美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
| 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年9月30日止的季度統計數字
或
| ☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從 到 的過渡時期
委員會檔案編號1-6747
戈爾曼-魯普公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| 俄亥俄 | 34-0253990 | |
| (國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) | |
| 俄亥俄州曼斯菲爾德南機場路600號 | 44903 | |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼，包括區號 (419)755-1011
根據該法第12(B)節登記的證券：
| 每一班的職稱 |
交易 |
各交易所名稱 | ||
| 普通股，沒有票面價值 | GRC | 紐約證券交易所 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天內受到這種申報要求。是的，沒有☐
通過檢查標記説明 註冊人是否已以電子方式提交了在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互數據文件(或註冊人被要求提交此類文件的 較短時間)。是的，沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、 非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易法”第12b-2條規則中關於大型加速過濾器、深度加速過濾器、SECH小型報告(Br}Company)和新興成長型公司(ExchangeAct 12b-2)的定義。(檢查一)：
| 大型加速箱 |
☐ |
加速過濾器 |
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| 非加速濾波器 |
☐ |
小型報告公司 |
☐ | |||
| 新興成長型公司 |
☐ | |||||
如果是新興的成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“ ExchangeAct”規則12b-2所定義的)。是的，☐號碼
2019年10月25日，Gorman-Rupp公司有26，133，393股普通股，沒有票面價值。
戈爾曼-魯普公司
3個月和9個月，截至2019年9月30日和2018年9月30日
| 第一部分財務資料 |
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| 項目1. |
財務報表(未經審計) | |||||
| 收入綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月 -截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月 |
3 | |||||
| 綜合收益報表 -三個月，截至2019年9月30日和2018年9月30日 -截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月 |
3 | |||||
| 合併資產負債表 -2019年9月30日和2018年12月31日 |
4 | |||||
| 現金流動合併報表 -截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月 |
5 | |||||
| 合併權益表 -三個月，截至2019年9月30日和2018年9月30日 -截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月 |
6 | |||||
| 合併財務報表附註(未經審計) | 7 | |||||
| 項目2. |
管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析 | 13 | ||||
| 項目3. |
市場風險的定量和定性披露 | 21 | ||||
| 項目4. |
管制和程序 | 21 | ||||
| 第二部分.其他資料 |
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| 項目1. |
法律程序 | 22 | ||||
| 項目1A。 |
危險因素 | 22 | ||||
| 項目6. |
展品 | 23 | ||||
| EX-31.1 |
第302條特等行政主任(PEO)證書 | 25 | ||||
| EX-31.2 |
第302條特等財務主任(PFO)證書 | 26 | ||||
| 前32歲 |
第1350條認證 | 27 | ||||
2
第一部分財務資料
項目1財務報表(未經審計)
戈爾曼-魯普公司
收入綜合報表(未經審計)
| 三個月截至9月30日， | 九個月結束 九月三十日 |
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| (單位：千美元，每股除外) |
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
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| 淨銷售額 |
$ | 99,298 | $ | 102,893 | $ | 304,487 | $ | 311,324 | ||||||||
| 產品銷售成本 |
73,506 | 75,566 | 227,190 | 227,926 | ||||||||||||
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| 毛利 |
25,792 | 27,327 | 77,297 | 83,398 | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
14,154 | 14,207 | 43,505 | 43,435 | ||||||||||||
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| 營業收入 |
11,638 | 13,120 | 33,792 | 39,963 | ||||||||||||
| 其他收入(費用)，淨額 |
269 | 532 | 792 | (1,069 | ) | |||||||||||
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| 所得税前收入 |
11,907 | 13,652 | 34,584 | 38,894 | ||||||||||||
| 所得税 |
2,132 | 2,951 | 7,107 | 8,403 | ||||||||||||
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| 淨收益 |
$ | 9,775 | $ | 10,701 | $ | 27,477 | $ | 30,491 | ||||||||
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| 每股收益 |
$ | 0.37 | $ | 0.41 | $ | 1.05 | $ | 1.17 | ||||||||
| 每股現金紅利 |
$ | 0.135 | $ | 0.125 | $ | 0.405 | $ | 0.375 | ||||||||
| 平均流通股數 |
26,133,393 | 26,117,045 | 26,125,553 | 26,110,484 | ||||||||||||
| 見合併財務報表附註(未經審計)。 |
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| 綜合收入報表(未經審計) |
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| 三個月截至9月30日， | N9月30日結束的月份， | |||||||||||||||
| (千美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
| 淨收益 |
$ | 9,775 | $ | 10,701 | $ | 27,477 | $ | 30,491 | ||||||||
| 其他綜合(損失)收入，扣除税後： |
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| 累積翻譯調整 |
(1,611 | ) | 118 | (1,180 | ) | (1,549 | ) | |||||||||
| 養卹金和退休後醫療責任調整 |
340 | 308 | 1,034 | 2,739 | ||||||||||||
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| 其他綜合(損失)收入 |
(1,271 | ) | 426 | (146 | ) | 1,190 | ||||||||||
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| 綜合收入 |
$ | 8,504 | $ | 11,127 | $ | 27,331 | $ | 31,681 | ||||||||
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見合併財務報表附註(未經審計)。
3
戈爾曼-魯普公司
合併資產負債表(未經審計)
| (千美元) | 2019年9月30日 | 十二月三十一日， 2018 |
||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 85,702 | $ | 46,458 | ||||
| 應收賬款淨額 |
63,505 | 67,714 | ||||||
| 存貨淨額 |
73,599 | 87,387 | ||||||
| 預付和其他 |
5,440 | 7,127 | ||||||
|
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|||||
| 流動資產總額 |
228,246 | 208,686 | ||||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 |
