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假的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包括截至2019年9月30日和2018年9月30日的限制現金100萬美元和30萬美元以及現金和現金等價物7 560萬美元和5 750萬美元。受限制的現金包括在合併資產負債表中的“預付資產和其他流動資產”中。00016534772019-01-012019-09-3000016534772019-10-2800016534772018-01-012018-09-3000016534772019-07-012019-09-3000016534772018-07-012018-09-3000016534772019-09-3000016534772018-12-3100016534772017-12-3100016534772018-09-3000016534772019-01-010001653477美國-公認會計原則：會計標準更新2016022019-01-010001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-01-012019-09-300001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-02-130001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-02-132019-02-130001653477ngvt：性能化學成員2018-01-012018-09-300001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2018-12-100001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-07-012018-09-300001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-07-012019-09-300001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-03-082018-03-080001653477ngvt：性能化學成員2019-01-012019-09-300001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember美國-GAAP：非競爭協議2019-02-130001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember美國-GAAP：非競爭協議2018-12-102018-12-100001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember美國-公認會計原則：客户關係成員2018-12-102018-12-100001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember美國-公認會計原則：發展技術權利2019-02-130001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember美國-公認會計原則：TrademarksandTradeNamesMember2018-12-102018-12-100001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember美國-公認會計原則：客户關係成員2019-02-130001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember美國-公認會計原則：發展技術權利2018-12-102018-12-100001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember美國-公認會計原則：TrademarksandTradeNamesMember2019-02-130001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-03-080001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼美國-公認會計原則：客户關係成員2018-03-082018-03-080001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼美國-公認會計原則：客户關係成員2018-03-080001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼美國-GAAP：非競爭協議2018-03-080001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼美國-公認會計原則：專利2018-03-080001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼美國-GAAP：非競爭協議2018-03-082018-03-080001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼美國-公認會計原則：專利2018-03-082018-03-080001653477ngvt：性能化學成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：性能化學成員2019-07-012019-09-300001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-01-012018-09-300001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2019-09-300001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-06-300001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-09-300001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-04-012018-06-300001653477ngvt：CaprolactoneAcquisitionMember2019-03-310001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2019-01-012019-09-300001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2018-01-012018-06-300001653477Ngvt：GeorgiaPacificChemicalsLLCM燼2019-07-012019-09-300001653477ngvt：性能化學成員2019-07-012019-09-300001653477ngvt：流程淨化ngvt：性能-材料-成員2019-01-012019-09-300001653477ngvt：油田技術ngvt：性能化學成員2019-07-012019-09-300001653477ngvt：展示會技術ngvt：性能化學成員2019-07-012019-09-300001653477ngvt：油田技術ngvt：性能化學成員2018-01-012018-09-300001653477ngvt：性能-材料-成員2019-01-012019-09-300001653477ngvt：工業物種ngvt：性能化學成員2018-01-012018-09-300001653477ngvt：工業物種ngvt：性能化學成員2019-07-012019-09-300001653477ngvt：EngineeredPolymersMembersngvt：性能化學成員2019-07-012019-09-300001653477ngvt：工業物種ngvt：性能化學成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：自動化技術ngvt：性能-材料-成員2019-01-012019-09-300001653477ngvt：自動化技術ngvt：性能-材料-成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：EngineeredPolymersMembersngvt：性能化學成員2018-01-012018-09-300001653477ngvt：油田技術ngvt：性能化學成員2019-01-012019-09-300001653477ngvt：性能化學成員2019-01-012019-09-300001653477ngvt：EngineeredPolymersMembersngvt：性能化學成員2019-01-012019-09-300001653477ngvt：展示會技術ngvt：性能化學成員2018-01-012018-09-300001653477ngvt：展示會技術ngvt：性能化學成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：流程淨化ngvt：性能-材料-成員2019-07-012019-09-300001653477ngvt：流程淨化ngvt：性能-材料-成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：性能-材料-成員2018-01-012018-09-300001653477ngvt：展示會技術ngvt：性能化學成員2019-01-012019-09-300001653477ngvt：性能化學成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：性能-材料-成員2019-07-012019-09-300001653477ngvt：流程淨化ngvt：性能-材料-成員2018-01-012018-09-300001653477ngvt：性能化學成員2018-01-012018-09-300001653477ngvt：自動化技術ngvt：性能-材料-成員2018-01-012018-09-300001653477ngvt：EngineeredPolymersMembersngvt：性能化學成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：工業物種ngvt：性能化學成員2019-01-012019-09-300001653477ngvt：自動化技術ngvt：性能-材料-成員2019-07-012019-09-300001653477ngvt：油田技術ngvt：性能化學成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：性能-材料-成員2018-07-012018-09-300001653477SRT：南美洲成員2018-01-012018-09-300001653477SRT：北美成員2018-01-012018-09-300001653477SRT：北美成員2019-01-012019-09-300001653477SRT：亞洲太平洋成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：歐洲、中東和非洲成員2018-07-012018-09-300001653477SRT：南美洲成員2019-01-012019-09-300001653477SRT：亞洲太平洋成員2018-01-012018-09-300001653477ngvt：歐洲、中東和非洲成員2018-01-012018-09-300001653477SRT：亞洲太平洋成員2019-07-012019-09-300001653477SRT：北美成員2019-07-012019-09-300001653477SRT：亞洲太平洋成員2019-01-012019-09-300001653477SRT：北美成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：歐洲、中東和非洲成員2019-01-012019-09-300001653477SRT：南美洲成員2019-07-012019-09-300001653477SRT：南美洲成員2018-07-012018-09-300001653477ngvt：歐洲、中東和非洲成員2019-07-012019-09-300001653477美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2018-12-310001653477美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2019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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________________________________________ 
形式10-Q
_______________________________________________________________________
☒
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
截至季度(一九二零九年九月三十日)
 或
☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
委員會檔案編號：001-37586
__________________________________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1653477/000165347719000118/ingevitylogorgba16.jpg
INGEVITY公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
__________________________________________________________________________ 
特拉華州
47-4027764
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
(國税局僱主識別號碼)
 
 
 
 
弗吉尼亞大道5255號
北查爾斯頓
南卡羅來納州
29406
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)

843-740-2300
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值0.01美元)
NGVT
紐約證券交易所

用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是  x 無再加工o
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的所有交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是  x無再加工o
通過檢查標記説明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：
大型加速箱
☒
加速過濾器
☐
非加速過濾
☐
小型報告公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐

如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。☐無再加工x

登記人41,824,307普通股股份，面值0.01美元，已發行2019年10月28日.


長壽公司
指數

 
頁碼
第一部分-財務資料
3
項目1.財務報表
3
 
精簡的業務綜合報表
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月(未經審計)
3
 
綜合收入(損失)合併表
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月(未經審計)
4
 
壓縮綜合資產負債表2019年9月30日(未經審計)和2018年12月31日
5
 
現金流動彙總表
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月(未經審計)
6
 
精簡合併財務報表附註(未經審計)
7
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
38
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
58
項目4.管制和程序
58
第二部分-其他資料
60
項目1.法律程序
60
項目1A。危險因素
60
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
60
項目3.高級證券違約
60
項目4.礦山安全披露
60
項目5.其他資料
60
項目6.展覽
61
簽名
62

2

第一部分-財務資料
項目1.財務報表
INGEVITY公司
精簡的綜合業務報表(未經審計)
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計，但每股數據除外
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
359.9

 
$
311.2

 
$
989.5

 
$
855.0

銷售成本
220.4

 
192.6

 
618.5

 
535.8

毛利
139.5

 
118.6

 
371.0

 
319.2

銷售、一般和行政費用
40.7

 
34.5

 
122.3

 
96.5

研究和技術費用
4.9

 
5.6

 
15.0

 
16.3

重組和其他(收入)費用淨額
1.7

 
—

 
2.0

 
(0.6
)
購置相關費用
1.3

 
—

 
24.9

 
4.3

其他(收入)支出淨額
1.4

 
2.5

 
(2.3
)
 
2.7

利息費用，淨額
12.1

 
7.9

 
36.3

 
21.8

所得税前收入(損失)
77.4

 
68.1

 
172.8

 
178.2

所得税準備金(福利)
17.5

 
16.4

 
33.4

 
38.5

淨收入(損失)
59.9

 
51.7

 
139.4

 
139.7

減：非控制權益造成的淨收入(損失)
—

 
2.2

 
—

 
12.7

可歸因於長壽股東的淨收入(損失)
$
59.9

 
$
49.5

 
$
139.4

 
$
127.0

 
 
 
 
 
 
 
 
每股數據
 
 
 
 
 
 
 
可歸因於長壽股東的每股基本收益(虧損)
$
1.42

 
$
1.18

 
$
3.33

 
$
3.02

可歸因於長壽股東的每股攤薄收益(虧損)
1.41

 
1.16

 
3.30

 
2.98



所附附註是這些財務報表的組成部分。

3

INGEVITY公司
綜合收入(損失)合併報表(未經審計)

 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收入(損失)
$
59.9

 
$
51.7

 
$
139.4

 
$
139.7

其他綜合收入(損失)，扣除税後：
 
 
 
 
 
 
 
外幣調整：
 
 
 
 
 
 
 
外幣換算調整
(22.9
)
 
(3.6
)
 
(29.0
)
 
(6.5
)
淨投資套期保值未實現收益(虧損)，扣除税收準備金(收益)1.6美元、零、1.5美元和零
5.3

 
—

 
5.1

 
—

外幣調整總額，扣除税收準備金(福利)1.6美元、零、1.5美元和零
(17.6
)
 
(3.6
)
 
(23.9
)
 
(6.5
)
衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
未實現收益(虧損)，扣除税收準備金(福利)(0.2美元)、0.1美元(1.3美元)和0.3美元
(0.9
)
 
0.1

 
(4.4
)
 
0.8

遞延衍生工具(收益)損失的重新分類，包括淨收入(損失)、税額(準備金)零、(0.2美元)、(0.1美元)和(0.2美元)的淨收益
—

 
(0.3
)
 
(0.5
)
 
(0.5
)
衍生工具總額，扣除税收準備金(福利)0.2美元、(0.1美元)、(1.4美元)和0.1美元
(0.9
)
 
(0.2
)
 
(4.9
)
 
0.3

退休金及其他退休後福利：
 
 
 
 
 
 
 
未實現精算收益(損失)和以前服務(費用)抵免額，扣除所有期間的零税額
—

 
—

 
—

 
—

將以前服務費用的淨精算和其他(收益)損失和攤銷重新分類，包括在淨收入中，扣除所有期間的零税額
—

 
—

 
—

 
0.1

養卹金和其他退休後福利總額，扣除所有期間的零税額
—

 
—

 
—

 
0.1

 
 
 
 
 
 
 
 
其他綜合收入(損失)，扣除税收準備金(福利)1.4美元、(0.1美元)、0.1美元和0.1美元
(18.5
)
 
(3.8
)
 
(28.8
)
 
(6.1
)
綜合收入(損失)
41.4

 
47.9

 
110.6

 
133.6

減：可歸因於非控制利益的綜合收入(損失)
—

 
2.2

 
—

 
12.7

可歸因於長壽股東的綜合收入(損失)
$
41.4

 
$
45.7

 
$
110.6

 
$
120.9



所附附註是這些財務報表的組成部分。

4

INGEVITY公司
合併資產負債表
以百萬計，除股票和票面價值數據外
2019年9月30日
 
(2018年12月31日)
資產
(未經審計)
 
 
現金和現金等價物
$
75.6

 
$
77.5

應收賬款，扣除2019年9月30日和2018年12月31日的免税額40萬美元和40萬美元
167.2

 
118.9

存貨淨額
210.2

 
191.4

預付和其他流動資產
46.0

 
34.9

流動資產
499.0

 
422.7

不動產、廠房和設備，淨額
641.9

 
523.8

經營租賃資產淨額
55.8

 
—

善意
416.1

 
130.7

其他無形資產，淨額
383.5

 
125.6

遞延所得税
2.4

 
2.9

限制投資
72.7

 
71.2

其他資產
47.4

 
38.3

總資產
$
2,118.8

 
$
1,315.2

負債
 
 
 
應付帳款
$
107.5

 
$
92.9

應計費用
34.8

 
36.7

應計薪金和僱員福利
23.6

 
42.0

當期經營租賃負債
17.6

 
—

應付票據和長期債務的當前到期日
22.6

 
11.2

應付所得税
2.7

 
0.5

流動負債
208.8

 
183.3

長期債務，包括融資租賃債務
1,294.4

 
741.2

非流動經營租賃負債
38.6

 
—

遞延所得税
107.8

 
36.9

其他負債
25.9

 
15.1

負債總額
1,675.5

 
976.5

承付款和意外開支(附註15)


 


衡平法
 
 
 
優先股(票面價值0.01美元/股；50，000，000股授權；2019年9月30日和2018年12月31日未發行和未發行股票)
—

 
—

普通股(每股面值0.01美元；核準300 000 000股；發行42 672 491股和42 331 913股；截至2019年9月30日和2018年12月31日未償41 817 412股和41 693 261股)
0.4

 
0.4

額外已付資本
111.4

 
98.3

留存收益
452.9

 
313.5

累計其他綜合收入(損失)
(46.5
)
 
(17.7
)
國庫券，普通股，按成本計算(2019年9月30日為855，079股；2018年12月31日為638，652股)
(74.9
)
 
(55.8
)
股本總額
443.3

 
338.7

負債和股本共計
$
2,118.8

 
$
1,315.2

所附附註是這些財務報表的組成部分。

5

INGEVITY公司
現金流動彙總表(未經審計)
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
由(用於)業務活動提供的現金：
 
 
 
淨收入(損失)
$
139.4

 
$
139.7

調整數，將淨收入(損失)與業務活動提供的現金對賬：
 
 
 
折舊和攤銷
61.4

 
42.1

遞延所得税
26.7

 
3.2

重組和其他(收入)費用淨額
2.0

 
(0.6
)
股份補償
11.0

 
10.1

養卹金和其他退休後(福利)費用
1.0

 
1.4

其他非現金項目
8.7

 
8.5

經營資產和負債的變動，扣除購置的影響：
 
 
 
應收賬款淨額
(34.5
)
 
(24.6
)
存貨淨額
0.4

 
(30.3
)
預付和其他流動資產
(2.8
)
 
(4.7
)
計劃的重大維修中斷
(5.5
)
 
(5.1
)
應付帳款
2.2

 
21.6

應計費用
(5.8
)
 
6.6

應計薪金和僱員福利
(18.8
)
 
(6.5
)
應付所得税
(5.1
)
 
7.5

其他經營資產和負債的變動淨額
9.9

 
(2.5
)
(用於)業務活動提供的現金淨額
$
190.2

 
$
166.4

由(用於)投資活動提供的現金：
 
 
 
資本支出
$
(79.8
)
 
$
(56.6
)
對收購企業的付款，減去所購現金
(537.9
)
 
(315.5
)
其他投資活動淨額
(4.7
)
 
(4.2
)
投資活動(用於)提供的現金淨額
$
(622.4
)
 
$
(376.3
)
由(用於)籌資活動提供的現金：
 
 
 
循環信貸貸款收益
$
789.0

 
$
—

長期借款收益
375.0

 
300.0

循環信貸設施付款
(596.0
)
 
—

長期借款付款
(117.8
)
 
—

債務發行成本
(1.8
)
 
(7.1
)
應付票據及其他短期借款淨額的借款(償還)
2.2

 
0.7

與既得權益裁決中的扣繳款項有關的税款支付
(14.3
)
 
(2.1
)
基於股份的賠償計劃的收益和扣繳，淨額
3.7

 
1.8

根據公開宣佈的計劃回購普通股
(6.4
)
 
(18.1
)
非控制權權益的取得
—

 
(80.0
)
非控制利益分配
—

 
(15.3
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
$
433.6

 
$
179.9

現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)
1.4

 
(30.0
)
匯率變動對現金的影響
(2.3
)
 
(0.1
)
現金、現金等價物和限制性現金的變動(1)
(0.9
)
 
(30.1
)
期初現金、現金等價物和限制性現金
77.5

 
87.9

期末現金、現金等價物和限制性現金(1)
$
76.6

 
$
57.8

 
 
 
 
(1)其中包括截至2019年9月30日和2018年9月30日的限制現金100萬美元和30萬美元以及現金和現金等價物7 560萬美元和5 750萬美元。受限制的現金包括在合併資產負債表中的“預付資產和其他流動資產”中。
 
 
 
 
補充現金流信息：
 
 
 
支付利息的現金，扣除資本利息後
$
40.1

 
$
22.6

支付所得税的現金，扣除退款後
12.6

 
27.6

購置應付帳款中的不動產、廠房和設備
8.3

 
8.7

租賃資產以換取新的融資租賃負債
—

 
—

為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產
3.2

 
—

所附附註是這些財務報表的組成部分。

6

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)



附註1：背景
長壽公司(“長壽”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是全球領先的特種化學品和高性能活性炭材料製造商。我們提供創新的解決方案，以滿足我們的客户的獨特和要求的需求，通過專有的配方產品。我們報道二業務細分，性能材料和性能化學品。
我們的性能材料部門由我們的汽車技術和工藝淨化生產線組成。性能材料以粉末、粒狀、擠壓球團、擠壓蜂窩和活性炭片的形式生產產品。汽車技術產品被銷售到汽車工業中的汽油蒸氣排放控制應用中，而過程淨化產品則銷售到食品、水、飲料和化學淨化工業。
我們的性能化學品部門包括我們的路面技術，油田技術，工業特性，和工程聚合物(獲得於2019年；詳情見注4)生產線。性能化學品公司生產從牛皮紙生產過程中提取的原油(“CTO”)和木質素以及環己酮和過氧化氫衍生的己內酯單體和衍生物的產品。性能化學品產品作為各種高性能應用的關鍵投入，包括路面養護、路面附着力促進和温拌鋪設(路面技術產品線)、油井服務添加劑、石油生產和下游應用化學品(油田技術生產線)、印刷油墨、粘合劑、農用化學品、潤滑劑和工業中間體(工業專用產品線)、塗料、樹脂、彈性體、粘合劑和生物塑料(工程聚合物產品線)。
附註2：合併和列報的基礎
這些未經審計的精簡合併財務報表反映了公司的合併業務，是根據美國證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的臨時報告要求編制的。因此，所附的精簡合併財務報表不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)對完整財務報表所要求的所有披露，應與年終年度合併財務報表一併閲讀。2018年12月31日, 2017和2016，統稱為“年度綜合財務報表”，包括在我們的年度報告表10-K表中。2018年12月31日(“2018(“年度報告”)。
管理部門認為，精簡的合併財務報表載有所有調整，其中僅包括正常的經常性調整，以公平列報所述中期合併結果的彙總情況。中期業務的綜合結果不一定表明全年的預期結果。
前一年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

