公文假的--12-31Q320190001467858P6Y6200.010.015000000000.0140000000014000000001400000000P3Y560000000010000000002000000000.00P3MP1YP1Y00014678582019-01-012019-09-300001467858GM:GmFinancialMember2019-01-012019-09-300001467858GM:GmFinancialMemberUS-GAAP:ConsumerPortfolioSegmentMember2019-01-012019-09-3000014678582019-10-150001467858GM:GmFinancialMember2018-01-012018-09-3000014678582019-07-012019-09-3000014678582018-07-012018-09-3000014678582018-01-012018-09-300001467858GM:GmFinancialMember2018-07-012018-09-300001467858GM:AutomotiveMember2018-07-012018-09-300001467858GM:AutomotiveMember2019-01-012019-09-300001467858GM:GmFinancialMember2019-07-012019-09-300001467858GM:AutomotiveMember2018-01-012018-09-300001467858GM:AutomotiveMember2019-07-012019-09-3000014678582019-09-300001467858GM:AutomotiveMember2019-09-300001467858GM:AutomotiveMember2018-12-3100014678582018-12-310001467858GM:GmFinancialMember2019-09-300001467858GM:GmFinancialMember2018-12-3100014678582017-12-3100014678582018-09-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100014678582019-01-012019-03-3100014678582018-01-012018-03-310001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-3100014678582018-06-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001467858US-GAAP:PreferredStockMember2019-07-012019-09-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-07-012019-09-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2017-12-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-12-310001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2018-03-3100014678582019-06-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-01-012019-03-310001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-09-300001467858US-GAAP:PreferredStockMember2019-04-012019-06-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-01-012018-03-310001467858US-GAAP:PreferredStockMemberUS-GAAP:非控制InterestMember2018-07-012018-09-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001467858US-GAAP:PreferredStockMemberUS-GAAP:非控制InterestMember2018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-07-012018-09-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-04-012019-06-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-3000014678582018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-3100014678582019-03-310001467858US-GAAP:PreferredStockMember2018-07-012018-09-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000014678582019-04-012019-06-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-06-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001467858US-GAAP:PreferredStockMemberUS-GAAP:非控制InterestMember2019-07-012019-09-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-06-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-09-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-03-310001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001467858US-GAAP:PreferredStockMemberUS-GAAP:非控制InterestMember2019-04-012019-06-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherCompr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美國證券交易委員會
華盛頓DC 20549-1004
形式10-Q
|
| |
☑ | 根據證券交易法第13或15(D)條提交的季度報告 1934年 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年 |
對於從^到^的過渡期
佣金文件編號001-34960
通用汽車公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名) |
| | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | 27-0756180 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
| 文藝復興中心300號 | 底特律, | 密西根 | | 48265 | -3000 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(313) 667-1500
(登記人的電話號碼,包括區號)
不適用
(以前的名稱,以前的地址和以前的會計年度,如果自上次報告以來發生了更改)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 全球機制 | 紐約證券交易所 |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間),以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。^^(1)^在過去12個月內是否提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告。是 ☑#☐
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 ☑#☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器 ☑加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐更小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2所定義)。☐^不^☑
自.起2019年10月15日有1,428,784,056發行在外的普通股。
指數
|
| | | |
| | | 頁 |
第一部分 |
第1項 | 簡明合併財務報表 | 1 |
| 簡明合併損益表(未審計) | 1 |
| 簡明綜合全面收益表(未審計) | 1 |
| 簡明綜合資產負債表(未審計) | 2 |
| 簡明合併現金流量表(未審計) | 3 |
| 簡明綜合權益表(未審計) | 4 |
| 簡明綜合財務報表附註 | 5 |
| 注1. | 操作的性質和展示的基礎 | 5 |
| 注2. | 營業收入 | 6 |
| 注3. | 有價證券和其他證券 | 8 |
| 注4. | GM財務應收款和交易記錄 | 9 |
| 注5. | 盤存 | 11 |
| 注6. | 經營租賃設備 | 11 |
| 注7. | 非合併附屬公司淨資產權益 | 11 |
| 注8. | 可變利益實體 | 12 |
| 注9. | 債款 | 12 |
| 注10. | 衍生金融工具 | 13 |
| 注11. | 產品保修及相關責任 | 15 |
| 注12. | 退休金和其他退休後福利 | 15 |
| 注13. | 承諾和或有事項 | 16 |
| 注14. | 所得税 | 20 |
| 注15. | 重組和其他舉措 | 21 |
| 注16. | 股東權益與非控股利益 | 21 |
| 注17. | 每股收益 | 24 |
| 注18. | 已停止的操作 | 24 |
| 注19. | 分部報告 | 25 |
| 注20。 | 後續事件 | 27 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
項目4. | 管制和程序 | 46 |
第二部分 |
第1項 | 法律程序 | 47 |
第1A項 | 危險因素 | 47 |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 47 |
第6項 | 陳列品 | 48 |
簽名 | | 49 |
第一部分
項目1.簡明綜合財務報表
簡明綜合收益表
(以百萬為單位,每股金額除外)(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
淨銷售額和收入 | | | | | | | |
汽車 | $ | 31,817 |
| | $ | 32,276 |
| | $ | 95,503 |
|
| $ | 98,242 |
|
通用汽車財務 | 3,656 |
| | 3,515 |
| | 10,908 |
|
| 10,408 |
|
淨銷售額和收入總額(注2) | 35,473 |
| | 35,791 |
| | 106,411 |
|
| 108,650 |
|
費用及開支 | | | | | | | |
汽車和其他銷售成本 | 28,174 |
| | 28,533 |
| | 84,730 |
|
| 88,788 |
|
通用汽車財務利息,運營和其他費用 | 2,987 |
| | 3,064 |
| | 9,437 |
|
| 9,074 |
|
汽車和其他銷售,一般和行政費用 | 2,008 |
| | 2,584 |
| | 6,209 |
|
| 7,172 |
|
總成本和費用 | 33,169 |
| | 34,181 |
| | 100,376 |
|
| 105,034 |
|
營業收入 | 2,304 |
| | 1,610 |
| | 6,035 |
|
| 3,616 |
|
汽車利息費用 | 206 |
| | 161 |
| | 582 |
|
| 470 |
|
利息收入和其他非營業收入,淨額 | 169 |
| | 651 |
| | 1,338 |
|
| 2,130 |
|
權益收益(注7) | 315 |
| | 530 |
| | 1,000 |
|
| 1,815 |
|
所得税前收入 | 2,582 |
| | 2,630 |
| | 7,791 |
|
| 7,091 |
|
所得税支出(注14) | 271 |
| | 100 |
| | 932 |
|
| 1,085 |
|
持續經營收入 | 2,311 |
| | 2,530 |
| | 6,859 |
|
| 6,006 |
|
非持續經營損失(税後)(附註18) | — |
| | — |
| | — |
|
| 70 |
|
淨收入 | 2,311 |
| | 2,530 |
| | 6,859 |
|
| 5,936 |
|
非控股權益造成的淨虧損 | 40 |
|
| 4 |
|
| 67 |
|
| 34 |
|
股東應佔淨收益 | $ | 2,351 |
| | $ | 2,534 |
| | $ | 6,926 |
|
| $ | 5,970 |
|
| | | | |
|
|
|
|
|
普通股股東應佔淨收益 | $ | 2,313 |
| | $ | 2,503 |
| | $ | 6,813 |
|
| $ | 5,910 |
|
| | | | | | | |
每股收益(注17) | | | | | | | |
每普通股基本收益-持續經營 | $ | 1.62 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 4.79 |
|
| $ | 4.24 |
|
每普通股基本虧損-停止運營 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| $ | 0.05 |
|
| | | | | | | |
每普通股基本收益 | $ | 1.62 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 4.79 |
|
| $ | 4.19 |
|
加權平均已發行普通股-基本 | 1,428 |
| | 1,412 |
| | 1,422 |
|
| 1,410 |
|
| | | | | | | |
攤薄每股收益-持續經營 | $ | 1.60 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 4.74 |
|
| $ | 4.18 |
|
每普通股攤薄虧損-停止經營 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| $ | 0.05 |
|
| | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.60 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 4.74 |
|
| $ | 4.13 |
|
加權平均已發行普通股-稀釋 | 1,442 |
| | 1,431 |
| | 1,439 |
|
| 1,431 |
|
| | | | | | | |
每股普通股宣佈的股息 | $ | 0.38 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 1.14 |
|
簡明綜合收益表
(單位:百萬)(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
淨收入 | $ | 2,311 |
| | $ | 2,530 |
| | $ | 6,859 |
|
| $ | 5,936 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值(注16) | | | | | | | |
外幣換算調整及其他 | (357 | ) |
| (209 | ) |
| (140 | ) |
| (503 | ) |
確定的福利計劃 | 120 |
| | 59 |
| | 162 |
|
| 286 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | (237 | ) | | (150 | ) | | 22 |
|
| (217 | ) |
綜合收益 | 2,074 |
| | 2,380 |
| | 6,881 |
|
| 5,719 |
|
非控股權益造成的綜合損失 | 50 |
| | 4 |
| | 87 |
|
| 39 |
|
股東綜合收益 | $ | 2,124 |
| | $ | 2,384 |
| | $ | 6,968 |
|
| $ | 5,758 |
|
應參考簡明綜合財務報表附註。
簡明綜合資產負債表
(以百萬為單位,每股金額除外)(未審計)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 20,051 |
|
| $ | 20,844 |
|
有價證券(注3) | 6,725 |
|
| 5,966 |
|
應收帳款和票據淨額 | 6,924 |
|
| 6,549 |
|
GM財務應收賬款,淨額(附註4;VIE附註8) | 28,017 |
|
| 26,850 |
|
存貨(注5) | 11,797 |
|
| 9,816 |
|
其他流動資產(注3;VIE注8) | 7,051 |
|
| 5,268 |
|
流動資產總額 | 80,565 |
| | 75,293 |
|
非流動資產 | | | |
GM財務應收賬款,淨額(附註4;VIE附註8) | 25,743 |
|
| 25,083 |
|
非合併附屬公司淨資產權益(注7) | 8,496 |
|
| 9,215 |
|
財產,淨 | 37,969 |
|
| 38,758 |
|
商譽和無形資產,淨額 | 5,408 |
|
| 5,579 |
|
經營租賃設備淨額(注6;VIE注8) | 42,527 |
|
| 43,559 |
|
遞延所得税 | 23,783 |
|
| 24,082 |
|
其他資產(注3;VIE注8) | 7,038 |
|
| 5,770 |
|
非流動資產共計 | 150,964 |
|
| 152,046 |
|
總資產 | $ | 231,529 |
|
| $ | 227,339 |
|
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款(主要是貿易) | $ | 21,406 |
|
| $ | 22,297 |
|
短期債務和長期債務的當期部分(注9) | | | |
汽車 | 2,890 |
|
| 935 |
|
GM Financial(VIE上的備註8) | 31,884 |
|
| 30,956 |
|
應計負債 | 28,072 |
|
| 28,049 |
|
流動負債總額 | 84,252 |
|
| 82,237 |
|
非流動負債 |
|
|
|
長期債務(注9) |
|
|
|
|
|
汽車 | 12,448 |
|
| 13,028 |
|
GM Financial(VIE上的備註8) | 57,244 |
|
| 60,032 |
|
退休金以外的退休後福利(注12) | 5,301 |
|
| 5,370 |
|
退休金(注12) | 10,223 |
|
| 11,538 |
|
其他負債 | 13,290 |
|
| 12,357 |
|
非流動負債共計 | 98,506 |
|
| 102,325 |
|
負債共計 | 182,758 |
|
| 184,562 |
|
承諾和或有事項(附註13) |
|
|
|
|
|
權益(注16) |
|
|
|
普通股,面值0.01美元 | 14 |
|
| 14 |
|
額外實收資本 | 25,928 |
|
| 25,563 |
|
留存收益 | 27,609 |
|
| 22,322 |
|
累計其他綜合損失 | (8,997 | ) |
| (9,039 | ) |
股東權益總額 | 44,554 |
|
| 38,860 |
|
非控制性利益 | 4,217 |
|
| 3,917 |
|
總股本 | 48,771 |
|
| 42,777 |
|
負債和權益總額 | $ | 231,529 |
|
| $ | 227,339 |
|
應參考簡明綜合財務報表附註。
簡明綜合現金流量表
(單位:百萬)(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
經營活動現金流 | | | |
持續經營收入 | $ | 6,859 |
|
| $ | 6,006 |
|
經營租賃設備的折舊和減值,淨額 | 5,573 |
|
| 5,633 |
|
財產折舊、攤銷和減值費用淨額 | 5,259 |
|
| 4,390 |
|
外幣重新計量和交易(收益)損失 | (170 | ) |
| 280 |
|
未合併附屬公司的未分配收益,淨額 | 243 |
|
| 185 |
|
養卹金繳款和OPEB付款 | (789 | ) |
| (1,750 | ) |
養老金和OPEB收入,淨額 | (351 | ) |
| (940 | ) |
遞延税項準備 | 234 |
|
| 680 |
|
其他經營資產和負債的變動 | (5,310 | ) |
| (5,258 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 11,548 |
|
| 9,226 |
|
投資活動現金流量 | | |
|
財產性支出 | (4,852 | ) |
| (6,562 | ) |
可供出售的有價證券、收購 | (3,130 | ) |
| (2,313 | ) |
可供出售的有價證券、清算 | 2,587 |
|
| 4,637 |
|
購買財務應收賬款,淨額 | (19,027 | ) |
| (17,297 | ) |
財務應收賬款的本金收款和收回 | 17,088 |
|
| 11,776 |
|
購買租賃車輛,淨額 | (12,488 | ) |
| (13,051 | ) |
終止租賃車輛的收益 | 9,983 |
|
| 8,094 |
|
其他投資活動 | 148 |
|
| (25 | ) |
投資活動使用的現金淨額--持續經營 | (9,691 | ) |
| (14,741 | ) |
投資活動提供的現金淨額--停止經營 | — |
|
| 166 |
|
投資活動所用現金淨額 | (9,691 | ) |
| (14,575 | ) |
融資活動現金流量 | | | |
短期債務淨增長 | 756 |
|
| 1,695 |
|
發行債券的收益(原始到期日超過三個月) | 27,835 |
|
| 32,801 |
|
債務付款(原始到期日超過三個月) | (29,432 | ) |
| (25,408 | ) |
發行子公司優先股的收益 | 463 |
|
| 1,753 |
|
支付的股息 | (1,792 | ) |
| (1,690 | ) |
其他融資活動 | (175 | ) |
| (539 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | (2,345 | ) |
| 8,612 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | (109 | ) |
| (253 | ) |
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少) | (597 | ) |
| 3,010 |
|
現金、現金等價物和期初限制現金 | 23,496 |
|
| 17,848 |
|
現金、現金等價物和期末限制現金 | $ | 22,899 |
|
| $ | 20,858 |
|
| | | |
重大非現金投融資活動 | | | |
非現金財產增加-持續經營 | $ | 3,435 |
| | $ | 4,284 |
|
應參考簡明綜合財務報表附註。
簡明綜合權益表
(單位:百萬)(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | 非控制性利益 | | 總股本 |
普通股 | | 額外實繳資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | |
2018年1月1日的餘額 | $ | 14 |
|
| $ | 25,371 |
|
| $ | 17,627 |
|
| $ | (8,011 | ) |
| $ | 1,199 |
|
| $ | 36,200 |
|
採用會計準則 | — |
|
| — |
|
| (1,046 | ) |
| (98 | ) |
| — |
|
| (1,144 | ) |
淨收入 | — |
|
| — |
|
| 1,046 |
|
| — |
|
| (6 | ) |
| 1,040 |
|
其他綜合收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 28 |
|
| (1 | ) |
| 27 |
|
購買普通股 | — |
|
| (44 | ) |
| (56 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (100 | ) |
以普通股支付的現金股利 | — |
|
| — |
|
| (536 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (536 | ) |
非控股利益的股息 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (30 | ) |
| (30 | ) |
其他 | — |
|
| 10 |
|
| (7 | ) |
| — |
|
| (2 | ) |
| 1 |
|
2018年3月31日的餘額 | 14 |
|
| 25,337 |
|
| 17,028 |
|
| (8,081 | ) |
| 1,160 |
|
| 35,458 |
|
淨收入 | — |
|
| — |
|
| 2,390 |
|
| — |
|
| (24 | ) |
| 2,366 |
|
其他綜合損失 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (90 | ) |
| (4 | ) |
| (94 | ) |
發行優先股(附註16) | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,261 |
|
| 1,261 |
|
以普通股支付的現金股利 | — |
|
| — |
|
| (535 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (535 | ) |
非控股利益的股息 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (7 | ) |
| (7 | ) |
其他 | — |
|
| 128 |
|
| (10 | ) |
| — |
|
| 69 |
|
| 187 |
|
2018年6月30日的餘額 | 14 |
|
| 25,465 |
|
| 18,873 |
|
| (8,171 | ) |
| 2,455 |
|
| 38,636 |
|
淨收入 | — |
|
| — |
|
| 2,534 |
|
| — |
|
| (4 | ) |
| 2,530 |
|
其他綜合損失 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (150 | ) |
| — |
|
| (150 | ) |
發行優先股(附註16) | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 492 |
|
| 492 |
|
以普通股支付的現金股利 | — |
|
| — |
|
| (537 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (537 | ) |
非控股利益的股息 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (69 | ) |
| (69 | ) |
其他 | — |
|
| 38 |
|
| (5 | ) |
| — |
|
| (27 | ) |
| 6 |
|
2018年9月30日的餘額 | $ | 14 |
| | $ | 25,503 |
| | $ | 20,865 |
| | $ | (8,321 | ) | | $ | 2,847 |
| | $ | 40,908 |
|
| | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | $ | 14 |
|
| $ | 25,563 |
|
| $ | 22,322 |
|
| $ | (9,039 | ) |
| $ | 3,917 |
|
| $ | 42,777 |
|
淨收入 | — |
|
| — |
|
| 2,157 |
|
| — |
|
| (12 | ) |
| 2,145 |
|
其他綜合收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 190 |
|
| (5 | ) |
| 185 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
|
| 95 |
|
| (6 | ) |
| — |
|
| — |
|
| 89 |
|
以普通股支付的現金股利 | — |
|
| — |
|
| (539 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (539 | ) |
非控股利益的股息 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (18 | ) |
| (18 | ) |
其他 | — |
|
| 3 |
|
| 5 |
|
| — |
|
| (9 | ) |
| (1 | ) |
2019年3月31日的餘額 | 14 |
|
| 25,661 |
|
| 23,939 |
|
| (8,849 | ) |
| 3,873 |
|
| 44,638 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 2,418 |
| | — |
| | (15 | ) | | 2,403 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 79 |
| | (5 | ) | | 74 |
|
發行優先股(附註16) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 408 |
| | 408 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | 78 |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | 69 |
|
以普通股支付的現金股利 | — |
| | — |
| | (540 | ) | | — |
| | — |
| | (540 | ) |
非控股利益的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (23 | ) | | (23 | ) |
其他 | — |
| | 26 |
| | (1 | ) | | — |
| | 35 |
| | 60 |
|
2019年6月30日的餘額 | 14 |
| | 25,765 |
| | 25,807 |
| | (8,770 | ) | | 4,273 |
| | 47,089 |
|
淨收入 | — |
|
| — |
|
| 2,351 |
|
| — |
|
| (40 | ) |
| 2,311 |
|
其他綜合損失 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (227 | ) |
| (10 | ) |
| (237 | ) |
發行優先股(附註16) | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 49 |
|
| 49 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
|
| 90 |
|
| (6 | ) |
| — |
|
| — |
|
| 84 |
|
以普通股支付的現金股利 | — |
|
| — |
|
| (543 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (543 | ) |
非控股利益的股息 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (62 | ) |
| (62 | ) |
其他 | — |
|
| 73 |
|
| — |
|
| — |
|
| 7 |
|
| 80 |
|
2019年9月30日的餘額 | $ | 14 |
|
| $ | 25,928 |
|
| $ | 27,609 |
|
| $ | (8,997 | ) |
| $ | 4,217 |
|
| $ | 48,771 |
|
應參考簡明綜合財務報表附註。
注1. 操作的性質和展示的基礎
通用汽車公司(有時在本季度報告中稱為10-Q表格,因為我們、我們、我們自己、本公司、通用汽車或通用汽車)在全球設計、製造和銷售卡車、跨界車、汽車和汽車零部件,並正在投資和發展自動駕駛汽車業務。我們還通過通用汽車金融公司提供汽車融資服務。(GM Financial)。我們通過以下運營部門分析我們持續運營的結果:通用汽車北美(GMNA),通用汽車國際運營(GMIO),通用汽車南美(GMSA),郵輪和通用汽車金融。我們的GMSA和GMIO運營部門報告為一個合併的國際部門,GM International(GMI)。巡航,前身為GM Cruise,是我們的全球部門,負責自動駕駛汽車技術的開發和商業化。非細分業務和Maven,我們的拼車和汽車共享業務,被歸類為公司。公司包括某些集中記錄的收入和成本,如利息、所得税、公司支出和某些非特定部門的收入和支出。
所附的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的臨時財務信息的規則和規定,按照美國公認會計原則編制的。因此,它們不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。隨附的簡明綜合財務報表包括所有調整,包括正常的經常性調整和對過渡期產生離散影響的交易或事件,管理層認為公平地陳述我們的經營結果、財務狀況和現金流量是必要的。過渡期的經營業績並不一定表明任何其他過渡期或全年的預期結果。這些簡明合併財務報表應與2018年Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。除每股金額或另有規定外,表中列出的美元金額以百萬為單位。在截至2019年3月31日的三個月中,我們改變了簡明綜合資產負債表的列示方式,將經營租賃設備的當前部分重新分類,淨額為其他流動資產,我們的簡明綜合現金流量表將購買普通股的付款重新分類為其他融資活動。我們對所提交的所有期間的可比信息進行了相應的重新分類。
合併原則我們合併由於擁有多數投票權而控制的實體,並且當我們是主要受益人時,我們合併可變利益實體(VIE)。當我們能夠對聯屬公司的經營和財務決策產生重大影響時,我們對非合併聯屬公司的收益或虧損的份額將使用權益會計方法計入我們的綜合經營業績中。
最近採用的會計準則自2019年1月1日起,我們採用了會計準則更新(ASU)2016-02,“租賃”(ASU 2016-02),採用修改後的追溯法,對保留收益的期初餘額進行了累積效應調整,調整金額微不足道。我們認識到$1.0十億於2019年1月1日,在我們現有經營租賃組合的簡明綜合資產負債表上,包括在其他資產、應計負債和其他負債中的使用權資產和租賃義務。我們選擇應用與土地地役權相關的實用權宜之計,以及新標準中的過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計,這使我們得以延續我們的歷史租賃分類。我們的融資租賃和租賃(我們是出租方)的會計基本上保持不變。ASU 2016-02的應用對我們的簡明綜合收益表或簡明綜合現金流量表沒有影響。
下表總結了我們在不可取消的經營租賃中的最低承諾,其初始條款超過一年,主要用於房地產,2018年12月31日正如我們在2018年的Form 10-K中披露的那樣:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 總計 |
最低承諾(A) | $ | 296 |
| | $ | 286 |
| | $ | 247 |
| | $ | 180 |
| | $ | 146 |
| | $ | 582 |
| | $ | 1,737 |
|
轉租收入 | (61 | ) | | (51 | ) | | (44 | ) | | (38 | ) | | (33 | ) | | (129 | ) | | (356 | ) |
最低淨承諾額 | $ | 235 |
| | $ | 235 |
| | $ | 203 |
| | $ | 142 |
| | $ | 113 |
| | $ | 453 |
| | $ | 1,381 |
|
_________
參考注13有關我們的運營租約的信息,請訪問2019年9月30日.