111,353 | 113,493 | ||||||
| 其他資產 |
8,711 | 5,101 | ||||||
| 預付養卹金資產 |
3,994 | 4,817 | ||||||
| 商譽和其他無形資產淨額 |
35,113 | 36,185 | ||||||
|
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|||||
| 總資產 |
$ | 387,417 | $ | 368,282 | ||||
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| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債： |
||||||||
| 應付帳款 |
$ | 15,419 | $ | 16,678 | ||||
| 薪金和與僱員有關的負債 |
15,946 | 12,651 | ||||||
| 應付佣金 |
6,557 | 9,222 | ||||||
| 遞延收入和客户存款 |
6,440 | 5,232 | ||||||
| 應計費用 |
6,840 | 4,682 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動負債總額 |
51,202 | 48,465 | ||||||
| 退休後福利 |
21,028 | 21,853 | ||||||
| 其他長期負債 |
4,875 | 4,832 | ||||||
|
|
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|||||
| 負債總額 |
77,105 | 75,150 | ||||||
| 公平： |
||||||||
| 沒有面值的普通股： |
||||||||
| 核定股份35，000，000股； |
||||||||
| 2019年9月30日已發行的26，133，393股和2018年12月31日 的26，117，045股(分別扣除國庫券915，403股和931，751股)，按規定的資本數額計算 |
5,106 | 5,102 | ||||||
| 額外已付資本 |
2,895 | 2,539 | ||||||
| 留存收益 |
325,880 | 308,914 | ||||||
| 累計其他綜合損失 |
(23,569 | ) | (23,423 | ) | ||||
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| 總股本 |
310,312 | 293,132 | ||||||
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| 負債和權益共計 |
$ | 387,417 | $ | 368,282 | ||||
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見合併財務報表附註(未經審計)。
4
戈爾曼-魯普公司
現金流量表(未經審計)
| 9月30日結束的九個月， | ||||||||
| (千美元) | 2019 | 2018 | ||||||
| 業務活動現金流量： |
||||||||
| 淨收益 |
$ | 27,477 | $ | 30,491 | ||||
| 調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
||||||||
| 折舊和攤銷 |
10,563 | 10,884 | ||||||
| 養卹金費用 |
2,117 | 4,301 | ||||||
| 對養卹金計劃的繳款 |
| (4,000 | ) | |||||
| 股票補償 |
426 | 1,081 | ||||||
| 經營資產和負債的變化： |
||||||||
| 應收賬款淨額 |
3,733 | (5,962 | ) | |||||
| 存貨淨額 |
13,291 | (7,811 | ) | |||||
| 應付帳款 |
(1,008 | ) | 1,857 | |||||
| 應付佣金 |
(2,575 | ) | 3,062 | |||||
| 遞延收入和客户存款 |
1,208 | (210 | ) | |||||
| 所得税 |
3,175 | (2,738 | ) | |||||
| 應計費用和其他 |
(1,454 | ) | (390 | ) | ||||
| 福利義務 |
1,394 | 5,980 | ||||||
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| 經營活動提供的淨現金 |
58,347 | 36,545 | ||||||
| 用於投資活動的現金： |
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| 資本增加 |
(8,027 | ) | (7,647 | ) | ||||
| 出售不動產、廠房和設備的收益 |
42 | 791 | ||||||
| 短期投資的收益(購買)淨額 |
| 2,968 | ||||||
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| 用於投資活動的現金淨額 |
(7,985 | ) | (3,888 | ) | ||||
| 用於資助活動的現金： |
||||||||
| 現金紅利 |
(10,581 | ) | (9,791 | ) | ||||
| 其他 |
(482 | ) | (459 | ) | ||||
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| 用於資助活動的現金淨額 |
(11,063 | ) | (10,250 | ) | ||||
| 匯率變動對現金的影響 |
(55 | ) | (706 | ) | ||||
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| 現金及現金等價物淨增加情況 |
39,244 | 21,701 | ||||||
| 現金和現金等價物： |
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| 期初 |
46,458 | 79,680 | ||||||
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| 期末 |
$ | 85,702 | $ | 101,381 | ||||
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見合併財務報表附註(未經審計)。
5
戈爾曼-魯普公司
合併股本報表(未經審計)
| 截至2019年9月30日止的9個月 | ||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元，除股票和每股數額外) | 普通股 | 額外 已付 |
留用 | 累積 其他 綜合 |
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| 股份 | 美元 | 資本 | 收益 | (損失)收入 | 共計 | |||||||||||||||||||
| 2018年12月31日 |
26,117,045 | $ | 5,102 | $ | 2,539 | $ | 308,914 | $ | (23,423 | ) | $ | 293,132 | ||||||||||||
| 淨收益 |
7,222 | 7,222 | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
164 | 164 | ||||||||||||||||||||||
| 股票補償 |
6,647 | 1 | (81 | ) | 35 | (45 | ) | |||||||||||||||||
| 現金股息-每股0.135美元 |
(3,526 | ) | (3,526 | ) | ||||||||||||||||||||
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| 2019年3月31日 |
26,123,692 | $ | 5,103 | $ | 2,458 | $ | 312,645 | $ | (23,259 | ) | $ | 296,947 | ||||||||||||
| 淨收益 |
10,480 | 10,480 | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
961 | 961 | ||||||||||||||||||||||
| 股票補償 |
701 | 1 | 485 | 2 | 488 | |||||||||||||||||||
| 現金股息-每股0.135美元 |
(3,527 | ) | (3,527 | ) | ||||||||||||||||||||
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| 2019年6月30日 |
26,124,393 | $ | 5,104 | $ | 2,943 | $ | 319,600 | $ | (22,298 | ) | $ | 305,349 | ||||||||||||
| 淨收益 |
9,775 | 9,775 | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 |
(1,271 | ) | (1,271 | ) | ||||||||||||||||||||
| 股票補償 |
9,000 | 2 | (48 | ) | 33 | (13 | ) | |||||||||||||||||
| 現金股息-每股0.135美元 |
(3,528 | ) | (3,528 | ) | ||||||||||||||||||||
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| 2019年9月30日 |
26,133,393 | $ | 5,106 | $ | 2,895 | $ | 325,880 | $ | (23,569 | ) | $ | 310,312 | ||||||||||||
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| 截至2018年9月30日止的9個月 | ||||||||||||||||||||||||