7

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


附註3：新會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”或“編碼”)是權威GAAP的唯一來源，而不是SEC發佈的僅適用於證券交易委員會註冊人的規則和條例。FASB發佈會計準則更新(ASU)，以傳達對編纂的更改。我們考慮所有華碩的適用性和影響。對以下未列明的華碩進行了評估，並確定其不適用，或預計不會對合並財務報表產生重大影響。

最近通過的會計公告
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13“公允價值計量(主題820)披露框架-對公允價值計量披露要求的更改”。這一ASU消除、修正和增加了公允價值計量的披露要求。新標準適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括該財政年度內的中期。我們於2019年1月1日採用了這一標準。採用的影響對我們精簡的綜合財務報表和有關披露沒有重大影響。
2018年6月，FASB發佈ASU 2018-07“薪酬-股票薪酬(主題718)-改進非僱員股票支付會計”。此ASU為所有基於股票的支付提供了單一的會計模式，而基於員工的指導現在適用於基於非員工的股票交易。新標準適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括那些財政年度內的過渡時期。我們於2019年1月1日採用了這一標準。採用的影響對我們精簡的綜合財務報表和有關披露沒有重大影響。
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02“租約(主題842)”。根據新的指南，承租人必須承認所有租賃(短期租約除外)的租賃責任，這是承租人有義務支付租賃所產生的租金，以貼現和使用權衡量，這是一種資產，代表承租人在租賃期間使用或控制使用某一特定資產的權利。自ASU 2016-02發佈以來，ASU發佈了幾項修正案，澄清了專題842中的某些要點，包括ASU 2018-20(“租賃(專題842)：出租人範圍狹窄的改進”)、ASU 2018-01(“土地地役權實用權宜之計”)、ASU 2018-10(“編纂改進”)、ASU 2018-11(“目標改進”)和ASU 2019-01(“編纂改進”)。ASU 2016-02及其後的所有修正將在此稱為ASC 842。自2019年1月1日起，我們採用了ASC 842，採用了改進的回顧性方法。我們選擇的經修改的追溯方法提供了一種過渡方法，允許在收養期開始時(即2019年1月1日)承認現有租約，而且不需要調整比較期。
我們在過渡時期選擇了一套實用的權宜之計，不需要重新評估以前與載有租賃、租賃分類和ASC 842通過期間存在的任何租賃的初步直接費用的合同有關的結論。我們亦採用切合實際的權宜之計，在釐定租約期限時，採用事後考慮的方法；我們選擇把租契和非租契的部分一併列為所有租賃資產類別的單一組成部分；而我們選擇了與地役權有關的實際權宜之計，使我們得以延續現行協議中有關土地地役權的現行會計處理方法。當我們合理地肯定我們將行使該選擇權時，我們包括延長或終止租約的選擇權。此外，我們選擇會計政策不適用ASC 842所要求的資產負債表確認標準，適用於所有租賃資產類別的初始租賃期限為12個月或以下的租賃。這些租約的付款是在租賃期限內以直線方式確認的.作為承租人，我們根據ASC 840“租約”提供的指導下的大部分租約被歸類為經營租賃，因此沒有記錄在合併後的資產負債表上，而是作為費用記錄在已發生的合併經營報表中。我們對現有的租賃合同進行了編目，並對我們的系統進行了修改，以便在今後的新指導下進行租賃會計和報告工作。
ASC 842的採用導致了租賃資產和負債的確認。在採用ASC 842時，我們現有的資本租賃被列為融資租賃。此外，我們預計，基於將租賃分類為經營或融資的費用確認的時間安排不會產生重大影響。

8

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


根據ASC 842，採用ASC 842對我們的合併資產負債表的影響如下：
以百萬計
2018年12月31日結餘
 
調整
 
2019年1月1日結餘
資產
 
 
 
 
 
預付和其他流動資產
$
34.9

 
$
(0.2
)
(1) 
$
34.7

經營租賃資產淨額
—

 
64.6

(2) 
64.6

負債
 
 
 
 
 
當期經營租賃負債
—

 
18.4

(3) 
18.4

非流動經營租賃負債
—

 
46.3

(4) 
46.3

其他負債
15.1

 
(0.3
)
(5) 
14.8

_______________
(1)指重新歸類為經營租賃資產的預付租金。
(2)經營租賃資產資本化和直線式應計租金。
(3)確認業務租賃負債的當期部分。
(4)確認非流動經營租賃負債。
(5)系應計租金，重新歸類為經營租賃負債。


最近發佈的會計公告
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15“無形資產-商譽和其他內部使用軟件”(Subtop350-40)客户對雲計算協議實施成本的會計，這是一項服務合同。這一ASU要求公司推遲在雲計算安排(“CCA”)中發生的具體實現成本，這些成本通常在當前GAAP項下支出，並在共同國家評估不可取消的期限內確認費用。新準則適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括那些財政年度內的中期。儘管我們仍在評估這一新標準的影響，但我們不認為採用這一標準將對我們精簡的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14“補償-退休福利-確定福利計劃-一般(主題715-20)：披露框架-對界定福利計劃披露要求的修改”。本ASU修訂ASC 715以增加、刪除和澄清與確定福利養老金和其他退休後計劃有關的披露要求。新標準適用於2020年12月15日以後的財政年度。雖然我們仍在評估這一新標準的影響，但我們不認為採用這一標準會對我們精簡的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具-信用損失”(主題326)：金融工具信用損失的計量，ASU 2016-13以反映預期信貸損失的方法取代了已發生的損失減值方法。更新的目的是向財務報表用户提供更多有用的決策信息，説明金融工具的預期信貸損失以及在每個報告日向報告實體提供貸款的其他承諾。新標準適用於2019年12月15日以後的財政年度。雖然我們仍在評估這一新標準的影響，但我們不認為採用這一標準會對我們精簡的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。




9

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


附註4：收購
Perstorp Holding AB公司的己內酯業務
2018年12月10日，我們與在瑞典註冊的開發、生產和銷售特種化學品(“賣方”)的公司Perstorp Holding AB簽訂了出售和購買Perstorp UK Ltd.(“己內內酯協議”)的協議。根據“己內內酯協議”，我們同意購買賣方在Perstorp UK Ltd.持有的股份，包括賣方的整個己內內酯業務(“己內內酯業務”)，以換取€570.9百萬，減去“己內內酯協定”進一步定義的債務和其他雜項交易費用(“購買價格”)，加上購貨價格上應計利息(此處稱為“己內內酯購置”)。
2019年2月13日，根據“己內內酯協議”規定的條款和條件，我們完成了對己糖內酯的總採購價格的收購。€578.9百萬 ($652.5百萬)，減去假定債務€100.4百萬 ($113.1百萬)。最後，假定的債務已與賣方的一個附屬公司結清。己內內酯的收購正在整合到我們的性能化學品部門，幷包括在我們的工程聚合物生產線。我們的循環信貸機制被用作主要資金來源，以及手頭的可用現金，為己內內酯的購置提供資金。
己內酯的收購促進了$32.4百萬和$90.9百萬所得税前的收入(損失)$5.8百萬和$8.1百萬，為了三九結束的幾個月2019年9月30日分別以綜合經營成果的壽命。
初步採購價格分配
己內酯收購被認為是在企業合併會計指導下對企業的收購，因此我們採用了收購會計。購置款會計除其他外，要求按購置日的公允價值確認所取得的資產和承擔的負債。上文提到的總採購價格分配給主要類別的資產購置和負債，這些資產和負債是根據購置日的估計公允價值分配的，主要使用的是第2級和第3級投入。這些2級和3級估值投入包括對未來現金流量和貼現率的估計。此外，估計公允價值部分是基於對某些資產，包括具體確定的無形資產的外部評估。關於第2級和第3級投入的補充説明，見附註6。
對所購資產和承擔的負債，包括分配給商譽的剩餘數額的購買價格的分配，是根據初步信息進行的，並且在計量期間內(從購置日期起計最多一年)內可能發生變化，因為獲得了關於最後資產和負債估值的更多信息。尚未最後確定的初步採購價格分配的主要領域涉及該實體在購置之前採取的不確定的税收狀況，目前正在對這些情況進行評估。在計量期間，如果獲得關於購置日存在的事實和情況的新資料，如果知道這些事實和情況，將導致截至該日這些資產或負債的訂正估計價值，我們將修訂初步的採購價格分配。計量期間調整對估計公允價值的影響將反映在購置日完成調整。不符合計量期間調整條件的所有更改的影響將包括在當期收益中。


10

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


初步採購價格分配
以百萬計
加權平均攤銷期
公允價值
現金和現金等價物
 
$
0.7

應收賬款
 
15.7

盤存(1)
 
21.7

預付和其他流動資產
 
1.3

財產、廠房和設備(5)
 
86.3

經營租賃資產淨額(5)
 
1.8

無形資產(2)
 
 
客户關係
17年數
159.0

發達技術
12年數
64.8

品牌
17年數
67.0

競業禁止協議
3年數
0.5

善意(3) (5)
 
297.5

其他資產
 
1.3

資產公允價值總額
 
$
717.6

應付帳款
 
13.6

應計費用(5)
 
2.3

長期債務
 
113.1

經營租賃負債(5)
 
1.7

遞延所得税(5)
 
47.5

假定的負債公允價值總額
 
$
178.2

取得的現金和限制性現金(4)
1.5

已付現金總額減去所獲現金和限制性現金
$
537.9

_______________
(1)購買的成品油存貨的成品率公允價值增加了約840萬美元，所有這些都是在截至2019年3月31日的三個月內支出的。費用包括在精簡的綜合業務報表的“銷售成本”中。存貨按先入先出的會計方法記帳.
(2)至2019年9月30日止的3個月和9個月，攤銷費用總額分別為370萬美元和950萬美元。估計攤銷費用如下：2019年-1，410萬美元，2020年-1，850萬美元，2021年-1，850萬美元，2022-1，840萬美元和2.023-1，840萬美元。估計的税前攤銷費用可能因外幣變動而波動.
(3)可轉讓的、可轉讓的商譽由無法單獨識別和單獨確認的其他資產所產生的估計未來經濟利益構成。有關我們在報告部分中分配善意的進一步信息，請參見注9。所取得的商譽不得因所得税的目的而扣減。
(4)變現現金、現金等價物和限制現金分別為70萬美元和80萬美元。限制現金包括在合併資產負債表上的“預付和其他流動資產”中。
(5)報關後，我們完成了對購置的不動產、廠場和設備的全面實物資產檢查和評估。我們確定了250萬美元的資產，這些資產包括在最初的估值中，這些資產已不再使用。降低資產價值還需要將先前確定的遞延税負債減少40萬美元。調整淨額導致親善增加210萬美元。自收購以來，我們獲得了所有未完成的己內內酯業務租賃合同，並完成了對ASC 842下的租約的評估。其結果是確定了購置之日的業務租賃資產、流動租賃負債和非流動租賃負債，數額分別為180萬美元、10萬美元和170萬美元。



11

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


佐治亞太平洋鬆樹化工公司
2018年3月8日，根據與佐治亞太平洋化學品有限責任公司、佐治亞太平洋化學品有限責任公司(與佐治亞太平洋化學品有限責任公司、“gp”)和阿肯色州萬壽集團全資子公司達成的資產購買協議中規定的條款和條件，我們完成了對主要用於gp松木化工業務的所有資產(“Pine化學業務”)的收購(“鬆樹化學收購”)。$315.5百萬。總採購價格在2018年第三季度最後確定，最後支付給GP，金額為$0.5百萬最後確定2018年3月8日收購的淨營運資本。鬆化學業務包括與Tall油分餾業務有關的資產和設施，以及生產或修改Tall油脂肪酸、Tall油松香、松香衍生物和配方產品的資產和設施。此外，2018年3月8日，我們進入了20-年，以市場為基礎的CTO供應合同，與GP的某些造紙廠業務.
鬆樹化學業務被整合到我們的績效化學品部門，並自2018年3月8日以來一直被納入我們的運營結果。儘管整合尚未完成，但截至2018年9月30日，鬆樹化工業務的很大一部分已整合到我們現有的績效化學品業務中。因此，我們不再能夠將鬆樹化學收購的淨銷售和經營業績與我們現有的績效化學品的經營業績分開。
採購價格分配
下表彙總了為鬆樹化工業務支付的價款以及所承擔的資產和負債：
採購價格分配
以百萬計
加權平均攤銷期
公允價值
應收賬款
 
$
16.2

盤存(1)
 
9.4

財產、廠房和設備
 
39.3

無形資產(2)
 
 
專利
12年數
1.9

競業禁止協議
3年數
2.2

客户關係
11年數
129.0

善意(3)
 
118.7

其他資產
 
0.1

資產公允價值總額
 
316.8

應付帳款
 
0.8

應計費用
 
0.5

假定的負債公允價值總額
 
$
1.3

現金支付總額
$
315.5

_______________
(1)獲得的製成品庫存的直接價值公允價值增加約140萬美元，其中零和140萬美元分別在2018年9月30日終了的三個月和九個月內支出。這筆費用列在精簡的綜合業務報表的“銷售費用”中。
(2)在截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的三個月中，再轉制後的總攤銷費用分別為320萬美元和320萬美元，截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，攤銷費用總額分別約為950萬美元和740萬美元。估計攤銷費用如下：2019年至1 270萬美元，2020年1 270萬美元，2021至1 260萬美元，2022至1 180萬美元和2023至1 180萬美元。
(3)商業合併所產生的預期成本協同效應和規模經濟主要由預期成本協同效應和規模經濟組成。我們期望從所得税中扣除全部金額。


12

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)



未經審計的Pro Forma財務信息
以下未經審計的經營初步結果假定，己內內酯的獲取以及鬆樹化學業務的收購發生在所述期間的開始階段。這些未經審計的初步結果只是為了提供信息，不一定表明如果採購發生在所述期間之初，業務的實際結果是什麼，也不一定表明今後的業務結果。初步結果包括根據無形資產和有形資產的估計公允價值和使用壽命計算的為購置、攤銷和折舊費用融資而發行的債務的額外利息費用，以及相關的税收影響。下文提出的初步結果作了調整，以消除購置費用和其他相關費用。三九結束的幾個月2019年9月30日的$1.3百萬和$33.3百萬分別和三九結束的幾個月2018年9月30日的零和$5.7百萬分別。
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
359.9

 
$
354.2

 
$
1,007.2

 
$
1,006.1

所得税前收入(損失)
78.7

 
73.0

 
205.7

 
196.7

可歸因於長壽股東的每股攤薄收益(虧損)
$
1.43

 
$
1.26

 
$
3.92

 
$
3.35


購置和其他相關費用
完成上述收購併將其整合到我們的績效化學品部門中所產生的費用在我們精簡的綜合業務報表中作為費用支出。下表彙總了與這些合併活動有關的費用。
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
法律和專業服務費用
$
1.3

 
$
—

 
$
12.2

 
$
4.3

套期購買價格損失
—

 
—

 
12.7

 
—

購置相關費用
$
1.3

 
$
—

 
24.9

 
4.3

存貨公允價值分期攤銷(1)
—

 
—

 
8.4

 
1.4

購置和其他相關費用
$
1.3

 
$
—

 
$
33.3

 
$
5.7

_______________
 
 
 
 
(1)將“銷售成本”列入合併經營報表的“銷售成本”內。


13

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


附註5：收入
壽命的操作部分是(一)性能材料和(二)性能化學品。説明1説明瞭這兩個操作段的説明。
    
收入分類
下表按產品線列出了我們的淨銷售額。
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
汽車技術生產線
$
120.5

 
$
86.6

 
$
334.1

 
$
258.6

工藝淨化生產線
9.7

 
9.7

 
28.3

 
29.3

性能材料部分
$
130.2

 
$
96.3

 
$
362.4

 
$
287.9

油田技術生產線
27.6

 
32.5

 
86.5

 
84.0

路面技術生產線
69.8

 
68.1

 
152.9

 
152.2

工業專業生產線
99.9

 
114.3

 
296.8

 
330.9

工程高聚物生產線(1)
32.4

 
—

 
90.9

 
—

性能化學品部門
$
229.7

 
$
214.9

 
$
627.1

 
$
567.1

 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
359.9

 
$
311.2

 
$
989.5

 
$
855.0

_______________
 
 
 
 
(1)2019年2月13日，獲得了新的產品線；詳情見注4。

下表根據我們客户的交貨地址，按地理分列了我們的淨銷售額。
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
北美
$
224.9

 
$
220.6

 
$
623.8

 
$
587.3

亞太
76.8

 
45.0

 
193.7

 
121.9

歐洲、中東和非洲
51.6

 
40.5

 
155.4

 
128.8

南美洲
6.6

 
5.1

 
16.6

 
17.0

淨銷售額
$
359.9

 
$
311.2

 
$
989.5

 
$
855.0



合同餘額

下表提供了與客户簽訂合同的有關合同資產和合同負債的信息。合同資產主要涉及我們對在報告日生產但未就與某些客户簽訂的合同進行考慮的權利。合同資產被確認為應收帳款，當這些權利變成無條件的並且客户已經被開單時。合同責任是向客户轉讓貨物的義務，我們已經從客户那裏得到了考慮。在所有的時間裏我們都有不合同責任。

