目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 | |
終了季度 | |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
由_至_ | |
委員會檔案#
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| |||
(國家或其他司法管轄區) |
|
| (國税局僱主 | |
成立為法團或組織) |
|
| (識別號) |
| ||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
N/A
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改。)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每班職稱 |
| 交易符號 |
| 在其上註冊的每個交易所的名稱： |
|
|
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速機☐ |
| |
非加速箱☐ | 小型報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是
截至2019年10月17日，註冊人普通股的流通股總數為
目錄
Avnet公司及附屬公司
指數
頁號 | |
第一部分財務資料 | |
項目1.財務報表 | |
截至2019年9月28日及6月29日的綜合資產負債表 | 2 |
截至2019年9月28日和2018年9月29日的第一季度綜合業務報表 | 3 |
截至2019年9月28日和2018年9月29日的第一季度綜合收入綜合報表 | 4 |
截至2019年9月28日和2018年9月29日的第一季度股東權益合併報表 | 5 |
截至2019年9月28日和2018年9月29日的第一季度現金流動綜合報表 | 6 |
合併財務報表附註 | 7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 20 |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 27 |
項目4.管制和程序 | 27 |
第二部分.其他資料 | 27 |
項目1.法律程序 | 27 |
第1A項.危險因素 | 28 |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 28 |
項目6.展品 | 29 |
簽名頁 | 30 |
1
目錄
第一部分
財務信息
項目1. | 財務報表 |
Avnet公司及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
| 九月二十八日 |
| 六月二十九日 |
| |||
2019 | 2019 |
| |||||
(千元，不含等額股票) |
| ||||||
數額) |
| ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款減備抵美元 |
| |
| | |||
盤存 |
| |
| | |||
預付和其他流動資產 |
| |
| | |||
流動資產總額 |
| |
| | |||
不動產、廠房和設備，淨額 |
| |
| | |||
善意 |
| |
| | |||
無形資產，淨額 |
| |
| | |||
經營租賃資產(注5) | | — | |||||
其他資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
短期債務 | $ | | $ | | |||
應付帳款 |
| |
| | |||
應計費用和其他 | | | |||||
短期經營租賃負債(注5) |
| |
| — | |||
流動負債總額 |
| |
| | |||
長期債務 |
| |
| | |||
長期經營租賃負債(注5) | | — | |||||
其他負債 |
| |
| | |||
負債總額 |
| |
| | |||
承付款和意外開支(附註7) | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股美元 |
| |
| | |||
額外已付資本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
負債和股東權益合計 | $ | | $ | | |||
見合併財務報表附註。
2
目錄
Avnet公司及附屬公司
綜合業務報表
(未經審計)
第一季度結束 | ||||||
| 九月二十八日 |
| 九月二十九日 | |||
2019 | 2018 | |||||
(千元，但每股等額除外) | ||||||
銷售 | $ | | $ | | ||
銷售成本 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政費用 |
| |
| | ||
重組、整合和其他開支 |
| |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
其他收入(費用)，淨額 |
| |
| ( | ||
利息和其他籌資費用淨額 |
| ( |
| ( | ||
税前持續經營所得 |
| |
| | ||
所得税(福利)費用 |
| ( |
| | ||
持續經營收入，扣除税後 | | | ||||
停業收入，扣除税後 | — | | ||||
淨收益 | | | ||||
每股收益-基本： | ||||||
持續作業 | $ | | $ | | ||
已停止的業務 | — | — | ||||
每股淨收入 | | | ||||
每股收益-稀釋後： | ||||||
持續作業 | $ | | $ | | ||
已停止的業務 | — | — | ||||
每股淨收益稀釋後 | | | ||||
用於計算每股收益的股票： | ||||||
基本 |
| |
| | ||
稀釋 |
| |
| | ||
普通股支付的現金紅利 | $ | | $ | | ||
見合併財務報表附註。
3
目錄
Avnet公司及附屬公司
綜合收入報表
(未經審計)
第一季度結束 | |||||||
| 九月二十八日 |
| 九月二十九日 |
| |||
2019 | 2018 | ||||||
(千) | |||||||
淨收益 | $ | | $ | | |||
其他綜合(損失)收入，扣除税後： | |||||||
外幣換算及其他 |
| ( |
| | |||
養卹金調整淨額 |
| |
| | |||
綜合(損失)收入共計 | $ | ( | $ | | |||
見合併財務報表附註。
4
目錄
Avnet公司及附屬公司
股東權益合併報表
(未經審計)
|
|
|
|
| 累積 |
| ||||||||||||
共同 | 共同 | 額外 | 其他 | 共計 | ||||||||||||||
股票- | 股票- | 已付 | 留用 | 綜合 | 股東‘ | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | (損失)收入 | 衡平法 | |||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||||
餘額，2019年6月29日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