| (單位：千美元，除股票和每股數額外) | 普通股 | 額外 已付 |
留用 | 累積 其他 綜合 |
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| 股份 | 美元 | 資本 | 收益 | (損失)收入 | 共計 | |||||||||||||||||||
| 2017年12月31日 |
26,106,623 | $ | 5,100 | $ | 526 | $ | 332,378 | $ | (12,509 | ) | $ | 325,495 | ||||||||||||
| 淨收益 |
9,617 | 9,617 | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
699 | 699 | ||||||||||||||||||||||
| 現金股息-每股0.125美元 |
(3,263 | ) | (3,263 | ) | ||||||||||||||||||||
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| 2018年3月31日 |
26,106,623 | $ | 5,100 | $ | 526 | $ | 338,732 | $ | (11,810 | ) | $ | 332,548 | ||||||||||||
| 淨收益 |
10,173 | 10,173 | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
66 | 66 | ||||||||||||||||||||||
| 股票補償 |
1,422 | 38 | 6 | 44 | ||||||||||||||||||||
| 現金股息-每股0.125美元 |
(3,264 | ) | (3,264 | ) | ||||||||||||||||||||
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| 2018年6月30日 |
26,108,045 | $ | 5,100 | $ | 564 | $ | 345,647 | $ | (11,744 | ) | $ | 339,567 | ||||||||||||
| 淨收益 |
10,701 | 10,701 | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
425 | 425 | ||||||||||||||||||||||
| 股票補償 |
9,000 | 2 | 276 | 32 | 310 | |||||||||||||||||||
| 現金股息-每股0.125美元 |
(3,264 | ) | (3,264 | ) | ||||||||||||||||||||
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| 2018年9月30日 |
26,117,045 | $ | 5,102 | $ | 840 | $ | 353,116 | $ | (11,319 | ) | $ | 347,739 | ||||||||||||
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見合併財務報表附註(未經審計)。
6
合併財務報表附註(未經審計)
(表格中的數額為千美元，但每股數額除外)
附註1-財務報表列報的依據
所附未經審計的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(美國公認會計原則)編制的，用於中期財務信息，並按照10-Q格式的指示編制，不包括美國要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。合併財務報表包括Gorman-Rupp公司(Merman-Rupp公司或Gorman-Rupp公司)及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間 賬户和交易都已被刪除。公司管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已包括在內。截至9月30日的3個月和9個月的經營業績( 2019)不一定表示可能在2019年12月31日終了的年度內預期的結果。如需進一步信息，請參閲公司2018年12月31日終了年度10-K年度報告中所載的合併財務報表及其附註，本報告從這些報表中得出了相關信息。
附註2-最近發佈的會計準則
公司考慮所有會計準則更新(華碩公司)的適用性和影響。以下未列出的華碩被評估並確定為不適用，或預期對公司合併財務報表的影響微乎其微。
最近採用的會計準則
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02租賃(主題842)，其中 要求承租人確認資產負債表上的資產和負債，以履行所有一年以上租約所產生的權利和義務。出租人的會計仍然類似於 預先存在的美國公認會計原則。隨後發佈了會計準則更新，修訂和(或)澄清了ASU 2016-02年的適用情況。公司自2019年1月1日起採用“ 842”主題。詳情見附註9，租約。
附註3-收入
收入分類
下表按主要產品類別和地理位置分列淨銷售額總額：
| 產品類別 | ||||||||||||||||
| 三個月截至9月30日， | 九個月結束 九月三十日 |
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| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
| 泵和泵系統 |
$ | 86,114 | $ | 89,835 | $ | 260,913 | $ | 268,485 | ||||||||
| 泵和泵系統及其他修理部件 |
13,184 | 13,058 | 43,574 | 42,839 | ||||||||||||
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| 總淨銷售額 |
$ | 99,298 | $ | 102,893 | $ | 304,487 | $ | 311,324 | ||||||||
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| 地理位置 | ||||||||||||||||
| 三個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
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| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
| 美國 |
$ | 69,491 | $ | 65,285 | $ | 211,976 | $ | 201,237 | ||||||||
| 外國 |
29,807 | 37,608 | 92,511 | 110,087 | ||||||||||||
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| 總淨銷售額 |
$ | 99,298 | $ | 102,893 | $ | 304,487 | $ | 311,324 | ||||||||
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國際銷售分別佔2019年第三季度和2018年第三季度淨銷售額的30%和37%，並面向世界各地許多不同國家的客户。
7
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的商品或服務的承諾，是ASC主題606中 帳户的單位。客户合同的交易價格分配給每個不同的履約義務，並在履行或作為公司履行義務時確認為收入。對於產品銷售，除 長期建築類合同外，本公司確認一旦控制權在某一時間點轉移，即通常在產品發運時獲得收入。產品銷售所收到的付款通常發生在交貨後，並根據合同中概述的條款履行履約義務。基本上，我們所有的客户合同都是固定價格合同，而且我們的大多數客户合同都有一個單一的履約義務，因為轉讓單個產品或服務的 承諾不能與合同中的其他承諾分開識別。對於具有多重履約義務的客户合同，公司根據其相對獨立銷售價格分配收入給每項績效義務 ，該價格一般是根據向客户收取的獨立銷售價格或使用預期成本加保證金確定的。
公司的所有業績義務和相關收入通常在某一時間點轉移給客户，但某些高度定製的泵產品除外，這些產品隨着時間的推移轉移給客户。
本公司為其產品提供標準保證，以確保其產品符合 其合同中商定的規格。對於標準保證，這些不產生履行義務，並代表擔保類型的保證.
與銷售給客户的產品有關的運輸和處理活動，無論是在客户獲得對產品的 控制之前或之後進行的，一般都被視為履行轉讓產品承諾的活動，而不是單獨的履約義務。
在2019年9月30日，該公司有1.014億美元的剩餘履約義務，也稱為 積壓。公司預計在一年內將其剩餘的所有業績義務確認為收入。
合同估計數
長期合同的核算涉及到使用各種技術來估計合同的總收入和成本.對於長期合同，公司將合同的利潤估計為完成合同所需的總收入和預期成本之間的差額，並確認利潤作為履約義務得到了滿足。合同 估計數是根據各種假設來預測未來事件可能持續一年以上的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和 可用性以及適用的分包商的績效。
由於一個或多個 的重大變化，這些估計可能影響我們的合同的盈利能力，公司定期審查和更新其與合同有關的估計。合同估計利潤的調整按累積追趕法核算。根據這一方法，調整對合同迄今記錄的利潤的影響在確定調整期內得到確認。收入和利潤在未來期間的合同 業績是確認使用調整的估計數。
合同餘額
收入確認、記帳和現金收款的時間安排導致合併資產負債表中的應收帳款、未開單應收款 (合同資產)以及客户預付款和存款(合同負債)。對於某些高度定製的泵產品，在客户開具發票之前就會確認收入，從而產生合同 資產。有時，公司在收入確認之前收到客户的預付款或定金，從而產生合同責任。這些合同資產和負債在綜合資產負債表中分別作為 其他資產和遞延收入和客户存款的組成部分報告按合同在每個報告所述期間結束時的基數。
8
該公司截至2019年9月30日和2018年12月31日的合同資產和負債分別如下：
| 2019年9月30日 | 十二月三十一日， 2018 |
|||||||
| 合同資產 |
$ | 1,290 | $ | 1,953 | ||||
| 合同負債 |
$ | 6,440 | $ | 5,232 | ||||