14

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


 
合同資產(1)
以百萬計
2019年9月30日
 
2018年9月30日
期初餘額
$
5.1

 
$
4.4

合同資產增加
11.8

 
12.3

改敍為應收賬款，向客户開單
(10.0
)
 
(11.9
)
期末餘額
$
6.9

 
$
4.8

_______________
 
 
(一)合併資產負債表上的“預付金和其他流動資產”中的轉制轉制。
 
 

附註6：金融工具、風險管理和公允價值計量
淨投資風險
淨投資套期保值是指指定為或用於對衝某些外國業務中淨投資的外幣風險的衍生工具或非衍生工具。套期保值工具的變動和為符合資格的淨投資套期保值而對衝的項目的淨額，作為彙整綜合資產負債表上其他綜合收益(“AOCI”)累積的外幣調整(“CTA”)的一個組成部分報告。淨投資套期保值的收益(損失)只有在相關的CTA需要重新分類時(通常是在出售或清算投資時)才會重新歸類為收益。
在2019年第二季度，我們進行了一項從固定到固定的交叉貨幣利率互換，名義金額為$141.3百萬到期日為2023年7月。我們指定互換來對衝我們對歐元功能貨幣子公司的部分淨投資，以抵禦外幣波動。本合同涉及在合同有效期內定期支付固定歐元利息的固定美元兑換和到期時名義金額的交換。這實際上將我們以美元計價的固定利率債務的一部分從3.96百分比以歐元計價的固定利率債務1.41百分比。美元計價債務與歐元計價債務之間的固定利率之間的任何差額均記為濃縮綜合業務報表上的利息收入。固定至固定式交叉貨幣利率掉期的公允價值是一項資產(負債)。$6.6百萬在…2019年9月30日。在最後的三個月和九個月裏2019年9月30日我們確認與本金融工具相關的淨利息收入$0.9百萬和$1.5百萬分別。
現金流邊緣
外匯風險管理
我們在世界各地的幾個國家生產和銷售我們的產品，因此，我們面臨着外匯匯率的變化。為了管理與這些敞口相關的波動，我們在綜合的基礎上對風險敞口進行淨化，以利用自然的抵消。為了管理剩餘的風險敞口，我們不時使用遠期貨幣兑換合同和零成本領頭期權合同，以儘量減少外幣匯率波動對以外幣(主要是歐元)計價的出口銷售所造成的收益和現金流量的波動。這些合同一般被指定為現金流量對衝。為儘量減少預測收入交易的外匯兑換風險而輸入的指定現金流量套期保值，在預測交易發生時，記錄在綜合業務報表上的“淨銷售額”。截至2019年9月30日，有不開放外幣衍生合約。指定外幣對衝合約的公允價值是一項資產(負債)零和$0.2百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日，分別。
商品價格風險管理
我們製造業務所使用的某些能源，受天氣、供求情況、經濟變數及其他不可預測因素所引致的價格波動影響，這種波動主要與天然氣的市場價格有關。為了緩解市場價格的預期波動以及天然氣購買價格變動對收益和現金流的影響，我們將不時簽訂掉期合約和零成本項圈期權合約，並將這些合約指定為現金流量對衝。截至2019年9月30日，我們有1.3百萬和0.3百萬MMBtus(百萬英國熱單位)，未完成的天然氣商品交換合同和零成本項圈的總名義數量

15

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


期權合同。在AOCI中記錄的指定商品現金流量對衝損益在庫存出售時在精簡的綜合業務報表中確認為“銷售成本”。截至2019年9月30日，開放式大宗商品合約對衝預測交易到2020年9月。未到期指定天然氣商品套期保值合同的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日是.的資產(負債)$(0.4)百萬和零分別。
利率風險管理
我們的政策是使用固定利率和可變利率的組合來管理利息支出，為了有效地管理利率風險，我們可以不時地進入現金流動利率衍生工具，包括遠期開始互換和國庫鎖，在任何情況下，利率互換協議的名義金額都等於或小於被套期保值的指定債務。在AOCI中記錄的指定利率現金流量對衝損益在濃縮的合併業務報表中的“利息費用，淨額”中確認，在基礎債務的剩餘期限內，以直線為基礎。這些工具被指定為現金流量對衝工具。
在2019年第二季度，我們進行了一次以名義金額為單位的利率互換。$141.3百萬管理與我們現有libor利率支付相關的利率支付中現金流量的變化，有效地將現金流量轉換為libor利率。$141.3百萬使我們的浮動利率債務達到固定利率。根據本票據的條款，我們收取以3個月美元libor為基礎的浮動利率利息，作為回報，我們有義務按固定利率支付利息。3.96%直到2023年7月。利率互換的公允價值是一項資產(負債)$(5.0)百萬在…2019年9月30日.


16

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


現金流量與淨投資套期保值會計對AOCI的影響
 
AOCI中確認的損益額
 
收益(虧損)額從AOCI重新歸類為淨收入
 
收益(虧損)的位置從AOCI重新歸類為淨收入
 
三個月到9月30日，
 
 
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
現金流套期保值衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貨幣兑換合同
$
—

 
$
0.1

 
$
—

 
$
0.7

 
淨銷售額
天然氣合同
(0.1
)
 
0.1

 
—

 
—

 
銷售成本
利率互換合同
(0.9
)
 
—

 
—

 
—

 
利息費用，淨額
共計
$
(1.0
)
 
$
0.2

 
$
—

 
$
0.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
現金流套期保值衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貨幣兑換合同
$
—

 
$
0.9

 
$
—

 
$
0.6

 
淨銷售額
天然氣合同
(0.7
)
 
0.2

 
0.6

 
0.1

 
銷售成本
利率互換合同
(5.0
)
 
—

 
—

 
—

 
利息費用，淨額
共計
$
(5.7
)
 
$
1.1

 
$
0.6

 
$
0.7

 
 
 
AOCI中確認的損益額
 
在衍生產品收益中確認的損益金額
(不包括在有效性測試之外的數額)
 
收益或(損失)在衍生產品收益中確認的位置
(不包括在有效性測試之外的數額)
 
三個月到9月30日，
 
 
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
淨投資套期保值衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貨幣兑換合同(1)
$
6.8

 
$
—

 
$
0.9

 
$
—

 
利息費用，淨額
共計
$
6.8

 
$
—

 
$
0.9

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
淨投資套期保值衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貨幣兑換合同(1)
$
6.6

 
$
—

 
$
1.5

 
$
—

 
利息費用，淨額
共計
$
6.6

 
$
—

 
$
1.5

 
$
—

 
 
_______________
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)    在所列所有期間，從AOCI改敍為淨收入為零。損益將從AOCI重新歸類為其他(收入)支出淨額。


在接下來的12個月內，我們預計會重新分類。$0.4百萬從AOCI到收益(税前)的基本損失。


17

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


公允價值計量
我們已將按公允價值記錄的資產和負債分類，根據對估值技術投入的優先級，將其分為三級公允價值等級。公允價值等級體系對活躍市場中相同資產或負債的報價給予最高優先權(一級)，對不可觀測投入給予最低優先權(三級)。如果用於衡量資產和負債的投入屬於層次結構的不同層次，則分類是基於對工具的公允價值計量具有重要意義的最低層次的投入。我國金融工具的賬面價值：現金和現金等價物、其他應收賬款、其他應付款和應計負債，由於這些金融工具的短期性質，它們的公允價值近似於它們的公允價值。
經常性公允價值計量
以下是按公允價值按經常性計量記錄在精簡合併資產負債表中的資產和負債的信息。衍生資產和負債按公允價值記錄在我們的合併資產負債表上，並按毛額列報。有不在報告所述期間按公允價值在第1級至第2級之間記錄的資產和負債轉移。在合併後的資產負債表中，沒有任何非經常性的公允價值計量。2019年9月30日或2018年12月31日.

18

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


以百萬計
一級(1)
 
2級(2)
 
三級(3)
 
共計
2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
權益證券(4)
$
0.4

 
$
—

 
$
—

 
$
0.4

淨投資套期保值(5)
—

 
6.6

 
—

 
6.6

遞延補償計劃投資(6)
1.9

 
—

 
—

 
1.9

總資產
$
2.3

 
$
6.6

 
$
—

 
$
8.9

負債：
 
 
 
 
 
 
 
遞延補償安排(6)
$
8.7

 
$
—

 
$
—

 
$
8.7

離職償金(7)
0.1

 
—

 
—

 
0.1

天然氣合同(7)
—

 
0.4

 
—

 
0.4

利率互換合同(9)
—

 
5.0

 
—

 
5.0

負債總額
$
8.8

 
$
5.4

 
$
—

 
$
14.2

2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
權益證券(4)
$
0.4

 
$
—

 
$
—

 
$
0.4

貨幣兑換合同(4)
—

 
0.2

 
—

 
0.2

天然氣合同(4)
—

 
0.1

 
—

 
0.1

遞延補償計劃投資(6)
1.3

 
—

 
—

 
1.3

總資產
$
1.7

 
$
0.3

 
$
—

 
$
2.0

負債：
 
 
 
 
 
 
 
遞延補償安排(6)
$
4.6

 
$
—

 
$
—

 
$
4.6

離職償金(7)
0.1

 
—

 
—

 
0.1

貨幣兑換合同 (8)
—

 
3.9

 
—

 
3.9

天然氣合同(9)
—

 
0.1

 
—

 
0.1

負債總額
$
4.7

 
$
4.0

 
$
—

 
$
8.7

______________
(1)
相同資產活躍市場的報價。
(2)
活躍市場類似資產和負債的報價。
(3)
重大的不可觀測的輸入。
(4)
包括在合併資產負債表上的“預付資產和其他流動資產”。
(5)
包括在合併資產負債表上的“其他資產”中。
(6)
包括遞延補償安排，通過該安排，我們持有各種投資證券，確認在我們的資產負債表。資產和負債均按公允價值入賬，並分別列入合併資產負債表上的“其他資產”和“其他負債”。
(7)
包括在合併資產負債表上的“應計費用”內。
(8)
2018年12月31日，這一數額是與我們收購己內內酯業務的購買價格有關的一種非指定的外幣衍生產品，在收購結束時因以下損失而結清。$16.6百萬。在最後三個月和九個月期間，在合併業務簡表上確認的與購置有關的費用。2019年9月30日曾.零和$12.7百萬分別。有關更多信息，請參見附註4。
(9)
包括在合併資產負債表上的“其他負債”內。




19

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)



權益證券
我們投資股票有價證券，其公允價值容易確定。$0.4百萬在這兩方面2019年9月30日和2018年12月31日。期間確認的已實現淨收益/(損失)三九結束的幾個月2019年9月30日2018年零。未實現的收益/(損失)是零對於兩個三九結束的幾個月2019年9月30日而未實現的收益/(損失)是零和$(0.1)百萬為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。股本證券投資的總賬面價值，但公允價值尚不容易確定。$1.5百萬都是2019年9月30日和2018年12月31日。未對不易確定的減值投資的賬面價值作出任何調整，也未對終了期間的可觀察到的價格變動進行調整。2019年9月30日.
限制性投資
在…2019年9月30日，我們有限投資的賬面價值，即按到期日入賬並按攤銷成本持有的賬面價值$72.7百萬，而公允價值是$74.6百萬，根據一級輸入。
債務義務
在…2019年9月30日，融資租賃債務的賬面價值為$80.0百萬公允價值是$102.7百萬。我們的融資租賃義務的公允價值是基於期終報價的債務市場價格，使用二級投入。
不包括髮債費用在內，我們的長期可變利率債務的賬面金額是：$944.2百萬截至2019年9月30日。賬面價值是根據債務變動利率對未償債務公允價值的合理估計。
在…2019年9月30日，我們的固定利率債務的賬面價值是$300.0百萬，而公允價值是$300.9百萬，根據2級輸入。
附註7：存貨淨額
以百萬計
2019年9月30日
 
2018年12月31日
原料
$
44.2

 
$
36.5

生產材料、倉庫和用品
21.5

 
17.5

成品和在製品
154.5

 
144.7

小計
220.2

 
198.7

減：將庫存調整為槓桿式財務報告制
(10.0
)
 
(7.3
)
存貨淨額
$
210.2

 
$
191.4



20

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


附註8：財產、廠房和設備，淨額
以百萬計
2019年9月30日
 
2018年12月31日
機械設備
$
932.5

 
$
857.2

建築物和租賃地的改進
108.5

 
113.1

土地和土地改良
18.9

 
19.6

在建
125.2

 
71.2

總成本
1,185.1

 
1,061.1

減：累計折舊
(543.2
)
 
(537.3
)
不動產、廠房和設備，淨額(1)
$
641.9

 
$
523.8


_______________
(1)
這包括與我們肯塔基州威克利夫工廠的機器和設備有關的融資租賃。$68.8百萬和$69.2百萬的淨賬面價值$6.2百萬和$6.7百萬在…2019年9月30日，和2018年12月31日分別。這還包括與我們的Waynesboro，佐治亞州製造設施有關的融資租賃，用於(A)$10.4百萬和$6.5百萬的淨賬面價值$9.2百萬和$6.0百萬，(B)正在建設中的$16.6百萬和$13.7百萬和(C)建築物和租賃地的改進$0.1百萬和$0.1百萬在…2019年9月30日，和2018年12月31日分別。與這些融資租賃有關的攤銷費用包括在折舊費用內。這些融資租賃債務項下的剩餘款項列入附註16。
附註9：商譽和其他無形資產淨額
善意
 
操作段
 
 
以百萬計
性能化學品
 
性能材料
 
共計
2018年12月31日
$
126.4

 
$
4.3

 
$
130.7

收購(1)
297.5

 
—

 
297.5

外幣換算
(12.1
)
 
—

 
(12.1
)
2019年9月30日
$
411.8

 
$
4.3

 
$
416.1


____________
(1)更多關於己內內酯獲取和相關商譽增加的信息，請參見附註4。

沒有任何事件或情況表明善意可能在2019年9月30日.

21

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


其他無形資產
我們所有的其他無形資產，淨是相關的性能化學品運營部門。下表彙總了這些資產：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
以百萬計
毛額
 
累計攤銷
 
網
 
毛額
 
累計攤銷
 
網
應攤銷的無形資產(1)
客户合同和關係
302.5

 
45.5

 
257.0

 
151.0

 
30.3

 
120.7

品牌(2)
$
75.3

 
$
10.0

 
$
65.3

 
$
11.4

 
$
9.8

 
$
1.6

發達技術
61.8

 
3.5

 
58.3

 
—

 
—

 
—

其他
4.5

 
1.6

 
2.9

 
4.1

 
0.8

 
3.3

其他無形資產共計，淨額
$
444.1

 
$
60.6

 
$
383.5

 
$
166.5

 
$
40.9

 
$
125.6

_______________
(1)更多關於己內內酯獲取和無形資產相關增加的信息，請參見附註4。
(2)指商標、商品名稱和技術訣竅。

上表中與我們無形資產有關的攤銷費用見下表。
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
銷售成本
$
0.2

 
$
0.2

 
$
0.5

 
$
0.6

銷售、一般和行政費用
7.1

 
3.4

 
19.7

 
8.2

攤銷費用總額(1)
$
7.3

 
$
3.6

 
$
20.2

 
$
8.8


_______________
(1)更多有關己內內酯和鬆樹化學品購置的信息，以及攤銷費用的相關增加，請參見附註4。
根據無形資產的現行賬面價值，估計未來五年的税前攤銷費用如下：2019 - $29.3百萬, 2020 - $31.8百萬, 2021 - $31.5百萬, 2022 - $30.6百萬，和2023 - $30.5百萬。估計的税前攤銷費用可能因外幣變動而波動.

22

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


附註10：債務，包括融資租賃債務
包括融資租賃債務在內的當前和長期債務包括以下內容：
 
2019年9月30日
 
 
 
 
以百萬計，百分比除外
利率
 
到期日
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
循環信貸貸款(1)
3.65%
 
2023
 
$
193.0

 
$
—

定期貸款設施
3.43%
 
2022-2023
 
745.3

 
375.0

高級註釋
4.50%
 
2026
 
300.0

 
300.0

融資租賃債務
7.67%
 
2027
 
80.0

 
80.0

其他
4.94%
 
2019-2021
 
5.9

 
3.9

債務總額，包括融資租賃債務
 
 
 
 
1,324.2

 
758.9

減：債務發行成本
 
 
 
 
7.2

 
6.5

債務總額，包括融資租賃債務，扣除債務發行成本
 
 
 
 
1,317.0

 
752.4

減：一年內到期的債務(2)
 
 
 
 
22.6

 
11.2

長期債務，包括融資租賃債務
 
 
 
 
$
1,294.4

 
$
741.2

______________
(1)
循環信貸機制下未付的信用證是$2.1百萬基金下的可用資金是$554.9百萬在…2019年9月30日.
(2)
一年內到期的債務包括在濃縮的綜合資產負債表上的“應付債券和長期債務的當前到期日”中。
循環信貸和定期貸款機制修正案
2019年3月7日，我們締結了截至2016年3月7日的“信貸協定”的第3號修正案(“第3號修正案”)、一項增量性設施協定和第4號修正案(“第4號修正案”)以及截至2016年3月7日的第3號修正案，即“修正”(經在此日期之前修訂、補充或以其他方式修改)，包括根據2017年8月21日的“增量設施協定”和第1號修正案，以及截至2018年8月7日的“增量設施協定”和“2018年8月7日第2號修正”，“現有信貸協定”，經修訂後的“經修訂的信貸協議”)。除其他事項外，修正案還規定了一種新的增量定期貸款承付款，其總本金為$375.0百萬(根據該條款發放的增量期貸款，即“增量期A-1貸款”)。
增量期A-1貸款，利息按(A)調整基準利率或(B)調整後的libor利率計算，在每種情況下，加上適用的保證金(“適用保證金”)，如果是基本利率貸款，則在零和0.25百分比，而在經調整的libor利率貸款中，0.75百分比和1.25百分比。適用的保證金是基於總槓桿的定價網格。
作為修訂第3號的代價，公司向每一貸款人支付一筆相等於0.05百分比該放款人在緊接結算日期前根據現有信貸協議持有的承付款及未償還貸款的本金總額。轉制費$1.8百萬為確保經修訂的信貸協議而發生的損失。這些費用已被推遲，並將在安排的期限內攤銷。
增量期A-1貸款不受攤還；本金餘額全部到期，應於2022年8月7日到期。經修訂的信貸協議包含習慣上的肯定契約、否定契約和違約事件。
該公司使用增量期A-1貸款的收益償還其循環信貸設施下的未償還貸款。

23

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


債務契約
我們的4.50百分比應於2026年到期的高級無擔保票據(“高級債券”)載有某些習慣契約(包括限制長壽及其受限制子公司對債務擔保的某些財產給予或允許留置權、申報或支付股息、分配或回購或贖回股本、投資於不受限制的附屬公司、從事銷售或租賃-回購交易、進行合併或合併、或出售、轉讓或以其他方式處置我們和我們的受限制子公司作為一個整體的所有或實質上所有資產的能力)以及違約事件(在某些情況下有慣例的例外情況以及寬限期和補救期)。根據“高級債券”而發生的失責事件，可能導致高級債券加速發行，並可能導致交叉失責，從而加速其他公司及其附屬公司的負債。
循環信貸安排和定期貸款安排包含習慣上的違約條款，包括不付款違約、違反陳述和擔保、破產、不遵守契約和其他重大債務的交叉違約。在循環信貸機制和定期貸款安排下發生未治癒的違約事件，可能導致所有貸款和其他債務立即到期和應付，並終止貸款安排。循環信貸貸款機制和定期貸款安排的金融契約要求長壽機構在綜合的基礎上保持最高總槓桿率為4.0增加到1.0(可增加到4.5(在某些情況下為1.0)及最低利息保障比率為3.0到1.0。我們連續四個季度的實際槓桿作用已經結束2019年9月30日阿米拉3.1，而我們連續四個季度的實際利息保險也已結束。2019年9月30日阿米拉9.2。我們遵守了所有的公約2019年9月30日.