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
尚未採用的會計準則2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13),要求實體使用基於當前預期信用損失(CECL)而不是招致損失的新減值模型。我們計劃在修改後的追溯基礎上於2020年1月1日採用ASU 2016-13。根據CECL估計的信貸損失將考慮過去事件的相關信息、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測,導致在貸款發起時確認終生預期信貸損失。我們目前正在驗證和完善我們實施ASU 2016-13的流程。一旦採用,我們預計將記錄一次調整,這將增加我們之間的信貸損失準備金率$700百萬和$900百萬,税後收益減少在$500百萬和$700百萬好的。調整的金額在很大程度上取決於我們的貸款組合的數量,信貸組合和調味品。
注2. 營業收入
下表按收入產生段的主要來源對我們的收入進行了分類:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 總汽車 | | 巡航 | | 通用汽車財務 | | 消除/重新分類 | | 總計 |
車輛、零件及附件 | $ | 26,825 |
|
| $ | 3,519 |
|
| $ | — |
|
| $ | 30,344 |
|
| $ | — |
| | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 30,344 |
|
二手車輛 | 345 |
| | 31 |
| | — |
| | 376 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 376 |
|
服務和其他 | 801 |
|
| 244 |
|
| 52 |
|
| 1,097 |
|
| 25 |
| | — |
|
| (25 | ) |
| 1,097 |
|
汽車淨銷售額和收入 | 27,971 |
|
| 3,794 |
|
| 52 |
|
| 31,817 |
|
| 25 |
| | — |
|
| (25 | ) |
| 31,817 |
|
租賃車輛收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,515 |
| | — |
| | 2,515 |
|
財政收費收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,043 |
| | (2 | ) | | 1,041 |
|
其他收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 101 |
| | (1 | ) | | 100 |
|
通用汽車財務淨銷售額和收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | 3,659 |
|
| (3 | ) |
| 3,656 |
|
淨銷售額和收入 | $ | 27,971 |
|
| $ | 3,794 |
|
| $ | 52 |
|
| $ | 31,817 |
|
| $ | 25 |
| | $ | 3,659 |
|
| $ | (28 | ) |
| $ | 35,473 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| GMNA |
| GMI |
| 公司 |
| 總汽車 |
| 通用汽車財務 |
| 沖銷 |
| 總計 |
車輛、零件及附件 | $ | 26,273 |
|
| $ | 4,226 |
|
| $ | 2 |
|
| $ | 30,501 |
|
| $ | — |
|
| $ | (11 | ) |
| $ | 30,490 |
|
二手車輛 | 582 |
|
| 23 |
|
| — |
|
| 605 |
|
| — |
|
| (1 | ) |
| 604 |
|
服務和其他 | 795 |
|
| 333 |
|
| 54 |
|
| 1,182 |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,182 |
|
汽車淨銷售額和收入 | 27,650 |
|
| 4,582 |
|
| 56 |
|
| 32,288 |
|
| — |
|
| (12 | ) |
| 32,276 |
|
租賃車輛收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 2,501 |
|
| — |
|
| 2,501 |
|
財政收費收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 917 |
|
| (2 | ) |
| 915 |
|
其他收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 100 |
|
| (1 | ) |
| 99 |
|
通用汽車財務淨銷售額和收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 3,518 |
|
| (3 | ) |
| 3,515 |
|
淨銷售額和收入 | $ | 27,650 |
|
| $ | 4,582 |
|
| $ | 56 |
|
| $ | 32,288 |
|
| $ | 3,518 |
|
| $ | (15 | ) |
| $ | 35,791 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 總汽車 | | 巡航 | | 通用汽車財務 | | 消除/重新分類 | | 總計 |
車輛、零件及附件 | $ | 79,763 |
| | $ | 10,830 |
| | $ | — |
| | $ | 90,593 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 90,593 |
|
二手車輛 | 1,549 |
| | 95 |
| | — |
| | 1,644 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,644 |
|
服務和其他 | 2,348 |
| | 766 |
| | 152 |
| | 3,266 |
| | 75 |
| | — |
| | (75 | ) | | 3,266 |
|
汽車淨銷售額和收入 | 83,660 |
| | 11,691 |
| | 152 |
| | 95,503 |
| | 75 |
| | — |
| | (75 | ) | | 95,503 |
|
租賃車輛收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,536 |
| | — |
| | 7,536 |
|
財政收費收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,038 |
| | (6 | ) | | 3,032 |
|
其他收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 344 |
| | (4 | ) | | 340 |
|
通用汽車財務淨銷售額和收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,918 |
| | (10 | ) | | 10,908 |
|
淨銷售額和收入 | $ | 83,660 |
| | $ | 11,691 |
| | $ | 152 |
| | $ | 95,503 |
| | $ | 75 |
| | $ | 10,918 |
| | $ | (85 | ) | | $ | 106,411 |
|
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 總汽車 | | 通用汽車財務 | | 沖銷 | | 總計 |
車輛、零件及附件 | $ | 79,029 |
| | $ | 13,320 |
| | $ | 12 |
| | $ | 92,361 |
| | $ | — |
| | $ | (36 | ) | | $ | 92,325 |
|
二手車輛 | 2,506 |
| | 138 |
| | — |
| | 2,644 |
| | — |
| | (34 | ) | | 2,610 |
|
服務和其他 | 2,434 |
| | 730 |
| | 143 |
| | 3,307 |
| | — |
| | — |
| | 3,307 |
|
汽車淨銷售額和收入 | 83,969 |
| | 14,188 |
| | 155 |
| | 98,312 |
| | — |
| | (70 | ) | | 98,242 |
|
租賃車輛收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,445 |
| | — |
| | 7,445 |
|
財政收費收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,667 |
| | (5 | ) | | 2,662 |
|
其他收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 305 |
| | (4 | ) | | 301 |
|
通用汽車財務淨銷售額和收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,417 |
| | (9 | ) | | 10,408 |
|
淨銷售額和收入 | $ | 83,969 |
| | $ | 14,188 |
| | $ | 155 |
| | $ | 98,312 |
| | $ | 10,417 |
| | $ | (79 | ) | | $ | 108,650 |
|
收入是根據我們期望通過轉移貨物或提供服務而獲得的對價金額來衡量的。對以前確認的銷售激勵措施的調整使收入增加了$560百萬並且在這個過程中是微不足道的截至2019年9月30日的三個月和2018.
我們汽車部門的合同責任主要包括維護、延長保修和其他服務合同。我們確認收入為$434百萬和$1.3十億與合同負債相關的三個和截至2019年9月30日的9個月和$426百萬和$1.2十億在三和截至2018年9月30日的9個月好的。我們預計確認收入為$464百萬在截至2019年12月31日的三個月中$806百萬, $465百萬和$580百萬截至2020年12月31日、2021年12月31日及以後與合同負債有關的年度2019年9月30日.
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
注3. 有價證券和其他證券
下表總結了現金等價物和可出售債務證券的公允價值,近似於成本:
|
| | | | | | | | | |
| 公允價值水平 | | 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
現金及現金等價物 | | |
|
|
|
|
現金和定期存款(A) | | | $ | 8,388 |
|
| $ | 7,254 |
|
可供出售的債務證券 | | |
|
|
|
|
美國政府和機構 | 2 | | 1,846 |
|
| 4,656 |
|
公司債 | 2 | | 5,923 |
|
| 3,791 |
|
主權債務 | 2 | | 1,435 |
|
| 1,976 |
|
可供出售的債務證券總額-現金等價物 | | | 9,204 |
|
| 10,423 |
|
貨幣市場基金 | 1 | | 2,459 |
|
| 3,167 |
|
現金和現金等價物總數(B) | | | $ | 20,051 |
|
| $ | 20,844 |
|
有價證券 | | | | |
|
|
美國政府和機構 | 2 | | $ | 1,770 |
|
| $ | 1,230 |
|
公司債 | 2 | | 3,716 |
|
| 3,478 |
|
抵押貸款和資產支持 | 2 | | 807 |
|
| 695 |
|
主權債務 | 2 | | 432 |
|
| 563 |
|
可供出售的債務證券總額--有價證券(C) | | | $ | 6,725 |
|
| $ | 5,966 |
|
限制性現金 | | | |
| |
現金及現金等價物 | | | $ | 282 |
|
| $ | 260 |
|
貨幣市場基金 | 1 | | 2,566 |
|
| 2,392 |
|
受限制現金總額 | | | $ | 2,848 |
|
| $ | 2,652 |
|
| | | | | |
上面包括的可供出售的債務證券與合同到期日(D) | | | | |
一年或更短時間內到期 | | | $ | 10,708 |
| | |
到期期限為一至五年 | | | 4,414 |
| | |
合同到期日的可供出售債務證券總數 | | | $ | 15,122 |
| | |
__________
| |
(a) | 包括$481百萬和$616百萬這是專為GM Korea Company(GM Korea)的資本支出指定的2019年9月30日2018年12月31日。 |
| |
(b) | 包括$2.2十億和$2.3十億在郵輪上2019年9月30日2018年12月31日。 |
| |
(c) | 包括$586百萬在郵輪上2019年9月30日. |
出售在到期之前出售的可供出售的債務投資的收益為$535百萬和$1.7十億在截至2019年9月30日的三個月和2018和$1.6十億和$3.6十億在截至2019年9月30日的9個月和2018年。可供出售債務證券的未實現淨收益和損失在這三個方面都是微不足道的,截至2019年9月30日的9個月和2018好的。可供出售債務證券的累積未實現損益在2019年9月30日和2018年12月31日.
我們對Lyft公司的剩餘投資(Lyft)按公允價值計量2019年9月30日使用Lyft的報價市場價格,一級輸入。對出售或轉讓投資的限制於2019年8月19日到期,公允價值計量不再反映缺乏適銷性的折扣,即3級投入.這項投資的公允價值是$679百萬,包括在其他流動資產中,以及$884百萬,包括在其他資產中,在2019年9月30日2018年12月31日。我們記錄了未實現的損失$291百萬和$71百萬在利息收入和其他非營業收入中,三項和截至2019年9月30日的9個月和未實現的收益$142百萬在截至2018年9月30日的9個月好的。參考第3項市場風險的定量和定性披露,以暴露於股票價格市場風險。
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
下表提供了簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制現金與簡明綜合現金流量表中顯示的總額的對賬:
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
現金及現金等價物 | $ | 20,051 |
|
包括在其他流動資產中的受限現金 | 2,300 |
|
包括在其他資產中的受限現金 | 548 |
|
總計 | $ | 22,899 |
|
注4. GM財務應收款和交易記錄 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
| 零售 | | 商業(A) | | 總計 | | 零售 | | 商業(A) | | 總計 |
財務應收賬款,整體評估減值,扣除費用 | $ | 39,507 |
|
| $ | 12,756 |
|
| $ | 52,263 |
|
| $ | 38,220 |
|
| $ | 12,235 |
|
| $ | 50,455 |
|
財務應收賬款,單獨評估減值,扣除費用(B) | 2,390 |
|
| 40 |
|
| 2,430 |
|
| 2,348 |
|
| 41 |
|
| 2,389 |
|
通用汽車財務應收賬款 | 41,897 |
|
| 12,796 |
|
| 54,693 |
|
| 40,568 |
|
| 12,276 |
|
| 52,844 |
|
減去:貸款損失撥備(B) | (856 | ) |
| (77 | ) |
| (933 | ) |
| (844 | ) |
| (67 | ) |
| (911 | ) |
通用汽車財務應收賬款,淨額 | $ | 41,041 |
|
| $ | 12,719 |
|
| $ | 53,760 |
|
| $ | 39,724 |
|
| $ | 12,209 |
|
| $ | 51,933 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利用第2級投入的GM財務應收賬款的公允價值 |
|
|
|
|
|
| $ | 12,719 |
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 12,209 |
|
利用3級投入的GM財務應收賬款的公允價值 | | | | | $ | 41,557 |
| | | | | | $ | 39,430 |
|
__________
| |
(a) | 交易商現金管理餘額淨額$1.2十億和$922百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。根據現金管理計劃,在某些條件的限制下,交易商可以選擇通過提前向GM Financial支付本金來減少其平面佈置線上的利息金額。 |
| |
(b) | 零售融資應收賬款單獨評估減值,扣除費用後歸類為問題債務重組。包括貸款損失準備$337百萬和$321百萬這些應收賬款的具體免税額為2019年9月30日2018年12月31日。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
期初貸款損失準備 | $ | 957 |
| | $ | 873 |
| | $ | 911 |
|
| $ | 942 |
|
貸款損失準備 | 150 |
| | 180 |
| | 504 |
|
| 444 |
|
核銷 | (300 | ) | | (285 | ) | | (888 | ) |
| (878 | ) |
追回 | 134 |
| | 130 |
| | 411 |
|
| 398 |
|
外幣的影響 | (8 | ) | | 2 |
| | (5 | ) |
| (6 | ) |
期末貸款損失準備 | $ | 933 |
| | $ | 900 |
| | $ | 933 |
|
| $ | 900 |
|
零售和商業金融應收賬款的貸款損失備抵包括集體備抵$585百萬和$586百萬以及特定的津貼$348百萬和$325百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。有關採用ASU 2016-13的預期影響,請參閲註釋1。
零售財務應收帳款我們在承銷過程中使用專有評分系統,該系統使用幾個因素來衡量零售融資應收賬款的信用質量,例如信用局信息、消費者信用風險評分(例如,FICO評分或其等價物)和合同特徵。我們亦會考慮其他因素,例如受僱歷史、財政穩定性及支付能力等。在發起之後,我們根據客户付款活動審查零售融資應收賬款的信用質量。在…2019年9月30日和2018年12月31日, 24%和25%零售金融應收賬款的來源是具有次貸信用評分的消費者,次貸信用評分被定義為FICO評分或其等值小於620在貸款發放時。
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
如果到付款合同到期之日尚未收到計劃付款的很大一部分,則認為該帳户是逾期的。已暫停拖欠零售融資應收賬款的財務費用收入應計,到期合同金額為$853百萬和$888百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日. 下表彙總了拖欠零售融資應收賬款的合同金額,與零售融資應收賬款的記錄投資沒有顯著差異:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 數量 | | 合同到期金額的百分比 | | 數量 | | 合同到期金額的百分比 |
31至60天拖欠 | $ | 1,252 |
|
| 3.0 | % |
| $ | 1,302 |
|
| 3.5 | % |
超過60天的拖欠 | 514 |
|
| 1.2 | % |
| 498 |
|
| 1.3 | % |
拖欠30天以上的財務應收賬款總額 | 1,766 |
|
| 4.2 | % |
| 1,800 |
|
| 4.8 | % |
收回 | 48 |
|
| 0.1 | % |
| 53 |
|
| 0.1 | % |
拖欠或收回30天以上的財務應收賬款總額 | $ | 1,814 |
|
| 4.3 | % |
| $ | 1,853 |
|
| 4.9 | % |
商業財務應收帳款我們的商業融資應收賬款包括經銷商融資,主要用於庫存採購。專有模型用於為每個經銷商分配風險評級。我們定期對每個經銷商進行信用審查,並在必要時調整經銷商的風險評級。第六組的交易商在資金方面受到額外的限制,包括暫停信貸額度和資產清算。?非應計狀態的商業融資應收賬款微不足道2019年9月30日和2018年12月31日. 下表按商業融資應收款的交易商風險評級彙總了信用風險概況:
|
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
第一組 | -具有卓越財務指標的經銷商 | $ | 1,924 |
|
| $ | 2,192 |
|
第二組 | -具有強大財務指標的經銷商 | 5,273 |
|
| 4,399 |
|
第III組 | -具有公平財務指標的經銷商 | 3,994 |
|
| 4,064 |
|
第四組 | -財務指標較弱的經銷商 | 1,199 |
|
| 1,116 |
|
V組 | -由於風險增加,經銷商需要特別提及 | 332 |
|
| 422 |
|
第VI組 | -貸款分類為不合標準、可疑或減值的經銷商 | 74 |
|
| 83 |
|
| | $ | 12,796 |
|
| $ | 12,276 |
|
與GM Financial的交易下表顯示了我們的汽車部門與通用汽車金融公司之間的交易。這些金額在通用汽車金融公司的簡明綜合資產負債表和收益表中列示。
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
簡明綜合資產負債表(A) | | | |
商業融資應收賬款,應從通用汽車合併經銷商處淨額 | $ | 502 |
| | $ | 445 |
|
通用汽車子公司的財務應收賬款 | $ | 70 |
| | $ | 134 |
|
應收補助金(B) | $ | 692 |
| | $ | 727 |
|
應付商業貸款資金 | $ | 61 |
| | $ | 61 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
簡明綜合收益表 | | | | | | | |
應收財務賬款利息補助金 | $ | 153 |
| | $ | 142 |
| | $ | 448 |
| | $ | 409 |
|
租用車輛津貼賺取 | $ | 814 |
| | $ | 827 |
| | $ | 2,467 |
| | $ | 2,438 |
|
__________
| |
(b) | 汽車部門支付給通用汽車金融公司補貼的現金是$1.0十億和$1.1十億為.截至2019年9月30日的三個月和2018和$3.1十億和$2.8十億為.截至2019年9月30日的9個月和2018. |
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
通用汽車金融公司董事會宣佈$400百萬2019年10月24日其普通股的股息,我們於2019年10月25日收到。
注5. 盤存 |
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
總生產資料、供應品和在製品 | $ | 5,313 |
| | $ | 4,274 |
|
成品,包括服務部件 | 6,484 |
| | 5,542 |
|
總庫存 | $ | 11,797 |
| | $ | 9,816 |
|
注6. 經營租賃設備
經營租賃設備主要包括對通用汽車金融公司零售客户的租賃。經營租賃設備淨額的當期部分包括在其他流動資產中。
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
經營租賃設備 | $ | 53,935 |
|
| $ | 55,282 |
|
減去:累計折舊 | (11,276 | ) |
| (11,476 | ) |
經營租賃設備,淨額 | $ | 42,659 |
|
| $ | 43,806 |
|
與經營租賃設備有關的折舊費用,淨額為$1.8十億和$1.9十億在截至2019年9月30日的三個月和2018和$5.6十億在截至2019年9月30日的9個月和2018.
下表彙總了應向零售客户租賃的GM Financial的租賃付款:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 總計 |
經營租約下的租約收據 | $ | 1,852 |
| | $ | 5,996 |
| | $ | 3,471 |
| | $ | 1,084 |
| | $ | 79 |
| | $ | 3 |
| | $ | 12,485 |
|
注7. 非合併附屬公司淨資產權益 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
汽車中國股權收益 | $ | 282 |
| | $ | 485 |
| | $ | 893 |
|
| $ | 1,674 |
|
其他合資企業股權收益 | 33 |
| | 45 |
| | 107 |
|
| 141 |
|
權益收益總額 | $ | 315 |
| | $ | 530 |
| | $ | 1,000 |
|
| $ | 1,815 |
|
有過不自那時以來,我們的汽車中國合資企業(汽車中國合資企業)的所有權發生了重大變化2018年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
中國汽車合資企業運營數據彙總 | | | | | | | |
汽車中國合資企業淨銷售額 | $ | 9,695 |
| | $ | 11,461 |
| | $ | 28,843 |
| | $ | 37,781 |
|
汽車中國合資企業淨收入 | $ | 455 |
| | $ | 999 |
| | $ | 1,721 |
| | $ | 3,370 |
|
已宣佈但未從我們的非合併附屬公司支付的股息是$580百萬和微不足道的數量2019年9月30日和2018年12月31日好的。從我們的非合併附屬公司收到的股息是$303百萬在結束的三個月裏2019年9月30日和2018和$1.2十億和$2.0十億在截至2019年9月30日的9個月和2018好的。我們非合併附屬公司的未分配收益為$2.1十億和$2.3十億在…2019年9月30日和2018年12月31日.
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通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
注8. 可變利益實體
通用汽車金融公司使用被視為VIE的特殊目的實體(SPE)向第三方銀行贊助的倉庫設施發行可變融資票據,或向證券化交易中的投資者發行資產支持證券。這些VIE發行的債務由轉移到VIE(證券化資產)的財務應收賬款和租賃相關資產支持。通用金融確定它是SPE的主要受益人,因為證券化資產的服務責任使通用金融有權指導對VIE業績影響最大的活動,以及VIE中的可變權益使GM Financial有義務吸收損失,並有權獲得可能具有重大意義的剩餘回報。這些資產是這些實體發行的債務的唯一償還來源。VIE發行的票據中的投資者沒有對通用金融或其其他資產的追索權,但通用金融作為服務機構提供的慣例代表和擔保回購條款和賠償除外。通用汽車財務不是必需的,目前也不打算向這些SPE提供額外的財務支持。雖然這些子公司包括在通用汽車金融公司的簡明綜合財務報表中,但它們是獨立的法律實體,它們的資產由它們合法擁有,不能提供給通用金融的債權人。
下表彙總了與GM Financial的合併VIE相關的資產和負債:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
限制性現金流 | $ | 2,106 |
| | $ | 1,876 |
|
限制現金-非流動 | $ | 478 |
| | $ | 504 |
|
GM財務應收賬款,扣除費用淨額-當期 | $ | 19,401 |
| | $ | 18,304 |
|
GM財務應收賬款,扣除費用-非流動 | $ | 13,036 |
| | $ | 14,008 |
|
經營租賃上的通用金融設備,淨額 | $ | 17,603 |
| | $ | 21,781 |
|
通用汽車金融短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 21,116 |
| | $ | 21,087 |
|
通用汽車金融長期債務 | $ | 17,786 |
| | $ | 21,417 |
|
GM Financial確認證券化資產的財務費用、租賃車輛和費用收入以及證券化交易中發行的擔保債務的利息支出,並記錄貸款損失撥備,以確認財務應收賬款中固有的可能貸款損失。
注9. 債款
汽車下表列出了我們汽車業務的負債情況: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
汽車債務 | $ | 14,993 |
| | $ | 16,018 |
| | $ | 13,435 |
| | $ | 12,700 |
|
融資租賃負債 | 345 |
| | 571 |
| | 528 |
| | 831 |
|
汽車債務總額 | $ | 15,338 |
| | $ | 16,589 |
| | $ | 13,963 |
| | $ | 13,531 |
|
利用1級輸入的公允價值 | | | $ | 13,335 |
| | | | $ | 11,693 |
|
利用2級輸入的公允價值 | | | $ | 3,254 |
| | | | $ | 1,838 |
|
融資租賃資產在房地產,淨額為$370百萬在…2019年9月30日好的。融資租賃成本微不足道$128百萬在三和截至2019年9月30日的9個月好的。融資租賃使用權換取租賃義務獲得的資產是$140百萬在截至2019年9月30日的9個月好的。與融資租賃有關的未貼現的未來租賃義務是$108百萬在截至2019年12月31日的三個月中,$196百萬2020年至2023年的總和$372百萬此後,加上推定的利息$331百萬在…2019年9月30日好的。融資租賃的加權平均貼現率為10.5%加權平均剩餘租賃期限為12.0年份2019年9月30日.
