合資及油？地小輪金融服務有限公司。(“油？地小輪”)，a20%-合資經營，按權益法核算。SN在日本、菲律賓和越南設有生產設施，公司從這些工廠購買某些部件、服務部件和升降機卡車。住友重工有限公司(“住友”)擁有剩下的50%對SN的興趣。SN的每一位股東都有權任命代表50%SN董事會的投票結果。所有與經營、製造和銷售活動的政策和計劃有關的事項，在SN董事會表決之前，都需要公司和住友的共同同意。HYGFS是一家與富國銀行成立的合資企業。(“wf”)，主要是為了向獨立的Hyster提供金融服務。®耶魯大學®電梯卡車經銷商和全國客户在美國。國民賬户客户是在多個經銷商區域內具有集中採購和地理分散業務的大客户。公司在這些股權投資的淨收益或虧損中所佔的百分比，在未經審計的合併合併經營報表的“其他(收入)費用”部分的“未合併附屬公司的收入”項下報告。

這些財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則和關於表10-Q和條例S-X第10條的指示編制的。因此，它們不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有調整(包括正常的經常性權責發生制)都被認為是公平列報公司財務狀況所必需的。2019年9月30日的運作和股權變動的結果三和九個月結束 2019年9月30日和2018的現金流量的結果九個月結束 2019年9月30日和2018包括在內。這些未經審計的合併財務報表應

8
目錄

連同公司截至年度的10-K表格年報所載經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。2018年12月31日.

所附未經審計的合併資產負債表2018年12月31日已從該日經審計的財務報表中得出，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所要求的所有信息或附註。
重新分類：  上一期間未經審計的精簡合併財務報表中的某些數額已重新分類，以符合本期的列報方式。

附註2-最近發佈的會計準則

下表簡要説明瞭最近於2019年1月1日通過的會計公告。除非另有説明，這些標準的採用對公司的財務狀況、經營結果、現金流量或相關披露沒有重大影響。
標準
 
描述
“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02期，租約(主題842)(隨後於2017年、2018年和2019年發佈了會計準則更新(ASU)，以更新或澄清本指南)
 
該指南要求承租人(短期租約除外)在開始日期確認租賃責任，即承租人有義務按貼現的方式計算租賃所產生的租金付款；使用權資產，即代表承租人在租賃期間使用或控制使用某一特定資產的權利的資產。詳情見附註4。
ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進
 
該指南對套期保值會計模式作了有針對性的修改，目的是便利財務報告，更密切地反映一個實體的風險管理活動，並簡化套期會計的應用。變化包括擴大有資格進行套期保值會計的風險管理戰略的類型，放寬文件和成效評估要求，改變如何衡量無效以及改變對衝會計活動的列報和披露要求。
ASU 2018-02，將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類(“保監處”)
 
該指南提供了一次選舉，將“減税和就業法”(“税務改革法”)造成的滯留税收影響從保監處改為留存收入。此外，該指南還要求新披露將通過的選舉以及如何公佈保監處仍然存在的税收影響。該公司於2019年1月1日採用了這一標準，並記錄了因“税務改革法”而滯留在保監處的所得税優惠的留存收益390萬美元的累計調整。
ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主題718)
 
該指南涉及非僱員股票支付交易的會計問題。
ASU 2018-16，衍生工具和套期保值(主題815)：將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為對衝會計的基準利率
 
該指南允許使用基於Sofr的OIS利率作為對衝會計用途的美國基準利率，以及美國政府的國債、LIBOR互換利率、基於聯邦基金有效利率的OIS利率以及證券業和金融市場協會的市政互換利率。
下表簡要説明瞭最近尚未通過的會計公告：
標準
 
描述
 
規定的收養日期
 
對財務報表或其他重要事項的影響
ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)(隨後於2018年和2019年發佈ASU更新或澄清本指南)
 
該指南取消了可能的初始確認門檻，並要求一個實體反映其目前對所有預期信貸損失的估計數。該指南還要求在某些情況下進行更多的披露。
 
(二零二零年一月一日)
 
公司對新標準的評估過程包括但不限於確定受該標準影響的金融資產，並在採用時確定所需的會計。此外，該公司預計將修訂有關這些金融資產的程序和控制。公司繼續在標準中評估其投資組合和可接受的信用損失模式，並培訓相關人員。這一評價和實施將在整個2019年繼續進行。


9
目錄

標準
 
描述
 
規定的收養日期
 
對財務報表或其他重要事項的影響
ASU 2018-17，合併(主題810)：有針對性地改進相關締約方對可變利益實體的指導
 
該指南規定，在共同控制安排中，通過相關各方持有的間接利益應按比例加以考慮，以確定向決策者和服務提供者支付的費用是否屬於可變利益。
 
(二零二零年一月一日)
 
本公司不期望該指南的通過對其財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露產生重大影響。
ASU 2018-18，合作安排(主題808)：澄清主題808與主題606之間的互動
 
該指南澄清了合作安排的會計核算，並通過了“與客户簽訂合同的收入(主題606)”。
 
(二零二零年一月一日)
 
本公司不期望該指南的通過對其財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露產生重大影響。
ASU第2017-04期，無形物品-商譽及其他(主題350)：簡化商譽損害測試
 
指南刪除了衡量商譽損害的兩步測試的第二步。
 
(二零二零年一月一日)
 
本公司不期望該指南的通過對其財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露產生重大影響。
ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化
 
指南刪除、修改和增加了與公允價值計量有關的某些披露。
 
(二零二零年一月一日)
 
本公司不期望該指南的通過對其財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露產生重大影響。
ASU 2018-15，無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)：客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的會計核算
 
指南將託管協議(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。
 
(二零二零年一月一日)
 
本公司不期望該指南的通過對其財務狀況、經營結果、現金流量和相關披露產生重大影響。


附註3-收入

收入是在履行與客户的合同條款規定的義務時確認的，這是在卡車、零部件或服務的控制權轉移給客户時發生的。收入是以以轉讓貨物或提供服務為交換而預期得到的代價數額來衡量的。根據收入合同條款履行履行義務通常會產生從客户獲得付款的權利。本公司的標準付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。一般來説，從收入確認到到期付款之間的時間並不重要。考慮到收入確認和付款收到之間的微不足道的日子，該公司與其客户之間不存在融資構成部分。從客户處徵收的税款不包括在收入之外。當產品銷售時，產品保證的估計成本被確認為費用。有關產品保證的進一步信息，請參見注12。

公司的大部分銷售合同都包含在所有權、風險和所有權回報轉移給客户時履行的履約義務。服務合同的收入在提供服務時確認。

該公司還記錄了可變的考慮，其形式是估計客户計劃和獎勵產品的收入減少，包括特別定價協議、促銷和其他基於數量的獎勵措施。升降機卡車銷售收入扣除估計折扣後入賬。估計折扣額是根據歷史經驗和趨勢分析的每一個升降機卡車模型。除了標準折扣，經銷商還可以要求額外的折扣，使他們能夠提供價格優惠給客户。公司不時提供特別獎勵，以增加市場份額或經銷商股票，並向某些客户提供一定數量的折扣，如果獲得特定的累計購買水平。

對於與客户簽訂的包含多項履約義務的合同，需要作出判斷，以確定這些合同中規定的履約義務是否不同，是否應作為單獨的收入交易入賬。

10
目錄

為了識別的目的。對於這種安排，收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格一般是根據向客户收取的價格或使用預期成本加保證金來確定的。2019年前9個月和2018年前9個月，應收賬款或合同資產確認的減值損失不顯著。

公司通常在發生銷售佣金時支付費用，因為攤銷期應該是一年或更短。這些費用在未經審計的合併業務報表中“銷售、一般和行政費用”項下列報。

該公司支付運輸和裝卸活動，無論何時控制權轉移，並選擇核算運輸和處理作為活動，以履行轉讓的承諾，而不是承諾的服務。這些費用在未經審計的合併業務報表中的“銷售費用”項下列報。

下表按類別分列收入：
 
三個月結束
 
2019年9月30日
 
起重卡車業務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美洲
 
EMEA
 
JAPIC
 
博爾佐尼
 
努韋拉
 
埃利姆斯
 
共計
經銷商銷售
$
256.4

 
$
130.3

 
$
47.9

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
434.6

直接客户銷售
114.1

 
2.5

 
—

 
—

 
—

 
—

 
116.6

售後銷售
100.0

 
23.3

 
9.5

 
—

 
—

 
—

 
132.8

其他
35.3

 
5.6

 
0.4

 
75.8

 
2.4

 
(37.5
)
 
82.0

總收入
$
505.8

 
$
161.7

 
$
57.8

 
$
75.8

 
$
2.4

 
$
(37.5
)
 
$
766.0


 
三個月結束
 
2018年9月30日
 
起重卡車業務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美洲
 
EMEA
 
JAPIC
 
博爾佐尼
 
努韋拉
 
埃利姆斯
 
共計
經銷商銷售
$
307.0

 
$
139.0

 
$
55.2

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
501.2

直接客户銷售
77.6

 
3.1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
80.7

售後銷售
96.2

 
25.9

 
8.7

 
—

 
—

 
—

 
130.8

其他
23.1

 
4.2

 
0.8

 
84.4

 
2.0

 
(43.3
)
 
71.2

總收入
$
503.9

 
$
172.2

 
$
64.7

 
$
84.4

 
$
2.0

 
$
(43.3
)
 
$
783.9


 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
起重卡車業務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美洲
 
EMEA
 
JAPIC
 
博爾佐尼
 
努韋拉
 
埃利姆斯
 
共計
經銷商銷售
$
787.1

 
$
454.3

 
$
167.0

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
1,408.4

直接客户銷售
392.5

 
10.3

 
—

 
—

 
—

 
—

 
402.8

售後銷售
298.9

 
72.5

 
26.1

 
—

 
—

 
—

 
397.5

其他
99.5

 
16.8

 
1.0

 
258.4

 
9.1

 
(136.5
)
 
248.3

總收入
$
1,578.0

 
$
553.9

 
$
194.1

 
$
258.4

 
$
9.1

 
$
(136.5
)
 
$
2,457.0



11
目錄

 
九個月結束
 
2018年9月30日
 
起重卡車業務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美洲
 
EMEA
 
JAPIC
 
博爾佐尼
 
努韋拉
 
埃利姆斯
 
共計
經銷商銷售
$
889.5

 
$
463.8

 
$
143.1

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
1,496.4

直接客户銷售
233.7

 
6.0

 
—

 
—

 
—

 
—

 
239.7

售後銷售
275.5

 
79.6

 
27.1

 
—

 
—

 
—

 
382.2

其他
72.7

 
11.7

 
1.5

 
261.9

 
3.3

 
(131.1
)
 
220.0

總收入
$
1,471.4

 
$
561.1

 
$
171.7

 
$
261.9

 
$
3.3

 
$
(131.1
)
 
$
2,338.3


經銷商銷售是在公司根據合同的運輸條款轉讓控制權時確認的，通常是卡車從製造設施運到經銷商的時候。大部分客户直接銷售給國民賬户客户。在這些交易中，公司在根據合同條款向客户交付產品時，轉讓控制權並確認收入。售後銷售代表零部件銷售、延長保修和維修服務。對於售後零件的銷售，本公司轉讓控制權，並在零部件運往客户時確認其收益。當客户有權退回合格的零部件和配件時，公司根據對歷史經驗的分析，估計預期的回報。公司將在最有可能收到的考慮金額發生變化或定價時，在較早的時候調整估計的收入。本公司根據合同有效期內的獨立銷售價格確認延長保修和維修協議的收入，這反映了根據這些合同履行的費用，符合並因此描述了向客户轉讓控制權的情況。博爾佐尼的收入主要來自外部客户，主要是銷售附件給客户。在這些交易中，公司根據合同的運輸條款轉讓控制權並確認收入。在美國，Bolzoni也有銷售叉車部件給HYG工廠的收入。Nuvera的收入包括將電池盒更換(BBR)單元出售給HYG，出售給經銷商，以及第三方開發協議提供的開發資金。在所有收入交易中, 公司收到的現金相當於發票價格和收到的考慮金額，確認的收入可能會隨着營銷激勵措施的變化而變化。Bolzoni、Nuvera和電梯卡車業務之間的公司間收入已被取消。