24

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


附註11：衡平法
下表提供了股權、可歸屬於長壽股東的權益和可歸因於非控制利益的權益的滾動。
 
長壽股東
 
 
 
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
以百萬計，但以千為單位的每股數據除外
股份
 
金額
 
額外支付的資本
 
留存收益
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
國庫券
 
非控制利益
 
股本總額
2018年12月31日餘額
42,332

 
$
0.4

 
$
98.3

 
$
313.5

 
$
(17.7
)
 
$
(55.8
)
 
$
—

 
$
338.7

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
22.7

 
—

 
—

 
—

 
22.7

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
9.1

 
—

 
—

 
9.1

發行普通股
276

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

行使股票期權，淨額
51

 
—

 
1.4

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1.4

與受限制的既得股票單位有關的税款
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(14.3
)
 
—

 
(14.3
)
股份回購計劃
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3.3
)
 
—

 
(3.3
)
股份補償計劃
—

 
—

 
4.1

 
—

 
—

 
0.3

 
—

 
4.4

2019年3月31日結餘
42,659

 
$
0.4

 
$
103.8

 
$
336.2

 
$
(8.6
)
 
$
(73.1
)
 
$
—

 
$
358.7

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
56.8

 
—

 
—

 
—

 
56.8

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
(19.4
)
 
—

 
—

 
(19.4
)
發行普通股
5

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

行使股票期權，淨額
6

 
—

 
0.2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.2

股份補償計劃
—

 
—

 
3.5

 
—

 
—

 
0.9

 
—

 
4.4

2019年6月30日餘額
42,670

 
$
0.4

 
$
107.5

 
$
393.0

 
$
(28.0
)
 
$
(72.2
)
 
$
—

 
$
400.7

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
59.9

 
—

 
—

 
—

 
59.9

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
(18.5
)
 
—

 
—

 
(18.5
)
發行普通股
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

行使股票期權，淨額
2

 
—

 
0.1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.1

股份回購計劃
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3.1
)
 
—

 
(3.1
)
股份補償計劃
—

 
—

 
3.8

 
—

 
—

 
0.4

 
—

 
4.2

2019年9月30日結餘
42,672

 
$
0.4

 
$
111.4

 
$
452.9

 
$
(46.5
)
 
$
(74.9
)
 
$
—

 
$
443.3






25

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


 
長壽股東
 
 
 
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
以百萬計，但以千為單位的每股數據除外
股份
 
金額
 
額外支付的資本
 
留存收益
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
國庫券
 
非控制利益
 
股本總額
2017年12月31日結餘
42,209

 
$
0.4

 
$
140.1

 
$
142.8

 
$
(11.7
)
 
$
(7.7
)
 
$
14.0

 
$
277.9

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
30.8

 
—

 
—

 
5.0

 
35.8

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
4.0

 
—

 
—

 
4.0

發行普通股
56

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

行使股票期權，淨額
5

 
—

 
0.1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.1

與受限制的既得股票單位有關的税款
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.5
)
 
—

 
(1.5
)
股份回購計劃
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3.1
)
 
—

 
(3.1
)
非控制利益分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5.3
)
 
(5.3
)
股份補償計劃
—

 
—

 
3.1

 
—

 
—

 
0.4

 
—

 
3.5

通過ASC 606
—

 
—

 
—

 
1.6

 
—

 
—

 
—

 
1.6

2018年3月31日餘額
42,270

 
$
0.4

 
$
143.3

 
$
175.2

 
$
(7.7
)
 
$
(11.9
)
 
$
13.7

 
$
313.0

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
46.7

 
—

 
—

 
5.5

 
52.2

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
(6.3
)
 
—

 
—

 
(6.3
)
發行普通股
38

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

行使股票期權，淨額
1

 
—

 
0.1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.1

股份回購計劃
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6.0
)
 
—

 
(6.0
)
非控制利益分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(7.9
)
 
(7.9
)
股份補償計劃
—

 
—

 
3.5

 
—

 
—

 
0.7

 
—

 
4.2

2018年6月30日餘額
42,309

 
$
0.4

 
$
146.9

 
$
221.9

 
$
(14.0
)
 
$
(17.2
)
 
$
11.3

 
$
349.3

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
49.5

 
—

 
—

 
2.2

 
51.7

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
(3.8
)
 
—

 
—

 
(3.8
)
發行普通股
13

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

與受限制的既得股票單位有關的税款
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.6
)
 
—

 
(0.6
)
股份回購計劃
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9.0
)
 
—

 
(9.0
)
非控制利益分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2.1
)
 
(2.1
)
股份補償計劃
—

 
—

 
3.4

 
—

 
—

 
0.4

 
—

 
3.8

非控制權權益的取得
—

 
—

 
(55.2
)
 
—

 
—

 
—

 
(11.4
)
 
(66.6
)
2018年9月30日餘額
42,322

 
$
0.4

 
$
95.1

 
$
271.4

 
$
(17.8
)
 
$
(26.4
)
 
$
—

 
$
322.7















26

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


累計其他綜合收入(損失)
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣換算
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
$
(22.7
)
 
$
(13.0
)
 
$
(16.4
)
 
$
(10.1
)
外幣折算淨損益
(22.9
)
 
(3.6
)
 
(29.0
)
 
(6.5
)
淨投資套期保值損益
6.9

 
—

 
6.6

 
—

減：税收準備金(福利)
1.6

 
—

 
1.5

 
—

淨投資套期保值淨收益(虧損)
5.3

 
—

 
5.1

 
—

其他綜合收入(損失)，扣除税後
(17.6
)
 
(3.6
)
 
(23.9
)
 
(6.5
)
期末餘額
$
(40.3
)
 
$
(16.6
)
 
$
(40.3
)
 
$
(16.6
)
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
$
(3.6
)
 
$
0.5

 
$
0.4

 
$
—

衍生工具損益
(1.1
)
 
0.2

 
(5.7
)
 
1.1

減：税收準備金(福利)
(0.2
)
 
0.1

 
(1.3
)
 
0.3

衍生工具的淨收益(損失)
(0.9
)
 
0.1

 
(4.4
)
 
0.8

(收益)損失重新歸類為淨收入
—

 
(0.5
)
 
(0.6
)
 
(0.7
)
減：税收(準備金)福利
—

 
(0.2
)
 
(0.1
)
 
(0.2
)
將淨(收益)損失重新歸類為淨收入
—

 
(0.3
)
 
(0.5
)
 
(0.5
)
其他綜合收入(損失)，扣除税後
(0.9
)
 
(0.2
)
 
(4.9
)
 
0.3

期末餘額
$
(4.5
)
 
$
0.3

 
$
(4.5
)
 
$
0.3

 
 
 
 
 
 
 
 
養卹金和其他退休後福利
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
$
(1.7
)
 
$
(1.5
)
 
$
(1.7
)
 
$
(1.6
)
精算和其他(收益)損失、以前服務費用攤銷(貸項)以及結算和削減(收入)費用重新歸類為淨收入
—

 
—

 
—

 
0.1

減：税收(準備金)福利
—

 
—

 
—

 
—

精算和其他(收益)損失淨額、以前服務費用攤銷(貸項)以及結算和削減(收入)費用重新歸類為淨收入
—

 
—

 
—

 
0.1

其他綜合收入(損失)，扣除税後
—

 
—

 
—

 
0.1

期末餘額
$
(1.7
)
 
$
(1.5
)
 
$
(1.7
)
 
$
(1.5
)
 
 
 
 
 
 
 
 
AOCI總結餘於9月30日結束
$
(46.5
)
 
$
(17.8
)
 
$
(46.5
)
 
$
(17.8
)







27

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)






其他累計綜合收入(損失)的重新分類
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
衍生儀器
 
 
 
 
 
 
 
貨幣兑換合同(1)
$
—

 
$
0.5

 
$
—

 
$
0.6

天然氣合同(2)
—

 
—

 
0.6

 
0.1

税前總額
—

 
0.5

 
0.6

 
0.7

(準備金)所得税福利
—

 
(0.2
)
 
(0.1
)
 
(0.2
)
包括在淨收入(損失)中的數額
$
—

 
$
0.3

 
$
0.5

 
$
0.5

 
 
 
 
 
 
 
 
養卹金和其他退休後福利
 
 
 
 
 
 
 
未確認精算淨收益和其他收益(損失)的攤銷(3)
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
税前總額
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
(準備金)所得税福利
—

 
—

 
—

 
—

包括在淨收入(損失)中的數額
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(0.1
)
_______________
(一)“淨銷售”中的轉制轉制業務合併報表。
(2)“銷售成本”內包括在合併經營報表上的轉制轉制。
(3)將其他(收入)費用，淨額納入合併經營報表中的再轉帳。


非控制性權益獲取
2018年8月1日，我們完成了剩餘的收購。30百分比非控股權淨化細胞有限責任公司，該公司被視為税務合作伙伴，其購買價格為$80.0百萬。收購導致了非控制權利益的消除。$11.4百萬的遞延税資產的確認$14.3百萬，其餘的記錄在額外支付的資本中。$54.3百萬在我們精簡的合併財務報表中。

股票回購
2017年2月20日，我們的董事會授權回購至多$100.0百萬我們的普通股。此外，2018年11月1日，董事會批准批准回購最多可達$350.0百萬長壽公司的普通股。回購計劃不包括具體的時間表或價格目標，並可能在任何時候暫停或終止。根據管理層對市場普遍狀況和其他因素的評估，可以通過公開市場或私下談判交易購買股票。
在三個月內結束2019年9月30日, 40,300我們的普通股被回購了。在…2019年9月30日, $389.5百萬在我們董事會授權的回購計劃下仍未使用。我們將按成本回購的普通股記錄為國庫股，導致合併資產負債表中股東權益減少。當國庫股份是根據我們的員工福利計劃或為期權發行時，我們使用先進先出(FIFO)方法來確定成本。股價與市價之間的差額

28

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


向員工福利計劃繳款的時間按超過普通股票面價值的相關資本增加或扣除。
附註12：退休計劃
下表概述了我們確定的養卹金計劃的定期收益淨成本(收入)的構成部分：
 
三個月到9月30日，
 
養卹金
 
其他福利
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
定期淨收益成本(收入)的構成部分：
 
 
 
 
 
 
 
服務成本(1)
$
0.2

 
$
0.5

 
$
—

 
$
—

利息成本(2)
0.3

 
0.2

 
—

 
—

計劃資產預期收益(2)
(0.2
)
 
(0.2
)
 
—

 
—

精算和其他(收益)損失淨額攤銷(2)
—

 
—

 
—

 
—

定期收益淨成本(收入)
$
0.3

 
$
0.5

 
$
—

 
$
—


 
截至9月30日的9個月，
 
養卹金
 
其他福利
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
定期淨收益成本(收入)的構成部分：
 
 
 
 
 
 
 
服務成本(1)
$
0.9

 
$
1.3

 
$
—

 
$
—

利息成本(2)
0.8

 
0.6

 
—

 
—

計劃資產預期收益(2)
(0.7
)
 
(0.6
)
 
—

 
—

精算和其他(收益)損失淨額攤銷(2)
—

 
0.1

 
—

 
—

定期收益淨成本(收入)
$
1.0

 
$
1.4

 
$
—

 
$
—

_______________
(1)
金額記錄為“銷售成本”，在我們精簡的綜合業務報表中，與參與計劃的僱員補償成本一致。
(2)
金額記作“其他(收入)費用，淨額”，在我們精簡的綜合經營報表。
捐款
我們做了不未按小時向我們的工會提供任何自願現金捐助，按小時計算養卹金計劃三九結束的幾個月2019年9月30日。我們的工會每小時確定的養卹金計劃沒有必要的現金繳款2019，我們目前沒有計劃提供任何自願現金捐助2019.
附註13：重組和其他(收入)費用淨額
我們不斷地進行戰略審查和評估我們的業務回報，這有時會導致一個重組業務的計劃。這些戰略性重組舉措的成本和效益記為重組和其他(收入)費用，淨計入我們精簡的綜合業務報表中。這些費用不包括在我們的運營部門的結果中。

29

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


下文詳細介紹了重組費用和資產處置活動。
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
重組和其他(收入)費用淨額
 
 
 
 
 
 
 
出售資產及業務所得
$
—

 
$
—

 
$
(0.4
)
 
$
(0.6
)
其他雜項撤離費用
—

 
—

 
0.7

 
—

其他重組費用
1.7

 
—

 
1.7

 
—

重組和其他(收入)費用共計，淨額
$
1.7

 
$
—

 
$
2.0

 
$
(0.6
)
2019年活動
在2019年第三季度，我們發起了一次重組，以改善我們的工作流程和效率，以更好地滿足客户的需求和降低成本。由於這次重組，我們記錄了$1.7百萬遣散費及其他與僱員有關的費用三九結束的幾個月2019年9月30日.

2019年4月，我們出售了巴西Palmeira績效化學品衍生品業務的資產。這些資產是因2016年重組活動而關閉的一個設施的一部分。由於這次拍賣，我們錄製了$0.4百萬作為出售資產的收益，以及$0.7百萬其他雜項撤離費用九結束的幾個月2019年9月30日.

2018年活動
2018年2月，我們出售了巴西里約熱內盧Duque de Caxas的績效化學品衍生品業務的資產。這些資產是因2016年重組活動而關閉的一個設施的一部分。由於這次拍賣，我們錄製了$0.6百萬作為出售資產的收益九結束的幾個月2018年9月30日.

重組準備金的前滾
下表顯示了將導致現金支出的重組準備金的前滾。
 
餘額
 
變化
 
現金
 
 
 
餘額
以百萬計
12/31/2018(1)
 
儲備(2)
 
付款
 
其他
 
9/30/2019(1)
重組準備金
$
—

 
1.7

 
—

 
—

 
$
1.7

_______________
(1)
包括在合併資產負債表上的“應計費用”。
(2)
包括遣散費和其他與僱員有關的費用。


附註14：所得税
包括個別項目在內的實際税率如下：
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
有效税率
22.6
%
 
24.1
%
 
19.3
%
 
21.6
%

我們採用估計的年度有效税率方法(“EAETR”)來決定我們的中期税收規定。EAETR適用於截至目前的普通收入，不包括離散項目.然後將離散項目的税收影響包括在內，得出報告的臨時税收規定總額。

30

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


EAETR的確定是基於一系列的估計，包括我們所經營的每個税收管轄區每年的税前普通收入估計數。由於我們對全年普通收入的預測發生了變化，EAETR將從一個時期到另一個時期變化.離散項目的税收效果在發生期間的税收規定中得到確認。根據各種因素，例如該項目相對於總收入的重要性和適用於其管轄範圍的税率，任何季度的離散項目都可能對報告的實際税率產生重大影響。作為一家全球性企業，我們的税收支出可能受到税率或法律的變化、税務審計和審查的最後確定以及其他因素的影響。因此，臨時税收規定可能有很大的波動。
下表提供了我們報告的有效税率與EAETR之間的調節。
 
三個月到9月30日，
 
2019
 
2018
以百萬計，百分比除外
税前
賦税
實際税率%影響
 
税前
賦税
實際税率%影響
合併業務
$
77.4

$
17.5

22.6
%
 
$
68.1

$
16.4

24.1
%
離散項目：
 
 
 
 
 
 
 
重組和其他(收入)費用淨額
1.7

0.4

 
 
—

—

 
購置和其他相關費用(1)
1.3

0.4

 
 
—

—

 
其他只繳税的個別項目
—

(0.1
)
 
 
—

0.2

 
總離散項目
3.0

0.7

 
 
—

0.2

 
合併業務，在離散項目之前
$
80.4

$
18.2

 
 
$
68.1

$
16.6

 
EAETR變動的季度效應(2)
 
 
22.6
%
 
 
 
24.4
%
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
以百萬計，百分比除外
税前
賦税
實際税率%影響
 
税前
賦税
實際税率%影響
合併業務
$
172.8

$
33.4

19.3
%
 
$
178.2

$
38.5

21.6
%
離散項目：
 
 
 
 
 
 
 
重組和其他(收入)費用淨額
2.0

0.4

 
 
(0.6
)
—

 
購置和其他相關費用(1)
33.3

6.0

 
 