2019年1月,我們執行了一項新的三-一年承諾無擔保循環信貸安排,初始借款能力為$3.0十億,減少到$2.0十億2020年7月。該設施正用於為2018年11月宣佈的轉型活動相關成本提供資金,並提供更多的財務靈活性。在截至2019年9月30日的9個月我們借了$700百萬這項資金用於支持與轉型有關的付款。2019年4月,我們更新了364-
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通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
天,日$2.0十億額外信貸安排364-日期制。自2018年4月以來,該設施已分配給通用汽車金融公司獨家使用。
通用汽車財務下表列出了通用汽車金融公司的債務:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
有擔保債務 | $ | 39,029 |
|
| $ | 39,265 |
|
| $ | 42,835 |
|
| $ | 42,835 |
|
無擔保債務 | 50,099 |
|
| 50,954 |
|
| 48,153 |
|
| 47,556 |
|
通用汽車金融債務總額 | $ | 89,128 |
|
| $ | 90,219 |
|
| $ | 90,988 |
|
| $ | 90,391 |
|
|
|
| |
|
|
|
| |
利用2級輸入的公允價值 |
|
| $ | 88,388 |
|
|
|
|
| $ | 88,305 |
|
利用3級輸入的公允價值 |
|
| $ | 1,831 |
|
|
|
|
| $ | 2,086 |
|
有擔保債務由循環信貸工具和應付證券化票據組成。大部分有擔保債務是由VIE發行的,只能從與標的質押資產相關的收益中償還。參考注8有關通用汽車金融公司參與VIE的更多信息。在截至2019年9月30日的9個月,GM Financial簽訂了新的或更新的信貸安排,總的淨額外借款能力為$225百萬美元,其條款與現有債務大體上相同,而通用汽車金融公司發行了。$14.2十億應付的證券化票據的合計本金,初始加權平均利率為2.83%和到期日範圍從2022#到##2026.
無擔保債務包括優先票據、信貸工具和其他無擔保債務。在截至2019年9月30日的9個月,GM Financial發佈$6.5十億優先票據的總本金,初始加權平均利率為3.65%和到期日範圍從2021致2029.
通用汽車金融公司在美國的商業票據的未償還本金為$1.0十億和$1.2十億在…2019年9月30日2018年12月31日。
管理GM Financial票據的每個循環信貸工具和契約都包含條款和契約,包括對GM Financial產生某些留置權的能力的限制。
注10. 衍生金融工具
汽車 下表列出了我們汽車業務中衍生金融工具的名義金額:
|
| | | | | | | | | |
| 公允價值水平 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
未指定為對衝的衍生工具(A) | | | | | |
外幣 | 2 | | $ | 5,251 |
|
| $ | 2,710 |
|
商品 | 2 | | 758 |
|
| 658 |
|
PSA認股權證(B) | 2 | | 43 |
|
| 45 |
|
總衍生金融工具 | | | $ | 6,052 |
|
| $ | 3,413 |
|
__________
| |
(a) | 這些衍生工具的公允價值為2019年9月30日和2018年12月31日以及包括在我們三家公司的簡明綜合損益表中的收益/虧損九個月結束 2019年9月30日和2018都是無關緊要的,除非另有説明。 |
| |
(b) | 標緻,S.A.發行的權證的公允價值(PSA集團),包括在其他資產是$1.0十億和$827百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。我們記錄了利息收入和其他非營業收入的收益,淨額為$51百萬和$171百萬在截止的三個月裏2019年9月30日和2018和$222百萬和$324百萬在九個月結束 2019年9月30日和2018. |
我們使用Black-Scholes公式估計PSA權證的公允價值。模型的重要輸入包括PSA股票價格和估計股息收益率。吾等有權收取PSA於認股權證行使時於轉換日期前宣佈的任何股息。
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
通用汽車財務 下表列出了GM Financial衍生金融工具的名義金額: |
| | | | | | | | | |
| 公允價值水平 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
指定為對衝的衍生工具(A) | | | | | |
公允價值套期保值-利率掉期(B) | 2 | | $ | 10,702 |
|
| $ | 9,533 |
|
公允價值套期保值-外幣掉期(B) | 2 | | 1,744 |
|
| 1,829 |
|
現金流量套期保值 | | | | | |
利率掉期 | 2 | | 553 |
|
| 768 |
|
外幣掉期(C) | 2 | | 4,269 |
|
| 2,075 |
|
未指定為對衝的衍生工具(A) | | | | | |
利率合約(D) | 2 | | 86,848 |
|
| 99,666 |
|
衍生金融工具總額(E) | | | $ | 104,116 |
|
| $ | 113,871 |
|
__________ | |
(a) | 這些衍生工具的公允價值為2019年9月30日和2018年12月31日以及包括在我們的簡明綜合損益表和綜合損益表中的損益九個月結束 2019年9月30日和2018年是無關緊要的,除非另有説明。應收賬款淨額的利息支付應計金額包括在其他資產中。應付淨額的利息支付應計金額包括在其他負債中。 |
| |
(b) | 這些衍生工具位於其他資產的公允價值為$384百萬和無關緊要的2019年9月30日和2018年12月31日好的。這些衍生工具位於其他負債中的公允價值微不足道$291百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
(c) | 這些衍生工具位於其他負債中的公允價值為$241百萬和無關緊要的2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
(d) | 這些衍生工具位於其他資產的公允價值為$302百萬和$372百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。這些衍生工具位於其他負債中的公允價值為$384百萬和$520百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
(e) | 通用汽車財務控股$258百萬以及來自交易對手的微不足道的抵押品,可用於對通用金融的資產頭寸進行淨值計算,並公佈了微不足道的金額和$451百萬可用於對通用汽車金融公司負債狀況進行淨額結算的對手方抵押品的數量2019年9月30日和2018年12月31日. |
二級工具的公允價值是根據可觀察到的市場投入(包括類似工具的報價以及外匯和利率遠期曲線)使用市場法得出的。
下列金額記錄在與公允價值套期保值關係中指定並符合資格的對衝項目有關的精簡綜合資產負債表中:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 有對衝項目的賬面金額 | | 累計公允價值套期保值調整金額(A) | | 有對衝項目的賬面金額 | | 累計公允價值套期保值調整金額(A) |
通用汽車金融長期債務 | $ | 20,453 |
| | $ | (135 | ) | | $ | 17,923 |
| | $ | 459 |
|
__________
| |
(a) | 包括$131百萬和$247百萬已停止對衝會計的對衝項目的攤銷餘額2019年9月30日和2018年12月31日. |
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通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
注11. 產品保修及相關責任 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
期初保修餘額 | $ | 7,439 |
| | $ | 7,990 |
| | $ | 7,590 |
|
| $ | 8,332 |
|
在期間召回活動中發佈和假定的保修 | 357 |
| | 101 |
| | 609 |
|
| 515 |
|
在期間發佈和承擔的保修-產品保修 | 500 |
| | 542 |
| | 1,556 |
|
| 1,599 |
|
付款 | (754 | ) | | (723 | ) | | (2,214 | ) |
| (2,175 | ) |
對預先存在的保修的調整 | 101 |
| | (209 | ) | | 79 |
|
| (426 | ) |
外幣及其他影響 | (34 | ) | | (8 | ) | | (11 | ) |
| (152 | ) |
期末保修餘額 | $ | 7,609 |
| | $ | 7,693 |
| | $ | 7,609 |
|
| $ | 7,693 |
|
我們估計我們合理可能超過召回活動應計金額的損失在以下情況下是微不足道的2019年9月30日好的。參考注13對於高田公司(Takata Corporation)(Takata)事務上可能出現的合理損失。
注12. 退休金和其他退休後福利
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 退休金福利 | | 全球OPEB計劃 | | 退休金福利 | | 全球OPEB計劃 |
| 美國 | | 非美國 | | | 美國 | | 非美國 | |
服務成本 | $ | 99 |
|
| $ | 38 |
|
| $ | 4 |
|
| $ | 83 |
|
| $ | 33 |
|
| $ | 5 |
|
利息成本 | 566 |
|
| 148 |
|
| 54 |
|
| 513 |
|
| 112 |
|
| 49 |
|
計劃資產的預期回報 | (871 | ) |
| (240 | ) |
| — |
|
| (972 | ) |
| (201 | ) |
| — |
|
前期服務成本攤銷(貸方) | (1 | ) |
| 2 |
|
| (3 | ) |
| (1 | ) |
| 1 |
|
| (4 | ) |
精算淨損失攤銷 | 2 |
|
| 31 |
|
| 7 |
|
| 2 |
|
| 35 |
|
| 14 |
|
縮減、定居及其他 | — |
|
| 119 |
|
| — |
|
| — |
|
| 18 |
|
| — |
|
定期養老金淨額和OPEB(收入)費用 | $ | (205 | ) | | $ | 98 |
| | $ | 62 |
| | $ | (375 | ) | | $ | (2 | ) |
| $ | 64 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 | | 截至2018年9月30日的9個月 |
| 退休金福利 | | 全球OPEB計劃 | | 退休金福利 | | 全球OPEB計劃 |
| 美國 | | 非美國 | | | 美國 | | 非美國 | |
服務成本 | $ | 295 |
|
| $ | 102 |
|
| $ | 12 |
|
| $ | 248 |
|
| $ | 138 |
|
| $ | 15 |
|
利息成本 | 1,698 |
|
| 386 |
|
| 163 |
|
| 1,538 |
|
| 349 |
|
| 147 |
|
計劃資產的預期回報 | (2,610 | ) |
| (627 | ) |
| — |
|
| (2,917 | ) |
| (621 | ) |
| — |
|
前期服務成本攤銷(貸方) | (3 | ) |
| 4 |
|
| (10 | ) |
| (3 | ) |
| 3 |
|
| (11 | ) |
精算淨損失攤銷 | 8 |
|
| 90 |
|
| 22 |
|
| 7 |
|
| 109 |
|
| 40 |
|
縮減、定居及其他 | — |
|
| 119 |
|
| — |
|
| — |
|
| 18 |
|
| — |
|
定期養老金淨額和OPEB(收入)費用 | $ | (612 | ) | | $ | 74 |
| | $ | 187 |
| | $ | (1,127 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | 191 |
|
所記錄的裁員和其他費用主要是由於截至2019年9月30日的三個月和九個月的轉型活動導致通用汽車加拿大公司每小時養老金計劃的重新測量。有關轉型相關費用的其他信息,請參閲附註15。
淨定期養老金和其他退休後福利(OPEB)收入的非服務成本組成部分$125百萬和$401百萬在截至2019年9月30日的三個月2018年和$587百萬和$1.2十億在截至2019年9月30日的9個月二零一八年及二零一八年以利息收入及其他非營運收入(淨額)列示。
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通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
注13. 承諾和或有事項
訴訟責任與税務管理事項在我們的正常業務過程中,我們不時被指定為各種法律訴訟的被告,包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。我們在重要的個別訴訟和調查中確定我們認為有合理可能或可能發生重大損失的地方。當我們相信損失是可能的並且可以合理估計的時候,我們就會積累。在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們有應計$1.4十億和$1.3十億應計負債和其他負債。在許多事情上,確定損失是否可能或合理地可能,或估計可能損失的大小或範圍,是固有的困難。因此,此類訴訟的不利結果可能超過應計金額,金額可能對我們在任何特定報告期內的運營結果或現金流產生重大影響。
與點火開關召回和其他召回有關的程序2014年,我們宣佈了與安全和其他事項有關的各種召回。這些召回包括為修復點火開關而進行的召回,在某些情況下,點火開關可能會無意中從“運行”位置移動到“附件”或“關閉”位置,從而導致相應的斷電,從而在發生碰撞時阻止安全氣囊展開。
經濟損失索賠 我們知道100美國和加拿大法院對通用汽車提起集體訴訟,指控購買或租賃通用汽車或汽車清算公司(MLC)(前身為通用汽車公司)生產的汽車的消費者受到一個或多個2014年召回和/或與這些召回相關的基礎車輛條件(經濟損失案件)的經濟損害。一般而言,這些經濟損失案件尋求追討所謂的補償性損害賠償,例如所謂的交易利益損害賠償或與指稱的車輛減值有關的損害賠償,以及懲罰性賠償、禁令救濟和其他救濟。
許多懸而未決的美國經濟損失索賠已經轉移到單一的聯邦法院,即紐約南區(南區)的美國地區法院,並在其中合併。這些原告根據聯邦和州法律提出了經濟損失索賠,包括與通用汽車製造的召回車輛相關的索賠,以及與MLC製造的某些召回汽車有關的後續責任索賠。
2017年8月,南區批准了我們的動議,駁回原告的繼任責任索賠七中的十六美國就該動議提出異議,並呼籲召開更多的簡報,以決定原告的索賠是否可以在另一方繼續進行九各州。2017年12月,南區批准了通用汽車的動議,並在另一個州駁回了原告的繼任責任索賠,但發現確實存在重大事實問題,阻礙了通用汽車在該州的簡易判決八其他州。2018年1月,通用汽車動議重新考慮南區2017年12月的簡易判決裁決的某些部分。這項動議是在2018年4月批准的,駁回了原告在紐約法律適用的任何州的繼任責任索賠。
2018年9月,南區批准了我們的動議,駁回對損失個人時間的索賠(#年41離開47司法管轄區)和某些不當得利索賠,但拒絕了我們在#年駁回原告經濟損失索賠的動議27在“明顯缺陷”規則下的司法管轄權。重要的即決判決、等級認證和專家證據動議仍然存在爭議。
2019年8月,南區批准了我們對原告經濟損失“交易利益”損害索賠進行簡易判決的動議(南區2019年8月的意見)。南區認為,原告基於聯合分析的損害賠償模型未能確定原告遭受價值差異損害賠償,如果沒有此類證據,根據加州、密蘇裏州和德克薩斯州這三個領頭羊州的法律,原告的價值差異損害索賠失敗。因此,南區推遲了2020年1月的領頭羊審判日期。2019年8月晚些時候,領頭羊原告提交了一項動議,要求南區重新考慮其即決判決決定,或在複議被拒絕時允許中間上訴。通用汽車於2019年10月提交了對原告動議的反對意見。
2019年9月,通用汽車提交了一份最新動議,要求對南區2019年8月意見中未涉及的原告剩餘經濟損失索賠進行簡易判決,並更新其證據動議,尋求打擊原告專家對與進行召回修復相關的原告指稱的“損失時間”損害賠償的意見。
人身傷害索賠 我們還了解到美國和加拿大多家法院正在等待數百項訴訟,指控由於可能成為2014年召回主題的缺陷而造成的傷害或死亡(人身傷害案件)。一般而言,這些案件尋求賠償聲稱的補償性賠償、懲罰性賠償和/或其他救濟。自2016年以來,在南區和德克薩斯州法院進行了幾起人身傷害案件的領頭羊審判,該法院正在管理德克薩斯州多區訴訟。這些試驗都沒有發現對通用汽車的賠償責任。
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通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
關於後繼責任點火開關索賠的上訴訴訟 2016年,美國第二巡迴上訴法院裁定,2009年紐約南區美國破產法院(破產法院)批准將MLC的幾乎所有資產出售給通用汽車的命令,除其他事項外,不能強制執行聲稱對MLC所欠債務的繼承人責任的索賠,以禁止出售後購買二手車的原告或對聲稱與點火開關缺陷有關的索賠的購買者提出的索賠,包括售前人身傷害索賠和經濟損失索賠
或有可發行股票根據GM和MLC之間修訂和恢復的主買賣協議,如果允許針對MLC GUC Trust(GUC Trust)的一般無擔保債權(破產法院估計)超過,GM可能有義務發行我們普通股的額外股份(調整股份)$35.0十億可發行的調整股票的最大數量為30百萬股份(可進行調整,以考慮到股票股息、股票拆分和其他交易),金額約為$1.1十億基於通用汽車的股價2019年10月15日.?GUC Trust在公開文件中聲明,允許一般無擔保債權大約為$31.9十億在…2019年6月30日好的。2016年和2017年,一些人身傷害和經濟損失原告向破產法院提出動議,尋求授權對GUC信託提出遲交索賠。2018年5月,GUC Trust提出動議,要求破產法院批准與某些人身傷害和經濟損失原告的擬議和解,批准與該擬議和解相關的通知,並評估所謂的人身傷害和經濟損失逾期索賠,以獲得要求通用汽車發行最大數量調整股份的命令。通用汽車對每一項動議都提出了激烈的質疑。
2018年9月,破產法院在不影響GUC Trust上述動議的情況下駁回了上述動議,認為和解各方首先需要就經濟損失逾期索賠獲得等級認證。2019年2月,GUC Trust和某些原告向破產法院提交了一項動議,要求批准新的和解方案,以獲得最大數量的調整股份。2019年3月,我們對這一新的解決方案提出了幾項法律反對意見。2019年9月,GUC Trust通知破產法院,它將正式終止2019年2月提議的與原告的集體和解,因為考慮到南區2019年8月的意見和進一步的通報,該協議不再可行。
政府事務關於2014年的召回事件,我們不時收到傳票和其他要求,要求美國聯邦政府、州政府和加拿大政府的機構或其他代表提供與調查相關的信息。通用汽車正在與所有合理的待決信息請求進行合作。任何現有的政府事務或調查在未來都可能導致施加損害賠償、罰款、民事同意令、民事和刑事處罰或其他補救措施。
2014年召回的應計總額為2019年9月30日反映已解決但未支付事項組合的金額,以及與點火開關召回和其他相關召回有關的其餘未解決調查、索賠和/或訴訟的金額,只要此類事項是可能的並且可以合理估計的。這些未解決的調查、索賠和/或訴訟的應計金額是我們的最佳單點估計(在可確定的情況下)和我們對有關此類事項的可能損失範圍的低端估計(如果可以確定)的組合(如果沒有這樣的單點估計可確定)。我們將繼續考慮解決涉及點火開關召回和其他有意義的召回的未決問題。
通用汽車韓國工資訴訟通用汽車韓國公司是與韓國仁川上訴法院和仁川地區法院的現任和前任小時工訴訟的一方。集體行動,總體上涉及的不只是#個。10,000·員工,指控通用汽車韓國公司在計算根據韓國法規應支付的普通工資時,沒有包括獎金和某些津貼。2012年,首爾高等法院(一箇中級上訴法院)確認了其中一項集體訴訟的裁決,其中涉及五通用汽車韓國員工,這與通用汽車韓國的立場背道而馳。通用汽車韓國公司向大韓民國最高法院(韓國最高法院)提出上訴。2014年,韓國最高法院大體上同意通用汽車的法律論點,並將案件發回漢城高等法院考慮,這與韓國最高法院早先的先例一致,即雖然固定獎金應計入普通工資的計算,但在某些情況下將禁止追溯性適用這一規則的索賠。2015年,經過複議,首爾高等法院裁定通用汽車韓國公司勝訴,之後原告向韓國最高法院提出上訴。韓國最高法院尚未作出裁決。我們估計我們的合理可能損失超過應計金額約為$570百萬在…2019年9月30日好的。如果有新的信息可用,或者法律或監管框架發生變化,索賠的範圍和通用汽車韓國對任何或所有個別索賠要素的評估都可能發生變化。
通用汽車韓國也是與現任和前任受薪員工提起訴訟的一方,這些訴訟涉及與普通工資監管相關的指控,以及是否將固定獎金納入普通工資的計算。2017年,首爾高等法院裁定,某些工人沒有被禁止提出具有追溯力的工資索賠。Worn GM Korea就這一裁決向韓國最高法院提出上訴。韓國最高法院尚未作出裁決。我們估計我們的合理可能損失超過應計金額
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通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
大約是$160百萬在…2019年9月30日好的。如果有新的信息可用,或者法律或監管框架發生變化,索賠的範圍和通用汽車韓國對任何或所有個別索賠要素的評估都可能發生變化。
通用汽車韓國還與現有和前任分包工提起訴訟,指控他們有權享受與全職員工相同的工資和福利,並被聘用為全職員工。2018年5月,韓國勞工當局發佈了一項不利的行政命令,認定通用汽車韓國必須僱用某些目前的分包工作為全職員工。通用汽車韓國公司對這一命令提出了上訴。在…2019年9月30日,我們的應計部分涵蓋某些已斷言的索賠,以及我們認為很有可能發生索賠並可能承擔責任的索賠,大約是$170百萬,這與上期金額基本一致。我們估計其他當前分包工可能聲稱類似索賠的合理可能損失超過應計金額約為$130百萬在…2019年9月30日好的。我們目前無法估計任何可能的損失或可能由前分包工人提出的額外索賠可能導致的損失範圍。
通用汽車巴西間接税申請2019年2月和4月,巴西最高司法法院對通用汽車巴西公司提起的一起案件做出了有利的判決,質疑是否應將某一州的增值税納入聯邦總收入税收的計算中。這些決定將允許該公司有權通過抵銷聯邦税收負債,收回政府從2001年8月到2014年12月期間收取的款項。由於有利的決定,我們記錄了$857百萬和$380百萬截至2019年3月31日和2019年6月30日止三個月的汽車和其他銷售成本。2019年8月,巴西最高司法法院對另一起通用汽車巴西案做出了有利的裁決,授予通用汽車巴西公司追回2015年1月至2017年2月期間政府徵收的税款的權利。我們記錄了$123百萬截至2019年9月30日止三個月的汽車和其他銷售成本。這些回收的實現時間取決於行政審批和產生符合抵銷資格的聯邦税務負債的時間。巴西國税局要求澄清這一問題的動議已定於巴西最高法院最早於2019年12月作出裁決。此外,我們預計第三方將對通用汽車打算辯護的部分或全部税前追回提出索賠。
其他訴訟責任和税務管理事項針對我們或我們的關聯公司或合資企業的各種其他法律訴訟,包括集體訴訟、政府調查、索賠和訴訟,包括由聲稱的產品缺陷引起的事項;與就業有關的事項;產品和工作場所安全、車輛排放和燃油經濟性法規;產品保修;金融服務;經銷商、供應商和其他合同關係;與競爭問題有關的政府法規;不受會計準則法典第740條規定約束的税務相關事項,所得税(間接税相關事項);產品設計、製造和性能;消費者保護法;環境保護法律,包括規範空氣排放、水排放、廢物管理和固定來源的環境補救的法律。
在美國聯邦法院、加拿大和以色列的省級法院中,有幾起針對通用汽車的假定集體訴訟待決,指控包括2011-2016年的Duramax柴油雪佛蘭Silverado和GMC Sierra車輛在內的各種車型的銷售違反了聯邦、州和外國排放標準。通用汽車還面臨一系列其他訴訟,主要基於Duramax訴訟中的指控,包括假定的股東集體訴訟,聲稱違反聯邦證券法,以及股東要求訴訟。在這些訴訟中,證券訴訟被原告自願駁回。在這些訴訟程序的現階段,我們無法提供對可能發生損失的可能性的評估,或對可能損失的金額或範圍的估計。
我們相信,對於可能發生並可以合理估計的損失,已經確定了適當的應計項目。這些問題中的一個或多個問題的解決有可能超過應計金額,其金額可能對我們的運營結果具有重要意義。我們還不時收到來自美國聯邦、州和外國政府的機構或其他代表就各種問題發出的傳票和其他查詢或信息請求。
與增值税、海關、關税、銷售、物業税和其他非所得税相關的税務風險有關的間接税相關事宜正在全球範圍內提起訴訟。各種與美國勞工無關的事項包括現任和前任僱員就所謂的未付工資、福利、遣散費和其他賠償事項提出的索賠。某些行政訴訟與間接税有關,可能要求我們將資金存入代管或提供一種替代形式的擔保,其範圍可能是$200百萬致$500百萬在…2019年9月30日好的。其中一些事項可能涉及補償性、懲罰性或其他三倍損害索賠、環境補救計劃或制裁,如果獲得批准,可能要求我們支付損害或進行無法合理估計的金額的其他支出2019年9月30日好的。我們相信適當的應計
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通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
確定了可能發生的和可以合理估計的損失。對於與間接税有關的事項,我們估計我們的合理可能損失超過應計金額約為$900百萬在…2019年9月30日.