遞延收入：本公司為在收取付款時未達到認可標準的交易提供收入，包括延期保證和維修合同。此外，對於某些產品、服務和客户類型，本公司在向客户轉讓控制權之前收取付款。
 
遞延收入
2018年12月31日
$
61.8

客户存款和賬單
52.5

確認收入
(37.3
)
外幣效應
(0.3
)
2019年9月30日結餘
$
76.7



附註4-租賃

2019年1月1日，該公司採用了會計準則編纂(ASC)主題842，“租賃”(“新租賃標準”)。採用了新的租賃標準，採用了可選的過渡方法，允許在記錄累積效應調整時不重複以往各期。該公司選擇了與識別、分類和核算初始直接費用有關的實用權宜之計，據此，不必對生效日期之前開始的租約重新評估先前的結論。由於該公司不會重新評估該等結論，公司並沒有採取實際的權宜之計，以事後決定租約是否會延期或終止，或是否會行使購買選擇權。

公司採用新的租賃標準包括有關資產融資交易、財務報告和新租賃標準所需的與系統有關的實施的新程序和控制措施。該公司的融資租賃會計(以前稱為資本租賃，在採用新的租賃標準之前)基本保持不變。採用新的租賃標準的影響包括確認使用權(ROU)資產和租賃負債。採用新的租賃標準後，租賃資產淨額和租賃負債淨額增加約$82.7百萬和$80.8百萬，截至2019年1月1日。這個$80.8百萬減除$6.2百萬根據以前的會計準則記錄並已重新歸類為相反的與租賃有關的負債

12
目錄

新標準下的資產。此外，還記錄了累計調整數，以使留存收益增加$1.4百萬截至2019年1月1日，對於以前根據會計準則推遲確認利潤、但根據新租賃標準不再被推遲的某些銷售-租賃回租交易。新的租賃標準並沒有對公司的淨利潤產生重大影響，也沒有對這三家公司的現金流量產生任何影響。九個月結束 2019年9月30日.

截至2019年1月1日，公司採用新租賃標準對未經審計的合併資產負債表的累積影響如下：
 
2018年12月31日結餘
 
新租賃標準引起的調整
 
2019年1月1日結餘
其他非流動資產
$
36.4

 
$
82.7

 
$
119.1

遞延所得税資產
26.3

 
(0.5
)
 
25.8

其他流動負債
154.1

 
16.3

 
170.4

其他長期負債
130.2

 
64.5

 
194.7

留存收益
407.3

 
1.4

 
408.7


根據新的租賃標準，公司決定一項安排是否包含租約，如果適用的話，確定該租賃的分類。公司選擇不承認短期租約(最初期限為12個月或更短的租約)的租賃負債或ROU資產。對於有租賃和非租賃組成部分的合同，本公司選擇不分配合同價款，並將租賃部分和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。ROU資產代表在租賃期間使用基礎資產的權利，租賃負債代表根據租賃支付租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。經營租賃內的隱含利率一般無法確定，公司已從第三方融資人那裏獲得有關地域、貨幣和租賃條款的利率，以確定在採用新租賃標準之日和新租約開始時的增量借款利率。經營租賃ROU資產還包括任何租賃前付款，由租賃獎勵抵消。公司的某些租約包括延長或終止租約的選擇。在確定ROU資產和租賃負債時，當公司合理地肯定公司將行使該選擇權時，將考慮延長租約的選擇。在確定ROU資產和租賃負債時，還考慮終止一種選擇，除非公司合理地肯定公司不會行使這一選擇權。經營租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認。

截至2019年9月30日，本公司在公司未經審計的合併資產負債表上記錄了下列數額：
 
 
資產負債表上的位置
 
2019年9月30日
資產
 
 
 
 
經營租賃資產
 
其他非流動資產
 
$
76.9

融資租賃資產
 
不動產、廠房和設備，淨額
 
23.6

共計
 
 
 
$
100.5

負債
 
 
 
 
電流
 
 
 
 
經營租賃負債
 
其他流動負債
 
18.1

融資租賃負債
 
當前到期的長期債務
 
8.3

長期
 
 
 
 
經營租賃負債
 
其他長期負債
 
63.0

融資租賃負債
 
長期債務
 
13.7

共計
 
 
 
$
103.1


融資租賃資產記作累計攤銷淨額$11.8百萬截至2019年9月30日。此外，在未經審計的合併資產負債表內亦包括有油？地小輪的租契。2019年9月30日，包括$17.1百萬ROU資產和$17.2百萬租賃負債。


13
目錄

截至2019年9月30日，本公司有以下剩餘租期及加權平均貼現率：
 
 
經營租賃
 
融資租賃
加權平均剩餘租賃期(以年份為單位)
 
6.70

 
3.23

加權平均貼現率
 
5.11
%
 
3.43
%

為三和九個月結束 2019年9月30日，該公司在未經審計的合併業務報表中記錄了下列數額：
 
 
 
 
三個月結束
 
九個月結束
 
 
損益表上的地點
 
2019年9月30日
 
2019年9月30日
經營租賃成本
 
銷售成本
 
$
2.1

 
$
6.1

經營租賃成本
 
銷售、一般和行政費用
 
4.4

 
12.4

融資租賃成本
 
 
 
 
 
 
租賃資產攤銷
 
銷售成本
 
1.5

 
5.1

租賃負債利息
 
利息費用
 
—

 
0.4

分租收入
 
收入
 
(3.3
)
 
(8.7
)
共計
 
 
 
$
4.7

 
$
15.3


公司確認轉租收入主要與升降機卡車有關，公司根據與客户簽訂的租賃協議記錄租賃期間的收入。根據不可撤銷的升降機卡車分租而收取的未來最低租金合計2019年9月30日都是$30.5百萬.

為九個月結束 2019年9月30日，該公司在未經審計的合併現金流量表上記錄了下列數額：
 
 
九個月結束
 
 
2019年9月30日
為租賃負債支付的現金
 
 
經營租賃的經營現金流
 
$
18.1

融資租賃的經營現金流
 
0.4

融資租賃現金流融資
 
5.2

與以租賃債務交換的使用權資產有關的非現金數額
 
 
操作
 
13.5

金融
 
3.9


租賃負債的年度到期日如下：
 
 
經營租賃
 
融資租賃
 
共計
2019年剩餘數額
 
$
5.7

 
$
2.8

 
$
8.5

2020
 
20.4

 
8.4

 
28.8

2021
 
16.2

 
5.8

 
22.0

2022
 
13.0

 
3.0

 
16.0

2023
 
9.8

 
2.3

 
12.1

此後
 
31.3

 
1.1

 
32.4

 
 
96.4

 
23.4

 
119.8

減：利息
 
(15.3
)
 
(1.4
)
 
(16.7
)
網
 
$
81.1

 
$
22.0

 
$
103.1




14
目錄

附註5-業務部門

該公司的電梯卡車業務報告部門包括以下三個管理部門：美洲、EMEA和JAPIC。美洲包括在美國、加拿大、墨西哥、巴西、拉丁美洲及其公司總部的業務。EMEA包括在歐洲、中東和非洲的業務。JAPIC包括在包括中國在內的亞太地區的業務，以及SN業務的股權收益。2018年，該公司完成了對Hyster-YaleMaximum公司多數股權的收購，從收購之日起，該公司也被包括在JAPIC部門。某些數額分配給這些地理管理單位，並列入下文所列的部門成果，包括產品開發費用、公司總部費用和某些信息技術基礎設施費用。地域管理單位之間的這些分配是由高級管理層決定的，而不是由地域業務直接產生的。此外，這些地理管理單位根據製造廠或銷售單位的地點直接支付其他費用，包括製造差異、產品責任、保修和銷售折扣，這些費用可能與報告收入和利潤率的最終用户銷售地點的地理管理單位無關。因此，電梯卡車業務的每個部門的報告結果不能被視為獨立實體，因為所有部門都是相互關聯的，並整合到一個單一的全球載重卡車業務中。

該公司將Bolzoni和Nuvera的結果作為單獨的部分報告。Nuvera、Bolzoni和電梯卡車業務之間的公司間銷售已經被取消。

2019年，作為擴大Bolzoni在美國的能力的計劃的一部分，Bolzoni的北美附屬製造業開始進入HYG在阿拉巴馬州的Sulligent製造工廠。因此，從2019年1月1日起，Sulligent設施變成了Bolzoni設施。因此，Sulligent設施2019年頭9個月的結果已列入Bolzoni部分，Sulligent設施2018年運營的歷史結果已列入Bolzoni部分。作為重組這兩個設施的一部分，重組費用約為$0.5百萬和$2.5百萬三個月和九個月2019年9月30日分別。關於重組費用的補充資料，見未經審計的精簡合併財務報表附註16。

下表列出了每個可報告部分的財務信息：
 
三個月結束
 
九個月結束
 
9月30日
 
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
來自外部客户的收入
 
 
 
 
 
 
 
美洲
$
505.8

 
$
503.9

 
$
1,578.0


$
1,471.4

EMEA
161.7

 
172.2

 
553.9


561.1

JAPIC
57.8

 
64.7

 
194.1


171.7

起重卡車業務
725.3

 
740.8

 
2,326.0

 
2,204.2

博爾佐尼
75.8

 
84.4

 
258.4


261.9

努韋拉
2.4

 
2.0

 
9.1


3.3

沖銷額
(37.5
)
 
(43.3
)
 
(136.5
)

(131.1
)
共計
$
766.0

 
$
783.9

 
$
2,457.0

 
$
2,338.3

毛利(虧損)
 

 
 

 
 
 
 
美洲
$
90.3

 
$
76.4

 
$
261.8

 
$
241.3

EMEA
26.1

 
23.5

 
79.6

 
74.4

JAPIC
8.6

 
3.8

 
23.1

 
14.4

起重卡車業務
125.0

 
103.7

 
364.5

 
330.1

博爾佐尼
13.0


14.4

 
44.1


48.2

努韋拉
(3.1
)

(0.5
)
 
(7.6
)

(3.0
)
間接補貼
0.1


0.1

 
(0.4
)

(0.2
)
共計
$
135.0

 
$
117.7

 
$
400.6

 
$
375.1



15
目錄

 
三個月結束
 
九個月結束
 
9月30日
 
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
營業利潤(虧損)
 

 
 

 
 
 
 
美洲
$
29.5

 
$
25.5

 
$
71.0

 
$
71.4

EMEA
1.0

 
0.1

 
5.7

 
2.4

JAPIC
(2.5
)
 
(6.2
)
 
(8.8
)
 
(10.5
)
起重卡車業務
28.0

 
19.4

 
67.9

 
63.3

博爾佐尼
0.7


1.7

 
4.2


7.6

努韋拉
(9.3
)

(9.0
)
 
(25.9
)

(28.5
)
間接補貼
0.1


0.1

 
(0.4
)

(0.2
)
共計
$
19.5

 
$
12.2

 
$
45.8

 
$
42.2

歸於股東的淨收入(損失)
 

 
 

 
 

 
 

美洲
$
20.8

 
$
21.6

 
$
50.6

 
$
52.2

EMEA
1.0

 
0.2

 
5.0

 
2.5

JAPIC
(2.3
)
 
(3.1
)
 
(6.2
)
 
(4.3
)
起重卡車業務
19.5

 
18.7

 
49.4

 
50.4

博爾佐尼
0.7

 
1.4

 
2.6

 
5.4

努韋拉
(5.8
)
 
(6.4
)
 
(17.9
)
 
(20.6
)
間接補貼
(1.6
)
 
1.7

 
(1.7
)
 
0.7

共計
$
12.8

 
$
15.4

 
$
32.4

 
$
35.9



附註6-所得税

所得税規定包括美國聯邦、州、地方和外國所得税，並以適用於本季度迄今為止的税前收入或損失的預測年度所得税税率為基礎。在確定估計的年度有效所得税税率時，公司分析了各種因素，包括對公司年度收益的預測、將產生收益的徵税管轄範圍、州和地方所得税的影響、公司使用税收抵免和淨營業虧損結轉和資本損失結轉的能力，以及現有的税收規劃備選辦法。離散項目，包括税法、税率和與估值津貼有關的某些情況的變化的影響，或其他不正常或非經常性交易或調整的税收影響，反映在這些交易或調整發生的期間，作為所得税規定的增加或減少，而不是列入估計的有效年度所得税税率。此外，公司的臨時有效所得税税率是計算和適用的税前損失，如果這類損失預計不會產生本年度的税收優惠。

綜合聯邦法定税率與報告的所得税税率的核對如下： 
 
 
三個月結束
 
九個月結束
 
 
9月30日
 
9月30日
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
所得税前收入
 
$
18.0

 
$
10.2

 
$
44.0

 
$
39.5

法定税(21%)
 
$
3.8

 
$
2.1

 
$
9.2

 
$
8.3

臨時調整
 
(0.6
)
 
(0.2
)
 
(0.2
)
 
0.3

永久調整
 
1.6

 
(1.1
)
 
1.3

 
(0.4
)
離散項目
 
0.1

 
(5.5
)
 
0.5

 
(4.2
)
所得税準備金(福利)
 
$
4.9

 
$
(4.7
)
 
$
10.8

 
$
4.0

申報所得税税率
 
27.2
%
 
N.M.