其他綜合損失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
現金紅利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
回購普通股 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
股票補償 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
餘額，9月28日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
|
|
|
|
| 累積 |
| ||||||||||||
共同 | 共同 | 額外 | 其他 | 共計 | ||||||||||||||
股票- | 股票- | 已付 | 留用 | 綜合 | 股東‘ | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | (損失)收入 | 衡平法 | |||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||||
餘額，2018年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
其他綜合收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
現金紅利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
回購普通股 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
新會計準則的影響 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
股票補償 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
天平，九月二十九日(九月二十九日) | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
見合併財務報表附註。
5
目錄
Avnet公司及附屬公司
現金流量表
(未經審計)
第一季度結束 | ||||||
| 九月二十八日 |
| 九月二十九日 | |||
2019 | 2018 | |||||
(千) | ||||||
業務活動現金流量： | ||||||
淨收益 | $ | | $ | | ||
減：已停止業務的收入，扣除税後 | — | | ||||
持續業務收入 | | | ||||
非現金和其他對賬項目： | ||||||
折舊 |
| |
| | ||
攤銷 |
| |
| | ||
經營租賃資產攤銷 | | — | ||||
遞延所得税 |
| ( |
| | ||
股票補償 |
| |
| | ||
其他，淨額 |
| |
| | ||
(減去企業收購和剝離的影響後)的變化： | ||||||
應收款項 |
| ( |
| ( | ||
盤存 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
應計費用和其他淨額 |
| ( |
| ( | ||
為業務活動提供(使用)的現金流量淨額-持續業務 | | ( | ||||
為業務活動提供(使用)的現金流量淨額 |
| |
| ( | ||
來自籌資活動的現金流量： | ||||||
應收賬款證券化項下借款(償還)淨額 |
| |
| ( | ||
高級無擔保信貸機制下的還款淨額 | ( |
| ( | |||
銀行信貸貸款和其他債務項下的還款淨額 |
| ( |
| ( | ||
回購普通股 |
| ( |
| ( | ||
普通股股利 |
| ( |
| ( | ||
其他，淨額 |
| |
| | ||
用於資助活動的現金流量淨額-持續業務 | ( | ( | ||||
用於資助活動的現金流量淨額 |
| ( |
| ( | ||
投資活動的現金流量： | ||||||
購置不動產、廠房和設備 |
| ( |
| ( | ||
其他，淨額 |
| ( |
| | ||
用於投資活動的現金流量淨額-持續業務 | ( | ( | ||||
投資活動提供的現金流量淨額-已停止的業務 | — | | ||||
投資活動提供的現金流量淨額(使用) |
| ( |
| | ||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物： | ||||||
-增加(減少) | | ( | ||||
-開始時 | | | ||||
-期末 | $ | | $ | | ||
見合併財務報表附註。
6
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註
1.列報依據和新的會計公告
管理層認為，所附的未經審計的臨時合併財務報表包含所有必要的調整，以公平列報Avnet公司。及其合併子公司(統稱為“公司”或“Avnet”)的財務狀況、經營結果、綜合收益和現金流量。所有這些調整都是正常的經常性調整。
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表(“公認會計原則”)要求管理層作出影響合併財務報表所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
業務的中期結果不一定表明整個財政年度的預期結果。本表格10-Q中所列信息應與公司截至2019年6月29日會計年度10-K表的合併財務報表及其附註一併閲讀。
在以往各期間進行了某些改敍，以符合本期列報方式。
最近通過的會計公告
公司採用“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02號，“租約(主題842)”並於2019年6月30日(2020年財政年度的第一天)對其相關修正案(統稱為“ASC 842”)採用修改後的過渡方法，而不重新列出比較期合併財務報表。該標準要求承租人承認所有租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債.
ASC 842的採用對公司的合併業務報表或留存收益沒有重大影響。公司選出
2017年8月，FASB發佈ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)-有針對性地改進套期保值活動會計“及其相關修正(統稱為“ASC 815”)，它改進了套期保值關係的財務報告，以更好地在財務報表中描述實體風險管理活動的經濟結果，並作出某些有針對性的改進，以簡化對衝會計的資格和應用，與現行公認會計準則相比。本更新適用於2018年12月15日以後的財政年度，允許儘早採用。2020年第一季度採用ASC 815對公司的合併財務報表沒有任何影響。
最近發佈的會計公告
2018年8月，FASB發佈了“2018-15號會計準則更新”，無形物品.親善和其他.內部使用軟件 (分專題350-40)： 客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的核算(FASB新興問題任務組的共識)(“ASU No.2018-15”)。ASU No.2018-15將託管安排(即服務合同)中產生的執行成本資本化的要求與開發內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。ASU No.2018-15在2021年財政年度第一季度對該公司生效，並允許儘早採用，並將追溯或前瞻性地應用。該公司目前正在評估採用ASU 2018-15號規定的潛在影響。
