美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
委員會檔案編號：
HealthStream公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
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根據該法第12(B)條登記的證券： |
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每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 |
☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
截至2019年10月24日，
表10-q
HealthStream公司
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頁 數 |
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第一部分 |
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財務信息 |
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1 |
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項目1. |
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財務報表 |
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1 |
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壓縮綜合資產負債表(未經審計)-2019年9月30日和2018年12月31日 |
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1 |
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合併損益表(未經審計) -截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的3個月和9個月 |
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2 |
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彙總綜合收入綜合報表(未經審計)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三個月和九個月 |
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3 |
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股東權益合併合併報表(未經審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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4 |
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現金流動精簡綜合報表(未經審計)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9個月 |
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6 |
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精簡合併財務報表附註(未經審計) |
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7 |
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項目2. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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17 |
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項目3. |
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市場風險的定量和定性披露 |
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25 |
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項目4. |
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管制和程序 |
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25 |
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第二部分。 |
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其他資料 |
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26 |
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項目6. |
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展品 |
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26 |
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簽名 |
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27 |
第一部分財務資料
項目1. 財務報表
HealthStream公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：千)
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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有價證券 |
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應收賬款，扣除可疑賬户備抵後的美元 $ |
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應收賬款-未開單 |
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預付特許權使用費，扣除攤銷額 |
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其他預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，扣除累計折舊$ $ |
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資本化軟件開發，扣除累計攤銷額$ $ |
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經營租賃資產使用權，淨額 |
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善意 |
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與客户有關的無形資產，扣除累計攤銷額$ $ |
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其他無形資產，扣除美元的累計攤銷額 $ |
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遞延税款資產 |
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遞延佣金 |
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非有價證券投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款和應計費用 |
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應計版税 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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遞延税款負債 |
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遞延收入，非流動 |
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經營租賃責任，非當期 |
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— |
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其他長期負債 |
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承付款和意外開支 |
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股東權益： |
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普通股，票面價值， 2019年9月30日和2018年12月31日 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收入(損失) |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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見所附的精簡合併財務報表附註(未經審計)。
1
HealthStream公司
合併損益表(未經審計)
(單位：千，除每股數據外)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
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收入淨額 |
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業務費用和費用： |
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收入成本(不包括折舊和攤銷) |
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產品開發 |
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銷售和營銷 |
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其他一般和行政費用 |
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折舊和攤銷 |
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業務費用和費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(損失)，淨額 |
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在提供所得税前繼續經營的收入 |
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所得税規定 |
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持續業務收入 |
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停止的業務： |
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所得税前停業造成的損失 |
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出售已終止業務的收益 |
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所得税規定 |
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停止業務的收入 |
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淨收益 |
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每股淨收入-基本收入： |
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持續作業 |
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已停止的業務 |
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每股淨收入-基本收入 |
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每股淨收益-稀釋後： |
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持續作業 |
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已停止的業務 |
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每股淨收益-稀釋後 |
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已發行普通股加權平均股份： |
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基本 |
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稀釋 |
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每股宣佈的股息 |
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見所附的精簡合併財務報表附註(未經審計)。
2
HealthStream公司
綜合收入彙總報表(未經審計)
(單位：千)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
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淨收益 |
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其他綜合(損失)收入，扣除税後： |
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有價證券未變現(虧損)收益 |
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其他綜合(損失)收入共計 |
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綜合收入 |
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見所附的精簡合併財務報表附註(未經審計)。
3
HealthStream公司
股東權益合併簡表(未經審計)
(單位：千)
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截至2019年9月30日止的9個月 |
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普通股 |
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留用 |
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累計其他綜合 |
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股東總數 |
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股份 |