截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的9個月的確認收入，包括在本期間開始時合同負債餘額中的 ，分別為440萬美元和340萬美元。
附註4- 庫存
LIFO庫存按成本或市場較低的價格列報，所有其他庫存按成本或可變現淨值的較低的 表示。在2019年9月30日和2018年12月31日，重置成本接近現期成本，超過LIFO成本的盈餘分別約為6 400萬美元和6 370萬美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，過剩和過時庫存的備抵額分別為590萬美元和530萬美元。一些庫存水平在2019年第三季度有所減少，導致一些LIFO水平的清理結束，其成本低於當年的成本。相關影響使2019年第三季度淨收入增加約80萬美元。根據 -LIFO方法-在每年年底根據當時的庫存水平和成本對庫存進行實際估價。期中LIFO計算是基於管理層對預期的年終庫存水平和 成本的估計，並以最終的年度LIFO庫存估值為依據。
清單由下列清單 組成：
| 清單，淨額： |
2019年9月30日 | 十二月三十一日， 2018 |
||||||
| 原材料和在製品 |
$ | 14,809 | $ | 21,773 | ||||
| 成品 |
48,384 | 54,209 | ||||||
| 成品 |
10,406 | 11,405 | ||||||
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| 淨庫存共計 |
$ | 73,599 | $ | 87,387 | ||||
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附註5-不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備淨額如下：
| 2019年9月30日 | 十二月三十一日， 2018 |
|||||||
| 土地 |
$ | 4,936 | $ | 3,869 | ||||
| 建築 |
109,143 | 106,940 | ||||||
| 機械設備 |
181,417 | 177,668 | ||||||
|
|
|
|
|
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| 295,496 | 288,477 | |||||||
| 減去累計折舊 |
(184,143 | ) | (174,984 | ) | ||||
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|
|
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| 不動產、廠房和設備，淨額 |
$ | 111,353 | $ | 113,493 | ||||
|
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附註6-產品保證
根據歷史索賠、經驗和特定產品 故障，確定了對未來保修和服務索賠的估計責任。本公司費用保修費用直接以產品銷售成本為準。本公司對產品擔保責任的變更如下：
| 九月三十日 | ||||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 年初餘額 |
$ | 1,380 | $ | 1,098 | ||||
| 規定 |
1,350 | 803 | ||||||
| 索賠 |
(1,254 | ) | (904 | ) | ||||
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| 期末餘額 |
$ | 1,476 | $ | 997 | ||||
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9
附註7-養卹金和其他退休後福利
該公司贊助了一項涵蓋某些家庭僱員的固定福利養卹金計劃(計劃)。福利基於每個受保員工的服務年限和薪酬。該計劃是按照適用的美國條例的資金要求提供資金的。該計劃自2008年1月1日起對新的參與者關閉。僱員在此日期後僱用 ，在符合條件的地點，參加強化401(K)計劃，而不是定義福利養卹金計劃。在此日期之前僱用的僱員繼續累積福利。
此外，公司發起人還定義了向所有國內和加拿大僱員提供的繳款養卹金計劃。 公司為這些福利所產生的費用提供資金。
該公司還贊助了一項非繳費型定義福利退休後保健計劃，該計劃向某些國內和加拿大退休人員以及符合條件的配偶和受扶養子女提供健康福利。公司為發生的這些福利的費用 提供資金。
下表列出了定期養卹金淨費用的構成部分：
| 養卹金福利 | 退休後福利 | |||||||||||||||
| 三個月截至9月30日， | 三個月結束 九月三十日 |
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| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
| 服務成本 |
$ | 551 | $ | 562 | $ | 271 | $ | 194 | ||||||||
| 利息成本 |
614 | 644 | 235 | 141 | ||||||||||||
| 計劃資產預期收益 |
(890 | ) | (1,073 | ) | | | ||||||||||
| 前期服務費用攤銷 |
| | (282 | ) | (283 | ) | ||||||||||
| 確認精算虧損(收益) |
431 | 388 | 7 | (103 | ) | |||||||||||
| 沉降損失 |
120 | | | |||||||||||||
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| 定期收益淨成本(收益)(A) |
$ | 706 | $ | 641 | $ | 231 | $ | (51 | ) | |||||||
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| 養卹金福利 | 退休後福利 | |||||||||||||||
| 九個月結束 九月三十日 |
九個月結束 九月三十日 |
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| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
| 服務成本 |
$ | 1,653 | $ | 1,857 | $ | 812 | $ | 582 | ||||||||
| 利息成本 |
1,841 | 1,882 | 706 | 422 | ||||||||||||
| 計劃資產預期收益 |
(2,671 | ) | (3,380 | ) | | | ||||||||||
| 前期服務費用攤銷 |
| | (846 | ) | (847 | ) | ||||||||||
| 確認精算虧損(收益) |
1,294 | 1,206 | 21 | (310 | ) | |||||||||||
| 沉降損失 |
| 2,736 | | | ||||||||||||
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| 定期收益淨成本(收益)(A) |
$ | 2,117 | $ | 4,301 | $ | 693 | $ | (153 | ) | |||||||
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| (a) | 服務費用構成部分以外的定期淨收益費用的構成部分包括在其他收入 (費用)中，淨額列在綜合收入報表中。 |
10
附註8-累計其他綜合收入(損失)
綜合收入報表中報告的其他累計綜合收入(損失)的改敍如下：
| 三個月截至9月30日， | 九個月結束 九月三十日 |
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| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
| 養卹金和其他退休後福利： |
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| 確認精算損失(A) |
$ | 438 | $ | 285 | $ | 1,315 | $ | 896 | ||||||||
| 結算損失(B) |
| 120 | | 2,736 | ||||||||||||
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| 所得税前共計 |
$ | 438 | $ | 405 | $ | 1,315 | $ | 3,632 | ||||||||
| 所得税 |
(98 | ) | (97 | ) | (281 | ) | (893 | ) | ||||||||
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| 扣除所得税 |
$ | 340 | $ | 308 | $ | 1,034 | $ | 2,739 | ||||||||
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| (a) | 確認的精算損失包括在其他收入(費用)中，減去合併報表中的 收入淨額。 |
| (b) | 結算損失包括在其他收入(費用)中，淨額列在綜合收入報表中。 |
綜合資產負債表中報告的累計其他綜合收入(損失)的組成部分是：
| 貨幣 翻譯 調整 |
養卹金和 其他 退休 利益 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
||||||||||
| 2018年12月31日結餘 |
$ | (8,243 | ) | $ | (15,180 | ) | $ | (23,423 | ) | |||
| 改敍調整數 |
| 1,315 | 1,315 | |||||||||
| 本期效益 |
(1,180 | ) | | (1,180 | ) | |||||||
| 所得税福利(收費) |
| (281 | ) | (281 | ) | |||||||
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| 2019年9月30日結餘 |
$ | (9,423 | ) | $ | (14,146 | ) | $ | (23,569 | ) | |||
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| 貨幣 翻譯 調整 |