高田事件2016年5月,美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)發佈了一項修訂的同意書,要求高田提交先前未召回的前安全氣囊充氣器的缺陷信息報告(DIR),這些前安全氣囊充氣器含有相穩定的硝酸銨推進劑,而不含吸濕乾燥劑,該計劃將影響到2019年,基於風險的多年期時間表,影響到眾多汽車製造商生產的數千萬輛汽車。NHTSA的結論是,安全氣囊充氣器破裂的可能根本原因是時間、温度循環和環境濕度的函數。
雖然我們認為目前高田目錄範圍內的任何未召回的通用汽車都不存在安全缺陷,但在NHTSA的合作下,我們已經提交了初步的目錄,涵蓋我們的某些GMT900車輛,這些車輛是全尺寸皮卡和運動型多用途車(SUV)。我們還提交了關於受這些初步DIR約束的車輛的無關緊要的申訴。NHTSA已經整合了我們的請願書,並將在同一時間對其進行裁決。
雖然這些請願書尚未提交,但我們已經向NHTSA提供了我們的長期研究結果和第三方專家進行的研究,所有這些都構成了我們確定這些車輛中的充氣裝置不會對安全造成不合理的風險,並且最終不需要維修的基礎。
我們相信這些車輛目前的表現符合設計,我們的充氣機老化研究和現場數據支持這樣一種信念,即車輛獨特的設計和集成減輕了充氣推進劑降解和破裂風險。例如,車輛中使用的安全氣囊充氣器是專為我們的車輛設計的變體,包括更大的排氣量、獨特的推進劑晶圓配置和機械加工的鋼端蓋。將充氣器包裝在儀錶板中,以最大限度地減少來自氣候控制系統的濕氣暴露。此外,這些車輛具有最小化的功能 充氣機暴露的最高温度,例如較大的內部體積和標準的太陽能吸收擋風玻璃和側玻璃。
因此,不已為與我們的車輛相關的任何維修制定了保修條款,但須遵守初步DIRS和經修訂的同意令。然而,如果我們最終有義務根據美國修訂的同意令修理受當前或未來高田DIRS約束的車輛,我們估計對通用汽車的合理可能影響約為$1.2十億.
通用汽車召回了在美國以外銷售的某些汽車,以取代這些汽車中的高田充氣裝置。在國際銷售的相關車輛和在美國銷售的汽車之間,在車輛和充氣器設計方面存在顯著差異。我們繼續收集和分析有關這些充氣器的證據,並與監管機構分享我們的發現。如果有額外的召回,可能會對我們的運營和現金流的結果產生重要影響。我們繼續關注國際形勢。
穿過2019年10月15日我們知道五在美國聯邦法院對通用汽車提起集體訴訟,一墨西哥的集體訴訟,一以色列和三由於高田製造的安全氣囊充氣器有缺陷的指控,加拿大各省法院正在進行推定的集體訴訟。在這些訴訟程序的早期階段,我們無法提供對可能發生損失的可能性的評估,或對可能損失的金額或範圍的估計。
產品責任我們記錄了$547百萬和$531百萬在應計負債和其他負債中2019年9月30日和2018年12月31日對於所有已知產品責任索賠的預期成本,加上對已經發生並預計將在未來提交的產品責任索賠的預期成本的估計,我們為這些索賠提供了自保。我們的產品責任索賠的應計費用在未來期間可能會增加,但我們不能基於當前可獲得的信息估計合理的增量損失範圍。除了上述與點火開關召回相關的索賠外,我們相信,涉及我們和MLC產品實際損害的任何對我們不利的判決都將由我們記錄的應計和(如適用)超額責任保險範圍充分覆蓋。
擔保我們就涉及主要由某些合資企業生產的產品的責任索賠簽訂賠償協議。這些擔保在2019年至2024年期間終止,或在發生特定事件或正在進行中時終止。我們相信,我們記錄的應計費用足以彌補相關的潛在成本,而這些應計費用並不重要。主要基於迄今為止售出的汽車的最大未來未貼現付款為$2.7十億和$2.4十億對於這些擔保,請訪問2019年9月30日和2018年12月31日其中大部分涉及賠償協議。
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我們為第三方(如經銷商)未償還的商業貸款提供付款保證。在某些情況下,當事人的某些資產或我們對已擔保債務或業績的當事人的應付款可能在一定程度上抵消任何潛在的未來付款金額。我們還接觸到與某些向租賃汽車公司銷售相關的剩餘價值擔保。
我們定期簽訂協議,在正常業務過程中納入賠償條款。由於這些義務的有條件性質,無法估計我們在這些賠償或擔保下的最大風險敞口。此類債務的記錄金額微不足道,因為其中大多數在此時是不可能或不可估計的,並且擔保在發放時的公允價值微不足道。參考注18有關我們根據通用汽車與PSA集團之間的主協議(本協議)對PSA集團的賠償義務的更多信息。
經營租賃我們的租賃組合主要包括房地產辦公空間,製造和倉儲設施,土地和設備。某些租約包含升級條款和續訂或購買選項,通常我們的租約沒有剩餘價值擔保或材料契約。我們從我們的資產負債表中排除期限為一年或更短的租賃,並且不將非租賃組成部分從我們的房地產租賃中分離出來。
經營租賃的租金費用是$84百萬和$266百萬在三和截至2019年9月30日的9個月好的。可變租賃成本在這三個方面都是微不足道的,截至2019年9月30日的9個月好的。在…2019年9月30日其他資產的經營租賃使用權是$1.2十億,應計負債中的經營租賃負債為$243百萬其他負債中的非流動經營租賃負債是$1.0十億好的。以租賃義務交換獲得的經營租賃使用權資產是$470百萬在截至2019年9月30日的9個月好的。我們與初始租期超過一年的經營租賃有關的未貼現未來租賃義務如下$67百萬截至2019年12月31日的三個月和$270百萬, $246百萬, $178百萬, $166百萬和$582百萬2020年、2021年、2022年、2023年及以後,估計利息為$217百萬在…2019年9月30日好的。加權平均貼現率為4.2%加權平均剩餘租賃期限為7.3年份2019年9月30日好的。包括在經營活動提供的(用於)經營活動的淨現金中的經營租賃的付款是$271百萬在截至2019年9月30日的9個月好的。尚未開始的租賃協議在2019年9月30日是無關緊要的。
注14. 所得税
對於中期所得税申報,我們估計我們的年度實際税率,並將其應用於我們今年至今的普通收入(虧損)。不包括預計或年初至今虧損且無法實現税收優惠的税務轄區。不尋常或不經常發生項目的税務影響,包括對估值免税額的判斷改變以及税法或税率變化的影響,均於發生該等項目的過渡期內呈報。我們有2009年至2018年與各種重要税務轄區的開放納税年度。
在截至2019年9月30日的三個月收入税費$271百萬·主要是由於我們的有效税率計算中包括的實體的税收支出,部分被來自國外活動的美國税收優惠抵消。截至2018年9月30日的三個月所得税支出$100百萬主要是由於我們的實際税率計算中包括的實體的税收支出,部分抵消了$157百萬税收變化與美國税制改革有關。
在截至2019年9月30日的9個月收入税費$932百萬主要是由於我們的有效税率計算中包括的實體應佔的税收支出,部分被來自外國活動的美國税收優惠、税務結算和釋放估值津貼抵銷。在截至2018年9月30日的9個月所得税費用$1.1十億主要是由於我們的實際税率計算中包括的實體的税收支出,部分抵消了$157百萬税收變化與美國税制改革有關。
在…2019年9月30日我們有$23.1十億遞延税淨資產由淨營運虧損及所得税抵免、資本化研究開支及其他時間差異組成,可用以抵銷未來所得税負債,並由估值備抵部分抵銷。
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注15. 重組和其他舉措
我們已經實施了各種重組和其他舉措,如有必要,我們可能會在未來執行更多舉措,以精簡產能並降低其他成本,以提高剩餘設施的利用率。在這些方案涉及自願離職的範圍內,通常在接受員工待遇時記錄責任。就這些方案根據預先存在的協議提供離職福利而言,一旦金額可能並可合理估計,就會記錄負債。如果員工非自願終止,通常在通信日期記錄責任。相關費用記入汽車和其他銷售成本和汽車和其他銷售,一般和行政費用。下表總結了與重組和其他舉措相關的準備金和費用,包括離職後福利準備金和費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
期初餘額 | $ | 919 |
|
| $ | 274 |
| | $ | 1,122 |
|
| $ | 227 |
|
附加,利息增加和其他 | 211 |
|
| 8 |
| | 499 |
|
| 600 |
|
付款 | (162 | ) |
| (72 | ) | | (645 | ) |
| (567 | ) |
對預算和外幣影響的修訂 | (30 | ) |
| (3 | ) | | (38 | ) |
| (53 | ) |
期末餘額 | $ | 938 |
|
| $ | 207 |
| | $ | 938 |
|
| $ | 207 |
|
在三和截至2019年9月30日的9個月重組和其他舉措主要包括與我們宣佈的轉型活動相關的行動,其中包括取消將產品分配給某些製造設施和其他員工離職計劃。我們記錄了$390百萬,主要在GMNA,在截至2019年9月30日的三個月中,包括$209百萬,主要是退休金削減和其他費用,沒有反映在上表中,以及$181百萬主要是與供應商相關的費用,反映在上表中。我們記錄了$1.5十億,主要在GMNA,在截至2019年9月30日的9個月組成的$1.1十億主要為非現金加速折舊和養老金削減及其他費用,未在上表中反映,以及$421百萬主要是與供應商有關的費用,反映在上表中。自成立以來,這些計劃的總成本為$2.9十億我們預計在截至2019年12月31日的三個月中發生額外的重組和其他費用,範圍從$100百萬致$300百萬主要與員工相關的離職費和加速折舊有關。我們招致了$645百萬這些重組行動導致的現金流出,主要用於員工離職付款和與供應商有關的付款,截至2019年9月30日的9個月好的。我們預計與這些活動相關的額外現金流出約為$900百萬到2020年底基本完成。
在截至2018年9月30日的9個月重組和其他舉措主要包括關閉韓國的一個設施和其他重組行動。我們記錄了$1.0十億與GMI中的韓國相關,不包括GMI中的非控股權益截至2018年9月30日的9個月好的。這些指控包括$537百萬未在上表中反映的非現金資產減值和其他費用,以及$495百萬在員工離職費中,這些費用反映在上表中截至2018年9月30日的9個月好的。我們招致了$748百萬現金流出截至2018年9月30日的9個月和$775百萬截至2018年12月31日的年度現金流出 由於這些韓國重組行動,主要用於員工離職和法定養老金支付。這些計劃於2018年12月31日基本完成。
注16. 股東權益與非控股利益
我們有2.0十億優先股和5.0十億授權發行的普通股股份,以及不優先股和1.4十億已發行和未發行的普通股股份2019年9月30日和2018年12月31日.
權證 在2018年12月31日,我們有15百萬我們於2009年7月發出的未清償認股權證。權證可於2019年7月10日之前的任何時間行使,行使價格為$18.33每股。未償認股權證於2019年7月10日到期。
2018年9月,通用汽車金融發行$500百萬固定利率到浮動利率累計永久股票,B系列,$0.01票面價值,優先清算$1,000每股。優先股在我們的簡明綜合財務報表中被分類為非控股權益。股息每半年支付一次,從2019年3月30日開始,固定利率為6.50%.
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郵輪優先股2019年5月,我們的子公司GM Cruise Holdings LLC(Cruise Holdings)與SoftBank Vision Fund(AIV M2)L.P.(願景基金),通用汽車控股有限責任公司,本田汽車有限公司(本田),以及Cruise Holdings根據其獲得的某些其他投資者$1.1十億作為發行F類優先股(巡航F類優先股)的交換,包括$687百萬來自通用汽車控股有限責任公司。2019年7月,收到監管批准,導致從遠景基金收到額外的微不足道的金額,並於2019年8月向遠景基金髮行了郵輪F類優先股。發行Cruise F類優先股的總收益為$1.2十億,表示大約6.6%完全稀釋的遊輪控股公司的股權。與Cruise F類優先股相關的所有收益均專用於Cruise的營運資金和一般企業目的。Cruise F類優先股與Cruise Holdings普通股持有者在宣佈的任何股息中享有同等權益。Cruise F類優先股有權投票選舉一名董事,該董事是由Cruise Holdings的大多數普通股和Cruise F類優先股投票選出的。在首次公開募股之前,克魯斯F類優先股的持有人在2023年5月7日之前不得轉讓克魯斯F類優先股。克魯斯F類優先股僅在首次公開發行(IPO)發生時按指定的交換比率轉換為克魯斯控股的普通股。不存在能夠觸發F類優先股贖回的契約或其他違約事件。Cruise F類優先股有權在發生Cruise Holdings的合併、出售、清算或解散時獲得其賬面價值的較大者或按比例分享任何收益或分派。克魯斯F類優先股在我們的簡明綜合財務報表中被列為非控股權益。2019年9月30日,外部投資者持有17.3%克魯斯控股公司完全稀釋的股權。
2018年6月,郵輪控股發行了$900百萬將可轉換優先股(克魯斯優先股)轉讓給遠景基金的一家附屬公司,後者隨後將該等股份分配給遠景基金。就在克魯斯優先股發行之前,我們投資了$1.1十億在郵輪控股公司。當Cruise的自動駕駛車輛準備好進行商業部署時,Vision Fund有義務購買額外的Cruise優先股$1.35十億好的。所有收益均專為Cruise的營運資金和一般企業目的而指定。股息是累積的,按年率計算7%並按季度支付現金或實物,由Cruise自行決定。克魯斯優先股也有權參與克魯斯紅利高於規定的門檻。在首次公開募股之前,遠景基金在2025年6月28日之前不得轉讓克魯斯優先股。克魯斯優先股在我們的簡明綜合財務報表中被列為非控股權益。
通用汽車韓國優先股2018年5月,韓國開發銀行(KDB)同意購買大約$750百萬通用韓國的B類優先股來自通用韓國(通用韓國優先股),$361百萬其中於2018年6月收到,其餘在截至2018年12月31日的三個月內收到。通用汽車韓國優先股的股息是累積的,並以每年1%好的。通用汽車韓國公司可以在發行之日起6年內按原始發行價格認購優先股,一旦被認購,優先股可以根據持有人的選擇轉換為通用汽車韓國公司的普通股。KDB的投資只能用於為通用汽車韓國的資本支出提供資金。通用汽車韓國優先股在我們的簡明綜合財務報表中被列為非控股權益。在通用韓國優先股發行的同時,我們同意向通用韓國未來提供資金,如果需要,不超過$2.8十億至2027年12月31日,包括$2.0十億到2027年的計劃資本支出。
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下表總結了累計其他綜合損失的重要組成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
外幣換算調整 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (2,078 | ) |
| $ | (1,826 | ) | | $ | (2,250 | ) |
| $ | (1,606 | ) |
其他綜合虧損和非控制性權益,扣除重新分類調整、税收和採用會計準則的影響(A)(B)(C) | (341 | ) | | (215 | ) | | (169 | ) |
| (435 | ) |
期末餘額 | $ | (2,419 | ) | | $ | (2,041 | ) | | $ | (2,419 | ) | | $ | (2,041 | ) |
| | | | | | | |
確定的福利計劃 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (6,695 | ) |
| $ | (6,290 | ) | | $ | (6,737 | ) | | $ | (6,398 | ) |
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損),扣除税收和採用會計準則的影響(B)(C) | 80 |
|
| (4 | ) | | 51 |
| | 16 |
|
重新分類調整,扣除税額(B) | 40 |
|
| 63 |
| | 111 |
| | 151 |
|
其他綜合收入,税後淨額和採用會計準則的影響(B)(C) | 120 |
|
| 59 |
| | 162 |
| | 167 |
|
期末餘額(D) | $ | (6,575 | ) |
| $ | (6,231 | ) | | $ | (6,575 | ) | | $ | (6,231 | ) |
__________
| |
(a) | 非控制性權益和重新分類調整在截至三個月和九個月的時間內微不足道2019年9月30日和2018. |
| |
(b) | 所得税的影響在結束的三個月和九個月內是微不足道的。2019年9月30日和2018. |
| |
(c) | 請參閲我們2018年的Form 10-K,瞭解有關採用會計準則的更多信息2018. |
| |
(d) | 主要由我們定義的福利計劃上的未攤銷精算損失組成。有關更多信息,請參閲我們2018年Form 10-K的關鍵會計估計部分。 |
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注17. 每股收益 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 九個月結束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
基本每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
持續經營收入(A) | $ | 2,351 |
|
| $ | 2,534 |
|
| $ | 6,926 |
|
| $ | 6,040 |
|
減去:子公司優先股的累計股息 | (38 | ) |
| (31 | ) |
| (113 | ) |
| (60 | ) |
可歸因於普通股股東的持續經營收入 | 2,313 |
|
| 2,503 |
|
| 6,813 |
|
| 5,980 |
|
非持續經營損失,税後淨額 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 70 |
|
普通股股東應佔淨收益 | $ | 2,313 |
|
| $ | 2,503 |
|
| $ | 6,813 |
|
| $ | 5,910 |
|
| |
| |
| |
| |
加權平均已發行普通股 | 1,428 |
|
| 1,412 |
|
| 1,422 |
|
| 1,410 |
|
| | | | | | | |
每普通股基本收益-持續經營 | $ | 1.62 |
|
| $ | 1.77 |
|
| $ | 4.79 |
|
| $ | 4.24 |
|
每普通股基本虧損-停止運營 | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 0.05 |
|
每普通股基本收益 | $ | 1.62 |
|
| $ | 1.77 |
|
| $ | 4.79 |
|
| $ | 4.19 |
|
攤薄每股收益 | | | | | | | |
可歸因於普通股股東的持續業務收入--稀釋(A) | $ | 2,313 |
|
| $ | 2,503 |
|
| $ | 6,813 |
|
| $ | 5,980 |
|
非持續經營的虧損,減税後的淨額 | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 70 |
|
普通股股東應佔淨收益-稀釋 | $ | 2,313 |
|
| $ | 2,503 |
|
| $ | 6,813 |
|
| $ | 5,910 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| | |
加權平均已發行普通股-基本 | 1,428 |
|
| 1,412 |
| | 1,422 |
| | 1,410 |
|
股權激勵計劃下認股權證和獎勵的稀釋效應 | 14 |
|
| 19 |
| | 17 |
| | 21 |
|
加權平均已發行普通股-稀釋 | 1,442 |
|
| 1,431 |
|
| 1,439 |
|
| 1,431 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| | |
攤薄每股收益-持續經營 | $ | 1.60 |
|
| $ | 1.75 |
|
| $ | 4.74 |
|
| $ | 4.18 |
|
每普通股攤薄虧損-停止經營 | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 0.05 |
|
稀釋後每股收益 | $ | 1.60 |
|
| $ | 1.75 |
|
| $ | 4.74 |
|
| $ | 4.13 |
|
潛在稀釋證券(B) | 7 |
|
| 4 |
|
| 7 |
|
| 4 |
|
__________
| |
(b) | 可歸因於已發行股票期權和限制性股票單位的潛在攤薄證券(RSU)被排除在計算稀釋每股收益(EPS)因為這些證券會產生反稀釋效應。 |
注18. 已停止的操作
2017年7月31日,我們完成了將歐寶和沃克斯豪爾業務以及歐洲的某些其他資產(歐寶/沃克斯豪爾業務)出售給PSA集團。2017年10月31日,我們完成了向Banque PSA Finance S.A.和BNP Paribas Personal Finance S.A.出售歐洲融資子公司和分支機構(Fincos,以及歐寶/沃克斯豪爾業務,歐洲業務)。我們全資擁有的子公司(賣方)同意賠償PSA Group因陳述和擔保的任何不準確或違反協議中的約定而造成的某些損失,以及某些其他責任,包括某些排放和產品責任。本公司為PSA集團的利益簽訂了一項擔保,根據該擔保,公司同意擔保賣方賠償PSA集團的義務。其中某些賠償義務受到所需付款金額的時間限制、閾值和/或上限的限制。
雖然出售減少了我們的新車在歐洲的存在,但我們仍可能受到監管機構對出售前出售的汽車採取的行動的影響。在德國,Kraftfahrt-Bundesamt(KBA)在2018年10月發佈了一項命令,該命令將把歐寶現有的對某些車輛的自願召回轉變為強制召回,原因是據稱未能遵守某些排放法規。此外,應KBA的要求,德國當局重新啟動了一項單獨的刑事調查,此前該調查已經結束,但沒有采取任何行動。歐寶正在法庭上挑戰KBA的強制召回令,理由是對象車輛中包含的排放控制系統在任何時候都符合汽車製造、測試、批准和銷售時的法規。
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2017年和2018年,歐寶對其中許多車型發起了自願召回/服務活動,此類自願行動仍在進行中,而歐寶對強制召回的挑戰仍有待解決。歐寶的自願召回和服務行動是自費進行的,這筆費用不應轉移給賣方,因為它是在銷售時入賬的。然而,賣方可能有義務賠償PSA集團因可能被命令實施的任何強制性召回而產生的某些額外費用,以及相關的潛在訴訟費用、和解、判決和潛在罰款。我們無法估計任何合理可能的損失或可能導致的損失範圍。
在關閉後的一段時間內,我們繼續從PSA集團購買並向PSA集團供應某些車輛、部件和工程服務。下表彙總了與歐寶/沃克斯豪爾業務的交易:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
淨銷售額和收入(A) | $ | 140 |
| | $ | 339 |
| | $ | 1,008 |
| | $ | 1,507 |
|
購買和支出(A) | $ | 243 |
| | $ | 297 |
| | $ | 648 |
| | $ | 1,134 |
|
現金支付(B) | | | | | $ | 762 |
| | $ | 1,483 |
|
現金收入(B) | | | | | $ | 1,223 |
| | $ | 1,926 |
|
__________
注19. 分部報告
我們通過以下可報告的部門分析我們的業務結果:GMNA,GMI,Cruise和GM Financial。首席運營決策者通過息税前收益(EBIT)調整後,評估我們汽車部門和Cruise的運營結果和業績,這是扣除非控制性權益後的淨收益。首席運營決策者通過調整後的所得税前收益(EBT)對通用汽車財務進行評估,因為在評估和衡量部門的運營和財務業績時,利息收入和利息支出是運營結果的一部分。每個部門都有一個經理負責執行我們的戰略計劃。雖然不是一個部門內的所有車輛都在完全分攤成本的基礎上單獨盈利,但這些車輛吸引客户到經銷商陳列室,幫助維持其他更有利可圖的車輛的銷售量,併為滿足所需的燃油效率標準做出貢獻。由於這些和其他因素,我們不管理我們的業務在個人品牌或車輛的基礎上。
基本上所有生產的卡車、跨界車、汽車和汽車零部件都是通過北美的零售經銷商以及北美以外的分銷商和經銷商銷售的,這些經銷商和經銷商中的大部分都是獨立擁有的。除了銷售給經銷商用於消費者零售的產品外,卡車、跨界車和汽車也銷售給車隊客户,包括日常租賃汽車公司、商業車隊客户、租賃公司和政府。船隊銷售通過經銷商網絡完成,在某些情況下直接與船隊客户完成。零售和車隊客户可以通過經銷商網絡獲得廣泛的汽車售後服務和產品,例如維護、輕修、碰撞維修、汽車配件和延長服務保修。
GMNA以別克、凱迪拉克、雪佛蘭和GMC品牌開發、製造和/或銷售車輛,滿足北美客户的需求。GMI主要滿足北美以外客户的需求,以別克、凱迪拉克、雪佛蘭、GMC和Holden品牌開發、製造和/或銷售車輛。我們還在滿足其他國家(主要是中國)客户需求的實體中擁有股權,汽車以寶駿、別克、凱迪拉克、雪佛蘭、解放和五菱品牌開發、製造和/或銷售。巡航,前身為GM Cruise,是我們負責自動駕駛汽車技術開發和商業化的全球部門,包括與自動駕駛汽車相關的工程和其他成本。
我們的汽車利息收入和利息支出,Maven,遺留成本來自歐寶/沃克斯豪爾業務(主要養老金成本), 公司支出和某些非特定部門的收入和費用在公司集中記錄。公司資產主要包括現金和現金等價物、可出售的債務證券、我們對Lyft的投資、PSA認股權證、Maven工具和公司間餘額。與歐洲業務有關的留存淨資金不足養老金負債也記錄在公司中。所有分部間餘額和交易均已在合併中消除。
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
下表按細分彙總了關鍵財務信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 沖銷 | | 總汽車 | | 巡航 | | 通用汽車財務 | | 消除/重新分類 | | 總計 |
淨銷售額和收入 | $ | 27,971 |
|
| $ | 3,794 |
|
| $ | 52 |
|
| |
| $ | 31,817 |
|
| $ | 25 |
|
| $ | 3,659 |
|
| $ | (28 | ) |
| $ | 35,473 |
|
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | 3,023 |
|
| $ | (65 | ) |
| $ | (451 | ) |
| |
| $ | 2,507 |
|
| $ | (251 | ) | | $ | 711 |
|
| $ | (1 | ) |
| $ | 2,966 |
|
調整(A) | $ | (359 | ) |
| $ | 92 |
|
| $ | — |
|
| |
| $ | (267 | ) |
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | (267 | ) |
汽車利息收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
| |
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|
| 129 |
|
汽車利息費用 |
|
|
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| |
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| (206 | ) |
歸因於非控股權益的淨(虧損) |
|
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| (40 | ) |
所得税前收入 |
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|
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|
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| |
|
|
|
|
|
| 2,582 |
|
所得税費用 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
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|
|
| |
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|
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| (271 | ) |
持續經營收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
| |
|