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金額 |
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收益 |
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(損失)收入 |
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衡平法 |
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2018年12月31日餘額 |
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淨收益 |
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綜合收入 |
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股票補償 |
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根據股票計劃發行的普通股， 僱員税預扣股份淨額 |
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2019年3月31日結餘 |
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淨收益 |
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綜合收入 |
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捐贈給公司的股票(持有國庫券) |
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股票補償 |
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根據股票計劃發行的普通股， 僱員税預扣股份淨額 |
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2019年6月30日結餘 |
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淨收益 |
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綜合收入 |
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股票補償 |
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根據股票計劃發行的普通股， 僱員税預扣股份淨額 |
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2019年9月30日結餘 |
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見所附的精簡合併財務報表附註(未經審計)。
4
HealthStream公司
股東權益合併簡表(未經審計)
(單位：千，除每股數據外)
|
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截至2018年9月30日止的9個月 |
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普通股 |
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留用 |
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累計其他綜合 |
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股東總數 |
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股份 |
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金額 |
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收益 |
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(損失)收入 |
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衡平法 |
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2017年12月31日結餘 |
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會計變更累積效應 |
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淨收益 |
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綜合收入 |
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按普通股申報的股息(美元) |
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股票補償 |
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根據股票計劃發行的普通股， 僱員税預扣股份淨額 |
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2018年3月31日結餘 |
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綜合損失 |
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股票補償 |
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根據股票計劃發行的普通股， 僱員税預扣股份淨額 |
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2018年6月30日結餘 |
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淨收益 |
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綜合收入 |
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股票補償 |
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根據股票計劃發行的普通股， 僱員税預扣股份淨額 |
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( |
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2018年9月30日餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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見所附的精簡合併財務報表附註(未經審計)。
5
HealthStream公司
現金流量表(未經審計)
(單位：千)
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截至9月30日的9個月 |
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2019 |
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2018 |
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業務活動： |
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淨收益 |
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停止業務的收入 |
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調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
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折舊和攤銷 |
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股票補償 |
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遞延佣金攤銷 |
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可疑賬户備抵 |
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遞延所得税 |
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權益法投資收益 |
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非上市股權投資公允價值的變化 |
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其他 |
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經營資產和負債的變化： |
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賬户和未開單應收款 |
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預付版税 |
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其他預付費用和其他流動資產 |
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遞延佣金 |
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其他資產 |
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應付帳款和應計費用 |
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應計版税 |
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遞延收入 |
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持續業務活動提供的現金淨額 |
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已停止的業務活動使用的現金淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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企業合併，淨現金淨額 |
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出售已停止業務的收益 |
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有價證券到期日收益 |
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購買有價證券 |
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出售財產和設備的收益 |
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支付購買非上市股權投資的款項 |
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與資本化軟件開發相關的付款 |
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購置財產和設備 |
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持續投資活動提供的現金淨額(用於) |
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用於已停止的投資活動的現金淨額 |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
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籌資活動： |
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行使股票期權的收益 |
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與淨結清股本裁決有關的税款 |
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支付與收購有關的收入 |
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支付現金股息 |
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用於持續籌資活動的現金淨額 |
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用於已停止的籌資活動的現金淨額 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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現金和現金等價物淨增(減少)額 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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見所附的精簡合併財務報表附註(未經審計)。
6
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
1.列報基礎
所附的精簡合併財務報表(未經審計)是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“美國公認會計原則”)和條例S-X第10條的指示編制的。因此，精簡的綜合財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。公司間的所有交易都在合併過程中被取消。截至2019年9月30日的3個月和9個月的運營業績並不一定表明截至2019年12月31日的年度的預期業績。
2018年2月12日，該公司將其病人經驗(“PX”)業務剝離給了Ganey Associates公司。(“按甘尼”)PX業務的出售導致公司剝離了公司的病人經驗解決方案業務部門。該公司已將其先前擁有的PX部門的結果歸類為已停止的業務，在其簡明扼要的收入和現金流動綜合報表中列出了所有期間的收入和現金流量表。詳情見附註8。
截至2018年12月31日的精簡綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。如需進一步信息，請參閲2018年12月31日終了年度的合併財務報表及其腳註(載於該公司於2019年2月25日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告)。
2.最近的會計聲明
最近採用的會計準則
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02，租約(“ASC 842”)除其他外，這要求實體承認資產使用權和資產負債表上的租賃負債，包括經營租賃在內的所有租賃。該公司採用ASC 842，自2019年1月1日起，採用了經修改的回顧性方法，使前一年的財務報表不根據新標準重新編制。採用這一標準後，公司精簡的綜合資產負債表和租賃會計政策發生了變化，但對精簡的收入或現金流動綜合報表沒有影響。有關新標準及其對公司財務報表的影響的補充信息，請參見附註12。
會計準則尚未採用
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-03，金融工具-信用損失(“ASC 326”)：金融工具信用損失的計量修正了關於報告按攤銷成本法持有並可出售債務證券的資產的信貸損失的指導意見。對於按攤銷成本法持有的資產，ASC 326取消了目前公認會計原則中可能的初始確認門檻，而是要求一個實體反映其目前對所有預期信貸損失的估計數。該標準將於2019年12月15日以後開始的年度報告期間內的第一個中期生效。該公司將於2020年1月1日採用該ASU，目前正在評估採用該ASU將對公司綜合財務狀況和運營結果產生的影響。