7
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
2018年8月，FASB發佈了“2018-14號會計準則更新”，補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改(“ASU No.2018-14”)。新指南修改了對擔保確定福利養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求，包括取消以前的某些披露要求，增加某些新的披露要求，並澄清某些其他披露要求。ASU將在2022年第一季度對公司生效，並允許儘早採用。預計該公司計劃採用ASU 2018-14不會對公司的合併財務報表產生影響。
2.停止的業務
2017年2月，該公司完成了將其技術解決方案業務(“TS業務”)出售給技術數據公司(“買方”)的工作。TS業務和資產剝離的財務影響被歸類為在所有期間停止的業務。2018年8月，該公司與買方簽訂了和解協議，最終調整為$
根據銷售TS業務的合同條款，公司已賠償買方的某些責任，包括與税務有關的事項，這些責任可能導致未來的賠償費用和向買方支付的賠償金，具體取決於那些須予賠償的事項的結果。
3.商譽和無形資產
善意
下表列出截至2019年9月28日的三個月按報告部門分列的商譽變化情況。
| 電子 |
|
| ||||||
組件 | 法內爾 | 共計 | |||||||
(千) | |||||||||
2019年6月29日的賬面價值(1) | $ | | $ | | $ | | |||
從收購中增加 |
| — |
| — |
| — | |||
外幣換算 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
2019年9月28日的賬面價值(1) | $ | | $ | | $ | | |||
如果事實和情況表明其報告單位的公允價值低於其賬面價值，則公司每季度進行評估，這將要求公司進行臨時商譽減值測試。公司評估指標以確定是否需要進行一項臨時商譽減值測試，包括但不限於：(一)在任何財政季度末股價或市值持續下降，(二)宏觀經濟或行業環境的變化，(三)上次商譽減值測試後的結果和通過的時間，以及(四)其報告部門的長期預期財務業績。在2020年財政年度第一季度，該公司的結論是，不需要進行臨時商譽減值測試。
8
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
無形資產
下表分別列出2019年9月28日和2019年6月29日公司收購的無形資產。
2019年9月28日 | 2019年6月29日 |
| |||||||||||||||||
後天 | 累積 | 淨賬簿 | 成品油 | 累積量 | 淨賬簿 |
| |||||||||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| |||||||
(千) |
| ||||||||||||||||||
與客户有關 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
商號 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
技術和其他 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
持續經營的無形資產攤銷費用為$
財政年度 |
| ||
2020財政年度剩餘時間 | $ | | |
2021 | | ||
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| — | |
共計 | $ | | |
4.債務
短期債務包括以下(以千計)：
九月二十八日 | 六月二十九日 | 九月二十八日 | 六月二十九日 | ||||||||||
2019 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 | |||||||
利率 | 結轉餘額 |
| |||||||||||
銀行信貸設施和其他 | | % | | % | $ | | $ | | |||||
應收賬款證券化計劃 | | % | — | | — | ||||||||
公眾紙幣應於2020年6月到期 | | % | | % |
| |
| | |||||
短期債務 | $ | | $ | | |||||||||
銀行信貸設施和其他主要包括各種承付和未承付的信貸額度和其他形式的銀行債務，金融機構主要用於支持公司的週轉資金需求，包括其國外業務。
9
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
該公司在美國有一個應收賬款證券化計劃(“證券化計劃”)，與一組金融機構合作，允許該公司在一個指定的貿易應收賬款池中不斷轉移不可分割的權益，為最多可達美元的借款提供擔保或擔保品
長期債務包括以下(以千計)：
九月二十八日 | 六月二十九日 | 九月二十八日 | 六月二十九日 | ||||||||||
2019 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 | |||||||
利率 | 結轉餘額 |
| |||||||||||
循環信貸設施： | |||||||||||||
應收賬款證券化計劃 | — | | % | $ | — | $ | | ||||||
信貸貸款 | — | | % | — | | ||||||||
應付公眾紙幣： | |||||||||||||
2021年12月 | | % | | % | | | |||||||
2022年12月 | | % | | % |
| |
| | |||||
2026年4月 | | % | | % | | | |||||||
其他長期債務 | | % | | % |
| |
| | |||||
貼現前的長期債務和債券發行成本 |
| |
| | |||||||||
貼現和債務發行成本-未攤銷 |
| ( |
| ( | |||||||||
長期債務 | $ | | $ | | |||||||||
公司有
10
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
截至2019年9月28日，公司債務總額的賬面價值和公允價值為美元
5.租賃
基本上，該公司的所有租約都屬於經營租賃，主要與配送中心、辦公空間和綜合設施的不動產有關，剩餘租賃期限最多可達
公司決定一項安排是否包含一項租賃，其依據是它是否傳遞了控制某一特定資產的使用以換取考慮的權利。租賃使用權資產(“經營租賃資產”)和相關負債(“經營租賃負債”)在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。某些租賃協議可能包括延長或終止租賃的一個或多個選項。租賃條款包括這些選擇，如果合理地確定公司將行使這些選擇。
公司的租約一般不提供易於確定的隱性借款利率，因此，用於計算現值的貼現率是公司的增量擔保借款利率。每次租賃通過之日使用的增量擔保借款利率根據剩餘租賃期限和租賃付款的貨幣而有所不同。租賃費用在租賃期限內按直線確認，並作為“銷售、一般和行政費用”的組成部分列入綜合業務報表。租賃付款主要是固定的；然而，某些租賃協議包含可變付款，這些款項作為已發生的費用入賬，不包括在業務租賃資產和負債的計量中。
與公司經營租賃有關的租賃費用組成部分如下(千)：
第一季度 | ||||
終結 | ||||
(一九二零九年九月二十八日) | ||||