養卹金和 其他 退休 利益 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
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| 2017年12月31日結餘 |
$ | (5,321 | ) | $ | (7,188 | ) | $ | (12,509 | ) | |||
| 改敍調整數 |
| 3,632 | 3,632 | |||||||||
| 本期效益 |
(1,549 | ) | | (1,549 | ) | |||||||
| 所得税收費 |
| (893 | ) | (893 | ) | |||||||
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| 2018年9月30日結餘 |
$ | (6,870 | ) | $ | (4,449 | ) | $ | (11,319 | ) | |||
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附註9-租賃
2019年1月1日，該公司採用自2019年1月1日起採用修正的 追溯法(生效日期法)的ASU 2016-02號。根據生效日期法，2019年以前各期間報告的財務結果保持不變。在向新的租賃指南過渡時， 公司在新標準範圍內選擇了過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計，使公司不重新評估合同是否是或包含租賃、租賃分類和初始直接費用；但該公司沒有選擇事後過渡的實際權宜之計。公司還選擇了實際的權宜之計，不將租賃部分(例如，包括租金、房地產税和保險費在內的固定付款)與非租賃部分分開核算。在對採用ASU 2016-02的累積影響進行評估後，確定新指南所要求的累積效應調整是不重要的，因此該公司沒有對2019年1月1日留存收益期初餘額進行追溯調整。公司確認附加經營租賃使用權截至2019年1月1日，資產和租賃負債為160萬美元。
11
該公司目前是若干經營租賃和某些辦公室、製造設施、土地、辦公設備和汽車的兩份融資租賃的承租人，這些租賃對公司的業務沒有任何實質意義。該公司的租約一般有1年至5年的剩餘租約，其中一些 包括可將租約延長至5年的選項，而有些則包括在1年內終止租約的選擇。這些租約沒有顯著的租金升級假期，特許權，租賃改善激勵措施，或其他建設條款。此外，租約不包含或有租金規定。
與租約和公司合併財務報表有關的補充 信息如下：
| 三個月後的9月30日， 2019 |
九個月 截至9月30日， 2019 |
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| 租賃費用構成部分： |
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| 業務租賃費用 |
$ | 153 | $ | 420 | ||||
| 短期租賃費用 |
67 | 243 | ||||||
| 融資租賃費用 |
36 | 72 | ||||||
|
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| 租賃費用共計 |
$ | 256 | $ | 735 | ||||
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| 九月三十日 2019 |
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| 加權平均剩餘租約期限(年份)： |
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| 經營租賃 |
2.9 | |||||||
| 融資租賃 |
4.5 | |||||||
| 加權平均貼現率： |
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| 經營租賃 |
3.25 | % | ||||||
| 融資租賃 |
3.25 | % | ||||||
| (一九二零九年九月三十日) | ||||||||||||
| 操作 租賃 |
融資 租賃 |
共計 租賃 |
||||||||||
| 其他資產- 使用權資產 |
$ | 1,270 | $ | 570 | $ | 1,840 | ||||||
|
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| 租賃負債包括在： |
||||||||||||
| 應計費用-租賃負債的當期部分 |
$ | 560 | $ | 120 | $ | 680 | ||||||
| 其他長期負債-租賃債務的非流動部分 |
700 | 460 | 1,160 | |||||||||
|
|
|
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| 租賃負債總額 |
$ | 1,260 | $ | 580 | $ | 1,840 | ||||||
|
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12
租賃債務的到期日如下：
| 九月三十日 2019 |
十二月三十一日， 2018 |
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| 2019 |
$ | 238 | $ | 702 | ||||
| 2020 |
645 | 411 | ||||||
| 2021 |
481 | 260 | ||||||
| 2022 |
311 | 124 | ||||||
| 2023 |
221 | 75 | ||||||
| 此後 |
45 | 10 | ||||||
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| 租賃付款總額 |
$ | 1,941 | $ | 1,582 | ||||
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| 減：利息 |
(101 | ) | ||||||
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| 租賃負債現值 |
$ | 1,840 | ||||||
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| 項目2. | 管理部門-企業財務狀況及經營成果的探討與分析 |
(單位：千美元，每股除外)
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析，應與合併財務報表及其附註一併閲讀，以及本季度報告其他地方所載的10-Q表中的其他財務數據。下面的討論也應與公司審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，以及管理部門對2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中所列財務狀況和業務結果的討論和分析。
執行概況
以下對運營結果的討論包括某些非GAAP財務 數據和措施，如調整後的息前收益、税金、折舊和攤銷，以及扣除2018年非現金養卹金結算費用的每股調整收益。管理部門 利用這些經調整的財務數據和措施，與以往期間的比較業務進行評估，而不扭曲不可比較的因素。Gorman-Rupp公司認為，這些 non-GAAP的財務數據和措施也將有助於投資者評估公司從一個時期到另一個時期的基本業務實力。以下是調整後的每股收益與調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益的對賬情況。
13
| 三個月截至9月30日， | 九個月結束 九月三十日 |
|||||||||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
| 調整後每股收益： |
||||||||||||||||
| 報告每股收益 |
$ | 0.37 | $ | 0.41 | $ | 1.05 | $ | 1.17 | ||||||||
| 另加每股撫卹金結算費 |
| | | 0.08 | ||||||||||||
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| 非公認會計原則調整後每股收益 |
$ | 0.37 | $ | 0.41 | $ | 1.05 | $ | 1.25 | ||||||||
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| 經調整的利息、税收、折舊和攤銷前收益： |
||||||||||||||||
| 報告的淨收益-一般公認會計原則 |
$ | 9,775 | $ | 10,701 | $ | 27,477 | $ | 30,491 | ||||||||
| 加上所得税 |
2,132 | 2,951 | 7,107 | 8,403 | ||||||||||||
| 加上折舊和攤銷 |
3,468 | 3,674 | 10,563 | 10,884 | ||||||||||||
|
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| 非公認會計原則未計利息、税金、折舊和攤銷前收益 |
15,375 | 17,326 | 45,147 | 49,778 | ||||||||||||
| 加上撫卹金結算費 |
| 120 | | 2,736 | ||||||||||||
|
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|||||||||
| 非公認會計原則調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益 |
$ | 15,375 | $ | 17,446 | $ | 45,147 | $ | 52,514 | ||||||||
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Gorman-Rupp公司(我們、戈爾曼-魯普公司或{Br})公司是一家領先的水泵和泵系統的設計者、製造商和國際銷售商，用於各種水、廢水、建築、脱水、工業、石油、原始設備、農業、消防、供暖、通風和空調(HVAC)、軍事和其他液體處理應用。該公司將其成功歸功於長期的產品質量、應用和性能以及及時交付和服務， 不斷尋求在這些關鍵領域改進績效的舉措。
戈爾曼-魯普通過有機增長、國際業務擴張和收購，積極尋求增長機會.