3.收入確認和銷售佣金
收入確認
當將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時，收入就會被確認，這一數額反映了公司期望以轉讓這些貨物或服務為交換條件的考慮。ASU 2014-09與客户簽訂合同的收入(稱為會計準則編纂(“ASC”)主題606或“ASC 606”)自2018年1月1日起對公司生效，並要求修改公司的會計政策，以確認收入、貿易和其他應收賬款以及遞延佣金。
收入是根據以下五步模式確認的：
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識別與客户的合同 |
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確定合同中的履行義務 |
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• |
交易價格的確定 |
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將交易價格分配給合同中的履行義務 |
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• |
在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入 |
7
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
下表是截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的3個月和9個月(以千計)與客户簽訂的按收入來源分列的合同中我們的收入。銷售税不包括在收入之外。
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截至2019年9月30日止的3個月 |
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截至2019年9月30日止的9個月 |
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業務部門 |
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勞動力 解 |
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提供者 解 |
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合併 |
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勞動力 解 |
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提供者 解 |
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合併 |
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訂閲/SaaS 服務 |
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專業服務 |
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截至2018年9月30日 |
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截至2018年9月30日 |
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業務部門 |
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勞動力 解 |
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提供者 解 |
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合併 |
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勞動力 解 |
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提供者 解 |
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合併 |
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訂閲/SaaS 服務 |
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專業服務 |
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總收入，淨額 |
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$ |
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訂閲/SaaS服務收入主要包括為客户提供一個或多個基於SaaS的解決方案和/或課件訂閲的費用，以及與許可協議相關的費用，所有這些都包括常規的客户支持和技術增強。收入通常在合同期限內確認，從向客户提供服務開始。
專業服務收入主要包括執行服務、定製課件開發和培訓費用。我們大部分的專業服務合約都是按固定價格預先收費，而收入則會隨服務的進行而逐步確認。訂閲/SaaS服務和專業服務，t在支付客户賬單和履行性能義務之間的時間通常並不重要。
我們與客户的合同通常包含多個性能義務。對於這些合同，如果個別履約義務是不同的，則公司單獨核算。合同價格代表交易價格，按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務。我們通常根據每種產品的標準清單價格來確定獨立的銷售價格，考慮到某些因素，包括合同期限和合同中的訂户數量。
我們從客户收到付款，根據我們的合同確定的帳單時間表。應收賬款-未開單是指與我們有條件地考慮訂閲/SaaS和專業服務合同的權利有關的合同資產，而這些合同是根據合同履行的。應收帳款主要由貿易應收款組成，這些應收賬款按發票金額入賬，扣除可疑賬户備抵後，當考慮權變為無條件時。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內，該公司確認了美元價值
遞延收入是指在我們履行履約義務之前收到或應付現金付款時記錄的合同負債。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內，我們確認了美元。
8
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
銷售佣金
4.所得税
所得税採用資產和負債法核算，遞延税資產和負債是根據財務報表與按預計影響應納税收入年度的税率計量的資產和負債税基之間的臨時差額確定的。
在兩個截至2019年9月30日和2018年9月30日，該公司記錄了一項關於繼續營業所得所得税的備抵。$
5.股東權益
普通股股利
在……上面
股票補償
該公司的股票獎勵
截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3個月和9個月的庫存補償費用總額記錄在精簡的綜合收入報表內，記錄在連續性業務中，具體情況如下(千)：
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三個月 九月三十日 |
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9個月 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入成本(不包括折舊和攤銷) |
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產品開發 |
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銷售和營銷 |
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其他一般和行政 |
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股票補償費用總額 |
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$ |
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$ |
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9
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
股票獎
在2019年6月期間，公司首席執行官小羅伯特·A·弗里斯特(Robert A.Frest，Jr.)做出了貢獻。
6.每股收益
每股基本收益的計算方法是，將該期間可供普通股股東使用的淨收益除以該期間上市普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法是，將該期間普通股股東可獲得的淨收益除以該期間可能稀釋的普通股和普通股的加權平均數量。普通股由可在行使股票期權時發行的增量普通股和應歸屬的RSU組成。普通股的稀釋效應包括在國庫券法稀釋每股收益中。在計算每股攤薄收益時，因其反稀釋效應或或有表現情況而不包括的同等普通股總數為：
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的3個月和9個月的每股基本收益和稀釋後收益的計算情況(單位：千，但每股數據除外)：
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三個月 九月三十日 |
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9個月 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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分子： |
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持續業務收入 |
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停止業務的收入 |
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淨收益 |
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分母： |
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每股淨收入-基本收入： |
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持續作業 |
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每股淨收入-基本收入 |
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每股淨收益-稀釋後： |
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持續作業 |
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已停止的業務 |
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每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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10
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
7.有價證券
2019年9月30日和2018年12月31日，可流通證券的公允價值被歸類為可供出售的證券，其公允價值包括以下(千)：
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2019年9月30日 |
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調整後 成本 |
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未實現 收益 |
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未實現 損失 |
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公允價值 |
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2級： |
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公司債務證券 |
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政府贊助的企業債務證券 |
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共計 |
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( |
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2018年12月31日 |
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調整後 成本 |
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未實現 收益 |
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未實現 損失 |
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公允價值 |
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2級： |
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公司債務證券 |
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政府贊助的企業債務證券 |
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共計 |
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$ |
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在精簡的綜合資產負債表中報告的賬面金額，根據市場報價或利用市場可觀察投入的替代定價來源和模型，近似於公允價值。截至2019年9月30日，該公司不認為其任何有價證券是暫時受損的。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月和九個月內，該公司沒有將其他累計綜合(虧損)收入中的任何項目重新歸類為淨收益。所有有價證券投資都被歸類為資產負債表上的流動資產，因為相關證券在資產負債表日起一年內到期。
8.停止的業務
病人經驗
2018年2月12日，該公司放棄PX，以美元向Ganey施壓。
這次對PX業務的出售導致公司剝離了公司的病人經驗解決方案業務部門。該公司已將病人經驗解決方案業務部門的結果歸類為已停止的業務，在其簡明扼要的收入和現金流動綜合報表中列出了所有期間的收入和現金流動情況。
11
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
年期間PX業務在剝離前期間的財務業績截至2018年9月30日止的9個月，在公司精簡的合併損益表中列於已終止的業務中。
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9個月 九月三十日 |
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2018 |
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收入淨額 |
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業務費用和費用： |
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收入成本(不包括折舊和攤銷) |
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產品開發 |