5.7

1.3

 
其他只繳税的個別項目
—

6.7

 
 
—

0.3

 
總離散項目
35.3

13.1

 
 
5.1

1.6

 
合併業務，在離散項目之前
$
208.1

$
46.5

 
 
$
183.3

$
40.1

 
EAETR變動的季度效應(2)
 
 
22.3
%
 
 
 
21.9
%
_______________
(1)
有關我們的收購和其他相關成本的更多信息，請參見附註4。
(2)
截至三個月的EAETR減少2019年9月30日，與2018年9月30日，這是由於不同税率的税收管轄區的預測收益組合發生了變化。在截止的九個月內，EAETR的增加2019年9月30日，與2018年9月30日，主要由30獲得我們在淨化細胞非控制權益的百分比，有限責任公司。(“Purcell”)，2018年8月1日。在收購之前，Purcell是一家有限責任公司，為税務目的被視為“通過”實體。雖然我們合併了100只佔Purcell的百分比70普賽爾收入的百分比包括在“簡明綜合業務報表”中對所得税的計算中。收購後，100實體收入的百分比現在包括在税收計算中，再加上不同税率的税務管轄區預測收入的變化，我們的實際税率略有提高。    

31

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


在…2019年9月30日和2018年12月31日，我們有延期納税資產$13.1百萬和$15.5百萬分別是由於我們的巴西和中國業務的某些歷史淨營業損失，並已為其規定了全額估價津貼。這些遞延税資產的最終實現取決於在可使用這些淨營業損失的時期內未來應納税收入的產生情況。在評估這些遞延税資產的可變現性時，我們在評估時，會考慮預測的未來應課税入息及税務籌劃策略。截至2019年9月30日我們不能客觀地斷言，這些遞延税項資產更有可能變現，因此，我們已維持十足的估值免税額。我們打算繼續維持這些遞延税項資產的全面估值免税額，直至有足夠證據支持撤銷全部或部分免税額為止。就我們在中國的業務而言，有理由認為，我們的中國估價津貼中有一部分是合理的。$1.0百萬在…2019年9月30日，在未來12個月內，由於盈利水平的提高，可能會出現逆轉。如果我們確定有足夠的正面證據，使我們能夠得出不再需要估值津貼的結論，則可以免除全部或部分估價津貼。釋放估值津貼將導致確認某些遞延税款資產，並記錄了釋放期間所得税支出的減少。不過，估值免税額的確切時間和金額，可能會根據我們實際能達到的盈利水平而有所改變。
附註15：承付款和意外開支

法律程序
我們不時參與日常訴訟及其他與我們的運作有關的法律事宜。我們現時所涉及的訴訟或其他法律事宜，無論是個別或整體而言，對我們的綜合財務狀況、流動資金或經營結果，均無重大影響，我們亦不知道有任何待決或預期進行的訴訟。

附註16：租賃
經營租賃
我們租賃各種資產用於我們的業務，這些資產被歸類為經營租賃。在合同成立時，我們確定，如果合同傳遞了在一段時間內控制已確定的資產的權利，以換取考慮，我們就確定租賃是存在的。當承租人有權從使用所確定的資產中獲得實質上的所有經濟利益以及指導使用該資產的權利時，控制權就被認為是存在的。如果合同被認為是租賃，我們將根據未來租賃付款的現值確認租賃負債，並有一個抵消項來確認使用權資產。由於我們的大部分租約並沒有在租約內提供隱含的利率，所以我們採用遞增的借貸利率，而這個利率是以生效日期的資料為基礎的。在採用ASC 842後，我們採用了2019年1月1日的增量借款利率，用於在該日期之前開始的經營租賃。確定每項租賃的增量借款利率受到下列假設的影響：租賃期限、貨幣和租賃資產實際位置的經濟環境。
我們的經營租賃主要涉及下列租賃資產類別：
租賃資產類別
 
預期租賃期
行政辦公室
 
1至10年
製造業建築
 
10至28歲
製造和辦公設備
 
2至6年
倉儲和儲存設施
 
2至10年
車輛
 
3至6年
鐵路車輛
 
2至8年

初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。租賃費用按預期租賃期限的直線確認.我們的一些租約包括由我們自行決定延長租約期限的選擇。在所有租賃資產類別中，我們將租賃組件和非租賃組件一起作為一個單獨的組件進行核算。折舊壽命

32

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


資產和租賃權的改進受預期租賃期限的限制，除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。某些租賃規定了租賃付款的升級以及維持費和税的增加。
融資租賃
我們的融資租賃義務包括$80.0百萬在…2019年9月30日和2018分別欠肯塔基州威克利夫市，與肯塔基州威克利夫性能材料公司有關，該工廠將於2027年到期。利率$80.0百萬融資租賃債務7.67%。利息每半年支付一次.
我們對位於佐治亞州Waynesboro生產工廠的某些資產負有2031年到期的融資租賃義務。租約是與伯克縣發展局(“管理局”)簽訂的。管理局通過發行工業發展收入債券，確定了這些資產的出售-租賃。該債券是由萬壽保險購買的，融資租賃下的債務仍然與長壽有關。因此，我們抵消了我們的合併資產負債表上的融資租賃債務和債券。
以百萬計
財務報表説明
2019年9月30日
資產
 
 
經營租賃資產淨額(1)
經營租賃資產淨額
$
55.8

融資租賃資產淨額(2)
財產、廠房和設備，淨額
32.1

融資租賃資產淨額(2)
其他資產，淨額
1.2

租賃資產總額
 
$
89.1

負債
 
 
電流
 
 
經營租賃負債(3)
當期經營租賃負債
$
17.6

融資租賃負債
應付票據和長期債務的當前到期日
—

非電流
 
 
經營租賃負債
非流動經營租賃負債
38.6

融資租賃負債
長期債務，包括融資租賃債務
80.0

租賃負債總額
 
$
136.2

_______________
(1)
經營租賃資產，淨額為累計攤銷淨額$13.7百萬截至2019年9月30日.
(2)
融資租賃資產記作不動產、廠場和設備累計攤銷淨額、淨資產和其他資產，扣除$63.8百萬和$0.3百萬，截至2019年9月30日分別。
(3)
經營租賃負債包括$0.3百萬應計利息。


33

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


租賃成本
以百萬計
財務報表説明
截至2019年9月30日止的三個月
 
截至2019年9月30日止的9個月
經營租賃成本(1)
銷售成本
$
5.1

 
$
16.3

 
銷售、一般和行政費用
0.5

 
1.7

融資租賃成本
 
 
 
 
租賃資產攤銷
銷售成本
0.4

 
1.2

租賃負債利息
利息費用，淨額
1.5

 
4.6

淨租賃成本(2)
 
$
7.5

 
$
23.8

_______________
(1)
包括短期租賃和可變租賃成本，這些都是無關緊要的.
(2)
只有在罕見的情況下，我們才轉租我們的租賃資產，因此，這一數額不包括轉租收入，這是無關緊要的。

租賃負債到期日
 
2019年9月30日
以百萬計
經營租賃
 
融資租賃
 
共計
2019
$
5.5

 
$
—

 
$
5.5

2020
18.9

 
6.1

 
25.0

2021
14.5

 
6.1

 
20.6

2022
10.4

 
6.1

 
16.5

2023
6.6

 
6.1

 
12.7

2024年及其後
7.5

 
101.6

 
109.1

租賃付款總額
$
63.4

 
$
126.0

 
$
189.4

減：利息
7.2

 
46.0

 
53.2

租賃負債現值(1)
$
56.2

 
$
80.0

 
$
136.2

_______________
(1)
如……2019年9月30日，我們有額外的經營租賃承諾，但尚未開始約$20.7百萬我們公司總部的搬遷。租約預計於2020年上半年開始，租期為15年數有兩個5年延長。
截至2018年12月31日，根據非可撤銷租賃期限超過12個月的經營租賃和按照ASC 840提交的資本租賃，根據協議支付的最低租賃費用如下：
以百萬計
經營租賃
 
融資租賃
2019
$
21.9

 
$
6.1

2020
17.2

 
6.1

2021
13.3

 
6.1

2022
9.7

 
6.1

2023
6.0

 
6.1

2024年及其後
5.9

 
101.5

最低租賃付款
$
74.0

 
$
132.0

減：利息
 
 
52.0

資本租賃債務
 
 
$
80.0



34

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


租賃期限和貼現率
 
2019年9月30日
加權平均剩餘租約期限(年數)
 
經營租賃
4.2

融資租賃
8.7

加權平均貼現率
 
經營租賃
5.64
%
融資租賃
7.67
%



其他資料
以百萬計
截至2019年9月30日止的9個月
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
 
經營租賃的經營現金流
$
(17.9
)
融資租賃的經營現金流
(6.1
)
融資租賃現金流融資
$
—




35

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


附註17：段信息
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
性能材料
$
130.2

 
$
96.3

 
$
362.4

 
$
287.9

性能化學品
229.7

 
214.9

 
627.1

 
567.1

總淨銷售額(1)
$
359.9

 
$
311.2

 
$
989.5

 
$
855.0

 
 
 
 
 
 
 
 
分段EBITDA(2)
 
 
 
 
 
 
 
性能材料
$
54.2

 
$
41.6

 
$
154.7

 
$
126.5

性能化學品
59.8

 
49.1

 
151.1

 
120.7

部門EBITDA共計(2)
$
114.0

 
$
90.7

 
$
305.8

 
$
247.2

 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用，淨額
(12.1
)
 
(7.9
)
 
(36.3
)
 
(21.8
)
(準備金)所得税福利
(17.5
)
 
(16.4
)
 
(33.4
)
 
(38.5
)
折舊和攤銷.性能材料
(6.0
)
 
(5.3
)
 
(17.6
)
 
(16.7
)
折舊和攤銷-性能化學品
(15.5
)
 
(9.4
)
 
(43.8
)
 
(25.4
)
重組和其他收入(費用)，淨額(3)
(1.7
)
 
—

 
(2.0
)
 
0.6

購置和其他相關費用(4)
(1.3
)
 
—

 
(33.3
)
 
(5.7
)
非控制權益造成的淨(收入)損失
—

 
(2.2
)
 
—

 
(12.7
)
可歸因於長壽股東的淨收入(損失)
$
59.9

 
$
49.5

 
$
139.4

 
$
127.0

_______________
(1)
僅與外部客户有關，所有部門間銷售及相關利潤均在整合過程中被取消。
(2)
部門EBITDA是公司的主要經營決策者用來評估我們的運營部門的業績和分配資源的主要措施。分部EBITDA定義為部門收入減去分部運營費用(分部運營費用包括銷售、銷售、一般和行政費用、其他(收入)費用、淨額(不包括折舊和攤銷))。我們已將下列項目排除在EBITDA部門之外：與公司債務安排有關的利息費用、所得税、折舊、攤銷、重組和其他(收入)費用、購置和其他相關費用、養卹金和退休後結算以及削減(收入)費用。
(3)
所有期間的收入(費用)與我們的業績化學品部門有關。
(4)
與己內酯業務和鬆化學業務的收購和整合有關的費用。有關所發生費用的更多細節，見本合併財務報表中的附註4。
附註18：每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是，將該期間可歸屬於長壽股東的淨收益(虧損)除以該期間發行的普通股加權平均數。每股稀釋收益(虧損)的計算方法是，將該期間可歸屬於長壽股東的淨收益(虧損)除以該期間普通股的加權平均數和可能稀釋的普通股數。每股稀釋淨收益的計算不包括所有反稀釋普通股。

36

長壽公司
精簡合併財務報表附註
(一九二零九年九月三十日)
(未經審計)


 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計，除股票和每股數據外
2019
 
2018
 
2019
 
2018
可歸因於長壽股東的淨收入(損失)
$
59.9

 
$
49.5

 
$
139.4

 
$
127.0

 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本和稀釋收益(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
可歸因於長壽股東的每股基本收益(虧損)
$
1.42

 
$
1.18

 
$
3.33

 
$
3.02

可歸因於長壽股東的每股攤薄收益(虧損)
1.41

 
1.16

 
3.30

 
2.98

 
 
 
 
 
 
 
 
股份(單位：千)
 
 
 
 
 
 
 
加權平均流通股數目-基本
42,299

 
42,037

 
41,793

 
42,070

假定轉換潛在普通股的加權平均額外股份
344

 
620

 
408

 
554

股份稀釋基礎
42,643

 
42,657

 
42,201

 
42,624


下列潛在普通股的平均數量是反稀釋的，因此不包括在稀釋後每股收益計算中：
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以千計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
潛在普通股的平均數量.抗稀釋劑
118

 
17

 
103

 
77




37

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
導言
管理層對長壽公司財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是對本報告其他部分所載的精簡綜合財務報表和相關附註的補充，以幫助瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和我們業務的結果。
關於前瞻性聲明的警告性聲明
本節和本季度報告關於表10-Q的其他部分載有前瞻性陳述，這些陳述屬於1934年“證券交易法”(“交易法”)和1995年“私人證券訴訟改革法”的含義，反映了我們目前對未來事件和財務業績的預期、信念、計劃或預測。前瞻性陳述的特點往往是諸如“可能”、“將”、“可以”、“應該”、“會”、“預期”、“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“意圖”、“計劃”、“相信”、“目標”、“前景”、“潛力”和“預測”等詞或短語，以及其他具有類似含義的詞語和短語。前瞻性陳述包括估計、期望、預測、目標、預測、假設、風險和不確定性.我們提醒讀者，前瞻性聲明並不能保證未來的業績，實際結果可能與前瞻性聲明中的結果大相徑庭。這些風險和不確定性除其他外，包括我們2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告(“2018年年度報告”)第1A項中討論的風險和不確定性，以及我們未經審計的精簡綜合財務報表、相關附註以及本報告其他地方出現的其他信息以及我們向證券和交易委員會(“SEC”)提交的其他文件。我們不打算，也不承擔任何義務，更新我們的任何前瞻性聲明後，本報告的日期，以反映實際結果或未來的事件或情況。鑑於這些風險和不確定性，讀者被告誡不要過分依賴這種前瞻性的陳述。除了其他地方討論的任何此類風險、不確定因素和其他因素外，風險, 可能導致或促成實際結果的不確定因素和其他因素與前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同，其中包括但不限於以下方面：
•
我們面臨以下風險：格魯吉亞太平洋公司的松木化學品業務(“鬆樹化學收購”)和Perstorp控股公司的己內內酯業務(“己內內酯收購”)的預期收益可能無法在預期時間內實現或將無法實現，被收購的業務無法成功整合的風險、交易費用巨大的風險以及未知或未申報的負債；
•
我們可能受到我們無法控制的一般經濟和金融狀況的不利影響；
•
我們面臨着與我們的國際銷售和運營相關的風險；
•
我們報告的結果可能受到貨幣匯率的不利影響，貨幣貶值可能損害我們的競爭力；
•
我們在美國以外的業務要求我們遵守美國和外國的一些規定，違反這些規定可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響；
•
我們的工程聚合物生產線可能會受到英國退歐的不利影響；
•
我們依靠吸引和留住關鍵人才；
•
全球汽車市場的不利條件或採用替代或新技術可能對我們汽車碳產品的需求產生不利影響；
•
我們面臨着來自替代產品和新技術的生產者以及新的或正在出現的競爭者的競爭；
•
我們面臨着來自侵犯知識產權活動的競爭；
•
如果世界各地不採用日益嚴格的空氣質量標準，我們的增長可能受到影響；
•
我們可能會因政府基建開支減少而受到不利影響；
•
我們的印刷油墨業務為客户服務的市場，正面臨下降的數量和價格下降；

38

•
我們的性能化學品部門高度依賴原油高油(“CTO”)，這是有限的供應；
•
缺乏足夠的CTO將影響我們生產以CTO為基礎的產品的能力；
•
長期的低能源價格可能會對我們的經營結果產生重大影響；
•
我們依靠第三方為我們的一些設施提供某些關鍵的運營服務；
•
自然災害的發生，如颶風、冬季或熱帶風暴、地震、龍捲風、洪水、火災或其他事項，如勞工困難(包括停工)、設備故障或計劃外維修，可能造成不同時間的作業中斷；
•
我們不時被要求通過訴訟和其他手段來保護我們的知識產權和專有信息；
•
如果我們不能保護我們的知識產權和其他專有信息，我們可能會失去巨大的競爭優勢；
•
信息技術安全漏洞和其他幹擾；
•
政府的政策和條例，包括但不限於影響環境、氣候變化、關税、税收政策和化學工業的政策和條例；以及
•
因與化學品或其他製造過程有關的環境損害或人身傷害而引起的訴訟造成的損失。

概述
英萬威是全球領先的特種化學品和高性能活性炭材料製造商。我們提供創新的解決方案，以滿足我們的客户的獨特和要求的需求，通過專有的配方產品。我們在兩個主要業務部門，性能材料和性能化學品報告。
我們的性能材料部門由我們的汽車技術和工藝淨化生產線組成。性能材料以粉末、粒狀、擠壓球團、擠壓蜂窩和活性炭片的形式生產產品。汽車技術產品被銷售到汽車工業中的汽油蒸氣排放控制應用中，而過程淨化產品則銷售到食品、水、飲料和化學淨化工業。
我們的性能化學品部門由我們的路面技術、油田技術、工業特性和工程聚合物生產線組成。性能化學品公司生產從牛皮紙生產過程中提取的CTO和木質素以及環己酮和過氧化氫衍生的己內酯單體和衍生物的產品。性能化學品產品作為各種高性能應用的關鍵投入，包括路面養護、路面附着力促進和温拌鋪設(路面技術產品線)、油井服務添加劑、石油生產和下游應用化學品(油田技術生產線)、印刷油墨、粘合劑、農用化學品、潤滑劑和工業中間體(工業專用產品線)、塗料、樹脂、彈性體、粘合劑和生物塑料(工程聚合物產品線)。