經營租賃成本 | $ | |||
可變租賃成本 | ||||
租賃費用總額 | $ | |||
截至2019年9月28日的未來最低業務租賃費如下(千)：
財政年度 | ||||
2020財政年度剩餘時間 | $ | | ||
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此後 |
| | ||
未來業務租賃付款共計 | | |||
經營租賃負債的累計利息 | ( | |||
經營租賃負債總額 | $ | |
11
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
在公司採用ASC 842之前，截至2019年6月29日的未來最低經營租賃付款如下(單位：千)，不計折扣，不包括非租賃部分：
財政年度 | ||||
2020 | $ | | ||
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此後 |
| | ||
租賃付款總額 | $ | |
與經營租賃有關的其他信息包括：
經營租賃期限及貼現率 | |||
加權平均剩餘租賃期(以年份為單位) | |||
加權平均貼現率 | % |
與該公司截至2019年9月28日三個月的經營租賃有關的補充現金流信息如下(千)：
補充現金流信息： | ||||
支付經營租賃負債的現金 | $ | | ||
從新的經營租賃負債中獲得的經營租賃資產 | |
6.衍生金融工具
本公司的許多子公司以其功能貨幣以外的貨幣購買和銷售產品。這使公司面臨與外幣匯率波動有關的風險。公司利用自然套期保值(例如，以同一種外幣抵償應收賬款和應付賬款)以及通過使用衍生金融工具建立抵銷頭寸，主要是遠期外匯合同，其到期日通常低於
該公司一般不對其在國外業務的投資進行對衝。公司不為交易或投機目的訂立衍生金融工具，並監督其對手方的金融穩定和信用狀況。
該公司的外幣敞口主要與國際交易有關，在這些交易中，從客户處收取的貨幣可能不同於用於從供應商購買的貨幣。該公司的對外業務交易主要以下列貨幣計價：美元、歐元、英鎊、日元、人民幣、臺幣、加拿大元和墨西哥比索。該公司還在較小程度上以其他歐洲和亞洲/太平洋外幣進行對外業務交易。
12
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
未接受套期保值會計處理的遠期外匯交易合同公允價值在公司綜合資產負債表中記錄如下：
九月二十八日 |
| 六月二十九日 |
| ||||
2019 | 2019 | ||||||
(千) | |||||||
預付和其他流動資產 | $ | | $ | | |||
應計費用和其他 | | | |||||
與經濟套期保值衍生金融工具有關的其他收入(費用)淨額所記錄的數額如下：
第一季度結束 | ||||||
九月二十八日 |
| 九月二十九日 | ||||
2019 | 2018 | |||||
(千) | ||||||
衍生金融工具淨收益 | $ | | $ | | ||
根據公司的經濟套期保值政策，衍生金融工具的損益被列為合併經營報表中的同一項目，作為被經濟對衝的標的資產或負債。
7.承付款和意外開支
公司可不時成為或以其他方式參與在正常經營過程中產生的各種訴訟、索賠、調查和其他法律程序。雖然訴訟受到固有的不確定性，但管理層預計任何此類事項都不會對公司的財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。
該公司目前還面臨着與遵守政府法律和法規有關的各種未決和潛在的法律問題和調查，包括進出口和環境問題。就其中某些事項而言，無法確定最終結果，公司也無法合理估計這些事項的最大潛在風險或可能損失的範圍，主要原因是處於相關程序和調查的早期階段。該公司目前認為，這些事項的解決不會對公司的財務狀況或流動資金產生重大不利影響，但可能對其在任何一個報告期內的經營結果產生重大影響。
截至2019年9月28日和2019年6月29日，該公司估計負債總額為美元
13
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
8.所得税
公司對税前繼續營業所得的實際税率為(
該公司2019和2020財政年度的有效税率是基於該公司根據該法對税收條例的解釋，包括計算全球無形低税率收入(“GILTI”)。公司已作出政策選擇，將GILTI税的任何影響作為一項期間費用加以考慮。該公司的有效税率可能會在未來期間發生變化，原因是美國税收法規的變化以及與該法案相關的額外指導的發佈。
9.養卹金計劃
該公司有一個非繳費的定義養卹金計劃，基本上涵蓋所有現任或前美國僱員(“計劃”)。該計劃定期養卹金費用淨額的組成部分如下：
第一季度結束 | |||||||
| 九月二十八日 |
| 九月二十九日 | ||||
2019 |
| 2018 | |||||
(千) | |||||||
服務成本 | $ | | $ | | |||
銷售、一般和行政費用內的定期養卹金費用淨額共計 | | | |||||
利息成本 |
| |
| | |||
計劃資產預期收益 |
| ( |
| ( | |||
前期服務費用攤銷(貸記) |
| |
| ( | |||
確認淨精算損失 |
| |
| | |||
其他收入(費用)內的定期養卹金淨養卹金總額，淨額 | ( | ( | |||||
定期養卹金費用淨額(福利) | $ | | $ | ( | |||
該公司預計將為該計劃捐款$
2020年財政第一季度和2019年財政期間從累積的其他綜合收入(税後)調整為其他收入(支出)淨額的數額不算重大，基本上都與定期養卹金淨費用有關，包括確認精算損失和攤銷以前的服務費用和貸項。
14
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
10.股東權益
股份回購計劃
2019年8月，公司董事會批准了一筆美元
普通股股利
2019年8月，公司董事會批准股息為$
11.每股收益
第一季度結束 | ||||||
| 九月二十八日 | 九月二十九日 | ||||
2019 |
| 2018 | ||||
(千元，但每單位數據除外) | ||||||
分子： |
| |||||
持續業務收入 | $ | | $ | | ||
停止業務的收入 | — |
| | |||
淨收益 | $ | | $ | | ||
分母： | ||||||
每股基本收益加權平均普通股 |
| |
| | ||
稀釋股票賠償金的淨效應 |
| |
| | ||
稀釋每股收益加權平均普通股 |
| |
| | ||
每股基本收益-持續經營 | $ | | $ | | ||
每股基本收益-停業經營 | — | — | ||||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
稀釋每股收益-持續經營 | $ | | $ | | ||
稀釋每股收益-停業經營 | — | — | ||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | ||
股票期權因反稀釋效應被排除在每股收益計算之外 | | | ||||
15
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
12.現金流動補充資料
非現金投融資活動和補充現金流量資料如下：
第一季度結束 | |||||||
| 九月二十八日 |
| 九月二十九日 | ||||
2019 | 2018 | ||||||
(千) | |||||||
非現金投資活動： | |||||||
發生但未支付的資本支出 | $ | | $ | | |||