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銷售和營銷 |
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其他一般和行政費用 |
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折舊和攤銷 |
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業務費用和費用共計 |
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營運損失 |
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其他損失 |
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所得税前停業造成的損失 |
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) |
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所得税規定 |
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停業造成的損失，扣除所得税後的損失 |
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9.商業部分
本公司為醫療保健機構和醫療保健行業的其他成員提供服務。該公司的服務重點是提供員工隊伍發展產品和服務(HealthStream員工解決方案)和供應商認證、特權以及註冊產品和服務(HealthStream提供者解決方案)。
如上文所述，PX業務的出售
公司根據所得税前的營業收入和某些公司間接費用、利息收入、利息費用和折舊的分配來衡量部門業績。下文未分配的部分包括公司職能，如會計、人力資源、法律、投資者關係、行政和行政人員、折舊、攤銷的一部分和某些其他費用，這些費用目前沒有分配用於衡量部門業績。
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三個月 九月三十日 |
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9個月 九月三十日 |
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收入淨額： |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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勞動力解決方案 |
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提供者解決方案 |
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總收入，淨額 |
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持續業務的業務收入： |
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勞動力解決方案 |
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提供者解決方案 |
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未分配 |
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持續業務的業務收入共計 |
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$ |
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$ |
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12
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
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分部資產* |
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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勞動力解決方案 |
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提供者解決方案 |
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未分配 |
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總資產 |
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部門資產包括賬户和未開單應收款、預付和其他流動資產、其他資產、資本化軟件開發、某些財產和設備、商譽和無形資產。現金、現金等價物和有價證券沒有分配給個別部門，而是列入未分配部分。很大一部分財產和設備資產包括在未分配的範圍內。 |
10.企業合併
普羅迪姆公司
2019年1月10日，該公司收購了科羅拉多州丹佛的一家公司Providigm，LLC(“Providigm”)的傑出股權，該公司專注於醫療保健方面的質量保證和業績改善，主要為熟練的護理設施提供服務。該公司收購Providigm是為了將其稱為“abaqis”的全面質量管理體系添加到其產品組合中，並在熟練護理市場上贏得客户。為普羅迪姆支付的費用包括$
採購價格摘要如下(千)：
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結賬時支付的現金 |
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$ |
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代管現金 |
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已支付的總代價 |
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$ |
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下表彙總了截至購置之日所獲得的資產和承擔的負債的初步公允價值(千)：
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應收帳款和未收帳款淨額 |
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$ |
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預付資產 |
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財產和設備 |
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經營租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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遞延税款資產 |
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善意 |
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無形資產 |
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應付帳款和應計負債 |
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遞延收入 |
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) |
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經營租賃負債 |
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( |
) |
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獲得的淨資產 |
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$ |
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13
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
預購價超過有形和無形資產淨值初步公允價值的部分記作商譽。有形和可識別無形資產和負債的初步公允價值是根據管理層的估計和假設計算的。在截至2019年9月30日的三個月內，該公司更新了無形資產的組成和估值，並記錄了一項計量期間調整，增加商譽，減少大約美元的無形資產
下表列出了可識別無形資產的初步構成部分及其截至購置日的估計使用壽命(千)：
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初步公允價值 |
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使用壽命 |
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客户關係 |
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發達技術 |
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商號 |
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待攤銷的初步無形資產共計 |
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$ |
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公司自2019年1月10日收購之日起，截至2019年9月30日的3個月和9個月的精簡合併損益表中包括普羅迪姆公司的收入和營業收入(損失)如下(千)：
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截至2019年9月30日止的3個月 |
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截至2019年9月30日止的9個月 |
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收入淨額 |
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$ |
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營業收入(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
除另有説明外，以下未經審計的初步財務信息彙總了公司持續和停止經營的合併結果，並概述了截至2018年1月1日公司合併的情況(除每股數據外，以千計)：
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三個月 九月三十日 |
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9個月 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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總收入 |
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$ |
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持續業務收入 |
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淨收益 |
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每股淨收入-基本收入 |
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每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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這些未經審計的業務合併結果包括購置引起的某些調整，如無形資產的攤銷、財產和設備的折舊、與Providigm以前未償債務有關的利息支出以及獲得的遞延收入餘額的公允價值調整。未經審計的業務合併結果只是為了提供信息，並不表示如果交易發生在提交的最早時期之初，或在未來任何時期預測公司的經營結果，公司的經營結果會是什麼。
14
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
11.債務
循環信貸貸款
2018年12月31日，該公司與SunTrust銀行(“SunTrust”)簽訂了對其循環信貸協議的第二修正案，日期為2014年11月24日(經修正的“循環信貸貸款”)，將到期日延長至
循環信貸機制的目的是為了滿足一般的週轉資金需要、允許的收購(如循環信貸基金中所界定的)以及公司可能授權的股票回購和/或贖回交易。
循環信貸貸款機制載有某些契約，其中除其他外，限制額外負債、留置權和抵押、公司業務性質的變化、收購、資產處置、合併和合並、應收賬款的出售或貼現、設立或收購更多子公司，以及此類協議中通常限制的其他事項。
此外，循環信貸機制要求該公司滿足某些財務測試，包括(但不限於)：
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• |
a供資債務槓桿比率(合併債務/合併EBITDA)不超過 |
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• |
利息覆蓋率(合併EBITDA/合併利息費用)不低於 |
截至2019年9月30日，該公司遵守了所有公約。有
12.租賃
自2019年1月1日起，公司採用ASC 842，要求在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債的實體，主要包括經營租賃，使用修改後的追溯方法。公司選擇使用一系列切實可行的權宜之計，使公司不重新評估：(1)任何過期或現有租約的租賃分類；(2)處理與現有租約有關的初始直接費用；(3)現有合同是否包含租約。公司並沒有選擇使用事後的實用權宜之計，而是選擇了實用的權宜之計，而不是將與其辦公空間租賃有關的租賃部分與非租賃部分分開。
在採用ASC 842後，該公司擁有不可取消的辦公空間經營租賃，但須被確認為ROU資產。因此，在2019年1月1日，該公司記錄了$
本公司沒有以下內容的租賃合同：(1)延長公司合理肯定行使的選擇權；(2)公司合理地肯定不行使的終止選擇權；或(3)由出租人控制行使選擇權的延長(或不終止)選擇權。此外，該公司沒有任何具有剩餘價值擔保或重大限制性契約的租約。對於已經開始的租約，租賃期限被確定為自2019年1月1日(即通過之日)起租約期限的剩餘月份。公司選擇在資產負債表上不承認初始期限為一年或一年以下的租約。租賃負債及其相應的使用權資產已根據預期租賃期內未來租賃付款的現值入賬。該公司的大多數租賃協議都載有關於在租約條款範圍內增加租金支付的規定。
15
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
公司的租約並不包含隨時可確定的隱性貼現率，因此，公司必須使用其增量借款利率，根據在租賃開始時提供的信息，對未來的租賃付款進行貼現。估計遞增借款利率的方法是確定公司在類似條件下以擔保方式借款所需支付的利率-相當於類似經濟環境下租賃付款的數額。
公司在精簡的綜合損益表中其他一般和行政費用中所列的經營租賃費用為$
下表列出截至2019年9月30日(單位：千)的縮合綜合資產負債表上記錄的與租賃有關的資產和負債。
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資產 |
分類 |
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經營租賃使用權資產 |
經營租賃資產使用權，淨額 |
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$ |
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租賃資產共計 |
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$ |