我們定期投資於培訓員工、新產品開發和現代製造設備、技術和設施，所有這些都是為了提高生產效率和能力，並通過向客户提供創新解決方案來推動增長。我們相信，我們市場的多樣性是我們在過去85年中所產生的普遍穩定的金融增長的一個主要因素。
該公司非常重視現金流量的產生，並保持良好的流動性和財務靈活性。 這一重點使我們有能力再投資我們的現金資源，並保持強大的資產負債表，使我們能夠為未來的收購和產品開發機會做好準備。截至2019年9月30日，該公司沒有銀行債務。2019年9月30日， 公司的現金狀況在2019年前9個月增加了3 920萬美元，增至8 570萬美元，該公司在同一期間實現了4 510萬美元的調整後未計利息、税金、折舊 和攤銷前收益。
2019年前9個月的資本支出為800萬美元，主要包括機械和設備。2019年全年的資本支出目前計劃在1500萬至1700萬美元之間，主要用於建築擴建和機械 和設備採購，預計將通過內部產生的資金提供資金。
2019年第三季度的淨銷售額為9，930萬美元，而2018年第三季度的淨銷售額為1.029億美元，下降3.5%，即360萬美元。國內銷售額增長6.4%，即420萬美元，而國際銷售額與2018年同期相比下降了20.7%，即780萬美元。
2019年第三季度毛利潤為2 580萬美元，毛利率為26.0%，而2018年同期的毛利潤為2 730萬美元，毛利率為26.6%。毛利率下降60個基點，主要原因是產品組合和2018年第三季度銷售額減少導致的槓桿損失，部分被LIFO的有利影響(120個基點)所抵消。LIFO對2019年第三季度毛利率的影響是正的，原因是庫存水平下降，而2018年12月31日的庫存數量為 。
14
2019年第三季度的銷售、一般和行政費用為1420萬美元，佔淨銷售額的14.3%，而2018年同期為1420萬美元，佔淨銷售額的13.8%。SG&A支出佔銷售額的百分比增加了50個基點，主要原因是銷售額下降導致槓桿損失。
2019年第三季度的營業收入為1 160萬美元，營業利潤率為11.7%，而2018年同期的營業收入為1 310萬美元，營業利潤率為12.8%。營業利潤率下降了110個基點，主要原因是銷售數量減少導致槓桿損失，部分抵消了LIFO的有利影響。
該公司的實際税率從2018年第三季度的21.6%降至2019年第三季度的17.9%，主要原因是研發税收抵免增加，以及與外國衍生無形收入(FDII)和全球無形低税收入(GILTI)相關的淨税收優惠。
2019年第三季度淨收入為980萬美元，而2018年第三季度為1 070萬美元，各期間每股收益分別為0.37美元和0.41美元。2019年第三季度的每股收益包括LIFO對每股0.04美元的有利影響。2018年第三季度的每股收益中包括了每股0.04美元的LIFO不利影響。
2019年前9個月的淨銷售額為3.045億美元，而2018年前9個月的淨銷售額為3.113億美元，減少2.2%，即680萬美元。國內銷售額增長5.3%，即1，070萬美元，而國際銷售額與2018年同期相比下降了16.0%，即1，750萬美元。
2019年前9個月的毛利潤為7，730萬美元，毛利率為25.4%，而2018年同期的毛利潤為8，340萬美元，毛利率為26.8%。毛利率下降140個基點，主要是由於通貨膨脹、關税和較高的運費以及銷售數量減少造成的槓桿損失造成的材料成本 的增加。與2018年同期相比，部分抵消這些項目是有利的LIFO影響90個基點。
2019年頭9個月，SG&A的支出為4，350萬美元，佔淨銷售額的14.3%，而2018年同期為4，340萬美元，佔淨銷售額的14.0%。SG&A支出佔銷售額的百分比上升了30個基點，主要原因是銷售額下降導致槓桿損失。
2019年頭9個月的營業收入為3 380萬美元，營業利潤率為11.1%，而2018年同期的營業收入為4 000萬美元，營業利潤率為12.8%。營業利潤率下降170個基點，主要原因是實質性成本增加和銷售數量減少導致槓桿損失，與2018年同期相比，銷售價格上漲和LIFO的有利影響部分抵消了這些損失。
2019年前9個月， 公司的有效税率從去年同期的21.6%降至20.5%，主要原因是研發税收抵免增加，以及與FDII和GILTI有關的淨税收優惠。
2019年前9個月的淨收入為2 750萬美元，而2018年前9個月為3 050萬美元，各期間每股收益分別為1.05美元和1.17美元。2018年前9個月的收益包括LIFO對每股0.09美元的不利影響，同時還扣除了每股0.08美元的非現金養老金結算費用。
該公司在2019年9月30日的積壓訂單為1.014億美元，而2018年9月30日為1.224億美元，2018年12月31日為1.137億美元。2019年9月30日的積壓量與2018年9月30日相比減少了17.1%，原因是公司所服務的大部分市場的 訂單減少，最顯著的是建築和石油市場。
2019年10月24日，董事會授權向截至2019年11月15日記錄在案的股東支付公司普通股每股0.145美元的季度股息。這種現金 紅利將比上一季度支付的定期股息增加7.4%。這將標誌着Gorman-Rupp公司連續第279個季度支付股息，並連續第47年向其 股東支付增加股息。2019年9月30日的股息收益率為1.6%。
該公司目前希望繼續其定期支付季度股息和增加年度股息的特殊歷史。然而，任何未來的股息都將由我們的董事會酌情單獨審查和宣佈，這取決於我們在適用時對 公司的財務狀況和業務前景的評估。
15
展望
儘管材料成本自2018年第四季度以來總體穩定，但貿易政策問題和潛在的新關税仍然存在不確定性。我們的訂單數量繼續受到全球經濟不確定性的負面影響，但與2019年第二季度相比相對持平。全球經濟狀況影響了國際市場的訂單，而美國許多地區的惡劣天氣給建築項目和農業市場帶來了壓力。我們的基本基本面依然強勁，我們相信我們仍有能力推動長期的 增長。我們強大的資產負債表為我們提供了繼續評估收購機會和新產品開發的靈活性，我們期望這將有助於我們的業務長期增值。此外，增加對防洪基礎設施的興趣，再加上降低税收的影響，可能是今後幾年的其他積極因素。
截至2019年9月30日止的三個月，而截至2018年9月30日的三個月
淨銷售額
| 三個月截至9月30日， | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 99,298 | $ | 102,893 | $ | (3,595 | ) | (3.5 | )% | |||||||
2019年第三季度的淨銷售額為9，930萬美元，而2018年第三季度的淨銷售額為1.029億美元，下降3.5%，即360萬美元。與2018年同期相比，國內銷售額增長6.4%，即420萬美元，而國際銷售額下降20.7%，即780萬美元。
2019年第三季度，我國水務市場的銷售額比2018年第三季度下降了5.3%，即380萬美元。防火市場的銷售額減少了410萬美元，主要原因是國際市場的疲軟，建築市場的銷售減少了300萬美元，主要原因是上游石油和天然氣行業的軟性。這些減少額被市政市場銷售額增加280萬美元部分抵消，主要原因是用於防洪和供水的大批量定製水泵。此外，農業和修理市場的銷售總額增加了50萬美元。
與2018年第三季度相比，我們非水市場的銷售額增長了0.7%，即2019年第三季度的20萬美元。石油市場的銷售額增加了140萬美元，主要是由中流石油和天然氣客户推動的，這一增長被工業市場70萬美元的減少所部分抵消，主要原因是上游石油和天然氣行業的軟性，以及OEM市場50萬美元的銷售減少。
2019年第三季度的國際銷售額為2，980萬美元，而去年同期為3，760萬美元，分別佔公司總銷售額的30%和37%。消防市場的國際銷售額減少580萬美元，主要原因是上游石油和天然氣行業的疲軟和建築市場的140萬美元，主要原因是去年大量的船隊訂單今年沒有出現。
產品銷售成本和毛利
| 三個月截至9月30日， | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 產品銷售成本 |
$ | 73,506 | $ | 75,566 | $ | (2,060 | ) | (2.7 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
74.0 | % | 73.4 | % | ||||||||||||
| 毛利率 |
26.0 | % | 26.6 | % | ||||||||||||
2019年第三季度的毛利潤為2 580萬美元，毛利率為26.0%，而2018年同期的毛利潤為2 730萬美元，毛利率為26.6%。毛利率下降60個基點的主要原因是，產品組合以及與2018年第三季度 相比銷量下降而導致的槓桿損失，部分被LIFO的有利影響(120個基點)所抵消。由於庫存水平低於2018年12月31日{Br}12月31日的庫存數額，LIFO對2019年第三季度毛利率的影響為正。
16
銷售、一般和行政費用(SG&A)
| 三個月截至9月30日， | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
$ | 14,154 | $ | 14,207 | $ | (53 | ) | (0.4 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
14.3 | % | 13.8 | % | ||||||||||||