非現金融資活動： | |||||||
未結算的股票回購 | $ | | $ | | |||
補充現金流信息： | |||||||
利息 | $ | | $ | | |||
所得税(退款)付款-繼續和停止的業務 | ( | | |||||
截至2019年9月28日和2019年6月29日的現金和現金等價物包括美元
16
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
13.部分信息
電子元器件(“EC”)和Farnell(“Farnell”)是該公司的可報告部門(“經營集團”)。電子商務市場和銷售半導體和互連，無源和機電設備和集成組件，為多種客户基礎服務於許多終端市場。法內爾利用多渠道的銷售和營銷資源，向電子系統設計界分銷電子元器件和相關產品。
第一季度結束 | ||||||
九月二十八日 | 九月二十九日 | |||||
2019 |
| 2018 | ||||
| (千) | |||||
銷售： |
|
|
|
| ||
電子元件 | $ | | $ | | ||
法內爾 | | | ||||
| | |||||
營業收入： | ||||||
電子元件 | $ | | $ | | ||
法內爾 | | | ||||
| | |||||
企業(1) | ( | ( | ||||
重組、整合和其他開支 |
| ( |
| ( | ||
獲得的無形資產和其他資產的攤銷 | ( | ( | ||||
營業收入 | $ | | $ | | ||
按地理區域分列的銷售情況： | ||||||
美洲(2) | $ | | $ | | ||
EMEA(3) |
| |
| | ||
亞洲/太平洋(4) |
| |
| | ||
銷售 | $ | | $ | | ||
(1) | 公司不是一個可報告的部門，它代表某些集中發生的間接費用和資產，這些費用和資產不包括在EC和Farnell衡量盈利能力或資產的範圍內。公司金額是在合併財務報表中報告的分部盈利或資產計量與總資產淨值之間的對賬項目。 |
(2) | 包括從美國銷售的美元 |
(3) | 包括德國和比利時的銷售額 |
(4) | 包括來自中國(包括香港)、臺灣和新加坡的銷售額 |
17
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
九月二十八日 | 六月二十九日 |
| |||||
2019 | 2019 |
| |||||
| (千) | ||||||
按地理區域分列的財產、廠房和設備淨額： | |||||||
美洲(1) | $ | | $ | | |||
EMEA(2) |
| |
| | |||
亞洲/太平洋 |
| |
| | |||
財產、廠房和設備，淨額 | $ | | $ | | |||
(1) | 包括物業、廠房及設備，淨額$ |
(2) | 包括物業、廠房及設備，淨額$ |
14.重組費用
2020年財政
在2020財政年度，該公司採取了重組行動，以提高運營效率，並進一步整合對Farnell的收購。重組費用作為重組、整合和其他費用的一個組成部分列入綜合業務報表。下表列出了與2020年財政期間確定的債務和資產重組有關的活動：
|
| 資產 |
| ||||||
遣散費 |
| 損傷 |
| 共計 | |||||
(千) | |||||||||
2020年財政結構調整費用 | $ | | $ | | $ | | |||
現金付款 |
| ( | — | ( | |||||
非現金數額 |
| — | ( | ( | |||||
其他，主要是外幣換算 |
| ( | — | ( | |||||
2019年9月28日結餘 | $ | | $ | — | $ | | |||
2020財政年度第一季度記錄的遣散費與削減或計劃削減超過
18
目錄
Avnet公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
2019年及以上財政年度
在2019年及之前的財政年度，該公司發生了與各種重組行動有關的重組費用，目的是實現計劃中的與收購業務的協同作用，並減少未來的運營費用。下表列出了2020財政年度第一季度與2019財政年度及以前建立的持續業務所產生的剩餘重組負債有關的活動：
設施 | |||||||||
|
| 合同 |
| ||||||
遣散費 |
| 退出成本 |
| 共計 | |||||
(千) | |||||||||
2019年6月29日結餘 | $ | | $ | | $ | | |||
現金付款 |
| ( | ( | ( | |||||
估計數變動，淨額 | ( | | ( | ||||||
其他，主要是外幣換算 |
| ( | ( | ( | |||||
2019年9月28日結餘 | $ | | $ | | $ | | |||
該公司預計，剩餘款項的大部分將在2020年財政年底之前支付。
19
目錄
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
為了解公司的關鍵會計政策和了解影響公司在截至2019年9月28日的季度業績的重要因素，請注意管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析(“MD&A”)應與本季度報告第10-Q表第1項以及公司截至2019年6月29日會計年度10-K表的合併財務報表(包括相關附註)一併閲讀。
在討論公司的經營結果時，提到了外幣換算的影響。當美元走強和本年度的強勢匯率被用來轉換Avnet以外幣計價的子公司的運營結果時，其結果就是報告結果中的美元減少。相反，當美元走軟，而今年的匯率走弱則用來轉換Avnet公司以外幣計價的子公司的運營結果時，其結果就是報告結果中的美元增加。在隨後的討論中，排除這一影響的結果，主要是對歐洲、中東和非洲(“EMEA”)和亞洲/太平洋的子公司來説，被稱為“固定貨幣”。
除了披露根據公認的會計原則在美國確定的財務結果。(“公認會計原則”)公司還披露了某些非公認會計原則的財務信息，包括：
| ● | 銷售額調整後的某些項目，影響了年度分析，其中包括某些收購的影響，通過調整Avnet的前期，以包括被收購業務的銷售，就像收購發生在最早的時期，提出。考慮到這些調整後的銷售稱為“有機銷售”。 |
| ● | 不包括(1)重組、整合和其他支出的業務收入(見重組、整合和其他開支在本MD&A)中，(Ii)商譽減值費用及(Iii)已取得的無形資產的攤銷及其他。不包括這些數額的營業收入稱為“調整後營業收入”。 |
下表列出了業務收入與調整後業務收入的對賬情況：
第一季度結束 | |||||||
| 九月二十八日 |
| 九月二十九日 |
| |||
2019 |
| 2018 | |||||
(千) | |||||||
營業收入 | $ | 62,738 | $ | 146,816 | |||
重組、整合和其他開支 |
| 24,598 |
| 14,788 | |||
獲得的無形資產和其他資產的攤銷 |
| 20,078 |
| 20,927 | |||
調整後營業收入 | $ | 107,414 | $ | 182,531 | |||
管理層認為，提供這些額外信息有助於讀者更好地評估和理解經營業績，特別是在比較以往期間的結果或預測未來期間的業績時，主要是因為管理層通常監測業務，包括和排除對公認會計原則結果的這些調整。管理層還使用這些非公認會計原則的措施來確立業務目標，並在許多情況下，為薪酬目的衡量業績。然而，在非公認會計原則的基礎上對結果進行的任何分析都應作為對根據公認會計原則提出的結果的補充，並與之相結合。
20
目錄
概述
組織