30,134 |
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負債 |
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經營租賃負債，流動 |
應付帳款和應計費用 |
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$ |
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經營租賃負債，非流動 |
經營租賃責任，非當期 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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下表列出了截至2019年9月30日(以千計)不可撤銷租約下的租賃負債期限。
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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未貼現租賃付款共計 |
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較少估算的利息 |
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租賃負債總額 |
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$ |
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13.不可買賣的股權投資
在公司無法對被投資人施加重大影響的情況下，非市場型股權投資使用的計量備選方案用於沒有容易確定的公允價值的股權投資。 ASU 2016-01金融工具-總體(分主題825-10)，自2018年1月1日起對該公司生效，並要求權益投資(根據權益會計方法核算的投資或導致被投資企業合併的投資除外)按公允價值計量，並以淨收入確認的公允價值變化計量。所有非上市股本投資的賬面總額為$
16
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
關於前瞻性聲明的特別注意事項
請結合本報告其他部分所列的精簡綜合財務報表和相關附註以及2018年12月31日終了年度的審定綜合財務報表及其附註，閲讀以下討論和分析，這些討論和分析載於我們於2019年2月25日向證券和交易委員會(“SEC”)提交的關於表10-K的年度報告(2018年表10-K)。本季度報告中關於表10-Q的陳述不是歷史事實，而是前瞻性陳述，説明公司打算納入1995年“私人證券訴訟改革法”所載前瞻性陳述的安全港條款。具有預見性的、取決於或指未來事件或條件的陳述，或包括“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應”、“將”、“會”等詞語都是前瞻性陳述。
公司警告説，前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，並且是基於假設和受風險和不確定因素影響的。考慮到這些不確定性，你不應該過分依賴這些前瞻性的聲明.
在評估任何前瞻性陳述時，你應該特別考慮有關前瞻性陳述的信息和標題第一部分1A項下的信息。2018年表格10-K中的風險因素，2018年表格10-K中有關前瞻性報表和其他披露的信息，不時向SEC提交的收益發布和其他文件，以及本報告其他部分所載的其他警示聲明，包括“關鍵會計政策和估計”中討論的事項。除了法律規定的義務外，我們沒有義務以任何理由公開更新任何前瞻性聲明，即使將來有新的信息或其他事件發生。你應該閲讀本報告和我們在本報告中提到的文件，並將其作為本報告的證據提交，但有一項諒解，即我們今後的實際結果可能與我們目前的預期大不相同。
概述
HealthStream為醫療機構提供勞動力和提供者解決方案--所有這些都是為了培養提供病人護理的人員，而這些人反過來又支持改善業務和臨牀結果。“勞動力解決方案”產品被醫療機構用於滿足其廣泛的臨牀開發、人才管理、培訓、認證、能力評估和績效評估需求。提供者解決方案產品被醫療機構用於供應商認證、特權和註冊需求。HealthStream的客户包括醫療機構、製藥和醫療設備公司，以及醫療行業的其他參與者。截至2019年9月30日，我們約有278萬份合約訂閲hStreamTM我們的服務平臺技術。hStream技術使醫療機構及其各自的員工能夠輕鬆地連接到不斷增長的HealthStream生態系統中的應用程序、工具和內容，並從中獲得價值。
2018年2月12日，該公司將其耐心經驗(“px”)業務以6，520萬美元的現金(在實施了結束後調整後的調整後)轉嫁給Ganey，淨收入為2，040萬美元。
在處理PX業務之前，我們的病人體驗解決方案產品向我們的客户提供關於病人經驗和如何改進他們的信息、員工參與、醫生關係和社區對他們服務的看法。PX業務在2018年2月12日處置結束前期間的歷史財務業績反映在該公司精簡的合併財務報表中，作為已終止的業務。這次對PX業務的出售導致公司剝離了病人體驗解決方案業務部門。
鑰匙下文重點列出2019年第三季度的財務指標。
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• |
2019年第三季度收入6，250萬美元，比2018年第三季度的5，990萬美元增長4% |
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• |
2019年第三季度營業收入370萬美元，比2018年第三季度470萬美元下降20% |
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• |
2019年第三季度持續運營收入350萬美元，比2018年第三季度的300萬美元增長14% |
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• |
2019年第三季度繼續運營每股收益0.11美元(稀釋後)，而2018年第三季度每股收益0.09美元(稀釋後) |
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• |
調整後的EBITDA12019年第三季度繼續運營1150萬美元，比2018年第三季度的1110萬美元增長3% |
|
(1) |
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務措施.本報告後面將調整後的EBITDA與持續經營的EBITDA與持續經營的收益進行核對，並披露為什麼我們認為調整後的EBITDA為投資者提供了有用的信息。 |
17
I2019年6月，公司首席執行官(“首席執行官”)，小羅伯特·A·弗里斯特。,他個人持有的普通股(價值200萬美元)中，有78 520股是為了HealthStream員工的利益而捐給該公司的，而沒有支付給弗里斯特先生任何報酬。與此相關，該公司批准根據其2016年總括獎勵計劃向大約820名僱員發放同樣數量的股份。這些股票於2019年7月發行。弗里斯特先生還額外捐助了他個人擁有的7 852股，以支付公司與此類贈款有關的費用，如行政費用和僱主工資税。這些贈款使該公司在2019年第二季度確認了大約200萬美元的股票補償費和20萬美元的工資税支出。唯一的股東曾.從這些交易中稀釋曾.弗里斯特先生。更多信息見本報告所載的精簡綜合財務報表附註5。
2019年1月10日，該公司以1 800萬美元現金收購了總部位於丹佛的公司Providigm LLC(“Providigm”)的傑出股權，該公司專注於醫療保健領域的質量保證和績效改善，主要為熟練護理機構提供服務。此外，公司可額外支付500，000美元現金，條件是在關閉後18個月內執行Providigm。從收購之日起，我們的財務報表中的HealthStream員工解決方案部分就包含了Providigm公司的運營結果。更多信息見本報告所載的精簡綜合財務報表附註10。
關鍵會計政策和估計
公司精簡的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些會計原則要求我們在編制財務報表時作出某些估計、判斷和假設。我們相信，我們所依賴的估計、判斷和假設是合理的，其依據是我們在作出這些估計、判斷和假設時可以得到的信息。這些估計、判斷和假設可能影響到截至財務報表之日報告的資產和負債數額，以及所述期間報告的收入和支出數額。在這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異的情況下，我們的財務報表將受到影響。
我們認為，在充分了解和評估我們報告的財務結果方面，最關鍵的會計政策和估計包括以下幾點：
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收入確認 |
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所得税會計 |
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軟件開發成本 |
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商譽、無形資產和其他長期資產 |
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可疑賬户備抵 |
在許多情況下，對特定交易的會計處理是由美國公認會計原則具體規定的，不需要管理層在其應用中作出判斷。在一些領域，管理層在選擇現有替代方案時的判斷不會產生截然不同的結果。見2018年表格10-K中的合併財務報表説明和此處精簡的綜合財務報表説明，其中載有關於美國公認會計原則要求的會計政策和其他披露的補充信息。我們的關鍵會計政策和估計數與2018年表格10-K中所報告的沒有實質性變化。“精簡綜合財務報表説明”中的附註2概述了財務會計準則委員會(“FASB”)最近通過或尚未被公司採用的新會計準則，以及我們對這種會計指南的評估以及這種指導(如果已知的話)對公司的預期影響。
18
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
收入淨額。截至2019年9月30日的三個月中，收入增長了260萬美元(4%)，達到6250萬美元，而截至2018年9月30日的三個月的收入為5990萬美元。
按商業部門分列的收入比較如下(千)：
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三個月前的9月30日， |
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|||||||||
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按業務部門分列的收入： |
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2019 |
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2018 |
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百分比 變化 |
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|||
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勞動力解決方案 |
|
$ |
51,023 |
|
|
$ |
49,128 |
|
|
|
4 |
% |
|
提供者解決方案 |
|
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11,427 |
|
|
|
10,797 |
|
|
|
6 |
% |
|
總收入，淨額 |
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$ |
62,450 |
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$ |
59,925 |
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4 |
% |
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佔收入的百分比 |
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勞動力解決方案 |
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82 |
% |
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82 |
% |
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提供者解決方案 |
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18 |
% |
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18 |
% |
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截至2019年9月30日的3個月裏，HealthStream員工解決方案的收入增加了190萬美元(4%)，達到5100萬美元，而截至2018年9月30日的3個月的收入為4910萬美元。收入增長190萬美元，其中包括我們的平臺和內容訂閲收入增加160萬美元，這被我們傳統復甦產品收入的減少所抵消。2019年第三季度，遺產復甦產品為1，340萬美元，而2018年第三季度為1，500萬美元。於2019年1月完成的對Providigm的收購，也為2019年第三季度增加了190萬美元的收入。
截至2019年9月30日的3個月裏，HealthStream提供商解決方案的收入增加了63萬美元(6%)，達到1140萬美元，而截至2018年9月30日的3個月的收入為1080萬美元。收入增長主要是新的Verity訂閲和客户端實現專業服務的結果，但我們於2016年8月收購的Morrisey Associates公司的其他專業服務的減少部分抵消了收入的增長。
收入成本(不包括折舊和攤銷)。截至2019年9月30日的3個月，收入成本增加了246，000美元，即1%，至2，530萬美元，而截至2018年9月30日的3個月，收入成本為2，510萬美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日這三個月，收入成本佔收入的比例分別為41%和42%。
HealthStream員工解決方案的收入成本下降了294，000美元至2，150萬美元，在截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏，HealthStream員工解決方案的收入分別約佔HealthStream員工解決方案收入的42%和44%。減少的主要原因是，由於我們的遺產復甦產品的收入減少，特許權使用費減少，但主要來自普羅維迪姆採購的人事費用增加，部分抵消了這一減少。HealthStream提供商解決方案的收入成本增加了54萬美元至380萬美元，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，分別約佔HealthStream提供商解決方案收入的33%和30%。增加的主要原因是人員配置增加，人事費增加。
產品開發。截至2019年9月30日的3個月內，產品開發費用增加了59.5萬美元(9%)，達到720萬美元，而截至2018年9月30日的3個月則增加了660萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日這三個月中，產品開發支出佔收入的比例分別為12%和11%。
截至2019年9月30日和2018年9月30日，HealthStream員工解決方案的產品開發支出增加了485000美元至580萬美元，約佔HealthStream員工解決方案收入的11%。增加的主要原因是採購普羅維迪姆和人事費增加。截至2019年9月30日和2018年9月30日，HealthStream提供商解決方案的產品開發費用增加了11萬美元至140萬美元，約佔HealthStream提供商解決方案收入的12%。這一增長主要是由於與Verity產品相關的低資本化軟件開發的結果。
銷售和市場營銷。截至2019年9月30日的3個月內，銷售和營銷費用(包括人事費用)增加了44.4萬美元(5%)，達到900萬美元，而截至2018年9月30日的3個月則增加了860萬美元。在截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日這三個月中，銷售和營銷支出佔收入的14%。
19
HealthStream員工解決方案的銷售和營銷費用增加 $410,000到$7.3百萬和接近14%醫療流員工解決方案的收入截至2019年9月30日和2018年9月30日。這個增加主要到期到 人事費增加 和普羅迪姆採辦。HealthStream供應商解決方案的銷售和營銷費用增加 $8,000到$1.4百萬和接近13%為HealthStream提供商解決方案提供的收入截至2019年9月30日和2018年9月30日。銷售和營銷費用中未分配的部分增加 $26,000到$271,000與前一年期間相比.