2019年第三季度，SG&A支出為1，420萬美元，佔淨銷售額的14.3%，而2018年同期為1，420萬美元，佔淨銷售額的13.8%。SG&A支出佔銷售額的百分比上升了50個基點，主要原因是銷售額下降導致槓桿損失。
營業收入
| 三個月截至9月30日， | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 營業收入 |
$ | 11,638 | $ | 13,120 | $ | (1,482 | ) | (11.3 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
11.7 | % | 12.8 | % | ||||||||||||
2019年第三季度的營業收入為1 160萬美元，營業利潤率為11.7%，而2018年同期的營業收入為1 310萬美元，營業利潤率為12.8%。營業利潤率下降110個基點，主要是由於較低的銷售量導致槓桿損失， 部分抵消了有利的LIFO影響。
淨收益
| 三個月截至9月30日， | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 11,907 | $ | 13,652 | $ | (1,745 | ) | (12.8 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
12.0 | % | 13.3 | % | ||||||||||||
| 所得税 |
$ | 2,132 | $ | 2,951 | $ | (819 | ) | (27.8 | )% | |||||||
| 有效税率 |
17.9 | % | 21.6 | % | ||||||||||||
| 淨收益 |
$ | 9,775 | $ | 10,701 | $ | (926 | ) | (8.7 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
9.8 | % | 10.4 | % | ||||||||||||
| 每股收益 |
$ | 0.37 | $ | 0.41 | $ | (0.04 | ) | (9.8 | )% | |||||||
該公司的實際税率從2018年第三季度的 21.6%降至2019年第三季度的17.9%，主要原因是研發税收抵免增加，以及與FDII和GILTI有關的淨税收優惠。
2019年第三季度淨收益與2018年同期相比減少了90萬美元，主要原因是銷售額減少，但部分抵消了LIFO的有利影響。2019年第三季度的淨收入包括淨所得税90萬美元。相反，2018年第三季度的淨收入包括不利的LIFO影響，即110萬美元，扣除所得税。
2019年第三季度的每股收益包括良好的LIFO影響，每股0.04美元。相反，2018年第三季度的每股收益包括了每股0.04美元的LIFO不利影響。
17
截至2019年9月30日止的9個月與2018年9月30日終了的9個月
淨銷售額
| 9月30日結束的九個月， | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 304,487 | $ | 311,324 | $ | (6,837 | ) | (2.2)% | ||||||||
2019年前9個月的淨銷售額為3.045億美元，而2018年前9個月的淨銷售額為3.113億美元，下降2.2%，即680萬美元。與2018年同期相比，國內銷售額增長了5.3%，即1，070萬美元，而國際銷售額下降了16.0%，即1，750萬美元。
2019年前9個月，我國水務市場的銷售額下降了2.1%，即450萬美元，而2018年的前9個月則下降了。市政市場銷售增加650萬美元，主要原因是用於防洪和供水的大批量定製水泵。這一增加被下列因素抵消：防火市場銷售減少920萬美元，主要是由於國際市場疲軟和農業市場銷售減少180萬美元，主要是由於惡劣的天氣條件。
與2018年前9個月相比，我們非水市場的銷售額在2019年前9個月下降了2.4%，即230萬美元。石油市場的銷售額增長了230萬美元，主要是由中流石油和天然氣客户推動的.這一增加被工業市場減少390萬美元所抵消，主要原因是上游石油和天然氣市場疲軟，OEM市場銷售減少70萬美元。
2019年前9個月的國際銷售額為9250萬美元，而去年同期為1.101億美元，分別佔公司總銷售額的30%和35%。國際銷售下降最明顯的是防火、建築和市政市場。
產品銷售成本和毛利
| 9月30日結束的九個月， | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 產品銷售成本 |
$ | 227,190 | $ | 227,926 | $ | (736 | ) | (0.3 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
74.6 | % | 73.2 | % | ||||||||||||
| 毛利率 |
25.4 | % | 26.8 | % | ||||||||||||
2019年前9個月的毛利潤為7 730萬美元，毛利率為25.4%，而2018年同期的毛利潤為8 340萬美元，毛利率為26.8%。毛利率下降140個基點，主要是由於通貨膨脹、關税和更高的 運費造成的物質成本增加，以及銷售數量減少造成的槓桿損失。與2018年同期相比，部分抵消這些項目是有利的LIFO影響90個基點。
銷售、一般和行政費用(SG&A)
| 9月30日結束的九個月， | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
$ | 43,505 | $ | 43,435 | $ | 70 | 0.2 | % | ||||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
14.3 | % | 14.0 | % | ||||||||||||
2019年頭9個月，SG&A的支出為4，350萬美元，佔淨銷售額的14.3%，而2018年同期為4，340萬美元，佔淨銷售額的14.0%。SG&A支出佔銷售額的百分比上升了30個基點，主要原因是銷售額下降導致槓桿損失。
18
營業收入
| 9月30日結束的九個月， | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 營業收入 |
$ | 33,792 | $ | 39,963 | $ | (6,171 | ) | (15.4 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
11.1 | % | 12.8 | % | ||||||||||||
營業收入為3 380萬美元，2019年前9個月的營業利潤率為11.1%，而2018年同期的營業收入為4 000萬美元，營業利潤率為12.8%。營業利潤率下降了170個基點，主要原因是實際成本增加和銷售數量減少導致槓桿損失，而銷售價格上漲和利便公司對2018年同期的有利影響部分抵消了這一損失。
淨收入
| 9月30日結束的九個月， | ||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | $Change | %變化 | |||||||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 34,584 | $ | 38,894 | $ | (4,310 | ) | (11.1 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
11.4 | % | 12.5 | % | ||||||||||||
| 所得税 |
$ | 7,107 | $ | 8,403 | $ | (1,296 | ) | (15.4 | )% | |||||||
| 有效税率 |
20.5 | % | 21.6 | % | ||||||||||||
| 淨收益 |
$ | 27,477 | $ | 30,491 | $ | (3,014 | ) | (9.9 | )% | |||||||
| 佔淨銷售額的百分比 |
9.0 | % | 9.8 | % | ||||||||||||
| 每股收益 |
$ | 1.05 | $ | 1.17 | $ | (0.12 | ) | (10.3 | )% | |||||||
該公司的實際税率從去年同期的21.6%降至2019年前9個月的20.5%，主要原因是研發税抵免額增加，以及與FDII和GILTI有關的淨税收優惠。
2019年前9個月淨收入與2018年同期相比減少了430萬美元，主要原因是通貨膨脹、關税和運費上漲造成的物質成本增加，以及銷售數量減少造成的槓桿損失，這部分被銷售價格上漲和與2018年同期相比產生有利的LIFO影響所抵消。2018年前9個月的淨收入包括不利的LIFO影響250萬美元，扣除所得税，非現金養老金結算費用210萬美元，扣除 所得税。
2018年前9個月的每股收益包括LIFO對每股0.09美元的不利影響，同時還扣除了每股0.08美元的非現金養老金結算費用。
流動性與資本資源
現金和現金等價物共計8 570萬美元，2019年9月30日沒有未清償的銀行債務。在扣除主要與客户訂單有關的650萬美元未付信用證後，該公司有2 450萬美元的銀行信貸額度。該公司在2019年9月30日和2018年12月31日遵守了其債務契約，包括對額外借款和維持某些經營和財務比率的限制。