Avnet公司(“公司”或“Avnet”)是一家全球性的技術解決方案公司，具有廣泛的生態系統，在產品生命週期的每個階段為客户提供設計、產品、營銷和供應鏈方面的專門知識。Avnet將想法轉化為智能解決方案，減少了將產品推向世界市場的時間、成本和複雜性。該公司成立於1921年，1955年在紐約成立，與1400多家技術供應商合作，為140多個國家的210萬客户提供服務。
Avnet擁有兩個主要的運營團隊--電子元器件(“EC”)和法內爾(“Farnell”)。這兩個業務小組分別在世界三個主要經濟區域開展業務：(1)美洲；(2)歐洲、中東和非洲(“EMEA”)；(3)亞洲/太平洋(“亞洲”)。每個經營集團的摘要載於本季度報告表10-Q所載公司合併財務報表的附註13“分段信息”。
業務結果
執行摘要
與上年同期50.9億美元的銷售額相比，46.3億美元的銷售額同比下降9.0%，以固定貨幣計算的銷售額下降7.8%。這三個地區的兩家運營集團都促成了銷售額的同比下滑，因為全球行業整體放緩導致需求同比疲軟。
2019財年第一季度毛利率11.7%比12.5%下降了76個基點，這主要是由於歐共體和法內爾的毛利下降所致。
營業收入為6 270萬美元，比2019年第一季度減少8 410萬美元，即57.3%。2020年第一季度的營業收入利潤率為1.4%，而2019年第一季度為2.9%。這兩個期間都包括攤銷和重組、合併和其他費用。扣除這兩個時期的支出，2020年第一季度調整後的營業收入利潤率為2.3%，而2019年第一季度為3.6%，降幅為127個基點。營業收入和營業收入減少的主要原因是銷售和毛利率下降，但因公司重組和整合努力而減少的運營費用部分抵消了這一減少。
21
目錄
銷售
下表列出了2020財政年度至2019財政年度第一季度的報告和有機銷售增長率。
第一季度結束 | ||||||||||||
如報告所述 | ||||||||||||
銷售 | 銷售 | 如報告所述 | 和有機 | |||||||||
如報告所述 | 如報告所述 | 和 | 年% | |||||||||
和有機 | 和有機 | 有機 | 變化 | |||||||||
財税 | 財税 | 年 | 常量 | |||||||||
2020 |
| 2019 |
| %變化 | 貨幣 | |||||||
(千美元) | ||||||||||||
安富利 | $ | 4,630,009 | $ | 5,089,879 | (9.0) | % | (7.8) | % | ||||
Avnet按區域分列 | ||||||||||||
美洲 | $ | 1,215,757 | $ | 1,271,793 | (4.4) | % | (4.4) | % | ||||
EMEA | 1,470,924 | 1,714,917 | (14.2) | (10.5) | ||||||||
亞洲 | 1,943,328 | 2,103,169 | (7.6) | (7.7) | ||||||||
Avnet逐段 | ||||||||||||
歐共體 | $ | 4,294,187 | $ | 4,710,825 | (8.8) | % | (7.7) | % | ||||
法內爾 | 335,822 | 379,054 | (11.4) | (9.0) | ||||||||
2020年第一季度的銷售額比上一季度的50.9億美元下降了4.599億美元，即9.0%。同去年第一季度相比，以固定貨幣計算的銷售額下降了7.8%，這兩個運營集團的所有三個地區都促成了這一下降。這些下降主要是由於目前整個行業的經濟衰退。
EC在2020年第一季度的銷售額為42.9億美元，比上一季度的47.1億美元減少了4.166億美元，即8.8%。以不變貨幣計算的電子商務銷售額同比下降7.7%。法內爾在2020年第一季度的銷售額為3.358億美元，比前一年第一季度的3.791億美元減少了4，320萬美元，即11.4%。法內爾以固定貨幣計算的銷售額同比下降9.0%。
按地區計算，美洲的銷售下降4.4%，EMEA的不變貨幣銷售下降10.5%，亞洲的不變貨幣銷售下降7.7%。所有地區的下降主要是由於整個行業的經濟衰退影響了對電子元器件的需求。
由於公司最近從德州儀器公司(“TI”)收到與終止公司分銷協議有關的通知，如果該公司的銷售增長、毛利率改善或旨在減輕這種影響的戰略舉措的運營成本減少，公司今後的銷售和毛利可能會減少。TI產品的銷售額約佔2019年財政年度總銷售額的10%。
毛利和毛利
2020年第一季度的毛利潤為5.438億美元，比2019財年第一季度的毛利潤6.368億美元減少了9290萬美元，即14.6%，主要原因是銷售下降。毛利率比2019財年第一季度下降了76個基點，至11.7%，毛利率為12.5%，原因是這兩個運營部門毛利率的下降，主要是在該公司的Farnell部門。這兩個經營集團毛利率下降的主要原因是產品和客户組合、地理市場組合以及由於當前市場狀況毛利率總體下降。
22
目錄
銷售、一般和行政費用
銷售、一般費用和行政費用(“SG&A支出”)在2020年第一季度為4.565億美元，比2019財政年度第一季度減少1 860萬美元，即3.9%。SG&A費用同比下降的主要原因是管理層重組計劃導致的費用減少、外幣折算率同比變化的影響以及銷售額的下降。
管理層監控其運營費用的指標是SG&A費用佔銷售的百分比和毛利的百分比。2020年第一季度，SG&A支出佔銷售額的9.9%，佔毛利的83.9%，而2019年第一季度分別為9.3%和74.6%。SG&A費用在銷售和毛利中所佔百分比的增加主要是銷售和毛利率下降的結果，而SG&A費用的下降部分抵消了這一下降。
重組、整合和其他開支
由於管理層注重提高運營效率和進一步整合對Farnell的收購，該公司承擔了某些重組成本。這些費用還與公司的信息技術、配送中心足跡和業務運作的持續轉型有關，包括重新確定其信息技術舉措和資源的優先次序。此外，公司還承擔了整合、加速折舊等成本。整合成本主要涉及包括Farnell在內的被收購企業的整合，某些區域和全球企業的整合，以及作為配送中心和辦公設施整合、搬遷、銷售和關閉的一部分而產生的增量成本。加速折舊涉及因縮短某些信息技術資產的估計使用壽命而產生的增量折舊費用。其他費用主要包括與重組、整合有關的任何其他雜項費用和其他費用，包括與購置有關的費用。
該公司在2020年第一季度的重組、整合和其他支出為2，460萬美元。該公司在2020年第一季度記錄了1 830萬美元的重組成本，預計一旦完成重組行動，每年將節省約2 000萬美元的運營費用。重組費用中包括1 160萬美元的遣散費和670萬美元與信息技術軟件有關的非現金減值費用。在2020財政年度第一季度，該公司還發生了170萬美元的整合成本、270萬美元的加速折舊費用、210萬美元的其他成本，以及與前一年重組行動相關的成本估計變更20萬美元。重組、整合和其他支出的税後影響在稀釋基礎上分別為1，840萬美元和0.18美元。
相比之下，2019年第一季度的重組、整合和其他支出為1 480萬美元。重組、整合和其他支出的税後影響分別為1150萬美元和0.10美元。
見本季度報告表10-Q所列公司合併財務報表附註14“重組費用”。
營業收入
2020年第一季度的營業收入為6 270萬美元，比2019財政年度第一季度的1.468億美元減少了8 410萬美元，即57.3%。營業收入同比下降的主要原因是銷售和毛利率下降，但與2019年第一季度相比，SG&A支出的減少部分抵消了這一下降。2020年第一季度經調整的營業收入為1.074億美元，比2019年第一季度減少7 510萬美元，即41.2%。調整後營業收入同比下降的主要原因是銷售和毛利率下降，而SG&A費用的減少部分抵消了這一下降。
電子商務營業收入利潤率同比下降83個基點，達到2.6%，Farnell營業收入利潤率同比下降427個基點，達到6.5%。