其他一般費用和行政費用。截至2018年9月30日的3個月，其他一般和行政開支增加了100萬美元(11%)，從2018年9月30日終了的3個月增加了900萬美元，增至1000萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，其他一般費用和行政支出佔收入的比例分別為16%和15%。
HealthStream員工解決方案的其他一般費用和管理費用分別增加了73.3萬美元至340萬美元，在截至2018年9月30日和2018年9月30日的三個月中分別佔HealthStream員工解決方案收入的7%和5%。增加的主要原因是較高的人事費、採購和軟件費用。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏，HealthStream提供商解決方案的其他一般和管理費用增加了66，000美元至960，000美元，約佔HealthStream提供商解決方案收入的8%。與前一年期間相比，其他一般和行政費用中未分配的公司部分增加211 000美元至570萬美元，主要原因是人事費用增加。
折舊和攤銷。截至2019年9月30日和2018年9月30日這三個月的折舊和攤銷額分別為710萬美元和600萬美元。增加的原因是財產和設備折舊增加，主要與我們新的公司總部有關，以及資本化軟件和無形資產的攤銷。
其他收入(損失)，淨額。其他收入(損失)淨額為截至2019年9月30日的3個月的853 000美元收入，而2018年9月30日終了的3個月的淨收入為548 000美元。增加的原因是截至2018年9月30日的三個月裏，非上市股權投資的賬面價值下降了130萬美元。
所得税規定。該公司記錄到，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，繼續運營的所得税撥備額為110萬美元。截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日，該公司的實際税率分別為25%和26%。
持續業務收入。2019年第三季度的持續業務收入為350萬美元，高於2018年第三季度的300萬美元。截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月，稀釋後的每股收益分別為0.11美元和0.09美元。
停止業務的收入。截至2019年9月30日的3個月停業收入為251，000美元，而截至2018年9月30日的3個月為零。
淨收入。截至2019年9月30日的3個月，淨利潤增加了67.6萬美元(22%)，達到370萬美元，而截至2018年9月30日的3個月淨收入為300萬美元。截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日這三個月，稀釋後每股收益分別為0.11美元和0.09美元。
調整後的EBITDA(我們定義為利息前淨收入、所得税、基於股票的補償、折舊和攤銷，以及非上市股權投資的公允價值變化)，在截至2019年9月30日的三個月裏，從持續運營增長了3%，增至1，150萬美元，而截至2018年9月30日的三個月，這一數字為1，110萬美元。
截至2019年9月30日的3個月，調整後的EBITDA增加了676，000美元至1，180萬美元，而截至2018年9月30日的3個月增加了1，110萬美元。請參閲下文“非公認會計原則財務措施的調節”，以瞭解我們根據美國公認會計原則調整的EBITDA和調整的EBITDA與美國GAAP下最直接的可比措施之間的關係。
20
九結束的幾個月九月30，2019年九結束的幾個月九月 30, 2018
收入淨額。截至2019年9月30日的9個月，營收從2018年9月30日終了的9個月的1.718億美元增長到1.914億美元，增幅為1，960萬美元(11%)。
按商業部門分列的收入比較如下(千)：
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9個月 九月三十日 |
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按業務部門分列的收入： |
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2019 |
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2018 |
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百分比 變化 |
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勞動力解決方案 |
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$ |
157,739 |
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$ |
141,043 |
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12 |
% |
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提供者解決方案 |
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33,678 |
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30,748 |
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10 |
% |
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總收入，淨額 |
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$ |
191,417 |
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$ |
171,791 |
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11 |
% |
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佔收入的百分比 |
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勞動力解決方案 |
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82 |
% |
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|
82 |
% |
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|
提供者解決方案 |
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18 |
% |
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|
18 |
% |
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截至2018年9月30日的9個月，HealthStream員工解決方案的收入從2018年9月30日終了的9個月的1.41億美元增加到1.577億美元，增幅為12%。2019年的收入增長受到我們的傳統復甦產品收入增加的積極影響，2019年前9個月的收入為4 630萬美元，而2018年前9個月的收入為4 050萬美元，以及我們的平臺和內容訂閲量的增長。2019年1月收購Providigm還為2019年前9個月增加了520萬美元的收入。
截至2018年9月30日的9個月裏，HealthStream提供商解決方案的收入增加了290萬美元(10%)，從2018年9月30日的9個月增加到3，370萬美元。2019年的收入增長主要是新的Verity訂閲和客户端實現專業服務的結果。
收入成本(不包括折舊和攤銷)。截至2019年9月30日的9個月，收入成本增加了840萬美元(12%)，從2018年9月30日終了的9個月的7060萬美元增至7900萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，收入成本佔總收入的比例為41%。
HealthStream員工解決方案的收入成本增加了690萬美元，達到6760萬美元，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，它的收入約佔HealthStream員工解決方案收入的43%。增加的主要原因是我們支付的版税增加，原因是課件訂閲收入的增長、人事費用的增加、Providigm的收購以及與截至2019年6月30日的三個月的股票獎勵有關的基於股票的補償。HealthStream提供商解決方案的收入成本增加150萬美元，至1 140萬美元，在截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，分別約佔HealthStream提供商解決方案收入的34%和32%。增加的主要原因是上一年度人事費增加。
產品開發。截至2019年9月30日的9個月，產品開發支出增加了270萬美元(14%)，從2018年9月30日終了的9個月的1，910萬美元增至2，180萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，產品開發支出佔收入的比例均為11%。
HealthStream員工解決方案的產品開發費用增加了260萬美元，達到1 800萬美元，在截至2019和2018年9月30日的9個月中，HealthStream員工解決方案的收入約佔11%。增加的主要原因是人事費用增加、普羅維迪姆採購以及與2019年6月30日終了的三個月期間發放的股票獎勵有關的庫存補償。HealthStream提供商解決方案的產品開發費用增加了96000美元至380萬美元，在截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中分別佔HealthStream提供商解決方案收入的11%和12%。
銷售和市場營銷。截至2019年9月30日的9個月，銷售和營銷支出(包括人事費用)增加了180萬美元(7%)，從2018年9月30日終了的9個月的2，650萬美元增至2，830萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，銷售和營銷支出佔收入的15%。
HealthStream員工解決方案的銷售和營銷費用增加了170萬美元，達到2310萬美元，在截至2019和2018年9月30日的9個月中，HealthStream員工解決方案的收入約佔15%。增加的主要原因是銷售佣金增加，這與收入的增加、2019年6月30日終了的三個月期間發放的股票獎勵有關的基於庫存的補償以及Providigm的收購有關。HealthStream提供商解決方案的銷售和營銷費用增加了18萬美元，達到440萬美元，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中分別佔HealthStream提供商解決方案收入的13%和14%。增加的數額主要與較高的人事費和有關費用有關。銷售和營銷費用的未分配部分與前一年相比減少了93 000美元至810 000美元，主要原因是人事費用較低。
21
其他一般費用和行政費用。其他一般和行政費用增加 $5.5百萬，或22%，改為$30.3百萬美元截至2019年9月30日止的9個月從…$24.8百萬美元截至2018年9月30日止的9個月。其他一般開支和行政開支佔收入的百分比是16%和14%的收入截至2019及2018年9月30日止的9個月分別。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月裏，HealthStream員工解決方案的其他一般費用和管理費用分別增加了330萬美元至1020萬美元，並分別佔HealthStream員工解決方案收入的6%和5%。增加的主要原因是人事費用增加，主要來自採購Providigm，軟件費用增加，設施費用增加。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月裏，HealthStream提供商解決方案的其他一般費用和管理費用分別減少了75萬美元至270萬美元，並分別佔HealthStream提供商解決方案收入的8%和11%。減少的主要原因是與前一年期間相比，合同勞動費用較低。與2018年前9個月相比，其他一般和行政費用中未分配的公司部分增加了300萬美元至1 740萬美元，主要原因是軟件費用以及人事和相關費用比上一年增加。
折舊和攤銷。截至2019年9月30日的9個月內，折舊和攤銷增加了250萬美元(14%)，至2060萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為1，810萬美元。增加的原因是資本化軟件的攤銷增加以及財產和設備的折舊，這主要與我們新的公司總部有關。