 
24.5
%
 
10.1
%

在2019年第三季度，該公司確認了與外國法律變更和和解有關的80萬美元的單獨税收收費，其中包括巴西法院税前和解應急措施的税收影響。詳情見附註13。這一數額主要由分別確認為30萬美元和40萬美元與税收意外開支和準備金項目返回有關的離散税收福利所抵消。

2018年第三季度，該公司通過提交

16
目錄

該公司2017年的納税申報表反映了根據“税務改革法”對美國聯邦過渡税的最終決定，並對先前記錄的暫定税額進行了480萬美元的優惠調整，並對70萬美元的準備金項目進行了其他優惠回報，主要涉及美國聯邦税收抵免。

2018年第二季度，該公司確認$1.1百萬由於不可抵扣的收購成本與最大交易的結束有關。

附註7-從保監處改敍

下表彙總了未經審計的合併業務報表中記錄的保監處改敍：
關於OCI組件的詳細信息
 
從保監處改敍的數額
 
報表中列出淨收入的受影響項目
 
 
三個月結束
 
九個月結束
 
 
 
 
9月30日
 
9月30日
 
 
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
現金流量套期保值的損益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率合約
 
$
—

 
$
0.1

 
$
(0.3
)
 
$
—

 
利息費用
外匯合同
 
(2.3
)
 
0.2

 
(6.7
)
 
2.3

 
銷售成本
税前總額
 
(2.3
)
 
0.3

 
(7.0
)
 
2.3

 
所得税前收入
税收費用(福利)
 
0.5

 
—

 
1.9

 
(0.8
)
 
所得税準備金(福利)
扣除税額
 
$
(1.8
)
 
$
0.3

 
$
(5.1
)
 
$
1.5

 
淨收益
確定養卹金項目的攤銷：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
精算損失
 
$
(0.9
)
 
$
(1.1
)
 
$
(2.9
)
 
$
(3.0
)
 
其他，淨額
優先服務信貸
 
—

 
—

 
—

 
0.2

 
其他，淨額
税前總額
 
(0.9
)
 
(1.1
)
 
(2.9
)
 
(2.8
)
 
所得税前收入
税費
 
0.1

 
0.3

 
0.5

 
0.6

 
所得税準備金(福利)
扣除税額
 
$
(0.8
)
 
$
(0.8
)
 
$
(2.4
)
 
$
(2.2
)
 
淨收益
本期間改敍共計
 
$
(2.6
)
 
$
(0.5
)
 
$
(7.5
)
 
$
(0.7
)
 
 


附註8-金融工具與衍生金融工具

金融工具

現金和現金等價物、應收帳款和應付帳款的賬面金額因這些票據的短期到期而近似公允價值。循環信貸協議和長期債務(不包括資本租賃)的公允價值，是根據考慮到公司信用風險的類似債務的當前利率確定的。這種估值方法是公允價值層次中定義的第2級。在…2019年9月30日循環信貸協議及長期債務(不包括融資租賃)的公允價值及賬面價值如下：$326.0百萬和$329.1百萬分別。在…2018年12月31日循環信貸協議及長期債務(不包括融資租賃)的公允價值及賬面價值如下：$281.0百萬和$284.2百萬分別。

衍生金融工具

本公司採用遠期外匯合約，以減少與外幣交易有關的風險。這些合同，對衝公司的承諾和預測交易與現金流量有關的銷售和購買，以非功能貨幣。本公司抵消與同一對手方簽訂的外匯交易合同有關的公允價值金額。遠期外匯交易合同公允價值的變化作為套期保值的效力記錄在保監處。遞延損益從保監處重新歸類為未經審計的合併業務報表，這是在記錄相關交易的損益並通常在銷售成本中確認的同一時期內進行的。


17
目錄

公司定期簽訂不符合套期保值會計標準的外匯交易合同。這些衍生工具被用來減少公司在預測購買或銷售交易或預測公司間現金支付或結算時所面臨的外匯風險。這些衍生品的損益一般在銷售成本中得到確認。

公司定期簽訂遠期外匯合同，這些合同被指定為公司對其外國子公司的淨投資套期保值。對於指定並有資格作為外匯淨投資套期保值的衍生工具，收益或虧損在其他綜合收益中列報，作為累計折算調整的一部分，其有效程度是有效的。公司採用遠期利率法評估套期保值的有效性.

該公司使用跨貨幣掉期，以對衝預期的未來現金流的變化，這可歸因於某些公司間貸款的外幣風險。這些協議包括最初和最後的本金和相關利息的交換，從以歐元為單位的固定金額到以美國為單位的固定金額。作為套期保值有效的交叉貨幣掉期的公允價值的變化記錄在保監處。遞延損益從保監處改劃為未經審計的合併業務報表，因為相關交易的損益記錄在案，一般記作其他(收入)費用和利息費用。

該公司使用利率互換協議來部分降低與浮動利率融資協議相關的風險，而浮動利率融資協議會受到市場利率變化的影響。利率互換協議的條款要求公司收取可變利率並支付固定利率。公司的利率互換協議和相關的可變利率融資主要以一個月的libor為基礎。利率互換協議公允價值的變化作為套期保值而生效，記錄在保監處。遞延損益從保監處重新分類為未經審計的合併業務報表，這是在記錄相關交易的損益並通常在利息支出中確認的同一時期內進行的。

套期保值活動的現金流量在未經審計的合併現金流量表中報告，其分類與套期保值項目相同，一般作為業務現金流量的一個組成部分。

該公司以公允價值衡量其衍生產品的價值，並使用重要的可觀測輸入進行經常性的計量。這種估值方法是公允價值層次中定義的第2級。該公司採用現值技術，將收益率曲線和外幣即期利率結合起來，對其衍生產品進行估值，並將公司及其對手方的信用風險的影響納入估值。

本公司目前不持有任何指定為對衝工具的非衍生工具或任何指定為公允價值對衝工具的衍生工具。

外幣衍生工具：該公司持有遠期外匯合約，名義總額為$1.0十億在…2019年9月30日主要以歐元、美元、日元、英鎊、墨西哥比索、瑞典克朗、人民幣、巴西雷亞爾和澳元計價。該公司持有遠期外匯合約，名義總額為$1.1十億在…2018年12月31日主要以歐元、美元、日元、英鎊、瑞典克朗、墨西哥比索、人民幣、巴西雷亞爾和澳元計價。這些合同的公允價值接近於負債淨額$。41.1百萬和$19.5百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。

符合對衝會計條件的遠期外匯合約通常用於對衝預期在未來36個月內發生的交易。遠期外匯合約的市場對市場的影響被認為是有效的對衝，已包括在保監處。根據市場估值2019年9月30日, $17.4百萬美元列入保監處的遞延損失淨額2019年9月30日預計在今後12個月內，隨着交易的發生，這些費用將重新歸類為未經審計的合併業務報表。


18
目錄

利率衍生工具：該公司持有某些合同，對其利息支付進行對衝$200.0百萬定期貸款(“定期貸款”)借款。下表彙總了名義金額、相關利率(不包括利差)以及利率互換協議的剩餘條款。2019年9月30日和2018年12月31日:
名義數量
 
平均固定費率
 
 
9月30日
 
12月31日
 
9月30日
 
12月31日
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
任期：2019年9月30日
$
56.5

 
$
56.5

 
1.94
%
 
1.94
%
 
延長至2022年11月
$
76.8

 
$
83.5

 
2.20
%
 
2.20
%
 
延長至2023年5月


所有利率互換協議的公允價值為$2.9百萬和淨資產$1.6百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。利率互換協議對市場的影響被認為是有效的對衝工具，已被納入保監處。根據市場估值2019年9月30日, $0.4百萬在保監處所列數額中，由於現金流動付款是根據利率互換協議進行的，預計將在今後12個月未審計的合併業務報表中將其重新歸類為支出。

下表彙總了未經審計的合併資產負債表中記錄的按合同毛額反映的衍生工具的公允價值：
 
資產衍生工具
 
負債衍生產品
 
資產負債表定位
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
資產負債表定位
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
指定為套期保值工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金流邊緣
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率互換協議
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電流
預付費用和其他
 
$
—

 
$
0.6

 
預付費用和其他
 
$
—

 
$
—

 
其他流動負債
 
—

 
—

 
其他流動負債
 
0.7

 
—

長期
其他非流動資產
 
—

 
1.0

 
其他非流動資產
 
—

 
—

 
其他長期負債
 
—

 
—

 
其他長期負債
 
2.2

 
—

外幣兑換合同
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電流
預付費用和其他
 
1.0

 
2.1

 
預付費用和其他
 
—

 
0.4

 
其他流動負債
 
2.6

 
3.3

 
其他流動負債
 
26.1

 
12.8

長期
其他非流動資產
 
0.1

 
1.0

 
其他非流動資產
 
—

 
0.6

 
其他長期負債
 
1.6

 
0.5

 
其他長期負債
 
17.2

 
13.8

指定為套期保值工具的衍生工具總額
 
$
5.3

 
$
8.5

 
 
 
$
46.2

 
$
27.6

未指定為套期保值工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金流邊緣
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣兑換合同
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電流
預付費用和其他
 
—

 
0.4

 
預付費用和其他
 
—

 
0.2

 
其他流動負債
 
0.9

 
1.5

 
其他流動負債
 
4.0

 
0.5

未指定為套期保值工具的衍生品總數
 
$
0.9

 
$
1.9

 
 
 
$
4.0

 
$
0.7

總衍生物
 
$
6.2

 
$
10.4

 
 
 
$
50.2

 
$
28.3




19
目錄

下表彙總了未經審計的合併合併資產負債表中記錄的交易對手按毛額計算的衍生工具公允價值的抵銷情況：
 
 
截至2019年9月30日的衍生資產
 
截至2019年9月30日的衍生負債
 
 
認可資產總額
 
抵銷總額
 
列報淨額
 
淨額
 
確認負債毛額
 
抵銷總額
 
列報淨額
 
淨額
現金流邊緣
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率互換協議
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
2.9

 
$
—

 
$
2.9

 
$
2.9

外幣兑換合同
 
1.1

 
(1.1
)
 
—

 
—

 
42.2

 
(1.1
)
 
41.1

 
41.1

總衍生物
 
$
1.1

 
$
(1.1
)
 
$
—

 
$
—

 
$
45.1

 
$
(1.1
)
 
$
44.0

 
$
44.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年12月31日的衍生資產
 
截至2018年12月31日的衍生負債
 
 
認可資產總額
 
抵銷總額
 
列報淨額
 
淨額
 
確認負債毛額
 
抵銷總額
 
列報淨額
 
淨額
現金流邊緣
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率互換協議
 
$
1.6

 
$
—

 
$
1.6

 
$
1.6

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

外幣兑換合同
 
2.3

 
(2.3
)
 
—

 
—

 
21.8

 
(2.3
)
 
19.5

 
19.5

總衍生物
 
$
3.9

 
$
(2.3
)
 
$
1.6

 
$
1.6

 
$
21.8


$
(2.3
)
 
$
19.5

 
$
19.5



下表彙總了未經審計的合併業務報表中記錄的衍生工具的税前影響：
 
 
保監處按衍生產品確認的損益額(有效部分)
 
收益或(損失)的地點從保監處改劃為收入(有效部分)
 