23
目錄
利息和其他籌資費用、淨收入和其他收入(費用)、淨額
2020年第一季度利息和其他融資支出為3 360萬美元，比2019年第一季度的利息和其他融資支出3 010萬美元增加350萬美元，即11.8%。與2019財政年度第一季度相比，2020年第一季度利息和其他融資支出的增加主要與外國地區用於滿足週轉資金需求的支出增加有關。
在2020年第一季度，該公司的其他收入為490萬美元，而2019年第一季度的其他支出為190萬美元。其他收入增加的主要原因是，與2019年第一季度的外匯損失相比，2020年第一季度的外匯收益有所增加。
所得税費用
該公司在2020年第一季度對其持續營業税前收入的實際税率為(22.7%)，而2019年第一季度為27.3%。在2020年財政年度的第一季度，公司的實際税率主要受到以下因素的影響：(一)發放未確認的税收優惠準備金；(二)低税收管轄區的收入組合。在2019財政年度第一季度，公司的實際税率受到不利影響，主要原因是：(1)調整了根據美國最近税法變化的要求記錄的一次性被視為遣返税款負債的臨時估計數(“法案”)和(Ii)未確認的税收福利的增加，部分抵消了(3)對該法臨時遞延税影響的調整；(4)較低税收管轄區的收入組合。
見本季度報告10-Q表所列公司合併財務報表附註8“所得税”。
停業業務收入
2019年第一季度停止經營的收入為20萬美元，主要是與TS業務有關的額外所得税支出。
淨收益
由於本MD&A的前幾部分所述的因素，該公司2020年第一季度的淨利潤為4 180萬美元，即稀釋後每股淨收入為0.40美元，而2019年第一季度為8 370萬美元，即每股攤薄後每股收益為0.72美元。
流動性和資本資源
現金流量
經營活動現金流量
在2020年第一季度，該公司從其持續經營活動中產生了1.956億美元現金，而2019年第一季度使用的現金為8 500萬美元。這些業務現金流動包括：(一)從持續經營所得淨收入中產生的現金流量，並根據非現金和其他項目的影響進行調整，其中包括折舊和攤銷費用、遞延所得税、股票補償費、經營租賃資產的攤銷和其他非現金項目(包括可疑賬户備抵和定期養卹金費用淨額)和(二)週轉資本和其他(不包括現金和現金等價物)使用或產生的現金流量。2020財政年度第一季度週轉資本和其他方面產生的現金為8 220萬美元，包括應付賬款增加1.897億美元，但庫存增加6 420萬美元和應收賬款增加670萬美元，以及應計費用和其他費用減少3 670萬美元，抵消了這一增加額。相比之下，2019財政年度第一季度用於週轉資金和其他用途的現金為2.756億美元，其中包括
24
目錄
庫存增加2.696億美元，應收賬款增加1 930萬美元，應計費用和其他費用減少8 180萬美元，但因應付賬款增加9 510萬美元而部分抵銷。
來自融資活動的現金流量
在2020年財政年度的第一季度，該公司根據證券化計劃獲得了1.108億美元的淨收益。在2020年第一季度，該公司支付了2150萬美元的普通股股息，並回購了1.108億美元的普通股。
2019財政年度第一季度，該公司根據“證券化計劃”淨償還4 000萬美元，並從各種銀行信貸設施借款中償還淨額5 030萬美元。2019財政年度第一季度，該公司支付了2290萬美元的普通股股息，並回購了1.491億美元的普通股。此外，在其他項目中，從股票期權中收到的現金淨額約為1 760萬美元。
投資活動的現金流量
在2020年第一季度，該公司主要用於倉庫和設施以及信息技術硬件和軟件成本的資本支出為2 990萬美元，而2019年第一季度的資本支出為4 100萬美元。此外，該公司還為其他投資活動支付了1 280萬美元。
在2019年財政年度的第一季度，該公司從投資活動中獲得1.2億美元現金-由於出售TS業務而停止運營。
合同義務
有關公司未來五年及其後的長期債務及租約承諾的詳情，請參閲長期合同義務出現在公司截至2019年6月29日會計年度10-K年度報告第7項中。除本公司在此討論的債務交易外，除正常借款和償還長期債務及經營租賃付款外，本信息不存在重大變化。該公司目前沒有任何材料，不可取消的承諾，資本支出或庫存購買。
融資交易
關於截至2019年9月28日的融資交易，包括信貸工具、證券化計劃和其他未償債務，請參見本季度10-Q表中所列公司合併財務報表中的“債務”。截至2019年9月28日和2019年6月29日，該公司遵守了信貸貸款和證券化計劃下的所有契約。
公司在美國和國外擁有各種信貸額度、融資安排和其他形式的銀行債務，為其全資子公司的短期營運資本、外匯、透支和信用證需求提供資金。2020年財政年度第一季度末，此類債務的未償借款為60萬美元。
作為美國以外的另一種融資形式，該公司根據保理協議，在無追索權的基礎上向第三方金融機構出售其某些貿易應收賬款。公司將這些交易記作應收賬款的銷售，並在現金流量表中將現金收益作為經營活動提供的現金列報。應收賬款銷售的保理費用記在“利息和其他融資費用淨額”之內，而不是實質性的。
25
目錄
流動資金
截至2019年9月28日，該公司持有現金和現金等價物6.641億美元，其中5.926億美元是在美國境外持有的。截至2019年6月29日，該公司持有現金和現金等價物5.461億美元，其中4.766億美元是在美國境外持有的。
截至2020年第一季度末，該公司在信貸貸款和證券化計劃下的總借款能力為17.5億美元。截至2019年9月28日，沒有任何未償還的借款和420萬美元的信貸貸款，以及3.381億美元的未償貸款，截至2019年9月28日，貸款總額約為14.1億美元。在證券化計劃下的可用性取決於公司是否有足夠的符合條件的應收貿易賬户來支持所期望的借款。該公司希望在2020年8月到期之前，根據市場條件，以類似的條件更新或替換證券化計劃。該公司預計將通過發行新票據或從信貸機制下的現有借款能力贖回到期於2020年6月的3000萬美元債券。在2020年財政年度的第一季度，該公司在信貸貸款下的平均每日未清餘額約為5 060萬美元，在證券化方案下約為4.884億美元。在2019年財政年度的第一季度，該公司在證券化計劃下的每日平均未清餘額約為6 500萬美元。
在電子元件行業需求減弱的時期，公司通常從經營活動中產生現金。相反，在增長較快的時期，該公司更有可能將經營現金流量用於週轉資金需求。該公司在截至2019年9月28日的四個財政季度內，從經營活動中獲得了8.717億美元的現金流量。
流動性受許多因素的影響，如正常的業務運作以及公司無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法和監管因素。在外國地點持有的現金餘額不能以税收效率的方式匯回美國的情況下，這些現金餘額通常用於進行中的週轉資本、資本支出需要和支持收購。此外，地方政府的規定可能會限制公司在某些情況下在不同地點之間調動資金的能力。管理層不認為這種限制會限制公司執行其預定業務戰略的能力。管理層認為，Avnet的可用借款能力，包括無追索權銷售應收賬款的能力和公司未來產生經營現金流的預期能力，將足以滿足其未來的流動性需求。該公司還可能在未來發行債務或股權證券，管理層相信，如果需要，公司將有充分的進入資本市場的機會。
從歷史上看，該公司一直並期望繼續通過收購活動進行戰略投資，只要這些投資能夠加強Avnet的競爭地位，進一步推進其業務戰略，並滿足管理層在財務門檻上的回報。隨着公司實施運營成本節約重組計劃，應對當前的商業環境挑戰，並尋求提高效率和成本效益的途徑，公司期望使用現金進行重組、整合和其他開支。