其他收入淨額。截至2019年9月30日的9個月，淨收益為250萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為241，000美元。增加的原因是截至2018年9月30日的三個月內，非有價證券投資的賬面價值下降130萬美元，同時現金和有價證券投資的感興趣收入也有所增加。
所得税規定。該公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中分別記錄了330萬美元和260萬美元的所得税準備金。該公司在截至2019年9月30日的9個月內的實際税率為24%，而截至2018年9月30日的9個月為20%。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9個月內，該公司記錄了來自股票獎勵的超額税收福利，分別為130 000美元和692 000美元，作為所得税規定的一部分，與法定税率相比，這一規定降低了實際税率。
持續業務收入。截至2019年9月30日的9個月，持續運營收入為1，060萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為1，030萬美元。在截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，稀釋後的每股收益分別為0.33美元和0.32美元。
停止業務的收入。截至2019年9月30日的9個月停業收入為140萬美元，而2018年9月30日終了的9個月為1 910萬美元。截至2019年9月30日的9個月內，終止經營的收入是與出售PX業務有關的代管基金髮放的結果。2018年9月30日截止的9個月內，該公司確認的税後收益為1，910萬美元，這與2018年2月12日PX業務的出售有關。
淨收入。截至2019年9月30日的9個月，淨利潤從2018年9月30日終了的9個月的2，940萬美元降至1，210萬美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月，稀釋後每股收益分別為0.37美元和0.91美元。淨收益和每股收益(稀釋)的下降主要歸因於出售PX業務的收益，該業務主要記錄在截至2018年9月30日的9個月內。
截至2019年9月30日的9個月，經調整的EBITDA持續業務增長11%，至3，570萬美元，而截至2018年9月30日的9個月，這一數字為3，210萬美元。
截至2019年9月30日的9個月，調整後的EBITDA減少2 390萬美元，至3 770萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為6 160萬美元。這一減少是由於上述因素造成的。請參閲下面對非GAAP財務措施的調節，以便將此計算與美國GAAP下的措施進行調節。
停止業務
2018年2月12日，該公司將其PX業務以6，520萬美元的現金(在實施了關閉後的營運資本調整後)的價格出售給了Ganey。這次PX業務的出售導致了我們的病人體驗解決方案業務部門的剝離。我們的銷售收益(扣除税後)為2，040萬美元，其中1，900萬美元記錄在2018年12月31日終了的年度，140萬美元記錄在截至2019年9月30日的9個月內。通過此次出售的收益，我們的董事會宣佈每股特別現金股息為1.00美元，2018年4月3日支付給了2018年3月6日創紀錄的股東。
22
我們已將我們的PX部門的結果歸類為已停止的業務，在我們提交的各期收入和現金流動簡縮綜合報表中。關於更多信息，請參閲本報告所載的精簡綜合財務報表附註8。
其他發展
我們與Laerdal(“遺產協議”)的心臟代碼和復甦質量改進(RQI)產品的遺留協議已於2018年12月31日到期。根據“遺產協議”銷售“心臟代碼”和“RQI”產品的收入近年來相當可觀，儘管此類產品的利潤率低於HealthStream的平均利潤率。2018年，根據遺產協議，“心臟代碼”和RQI產品的收入為5，460萬美元。如上所述，在截至2019年9月30日的9個月裏，我們根據“遺產協議”記錄了4，630萬美元的心臟代碼和RQI產品的收入，而2018年9月30日終了的9個月的收入為4，050萬美元。此外，在截至2019年9月30日的三個月中，如上文所述，我們在“遺產協議”下記錄了與“心臟代碼”和“RQI”產品相關的1，340萬美元的收入，而2018年9月30日終了的三個月的收入為1，500萬美元。我們預計，根據“遺產協議”產生的“心臟代碼”和RQI產品的收入將在2019年剩餘時間和整個2020年期間繼續逐個下降，2019年第四季度這類產品的收入將約為1 260萬美元。我們還繼續預計，根據遺產協議銷售的“心臟代碼”和RQI產品的收入在2021年第一季度為零。
2018年12月6日，我們宣佈了與RQIPartners的新協議，RQIPartners是萊爾代爾和美國心臟協會的一家合資企業。該協議與RQI合作伙伴不是延長或延長與萊爾代爾過期的遺產協議，不應被解釋為如此。根據我們與RQI合作伙伴的協議，HealthStream既不會銷售也不會銷售HeartCode或RQI。我們的RQI合作伙伴協議為那些希望在2018年12月31日之後從RQI合作伙伴那裏購買心臟代碼或RQI並通過HealthStream學習中心接收它的客户提供連續性服務。RQI合作伙伴將在通過HealthStream學習中心交付“心臟代碼”和“RQI”的新銷售時，向我們支付一筆費用。這筆費用不足以取代與遺產協議相關的收入流失，截至2019年9月30日，該協議未確認任何物質收入。
我們繼續積極致力於擴大我們的模擬相關產品的範圍和使用範圍，以包括一系列超出復甦範圍的臨牀能力，並且我們打算將包括復甦計劃在內的更廣泛的基於模擬的產品推向市場。2019年1月17日，作為與美國紅十字會長達7年的合作協議的一部分，我們宣佈推出美國紅十字會救世套房。我們現在已經開始努力銷售，銷售和交付我們的新復甦服務，其中包括美國紅十字會復甦套房和因諾森的技能。幾個客户已經實施，我們認識到，在截至2019年9月30日的9個月內，我們的新復甦服務帶來了極小的收入。我們相信，我們在銷售、銷售和交付美國紅十字會復興套件方面的努力，以及將更多的模擬相關產品推向市場的努力，有可能帶來比“遺產協定”下存在的更多和更高的利潤率機會。然而，我們不能保證我們將在這些努力中取得成功，而且在某種程度上，新的基於模擬或其他解決方案不會產生收入和/或收益，以取代遺產協定的影響，我們的收入和業務結果可能會受到不利影響。
非公認會計原則財務措施的調節
本報告介紹了從持續運營中調整的EBITDA和調整後的EBITDA，這兩項都是管理層在分析我們的財務結果和持續經營業績時使用的非GAAP財務措施。
為了更好地評估公司的財務業績，管理層認為，利息前淨收入、所得税、基於股票的補償、折舊和攤銷以及非上市股權投資公允價值的變化(“調整後的EBITDA”)是評估公司經營業績的一種有用的衡量標準，因為調整後的EBITDA反映了對某些非現金和非營業項目進行調整後的淨收益。管理層還認為，從持續經營中調整的EBITDA是評估公司經營業績的有用措施，因為這種衡量不包括我們不再擁有的PX業務的經營結果和2018年2月出售這類業務的收益，從而反映了公司正在進行的業務業務，並有助於比較公司在不同時期的經營結果。我們還認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA對許多投資者評估公司當前業務的持續結果是有用的。經調整的EBITDA和持續運營的調整EBITDA是非GAAP財務措施，不應被視為GAAP下的財務業績指標。由於調整後的EBITDA和持續經營的調整EBITDA並不是根據GAAP確定的計量，這種非GAAP財務計量容易受到不同計算的影響。因此，經調整的EBITDA和從持續經營中調整的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
23
這些非公認會計原則的財務措施不應被視為替代或優於按照美國公認會計原則編制的財務業績衡量標準，這些措施可能不同於其他公司使用的非公認會計原則財務措施，並具有作為分析工具的侷限性。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA從持續運營到最直接可比的GAAP措施的對賬情況如下(千)。
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三個月 九月三十日 |
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9個月 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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|
2018 |
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|
公認會計原則-持續業務收入 |
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$ |
3,461 |
|
|
$ |
3,036 |
|
|
$ |
10,642 |
|
|
$ |
10,320 |
|
|
利息收入 |
|
|
(864 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
(2,538 |
) |
|
|
(1,586 |
) |
|
利息費用 |
|
|
26 |
|
|
|
32 |
|
|
|
77 |
|
|
|
98 |
|
|
所得税規定 |
|
|
1,140 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
3,270 |
|
|
|
2,575 |
|
|
股票補償費用 |
|
|
569 |
|
|
|
459 |
|
|
|
3,643 |
|
|
|
1,306 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
7,149 |
|
|
|
6,006 |
|
|
|
20,629 |
|
|
|
18,097 |
|
|
非上市股權投資公允價值的變化 |
|
|
— |
|
|
|
1,271 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,271 |
|
|
持續業務調整後的EBITDA |
|
$ |
11,481 |
|
|
$ |
11,145 |
|
|
$ |
35,723 |
|
|
$ |
32,081 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP淨收入 |
|
$ |
3,712 |
|
|
$ |
3,036 |
|
|
$ |
12,087 |
|
|
$ |
29,427 |
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利息收入 |
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(864 |
) |
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(736 |
) |
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(2,538 |
) |
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(1,586 |
) |
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利息費用 |
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26 |
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32 |
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77 |
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98 |
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所得税規定 |
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1,229 |
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1,077 |
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3,785 |
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12,894 |
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股票補償費用 |
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569 |
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459 |