|
|
|
|
| 2,311 |
|
非持續經營損失,税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | — |
|
非控股權益造成的淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
| |
|
|
|
|
|
| 40 |
|
股東應佔淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| $ | 2,351 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| |
非合併附屬公司淨資產權益 | $ | 85 |
|
| $ | 7,024 |
|
| $ | 6 |
|
| $ | — |
|
| $ | 7,115 |
|
| $ | — |
| | $ | 1,381 |
|
| $ | — |
|
| $ | 8,496 |
|
商譽和無形資產 | $ | 2,488 |
| | $ | 896 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 3,385 |
| | $ | 670 |
| | $ | 1,353 |
| | $ | — |
| | $ | 5,408 |
|
總資產 | $ | 115,995 |
|
| $ | 25,562 |
|
| $ | 34,309 |
|
| $ | (56,381 | ) |
| $ | 119,485 |
|
| $ | 4,406 |
| | $ | 109,099 |
|
| $ | (1,461 | ) |
| $ | 231,529 |
|
折舊攤銷 | $ | 1,325 |
|
| $ | 133 |
|
| $ | 11 |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,469 |
|
| $ | 7 |
|
| $ | 1,832 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,308 |
|
減值費用 | $ | — |
|
| $ | 1 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 1 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 1 |
|
權益收益(虧損) | $ | 3 |
|
| $ | 279 |
|
| $ | (6 | ) |
| $ | — |
|
| $ | 276 |
|
| $ | — |
|
| $ | 39 |
|
| $ | — |
|
| $ | 315 |
|
__________
| |
(a) | 包括重組和其他與轉型活動相關的費用$390百萬,主要是在GMNA中,並且具有$123百萬與GMI在巴西追溯性收回間接税有關。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 沖銷 | | 總計 汽車 | | 巡航 | | 全球機制 財務 | | 沖銷 | | 總計 |
淨銷售額和收入 | $ | 27,650 |
|
| $ | 4,582 |
|
| $ | 56 |
|
| |
| $ | 32,288 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,518 |
|
| $ | (15 | ) |
| $ | 35,791 |
|
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | 2,825 |
|
| $ | 139 |
|
| $ | (94 | ) |
| |
| $ | 2,870 |
|
| $ | (214 | ) | | $ | 498 |
|
| $ | (1 | ) |
| $ | 3,153 |
|
調整(A) | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | (440 | ) |
| |
| $ | (440 | ) |
| $ | — |
| | $ | — |
|
| $ | — |
|
| (440 | ) |
汽車利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 82 |
|
汽車利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| (161 | ) |
歸因於非控股權益的淨(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| (4 | ) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 2,630 |
|
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| (100 | ) |
持續經營收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 2,530 |
|
非持續經營損失,税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| — |
|
非控股權益造成的淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 4 |
|
股東應佔淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| $ | 2,534 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| |
非合併附屬公司淨資產權益 | $ | 77 |
|
| $ | 7,770 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 7,847 |
|
| $ | — |
| | $ | 1,308 |
|
| $ | — |
|
| $ | 9,155 |
|
商譽和無形資產 | $ | 2,674 |
| | $ | 939 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 3,615 |
| | $ | 679 |
| | $ | 1,357 |
| | $ | — |
| | $ | 5,651 |
|
總資產 | $ | 110,245 |
|
| $ | 25,780 |
|
| $ | 28,194 |
|
| $ | (45,323 | ) |
| $ | 118,896 |
|
| $ | 2,567 |
| | $ | 105,658 |
|
| $ | (1,410 | ) |
| $ | 225,711 |
|
折舊攤銷 | $ | 1,251 |
|
| $ | 136 |
|
| $ | 12 |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,399 |
|
| $ | 2 |
|
| $ | 1,904 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,305 |
|
減值費用 | $ | — |
|
| $ | 2 |
|
| $ | 6 |
|
| $ | — |
|
| $ | 8 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 8 |
|
權益收益 | $ | 2 |
|
| $ | 484 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 486 |
|
| $ | — |
|
| $ | 44 |
|
| $ | — |
|
| $ | 530 |
|
__________
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的九個月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 沖銷 | | 總計 汽車 | | 巡航 | | 全球機制 財務 | | 消除/重新分類 | | 總計 |
淨銷售額和收入 | $ | 83,660 |
|
| $ | 11,691 |
|
| $ | 152 |
|
| |
| $ | 95,503 |
|
| $ | 75 |
|
| $ | 10,918 |
| | $ | (85 | ) |
| $ | 106,411 |
|
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | 7,941 |
|
| $ | (82 | ) |
| $ | (461 | ) |
|
|
|
| $ | 7,398 |
|
| $ | (699 | ) |
| $ | 1,606 |
| | $ | (17 | ) |
| $ | 8,288 |
|
調整(A) | $ | (1,478 | ) |
| $ | 1,299 |
|
| $ | (2 | ) |
|
|
|
| $ | (181 | ) |
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| (181 | ) |
汽車利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 333 |
|
汽車利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (582 | ) |
歸因於非控股權益的淨(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (67 | ) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 7,791 |
|
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (932 | ) |
持續經營收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6,859 |
|
非持續經營損失,税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| — |
|
非控股權益造成的淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 67 |
|
股東應佔淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 6,926 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 | $ | 4,803 |
|
| $ | 379 |
|
| $ | 36 |
|
| $ | — |
|
| $ | 5,218 |
|
| $ | 16 |
|
| $ | 5,579 |
|
| $ | — |
|
| $ | 10,813 |
|
減值費用 | $ | 15 |
|
| $ | 4 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 19 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 19 |
|
權益收益(虧損) | $ | 7 |
|
| $ | 886 |
|
| $ | (19 | ) |
| $ | — |
|
| $ | 874 |
|
| $ | — |
|
| $ | 126 |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,000 |
|
__________
| |
(a) | 包括重組和其他與轉型活動相關的費用$1.5十億,主要是在GMNA中,並且具有$1.4十億與GMI在巴西追溯性收回間接税有關。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的九個月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 沖銷 | | 總計 汽車 | | 巡航 | | 全球機制 財務 | | 沖銷 | | 總計 |
淨銷售額和收入 | $ | 83,969 |
|
| $ | 14,188 |
|
| $ | 155 |
|
| |
| $ | 98,312 |
|
| $ | — |
|
| $ | 10,417 |
|
| $ | (79 | ) |
| $ | 108,650 |
|
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | 7,728 |
|
| $ | 471 |
|
| $ | (187 | ) |
| |
| $ | 8,012 |
| | $ | (534 | ) |
| $ | 1,477 |
|
| $ | — |
|
| $ | 8,955 |
|
調整(A) | $ | — |
|
| $ | (1,138 | ) |
| $ | (440 | ) |
| |
| $ | (1,578 | ) | | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| (1,578 | ) |
汽車利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 218 |
|
汽車利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (470 | ) |
歸因於非控股權益的淨(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (34 | ) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 7,091 |
|
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (1,085 | ) |
持續經營收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6,006 |
|
非持續經營損失,税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (70 | ) |
非控股權益造成的淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 34 |
|
股東應佔淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 5,970 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
折舊攤銷 | $ | 3,474 |
|
| $ | 426 |
|
| $ | 36 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,936 |
|
| $ | 5 |
|
| $ | 5,560 |
|
| $ | — |
|
| $ | 9,501 |
|
減值費用 | $ | 53 |
|
| $ | 463 |
|
| $ | 6 |
|
| $ | — |
|
| $ | 522 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 522 |
|
權益收益 | $ | 7 |
|
| $ | 1,667 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,674 |
|
| $ | — |
|
| $ | 141 |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,815 |
|
__________
| |
(a) | 由以下費用組成$1.1十億與GMI在韓國的重組行動有關,這是扣除非控制性權益的淨額,並收取$440百萬負責公司點火開關相關的法律事務。 |
注20。 後續事件
2019年10月25日,我們與美國國際工會、美國汽車、航空航天和農業機具工人聯合會(UAW)簽訂了一項新的集體談判勞動協議(“勞動協議”)。勞動協議,其條款為四年,涵蓋我們的UAW代表員工的工資、工時、福利和其他僱傭條款和條件。在其他條款中,“勞動協議”的關鍵條款包括向符合條件的員工一次性支付工資和提高符合條件的員工的工資。根據員工興趣、資格和管理層批准,向符合條件的員工提供離職激勵計劃。我們將進行額外的製造投資,大約為$7.7十億創造或保留超過9,000UAW在勞動協議期間的工作。
* * * * * * *
項目2. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
演示基礎本管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析應與附帶的簡明綜合財務報表和經審核的綜合財務報表及其附註一起閲讀,包括在我們的2018表格10-K
本MD&A中的前瞻性陳述不能保證未來的表現,可能涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與預期的大不相同。請參閲本MD&A的“前瞻性聲明”部分和我們的“風險因素”部分2018表10-K用於討論這些風險和不確定性。除每股金額或另有規定外,表中列出的美元金額以百萬為單位。
非GAAP測度除非另有説明,我們在本MD&A中討論的非GAAP指標與我們的持續業務有關,而與我們的中斷業務無關。我們的非GAAP指標包括:EBIT-調整後,呈現非控制性權益淨額;EBT-針對我們的GM進行調整財務分部;每股收益-稀釋-調整;實際税率調整(ETR調整);資本投資回報率調整(ROIC調整)和調整後的汽車自由現金流。我們的由於公司之間在計算方法上的潛在差異,這些非GAAP指標的計算可能無法與其他公司的類似名稱的指標進行比較。因此,這些非GAAP措施的使用具有侷限性,不應被認為優於、脱離或替代相關的美國GAAP措施。
這些非GAAP指標允許管理層和投資者查看經營趨勢,在不同時期和不同地理區域之間進行分析比較和基準業績,以瞭解經營業績,而不考慮我們認為不是我們核心經營業績的組成部分。此外,這些非GAAP措施使投資者有機會根據我們的外部溝通目標來衡量和監控我們的業績,並評估管理層正在作出的投資決策,以改進ROIC調整後的投資決策。管理層在其財務、投資和業務決策過程中使用這些措施,用於內部報告,並作為其預測和預算過程的一部分。此外,我們的董事會使用其中的某些措施和其他措施作為關鍵指標,以確定我們基於業績的薪酬計劃下的管理業績。基於這些原因,我們相信這些非GAAP指標對我們的投資者是有用的。
EBIT調整EBIT調整後呈現的是扣除非控股權益的淨值,供管理層使用,並可供投資者用來審查我們的綜合經營業績,因為它不包括汽車利息收入、汽車利息支出和所得税以及某些不被視為我們核心業務一部分的額外調整。EBIT調整的例子包括但不限於長期資產的減損費用以及由於我們的運營或離散的市場和業務條件的戰略轉變而產生的其他退出成本;點火開關召回和相關法律問題產生的成本;以及與惡性通脹經濟相關的某些貨幣貶值。對於EBIT調整和我們的其他非GAAP衡量標準,一旦我們在當前期間對某個項目進行了調整,我們也將在未來任何受到該項目影響的期間調整相關的非GAAP衡量標準。我們對通用汽車財務部門的相應措施是EBT調整。
EPS-稀釋-調整EPS-稀釋-調整是管理層使用的,投資者可以使用它在一致的基礎上審查我們的合併稀釋EPS結果。每股收益-稀釋-調整後計算為普通股股東應佔淨收益-稀釋後的税後非持續經營收入(虧損),上述EBIT調整和某些所得税調整除以加權平均普通股的調整-稀釋。所得税調整的例子包括設立或沖銷重大遞延税資產估值備抵。
ETR調整ETR調整後由管理層使用,並可供投資者在一致的基礎上審查我們核心業務的合併有效税率。ETR調整後的計算方式為所得税支出減去與上述EBIT調整的調整相關的所得税,以及上述EPS稀釋調整的所得税調整除以所得税前收入減去調整。當我們提供預期調整後的實際税率時,我們不會提供預期有效税率,因為美國GAAP衡量標準可能包括難以預測的重大調整。
ROIC調整ROIC調整後的投資回報率被管理層使用,投資者可以用它來審查我們的投資和資本分配決策。我們將ROIC調整定義為過去四個季度的EBIT調整後除以ROIC調整後的平均淨資產,這被認為是調整了平均汽車債務和利息負債的平均股本餘額,不包括融資租賃;平均汽車淨養老金和OPEB負債;以及同期平均汽車淨所得税資產。
調整後的汽車自由現金流調整後的汽車自由現金流由管理層使用,投資者可以使用它來審查我們汽車業務的流動性,並根據我們的資本配置來衡量和監控我們的業績
根據我們汽車業務的大量現金需求,規劃和評估我們的汽車流動性。我們將調整後的汽車自由現金流作為持續運營的汽車運營現金流量減去針對管理行動調整的資本支出。管理行動可以包括自願事件,如對員工福利計劃的可自由支配的捐款,或非經常性的特定事件,如關閉設施,被認為是特殊的EBIT調整目的。有關更多信息,請參閲本MD&A的“流動性和資本資源”部分。
下表將美國公認會計原則下股東應佔的淨收入(虧損)與EBIT調整後的淨收入(虧損)進行了調和:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 九月三十日, |
| 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2018 | | 2017 |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,351 |
|
| $ | 2,534 |
|
| $ | 2,418 |
| | $ | 2,390 |
|
| $ | 2,157 |
|
| $ | 1,046 |
|
| $ | 2,044 |
|
| $ | (5,151 | ) |
非持續經營損失,税後淨額 | — |
|
| — |
|
| — |
| | — |
|
| — |
|
| 70 |
|
| — |
|
| 277 |
|
所得税費用(福利) | 271 |
|
| 100 |
|
| 524 |
|
| 519 |
|
| 137 |
|
| 466 |
|
| (611 | ) |
| 7,896 |
|
汽車利息費用 | 206 |
|
| 161 |
|
| 195 |
|
| 159 |
|
| 181 |
|
| 150 |
|
| 185 |
|
| 145 |
|
汽車利息收入 | (129 | ) |
| (82 | ) |
| (106 | ) |
| (72 | ) |
| (98 | ) |
| (64 | ) |
| (117 | ) |
| (82 | ) |
調整數 | | | | | | | | | | | | | | | |
轉型活動(A) | 390 |
| | — |
| | 361 |
| | — |
| | 790 |
| | — |
| | 1,327 |
| | — |
|
通用汽車巴西間接税追回(B) | (123 | ) |
| — |
| | (380 | ) | | — |
| | (857 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
GMI重組(C) | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 196 |
|
| — |
|
| 942 |
|
| — |
|
| — |
|
點火開關召回及相關法律問題(D) | — |
|
| 440 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
調整總額 | 267 |
|
| 440 |
|
| (19 | ) |
| 196 |
|
| (67 | ) |
| 942 |
|
| 1,327 |
|
| — |
|
EBIT調整 | $ | 2,966 |
|
| $ | 3,153 |
|
| $ | 3,012 |
|
| $ | 3,192 |
|
| $ | 2,310 |
|
| $ | 2,610 |
|
| $ | 2,828 |
|
| $ | 3,085 |
|
_________
| |
(a) | 這些調整是被排除在外是因為一項戰略決定,即加快我們未來的轉型,以加強我們的核心業務,充分利用個人移動性的未來,並推動顯著的成本效益。調整主要包括截至2019年9月30日的三個月內與供應商相關的費用和養老金削減以及其他費用,供應商相關費用和截至2019年6月30日的三個月的加速折舊,截至2019年3月31日的三個月的加速折舊 截至2018年12月31日的三個月中,員工離職費用和加速折舊。 |
| |
(b) | 這些調整被排除在外,是因為與巴西最高司法法院作出的決定有關的特殊事件導致追溯追回間接税。 |
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(c) | 這些調整被排除在外是因為一項戰略決定,即通過退出或大幅減少我們在各種國際市場的存在,使我們的核心業務合理化,以便將資源集中在預期會帶來更高回報的機會上。調整主要由韓國的員工離職費和資產減值組成。 |
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(d) | 這一調整被排除在外是因為與點火開關召回相關的獨特事件,其中包括來自選民的各種調查、查詢和投訴。 |
下表將美國公認會計原則下的每股稀釋收益調整為每股攤薄調整後的每股收益:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 九個月結束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 數量 |
| 每股 |
| 數量 |
| 每股 |
| 數量 |
| 每股 |
| 數量 |
| 每股 |
稀釋後每股收益 | $ | 2,313 |
|
| $ | 1.60 |
|
| $ | 2,503 |
|
| $ | 1.75 |
|
| $ | 6,813 |
|
| $ | 4.74 |
|
| $ | 5,910 |
|
| $ | 4.13 |
|
每普通股攤薄虧損-停止經營 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 70 |
|
| 0.05 |
|
調整(A) | 267 |
|
| 0.18 |
|
| 440 |
|
| 0.31 |
|
| 181 |
|
| 0.12 |
|
| 1,578 |
|
| 1.10 |
|
税收對調整的影響(B) | (93 | ) |
| (0.06 | ) |
| (109 | ) |
| (0.08 | ) |
| (134 | ) |
| (0.09 | ) |
| (89 | ) |
| (0.06 | ) |
税務調整(C) | — |
|
| — |
|
| (157 | ) |
| (0.11 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (157 | ) |
| (0.11 | ) |
EPS-稀釋-調整 | $ | 2,487 |
|
| $ | 1.72 |
|
| $ | 2,677 |
|
| $ | 1.87 |
|
| $ | 6,860 |
|
| $ | 4.77 |
|
| $ | 7,312 |
|
| $ | 5.11 |
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| |
(a) | 有關每個單獨調整的詳細信息,請參閲MD&A本節中應佔股東根據美國GAAP應佔淨收益(虧損)與EBIT調整後的對賬。 |
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(b) | 每項調整的税務影響是根據税法和與調整相關的司法管轄區的估值備抵狀況確定的。 |
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(c) | 這一調整包括在截至2018年9月30日的三個月和九個月內與美國税制改革相關的税收變動。 |
下表調整了我們在美國GAAP下的有效税率與ETR調整後的税率:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 九個月結束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 所得税前收入 |
| 所得税費用 |
| 實際税率 |
| 所得税前收入 |
| 所得税費用 |
| 實際税率 |
| 所得税前收入 | | 所得税費用 | | 實際税率 | | 所得税前收入 | | 所得税費用 | | 實際税率 |
實際税率 | $ | 2,582 |
|
| $ | 271 |
|
| 10.5 | % |
| $ | 2,630 |
|
| $ | 100 |
|
| 3.8 | % |
| $ | 7,791 |