從保監處重新分類為收入(實際部分)的損益數額
 
 
三個月結束
 
九個月結束
 
 
 
三個月結束
 
九個月結束
 
 
9月30日
 
 
 
9月30日
指定為套期保值工具的衍生工具
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
現金流邊緣
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率互換協議
 
$
(0.7
)
 
$
0.7

 
$
(4.7
)
 
$
3.4

 
利息費用
 
$
—

 
$
0.1

 
$
(0.3
)
 
$
—

外幣兑換合同
 
(19.7
)
 
(4.5
)
 
(29.6
)
 
(13.0
)
 
銷售成本
 
(2.3
)
 
0.2

 
(6.7
)
 
2.3

共計
 
$
(20.4
)

$
(3.8
)
 
$
(34.3
)
 
$
(9.6
)
 
 
 
$
(2.3
)
 
$
0.3

 
$
(7.0
)
 
$
2.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未指定為套期保值工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收益或(損失)在衍生產品收益中確認的位置
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
現金流邊緣
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率互換協議
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
0.3

外幣兑換合同
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售成本
 
(1.9
)
 
(0.2
)
 
(4.3
)
 
(1.4
)
共計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(1.9
)
 
$
(0.2
)
 
$
(4.3
)
 
$
(1.1
)


附註9-退休金計劃

公司擁有各種固定福利養老金計劃，根據服務年限和一定時期的平均薪酬提供福利。公司的政策是在適用法規允許的範圍內為這些計劃提供捐款。計劃資產主要由公開交易的股票以及政府和公司債券組成。
該公司美國和英國計劃覆蓋的員工的養老金福利被凍結。在荷蘭，只有某些祖輩僱員仍能根據規定的養卹金計劃獲得退休福利。本公司所有其他符合資格的僱員，包括其退休金福利被凍結的僱員，均根據固定供款退休計劃領取退休福利。


20
目錄

公司在其養卹金計劃未經審計的合併業務報表中，在其他(收入)費用中列出了服務費用以外的淨收益成本的組成部分。公司養老金計劃的服務成本繼續在營業利潤中報告。養卹金(收入)費用的組成部分列示如下：
 
三個月結束
 
九個月結束
 
9月30日
 
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
美國養卹金
 
 
 
 
 
 
 
利息成本
$
0.6

 
$
0.6

 
$
1.9

 
$
1.9

計劃資產預期收益
(1.1
)
 
(1.2
)
 
(3.4
)
 
(3.7
)
沉降損失
—

 
0.2

 
—

 
0.9

精算損失攤銷
0.5

 
0.5

 
1.5

 
1.4

預付信貸攤銷
—

 
—

 
—

 
(0.2
)
共計
$
—

 
$
0.1

 
$
—

 
$
0.3

非美國養卹金
 
 
 
 
 
 
 
服務成本
$
—

 
$
0.1

 
$
0.1

 
$
0.2

利息成本
1.1

 
0.9

 
3.1

 
3.0

計劃資產預期收益
(2.5
)
 
(2.6
)
 
(7.7
)
 
(8.0
)
精算損失攤銷
0.4

 
0.6

 
1.4

 
1.6

共計
$
(1.0
)
 
$
(1.0
)
 
$
(3.1
)
 
$
(3.2
)


附註10-盤存

清單摘要如下：
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
成品和服務部件
$
286.9

 
$
248.6

在製品
30.9

 
30.0

原料
327.5

 
307.0

製成品庫存總額
645.3

 
585.6

LIFO準備金
(53.5
)
 
(52.0
)
總庫存
$
591.8

 
$
533.6



庫存按成本的較低或市場對先入先出(“後進先出”)庫存或較低成本或可變現淨值先入先出(“先進先出”)庫存。在…2019年9月30日和2018年12月31日, 54%和51%在總庫存中，分別採用了LIFO方法確定，該方法主要由美國製造的庫存，包括服務部件組成。對於所有其他庫存，採用FIFO方法。只有根據當時的庫存水平和成本，才能在年底時才能根據LIFO方法對庫存進行實際估價。因此，臨時的LIFO計算必須以管理層對預期的年終庫存水平和成本的估計為基礎。由於這些估計數可能會發生變化，並且可能與年底的實際庫存水平和成本不同，因此中期結果取決於最後一年度的LIFO庫存估值。

附註11-當前和長期融資

2019年4月3日，該公司對其有擔保的、浮動利率的循環信貸安排(“貸款”)進行了修訂。因此，除其他項目外，(1)貸款機制下的承付款總額從2億美元增加到2.4億美元，(2)Bolzoni Auramo公司被指定為該機制下的“美國借款者”。在修正案生效後，該機制由一個金額為1.5億美元的美國循環信貸機構和一個金額為9 000萬美元的非美國循環信貸機構組成。


21
目錄

附註12-產品保證

本公司為其升降機車提供標準保證，一般為12個月或1 000至2 000小時。對某些系列載貨車，本公司提供標準保修一至兩年或2，000或4，000小時。對於某些系列載貨卡車中的某些部件，本公司提供標準保證2至3年或4 000至6 000小時。公司估計在其標準保證計劃下可能發生的費用，並在確認產品收入時記錄此類費用的負債。

此外，該公司為其升降機卡車銷售單獨定價的延長保修協議，通常為額外的貨物提供擔保2至5年或2 400至10 000小時.這些保證的具體條款和條件取決於所銷售的產品和公司經營的國家。為銷售延期保修合同而收到的收入按與根據保修合同支付的費用相同的方式遞延和確認。

該公司還保持一個質量提高計劃，根據該計劃，它規定了具體確定的現場產品改進在其保修義務。這一方案下的應計項目是根據對潛在索賠數量的估計和根據歷史和預期費用計算的這些索賠的費用來確定的。

公司定期評估其記錄的擔保責任是否充足，並根據需要調整金額。影響保修責任的因素包括售出的單位數量、保修要求的歷史和預期費率以及每項索賠的成本。

公司目前和長期保修義務的變化，包括延期保修合同的遞延收入，如下：
 
2019
2018年12月31日結餘
$
56.9

當年保修費用
30.2

與現有保證有關的估計數的變化
2.3

付款
(26.4
)
外幣效應
(0.8
)
2019年9月30日結餘
$
62.2



附註13-意外開支

已經或可能就公司的業務行為，包括產品責任、環境和其他索賠，向公司提出各種法律和規章程序和索賠。這些法律程序和申索是在一般業務過程中附帶出現的。管理層認為自己有良好的防禦能力，並將在這些行動中大力捍衞公司。管理層估計由於這些索賠而支付的任何費用，在認為可能發生的負債和可以合理估計的數額時應計。雖然目前無法確定這些程序的最終處置，但管理部門經與其法律顧問協商後認為，發生的費用大大超過已確認的應計費用的可能性微乎其微。

該公司以前在巴西提出法律訴訟，以收回某些社會融合税和按銷售總額繳納的社會貢獻税，包括ICMS收據，這是一種國家增值税。在2019年第三季度，該公司的巴西法律顧問通知該公司，他們於2019年4月收到了司法通知，高級司法法院對該案件作出了有利的裁決，給予該公司通過抵消聯邦税收負債來收回政府從1999年至今收取的多付款項的權利。司法法院的裁決是最終的，不得上訴。根據迄今進行的分析，目前按毛額計算的退款估計數約為1億巴西雷亞爾，即約2 500萬美元。亞細亞  

這些追回的數額和最終實現時間取決於行政批准、巴西是否產生符合抵消條件的聯邦税收負債以及巴西境內未來立法行動的潛在影響，所有這些都是不確定的。基於概率加權分析，包括回顧歷史收益和趨勢、預測收益、結轉相關到期時間以及以顯著折扣出售信貸的可能性，公司確定信貸的可變現淨值大致為8百萬巴西雷亞爾，或$2百萬。這些貸項記在未經審計的合併業務報表中的“銷售費用”項下。公司目前

22
目錄

預計這一數額將在今後一至五年內實現。巴西未來的立法改革、公司預測收益的變化或其他不確定因素的解決可能會影響這些税收抵免可變現金額的估計。

巴西税務當局要求巴西最高法院澄清某些事項，包括這些抵免額的數額(即毛額或淨抵免額)，以及可能影響巴西納税人對這些抵免的權利的某些其他事項，所有這些事項都將對抵免額的實現產生重大影響。根據我們的税務及法律顧問的意見，我們並沒有累積任何有關這些信貸的潛在未來訴訟的金額。

附註14-擔保

根據對某些客户的各種融資安排，包括獨立的零售經銷商，公司提供追索權或回購義務，以便在客户違約時承擔義務。公司提供追索權或回購義務的第三方融資安排的條款一般從一年到五年不等。須追索或回購債務總額2019年9月30日和2018年12月31日都是$164.3百萬和$192.7百萬分別。截至2019年9月30日根據追索權或回購債務條款預計的損失並不大，根據所附未經審計的精簡合併財務報表的歷史經驗，為這類損失提供了準備金。公司一般對所融資的相關資產保留擔保權益，因此，如果公司根據追索權或回購義務的條款承擔義務，公司將對所融資的資產擁有所有權。抵押品的公允價值2019年9月30日大約$268.0百萬根據公司估計。該公司估計抵押品的公允價值，使用有關原始銷售價格、設備的當前時代和影響新的和使用過的升降機卡車價值的一般市場條件的信息。該公司還定期監測為其提供追索權或回購義務的實體的外部信用評級。截至2019年9月30日該公司不認為這些實體存在不付款或不履行義務的重大風險，但無法保證今後的風險不會增加。此外，該公司與WF有一項協議，限制其在某些合格經銷商遭受損失的風險敞口。根據本協議，與.有關的損失$28.4百萬這些符合條件的交易商的追索權或回購義務僅限於7.5%的貸款餘額，或$11.3百萬截至2019年9月30日。這個$28.4百萬包含在$164.3百萬有追索權或回購義務的總額2019年9月30日.

一般情況下，本公司通過其獨立的經銷商網絡或直接向客户銷售電梯卡車。這些經銷商和客户可以與HYGFS或其他不相關的第三方進行融資交易。HYGFS為經銷商和客户提供債務和租賃融資。有時，客户的信貸質量或WF內的信貸集中問題可能要求公司為客户購買並通過HYGFS融資的升降機提供追索權或回購義務。在…2019年9月30日，約$131.3百萬公司的全部追索權或回購義務$164.3百萬與油地小輪公司的交易有關。與合資協議有關，公司還向WF提供擔保20%油麻地小輪欠水務署的債項，以致該公司在油地小輪欠薪的情況下，會根據油地小輪公司與西隧的債項協議，負上法律責任。在…2019年9月30日，由WF至HYGFS的貸款總額$1.2十億。雖然公司的合同保證是$241.3百萬，WF向HYGFS提供的貸款是由HYGFS的客户應收款擔保的，其中包括公司擔保的應收賬款$131.3百萬。不包括由油地小輪公司擔保的油麻地小輪對WF的貸款，該公司對WF擔保的增量義務是$218.4百萬，由HYGFS的客户應收款和其他擔保資產的20%擔保$299.7百萬。油麻地小輪過去並沒有根據這項債務融資的條款違約，雖然沒有任何保證，但該公司不知道有任何情況會導致油地小輪在日後出現違約。

下表包括與公司擔保有關的風險敞口2019年9月30日:
 
 
HYGFS
 
共計
追索權或回購債務總額
 
$
131.3

 
$
164.3

減：某些交易商的曝光量有限
 
28.4

 
28.4

加：原始貸款餘額的7.5%
 
11.3

 
11.3

 
 
114.2

 
147.2

與WF擔保有關的增量義務
 
218.4

 
218.4

與擔保有關的風險總額
 
$
332.6

 
$
365.6




23
目錄

附註15-股權和債務投資

該公司在一個可變利益實體HYGFS中持有權益。HYGFS是一家與WF組建的合資企業，其主要目的是為獨立的Hyster提供金融服務。®耶魯大學®電梯卡車經銷商和國民帳户客户在美國，幷包括在美洲部分。該公司沒有控制財務利益，也沒有權力指導那些對油地小輪服務的經濟表現有重大影響的活動。因此，該公司不是主要受益人，而是採用權益法對其進行核算。20%對油地小輪服務的興趣。該公司並不認為其對油地小輪服務的可變利益是重大的。