|
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3,643 |
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1,215 |
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折舊和攤銷 |
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7,149 |
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6,006 |
|
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20,629 |
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18,279 |
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非上市股權投資公允價值的變化 |
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— |
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1,271 |
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|
— |
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1,271 |
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調整後的EBITDA |
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$ |
11,821 |
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|
$ |
11,145 |
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|
$ |
37,683 |
|
|
$ |
61,598 |
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流動性與資本資源
截至2019年9月30日的9個月內，持續經營活動提供的淨現金增加了2 270萬美元，即增加76%，達到5 250萬美元，而截至2018年9月30日的9個月增加了2 980萬美元。與前一年期間相比，增加的主要原因是應收賬款、預付費用和其他流動資產以及流動負債的變化。2019年第三季度的未付銷售天數(“DSO”)為40天，而2018年第三季度為46天。DSO減少的主要原因是，與前一年期間相比，收款情況有所改善。該公司計算DSO的方法是，將該季度的平均應收賬款餘額除以該季度的平均每日收入。公司的主要現金來源是銷售我們的產品和服務所產生的收入。現金用於運營的主要用途包括人事費用、銷售佣金、特許權使用費、合同勞動付款和與交付我們的產品和服務有關的其他直接費用，以及一般公司費用。
在截至2019年9月30日的9個月中，用於持續業務投資活動的淨現金為5 210萬美元，而2018年9月30日終了的9個月，持續業務的投資活動提供的現金淨額為4 700萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司以1 800萬美元收購了Providigm，投資於6 270萬美元的有價證券，購買了2 150萬美元的財產和設備，支付了1 120萬美元的資本化軟件開發費用，並投資了330萬美元用於非上市股權投資。現金的使用被有價證券到期日5 860萬美元和出售其PX業務部門的收益600萬美元部分抵消。在截至2018年9月30日的9個月內，該公司剝離了其PX業務部門，獲得了5 780萬美元的銷售收益，有價證券到期日為5 950萬美元。這些現金來源被購買430萬美元的財產和設備、800萬美元的資本化軟件開發、90萬美元的非有價證券投資和5710萬美元的有價證券投資部分抵消。
在截至2019年9月30日的9個月中，用於持續業務籌資活動的現金淨額為907 000美元，而2018年9月30日終了的9個月為3 010萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，現金的使用分別包括支付與限制性股票單位(“RSU”)歸屬有關的僱員工資税和股票獎勵分別為100萬美元和335 000美元。在這方面，公司淨股通過扣繳價值相當於僱員適用的所得税和其他就業税的最低法定義務的股份來結算僱員的RSU。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，現金的使用還包括在這兩個時期與先前收購有關的38，000美元的收入支付，還包括現金紅利。
24
付款5美元3分別為美元和3 240萬美元。資助活動的現金來源截至2019及2018年9月30日止的9個月來自股票期權的行使，分別為214，000美元和260萬美元。
我們的資產負債表反映出2019年9月30日的正營運資本為1.233億美元，而2018年12月31日為1.346億美元。週轉資金減少的主要原因是2019年1月購置了Providigm。截至2019年9月30日，該公司的主要流動性來源是1.339億美元的現金和現金等價物以及3，870萬美元的有價證券。該公司還擁有5000萬美元的循環信貸貸款，所有這些貸款都可在2019年9月30日用於額外借款。循環信貸安排將於2020年11月24日到期，除非提前更新或修改。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物、有價證券、業務產生的現金以及循環信貸機制下的可用借款，將足以滿足至少今後12個月的預期週轉資金需求、新產品開發和資本支出。
此外，該公司的增長戰略包括收購業務或對業務進行戰略投資，以補充或加強我們的業務。預計未來的收購或戰略投資(如果有的話)將通過現金考慮、股票考慮或兩者兼而有之。發行我們的股票作為收購或籌集額外資本的考慮，可能會對每股收益產生稀釋效應，並可能對我們的股價產生不利影響。我們的循環信貸設施包括財務契約和可用性計算，其目的是設定未償債務與調整後的EBITDA的最大槓桿比率，以及調整的EBITDA與利息支出的比率(我們的循環信貸設施中調整的EBITDA的定義在某些方面不同於本文所述的調整EBITDA的定義)。因此，我們循環信貸貸款的最高借款額將取決於借款時的契約計算。截至2019年9月30日我們遵守了所有的公約。我們不能保證在我們的循環信貸機制下可供借款的數額將足以完成任何可能的收購，我們不能向你保證，如果我們需要額外的資金，它將以對我們有利的條件提供，或者根本不會。如果不能從業務中產生足夠的現金流量，或在需要時按我們可以接受的條件籌集足夠的資金，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
項目3.市場風險的定量和定性披露
該公司面臨利率變動帶來的市場風險。我們沒有任何實質性的外幣匯率風險或商品價格風險。截至2019年9月30日，在該日終了的9個月內，該公司沒有任何未償債務。在我們的循環信貸安排下，我們可能會受到與未來任何借款相關的利率市場風險的影響。循環信貸安排下的利率取決於公司選擇的利率選項，加上根據定價網格確定的保證金。截至2019年9月30日，我們的現金和投資餘額為1.726億美元，我們也面臨着市場風險。假設投資餘額的利率下降10%，現金和投資的利息收入按年計算將減少375，000美元。
該公司的投資政策和戰略側重於投資於評級較高的證券，目的是儘量減少本金損失的潛在風險。該公司的政策限制了任何單個發行人的信用敞口，並對平均投資組合期限設定了限制。
以上的市場風險討論和提出的估計數額是前瞻性的市場風險報表，假設出現某些不利的市場條件。由於市場的實際發展，未來的實際結果可能與預測的結果大相徑庭。
項目4.管制和程序
對控制和程序的評價
HealthStream的首席執行官和首席財務官審查和評估了截至本季度報告所涉期間結束時公司的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E))。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，HealthStream的披露控制和程序是有效的，以確保公司在“交易所法”規定的報告中披露或提交的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並在報告中所要求披露的信息-公司檔案或根據“交易所法”提交的信息-得到積累，並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，或履行類似職能的人員，以便就所需披露作出及時決定。
25
財務報告內部控制的變化
T這裏在2019年第三季度，HealthStream對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對HealthStream對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目6.展品
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(a) |
展品 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務幹事 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的認證 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的認證 |
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101.1 INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.1 Sch |
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XBRL分類法擴展模式 |
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101.1 CAL |
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XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
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101.1 DEF |
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XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
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101.1實驗室 |
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XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
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101.1預 |
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XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
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104 |
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本公司截至2019年9月30日的季度報告(表10-Q)的首頁已採用內聯XBRL格式。 |
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26
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
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HealthStream公司 |
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(2019年10月28日) |
通過： |
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/s/斯科特·A·羅伯茨 |
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斯科特·A·羅伯茨 |
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首席財務官 |
27