|
| $ | 932 |
|
| 12.0 | % |
| $ | 7,091 |
|
| $ | 1,085 |
|
| 15.3 | % |
調整(A) | 268 |
|
| 93 |
|
|
|
| 440 |
|
| 109 |
|
|
|
| 185 |
|
| 134 |
|
|
|
| 1,619 |
|
| 89 |
|
|
|
税務調整(B) |
|
| — |
|
|
|
|
|
| 157 |
|
|
| |
|
| — |
|
|
|
|
|
| 157 |
|
|
|
ETR調整 | $ | 2,850 |
|
| $ | 364 |
|
| 12.8 | % |
| $ | 3,070 |
|
| $ | 366 |
|
| 11.9 | % |
| $ | 7,976 |
|
| $ | 1,066 |
|
| 13.4 | % |
| $ | 8,710 |
|
| $ | 1,331 |
|
| 15.3 | % |
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(a) | 有關調整詳情,請參閲MD&A本節中應歸屬於股東的美國GAAP淨收益(虧損)與EBIT調整後的對賬。截至二零一九年九月三十日止三個月及截至二零一八年九月三十日止九個月,包括此等調整的非控股權益應佔純收入微不足道,而截至二零一八年九月三十日止九個月則為四千一百萬美元。每項調整的税務影響是根據税法和與調整相關的司法管轄區的估值備抵狀況確定的。 |
| |
(b) | 有關調整詳情,請參閲MD&A本節中的美國公認會計原則下的稀釋每股收益與每股攤薄調整的對賬。 |
我們將股本回報率(ROE)定義為過去四個季度股東應佔的淨收入(虧損)除以同期的平均股本。管理層使用平均權益在計算ROE時提供可比較的金額。下表總結了ROE(十億美元)的計算:
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| | | | | | | |
| 四個季度結束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 9.0 |
|
| $ | 0.8 |
|
平均權益(A) | $ | 42.8 |
|
| $ | 36.3 |
|
羅 | 20.9 | % |
| 2.3 | % |
__________
包括非控股權益的股權,其中相應的收益(虧損)包括在股東應佔淨收益(虧損)中。
下表總結了ROIC調整後的計算(以十億美元為單位):
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| | | | | | | |
| 四個季度結束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
EBIT調整(A) | $ | 11.1 |
|
| $ | 12.0 |
|
平均權益(B) | $ | 42.8 |
|
| $ | 36.3 |
|
增加:平均汽車債務和利息負債(不包括融資租賃) | 14.8 |
|
| 14.2 |
|
添加:平均汽車淨養老金和OPEB負債 | 16.5 |
|
| 19.1 |
|
減去:平均汽車和其他淨所得税資產 | (23.3 | ) |
| (22.5 | ) |
經ROIC調整的平均淨資產
| $ | 50.8 |
|
| $ | 47.1 |
|
ROIC調整
| 21.9 | % |
| 25.6 | % |
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(a) | 指根據美國GAAP對股東應佔淨收益(虧損)與EBIT調整後的對賬在這一節的MD&A。 |
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(b) | 包括非控股權益權益,其中相應的收益(虧損)包括在EBIT調整後的權益中。 |
概述我們的管理團隊已經通過了一項戰略計劃,將通用汽車轉變為世界上最有價值的汽車公司。我們的計劃包括幾項重大舉措,我們預計這些舉措將重新定義個人移動性的未來,推進我們零碰撞、零排放、零擁堵的願景,同時加強我們的核心業務:通過交付獲勝的汽車贏得終身客户,在質量和安全方面引領行業,改善客户擁有體驗;引領技術和創新,包括電氣化、自動駕駛汽車和數據連接;發展我們的品牌;就我們將投資和競爭的市場和產品做出艱難的戰略決策;建立有利可圖的相鄰業務,並在EBIT調整後的基礎上實現10%的核心利潤率
我們與UAW的集體談判協議於2015年11月批准,於2019年9月14日到期。UAW於2019年9月16日舉行罷工,導致我們北美工廠的大部分車輛生產和零部件分銷隨後停工。2019年10月25日,UAW批准了一項新的“勞動協議”。勞資協議為期四年,涵蓋UAW代表員工的工資、工時、福利和其他僱傭條款和條件。“勞動協議”的主要條款和規定如下:
| |
• | 2019年11月向符合條件的僱員一次性支付批准獎金11000美元和符合條件的臨時僱員4500美元,共計5億美元; |
| |
• | 2019年11月和2021年10月向符合條件的員工一次性支付,相當於合格收入的4%; |
| |
• | 從2020年6月到2023年6月,每年向合格員工一次性支付1,000美元; |
| |
• | 2020年和2022年符合條件的員工工資總額增長3%; |
| |
• | 底特律Hamtramck組裝廠將繼續開放,並接受新的產品分配。Lordstown Assembly,巴爾的摩傳輸和Warren傳輸設施將關閉; |
| |
• | 基於員工興趣、資格和管理層批准的合格員工的現金遣散激勵計劃;以及 |
| |
• | 大約77億美元的額外製造業投資,在勞動協議期間創造或保留9000多個UAW工作崗位。 |
一次性付款將在勞動協議期限內攤銷。現金遣散激勵計劃的重組費用將在收到員工驗收和管理層批准後,在截至2019年12月31日的三個月內入賬。
我們估計,由於UAW罷工而造成的汽車產量和零部件銷售損失對我們截至2019年9月30日的三個月中調整後的GMNA EBIT產生了約13億美元的不利影響,這部分被約3億美元的某些計時項目所抵銷。此外,我們估計,在截至2019年9月30日的三個月中,我們的簡明綜合現金流量表對經營活動提供的淨現金的不利影響約為4億美元。UAW罷工還將對我們截至2019年12月31日的三個月的運營結果產生重大影響。
年終2019年12月31日我們預計每股攤薄在4.28美元至4.69美元之間,每股攤薄後調整在4.50美元至4.80美元之間,其中包括管理層對UAW罷工對此期間影響的估計。下表調節了根據美國GAAP稀釋的預期每股收益與稀釋調整後的預期每股收益,幷包括任何當前預期調整的未來影響:
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| |
| 截至2019年12月31日的年度 |
稀釋後每股收益 | $ 4.28-4.69 |
調變活動 | 1.16-1.30 |
調整-GM巴西間接税回收 | (0.95) |
税收對調整的影響(A) | (0.13)-(0.10) |
EPS-稀釋-調整 | $ 4.50-4.80 |
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(a) | 每項調整的税務影響是根據税法和與調整相關的司法管轄區的估值備抵狀況確定的。 |
我們在全球許多國家面臨持續的市場、運營和監管挑戰,原因包括但不限於疲軟的經濟條件、競爭壓力、我們提供的產品組合、提高的排放標準、勞動力中斷、外匯波動、不斷上漲的材料價格、貿易政策和政治不確定性。由於這些條件,我們繼續從戰略上評估我們的業績和獲得可接受的投資資本回報的能力,以及我們的成本結構,以保持低盈虧平衡點。請參閲第1A項。我們2018年Form 10-K的風險因素,討論這些挑戰。
2018年11月,我們宣佈了加快改善整體業務績效的計劃,包括重組全球產品開發人員,重組製造產能,以應對與市場相關的乘用車銷量下降,以及減少我們的帶薪員工。我們預計,到2020年底,這些轉型活動將推動每年節省55億至60億美元的現金,這得益於我們精簡的綜合財務報表中汽車和其他銷售成本的減少,以及資本支出的減少。我們預計將通過人員配備、製造和產品舉措實現40億至45億美元的修訂成本節約目標。隨着我們繼續評估我們的業績和我們不斷髮展的業務的需求,可能需要更多的重組和合理化行動。這些額外的行動可能會導致未來的資產減值或其他費用,這可能會對我們的經營結果產生重大影響。我們記錄了與這些計劃相關的累計費用29億美元,其中包括截至2019年9月30日的9個月中的15億美元,預計在截至2019年12月31日的三個月中將記錄1億至3億美元的額外費用。這些費用主要被認為是用於EBIT調整、EPS稀釋調整和調整後的汽車自由現金流目的的特殊費用。
GMNA北美的行業銷售額為1590萬中的單位截至2019年9月30日的9個月,表示減少了1.6%與年同期相比2018好的。美國的行業銷售額是1310萬中的單位九月末2019年9月30日,表示減少了0.7%與2018年同期相比。我們預計,美國全年的工業單位銷售額將超過1700萬。
我們在美國--我們在北美最大的市場--的汽車總銷量總計220萬市場佔有率單位16.4%在截至2019年9月30日的9個月,與年內同期相比相對持平2018好的。我們在市場份額方面繼續領先於美國行業。
GMI中國的行業銷售額為1830萬中的單位截至2019年9月30日的9個月,表示4.6%與上年同期相比減少2018好的。我們在中國的汽車總銷量是230萬單位的市場佔有率為12.3%在截至2019年9月30日的9個月中,減少了1.6與2018年同期相比提高了一個百分點。與2018年同期相比,截至2019年9月30日的9個月中,凱迪拉克的汽車銷量實現了8.3%的增長。別克(Buick)、雪佛蘭(Chevrolet)、寶駿(Baujun)和五菱(Wuling)的銷售自2018年下半年以來一直疲軟,原因是汽車業持續疲軟。此外,寶駿和五菱的銷售也受到汽車市場不利變化的影響。我們的汽車中國合資企業產生了9億美元在截至2019年9月30日的9個月好的。我們預計,截至2019年12月31日的六個月中,中國合營公司的股權收入將與截至2019年6月30日的六個月大體一致。我們預計2019年全年的行業銷售額將比上一年有所下降,價格壓力繼續存在,與排放、燃料消耗和新能源汽車相關的監管環境更具挑戰性,以及人民幣兑美元走弱,這將繼續給我們在中國的運營帶來壓力。我們將繼續在中國建立強大的品牌、網絡和合作夥伴關係,並繼續推動汽車結構和成本的改善。
在中國以外,行業銷售1,940萬中的單位截至2019年9月30日的9個月,表示減少了3.1%與年同期相比2018主要是由於在印度和阿根廷的銷量下降。我們在中國以外的汽車總銷量為90萬單位的市場佔有率為4.7%在截至2019年9月30日的9個月,表示增加了0.3與上年同期相比2018.
巡航我們正在美國積極測試我們的自動駕駛汽車。由於受到安全和法規的限制,我們繼續在按需自動駕駛汽車網絡在美國的商業化方面取得重大進展。
2019年,Cruise Holdings與包括通用汽車在內的現有股東和新的第三方投資者簽訂了一項購買協議,根據該協議,Cruise Holdings獲得了12億美元,作為發行Cruise F Class優先股的交換,其中包括來自通用汽車控股有限公司的7億美元。所有收益均專為Cruise的營運資金和一般企業目的而指定。參考注16有關更多細節,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
公司 點火開關召回事件引發了各種調查、調查、傳票,以及來自美國聯邦、州和加拿大政府的機構或其他代表對信息的要求和投訴。此外,這些召回和其他召回也導致了一些索賠和訴訟。此類訴訟和調查可能導致實施實質性損害賠償、罰款、民事同意令、民事和刑事處罰或其他補救措施。參考注13有關更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
或有可發行股票根據通用汽車和MLC之間修訂和恢復的總買賣協議,如果允許針對GUC信託的一般無擔保債權(破產法院估計)超過35億美元,則通用汽車可能有義務發行我們普通股的調整股份。注13關於或有發行的調整股份的描述,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
汽車銷售在我們運營的市場中,決定消費者車輛偏好的主要因素包括整體車輛設計、價格、質量、可用的選項、安全性、可靠性、燃油經濟性和功能性。我們參與競爭的各個國家的市場領導地位差異很大。
我們現在批發和總的汽車銷售數據,以協助分析我們的收入和我們的市場份額。 汽車批發銷售數據包括對通用汽車經銷商和分銷商的銷售以及對美國政府的銷售,不包括我們合資企業銷售的汽車。批發車輛銷售數據與我們的從汽車銷售中確認的收入,這是汽車淨銷售額和收入的最大組成部分。在截至2019年9月30日的9個月, 33.5%我們的汽車批發銷售量中有1%是在美國以外地區產生的。下表彙總了按汽車部門劃分的汽車批發銷售(以千為單位的汽車):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
GMNA | 801 |
|
| 77.5 | % |
| 843 |
|
| 74.5 | % | | 2,530 |
|
| 77.7 | % | | 2,659 |
|
| 76.1 | % |
GMI | 232 |
|
| 22.5 | % |
| 289 |
|
| 25.5 | % | | 727 |
|
| 22.3 | % | | 836 |
|
| 23.9 | % |
總計 | 1,033 |
|
| 100.0 | % |
| 1,132 |
|
| 100.0 | % | | 3,257 |
|
| 100.0 | % | | 3,495 |
|
| 100.0 | % |
總的汽車銷售數據包括:(1)零售(即向從經銷商或分銷商購買新車的消費者的銷售);(2)車隊銷售,例如向大小企業、政府和每日租賃汽車公司的銷售;以及(3)經銷商在其業務中使用的車輛,包括禮賓運輸車輛。總車輛銷售數據包括合資企業在總車輛基礎上的所有銷售,而不是基於我們在合資企業中的百分比所有權權益。在中國的某些合資企業協議允許合同權利報告這些合資企業非通用商標汽車的汽車銷售,這些汽車銷售包括在我們為中國報告的總汽車銷售中。雖然總的汽車銷售數據與收入沒有直接關係我們承認在某一特定時期,我們認為這表明了對以下方面的潛在需求我們的車輛。總的汽車銷售數據代表管理層基於通用汽車經銷商、分銷商和合資企業報告的銷售情況的誠信估計,商業數據來源,如登記和保險數據,以及在沒有其他數據時的內部估計和預測。
下表按地理區域彙總了行業汽車銷售總額和我們的相關競爭地位(以千輛為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 工業 | | 全球機制 | | 市場佔有率 | | 工業 | | 全球機制 | | 市場佔有率 | | 工業 | | 全球機制 | | 市場佔有率 | | 工業 | | 全球機制 | | 市場佔有率 |
北美 | | | | | | | | | | | | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 | 4,443 |
|
| 739 |
|
| 16.6 | % |
| 4,410 |
|
| 695 |
|
| 15.8 | % | | 13,127 |
|
| 2,151 |
|
| 16.4 | % |
| 13,222 |
|
| 2,169 |
|
| 16.4 | % |
其他 | 934 |
|
| 124 |
|
| 13.4 | % |
| 982 |
|
| 139 |
|
| 14.2 | % | | 2,750 |
|
| 363 |
|
| 13.2 | % |
| 2,906 |
|
| 404 |
|
| 13.9 | % |
北美總數 | 5,377 |
|
| 863 |
|
| 16.1 | % |
| 5,392 |
|
| 834 |
|
| 15.5 | % | | 15,877 |
|
| 2,514 |
|
| 15.8 | % |
| 16,128 |
|
| 2,573 |
|
| 16.0 | % |
亞洲/太平洋、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國(A) | 5,624 |
|
| 690 |
|
| 12.3 | % |
| 6,304 |
|
| 836 |
|
| 13.3 | % | | 18,302 |
|
| 2,257 |
|
| 12.3 | % |
| 19,184 |
|
| 2,680 |
|
| 14.0 | % |
其他 | 5,250 |
|
| 139 |
|
| 2.6 | % |
| 5,485 |
|
| 133 |
|
| 2.4 | % | | 16,145 |
|
| 418 |
|
| 2.6 | % |
| 16,622 |
|
| 379 |
|
| 2.3 | % |
亞洲/太平洋、中東和非洲總數 | 10,874 |
|
| 829 |
|
| 7.6 | % |
| 11,789 |
|
| 969 |
|
| 8.2 | % | | 34,447 |
|
| 2,675 |
|
| 7.8 | % |
| 35,806 |
|
| 3,059 |
|
| 8.5 | % |
南美 | | | | | | | | | | | | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西 | 721 |
|
| 124 |
|
| 17.2 | % |
| 679 |
|
| 113 |
|
| 16.6 | % | | 2,029 |
|
| 346 |
|
| 17.0 | % |
| 1,846 |
|
| 303 |
|
| 16.4 | % |
其他 | 411 |
|
| 52 |
|
| 12.7 | % |
| 466 |
|
| 61 |
|
| 13.1 | % | | 1,181 |
|
| 147 |
|
| 12.5 | % |
| 1,512 |
|
| 203 |
|
| 13.4 | % |
整個南美洲 | 1,132 |
|
| 176 |
|
| 15.5 | % |
| 1,145 |
|
| 174 |
|
| 15.2 | % | | 3,210 |
|
| 493 |
|
| 15.4 | % |
| 3,358 |
|
| 506 |
|
| 15.1 | % |
轉基因市場總量 | 17,383 |
|
| 1,868 |
|
| 10.7 | % |
| 18,326 |
|
| 1,977 |
|
| 10.8 | % | | 53,534 |
|
| 5,682 |
|
| 10.6 | % |
| 55,292 |
|
| 6,138 |
|
| 11.1 | % |
整個歐洲 | 4,533 |
|
| 1 |
|
| — | % |
| 4,331 |
|
| 1 |
|
| — | % | | 14,634 |
|
| 3 |
|
| — | % |
| 14,771 |
|
| 3 |
|
| — | % |
全球總數(B) | 21,916 |
|
| 1,869 |
|
| 8.5 | % |
| 22,657 |
|
| 1,978 |
|
| 8.7 | % | | 68,168 |
|
| 5,685 |
|
| 8.3 | % |
| 70,063 |
|
| 6,141 |
|
| 8.8 | % |
美國 | | | | | | | | | | | | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車 | 1,185 |
|
| 83 |
|
| 7.0 | % |
| 1,310 |
|
| 137 |
|
| 10.4 | % | | 3,734 |
|
| 306 |
|
| 8.2 | % |
| 4,103 |
|
| 432 |
|
| 10.5 | % |
卡車(C) | 1,157 |
|
| 357 |
|
| 30.8 | % |
| 1,059 |
|
| 326 |
|
| 30.8 | % | | 3,308 |
|
| 986 |
|
| 29.8 | % |
| 3,086 |
|
| 992 |
|
| 32.1 | % |
交叉(C) | 2,101 |
|
| 299 |
|
| 14.2 | % |
| 2,041 |
|
| 232 |
|
| 11.4 | % | | 6,085 |
|
| 859 |
|
| 14.1 | % |
| 6,033 |
|
| 745 |
|
| 12.3 | % |
美國總數 | 4,443 |
|
| 739 |
|
| 16.6 | % |
| 4,410 |
|
| 695 |
|
| 15.8 | % | | 13,127 |
|
| 2,151 |
|
| 16.4 | % |
| 13,222 |
|
| 2,169 |
|
| 16.4 | % |
中國(A) | | | | | | | | | | | | |
|
|
| | | | | | | |
|
|
|
SGMS |
|
|
| 348 |
|
|
|
|
|
|
|
| 416 |
|
|
|
| |
|
|
| 1,102 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1,284 |
|
|
|
|
SGMW和一汽通用 |
|
|
| 342 |
|
|
|
|
|
|
|
| 420 |
|
|
|
| |
|
|
| 1,155 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1,396 |
|
|
|
|
中國總數 | 5,624 |
|
| 690 |
|
| 12.3 | % |
| 6,304 |
|
| 836 |
|
| 13.3 | % | | 18,302 |
|
| 2,257 |
|
| 12.3 | % |
| 19,184 |
|
| 2,680 |
|
| 14.0 | % |
__________ | |
(a) | 包括汽車中國合資公司上汽通用汽車銷售有限公司的銷售。(SGMS),上汽通用五菱汽車有限公司(SGMW)和一汽-通用輕型商用車有限公司(一汽通用) |
| |
(b) | 古巴、伊朗、朝鮮、蘇丹和敍利亞受到廣泛的經濟制裁。因此,這些國家不包括在行業銷售數據中,並且 相應的計算 市場佔有率. |
| |
(c) | 某些工業車輛已在這些車輛部分之間重新分類。通用汽車沒有受到這一變化的影響。以前的期間已被重寫,以反映這些變化。 |
在截至2019年9月30日的9個月我們估計我們在北美和南美的市場份額排名第一,在亞太地區、中東和非洲地區的市場份額排名第四,其中包括中國的第二大市場份額。
如上所述,上表中提供的汽車總銷量和市場份額數據包括車隊車輛。某些車隊交易,特別是向日租汽車公司的銷售,通常比向最終客户的零售銷售利潤更低。下表彙總了估計的車隊銷售以及這些銷售佔總汽車銷售的百分比(以千為單位的車輛):
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
GMNA | 173 |
|
| 166 |
| | 570 |
|
| 563 |
|
GMI | 120 |
|
| 136 |
| | 339 |
|
| 328 |
|
船隊總銷售額 | 293 |
|
| 302 |
| | 909 |
|
| 891 |
|
| | | | |
|
|
|
|
|
車隊銷售量佔汽車總銷售量的百分比 | 15.7 | % | | 15.3 | % | | 16.0 | % |
| 14.5 | % |
通用汽車財務我們相信,提供一套全面的融資產品將促進我們汽車的增量銷售,推動通用汽車財務收入的增長,並有助於在各個經濟週期中支持我們的銷售。通用金融的租賃計劃暴露於剩餘價值,這在很大程度上依賴於二手車價格。截至2019年9月30日的九個月二手車價格與2018年同期相比略有下降。我們預計二手車價格在2019年全年與2018年相比將下降約3%,主要是由於二手車行業供應的增加以及通用汽車金融租賃終止量的增加。 下表總結了按車輛類型劃分的估計殘值和通用汽車金融設備經營租賃中包括的單位數(單位為千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
| 殘值 | | 單位 | | 百分比 | | 殘值 | | 單位 | | 百分比 |
交叉器 | $ | 16,079 |
|
| 971 |
|
| 59.3 | % |
| $ | 15,057 |
|
| 917 |
|
| 53.8 | % |
卡車 | 7,154 |
|
| 285 |
|
| 17.4 | % |
| 7,299 |
|
| 296 |
|
| 17.4 | % |
汽車 | 3,688 |
|
| 273 |
|
| 16.7 | % |
| 4,884 |
|
| 379 |
|
| 22.3 | % |
SUV | 3,970 |
|
| 109 |
|
| 6.6 | % |
| 4,160 |
|
| 111 |
|
| 6.5 | % |
總計 | $ | 30,891 |
|
| 1,638 |
|
| 100.0 | % |
| $ | 31,400 |
|
| 1,703 |
|
| 100.0 | % |
通用金融在美國的零售滲透率下降到45%在截至2019年9月30日的9個月從…47%年同期2018好的。滲透率根據可用的激勵融資計劃和市場上競爭的第三方融資產品而有所不同。通用汽車金融公司的主要貸款來源佔北美總貸款來源的百分比為70%在截至2019年和2018年9月30日的九個月中。在截至2019年9月30日的9個月通用金融的收入包括租賃車輛收入69%,零售金融收費收入23%和商業金融收費收入5%。
合併結果我們在五個類別下審查我們的經營結果的變化:數量,混合,價格,成本和其他。成交量衡量受行業成交量、市場份額和經銷商庫存水平變化驅動的批發車成交量變化的影響。Mix衡量的是由於產品、型號、內飾、國家/地區和選項在本年度批發量中的滲透率而對區域投資組合產生的變化的影響。價格衡量與製造商建議零售價格和各種銷售優惠相關的變化的影響。成本主要包括:(1)材料和運費;(2)製造、工程、廣告、行政管理和銷售及保修費用;以及(3)與車輛無關的活動。其他主要包括外匯和非車輛相關的汽車收入,以及來自非合併附屬公司的股本收入或虧損。有關更多信息,請參閲本MD&A的區域部分。
淨銷售額和收入合計
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 有利/(不利) |
| % | | | 由於 |
2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
|
| | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 其他 |
|
|
|
|
| | | (十億美元) |
GMNA | $ | 27,971 |
|
| $ | 27,650 |
|
| $ | 321 |
|
| 1.2 | % | | | $ | (1.2 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | (0.1 | ) |
GMI | 3,794 |
|
| 4,582 |
|
| (788 | ) |
| (17.2 | )% | | | $ | (0.8 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | (0.2 | ) |
公司 | 52 |
|
| 56 |
|
| (4 | ) |
| (7.1 | )% | | | | | | | | | $ | — |
|
汽車 | 31,817 |
|
| 32,288 |
|
| (471 | ) |
| (1.5 | )% | | | $ | (2.0 | ) |
| $ | 1.1 |
|
| $ | 0.7 |
|
| $ | (0.3 | ) |
巡航 | 25 |
|
| — |
|
| 25 |
|
| N.M. |
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | — |
|
通用汽車財務 | 3,659 |
|
| 3,518 |
|
| 141 |
|
| 4.0 | % | | | | | | | | | $ | 0.1 |
|
沖銷 | (28 | ) |
| (15 | ) |
| (13 | ) |
| (86.7 | )% | | | | |
|
| | | | $ | — |
|
淨銷售額和收入總額 | $ | 35,473 |
|
| $ | 35,791 |
|
| $ | (318 | ) |
| (0.9 | )% | | | $ | (2.0 | ) |
| $ | 1.1 |
|
| $ | 0.7 |
|
| $ | (0.2 | ) |
________N.M.=無意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | 有利/(不利) | | % | | | 由於 |
2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 其他 |