39

最近的發展
Perstorp Holding AB公司的己內酯業務
2018年12月10日，我們與在瑞典註冊的開發、生產和銷售特種化學品(“賣方”)的公司Perstorp Holding AB簽訂了出售和購買Perstorp UK Ltd.(“己內內酯協議”)的協議。根據“己內內酯協議”，我們同意購買賣方在Perstorp UK Ltd.持有的股份，包括賣方的整個己內酯業務(“己內內酯業務”)，以換取5.709億歐元，減去“己內內酯協定”進一步定義的債務和其他雜項交易費用(“購買價格”)，加上購貨價格上應計利息(此處稱為“己內內酯購置”)。
2019年2月13日，根據“己內內酯協議”規定的條款和條件，我們完成了對己糖內酯的總採購價格的收購。5.789億歐元 (6.525億美元)，減去假定債務1.04億歐元 (1.131億美元)。最後，假定的債務已與賣方的一個附屬公司結清。己內內酯的獲取是集成到我們的性能化學品部門，幷包括在我們的工程聚合物生產線。我們的循環信貸機制被用作主要資金來源，以及手頭的可用現金，為己內內酯的購置提供資金。有關更多信息，請參閲精簡綜合財務報表中的附註4。
    
業務結果
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
359.9

 
$
311.2

 
$
989.5

 
$
855.0

銷售成本
220.4

 
192.6

 
618.5

 
535.8

毛利
139.5

 
118.6

 
371.0

 
319.2

銷售、一般和行政費用
40.7

 
34.5

 
122.3

 
96.5

研究和技術費用
4.9

 
5.6

 
15.0

 
16.3

重組和其他(收入)費用淨額
1.7

 
—

 
2.0

 
(0.6
)
購置相關費用
1.3

 
—

 
24.9

 
4.3

其他(收入)支出淨額
1.4

 
2.5

 
(2.3
)
 
2.7

利息費用，淨額
12.1

 
7.9

 
36.3

 
21.8

所得税前收入(損失)
77.4

 
68.1

 
172.8

 
178.2

所得税準備金(福利)
17.5

 
16.4

 
33.4

 
38.5

淨收入(損失)
59.9

 
51.7

 
139.4

 
139.7

減：非控制權益造成的淨收入(損失)
—

 
2.2

 
—

 
12.7

可歸因於長壽股東的淨收入(損失)
$
59.9

 
$
49.5

 
$
139.4

 
$
127.0


40

淨銷售額和毛利
下表顯示2019淨銷售額和百分比差異2018:
 
 
 
百分比變化與上一年相比
以百萬計，百分比除外
淨銷售額
 
總變動
 
貨幣
效應
 
價格/混合
 
體積
截至2019年9月30日止的三個月
$
359.9

 
16%
 
—%
 
3%
 
13%
截至2019年9月30日止的9個月
$
989.5

 
16%
 
(1)%
 
4%
 
13%
三個月結束2019年9月30日v.V.2018
淨銷售額增加4 870萬美元2019年的主要推動力是4 070萬美元 (13(銷售百分比)以及優惠的價格和產品組合950萬美元 (三(佔銷售額的百分比)。我們的兩個運營部門都對本季度的銷量、定價和產品組合的影響做出了貢獻。已於今年第一季完成的己內內酯收購，對此作出了貢獻。3 240萬美元在此期間的有利的體積增長。此外，不利的外匯兑換影響了淨銷售額150萬美元 (零(佔銷售額的百分比)，主要與歐元和人民幣的銷售有關。欲瞭解關於在截止的三個月內獲得己內酯的影響的其他信息2019年9月30日，請參閲本MD&A.
毛利改善2 090萬美元是由有利的銷售量貢獻推動的2 360萬美元的額外毛利和定價以及產品組合的改進930萬美元。這些積極的影響被增加的製造成本所抵消。1 110萬美元和不利的外匯兑換90萬美元。有關驅動程序的更多信息，請參閲本MD&A中包含的分部運營業績部分，以瞭解這兩個部門在期間毛利期間的變化。
九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
淨銷售額增加1.345億美元2019年的主要推動力是1.076億美元 (13(銷售百分比)以及優惠的價格和產品組合3 380萬美元 (四(佔銷售額的百分比)。在這段時間內，我們的兩個運營部門都對產量、定價和產品組合的影響做出了貢獻。己內酯的獲得9 090萬美元在此期間的有利的體積增長。此外，不利的外匯兑換影響了淨銷售額690萬美元 (一(佔銷售額的百分比)，主要與歐元和人民幣的銷售有關。獲取更多有關己內內酯獲取的影響的信息。九結束的幾個月2019年9月30日，請參閲本MD&A.
毛利改善5 180萬美元是由有利的銷售量貢獻推動的5 640萬美元的額外毛利和定價以及產品組合的改進3 610萬美元的成本增加部分抵消了3 050萬美元和700萬美元關於本年度與己內內酯收購有關的庫存淨額逐步攤銷減去2018年鬆樹化學收購(詳見精簡綜合財務報表中的注4以獲取更多信息)。不利的外匯兑換對毛利的負面影響320萬美元。請參閲本MD&A中包含的分部運營業績部分，以獲得更多關於驅動程序的信息，以瞭解每個部門在一段時間內毛利期間的變化。

41

銷售、一般和行政費用
三個月結束2019年9月30日v.V.2018
銷售、一般和行政(“SG&A”)增加620萬美元2019年與2018年相比。SG&A支出佔淨銷售額的百分比增加到11.3%最後三個月2019年9月30日從…11.1%2018年。增加SG&A的主要原因是370萬美元與因己內內酯收購而獲得的無形資產有關的攤銷(見精簡綜合財務報表附註4，以獲得更多信息)和與我們的績效材料知識產權訴訟有關的增加的法律費用350萬美元，這些費用被較低的僱員相關費用略為抵消。
九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
SG&A增加2 580萬美元2019年與2018年相比。SG&A支出佔淨銷售額的百分比增加到百分之十二點四為九結束的幾個月2019年9月30日從…11.3%2018年。SG&A的增加主要是由於1 160萬美元與因己內內酯收購和鬆化學收購而獲得的無形資產有關的攤銷(更多信息見精簡綜合財務報表附註4)。其餘的增加與工程高聚物產品線相關的開支增加，公司範圍內的增長，以及與我們的性能材料知識產權訴訟有關的法律費用增加840萬美元。
研究和技術費用
三個月結束2019年9月30日v.V.2018
研究和技術費用佔淨銷售額的百分比在一段時期內保持相對穩定，下降到銷售淨額的百分比。百分之一點四從…百分之一點八已結束的三個月2019年9月30日和2018分別。
九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
研究和技術費用佔淨銷售額的百分比在一段時期內保持相對穩定，下降到銷售淨額的百分比。百分之一點五從…百分之一點九為.九已結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。
重組和其他(收入)費用淨額
三九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
重組和其他(收入)費用淨額為170萬美元和200萬美元對這三個人來説九結束的幾個月2019年9月30日分別零和(0.6)百萬美元為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
在2019年9月，我們發起了一次重組，以努力改善我們的績效化學品部門的工作流程和效率，以最好地滿足我們的客户的需要和降低成本。由於這次重組，我們記錄了170萬美元截至月底三個月的遣散費及其他與僱員有關的費用2019年9月30日.

2019年4月，我們出售了巴西Palmeira績效化學品衍生品業務的資產。這些資產是因2016年重組活動而關閉的一個設施的一部分。由於這次拍賣，我們錄製了40萬美元作為出售資產的收益，由70萬美元與其他雜項撤離費用有關的費用。

2018年2月，我們出售了巴西里約熱內盧Duque de Caxas的績效化學品衍生品業務的資產。這些資產是因2016年重組活動而關閉的一個設施的一部分。由於這次拍賣，我們錄製了60萬美元作為出售資產的收益九結束的幾個月2018年9月30日.

42

購置相關費用
三個月結束2019年9月30日v.V.2018
與購置有關的費用130萬美元和零最後三個月2019年9月30日和2018分別與己內酯的獲取有關。有關更多信息，請參閲精簡綜合財務報表中的附註4。
九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
與購置有關的費用2 490萬美元和430萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別與己內酯獲取和鬆化學獲取有關。有關更多信息，請參閲精簡綜合財務報表中的附註4。
其他(收入)支出淨額
三九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
外匯(收入)損失
$
1.6

 
$
1.2

 
$
(1.0
)
 
$
2.2

特許權使用費和雜項(收入)損失
(0.1
)
 
(0.2
)
 
(0.3
)
 
(0.7
)
股權投資減值(1)
—

 
1.5

 
—

 
1.5

其他(收入)支出淨額
(0.1
)
 
—

 
(1.0
)
 
(0.3
)
其他(收入)費用共計，淨額
$
1.4

 
$
2.5

 
$
(2.3
)
 
$
2.7

_______________
(1)指截至2018年9月30日的三個月內記錄的與我們業績材料部門的股權投資有關的減值費用。












43

利息費用，淨額
三九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
融資租賃債務利息費用
$
1.5

 
$
1.5

 
4.6

 
4.6

循環信貸及定期貸款設施的利息開支(1)
9.5

 
3.8

 
27.0

 
10.5

高級票據利息費用(1)
3.8

 
3.6

 
10.9

 
9.8

與我們有限投資有關的利息收入
(0.5
)
 
(0.5
)
 
(1.5
)
 
(1.5
)
資本化利息
(0.5
)
 
(0.3
)
 
(1.3
)
 
(0.7
)
固定至固定的跨貨幣利率互換(2)
(0.9
)
 
—

 
(1.5
)
 
—

其他利息(收入)支出淨額
(0.8
)
 
(0.2
)
 
(1.9
)
 
(0.9
)
利息費用共計，淨額
$
12.1

 
$
7.9

 
$
36.3

 
$
21.8

_______________
(1)
有關更多信息，請參閲精簡綜合財務報表中的注10。
(2)
有關更多信息，請參閲精簡綜合財務報表中的附註6。

所得税準備金(福利)
三個月結束2019年9月30日v.V.2018
我們的實際税率是22.6%和24.1%為三結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。除離散項目外，有效比率為22.6%相比較24.4%已結束的三個月2019年9月30日和2018分別。有關有效税率變化的驅動因素的更多信息，請參見精簡的綜合財務報表附註14。
九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
我們的實際税率是百分之十九點三和21.6%為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。除離散項目外，有效比率為22.3%相比較21.9%為.九已結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。在截止的九個月內，EAETR的增加2019年9月30日，與2018年9月30日，主要由30獲得我們在淨化細胞非控制權益的百分比，有限責任公司。(“Purcell”)，2018年8月1日。在收購之前，Purcell是一家有限責任公司，為税務目的被視為“通過”實體。雖然我們合併了100只佔Purcell的百分比70普賽爾收入的百分比包括在“簡明綜合業務報表”中對所得税的計算中。收購後，100實體收入的百分比現在包括在税收計算中，結合其他因素，包括美國税制改革的影響，我們的實際税率略有提高。有關有效税率變化的更多信息，請參見“精簡綜合財務報表”附註14。

44

非控制權益造成的淨收益(損失)
三個月和九個月結束2019年9月30日v.V.2018
非控制權益所引致的淨收益(虧損)為零和220萬美元為三結束的幾個月2019年9月30日和2018，分別是零和1 270萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。2018年8月1日之前，我們的非控股權代表了一家總部位於美國的第三方公司在我們合併的淨化細胞有限責任公司法律實體中所持有的30%的所有權。淨化細胞有限責任公司生產我們的結構蜂窩產品在我們的性能材料部門。請參閲下面“部分經營結果”部分中的“績效材料”的運營利潤討論，以進一步討論該部門的績效。2018年8月1日，我們購買了淨化細胞有限責任公司剩餘的30%的權益，詳情見精簡綜合財務報表附註11。

可歸因於長壽股東的淨收入(損失)
三個月結束2019年9月30日v.V.2018
可歸因於長壽股東的淨收入(損失)增加1 040萬美元在三結束的幾個月2019年9月30日對決2018，主要是由於較高的毛利2 090萬美元2018年第三季度，我們收購了剩餘的非控股權，同比增長220萬美元。這部分被利息支出增加420萬美元、SG&A費用增加620萬美元以及收入增加110萬美元的所得税準備金部分抵消。請參閲操作結果，以獲得單個財務報表標題中關於驅動程序的其他詳細信息，以及分段運營結果一節，以討論部門績效的變化，這兩個部分都包括在本MD&A中。
九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
可歸因於長壽股東的淨收入(損失)增加1 240萬美元在……裏面九結束的幾個月2019年9月30日對決2018，主要是由於較高的毛利5 180萬美元，我們在2018年第三季度購買了剩餘的非控制權益，這使我們的收入同比增加了1 270萬美元，並由於2019年確認的離散税收優惠，我們的所得税準備金減少了510萬美元。這部分被利息費用增加1 450萬美元、SG&A費用增加2 580萬美元和購置相關費用增加2 060萬美元抵消。請參閲操作結果，以獲得單個財務報表標題中關於驅動程序的其他詳細信息，以及分段運營結果一節，以討論部門績效的變化，這兩個部分都包括在本MD&A中。
分段經營結果
除上文討論的信息外，以下各節還討論了每個長壽節的手術結果。我們的部分是(一)性能材料和(二)性能化學品。部分息、税、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)是公司首席經營決策者用來評估我們運營部門的業績和分配資源的主要措施。分部EBITDA定義為部門收入減去分部運營費用(分部運營費用包括銷售、銷售、一般和行政費用、其他(收入)費用、淨額(不包括折舊和攤銷))。我們已將下列項目排除在EBITDA部門之外：與公司債務安排有關的利息費用、所得税、折舊、攤銷、重組和其他(收入)費用、購置和其他相關費用、養卹金和退休後結算以及削減(收入)費用。
總的來説，各部門的會計政策與“2018年年度報告”所載“年度合併財務報表中的重要會計政策摘要”中所述的政策相同。

45

性能材料
以百萬計
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
2019
 
2018
 
2019
 
2018
汽車技術生產線
$
120.5

 
$
86.6

 
$
334.1

 
$
258.6

過程淨化生產線
9.7

 
9.7

 
28.3

 
29.3

性能材料共計-銷售淨額
$
130.2

 
$
96.3

 
$
362.4

 
$
287.9

分段EBITDA
$
54.2

 
$
41.6

 
$
154.7

 
$
126.5

比較三九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
 
百分比變化與上一年相比
性能材料(百萬，百分比除外)
淨銷售額
 
總變動
 
貨幣
效應
 
價格/混合
 
體積
截至2019年9月30日止的三個月
$
130.2

 
35
%
 
(1
)%
 
7
%
 
29
%
截至2019年9月30日止的9個月
$
362.4

 
26
%
 
(1
)%
 
6
%
 
21
%
三個月結束2019年9月30日v.V.2018
分段淨銷售額性能材料部分是1.302億美元和9 630萬美元為三結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。2019年銷售額增長的主要原因是2 820萬美元 (百分之二十九在銷量方面，改進汽車蒸發排放罐產品，在中國、北美和歐洲汽車市場實施更嚴格的環境管理。這些收益得到了有利的價格和產品組合的進一步支持。630萬美元 (百分之七(由不利的外匯兑換部分抵銷)60萬美元 (百分之一銷售)。
分段EBITDA性能材料部分是5 420萬美元和4 160萬美元為三結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。部分EBITDA增加1 260萬美元主要是由於汽車碳素應用量大，這在一定程度上起到了促進作用。1 760萬美元有利的價格和產品組合500萬美元。這些收益被增加的製造成本部分抵消。530萬美元和增加的SG&A以及研究和技術費用520萬美元，主要原因是知識產權訴訟費用增加350萬美元，其餘部分與增長相關的支出增加。有利的外匯兑換和其他雜項收入也影響到部分EBITDA50萬美元.
九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
分段淨銷售額性能材料部分是3.624億美元和2.879億美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。2019年銷售額增長的主要原因是6 080萬美元 (百分之二十一在銷量方面，改進汽車蒸發排放罐產品，在中國、北美和歐洲汽車市場實施更嚴格的環境管理。這些收益得到了有利的價格和產品組合的進一步支持。1 630萬美元 (百分之六(由不利的外匯兑換部分抵銷)260萬美元 (百分之一銷售)。
分段EBITDA性能材料部分是1.547億美元和1.265億美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。部分EBITDA增加2 820萬美元主要是由於汽車碳素應用量大，這在一定程度上起到了促進作用。3 690萬美元有利的價格和產品組合1 670萬美元。這些收益被增加的製造成本部分抵消。1 220萬美元和增加的SG&A以及研究和技術費用1 370萬美元，主要原因是知識產權訴訟費用增加840萬美元

46

其餘費用與增長相關的支出增加。有利的外匯兑換和其他雜項收入也影響到部分EBITDA50萬美元.