自由現金流量是一種用於報告現金流量的非GAAP衡量標準，由公司 定義為調整後的利息、所得税和折舊及攤銷前收益、減去資本支出和股息。該公司認為，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，可用於投資的現金， 收購和週轉資本要求。
19
下表對上述調整後的利息、所得税和 折舊和攤銷前收益與自由現金流量進行了調節：
| 9月30日結束的九個月， | ||||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 非公認會計原則調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益 |
$ | 45,147 | $ | 52,514 | ||||
| 減去資本支出 |
(8,027 | ) | (7,647 | ) | ||||
| 減去現金紅利 |
(10,581 | ) | (9,791 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非公認會計原則自由現金流 |
$ | 26,539 | $ | 35,076 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
金融現金流量
| 9月30日結束的九個月， | ||||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 期初現金及現金等價物 |
$ | 46,458 | $ | 79,680 | ||||
| 經營活動提供的淨現金 |
58,347 | 36,545 | ||||||
| 用於投資活動的現金淨額 |
(7,985 | ) | (3,888 | ) | ||||
| 用於資助活動的現金淨額 |
(11,063 | ) | (10,250 | ) | ||||
| 匯率變動對現金的影響 |
(55 | ) | (706 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 |
39,244 | 21,701 | ||||||
|
|
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|
|
|||||
| 期末現金和現金等價物 |
$ | 85,702 | $ | 101,381 | ||||
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|||||
2019年前9個月業務活動提供的現金與去年同期相比有所增加，主要原因是庫存減少計劃所致庫存減少，以及銷售量減少導致應收賬款減少。此外，預付所得税減少，本年度公司沒有繳納任何養卹金繳款。這些對現金流動的積極影響因銷售量減少和預付養卹金資產估值調整而應支付的佣金減少而被抵消。
2019年前9個月，投資活動主要包括用於機械和設備、建築物和土地的800萬美元資本支出。2018年前9個月，390萬美元的投資活動主要包括機械和設備資本支出760萬美元，由短期投資收益300萬美元和出售不動產、廠房和設備收益80萬美元抵消。
2019年前9個月和2018年前9個月用於資助活動的現金淨額主要包括分別支付1 060萬美元和980萬美元的股息。
該公司目前希望繼續其定期支付季度股息和增加年度股息的特殊歷史。然而，我們的董事會將根據我們對公司財務狀況和業務前景的評估，對未來的股息進行個別審查，並由董事會酌情宣佈。
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策載於項目7，管理部門對財務狀況的討論和分析(Br}和業務結果，以及我們2018年12月31日終了年度綜合財務報表的説明，這些説明載於我們關於截至2018年12月31日的年度10-K表的年度報告中。任何新的會計政策或由於新的會計聲明而對現有會計政策的更新都已在本季度報告表10-Q中的合併財務報表説明中討論過。實施我們的關鍵會計政策可能需要管理層對綜合財務報表中所反映的數額作出判斷和估計。管理部門使用歷史 經驗和所有現有信息來作出這些估計和判斷，可以使用不同的假設和估計來報告不同的數額。
20
關於前瞻性聲明的注意事項
關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款， Gorman-Rupp公司提供了以下警告聲明：本表格10-Q載有基於關於Gorman-Rupp公司業務、未來 結果和前景的各種前瞻性聲明。這些前瞻性聲明是基於當前對重要的經濟、政治和技術因素等的預期，並受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果 或事件與前瞻性聲明和相關假設中提出或暗示的結果大不相同。
這些因素包括，但不限於：(1)當前和預計未來商業環境的繼續； (2)高度競爭的市場；(3)原材料的供應和成本，以及我們通過銷售價格調整減輕成本上漲的能力；(4)關鍵管理的損失；(5)網絡安全威脅； (6)購置業績和整合；(7)遵守各種進出口法律和條例的情況以及與之有關的費用；(8)環境合規成本和負債；(9)外匯匯率波動的風險；(10)Gorman-Rupp公司經營業務的外國條件；(11)我國税率的變化和額外所得税負債的風險；(12)包括商譽在內的 無形資產的減值；(13)確定的養卹金計劃結算費用；(14)普通股的家庭所有權；(15)我們向證券和交易所委員會提交的報告中不時説明的風險。除法律規定的範圍外，我們不承擔或明確拒絕任何義務審查或更新任何前瞻性聲明，或公開宣佈任何此類聲明的修訂結果，以反映未來事件或事態發展或其他情況。
| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 |
該公司受市場風險的影響，主要與外幣匯率波動有關。 公司的外幣匯率風險主要限於歐元、加元、南非蘭特和英鎊。本公司管理其外匯風險，主要是通過用 在產品來源市場上使用的同一種貨幣向客户開具發票。2019年前9個月和2018年前9個月的外幣交易損益分別為微不足道的百萬美元和(60萬美元)，並在 其他收入(費用)內列報，扣除收入綜合報表。從2019年1月1日起，該公司開始在與確定為長期的外匯交易相關的累計其他綜合損失中確認未實現的外匯損益。
| 項目4. | 管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
該公司維持一套披露控制和程序，以確保公司在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中所要求披露的 “信息”在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和程序也旨在確保根據1934年“證券交易法”提交的公司報告中要求披露的信息得到積累，並傳達給公司管理層，包括酌情包括首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。
在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對本報告所述期間終了時公司披露控制和程序的設計和運作是否有效進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制沒有發生在上一個財務 季度期間發生的變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
21
第二部分.其他資料
| 項目1. | 法律訴訟 |
本公司在2018年12月31日終了的財政年度10-K年度報告中報告的法律程序沒有重大變化。
| 項目1A。 | 危險因素 |
本公司2018年12月31日終了的財政年度10-K表年度報告中報告的風險因素沒有重大變化。
22
| 項目6. | 展品 |
| 展覽31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節對主席、總裁和首席執行官傑弗裏·戈爾曼的認證。 | |
| 展覽31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對副總裁兼首席財務官詹姆斯·克爾的認證。 | |
| 展覽32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18章第1350條所規定的認證。 | |
| 展覽101 | 用可擴展的業務報告語言(XBRL)編制的Gorman-Rupp 公司截至2019年9月30日的季度報告表10-Q的財務報表：(1)綜合收入報表；(2)綜合收入報表；(3)綜合資產負債表；(4)現金流動綜合報表；(5)股本綜合報表；(6)綜合財務報表附註。 | |
23
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，書記官長已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以正式授權。
| 戈爾曼-魯普公司 | ||||
| (登記人) | ||||
| 日期：2019年10月29日 |
||||
| 通過： |
/S/James C.Kerr | |||
| 詹姆斯·克爾 | ||||
| 副總裁兼財務主任 | ||||
| (首席財務主任) | ||||
24