| | | | | | (十億美元) |
GMNA | $ | 83,660 |
| | $ | 83,969 |
| | $ | (309 | ) | | (0.4 | )% | | | $ | (3.7 | ) | | $ | 2.5 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | (0.4 | ) |
GMI | 11,691 |
| | 14,188 |
| | (2,497 | ) | | (17.6 | )% | | | $ | (1.6 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | (0.9 | ) |
公司 | 152 |
| | 155 |
| | (3 | ) | | (1.9 | )% | | | | | | | | | $ | — |
|
汽車 | 95,503 |
| | 98,312 |
| | (2,809 | ) | | (2.9 | )% | | | $ | (5.3 | ) |
| $ | 2.0 |
|
| $ | 1.7 |
|
| $ | (1.2 | ) |
巡航 | 75 |
|
| — |
|
| 75 |
|
| N.M. |
| | | | | | | | | $ | 0.1 |
|
通用汽車財務 | 10,918 |
| | 10,417 |
| | 501 |
| | 4.8 | % | | | | | | | | | $ | 0.5 |
|
沖銷 | (85 | ) | | (79 | ) | | (6 | ) | | (7.6 | )% | | | | | $ | 0.1 |
| | | | $ | (0.1 | ) |
淨銷售額和收入總額 | $ | 106,411 |
| | $ | 108,650 |
| | $ | (2,239 | ) | | (2.1 | )% | | | $ | (5.3 | ) |
| $ | 2.1 |
|
| $ | 1.7 |
|
| $ | (0.7 | ) |
________
N.M.=無意義
汽車和其他銷售成本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 有利/(不利) |
| % | | | 由於 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
|
| | | 體積 | | 混料 | | 成本 | | 其他 |
|
|
| | | | (十億美元) |
GMNA | $ | 24,089 |
|
| $ | 23,708 |
|
| $ | (381 | ) |
| (1.6 | )% | | | $ | 0.9 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | 0.2 |
|
GMI | 3,814 |
|
| 4,587 |
|
| 773 |
|
| 16.9 | % | | | $ | 0.7 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | — |
|
公司 | 16 |
|
| 42 |
|
| 26 |
|
| 61.9 | % | | |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
巡航 | 256 |
|
| 209 |
|
| (47 | ) |
| (22.5 | )% | | |
| |
|
| | $ | — |
| |
|
|
沖銷 | (1 | ) |
| (13 | ) |
| (12 | ) |
| (92.3 | )% | | |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
|
|
汽車和其他銷售總成本 | $ | 28,174 |
|
| $ | 28,533 |
|
| $ | 359 |
|
| 1.3 | % | | | $ | 1.5 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | 0.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | 有利/(不利) | | % | | | 由於 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 體積 | | 混料 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (十億美元) |
GMNA | $ | 73,431 |
| | $ | 72,798 |
| | $ | (633 | ) | | (0.9 | )% | | | $ | 2.7 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | 0.5 |
|
GMI | 10,476 |
| | 15,410 |
| | 4,934 |
| | 32.0 | % | | | $ | 1.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 0.5 |
|
公司 | 83 |
| | 138 |
| | 55 |
| | 39.9 | % | | | | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
|
巡航 | 743 |
|
| 514 |
|
| (229 | ) |
| (44.6 | )% | | | | |
|
| | $ | (0.2 | ) | |
|
|
沖銷 | (3 | ) | | (72 | ) | | (69 | ) | | (95.8 | )% | | | | | $ | — |
| | $ | — |
| |
|
|
汽車和其他銷售總成本 | $ | 84,730 |
| | $ | 88,788 |
| | $ | 4,058 |
| | 4.6 | % | | | $ | 4.0 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | 0.8 |
| | $ | 1.0 |
|
在截止的三個月裏2019年9月30日不利的成本主要是由於:(1)大型活動和其他與保修相關的成本增加了8億美元;(2)主要是由改造活動引起的供應商相關費用增加了3億美元;(3)與過去12個月內推出的包含重大外部和/或內部變化(主要)的車輛有關的材料成本增加了3億美元;被(4)減少了4億美元的工程和其他成本部分抵消,這主要與與改造活動相關的成本節省有關;以及(5)與汽車相關的2億美元的良好材料性能截至2019年9月30日的三個月中,其他貨幣對美元走弱所產生的外匯效應是有利的。
在截止的九個月裏2019年9月30日 有利成本主要是由於:(1)與在巴西追溯收回間接税有關的14億美元收益;(2)減少13億美元的工程和其他成本,主要涉及與改造活動相關的成本節約;(3)2018年韓國11億美元的費用主要用於員工離職費和資產減損;(4)與結轉車輛有關的良好物質業績6億美元;部分被(5)14億美元的費用部分抵銷,這些費用主要是改造活動導致的加速折舊和與供應商相關的費用;(6)與專業相關的材料成本增加了10億美元;(7)大型活動和其他與保修相關的成本增加了7億美元;(8)與結轉車輛相關的原材料和貨運成本增加了5億美元。在截至2019年9月30日的9個月中,其他有利因素是由於巴西雷亞爾和其他貨幣對美元走弱所產生的外匯效應。
汽車和其他銷售,一般和行政費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 有利/(不利) | | | | | 九個月結束 | | 有利/(不利) | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % |
汽車和其他銷售,一般和行政費用 | $ | 2,008 |
| | $ | 2,584 |
| | $ | 576 |
| | 22.3 | % | | | $ | 6,209 |
| | $ | 7,172 |
| | $ | 963 |
| | 13.4 | % |
在截止的三個月裏2019年9月30日汽車和其他銷售,一般和行政費用減少主要原因是2018年點火開關相關法律事務的費用為4億美元。
在九月末2019年9月30日汽車和其他銷售,一般和行政費用減少主要原因是2018年點火開關相關法律事務的費用為4億美元,其他費用減少4億美元,主要與與改造活動相關的成本節省有關。
利息收入和其他非營業收入,淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 有利/(不利) | | | | | 九個月結束 | | 有利/(不利) | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % |
利息收入和其他非營業收入,淨額 | $ | 169 |
| | $ | 651 |
| | $ | (482 | ) | | (74.0 | )% | | | $ | 1,338 |
| | $ | 2,130 |
| | $ | (792 | ) | | (37.2 | )% |
在截止的三個月裏2019年9月30日利息收入和其他非營業收入,淨額減少主要由於與我們對Lyft的投資相關的3億美元損失,以及3億美元的非服務養老金收入減少。
在九月末2019年9月30日利息收入和其他非營業收入,淨額減少主要是由於7億美元的非服務養老金收入減少以及與我們在Lyft的投資相關的3億美元損失。
下表總結了與我們對Lyft和PSA權證的投資相關的收益(虧損):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 有利/(不利) | | | 九個月結束 | | 有利/(不利) |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | |
與Lyft相關的收益(損失) | $ | (332 | ) | | $ | — |
| | $ | (332 | ) | | | $ | (112 | ) | | $ | 142 |
| | $ | (254 | ) |
與PSA權證有關的收益 | 51 |
| | 171 |
| | (120 | ) | | | 222 |
| | 324 |
| | (102 | ) |
投資總收益(虧損) | $ | (281 | ) | | $ | 171 |
| | $ | (452 | ) | | | $ | 110 |
| | $ | 466 |
| | $ | (356 | ) |
所得税費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 有利/(不利) | | | | | 九個月結束 | | 有利/(不利) | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % |
所得税費用 | $ | 271 |
| | $ | 100 |
| | $ | (171 | ) | | N.M. | | | $ | 932 |
| | $ | 1,085 |
| | $ | 153 |
| | 14.1 | % |
________
N.M.=無意義
在截至2019年9月30日的三個月中,所得税支出增加主要是由於我們的有效税率計算中包括的實體應佔的税收支出增加,以及沒有美國税收改革導致的2018年變化,部分被來自外國活動的美國税收優惠抵消。
在九月末2019年9月30日所得税費用減少主要是由於美國從外國活動中獲得的税收優惠以及與釋放估值津貼相關的税收優惠。
我們將截至2019年12月31日的年度ETR調整後的預期調整為12%至14%。
通用汽車北美
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 有利/(不利) | | % | | | 由於 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (十億美元) |
淨銷售額和收入總額 | $ | 27,971 |
| | $ | 27,650 |
| | $ | 321 |
| | 1.2 | % | | | $ | (1.2 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | 0.6 |
| | | | $ | (0.1 | ) |
EBIT調整 | $ | 3,023 |
| | $ | 2,825 |
| | $ | 198 |
| | 7.0 | % | | | $ | (0.4 | ) | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | 0.2 |
|
EBIT調整後的利潤率 | 10.8 | % | | 10.2 | % | | 0.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
| (車輛單位:千輛) | | | | | | | | | | | | | |
汽車批發銷售 | 801 |
| | 843 |
| | (42 | ) | | (5.0 | )% | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | 有利/(不利) | | % | | | 由於 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (十億美元) |
淨銷售額和收入總額 | $ | 83,660 |
| | $ | 83,969 |
| | $ | (309 | ) | | (0.4 | )% | | | $ | (3.7 | ) | | $ | 2.5 |
| | $ | 1.3 |
| | | | $ | (0.4 | ) |
EBIT調整 | $ | 7,941 |
| | $ | 7,728 |
| | $ | 213 |
| | 2.8 | % | | | $ | (1.0 | ) | | $ | 0.8 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | 0.2 |
|
EBIT調整後的利潤率 | 9.5 | % | | 9.2 | % | | 0.3 | % | | | | | | | | | | | | | |
| (車輛單位:千輛) | | | | | | | | | | | | | |
汽車批發銷售 | 2,530 |
| | 2,659 |
| | (129 | ) | | (4.9 | )% | | | | | | | | | | | |
GMNA總淨銷售額和收入在截止的三個月裏2019年9月30日總的淨銷售額和收入增加主要是由於:(1)與乘用車銷售減少相關的有利組合,主要是停產車型和全尺寸皮卡的銷售增加;以及(2)與我們推出新的全尺寸皮卡相關的4億美元的優惠價格和對結轉車輛的優惠定價;部分被(3)由於UAW罷工和乘用車型號造成的產量損失而減少的淨批發量減少,部分被2018年為準備推出全尺寸皮卡而計劃的更長停機時間所抵消
在截至2019年9月30日的9個月淨銷售額和收入總額下降主要是由於:(1)淨批發量減少,原因是UAW罷工造成產量損失,計劃停機時間導致乘用車、車隊車輛和全尺寸SUV的銷售減少,但部分被跨界車銷售增加和2018年為推出全尺寸皮卡而計劃停機時間增加所抵消;以及(2)其他不利因素,主要是由於加元對美元疲軟導致的外匯效應;(2)其他不利因素,主要是由於加元對美元走弱所導致的外匯效應;(2)由於加元對美元疲軟導致的外幣效應,部分抵消了交叉車型的銷售增加和為推出全尺寸皮卡做準備的計劃停機時間;以及(2)其他不利因素;部分被(3)與乘用車銷量下降和全尺寸皮卡銷量增加相關的有利組合所抵消,部分被全尺寸SUV銷量下降所抵消;以及(4)與我們新推出的全尺寸皮卡相關的11億美元的優惠價格。
GMNA EBIT-已調整在截止的三個月裏2019年9月30日EBIT調整後的增長主要是由於:(1)有利的定價;以及(2)與乘用車銷售減少相關的有利組合;(3)由於7億美元的大型宣傳活動和其他保修相關成本的增加而產生的不利成本,增加了3億美元的主要產品的車輛含量,減少了2億美元的非服務性養老金收入,部分被主要與改造活動有關的工程、行政和其他成本節省以及與結轉車輛相關的有利材料性能所抵消;(4)淨批發量減少。
在截至2019年9月30日的9個月EBIT調整後的增長主要是由於:(1)有利的定價;以及(2)與乘用車銷售減少和全尺寸皮卡銷售增加相關的有利組合,部分被計劃停機導致的全尺寸SUV銷售減少所抵消;部分被(3)減少的淨批發量所抵消;以及(4)
由於主要公司車輛含量增加10億美元,大型活動和其他保修相關成本增加8億美元,非服務性養老金收入減少5億美元,與結轉車輛有關的原材料和貨運成本增加4億美元,這些不利成本被主要與改造活動有關的工程、行政和其他成本節省以及與結轉車輛相關的5億美元有利材料性能部分抵消。
通用汽車國際
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 有利/(不利) | | | | | 由於 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (十億美元) |
淨銷售額和收入總額 | $ | 3,794 |
| | $ | 4,582 |
| | $ | (788 | ) | | (17.2 | )% | | | $ | (0.8 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | | | $ | (0.2 | ) |
EBIT(虧損)-調整 | $ | (65 | ) | | $ | 139 |
| | $ | (204 | ) | | N.M. |
| | | $ | (0.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | (0.3 | ) |
EBIT(虧損)調整後的利潤率 | (1.7 | )% | | 3.0 | % | | (4.7 | )% | | | | | | | | | | | | | |
股權收益-汽車中國 | $ | 282 |
| | $ | 485 |
| | $ | (203 | ) | | (41.9 | )% | | | | | | | | | | | |
EBIT(虧損)-調整後-不包括股權收入 | $ | (347 | ) | | $ | (346 | ) | | $ | (1 | ) | | (0.3 | )% | | | | | | | | | | | |
| (車輛單位:千輛) | | | | | | | | | | | | | |
汽車批發銷售 | 232 |
| | 289 |
| | (57 | ) | | (19.7 | )% | | | | | | | | | | | |
__________
N.M.=無意義
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | 有利/(不利) | | | | | 由於 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (十億美元) |
淨銷售額和收入總額 | $ | 11,691 |
| | $ | 14,188 |
| | $ | (2,497 | ) | | (17.6 | )% | | | $ | (1.6 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.4 |
| | | | $ | (0.9 | ) |
EBIT(虧損)-調整 | $ | (82 | ) | | $ | 471 |
| | $ | (553 | ) | | N.M. |
| | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | (1.0 | ) |
EBIT(虧損)調整後的利潤率 | (0.7 | )% | | 3.3 | % | | (4.0 | )% | | | | | | | | | | | | | |
股權收益-汽車中國 | $ | 893 |
| | $ | 1,674 |
| | $ | (781 | ) | | (46.7 | )% | | | | | | | | | | | |
EBIT(虧損)-調整後-不包括股權收入 | $ | (975 | ) | | $ | (1,203 | ) | | $ | 228 |
| | 19.0 | % | | | | | | | | | | | |
| (車輛單位:千輛) | | | | | | | | | | | | | |
汽車批發銷售 | 727 |
| | 836 |
| | (109 | ) | | (13.0 | )% | | | | | | | | | | | |
__________
N.M.=無意義
我們的汽車中國合資企業的汽車銷售沒有記錄在總的淨銷售額和收入中。我們合資企業的結果記錄在權益收入中,包括在上述調整後的EBIT(虧損)中。
GMI淨銷售額和收入合計在截止的三個月裏2019年9月30日總淨銷售額和收入下降的主要原因是亞太地區和巴西的批發量下降,主要是由於逐步淘汰雪佛蘭Cobalt和雪佛蘭Onix以及其他不利因素,主要是由於阿根廷比索兑美元走弱造成的外匯效應。
在截至2019年9月30日的9個月總的淨銷售額和收入下降主要是由於:(1)亞太地區、阿根廷和中東的批發量下降,主要是受到行業數量下降的推動,部分被巴西的銷售量增加所部分抵消,這主要是由於雪佛蘭Onix的銷售增加;(2)不利的組合,主要是由於雪佛蘭Onix在巴西和亞太地區的銷售額增加;以及(3)其他不利因素,主要是由於阿根廷比索和巴西雷亞爾對美元走弱導致的外匯效應;
GMI EBIT(損失)-已調整在截止的三個月裏2019年9月30日EBIT(虧損)調整後增加,主要是由於其他不利因素,主要是由於股本收入減少,以及阿根廷比索兑美元走弱導致的外匯效應。
在截至2019年9月30日的9個月經EBIT(虧損)調整後增加的主要原因是:(1)亞太地區和中東地區的不利組合;以及(2)其他不利因素,主要是由於股本收入減少和阿根廷比索對美元走弱造成的外匯效應;(3)澳大利亞、韓國和阿根廷的有利固定成本;以及(4)有利的定價。
我們認為中國市場對我們的全球增長戰略非常重要,我們正在採用以別克、雪佛蘭和凱迪拉克品牌為首的多品牌戰略。在未來幾年,我們計劃利用我們的全球架構來增加別克、雪佛蘭和凱迪拉克品牌在中國的產品供應數量,並繼續在本地寶駿和五菱品牌下發展我們的業務,寶駿專注於在欠發達城市和市場的擴張。我們通過多家合資企業在中國市場開展業務,與我們的合資夥伴保持牢固的關係是我們中國增長戰略的重要組成部分。
下表總結了中國汽車合資公司的某些關鍵運營和財務數據(以千為單位的車輛):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
汽車批發銷售,包括出口到中國以外市場的汽車 | 774 |
| | 921 |
| | 2,361 |
| | 2,930 |
|
淨銷售額和收入總額 | $ | 9,695 |
| | $ | 11,461 |
| | $ | 28,843 |
| | $ | 37,781 |
|
淨收入 | $ | 455 |
| | $ | 999 |
| | $ | 1,721 |
| | $ | 3,370 |
|
巡航
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 有利/(不利) | | % | | | 九個月結束 | | 有利/(不利) | | % |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | |
淨銷售額和收入總額(A) | $ | 25 |
| | $ | — |
| | $ | 25 |
| | N.M. |
| | | $ | 75 |
| | $ | — |
| | $ | 75 |
| | N.M. |
|
EBIT(虧損)-調整 | $ | (251 | ) | | $ | (214 | ) | | $ | (37 | ) | | (17.3 | )% | | | $ | (699 | ) | | $ | (534 | ) | | $ | (165 | ) | | (30.9 | )% |
__________
N.M.=無意義
| |
(a) | 在截至2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表中,重新分類為利息收入和其他非營業收入淨額。 |
郵輪EBIT(損失)-已調整在過去的三個月和九個月裏2019年9月30日EBIT(損失)調整後增加的主要原因是隨着自動車輛商業化的進展,工程成本增加。
通用汽車財務
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 增加/(減少) | | % | | | 九個月結束 | | 增加/(減少) | | % |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | |
總收入 | $ | 3,659 |
| | $ | 3,518 |
| | $ | 141 |
| | 4.0 | % | | | $ | 10,918 |
| | $ | 10,417 |
| | $ | 501 |
| | 4.8 | % |
貸款損失準備 | $ | 150 |
| | $ | 180 |
| | $ | (30 | ) | | (16.7 | )% | | | $ | 504 |
| | $ | 444 |
| | $ | 60 |
| | 13.5 | % |
EBT調整 | $ | 711 |
| | $ | 498 |
| | $ | 213 |
| | 42.8 | % | | | $ | 1,606 |
| | $ | 1,477 |
| | $ | 129 |
| | 8.7 | % |
平均未償還債務(十億美元) | $ | 90.5 |
| | $ | 85.6 |
| | $ | 4.9 |
| | 5.7 | % | | | $ | 91.8 |
| | $ | 83.6 |
| | $ | 8.2 |
| | 9.8 | % |
支付的實際利率 | 3.9 | % | | 3.9 | % | | — | % | |
|
| | | 4.0 | % | | 3.8 | % | | 0.2 | % | |
|
|
通用汽車財務收入在截至2019年9月30日的三個月總收入增加主要是由於零售和商業融資應收賬款組合增加了1億美元的財務費用收入。
在截至2019年9月30日的9個月總收入增加主要是由於零售和商業融資應收賬款組合的增長導致財務費用收入增加了4億美元,以及租賃車輛收入增加了1億美元。
通用汽車財務EBT-調整在截至2019年9月30日的三個月EBT調整後增加的主要原因是由於零售和商業財務應收賬款組合的增長,增加了1億美元的財務費用收入。
在截至2019年9月30日的9個月EBT調整後增加的主要原因是由於零售和商業融資應收賬款組合的增長而增加了4億美元的財務費用收入,以及主要由於租賃車輛費用增加而增加了2億美元的租賃車輛收入淨額,但由於盈利資產增長和債務實際利率的增加而導致的平均未償還債務增加了4億美元,部分被4億美元的利息支出增加所抵銷。
流動性與資本資源我們相信,我們目前的現金和現金等價物、可出售的債務證券以及我們循環信貸設施下的可用性將足以滿足我們的流動性需求。我們預計未來將有大量現金需求,我們計劃通過總的可用流動性和運營和未來債務發行產生的現金流為這些需求提供資金。我們還保持進入資本市場的渠道,並可能不時發行債務或股權證券,這可能會提供額外的流動性來源。我們未來的現金使用,可能會根據市場條件和其他因素而不時發生變化,重點是我們資本配置計劃的三個目標:(1)以20%或更高的平均ROIC調整利率對我們的業務進行再投資;(2)保持強勁的投資級資產負債表,包括180億美元的目標平均汽車現金餘額;以及(3)向股東返還可用現金。我們的高級管理人員會持續評估我們的資本配置計劃,並每年向我們的董事會提出對該計劃的任何修改建議不少於一次。
我們目前和未來對現金的已知重要用途包括,以及其他可能的需求:(1)除工程和產品開發活動支出外,2019年約75億美元的資本支出;(2)與先前宣佈的車輛召回、多地區訴訟和解和任何其他與召回相關的意外事件相關的付款;(3)支付償債和其他長期義務,包括對養老金計劃的酌情和強制性貢獻;(4)董事會宣佈的普通股股息支付;以及(5)購買股份的支付。
我們的流動性計劃受到許多風險和不確定因素的影響,包括本MD&A的“前瞻性陳述”部分和我們2018年Form 10-K的“風險因素”部分中描述的那些風險和不確定因素,其中一些是我們無法控制的。
我們繼續監測和評估機會,以加強我們的長期競爭地位,同時保持強勁的投資級資產負債表。這些行動可能包括機會主義支付,以減少我們的長期義務,以及收購、處置、與合資夥伴和戰略聯盟進行投資的可能性,我們認為這將產生顯著的優勢,並大大加強我們的業務。
2017年1月,我們宣佈,作為普通股回購計劃的一部分,我們的董事會已授權購買最多50億美元沒有到期日的普通股。我們通過以下方式完成了50億美元計劃中的16億美元2019年9月30日.