性能化學品
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
油田技術生產線
$
27.6

 
$
32.5

 
$
86.5

 
$
84.0

路面技術生產線
69.8

 
68.1

 
152.9

 
152.2

工業專業生產線
99.9

 
114.3

 
296.8

 
330.9

工程高聚物生產線
32.4

 
—

 
90.9

 
—

業績化學品共計-銷售淨額
$
229.7

 
$
214.9

 
$
627.1

 
$
567.1

分段EBITDA
$
59.8

 
$
49.1

 
$
151.1

 
$
120.7

比較三九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
 
百分比變化與上一年相比
性能化學品(百萬，百分比除外)
淨銷售額
 
總變動
 
貨幣
效應
 
價格/混合
 
體積
截至2019年9月30日止的三個月
$
229.7

 
7
%
 
—
%
 
1
%
 
6
%
截至2019年9月30日止的9個月
$
627.1

 
11
%
 
—
%
 
3
%
 
8
%
鬆樹化工及己內酯業務
鬆樹化學業務已被納入我們的性能化學品部門，並已納入我們的經營結果自2018年3月8日。自2019年2月13日收購以來，己內內酯業務正被整合到我們的性能化學品部門，並已被納入我們的運營結果。下文所列截至三個月和九個月的資料2019年9月30日包括這些收購的結果，並與截止的三個月和九個月的歷史結果相比較。2018年9月30日。關於2019年和2018年業績的初步比較分析，請參閲下面題為“業績化學品專業財務業績與鬆樹化學業務和己內酯業務”一節。
三個月結束2019年9月30日v.V.2018
分段淨銷售額在性能方面，化學品部門是2.297億美元和2.149億美元為三結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。銷售增長是由於1 250萬美元 (百分之六，其中包括工程聚合物的有利增長。3 240萬美元)，但因工業專業數量下降而部分抵銷(1 210萬美元)、油田技術(440萬美元)和路面技術產品(340萬美元)。價格和產品組合也推動了淨銷售額的增長。320萬美元 (百分之一由於路面技術的增加(530萬美元)，但因工業專門性下降而抵銷(170萬美元)和油田技術(40萬美元)。此外，不利的外匯兑換影響了淨銷售額90萬美元 (零%銷售)。
分段EBITDA性能化學品部門是5 980萬美元和4 910萬美元為三結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。部分EBITDA增加1 070萬美元主要原因是600萬美元和430萬美元優惠的價格和產品組合，以及優惠的SG&A成本350萬美元。這些

47

良好的經營結果被部分抵消310萬美元不利的製造業生產力，主要是由較高的貨運成本驅動的。
九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
分段淨銷售額在性能方面，化學品部門是6.271億美元和5.671億美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。銷售增長是由於4 680萬美元 (百分之八，其中包括工程聚合物的有利增長(9 090萬美元)和油田技術(210萬美元這些增長被工業專業數量下降部分抵消(4 060萬美元)和路面技術產品(560萬美元)。價格和產品組合也推動了淨銷售額的增長。1 750萬美元 (百分之三)由工業專業(950萬美元)、油田技術(80萬美元)，以及路面技術(720萬美元)。此外，不利的外匯兑換影響了淨銷售額430萬美元 (零%銷售)。
分段EBITDA性能化學品部門是1.511億美元和1.207億美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。部分EBITDA增加3 040萬美元主要原因是1 950萬美元和1 940萬美元優惠的價格和產品組合，以及優惠的SG&A成本60萬美元。這些良好的經營成果被部分抵消。1 170萬美元不利的製造業生產力，主要是由較高的貨運成本驅動的。此外，有利的未實現外幣匯兑收益和其他雜項收入影響了部分EBITDA260萬美元.


48

業績化學品專業表格--鬆樹化學業務和己內酯業務的財務業績
我們認為，通過合併業績化學品部門的實際和形式結果來審查我們的經營業績，對於確定總體經營業績的趨勢或得出結論是有用的。我們的形式部門信息包括調整，就好像收購發生在2018年1月1日一樣。我們的初步結果是根據收購會計的影響進行調整的，但不包括與合併活動有關的成本調整、成本節約或聯合業務可能實現的協同增效。提出的Proforma金額不一定表明，如果我們自2008年1月1日以來經營鬆化學業務和己內內酯業務，我們的結果將是什麼。形式上的數額也不一定表明我們今後的成果。

業績化學品專業財務報告
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
業績化學品，如報告所述(1)
$
229.7

 
$
214.9

 
$
627.1

 
$
567.1

鬆樹化工和己內酯業務(2)
—

 
43.0

 
17.7

 
151.1

PRO Forma合併淨銷售額(3)
$
229.7

 
$
257.9

 
$
644.8

 
$
718.2

 
 
 
 
 
 
 
 
分段EBITDA
 
 
 
 
 
 
 
業績化學品，如報告所述(1)
$
59.8

 
$
49.1

 
$
151.1

 
$
120.7

鬆樹化工和己內酯業務(2)
—

 
16.7

 
5.5

 
51.1

PRO Forma合併段EBITDA(3)
$
59.8

 
$
65.8

 
$
156.6

 
$
171.8

_______________
(1)如所報告的數額是績效化學品業務的結果，包括鬆樹化學業務和己內酯業務的結果，採購後日期分別為2018年3月8日和2019年2月13日。
(2)暫定數量包括分別在2018年3月8日和2019年2月13日收購日期之前鬆樹化學業務和己內酯業務的歷史結果。這些數額還包括類似於2018年1月1日進行的調整，包括採購會計的影響。形式上的金額不包括與整合活動、成本節約或協同增效相關的調整，如果我們於2018年1月1日收購了這些業務，這些費用已經或可能已經實現。
(3)初步綜合結果不一定表明如果我們於2018年1月1日獲得鬆樹化學業務和己內酯業務的結果，也不代表未來的結果。
性能化學品專業Forma合併淨銷售額
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
油田技術生產線
$
27.6

 
$
32.5

 
$
86.5

 
$
88.6

路面技術生產線
69.8

 
68.1

 
152.9

 
152.4

工業專業生產線
99.9

 
114.3

 
296.8

 
346.3

工程高聚物生產線
32.4

 
43.0

 
108.6

 
130.9

PRO Forma聯合淨銷售額-性能化學品
$
229.7

 
$
257.9

 
$
644.8

 
$
718.2


49

比較三九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
 
百分比變化與上一年相比
性能化學品(百萬，百分比除外)
PRO Forma合併淨銷售額
 
總變動
 
貨幣
效應
 
價格/混合
 
體積
截至2019年9月30日止的三個月
$
229.7

 
(11
)%
 
—
%
 
1
%
 
(12
)%
截至2019年9月30日止的9個月
$
644.8

 
(10
)%
 
—
%
 
2
%
 
(12
)%
PRO Forma合併結果-三個月結束2019年9月30日v.V.2018
PRO Forma合併淨銷售額在性能方面，化學品部門是2.297億美元和2.579億美元最後三個月2019年9月30日和2018分別。Pro Forma合併淨銷售額下降的原因是3 040萬美元 (百分之十二)，其中包括工業專業的不利數量(1 210萬美元)，工程聚合物(1 050萬美元)、路面技術(340萬美元)和油田技術(440萬美元)。數量的減少被改進的價格和產品組合部分抵消330萬美元 (百分之一(銷售)，受優惠價格和路面技術產品組合的推動(530萬美元)，但因工業專門性下降而部分抵銷(160萬美元)和油田技術(40萬美元)。此外，不利的外匯兑換影響了Pro Forma的合併淨銷售額。110萬美元 (零%銷售)。
PRO Forma合併段EBITDA性能化學品部門是5 980萬美元和6 580萬美元最後三個月2019年9月30日和2018分別。PRO Forma合併段EBITDA減少600萬美元主要原因是1 430萬美元的製造、貨運和倉儲費用增加170萬美元的優惠價格和產品組合抵消了430萬美元和580萬美元有利的SG&A成本。不利的外匯兑換和其他雜項收入也影響了Pro Forma合併部分的EBITDA10萬美元.
PRO Forma合併結果-九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
PRO Forma合併淨銷售額在性能方面，化學品部門是6.448億美元和7.182億美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。Pro Forma合併淨銷售額下降的原因是8 660萬美元 (百分之十二)，其中包括工業專業的不利數量(5 600萬美元)，工程聚合物(2 230萬美元)、路面技術(580萬美元)和油田技術(250萬美元)。數量的減少被改進的價格和產品組合部分抵消1 750萬美元 (百分之二)，受優惠價格和工業專業產品組合的推動(950萬美元)、油田技術(80萬美元)，以及路面技術(720萬美元)。此外，不利的外匯兑換影響Pro Forma合併銷售430萬美元 (零%銷售)。
PRO Forma合併段EBITDA性能化學品部門是1.566億美元和1.718億美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。PRO Forma合併段EBITDA減少1 520萬美元主要原因是3 800萬美元和650萬美元製造、貨運和倉儲成本增加。這些下跌被優惠的價格和產品組合部分抵消。1 940萬美元, 810萬美元有利的SG&A成本，以及180萬美元由於有利的未實現外匯收益和其他雜項收入。
非公認會計原則財務措施的使用-調整後的EBITDA
“萬壽保險”提出了下文定義的經調整的EBITDA財務計量，該計量沒有按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制，並對淨收入進行了調節，這是根據公認會計原則計算的最直接可比財務計量。調整後的EBITDA並不意味着單獨考慮或替代根據公認會計原則計算的最直接可比財務計量。經調整的EBITDA被管理層用作衡量盈利能力的指標。

50

我們相信，這種非GAAP財務措施為管理層以及投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了評估業務業績的有用信息，因為這種衡量方法與我們按照GAAP計算的財務結果一起，能夠更全面地瞭解影響我們歷史財務業績和預測未來業績的因素和趨勢。我們認為，調整後的EBITDA是一項有用的措施，因為它排除了投資活動和非經營活動的影響。
調整後的EBITDA定義為淨收入(損失)加上所得税、利息費用、淨額、折舊、攤銷、重組和其他(收入)費用、淨、購置和其他相關費用以及養卹金和退休後結算和削減(收入)費用的備抵(效益)。
這種非公認會計原則的衡量方法不打算取代按照公認會計原則列報財務結果，投資者應考慮與這些非公認會計原則措施有關的限制，包括這些措施在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。調整後的EBITDA與淨收入的對賬情況見本節。
調整後的EBITDA淨收益(損失)對賬
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收入(損失)(公認會計原則)
$
59.9

 
$
51.7

 
$
139.4

 
$
139.7

利息費用，淨額
12.1

 
7.9

 
36.3

 
21.8

(準備金)所得税福利
17.5

 
16.4

 
33.4

 
38.5

折舊和攤銷.性能材料
6.0

 
5.3

 
17.6

 
16.7

折舊和攤銷-性能化學品
15.5

 
9.4

 
43.8

 
25.4

重組和其他(收入)費用淨額
1.7

 
—

 
2.0

 
(0.6
)
購置和其他相關費用(1)
1.3

 
—

 
33.3

 
5.7

調整後的EBITDA(非公認會計原則)
$
114.0

 
$
90.7

 
$
305.8

 
$
247.2

_______________
(1)
為三九結束的幾個月2019年9月30日，費用與取得己內酯有關，包括法律及專業費用130萬美元和1 220萬美元，並分別對購買價格進行套期保值調整。零和1 270萬美元分別。這兩者都包括在“收購相關成本”上的精簡經營報表。以上還包括庫存分期攤銷。零和840萬美元為三九結束的幾個月2019年9月30日，包括在“銷售成本”中的精簡綜合業務報表。為三九結束的幾個月2018年9月30日與鬆樹化學收購有關的費用，包括法律和專業費用零和430萬美元和存貨分期攤銷零和140萬美元分別列在“收購相關成本”和“銷售成本”上，分別列在合併經營報表上。

調整後的EBITDA
三九結束的幾個月2019年9月30日v.V.2018
影響調整後的EBITDA期至期間的因素是在本MD&A中的“運營結果”和“分部經營業績”章節中討論的影響收益的相同因素。

2019年公司展望和財政年度指南共計
在收入方面，在持續的監管變化推動下的性能材料的有利數量，以及在繼續採用化學和全球增長的推動下，性能化學品路面技術的良好體積預計將被性能化學品工業應用領域的較低數量部分抵消，因為我們將繼續致力於在這些產品線上提高價格和組合。我們預計性能化學品油田技術產量持平，並假設西德克薩斯中質原油的價格在2019年保持穩定。

51

2019年，我們預計2019財年淨銷售額為12.8億至13.3億美元，比2018年同期增長14%。
調整後的EBITDA預計將比2018年增長22%至25%。在性能材料部分，隨着美國和加拿大繼續採用第3/LEV III級標準，中國需求隨着中國6的早期採用而增加，而歐洲的需求隨着6d歐元的實施而增加，這將推動性能材料部分的增長。這一增長將被以下因素部分抵消：北美、中國和歐洲的汽車需求略有下降，隨着我們在中國珠海期間生產的更高成本庫存、工廠擴建和保護公司知識產權的法律成本增加，我們的成本也會上升。在性能化學品部門，增加己內內酯的採購將輔之以路面技術的持續盈利增長和工業專業領域的混合改進。我們預計，這些好處將被以下因素部分抵消：工業專門性產品數量較低、運費、原材料和CTO的適度通脹成本，以及由於我們將Warrington與Perstorp分開，沃靈頓設施的停運成本較高，以及過渡服務協議成本較高。2019年前景面臨的一些風險包括：北美、中國和歐洲汽車銷售和生產低於預期；非CTO原材料成本上升，油價上漲；美國轉向小型車(2016年至2018年轉向輕型卡車)；油價下跌；石油鑽探和油田技術生產減少；英國退歐以及美國與其他國家之間正在進行的貿易和關税談判。我們預計將交付2019年財政年度經調整的EBITDA 3.9億美元至4億美元。
未提供2019年預測的調整後的EBITDA淨收入對賬。壽命不能預測淨收入，因為如果沒有不合理的努力，就無法準確地估計或預測淨收入的各個組成部分。除税收外，這些組成部分包括進一步重組和其他收入(費用)淨額；與收購佐治亞-太平洋松木化工業務和Perstorp Holding AB的Capa caprolacone業務有關的額外收購和其他相關費用；額外的養卹金和退休後結算及削減(收入)費用；以及由於今後對美國税制改革的指導和評估而作出的修訂。此外，離散税目可能導致我們預測的有效税率的多變性。所有這些構成部分都可能對此類財務措施產生重大影響，而且，今後可能存在與調整後的EBITDA類似的、對各期可比性有類似影響且目前尚不清楚的其他項目，這些項目可能會影響經調整的EBITDA並影響調整後的EBITDA。
流動性與資本資源
萬壽保險業務的主要流動資金來源是運營提供的現金流。預計業務提供的2019年現金流量預計為2.9億至3.1億美元。我們期望業務提供的現金流，加上手頭的現金，以及我們循環信貸設施下的可用能力，足以滿足我們的週轉資金需求。在未來12個月內，我們預計將支付利息，資本支出，本金償還，國庫股票回購，所得税支付和額外的收購相關成本支付。我們相信，這些來源將足以為我們計劃中的業務提供資金，並至少在今後12個月內滿足我們的興趣和其他合同義務。截至2019年9月30日，根據我們的循環信貸機制，我們的可用能力是5.549億美元。此外，我們還評估和考慮戰略收購，合資企業，以及其他交易，以創造股東價值和提高財務業績。這類交易可能需要現金支出。關於這類交易，或為現金的其他預期用途提供資金，我們可以修改我們現有的循環信貸和定期貸款設施，尋求額外的債務融資，發行股票證券，或其中的某些組合。
現金和現金等價物共計7 560萬美元在…2019年9月30日。管理層不斷監測持有長壽現金和現金等價物的金融機構的存款集中程度和信貸質量，以及其保險供應商、客户和主要供應商的信貸質量。
由於我們的業務是全球性的，我們的一部分現金是在美國境外持有的。2019年9月30日包括在內5 560萬美元由我們的外國子公司持有。我們的外國子公司的現金和收益通常用於我們的對外業務和資本支出。我們相信，我們持有的外國現金不會對我們的美國流動性產生實質性的不利影響。管理層目前並不期望從我們的外國業務中匯回現金收入，以便為美國業務提供資金。如果這些收入得到分配，這些數額將按法定税率扣除任何外國税收抵免，並有可能在各司法管轄區徵收預扣税。匯回未匯出的收入可能帶來的税務影響是由當時的事實驅動的。

52

因此，在分配方面，估計如果將這些現金和收入匯回美國可能產生的所得税負債是不可行的。
其他潛在流動性需求
股票回購
2017年2月20日，我們的董事會授權回購至多1億美元我們的普通股。此外，2018年11月1日，董事會批准批准回購最多可達3.5億美元長壽公司的普通股。回購計劃不包括具體的時間表或價格目標，並可能在任何時候暫停或終止。根據管理層對市場普遍狀況和其他因素的評估，可以通過公開市場或私下談判交易購買股票。在…2019年9月30日, 3.895億美元在我們董事會授權的回購計劃下仍未使用。

資本支出
預計2019年資本支出為1.1億至1.2億美元。
現金流量比較九結束的幾個月2019年9月30日和2018
 
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
按業務活動提供(使用)的現金淨額
$
190.2

 
$
166.4

投資活動提供(使用)現金淨額
(622.4
)
 
(376.3
)
由籌資活動提供(使用)的現金淨額
433.6

 
179.9

按業務活動提供(使用)的現金流量
在第一次九2019年幾個月，業務提供的現金流量增加，主要原因是庫存結餘相對持平，不包括己內內酯的購置。下面描述了第一次會議期間週轉資金的變化。九2019年的幾個月(即流動資產和流動負債)。
流動資產和負債
以百萬計
2019年9月30日
 
2018年12月31日
現金和現金等價物
$
75.6

 
$
77.5

應收賬款淨額
167.2

 
118.9

存貨淨額
210.2

 
191.4

預付和其他流動資產
46.0

 
34.9

流動資產總額
$
499.0

 
$
422.7

流動資產2019年9月30日增加7 630萬美元相比較2018年12月31日主要原因是應收賬款和庫存增加。應收賬款淨額2019年9月30日增加4 830萬美元，包括2 080萬美元與截至2019年9月30日的己內內酯業務相關，這與截至本季度的銷售增長保持一致。2019年9月30日與2018年12月31日終了的季度相比。流動資產增加的另一個原因是庫存淨額的增加。庫存的增加主要是因為包括了己內內酯公司的產品庫存1 500萬美元截至2019年9月30日。有關己內內酯收購和初步採購價格分配的更多信息，請參見“精簡綜合財務報表”中的注4。此外，預付和其他現款

53

資產增加1 110萬美元，主要與美國的應收所得税有關。現金和現金等價物與2018年12月31日.
以百萬計
2019年9月30日
 
2018年12月31日
應付帳款
$
107.5

 
$
92.9

應計費用
34.8

 
36.7

應計薪金和僱員福利
23.6

 
42.0

當期經營租賃負債
17.6

 
—

應付票據和長期債務的當前到期日
22.6

 
11.2

應付所得税
2.7

 
0.5

流動負債總額
$
208.8

 
$
183.3

流動負債2019年9月30日增加2 550萬美元相比較2018年12月31日主要由應付帳款、當期經營租賃負債、應付所得税、應付債券和長期債務當期的增加所驅動，由應計費用、應計薪金和僱員福利的減少所抵消。截至2019年9月30日，己內內酯的收購為流動負債的增加貢獻了1，070萬美元。
投資活動提供(使用)的現金流量
投資活動所使用的現金九結束的幾個月2019年9月30日曾.6.224億美元主要是由5.379億美元購買己內內酯業務(更多信息見精簡的綜合財務報表附註4)。投資活動使用的其餘現金主要由資本支出驅動。在九結束的幾個月2019年9月30日和2018資本支出包括支持正在進行的業務的基礎維護資本和主要用於在中國常熟、佐治亞州Waynesboro和弗吉尼亞州科文頓建造性能材料活性炭製造設施的增長支出，以及我們在性能化學品Deridder、路易斯安那州和英國Warrington工廠的擴建。
資本支出類別
截至9月30日的9個月，
以百萬計
2019
 