公司有50%有限責任公司SN的所有權權益，該公司的成立主要是為了在日本製造和銷售住友品牌的起重卡車和出口Hyster。®-耶魯大學®-日本境外的品牌升降機卡車及相關部件和服務部件。本公司根據約定的條款從SN購買產品.公司在SN的所有權也使用權益會計方法進行核算，幷包括在JAPIC部門。

公司在HYGFS和SN的股權投資中所佔的百分比，在未經審計的合併合併經營報表的“其他(收入)費用”部分的“非合併附屬公司的收入”項下報告。公司的股權投資包括在未經審計的合併資產負債表中的“對未合併子公司的投資”項目中。

公司對未經審計的合併資產負債表上記錄的未合併子公司的股權投資如下：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
HYGFS
$
21.4

 
$
20.6

SN
44.3

 
41.3

博爾佐尼
0.4

 
0.5

從未合併的附屬公司收到的股息摘要如下：
 
九個月結束
 
9月30日
 
2019
 
2018
HYGFS
$
4.1

 
$
20.1

SN
1.0

 
2.1

 
$
5.1

 
$
22.2

油麻地小輪及油？地小輪的財務資料摘要如下：
 
三個月結束
 
九個月結束
 
9月30日
 
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入
$
103.8

 
$
103.1

 
$
323.8

 
$
308.6

毛利
$
35.0

 
$
29.9

 
$
109.9

 
$
93.2

持續業務收入
$
8.3

 
$
8.3

 
$
30.1

 
$
27.0

淨收益
$
8.3

 
$
8.3

 
$
30.1

 
$
27.0


公司對第三方的股權投資使用活躍市場的報價或公允價值等級中的第一級。公司的投資2019年9月30日和2018年12月31日曾.$2.7百萬和$4.1百萬分別。投資的任何損益列在未經審計的精簡綜合業務報表“其他(收入)費用”一節的“其他”項下，內容如下：
 
三個月結束
 
九個月結束
 
9月30日
 
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
股權投資虧損
$
(0.7
)
 
$
(2.5
)
 
$
(1.1
)
 
$
(5.5
)
該公司擁有大約19%的股權，通過普通股和可贖回的優先股，在第三方，OneH 2公司。(“OneH 2”)。公司的投資是$10.3百萬和$9.1百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。

24
目錄

附註16-重組

2019年，作為擴大Bolzoni在美國的能力的計劃的一部分，Bolzoni的北美附屬製造業正在轉移到HYG在阿拉巴馬州的Sulligent製造工廠。因此，從2019年1月1日起，Sulligent設施變成了Bolzoni設施。

在2019年第一季度，該公司開始將附件的生產轉移到Sulligent工廠，並計劃在2019年剩餘時間內逐步淘汰其位於伊利諾伊州的Homewood工廠的生產。Homewood製造工廠僱用了大約70人，該公司打算維持一個Bolzoni零件配送中心和該地區的某些其他業務。

由於這次重組，博爾佐尼確認的費用總額約為$0.5百萬和$2.5百萬在三和九個月分別於2019年9月30日結束。在2019年的頭9個月，該公司發生了$0.4百萬與遣散費有關，列在“銷售、一般和行政費用”欄內，以及210萬美元與工廠的重新安排和搬遷費用有關，記錄在“銷售成本”中。公司發生$0.5百萬與2019年第三季度信息技術基礎設施改善、工廠重新安排和搬遷費用有關。遣散費$0.4百萬是在第一次九個月2019年。不遣散費是在2019年第三季度支付的。預計到2020年將支付與這一重組計劃有關的款項。除了2019年期間記錄的重組費用外，該公司預計它將承擔隨後的費用，這些費用不符合以下條件2019年9月30日，約為$0.8百萬到$1.5百萬公司預計將在2019年和2020年期間承擔的與重組有關的額外費用。

附註17-其他項目

自2018年7月6日起，美國貿易代表對從中國進口的貨物徵收額外關税，作為對中國與技術轉讓、知識產權和創新有關的行為、政策和做法的301條款調查行動的一部分。2019年4月18日，美國貿易代表發佈了一份通知，宣佈決定批准對來自中國的某些商品徵收額外關税的排除請求。該排除將追溯到2018年7月6日生效，並將延長一年後的排除通知，即2020年4月。

在通知中，叉車的某些部件，包括衡重和叉子，被列為額外關税除外。該公司在2019年第三季度和前9個月分別確認了870萬美元和1 180萬美元的關税回收，這些費用被列入未經審計的精簡綜合業務報表中的“銷售成本”項目。



25
目錄

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
(除每股和百分比數據外，以百萬計的表格數額)
海斯特-耶魯材料處理公司(“Hyster-Yale”或“Company”)及其子公司，包括其運營公司Hyster-YaleGroup，Inc.(“HYG”)，是一家領先的，全球一體化的，全線升降機卡車製造商.該公司提供廣泛的解決方案，旨在滿足客户的特定材料處理需求，包括附件和氫燃料電池動力產品、遠程信息處理、自動化和車隊管理服務，以及升降機卡車的各種其他動力選擇。該公司通過HYG設計、工程師、製造、銷售和服務一條主要由Hyster公司在全球銷售的電梯卡車、附件和售後服務系列產品。®耶魯大學®品牌名稱，主要是獨立的Hyster®耶魯大學®零售經銷商。材料處理業務歷來是週期性的，因為升降機卡車的訂單率隨其客户所服務的各個行業和國家的經濟活動的總體水平而波動。起重卡車及其零部件在美國、中國、北愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、菲律賓、意大利、越南、日本和巴西製造。

公司擁有75%海斯特-耶魯最大叉車(浙江)有限公司多數股權。(“Hyster-YaleMaximum”)Hyster-YaleMaximal是一家中國的通用汽車和標準起重卡車以及專門的物料搬運設備製造商。海斯特-耶魯最大公司還設計和生產港口設備和崎嶇地形叉車市場的專業產品。自收購之日起，Hyster-YaleMaximum的結果被包括在JAPIC部分。

該公司經營Bolzoni S.p.A.。(“Bolzoni”)博爾佐尼是全球領先的附件、叉子和升降機枱面的生產商和經銷商，在Bolzoni Auramo下銷售。®梅耶®名牌。博爾佐尼產品在美國、意大利、中國、德國和芬蘭生產。通過設計，生產和銷售範圍廣泛的附件，博爾佐尼在電梯卡車附件和工業材料處理的市場利基中佔有很強的地位。

2018年，該公司宣佈，作為擴大Bolzoni在美國的能力的計劃的一部分，Bolzoni的北美附屬製造業將在2019年期間轉移到HYG在阿拉巴馬州的Sulligent製造工廠。因此，從2019年1月1日起，Sulligent設施變成了Bolzoni設施。因此，Sulligent設施2019年前9個月的結果已列入Bolzoni部分。此外，該公司在表10-Q的本季度報告中重新分類了Sulligent設施2018年運營的歷史結果。

該公司經營Nuvera燃料電池有限責任公司(“Nuvera”)。Nuvera是一家專注於氫燃料電池堆和發動機的替代能源技術公司。

關鍵會計政策和估計數

請參閲2018年12月31日終了年度公司關於表10-K的年度報告第14至16頁披露的關鍵會計政策和估計數的討論。自2018年12月31日以來，關鍵會計政策和估計數沒有發生重大變化。關於2019年1月1日通過的新會計公告的討論，見未經審計的合併財務報表附註2和注4。


26
目錄

財務審查

該公司的業務結果如下：
 
三個月結束
 
有利/(不利)
 
九個月結束
 
有利/(不利)
 
9月30日
 
 
9月30日
 
 
2019
 
2018
 
%變化
 
2019
 
2018
 
%變化
載重卡車運輸(單位：千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美洲
14.6

 
16.0

 
(8.8
)%
 
44.3

 
45.7

 
(3.1
)%
EMEA
5.9

 
6.5

 
(9.2
)%
 
21.5

 
21.4

 
0.5
 %
JAPIC(1)
3.0

 
3.1

 
(3.2
)%
 
9.7

 
7.2

 
34.7
 %
 
23.5

 
25.6

 
(8.2
)%
 
75.5

 
74.3

 
1.6
 %
收入
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 
美洲
$
505.8

 
$
503.9

 
0.4
 %
 
$
1,578.0

 
$
1,471.4

 
7.2
 %
EMEA
161.7

 
172.2

 
(6.1
)%
 
553.9

 
561.1

 
(1.3
)%
JAPIC(1)
57.8

 
64.7

 
(10.7
)%
 
194.1

 
171.7

 
13.0
 %
起重卡車業務
725.3

 
740.8

 
(2.1
)%
 
2,326.0

 
2,204.2

 
5.5
 %
博爾佐尼
75.8

 
84.4

 
(10.2
)%
 
258.4

 
261.9

 
(1.3
)%
努韋拉
2.4

 
2.0

 
N.M.

 
9.1

 
3.3

 
N.M.

沖銷
(37.5
)
 
(43.3
)
 
N.M.

 
(136.5
)
 
(131.1
)
 
N.M.

 
$
766.0

 
$
783.9

 
(2.3
)%
 
$
2,457.0

 
$
2,338.3

 
5.1
 %
毛利(虧損)
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
美洲
$
90.3

 
$
76.4

 
18.2
 %
 
$
261.8

 
$
241.3

 
8.5
 %
EMEA
26.1

 
23.5

 
11.1
 %
 
79.6

 
74.4

 
7.0
 %
JAPIC(1)
8.6

 
3.8

 
126.3
 %
 
23.1

 
14.4

 
60.4
 %
起重卡車業務
125.0

 
103.7

 
20.5
 %
 
364.5

 
330.1

 
10.4
 %
博爾佐尼
13.0

 
14.4

 
(9.7
)%
 
44.1

 
48.2

 
(8.5
)%
努韋拉
(3.1
)
 
(0.5
)
 
N.M.

 
(7.6
)
 
(3.0
)
 
N.M.

沖銷
0.1

 
0.1

 
N.M.

 
(0.4
)
 
(0.2
)
 
N.M.

 
$
135.0

 
$
117.7

 
14.7
 %
 
$
400.6

 
$
375.1

 
6.8
 %
銷售、一般和行政費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美洲
$
60.8

 
$
50.9

 
(19.4
)%
 
$
190.8

 
$
169.9

 
(12.3
)%
EMEA
25.1

 
23.4

 
(7.3
)%
 
73.9

 
72.0

 
(2.6
)%
JAPIC(1)
11.1

 
10.0

 
(11.0
)%
 
31.9

 
24.9

 
(28.1
)%
起重卡車業務
97.0

 
84.3

 
(15.1
)%
 
296.6

 
266.8

 
(11.2
)%
博爾佐尼
12.3

 
12.7

 
3.1
 %
 
39.9

 
40.6

 
1.7
 %
努韋拉
6.2

 
8.5

 
27.1
 %
 
18.3

 
25.5

 
28.2
 %
 
$
115.5

 
$
105.5

 
(9.5
)%
 
$
354.8

 
$
332.9

 
(6.6
)%
營業利潤(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美洲
$
29.5

 
$
25.5

 
15.7
 %
 
$
71.0

 
$
71.4

 
(0.6
)%
EMEA
1.0

 
0.1

 
N.M.

 
5.7

 
2.4

 
137.5
 %
JAPIC(1)
(2.5
)
 
(6.2
)
 
N.M.

 
(8.8
)
 
(10.5
)
 
16.2
 %
起重卡車業務
28.0

 
19.4

 
44.3
 %
 
67.9

 
63.3

 
7.3
 %
博爾佐尼
0.7

 
1.7

 
(58.8
)%
 
4.2

 
7.6

 
(44.7
)%
努韋拉
(9.3
)
 
(9.0
)
 
(3.3
)%
 
(25.9
)
 
(28.5
)
 
9.1
 %
沖銷
0.1

 
0.1

 
N.M.

 
(0.4
)
 
(0.2
)
 
N.M.