現金流發生在我們的汽車、郵輪和通用汽車金融業務之間,這些業務在我們整合現金流時被消除。此類抵銷包括(除其他事項外)Automotive對經銷商通過GM Financial提供資金的批發應收賬款的收款,Automotive與GM Financial就汽車轉至GM Financial的應收賬款進行的付款,GM Financial向Automotive發放的股息以及Cruise的汽車現金注入。下文介紹的汽車流動資金、巡航流動資金和通用汽車金融流動資金包括最終在整合中消除的行業之間的現金交易的影響。
汽車流動性可用流動資金總額包括現金、現金等價物、可出售的債務證券和信貸工具下可用的資金。可用流動資金的數額受季節性波動的影響,包括世界各地各種業務單位和子公司所持有的為其運營提供資金所需的餘額。自那以來,我們並沒有顯著改變流動性的管理,包括我們對可用流動性的分配,我們的投資組合和我們的投資指南2018年12月31日好的。請參閲我們的MD&A的“流動性和資本資源”部分2018表格10-K
我們使用信貸工具作為一種機制,在管理我們的全球流動性方面提供更大的靈活性。我們的信貸安排總額為195億美元,165億美元在…2019年9月30日#和#年12月31日,2018年12月31日。通用汽車金融公司獨家使用我們的364-
一天20億美元的信貸安排。這些設施下的汽車信貸總額為175億美元和145億美元。2019年9月30日#和#年12月31日,2018年12月31日。2019年1月,我們執行了一項新的三年期無擔保循環信貸安排,初始借款能力為30億美元,到2020年7月減少到20億美元。該設施正用於為2018年11月宣佈的轉型活動相關成本提供資金,並提供更多的財務靈活性。在截至2019年9月30日的9個月我們用這筆貸款借了7億美元,以支持與轉型有關的支出。我們沒有任何借款來抵銷我們的其他設施2019年9月30日2018年12月31日。2019年4月,我們續訂了364日的20億美元信貸安排,延長了364天的期限。
我們有未償還的信用證,在我們的……的次級設施下。3億美元在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。除2019年1月執行的30億美元貸款外,通用金融有權使用我們的循環信貸安排,但在2019年1月沒有未償還借款2019年9月30日2018年12月31日。我們有來自GM Financial的公司間貸款6億美元在…2019年9月30日和2018年12月31日,它主要由我們合併的經銷商的商業貸款組成,我們沒有向通用汽車金融公司提供公司間貸款。參考附註4我們的簡明綜合財務報表,以獲取更多信息。
通用汽車金融公司董事會在2019年10月24日宣佈了4億美元的普通股股息,我們在2019年10月25日收到了這筆股息。通用汽車金融公司未來的股息將取決於一系列因素,包括業務和經濟狀況、財務狀況、收益、流動性要求和槓桿率。
下表總結了我們的可用流動性(十億美元):
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| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
汽車現金及現金等價物 | $ | 14.6 |
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| $ | 13.7 |
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有價證券 | 6.1 |
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| 6.0 |
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汽車現金、現金等價物和有價證券(A)(B) | 20.7 |
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| 19.6 |
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郵輪現金及現金等價物(C) | 2.2 |
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| 2.3 |
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郵輪有價證券(C)(D) | 0.6 |
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| — |
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可用流動性 | 23.5 |
| | 21.9 |
|
在信貸安排下可用 | 16.5 |
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| 14.2 |
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可用流動資金總額(A)(E) | $ | 40.0 |
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| $ | 36.1 |
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__________
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(b) | 包括5億美元和6億美元,這些資金專門用於為通用汽車韓國的資本支出提供資金2019年9月30日2018年12月31日。 |
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(d) | 金額不包括Cruise在通用汽車股票的1億美元投資2019年9月30日和2018年12月31日. |
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(e) | 不包括我們在Lyft的剩餘投資,Lyft的公允價值為7億美元2019年9月30日. |
下表總結了我們的汽車可用流動性的變化(不包括Cruise,以十億美元為單位的美元):
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| | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
營業現金流 | $ | 6.6 |
|
資本支出 | (4.8 | ) |
支付的股息 | (1.7 | ) |
通用汽車對Cruise的投資 | (0.7 | ) |
以信貸融資為抵押的借款 | 0.7 |
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其他非營運(A) | 1.0 |
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可用信貸額度的增加 | 2.3 |
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汽車可用流動性的總變化 | $ | 3.4 |
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__________
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(a) | 金額包括出售部分Lyft股份所得的1億美元。 |
汽車現金流(十億美元)
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| 九個月結束 |
| 變化 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
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經營活動
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|
|
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持續經營收入 | $ | 6.2 |
|
| $ | 5.2 |
|
| $ | 1.0 |
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折舊、攤銷和減值費用 | 5.2 |
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| 4.5 |
|
| 0.7 |
|
養卹金和OPEB活動 | (1.1 | ) |
| (2.7 | ) |
| 1.6 |
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營運資金 | (3.2 | ) |
| (2.4 | ) |
| (0.8 | ) |
應計負債和其他所得税 | 0.3 |
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| 1.7 |
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| (1.4 | ) |
其他 | (0.8 | ) | | (0.9 | ) | | 0.1 |
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經營活動提供的淨汽車現金 | $ | 6.6 |
|
| $ | 5.4 |
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| $ | 1.2 |
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在九月末2019年9月30日經營活動提供的汽車淨現金的增加主要是由於:(1)有利的税前收益8億美元;(2)有利的養老金貢獻10億美元,主要用於2018年我們的英國、加拿大和韓國養老金計劃;以及(3)其他幾個微不足道的項目;部分被(4)從我們的非合併附屬公司收到的8億美元的不利股息所抵銷,這主要是由於支付時機。
在截止的三個月裏2019年9月30日我們估計,由於UAW罷工造成的產量和零部件銷售損失對經營活動提供的約4億美元的淨現金造成不利影響。這包括收益下降,部分被2018年同期未經歷的有利營運資本時機所抵消,預計這將影響未來期間的營運資本。
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| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | 變化 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | |
投資活動
| | | | | |
資本支出 | $ | (4.8 | ) |
| $ | (6.5 | ) |
| $ | 1.7 |
|
有價證券的收購和清算,淨額(A) | — |
|
| 2.3 |
|
| (2.3 | ) |
通用汽車對Cruise的投資 | (0.7 | ) | | (1.1 | ) |
| 0.4 |
|
其他 | 0.2 |
|
| (0.2 | ) |
| 0.4 |
|
用於投資活動的淨汽車現金 | $ | (5.3 | ) |
| $ | (5.5 | ) |
| $ | 0.2 |
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__________
| |
(a) | 金額包括出售部分Lyft股份所得的1億美元。 |
在截止的九個月裏2019年9月30日資本支出減少的主要原因是2018年與推出全尺寸卡車有關的投資。
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| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | 變化 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | |
籌資活動
| | | | | |
發行優先無抵押票據 | $ | — |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (2.1 | ) |
短期債務淨收益 | 1.5 |
|
| 0.7 |
|
| 0.8 |
|
支付的股息和購買普通股的付款 | (1.7 | ) |
| (1.7 | ) |
| — |
|
KDB在韓國投資通用汽車的收益 | — |
|
| 0.4 |
|
| (0.4 | ) |
其他 | (0.1 | ) |
| (0.5 | ) |
| 0.4 |
|
融資活動提供的淨汽車現金(用於) | $ | (0.3 | ) |
| $ | 1.0 |
| | $ | (1.3 | ) |
調整後的汽車自由現金流我們將調整後的汽車自由現金流作為持續運營的汽車運營現金流量減去針對管理行動調整的資本支出。為.截至2019年9月30日的9個月,根據美國GAAP的經營活動提供的淨汽車現金是66億美元,資本支出為48億美元,以及主要與轉型活動相關的管理行動的調整是6億美元.
為.截至2018年9月30日的9個月,根據美國GAAP的經營活動提供的淨汽車現金是54億美元,資本支出為$6.510億美元,韓國與重組有關的管理行動的調整為#美元。7億.
信用評級現狀我們收到四家獨立信用評級機構的評級:DBRS Limited,Fitch Ratings,Moody‘s Investor Service和Standard&Poor’s。在2019年4月,DBRS Limited將我們的企業評級和循環信貸工具評級從BBB上調至BBB(高),並將他們的展望從正面修正為穩定。自2018年12月31日以來,所有其他信用評級保持不變。
遊輪流動性
下表總結了我們Cruise可用流動性的變化(以十億美元為單位):
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| | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
營業現金流 | $ | (0.6 | ) |
發行Cruise優先股 | 0.5 |
|
通用汽車對Cruise的投資 | 0.7 |
|
其他非運營 | (0.1 | ) |
郵輪可用流動性的總變化 | $ | 0.5 |
|
當Cruise的自動駕駛車輛準備好進行商業部署時,Vision Fund有義務以13.5億美元購買額外的Cruise優先股。
郵輪現金流(十億美元)
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| 九個月結束 | | 變化 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (0.6 | ) |
| $ | (0.4 | ) | | $ | (0.2 | ) |
投資活動所用現金淨額 | $ | (0.6 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.6 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | $ | 1.1 |
| | $ | 2.2 |
| | $ | (1.1 | ) |
汽車融資-通用汽車金融流動性通用汽車金融公司的主要現金來源是財務費用收入、租賃收入和出售終止租賃車輛所得收入、信貸工具的淨分配(包括證券化)、有擔保和無擔保借款和收款以及對財務應收賬款的收回。通用汽車金融公司現金的主要用途是購買零售融資應收賬款和租賃車輛,為商業融資應收賬款融資,償還有擔保和無擔保債務,為與證券化和有擔保債務融資有關的信用增強要求提供資金,運營費用和利息成本。通用汽車金融公司繼續監測和評估機會,以優化其流動性狀況以及有擔保和無擔保債務之間的債務組合。下表總結了通用汽車金融公司的可用流動性(十億美元):
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
現金及現金等價物 | $ | 3.2 |
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| $ | 4.9 |
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未質押合格資產的借款能力 | 20.7 |
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| 18.0 |
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承諾無擔保信貸額度的借款能力 | 0.3 |
|
| 0.3 |
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循環信貸工具的借款能力,通用汽車金融獨有 | 2.0 |
| | 2.0 |
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通用汽車財務可用流動性總額 | $ | 26.2 |
|
| $ | 25.2 |
|
在截至2019年9月30日的9個月可用流動資金增加的主要原因是由於證券化和無擔保債務的發行,新的和更新的有擔保循環信貸融資的借款能力增加。
通用汽車金融公司沒有任何未償還的借款,我們的信貸安排被指定為獨家使用,或者我們的循環信貸安排的剩餘部分在2019年9月30日好的。有關更多詳細信息,請參閲本MD&A的汽車流動性部分。
通用汽車財務現金流(十億美元)
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| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 變化 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
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經營活動提供的淨現金 | $ | 6.3 |
|
| $ | 5.3 |
|
| $ | 1.0 |
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投資活動所用現金淨額 | $ | (5.3 | ) |
| $ | (11.7 | ) |
| $ | 6.4 |
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融資活動提供的現金淨額 | $ | (2.5 | ) |
| $ | 6.8 |
|
| $ | (9.3 | ) |
在九月末2019年9月30日經營活動提供的淨現金增加,主要是由於通用汽車金融公司的抵押衍生產品組合的利率發生了有利的變化,導致為10億美元的衍生工具頭寸記入的淨抵押品減少。
在九月末2019年9月30日投資活動使用的淨現金減少主要是由於:(1)零售融資應收賬款的收款和收回增加了57億美元;(2)租賃車輛終止的收益增加了19億美元;(3)租賃車輛的購買量減少了6億美元;(4)購買的融資應收款增加了18億美元,部分抵消了這一減少。
在九月末2019年9月30日用於籌資活動的現金淨額增加主要是由於債務償還增加,扣除新借款88億美元和發行優先股收入減少5億美元。
關鍵會計估計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,這要求使用影響資產和負債上報金額的估計、判斷和假設,披露財務報表日期的或有資產和負債,以及所報告期間的收入和費用金額。我們相信所採用的會計估計是適當的,由此產生的餘額是合理的;然而,由於發展估計的內在不確定性,實際結果可能與原始估計不同,需要在未來期間對這些餘額進行調整。影響簡明合併財務報表的關鍵會計估計以及所使用的判斷和假設與我們2018年Form 10-K中MD&A中描述的那些一致。
前瞻性陳述本報告和我們不時提交給證券交易委員會的其他報告,以及通過引用納入本文的聲明以及我們管理層的相關評論,可能構成美國聯邦證券法意義上的“前瞻性聲明”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述通常由“目標”、“預期”、“出現”、“大約”、“相信”、“繼續”、“可以”、“設計”、“效果”、“估計”、“評估”、“預期”、“預測”、“目標”、“主動”、“打算”、“可能”、“客觀”、“展望”、“計劃”等詞標識。“潛在”、“優先事項”、“項目”、“追求”、“尋求”、“應該”、“目標”、“何時”、“將”、“將”或任何這些詞語或類似表達的否定詞,以識別代表我們對未來可能發生的事件的當前判斷的前瞻性陳述。在作出這些陳述時,我們依賴基於我們的經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的假設和分析。我們相信這些判斷是合理的,但這些陳述不能保證任何事件或財務結果,我們的實際結果可能由於各種重要因素(包括積極和消極的因素)而大不相同。這些因素可能會在我們提交給證券交易委員會的後續報告中進行修訂或補充,其中包括:(1)我們提供新產品、服務和客户體驗的能力,以應對汽車行業日益激烈的競爭;(2)我們及時提供資金並推出能夠吸引足夠數量消費者的新的和改進的車輛模型的能力;(3)我們的跨界車、SUV和全尺寸皮卡的成功;(4)我們成功且具有成本效益地重組我們在美國和其他國家的業務的能力,並啟動額外的成本降低行動,同時將幹擾降至最低;(5)我們降低與電動汽車製造和銷售相關的成本並推動消費者更多采用的能力;(6)與自動駕駛汽車的時機和實際商業化有關的獨特技術、運營、監管和競爭風險;(7)全球汽車市場銷售量,可能會波動;(8)我們在中國的重要業務,該業務在中國受到獨特的經營、競爭和監管風險以及中國經濟條件的影響;(9)我們的合資企業, 我們不能僅僅為了我們的利益而運作,並且我們可能對其有有限的控制;(10)我們業務的國際規模和足跡,這使我們面臨各種政治、經濟和監管風險,包括政府領導和法律(包括勞工、税收和其他法律)發生變化的風險,政府之間的政治不穩定和經濟緊張局勢以及國際貿易政策的變化,新的進入壁壘和自由貿易協定的變化或退出,外匯匯率和利率的變化,外國的經濟衰退,不同的當地產品偏好和產品要求,遵守美國和外國的出口控制和經濟制裁,不同的勞工法規。要求和工會關係,不同的經銷商和特許經營法規和關係,以及在國外獲得融資的困難;(11)任何重大中斷,包括任何工作
在我們的任何製造工廠停工的可能性;(12)供應商在不中斷的情況下交付零部件、系統和組件的能力,以及在此期間使我們能夠滿足生產計劃的能力;(13)我們和供應商使用的原材料的價格;(14)我們高度競爭的行業,其特點是生產能力過剩,我們的競爭對手採用獎勵措施,並引入新的和改進的車輛模型;(15)競爭對手獨立開發類似我們的產品和服務的可能性,或者我們的知識產權不足以阻止競爭對手開發或銷售這些產品和服務(16)我們管理與汽車、信息技術網絡和系統的安全漏洞和其他中斷相關的風險的能力;(17)我們遵守與企業數據實踐相關的日益複雜、限制性和懲罰性法規的能力,包括客户、員工或供應商的個人身份信息的收集、使用、共享和安全;(18)我們遵守適用於我們行業的廣泛法律法規的能力,包括與燃油經濟性和排放以及自動駕駛汽車相關的法律法規;(19)與訴訟和政府調查相關的成本和風險;(20)產品安全召回和聲稱的產品和服務缺陷對我們聲譽的成本和影響;(21)任何額外的税收支出或風險;(22)我們通過通用汽車金融公司發展專屬融資能力的持續能力;以及(23)由於計劃資產價值或適用於評估養老金負債或死亡率或其他假設變化的貼現率的變化,我們的養老金支出或預期養老金貢獻大幅增加。有關這些風險、不確定性和其他因素的進一步列表和描述可以在我們2018年的10-K報表和隨後提交給證券交易委員會的文件中找到。
我們告誡讀者不要過分依賴前瞻性陳述。我們不承擔公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或影響這些陳述主題的其他因素,除非法律明確要求我們這樣做。
* * * * * * *
項目3. 關於市場風險的定量和定性披露
股權價格風險由於我們在Lyft和PSA認股權證的投資相關的市場價格波動,我們受到股票價格風險的影響。暴露於股票價格風險的投資的公允價值為18億美元2019年9月30日好的。2019年3月,Lyft提交了首次公開募股(IPO)申請,這大大增加了我們在Lyft投資的公允價值的波動性。我們對Lyft的投資是基於所報的市場價格進行估值的,我們對PSA權證的投資是基於Black-Scholes公式進行估值的。我們估計,Lyft和PSA Group的證券報價發生10%的不利變化,將對我們在Lyft的投資造成1億美元的影響,對我們的PSA權證造成1億美元的影響。
除上述情況外,市場風險與2018年10-K表7A項中描述的風險沒有明顯變化。
* * * * * * *
項目4. 管制和程序
披露管制及程序我們維持披露控制和程序,旨在提供合理保證,確保根據1934年修訂的“證券交易法”(Exchange Act)提交的報告中要求披露的信息在指定時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就要求的披露作出決定。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據“交易法”頒佈的規則13a-15(E)或15d-15(E))2019年9月30日好的。基於規則第13a-15或15d-15(B)段要求的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在2019年9月30日.
財務報告內部控制的變化在截至2019年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。今年早些時候,我們開始採取行動,通過實施一套新的系統和系統架構來加強我們的關閉、整合、規劃和報告流程。2019年1月1日,我們更新了我們的預測和規劃流程,包括我們在MD&A中討論的每年一年的經營結果變化。2019年5月1日,我們更新了我們的關閉、整合和財務報告系統、流程和相關內部控制。有關更多信息,請參閲2018年Form 10-K的“風險因素”部分。vbl.
* * * * * * *
第二部分
第1項 法律程序
年“訴訟責任與税務管理事項”下的探討注13我們的簡明綜合財務報表通過引用併入本部分II-第1項。
* * * * * * *
第1A項 危險因素
我們面臨着與我們的運營相關的許多重大風險和不確定因素。我們的業務以及我們的經營結果和財務狀況可能會受到這些風險因素的重大不利影響。2018年Form 10-K中披露的風險因素沒有實質性變化。
* * * * * * *
項目2. 未登記的股權證券銷售和收益使用
購買股權證券下表總結了我們在截至三個月的普通股購買情況2019年9月30日:
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| 購買的股份總數(A) | | 每股支付的加權平均價格 | | 股份總數 根據宣佈的計劃購買(B) | | 股票的近似美元價值 仍可根據宣佈的計劃購買 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | 1,186,512 |
|
| $ | 37.29 |
|
| — |
| | 34億美元 |
2019年8月1日至2019年8月31日 | 3,895 |
|
| $ | 40.34 |
|
| — |
| | 34億美元 |
2019年9月1日至2019年9月30日 | 3,643 |
|
| $ | 37.09 |
|
| — |
| | 34億美元 |
總計 | 1,194,050 |
|
| $ | 37.30 |
|
| — |
| | |
__________
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(a) | 購買的股份包括我們保留的股份,用於支付行使權證時的行使價,以及員工或董事交付給我們的股份,用於支付在RSU歸屬時發行普通股所產生的税款,業績股單位和與補償計劃有關的限制性股票獎勵。未償認股權證於2019年7月10日到期。有關員工股票激勵計劃和備註16的更多詳細信息,請參閲我們2018年的Form 10-K有關認股權證的更多詳細信息。 |
| |
(b) | 2017年1月,我們宣佈董事會已授權購買價值不超過50億美元的沒有到期日的普通股。 |
* * * * * * *
第6項 陳列品
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展品編號 | | 展品名稱 | | |
3.1 | | 重述日期為2010年12月7日的通用汽車公司註冊證書,通過引用通用汽車公司提交的2010年12月13日提交的通用汽車公司Form 8-K的當前報告的附件3.2併入本文 | | 通過引用併入 |
3.2 | | 通用汽車公司修訂並恢復2018年8月14日修訂的章程,通過引用通用汽車公司2018年8月20日提交的通用汽車公司表格8-K的當前報告的附件3.1併入公司 | | 通過引用併入 |
10.1 | | 第四次修訂並恢復GM Cruise Holdings LLC的有限責任公司協議,日期為2019年7月22日 | | 隨此提交 |
10.2* | | 分時協議格式 | | 隨此提交 |
31.1 | | 第302節首席執行官的認證 | | 隨此提交 |
31.2 | | 第302節財務總監認證 | | 隨此提交 |
32 | | 認證依據18U.S.C.第1350條,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 | | 隨本報告提供 |
101 | | 來自公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告的以下財務信息採用內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)格式,包括:(I)簡明綜合收益表,(Ii)綜合綜合損益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明綜合現金流量表,(V)簡明綜合權益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明綜合現金流量表,(V)簡明綜合權益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合權益表,(V)綜合權益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合權益表 | | 隨此提交 |
104 | | 公司截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面頁,格式為內聯XBRL,包含在附件101中 | | 隨此提交 |
__________
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* | 根據本報告項目6要求作為證物提交的管理合同和補償計劃和安排。 |
* * * * * * *
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | 通用汽車公司(註冊人)
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| | | 依據: | /s/Christopher T.Hatto | |
| | | | Christopher T.Hatto,副總裁,主計長兼首席會計官 | |
日期: | 2019年10月29日 | | | | |