2018
維修
$
27.5

 
$
31.9

安全、健康和環境
7.6

 
4.6

增長和成本改進
44.7

 
20.1

資本支出總額
$
79.8

 
$
56.6

由籌資活動提供(使用)的現金流量
財務活動提供的現金九結束的幾個月2019年9月30日曾.4.336億美元是由淨借款驅動的1.93億美元從我們的左輪手槍3.75億美元我們定期貸款機制的修訂(詳情請參閲精簡的綜合財務報表注10)，由長期借款的付款抵銷。1.178億美元、與受限制股票單位持有的扣繳款項有關的税款1 430萬美元的普通股的回購640萬美元。財務活動提供的現金九結束的幾個月2018年9月30日曾.1.799億美元主要原因是我們發行了4.50%的高級無擔保債券300億美元，由債務發行成本抵消710萬美元，回購普通股1 810萬美元的非控制性利益分配1 530萬美元，和8 000萬美元與獲得非控制權益有關。

54

合同義務
與我方合同承諾有關的信息2018年12月31日“2018年年度報告”第二部分第7項所列的表格中列有一份表格。在九結束的幾個月2019年9月30日，根據“己內內酯協議”規定的條款和條件，我們完成了對己內酯業務的收購，並以初步總收購價格完成了對己內內酯業務的收購。5.789億歐元 (6.525億美元)，減去假定債務1.04億歐元 (1.131億美元)。最後，假定的債務已與賣方的一個附屬公司結清。己內內酯業務正在整合到我們的性能化學品部門，幷包括在我們的工程聚合物生產線。我們的循環信貸機制作為主要資金來源，連同手頭的可用現金，為購置提供資金(更多信息請參閲精簡的綜合財務報表附註4)。在這次收購之後，我們於2019年3月7日3.75億美元以新的定期貸款(“增量期A-1貸款”)的形式，通過修訂我們的循環信貸和定期貸款設施。增量期A-1貸款的收益被用來償還我們用於獲取己內酯的循環信貸貸款(更多信息請參閲精簡財務報表附註10)。增量期A-1貸款不受攤還；本金餘額全部到期，應於2022年8月7日到期。截至2019年9月30日，遞增期A-1貸款的利率為3.11%。在此期間，我們的合同承諾沒有發生任何其他實質性變化。九結束的幾個月2019年9月30日.
新會計準則
關於最近的會計聲明，包括各自的預期通過日期和對我們的精簡綜合財務報表的預期影響，請參閲精簡綜合財務報表的説明3。
關鍵會計政策
我們精簡的綜合財務報表是按照公認會計原則編制的。在編制我們的財務報表時，管理層需要作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和判斷。我們在2018年年度綜合財務報表附註3中描述了我們的會計政策。我們審查了這些會計政策，確定了那些我們認為對編制和理解財務報表至關重要的會計政策。關鍵的會計政策是我們提出的經營結果和財務狀況的核心，並要求管理層對某些事項作出估計和判斷。我們根據歷史經驗、當前條件和其他合理因素作出估計和判斷。
以下是我們認為對介紹和了解我們的業務結果和財務狀況最重要的會計政策清單：
收入確認和應收帳款
2014年5月，FASB發佈了2014-09年ASU“與客户的合同收入(主題606)”，取代了ASC 605“收入確認”的收入確認要求和大多數行業特定指南。新標準(ASC 606)的核心原則是，實體應確認收入，以反映向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額，以反映該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。實體還必須披露足夠的信息，使財務報表用户能夠了解與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性，包括與客户簽訂合同的定性和定量信息、重大判斷和判斷的變化以及從獲取或履行合同的成本中確認的資產。2016年和2017年，財務會計準則委員會發布了幾份ASSUS文件，進一步澄清了許多專題，並對ASU(2014-09年)作了技術更正。我們於2018年1月1日採用了這一新標準，採用了適用於截至該日尚未完成的合同的修正追溯法。2018年1月1日以後開始的報告期結果按ASC 606列報，而上期金額則不作調整，繼續按照ASC 605下的歷史核算列報。
基本上，當我們的產品從我們的製造和倉儲設施裝運時，我們的所有收入都會被確認，這代表着控制被轉移到客户的時刻。對於某些有限的合同，我們正在生產的地方

55

沒有替代用途的貨物，而且我們有可強制執行的履約付款權利，迄今為止，我們承認收入是因為貨物是製造的，而不是在貨物發運的時候。
銷售淨額的回報和客户激勵是基於銷售的製成品。當我們與客户的合同條款下的義務得到履行時，就會確認淨銷售額；一般來説，這是隨着我們產品控制權的轉移而發生的。由於淨銷售額僅來源於產品銷售，因此我們已經將我們的淨銷售額按我們的產品線分類在每個可報告的部門內。淨銷售額是以我們期望得到的以轉移貨物為交換條件的考慮額來衡量的。與創收活動同時徵收的銷售、增值和其他税收被排除在收入之外.銷售回報和補貼不是行業中的正常做法，也不是很重要。某些客户可能得到現金獎勵，包括折扣和數量回扣，這是作為可變的考慮，幷包括在淨銷售。向客户收取的運費和手續費繼續列入淨銷售額。如果我們支付運費和運費，當產品的控制權轉移給客户時，我們將其確認為銷售成本中的成本。雖然非常罕見，但我們不時會招致費用以取得銷售合同。在這種情況下，如果這些費用是在一年或更短時間內完成的訂單，我們會在發生這些費用時支付這些費用。由於從我們向客户轉讓承諾的商品到客户支付該商品的期限將是一年或更短，我們選擇不調整承諾的考慮金額，以考慮任何融資部分的影響，因為這並不重要。
應收帳款包括因客户銷售而欠下的款項，並在確認收入時記入發票金額，一般不計息。可疑賬款備抵是我們對現有應收賬款中可能出現的損失數額的最佳估計。我們根據歷史上的註銷經驗、當前的收集趨勢和外部商業因素，如經濟因素，包括地區破產率和政治因素來確定補貼。超過某一特定數額的逾期餘額將單獨審查，以確定是否可收取。當應收款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵項中扣除。

有形和無形長期資產和商譽的估價
我們的長期資產主要包括不動產、廠房和設備以及其他無形資產.我們定期評估當前事件或情況是否表明將持有和使用的長期資產的賬面價值可能無法收回。如果這種情況被確定存在，將對長期資產產生的未來現金流量的估計或資產的適當分組與賬面價值進行比較，以確定是否存在減值。
如果一項資產被確定為受損，則根據活躍市場的報價(如果有的話)來衡量損失。如果沒有所報的市場價格，公允價值的估計是基於各種估值技術，包括未來現金流量估計的貼現價值。我們報告一項資產按其賬面價值的較低部分或估計的可變現淨值處置。
商譽是指被收購企業的成本超過企業合併中可識別的有形和無形資產的公允價值和承擔的負債。我們在10月1日至少每年審查一次商譽的記錄價值，如果事件或情況的變化表明報告單位的公允價值低於其賬面價值，則在此之前進行審查。報告單位是業務管理層定期提供和審查離散財務信息的級別。當報告單位的賬面價值超過其公允價值時，就存在減值。我們的報告部門是我們的運營部門，即性能化學品和性能材料。如果有跡象表明有商譽的報告單位的公允價值低於其賬面價值，則進行商譽減值量化測試。每個報告單位的公允價值主要採用收入法，特別是折現現金流量法。以下假設是收入方法的關鍵：1)現金流量和收益預測；2)增長率；3)貼現率；4)所得税税率；5)最終價值率。
我們在制定現金流量和收益估計和預測時考慮到的因素包括但不限於以下方面：(一)宏觀經濟狀況；(二)行業和市場考慮；(三)成本，例如原材料、勞動力或其他成本的增加；(四)我們的總體財務狀況；(五)其他相關實體-影響我們的報告單位的具體事件。我們使用的貼現率代表了報告單位的加權平均資本成本，考慮到報告單位的現金流量和我們內部制定的預測所固有的風險和不確定性。


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確定商譽是否受到損害，需要對用於確定報告單位估計公允價值的方法所依據的假設作出重大判斷。我們相信在我們的減值評估中所採用的假設及差餉是合理的；不過，這些假設是有判斷性的，而任何假設的變動，都可能導致對公允價值的計算有很大不同。自十月一日起，我們會繼續每年評估商譽，而當情況發生重大變化，例如經營結果、市場情況或管理層的經營策略發生重大變化時，可能會有損害的指標。管理層使用的與評價有關的假設可能會發生變化，或者實際結果可能與管理層的估計數相差很大。

業務合併
我們根據ASC 805“業務組合”對業務組合進行核算，其中除其他外，要求企業合併中的收購實體確認所購資產和假定負債的公允價值；在合併業務結果中確認與購置有關的費用；確認收購人在收購日期後必須承擔的業務合併結果中的重組費用；或有購買考慮在購置日按公允價值確認，隨後在合併業務結果中確認調整。我們一般使用第三者合資格的顧問，協助管理層釐定所購資產及承擔的負債的公允價值。這包括在必要時協助確定財產和可識別的無形資產的生命和估價，協助管理層確定與僱員有關的負債的公允價值，並協助管理層評估與法律和環境索賠有關的義務。
分配給獲得的可識別無形資產的公允價值主要是通過採用收入方法確定的，這種方法是根據管理層的假設和估計數確定的。收入法使用的重要假設是自然減員率、增長率和貼現率。這些假設基於公司的具體信息和預測，這些信息和預測在市場上是不可觀察的，因此被認為是2級和3級的度量。購貨價格超過已確認資產和負債公允價值的部分記作商譽。根據被收購企業的最終市場和產品，以及首席經營決策者將如何審查業務結果，確定最合適的業務部門來整合所收購的業務。獲得的商譽(如果有的話)分配給將合併所購業務的運營部門內或其所在的報告單位。從收購之日起，被收購實體的經營業績反映在精簡的合併財務報表中。

所得税
在美國和包括中國在內的許多外國司法管轄區，我們都要繳納所得税。所得税準備金包括已繳納、目前應繳或應收的所得税和遞延税。我們按照現行的所得税會計準則，採用所得税的責任會計方法。根據這一方法，遞延所得税是根據資產和負債的財務報告和税基之間的差額記錄的，並使用收回或結清相關資產或負債時生效的税率和法律進行計量。通過預測應税收入、歷史和預測的未來經營結果、扭轉現有的暫時差異以及税收規劃戰略的可用性來評估實現遞延税資產的能力。估值免税額是在較有可能無法實現税務利益的情況下，為減少遞延税項資產而確認的。我們不對合並後的外國附屬公司的未分配收益徵收所得税，因為我們的意圖是這些收益將繼續投資於這些公司。
我們在合併業務簡表中確認更有可能變現的所得税頭寸，以及與未確認的所得税頭寸有關的利息，這是所得税規定的一個組成部分。


    

57

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
外幣匯率風險
我們在國外有業務，主要在歐洲、南美和亞洲，這些地區約佔總數。百分之二十一我們在第一季度的淨銷售額九幾個月2019。“長壽”在美國以外的重要業務已指定當地貨幣為其功能貨幣。我們有匯率敞口的主要貨幣是美元對歐元、日元和人民幣。此外，我們的一些國內業務也向國外客户銷售。在我們的對外業務中，我們也進行公司間的銷售.所有這些都暴露了外幣匯率變動的影響。因此，當外幣收入換算成美元時，由於外幣匯率的波動，我們的收入會發生變化。外匯遠期合約是用來對衝公司和高度期待的外幣現金流。美元對歐元是我們最重要的外匯敞口。一種假設的10%的平均歐元對美元匯率的變化九結束的幾個月2019年9月30日，將使我們的淨銷售額和所得税前的收入減少大約。970萬美元或百分之一和310萬美元或百分之二分別。

利率風險
我們的循環信貸貸款機制和定期貸款貸款機制都包括一個可變利率部分。因此，我們會受到這種浮動利率債務的利率風險的影響.我們借款的可變利率部分增加100個基點2019年9月30日會使我們的年利息開支增加大約940萬美元或百分之十八.
在2019年第二季度，我們進行了浮動至固定利率互換，最初的名義總金額為1.413億美元限制與公司部分浮動利率負債有關的利率上升。該互換協議在2023年7月到期前對衝部分合約浮動利率利息。因此，公司對名義金額浮動利率負債的實際固定利率將是3.96%直到2021年5月。本工具的公允價值2019年9月30日是.的責任500萬美元.

其他市場風險
有關我們在截止期內的其他市場風險的資料2019年9月30日與我們2018年年度報告第7A項下討論的內容沒有重大區別。
第4項.暗含成品率的管制及程序
(A)對披露控制和程序的評定

長壽組織維持一套披露控制和程序制度，目的是合理保證在根據“外匯法”提交或提交的長壽報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供了合理的保證，即需要在這類報告中披露的信息得到積累，並傳達給管理層，以便就所要求的披露作出及時的決定。

如……2019年9月30日“萬壽保險”首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)與管理層一道，對“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的長壽信息披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，這些披露控制和程序在上述合理的保證水平上是有效的。如本表格10-Q所載的精簡綜合財務報表附註4所進一步討論的那樣，我們於2019年2月13日完成了對己內內酯業務的收購。我們已開始分析有關披露控制和程序以及財務報告的內部控制制度，並將其納入我們的控制框架。因此，根據證券交易委員會的指導，對最近獲得的業務的評估可在收購之日後一年內從評估範圍內略去，因此，我們對我們的披露控制和程序的有效性的評估範圍不包括對己內內酯業務的任何披露控制和程序。

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(B)財務報告內部控制中的變更

對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定)在截至本季度的財務報告方面沒有任何變化。2019年9月30日這對“長壽”財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其產生重大影響。公司目前正在評估己內內酯業務流程、信息技術系統和財務報告內部控制的其他組成部分，作為公司可能導致定期控制變化的整合活動的一部分。這些更改將按照適用的SEC指南的要求予以披露。


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第II部.其他有關資料

第1項.同等法律程序
我們不時參與日常訴訟及其他與我們的運作有關的法律事宜。我們現時所涉及的訴訟或其他法律事宜，無論是個別或整體而言，對我們的綜合財務狀況、流動資金或經營結果，均無重大影響，我們亦不知道有任何待決或預期進行的訴訟。

第1A項.同等風險因素
“2018年年度報告”第1A項中討論的長壽風險因素沒有發生重大變化。

第二項股權證券的轉售和收益的使用

發行人購買股票證券

2017年2月20日，我們的董事會授權回購高達1億美元的普通股。2018年11月1日，我們的董事會批准了再購買高達3.5億美元的“長壽”公司發行的普通股的授權。除了2017年2月批准的1億美元股票回購計劃外，這一價值3.5億美元的股票回購計劃也獲得了批准。回購計劃不包括具體的時間表或價格目標，並可能在任何時候暫停或終止。根據管理層對市場普遍狀況和其他因素的評估，可以通過公開市場或私下談判交易購買股票。

以下是在此期間根據公開宣佈的回購計劃回購的股票的摘要。
 
發行人購買股票證券
 
 
 
 
 
公開宣佈的計劃
期間
購買股份總數
 
每股平均價格
 
累計購買股份數
 
購買總額
 
5月份股票的最高美元價值
2019年7月1日至31日
—

 
$
—

 
—

 
$
—

 
$
392,670,401

2019年8月1日至31日
40,300

 
77.74

 
40,300

 
3,132,956

 
389,537,445

(一九二零九年九月一日至三十日)
—

 
—

 
—

 
—

 
389,537,445

共計
40,300

 
$
—

 
40,300

 
$
3,132,956

 
$
389,537,445

第三項.高級證券的變價證券違約
不適用。
第4項.評定等級的礦山安全披露
不適用。
第5項.其他相關信息
沒有。

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第6項.成品展
證物編號。
展覽説明
3.1*
第二，修訂後的“長壽公司註冊證書”(參見表3.1至表格8-K(檔案號001-37586))，2019年4月25日提交)。
 
 
3.2*
修訂並恢復了“長壽公司章程”(參見表3.2至表格8-K(檔案編號001-37856)，2019年4月25日提交)。
 
 
10.1+
長壽公司修訂並重新制定了“2016年綜合獎勵計劃”，自2016年5月16日起生效，並於2019年7月31日重申。
 
 
31.1
第13a-14(A)條/第15d-14(A)條公司首席執行主任的認可。
 
 
31.2
第13a-14(A)條/第15d-14(A)條公司首席財務主任的認可。
 
 
32.1
第1350節公司首席執行官的認證。本附件所載信息不得視為提交給證券交易委員會，也不得被納入註冊人根據經修正的1933年“證券法”提交的任何登記聲明中。
 
 
32.2
第1350節公司首席財務官的認證。本附件所載信息不得視為提交給證券交易委員會，也不得被納入註冊人根據經修正的1933年“證券法”提交的任何登記聲明中。
 
 
101
內聯XBRL實例文檔和相關項-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
 
104
公司季度報告的封面，表10-Q，格式為內聯XBRL(包括在表101中)。
______________
*參照法團
+指示管理合同或補償計劃或安排。



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簽名

根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
                                
                                
INGEVITY公司
(登記人)
 
 
通過：
S/John C.Fortson
 
約翰·福特森
 
執行副總裁、首席財務官兼財務主任
 
(首席財務主任及妥為授權的人員)
日期：2019年10月29日


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