 
$
19.5

 
$
12.2

 
59.8
 %
 
$
45.8

 
$
42.2

 
8.5
 %
利息費用
$
5.3

 
$
3.6

 
(47.2
)%
 
$
14.9

 
$
11.6

 
(28.4
)%
其他收入
$
(3.8
)
 
$
(1.6
)
 
137.5
 %
 
$
(13.1
)
 
$
(8.9
)
 
47.2
 %

27
目錄

 
三個月結束
 
有利/(不利)
 
九個月結束
 
有利/(不利)
 
9月30日
 
 
9月30日
 
 
2019
 
2018
 
%變化
 
2019
 
2018
 
%變化
歸於股東的淨收入(損失)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美洲
$
20.8

 
$
21.6

 
(3.7
)%
 
$
50.6

 
$
52.2

 
(3.1
)%
EMEA
1.0

 
0.2

 
N.M.

 
5.0

 
2.5

 
100.0
 %
JAPIC(1)
(2.3
)
 
(3.1
)
 
N.M.

 
(6.2
)
 
(4.3
)
 
(44.2
)%
起重卡車業務
19.5

 
18.7

 
4.3
 %
 
49.4

 
50.4

 
(2.0
)%
博爾佐尼
0.7

 
1.4

 
(50.0
)%
 
2.6

 
5.4

 
(51.9
)%
努韋拉
(5.8
)
 
(6.4
)
 
9.4
 %
 
(17.9
)
 
(20.6
)
 
13.1
 %
沖銷
(1.6
)
 
1.7

 
N.M.

 
(1.7
)
 
0.7

 
N.M.

 
$
12.8

 
$
15.4

 
(16.9
)%
 
$
32.4

 
$
35.9

 
(9.7
)%
稀釋每股收益
$
0.76

 
$
0.93

 
(18.3
)%
 
$
1.94

 
$
2.16

 
(10.2
)%
申報所得税税率
27.2
%
 
N.M.

 
 
 
24.5
%
 
10.1
%
 
 
(1)2018年6月1日，海斯特-耶魯最大公司被收購，自收購之日起，公司的運營結果就已經包括在內。
以下是該公司的單位裝運、預訂和積壓的未裝船訂單的詳細情況，這些訂單在其生產和組裝業務中用於新的升降機卡車，反映在數千個單位中。截至2019年9月30日，公司積壓的大部分預計將在未來12個月內出售。
 
 
三個月結束
 
九個月結束
 
 
9月30日
 
9月30日
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
單位積壓，期初
 
44.1

 
41.7

 
43.9

 
33.8

單位裝運
 
(23.5
)
 
(25.6
)
 
(75.5
)
 
(74.3
)
單位預訂
 
22.8

 
26.2

 
75.0

 
82.8

單位積壓，期末
 
43.4

 
42.3

 
43.4

 
42.3

以下是該公司電梯卡車單位預訂和積壓的大約銷售價值的詳細情況，以百萬美元為單位反映。預訂和積壓的美元價值是使用當前的單位預訂和積壓以及預測的單位平均銷售價格來計算的。
 
 
三個月結束
 
九個月結束
 
 
9月30日
 
9月30日
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
預訂，近似銷售價值
 
$
540

 
$
560

 
$
1,690

 
$
1,900

積壓，近似銷售價值
 
$
1,130

 
$
1,090

 
$
1,130

 
$
1,090



28
目錄

第三四分之一2019相比較第三四分之一2018

下表列出了第三四分之一2019與第三四分之一2018:
 
收入
2018
$
783.9

2019年增加(減少)：
 
單位體積和產品組合
(52.9
)
外幣
(8.9
)
Bolzoni收入
(8.6
)
零件
(0.4
)
Nuvera收入
0.4

其他
20.7

價格
31.8

2019
$
766.0


收入減少2.3%7.66億美元在第三四分之一2019從…7.839億美元在第三四分之一2018。減少的主要原因是單位數量和產品組合減少，以及將銷售轉化為美元造成的不利貨幣變動，由價格抵消材料成本上漲和關税而部分抵消。

美洲的收入增加主要是由於為抵消材料成本增加和關税而實行的價格改進，以及與附件銷售增加有關的其他收入的增加。這一增加大部分被單位數量減少所抵消，主要原因是某些主要供應商的零部件繼續短缺。

EMEA的收入下降主要是由於升降機卡車的出貨量減少，部分原因是零部件短缺也影響到美洲，以及由於將銷售收入換算成美元而造成的780萬美元的不利貨幣流動，部分被較高的價格所抵消。

JAPIC的收入下降的主要原因是單位數量減少和100萬美元的不利貨幣變動。

博爾佐尼收入減少的主要原因是在美國的銷售下降，主要原因是所有生產轉移到Sulligent的過渡問題，某些主要供應商的零部件繼續短缺，以及銷售轉化為美元造成的不利貨幣流動190萬美元。
 
下表列出了第三四分之一2019與第三四分之一2018:
 
經營利潤
2018
$
12.2

2019年增加(減少)：
 
起重卡車毛利
21.3

Nuvera行動
(0.3
)
Bolzoni手術
(1.0
)
升降機卡車銷售、一般和行政費用
(12.7
)
2019
$
19.5


公司確認營業利潤1 950萬美元在第三四分之一2019相比較1 220萬美元在第三四分之一2018。營運利潤增加，主要是由於升降機卡車業務毛利增加，但因銷售、一般開支及行政開支增加而被部分抵銷。

與2018年第三季度相比，美洲的營業利潤在2019年第三季度有所增加，主要是由於銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了毛利的改善。毛利的增長主要得益於2018年實施的價格上漲帶來的有利影響，以抵消更高的材料成本和鋁鋼關税，以及對從中國進口的某些零部件供應商實施的870萬美元優惠追溯關税排除調整。這些增長被單位數量減少、供應商製造成本增加所部分抵消。

29
目錄

限制因素、混合產品轉向利潤率較低的產品以及不利的匯率變動.銷售、一般和行政費用增加的主要原因是產品開發成本增加，以支持計劃中的公司核心產品平臺的重大升級，以及在擴大公司以行業為重點的銷售和營銷團隊方面的額外投資，以及更高的與僱員有關的成本。

EMEA 2019年第三季度的營業利潤較2018年第三季度有所增加，主要是由於優惠價格上漲，部分抵消了單位銷售額下降和210萬美元的不利外匯流動。

與2018年第三季度相比，JAPIC在2019年第三季度的運營虧損有所下降，主要原因是Hyster-YaleMaximum在2019年第三季度的業績有所改善，主要原因是2018年第三季度沒有進行400萬美元不利的一次性採購會計調整。

波佐尼2019年第三季度的營業利潤與2018年第三季度相比有所下降，這主要是由於將博爾佐尼的北美附屬工廠轉移到阿拉巴馬州Sulligent的相關成本。

公司確認可歸於股東的淨收益1 280萬美元在第三四分之一2019相比較1 540萬美元在第三四分之一2018。這一減少主要是由於2018年第三季度“減税和就業法案”(“税務改革法”)沒有優惠的税收調整，但因營業利潤的改善而部分抵消。關於所得税支出的補充信息，見未經審計的合併財務報表附註6。

頭九個月的2019相比較頭九個月的2018

下表列出了2019年前9個月與2018年前9個月:
 
 
收入
2018
 
$
2,338.3

2019年增加(減少)：
 
 
 
 
 
單價
 
83.7

其他
 
36.0

最大收入
 
31.1

零件
 
11.4

Nuvera收入
 
5.8

單位體積和產品組合
 
(1.2
)
Bolzoni收入
 
(3.5
)
外幣
 
(44.6
)
2019
 
$
2,457.0


收入增長5.1%24.57億美元在2019年前9個月從…23.383億美元在2018年前9個月。增加的主要原因是價格改善以抵消材料成本和關税的增加，其他收入增加與附件銷售的增加和海斯特-耶魯最大公司的收購有關。這些項目被從銷售到美元的不利貨幣變動部分抵消。

與2018年前9個月相比，美洲的收入在2019年前9個月有所增加，這主要是由於定價提高、零部件銷售增加以及附件銷售增加帶來的其他收入增加。實施更高的定價是為了抵消材料成本的增加和關税。

EMEA的收入下降的主要原因是3，400萬美元的不利貨幣流動，銷售收入被更高價格的起重卡車的價格改進和發貨量增加所部分抵消。

JAPIC的收入增長主要是由於Hyster-Yale在2019年期間的最大收入整整9個月，而在2018年收購之後僅僅4個月。這部分被銷售額換算成美元所帶來的600萬美元不利的外匯變動所抵消。


30
目錄

博爾佐尼收入減少的主要原因是，由於將銷售收入換算成美元，匯率出現了860萬美元的不利變動，但部分被更高的成交量所抵消。

Nuvera的收入增加是因為與第三方發展協議有關的發展資金以及燃料電池電池盒替代品的公認銷售增加。2018年第四季度之前，Nuvera推遲了其BBR的收入，因為無法估算未來的成本，包括保修費用。該公司建立了保修準備金，並於2018年第四季度開始確認收入。

下表列出了2019年前9個月與2018年前9個月:
 
經營利潤
2018
$
42.2

2019年增加(減少)：
 
起重卡車毛利
34.2

Nuvera行動
2.6

Bolzoni手術
(3.4
)
升降機卡車銷售、一般和行政費用
(29.8
)
2019
$
45.8


公司確認營業利潤4 580萬美元在2019年前9個月相比較4 220萬美元在2018年前9個月。營運利潤增加的主要原因，是升降機貨車毛利較高，但因升降機貨車銷售、一般開支及行政開支增加而被部分抵銷。

與2018年前9個月相比，美洲的營業利潤在2019年前9個月略有下降，主要原因是銷售、一般和行政費用增加，主要由毛利增加所抵消。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是銷售和產品開發成本增加，以支持公司的戰略舉措和員工相關費用的增加，但2018年最大收購相關成本沒有達到290萬美元，部分抵消了這一增加。毛利增加的主要原因是價格改善和對直接進口和從中國進口的某些部件的供應商的優惠追溯關税排除調整1 180萬美元。這些增長被更高的材料成本以及鋁和鋼鐵關税、銷售轉向利潤率較低的卡車、更高的製造成本和不利的外匯流動所部分抵消。

EMEA在2019年前9個月的營業利潤比2018年前9個月有所增加，主要是由於價格上漲導致毛利增加，其中扣除了較高的材料成本。

JAPIC的運營虧損減少主要是由於Hyster-YaleMaximum在2019年期間業績有所改善，主要原因是2018年第三季度沒有與收購相關的400萬美元不利的一次性購買會計調整。

Bolzoni的營業利潤下降的主要原因是2019年前9個月250萬美元的重組成本，原因是Bolzoni的北美工廠轉移到阿拉巴馬州Sulligent。這些費用包括重新安排廠房、改變信息技術基礎設施和離職費用。

Nuvera的運營虧損與前一年相比有所下降，主要是因為從第三方收到的產品開發資金。

公司確認可歸於股東的淨收益3 240萬美元在2019年前9個月相比較3 590萬美元在2018年前9個月。減少的主要原因是2018年第三季度沒有與“税務改革法”有關的優惠税收調整，2019年前9個月借款水平高於2018年前9個月，利息支出增加。這些項目被更高的營業利潤和對第三方股權投資有利的市場調整部分抵消。


31
目錄

流動性和資本資源

現金流量

下表詳細列出了九個月結束 九月三十日:
 
2019
 
2018
 
變化
業務活動：
 
 
 
 
 
淨收益
$
33.2

 
$
35.5

 
$
(2.3
)
折舊和攤銷
32.3

 
32.4

 
(0.1
)
未合併附屬公司的股息
5.1

 
22.2

 
(17.1
)
週轉資金變動
(93.0
)
 
(1.9
)
 
(91.1
)
其他
5.1

 
4.1

 
1.0

(用於)業務活動的現金淨額
(17.3
)
 
92.3

 
(109.6
)
投資活動：
 
 
 
 
 
不動產、廠房和設備支出
(31.4
)
 
(24.7
)
 
(6.7
)
出售資產所得收益
6.9

 
5.4

 
1.5

企業收購，除現金外
—

 
(78.0
)
 
78.0

用於投資活動的現金淨額
(24.5
)

(97.3
)
 
72.8

融資活動前的現金流量
$
(41.8
)
 
$
(5.0
)
 
$
(36.8
)