除了繼續進行收購投資外，截至2019年9月28日，該公司還可以通過董事會批准的29.5億美元股票回購計劃，回購公司普通股中總計5.933億美元的股份。公司可根據戰略考慮、市場條件和其他因素，隨時根據管理層的決定回購股票。本公司可隨時終止或限制股份回購計劃，無須事先通知。回購股票的時間和實際數量將取決於各種因素，如股價、公司和監管要求以及當前的市場狀況。此外，該公司目前預計按季度支付其普通股的現金股利，但須經董事會批准。在2020年財政年度的第一季度，董事會核準了每股0.21美元的股息，從而在本季度支付了2 150萬美元的股息。
26
目錄
最近發佈的會計公告
關於最近發佈的會計聲明的説明，請參閲本季度10-Q表所列公司合併財務報表的附註1，“列報基礎和新的會計聲明”。
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 |
該公司力求減少與外幣匯率變動有關的收益和現金流量波動，辦法是訂立財務安排，以便對與這種波動有關的全部或部分風險提供經濟對衝。該公司繼續面臨此類風險，但沒有對其進行經濟對衝。
見第7A項，市場風險的定量和定性披露，在公司2019年6月29日終了的財政年度的表10-K年度報告中，進一步討論與外幣匯率和利率有關的市場風險。自2019年6月29日以來，Avnet對此類風險的敞口沒有發生實質性變化，因為該公司繼續對其大部分外匯敞口進行經濟對衝。因此，公司遠期外匯交易合約公允價值的任何增減，一般都會被對相關對衝頭寸的相反影響所抵消。在利率風險方面，該公司繼續維持固定利率債務和可變利率債務的組合，以減輕市場利率波動的風險。
看見流動性與資本資源-融資交易出現在本季度報告第2項的表10-Q中，以進一步討論公司的融資交易和資本結構。截至2019年9月28日，82%的公司債務按固定利率計息，18%的公司債務按浮動利率計息。因此，假設利率上升1.0%(100個基點)，將導致2020年財政年度第一季度公司所得税前業務收入減少80萬美元。
項目4. | 管制和程序 |
公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了截至本季度報告表10-Q所涉報告期結束時公司的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此術語作了界定)。根據這種評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本季度10-Q表報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的，以便公司在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的重要信息在證券和交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給管理層，包括公司的首席執行官和主要財務官，以便就所需披露作出及時的決定。
在2020年財政年度第一季度，公司對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分
其他資料
項目1. | 法律程序 |
根據SEC的規定，包括但不限於條例S-K第103項，該公司定期評估待決環境和其他合規相關法律程序的現狀和發展，以確定是否應在這一法律程序討論中具體確定任何此類程序，並得出結論認為，沒有任何特定的待決法律程序需要公開披露。根據目前所知的信息，
27
目錄
管理層認為，公司已在其合併財務報表中適當地累積了其在環境和其他合規相關事項中可估算成本中所佔的份額。
該公司目前還面臨着與遵守政府法律和法規有關的各種未決和潛在的法律問題和調查，包括進出口和環境問題。該公司目前認為，這些事項的解決不會對公司的財務狀況或流動資金產生重大不利影響，但可能對其在任何一個報告期內的經營結果產生重大影響。
項目1A。 | 危險因素 |
對公司業務和運營的討論應與2019年6月29日終了的會計年度10-K年度報告第1A項所載的風險因素一併閲讀，其中描述了公司正在或可能面臨的各種風險和不確定性。這些風險和不確定因素有可能對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略或前景產生重大和不利的影響。截至2019年9月28日，公司截至2019年6月29日會計年度的10-K報表中提出的風險因素沒有發生重大變化。
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 |
2019年8月，公司董事會批准在公司現有的股份回購計劃中增加5億美元，使授權回購的累計總額達到29.5億美元。下表包括該公司在2020年第一季度根據股票回購計劃每月購買公司普通股的情況，該計劃是公開宣佈的計劃的一部分。
總對應數 | 近似等值美元 |
| |||||||||
共計 | 平均 | 購買的股份 | 股權價值 |
| |||||||
數 | 價格 | 作為公共商品的自願性部分 | 可能會更相似 |
| |||||||
股份 | 付薪 | 新公佈的計劃 | 根據 |
| |||||||
期間 | 購進 |
| 分享 |
| 或相關程序 |
| 計劃或計劃 |
| |||
六月二十九日至七月二十七日 |
| 429,100 |
| $ | 43.87 |
| 429,100 |
| $ | 186,605,000 | |
七月二十八日至八月二十四日 |
| 829,869 | $ | 41.52 |
| 829,869 | $ | 652,146,000 | |||
八月二十五日至九月二十八日 |
| 1,372,037 | $ | 42.89 |
| 1,372,037 | $ | 593,295,000 | |||
28
目錄
項目6. | 展品 |
陳列品 | ||
數 |
| 陳列品 |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 | |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 | |
32.1** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官。 | |
32.2** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官。 | |
101.INS* | XBRL-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | XBRL分類法擴展模式文檔。 | |
101.DEF* | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.CAL* | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.LAB* | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE* | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
* | 隨函提交。 |
** | 隨函附上。為“交易法”第18節的目的，這些證物中的信息不應被視為“存檔”，或以其他方式根據該節承擔賠償責任，也不應以引用方式納入根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件，除非登記人以提及的方式具體納入其中。 |
29
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
日期：2019年10月25日
Avnet公司 | ||
通過： | /S/Thomas Liguori | |
託馬斯·利古裏 | ||
首席財務官 | ||
30