2019年前9個月(用於)業務活動提供的淨現金比2018年前9個月減少1.096億美元，主要原因是週轉項目的變化和未合併附屬公司的股息減少。週轉資金的差異主要是由於應收賬款的變動，主要是因為客户和應付賬款的收款時間不同，主要原因是庫存生產水平的時間發生了變化。此外，2018年前9個月還包括HYGFS的股息，這些紅利來自與減税和就業法案相關的一次性福利。

2019年前9個月用於投資活動的淨現金與2018年前9個月相比發生了變化，原因是2018年收購了Hyster-YaleMaximum。
 
2019
 
2018
 
變化
籌資活動：
 
 
 
 
 
長期債務和循環信貸協議的淨增(減)額
$
41.5

 
$
(71.5
)
 
$
113.0

支付的現金紅利
(15.7
)
 
(15.3
)
 
(0.4
)
其他
(0.8
)
 
(1.5
)
 
0.7

(用於)籌資活動提供的現金淨額
$
25.0

 
$
(88.3
)
 
$
113.3


與2018年前9個月相比，2019年前9個月(用於)供資活動提供的現金淨額增加了1.133億美元。增加的主要原因是，與2018年前9個月相比，2019年前9個月對該機制的借款(見下文)和其他債務有所增加。2019年前9個月對該機制的借款主要用於滿足週轉資金需求。

籌資活動

該公司擁有2.4億美元的有擔保的浮動利率循環信貸工具(“貸款”)，將於2022年4月到期。5 780萬美元基金項下未償還的借款2019年9月30日。設施下的可得性2019年9月30日曾.1.775億美元的減少470萬美元信用證及其他限制。截至2019年9月30日，該機制由一個美國循環信貸機構組成。1.5億美元和一個非美國的循環信貸機構9 000萬美元。該機制下的債務一般由貸款機制借款人的週轉資本資產第一留置權擔保，其中包括但不限於現金和現金等價物、應收賬款和庫存(“融資擔保”)和定期貸款抵押品(下文界定)的第二留置權。在該機制下作為抵押品持有的資產的賬面價值約為9.1億美元截至2019年9月30日.     


32
目錄

借款按浮動利率計算利息，利率以基準利率或倫敦銀行同業拆借利率(按貸款機制的定義)為基礎，另加適用的保證金。適用的幅度，截至2019年9月30日，美國基準利率貸款和libor貸款為0.50%和1.50%分別。適用的保證金2019年9月30日，非美國基準利率貸款和libor貸款為1.50%。貸款機制下未付款項的適用利率2019年9月30日都是5.50%美國基本利率貸款和3.50%為美國安排的libor貸款，包括適用的浮動利率保證金。該設施還要求支付0.250%每年未用承付款2019年9月30日.

該機制包括限制性公約，除其他外，限制公司及其子公司的額外借款和投資，但須遵守基金規定的某些門檻，並限制股息的支付。如果在形式上，總信貸和美國循環信貸設施的平均可得率均大於15%，低於或等於20%，公司可支付股息，但須達到該基金所界定的最低固定費用覆蓋率為1.00至1.00。如果總信貸和美國循環信貸的平均可得率均大於20%，則公司可在形式上支付股息，而不需要任何最低固定費用覆蓋率要求。該基金還要求該公司在某些情況下實現最低固定費用覆蓋率，在這種情況下，總超額供應少於該機制下總承付款的10%，或美國循環信貸設施下的超額供應不足該基金所定義的美國左輪手槍承諾的10%。在…2019年9月30日，該公司遵守設施內的契約。

公司也有2億美元定期貸款(“定期貸款”)，於2023年5月到期。定期貸款要求在每年三月、六月、九月及十二月的最後一個營業日按季支付本金，款額相等於二百五十萬元。最終本金將於2023年5月30日到期。在某些情況下，公司也可能被要求按照定期貸款的規定進行強制性預付。在…2019年9月30日，有1.775億美元在未經審計的合併合併資產負債表中已減少的定期貸款未償本金300萬美元關於折扣和未攤銷的遞延融資費用。

定期貸款下的債務一般由資本存量、物質不動產、固定裝置和由知識產權組成的一般無形資產(統稱為“定期貸款擔保品”)的當前和未來股份的第一優先權留置權和對融資機制抵押品的第二優先權留置權擔保。在定期貸款下作為抵押品持有的資產的賬面價值約為6.2億美元截至2019年9月30日.

定期貸款下的借款以浮動利率計息，浮動利率可以是定期貸款中定義的基準利率或歐元美元利率，另加適用的保證金。適用的保證金，如定期貸款所規定的，是2.25%基本利率貸款和3.25%歐元貸款。定期貸款未償還額的利率2019年9月30日曾.5.29%. 此外，定期貸款包括限制性契約，除其他外，限制公司的額外借款和投資，但須遵守定期貸款中規定的某些門檻。定期貸款將任何財政年度定期派息和其他限制性付款的支付限制在5 000萬美元，除非定期貸款所界定的綜合淨槓桿比率在支付時不超過1.75至1.00。在…2019年9月30日，該公司在定期貸款方面遵守了契約。

該公司的其他未償債務(不包括融資租賃)約為9 680萬美元在…2019年9月30日。除了該設施的超額供應外，該公司還擁有3 980萬美元與其他非美國循環信貸協議有關。

該公司認為，從手頭現金、定期貸款、貸款機制、其他可用信貸額度和經營現金流量中獲得的資金將提供足夠的流動資金，以滿足其在未來12個月內的業務需要和承諾，直至2022年4月該機制到期為止。

合同債務、或有負債和承付款

自2018年12月31日，公司的合約債務或商業承付款總額，或根據該等債務的現金流量的時間，並無重大變化，如公司在截至年度的10-K表格年報第27及28頁所述2018年12月31日.


33
目錄

資本支出
下表彙總了實際和計劃的資本支出：
 
 
截至2019年9月30日止的9個月
 
計劃2019年剩餘時間
 
計劃2019年共計
 
2018年實際
起重卡車業務
 
$
22.3

 
$
16.8

 
$
39.1

 
$
31.8

博爾佐尼
 
4.4

 
3.5

 
7.9

 
4.2

努韋拉
 
4.7

 
4.2

 
8.9

 
2.8

 
 
$
31.4

 
$
24.5

 
$
55.9

 
$
38.8


的剩餘部分的計劃支出2019主要用於產品開發、改進信息技術基礎設施、改進製造地點和製造設備。預計這些資本支出的主要資金來源將是內部產生的資金和銀行融資。

資本結構

該公司的資本結構如下：
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
變化
現金和現金等價物
$
62.8

 
$
83.7

 
$
(20.9
)
其他有形資產淨額
667.1

 
601.3

 
65.8

無形資產
60.0

 
67.7

 
(7.7
)
善意
103.7

 
108.3

 
(4.6
)
淨資產
893.6

 
861.0

 
32.6

債務總額
(351.1
)
 
(301.5
)
 
(49.6
)
總股本
$
542.5

 
$
559.5

 
$
(17.0
)
債務佔總資本的比例
39
%
 
35
%
 
4
%

投資者視角

該公司目前正在進行其歷史上最大的一套計劃。預計這些項目將在未來三到五年內對公司的競爭力、市場地位和經濟表現產生變革性影響。

一段時間以來，該公司一直專注於六項戰略舉措：
1.提供最低的所有權成本，同時提高客户的生產力。
2.在提供以行業和客户為中心的解決方案方面處於領先地位.
3.是獨立分銷的領先者。
4.新興市場的增長。
5.成為附件行業的領頭羊。
6.成為燃料電池及其應用領域的領導者。

在過去幾年中，全面執行這些倡議所需的項目總體上已經開始，許多項目現在正在接近完成。此外，許多支持這些戰略舉措的項目是相互關聯的，其中一個項目的成功將促進其他項目的成功。總的來説，這些項目已經並將繼續需要大量的前期開支和資本支出投資。這些項目涵蓋了公司的廣泛活動，包括產品開發、供應鏈、IT、製造、銷售和公司三大業務：電梯卡車、Bolzoni和Nuvera的銷售和營銷。

在過去兩年中，這些投資，包括開支和資本，都有顯著增加。預計2019年第四季度將繼續增加投資，2020年全年將達到峯值。預計2021年資本支出將大幅下降，但仍高於2019年的水平，而支出投資預計在今後幾年內總體保持在2020年水平，不包括正常通貨膨脹的影響。這些投資的回報已經開始實現，預計在公司五年規劃期間還會增加。在此背景下，預計2019年第四季度提升載重卡車的營運利潤。

34
目錄

整年比2018年同期增加，2020年比2019年大幅度增加，每個季度都比各自的2019年季度有所改善。預計結果將進一步改善，到2023年將大幅增加。在合理的市場條件下，提升卡車的目標是在此期間達到7%的營業利潤率。Bolzoni的營業利潤預計將在2019年第四季度和全年大幅下降，這主要是由於對其美洲業務進行了重組，但預計2020年的業績將顯著改善，隨後幾年將進一步改善，目標是實現7%的營業利潤率。Nuvera公司的業績預計將在2019年第四季度和全年比上年同期有所改善，目標是在2020年第四季度實現盈虧平衡。Nuvera的季度盈虧平衡目標在第二季度進行了調整，主要原因是，由於需要額外的、非計劃的、由客户驅動的產品驗證，中國一個關鍵客户的發動機發貨量推遲了。預計這一中國客户的發貨量將在2020年下半年增加，但如果這一中國客户的驗證和生產出現進一步延誤，可能會推高盈虧平衡日期，除非目前正在尋求的其他機會得以實現。預計在2021年至2023年期間，Nuvera的收入將顯著改善。在這三家企業中，預計所進行的投資都將通過增加業務量、降低產品成本和改進定價，從而增加營業利潤，而未來幾年的運營費用將增加，這部分抵消了這些投資的影響。總體, 2019年第四季度和全年的綜合營業利潤和淨收入預計將比2018年同期大幅增加，但不包括2018年第三季度實現的550萬美元税收優惠的影響。預計2020年的綜合營業利潤和淨收入也將比2019年大幅增加。

預計電梯卡車的產品計劃將為提高市場地位奠定基礎，為公司客户提供更低的所有權成本和更高的生產率。這些程序的核心是一套新的模塊化和可伸縮的產品系列，涵蓋內燃機和電動卡車，這將為客户提供更大的靈活性，以滿足他們的應用需求，並以最低的總擁有成本為效益。這些計劃預計將於2020年下半年開始實施，屆時將推出第一批新的反平衡卡車。這一範圍將全面擴大，以包括更大的平衡能力，大卡車和倉庫卡車。在產品供應方面的另一項重大舉措將來自引進由Hyster-YaleMaximal公司生產的卡車，該公司是電梯卡車公司在中國的多數股權合資企業。海斯特-耶魯最大汽車公司的一系列卡車被設計成為全球市場提供高質量、可靠、低強度的卡車，併為中國市場提供標準卡車。在海斯特的帶領下，這些卡車正在全球範圍內逐步推出。®UT和耶魯®UX品牌從2019年第四季度的JAPIC、巴西和拉丁美洲市場開始，向所有國家提供低強度的客户應用服務，並在2020年期間增加。此外，電梯卡車在印度的合作伙伴預計將擴大當地更大卡車的生產。此外，在2019年第一季度，北美市場推出了一款新的終端機和一輛新的自動拉達卡車，第二季度在某些市場推出了一系列低成本的三級起重卡車。新的低成本3級對講機和堆垛機全球產品已於第三季度在某些市場推出，預計將於2019年第四季度在其他市場推出。所有這些新產品預計將對2020年的成果產生重大影響。此外，到2020年，更多的產品將被添加到生產線上.為了進一步提高客户的生產力，電梯卡車正在繼續為倉庫卡車開發自動化解決方案，最初是與行業合作伙伴聯合開發的。其中一些產品已在市場上今天，但新的解決方案和客户預計將在未來幾年逐步開發。電梯卡車繼續擴大遙測產品的銷售。新一代的升降機卡車將提供一個完全集成的遠程信息處理解決方案。最後，升降機卡車預計在未來幾年內為第1、2和3類叉車引入新的燃料電池電池箱替代品(“BBR”)，從2020年第一季度的第一款開始，預計隨着時間的推移，燃料電池BBR業務將實現盈虧平衡。

這些新產品的引進將使供應鏈採購和公司在世界各地的各種生產設施發生重大變化。隨着這些新產品在未來幾年內推向市場，從可靠的合作伙伴那裏獲得的全球整合組件數量預計將降低成本並提高質量。電梯卡車在Berea、Craigavon和Greenville的最大製造設施正在經歷重大變革，預計將降低成本和提高生產率，而大多數其他工廠將出現更温和的變化。中國的生產活動預計將在海斯特-耶魯最大工廠合併。這一過渡將分兩個階段進行，第一階段預計在2019年年底完成，第二階段預計在2020年年底完成。

電梯卡車目前有超過400個不同的叉車型號在其範圍，包括海斯特-耶魯最大型號，這是支持其能力定製這些卡車，以滿足特定的客户需求。採用的新產品的模塊化將提高電梯卡車以最低成本和更詳細地滿足客户需求的能力，無論是在行業一級還是在個別客户一級。為了從這些項目中獲得充分的預期收益，Lift卡車公司繼續對其銷售和營銷機構進行大量開支投資，以調整行業集團周圍的團隊，該項目的支出幾乎達到頂峯。在市場營銷中，增加了以行業為中心的資源，以制定行業戰略。北美和歐洲的高優先產業戰略已經完成。所有的策略都是

35
目錄

預計將於2019年年底在全世界所有國家或國家集團完成，但將在今後幾年內成熟並得到加強。為了支持這些行業戰略的執行，電梯卡車已經投資於更多的以行業為中心的銷售能力，以支持其經銷商。這種以行業為中心的結構已經到位，並且在其國民賬户直銷計劃中非常成功，現在正與新的經銷商支持團隊一起部署。這些投資主要是在北美，在較小程度上在EMEA。未來兩年內，公司將在世界其他地區增加更多的銷售能力，而該公司將尋求降低其他領域的成本，以控制支出。總之，該公司相信，這些項目將使其能夠成為世界範圍內以行業和客户為中心的解決方案的領導者。

雖然新的銷售團隊將支持經銷商的銷售努力，但該公司還打算繼續提升其全球經銷商的能力。一個核心目標是擁有完全能夠最大限度地發揮Hyster潛力的經銷商。®耶魯大學®他們領土上的品牌。這些經銷商將得到電梯卡車承諾的支持，以幫助經銷商在其業務的所有領域，包括領導、銷售、零部件、服務、租賃、租賃和再營銷方面加強其卓越的活動。為了幫助這些項目產生最大的影響，公司打算在未來幾年投資於增強的數字客户體驗系統。這些舉措合在一起，構成了為世界各地市場服務的一種新的、獨特的競爭方式。

博爾佐尼也在尋求非常積極的項目，以擴大其全球市場地位。這些項目包括加強Bolzoni為北美市場服務的能力，負責Sulligent工廠，該工廠目前正在生產附件，並通過供應鋼瓶和各種其他部件繼續向電梯卡車提供支持。在2019年上半年，Bolzoni逐步淘汰了目前位於伊利諾伊州的Homewood工廠的生產，並基本完成了向Sulligent的製造業轉移。博爾佐尼在霍姆伍德仍維持着一個配送中心和其他一些業務。除了2019年前9個月記錄的與這些計劃有關的250萬美元的重組費用外，Bolzoni預計，在2019年第四季度和到2020年期間，它還將承擔約80萬美元至150萬美元的額外費用，用於進一步的重組相關費用。

在美洲的附件市場上，市場份額增長的機會很大。為了幫助捕捉這一點，Bolzoni計劃引入更廣泛的本地生產的附件，縮短交付時間，以服務於其客户羣。Bolzoni還在提高其在北美的銷售、營銷和產品支持能力，並正在巴西建立一個小型裝配功能，為拉丁美洲市場服務。此外，該公司還從其在中國的一家工廠開發了一條標準生產線，並將繼續擴大。Bolzoni目前出色的高端產品系列，再加上這些標準產品和以行業為中心的戰略，預計將使Bolzoni有能力大幅提高其在美洲、JAPIC和EMEA地區的銷售。預計這些新項目將提高Bolzoni的市場地位和盈利能力，特別是在未來三到四年內。

Nuvera即將從一家專注於將領先技術商業化的風險企業，轉變為一家穩定的、以產品為基礎的公司，不僅為叉車市場服務，還將為大客車、卡車等重型應用服務，並在汽車行業提供更多的應用，同時開發出更多的產品。Nuvera預計其核心技術將在明年轉向新一代燃料電池堆疊設計，並在這些市場中廣泛應用。該公司已成功地為中國認證了首臺45 kW發動機，並已開始汽車認證程序。Nuvera致力於不斷提高燃料電池發動機的質量和成本。這些業績和成本因素預計將在今後兩年達到目標。隨着開發非燃料電池發動機部件的責任轉移，以及2019年第二和第三季度提升卡車的一級和二級BBR的總體組裝，Nuvera將在2020年前完全集中於燃料電池堆和發動機。為了提高其成本基礎，Nuvera繼續致力於標準化其產品、開發低成本供應商和自動化堆棧生產的各種要素。機器人堆疊裝配線已經開發了一段時間，Nuvera公司預計將在2019年第四季度推出第一條生產線。總的來説，Nuvera的目標是與2018年第四季度相比，減少2019年第四季度的損失，並在2020年第四季度實現收支平衡，儘管這取決於上述發動機供應的增加。從長遠來看，Nuvera預計將對公司的整體收益做出重大貢獻。

總之，該公司認為它正在接近其業務的拐點。第三季度反映了對這些項目的持續投資，類似於今年上半年，但與2018年第四季度相比，第四季度的業績預計將顯著改善。緩解美國主要供應商嚴重短缺的努力正在取得成功。這些短缺預計將在2019年第四季度大幅度緩解，並在年底前得到充分解決。關税的狀況一直在不斷變化，儘管該公司仍然面臨着來自第232節和第301節關税的重大額外費用，但第301節的關税由於被授予排除條款而有所降低，並被該公司的供應鏈集團獲得替代的非中國供應商和談判降價而部分抵消。不適用範圍追溯到2018年7月6日的生效日期和

36
目錄

在不適用通知後延長一年，即2020年4月。在第二季度，該公司記錄了2018年7月6日至2019年第二季度期間可收回的關税。該公司在第三季度向提供具有追溯性豁免的部件的供應商追回了額外費用。預計第四季度將有一些進一步但大幅下降的復甦。

目前的載重卡車積壓包含某些特定於交易的定價協議，低於目標利潤率，以獲得目標客户，而提高保證金的努力需要一段時間才能成熟。這些協議降低了2019年前9個月的盈利能力。然而，預計到2019年第四季度末，利潤率將從2018年材料成本通脹和大幅折扣交易中完全恢復。預計某些中國零部件的免徵關税也將繼續提高利潤率，儘管該公司已降低了對銷售給客户的產品徵收的關税附加費。

2019年全年，與2018年相比，融資活動前的綜合現金流預計將顯著減少，但不包括2018年收購Hyster-YaleMaximum的影響。減少的主要原因是週轉資金，特別是應收賬款的變化，以及資本支出增加。隨着庫存供應商問題的解決，預計週轉資金在2019年第四季度將顯著改善，但預計這一改進不會完全抵消當年早些時候週轉資本增加的情況。在2020年全年，籌資活動前的綜合現金流量預計將在2019年大幅度增加。

在2020年和2021年，上述新項目的很大一部分預計將為所有三家公司完成，該公司相信，這些項目的全面影響將在未來幾年內帶來盈利能力的改善。其餘的項目預計將主要在2022年和2023年到期，儘管少數項目，特別是涉及經銷商結構和卓越的項目，更多的是持續改進項目的性質，而不是在某一特定時間到期的項目。當然，絕對盈利水平將反映實際市場需求水平，而市場需求在2019年前9個月出現了一定程度的疲軟。雖然市場仍處於歷史高位，但市場似乎處於低迷狀態，目前預計這一時期將是温和和有限的。因此，在2019年剩餘時間和2020年，該公司目前預測叉車市場水平強勁但較低。該公司繼續預測英國退歐的決議不會對公司的業務前景造成重大損害。

該公司相信，專注於中期業務、改善市場地位和盈利能力的投資者會發現，海斯特-耶魯的投資重點與這些投資目標是一致的。

外幣效應

該公司在國際上開展業務，並進行以外幣計價的交易。因此，該公司受匯率變動的影響。外幣波動對收入、營業利潤和淨收入的影響在以前關於經營結果的討論中討論過。另見本季度報告第一部分“市場風險的數量和質量披露”第3項，表10-Q。

前瞻性陳述

本表格10-Q所載的並非歷史事實的陳述，是1933年“證券法”第27A條及1934年“證券交易法”第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述是受某些風險和不確定因素影響的，這些風險和不確定性可能導致實際結果與提出的結果大相徑庭。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述，這些陳述只在此日期發表。本公司沒有義務公開修改這些前瞻性陳述，以反映在此日期之後發生的事件或情況。可能導致計劃、行動和結果與目前預期大不相同的因素有：(1)全球對升降機卡車、附件及相關的售後服務和零部件的需求減少；(2)交貨延誤或成本增加，包括運輸費用、徵收關税或延長關税排除、原材料或來源產品以及勞動力的變化或質量供應商的改變或不可得性；(3)製造和交貨計劃的延誤；(4)Nuvera技術的成功商業化；(5)客户接受定價，(6)公司開展業務的國家的政治和經濟不確定性；(7)經銷商、供應商和最終用户因目前的經濟和市場狀況而以合理的費率或根本沒有能力獲得融資的能力；(8)公司經營和(或)銷售產品的國家的匯率波動和貨幣政策及其他監管氣候的變化；(9)主要經銷商、零售客户或供應商的破產或損失；(10)客户接受新產品的成本變化或延遲開發新產品, (十一)競爭對手提供的新產品或者更優惠的產品定價，(十二)產品責任或者其他訴訟，保修要求或者退貨，(十三)實施的降低成本計劃的有效性。

37
目錄

在全球範圍內，包括成功實施採購和採購舉措，(14)聯邦、州和其他法規規定的變革，包括税收、衞生、安全或環境立法，(15)地緣政治和立法發展對全球業務的不利影響，包括但不限於聯合王國退出歐洲聯盟、加入新的貿易協定以及實施關税和/或經濟制裁、(16)將Bolzoni的北美附件製造業從伊利諾伊州的霍密伍德遷往阿拉巴馬州的蘇利根，或增加成本；(17)該公司可能無法成功整合Maximal公司的業務和僱員。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

見公司截至年度第10-K號年報第32及F-28至F-31頁2018年12月31日討論公司的衍生套期保值政策和金融工具的使用。自那以來，該公司的市場風險敞口沒有發生重大變化2018年12月31日.

項目4.管制和程序

對披露控制和程序的評價：在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估，這些官員得出結論，公司的披露控制和程序在本報告所涉期間結束時生效。

財務報告內部控制的變化：在第三四分之一2019，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
 
第二部分
其他資料
項目1    法律程序
無
項目1A     危險因素
本公司在截至財政年度的10-K表格年報中披露的風險因素，並無重大改變。2018年12月31日在題為“風險因素”的一節中。
項目2    未登記的股本證券出售和收益的使用
無
項目3    高級證券違約
無
項目4    礦山安全披露
不適用
項目5    其他資料
無
項目6    展品

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目錄

下列證據作為本報告的一部分提交：
陳列品
 
 
編號*
 
展品説明
 
 
 
31(i)(1)
 
小阿爾弗雷德·蘭金的認證。根據“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條
31(i)(2)
 
肯尼斯·先令根據“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證
32
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第1350條通過的證書，由小阿爾弗雷德·蘭金簽署並註明日期。和肯尼斯·C·席林
101.INS
 
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH
 
內聯XBRL分類法擴展模式文檔
101.CAL
 
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
 
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB
 
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
101.PRE
 
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
104
 
本季度報告的首頁為截至2019年9月30日的季度表10-Q，格式為內聯XBRL，載於表101。
*按規例第601項的規定編號的再税再税税-K.

39
目錄

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。

 
 
海斯特-耶魯材料處理公司
 
 
 
 
 
日期：
2019年10月29日
/S/肯尼斯·C·先令
 
 
 
肯尼斯·C·先令
 
 
 
高級副總裁兼首席財務官(主要財務和會計幹事)
 


40